美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q

根據1934年證券交易法第 13或15(D)節規定的季度報告

截至2021年3月31日的季度

根據1934年證券交易法第 13或15(D)節的☐過渡報告

由_至_的過渡期

委員會檔案第001-38605號

格陵蘭科技控股公司

(註冊人的確切姓名載於憲章中)

1 (888) 827-4832

(註冊人電話號碼，含 區號)

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求 。

是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈了根據條例 S-T(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個互動數據文件。

是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易所法案》規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和 “新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請勾選 標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是，☐否

僅適用於前五年內參與破產程序的發行人 ：

勾選標記表示註冊人 是否已根據法院確認的計劃在 之後提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☐否☐

截至2021年5月11日，已發行流通股為10,498,127股，無面值 股。

索引

前瞻性陳述

這份關於Form 10-Q、財務報表和財務報表附註的季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述討論了未來的預期 以及對未來發展、運營和財務狀況的預測。前瞻性陳述可能出現在本 報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中，包括但不限於以下部分： 本10-Q季度報告中的第一部分，第二項，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

前瞻性陳述通常可以通過“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“打算”、“ ”計劃、“”預測“”、“項目”、“將是”、“將會繼續”、“可能”、“ ”、“可能結果”等詞語來識別 。這些前瞻性陳述基於受風險和不確定性影響的當前 預期和假設，這可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的 大不相同。此外，新冠肺炎病毒的傳播及其可能對公司運營、對公司產品或服務的需求、全球供應鏈和總體經濟活動的影響也存在不確定性 。除法律要求外，我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。 鑑於這些風險和不確定性，敬請讀者不要過度依賴此類前瞻性 陳述。

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

格陵蘭科技控股公司

合併財務報表

截至2021年3月31日的三個月

目錄

綠地科技控股公司和 子公司

綜合資產負債表

截至2021年3月31日和2020年12月31日

(美元)

附註是未經審計的合併財務報表的組成部分 。

綠地科技控股公司和 子公司

綜合資產負債表

截至2021年3月31日和2020年12月31日(續)

(美元)

附註是未經審計的合併財務報表的組成部分 。

綠地科技控股公司和 子公司

合併經營報表和綜合 收益(虧損)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

(未經審計，美元)

附註是未經審計的合併財務報表的組成部分 。

綠地科技控股公司和 子公司

股東權益合併報表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

(未經審計，以美元計算，股票 數據除外)

附註是未經審計的合併財務報表的組成部分 。

綠地科技控股公司和 子公司

合併現金流量表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

(未經審計，美元)

附註是未經審計的合併財務報表的組成部分 。

綠地科技控股公司和 子公司

合併現金流量表

截至2021年3月31日和 2020年3個月(續)

(未經審計，美元)

附註是未經審計的合併財務報表的組成部分 。

綠地科技控股公司和 子公司

未經審計的合併財務報表附註

注1--組織和主要活動

格陵蘭技術控股公司，前身為格陵蘭收購公司(“格陵蘭”或“公司”)，於2017年12月28日註冊成立 ，為英屬維爾京羣島有限責任公司。本公司成立為空白支票公司，目的是 與一家或多家目標企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、資本重組、重組或類似的業務合併 。2019年10月24日，本公司以反向資本化方式收購中柴控股(香港)有限公司全部流通股，並將其名稱由綠地收購公司更名為綠地科技控股 公司。

綠地為根據香港法例於二零零九年四月二十三日成立的控股公司 主要營運公司中柴控股(香港)有限公司(“中柴控股”)的母公司。綠地透過中柴控股及其他附屬公司，在中國開發及製造用於物料搬運機械的傳統傳動 產品，以及為機器人貨船開發型號，預計將於不久的將來在中國生產 。

格陵蘭通過其子公司：

格陵蘭的變速器產品是叉車的關鍵部件，用於製造和物流應用，如工廠、車間、倉庫、物流中心、造船廠和海港。格陵蘭的變速器產品用於1噸至15噸的叉車，有的採用機械換檔 ，有的採用自動換檔。格陵蘭將這些變速器產品直接出售給叉車製造商。叉車在中國和全球不同行業的許多企業的物流中扮演着重要的角色。一般來説，叉車需求最大的行業是運輸、倉儲物流、電機和汽車。

隨着格陵蘭的收入從截至2020年3月31日的三個月的約987萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的約2461萬美元，中國製造業對叉車的需求不斷增加。自2020年3月下旬以來，公司業務 已逐漸從新冠肺炎疫情導致的停擺帶來的負面影響中恢復過來，在截至2021年3月31日的三個月內，公司的部分積壓訂單得到了處理，這促進了截至2021年3月31日的三個月的 收入增長。截至2021年和2020年3月31日止三個月，綠地分別向中國超過100家叉車製造商售出36,986套和17,075套變速器產品。

2020年12月，綠地成立了一個新的部門 ，專注於電動工業車市場，綠地打算開發這個市場，以使其產品供應多樣化。有了這個新部門，格陵蘭計劃開發和部署下一代工業車輛。格陵蘭計劃在美國東海岸建立一個新的工廠，並在2021年第三季度至第四季度開始生產電動工業汽車。

新型冠狀病毒，俗稱“新冠肺炎”， 首先在中國大陸發現，然後在亞洲，最終在世界各地爆發，嚴重影響了中國境內的商業和製造業活動 ，包括旅行限制、廣泛的強制性隔離和中國境內的商業活動暫停 。自2020年2月3日起，公司宣佈暫時關閉其在浙江省的運營辦事處，包括 為響應當地政府實施的緊急措施而暫停生產活動。本公司的 運營子公司在2020年2月底之前暫時關閉。此外，疫情嚴重限制了供應商及時向公司提供低成本、高質量零部件和材料的能力。浙江省是中國受影響最嚴重的地區之一，我們的大部分業務都是在浙江省開展的。截至本報告之日，隨着政府官員從2020年4月開始放寬限制措施，中國工業已逐步恢復營業。然而，由於當前的全球大流行，在評估新冠肺炎對我們業務的未來影響時，我們仍然保持謹慎和 謹慎。

公司股東

截至2021年3月31日，森特羅控股有限公司(Cenntro Holding Limited)擁有格陵蘭69.60%的已發行普通股。Cenntro Holding Limited由本公司主席王祖光先生控制及實益擁有。

本公司的子公司

中柴控股是本公司的全資子公司，擁有浙江中柴機械有限公司(“浙江中柴”)89.47%的股份、上海恆宇企業 管理諮詢有限公司(“恆宇”)62.5%的股份和杭州綠地機器人有限公司(“杭州綠地”)100%的股份。

本公司附屬公司浙江中柴 為浙江盛特傳動股份有限公司(“盛特”)的唯一股東。在2019年7月15日將其所有權 轉讓給中柴控股之前，它還擁有恆宇62.5%的股份。

綠地科技控股公司和 子公司

未經審計的合併財務報表附註

注1--組織和主要活動(續)

浙江中柴

浙江中柴是一家有限責任公司，註冊於2005年11月21日，是中柴控股在中國的直營子公司。2007年4月5日，於2006年4月24日註冊成立的英屬維爾京羣島有限責任公司Usunco Automotive Limited(“Usunco”)向浙江中柴投資800萬美元，獲得其約75.47%的權益。2009年12月16日，Usunco同意將其在浙江中柴的75.47%權益轉讓給中柴控股。2010年4月26日，新昌縣科儀機械有限公司將其持有的浙江中柴24.528%股權全部轉讓給中柴控股，對價為260萬美元。二零一七年十一月一日，浙江中柴總裁何孟興先生控制及實益擁有的實體--新昌縣久新投資管理 合夥企業(LP)(“九新”)以10.53%的權益結束其在浙江中柴約人民幣31,590,000元的投資。截至2021年3月31日，中柴 控股擁有浙江中柴約89.47%的股份，久信擁有浙江中柴約10.53%的股份。

自2006年以來，公司一直通過浙江中柴 從事主要用於叉車的傳動系統的製造和銷售。這些叉車用於 製造和物流應用，如工廠、車間、倉庫、配送中心、造船廠和海港。變速器系統是叉車的關鍵部件。該公司為叉車製造商提供傳動系統。它的傳動系統適用於1噸到15噸的叉車，既可以是機械換檔，也可以是自動換檔。所有產品 目前均在本公司位於中國浙江新昌的工廠生產，並銷往國內和海外 市場。本公司已於2019年10月遷往位於中國浙江省新昌市梅竹市的新工廠。

恆宇

恆宇是一家有限責任公司，於2015年9月10日在中國上海保税區註冊 。恆裕持有的資產除Cenntro Holding Limited所欠的應收賬款外，並無其他資產。恆宇的主要業務是投資管理和諮詢服務。

杭州綠地

杭州綠地是一家有限責任公司，於2019年8月9日在中國浙江杭州蘇寧廣場註冊成立。杭州綠地從事貿易業務。

格陵蘭理工學院

格陵蘭技術公司於2020年1月14日在特拉華州註冊成立，成為格陵蘭(“格陵蘭科技”)的全資子公司。該公司的目標是 將其作為其在美國的運營場所，為北美市場組裝、營銷和銷售電動工業車輛。

截至2021年3月31日，這些未經審計的合併財務報表中包含了本公司子公司的詳細信息，詳情如下： 截至2021年3月31日這些未經審計的合併財務報表中包含的公司子公司的詳細信息如下：

綠地科技控股公司和 子公司

未經審計的合併財務報表附註

附註2-主要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的綜合財務報表 是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。 合併財務報表包括本公司及其全資子公司的財務報表。公司與其子公司之間的所有重大公司間交易和餘額在合併後將被取消。 公司與其子公司之間的所有重大交易和餘額將在合併後註銷。

合併原則

合併財務報表包括 格陵蘭技術控股公司及其子公司的賬目，並根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。合併後，公司間帳户和交易已註銷。 已對以前報告的財務信息進行了某些重新分類，以符合本期列報。

根據會計準則編碼(“ASC”) 805，業務合併被計入 反向資本重組(“資本重組交易”)。就會計和財務報告而言，基於事實 和情況，中柴控股被視為收購人，包括：

由於中柴控股為會計上的收購方 ，本公司於業務合併後向證券交易委員會提交的財務報告“猶如”中柴控股為本公司的前身及法定繼承人一樣編制。中柴控股的歷史業務被視為 為本公司的業務。因此，本報告所載財務報表反映(I)中柴 Holding於業務合併前的歷史經營業績;(Ii)本公司與中柴控股於2019年10月24日業務合併後的合併結果(br};)(Iii)中柴控股按其歷史成本計算的資產及負債，及(Iv)綠地所有呈列期間的 股權結構。中柴控股獲得綠地750萬股，以換取全部股本， 追溯至2017年12月31日反映，並將用於計算之前所有期間的每股收益。與將 交易視為中柴控股的反向資本化一致，業務合併交易中並無記錄 無形資產或商譽的增資基礎。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務 報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的 收入和費用金額。管理層使用在作出估計時 可用的最佳信息進行這些估計。實際結果可能與這些估計不同。截至2021年及2020年3月31日止三個月的重大估計包括壞賬準備、存貨準備、物業、廠房及設備的使用年限、評估長期資產減值時使用的假設 及遞延税項資產估值及應計税款。

非控股權益

本公司 子公司的非控股權益按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則810合併(“ASC 810”)的規定入賬，並作為權益的一個組成部分報告，與母公司的權益分開。 購買或出售不會導致控制權變更的股權被計入股權交易。可歸因於非控股權益的經營業績 包括在我們的綜合經營業績中，一旦失去控制，出售的權益 以及保留的權益(如果有的話)將按公允價值報告，任何收益或損失都將在收益中確認。

綠地科技控股公司和 子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

外幣折算

所附合並財務報表 以美元(“美元”或“$”)列報。本公司的本位幣為人民幣(“人民幣”)。外幣交易 最初按交易日規定的本位幣匯率記錄。 初始記錄金額與結算金額之間的任何差額將作為外幣交易的損益記錄在合併的 操作報表中。

人民幣不能自由兑換成外幣，所有外匯交易必須通過授權機構進行。中國政府對中國境外與商業運營無關的資金轉移實施了重大的 匯兑限制。

現金和現金等價物

出於財務報告的目的， 公司將購買的原始到期日在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。截至2021年3月31日，該公司在美國擁有一個銀行賬户。本公司在中國及香港特別行政區(“特區”)設有銀行賬户。在中國和香港特別行政區的金融機構或國有銀行的餘額不在保險範圍內 。

受限現金

受限現金是指銀行持有的作為銀行承兑匯票擔保的金額 ，以及為短期銀行貸款擔保的金融產品，因此在銀行承兑票據和銀行貸款履行或到期(通常在 12個月內)之前，公司不能使用 。

金融工具的公允價值

本公司適用ASC820的規定，公允價值計量和披露 ，適用於要求按公允價值列賬的金融工具。公允價值是指在計量日期市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金或最有利的市場 出售資產或轉移負債時應收到的 價格(退出價格)。本公司採用基於可觀察和不可觀察輸入的三級 公允價值層次結構，該層次結構對用於制定我們關於公允價值的假設的信息進行優先排序 。公允價值計量在公允價值層次中按級別單獨披露。

綠地科技控股公司和 子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應收票據、應付賬款、其他應付賬款和應計負債、短期銀行貸款和應付票據。

現金和現金等價物、 限制性現金、應收賬款、應付賬款以及其他流動資產和負債的賬面價值接近公允價值，因為這些項目具有短期性質。由於期限較短，短期銀行貸款的估計公允價值與其列報的賬面價值並無重大差異，借款利率與剩餘期限和風險狀況相似的貸款的利率接近 。由於賬面金額是對公允價值的合理估計，這些金融 工具被歸類在公允價值等級的第一級。

應收帳款

應收賬款按可變現淨值 計入。本公司定期審核其應收賬款，並在個人餘額的可收回性存在疑問時給予一般和具體撥備 。在評估個人應收賬款餘額的可收款性時，公司會考慮 許多因素，包括餘額的年齡、客户的歷史付款記錄、其當前的信譽以及當前的 經濟趨勢。在竭盡全力收集後，帳目被註銷了。本公司僅向被認為負有財務責任的已建立的 客户授予信用條款。對客户的信用期限為客户收到購買的商品後60天內 。如果要對應收賬款進行撥備或核銷，這些應收賬款將在合併業務表中確認為營業費用 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，壞賬準備餘額分別為98萬美元和108萬美元。

盤存

存貨按成本或 可變現淨值中較低者列報，按估計銷售價格減去預計完工和處置所產生的任何進一步成本計算。 原材料成本採用加權平均法計算，並以採購成本為基礎。在製品和產成品成本 使用加權平均法確定，包括直接材料、直接人工和適當比例的管理費用。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的庫存儲備分別為000萬美元和000萬美元。公司 根據對當前和未來需求預測的假設，記錄過剩或過時庫存的庫存儲備。

預付款給供應商

預付款給供應商是指為購買零部件和/或原材料而預付給供應商的免息 現金。截至2021年3月31日和2020年12月31日，對供應商的預付款餘額分別為54萬美元和 45萬美元。

物業、廠房和設備

財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報，包括大幅延長現有資產使用壽命的支出。不延長資產使用壽命的維修和維護支出 在發生時計入費用。

折舊是使用直線法在其估計的 使用壽命內提供的。預計使用壽命如下：

綠地科技控股公司和 子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

當資產被出售或報廢時，其成本和 累計折舊將從合併財務報表中沖銷，因出售資產而產生的任何損益在處置期間確認為其他收入的一個要素 。維護和維修成本在收入中計入 已發生的費用，而重大續訂和改進則記入資本。

土地使用權

根據中華人民共和國法律，政府擁有 中華人民共和國的所有土地。只有通過中國政府授予的土地使用權，公司或個人才有權擁有和使用土地。授予本公司的土地使用權以直線法攤銷，租賃期為50年 。

長期資產減值

根據財務會計準則委員會(FASB ASC)360“物業、廠房和設備”，只要發生事件或環境變化表明長期資產的相關賬面金額可能無法收回，就會定期評估長期資產的減值 。

在評估長期資產的可回收性時， 本公司根據FASB ASC 360-10-15對資產的使用和最終處置預期產生的未來現金流進行最佳估計。若該資產的估計未來未貼現現金流入減去估計未來未貼現現金流出 未貼現現金流出少於賬面值，則減值虧損確認的金額等於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。待處置且有既定處置計劃的資產，無論是通過出售還是放棄，均以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者報告。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度未確認減值虧損。

租賃

ASC 842取代了ASC 840“租賃”中的租賃要求，通常要求承租人確認資產負債表上的經營和融資租賃負債以及相應的使用權資產，並圍繞租賃安排產生的現金流的金額、時間和不確定性提供更好的披露。轉移資產所有權附帶的幾乎所有利益和風險的租賃與融資租賃一樣被計入 ，就好像在租賃開始時發生了資產收購和債務產生一樣。所有其他 租賃均作為運營租賃入賬。

當實體 出售其擁有的資產並立即從買方租回該資產時，就會發生回租交易。然後賣方成為承租人，買方成為出租人。根據ASC 842，雙方必須評估買方-出租人是否已獲得對資產的控制權，以及是否發生了出售。

本公司已確定，其在本年度新簽訂的回租交易 不符合銷售資格，因為控制權未轉讓給買方-出租人。因此， 本公司將交易的租賃部分歸類為融資租賃，據此本公司繼續對資產進行折舊 ，並記錄了從買方-出租人收取的對價的融資義務，隱含利率為4.0038%。

綠地科技控股公司和 子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

法定儲備金

根據“中華人民共和國外商投資企業管理條例” ，在中國設立的外商投資企業必須撥備一定的法定準備金， 即(I)普通儲備基金、(Ii)企業發展基金和(Iii)員工福利和獎金基金，這些資金從企業在中國法定賬户中報告的淨利潤中撥付。外國獨資企業必須將其年度税後利潤的至少10%撥入總儲備基金，直至該基金餘額達到其各自注冊資本的50% 。允許非獨資外商投資企業根據董事會的自由裁量權進行上述分配 。對於所有外商投資企業，企業發展基金、職工福利和獎金基金的撥款由董事會決定 。上述準備金只能用於特定目的，不能作為現金股息 分配。

收入確認

根據ASC主題606“與客户簽訂合同的收入 ”，當貨物或服務轉讓給客户時，公司確認收入，金額 反映公司預期從這些貨物或服務中獲得的對價。在確定何時以及 如何從與客户的合同中確認收入時，公司執行以下五步分析：(I)確定與客户;的合同(Ii)確定履約義務;(Iii)衡量交易價格;(Iv) 將交易價分配給履約義務，以及(V)在公司履行每項履約義務時確認收入 。該公司的收入來自其產品的加工、分銷和銷售。公司確認 其扣除增值税(“增值税”)後的收入。本公司需繳納增值税，税率為銷售發票價值的17%，直至2018年4月30日，之後税率降至16%。自2019年4月1日起，增值税税率進一步下調至13%。 除銷售發票金額外，銷項增值税由客户承擔，進項增值税除出口銷售不退還的進項增值税以外，由公司 承擔。

收入在 公司確定客户已獲得產品控制權後的某個時間點確認。當履行義務(通常在客户接受或消費時)以 淨銷售價格(交易價)且ASC 606項下的每個標準均已滿足時，控制權通常被視為已轉讓給客户。合同條款可能要求公司將成品 送到客户所在地，或者客户可以在公司的工廠提貨。國際銷售在貨物清關離開港口時確認。

公司已於 2018年1月1日採用ASC 606，採用修改-回溯法(簡稱MRM)的過渡方式。採用ASC 606對公司的 留存收益期初餘額沒有影響。

本公司的合同均為短期 性質，合同期不超過一年。應收賬款在公司擁有無條件對價權利時入賬。

合同不提供任何價格保護，但 允許在出現質量問題時退貨，這是標準保修。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司產品退貨和記錄的銷售退貨準備金 最低。回扣總額約佔綠地總收入的0.53% 和0.43%。

下表列出了收入的細分 ：

綠地科技控股公司和 子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

銷貨成本

銷售成本主要包括材料成本、運費、採購和接收成本、檢驗成本、內部轉移成本、工資、員工薪酬、攤銷、 折舊和相關成本，這些成本可直接歸因於產品的生產。存貨減記以降低成本 或可變現淨值也記錄在銷貨成本中。

銷售費用

銷售費用包括 工資、差旅費和交通費等運營費用。

一般和行政費用

一般和行政費用包括管理 和辦公室工資和員工福利、辦公設施和辦公設備折舊、差旅和娛樂、法律和 會計、諮詢費和其他辦公費用。

研究與開發

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，研發成本按已發生的費用計入費用，總額分別約為959,545美元和564,298美元。

政府補貼

當 有合理保證將收到補貼並且所有附加條件都將得到遵守時，才會確認政府補貼。當補貼與費用項目 相關時，在系統基礎上使補貼與 擬補償的成本相匹配所需的期間內，該補貼被確認為收入。如果補貼與資產相關，則將其確認為其他長期負債，並以與相關資產的折舊方法一致的方式發佈到 預期使用壽命內的運營報表。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他長期負債中記錄的政府補貼總額分別為227萬美元和234萬美元。 截至2020年12月31日，其他長期負債中記錄的政府補貼總額分別為227萬美元和234萬美元。

所得税

本公司按照 根據FASB ASC 740“所得税”的負債法核算所得税。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的差額而釐定，採用的已制定税率將於預期差額逆轉的期間 生效。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，公司將計入抵銷遞延税項資產的估值津貼 。税率變化對遞延税金的影響在包括頒佈日期 日期的期間內的收入中確認。

綠地科技控股公司和 子公司

未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

本公司還遵循FASB ASC 740，其中涉及確定是否應在納税申報單上申報或預期申報的税收優惠應記錄在財務報表中。 只有在税務機關根據納税狀況的技術價值進行審查後，該納税狀況更有可能 維持時，本公司才可確認來自不確定納税狀況的税收優惠。 本公司應根據納税申報的技術價值確定是否應在納税申報單上申報或預期申報的税收優惠應記錄在財務報表中。 只有當税務機關根據納税申報的技術價值審查該納税狀況時，公司才能確認該納税優惠。在 財務報表中確認的此類情況的税收優惠應基於最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠 來衡量。ASC 740還就所得税的確認、分類、利息和處罰提供指導，並在過渡期進行會計處理，並要求增加披露。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司不承擔未確認税收優惠的責任 。公司的政策是根據需要將與 所得税相關的罰款和利息費用分別計入其他費用和利息費用。在訴訟時效通過之前，本公司的歷史納税年度 將繼續接受地方當局的審查。

增值税

在中國境內銷售商品、從事維修保養或者進出口貨物的企業和個人，依照中國法律徵收增值税。在2018年4月30日之前，增值税標準税率一直是銷售總價的17%，之後税率降至16%。自2019年4月1日起，增值税税率 進一步下調至13%。購買半成品 或用於生產本公司成品的原材料所支付的增值税可用於抵銷因銷售 成品而應繳的增值税。

法定儲備金

根據“中華人民共和國外商投資企業管理條例” ，在中國設立的外商投資企業必須撥備一定的法定準備金， 即(I)普通儲備基金、(Ii)企業發展基金和(Iii)員工福利和獎金基金，這些資金從企業在中國法定賬户中報告的淨利潤中撥付。外國獨資企業必須將其年度税後利潤的至少10%撥入總儲備基金，直至該基金餘額達到其各自注冊資本的50% 。允許非獨資外商投資企業根據董事會的自由裁量權進行上述分配 。對於所有外商投資企業，企業發展基金、職工福利和獎金基金的撥款由董事會決定 。上述準備金只能用於特定目的，不能作為現金股息 分配。

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未經審計的合併財務報表附註

注2-重要會計政策摘要 (續)

綜合收益(虧損)

綜合收益(虧損)定義為本年度內因交易和其他事項引起的權益變動 ，不包括所有者投資和分配給所有者的變動 ，不包括在所得税費用或收益的計算中。累計綜合收益包括外幣折算 。本公司根據美國會計準則主題220“綜合 收益”列報全面收益(虧損)。

每股收益

公司根據ASC主題260“每股收益” 計算每股收益。每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數 。稀釋後每股收益的計算方法與基本每股收益類似，但 分母增加，以包括潛在普通股等價物已發行以及如果額外普通股具有攤薄性質時將發行的額外普通股數量。 如果潛在普通股等價物已發行且額外普通股為稀釋普通股，則稀釋後每股收益的計算方式與基本每股收益類似。2019年10月24日，本公司完成了與綠地收購公司的反向合併，由此本公司獲得了7,500,000股股份，以換取所有股本， 這些股份將追溯至2017年12月31日，並將用於計算之前所有期間的每股收益。已更新每股金額 ，以顯示交換對每股收益的影響，就像交換髮生在公司年度財務報表的兩個年度年初 一樣。證券交易所的影響也體現在公司的 股東權益報表上。

根據本公司與印第安納州公司(“CIIX”)於2019年8月21日訂立的服務協議(“服務 協議”)(“服務協議”)，CIIX將自2019年8月21日起向本公司提供為期三個月的若干投資者關係服務。其後於二零二零年二月二十四日，本公司與CIIX訂立終止協議(“CIIX終止 協議”)，以終止各自於服務協議項下的責任。根據CIIX終止協議， 公司同意向CIIX發行5,000股無面值的限制性普通股(“CIIX終止股份”)。

根據本公司與馬薩諸塞州有限責任公司Skyline Corporate Communication Group，LLC於2019年8月15日訂立的投資者關係諮詢 協議(“該諮詢協議”) ，SCCG將自2019年8月15日起向本公司提供為期12個月的若干投資者關係服務。其後於二零二零年二月二十五日，本公司與SCCG訂立終止 協議(“SCCG終止協議”)，以終止各自於諮詢協議項下的責任。根據SCCG終止協議 ，本公司同意向SCCG發行10,000股無面值的受限普通股(“SCCG終止 股”)。

根據CIIX終止協議及 SCCG終止協議，分別於2020年3月12日及2020年3月13日向CIIX及SCCG發行5,000股及10,000股無面值限制性普通股，並將用於計算截至2021年3月31日止三個月的每股盈利。

細分市場和相關信息

ASC 280“分部報告”建立了在中期和年度財務報表中報告經營分部信息的 標準。首席運營決策者將公司的所有業務 視為一個可報告的運營部門。

本公司從事生產和銷售各種變速箱的業務。本公司的製造流程基本上與整個公司相同，並在本公司在中國的工廠內進行 。該公司的客户主要由汽車、工程機械或倉儲設備行業的實體組成。本公司的產品在整個公司範圍內的分銷是一致的。此外，每個客户安排的經濟特徵都是相似的，因為公司在公司層面維持政策 。

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未經審計的 合併財務報表附註

附註2--主要會計政策摘要(續)

承諾和或有事項

在正常業務過程中，公司 會受到意外情況的影響，包括因正常業務過程而引起的法律訴訟和環境索賠， 涉及範圍廣泛的事項，其中包括合同違約責任。本公司根據對發生概率的評估記錄此類或有事項的應計項目 ，並在可確定的情況下記錄對負債的估計。管理層在做出這些評估時可能會考慮許多因素，包括過去的歷史、科學證據和每件事的細節。公司管理層評估了截至2021年3月31日和2020年12月31日存在的所有此類訴訟和索賠。正常業務流程 ，涉及範圍廣泛的事項，其中包括合同違約責任。本公司根據對發生概率的評估記錄此類或有事項的應計項目 ，並在可確定的情況下記錄對負債的估計。管理層在做出這些評估時可能會考慮許多因素，包括過去的歷史、科學證據和每件事的細節。公司管理層評估了截至2021年3月31日和2020年12月31日存在的所有此類訴訟和索賠。

關聯方

通常，當 存在這樣一種關係時，即存在關聯方，該關係提供了以低於一臂的距離進行交易的潛力、優惠待遇，或者能夠影響 與可能導致該關係缺失的事件的結果不同的事件的結果。關聯方可以是以下任何一方： a)關聯公司，即直接或間接控制、受另一方控制或與另一方共同控制的一方； b)實體的主要所有者、記錄所有者或已知的實益所有者，擁有實體10%以上的投票權；c)管理層， 是負責實現實體目標並具有必要決策權的人員；d)管理層或主要所有者的直系親屬 ；e)母公司和F)有能力對實體的管理或運營政策產生重大影響的其他各方 。本公司披露所有重大關聯方交易。

經濟和政治風險

本公司的業務在中國 進行。因此，本公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到中國的政治、經濟和法律環境以及中國經濟總體狀況的影響。

本公司在中國的業務 受到特殊考慮和重大風險的影響，這些風險通常與北美和西歐的公司無關。這些 包括與政治、經濟和法律環境以及外匯兑換等相關的風險。本公司的 業績可能受到中國政治和社會狀況變化以及政府政策變化的不利影響 涉及法律法規、反通脹措施、貨幣兑換、海外匯款、税率和徵税方法等 。

可能使本公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。本公司的所有現金 都存放在中國境內的國有銀行，這些存款都不在保險範圍之內。本公司並未在該等賬户中 出現任何虧損。該公司的部分銷售是信用銷售，主要面向客户，其支付能力 取決於這些領域普遍存在的行業經濟狀況；然而，由於付款期限普遍較短，與應收賬款交易有關的信用風險集中程度有限。該公司還對其客户進行持續的信用評估 ，以幫助進一步降低信用風險

匯兑風險

本公司不能保證目前的匯率將保持穩定。因此，本公司有可能於兩個可比 期間錄得相同金額的溢利，但由於匯率波動，溢利的高低視乎有關日期兑換成美元的中國人民幣匯率而定 。匯率可能會根據政治和經濟環境的變化而波動，而不會事先通知。

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未經審計的合併財務報表附註

附註2--主要會計政策摘要(續)

最近發佈的會計公告

公司 已經採用或未來可能需要採用的最新會計聲明摘要如下：

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具信用損失計量》，要求按攤餘成本列賬的金融資產按 根據歷史經驗、當前狀況和預測預計收取的淨額列報。隨後，FASB於2019年4月發佈了 ASU 2019-04，對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝的編纂改進，以及 主題825，金融工具。為澄清經營性租賃產生的應收賬款屬於租賃範圍 會計準則。2019年10月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具-信貸損失(主題326)，衍生品 和對衝(主題815)和租賃(主題842)，將美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)定義為小型報告 公司的公共申請者的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期 。由於本公司是一家較小的報告公司，在2023年1月1日之前不需要實施。採用該標準需要使用修改後的追溯方法，對截至 生效日期的留存收益進行累積效果調整，以使現有的信用損失方法與新標準保持一致。公司正在評估該準則 對其合併財務報表(包括會計政策、流程和系統)的影響，預計該準則將對其合併財務報表產生 輕微影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04(主題 350)無形資產-商譽和其他：簡化商譽減值測試，取消了商譽 減值測試的第二步，該測試需要假設的購買價格分配。根據修訂的指導方針，報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額將 確認商譽減值費用，但不得超過商譽的賬面金額 。經ASU 2019-10修訂後，本ASU將在預期基礎上應用，並在2022年12月15日之後開始的中期和年度 期間有效，2017年1月1日之後執行的任何減損測試都允許提前採用。公司 正在評估應用本標準的影響，預計採用ASU 2017-04不會對公司的合併財務報表產生重大影響 。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13披露 框架-公允價值計量披露要求的更改，其中取消、增加和修改了ASC 820項公允價值計量的某些 披露要求。本ASU將在前瞻性基礎上適用於某些修改後的 或新的披露要求，而標準中的所有其他修訂將在追溯的基礎上應用。新標準 在2019年12月15日之後的中期和年度期間生效，並允許提前採用。本公司於2020年1月1日採用主題 820。採用ASU 2018-13年度並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號， “所得税”(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12將通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化 所得税的會計核算。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的一致應用，並簡化了公認會計準則的應用。對於公共企業實體， 本更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。 本公司預計ASU 2019-12年度的要求不會對其合併財務報表 產生實質性影響。

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未經審計的 合併財務報表附註

附註3-集中於銷售收入和成本

主要客户和供應商的集中度：

截至2021年3月31日和2020年12月31日，來自公司主要 客户的應收賬款分別佔應收賬款總額的30.99%和39.69%。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，沒有供應商分別佔公司總採購量的 10%以上。

附註4-應收賬款

應收賬款是扣除壞賬準備後的淨額。

壞賬準備的變動如下：

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未經審計的合併財務報表附註

注5--庫存

附註6-應收票據

銀行票據和商業票據是客户購買本公司產品的支付方式 ，分別由金融機構或商業實體發行，使本公司有權在到期時收到發行人的全額面額，不產生利息，一般從發行之日起計 至3個月至6個月。截至2021年3月31日，本公司向交通銀行和杭州銀行質押了總額為2745萬美元的應收票據，作為發行總額為2618萬美元的銀行承兑票據的擔保。截至2020年12月31日，本公司向交通銀行質押了總額為2653萬美元的應收票據，作為發行總額為2370萬美元的銀行承兑票據的擔保手段。 本公司預計將在6個月內收回應收票據。

注7-房產、廠房和設備以及在建工程

(A)截至2021年3月31日和2020年12月31日，財產、廠房和設備 包括：

截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月，折舊費用分別為62萬美元和56萬美元，其中分別計入收入成本和存貨成本的折舊費用為38萬美元和37萬美元，其餘計入一般管理費用和研發費用等。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，0美元和375,119美元的在建工程被轉換為固定資產。

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未經審計的合併財務報表附註

注7-房產、廠房和設備以及施工進度 (續)

受限資產包括以下內容：

截至2021年3月31日，本公司向ABC新昌和農村商業銀行抵押其 建築物所有權賬面淨值人民幣7211萬元(合1101萬美元)作為擔保， 用於其最大風險敞口為人民幣9463萬元的貸款安排。

截至2020年12月31日，本公司向農行新昌和農村商業銀行抵押其 樓宇所有權賬面淨值人民幣7211萬元(合1105萬美元)作為其貸款安排的擔保，最大風險敞口為人民幣1.0463億元。

2019年1月3日，本公司向第三方出售了一套 製造設備，總收益為308萬美元(人民幣2125萬元)，並簽訂了 租賃協議，根據該協議，本公司同意回租每個物業，初始租期為3年。2020年5月12日， 本公司預付融資租賃義務，累計支付134萬美元。

2019年4月26日，本公司向第三方出售了包括總裝線和差異化裝配線在內的各種 設備，總收益為212萬美元 (人民幣1466萬元)，本公司簽訂了租賃協議，根據該協議，本公司同意回租每個物業 ，初始租期為2年。2020年4月30日，本公司預付融資租賃義務，共計支付94萬美元 萬美元。

2020年5月27日，本公司將包括總裝線和差異化裝配線在內的各種設備 出售給第三方，總收益為142萬美元(人民幣1000萬元 )，並簽訂了租賃協議，根據該協議，本公司同意回租每個物業，初始租期為 2年。

公司確定，它沒有將資產控制權 讓給買方-出租人。因此，本公司將該等交易計入失敗的售後回租， 本公司繼續對資產進行折舊，並就從買方-出租人收取的代價記錄融資義務。

附註8-土地使用權

土地使用權包括以下內容：

截至2021年3月31日，有賬面淨值為400萬美元的土地使用權 ，大約用作公司短期銀行貸款的抵押品。截至2020年12月31日，有賬面淨值404萬美元的土地使用權，約用作公司短期銀行貸款的抵押品。

預計未來攤銷費用如下：截至2021年3月31日 ：

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未經審計的 合併財務報表附註

附註9-應付票據

截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別以206萬美元和224萬美元的限制性現金、2745萬美元和 2653萬美元的應收票據以及400萬美元和404萬美元的土地使用權作為應付無息票據的抵押品，自發行之日起計9個月至一年的時間內，應付無息票據分別以206萬美元和224萬美元的限制性現金、2745萬美元和 2653萬美元的應收票據以及400萬美元和404萬美元的土地使用權作為擔保。

所有應付票據在每筆貸款交易中都要支付本金0.05%的銀行手續費 ，這筆手續費包括在營業報表的財務費用中。應付票據的 利息是免費的。

附註10-應付帳款

應付賬款彙總如下：

附註11-短期銀行貸款

短期貸款摘要如下：

截至2021年3月31日的短期貸款如下：

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未經審計的合併財務報表附註

附註11-短期銀行貸款(續)

截至2020年12月31日的短期貸款如下：

所有短期銀行貸款均從中國當地銀行 獲得，並在一年內償還。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，銀行短期貸款的平均年利率分別為4.597%和4.547%。本公司分別於2021年3月31日和2020年12月31日遵守了 貸款財務契約。

附註12--其他流動負債

其他流動負債摘要如下：

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未經審計的合併財務報表附註

附註13--其他長期負債

其他長期負債摘要如下：

這項補貼主要包括中國政府為鼓勵中國固定資產轉型而給予的獎勵 和中國政府提供的其他雜項補貼。截至2021年3月31日，與2020年12月31日相比，贈款收入增加了70萬美元。這一變化主要是由於產生 資格費用的時間安排。

附註14-長期應付款項

2019年1月3日，本公司向第三方出售了一套 製造設備，總收益為308萬美元(人民幣2125萬元)，並簽訂了 租賃協議，根據該協議，本公司同意回租每個物業，初始租期為3年。2020年5月12日， 本公司預付融資租賃義務，累計支付134萬美元。

2019年4月26日，本公司向第三方出售了包括總裝線和差異化裝配線在內的各種 設備，總收益為212萬美元 (人民幣1466萬元)，本公司簽訂了租賃協議，根據該協議，本公司同意回租每個物業 ，初始租期為2年。2020年4月30日，本公司預付融資租賃義務，共計支付94萬美元 萬美元。

2020年5月27日，該公司將包括總裝線和差異化裝配線在內的各種設備 出售給第三方，總收益為142萬美元(約合人民幣1000萬元 )。本公司還簽訂了租賃協議，根據該協議，本公司同意回租每個物業，初始租期 為2年。

公司確定，它沒有將資產控制權 讓給買方-出租人。因此，設備的銷售不符合銷售-回租會計的條件。因此， 總收益已記錄為融資義務，與出售和租賃的製造設備相關的資產 仍保留在公司的綜合資產負債表中，並繼續折舊。 融資義務的當期部分和長期部分分別包括在長期應付款-當前部分和長期應付賬款-非流動部分中。

附註15-股東權益

優先股- 公司有權發行不限數量的無面值優先股，分為A類至 E類五類，每一類的指定、權利和優惠由公司董事會修訂組織章程大綱和章程細則的決議確定，以創建該等指定、權利和優惠。本公司有五類 優先股，使本公司在每類優先股的發行條款上具有靈活性。必須以相同的權利和義務發行同一類別的所有股票 。因此，從五類優先股開始將允許公司在不同的時間以不同的條款發行股票 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有指定、發行或 發行的優先股。

普通股- 公司有權發行不限數量的無面值普通股。本公司普通股持有人每股有權 投一票。截至2021年3月31日和2020年12月31日，已發行和已發行的普通股分別為10,498,127股和10,225,142股 。

2018年7月27日，公司完成了4,400,000股的首次公開募股(IPO)，包括承銷商部分行使其超額配售選擇權，超額配售選擇權的金額為 400,000股。每個單位包括一股普通股，無面值，一份認股權證，購買一股普通股的一半，以及一項 在完成初始業務合併時獲得一股普通股十分之一的權利。

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未經審計的合併財務報表附註

附註15--股東權益(續)

在完成首次公開募股的同時，本公司完成了向綠地資產管理公司(“保薦人”) 和查爾丹資本市場有限責任公司(Chardan Capital Markets，LLC)發行282,000個單位的私募。

2019年，關於業務合併，已贖回3,875,458股可贖回股份，將81,400股可贖回股份轉換為普通股，完成反向資本重組後剩餘1,906,542股普通股 。

根據股份交換協議，綠地 向賣方收購中柴控股的全部已發行及已發行股權，以換取向賣方發行的7,500,000股新發行的、無票面價值的綠地 普通股(“交換股份”)。因此，賣方成為綠地的 控股股東，中柴控股成為綠地的直接全資子公司。業務合併 被視為由換股實現的反向合併，其中中柴控股被視為收購方，用於會計和財務報告目的 。與業務合併相關的購買中柴控股應佔普通股股數的資本重組追溯至2017年12月31日，並將用於計算所有呈報前期的 每股收益。證券交易所的影響也體現在公司的 股東權益報表上。

根據與周漢儀 周於2019年5月29日簽訂的若干發起人協議，向周漢儀發行50,000股新發行普通股，作為業務合併的發起人費用。

就業務合併而言，如權利持有人選擇將其權利轉換為相關普通股，則本公司所有已發行權利按每股權利十分之一(1/10)普通股基準轉換為468,200股普通股 。

根據本公司與印第安納州公司(“CIIX”)於2019年8月21日訂立的服務協議(“服務 協議”)(“服務協議”)，CIIX將自2019年8月21日起向本公司提供為期三個月的若干投資者關係服務。根據服務協議，本公司須於諮詢協議期限內按季支付CIIX費用，包括三期平均每月分期付款12,000元 及5,000股無面值的本公司限制性普通股。於2020年2月24日，綠地與CIIX簽訂終止協議(“CIIX終止協議”)，以終止 各自在服務協議項下的義務。根據CIIX終止協議，本公司同意向CIIX發行5,000股 無面值的限制性普通股(“CIIX終止股份”)。於CIIX收到CIIX終止股份 後，本公司將已完全履行服務協議項下的付款責任。

根據本公司與馬薩諸塞州有限責任公司Skyline Corporate Communication Group，LLC於2019年8月15日訂立的投資者關係諮詢 協議(“該諮詢協議”) ，SCCG將自2019年8月15日起向本公司提供為期12個月的若干投資者關係服務。根據諮詢協議，本公司須在諮詢協議期限內按季支付SCCG費用，包括每月5,000美元及1,250股無面值的本公司限制性普通股。 於二零二零年二月二十五日，綠地與SCCG訂立終止協議(“SCCG終止協議”) 以終止各自於諮詢協議項下的責任。根據SCCG終止協議，本公司同意 向SCCG發行10,000股無面值的受限普通股(“SCCG終止股份”)。於SCCG收到SCCG終止股份 後，本公司將已完全履行其在諮詢協議項下的付款責任。

於2020年11月10日，本公司向晶金授予共計135,000股限制性普通股 。

2020年12月30日，本公司向王雷蒙授予共計69,000股限制性普通股。

2021年2月8日，本公司向王雷蒙授予共計51,000股限制性普通股。

權利-在企業合併完成後，每個權利持有人 將獲得一股普通股的十分之一(1/10)，即使該 權利持有人贖回了其持有的與企業合併相關的所有公開股票。在權利交換 時，不會發行零碎股份。完成業務合併後，權利持有人將不需要支付額外代價以獲得其額外股份 ，因為與此相關的代價已包括在投資者在首次公開發行中支付的單位收購價 中。如果本公司就企業合併訂立最終協議，而 公司將不是尚存實體，則最終協議規定權利持有人將獲得每股相同的代價 普通股持有人將在交易中獲得轉換為普通股的基準，權利的每位持有人 將被要求肯定地轉換其權利，以獲得每項權利的1/10股份(無需支付額外的 代價)。在權利交換時可發行的股票將可以自由交易(但由 公司的關聯公司持有的範圍除外)。

如果本公司無法在合併期內完成業務合併 並且本公司清算了信託賬户中持有的資金，權利持有人將不會收到關於其權利的任何此類資金，也不會從 信託賬户以外持有的公司資產中獲得與該權利相關的任何分配，權利到期將一文不值。此外，在企業合併完成後，不存在 未能向權利持有人交付證券的合同處罰。此外，在任何情況下，公司 均不需要以現金淨額結算權利。因此，這些權利可能會一文不值地到期。

截至2021年3月31日，由於業務合併，所有現有權利 均轉換為468,200股普通股。

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未經審計的合併財務報表附註

附註15--股東權益(續)

手令-公共認股權證 只能針對整數股行使。於行使公開認股權證時，不會發行零碎股份。公開認股權證將於(A)企業合併完成或(B)2019年7月24日較晚時開始行使。任何公共認股權證 不得以現金方式行使，除非本公司擁有一份涵蓋行使公開認股權證後可發行普通股的有效及有效登記説明書 ，以及一份與該等普通股有關的現行招股説明書。儘管如上所述，若涵蓋可於行使公開認股權證時發行的普通股的登記 聲明於企業合併完成 起計90天內未生效，則在有有效登記聲明及本公司未能維持有效登記聲明的 期間，持有人可根據證券法規定的註冊豁免 以無現金基準行使公開認股權證。如果沒有註冊豁免，持有者將無法 在無現金基礎上行使其公共認股權證。公開認股權證將自企業合併完成之日起五年內到期，或在贖回或清算時更早到期。

公司可以贖回認股權證 (不包括私募認股權證)全部而非部分贖回認股權證，每份認股權證的價格為0.01美元：

如果本公司要求贖回公共認股權證， 管理層將有權要求所有希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議中所述的“無現金基礎”行使公共認股權證。 行使認股權證時可發行普通股的行使價和數量可能會在某些情況下進行調整，包括股票分紅、非常股息或資本重組、重組、合併或合併。 然而，認股權證將不會就低於其行使價的普通股發行進行調整。 此外，在任何情況下，本公司均不會被要求以現金淨額結算權證。因此，認股權證可能會到期變得一文不值。

私募認股權證與首次公開發售中出售的單位相關的公開認股權證 相同，不同之處在於私募認股權證和可於 行使私募認股權證時發行的普通股在企業合併完成後30天內不得轉讓、轉讓或出售， 除某些有限的例外情況外。此外，私募認股權證可在無現金基礎上行使，只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，則不可贖回 。如果私募認股權證由 初始購買者或其許可受讓人以外的其他人持有，則私募認股權證將可由本公司贖回，並可由該 持有人按與公開認股權證相同的基準行使。

截至2021年3月31日，未償還認股權證總數為4682,000份 ，其中包括由CEDE&CO持有的4,621,985份公開認股權證，以及分別由Chardan Capital Markets，LLC 和格陵蘭資產管理公司持有的22,000份和260,000份私募認股權證。

2021年2月，為發行221,985股新發行的普通股行使了某些認股權證 。該公司從行使這些認股權證中獲得1858841美元的現金收益。

單位購買選擇權

2018年7月27日，公司以100美元的價格向Chardan (及其指定人)出售了從2019年7月24日晚些時候開始以每單位11.50美元的價格購買最多240,000個單位的選擇權(或總行使價格為2,760,000美元)，並完成了一項業務合併。單位購買選擇權可由持有者選擇以現金或無現金方式行使，截止日期為2023年7月24日。行使該選擇權後可發行的單位與首次公開募股中提供的單位相同。 該期權行使後可發行的單位與首次公開募股中提供的單位相同。本公司將單位購買選擇權(包括收到100美元現金支付)計入首次公開募股(IPO)的費用，從而直接計入股東的 股權。該購股權及根據該購股權購買的該等單位，以及該等單位的普通股、該等單位所包括的權利、該等單位所包括的權利可發行的普通股、該等單位所包括的認股權證，以及該等認股權證的 股份，均已被FINRA視為補償，因此根據FINRA的納斯達克行為規則第(br}5110(G)(1)條)，須受180天禁售期的限制。此外，在首次公開發行後的一年內(包括上述180天期間)，該期權不得出售、轉讓、轉讓、質押或質押 ，但向參與首次公開發行的任何承銷商 和選定的交易商及其真誠的高級管理人員或合作伙伴出售、轉讓、轉讓、質押或質押的除外。該期權授予持有者 索要和“搭載”權利，期限分別為五年和七年, 自根據證券法註冊在行使選擇權後可直接或間接發行的證券的註冊 聲明生效之日起 。除承銷佣金 將由持有人自己支付外，公司將承擔與註冊證券相關的所有費用和開支。行使期權時的行使價和可發行單位數在某些情況下可能會調整 ，包括股票分紅，或公司資本重組、重組、合併或 合併。然而，對於以低於其行使價的價格發行普通股，該期權將不會進行調整。截至2021年3月31日，沒有未完成的單位購買選擇權。

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未經審計的合併財務報表附註

注16-每股收益

公司按照財務會計準則委員會相關會計準則的規定報告每股收益。本準則要求列報基本每股收益和稀釋後每股收益 ，同時披露計算此類每股收益所使用的方法。基本每股收益不包括稀釋 ，但包括既得限制性股票，計算方法為股東可獲得的收入除以期內已發行的加權平均普通股 。稀釋後每股收益考慮瞭如果證券 或其他發行普通股的合同被行使並轉換為普通股時可能發生的攤薄。2019年10月24日，本公司與中柴控股完成了 反向合併。與業務合併相關而購買 中柴控股的普通股股數的資本重組追溯至2017年12月31日，並將用於 計算之前所有期間的每股收益。根據CIIX終止協議及SCCG終止協議，分別於2020年3月12日及2020年3月13日向CIIX及SCCG發行5,000股及10,000股無面值限制性普通股。

以下是基本 和稀釋後每股收益計算的對賬：

注17-地域銷售和細分市場

首席運營決策者將公司的所有業務視為一個可報告的運營部門。

本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按地理 區域劃分的銷售額信息如下：

附註18--所得税

所得税費用包括根據適用於公司及其子公司的年度估計有效税率計提的聯邦税、 州税和外國税撥備，並根據該期間被視為離散的 項目進行調整。

截至2021年3月31日的三個月，所得税前收入的實際税率為17.62%。截至2021年3月31日止三個月的實際税率較中國税率25.0%為低 ，主要原因是中超研發扣除。實際税率基於預測的年度 業績，由於新冠肺炎 對其經營活動的不可預測影響，這些金額可能會在今年剩餘時間內大幅波動。

截至2020年3月31日的三個月，所得税前收入的實際税率為13.04%。截至2020年3月31日止三個月的實際税率較中國税率25.0%為低 ，主要原因是中超研發扣除。

截至2021年3月31日，公司記錄的未確認收益為0美元 。根據目前掌握的信息，公司預計其 未確認收益在未來12個月內不會大幅增加或減少。

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未經審計的合併財務報表附註

附註19--承付款和或有事項

銀行對外貸款的擔保和質押抵押品：

(一)銀行貸款質押抵押品

2019年12月6日，浙江中柴與中國農業銀行股份有限公司新昌縣支行(農行新昌)簽訂了最高額度質押合同，將其土地 使用權賬面原值人民幣1108萬元、產權賬面原值人民幣3512萬元作為擔保 與農行新昌銀行簽訂了2019年12月6日至5月21日期間最大風險敞口為人民幣4883萬元的貸款安排。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本質押合同項下短期銀行貸款的未償還金額分別為人民幣2883萬元和人民幣3883萬元。

2019年11月28日，浙江中柴與中國農業銀行股份有限公司新昌縣支行(農行新昌)簽訂了最高金額質押合同，將其土地 使用權賬面原始價值人民幣984萬元、財產所有權原始賬面價值人民幣2782萬元作為擔保 與農行新昌銀行簽訂了2019年11月28日至12月期間最大風險敞口4080萬元的貸款安排擔保 截至2021年3月31日和2020年12月31日，本質押合同項下短期銀行貸款的未償還金額分別為人民幣4080萬元和人民幣4080萬元。

2019年12月17日，浙江中柴與中國農村商業銀行股份有限公司簽訂了一份最高金額質押合同，以其土地使用權(賬面原始價值為475萬元人民幣，財產所有權賬面原始價值為人民幣128萬元)作為擔保，為其在2019年12月16日至2024年12月15日期間的貸款安排提供最高風險敞口 人民幣1695萬元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本質押合同項下短期銀行貸款餘額 分別為1,700萬元人民幣和1,700萬元人民幣。

2019年12月18日，浙江中柴與中國農村商業銀行股份有限公司簽訂了一份最高金額質押合同，以其土地使用權賬面原始價值人民幣417萬元作為擔保，作為其2019年12月16日至2024年12月15日期間最高風險敞口為人民幣800萬元的貸款安排的擔保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本質押合同項下的短期銀行貸款餘額分別為人民幣800萬元和人民幣800萬元。

(2)訴訟

2019年10月14日，原告、本公司(br})和所有其他被點名的被告簽訂了一份保密諒解備忘錄(“諒解備忘錄”)，根據該諒解備忘錄，於2019年10月14日提交了訴訟的條款 和駁回令(“駁回條款”)。解僱規定 於2019年10月15日經地方法院批准進入。除其他事項外，解僱條款承認 最終委託書提出了原告關於披露充分性的主張，駁回了訴訟中提出的所有主張(僅對原告不利)，允許原告就與提出的主張有關的 尋求支付律師費，並保留被告在適當情況下反對此類裁決的權利。根據諒解備忘錄， 雙方就原告律師 有權獲得的與訴訟相關的律師費金額(如果有的話)進行了討論。截至2021年1月25日，我們已與交易對手結算，交易對手共支付了65,000美元。截至2021年3月31日，這些討論已經完成。

設施租賃

本公司於2019年1月3日和2019年4月26日簽訂了失敗的回售交易 。見附註14--長期應付款的進一步討論。

租金支出按經營租賃條款按直線 確認，本公司將現金租金支付與租金支出確認 之間的差額記錄為遞延租金負債。

以下是截至2021年3月31日的運營和融資租賃項下不可取消的未來最低租賃付款總額 ：

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未經審計的合併財務報表附註

附註20-關聯方交易

(一)關聯方的名稱和關係：

(B)與關聯方的餘額彙總表：

截至2021年3月31日和2020年12月31日的應付關聯方餘額包括：

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未經審計的合併財務報表附註

附註20-關聯方交易(續)

截至2021年3月31日和2020年12月31日的關聯方到期餘額包括：

截至2021年3月31日和2020年12月31日，Cenntro Holding Limited 的其他應收賬款分別為3840萬美元和3850萬美元。

本公司預計其股權持有人Cenntro Holding將根據本公司與Cenntro Holding Limited的共同協議，於2022年4月27日償還到期款項，並根據原定到期日 將償還期限從2020年10月底延長至2020年10月底。

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未經審計的合併財務報表附註

附註20-關聯方交易(續)

(三)關聯方資金出借情況彙總表：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與相關 方的資金貸款摘要如下：

注21-後續事件

管理層已評估截至報告日期的後續事件 ，沒有需要調整財務報表或披露的重大後續事件。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對財務狀況和經營結果的討論和分析涉及本公司合併財務報表 中報告的經營和財務狀況，這些財務報表見於本報告的其他部分，應與本報告中包含的此類財務報表和相關的 附註一併閲讀。除本文包含的歷史信息外，以下討論以及本報告中的其他信息 均包含《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節所指的“前瞻性陳述”，並受這些章節創造的“安全港” 的約束。由於許多因素，包括本報告其他部分陳述的“前瞻性陳述”中討論的因素，實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中包含的內容大不相同 。

概述

註冊人於2017年12月28日註冊成立，為英屬維爾京羣島有限責任公司。註冊人成立為空白支票公司，目的是 與一家或多家目標企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、資本重組、重組或類似業務 。在2019年10月業務合併(如下所述 和定義)之後，註冊人將其名稱從格陵蘭收購公司更名為格陵蘭技術控股 公司(“格陵蘭”)。

2018年7月27日，我們完成了440萬個單位的首次公開發行 ，包括承銷商部分行使了40萬個單位的超額配售選擇權 。根據表格S-1上的登記聲明 ，每個單位包括一股普通股，無面值，一股認股權證，購買一股普通股的一半，以及在完成我們的初始業務合併後， 獲得一股普通股十分之一的權利。認股權證必須以兩個認股權證的倍數行使，每兩個認股權證可按每股11.50美元的行使價 行使一股普通股。這些單位在我們的首次公開募股(IPO)中以每單位10.00美元的發行價出售，產生了 4400萬美元(未扣除承銷折扣和發售費用)的毛收入。

在完成首次公開募股的同時，我們完成了向格陵蘭資產管理公司(“保薦人”) 和查丹資本市場有限責任公司(Chardan Capital Markets，LLC)發行282,000個單位的私募，獲得了2,820,000美元的毛收入。

於2019年10月24日，吾等於舉行特別會議後完成與中柴控股(“業務合併”)的業務 ，會上綠地 股東考慮及批准一項建議(其中包括採納及訂立換股協議)，允許綠地 向賣方收購中柴控股全部已發行及已發行股權，以換取向賣方發行的7,500,000股新發行 普通股(無面值綠地)。因此，賣方成為綠地的控股股東， 中柴控股成為綠地的直接全資子公司。業務合併按換股進行的反向 合併入賬，其中中柴控股就會計及財務報告而言被視為收購方。

就業務合併而言，如權利持有人選擇將其權利轉換為相關普通股，則本公司所有已發行權利按每股權利十分之一(1/10)普通股基準轉換為468,200股普通股 。

2019年12月17日，納斯達克上市資格人員將該公司的權證(股票代碼為“GTECW”)從納斯達克 資本市場摘牌。

2020年1月14日，格陵蘭技術公司 根據特拉華州的法律註冊成立(“格陵蘭技術公司”)。綠地科技是註冊人 的100%全資子公司。我們的目標是將其作為我們在美國的運營基地，為北美市場 組裝、營銷和銷售電動工業車輛。

綠地為根據香港法例於二零零九年四月二十三日成立的控股公司 主要營運公司中柴控股(香港)有限公司(“中柴控股”)的母公司。綠地透過中柴控股及其他附屬公司，為中華人民共和國(中國)的物料搬運機械開發及製造傳統的變速器 產品，並開發電動工業車輛， 預計將於不久的將來投入生產。

格陵蘭通過其子公司：

格陵蘭的變速器產品是叉車的關鍵部件，用於製造和物流應用，如工廠、車間、倉庫、物流中心、造船廠和海港。叉車在中國和全球不同行業的許多企業的物流中扮演着重要的角色。一般來説，叉車需求最大的行業是交通運輸、倉儲物流、電機、 和汽車。

隨着格陵蘭的收入從截至2020年3月31日的三個月的約987萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的約2461萬美元，中國製造業對叉車的需求不斷增加。自2020年3月下旬以來，公司業務 已逐漸從新冠肺炎疫情導致的停擺帶來的負面影響中恢復過來，在截至2021年3月31日的三個月內，公司的部分積壓訂單得到了處理，這促進了截至2021年3月31日的三個月的 收入增長。

格陵蘭的變速器產品被重量從1噸到15噸的叉車採用 。這些叉車使用機械或自動換檔。 格陵蘭將其變速器產品直接銷售給叉車製造商。截至2021年和2020年3月31日的三個月，綠地分別向中國100多家叉車製造商銷售了36,986套和17,075套變速器產品。

2020年12月，綠地成立了一個新的部門 ，專注於電動工業車市場，綠地打算開發這個市場，以使其產品供應多樣化。有了這個新部門，格陵蘭計劃開發和部署下一代工業車輛。格陵蘭計劃在美國東海岸建立一個新的工廠，並在2021年第三季度至第四季度開始生產電動工業汽車。

新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響

新冠肺炎疫情嚴重影響了中國和世界其他地區。為了遏制新冠肺炎疫情的蔓延，中國和其他許多國家都採取了預防措施，如實施旅行限制，隔離感染或懷疑感染新冠肺炎的個人，鼓勵或要求人們遠程工作，以及取消公共活動等。這些持續的措施對我們2020年的運營 和財務業績造成了不利影響。

具體地説，新冠肺炎疫情對我們2020上半年的收入造成了不利影響 。例如，從2020年2月3日到2020年2月底，為響應當地政府實施的緊急措施，公司關閉了其在浙江省的所有運營辦事處(包括製造廠)。 疫情還嚴重限制了供應商及時向公司提供低成本、高質量商品的能力 。

自2020年3月下旬以來，公司的業務運營已逐漸從停工帶來的負面影響中恢復過來，公司的 積壓訂單主要在2020財年剩餘時間和2021年財年第一季度處理，這對公司截至2020年12月31日的年度和截至2021年3月31日的三個月的收入增長做出了 貢獻。

從2020年第四季度開始，中國各地區出現了幾波 波新冠肺炎感染，並恢復了不同程度的限制措施。新冠肺炎疫情在多大程度上可能影響我們未來的運營和財務業績將取決於未來的事態發展， 高度不確定，無法預測。

經營成果

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

概述

經營成果的構成要素

收入

截至2021年3月31日的三個月，格陵蘭的收入約為2461萬美元，與截至2021年3月31日的三個月的收入約987萬美元相比，增長了約1474萬美元，增幅為149.3%。自2020年3月下旬以來，公司業務運營 已逐漸從停工帶來的負面影響中恢復過來，公司部分積壓訂單在截至2021年3月31日的三個月內得到處理 ，這推動了截至2021年3月31日的三個月的收入增長。 按人民幣計算，截至2021年3月31日的三個月的收入比截至2021年3月31日的三個月增長了約130.4%。

銷貨成本

格陵蘭的銷售成本主要包括材料成本、運費、採購和接收成本、檢驗成本、內部轉移成本、工資、員工薪酬、攤銷、折舊和相關成本，這些成本直接歸因於公司的製造活動。 使用可變現淨值(NRV)減值測試進行的存貨減記也記錄在銷售商品成本中。 截至3月31日的三個月，銷售商品的總成本約為1951萬美元。相比之下，截至2020年3月31日的三個月約為795萬美元。銷售成本 由於我們銷售量的增加而增加。

毛利

截至2021年3月31日的三個月，格陵蘭的毛利約為510萬美元，與截至2020年3月31日的三個月的毛利約192萬美元相比，增長了約318萬美元，增幅為165.3%。截至2021年和2020年3月31日的三個月，格陵蘭的毛利率分別約為20.7%和19.5%。毛利增加的主要原因是採購成本下降 。

運營費用

綠地的運營費用包括 銷售費用、一般和行政費用以及研發費用。

銷售費用

銷售費用主要包括銷售人員工資、差旅費、交通費等運營 費用。截至2021年3月31日的三個月，我們的銷售費用約為38萬美元 ，與截至2020年3月31日的三個月的約22萬美元相比，增加了約16萬美元，增幅為74.9%。銷售費用的增加主要是由於銷售額的增加。

一般和行政費用

一般和行政費用包括 管理和員工工資、員工福利、辦公設施和辦公傢俱設備折舊、差旅和娛樂費用、法律和會計費用、財務諮詢費和其他辦公費用。截至2021年3月31日的三個月的一般和行政費用約為 91萬美元，與截至2020年3月31日的三個月的約107萬美元相比，減少了約16萬美元或15.2%。一般和行政費用減少 主要是由於行政支出減少。

研發(R&D)費用

研發費用包括研發人員 薪酬、研發項目所用材料成本和與研究相關的設備折舊成本。截至2021年3月31日的三個月，研發費用約為96萬美元，與截至2020年3月31日的三個月的約56萬美元相比，增加了約40萬美元，增幅為70.0%。這一增長主要歸因於 公司在截至2021年3月31日的三個月內研發活動的顯著增加。

營業收入

截至2021年3月31日的三個月的運營收入約為285萬美元，比截至2020年3月31日的三個月的約0.07萬美元增加了約278萬美元。

利息收入和利息支出

截至2021年3月31日的三個月，格陵蘭的利息收入約為 000萬美元，與截至2020年3月31日的三個月的約0.03萬美元相比，減少了約0.03萬美元，降幅為86.2%。利息收入減少 主要是因為在截至2021年3月31日的三個月裏，存入銀行的現金減少。

截至2021年3月31日的三個月，格陵蘭的利息支出約為 18萬美元，與截至2020年3月31日的三個月的約32萬美元相比，減少了約14萬美元，降幅為44.0%。減少的主要原因是，與截至2020年3月31日的三個月相比，我們 截至2021年3月31日的三個月的短期貸款有所減少。

其他收入

截至2021年3月31日的三個月，格陵蘭的其他收入約為 29萬美元，與截至2020年3月31日的三個月的約 萬美元相比，減少了約31萬美元，降幅為51.9%。減少的主要原因是，與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的匯兑收益 有所下降。

所得税

截至2021年3月31日的三個月，格陵蘭的所得税約為 52萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的所得税約為005萬美元。

中國運營子公司浙江中柴 在2019年財年接近尾聲時獲得了“高新技術企業”稱號。這樣的地位使浙江中柴可以 享受降低15%的法定所得税率，而不是普通的中國企業税率25%。“高新技術企業” 每三年由中國有關政府機構重新評估一次。浙江中柴目前的“高新技術企業” 將於2022年底重新評估。

綠地的其他中國子公司適用不同的所得税税率 。盛特是浙江中柴的全資子公司，對小型和微型企業徵收10%的所得税。中柴控股持有62.5%股權的子公司恆裕繳納25%的標準所得税税率。中柴控股的全資子公司杭州綠地適用25%的標準所得税税率。

格陵蘭是在英屬維爾京羣島註冊的控股公司，根據英屬維爾京羣島現行法律，不需要繳納所得税或資本利得税。此外，在向股東支付股息後，本公司將不再繳納任何英屬維爾京羣島預扣税。

2020年1月14日，綠地在特拉華州成立了其全資子公司，名為綠地科技公司(以下簡稱綠地科技)。我們的目標是將 它作為我們在美國的運營基地，為北美市場組裝、營銷和銷售電動工業車輛。格陵蘭 科技公司目前不從事任何商業活動。2017年12月22日，美國聯邦政府頒佈了2017年税法。 2017年税法包括對影響企業的現有税法的多項修改，包括過渡税、累計未分配外國收入的一次性視為匯回 ，以及自2018年1月1日起將美國聯邦法定税率從35%永久下調至21%。ASC 740要求公司在頒佈期間認識到税法修改的影響，因此，即使大多數規定的生效日期是2018年1月1日， 也必須在公司的日曆年終財務報表上確認影響。由於綠地科技成立於2020年，一次性過渡税對公司的 税收撥備沒有任何影響，截至2021年3月31日沒有未分配的累計收益和利潤。

淨收入

截至2021年3月31日的三個月，我們的淨收入約為244萬美元 ，與截至2020年3月31日的三個月的約33萬美元相比，增加了約211萬美元。

流動性與資本資源

格陵蘭是在英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司。中國現行法規允許我們的中國子公司只能從其根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如果有的話)中向我們支付股息。此外，我們要求我們的中國子公司每年至少撥出各自累計利潤的10%(如果有)作為某些儲備基金，直到撥備的總額達到各自注冊資本的50%。我們的中國子公司也可以根據中國會計準則將其部分税後利潤 分配給員工福利和獎金基金。這些準備金不能作為現金 股息分配。

我們主要通過股權出資、運營現金流、短期銀行貸款和銀行承兑票據以及長期銀行貸款為營運資本和其他資本需求提供資金 。現金主要用於購買原材料、償還債務以及支付工資、辦公費用、所得税和其他運營費用。

截至2021年3月31日的三個月，我們的中國子公司浙江中柴已償還了約154萬美元的銀行貸款、約108萬美元的關聯方貸款 約31萬美元的第三方貸款，以及1000萬美元的手頭現金。如有必要，我們計劃維持目前的債務 結構，並依賴成本較低的政府支持貸款。

政府補貼主要包括中國政府給予固定資產改造的獎勵 和中國政府提供的其他雜費補貼。當有合理保證將收到補貼並滿足所有條件時，才會確認政府補貼 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，長期負債項下記錄的政府補貼總額分別為227萬美元和234萬美元。

本公司目前計劃主要通過運營現金流、續簽銀行借款、額外股權融資，以及在必要時繼續從主要股東控制的股東和關聯公司獲得財務支持來為其運營提供資金 。本公司可能會對信譽較差的客户實施更嚴格的銷售政策 ，並計劃繼續改進對有未償還餘額的賬户的催收工作。 本公司正在積極與客户和供應商合作，預計將全額收回剩餘餘額。

我們相信，即使公司未來電動工業車輛的製造和銷售存在不確定性，而且對變速器產品的需求增加，公司仍有充足的現金。 我們預計，我們現有資金來源的出資額將足以讓我們在未來12個月內運營 。我們仍然充滿信心，預計我們的業務將產生正的現金流。

我們未來可能需要額外的現金資源， 如果公司無法收回應收賬款、業務狀況發生變化、財務狀況發生變化或 其他事態發展。如果公司希望尋求投資、收購、 戰略合作或其他類似行動的機會，我們可能還需要額外的現金資源。如果公司管理層及其董事會確定特定公司活動所需的現金超過格陵蘭現有的現金和現金等價物，公司可能會發行債務或股權證券 以籌集現金。

從歷史上看，我們花費了大量資源 建設新工廠，並償還了大量債務，導致可用現金較少。但是，我們預計我們的 現金流在2021財年將繼續改善。我們已經完成了浙江中柴的新工廠建設，中國政府已經提供補貼，以緩解當地因新冠肺炎疫情而造成的與商業相關的融資條件。此外， 我們將新工廠的契據作為抵押品抵押給銀行，以獲得額外貸款、對到期貸款進行再融資、重組短期 貸款，並以可接受的條件為格陵蘭提供其他營運資金需求。

現金和現金等價物

現金等價物是指以三個月或以下的原始期限購買的所有高流動性投資 。截至2021年3月31日，格陵蘭擁有約809萬美元的現金和 現金等價物，與截至2020年12月31日的約716萬美元 相比，增加了約93萬美元或13.04%。現金增加的主要原因是，與截至2020年12月31日相比，應付賬款增加 。

受限現金

受限現金表示 銀行持有的作為銀行承兑票據擔保的金額，因此在銀行承兑票據兑現或過期之前不可使用， 通常需要不到12個月的時間。截至2021年3月31日，格陵蘭的限制性現金約為206萬美元，與截至2020年12月31日的約224萬美元相比， 減少了約19萬美元，降幅為8.28%。受限現金的減少 是由於抵押資產的增加。

應收帳款

截至2021年3月31日，格陵蘭的應收賬款約為2107萬美元，與2020年同期的約1241萬美元相比，增加了約866萬美元，增幅為69.8%。應收賬款的增加是由於新冠肺炎疫情導致我們在應收賬款收款方面的工作放緩 。

截至2021年3月31日，格陵蘭記錄了約98萬美元的可疑賬户撥備 。格陵蘭對每個客户的拖欠款項進行了賬齡分析 以確定可疑賬户的撥備是否足夠。在建立壞賬準備時，格陵蘭考慮了 歷史經驗、經濟環境和預期的逾期應收賬款可收回性。當不再可能收回全部金額時，會記錄下對可疑賬户的估計 。當確認壞賬時，這些債務將從壞賬準備 中沖銷。格陵蘭將根據客户的信用記錄和與客户的關係 定期評估其潛在損失，以確定其應收賬款壞賬撥備是否充足。綠地相信 其收集政策總體上符合中國變速器行業的標準。

關聯方應收賬款

截至2021年3月31日及2020年12月31日止三個月，關聯方應付金額分別為3,838萬美元及 3,854萬美元。截至2021年3月31日，關聯方到期的當前部分為3838萬美元，截至2020年12月31日的關聯方到期的當前部分為3854萬美元。 截至2020年12月31日，關聯方的當前到期部分為3854萬美元。根據本公司與Cenntro Holding Limited達成的協議，我們的控股股東Cenntro Holding Limited的到期款項將於2022年4月27日償還，並根據原來的到期日 將償還期限從2020年10月底延長至2020年10月底。

然而，不能保證在2022年4月底之前全部或部分償還這筆金額 (如果有的話)。Cenntro Holding Limited未能償還的這種情況可能會 對我們的資產負債表產生實質性的負面影響。

應收票據

截至2021年3月31日，格陵蘭約有3258萬美元的應收票據，我們將在6個月內收回。我們的應收票據增加了約178萬美元，比截至2020年12月31日的約3080萬美元增加了5.76%。

週轉金

截至2021年3月31日，我們的營運資金約為3325萬美元 ，與截至2020年12月31日的2884萬美元相比，在截至2021年3月31日的三個月中減少了441萬美元

現金流量

經營活動

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，格陵蘭運營活動提供的淨現金分別約為400萬美元和404萬美元。

在截至2021年3月31日的三個月中，來自經營活動的現金流入的主要來源是淨收入、應付帳款變動以及其他流動和非流動資產，分別約為244萬美元、667萬美元和62萬美元。分別為。現金流出的主要原因是 庫存和應收賬款的變化，分別增加了約266萬美元和878萬美元。

截至2020年3月31日的三個月，經營活動的主要現金流入來源為淨收益、應付帳款變動和應收票據，分別為約33萬美元、351萬美元和192萬美元。現金流出的主要原因是庫存和應收賬款的變化，分別增加了約229萬美元和67萬美元。

投資活動

投資活動中使用的現金淨額導致截至2021年3月31日的三個月現金流出約70萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，投資活動中使用的現金主要是由於政府撥款建設所得的80萬美元，被用於購買長期資產的約 萬美元所抵消。

投資活動中使用的現金淨額導致截至2020年3月31日的三個月現金流出約14萬美元。截至2020年3月31日的三個月，投資活動中使用的現金主要來自政府建設贈款收益24萬美元，其中約38萬美元用於購買長期資產。

融資活動

融資活動中使用的現金淨額導致截至2021年3月31日的三個月現金流入約487萬美元，這主要歸因於約77萬美元的短期銀行貸款收益和約480萬美元的應付票據收益。這些金額被償還約154萬美元的短期銀行貸款和償還約108萬美元的關聯方貸款進一步 抵消。

融資活動中使用的現金淨額導致截至2020年3月31日的三個月現金流出約68萬美元，這主要歸因於約327萬美元的短期銀行貸款收益和約150萬美元的第三方收益。償還第三方貸款約284萬美元，以及償還應付票據約219萬美元，進一步 抵消了上述金額 。

信用風險

信用風險是格陵蘭企業面臨的最大風險之一 。應收賬款通常是無擔保的，來自從客户那裏賺取的收入，從而使格陵蘭面臨信用風險。信用風險通過信用審批、限額和監控程序的應用來控制。格陵蘭 根據行業、地理位置和客户類型集體識別信用風險。該信息由公司的 管理層定期監控。在衡量銷售給客户的信用風險時，綠地主要反映客户對其合同義務的“違約概率”，並考慮客户當前的財務狀況以及對客户的風險敞口 及其未來發展。

流動性風險

當格陵蘭 無法提供足夠的資本資源和流動性來滿足其承諾和/或業務需求時，它將面臨流動性風險。流動性風險通過應用財務狀況分析來測試格陵蘭是否存在流動性問題，也通過應用監控程序來持續監控其狀況和動向來管理 。必要時，格陵蘭會求助於其他金融機構，以獲得額外的短期資金，以解決流動性短缺的問題。

通貨膨脹風險

格陵蘭也面臨通脹風險。通貨膨脹 因素，如原材料和管理費用的增加，可能會損害格陵蘭的經營業績。儘管綠地 不認為通脹對其財務狀況或運營結果產生了實質性影響，但如果其產品的銷售價格不隨成本的增加而上漲，則未來的高通脹率 可能會對其維持當前毛利率和運營費用佔銷售收入的百分比 的能力產生不利影響。

關鍵會計政策和估算

我們根據美國公認會計準則 編制合併財務報表。在應用會計原則時，經常需要使用估計數。這些估計考慮了事實、 環境和可用的信息，可能基於我們已知和未知的主觀輸入、假設和信息。材料 我們使用的某些估計值的變化可能會對我們的綜合財務狀況和 運營結果產生重大影響。儘管結果可能不同，但我們相信我們的估計是合理和適當的。有關我們的重要會計 政策的摘要，請參閲我們的合併 財務報表附註2(包含在項目8-財務報表和補充數據中)。下面介紹我們的一些重要會計政策，這些政策涉及更主觀和複雜的判斷， 這些政策可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。

收入確認

根據ASC主題606“與客户簽訂合同的收入 ”，當貨物或服務轉讓給客户時，公司確認收入，金額 反映公司預期從這些貨物或服務中獲得的對價。在確定何時以及 如何從與客户的合同中確認收入時，公司執行以下五步分析：(I)確定與客户;的合同(Ii)確定履約義務;(Iii)衡量交易價格;(Iv) 將交易價分配給履約義務，以及(V)在公司履行 每項履約義務時確認收入。該公司的收入來自其產品的加工、分銷和銷售。公司確認 其扣除增值税(“增值税”)後的收入。本公司需繳納增值税，税率為銷售發票價值的17%，直至2018年4月30日，之後税率降至16%。自2019年4月1日起，增值税税率進一步下調至13%。 除銷售發票金額外，銷項增值税由客户承擔，進項增值税除出口銷售不退還的進項增值税以外，由公司 承擔。

收入在 公司確定客户已獲得產品控制權後的某個時間點確認。當履行義務(通常在客户接受或消費時)以 淨銷售價格(交易價)且ASC 606項下的每個標準均已滿足時，控制權通常被視為已轉讓給客户。合同條款可能要求公司將成品 送到客户所在地，或者客户可以在公司的工廠提貨。國際銷售在貨物清關離開港口時確認。

公司已於 2018年1月1日採用ASC 606，採用修改-回溯法(簡稱MRM)的過渡方式。採用ASC 606對公司的 留存收益期初餘額沒有影響。

本公司的合同均為短期 性質，合同期不超過一年。應收賬款在公司擁有無條件對價權利時入賬。

企業合併

於2019年10月24日，我們完成與中柴控股(“業務合併”)的業務 在股東特別大會上，綠地的 股東審議並批准了一項由綠地、(Ii)中柴控股、(Iii)保薦人 作為買方代表(以下簡稱“中柴控股”)於2019年7月12日通過的換股協議(“換股協議”)的建議(“換股協議”)，並於2019年7月12日通過了一項關於通過換股協議(“換股協議”)的建議。該協議於2019年7月12日由綠地、(Ii)中柴控股、(Iii)以買方代表身份的保薦人 身份進行。中柴 控股的唯一成員(“中柴股權持有人”或“賣方”)。

根據股份交換協議，綠地 向賣方收購中柴控股的全部已發行及已發行股本權益，以換取向賣方發行7,500,000股普通股(“交換股份”)，而該等普通股並無格陵蘭的面值。因此，賣方成為綠地的控股股東 ，中柴控股成為綠地的直接全資子公司。業務合併被 視為通過換股而實現的反向合併，其中中柴控股被視為收購人，以進行會計和財務報告。

根據與周漢儀 周於2019年5月29日簽訂的若干發起人協議，向周漢儀發行50,000股新發行普通股，作為業務合併的發起人費用。

盤存

存貨按成本或 可變現淨值中較低者列報，按估計銷售價格減去預計完工和處置所產生的任何進一步成本計算。 原材料成本採用加權平均法計算，並以採購成本為基礎。在製品和產成品成本 採用加權平均法確定，包括直接材料、直接人工和適當比例的間接費用。

所得税

本公司按照 根據FASB ASC 740“所得税”的負債法核算所得税。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報告及課税基準之間的差額而釐定，採用的已制定税率將於預期差額逆轉的期間 生效。如果根據現有證據的份量，部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，公司將計入抵銷遞延税項資產的估值津貼 。税率變化對遞延税金的影響在包括頒佈日期 日期的期間內的收入中確認。

本公司還遵循FASB ASC 740，其中涉及確定是否應在納税申報單上申報或預期申報的税收優惠應記錄在財務報表中。 只有在税務機關根據納税狀況的技術價值進行審查後，該納税狀況更有可能 維持時，本公司才可確認來自不確定納税狀況的税收優惠。 本公司應根據納税申報的技術價值確定是否應在納税申報單上申報或預期申報的税收優惠應記錄在財務報表中。 只有當税務機關根據納税申報的技術價值審查該納税狀況時，公司才能確認該納税優惠。在 財務報表中確認的此類情況的税收優惠應基於最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠 來衡量。ASC 740還就所得税的確認、分類、利息和處罰提供指導，並在過渡期進行會計處理，並要求增加披露。截至2021年3月31日，本公司不承擔任何未確認税收優惠的責任 。本公司的政策是根據需要將與所得税相關的罰款和利息費用分別計入其他費用和利息費用的 組成部分。在訴訟時效通過之前，本公司的歷史納税年度將繼續開放 供地方當局審查。

新興成長型公司

根據就業法案，新興成長型公司 可以選擇採用FASB或SEC發佈的新會計準則或修訂後的會計準則(I)與適用於非新興成長型公司的會計準則 相同的期間或(Ii)與非新興成長型公司相同的時間段。我們打算 繼續利用豁免，在與私營 公司相同的時間段內遵守新的或修訂的會計準則。因此，本文包含的信息可能與您從其他上市公司收到的信息不同。 我們還打算繼續利用根據《就業法案》降低的一些新興成長型公司的監管和報告要求 ，只要我們符合新興成長型公司的資格，包括但不限於，不要求 遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)節的審計師認證要求，減少有關高管薪酬的披露義務，以及豁免

表外安排

沒有。

第3項.關於市場風險的定量和定性披露

本公司不需要提供本項目要求的信息 ，因為它是一家較小的報告公司。

項目4.控制和程序

披露控制和程序是控制 和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露 控制和程序包括但不限於旨在確保積累並傳達給我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，這些控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息得到積累和傳達，以便及時做出有關要求披露的決定。

信息披露控制和程序的評估

截至2021年3月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估， 根據修訂後的1934年《證券交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E) 進行了評估。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序無效。此結論 基於截至2021年3月31日的三個月財務報告內部控制存在以下重大缺陷：

會計和財務報告人員資料 薄弱環節-正如我們上一財年的Form 10-K年度報告的第9A項所述，管理層得出的結論是， 鑑於我們的會計人員在基於美國GAAP的報告和SEC規則和法規的要求方面缺乏經驗， 我們沒有保持有效的控制，也沒有實施充分和適當的監督審查，以確保可以發現或防止重大的內部 控制缺陷。

因此，公司制定了一項補救 計劃，以加強其會計和財務報告功能。為加強公司對財務報告的內部控制 ，公司目前正在實施以下補救措施：

內部控制有效性的固有限制

任何財務報告內部控制系統(包括我們的內部控制系統)的有效性都受到固有限制，包括在設計、實施、 操作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，任何財務報告的內部控制制度，包括我們的內部控制制度，無論設計和運作得多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險： 控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。 我們打算根據業務需要或適當的情況繼續監控和升級我們的內部控制，但不能向您 保證這些改進將足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。

儘管我們對財務報告的內部 控制存在重大缺陷，但本季度報告10-Q表中包含的未經審計的合併財務報表在所有重要方面均符合美國公認的會計 原則所列期間的財務狀況、運營結果和現金流。

財務內部控制的變化 報告

在最近完成的財季中， 我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性 對財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分-其他資料

第1項法律程序

管理層不知道任何政府機構或任何其他涉及我們或我們的財產的各方正在考慮的任何法律程序 。截至本季度報告日期， 沒有任何董事、高級管理人員或關聯公司(I)在任何法律程序中對我們不利，或(Ii)在任何法律程序中對我們不利 。管理層不知道是否有任何其他法律程序懸而未決或受到針對我們或我們的財產的威脅。

第1A項。風險因素。

不適用於較小的 報告公司。

第二項未登記的股權證券銷售和收益使用。

在截至2021年3月31日的三個月裏，公司的 股權證券沒有未經登記的銷售，這些銷售之前沒有在提交給證券交易委員會的報告中披露。

第三項：高級證券違約。

在截至2021年3月31日的三個月內，未發行和未償還任何優先證券 。

第四項礦山安全情況 披露。

不適用。

第五項其他資料

2021年4月16日， 公司根據公司2020年股權激勵 計劃，向我們的行政主管楊夏慶授予了2700股限制性普通股。

2021年4月19日，本公司分別向薄申、趙明、王曉林、查爾斯·阿瑟·納爾遜和王祖光授予2500股限制性普通股 。上述人員 是我們的董事。

於2021年4月1日，綠地科技與不相關的第三方SFA Millstone Road，LLC(“業主”)訂立 租賃協議(“租賃協議”)，租賃位於新澤西州東温莎08512號400Suit130棟米爾斯通路50號的辦公空間(“租賃物業”)( “物業”)。公司於2021年5月3日將其主要行政辦公室遷至租賃場所。同時，公司的 電話號碼已更新為1(888)827-4832。

租賃協議的初始期限自業主將租賃的物業交付給處於掃帚清潔狀態的租户(“開始日期”)開始 。 租賃協議的初始期限將在開始日期12個月週年的月份的最後一天到期，該日期可根據租賃協議延期，或根據任何條款、契諾或條件中的任何 條款、契諾或條件較早終止的較早的日期(以較早的日期為準)。 租賃合同的初始期限將於租賃合同生效12個月的那個月的最後一天到期，或根據條款、契諾或條件中的任何 條款、契諾或條件中的任何 條款、契諾或條件較早終止的日期。根據某些條款和條件，綠地科技將 有權將租賃協議期限再延長一年兩次。

根據租賃協議，綠地科技將 在該物業租賃約1,440平方英尺。在最初的租期內，綠地科技將每月支付2820美元的固定租金。 此外，綠地科技還將以每年1.75美元的PSF(每月210美元)的費率向租户電氣支付額外租金。

本租賃作為本季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提供，並在此引入作為參考。租賃協議的上述描述並不聲稱完整 ，其全部內容受租賃協議的限制。

項目6.展品

(A)展品

簽名

根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act of 1934)的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。

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