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LetterOfCreditMember2021-02-162021-02-160001630805美國-公認會計準則：保證債券成員2021-03-310001630805美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-012021-03-310001630805美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-01-012020-03-310001630805BW：LastOutTermLoanMember2021-01-012021-03-310001630805BW：LastOutTermLoanMember2020-01-012020-03-310001630805BW：USRevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-03-310001630805BW：USRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310001630805Bw:USRevolvingCreditFacilityDeferredFinancingFeesAndCommitmentFeesMember2021-01-012021-03-310001630805Bw:USRevolvingCreditFacilityDeferredFinancingFeesAndCommitmentFeesMember2020-01-012020-03-310001630805Bw:USRevolvingCreditFacilityDeferredTickingFeeForAmendment16Member2021-01-012021-03-310001630805Bw:USRevolvingCreditFacilityDeferredTickingFeeForAmendment16Member2020-01-012020-03-310001630805Bw:CashandCashEquivalentsForeignOperationsMember2021-03-310001630805Bw:CashandCashEquivalentsForeignOperationsMember2020-12-310001630805Bw:CashandCashEquivalentsForeignOperationsMember2020-03-310001630805國家：美國2021-03-310001630805國家：美國2020-12-310001630805國家：美國2020-03-310001630805Bw:CashHeldToMeetReinsuranceReserveRequirementsMember2021-03-310001630805Bw:CashHeldToMeetReinsuranceReserveRequirementsMember2020-12-310001630805Bw:CashHeldToMeetReinsuranceReserveRequirementsMember2020-03-310001630805BW：RestrictedForeignCashMember2021-03-310001630805BW：RestrictedForeignCashMember2020-12-310001630805BW：RestrictedForeignCashMember2020-03-310001630805BW：BankGuaranteeCollateralMember2021-03-310001630805BW：BankGuaranteeCollateralMember2020-12-310001630805BW：BankGuaranteeCollateralMember2020-03-310001630805美國-GAAP：外國成員SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310001630805美國-GAAP：外國成員SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310001630805美國-GAAP：PendingLitigationMember2019-12-272019-12-2700016308052020-12-142020-12-140001630805美國-GAAP：PendingLitigationMember2021-01-112021-01-110001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001630805Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001630805Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2021-01-012021-03-310001630805Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2020-01-012020-03-310001630805美國-GAAP：商業紙張會員2021-03-310001630805美國-GAAP：商業紙張會員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-03-310001630805US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業紙張會員2021-03-310001630805US-GAAP：MutualFundMember2021-03-310001630805美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：MutualFundMember2021-03-310001630805US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：MutualFundMember2021-03-310001630805Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2021-03-310001630805美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2021-03-310001630805US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2021-03-310001630805美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-03-310001630805US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-03-310001630805美國-GAAP：商業紙張會員2020-12-310001630805美國-GAAP：商業紙張會員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：商業紙張會員2020-12-310001630805US-GAAP：MutualFundMember2020-12-310001630805美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：MutualFundMember2020-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：MutualFundMember2020-12-310001630805BW：Corporation StocksMember2020-12-310001630805美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員BW：Corporation StocksMember2020-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入級別2成員BW：Corporation StocksMember2020-12-310001630805Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2020-12-310001630805美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2020-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2020-12-310001630805美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310001630805SRT：最小成員數2021-03-310001630805SRT：最大成員數2021-03-310001630805BW：BabockWilcox EnterprisesInc.成員BW：B.RileyCapitalManagementLLCM成員2021-01-012021-03-310001630805BW：FinancialAdvisoryServicesMemberBW：BPRIExecutiveConsultingLLCM成員2018-11-192018-11-190001630805BW：B.RileyFinancialInc.成員2021-01-012021-03-310001630805BW：B.RileyFinancialInc.成員2020-01-012020-03-310001630805BW：EosEnergyStorageLLCM成員美國-GAAP：公共類別成員2020-11-130001630805BW：EosEnergyStorageLLCM成員美國-GAAP：公共類別成員2020-11-132020-11-130001630805BW：B.RileyFinancialInc.成員2021-01-012021-01-310001630805美國-GAAP：老年人注意事項成員Bw：BRileySecuritiesIncMember2021-02-122021-02-120001630805Bw：BRileySecuritiesIncMember2021-02-122021-02-120001630805美國-GAAP：系列APreferredStockMember美國-GAAP：次要事件成員2021-05-072021-05-070001630805BW：BabockWilcox EnterprisesInc.成員BW：VintageCapitalManagementLLCM成員2021-03-262021-03-260001630805BW：BabockWilcox EnterprisesInc.成員BW：VintageCapitalManagementLLCM成員2021-01-012021-03-3100016308052021-03-152021-03-150001630805Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember2021-03-310001630805Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember2020-12-310001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW：BPEClydePteLtdMember2021-03-050001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW：BPEClydePteLtdMember2021-03-082021-03-080001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW：BPEClydePteLtdMember2021-03-310001630805Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberBW：BPEClydePteLtdMember2021-01-012021-03-3100016308052020-03-172020-03-1700016308052020-04-062020-04-060001630805美國-GAAP：超額分配選項成員美國-GAAP：系列APreferredStockMember美國-GAAP：次要事件成員2021-05-072021-05-07

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    

委員會檔案號：001-36876 

Babcock&Wilcox企業公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 47-2783641
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
東市場街1200號, 650套房
 
阿克倫, 俄亥俄州
 44305
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(330) 753-4511
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元bw紐約證券交易所
優先債券2026年到期，息率8.125BWSN紐約證券交易所
7.75%A系列累計永久優先股BW PRA紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 ☐  加速的文件管理器 ☐
非加速文件服務器 ☒  規模較小的新聞報道公司 ☒
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是，☐公司是中國公司，不是中國公司。☒
截至2021年5月6日，註冊人的已發行普通股數量為85,727,419.
1

目錄
 頁
第一部分-財務信息
第一項。
簡明合併財務報表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表(未經審計)
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
4
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的股東(赤字)權益簡明合併報表(未經審計)
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
概述
32
運營業績-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
34
流動性與資本資源
40
關鍵會計政策和估算
46
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
項目4.
管制和程序
46
第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
47
第1A項
風險因素
47
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
47
第6項
陳列品
48
簽名
49
2

第一部分-財務信息
第(1)項：簡明合併財務報表

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
簡明合併業務報表
截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股除外)20212020
收入$168,248 $148,554 
成本和費用：
運營成本131,385 114,628 
銷售、一般和行政費用40,457 37,608 
諮詢費和和解費用3,291 4,239 
重組活動993 1,951 
研發成本588 1,341 
資產處置收益，淨額(2,004)(915)
總成本和費用174,710 158,852 
營業虧損(6,462)(10,298)
其他(費用)收入：
利息支出(14,223)(22,091)
利息收入109 40 
出售業務的收益358 — 
福利計劃，淨額9,098 7,536 
外匯，外匯(1,209)(9,326)
其他-網絡(278)(206)
其他費用合計(6,145)(24,047)
所得税前虧損費用(收益)(12,607)(34,345)
所得税費用(福利)2,836 (810)
持續經營虧損(15,443)(33,535)
非持續經營所得的税後淨額— 1,913 
淨損失(15,443)(31,622)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(21)96 
股東應佔淨虧損$(15,464)$(31,526)
每股基本和攤薄虧損--持續運營$(0.22)$(0.72)
基本每股收益和稀釋後每股收益-非連續性運營— 0.04 
每股基本和攤薄虧損$(0.22)$(0.68)
計算每股收益(虧損)時使用的股份：
基本的和稀釋的71,396 46,403 
請參閲簡明合併財務報表附註。
3

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
淨損失$(15,443)$(31,622)
其他全面收益(虧損)：
貨幣換算調整(CTA)(70)2,380 
將CTA重新分類為淨虧損(4,512)— 
福利義務：
福利計劃福利的攤銷198 (246)
其他綜合(虧損)收入(4,384)2,134 
全面損失總額(19,827)(29,488)
可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入3 154 
股東應佔綜合損失$(19,824)$(29,334)
請參閲簡明合併財務報表附註。
4

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
壓縮合並資產負債表

(單位為千，每股除外)2021年3月31日2020年12月31日
現金和現金等價物$53,833 $57,338 
限制性現金和現金等價物4,613 10,085 
應收賬款--貿易，淨額144,125 128,317 
應收賬款-其他30,694 35,442 
正在進行的合同66,233 59,308 
盤存67,864 67,161 
其他流動資產24,014 26,421 
持有待售流動資產— 4,728 
流動資產總額391,376 388,800 
淨財產、廠房和設備以及融資租賃85,848 85,078 
商譽47,354 47,363 
無形資產22,209 23,908 
使用權資產9,513 10,814 
其他資產24,187 24,673 
持有待售非流動資產1,870 11,156 
總資產$582,357 $591,792 
應付帳款$78,503 $73,481 
應計員工福利13,740 13,906 
合同預付帳單81,753 64,002 
應計保修費用19,537 25,399 
經營租賃負債3,578 3,995 
其他應計負債70,572 81,744 
持有待售流動負債— 8,305 
流動負債總額267,683 270,832 
循環信貸安排— 164,300 
最後期限貸款73,330 183,330 
高級註釋155,509 — 
養老金和其他累積的退休後福利負債219,262 252,292 
非流動融資租賃負債33,155 29,690 
非流動經營租賃負債6,137 7,031 
其他非流動負債22,725 22,579 
總負債777,801 930,054 
承諾和或有事項
股東赤字：
普通股，面值$0.01每股，授權股份500,000；已發行及已發行的股份85,664和54,452分別於2021年3月31日和2020年12月31日
5,101 4,784 
超出票面價值的資本1,330,134 1,164,436 
國庫股按成本價計算，1,214和718股票分別於2021年3月31日和2020年12月31日
(109,298)(105,990)
累計赤字(1,365,670)(1,350,206)
累計其他綜合收益(虧損)(56,774)(52,390)
股東應佔虧損(196,507)(339,366)
非控股權益1,063 1,104 
股東虧損總額(195,444)(338,262)
總負債和股東赤字$582,357 $591,792 

請參閲簡明合併財務報表附註。
5

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
股東(虧損)權益簡明合併報表

普通股資本流入
超過
面值		庫存股累計赤字累計
其他
全面
損失		非控制性
利息		總計
股東的
赤字
 股票面值
  (以千為單位，不包括每股和每股金額)
2020年12月31日的餘額54,452 $4,784 $1,164,436 $(105,990)$(1,350,206)$(52,390)$1,104 $(338,262)
淨(虧損)收入— — — — (15,464)— 21 (15,443)
貨幣換算調整— — — — — (4,582)(24)(4,606)
固定福利義務— — — — — 198 — 198 
基於股票的薪酬費用1,725 22 4,480 (3,308)— — — 1,194 
普通股發行29,487 295 161,218 — — — — 161,513 
向非控股權益派息— — — — — — (38)(38)
2021年3月31日的餘額85,664 $5,101 $1,330,134 $(109,298)$(1,365,670)$(56,774)$1,063 $(195,444)

普通股資本流入
超過
面值		庫存股累計赤字累計
其他
全面
收入		非控制性
利息		總計
股東的
赤字
 股票面值
  (以千為單位，不包括每股和每股金額)
2019年12月31日的餘額46,374 $4,699 $1,142,614 $(105,707)$(1,339,888)$1,926 $1,417 $(294,939)
淨損失— — — — (31,526)— (96)(31,622)
貨幣換算調整— — — — — 2,380 (58)2,322 
固定福利義務— — — — — (246)— (246)
基於股票的薪酬費用33 4 876 (9)— — — 871 
向非控股權益派息— — — — — — (36)(36)
2020年3月31日的餘額46,407 $4,703 $1,143,490 $(105,716)$(1,371,414)$4,060 $1,227 $(323,650)

請參閲簡明合併財務報表附註。

6

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
簡明合併現金流量表
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
經營活動的現金流：
淨損失$(15,443)$(31,622)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
長期資產的折舊和攤銷4,058 4,208 
攤銷遞延融資成本、債務貼現和實物支付利息5,779 9,877 
擔保費攤銷452 — 
非現金經營租賃費用1,140 1,223 
出售業務的收益(358)— 
資產處置收益(2,005)(915)
遞延所得税撥備(受益於)，包括估值免税額1,557 (424)
養卹金和退休後計劃的事前服務費用攤銷198 (246)
基於股票的薪酬，扣除相關所得税後的淨額4,502 880 
外匯，外匯1,209 9,326 
資產負債變動情況：
應收賬款(11,629)10,599 
正在進行的合同(6,911)7,690 
合同預付帳單18,226 (7,321)
盤存(1,863)1,286 
所得税(1,919)(1,888)
應付帳款6,246 (26,451)
應計負債和其他流動負債(17,127)6,110 
應計合同損失(129)(2,593)
養老金負債、退休後應計福利和僱員福利(33,640)(10,258)
其他，淨額(6,297)(4,942)
用於經營活動的現金淨額(53,954)(35,461)
投資活動的現金流：
購置房產、廠房和設備(1,410)(2,394)
出售業務和資產所得收益，淨額3,297 — 
購買可供出售的證券(3,394)(6,352)
可供出售證券的銷售和到期日5,495 3,420 
其他，淨額534 831 
來自(用於)投資活動的淨現金4,522 (4,495)
融資活動的現金流：
我們在美國循環信貸安排下的借款14,500 70,200 
償還我們的美國循環信貸安排(178,800)(64,200)
最後期限貸款項下的借款— 30,000 
最後期限貸款項下的償還(75,000)— 
發行優先票據125,000 — 
我們普通股的股票迴歸庫存股(3,308)(9)
普通股發行，淨額161,513 — 
發債成本(7,727)(5,749)
其他，淨額(241)550 
融資活動的現金淨額35,937 30,792 
匯率變動對現金的影響4,518 (1,392)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(8,977)(10,556)
期初現金、現金等價物和限制性現金67,423 56,941 
期末現金、現金等價物和限制性現金$58,446 $46,385 

請參閲簡明合併財務報表附註。
7

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
簡明合併財務報表附註
2021年3月31日

注1-陳述的基礎

Babcock&Wilcox企業公司(“B&W”、“管理層”、“我們”或“公司”)的這些臨時簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則和證券交易委員會(SEC)關於中期財務信息的説明編制的，應與我們的年度報告一起閲讀。管理層認為，我們已經包括了所有調整，這些調整隻包括為公平列報中期財務報表所必需的正常的、經常性的調整。我們已經取消了所有的公司間交易和賬户。除非另有説明，否則我們在持續經營的基礎上向我們的簡明合併財務報表提交附註。

新冠肺炎

2019年12月，一種新的冠狀病毒株新冠肺炎在中國武漢被發現，隨後在全球傳播。這場全球大流行擾亂了世界各地的商業運營、貿易、商業、金融和信貸市場以及日常生活。我們的業務一直並將繼續受到我們所在國家以及地方政府和其他機構為控制這種病毒傳播而採取的措施和施加的限制的不利影響。這些措施和限制差異很大，並根據這些國家和地區病毒嚴重程度的變化而不時發生重大變化。這些限制，包括旅行和其他活動的減少，對我們開展業務的能力產生了負面影響。病毒的波動性和變異性限制了我們預測病毒對我們的客户和業務的影響的能力。新冠肺炎的持續復甦，包括至少一種新的毒株，已導致重新實施某些限制措施，並可能導致實施其他限制措施，以應對減少病毒傳播的努力。這些變化和變化的事件導致我們原本預計於2020年開工的許多項目被推遲到2021年或以後。許多客户和項目要求B&W的員工到客户和項目工作地點出差。某些客户和重要項目位於實施旅行限制的地區，某些客户已關閉或減少現場活動，如上所述，某些項目的完成時間表已延長至2021年及以後。此外，出於對我們員工的關心，即使在限制允許員工返回我們的辦公室和工作地點的情況下，我們也會產生額外的成本來保護我們的員工以及, 建議那些因流感大流行而不舒服返回工作場所的人，他們在一段時間內不會被要求這樣做。由此產生的不確定性，除其他外，病毒的傳播和經濟影響也造成了全球股票和信貸市場的大幅波動，有時還造成流動性不足。新冠肺炎對我們運營和財務業績的全面影響將取決於未來的發展，包括疫情的最終持續時間和蔓延，美國政府、州和地方政府官員，以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動，以及新冠肺炎疫苗在美國和海外的可用性和有效性，所有這些都是不確定的，超出我們的控制，也無法預測。

從2020年4月至2021年5月13日，作為公司應對新冠肺炎疫情對其業務影響的一部分，公司繼續採取多項現金節約和降低成本措施，其中包括：

•暫停我們的401(K)公司對2021年美國員工的匹配；
•利用美國和國外適當和可用的政府貸款和項目的選擇權；以及
•延期$20.9養卹金計劃繳費估計數為#億美元45.6根據2021年3月簽署成為法律的2021年美國救援計劃法案(ARPA救援計劃)，2021年本應支付的100萬美元。2021年1月，我們繳納了養老金計劃繳費$23.1百萬美元，不包括利息。
8


注2-每股收益

下表列出了我們普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益(扣除非控股權益)的計算方法：
截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股除外)20212020
持續經營虧損$(15,464)$(33,439)
非持續經營所得的税後淨額— 1,913 
股東應佔淨虧損$(15,464)$(31,526)
用於計算基本和稀釋後每股收益(虧損)的加權平均股票71,396 46,403 
每股基本收益和攤薄(虧損)收益
持續運營$(0.22)$(0.72)
停產經營— 0.04 
每股基本和攤薄虧損$(0.22)$(0.68)

由於我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中出現淨虧損，基本和稀釋後的股票是相同的。

如果我們在截至2021年3月31日的三個月裏有淨收益，稀釋後的股票將包括額外的1.6百萬股。如果我們在截至2020年3月31日的三個月裏有淨收益，稀釋後的股票將包括額外的0.5百萬股。

我們排除了0.4百萬和0.5分別從截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的稀釋股票計算中獲得與股票期權相關的100萬股，因為它們的影響將是反稀釋的。

注3-細分市場報告

B&W的創新產品和服務被組織成三面向市場的細分市場在2020年第三季度發生了變化，這是公司以市場為重點的戰略性組織和品牌重塑計劃的一部分，目的是加快增長，併為利益相關者提供對我們的可再生和環境增長平臺的更高可見度。所有期間的分部業績均已重新列報，以作比較之用。我們需要報告的部門如下：

•Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的高效和環境可持續的發電和供熱技術，包括紙漿和造紙工業的廢物轉化能源、生物質能源和黑液系統。B&W的領先技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和替代化石燃料，同時回收金屬和減少排放。
•Babcock&Wilcox環境公司：全套一流的排放控制和環境技術解決方案，適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、炭黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗，包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司：為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後服務部件、建築、維護和現場服務。B&W在全球擁有廣泛的安裝設備基礎，用於公用事業和一般工業應用，包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。

9

收入不包括從銷售到其他部門或該部門內的其他產品線產生的收入的抵消。以下是對我們業務部門的分析：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
收入：
B&W可再生細分市場
黑白可再生能源$17,997 $22,338 
弗倫德10,814 13,661 
28,811 35,999 
B&W環保細分市場
黑白環保17,433 12,935 
SPIG11,184 11,337 
GMAB2,543 1,648 
31,160 25,920 
黑白熱段
黑白散熱108,281 86,683 
108,281 86,683 
其他(4)(48)
$168,248 $148,554 

我們調整後的EBITDA的組成部分在下表中的呈現方式與我們的首席運營決策者審查我們的運營結果並對我們的業務做出戰略決策的方式是一致的。資產出售的損益、MTM養老金調整、重組成本、減值、債務清償損失、我們的美國循環信貸安排要求的與財務諮詢相關的成本、研發成本以及部門管理層可能無法直接控制的其他成本等項目不分配給各部門。
10


每個部門的調整後EBITDA如下所示，並與股東應佔淨收益(虧損)進行了對賬。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
調整後的EBITDA(1)
B&W可再生細分市場$204 $(1,434)
B&W環保細分市場1,101 270 
黑白熱段10,430 7,606 
公司(2,685)(4,143)
研發成本(588)(1,341)
8,462 958 
重組活動(993)(1,951)
金融諮詢服務(933)(929)
和解費用和流動性規劃的諮詢費(1,978)(2,614)
訴訟法律費用(380)(696)
股票薪酬(7,829)(712)
包括在運營成本中的信用證利息(286)(152)
持有待售業務的虧損(483)(788)
折舊及攤銷(4,058)(4,208)
從非戰略性業務中獲利(虧損)12 (121)
資產處置收益，淨額2,004 915 
營業虧損(6,462)(10,298)
利息支出，淨額(14,114)(22,051)
出售業務的收益358 — 
養老金淨額9,098 7,536 
外匯，外匯(1,209)(9,326)
其他-網絡(278)(206)
其他收入(費用)合計(6,145)(24,047)
所得税(福利)費用前虧損(12,607)(34,345)
所得税(福利)費用2,836 (810)
持續經營虧損(15,443)(33,535)
非持續經營所得的税後淨額— 1,913 
淨損失(15,443)(31,622)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(21)96 
股東應佔淨虧損$(15,464)$(31,526)
(1)截至2020年3月31日的三個月的調整後EBITDA，不包括與非戰略性業務相關的虧損和信用證利息，這些損失和信用證利息之前已計入調整後EBITDA，總額為(0.1)百萬元及(0.2)分別為100萬。

我們沒有按部門單獨確認或報告我們的資產，因為我們的首席運營決策者不認為按部門劃分的資產是衡量業績的關鍵指標。
11


注4-收入確認和合同

收入確認

履約義務是將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，當(時間點)或(隨着時間)履行履行義務時，合同的交易價格被確認為收入。

在某一時間點轉移給客户的商品和服務的收入，其中包括某些售後服務部件和服務27%和31分別佔我們截至2021年和2020年3月31日的三個月收入的3%。產品和服務的收入隨着時間的推移轉移到客户手中，主要與定製的工程解決方案和建築服務有關73%和69分別佔我們截至2021年和2020年3月31日的三個月收入的3%。

有關我們按產品線細分的收入，請參閲註釋3。

合同餘額

以下是我們的正在進行的合同和合同預付帳單包括在我們的簡明綜合資產負債表中：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日$CHANGE%變化
合同資產-包括在進行中的合同中：
產生的成本減去確認的收入成本$27,096 $25,888 $1,208 5 %
確認給客户的賬單減少的收入39,137 33,420 5,717 17 %
正在進行的合同$66,233 $59,308 $6,925 12 %
合同責任-包括在合同預付款中：
對確認的收入較少的客户開具賬單$80,328 $61,884 $18,444 30 %
確認的收入成本減去已發生的成本1,425 2,118 (693)(33)%
合同預付帳單$81,753 $64,002 $17,751 28 %
合同淨餘額$(15,520)$(4,694)$(10,826)231 %
應計合同損失$453 $582 $(129)(22)%

積壓

在2021年3月31日，我們有$535.0上百萬剩餘的履約義務，我們也稱其為總積壓。我們預計大約會認識到51.0%, 18.7%和30.3分別在2021年、2022年及以後的剩餘時間內將我們剩餘的履約義務的1%作為收入。

合同概算的變更

在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，我們確認了與長期合同相關的估計毛利潤隨時間的變化，摘要如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
隨着時間推移合同估計的變化導致毛利潤增加$3,025 $8,182 
毛利因隨時間推移合同估計數的變化而減少(1,358)(4,845)
隨時間推移合同估計值變化導致的毛利淨變化$1,667 $3,337 

12

B&W可續訂EPC損失合同

我們有六B&W Renewable EPC在歐洲可再生能源設施的合同，這些合同在2017年12月31日是虧損合同。這些EPC(工程、採購和建造)合同的範圍超出了我們的核心技術、產品和服務。除了這些損失合同外，我們的Babcock&Wilcox可續訂部門還有一個剩餘的擴大範圍合同，該合同在2019年第四季度變成了損失合同。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們錄得0.1百萬美元和$0.1淨收益分別為百萬美元，包括附註10所述的保修費用，這是由於完成六歐洲B&W可再生EPC損失合同。全六合同大約是100在2021年3月31日完成的百分比；與這些相關的違約金總額六合同是$92.5百萬美元和$86.52021年3月31日和2020年3月31日分別為100萬。違約金的變化是由於外匯影響。

2019年，我們的另一份B&W可再生能源合同在2019年10月向客户週轉之前，由於延誤和其他啟動成本而變成了虧損合同。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們做到了不是I don‘我不承認這份合同上的額外費用。截至2021年3月31日，該合同約為99完成百分比。

2017年9月，我們發現英國一家生物質發電廠觸點上的結構鋼樑發生故障，鋼結構的工程、設計和製造由我們的分包商負責。另外兩份合約亦採用類似的設計，雖然該兩份合約沒有出現結構故障，但我們在一些限制範圍內進行的工程，在我們加建結構時，亦因此而停工，導致工程延誤。這三份合約與結構鋼問題有關的總費用估計約為#元。362021年3月31日包括在這三個合同完成時的估計損失中。我們正繼續積極向負責任的分包商收回這筆費用。2020年10月，我們與一家保險公司達成和解協議，根據該協議，我們獲得了1美元的和解金額。26.0百萬美元了結與此相關的索賠五的六上面披露的歐洲B&W可再生EPC損失合約。

在適當和可行的情況下，該公司正在繼續尋求其他潛在的索賠。

B&W環境損失合同

截至2021年3月31日，B&W環境部門二重大虧損合同，每份合同都是美國一家燃氣發電廠的乾冷系統合同。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們做到了不是I don‘我不承認這些合同的額外費用。截至2021年3月31日，第一份合同約為100%完成，第二份合同大約99完成百分比。

注5-庫存

庫存的構成如下：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
原材料和供應品$46,851 $46,659 
正在進行的工作8,460 8,195 
成品12,553 12,307 
總庫存$67,864 $67,161 
13


注6-物業、廠房設備及融資租賃

財產、廠房和設備減去累計折舊如下：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
土地$1,533 $1,584 
建築物33,902 34,207 
機器設備150,605 151,399 
在建物業5,182 5,336 
191,222 192,526 
減去累計折舊137,025 135,925 
淨財產、廠房和設備54,197 56,601 
融資租賃34,254 30,551 
融資租賃累計攤銷較少2,603 2,074 
淨財產、廠房和設備以及融資租賃$85,848 $85,078 

注7-商譽

以下彙總了截至2021年3月31日的商譽賬面淨值變動情況：
(單位：千)黑白可再生能源黑白環保黑白散熱總計
2020年12月31日的餘額$10,211 $5,673 $31,479 $47,363 
貨幣換算調整(1)(1)(7)(9)
2021年3月31日的餘額$10,210 $5,672 $31,472 $47,354 

商譽每年在存在減值指標的情況下進行減值測試。不是在截至2021年3月31日的三個月內確定了減損指標。由於B&W熱能公司、B&W建築公司、有限責任公司、B&W可再生公司和B&W環境報告部門的賬面價值均為負值，假設的合理變化不會表明減值。
14


注8 – 無形資產

我們的無形資產如下：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
確定存續的無形資產
客户關係$24,102 $24,862 
非專利技術15,321 15,713 
專利技術3,114 2,642 
商標名12,769 13,088 
所有其他9,418 9,262 
固定壽命無形資產總值64,724 65,567 
客户關係攤銷(19,762)(19,537)
非專利技術攤銷(7,149)(6,751)
專利技術攤銷(2,616)(2,593)
商號攤銷(4,978)(4,831)
所有其他攤銷(9,315)(9,252)
累計攤銷(43,820)(42,964)
活期無形資產淨值$20,904 $22,603 
活生生的無限無形資產
商標和商號$1,305 $1,305 
無形資產總額(淨額)$22,209 $23,908 

以下為無形資產賬面金額變動情況摘要：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
期初餘額$23,908 $25,300 
攤銷費用(856)(895)
貨幣換算調整(843)(73)
期末餘額$22,209 $24,332 

無形資產攤銷包括在運營成本和SG&A在我們的簡明綜合經營報表中，但不分配給部門業績。

預計未來無形資產攤銷費用如下(單位：千)：
攤銷費用
截至2021年12月31日的年度$2,470 
截至2022年12月31日的年度3,321 
截至2023年12月31日的年度3,319 
截至2024年12月31日的年度3,247 
截至2025年12月31日的年度2,549 
截至2026年12月31日的年度1,292 
此後4,706 
15


注9 – 租契

我們位於俄亥俄州科普利的某些固定資產已於2021年3月15日出售，如附註23所述。在出售的同時，我們簽署了回租協議，也從2021年3月16日開始，到2033年3月31日到期。租賃被歸類為融資租賃，在租賃的初始期限內，未來的總最低付款約為$。5.7截至2021年3月31日，為1.2億美元。遞增借款利率為7%用於確定ROU資產。我們記錄了一美元3.72000萬ROU資產淨財產、廠房和設備以及融資租賃和相應的負債其他 應計負債和其他非流動金融負債在截至2021年3月31日的簡明綜合資產負債表中.

我們的簡明綜合經營報表中包含的租賃費用構成如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)分類20212020
經營租賃費用：
經營租賃費用銷售、一般和行政費用$1,339 $1,507 
短期租賃費用銷售、一般和行政費用1,155 188 
可變租賃費用 (1)
銷售、一般和行政費用208 776 
經營租賃總費用$2,702 $2,471 
融資租賃費用：
使用權資產攤銷銷售、一般和行政費用$529 $515 
租賃負債利息利息支出616 615 
融資租賃費用總額$1,145 $1,130 
轉租收入 (2)
其他-網絡$(22)$(22)
淨租賃成本$3,825 $3,579 
(1) 可變租賃費用主要包括直接支付給房地產租賃出租人的公共區域維護費。
(2) 轉租收入不包括自有物業的租金收入，這不是實質性的。

與租約有關的其他資料如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$1,355 $1,400 
融資租賃的營業現金流616 615 
融資租賃產生的現金流203 (586)
2021年3月31日2020年12月31日
以租賃負債換取的使用權資產：
經營租約$491 $2,629 
融資租賃$3,702 $146 
加權平均剩餘租期：
經營租賃(以年為單位)3.03.1
融資租賃(年)13.513.9
加權平均折扣率：
經營租約9.28 %9.26 %
融資租賃7.92 %8.00 %

16

與租賃有關的金額在我們的簡明綜合資產負債表中以下列項目列示：
(單位：千)
資產：分類2021年3月31日2020年12月31日
經營性租賃資產使用權資產$9,513 $10,814 
融資租賃資產淨財產、廠房和設備以及融資租賃31,651 28,477 
非流動租賃資產總額$41,164 $39,291 
負債：
當前
經營租賃負債經營租賃負債$3,578 $3,995 
融資租賃負債其他應計負債920 886 
非電流
經營租賃負債非流動經營租賃負債6,137 7,031 
融資租賃負債非流動融資租賃負債33,155 29,690 
租賃總負債$43,790 $41,602 

截至2021年3月31日，不可取消租賃規定的未來最低租賃付款如下：
(單位：千)經營租約融資租賃總計
2021年(不包括截至2021年3月31日的三個月)$3,467 $2,629 $6,096 
20223,439 3,793 7,232 
20232,407 3,879 6,286 
20241,326 3,944 5,270 
2025313 3,969 4,282 
此後19 38,412 38,431 
*總計$10,971 $56,626 $67,597 
扣除的利息(1,256)(22,551)(23,807)
租賃責任$9,715 $34,075 $43,790 

注10-應計保修費用

我們可以為我們銷售的產品和服務提供保修。我們應計保修費用賬面金額的變化如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
期初餘額$25,399 $33,376 
加法1,475 1,350 
過期和其他更改(1,318)(517)
付款(5,943)(3,119)
翻譯和其他(76)(137)
期末餘額$19,537 $30,953 

17

我們應計的預計費用包括在運營成本當我們確認相關合同上的相關收入時，或在損失合同的情況下，當我們確認相關合同上的相關收入時，我們將根據我們的簡明綜合運營報表來滿足合同保修要求，或者如果是損失合同，則在合同成為損失合同時應計估計保修成本的全部金額。此外，在我們預計實際保修成本與應計估計有重大差異的情況下，我們會記錄具體的撥備或減少。這些變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

注11-重組活動

該公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中發生了重組費用。這些費用主要包括與所採取行動有關的遣散費，包括作為該公司以市場為重點的戰略性組織和品牌重塑計劃的一部分。2021年期間，這些費用還包括為應對新冠肺炎對我們業務的影響而採取的行動。

下表彙總了各部門發生的重組活動：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)總計遣散費及相關費用
其他(1)
總計遣散費及相關費用
其他(1)
B&W可再生細分市場$509 $453 $56 $801 $658 $143 
B&W環保細分市場89 35 54 140 57 83 
黑白熱段348 12 336 941 386 555 
公司47 — 47 69 — 69 
$993 $500 $493 $1,951 $1,101 $850 
總計遣散費及相關費用
其他(1)
迄今為止的累計成本$41,307 33,713 7,594 
(1)其他金額主要包括退出、搬遷、新冠肺炎相關成本和其他成本。

重組負債包括在其他應計負債在我們的簡明合併資產負債表上。與重組負債有關的活動如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
期初餘額
$8,146 $5,358 
重組費用993 1,951 
付款(1,117)(1,968)
期末餘額$8,022 $5,341 

上面顯示的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的付款主要與遣散費有關。截至2021年3月31日和2020年3月31日的應計重組負債主要與員工離職福利有關。
18


注12-養老金計劃和其他退休後福利

淨收益(虧損)中包括的定期收益淨成本(收益)的組成部分如下：
養老金福利其他好處
截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
(單位：千)2021202020212020
利息成本$5,671 $8,261 $39 $72 
計劃資產的預期回報率(15,009)(15,641)— — 
攤銷先前服務成本(貸方)28 43 173 (271)
福利計劃，淨額(1)
(9,310)(7,337)212 (199)
包含在COS中的服務成本(2)
217 211 6 5 
定期收益淨成本(收益)$(9,093)$(7,126)$218 $(194)
(1)    福利計劃，淨額在簡明綜合經營報表中單獨列示的財務報表，並未分配給各分部。
(2)    與一小部分活躍參與者相關的服務成本顯示在運營成本在簡明綜合運營報表中，並分配給B&W熱能部門。

有幾個不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，MTM對我們的養老金和其他退休後福利計劃進行了調整。

我們為我們的養老金和其他退休後福利計劃貢獻了總計$24.0百萬美元和$0.4在過去的幾年裏三截至的月份2021年3月31日和2020年3月31日，分別為。在此期間所作的貢獻三截至的月份2021年3月31日包括$0.4根據2020年3月27日簽署成為法律的CARE法案，所需利息為100萬美元。

根據《2021年美國救援計劃法案》，我們決定推遲$20.9養卹金計劃繳費估計數為#億美元45.6這筆錢本應在2021年到期。

注13-2021年高級票據發售

2021年2月12日，我們完成了一次公開募股，募集資金為125.0本公司本金總額為700萬美元。8.1252026年到期的優先債券百分比。此次發行是根據我們與代表幾家承銷商(“承銷商”)的B.Riley Securities，Inc.於2021年2月10日簽訂的承銷協議(“票據承銷協議”)進行的。在交易完成時，我們獲得了大約$的毛收入。125.02000萬。收到的淨收益約為#美元。120.0在扣除承保折扣和佣金後，但在費用前為3.5億美元。發行的高級債券面額為$。25.00每張高級票據及其整數倍。

除了公開募股，我們還發行了$35.0向B.Riley Financial，Inc.發行2000萬份高級票據，以換取我們現有的最後一期貸款A-3部分的被視為提前償還，這是同時進行的非公開發行。

高級債券的組成部分如下：
(單位：千)2021年3月31日
8.1252026年到期的優先債券百分比
$160,000 
未攤銷遞延融資成本4,491 
淨債務餘額$155,509 

優先債券是本公司的優先無抵押債務，與本公司現有和未來的所有其他優先無抵押和無從屬債務具有同等的兑付權。優先債券的息率為8.125每年的百分比。優先債券的利息每季派息一次，分別於每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日支付，由二零二一年四月三十日起生效。高級債券將於二零二六年二月二十八日期滿。

吾等可隨時及不時選擇(I)於2022年2月28日或之後及2023年2月28日之前贖回優先票據，贖回全部或部分現金，贖回價格相當於$25.75每張高級票據，加上應計和未付
19

支付給(不包括)贖回日期的利息，(Ii)在2023年2月28日或該日後而在2024年2月29日前，價格相等於$25.50每份高級票據，另加贖回日期(不包括贖回日期)的應累算及未付利息，(Iii)在2024年2月29日或該日後而在2025年2月28日前，價格相等於$25.25每份優先票據，另加贖回日期(但不包括贖回日期)的應累算及未付利息，及(Iv)在2025年2月28日或該日後而在到期前，價格相等於100本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。在任何贖回日期及之後，已贖回的優先債券將停止計息。管理高級債券的契約包含違約和補救條款的慣例事件。

2021年3月31日，我們與關聯方B.Riley Securities，Inc.簽訂了一項銷售協議，根據協議，我們可能會不時向B.Riley Securities，Inc.出售或通過B.Riley Securities，Inc.出售額外的高級票據，本金總額最高可達$150.0700萬美元的高級票據。如上所述，高級債券的條款與(發行日期除外)相同，與2021年2月12日發行的高級債券組成單一系列債務證券，並具有相同的CUSIP編號，並可與之互換。

高級備註-後續活動

截至2021年5月10日，該公司已售出10.6總值，000萬元的高級債券本金總額11.0與上文披露的2021年3月31日銷售協議相關的毛收入為3.6億美元。公司收到了$10.7扣除佣金和手續費後的淨現金收益為3.8億美元。

交換協議

於2021年2月12日，本公司與B.Riley訂立交換協議，據此，吾等向關聯方B.Riley發行美元35.0發行本金總額為百萬元的高級債券，以換取被視為預付的$35.0我們與B.Riley Financial(“交易所”)的現有A批定期貸款中的600萬美元。

附註14-2021年普通股發行

2021年2月12日，根據我們與代表幾家承銷商(“承銷商”)的B.Riley Securities，Inc.於2021年2月9日簽署的承銷協議(“承銷協議”)，我們完成了普通股的公開發行。在閉幕時，我們向公眾發佈了29,487,180我們的普通股，並收到了大約$的毛收入172.52000萬。此次發行的淨收益約為#美元。163.0在扣除承保折扣和佣金後，但在費用前為3.5億美元。

發售所得款項淨額用於預付我們的美國循環信貸安排下的未償還餘額，並永久減少我們的優先擔保信貸安排下的承諾。.

注15 – 最後期限貸款

按批次劃分的最後一期貸款的組成部分如下：
2021年3月31日
(單位：千)A-3
收益(1)
$61,660 
折扣和費用8,650 
支付的實物利息3,020 
淨債務餘額$73,330 
(1) A-3檔收益是指#美元之後的淨收益。39.72019年7月證券化交易的本金預付款為100萬美元，40.02021年3月償還本金3.8億美元
20

2020年12月31日
(單位：千)A-3A-4A-6總計
收益(1)
$101,660 $30,000 $40,000 $171,660 
折扣和費用8,650 — — 8,650 
支付的實物利息3,020 — — 3,020 
淨債務餘額$113,330 $30,000 $40,000 $183,330 
(1) A-3檔收益是指#美元之後的淨收益。39.72019年7月證券化交易的本金預付款為100萬。

最後一筆定期貸款是根據我們的A&R信貸協議發生的，除了某些付款從屬條款外，它與美國循環信貸安排是平等的。最後期限貸款受到與美國循環信貸安排相同的陳述和擔保、契諾和違約事件的約束。就A&R信貸協議的效力而言，最後一期貸款的到期日延長至2022年12月30日。

2021年2月12日，關於附註13所述的交易所，剩餘的最後一期貸款A批餘額的利率降至6.625自%12.0%。與最後期限貸款相關的利息支出詳見附註17。

A-3檔
從我們先前修訂的信貸協議第16號修正案開始，我們借入了$150.0關聯方B.Riley根據A-3部分支付的100萬面值。$141.4A-3部分所得款項淨額主要用於支付附註4所述的涉及某些歐洲B&W可再生虧損項目的和解協議項下的到期金額，其餘部分用於營運資金和一般公司用途。

作為2019年7月23日證券化交易的一部分，我們預付了$39.7A-3檔本金百萬元。此外，2021年3月4日，從A&R修正案第3號起生效，我們額外支付了1美元40.0在我們現有的A-3部分中有100萬美元。

A-4檔
2020年1月31日，根據修訂後的信貸協議第20號修正案，我們借入了$30.0從關聯方B.Riley那裏獲得的A-4部分的百萬面值，並收到淨收益#美元26.3在招致總計$$的費用後，3.7百萬美元。2021年3月4日，從A&R修正案第3號起生效，我們支付了30.0我們現有的A-4部分的未償還金額為2000萬美元。

A-5檔
2020年1月31日，我們簽訂了修訂後的信貸協議第20號修正案。第20號修正案規定，在某些客户信用證被提取的情況下，在修訂的信貸協議下的最後一期貸款到期之前，將延長A-5期增量部分。A-5檔的條款與修訂信貸協議下A-3檔的條款相同。截至2021年5月13日，不是借款發生在A-5檔之下。

A-6檔
2020年5月14日，根據A&R信貸協議，我們借入了$30.0關聯方B.Riley的A-6部分的百萬面值，如附註16所述。2020年11月30日，我們額外借入了$10.0根據A&R信貸協議的條款，A-6部分的面值為100萬美元，該協議要求收益作為美國循環信貸安排的永久減少。

如附註13所述，2021年2月12日，我們發行了$35.0向B.Riley Financial，Inc.發行80萬張高級票據，以換取作為交易所一部分的我們現有的A-6部分被視為提前付款。此外，2021年3月4日，從A&R修正案第3號起生效，我們支付了剩餘的美元5.0我們現有的A-6部分的未償還金額為2000萬美元。

A-7檔
A&R信貸協議為我們提供了高達$50.0如附註16所述，關聯方B.Riley以A-7檔的形式為信用證提供的額外資金為100萬美元。50.0如果公司提出要求，100萬美元將可供使用，但受某些限制。截至2021年5月13日，不是借款發生在A-7檔下。
21


附註16-循環債務

我們的循環債務包括我們在美國的循環信貸安排，金額為#美元。164.3截至2020年12月31日，100萬。如下所述，自2021年3月4日A&R修正案第3號起生效，根據我們的A&R信貸協議條款，我們不能再獲得循環貸款。

A&R信用協議

2015年5月11日，我們與貸款機構銀團簽訂了修訂後的信貸協議，與我們從Babcock&Wilcox Company(現為BWX Technologies，Inc.)剝離相關。它管理着美國循環信貸安排(U.S.Circle Credit Facility)和最後期限貸款(Last Out Term Loan)。自2016年6月以來，我們已經對信貸協議達成了多項豁免和修訂，其中包括幾項以避免根據信貸協議中規定的金融和其他契約違約。

2020年5月14日，我們簽訂了A&R信貸協議，為我們的美國循環信貸安排和最後一筆定期貸款進行再融資和延長到期日。

2020年10月30日，我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了A&R修正案1，其中包括：(I)根據A&R信貸協議，“承諾減少額”應等於(A)與“回收事件”相關的任何“預付款事件”(每個事件均由A&R信貸協議定義)的金額。50(B)就A&R信貸協議項下任何其他預付事項而言，現金所得款項淨額為該預付事項之現金所得款項淨額，及(Ii)就利息覆蓋率及高級槓桿率訂立新的財務契約。

2021年2月8日，我們與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了A&R修正案2，根據我們修訂和重新簽署的信貸協議，我們作為貸款人的行政代理。A&R修正案第2號修訂了我們的A&R信貸協議，除其他事項外，(I)允許發行8.125%上述高級票據發售，(Ii)允許當作預付$35.02000萬美元的最後一期貸款A部分35.0高級債券本金：(Iii)規定75優先債券所得款項總額的%將用於償還未償還借款及永久減少優先擔保信貸安排下的承擔，及(Iv)撥備該筆款項5.0公司將支付之前遞延的某些設施費用中的400萬美元。

2021年3月4日，我們與美國銀行簽訂了第3號A&R修正案，其中包括在生效之日(I)允許提前償還某些定期貸款，(Ii)減少循環信貸
22

承諾額為$130.08億美元，並取消了根據信貸協議獲得循環貸款的能力，以及(Iii)修改了某些契約和條件，以延長信貸期限。

2021年3月26日，我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了A&R修正案第4號，其中包括，在生效之日(I)允許發行8.1252026年到期的優先債券，本金總額為$150.02000萬美元，以及(Ii)修改高級槓桿率的計算。

截至2021年3月31日，我們的A&R信貸協議下的未來有效最低利息覆蓋比率如下：
•0.80：截至2021年6月30日的季度：1.00
•1.00：截至2021年9月30日的季度：1.00
•1.10：截至2021年12月31日的季度：1.00
•1.25：截至2022年3月31日的季度以及此後每個會計季度的最後一天：1.00

截至2021年3月31日，我們的A&R信貸協議下未來有效的最高允許高級槓桿率如下：
•4.25：截至2021年6月30日的季度：1.00
•3.75：截至2021年9月30日的季度：1.00
•3.00：截至2021年12月31日的季度：1.00
•2.25：截至2022年3月31日的季度以及此後每個會計季度的最後一天：1.00

參見附註25-後續活動，瞭解截至2021年5月10日對A&R信貸協議的額外修訂。

美國循環信貸安排

截至2021年3月31日，根據上述A&R信貸協議第3號修正案，美國循環信貸安排提供的信用證總額最高可達$130.0百萬美元。

截至2021年3月31日，美國循環信貸安排下的使用量包括$22.0百萬美元的金融信用證和美元82.1百萬元的履約信用證。截至2021年3月31日，我們大約有25.9根據我們的整體設施規模，可用來滿足信用證要求的金額為100萬美元。

2021年2月12日，我們收到的毛收入為125.02021年高級債券發行的100萬美元。根據公司美國循環信貸安排的要求，75總收益的%或$93.8截至2021年2月12日，公司收到的100萬美元被用作美國循環信貸安排的永久減少。

同樣在2021年2月16日，我們預付了$167.1100萬美元用於剩餘的美國循環信貸安排。

信用證、銀行擔保和擔保債券

我們的某些子公司(主要在美國境外)與各種商業銀行和其他金融機構有信貸安排，以便與承包活動相關地簽發信用證和銀行擔保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，在美國循環信貸安排以外開立的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為美元。60.7百萬美元和$88.5分別為百萬美元。由美國循環信貸機構提供的支持信用證或銀行擔保的信用證的總價值為#美元。18.0截至2021年3月31日，100萬。在美國循環信貸機制下籤發的信用證中，有#美元。27.3100萬美元需要進行外幣重估。

我們已經張貼了擔保保證金，以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。我們利用保證金來支持此類義務，但根據這些保證金髮行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同下的義務，這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽署了一般賠償協議，以擔保承銷商為支持我們的一些承包活動而發行的擔保債券為受益人。截至2021年3月31日，根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為#美元。266.4百萬美元。由支持擔保債券的美國循環信貸安排提供的信用證的總價值為#美元。34.7百萬美元。

23

我們有能力在我們的美國循環信貸安排下獲得並保持足夠的能力，這對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力，我們未來支持合同安全要求的能力將會減弱。

附註17-利息支出和補充現金流量信息

利息支出在我們的簡明合併財務報表中，由以下部分組成：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
與從以下位置借用相關的組件：
高級註釋$1,733 $— 
最後期限貸款-現金利息3,513 4,048 
美國循環信貸安排$1,416 $4,039 
6,662 8,087 
與攤銷或增值相關的組成部分：
高級註釋1,468 — 
最後期限貸款-貼現和融資費— 2,150 
美國循環信貸安排-遞延融資費和承諾費4,400 9,035 
美國循環信貸安排-16號修正案的遞延滴答費— 1,658 
5,868 12,843 
其他利息支出1,693 1,161 
利息支出總額$14,223 $22,091 

下表對簡併資產負債表內的現金、現金等價物和限制性現金報告進行了對賬，這些現金、現金等價物和限制性現金報告合計為簡明合併現金流量表中相同金額的總和：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
由外國實體持有$25,169 $38,726 $27,937 
由美國實體持有28,664 18,612 7,447 
持續經營的現金和現金等價物53,833 57,338 35,384 
再保險準備金要求2,053 4,551 5,779 
受限制的外國賬户— 2,869 3,107 
銀行擔保抵押品2,560 2,665 2,115 
限制性現金和現金等價物4,613 10,085 11,001 
現金流量表簡明合併報表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$58,446 $67,423 $46,385 

24

以下現金活動是對我們的簡明現金流量表的補充，包含在活動中使用的現金淨額:
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
所得税支付淨額$1,499 $793 
我們美國循環信貸安排的利息支付$5,979 $4,150 
我們最後一期貸款的利息支付3,560 4,038 
支付利息的現金總額$9,539 $8,188 

附註18-所得税撥備

在截至2021年3月31日的三個月中，所得税支出為$2.8百萬美元，導致實際税率為(22.5)%。在截至2020年3月31日的三個月裏，所得税優惠為0.8100萬美元，導致實際税率為2.4%。在截至2020年3月31日的三個月內，由於新冠肺炎疫情的財務不確定性，本公司認為使用離散方法比使用年度有效税率方法更合適。因此，該公司將允許的例外適用於ASC 740-270規定並分別記錄截至2020年3月31日的三個月的實際所得税費用。

我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的有效税率沒有反映美國法定税率，主要是因為我們的遞延淨資產和離散項目的估值津貼。我們有不受歡迎的離散項目`$2.5截至2021年3月31日的三個月的百萬美元，主要代表預扣税和優惠的離散項目0.5截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。

在美國和許多法定税率與美國聯邦法定税率21%不同的國家，我們都要繳納聯邦所得税。其中最重要的海外業務位於加拿大、丹麥、德國、意大利、墨西哥、瑞典和英國，有效税率大約在19%和30%。我們根據我們開展業務的司法管轄區的税法和税率規定所得税。這些司法管轄區的税收制度可能在名義税率和適用這些税率的基礎上有所不同。我們的綜合有效所得税税率可能會因這些變化、我們收入的司法組合變化以及估值免税額而在不同時期有所不同。

附註19-或有事件

與鍋爐安裝和供應合同有關的訴訟

2019年12月27日，P.H.格拉特菲爾特公司(“格拉特菲爾特”)在賓夕法尼亞州中區美國地區法院對Babcock&Wilcox提起訴訟，案件編號1：19-cv-02215-jpw，指控其違反合同、欺詐、過失失實陳述、承諾禁止反言和不當得利(“格拉菲爾特訴訟”)。起訴書聲稱損害賠償金超過$。58.92000萬。2020年3月16日，我們提交了駁回動議，2020年12月14日，法院發佈命令，駁回欺詐和疏忽的虛假陳述索賠，並裁定，如果當事人的合同被認定有效，原告的損害賠償要求將受到合同責任上限(定義為$)的約束。11.7(百萬收購價可能會有一定的調整)。2021年1月11日，我們提交了答辯狀和違約反訴，要求賠償超過$2.92000萬。我們打算繼續積極提起訴訟。然而，考慮到訴訟的初步階段，現在確定GlatFelter訴訟的結果是否會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響還為時過早。

25

SEC調查

美國證券交易委員會(SEC)正在對該公司進行正式調查，重點是2015-2019年涉及該公司B&W可再生部門的會計費用和相關事項。美國證券交易委員會(SEC)已多次向該公司發出傳票，要求其提供文件。該公司正在與美國證券交易委員會就傳票和調查進行合作。SEC除了尋求某些第三方的證詞外，還聽取了前任和現任高管、董事和員工的證詞。SEC有可能對公司和某些個人提出一項或多項索賠。由於調查的階段，我們無法估計任何索賠的損失金額或潛在損失範圍。然而，不能保證此類索賠不會對公司產生實質性影響。

股東派生與集體訴訟

於2020年4月14日，一名假定的B&W股東(“原告”)對本公司的若干董事(現任和前任)、高管和主要股東(“被告”)以及本公司(作為名義被告)提起衍生訴訟和集體訴訟。這起訴訟是在特拉華州衡平法院提起的，標題為Parker訴Avril等人，C.A.No.2020-0280-PAF(“股東訴訟”)。原告稱，除其他事項外，被告沒有正確履行與2019年配股發行和相關交易相關的受託責任。該病例目前正在發現中。我們相信，股東訴訟的結果不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流(不包括任何保險範圍)產生重大不利影響。

其他

由於我們的業務性質，我們不時涉及與我們的業務活動相關的例行訴訟或爭議或索賠，其中包括(但不限於)：客户和供應商合同及其他業務安排項下與履約或保修相關的事項；以及工人賠償、廠房責任和其他索賠。根據我們以前的經驗，我們預計任何其他訴訟程序、糾紛和索賠都不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

注20-綜合收益

在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中遞延的損益一般在實現後在簡明綜合經營報表中重新分類和確認。2021年第一季度和2020年第一季度扣除税後的AOCI組成部分的變化如下：
(單位：千)貨幣換算
損失		與福利計劃相關的未確認淨虧損
(税後淨額)		總計
2020年12月31日的餘額$(47,575)$(4,815)$(52,390)
改分類前的其他綜合損失(70)— (70)
從AOCI重新分類為淨收益(虧損)(4,512)198 (4,314)
淨其他綜合(虧損)收益(4,582)198 (4,384)
2021年3月31日的餘額$(52,157)$(4,617)$(56,774)

(單位：千)貨幣換算
利得		與福利計劃相關的未確認淨虧損
(税後淨額)		總計
2019年12月31日的餘額$5,743 $(3,817)$1,926 
改敍前其他綜合收益2,380 — 2,380 
從AOCI重新分類為淨收益(虧損)— (246)(246)
淨其他綜合收益(虧損)2,380 (246)2,134 
2020年3月31日的餘額$8,123 $(4,063)$4,060 

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按組成部分和受影響的簡明綜合業務報表行項目重新分類的AOCI金額如下(以千為單位)：
AOCI組件受AOCI重新分類影響的簡明合併業務報表中的行項目截至3月31日的三個月，
20212020
隨着業務的出售，貨幣兑換調整的釋放出售業務的收益$4,512 $— 
按福利義務攤銷先前服務費用福利計劃，淨額(198)246 
淨收入$4,314 $246 

注21-公允價值計量

下表彙總了我們按公允價值列賬的金融資產和負債，所有這些資產和負債都是根據現成的價格或根據活躍市場上類似工具的報價進行估值的(在FASB專題建立的公允價值層次中，分別稱為“1級”和“2級”投入，公允價值計量和披露).
(單位：千)
可供出售的證券2021年3月31日1級2級
公司票據和債券$7,804 $7,804 $— 
共同基金645 — 645 
美國政府和機構證券4,757 4,757 — 
可供出售證券的公允價值總額$13,206 $12,561 $645 

(單位：千)
可供出售的證券2020年12月31日1級2級
公司票據和債券$6,139 $6,139 $— 
共同基金636 — 636 
公司股票4,168 4,168 — 
美國政府和機構證券4,365 4,365 — 
可供出售證券的公允價值總額$15,308 $14,672 $636 

可供出售的證券

我們對可供出售證券的投資載於其他資產關於我們的合同到期日在以下範圍內的簡明綜合資產負債表0-5好幾年了。

高級註釋

2021年2月12日，我們完成了高級債券發行，如附註13所述，金額為$160本金總額為，000,000,000,000美元8.1252026年到期的優先債券百分比。高級債券的公允價值是根據截至2021年3月31日的現成市場報價計算。
(單位：千)2021年3月31日
高級註釋賬面價值估計公允價值
8.1252026年到期的優先票據百分比(‘BWSN’)
$160,000 $169,536 
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其他金融工具

我們在估計其他金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：

•現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物。由於現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物的高流動性，吾等於隨附的簡明綜合資產負債表所報告的賬面值與其公允價值相若。
•最後借出定期貸款和循環債務。我們以市場報價為基礎計算債務工具的公允價值。如無報價，我們將根據第2級投入(例如按類似債務工具的估計借款利率貼現的未來現金流現值)或基於類似質量和條款的債務發行的當前收益率的估計價格來計算公允價值。我們最後一筆定期貸款的公允價值接近其在2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值。我們循環債務的公允價值接近其在2020年12月31日的賬面價值。
•搜查令。權證的公允價值是利用Black-Scholes期權定價模型價值法確定的。

注22 – 關聯方交易

與B.Riley的交易

根據其時間表13D提交的文件，B.Riley受益於33.2佔我們截至2021年3月31日已發行普通股的比例。

萊利是附註15中所述的最後一筆定期貸款的當事人。

我們於2018年11月19日與B.Riley的附屬公司BRPI執行諮詢有限責任公司簽訂了一項協議，並於2020年11月9日修改了協議，保留肯尼·楊先生的服務至2023年12月31日，除非任何一方終止與三十天書面通知。根據該協議，支付金額為$0.75每年百萬美元，按月支付。根據董事會薪酬委員會確定的某些業績目標的實現情況，還可以賺取一筆或多筆獎金，並支付給BRPI執行諮詢公司。

與B.Riley有關的與Kenny Young先生的最後期限貸款和服務相關的總費用，如上所述，w前面的$0.2百萬美元和$4.2截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。

2020年11月13日，我們與B.Riley的附屬公司B.Riley主體合併公司II達成協議，購買200,000Eos Energy Storage LLC的A類普通股，總收購價為$2.0百萬美元。這些股票於2021年1月出售，公司確認淨收益為#美元。4.5百萬美元。

如附註13所述，2021年2月公開發售我們的高級債券是根據我們與代表幾家承銷商的B.Riley證券公司於2021年2月10日達成的承銷協議進行的。在2021年2月12日的截止日期，我們向B.Riley Securities，Inc.支付了$5.22000萬美元，用於與高級債券發行相關的承銷費和其他交易成本。

如附註14所述，公開發行我們的普通股是根據我們與代表幾家承銷商的B.Riley證券公司於2021年2月9日簽訂的承銷協議進行的。同樣在2021年2月12日，我們向B.Riley Securities，Inc.支付了$9.5承銷費和與此次發行相關的其他交易成本為100萬美元。

於2021年2月12日，本公司與B.Riley訂立交換協議，根據該協議，吾等同意向B.Riley發行$35.0發行本金總額為百萬元的高級債券，以換取被視為預付的$35.0我們與B.Riley Financial在交易所提供的現有A批A期貸款中的400萬美元，如中所述注13.

2021年3月31日，我們與關聯方B.Riley Securities，Inc.簽訂了一項銷售協議，根據該協議，我們可以不時地出售本金總額最高可達共$150.0300萬美元8.125較高級的百分比2026年到期或通過B.Riley Securities，Inc.到期的票據，如中所述注13.

28

有關與B.Riley及其關聯公司進行的其他關聯方交易，請參閲附註25，瞭解與公開發售有關的後續事件7.75%A系列累計永久優先股，由本公司與B.Riley Securities，Inc.作為幾家承銷商的代表。

與Vintage Capital Management，LLC的交易

2021年3月26日，Vintage和B.Riley完成了一項交易，根據這筆交易，B.Riley同意從Vintage購買，Vintage同意出售給B.Riley10,720,785我們普通股的股份由Vintage擁有。

根據其時間表13D提交的文件，Vintage受益於0佔我們截至2021年3月31日已發行普通股的比例。

注23-持有待售資產、資產剝離和非連續性業務

持有待售資產

俄亥俄州科普利分店的某些固定資產於2021年3月15日以美元的價格出售。4.02000萬。我們收到了$3.3經調整後淨收益為3.6億美元，並確認銷售收益為#美元1.92000萬。在出售的同時，我們簽署了一份回租協議，從2021年3月16日開始，到2033年3月31日到期。

2019年12月，我們確定B&W熱能部門內的一家小企業符合被歸類為持有待售的標準。於2020年12月31日，計劃出售的淨資產的賬面價值接近估計公允價值減去出售成本。參考資產剝離以下是本次銷售於2021年3月5日結束時的情況。

下表彙總了2021年3月31日和2020年12月31日持有待售資產和負債的賬面價值：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
應收賬款--貿易，淨額$— $2,103 
應收賬款-其他— 86 
正在進行的合同— 458 
盤存— 1,676 
其他流動資產— 405 
*持有待售流動資產— 4,728 
淨財產、廠房和設備1,870 10,365 
無形資產— 759 
使用權資產— 32 
*持有待售非流動資產1,870 11,156 
持有待售資產總額$1,870 $15,884 
應付帳款$— $5,211 
應計員工福利— 178 
合同預付帳單— 370 
應計保修費用— 466 
經營租賃負債— 32 
其他應計負債— 2,048 
*持有待售流動負債— 8,305 
持有待售負債總額$— $8,305 

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資產剝離

自2021年3月5日起，我們以#美元的價格將鑽石動力機械(湖北)有限公司的所有已發行和已發行股本出售給BPE Clyde Pte Ltd.2.8百萬美元。我們收到了$2.0扣除費用前的毛收入為100萬美元，並記錄了0.82021年3月8日至2023年12月31日期間攤銷的100萬份有利合同資產。我們認出了一張$0.4百萬美元税前收益，包括確認$4.5在截至2021年3月31日的三個月裏，出售該業務的CTA為100萬美元。

2020年3月17日，我們完全結算了與出售PBRRC相關的剩餘第三方託管，並收到了$4.5百萬現金。

停產運營

2020年4月6日，我們完全結算了與出售MEGTEC和環球業務相關的剩餘第三方託管，並收到了$3.5百萬現金。

附註24-新會計準則

我們在2021年第一季度採用了以下會計準則：

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税的核算。本次修訂中的修訂簡化了所得税的會計核算，取消了與期間內税收分配的增量法、某些遞延税項負債以及計算過渡期所得税的一般方法有關的例外情況。該修訂亦就以下事項作出簡化：特許(或類似)税的會計處理、評估税基、增加商譽、綜合當期及遞延税項開支的分配、反映頒佈税法或税率變動對過渡期(包括頒佈日期)年度實際税率計算的影響，以及其他輕微的法典修訂。這一標準對我們的精簡合併財務報表的影響無關緊要。

新會計準則尚未採用，可能會影響我們未來的簡明合併財務報表，現概述如下：

2021年3月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍。本次更新中的修訂澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。此更新是對ASU 2020-04的修正，參考匯率改革(主題848)：促進財務報告參考匯率改革的效果，該法案於2020年3月發佈，為將公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。更新中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考利率的合約、對衝關係和其他交易。更新提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，即實體已選擇某些可選的權宜之計，並在套期保值關係結束時保留。這兩次更新中的修正案在發佈時對所有實體都有效，並可能在2020年3月12日或之後至2022年12月31日的任何日期通過。我們目前正在評估這些準則對我們的精簡合併財務報表的影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)。此次修訂取消了現行美國公認會計原則要求的主要分離模式，簡化了某些具有負債和股本特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有股本合同。修正案還提高了稀釋後每股收益計算的一致性。本次更新中的修訂對符合SEC備案定義的公共業務實體有效，不包括SEC定義的有資格成為較小報告公司的實體，從2021年12月15日之後的會計年度開始，包括這些會計年度內的過渡期。對於所有其他實體，修正案在2023年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。我們目前正在評估該標準對我們的精簡合併財務報表的影響。
30


2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，對主題326：金融工具--信貸損失的編纂改進。此次更新是對新的信用損失標準ASU 2016-13的修正，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，該文件於2016年6月印發，澄清了經營租賃應收賬款不在主題326的範圍內。新的信用損失準則改變了某些工具的信用損失會計。新的計量方法基於預期損失，通常被稱為當前預期信用損失(CECL)模型，適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資、再保險和貿易應收賬款，以及某些表外信貸敞口，如貸款承諾。該標準還改變了可供出售債務證券的減值模式。本準則的規定將主要影響我們的應收貿易賬款、正在進行的合同的壞賬準備，以及我們的可供出售債務證券的減值模式(如果我們在採用時有任何減值模式)。對於規模較小的上市報告公司，這一標準在2022年12月15日之後的會計年度有效，包括這些會計年度內的過渡期。我們目前正在評估這兩個標準對我們的精簡合併財務報表的影響。

附註25-後續事件

2021年優先股發行

2021年5月7日，我們完成了我們的7.75%系列累計永久優先股(“優先股”)根據本公司與代表幾家承銷商(“承銷商”)的B.Riley Securities，Inc.於2021年5月4日簽訂的承銷協議(“承銷協議”)。在閉幕時，我們向公眾發佈了4,000,000優先股，發行價為$25.00每股總收益約為$100.0在扣除承銷折扣、佣金和預計發行費用之前為3.5億美元。我們已給予承保人30天的選擇權，最多可額外購買600,000與此次發行相關的優先股的股份。此次發行的淨收益約為#美元。95.7扣除承保折扣、佣金但未扣除費用的100萬美元。優先股的面值為$。0.01每股，並且是永久的，沒有到期日。當我們的董事會宣佈優先股時，優先股有累計現金股息，股息率為7.75清算優先金額$的每年百分比25.00每股，每季度支付欠款。

就本公司清算、解散或清盤時的股息權和資產分配權利而言，優先股的排名將為：(1)優先於我們所有類別或系列的普通股和我們明確指定為優先股級別較低的所有其他股本；(2)與明確指定為與優先股平價排名的任何未來類別或系列的我們的股本平價；(3)低於明確指定為優先股排名的任何未來類別或系列的我們的股本；以及(4)低於我們所有現有的股本。

優先股沒有規定的到期日，也不受強制贖回或任何償債基金的約束。當我們的董事會(或我們的董事會正式授權的委員會)宣佈只能從合法可用於支付股息的資金中支付優先股時，我們將支付優先股的累計現金股息。優先股的股息將按規定金額#美元應計。25.00每股優先股，年利率等於7.75%(相當於$1.9375每年)，每季度支付欠款。由我們的董事會(或我們董事會正式授權的委員會)宣佈的A系列優先股的股息將從2021年6月30日開始，在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日每季度拖欠支付。

此次發行的淨收益擬用於一般企業目的，包括清潔能源增長舉措、潛在的未來收購和降低淨槓桿率。

優先股預計將在截止日期後30個工作日內在紐約證券交易所開始交易，交易代碼為“BW PRA”。

循環債務-A&R信貸協議

2021年5月10日，我們以行政代理的身份與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了修訂並重新簽署信貸協議的第5號修正案(“A&R修正案第5號”)。第5號A&R修正案修訂了我們的A&R信貸協議的條款，其中包括：(I)允許支付優先股的股息，(Ii)允許未來向關聯方B.Riley發行某些優先股，以換取我們的A&R信貸協議項下未償還金額的視為預付款。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

*關於前瞻性信息的告誡聲明*

這份季度報告，包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，含有符合1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。包含“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“估計”、“可能”、“應該”、“預期”等詞彙的陳述以及類似的未來或前瞻性陳述都屬於前瞻性陳述。

這些前瞻性表述是基於管理層當前的預期，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於新冠肺炎對我們以及資本市場和全球經濟氣候的影響；我們確認由於我們的資產價值下降或我們未來處置任何資產的努力而導致的任何資產減損；我們獲得並保持足夠融資以提供流動性以實現我們的業務目標的能力、擔保債券、信用證和類似融資；我們遵守A&R信貸協議的要求和償還債務的能力；我們業務的高度競爭性和我們贏得工作的能力，包括我們正在尋找的項目機會；一般的經濟和商業狀況，包括利率和匯率的變化；取消和調整積壓的訂單，以及將積壓用作未來收益的指標所產生的影響；我們按照與客户簽訂的適用合同確定的時間表和條款按時和按預算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或供應商未能按時並按規定履行其義務；我們成功解決供應商對提供的商品和服務的索賠以及客户對保修項目的索賠的能力；我們從重組計劃和其他成本節約舉措中實現預期節約和運營效益的能力；我們成功解決B&W可再生、B&W環境和B&W熱能部門的生產率和進度問題的能力, 包括在預期的時間框架內完成我們的B&W Renewable的歐洲EPC項目和B&W Environmental的美國虧損項目的能力和預計成本；我們成功地與第三方合作贏得並執行B&W環境、B&W Renewable和B&W熱能部門的合同的能力；我們的有效税率和税位的變化，包括我們使用淨營業虧損結轉和其他税收資產的能力的任何限制；我們成功管理研發項目和成本的能力，包括我們成功開發和商業化的努力經營風險通常發生在我們的業務領域，包括專業責任、產品責任、保修和其他針對我們的索賠；我們在獲得監管或其他必要的許可或批准時可能遇到的困難；精算假設的變化和影響我們養老金淨負債和收入的市場波動；我們成功地與當前和未來的競爭對手競爭的能力；我們與工會談判和保持良好關係的能力；與我們的退休福利計劃相關的養老金和醫療費用的變化；我們在開展業務或尋求新業務的外國的社會、政治、競爭和經濟形勢；以及我們提交給證券交易委員會的定期報告中“風險因素”項下指定和列出的其他因素，包括我們最新的10-K表格年度報告。

這些前瞻性陳述是基於詳細的假設作出的，反映了管理層目前的期望和信念。雖然我們認為這些前瞻性陳述背後的假設是合理的，但我們告誡説，很難預測已知因素的影響，我們不可能預測所有可能影響實際結果的因素。

本文中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除非法律要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

結果概述

B&W是一家成長中的、專注於全球的可再生能源、環境和熱能技術供應商，擁有數十年的經驗，為廣泛的工業、電力公用事業、市政和其他客户提供多樣化的能源和排放控制解決方案。B&W的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場：

•Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的高效和環境可持續的發電和供熱技術，包括廢物轉化能源、生物質能源和紙漿和造紙黑液系統
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勤奮。B&W的領先技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和替代化石燃料，同時回收金屬和減少排放。
•Babcock&Wilcox環境公司：全套一流的排放控制和環境技術解決方案，適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、炭黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗，包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司：為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後服務部件、建築、維護和現場服務。B&W在全球擁有廣泛的安裝設備基礎，用於公用事業和一般工業應用，包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。

我們的業務在很大程度上依賴於全球發電公司的資本、運營和維護支出，包括可再生能源和火力發電行業以及符合環保政策要求的工業設施。有幾個因素可能會影響這些支出，包括：

•氣候變化倡議促進環境政策，其中包括利用廢物轉化為能源或生物質的可再生能源選擇，以滿足美國、歐洲、中東和亞洲市場的立法要求和清潔能源組合標準；
•全球各市場對環境改善的要求；
•預期未來政府要求進一步限制或減少美國、歐洲和其他國際氣候變化敏感國家的温室氣體和其他排放；
•電價，以及生產和分銷成本，包括美國、歐洲、中東和亞洲國家的燃料成本；
•對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求；
•運行中的發電廠和其他工業蒸汽生產用途的產能利用率水平；
•運行中的發電廠的維護和維護要求，以對抗使用的累積影響；
•工業的整體實力；以及
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力。

客户需求受到客户商業週期變化以及他們所在國家的整體經濟、能源、環境和噪音消減需求的嚴重影響。

我們在2021年第一季度錄得650萬美元的運營虧損，而2021年第一季度的運營虧損為1030萬美元在2020年第一季度，我們在所有三個細分市場都顯示出改善的結果，如下所述。

2021年第一季度和2020年第一季度，B&W可再生能源部門調整後的EBITDA分別為20萬美元和140萬美元。這一增長主要是由於我們零部件業務的有利產品組合，以及成本節約和重組計劃帶來的好處被本季度收入下降部分抵消。

2021年第一季度和2020年第一季度，B&W環境部門調整後的EBITDA分別為110萬美元和30萬美元。這一增長主要歸因於本季度銷量的增加，以及成本節約和重組計劃的好處被我們零部件業務的不利組合部分抵消。

我們的B&W熱能部門在2021年第一季度和2020年第一季度的調整後EBITDA分別為1040萬美元和760萬美元。這一增長主要歸因於建築項目活動水平的提高、項目執行的有利以及成本節約和重組舉措的好處。

我們在墨西哥、美國、丹麥、蘇格蘭和中國都有製造工廠。我們的業務和物業的許多方面可能會受到政治發展、環境法規和運營風險的影響。這些因素和其他因素可能會對我們的國際和國內業務或整個業務產生實質性影響。

通過我們的重組努力，我們繼續取得重大進展，使我們的成本結構更加多變，並降低了成本。我們預計我們的成本節約措施將繼續轉化為底線結果，營收增長受到我們在全球B&W可再生、B&W環境和B&W熱能部門的核心技術和支持服務機會的推動。

33

我們已經確定了截至提交文件之日正在進行的其他計劃，預計這些計劃將進一步降低成本，我們預計將繼續探索其他成本節約計劃，以改善現金產生，並評估額外的非核心資產出售，以繼續增強我們的流動性。有或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。

我們持續經營業績的同比比較也受到以下因素的影響：

•2021年第一季度和2020年第一季度分別確認了100萬美元和200萬美元的重組成本。重組成本主要與遣散費有關。
•2021年第一季度和2020年第一季度分別錄得90萬美元和90萬美元的財務諮詢服務費。根據我們的美國循環信貸安排，這些服務是必需的。財務諮詢服務費包括在諮詢費和和解費用在簡明的綜合經營報表中。
•2021年第一季度和2020年第一季度分別確認了200萬美元和260萬美元的法律和其他諮詢費。這些費用與合同結算和流動性規劃有關，幷包括在諮詢費和和解費用在簡明的綜合經營報表中。

除上述討論外，我們會繼續評估進一步的處置、額外節省成本的機會，以及在適當和可用的情況下追回保險及其他索償的機會。如果我們的業務價值下降，或者如果我們確定我們無法確認任何擬議處置的金額超過任何處置資產的賬面價值，我們可能需要確認可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的一項或多項資產的減值。

行動結果

濃縮的綜合經營成果

我們調整後的EBITDA的組成部分在下表中的呈現方式與我們的首席運營決策者審查我們的運營結果並對我們的業務做出戰略決策的方式是一致的。資產出售的損益、MTM養老金調整、重組成本、減值、債務清償損失、我們的美國循環信貸安排要求的與財務諮詢相關的成本、研發成本以及部門管理層可能無法直接控制的其他成本等項目不分配給各部門。

截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020$CHANGE
收入：
B&W可再生細分市場$28,811 $35,999 $(7,188)
B&W環保細分市場31,160 25,920 5,240 
黑白熱段108,281 86,683 21,598 
其他(4)(48)44 
$168,248 $148,554 $19,694 
34

截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020$CHANGE
調整後的EBITDA(1)
B&W可再生細分市場$204 $(1,434)$1,638 
B&W環保細分市場1,101 270 831 
黑白熱段10,430 7,606 2,824 
公司(2,685)(4,143)1,458 
研發成本(588)(1,341)753 
$8,462 $958 $7,504 
(1)截至2020年3月31日的三個月，調整後的EBITDA不包括與非戰略性業務相關的虧損和之前計入調整後EBITDA的運營成本中包括的信用證利息，總額分別為(10萬美元)和(20萬美元)。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

收入增長了 1970萬美元 2021年第一季度為1.682億美元，而2020年第一季度為1.486億美元，這主要是由於本季度建築項目活動水平較高。我們每個部門的收入都受到了新冠肺炎的不利影響，包括幾個項目的推遲和延誤。此外，收入還受到分部具體變化的影響，這些變化將在下面的章節中進一步詳細討論。

與2020年第一季度的1030萬美元相比，2021年第一季度的營業虧損增加了380萬美元，達到650萬美元。這一增長主要是由於如上所述的建築量增加、項目執行情況改善以及成本節約和重組舉措帶來的好處。重組費用、諮詢費、攤銷費用、處置權益法被投資人的收益(虧損)和減值將在下面的章節中進一步詳細討論。

非GAAP財務指標

以下對我們業務部門運營結果的討論包括討論調整後的毛利潤，這是一種非GAAP財務衡量標準。調整後毛利與按照公認會計原則計算的最直接可比指標不同("公認會計原則")。攤銷費用不計入各部門調整後的毛利。下表列出了營業收入(虧損)(GAAP最直接的可比性指標)與調整後的毛利的對賬。管理層認為，這一財務指標對投資者很有用，因為它排除了某些費用，使投資者能夠更容易地將我們的財務業績期間與期間進行比較。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020$CHANGE
調整後毛利(1)(2)
營業虧損$(6,462)$(10,298)$3,836 
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用40,391 37,532 2,859 
諮詢費和和解費用3,291 4,239 (948)
攤銷費用1,385 1,410 (25)
重組活動993 1,951 (958)
研發成本588 1,341 (753)
(獲得)非戰略性業務的虧損(12)121 (133)
資產處置收益，淨額(2,004)(915)(1,089)
$38,170 $35,381 $2,789 
(1) 攤銷不分配給各部門調整後的毛利，但折舊分配給各部門調整後的毛利。
(2)截至2020年3月31日的三個月的調整後毛利，不包括與之前包括在調整後毛利中的非戰略性業務相關的虧損，總額為(10萬美元)。
35


各部門調整後的毛利如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020$CHANGE
調整後毛利(虧損)
B&W可再生細分市場$6,900 $6,921 $(21)
B&W環保細分市場5,942 5,299 643 
黑白熱段25,328 23,161 2,167 
$38,170 $35,381 $2,789 

B&W可續訂細分市場結果
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020$CHANGE
收入$28,811 $35,999 $(7,188)
調整後的EBITDA$204 $(1,434)$1,638 
調整後毛利$6,900 $6,921 $(21)
調整後毛利(虧損)%23.9 %19.2 %

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

2021年第一季度，B&W可再生能源部門的收入下降了20%，即720萬美元，降至2880萬美元，而2020年第一季度為3600萬美元。營收減少是由於項目延遲，以及新冠肺炎導致當前季度活動水平降低。

2021年第一季度，B&W可再生能源部門調整後的EBITDA增加了160萬美元，達到20萬美元，而2020年第一季度為140萬美元。如上所述，我們零部件業務的成本節約和重組舉措以及有利的產品組合帶來的好處遠遠抵消了銷量的下降。

由於如上所述銷量下降，B&W可再生部門的調整後毛利潤持平於690萬美元，但被我們零部件業務的有利產品組合以及成本節約和重組舉措的好處所抵消。

B&W環境部門業績
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020$CHANGE
收入$31,160 $25,920 $5,240 
調整後的EBITDA$1,101 $270 $831 
調整後毛利$5,942 $5,299 $643 
調整後毛利%19.1 %20.4 %

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

2021年第一季度，B&W環境部門的收入增長了20%，即520萬美元，達到3120萬美元，而2020年第一季度為2590萬美元。這一增長主要是由於本季度服務和項目活動增加所致。

2021年第一季度，B&W環境部門調整後的EBITDA為110萬美元，而2020年第一季度為30萬美元。如上所述，這一增長主要是由於銷量增加，以及成本節約和重組計劃的好處部分被我們零部件業務的不利組合所抵消。

36

2021年第一季度，B&W環境部門調整後的毛利潤增加了60萬美元，達到590萬美元，而2020年第一季度為530萬美元。這一增長主要是由於銷量的增加被我們零部件業務中不利的產品組合部分抵消了。

黑白熱段結果
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020$CHANGE
收入$108,281 $86,683 $21,598 
調整後的EBITDA$10,430 $7,606 $2,824 
調整後毛利$25,328 $23,161 $2,167 
調整後毛利%23.4 %26.7 %

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

2021年第一季度，B&W熱能部門的收入增長了25%，即2160萬美元，達到1.083億美元，而2020年第一季度的收入為8670萬美元。收入增長歸因於本季度建築項目活動水平上升。

與2020年第一季度的760萬美元相比，2021年第一季度B&W熱能部門的調整後EBITDA增加了280萬美元，達到1040萬美元，這主要是由於如上所述數量的增加、有利的項目執行以及成本節約和重組舉措的好處。

2021年第一季度，B&W散熱部門調整後的毛利潤增加了220萬美元，達到2530萬美元，而2020年第一季度為2320萬美元，這與上文所述的收入增長一致，但部分被我們零部件業務中不利的產品組合所抵消。

預訂量和積壓

預訂量和積壓是我們衡量銷售合同中剩餘履約義務的指標。我們用於確定預訂量和積壓的方法可能無法與其他公司使用的方法相比較。

當我們收到客户的書面確認，授權執行工作並承諾客户為完成的工作付款時，我們通常會將合同的預期收入包括在我們的積壓工作中。積壓的合同可能不代表未來的經營結果，客户可能會取消、修改或更改我們積壓的合同。不同時期的積壓可能會有很大差異，特別是在預訂大型新建築項目或運營和維護合同時，因為它們可能需要多年才能履行。此外，由於我們的業務遍及全球，我們的積壓訂單也會受到每個時期外幣變化的影響。我們不包括我們未合併的合資企業的積壓訂單。

預訂量代表對積壓訂單的更改。預訂量包括預訂新業務帶來的增加，客户取消或修改帶來的減去，影響銷售價格的違約金估計值的變化，以及以外幣計價的積壓訂單的重估。我們認為每季度或少於一個時段的預訂量進行比較
37

與較長的時期相比，年度的意義較小，預訂量的較短期變化不一定表明有實質性的趨勢。
截至3月31日的三個月，
(約百萬)20212020
黑白可再生能源(1)
$37 $34 
黑白環保41 45 
黑白散熱91 130 
其他/消除— — 
訂房$169 $209 
(1) B&W可續訂預訂量包括以美元以外的貨幣計價的積壓訂單的重估。外匯對2021年和2020年第一季度B&W可續訂預訂量的影響分別為700萬美元和690萬美元，Res分門別類地説。

截至2021年3月31日和2020年3月31日，我們的積壓情況如下：
截止到三月三十一號，
(約百萬)20212020
黑白可再生能源(1)
$215 $224 
黑白環保118 100 
黑白散熱206 183 
其他/消除(4)(6)
積壓$535 $501 
(1)    截至2021年3月31日，B&W Renewable Backup包括與可再生能源工廠的長期運營和維護合同相關的1.64億美元，剩餘期限延長至2034年。一般來説，這類合同的期限為10-20年，幷包括延長的選擇權。

在截至2021年3月31日的積壓訂單中，我們預計將確認以下收入：
(約百萬)20212022此後總計
黑白可再生能源$55 $22 $138 $215 
黑白環保69 28 21 118 
黑白散熱153 50 3 206 
其他/消除(4)— — (4)
來自積壓的預期收入$273 $100 $162 $535 

公司

調整後EBITDA中的公司成本包括未分配給應報告部門的SG&A費用。這些成本包括與整個組織的治理和成為證券交易委員會註冊人相關的某些行政、合規、戰略、報告和法律費用。與2020年第一季度的410萬美元相比，2021年第一季度的企業成本減少了150萬美元，降至270萬美元，這主要是由於2021年第一季度產生的審計費用、獎金成本和臨時顧問費用較低。

諮詢費和和解費用

與2020年第一季度的420萬美元相比，2021年第一季度的諮詢費和和解成本減少了90萬美元，降至330萬美元，這主要是由於2021年公司在內部配備了某些職位，減少了對外部顧問的使用。

研究與開發

我們的研發活動涉及通過創新來改進我們的產品，以降低我們產品的成本，使其更具競爭力，並通過創新來降低我們產品的性能風險，以更好地滿足我們和我們客户的期望。 研發費用總計60萬美元，這三家公司的研發費用為130萬美元
38

分別截至2021年和2020年3月31日的月份。這一下降主要是由於具體研發工作的時間安排所致。

重組

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們業務部門和公司職能的重組行動分別導致了100萬美元和200萬美元的支出。

折舊及攤銷

截至2021年和2020年3月31日的三個月，折舊費用分別為270萬美元和280萬美元。

截至2021年和2020年3月31日的三個月，攤銷費用分別為140萬美元和140萬美元。

養老金和其他退休後福利計劃

我們根據精算計算確認我們的固定福利和其他退休後福利計劃的好處，主要是因為我們的預期資產回報大於我們的服務成本。服務成本很低，因為我們的計劃福利被凍結，除了少數按小時計酬的參與者。截至2021年和2020年3月31日的三個月，養老金福利分別為910萬美元和750萬美元。有幾個不是年內我們的養老金和其他退休後福利計劃的MTM調整2021年或2020年的第一季度。參考注12發送到簡明合併財務報表.

我們的退休金成本亦包括不時作出的MTM調整，詳見簡明綜合財務報表附註12。臨時MTM費用是削減或結算的結果。任何MTM費用或收益不應被視為未來MTM調整的代表，因為此類事件目前未被預測，而且在每種情況下都受導致MTM調整的事件發生之日的市場狀況和精算假設的影響。

除服務成本外20萬美元和20萬美元截至三個月分別為2021年3月31日和2020年3月31日，這與小時參與者人數較少有關。在Babcock&Wilcox熱能部門積累福利之前，養老金福利和MTM調整不包括在我們部門的結果中。參考注12發送到簡明合併財務報表有關我們的養老金和其他退休後計劃的更多信息。

我們養老金和退休後福利計劃的成本和資金需求取決於我們的各種假設，包括福利相關資產回報率的估計、未來支付義務的貼現率、未來成本增長率、死亡率假設和未來成本趨勢。與這些估計的偏差可能會對我們產生實質性的不利影響。我們每年通過MTM會計確認這些差異的政策可能會導致我們的運營結果出現波動，這可能是實質性的。公司養老金計劃的資金義務受到金融市場，特別是股票市場的表現和利率的影響。如果金融市場沒有提供預期的長期回報，或者貼現率增加了負債的現值，公司可能會被要求做出更大的貢獻。

外匯

我們將對外業務的資產和負債按當前匯率換算成美元，並按所示期間的平均匯率換算經營報表中的項目。我們將外幣財務報表換算產生的調整記錄為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。我們在#年報告外幣交易損益。簡明合併操作報表.

截至2021年3月31日的三個月，外匯虧損120萬美元，外匯虧損930萬美元。2020，分別為。外匯損益主要與以歐洲貨幣計價的未對衝公司間貸款有關，為海外業務提供資金。

39

所得税
截至3月31日的三個月，
(除百分比外，以千為單位)20212020$CHANGE
所得税前收入(虧損)$(12,607)$(34,345)$21,738 
所得税費用(福利)$2,836 $(810)$3,646 
實際税率(22.5)%2.4 %

我們2021年第一季度的所得税支出反映了我們淨遞延税資產的全額估值津貼，墨西哥、加拿大、英國、芬蘭、德國、泰國和菲律賓除外。印度尼西亞和瑞典。每期對遞延税金資產進行評估，以確定變現的可能性是否更大。當管理層確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時，就建立估值免税額。如果有足夠的正面證據蓋過以下框架下的負面證據，將來可能會取消估值免税額ASC 740，所得税.

我們2021年第一季度的有效税率沒有反映美國法定税率，主要是由於對某些遞延税淨資產和不利的離散項目的估值津貼，包括附註23中提到的剝離鑽石動力機械(湖北)有限公司的估計預扣税。在某些司法管轄區(即美國、丹麥和意大利)，公司預計本會計年度將出現虧損，或本財年迄今將出現虧損，而根據美國會計準則740，該司法管轄區的税收優惠無法實現，因此該司法管轄區的虧損不包括在估計的年度有效税率的整體計算中。

2019年12月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號，簡化所得税會計. ASU編號2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，主要涉及期間內税收分配、確認外部基差的遞延税項負債以及計算過渡期所得税。本公司採用了ASU編號2019-122021年1月1日，在預期的基礎上。此次採用並未對我們的中期合併財務報表產生實質性影響。

流動性與資本資源

流動性

我們的主要銀行流動性要求包括償債和營運資金需求。我們主要通過運營產生的現金、外部融資來源(包括我們的優先票據和管理美國循環信貸安排和最後一期定期貸款的A&R信貸協議)以及股權發行來為我們的流動性需求提供資金，下面將進一步詳細介紹每種融資來源以及其他流動性來源。

自2021年1月1日起，我們實施了以下行動：

•2021年2月8日，我們與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議的A&R修正案第2號(“A&R修正案第2號”)，作為我們修訂和重新簽署的信貸協議下貸款人的行政代理。A&R修正案第2號修訂我們經修訂及重訂的信貸協議(“A&R信貸協議”)，除其他事項外，(I)準許以下述發售方式發行2026年到期的8.125釐優先票據(“優先票據”)；(Ii)準許當作提前償還本金3,500萬美元的最後一期A期貸款A批3,500萬元；(Iii)規定優先票據總收益的75%須用於償還未償還借款，並永久減少以及(Iv)規定公司將支付之前遞延的某些設施費用中的500萬美元；
•2021年2月12日，我們與關聯方B.Riley Financial，Inc.(以下簡稱B.Riley)簽訂了一項函件協議(“交換協議”)，根據該協議，我們同意向B.Riley發行3,500萬美元的高級債券本金總額，以換取我們與B.Riley之間現有A批定期貸款中的3,500萬美元的視為預付款。2021年2月12日，我們向B.Riley發行了3500萬美元的優先票據，以換取我們現有的最後一期貸款的A-6部分被視為提前償還。剩餘的最後期限貸款A批餘額的利率從12.0%降至6.625%；
•2021年2月12日，在完成我們普通股的公開發行後，我們獲得了約172.5美元的毛收入，其中發行了29,487,180股普通股，其中包括向以下公司發行的3,846,154股
40

關聯方B.萊利證券公司作為普通股發行的幾家承銷商的代表。扣除承保折扣和佣金後，收到的淨收益約為163.0美元，但未扣除費用；
•2021年2月12日，我們通過關聯方B.Riley證券公司作為優先債券發售的幾家承銷商的代表，在公開發行中完成了我們125.0美元的高級債券本金總額的發行，獲得了約125.0美元的毛收入。扣除承保折扣和佣金後，收到的淨收益約為120.0美元，但未扣除費用；
•於2021年3月4日，吾等與北卡羅來納州美國銀行簽訂修訂及重新簽署信貸協議的A&R修正案第3號(“A&R修正案第3號”)，作為A&R信貸協議下貸款人的行政代理。A&R修正案第3號，除其他事項外，在生效之日，(I)允許提前償還某些定期貸款，(Ii)將我們A&R信貸協議下的循環信貸承諾減少到130.0美元，並取消根據我們的A&R信貸協議獲得循環貸款的能力，以及(Iii)修改某些契約和條件，以延長我們的A&R信貸協議下的信貸；
•2021年3月4日，隨着A&R修正案第3號的執行，我們向現有的最後期限貸款支付了7500萬美元，並支付了與循環信貸安排相關的2180萬美元的應計和遞延費用；以及
•2021年3月5日，我們以280萬美元的價格將鑽石動力機械(湖北)有限公司的全部已發行和已發行股本出售給BPE Clyde Pte Ltd.。我們收到了200萬美元的現金，並在2021年3月8日至2023年12月31日的攤銷期間記錄了80萬美元的有利合同資產。我們從出售企業中確認了40萬美元的收益。
•2021年3月15日，我們以400萬美元完成了俄亥俄州科普利分店某些固定資產的出售，調整後獲得了330萬美元的現金淨收益，並確認了190萬美元的銷售收益。在出售的同時，我們簽署了回租協議，從2021年3月16日開始，到2033年3月31日到期；
•於2021年3月26日，吾等與北卡羅來納州美國銀行簽訂修訂及重新簽署信貸協議的A&R修正案第4號(“A&R修正案第4號”)，作為A&R信貸協議下貸款人的行政代理。A&R第4號修正案在生效之日除其他事項外，(I)允許發行本金總額高達1.5億美元的額外優先票據，以及(Ii)修改高級槓桿率的計算，如本季度報告第I部分第1項中的簡明綜合財務報表附註16所述；
•2021年3月31日，我們與關聯方B.Riley證券公司簽訂了一項銷售協議，根據該協議，我們可以不時向B.Riley證券公司或通過B.Riley證券公司出售本金總額高達1.5億美元的2026年到期的8.125%優先票據，如本季度報告第一部分第1項中的合併財務報表附註13所述；
•截至2021年5月10日，公司已經出售了1060萬美元的高級票據本金總額，獲得了與本季度報告第一部分第1項中的簡明綜合財務報表附註13中披露的2021年3月31日銷售協議相關的110萬美元的毛收入。扣除佣金和手續費後，公司獲得1070萬美元的現金淨收益；
•2021年5月7日，根據我們與代表幾家承銷商(“承銷商”)的B.Riley Securities，Inc.於2021年5月4日簽訂的承銷協議(“承銷協議”)，我們完成了7.75%的A系列累積永久優先股(“優先股”)的公開發行。收盤時，我們向公眾發行了400萬股我們的優先股，發行價為每股25.00美元，毛收入約1億美元，扣除承銷折扣、佣金和估計的發售費用。我們已經授予承銷商30天的選擇權，可以額外購買最多60萬股與此次發行相關的優先股。扣除承銷折扣、佣金但扣除費用前，此次發行的淨收益約為9570萬美元。優先股的面值為每股0.01美元，是永久性的，沒有到期日。當我們的董事會宣佈時，優先股有累計現金股息，每年7.75%，清算優先股金額為每股25.00美元，按季度支付，如本季度報告第I部分第1項中的簡明綜合財務報表附註25所述；以及
•2021年5月10日，我們以行政代理的身份與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了修訂並重新簽署信貸協議的第5號修正案(“A&R修正案第5號”)。第5號A&R修正案修訂了我們的A&R信貸協議的條款，其中包括：(I)允許支付優先股的股息，(Ii)允許未來向關聯方B.Riley發行某些優先股，以換取我們的A&R信貸協議項下未償還金額的視為預付款。
41

自2020年4月至2021年5月13日，作為公司應對新冠肺炎疫情對其業務影響的一部分，公司繼續採取多項現金節約和降低成本措施，其中包括：

•暫停我們的401(K)公司對2021年美國員工的匹配；
•利用美國和國外適當和可用的政府貸款和項目的選擇權；以及
•根據2021年3月簽署成為法律的2021年美國救援計劃法案(ARPA救濟計劃)，推遲支付預計在2021年到期的4560萬美元養老金計劃繳費中的剩餘2090萬美元。2021年1月，我們繳納了2310萬美元的養老金計劃，不包括利息。

現金和現金流

截至2021年3月31日，我們的無限制現金和現金等價物總計5380萬美元，我們的總債務為2.288億美元。截至2021年3月31日，我們的外國業務地點持有我們全部無限制現金和現金等價物中的2520萬美元。一般來説，我們的海外現金餘額無法為我們的美國業務提供資金，除非資金匯回國內或用於償還從美國向外國實體發放的公司間貸款，這可能會使我們面臨目前在運營業績中沒有撥備的税款。我們目前沒有將這些資金匯回美國的計劃。如上所述，自2021年3月4日A&R修正案第3號起生效，我們不能再根據信貸協議獲得循環貸款。

截至2021年3月31日的三個月，運營中使用的現金為5400萬美元，這主要體現在持續運營的淨虧損、養老金、退休後和員工福利負債的變化。由於營運資本的變化，營運現金流出也淨減少1320萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，運營中使用的現金為3550萬美元，主要體現在持續運營折舊和攤銷前的淨虧損中。由於營運資本的變化，運營現金流出也淨增加了1070萬美元。

在截至2021年3月31日的三個月裏，投資活動的現金流提供了450萬美元的淨現金，主要與出售業務的330萬美元收益、資產處置收益和可供出售證券的淨變化有關，但被140萬美元的資本支出所抵消。在截至2020年3月31日的三個月裏，投資活動的現金流使用了450萬美元的淨現金，主要來自可供出售證券的淨變化和240萬美元的資本支出。

在截至2021年3月31日的三個月裏，融資活動的現金流提供了3590萬美元的淨現金，主要用於發行1.25億美元的優先票據和1.615億美元的普通股，主要被7500萬美元的最後一期貸款償還、美國循環信貸安排淨減少1.643億美元和770萬美元的融資費用所抵消。在截至2020年3月31日的三個月裏，融資活動的現金流提供了3080萬美元的淨現金，主要涉及上一次對外貸款的3000萬美元面值借款，來自美國循環信貸安排的600萬美元淨借款，部分被570萬美元的融資費用所抵消。

2021年高級債券發售

2021年2月12日，我們完成了2026年到期的8.125優先債券本金總額為125.0美元的公開發行。此次發行是根據我們與代表幾家承銷商(“承銷商”)的B.Riley Securities，Inc.於2021年2月10日簽訂的承銷協議(“票據承銷協議”)進行的。在完成時，我們獲得了大約125.0美元的毛收入。扣除承保折扣和佣金後，收到的淨收益約為120.0美元，但未扣除費用。高級債券的發行面額為每份高級債券25.00元，並以其整數倍數計算。

除了公開發行外，我們還向B.Riley Financial，Inc.發行了3500萬美元的高級債券，以換取我們現有的最後一期貸款A-3部分在同時進行的非公開發行中被視為提前償還。

優先債券是本公司的優先無抵押債務，與本公司現有和未來的所有其他優先無抵押和無從屬債務具有同等的兑付權。該批優先債券的利率為年息8.125釐。優先債券的利息每季派息一次，分別於每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日支付，由二零二一年四月三十日起生效。高級債券將於二零二六年二月二十八日期滿。
42


吾等可隨時及不時選擇：(I)於2022年2月28日或之後及2023年2月28日前贖回全部或部分優先債券，贖回價格相等於每份優先債券25.75元，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息；(Ii)於2023年2月28日或之後而在2024年2月29日前贖回，價格相等於每份優先票據25.50美元，另加應計及未付利息2024年2月28日或該日後而在2025年2月28日前，價格相等於每份優先債券25.25元，另加贖回日(不包括贖回日)的應計及未付利息；及(Iv)在2025年2月28日或該日後而在到期日之前，以相等於本金100%的價格，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。在任何贖回日期及之後，已贖回的優先債券將停止計息。管理高級債券的契約包含違約和補救條款的慣例事件。

2021年3月31日，我們與關聯方B.Riley Securities，Inc.簽訂了一項銷售協議，根據協議，我們可能不時向B.Riley Securities，Inc.出售或通過B.Riley Securities，Inc.出售本金總額高達150.0美元的額外優先債券。如上所述，高級債券的條款與(發行日期除外)相同，與2021年2月12日發行的高級債券組成單一系列債務證券，並具有相同的CUSIP編號，並可與之互換。

高級備註-後續活動

截至2021年5月10日，公司已經出售了1060萬美元的高級債券本金總額，獲得了與上文披露的2021年3月31日銷售協議有關的110萬美元的毛收入。扣除佣金和手續費後，該公司獲得了1070萬美元的現金淨收益。

交換協議

於2021年2月12日，本公司與B.Riley訂立一項函件協議(“交換協議”)，根據該協議，吾等向關聯方B.Riley發行本金總額3,500萬美元的優先票據，以換取我們與B.Riley Financial(“交易所”)的現有A批定期貸款中的3,500萬美元當作預付。

2021年普通股發行

2021年2月12日，根據我們與代表幾家承銷商(“承銷商”)的B.Riley Securities，Inc.於2021年2月9日簽署的承銷協議(“承銷協議”)，我們完成了普通股的公開發行。收盤時，我們向公眾發行了29,487,180股普通股，獲得了約172.5美元的毛收入。扣除承銷折扣和佣金後，此次發行的淨收益約為163.0美元，但未扣除費用。

本次發售的淨收益用於預付我們的美國循環信貸安排下的未償還餘額，並永久減少我們的優先擔保信貸安排下的承諾。

最後期限貸款

最後一筆定期貸款是根據我們的A&R信貸協議發生的，除了某些付款從屬條款外，它與美國循環信貸安排是平等的。最後期限貸款受到與美國循環信貸安排相同的陳述和擔保、契諾和違約事件的約束。就A&R信貸協議的效力而言，最後一期貸款的到期日延長至2022年12月30日。

二零二一年二月十二日，與附註13所述的交易所有關，末期貸款A部分餘額的利率由12.0釐調低至6.625釐。與最後期限貸款相關的利息支出詳見附註17。

43

A-3檔
自信貸協議第16號修正案生效後，我們根據A-3部分從關聯方B.Riley借了1.5億美元的面值。A-3部分的1.414億美元淨收益主要用於支付附註4所述的涉及某些歐洲B&W可再生虧損項目的和解協議項下的到期金額，其餘部分用於營運資金和一般公司用途。

作為2019年7月23日證券化交易的一部分，我們預付了3,970萬美元的A-3部分本金。此外，2021年3月4日，從A&R修正案第3號起，我們為現有的A-3部分額外支付了4000萬美元。

A-4檔
2020年1月31日，根據修訂後的信貸協議第20號修正案，我們從關聯方B.Riley借入了3,000萬美元的A-4部分面值，在產生總計370萬美元的費用後，我們獲得了2630萬美元的淨收益。2021年3月4日，從A&R修正案第3號起生效，我們償還了現有A-4部分的3000萬美元未償還款項。

A-5檔
2020年1月31日，我們簽訂了修訂後的信貸協議第20號修正案。第20號修正案規定，在某些客户信用證被提取的情況下，在修訂的信貸協議下的最後一期貸款到期之前，將延長A-5期增量部分。A-5檔的條款與修訂信貸協議下A-3檔的條款相同。截至2021年5月13日，A-5檔下沒有借款。

A-6檔
2020年5月14日，根據A&R信貸協議，我們從關聯方B.Riley借入了3,000萬美元的A-6部分面值，如附註16所述。2020年11月30日，根據A&R信貸協議的條款，我們額外借入了1,000萬美元的A-6部分的面值，該協議要求將收益用作美國循環信貸安排的永久減少。

如附註13所述，2021年2月12日，我們向B.Riley Financial，Inc.發行了3500萬美元的高級票據，以換取作為交易所一部分的我們現有的A-6部分被視為提前付款。此外，2021年3月4日，從A&R修正案第3號起，我們償還了現有A-6部分的剩餘500萬美元未償還款項。

A-7檔
如附註16所述，A&R信貸協議向吾等提供高達5,000萬美元的額外資金，由關聯方B.Riley以A-7部分的形式提供信用證。5,000萬美元可應本公司的要求獲得，但須受某些限制。截至2021年5月13日，A-7檔下沒有借款。

A&R信用協議

2015年5月11日，我們與貸款機構銀團簽訂了修訂後的信貸協議，與我們從Babcock&Wilcox Company(現為BWX Technologies，Inc.)剝離相關。它管理着美國循環信貸安排(U.S.Circle Credit Facility)和最後期限貸款(Last Out Term Loan)。自2016年6月以來，我們已經對信貸協議達成了多項豁免和修訂，其中包括幾項以避免根據信貸協議中規定的金融和其他契約違約。

2020年5月14日，我們簽訂了A&R信貸協議，為我們的美國循環信貸安排和最後一筆定期貸款進行再融資和延長到期日。

2020年10月30日，我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了A&R修正案1，其中包括：(I)根據A&R信貸協議，“承諾減少額”應等於(A)與“回收事件”(每一項均根據A&R信貸協議定義)有關的任何“預付款事件”，與該預付款事件相關的現金淨收益的50%，以及(B)就A項下的任何其他預付款事件而言，該金額應相等於(A)對於與“回收事件”(每個事件均根據A&R信貸協議定義)有關的任何“預付款事件”，以及(B)關於該預付款事件的現金收益淨額的50%，以及(B)就A項下的任何其他預付款事件而言現金淨額與該等預付事項有關，及(Ii)就利息覆蓋率及高級槓桿率訂立新的財務契約。

2021年2月8日，我們與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了A&R修正案2，根據我們修訂和重新簽署的信貸協議，我們作為貸款人的行政代理。A&R修正案第2號修訂我們的A&R信貸協議，除其他事項外，(I)允許發行上述8.125%的優先債券發售，(Ii)允許我們的最後一批期外貸款A部分的3,500萬美元被視為提前償還，以及3,500萬美元的優先債券本金，(Iii)
44

規定優先債券總收益的75%將用於償還未償還借款和永久減少我們的優先擔保信貸安排下的承諾，以及(Iv)規定本公司將支付之前遞延的某些貸款費用中的500萬美元。

2021年3月4日，我們與美國銀行簽訂了A&R修正案第3號。A&R修正案第3號，除其他事項外，在生效之日(I)允許提前償還某些定期貸款，(Ii)將循環信貸承諾減少到130.0美元，並取消了根據信貸協議獲得循環貸款的能力，以及(Iii)修改了某些契約和條件以延長信貸。

2021年3月26日，我們與美國銀行簽訂了A&R修正案第4號。A&R修正案第4號，其中包括：(I)允許發行2026年到期的8.125%優先票據，本金總額最高可達150.0美元，以及(Ii)修改高級槓桿率的計算。

2021年5月10日，我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了A&R修正案第5號，其中包括：(I)允許發行某些不合格股票並定期支付現金股息，(Ii)允許相關定期貸款的無現金預付。

美國循環信貸安排

截至2021年3月31日，根據上述A&R信貸協議第3號修正案，美國循環信貸安排提供的信用證總額高達1.3億美元。

截至2021年3月31日，美國循環信貸安排下的使用量包括2200萬美元的金融信用證和8210萬美元的履約信用證。截至2021年3月31日，根據我們的整體設施規模，我們約有2590萬美元可用於滿足信用證要求。

2021年2月12日，我們從2021年高級債券發行中獲得了1.25億美元的毛收入。根據公司美國循環信貸安排的要求，公司收到的毛收入的75%，即9380萬美元，在2021年2月12日被用作美國循環信貸安排的永久減少。

同樣在2021年2月16日，我們為剩餘的美國循環信貸安排預付了1.671億美元。

自2021年3月4日A&R修正案第3號生效後，我們不能再根據信貸協議獲得循環貸款。

2021年優先股發行

2021年5月7日，根據我們與代表幾家承銷商(“承銷商”)的B.Riley Securities，Inc.於2021年5月4日簽訂的承銷協議(“承銷協議”)，我們完成了7.75%的A系列累積永久優先股(“優先股”)的公開發行。收盤時，我們向公眾發行了400萬股我們的優先股，發行價為每股25美元，毛收入約為100.0美元，扣除承銷折扣、佣金和估計的發售費用。我們已經授予承銷商30天的選擇權，可以額外購買最多60萬股與此次發行相關的優先股。扣除承銷折扣、佣金但扣除費用前，此次發行的淨收益約為9570萬美元。優先股的面值為每股0.01美元，是永久性的，沒有到期日。當我們的董事會宣佈時，優先股有累計現金股息，每年7.75%，清算優先股金額為每股25.00美元，每季度支付欠款。

就本公司清算、解散或清盤時的股息權和資產分配權利而言，優先股的排名將為：(1)優先於我們所有類別或系列的普通股和我們明確指定為優先股級別較低的所有其他股本；(2)與明確指定為與優先股平價排名的任何未來類別或系列的我們的股本平價；(3)低於明確指定為優先股排名的任何未來類別或系列的我們的股本；以及(4)低於我們所有現有的股本。

優先股沒有規定的到期日，也不受強制贖回或任何償債基金的約束。當我們的董事會(或我們的董事會正式授權的委員會)宣佈只能從合法可用於支付股息的資金中支付優先股時，我們將支付優先股的累計現金股息。優先股的股息將按優先股每股25.00美元的規定金額應計，年利率相當於
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7.75%(相等於每年1.9375美元)，每季度支付欠款。由我們的董事會(或我們董事會正式授權的委員會)宣佈的A系列優先股的股息將從2021年6月30日開始，在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日每季度拖欠支付。

此次發行的淨收益擬用於一般企業目的，包括清潔能源增長舉措、潛在的未來收購和降低淨槓桿率。

信用證、銀行擔保和擔保債券

主要在美國境外的某些子公司與各商業銀行和其他金融機構有信貸安排，以便在承包活動中籤發信用證和銀行擔保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，在美國循環信貸安排以外開立的所有此類信用證和銀行擔保的總價值分別為6070萬美元和8850萬美元。截至2021年3月31日，由支持信用證或銀行擔保的美國循環信貸安排提供的信用證的總價值為1800萬美元。在美國循環信貸機制下籤發的信用證中，有2,730萬美元需要進行外幣重估。

我們已經張貼了擔保保證金，以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。我們利用保證金來支持此類義務，但根據這些保證金髮行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同下的義務，這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽署了一般賠償協議，以擔保承銷商為支持我們的一些承包活動而發行的擔保債券為受益人。截至2021年3月31日，根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為2.664億美元。支持擔保債券的美國循環信貸安排提供的信用證總價值為3470萬美元。

我們有能力在我們的美國循環信貸安排下獲得並保持足夠的能力，這對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力，我們未來支持合同安全要求的能力將會減弱。

表外安排

本公司並無任何表外安排，對其財務狀況、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源目前或未來會有重大影響，或預期會對其財務狀況、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源產生重大影響。2021年3月31日。

關鍵會計政策和估算

有關我們在編制未經審計的合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的摘要，請參閲我們年度報告中的“關鍵會計政策和估計”。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的政策沒有重大變化。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的風險敞口與我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“關於市場風險的定量和定性披露”項下披露的情況沒有實質性變化。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

截至本報告所述期間結束時，公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(該術語在美國證券交易委員會根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)通過的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序，就其性質而言，只能為控制目標提供合理的保證。應該指出的是，任何披露控制和程序系統的設計在一定程度上都是基於對可能性的各種假設
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我們不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其規定的目標，無論多麼遙遠。

基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序的設計和運行截至2021年3月31日是有效的，以提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並根據需要積累這些信息並傳達給管理層，以便及時做出披露決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。儘管我們的一些團隊成員正在遠程工作，以應對新冠肺炎疫情，但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況，以確保其運行的有效性。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

有關正在進行的調查和訴訟的信息，請參閲本報告第一部分未經審計的簡明綜合財務報表附註19，我們通過引用將其併入本項目。

第1A項風險因素

我們在經營過程中面臨各種風險和不確定因素。有關此類風險和不確定性的討論可在我們截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告中的“風險因素”一節中找到。這些風險因素沒有發生實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

根據員工福利計劃的規定，本公司收購了以下與員工限制性股票歸屬相關的股份，這些股票要求我們預扣股份，以履行員工法定所得税預扣義務。下表列出了截至2021年3月31日的季度內每個月的普通股數量和每股平均價格。該公司目前沒有一般的股票回購計劃。
(全額數據)
期間
收購股份總數(1)
每股平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
2021年1月79,182 $3.51 — $— 
2021年2月416,665 $7.27 — $— 
2021年3月— $— — $— 
總計495,847 $6.67 — $— 
(1)收購的股份記錄在我們的簡明綜合資產負債表的庫存股中。
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項目6.展品
3.1
重述註冊證書(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度報告附件3.1(文件編號001-36876))。
3.2
重新註冊證書的修訂證書(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2019年6月17日提交的最新報告Form 8-K(文件號001-36876)的附件3.1併入)。
3.3
經修訂的重新註冊證書的修訂證書(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2019年7月24日提交的當前表格8-K報告(第001-36876號文件)的附件3.1併入)。
3.4
修訂和重新修訂章程(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2017年3月31的季度Form 10-Q季度報告附件3.1(文件號001-36876)併入)。
4.3
日期為2021年2月12日的契約(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年2月12日提交的表格8-K當前報告(文件編號001-36876)的附件4.1)。
4.4
日期為2021年2月12日的補充契約(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年2月12日提交的表格8-K當前報告(文件No.001-36876)的附件4.2併入本文)。
4.5
2026年到期的8.125釐優先票據表格(載於附件4.4)
10.1
Babcock&Wilcox Company Inc.與Henry Bartoli簽訂的顧問協議，自2021年1月1日起生效(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2020年11月10日提交的當前8-K表格報告(文件號：001-36876)附件10.3)。
10.2
Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和B.Riley Financial，Inc.於2021年2月12日簽署和之間的交換協議(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年2月12日提交的表格8-K當前報告(文件第001-36876號)併入附件1.3)。
10.3
2021年2月8日Babcock和Wilcox Enterprise Inc.與作為行政代理的美國銀行之間修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年2月12日提交的表格8-K的當前報告(第001-36876號文件)併入附件10.1)。
10.4
Babcock和Wilcox Enterprise Inc.與作為行政代理的美國銀行之間於2021年3月4日修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告(第001-36876號文件)併入附件10.68)。
10.5
Babcock和Wilcox Enterprise Inc.與作為行政代理的美國銀行之間於2021年3月26日修訂和重新簽署的信貸協議的第4號修正案(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年4月1日提交的表格8-K的當前報告(第001-36876號文件)併入附件10.1)。
10.6
2021年5月10日Babcock和Wilcox Enterprise Inc.與北卡羅來納州美國銀行作為行政代理修訂和重新簽署信貸協議的第5號修正案
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官認證。
32.1
第1350條首席執行官的認證。
32.2
第1350條首席財務官證書。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)
48


簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
2021年5月13日由以下人員提供：/s/路易斯·薩拉蒙
路易斯·薩拉蒙
執行副總裁、首席財務官和首席會計官
(首席財務會計官和正式授權的代表)










































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