目錄
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格
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(標記一)
在截至本季度末的季度內
*
佣金檔案編號
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(州或其他司法管轄區) 成立為公司(或組織) |
| (美國國税局僱主) (識別號碼) |
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(向各主要行政長官辦公室發表講話) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
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根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 艾吉 | 倫敦證券交易所 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了《交易所法案》第F13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。**是的。*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 | ¨ |
| 加速的文件管理器 | ¨ |
x |
| 規模較小的新聞報道公司 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是¨*
截至2021年4月30日，有未償還的
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目錄
VAALCO能源公司和子公司
目錄
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第一部分財務信息 |
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項目1.簡明合併財務報表(未經審計) |
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簡明綜合資產負債表 |
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2021年3月31日和2020年12月31日 | 2 | |
簡明合併操作報表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 3 | |
股東權益簡明合併報表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 4 | |
現金流量表簡明合併報表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 5 | |
簡明合併財務報表附註 | 7 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 27 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 34 | |
項目4.控制和程序 | 35 | |
第二部分：其他信息 | 35 | |
第一項：法律訴訟 | 35 | |
項目1A。危險因素 | 35 | |
第二項股權證券的未登記銷售 | 36 | |
項目6.展品 | 36 | |
除非上下文另有説明，否則在本Form 10-Q季度報告中提及的“VAALCO”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指VAALCO能源公司，包括其全資子公司。
目錄
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表
VAALCO能源公司和子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
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| 截至2021年3月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
資產 |
| (單位：千) | ||||
流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收款： |
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貿易 |
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與合資企業業主的帳目，扣除津貼$ |
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其他 |
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原油庫存 |
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提前還款和其他 |
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流動資產總額 |
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原油和天然氣特性、設備和其他.成功努力法 |
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其他非流動資產： |
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受限現金 |
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增值税和其他應收賬款，扣除#美元的免税額 |
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經營性租賃資產使用權 |
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遺棄資金 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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| $ | |
與合資業主的帳目 |
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應計負債及其他 |
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經營租賃負債--流動部分 |
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應付外國所得税 |
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流動負債--非持續經營 |
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流動負債總額 |
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資產報廢義務 |
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經營租賃負債--扣除當期部分 |
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遞延税項負債 |
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| — |
其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註10) |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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庫存股減少， |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
| $ | |
| $ | |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄
弗吉尼亞州美國鋁業能源公司(Alco Energy，Inc.)和子公司
簡明合併業務報表(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
| (單位為千，每股除外) | ||||
收入： |
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原油和天然氣銷售 | $ | |
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運營成本和費用： |
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生產費用 |
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勘探費 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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已探明原油和天然氣性質的減損 |
| — |
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一般和行政費用 |
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壞賬費用和其他 |
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總運營成本和費用 |
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其他營業費用(淨額) |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用)： |
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衍生工具淨收益(虧損) |
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利息收入，淨額 |
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其他，淨額 |
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其他收入(費用)合計(淨額) |
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所得税前持續經營所得(虧損) |
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所得税費用 |
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持續經營的收入(虧損) |
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| ( |
非持續經營虧損，税後淨額 |
| ( |
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| ( |
淨收益(虧損) | $ | |
| $ | ( |
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每股基本淨收益(虧損)： |
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持續經營的收入(虧損) | $ |
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非持續經營虧損，税後淨額 |
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每股淨收益(虧損) | $ | |
| $ | ( |
基本加權平均流通股 |
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每股攤薄淨收益(虧損)： |
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持續經營的收入(虧損) | $ |
| $ | ( | |
非持續經營虧損，税後淨額 |
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每股淨收益(虧損) | $ | |
| $ | ( |
稀釋加權平均流通股 |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄
VAALCO能源公司和子公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
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| 已發行普通股 |
| 庫存股 |
| 普通股 |
| 額外實收資本 |
| 庫存股 |
| 留存收益 |
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| (單位：千) | |||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 |
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| $ | |
已發行股票--以股票為基礎的薪酬 |
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| ( |
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基於股票的薪酬費用 |
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庫存股 |
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| ( |
淨收入 |
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| — |
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2021年3月31日的餘額 |
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| $ | ( |
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| 已發行普通股 |
| 庫存股 |
| 普通股 |
| 額外實收資本 |
| 庫存股 |
| 留存收益 |
| 總計 | |||||
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| (單位：千) | |||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已發行股票--以股票為基礎的薪酬 |
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| — |
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基於股票的薪酬費用 |
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庫存股 |
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| ( |
淨損失 |
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2020年3月31日的餘額 |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄
弗吉尼亞州美國鋁業能源公司(Alco Energy，Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2021 |
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| (單位：千) | ||||
經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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停產損失 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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逢低買入收益 |
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已探明原油和天然氣性質的減損 |
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其他攤銷 |
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遞延税金 |
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未實現外匯收益 |
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基於股票的薪酬 |
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行使股票增值權支付的現金結算 |
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衍生工具(收益)淨虧損 |
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到期衍生品合約收到(支付)的現金結算，淨額 |
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壞賬費用和其他 |
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其他營業虧損，淨額 |
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與設備和其他設備相關的運營費用 |
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營業資產和負債變動情況： |
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貿易應收賬款 |
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與合資業主的帳目 |
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其他應收賬款 |
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原油庫存 |
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提前還款和其他 |
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增值税和其他應收賬款 |
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應付帳款 |
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應收/應付外國所得税 |
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應計負債及其他 |
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持續經營活動提供的現金淨額 |
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用於非連續性經營活動的現金淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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財產和設備支出 |
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原油和天然氣屬性的獲取 |
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持續投資活動中使用的淨現金 |
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用於非連續性投資活動的現金淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流： |
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發行普通股所得款項 |
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庫存股 |
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持續融資活動中使用的淨現金 |
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| ( |
用於非連續性融資活動的現金淨額 |
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用於融資活動的淨現金 |
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| ( |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄
VAALCO能源公司和子公司
簡明合併現金流量表補充披露(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2021 |
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| (單位：千) | ||||
補充披露非現金投資和融資活動： |
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期末已發生但未支付的財產和設備增加 |
| $ | |
| $ | |
資產報廢義務 |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄
VAALCO能源公司和子公司
未經審計簡明合併財務報表附註
VAALCO的合併子公司是VAALCO加蓬(Etame)，Inc.，VAALCO Production(加蓬)，Inc.，VAALCO加蓬S.A.，VAALCO安哥拉(寬扎)，Inc.，VAALCO Energy(EG)，Inc.，VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited和VAALCO Energy(USA)，Inc.。
為應對原油供應過剩，包括石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)和其他產油國(OPEC+)在內的全球原油生產國在2020年4月以削減原油產量。此外，關於歐佩克+協議，加蓬的碳氫化合物部長要求該公司減少產量。應碳氫化合物部長的這一要求，從#年開始2020年7月持續到2021年6月30日，該公司暫時減少了Etame Marin區塊的產量。
該公司考慮了新冠肺炎疫情和原油價格大幅下跌對編制財務報表所用的假設和估計的影響。因此，在截至2020年3月31日的三個月中，該公司確認了一些重大費用，包括已探明原油和天然氣資產的資本化成本的減值以及遞延税項資產的估值扣除。這些將在下面的註釋中進一步討論。原油價格在2021年3月31日之前有所改善，因此
目錄
下表將簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中顯示的金額進行對賬：
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| 截止到三月三十一號， | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| (單位：千) | ||||
現金和現金等價物 |
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限制性現金流 |
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受限現金--非流動現金 |
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遺棄資金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
| $ |
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該公司定期進行廢棄研究，以更新放棄Etame Marin區塊海上油井、平臺和設施的估計成本。這筆現金資金在壓縮的合併資產負債表中作為“放棄資金”反映在“其他非流動資產”項下。預期放棄成本估計的未來變化可能會改變資產報廢義務和未來放棄資金支付的金額。有關詳細討論，請參閲註釋12。
在……上面2019年2月28日，一家國際商業銀行加蓬分行在一個以美元計價的賬户中持有放棄資金，通知銀行監管機構要求將資金轉移到中部非洲經濟和貨幣共同體的中央銀行(“中央銀行”)(“中央銀行”)。中非經貨共同體(CEMAC)，加蓬是其中六個成員國之一，兑換成當地貨幣，並以當地貨幣貸記加蓬分行。該公司與位於加蓬近海的Etame Marin區塊(“Etame Marin區塊PSC”)有關的產量分享合同規定，這些付款必須以美元計價。新的CEMAC外幣規定，在中央銀行設立美元賬户。雖然我們要求設立這樣的賬户，但中央銀行直到2021年2月才答應我們的要求。因此，我們無法在2019年和2020年支付年度遺棄資金。2021年2月，中央銀行授權該公司在加蓬花旗銀行申請放棄基金的美元代管賬户。。該公司正在與花旗銀行合作，以完成賬户所需的文件。Etame Marin區塊PSC的第5號修正案還規定，如果加蓬銀行因任何原因未能償還所有到期本金和利息，本公司和其他共同利益所有人將不再對因此造成的資金短缺負責，並承擔修復場地的義務。
本公司定期評估所有應收物資的可回收性，以確定其可回收性。當根據管理層的判斷，應收賬款很可能不會收回，並且該準備金的金額可以合理估計時，本公司應計提應收賬款準備金。當應收賬款不能收回時，公司會計入應收賬款撥備和相應的壞賬收入費用，這些費用出現在簡明綜合經營報表的“壞賬費用和其他”項目中。
截至2021年3月31日，未付增值税應收餘額(不包括壞賬準備)約為#美元。
目錄
下表提供了壞賬準備總額的前滾：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
| (單位：千) | ||||
壞賬準備 |
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期初餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
壞賬費用 |
| ( |
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| ( |
與沖銷穆坦巴應收賬款備抵相關的調整 |
| — |
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| |
與薩索爾收購相關的調整 |
| ( |
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| — |
外幣損益 |
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| — |
期末餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
“公司”(The Company)商品風險管理活動產生的餘額在簡明綜合資產負債表中記錄為按公允價值計量的資產或負債。衍生工具公允價值變動及商品衍生工具現金結算的損益列於簡明綜合經營報表“其他收益(費用)”內的“衍生工具收益(虧損)，淨額”項目。有關詳細討論，請參見注釋8。
第1級-投入代表相同資產或負債(例如，交易所交易的商品衍生品)在活躍市場上的報價。
第2級-直接或間接對資產或負債可觀察到的第1級報價以外的投入(例如，活躍市場中類似資產或負債的報價，或不被視為活躍的市場中相同資產或負債的報價，資產或負債可觀察到的報價以外的投入，或市場證實的投入)。
級別3-無法從客觀來源觀察到的輸入，例如在為資產或負債定價時使用的內部開發的假設(例如，對未來現金流的估計本公司的內部開發的未來現金流量現值模型(該模型是公允價值計量的基礎)。
布萊克-斯科爾斯和蒙特卡洛模型採用假設，基於管理層在授予時的最佳估計，這影響了公允價值的計算，並最終影響了股票期權或SAR獎勵有效期內確認的費用金額。這些模型使用以下輸入：(I)公司普通股在估值日的報價市場價格，(Ii)員工可能獲得的最大股價增值，(Iii)基於合同條款的預期期限，(Iv)基於公司股票在與期權或SAR獎勵的預期期限相對應的一段時間內的歷史波動性的預期波動率，(I)公司普通股在估值日的報價，(Ii)員工可能獲得的最大股價升值，(Iii)基於合同條款的預期期限，(Iv)基於公司股票在與期權或SAR獎勵的預期期限相對應的時間長度內的預期波動率。(V)基於預期股息支付的預期股息率；及(Vi)根據截至報告日期與期權或特別行政區獎勵的預期期限相對應的一段時間內有效的美國國債收益率曲線計算的無風險利率。
對於限制性股票，授予日公允價值是根據授予日普通股的市值確定的。
股權獎勵的股票補償支出在必需或派生的服務期內確認，在服務期內對獎勵的每個單獨歸屬部分使用直線歸屬法，就好像獎勵實質上是多個獎勵一樣。
除非獎勵包含市場條件，否則以前確認的與沒收獎勵相關的費用將在沒收發生的期間沖銷。對於包含市場條件的獎勵，當獎勵被沒收時，以前確認的基於股票的薪酬費用不會沖銷。有關進一步討論，請參閲附註14。
目錄
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| 截至2021年3月31日 | ||||||||||
| 資產負債表項目 |
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| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
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| (單位：千) | ||||||||||
負債 |
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SARS責任 | 應計負債 |
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衍生負債--原油掉期 | 應計負債 |
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或有付款 | 應計負債 |
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SARS責任 | 其他長期負債 |
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| 截至2020年12月31日 | ||||||||||
| 資產負債表項目 |
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負債 |
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SARS責任 | 應計負債 |
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目錄
以估計為基礎的投入，其中最重要的是對已探明淨儲量的估計。在估計已探明儲量的數量、預測未來的產量和開發支出的時間方面存在許多固有的不確定性，包括許多公司無法控制的因素。儲量工程是對不能準確測量的地下原油和天然氣儲量進行估計的主觀過程，任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程地質解釋和判斷的質量。最終回收的原油和天然氣數量、生產和運營成本、未來開發支出的金額和時間以及未來原油和天然氣的銷售價格都可能與這些估計中的假設有所不同。定期審查資本化的設備庫存是否過時。當未開發的原油和天然氣租賃被視為減值時，收取勘探費用。未經證實的財產費用包括與加蓬Etame Marin區塊和赤道幾內亞P區塊未開發土地有關的購置費用。
如果能夠對公允價值作出合理估計，ARO的責任在產生法律義務的期間確認。ARO負債反映了拆除、拆除、場地填海和與以下項目相關的類似活動的估計現值這個原油和天然氣屬性。T和公司使用當前的報廢成本來估計報廢義務的預期現金流出。現值計算中固有的許多假設和判斷，包括最終結算額、通貨膨脹因素、信貸調整後的貼現率、結算時間以及法律、法規、環境和政治環境的變化。初始記錄的ARO負債被計入原油和天然氣資產的資產報廢成本的相應資本化所抵消。若該等或其他假設在初步確認負債後有所改變，則修訂公允價值估計及調整已確認負債，並視情況對相關資產餘額或損益表作出相應調整。資本化資產報廢成本的折舊和資產報廢債務的增加是隨着時間的推移而記錄的。對於原油和天然氣生產設施，折舊通常是以生產單位為基礎確定的，而增值在資產的使用壽命內不斷增加，以達到結算價值。有關資產報廢義務的披露，見附註12。如果ARO向下修正超過相關資產的賬面淨值，則相應的調整僅限於資產賬面淨值的金額，剩餘金額確認為收益。
目錄
確定遞延税項資產是全部變現還是部分變現，需要判斷。管理層對可用的正面和負面證據進行評估，以估計是否存在遞延税收資產將被利用，當估計全部或部分特定遞延税項資產(如淨營業虧損結轉或外國税收抵免結轉)很有可能無法實現時，必須為估計無法變現的遞延税項資產金額設立估值準備。考慮的因素包括以往期間產生的收益、預期收益和淨營業虧損結轉或外國税收抵免結轉的到期日。
在某些司法管轄區，《公司》可能認為變現遞延税項資產的可能性微乎其微《公司》預計，由於業務結構和適用法律，在這些司法管轄區的業務不會產生未來的税收後果。對於這些司法管轄區，《公司》尚未確認遞延税項資產。應不應該本公司的對預期的未來税收後果的預期變化，我t 可能是所需記錄可能對…產生實質性影響的額外遞延税金本公司的財務狀況和經營業績。有關詳細討論，請參閲附註15。
尚未被收養
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則編纂(ASU)2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)與金融工具信貸損失的計算有關。所有金融工具未按公允價值入賬將受到影響，包括本公司的貿易和合資業主的應收賬款。撥備將於報告日期採用現行預期信貸損失(“CECL”)模型計量，該模型基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這與目前的模式有很大不同，即在可能出現虧損時提高撥備。最初，ASU 2016-13年度適用於2019年12月15日之後開始的所有上市公司的會計年度，包括這些會計年度內的過渡期，並將對指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累計效果調整。FASB隨後發佈了ASU No.2019-04(以下簡稱ASU 2019-04)：對主題326(金融工具-信用損失)、主題815(衍生品)和主題825(金融工具和ASU編號2019-05)(“ASU 2019-05”)的編碼改進金融工具--信貸損失(專題326)--定向過渡救濟。ASU 2019-04和ASU 2019-05提供了與實施ASU 2016-13和有針對性的過渡救濟相關的某些編撰改進，包括不可撤銷地為符合條件的票據選擇公允價值選項的選項。*2019年11月，FASB發佈了ASU No.2019-10，金融工具-信貸損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)：生效日期。這項修正案將包括本公司在內的日曆年終報告公司的ASU No.2016-13的生效日期從2020年1月1日推遲到2023年1月1日。他説：T該公司計劃將ASU 2016-13的實施和相關更新推遲到2023年1月。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-03號-金融工具的編碼化改進(“ASU 2020-03”))。ASU 2020-03改進和澄清了各種金融工具主題，包括CECL標準。 ASU 2020-03包括七個不同的問題，描述了GAAP的改進領域和相關修正案，旨在通過消除不一致並提供澄清，使這些標準更容易理解和應用。ASU 2020-03中的修正案具有不同的生效日期。本指導意見的採納預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。
目錄
通過
2019年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈ASU第2019-12號，所得税(主題740：簡化所得税的會計處理(“ASU 2019-12”)，其中刪除了主題740中一般原則的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生實質性影響。
收購薩索爾加蓬公司在Etame的權益
2021年2月25日，VAALCO加蓬S.A.完成了對薩索爾‘s
以下金額代表收購價格對收購的資產和負債的初步分配假定參與了對薩索爾的收購。一旦獲得完成分析所需的信息，將立即完成對某些資產和負債的公允價值的最終確定。這些金額將盡快敲定，但不晚於收購之日起一年。某些資產和負債(增值税和應計負債)公允價值的最終確定可能與下列金額大不相同。
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| 2021年2月25日 |
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| (單位：千) |
購買注意事項 |
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現金 | $ | |
或有對價的公允價值 |
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總購買注意事項 | $ | |
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| 2021年2月25日 |
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| (單位：千) |
收購的資產： |
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油井、平臺和其他生產設施 | $ | |
設備和其他 |
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增值税和其他應收賬款 |
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遺棄資金 |
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應收賬款-貿易 |
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其他流動資產 |
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承擔的負債： |
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資產報廢義務 |
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應計負債及其他 |
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逢低買入收益 |
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購買總價 | $ | |
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與薩索爾在Etame-Marin區塊權益相關的所有資產和負債，包括原油和天然氣資產、資產報廢義務和營運資本項目，均按其公允價值入賬。該公司使用截至截止日期(2021年2月25日)的估計未來原油價格，將收購的估計儲量和市場參與者的假設應用於估計的未來運營和開發成本，以得出對未來淨收入的估計。未來的淨收入用公司的加權平均資本成本折現，以確定成交時的公允價值。用於得出收購價的估值包括使用已探明和未經探明的儲量類別、對未來開發和運營成本的時間和金額的預期、對未來生產率的預測、預期回收率和風險調整貼現率。該公司還使用其他重大估計來確定收購資產和承擔的負債的公允價值。由於此類估計的變化，公司從成交之日起有一年的時間進行創紀錄的收購價格調整。由於將收購價格與收購的資產和負債的公允價值進行了比較，假設為#美元。
目錄
從SPA簽署之日(2020年11月17日)到2021年2月25日(與薩索爾收購相關的儲量的公允價值確定)結束之日的原油價格預測。
收購薩索爾的影響是在精簡的綜合經營報表中增加了#美元的“總收入”。
以下未經審核的備考業績旨在使上文討論的薩索爾收購對本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營業績產生影響，就好像薩索爾收購已於2020年1月1日完成一樣。未經審計的預計結果並不代表如果薩索爾收購在該日期完成，公司的實際經營結果將會是什麼，也不能預測公司未來任何日期或期間的經營結果。
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| 截至3月31日的三個月， |
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| 2021 |
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| (單位：千) |
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預計(未經審計) |
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原油和天然氣銷售 | $ | |
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營業收入(虧損) |
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淨收益(虧損) |
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每股基本淨收益(虧損)： |
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持續經營的收入(虧損) | $ |
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非持續經營虧損，税後淨額 |
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每股淨收益(虧損) | $ | |
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基本加權平均流通股 |
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每股攤薄淨收益(虧損)： |
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持續經營的收入(虧損) | $ |
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非持續經營虧損，税後淨額 |
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每股淨收益(虧損) | $ | |
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稀釋加權平均流通股 |
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(a)截至2021年3月31日的三個月的預計淨虧損不包括直接歸因於收購薩索爾的非經常性預計調整，包括廉價購買收益#美元。
(b)該公司的預計淨虧損截至三個月2020年3月31日包括直接歸因於收購薩索爾的非經常性備考調整，包括廉價購買收益$
根據SPA的條款，或有付款為$
停產業務-安哥拉
目錄
該公司的業務總部設在加蓬，在赤道幾內亞有一個未開發的區塊。每一個本公司的
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的持續運營部門活動，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的長期資產和部門資產如下：
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| 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||
(單位：千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
收入-原油和天然氣銷售 |
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| $ | — |
| $ | — |
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折舊、損耗和攤銷 |
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營業收入(虧損) |
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衍生工具淨收益 |
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其他，淨額 |
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所得税費用(福利) |
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增加原油和天然氣的性質和設備-應計 |
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| 截至2020年3月31日的三個月 | ||||||||||
(單位：千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
收入-原油和天然氣銷售 |
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| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
折舊、損耗和攤銷 |
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已探明原油和天然氣性質的減損 |
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壞賬費用和其他 |
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營業虧損 |
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衍生工具淨虧損 |
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| — |
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所得税費用 |
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| — |
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增加原油和天然氣的性質和設備-應計 |
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(單位：千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
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來自持續運營的長期資產： |
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截至2021年3月31日 |
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截至2020年12月31日 |
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(單位：千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
持續運營的總資產： |
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截至2021年3月31日 |
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截至2020年12月31日 |
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關於公司最重要客户的信息
“公司”(The Company)目前根據定期合同銷售加蓬生產的原油，定價基於解除當月日期為布倫特原油的平均價格，並根據地點和市場因素進行調整。2019年2月至2020年1月，原油銷售給摩科瑞能源貿易公司(Mercuria Energy Trading SA)。本公司與埃克森美孚銷售和供應有限責任公司(“埃克森美孚”)簽署了一份新合同，涵蓋2020年2月至2021年7月的銷售，定價基於解除當月日期為布倫特原油的平均價格。
目錄
基本每股收益(“EPS”)是根據每期已發行普通股的平均數計算的。在計算稀釋股份時，本公司假設限制性股票在歸屬之日已發行，本公司假設從以下日期開始發行股票運用庫存股方法行使股票期權。
計算每股收益時所報告的淨收益(虧損)與淨收益(虧損)的對賬，以及從基本股份到稀釋股份的對賬如下：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2021 |
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| 2020 |
| (單位：千) | ||||
淨收益(虧損)(分子)： |
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持續經營的收入(虧損) | $ | |
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可歸因於未歸屬股份的持續經營收入 |
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BASIC的分子 |
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(收入)可歸因於未歸屬股份的持續經營虧損 |
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稀釋劑分子 | $ | |
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非持續經營虧損，税後淨額 | $ | ( |
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(收益)可歸因於非既得股的非持續經營虧損 |
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BASIC的分子 |
| ( |
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(收益)可歸因於非既得股的非持續經營虧損 |
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稀釋劑分子 | $ | ( |
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淨收益(虧損) | $ | |
| $ | ( |
可歸因於未歸屬股份的淨收入 |
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BASIC的分子 |
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| ( |
可歸因於未歸屬股份的淨(收益)虧損 |
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稀釋劑分子 | $ | |
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加權平均份額(分母)： |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋證券的影響 |
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稀釋加權平均流通股 |
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股票期權和非既得性限制性股票授予被排除在攤薄計算之外，因為它們是反攤薄的。 |
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根據COSPAS，與客户簽訂合同的收入來自加蓬的銷售。COSPA已經並將不時與當前買家或其他買家續訂或更換。見“下的註釋4”關於公司最重要客户的信息“以供進一步討論。
與客户簽訂的COSPA在合同期限接近尾聲時重新協商，未來可能會與不同的客户或相同的客户簽訂。除了發生的內部成本外，沒有與獲得新的COSPA相關的前期成本。
客户銷售通常按月進行，當客户的油輪到達FPSO，原油通過連接被運送到油輪時。只有一項履約義務(將原油運送到交貨點，即與客户原油油輪的連接)在履約義務事件發生時產生收入確認。這就是所謂的“提舉”。升降機可能需要至
目錄
該公司將產量失衡歸因於儲量的減少。銷售量可能多於或少於本公司根據該物業的所有權權益而享有的銷售量，若現有已探明儲量不足以彌補不平衡，本公司將確認負債。
根據COSPA完成的每項吊裝，由客户通過電子轉賬以美元付款。
一般而言，對於適用的價格或銷售量，截至給定提交日期，不需要做出重大判斷或估計，因為所有參數都是與最近完成的日曆季度發生的提價有關的確定性信息。因此，該公司認為這種情況屬於固定價格情況。
除了來自客户合同的收入外，該公司還有與Etame Marin區塊PSC中的合同條款相關的其他收入。Etame Marin區塊PSC不是客户合同，因此相關收入不在ASC 606的範圍內。這個條款Etame Marin區塊的PSC包括向加蓬政府支付基於以下條件的特許權使用費的規定
到目前為止，加蓬政府還沒有選擇以實物形式收取特許權使用費，這一義務是通過每月現金支付的方式解決的。特許權使用費的支付反映為客户收入的減少。如果政府選擇將可歸因於其特許權使用費的生產作為實物，該公司將不再向與分配給特許權使用費的生產相關的客户銷售產品。
關於政府在利潤石油公司中的份額，Etame Marin區塊PSC規定，企業所得税義務通過支付利潤石油公司來履行。在精簡的綜合經營報表中，政府在利潤石油收入中的份額在收入中報告，相應的金額反映在當期所得税支出中。根據客户合同，這些銷售不被視為收入，因為該公司不是與這種原油買家簽訂合同的一方。然而，與前幾個時期的利潤石油報告一致，根據Etame Marin區塊PSC條款與利潤石油相關的金額反映為收入，抵銷金額報告為當期所得税支出。所得税費用的支付將在政府獲取石油實物利潤的期間(即提振原油的期間)報告。截至2021年3月31日，可歸因於這一義務的應付外國所得税為#美元。
與上文討論的Etame Marin區塊附帶權益相關的某些金額被報告為收入。在這項附帶權益安排中，持有方(包括本公司及其他營運權益擁有人)有責任支付所有營運權益成本，否則這些成本將會是被轉讓方的責任。持有方從附帶權益方的收入中收回這些資金。
下表列出了與客户的合同收入以及與Etame Marin區塊PSC下的義務相關的收入。
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
客户合同收入： | (單位：千) | ||||
根據COSPA進行的銷售 | $ | |
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附帶權益補償 |
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版税 |
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總收入(淨額) | $ | |
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目錄
7.評估原油和天然氣的性質和設備
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該公司的原油和天然氣資產和設備包括： |
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| 截至2021年3月31日 |
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原油和天然氣的性質和設備.成功的努力方法： |
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油井、平臺和其他生產設施 |
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設備和其他 |
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累計折舊、損耗、攤銷和減值 |
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淨原油和天然氣屬性、設備和其他 |
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Etame Marin Block PSC期限的延長
2018年9月25日，VAALCO與Etame Marin區塊的其他合資業主(“財團”)一起收到了加蓬政府頒佈的執行總統令，授權將財團在Etame Marin區塊運營的期限再延長數年(“PSC延期”)。T他公司的子公司VAALCO加蓬S.A.目前擁有
PSC擴展延長了每個
作為延長PSC的代價，財團同意提供#美元的簽約獎金。
根據PSC延期的要求，財團完成了鑽探
根據Etame Marin區塊PSC，該財團保持着一個“成本賬户”，在確定應税利潤時，積累資本成本和運營費用，這些成本和運營費用可以從收入(扣除特許權使用費)中扣除。在PSC延長計劃下，成本回收百分比增加到
已證明的性質
本公司每季或每當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時，對原油及天然氣生產物業進行減值審查。當一項原油及天然氣物業的未貼現估計未來現金流量不足以收回其賬面值時，會計入減值費用，以將該資產的賬面值減至其公允價值。資產的公允價值使用貼現現金流模型計量，該模型主要依賴於未貼現的未來淨現金流的第3級投入。每個季度末減值評估中使用的未貼現的估計未來現金流量淨額是根據最近編制的獨立儲備工程師報告進行調整，以使用接近每個季度末的遠期條帶價格曲線的預測價格，並根據鑽井和生產業績的需要進行調整。
2021年第一季度沒有任何觸發事件讓我們相信原油和天然氣的生產特性應該受到損害。考慮的因素包括與2021年第一季度相比，未來帶鋼價格更高
目錄
截至2020年第四季度，公司並未發生與Etame Marin區塊油田相關的重大資本支出。
2020年第一季度預測油價下降導致我們在此期間進行減值審查。這個減值測試使用2019年底獨立編制的儲量報告、2020年3月完成的東南Etame 4H井的估計儲量和遠期價格曲線進行。公司按照ASC 932和ASC 360的定義進行了回收測試，指出與Etame、Avouma、Ebouri、東南部的Etame和北部的齊巴拉字段小於這些字段的賬面值導致公司記錄$
未開發租賃成本
VAALCO被收購a
作為PSC擴建的結果，Etame Marin區塊的開發區域擴大到包括以前未開發的面積。該公司分配了$
資本化設備庫存
“公司”(The Company)不時使用衍生金融工具，通過降低原油生產的現金流來實現更可預測的現金流本公司的暴露在價格波動中。
商品掉期 – 2019年5月6日，《公司》以日期為布倫特原油加權平均價格簽訂大宗商品掉期合約
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2021年4月至2022年1月 |
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雖然這些大宗商品掉期旨在作為一種經濟對衝，以減輕原油價格下跌的影響，《公司》沒有選擇對衝會計。這些合同在每個時期都按公允價值計量，公允價值的變化在淨收入中確認。T和公司不參與用於投機或交易建議的衍生工具。
目錄
原油掉期合約採用收益法按公允價值計量。估值模型中使用的第二級可觀察輸入包括截至報告日期的市場信息，例如當前的布倫特原油期貨價格、布倫特原油期貨大宗商品價格波動性和利率。掉期合約公允價值的確定包括交易對手不履行風險的影響。
為了減輕交易對手風險，《公司》與管理層認為有能力和有競爭力的做市商的信譽良好的金融機構簽訂此類衍生產品合同。
下表列出了下列衍生工具的收益(虧損)：本公司的簡明合併業務報表：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
衍生項目 |
| 作業説明書行 | 2021 |
| 2020 | ||
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| (單位：千) | ||||
原油掉期 |
| 已實現損益-合同結算 | $ | ( |
| $ | |
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| 未實現損益 |
| ( |
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| 衍生工具淨收益(虧損) | $ | ( |
| $ | |
應計負債和其他餘額由以下各項組成：
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| 截至2021年3月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
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| (單位：千) | ||||
應計應付賬款發票 |
| $ | |
| $ | |
加蓬DMO、PID和PIH義務 |
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衍生負債--原油掉期 |
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| — |
或有付款 |
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| — |
資本支出 |
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股票增值權--當期部分 |
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應計工資和其他補償 |
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其他 |
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應計負債總額和其他 |
| $ | |
| $ | |
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遺棄資金
根據Etame Marin區塊PSC的條款，該公司有一項現金融資安排，用於最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。作為PSC延期的結果，每年的資金支付是分散的超過從2018年到2028年。已支付的金額將通過成本賬户退還，不能退還。為此目的而使用的遺棄估算為大致$
3月1日2019年5月5日，根據某些外幣監管要求，一家國際商業銀行加蓬分行在一個美元計價賬户中持有遺棄資金，將資金轉移到中非經貨共同體中央銀行，加蓬是其六個成員國之一。美元是騙人的兑換成當地貨幣，貸方回到加蓬分行。在截至2021年3月31日的三個月內，公司錄得
FPSO租船
關於浮式生產儲油船的租船事宜，《公司》，作為Etame Marin區塊的運營商，保證了所有的包機付款在合同期限內根據租船合同。在…本公司的選舉，憲章可以延長到
目錄
公司從每個人那裏獲得的擔保本公司的合資業主為各自的份額付款。T他公司的租船費用的淨份額為
監管和共同利益審計及相關事項
該公司接受加蓬各政府機構的定期例行審計，包括對公司的石油成本賬户、海關、税收和其他業務事項的審計，以及根據公司的聯合經營協議由承包商集團的其他成員進行的審計。
2016年，加蓬政府對本公司的在加蓬的業務，涵蓋2013至2014年。T和公司收到本次審計結果，並於2017年1月對審計結果作出迴應。由於提供了本公司的對此，加蓬負責審計的官員已有變動。T和公司正在與新任命的代表合作解決審計結果。T和公司預計本次審計的最終結果不會對本公司的財務狀況、經營結果或流動性。
2019年至2021年期間，加蓬政府對加蓬的業務進行了審計，審計範圍涵蓋2015至2016年。本公司尚未收到本次審計的結果。
2019年7月，本公司原則上達成協議，解決與2007年至2016年期間Etame Marin區塊合資業主審計結果有關的遺留問題，費用為美元
2019年，Etame合資企業所有者對2017年和2018年進行了審計。2020年6月，該公司同意以一美元
其他合同承諾
在ASC 842下，租契，有兩種類型的租賃：融資租賃和經營性租賃。無論租賃類型如何，租賃的初始計量結果是按未來租賃付款的現值記錄使用權(“ROU”)資產和租賃負債。
實用的權宜之計-公司選擇使用這些實際的權宜之計，有效地延續了其之前對截至2019年1月1日存在的租賃的識別和分類。此外，承租人可以選擇不確認短期租賃產生的ROU資產和負債，前提是該實體可能沒有購買選擇權。該公司選擇了這項短期租賃豁免。採用ASC 842後，本公司的的總資產和總負債本公司的濃縮合並資產負債表它的經營租賃意義重大。此外，由於ROU資產是非流動資產，採用導致營運資本減少，但租賃負債有長期和短期兩個部分。對運營結果或現金流沒有實質性的整體影響。在現金流量表中，經營租賃仍然是一項經營活動。
該公司目前是租賃海上船隻和直升機、倉庫和儲存設施、設備以及FPSO的多項租賃協議的一方。這些協議的期限從
對於所有包含續期選擇權的其他租約，本公司的結論是，它不能合理地確定其是否會行使續期選擇權，續期期限已被排除在ROU資產和負債的計算中。於2019年第三季度，本公司通知FPSO出租人其有意以第一選項將FPSO租賃延長至2021年9月。同樣，在2020年第三季度，該公司發出通知，將FPSO租約延長至2022年9月。
目錄
FPSO協議還包含在租賃期內或租賃期結束時購買資產的選擇權。T和公司不認為這些期權的行使具有合理的確定性，並已將購買價格從ROU資產和租賃負債的計算中剔除。
浮式生產儲油船、直升機、海船和某些設備租賃包括浮動租賃付款條款，根據這些條款，《公司》需要根據生產水平或部署資產的天數或小時數，或船上人數支付額外費用。因為《公司》不知道在多大程度上《公司》將被要求支付此類款項時，它們將被排除在初始ROU資產和租賃負債的計算之外。
用於計算ROU資產和租賃負債的貼現率表示本公司的遞增借款利率。T和公司這是通過考慮每份租約的期限和經濟環境，並估計由此產生的利率來確定的。《公司》將產生借入租賃費的費用。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，租賃成本構成和補充信息如下：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
租賃費： | (單位：千) | ||||
經營租賃成本 | $ | |
| $ | |
短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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租賃總費用 |
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租賃成本資本化 |
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總租賃成本 | $ | |
| $ | |
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其他信息： |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | 2021 |
| 2020 | ||
可歸因於營業租賃的營業現金流 | $ | |
| $ | |
加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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下表描述了公司簡明綜合經營報表中租賃總成本的列報方式。如上所述，本公司的合資業主須向本公司償還其應分擔的某些費用，包括某些租賃費用。
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||
| (單位：千) | ||||
生產費用 | $ | |
| $ | |
一般和行政費用 |
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向合資業主收取的租賃費 |
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租賃總費用 |
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租賃成本資本化 |
| — |
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總租賃成本 | $ | |
| $ | |
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下表描述了截至2021年3月31日公司經營租賃負債的未來到期日：
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| 租賃義務 | |
年 | (單位：千) | |
2021 | $ | |
2022 |
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2023 |
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減去：推定利息 |
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租賃總負債 | $ | |
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目錄
下表彙總了中的更改本公司的資產報廢義務：
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(單位：千) |
| 截至2021年3月31日 |
| 截至2020年12月31日 | ||
期初餘額 |
| $ | |
| $ | |
吸積 |
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加法 |
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修訂 |
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| — |
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期末餘額 |
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| $ | |
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增加額記錄在#年的“折舊、損耗和攤銷”項中。本公司的簡明合併經營報表。
優先股 – 授權優先股包括
庫存股 – 2019年6月20日，董事會批准並批准了一項高達$的股票回購計劃
自計劃於2019年6月開始實施至2020年4月13日，本公司購買了
這些股票不是根據公司的股票回購計劃發行或考慮的普通股回購，它們在我們的財務報表中被視為普通股回購，因為它們減少了歸屬後發行的股票數量。有關進一步討論，請參閲附註14。
本公司的在幾個股票激勵和長期激勵計劃下，已經發放了基於股票的薪酬。該計劃授權賠償委員會本公司的董事會發放各類激勵性薪酬。T和公司此前根據2014年長期激勵計劃(“2014計劃”)發行了股票期權和限制性股票，並根據2016年股票增值權計劃發行了股票增值權。2020年6月25日，公司股東批准了2020年度長期激勵計劃(“2020計劃”)。
對於每個授予的股票期權，2020計劃下的授權股票數量將在一對一的基礎上減少。每授予一股限制性股票，根據2020計劃授權的股票數量將減少限制性股票數量的兩倍。T和公司沒有為期權授予採購股票的既定政策。從歷史上看，根據期權授予發行的股票都是新股。
如下表所示，公司將與股票薪酬相關的薪酬費用記錄為與發行股票期權、限制性股票和股票增值權相關的一般和行政費用。在截至2021年3月31日的三個月內，公司以現金結算#美元。
目錄
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
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| (單位：千) | ||||
基於股票的薪酬--股權獎勵 |
| $ | |
| $ | |
基於股票的薪酬-責任獎勵 |
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| ( |
股票薪酬總額 |
| $ | |
| $ | ( |
股票期權和績效股票
股票期權的行權價格不得低於授予日標的股票的公允市值。一般來説，授予參與者的股票期權將在#年薪酬委員會確定的一段時間內可行使。本公司的董事會，其服務期限一般最長可達
2021年3月，公司向公司某些員工授予了被視為績效股票期權的期權，以購買總計
“公司”(The Company)運用蒙特卡羅模擬法計算績效股票期權獎勵授予日的公允價值。這些獎勵的公允價值將在期權的派生服務期內攤銷為費用。在截至2021年3月31日的三個月內，
對於不包含市場或業績條件的期權，本公司使用Black-Scholes模型計算股票期權獎勵的授予日期公允價值。然後，這一公允價值在期權的服務期內攤銷為費用。
因為《公司》在沒有支付現金股息，也不預期在可預見的未來支付普通股現金股息的情況下，Black-Scholes或Monte Carlo模型沒有輸入任何預期股息率。於截至2021年及2020年3月31日止三個月內，以下所示加權平均假設用於計算蒙特卡羅模型中期權授予之加權平均授出日期公允價值。
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| 截至3月31日的三個月， |
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| 2021 |
| 2020 |
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加權平均行權價-(美元/股) | $ |
| $ | — |
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預期壽命(以年為單位) |
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平均預期波動率 |
| % |
| — |
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無風險利率 |
| % |
| — |
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加權平均授予日期公允價值-(美元/股) | $ |
| $ | — |
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股票選擇權與蒙特卡洛截至2021年3月31日的三個月模型如下：
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| 標的期權的股份數量 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 加權平均剩餘合同期限 |
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| 聚合內在價值 | |
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| (單位：千) |
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| (以年為單位) |
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| (單位：千) |
在2021年1月1日未償還 |
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授與 |
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練習 |
| — |
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| — |
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沒收的未歸屬股份 |
| ( |
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既得股已到期 |
| — |
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| — |
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截至2021年3月31日未償還 |
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| $ | | |
可於2021年3月31日行使 |
| — |
| $ | — |
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| $ | — |
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與股票期權活動關聯的股票期權活動布萊克-斯科爾斯截至2021年3月31日的三個月模型如下：
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目錄
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| 標的期權的股份數量 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 加權平均剩餘合同期限 |
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| 聚合內在價值 | |
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| (單位：千) |
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| (以年為單位) |
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| (單位：千) |
在2021年1月1日未償還 |
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授與 |
| — |
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| — |
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練習 |
| ( |
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沒收的未歸屬股份 |
| ( |
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既得股已到期 |
| — |
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| — |
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截至2021年3月31日未償還 |
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| |
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| $ | | |
可於2021年3月31日行使 |
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| $ | |
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|
| $ | | |
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在截至2021年3月31日的三個月內，
限售股
授予員工的限制性股票將在薪酬委員會確定的一段時間內授予，通常是在此期間，在授予之日之後的週年紀念日上，分成三等份。授予董事的限制性股票將在(I)授予日期的一週年和(Ii)授予日期後的第一次股東年會(但不少於授予日期後的五十(50)周)中較早的一天授予。2021年3月，本公司發佈
以下為截至2021年3月31日的9個月活動摘要：
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| 限制性股票 |
| 加權平均授予日期公允價值 | |
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| (單位：千) |
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截至2021年1月1日已發行的非既得股 |
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| $ | |
授予的獎項 |
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已授予的裁決 |
| ( |
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被沒收的賠償 |
| ( |
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截至2021年3月31日已發行的非既得股 |
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| $ | |
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在截至2021年3月31日的三個月內，
股票增值權(“非典”)
根據VAALCO能源公司2016年股票增值權計劃和2020年計劃，SARS可能會被授予。特區是指在特區行使時獲得相當於普通股的價差的現金數額的權利。該價差是特區獎勵中規定的每股特區行使價格之間的差額(不得低於香港特別行政區股票的公允市場價值)。該價差是指在香港特別行政區行使權力時，普通股與普通股之間的價差。該價差為特區獎勵規定的每股特區行使價格之間的差額(不得低於本公司的本公司於授出日之普通股)及本公司普通股於香港特別行政區行使當日之每股公平市值。授予參賽者的特別行政區將在補償委員會決定的一段時間內可行使本公司的董事會。此外，除非賠償委員會另有規定，否則SARS將在控制權變更時可行使。本公司的董事會。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，該公司
目錄
截至2021年3月31日的三個月的SAR活動如下：
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| 嚴重急性呼吸系統綜合症相關股份數目 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 術語 |
| 聚合內在價值 | ||
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| (單位：千) |
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| (以年為單位) |
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| (單位：千) |
在2021年1月1日未償還 |
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授與 |
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| — |
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練習 |
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未獲授權的沙士被沒收 |
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既得利益非典型肺炎到期 |
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| — |
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截至2021年3月31日未償還 |
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| $ | | |
可於2021年3月31日行使 |
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| $ | |
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| $ | | |
其他福利計劃
VAALCO的所得税規定主要包括加蓬和美國的所得税。該公司在其他外國司法管轄區的業務
在中期報告期間，公司根據當前和預測的業務結果以及按季度頒佈的税法，通過估計年度有效所得税税率來確定其税費，並將該税率應用於公司的普通收入或虧損，以計算其估計的税費或收益。離散項目的税收影響在其按適用法定税率發生的期間確認。
2020年3月，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)成為法律。除其他事項外，CARE法案還包括獲得公司有資格獲得的替代最低税收抵免退款的條款。公司分析了CARE法案的不同方面，並執行了適用的條款，這些條款對公司沒有實質性影響.
與持續經營所得相關的所得税支出(收益)準備包括以下內容：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
美國聯邦政府： |
| (單位：千) | ||||
當前 |
| $ | — |
| $ | ( |
延期 |
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| ( |
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外國： |
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當前 |
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| ( |
延期 |
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總計 |
| $ | |
| $ | |
目錄
本公司截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的實際税率(不包括離散項目的影響)為(
截至2021年3月31日，公司擁有
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告中的Form 10-Q(本“季度報告”)包括1933年“證券法”(經修訂)第29A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(經修訂)第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”，這些陳述旨在由這些法律創造的安全港涵蓋。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述包括有關我們業務未來可能或假定結果的信息。本季度報告中包含的涉及我們預期或預期未來可能發生的活動、事件或發展的所有陳述(歷史事實陳述除外)，包括但不限於有關我們的財務狀況、經營業績和結果、儲備數量和淨現值、市場價格、業務戰略、衍生活動、資本支出的數額和性質以及未來業務的管理計劃和目標的陳述，都是前瞻性陳述。當我們使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“展望”、“目標”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”等詞語時,”“計劃”和“可能”或此類術語或類似表述的否定，我們都是前瞻性陳述。許多風險和不確定性可能會影響我們未來的結果，並可能導致結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同，這些風險和不確定性包括但不限於：
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響，包括全球原油需求急劇下降，導致全球原油供應嚴重過剩和原油價格大幅下跌，在需要時獲得額外流動性的潛在困難，全球供應鏈中斷，我們的勞動力隔離或裁員，以及與這一大流行病有關的其他事項；
石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國加蓬因歐佩克、俄羅斯和其他盟國(統稱為“歐佩克+”)就原油產量水平達成協議而實施的生產配額的影響；
原油和天然氣價格的波動、下跌和疲軟，以及我們通過對衝交易抵消價格波動的能力；
原油、天然氣儲量的發現、收購、開發和置換；
我們的原油和天然氣資產價值減值；
未來資本需求；
我們有能力保持充足的流動性，以全面實施我們的業務計劃；
我們產生現金流的能力，加上我們手頭的現金，將足以支持我們的運營和現金需求；
我們吸引資本或獲得債務融資安排的能力；
我們有能力支付開發某些物業所需的費用；
原油、天然氣勘探、生產過程中存在的經營風險；
原油、天然氣勘探、生產過程中遇到的困難；
競爭的影響；
我們識別和完成互補性機會性收購的能力；
我們有能力有效地將我們收購的資產和財產整合到我們的業務中；
天氣狀況；
原油和天然氣儲量估算的不確定性；
貨幣匯率和規定；
因不遵守環境法規而產生的意想不到的問題和責任；
最終解決我們與加蓬政府之間的放棄資金義務，以及加蓬政府目前正在對我們在加蓬的業務進行審計；
地震、鑽井和其他設備的可用性和成本；
計量、運輸和向商業市場輸送原油遇到困難；
我們有能力找到浮式、生產、儲存和卸貨船(“FPSO”)的替代品或續簽FPSO租約；
原油、天然氣未來生產的時間和數量；
套期保值決策，包括是否簽訂衍生金融工具；
總體經濟狀況，包括未來的任何經濟低迷、金融市場的混亂和信貸的可獲得性；
目錄
我們與客户簽訂新合同的能力；
客户需求和生產者供給的變化；
我們開展業務的國家的政府採取的行動和發生的事件；
合資業主的行為；
遵守政府有關勘探、生產和完井作業的法規，包括與氣候變化有關的法規，或這些法規的變化的影響；
任何政府審計的結果；以及
我們的原油和天然氣資產運營商的行動。
本季度報告中包含的信息以及標題為“第1A項”的信息。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)中的“風險因素”中指出了其他因素，這些因素可能導致我們的結果或表現與我們在前瞻性陳述中表述的結果或表現大不相同。儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設中的任何一個以及基於這些假設的前瞻性陳述本身都可能被證明是不準確的。鑑於本季度報告和2020 Form 10-K表中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，我們包含這些信息並不代表我們或任何其他人表示我們的目標和計劃將會實現。當您考慮我們的前瞻性陳述時，您應該牢記這些風險因素和本季度報告中的其他警示性陳述。
我們的前瞻性陳述僅反映了陳述發表之日的情況，反映了我們根據目前掌握的信息對未來事件和趨勢的最佳判斷。我們的經營結果可能會受到我們做出的不準確假設或我們已知或未知的風險和不確定性的影響。因此，我們不能保證前瞻性陳述的準確性。實際事件和運營結果可能與我們目前的預期和假設大不相同。我們的前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本“關於前瞻性陳述的特別説明”的限制，這構成了警告性聲明。這些警告性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本季度報告日期之後發生的事件或情況，所有這些前瞻性陳述均由本節中的陳述明確限定。
引言
VAALCO是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的獨立能源公司，從事原油的收購、勘探、開發和生產。作為運營商，我們在西非的加蓬有生產業務和勘探活動。我們還有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。正如本季度報告中包含的簡明綜合財務報表附註3中進一步討論的那樣，我們已經停止了與我們在西非安哥拉的活動相關的業務。
我們業務結果的一個重要組成部分取決於我們的加蓬近海原油生產收到的價格與發現和生產這些原油的成本之間的差額。從歷史上看，原油和天然氣價格一直具有波動性，並受到基於一些我們無法控制的因素的波動影響。但最近，原油和天然氣價格正處於前所未有的下跌之中，原因是一系列因素的綜合作用，包括新冠肺炎疫情和隨後的緩解努力導致全球石油需求大幅下降。儘管面臨這些挑戰，我們仍然致力於通過專注於現有物業的勘探和開發，通過增值收購來增加價值，控制成本和優化生產，從而為我們的股東創造長期價值。
最近的事態發展
新冠肺炎疫情對運營和當前原油價格環境的影響
2020年3月11日，世界衞生組織根據全球暴露量迅速增加的情況，將一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的爆發列為大流行。新冠肺炎大流行和相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了重大的波動、不確定性和動盪，疫情的全面影響還在繼續演變。新冠肺炎疫情的不利經濟影響大幅降低了對原油的需求，這是基於各國政府試圖遏制疫情爆發和消費者行為改變而實施的限制措施。這導致全球石油供應嚴重過剩，從而導致原油價格大幅下跌。2020年4月，包括加蓬在內的歐佩克+內部國家達成協議，削減原油產量，以縮小過剩供需缺口，努力穩定國際油市。加蓬已採取措施遵守歐佩克+產量配額協議，因此，加蓬碳氫化合物部長要求我們減產。為了迴應碳氫化合物部長的這一要求，我們從2020年7月開始暫時削減Etame Marin區塊的產量，預計這種減產將持續到2021年6月30日。減產明顯改善了供需失衡狀況，原油價格較2020年3月和4月的低點有所改善。我們目前有一項為期一年的原油大宗商品掉期協議
目錄
2021年2月至2022年1月期間(包括2021年2月至2022年1月)，總計709,262桶原油，日期為布倫特原油加權平均價格每桶53.10美元，以緩解未來潛在價格下跌的影響。我們會不時考慮訂立額外的商品衍生工具。然而，我們不能保證何時或以什麼條件訂立任何未來的商品衍生工具。
雖然在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的運營沒有受到新冠肺炎大流行的重大幹擾，但由於許多不確定性，我們無法預測新冠肺炎大流行未來將對我們產生的影響，包括我們的財務狀況、經營業績、流動性和在未來報告期內獲得融資的能力。這些不確定性包括病毒的嚴重程度、疫情爆發的持續時間、政府或其他抗擊病毒的行動(可能包括對我們的業務或我們客户和供應商的業務的限制)，以及新冠肺炎大流行和當前全球供應商之間的原油價格戰將對原油需求產生的影響。我們員工、承包商和供應商的健康狀況，以及我們滿足運營中的人員需求和某些關鍵職能的能力是無法預測的，對我們的運營至關重要。我們無法預測新冠肺炎在加蓬全境的持續傳播對我們繼續開展業務的能力可能產生的影響程度。
此外，全球經濟狀況的潛在惡化、信貸和金融市場的持續中斷和波動以及其他意想不到的後果的影響仍然未知。此外，我們無法預測新冠肺炎將對我們的客户、供應商和承包商產生什麼影響；但是，對這些各方的任何實質性影響都可能對我們的業務產生負面影響。圍繞新冠肺炎的形勢仍然不穩定和不可預測，我們正在積極管理我們的應對措施，並評估對我們的財務狀況和經營業績的潛在影響，以及任何可能影響我們業務的不利事態發展。
針對新冠肺炎爆發和當前定價環境，我們採取了以下措施：
在我們的工作地點實施社交疏遠措施；
積極篩選和監控進入我們設施的員工和承包商，包括在現場醫療監督下進行測試和隔離；
定期在全公司範圍內更新新冠肺炎，讓員工隨時瞭解重要動態；
與供應商一起實施成本削減措施；
實施，與該地區的其他運營商分擔一定的成本，如補給船、直升機和人員；以及
停止或推遲某些可自由支配的資本支出。
我們預計將繼續採取積極主動的措施，管理新冠肺炎對我們業務造成的任何干擾，並保護我們員工的健康和安全。然而，我們和我們的供應商採取的健康和安全措施導致我們承擔了更高的成本。由於這些因素和上述條件，2020年是該行業有史以來最不確定、最具破壞性的年份之一。因此，本文提出的結果並不一定預示着未來的經營結果。
最近的運營更新
2020年12月，我們完成了對整個Etame Marin區塊約1,000平方公里新的雙方位專有三維地震數據的採集。我們期望地震數據通過將遺留數據與新採集的地震數據合併來增強地下成像，從而在整個區塊實現第一個連續的三維地震。地震數據的處理從2021年1月開始，我們預計所有數據將在2021年第四季度完成全面處理和分析。地震數據將用於優化和降低未來鑽探地點的風險，並可能識別新的鑽探地點。我們計劃在2021年末或2022年初開始在Etame的下一次鑽探活動，包括兩口開發井和兩口評估井，估計總成本為115.0至125.0美元，或7,300萬至7,900萬美元，扣除VAALCO 63.6%的參與權益。這些井的位置將結合新的地震處理和解釋來確定。
我們目前是FPSO憲章的締約國，用於儲存我們生產的所有原油。這份合同將於2022年9月到期。我們的選擇包括根據租賃協議或購買獲得一艘新的儲油船，根據租賃合同中的一個選項在當前的FPSO租船下購買該船，或者延長當前FPSO的租船協議。執行這些方案中的任何一個都需要很長的準備時間，而且由於此類船舶的專業性，可能需要資本投資。我們目前正在評估我們的替代方案，以便在目前的租約到期時，我們能夠有一個替代方案。2021年4月，我們與Omni Offshore Terminals Pte Ltd(“Omni”)簽署了一份不具約束力的意向書，在當前FPSO合同到期後提供和運營我們Etame Marin油田的一個浮動儲油和卸貨裝置(“FSO”)長達11年(“Omni FSO提案”)。
收購Etame Marin區塊的額外工作權益
2020年11月，我們簽署了一份買賣協議(“SPA”)，收購薩索爾加蓬公司(“薩索爾”)在加蓬近海Etame Marin區塊27.8%的工作權益(“收購薩索爾”)。2021年2月25日，我們完成了對根據SPA，薩索爾在加蓬近海Etame Marin區塊的27.8%的工作權益。交易生效日期為2020年7月1日。在收購薩索爾之前，我們擁有並運營Etame 31.1%的工作權益。收購薩索爾將我們的工作權益提高到58.8%，幾乎使我們的總產量和儲量翻了一番。由於對薩索爾的收購，與我們的Etame業務相關的淨生產和成本部分從31.1%增加到58.8%。 儲量、產量和
目錄
收購權益的財務結果已包括在我們2021年2月25日之後的業績中。與薩索爾在Etame-Marin區塊權益相關的所有資產和負債，包括原油和天然氣資產、資產報廢義務和營運資本項目均按其公允價值入賬。由於將收購價格與收購的資產和承擔的負債的公允價值進行了比較，確認了770萬美元的討價還價購買收益。其中包括550萬美元的低價購買收益。“其他，淨額“低於”其他收入(費用)“在簡明的綜合經營報表中。與廉價購買收益相關的220萬美元的所得税優惠也包括在精簡的綜合經營報表中。逢低買入收益的原因主要是因為2020年11月17日簽署SPA時使用的原油價格前景較低，以及2021年2月25日與薩索爾收購相關的儲量的公允價值確定時的油價前景較高。
收購薩索爾的實際影響是增加到“總收入在精簡的綜合經營報表中，截至2021年3月31日的三個月，營業收入為940萬美元，增加了120萬美元。淨收入在截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表中。根據SPA的條款，或有付款為$5.0如果日期為布倫特原油的平均價格超過一年，將向薩索爾支付100萬美元連續90天期限從…2020年7月1日至2022年6月30日超過 每桶60.00美元。購買對價中包括成交時欠薩索爾的或有付款的公允價值。截至2021年3月31日，我們估計與這筆付款相關的負債為500萬美元，並將初始公允價值與2021年3月31日的公允價值之間的差額記錄為額外費用包括在“其他營業費用(淨額)“低於”營業收入(虧損)“在簡明的綜合經營報表中。2021年4月29日，與或有付款相關的條件得到滿足，我們根據SPA的條款向薩索爾支付了500萬美元或有款項。
按資產列出的活動
加蓬
近海-Etame Marin區塊
開發生產
我們代表四家公司組成的財團經營Etame、Avouma/South Tchibala、Ebouri、Etame東南和North Tchibala油田。截至2021年3月31日，Etame Marin區塊的生產作業包括11口平臺井，以及由管道連接起來的所有油田的3口海底油井，通過立管系統輸送原油和相關天然氣，以便從停泊在區塊海牀上的租賃FPSO輸送、加工、儲存原油，並最終卸載原油。我們目前有14口生產井。FPSO的生產限制為每天約2.5萬桶石油和3萬桶總液體。 在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，該區塊的產量分別為1,253MBbls(淨額466MBbls)和1665MBbls(淨額450MBbls)，如下文所述經營成果”.
赤道幾內亞
我們獲得了31%的人在工作 對區塊未開發部分的權益(“P座”)赤道幾內亞近海 2012。在這一點上。礦業和碳氫化合物部(“EG MMH”)批准我們任命為P區塊的操作員2019年11月12日. 我們獲得了額外的工作權益： 12% 來自阿特拉斯石油公司，從而增加了我們的工作興趣 43% 2020年，作為交換，如果P區塊有商業生產，未來可能會支付310萬美元2020年8月27日，批准我們增加工作興趣和任命為運營商的產量分享合同修正案獲得EG MMH的批准。我們正在尋求減少我們在P區塊的權益，以換取為一口評估油井的相當大一部分提供資金。2021年4月12日，多數非違約方將違約方利益轉讓給非違約方。因此，VAALCO的一旦EG MMH批准對產量分享合同的新修訂，工作利益將增加到45.9%。自.起2021年3月31日，我們有過1000萬美元記錄與P區塊許可證相關的未開發租賃成本的賬面價值。我們和我們目前和潛在的未來合資企業所有者正在評估該區塊開發和生產區域下開發和勘探活動的時機和預算，包括批准開發和生產計劃。P區塊生產分享合同規定開發和生產期限為25年 自開發和生產計劃批准之日起。
停產業務-安哥拉
安哥拉部分已被歸類為在簡明合併財務報表所有提交的期間。請參閲簡明合併財務報表附註3以作進一步討論。
目錄
資本資源 和流動性
現金流
我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的現金流如下：
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| 截至3月31日的三個月， | |||||||
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| 2021 |
| 2020 |
| 2021年比2020年增加(減少) | |||
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| (單位：千) | |||||||
營業活動在營業資產和負債變動前提供的現金淨額 |
| $ | 13,453 |
| $ | 8,896 |
| $ | 4,557 |
營業資產和負債淨變動 |
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| (11,698) |
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| 18,749 |
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| (30,447) |
持續經營活動提供的現金淨額 |
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| 1,755 |
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| 27,645 |
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| (25,890) |
用於非連續性經營活動的現金淨額 |
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| (13) |
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| (18) |
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| 5 |
經營活動提供的淨現金 |
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| 1,742 |
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| 27,627 |
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| (25,885) |
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用於投資活動的淨現金 |
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| (19,056) |
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| (11,980) |
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| (7,076) |
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持續融資活動中使用的淨現金 |
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| (56) |
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| (652) |
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| 596 |
用於融資活動的淨現金 |
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| (56) |
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| (652) |
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| 596 |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
| $ | (17,370) |
| $ | 14,995 |
| $ | (32,365) |
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與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月中，在營業資產和負債發生變化之前，我們的經營活動提供的現金淨額增加了460萬美元，這主要是由於2021年原油價格上漲，部分被以下所述的更高的運營成本和費用所抵消。“行動結果“。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月營業資產和負債淨減少3040萬美元，主要原因是應收賬款、應計負債和應付外國所得税增加，但被原油庫存和應付賬款減少部分抵消。
在截至2021年3月31日的三個月內，投資活動中使用的現金淨額包括為完成薩索爾收購而支付的1790萬美元，這一點在我們的濃縮合並財務報表。此外，我們在現金基礎上產生了120萬美元的財產和設備，主要與設備和增強有關，以及與下一個鑽井計劃相關的支出，如中所述。“最近的運營更新“上圖。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們以現金為基礎產生了1200萬美元，用於2019/2020年鑽井活動和設備採購的相關支出。請參閲“資本支出” 以下內容供進一步討論。
在截至2021年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金包括40萬美元的庫存股由於對行使和既有限制性股票的期權預扣税款，這一點在我們的附註14中進行了討論濃縮合並財務報表。在截至2020年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金淨額包括70萬美元，主要用於根據公司的股票回購計劃進行的庫存股購買。
資本支出
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們產生了250萬美元的應計基礎資本支出。這些支出主要用於設備和增強設備，如油井和下一次鑽井計劃。綜合現金流量表中報告的資本支出與財產和設備支出之間的差異是由於報告日期發生但尚未開具發票或支付的成本的應計項目的變化。2020年的資本支出可歸因於與2019/2020年鑽井計劃、地震採購成本、設備和增強相關的支出。如上所述，我們預計將於2021年底開始鑽探計劃，該計劃將持續到2022年，這將需要在2021年和2022年進行大量資本投資。2021年4月，我們以大約190萬美元的價格購買了一臺現場修井設備，用於未來的維護工作。如上所述，我們與OMNI簽署了一份不具約束力的意向書，在我們的Etame Marin油田提供和運營一個FSO單元。預計資本投資為毛額4,000萬至5,000萬美元(VAALCO淨額為2,500萬至3,200萬美元)，用於部署Omni FSO和所需的現場重新配置，預計將在2021年下半年投資約20%，剩餘部分在2022年投資，預計投資回收期不到三年。
合同義務
有關我們合同義務的討論，請參閲簡明合併財務報表附註10和11以及我們2020 Form 10-K的附註12和13。在截至2021年3月31日的三個月內，我們的合同義務沒有其他重大變化。
目錄
監管和聯合利益審計
我們接受加蓬各政府機構的定期例行審計，包括對我們的石油成本賬户、海關、税收和其他業務事項的審計，以及根據我們的聯合業務協議由承包商集團其他成員進行的審計。見簡明綜合財務報表附註10以作進一步討論。
資本資源
手頭現金
截至2021年3月31日，我們有19.3美元的無限制現金 百萬美元。不受限制的現金餘額包括170萬美元可歸因於非經營性合資企業所有者預付款的現金。作為加蓬Etame Marin區塊的運營商，我們代表我們的工作利益合資企業所有者參與與項目相關的活動。在做出重大資金承諾之前，我們通常會從合資企業所有者那裏獲得預付款。
我們目前根據一份從2020年2月開始到2021年7月結束的定期合同出售我們從加蓬生產的原油。合同下的定價基於解除當月的平均布倫特原油日期，並根據地點和市場因素進行調整。
流動性
從歷史上看，我們的主要流動性來源一直是運營和運營的現金流我們現金的主要用途是為Etame Marin區塊發展活動的資本支出提供資金。由於於2021年2月25日完成了對Sasol的收購，基於我們在Etame的工作權益的增加，我們對Etame開發活動的義務已從2020年12月31日的31.1%增加到58.8%。我們預計，這一增長的一部分將被我們基於Etame產量增加部分而增加的運營現金流所抵消。我們不斷監控資本資源的可用性，包括股權和債務融資，可用於履行我們未來的財務義務、計劃中的資本支出活動和流動性需求，包括為機會性收購提供資金的需求。
我們未來在擴大已探明儲量、產量和平衡資產長期發展(重點是產生有吸引力的公司級回報)方面的成功，將高度依賴於我們可用的資本資源。2020年3月初，原油價格大幅下跌，截至2020年3月31日，布倫特原油價格約為每桶15美元，原因是市場擔心歐佩克和俄羅斯是否有能力就實施進一步減產的必要性達成一致，以應對全球需求疲軟。儘管歐佩克和俄羅斯能夠在2020年4月達成減產協議，但由於新冠肺炎大流行以及隨後的緩解措施導致全球原油需求大幅下降，布倫特原油價格繼續跌至每桶20美元以下。防止新冠肺炎蔓延的措施導致原油需求減少，導致全球原油供應過剩。減產明顯改善了供需失衡狀況，原油價格較2020年3月和4月的低點有所改善。截至2021年3月31日，布倫特原油價格約為每桶63美元。2021年1月22日，我們以日期為布倫特原油的加權平均每桶53.10美元的價格簽訂了2021年2月至2022年1月期間(包括2022年1月)的大宗商品掉期合約，成交量為709,262桶。2021年5月6日，我們以日期為布倫特原油的加權平均每桶66.51美元的價格簽訂了2021年5月至2021年10月期間的大宗商品掉期合約，數量為672,533桶。
儘管布倫特原油價格走低，根據目前的預期，我們相信，通過我們現有的現金餘額和運營現金流，我們有足夠的流動性來支持我們的現金需求，包括與收購薩索爾相關的需求，直至2022年6月。我們正在繼續評估現金的所有用途，以及是否根據當前的經濟狀況尋求增長機會或保存我們的資源。
截至2020年12月31日，我們有320MMBbls的估計淨探明儲量，所有這些都與加蓬近海的Etame Marin區塊有關。Etame Marin區塊儲量的當前開採期限將於2028年9月結束，有權延長兩個五年的期限。除非我們成功進行勘探或開發活動或收購含有已探明儲量的物業，否則我們估計的已探明儲量淨值一般會隨着儲量的產生而下降。雖然短期和長期流動性都受到原油價格的影響，但我們的長期流動性還取決於我們發現、開發或獲得經濟上可開採的額外原油和天然氣儲量的能力。
表外安排
沒有。
關鍵會計政策
自2020年12月31日以來，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
新會計準則
見簡明合併財務報表附註2。
目錄
行動結果
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月的淨收益為990萬美元，而2020年同期的淨虧損為5280萬美元。
原油和天然氣收入在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比，增長了2,140萬美元，增幅約為116.3%。收入的增長歸因於銷量的增加，以及所述的較小程度的銷售價格上漲。下面按重要行項目進一步討論結果。
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| 截至3月31日的三個月， |
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| 2021 |
| 2020 |
| 增加/(減少) | |||
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| (除每桶信息外，以千為單位) | |||||||
原油淨銷售量(MBbls) |
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| 619 |
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| 294 |
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| 325 |
原油平均售價(每桶) |
| $ | 61.31 |
| $ | 59.54 |
| $ | 1.77 |
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原油淨收入 |
| $ | 39,774 |
| $ | 18,389 |
| $ | 21,385 |
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運營成本和費用： |
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生產費用 |
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| 16,133 |
|
| 9,749 |
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| 6,384 |
勘探費 |
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| 142 |
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| — |
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| 142 |
折舊、損耗和攤銷 |
|
| 4,148 |
|
| 3,103 |
|
| 1,045 |
已探明原油和天然氣性質的減損 |
|
| — |
|
| 30,625 |
|
| (30,625) |
一般和行政費用 |
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| 4,547 |
|
| 754 |
|
| 3,793 |
壞賬支出 |
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| 101 |
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| 810 |
|
| (709) |
總運營成本和費用 |
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| 25,071 |
|
| 45,041 |
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| (19,970) |
其他營業費用(淨額) |
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| (360) |
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| (31) |
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| (329) |
營業收入(虧損) |
| $ | 14,343 |
| $ | (26,683) |
| $ | 41,026 |
下表顯示了截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比的收入變化，這些變化被確定為與價格或數量的變化有關：
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(單位：千) |
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價格 |
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| $ | 1,096 |
卷 |
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| 19,351 |
其他 |
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| 938 |
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| $ | 21,385 |
下表顯示了這兩種產品的淨產量、銷售量和實現價格。週期.
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
加蓬原油淨產量(MBbls) |
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| 466 |
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| 450 |
加蓬原油淨銷售量(MBbls) |
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| 619 |
|
| 294 |
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已實現原油平均價格(美元/桶) |
| $ | 61.31 |
| $ | 59.54 |
布倫特原油現貨平均日期價格*(美元/桶) |
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| 61.04 |
|
| 50.27 |
*美國能源情報署(US Energy Information Administration)網站上公佈的布倫特原油現貨日均價格。 | ||||||
原油銷售量是FPSO每個季度原油提升量和規模的函數，因此，原油銷售量並不總是與任何給定季度的產量一致。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們進行了三次提升，在2020年3月31日的三個月中，我們進行了兩次提升。截至2021年3月31日和2020年3月31日，我們在FPSO上的原油庫存份額(不包括特許權使用費桶)分別約為53,858桶和188,971桶。
生產費用與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月增加了640萬美元，增幅約為65.5%。費用增加的主要原因是原油庫存增加和FPSO包租成本增加，但修井和運輸成本下降部分抵消了這一影響。在每桶基礎上，截至2021年3月31日的三個月，不包括修井費用的生產費用從截至2020年3月31日的三個月的每桶23.39美元增加到每桶26.02美元，這主要是由於銷售量的增加。雖然我們沒有遇到任何與此相關的重大運營中斷
目錄
鑑於目前的全球新冠肺炎大流行，我們因採取積極措施應對這一大流行而增加了約60萬美元的成本。
折舊、損耗和攤銷成本增加100萬美元，或約33.7%，原因是與收購薩索爾相關的可耗盡成本增加。
一般和行政費用與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月增加了380萬美元，增幅約為503.1%。費用增加的主要原因是SARS費用增加了400萬美元。SARS責任賠償按公允價值計算。這些獎勵的公允價值變化的主要驅動因素是公司股票價格的變化。請參閲我們的簡明合併財務報表附註14以作進一步討論。
壞賬支出在截至2021年3月31日的三個月至2020年期間，這一數字較低，主要是由於與增值税免税額相關的壞賬支出。
其他營業費用(淨額)在截至2021年3月31日的三個月中，增加的主要原因是或有對價付款公允價值變化的40萬美元。
衍生工具淨收益(虧損)可歸因於簡明綜合財務報表附註8所述的我們的掉期交易。這個截至2021年3月31日的三個月虧損600萬美元，原因是截至2021年3月31日的三個月，過期布倫特原油價格上漲，而過期布倫特原油價格下降，導致去年同期收益730萬美元。到2022年1月，我們的衍生工具只覆蓋了我們生產的一部分。
其他，淨額在截至2021年3月31日的三個月中，主要歸因於770萬美元的便宜貨購買收益，以及220萬美元的便宜貨購買收益造成的賬面到税基差異的費用和100萬美元的收購成功費用。
所得税費用(福利)在截至的三個月內2021年3月31日是310萬美元。這包括(30萬美元)遞延税收優惠和340萬美元的當期税費支出。截至2021年3月31日的三個月的遞延所得税優惠包括美國和加蓬遞延税項資產估值免税額減少(230萬美元)，被390萬美元的遞延税項支出所抵消。截至2020年3月31日的三個月的所得税支出，包括3560萬美元的遞延税費和220萬美元的當期税收優惠。截至2020年3月31日的三個月的遞延所得税支出包括4690萬美元的費用，用於提高美國和加蓬遞延税項資產的估值免税額，由1180萬美元的遞延税項優惠抵消。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們的整體有效税率受到與運營和扣除外國税相關的不可抵扣項目的影響，而不是將其計入美國税收。
伊特M：3.提供有關市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨着市場風險，包括商品價格、匯率和利率的不利變化的影響，如下所述。
外匯風險
我們的經營業績和財務狀況受到匯率的影響。雖然原油銷售以美元計價，但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣(“中非非洲法郎”或“XAF”)計價，我們在加蓬的應收增值税以及某些債務也以XAF計價。美元疲軟會增加成本，而美元走強會降低成本。對於我們在加蓬的應收增值税，美元走強將導致應收賬款價值下降，導致外匯損失，反之亦然。加蓬當地貨幣與歐元掛鈎。歷史上，歐羅兑美元的匯率是因應國際政治環境、一般經濟環境和其他我們無法控制的因素而波動的。截至2021年3月31日，我們以XAF計價的淨貨幣資產為820萬美元(XAF為45.903億美元)(淨值為VAALCO)。非洲法郎兑美元匯率每貶值10%，這些淨資產的價值就會減少70萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的支出約為390萬美元(VAALCO的淨額)，以XAF計價。
交易對手風險
我們在我們的未平倉衍生工具上面臨與我們的交易對手潛在的不履行有關的市場風險。為了減輕這種風險，我們與管理層認為有能力和有競爭力的做市商的信譽良好的金融機構簽訂了此類衍生工具合同。
商品價格風險
我們的主要市場風險敞口仍然是我們原油生產收到的價格。銷售價格主要由適用於我們生產的現行市場價格決定。近年來，原油和天然氣的市場價格一直波動不定，而且這種波動可能會持續下去。
原油價格持續低迷可能會對我們的財務狀況、我們已探明儲量的賬面價值、我們未開發的租賃權益以及我們以有吸引力的條款借入資金和獲得額外資本的能力產生重大不利影響。如果
目錄
原油銷售量將保持不變，最近一個季度的銷售量為6.19億美元，原油價格每桶下降5美元，預計將導致收入和營業收入每季度減少310萬美元，淨收入每季度減少280萬美元。
截至2021年3月31日，我們有原油掉期未平倉。過去，我們曾使用衍生工具作為應對原油價格下跌的經濟對衝工具；然而，這類工具在會計上並未被指定為套期保值工具。到2022年1月，我們的衍生工具只覆蓋了我們生產的一部分。請參閲我們的簡明合併財務報表以供進一步討論。
項目4.上海合作組織NTROLS和程序
對披露控制和程序的評價
我們對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。在首席執行幹事和首席財務官的監督下，在高級管理層的參與下進行了評價。根據截至2021年3月31日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
內部控制環境受到我們休斯頓和加蓬工作人員居家要求的影響，該要求始於2020年3月中旬，一直持續到本報告日期。雖然對執行控制的方式進行了修改，但這些更改並未對我們的財務報告內部控制產生實質性影響，而且在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有產生重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他信息
第(1)項：提起法律訴訟
我們在正常業務過程中會受到訴訟索賠以及政府和監管程序的影響。管理層認為，我們目前涉及的所有索賠和訴訟對我們的業務並不重要。
項目11A.不同的風險因素
我們的業務面臨許多風險。本季度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲項目1A中的信息。“風險因素”在我們2020年的10-K表格中。除下文所述外，我們的風險因素與我們2020年的10-K表格中描述的風險因素相比沒有實質性變化。
我們可能永遠不會與Omni達成最終的具有約束力的協議，為我們生產的原油提供和運營FSO裝置，如果我們不能在2022年9月FPSO合同到期之前及時獲得儲存原油的方法，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。
作為一家離岸生產商，我們依賴我們的浮式、生產、儲存和卸貨船(“FPSO”)來儲存我們生產的所有原油，然後再出售給我們的客户。我們目前的FPSO合同將於2022年9月到期。我們目前正在評估我們的替代方案，以便在目前的租約到期時，我們能夠有一個替代方案。我們的選擇包括根據租賃協議或購買獲得一艘新的儲油船，根據租賃合同中的一個選項在當前的FPSO租船下購買該船，或者延長當前FPSO的租船協議。
2021年4月，我們與Omni Offshore Terminals Pte Ltd(“Omni”)簽署了一份不具約束力的意向書，在當前FPSO合同到期後提供和運營我們Etame Marin油田的一個浮動儲油和卸貨裝置(“FSO”)長達11年(“Omni FSO提案”)。
我們在意向書下的義務受到多個條件的約束，包括完成各方滿意的盡職調查，以及談判和執行最終協議，不能保證這些條件會得到滿足。任何最終協議可能與意向書有很大不同，並可能包含結束前的條件，這些條件可能會或可能不會得到雙方的滿足或放棄。此外，任何此類協議都需要得到雙方董事會的批准，以及Etame共同所有者和加蓬政府的批准。此外，雖然我們目前無意終止意向書或放棄OMNI FSO建議，但如果這符合本公司的最佳利益，我們可能會尋求其他機會。
基於上述所有原因，我們不能保證在當前FPSO合同到期後，我們能夠與Omni就最終具有約束力的協議條款達成一致，或者根本不能。
執行任何存儲選項，包括OMNI FSO提案，都需要很長的交貨期，而且由於此類船舶的專業性，可能需要資本投資。要投入使用，必須完成重要的工程研究、平臺改造、繫泊和管道勘測以及安裝。如果我們不能及時獲得另一種儲存我們生產的原油的方法，那麼我們將無法向我們的客户出售原油。因此，我們
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將被要求停產，直到我們可以卸油，我們的運營結果將受到實質性的不利影響。
伊特M-6.三件展品
(a) 陳列品
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3.1 | 截至2014年5月7日修訂的公司註冊證書(作為2014年11月10日提交的公司季度報告FORM 10-Q的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
3.2 | 第三次修訂和重新修訂的章程(作為本公司於2020年8月4日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
10.1* | 分離協議，由VAALCO Energy，Inc.和Cary Bound於2021年4月9日簽署，日期為2021年4月9日(作為本公司於2021年4月12日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
10.2* | VAALCO Energy，Inc.和George Maxwell之間簽訂的僱傭協議，自2021年4月19日起生效(作為本公司於2021年4月12日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。 |
31.1(a) | 薩班斯-奧克斯利法案第302條首席執行官證書。 |
31.2(a) | 薩班斯-奧克斯利法案第302條首席財務官證書。 |
32.1(b) | 薩班斯-奧克斯利法案第906條首席執行官證書。 |
32.2(b) | 薩班斯-奧克斯利法案第906條首席財務官證書。 |
101.INS(A) | 內聯XBRL實例文檔。 |
101.衞生署署長(A) | 內聯XBRL分類架構文檔。 |
101.CAL(A) | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
101.定義(A) | 內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
101.勞顧會(A) | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE(A) | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
(A)隨函提交的文件
(B)隨信提供的表格
*管理合同或補償計劃或安排。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
VAALCO能源公司
(註冊人)
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通過 | : |
/s/Jason Doornik |
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| 傑森·多爾尼克(Jason Doornik) |
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| 首席財務官兼財務總監 (臨時首席財務官) |
日期：2021年5月12日