美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

截至2021年3月31日的季度

或

在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。

委託檔案編號：001-39322

AZEK公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人電話號碼，包括區號：(877)275-2935

根據該法第12(B)節登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直受到此類備案要求的約束。**是，*☐。

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。*☐：是，不是。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。如果是，則為☐；如果為否，則為否。

截至2021年4月30日，註冊人擁有154,739,238股A類普通股，每股面值0.001美元，以及100股B類普通股，每股面值0.001美元。

2

AZEK公司

簡明綜合資產負債表

(以千美元計，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。

3

AZEK公司

簡明綜合全面收益(虧損)表

(以千美元計，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。

4

AZEK公司

股東權益簡明合併報表

(以千美元計，不包括股票金額)

(未經審計)

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。

5

AZEK公司

現金流量表簡明合併報表

(單位：千美元)

(未經審計)

請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。

6

AZEK公司

簡明合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以千美元為單位)

(未經審計)

1.重大會計政策的組織彙總

A.組織機構

AZEK公司(以下簡稱“公司”)是一家特拉華州的公司，持有CPG International LLC的所有有限責任公司權益，CPG International LLC是直接和間接持有運營子公司的所有股權的實體。該公司是面向住宅、商業和工業市場的優質、低維護建築產品的領先製造商。該公司的產品包括裝飾、裝飾、門廊、模塑、欄杆、攤鋪機、浴室和儲物櫃系統，以及擠塑塑料板產品和其他工業市場特殊應用的非裝配性產品。該公司在全美各地開展業務。AZEK是住宅產品的品牌名稱，而商用產品的品牌名稱為Celtec、Playboard、Seboard、Flametec、Designboard、Cortec、Sanatec、Scranton Products、Aria Partitions、Eclipse Partitions、Hiny Hiders、TuffTec LOCKS和Duralife LOCKERS。

首次公開發行(IPO)

2020年6月16日，本公司完成其A類普通股的首次公開發行(IPO)，根據承銷商的超額配售選擇權出售了38,237,500股，其中包括4,987,500股。該股於2020年6月12日在紐約證券交易所開始交易，交易代碼為“AZEK”。這些股票在扣除5060萬美元的承銷折扣和佣金以及公司應支付的約920萬美元的發售費用後，以每股2300美元的首次公開募股價格出售給公司，淨收益約為819.7美元。此外，該公司利用其淨收益贖回了當時未償還的2025年優先債券本金總額350.0美元，循環信貸安排項下當時未償還本金金額的7,000萬美元，並根據定期貸款協議提前償還了當時未償還本金金額337.7美元。

配合本公司於首次公開招股結束前由一間有限責任公司轉為公司(“公司轉換”)，本公司將其當時尚未發行的有限責任公司單位進行單位分拆，然後按一對一的基準將單位轉換為本公司股本股份，包括A類普通股及B類普通股的股份。隨着首次公開募股的結束，公司在首次公開募股前向其間接股權持有人及其某些高級管理人員和員工發行了額外的A類普通股、購買A類普通股的期權和某些其他股權獎勵。綜合財務報表中列報的所有股票和每股信息已針對單位拆分轉換為股票的影響在所有列報期間進行了追溯調整。有關更多信息，請參閲註釋11和12。

二次發售

2020年9月15日，公司完成了28,750,000股A類普通股的發售，面值為每股0.001美元，包括承銷商全面行使其以每股33.25美元的公開發行價購買至多3,750,000股A類普通股的選擇權。這些股份由本公司的某些股東(“出售股東”)出售。本公司並無收到出售股東出售股份所得的任何款項。在二次發行結束後，B類普通股股東立即將33,068,863股B類普通股轉換為A類普通股。此外，二次發行引發了業績標準的變化，由於二次發行，某些業績既得利益的限制性股票獎勵和股票期權被授予。有關更多信息，請參閲註釋11和12。

2021年1月26日，公司完成發行2000萬股A類普通股，每股票面價值0.001美元，包括承銷商全面行使認購權，以每股40美元的公開發行價增購最多300萬股A類普通股。這些股票是由某些出售股票的股東出售的。本公司並未收到出售股東出售股份所得的任何收益。在此次發售中，該公司產生了大約110萬美元的費用。

B.重要會計政策摘要

陳述的基礎

該公司在截至9月30日的會計年度內運營。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和附註是根據美國公認的會計原則編制的

7

根據美國公認會計準則(“美國公認會計原則”)計算的中期財務信息，管理層認為，包括所有調整，僅包括公司財務狀況、經營業績和中期現金流量公允報表所必需的正常經常性調整。截至2021年3月31日的3個月和6個月的運營業績以及截至2021年3月31日的6個月的現金流不一定表明整個財年或任何其他時期的預期結果。

公司的財務狀況和經營業績正在並將繼續受到當前新冠肺炎公共衞生疫情的影響。在可預見的將來，新冠肺炎疫情的經濟影響可能會繼續影響對該公司產品的需求。儘管管理層已採取措施緩解新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況和經營業績的影響，但這些措施可能不能完全緩解新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況和經營業績的影響。管理層無法預測公司將受到新冠肺炎疫情以及由此導致的政府和其他措施的影響的程度或期限。

隨附的未經審計的合併財務報表應與公司2020年10-K報表中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表來源於當日經審計的財務報表。除以下説明外，公司的重大會計政策與2020年10-K報表中披露的會計政策相比沒有重大變化。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及披露或有資產和負債，以及報告期內報告的收入和費用。重大估計包括收入確認、超額庫存儲備、庫存陳舊、產品保證、客户回扣、基於股票的補償、訴訟、所得税、或有對價、商譽和無形資產估值以及對長期資產的核算。管理層的估計和假設是在持續的基礎上評估的，並基於歷史經驗、當前狀況和現有信息。實際結果可能與估計的金額不同。隨着獲得更多信息，估計會進行修訂。

會計政策

有關公司會計政策的討論，請參閲公司2020年的10-K表格，這些政策如下所述，以及最近採用的會計準則。

研發成本

研發成本主要用於新產品開發、產品索賠支持和製造流程改進。該等成本於已發生時計入費用，並計入綜合全面收益(虧損)表內的“銷售、一般及行政費用”。截至2021年和2020年3月31日的三個月，研發費用總額分別約為170萬美元和190萬美元，截至2021年和2020年3月31日的六個月，研發費用總額分別約為360萬美元和400萬美元。

最近採用的會計公告

根據Jumpstart Our Business Startups(“JOBS”)法案，公司有資格成為一家新興成長型公司(“EGC”)，因此，公司已選擇不退出延長的過渡期，以遵守新的或修訂的會計聲明。在延長的過渡期內，本公司不受適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的約束。以下待採納的會計聲明反映了本公司作為延長過渡期的EGC的生效日期。

根據我們在2021年3月31日的公開流通股計算，根據美國證券交易委員會(SEC)的指導方針，該公司將被視為大型加速文件公司，並將從2021年9月30日起不再有資格成為EGC。失去EGC地位將導致失去上述報告豁免，特別是要求我們的獨立註冊會計師事務所根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條提供一份證明報告，説明截至2021年9月30日和截至2021年9月30日的一年，我們對財務報告的內部控制的有效性。

2019年10月1日，公司通過了ASU No.2016-16，所得税(話題740)：實體內轉移庫存以外的資產。該標準對公司內部轉移的税務會計和確認時間的幾個方面進行了修改。該公司採用了修改後的追溯法，由於採用該標準的累積影響，最初的留存收益調整為約130萬美元。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。有關更多信息，請參閲註釋14。

8

2020年10月1日，公司通過了美國會計準則第2018-13號，披露框架-公允價值計量披露要求的變化，對課題820公允價值計量進行了修正。本準則通過刪除、修改或增加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

最近發佈的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2016-02，租賃(主題842)，並於2017年9月發佈了ASU No.2017-13，於2018年1月發佈了ASU No.2018-01，於2018年7月發佈了ASU No.2018-10和2018-11，於2018年12月發佈了ASU No.2018-20，於2019年3月發佈了ASU No.2019-01，於2019年11月發佈了ASU No.2019-01本準則要求承租人在資產負債表上列報使用權資產和租賃負債。對於不是EGC的公共實體，更新後的標準在2018年12月15日之後的財年有效，對於EGC，更新後的標準在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的中期有效，並允許提前採用。從2021年9月30日起，該公司將不再有資格成為EGC，並將在截至2021年9月30日的會計年度採用這一標準。本公司已開始評估租賃的當前會計狀態，對所有已生效的當前租賃進行編目，並審查所有供應商合同是否可能存在租賃，以便了解當前狀態與所需未來狀態之間的差距，並實施所需的新流程和控制措施。本準則提供了通過對採納期內留存收益期初餘額進行累計效果調整來採用的選項，而不是對先前呈報的每個報告期追溯應用新的指引。該公司目前正在評估這些華碩的採用將對其綜合財務報表產生的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU編號2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，並於2019年5月在ASU編號2019-05內發佈了對初始指導的後續修正案，並於2019年11月在ASU編號2019-10和2019-11內發佈了對初始指導的後續修正案。本標準提出了預期信用損失模型，該模型要求根據歷史經驗、現狀和合理的、可支持的預測來計量金融工具的預期信用損失。這取代了現有的已發生損失模型，適用於以攤銷成本計量的金融資產的信貸損失和某些表外信貸敞口的計量。對於不是EGC的公共實體，更新後的標準在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效，而對於EGC，更新後的標準在2022年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效。允許提前採用該標準，並採用修正的追溯過渡法，通過對指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整來採用該標準。從2021年9月30日起，該公司將不再有資格成為EGC，並將在截至2021年9月30日的會計年度採用這一標準。該公司目前正在評估採用這一標準將對其合併財務報表產生的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。本標準將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。對於公共實體，更新後的標準在2019年12月至15日之後的財年有效，包括該財年內的過渡期。作為EGC，本ASU中的修訂適用於2020年12月15日之後的年度期間和2021年12月15日之後的年度期間內的過渡期。該標準可追溯或前瞻性地適用於自採用之日起發生的所有實施成本。允許提前領養。該公司打算在截至2021年9月30日的財年和2021年10月1日開始的財年內的中期採用最新的標準。該公司目前正在評估採用這一標準將對其合併財務報表產生的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，所得税(主題740)-簡化所得税會計。該標準通過刪除第740主題中一般原則的某些例外，並澄清和修改現有的指導方針，簡化了所得税的會計處理。對於公共實體，本ASU中的修正案在2020年12月15日之後開始的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。對於所有其他實體，修正案在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內有效。允許儘早採用修訂，包括在任何過渡期內採用(1)尚未發佈財務報表的公共業務實體和(2)尚未發佈財務報表的所有其他實體。選擇在過渡期內提早通過修正案的實體應反映截至包括該過渡期在內的年度期間開始時的任何調整。此外，選舉提前通過的實體必須在同一時期通過所有修正案。根據本ASU內通過的修正案，這些修正案將以前瞻性或追溯性的方式實施。本ASU中的修訂對本公司在截至2021年9月30日及之後的年度期間和2021年10月1日開始的年度期間內的過渡期有效。該公司目前正在評估這一採用將對其綜合財務報表產生的影響。

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2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)，促進參考匯率改革對財務報告的影響。本標準提供了可選的權宜之計和例外，用於將公認的會計原則應用於合同修改和套期保值關係，但須滿足某些標準，即參考倫敦銀行同業拆借利率或其他預期將被終止的參考利率。ASU自2020年3月12日起對所有實體有效，並將適用至2022年12月31日。該公司目前正在評估這一採用將對其綜合財務報表產生的影響。

2.收入

當承諾貨物的控制權轉移到公司客户手中時，公司確認收入，數額反映了公司預計有權在發貨時有權換取這些貨物的對價。

本公司還從事客户回扣，這些回扣記錄在綜合綜合收益(虧損)表中的“淨銷售額”和綜合資產負債表中的“應計回扣”和應收貿易賬款中。截至2021年和2020年3月31日，該公司分別記錄了2290萬美元和1740萬美元的應計回扣，截至2021年和2020年3月31日，該公司分別記錄了490萬美元和470萬美元的對銷貿易應收賬款。返點活動如下(以千為單位)：

當現金付款在公司業績之前收到或到期時，公司將記錄遞延收入。

3.庫存

存貨以成本或可變現淨值中的較低者計價，對移動緩慢和陳舊的存貨進行減值。存貨成本以先進先出(FIFO)為基礎，按標準成本入賬，標準成本與實際成本近似。庫存包括以下內容(以千計)：

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4.財產、廠房和設備--淨值

財產、廠房和設備--網絡由以下部分組成(以千計)：

僅就會計目的而言，該公司被視為租賃寫字樓的業主，因為該公司承擔了建築成本超出正常租户改善津貼的某些風險。因此，截至2021年3月31日和2020年9月30日，租賃物業的估計公允價值均為920萬美元。截至2021年3月31日和2020年9月30日，相應的租賃融資義務均為790萬美元。租賃融資負債記入簡明綜合資產負債表中的“融資租賃負債-減去當期部分”。有關更多信息，請參閲註釋15。

截至2021年和2020年3月31日的三個月，折舊費用分別約為1270萬美元和1060萬美元，截至2021年和2020年3月31日的六個月，折舊費用分別約為2430萬美元和2090萬美元。在截至2021年和2020年3月31日的三個月中，分別資本化了50萬美元和40萬美元的利息，在截至2021年和2020年3月31日的六個月中，分別資本化了90萬美元和60萬美元的利息。截至2021年3月31日和2020年9月30日，資本租賃項下資產的累計攤銷分別為430萬美元和400萬美元。截至2021年3月31日，西裝租賃下資產的累計攤銷為70萬美元，截至2020年9月30日為50萬美元。

5.商譽和無形資產--淨額

商譽

截至2021年3月31日和2020年9月30日，該公司的商譽為951.4美元，其中住宅的賬面價值為911.0美元，商業的賬面價值為4,040萬美元。截至2021年3月31日，累計商譽減值總額為3220萬美元，全部歸因於公司的商業部門。

無形資產，淨額

截至2021年3月31日和2020年9月30日，除商譽外，公司沒有任何無限期存活的無形資產。有限壽命無形資產包括以下內容(以千為單位)：

11

截至2021年和2020年3月31日的三個月，攤銷費用分別約為1250萬美元和1390萬美元，截至2021年和2020年3月31日的六個月，攤銷費用分別約為2520萬美元和2770萬美元。截至2021年3月31日，收購無形資產剩餘加權平均攤銷期限為12.6年。

6.某些資產負債表賬目的組成

壞賬準備

壞賬準備包括以下內容(以千計)：

應計費用和其他負債

應計費用包括以下內容(以千計)：

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7.債項

債務包括以下內容(以千計)：

定期貸款協議

經不時修訂及重述的定期貸款協議(“定期貸款協議”)為本公司全資附屬公司CPG International LLC(CPG Merge Sub LLC)作為初始借款人與貸款方組成的銀團於二零一三年九月三十日訂立的第一筆留置權定期貸款。截至2021年3月31日和2020年9月30日，根據定期貸款協議，CPG International LLC有4.677億美元的未償還資金。定期貸款協議將於2024年5月5日到期。

定期貸款協議項下的責任以本公司擁有的CPG International LLC的會員權益的第一優先抵押權益及名列其中的借款人及擔保人的幾乎所有現時及未來資產(除若干例外情況外)及流動資產的第二優先留置權(“定期貸款優先抵押品”)作抵押。定期貸款協議項下之責任由本公司及CPG International LLC之全資境內附屬公司(若干非實質附屬公司及其他被排除附屬公司除外)擔保。

2021年2月2日，本公司簽訂了定期貸款協議修正案。修訂對定期貸款協議下的適用保證金進行了重新定價，方法是：(I)將ABR下限下調25個基點，從2.0%降至1.75%，(Ii)調整後的LIBOR利率下限從1.0%降至0.75%，以及(Iii)將任何生效日期定期貸款的適用保證金重新定價，就任何歐洲貨幣貸款而言，最高下調125個基點，從3.75%降至2.50%，就任何歐洲貨幣貸款而言，最高下調125個基點，從2.75%降至1.50%。在借款人維持特定的公共企業家族評級的任何時期內，適用的保證金對於歐洲貨幣貸款和ABR貸款都可能進一步降低25個基點。本段使用但未定義的大寫術語在定期貸款協議中定義。

修訂後，定期貸款協議規定(I)替代基準利率(“ABR”)借款的未償還本金利息由CPG國際有限責任公司選擇，浮動利率為(A)當日的聯邦基金利率加50個基點中的最高者，(B)行政代理宣佈的截至當日的最優惠商業貸款利率，如定期貸款協議所定義。作為當日有效的“最優惠利率”；及(C)一個月期限為100個基點的美元存款在當日的LIBOR，但在任何情況下，ABR不得低於175個基點，外加每年150個基點的適用保證金；或(Ii)對於歐洲貨幣借款，以(A)該利息期的有效LIBOR除以1減去適用於此類歐洲貨幣借款的法定準備金(如有)和(B)75個基點，加上每年250個基點的適用保證金中的最高者為準。

與2021年2月2日的修正案有關，公司在截至2021年3月31日的季度確認了60萬美元的利息支出，與未攤銷債務貼現和債務發行成本的註銷有關。本公司產生了10萬美元的貸款費，連同360萬美元的剩餘未攤銷債務貼現和債務發行成本，已被記錄為長期債務的減少，並正在使用實際利息法在定期貸款協議的剩餘合同期限內攤銷。此外，公司還產生了90萬美元與定期貸款協議修訂相關的各種第三方費用和支出，這些費用計入了截至2021年3月31日的季度的利息支出。

13

截至2021年3月31日和2020年9月30日，與定期貸款協議相關的未攤銷遞延融資費用分別為310萬美元和420萬美元。定期貸款協議可在每種情況下自願預付全部或部分，而無需支付保費或罰款(除預付保費(定義見定期貸款協議)外，如適用)，但須遵守某些習慣條件。

定期貸款協議要求從某些債務發行、某些資產處置(受某些再投資權的約束)和一定比例的超額現金流(受達到某些槓桿率的CPG International LLC降級的約束)強制提前償還其項下的定期貸款。截至2020年9月30日，根據當前槓桿率，不需要支付超額現金流。CPG International LLC須按季分期償還定期貸款協議項下的未償還本金金額，相當於於2018年6月18日修訂日期未償還定期貸款協議項下未償還本金總額的0.25253，而該等季度付款可因預付款項而減少。根據截至2020年6月30日的三個月用IPO收益預付的3.377億美元，CPG International LLC已經預付了到期的所有季度本金。該公司計劃的下一次定期貸款本金支付將於2024財年到期。定期貸款協議限制股息的支付，除非滿足定期貸款協議中定義的某些條件。

*循環信貸安排

於二零一三年九月三十日，CPG International LLC(作為CPG合併子有限公司的權益繼承人)與若干貸款方訂立經不時修訂及重述的循環信貸安排(“循環信貸安排”)。循環信貸安排提供最高總額為1.5億美元的借款，以資產為基礎的借款基礎為準。借款基數限於符合條件的應收賬款和存貨的一定比例，減去行政代理和抵押品代理在行使其合理信用判斷時可能建立的準備金。

截至2021年3月31日和2020年9月30日，CPG International LLC在循環信貸安排下沒有未償還借款。此外，截至2021年3月31日和2020年9月30日，CPG International LLC針對循環信貸安排持有的未償還信用證分別為440萬美元和680萬美元。截至2021年3月31日，CPG International LLC在借款基礎下約有145.6美元可供未來借款。CPG International LLC還可以選擇在某些條件下將循環信貸安排下的承諾增加至多100.0美元。

2021年3月31日，CPG International LLC修改了循環信貸安排，導致重新定價和延長。根據這樣的修訂，利率已下調25個基點，至(I)ABR借款，(A)聯邦基金利率加50個基點，(B)最優惠利率和(C)截止日期的LIBOR，期限為一個月加100個基點的美元存款，每種情況下，根據歷史平均可獲得性，加25至75個基點的利差，或(Ii)對於歐洲貨幣借款，調整後的LIBOR加125至175個基點的利差，其中最高者為：(A)聯邦基金利率加50個基點，(B)最優惠利率和(C)截至該日期的倫敦銀行同業拆借利率，期限為一個月加100個基點，加25至75個基點的利差。循環信貸安排的到期日由2022年5月9日延長至最早的2026年3月31日，以及定期貸款協議或其任何獲準再融資到期前91天的日期。

與2021年3月31日修正案有關，公司在截至2021年3月31日的季度確認了與註銷未攤銷債務發行成本相關的10萬美元利息支出。該公司產生了90萬美元的貸方和第三方費用，加上50萬美元的剩餘未攤銷債務發行成本，這些費用已被記錄為其他資產，並將在貸款的剩餘合同期限內以直線方式攤銷。截至2021年3月31日和2020年9月30日，與循環信貸安排相關的遞延融資成本(扣除累計攤銷後)分別為140萬美元和80萬美元。

*“承諾費”根據循環信貸安排項下在前三個日曆月期間的任何未使用部分應計。日均使用率大於50%的，承諾費等於25個基點，日均使用率小於等於50%的，承諾費等於37.5個基點。截至2021年和2020年3月31日的三個月的承諾費分別為10萬美元和10萬美元，截至2021年和2020年3月31日的六個月的承諾費分別為30萬美元和20萬美元。

循環信貸融資項下之責任由本公司及其全資境內附屬公司(若干非重大附屬公司及其他除外附屬公司除外)擔保。循環信貸融資項下的責任以本公司、CPG International LLC及CPG International LLC的附屬公司作為循環信貸融資擔保人的幾乎所有應收賬款、存貨、存款賬户、證券賬户及現金資產的第一優先權抵押權益，及其所得款項(除若干例外情況另有規定外)作為抵押，另加所有定期貸款優先權抵押品的第二優先權抵押權益。循環信貸安排在每種情況下都可以自願預付全部或部分，而不收取保費或罰款。CPG International LLC還必須支付強制性預付款(I)當借款總額超過承諾或適用的借款基數時，以及(Ii)在“現金支配權”期間，如果(A)循環信貸安排下的可用資金少於(I)1,250萬美元和(Ii)借款基數(X)150.0,000,000和(Y)兩者中較小者的10%時，連續五個工作日，或(B)某些違約事件已經發生並仍在繼續，則發生強制性預付款。(I)當借款總額超過承諾額或適用借款基數時，以及(Ii)在以下情況下發生的強制性預付款：(A)循環信貸安排下的可用資金少於(I)1,250萬美元和(Ii)借款基數中較小者的10%.

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*循環信貸安排包含對這類融資習慣的肯定契約，包括允許Revolver Administration Agent執行定期實地檢查和評估，以評估借款基礎。循環信貸安排包含各種負面契諾，除某些例外情況外，包括對債務的產生、留置權、處分、投資、收購、限制性付款、與關聯公司的交易以及此類融資慣常使用的其他負面契諾的限制。在某些例外情況下，循環信貸安排包含各種負面契諾，包括債務的產生、留置權的產生、處置、投資、收購、限制性付款、與關聯公司的交易，以及此類融資慣常使用的其他負面契諾。循環信貸安排亦包括一項財務維持契諾，只有當超額可用金額少於(I)循環信貸安排及借款基礎項下總承擔額的10%及(Ii)1,250萬美元兩者中較小者時，該契約才適用。在這種情況下，CPG International LLC將被要求在後四個季度維持最低固定費用覆蓋率(定義見循環信貸安排)，至少等於1.0至1.0；這取決於CPG International LLC進行股權補救的能力(在任何四個季度期間不超過兩次，在設施的使用期限內不超過五倍)。截至2021年3月31日，CPG International LLC遵守了循環信貸安排施加的金融和非金融契約。循環信貸安排還包括常規違約事件，包括控制權變更的發生。

2021年高級債券

CPG International LLC前8.000釐優先票據於2021年10月到期(“2021年優先票據”)於2013年9月30日發行，本金總額315.0美元，到期日為2021年10月1日。2021年優先債券的息率為年息8.000釐，每半年派息一次，以現金支付，每半年派息一次，分別於每年的四月一日及十月一日派息一次(以三百六十天計，共十二個30天月計算)。2021年優先債券下的債務由CPG International LLC及其子公司的債務擔保，這些子公司也為循環信貸安排和定期貸款協議提供擔保。2021年優先債券的贖回價格(以贖回本金的百分比表示)下降至2021年優先債券的面值，外加基於以下時間表的應計和未付利息。2021年優先債券可在2016年10月1日之後的任何時間以以下贖回價格贖回全部或部分債券，如果在以下年份中的10月1日開始的12個月期間內贖回：

與2021年高級票據有關的契約包含負面契約，這些契約是此類融資的慣例。該契約不包含任何財務贍養契約。

公司於2020年5月7日發出贖回通知，贖回已於2020年6月8日贖回的全部315.0美元2021年未償還優先票據。他説：

利息支出包括以下內容(單位：千)：

本公司債務截至2021年3月31日和2020年9月30日的公允價值見附註9。

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8.產品保修

本公司根據本公司與其客户之間的標準條款和條件，為各種材料和工藝缺陷提供不同期限的產品保修，保修期限從5年到終身不等。保修範圍取決於涉及的產品。保修儲備活動包括以下內容(以千為單位)：

9.金融工具的公允價值

FASB會計準則編纂(“ASC”)對公允價值計量和披露的要求建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入區分為三個層次。一級投入是最優先的，是相同資產或負債在活躍市場上的報價。第二級投入反映的是第一級中包括的報價以外的其他價格，這些報價要麼可以直接觀察到，要麼可以通過可觀察到的市場數據進行證實。由於資產或負債的市場活動很少或根本沒有市場活動，例如內部開發的估值模型，第三級投入是不可觀察的投入。我們沒有任何在經常性基礎上按公允價值計量的資產或負債為3級。

債務金融工具的賬面價值和估計公允價值(第2級計量)包括以下內容(以千計)：