10-Q 1 F10q_051321p.htm 表格10-Q

美國證券交易委員會(SEC)

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告1934年《交換法》

截至2021年3月31日的季度報告

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)項提交的過渡報告

從_ 到_的過渡期

委託檔案編號：1-10526

聯合衞報， Inc.。

(註冊人的確切姓名見其章程中規定的 )

特拉華州 11-1719724
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)

紐約哈帕奇馬庫斯大道230號，郵編：11788

(主要行政辦公室地址)

(631) 273-0900 .

(註冊人電話號碼)

不適用

(前姓名、前地址和前 會計年度，如果自上次報告後更改)

封面第1頁(共2頁)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題 商品代號 註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元 UG 納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒否☐

用複選標記表示 註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交的所有互動數據文件。 是☒否☐

勾選 標記註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐ 加速文件服務器☐
非加速文件服務器☒ 規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☐

如果是新興成長型 公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何 新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是 ☐No☒

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量 ：

截至2021年5月1日，註冊人已發行併發行4,594,319股普通股，每股面值0.10美元 (“普通股”)。

封面第2頁，共2頁

聯合衞士公司(United-Guardian，Inc.)

財務報表索引

頁碼
第一部分財務信息
第1項-- 簡明財務報表(未經審計，除非另有説明 )：
損益表-截至2021年和2020年3月31日的三個月 2
資產負債表-2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日(已審計) 3-4

股東權益變動表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

 5
現金流量表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 6
簡明財務報表附註 7-14
第2項-- 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 15-22
第3項-- 關於市場風險的定量和定性披露 22
第4項-- 管制和程序 22-23
第二部分：其他信息
第1項-- 法律程序 23
第1A項-- 風險因素 23
第2項-- 未登記的股權證券銷售和收益的使用 24
第3項-- 高級證券違約 24
第4項-- 礦場安全資料披露 24
第5項-- 其他資料 24
第6項-- 陳列品 24
簽名 24

第1頁(24頁)

第一部分 財務信息

項目1.簡明的 財務報表。

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損益表
(未經審計)

截至三個月

三月三十一號，

2021 2020
淨銷售額 $3,430,868 $3,322,914
成本和費用：
銷售成本 1,361,013 1,389,331
運營費用 457,127 515,275
研發 88,286 107,732
總成本和費用 1,906,426 2,012,338
營業收入 1,524,442 1,310,576
其他(費用)收入：
投資收益 39,760 44,067
有價證券淨虧損 (72,047) (356,595
其他(費用)收入總額 (32,287) (312,528
所得税撥備前收益 1,492,155 998,048
所得税撥備 310,953 207,741
淨收入 $1,181,202 $790,307
普通股每股收益(基本和稀釋後) $0.26 $0.17
加權平均股份-基本股份和稀釋股份 4,594,319 4,594,319

見簡明財務報表附註

第2頁，共24頁

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資產負債表

資產 三月三十一號， 十二月三十一日，
2021 2020
(未經審計) (經審計)
流動資產：
現金和現金等價物 $862,049 $591,444
有價證券 8,210,779 7,591,381
應收賬款，扣除壞賬準備後，2021年3月31日為19,292美元，2020年12月31日為14,017美元 1,903,737 1,387,698
存貨(淨額) 1,332,835 1,415,773
預付費用和其他流動資產 293,597 161,208
預繳所得税 50,147 99,107
流動資產總額 12,653,144 11,246,611
物業、廠房和設備：
土地 69,000 69,000
工廠設備和固定裝置 4,544,491 4,516,335
建築和改善 2,848,585 2,848,585
財產、廠房和設備合計 7,462,076 7,433,920
減去：累計折舊 6,795,155 6,760,255
財產、廠房和設備合計(淨額) 666,921 673,665
總資產 $13,320,065 $11,920,276

見簡明財務報表附註

第3頁，共24頁

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資產負債表

(續)

負債和股東權益

三月三十一號， 十二月三十一日，
2021 2020
流動負債： (未經審計) (經審計)
應付帳款 $57,704 $31,800
應計費用和其他流動負債 1,494,147 1,363,457
應付股息 19,028 19,028
流動負債總額 1,570,879 1,414,285
遞延所得税(淨額) 213,677 151,684
承諾和或有事項
股東權益：
普通股面值0.10美元；授權發行1000萬股；於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行4594,319股 股 459,432 459,432
留存收益 11,076,077 9,894,875
股東權益總額 11,535,509 10,354,307
總負債 和股東權益 $13,320,065 $11,920,276

見簡明財務報表附註

第4頁，共24頁

聯合衞士公司(United-Guardian，Inc.)

有關更改的聲明
股東權益
(未審核)

截至2021年3月31日的三個月

普通股

留用

股票 金額 收益 總計
餘額，2021年1月1日 4,594,319 $459,432 $9,894,875 $10,354,307
淨收入 --- --- 1,181,202 1,181,202
平衡，2021年3月31日 4,594,319 $459,432 $11,076,077 $11,535,509

截至2020年3月31日的三個月

普通股 留用
股票 金額 收益 總計
平衡，2020年1月1日 4,594,319 $459,432 $10,173,466 $10,632,898
淨收入 --- --- 790,307 790,307
平衡，2020年3月31日 4,594,319 $459,432 $10,963,773 $11,423,205

見簡明財務報表附註

第5頁，共24頁

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現金流量表 (未經審計)

截至三個月
三月三十一號，
2021 2020
經營活動的現金流：
淨收入 $1,181,202 $790,307
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷 34,900 40,519
有價證券淨虧損 72,047 356,595
壞賬準備 5,275 (992)
遞延所得税 61,993 (84,012)
經營性資產(增加)減少：
應收賬款 (521,314) (6,025)
盤存 82,938 (145,510)
預付費用和其他流動資產 (132,389) (57,406)
預繳所得税 48,960 165,300
營業負債增加(減少)：
應付帳款 25,904 (39,300)
應計費用和其他流動負債 130,690 141,982
應付所得税 --- 126,453
應付股息 --- (616)
經營活動提供的淨現金 990,206 1,287,295
投資活動的現金流：
購置房產、廠房和設備 (28,156) (1,048)
購買有價證券 (691,445) (3,544,368)
出售有價證券所得款項 --- 2,000,000
用於投資活動的淨現金 (719,601) (1,545,416)
現金及現金等價物淨增(減) 270,605 (258,121)
期初現金及現金等價物 591,444 1,048,311
期末現金和現金等價物 $862,049 $790,190

補充披露現金流信息

已繳税款 $200,000 $---

見簡明財務報表附註

第6頁，共24頁

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簡明財務報表附註
(未審核)


1.業務性質

聯合嘉德公司(以下簡稱“公司”) 是特拉華州的一家公司，通過其嘉德實驗室部門從事化粧品配料、藥品、醫療產品和專有特種工業產品的研究、產品開發、製造 和營銷。該公司的 研發部門開發新產品，並對現有產品進行修改、提煉和擴展，以供其他用途和市場使用 。

2.陳述的基礎

本公司的中期簡明財務報表 是根據美國公認會計原則(“US GAAP”)編制，以提供中期財務信息，並符合Form 10-Q和法規S-X的報告要求。在 管理層的意見中，已包括為公平列報中期 財務報表所需的所有調整。截至2021年3月31日的三個月(也稱為“2021年第一季度 季度”)的運營業績不一定代表最終可能在任何其他中期 或截至2021年12月31日的年度實現的業績。中期未經審計簡明財務報表及其附註應與本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度報告中所載經審計簡明財務報表及其附註一併閲讀 。

3.冠狀病毒的影響(新冠肺炎)

在2020年，冠狀病毒 大流行(“大流行”)對公司的銷售額和淨收入產生了負面影響，這主要是由於對公司化粧品成分的需求減少 。本公司認為，需求的下降既是由於使用本公司產品的製造工廠關閉，也是由於消費者對使用本公司化粧品成分的許多產品的購買量下降 。該公司在整個疫情期間保持了生產，但其化粧品成分的訂單在2020年全年大幅下降。雖然這些產品在2021年第一季度的銷售額與2020年第一季度相比略有下降 ，但與2020年第三季度和第四季度的銷售水平相比卻大幅增長 。現在預測大流行對這些產品銷售的持續影響還為時過早，但在全球大流行形勢好轉之前，該公司化粧品成分的銷售可能會繼續受到負面影響 。由於該公司的化粧品成分在美國以外有大量銷售 ，因此銷售不僅會受到大流行對美國的影響，還會受到大流行在銷售該公司產品的多個國家/地區的進程和影響 的影響。

第7頁，共24頁

本公司的 非醫藥醫療產品(本文中稱為“醫療產品”)的銷售也受到2020年大流行的負面影響，由於重新配製，公司失去了一名醫療客户，一些醫療產品客户 減少了購買。到2021年，人們仍能感受到這些影響。然而，本公司在中國的一位醫療客户在2020年第一季度沒有購買任何產品，但在2021年第一季度下了訂單，這部分 抵消了部分其他銷售損失，導致2021年第一季度的醫療產品銷售額較2020年同期出現淨增長 。本公司醫藥產品的銷售在2020年未受影響，與2019年相比實際增長了 。2021年第一季度，這些銷售似乎也沒有受到影響。此次大流行沒有 對公司獲得原材料和維持生產的能力產生不利影響，公司預計2021年不會這樣做，除非全球大流行惡化，而不是好轉。

由於大流行的持續時間和未來影響仍不確定 ，本公司無法提供準確的估計或預測 大流行將對本公司的運營或未來的財務業績產生什麼影響。本公司 預計其資產的賬面價值或流動性不會受到冠狀病毒大流行的影響。

4.預算的使用

在根據美國公認會計原則 編制財務報表時，管理層必須做出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額 、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及收入和 費用。實際結果可能與這些估計不同。該等估計項目包括壞賬準備 、存貨陳舊準備、應計分銷費用、過期物料退回、有價證券的可能減值，以及間接費用的分配。

5.現金和現金等價物

就財務報表而言， 本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。 購買時，本公司將所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金等價物。本公司將現金和現金等價物存入財務實力雄厚的FDIC保險金融機構， 並相信超過FDIC保險限額的任何金額的風險都很小。這些賬户中持有的現金和現金等價物 目前由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保，最高可達250,000美元。截至2021年3月31日，約有989,000美元超出FDIC限額，而2020年12月31日為653,000美元。

6.收入確認

公司 根據ASC主題606“與客户簽訂合同的收入”記錄收入。根據本指南，收入 在客户獲得承諾的商品或服務的控制權時確認，其金額反映了預期 為換取這些商品或服務而收取的對價。該公司的主要收入來源是產品銷售。

該公司的銷售額， 如報道的那樣，需要進行各種扣除，其中一些是估計的。這些扣除記錄在確認收入的同一期間 。此類扣除主要與本公司醫藥產品的銷售有關，包括 美國退伍軍人事務部(‘VA’)的退款、與本公司目前參加聯邦醫療保險計劃和過去參加聯邦醫療補助計劃有關的回扣、分銷費用、折扣和過期的 產品退貨。這些扣除是對相關債務的估計，因此，在評估這些收入扣除對報告期銷售額的影響時，需要了解和判斷 。

第8頁(共24頁)

在2021至2020年間，公司 參與了與雷尼西丁銷售相關的各種政府藥品退税計劃®，其最重要的醫藥 產品。這些計劃包括退伍軍人事務部聯邦供應時間表(FSS)和聯邦醫療保險D部分承保缺口折扣 計劃(CGDP)。這些計劃要求公司以折扣價銷售其產品。此外，在2020年間，公司 參加了醫療補助藥品回扣計劃(“Medicaid計劃”)，該計劃要求公司向向醫療補助患者提供雷納西丁的各州支付鉅額 回扣，以及第340B條藥品定價計劃 (“340B計劃”)，該計劃要求公司以大幅折扣價銷售雷納西丁。由於醫療補助計劃返點的過重負擔 以及與340B計劃相關的折扣定價，本公司終止了 參加醫療補助計劃和340B計劃的計劃，自2020年12月31日起生效。據報道，該公司的銷售額 是扣除所有這些產品回扣和折扣後的淨額，其中一些回扣和折扣是估計的。它們記錄在確認 收入的同一期間。

只要收到有效的購買 訂單併合理保證將來的銷售金額，公司將在其化粧品成分、醫療和工業產品發貨時確認這些產品的銷售收入 。這些產品從公司位於紐約州哈帕克市的工廠“出廠” 發貨，此時，損失風險和發貨責任 轉移到客户身上，公司履行了履約義務。這些產品的銷售被視為最終產品， 公司沒有義務回購或允許退回這些產品，除非這些產品存在缺陷。

本公司的 藥品在收到有效採購訂單後通過普通承運人發貨，在大多數情況下，運費由本公司 支付。醫藥產品的銷售是最終的，收入在發貨時確認， 是損失風險和發貨責任轉移到客户，並履行公司的履約義務 。藥品只能由公司酌情退貨，除非(A)發現有缺陷； (B)產品在運輸過程中損壞；或(C)產品過期(但在有效期後不超過一年， 這是符合製藥行業標準慣例的退貨政策)。該公司根據其醫藥產品上一年的歷史回報估算了過期 材料退貨的補貼。

本公司不進行寄售 ，銷售本公司任何產品的收益的收取並不取決於 客户是否能夠將商品出售給第三方。

任何 退貨津貼均視為在確認收入的同一期間內銷售額的減少。此類津貼是根據ASC主題606-10-32-8下的歷史經驗確定的。本公司未經歷估計津貼與實際活動之間的重大波動 。

第9頁，共24頁

確認產品銷售收入和收到付款之間的時間 並不重要。本公司的標準信用條款 根據客户的不同而有所不同，期限從30天到60天不等。本公司根據具體情況作出判斷 以確定其收回未付應收賬款的能力，併為任何收款存在疑問的應收賬款提供撥備 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，壞賬準備分別為19,292美元和14,017美元， 。對部分客户提供即時支付折扣，但由於客户享受折扣的不確定性， 折扣只有在獲得折扣後才會記錄下來。

公司 與其藥品的某些分銷商簽訂了分銷費用合同，使他們有權獲得分銷和 服務相關費用。該公司記錄分銷費用，並估計分銷費用作為對收入的補償。

按產品類別劃分的分類收入 如下：

截至3月31日的三個月，
2021 2020
化粧品配料 $1,630,597 $1,702,860
製藥業 1,143,307 1,038,710
醫療 616,026 539,196
工業和其他 40,938 42,148
淨銷售額 $3,430,868 $3,322,914

該公司的化粧品成分 由五個營銷合作伙伴在全球銷售，其中美國的Ashland Specialty Components(“ASI”) 採購量最大。2021年第一季度，該公司總銷售額的約22%銷往美國以外的客户 ，而2020年第一季度這一比例約為16%。

按地理 地區分類的收入如下：

截至3月31日的三個月 個月，
2021 2020
美國* $2,671,387 $2,791,679
其他國家 759,481 531,235
淨銷售額 $3,430,868 $3,322,914

*由於 ASI的所有采購都運往ASI在美國的倉庫，因此出於財務報告目的將其報告為美國銷售額 。然而，ASI向本公司報告稱，2021年第一季度，ASI向其他國家/地區的客户銷售了約67%的ASI產品，其中中國約佔ASI產品銷售額的36% 。2020年第一季度，ASI公司約67%的產品銷售額 銷往其他國家/地區的客户，其中中國約佔ASI公司產品銷售額的27%。

第10頁，共24頁

7.有價證券

有價證券包括 對固定收益和股票共同基金的投資，以及到期日超過3個月的美國政府證券， 按其公允價值報告。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月損益表中確認的有價證券的淨損益分列如下：

截至3月31日的三個月，
2021 2020
期內確認的有價證券淨虧損 $(72,047) $(356,595)
減去：期內出售的有價證券在期內確認的淨收益(虧損) --- ---
報告日仍持有的有價證券在報告期內確認的未實現損失 $(72,047) (356,595)

本公司 有價證券的公允價值是根據美國公認會計原則確定的，公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。 因此，公允價值是一種基於市場的計量，應根據市場參與者將 用於為資產或負債定價的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，本公司採用美國公認會計原則(GAAP)規定的三級價值層次 ，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序如下：

· 級別1-評估方法的投入是活躍市場中相同資產或負債的報價 (未調整)。

· 第2級-估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價 ，以及在金融工具的幾乎整個期限內可直接或間接觀察到的資產或負債的投入 。

·第 3級-評估方法的輸入不可觀察，對公允價值計量具有重要意義。

本公司的有價證券 被視為可供出售的證券，定期按公允價值重新計量，並 使用活躍市場中相同資產的報價(未經調整)使用一級投入進行估值。下表總結了公司的投資情況 ：

第11頁，共24頁

2021年3月31日(未經審計)

股權證券 成本 公允價值 未實現收益
固定收益共同基金 $7,391,185 $7,472,697 $81,512
股票及其他共同基金 587,411 738,082 150,671
總股本證券 7,978,596 8,210,779 232,183
總有價證券 $7,978,596 $8,210,779 $232,183

2020年12月31日(已審核)

股權證券 成本 公允價值 未實現收益
固定收益共同基金 $6,703,107 $6,907,270 $204,163
股票及其他共同基金 584,044 684,111 100,067
總股本證券 7,287,151 7,591,381 304,230
總有價證券 $7,287,151 $7,591,381 $304,230

投資收入在賺取時確認 ，主要包括來自美國國庫券的利息收入以及來自股票和固定收益的股息收入 共同基金。出售投資的已實現損益在特定的確認基礎上確定。

2021年第一季度沒有贖回有價證券的收益。2020年第一季度，出售和贖回有價證券的收益為2,000,000美元 。這些贖回沒有收益或損失，因為它們代表美國國庫券的到期日 。

8.盤存
三月三十一號， 十二月三十一日，
2021 2020
庫存包括以下內容： (未經審計) (經審計)
原料 $376,963 $415,415
在製品 64,032 59,258
成品 891,840 941,100
總庫存 $1,332,835 $1,415,773

存貨按成本和可變現淨值中的較低者計價。成本是使用平均成本法確定的，該方法近似於 先進先出(“FIFO”)方法確定的成本。2021年3月31日和2020年12月31日的成品庫存是在扣除35,000美元的緩慢流動和陳舊庫存準備金後計算的。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司為可能過期的材料退貨分別獲得了302,959美元和302,713美元的津貼，並已計入應計費用。 截至本報告日期，新冠肺炎疫情尚未對公司成品、在製品或原材料庫存的估值產生不利影響。

9.所得税

公司的税金撥備是根據其估計的年度有效税率計算的。公司繼續充分確認其 税收優惠，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司沒有任何未確認的税收優惠。本公司截至3月31日的三個月的所得税撥備 包括以下內容：

第12頁，共24頁

截至3月31日的三個月
2021 2020
關於聯邦所得税的規定--當前 $248,860 291,603
關於州所得税的規定--現行 100 150
聯邦所得税撥備(福利)-遞延 61,993 (84,012)
所得税撥備總額 $310,953 $207,741

10.確定繳費計劃

本公司發起了一項401(K) 固定繳費計劃(“DC計劃”)，該計劃規定由員工延遲支付每位員工工資的前 4%，由僱主提供美元對美元的等額繳費。員工在受僱一年後將完全享受僱主的等額繳費 。

公司還根據符合美國國税局現行規定的401(K)計劃的“支付對支付”安全港公式，對每位員工的賬户進行可自由支配的 繳費 。僱員的酌情供款歸屬如下：僱傭兩年後為20%，此後每一年為20% ，直到僱員在僱傭六年後完全歸屬為止。公司 在截至2021年3月31日的三個月中累計為DC計劃貢獻了32,500美元，在截至2020年3月31日的三個月中累計貢獻了36,250美元。在2021年和2020年的第一季度，公司沒有對DC計劃做出任何可自由支配的貢獻。

11.其他資料

應計 費用和其他流動負債：

2021年3月31日 2020年12月31日
(未經審計) (經審計)
獎金 $317,100 $210,000
配送費 332,669 325,792
工資單及相關費用 214,137 245,521
過期材料儲備 302,959 302,713
遞延收入 190,164 ---
審計費 28,125 50,500
年報費用 33,285 63,432
公司401K繳費 32,500 ---
銷售回扣 18,971 149,346
其他 24,237 16,153
應計費用和其他流動負債總額 $1,494,147 $1,363,457

12.最近 會計聲明

2021年1月1日，公司 採用了會計準則更新(ASU)2019-12年“簡化所得税會計處理”。該標準修改了ASU 740，簡化了所得税的核算。本公司已確定這些修改不會對其財務報表產生影響 。

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2016年6月，FASB發佈了 ASU-2016-13“金融工具-信貸損失”。本指南影響持有財務資產和租賃淨投資的組織，這些資產和淨投資未按公允價值入賬，並在淨收入中報告公允價值變動。 本指南要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，在報告日期衡量金融工具的所有預期信用損失。它在2022年12月15日之後從 開始的財年有效。該公司目前正在評估這一聲明是否會對其財務 報表產生潛在影響。

13.信用風險集中

客户集中： 應收賬款可能使公司面臨集中的信用風險。公司監控其允許每位客户的信用額度 ，使用客户以前的付款歷史記錄來確定允許多少信用額度或是否應給予任何信用額度 。本公司的政策是停止向任何逾期付款的客户發貨。公司有時會要求付款記錄有問題的客户提前付款。 由於公司對每個客户允許的未償還信用進行了監控，而且 公司的大部分銷售對象都是長期建立了令人滿意的信用和付款記錄的客户， 公司認為其應收賬款的信用風險已經降低。 公司認為，由於對每個客户允許的未償還信用進行監控，以及 公司的大部分銷售對象是長期建立了令人滿意的信用和付款記錄的客户， 公司認為其應收賬款的信用風險已經降低。

在截至2021年3月31日的三個月中，公司的三個分銷商和一個營銷合作伙伴合計佔公司 淨銷售額的77%，佔截至2021年3月31日的未付應收賬款的67%。在截至2020年3月31日的三個月內，同樣的三家總代理商和營銷合作伙伴合計約佔公司 淨銷售額的81%。截至2020年3月31日，它們也佔公司未償還應收賬款的75%。

14.每股收益

每股基本收益是通過將普通股股東可獲得的收入除以 期內已發行普通股的加權平均股數計算得出的 。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數 ，以包括如果潛在的稀釋性證券已經發行，將會發行的額外普通股數量 。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，每股基本收益和稀釋後收益分別為0.26美元和0.17美元。

15.後續 事件

公司 已評估從財務報表日期到本報告日期的所有後續事件。正如上文註釋3中詳細説明的 ，新冠肺炎疫情是一個持續的事件，因此，公司無法預測或量化此事件對公司未來運營和財務業績的影響 。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性 陳述

本表格 10-Q所作的非純粹歷史性陳述屬於前瞻性陳述，涉及公司的目標、計劃、目的、意圖、預期、財務狀況、經營結果、未來業績和業務。前瞻性陳述可以 使用“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“打算”、“ ”計劃、“估計”或“預期”或其他類似表述來標識。

前瞻性 陳述涉及固有的風險和不確定性，重要因素(其中許多是我們無法控制的)可能導致實際 結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。除了公司目前提交給美國證券交易委員會的報告中所列的那些具體風險和不確定性 外，可能影響公司未來經營業績的其他因素包括：產品的開發可能優於公司的產品；公司產品的質量或組成發生變化 ；市場對公司產品缺乏認可度；公司開發新產品的能力； 總體經濟或行業狀況；知識產權的變化；利率的變化；新的立法或{公司的融資能力；會計原則、政策或指導方針的變化；金融或政治不穩定；戰爭或恐怖主義行為；以及其他可能影響公司運營、產品、服務和價格的經濟、競爭、政府、監管和技術因素。

因此， 所取得的結果可能與此類前瞻性聲明預期的結果大不相同，這些聲明 僅説明截至發佈之日。

本公司 不承擔，尤其不承擔任何更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述日期之後發生的事件或情況的義務 。

概述

公司是特拉華州的一家公司，通過其Guardian實驗室部門從事化粧品成分、個人和保健產品、藥品、非醫藥醫療產品、 和專有特種工業產品的研究、產品開發、製造和營銷。該公司銷售的所有產品(雷納西丁除外)均在其位於紐約州哈帕克市的工廠生產 。雷納西丁是一種泌尿系統產品，由外部合同 製造商為公司生產。

該公司 最重要的產品線是Lubrajel系列水性保濕和潤滑凝膠，主要用作化粧品的 成分，但也用於醫療產品，主要是導管潤滑劑。這些產品由五個營銷合作伙伴 在全球範圍內銷售，每個合作伙伴負責不同的地理區域，其中最大的是美國的 ASI。公司研發部正在積極開發新產品，擴大 公司的化粧品配料系列。該公司的許多產品採用專有製造工藝， 該公司主要依靠商業祕密保護來保護其知識產權。

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雷納西丁 和該公司的其他醫藥產品Clorpactin®也主要用於泌尿外科，通過全線藥品批發商分銷，僅在美國銷售。這些批發商依次將產品 出售給藥房、醫院、療養院和其他長期護理機構，以及政府機構，主要是退伍軍人管理局。 公司通過互聯網廣告和專用網站推廣雷納西丁。Clorpactin以及公司的 其他產品通過公司網站上提供的信息進行營銷。

該公司的 非醫藥醫療產品(如導管潤滑劑)以及特種工業產品直接 銷售給最終用户或這些最終用户使用的合同製造商。公司的營銷合作伙伴也可在非獨家的 基礎上銷售這些產品。

雖然該公司的一些產品，特別是化粧品成分在市場上確實存在競爭，但它的一些 醫藥產品有一些獨特的特點，沒有直接的競爭對手。但是，這些產品 可能與其他產品間接競爭，這些產品不是作為本公司產品的直接競爭對手銷售的，但 可能具有與本公司產品類似的功能或特性。

公司 在滿足以下所有要求時確認收入：(A)有令人信服的銷售安排證據； (B)產品發貨，即履行義務並將所有權和損失風險轉嫁給客户； 和(C)合理保證收款。基於歷史經驗的退貨津貼被視為在確認收入的同期內減少 銷售額。

多年來，該公司獲得了許多專利和商標，目前仍保留着幾個註冊商標，其中最重要的兩個商標是“Lubrajel”和“Renacidin”。然而，在保護本公司的 專有配方和製造技術方面，本公司目前主要依賴商業祕密保護，而不是專利保護，原因是目前獲取專利所需的披露要求、他們提供的保護有限 以及在全球執行這些要求的難度和費用。但是，當公司認為這樣做符合公司的最佳利益時，公司可能會不時尋求專利保護 。本公司之前頒發的所有專利 均已過期；但是，本公司不認為這些專利的到期已經或將對其銷售產生任何實質性影響 ，因為近年來，對本公司最重要產品的保護一直基於商業祕密 和專有製造方法，而不是專利保護。

如上文附註3所述， 整個2020年，疫情繼續對本公司的銷售額和淨收入造成負面影響，這主要是由於對本公司化粧品成分的需求下降 。本公司認為，需求下降是由使用本公司產品的生產工廠因Covid而關閉，以及消費者對含有本公司化粧品成分的許多產品的購買量下降 造成的 。該公司在整個疫情期間保持了生產 ，但其化粧品成分的訂單在2020年全年大幅下降。雖然這些 產品在2021年第一季度的銷售額與2020年第一季度相比略有下降，但與2020年第三季度和第四季度的銷售水平相比卻大幅增長 。現在預測疫情對這些產品銷售的持續影響 還為時過早，但在全球疫情好轉之前，本公司化粧品成分的銷售可能會繼續受到負面影響。由於該公司在美國以外有大量銷售 ，其化粧品成分的銷售不僅會受到疫情對美國的影響， 還會受到疫情在銷售含有該公司化粧品成分的許多國家/地區的流行進程的影響。

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該公司的 醫療產品的銷售也受到2020年疫情的負面影響，該公司失去了一位國內醫療客户 和其他一些客户減少了他們的購買量。雖然2021年第一季度的銷售額受到該客户流失 的負面影響，但這些損失被對本公司另一個醫療客户的銷售額增加所抵消， 導致2021年第一季度本公司醫療產品的銷售額淨增長。

該公司 醫藥產品的銷售額在2020年沒有受到負面影響，實際上與2019年相比有所增長。與2020年第一季度相比，這些銷售額在2021年第一季度也沒有受到負面影響。此次大流行並未影響公司獲得原材料和維持生產的能力 ，公司預計2021年不會影響到這一點 除非全球大流行惡化，而不是好轉。

由於大流行的持續時間和未來影響仍不確定 ，本公司無法提供準確的估計或預測 關於大流行對本公司的運營或未來財務業績的持續影響。 本公司預計其資產的賬面價值或流動性不會因冠狀病毒大流行而受損。

關鍵會計政策

正如公司在截至2020年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告中披露的那樣，對公司財務狀況和經營業績的討論和分析 是以其財務報表為基礎的，該財務報表是根據美國公認會計準則 編制的。在編制這些財務報表時，公司需要做出影響財務報表中報告的資產、負債、收入和費用的賬面價值的估計和假設 。這些估計 和假設可能是主觀和複雜的，因此實際結果可能與這些估計和假設不同。 本公司最關鍵的會計政策涉及收入確認、信用風險集中、投資、 庫存和所得税。自2020年12月31日以來，與這些關鍵會計政策相關的假設和估計沒有重大變化 。

以下討論和分析涵蓋了自截至2020年12月31日的年度以來本公司財務狀況的重大變化 以及截至2021年3月31日的三個月與2020年3月31日的經營業績的比較。本討論和分析應與公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一併閲讀。 本討論和分析應與公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一併閲讀。除非另有説明，本 季度報告中所有提及的“銷售額”或“銷售額”均指淨銷售額。

當滿足以下所有 要求時，公司 確認其化粧品成分、醫療產品和工業產品的銷售收入：(A)已收到有效的採購訂單；(B)產品發貨，即履行 義務並將所有權和損失風險轉嫁給客户；以及(C)合理地 保證未來銷售金額的收取。這些產品從公司位於紐約州Hauppauge的工廠“出廠”發貨，正是在這個 時刻，損失風險和發貨責任轉移到了客户身上。這些產品的銷售被視為最終產品， 公司沒有義務回購或允許退回這些產品，除非這些產品存在缺陷。

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本公司的 藥品在收到有效採購訂單後通過普通承運人發貨，在大多數情況下，運費由本公司 支付。該公司承擔貨物到達預定目的地的責任。醫藥 產品的銷售為最終產品，收入在發貨時確認。藥品只能由公司自行決定退貨，除非(A)發現有缺陷；(B)產品在運輸過程中損壞；或(C)產品過期 (但在有效期後不超過一年，這是符合製藥行業標準做法的退貨政策) 。該公司根據其醫藥產品的總銷售額估算了對過期材料退貨的補貼。

運營結果

淨銷售額

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的淨銷售額 增加了107,954美元(約3%)。2021年第一季度銷售額的增長主要歸因於公司醫藥產品和醫療產品銷售額的增長，但這部分被公司化粧品配料和工業產品銷售額的下降所抵消。本公司不同產品線的產品銷售變化 如下：

(a)化粧品配料：與2020年同期相比，2021年第一季度本公司化粧品配料的銷售額減少了72,263美元(約4%)。減少的主要原因是 ASI減少了對本公司化粧品成分的採購，與2020年同期相比減少了94,765美元(約為 7%)，同時對本公司在法國的營銷合作伙伴的銷售額也減少了 ，與2020年同期相比減少了92,488美元(約為48%)。

向ASI銷售的化粧品成分 的減少被向該公司在英國、 意大利和瑞士的營銷合作伙伴銷售的增加部分抵消，與2020年第一季度相比，銷售總額增加了100,520美元(約107%)。此外，2021年第一季度，面向美國三家化粧品配料客户的直接銷售額增加了14,470美元。

根據從ASI收到的信息 ，該公司認為，對ASI銷售額下降的主要原因是疫情對ASI的 客户的影響，特別是在中國。ASI在中國銷售額的下降是一系列因素的結果，包括：(A)中國消費者對使用該公司產品的許多產品的需求下降；(B)冠狀病毒對製造設施的影響導致在中國的生產中斷 ；以及(C)由於疫情期間能否從 公司獲得產品的不確定性，ASI公司的 產品在2020年積壓導致公司 產品庫存過剩。由於該公司的化粧品成分由其營銷合作伙伴 在許多不同的國家和地區進行全球營銷，而且該病毒繼續在不同的時間和非常不同的程度影響各國，因此很難預測冠狀病毒大流行對該公司全球化粧品成分銷售的未來影響。 在全球危機過去之前，很可能會繼續對該公司的 化粧品成分的銷售造成負面影響，同時在較小程度上影響其非...然而，根據2021年第一季度的銷售情況，該公司認為其化粧品成分的銷售正在改善，只要全球流行病形勢改善而不是惡化，2021年期間將繼續改善。

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除了 疫情對本公司化粧品成分銷售的影響外，來自亞洲和歐洲競爭對手的全球競爭也持續激烈，這些競爭對手銷售的產品在化學上與本公司銷售的產品相似，且與本公司銷售的產品具有競爭力。 這些產品的銷售價格低於本公司生產的產品。2020年美元相對歐元的貶值 幫助抵消了本公司一些競爭對手較低的定價，但在2021年第一季度，美元走強，這降低了本公司產品的競爭力，因為本公司以美元銷售其產品 。這種情況在2021年期間是否持續可能決定公司產品的競爭力是增強還是減弱。 公司無法預測這將對公司的銷售產生什麼影響(如果有的話)。公司將繼續 與其營銷合作伙伴密切合作，以儘可能具有競爭力的價格為其產品定價，並在適當的情況下提供 額外的批量折扣和更積極的定價，以保持和提高銷售額並吸引新客户。然而，基於來自低成本競爭對手的持續競爭， 公司預計歐洲市場將保持極強的競爭力，因此，它正集中研發(“R&D”)努力開發其他公司所沒有的新的和獨特的 產品。 公司預計歐洲市場將保持極強的競爭力。 因此，該公司正集中精力研發其他公司沒有的新的、獨特的 產品。

(b)醫藥產品：因為公司的兩種醫藥產品雷納西丁和氯丙丁的銷售有相關費用、回扣和津貼 ®，對該公司藥品銷售的討論包括對這兩項內容的引用總銷售額(未計費用、回扣和津貼)和淨銷售額 (扣除費用、返點和津貼)。網該公司的兩種醫藥產品雷納西丁和氯丙酮的銷售額 從2020年第一季度的1,038,710美元增加到2021年第一季度的1,143,307美元(約佔10%)。 這兩種產品的總銷售額從2020年第一季度的1,349,433美元增加到2021年第一季度的1,383,593美元 (約佔3%)。這些產品的淨銷售額增長與總銷售額增長之間的差異主要是由於與2020年第一季度相比，2021年第一季度取消了雷納西丁的醫療補助返點。這些 退款以前是與公司參與醫療補助藥品返點計劃有關的。 由於這些退款負擔過重，公司於2020年10月決定 公司繼續參加醫療補助計劃不再盈利。因此，該公司於2020年10月30日通知醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)，它打算終止其醫療補助藥品返點協議並參加 自2020年12月31日起生效的醫療補助計劃。

隨着公司 醫藥產品銷量的增加，津貼通常會相應按比例增加，例如分銷費用 費用、退還VA費用、醫療保險返點、銷售返點和折扣、過期材料退貨和醫療補助返點。由於公司終止了醫療補助藥品回扣協議並參與了醫療補助計劃，2021年第一季度與本公司醫藥產品銷售相關的津貼減少了70,436美元(23%)， 與銷售藥品相關的津貼總額減少了70,436美元(23%)。 由於公司終止了醫療補助藥品回扣協議並參與了醫療補助計劃，與本公司醫藥產品銷售相關的津貼減少了70,436美元(23%)， 與銷售全與2020年同期相比，該公司包括藥品在內的產品淨減 $69,438(約22%)。雖然公司將不再承擔與醫療補助相關的 返點成本，但它將繼續產生與其他津貼相關的成本，包括醫療保險返點、分銷費用、退税 和過期材料退貨。

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(c)醫療產品：與2020年同期相比，2021年第一季度非醫藥醫療產品的銷售額增加了76,830美元 (約14%)。這一增長主要是由於 本公司位於中國的一個較大的直接客户的訂單增加，但這一增長被一個國內醫療產品客户的流失 部分抵消了。在2020年第一季度，由於冠狀病毒大流行，中國客户沒有下任何訂單 。隨着中國經濟現在開始企穩，該公司希望來自中國的訂單將開始恢復到以前的水平。

(d)特種工業產品：與2020年同期 相比，2021年第一季度特種工業產品以及 其他雜項產品的銷售額減少了1210美元(約3%)。減少的主要原因是客户訂單的時間安排。

銷售成本

2021年第一季度，銷售成本佔淨銷售額的百分比 降至約40%，低於 2020年第一季度的約42%。這一下降主要是由於工資和工資相關的 費用減少以及從2021年第一季度記錄的員工留任積分獲得的福利導致間接費用減少的結果。(有關員工留任積分的信息，請參閲下面的運營費用 )。

運營費用

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的運營費用(包括銷售、一般和管理費用 )減少了58,148美元(約11%)。薪金總額減少，主要是由於薪金總額及薪金相關開支減少。

由於與員工相關的工資成本下降 ，2021年第一季度，公司有資格根據2020年12月27日簽署成為法律的綜合撥款法案的修訂條款獲得員工留任積分(“ERC”) 。對於2021年，ERC為僱主提供可退還的聯邦税收抵免，相當於在2021年1月1日至2021年6月30日期間支付給留用員工的前10,000美元合格工資和福利的70%。 可通過降低發送給美國國税局(“IRS”)的 工資税來立即申請抵免。如果抵免超過僱傭扣繳，僱主 可以要求退還之前繳納的税款。

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2021年第一季度，公司記錄的ERC總額約為163,000美元，其中約44,000美元用於支付第一季度工資税 。剩餘的11.9萬美元將由美國國税局退還，幷包括在預付費用和其他流動資產中。

研發費用 和開發費用

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的研發費用減少了19,446美元(約18%)。減少的主要原因是 2021年第一季度錄得的ERC導致與薪資相關的成本減少。

投資 收益

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的投資收入減少了4307美元(約10%)。減少的主要原因是 美國國庫券利息收入減少。2020年第一季度，該公司在其美國國庫券到期時確認了利息收入 。

有價證券淨虧損

與2020年第一季度相比，2021年第一季度有價證券淨虧損 減少了284,548美元(約80%)。2020年第一季度，由於冠狀病毒疫情對股票和債券市場的負面影響，公司的有價證券價值縮水，導致未實現虧損356,595美元。 在新冠肺炎進入美國後，這些市場在2020年的前幾周大幅下跌。2021年第一季度的未實現淨虧損是正常市場波動的結果 ，主要由公司固定收益共同基金的虧損推動。

所得税撥備

本公司2021年第一季度和2020年第一季度的有效所得税率 約為21%，預計本財年將保持在21%。

流動性 和資本資源

截至2021年3月31日，營運資本增加了1,249,939美元，增至11,082,265美元，高於2020年12月31日的9,832,326美元。營運資本的增加主要是由於有價證券和應收賬款的增加。到2021年3月31日，流動比率從2020年12月31日的8.0比1增加到8.1比 1。流動比率的增加主要是由於有價證券和應收賬款的增加 。

本公司 相信其營運資金至少在未來12個月內足以支持其運營需求，並將繼續保持這一水平。公司的長期流動資金狀況將取決於其能否從盈利業務中產生足夠的現金流 。

公司 對未來的資本支出沒有重大承諾，也沒有當前需要的重大現金需求。

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本公司 不存在對本公司 財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出、 或資本資源產生當前或未來影響的表外交易。

公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中分別從運營中產生了990,206美元和1,287,295美元的現金 。減少的主要原因是應收賬款增加。

截至2021年3月31日的三個月，投資活動中使用的現金 為719,601美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,545,416美元 。減少的主要原因是，與2020年第一季度相比，2021年第一季度購買的有價證券數量有所減少。

2021年和2020年前兩個季度沒有現金用於資助 活動。

本公司預計將繼續 使用其現金支付股息、購買有價證券，並利用 可能出現的符合本公司及其股東最佳利益的其他市場機會。

合同義務和承諾

較小的申報單位不需要在本項下申報的信息 。

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

較小的申報公司不需要 在本項下申報的信息。

第 項4.控制和程序

(a)披露控制和程序

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，已根據1934年《證券交易法》( 《交易法》)第13a-15條評估了公司信息披露控制和程序的設計、運作和有效性 。任何披露控制和程序系統的有效性都存在固有限制， 包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。 根據公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)進行的評估，確定截至本季度報告所涉期間結束時，公司的披露控制 和程序有效地提供了合理保證，確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息，並對該等信息進行積累和交流。 該公司管理層包括其首席執行官和首席財務官 已確定，截至本季度報告所涵蓋的期末，公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間內記錄、處理、彙總和報告需要披露的信息包括 首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便 及時做出有關披露的決定。

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(b)財務報告內部控制的變化

本公司首席執行官和首席財務官已確定，在本季度報告涵蓋的期間內，本公司財務報告的內部控制沒有 對本公司財務報告的內部控制產生重大影響，或有合理可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。他們還得出結論，在評估日期之後，公司的內部控制沒有重大 變化。

第 第二部分-其他信息

項目1.法律訴訟

無

第1A項。危險因素

新冠肺炎的影響

由於冠狀病毒 大流行，2020年全球消費者對化粧品的購買量下降，導致該公司銷售的化粧品配料銷量下降 。雖然2021年第一季度這些產品的銷售額與2020年第一季度相比略有下降 ，但與2020年第三季度和第四季度的銷售水平相比卻大幅增長。現在預測疫情對這些產品銷售的持續影響還為時過早 ，但在全球疫情好轉 之前，本公司化粧品成分的銷售可能會繼續受到負面影響。這些產品在中國的銷售 受到了特別大的影響，因為在疫情爆發之前，該公司在中國的銷量很大， 而中國對這些產品的需求減少導致ASI持有的過剩庫存正在逐漸減少 。在庫存過剩的情況完全解決(該公司預計在2021年第二季度末發生)之前，公司在中國的銷售仍可能受到影響。

由於大流行的持續時間及其對本公司開展業務的各個國家/地區的影響存在不確定性，本公司無法 提供關於大流行將繼續對本公司的 運營和財務業績產生何種影響的準確估計或預測。雖然大流行對該公司醫療產品的銷售也造成了較小程度的影響，但並未影響其醫藥產品的銷售。

該公司預計 冠狀病毒大流行不會影響其獲得原材料和維持生產的能力。該公司對其最重要的原材料有價格保護 ，對許多其他原材料有多個來源，預計將保持足以及時發貨訂單的產量 水平。

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第 項2.未登記的股權證券銷售和收益的使用

無

第 項3.高級證券違約

無

第 項4.礦山安全信息披露

無

第 項5.其他信息

無

物品 6.展品

31.1 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，對公司總裁兼首席執行官肯·格洛布斯進行認證
31.2 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司首席財務官Andrea Young進行認證
32 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，公司首席執行官和首席財務官的證書。
101.INS XBRL實例文檔
101.SCH XBRL分類擴展架構
101.CAL XBRL分類可拓計算鏈接庫
101.DEF XBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LAB XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫

簽名

根據 1934年證券交易法的要求，本公司已正式安排本報告由簽署人代表其簽署，並經正式授權 。

聯合衞士公司(United-Guardian，Inc.)
(註冊人)
作者：/S/Ken Globus
肯·格洛布斯
總統
作者：/S/Andrea Young
安德里亞·楊
日期：2021年5月11日 首席財務官

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