美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 ______________
 
表格10-Q
 ______________
 
(標記 一)
 
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告
 
截至2021年3月31日的季度
 
或
 
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
 
從_至_的過渡期
 
委託檔案號1-37649
 
———————
 
Zoom Telephonics，Inc.
(註冊人的確切名稱見其章程)
———————
 
特拉華州
04-2621506
(公司或 組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主身分證號碼)
 
 
密歇根州曼徹斯特榆樹街848號
03101
(主要執行機構地址)
(郵政編碼)
 
註冊人的 電話號碼，包括區號：(833) 966-4646
 
_________________________________________________________________________
(前 名稱、前地址和前會計年度，如果自上次 報告後更改)
 
根據該法第12(B)條註冊的證券 ：
 
每個班級的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
無
無
無
 
勾選 標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了 1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類備案要求。(2)註冊人(1)是否已提交根據《1934年證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)；以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑No☐
 
勾選 標記表示註冊人是否在前12個月(或註冊人 被要求提交此類文件的較短時間)內，以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條 要求提交的每個 交互數據文件。？是☑No ☐
 
勾選 標記註冊人是大型加速申請者、 加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲Exchange 法案規則12b-2中的 “大型加速申報公司”、“加速 申報公司”、“較小的報告公司”和 “新興成長型公司”的定義。
 
大型加速文件服務器☐
 
加速文件服務器☐
非加速文件服務器☑
 
規模較小的報告公司☑
新興成長型公司☐
 
 
 
如果是新興成長型公司，請勾選 標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據 交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務 會計準則。☐
 
勾選 標記註冊人是否為空殼公司(如交易法規則 12b-2所定義)。是☐否☑
 
截至2021年5月13日，註冊人的普通股 面值為0.01美元的流通股數量為35,450,203股 股。
 

 
 
 
Zoom Telephonics，Inc.和子公司
索引
 
 
 
頁面
第一部分-財務信息
 
項目 1。
財務 報表
2
合併 資產負債表(未經審計)
2
合併 營業報表(未經審計)
3
合併 股東權益報表(未經審計)
4
合併 現金流量表(未經審計)
5
合併財務報表附註 (未經審計)
6
項目 2.
管理層 討論和分析財務狀況和
 
 
運營結果
18
項目 3.
關於市場風險的定量 和定性披露
23
項目 4.
控件 和程序
23
第二部分-其他信息
 
項目 1。
法律程序
24
項目 1A。
風險 因素
24
項目 2.
未登記的股權證券銷售和收益使用
24
項目 3.
高級證券違約
24
項目 4.
礦山 安全泄漏
24
項目 5.
其他 信息
24
項目 6.
個展品
25
簽名
26
 
 
 
 
1
 
 
第一部分-財務信息
 
項目 1.
財務 報表
 
Zoom Telephonics，Inc.和子公司
合併資產負債表
 
資產
 
三月三十一號，
2021
(未審核)
 
 
十二月三十一號，
2020
 
流動資產
 
 
 
 
 
 
現金 和現金等價物
 $397,713 
 $771,757 
受限 現金
  800,000 
  800,000 
應收賬款 截至2021年3月31日和2020年12月31日，扣除壞賬準備後的應收賬款淨額為173,603美元
  8,646,020 
  9,203,334 
庫存， 淨額
  17,984,073 
  16,504,840 
預付 費用和其他流動資產
  402,743 
  399,119 
流動資產合計
  28,230,549 
  27,679,050 
 
    
    
設備， 淨額
  646,265 
  455,066 
運營 租賃使用權資產，淨額
  68,032 
  86,948 
商譽
  58,872 
  58,872 
無形資產，淨額
  360,963 
  388,629 
其他 資產
  974,021 
  942,404 
總資產
 $30,338,702 
 $29,610,969 
 
    
    
負債和股東權益
    
    
流動負債
    
    
銀行 授信額度
 $6,918,783 
 $2,442,246 
應付帳款
  10,049,107 
  11,744,834 
當前 政府貸款期限
  60,470 
  65,225 
當期 經營租賃負債到期日
  60,368 
  65,651 
應計 其他費用
  4,947,257 
  7,465,063 
遞延 收入，當前
  110,218 
  –– 
流動負債合計
  22,146,203 
  21,783,019 
 
    
    
長期政府貸款，當前期限較短
  –– 
  15,245 
運營 租賃負債，減去當前到期日
  9,005 
  22,235 
遞延 非流動收入
  154,679 
  –– 
*總負債
  22,309,887 
  21,820,499 
 
    
    
承付款 和或有事項(注6)
    
    
 
    
    
股東權益
    
    
普通股：授權：40,000,000股，面值0.01美元；已發行和 流通股：2021年3月31日分別為35,362,854股和2020年12月31日分別為35,362,854股和35,074,922股 股
  353,628 
  350,749 
追加 實收資本
  65,307,650 
  64,526,664 
累計赤字
  (57,632,463)
  (57,086,943)
股東權益合計
  8,028,815 
  7,790,470 
負債和股東權益合計
 $30,338,702 
 $29,610,969 
 
參見 合併財務報表附註 。
  
2
 
 
Zoom Telephonics，Inc.和子公司
合併業務報表
(未審核)
 
 
 
三個月結束
 
 
 
三月三十一號，
 
 
 
2021
 
 
2020
 
淨銷售額
 $15,017,574 
 $11,955,603 
銷售商品成本
  9,913,784 
  8,860,385 
毛利
  5,103,790 
  3,095,218 
 
    
    
運營費用 ：
    
    
銷售 和營銷費用
  3,173,950 
  2,354,243 
一般費用 和管理費用
  1,077,368 
  827,939 
研究和開發費用
  1,388,170 
  652,752 
*總運營費用
  5,639,488 
  3,834,934 
營業虧損
  (535,698)
  (739,716)
 
    
    
其他 收入(費用)：
    
    
利息 費用，淨額
  (28,322)
  (5,398)
其他， 淨額
  20,000 
  (449)
合計 其他收入(費用)
  (8,322)
  (5,847)
 
    
    
所得税前虧損
  (544,020)
  (745,563)
 
    
    
所得税 税
  1,500 
  6,316 
 
    
    
*淨虧損
 $(545,520)
 $(751,879)
 
    
    
每股淨虧損 ：
    
    
將其添加到基本的 中，然後稀釋。
 $(0.02)
 $(0.04)
 
    
    
 
    
    
基本 和稀釋加權平均普通股和等值普通股 股
  35,254,243 
  21,080,179 
 
參見 合併財務報表附註 。
  
3
 
 
Zoom Telephonics，Inc.和子公司
股東權益合併報表
(未審核)
 
截至2021年3月31日的三個月
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
個共享
 
 
金額
 
 
其他
實收資本
 
 
累計赤字
 
 
合計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年12月31日的餘額
  35,074,922 
 $350,749 
 $64,526,664 
 $(57,086,943)
 $7,790,470 
 
    
    
    
    
    
淨虧損
  –– 
  –– 
  –– 
  (545,520)
  (545,520)
股票期權 練習
  287,932 
  2,879 
  376,268 
  –– 
  379,147 
股票薪酬
  –– 
  –– 
  404,718 
  –– 
  404,718 
2021年3月31日的餘額
  35,362,854 
 $353,628 
 $65,307,650 
 $(57,632,463)
 $8,028,815 
 
 
 
截至2020年3月31日的三個月
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
個共享
 
 
金額
 
 
其他
實收資本
 
 
累計赤字
 
 
合計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額
  20,929,928 
 $209,299 
 $46,496,330 
 $(40,596,638)
 $6,108,991 
 
    
    
    
    
    
淨虧損
  –– 
  –– 
  –– 
  (751,879)
  (751,879)
股票期權 練習
  346,834 
  3,468 
  194,190 
  –– 
  197,658 
股票薪酬
  –– 
  –– 
  127,053 
  –– 
  127,053 
2020年3月31日的餘額
  21,276,762 
 $212,767 
 $46,817,573 
 $(41,348,517)
 $5,681,823 
  
參見 合併財務報表附註 。
  
4
 
 
Zoom Telephonics，Inc.和子公司
現金流量表合併表
(未審核)
 
 
 
三個月結束
三月三十一號，
 
 
 
2021
 
 
2020
 
經營活動使用的現金流 ：
 
 
 
 
 
 
淨虧損
 $(545,520)
 $(751,879)
 
    
    
調整 ，將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行核對 ：
    
    
折舊 和攤銷
  167,293 
  59,399 
攤銷使用權資產
  18,916 
  25,082 
基於股票 的薪酬
  404,718 
  127,053 
收回應收賬款津貼撥備
  –– 
  (4,203)
非現金 貸款減免
  (20,000)
  –– 
非現金 利息支出
  2,418 
  –– 
營業資產和負債的變化 ：
    
    
應收賬款
  557,314 
  (1,872,088)
盤存
  (1,479,232)
  3,261,616 
預付 費用和其他流動資產
  (3,624)
  32,368 
其他 資產
  (104,881)
  –– 
應付帳款
  (1,365,295)
  (2,203,636)
應計費用
  (2,811,777)
  10,148 
遞延 收入
  228,436 
  –– 
營業 租賃負債
  (18,513)
  (25,082)
淨額 經營活動中使用的現金
  (4,969,747)
  (1,341,222)
 
    
    
投資活動的現金流：
    
    
購買設備
  (257,563)
  (13,016)
認證 已發生並資本化的成本
  –– 
  (20,000)
淨額 用於投資活動的現金
  (257,563)
  (33,016)
 
    
    
融資活動的現金流：
    
    
從銀行信貸額度(付款)中獲得淨收益
  4,567,024 
  387,298 
*現金 支付SVB貸款協議發起費
  (92,905)
  –– 
*取消股票期權行權的收益
  379,147 
  197,658 
*融資活動提供的現金淨額
  4,853,266 
  584,956 
 
    
    
現金淨額 變化
  (374,044)
  (789,282)
 
    
    
現金、 現金等價物和受限現金期初
  1,571,757 
  1,366,893 
 
    
    
現金、 現金等價物和受限現金期末
 $1,197,713 
 $577,611 
 
    
    
現金流量信息補充披露：
    
    
 
    
    
在此期間支付的現金 用於：
    
    
利息
 $25,945 
 $5,712 
所得税 税
 $1,500 
 $6,316 
 
參見 合併財務報表附註 。
  
5
 
 
Zoom Telephonics，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未審核)
 
(1)
操作性質和演示基礎
 
Zoom Telephonics，Inc.，業務名稱為Minim(“Zoom”)， 及其全資子公司Minim，Inc.和MTRLC LLC，此處統稱為“公司”。我們 提供創新的互聯網接入產品，可靠且 安全地連接世界各地的家庭和辦公室。我們是 摩托羅拉品牌家用網絡硬件的全球獨家許可證持有者 公司設計和製造產品 ，包括電纜調制解調器、電纜調制解調器/路由器、移動寬帶 調制解調器、無線路由器、同軸電纜多媒體(“MoCA”) 適配器和網狀家庭網絡設備。我們的人工智能驅動的雲 軟件平臺和應用程序使家庭和企業用户以及幫助他們的服務提供商的網絡管理和 安全變得簡單，從而提高客户 滿意度並減輕支持負擔。
 
所附財務報表的編制 假設本公司將繼續作為持續經營企業 ，並考慮在正常業務過程中持續經營、實現資產 以及履行負債和承諾 。本公司能否繼續經營下去取決於其他因素，其中包括： 公司是否有能力從 運營中產生足夠的現金流，降低運營成本，獲得額外股本或 債務融資，以及遵守本公司與硅谷銀行的貸款協議中包含的財務和其他契約 (如附註7所述)。根據 公司目前的業務計劃，根據 SVB貸款協議下的可用資金和 SVB貸款協議提供的額外融資 公司預計將保持可接受的流動資金水平，以履行其在未來12個月 到期的義務。
 
演示基礎
 
隨附的 未經審計的合併財務報表，包括Zoom Telephonics，Inc.及其全資子公司的賬目，已根據美國證券交易委員會(SEC)的 中期報告要求編制。在這些 規則允許的情況下，美國公認會計原則 (“GAAP”)通常要求的某些腳註或其他財務信息可以縮寫或省略。 管理層認為，財務報表包括所有正常和 經常性調整，這些調整被認為是公平地 列報公司財務狀況和 經營業績所必需的。所有公司間餘額和交易已 在合併中沖銷。本 Form 10-Q季度報告中包含的信息應與公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計財務報表 一併閲讀。
 
公司運營的 結果在一年中的每個 季度可能會有所不同。因此，這些 中期財務報表中的結果和趨勢可能與 全年或任何未來期間的結果和趨勢不同。
 
某些 上一年的金額已重新分類，以符合當前 年的列報方式。沒有任何重新分類影響 截至2020年3月31日期間的綜合運營報表。
 
使用估算
 
根據 美國公認會計原則 編制合併財務報表要求管理層做出估計和假設，以影響 合併財務報表日期的資產和負債額以及 報告期內或有資產和負債的披露以及 收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計值 不同。公司做出的重大估計包括：1)應收賬款壞賬準備 應收賬款(可收款性)；2)合同負債(銷售 退貨和其他可變因素)；3)資產估值 遞延所得税資產準備；4)減記 緩慢流動和陳舊項目的存貨，以及市場 估值；5)股票補償。
  
 
6
 
 
微型合併
 
2020年11月12日，公司與特拉華州的Minim，Inc. (“Minim”)簽訂了合併協議和計劃 ，該公司設計、 開發、銷售和支持物聯網安全平臺，以實現 並確保更好地連接家庭。根據合併協議， ELM Acquisition Sub，Inc.是Zoom的全資子公司， 與Minim合併並併入Minim，以換取Zoom的10,784,534股普通股。由於合併於2020年12月4日生效，Minim是尚存的實體，併成為Zoom的 全資子公司。
 
緊接合並協議結束前，本公司的大股東 也是Minim的大股東。由於交易完成時的共同所有權， 合併被認為是共同控制的交易，不在ASC 805-50中的業務合併指南的 範圍之內。截至2020年10月9日，這兩個 實體被視為處於共同控制之下，這一天是大股東獲得本公司 控制權的日期，因此控制了這兩家 公司。合併財務報表包含 Minim在2020年10月9日開始的 期間的財務業績和財務信息，而上一時期的比較信息 不包括Minim 在2020年10月9日之前的財務業績。本公司與MINIM的合併在這些 財務報表中稱為“MINIM合併”。
 
風險和不確定性
 
由於 新冠肺炎疫情， 公司受到風險和不確定性的影響。新冠肺炎大流行對本公司業務的影響程度高度不確定， 很難預測，因為冠狀病毒繼續在全球傳播 。雖然疫苗的可獲得性有所增加，但不能保證大流行將在什麼時候完全得到控制 。自2020年3月以來，該公司對幾乎所有員工實施了關閉辦公室 、旅行限制和強制在家工作政策 。新冠肺炎的傳播 對公司的供應鏈 運營產生了長期影響，原因是公司採購 組件和材料的供應商以及 公司生產、倉儲和物流服務所依賴的第三方合作伙伴的限制、產能減少和 供應有限。 公司依賴這些供應商採購 組件和材料， 公司依賴第三方合作伙伴提供製造、倉儲和物流 服務。儘管由於訂户尋求更高的帶寬和更好的Wi-Fi，短期內對本公司產品的需求 一直很強勁，但從長遠來看，客户的購買決策可能會受到疫情及其對 經濟的影響，進而影響本公司的收入和 運營業績。此外，公司的供應鏈 繼續面臨限制，這主要是由於在為公司產品採購組件和材料方面 存在挑戰。 新冠肺炎的長期影響可能加劇這些限制 或導致進一步的供應鏈中斷。截至這些合併財務報表的發佈日期 ， 新冠肺炎疫情可能對公司的 財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響的程度 尚不確定。
 
(2)重要會計政策摘要
 
公司的重要會計政策在 截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露。在截至2021年3月31日的三個月中，公司的重要會計政策沒有 變化。
 
最近採用的會計準則
 
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12 《所得税(主題740)： 簡化所得税會計處理》，旨在提高一致性 申請，簡化所得税會計處理。本ASU 刪除了主題740 中一般原則的某些例外情況，並澄清和修訂了現有指南。本公司採用了 新標準，自2021年1月1日起生效。此次採用對公司的財務狀況、運營結果或現金流沒有 影響 。
 
 
7
 
 
最近發佈的會計準則
 
2016年6月，財務會計準則理事會(FASB)發佈了會計準則更新 (ASU)2016-13號《金融工具信用損失-金融工具信用損失的計量》 工具的會計準則更新 (ASU)第2016-13號《金融工具信用損失-金融工具信用損失的計量》(Financial Instruments Report Instruments on Financial Instruments)。ASU 2016-13 要求按攤銷成本計量的金融資產(或金融資產組)按預期淨額 列示，其中包括公司的應收賬款 。從2022年12月15日開始，本ASU對公司報告 期間有效。公司目前正在 評估採用此ASU將對其合併財務報表產生的潛在影響 。
 
除上述新準則外， 沒有 對公司財務狀況、運營業績和現金流具有重大或潛在意義的其他新會計聲明。 除上述新準則外，沒有其他新的會計聲明對公司的財務狀況、運營結果和現金流具有重大意義或潛在意義。
 
(3)收入確認
 
公司主要向客户銷售硬件產品。 硬件產品包括電纜調制解調器和網關、移動寬帶調制解調器、無線路由器、MoCA適配器和Mesh Home 網絡設備。該公司的淨銷售額主要 來自向計算機外圍設備銷售硬件產品 零售商、計算機產品分銷商、原始設備製造商，並通過互聯網直接銷售給 消費者和其他渠道合作伙伴。公司 按淨額計算銷售點税。
 
公司還銷售軟件即服務 (“SaaS”)並從中賺取收入，包括Minim軟件服務，該服務 通過Minim AI驅動的智能家居WiFi管理和安全平臺實現和保護更好的連接家庭。 客户沒有獲得 託管軟件的合同權利或能力。
 
公司已得出結論，其硬件產品的控制權在發貨或交付時轉讓給客户， 取決於採購協議的交貨條款。硬件產品銷售收入 在控制權移交後的某個時間點 確認。
 
該公司將軟件作為SaaS產品銷售。SaaS協議在規定的合同期(通常為一年)內 提供，並 銷售給互聯網服務提供商，然後後者向其訂户推廣服務 。這些服務在定義的期限內以按需 應用的形式提供。這些協議包括服務 產品，這些產品通過 基於雲的部署模型提供應用程序和技術，公司為這些模型開發 功能，為 提供未指明的更新和增強 ，託管、管理、提供升級和支持， 客户通過簽訂解決方案協議在規定的 期限內訪問這些服務。向客户收取的月費是根據每月使用服務的用户數量 計算的，確認的 收入通常與服務交付時的月度計費 金額相對應。
 
多重履約義務
 
在截至2021年3月31日的三個月內，該公司向客户推出了新的 硬件產品，其中包括作為 捆綁產品的Minim軟件服務。本公司根據ASC主題606的多重履行義務 指導對這些 銷售額進行核算。對於多個履約義務 合同，如果承諾是不同的，則公司將其分別作為 單獨的履約義務進行會計處理。 如果履約義務 同時能夠在 合同範圍內區分開來，則確定履約義務是不同的。在確定履約義務是否滿足 區分標準時，公司會考慮多個 因素，例如義務之間的相互關聯和相互依賴程度 ，以及貨物或服務 是否對 合同中的其他貨物或服務進行重大修改或轉換。某些硬件 產品附帶的Minim軟件服務被視為與硬件不同，因此 硬件和SaaS產品被視為單獨的履行義務 。
 
 
8
 
 
在 確定單獨的履約義務後，按相對 獨立銷售價格(“SSP”)將交易 價格分配給單獨的義務。SSP通常根據 單獨銷售履約義務時向客户收取的價格或使用調整後的 市場評估確定。硬件和SaaS產品的估計SSP 可以根據一系列價格直接從這些產品和軟件的銷售額中看出 。
 
將控制權 轉移給客户時，將為每個不同的履約義務確認收入 。通常，硬件的控制權 在發貨或交付時移交給客户，而 SaaS產品在服務期內交付。 可歸因於與SaaS產品捆綁的硬件產品的收入 在產品轉讓給 客户時確認。分配給SaaS產品的交易價格是 按比例確認的，從客户預計激活其帳户時開始，在 公司根據預計更換的 硬件估算的三年期間內。
 
下表包括截至2021年3月31日未滿足或(部分 未滿足)的 Minim軟件服務的績效義務相關的未來預計可確認的收入：
 
 
 
1年
 
 
2年
 
 
超過2年
 
 
合計
 
履行 義務
 $ 110,218 
 $77,430 
 $77,249 
 $264,897 
 
ASC 606的其他注意事項包括：
 
保修-公司不為客户提供單獨的保修 。因此，沒有單獨的 履約義務。本公司確實將保證型 保修計入應計成本，保修不包括除保證 貨物符合商定規格外的任何其他不同服務。截至2021年3月31日和2020年12月31日，保修準備金 為4.8萬美元。
 
退貨 -對實際退貨產品的分析 與產品退貨估計的分析進行比較， 歷史上會導致非實質性差異。公司 得出結論認為，當前估算退貨準備金的流程是調整收入的一種公平措施。 退貨是一種可變對價形式，在主題 606下，隨着 履約義務的履行(例如，在發貨 貨物時)，估計並確認為收入減少。截至2021年3月31日和2020年12月31日，應計銷售退貨分別為98.5萬美元和77.5萬美元 。
 
價格保護 -價格保護規定，如果公司降低銷售給客户的任何產品的價格， 公司將為客户 仍然持有的該產品的所有數量的差價 提供賬户信用擔保。價格保護是可變的，主題606下的 估計和確認為在履行 義務時(例如，在貨物裝運時)收入的減少。截至2021年3月31日和2020年12月31日，價格 保護應計費用分別為5000美元和9000美元。
 
批量返點和促銷 計劃-數量返點根據售出的商品數量而變化-通過 公司客户向最終用户銷售，主題606下的 估計和確認為在履行 義務時(例如，在貨物發貨時)收入的減少。截至2021年3月31日和2020年12月31日， 返點和促銷應計金額分別為108,000美元和384,000美元。
 
合同餘額
 
當公司擁有無條件的對價權利時， 公司會記錄應收賬款。合同債務在履行之前收到或到期的現金 時記錄。合同 負債由遞延收入組成，公司有 未履行的履約義務。
 
 
9
 
 
下表反映了截至 期末的合同餘額：
 
 
資產負債表位置
 
三月三十一號，
2021
 
 
十二月三十一號，
2020
 
應收賬款 淨額
應收賬款 淨額
 $8,646,020 
 $9,203,334 
合同 負債-流動
遞延 收入，當前
 $110,218 
 $–– 
合同 負債-非流動負債
遞延 收入，非流動
 $154,679 
 $–– 
 
公司的業務被控制為單一的運營 部門，包括製造和銷售電纜調制解調器 和網關，公司的大多數客户是 零售商和分銷商。
 
按分銷渠道分列的收入 截止三個月 結束：
 
通過 ：
 
三月三十一號，
2021
 
 
三月三十一號，
2020
 
零售商
 $13,791,518 
 $10,974,290 
分銷商
  913,150 
  597,529 
其他
  312,906 
  383,784 
總計
 $15,017,574 
 $11,955,603 
 
截至三個月按產品分類的收入 ：
 
 
 
三月三十一號，
2021
 
 
三月三十一號，
2020
 
電纜 調制解調器和網關
 $14,587,090 
 $11,170,010 
軟件 即服務
  124,672 
  –– 
其他 硬件
  305,812 
  785,593 
總計
 $15,017,574 
 $11,955,603 
 
(4)庫存
 
庫存 包括：
 
三月三十一號，
2021
 
 
十二月三十一號，
2020
 
原材料
 $730,174 
 $1,238,332 
正在處理的工時
  90,266 
  84,203 
成品 件
  17,163,633 
  15,182,305 
總計
 $17,984,073 
 $16,504,840 
 
成品包括我們的客户在2021年3月31日和2020年12月31日分別持有的約120萬美元和約230萬美元的寄售庫存，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的在途庫存分別為610萬美元 和620萬美元 。* 公司每季度審查過時和移動緩慢產品的庫存 ，並根據其對材料不會被消耗或將以低於成本的價格出售的概率的估計 進行撥備。截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度的庫存儲備撥備分別為 非實質性撥備。
 
 
10
 
 
(5)應計其他費用
 
應計 其他費用包括：
 
 
三月三十一號，
2021
 
 
十二月三十一號，
2020
 
庫存
 $272,401 
 $1,458,850 
工資總額 及相關薪酬
  479,054 
  853,402 
專業費用
  721,725 
  618,308 
特許權使用費 成本
  1,587,500 
  1,906,439 
銷售額 津貼
  1,270,754 
  1,559,847 
銷售 和使用税
  148,454 
  183,264 
其他
  467,369 
  884,953 
*總計 應計其他費用
 $4,947,257 
 $7,465,063 
  
(6)承諾和或有事項
 
(A)租賃義務
 
2020年5月，該公司簽署了一份為期兩年的租賃協議，購買馬薩諸塞州坎頓州275號收費公路行政公園的3218 平方英尺。 協議包括一次性選項，可在提前三個月通知的情況下取消第二年的 租約。該位置目前 由 公司的研發團隊佔用。2021年第一季度的租金支出為1320萬美元。
 
在 Minim合併完成後，公司承擔了 Minim位於密西西比州曼徹斯特榆樹街848號的辦公設施租賃 。這份為期兩年的設施租賃協議 從2019年8月1日起至2021年7月31日生效，並規定租賃2,656平方英尺的辦公空間。2021年第一季度的租金支出為750萬美元 000美元。
 
2019年6月，該公司簽署了一份為期12個月的租賃協議，租用位於馬薩諸塞州波士頓富蘭克林大街225號的 辦公室。此 辦公室的租約已於2020年6月30日到期。本公司已選擇根據ASC 842適用 短期租賃例外，該例外不要求 就 富蘭克林大街225號的租賃在綜合資產負債表上確認經營租賃負債或使用權 資產。2020年第一季度的租金支出為12.7萬美元。
 
公司在墨西哥提華納約24,000平方英尺的生產和倉庫設施進行大部分最終組裝、測試、包裝、 倉儲和配送。截至2021年3月31日，該公司在協商新的租賃協議期間，將按月租賃提華納設施 。2021年4月16日，公司簽署租約延期至2021年11月30日 。2021年第一季度和2020第一季度的租金支出均為27,000美元。
 
公司在馬薩諸塞州波士頓還有一份約1,550平方英尺的租約，租約於2019年10月31日到期，從2020年6月30日起終止 。該公司在波士頓還有另一份約1,500平方英尺的租約，租約已於2020年7月31日終止 。本公司已選擇將 短期租賃例外適用於ASC 842項下的這兩個租賃 ，該例外不要求確認與本租賃相關的綜合資產負債表中的經營租賃 負債或使用權資產 。這些租賃的租金費用在 2020年第一季度約為35.7,000美元。
 
租賃開始時，公司將確定該租賃 是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準。 公司的某些租賃安排包含租賃 部分(例如最低租金支付)和非租賃部分 (例如維護、人工費用等)。公司通常根據每個組件的估計獨立價格 分別對每個組件進行 核算。
 
 
11
 
 
截至2021年3月31日，本公司根據上述經營 租約至到期或最早的 終止日期(以較早者為準)估計的未來最低承諾租金(不包括執行成本)分別為2021年剩餘的51000美元和2022年的22.8萬美元。超過 2022年的未來不存在 最低承諾租金付款。
 
經營性 租賃包括綜合資產負債表上的經營性租賃使用權資產、 經營性租賃負債和長期經營性租賃 負債。這些資產和 在開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的 現值確認，使用 本公司的擔保增量借款利率或隱含的 利率(如果容易確定)。初始期限不超過12個月的短期經營租賃 不會記錄在資產負債表中 。
 
租賃 運營租賃費用在租賃期限內以直線方式確認 。租賃費用包含在 業務合併報表的一般費用和 管理費用中。
 
下表提供了有關公司截至2021年3月31日的營業租賃金額和時間的信息。
 
 
 
三月三十一號，
2021
 
租賃負債到期日
 
租賃付款
 
2021年 (剩餘)
 $50,494 
2022
  22,794 
減去： 計入利息
  (3,915)
經營租賃負債現值
 $69,373 
 
    
資產負債表分類
    
當期 經營租賃負債到期日
 $60,368 
運營 租賃負債，減去當前到期日
  9,005 
經營租賃負債合計
 $69,373 
 
    
其他信息
    
加權平均 經營性租賃的剩餘租期
  1.1 
加權平均 經營性租賃貼現率
  9.0%
 
現金流
 
在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，運營租賃負債分別減少了18.5萬美元和2.5萬美元，我們記錄的使用權資產攤銷分別為18.9萬美元和2.5萬美元。
 
與我們 經營租賃相關的補充 現金流信息和非現金活動如下：
 
 
 
三個月結束
三月三十一號，
 
 
 
2021
 
 
2020
 
經營性現金流信息：
 
 
 
計入租賃負債的金額
 $20,372 
 $26,557 
非現金 活動：
 
    
使用權 以租賃義務換取的資產
 $— 
 $— 
 
 
12
 
 
(B)承諾
 
公司是與摩托羅拉移動有限責任公司(Motorola Mobility LLC)簽訂許可協議的一方 根據該協議，公司擁有使用摩托羅拉商標控股有限公司(Motorola Trademark Holdings，LLC)擁有的 某些商標的獨家許可， 製造、銷售和營銷消費類電纜調制解調器 產品、消費類路由器、WiFi範圍擴展器、MOCA適配器、 蜂窩傳感器、家庭電力線網絡適配器，並通過廣泛的
 
關於許可協議，公司承諾 保留一定百分比的批發價，用於相關產品的廣告、促銷和促銷。 此外，公司還需要支付相當於上一 季度淨銷售額的一定百分比的季度版税 ，最低年度版税支付如下：
 
截至12月31日的年份 ，
 
 
 
2021年 (剩餘)
 $4,762,500 
2022
  6,600,000 
2023
  6,850,000 
2024
  7,100,000 
2025
  7,100,000 
 
    
總計
 $32,412,500 
 
許可協議下的版税 費用分別為2021年第一季度的160萬美元和2020年第一季度的110萬美元， 已包括在 隨附的 運營合併報表的銷售和營銷費用中。
 
(C)意外情況
 
公司是正常業務過程中出現的各種訴訟和行政訴訟的當事人 。該公司根據具體情況評估 此類訴訟和訴訟程序，其 政策是對其認為 沒有根據的任何此類索賠提出強烈異議。
 
公司審查其法律程序的狀態，並在認為很可能同時發生了 責任且損失金額可以合理估計的情況下記錄 責任撥備。此審核將在 其他信息可用時定期更新。如果這兩個標準 都不滿足，公司將重新評估是否至少有 合理的可能性可能發生損失或額外損失 。如果存在 發生損失的合理可能性，本公司將披露對 損失金額或損失範圍的估計，該金額不是實質性的，或者 無法估計損失。於2021年3月31日， 本公司目前並未參與任何法律訴訟，而管理層認為，若 裁定對本公司不利，則目前預期 將個別或合計對本公司的業務、營運 業績或整體財務狀況造成 重大不利影響。公司 按所發生的費用支付律師費。
 
在正常業務過程中，公司面臨 與其業務相關的 訴訟、仲裁、索賠和其他法律程序。一些法律行動包括 對實質性或未指明的補償性和/或懲罰性損害賠償的索賠 。對這些問題的重大不利判斷或其他不利的 解決方案可能會對公司的財務狀況、經營業績和 現金流產生重大不利影響。管理層認為，公司在其作為被告或答辯人的法律訴訟中擁有足夠的法律 抗辯，這些未決的 訴訟的結果不太可能對 公司的 財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，公司無法預測 這些事件的結果。
 
 
13
 
 
(7)銀行信用額度和政府貸款
 
銀行授信額度
 
2012年12月18日，經修訂後，本公司與Rosenthal&Rosenthal，Inc.簽訂了 融資協議( “融資協議”)。融資協議 提供高達400萬美元的循環信貸，受融資協議中規定的借款基準公式和其他條款和條件的約束 。借款由包括知識產權在內的所有 公司資產擔保。本公司於2021年2月4日加入了一項修正案，將循環信貸額度 提高到500萬美元。
 
2021年3月12日，本公司終止了與 Rosenthal&Rosenthal，Inc.的融資協議，並與硅谷銀行簽訂了新的貸款和 擔保協議(“SVB貸款 協議”)。SVB貸款協議規定提供本金最高1,200萬美元的循環 融資。SVB貸款 協議到期，所有未償還金額將於2023年3月12日到期並 支付。SVB貸款協議由 本公司幾乎所有資產擔保，但不包括 本公司的知識產權。信貸 貸款的年利率等於(I)在精簡期限有效時的所有 倍，(A) 最優惠利率上浮0.5%(0.50%)或(B)三個 和四分之三個百分之一(3.75%)和(Ii)在精簡期限不生效時的所有時間 ，其中較大者為(A) 0.5個百分點(0.50%)或(B)三個 和四分之三個百分點(3.75%)和(Ii)在精簡期限不生效的所有時間 較大者為(A)比最優惠利率高出1%(1.0%)的 個百分點(1.0%)和(B)比 1%(4.25%)高出0.25個百分點的較大者。利息按月付息。SVB貸款協議項下借款的可獲得性 須受若干 條件及要求所規限，而借款基準金額最高為 (A)合資格應收賬款餘額的85%加上(B)(I)合資格存貨的60%、(Ii)有序清盤淨值的85%及(Iii)480萬美元中的最少 。結合 SVB貸款協議，該公司獲得了100萬美元的商業信用卡額度 。
 
由於簽訂SVB貸款協議， 公司產生了92.5,000美元的初始成本。這些初始成本 記錄為債務貼現，並在貸款的剩餘期限 內支出。截至2021年3月31日的 期間的利息支出為2.4萬美元。
 
截至2021年3月31日，本公司在SVB貸款協議中的未償還金額為690萬美元，扣除 初始成本為90,000美元， 此信用額度為449,000美元。截至2021年3月31日，利率 為4.25%。
 
政府貸款
 
2020年3月27日，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(簡稱《CARE法案》)，為受新冠肺炎疫情影響的家庭和企業提供經濟 援助。 公司參與了CARE法案，並於2020年4月15日， 公司與初級銀行簽訂了一份應付票據，該銀行是 小企業管理局(“SBA”)下屬的一家銀行， 支付寶 保護計劃(“PPP”)，金額為583.3 000美元。這張應付票據將於2022年3月15日到期，固定利率為年息1%，利息延期6個月 。PPP貸款的初始期限為兩年，無擔保 ，由SBA擔保。根據購買力平價通知的條款， 公司能夠申請並獲得原本金餘額的512.8美元 千美元的寬免。該公司將PPP貸款的 收益用於 PPP中定義的合格費用。
 
2020年4月11日，Minim與Primary Bank簽訂了一份應付票據 ，並根據購買力平價獲得了544.5,000美元。這張應付票據 將於2022年3月11日到期，固定利率為年息1%，利息延期6個月。PPP貸款的初始期限為 兩年，由SBA提供無擔保和擔保。 根據PPP票據的條款，公司可以申請 免除PPP貸款的到期金額。公司 提交了免除這筆貸款的申請，並於2020年11月從SBA獲得了534.5,000美元的本金和3,000美元的 應計利息。該公司將PPP貸款的收益 用於PPP中定義的合格費用 。
 
2021年2月，公司收到了與PPP 票據一起收到的經濟傷害災難貸款 (“EIDL”)預付款相關的額外寬恕 $20000。
 
 
14
 
 
在截至2021年3月31日的 期間，公司在資產負債表中記錄了60.5 千美元的購買力平價貸款(長期債務的當前到期日) 。截至2020年12月31日的年度， 公司在合併資產負債表中記錄了65.2萬美元的購買力平價貸款(PPP)的當前期限 長期債務 和1520萬美元的長期債務 。
 
(8)重要客户和對關鍵供應商的依賴
 
相對 幾家公司佔公司收入的很大一部分。2021年第一季度，兩家 公司分別佔公司淨銷售額的10%或更多，佔公司總淨銷售額的88%。截至2021年3月31日，應收賬款餘額在10%或以上的三家公司合計佔公司應收賬款總額的87%。在2020年第一季度， 兩家公司分別佔10%或更多，佔公司總淨銷售額的86%。截至2020年3月31日，應收賬款餘額為10%或更高的兩家公司分別佔 公司應收賬款總額的73%。
 
公司的客户通常不會簽訂有義務購買產品的長期 協議。公司可能 不會繼續從上述任何客户或 從其他大客户那裏獲得可觀的收入。本公司任何 大客户的訂單減少或延遲，或任何大客户延遲或拖欠 付款，都可能對 公司的業務和前景造成重大損害。由於 公司的客户非常集中，其淨銷售額 和營業收入可能會因政治或經濟條件的變化 ，或公司任何 重要客户的損失、業務減少或不太有利的條款而大幅波動。
 
公司參與PC外圍設備行業，該行業 以激進的定價做法、不斷變化的客户需求模式和快速的技術發展為特點。如果 公司無法準確預測客户需求 ；無法有效管理其產品過渡、庫存水平和 製造流程；無法根據客户需求快速分銷產品 ；無法將其產品與競爭對手的產品區分開來，或者無法在市場上成功競爭其新產品 ，則公司的經營業績可能會受到不利影響 公司無法成功預測客户需求 ；無法有效管理其產品過渡、庫存水平和 製造流程；無法根據客户需求快速分銷產品 ；無法在市場上成功競爭 新產品。
 
公司依賴許多第三方供應商提供其產品中包含的關鍵組件 。對於其中一些組件， 公司可能只使用單一來源供應商，部分原因是 缺乏替代供應來源。在2021年第一季度 ，該公司有一家供應商提供了 公司99%的採購庫存。在2020年第一季度， 公司有兩家供應商提供了公司採購庫存的99%。
 
(9)所得税
 
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們沒有記錄 發生的淨營業虧損或 研究和由於從這些項目實現收益的不確定性而產生的開發税 抵免 。
 
我們 評估了影響 公司實現遞延納税資產能力的正面和負面證據，其中 主要包括淨營業虧損 結轉和研發税收抵免。我們 考慮了累計淨虧損的歷史、預計的未來 應税收入和審慎可行的納税籌劃策略， 我們得出的結論是，我們更有可能無法 實現遞延納税資產的好處 。因此，截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們 針對我們的淨遞延税資產記錄了全額估值津貼 。
 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的聯邦淨營業虧損分別約為62,951,000美元 和61,779,000美元， ，可用於抵銷未來的應税收入。 這些淨虧損將從2021年開始以不同的金額到期。聯邦 2017年12月31日之後發生的約14,789,000美元的淨營業虧損可能會無限期結轉。截至2021年3月31日和2020年12月31日， 公司結轉的國家淨營業虧損分別約為20,157,000美元和19,151,000美元， 可用於抵消未來的應税收入。它們將在2032至2040年間以不同的數量過期 。已為全額遞延 所得税資產設立估值津貼 ，因為管理層得出結論認為，該等資產的收益很可能不會 實現。
 
 
15
 

(10)每股收益(虧損)
 
基本 每股收益(虧損)的計算方法是將普通股股東的淨收入 (虧損)除以普通股的加權平均數 。稀釋後每股收益(虧損)反映 如果發行了普通股稀釋潛在股份將會發行的額外普通股。 公司可能發行的潛在普通股包括在行使 已發行股票期權後可能發行的普通股。根據庫存股方法，假設 未行使期權在 期初或發行時(如果晚些時候)行使。然後，假設的收益將 用於在此期間以平均市場價格購買普通股 。
 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月每股淨虧損 如下：
 
 
 
三個月結束
 
 
 
2021年3月31日
 
 
2020年3月31日
 
分子：
 
 
 
 
 
 
*淨虧損
 $(545,520)
 $(751,729)
 
    
    
分母：
    
    
*加權平均普通股 -基本
  35,254,243 
  21,080,179 
**潛在的稀釋普通股等價物
  –– 
  –– 
*加權平均普通股 -稀釋
 $35,254,243 
 $21,080,179 
 
    
    
基本 每股淨虧損
 $(0.02)
 $(0.04)
稀釋後每股淨虧損
 $(0.02)
 $(0.04)
 
    
    
 
稀釋後的 每股普通股虧損不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的1,679,375和394,846 普通股等價物的影響，因為此類計入將是 反攤薄。
 
 
16
 
 
(11)報告其關聯方的交易 。
 
微型合併
 
於2020年11月12日，本公司訂立合併 協議，根據該協議，本公司與Minim合併，並 合併其業務。Minim提供雲WiFi管理 平臺，通過 為 家庭、中小型企業和寬帶服務提供商提供人工智能驅動的WiFi管理和物聯網安全平臺，實現並保護連接更緊密的家庭。李·希區柯克先生 是Minim的董事長，並與李·希區柯克女士一起是Minim的控股股東 。在Minim合併之前，公司擁有 個許可的Minim軟件產品，在Minim 合併完成後，公司希望不僅將Minim 軟件與公司的硬件產品整合在一起，而且將Minim的B2B銷售渠道與公司的零售渠道 結合在一起。就在簽署合併協議之前，公司執行主席Jeremy Hitchcock和他的配偶伊麗莎白·希區柯克(Elizabeth Hitchcock)( 同時也是公司董事)通過投資 由他們共同實益擁有的車輛，成為公司和Minim的大多數 股東。
 
微型關係
 
於2019年7月25日，本公司與Minim簽訂了主合夥 協議，以及相關的工作説明書、 許可證、協作協議、軟件/服務可用性 協議和軟件/服務支持級別協議 (統稱為“合作協議”)。 希區柯克先生是 Minim的總裁兼首席執行官。根據合作協議，公司將把 Minim軟件和服務整合到公司分銷的某些硬件產品 中，Minim將有權獲得某些 費用和從此類 服務和軟件的最終用户處獲得的部分收入。本公司與Minim於2019年12月31日簽訂了 附加工作説明書，為Minim服務的進一步整合提供了 ，自2020年1月起，本公司每月向Minim支付最低5,000美元，為期36個月，並要求Minim 在2022年12月之前購買至少9萬美元的本公司硬件 。本協議規定的最低月還款額 在2020年7月增加到15,000美元。在截至2020年3月31日的三個月內， 公司根據合作伙伴協議向Minim支付了15,000美元。公司 在截至2020年3月31日的三個月記錄了15,000美元的費用。合作伙伴協議在 Minm合併完成後終止。在截至2020年3月31日的三個月內， 公司根據合作伙伴協議向Minim支付了15,000美元。截至2021年3月31日，根據以前的合作伙伴協議，本公司並無任何款項到期或欠本公司任何款項。
 
公司的子公司Minim租用位於 848榆樹街的辦公空間，曼徹斯特，NH。房東是希區柯克先生擁有的附屬實體 。這項為期兩年的設施租賃 協議從2019年8月1日至2021年7月31日有效，提供2656平方英尺的面積，年總租金為30000美元。截至2021年3月31日的三個月期間，租金費用為750萬美元 000美元。
 
(12)後續事件
 
公司評估了2021年3月31日至本申請日期 期間的後續事件，並確定財務 報表中不存在需要確認或披露的此類 事件。
  
 
17
 
 
項目 2.
管理層對財務狀況和經營成果的 討論和分析
 
根據1995年《私人證券訴訟改革法》所作的安全港聲明 。
 
本報告中包含的一些陳述屬於前瞻性 陳述，符合1933年證券法第27A節和交易法第21E節的含義。這些聲明 涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素 ，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們或我們行業的實際結果、業績 或成就與 前瞻性聲明中明示或暗示的任何未來結果、 業績或成就大不相同。前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：公司的計劃、 預期和意圖，包括有關 公司與其產品的銷售和市場有關的前景和計劃的陳述；以及公司的財務 狀況或經營業績的陳述。
 
在某些情況下，您可以使用術語 來標識前瞻性表述，例如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“ ”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“ ”預測、“”潛在“”以及旨在 標識前瞻性表述的類似表述。這些陳述只是 預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和 其他因素，這些因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與此類前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、活動水平、績效或 成就大不相同 。鑑於這些不確定性，您不應過度 依賴這些前瞻性陳述。此外，這些 前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的我們的估計和假設 。我們明確表示不承擔或承諾公開發布對本報告中包含的任何前瞻性聲明的任何更新或 修訂 以反映我們預期的任何變化或事件的任何變化， 我們的任何前瞻性 聲明所基於的條件或情況。可能導致或導致我們未來財務業績差異的因素包括在我們於2021年4月13日提交給證券交易委員會的 Form 10-K年度報告以及我們提交給證券交易委員會的 其他文件中闡述或討論的風險因素 中闡述或討論的那些因素，該報告於2021年4月13日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，該年度報告為截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)中列出或討論的風險因素。讀者 也要注意，任何報告期間的結果通常 並不代表任何未來期間的結果。
 
概述
 
我們 提供創新的互聯網接入產品，可靠且 安全地連接世界各地的家庭和辦公室。我們的 淨銷售額主要來自向零售商、分銷商和互聯網服務提供商 銷售家庭網絡產品 ，包括電纜調制解調器、電纜調制解調器/路由器、無線路由器和 網狀WiFi系統，獲得Motorola® 品牌和我們的Zoom®品牌的獨家全球許可。我們的人工智能驅動的雲 平臺和應用程序於2020年12月4日通過與Minim Inc.合併而獲得，為 寬帶用户及其服務簡化了網絡優化，從而提高了客户 滿意度並減輕了支持負擔。
 
我們 通過直銷團隊、獨立銷售 代理商、分銷商和經銷商合作伙伴銷售我們的產品。我們的增長戰略 以四大支柱為核心：在 硬件產品上分銷高利潤的軟件作為利潤驅動力；採用客户驅動型 產品設計和規劃；通過 ISP和零售商擴大我們的全球銷售範圍；以及通過供應鏈彈性降低成本和風險。我們相信，我們在市場上的競爭優勢 是通過軟件驅動的硬件產品交付方式 、徹底的以客户為中心以及致力於與經銷商和合作夥伴建立雙贏關係 而形成的。
 
我們 在電子硬件、固件和軟件方面經驗豐富 設計和測試、監管認證、產品 文檔和包裝；我們將這些經驗用於 內部開發每個產品或與通常位於亞洲的供應商合作 。 根據我們的規範對公司產品進行電子組裝和測試 通常在亞洲進行。
 
我們 不斷尋求改進我們的產品設計和製造 方法，以提升產品性能並降低成本。我們 奉行外包而不是內部開發的戰略 我們的硬件產品芯片組是特定於應用的 集成電路，構成了我們調制解調器的技術基礎。 通過外包芯片組技術，我們能夠集中 我們的研發資源進行調制解調器系統設計， 利用我們 芯片組供應商廣泛的研發能力，減少我們的開發時間以及相關的 成本和風險。這種方法的結果是，我們能夠 快速開發新產品，同時將研發費用佔淨銷售額的比例保持在相對較低的 水平 。我們還將製造的各個方面外包給 製造商，以此作為降低生產成本的一種手段，並 為我們的生產提供更大的靈活性 。
 
 
18
 
 
通常， 給定產品的毛利取決於許多 因素，包括我們銷售給的客户類型。 銷售給零售商的產品的毛利率往往高於我們的一些其他客户；但與銷售給零售商的產品相關的銷售、支持、退貨和 管理費用也往往更高 。本公司對某些國家/地區的銷售 目前由每個國家/地區的單個總總代理商處理 ，該總代理商負責國內的支持和營銷成本。 向這些主總代理商銷售的毛利率往往較低，因為向這些總代理商提供的較低定價有助於他們支付其所在國家/地區的支持和營銷成本 。
 
公司成立於1977年，總部位於新罕布夏州曼徹斯特。
 
新冠肺炎大流行
 
由於新冠肺炎疫情，我們 受到風險和不確定性的影響 。新冠肺炎疫情對我們 業務的影響程度仍然高度不確定和難以預測，因為 冠狀病毒繼續在世界各地傳播，包括通過 新變種傳播。雖然疫苗的供應有所增加，但 無法保證疫情將在何時得到控制。 自2020年3月以來，我們已對幾乎所有員工實施了關閉辦公室、限制旅行 和強制在家工作的政策。新冠肺炎的傳播對我們的供應鏈運營產生了 長期影響，原因是 限制、產能減少以及我們採購組件和材料所依賴的 供應商以及我們所依賴的製造、倉儲和物流服務所依賴的第三方合作伙伴的 供應有限。儘管由於消費者尋求更高的帶寬和更好的Wi-Fi，短期內對我們 產品的需求一直很強勁，但從長遠來看，客户的購買決策可能會受到疫情及其對經濟的影響 ，這反過來可能會影響我們的收入和運營結果 。此外，我們的供應鏈繼續面臨 限制，這主要是由於為我們的產品採購組件和 材料方面的挑戰。新冠肺炎的長期影響可能 加劇這些限制或導致供應鏈進一步中斷 。
 
關鍵會計政策和估算
 
我們的 財務報表是根據美國公認會計準則編制的。 這些會計原則要求我們做出某些估計和判斷，這些估計和判斷可能會影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額，以及 列報期間的收入和費用報告金額 。管理層的估計、假設和 判斷基於歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種其他因素 。在 這些估計與實際結果之間存在重大差異的範圍內，我們的財務報表可能會受到影響。我們的 管理層在 持續的基礎上評估其估計、假設和判斷。
 
我們的 關鍵會計政策和估計，即收入 確認、銷售津貼和庫存估值， 在我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“管理層討論和 財務狀況和經營結果分析”中的“關鍵會計政策和 估計”中進行了 描述。在截至2021年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化 。
 
最新會計準則
 
見 在 本報告第1部分第1項未經審計的合併財務報表附註中的 重要會計政策摘要 關於最近會計準則的完整説明 包括預期採用日期和對財務狀況和經營結果的估計 影響， 在此引用作為參考。
 
 
19
 
 
運營結果
 
下表列出了截至2021年3月31日的前三個月的未經審計的合併財務報表和截至2021年3月31日的前三個月的財務運營報表，以及 上一年同期的財務可比財務報表。 以下表格列出了截至2021年3月31日的前三個月的未經審計和合並的財務報表，以及 上一年的財務可比財務報表。
 
 
 
三個月結束
 
 
 
2021年3月31日
 
 
2020年3月31日
 
 
$CHANGE
 
 
%更改
 
 
 
(單位為千， 百分比數據除外)
 
淨銷售額
 $15,018 
  100%
 $11,955 
  100%
 $3,062 
  25.6%
銷售商品成本
  9,914 
  66.0%
  8,860 
  74.1%
  1,054 
  11.9%
*毛利
  5,104 
  34.0%
  3,095 
  25.9%
  2,008 
  64.9%
運營費用 ：
    
    
    
    
    
    
銷售費用 和營銷費用
  3,174 
  21.1%
  2,354 
  19.7%
  820 
  34.8%
總務長 和行政費用
  1,077 
  7.2%
  828 
  6.9%
  249 
  30.1%
*研發費用 和開發費用
  1,389 
  9.2%
  653 
  5.5%
  735 
  112.6%
*總運營費用
  5,640 
  37.6%
  3,835 
  32.1%
  1,805 
  47.0%
*運營虧損
  (536)
  (3.6)%
  (740)
  (6.2%)
  204 
  (27.6)%
營業收入(費用) ；
    
    
    
    
    
    
利息收入
  0 
  0.0%
  0 
  0.0%
  0 
    
額外利息 費用
  (28)
  (0.2)%
  (6)
  0.0%
  (22)
    
其他， 淨額
  20 
  0.1%
  0 
  0.0%
  20 
    
*合計 其他收入(支出)
  (8)
  (0.1)%
  (6)
  0.0%
  (2)
  33.30%
所得税前虧損
  (544)
  (3.6)%
  (746)
  (6.2)%
  202 
  27.1%
所得税 税
  2 
  0.0%
  6 
  0.1%
  (4)
  (66.7)%
*淨虧損
 $(546)
  (3.6)%
 $(752)
  (6.3%)
 $206 
  27.4%
 
淨銷售額。從2020年第一季度到2021年第二季度，我們的總淨銷售額增加了310萬美元，即 25.6%。淨銷售額的增長直接 歸因於摩托羅拉品牌有線調制解調器和網關的銷售增加 。在2021年第1季度和2020年第1季度，我們主要通過銷售有線調制解調器和網關來實現 銷售額。2021年第一季度，與Minim SaaS產品相關的軟件銷售額為0.1,000美元。 公司在2020年第一季度沒有SaaS相關銷售。與2020年第一季度相比，其他 類別減少了50萬美元，這主要是因為DSL產品減少了 ，並將重點重新放在北美以外以及新產品推介範圍內具有增長潛力的新產品 上。
 
 
 
三個月結束
 
 
 
2021年3月31日
 
 
2020年3月31日
 
 
$CHANGE
 
 
%更改
 
 
 
(單位： 千，百分比數據除外)
 
電纜 調制解調器和網關
 $14,587 
 $11,170 
 $3,417 
  30.5%
軟體
  125 
  –– 
  125 
  100%
其他
  306 
  785 
  (479)
  (61.0)%
總計
 $15,018 
 $11,955 
 $3,063 
  25.6%
 
如下表所示，我們在北美的淨銷售額從2020年第一季度的1,170萬美元增加到2021年第一季度的1,480萬美元，增長了 310萬美元。北美以外地區的淨銷售額從2020年第一季度的22.2萬美元下降到2021年第一季度的19.2萬美元，降幅為3萬美元。總體而言， 該公司在北美以外的銷售額較低反映了以下事實： 有線調制解調器通過零售商在美國成功銷售，但在美國以外的大多數國家/地區銷售不成功 主要是由於政府 法規的變化。
 
 
 
三個月結束
 
 
 
2021年3月31日
 
 
2020年3月31日
 
 
$CHANGE
 
 
%更改
 
 
 
(單位： 千，百分比數據除外)
 
北美洲
 $14,826 
 $11,734 
 $3,092 
  26.4%
北美以外的
  192 
  221 
  (29)
  (13.5)%
總計
 $15,018 
 $11,955 
 $3,063 
  25.6%
 
 
20
 
 
相對 幾家公司佔公司收入的很大一部分。2021年第一季度，兩家公司分別佔 10%或更多，佔 公司總淨銷售額的88%。在2020年第一季度，兩家公司 分別佔公司淨銷售額的10%或更多，合計佔公司總淨銷售額的86% 。
 
我們的 客户通常不會簽訂長期協議 要求他們購買我們的產品。由於我們的 客户非常集中，我們的淨銷售和運營 收入可能會因政治或 經濟條件的變化或與任何重要客户的損失、業務減少或 不太優惠的條款而大幅波動。 任何重要客户的訂單減少或延遲，或者任何重要客户延遲或拖欠付款，都可能 嚴重損害我們的業務、運營結果和 流動性。
 
毛利潤。 2021年第一季度毛利潤為510萬美元，比2020年第一季度的310萬美元增加了200萬美元。 毛利率從2020年第一季度的25.9%增加到2021年第一季度的34.0%。 毛利潤的增長歸功於 摩托羅拉品牌有線調制解調器和網關的銷售增長。利潤率的增加 主要是由於關税成本從2020年第一季度的150萬美元降至2021年第一季度的3.5萬美元，減少了140萬美元 。
 
運營費用。 2021年第一季度的總運營費用為560萬美元 ，比2020年第一季度的380萬美元 增加了180萬美元。總運營費用佔淨銷售額的百分比 從2020年第一季度的32.1%增加到2021年第一季度的37.6%。下表 説明瞭運營費用的變化 。
 
 
 
三個月結束
 
 
運營費用
 
2021年3月31日
 
 
淨額%
銷售額
 
 
2020年3月31日
 
 
淨額%
銷售額
 
 
 
$CHANGE
 
 
 
%更改
 
 
 
(單位： 千，百分比數據除外)
 
銷售 和營銷費用
 $3,174 
  21.1%
 $2,354 
  19.7%
 $820 
  34.8%
一般費用 和管理費
  1,077 
  7.2%
  828 
  6.9%
  249 
  30.1%
研發費用
  1,389 
  9.2%
  653 
  5.5%
  736 
  112.6%
總運營費用
 $5,640 
  37.6%
 $3,835 
  32.1%
 $1,805 
  47.0%
 
銷售和營銷費用 。銷售和營銷費用 從2020年第一季度的240萬美元增加到2021年第一季度的320萬美元，增幅為80萬美元。2021年第一季度銷售和營銷費用佔淨銷售額的百分比 為21.1%，2020年第一季度為19.7%。 80萬美元的增長主要是由於 摩托羅拉專利費增加了30萬美元和員工薪酬增加了 40萬美元，以及營銷計劃增加了10萬美元 。
 
一般和行政費用 。一般和 管理費用從2020年第一季度的 80萬美元增加到2021年第一季度的110萬美元。2021年第一季度，一般和行政費用佔淨銷售額的百分比為7.2%，2020年第一季度為6.9%。 一般和行政費用增加了約20萬美元，主要原因是法律和會計服務增加了40萬美元，員工薪酬被10萬美元抵消，設施租金成本增加了10萬美元。
 
研發費用 。研發費用從2020年第一季度的70萬美元 增加到2021年第一季度的140萬美元。研發費用佔淨銷售額的百分比從2020年第一季度的5.5%增加到2021年第一季度的9.2%。增加約70萬美元的主要原因是 員工薪酬增加了50萬美元，以及承包商和諮詢費用增加了 20萬美元。
 
其他收入(費用)。 其他收入(費用)，2021年第一季度淨額為(8) 千美元，2020年第一季度為(6)千美元 。
 
所得税費用 (福利)。我們記錄了最低 州所得税和與我們在墨西哥的業務相關的税收， 2021年第一季度和2020年第一季度分別為2,000美元和6,000美元 。
  
 
21
 
 
未審核的預計信息
 
下面的 未經審計的備考財務信息彙總了本公司和Minim的 合併運營結果，就好像Minim合併已於2020年1月1日完成。預計的 業績僅用於比較目的， 不一定代表如果Minim合併於2020年1月1日完成的情況下的淨銷售額或 運營結果。此外，這些結果並不是對未來運營結果的 預測。未經審計的備考信息包括消除公司間交易和調整會計政策的調整 。
 
 
 
三個月結束
 
 
 
2020年3月31日
 
預計 形式收入
 $12,063,107 
預計淨虧損
 $(1,825,671)
預計基本和稀釋後每股淨虧損
 $(0.06)
 
    
 
流動資金 和資本資源
 
公司在2021年3月31日的現金餘額為120萬美元，其中80萬美元受到限制。相比之下，2020年12月31日的150萬美元 限制了80萬美元。截至2021年3月31日，該公司在硅谷銀行的資產信用額度上有700萬美元未償還資金和44.9萬美元可用資金，營運資金為650萬美元。
 
2021年2月4日，本公司修訂了與 Rosenthal&Rosenthal，Inc.的融資協議。該修訂將循環信貸額度從400萬美元提高到500萬美元，自修訂之日起生效。
 
2021年3月12日，本公司終止了與 Rosenthal&Rosenthal，Inc.的融資協議，並簽訂了硅谷 銀行(“SVB貸款協議”)。SVB貸款協議 規定最高本金為1,200萬美元 萬美元的循環貸款。SVB貸款協議到期，所有未償還的 金額將於2023年3月12日到期並支付。SVB貸款 協議基本上由本公司的所有 資產擔保，但不包括本公司的知識產權。SVB貸款協議項下的借款供應 須受若干條件及要求所規限，而借款基準 金額最高為(A)合資格應收賬款餘額的85% 加上(B)(I)合資格存貨的60%、(Ii) 有序清算淨值的85%及(Iii)480萬美元中的最少者。在 與SVB貸款協議一起，本公司獲得了100萬美元 萬美元的商業信用卡額度。
 
基於公司目前的業務計劃、根據SVB貸款協議可獲得的資金 以及 公司認為在需要時可按可接受的條款獲得的額外融資， 公司預計將保持可接受的流動資金水平，以 在未來12 個月到期時履行其義務。
 
承諾
 
在截至2021年3月31日的三個月內，除非在本10-Q表格中另有披露 ，我們的 資本承諾和合同義務與我們在截至2020年12月31日的10-K表格中披露的 資本承諾和合同義務沒有實質性變化。
 
表外安排
 
截至2021年3月31日，我們沒有 任何重大表外安排。如需進一步披露，請參閲隨附的合併財務報表附註6 。
 
 
22
 
 
第 項3.
關於市場風險的定量和定性披露
 
我們是 交易法規則12b-2定義的較小的報告公司，不需要提供 本項下的信息。
 
第 項4.
控制 和程序
 
我們 維護信息披露控制和程序，旨在 確保記錄、處理、彙總和 在美國證券交易委員會的規則和表格 中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據交易法需要在我們的報告中披露的信息，並將此類 信息累積並傳達給我們的管理層， 包括我們的首席執行官和首席財務官 (視情況而定)，以便及時做出有關 的決定在設計和評估披露 控制和程序時，管理層認識到，任何控制 和程序，無論設計和操作有多好，都只能 提供合理保證以實現預期的控制 目標(正如我們的設計目的一樣)，並且管理層必須 應用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-效益關係 。
 
在編制 Form 10-Q季度報告時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下， 對截至2020年3月31日的《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和 程序的設計和操作的有效性 進行了評估根據該評估和 本文以外的其他內容，我們的首席執行官和 首席財務官得出結論，截至 本報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和 程序是有效的。
 
在 我們準備截至2020年12月31日的10-K表格年度報告期間，我們發現在跟蹤和及時記錄所有權 已轉移到公司的在途庫存方面存在重大缺陷。這一重大缺陷可能 導致公司少報其庫存和流動負債 。本公司的物流公司未向本公司提供在途庫存的標題 轉移日期。 重大疲軟僅影響截至2020年12月31日的合併資產負債表(股東權益除外) 導致公司的存貨和流動負債相等增長，而不影響 業務的合併報表。
 
為彌補上述重大缺陷，公司 啟動了一項流程，其中包括要求公司的 物流公司向公司提供 在途庫存的所有權轉移日期。公司將根據所有權轉讓日期及時記錄庫存和 相關負債，財務部人員 將審核公司記錄的完整性和準確性。在適用的補救控制 運行足夠長的時間且管理層通過測試得出結論認為這些控制有效運行 之前，不會 認為實質性缺陷已得到補救。我們預計在2021年底之前完成對此材料缺陷的補救 。
 
除本文披露的 以外，在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部 控制沒有發生影響或可能影響我們對財務報告的 內部控制的變化。
 
 
23
 
 
第二部分-其他信息
 
第 項1.
法律程序
 
在正常業務過程中，公司面臨 與其業務相關的 訴訟、仲裁、索賠和其他法律程序。一些法律行動包括 對實質性或未指明的補償性和/或懲罰性損害賠償的索賠 。對這些問題的重大不利判斷或其他不利的 解決方案可能會對公司的財務狀況、經營業績和 現金流產生重大不利影響。管理層認為，公司在其作為被告或答辯人的法律訴訟中擁有足夠的法律 抗辯，這些未決的 訴訟的結果不太可能對 公司的 財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，公司無法預測 這些事件的結果。
 
項目 1A。
風險 因素
 
我們是根據1934年《證券交易法》規則12b-2定義的較小的報告公司，因此不需要 提供本項目下的信息。
 
儘管如此，我們 請您注意我們截至2020年12月31日的10-K表格 中包含的風險因素。
 
項目 2.
未登記的股權證券銷售和收益使用
 
 
沒有。
 
第 項3.
高級證券違約
 
 
沒有。
 
第 項4.
礦山 安全信息披露
 
 
不適用 。
 
第 項5.
其他 信息
 
無。
 
 
24
 
 
第 項6.
展品
 
展品編號
 
展品説明
 
 
 
3.1
 
重新修訂的Zoom公司註冊證書表格 Telephonics，Inc.(參照2009年9月4日提交的表格10中的註冊聲明3.1 to Zoom Telephonics，Inc.合併)。*
3.2
 
Zoom Telephonics，Inc.(通過該公司於2015年11月18日提交的表格8-K附件3.1的參考)修訂和重新註冊證書的修訂證書。*
3.3
 
Zoom Telephonics，Inc.(通過公司於2019年7月30日提交的表格8-K的附件3.1的 參考)修訂和重新註冊證書的修訂證書。*
3.4
 
A系列初級參股指定證書 優先股(通過引用本公司於2015年11月18日提交的 Form 8-K中的附件3.2併入)。*
3.5
 
修訂和重新修訂Zoom Telephonics，Inc.的章程 (通過參考Zoom Telephonics，Inc.的附件3.1合併 本公司於2020年5月13日提交的表格8-K的當前報告)。
4.1
 
證券説明(通過引用附件4.1 併入公司於2020年4月14日提交的10-K表格中)。*
10.1
 
Zoom Telephonics，Inc.與Rosenthal&Rosenthal，Inc. 於2021年2月4日簽訂的融資協議修正案 (通過引用本公司於2021年2月8日提交的8-K表格附件10.1合併而成)。*
10.2
 
貸款和擔保協議，日期為2021年3月12日，由Zoom Telephonics，Inc.和硅谷銀行簽訂(通過 參考該公司於2021年3月15日提交的Form 8-K表的附件10.1合併)*。
31.1
31.2
32.1
32.2
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的CEO認證 。
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的CFO認證 。
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的首席執行官認證 。†
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席財務官證書 。†
101.INS
101.SCH
101.CAL
101.DEF
101.LAB
101.PRE
 
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104
 
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL和附件101中包含的 )。
______________
 
* 
根據修訂後的1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的規則12b-32，請參考之前提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件，這些文件 在此併入作為參考。
 
** 
薪酬 計劃或安排。
 
† 
根據S-K條例第601(B)(32)(Ii)項的規定，本合同附件32.1和附件32.2中提供的證明被視為隨本表格10-Q一起提供，不會被視為根據交易法第18節的目的而“備案”。此類認證 不會被視為通過引用方式併入《證券法》或《交易法》下的任何備案文件 ，除非註冊人通過 引用方式明確將其併入 。
 
 
25
 
 
簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使 本報告由其正式授權的簽名人 代表其簽署。
 
 
Zoom Telephonics，Inc.
(註冊人)
 
 
 
日期： 2021年5月17日
由：
/s/ 肖恩 多爾蒂
 
 
肖恩 多爾蒂
首席財務官
(代表註冊人並作為首席財務官 )
 
 
 
 
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