美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的截至2021年4月4日的季度報告

或

根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的☐過渡報告
從_到_的過渡期

委託檔案編號：0-24020

Sypris解決方案公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		61-1321992
(州或其他司法管轄區		(税務局僱主
指公司或組織)		識別號碼)
布利特巷101號，450套房
肯塔基州路易斯維爾，郵編：40222		(502) 329-2000
(主要行政人員地址		(註冊人的電話號碼，
辦公室)(郵政編碼)		包括區號)

---

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股	SYPR	納斯達克

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，☐否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是，☐否

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

☐大型加速文件服務器	☐加速文件服務器	非加速文件服務器	規模較小的報告公司
☐新興成長型公司

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是否

截至2021年5月8日，註冊人擁有21,470,282股已發行普通股。

---

Sypris Solutions，Inc.

合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合併全面損失表

(單位：千)

(未經審計)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合併資產負債表

(單位為千，共享數據除外)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

股東權益合併報表

(單位：千)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合併財務報表附註

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

我們是卡車零部件、石油和天然氣管道零部件以及航空航天和國防電子產品的多元化供應商。我們提供各種各樣的製成品，通常是根據多年的獨家合同。

我們分為兩個業務部門，Sypris Technologies和Sypris Electronics。Sypris技術公司由Sypris Technologies，Inc.及其子公司組成，主要通過銷售主要用於重型商用車和高壓能源管道應用的鍛造、機械加工、焊接和熱處理鋼部件獲得收入。Sypris電子公司由Sypris Electronics，LLC組成，主要通過電路卡和全“盒裝”製造、高可靠性製造、系統組裝和集成、可製造性設計和按規格設計工作產生收入。

我們專注於那些我們認為自己擁有專業知識、資質和領導地位以保持競爭優勢的市場。我們的目標是支持行業參與者的需求，這些參與者接受技術創新和靈活性，並建立多年合同關係，作為其供應鏈管理的戰略組成部分。這些合同，其中許多是按部件編號獨家提供的，歷史上創造了投資於尖端工藝或技術的機會，以幫助我們的客户保持競爭力。這些投資帶來的生產力和創新有助於我們在成本、質量、可靠性和客户服務方面從競爭對手中脱穎而出。

新冠肺炎對我們業務的影響

新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致嚴重的經濟混亂，已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。截至本文件提交之日，新冠肺炎大流行的持續影響和持續時間存在重大不確定性。該公司繼續在每個地點運營，並努力遵守因新冠肺炎疫情而實施的政府法規。由於新冠肺炎疫情，該公司在2020年第一季度末開始經歷收入下降，隨後在2020年第二季度受到更顯著的影響，特別是在Sypris Technologies集團內部。2020年第二季度末，一些州和地方司法管轄區開始取消強制性居家或避難所命令，並開始逐步放鬆限制。雖然新冠肺炎疫情在2020年和2021年第一季度對公司的運營業績、現金流和財務狀況產生了負面影響，但管理層採取了行動，以減輕財務影響，保護員工的健康，並在我們每個地點遵守政府法規。新冠肺炎迴應產生的因素已經並可能繼續對未來的銷售和毛利率產生負面影響，這些因素包括但不限於：我們的供應商製造或從製造商採購我們銷售的產品中使用的材料組件的能力受到限制，或者滿足交貨要求和承諾的能力受到限制；我們的員工因疫情或當地、州和州政府引起的疾病而無法工作的能力受到限制。, 或要求員工留在家中的聯邦命令；限制我們的客户開展業務和購買我們的產品的能力；以及限制我們的客户及時向我們付款的能力。

我們從2020年第二季度開始實施修改，以保持充足的流動性，並確保我們的業務在這段不確定的時期繼續運營。在流動性方面，我們對整個組織進行了評估，並採取了行動來降低成本和支出。這包括減少招聘活動，降低我們的董事長、總裁兼首席執行官、某些其他高級領導和公司人員以及我們的董事會的薪酬，並限制可自由支配的支出。這些削減在2021年第一季度仍然有效。此外，根據CARE法案，我們已經將某些工資税推遲到未來幾年。我們還在2020年減少了資本投資項目的支出，並對營運資金進行了管理，以在此次危機期間保持流動性。在2020年產量較低期間，該公司重新分配了可用的內部資源，對其設備執行某些預防性維護程序，並補充其在某些戰略舉措上的進展。除了這些活動外，在2020年第二季度，根據CARE法案下的購買力平價(PPP)，本公司從蒙特利爾銀行獲得了360萬美元的定期貸款。購買力平價貸款的收益已用於留住工人，維持工資總額，並支付租賃和公用事業費用。

雖然我們無法確定或預測新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的總體影響的性質、持續時間或範圍，但我們將繼續積極關注形勢，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為符合我們員工、客户、供應商和股東最佳利益的進一步行動，改變我們的業務運營。

Sypris技術展望

商用車市場預期的週期性下滑，加上新冠肺炎疫情的影響，導致2020年北美4-8級車出貨量大幅下滑，8級車產量較2019年下降近31%.2020年，Sypris Technologies的汽車、商用車、運動型多功能車(SUV)和越野車市場客户的需求大幅減少。Sypris Technologies的收入在2020年第一季度末受到負面影響，在2020年第二季度受到的影響更大，導致收入比2019年第二季度下降了55.9%。然而，需求在2020年下半年有所改善。2021年商用車市場的前景表明需求更加強勁，由於預期的經濟前景改善和週期性增長，產量預計將比前一年增長35%。此外，我們認為，Sypris技術公司近年來通過在汽車、運動型多功能車(SUV)和越野車市場增加新項目而實現的市場多元化已經並將繼續使公司受益，因為這些市場對我們產品的需求沒有像8級商用車市場的需求下降那樣急劇下降。

低迷的石油和天然氣價格，加上旅行減少、企業關閉和其他與新冠肺炎疫情相關的經濟影響，抑制了近期的石油和天然氣需求，這對我們的Tube Turns®品牌工程產品線所服務的石油和天然氣市場造成了不利影響。這導致主要管道開發商大幅縮減了對新管道基礎設施的近期資本投資。這導致2020年下半年和2021年第一季度石油和天然氣市場對我們產品的需求減少。然而，隨着大宗商品價格的改善和活動的增加，我們預計2021年下半年石油和天然氣行業的支出將比2020年有所增加。

我們將繼續在從輕型汽車到新能源相關產品線的各種市場尋求新業務，以實現客户、市場和產品之間更平衡的投資組合。

賽普里斯電子展望

根據美國國防部於2020年3月發佈的將國防工業基地指定為關鍵基礎設施勞動力的指導意見，我們的Sypris電子生產設施繼續運營，以支持履行對美國政府和美國軍方的國家安全承諾所需的基本產品和服務。

美國政府已採取行動迴應新冠肺炎，通過更多地使用未確定合同行動(UCAS)為國防工業基地的公司(包括大型主承包商和較小的供應商)提供現金流和流動性，增加新合同和現有合同中的進度付款，並加快合同授予速度。某些大型主承包商正在實施多項行動，以幫助支持某些受新冠肺炎影響的供應商，包括加快向賽普里斯電子等分包商付款。

我們支持的大多數政府航空航天和國防項目都需要向特定供應商獨家採購特定組件；因此，解決供應商限制需要與我們的客户或產品的最終用户進行協調。我們已經與我們的客户合作，確定替代部件或供應商的資格，並將繼續專注於我們的供應鏈，試圖減輕供應部件短缺對我們業務的影響。雖然在2020年或2021年第一季度，新冠肺炎疫情沒有對我們的供應鏈造成實質性影響，但2021年電子元件短缺可能會成為一個挑戰。我們可能無法成功解決這些短缺和其他供應鏈問題。

在2020年和2021年第一季度，我們宣佈了Sypris Electronics的新計劃獎項，其中一些計劃將持續到2022年。除了國防部主承包商授予的與我們傳統航空航天和國防市場的武器系統、電子戰和紅外對抗相關的合同外，我們還獲得了與通信和導航市場相關的分包合同，這與我們為複雜、高成本故障平臺交付產品的先進能力相一致。

2020年12月27日，美國總統簽署了2021財年綜合撥款法案，為國防部、其他政府機構和新冠肺炎救援提供年度資金。這些撥款為國防提供了7,410億美元的可自由支配資金(包括國防部資金和與國防相關的能源和水開發、國土安全和軍事建設撥款)，其中6710億美元是基礎資金，690億美元是海外應急行動資金(OCO)/緊急資金(OCO和緊急補充資金不計入可自由支配的支出上限)。在7,410億美元中，國防部獲得了7,040億美元的撥款，其中包括6,350億美元的基礎資金以及690億美元的OCO和緊急資金。這些撥款符合2019年兩黨預算法案(BBA 2019)，該法案提高了預算控制法案(BCA)最後兩年(2020財年和2021財年)國防和非國防可自由支配資金的支出限額。

2021年4月9日，拜登總統發佈了他最初的2022財年可自由支配資金申請。這份文件概述了拜登政府的可自由支配的資金優先事項，包括國防部和其他機構的可自由支配的背線請求。這項請求包括為國防部提供7150億美元的可自由支配資金。國防部的擬議資助額比2021財年制定的金額高出約110億美元。總統的全部預算預計將在2021年第二季度晚些時候公佈，預計將包括他關於投資、支出和收入的全部議程。

我們希望作為未來幾個現有政府項目的分包商，爭奪後續的商業機會。然而，新冠肺炎和新總統政府對政府預算和其他資金優先事項的長期影響很難預測，這些優先事項會影響對我們產品和服務以及我們業務的需求。

經營成果

下表比較了我們2021年第一季度與2020年第一季度的細分市場和綜合業績。它列出了每個時期的結果，2020年至2021年這些結果的變化(以美元和百分比表示)，以及每個時期的結果佔淨收入的百分比。

此外，如表中所示，“NM”的意思是“沒有意義”。

截至2021年4月4日的三個月與截至2020年4月5日的三個月

淨收入。Sypris技術公司的收入主要來自銷售鍛造和成品鋼製部件和組件以及高壓關閉件和其他裝配式產品。與2020年第一季度相比，Sypris Technologies在2021年第一季度的淨收入下降了3.8%，即50萬美元。本季度淨收入下降的主要原因是能源相關產品銷售額下降190萬美元，部分被商用車市場客户140萬美元的銷售量增加所抵消。

Sypris電子公司的收入主要來自電路卡和全“盒裝”製造、高可靠性製造以及系統組裝和集成。與2020年第一季度的870萬美元相比，Sypris Electronics在2021年第一季度的淨收入減少了190萬美元，降至680萬美元。2021年第一季度的收入受到收到的與客户重新設計組件相關的停工訂單的負面影響。停工令在第一季度的最後一週被解除。此外，與2020年第一季度相比，服務於通信行業的客户的銷售額有所下降，原因是訂單延遲，預計將在2021年第二季度收到，並在今年剩餘時間內轉換為收入。

毛利。與2020年第一季度的250萬美元相比，Sypris Technologies在2021年第一季度的毛利潤減少了130萬美元，降至120萬美元。2021年第一季度，銷售額同比淨下降導致貢獻利潤率下降，以及不利的產品組合，對業績產生了負面影響。此外，2021年第一季度的業績受到了因新冠肺炎相關缺勤而導致的不利勞動生產率的影響。

2021年第一季度，Sypris Electronics的毛利潤減少了60萬美元，降至60萬美元，而2020年第一季度的毛利潤為120萬美元。毛利潤的下降主要是由於本季度收入的減少，這也對間接費用的吸收產生了負面影響，以及不利的組合。Sypris Electronics的積壓訂單預計將在2021年剩餘時間內支持穩定的營收率。2021年第一季度的毛利率為9.5%，而2020年第一季度為14.1%。

銷售，一般和行政。與2020年同期的340萬美元相比，2021年第一季度的銷售、一般和行政費用減少了60萬美元，降至290萬美元，這主要是由於2020年上半年在新冠肺炎疫情期間整個公司實施的支出減少所致。這包括減少我們的董事長、總裁兼首席執行官和某些其他高級領導和公司人員以及我們的董事會的薪酬，並限制可自由支配的支出。這些削減在2021年第一季度仍然有效。

所得税。該公司截至2021年4月4日和2020年4月5日的三個月的所得税支出主要包括國內業務目前應繳納的州和地方所得税以及其墨西哥子公司的外國所得税。

遞延税項資產和負債是針對我們開展業務或產生應税收入或虧損的每個税務管轄區單獨確定的。本公司按季度評估其遞延税項狀況，並在必要時提供估值津貼。在本次評估期間，該公司結合圍繞其遞延税項資產變現的其他正面和負面證據審查其收入預測，以確定是否需要估值津貼。根據目前的預測，該公司已經為所有美國遞延税項資產建立了估值津貼。在盈利能力達到適當的水平和特徵之前，該公司預計將繼續對其與未來美國税收優惠相關的遞延税金淨值資產保持估值津貼。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過淨記錄金額，減少估值免税額的調整將增加確定期間的淨收入。

流動性與資本資源

薪資保障計劃。如上所述，該公司在2020年第二季度根據CARE法案獲得了PPP貸款。購買力平價貸款的收益已用於留住工人，維持工資總額，並支付租賃和公用事業費用。PPP貸款的證明是一張以蒙特利爾銀行為貸款人的本票，本金金額為360萬美元，固定年利率為1.00%。PPP貸款的期限為兩年，PPP貸款在2021年7月之前不會到期，儘管在延期期間將產生利息。從2021年7月開始，該公司預計每月支付相等的本金和利息分期付款，金額為完全攤銷PPP貸款至到期日所需的金額，減去任何潛在的寬恕金額。根據2020年薪資保護計劃靈活性法案(Paycheck Protection Program Flexible Act)，最近的立法規定，如果公司與蒙特利爾銀行就修改條款達成協議，則將到期日延長至五年，將本金和利息延遲期延長至確定貸款豁免之日，並修改債務攤銷時間表。當違約事件發生時，PPP貸款可能會加速。

根據CARE法案的條款，PPP貸款的全部或部分本金可以免除。這種寬恕將根據購買力平價貸款收益用於支付工資成本、抵押貸款利息支付、租賃支付或公用事業支付來確定，但有限制。2020年11月24日，該公司提交了PPP貸款到期全部金額的免除申請。截至2021年4月1日，公司尚未支付任何與PPP貸款相關的本金或利息。該公司不能保證購買力平價貸款的本金和利息金額將被免除。公司還預計，如果SBA在2021年7月之前沒有迴應公司的寬恕申請，PPP貸款的任何到期付款都將推遲到2021年7月之後。

吉爾家族資本管理報告。截至2021年4月4日和2020年12月31日，本公司以擔保本票債務的形式從GFCM獲得了本金總計650萬美元的現金注入收益(“票據”)。GFCM是一家由公司董事長、總裁兼首席執行官傑弗裏·T·吉爾和我們的董事之一R·斯科特·吉爾控制的實體。GFCM、傑弗裏·T·吉爾(Jeffrey T.Gill)和R·斯科特·吉爾(R.Scott Gill)是該公司的主要受益股東。截至2021年4月4日，我們對票據的主要承諾是2022年4月1日到期的250萬美元，2024年4月1日到期的200萬美元，2026年4月1日到期的餘額。該批債券的利息將於每年四月一日重新釐定，利率較之前90天期的5年期國庫券平均利率高出8.0%或500個基點，每季度支付一次。這種票據允許將2022年4月和2024年4月到期的票據部分利息的60%推遲至多18個月支付。在2020年第一季度，本公司向GFCM發出通知，表示有意選擇從2020年4月6日開始推遲支付到期利息的指定部分。除未付利息外，所有應計利息均於2021年1月4日支付。

融資租賃義務。2016年3月9日，該公司以2.15億墨西哥比索(約合1220萬美元)的價格完成了其24英畝Toluca地產的出售。與此同時，該公司簽訂了一份為期十年的租約，租賃目前由該公司佔用的9英畝土地和建築物，以滿足其在託盧卡的持續業務需要。作為Toluca出售-回租的結果，截至2021年4月4日，公司對該建築負有210萬美元的資本租賃義務。

2019年2月，該公司在美國的Sypris Technologies工廠簽訂了30萬美元的新機器資本租賃。截至2021年4月4日，租賃義務餘額為20萬美元。

設備融資義務

截至2021年4月4日，該公司在設備融資安排項下有30萬美元的未償還款項，固定利率從8.02%到8.06%不等，付款截止日期為2025年。

採購承諾。截至2021年4月4日，我們的採購承諾總額約為2460萬美元，主要用於庫存和製造設備。

現金餘額。截至2021年4月4日，我們大約有940萬美元的現金和現金等價物，其中360萬美元存放在美國以外的司法管轄區，如果匯回，可能會產生預扣税。

我們預計，我們的現金和現金等價物將足以使我們在未來12個月內繼續運營。與我們目前的預測相比發生的重大變化，包括但不限於：(I)新冠肺炎疫情的影響以及全球和美國經濟狀況的變化；(Ii)未充分利用或非核心設備的預期收入或銷售收益大幅下降；(Iii)意想不到的成本或開支；和/或(Iv)導致計劃發貨意外延誤的經營困難，可能需要我們尋求額外資金，或迫使我們進一步削減開支，延長與供應商的付款期限，儘可能清算資產和/或暫停或削減計劃項目。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和未來前景造成實質性損害。

現金流

經營活動。2021年第一季度，運營活動中使用的淨現金為90萬美元，而2020年同期提供的現金為70萬美元。2021年應收賬款總額的增加導致現金使用量為70萬美元，這主要是因為一名客户在2020年底提前付款。2021年庫存增加導致使用現金240萬美元。庫存的增加主要是為了支持Sypris Electronics預計將於2021年下半年開始的新項目收入增長。此外，2021年第一季度應付賬款增加，提供了330萬美元的現金來源。2021年第一季度的應計和其他負債減少，導致使用了30萬美元的現金，這主要是因為在2021年第一季度支付了公司贊助的固定繳款計劃下公司的相應繳款。

投資活動。2021年第一季度用於投資活動的淨現金為80萬美元，而2020年第一季度為20萬美元。2021年第一季度用於投資活動的淨現金包括80萬美元的資本支出。2020年第一季度用於投資活動的現金淨額包括50萬美元的資本支出，部分被Sypris Technologies在此期間出售閒置資產所得的30萬美元所抵消。

融資活動。2021年第一季度，用於融資活動的淨現金為40萬美元，其中包括支付10萬美元的資本租賃和設備融資義務，以及支付30萬美元用於股票薪酬的最低法定預扣税額。2020年第一季度，用於融資活動的現金淨額為20萬美元，主要包括資本租賃付款。

關鍵會計政策

請參閲我們截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告中項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”中有關關鍵會計政策的信息。在截至2021年4月4日的三個月裏，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

前瞻性陳述

本季度報告(Form 10-Q)以及我們的其他口頭或書面通信可能包含“前瞻性”陳述。這些陳述可能包括我們對我們的業務、行業、業務戰略、前景、潛在收購、流動性、財務狀況或財務結果的預期或預測，以及我們對超出我們控制範圍的發展的看法，包括國內或全球經濟狀況、政府支出、行業趨勢和市場發展。這些聲明，包括管理層恢復計劃中概述的聲明，均基於管理層最初做出的觀點和假設，除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些聲明，即使這些觀點和假設發生變化後，這些聲明仍可在我們的網站上使用。不能保證我們的期望、預測或觀點一定會實現，不應過分依賴這些前瞻性陳述。

許多重要因素可能會對我們的具體業務運營產生重大影響，並導致我們的業績與我們先前陳述中預測或暗示的任何未來結果大不相同。其中許多因素都是結合本報告全文所載的更具體的描述來確定的。目前還可能對此類未來結果產生實質性影響的其他因素包括：新冠肺炎和經濟狀況對我們未來運營的影響；針對此次疫情的可能公共政策應對，包括可能影響我們運營或供應鏈的立法或限制；我們未能成功完成與已宣佈的合同“訂單”、“獲獎”或“獲獎”有關的最終合同談判；我們未能成功贏得新業務；客户終止或不續簽現有合同；我們未能通過穩步增加與多元化客户羣的盈利合同收入來及時實現和保持盈利能力，這將導致我們繼續使用現有的現金資源或要求我們出售資產來彌補運營虧損；機器和設備的故障、搬遷或大修，特別是在我們的託盧卡工廠；我們運營和資本投資的成本、質量、及時性、效率和收益率，包括關税、產品召回或相關負債、員工培訓、營運資金、生產計劃、週期、廢品率、傷害、工資、加班成本、運費或加班成本；對關鍵員工的依賴、留住或招聘以及我們人力資本的分配；涉及政府、供應商、客户、員工、債權人、股東、產品責任的糾紛或訴訟, 這些問題包括：我們的擔保或環境索賠；我們未能實現預期出售某些設備和其他資產的目標收益和現金收益；我們未能獲得或獲得債務、股權資本或其他流動性來源的費用、成本和供應；我們遵守SBA的要求並尋求免除全部或部分PPP貸款的能力；我們沒有能力為我們的產品開發新的或改進的產品或新的市場；我們無法開發新的或改進的產品或產品的新市場；原材料(如鋼鐵、零部件(特別是電子元件)、天然氣或公用事業)的成本、質量和可用性或交貨期；我們保持符合納斯達克上市標準的能力：最低收盤價；我們對少數主要客户、第三方供應商和分供應商的依賴；庫存估值風險，包括對手頭原材料或零部件的過高或過時的估值或價格侵蝕，或其他潛在減損、無法收回或註銷資產或遞延成本；財務報告和企業風險管理的內部控制中的其他潛在弱點；未能充分保險或識別產品責任、環境或其他可保風險；意外或未投保的災難、公共健康危機、客户預測、調度需求和生產水平的波動，對我們整合新客户或供應商的運營能力和有效性產生負面影響，進而導致我們的庫存和營運資金水平增加；遵守我們的審計、監管或合同義務的成本；勞資關係；罷工；工會談判；養老金估值。, 醫療保健或其他福利成本；與以前擁有的財產相關的環境索賠相關的成本；我們無法申請專利或以其他方式保護我們的發明或其他知識產權不受潛在競爭對手的影響；新技術或其他競爭壓力的不利影響，這些影響增加了我們的成本或侵蝕了我們的利潤率；美國政府在Sypris Electronics提供的產品和服務上的支出，包括預算決定的時間；許可證、安全許可或其他根據需要運營、管理我們的勞動力或進出口的合法權利的變化；海外業務的風險；匯率；戰爭、恐怖主義或政治不確定性；這些風險和不確定性包括：有關市場、客户或業務狀況的不準確數據；與持有我們普通股相關的風險，包括波動性增加；或未知的風險和不確定性，以及我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年報第1A項中披露的風險因素。

根據S-K規則第10(F)(1)項的定義，我們是一家較小的報告公司，因此不需要提供S-K規則第305項中規定的關於市場風險的定量和定性披露。

(a) 對披露控制和程序的評估。根據對證券交易法第13a-15(B)或15d-15(B)或15d-15(B)規則所要求的我們的披露控制和程序(見1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條的定義)的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束，我們的披露控制和程序是有效的。

(b) 內部控制的變更。我們的財務報告內部控制在最近一個會計季度沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

我們現在和以前的某些設施在以前的所有者運營這些設施的過程中，地下水和其他污染已經發生，這些污染可能會發生在我們運營或收購的未來設施上。我們不能保證我們從這些物業的前業主那裏獲得的環境賠償協議足以保護我們免受責任。目前並無針對本公司或任何其他環境法規或條件的行政或司法程序待決，或本公司已知政府當局正考慮進行任何行政或司法程序。

本公司還面臨其他法律程序和索賠，這些訴訟和索賠尚未完全解決，並且是在正常業務過程中出現的。管理層認為，就這些其他聲稱的法律和其他索賠的或有損失而言，本公司至少沒有合理的可能性發生重大損失，或發生超過記錄應計項目的重大損失。然而，針對該公司的法律訴訟和索賠的結果受到重大不確定性的影響。此外，可能還存在其他潛在的索賠、責任、材料或設計缺陷，或其他客户投訴，這些未被主張，但可能會對我們未來產生不利影響。因此，儘管管理層認為出現這種結果的可能性很小，但如果一個或多個其他法律問題或潛在問題在報告期內針對本公司解決的金額超過管理層的預期，本公司在該報告期的綜合財務報表可能會受到重大不利影響。

本季度報告10-Q表中合併財務報表附註12中的信息通過引用併入本項目1。

有關風險因素的信息出現在本季度報告10-Q表中的第一部分--第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--前瞻性陳述”中，以及我們截至2020年12月31日的年度報告中的第一部分--第1A項--“風險因素”。在本財季，與我們在Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。

沒有。

沒有。

不適用。

無

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。