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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年4月4日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
委託文件編號:1-2207
温迪的公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 38-0471180 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
一張戴夫·託馬斯大道。 | | |
都柏林 | 俄亥俄州 | | 43017 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(614) 764-3100
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.10美元 | 温氏 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中,根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個互動數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是☒
有幾個221,359,357截至2021年5月5日,温迪公司已發行的普通股。
温迪的公司和子公司
表格10-Q的索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分:財務信息 | |
項目1.財務報表 | 4 |
截至2021年4月4日的未經審計簡明綜合資產負債表和 2021年1月3日 | 4 |
截至三個月未經審計的綜合經營簡表 2021年4月4日和2020年3月29日 | 5 |
截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月未經審計的簡明綜合全面收益表 | 6 |
截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 7 |
截至三個月未經審計的現金流量表簡明合併報表 2021年4月4日和2020年3月29日 | 8 |
簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 25 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
項目4.控制和程序 | 38 |
| |
第二部分:其他信息 | 40 |
項目1.法律訴訟 | 41 |
第1A項風險因素 | 42 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
項目6.展品 | 43 |
簽名 | 44 |
第一部分財務信息
第一項。財務報表。
温迪的公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(除面值外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| 四月四日, 2021 | | 1月3日, 2021 |
資產 | (未經審計) |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 316,488 | | | $ | 306,989 | |
受限現金 | 37,948 | | | 33,973 | |
應收賬款和票據淨額 | 100,312 | | | 109,891 | |
盤存 | 4,733 | | | 4,732 | |
預付費用和其他流動資產 | 48,498 | | | 89,732 | |
廣告資金受限資產 | 133,518 | | | 142,306 | |
流動資產總額 | 641,497 | | | 687,623 | |
特性 | 898,420 | | | 915,889 | |
融資租賃資產 | 201,249 | | | 206,153 | |
經營性租賃資產 | 806,614 | | | 821,480 | |
商譽 | 751,957 | | | 751,049 | |
其他無形資產 | 1,219,089 | | | 1,224,960 | |
投資 | 43,743 | | | 44,574 | |
銷售型和直接融資租賃的淨投資 | 269,750 | | | 268,221 | |
其他資產 | 124,351 | | | 120,057 | |
總資產 | $ | 4,956,670 | | | $ | 5,040,006 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 31,250 | | | $ | 28,962 | |
融資租賃負債的當期部分 | 12,582 | | | 12,105 | |
經營租賃負債的當期部分 | 45,498 | | | 45,346 | |
應付帳款 | 29,325 | | | 31,063 | |
應計費用和其他流動負債 | 140,720 | | | 155,321 | |
廣告費限制性負債 | 137,144 | | | 140,511 | |
流動負債總額 | 396,519 | | | 413,308 | |
長期債務 | 2,205,652 | | | 2,218,163 | |
長期融資租賃負債 | 501,422 | | | 506,076 | |
長期經營租賃負債 | 850,448 | | | 865,325 | |
遞延所得税 | 280,077 | | | 280,755 | |
遞延特許經營費 | 86,532 | | | 89,094 | |
其他負債 | 115,355 | | | 117,689 | |
總負債 | 4,436,005 | | | 4,490,410 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.10票面價值;1,500,000授權股份; 470,424已發行股份;221,784和224,268分別發行流通股 | 47,042 | | | 47,042 | |
額外實收資本 | 2,901,460 | | | 2,899,276 | |
留存收益 | 259,879 | | | 238,674 | |
國庫持有的普通股,按成本價計算;248,640和246,156分別為股票 | (2,640,295) | | | (2,585,755) | |
累計其他綜合損失 | (47,421) | | | (49,641) | |
股東權益總額 | 520,665 | | | 549,596 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,956,670 | | | $ | 5,040,006 | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併業務報表
(除每股金額外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
| (未經審計) |
收入: | | | | | | | |
銷售額 | $ | 189,057 | | | $ | 166,798 | | | | | |
特許經營權使用費收入和費用 | 122,830 | | | 101,705 | | | | | |
特許經營租金收入 | 58,876 | | | 57,856 | | | | | |
廣告費收入 | 89,440 | | | 78,601 | | | | | |
| 460,203 | | | 404,960 | | | | | |
成本和費用: | | | | | | | |
銷售成本 | 156,850 | | | 149,999 | | | | | |
特許經營支持和其他成本 | 7,686 | | | 8,013 | | | | | |
特許經營租賃費 | 32,566 | | | 29,301 | | | | | |
廣告費支出 | 94,238 | | | 79,988 | | | | | |
一般和行政 | 52,622 | | | 51,639 | | | | | |
折舊及攤銷 | 31,542 | | | 31,046 | | | | | |
系統優化收益,淨額 | (516) | | | (323) | | | | | |
重組和調整費用 | 4,934 | | | 3,910 | | | | | |
長期資產減值 | 635 | | | 4,587 | | | | | |
其他營業收入,淨額 | (3,476) | | | (1,932) | | | | | |
| 377,081 | | | 356,228 | | | | | |
營業利潤 | 83,122 | | | 48,732 | | | | | |
利息支出,淨額 | (28,786) | | | (28,525) | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | 129 | | | 1,076 | | | | | |
所得税前收入 | 54,465 | | | 21,283 | | | | | |
所得税撥備 | (13,099) | | | (6,842) | | | | | |
淨收入 | $ | 41,366 | | | $ | 14,441 | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | .19 | | | $ | .06 | | | | | |
稀釋 | .18 | | | .06 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
温迪的公司和子公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
| (未經審計) |
淨收入 | $ | 41,366 | | | $ | 14,441 | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 2,220 | | | (12,507) | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | 2,220 | | | (12,507) | | | | | |
綜合收益 | $ | 43,586 | | | $ | 1,934 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
温迪的公司和子公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留存收益 | | 國庫持有的普通股 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
| | | | | |
| (未經審計) |
2021年1月3日的餘額 | $ | 47,042 | | | $ | 2,899,276 | | | $ | 238,674 | | | $ | (2,585,755) | | | $ | (49,641) | | | $ | 549,596 | |
淨收入 | — | | | — | | | 41,366 | | | — | | | — | | | 41,366 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,220 | | | 2,220 | |
現金股利 | — | | | — | | | (20,156) | | | — | | | — | | | (20,156) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (56,084) | | | — | | | (56,084) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 5,151 | | | — | | | — | | | — | | | 5,151 | |
行使股票期權後發行的普通股 | — | | | (20) | | | — | | | 683 | | | — | | | 663 | |
歸屬限制性股票後發行的普通股 | — | | | (2,996) | | | — | | | 817 | | | — | | | (2,179) | |
其他 | — | | | 49 | | | (5) | | | 44 | | | — | | | 88 | |
2021年4月4日的餘額 | $ | 47,042 | | | $ | 2,901,460 | | | $ | 259,879 | | | $ | (2,640,295) | | | $ | (47,421) | | | $ | 520,665 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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2019年12月29日的餘額 | $ | 47,042 | | | $ | 2,874,001 | | | $ | 185,725 | | | $ | (2,536,581) | | | $ | (53,828) | | | $ | 516,359 | |
淨收入 | — | | | — | | | 14,441 | | | — | | | — | | | 14,441 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,507) | | | (12,507) | |
現金股利 | — | | | — | | | (26,793) | | | — | | | — | | | (26,793) | |
普通股回購,包括加速股份回購 | — | | | 15,000 | | | — | | | (58,336) | | | — | | | (43,336) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 4,539 | | | — | | | — | | | — | | | 4,539 | |
行使股票期權後發行的普通股 | — | | | 280 | | | — | | | 1,330 | | | — | | | 1,610 | |
歸屬限制性股票後發行的普通股 | — | | | (4,017) | | | — | | | 726 | | | — | | | (3,291) | |
其他 | — | | | 33 | | | (7) | | | 27 | | | — | | | 53 | |
2020年3月29日的餘額 | $ | 47,042 | | | $ | 2,889,836 | | | $ | 173,366 | | | $ | (2,592,834) | | | $ | (66,335) | | | $ | 451,075 | |
| | | | | | | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
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| 截至三個月 |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 |
| (未經審計) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 41,366 | | | $ | 14,441 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 31,542 | | | 31,046 | |
基於股份的薪酬 | 5,151 | | | 4,539 | |
長期資產減值 | 635 | | | 4,587 | |
遞延所得税 | (1,116) | | | 748 | |
非現金租賃費用,淨額 | 10,152 | | | 6,218 | |
經營租賃負債變動 | (11,607) | | | (10,611) | |
延期供應商獎勵的淨收到(確認) | 6,522 | | | (2,305) | |
系統優化收益,淨額 | (516) | | | (323) | |
從合資企業收到的分配,在收益中扣除股本後的淨額 | 1,409 | | | 180 | |
長期債務相關活動淨額 | 1,677 | | | 1,556 | |
經營性資產和負債及其他淨額變動 | 615 | | | (69,445) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 85,830 | | | (19,369) | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (10,364) | | | (12,629) | |
收購 | 4,879 | | | — | |
性情 | 3 | | | 195 | |
應收票據淨額 | 397 | | | 313 | |
用於投資活動的淨現金 | (5,085) | | | (12,121) | |
融資活動的現金流: | | | |
長期債務收益 | — | | | 153,315 | |
償還長期債務 | (11,900) | | | (14,334) | |
償還融資租賃負債 | (2,659) | | | (1,967) | |
普通股回購 | (55,611) | | | (45,137) | |
分紅 | (20,156) | | | (26,793) | |
行使股票期權所得收益 | 972 | | | 1,722 | |
與股票薪酬的預扣税金相關的付款 | (2,308) | | | (3,402) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (91,662) | | | 63,404 | |
匯率變動對現金影響前營業提供的現金淨額(用於 | (10,917) | | | 31,914 | |
匯率變動對現金的影響 | 823 | | | (5,086) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (10,094) | | | 26,828 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 418,241 | | | 358,707 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 408,147 | | | $ | 385,535 | |
| | | |
補充性非現金投資和融資活動: | | | |
資本支出計入應付帳款 | $ | 5,461 | | | $ | 9,579 | |
融資租賃 | 5,539 | | | 9,274 | |
| | | |
| 四月四日, 2021 | | 1月3日, 2021 |
期末現金、現金等價物和限制性現金對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 316,488 | | | $ | 306,989 | |
受限現金 | 37,948 | | | 33,973 | |
受限現金,包括在廣告基金受限資產中 | 53,711 | | | 77,279 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 408,147 | | | $ | 418,241 | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
(1) 陳述的基礎
隨附的温迪公司(“温迪公司”及其附屬公司,“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)是根據美國公認的中期財務信息會計原則編制的,因此不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。我們認為,財務報表包含所有必要的正常經常性調整,以公平呈現我們截至2021年4月4日的財務狀況以及截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月的運營和現金流結果。截至2021年4月4日的三個月的運營結果不一定表明2021財年整個財年的預期結果。財務報表應與温迪公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在我們截至2021年1月3日的財政年度的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(新冠肺炎)為全球大流行。我們繼續監測新冠肺炎大流行對我們的業務、業績和財務狀況的動態性質;但是,我們無法預測新冠肺炎大流行的最終持續時間、範圍或嚴重程度,或其對我們的運營結果、財務狀況和前景的最終影響。
該公司的主要全資子公司是温迪國際有限責任公司及其子公司(以下簡稱“温迪”)。該公司在以下領域管理和內部報告其業務:(1)温迪美國公司、(2)温迪國際公司和(3)全球房地產與開發公司。有關詳細信息,請參閲註釋17。
我們報告的財年由52周或53周組成,在最接近或在12月31日結束的週日結束。本文提供的所有三個月期限均為13周。所有提及的年份、季度和月份都涉及會計期間,而不是日曆期間。
我們的重要中期會計政策包括按廣告資金收入的比例確認廣告資金支出。
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
(2) 收入
收入的分類
以下表格按市場細分和來源細分收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 温迪的美國 | | 温迪國際 | | 全球房地產與發展 | | 總計 |
截至2021年4月4日的三個月 | | | | | | | |
公司經營的餐廳的銷售額 | $ | 189,057 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 189,057 | |
特許經營特許權使用費收入 | 96,764 | | | 11,570 | | | — | | | 108,334 | |
專營費(A) | 11,930 | | | 1,443 | | | 1,123 | | | 14,496 | |
特許經營租金收入 | — | | | — | | | 58,876 | | | 58,876 | |
廣告費收入 | 84,203 | | | 5,237 | | | — | | | 89,440 | |
總收入 | $ | 381,954 | | | $ | 18,250 | | | $ | 59,999 | | | $ | 460,203 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年3月29日的三個月 | | | | | | | |
公司經營的餐廳的銷售額 | $ | 166,798 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 166,798 | |
特許經營特許權使用費收入 | 84,833 | | | 10,523 | | | — | | | 95,356 | |
專營費(A) | 5,285 | | | 473 | | | 591 | | | 6,349 | |
特許經營租金收入 | — | | | — | | | 57,856 | | | 57,856 | |
廣告費收入 | 74,125 | | | 4,476 | | | — | | | 78,601 | |
總收入 | $ | 331,041 | | | $ | 15,472 | | | $ | 58,447 | | | $ | 404,960 | |
_______________
(a)包括向特許經營商提供信息技術服務的費用,這些費用被確認為賺取的收入。
合同餘額
下表提供了與客户簽訂的合同中的應收賬款和合同負債(遞延特許經營費)的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 四月四日, 2021 (a) | | 2021年1月3日(A) |
應收賬款,列入“應收賬款和票據,淨額”(B) | $ | 57,546 | | | $ | 57,677 | |
列入“廣告資金限制性資產”的應收賬款 | 55,721 | | | 63,252 | |
遞延專營費(C) | 95,247 | | | 97,785 | |
_______________
(a)不包括出售禮品卡的收入,這些禮品卡主要在特許經營餐廳兑換時償還給特許經營商,最終不會導致在公司的精簡綜合經營報表中確認收入。
(b)包括與“銷售”和“特許經營權使用費收入和費用”相關的應收賬款。
(c)遞延特許經營費包括在“應計費用和其他流動負債”和“遞延特許經營費”中,總額為#美元。8,715及$86,532分別截至2021年4月4日和美元8,691及$89,094分別截至2021年1月3日。
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
遞延專營權費用的重大變動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 |
期初遞延的特許經營費 | $ | 97,785 | | | $ | 100,689 | |
期內確認的收入 | (4,337) | | | (2,144) | |
由於收到的現金和其他原因導致的新延期 | 1,799 | | | 1,066 | |
期末遞延特許經營費 | $ | 95,247 | | | $ | 99,611 | |
預期未來確認遞延特許經營費
下表反映了與期末未履行的履約義務相關的未來應確認的預計特許經營費:
| | | | | |
本財年估計數: | |
2021 (a) | $ | 7,204 | |
2022 | 6,200 | |
2023 | 6,028 | |
2024 | 5,831 | |
2025 | 5,644 | |
此後 | 64,340 | |
| $ | 95,247 | |
_______________
(a)代表預計將在2021年剩餘時間確認的特許經營費,其中包括預計在一年或更短時間內確認的與開發相關的特許經營費。
(3) 收購
不是在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月裏,餐廳是從加盟商手中收購的。
NPC Quality Burgers,Inc.(簡稱NPC)
正如之前宣佈的那樣,NPC,前公司最大的特許經營商,於2020年7月根據破產法第11章申請破產,並開始出售其全部或幾乎所有資產,包括其在大約393根據法院批准的拍賣程序,温迪的餐廳橫跨八個不同的市場。2020年11月18日,該公司與一批資格預審的特許經營商共同提交了收購NPC旗下温迪餐廳的財團投標。根據財團的競標條款,幾家現有的和新的特許經營商將成為七,而該公司本應收購一市場。作為財團投標的一部分,該公司提交了#美元的保證金。43,240,截至2021年1月3日計入《預付費用及其他流動資產》。押金包括$。38,361從資格預審的特許經營商集團收到的,這筆款項應支付給特許經營商,並於2021年1月3日包括在破產銷售過程解決之前的“應計費用和其他流動負債”中。
在截至2021年4月4日的三個月內,經過法院批准的調解程序,NPC與Flynn Restaurant Group(“FRG”)和本公司的某些附屬公司簽訂了單獨的資產購買協議,根據該協議,NPC的所有Wendy‘s餐廳都被出售給Wendy批准的特許經營商。根據這筆交易,FRG收購了NPC約一半的温迪餐廳四而參與公司財團競標的幾家現有温迪加盟商則收購了NPC在另一半的温迪餐廳四市場。作為此次交易的一部分,該公司沒有收購任何餐廳。此外,截至2021年1月3日的未償還存款在截至2021年4月4日的三個月內在破產出售程序解決後結清。存款淨結算額為#美元。4,879包括在簡明合併現金流量表的“收購”中。
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
(4) 系統優化收益,淨額
該公司的系統優化計劃包括隨着時間的推移,通過收購和處置,從公司經營的餐廳向特許經營餐廳轉變,以及促進特許經營商到特許經營商餐廳的轉移(“特許經營翻轉”)。截至2017年1月1日,該公司完成了將其目前由公司運營的餐廳所有權減少到約5佔整個系統的%。雖然該公司沒有計劃將其持股比例降至約5在%的水平上,公司期望通過特許經營翻轉繼續優化Wendy的系統,並評估對特許經營餐廳的戰略收購以及將公司經營的餐廳戰略部署給現有和新的特許經營商,以進一步加強特許經營商基礎,推動新餐廳的發展和加速重塑形象。在截至2021年4月4日的三個月內,公司促成不是特許經營發生了翻天覆地的變化。在截至2020年3月29日的三個月內,公司促成三特許經營發生了翻天覆地的變化。該公司預計將出售47公司在紐約(包括曼哈頓)經營的餐廳將於2021年第二季度出售給特許經營商。
處置確認的損益在我們的簡明合併經營報表中記入“系統優化收益,淨額”。在我們的系統優化計劃下,與收購和處置相關的成本被記錄到“重組和調整成本”中,這在附註5中有進一步的描述。與促進特許經營翻轉相關的所有其他成本都記錄在“特許經營支持和其他成本”中。
以下是我們的系統優化計劃記錄的處置活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
食肆銷售在結業後的調整(A) | $ | 515 | | | $ | 345 | | | | | |
出售其他資產的收益,淨額(B) | 1 | | | (22) | | | | | |
系統優化收益,淨額 | $ | 516 | | | $ | 323 | | | | | |
_______________
(a)指由於解決了與延長以前出售給加盟商的餐廳的租賃期限有關的某些或有事項而確認的遞延收益。
(b)在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月內,公司收到淨現金收益$3及$195分別主要來自出售剩餘物業和其他物業。
持有待售資產
| | | | | | | | | | | |
| 四月四日, 2021 | | 1月3日, 2021 |
分類為持有待售的食肆數目 | 47 | | | 43 | |
持有待售的食肆淨資產(A) | $ | 21,747 | | | $ | 20,587 | |
持有待售的其他資產(B) | $ | 1,732 | | | $ | 1,732 | |
_______________
(a)持有待售的淨餐廳資產代表我們預計在2021年第二季度出售的紐約公司經營的餐廳(包括截至2021年4月4日的曼哈頓),主要包括現金、庫存、財產和可分配商譽的估計。
(b)持有待售的其他資產主要由剩餘財產組成。
持有待售資產計入“預付費用和其他流動資產”。
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
(5) 重組和調整成本
以下是“重組和調整費用”中包括的舉措摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
業務和現場調整 | $ | 274 | | | $ | — | | | | | |
IT重組 | — | | | 3,559 | | | | | |
併購重組 | (18) | | | 267 | | | | | |
系統優化主動權 | 4,678 | | | 84 | | | | | |
重組和調整費用 | $ | 4,934 | | | $ | 3,910 | | | | | |
操作和字段重新對齊
2020年9月,公司啟動了一項重新分配資源的計劃,以更好地支持公司和特許經營業務的長期增長戰略(“運營和現場調整計劃”)。運營和現場調整計劃重新調整了公司的餐廳運營團隊,包括從公司和特許經營業務的獨立負責人過渡到所有美國餐廳運營的單一負責人。我們還預計會產生合同終止費用,包括計劃關閉某些總部外辦事處。該公司預計產生的總成本約為$7,000至$9,000與業務和現場調整計劃相關。在截至2021年4月4日的三個月內,公司確認的成本總額為$274,這主要包括遣散費和相關的員工成本。該公司預計將產生總計約#美元的額外成本。3,000至$5,000,主要由第三方和其他成本組成。該公司預計將在2021年剩餘時間內確認與運營和現場調整計劃相關的大部分剩餘成本。
以下是根據業務和現場調整計劃記錄的活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 總計 自啟動以來發生的費用 |
| 四月四日, 2021 | |
遣散費及相關員工費用 | $ | 254 | | | $ | 3,367 | |
第三方和其他成本 | 20 | | | 87 | |
| 274 | | | 3,454 | |
基於股份的薪酬(A) | — | | | 621 | |
總業務量和實地調整 | $ | 274 | | | $ | 4,075 | |
_______________
(a)主要是指因根據業務和現場調整計劃解僱員工而修改股票期權而產生的基於股票的遞增薪酬。
下表顯示了截至2021年4月4日我們對業務和外地調整計劃的應計項目的前滾,這些項目包括在“應計費用和其他流動負債”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 2021年1月3日 | | 收費 | | 付款 | | 天平 四月四日, 2021 |
遣散費及相關員工費用 | $ | 2,600 | | | $ | 254 | | | $ | (1,410) | | | $ | 1,444 | |
第三方和其他成本 | — | | | 20 | | | (20) | | | — | |
| $ | 2,600 | | | $ | 274 | | | $ | (1,430) | | | $ | 1,444 | |
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
資訊科技(“它”)重新排列
2019年12月,我們的董事會批准了一項計劃,對公司的IT組織進行資源重新調整和再投資,以增強其加速增長的能力(《IT調整計劃》)。該公司已與第三方全球IT顧問就這一新結構建立了合作伙伴關係,以利用他們的全球能力,這將使其數字和公司IT資產之間實現更無縫的整合。IT重組計劃降低了某些員工薪酬和其他相關成本,該公司已將這些成本重新投資於IT,以推動其所有技術平臺的更多功能和容量。此外,在2020年6月,公司對其領導結構進行了調整,包括取消首席數字體驗官職位和設立首席信息官職位,公司於2020年10月完成了招聘流程。在截至2020年3月29日的三個月內,公司確認的成本總額為$3,559,這主要包括第三方和其他成本。根據IT重組計劃,公司預計不會產生任何重大額外成本。
以下是根據IT調整計劃記錄的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 總計 自啟動以來發生的費用 |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | |
遣散費及有關僱員費用(A) | $ | (111) | | | $ | 145 | | | $ | 8,280 | |
招聘和搬遷費用 | 108 | | | 171 | | | 1,404 | |
第三方和其他成本 | 3 | | | 3,243 | | | 6,538 | |
| — | | | 3,559 | | | 16,222 | |
基於股份的薪酬(B) | — | | | — | | | 193 | |
全面IT重組 | $ | — | | | $ | 3,559 | | | $ | 16,415 | |
_______________
(a)截至2021年4月4日的三個月包括因估計變化而發生的應計項目逆轉。
(b)主要指因根據IT重組計劃解僱員工而修改股票期權而產生的基於股票的遞增薪酬。
IT重組計劃的應計項目包括在“應計費用和其他流動負債”和“其他負債”中,總額為#美元。689及$41截至2021年4月4日和美元6,744及$237分別截至2020年3月29日。下表顯示了我們的IT調整計劃應計項目的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 2021年1月3日 | | 收費 | | 付款 | | 天平 四月四日, 2021 |
遣散費及相關員工費用 | $ | 1,508 | | | $ | (111) | | | $ | (667) | | | $ | 730 | |
招聘和搬遷費用 | — | | | 108 | | | (108) | | | — | |
第三方和其他成本 | — | | | 3 | | | (3) | | | — | |
| $ | 1,508 | | | $ | — | | | $ | (778) | | | $ | 730 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 2019年12月29日 | | 收費 | | 付款 | | 天平 3月29日, 2020 |
遣散費及相關員工費用 | $ | 7,548 | | | $ | 145 | | | $ | (712) | | | $ | 6,981 | |
招聘和搬遷費用 | — | | | 171 | | | (171) | | | — | |
第三方和其他成本 | 1,076 | | | 3,243 | | | (4,319) | | | — | |
| $ | 8,624 | | | $ | 3,559 | | | $ | (5,202) | | | $ | 6,981 | |
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
一般事務和行政事務(“G&A”)重新排列
2017年5月,本公司啟動了進一步降低併購費用的計劃(“併購重組計劃”)。此外,2019年5月,該公司宣佈對其管理和運營結構進行改革,包括設立兩個新職位,一個是總裁、美國和首席商務官,一個是總裁、國際和首席發展官,並取消了首席運營官職位。在截至2020年3月29日的三個月內,公司確認的成本總額為$267,主要包括遣散費和相關的員工成本以及基於股份的薪酬。本公司預計G&A重組計劃不會招致任何重大額外成本。
以下是根據G&A調整計劃記錄的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 總計 自啟動以來發生的費用 |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | | |
遣散費及有關僱員費用(A) | $ | (31) | | | $ | 152 | | | | | | | $ | 24,235 | |
招聘和搬遷費用 | 1 | | | 15 | | | | | | | 2,877 | |
第三方和其他成本 | 1 | | | 1 | | | | | | | 2,224 | |
| (29) | | | 168 | | | | | | | 29,336 | |
基於股份的薪酬(B) | 11 | | | 99 | | | | | | | 8,122 | |
終止固定福利計劃 | — | | | — | | | | | | | 1,335 | |
全面併購重組 | $ | (18) | | | $ | 267 | | | | | | | $ | 38,793 | |
_______________
(a)截至2021年4月4日的三個月包括因估計變化而發生的應計項目逆轉。
(b)主要是指根據我們的G&A重組計劃修改與解僱員工相關的股票期權而產生的基於股票的遞增薪酬。
截至2021年4月4日,G&A重組計劃的應計項目包括在“應計費用和其他流動負債”中。截至2020年3月29日,G&A重組計劃的應計項目計入“應計費用及其他流動負債”和“其他負債”,總額為3,781及$408,分別為。下表顯示了我們關於G&A調整計劃的應計項目的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 1月3日, 2021 | | 收費 | | 付款 | | 天平 四月四日, 2021 |
遣散費及相關員工費用 | $ | 932 | | | $ | (31) | | | $ | (501) | | | $ | 400 | |
招聘和搬遷費用 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | |
第三方和其他成本 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | |
| $ | 932 | | | $ | (29) | | | $ | (503) | | | $ | 400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 十二月二十九日 2019 | | 收費 | | 付款 | | 天平 3月29日, 2020 |
遣散費及相關員工費用 | $ | 5,276 | | | $ | 152 | | | $ | (1,306) | | | $ | 4,122 | |
招聘和搬遷費用 | 83 | | | 15 | | | (31) | | | 67 | |
第三方和其他成本 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | |
| $ | 5,359 | | | $ | 168 | | | $ | (1,338) | | | $ | 4,189 | |
系統優化計劃
該公司確認與其系統優化計劃下的收購和處置相關的成本。在截至2021年4月4日的三個月內,公司確認的成本總額為$4,678主要包括與NPC破產出售過程相關的某些租賃資產的註銷和租賃終止費用。有關更多信息,請參見注釋3
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
信息。該公司預計將確認大約#美元的收益。1,400有關在租約最終終止時核銷若干與NPC有關的租賃責任。
以下是我們的系統優化計劃所記錄的成本摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 總計 自啟動以來發生的費用 |
| 四月四日, 2021 | | 2020年3月29日 | |
遣散費及相關員工費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,237 | |
專業費用 | 235 | | | 80 | | | 22,342 | |
其他(A)項 | 1,354 | | | 4 | | | 7,207 | |
| 1,589 | | | 84 | | | 47,786 | |
加速折舊和攤銷(B) | — | | | — | | | 25,398 | |
NPC租賃終止費用(C) | 3,089 | | | — | | | 3,089 | |
基於股份的薪酬(D) | — | | | — | | | 5,013 | |
整體系統優化計劃 | $ | 4,678 | | | $ | 84 | | | $ | 81,286 | |
_______________
(a)截至2021年4月4日的三個月包括交易費$1,350與全國人大破產出售程序有關。
(b)主要包括加速攤銷之前獲得的與本公司在地區經營的餐廳相關的特許經營權,這些特許經營權已出售給與我們的系統優化計劃相關的特許經營商。
(c)截至2021年4月4日的三個月包括註銷租賃資產#美元。1,609和支付的租賃終止費$1,480.
(d)代表基於股票的遞增薪酬,這是由於在我們的系統優化計劃下修改股票期權和與解僱員工相關的績效獎勵而產生的。
下表顯示了我們的系統優化計劃的應計項目的前滾,這些項目包括在“應計費用和其他流動負債”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 1月3日, 2021 | | 收費 | | 付款 | | 天平 四月四日, 2021 |
專業費用 | $ | 1,230 | | | $ | 235 | | | $ | (1,461) | | | $ | 4 | |
其他 | — | | | 1,354 | | | (1,354) | | | — | |
| $ | 1,230 | | | $ | 1,589 | | | $ | (2,815) | | | $ | 4 | |
(6)投資
股權投資
温迪有一家50在與擁有蒂姆·霍頓家族的快餐公司餐飲品牌國際公司(Restaurant Brands International Inc.)的子公司成立的加拿大餐飲房地產合資企業(Timwen)中,擁有%的股份®品牌。(蒂姆·霍頓) 是Tim Horton USA Inc.的註冊商標。)此外,温迪的一家全資子公司擁有一家20在一家在巴西經營温迪餐廳的合資企業(“巴西合資企業”)中持有%的股份。本公司對這些被投資人有重大影響。這類投資使用權益會計方法進行會計核算,根據這種方法,我們的經營結果包括我們在“其他營業收入,淨額”中所佔的被投資人的收入(虧損)份額。
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
以下是與我們在Timwen和巴西合資公司的投資有關的活動,包括在我們的精簡合併財務報表中:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 |
期初餘額 | $ | 44,574 | | | $ | 45,310 | |
| | | |
當期收益中的權益 | 2,167 | | | 1,985 | |
購進價格調整攤銷(A) | (595) | | | (562) | |
| 1,572 | | | 1,423 | |
收到的分發 | (2,981) | | | (1,603) | |
外幣折算調整計入“其他綜合收益(虧損)”及其他 | 578 | | | (2,991) | |
期末餘額 | $ | 43,743 | | | $ | 42,139 | |
_______________
(a)影響本公司對Timwen投資賬面價值的收購價格調整將按以下項目的平均原始合計壽命攤銷21好幾年了。
(7) 長期債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 四月四日, 2021 | | 1月3日, 2021 |
系列2019-1 A-2類備註: | | | |
3.783%系列2019-1 A-2-I類票據,預計償還日期2026年 | $ | 383,000 | | | $ | 386,000 | |
4.080%系列2019-1 A-2-II類票據,預計償還日期2029年 | 430,875 | | | 434,250 | |
系列2018-1 A類-2備註: | | | |
3.573%系列2018-1 A-2-I類票據,預計償還日期2025 | 435,375 | | | 436,500 | |
3.884%系列2018-1 A-2-II類票據,預計償還日期2028年 | 459,563 | | | 460,750 | |
系列2015-1 A-2類註釋: | | | |
4.497%Series 2015-1 A-2-III類票據,預計償還日期2025 | 472,500 | | | 473,750 | |
加拿大循環信貸安排 | — | | | 1,962 | |
7債券利率,2025年到期 | 84,291 | | | 83,998 | |
未攤銷債務發行成本 | (28,702) | | | (30,085) | |
| 2,236,902 | | | 2,247,125 | |
減去一年內應支付的金額 | (31,250) | | | (28,962) | |
長期債務總額 | $ | 2,205,652 | | | $ | 2,218,163 | |
高級註釋
Wendy‘s Funding,LLC是Wendy’s Company的一家有限目的、遠離破產的全資間接子公司,是2015年6月達成的證券化融資安排下未償還優先擔保票據的主發行人(“主發行人”)。根據這項安排,總髮行人於2019年6月發行了未償還的2019-1系列A-1可變資金高級擔保票據(“2019-1 A-1類票據”),允許借入最多$150,000定期循環使用各種信貸工具,包括信用證融資。2020年6月,總髮行人還發行了未償還的2020-1系列A-1可變資金高級擔保票據(“2020-1 A-1類票據”,以及與2019-1類A-1票據一起發行的“A-1類票據”),允許借入最多$100,000不時循環使用各種信貸工具。截至2021年4月4日,公司擁有不是2019-1 A-1類債券或2020-1 A-1類債券下的未償還借款。
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
其他長期債務
温迪的一家加拿大子公司有一項循環信貸安排,金額為加元。6,000,以蒙特利爾銀行最優惠利率計息。該貸款由Wendy‘s擔保。2020年3月,該公司提取了加元5,500根據循環信貸安排,公司以償還加元的方式全額償還3,0002020年第四季度和加元2,500在2021年第一季度。因此,截至2021年4月4日,公司擁有不是加拿大循環信貸安排下的未償還借款。
(8) 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。與公允價值計量相關的會計準則下的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了容易從獨立來源獲得的數據,而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。這些輸入分為以下層次結構:
•一級投入-活躍市場中相同資產或負債的報價。
•第2級投入-活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。
•第三級投入-資產或負債的定價投入是不可觀察的,包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。確定公允價值的投入需要大量的管理層判斷或估計。
金融工具
下表列出了該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四月四日, 2021 | | 1月3日, 2021 | | |
| 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 公允價值 量測 |
金融資產 | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 25,035 | | | $ | 25,035 | | | $ | 75,067 | | | $ | 75,067 | | | 1級 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | | | |
系列2019-1 A-2-I類票據(A) | 383,000 | | | 405,482 | | | 386,000 | | | 409,778 | | | 2級 |
系列2019-1 A-2-II類票據(A) | 430,875 | | | 457,201 | | | 434,250 | | | 469,555 | | | 2級 |
系列2018-1 A-2-I註釋(A) | 435,375 | | | 445,563 | | | 436,500 | | | 450,381 | | | 2級 |
系列2018-1 A-2-II類票據(A) | 459,563 | | | 487,872 | | | 460,750 | | | 491,021 | | | 2級 |
系列2015-1 A-2-III註釋(A) | 472,500 | | | 475,949 | | | 473,750 | | | 481,851 | | | 2級 |
加拿大循環信貸安排 | — | | | — | | | 1,962 | | | 1,962 | | | 2級 |
7債券利率,2025年到期(A) | 84,291 | | | 99,900 | | | 83,998 | | | 98,775 | | | 2級 |
_______________
(a)公允價值是基於不被認為是活躍市場的市場報價。
由於現金、應付帳款和應計費用的短期性質,該等項目的賬面金額接近公允價值。由於相關壞賬準備的影響,應收賬款和票據的賬面價值淨額(流動和非流動)接近公允價值。我們的現金等價物是唯一按公允價值經常性計量和記錄的金融資產。
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
非經常性公允價值計量
資產和負債在非經常性基礎上按公允價值重新計量導致減值,我們已在我們的簡明綜合經營報表中計入“長期資產減值”。
總減值損失可能反映將持有和使用的長期資產(包括土地、建築物、租賃改進、有利租賃資產和使用權資產)按公允價值重新計量的影響,原因是(1)公司經營的餐廳經營業績下降,(2)公司決定將土地和/或建築物租賃和/或轉租給特許經營商,與出售或預期出售餐館有關,包括任何後續的租約修改。下表所列持有及使用的長期資產的公允價值代表剩餘賬面值,並根據未來預期租賃及分租收入的貼現現金流量或未來預期公司經營餐廳業績的貼現現金流估計。
總減值損失還可能包括重新計量持有待售長期資產的影響。下表所列持有待售長期資產的公允價值代表剩餘賬面價值,並根據當前市場價值進行估計。有關我們長期資產減值的進一步信息,請參閲附註9。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
| 四月四日, 2021 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
持有和使用 | $ | 299 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 299 | |
持有待售 | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 299 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 299 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
| 1月3日, 2021 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
持有和使用 | $ | 2,653 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,653 | |
持有待售 | 855 | | | — | | | — | | | 855 | |
總計 | $ | 3,508 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,508 | |
(9) 長期資產減值
本公司記錄減值費用的原因是:(1)某些本公司經營的餐廳的經營業績惡化;(2)本公司決定將與出售或預期出售本公司經營的餐廳有關的物業出租和/或轉租給特許經營商,包括任何隨後的租約修訂;以及(3)關閉本公司經營的餐廳並將該等剩餘物業歸類為持有待售物業。截至2020年3月29日的三個月的減值費用主要是由於新冠肺炎疫情導致某些公司經營的餐廳的經營業績預期惡化。
以下是已記錄減值損失的摘要,代表賬面金額超出受影響資產的公允價值,計入“長期資產減值”:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
公司經營的餐廳 | $ | 446 | | | $ | 4,395 | | | | | |
出租或轉租給特許經營商的餐廳 | 189 | | | — | | | | | |
剩餘性 | — | | | 192 | | | | | |
| $ | 635 | | | $ | 4,587 | | | | | |
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
(10) 所得税
本公司截至2021年4月4日及2020年3月29日止三個月的實際税率為24.1%和32.1%。公司的實際税率與美國聯邦法定税率21%主要是由於(1)與我們的海外業務的税收影響有關的增加和(2)州所得税的增加,包括州遞延税項的離散變化。這些增長被基於股份的薪酬利益的減少部分抵消。
截至2021年4月4日的三個月,未確認的税收優惠或相關利息和罰款沒有重大變化。在接下來的12個月裏,我們認為公司有合理的可能減少未確認的税收優惠,最高可達$2,016主要是由於訴訟時效和預期和解的失效。
應退還所得税的當期部分為#美元。1,740及$5,399分別截至2021年4月4日和2021年1月3日,並計入《應收賬款和票據,淨額》。有幾個不是截至2021年4月4日和2021年1月3日的長期可退還所得税。
(11) 每股淨收益
每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
淨收入 | $ | 41,366 | | | $ | 14,441 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股: | | | | | | | |
加權平均已發行基本股票 | 223,334 | | | 223,533 | | | | | |
股票期權和限制性股票的稀釋效應 | 3,393 | | | 4,474 | | | | | |
加權平均稀釋流通股 | 226,727 | | | 228,007 | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | .19 | | | $ | .06 | | | | | |
稀釋 | $ | .18 | | | $ | .06 | | | | | |
截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月的每股基本淨收入是通過淨收入金額除以已發行普通股的加權平均股數來計算的。截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月,每股攤薄淨收益的計算方法是將淨收益除以已發行基本股票的加權平均數量加上稀釋股票期權和限制性股票的潛在普通股影響。我們排除了潛在的普通股1,870和2,667分別從我們計算的稀釋後每股淨收入中扣除截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月,因為它們會產生反稀釋效應。
(12) 股東權益
分紅
在2021年第一季度和2020年第一季度,公司支付了每股股息$.09及$.12,分別為。
普通股回購
2020年2月,我們的董事會批准了一項回購計劃,回購金額最高可達$100,000在法律允許的範圍內,當市場條件允許時,我們的普通股將持續到2021年2月28日。如前所述,本公司自2020年3月起,暫停根據2020年2月授權進行的與本公司應對新冠肺炎疫情相關的所有股份回購活動。2020年7月,公司董事會批准將2020年2月的授權延長一年,至2022年2月28日,如果市場和經濟條件允許,並在法律允許的範圍內。公司重啟股票回購
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温迪的公司和子公司
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(除每股金額外,以千計)
2020年8月。在截至2021年4月4日的三個月內,本公司回購2,7632020年2月回購授權下的股票,總回購價格為$56,046,其中$1,196於2021年4月4日應計,不包括佣金$38。截至2021年4月4日,該公司擁有11,6702020年2月仍在其授權範圍內的可獲得性。自2021年4月4日至2021年5月5日,公司回購5292020年2月授權的股份,總購買價為$11,670,不包括佣金$7。此外,2021年5月,董事會批准增加1美元50,000到2020年2月的授權,導致授權總額為$150,000該期限將於2022年2月28日到期。該公司有$50,000截至2021年5月12日,仍在授權範圍內的可用性。
2019年2月,我們的董事會批准了一項高達$的回購計劃225,000到2020年3月1日,在市場條件允許的情況下,並在法律允許的範圍內,我們的普通股將繼續持有。2019年11月,本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購協議(《2019年ASR協議》),作為本公司現有股份回購計劃的一部分,回購普通股。根據2019年ASR協議,本公司向該金融機構支付的初始購買價為#美元。100,000以現金支付,並收到首批交付的4,051普通股,相當於估計的85根據2019年ASR協議預計交付的總股份的百分比。2020年2月,公司完成了2019年ASR協議,並收到了628普通股,平均收購價為$23.89。本公司根據2019年ASR協議最終購買的普通股總數是根據2019年ASR協議期限內普通股的日成交量加權平均價減去商定的折扣得出的。總而言之,4,679股票根據2019年ASR協議交付,平均收購價為$21.37每股。
除了與2019年ASR協議相關回購的股份外,在截至2020年3月29日的三個月內,本公司還回購了2,091總購買價為$的股票43,307,不包括佣金$29,根據2020年2月授權和2019年2月授權。在考慮這些回購後,隨着2019年ASR協議於2020年2月完成,本公司完成了2019年2月的授權。
累計其他綜合損失
下表提供了累計其他綜合虧損的前滾:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 |
期初餘額 | $ | (49,641) | | | $ | (53,828) | |
外幣折算 | 2,220 | | | (12,507) | |
期末餘額 | $ | (47,421) | | | $ | (66,335) | |
(13) 租契
租契的性質
本公司經營的餐廳位於我們擁有的場地和我們從第三方租賃的場地上。此外,公司擁有和租賃第三方的土地,並將這些土地出租和/或轉租給特許經營商。2021年4月4日,温迪及其加盟商運營6,838温迪的餐廳。中的362公司經營的温迪餐廳,温迪擁有的土地和建築142餐廳,擁有這座建築並持有長期土地租約151涵蓋土地和建築的餐館和持有的租約69餐館。温迪還擁有509並出租1,242主要出租或轉租給特許經營商的物業。該公司還租賃餐廳、辦公和交通設備。
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
作為承租人的公司
租賃成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
融資租賃資產攤銷 | $ | 3,508 | | | $ | 3,186 | | | | | |
融資租賃負債利息 | 10,293 | | | 10,058 | | | | | |
| 13,801 | | | 13,244 | | | | | |
經營租賃成本 | 23,361 | | | 21,165 | | | | | |
可變租賃費(A) | 15,188 | | | 14,370 | | | | | |
短期租賃成本 | 1,326 | | | 1,330 | | | | | |
經營租賃總成本(B) | 39,875 | | | 36,865 | | | | | |
總租賃成本 | $ | 53,676 | | | $ | 50,109 | | | | | |
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(a)包括遺囑執行費用#美元10,063及$9,743截至2021年4月4日和2020年3月29日止三個月,本公司由分租人報銷。
(b)截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月包括美元32,552及$29,291,分別計入“特許經營權租金費用”,用於隨後出租給特許經營商的物業和#美元。6,681及$6,833分別記入公司經營的餐廳租賃的“銷售成本”。
作為出租人的公司
租賃收入的構成如下:
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| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
銷售型和直融型租賃: | | | | | | | |
銷售利潤 | $ | 1,912 | | | $ | 628 | | | | | |
利息收入 | 7,489 | | | 7,248 | | | | | |
| | | | | | | |
經營租賃收入 | $ | 44,122 | | | $ | 43,952 | | | | | |
可變租賃收入 | 14,754 | | | 13,904 | | | | | |
專營權租金收入(A) | $ | 58,876 | | | $ | 57,856 | | | | | |
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(a)截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月包括轉租收入$43,250及$42,042分別為,其中$9,874及$9,709分別代表承租人就執行成本向本公司支付的可變款項。
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
(14) 與關聯方的交易
除下文所述外,自10-K表格中報告的交易以來,本會計期間公司與其關聯方之間沒有任何重大變化或交易。
天文租賃及管理費支付
温迪的一家全資子公司從Timwen租賃餐廳設施,然後將其轉租給特許經營商,用於經營温迪/蒂姆·霍頓在加拿大的套餐單位。在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月裏,温迪向Timwen支付了$4,026及$3,855分別根據這些租賃協議。此外,根據Timwen合資協議,Timwen向Wendy支付了一筆管理費$54及$51在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月內,這兩個月分別被列入了對“一般和行政”的削減。
與黃色出租車的交易
我們的董事長Nelson Peltz先生和副主席Peter May先生以及公司董事Matthew Peltz先生的某些家族成員和附屬公司,在由Wendy的特許經營商Huang Cab Holdings,LLC(“Huang Cab”)管理的運營公司中持有間接的少數股權,截至2021年4月4日,該公司擁有並運營78温迪的餐廳(包括2021年第一季度從NPC收購的温迪餐廳,如下所述)。在截至2021年4月4日的三個月內,公司確認了$1,659來自黃車及相關實體的特許權使用費、廣告費、租賃及其他收入。截至2021年4月4日,美元1,025這筆收入包括在“應收賬款和票據,淨額”和“廣告資金受限資產”中。
於2020年11月,本公司聯同一批經預審資格的特許經營商(黃車為其成員)提交財團競標,以收購本公司最大特許經營商NPC旗下的温迪餐廳,後者於2020年7月申請破產保護。作為財團投標的一部分,2020年11月,公司收到了每個預審特許經營商(包括黃色出租車)的保證金,這些保證金被轉移到第三方託管賬户,等待破產銷售過程的解決。2021年1月7日,經過法院批准的調解程序,黃色出租車被選為54NPC‘s Wendy’s餐廳。2021年3月,黃色出租車完成了對這些餐廳的收購,其押金以這些餐廳的收購價格為基準。有關詳細信息,請參閲註釋3。
(15) 擔保、其他承諾和或有事項
除下文所述外,自10-K表格中報告的擔保、其他承諾和或有事項以來,公司在本會計期間沒有發生任何重大變化。有關公司額外承諾和義務的詳細信息,請參閲表格10-K。
租賃擔保
Wendy‘s已經為某些租約和其他義務的履行提供了擔保,主要來自以前由公司經營的餐廳,現在由加盟商經營,總額為$87,477截至2021年4月4日。這些租約將持續到2045年。截至2021年4月4日,我們作為這些租約的擔保人沒有受到不利的判決。在特許經營權所有者違約的情況下,Wendy‘s通常保留獲得相關餐廳門店所有權的權利。截至2021年4月4日,我們記錄的與這些租賃擔保相關的可能風險的責任並不重大。
信用證
截至2021年4月4日,公司與各方的未償還信用證總額為$。26,571。幾乎所有未償還信用證都包括2019-1類A-1票據的未償還金額。我們預計這些信用證不會造成任何重大損失。
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(除每股金額外,以千計)
(16) 法律和環境事務
本公司涉及與我們業務相關的訴訟和索賠。當付款可能且可合理評估時,我們為此類訴訟和索賠提供應計費用。我們相信,我們有足夠的應計利潤來繼續運營我們所有的法律和環境事務。由於各種原因,我們無法估計現有訴訟和索賠的總可能損失範圍,這些原因包括但不限於許多訴訟仍處於初步階段,各種動議尚未提交或待決,發現尚未發生和/或重大事實問題尚未解決。此外,大多數案件尋求的損害賠償數額不確定,許多案件涉及多方。因此,預測和解討論或司法或仲裁裁決的結果本身就很困難,未來的事態發展可能會導致這些行動或索賠,無論是單獨的還是總體的,對公司的財務狀況、經營業績或特定報告期的現金流產生重大不利影響。
我們之前在表格10-K中描述了某些法律程序。截至2021年4月4日,這些法律程序沒有實質性進展。
(17) 段信息
按部門劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
温迪的美國 | $ | 381,954 | | | $ | 331,041 | | | | | |
温迪國際 | 18,250 | | | 15,472 | | | | | |
全球房地產與發展 | 59,999 | | | 58,447 | | | | | |
總收入 | $ | 460,203 | | | $ | 404,960 | | | | | |
下表將各部門的利潤與公司所得税前的綜合收入進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月四日, 2021 | | 3月29日, 2020 | | | | |
温迪的美國(A) | $ | 112,087 | | | $ | 81,828 | | | | | |
温迪國際 | 7,684 | | | 5,095 | | | | | |
全球房地產與發展 | 26,253 | | | 26,490 | | | | | |
部門總利潤 | $ | 146,024 | | | $ | 113,413 | | | | | |
廣告費赤字 | (1,264) | | | (1,387) | | | | | |
未分配的一般事務和行政事務(B) | (25,107) | | | (24,119) | | | | | |
折舊及攤銷 | (31,542) | | | (31,046) | | | | | |
系統優化收益,淨額 | 516 | | | 323 | | | | | |
重組和調整費用 | (4,934) | | | (3,910) | | | | | |
長期資產減值 | (635) | | | (4,587) | | | | | |
未分配的其他營業收入,淨額 | 64 | | | 45 | | | | | |
利息支出,淨額 | (28,786) | | | (28,525) | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | 129 | | | 1,076 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 54,465 | | | $ | 21,283 | | | | | |
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(a)截至2021年4月4日的三個月,包括廣告基金費用$3,534與預計公司在2021年為增量廣告提供的資金有關。
(b)包括公司管理費用,如員工薪酬和相關福利。
項目2.協議管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
引言
温迪公司(“温迪公司”及其附屬公司“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”應與本報告其他部分所附的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及我們截至2021年1月3日的10-K表格年度報告中的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”一併閲讀。截至2021年4月4日,我們的關鍵會計政策的應用沒有實質性的變化,如表格10-K的第7項所述。根據1995年“私人證券訴訟改革法”,我們在本條款2項下所作的某些陳述構成了“前瞻性陳述”。見本報告第二部分“其他信息”中的“關於前瞻性陳述和預測的特別説明”。您應該根據“第1A項”中討論的風險來考慮我們的前瞻性陳述。本報告“第二部分.其他信息”中的“風險因素”和我們未經審計的簡明綜合財務報表、相關附註和本報告中其他部分的其他財務信息、10-K表格和我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件中的“風險因素”。
温迪餐廳公司是其全資控股的子公司温迪餐廳有限責任公司(“温迪餐廳”)的母公司。Wendy‘s餐廳的主要全資子公司是Wendy’s International,LLC及其子公司(“Wendy‘s”)。温迪的主要業務是經營、開發和特許經營一套獨特的快速服務餐廳系統,提供高質量的食物。1969年,温迪在俄亥俄州哥倫布市開設了第一家餐廳。今天,Wendy‘s是美國漢堡三明治領域第二大快餐公司。基於流量份額,是全球第三大餐廳,截至2021年4月4日,在美國和30個外國和美國領土擁有6838家餐廳。
每家温迪餐廳都提供豐富的菜單,專門提供漢堡包三明治,並以雞胸肉三明治為特色,這些三明治可以根據顧客選擇的調味品準備點餐。温迪的菜單還包括雞塊、辣椒、炸薯條、烤土豆、新鮮準備的沙拉、軟飲料、冰凍®甜點和兒童餐。此外,温迪的餐廳限時銷售各種促銷產品。2020年3月,温迪進入了全美系統的早餐時段。温迪的早餐菜單包括各種早餐三明治、餅乾和牛角麪包、調味土豆、燕麥棒和時令水果等配菜,以及飲料平臺,包括熱咖啡、冷沖泡冰咖啡和我們的香草和巧克力霜咖啡。
該公司由以下部門組成:(1)温迪美國公司,(2)温迪國際公司和(3)全球房地產開發公司。Wendy的美國業務包括Wendy‘s餐廳在美國的經營和特許經營,其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許經營餐廳的特許權使用費、手續費和廣告基金收入。Wendy‘s International包括在美國以外的國家和地區特許經營Wendy’s餐廳,其收入來自特許餐廳的特許權使用費、手續費和廣告基金收入。Global Real Estate&Development包括自有地塊和從第三方租賃的地塊的房地產活動,這些地塊出租和/或轉租給特許經營商,還包括我們在Timwen房地產合資企業的收入中所佔份額。此外,Global Real Estate&Development還通過促進加盟商與加盟商之間的餐廳轉讓(“特許經營翻轉”)以及向加盟商提供其他與開發相關的服務來賺取費用。在本第2項中。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,公司報告了上述三個部門的分部利潤。該公司根據分部調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)來計量分部利潤。分部調整後的EBITDA不包括某些未分配的一般和行政費用以及與公司核心經營業績無關的其他項目。有關分部財務信息,請參閲下文“經營業績”和本文第1項所載簡明合併財務報表附註17。
該公司的財務報告期由52周或53周組成,截止日期為最接近12月31日的那個星期日。本文提供的所有三個月期限均為13周。所有提及的年份、季度和月份都涉及會計期間,而不是日曆期間。
高管概述
我們的業務
截至2021年4月4日,温迪餐廳系統由6838家餐廳組成,其中5885家温迪餐廳在美國運營。在美國餐廳中,362家由該公司經營,5523家由228家特許經營商經營。此外,截至2021年4月4日,在30個國家和美國地區運營的温迪餐廳有953家,這些餐廳都是特許經營的。
我們餐飲業務的收入主要來自兩個來源:(1)公司經營的餐廳的銷售額和(2)與特許經營相關的收入,包括特許權使用費、國家廣告基金捐款、從温迪特許經營餐廳獲得的租金和特許經營費。截至2021年4月4日,公司運營的餐廳約佔温迪整個系統的5%。
温迪的經營業績受到許多外部因素的影響,包括大宗商品成本、勞動力成本、激烈的價格競爭、失業率和消費者支出水平、總體經濟和市場趨勢以及天氣。新冠肺炎大流行已經並可能繼續增強其中許多因素的影響。
温迪的長期增長機會包括通過以下方式投資於加速全球增長:(1)建立我們的早餐日間部分;(2)繼續實施面向消費者的數字平臺和技術;(3)通過有針對性的美國擴張擴大公司的足跡,並通過同一家餐廳的銷售增長和新餐廳開發加速國際擴張,包括公司計劃在英國(“英國”)開設公司經營的餐廳。在2021年6月初。
關鍵業務指標
我們使用以下關鍵業務指標跟蹤我們的運營結果並管理業務,其中包括非GAAP財務指標:
•Same-Restaurant Sales-我們報告説,在新餐廳連續開業15個月後以及重新開業的餐廳重新開業後,同一家餐廳的銷售就開始了。暫時關閉一週以上的餐廳被排除在同一家餐廳的銷售額之外。2020財年,同一家餐廳的銷售額不包括第53個運營周的影響。在2020財年,同一家餐廳的銷售額將2019年12月30日至2020年12月27日的52周與2018年12月31日至2019年12月29日的52周進行了比較。在2021財年,同一家餐廳的銷售額將比較2021年1月4日至2022年1月2日的52周與2020年1月6日至2021年1月3日的52周。此方法與我們管理層用於內部報告和分析的指標一致。下面的“經營業績”中彙總了同一家餐廳銷售額的表格提供了同一家餐廳銷售額百分比的變化。
•餐廳利潤率-我們將餐廳利潤率定義為公司經營的餐廳的銷售額減去銷售成本除以公司經營的餐廳的銷售額。銷售成本包括食品和紙張、餐廳勞動力和入住率、廣告和其他運營成本。餐廳利潤率受到價格上漲、我們廣告和營銷活動的有效性、特色產品、產品組合、食品和勞動力成本波動、餐廳開業、改建和關閉以及固定和半可變成本水平等因素的影響。
•全系統銷售額--全系統銷售額是一項非GAAP財務指標,包括公司經營的餐廳和特許經營餐廳的銷售額。特許經營餐廳的銷售額由我們的特許經營商報告,代表他們從特許經營温迪餐廳的銷售中獲得的收入。該公司的綜合財務報表不包括特許經營餐廳對其客户的銷售額。該公司的特許權使用費和廣告基金收入是按温迪的特許經營商銷售額的百分比計算的。因此,温迪的特許經營商的銷售對該公司的特許權使用費和廣告基金的收入和盈利能力有直接影響。
該公司在不變貨幣的基礎上計算同一家餐廳的銷售額和全系統的銷售額增長。不變貨幣結果不包括外幣換算的影響,是通過按上一年平均匯率換算本年度結果得出的。該公司相信,剔除外幣換算的影響,可提供更好的同比可比性。
同一家餐廳的銷售額和全系統的銷售額不包括阿根廷和委內瑞拉的銷售額,因為這兩個國家的經濟高度通脹。該公司認為,在三年內累計通脹率超過100%的經濟體是高度通貨膨脹的經濟體。
該公司相信,其公佈的同一家餐廳銷售額、餐廳利潤率和全系統銷售額為公司當前業務的基本經營業績提供了一個有意義的視角,使投資者能夠更好地瞭解和評估公司的歷史和未來經營業績。該公司認為,這些指標是衡量經營業績的重要補充指標,因為它們突出了公司業務中的趨勢,而這些趨勢在單純依靠GAAP財務指標時可能不明顯。該公司相信,投資者、分析師和其他相關方在評估發行人時使用這些衡量標準,這些衡量標準的公佈有利於對公司經營業績的比較評估。關於同一家餐廳的銷售額和整個系統的銷售額,該公司還認為,這些數據有助於評估消費者對公司產品的需求以及温迪品牌的整體成功。
上文討論的非GAAP財務計量並不取代根據GAAP對公司財務結果的列報。由於所有公司計算非GAAP財務衡量標準的方式不同,其他公司使用的這一衡量標準可能與本公司計算此類衡量標準的方式不一致。
2021年第一季度財務亮點
•與2020年第一季度的4.05億美元相比,2021年第一季度的收入增長了13.6%,達到4.602億美元;
•全球同店銷售額增長13.0%,美國同店銷售額增長13.5%,國際同店銷售額增長7.9%;
•2021年第一季度,公司經營的餐廳利潤率為17.0%,增長690個基點;以及
•2021年第一季度淨收入為4140萬美元,而2020年第一季度為1440萬美元。
新冠肺炎更新
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(新冠肺炎)株為全球大流行。我們繼續監測新冠肺炎大流行對我們的業務、業績和財務狀況的動態性質;但是,我們無法預測新冠肺炎大流行的最終持續時間、範圍或嚴重程度,或其對我們的運營結果、財務狀況和前景的最終影響。
為了應對疫情,2020年3月,温迪更新了其品牌標準,包括關閉所有餐廳,除非有特殊需要,或者沒有免下車或取件窗口選項,這取決於適用的聯邦、州和地方要求。基本上,温迪的所有餐廳都繼續向我們的顧客提供免下車和送貨服務。在2020年第二季度,公司開始按照聯邦、州和地方的要求,分階段實施餐廳和餐廳的重新開業流程,將客户和團隊成員的安全放在首位。餐廳已經重新開放,由每個餐廳老闆酌情決定,但要受到適用的監管限制。截至2021年4月4日,温迪系統中大約85%的餐廳都是開放的,提供外賣,在某些情況下,還提供就餐服務。2021年第一季度,全球系統內同一家餐廳的銷售額增長了13.0%,部分原因是與受到不利影響的2020年3月財月相比,顧客數量大幅增加。
早餐
温迪的長期增長機會包括投資於加速的全球增長,其中包括在我們早餐時間的基礎上再接再厲。自2020年3月2日在全美推出早餐以來,同一家餐廳的銷售額從這一新的一天中受益,2021年第一季度,早餐對美國同一家餐廳的銷售額貢獻了3.7%。該公司預計將提供1500萬美元的增量廣告資金,以支持2021年的早餐日活動。
數位
温迪的長期增長機會包括通過繼續實施面向消費者的數字平臺和技術來加速同一家餐廳的銷售。該公司投入大量資源專注於面向消費者的技術,包括通過Wendy的移動應用程序激活移動訂購,推出Wendy的獎勵忠誠度計劃,以及與第三方供應商建立交付協議。2021年第一季度,該公司的數字業務繼續增長,約佔美國全系統銷售額的7.5%,是2020年第一季度的兩倍多。
操作和字段重新對齊
2020年9月,公司啟動了一項重新分配資源的計劃,以更好地支持公司和特許經營業務的長期增長戰略(“運營和現場調整計劃”)。運營和現場調整計劃重新調整了公司的餐廳運營團隊,包括從公司和特許經營業務的獨立負責人過渡到所有美國餐廳運營的單一負責人。我們還預計會產生合同終止費用,包括計劃關閉某些總部外辦事處。該公司預計總成本約為700萬至900萬美元,其中約650萬至850萬美元將是與運營和實地調整計劃相關的現金支出。與業務和現場調整計劃相關的成本記入“重組和調整成本”。在截至2021年4月4日的三個月裏,公司確認了總計30萬美元的成本,其中主要包括遣散費和相關的員工成本。該公司預計將產生總計約300萬至500萬美元的額外成本,主要包括第三方和其他成本。該公司預計將確認大部分剩餘成本,並在2021年剩餘時間內支付與運營和實地調整計劃相關的大部分剩餘現金支出。
NPC Quality Burgers,Inc.(簡稱NPC)
正如之前宣佈的那樣,前公司最大的特許經營商NPC於2020年7月根據破產法第11章申請破產,並根據法院批准的拍賣程序,開始出售其全部或幾乎所有資產,包括其在8個不同市場的約393家温迪餐廳的權益。2020年11月18日,該公司與一批資格預審的特許經營商共同提交了收購NPC旗下温迪餐廳的財團投標。根據財團的投標條款,幾家現有的和新的特許經營商將成為NPC市場中七個市場的最終買家,而該公司將獲得一個市場。
在截至2021年4月4日的三個月內,經過法院批准的調解程序,NPC與Flynn Restaurant Group(“FRG”)和本公司的某些附屬公司簽訂了單獨的資產購買協議,根據該協議,NPC的所有Wendy‘s餐廳都被出售給Wendy批准的特許經營商。根據這項交易,FRG收購了NPC在四個市場的温迪餐廳的大約一半,而作為該公司財團競標的一部分的幾家現有的Wendy‘s特許經營商收購了NPC在其他四個市場的Wendy’s餐廳的另一半。作為此次交易的一部分,該公司沒有收購任何餐廳。
經營成果
本報告中包含的表格以百萬美元為單位列出了該公司2021年第一季度和2020年第一季度的簡明綜合經營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
銷售額 | $ | 189.1 | | | $ | 166.8 | | | $ | 22.3 | | | | | | | |
特許經營權使用費收入和費用 | 122.8 | | | 101.7 | | | 21.1 | | | | | | | |
特許經營租金收入 | 58.9 | | | 57.9 | | | 1.0 | | | | | | | |
廣告費收入 | 89.4 | | | 78.6 | | | 10.8 | | | | | | | |
| 460.2 | | | 405.0 | | | 55.2 | | | | | | | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 156.9 | | | 150.0 | | | 6.9 | | | | | | | |
特許經營支持和其他成本 | 7.7 | | | 8.0 | | | (0.3) | | | | | | | |
特許經營租賃費 | 32.6 | | | 29.3 | | | 3.3 | | | | | | | |
廣告費支出 | 94.2 | | | 80.0 | | | 14.2 | | | | | | | |
一般和行政 | 52.6 | | | 51.6 | | | 1.0 | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 31.5 | | | 31.0 | | | 0.5 | | | | | | | |
系統優化收益,淨額 | (0.5) | | | (0.3) | | | (0.2) | | | | | | | |
重組和調整費用 | 4.9 | | | 3.9 | | | 1.0 | | | | | | | |
長期資產減值 | 0.6 | | | 4.6 | | | (4.0) | | | | | | | |
其他營業收入,淨額 | (3.4) | | | (1.8) | | | (1.6) | | | | | | | |
| 377.1 | | | 356.3 | | | 20.8 | | | | | | | |
營業利潤 | 83.1 | | | 48.7 | | | 34.4 | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (28.8) | | | (28.5) | | | (0.3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 0.2 | | | 1.1 | | | (0.9) | | | | | | | |
所得税前收入 | 54.5 | | | 21.3 | | | 33.2 | | | | | | | |
所得税撥備 | (13.1) | | | (6.9) | | | (6.2) | | | | | | | |
淨收入 | $ | 41.4 | | | $ | 14.4 | | | $ | 27.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | | 的百分比 總收入 | | 2020 | | 的百分比 總收入 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | $ | 189.1 | | | 41.1 | % | | $ | 166.8 | | | 41.2 | % | | | | | | | | |
特許經營權使用費收入和費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營特許權使用費收入 | 108.3 | | | 23.5 | % | | 95.4 | | | 23.6 | % | | | | | | | | |
特許經營費 | 14.5 | | | 3.2 | % | | 6.3 | | | 1.5 | % | | | | | | | | |
特許經營權使用費收入和費用總額 | 122.8 | | | 26.7 | % | | 101.7 | | | 25.1 | % | | | | | | | | |
特許經營租金收入 | 58.9 | | | 12.8 | % | | 57.9 | | | 14.3 | % | | | | | | | | |
廣告費收入 | 89.4 | | | 19.4 | % | | 78.6 | | | 19.4 | % | | | | | | | | |
總收入 | $ | 460.2 | | | 100.0 | % | | $ | 405.0 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | | %的用户 銷售額 | | 2020 | | %的用户 銷售額 | | | | | | | | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
食物和紙張 | $ | 54.8 | | | 29.0 | % | | $ | 52.5 | | | 31.5 | % | | | | | | | | |
餐飲業勞動力 | 60.1 | | | 31.8 | % | | 57.0 | | | 34.2 | % | | | | | | | | |
入住率、廣告費和其他運營成本 | 42.0 | | | 22.2 | % | | 40.5 | | | 24.2 | % | | | | | | | | |
銷售總成本 | $ | 156.9 | | | 83.0 | % | | $ | 150.0 | | | 89.9 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | | 的百分比 銷售額 | | 2020 | | 的百分比 銷售額 | | | | | | | | |
餐廳邊際 | $ | 32.2 | | | 17.0 | % | | $ | 16.8 | | | 10.1 | % | | | | | | | | |
下表列出了公司的某些關鍵業務措施,這些措施在本文包括的“高管概述”一節中進行了定義和進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
關鍵業務衡量標準: | | | | | | | |
美國同一家餐廳的銷售額: | | | | | | | |
公司經營的餐廳 | 13.0 | % | | (0.7) | % | | | | |
特許經營餐廳 | 13.6 | % | | 0.1 | % | | | | |
系統範圍 | 13.5 | % | | 0.0 | % | | | | |
| | | | | | | |
國際同店銷售額(A) | 7.9 | % | | (1.6) | % | | | | |
| | | | | | | |
全球同一家餐廳的銷售額: | | | | | | | |
公司經營的餐廳 | 13.0 | % | | (0.7) | % | | | | |
特許經營食肆(甲) | 13.0 | % | | (0.1) | % | | | | |
系統範圍(A) | 13.0 | % | | (0.2) | % | | | | |
________________
(a)包括國際特許經營餐廳和同一家餐廳的銷售額(不包括阿根廷和委內瑞拉,因為這兩個國家的經濟高度通貨膨脹的影響)。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
關鍵業務指標(續): | | | | | | | |
全系統銷售額:(A) | | | | | | | |
公司運營 | $ | 189.1 | | | $ | 166.8 | | | | | |
美國特許經營 | 2,458.3 | | | 2,174.2 | | | | | |
全美系統 | 2,647.4 | | | 2,341.0 | | | | | |
國際特許經營權(B) | 303.6 | | | 272.6 | | | | | |
全球系統範圍 | $ | 2,951.0 | | | $ | 2,613.6 | | | | | |
________________
(a)2021年和2020年第一季度,全球全系統銷售額分別增長12.5%和1.0%,美國全系統銷售額分別增長13.1%和1.0%,國際特許銷售額按不變貨幣計算分別增長7.3%和1.0%。
(b)不包括阿根廷和委內瑞拉,因為這兩個國家的經濟受到高通脹的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 |
| 公司運營 | | 美國特許經營 | | 國際特許經營 | | 系統範圍 |
餐廳數量: | | | | | | | |
2021年1月3日餐廳數量 | 361 | | | 5,520 | | | 947 | | | 6,828 | |
開封 | 2 | | | 18 | | | 18 | | | 38 | |
關閉(A) | (1) | | | (15) | | | (12) | | | (28) | |
| | | | | | | |
餐廳數量在2021年4月4日 | 362 | | | 5,523 | | | 953 | | | 6,838 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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________________
(a)不包括因新冠肺炎疫情影響暫時關閉的餐廳。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
銷售額 | $ | 189.1 | | | $ | 166.8 | | | $ | 22.3 | | | | | | | |
2021年第一季度銷售額的增長主要是由於公司經營的同一家餐廳的銷售額增長了13.0%。公司經營的同一家餐廳的銷售額增加,原因是(1)平均結賬增加,(2)早餐時間的積極影響,但部分被顧客數量的減少所抵消。2021年第一季度,公司經營的同一家餐廳的銷售額受益於政府對消費者的刺激支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營權使用費收入和費用 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
特許經營特許權使用費收入 | $ | 108.3 | | | $ | 95.4 | | | $ | 12.9 | | | | | | | |
特許經營費 | 14.5 | | | 6.3 | | | 8.2 | | | | | | | |
| $ | 122.8 | | | $ | 101.7 | | | $ | 21.1 | | | | | | | |
2021年第一季度特許經營特許權使用費收入的增長主要是由於全球特許經營同一家餐廳的銷售額增長了13.0%。特許經營同一家餐廳的銷售額增加,原因是(1)平均結賬增加,(2)早餐時間的積極影響,但部分被顧客數量的減少所抵消。2021年第一季度,特許經營同一家餐廳的銷售額受益於政府對消費者的刺激支付。
2021年第一季度特許經營費的增加主要是由於(1)向加盟商提供信息技術服務的費用增加,以及(2)與開發協議相關的費用加速確認,這些費用主要是由於全國人大破產出售過程而取消的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營租金收入 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
特許經營租金收入 | $ | 58.9 | | | $ | 57.9 | | | $ | 1.0 | | | | | | | |
2021年第一季度特許經營租金收入的增長主要是由於在2020年期間將某些租賃分配給了特許經營商。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
廣告基金收入 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
廣告費收入 | $ | 89.4 | | | $ | 78.6 | | | $ | 10.8 | | | | | | | |
該公司設立了兩個全國性廣告基金,以收集和管理捐款,用於公司在美國和加拿大經營和特許經營的餐廳的廣告和促銷計劃。加盟商按照特許經營餐廳銷售額的一定比例向國家廣告基金出資。2021年第一季度廣告基金收入的增長主要是由於美國和加拿大特許經營同一家餐廳銷售額的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本,佔銷售額的百分比 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
食物和紙張 | 29.0 | % | | 31.5 | % | | (2.5) | % | | | | | | |
餐飲業勞動力 | 31.8 | % | | 34.2 | % | | (2.4) | % | | | | | | |
入住率、廣告費和其他運營成本 | 22.2 | % | | 24.2 | % | | (2.0) | % | | | | | | |
| 83.0 | % | | 89.9 | % | | (6.9) | % | | | | | | |
2021年第一季度,銷售成本佔銷售額的百分比下降,主要是因為(1)平均支票增加,(2)商品成本降低。這些影響被(1)餐廳勞動力增加和(2)顧客數量減少所部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營支持和其他成本 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
特許經營支持和其他成本 | $ | 7.7 | | | $ | 8.0 | | | $ | (0.3) | | | | | | | |
2021年第一季度特許經營支持和其他成本的減少主要是因為在2020年第一季度進行了投資,以支持美國特許經營商為2020年3月2日在全國推出早餐做準備。這項減幅已因向專營公司提供資訊科技服務的成本增加而部分抵銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特許經營權租金費用 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
特許經營租賃費 | $ | 32.6 | | | $ | 29.3 | | | $ | 3.3 | | | | | | | |
2021年第一季度特許經營租金費用的增加主要是由於2020年將某些租賃分配給特許經營商的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
廣告費支出 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
廣告費支出 | $ | 94.2 | | | $ | 80.0 | | | $ | 14.2 | | | | | | | |
在臨時基礎上,廣告資金費用按廣告資金收入的比例確認。該公司預計2021年廣告基金支出將超過廣告基金收入約2100萬美元,其中包括(1)公司決定為高達1500萬美元的增量廣告提供資金,(2)2020年(不包括公司1460萬美元的增量廣告資金)和2019年廣告基金收入超過廣告基金支出的金額約為600萬美元。2021年第一季度,廣告基金支出增加,原因是(1)美國和加拿大特許經營同一家餐廳的銷售額增加,(2)確認了480萬美元的預期廣告支出超過廣告基金收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般事務和行政事務 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
激勵性薪酬 | $ | 7.4 | | | $ | 3.0 | | | $ | 4.4 | | | | | | | |
差旅相關費用 | 0.5 | | | 3.1 | | | (2.6) | | | | | | | |
其他,淨額 | 44.7 | | | 45.5 | | | (0.8) | | | | | | | |
| $ | 52.6 | | | $ | 51.6 | | | $ | 1.0 | | | | | | | |
2021年第一季度一般和行政費用增加的主要原因是,由於2021年第一季度的經營業績高於2020年第一季度,激勵性薪酬應計增加,但由於差旅減少,與差旅相關的費用減少,部分抵消了這一增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
餐飲業 | $ | 19.4 | | | $ | 19.5 | | | $ | (0.1) | | | | | | | |
技術支持、公司和其他 | 12.1 | | | 11.5 | | | 0.6 | | | | | | | |
| $ | 31.5 | | | $ | 31.0 | | | $ | 0.5 | | | | | | | |
2021年第一季度折舊和攤銷增加的主要原因是技術投資的折舊和攤銷增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系統優化收益,淨額 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
系統優化收益,淨額 | $ | (0.5) | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.2) | | | | | | | |
系統優化收益,2021年第一季度和2020年第一季度的淨收益主要包括關閉後對之前餐廳銷售額的調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重組和調整成本 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
業務和現場調整 | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | | | | | |
IT重組 | — | | | 3.5 | | | (3.5) | | | | | | | |
併購重組 | — | | | 0.3 | | | (0.3) | | | | | | | |
系統優化主動權 | 4.7 | | | 0.1 | | | 4.6 | | | | | | | |
| $ | 4.9 | | | $ | 3.9 | | | $ | 1.0 | | | | | | | |
2019年12月,公司董事會批准了IT重組計劃,以重新調整和重新投資其IT組織的資源,以增強其加速增長的能力。此外,2020年6月,該公司對其領導結構進行了調整,包括取消首席數字體驗官職位,並設立首席信息官職位。2020年第一季度,該公司確認與IT重組計劃相關的成本總計350萬美元,其中主要包括第三方和其他成本。根據IT重組計劃,公司預計不會產生任何重大額外成本。
作為公司系統優化計劃的一部分,公司希望通過戰略性的餐廳收購和處置,以及通過促進加盟商到加盟商餐廳的轉移,繼續優化温迪的系統。2021年第一季度,該公司確認了與其系統優化計劃相關的總成本470萬美元,主要包括與NPC破產銷售過程相關的某些租賃資產的註銷和租賃終止費用。本公司預計在租約最終終止後確認與沖銷某些NPC相關租賃債務有關的收益約140萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期資產減值 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
長期資產減值 | $ | 0.6 | | | $ | 4.6 | | | $ | (4.0) | | | | | | | |
2021年第一季度減值費用的減少主要是由於預計2020年第一季度某些公司經營的餐廳的經營業績因新冠肺炎疫情而惡化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業收入,淨額 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
銷售型租賃收益 | $ | (1.9) | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.3) | | | | | | | |
合資企業淨收益中的權益 | (1.6) | | | (1.4) | | | (0.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | 0.1 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | | | | | |
| $ | (3.4) | | | $ | (1.8) | | | $ | (1.6) | | | | | | | |
2021年第一季度其他營業收入淨額的變化主要是由於新的和修改後的銷售類型租賃的收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | 28.8 | | | $ | 28.5 | | | $ | 0.3 | | | | | | | |
利息支出,2021年第一季度淨增長,主要是由於我們A-1類票據的承諾費增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
其他收入,淨額 | $ | 0.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | (0.9) | | | | | | | |
其他收入,淨額在2021年第一季度下降,主要是由於我們的現金等價物賺取的利息收入減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 54.5 | | | $ | 21.3 | | | $ | 33.2 | | | | | | | |
所得税撥備 | (13.1) | | | (6.9) | | | (6.2) | | | | | | | |
所得實際税率 | 24.1 | % | | 32.1 | % | | (8.0) | % | | | | | | |
我們2021年第一季度和2020年第一季度的有效税率受到所得税前收入變化的影響,包括2020年因新冠肺炎疫情而產生的所得税前收入的不確定性,根據不可抵扣費用和州所得税等經常性項目以及非經常性離散項目進行了調整。與2020年第一季度相比,2021年第一季度的有效税率有所下降,這主要是由於我們的海外業務的税收影響減少,但部分被基於股份的薪酬福利的減少所抵消。
段信息
有關本公司各分部的進一步資料,請參閲本文件第1項所載簡明綜合財務報表附註17。
温迪的美國
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
銷售額 | $ | 189.1 | | | $ | 166.8 | | | $ | 22.3 | | | | | | | |
特許經營特許權使用費收入 | 96.8 | | | 84.8 | | | 12.0 | | | | | | | |
特許經營費 | 11.9 | | | 5.3 | | | 6.6 | | | | | | | |
廣告費收入 | 84.2 | | | 74.1 | | | 10.1 | | | | | | | |
總收入 | $ | 382.0 | | | $ | 331.0 | | | $ | 51.0 | | | | | | | |
分部利潤 | $ | 112.1 | | | $ | 81.8 | | | $ | 30.3 | | | | | | | |
2021年第一季度温迪美國收入的增長主要是由於全系統同一家餐廳銷售額的增長。同一家餐廳的銷售額增加,原因是(1)平均結賬增加,(2)早餐時間的積極影響,但部分被顧客數量的減少所抵消。温迪在美國的收入也受益於更高的特許經營費,這主要是因為向特許經營商提供信息技術服務的費用增加。
2021年第一季度温迪公司美國部門利潤的增長主要是由於(1)收入增加和(2)公司經營的餐廳的銷售成本(佔銷售額的百分比)下降,這些因素與上文所述的“銷售成本(佔銷售額的百分比)”的因素相同。這些變化被廣告基金支出350萬美元部分抵消,這與公司預計在2021年增加廣告的資金有關。
温迪國際
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
特許經營特許權使用費收入 | $ | 11.6 | | | $ | 10.5 | | | $ | 1.1 | | | | | | | |
特許經營費 | 1.4 | | | 0.5 | | | 0.9 | | | | | | | |
廣告費收入 | 5.2 | | | 4.5 | | | 0.7 | | | | | | | |
總收入 | $ | 18.2 | | | $ | 15.5 | | | $ | 2.7 | | | | | | | |
分部利潤 | $ | 7.7 | | | $ | 5.1 | | | $ | 2.6 | | | | | | | |
2021年第一季度温迪國際收入的增長主要是由於同一家餐廳銷售額的增長。由於平均支票增加,同一家餐廳的銷售額增加,但部分被顧客數量的減少所抵消。2021年第一季度,温迪國際部門利潤的增長主要是由於收入增加。
全球房地產與發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | | | | |
特許經營費 | $ | 1.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | | | | | | | |
特許經營租金收入 | 58.9 | | | 57.9 | | | 1.0 | | | | | | | |
總收入 | $ | 60.0 | | | $ | 58.4 | | | $ | 1.6 | | | | | | | |
分部利潤 | $ | 26.3 | | | $ | 26.5 | | | $ | (0.2) | | | | | | | |
2021年第一季度全球房地產與開發收入的增長主要是由於特許經營租金收入增加。有關詳細信息,請參閲上面的“特許經營租金收入”。
2021年第一季度全球房地產和開發部門利潤下降的主要原因是淨租金收入下降,反映了2020年將某些租賃分配給特許經營商的影響,但部分被新的和修改後的銷售類型租賃的收益所抵消。
流動性與資本資源
現金流
我們的流動性和資本資源的主要來源是我們證券化融資機制下運營和借款的現金流。我們現金的主要用途是運營費用、資本支出、回購普通股和向股東分紅。
我們預計2021年剩餘時間的現金需求(不包括運營現金流需求)主要包括:
•資本支出約為7000萬至8000萬美元,導致本年度預期現金資本支出總額約為8000萬至9000萬美元;
•現金股利總額約6640萬美元,如下文“股息”所述;以及
•潛在的股票回購金額最高可達6,170萬美元,其中1,170萬美元是在2021年4月4日至2021年5月5日之後回購的,具體內容見下文《股票回購》。
根據目前的運營水平,該公司預計運營的可用現金和現金流將提供足夠的流動性,以滿足未來12個月的運營現金需求。
我們目前相信,如果需要或希望為運營現金需求或其他目的提供資金,我們有能力尋求額外的流動性來源。然而,不能保證額外的流動資金將隨時可用,或按我們可以接受的條件可用。
下表彙總了我們在2021年和2020年前三個月的運營、投資和融資活動的現金流:
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| 第一季度 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
現金淨額由(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 85.8 | | | $ | (19.4) | | | $ | 105.2 | |
投資活動 | (5.1) | | | (12.1) | | | 7.0 | |
融資活動 | (91.7) | | | 63.4 | | | (155.1) | |
匯率變動對現金的影響 | 0.9 | | | (5.1) | | | 6.0 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (10.1) | | | $ | 26.8 | | | $ | (36.9) | |
經營活動
經營活動提供(用於)的現金主要包括經摺舊和攤銷等非現金費用、遞延所得税和基於股份的薪酬以及營業資產和負債淨變化調整後的淨收益。2021年第一季度和2020年第一季度,經營活動提供(用於)的現金分別為8,580萬美元和(1,940萬)美元。這一變化主要是由於(1)經非現金支出調整後的淨收入增加,(2)與2020年1月金融機構集體訴訟和解有關的現金支付2470萬美元,(3)收到加盟商租金付款的時間,(4)收到供應商獎勵的時間,以及(5)在2021年支付的2020財年獎勵補償支付的減少。這些變化被國家廣告基金營銷費用的支付時間部分抵消。
投資活動
2021年第一季度和2020年第一季度,用於投資活動的現金分別為510萬美元和1210萬美元。這一變化主要是由於(1)本公司財團在2021年第一季度競標收購NPC‘s Wendy’s Restaurants的相關押金淨結清490萬美元,以及(2)資本支出減少230萬美元。
融資活動
2021年第一季度和2020年第一季度,融資活動提供的現金(用於)分別為9170萬美元和6340萬美元。這一變化主要是由於(1)2019年第一季度A-1類票據和公司其他信貸額度的提款為1.533億美元的影響,以及(2)普通股回購增加了1050萬美元。這些變化被股息減少660萬美元部分抵消。
長期債務,包括當期債務
除下文所述外,自2021年1月3日以來,任何債務義務的條款都沒有實質性變化。截至2021年4月4日,該公司遵守了其債務契約。有關我們長期債務的進一步信息,請參閲本文第1項所載財務報表附註7。
温迪的一家加拿大子公司擁有600萬加元的循環信貸安排。2020年3月,公司在循環信貸安排下提取了550萬加元,公司在2020年第四季度和2021年第一季度分別償還了300萬加元和250萬加元的全額償還。因此,截至2021年4月4日,本公司在加拿大循環信貸安排下沒有未償還借款。
分紅
2021年3月15日,公司按季度派發每股現金股息0.09美元,總計2020萬美元。2021年5月12日,該公司宣佈將於2021年6月15日向截至2021年6月1日登記在冊的股東支付每股0.1美元的股息。如果該公司在2021年剩餘時間內以與2021年第二季度宣佈的相同比率定期支付季度現金股息,那麼根據2021年5月5日已發行普通股的數量,公司在2021年剩餘時間的股息現金需求總額將約為6640萬美元。該公司目前打算繼續宣佈和支付季度現金股息;然而,不能保證將宣佈或支付任何額外的季度股息,也不能保證此類股息的金額或時間(如果有的話)。
股票回購
2020年2月,我們的董事會批准了一項回購計劃,回購至多1.00億美元的普通股,直至2021年2月28日,屆時和如果市場條件允許,並在法律允許的範圍內。如前所述,本公司自2020年3月起,暫停根據2020年2月授權進行的與本公司應對新冠肺炎疫情相關的所有股份回購活動。2020年7月,公司董事會批准將2020年2月的授權延長一年,至2022年2月28日,如果市場和經濟條件允許,並在法律允許的範圍內。該公司於2020年8月恢復股票回購。在截至2021年4月4日的三個月內,公司根據2020年2月的回購授權回購了280萬股股票,總回購價格為5600萬美元,其中120萬美元於2021年4月4日應計,不包括佣金。截至2021年4月4日,該公司在2020年2月的授權下還有1170萬美元的可用資金。自2021年4月4日至2021年5月5日,公司根據2020年2月的授權回購了50萬股票,總購買價為1170萬美元,不包括佣金。此外,2021年5月,董事會批准將2020年2月的授權增加5000萬美元,導致總計1.5億美元的授權繼續在2022年2月28日到期。截至2021年5月12日,該公司在授權下還有5000萬美元的可用資金。
總體通貨膨脹、大宗商品與價格變動
我們認為,總體通貨膨脹對我們的綜合經營業績沒有重大影響。我們試圖通過產品組合和有選擇的菜單價格上漲來管理任何通脹成本和大宗商品價格上漲。延遲實施這種菜單漲價和競爭壓力可能會限制我們未來收回此類成本增加的能力。某些大宗商品市場的固有波動,如牛肉、雞肉、豬肉、奶酪和穀物市場,可能會對我們的經營業績產生重大影響,並可能在未來對我們產生不利影響。任何影響的程度將取決於我們通過產品組合和有選擇的菜單價格上漲來管理這種波動的能力。
季節性
温迪的餐廳經營是適度季節性的。温迪在夏季的平均餐廳銷售額通常高於冬季。由於我們的業務是適度季節性的,特定季度的業績不一定代表其他任何季度或整個會計年度可能取得的業績。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
截至2021年4月4日,《第7A項》所載信息無實質性變化。關於市場風險的定量和定性披露“,表格10-K。
項目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,評估了截至2021年4月4日其披露控制和程序(見修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)或15d-15(E)條規定)的設計和運作的有效性。基於這些評估,首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2021年4月4日,公司的披露控制和程序在以下方面是有效的:(1)及時記錄、處理、彙總和報告公司根據交易法提交或提交的報告中要求公司披露的信息,以及(2)確保積累公司在此類報告中要求披露的信息,並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定
財務報告內部控制的變化
本公司於2021年第一季度的財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響其財務報告內部控制的變動。
控制措施有效性的固有限制
任何控制系統的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性,以及可能規避或超越控制和程序的可能性。此外,決策過程中的判斷可能是錯誤的,可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生故障。一個有效的控制系統只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保系統的控制目標得到充分滿足。因此,公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,並不期望控制系統能夠防止或檢測所有錯誤或欺詐。最後,對未來期間控制系統有效性的任何評價或評估的預測都有這樣的風險,即隨着時間的推移,由於實體經營環境的變化或政策或程序遵守程度的惡化,控制可能會變得不充分。
第二部分:其他信息
關於前瞻性陳述和預測的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告以及公司代表不時作出的口頭陳述,可能包含或納入“1995年私人證券訴訟改革法”(“改革法”)所指的“前瞻性陳述”。一般而言,前瞻性陳述包括“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“即將到來”、“展望”、“指導”或其否定或類似的表述。此外,所有涉及未來經營、財務或業務表現、戰略或計劃、未來效率或節省、預期成本或費用、未來資本化、最近或即將進行的投資或交易的預期影響以及表達對未來業績或品牌健康的一般看法的陳述,均屬“改革法案”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於我們發表此類陳述時的預期,僅限於陳述日期,容易受到許多風險、不確定性和其他因素的影響。對於我們所有的前瞻性陳述,我們要求保護改革法案中包含的前瞻性陳述的安全港。我們的實際結果、表現和成就可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。許多重要因素可能會影響我們未來的結果,並導致這些結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。這些因素包括但不限於:
•新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行對我們業務的破壞,以及大流行對我們的運營業績、財務狀況和前景的影響;
•温迪餐廳競爭或顧客體驗不佳的影響;
•經濟混亂,包括温迪餐廳高度集中的地區;
•可自由支配的消費支出以及消費者品味和偏好的變化;
•對我們的公司聲譽或我們品牌的價值和認知的影響;
•我們的營銷和廣告計劃以及新產品開發的有效性;
•我們管理社交媒體加速影響的能力;
•我們保護知識產權的能力;
•涉及我們產品的食品安全事件或健康問題;
•我們有能力通過新的餐廳開發和我們的形象激活計劃來實現我們的增長戰略;
•我們有能力有效管理餐廳的收購和處置,或成功實施其他
戰略舉措;
•與租賃和擁有大量房地產相關的風險,包括環境問題;
•我們在早餐時段取得並保持市場份額的能力;
•與我們的國際業務相關的風險,包括我們執行國際增長戰略的能力;
•商品和其他經營成本的變化;
•我們的產品供應或分銷出現短缺或中斷,以及與我們的獨立產品相關的其他風險
供應鏈採購合作社;
•勞動力成本增加或勞動力短缺的影響;
•關鍵人員的接班和留用,領導班子結構的有效性;
•與我們的數字商務戰略、平臺和技術相關的風險,包括我們適應行業趨勢和消費者偏好變化的能力;
•我們對計算機系統和信息技術的依賴,包括與我們的系統或技術的故障、誤用、中斷或破壞或其他網絡事件或缺陷相關的風險;
•與我們的證券化融資安排和其他債務協議相關的風險,包括遵守運營和金融契約、限制我們籌集額外資本的能力、我們的整體債務水平以及我們產生足夠現金流以履行償債義務和運營業務的能力的影響;
•與我們的資本分配政策相關的風險,包括股票和債務回購的金額和時間,以及
股息支付;
•與投訴和訴訟相關的風險、遵守法律和法規要求以及更加重視環境、社會和治理問題;
•與保險的可獲得性和成本、會計準則的變化、減值或其他費用的確認、調整和重組舉措的影響、税率或税法的變化以及外幣匯率波動相關的風險;
•我們無法控制的情況,例如不利的天氣狀況、自然災害、敵對行動、社會動盪、衞生流行病或流行病或其他災難性事件;以及
•影響我們和我們子公司的其他風險和不確定性在我們於2021年3月3日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中提到(特別參見“項目1A”)。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“)以及我們目前和定期提交給證券交易委員會的其他文件。
除了上述因素外,我們以特許經營為主的業務模式還存在一些風險,這些風險可能會影響我們的業績、業績和成就。此類風險包括我們識別、吸引和留住經驗豐富的合格特許經營商的能力,以及有效管理特許經營商之間餐廳轉移的能力、特許經營商的業務和財務狀況、特許經營商履行其特許權使用費、廣告、開發、重塑形象和其他承諾的能力、特許經營商參與品牌戰略的情況,以及特許經營商是擁有、經營並負責監督其餐廳運營的獨立第三方的事實。我們以特許經營為主的商業模式也可能影響温迪系統有效響應和適應市場變化的能力。由於新冠肺炎大流行的業務中斷和影響,其中許多風險已經或在未來可能會加劇。
可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有未來書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均受上述警示聲明的明確限定。新的風險和不確定因素時有出現,我們無法預測這些事件或它們可能給我們帶來的影響。除聯邦證券法要求外,我們沒有義務在本季度報告發布之日之後根據新信息、未來事件或發展更新Form 10-Q中的任何前瞻性陳述,儘管我們可能會不時這樣做。我們不支持任何可能由第三方做出的關於未來業績的預測。
第一項。法律訴訟。
本公司涉及與我們業務相關的訴訟和索賠。當付款可能且可合理評估時,我們為此類訴訟和索賠提供應計費用。該公司相信,其所有法律和環境事務的持續運營都有足夠的應計利潤。由於各種原因,我們無法估計現有訴訟和索賠的總可能損失範圍,這些原因包括但不限於許多訴訟仍處於初步階段,各種動議尚未提交或待決,發現尚未發生和/或重大事實問題尚未解決。此外,大多數案件尋求的損害賠償數額不確定,許多案件涉及多方。因此,預測和解討論或司法或仲裁裁決的結果本身就很困難,未來的事態發展可能會導致這些行動或索賠,無論是單獨的還是總體的,對公司的財務狀況、經營業績或特定報告期的現金流產生重大不利影響。
第1A項風險因素。
除了本報告中包含的信息外,您還應仔細考慮我們的10-K表格中披露的風險因素,這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除本報告其他部分所述外,與我們之前在10-K表格中披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化。
項目2.協議未登記的股權證券銷售和收益的使用。
下表提供了2021年第一季度我們和我們的“關聯購買者”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)回購我們普通股的相關信息:
發行人回購股票證券
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期間 | 購買的股份總數(%1) | 平均值 支付的價格 每股 | 總人數 購買的股份 作為 公開宣佈 平面圖 | 近似美元 股份價值 那可能還會發生 在以下條件下購買 平面圖(二) |
2021年1月4日 穿過 2021年2月7日 | 316,850 | | $21.06 | | 311,848 | | $61,156,053 | |
2021年2月8日 穿過 2021年3月7日 | 930,756 | | $19.66 | | 830,748 | | $44,906,009 | |
2021年3月8日 穿過 2021年4月4日 | 1,655,839 | | $20.53 | | 1,620,161 | | $11,669,970 | |
總計 | 2,903,445 | | $20.31 | | 2,762,757 | | $11,669,970 | |
(1)包括本公司從以股份為基礎的獎勵持有人手中重新收購的140,688股股份,以滿足與歸屬或行使相應獎勵相關的某些要求。這些股票的估值是按照適用計劃文件中規定的授予或行使該等獎勵之日公司普通股的公允市值計算的。
(2)2020年2月,我們的董事會授權在2021年2月28日之前,在市場條件允許的情況下,在法律允許的範圍內,回購至多1.00億美元的普通股。正如此前公告所述,2020年3月,本公司暫停了與本公司應對新冠肺炎疫情相關的所有股份回購活動。2020年7月,公司董事會批准將2020年2月的授權延長一年,至2022年2月28日,如果市場和經濟條件允許,並在法律允許的範圍內。該公司於2020年8月恢復股票回購。
自2021年4月4日至2021年5月5日,公司根據2020年2月的授權回購了50萬股票,總購買價為1170萬美元,不包括佣金。此外,2021年5月,董事會批准將2020年2月的授權增加5000萬美元,導致總計1.5億美元的授權繼續在2022年2月28日到期。
第6項展品。
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證物編號: | 描述 |
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10.1 | Wendy‘s Company 2020綜合獎勵計劃下的2021年長期績效單位獎勵協議表格。* |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對温迪公司首席執行官的證明。* |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對温迪公司首席財務官的證明。* |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。* |
101 | 以下財務信息來自温迪公司截至2021年4月4日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯可擴展商業報告語言:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)簡明全面收益表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明現金流量表, |
104 | 温迪公司截至2021年4月4日季度的Form 10-Q季度報告的封面,採用內聯XBRL格式,包含在附件101中。 |
____________________
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| 温迪的公司 (註冊人) |
日期:2021年5月12日 |
由以下人員提供:/s/Gunther Plosch*。 |
| Gunther Plosch表示,該公司的財務報表是由該公司提供的,該公司的財務報表是由該公司提供的,該公司的財務報表是由該公司提供的,該公司的財務報表是由該公司提供的,該公司的財務報表是由該公司提供的,該公司的財務報表是由該公司提供的,由該公司提供的財務報表將由該公司提供給該公司,該公司的財務報表由該公司提供。 |
| 首席財務官 |
| (代表註冊人) |
| |
日期:2021年5月12日 | 由以下人員提供:/s/Leigh A.Burnside集團、集團和集團 |
| 利·A·伯恩賽德 |
| 財務部高級副總裁 |
| 首席會計官 |
| (首席會計官) |