美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

截至2021年3月31日的季度

或

從_到 _的過渡期

委託檔案編號： 000-33123

中國 汽車系統公司

(註冊人的確切姓名 如其章程所規定)

沙市區餘橋開發區橫龍路1號

中華人民共和國湖北省荊州市

(主要執行辦公室地址 )

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記 表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。

是 x否¨

用複選標記 表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據條例 S-T規則405(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。

是 x否-

用複選標記 表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是 新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型 公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或 修訂的財務會計準則。¨

用複選標記 表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是 ¨沒有 x

截至2021年5月12日，該公司已發行和已發行普通股為30,851,776股 。

中國汽車系統股份有限公司。

索引

警示聲明

本季度報告(Form 10-Q)包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性 陳述。這些 陳述涉及未來事件或公司未來的財務表現。公司試圖通過包括“預期”、“相信”、“預期”、“可以”、“繼續”、“ ”可能、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“ ”預測、“應該”或“將會”或這些術語或其他類似術語的負面含義等術語來識別前瞻性 陳述。此類 聲明會受到某些風險和不確定性的影響，包括本季度報告或其他報告或公司不時向美國證券交易委員會提交的文件中陳述的事項，這可能會導致實際結果或結果 與預期的大不相同。儘管公司認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的 ，但公司不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。不應過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。公司的預期是截至本10-Q表格提交之日 ，公司不打算在本10-Q表格季度報告提交之日之後更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果相符，除非法律要求。所有前瞻性陳述 均參考第1A項下討論的因素進行了整體限定。在公司提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含“風險因素”。

第一部分-財務信息

中國汽車系統股份有限公司及其子公司

簡明未經審計的營業和全面收益合併報表

(單位為千美元，不包括每股和每股金額 )

附註是 這些簡明未經審計的綜合財務報表的組成部分。

中國汽車系統股份有限公司及其子公司

簡明未經審計綜合資產負債表

(除非另有説明，否則以千美元為單位)

附註是 這些簡明未經審計的綜合財務報表的組成部分。

中國汽車系統股份有限公司及其子公司

簡明未經審計的現金流量合併報表

(除非另有説明，否則以千美元為單位)

附註是 這些簡明未經審計的綜合財務報表的組成部分。

中國汽車系統股份有限公司及其子公司

簡明未經審計的合併財務報表附註

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

中國汽車系統股份有限公司，“中國汽車”於1999年6月29日在特拉華州註冊成立，名稱為Visions-in-Glass，Inc.。中國汽車，包括下文所述的子公司，在上下文需要時，在此稱為“公司”。本公司主要從事 汽車系統和零部件的製造和銷售，如下所述。

Genesis Holdings Limited是本公司的全資附屬公司，於2003年1月3日根據香港公司條例在香港註冊成立為有限責任公司“Genesis”。

恆隆美國公司(HLUSA)於2007年1月8日在密歇根州特洛伊市註冊成立，是該公司的全資子公司，主要從事汽車零部件在北美的營銷，並提供相應的售後服務和研發支持。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司在中華人民共和國、“中華人民共和國”和巴西擁有以下子公司的淨權益合計 。

列報基礎-隨附的簡明的未經審計的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。子公司的詳細情況在附註1中披露。合併後公司間的大量餘額和交易已被沖銷。簡明未經審核的綜合財務報表乃根據美國(“美國公認會計原則”)的中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及規則S-X的指示編制。因此，它們 不包括完整財務報表的此類會計原則所要求的所有信息和腳註。這些財務 報表應與公司截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關腳註一併閲讀。

隨附的中期簡明綜合財務報表 未經審計，但公司管理層認為，該報表包含所有必要的調整，包括 正常經常性調整，以公平地反映所呈報中期的經營結果、財務狀況和現金流量 。

截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於該日公司經審計的財務報表，但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表所需的所有信息 和腳註。

截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定代表截至2021年12月31日的整個財年的預期運營結果 。

估計-根據美國公認會計原則編制財務報表 要求管理層做出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、 財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用 。實際結果可能與這些估計不同。

外幣-母公司中國汽車(China Automotive)和HLUSA以美元(即其功能貨幣美元)保存賬簿和記錄。本公司在中國和Genesis的子公司 以人民幣(即其本位幣)保存賬簿和記錄。 本公司在巴西的子公司以巴西雷亞爾(其本位幣)“BRL”保存賬簿和記錄。 根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題 830，以本位幣以外的貨幣計價的外幣交易將重新計量為本位幣。 根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(ASC)主題 830，以本位幣以外的貨幣計價的外幣交易將重新計量為本位幣 非貨幣性項目按歷史匯率重新計量。 收入和費用按交易日生效的匯率重新計量。交易損益(如有)計入該期間淨收入的確定 。

在截至2021年3月31日的三個月內，沒有新發布的會計準則對公司的財務報表或披露產生重大影響。

本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的應收賬款和票據淨額摘要如下(以千美元為單位)：

公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括以下內容(數字以千美元為單位)：

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司分別記錄了100萬美元和80萬美元的庫存減記，以降低產品的銷售成本。

公司在2021年3月31日和2020年12月31日的長期投資 彙總如下(單位：千美元)：

公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的財產、廠房和設備淨額摘要如下(數字以千美元為單位)：

截至2021年3月31日和2020年12月31日的貸款包括 (單位為千美元)：

公司必須將貸款用於貸款合同中規定的用途 。如果本公司未能如期還款，將收取懲罰性利息和/或觸發提前還款。 本公司自2021年3月31日起遵守了此類財務契約。

本公司截至2021年3月31日 和2020年12月31日的應付帳款和票據摘要如下(數字以千美元為單位)：

本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的應計費用和其他 應付款摘要如下(數字以千美元為單位)：

截至2021年3月31日和 2020年3個月的保修活動如下(數字以千美元為單位)：

2018年1月31日，本公司與第三方(“買方-出租方”)簽訂了設備銷售協議，同時簽訂了一份為期四年的合同 ，從買方-出租方手中租回設備。設備的賬面價值為人民幣9130萬元(截至2021年3月31日，相當於1390萬美元 )，銷售價格為人民幣1.0億元(截至2021年3月31日，相當於1520萬美元)。根據合同條款 ，公司需要在四(4)年內向買方-出租人支付租賃款項，季度租金約為100萬美元，並有權在 租賃期滿後以象徵性價格獲得該設備的所有權。該公司認為，這筆交易不符合出售的條件。因此，該交易被公司計入融資 交易。截至2021年3月31日，根據合同條款，420萬美元確認為其他應付款項(見附註9)，0.04萬美元確認為支付給買方-出租人的其他長期應付款項 。

2020年9月，本公司的一家子公司向湖北創業基金髮行了總額為70萬美元的股份。如果子公司未能在發行後的 一段預先約定的時間內完成合格首次公開募股(IPO)，股份將根據持有人的選擇權按比例轉讓給本公司和子公司的其他 股東，轉讓價格為每年面值加6%。其中50萬美元股份 須由本公司購買，因此計入夾層股權中可贖回的非控股權益，並於發行日期起計提 期間的贖回價值。

在截至2021年3月31日的三個月內， 公司確認自發行日起股票贖回價值增加0.007萬美元， 留存收益相應減少。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司關於新增實收資本 金額的頭寸彙總如下(數字以千 美元為單位)：

本公司股票期權計劃在2005年6月28日召開的股東年會上獲得批准 ，並在2014年9月16日召開的股東年會上延期至2025年6月27日 。根據這項計劃，可供發行的普通股最高限額為220萬股。股票激勵計劃 向任職三年以上或業績突出的公司高級管理人員、董事、管理層和員工 提供購買公司普通股的期權。根據該 計劃，公司已發行658,850份股票期權，截至2021年3月31日，未來仍有1,541,150份股票期權可發行。

根據上述計劃，授予的股票期權 的行使價將等於授予日期 前一天在納斯達克交易的公司普通股的收盤價，並將在授予日期後兩到五年到期。在截至2021年3月31日的三個月內授予的股票期權可在授予日立即行使。 股票期權將在 行使時以公司普通股的股票結算，並記錄在公司綜合資產負債表的“額外實收資本”項下。 截至2021年3月31日，公司有足夠的未發行註冊普通股用於結算上述股票激勵計劃 。

股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型確定的 。Black-Scholes期權模型要求管理層做出各種 估計和假設，包括預期期限、預期波動率、無風險利率和股息率。預期期限代表 預計授予的基於股票的薪酬獎勵未償還的時間段，並基於包括歸屬期限、合同期限和預期員工行使模式在內的考慮因素進行估計 。預期波動率基於公司股票的歷史波動率 。無風險利率基於美國國債收益率曲線相對於股票補償工具的合同期限 。股息率假設基於對 公司股息的歷史模式和未來預期。

對於在截至2021年3月31日的三個月內授予的股票期權，用於估計股票期權在授予日的公允價值的假設如下：

在截至2021年3月31日的三個月內授予的股票期權可立即行使，其在授予日使用Black-Scholes期權定價模型的公允價值為10萬美元 。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司確認的股票薪酬支出分別為10萬美元和零。

股票期權的活動摘要 如下：包括授予、行使和沒收。

以下是截至2021年3月31日已發行並可行使的股票 期權的行權價格範圍摘要：

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司可行使的股票期權的總內在價值分別為20萬美元和10萬美元。

截至2021年3月31日和 2020年的三個月，未行使任何公司的股票期權。

在截至2021年3月31日的三個月內，公司授予的股票期權的加權平均公允價值為3.92美元。截至2020年3月31日的三個月內，未授予任何股票期權 。

劃撥的

根據中國相關法律，本公司附屬公司根據其中國法定財務報表作出的利潤 可於該等附屬公司支付所有相關的中國税項負債(按往年虧損撥備)後以現金股息的形式分配 ，並按其各自每年税後溢利的10%撥付法定盈餘。 本公司附屬公司根據其中國法定財務報表作出的利潤 可於該等附屬公司支付所有相關的中國税項負債(計提前幾年的虧損撥備)後，以現金股息的形式分配給該等附屬公司 。當法定盈餘公積金 達到公司註冊資本的50%時，不需要額外公積金。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月，中國子公司並無撥付法定準備金。

本公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中與撥付的留存收益 金額相關的活動摘要如下(數字以 千美元為單位)：

未挪用

本公司關於截至2021年和2020年3月31日的三個月未撥付留存收益 金額的活動摘要如下(數字 以千美元為單位)：

本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的累計其他綜合收益 金額彙總如下(數字 以千美元為單位)：

本公司在截至2021年和2020年3月31日的三個月中與非控股權益的 金額有關的活動摘要如下(數字 以千美元為單位)：

收入分解

管理層得出結論，收入標準和分部報告標準下的分類水平 是相同的。請參閲附註25。

合同資產負債

合同資產，如獲得或履行合同的成本，在公司的收入確認流程中只是一個微不足道的組成部分。作為產品製造商，公司履行職責的大部分成本 被歸類為庫存、固定資產和無形資產，它們在 針對這些資產類型的相應指導下進行了核算。由於公司 產品的性質及其各自的製造流程，合同履行的其他成本無關緊要。

合同負債主要是客户存款。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的客户存款分別為110萬美元和150萬美元， 計入合併資產負債表中的其他流動負債。在截至2021年3月31日的三個月中，共收到100萬美元，其中140萬美元(包括客户存款期初餘額中的140萬美元)確認為產品淨銷售額 收入。在截至2020年3月31日的三個月內，收到了30萬美元，其中60萬美元(包括客户存款餘額 期初的60萬美元)確認為產品銷售淨收入。客户保證金是指 客户為根據供應協議獲得公司生產的一定數量產品的權利而支付的不可退還的現金保證金。當產品發貨給 客户時，公司將確認收入並向客户開具賬單，以減少客户的保證金責任金額。

在截至2021年3月31日和 2020年3月31日的三個月內，公司記錄了財務費用淨額，彙總如下(單位：千美元)：

每股基本收益以期內已發行普通股的加權平均數 計算。每股攤薄收益採用期內已發行普通股和稀釋性普通股等價物的加權平均數 計算。已發行股票期權的攤薄效應 是基於庫存股方法確定的。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，母公司應佔每股基本收入和稀釋收入的計算如下(數字以千 美元為單位，不包括每股和每股金額)：

截至2021年3月31日，30,000股已發行股票期權的行權價格高於截至2021年3月31日的三個月內公司普通股的加權平均市場價格。因此，這些股票期權沒有計入 相應期間的稀釋後每股收益。

在截至2020年3月31日的三個月內，假設 股票期權的轉換沒有反映在根據ASC 260“每股收益”進行的攤薄計算中。 由於公司淨虧損產生的反攤薄效應。所有普通股等價物為74股的已發行購股權，由於其反稀釋作用，已從截至2020年3月31日的三個月的每股攤薄虧損的計算中剔除。

本公司很大一部分業務 是在以人民幣為貨幣的中國開展的。中國的法規允許外資實體在“經常項目”(包括與貿易有關的收付款、利息和股息)項下的交易中，將人民幣自由兑換為 外幣。因此，公司的中國子公司可以使用人民幣購買外幣進行此類“經常賬户”交易的結算 而無需事先批准。

母公司神州汽車可能會 依賴Genesis和HLUSA的股息支付，這些股息是由它們在中國的子公司(“中國子公司”)在收到中國子公司的付款後產生的。 中國的法規目前只允許從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付中國公司的股息。 公司的股息只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付。根據中國法律 ，中國子公司每年必須按中國會計準則計提至少10%的税後利潤作為一般準備金，直到累計金額達到實收資本的50%。這些儲備不能作為現金 股息、貸款或墊款進行分配。這些外商投資企業還可以根據董事會的自由裁量權，將其税後利潤的一部分撥付給員工福利和獎金基金。如此分配的任何金額可能無法分配，因此， 不能分配給Genesis和HLUSA。

中國政府還對人民幣兑換外幣以及在某些情況下將貨幣匯出中國實施管制。設在中國的子公司 在辦理外匯獲取和匯出所需的行政手續時可能會遇到困難。如果神州汽車 無法從其子公司(包括位於中國的子公司)獲得股息支付，則神州汽車可能無法 有效地為其運營提供資金或為其股票支付股息。

除“經常項目”外，涉及人民幣兑換外幣的其他交易被歸類為“資本項目” 交易；“資本項目”交易包括外國所有者將投資或貸款匯回國內， 或中國境內實體對外國實體的直接股權投資。“資本賬户”交易需要事先獲得中國國家外匯管理局(SAFE)或其省級分支機構的批准 ，才能將匯款兑換成美元等外幣，並將外幣轉移到中國境外。

此制度可隨時更改，任何此類更改都可能影響公司或其在中國的子公司將資本或利潤匯回中國境外的能力(如果有)。 此外，外管局在執行法律時擁有很大程度的行政自由裁量權，並利用這一自由裁量權限制了經常賬户支付在中國境外的可兑換。 無論是由於中國國際收支的惡化、中國宏觀經濟前景的轉變還是其他任何原因，中國都可能對資本滙往海外施加額外的限制 。由於中華人民共和國或中華人民共和國法律法規的這些和其他限制， 公司的中國子公司將其淨資產的一部分轉讓給母公司的能力受到限制。本公司 不能保證未來中國政府有關部門不會進一步限制或取消本公司中國子公司購買外匯並將該等資金轉移至本公司以滿足其流動資金或其他 業務需求的能力。如果公司需要在中國境外使用，任何無法在中國獲得資金的情況都可能對公司的流動資金及其業務產生重大的 不利影響。

關聯方交易情況如下(單位：千 美元)：

關聯銷售

相關購買

相關應收賬款

相關預付款

相關應付款

這些交易是根據與公司第三方客户和供應商類似的 條款完成的。

截至2021年5月12日，本公司董事會主席 擁有本公司57.9%的普通股，並有實際權力控制幾乎所有重大事項的投票權 ，無需其他股東批准。

法律程序

2019年1月7日，本公司三名所謂股東 代表本公司向特拉華州衡平法院提起股東派生訴訟，起訴本公司董事陳翰林、吳啟洲和徐光勛以及前董事黃亞瑟和董建華，指控他們(A)違反受託責任，批准並向本公司非僱員董事黃光勛、徐光勛和董建華支付過高薪酬。及(B)在本公司於2018年10月10日提交的附表14A年度委託書中，未能全面及準確披露有關董事資格 及於2017年支付的董事薪酬的所有重大資料。董事 已聘請自己的律師回答此投訴。2019年4月9日，該公司採取行動駁回投訴。解僱 的動議於2019年7月17日被駁回。2020年11月，該公司達成和解，以55998美元了結這起訴訟。公司 不承認在達成和解過程中的任何責任。2021年2月5日，衡平法院舉行聽證會，確認股東派生訴訟 達成和解。法院作出了批准和解的最終命令和判決。法院還下令將原告要求判給律師費和償還訴訟費用的申請從10萬美元減至3萬美元。最高法院的最終命令和判決可在大法官法庭的案卷上公開查閲。截至2021年3月31日，本公司已收到董事支付的上述和解金額55,998美元，並支付上述律師費和訴訟費用報銷 。

除上述情況外，本公司 並非任何未決或據本公司所知受到威脅的法律程序的一方，本公司的任何董事、高級管理人員或關聯公司，或持有本公司超過5%證券的記錄所有者，或任何該等 董事、高級管理人員或證券持有人的任何聯繫人士，均不是對本公司不利的一方，或在參照 未決訴訟 時，對本公司不利或擁有對本公司不利的重大利益。

其他承付款和或有事項

除了銀行貸款、應付票據 和相關利息外，下表彙總了公司截至2021年3月31日的主要承諾和或有事項 (以千美元為單位)：

截至2021年3月31日和2020年12月31日， 公司沒有任何可被視為表外安排的重大交易、義務或關係。

產品部門 (每個實體制造和銷售不同的產品，代表不同的產品部門)的會計政策與公司2020年年報10-K表格中披露的重要會計政策摘要中描述的會計政策相同，只是產品部門的分解 財務結果是採用管理方法編制的，這與 管理層內部拆分財務信息以幫助其進行內部運營決策的基礎和方式是一致的。 一般而言，本公司根據獨立的產品部門營業收入評估業績，並按當前市場價格核算部門間銷售和轉移，就像銷售或轉移給第三方一樣。每個產品部門都被視為一個報告 細分市場。

截至2021年3月31日，本公司擁有15個產品 行業，其中6個行業為主要盈利來源，並作為獨立行業進行報告，從事動力轉向 生產和銷售(恆隆、九龍、瀋陽、蕪湖、恆龍KYB和湖北恆龍)，以及一家控股公司(Genesis)。其他9個部門 從事高分子材料的開發、製造和銷售(蕪湖鴻潤)、研發服務(長春華龍)、 汽車轉向柱(界龍)、提供售後服務和研發服務(HLUSA)、生產和銷售動力轉向(重慶恆隆)、貿易(巴西恆隆)、汽車電子系統和零部件的製造和銷售(武漢楚官街)、研發和 開發和製造。 其他9個部門 分別從事高分子材料(蕪湖鴻潤)、研發服務(長春華龍)、汽車轉向柱(HLUSA)、動力轉向生產和銷售(重慶恆隆)、貿易(巴西恆隆)、汽車電子系統及零部件的製造和銷售(武漢楚官街)。

截至2020年3月31日，本公司擁有14個產品 行業，其中6個行業為主要盈利來源，並作為獨立行業進行報告，從事動力轉向 生產和銷售(恆隆、九龍、瀋陽、蕪湖、恆龍KYB和湖北恆龍)和一家控股公司(Genesis)。其他8個部門 分別從事模塊化傳感器(優賽)、汽車轉向柱(界龍)的生產和銷售、售後服務和研發服務(HLUSA)、動力轉向(重慶恆隆)的生產和銷售、貿易(巴西恆隆)、汽車電子系統及零部件的製造和銷售(武漢楚冠傑)、智能汽車技術的研發(荊州青巖) 以及汽車電機和零部件的製造和銷售。

本公司截至2021年和2020年3月31日的三個月的產品行業信息 如下(數字以千美元為單位)：

以下討論和分析應 與本公司的簡明未經審計的綜合財務報表及其相關附註以及本報告其他部分包含的 其他財務信息一併閲讀。

一般概述

中國汽車系統股份有限公司是中國汽車行業領先的動力轉向系統供應商。公司與江淮汽車、長安汽車集團、北汽集團、東風集團、華晨金盃、奇瑞、比亞迪、浙江吉利等國內頂尖汽車製造商以及通用汽車、雪鐵龍、菲亞特克萊斯勒北美、福特等中外合資汽車製造商均有業務合作關係。 包括江淮汽車、長安汽車集團、北汽集團、東風集團、華晨金盃、奇瑞、比亞迪、浙江吉利等國內頂尖汽車製造商，以及通用汽車、雪鐵龍、菲亞特克萊斯勒北美、福特等中外汽車製造商。從2008年開始，該公司為通用汽車、雪鐵龍和大眾汽車在中國設立的中外合資企業提供動力轉向器。自2009年以來，該公司一直向菲亞特克萊斯勒北美公司和福特汽車公司供應動力轉向器 。

公司的大部分生產、研究和開發機構都設在中國。截至2021年3月31日，該公司約有4566名員工專門從事其產品的設計、開發、製造和銷售。通過利用其豐富的經驗、創新的技術和地理優勢， 該公司旨在擴大汽車動力轉向系統領域的領先地位，並進一步提高總體利潤率、長期運營能力和現金流。 為了實現這些目標，並應對行業因素和趨勢，公司將繼續努力 改善其運營和業務結構，實現盈利增長。

此外，由於新冠肺炎的影響，公司的 業務、經營業績、財務狀況和現金流在2020年第一季度都受到了重大的不利影響。 該公司於2020年3月恢復運營。但是，由於圍繞新冠肺炎的重大不確定性仍在發展 ，目前無法合理估計業務中斷的程度，包括持續時間和對後續期間的相關財務影響。請參閲“第1A項風險因素-我們的業務運營已經並可能繼續受到冠狀病毒病(新冠肺炎)爆發的實質性不利影響 “在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中 。

公司結構

該公司通過其子公司 從事汽車系統和零部件的製造和銷售。Genesis Holdings Limited是根據香港公司條例於二零零三年一月三日在香港註冊成立的有限責任公司“Genesis”，是本公司的全資附屬公司及本公司在中國合資企業的控股公司。 於二零零三年一月三日在香港註冊成立的有限責任公司“Genesis”為本公司的全資附屬公司及本公司在中國的合資企業的控股公司。恆隆美國公司(HLUSA)於2007年1月8日在密歇根州特洛伊市註冊成立，是該公司的全資子公司，主要從事汽車零部件在北美的營銷，並提供售後服務和研發支持。中國汽車工業協會巴西汽車零部件進出口貿易有限公司，簡稱“巴西恆隆”，是由湖北恆隆汽車系統集團有限公司(前身為荊州恆盛汽車系統有限公司，簡稱“湖北恆隆”)於2012年8月與兩名巴西公民在巴西合資成立的。於2017年5月，本公司以零代價額外取得巴西恆隆15.84%股權。 本公司保留其於巴西恆隆的控股權，收購非控股權作為股權交易入賬 。福建僑龍於2014年第二季度被本公司收購，為一家主要 製造和分銷大流量排水救援車輛、垂直井下作業排水車輛、履帶式 移動泵站、高空供排水車輛、遠程控制履帶式移動泵站 等車輛的合資公司，於2016年第二季度被本公司處置。優賽成立於2005年，公司和湖北萬隆分別擁有83.34%和16.66%的股份。2020年5月, Usai與武漢捷龍的全資子公司武漢楚關街合併，並於2020年4月28日從當地工商行政管理局註銷註冊。合併後，武漢初官街 的85.0%股權由本公司擁有，而湖北萬龍擁有15.0%的股權。2020年4月，湖北恆隆收購長春華龍汽車科技有限公司“長春華龍”100.00%股權，總對價120萬元人民幣，摺合約20萬美元。長春華龍主要從事汽車零部件的設計和研發。蕪湖鴻潤新材料有限公司成立於2019年12月，主要從事高分子材料的開發、製造和銷售。

關鍵會計估計

本公司根據美國公認的會計原則編制簡明合併財務報表 。編制這些 財務報表需要使用影響報告的資產和負債額的估計和假設，以及 披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用 。管理層定期評估所作的估計和判斷。管理層的估計和判斷 基於歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種因素。由於假設或條件不同，實際結果可能與這些估計值不同 。以下關鍵會計政策會影響本公司編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計 。

在以下情況下，公司認為對 的會計估計至關重要：

下表提供了有關本公司關鍵會計估計的 性質和原理的信息：

近期會計公告

請參閲本報告第一部分第1項下的合併財務 報表附註2。

經營成果

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

我們的運營結果精選如下(單位為 千美元)：

產品淨銷售額和產品銷售成本

產品淨銷售額

截至2021年3月31日的三個月，產品淨銷售額為1.303億美元，而2020年同期為7,360萬美元，增長5,670萬美元，增幅為 77.0%，這主要是由於新冠肺炎之後的市場復甦。

截至2021年3月31日的三個月，傳統轉向產品和零部件的淨銷售額為1.056億美元，而2020年同期為6550萬美元，增長了4010萬美元，增幅為61.2%。截至2021年3月31日的三個月，電動助力轉向(EPS)的淨銷售額為2470萬美元，2020年同期為810萬美元，增加了1660萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，每股收益銷售額佔淨銷售額的百分比為19.0%，而2020年同期為11.0%。

產品淨銷售額的增長是由於三個主要因素的 影響：i)銷量的增加導致銷售額增加6,070萬美元，這是由於新冠肺炎之後公司客户在全球的製造和運營的恢復導致需求的增加 ；ii)轉向器的平均售價下降導致銷售額減少790萬美元；三)本季度人民幣兑美元匯率比去年同期升值，銷售額增加390萬美元。

進一步的細分分析(剔除前) 如下：

產品銷售成本

截至2021年3月31日的三個月，產品銷售成本為1.106億美元，而2020年同期為6240萬美元，增長4820萬美元，增幅為77.2%。銷售成本的增加主要是由於以下主要因素的影響：(一)單價下降導致銷售成本減少六百三十萬美元；(二)銷量增加導致銷售成本增加五千零六十萬美元； 三)人民幣對美元升值導致銷售成本增加三百九十萬美元。(二)銷售成本的增加主要是由於以下幾個主要因素的影響：(一)單價下降導致銷售成本減少六百三十萬美元；(二)銷量增加導致銷售成本增加五千零六十萬美元； 三)人民幣對美元升值導致銷售成本增加三百九十萬美元。進一步分析如下 ：

截至2021年3月31日的三個月毛利率為15.1%，與2020年同期的15.2%一致。

銷售費用

截至2021年3月31日的三個月的銷售費用為560萬美元，而2020年同期為210萬美元，增加了350萬美元，這主要是由於銷售額增加和空運費用增加。

一般和行政費用

截至2021年3月31日的三個月，一般和行政費用為460萬美元，而2020年同期為340萬美元，增加了120萬美元，增幅為35.3%，這主要是由於工資支出增加。

研發費用

截至2021年3月31日的三個月，研發費用為670萬美元 ，而截至2020年3月31日的三個月為520萬美元，增加了150萬美元，這主要是由於每股收益產品研發活動的支出增加。

其他收入

其他收入，截至2021年3月31日的三個月的淨收入為170萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為10萬美元，增加了160萬美元。 這主要是由於2021年前三個月收到的140萬美元的各種政府補貼，而去年同期只收到了50萬美元 。

利息支出

截至2021年3月31日的三個月的利息支出為30萬美元，與截至2020年3月31日的三個月的40萬美元一致。

所得税

截至2021年3月31日的三個月，所得税支出為60萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，所得税支出為50萬美元，這是由於扣除所得税支出前的收入 增加所致。

可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損)

截至2021年3月31日的三個月，可歸因於非控股權益的淨收入 為0.02萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，可歸因於非控股權益的淨虧損 為60萬美元。

母公司普通股股東應佔淨收益/(虧損)

截至2021年3月31日的三個月，母公司 普通股股東應佔淨收益為320萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，母公司 普通股股東應佔淨虧損為0.03萬美元，母公司普通股股東應佔淨收益增加了320萬美元。

流動性與資本資源

資本來源與現金運用

本公司歷來從各種渠道為其流動性需求提供資金，包括銀行信貸協議下的短期借款、銀行承兑匯票、發行股本和票據以及內部產生的現金。截至2021年3月31日，該公司的現金和現金等價物以及短期 投資為1.052億美元，而截至2020年12月31日的為1.074億美元，減少了220萬美元，降幅為2.0%。

截至2021年3月31日，該公司的營運資本(流動資產總額減去流動負債總額)為1.305億美元，而截至2020年12月31日的營運資本為1.212億美元，增加了930萬美元，增幅為7.7%。

除預期從本公司中國附屬公司向本公司派發股息 以支付因美國税制改革而產生的一次性過渡税外，本公司擬將資金無限期再投資於在中國設立的附屬公司。

我們無法預測新冠肺炎在2021年剩餘時間內可能對我們的現金流產生的影響 。然而，根據我們的流動性評估，我們相信我們的運營現金流和融資活動的收益 將足以滿足我們在可預見的未來以及提交本報告後至少12個月的預期現金需求，包括營運資本和 資本支出的現金需求。

資金來源

公司的資金來源是多方面的，如銀行貸款和銀行承兑匯票。在融資活動和經營活動中，公司的銀行 要求公司簽署信用額度協議，並在一至兩年內償還貸款。在本公司 能夠提供足夠的抵押擔保且未違反信貸額度協議條款的情況下，此類貸款可再延長 一至兩年。

截至2021年3月31日，該公司的短期貸款為4620萬美元 (見附註7)，銀行承兑匯票為8660萬美元(見附註8)。

本公司目前預計未來能夠獲得 類似的銀行貸款(即人民幣貸款)和銀行承兑便利，如果其在上述協議終止後能夠提供足夠的抵押擔保 ，請參閲下表“銀行安排”瞭解更多信息。 如果本公司無法做到這一點，它將不得不在到期時對該等債務進行再融資，或償還該債務至其運營或額外發行股本所得的可用現金 。由於資產折舊，擔保上述銀行貸款和銀行承兑的抵押貸款的價值預計將在未來12個月內減少約1620萬美元 。如果公司希望在將來保持相同的銀行貸款和銀行承兑匯票金額，則銀行可能需要 在此類信用額度協議到期日提供1620萬美元的額外抵押貸款，有關詳細信息，請參閲 下“銀行安排”下的表格。如果不能提供額外的抵押貸款，公司仍然可以獲得減少的信貸額度， 減少860萬美元，相當於抵押比率的52.9%，為1620萬美元。本公司 預計銀行貸款的減少不會對其流動資金產生實質性的不利影響。

銀行安排

截至2021年3月31日，公司信貸安排和信用額度下的未償還本金 如下(數字以千美元為單位)：

公司可以要求銀行在其信用額度內發行 應付票據或銀行貸款，使用365天的循環額度。

本公司的銀行貸款期限從 9個月到23個月不等。根據全面信貸額度安排，本公司質押及擔保：

1.評估 價值約970萬美元的土地使用權和建築物，作為其與中國光大銀行綜合信貸安排的擔保。

2.評估價值約為2,240萬美元的建築物，作為其與上海浦東發展銀行的循環綜合信貸安排的擔保。

3.評估 價值約2,170萬美元的土地使用權和建築物，作為其與中國中信銀行武漢分行綜合信貸安排的擔保。

4.評估 價值約670萬美元的土地使用權和建築物，作為其與中國中信銀行瀋陽分行綜合信貸安排的擔保。

5.評估價值約為7,090萬美元的設備，作為其與湖北銀行的循環綜合信貸安排的擔保。

6.評估價值約為240萬美元的建築物，作為其與重慶銀行的綜合信貸安排的擔保。

7.評估價值約為420萬美元的建築物，作為其與中國農業銀行的綜合信貸安排的擔保。

短期和長期貸款

下表彙總了截至2021年3月31日銀行、政府和公司之間短期和長期借款的合同信息 (以千美元為單位)。

公司必須將貸款用於 所述用途，並在表中指定日期償還未償還本金。如果不能做到這一點，將收取額外的 30%至100%的罰息。

截至2021年3月31日，公司已遵守此類財務公約 。

應付票據

下表彙總了截至2021年3月31日銀行與公司發行應付票據的合同信息 (單位：千美元)：

公司必須將應付票據用於表中所述的目的 。如果做不到這一點，銀行將不再發行應付票據，這可能會對公司的流動性和資金來源產生不利影響。 公司必須在應付票據到期日存入足夠的現金，以便 向供應商付款。如果銀行已為本公司預付款項，將額外收取50%的罰息。截至2021年3月31日， 公司遵守了這些金融契約。

現金流

截至2021年3月31日的三個月，經營活動中使用的現金淨額為80萬美元，而2020年同期經營活動中提供的現金淨額為2920萬美元，現金淨流出增加了3000萬美元，這主要是由於(1)不包括非現金項目的淨收益增加了570萬美元，(2)應收賬款和票據變動帶來的現金流入減少了3740萬美元。(3)應付賬款和票據變動導致的現金流出減少1,960萬美元；及。(4)其他因素的綜合作用導致現金流出增加1,790萬美元。

截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為580萬美元，而2020年同期投資活動提供的現金淨額為170萬美元，現金淨流出增加了750萬美元，這主要是以下因素的淨影響：(1)購買房地產、廠房和設備的付款增加了130萬美元，(2)其他因素的組合導致現金流入增加了 630萬美元。主要包括購買短期投資增加1,470萬美元，被短期投資到期收益和長期定期存款收益增加410萬美元以及權益法投資減少260萬美元所抵消。

截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為140萬美元，而2020年同期融資活動使用的現金淨額為290萬美元，現金淨流入增加430萬美元，這主要是由於(1)銀行貸款收益減少180萬美元，以及(2)銀行貸款償還減少610萬美元的淨影響。(2)在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金淨額為140萬美元，而2020年同期融資活動的現金淨額為290萬美元，現金淨流入增加了430萬美元，這主要是由於(1)銀行貸款收益減少了180萬美元，(2)銀行貸款償還減少了610萬美元。

表外安排

截至2021年3月31日和2020年12月31日， 公司沒有任何可被視為表外安排的重大交易、義務或關係。

本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中有關此事的披露沒有重大變動 。

本公司管理層在其首席執行官吳啟洲先生和首席財務官李潔先生的參與下，在 監督下，評估了截至2021年3月31日，也就是本報告所涵蓋期間結束時，本公司披露控制和程序的有效性。 本報告所涵蓋的期間結束時，本公司管理層對本公司的信息披露控制和程序的有效性進行了評估 ，並分別由首席執行官吳啟洲先生和首席財務官李潔先生參與。1934年《證券交易法》(經修訂)或《交易法》下第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序一詞，是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告(如本表格10-Q)中要求披露的信息在證券交易委員會規則規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。 根據《證券交易法》提交或提交的報告(如本表格10-Q)中規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告信息的披露控制和程序是指公司的控制和其他程序，如根據《證券交易法》提交或提交的報告(如本表格10-Q)所規定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告公司的控制和其他程序披露控制和程序 包括但不限於旨在確保公司根據交易法提交或提交的 報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括 其主要高管和主要財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。基於該評估，吳先生和李先生得出結論，自2021年3月31日起，公司的信息披露控制和程序是有效的。

本公司的披露控制和程序 旨在為實現其披露控制系統的目標提供合理的(而非絕對的)保證。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證已檢測到公司內的所有控制問題(如果有) 。

在截至2021年3月31日的三個月內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地 可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他 信息

2019年1月7日，本公司三名所謂股東 代表本公司向特拉華州衡平法院提起股東派生訴訟，起訴本公司董事陳翰林、吳啟洲和徐光勛以及前董事黃亞瑟和董建華，指控他們(A)違反受託責任，批准並向本公司非僱員董事黃光勛、徐光勛和董建華支付過高薪酬。及(B)在本公司於2018年10月10日提交的附表14A年度委託書中，未能全面及準確披露有關董事資格 及於2017年支付的董事薪酬的所有重大資料。董事 已聘請自己的律師回答此投訴。2019年4月9日，該公司採取行動駁回投訴。 駁回動議於2019年7月17日被駁回。2020年11月，本公司達成和解，和解金額為55,998美元。 本公司不承認在達成和解的過程中承擔任何責任。2021年2月5日，衡平法院舉行聽證會， 確認股東派生訴訟和解。法院作出了批准和解的最終命令和判決。 法院進一步裁定，將原告要求判給律師費和償還訴訟費的申請 從10萬美元降至3萬美元。法院的最終命令和判決可在衡平法院的案卷上公開查閲。 截至2021年3月31日，公司已收到董事支付的上述和解金額55,998美元，並支付了上述律師費 和訴訟費用報銷。

除上述情況外，本公司 並非任何未決或據本公司所知受到威脅的法律程序的一方，本公司的任何董事、高級管理人員或關聯公司，或持有本公司超過5%證券的記錄所有者，或任何該等 董事、高級管理人員或證券持有人的任何聯繫人士，均不是對本公司不利的一方，或在參照 未決訴訟 時，對本公司不利或擁有對本公司不利的重大利益。

與公司2020年年報10-K表格第1A項披露的 風險因素相比，沒有發生實質性變化。

沒有。

沒有。

不適用。

沒有。

展品索引

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。