目錄

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格310-Q

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(標記一)

截至2021年3月31日的季度

或

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在從中國到日本的過渡期內，美國將從歐洲過渡到日本。

委託檔案第001-36714號

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捷豹健康公司(Jaguar Health，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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鬆樹街200號套房：400

加利福尼亞州舊金山，郵編：94104

(主要執行機構地址、郵政編碼)

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(415) 371-8300

(註冊人電話號碼，包括區號)

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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。是⌧否◻

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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是⌧否◻

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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-◻

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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。YES◻No⌧(是和否)

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根據該法第12(B)條登記的證券：

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截至2021年5月6日，共有137,318,263股有表決權的普通股，每股票面價值0.0001美元，流通股；2,120,786股無表決權普通股，每股面值0.0001美元，流通股(可轉換為2,020股有表決權的普通股)。

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目錄

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目錄

第一部分--財務信息

第(1)項：簡明合併財務報表

捷豹健康公司(Jaguar Health，Inc.)

壓縮合並資產負債表

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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

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1

目錄

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捷豹健康公司(Jaguar Health，Inc.)

簡明合併業務報表

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(未經審計)

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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

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2

目錄

捷豹健康公司(Jaguar Health，Inc.)

簡明合併變動表

在可轉換優先股和股東權益中

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(未經審計)

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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

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3

目錄

捷豹健康公司(Jaguar Health，Inc.)

簡明合併變動表

可轉換優先股和股東權益(續)

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(未經審計)

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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

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4

目錄

捷豹健康公司(Jaguar Health，Inc.)

簡明合併現金流量表

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(未經審計)

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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

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5

目錄

捷豹健康公司(Jaguar Health，Inc.)

簡明合併現金流量表(續)

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(未經審計)

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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

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6

目錄

捷豹健康公司(Jaguar Health，Inc.)

簡明合併財務報表附註

1.組織機構和業務

捷豹健康公司(以下簡稱“捷豹”或“公司”)，前身為捷豹動物健康公司，於2013年6月6日(成立時)在特拉華州註冊成立。在2015年5月18日公司首次公開募股(IPO)結束之前，該公司一直是納波的多數股權子公司。該公司成立的目的是開發和商業化一流的胃腸產品，用於陪伴和生產動物和馬。該公司的第一款商用產品Neonorm calf於2014年推出，Neonorm Foal於2016年第一季度推出。該公司的活動受到重大風險和不確定因素的影響，包括未能獲得額外資金以及時完成產品的開發和商業化。

2017年7月31日，捷豹根據捷豹、納波、納波收購公司(“合併子公司”)和納波代表之間於2017年3月31日簽署的合併協議和計劃完成了與納波的合併(“合併協議”)。根據合併協議的條款，於合併完成後，合併子公司與納波合併並併入納波，納波作為全資附屬公司繼續存在(“合併”或“納波合併”)。合併後，捷豹立即從“捷豹動物健康公司”更名為“捷豹動物健康公司”。致“捷豹健康，美國公司”(Jaguar Health，Inc.)NAPO現在作為捷豹的全資子公司運營，專注於人類健康和Mytesi的持續商業化，Mytesi是美國食品和藥物管理局(FDA)批准的NAPO藥物產品，用於在抗逆轉錄病毒治療的成人艾滋病毒/艾滋病患者中緩解非感染性腹瀉的症狀。

2021年3月15日，公司在意大利成立了NAPO EU S.p.A(“NAPO EU”)，作為NAPO的子公司。納波歐盟公司將作為該公司努力解決日益加重的負擔的基礎，特別是在歐洲--新冠肺炎後患者羣體中與長途運輸綜合徵相關的炎症性腹瀉。納波歐盟公司位於米蘭，米蘭也是該公司的第二供應商Indena S.p.A.的總部。

該公司通過人類健康和動物健康兩個部門管理其業務，總部設在加利福尼亞州舊金山。

納斯達克溝通與合規性

最低股東權益要求

於二零二零年八月十七日，本公司收到納斯達克證券市場有限責任公司(“納斯達克”)上市資格部門(“職員”)的函件，通知本公司不再遵守納斯達克上市規則第5550(B)(1)條，原因是本公司未能維持最低250萬美元的股東權益(或符合上市證券市值3500萬美元或持續經營純收入的替代選擇)。

2020年9月9日，本公司收到納斯達克的一封信，信中指出，根據本公司於2020年9月2日提交的當前8-K表格報告，員工已確定本公司遵守納斯達克上市規則第5550(B)(1)條。然而，如果公司在提交下一份定期報告時未能證明遵守了納斯達克上市規則5550(B)(1)，公司可能會被摘牌。

最低投標價格要求

於2020年9月11日，本公司收到納斯達克的書面通知，指出儘管本公司遵守納斯達克上市規則第5810(C)條規定的第二個180天期限內證明遵守納斯達克上市規則第5810(C)條規定的第二個180天期限的量化標準，但基於本公司繼續違反納斯達克資本市場繼續上市的最低出價1.00美元的要求，自2020年9月11日起，本公司仍未遵守納斯達克上市規則5550(A)(2)規定的最低出價要求。納斯達克決定將本公司的證券從納斯達克摘牌，除非本公司及時要求在納斯達克聽證會小組(“聽證會小組”)舉行聽證會。

7

目錄

2020年10月22日，聽證會與聽證會小組一起舉行。2020年10月28日，公司收到正式通知，聽證會小組批准公司延期至2020年12月23日，以證明公司遵守了規則。為了遵守該規則，該公司必須在2020年12月23日之前連續10個工作日的收盤價至少為每股1.00美元。

由於公司在2021年一直達到1.00美元以上的收盤價，2021年1月21日，公司收到納斯達克總法律顧問辦公室的一封信，信中稱公司已重新遵守投標價格，並根據2020年10月28日聽證小組決定的要求，提出了值得關注的問題。因此，聆訊小組已決定繼續讓本公司的證券在納斯達克上市，並正了結此事。

流動性

該公司自成立以來，經常性的運營虧損和負的運營現金流，截至2021年3月31日累計虧損1.789億美元。該公司預計未來將出現鉅額虧損和負現金流。此外，公司未來的業務，包括當前債務的履行，取決於公司正在進行的開發和商業化努力的成功，以及獲得額外的融資和從業務中產生正的現金流。

截至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日，公司現金為3500萬美元。根據公司目前的經營計劃和預測的經營情況，管理層相信，在這些未經審計的簡明綜合財務報表發佈後，現有現金將足以為公司的債務提供至少12個月的資金。

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2.主要會計政策摘要

陳述的基礎

未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)編制，並以與年度綜合財務報表一致的基準編制，管理層認為該等財務報表反映所有調整，其中僅包括公平列報呈列期間所需的正常經常性調整。這些中期財務結果不一定代表截至2021年12月31日的一年或任何其他未來年度或中期的預期結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表所需的所有披露，包括附註。

在截至2021年3月31日的三個月內，本公司的重大會計政策與截至本年度的Form 10-K年報中“合併財務報表附註”附註2所述的重大會計政策相比沒有重大變化

2020年12月31日，於2021年3月31日提交給SEC。

除上文所述外，未經審核簡明綜合財務報表乃按經審核綜合財務報表相同基準編制，管理層認為該等簡明綜合財務報表反映所有正常經常性調整，以公平列報截至2021年3月31日、2021年及2020年3月31日止三個月的財務狀況、截至2021年及2020年3月31日止三個月的經營業績、截至2021年及2020年3月31日止三個月的可轉換優先股及股東權益變動，以及截至2021年及2020年3月31日止三個月的現金流量。中期業績不一定代表未來任何中期或全年的業績。

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目錄

合併原則

未經審核的中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的適用規則及規定編制，幷包括本公司及其全資附屬公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表要求公司管理層作出影響其未經審計的簡明綜合財務報表及其附註中報告的金額的判斷、假設和估計。反映本公司更重要的估計和判斷，並且本公司認為對全面理解和評估其報告的財務結果最關鍵的會計政策是股票期權的估值、按公允價值期權(“FVO”)指定的混合工具的估值、認股權證負債的估值、收購的正在進行的研發(“IPR&D”)和分配給長期資產的使用年限；超額和陳舊存貨的估值調整；壞賬準備；遞延税項和遞延税項資產的估值撥備；或有事項的評估和計量。這些估計可能會改變，因此，實際結果可能與這些估計大不相同。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。截至2021年3月31日止期間，本公司的財務業績並未受到新冠肺炎疫情的重大影響。本公司已考慮了截至這些財務報表發佈之日可獲得的所有信息，本公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂其資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和更多信息的出現，這些估計可能會發生變化。新冠肺炎疫情對該公司未來財務結果和業務的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括可能出現的有關疫情嚴重程度的新信息，以及當前或未來控制和治療疫情的國內和國際行動。

現金和限制性現金

我們的存款在一年中的某些時間可能會超過美國聯邦保險的限額。我們在美國某些主要金融機構有現金賬户。受限現金是指我們不能立即和一般使用的現金。限制性現金中包括的金額主要涉及一家金融機構的保證金和信用證，兩者都與辦公空間租賃協議有關。

應收帳款

應收賬款是在扣除及時付款和信用損失的折扣額後入賬的。當應收賬款已拖欠兩年或更早，停止催收時，應收賬款予以核銷。在此之前，公司通過考慮可能影響客户支付能力的歷史經驗、信用質量、應收賬款餘額的年齡和當前經濟狀況等因素來估計信貸損失準備金。信用損失準備的相應費用反映在一般費用和行政費用中。截至2021年3月31日和2020年3月31日，信貸損失津貼並不重要。

濃度值

現金是一種金融工具，可能使公司面臨集中的信用風險，因為現金存放在銀行，現金餘額通常超過聯邦存款保險公司的保險限額。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司幾乎所有的收入都來自出售Mytesi。在考慮本公司對其淨收入佔總淨收入百分比的分銷商的銷售額時

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在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司的收入等於或大於10%，該公司的Mytesi收入主要來自位於美國的兩家藥品分銷商。在截至的三個月內
2020年3月31日，該公司的Mytesi收入主要來自美國的一家藥品分銷商。每項收入佔總收入的百分比如下：

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該公司面臨與其銷售相關的應收賬款帶來的信用風險。該公司通常不對客户的財務狀況進行評估，通常也不需要抵押品。截至2021年3月31日和2020年12月31日，一個客户分別佔應收賬款總額的92%和95%。

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本公司面臨供應商的集中風險。該公司從兩家供應商處採購用於在Mytesi生產活性藥物成分的原材料，並依賴於單一的第三方合同製造商供應Mytesi的活性藥物成分，以及供應用於商業化的成品。

公允價值

公司的金融工具包括應收賬款、應付賬款、應計負債、權證負債、與股權掛鈎的金融工具和債務。應收賬款、應付賬款及應計負債的記錄賬面金額因其短期性質而反映其公允價值。其他金融負債最初按公允價值入賬，隨後採用實際利息法按公允價值或攤銷成本計量。公允價值計量見附註3。

公允價值期權

ASC 825-10，金融工具，提供FVO選擇，允許公司不可撤銷地選擇使用公允價值作為某些金融資產和負債的初始和後續會計計量屬性。ASC 825-10允許實體選擇按公允價值持續計量符合條件的金融資產和負債。當選FVO的項目的未實現損益在收益中報告。選舉FVO的決定是在逐個文書的基礎上決定的，必須適用於整個文書，一旦當選就不可撤銷。根據美國會計準則825-10按公允價值計量的資產和負債必須與使用另一種會計方法計量的工具分開報告。根據美國會計準則第825-10號文件提出的選項，本公司選擇在簡明綜合資產負債表的同一項目中列報公允價值和非公允價值金額的合計，並在合計金額中附加披露按公允價值計量的金額。

庫存

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存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用先進先出的方法確定的。成本最初按原材料或活性藥物成分的發票金額記錄，包括將庫存恢復到現有狀態和位置的合格支出和費用的總和。當條件表明可變現淨值因實物變質、使用、陳舊、預計未來需求減少或銷售價格降低而低於成本時，公司計算存貨估值調整。存貨減記是以存貨成本和可變現淨值之間的差額來衡量的。

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財產和設備

土地按成本列報，反映物業於2017年7月31日(納波合併日期)的公允價值。設備按扣除累計折舊後的成本計價。設備投入使用後開始折舊。折舊是用直線法計算的，估計使用年限在3到10年之間。

維修和維護資產的支出在發生時計入費用。主要增加和改進的成本在其估計使用壽命內以直線為基礎進行資本化和折舊。當報廢或出售時，出售資產的成本及相關累計折舊將從賬目中扣除，由此產生的任何收益或虧損將計入未經審核的簡明綜合經營報表。

長壽資產

本公司定期檢討其所有長期資產(包括物業及設備)的賬面價值及估計使用年限，以確定是否存在需要對賬面價值或估計使用年限作出調整的減值指標。這項評估使用的決定因素包括管理層對資產在未來期間從運營中產生正收益和正現金流的能力的估計，以及資產對公司業務目標的戰略意義。

固定壽命無形資產在預計受益期間按直線攤銷，並在確定減值指標時進行審查。

無限期--活生生的無形資產

收購的知識產權研發是2017年7月納波合併時收購的無形資產。根據ASC 805，知識產權研發最初按公允價值確認，並被歸類為無限期壽命資產，直到相關研究和開發工作成功完成或放棄。在開發期間，這些資產將不會作為收益的費用攤銷；相反，這些資產將每年進行減值測試，如果確定了減值指標，將進行更頻繁的測試。減值損失是根據賬面價值超過資產公允價值來計量的。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司沒有記錄任何減值。

租契

本公司根據美國會計準則第842條對其租約進行會計處理。租契.

該公司選擇不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，而是將每個單獨的租賃組成部分以及與該租賃組成部分相關聯的非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行會計處理。

在安排開始時，本公司根據存在的獨特事實和情況確定該安排是否為租約或包含租約。經營性租賃負債及其相應的使用權資產按預期租賃期內的租賃付款現值入賬。由於租賃合同中隱含的利率通常不容易確定，本公司利用其遞增借款利率，即在類似期限內以抵押方式借款的利率，相當於類似經濟環境下的租賃付款。對於支付的初始直接成本或收到的獎勵等項目，可能需要對使用權資產進行某些調整。

經營租賃

該公司與CA-觀瀾街有限合夥公司就其在加利福尼亞州舊金山的辦事處簽訂了一份不可撤銷的經營租約，租期至2020年9月30日。租賃協議要求在租賃期內每月的基本租金在3.8萬美元至4.1萬美元之間。租賃協議到期後沒有續簽。

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該公司與加州公司孔雀建築公司簽訂了一項關於位於加利福尼亞州舊金山的辦公場所的轉租協議。轉租期限自2020年8月31日開始，將於2021年5月31日到期，除非按合同提前終止。根據轉租協議，從2020年10月1日開始，租金為每月1.5萬美元，其中包括運營費用和税收。2020年10月1日，公司將其業務從現有物業轉移到轉租物業，公司預計轉租物業將作為其主要行政總部。

於2021年4月，本公司訂立新的寫字樓租賃協議(見附註14)。

本公司選擇不將確認要求應用於短期租賃，而是在租賃期內以直線法確認租賃付款的損益。因此，沒有確認與轉租相關的使用權資產和租賃負債。

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研發費用

研究開發費用包括進行研究開發活動所發生的費用，包括相關工資、臨牀試驗及相關藥品和非藥品產品成本、合同服務和其他外部服務費用。研究開發費用計入當期營業費用。

收入確認

公司根據ASC 606確認收入，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。

該公司的政策通常允許在產品損壞、有缺陷或因其他原因不能使用時退貨(如果產品已過期)。對於將在六個月內過期或在過期日期後最長一年內過期的產品，我們接受退貨。對過期產品預期退貨的估計主要基於對我們歷史退貨模式的持續分析。

公司根據ASC 606的核心原則確認收入，或者當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，其數額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。

如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則本公司將獲得合同的增量成本在發生時確認為支出。

如果在合同開始時，承諾的貨物或服務的轉讓與客户付款之間的預期期限不超過一年，則公司不會調整重大融資組成部分的影響的對價金額。

該公司已選擇將運輸和搬運活動視為履行成本。

此外，該公司選擇記錄扣除銷售和其他類似税項後的收入淨額。

合同-基本健康

自2019年1月16日起，本公司聘請Cardinal Health作為其獨家第三方物流分銷代理，負責本公司Mytesi產品的商業銷售，並提供若干其他服務，包括但不限於儲存、分銷、退貨、客户支持、財務支持、電子數據交換(“EDI”)及系統接入支持(“獨家分銷協議”)。

除了獨家經銷協議的條款和條件外，紅衣主教健康公司購買產品和取得產品所有權的規定載於標題範本附錄中。標題範本附錄説明

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目錄

在第三方物流設施(田納西州拉韋爾涅的紅衣主教健康公司)從公司收到產品後，紅衣主教健康公司購買的Mytesi產品(不包括寄售庫存)的所有權和損失風險將轉移給紅衣主教健康公司，寄售庫存的所有權和損失風險應保留在公司，直到紅衣主教健康公司根據標題範本附錄購買為止。根據獨家經銷協議，該公司認為紅衣主教健康公司是Mytesi產品的獨家客户。

該公司的Neonorm和植物提取物產品主要銷售給分銷商，分銷商再將產品銷售給最終客户。自2014年以來，該公司已與AniMart、Vedco、VPI、RJ Matthews、Covetrus和Stockman Supply等老牌分銷商簽訂了多項分銷協議，在美國、日本和中國分銷本公司的產品。分銷協議和相關採購訂單一起符合ASC 606-10-25-1規定的合同存在標準。該公司不借助代理商直接向客户銷售產品。

履行義務

對於本公司銷售的動物產品，上文確定的單一履約義務是本公司承諾根據協議中規定的付款和發貨條款將本公司的動物產品轉讓給經銷商。產品保修是不代表履行義務的保證型保修。對於公司的人類產品Mytesi，上面確定的唯一履行義務是公司承諾根據獨家經銷協議中概述的特定付款和運輸條款，將Mytesi轉讓給該產品的獨家分銷商紅衣主教健康公司(Cardinal Health)。

成交價

對於與紅衣主教健康公司簽訂的合同，對於本公司來説，交易價格是本公司為轉讓承諾的商品或服務而預期收取的對價金額。Mytesi和Neonorm的交易價格是批發商收購成本(WAC)，扣除折扣、退貨和價格調整後的淨額。

分配成交價

對於與紅衣主教健康公司簽訂的合同，公司的全部交易價格分配給每份合同中包含的單一履約義務。

收入確認

對於與紅衣主教健康簽訂的合同，對於公司而言，當控制權(包括所有權和所有風險)轉移到客户手中時，根據每份合同的離岸價格(“FOB”)條款，在某個時間點履行單一履約義務。

產品收入的分類

人類

Mytesi的銷售在產品交付給批發商時確認為收入。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，出售Mytesi的淨收入分別為72.9萬美元和83.5萬美元。

獸類

該公司確認Neonorm截至三個月的收入分別為33,000美元和34,000美元
分別是2021年3月31日和2020年3月31日。收入在裝運後的某個時間點確認，也就是所有權和控制權轉移給買方的時候。向經銷商銷售Neonorm小牛和小馬駒是根據協議進行的，這些協議可能會在某些情況下提供經銷商價格調整和退貨權利。

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目錄

合約-專科藥房

自2020年10月1日起，本公司聘請一傢俬人公司作為其第三方物流配送代理，負責本公司Mytesi產品的商業銷售。根據特殊產品分銷協議，公司應通過指定批發商將產品供應給私人公司的專業藥店，數量按訂購數量計算。沒有最低購買量或庫存要求。專業藥店是Mytesi所有國家藥品代碼(“NDC”)的授權經銷商。

履行義務

以上確定的單一履約義務是公司承諾根據特殊產品分銷協議中概述的特定付款和運輸條款，將Mytesi轉移到專業藥店。

成交價

對於與私營公司的合同，對於公司來説，交易價格是公司為轉讓承諾的貨物或服務而預期收取的對價金額。Mytesi的交易價格是WAC，扣除估計折扣、回報和價格調整後的淨價。

分配成交價

對於與私營公司的合同，對於公司來説，整個交易價格分配給每份合同中包含的單一履約義務。

收入確認

對於與私營公司的合同，對於公司而言，當控制權(包括所有權和所有風險)轉移到客户手中時，根據每份合同的離岸價格(“FOB”)條款，在某個時間點履行單一履約義務。

產品收入的分類

Mytesi的銷售在產品交付給專業藥店時被確認為收入。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，將Mytesi出售給專業藥店的淨收入分別為47.9萬美元和零。

協作收入

協作協議的收入確認需要重要的判斷力。該公司的評估和估計是基於合同條款、歷史經驗和一般行業慣例。這些值或估計值的修訂會在修訂期間增加或減少協作收入。

2018年9月24日，本公司與奈特治療公司(以下簡稱奈特)簽訂分銷、許可和供應協議(以下簡稱《許可協議》)。該許可協議的有效期為15年(自動續簽)，併為奈特提供了在加拿大和以色列將當前和未來的捷豹人類健康產品(包括CroFelemer、Lechlemer和任何含有原花青素或具有抗分泌機制的產品)商業化的獨家權利。奈特放棄了向拉丁美洲擴張的第一談判權。根據許可協議，奈特負責在加拿大和以色列境內申請和獲得必要的監管批准，以及特許產品的營銷、銷售和分銷。奈特將為所有特許產品支付轉讓價格，一旦達到某些監管和銷售里程碑，該公司可能會從奈特獲得總額高達約1800萬美元的付款，這筆款項將在最初的15年協議期限內支付。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司沒有任何許可證收入。

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目錄

對責任分類票據的修改

在截至2021年3月31日的三個月內，本公司修訂了其交易所票據2的條款(見附註7)。在債務修改和交換交易的會計核算中，公司的政策是首先根據ASC 470-60提供的指導確定它是否符合問題債務重組(TDR)的資格。不在ASC 470-60範圍內的債務修改或交換交易將根據ASC 470-50進行核算，以確定該交易是純粹的修改還是終止。

本公司沒有修改截至2020年3月31日的三個月的任何負債分類工具。

對股權分類工具的修改

在截至2020年3月31日的三個月內，本公司修改了某些股權分類認股權證(見附註8)。本公司的政策是通過類比ASC 718的基於股份的薪酬指導來確定股權分類權證修改的影響。薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)。在ASC 718-20-35-3中闡述了修改後的基於股份的支付獎勵的模型，該模型被分類為股權，並且在修改之後仍被歸類為股權。根據該指引，在經修訂的工具具有較高公允價值的範圍內，因修訂而增加的公允價值在經營報表中確認為開支；然而，在某些情況下(例如當整類認股權證被修訂時)，根據權證修訂的性質，經計量的公允價值增加可能更適合記錄為視為股息。

在截至2020年3月31日的三個月中，該公司修改了B系列可轉換優先股的條款(見附註9)。對於優先股的修訂，本公司的政策是通過類比ASC 470-50來衡量影響，以確定此類修訂是終止還是修改。如果修改導致終止，公司將遵循美國證券交易委員會在ASC 260-10-S99-2和ASC 470-20中的員工指導。如果修改導致修改，公司將遵循ASC 718或ASC 470-50中的模式，具體取決於修改的性質。

截至2021年3月31日的三個月，公司沒有修改任何股權分類工具。

基於股票的薪酬

公司的股票激勵計劃(見附註11)規定授予股票期權、限制性股票和限制性股票單位獎勵。本公司在授予日按公允價值計量授予僱員、非僱員和董事的股票獎勵，並確認獎勵的相應補償費用，扣除必要服務期內的估計沒收，與獎勵的歸屬期間相對應。本公司發行的股票獎勵只包含服務類歸屬條件，並採用直線法記錄這些獎勵的補償費用。

該公司使用授予日期的普通股公允市值來確定授予員工、非員工和董事的期權的授予日期的公允價值。

所得税

本公司採用資產負債法核算所得税。根據這種方法，遞延税項資產和負債是根據財務報告與資產和負債的税基之間的差異來確定的，並使用頒佈的税率和法律進行計量，這些税率和法律將在差異預期逆轉時生效。當遞延税項資產的部分或全部很可能無法變現時，提供估值津貼。

本公司採用ASC 740的規定，與不確定税位相關的所得税。根據這些原則，税務頭寸的評估分兩步進行。本公司首先確定是否更有可能在審查後維持納税狀況。如果一個税務頭寸達到了最有可能確認的門檻，那麼就會對其進行衡量，以確定在財務上要確認的利益金額。

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目錄

發言。税收狀況被衡量為在最終和解時實現的可能性超過50%的最大金額的福利。

綜合損失

在列報的所有期間，綜合虧損等於淨虧損；因此，未經審計的簡明合併財務報表不包括單獨的全面虧損報表。

普通股基本和稀釋淨虧損

每股普通股基本淨虧損的計算方法是將當年普通股股東應佔淨虧損除以該年度已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨虧損的計算方法是將當年普通股股東應佔淨虧損除以普通股的加權平均數，其中包括假設潛在攤薄證券的攤薄效應的潛在攤薄普通股。在公司報告淨虧損的期間，每股普通股稀釋淨虧損與每股基本淨虧損相同，因為普通股潛在稀釋股的影響對計算每股普通股淨虧損是反攤薄的。稀釋後的每股普通股淨虧損與截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的每股普通股基本淨虧損相同。

近期會計公告

最近採用的會計公告

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的核算，旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。該標準還刪除了主題740中一般原則的某些例外，並澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。本公司於2021年1月1日採用該標準。採用這一準則並未對公司未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

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最近發佈的尚未採用的會計公告

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2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。該準則的主要目的是為財務報表使用者提供更多關於金融工具和其他承諾的預期信貸損失的決策有用信息，以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。為達致此目標，本準則的修訂以反映預期信貸損失的方法取代現行GAAP中的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理及可支持的信息，以告知信貸損失估計。此更新從2023年1月1日起對公司生效，允許提前採用。該公司仍在評估採用該標準的影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務-帶轉換的債務和其他期權(分主題470-20)和實體自有股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)：可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理它簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益合同。該公告自2022年1月1日起對公司生效，允許提前採用。該公司仍在評估採用該標準的影響。

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，發行人對獨立股權分類書面看漲期權某些修改或交換的會計處理-FASB新興問題特別工作組的共識。ASU提供了一個“以原則為基礎的框架，以確定問題是否應該將修改或交換確認為對股權或費用的調整。更新中的修正案對2022年1月1日開始的財年的所有實體都有效，包括允許提前採用的財年內的過渡期。該公司仍在評估採用該標準的影響。

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目錄

上期列報的重新分類

未經審計的簡明綜合現金流量表中來自融資活動的某些前期現金流量已被重新歸類為同一類別的現金流量活動，以與本期列報保持一致。沒有對其他類別的現金流量活動進行重新分類，重新分類不影響上一期間的損益。

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3.公允價值計量

ASC 820，公允價值計量定義了公允價值，建立了根據公認會計原則計量公允價值的框架，並加強了關於公允價值計量的披露。根據ASC 820，公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)，公允價值被定義為在計量日期為資產或負債在本金或最有利的市場中轉移負債而收到的交換價格或支付的交換價格(退出價格)。根據ASC 820，用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了基於三級投入的公允價值層次結構，其中前兩級被認為是可觀測的，最後一級被認為是不可觀測的，可用於計量公允價值的有以下幾種：

下表列出了本公司於2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具的公允價值。

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第三級負債的估計公允價值變動摘要如下：

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目錄

認股權證責任

與3級權證責任相關的權證是2016年11月的A系列權證、2018年10月的承銷商權證和2020年5月的3系列權證，於2021年3月31日，這些權證在本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中的估值分別為零、12,000美元和零。截至2020年12月31日的年度，與3級權證責任活動相關的權證包括2016年11月A系列權證、2018年10月承銷商權證和2020年5月3系列權證，於2020年12月31日，這些權證在公司綜合資產負債表中的價值分別為零、4,000美元和175,000美元。

2016年11月的首輪認股權證

2021年3月31日的A系列認股權證估值為零，採用布萊克-斯科爾斯-默頓定價模型計算，股價為1.8美元，執行價為每股787.50美元，預期期限為1.16年，波動率為184%，無風險折扣率為0.16%.2020年12月31日的A系列認股權證估值為零，採用布萊克-斯科爾斯-默頓定價模型計算，股價為0.82美元，執行價為每股787.50美元，預期期限為1.41年，波動率為148%，無風險折扣率為0.13%.截至2021年3月31日止三個月的權證公平值變動為零。

2018年10月承銷商保證

2018年10月承銷商在2021年3月31日的權證估值為1.2萬美元，是使用Black-Scholes-Merton定價模型計算的，股價為1.80美元，執行價為每股52.50美元，預期期限為2.50年，波動性為169%，無風險折扣率為0.35%。2018年10月承銷商在2020年12月31日的權證估值為4,000美元，是使用Black-Scholes-Merton定價模型計算的，股價為0.82美元，執行價為每股52.50美元，預期期限為2.76年，波動性為156%，無風險折扣率為0.17%。在截至2021年3月31日的三個月中，認股權證公允價值淨增加8,000美元，在未經審計的簡明綜合經營報表中計入金融工具公允價值變動的虧損。

2020年5月系列3權證

截至2021年3月31日，沒有未償還的2020年5月3系列權證。2020年5月系列3權證在2020年12月31日的估值為175,000美元，是使用Black-Scholes-Merton定價模型計算的，股價為0.82美元，執行價為每股0.00美元，預期期限為4.89年，波動性為142%，無風險折扣率為0.36%。2021年1月，一名投資者收到了406,250份系列3號認股權證，根據2019年5月修訂的2019年橋樑認股權證和誘因要約，行使406,250份2019年橋樑認股權證。這些3系列認股權證在發行日的公允價值為150萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，第三系列認股權證的某些持有者同意在另一次無現金行使中行使總計620,750股普通股，進行1比1的普通股交換。截至行使日，在行使第3系列認股權證時發行的普通股的總公允價值為180萬美元。截至2021年3月31日的三個月，認股權證公允價值淨增加139,000美元，在未經審計的簡明綜合經營報表中計入金融工具公允價值變動的虧損。

斯特里特維爾音符

斯特里特維爾票據在2021年1月13日、發行日期和截至2021年3月31日的公允價值分別為600萬美元和650萬美元，是基於代表票據條款的加權平均貼現預期未來現金流量，並將其折現為等值的現值。這在公允價值等級中被歸類為公允價值3級，原因是使用了不可觀察到的投入，包括公司自身的信用風險。

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目錄

本公司在一家獨立估值服務提供商的協助下確定和執行Streeterville Note的估值。在季度基礎上，本公司認為所使用的主要3級投入派生如下：

下表彙總了有關第3級公允價值計量中使用的重大不可觀察投入的量化信息：

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公允價值期權

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從2021年1月1日起，該公司選擇將FVO會計應用於選定的金融工具，以使這些工具的計量屬性符合美國公認會計原則，並簡化適用於這些金融工具的會計模型。該公司選擇將FVO會計應用於包括結構性票據在內的整個類別的混合工具，其中有評估的嵌入式衍生品有資格進行分流。FVO資產和負債的公允價值變動以及整個混合工具類別(包括衍生工具)的按市值計價調整以及這些工具的已實現淨損益在未經審計的簡明綜合經營報表中的金融工具公允價值變動中列報。截至2021年3月31日，該公司沒有注意到可歸因於任何特定於工具的信用風險的FVO負債的公允價值變動，這些風險記錄在其他全面收益(虧損)中。

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目錄

混合儀器

該公司選擇將FVO會計應用於所有已發行的混合票據，包括結構性票據。混合工具的估值主要由工具內嵌入的衍生品特徵驅動。本公司在獨立估值服務提供商的協助下確定並執行混合工具的估值。所採用的估值方法與估計該工具計息部分及相關衍生工具的公允價值的收益法一致。混合工具整體(包括嵌入衍生工具)的現金流在工具的適用存續期內按適當比率貼現。持有至到期日的工具計息部分的利息合計為按公允價值指定的工具及相關衍生工具的損益，並計入未經審核簡明綜合經營報表的FVO指定的金融工具及混合工具的公允價值變動的收益(虧損)。

下表彙總了公司根據FVO核算的項目的公允價值和未付本金餘額：

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4.資產負債表組成部分

庫存

截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括：

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財產和設備，淨值

截至2021年3月31日和2020年12月31日的財產和設備包括：

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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用分別為9000美元和1萬美元。

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目錄

無形資產淨額

截至2021年3月31日和2020年12月31日的無形資產包括：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，攤銷費用為42.2萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月沒有知識產權研發減損費用。

下表彙總了截至2021年3月31日公司估計的有限壽命無形資產未來攤銷費用：

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5.關聯方交易

管理服務協議

2018年3月，在向Sagard Capital Partners，L.P.(“Sagard Capital”)發行本公司A系列可轉換優先股的同時，本公司與Sagard Capital簽訂了管理服務協議。根據協議，Sagard Capital將在2018年3月至2021年3月期間為公司提供諮詢和管理諮詢服務。這些服務包括協助公司商業戰略方面的戰略規劃、人力資源活動方面的研究和盡職調查，以及財務方面的戰略建議。作為此類服務的對價，該公司每年向Sagard Capital支付45萬美元的費用，協議期限內的總費用不超過140萬美元。於2020年9月1日，為配合本公司、Chicago Venture Partners，L.P.(“CVP”或“Chicago Venture Partners”)及其聯屬公司與Sagard Capital、本公司及附屬於CVP的猶他州有限合夥企業伊利亞特研究及貿易公司(“Iliad”)之間的其他交易，本公司同意根據股票計劃協議向Sagard Capital發行2,289,474股公司普通股，以代替終止管理服務協議。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，產生的總費用分別為零和112,500美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，由於Sagard Capital，公司的餘額為零。

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目錄

信用證

於2020年3月24日，本公司與本公司總裁、首席執行官兼董事會成員Lisa Conte之弟Charles Conte博士訂立信用證協議，根據該協議，如獲CA-觀瀾街合夥企業同意，本公司將以475,000美元新信用證取代本公司與CA-觀瀾街合夥企業於2018年8月28日訂立的金額為475,000美元的新信用證，以滿足本公司寫字樓租賃協議中的信用證要求。作為新信用證的代價，公司向孔特博士支付了相當於每月1萬美元的金額，並償還了高達7500美元的合理自付費用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月沒有發生任何費用。2020年10月，CA-觀瀾街合夥公司根據本公司與CA-觀瀾街合夥公司的寫字樓租賃協議於2020年9月30日到期並終止，發佈了與孔特博士簽訂的信用證協議。2020年10月，公司按比例向孔特博士支付了一筆7000美元的按比例支付給孔特博士的款項，截止日期為信用證簽發之日。截至2021年3月31日和2020年12月31日，由於孔特博士的原因，公司的餘額為零。

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6.承擔及或有事項

承付款

租契

2018年8月28日，該公司在加利福尼亞州舊金山簽訂了約6,311平方英尺辦公空間的辦公租賃延期協議。租期從2018年9月1日開始，2020年9月30日到期。根據租約，每月基本租金如下：首十二個月為三萬八千元，其後十二個月為四萬元，最後一個月為四萬一千元。公司還支付了每月額外的金額，用於支付公司在大樓運營費用中按比例分攤的費用。一名現有股東向出租人提供一份金額為475,000美元的備用信用證，作為本公司全面履行租賃項下所有義務的抵押品。作為信用證的代價，本公司向股東發出為期五年的認股權證(見附註8)，以購買本公司有表決權的普通股9,580股。認股權證的公平價值494,000美元歸入股東權益，抵銷遞延租金。

2020年8月31日，該公司在舊金山簽訂了約5,263平方英尺的寫字樓轉租合同。轉租期限將於2021年5月31日到期。從2020年10月1日開始，轉租租金為每月1.5萬美元，其中包括運營費用和税收。

本公司以直線法確認不可撤銷租賃期內的租金支出。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，租金支出分別為4.5萬美元和19.1萬美元。租金開支計入未經審核簡明綜合經營報表的一般及行政開支。截至2021年3月31日，租約剩餘承諾額為3萬美元

購買承諾

2020年9月3日，公司與Glenmark生命科學有限公司(“Glenmark”)簽訂了一項製造和供應協議(“協議”)，根據該協議，Glenmark將繼續作為公司生產用於美國食品和藥物管理局(FDA)批准的公司人類處方藥產品Mytesi以及公司或其關聯公司生產的用於人或動物用的其他以鱷梨為原料的產品的製造商。該協議的期限約為2.5年(即至2023年3月31日)，經雙方同意，可連續續簽兩年。根據協議條款，Glenmark將向本公司供應CroFelemer。該協議包含關於雙方在製造規格、預測和訂購、交貨安排、付款條件、保密和賠償方面的權利和責任的條款，以及其他習慣條款。該協議包括承諾每年從Glenmark購買至少300公斤的鱷魚，部分年份按比例計算，公司可能有義務支付任何差額。

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目錄

任何一方均可在提前12個月書面通知另一方的情況下，以任何理由終止本協議。此外，任何一方均可在書面通知下，因嚴重違反本協議而在90天內仍未治癒的行為終止本協議。如果本公司因Glenmark造成的重大違約而終止本協議，本公司將沒有義務支付任何最低數量的差額。

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總服務協議(MSA)

於2019年6月24日，本公司與Integrium，LLC(“Integrium”)簽訂臨牀研究組織服務MSA(“2019 MSA”)及該2019年MSA項下的服務訂單。該服務訂單支持該公司評估Mytesi對艾滋病毒攜帶者胃腸道微生物羣影響的研究。除非雙方提前終止，否則2019年MSA將在根據其提供的所有服務表現令人滿意時終止。截至2021年3月31日，2019年MSA下的剩餘承諾為8.6萬美元。

2020年10月5日，本公司與Integrium簽訂了另一份臨牀研究組織服務的MSA(“2020 MSA”)，並根據該MSA與Integrium簽訂了一份服務訂單。該服務訂單涵蓋該公司計劃中即將進行的癌症治療相關腹瀉的關鍵第三階段臨牀試驗。作為其服務的對價，該公司將向Integrium支付總額高達約1240萬美元的款項，這筆款項將在合同期限內根據某些里程碑的實現情況支付。除非雙方提前終止，否則2020 MSA將在根據該協議提供的所有服務得到令人滿意的表現後終止. 截至2021年3月31日，2020年MSA下的剩餘承諾為1180萬美元。

資產轉移和過渡承諾

2017年9月25日，本公司與Glenmark簽訂了日期為2017年9月22日的終止、資產轉讓和過渡協議。作為這項協議的結果，該公司現在控制着Mytesi在全球所有適應症、地區和患者羣體中的商業權，並擁有巴西、厄瓜多爾、津巴布韋和博茨瓦納現有的對CroFelemer的管理批准的商業權。作為交換，公司同意向Glenmark支付其從第三方收到的任何付款的25%，除非Glenmark收到總計700萬美元，否則，公司將就轉讓的資產向第三方授予許可或再許可，或與第三方合作出售或以其他方式轉讓任何轉讓的資產，但不包括某些例外情況。到目前為止還沒有付款。

收入分享承諾更新

2017年12月14日，該公司宣佈與Seed Mena Business Services LLC(“SEED”)就Equilevia™達成合作協議，Equilevia是該公司為馬匹運動員提供全面腸道健康的非處方藥、個性化優質產品。根據協議條款，公司將向SEED公司或其業務夥伴或合作伙伴以費用、佣金、付款或收入的形式支付SEED公司介紹給公司的任何客户或合作伙伴產生的總收入的15%，在第一筆100萬美元的收入之後，商定的收入百分比將增加到20%。作為回報，SEED將為該公司提供進入其現有的阿拉伯聯合酋長國(“阿聯酋”)網絡和聯繫人的途徑，並協助該公司滿足任何法律或財務要求。該協議於2017年12月13日生效，並將無限期持續到任何一方根據協議條款終止為止。到目前為止還沒有付款。

法律程序

2017年7月20日，Tony Plant(原告)代表於2017年4月12日持有股份並有權在2017年特別股東大會上投票的公司股東，向加利福尼亞州北區美國地區法院提起了一項推定的集體訴訟，民事訴訟編號為Ten3：17-cv-04102，起訴公司和截至投票日期擔任董事的某些個人(統稱“被告”)，訴訟標題為Tony Plant v.Jaguar Animal(Jaguar Health，Inc.前身為Jaguar Animal Health，Inc.)，根據交易法第214(A)節和第220(A)節以及SEC頒佈的規則第14a-9，17 C.F.R.§240.14a-9提出索賠。證監會於2017年7月6日宣佈生效的S-4表格中的聯合委託書/招股説明書(編號：333-217364)中向投資者提供的指控涉嫌虛假和誤導性信息，涉及徵求股東投票批准合併，以及某些

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目錄

與之相關的交易。公司於2017年11月1日代表自己和總部設在美國的董事被告接受了起訴書和傳票的送達。本公司尚未代表非美國董事被告接受送達，原告也尚未送達。

根據2018年9月20日的命令，法院駁回了因未能提出索賠而提起的訴訟。原告有權在駁回之日起20天內修改訴狀。2018年10月10日，原告提交了第二份修訂後的起訴書，將重點放在公司支持Equilevia的商業戰略和上述S-4表格的相關披露聲明上。2018年11月6日，被告採取行動駁回第二次修改後的訴狀。法院於2019年6月28日駁回了被告的駁回動議。本公司於2019年8月2日回覆了第二次修訂後的申訴；答覆否認了第二次修訂後申訴的實質性指控。在完成文件披露後，雙方進行了調解，原則上達成協議，以260萬美元的全班金額了結訴訟，但須經法院批准。原告於2020年12月30日提交動議，要求初步批准擬議的和解方案。法院在2021年2月2日的一項命令中初步批准了擬議的和解方案，並授權原告向和解階層成員提供擬議和解方案的通知。最終和解批准聽證會目前定於2021年5月27日舉行。

假設法院在最終和解批准聽證會後最終批准擬議的和解方案，全部和解對價將由公司董事和高級管理人員責任保險公司提供。根據美國會計準則第450條中的損失追回模式，參照美國會計準則第410條，確認損失和與確認損失直接相關的保險收益的最終淨收益效應為零。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司得出結論，不記錄任何或有損失和保險追回。

保險費的結算

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2018年8月，本公司與一家承銷商簽訂了一項協議，根據該協議，承銷商將協助本公司識別某些融資交易，以換取任何此類融資和認股權證的一定比例費用。2020年第一季度，公司和承銷商就承銷商服務達成最終和解協議，包括現金支付、認股權證和普通股。現金支付總額為38.7萬美元，其中2019年支付了20.2萬美元，2020年支付了18.5萬美元。權證發行支付總額包括本公司於2018年向承銷商發行1,096份股權分類權證，並於2020年向承銷商額外發行100,780份股權分類權證(見附註8)，以每股2.50美元的行使價購買普通股。普通股發行付款包括本公司於2020年向承銷商發行10萬股本公司普通股，價值4.5萬美元。本公司在未經審計的簡明可轉換優先股和股東權益變動表中將現金支付、認股權證和普通股發行支付歸類為發行成本。

遣散費協議

於二零二零年六月，本公司訂立若干有關向本公司高管支付遣散費及其他福利的協議，該等遣散費協議規定，如該高管在控制權變更後三個月內被本公司無故終止聘用或(B)有充分理由終止聘用，則該等遣散費協議可提供補償及福利。

偶然事件

本公司可能不時涉及正常業務過程中發生的法律訴訟(上述訴訟除外)。該公司認為，目前尚無單獨或總體上可能對財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的訴訟懸而未決。

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目錄

7.債項

2021年3月31日和2020年12月31日到期的應付票據包括以下內容：

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截至2021年3月31日，未在FVO指定的應付票據的未來到期日如下：

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未來的到期日是基於合同的最低付款。到期日的時間可能會根據未來的收入而波動。

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出售未來專利權使用費權益

2020年3月採購協議

於2020年3月，本公司與伊利亞特訂立特許權使用費權益購買協議(“2020年3月購買協議”)，據此，本公司向伊利亞特出售特許權使用費權益，使伊利亞特有權從Mytesi的銷售中獲得500,000美元的未來特許權使用費，以及從被許可人和/或分銷商處獲得若干預付許可費和里程碑付款(“特許權使用費償還金額”)，總購買價格為350,000美元。

在全額支付特許權使用費償還金額之前，公司將支付伊利亞特公司所包括產品淨銷售額的10%(10%)，以及與被許可人和/或分銷商的預付許可費和里程碑付款有關的全球收入的10%(10%)，但特別不包括作為臨牀試驗費用報銷的許可費和/或里程碑付款(“特許權使用費付款”)。從購買價格之日起6個月至購買價格之日12個月為止，每月支付的特許權使用費應為(A)25,000美元和(B)伊利亞特有權在該月獲得的實際特許權使用費支付金額中的較大者(A)$25,000和(B)伊利亞特有權在該月獲得的實際特許權使用費金額。從購買價格日期的12個月週年紀念日開始並繼續

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目錄

在全數支付收入償還金額之前，每月支付的特許權使用費應為(A)$44,000和(B)伊利亞特有權在該月獲得的實際特許權使用費金額中的較大者。

特許權使用費利息500,000美元在初步確認時被歸類為債務，扣除150,000美元折扣後的淨額。根據ASC 470-10-35-3，向伊利亞特支付的特許權使用費將按照ASC 835-30的利息方法攤銷。因為沒有固定的利率，而且特許權使用費的支付是可變的，所以折扣率是可變的。在每次特許權使用費支付後，公司將使用前瞻性方法，根據對剩餘現金流的修訂估計來確定新的貼現率。新利率是將修訂後的剩餘現金流估計的現值與債務的賬面金額相等的貼現率，將用於確認剩餘期間的利息支出。在發行時，根據未來收入流預計的現金流出，貼現率為105%。

2020年7月10日，本公司與伊利亞特簽訂了2020年3月採購協議的修正案，雙方同意在2020年12月10日之前不支付特許權使用費或其他款項。版税支付將從2020年12月10日起恢復，版税支付將涵蓋11月份包含的產品的淨銷售額、許可費和里程碑付款。考慮到修正案，截至2020年7月10日的特許權使用費償還金額餘額增加了10%。所有其他條款保持不變。此項修訂導致本公司將交易作為TDR進行會計處理，根據TDR，債務的賬面金額保持不變，但利息支出使用新的實際利率計算，新條款規定的未來現金支付的現值與債務的賬面金額相等。在2020年3月之後，公司支付了500,000美元特許權使用費利息中的283,000美元。

2020年11月，本公司與伊利亞特簽訂了一項交換協議，根據該協議，本公司發行了1,314,974股普通股，以換取截至2020年11月16日的未償還債務餘額。這份交換協議是作為一份TDR入賬的。

截至2020年12月31日，債務賬面金額為零。

2020年10月採購協議

於2020年10月8日，本公司與伊利亞特訂立另一項特許權使用費權益購買協議(“2020年10月購買協議”)，據此，本公司向伊利亞特出售特許權使用費權益，使伊利亞特有權從Mytesi的銷售中獲得1,200萬美元的未來特許權使用費，以及從被許可人和/或分銷商處獲得若干預付許可費和里程碑付款(“特許權使用費償還金額”)，總購買價格為600萬美元。

在全額支付特許權使用費償還金額之前，公司將支付伊利亞特公司所包括產品淨銷售額的10%，以及與被許可人和/或分銷商的預付許可費和里程碑付款有關的全球收入的10%，但特別不包括作為臨牀試驗費用報銷的許可費和/或里程碑付款(“特許權使用費付款”)。自2020年10月向本公司交付購買協議六個月(“購買價格日”)起至購買價格之日起12個月，每月支付的特許權使用費將以(A)250,000美元和(B)伊利亞特有權在該月獲得的實際特許權使用費金額中的較大者為準。從購買價格之日起12個月至購買價格之日18個月為止，每月支付的特許權使用費應為(A)400,000美元和(B)伊利亞特有權在該月獲得的實際特許權使用費金額中的較大者。從購買價格之日起18個月至購買價格之日起24個月，每月支付的特許權使用費應為(A)600,000美元和(B)伊利亞特有權在該月獲得的實際特許權使用費金額中的較大者。從購買價格之日起24個月的週年日開始，一直到版税還款金額全部支付為止，每月的版税支付金額應為(A)$750,000和(B)伊利亞特有權在該月獲得的實際版税付款金額中的較大者(A)$750,000和(B)伊利亞特有權在該月獲得的實際版税付款金額。

1200萬美元的特許權使用費利息在最初確認時被歸類為債務，扣除600萬美元的折扣。根據ASC 470-10-35-3，向伊利亞特支付的特許權使用費將按照ASC 835-30的利息方法攤銷。因為沒有固定的利率，而且特許權使用費的支付是可變的，所以折扣率是可變的。

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目錄

在每次特許權使用費支付後，公司將使用前瞻性方法，根據對剩餘現金流的修訂估計來確定新的貼現率。新利率是將修訂後的剩餘現金流估計的現值與債務的賬面金額相等的貼現率，將用於確認剩餘期間的利息支出。在發行時，根據未來收入流預計的現金流出，貼現率為34.51%。

根據二0二0年十月一日的購買協議，於二0二0年十一月一日開始的六個月期間內，若本公司普通股的每週成交量加權平均價不等於或超過最低成交量加權平均價0.3035美元至少兩次，則該六個月期滿時版權費償還金額將自動增加6,000,000美元。在2020年11月1日開始的觀察期內，本公司的每週等同保證金未能達到0.3035美元的最低等同保證金，於2020年11月13日，本公司得出結論，或有條款已得到滿足，保證額外支付600萬美元的特許權使用費償還金額，並將添加到自2021年5月10日開始的未償還餘額中，用於現金利息計算。特許權使用費償還金額的變化被計入債務修改，導致新的貼現率為45.42%。截至2021年3月31日，基於管理層評估預測的未來收入保持不變，因此貼現率保持在45.42%。

截至2021年3月31日的三個月的利息支出為110萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這筆債務的賬面價值分別為730萬美元和630萬美元。

2020年12月採購協議

於二零二零年十二月二十二日，本公司與歐文公園資本有限責任公司(“歐文”，一間CVP附屬公司)訂立一項特許權使用費權益購買協議(“二零二零年十二月購買協議”)，據此，本公司向歐文出售一項特許權使用費權益，使歐文有權就Mytesi的銷售收取1,200萬美元的未來特許權使用費，以及獲許可人及/或分銷商支付若干預付許可費及里程碑付款(“特許權使用費償還金額”)，總購買價為6.0美元。

在全額支付特許權使用費償還金額之前，公司將向歐文支付公司所包括產品淨銷售額的10%，以及與被許可人和/或分銷商的預付許可費和里程碑付款有關的全球收入的10%，但特別不包括作為臨牀試驗費用報銷的許可費和/或里程碑付款(“特許權使用費付款”)。從2024年3月8日的付款開始日期開始，一直持續到購買價格日期的12個月週年日為止，每月支付的特許權使用費應為(A)$750,000和(B)歐文有權在該月獲得的實際特許權使用費付款金額中的較大者。

1200萬美元的特許權使用費利息在最初確認時被歸類為債務，扣除600萬美元的折扣。根據ASC 470-10-35-3，支付給歐文的特許權使用費將按照ASC 835-30的利息方法攤銷。因為沒有固定的利率，而且特許權使用費的支付是可變的，所以折扣率是可變的。在每次特許權使用費支付後，公司將使用前瞻性方法，根據對剩餘現金流的修訂估計來確定新的貼現率。新利率是將修訂後的剩餘現金流估計的現值與債務的賬面金額相等的貼現率，將用於確認剩餘期間的利息支出。在發行時，根據未來收入流預計的現金流出，貼現率為23.70%。截至2021年3月31日，基於管理層評估預測的未來收入保持不變，因此貼現率保持在23.70%。

截至2021年3月31日的三個月的利息支出為66.4萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這筆債務的賬面價值分別為630萬美元和600萬美元。

2021年3月購買協議

於二零二一年三月八日，本公司與CVP附屬公司Streeterville Capital，LLC(“Streeterville”)訂立購買協議(“2021年3月購買協議”)，據此，本公司出售一項特許權使用費權益，使Streeterville有權獲得1,000萬美元，以及任何利息、費用及收費作為特許權使用費償還金額。

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目錄

總購買價格為500萬美元。專營權費的還款率為年息5%，按季複利；年息增至10%，按截止日期起計12個月按季複利。

公司有義務每月支付最低特許權使用費，從(A)截止日期後36個月或(B)斯特特維爾及其附屬公司(即伊利亞特和歐文)所有現有特許權使用費付清後30天開始，但不得早於截止日期後18個月，數額等於(I)從特許權使用費支付開始日起至特許權使用費償還金額全數或特許權使用費支付6個月週年日為止，金額為250,000美元，以較大者為準。$400,000，自專營權費支付開始日期的6個月週年起計，一直持續至全數支付專營權費還款額或專營權費支付開始日期的12個月週年為止；$600,000，自專營權費支付開始日期的12個月週年日起計，持續至全數支付專營權費還款額或直至專營權費支付開始日期的18個月週年日為止；$750,000,000，自專營權費支付開始日期的18個月週年日起開始計算，一直持續至專營權費支付開始日期的18個月週年日為止10%的全球收入與被許可人和/或分銷商的預付許可費和里程碑付款有關，但具體不包括作為臨牀試驗費用的報銷或與公司向Napo EU發放所包括產品的許可相關的許可費和/或里程碑付款，包括但不限於Napo EU就所包括的產品向Napo支付的預付費用，以及CroFelemer就其他適應症向Napo支付的預付款；以及從所包括的產品的許可中向第三方收取的50%的版税。

在初步確認時，1000萬美元的特許權使用費利息金額在扣除500萬美元的折扣後被歸類為債務。根據ASC 470-10-35-3，支付給Streeterville的特許權使用費將按照ASC 835-30的利息方法攤銷。因為沒有固定的利率，而且特許權使用費的支付是可變的，所以折扣率是可變的。在每次特許權使用費支付後，公司將使用前瞻性方法，根據對剩餘現金流的修訂估計來確定新的貼現率。新利率是將修訂後的剩餘現金流估計的現值與債務的賬面金額相等的貼現率，將用於確認剩餘期間的利息支出。在發行時，根據未來收入流的預計現金流出，貼現率為19.36%。截至2021年3月31日，基於管理層評估預測的未來收入保持不變，因此貼現率保持在19.36%。

截至2021年3月31日的三個月的利息支出為6.2萬美元。截至2021年3月31日，這筆債務的賬面價值為500萬美元。

斯特里特維爾音符

2021年1月13日，該公司向Streeterville發行了一張有擔保的本票，原始本金為620萬美元，總購買價格為600萬美元。該公司將利用所得資金開發該公司的NP-300(Lechlemer)候選藥物產品，用於霍亂腹瀉症狀的緩解和一般企業用途，包括該公司的產品流水線活動。票據四年後到期，年息3.25釐。票據的利息是每年預先支付的，方法是將即將到來的每一年的利息費用加到每項利息費用應計之日的未償還餘額中。該公司還支付了2.5萬美元，用於支付與發行票據相關的法律費用、會計成本、盡職調查、監測和其他交易成本。第一年的預付利息和交易費用包括在原始本金中。

出現下列情況之一的試驗失敗後的任何時間：(I)本公司放棄使用Lechlemer作為緩解霍亂感染性腹瀉症狀的適應症的臨牀試驗；(Ii)本公司未能在2022年7月1日之前啟動緩解霍亂感染性腹瀉症狀的Lechlemer的第一期臨牀試驗；(Ii)本公司未能在2022年7月1日之前啟動緩解霍亂感染性腹瀉症狀的Lechlemer第一期臨牀試驗；(Ii)本公司未能在2022年7月1日之前啟動Lechlemer治療霍亂感染性腹瀉的第一期臨牀試驗；或(Iii)公司未能達到Lechlemer關鍵試驗中的所有主要終點，以緩解霍亂感染性腹瀉的症狀，如果有統計學意義，Streeterville可以選擇將截至試驗失敗之日的未償還餘額增加25%而不加速(“試驗失敗效應”)。如果斯特里特維爾選擇適用審判失敗效果，它保留在任何時候宣佈未償還餘額立即到期和支付的權利。截至2021年3月31日，未發生試驗失敗。

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目錄

Streeterville有權獲得公司出售TDPRV獲得的最高18%和最低1%的毛收入(“回報獎金”)。返還獎金百分比根據截至出售TDPRV之日已償還的票據原始本金餘額的百分比按比例減少。即使票據在出售TDPRV時已全額支付，本公司仍有義務向Streeterville支付1%的回報獎金。如果斯特里特維爾應用試驗失敗效果，返還獎金將自動減少到1%。如果截至票據到期日的前一天，TDPRV尚未售出，則返還獎金百分比將在該日期固定。截至2021年3月31日，本公司尚未售出任何TDPRV。

從(A)2021年1月之後的6個月和(B)開始使用Lechlemer對霍亂感染性腹瀉進行症狀緩解的人體試驗中的較早者開始，公司可以提前支付全部或部分未償還餘額。如果公司選擇預付全部或部分未償還餘額，它應向斯特特維爾支付公司選擇預付的未償還餘額部分的112.5%。未經斯特特維爾同意，本公司不得在最後一名患者參加關鍵試驗之日預付票據。

在Streeterville意識到任何違約的發生後，Streeterville可能會加快票據的速度，未償還餘額立即到期，並以強制性違約金額(即應用違約效果後的未償還餘額)以現金支付。Streeterville保留在違約後的任何時間宣佈未償還餘額立即到期和支付的權利。違約效果是指每發生一次違約，將截至違約日的未償還餘額乘以5%或15%，上限為25%，然後將所得乘積添加到未償還餘額中。要使用的百分比取決於違約被視為協議中定義的小違約還是重大違約。此外，自違約之日起，未償還餘額應計利息，利率等於年利率18%或適用法律允許的最高利率(以較低者為準)。截至2021年3月31日，未發生違約。

在票據發行方面，公司已經與Streeterville簽訂了一項擔保協議，根據該協議，Streeterville將獲得所有現有和未來的Lechlemer技術以及任何TDPRV及其銷售收益的優先擔保權益，這些TDPRV和銷售收益可能由FDA授予公司，與開發用於霍亂適應症的Lechlemer有關。除某些例外情況外，公司還同意不對擔保票據的任何抵押品授予任何留置權，也不根據與該等抵押品相關的任何知識產權授予任何許可證。按照該公司先前與Salix製藥公司簽訂的和解協議的要求，擔保權益的授予在2021年4月6日收到Salix豁免後生效。

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該公司不可撤銷地選擇在最初和隨後將FVO會計應用於整個票據。交易日的公允價值等於收到的現金收益600萬美元。25000美元的交易費用在已發生的損益中確認。本公司使用獨立估值服務提供的估值報告來衡量票據的報告日期和公允價值。在2021年3月31日，公允價值被確定為650萬美元。截至2021年3月31日止三個月，公允價值淨增452,000美元計入未經審計簡明綜合經營報表的金融工具公允價值變動中的虧損。

2019年坦佩斯塔筆記

於2019年10月，本公司與Michael Tempesta博士訂立許可證終止及和解協議，根據該協議，本公司與Tempesta之間的若干特許權使用費支付糾紛得以解決。根據協議條款，Tempesta收到了50,000美元的現金、公司發行的本金總額為550,000美元的無擔保本票以及40,000股公司普通股，以換取公司停止根據許可協議向Tempesta博士支付所有特許權使用費。這張55萬美元的期票年利率為2.5%，將於2025年3月1日到期。期票規定，公司從2020年3月1日開始每半年支付一次相當於5萬美元外加應計利息的款項，直至票據全部付清。截至2021年3月31日和2020年12月31日，票據的賬面淨值分別為40萬美元和45萬美元。

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目錄

傘形保險融資

2021年3月，公司與第一保險基金(“第一保險”)簽訂了一項98,000美元的保費融資協議，代表115,000美元的總保費、税費和費用的未付餘額，年利率為4.6%。財務費用總額為2,000美元。本金和利息應在10個月內按月等額分期付款。本公司授予第一保險對融資保單的優先留置權和擔保權益，以及融資保單要求的任何額外保費。截至2021年3月31日，融資餘額為9.8萬美元。

保險費融資

2020年5月，本公司簽訂了一項873,000美元的融資協議，用於支付本公司的部分年度保險費。餘額在9個月內按月分期付款，年利率為4.15%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，融資餘額分別為零和9.5萬美元。

綠洲擔保借款

《購買協議》

於二零二零年五月，本公司與OASIS Capital(“OASIS”)訂立為期一年的應收賬款購買協議(“購買協議”)，根據該協議，OASIS可不時酌情以追索權方式購買本公司的應收賬款，購買價相等於首次購買的面值的37.5%，以及隨後購買的賬户的購買價相等於42.5%(“購買價”)。對於已購買的賬户，如果OASIS收到的金額超過(I)該已購買賬户的面值乘以0.0545和(Ii)從該等已購買賬户上收取的購買價格(該金額，“起始價”)之和，則OASIS將在收到該等超額金額(“超額”)後五天內將任何該等超額金額(“超額”)退還給公司(視情況而定)。

如果OASIS在購買賬户到期和應付時或之前沒有收到至少門檻價格，公司將有義務(I)在30天內支付門檻價格與OASIS為該賬户收到的金額之間的差額(“差額”)，或(Ii)向OASIS轉讓或轉移購買價格等於(A)差額加(B)相當於差額25%的金額(“額外金額”)的額外應收賬款。

購買協議的初始期限為一年，除非本公司在期限屆滿前至少30天發出不續期通知，否則購買協議將自動連續續期一年。儘管有上述規定，綠洲或本公司均可提前60天書面通知終止購買協議。根據購買協議，OASIS有權獲得25,000美元的交易費，並可能有權獲得額外的交易費，前提是OASIS根據購買協議獲得額外的應收賬款，每筆交易的費用不超過5,000美元。

根據購買協議，公司將為綠洲提供服務和管理購買的應收賬款。OASIS指定該公司作為其代理和服務商，根據購買協議的條款監控和收回應收賬款。本公司將以商業上合理的方式履行其職責，並同意本公司不會就該等服務和催收工作展開任何法律行動，並且在未經OASIS事先書面同意的情況下，不得終止、清償、貼現或註銷任何應收賬款。

該公司在確定其不符合ASC 860-10-40-5規定的將購買協議下的交易作為銷售進行會計處理的標準後，根據ASC 860-30“轉讓擔保借款和抵押品”將此類交易作為擔保借款進行會計處理。

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目錄

2020年5月綠洲擔保票據-第一批

2020年5月，根據購買協議的條款，本公司從OASIS獲得100萬美元的現金收益減去2.5萬美元的交易費(“第一批擔保票據”)，這是首次出售。OASIS購買了賬面價值為170萬美元的應收賬款，或扣除110萬美元的扣款和折扣後的應收賬款總額為280萬美元。該公司將此次出售記錄為短期擔保借款，本金為100萬美元，扣除17.5萬美元的折扣後淨額為120萬美元。雖然沒有規定的利率，但實際利率是147.9%。2020年6月，該公司根據第一批擔保票據向OASIS支付了最後一筆所需款項，總付款金額相當於120萬美元的門檻金額，第一批擔保票據被取消。

2020年6月綠洲擔保票據-第2批

2020年6月，在根據購買協議條款進行的第二次出售中，本公司從OASIS獲得120萬美元的現金收益(“第2批擔保票據”)。OASIS購買了賬面價值為170萬美元的應收賬款，或扣除110萬美元的扣款和折扣後的應收賬款總額為280萬美元。該公司將出售給綠洲公司的交易記錄為本金120萬美元的短期擔保借款，即扣除15.6萬美元折扣後的淨額140萬美元。雖然沒有規定利率，但發行時的實際利率為77.7%。2020年9月，該公司根據第二批擔保票據向OASIS支付了最後一筆所需款項，支付總額相當於140萬美元的門檻金額加上交易費，第二批擔保票據被取消。

2020年8月綠洲擔保票據-第3批

2020年8月，在根據購買協議條款進行的第三次出售中，公司從OASIS獲得了130萬美元的現金收益(“第三批擔保票據”)。OASIS購買了賬面價值為190萬美元的應收賬款，或扣除120萬美元的扣款和折扣後的應收賬款總額為310萬美元。該公司將出售給綠洲公司的交易記錄為本金為130萬美元的短期擔保借款，扣除17.7萬美元的折扣後淨額為150萬美元。雖然沒有規定的利率，但發行時的實際利率為125.6%。2020年10月，該公司根據第三批擔保票據向OASIS支付了最後一筆所需款項，支付總額相當於150萬美元的門檻金額加上交易費，第三批擔保票據被取消。

2020年9月綠洲擔保票據-第4批

2020年9月，在根據購買協議條款進行的第四次出售中，本公司從OASIS獲得了985,000美元的現金收益(“第4批擔保票據”)。OASIS購買了賬面價值為140萬美元的應收賬款，或扣除92萬美元的退款和折扣後的應收賬款總額為230萬美元。該公司將出售給綠洲公司的交易記錄為一筆本金為985,000美元的短期擔保借款，即扣除132,000美元折扣後的淨額為110萬美元。雖然沒有規定利率，但發行時的實際利率為98.4%。2020年11月，該公司根據第4批擔保票據向OASIS支付了最後一筆所需款項，支付總額相當於110萬美元的門檻金額加上交易費，第4批擔保票據被取消。

2020年10月綠洲擔保票據-第5批

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2020年10月，本公司根據購買協議條款進行第五次出售，從OASIS獲得895,000美元的現金收益(“第5批擔保票據”)。OASIS以120萬美元的賬面價值購買了應收賬款，或扣除95.5萬美元的扣款和折扣後的應收賬款總額為210萬美元。該公司將出售給綠洲公司的交易記錄為本金895,000美元，或扣除12萬美元折扣後淨額100萬美元的短期擔保借款。雖然沒有規定利率，但發行時的實際利率為90.2%。2020年12月，該公司根據第5批擔保票據向OASIS支付了最後一筆所需款項，支付總額相當於100萬美元的門檻金額加上交易費，第5批擔保票據被取消。

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目錄

2020年12月綠洲擔保票據-第6批

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2020年12月，在根據購買協議條款進行的第六次出售中，本公司從OASIS獲得160萬美元的現金收益(“第6批擔保票據”)。OASIS購買了賬面價值為220萬美元的應收賬款，或扣除160萬美元的扣款和折扣後的應收賬款總額為380萬美元。此次收購是根據本公司與綠洲公司之間經修訂的轉讓協議完成的，該協議於2020年12月3日生效。到期日是2021年2月10日，綠洲必須在這一日期之前收取180萬美元的門檻價格。

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該公司將出售給綠洲公司的交易記錄為本金160萬美元的短期擔保借款，即扣除21.3萬美元折扣後的淨額180萬美元。雖然沒有規定的利率，但發行時的實際利率為128.4%。第6批擔保票據的到期日為2021年2月10日，如果OASIS在該日期之前收到門檻金額，則到期日或更早(支付門檻金額為到期日)。因此，在第6批擔保票據的期限內，實際利率是可變的，取決於任何本金支付的金額和支付日期。截至2020年12月31日，尚未支付的擔保借款總餘額為180萬美元。

2021年2月，該公司根據第6批擔保票據向OASIS支付了最後一筆所需款項，支付總額相當於180萬美元的門檻金額加上交易費，第6批擔保票據被取消。

交換筆記2

於2019年5月，本公司與CVP訂立一項交換協議，據此CVP向現有債券持有人購買兩份未償還的Napo可換股票據及其所有權利。在交換協議條款的規限下，CVP與本公司同意將兩份Napo可換股票據交換為一份CVP票據(“交換票據1”)。兑換券1到期日為2020年12月31日，利率為10%。根據交換協議條款，CVP同意將到期日由2019年12月31日(兩份Napo可換股票據結轉的同一到期日)延長至2020年12月31日；作為此次延期的代價，本公司發行了本金餘額為230萬美元的票據(“交易所票據2”)。兑換券2到期日為2020年12月31日，利率為10%。於2020年9月至2020年11月期間，本公司與CVP訂立了一系列票據交換協議，據此，本公司通過向CVP發行合共20,221,724股本公司普通股向CVP預付本金及相關應計利息共計500萬美元，以代替在交易所票據1向CVP支付現金。這一系列的交流被認為是一次失敗，造成了56萬美元的損失。

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截至2020年12月31日，交易所票據1的賬面價值為零。

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2020年9月，本公司與CVP還簽訂了一項全球修訂協議，根據該協議，交易所票據2的到期日延長至2021年12月31日。考慮到CVP批准延期，連同所列相關費用及其他融通安排，本金債務增加了未償還外匯票據2餘額(於全球修訂日期為260萬美元)的5%。這項全球修訂要求在支付交易所票據2的本金之前贖回D系列永久優先股。該公司根據合同中規定的各種結算條件和罰金的加權概率假設，在一家獨立估值服務提供商的協助下確定了總計22.8萬美元的現金流量增量價值。全球修訂協議被視為一項修訂；因此，在修訂之日確定了一個新的有效匯率，將修訂後的現金流量等同於票據的賬面金額。

根據全球修訂協議，公司發行了842,500股D系列永久優先股。D系列永久優先股可根據公司的選擇權或酌情權贖回。D系列永久優先股股東有權獲得8%的累積股票股息，連續24個月按月拖欠。D系列永久優先股的應付股息將通過公司發行D系列永久優先股的方式支付，方法是將計算出的實物支付(“PIK”)紅利股票交付給每個記錄保持者。D系列永久優先股被分類

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目錄

作為負債，按收益法按公允價值計量，該方法考慮了在各種贖回和永久持有股份的情況下折現現金流的加權概率。在一家獨立估值服務提供商的協助下，該公司在合同開始之日確定了640萬美元的公允價值，這是根據代表股票結算值的貼現現金流和使用交易對手調整後的12%至15%的有效借款利率和2021年9月30日到期日發行的累計股息來確定的。考慮到全球修訂協議，在贖回D系列永久優先股之前，不得向交易所票據2支付本金。由於針對交易所票據2結算的現金流出時間的限制性，D系列永久優先股被隱含地視為在最終結算交易所票據2的未償還餘額時強制贖回。這些股票在2024年12月31日或之前以每股8.00美元的價格贖回，也就是交易所票據2的合同現金流出需要全部結算或贖回D系列永久優先股的日期。於2020年12月，本公司與一名股東訂立一系列交換協議，據此本公司同意發行合共15,889,871股普通股，以換取贖回D系列永久優先股859,348股。這一系列的交流被認為是一次失敗，造成了130萬美元的損失。這包括在截至2020年12月31日的營業報表上的債務清償和D系列永久優先股轉換的損失中。截至2021年3月31日和2020年12月31日, 沒有D系列永久優先股流通股。

2020年12月，本公司與CVP簽訂票據交換協議，本公司於2020年12月31日向CVP發行1,250,000股本公司普通股，預付本金100萬美元，以代替在交易所票據2向CVP支付現金。這項交換協議被認為是一項修改。

2021年1月，本公司與CVP簽訂了另一項票據交換協議，本公司於2021年1月4日向CVP發行了1,413,606股本公司普通股，以代替向CVP支付現金，預付了交易所票據2的剩餘餘額180萬美元。這筆交換被記為債務清償，造成753 000美元的損失。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，交易所票據2扣除貼現後的賬面價值為零和140萬美元。

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8.手令

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日已發行和可行使為公司普通股的認股權證的信息：

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2020年5月系列3權證

2020年5月，在修改系列1、系列2和橋票據認股權證的行權價格和誘導要約的同時，公司發行了未登記的系列3認股權證，以購買8,670,852股普通股。第三系列認股權證的行使價為每股0.53美元，可從(I)2020年5月22日發行日起6個月和(Ii)收到必要的股東批准(定義見下文)的較早者開始行使，並在5年後到期。除了每股認股權證0.53美元的固定結算方法外，第三系列認股權證還有兩種或有結算方法：(I)如果在行使時沒有有效的交收方法

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目錄

(Ii)無現金行使功能，不論是否有有效的登記協議，在所需的股東批准後，每份該等系列3號認股權證均可免費行使為一股普通股(“替代無現金行使”)；或(Ii)一項無現金行使功能，據此，8,670,852份認股權證的持有人可按“無現金行使”方式行使認股權證總數減去相當於行使價格的認股權證數目；或(Ii)無現金行使功能，不論是否有有效的登記協議，每份該等系列3號認股權證均可免費行使為一股普通股(“替代無現金行使”)。

使用Black-Scholes-Merton期權定價模型，3系列權證的初始估值為370萬美元，具體如下：概率加權行權價為每股0.05美元，股價為每股0.44美元，預期壽命為5.50年，波動率為141%，無風險利率為0.34%。系列3認股權證在公司的簡明綜合資產負債表中被歸類為負債。

股東特別會議於2020年7月21日召開，會上批准了一項關於批准第三系列認股權證“替代無現金行使”結算方式的提案。2020年，系列3認股權證的某些持有者同意在另一次無現金行使中行使總計8,456,352股普通股，進行1比1的普通股交換。截至行使日，在行使第3系列認股權證時發行的普通股的總公允價值為610萬美元。

2021年1月8日，根據《2020年5月修訂2019年橋樑票據認股權證及誘因要約》，一名投資者於同日收到406,250份3系列認股權證，以行使406,250份2019年橋樑票據認股權證。

在截至2021年3月31日的三個月裏，第三系列認股權證的某些持有者同意在另一次無現金行使中行使總計620,750股普通股，進行1比1的普通股交換。截至行使日，在行使第3系列認股權證時發行的普通股的總公允價值為180萬美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，未償還的3系列權證分別為0和214,500份。

2018年10月承銷商認股權證

2018年10月，作為本公司2018年10月公開發行之前提供的服務的代價，本公司向各服務提供商發行了認股權證，以每股普通股52.50美元的行使價購買總計17,142股普通股。根據美國會計準則815-40，認股權證被歸類為負債，因為可能存在現金結算。

2020年4月承銷商認股權證

2020年4月，為了解決有關承銷費的爭議(見附註6)，本公司發行了認股權證，以每股普通股2.50美元的行使價購買100,780股普通股。使用Black-Scholes-Merton期權定價模型，這些認股權證的估值為3.2萬美元，具體如下：行權價為每股2.50美元，股價為每股0.45美元，預期壽命為4.25年，波動率為141%，無風險利率為0.29%。認股權證在未經審計的簡明綜合可轉換優先股和股東權益變動表中歸類為權益。

2019年3月拉登堡認股權證

2019年3月，作為公司2019年3月公開發行19,019股普通股所提供服務的代價，公司向拉登堡·塔爾曼公司發行了認股權證，以每股普通股17.50美元的行使價購買總計761股普通股。使用Black-Scholes-Merton期權定價模型，這些認股權證的估值為1.3萬美元，具體如下：行權價為每股17.50美元，股價為每股18.90美元，預期壽命為5年，波動率為146%，無風險利率為2.21%。認股權證在未經審計的簡明綜合可轉換優先股和股東權益變動表中歸類為權益。

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2019年3月LOC擔保

2019年3月，作為與本公司寫字樓租賃相關的信用證註銷的對價，本公司發行了認購權證，認購權證股份相當於固定本金除以可變行權價格。由於認股權證的債務性質，根據美國會計準則480-10，這些認股權證最初被歸類為負債。2019年7月23日，在認股權證的行使價格固定後，認股權證成為可行使的45,750股本公司普通股，並重新分類為公允價值為71,000美元的額外實收資本。

2019年橋票據認股權證

在2019年3月18日至2019年6月26日期間，在本公司發行510萬美元本票的同時，本公司發行了21份認股權證，以購買相當於固定本金除以可變行使價格的認股權證股票。所有21份橋樑票據認股權證最初都是根據ASC 480-10分類的責任，因為它們的債務性質。2019年7月23日，認股權證的行使價固定後，認股權證成為可行使的2,781,250股公司普通股，並重新分類為公平價值為430萬美元的額外實收資本，採用布萊克-斯科爾斯-默頓定價模型計算，股價為1.73美元，執行價為每股2.0美元，平均預期期限為4.8年，波動率為145.84%，無風險折扣率為1.76%。

2020年2月修改部分2019年橋樑票據認股權證

於二零二零年二月，本公司與其橋票據認股權證持有人訂立一項行使認股權證協議，據此持有人同意行使250,000份橋樑票據認股權證，代價是本公司將250,000份認股權證的行使價格由2.0美元降至0.692美元。在行使認股權證時，公司獲得了173,000美元的現金收益，進而發行了250,000股普通股。本公司的政策是通過類比ASC 718的基於股份的薪酬指導來確定股權分類認股權證修改的影響。薪酬-股票薪酬。根據這一指導方針，由於修改僅適用於橋票據認股權證的單一持有人，修改後認股權證的公允價值增加了7000美元，在截至2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合經營報表中計入開支。

2020年5月修改2019年橋樑認股權證和激勵要約

2020年5月，公司將所有已發行的2019年橋樑票據認股權證的行權價從每股2.00美元下調至0.49美元。該公司確定這一修改的影響是認股權證的公允價值增加了166,000美元。由於修改適用於整個橋認股權證持有人類別，公允價值的增加代表着整個橋認股權證持有人類別的被視為股息。這一修改並未導致將股權分類的橋樑票據認股權證從額外的實收資本類別重新分類為負債類別。

2020年5月，在降低過橋認股權證行使價的同時，本公司與若干過橋認股權證持有人訂立了一項認股權證行使誘因要約，據此，該等持有人同意行使現金過橋認股權證以購買93,750股普通股，以換取本公司向行權持有人發行新的無登記系列3號認股權證，以購買93,750股普通股。

在截至2021年3月31日的三個月中，根據橋票據認股權證的行使，總共發行了1,331,250股普通股，總收益為652,000美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別有571,875份和1,903,125份2019年橋樑票據認股權證未償還。

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目錄

2019年7月系列1權證

於2019年7月，本公司訂立一項關於公開發售的承銷協議，其中包括(1)2,886,500個A類單位，每單位定價為2.00美元，每個單位包括(I)一股本公司有表決權的普通股，(Ii)一份系列1認股權證以購買一股普通股，及(Iii)一份系列2認股權證以購買一股普通股，及(2)10,787個B類單位，每單位定價為1,000美元，每個單位包括(Ii)500份系列1認股權證及(Iii)500份系列2認股權證。

第1系列權證的行權價為2.00美元，到期日期為：(A)自發行之日起5年，以及(B)在公開宣佈與HALT-D調查員發起的試驗的腹瀉結果相關的積極中期結果後30個歷日，如果且僅當在這30個歷日內達到某些交易基準時，該認股權證才會到期。

在此次發售中，該公司出售了(I)2,886,500個A類單位，其中包括購買2,886,500股本公司普通股的第一系列認股權證，以及(Ii)10,787個B類單位，其中包括購買5,393,500股本公司普通股的第一系列認股權證。總共發行了8,280,000份系列1期認股權證，初始估值為500萬美元，採用布萊克-斯科爾斯-默頓定價模型計算，股價為1.73美元，執行價為2美元，預期期限為5.0年，波動性為109.25%，無風險折扣率為1.83%。發行時，第一系列認股權證被分類為額外的實收資本。

2019年9月修改2019年7月系列1認股權證

2019年9月，本公司將所有8,280,000份1系列權證的行使價從2.00美元下調至1.40美元。該公司確定這一修改的影響是認股權證的公允價值增加了522,000美元。由於修改適用於整個系列1認股權證持有人，公允價值的增加代表着整個系列1認股權證持有人的被視為股息。這一修改沒有導致將股權分類的第一系列認股權證從額外的實收資本分類重新分類為負債分類。

2020年2月修改2019年7月系列1認股權證

於二零二零年二月，本公司與其第一系列認股權證持有人訂立一項認股權證行使協議，據此，持有人同意行使208,022份第一系列認股權證，代價是本公司將208,022份認股權證的行使價格由2.0美元下調至0.6920美元。在行使認股權證時，公司獲得了144,000美元的現金收益，進而發行了208,022股普通股。本公司的政策是通過與ASC 718規定的基於股份的薪酬指導相類比的方式來確定股權分類權證修改的影響。薪酬-股票薪酬。根據這一指導方針，並由於修改僅適用於第一系列權證的單一持有人，修改權證的公允價值增加了6000美元，在截至2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合經營報表中計入開支。

2020年5月修改2019年7月系列1權證和激勵要約

2020年5月，該公司將所有已發行的1系列認股權證的行權價從每股1.40美元降至每股0.49美元。該公司確定這一修改的影響是認股權證的公允價值增加284,000美元。由於修改適用於整個系列1認股權證持有人，公允價值的增加代表着整個系列1認股權證持有人的被視為股息。這一修改沒有導致將股權分類的第一系列認股權證從額外的實收資本分類重新分類為負債分類。

2020年5月，在降低第一系列認股權證行使價格的同時，本公司與第一系列認股權證的某些持有人訂立了認股權證行使誘因要約，據此，該等持有人同意行使現金第一系列認股權證以購買4572,040股普通股，以換取本公司向行權持有人發行新的無登記第三系列認股權證，以購買4572,040股普通股。

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在截至2021年3月31日的三個月裏，在行使第一系列認股權證時總共發行了1,392,175股普通股，總收益為68.2萬美元。

截至2021年3月31日，共有436,190份和1,078,365份系列1號權證未償還。
分別於2020年12月31日。

2019年7月系列2權證

第2系列認股權證的行使價為2.00美元，於以下日期中較早的第一天到期：(A)自發行之日起5年內，以及(B)本公司公開宣佈使用CroFelemer(Mytesi，或相同或類似產品，以不同的名稱)治療癌症治療相關腹瀉的關鍵的3期臨牀試驗已經達到其主要終點後的30個歷日，前提是且僅當在這30個歷日內達到某些交易基準。此外，每個系列2認股權證都有一個嵌入的看漲期權，允許公司在滿足某些或有事項的情況下贖回任何未行使的認股權證。

在2019年7月的發售中，本公司出售了(I)2,886,500個A類單位，其中包括購買2,886,500股本公司普通股的第二系列認股權證，以及(Ii)10,787個B類單位，其中包括購買5,393,500股本公司普通股的第二系列認股權證。總共發行了8,280,000份系列2期認股權證，初始估值為500萬美元，採用布萊克-斯科爾斯-默頓定價模型計算，股價為1.73美元，執行價為2美元，預期期限為5.0年，波動性為109.25%，無風險折扣率為1.83%。發行時，第二系列認股權證被歸類為額外的實收資本。

2020年3月5日修改2019年7月系列2認股權證

於2020年3月5日，本公司與其第二系列認股權證持有人訂立一項認股權證行使協議，根據該協議，持有人同意行使90,940份第二系列認股權證，代價是本公司將90,940份認股權證的行使價格由2.0美元下調至0.6050美元。在行使認股權證時，公司獲得了5.5萬美元的現金收益，進而發行了90940股普通股。本公司的政策是通過與ASC 718規定的基於股份的薪酬指導相類比的方式來確定股權分類權證修改的影響。薪酬-股票薪酬。根據這一指導方針，並由於修改僅適用於第二系列權證的單一持有人，修改權證的公允價值增加了6000美元，在截至2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合經營報表中計入開支。

2020年3月23日修改2019年7月第二系列認股權證

於2020年3月23日，本公司與其第二輪認股權證持有人訂立認股權證行使及優先股修訂協議(見附註9)，根據該協議，持有人同意以現金方式行使其第二輪認股權證，購買總計1,250,000股普通股，代價是本公司將第二輪認股權證行使價格由每股2.0美元降至0.5227美元，為本公司帶來約653,000美元的毛收入，或扣除25,000美元發行成本後的628,000美元淨額。該公司確定這一修改的影響是認股權證的公允價值增加了65,000美元。由於這一修改適用於系列2認股權證的唯一持有人，公允價值增加的6.5萬美元在截至2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合經營報表中被記錄為費用。這一修改並未導致股權分類的第二系列認股權證從額外的實收資本類別重新分類為負債分類，截至2020年3月31日，所有8,280,000份第二系列認股權證已全部行使。

2020年5月修改2019年7月系列2權證和激勵要約

2020年5月，該公司將所有已發行的第二系列認股權證的行權價從每股2.00美元降至0.49美元。該公司確定這一修改的影響是認股權證的公允價值增加406,000美元。由於這一修改適用於整個系列2認股權證持有人，公允價值的增加代表着整個系列2認股權證持有人的被視為股息。這一修改沒有導致將股權分類的第二系列認股權證從額外的實收資本分類重新分類為負債分類。

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2020年5月，在降低第二系列認股權證行使價格的同時，本公司與第二系列認股權證的某些持有人訂立了認股權證行使誘因要約，據此，該等持有人同意行使現金第二系列認股權證以購買4,033,562股普通股，以換取本公司向行權持有人發行新的無登記第三系列認股權證，以購買4,005,062股普通股。

在截至2021年3月31日的三個月裏，在行使第二系列認股權證時總共發行了1,427,175股普通股，總收益為70萬美元。

截至2021年3月31日，共有401,190份和878,365份系列2認股權證未償還，
分別於2020年12月31日。

2019年12月管道融資權證

於2019年12月，本公司與若干投資者訂立證券購買協議，據此，本公司以私募方式出售(I)合共2,500,000股本公司普通股未登記股份及(Ii)認股權證，以購買合共約1,250,000股普通股，總購買價為150萬美元(見附註10)。這些認股權證的行使價為每股0.78美元，於2020年6月24日(發行日期後6個月)開始可行使，期限為5年。

使用Black-Scholes期權定價模型，這些認股權證的估值為68.6萬美元：行權價為每股0.78美元，股價為每股0.62美元，預期壽命為5年，波動率為143%，無風險利率為2.42%。由於普通股和認股權證是以單位結構發行的，150萬美元的總收益採用相對公允價值法分配給這兩種證券，普通股和認股權證分別分配了100萬美元和46.5萬美元。認股權證被歸類為額外的實收資本。

2021年1月，在行使2019年12月管道融資權證時，總共發行了1,250,000股普通股，總收益為975,000美元。截至2021年3月31日，2019年12月管道融資權證已全部行使。

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9.優先股

截至2021年3月31日和2020年12月31日，優先股包括以下內容：

A系列可轉換優先股

於2018年3月，本公司與Sagard Capital訂立購股協議，據此，本公司同意以私募方式向Sagard Capital發行及出售本公司A系列可轉換優先股5,524,926股，每股面值0.0001美元，總收益為9,200萬美元，即扣除發行成本後淨收益900萬美元。根據持有人的選擇，優先股可轉換為約473,565股普通股，實際轉換價格為每股194.25美元。除某些有限的例外情況外，Sagard Capital自發行之日起一年內不得發售、質押或出售優先股股票。如果發生任何股票分紅、股票拆分、反向股票拆分、合併或其他類似的資本重組，轉換價格可能會有一定的調整。根據關於潛在可贖回證券的分類和計量的權威指導，優先股被歸類到股東權益之外。

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2020年9月，本公司與Sagard Capital簽訂了一項交換協議，根據該協議，剩餘的A系列可轉換優先股將交換(I)842,500股本公司C系列永久優先股，以及(Ii)842,500股本公司D系列永久優先股，全部發行給Iliad。簽訂交換協議是為了達成一項以股換股的交易。A系列可轉換優先股在退保時被註銷，公司發行了伊利亞特C系列和D系列永久優先股。這項交換協議被視為A系列可轉換優先股的終止。截至交易日，相關清償要求按公允價值記錄A系列增值並記錄C系列和D系列。

2020年9月，該公司向特拉華州州務卿提交了一份證書，證明A系列可轉換優先股的報廢和註銷生效。截至2020年12月31日，沒有授權或發行的A系列可轉換優先股。

B系列可轉換優先股

於2019年7月，本公司就公開發售訂立承銷協議，其中包括(1)2,886,500個A類單位，公開發行價為每單位2.00美元，每個單位包括(I)一股本公司有表決權普通股，(Ii)一股1系列認股權證購買一股普通股及(2)10,787股B類單位，公開發行價為每單位1,000元，每個B類單位包括(I)一股系列股份。(Ii)500份系列1號認股權證及(3)500份系列2號認股權證，公開發行價為每B類單位1,000元。

該公司出售了10,787股B類單位，包括10,787股B系列可轉換優先股、1系列認股權證購買5,393,500股普通股和2系列認股權證購買5,393,500股普通股。發售B類單位給公司帶來的總收益為1080萬美元，其中420萬美元分配給B系列可轉換優先股，330萬美元分配給第一系列認股權證，330萬美元分配給第二系列認股權證。160萬美元的發行成本分配給了B類單位。

B系列股票的持有者有權與普通股持有人平等和按比例參與向普通股持有人支付和分配的所有股息和分配，就像在緊接普通股的每個記錄日期之前，當時已發行的B系列股票被轉換為普通股一樣。除某些例外情況外，B系列可轉換優先股的股票沒有投票權。然而，只要B系列可轉換優先股的任何股份仍未發行，本公司不得(A)對給予B系列可轉換優先股的權力、優惠或權利作出不利修改或更改，或更改或修訂B系列指定證書，或(B)就上述任何事項訂立任何協議，而未獲B系列可轉換優先股當時已發行股份的大多數持有人投贊成票的情況下，本公司不得(A)對給予B系列可換股優先股的權力、優惠或權利作出不利改變或更改或修訂B系列可轉換優先股的指定證書，或(B)就上述任何事項訂立任何協議。B系列可轉換優先股的每股可隨時根據持有人的選擇權轉換為500股普通股，轉換比例將根據股票拆分、股票分紅、分配、拆分和合並以及其他類似交易進行調整。

2019年7月，每股有效換股價格低於標的普通股公允價值。因此，該公司確定存在420萬美元的有益轉換功能。由於公司的B系列可轉換優先股沒有規定的轉換日期，在發行日立即可以轉換，因此公司記錄了420萬美元的視為股息費用，用於增加B系列可轉換優先股的折價。2019年，某些投資者按規定的轉換比例將8816股B系列可轉換優先股轉換為公司普通股的4408,000股。根據權威指引，優先股已歸入股東權益。

於二零二零年三月，本公司與Ionic Ventures訂立認股權證行使及優先股修訂協議(“修訂協議”)，據此，持有人同意以現金方式行使其第二系列認股權證，以購買合共1,250,000股普通股，代價是本公司將認股權證行權價由每股2.0美元降至0.5227美元，為本公司帶來約653,000美元的毛利(見附註8)。作為簽訂修訂協議的進一步誘因，公司同意將公司B系列可轉換優先股的轉換價格由2.00美元降至0.4456美元。

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因此，根據美國會計準則260-10-S99-2，優先股工具的修訂適用會計處理，轉讓對價的公允價值與可轉換優先股的賬面淨值之間的差額被視為股息，必須在獲得普通股股東可用收入時從淨收益中扣除。由於降低折算價是一種誘因，本公司採用了ASC 470-20中的指引，導致在截至2020年3月31日的三個月的未經審計簡明綜合營業報表中記錄了160萬美元的誘因費用。

2020年9月，該公司向特拉華州州務卿提交了一份證書，宣佈B系列可轉換優先股的報廢和註銷。截至2020年12月31日，沒有授權或發行的B系列可轉換優先股。

B-2系列可轉換優先股

於2019年12月，本公司與OASIS Capital訂立交換協議，據此，OASIS Capital放棄(I)可行使的剩餘預付遠期合約1,236,223股本公司普通股及(Ii)OASIS Capital作為投資持有的695,127股普通股，以換取本公司新批准的B-2系列可轉換優先股10,165股。

B-2系列可轉換優先股的持有者有權在B-2系列可轉換優先股的股票上獲得與普通股實際支付的股息相等(在好像轉換為普通股的基礎上)且形式相同的股息，當這種股息是在普通股股票上支付時，而且是以同樣的形式支付的，那麼B-2系列可轉換優先股的持有者就有權獲得這種股息。不得向B-2系列可轉換優先股的股票支付其他股息。

B-2系列可轉換優先股的股票沒有投票權。然而，只要B-2系列可轉換優先股的任何股票仍未發行，本公司在沒有B-2系列可轉換優先股當時已發行股票的大多數持有人的贊成票的情況下，不得(A)對賦予B-2系列可轉換優先股的權力、優先權或權利進行不利改變，或更改或修訂B-2系列指定證書，或(B)就上述任何事項訂立任何協議。

在公司清算、解散或清盤時，無論是自願的還是非自願的，B-2系列可轉換優先股的持有人有權從公司的資產中獲得與B-2系列可轉換優先股完全轉換為普通股的情況下普通股持有人將獲得的相同金額，無論是資本還是盈餘，應支付的金額平價通行證所有普通股持有者。

B-2系列可轉換優先股的每股股票可隨時根據持有者的選擇權轉換為190股普通股，其計算方法是將每股B-2系列可轉換優先股的規定價值153.90美元除以0.81美元的轉換價格(153.90美元除以0.81=190轉換比率)，該轉換比率可能會受到B-2系列指定證書中規定的股票拆分、股票分紅、分配、拆分和合並以及其他類似交易的調整。B-2系列可轉換優先股根據權威指導被歸類為股東權益。

2020年1月，B-2系列可轉換優先股的一名持有人將2631股優先股轉換為499,890股普通股。2020年10月，本公司與綠洲資本簽訂了一項交換協議，據此，本公司同意發行500,186股普通股，以換取975股B-2系列可轉換優先股。這項交換協議被認為是一項修改。2020年12月，一名投資者將剩餘的6,559股B-2系列可轉換優先股轉換為1,246,210股公司普通股。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有B-2系列可轉換優先股流通股。

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C系列永久優先股

2020年9月，本公司與伊利亞特簽訂了一項交換協議，以每股0.0001美元的面值發行842,500股本公司C系列永久優先股，用於非現金交換股權工具。交換協議是在發行D系列永久優先股的同時簽訂的，以交換A系列剩餘的總計5524926股可轉換優先股，截至交易日增值為1120萬美元。此外，鑑於未償還餘額增加5%，雙方還簽訂了交易所票據2的修訂協議，發行額為230萬美元，於交易所日的賬面價值為260萬美元，將到期日由2020年12月31日延長至2021年12月31日。

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C系列永久優先股的持有者沒有投票權。然而，只要任何C系列永久優先股尚未發行，本公司就被限制更改、更改或簽訂協議，以不利地更改或更改給予股東的權力、優先股或權利。

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在本公司發生任何自願或非自願清算、解散或清盤或被視為清算事件的情況下，當時已發行的C系列永久優先股的持有人將有權在向普通股或當時已發行的任何系列或類別的優先股或其他股本的持有者支付任何普通股或任何系列或類別的優先股或其他股本之前，有權從公司的資產中以現金支付，根據其條款，就此類清算事件的分配和付款的偏好而言，C系列的每股金額相當於C系列永久優先股

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根據公司的選擇權或酌情權，C系列永久優先股可以贖回。

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C系列永久優先股有權獲得10%的累積股票股息，連續24個月按月拖欠。C系列永久優先股的應付股息將通過公司發行C系列永久優先股的方式支付，方法是向每個記錄持有者交付計算出的PIK紅利股票數量。

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C系列永久優先股最初使用收益法按公允價值計量，該方法考慮了在公司贖回或清算事件和永久持有股票的各種情況下折現現金流的加權概率。截至交易日期，C系列永久優先股的總公允價值為470萬美元。隨後，隨着PIK紅利股份的確認，C系列永久優先股的賬面價值增加。

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由於贖回選擇權最終由本公司控制，因此優先股已根據無強制贖回期的永續股分類及計量的權威指引分類為永久股東權益。

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於2020年10月，本公司與伊利亞特訂立交換協議，據此本公司同意發行合共250,000股普通股及預資權證，以購買7,057,692股普通股，以換取285,000股C系列永久優先股。預資權證可立即行使，並可隨時行使，直至所有預資權證全部行使為止。每份預籌資權證的名義行權價為0.0001美元。於2020年12月，本公司亦與伊利亞特訂立一系列交換協議，據此本公司同意發行共8,203,880股普通股，以換取573,810股C系列永久優先股。這一系列交易所被視為單一交易，因此為了對隨後的修訂進行核算而合併在一起。這一系列交易被計入清償，導致250萬美元的股息被視為股息，計入額外的實收資本，這是因為轉讓的普通股和預先出資的認股權證股票的公允價值與C系列永久優先股的賬面金額之間的差額。截至2020年12月31日，伊利亞特已經行使了所有1000美元的預資權證。

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截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有C系列永久優先股流通股。

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10.股東權益

截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司在假設轉換的基礎上保留了普通股，供發行如下：

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普通股

普通股持有人每持有一股普通股，有權投一票。普通股股東還有權獲得股息，只要資金和資產合法可用，並經董事會宣佈。

無投票權普通股的持有人無權投票，除非按折算原則就提交本公司股東批准的本公司控制權變更進行表決。該公司無投票權普通股的股票享有與紅利和其他分派相同的權利，並可在一對一的基礎上轉換為該公司普通股的股票。

本公司獲授權發行合共204,475,074股，其中150,000,000股為普通股，50,000,000股為無投票權普通股，4,475,074股為優先股。

反向股票拆分

2020年12月22日，公司通過於2020年12月9日召開的特別股東大會獲得批准，按照不低於2比1、不大於1比20的比例對公司已發行和已發行的有表決權普通股進行反向拆分。截至2021年3月31日，反向股票拆分尚未落實。

2020年3月ELOC(股權信貸額度)

2020年3月，本公司與綠洲資本簽訂股權購買協議(“2020年3月ELOC”)，該協議規定OASIS Capital承諾在2020年3月ELOC的36個月期限內購買總計200萬美元的本公司普通股。

根據2020年3月ELOC的條款和條件，在公司選擇的任何交易日(該日期為“看跌期權”)，在SEC宣佈登記根據2020年3月ELOC向OASIS Capital發行的普通股股票的登記聲明生效後，本公司有權自行決定向OASIS Capital提交購買通知(每個“認沽通知”)。指示OASIS Capital在緊接該認沽通知日期前10個交易日，以相當於每股0.436美元(“期權1認沽”)的每股價格購買最多(I)200,000股普通股或(Ii)普通股平均交易量的20%(以較少者為準)，但所有期權1認沽及期權2認沽合計(如下所述)不得超過2,000,000美元。

此外，在綠洲資本收到與看跌期權通知相關的普通股的任何日期(“結算日期”)，公司還有權自行決定向綠洲資本提交看跌期權通知(每個“期權2看跌期權”)，指示綠洲資本購買等同於(I)中較小者的普通股。

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該金額相等於該認沽通知日期普通股每日交易量的10%及(Ii)200,000美元，惟於任何認沽日期或結算日，期權1認沽及期權2認沽總額不得超過500,000美元，而期權1認沽及期權2認沽總額不得超過200萬美元。根據該期權2看跌期權的每股收購價相當於0.436美元。門檻價格和收購價將根據在計算門檻價格或收購價期間發生的任何重組、資本重組、非現金股息、股票拆分、反向股票拆分或其他類似交易進行調整。

2020年4月15日，SEC宣佈根據2020年3月ELOC向綠洲資本出售普通股的登記聲明生效。該公司將控制向綠洲資本公司出售普通股的時間和金額。綠洲資本無權要求本公司進行任何銷售，但有義務按照本公司的指示，按照2020年3月的ELOC向本公司進行購買。

在股權方面，公司同意向綠洲資本支付承諾費，並於2020年4月向綠洲資本發行了68807股普通股，以結清承諾費。發行時，68807股普通股的公允價值為33,027美元，在公司未經審計的簡明綜合經營報表中作為發行成本支出。

根據股權購買協議的條款，期權看跌期權1和期權看跌期權2只能以始終高於行使日相關普通股交易價格的價格行使，從而使本公司的任何行使都是現金以外的。在2020年3月24日權益線開始時，看跌期權被歸類為公允價值為零的衍生資產，在2020年4月15日有效登記聲明後，被重新分類為公允價值為零的股東權益。

2020年4月，公司行使了單一認沽期權看跌期權1，根據該期權，公司向綠洲出售了52,000股普通股，總收益為22,627美元。截至2021年3月31日及2020年12月31日，本公司並無行使任何進一步認沽期權，要求綠洲資本根據股權購買協議購買普通股。

2021年4月7日，本公司與綠洲資本簽訂了2020年3月ELOC第一修正案(見附註14)。

2020年3月管道融資

於2020年3月，本公司與若干投資者訂立證券購買協議(“PIPE購買協議”)，據此，本公司同意以私募方式向投資者發行及出售合共1,714,283股本公司普通股，總收購價約為720,000美元，或扣除52,000美元發行成本後淨額為668,000美元。

在市場上提供(“自動取款機”)

2020年10月5日，公司與拉登堡簽訂了自動櫃員機協議，根據該協議，公司可不時通過拉登堡發售普通股，但須遵守自動櫃員機協議的條款和條件。自動櫃員機協議將在(I)2022年10月5日和(Ii)自動櫃員機協議在協議允許的情況下終止(以較早者為準)終止。2020年，該公司根據自動櫃員機協議出售了3814,925股普通股，扣除佣金和大約40,000美元的開支後，淨收益約為130萬美元。

2021年1月至2月，該公司根據自動櫃員機協議發行了總計2,009,554股股票，扣除佣金和開支後的淨收益總額為540萬美元，約為311,000美元。

截至2021年3月31日，自動櫃員機協議項下的所有股票均已發行。

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PoC Capital註冊直接發售

於2020年10月6日，本公司與PoC Capital，LLC就支付合約研究費用訂立股票計劃協議，據此，本公司向PoC發行合共1,333,333股本公司普通股，每股票面價值0.0001美元，作為PoC根據與Integrium的服務訂單為本公司計劃即將進行的癌症治療相關腹瀉的關鍵第三期臨牀試驗承擔400,000美元的付款義務的代價。

證券購買協議

2021年1月13日，本公司簽訂了一項證券購買協議，據此，本公司同意在扣除160萬美元配售代理費和相關發售費用之前，以每股3.38美元的發行價發行和出售總計4437,870股普通股，每股面值0.0001美元，總收益約為1,500萬美元。此次發行於2021年1月15日結束。

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11.股票薪酬

2013股權激勵計劃

自2013年11月1日起，公司董事會和唯一股東通過了捷豹健康2013年股權激勵計劃(“2013計劃”)。2013年計劃允許公司董事會向公司員工、高級管理人員、董事和顧問授予股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵。在IPO生效日期之後以及2013計劃下的任何授予生效後(視IPO而定)，2013計劃下將不會授予額外的股票獎勵。未償還的授予繼續可行使；然而，該計劃下的任何未發行股票和任何未償還期權的沒收都不會展期到2014年的股票激勵計劃。截至2021年3月31日和2020年12月31日，已發行的期權股票有384股。

2014年股票激勵計劃

自2015年5月12日起，本公司通過了捷豹健康股份有限公司2014年股票激勵計劃(“2014計劃”)。2014年計劃規定向符合條件的員工、董事和顧問授予期權、限制性股票和限制性股票單位，以購買本公司的普通股。激勵性股票期權的期限不得超過10年，但持有所有類別投票權10%以上的參與者或我們的流通股，期限不得超過5年。2014計劃規定在每個會計年度的第一天自動增加股份，金額為上一歷年最後一天公司普通股流通股數量的2%。2014年計劃取代了2013年計劃，只是在行使、取消或到期之前，2013年計劃下的所有未完成期權仍未完成。

截至2021年3月31日，共有4,449,014個未償還期權和6,025,922個可供授予的期權。截至2020年12月31日，未償還期權有4,456,364個，可供授予的期權有211,415個。

2020新員工激勵獎勵計劃

自2020年6月16日起，公司通過了捷豹健康股份有限公司新員工激勵獎勵計劃(“2020激勵獎勵計劃”)，並根據激勵獎勵計劃的調整條款，預留500,000股公司普通股用於根據激勵獎勵計劃授予的股權獎勵進行發行。激勵性股票期權的期限不得超過10年，但持有所有類別投票權10%以上的參與者或我們的流通股，期限不得超過5年。2020年激勵獎勵計劃規定授予非法定股票期權、限制性股票單位、限制性股票和績效股票。2020激勵獎勵計劃是在未經股東批准的情況下根據

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納斯達克上市規則第5635(C)(4)條。2020年激勵獎勵計劃的條款和條件與本公司2014年的股票激勵計劃基本相似，但具有旨在遵守納斯達克激勵獎勵規則的其他條款和條件。根據納斯達克上市規則第5635(C)(4)條，根據激勵獎勵計劃，唯一有資格獲得股權獎勵的人士必須是以前不是本公司僱員或董事，或在真正非受僱一段時間後，作為該等人士受僱於本公司的誘因材料的個人。

截至2021年3月31日，共有170,818個期權未償還，329,182個期權可供授予。

股票期權和限制性股票單位(“RSU”)

下表彙總了截至2021年3月31日的前三個月的激勵計劃活動

(未經審計):

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*2021年3月31日JAGX普通股的公平市值為每股1.80美元。

內在價值是指標的期權的行權價格與公司普通股的現金期權的公允市場價值之間的差額。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有行使任何期權。

在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，授予的股票期權的加權平均授予日公允價值分別為每股1.76美元和0.41美元。

在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，獲得的期權數量分別為383,419個和333,926個。授出日期截至三個月內歸屬的期權之加權平均公允價值
2021年3月31日和2020年3月31日分別為1.65美元和2.38美元。

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基於股票的薪酬

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月與股票期權、誘因股票期權和RSU相關的基於股票的薪酬支出，幷包括在未經審計的簡明綜合經營報表中，如下所示：

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截至2021年3月31日，公司有220萬美元未確認的期權、激勵期權和限制性股票單位的未確認股票薪酬支出，預計將在1.13億年的加權平均期間確認。

分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間授予的期權的公允價值是根據下列假設範圍計算的：