美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其約章)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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這個 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。**是,*☐*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。:是,:是,不是。
截至2021年5月12日,註冊人擁有
目錄
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頁面 |
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第一部分: |
財務信息 |
4 |
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第一項。 |
財務報表(未經審計) |
4 |
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簡明綜合資產負債表 |
4 |
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簡明合併操作報表 |
5 |
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股東權益簡明合併報表 |
6 |
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現金流量表簡明合併報表 |
7 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
9 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
25 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
項目4. |
管制和程序 |
35 |
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|
|
第二部分。 |
其他信息 |
36 |
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第一項。 |
法律程序 |
36 |
第1A項 |
風險因素 |
36 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
36 |
第三項。 |
高級證券違約 |
36 |
項目4. |
礦場安全資料披露 |
36 |
第五項。 |
其他資料 |
36 |
第6項 |
陳列品 |
37 |
簽名 |
39 |
前瞻性陳述
在這份關於Form 10-Q的季度報告(本“季度報告”)中,我們按照“1995年美國私人證券訴訟改革法”的定義作出“前瞻性陳述”。本季度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“可以擁有”、“可能”以及其他含義相似的詞語和術語。本季度報告中包含的前瞻性陳述一般位於標題下列出的材料中“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”但也可能在其他地方發現。這些陳述是基於管理層目前的預期、假設和估計,並不保證時間、未來結果或業績。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的大不相同,包括:
1
2
我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的,但我們警告説,很難預測已知因素的影響,我們不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素,或警告性聲明,在標題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”在這份季度報告中。
歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明,都明確地受到這些警告性聲明以及我們在提交給證券交易委員會的其他文件和公共通信中不時做出的其他警告性聲明的限制。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中所作的所有前瞻性陳述。
我們提醒您,上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外,我們不能向您保證,我們將實現我們預期或預期的結果或發展,或者即使實質上實現了這些結果或發展,也不能保證它們將以我們預期的方式導致後果或影響我們或我們的運營。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
3
第I部分-FIN金融信息
項目1。財務報表。
Align Healthcare,Inc.
壓縮合並餘額電子表格
(以千為單位,面值和股份除外)
(未經審計)
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3月31日, |
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十二月三十一日, |
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資產 |
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流動資產: |
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現金 |
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應收賬款(減去信貸損失準備金#美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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使用權資產淨額 |
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商譽和無形資產淨額 |
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受限資產和其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付醫療費用 |
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應付賬款和應計費用 |
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應計補償 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除債務發行成本 |
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租賃負債的長期部分 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註12) |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
4
Align Healthcare,Inc.
的簡明合併報表運營
(金額以千為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
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在這三個月裏 |
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2021 |
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2020 |
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收入: |
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賺取的保費 |
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其他 |
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費用: |
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醫療費用 |
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銷售、一般和管理費用 |
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折舊及攤銷 |
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總費用 |
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運營虧損 |
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其他費用: |
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利息支出 |
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其他(收入)費用 |
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其他費用合計 |
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所得税前虧損 |
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所得税撥備 |
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淨損失 |
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總加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股(1) |
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每股淨虧損-基本和攤薄 |
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( |
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( |
) |
見簡明合併財務報表附註。
5
Align Healthcare,Inc.
斯托克簡明合併報表老者權益
(以千為單位,面值和股份除外)
(未經審計)
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普通股 |
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股票 |
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金額 |
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額(1) |
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淨損失 |
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普通股發行價格為$ |
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基於股權的薪酬 |
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股權回購 |
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2020年3月31日的餘額 |
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普通股 |
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股票 |
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金額 |
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額(1) |
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淨損失 |
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首次發行普通股 |
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向第三方發行普通股 |
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普通股轉股發行 |
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基於股權的薪酬 |
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股權回購 |
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2021年3月31日的餘額 |
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見簡明合併財務報表附註。
6
Align Healthcare,Inc.
簡明綜合統計員現金流的TS
(金額(以千為單位))
(未經審計)
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在這三個月裏 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動: |
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淨損失 |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
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壞賬撥備 |
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折舊及攤銷 |
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攤銷-債務發行成本和投資貼現 |
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實物支付利息 |
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財產和設備處置損失 |
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基於股權的薪酬和普通股支付 |
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非現金租賃費用 |
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營業資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付醫療費用 |
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應付賬款和應計費用 |
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應計補償 |
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租賃負債 |
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非流動負債 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動: |
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購買投資 |
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出售投資 |
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購置財產和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動: |
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股權回購 |
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普通股發行 |
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普通股發行成本 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金淨增 |
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期初現金和限制性現金 |
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期末現金和限制性現金 |
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補充披露現金流信息: |
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支付利息的現金 |
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補充性非現金投資和融資活動: |
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應付賬款中財產的取得 |
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普通股發行成本計入應付賬款和應計費用 |
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下表對合並資產負債表內報告的現金和限制性現金與上述總額進行了核對:
現金 |
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限制性資產和其他資產中的限制性現金 |
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總計 |
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見簡明合併財務報表附註。
8
Align Healthcare,Inc.
簡明合併財務報表附註
(以千為單位的金額,不包括股份金額)
1.組織離子化
Align Healthcare,Inc.(統稱為“我們”或“公司”),前身是Align Healthcare Holdings,LLC,是一個以消費者為中心的下一代醫療保健平臺,旨在為老年人提供高質量、負擔得起的醫療保健以及極大改善的消費者體驗。在我們創新的技術和護理提供模式的支持下,該公司專注於改善醫療保險優勢部門的結果。
該公司的業務主要包括以下幾個方面:
重組
我們歷史上是一家特拉華州有限責任公司,名稱為Align Healthcare Holdings,LLC。2021年3月17日,Align Healthcare Holdings,LLC根據法定轉換轉換為特拉華州的一家公司,我們更名為Align Healthcare,Inc.,以完成首次公開募股(IPO)(以下簡稱重組)。作為重組的一部分,Align Healthcare Holdings LLC的唯一單位持有人Align Healthcare Partners,LP(“母公司”)將其會員單位交換為我們的普通股,併成為我們普通股的唯一持有人。在首次公開募股結束之前,母公司與Align Healthcare,Inc.合併並併入公司,合併後倖存下來。
重組前由母公司擁有的會員單位被轉換為我們的普通股,使用大約
首次公開發行(IPO)
2021年3月25日,我們的S-1表格中的首次公開募股註冊聲明
2021年3月30日,我們通過發行和出售完成了IPO
9
2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,以提供中期財務資料,並符合表格10-Q及S-X規則第10條的指示。因此,根據這些規定,通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略。這些財務報表的編制符合截至2020年12月31日的會計年度適用的會計原則,這些會計原則是在公司提交給證券交易委員會的經修訂的S-1表格中提出的。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括所有正常調整和經常性調整)都已包括在內。*這些簡明合併財務報表應與截至2020年12月31日的經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。
簡明合併財務報表包括公司、子公司和
我們沒有其他全面收益(虧損)的組成部分,因此,綜合收益(虧損)與所有列報期間的淨虧損相同。
預算的使用
簡明綜合財務報表的編制要求管理層作出影響簡明綜合財務報表所報告金額的估計和判斷。我們的重要估計包括但不限於:應付醫療費用的確定;與我們的醫療保險合同相關的風險調整條款的影響;應收賬款的可收回性;使用權(“ROU”)資產和租賃負債估值;長期資產(包括商譽和無形資產)的相關減值確認的估值;基於股權的補償支出;以及或有負債。估計和判斷是基於歷史信息和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計有很大不同,估計的任何變化的影響都包括在估計調整期間的收益中。
分段
我們已確定我們的首席執行官是首席運營決策者(“CODM”)。我們以以下方式運營和管理業務
公允價值計量
公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。由於這些金融工具的短期性質,我們的流動資產和流動負債接近公允價值。在經常性基礎上按公允價值計量的金融工具以如下三級層次為基礎:
1級-相同資產或負債的活躍市場報價
二級-在基本上整個資產或負債期限內,可直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入
3級-無法觀察到的輸入,反映管理層對市場參與者在測量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計
現金的公允價值是根據一級投入確定的。美國國庫券和存單存款的公允價值是根據二級投入確定的,這些存款計入濃縮綜合資產負債表中的限制性資產和其他資產。有幾個
10
應收收入和應收賬款
截至2021年3月31日和2020年3月31日,賺取的保費收入包括保費收入和字幕收入:
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三月三十一號, |
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三月三十一號, |
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補價 |
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字幕編排 |
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根據我們與醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的合同,保費收入每月從聯邦政府獲得。根據這一安排,我們承擔為會員的醫療保健、補充福利和相關行政費用提供資金的結果和經濟風險的責任。我們在會員有權獲得醫療服務的月份確認保費收入,提前收取的保費將延期收取。每月的報銷包括每個會員每月的固定付款(“PMPM”),該金額是根據我們會員的醫療診斷得出的某些風險因素進行調整的。該等調整是通過預測最終年度保費來估計的,並在年內按比例確認,每個期間都會進行調整,以反映估計的最終保費的變化。保費也是扣除估計的無法收回的金額和追溯的會員調整後記錄的。
按人頭計算的收入主要包括我們根據與第三方付款人的安排提供的醫療服務的首期費用。在這些安排下,我們將收到針對特定會員羣體的PMPM付款,我們有責任在合同期內向會員羣體提供醫療保健服務。我們完全負責與會員人口相關的醫療服務費用,在某些情況下,我們還對我們向會員提供的補充福利承擔財務責任。我們以委託人的身份安排和控制我們的提供者網絡提供的服務,我們在安排和提供醫療保健服務方面面臨風險。
我們每月從CMS為我們的會員收到的保費和按人頭支付的費用是由我們的年度出價或類似的第三方付款人根據我們的按人頭支付安排確定的。這些付款代表提供醫療保險的收入,包括聯邦醫療保險D部分福利。根據聯邦醫療保險D部分計劃,我們的會員和第三方付款人的成員可以獲得標準的藥品福利。我們也可以自費提供增強的福利。我們確認在會員有權獲得醫療保健服務的當月提供這項保險的保費或扣繳收入,任何提前收取的保費或扣費都將延期。我們與聯邦醫療保險D部分相關的CMS付款通過聯邦醫療保險D部分風險走廊條款進行風險分擔。
收入調整
CMS對健康計劃的支付是通過與CMS的競爭性投標過程確定的,並基於當地市場的護理成本和註冊會員對服務的平均利用率。根據CMS的“風險調整模型”,這些費用需要定期調整,該模型根據每個成員的健康嚴重程度和某些人口因素對健康計劃進行補償。被診斷患有某些疾病的會員比健康的會員每月支付更高的費用。在這種風險調整模型下,CMS使用來自醫院住院患者、醫院門診患者和醫生治療設置的診斷數據來計算風險調整支付。本公司和醫療保健提供者在規定的期限內收集、捕獲必要的和可用的診斷數據,並將其提交給CMS。保費和資本收入(包括聯邦醫療保險D部分)都會在風險調整模型下進行調整。
全年,我們根據提交併預計將提交給CMS的診斷數據估計風險調整付款。這些估計的風險調整付款被記錄為對保費和資本收入的調整。我們的風險調整數據也要接受政府的審查,包括監管機構的審計。
我們在加利福尼亞州、北卡羅來納州和內華達州的Medicare Advantage計劃的公認保費收入分別受最低年度醫療損失率(MLR)的限制
聯邦醫療保險D部分的支付還受到聯邦風險走廊計劃的約束,該計劃限制了醫療計劃的總體虧損或利潤,如果基本醫療保險D部分福利的實際支出遠遠高於或低於預期。風險走廊記錄在
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保費收入。風險走廊條款將我們投標或第三方付款人投標中的目標成本與實際處方藥成本進行比較,僅限於在CMS定義的標準承保範圍下發生的實際成本。超過某些門檻的差異可能導致CMS或第三方付款人向我們支付額外款項,或要求我們退還我們收到的保費的一部分。我們根據藥房索賠經驗估計並確認與這些撥備相關的保費收入的調整。我們在合同層面記錄應收賬款或應付賬款,並根據預期結算的時間將金額分類為當前或長期在我們的壓縮綜合資產負債表中。
應收賬款,包括政府或通過第三方付款人應支付的風險調整保費、藥房回扣和其他應收賬款,在扣除信貸損失和追溯會員調整後顯示為淨額。
財產和設備--網絡
折舊費用一般以下列估計使用壽命為基礎,使用直線法計算:
描述 |
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預計服役年限(年) |
計算機和設備 |
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辦公設備和傢俱 |
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軟體 |
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租賃權的改進 |
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與服務我們會員或在我們診所使用的財產和設備相關的折舊費用包括在精簡的綜合經營報表中的醫療費用中。
醫療費用和應付醫療費用
醫療費用包括索賠付款、人頭費用、藥房費用扣除回扣後的淨額、某些集中費用的分配、內部護理交付費用和為向會員提供醫療保險和護理而產生的各種其他成本,以及對未來支付給醫院和其他機構的醫療保健和其他補充福利的估計。
我們與醫院、醫生和其他提供者網絡簽訂了合同,並根據合同安排或CMS醫療保險補償指南對這些提供者和輔助組織進行補償。我們通過按服務收費的協議安排向這些合同提供商支付費用,在這種安排中,提供商獲得所提供的特定服務的協商費率,或者按人頭支付,這代表每月向每個成員支付的合同費用,無論向該成員提供的醫療服務如何。除了我們為老年人提供的補充福利外,我們還負責與會員人口相關的全部醫療保健服務費用。
與按人頭計入有關的費用在承保期間按權責發生制記錄。與服務收費合同相關的費用計入相關服務發放期間。
藥房費用代表會員處方藥福利的支付,扣除製藥商的回扣。此類藥房回扣的應收賬款計入簡明綜合資產負債表的應收賬款。
應付醫療費用
應付醫療費用包括對我們代表會員和第三方付款人會員提供的醫療服務義務的估計,但索賠尚未收到或處理,為解決這些索賠的預期成本預留損失調整費用準備金,以及與醫生、醫院和其他醫療費用糾紛相關的負債。
我們使用一貫應用和集中控制的精算程序對已發生但尚未支付的醫療費用(“IBNP”)進行估算。應付醫療費用包括已報告但尚未支付的索賠、已發生但未報告的索賠估計數以及在每個期間結束時處理未付索賠所需費用的估計數。我們使用健康保險精算師常用且符合精算業務標準的精算方法來估計我們的醫療索賠負債。這些精算方法考慮了各種因素,如支付模式、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務利用率以及其他相關因素。在每個期間,我們都會根據估計數重新檢查以前確定的應付醫療費用。這些精算方法包括支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療保健服務的利用率以及其他相關因素。在每個期間,我們都會根據估計數重新檢查以前確定的應付醫療費用。這些精算方法包括支付模式、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療保健服務利用率等因素隨着前期記錄的醫療費用估計的發展,我們調整了估計的金額,並計入了發現變化的期間醫療費用估計的變化。
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精算業務標準一般要求醫療索賠責任估計足以覆蓋中度不利條件下的義務。中度不利條件是指實際索賠預計高於估計時此類索賠的其他估計價值的情況。在許多情況下,最終解決的索賠金額將不同於滿足精算業務標準的估計金額。我們在IBNP中包含了中度不利條件下醫療索賠責任的估計,這代表了我們精算預留方法中估計值出現不利偏差的風險。我們相信,應付的醫療費用足以支付日後所需的索償款項。然而,這樣的估計是基於對當前事件和預期未來事件的瞭解。因此,實際責任可能與規定的金額有很大不同。
當目前的經營業績或預測顯示未來可能出現虧損時,我們會重新評估為會員提供保險的合同的盈利能力。在不考慮投資收入的情況下,如果預期未來費用、索賠調整費用和維護費用的總和超過合同項下的相關未來保費,則在當前業務中設立保費不足準備金。為了確定保費不足,合同按照與獲取、服務和衡量此類合同的盈利能力的方法一致的方式進行分組。確認為保費不足的損失將在以後的期間產生有利影響,因為這些合同下的營業損失將計入以前確定的負債。
D部分補貼
我們每月還會從CMS收到與巨災再保險、承保差距折扣和低收入社區會員費用分擔補貼(“補貼”)相關的預付款。再保險補貼是指CMS為我們的處方藥費用部分提供的資金,超過了會員的自付門檻或災難性覆蓋水平。低收入的醫療費用補貼是指CMS為所有或部分免賠額、共同保險和共同支付的金額提供的資金,超過了低收入保險受益人的自付門檻。此外,醫療改革法還規定了消費者的折扣。
這些補貼超過或低於實際支付的補貼福利,可在合同年度結束後通過年度對賬程序退還給CMS或從CMS追回。
共擔風險準備金安排
我們設立了一個基金(也稱為“資金池”),與各種獨立的醫師協會(“IPA”)分享風險和利潤。該資金池使我們和我們的投資夥伴能夠分擔與向我們的會員提供醫療費相關的財務責任和/或好處。風險池基於合同商定的醫療預算,通常基於收入的一定百分比。如果實際醫療費用低於預算金額,就會出現盈餘。相反,如果實際醫療費用超過預算金額,就會出現赤字。我們將根據合同條款將盈餘或其中的一部分分配給每個IPA。虧損根據合同條款計入共擔風險提供者的風險池,並在每個報告期評估可收回性。
我們在簡明合併資產負債表上按毛數記錄風險分擔應收賬款和應付賬款。年內,我們評估風險分擔應收賬款的預期虧損,並將由此產生的預期虧損記入準備金。我們根據充足率和每月對預期損失的評估,系統地建立和釋放準備金。與風險分擔虧損相關的信貸損失在簡明綜合經營報表中計入醫療費用。截至2021年3月31日和2020年12月31日,由於與餘額相關的收款風險,我們為幾乎所有風險分擔應收餘額記錄了估值津貼。應付風險分擔計入簡明綜合資產負債表的應付醫療費用。
信用風險集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金存款和對金融機構的限制性投資。聯邦存款保險公司(“FDIC”)為每家金融機構的賬户提供一定的保險額度。截至2021年3月31日和2020年12月31日,
工業税
“患者保護和平價醫療法案”第9010條規定每年徵收不可抵扣的保險業税(“行業税”),對基於風險的產品按比例徵收保險業税。估計了工業税
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基於我們的淨保費與美國健康保險總淨保費的比率。工業税是$
基於股權的薪酬
基於股權的薪酬支出根據授予日期的獎勵公允價值計量和確認。股票期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。授予日限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票獎勵(“RSA”)的公允價值是根據我們相關普通股的公允價值估計的。
Black-Scholes期權定價模型要求使用高度主觀的假設,包括獎勵的預期期限、標的普通股的公允價值、普通股價格的預期波動率、無風險利率和普通股的預期股息率。用於確定股票獎勵公允價值的假設是管理層的最佳估計,涉及固有的不確定性和判斷的應用。預期期限代表基於股票的獎勵預計將突出的期限。由於我們沒有足夠的歷史經驗來確定授予的股票期權的預期期限,因此採用了美國公認會計準則(GAAP)規定的簡化方法。由於我們沒有交易歷史,波動性假設是利用一組同行公司的歷史波動性,並根據債務權益槓桿進行調整後得出的。僅以服務為基礎的獎勵的股權補償費用在獎勵的必要服務期內以直線方式確認,一般情況下
此外,在首次公開招股之前,母公司已將其B類和C類單位授予我們的若干高管和董事會成員(“激勵單位”),並批准了本公司的股票增值權(“SARS”)計劃。首次公開招股後,SARS被修改,同時部分以現金結算,部分以發行普通股結算,部分普通股受限於下文附註10所述。
在2021年3月,我們還修訂了與第三方業務合作伙伴的某些合同,並同意按IPO價格發行普通股,作為履行附註10所述該等協議下的某些或有付款義務(“股票付款”)的代價。
基於股權的薪酬根據適用員工和非員工的職能記錄在銷售、一般和行政費用以及醫療費用中。
每股淨虧損
每股基本淨虧損的分子分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月的淨虧損。每股基本淨虧損的分母分別確定為截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日期間已發行的不受限普通股的加權平均數。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的基本和稀釋後每股淨虧損的計算方法:
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2021年3月31日 |
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2020年3月31日 |
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分子: |
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普通股股東應佔淨虧損 |
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( |
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$ |
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分母: |
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總加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 |
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減去:普通股限制性股票 |
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總加權平均已發行普通股,扣除 |
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每股淨虧損: |
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每股淨虧損-基本和攤薄 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
每股基本淨虧損與稀釋後每股淨虧損相同,因為納入所有潛在的稀釋股票將是反稀釋的。
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除了普通股的限制性股票外,我們還從截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的稀釋每股淨虧損的計算中剔除了以下潛在普通股,這些股票是根據每個期末的流通額呈現的:
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2021年3月31日 |
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2020年3月31日 |
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股票期權 |
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限制性股票單位 |
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總計 |
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新興成長型公司地位
我們是一家新興的成長型公司,正如2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的那樣。根據就業法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,這些準則是在就業法案頒佈後發佈的,直到這些標準適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到它(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)肯定和不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,這些精簡的合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司相比。
正如下面“最近通過的會計聲明”和“最近尚未採用的會計聲明”中所述,我們很早就採用了某些會計準則,因為就業法案並不排除新興成長型公司在該準則適用於私營公司之前採用新的或修訂後的會計準則。我們預計,在該公司仍是一家新興成長型公司期間,延長的過渡期將用於任何其他新的或修訂的會計準則。
最近通過的會計公告
2021年1月,我們提前通過了會計準則更新(ASU)第2017-04號。簡化商譽減值測試。本會計準則取消了計算商譽隱含公允價值來計量商譽減值費用的要求。如果報告單位的賬面價值超過報告單位的估計公允價值,將確認商譽減值費用。這一指引並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
2021年1月1日,我們通過了ASU編號:2018-17。對可變利益實體關聯方指南的有針對性的改進,它就確定決策費是否為可變利息提供了澄清。這個ASU要求報告實體按比例考慮通過共同控制的相關方持有的間接利益,而不是將其等同於全部直接利益。這一指引並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
2021年1月1日,我們通過了ASU編號:2018-15。客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算它將作為服務合同的託管安排中產生的資本化實施費用的要求與開發或獲得內部使用的軟件所產生的資本化實施費用的要求相一致。與作為服務合同的託管安排有關的資本化實施費用將在託管安排的期限內攤銷。需要新的披露。這一指引並未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
3.公允價值
美國國庫券和存單是按攤銷成本報告的,這相當於公允價值。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日這些金融工具的賬面價值和公允價值:
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2021年3月31日 |
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公允價值 |
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攜載 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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美國國庫券 |
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存單 |
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總計 |
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2020年12月31日 |
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公允價值 |
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攜載 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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美國國庫券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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存單 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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長期債務的賬面價值是扣除未攤銷債務發行成本後的未償還餘額。截至2021年3月31日,我們長期債務的賬面價值和公允價值為$
我們長期債務的公允價值被歸類為3級金融工具,因為用於確定其公允價值的某些投入是不可觀察的。公允價值採用貼現現金流(“DCF”)方法估計。貼現現金流模型中使用的貼現率是基於對我們的綜合信用評級分析以及對市場數據的篩選來估計的,以確定在已識別的信用評級範圍內且具有其他類似特徵的工具的市場收益率。
我們的非金融資產和負債,包括商譽、無形資產、財產和設備,不需要在經常性基礎上按公允價值計量。然而,我們會定期,或當事件或環境變化顯示其賬面價值可能無法收回時,評估該等資產的減值。
4.應收賬款
截至2021年3月31日和2020年12月31日,應收賬款包括以下內容:
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三月三十一號, |
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十二月三十一日, |
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政府應收賬款 |
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藥房回扣 |
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其他應收賬款 |
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應收賬款總額 |
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信貸損失撥備 |
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應收賬款淨額 |
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應收賬款的預期信用損失撥備主要基於過去相對於應收賬款逾期時間的收款經驗。然而,當現有證據合理地支持這樣一個假設,即未來的經濟狀況將不同於當前和歷史的付款收款時,調整反映在預期信貸損失撥備中。我們根據合同條款和預期收款記錄藥房回扣和其他應收款,我們對此類餘額的合同津貼的估計過程通常會導致對超過90天的未償還餘額的津貼,或者如果預期的信用風險已知的話。
應收賬款和任何相關的備抵只有在所有收款嘗試都失敗,並且這些金額被確定為無法收回時才予以核銷。我們會根據多項因素,包括未清償應收賬款的年齡和收款歷史,定期檢討這些免税額是否足夠。當與特定收款模式相關的情況發生變化時,對應收賬款可收回程度的估計會進行調整。由於我們幾乎所有的應收賬款都很容易確定,而且我們的債權人中有很大一部分是政府機構,所以我們的信貸損失撥備微不足道。
我們記錄了與應收賬款有關的信用損失#美元。
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5.財產和設備
截至2021年3月31日和2020年12月31日,財產和設備包括:
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三月三十一號, |
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十二月三十一日, |
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計算機和設備 |
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辦公設備和傢俱 |
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軟體 |
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租賃權的改進 |
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在建 |
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小計 |
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減去累計折舊 |
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) |
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財產和設備--網絡 |
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截至2021年3月31日的三個月的折舊費用為$
6.商譽和無形資產
截至2021年3月31日和2020年12月31日,無形資產包括以下內容:
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2021年3月31日 |
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總賬面價值 |
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累計攤銷 |
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賬面淨值 |
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加權平均壽命 |
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商譽 |
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許可證(無限期居住) |
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計劃成員關係 |
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其他 |
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$ |
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2020年12月31日 |
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總賬面價值 |
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累計攤銷 |
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賬面淨值 |
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加權平均壽命 |
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商譽 |
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$ |
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$ |
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許可證(無限期居住) |
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計劃成員關係 |
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其他 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用為1美元
2021年剩餘時間 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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$ |
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有幾個
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7.須支付的醫療費
下表為2021年3月31日和2020年12月31日的應付醫療費用明細:
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三月三十一號, |
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十二月三十一日, |
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已招致但未支付的索賠 |
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應付資本金、應付風險分擔和其他 |
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在每個期間,我們都會根據實際提交的索賠和其他事實和情況的變化,重新審查之前建立的未決索賠準備金估計。當更完整的索賠信息可用時,我們會調整估計額,並在確定變更的期間將索賠成本估算中的變更計入索賠成本中。基本上,我們支付的所有索賠總額都是在送達之日起的第一年內知道並解決的,而所有剩餘的索賠金額基本上都是在一年內支付的。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日應付醫療費用變化的組成部分:
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三月三十一號, |
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三月三十一號, |
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已發生但未支付期初餘額的索賠 |
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招致的費用與以下事項有關: |
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當年 |
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前幾年 |
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已發生的總費用,扣除再保險後的淨額 |
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與以下項目相關的付款: |
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當年 |
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前幾年 |
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總付款,扣除再保險後的淨額 |
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已發生但未支付期末餘額的索賠 |
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其他應付醫療費用 |
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應支付的醫療費用總額 |
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2020年3月,新冠肺炎疫情被宣佈為大流行。新冠肺炎病毒對老年人的影響不成比例,特別是那些患有慢性病的人,這描述了我們服務的許多老年人。在截至2021年3月31日的三個月裏,由於前半個季度與新冠肺炎相關的住院治療,我們經歷了更高的索賠成本。新冠肺炎對我們和我們的財務狀況的最終影響目前尚不清楚,我們將繼續關注新冠肺炎風險對我們索賠準備金估計的影響。
我們將根據實際提交的索賠和其他事實和情況的變化,重新審查之前建立的未決索賠準備金估計。我們確認了前一年不利的發展,不包括不利偏差撥備,為#美元。
8.長期債務
長期債務在合併資產負債表中按賬面價值記錄。截至2021年3月31日和2020年12月31日,未償還長期債務的賬面價值,扣除未攤銷債務發行成本,包括以下內容:
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三月三十一號, |
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十二月三十一日, |
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長期債務 |
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減少未攤銷債務發行成本 |
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長期債務--攤銷淨額 |
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長期債務的較少流動部分 |
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長期債務--扣除當期部分後的淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日,長期債務餘額總額為
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這筆定期貸款將於#年到期。,屆時將到期定期貸款的全額餘額,包括承諾費和最終的實物支付餘額。
此外,定期貸款還包括關於維持#美元最低流動資金的金融契約。
9.所得税
有
我們有截至2021年3月31日和2020年12月31日的累積NOL。鑑於虧損歷史,並在考慮到與未來應納税所得額估計相關的風險後,我們於2021年3月31日和2020年12月31日建立了針對遞延税淨資產的全額估值撥備。作為減税和就業法案(TCJA)的結果,2018年至2020年產生的聯邦NOL將無限期結轉,並限於
此外,根據《國税法》第382節的定義,所有權變更可能會限制利用某些税收屬性的能力,包括公司的大量NOL。所有權變更通常被定義為在三年測試期內超過50%的股票所有權的任何重大變化。如果由於當前或未來涉及我們普通股的交易,我們在測試期內經歷了超過50%的累計所有權變更,我們利用NOL結轉的能力將受到IRC第382條的額外限制。在測試期間,如果我們經歷了超過50%的累計所有權變更,我們利用NOL結轉的能力將受到IRC第382條規定的額外限制;如果所有權變更是由於當前或未來涉及我們普通股的交易導致的,我們在測試期內累計所有權變更超過50%,我們利用NOL結轉的能力將受到IRC第382條的額外限制
10.基於股權的薪酬
2021年股權激勵計劃
關於此次IPO,2021年3月25日,我司董事會通過了《2021年股權激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》)。根據2021年計劃,我們公司及其附屬公司的員工、顧問和董事為我們提供服務的員工、顧問和董事有資格獲得獎勵。2021年計劃規定授予激勵性股票期權(“ISO”)、非法定股票期權(“NSO”)、股票增值權、限制性股票、業績獎勵、其他以股票為基礎的獎勵(包括限制性股票單位)和其他以現金為基礎的獎勵。ISO只能授予員工,包括管理人員。所有其他獎勵可授予員工,包括高級管理人員、非員工董事和顧問。2021年計劃可供發行的最高股票數量不得超過
IPO-股權獎
股票期權
股票期權通常授予
19
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未償還股票期權 |
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(以千為單位,不包括股票和每股金額) |
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受未償還期權約束的股份 |
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每個期權的加權平均行權價 |
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加權平均剩餘合同條款(年) |
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聚合內在價值 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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授予的期權 |
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行使的期權 |
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期權被沒收/過期 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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$ |
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既得 |
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$ |
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$ |
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自2021年3月31日起可行使 |
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$ |
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$ |
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總內在價值代表期權的行權價格與我們普通股收盤價之間的差額。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月行權合共內在價值均為
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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預期期限(以年為單位)(1) |
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不適用 |
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預期波動率(2) |
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% |
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不適用 |
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無風險利率(3) |
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% |
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不適用 |
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股息率(4) |
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% |
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不適用 |
限制性股票獎
一般授予的新限制性股票獎勵(“RSA”)
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限售股 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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截至2020年12月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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轉換成 |
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授與 |
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既得 |
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截至2021年3月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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限售股單位
限制性股票單位(“RSU”)通常授予
20
以下為截至2021年3月31日的三個月RSU交易摘要:
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限售股單位 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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截至2020年12月31日的未歸屬和未償還 |
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授與 |
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既得 |
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截至2021年3月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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非僱員獎勵
在截至2021年3月31日的季度中,支付總額為
首次公開募股前股本
我們的母公司向某些員工、董事會成員和顧問發放了獎勵單位,這是在B類和C類單位發放的利潤利益。截至首次公開募股(IPO),只有B類激勵單位的時間授予部分被完全授予。
2014年,Align Healthcare Holdings,LLC董事會通過了一項股票增值權計劃(“SARS計劃”),根據該計劃,Align Healthcare Holdings,LLC以SARS的形式向本公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和其他服務提供商頒發了獎勵。
股票增值權
在進行首次公開招股的同時,本公司於2021年3月24日將業績歸屬SARS修改為RSA,該RSA歸屬於
下表為截至2021年3月31日的三個月SARS成交摘要:
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非典 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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授與 |
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取消 |
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( |
) |
現金結算或轉換為普通股 |
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( |
) |
截至2021年3月31日的未歸屬和未償還 |
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激勵單位
激勵單位的一部分在四年內每年歸屬(“時間歸屬激勵單位”),其餘激勵單位在控制權變更時歸屬(“績效歸屬激勵單位”)。根據激勵單位的原始條款,此次IPO不被視為控制權的變化。
21
下表總結了基於股權的獎勵活動,就好像B系列和C系列激勵單位在報告的最早時期轉換為RSA和普通股:
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RSA和普通股的等值股份 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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授與 |
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取消 |
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( |
) |
贖回 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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RSA和普通股的等值股份 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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授與 |
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取消 |
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贖回 |
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( |
) |
轉換為普通股 |
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( |
) |
轉換為未歸屬RSA |
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( |
) |
截至2021年3月31日的餘額 |
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下表彙總了基於未歸屬股權的獎勵活動,就好像B系列和C系列激勵單位在報告的最早期間被轉換為受限普通股:
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等值限制性普通股 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
截至2020年3月31日的餘額 |
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等值限制性普通股 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
轉換為未歸屬RSA |
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( |
) |
截至2021年3月31日的餘額 |
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修改
在重組的同時,獎勵單位轉換為我們的表演者是根據原有獎勵的反稀釋條款進行的,該條款要求獲獎者保持完整。因此,沒有與轉換相關的遞增薪酬成本。
為配合首次公開招股,本公司將時間歸屬獎勵單位修改為首次公開發售時須受相同時間歸屬條件規限的RSA,並將業績歸屬SARS及業績歸屬激勵單位修改為RSA,於原歸屬開始日期四週年較後時歸屬,或於首次公開發售一週年及兩週年時每年歸屬50%。
從歷史上看,SARS或業績歸屬激勵單位沒有確認基於股權的薪酬支出,因為控制權的變更是不可能的。
作為轉換和修改的結果,我們確定,自修改之日(2021年3月25日)起,應重新計量從績效歸屬SARS和績效歸屬激勵單位轉換而來的RSA。
從SARS轉換而來的RSA先前被分類為負債,並須在每個報告期內按公允價值重新計量。修訂後,轉換後的RSA被分類為權益,並使用將在其餘修訂歸屬期間確認的首次公開募股(IPO)股價進行計量。
22
股權薪酬費用
我們確認基於股權的薪酬支出如下:
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截至3月31日的三個月, |
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(金額(以千為單位)) |
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2021 |
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2020 |
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非典型肺炎的現金結算 |
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$ |
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$ |
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績效激勵單位的修改費與SARS |
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其他 |
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基於股權的薪酬總支出 |
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$ |
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$ |
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基於股本的全部薪酬在經營報表上列報如下:
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截至3月31日的三個月, |
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(金額(以千為單位)) |
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2021 |
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2020 |
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銷售、一般和行政費用 |
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$ |
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$ |
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醫療費用 |
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基於股權的薪酬總支出 |
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$ |
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$ |
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11.監管要求和受限資金
我們的健康計劃或承擔風險的實體必須維持其運營所在的每個州的不同監管機構規定的最低資本要求。
基於風險的資本監管
全國保險專員協會(National Association Of Insurance Commission)已經通過了一些規定,如果各州實施,這些規定將為保險公司、醫療保健組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定最低資本金要求。這些要求採取基於風險的資本(RBC)規則的形式,各州可能會有所不同。我們的健康計劃或風險承擔實體所在的某些州已經採用了RBC規則。我們的健康計劃或承擔風險的實體在所有提交的期間都符合最低資本金要求。
有形淨資產
我們在加州的健康計劃必須符合有形淨資產(“TNE”)要求。
我們有能力在必要時向我們的每個健康計劃或風險承擔實體提供額外資本,以確保滿足RBC和TNE要求。
某些州對從我們受監管的子公司向我們不受監管的子公司和母公司支付股息、貸款或其他現金轉移進行監管。*此類支付可能需要得到州監管機構的批准,並基於某些財務標準進行限制,如實體的法定收入和法定資本及盈餘水平,或實體的有形淨資產或淨值水平等。這些規定因州而異。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們符合加拿大皇家銀行和TNE的要求。
受限資產
根據管理子公司的規定,我們以存單和國庫券的形式保留政府當局要求的某些存款,以在破產情況下提供保障。根據我們所在各州的法規要求,或在破產情況下,這些投資的資金使用受到限制。因此,這些存款在合併資產負債表的限制性資產和其他資產中報告。
23
我們持有這些資產直到到期,到時候這些資產將續期或投資於類似類型的投資工具。因此,我們預計這些投資的價值不會因為市場利率的突然變化而大幅下降。這些投資按接近公允價值的攤餘成本列賬。
12.承擔及或有事項
法律程序
當可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時,我們記錄負債並計提損失成本。在某些情況下,由於法律和監管程序本身的不可預測性,無法估計可能的損失或超出應計金額的損失範圍(如果有的話)。雖然負債和應計成本反映了我們的最佳估計,但實際金額可能會有很大不同。
在正常的業務過程中,我們可能會涉及到各種訴訟事宜。管理層認為,法律訴訟的最終解決預計不會對綜合財務報表產生重大不利影響。法律訴訟的應計金額為
24
伊特管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
下面的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性和資本來源。本討論應與我們經審計的財務報表及其附註以及我們於2021年3月25日的招股説明書(文件編號333-253824)(“招股説明書”)中所載的“風險因素”及“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”(“招股説明書”),以及本季度報告第一部分第1項所載未經審計的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。除非上下文另有説明或要求,本文中使用的術語“我們”、“我們”和“公司”指的是Align Healthcare,Inc.及其合併子公司,包括Align Healthcare Holdings,LLC,它是Align Healthcare,Inc.的前身,用於財務報告目的。
除了歷史數據外,討論還包含基於我們當前預期的有關公司業務、運營和財務業績的前瞻性陳述,這些預期涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素,包括上文“前瞻性陳述”和第二部分第1A項“風險因素”中討論的因素,實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同。
概述
Align是下一代以消費者為中心的平臺,正在徹底改變老年人的醫療體驗。我們通過我們的Medicare Advantage計劃提供這種體驗,這些計劃是為滿足不同老年人的需求而定製的。我們以消費者為中心的創新醫療模式旨在為老年人提供應有的護理:高質量、低成本,並伴隨着極大改善的消費者體驗。我們將專有技術平臺和高接觸臨牀模式相結合,在控制成本的同時改善會員的生活方式和健康結果,這使得我們可以將節省的資金重新投資到我們的平臺和產品中,直接讓老年消費者受益。我們已將健康計劃會員(我們將其定義為在HMO和PPO合同中註冊的會員)從最初的約13,000人增加到今天的83,000人以上,這意味着22個市場和3個州的複合年增長率為32%。我們的最終目標是將這種由倡導驅動的差異化醫療體驗帶給美國數百萬老年消費者,併成為美國最值得信賴的老年醫療品牌。
我們的車型基於飛輪概念,被稱為“良性循環”,旨在取悦我們的老年消費者。我們從傾聽老年人的意見開始,並與他們打交道,以便在他們的醫療保健和日常生活需求方面提供卓越的體驗。通過我們的專有技術平臺Align‘s Virtual Application(“AVA”),我們利用專門設計的數據和預測算法,確保為每個成員提供個性化護理。當我們的信息支持的醫療模式與我們的會員參與度相結合時,我們能夠通過減少不必要的入院次數來改善醫療結果,這反過來又降低了總體成本。我們在保持質量和會員滿意度的同時管理醫療支出的能力是一種獨特的、可持續的競爭優勢。我們較低的醫療總支出使我們能夠將節省的資金再投資於更豐富的保險和福利,這推動了我們的收入和會員數量的增長,這是由於消費者價值主張的增強。隨着我們的成長,我們將繼續聽取和吸收會員的反饋,我們能夠進一步提高效益併產生強勁的臨牀結果。我們的良性循環基於做好事做好的原則,是高度可重複的,也是我們有能力在現有和未來的新市場繼續擴張的核心信條。
最新發展動態
2021年3月25日,該公司首次公開發行27,200,000股普通股的S-1表格註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。該公司的普通股於2021年3月26日在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)開始交易,股票代碼為“ALHC”。
IPO於2021年3月30日結束,公司出售了2170萬股普通股,某些出售股東出售了550萬股普通股,每種情況下向公眾公佈的價格為每股18.00美元。2021年4月6日(星期二),根據部分行使承銷商的超額配售選擇權,某些出售股東以IPO價格額外出售了3314,216股普通股。此次IPO總共為公司帶來了約3.616億美元的淨收益,扣除了約2440萬美元的承銷商折扣和佣金以及約460萬美元的發售成本。我們預計首次公開募股的淨收益將用於營運資金和一般公司目的,包括繼續投資於我們業務的增長,並通過潛在的債務償還來加強我們的資產負債表。我們也可以使用我們淨收益的一部分來收購或投資於互補的業務、產品、服務或技術。
25
有關IPO的進一步討論,請參見Align Healthcare,Inc.的合併財務報表附註1,組織,説明。
影響我們業績的因素
我們歷史上的財務業績一直是,我們預計未來的財務業績將是,受我們以下能力的推動:
26
經驗。通過提供卓越的護理和防止醫療保健系統的可避免使用,我們能夠減少一些最大醫療費用類別的索賠支出,這轉化為卓越的MBR財務業績,並最終能夠在市場上提供更豐富的產品。
執行摘要
下表分別列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的關鍵財務統計數據:
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截至3月31日的三個月, |
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(美元以‘000’s表示,百分比除外) |
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2021 |
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2020 |
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%變化 |
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||||||||||||||
健康計劃會員資格 |
|
|
83,100 |
|
|
|
62,900 |
|
|
|
32.1 |
% |
|||||||||||
醫療福利比率 |
|
|
91.5 |
% |
|
|
86.0 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|||||||||||
收入 |
|
$ |
267,082 |
|
|
$ |
224,633 |
|
|
|
18.9 |
% |
|||||||||||
運營虧損 |
|
$ |
(52,664 |
) |
|
$ |
(5,115 |
) |
|
N/M |
|
||||||||||||
淨損失 |
|
$ |
(56,874 |
) |
|
$ |
(10,072 |
) |
|
N/M |
|
||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
|
$ |
(14,042 |
) |
|
$ |
(1,916 |
) |
|
N/M |
|
||||||||||||
調整後的毛利(1) |
|
$ |
22,605 |
|
|
$ |
31,342 |
|
|
|
-27.9 |
% |
27
健康計劃會員資格
我們將健康計劃會員定義為截至報告期結束時在我們的HMO和PPO合同中註冊的會員數量。我們相信,這是評估我們基礎業務增長的一個重要指標,這表明我們有能力始終如一地向老年人提供更好的價值主張。此指標不包括我們在管理其醫療支出方面面臨風險的第三方支付者成員,截至2021年3月31日和2020年3月31日,這些成員分別約為600名和7400名。
調整後的毛利和醫療福利比率,或MBR
調整後的毛利是一種非GAAP財務指標,我們將其定義為收入減去折舊和攤銷前的醫療費用以及基於股權的薪酬費用。調整後的毛利是我們的管理層和董事會用來在綜合銷售、一般和行政費用影響之前瞭解和評估我們的經營業績和趨勢的關鍵指標。
調整後的毛利潤核對如下:
|
|
截至3月31日的三個月, |
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|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
||
收入 |
|
$ |
267,082 |
|
|
$ |
224,633 |
|
醫療費用 |
|
|
251,095 |
|
|
|
193,396 |
|
毛利 |
|
|
15,987 |
|
|
|
31,237 |
|
毛利% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
13.9 |
% |
添加回: |
|
|
|
|
|
|
||
股權補償(醫療費用) |
|
$ |
6,566 |
|
|
$ |
— |
|
折舊 |
|
|
52 |
|
|
|
105 |
|
合計加回 |
|
|
6,618 |
|
|
|
105 |
|
調整後毛利 |
|
$ |
22,605 |
|
|
$ |
31,342 |
|
調整後毛利% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
14.0 |
% |
我們計算MBR的方法是,將不包括折舊和股權薪酬的醫療費用總額除以一定時期內的總收入。我們相信,我們的MBR是我們Medicare Advantage計劃毛利的一個指標,並展示了我們的臨牀模式通過識別和為我們的高危成員提供有針對性的護理,從而改善成員健康和降低總體人口醫療費用,從而產生卓越結果的能力。我們預計,這一指標可能會因各種因素而波動,包括我們的新成員增長速度,因為新成員通常會加入更高的MBR,而我們的模型已經證明,隨着時間的推移,我們有能力改善給定隊列的MBR。
當我們每年確定我們是否滿足CMS最低醫療損失率(“MLR”)85%時,我們會對MBR計算進行調整,以包括與改善所提供的醫療質量相關的某些額外費用,並剔除CMS和適用法規要求允許或要求的某些税費。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準,我們將其定義為扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷費用、重組和交易相關費用以及基於股權的薪酬費用之前的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期經營計劃的關鍵指標。特別是,我們認為,在計算調整後的EBITDA時剔除已扣除的金額,為我們的業務提供了有用的期間比較措施。鑑於我們打算在中短期內繼續投資於我們的平臺,以及我們業務的可擴展性,我們相信,從長遠來看,調整後的EBITDA將是價值創造的重要指標。
調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP編制的措施的替代措施來考慮。使用調整後EBITDA代替淨收益(虧損)存在一些限制,淨收益(虧損)是根據公認會計原則計算的最直接可比財務計量。
28
我們使用的“調整後EBITDA”一詞可能與本行業其他公司使用的類似術語有所不同,因此可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。
調整後的EBITDA核對如下:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
||
淨損失 |
|
$ |
(56,874 |
) |
|
$ |
(10,072 |
) |
添加回: |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
$ |
4,248 |
|
|
$ |
4,160 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
3,789 |
|
|
|
3,670 |
|
EBITDA |
|
|
(48,837 |
) |
|
|
(2,242 |
) |
基於股權的薪酬(1) |
|
|
31,787 |
|
|
|
326 |
|
重組和交易相關費用(2) |
|
|
3,008 |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
(14,042 |
) |
|
$ |
(1,916 |
) |
“新冠肺炎”倡議對我們運營的影響
目前新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間都是不確定的,變化很快。截至本季度報告日期,新冠肺炎疫情可能對我們的業務、運營業績和財務狀況造成多大程度的影響仍不確定。此外,由於我們的商業模式,新冠肺炎疫情的全面影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的運營結果和整體財務狀況中。
為了應對新冠肺炎疫情,我們採取了以下行動,以確保我們員工及其家人的安全,並解決我們成員的身心健康和社會健康問題:
新冠肺炎大流行對我們的業務、運營業績和財務狀況的最終影響將取決於某些事態發展,包括:疫情爆發的持續時間和蔓延情況;政府對流行病的反應;它對我們成員、我們員工及其家人的健康和福利的影響;它對成員、行業或員工事件的影響;新員工招聘和培訓的延遲;以及對我們合作伙伴和供應鏈的影響,其中一些是不確定、難以預測的,並且不在我們的控制範圍之內。此外,由於這場大流行,我們在適當記錄成員的潛在情況方面遇到了越來越多的挑戰,新成員中的皇家空軍得分低於歷史上的水平,我們接觸潛在新成員的能力受到限制,我們的醫療費用出現了異常的季節性,以及業務支出增加。
29
經營成果
下表列出了我們在指定時期的綜合運營報表數據:
|
|
截至3月31日的三個月, |
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|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
||
賺取的保費 |
|
$ |
267,000 |
|
|
$ |
224,266 |
|
其他 |
|
|
82 |
|
|
|
367 |
|
總收入 |
|
|
267,082 |
|
|
|
224,633 |
|
費用: |
|
|
|
|
|
|
||
醫療費用 |
|
|
251,095 |
|
|
|
193,396 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
64,914 |
|
|
|
32,787 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
3,737 |
|
|
|
3,565 |
|
總費用 |
|
|
319,746 |
|
|
|
229,748 |
|
運營虧損 |
|
|
(52,664 |
) |
|
|
(5,115 |
) |
其他費用: |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
4,248 |
|
|
|
4,160 |
|
其他(收入)費用 |
|
|
(38 |
) |
|
|
797 |
|
其他費用合計 |
|
|
4,210 |
|
|
|
4,957 |
|
所得税前虧損 |
|
|
(56,874 |
) |
|
|
(10,072 |
) |
所得税撥備 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
淨損失 |
|
$ |
(56,874 |
) |
|
$ |
(10,072 |
) |
下表列出了我們的綜合經營報表數據,以所指時期總收入的百分比表示:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||
(佔收入的%) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|||||||
賺取的保費 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|||||
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||||
總收入 |
|
|
100 |
|
|
|
100 |
|
|||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|||||||
醫療費用 |
|
|
94 |
|
|
|
86 |
|
|||||
賣東西。一般和行政費用 |
|
|
24 |
|
|
|
15 |
|
|||||
折舊及攤銷 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|||||
總費用 |
|
|
119 |
|
|
|
102 |
|
|||||
運營虧損 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(2 |
) |
|||||
其他費用: |
|
|
|
|
|
|
|||||||
利息支出 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|||||
其他(收入)費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||||
其他費用合計 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|||||
所得税前虧損 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(4 |
) |
|||||
所得税撥備 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||||
淨損失 |
|
|
(21 |
)% |
|
|
(4 |
)% |
30
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
收入
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
|||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
賺取的保費 |
|
$ |
267,000 |
|
|
$ |
224,266 |
|
|
$ |
42,734 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
其他 |
|
|
82 |
|
|
$ |
367 |
|
|
|
(285 |
) |
|
|
(77.7 |
)% |
|
總收入 |
|
$ |
267,082 |
|
|
$ |
224,633 |
|
|
$ |
42,449 |
|
|
|
18.9 |
% |
收入。截至2021年3月31日的季度收入為267.1美元,比截至2021年3月31日的季度的224.6美元增加了4,240萬美元,增幅為18.9%。這一增長主要是由Align的健康計劃會員在2021年與2020年相比的增長推動的,這被來自第三方付款人的資費收入的減少所抵消。
費用
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||||||||||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
醫療費用 |
|
$ |
251,095 |
|
|
$ |
193,396 |
|
|
$ |
57,699 |
|
|
|
29.8 |
% |
||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
|
|
64,914 |
|
|
|
32,787 |
|
|
|
32,127 |
|
|
|
98.0 |
% |
||||||||||
折舊及攤銷 |
|
|
3,737 |
|
|
|
3,565 |
|
|
|
172 |
|
|
|
4.8 |
% |
||||||||||
總費用 |
|
$ |
319,746 |
|
|
$ |
229,748 |
|
|
$ |
89,998 |
|
|
|
39.2 |
% |
醫療費。截至2021年3月31日的季度,醫療費用為2.511億美元,比截至2021年3月31日的季度的193.4美元增加了5,770萬美元,增幅為29.8%。這一增長主要是由於與2020年相比,Align在2021年的健康計劃成員數量有所增加。此外,增加的部分原因是與首次公開募股相關的醫療費用記錄的660萬美元的基於股權的補償。總體而言,醫療費用的增長速度高於總收入,這是2020年至2021年會員從Align的第三方付款人會員轉移的組合,以及新冠肺炎對2021年使用率的影響。在截至2021年3月31日的前半個季度,由於與COVID相關的住院治療,我們的住院人數有所增加。新冠肺炎對我們和我們的財務狀況的最終影響目前尚不清楚,我們將繼續關注新冠肺炎對我們索賠準備金估計的影響。
銷售、一般和行政費用。截至2021年3月31日的季度,銷售、一般和行政費用為6490萬美元,增加了3210萬美元,增幅為98.0%,而截至2020年3月31日的季度為3280萬美元。這一增長主要是由於與首次公開發行(IPO)相關的基於股權的2520萬美元薪酬(其中1140萬美元是以前發放的獎勵的現金結算)。不包括2021年第一季度的股權薪酬,我們的銷售、一般和行政費用比截至2020年3月31日的季度增長了21%。其餘的增長是由於為推動Align公司健康計劃會員的增長而進行的銷售和營銷方面的持續投資和支出、繼續招聘員工以支持這一增長,以及與首次公開募股(IPO)相關的投資所推動的。
折舊和攤銷。截至2021年3月31日的季度,折舊和攤銷費用為370萬美元,比截至2020年3月31日的季度的360萬美元增加了20萬美元,增幅為4.8%。 這一增長主要是由於我們的資本支出的金額和時機以及與2020年相比的相關折舊。
其他費用
利息支出。截至2021年3月31日的季度,利息支出為420萬美元,比截至2020年3月31日的季度的420萬美元增加了10萬美元,增幅為2.1%。
其他費用。截至2021年3月31日的季度,其他支出為2000萬美元,減少了80萬美元,而截至2020年3月31日的季度為80萬美元。減少的主要原因是2020年處置資產的虧損,而2021年沒有再次出現。
31
流動性與資本資源
一般信息
2021年3月25日,該公司首次公開發行27,200,000股普通股的S-1表格註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。IPO於2021年3月30日結束,公司出售了2170萬股普通股,某些出售股東出售了550萬股普通股,每種情況下向公眾公佈的價格為每股18.00美元。此次IPO總共為公司帶來了約3.616億美元的淨收益,扣除了約2440萬美元的承銷商折扣和佣金以及約460萬美元的發售成本。我們預計首次公開募股的淨收益將用於營運資金和一般公司目的,包括繼續投資於我們業務的增長,並通過潛在的債務償還來加強我們的資產負債表。我們還可以使用我們淨收益的一部分來收購或投資於互補的業務、產品、服務或技術。有關IPO的進一步討論,請參見Align Healthcare,Inc.的合併財務報表附註1,組織,説明。
在首次公開募股之前,我們主要通過私募我們的股權證券、收入和與CR Group(“CRG”)的貸款協議來為我們的運營提供資金。截至2021年3月31日,我們擁有5.284億美元現金。由於我們打算繼續進行投資以擴大我們的業務、銷售和營銷,以及我們預計作為一家上市公司運營將產生額外的一般和行政成本,我們未來可能會出現運營虧損。因此,我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃,以發展我們的業務。
我們相信,我們的流動資產,加上我們運營的預期收入,將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。我們對我們的財政資源將在多長時間內足以支持我們的運營的評估是前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會因許多因素而有所不同,我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、擴大我們在現有市場的存在、拓展新市場以及增加我們的銷售和營銷活動的支出的時機和程度。我們將來可能會達成協議,收購或投資於互補的業務、服務和技術,包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集到資金,或者根本無法籌集到資金。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資本,或者如果我們因為缺乏足夠的資本而不能擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機,我們的業務、經營結果和財務狀況都將受到不利的影響。
我們作為CMS許可的Medicare Advantage公司運營的某些州可能要求我們滿足特定的資本充足率績效標準和測試。全國保險專員協會(National Association Of Insurance Commission)已經通過了一些規則,如果各州實施,這些規則將為保險公司、醫療保健組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定最低資本化要求。這些要求採取基於風險的資本(RBC)規則的形式,各州可能會有所不同。我們的健康計劃或風險承擔實體所在的某些州已經採用了RBC規則。我們的健康計劃或風險承擔實體所在的其他州已經選擇不採用加拿大皇家銀行的規則,而是設計和實施了自己的資本充足率規則。我們的健康計劃或承擔風險的實體在所有提交的期間都符合最低資本金要求。
定期貸款
2018年8月21日,我們與CRG簽訂了一筆8000萬美元的定期貸款,並有權額外借款至多2000萬美元(修訂後的定期貸款)。2019年4月,我們修改了定期貸款,增加了7500萬美元的借款能力,並於2019年5月提取了3500萬美元。定期貸款需要支付680萬美元的承諾費,我們產生了360萬美元的債券發行成本。這筆定期貸款將於2023年6月到期,屆時包括承諾費和實物支付餘額在內的全部定期貸款餘額將到期。
承諾費作為債務發行成本的一部分遞延,並使用實際利息法在期限內攤銷為利息支出。發債成本按實際利息法攤銷為期限內的利息支出。
定期貸款的利息為10.25%,按季度支付。我們可以選擇用現金支付一部分利息,剩餘的利息加到本金餘額中作為實物支付。實物支付還需繳納5%的承諾費。截至2019年4月,現金和實物支付利率分別為7.75%和2.50%,然後分別轉換為7.50%和2.75%。在2019年和2020年,我們利用我們的選擇權以現金和實物支付季度利息。截至2021年3月31日,實物支付餘額為900萬美元。
32
截至2021年3月31日,我們的長期債務餘額總額為1.509億美元,其中包括本金餘額1.35億美元,初始承諾費680萬美元,以及本金餘額900萬美元的實物支付和利息。本金餘額的實物支付和利息也需要支付承諾費,截至2021年3月31日,承諾費為10萬英鎊。這筆金額包括在長期債務餘額中。
此外,定期貸款包括關於在合併基礎上維持600萬美元運營現金的最低流動性、每天現金賬户中至少1000萬美元以及截至2022年的日曆年最低綜合收入金額的財務契約。截至2021年3月31日,我們遵守了金融契約。定期貸款由我們的某些全資子公司擔保,並以所有不受限制的資產作抵押。
現金流
下表彙總了我們在所指時期的經營、投資和融資活動的綜合現金流。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(38,107 |
) |
|
$ |
(21,819 |
) |
|||||
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(4,446 |
) |
|
|
(3,735 |
) |
|||||
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
363,659 |
|
|
|
131,484 |
|
|||||
現金淨變動 |
|
|
321,106 |
|
|
|
105,930 |
|
|||||
期初現金和限制性現金 |
|
|
207,811 |
|
|
|
86,484 |
|
|||||
期末現金和限制性現金 |
|
$ |
528,917 |
|
|
$ |
192,414 |
|
經營活動
截至2021年3月31日的季度,用於經營活動的淨現金為3810萬美元,比截至2020年3月31日的季度的2180萬美元增加了1630萬美元。與截至2020年3月31日的季度相比,影響截至2021年3月31日的季度經營活動提供的淨現金的重大變化如下:淨虧損的增加被與索賠支付活動的時間和應計付款的時間有關的營運資本的變化所抵消。
投資活動
截至2021年3月31日的季度,用於投資活動的淨現金為440萬美元,比截至2020年3月31日的季度用於投資活動的淨現金370萬美元增加了70萬美元。增加的主要原因是與信息技術和基礎設施項目有關的資本支出增加。
融資活動
在截至2021年和2020年3月31日的季度裏,融資活動提供的現金分別為3.637億美元和1.315億美元,增加了2.322億美元。這一增長主要涉及2021年第一季度IPO的收益,高於2020年第一季度收到的資金。
合同義務和承諾
我們在IPO招股説明書中披露的合同義務沒有實質性變化。
*表外財務安排
截至2021年3月31日,我們沒有任何其他表外安排。
就業法案
根據“就業法案”的規定,我們有資格成為“新興成長型公司”。只要我們是一家“新興成長型公司”,我們就可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於,不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求,減少關於高管的披露義務。
33
我們定期報告和委託書中的薪酬,豁免持有諮詢意見的要求,“薪酬話語權”,關於高管薪酬的投票,以及關於黃金降落傘薪酬的股東諮詢投票。
此外,根據就業法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,這些準則是在就業法案頒佈後發佈的,直到這些標準適用於私營公司。我們打算利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)肯定和不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期的日期(以較早者為準)。因此,我們的合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
正如我們的綜合財務報表附註2“重要會計政策摘要-最近通過的會計公告”和“最近尚未採用的會計公告”所述,我們很早就採用了某些會計準則,因為就業法案並不排除新興成長型公司在新的或修訂的會計準則適用於私營公司之前採用該準則。我們預計,在我們仍是一家新興成長型公司期間,延長的過渡期將用於任何其他新的或修訂的會計準則。
關鍵會計政策
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的綜合財務報表為基礎,綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,其中包括我們全資擁有的子公司以及位於加利福尼亞州和北卡羅來納州的兩個可變利息實體(VIE)的賬户,這些賬户符合會計方面的合併要求。所有公司間交易已在合併中取消。
我們的精簡綜合財務報表的關鍵會計估計政策或方法沒有重大變化。有關我們的關鍵會計政策的説明,請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計政策”在IPO招股説明書中。
近期會計公告
見我們合併財務報表附註2“重要會計政策摘要--最近通過的會計公告“瞭解更多信息。
34
伊特關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於潛在的通脹變化而造成的敞口。我們不持有用於交易目的的金融工具。
通貨膨脹風險
根據我們對所列期間的分析,我們認為通貨膨脹沒有對我們的經營業績產生實質性影響。我們不能保證未來的通脹不會對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。
伊特M4.管制及程序
信息披露控制和程序的評估:
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(見修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序自2021年3月31日起有效。
我們對財務報告的內部控制的變化:
在截至2021年3月31日的三個月內,我們的財務報告內部控制沒有發生重大變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。由於新冠肺炎疫情,某些員工從2020年3月開始遠程工作。我們沒有發現我們的財務報告內部控制因工作環境的這些變化而發生任何重大變化,部分原因是我們對財務報告的內部控制是為在遠程工作環境下運行而設計的。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的情況,以確定對我們財務報告內部控制的設計和運行有效性有任何潛在的影響。
35
第二部分--其他R信息
伊特M1.法律訴訟
見本季度報告第一部分第1項中的附註14,承諾和或有事項--對Align Healthcare Holdings的法律訴訟,LLC的合併財務報表。
伊特M 1A。風險因素。
招股説明書中披露的風險因素沒有實質性變化。
伊特未登記的股權證券銷售和收益的使用。
未登記的股權證券銷售
在截至2021年3月31日的三個月裏,沒有未登記的股權證券銷售。
收益的使用
2021年3月25日,該公司首次公開發行27,200,000股普通股的S-1表格註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。該公司的普通股於2021年3月26日在納斯達克開始交易,股票代碼為“ALHC”。IPO於2021年3月30日結束,公司出售了2170萬股普通股,某些出售股東出售了550萬股普通股,每種情況下向公眾公佈的價格為每股18.00美元。2021年4月6日(星期二),根據部分行使承銷商的超額配售選擇權,某些出售股東以IPO價格額外出售了3314,216股普通股。此次IPO總共為公司帶來了約3.616億美元的淨收益,扣除了約2440萬美元的承銷商折扣和佣金以及約460萬美元的發售成本。IPO於2021年3月25日開始,於承銷商如上所述部分行使超額配股權時終止。此次IPO的幾家承銷商的代表分別是高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和摩根士丹利公司(Morgan Stanley&Co.LLC)。
IPO招股説明書中所述收益的用途沒有實質性變化。我們還可以使用我們淨收益的一部分來收購或投資於互補的業務、產品、服務或技術。
伊特M3.高級證券違約
沒有。
伊特M4.礦場安全披露
不適用。
伊特M5.其他資料。
沒有。
36
伊特M6.展品。
展品 數 |
|
描述 |
3.1 |
|
修改和重新發布的Align Healthcare,Inc.公司註冊證書(通過引用本公司於2021年3月30日提交的Form 8-K中的附件3.1合併而成)。 |
3.2 |
|
修訂和重新修訂了Align Healthcare,Inc.的章程(通過引用本公司於2021年3月30日提交的Form 8-K的附件3.2合併)。 |
4.1 |
|
註冊權利協議,日期為2021年3月30日,由Align Healthcare,Inc.和其他簽字方簽訂(通過參考公司於2021年3月30日提交的8-K表格的附件4.1併入)。 |
10.1 |
|
截至2018年8月21日的定期貸款協議,由Align Healthcare Holdco 2,LLC,Align Healthcare USA LLC作為借款人,Align Healthcare Holdco 2的某些子公司,LLC作為擔保人,其中指定的各方作為擔保人和貸款人,以及CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年3月3日提交的公司S-1表格的附件10.1合併)。 |
10.2 |
|
截至2018年8月21日的證券協議,其中包括Align Healthcare Holdco 2,LLC,Align Healthcare USA,LLC作為借款人,Align Healthcare Holdco 2的某些子公司,設保人LLC,以及CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過引用2021年3月3日提交的公司S-1表格的附件10.2併入)。 |
10.3 |
|
貸款協議第1號修正案和費用修正案函,日期為2019年4月25日,在Align Healthcare Holdco 2,LLC,Align Healthcare USA,LLC作為借款人,Align Healthcare Holdco 2,LLC作為擔保人的某些子公司,其中指定的當事人作為擔保人和貸款人,CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年3月3日提交的公司S-1表格的附件10.3合併 |
10.4 |
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貸款協議第2號修正案和費用修改函,日期為2020年5月26日,在Align Healthcare Holdco 2,LLC,Align Healthcare USA,LLC作為借款人,Align Healthcare Holdco 2,LLC的某些子公司作為擔保人,其中指定的各方作為擔保人和貸款人,CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年3月3日提交的公司S-1表格的附件10.4合併) |
10.5 |
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貸款協議第3號修正案和費用修改函,日期為2020年9月8日,在Align Healthcare Holdco 2,LLC,Align Healthcare USA,LLC作為借款人,Align Healthcare Holdco 2,LLC的某些子公司作為擔保人,其中指定的各方作為擔保人和貸款人,CRG Servicing LLC作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年3月3日提交的公司S-1表格的附件10.5合併) |
10.6 |
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董事及高級職員賠償協議表(參照本公司於2021年3月23日提交的S-1表格附件10.6併入)。 |
10.7+ |
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Align Healthcare Holdings,LLC股票增值權計劃(通過引用附件10.7併入公司於2021年3月3日提交的S-1表格)。 |
10.8+ |
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Align Healthcare,Inc.2021年股權激勵計劃(通過引用本公司於2021年3月30日提交的Form 8-K中的附件10.2併入)。 |
10.9*+ |
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約翰·E·高(John E.Kao)的僱傭協議 |
10.10*+ |
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道恩·馬羅尼的僱傭協議 |
10.11*+ |
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託馬斯·弗里曼的僱傭協議 |
10.12 |
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CMS協議表(通過引用本公司於2021年3月3日提交的S-1表的附件10.14併入)。 |
10.13 |
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股東協議,日期為2021年3月30日,由Align Healthcare,Inc.和其他簽字方簽署(通過參考公司於2021年3月30日提交的8-K表格中的附件10.3併入)。 |
10.14+ |
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期權授予協議表(參照本公司於2021年3月23日提交的S-1表的附件10.16併入)。 |
10.15+ |
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限售股獎勵協議表格(參照本公司於2021年3月23日提交的S-1表格附件10.17併入)。 |
10.16+ |
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RSU授標協議表(通過引用本公司於2021年3月23日提交的S-1表的附件10.18併入)。 |
10.17+ |
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期權授予協議表(高級管理人員)(通過引用本公司於2021年3月23日提交的S-1表的附件10.19合併而成)。 |
10.18+ |
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RSU獎勵協議表(高級管理人員)(通過參考本公司於2021年3月23日提交的S-1表的附件10.20合併而成)。 |
37
31.1* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
31.2* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
32.1** |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2** |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
**隨信提供
+表示管理合同或補償計劃。
38
西格天性
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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公司名稱 |
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日期:2021年5月17日 |
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由以下人員提供: |
/s//約翰·高(John Kao) |
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高約翰(John Kao) |
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首席執行官 |
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日期:2021年5月17日 |
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由以下人員提供: |
/s/託馬斯·弗里曼 |
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託馬斯·弗里曼 |
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首席財務官 |
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