美國
美國證券交易委員會
華盛頓, 哥倫比亞特區：20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期_______從現在到現在
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
| (税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券： |
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每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
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沒有問題。¨ |
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405條)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
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沒有問題。¨ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
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| 文件管理器加速運行¨ | |
非加速文件管理器：¨ |
| 規模較小的報告公司： |
| 新興成長型公司： | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。巴塞羅那¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
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是¨ | 沒有問題。 |
註冊人有
價格ESmart，Inc.
表格10-Q的索引
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| 頁面 |
第一部分-財務信息 |
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第一項。 | 財務報表 | 1 |
| 截至2020年11月30日(未經審計)和2020年8月31日的合併資產負債表 | 2 |
| 截至2020年11月30日和2019年11月30日三個月的綜合損益表--未經審計 | 4 |
| 截至2020年11月30日和2019年11月30日三個月綜合全面收益表--未經審計 | 5 |
| 截至2020年11月30日和2019年11月30日三個月的合併權益報表--未經審計 | 6 |
| 截至2020年11月30日和2019年11月30日三個月的合併現金流量表--未經審計 | 7 |
| 合併財務報表附註--未經審計 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第四項。 | 控制和程序 | 50 |
第二部分-其他資料 |
| |
第一項。 | 法律程序 | 51 |
項目1A。 | 危險因素 | 51 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 51 |
第三項。 | 高級證券違約 | 52 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 52 |
第五項。 | 其他信息 | 52 |
第6項。 | 展品 | 53 |
目錄
帕RT I-財務信息
I項目管理：1.財務報表
普華永道(PriceSmart，Inc.)截至2020年11月30日的未經審計的綜合資產負債表和截至2020年8月31日的綜合資產負債表，截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的未經審計的綜合收益表，截至2020年和2019年11月30日的三個月的未經審計的綜合全面收益表，截至2020年和2019年11月30日的三個月的未經審計的綜合權益表，截至2020年和2019年11月30日的三個月的未經審計的綜合權益表，以及截至2019年11月30日的三個月的未經審計的綜合收益表，以及截至2019年11月30日的三個月的未經審計的綜合權益表，以及截至2019年11月30日的三個月的未經審計的綜合收益表，以及這裏還包括未經審計的綜合財務報表的附註。
目錄
價格ESmart，Inc.
綜合資產負債表
(以千為單位的金額，共享數據除外)
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| 11月30日， |
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| 8月31日 | ||
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| (未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期限制性現金 |
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短期投資 |
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應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元 |
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商品庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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長期限制性現金 |
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財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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商譽 |
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其他無形資產，淨額 |
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遞延税項資產 |
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其他非流動資產(包括#美元 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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短期借款 |
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應付帳款 |
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應計薪金和福利 |
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遞延收入 |
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應付所得税 |
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其他應計費用和其他流動負債 |
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經營租賃負債，流動部分 |
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長期債務，流動部分 |
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流動負債總額 |
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遞延税項負債 |
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長期應繳所得税，扣除當期部分 |
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長期經營租賃負債 |
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長期債務，扣除當期部分後的淨額 |
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其他長期負債(包括#美元 |
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總負債 |
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目錄
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股東權益： |
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普通股$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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減去：國庫股按成本價計算， |
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普華永道公司股東應佔股東權益總額 |
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合併子公司的非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債和權益總額 |
| $ | |
| $ | |
請參閲隨附的説明。
目錄
物價MART，Inc.
合併損益表
(未經審計-金額(以千為單位，每股數據除外)
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| 截至三個月 | ||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | ||
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| 2020 |
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收入： |
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商品銷售淨額 |
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出口銷售額 |
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會員費收入 |
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其他收入和收入 |
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總收入 |
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運營費用： |
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銷售商品成本： |
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商品銷售淨額 |
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出口銷售額 |
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非商品 |
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銷售、一般和行政部門： |
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倉儲俱樂部和其他業務 |
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一般和行政 |
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開業前費用 |
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處置資產損失 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他費用，淨額 |
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| ( |
其他費用合計 |
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| ( |
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扣除所得税撥備前的收入和 |
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所得税撥備 |
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| ( |
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| ( |
失去未合併的附屬公司 |
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| ( |
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| ( |
淨收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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| ( |
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| |
可歸因於PriceSmart公司的淨收入。 |
| $ | |
| $ | |
可供分配的每股可歸因於PriceSmart公司的淨收入： |
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基本信息 |
| $ | |
| $ | |
稀釋 |
| $ | |
| $ | |
每股計算中使用的股份： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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| |
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| |
每股股息 |
| $ |
|
| $ |
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請參閲隨附的説明。
目錄
物價MART，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計-金額(以千為單位)
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| 截至三個月 | ||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | ||
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| 2020 |
| 2019 | ||
淨收入 |
| $ | |
| $ | |
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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| ( |
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| |
可歸因於PriceSmart公司的淨收入。 |
| $ | |
| $ | |
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扣除税後的其他全面收入： |
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外幣折算調整(1) |
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| ( |
固定收益養老金計劃： |
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期間產生的淨收益 |
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計入定期養卹金淨費用的先前服務費用和精算收益攤銷 |
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總固定收益養老金計劃 |
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衍生工具： (2) |
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衍生工具變動的未實現收益/(虧損) 義務 |
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| |
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| ( |
年變動的未實現收益/(虧損) 利率互換的公允價值 |
|
| ( |
|
| |
從累積的其他全面收入重新分類為其他費用的金額，用於結算衍生品 |
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| — |
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總衍生工具 |
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| |
其他綜合收益(虧損) |
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| ( |
綜合收益 |
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減去：可歸因於非控股權益的綜合收益 |
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普華永道公司股東應佔綜合收益 |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
請參閲隨附的説明。
目錄
PRICESMART，Inc.
合併權益表
(未經審計-金額(以千為單位)
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| 截至三個月 | ||||||||||||||||||||||||||
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| 總計 |
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| 累計 |
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| 股東的 |
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| 其他內容 |
| 其他 |
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| 權益 |
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| 普通股 |
| 實繳 |
| 全面 |
| 留用 |
| 庫存股 |
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| 歸因於 |
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| 非控制性 |
| 總計 | ||||||||||
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| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
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| PriceSmart，Inc. |
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| 利息 |
| 權益 | ||||||
2019年8月31日的餘額 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
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購買庫存股 |
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發行庫存股 |
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| ( |
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| ( |
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| — |
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發行限制性股票獎勵 |
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| — |
| — |
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| — |
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| — |
|
| — |
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| — |
沒收限制性股票獎勵 |
| ( |
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| — |
|
| — |
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| — |
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| — |
| — |
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| — |
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| — |
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基於股票的薪酬 |
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| — |
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| — |
| — |
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| — |
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| — |
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淨收益(虧損) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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其他綜合收益(虧損) |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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| ( |
2019年11月30日的餘額 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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2020年8月31日的餘額 |
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| $ | |
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| $ | ( |
| $ | |
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| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
購買庫存股 |
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| ( |
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| ( |
發行庫存股 |
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| ( |
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| — |
發行限制性股票獎勵 |
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沒收限制性股票獎勵 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
基於股票的薪酬 |
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| — |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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2020年11月30日的餘額 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
請參閲隨附的説明。
目錄
PRICESMART，Inc.
合併現金流量表
(未經審計-金額(以千為單位)
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| 截至三個月 | ||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | ||
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| 2020 |
| 2019 | ||
經營活動： |
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淨收入 |
| $ | |
| $ | |
將淨收入與其他經營活動提供的淨現金收入進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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壞賬準備 |
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出售物業和設備的損失率 |
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| |
遞延所得税 |
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| ( |
未合併關聯公司虧損中的權益 |
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基於股票的薪酬 |
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| |
營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款、預付費用和其他流動資產、非流動資產、應計薪金和福利、遞延會員收入和其他應計項目 |
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| ( |
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| ( |
商品庫存 |
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| ( |
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| ( |
應付帳款 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( |
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投資活動： |
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物業和設備的附加費 |
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| ( |
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| ( |
購買短期投資 |
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| ( |
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| ( |
短期投資結算收益 |
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購買長期投資 |
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| ( |
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| — |
處置財產和設備所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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| ( |
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| ( |
融資活動： |
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長期銀行借款收益 |
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償還長期銀行借款 |
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| ( |
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| ( |
短期銀行借款收益 |
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| — |
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| |
償還銀行短期借款 |
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| ( |
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| ( |
購買庫存股 |
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| ( |
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| ( |
其他融資活動 |
|
| ( |
|
| |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( |
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匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
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| ( |
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| |
現金、現金等價物淨增(減) |
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| ( |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
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補充披露非現金投資活動： |
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資本支出已累計，但尚未支付 |
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| $ | |
下表提供了現金和現金等價物以及現金流量表中報告的限制性現金的細目：
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| 截至三個月 | ||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | ||
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| 2020 |
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現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
短期限制性現金 |
|
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長期限制性現金 |
| $ | |
| $ | |
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
| $ | |
| $ | |
請參閲隨附的説明。
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
2020年11月30日
PriceSmart，Inc.(“PriceSmart”，“公司”或“We”)的業務主要由國際會員制購物倉儲俱樂部組成，類似於美國的倉儲俱樂部，但其規模通常小於美國的倉儲俱樂部。截至2020年11月30日，公司擁有
PriceSmart繼續投資於技術，以提高運營效率，為會員帶來更大的價值，瞭解我們的會員，並通過提供額外的服務和節省時間的功能來增強整體會員體驗。技術發展正在推動全渠道能力，包括在線購物和服務。截至2020年11月30日，該公司全面提供Click&Go™路邊收件和送貨服務
陳述的基礎-中期合併財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的年度財務報告10-Q表格的説明。新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行嚴重影響了美國和該公司業務所在國家的經濟。公司已經評估了新冠肺炎對我們的估計、假設和會計政策的影響，並在必要時進行了額外的披露。
這些中期合併財務報表應與公司截至2020年8月31日會計年度的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中包含的合併財務報表和附註一併閲讀。中期合併財務報表包括特拉華州普華永道公司及其子公司的賬目。公司與其子公司之間的公司間交易已在合併中消除。
目錄
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合併財務報表附註-(續)
本公司在每個新合資企業開始時確定其投資的任何合資企業是否為可變權益實體(“VIE”)，以及是否發生了複議事件。此時，公司還考慮是否必須合併VIE和/或披露其參與VIE的信息。如果報告實體具有可變利益(或可變利益組合)並被確定為主要受益人，則該報告實體必須合併VIE。如果本公司確定自己不是VIE的主要受益者，則本公司將按照權益法記錄其在合資企業中的投資以及本公司在合資企業中的收益(虧損)份額。由於本公司參與的合資企業的性質以及對額外融資的持續承諾，本公司確定這些合資企業為VIE。
就本公司在房地產開發合資企業中的所有權權益而言，每家合資企業的雙方共享對VIE的經濟表現有最重大影響的VIE活動的所有權利、義務和權力。因此，本公司已確定其並非VIE的主要受益人，因此已按權益法核算該等實體。根據權益法，本公司對未合併聯營公司的投資最初按成本計入對被投資人股票的投資，並根據投資的賬面金額進行調整，以確認投資者在初始投資日期後應佔被投資人收益或虧損的份額。截至2020年11月30日，本公司按權益法記錄的房地產開發合資企業的所有權權益如下：
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房地產開發合資企業 |
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南卡羅來納州高爾夫公園廣場(GolfPark Plaza，S.A.) |
| 巴拿馬 |
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| 權益(1) |
Alajuela PPA，S.A.普萊斯廣場 |
| 哥斯達黎加 |
| | % |
| 權益(1) |
(1)
本公司已確定，由於其在其市場和卡西萊羅業務內的店面合資企業中的所有權權益，本公司有權指導對這些VIE的經濟表現影響最大的活動。因此，本公司已確定它是這些VIE的主要受益者，並已將這些實體合併到其合併財務報表中。本公司在截至2020年11月30日的合併財務報表的店面合資企業中的所有權權益如下：
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Marketplace和Casillero店面合資企業 |
| 各國 |
| 所有權 |
| 基礎： | |
危地馬拉 |
| 危地馬拉 |
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| 整合 |
託托拉 |
| 英屬維爾京羣島 |
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| 整合 |
特立尼達 |
| 特立尼達 |
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| 整合 |
目錄
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合併財務報表附註-(續)
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| 11月30日， |
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短期限制性現金 |
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長期限制性現金(1) |
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受限現金總額 |
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(1)
在該公司開展業務的大多數國家/地區，都有明確和結構化的流程，通過退款或抵銷來收回增值税應收賬款。然而，在一個沒有明確規定退款流程的國家，該公司正積極與當地政府合作，以收回總計#美元的增值税應收賬款。
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合併財務報表附註-(續)
遞延税項資產為$
本公司對增值税應收賬款、所得税應收賬款和其他應收税款的分類和列報政策如下：
短期增值税和所得税應收賬款，記為預付費用和其他流動資產：這種分類適用於公司子公司通常證明有能力在一年內收回增值税或所得税應收賬款的任何國家。公司還將任何已批准的退款或貸方票據歸類為短期退款或貸方票據，條件是公司預計在一年內收到退款或使用貸方票據。
長期增值税和所得税應收賬款，記為其他非流動資產：這一分類用於公司子公司在一年內沒有證明有能力獲得退款的國家的未獲批准退款或抵免的金額和/或存在未決爭議的金額。當本公司預計最終不會在其收回時，為有爭議的增值税和所得税應收餘額撥備撥備。本公司目前沒有任何針對增值税和所得税應收款項的免税額。
下表彙總了公司報告的增值税應收賬款(單位：千)：
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預付費用和其他流動資產 |
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其他非流動資產 |
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報告的增值税應收賬款總額 |
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下表彙總了公司報告的所得税應收賬款(單位：千)：
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| 11月30日， |
| 8月31日， | ||
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| 2020 |
| 2020 | ||
預付費用和其他流動資產 |
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| $ | |
其他非流動資產 |
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申報所得税應收賬款總額 |
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經營租賃負債於開始日根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。本公司的租約一般沒有一個容易確定的隱含利率，因此，本公司在確定未來付款的現值時使用的是開始日的抵押增量借款利率。遞增的借款利率是基於一條收益率曲線，該收益率曲線來自為信用特徵接近公司市場風險狀況的公司發行的公開交易債券。此外，我們調整從金融機構報價利率衍生的司法風險的遞增借款利率，以反映本公司在當地市場的借款成本。該公司的租賃條款可能包括購買、延長或終止租賃的選項，這些選項包括
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合併財務報表附註-(續)
在合理確定公司將行使該選擇權時予以確認。T本公司不合並租賃和非租賃組成部分。
本公司根據相應的租賃負債計量使用權(“ROU”)資產，該負債經任何初始直接成本和在生效日期(扣除租賃獎勵後的淨額)支付給出租人的預付租賃款項調整後進行調整。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。可變租賃付款不包括在ROU資產和相關租賃負債的計算中，並確認為已發生的這項租賃費用。公司的可變租賃付款一般涉及金額公司根據合同規定的銷售額百分比支付額外的或有租金。
本公司對實際發生的沒收進行核算。本公司將股票薪酬減税超過費用所節省的税款和股票薪酬超過相關税收扣減所產生的税收不足記為所得税費用或福利。此外，該公司還在其綜合現金流量表中將股票補償徵税所節省的税款(不足)作為營業現金流量反映出來。
RSA是普通股的流通股，擁有與其他普通股相同的現金股息和投票權。受RSU約束的普通股股票在歸屬之前不會發行或發行，RSU不享有與普通股相同的股息和投票權。然而，所有已發行的RSU都有附帶的股息等價物，要求向擁有未歸屬RSU的員工和董事支付的金額相當於他們在RSU相關普通股股票實際發行和流通股的情況下本應收到的股息。支付給員工的股息等價物被記錄為補償費用。
PSU，類似於RSU，被授予股息等價物，前提是隻有在達到業績指標時才能支付這樣的金額。在薪酬委員會確認業績指標已達到時，應計股息等價物將在PSU上支付。
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合併財務報表附註-(續)
本公司建立了一個三級公允價值等級，對計量和重估公允價值時使用的投入進行優先排序。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；級別3，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或沒有，因此需要一個實體制定自己的假設。在資產負債表日，該公司不需要利用1級或3級投入對任何資產或負債進行重新估值。該公司在資產負債表日重估的二級資產和負債包括現金流對衝(利率掉期和交叉貨幣利率掉期)和遠期外匯合約。此外，該公司利用第2級投入來確定長期債務的公允價值。
當有減值證據時，非金融資產和負債在初始確認後按公允價值重新估值和確認。在報告的時間段內，
該公司的流動和長期金融資產和負債的公允價值接近其賬面價值。該公司的長期金融負債包括長期債務，這些債務按發行價記錄在資產負債表上，並根據任何適用的未攤銷折扣或溢價以及債務發行成本進行調整。公司當前和長期金融資產的公允市場價值沒有重大變化，公司2020年年報10-K表格中披露的資產和負債公允價值計量所使用的估值技術也沒有重大變化。
現金流量工具。該公司是接受浮動利率、支付固定利率掉期的一方，以對衝其國際子公司內某些美元計價債務的利率風險。掉期被指定為利息支出風險的現金流對衝。這些工具被認為是有效的套期保值，並使用套期保值會計進行記錄。該公司也是接受浮動利率、支付固定利率交叉貨幣利率掉期的一方，以對衝與其國際子公司內預期支付的美國計價債務本金和利息相關的利率和貨幣風險，這些子公司的職能貨幣不是美元。這些掉期被指定為與支付美國計價債務相關的貨幣風險和利率風險的現金流對衝。這些工具也被認為是有效的套期保值工具，並使用套期保值會計進行記錄。根據現金流量套期保值，衍生工具的全部損益以未來現金流量的淨現值計算，在合併資產負債表中報告累計其他綜合虧損。在累計其他全面虧損中記錄的金額在對衝交易影響合併收益的同一時期計入收益。有關利率互換和跨貨幣利率互換截至2020年11月30日和2020年8月31日的公允價值信息，請參閲《附註8-衍生品工具和對衝活動》。
公允價值工具。本公司在正常業務過程中會受到外幣匯率波動的影響。這包括該公司功能貨幣不是美元的國際子公司內美元計價債務的外幣匯率波動風險。該公司部分地通過使用無本金交割遠期外匯合約來管理這些波動，這些合約旨在抵消可歸因於匯率變動的現金流的變化。這些合同主要是為了在經濟上解決該公司國際子公司的美元商品庫存支出風險，這些子公司的職能貨幣不是美元。目前，該等合約在會計上被視為公允價值工具，並不符合衍生工具對衝會計的資格，因此本公司不會應用衍生工具對衝會計來記錄該等交易。因此，這些合約按公允價值估值，未實現收益或虧損在年內收益中報告。
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合併財務報表附註-(續)
更改期。該公司尋求通過使用這些合同來降低外幣匯率風險，並不打算從事投機性交易。這些合同不包含任何與信用風險相關的或有特徵，期限限制在一年以下。
其他儀器。其他未被指定為對衝工具的衍生品主要包括書面看漲期權，在這些期權中，公司獲得溢價，用於降低與其對衝活動相關的成本。對於未指定為套期保值工具的衍生工具，本公司確認衍生工具的公允價值變動，以及在變動期內綜合收益表中的其他費用淨額中對衝項目公允價值的抵銷變動。
對於出口銷售，本公司將商品成本和供應商品的外部和內部分銷和搬運成本計入銷售成本、出口成本。
對於市場和卡西萊羅業務，本公司將提供送貨、保險和海關處理服務所產生的外部和內部運輸、搬運和其他直接成本計入售出貨物的非商品成本。
供應商的考慮主要包括數量回扣、限時產品促銷、合作營銷努力、數字廣告、老虎機費用、演示報銷和及時付款折扣。不以門檻為基礎的批量回扣被併入商品的單位成本，從而降低庫存成本和售出商品的成本。當公司達到供應商書面或收到資金確認的既定購買水平時，基於門檻的批量回扣被記錄為商品銷售成本的降低。該公司按季度計算與現有庫存有關的銷售成本中記錄的回扣金額，如果數額顯著，該金額將重新歸類為庫存減少。合作營銷努力和數字廣告與本公司從本公司網站和社交媒體平臺上的非獨特在線廣告服務供應商收到的對價有關。進場費與本公司從供應商那裏收到的關於將供應商的產品優惠地放置在倉儲俱樂部內的“末端封頂”的對價有關。演示報銷與公司從供應商那裏收到的俱樂部內推廣供應商產品的對價有關。該公司記錄了這些計劃在交易基礎上銷售的商品成本的降低。幾乎所有情況下都採用即時付款折扣，因此直接用於降低相關存貨的購置成本，從而在存貨出售時計入售出貨物的成本。
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合併財務報表附註-(續)
下表披露了這些本幣計價賬户在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月中換算為報告貨幣對其他綜合損失的淨影響(以千為單位)：
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外幣換算對其他綜合收益/(虧損)的影響 |
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以各自實體的功能貨幣以外的貨幣(主要是美元)計價的貨幣資產和負債在資產負債表日使用匯率重新估值為功能貨幣。這些外匯交易收益(損失)，包括記錄的涉及這些貨幣資產和負債的交易，在合併損益表中記為其他收入(費用)。(以千為單位)：
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貨幣損失 |
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FASB ASC 848 ASU 2020-04-參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響
2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號文件，“促進參考匯率改革對財務報告的影響”。ASU編號2020-04在有限的時間內提供可選的權宜之計和例外，以減輕受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易的潛在會計負擔。 “指導意見”自發布之日起生效。和可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。公司目前正在評估採用這一指導意見可能對公司合併財務報表產生的影響。
FASB ASC 740 ASU 2019-12-所得税(主題740)：簡化所得税會計
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化了所得税的會計處理。ASU第2019-12號刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。ASU在2020年12月15日之後的年度期間有效。允許提前領養。該公司預計將於2021年9月1日，也就是2022財年第一季度採用ASU No.2019-12。公司目前正在評估採用這一指導意見可能對公司合併財務報表產生的影響。
FASB ASC 715 ASU 2018-14– 薪酬-退休福利-定義的福利計劃—總則(小主題715-20)：披露框架--對確定福利計劃的披露要求的更改
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，補償-退休福利(主題715-20)。該標準修訂了ASC 715，以增加、刪除和澄清與固定福利養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。本ASU在2020年12月15日之後的財年有效，必須在追溯的基礎上應用。該公司預計將於2021年9月1日，也就是2022財年第一季度採用ASU No.2018-14。公司目前正在評估採用這一指導意見可能對公司合併財務報表產生的影響。
FASB ASC 810 ASU 2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行會計處理。ASU No.2018-15將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。因此，本ASU中的修訂要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)遵循小主題350-40中的指導，以確定哪些實施成本應作為資產資本化，哪些成本應支出。
此外，本ASU中的修訂要求實體支付託管安排的資本化實施成本，該託管安排是託管安排期限內的服務合同。本ASU中的修正案在2019年12月15日之後的年度期間和該年度期間內的過渡期內有效。該公司於2020年9月1日，即2021財年第一季度，前瞻性地採用了ASU第2018-15號。採用這一指導方針並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
FASB ASC 820 ASU 2018-13– 公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(話題820)。該準則取消了諸如公允價值層次結構的第一級和第二級之間轉移的金額和原因等披露。ASU No.2018-13為3級測量增加了新的披露要求。本ASU中的修正案在2019年12月15日之後的年度期間內有效。本公司於2020年9月1日前瞻性地採納了ASU第2018-13號
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合併財務報表附註-(續)
2021財年第一季度。採用這一指導方針並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
FASB ASC 350 ASU 2017-04-無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試。本ASU中的修訂修改了報告單位賬面金額超過其公允價值時存在的情況下的減值概念。實體將不再通過將報告單位的公允價值分配給其所有資產和負債來計算商譽的隱含公允價值來確定商譽減值，就像該報告單位是在業務合併中收購的一樣。根據本ASU，實體現在應通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行商譽減值測試，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。本ASU中的修正案在2019年12月15日之後的年度期間內有效。該公司於2020年9月1日，即2021財年第一季度，前瞻性地採用了ASU No.2017-04。採用這一指導方針並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
FASB ASC 326 ASU 2016-13– 金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具信用損失衡量(話題326)，對FASB關於金融工具減值的指導意見進行了修正。2019年4月，FASB發佈了ASU No.2019-04，對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進，以澄清和解決與ASU 2016-13年度修正案相關的某些項目。這些修訂要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量於報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。這些修正案在2019年12月15日之後的財政年度內有效，包括這些會計年度內的過渡期。該公司於2020年9月1日，也就是2021財年第一季度前瞻性地通過了這些修正案。採用這一指導方針並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
於截至2020年11月30日止三個月期間，並無其他新會計準則對本公司的綜合財務報表產生重大影響，亦無其他已頒佈但截至2020年11月30日尚未生效的新會計準則或公告顯示本公司預期會對其綜合財務報表產生重大影響。
履行義務
本公司確定轉讓貨物(或捆綁貨物)或服務的每一項不同的履約義務。當公司通過將商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時(或作為履行義務時)，公司確認收入。
商品銷售淨額。*本公司確認其為商品銷售本金的交易，確認扣除銷售税後的商品銷售收入淨額。如果交易涉及向客户交付，這些交易可能包括運輸承諾和/或運輸收入。
非商品銷售。本公司確認其為交易代理人的非商品收入，扣除銷售税後確認。*這些交易主要包括本公司與其客户簽訂的合同，為其客户在美國在線購買的產品提供送貨、保險和海關處理服務，這些產品可以直接從使用供應商網站的其他供應商購買，也可以通過本公司的市場網站購買。收入在公司履約義務完成時(即項目已交付到目標點時)確認，並計入綜合收益表上的“非商品收入”，公司未履行履約義務的訂單預付款計入遞延收入。此外，公司將收入記錄為留存淨額，即客户支付的金額減去
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合併財務報表附註-(續)
向各商品賣家匯款的金額，因為本公司是代理，而不是銷售本公司客户從賣家購買的那些商品的委託人。
會員費收入。會員費收入是指公司倉庫俱樂部會員支付的年度會員費，在12個月的會員期內按比例確認。我們的會員政策允許會員在前60天內取消會員資格，並獲得全額退款。在60天后，會員退款將在會員剩餘任期內按比例分攤。該公司在會員退款模式方面有豐富的經驗，預計會員退款不會是實質性的。因此，所列期間不需要退款準備金。會員費收入包括在公司綜合損益表的會員費收入中。遞延會員費包括在公司綜合資產負債表的遞延收入中。
白金積分獎勵計劃。該公司目前在以下方面提供白金會員資格
聯合品牌信用卡積分獎勵計劃。該公司的大多數子公司都有與聯合品牌信用卡相關的積分獎勵計劃。這些積分獎勵計劃提供了增量積分，可在將來用於在公司的倉儲俱樂部內購買商品。*這導致了兩個履行義務，第一個履行義務是初始銷售用聯合品牌信用卡購買的商品或服務，第二個履行義務是將來使用積分獎勵購買商品或服務。*因此，在最初銷售時，公司將交易價格分配給每個履行義務，分配給未來使用積分獎勵的金額記為合同負債，記錄在其他應計費用中。*因此，在初始銷售時，公司將交易價格分配給每個履行義務，分配給未來使用積分獎勵的金額記錄為其他應計費用中的合同負債。*因此，在最初銷售時，公司會將交易價格分配給每個履行義務，分配給未來使用積分獎勵的金額記錄為其他應計費用中的合同負債當積分被使用或積分到期時，分配給獎勵積分的銷售價格部分被確認為商品淨銷售額。該公司每年審查到期的積分獎勵，到期的獎勵在聯合品牌信用卡協議允許這種待遇的市場內的綜合收益表上確認為商品淨銷售額。
禮品卡。會員在公司倉儲俱樂部使用禮品卡購買的禮品卡在兑換禮品卡並使用禮品卡購買商品之前不會被確認為銷售。未償還禮品卡在合併資產負債表中反映為其他應計費用和其他流動負債。這些禮品卡通常自發行之日起有一年的規定到期日，並一般在到期前贖回。然而，由於禮品卡交易量不大，削弱了本公司合理估計禮券兑換水平的能力；因此，本公司假設贖回禮品卡的金額為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。
聯合品牌信用卡收入分享協議。作為公司與其市場內的金融機構簽訂的聯合品牌信用卡協議的一部分，公司經常簽訂收入分享協議。作為這些協議的一部分，在一些國家，公司從這些金融機構獲得來自這些金融機構的聯合品牌信用卡平均未償還餘額產生的利息收入的一部分(“生息組合”或“IGP”)。“如果公司確認其在賺取期間收到的利息部分為收入。”公司已確定這部分收入應在綜合收益表中確認為“其他收入和收入”。
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合同履行責任
由於與客户的交易而產生的合同履行負債主要包括遞延會員收入、其它遞延收入、遞延禮品卡收入、白金積分計劃以及與聯合品牌信用卡積分獎勵計劃相關的負債，這些負債包括在公司綜合資產負債表中的遞延收入和其它應計支出以及其它流動負債中。下表提供了截至列出的日期與客户的事務處理的合同餘額(以千為單位)：
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| 合同責任 | ||||
| 11月30日， 2020 |
| 8月31日 2020 | ||
遞延會員費收入 | $ | |
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其他合同履行義務 | $ | |
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分門別類收入
在下表中，商品淨銷售額按商品類別分類(以千為單位)：
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| 截至三個月 | |||
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| 11月30日， 2020 |
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| 11月30日， |
食品和雜貨 | $ | |
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生鮮食品 |
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強硬路線 |
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軟電話 |
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其他事務 |
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商品銷售淨額 | $ | |
| $ | |
本公司採用兩級法列報每股基本淨收入。兩級法是一種收益分配公式，它將參與證券視為擁有普通股股東本來可以獲得的收益的權利，並根據普通股股東本來可以獲得的紅利(或累計)和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股基本淨收益。參股證券被定義為可以用普通股參與未分配收益的證券。該公司的資本結構包括在一對一的基礎上與普通股一起參與分配紅利的證券。這些是根據2013年股權激勵獎勵計劃發行的限制性股票獎勵和限制性股票單位。在績效股票單位被授予之前，該公司不會將它們作為參與證券。本公司採用兩級法或庫存股法中稀釋程度較高的一種方法，並將流通股單位的基本加權平均計入按兩級法計算的每股攤薄淨收入，並計入根據庫存股法計算每股攤薄淨收入時假設的所有潛在普通股，以確定稀釋後每股淨收入。
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
下表列出了截至2019年11月30日、2020年和2019年11月30日的三個月每股淨收益的計算(單位為千，每股金額除外)：
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| 截至三個月 | ||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | ||
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| 2020 |
| 2019 | ||
可歸因於PriceSmart公司的淨收入。 |
| $ | | $ | | |
減去：將收入分配給未獲授權的股東 |
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| ( |
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| ( |
可供分配的每股可歸因於PriceSmart，Inc.的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
基本加權平均流通股 |
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增加績效存量單位的稀釋效應(兩級法) |
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稀釋後的已發行普通股 |
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每股基本淨收入 |
| $ | |
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稀釋後每股淨收益 |
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分紅
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| 第一次付款 |
| 第二次付款 | ||||||||||
聲明 |
| 金額 |
| 記錄 |
| 日期 |
| 金額 |
| 記錄 |
| 日期 |
| 金額 | |||
| $ | |
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| $ | |
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公司預計未來幾個時期將繼續每半年支付一次股息，不過未來股息的實際宣佈、股息金額以及記錄和支付日期的確定取決於董事會在審查公司的財務業績和預期的資本需求後自行決定，同時考慮到圍繞新冠肺炎疫情對我們的運營業績和現金流持續影響的不確定性。
綜合收益和累計其他綜合虧損
下表披露了其他綜合收益(虧損)的每個組成部分(税後淨額)的影響(以千為單位)：
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| 歸因於 |
| 非控制性 |
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| PriceSmart |
| 利益 |
| 總計 | |||
期初餘額，2020年9月1日 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
外幣折算調整 |
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固定收益養老金計劃(1) |
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| — |
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衍生工具(2) |
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| — |
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期末餘額，2020年11月30日 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
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| 歸因於 |
| 非控制性 |
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| PriceSmart |
| 利益 |
| 總計 | |||
期初餘額，2019年9月1日 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
外幣折算調整 |
| ( |
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| |
| ( | |
固定收益養老金計劃(1) |
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| — |
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衍生工具(2) |
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| — |
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期末餘額，2019年11月30日 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
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| 歸因於 |
| 非控制性 |
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| PriceSmart |
| 利益 |
| 總計 | |||
期初餘額，2019年9月1日 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
外幣折算調整 |
| ( |
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| ( | |
固定收益養老金計劃(1) |
| ( |
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| — |
| ( | |
衍生工具(2) |
| ( |
| — |
| ( | ||
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 |
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| — |
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期末餘額，2020年8月31日 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
(1)
(2)請參閲附註8-衍生工具和套期保值活動。
留存收益不可用於分配
下表彙總了根據適用的法定法規不能作為股息分配給PriceSmart，Inc.的指定為各子公司法定準備金的留存收益(以千為單位)：
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| 11月30日， |
| 8月31日， | ||
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| 2020 |
| 2020 | ||
留存收益不可用於分配 |
| $ | |
| $ | |
附註6--承付款和或有事項
法律程序
本公司及其附屬公司在日常業務過程中不時面對與本公司營運及物業所有權有關的法律訴訟、索償及訴訟。本公司會按個別情況評估該等事宜，並對本公司認為缺乏理據的任何該等法律訴訟或索償提出激烈抗辯。本公司相信，這些事項的最終處置不會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而，該公司某一特定季度或會計年度的經營業績可能會受到與此類事項相關的環境變化的影響。
如果該等事項達到或有可能出現且可合理估計的或有損失的階段，本公司將為法律訴訟設立應計項目。在這種情況下，可能會出現超過應計金額的損失。本公司監察該等事項是否有可能影響虧損的可能性及其應計金額(如有)，並在適當情況下調整金額。如果爭議的或有虧損既不可能也不能合理估計，本公司不會建立應計項目，但將繼續監測使或有損失可能和合理估計的事態發展。如果至少存在發生重大損失的合理可能性，公司將提供有關意外情況的信息。
2019年5月22日，普華永道(PriceSmart，Inc.)以及某些前任和現任官員在美國加利福尼亞州南區地區法院提起集體訴訟。2019年10月7日，法院批准新墨西哥州公職人員退休協會(Pera‘s)任命為首席原告的動議。在2020年1月3日，
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
Pera提起了一項合併的集體訴訟，指控其違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條及其頒佈的第10b-5條。本公司打算就此類索賠對原告承擔的任何義務或責任進行有力的抗辯。該公司認為這些索賠沒有法律依據。在2020財年第三季度，該公司提出動議，駁回原告的綜合修訂申訴，原告對駁回動議提出異議。在2020財年第四季度，該公司向反對黨提交了一份答覆。法院已經考慮過這件事。
所得税- 在中期報告中，公司根據ASC 740-270使用估計的年度有效税率(AeTR)來計算所得税費用。所得税費用、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了管理層對當前和未來應繳納税款的最佳估計。該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。在確定綜合所得税費用時，需要作出重大判斷和估計。遞延所得税產生於資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的暫時差異，這將導致未來的應税或可抵扣金額。在評估其在產生遞延税項資產的司法管轄區收回遞延税項資產的能力時，公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近經營的結果。在預測未來的應税收入時，該公司從歷史結果開始，對非持續經營的結果進行了調整，並納入了對未來州、聯邦和外國税前營業收入數額的假設，這些假設對不會產生税收後果的項目進行了調整。對未來應税收入的假設需要使用重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史業績提供的客觀證據時，公司考慮了三年的累計營業收入(虧損)。
該公司被要求在美國提交聯邦和州納税申報單，並在外國司法管轄區提交各種其他納税申報單。在編制這些納税申報表時，本公司需要解釋在這些司法管轄區有效的適用税收法律和法規，這可能會影響本公司的納税金額。本公司在徵詢其税務顧問的意見後，會根據相信在當時情況下屬合理的詮釋提交報税表。不過，報税表須由本公司提交報税表的司法管轄區內各税務機關進行例行審核。作為這些審查的一部分，税務機關可能不同意本公司用來計算其納税義務的解釋，因此要求本公司支付額外税款。
本公司為其估計的可能的額外所得税負債計提一筆金額。在某些情況下，不確定的所得税狀況對所得税申報表的影響必須以經相關税務機關審計後更有可能持續的最大金額確認。如果一個不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%，它將不被確認。自2020年8月31日以來，該公司不確定的所得税狀況沒有重大變化。
在評估與各種非所得税申報頭寸相關的風險敞口時，本公司應計非所得税相關税收或有事項的可能和可估計的風險敞口。截至2020年11月30日和2020年8月31日，本公司已在其他應計費用和其他流動負債中記錄了總計$
雖然公司相信記錄的負債是足夠的，但在預測訴訟結果、在考慮到不確定的税收狀況的情況下估計可能的額外所得税負債以及評估與各種非所得税申報職位相關的可能的額外税收方面存在固有的侷限性。因此，本公司無法對影響其記錄負債的估計變動的敏感性作出合理估計。隨着獲得更多信息，本公司評估潛在的責任，並適當修訂其估計。
在公司運營的另外兩個國家，最低所得税規定要求公司根據銷售額的百分比而不是收入的百分比繳税。因此，該公司繳納的所得税大大超過了它根據應納税所得額預計支付的税款。該公司的應收所得税為#美元。
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
其他承諾
公司還承諾為各種倉儲俱樂部的發展和擴建承擔不可取消的建設服務義務。截至2020年11月30日和2020年8月31日，該公司約有
本公司不時訂立一般購地及購地選擇權協議。該公司的土地購買協議通常受到各種條件的制約，包括但不限於獲得必要的政府許可或批准的能力。如果沒有獲得所有許可或批准，協議下的押金通常會退還給公司。一般而言，該公司有權無故取消其任何購買土地的協議，並沒收其根據該協議已繳交的部分或全部按金。截至2020年11月30日，該公司
下表彙總了截至2020年11月30日，公司對房地產合資企業的興趣、對未來額外投資的承諾，以及公司因參與這些合資企業而面臨的最大虧損風險(單位：千)：
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實體 |
| % |
| 首字母 |
| 其他內容 |
| 淨收入 開始至 日期 |
| 公司的 |
| 承諾 |
| 公司的 | |||||||
南卡羅來納州高爾夫公園廣場(GolfPark Plaza，S.A.) |
| | % |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
Alajuela PPA，S.A.普萊斯廣場 |
| | % |
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總計 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
短期借款由無擔保信用額度組成。下表彙總了總設施、已使用設施和可用設施的餘額(以千為單位)：
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| 使用的設施 |
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| ||||
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| 總金額 |
| 短期 |
| 的信件 |
| 設施 |
| 加權平均 |
| ||||
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| 所有設施的數量 |
| 借款 |
| 信用 |
| 可用 |
| 利率 |
| ||||
2020年11月30日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| | % |
2020年8月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| | % |
截至2020年11月30日和2020年8月31日，該公司約有
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
下表提供了截至2020年11月30日的三個月的長期債務變動情況：
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(金額(以千為單位)) |
| 當前 |
| 長期 |
| 總計 |
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截至2020年8月31日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | (1) |
定期償還貸款 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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未來12個月到期的長期債務的重新分類 |
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| ( |
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本位幣不是美元的子公司外幣債務折算調整 (2) |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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截至2020年11月30日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | (3) |
(1)
(2)
(3)
截至2020年11月30日，該公司約有
截至2020年8月31日，該公司約有
長期債務的年度到期日如下(單位：千)：
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截至11月30日的12個月， |
| 金額 | |
2021 |
| $ | |
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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總計 |
| $ | |
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的利率風險。為管理利率風險，本公司使用衍生金融工具進行對衝交易(利率掉期)。簽訂利率掉期協議的目的是消除與可變利率貸款相關的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)利息支付在貸款有效期內的現金流的可變性。由於利率的變化影響到未來的利息支付現金流，對衝提供了對利率變動的綜合抵消。
此外，該公司還面臨與其三家全資子公司的非功能性貨幣長期債務相關的外幣和利率現金流風險。為了管理這種外幣和利率現金流敞口，該公司的子公司簽訂了交叉貨幣利率掉期協議，在對衝工具的有效期內將其美元計價的浮動利息支付轉換為功能貨幣固定利息支付。由於外匯和利率的變化影響到未來利息支付的現金流，對衝旨在抵消可歸因於利率和外匯變動的現金流的變化。
這些衍生工具(現金流對衝工具)被指定為現金流量對衝，並將衍生工具的全部損益報告為其他全面虧損的組成部分。金額在其他全面虧損中遞延，並在同一損益表項目中重新分類為收益，當對衝項目影響收益時，該項目用於顯示對衝項目的收益影響。
該公司在正常業務過程中會受到外幣匯率波動的影響，包括其功能貨幣不是美元的國際子公司內以美元計價的負債的外幣匯率波動。該公司部分通過使用無本金交割遠期外匯合約(NDF)來管理這些波動，這些合約旨在抵消匯率變動導致的現金流變化。這些合同主要是為了在經濟上解決該公司國際子公司的美元商品庫存支出風險，這些子公司的職能貨幣不是美元。目前，這些合約沒有資格進行衍生品對衝會計。該公司尋求通過使用這些合同來降低外幣匯率風險，不打算從事投機性交易。這些合同不包含任何與信用風險相關的或有特徵。
該公司使用其他未被指定為對衝工具的衍生品，主要由書面看漲期權組成，在這些期權中，公司從持有人那裏收取溢價。這一溢價降低了公司對衝活動的成本。本公司確認衍生工具的公允價值變動，以及在變動期內的綜合收益表中其他費用淨額中對衝項目公允價值的抵銷變動。
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
現金流對衝
截至2020年11月30日，本公司所有利率互換和跨幣種利率互換衍生金融工具均被指定為現金流對衝。該公司正式記錄其符合對衝會計資格的衍生工具的套期保值關係。
下表彙總了公司在截至2020年11月30日的三個月中記錄現金流量對衝會計的協議：
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子公司 |
| 日期 |
| 導數 |
| 導數 |
| 首字母 |
| 銀行 |
| 漂浮腿 |
| 固定税率 |
| 安置點 |
| 有效 | ||
哥倫比亞 |
| 12月3日至19日 |
| 花旗銀行，N.A.(“花旗”) |
| 交叉貨幣利率互換 |
| $ | |
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
| 浮動利率3個月Libor加 |
| | % |
| 每年12月、3月、6月和9月的第3天，從2020年3月3日開始 |
| 2019年12月3日- |
哥倫比亞 |
| 27-11月-19日 |
| 花旗銀行，N.A.(“花旗”) |
| 交叉貨幣利率互換 |
| $ | |
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
| 浮動利率3個月Libor加 |
| | % |
| 從2020年2月27日開始，每年11月、2月、5月和8月的27日 |
| 2019年11月27日- |
哥倫比亞 |
| 9月24日至19日 |
| 花旗銀行，N.A.(“花旗”) |
| 交叉貨幣利率互換 |
| $ | |
| PriceSmart，Inc. |
| 浮動利率3個月Libor加 |
| | % |
| 從2019年12月24日開始，每年12月、3月、6月和9月的第24天 |
| 2019年9月24日- |
巴拿馬 |
| 6月25日至18日 |
| 加拿大新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia) |
| 利率互換 |
| $ | |
| 豐業銀行 |
| 浮動利率3個月Libor加 |
| | % |
| 自2018年7月23日起，每月23日 |
| 2018年6月25日- |
洪都拉斯 |
| 26-2月-18日 |
| 花旗銀行，N.A.(“花旗”) |
| 交叉貨幣利率互換 |
| $ | |
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
| 浮動利率3個月Libor加 |
| | % |
| 2018年5月29日開始的5月29日、8月29日、11月29日和2月29日 |
| 2018年2月26日- |
PriceSmart，Inc. |
| 11月7日至16日 |
| 三菱UFG聯合銀行，N.A.(“聯合銀行”) |
| 利率互換 |
| $ | |
| 聯合銀行 |
| 浮動利率1個月Libor加 |
| | % |
| 自2017年4月1日起每月1日 |
| 2017年3月1日-2027年3月1日 |
在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月裏，公司將套期保值項目(即可變利率借款)的損益計入同一行項目-利息費用-作為相關利率掉期的抵銷損益如下(以千計)：
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損益表分類 |
| 利息 |
| 成本估算 |
| 總計 | |||
截至2020年11月30日的三個月的利息支出 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2019年11月30日的三個月的利息支出 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
該公司的固定薪酬/收入浮動利率掉期和跨貨幣利率掉期的名義餘額總額如下(以千計)：
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| 截至9月1日的名義總金額 | ||||
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| 11月30日， |
| 8月31日 | ||
*浮動利率付款人(掉期交易對手) |
| 2020 |
| 2020 | ||
聯合銀行 |
| $ | |
| $ | |
花旗銀行(Citibank N.A.) |
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加拿大豐業銀行 |
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總計 |
| $ | |
| $ | |
下表所列衍生工具被指定為現金流對衝工具。該表彙總了符合衍生品對衝會計資格的利率互換和跨貨幣利率互換衍生工具的公允價值及其對累計其他綜合(收益)/虧損的相關税收影響(單位：千)：
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| 2020年11月30日 |
| 2020年8月31日 | ||||||||||||||
指定為現金流對衝工具的衍生工具 |
| 資產負債表 |
| 公平 |
| 淨消費税 |
| 網 |
| 公平 |
| 淨消費税 |
| 網 | ||||||
交叉貨幣利率掉期 |
| 其他非流動資產 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
利率互換 |
| 其他長期負債 |
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| ( |
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| |
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| ( |
|
| ( |
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| |
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| ( |
交叉貨幣利率掉期 |
| 其他長期負債 |
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| ( |
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| |
|
| ( |
|
| ( |
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| |
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| ( |
指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值淨值 |
|
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| $ | ( | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( | ||
公允價值工具
本公司不時簽訂無本金交割遠期外匯合約。就會計目的而言，這些合約被視為公允價值合約，不符合衍生工具對衝會計的資格。使用無本金交割遠期外匯合約的目的是抵消可歸因於匯率變動的現金流變化。這些合同主要是為了在經濟上對衝該公司國際子公司的美元商品庫存支出風險，這些子公司的職能貨幣不是美元。截至2020年11月30日，本公司並無任何重大無本金交割遠期外匯合約。
其他儀器
其他未被指定為套期保值工具的衍生品主要由書面看漲期權組成，公司在這些期權中收取溢價。那它用來降低與其套期保值活動相關的成本。截至2020年11月30日，本公司沒有任何未被指定為對衝工具的合同。
在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月裏，該公司在其綜合收益表中包括了以下其他非指定衍生品合同的損失(以千計)：
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| 截至三個月 | |||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | |
損益表分類 |
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| 2020 |
| 2019 | |
其他費用，淨額 |
| $ | — |
| $ | ( |
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
公司及其子公司主要從事會員制購物的國際化經營。
目錄
PriceSmart，Inc.
合併財務報表附註-(續)
下表按細分彙總了某些收入、運營成本和資產負債表項目(以千為單位)：
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截至2020年11月30日的三個月 |
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截至2019年11月30日的三個月 |
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長期資產(遞延税項資產除外) |
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截至2020年8月31日 |
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(1)
(2)
本公司已評估自2020年11月30日資產負債表日起至此等綜合財務報表發佈日為止的所有事項，並已確定不存在需要披露的後續事項。
目錄
PriceSmart，Inc.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報表為Form 10-Q包含有關PriceSmart公司(“PriceSmart”、“公司”或“我們”)預期的未來收入和收益、未來現金流的充分性、全渠道計劃，擬開設倉儲俱樂部，公司相對於競爭對手的業績及相關事宜。這些前瞻性陳述包括但不限於包含“預期”、“相信”、“將會”、“可能”、“應該”、“計劃”、“估計”、“預期”、“預定”和類似表達及其否定的陳述。這些陳述會受到風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果大不相同，這些風險和不確定性包括但不限於：公司市場經濟狀況的不利變化、自然災害、合規風險、貨幣匯率波動、競爭、消費者和小企業支出模式、政治不穩定、與我們的傳統業務整合相關的成本增加、公司能否成功執行戰略舉措、網絡安全漏洞可能導致我們的系統中斷或危及會員或企業信息項目1A中討論的其他重要因素包括：疫情持續時間、產品和服務提供商成本上升、供應鏈中斷、新冠肺炎相關因素和挑戰，包括疫情持續時間、未知的長期經濟影響、政府政策和限制的影響，以及需求從非必需產品或高價產品轉向價格較低的產品，面臨產品責任索賠和產品召回問題，政府欠普華永道的款項可收回，以及在標題中討論的其他重要因素。在我們於2020年10月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中，我們詳細介紹了“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。這些風險因素可能會在我們提交給SEC的其他文件中不時更新，這些文件可在SEC網站www.sec.gov上查閲。前瞻性陳述僅在發表之日發表，公司不承諾對其進行更新，除非法律另有要求。此外，這些風險並不是該公司面臨的唯一風險。公司還可能受到其他因素的影響，這些因素適用於在全球和美國經營的所有公司，以及公司目前不知道或公司目前認為無關緊要的其他風險。
以下討論和分析比較了截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的運營結果，應結合合併財務報表以及其中包括的附註閲讀。
概述
PriceSmart於1996年在加利福尼亞州聖地亞哥開始運營。我們在中美洲、加勒比海地區和哥倫比亞擁有和運營美式會員制購物倉庫俱樂部。我們還為菲律賓的一家零售商提供批發供應商。我們銷售高質量的品牌和自有品牌消費品，通過我們的麪包店和美食廣場提供有送貨選擇的預製食品，在某些俱樂部，我們以低價向個人和企業提供光學和輪胎等服務。我們典型的倉庫建築的銷售面積從大約40,000平方英尺到60,000平方英尺不等，主要位於我們市場的主要城市及其周邊，以利用人口稠密和相對較高的可支配收入水平。此外，我們經營較小的形式俱樂部，銷售面積從大約30,000平方英尺到40,000平方英尺不等。這些較小形式的俱樂部是一種替代方案，旨在更好地服務於那些人口可能支持較小俱樂部或人口稠密的城市地區的市場，在這些地區，以合理的成本為較大的俱樂部獲得足夠的房地產是具有挑戰性的。我們相信，這種較小的形式有可能擴大我們在現有市場的地理覆蓋範圍，併為我們的成員提供更多便利。我們繼續投資於技術，以提高效率，並通過包括電子商務網購在內的全渠道功能來增強會員購物體驗。最值得注意的是，該公司在2020財年推出了Click&Go™在線訂單，路邊提貨和送貨服務，在我們所有13個市場提供非接觸式購物。
我們認為，我們的業務成功取決於我們在我們的市場上成為低成本、高質量的運營商的能力，反過來，我們能夠在安全和負責任的環境中為有吸引力的產品和服務提供最佳的價值。“我們相信，產品和服務的較低價格推動了銷售額，這增加了公司的購買槓桿，這反過來又導致更好的定價，然後我們可以向我們的會員提供更好的定價，從而驗證他們所做的年度會員投資。”
物流和配送效率是以低價向我們的會員提供高質量商品的基礎。為了降低供應鏈中斷的風險，我們在美國和地區配送中心之間發展了更大的供應鏈靈活性，這為我們在不斷變化的全球環境中提供了更大的靈活性。我們將繼續
目錄
探索提供價值、提高效率、降低成本的方法，並確保高質量、有計劃的商品流向我們的倉儲俱樂部。
購買土地和建造倉儲俱樂部通常是我們最大的持續資本投資。在我們的幾個市場上，為倉儲俱樂部選址爭取土地是具有挑戰性的，因為很難找到經濟上可行的價格合適的地點。我們相信，與租賃相比，房地產所有權提供了許多優勢，包括較低的運營費用、擴建或以其他方式增強我們的建築的靈活性、對物業用途的長期控制以及房地產在未來幾年可能具有的剩餘價值。雖然我們傾向於擁有房地產而不是租賃房地產，但在某些情況下，我們已經簽訂了房地產租賃合同，未來可能會繼續這樣做。
我們的倉儲俱樂部目前在新興市場運營，這些市場歷史上的增長率高於美國市場，而倉儲俱樂部的市場滲透率低於美國市場。在我們開展業務的國家，我們目前沒有面臨來自美國會員制倉儲俱樂部運營商的直接競爭。然而，我們確實面臨着來自各種零售業態的競爭，如大型超市、超市、現金自運、家裝中心、電子零售商、專賣店、便利店、傳統批發配送和不斷增長的在線銷售。
截至2020年11月30日，每個國家或地區的倉儲俱樂部數量如下：
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| 數量 |
| 數量 |
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| 倉庫和俱樂部 |
| 倉儲俱樂部 |
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| 在行動中，截至 |
| 在運行日期為 |
國家/領土 |
| 2019年11月30日 |
| 2020年11月30日 |
哥斯達黎加 |
| 7 |
| 8 |
哥倫比亞 |
| 7 |
| 7 |
巴拿馬 |
| 7 |
| 7 |
多米尼加共和國 |
| 5 |
| 5 |
特立尼達 |
| 4 |
| 4 |
危地馬拉 |
| 4 |
| 4 |
洪都拉斯 |
| 3 |
| 3 |
10.薩爾瓦多 |
| 2 |
| 2 |
尼加拉瓜 |
| 2 |
| 2 |
阿魯巴 |
| 1 |
| 1 |
巴巴多斯 |
| 1 |
| 1 |
美屬維爾京羣島 |
| 1 |
| 1 |
牙買加 |
| 1 |
| 1 |
總計 |
| 45 |
| 46 |
我們的倉儲俱樂部和當地配送中心位於拉丁美洲和加勒比海地區，我們的公司總部、美國採購業務和地區配送中心主要位於美國。我們的運營部門是美國、中美洲、加勒比海和哥倫比亞。2020年12月4日，我們在哥倫比亞北部的波哥大舉行了我們最新倉儲俱樂部的盛大開業儀式，使運營中的倉儲俱樂部總數達到47家。這家倉庫俱樂部位於哥倫比亞首都波哥大北側的烏薩昆地區。Usaquén俱樂部是我們在波哥大大都市地區的第三家倉儲俱樂部，在哥倫比亞北部也是第八家。
雖然我們繼續密切關注新冠肺炎爆發帶來的事態發展，並認識到我們運營的市場可能受到的社會和經濟影響以及由此對我們的運營結果和現金流產生的任何後果尚不清楚，但我們已決定在之前獲得的土地上着手建設兩個標準格式的倉儲俱樂部。首先，將是位於危地馬拉危地馬拉城5區的倉儲俱樂部，這將是我們在危地馬拉的第五個倉儲俱樂部。我們預計在2022財年第一季度開設這家倉儲俱樂部。其次，將是一家位於牙買加波特莫爾市的倉儲俱樂部。波特莫爾是首都金斯敦以西的郊區。我們預計在2022財年第三季度開設這個倉儲俱樂部，這將是我們在牙買加的第二個倉儲俱樂部。
我們還在拉丁美洲和加勒比海地區的38個國家和地區以“Aeropost”的名義經營包裹運輸業務(Casillero)和市場業務，其中許多國家與我們經營倉儲俱樂部的市場重疊。
目錄
影響我們業務的因素
在2020財年下半年，新冠肺炎疫情給我們的13個市場帶來了重大挑戰。許多市場對進入公司的俱樂部和公司的俱樂部運營施加了限制，這些限制因市場和頻率的不同而有所不同，包括在某些情況下經常臨時關閉俱樂部，減少公司俱樂部獲準營業的天數和每天的營業時間，限制部分人口在特定日期購物或流通，以及對同時獲準進入俱樂部的人數進行重大限制。我們還經歷了產品結構的轉變，原因是消費者消費習慣的變化，許多業務成員，特別是餐館和酒店的購買量減少，以及零星的供應鏈挑戰，這可能會影響庫存水平。作為迴應，我們在2020年初確定了四個主要優先事項：
保護我們員工和成員的安全和福祉。
採取積極主動的措施保護我們的供應鏈.
擴大科技購物。
管理現金和資本資源.
我們今天的優先事項保持不變，並已成為我們正常的日常業務運營不可或缺的一部分。然而，由於新冠肺炎疫情持續時間和強度的不可預測性，我們繼續看到定期恢復全職訂單和其他限制。此外，我們預計疫情將使我們的市場經濟繼續存在不確定性，並預計就業趨勢、行業和消費者信心會出現波動；外幣匯率和大宗商品價格會出現波動；我們的市場各國政府可能會採取財政緊縮措施，這可能會影響我們在可預見的未來的業績。有關更多信息，請參閲第一部分中討論的風險因素。“第1A項。本公司截至2020年8月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。然而，隨着我們適應這場持續的危機，我們關注的是未來的機遇。我們已經決定推進建造兩個新的倉儲俱樂部的計劃。一個在牙買加的波特莫爾，另一個在危地馬拉的危地馬拉城。雖然我們確實希望從這些新地點附近的現有倉儲俱樂部轉移一些銷售額，但這些地點提供了增加會員、商品淨銷售額增長的機會，併為我們的現有會員提供了更大的便利。
在截至2020年11月30日的第一財季，我們的Click&Go™路邊和送貨服務貢獻了大約3.1%的商品淨銷售額。通過Click&Go™服務交付的需求一直在增加，並且在Click&Go™總銷售額中所佔的比例越來越大。開發更高的效率仍然是當務之急，特別是在這些新的銷售渠道中。我們相信Click&Go™路邊和送貨服務仍將是重要的替代購物方式，並通過使我們的會員能夠利用他們在多個購物平臺上的會員資格來為他們提供更高的價值。我們還看到了通過各種在線渠道與會員溝通所獲得的洞察力的價值。除了Click&Go™之外，我們還將繼續投資於技術以提高效率，通過啟用更多的全渠道功能來增強我們的會員體驗，並找到為我們的會員和公司創造價值和利益的新方法。
增加“同店”銷售額是我們增長戰略的一個重要元素。“我們相信有很多方法可以增加同店銷售額。”我們致力於通過增加會員交易數量和增加平均門票來增加同一家門店的銷售額。我們已經在2021財年開始或最近完成了我們中美洲部分幾家俱樂部的擴建和/或改建，我們相信這些擴建和/或改建將有助於同一家門店的銷售增長。此外，在2020財年末，我們進行了第一次“會員感恩周”促銷活動，在2021財年第一季度末，我們延長了“智慧周”促銷活動的持續時間，並在我們所有的市場舉辦了這場活動。我們還加大了數字營銷力度，這提高了我們促銷活動的覆蓋面和知名度，為這些項目的成功做出了貢獻。
為了努力為我們的會員提供健康的選擇，我們通過我們的直接農場計劃尋找更多高質量的新鮮產品。我們相信，我們的直接農場計劃降低了我們提供的新鮮農產品的成本，提高了質量，同時支持了當地農民和行業。我們的農產品配送中心使我們能夠更快、更高效地提供從農場到餐桌的農產品。我們在2020財年開設了兩個農產品配送中心，預計在2021財年我們向更多市場擴張時，將繼續擴大這一計劃，並建立更多的農產品配送中心。
整體經濟走勢、外幣匯率波動及其他影響業務的因素
我們的銷售額和利潤因市場而異，視乎一般經濟因素而定，包括本地生產總值增長、消費者喜好、外幣匯率、政治政策和社會情況、本地人口特徵(例如人口增長)、我們在某一市場經營的年限，以及該市場的零售和批發競爭水平。我們許多市場的經濟都依賴於對外貿易、旅遊業和外國直接投資。
目錄
投資。全球和當地的旅行限制，以及新冠肺炎導致的全球經濟活動普遍放緩，已經並可能繼續影響我們市場的經濟體，導致國內生產總值和就業大幅下降，當地貨幣兑美元貶值和流動性不足。總體而言，更廣泛的經濟狀況會促進我們倉儲俱樂部的會員消費增加，而經濟疲軟通常會導致客户支出的減少。
正如我們在前幾個會計年度所經歷的那樣，匯率波動可能是影響我們整體銷售和利潤表現的最大變量之一，因為我們的許多市場都容易受到外幣匯率波動的影響。在2021財年和2020財年的前三個月，我們的商品淨銷售額分別約有77.8%和77.0%是以美元以外的貨幣計算的。在這些銷售額中，分別有49.5%和52.0%是我們在每個時期購買的美元產品的銷售額。
當地貨幣貶值降低了在該國產生的銷售和會員收入的價值，這些收入在換算成美元后用於我們的綜合業績。此外，噹噹地貨幣貶值時，我們可能會選擇提高進口商品的當地貨幣價格，以維持我們的目標利潤率，這可能會影響對受漲價影響的商品的需求。我們還可能調整進口商品與本地商品的組合和/或進口商品的來源地，以減輕匯率波動的影響。有關本幣貶值影響的信息在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--商品淨銷售額和可比銷售額”中討論。
由於競爭和會員可選擇的其他購物方式的不同，我們對零售和批發銷售總額的把握可能會因市場不同而有所不同。我們每個市場的人口統計特徵都會影響整體銷售水平和未來的銷售增長機會。阿魯巴、巴巴多斯和美屬維爾京羣島等島嶼市場考慮到它們的整體市場規模，對我們的銷售增長提供了有限的上行空間。洪都拉斯、薩爾瓦多、牙買加和尼加拉瓜等中上階層消費人口較少的國家提供了增長潛力，但與中上階層消費人口較多或不斷增長的較發達國家相比，銷售增長的市場機會可能更為有限。
我們每個市場的政治和其他因素可能會對我們的業務產生重大影響。美國的外交政策也會對我們所在國家的社會和經濟穩定產生影響。例如，由於最近的總統選舉，美國政府的過渡可能會導致美國對拉美外交政策的變化，這可能會影響我們服務的國家的商業環境。
我們的行動受到變化無常的天氣條件和自然災害的影響。。2020年11月，颶風埃塔(Eta)和伊奧塔(Iota)給中美洲大部分地區帶來了暴雨、大風和洪水，特別是洪都拉斯，對該國部分基礎設施造成了重大破壞。儘管我們在該地區的倉儲俱樂部運營正常，我們已經能夠管理我們的供應鏈，以保持我們倉儲俱樂部的商品庫存，但新冠肺炎疫情和颶風造成的破壞相結合，可能會對我們未來的整體銷售和利潤表現產生不利影響。
過去，我們在某些市場缺乏美元(美元流動性不足)，特別是在特立尼達。這可能而且已經阻礙了我們將通過商品銷售獲得的當地貨幣兑換成美元的能力，以結算與我們進口產品相關的美元債務，或者以其他方式將這些資金重新配置到我們公司，增加了我們的外匯風險，使我們的外匯風險受到當地貨幣相對於美元任何貶值的影響。在2020財年，我們將特立尼達美元兑換成美元或其他可交易貨幣的能力繼續受到嚴重限制。隨着情況的進一步惡化，這個問題在2020年8月和2021年財年第二季度變得更加嚴重。我們正在與特立尼達的銀行和政府官員合作，尋找可交易的貨幣，但在獲得更多美元或其他可交易證券之前，這種流動性不足的狀況可能會持續下去。截至2020年11月30日，我們特立尼達子公司以特立尼達美元計價的現金和現金等價物以及以美元衡量的短期和長期投資約為1.05億美元，比2020年8月31日增加了2090萬美元，當時這些餘額約為7960萬美元。特立尼達中央銀行管理特立尼達元對美元的匯率。雖然最近當選的政府公開表示無意讓特立尼達元貶值，但特立尼達政府未來可能會決定讓貨幣貶值，以改善市場流動性，導致這些現金和投資餘額的美元價值貶值。例如，如果假設特立尼達美元貶值20%，我們特立尼達美元現金和投資頭寸的價值(以美元計算), 將減少約2,010萬美元，累計其他綜合虧損相應增加，反映在我們的綜合資產負債表上。除了上述特立尼達美元計價的現金和投資餘額外，截至2020年11月30日，我們在特立尼達的美元計價貨幣負債頭寸約為1440萬美元(扣除美元計價資產)，這將產生特立尼達元潛在貶值的損失。例如，如果假設特立尼達美元貶值20%，則對
目錄
其他收入(費用)，扣除我們的合併經營報表，重估這些美元計價的淨貨幣負債將是大約290萬美元的虧損。
我們正在仔細監測特立尼達的局勢，並正在採取各種步驟來減輕風險。舉例來説，隨着流動性收緊，我們有條不紊地提高了進口商品的價格，並在適當的情況下尋求將某些商品的採購轉向本地來源。此外，我們正在積極尋求將特立尼達美元兑換成可交易的貨幣，以管理我們對任何潛在貶值的風險敞口。此外，在2021財年第一季度，我們開始限制從美國到特立尼達的貨物運輸。因此，從2021財年第二季度開始，我們的特立尼達子公司將不再提供通常的商品組合和數量。我們相信，進口商品的減少將對特立尼達第二財季的銷售額產生負面影響，估計將減少1400萬至1800萬美元。我們計劃根據我們將特立尼達美元兑換成其他硬通貨的能力，增加或減少從美國的出貨量。
我們的巴巴多斯子公司最近也開始面臨美元流動性問題。巴巴多斯元實行傳統的盯住美元的固定匯率安排，即巴巴多斯元的匯率固定在1美元兑1美元。因此，儘管我們預計這種貨幣不會貶值，但目前，截至2020年11月30日，我們的巴巴多斯子公司擁有以美元計價的現金和現金等價物約1280萬美元，這些現金和現金等價物不能輕易兑換成美元在公司內部普遍使用。
使命和業務戰略
我們的使命是成為模範公司，盈利運營，為投資者提供良好的回報，為新興和發展中市場的成員提供安全、清潔的建築、設備和工作環境，並以具有競爭力的價格提供良好的就業機會、公平的工資和福利、優質的商品和服務，使更多的人能夠獲得，同時正確對待我們的供應商，在我們可能的情況下賦予他們權力，並以對社會負責的方式行事，尊重我們開展業務的所有國家的環境和法律。為了做到這一點，我們以物有所值的價格提供從世界各地採購的各種高質量、經過精心策劃的商品。每年的會員費使我們能夠以比傳統零售店更低的利潤率運營我們的業務。通過使用技術和開發全渠道平臺，我們正在尋找機會來滿足我們會員的購物期望，在供應鏈中創造更高的效率，並更好地瞭解和服務我們會員的需求，以便在他們的生活中發揮更大的作用。我們努力與我們的會員建立一種關係，以優質的商品和服務改善他們的生活，並提供將我們實體業務的興奮和吸引力與在線購物和服務的便利性相結合的購物體驗。
生長
我們主要根據我們的商品淨銷售額、可比俱樂部商品淨銷售額、會員收入和總收入中的一段時間內的活動數量來衡量我們的增長。我們的投資旨在創造更高的效率，使我們能夠為我們的會員提供更低的價格、更好的服務、更好的便利和令人興奮的體驗，我們相信這將支持公司的會員續簽和持續增長。然而，這些投資可能會影響短期業績，例如當我們投資於有望產生長期效益的技術和人才時，或者當我們在實現全部預計銷售額之前產生固定成本時，對近期營業利潤和淨收入產生負面影響。當我們在現有市場開設一家新的倉儲俱樂部時，由於現有倉儲俱樂部的銷售轉移，可能會減少報告的可比商品淨銷售額，我們這樣做是為了增強會員體驗，增加會員數量，並支持長期的銷售增長和盈利能力。
目錄
2021財年第一季度的財務亮點包括：
總收入比上年同期增長8.1%。
商品淨銷售額比上年同期增長7.7%。本季度末，我們有46家倉儲俱樂部，而2020財年第一季度末有45家倉儲俱樂部。與可比的三個月相比，外幣匯率波動對商品淨銷售額造成了3.5%的負面影響。
可比商品淨銷售額(即開業超過13.5年的43家倉儲俱樂部的銷售額
日曆月)在截至2020年11月29日的13周內增長了3.6%。外幣匯率波動對可比商品淨銷售額產生了3.5%的負面影響。
2021財年第一季度會員收入下降3.3%，至1,330萬美元，主要原因是來自新冠肺炎的俱樂部內流量減少導致整體賬户基數下降。
總毛利(商品銷售淨額減去相關商品銷售成本)比上年同期增長16.2%，商品毛利佔商品銷售淨額的百分比為16.1%，比上年同期增長120個基點(1.2%)。這一增長歸因於更加集中的銷售戰略、庫存管理和定價行動，以抵消外匯兑換成本。
2021財年第一季度營業收入為4450萬美元，比2020財年第一季度增長45.0%，即1380萬美元。
我們在2021財年第一季度錄得貨幣交易淨貨幣損失150萬美元，而去年同期淨貨幣損失為1.7美元。
我們的有效税率從2020財年第一季度的32.2%上升到2021財年第一季度的32.9%，主要是因為外幣價值變化和相關調整對本季度的不利影響。
2021財年第一季度，普華永道的淨收入為2770萬美元，或每股稀釋後收益0.90美元，而2020財年第一季度為1970萬美元，或每股稀釋後收益0.64美元。
兩種方法的比較截至2020年和2019年11月30日的三個月
以下討論和分析將截至2020年11月30日的三個月期間的運營結果與截至2019年11月30日的三個月期間的運營結果進行比較，應結合合併財務報表和本報告其他部分包括的附註閲讀。除非另有説明，否則以下各頁中的所有表格均以千為單位顯示美元金額。提出的某些百分比是根據四捨五入前的實際結果計算的。
商品銷售淨額
下表顯示了在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月中，我們運營的細分市場的商品俱樂部淨銷售額以及按細分市場劃分的商品淨銷售額增長百分比。
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| 截至三個月 | ||||||||||||||||
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| 2020年11月30日 |
| 2019年11月30日 | ||||||||||||||
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| 金額 |
| 淨資產的%% |
| 增加 |
| 變化 |
| 金額 |
| 淨資產的%% | ||||||
中美洲 |
| $ | 485,040 |
| 57.8 | % |
| $ | 28,289 |
| 6.2 | % |
| $ | 456,751 |
| 58.6 | % |
加勒比 |
|
| 254,606 |
| 30.4 |
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| 23,455 |
| 10.1 |
|
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| 231,151 |
| 29.7 |
|
哥倫比亞 |
|
| 98,723 |
| 11.8 |
|
|
| 7,897 |
| 8.7 |
|
|
| 90,826 |
| 11.7 |
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商品銷售淨額 |
| $ | 838,369 |
| 100.0 | % |
| $ | 59,641 |
| 7.7 | % |
| $ | 778,728 |
| 100.0 | % |
2020年和2019年截至11月30日的三個月的比較
總體而言，截至2020年11月30日的第一季度，總商品淨銷售額同比增長7.7%。這一增長是因為平均門票增加了15.9%，但交易量下降了7.1%，部分抵消了這一增長。交易代表我們的會員訪問我們倉儲俱樂部和Click&Go™路邊提貨和送貨服務交易的總次數。平均門票表示我們的會員在每次訪問或點擊即點即走™訂單上花費的金額。
目錄
在2021財年第一季度，較高的平均門票對商品淨銷售額產生了積極影響，但與截至2019年11月30日的三個月相比，交易數量有所下降，因為由於政府限制和/或對病毒的健康擔憂，新冠肺炎大流行減少了我們成員的訪問數量。此外，在2020年11月的最後一週，我們在所有市場舉辦了為期一週的Smart Week促銷活動，而去年我們只在加勒比海地區舉辦了為期一個週末的Smart Weekend促銷活動。最後截至2020年11月30日，我們有46傢俱樂部在運營，而截至2019年11月30日，我們有45傢俱樂部在運營。我們的兩家倉儲俱樂部分別於2019年10月底和11月中旬開業，因此，本財年的整個季度都有銷售活動，而上一財年同期只有部分季度的銷售活動。
與去年同期相比，截至2020年11月30日的第一季度，我們中美洲部門的商品淨銷售額增長了6.2%。這一增長對總商品淨銷售額增長產生了370個基點(3.7%)的積極影響。這一市場的所有增長都歸功於這一細分市場中的三家新俱樂部，它們在去年同期沒有在整個季度開業。
截至2020年11月30日的第一季度，我們加勒比部門的商品淨銷售額與去年同期相比增長了10.1%。這一增長對總商品淨銷售額增長產生了300個基點(3.0%)的積極影響。我們的多米尼加共和國和特立尼達市場在這一細分市場中處於領先地位，分別增長18.4%和11.9%。這兩個市場在當前的新冠肺炎疫情中繼續表現良好，儘管我們的多米尼加共和國市場與去年同期相比經歷了大幅的外幣貶值。
與去年同期相比，截至2020年11月30日的第一季度，我們哥倫比亞部門的商品淨銷售額增長了8.7%。這三個月的增長對總商品淨銷售額增長產生了100個基點(1.0%)的積極影響。儘管與上一財年同期相比，2021財年第一季度的客運量有所下降，但平均門票數量大幅增加。與我們的其他一些大型市場相比，哥倫比亞在2021財年前三個月的客流量降幅要小得多，因為在此期間，與新冠肺炎相關的限制放鬆了，會員們在我們的倉儲俱樂部恢復了更常態化的購物模式。
下表顯示了貨幣匯率對我們以美元計算的商品淨銷售額的影響，以及與截至2020年11月30日的三個月期間相比的百分比變化。 術語“貨幣匯率”是指我們用來將所有功能貨幣不是美元的國家的商品淨額和可比商品淨銷售額折算成美元的貨幣匯率。我們將貨幣匯率變動的影響計算為使用本期貨幣匯率換算的本期活動與上年同期可比貨幣匯率之間的差額。我們相信，貨幣匯率波動對我們業績的影響的披露可以讓投資者更好地瞭解公司的基本業績。
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| 的貨幣匯率波動 | ||||
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| 截至三個月 | ||||
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| 2020年11月30日 | ||||
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| 金額 |
| %的更改 |
| |
中美洲 |
| $ | (7,463) |
| (1.7) | % |
加勒比 |
|
| (10,264) |
| (4.4) |
|
哥倫比亞 |
|
| (9,701) |
| (10.7) |
|
商品銷售淨額 |
| $ | (27,428) |
| (3.5) | % |
總體而言，我們市場內匯率波動的影響對截至2020年11月30日的季度的商品淨銷售額產生了大約2740萬美元，或350個基點(3.5%)的負面影響。
匯率波動對我們中美洲部門截至2020年11月30日的三個月的商品淨銷售額產生了750萬美元或170個基點(1.7%)的負面影響。匯率波動對總商品淨銷售額的負面影響約為100個基點(1.0%)。這主要是因為與去年同期相比，哥斯達黎加市場貨幣貶值。
貨幣貶值對我們加勒比部門截至2020年11月30日的三個月的商品淨銷售額產生了1030萬美元或440個基點(4.4%)的負面影響。貨幣貶值對本季度總商品淨銷售額的負面影響約為130個基點(1.3%)。與去年同期相比，牙買加和多米尼加共和國的市場都經歷了貨幣貶值。
目錄
貨幣貶值對我們哥倫比亞部門截至2020年11月30日的三個月的商品淨銷售額產生了970萬美元或1,070個基點(10.7%)的負面影響。貨幣貶值對總商品淨銷售額的負面影響約為120個基點(1.2%)。
可比商品銷售額
我們在“同一周”的基礎上報告可比的商品淨銷售額，每個季度有13周，從週一開始，到週日結束。這些期間是在會計年度開始時確定的，以儘可能與用於財務報告的日曆月和季度相匹配。這種方法使每個時段的週末和工作日的天數相等，以改善銷售比較，因為我們在週末體驗了更高的商品俱樂部銷售額。計算中使用的每個倉儲俱樂部至少營業了13個半日曆月，然後將本期結果與上一期間的結果進行比較。因此，我們的四家倉儲俱樂部中有兩家在2019年開業，另一家在2020年開業，在開業至少13個半月之前，與這兩傢俱樂部相關的銷售額將不會被用於計算可比銷售額。因此，在截至2020年11月29日的13周內，可比的商品淨銷售額包括43家倉儲俱樂部。
下表顯示了在截至2020年11月29日和2019年12月1日的13週期間，我們運營的可報告細分市場的可比商品淨銷售額以及按細分市場劃分的商品淨銷售額的百分比變化。
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| 十三週結束了 | ||||
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| 2020年11月29日 |
| 2019年12月1日 | ||
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| %增加/(減少) 在可比的情況下 商品銷售淨額 |
| %增加/(減少) 在可比的情況下 商品銷售淨額 | ||
中美洲 |
| (0.7) | % |
| 1.8 | % |
加勒比 |
| 9.9 |
|
| 2.1 |
|
哥倫比亞 |
| 8.6 |
|
| (5.2) |
|
合併可比商品淨銷售額 |
| 3.6 | % |
| 1.0 | % |
截至2020年11月29日和2019年12月1日的13週期間的比較
在截至2020年11月29日的13周內，部分或全部開業至少13個半月的倉儲俱樂部的可比商品淨銷售額增長了3.6%。
在截至2020年11月29日的13周內，我們中美洲部門的可比商品淨銷售額下降了0.7%。這一下降對整個可比商品銷售額造成了大約40個基點(0.4%)的負面影響。
在截至2020年11月29日的13周內，洪都拉斯、薩爾瓦多和尼加拉瓜市場的強勁表現為該部門可比商品淨銷售額貢獻了約150個基點(1.5%)的積極影響，但巴拿馬、哥斯達黎加和危地馬拉的降幅為190個基點(1.9%)所抵消。在本季度，巴拿馬和危地馬拉的銷售額從包括在可比商品淨銷售額計算中的現有俱樂部轉移到不包括在計算中的新俱樂部，哥斯達黎加遭遇匯兑逆風，哥斯達黎加科隆與去年同期相比出現貶值。
在截至2020年11月29日的13周內，我們加勒比部門的可比商品淨銷售額增長了9.9%。這一增長為整個可比商品銷售額貢獻了大約300個基點(3.0%)的積極影響。
在截至2020年11月29日的13周內，我們加勒比地區的大多數市場與去年同期相比都出現了兩位數的可比銷售額增長。特立尼達和多米尼加共和國為該部門貢獻了270個基點(2.7%)的積極影響。截至本季度，這兩個市場在當前的新冠肺炎疫情中表現良好，儘管與去年同期相比，多米尼加共和國的外幣匯率大幅貶值。
在截至2020年11月29日的13周內，我們哥倫比亞部門的可比商品淨銷售額增長了8.6%。在可比總價值中，這一增長貢獻了大約100個基點(1.0%)的積極影響
目錄
商品銷售。與去年同期相比，平均門票有所增長，這是增長的主要驅動力，因為在此期間新冠肺炎的限制放鬆了，會員可以更容易地在我們的倉儲俱樂部購物。
下表説明瞭外幣匯率的變化對我們以美元計算的可比商品銷售額的影響，以及與前13周相比的百分比變化。截至2020年11月29日。
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| 的貨幣匯率波動 | ||||
|
| 十三週結束了 | ||||
|
| 2020年11月29日 | ||||
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| 金額 |
| %的更改 |
| |
中美洲 |
| $ | (7,206) |
| (1.6) | % |
加勒比 |
|
| (10,253) |
| (4.4) |
|
哥倫比亞 |
|
| (9,533) |
| (10.5) |
|
合併可比商品淨銷售額 |
| $ | (26,992) |
| (3.5) | % |
總體而言，我們市場內的匯率波動組合對截至2020年11月29日的13週期間的可比商品淨銷售額產生了大約2700萬美元，或350個基點(3.5%)的負面影響。
我們中美洲部門的匯率波動約佔前13周可比商品銷售總額的90個基點(0.9%)的負面影響。與去年同期相比，我們的哥斯達黎加市場經歷了貨幣貶值。
在截至2020年11月29日的13週期間，我們加勒比部門內的貨幣貶值約佔可比商品總銷售額負面影響的130個基點(1.3%)。與去年同期相比，我們的多米尼加共和國和牙買加市場經歷了貨幣貶值。
在截至2020年11月29日的13週期間，我們哥倫比亞部門內的貨幣貶值約佔可比商品總銷售額負面影響的130個基點(1.3%)。這反映出與上年同期相比，哥倫比亞披索貶值。
會員費收入
會員費收入在會員期的一年內按比例確認。
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| 截至三個月 | |||||||||||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | |||||||||||
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| 2020 |
| 2019 | |||||||||||
|
| 金額 |
| 增加(減少) 從… 上一年 |
| %變化 |
| 會籍 |
| 金額 | |||||
會員收入-中美洲 |
| $ | 7,875 |
| $ | (421) |
| (5.1) | % |
| 1.6 | % |
| $ | 8,296 |
會員收入-加勒比海 |
|
| 3,711 |
|
| 34 |
| 0.9 |
|
| 1.5 |
|
|
| 3,677 |
會員收入-哥倫比亞 |
|
| 1,713 |
|
| (60) |
| (3.4) |
|
| 1.7 |
|
|
| 1,773 |
會員費收入--合計 |
| $ | 13,299 |
| $ | (447) |
| (3.3) | % |
| 1.6 | % |
| $ | 13,746 |
|
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|
開户數-中美洲 |
|
| 839,387 |
|
| (30,286) |
| (3.5) | % |
|
|
|
|
| 869,673 |
帳户數量-加勒比海 |
|
| 427,871 |
|
| (8,222) |
| (1.9) |
|
|
|
|
|
| 436,093 |
帳户數量-哥倫比亞 |
|
| 314,160 |
|
| (23,863) |
| (7.1) |
|
|
|
|
|
| 338,023 |
帳户數-總計 |
|
| 1,581,418 |
|
| (62,371) |
| (3.8) | % |
|
|
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| 1,643,789 |
目錄
2020年和2019年截至11月30日的三個月的比較
截至2020年11月30日，會員賬户數量比上年同期減少3.8%。在截至2020年11月30日的三個月裏，會員收入比去年同期下降了3.3%。
中美洲和哥倫比亞的會員收入下降，而加勒比海地區的會員收入持平，原因是2020財年下半年我們俱樂部的會員流量在新冠肺炎大流行期間下降，導致會員基數下降。雖然會員基數與上一財年同期相比有所下降，但自上一財年結束以來，我們看到我們的會員基數有了遞增的增長。自2020年8月31日起，各細分市場均增加會員基數。哥倫比亞第一季度的會員基數增幅最大，為3.7%，其次是中美洲，增幅為1.3%，加勒比海地區增幅為0.3%。
我們於2020年10月開始在尼加拉瓜提供白金會員計劃，我們打算在本財年將我們的白金會員計劃擴大到我們僅存的一個市場。在大多數市場，白金會員的年費約為75美元。白金會員計劃為會員提供大多數商品2%的回扣，每年最高可達500美元。我們將2%的回扣記錄為銷售交易時商品淨銷售額的減少。
截至2020年11月30日和2019年11月30日，我們的往績12個月續約率分別為81.9%和86.1%。從歷史上看，會籍續簽主要是在會員期滿購買商品或服務時在俱樂部的登記處辦理的。續約率的下降導致同期會員賬户整體下降3.8%，原因是我們一些市場的俱樂部內流量大幅下降，原因是政府對各自市場的新冠肺炎活動進行了限制。新冠肺炎疫情導致的俱樂部內流量減少，以及我們推出新的在線目錄和Click&Go導致的在線流量顯著增加™服務推動了更多的在線註冊和續訂。在截至2020年11月30日和2019年11月30日期間，分別約有11%和2%的會員註冊是使用我們的在線平臺完成的。我們的在線平臺便於獲取數據，並提供自動續簽會員資格的機會。
其他收入
其他收入主要包括從我們的市場和卡西萊羅業務產生的運費和手續費的非商品收入，我們的聯合品牌信用卡產生的利息組合，以及公司作為出租人的經營租賃的租金收入。
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| 截至三個月 | ||||||||||
|
| 2020年11月30日 |
| 2019年11月30日 | ||||||||
|
| 金額 |
| 增加(減少)於 上一年 |
| %變化 |
| 金額 | ||||
非商品收入 |
| $ | 12,655 |
| $ | 3,810 |
| 43.1 | % |
| $ | 8,845 |
雜項收入 |
|
| 1,497 |
|
| (112) |
| (7.0) |
|
|
| 1,609 |
租金收入 |
|
| 731 |
|
| (8) |
| (1.1) |
|
|
| 739 |
其他收入 |
| $ | 14,883 |
| $ | 3,690 |
| 33.0 | % |
| $ | 11,193 |
2020年和2019年截至11月30日的三個月的比較
截至2020年11月30日的三個月的其他收入包括我們於2018年3月收購的一家公司的Marketplace和Casillero業務產生的非商品收入，主要來自從拉丁美洲客户向美國零售商下在線訂單並交付到拉丁美洲各地的運費和手續費。其他收入增加370萬美元的主要原因是，與上年同期相比，本季度我們市場和卡西萊羅業務的套餐數量增加，非商品收入增加了380萬美元。
目錄
經營成果
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| 截至三個月 | ||||||||||
綜合運營結果 |
|
| 2020年11月30日 |
|
|
| 2019年11月30日 |
|
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| 增加/(減少) |
|
(金額以千為單位，不包括百分比和 |
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|
商品銷售淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品銷售淨額 |
| $ | 838,369 |
|
| $ | 778,728 |
|
| $ | 59,641 |
|
總毛利率 |
| $ | 134,750 |
|
| $ | 116,004 |
|
| $ | 18,746 |
|
總毛利率百分比 |
|
| 16.1 | % |
|
| 14.9 | % |
|
| 1.2 | % |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
收入 |
|
|
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|
總收入 |
| $ | 877,432 |
|
| $ | 811,941 |
|
| $ | 65,491 |
|
較上期變動百分比 |
|
|
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|
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|
|
| 8.1 | % |
|
|
|
|
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|
可比商品銷售淨額 |
|
|
|
|
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|
可比商品銷售淨額合計增長 |
|
| 3.6 | % |
|
| 1.0 | % |
|
| 2.6 | % |
|
|
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|
|
總收入利潤率 |
|
|
|
|
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|
總收入利潤率 |
| $ | 157,556 |
|
| $ | 136,995 |
|
| $ | 20,561 |
|
總收入利潤率百分比 |
|
| 18.0 | % |
|
| 16.9 | % |
|
| 1.1 | % |
|
|
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|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
| $ | 113,025 |
|
| $ | 106,281 |
|
| $ | 6,744 |
|
銷售收入、一般收入和行政收入佔總收入的百分比 |
|
| 12.9 | % |
|
| 13.1 | % |
|
| (0.2) | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
倉儲俱樂部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末倉儲俱樂部 |
|
| 46 |
|
|
| 45 |
|
|
| 1 |
|
倉庫俱樂部期末銷售平方英尺 |
| $ | 2,267 |
|
| $ | 2,244 |
|
| $ | 23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 截至三個月 | ||||||||||
|
|
| 11月30日， |
| 的百分比 |
|
|
| 11月30日， |
| 的百分比 |
|
綜合運營結果 |
|
| 2020 |
| 總收入 |
|
|
| 2019 |
| 總收入 |
|
按部門劃分的營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美洲 |
| $ | 34,445 |
| 3.9 | % |
| $ | 31,700 |
| 3.9 | % |
加勒比 |
|
| 21,594 |
| 2.5 |
|
|
| 11,810 |
| 1.5 |
|
哥倫比亞 |
|
| 5,565 |
| 0.6 |
|
|
| 4,524 |
| 0.6 |
|
美國 |
|
| 5,742 |
| 0.7 |
|
|
| 2,587 |
| 0.3 |
|
對帳項目(1) |
|
| (22,815) |
| (2.6) |
|
|
| (19,907) |
| (2.5) |
|
營業收入-合計 |
| $ | 44,531 |
| 5.1 | % |
| $ | 30,714 |
| 3.8 | % |
(1)對賬項目反映合併部門間交易時抵銷的金額。
目錄
下表彙總了所披露期間的銷售費用、一般費用和行政費用。
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| 截至三個月 |
| |||||||||
|
|
| 11月30日， |
| 的百分比 |
|
|
| 11月30日， |
| 的百分比 |
|
|
|
| 2020 |
| 總收入 |
|
|
| 2019 |
| 總收入 |
|
倉儲俱樂部和其他業務 |
| $ | 84,832 |
| 9.7 | % |
| $ | 79,373 |
| 9.8 | % |
一般和行政 |
|
| 27,521 |
| 3.1 |
|
|
| 25,884 |
| 3.2 |
|
開業前費用 |
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| 602 |
| 0.1 |
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| 953 |
| 0.1 |
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處置資產損失 |
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| 70 |
| — |
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| 71 |
| — |
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總銷售量，一般和行政 |
| $ | 113,025 |
| 12.9 | % |
| $ | 106,281 |
| 13.1 | % |
2020年和2019年截至11月30日的三個月的比較
總毛利率來自我們的收入-商品淨銷售額減去我們的商品銷售成本-商品淨銷售額和代表我們的銷售額和銷售成本來自倉儲俱樂部的商業活動。我們用商品淨銷售額的百分比表示總毛利率。
在綜合基礎上，截至2020年11月30日的三個月的總毛利率為16.1%，比去年同期高120個基點(1.2%)可比上一年期間。這一增長大約有一半是由於我們採取了某些定價措施來抵消外匯兑換成本。特別是，我們大幅提高了我們在特立尼達進口商品的銷售價格中考慮的流動性溢價，因為我們在那個市場繼續缺乏可用於兑換的美元。有關更多討論，請參閲“項目2.管理層的討論和分析--影響我們業務的因素”。這一改善的其餘部分主要歸功於更有針對性的銷售戰略和庫存管理，這主要是由於降價減少了。所有部門的總毛利率都有所增加，其中中美洲部門貢獻了70個基點(0.7%)，加勒比部門貢獻了40個基點(0.4%)，哥倫比亞部門貢獻了10個基點(0.1%)。
總收入利潤率來自總收入，其中包括我們的商品淨銷售額、會員收入、出口銷售額和其他收入，以及減去商品淨銷售額、出口銷售額和非商品收入的商品銷售成本。我們將總營收利潤率表示為總營收的百分比。
這三個月的總收入增長了110個基點(1.1%)，這是由於本季度我們的卡西萊羅和市場業務的總毛利率提高了120個基點(1.2%)，以及我們的卡西萊羅和市場業務的收入提高了20個基點(0.2%)。這一增長被會員收入下降所抵消的20個基點(0.2%)和出口銷售業務總收入中保證金收入下降所抵消的10個基點(0.1%)所抵消。
銷售、一般和行政費用包括倉庫俱樂部和其他業務、一般和行政費用、開業前費用和資產處置損失。總體而言，銷售、一般和行政費用比上一年增加了670萬美元，但佔總收入的百分比有所下降，佔總收入的比例下降了20個基點(0.2%)，降至12.9%，而2020財年第一季度佔總收入的比例為13.1%。
倉儲俱樂部和其他運營費用佔總收入的比例從2020財年第一季度的9.8%降至9.7%。較高的可比銷售額增長導致哥倫比亞、特立尼達和多米尼加共和國的倉儲俱樂部運營與費用比率較低。這些節省被巴拿馬、危地馬拉、哥斯達黎加和洪都拉斯較低的可比銷售額增長所抵消，這些地區的倉庫費用佔銷售額的百分比有所增加。巴拿馬、危地馬拉和哥斯達黎加都有截至2020年11月30日尚未達到銷售成熟期的新俱樂部，因此提高了這些市場的運營費用比率。
一般和行政費用佔總收入的比例降至3.1%，而2020財年第一季度為3.2%。佔總收入的百分比下降了10個基點(0.1%)，主要是因為槓桿率比上一季度8.1%的合併收入增長有所改善。總計一般和行政費用增加160萬美元主要是因為我們持續不斷地用於支持我們的技術開發、人才獲取和員工發展的投資。
在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月裏，開業前費用佔總收入的百分比保持不變，為0.1%。
目錄
2021財年第一季度營業收入增至4450萬美元(佔總收入的5.1%)，而去年同期為3070萬美元(佔總收入的3.8%)。這反映了總利潤率美元的增長，主要來自商品淨銷售額110個基點(1.1%)，以及由於銷售、一般和行政費用的槓桿作用而比上年同期增長20個基點(0.2%)。這些是總體130個基點(1.3%)的主要因素，佔營業收入總額增長的百分比。
利息支出
淨利息支出反映了PriceSmart公司和我們全資擁有的外國子公司的借款，用於為新的倉儲俱樂部、倉儲俱樂部擴建和配送中心的新土地收購和建設提供資金，倉儲俱樂部和其他業務的資本需求以及持續的營運資金需求。
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| 截至三個月 | |||||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | |||||
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| 2020 |
| 2019 | |||||
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| 金額 |
| 變化 |
| 金額 | |||
貸款利息支出 |
| $ | 1,725 |
| $ | 460 |
| $ | 1,265 |
與套期保值活動相關的利息支出 |
|
| 925 |
|
| 664 |
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| 261 |
減去：資本化利息 |
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| (617) |
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| 47 |
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| (664) |
淨利息支出 |
| $ | 2,033 |
| $ | 1,171 |
| $ | 862 |
2020年和2019年截至11月30日的三個月的比較
截至2020年11月30日的三個月期間，淨利息支出增加，主要是因為為我們的資本項目提供資金的平均長期貸款餘額增加，以及作為我們與新冠肺炎相關的努力確保現金的一部分，最近提取了短期信貸額度。與對衝活動相關的利息支出增加是因為我們哥倫比亞子公司的增量貸款及其相關的交叉貨幣利率對衝。他説：
其他費用，淨額
其他費用(淨額)包括貨幣收益或損失，以及與我們定義的福利計劃相關的淨收益成本，以及從企業合併託管賬户收到一次性賠償付款。
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| 截至三個月 | ||||||||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 | ||||||||
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| 金額 |
| 增加 從… 上一年 |
| %變化 |
| 金額 | ||||
其他費用，淨額 |
| $ | (1,545) |
| $ | (560) |
| 56.9 | % |
| $ | (985) |
以各自實體的功能貨幣以外的貨幣(主要是美元)計價的貨幣資產和負債在資產負債表日使用匯率重新估值為功能貨幣。這些外匯交易收益(損失)被記錄為貨幣收益或損失。此外，以各自實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易的損益也會產生貨幣損益。
2020年和2019年截至11月30日的三個月的比較
在截至2020年11月30日的三個月裏，作為其他費用的主要驅動力，淨額包括與我們幾個市場的外幣交易和貨幣資產和負債重估相關的150萬美元損失。外幣損益是由於當地功能貨幣對美元升值或貶值的市場中美元淨資產和淨負債的重估，以及外匯交易造成的。主要的影響來自牙買加元的強勢，這導致我們在該市場的美元淨資產頭寸上確認的虧損，以及在將特立尼達元兑換成美元之前，將特立尼達元兑換成歐元或加元等可用的可交易貨幣的交易成本更高。
目錄
所得税撥備
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| 截至三個月 | |||||||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | |||||||
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| 2020 |
| 2019 | |||||||
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| 金額 |
| 增加 從… 上一年 |
| 金額 | |||||
所得税撥備 |
| $ | 13,618 |
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| $ | 4,215 |
| $ | 9,403 |
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實際税率 |
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| 32.9 | % |
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| 32.2 | % |
2020年和2019年截至11月30日的三個月的比較
截至2020年11月30日的三個月，有效税率為32.9%。實際税率比上一年增加的主要原因是以下因素：
相對有利的淨影響為1.6%，這是由於不確定的税收狀況導致所得税負債的變化；
外幣幣值變動及相關調整對當期3.3%的相對不利影響；
本季度相對有利的淨影響為1.1%，這是由於本季度計提所得税撥備前的較高收入減少了外國税收抵免利益損失的影響。
其他全面收益(虧損)
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| 截至三個月 | ||||||||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 | ||||||||
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| 金額 |
| 增加 |
| %的更改 |
| 金額 | ||||
其他綜合收益(虧損) |
| $ | 3,162 |
| $ | 6,347 |
| 199.3 | % |
| $ | (3,185) |
2020年和2019年截至11月30日的三個月的比較
我們的截至2020年11月30日的三個月的其他全面收入約為320萬美元，主要來自與資產和負債相關的外幣換算調整以及我們功能貨幣不是美元的子公司損益表上的收入、成本和費用換算的全面收入約280萬美元。在2021財年第一季度，最大的換算調整與我們哥倫比亞和牙買加子公司的當地貨幣對美元升值有關，部分被我們危地馬拉和哥斯達黎加子公司的當地貨幣對美元貶值的換算調整所抵消。大約308,000美元的額外收益與我們衍生債務變化的未實現收益有關。
目錄
流動性和資本資源
財務狀況和現金流
從歷史上看，我們的業務為我們提供了重要的流動性來源。我們的經營活動提供的現金流，加上我們的長期債務和短期借款，通常足以為我們的經營提供資金，同時使我們能夠投資於支持我們經營長期增長的活動，並支付我們普通股的股息。我們定期評估我們的資金需求，以彌補我們從運營中產生足夠現金以滿足資本需求的能力的任何缺口。如果有必要，我們可能會考慮提供資金替代方案，以提供額外的流動性。圍繞新型冠狀病毒爆發(新冠肺炎)對我們的運營業績和現金流的持續潛在影響存在一些不確定性。因此，我們已採取措施增加手頭可用現金，包括但不限於從我們的短期融資中提取資金。參考“項目1.財務報表：綜合財務報表附註7-債務”，以獲得有關我們的短期貸款和長期借款的提款的更多信息。
將外國子公司持有的現金和現金等價物匯回國內可能需要我們應計和納税。我們目前沒有計劃通過我們的海外子公司向我們的國內業務支付現金股息將現金匯回國內，因此，我們沒有因匯回而應計的税款。
下表彙總了我們在國外和國內的子公司持有的現金和現金等價物，包括限制性現金(以千計)。
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| 11月30日， |
| 8月31日 | ||
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| 2020 |
| 2020 | ||
外國附屬公司持有的金額 |
| $ | 174,134 |
| $ | 203,598 |
在國內持有的金額 |
|
| 38,261 |
|
| 100,173 |
現金和現金等價物總額，包括限制性現金 |
| $ | 212,395 |
| $ | 303,771 |
下表彙總了我們在國外和國內的子公司持有的短期投資(單位：千)。
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| 11月30日， |
| 8月31日 | ||
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| 2020 |
| 2020 | ||
外國附屬公司持有的金額 |
| $ | 73,980 |
| $ | 46,509 |
在國內持有的金額 |
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| — |
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| — |
短期投資總額 |
| $ | 73,980 |
| $ | 46,509 |
截至2020年11月30日和2020年8月30日，我們在境外子公司和國內持有的一年以上存單分別為300萬美元和150萬美元。
時不時地，我們會遇到某些市場上美元供應不足的情況(美元流動性不足)。這妨礙了我們將通過商品銷售獲得的當地貨幣兑換成美元來結算與我們進口產品相關的美元債務的能力。自2017財年以來，我們在特立尼達經歷了這種情況，一直無法獲得足夠水平的可交易貨幣。我們正在與特立尼達的銀行和政府官員合作，尋找可交易的貨幣。我們預計特立尼達缺乏流動性的市場狀況將持續下去。此外，我們的巴巴多斯子公司最近開始面臨類似的美元流動性狀況。我們的定量分析和討論請參考“項目2.管理層的討論和分析--影響我們業務的因素”。
目錄
我們的現金流摘要如下(以千為單位)：
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| 截至三個月 | |||||||
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| 11月30日， |
| 11月30日， |
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| 2020 |
| 2019 |
| 減少量 | |||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
| $ | (17,773) |
| $ | 16,104 |
| $ | (33,877) |
用於投資活動的淨現金 |
|
| (50,310) |
|
| (45,687) |
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| (4,623) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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| (22,198) |
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| 37,343 |
|
| (59,541) |
匯率的影響 |
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| (1,095) |
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| 1,117 |
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| (2,212) |
現金及現金等價物淨增(減) |
| $ | (91,376) |
| $ | 8,877 |
| $ | (100,253) |
截至三個月，用於經營活動的淨現金總額為1,780萬美元，經營活動提供的淨現金為1,610萬美元2020年11月30日和2019我們主要通過商品淨額、銷售額和會員費從運營中產生現金。運營中使用的現金通常包括對我們商品供應商的付款、倉庫運營成本(包括工資、員工福利和公用事業)以及所得税支付。*3390萬美元從提供的淨現金轉變為運營活動中使用的淨現金，主要是由於運營資產和負債的變化導致淨減少4540萬美元，非現金調節項目的變化導致淨增加1150萬美元。
營業資產和負債變化減少4540萬美元，主要是由於淨營運資本減少4620萬美元，這是由於商品庫存變化增加了690萬美元，以及截至2020年11月30日和2019年11月30日的可比三個月的應付賬款變化減少了3930萬美元。商品庫存的增加主要是因為本年度增加了兩傢俱樂部，因為我們為假日購物季積累了庫存。應付賬款減少額為很大程度上是由於作為我們應對新冠肺炎疫情的一部分，通過談判暫時延長供應商條款。非現金調節項目1150萬美元的變化主要是由於截至2020年11月30日的三個月的淨收益、遞延所得税、股票補償和折舊比上年同期增加。
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，用於投資活動的現金淨額分別為5030萬美元和4570萬美元，我們用於投資活動的現金主要用於倉儲俱樂部的建設和改進以及我們現金投資的管理。用於投資活動的現金增加460萬美元，主要是因為與去年同期相比，短期和長期存單購買淨增加2100萬美元，結算減少。購買量的增加和結算量的減少是因為我們手頭有額外的特立尼達元，我們已經投資於存單以產生利息收入，同時我們積極努力在供應允許的情況下將這些特立尼達元兑換成美元。請參閲“項目2.管理層的討論和分析--影響我們業務的因素”，以進一步討論我們目前在該市場所經歷的美元流動性不足問題。 短期和長期存單投資的淨增長被建築支出比去年同期減少1640萬美元所抵消。
截至2020年11月30日和2019年11月30日止三個月，用於融資活動的現金淨額總計2,220萬美元，融資活動提供的現金淨額為3,730萬美元。我們主要使用融資提供的現金流來滿足我們的營運資金需求以及倉儲俱樂部的擴張和投資。從公司提供的現金轉為用於融資活動的現金5950萬美元的主要原因是，與一年前相比，長期借款收益淨減少2610萬美元，短期借款提供的現金淨減少3330萬美元，與去年同期相比，長期借款淨減少3330萬美元。與一年前相比，我們沒有進入任何長期貸款，並在本季度償還了更大比例的短期借款。
下表彙總了2020財年宣佈和支付的股息(金額為每股)。
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| 第一次付款 |
| 第二次付款 | ||||||||||
聲明 |
| 金額 |
| 記錄 |
| 日期 |
| 金額 |
| 記錄 |
| 日期 |
| 金額 | |||
2/6/2020 |
| $ | 0.70 |
| 2/15/2020 |
| 2/28/2020 |
| $ | 0.35 |
| 8/15/2020 |
| 8/31/2020 |
| $ | 0.35 |
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我們預計每半年支付一次股息，但未來股息的實際宣佈、股息的數額以及記錄和支付日期的確定取決於最終結果。
目錄
董事會在審查我們的財務業績和預期的資本需求後，考慮到所有相關因素，包括但不限於圍繞新冠肺炎疫情對我們運營業績和現金流持續影響的不確定性，有權酌情做出決定。
短期借款和長期債務
我們的融資策略是確保流動性和進入資本市場的機會，同時將借款成本降至最低。這些借款的收益已經或將用於一般企業用途，其中可能包括營運資本、資本支出、收購和償還現有債務的資金。請參閲“第一項財務報表：合併財務報表附註，附註7-負債”。
衍生物
請參閲“第一項財務報表：合併財務報表附註，附註8-衍生工具及套期保值活動”以供進一步討論。
表外安排
本公司並無任何表外安排對其財務狀況或綜合財務報表目前或未來產生重大影響，或合理地可能對其財務狀況或綜合財務報表產生重大影響。
股權證券回購和庫存股回購
在授予員工限制性股票獎勵的日期，我們回購以前一天每股收盤價歸屬的部分股票，並將所得款項用於支付員工與授予限制性股票獎勵相關的最低法定預扣税款要求。該公司希望在未來繼續這一做法。我們目前沒有股票回購計劃。
我們回購的普通股按成本計入庫存股，導致我們綜合資產負債表中的股東權益減少。我們將來可能會重新發行這些庫存股。
我們已經重新發行了庫存股，作為我們基於股票的薪酬計劃的一部分。在截至2020年11月30日的三個月內，公司重新發行了96,400股庫存股。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表的編制要求管理層作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。我們的一些會計政策要求管理層作出困難和主觀的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。管理層繼續審查其會計政策並評估其估計，包括與業務收購、或有和訴訟、所得税、增值税和長期資產有關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和管理層認為在目前情況下合理的其他假設。使用不同的估計可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。
所得税
對於中期報告，我們根據美國會計準則740-270估算年度有效税率(AeTR)以計算所得税費用。我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了管理層對當前和未來應繳納税款的最佳估計。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定綜合所得税費用時，需要作出重大判斷和估計。遞延所得税產生於資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的暫時差異，這將導致未來的應税或可抵扣金額。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略以及最近經營的結果。在預測未來的應税收入時，我們從歷史結果開始，根據非持續經營的結果進行調整，並納入對未來州、聯邦和外國税前營業收入的金額進行調整的假設，這些收入針對不會產生税收後果的項目進行了調整。關於未來應納税所得額的假設要求使用
目錄
重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史結果提供的客觀證據時，我們考慮了三年的累計營業收入(虧損)。
我們被要求在美國提交聯邦和州所得税申報單，在外國司法管轄區提交各種其他納税申報單。在準備這些納税申報表時，我們需要解釋這些司法管轄區有效的適用税收法律和法規，這可能會影響我們繳納的税款。我們在徵詢税務顧問的意見後，會根據我們認為在當時情況下合理的解釋提交報税表。不過，報税表須由我們提交報税表的司法管轄區內各税務機關進行例行覆核。作為這些審查的一部分，税務機關可能不同意我們用來計算納税義務的解釋，因此要求我們支付額外的税款。
我們為我們估計的可能的額外所得税負擔累計了一筆金額。在某些情況下，不確定的所得税狀況對所得税申報表的影響必須以經相關税務機關審計後更有可能持續的最大金額確認。如果一個不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%，它將不被確認。這需要重要的判斷、估算的使用，以及對複雜税法的解釋和應用。當事實和情況發生變化時，我們會重新評估這些可能性，並視情況在合併財務報表中記錄任何變化。自2020年8月31日以來，我們不確定的所得税頭寸沒有實質性變化。
應收税金
在我們開展業務的大多數國家，我們在正常業務過程中支付增值税(“增值税”)或類似税、所得税和其他與採購我們獲得的商品和/或服務和/或銷售和/或應納税所得額相關的税款。增值税是一種間接税，適用於生產的每個階段(初級、製造、批發和零售)的增值税。此税與在美國繳納的銷售税相似，但操作方式略有不同。我們通常在銷售商品和服務時向我們的會員收取增值税，並在購買商品和服務時向我們的供應商支付增值税。我們定期向政府機構提交增值税報告，並對已繳納的增值税和收到的增值税進行對賬。多繳的增值税淨額可以退還，也可以用於以後的退税，少繳的增值税淨額必須匯回政府。就已支付的所得税而言，如果已支付或預扣的估計所得税超過實際應繳所得税，則將產生應收所得税。在我們開展業務的大多數國家，政府都實施了額外的徵收程序，例如要求信用卡處理商將通過信用卡和借記卡處理的銷售額的一部分直接匯給政府，作為增值税和/或所得税的預付款。這種收取機制通常會給我們留下淨增值税和/或所得税應收賬款，迫使我們定期處理大量退款申請。這些退款或抵銷流程可能需要幾個月到幾年的時間才能完成。
在我們開展業務的大多數國家，都有明確和結構化的流程，通過退款或抵銷來收回增值税應收賬款。然而，在一個沒有明確規定退款流程的國家，該公司正在積極與當地政府合作，分別在2020年11月30日和2020年8月31日追回總計840萬美元和700萬美元的增值税應收賬款。此外，在該公司經營的另外兩個國家，計算最低繳税金額的方法已有所改變，政府要求該公司按銷售額的百分比而非應課税收入繳税。因此，我們已繳納並可能繼續繳納的所得税大大超過了我們根據應納税所得額預計繳納的税款。截至2020年11月30日和2020年8月31日，該公司在這些國家和地區的應收所得税分別為1090萬美元和1040萬美元，遞延税金資產分別為290萬美元和280萬美元。雖然這些國家的應收所得税退款規定不明確或複雜，但公司沒有對這些應收税金或遞延税項資產的可回收性給予任何形式的補貼，因為公司相信，它最終更有可能成功地提出退税要求。同樣地，我們並無就我們上訴中的評税而須支付的款項所產生的應收税款給予任何可收回免税額，因為我們相信我們最終在相關上訴中勝訴的可能性較大。
目錄
我們對增值税應收賬款、所得税應收賬款和其他應收税款的分類和列報政策如下：
短期增值税和應收所得税，記為其他流動資產：這種分類適用於我們的子公司通常證明有能力在一年內收回增值税或應收所得税的任何國家。我們還將任何已批准的退款或貸方票據歸類為短期，只要我們希望在一年內收到退款或使用貸方票據。
長期增值税和所得税應收賬款，記為其他非流動資產：這一分類用於我們子公司在一年內未證明有能力獲得退款或抵免的國家/地區的未獲批准退款或抵免的金額和/或存在未決爭議的金額。當我們預計我們最終不會收回增值税和所得税應收餘額時，我們會為有爭議的增值税和所得税應收餘額提供免税額。我們目前沒有為增值税和所得税應收賬款提供任何免税額。
長壽資產
我們每季度評估我們的長期資產的減值指標。資產可能減值的指標包括：
資產不能在未來期間繼續產生經營收入和正現金流；
喪失資產的合法所有權或者所有權；
戰略經營目標和資產利用發生重大變化；
重大負面行業或經濟趨勢的影響。
管理層的判斷基於評估時的市場和運營狀況，可以包括管理層對未來業務活動的最佳估計，這反過來又推動了對這些資產未來現金流的估計。這些定期評估可能會導致管理層得出結論，認為存在減值因素，需要將這些資產調整為當時的公平市場價值。本報告所述年度記錄的資產處置虧損/(收益)是業務改善和正常預防性維護的結果。
商譽和其他無限期的無形資產
商譽及其他無限期購得的無形資產不攤銷，但每年或每當事件或環境變化顯示某項資產的價值可能減值時評估減值。通常，該評估從定性評估開始，以確定是否有必要進行定量損傷測試。如果我們在根據定性因素進行評估後，確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值，或無法保證報告單位的公允價值大大超過賬面價值，則將進行量化減值測試。減值的量化測試要求管理層對未來現金流、增長率以及經濟和市場狀況做出判斷。這些評估基於使用折現現金流或相對市場法等估值方法確定報告單位或資產的公允價值。從歷史上看，我們的報告單位和其他無限期收購的無形資產產生了足夠的回報，足以收回商譽和其他無限期收購的無形資產的成本。由於這些測試中使用的因素的性質，如果在未來一段時間內出現不同的情況，未來的運營結果可能會受到重大影響。對於約4510萬美元的某些收購的無限期無形資產，公允價值接近賬面價值；公允價值的任何惡化都可能導致減值費用。
季節性
從歷史上看，我們的商品銷售業務在他們的市場上經歷了假日零售季節性。除了季節性波動外，我們的經營業績還會因我們服務的市場中的經濟和政治事件、假期時間、天氣、發貨時間、產品組合以及匯率對美國產品成本的影響而出現季度間波動，這些因素可能會使這些產品以當地貨幣計算或多或少地昂貴，從而或多或少地變得負擔得起。由於這種波動，任何一個季度的經營結果都不能代表整個會計年度或未來任何一個季度可能取得的結果。此外，不能保證我們未來的業績將與過去的業績或證券分析師的預測一致。
目錄
伊特M3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們業務相關的市場風險主要來自利率和貨幣匯率的變化。與我們在截至2020年8月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的相比，截至2020年11月30日，我們的市場風險因素沒有實質性變化。
我們有時會遇到某些市場缺乏美元的情況(美元流動性不足)。這阻礙了我們將通過商品銷售獲得的當地貨幣轉換為美元，以結算與我們進口產品相關的美元債務的能力。*自2017財年以來，我們在特立尼達經歷了這種情況，一直無法獲得足夠水平的可交易貨幣。我們正在與特立尼達和巴巴多斯的銀行合作，尋找可交易貨幣。我們預計，這兩個市場的非流動性市場狀況將持續下去。我們的定量分析和討論請參考“項目2.管理層討論與分析-影響我們業務的因素”和“項目2.管理層討論與分析-流動性：財務狀況與現金流”。
關於截至2020年11月30日的三個月期間外幣匯率波動的財務影響的信息披露在“第二項.管理層的討論與分析--其他費用，淨額”中.
關於截至2020年11月30日的三個月期間我們套期保值的公允價值變化及其財務影響的信息披露於第一項財務報表：合併財務報表附註，附註8-衍生工具和套期保值活動
在截至2020年11月30日的三個月期間，貨幣匯率變動及其對我們的功能貨幣不是美元的子公司資產負債表折算的相關影響的信息在“項目2.管理層的討論和分析--其他全面損失”中披露。
目錄
伊特M4.管制及程序
對控制和程序有效性的限制
我們維持信息披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時決定需要披露的信息。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而在達到合理的保證水平時，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。此外，我們還投資於某些未合併的實體。由於我們不控制或管理這些實體，我們對這些實體的控制程序比我們對合並子公司的控制程序要有限得多。
信息披露控制和程序的評估
根據SEC規則13a-15(E)或15d-15(E)的要求，我們在10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時，在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在正常業務過程中，我們會審查我們的財務報告內部控制系統，並對我們的系統和流程進行更改，以改善控制和提高效率，同時確保我們保持有效的內部控制環境。變更可能包括實施新的、更高效的系統和自動化手動流程等活動。在我們最近完成的會計季度中，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)或15d-15(F)的定義)沒有發生變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節要求的認證作為本報告的附件31.1和31.2提交。
目錄
帕RT II-其他資料
伊特M1.法律程序
我們經常涉及到在正常業務過程中提出的索賠，要求金錢賠償和其他救濟。根據我們目前掌握的信息，這些索賠預計都不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
2019年5月22日，普華永道(PriceSmart，Inc.)以及某些前任和現任官員在美國加利福尼亞州南區地區法院提起集體訴訟。2019年10月7日，法院批准新墨西哥州公職人員退休協會(Pera‘s)任命為首席原告的動議。2020年1月3日，佩拉提交了一份合併的集體訴訟，指控其違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條及其頒佈的第10b-5條。本公司打算就此類索賠對原告承擔的任何義務或責任進行有力的抗辯。該公司認為這些索賠沒有法律依據。在2020財年第三季度，該公司提出動議，駁回原告的綜合修訂申訴，原告對駁回動議提出異議。在2020財年第四季度，該公司向反對黨提交了一份答覆。法院已經考慮過這件事。
它EM 1A。危險因素
除了這份表格10-Q季度報告中列出的其他信息外，讀者還應仔細考慮第I部分討論的因素。“第1A項。本公司截至2020年8月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。本公司的風險因素與本公司截至2020年8月31日的財務年度的Form 10-K年報第I部分第1a項披露的風險因素相比沒有發生重大變化。
它EM 2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)美國、日本、中國都沒有。
(B)中國政府和中國政府都沒有。
(c) 發行人和關聯購買人購買股權證券。
在本公司授予員工的限制性股票歸屬後，本公司將回購股份並扣繳回購款項，以支付員工的預扣税款。如下表所示，在截至2020年11月30日的季度內，公司在所示月份回購了7132股股票。這是該公司在2021財年第一季度進行的唯一一次股權證券回購。該公司沒有股票回購計劃。
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期間 |
| (a) |
| (b) |
| (c) |
| (d) | ||||
2020年9月1日-2020年9月30日 |
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| — |
| $ | — |
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| — |
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| 不適用 |
2020年10月1日-2020年10月31日 |
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| 6,773 |
| $ | 73.87 |
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| — |
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| 不適用 |
2020年11月1日-2020年11月30日 |
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| 359 |
| $ | 69.17 |
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| — |
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| 不適用 |
總計 |
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| 7,132 |
| $ | 73.63 |
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| — |
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| — |
目錄
它EM：3.高級證券違約
沒有。
它EM：4.礦山安全信息披露
不適用。
它EM：5.其他信息
沒有。
目錄
它EM：6.展品
(a) 展品：
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3.1(1) | 公司註冊證書的修訂和重新簽署。 |
3.2(2) | 修訂後的公司註冊證書；修訂後的公司註冊證書。 |
3.3(3) | 修訂後的公司註冊證書；修訂後的公司註冊證書。 |
3.4(4) | 二、修訂、重新制定公司章程。 |
10.1* | 公司與Juan Ignacio Biehl於2018年3月15日簽訂的僱傭協議(包括2018年6月14日、2019年7月26日和2020年9月1日的修訂)。 |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的認證。 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的認證。 |
32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證。 |
32.2** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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* | 確定管理合同或補償計劃或安排。 |
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** | 根據《美國法典》第18篇第1350條，這些證明僅隨本報告一起提供，並不是為了1934年修訂的《證券交易法》第18條的目的而提交的，也不會通過引用的方式併入PriceSmart，Inc.的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前還是之後提交的，無論該文件中的任何一般合併語言如何。 |
(1)本公司於1997年11月26日向證券交易委員會提交的截至1997年8月31日的Form 10-K年度報告作為參考註冊成立。
(2)該公司根據2004年4月14日提交給證券交易委員會的截至2004年2月29日的10-Q表格季度報告合併為本公司。
(3)該公司參照2004年11月24日提交給證券交易委員會的截至2004年8月31日的10-K表格年度報告合併為本公司。
(4)通過引用本公司於2015年7月17日提交給委員會的當前8-K表格報告而註冊成立。
目錄
西格天性
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| PriceSmart，Inc. |
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日期：，2021年1月7日 |
| 由以下人員提供： | /s/Sherry S.BAHRAMBEYGUI |
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| 雪莉·S·巴拉姆貝吉 |
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| 首席執行官兼首席執行官 |
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| (首席執行官兼首席執行官) |
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日期：，2021年1月7日 |
| 由以下人員提供： | 邁克爾·L·麥克利裏(Michael L.McCleary) |
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| 邁克爾·L·麥克利(Michael L.McCleary) |
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| 執行董事兼副總裁兼首席財務官 |
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| (首席財務官和首席會計官) |
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