OLO-20210331
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格：10-Q
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x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
¨根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
委託文件編號： 001-40213
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1431695/000143169521000010/olo-20210331_g1.jpg
OLO Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________________________________________
特拉華州20-2971562
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
富爾頓街285號
一世界貿易中心, 82樓
紐約, 紐約10007
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(212) 260-0895
(註冊人電話號碼，包括區號)
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股票面價值0.001美元日誌紐約證券交易所
截至2021年5月7日，27,421,953註冊人的A類普通股和120,091,480註冊人的B類普通股已發行。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。*是的。¨  不是 x
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x編號： ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器¨加速的文件管理器¨
非加速文件服務器x規模較小的新聞報道公司x
 新興成長型公司x
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是¨*不是。x


OLO Inc.
目錄
第一部分-財務信息
頁面
第一項。
財務報表(未經審計)
1
截至2021年3月31日和2020年12月31日的濃縮資產負債表
1
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明營業和全面虧損報表
2
截至2021年和2020年3月31日的三個月可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)簡表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月現金流量表簡明表
4
簡明財務報表附註
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
37

第四項。
管制和程序
38
第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
41
第1A項
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
68
第6項。
陳列品
69
簽名
71


風險因素彙總
我們的業務運營受到許多風險、因素和不確定因素的影響，包括那些我們無法控制的風險、因素和不確定因素，這些風險可能導致我們的實際業績受到損害，包括以下風險：
•新冠肺炎的流行和/或疫苗接種的影響和麪對面用餐需求的增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響；
•我們的快速增長可能是不可持續的，取決於我們吸引新客户的能力，留住現有客户的收入，以及增加對新客户和現有客户的銷售；
•我們的新模塊在一個新的和發展中的市場上的有限運營歷史使我們很難評估我們目前的業務和未來的前景，並可能增加我們不會成功的風險；
•如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務可能會受到損害；
•我們有虧損的歷史，我們可能無法持續盈利；
•我們的銷售週期可能很長且不可預測，我們的銷售工作需要投入大量的時間和費用。如果我們的銷售週期延長，或者我們投入大量資源追求不成功的銷售機會，我們的經營業績和增長都會受到損害；
•我們預計我們的財務業績會出現波動，這使得我們很難預測未來的業績，如果我們不能滿足證券分析師或投資者對我們經營業績的預期，我們的股票價格和您的投資價值可能會下降；
•我們的業務依賴於客户對我們平臺的使用增加，任何客户的流失或他們對我們平臺的使用的減少都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響；
•如果我們不能繼續改進和增強我們平臺的功能、性能、可靠性、設計、安全性或可擴展性，以響應客户不斷變化的需求，我們的業務可能會受到不利影響；
•我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方戰略關係的成功，以及我們與第三方應用程序和軟件集成的能力；
•我們的調度模塊目前依賴於數量有限的遞送服務提供商(DSP)；
•我們的Rails模塊目前依賴於數量有限的聚合器；
•我們目前從最大的餐廳客户那裏獲得了可觀的收入，這些客户中的任何一家的收入損失或下降都可能損害我們的業務、運營業績和財務狀況；
•對我們的系統或與我們的平臺集成的系統的安全漏洞、拒絕服務攻擊或其他黑客和網絡釣魚攻擊可能損害我們的聲譽或使我們承擔重大責任，並對我們的業務和財務業績產生不利影響；
•我們的業務競爭非常激烈。我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭；
•如果我們不能在成長過程中保持我們的企業文化，我們的成功以及我們的商業和競爭地位可能會受到損害；
•我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力推動國際和中小型企業(SMB)客户採用我們的平臺，並擴展到新的按需商務垂直市場；
•我們可能會受到第三方侵犯知識產權的索賠；
•我們發現財務報告流程的內部控制存在重大缺陷。如果我們不能彌補這一重大弱點，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營業績；
•我們普通股的雙層結構將產生將投票控制權集中到現有股東、高管、董事及其附屬公司的效果，這將限制您影響重要交易的結果和影響公司治理事項(如選舉董事)的能力，以及批准可能與您的利益不一致的重大合併、收購或其他業務合併交易的能力。


關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含明示或暗示的前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。除本季度報告(Form 10-Q)中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“預期”、“相信”、“思考”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語或表達的否定詞。
這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•我們對收入、費用和其他經營業績的預期，包括總交易量、每單位平均收入(ARPU)、結束活躍地點和基於美元的淨收入留存(NRR)；
•由於新冠肺炎和相關的就地訂單，消費者對數字訂購的偏好，以及隨着新冠肺炎相關限制的減少，客户採用多模塊，我們在短期內經歷了增長的持久性；
•我們有能力獲得新客户併成功留住現有客户；
•我們有能力提高我們平臺的使用率，並追加銷售和交叉銷售其他模塊；
•我們實現或維持盈利能力的能力；
•“新冠肺炎”的影響以及相關的全球經濟不確定性或其他公共衞生危機；
•對我們業務的未來投資，我們預期的資本支出，以及我們對資本需求的估計；
•我們任何一個最大客户的收入損失或下降，以及由此導致的財務狀況；
•我們與現有競爭者和新的市場進入者有效競爭的能力；
•我們銷售和營銷努力的成本和成功，以及我們推廣品牌的能力；
•我們對關鍵人才的依賴，以及我們發現、招聘和留住技能人才的能力；
•我們有能力有效地管理我們的增長，包括任何國際擴張；
•我們保護知識產權和與之相關的任何成本的能力；
•我們競爭的市場的增長率；
•我們對根據2012年Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act或修訂後的1934年證券交易法定義的較小報告公司有資格成為新興成長型公司的期間的預期；以及
•其他風險和不確定性，包括在“風險因素”標題下列出的風險和不確定性。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受題為“風險因素”一節和本季度報告10-Q表中其他部分所描述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的結果、事件或情況大不相同。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格的日期我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的對賬單


不應解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些聲明。

本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。

目錄
第一部分-財務信息
第一項。財務報表。
Olo技術公司(Olo Inc.)
簡明資產負債表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
自.起
三月三十一日，
2021
自.起
十二月三十一日，
2020
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$586,566 $75,756 
應收賬款，扣除備用金淨額#美元719及$631，分別
47,944 45,641 
合同資產674 356 
遞延合同成本2,047 1,830 
預付費用和其他流動資產2,675 1,661 
流動資產總額639,906 125,244 
財產和設備，淨額2,206 2,241 
合同資產，非流動610 503 
遞延合同成本，非流動3,351 3,346 
遞延發售成本— 2,792 
保證金298 298 
總資產$646,371 $134,424 
負債、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)
流動負債：
應付帳款$6,151 $9,104 
應計費用和其他流動負債70,976 42,578 
未賺取收入1,016 585 
可贖回可轉換優先股認股權證責任— 19,735 
流動負債總額78,143 72,002 
非應得收入，非流動收入375 435 
遞延租金，非當期租金2,344 2,402 
其他非流動負債271 329 
總負債81,133 75,168 
承諾和或有事項
可贖回可轉換優先股，$0.001面值，零和60,509,120分別於2021年3月31日和2020年12月31日授權的股票；零和58,962,749已發行和未償還的時間分別為2021年3月31日和2020年12月31日
— 111,737 
股東權益(赤字)：
A類普通股，$0.001票面價值；1,700,000,000和零分別於2021年3月31日和2020年12月31日授權的股票；26,932,253和零分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票。B類普通股，$0.001票面價值；185,000,000分別於2021年3月31日和2020年12月31日授權的股票；120,066,125和22,320,286分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票
147 22 
優先股，$0.001票面價值；20,000,000和零分別於2021年3月31日和2020年12月31日授權的股票。
— — 
額外實收資本660,849 16,798 
累計赤字(95,758)(69,301)
股東權益合計(虧損)565,238 (52,481)
總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)$646,371 $134,424 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
Olo技術公司(Olo Inc.)
簡明經營報表和全面虧損(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入：
站臺$34,923 $14,808 
專業服務和其他1,200 1,260 
總收入36,123 16,068 
收入成本：
站臺5,607 3,460 
專業服務和其他1,243 882 
總收入成本6,850 4,342 
毛利29,273 11,726 
運營費用：
研發14,456 7,217 
一般和行政18,454 4,832 
銷售和市場營銷3,836 2,280 
總運營費用36,746 14,329 
運營虧損(7,473)(2,603)
其他費用，淨額：
利息支出— (46)
其他(費用)收入，淨額(18)11 
認股權證負債的公允價值變動(18,930)(341)
其他費用合計(淨額)(18,948)(376)
所得税前虧損(26,421)(2,979)
所得税撥備36 47 
淨虧損和綜合虧損$(26,457)$(3,026)
可贖回可轉換優先股增加到贖回價值(14)(19)
A類和B類普通股股東應佔淨虧損$(26,471)$(3,045)
A類和B類普通股股東每股淨虧損：
基本信息$(0.63)$(0.16)
稀釋$(0.63)$(0.16)
加權平均已發行A類和B類普通股：
基本的和稀釋的41,855,757 18,617,567 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
Olo技術公司(Olo Inc.)
可贖回可轉換優先股和股東權益(虧損)簡明報表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

可贖回的可兑換汽車
優先股		A類和B類普通股其他內容
已繳入
資本		累計
赤字		總計
股東權益
(赤字)
股票金額股票金額
截至2020年12月31日的餘額58,962,749 $111,737 22,320,286 $22 $16,798 $(69,301)$(52,481)
首次公開發行(IPO)，扣除承銷折扣和延期發行成本— — 20,700,000 21 477,805 — 477,826 
可贖回可轉換優先股增加到贖回價值— 14 — — (14)— (14)
行使認股權證時發行優先股1,681,848 2 — — 39,056 — 39,056 
首次公開發行時將可贖回可轉換優先股轉換為普通股(60,644,597)(111,753)100,196,780 100 111,653 — 111,753 
股份增值權結算後發行普通股— — 1,642,570 2 2,845 — 2,847 
發行與慈善捐贈有關的普通股— — 172,918 — 5,125 — 5,125 
行使股票期權發行普通股— — 1,965,824 2 2,155 — 2,157 
基於股票的薪酬— — — — 5,426 — 5,426 
淨損失— — — — — (26,457)(26,457)
截至2021年3月31日的餘額— $— 146,998,378 $147 $660,849 $(95,758)$565,238 

可贖回的可兑換汽車
優先股		A類和B類普通股其他內容
已繳入
資本		累計
赤字		總計
股東權益
(赤字)
股票金額股票金額
截至2019年12月31日的餘額49,371,876 $61,901 18,451,120 $19 $10,795 $(72,364)$(61,550)
行使股票期權發行普通股— — 197,727 — 19 — 19 
可贖回可轉換優先股增加到贖回價值— 19 — — (19)— (19)
基於股票的薪酬— — — — 949 — 949 
淨損失— — — — — (3,026)(3,026)
截至2020年3月31日的餘額49,371,876 $61,920 18,648,847 $19 $11,744 $(75,390)$(63,627)
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
Olo技術公司(Olo Inc.)
現金流量表簡明表 (未經審計)
(單位：千)

截至三個月
2021年3月31日		截至三個月
2020年3月31日
經營活動  
淨損失$(26,457)$(3,026)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷260 152 
基於股票的薪酬5,402 949 
股票增值權歸屬中的股權補償2,847 — 
A類普通股的慈善捐贈5,125 — 
壞賬支出88 211 
認股權證公允價值變動18,930 341 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(2,390)(11,210)
合同資產(425)(38)
預付費用和其他流動資產(1,014)294 
遞延合同成本(222)(80)
應付帳款(6,772)6,868 
應計費用和其他流動負債8,524 8,189 
遞延租金(58)611 
未賺取收入371 423 
經營活動提供的淨現金4,209 3,684 
投資活動
購買財產和設備，包括大寫軟件(178)(80)
用於投資活動的淨現金(178)(80)
融資活動
首次公開發行(IPO)時發行普通股的收益，扣除承銷折扣後的淨額485,541 — 
員工工資税預扣收到的現金19,195 — 
信貸額度收益— 15,000 
行使認股權證所得收益392 — 
延期發售費用的支付(448)(573)
行使股票期權所得收益2,099 470 
融資活動提供的現金淨額506,779 14,897 
現金及現金等價物淨增加情況510,810 18,501 
現金和現金等價物，年初75,756 10,935 
現金和現金等價物，年終$586,566 $29,436 
補充披露現金流量信息
支付利息的現金$— $47 
提前行使股票期權收到的現金$— $466 
補充披露非現金投融資活動
應計發售成本$4,476 $1,341 
提前行使的股票期權的歸屬$58 $— 
可贖回可轉換優先股增加到贖回價值$14 $19 
行使期權的員工應收賬款$— $33 
購置房產和設備$24 $13 
內部使用軟件的股票薪酬資本化$24 $— 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
OLO Inc.
簡明財務報表附註
(未經審計)

1.業務
OLO公司於2005年6月1日在特拉華州成立，總部設在紐約市。2020年1月14日，董事會和股東批准我們從Mobo Systems，Inc.更名為OLO Inc.。除非上下文另有説明或要求，否則所指的“我們”、“我們”、“我們”和“本公司”均指OLO Inc.。
我們是餐飲業的軟件平臺公司，專注於通過部署白標電子商務網站和數字訂單管理應用程序和工具來實現數字訂購。我們的平臺還提供了交付支持模塊和市場管理模塊。我們的平臺結合了數字訂購和交付功能，為餐廳提供了數字業務的整體視圖，並使它們能夠擁有和管理與客户的關係。
新興成長型公司地位
我們是一家新興的成長型公司，正如2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的那樣。根據就業法案，新興成長型公司可以推遲採用在就業法案頒佈後發佈的新的或修訂的會計準則，直到這些標準適用於私營公司。
我們選擇利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和非上市公司具有不同的生效日期，直到我們(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與發行人的財務報表相比，後者被要求遵守基於上市公司生效日期的新或修訂會計準則的生效日期。
我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)第一財年的最後一天(A)在我們首次公開募股(IPO)完成五週年之後，(B)我們的年總收入至少為10.7億美元，或(C)當我們被視為大型加速申報公司時，我們將一直是一家新興的成長型公司，這意味着我們非關聯公司持有的B類普通股的市值在前一年6月30日超過700.0美元，以及(Ii)在前三年期間我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。
首次公開發行(IPO)
2021年3月19日，我們完成了首次公開募股(IPO)，在IPO中，我們進行了發行和出售20,700,000我們A類普通股的公開發行價為#美元。25.00每股。我們收到了大約$的淨收益485.5扣除承保折扣和佣金後為100萬美元。首次公開招股完成後，7.7遞延發行成本(主要包括與我們IPO相關的會計、法律和其他費用)重新歸類為股東赤字，作為IPO收益的減少。
在首次公開募股(IPO)之前，認購權證1,682,847我們已發行的可贖回可轉換優先股權證的股份已行使，並轉換為可贖回可轉換優先股。於首次公開發售完成後，我們已發行的可贖回可轉換優先股的所有股份(包括根據此等認股權證發行的股份)將轉換為100,196,780B類普通股。此外，於首次公開招股完成後，授予僱員的股票增值權(“SARS”)歸屬及結算，導致發行1,642,570B類普通股。
2.重大會計政策
陳述的基礎
所附未經審核簡明中期財務報表及附註乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制。這些未經審計的中期財務報表是在與我們的年度財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，這些調整反映了所有調整，其中包括公平陳述我們截至2021年3月31日的財務狀況、我們的運營和全面收益結果、我們的股東赤字以及我們截至2020年3月31日的三個月的現金流量所需的所有正常經常性調整。財務數據和其他財務數據
5
目錄
OLO Inc.
簡明財務報表附註
(未經審計)
財務報表附註中披露的與這些期間相關的信息也未經審計。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的財年或任何其他未來年度或中期的預期結果。未經審計的簡明財務報表應與本公司日期為2021年3月16日的最終招股説明書(“招股説明書”)中的經審計財務報表和附註一併閲讀，並根據經修訂的1933年證券法(下稱“招股説明書”)第424(B)條的規定提交給美國證券交易委員會(SEC)。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。
我們定期評估這些估計，包括但不限於壞賬準備、基於股票的補償(包括確定我們股票的公允價值、認股權證負債的公允價值、遞延税項資產的變現、我們客户的估計壽命、我們履約義務的估計獨立銷售價格以及執行服務的估計交易價格)。我們根據歷史經驗和各種我們認為在這種情況下合理的其他特定市場和相關假設做出這些估計。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對財務狀況和運營結果產生重大影響。
段信息
運營部門被定義為企業的一個組成部分，其離散的財務信息由首席運營決策者(“CODM”)定期評估。我們將CODM定義為首席執行官，因為他的角色是做出資源分配和績效評估的決定。我們的業務在一由於我們的所有產品都在單一平臺上運行並以相同的方式部署，我們的CODM綜合評估我們的財務信息、資源和這些資源的性能。因為我們在一在經營分部中，所有需要的財務分部信息都可以在財務報表中找到。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們沒有位於美國以外的資產，截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的12個月確認的國際收入並不重要。
業務風險和信用風險的集中度
我們主要通過金融機構持有的現金來承受集中的信貸風險。我們主要將現金存入一家金融機構，而存款金額超過了聯邦保險的限額。截至2021年3月31日和2020年12月31日，12%和11我們應收賬款的%分別來自一個客户。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，一個客户佔了25%和14分別佔我們收入的1%。
公允價值計量
公允價值是在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。我們採用以下公允價值層次結構，將用於計量公允價值的輸入劃分為三個級別，並根據對公允價值計量具有重要意義的可用最低級別的輸入進行分類：
第1級投入：基於相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級投入：基於第1級價格以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價；成交量不足或交易不頻繁(市場不太活躍)的市場的報價；或所有重要投入均可觀察到或主要可從資產或負債整個期間的可觀測市場數據中得出或得到其證實的模型衍生估值。
第3級投入：基於對計量資產或負債公允價值有重要意義的估值方法的不可觀察的投入，通常反映管理層對市場參與者將用於為資產或負債定價的假設的估計。
6
目錄
OLO Inc.
簡明財務報表附註
(未經審計)
以下彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日的資產和負債，這些資產和負債是在公允價值層次內按公允價值經常性、按級別計量的(以千為單位)：
2021年3月31日
1級2級3級
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$45,053 $— $— 
總計$45,053 $— $— 
2020年12月31日
1級2級3級
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$45,039 $— $— 
可贖回可轉換優先股認股權證責任— — 19,735 
總計$45,039 $— $19,735 
在本報告所述期間，1級、2級和3級之間沒有金融工具轉讓。
可贖回優先股權證負債的公允價值計量基於市場上沒有觀察到的重大投入，因此代表了3級計量。我們使用內在價值法估計了負債的公允價值。公允價值變動在隨附的營業報表和全面虧損中確認為其他費用。關於用於估算該負債公允價值的第3級投入的信息，見附註10。在首次公開招股之前，我們已發行的可贖回可轉換優先股權證的所有股份均已行使，並轉換為可贖回可轉換優先股。IPO完成後，我們已發行的可贖回可轉換優先股的所有股份(包括已行使的認股權證)將轉換為B類普通股。
應收賬款、應付賬款和應計費用按賬面價值列報，由於距離預期收款或付款日期較短，因此賬面價值接近公允價值。信貸額度的記錄金額接近公允價值，因為它基於類似期限和期限的債務的可用利率。
收入確認
我們的收入主要來自訪問我們的軟件平臺和專業服務的平臺費。當這些服務的控制權轉移給我們的客户時，收入就會確認，金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。
我們通過以下步驟應用標準中的原則：
•確定與客户的合同
•確定合同中的履約義務
•確定交易價格
•將交易價格分配給合同中的履約義務
•當我們履行履約義務時(或作為履行義務時)確認收入
向客户收取並匯給各政府部門的銷售税不計入交易價格的衡量範圍，並在我們的營業報表中按淨額列示。任何已收未付的餘額都會在資產負債表上反映為負債。
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(未經審計)
平臺收入
平臺收入主要包括我們向客户提供對我們雲應用程序的一個或多個訂購、派單和Rails模塊的訪問以及日常客户支持所產生的費用。
我們的訂閲合同是不可取消的，通常從最短的三年開始，之後每年自動續訂。平臺服務收入的大部分來自我們的訂購模塊的訂閲費，該模塊為最終消費者提供數字訂購功能，以便從餐廳在線下單。訂購模塊是一項隨時可用的義務，提供對在合同期限內滿足的平臺的訪問權限。我們的訂購模塊合同規定每月固定費用，或在平臺上處理的指定數量的訂單的每月固定費用，外加每月超額費用。我們一般按月向客户開具欠款賬單。我們將與每月超額相關的可變對價分配到執行相關服務的不同月份，因為這些費用具體涉及在該期間提供平臺的訂購模塊，並且代表我們有權訪問平臺的對價。因此，固定的月費和月超額包括在交易價格中，並在產生費用的期間確認為收入。
我們的派單模塊使我們的餐廳客户能夠向其客户提供、管理和擴大送貨範圍。我們派送模塊的客户既是餐廳，也是送貨服務提供商(“DSP”)。Dispatch模塊將餐廳與DSP連接起來，便於向餐廳的顧客訂購和交付訂單。我們通常向餐廳和DSP收取每筆交易費。當我們安排DSP將訂單交付給最終消費者時，收入才會確認。
我們的Rails模塊允許我們的客户控制和管理菜單可用性以及定價和位置信息，同時直接集成來自第三方渠道的訂單。我們的性能義務是隨時準備好的義務，即提供對在合同期限內滿足的Rails模塊的訪問。我們通常從第三方渠道收到處理的每筆交易的費用。在這些安排中，第三方渠道不收取最低月費或超額費。雖然我們不直接向訂購客户收取這些交易的費用，但交易計入用於確定訂購客户每月訂購收入的指定數量和超額活動。
專業服務和其他收入
專業服務和其他收入主要包括平臺實施服務費。我們合同中的實施費用通常是可變的，包括實施項目期間的固定費用或固定月費。對於固定月費的合同，我們使用期望值方法估計這一可變對價，即在合同開始時，我們估計將該平臺實施到客户環境中需要多少個月，包括進入餐廳特許經營地點的時間。這一估計乘以每月固定的專業服務費，以確定交易價格，隨着時間的推移，交易價格將隨着服務的執行而確認。交易價格可能會受到限制，只有在確認的累計收入很可能在未來一段時間內不會發生重大逆轉的情況下，交易價格才會包括在內。對於我們收取月費的安排，實施所需的任何額外月份都將按相同的固定月費計費。我們的客户從我們提供的服務中受益，我們使用成本對成本的進度衡量標準來確認我們實施服務的收入。
在某些合同中，我們聘請第三方協助為我們的客户提供專業服務。我們確定我們是將這些服務轉移給客户的主體，並在毛收入的基礎上確認收入。我們控制向客户提供的服務，並負責確保服務得到執行併為客户所接受。也就是説，我們有責任履行與客户簽訂的合同中的承諾，並有權自行決定與客户的價格。
具有多重履行義務的合同
我們與客户的合同可能包含多項履約義務。在與客户簽訂的合同中，我們根據將轉移給客户的貨物和服務確定履約義務，這些貨物和服務能夠與合同中的其他承諾區分開來。如果不被認為是不同的，承諾的貨物或服務與其他貨物或服務合併，並作為合併履行義務入賬。識別
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(未經審計)
合同中明確的履行義務需要判斷。我們的性能義務主要包括訪問我們的平臺及其與平臺相關的不同模塊和實施服務。
需要我們對我們的平臺進行大量定製和修改以與客户環境對接的實施服務與該平臺沒有什麼不同。由於我們的訂購客户可以續簽他們的協議，續簽後無需再次支付執行費用，因此我們考慮了續簽時的折扣費用，以向客户提供實質性的權利。也就是説，因為客户可以在原始交易價格的基礎上以折扣續訂實施的服務，所以我們認為折扣是一項重要權利，因為它為客户提供了對未來服務的顯著折扣。我們以折扣價提供未來服務的義務作為單獨的履約義務入賬。因此，我們確認材料權利在預期客户生命週期內的公允價值，該價值從實施服務完成且客户獲得平臺訪問權限時開始。
所有其他實施服務通常是不同的，並作為單獨的業績義務入賬。對於有多個履約義務的合同，交易價按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務。我們根據單獨銷售不同商品或服務的價格來確定獨立售價。如未能透過過往交易觀察到獨立售價，吾等會考慮市場狀況、內部批准定價及與履約義務有關的成本加預期利潤率指引等現有資料，估計獨立售價。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。我們記錄應收賬款時，收入在發票上確認，付款將完全由於時間的推移而到期。當收入在開票前確認或付款取決於另一個單獨履約義務的控制權轉移時，我們記錄合同資產。當收入在現金收取後確認時，我們會記錄未賺取的收入。在接下來的12個月期間將確認的未賺取收入記為當期收入，其餘未賺取收入記為非流動收入。在接下來的12個月期間將向客户開具帳單的合同資產被記錄為流動資產，而剩餘的合同資產被記錄為非流動資產。
付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款通常包括在30天內付款的要求。我們選擇了實際的權宜之計，如果我們將承諾的貨物或服務轉讓給客户的時間與客户為該貨物或服務付款的時間之間的時間不超過一年，則不評估是否存在重要的融資組成部分。
基於股票的薪酬
我們衡量所有股票支付獎勵的薪酬支出，包括授予員工、董事和非僱員的股票期權，基於獎勵在授予之日的估計公允價值。薪酬支出在收入中按比例確認，通常是在要求員工提供服務的期間內。我們會根據實際沒收情況，根據需要調整補償費用。
基於時間的服務獎
我們的股票期權一般在四年制在授權期內，我們獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日估算的。具有分級歸屬特徵的獎勵在整個獎勵的必要服務期內得到認可。股票獎勵授予日期公允價值的確定受到許多變量和主觀假設的影響，包括(I)我們普通股的公允價值，(Ii)在獎勵預期壽命內預期的普通股價格波動，(Iii)獎勵的預期期限，(Iv)無風險利率，(V)行使價格，以及(Vi)我們普通股的預期股息率。
在首次公開募股之前，我們普通股的公允價值是由董事會根據管理層的意見和當時的第三方估值確定的，因為我們的普通股沒有公開市場。董事會通過考慮一些客觀和主觀因素來確定普通股的公允價值，這些因素包括：可比公司的估值、我們的經營和財務業績、普通股流動性的缺乏、我們普通股的交易以及總體和特定行業的經濟前景。
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(未經審計)
在其他因素中。首次公開招股完成後，本公司普通股的公允價值將根據授予日紐約證券交易所(“NYSE”)的收盤價確定。
我們從幾家同行上市公司在相當於獎勵預期期限的期間內的平均歷史股票波動率得出波動率。我們選擇了與我們有可比性的公司，包括企業價值、風險概況和在行業中的地位，以及歷史股價信息足以滿足股票期權的預期期限。歷史波動性數據是使用選定公司的每日收盤價計算得出的。
對於以現金形式授予的員工獎勵，我們基於簡化的方法估計預期期限，即每個獎勵的歸屬日期和合同期限結束之間的中間點，因為我們的歷史購股權行使經驗沒有提供一個合理的基礎來估計預期期限。對於非僱員獎勵和非僱員獎勵，我們對預期期限的最佳估計是獎勵的合同期限。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎，其期限與獎勵的預期壽命一致。
預期股息收益率為零由於我們沒有支付，也不預期支付我們的B類普通股或A類普通股的股息，因此我們將支付2%的股息。在行使股票期權獎勵時，我們的B類普通股或A類普通股的股票通過授權但未發行的股票發行。
以表現為基礎的獎項
我們在歷史上也曾授予股票增值權(“SARS”)，只有在滿足基於業績的條件後才能授予。基於業績的條件在符合條件的事件發生時得到滿足，符合條件的事件被定義為(I)某些控制權變更交易結束或(Ii)首次公開募股(IPO)中較早的一個。當基於業績的條件被認為可能得到滿足時，我們記錄基於業績的股權獎勵的基於股票的薪酬費用。截至2021年3月31日，SARS在IPO完成後歸屬和結算，並1,642,570B類普通股是與IPO相關發行的，我們確認了$2.8百萬的補償費用。
對於基於業績的SARS，我們使用上述基於時間的獎勵的估值模型來確定授出日期的公允價值。
最近採用的會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計簡化了所得税的核算，消除了ASC主題740中的某些例外。所得税，並澄清了當前指導意見的某些方面，以促進報告實體之間的一致性。標準中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施，而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。本指南將在2020年12月15日之後開始的公共實體會計年度生效。我們採用ASU 2019-12，包括截至2021年3月31日的季度。最適用的條款是要求實體將税收中以收入為基礎的部分作為部分以收入為基礎的税收的所得税進行核算。這一規定和所有其他規定對截至2021年3月31日的三個月的税收撥備沒有實質性影響。本公司將繼續監測和評估ASU 2019-12年度對其業務和財務業績的影響。
已發佈但尚未採用的會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)(I)租賃負債，即承租人有義務支付租賃所產生的租賃款項，以貼現方式計量；(Ii)使用權資產，即代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產，其價值包括：(I)租賃負債，即承租人有義務支付租賃產生的租賃款項；(Ii)使用權資產，代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產的使用權利的資產，包括：(I)租賃負債，即承租人支付租賃產生的租賃款項的義務；及(Ii)使用權資產，代表承租人在租賃期內使用或控制指定資產的權利。將需要額外的披露，以使用户能夠評估租賃活動產生的現金流的數量、時間和不確定性。對於採用時已存在的租約，需要採用修改後的追溯過渡方法。2018年11月15日，FASB發佈了ASU 2019-10，將該標準的生效日期推遲到2020年12月15日之後的財年。2020年6月，FASB發佈了ASU第2020-05號，與客户的合同收入(主題606)和租賃收入(主題842)：推遲生效日期，這推遲了ASU No.2014-09的生效日期，該ASU No.2014-09要求非公開
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簡明財務報表附註
(未經審計)
公司將在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內採用ASU 2016-02的規定。我們計劃在生效日期起，對私人公司採用這項標準，對所有在生效日期前簽訂的租約，採用經修訂的追溯法。我們在財務報表中採用主題842的影響將是在採用時將經營租賃承諾確認為經營租賃負債和使用權資產，這將導致在資產負債表上記錄的資產和負債增加。我們正在繼續我們的評估，這可能會確定主題842將對我們的財務報表產生額外的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量這要求實體利用一種名為當前預期信貸損失(“CECL”)模型的新減值模型來估計其壽命內的“預期信貸損失”，並記錄一項減值準備，當從金融資產的攤餘成本基礎中扣除時，該減值淨額為預期從金融資產上收取的淨額。CECL模式預計將導致更及時地確認信貸損失。本指引還要求對按攤銷成本計量的金融資產、貸款和可供出售的債務證券進行新的披露。本指南將從2023年1月1日起對我們生效。我們還沒有確定修訂後的指引將對我們的財務報表產生什麼影響。
3.收入確認
下表按類型(以千為單位)細分收入：
截至2021年3月31日的三個月
站臺專業型
服務和
其他		總計
收入確認的時機
隨時間轉移$14,543 $1,200 $15,743 
在某個時間點傳輸20,380 — 20,380 
總收入$34,923 $1,200 $36,123 
截至2020年3月31日的三個月
站臺專業型
服務和
其他		總計
收入確認的時機
隨時間轉移$9,530 $1,260 $10,790 
在某個時間點傳輸5,278 — 5,278 
總收入$14,808 $1,260 $16,068 
合同餘額
合同資產
如附註2所述，專業服務收入一般在每項合同生效之日起的執行期內按比例確認。平臺收入在服務交付時確認。在會計準則編碼主題606下，與客户簽訂合同的收入當合同上確認的收入超過賬單時，我們記錄合同資產；當合同上的賬單或付款超過確認的收入時，我們記錄未賺取的收入。我們的標準計費條款是按月計費；但是，根據服務的執行時間，計費可能與識別模式不一致。合同資產為$1.3百萬美元和$0.9分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
未賺取收入
未賺取收入主要包括在確認訂閲服務的收入之前收到的賬單或付款，並在控制權轉移給客户時確認為收入。在這三個月裏
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(未經審計)
截至2021年3月31日，我們確認了$0.1截至2020年12月31日，與合同相關的收入中有100萬與非勞動收入相關。在截至2020年3月31日的三個月內，我們確認了$0.4截至2019年12月31日，與非勞動收入中包括的合同相關的收入為100萬美元。
截至2021年3月31日，我們剩餘的履約義務約為$38.8百萬，大約39其中的%，我們預計將在接下來的一年中確認為收入12個月幾乎所有剩餘的收入都將在接下來的幾年中確認24至48月份。這些金額僅包括固定保證金或可變合同保底金額的合同。上述披露的合同項下未確認的收入不包括(1)最初預期期限為一年或以下的合同；(2)根據客户隨後的銷售或使用情況確定可變對價的合同；(3)我們開票權利與提供給客户的價值相對應的協議。

遞延合同成本
下表彙總了當前和非當前遞延合同成本的活動(單位：千)：
2020年12月31日的餘額$5,176 
遞延合同成本資本化875 
遞延合同成本攤銷(653)
2021年3月31日的餘額$5,398 
4.財產和設備
財產和設備包括以下內容(以千計)：
預計使用壽命
(以年為單位)
自.起
三月三十一日，
2021
自.起
十二月三十一日，
2020
計算機和辦公設備
3 - 5
$1,507 $1,375 
大寫軟件31,748 1,653 
傢俱和固定裝置10386 386 
租賃權的改進估計使用年限或剩餘租賃期較短373 374 
總資產和設備4,014 3,788 
減去：累計折舊和攤銷(1,808)(1,547)
財產和設備合計(淨額)$2,206 $2,241 
折舊和攤銷費用約為#美元。0.3百萬美元和$0.2截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
5.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
自.起
三月三十一日，
2021
自.起
十二月三十一日，
2020
預付軟件許可費$1,831 $855 
其他844 806 
預付費用和其他流動資產總額$2,675 $1,661 
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(未經審計)
6.應計費用和其他負債
應計費用和其他流動負債 c包括以下內容(以千為單位)：
自.起
三月三十一日，
2021
自.起
十二月三十一日，
2020
應計薪資費用$25,332 $5,168 
應計遞送服務合作伙伴費用41,237 34,067 
累計許可費252 237 
專業和諮詢費1,773 909 
其他2,382 2,197 
應計費用和其他流動負債總額$70,976 $42,578 
7.信用額度
於二零一二年五月，吾等與太平洋西部銀行(前身為Square 1)訂立一項貸款及擔保協議(“貸款協議”)，以提供一項到期日為二零一三年五月十五日的循環信貸額度。自最初的協議以來，我們已經執行了隨後的修改，將到期日延長至2022年2月。公式線下的墊款計入等同於(A)較大者的利息0.20比當時太平洋西部銀行的最優惠利率高出%；或(B)4.50%。非公式線下的墊款計入的利息等於(A)的較大者0.75比當時太平洋西部銀行的最優惠利率高出%；或(B)5.00%。利息到期，每月付清欠款。我們可以在任何時候全部或部分預付信貸安排下的預付款，而不收取溢價或罰款，信貸安排將於2022年2月11日到期。截至2021年3月31日和2020年12月31日的有效利率為5.00%。我們根據修訂後的貸款和擔保協議承擔的義務基本上是由我們所有的資產擔保的。
2021年4月，我們修訂了與太平洋西部銀行的貸款協議(“經修訂協議”)，並行使了我們的選擇權，將我們的可用信貸額度從#美元提高到25.0600萬至300萬美元35.02000萬。此外，我們修改了最低EBITDA和最低淨收入契約，這些契約重置了每個年度。2021年5月6日，我們向DoorDash，Inc.(“DoorDash”)，金額為$25.01000萬美元，與我們重新簽署的交付網絡協議有關。有關詳細信息，請參閲“後續事件”備註15。我們目前有$8.6在循環信貸額度下可供使用的600萬美元，在對價為#美元后25.0在我們對DoorDash的信用證和$1.4在我們總部租賃的信用證上註明金額為1百萬美元。
修訂後的協議包含各種肯定和否定的公約，截至2021年3月31日，我們遵守了這些公約。截至2021年3月31日，我們有不是信用額度以下的未償還借款。
信貸安排包含慣常的正面及負面契諾，包括要求太平洋西部銀行同意(其中包括)在正常業務過程以外合併、合併或收購資產、進行投資、招致額外債務或擔保他人債務、支付股息、贖回及回購我們的股本、與非正常業務過程的聯屬公司訂立交易，以及對我們的資產設立留置權的契諾。我們還必須遵守某些最低EBITDA和最低收入契約。
信貸安排還包含違約事件，如果不加以糾正或免除，可能會導致信貸安排下的債務加速履行，信貸安排下的適用利率將增加至年利率等於5.00並將允許太平洋西部銀行對擔保信貸安排的所有抵押品行使補救措施。
太平洋西太平洋銀行有權在違約事件發生和持續期間立即終止向我們提供進一步貸款的義務，而不另行通知。吾等可在到期日前兩個營業日書面通知太平洋西部銀行後，隨時終止Formula Line或Non-Formula Line，屆時經修訂的貸款及擔保協議項下產生的所有未償還債務，包括其任何未付利息，將會加速並立即到期及應付。
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(未經審計)
與信用額度相關的利息支出是無關緊要的分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。遞延發行成本對貸款協議及與太平洋西部銀行的經修訂協議並不重要，並於產生時計入開支。
8.股東權益(虧損)
資本結構的變化
我們的董事會和股東批准了一份修訂和重述的公司證書，生效日期為17-我們的普通股和A、A-1、B、C、D、E系列優先股的已發行和流通股的1比1遠期股票拆分。此外，所有已發行的股票工具，包括我們的基於時間的股票期權、基於業績的SARS和優先股權證，都進行了調整，以反映17-1比1正向股票拆分。股票拆分於2021年3月5日生效。B類普通股和可贖回可轉換優先股的面值沒有因為股票拆分而進行調整。隨附的財務報表中包括的所有已發行和已發行的B類普通股、可贖回可轉換優先股、購買可贖回可轉換優先股股票的認股權證、股票期權以及每股金額都進行了調整，以反映所有呈報期間的股票分割情況。
2021年3月5日，我們的董事會和股東批准並實施了雙層普通股結構，將現有普通股全部轉換為B類普通股，我們授權了一個新的普通股類別，A類普通股。A類普通股的法定股本為1,700,000,000B類普通股的法定股本為185,000,000。A類普通股有權一每股投票權和B類普通股有權十每股投票數。A類和B類普通股擁有相同的權利和特權，排名平等，按比例分享，除投票權、轉換權和轉讓權外，在所有方面和所有事項上都是相同的。根據持有者的選擇，B類普通股可隨時轉換為A類普通股。所附財務報表中的引用已經進行了調整，以反映雙層普通股結構和普通股授權股數的變化。我們還授權了總共20,000,000非指定優先股股份，面值$0.001每股。從2021年3月5日起生效，124,012,926普通股的流通股被轉換成等值數量的B類普通股。
為未來發行預留的A類普通股和B類普通股包括：
截止到三月三十一號，
2021		截止到十二月三十一號，
2020
可贖回可轉換優先股— 98,514,932 
可贖回可轉換優先股權證— 1,682,847 
根據員工購股計劃可授予的股票3,900,000 — 
股票期權計劃下可供授予的股票20,343,958 1,687,947 
限制性股票單位39,870 — 
股票期權計劃下已發行和未償還的期權43,621,733 40,807,939 
為未來發行預留的普通股總數67,905,561 142,693,665 
可贖回可轉換優先股
我們所有已發行的可贖回可轉換優先股在首次公開募股完成後轉換為B類普通股。截至2020年12月31日，可贖回可轉換優先股、授權優先股、已發行優先股、已發行優先股和清算優先股的價值如下(單位：千，不包括股票和每股金額)：
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(未經審計)
2020年12月31日
股票
授權		已發行股份
和
出類拔萃		淨載客量
價值		救贖
價格/清算
偏好		救贖
價值/清算
偏好
系列A696,235 696,235 $957 $1.38 $957 
A-1系列3,713,616 3,698,452 6,092 1.65 6,092 
B系列8,184,548 8,184,548 5,854 0.70 5,700 
C系列14,151,361 12,620,154 8,760 0.70 8,789 
D系列24,172,487 24,172,487 40,276 1.67 40,350 
E系列9,590,873 9,590,873 49,798 $5.21 50,000 
總計60,509,120 58,962,749 $111,737 $111,888 
慈善捐款

我們捐贈了172,918將我們A類普通股的股份捐給慈善捐贈者建議基金，並確認為$5.1在截至2021年3月31日的三個月的精簡運營報表中，100萬美元作為非現金一般和行政費用。2021年3月，我們的董事會批准發行1,729,189將我們A類普通股的股份與我們的OLO一起注入這隻基金，以實現良好的主動性。我們目前打算在2021財年下半年再捐贈總股份的十分之一，然後在該日期的每個週年紀念日，將未來八年批准的總股份的十分之一捐贈給該基金。
9.基於股票的薪酬
股權激勵計劃
2021年3月5日，我們董事會通過了我們的2021年股權激勵計劃(《2021年計劃》)。在此之前，我們已經制定了2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)和2005年股權激勵計劃(“2005計劃”，統稱為“計劃”)。2021年計劃是2015計劃和2005計劃的後續計劃，規定向員工、董事、顧問和顧問發行激勵和非限制性股票期權、股票增值權或SARS、限制性股票和限制性股票單位(RSU)。
該計劃下的股票期權可能會被授予，合同條款最高可達十年(或五年如果授予10.0%股東)，價格不低於100.0董事會確定的授予日股票估計公允價值的%；但是，條件是：(1)授予的獎勵股票期權(“ISO”)和非限制性股票期權(“NSO”)的行權價格大於或等於(1)超過1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股的股票的行權價格10.0股東百分比不得低於110.0股份於授出日之估計公允價值之%。根據這些計劃授予的獎勵通常四年了幷包括與任何擬向第三方出售或轉讓相關股份相關的以本公司為受益人的優先購買權。
某些股票期權獲得者具有提前行權功能。根據提前行使股票期權而購買的股票在股票歸屬之前可以進行回購；因此，用行使的未歸屬股票交換所收到的現金在附帶的簡明資產負債表上作為負債記錄，並重新分類為B類普通股和額外的實收資本作為股份歸屬。有幾個183,651和204,850Early分別行使了截至2021年3月31日和2020年12月31日的流通股。截至2021年3月31日，有一筆債務為$0.5百萬美元，其中$0.2由於歸屬是在未來12個月內，我們的資產負債表中計入了應計費用和其他流動負債100萬美元，以及0.3100萬美元記錄在其他非流動負債中，因為歸屬超過了未來12個月。

2021年3月13日，我們的董事會通過了一項非僱員董事薪酬政策，並於我們首次公開募股(IPO)時生效。該政策為非僱員董事規定了年度現金預留金，併為擔任我們的審計、薪酬、提名和公司治理委員會主席或成員的非僱員董事規定了額外的現金預留金。此外，董事們將可以選擇以現金或股權的形式獲得他們的年度預聘金。每名在IPO日期後被任命為董事會成員的新非僱員董事將被授予價值$的初始RSU獎勵。0.3百萬美元，歸屬於三年制句號。某些在IPO生效日期前任職至少六個月且沒有未歸屬股權獎勵的非僱員董事被授予。39,870RSU大獎
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(未經審計)
2021年3月17日，總價值約為1.0100萬美元，這筆錢將在我們下一次年度股東大會的前一天完全授予。截至2021年3月31日止三個月的加權平均批出日期公允價值為$25.00每股。截至2021年3月31日授予的未歸屬RSU的未來基於股票的薪酬約為$1.0百萬美元，在加權平均期內確認1.17好幾年了。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，根據計劃可向參與者發行的最大股票數量為20,383,828和46,170,691，分別為。
下表彙總了可用於未來授予的股份：
可供未來授予的股票
2020年12月31日的餘額1,687,947 
添加到計劃中的內容25,122,000 
授予的期權(6,759,710)
獲獎的RSU(39,870)
被沒收和過期的期權333,591 
2021年3月31日的餘額20,343,958 
在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，不是非典被授予員工。特別提款權按權益分類，並按授予日的公允價值計量。SARS是在首次公開募股(IPO)完成後歸屬和結算的，1,642,570B類普通股是與這一事件有關的股票。薪酬費用為$2.8在截至2021年3月31日的三個月裏，有100萬人被確認。截至2020年12月31日，SARS的總內在價值為美元。17.7百萬美元。
經營表和綜合損失表中按行項目的股票補償分類如下(以千為單位)：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入成本-平臺$436 $107 
收入成本-專業服務和其他115 21 
研發3,452 243 
一般和行政3,858 532 
銷售和市場營銷388 46 
基於股票的薪酬總費用$8,249 $949 
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(未經審計)
股票期權
以下是我們截至2021年3月31日的三個月的股票期權活動摘要：
數量：
選項
傑出的		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
(每股)		加權的-
平均值
剩餘
合同
術語
(按年計算)		集料
內在性
價值
(單位：萬人)
截至2020年12月31日39,161,438 $1.93 5.89$347,574 
授與6,759,710 9.72 
練習(1,965,824)1.10 
沒收(333,591)5.24 
已歸屬且預計將於2021年3月31日歸屬43,621,733 $3.15 6.32$1,013,813 
自2021年3月31日起可行使28,423,478 $1.42 4.73$709,782 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，已授予期權的加權平均授予日期公允價值為$。10.50及$2.22分別為每股。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，行使的期權的內在價值總計為美元。53.4百萬美元和$0.5分別為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，授予日授予期權的總公允價值為1美元。6.0百萬美元和$7.2分別為百萬美元。
截至2021年3月31日，已授予和未償還的未歸屬員工期權的未來股票薪酬為$89.6百萬美元，在加權平均期內確認3.50好幾年了。截至2020年12月31日，已授予和未償還的未歸屬員工期權的未來股票薪酬為$29.6百萬美元，在加權平均期內確認3.12好幾年了。
我們使用Black-Scholes期權定價模型估算了在以下加權平均假設下授予的股票期權的公允價值：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
預期期限(以年為單位)
5.48 - 6.07
5.56 - 6.07
波動率52%43%
無風險利率
0.50% - 0.67%
1.60% - 1.63%
股息率0%0%
標的普通股公允價值
$16.78 - $18.09
$4.06
我們選擇使用中間價實際權宜之計來計算預期期限。
2021年員工購股計劃
2021年3月5日，我們的董事會和股東通過了我們的2021年員工購股計劃(ESPP)。ESPP在IPO前立即生效。ESPP授權發行3,900,000根據授予我們員工或我們任何指定附屬公司員工的購買權，我們的A類普通股。從2022年1月1日至2031年1月1日，我們預留髮行的A類普通股的數量將在每個日曆年的1月1日自動增加(1)1.0上一歷年12月31日我們A類普通股已發行股票總數的百分比，或(2)11,700,000A類普通股；前提是，在任何此類增持的日期之前，我們的董事會可以決定增持的金額將少於第(1)和(2)款中規定的金額。僱員通常可以通過工資扣減的方式供款，最高可達15根據ESPP購買我們的A類普通股的收益的%。我們的A類普通股將以每股A類普通股的價格購買參加ESPP的員工的賬户，每股A類普通股的價格相當於以下價格中的較低者
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(未經審計)
(a) 85A類普通股在發行的第一個交易日的公平市值的%或(B)85購買日我們A類普通股公允市值的%。
10.認股權證 
可贖回可轉換優先股權證
在首次公開募股(IPO)之前，認購權證1,682,847我們已發行的可贖回可轉換優先股的股票已被行使，並轉換為可贖回的可轉換優先股。於首次公開發售完成後，我們已發行的可贖回可轉換優先股的所有股份(包括根據此等認股權證發行的股份)將轉換為100,196,780B類普通股。可贖回的可轉換優先股權證負債被重新分類為與IPO相關的額外實收資本。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們發行了以下與發行優先股相關的優先股權證：
發行
日期
期滿
日期
行權價格截至12月31日未償還的認股權證，
2020		截至2021年3月31日的三個月內已行使的認股權證截至3月31日未償還的認股權證，
2021
A-1系列20125/14/2022$0.17 151,640 151,640 — 
B系列20121/31/20190.70 — — — 
C系列201410/10/20240.70 562,241 562,241 — 
C系列20161/12/2026— 968,966 968,966 — 
*總計1,682,847 1,682,847 — 
認股權證相關優先股的估計公允價值約為$。12.77截至2020年12月31日的每股收益。
於2020年12月31日，鑑於各系列可贖回可轉換優先股的公允價值相對於權證的行使價格大幅上升，我們使用每份權證的內在價值來估計優先股權證負債，因為權證明顯是現金形式的，而Black-Scholes投入對其價值的影響微乎其微。
下表顯示了當期可贖回優先股權證負債的活動情況(單位：千)：
公允價值
2021年1月1日的餘額$19,735 
公允價值變動18,930 
認股權證的行使(38,665)
2021年3月31日的餘額$— 
11.所得税
本公司的實際税率為(0.14)%和(1.59截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月)%。
該公司已經評估了支持實現其遞延税項資產的現有證據，包括未來應納税所得額和時間，並確定其遞延税項淨資產更有可能無法實現。由於圍繞遞延税項資產變現的不確定性，該公司對其幾乎所有的遞延税項淨值資產保持全額估值津貼。當本公司確定其能夠變現部分或全部遞延税項資產時，對其遞延税項資產估值準備的調整將產生增加確定期間淨收入的效果。
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簡明財務報表附註
(未經審計)
本公司已應用ASC 740，所得税，並已確定它沒有任何不確定的頭寸，這將導致截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中的每個月都要繳納税款。本公司的政策是確認與所得税費用中不確定税位相關的利息和罰款。本公司接受美國聯邦税務機關和州税務機關的檢查。
12.承諾和或有事項
承付款
我們在紐約市的總部有一份不可取消的運營租約(“總部租賃”)，該租約將於2030年到期。在租賃期內支付的租金總額約為$。28.8百萬美元，這排除了我們續簽額外費用的選擇權五年從第一個學期的最後一天開始。我們第一次收到了租金減免。11個月租賃協議的一部分。在減免期結束後，每年支付的租金是一致的。五年然後增加6剩餘部分為%五年。我們還被要求開具金額為$的信用證。1.4一百萬作為房東的保證金。我們亦轉租前辦公空間的一部分，與簽署總部租約有關，我們停止使用及其後分租前辦公空間的一部分。租金收入每年都在攀升，從大約1美元到1美元不等。0.3百萬至$0.4每年百萬美元，總租金收入為$1.3百萬美元。由於租金收入預計將超過我們剩餘的租賃義務，我們將在最初的租賃期內繼續記錄我們的剩餘租賃義務。轉租將於2023年3月到期。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的租金支出(不包括轉租收入)為#美元。0.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，租金收入均為0.1百萬美元。
以下是截至2021年3月31日，我們未來根據不可取消的運營設施租賃支付的未來五年及以後每年的最低付款(以千為單位)：
2021$2,636 
20223,533 
20233,352 
20242,780 
20252,885 
此後13,074 
總計$28,260 
偶然事件
因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款等原因產生的或有損失的負債，在很可能已經發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。如果我們確定損失是合理可能的，並且損失或損失範圍可以估計，我們將在財務報表的附註中披露可能的損失。或有事項會計要求我們使用與損失可能性和損失金額或範圍的估計有關的判斷。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。
2021年4月22日，我們就DoorDash，Inc.或DoorDash提起的訴訟達成了最終和解協議。根據和解協議，我們和DoorDash同意完全駁回此案，而無需支付任何與和解相關的款項給DoorDash。有關更多信息，請參閲我們的簡明財務報表附註15。
我們亦已收到，將來可能會繼續收到第三者提出的索償要求，其中包括侵犯他們的知識產權。未來的訴訟可能有必要通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來為我們自己或我們的客户辯護，或者確立我們的專有權。為此類訴訟辯護的代價高昂，可能會給管理層和員工帶來沉重的負擔。任何當前或未來訴訟的結果都不能確定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
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簡明財務報表附註
(未經審計)
13.普通股股東應佔每股淨虧損
在計算每股基本虧損時，普通股股東可獲得的淨虧損與股份數量的對賬如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020
分子：
淨虧損和綜合虧損$(26,457)$(3,026)
減去：可贖回可轉換優先股增加到贖回價值(14)(19)
A類和B類普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損$(26,471)$(3,045)
截至3月31日的三個月，
20212020
分母：
加權平均A類和B類已發行普通股-基本和稀釋41,855,757 18,617,567 
可歸因於A類和B類普通股股東的每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損
$(0.63)$(0.16)
下列參與證券不包括在本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算範圍內，因為將它們包括在內將是反攤薄的(在轉換後的基礎上)：
截至3月31日的三個月，
20212020
可贖回可轉換優先股— 88,924,059 
未償還股票期權43,621,733 39,863,538 
傑出的SARS— 1,646,501 
已發行可贖回可轉換優先股權證— 1,682,847 
已發行限制性股票單位39,870 — 
總計43,661,603 132,116,945 
14.關聯方交易
二的董事會成員在我們為其提供服務的公司中擁有所有權權益一我們的高級管理人員在董事會任職的人數一我們的客户。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，該公司產生了約0.3百萬美元和$0.6從這些客户那裏獲得的收入中，有數百萬被確認為關聯方。截至2021年3月31日，關聯方應收賬款為美元。0.2百萬美元。截至2020年12月31日，關聯方應收賬款為美元。0.4百萬美元。
15.後續事件
偶然性

正如Olo根據規則424(B)於2021年3月16日或2020年10月21日左右向證券交易委員會提交的招股説明書中披露的那樣，DoorDash公司(“DoorDash”)在紐約州最高法院(以下簡稱“法院”)就向DoorDash收取費用的糾紛對Olo提起訴訟(下稱“本案”)，即DoorDash，Inc.(“DoorDash”)向美國證券交易委員會提交的招股説明書中披露的那樣，DoorDash，Inc.(“DoorDash”)就向DoorDash收取費用的糾紛對Olo提起訴訟。2021年4月22日，我們簽訂了《重新簽署的交付網絡協議》(以下簡稱《重新交付網絡協議》)，取代之前分別於2017年11月15日和2020年11月12日修訂的《交付網絡協議》和《Rails網絡附錄》(日期為2017年3月30日和2020年11月12日)。關於重新簽署的協議，我們還於2021年4月22日與DoorDash簽訂了最終和解協議(下稱“和解協議”)。根據和解協議，OLO和DoorDash同意在不妨礙OLO根據和解協議向DoorDash支付任何款項的情況下完全駁回此案。雙方還交換了釋放。根據重新簽訂的協議條款，我們還同意向DoorDash發出#年的信函。
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(未經審計)
貸方金額為$25.0根據重新簽署的協議，我們將擔保未來欠DoorDash的任何未付和欠款，主要與我們的派遣模塊有關，在該模塊中，我們的餐廳客户是記錄的商家，我們從餐廳客户那裏收取資金。信用證於2021年5月6日簽發。如果DoorDash根據重新簽訂的協議條款提取信用證，我們必須在有效期內將該信用證的金額最多增加三倍，以便可用未提取金額再增加一次，金額為#美元，即可用未提取金額為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。25.02000萬。在向DoorDash開出這份信用證的同時，我們根據與太平洋西部銀行的修訂協議，將我們現有的信用額度從$25.0600萬至300萬美元35.02000萬。
信用額度
2021年4月，我們與西太平洋銀行簽訂了經修訂的協議，並行使了我們的選擇權，將我們的可用信貸額度提高到#美元。35.02000萬。此外，我們修改了重置每個年度的最低EBITDA和最低淨收入契約。


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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分的簡明財務報表和相關注釋一起閲讀。討論包含前瞻性陳述，包括關於我們在近期經歷的關於消費者對數字訂購的偏好、交易量和客户採用多模塊的加速的持久性的陳述，這些陳述基於管理層的信念，以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同，這些因素包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的內容，特別是在題為“風險因素”和“關於前瞻性陳述的特別説明”的章節中討論的內容。
概述
我們為多個地點的餐飲品牌提供領先的基於雲的按需商務平臺。
我們的平臺支持餐廳品牌的按需商業運營，實現數字訂購和交付，同時進一步加強和提高餐廳的直接消費者關係。今天的消費者期望餐廳提供更多按需便利和個性化服務，特別是通過數字渠道，但許多餐廳缺乏內部基礎設施和專業知識，無法以經濟高效的方式滿足這一日益增長的需求。我們為餐廳提供企業對消費者、企業級、開放式SaaS平臺，以管理其複雜的數字業務，併為客户提供更快速、更個性化的體驗。我們的平臺和應用程序編程接口(API)與各種解決方案無縫集成，統一了整個餐廳生態系統中不同的技術。餐飲品牌依賴我們來增加他們的數字和店內銷售額，最大限度地提高盈利能力，建立和維護直接的消費者關係，並收集、保護和利用有價值的消費者數據。我們成熟的平臺已經帶領美國許多主要的上市和增長最快的50個私人餐廳品牌(以總銷售額衡量)與我們合作，並一直是我們以美元為基礎的高淨收入留存率的一個因素。此外，包括餐飲商業在線(Restaurant Business Online)、QSR雜誌和美聯社(AP News)在內的業界公認的機構也將OLO視為餐飲業領先的訂餐平臺。
我們建立OLO的目標是通過將我們開發的解決方案與客户的需求保持一致，成為餐飲業領先的SaaS平臺。我們的平臺最初專注於通過部署白標按需商務網站和應用程序以及數字訂單管理工具來實現數字訂購。然後，我們通過啟動Dispatch(交付支持模塊)和Rails(聚合器和渠道管理模塊)擴展了我們的平臺。我們相信，我們的解決方案是餐廳唯一的獨立SaaS平臺，能夠提供無縫的數字點餐和高效的送貨功能，提供對餐廳整個數字業務的集中管理。我們公司歷史上的關鍵里程碑如下：
•2005年：創始人兼首席執行官諾亞·格拉斯接受了50萬美元的首輪融資，創辦了Mobo。
•2010年：我們將產品更名為OLO，並將重點轉向企業客户。
•2013年：我們的GMV超過5000萬美元，並擴大了我們的執行領導團隊。
•2014年：我們的GMV超過1億美元，餐廳老闆丹尼·邁耶加入了我們的董事會。
•2015年：我們推出了Dispatch，這是我們的第一個重要產品擴展。
•2016年：我們的GMV超過5億美元。
•2017年：我們推出了Rails，GMV超過10億美元。
•2018年：GMV突破20億美元。
•2019年：GMV突破50億美元。
•2020年：我們的GMV達到近146億美元。
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領先的餐廳品牌信任我們的企業級平臺的功能、可靠性、安全性、可擴展性和互操作性。我們不斷投資於架構改進，以便我們的系統能夠隨着我們的持續增長而擴展。此外，內部和外部安全專家經常測試我們的系統是否存在漏洞。我們從未經歷過客户或消費者數據的重大泄露。我們的開放式SaaS平臺集成了100多個餐廳技術解決方案，包括銷售點(POS)、系統、聚合器、送貨服務提供商(DSP)、支付處理器、用户體驗(UX)以及用户界面(UI)、提供商和忠誠度計劃，使我們的客户能夠很好地控制其獨特的數字產品的配置和功能。
我們是餐飲業所有服務模式的領先品牌的獨家直接數字訂購提供商，包括快速服務、快速休閒、休閒、家庭和零食。我們的平均初始合同期限一般為三年，具有連續的一年自動續約期，可讓您瞭解我們未來的財務表現。我們的企業品牌，也就是那些有50個以上門店的品牌也是非常忠誠的。
我們擁有高效的入市模式，這得益於我們的行業思想領導力、與餐廳客户的合作方式以及經驗豐富的企業銷售、客户成功和部署團隊。與其他企業軟件業務不同，在其他企業軟件業務中，銷售團隊致力於增加一個地點或部門，並向其他部門擴展，我們在品牌的公司層面上建立關係，並確保在所有公司所有和特許經營地點的獨家經營權。這使我們能夠在所有新的和現有的品牌位置部署我們的模塊，而不需要任何額外的銷售和營銷成本，並向品牌本身(而不是每個單獨的位置)追加銷售新產品。
我們將我們的業務模式稱為交易型SaaS模式，因為它既包括訂閲收入流，也包括基於交易的收入流，而且我們設計它的目的是為了與客户的成功保持一致。我們的模式允許我們的客户放棄構建、維護和保護他們自己的數字訂購和交付平臺的成本，並在最大化盈利的同時與他們的消費者保持直接關係。我們的混合定價模式為我們提供了可預測的收入來源，並使我們能夠隨着客户數字訂單量的增加而進一步增加收入。我們從訂購模塊獲得訂閲收入，從Rails和Dispatch模塊獲得交易收入。我們向每個餐廳的客户收取每月固定訂閲費，才能訪問我們的訂購模塊。此外，我們越來越多的客户以固定的月費購買每月訂單的配額，併為每個超出的訂單支付額外費用，這也被我們視為訂閲收入。我們的交易收入包括Rails和Dispatch模塊產生的收入。訂閲我們的Rails和Dispatch模塊的客户按每筆交易付費。在大多數情況下，我們還按每筆交易向我們生態系統中的聚合器、渠道合作伙伴和其他服務提供商收取訪問Rails和Dispatch模塊的費用。我們還從其他產品中獲得交易收入，包括Network，它允許品牌從非市場的數字渠道接受訂單(例如，Google Food Order，它使餐廳能夠直接通過谷歌搜索結果和地圖頁面履行訂單)。這些產品主要通過與合作伙伴的收入分享協議產生費用。
影響我們業績的關鍵因素

增加新的大型、多地點、高增長的餐飲品牌

我們相信，有一個巨大的機會來繼續擴大我們在整個美國餐飲業的客户基礎，截至2021年3月31日，我們在約69,000個活躍門店的約400個現有品牌基礎上增加了我們的現有品牌，而截至2020年3月31日，我們的活躍門店約為48,000個。我們將活動位置定義為在給定季度內使用一個或多個模塊的唯一餐廳位置。我們將每個特定的餐廳品牌視為客户，即使其所有者是擁有多個餐廳品牌的上級組織，並將活動位置定義為至少部署了一個模塊的位置。從2020年12月31日到2021年3月31日，我們的活躍地點增加了7%。我們打算通過利用我們在行業內的品牌和經驗，並擴大我們的銷售和營銷努力，繼續推動新客户的增長。我們歷史上也一直在追求，並將繼續瞄準業內資本最雄厚、增長最快的餐飲品牌。我們吸引新客户的能力將取決於許多因素，包括我們的創新能力、我們新模塊和現有模塊的有效性和定價、數字訂單的增長，以及我們營銷努力的成功。

在我們現有的客户羣中進行擴展

我們龐大的企業客户基礎和交易型SaaS收入模式提供了通過銷售更多模塊和增加新餐廳來進一步擴大收入的機會。我們成功實施擴張戰略的一個關鍵因素將是我們留住現有和未來餐廳客户的能力。我們與客户簽訂的獨家、長期、直接的數字訂購合同為我們提供了形成獨特、值得信賴的合作伙伴關係的機會。
23

與我們的餐飲品牌合作，進一步增強我們滿足和留住顧客的能力。我們的平均初始合同期限一般為三年，這為我們未來的業績提供了可見性。我們有能力通過開發我們的產品在我們的客户羣中增長，我們的客户價值的一個指標是我們每單位的平均收入，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們的平均收入分別約為525.00美元和327.00美元。我們通過將給定時期的平臺總收入除以同期的平均活躍地點來計算每單位的平均收入。我們相信，這表明我們有能力通過開發我們的客户看重的產品，在我們的客户羣中實現增長。
下面彙總了截止到的三個月的ARPU和活躍地點的數量，或截至提供的每個日期的ARPU和活躍地點的數量。
截至3月31日的三個月，
20212020
單位平均收入$525 $327 
結束活動位置69,000 48,000 
隨着時間的推移，我們的客户繼續與我們合作並擴大與我們的關係的傾向的另一個跡象是我們以美元為基礎的淨收入留存率，該比率將我們在一個時期內來自同一組活躍客户的收入與上一年同期進行比較。我們從截至期末12個月的所有活躍客户隊列中的收入(定義為平臺收入)或前期收入開始，計算以美元為基礎的NRR。然後，我們計算截至本期末這些客户的平臺收入，或本期收入。本期收入包括任何擴張，並扣除過去12個月的收縮或自然減員，但不包括本期新客户的平臺收入。然後，我們將本期總收入除以前期總收入，得出以美元為基礎的時點淨收入留存。雖然我們在過去三年中一直保持較高的存款準備金率，但我們預計，隨着客户羣的成熟，這一數字將會隨着時間的推移而減少。我們也看到了一種趨勢，客户在簽約時購買我們所有的產品，這從一開始就為我們提供了更多的平臺收入，但留下了更少的擴張空間。截至2021年3月31日，存款準備金率繼續保持在120%以上。
啟用更高的交易量

交易收入將繼續成為我們增長的重要來源。我們打算繼續與我們現有的餐廳客户合作，在他們的地點實現更高的交易量，這可能使我們能夠產生額外的訂閲和交易收入。隨着按需商務在總的非現場食品消費中所佔的份額越來越大，我們預計將從這一長期趨勢中受益匪淺，因為我們將從這一增加的按需商務訂單量中分得一杯羹。我們的軟件不僅為我們的客户創造了推動更多訂單的機會，我們還預計，隨着越來越多的消費者訂購食品用於非現場消費，該行業的長期順風將有助於增加交易訂單量。隨着交易量的增加，我們從訂購模塊獲得的訂閲收入也可能會隨着客户訂閲更高級別的訂購套餐以實現更多交易而增加。此外，隨着我們繼續擴大我們的產品供應和改進我們目前的軟件，我們還相信我們可能能夠增加我們在通過我們平臺的交易收入中所佔的份額。我們增加交易量的能力取決於非現場食品消費持續向數字訂購的轉變，以及我們捕捉這種轉變中有意義的一部分的能力。

對創新和增長的投資

我們已經投資並打算繼續投資，以擴展我們當前平臺的功能，並擴大我們的能力，以應對新的市場機遇，特別是在支付、餐飲和數據分析方面。我們還打算繼續投資於提高我們品牌的知名度，並開發更多模塊、特性和功能，以擴展我們的能力，以促進我們的平臺擴展到新的使用案例和行業垂直市場。我們相信，這一戰略將提供新的增長途徑，並使我們能夠繼續為我們的客户和股東提供差異化的、高價值的結果。具體地説，我們打算投資於研究和開發，以擴大現有和建造新的模塊，銷售和營銷，以向新的和現有的客户以及在現有和擴大的地區推廣我們的模塊，投資於專業服務，以確保我們的客户成功實施我們的平臺，以及其他運營和管理職能，以支持我們預期的增長和向上市公司的過渡。我們預計，隨着時間的推移，我們的總運營費用將會增加，在某些情況下，會對我們的運營利潤率產生短期負面影響。我們還打算繼續評估戰略性收購以及對業務和技術的投資，以推動產品和市場擴張。我們未來的成功在一定程度上取決於我們成功地開發、營銷和銷售新的和現有的模塊給新的和現有的客户的能力。
24

發展我們的生態系統

我們計劃擴大我們目前的第三方合作伙伴生態系統，以更好地支持我們的客户。我們的平臺具有高度可配置性，並深入嵌入到客户的不同現有基礎設施中。我們的平臺與整個餐廳生態系統中的技術提供商無縫集成，包括大多數POS系統、DSP、聚合器、支付處理器和忠誠度計劃。我們相信，我們可以利用這些獨特的合作伙伴關係為我們的客户帶來額外的價值。我們看到了進一步擴大我們的合作集團並在我們目前提供的整合基礎上發展的機會。我們計劃繼續投資並擴大我們兼容的第三方技術提供商的生態系統，使我們能夠為更廣泛的餐飲品牌網絡提供服務。我們相信，這些技術合作夥伴關係使我們成為尋求增強其數字點餐和送貨平臺的餐廳品牌的關鍵組成部分。我們打算繼續投資於構建功能，進一步將我們的平臺與更多的第三方技術提供商整合在一起，從而擴展我們的能力，並促進我們的平臺擴展到新的使用案例和行業垂直市場。我們未來的成功取決於我們繼續與餐廳生態系統中的第三方技術提供商整合的能力。

拓展我們的長期市場機會

雖然到目前為止，我們還沒有在這一領域進行任何重大投資，但我們相信，我們有機會與中小型企業合作，以實現他們的按需商務存在。此外，隨着我們的許多客户在國際上運營，我們相信有一個重要的機會來擴大我們平臺在美國以外的使用。我們還相信，我們的平臺可以應用於餐飲業以外的其他垂直商業領域，這些行業正在經歷類似的數字化轉型，為消費者提供實時體驗和按需滿足。例如，我們目前與許多雜貨連鎖店合作，這些連鎖店使用我們的訂購模塊來幫助他們的消費者訂購即食餐飲，未來可能會擴大這些或其他合作伙伴關係。我們預計，由於這些舉措，我們的運營費用將會增加。
經營成果的構成要素
收入
我們的收入主要來自平臺費和專業服務。
站臺
平臺收入主要包括允許客户訪問我們的一個或多個模塊和標準客户支持的費用。我們的合同通常從最短的三年開始，之後每年自動續簽。我們每月拖欠帳單。我們平臺的大部分收入來自我們訂購模塊的訂閲費。訂閲我們訂購模塊的客户可以支付每月固定費用，也可以在模塊激活後按月支付最低固定訂單數的降低固定費用。選擇固定數量的月度訂單的客户為每個超額訂單支付額外費用，這也被視為訂閲收入。
我們還主要從Rails、Dispatch和其他模塊的交易收入中獲得平臺收入。訂閲我們的Rails和Dispatch模塊的客户按每筆交易付費。我們還可能向我們生態系統中的第三方聚合器和其他服務提供商收取訪問我們的Rails和Dispatch模塊的每筆交易費。
隨着新冠肺炎的推出，我們看到交易量增加，因為與面對面就餐相比，消費者轉向在線訂購。這一轉變始於2020年第一季度末，一直持續到2021年第一季度的剩餘時間。我們的Rails和Dispatch模塊的普及率也有所提高，使用我們所有三個模塊的客户比例從2019年的44%上升到2020年的71%，這就是明證。交易量的增加和多模塊採用率的增加相結合，導致交易收入佔平臺收入的百分比增加。雖然我們受益於酒店外用餐需求的加速增長，但如果這些趨勢不繼續下去，我們的業務和財務業績未來可能會受到實質性的不利影響。例如，隨着疫苗在美國的推出，就地避難所訂單的影響減弱，消費者可能會恢復到COVID之前的數字訂購偏好和習慣，我們在2020年和2021年第一季度經歷的多模塊採用、活躍地點數量和交易量的趨勢可能不會持續，我們的收入可能在短期內波動。
25

專業服務和其他
專業服務和其他收入主要包括客户為實施我們的平臺而向我們支付的費用。我們的大部分專業服務費都是在執行協議時按固定費用收費的。雖然我們預計專業服務和其他服務將主要由於繼續部署更多活動地點而增加，但隨着我們的部署團隊變得更高效、更熟悉客户系統並縮短部署週期，我們預計這一增長將被抵消。
收入成本
站臺
平臺收入成本主要包括與我們的平臺服務直接相關的成本，包括客户支持和基礎設施人員的費用，包括工資、税收、福利、獎金和基於股票的薪酬，我們將其稱為人員成本、第三方軟件許可、託管、內部使用軟件的攤銷和分配的管理費用。我們預計以絕對美元計算的平臺收入成本將增加，以支持我們平臺上額外的客户和交易量增長，並隨着時間的推移佔收入的百分比下降。
專業服務和其他
專業服務和其他收入成本主要包括我們的部署團隊與提供這些服務相關的人員成本和分配的管理費用。
毛利
毛利潤，即收入減去收入成本，已經並將繼續受到各種因素的影響，包括收入波動、我們與各種模塊相關的收入組合、人員投資的時機和金額、主機容量的增加以與客户增長保持一致，以及第三方許可成本。
運營費用
我們的運營費用包括研發費用、一般和行政費用以及銷售和營銷費用。人員成本是運營費用中最重要的組成部分。
研究與開發
研發費用主要包括工程和產品開發人員成本以及分攤的管理費用。研發成本不包括資本化的軟件開發成本，因為它們被資本化為財產和設備的組成部分，在其使用壽命內淨額和攤銷為平臺收入成本。我們預計，隨着我們繼續投資於創新解決方案以支持我們的客户快速發展的需求，這一領域的投資在短期內將以美元為基礎增加，並佔收入的百分比。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括財務、法律、人力資源、信息技術和其他行政職能的人事費用和承包商費用。此外，一般和行政費用包括與差旅有關的費用和分配的間接費用。我們預計，隨着時間的推移，隨着我們不斷擴大業務規模，我們的一般和行政費用在美元基礎上將繼續增長，而佔收入的百分比將下降。我們還預計，作為一家上市公司運營，會產生額外的一般和行政費用。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括銷售、營銷和其他人員成本、佣金、一般營銷和促銷活動以及分攤的管理費用。我們銷售人員賺取的銷售佣金將在預期受益期內按直線遞延攤銷。我們計劃繼續投資於銷售和營銷，擴大我們的市場活動，聘請更多的銷售代表，並贊助更多的營銷活動和貿易展。我們預計，按絕對美元計算，我們的銷售和營銷費用將增長，佔年收入的百分比。
26

短期內，我們將繼續投資於我們銷售新產品的能力，並提高我們的品牌在新老客户中的知名度。
其他收入(費用)
利息支出
利息支出包括我們未償債務融資項下的未償借款所產生的利息。2020年，我們修改了循環信貸額度的貸款協議。見-流動性與資本資源.”
其他收入，淨額
其他收入，淨額主要由我們的貨幣市場基金以現金和現金等價物賺取的收入組成。
可贖回優先股認股權證負債的公允價值變動
認股權證負債的公允價值變動與為購買我們的可轉換優先股而發行的認股權證有關，這些認股權證在資產負債表上被歸類為負債。在首次公開招股之前，購買1,682,847股已發行可贖回可轉換優先股的認股權證已行使，並轉換為可贖回可轉換優先股。首次公開發售完成後，我們已發行的可贖回可轉換優先股的所有股份(包括根據此等認股權證發行的股份)將轉換為100,196,780股B類普通股。因此，我們將不再有可贖回可轉換優先股權證負債的公允價值變化。
所得税撥備
所得税撥備主要與我們開展業務的美國州所得税有關。
27

經營成果
下表列出了我們在所列期間的業務成果。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
(單位：千)
收入：
站臺$34,923 $14,808 
專業服務和其他1,200 1,260 
總收入36,123 16,068 
收入成本：  
站臺(1)
5,607 3,460 
專業服務和其他(1)
1,243 882 
總收入成本6,850 4,342 
毛利29,273 11,726 
運營費用：  
研發(1)
14,456 7,217 
一般和行政(1) (2)
18,454 4,832 
銷售和市場營銷(1)
3,836 2,280 
總運營費用36,746 14,329 
運營虧損(7,473)(2,603)
其他費用，淨額：  
利息支出— (46)
其他(費用)收入，淨額(18)11 
認股權證負債的公允價值變動(18,930)(341)
其他費用合計(18,948)(376)
所得税前虧損(26,421)(2,979)
所得税撥備36 47 
淨虧損和綜合虧損(26,457)(3,026)
可贖回可轉換優先股增加到贖回價值(14)(19)
普通股股東應佔淨虧損$(26,471)$(3,045)
(1)包括股票薪酬費用如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入成本-平臺$436 $107 
收入成本-專業服務和其他115 21 
研發3,452 243 
一般和行政3,858 532 
銷售和市場營銷388 46 
基於股票的薪酬總費用$8,249 $949 

(2)包括以下各項的慈善捐贈開支：510萬美元。
28

下表列出了我們的運營報表數據，這些數據以所述期間總收入的百分比表示：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入：
站臺96.7 %92.2 %
專業服務和其他3.3 7.8 
總收入100.0 100.0 
收入成本：
站臺15.5 21.5 
專業服務和其他3.4 5.5 
總收入成本19.0 27.0 
毛利81.0 73.0 
運營費用：
研發40.0 44.9 
一般和行政51.1 30.1 
銷售和市場營銷10.6 14.2 
總運營費用101.7 89.2 
運營虧損(20.7)(16.2)
其他費用，淨額：
利息支出0.0 (0.3)
其他(費用)收入，淨額0.0 0.1 
認股權證負債的公允價值變動(52.4)(2.1)
其他費用合計(淨額)(52.5)(2.3)
所得税前虧損(73.1)(18.5)
所得税撥備0.1 0.3 
淨虧損和綜合虧損(73.2)(18.8)
可贖回可轉換優先股增加到贖回價值0.0 (0.1)
普通股股東應佔淨虧損(73.3)%(19.0)%

29

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
收入
截至三個月
三月三十一號，		變化
20212020$%
(除百分比外，以千為單位)
收入：
站臺$34,923 $14,808 $20,115 135.8 %
專業服務和其他1,200 1,260 (60)(4.8)
總收入$36,123 $16,068 $20,055  124.8 %
站臺
截至2021年3月31日的三個月，平臺總收入增加了2,010萬美元，增幅為135.8，從截至2020年3月31日的三個月的1,480萬美元增至3,490萬美元。這一增長主要是由於進入該平臺的活躍地點持續增加，以及多產品採用率增加和交易量增加導致ARPU增加。截至2021年3月31日，活躍客户地點從截至2020年3月31日的約48,000個增加到約69,000個，截至2021年3月31日的三個月，ARPU從截至2020年3月31日的三個月的約327美元增加到約525美元。截至2021年和2020年3月31日的三個月，我們平臺收入的41.6%和64.4%分別為訂閲收入，交易收入分別為58.4%和35.6%。
專業服務和其他
截至2021年3月31日的三個月，專業服務和其他收入總額減少了10萬美元，降幅為4.8%，從截至2020年3月31日的三個月的130萬美元降至120萬美元。雖然我們預計專業服務和其他服務將主要由於繼續部署更多活動地點而增加，但隨着我們的部署團隊變得更高效、更熟悉客户系統並縮短部署週期，這一增長將被抵消。
收入成本、毛利和毛利率
截至三個月
三月三十一號，		變化
20212020$%
(除百分比外，以千為單位)
收入成本：— 
站臺$5,607 $3,460 $2,147 62.1 %
專業服務和其他1,243 882 361 40.9 
總收入成本$6,850 $4,342 $2,508 57.8 %
收入百分比：
站臺15.5 %21.5 %
專業服務和其他3.4 5.5 
總收入成本19.0 %27.0 %
毛利$29,273 $11,726 $17,547 149.6 %
毛利率81.0 %73.0 %
站臺
截至2021年3月31日的三個月，平臺總收入成本增加了210萬美元，增幅為62.1%，從截至2020年3月31日的三個月的350萬美元增至560萬美元。這一增長主要是主機數量增加的結果。
30

由於交易量增加而產生的成本，以及為支持活躍地點的增長而增加的人員帶來的更高薪酬成本。
專業服務和其他
截至2021年3月31日的三個月，專業服務和其他收入成本總額增加了40萬美元，增幅為40.9%，從截至2020年3月31日的三個月的90萬美元增至120萬美元。這一增長主要是諮詢成本增加的結果，以及與增加人員以支持活躍地點增長相關的薪酬成本上升的結果。
毛利
截至2021年3月31日的三個月，毛利率從截至2020年3月31日的三個月的73.0%增加到81.0%。毛利率的增長是由平臺收入的增加和收入優化的平臺成本改善推動的。
運營費用
研究與開發
截至三個月
三月三十一號，		變化
20212020$%
(除百分比外，以千為單位)
研發$14,456 $7,217 $7,239  100.3 %
佔總收入的百分比40.0 %44.9 %
截至2021年3月31日的三個月，研發支出增加了720萬美元，增幅為100.3%，從截至2020年3月31日的三個月的720萬美元增至1,450萬美元。這一增長主要是由於與增加人員相關的更高的薪酬成本，以及支持我們平臺開發和持續產品創新的進一步投資的軟件工具的使用增加所致。此外，在截至2021年3月31日的三個月完成IPO後，我們產生了180萬美元的非現金費用，與歸屬和結算SAR獎勵有關。在截至2021年3月31日的三個月裏，研發費用佔總收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的44.9%降至40.0%。
一般事務和行政事務
截至三個月
三月三十一號，		變化
20212020$%
(除百分比外，以千為單位)
一般和行政$18,454 $4,832 $13,622  281.9 %
佔總收入的百分比51.1 %30.1 %
截至2021年3月31日的三個月，一般和行政費用增加了1,360萬美元，增幅為281.9%，從截至2020年3月31日的三個月的480萬美元增至1,850萬美元。這一增長主要是由於為支持組織的成長和發展而增加的員工人數、與IPO相關的獎金獎勵、首次公開募股(IPO)導致的SARS獎勵的歸屬和和解以及為成為上市公司而產生的保險成本和專業費用增加所導致的薪酬成本增加所致。此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們發生了510萬美元的非現金費用，這與將我們A類普通股的172,918股捐贈給一個慈善捐贈者建議基金有關。我們希望在未來與我們的OLO一起向該基金捐贈更多股份，以實現良好的倡議。在截至2021年3月31日的三個月中，一般和行政費用佔總收入的百分比從截至2020年3月31日的三個月的30.1%增加到51.1%。
31

銷售及市場推廣
截至三個月
三月三十一號，		變化
20212020$%
(除百分比外，以千為單位)
銷售和市場營銷$3,836 $2,280 $1,556  68.2 %
佔總收入的百分比10.6 %14.2 %
截至2021年3月31日的三個月，銷售和營銷支出增加了160萬美元，增幅為68.2%，從截至2020年3月31日的三個月的230萬美元增至380萬美元。這一增長主要是由於員工人數增加導致的額外薪酬成本(包括佣金成本)以及與我們的年度用户會議和IPO相關成本相關的營銷支出增加的結果。由於新冠肺炎的旅行限制，旅行和娛樂成本降低，抵消了營銷支出的增加。在截至2021年3月31日的三個月裏，銷售和營銷費用佔總收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的14.2%降至10.6%。
其他費用
截至三個月
三月三十一號，		變化
20212020$%
(除百分比外，以千為單位)
其他費用，淨額：— 
利息支出$— $(46)$46 (100.0)%
佔總收入的百分比— %(0.3)%
其他(費用)收入，淨額(18)11 (29)(260.7)%
佔總收入的百分比— %0.1 %
認股權證負債的公允價值變動(18,930)(341)(18,589)5,449.2 %
佔總收入的百分比(52.4)% (2.1)%
其他費用合計(淨額)$(18,948)$(376)$(18,572)4,939.4 %
佔總收入的百分比(52.5)%(2.3)%
利息支出
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有未償債務。截至2020年3月31日的三個月，我們的平均未償債務約為350萬美元，利息支出為5萬美元。
權證責任的公允價值變動
在截至2021年3月31日的三個月中，認股權證負債的公允價值增加了1860萬美元，這是我們的可贖回優先股權證負債價值增加的結果，而可贖回優先股權證負債的價值與同期我們的股票估值增加直接相關。
所得税撥備
截至三個月
三月三十一號，		變化
20212020$%
(除百分比外，以千為單位)
所得税撥備$36 $47 $(11) (23.9)%
佔總收入的百分比0.1 %0.3 %
所得税撥備主要包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的州所得税。我們對聯邦和州遞延税項淨資產維持全額估值津貼，因為我們得出的結論是，遞延税項資產變現的可能性不大。

32

流動性與資本資源
一般信息
截至2021年3月31日，我們的主要流動性來源是總計5.866億美元的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物用於營運資本，以及我們循環信貸額度的可用餘額，詳情如下。

我們主要通過在完成的首次公開募股(IPO)中出售我們的股本證券、轉換我們的可贖回優先股、從客户那裏收到付款以及在我們的信貸安排下借款來為我們的運營提供資金。
2021年3月19日，我們完成了IPO，以每股25.00美元的公開發行價發行和出售了20，70萬股A類普通股。扣除承保折扣和佣金後，我們獲得了約485.5美元的淨收益。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及我們未償還信貸安排下的可用金額將足以支持我們至少在未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於，如果我們未來以信貸安排為抵押借款，我們有義務償還信貸安排下的任何餘額，我們的平臺收入增長率、應收和應付週期、研發、銷售和營銷投資的時間和程度，以及一般和行政管理。
信貸安排
2012年5月，我們與太平洋西部銀行(前身為Square 1)簽訂了一項貸款和擔保協議，或貸款協議，以獲得到期日為2013年5月15日的循環信貸額度。自最初的協議以來，我們已經執行了隨後的修改，將到期日延長至2022年2月。公式線下的墊款利息相等於(A)較當時太平洋西太平洋銀行最優惠利率高0.20%；或(B)4.50%，兩者以較大者為準。非公式分期付款的利息相等於(A)較當時太平洋西太平洋銀行最優惠利率加碼0.75%；或(B)5.00%，兩者以較大者為準。利息到期，每月付清欠款。我們可以在任何時候全部或部分預付信貸安排下的預付款，而不收取溢價或罰款，信貸安排將於2022年2月11日到期。截至2021年3月31日和2020年12月31日的實際利率為5.00%。我們在貸款協議下的義務基本上是由我們所有的資產擔保的。
2021年4月，我們修改了與太平洋西部銀行的協議，並行使了我們的選擇權，將我們的可用信貸額度從2500萬美元提高到3500萬美元，即修訂後的協議。此外，我們修改了重置每個年度的最低EBITDA和最低淨收入契約。2021年5月6日，我們向DoorDash，Inc.或DoorDash，金額為2500萬美元，與我們重新簽署的交付網絡協議有關。有關進一步詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註15。我們目前在循環信貸額度下有860萬美元的可用資金，這是因為我們向DoorDash支付了2500萬美元的未償還信用證，以及我們對總部租賃的140萬美元的未償還信用證。
修訂後的協議包含各種肯定和否定的公約，截至2021年3月31日，我們遵守了這些公約。截至2021年3月31日，我們在信用額度下沒有未償還借款。
信貸安排包含慣常的正面及負面契諾，包括要求太平洋西部銀行同意(其中包括)在正常業務過程以外合併、合併或收購資產、進行投資、招致額外債務或擔保他人債務、支付股息、贖回及回購我們的股本、與非正常業務過程的聯屬公司訂立交易，以及對我們的資產設立留置權的契諾。我們還必須遵守某些最低EBITDA和最低收入契約。

信貸安排還包含違約事件，其中包括不付款違約、契約違約、資不抵債、其他債務和重大債務的交叉違約、判斷違約、陳述和擔保的不準確，以及重大不利變化違約。任何未能補救或豁免的違約可能導致信貸安排下的債務加速，信貸安排下的適用利率增加至相當於適用利率之上5.00%的年利率，並將允許太平洋西部銀行對所有擔保信貸安排的抵押品行使補救措施。


33


經修訂的A綠色協定只要在違約事件發生時和違約事件持續期間，太平洋西太平洋銀行有權終止其向我們提供進一步墊款的義務，而不需要通知，則該責任將在其未履行的義務尚未履行的情況下繼續有效。吾等可於到期日前的任何時間終止公式循環線或非公式循環線，並於兩個營業日內向太平洋西部銀行發出書面通知，屆時所有根據經修訂協議產生的未清償債務，包括其任何未付利息，將會加速並立即到期及應付。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$4,209 $3,684 
用於投資活動的淨現金(178)(80)
融資活動提供的現金淨額$506,779 $14,897 
經營活動
截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的現金淨額為420萬美元，主要原因是經3270萬美元的非現金費用調整後淨虧損2650萬美元，以及我們的運營資產和負債淨增加200萬美元。非現金調整主要涉及1890萬美元的可贖回可轉換優先股權證的公允價值變化，820萬美元的基於股票的費用，包括280萬美元的SARS歸屬，以及與首次公開募股相關的510萬美元的慈善捐贈者建議基金的費用。營業資產和負債淨增加的主要原因是應計支出增加850萬美元，主要原因是欠送貨服務提供商和供應商的費用增加，以及員工補償應計費用增加和遞延收入增加40萬美元。應收賬款增加230萬美元，預付費用增加100萬美元，合同資產和遞延合同成本分別增加40萬美元和20萬美元，抵消了這些增加。
截至2020年3月31日的三個月，經營活動提供的現金淨額為370萬美元，主要原因是經170萬美元的非現金費用調整後淨虧損300萬美元，以及我們的運營資產和負債淨增加510萬美元。非現金調整主要涉及90萬美元的基於股票的補償、30萬美元的可贖回可轉換優先股權證的公允價值變化以及20萬美元的折舊和攤銷。營業資產和負債淨增加的主要原因是應付賬款和應計開支增加了1510萬美元，這主要是因為欠送貨服務提供商和供應商的費用增加，遞延租金和遞延收入分別增加了60萬美元和40萬美元。由於我們收入的增長，應收賬款增加了1,120萬美元，抵消了這一增長。
投資活動
在截至2021年3月31日的三個月裏，用於投資活動的現金為20萬美元，主要是由於開發內部軟件以及購買計算機和辦公設備，以支持進一步的產品開發和擴大我們的公司辦公室。

在截至2020年3月31日的三個月內，用於投資活動的現金為10萬美元，主要是由於開發內部軟件以及購買計算機和辦公設備，以支持進一步的產品開發和擴大我們的公司辦公室。
融資活動
在截至2021年3月31日的三個月裏，融資活動提供的現金為5.068億美元，反映了我們首次公開募股(扣除承銷商的折扣和佣金)發行A類普通股的淨收益4.855億美元，因行使期權而預扣員工工資税而收到的現金1920萬美元，行使股票期權的淨收益210萬美元。以及行使認股權證所得淨收益40萬美元。

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在截至2021年3月31日的三個月裏，推遲發行成本40萬美元的支付部分抵消了增長。

在截至2020年3月31日的三個月裏，融資活動提供的現金為1,490萬美元，主要與2020年3月根據修訂後的協議借入的1,500萬美元收益有關。
某些非GAAP財務指標

我們根據美國公認的會計原則或GAAP報告我們的財務結果。為了補充我們的財務報表，我們向投資者提供非GAAP營業收入(虧損)和自由現金流，每一項都是非GAAP財務衡量標準。

非GAAP營業收入(虧損)
非GAAP營業收入(虧損)被定義為營業收入(虧損)，經基於股票的補償費用和內部開發軟件費用攤銷的影響進行了調整。管理層認為，將某些非現金費用和非核心運營費用從非GAAP營業收入(虧損)中剔除是有用的，因為(1)任何特定時期的此類支出金額可能與我們業務運營的基本業績沒有直接關係；(2)由於新的基於股票的獎勵的時間安排，這些支出在不同時期之間可能會有很大差異。非GAAP財務指標的列報並不是孤立地考慮，也不是要替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息。
下表顯示了以下期間GAAP營業收入(虧損)與非GAAP營業收入(虧損)的對賬情況：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
(單位：千)
營業收入(虧損)對賬：
營業虧損，GAAP$(7,473)$(2,603)
另外：基於股票的薪酬費用8,249 949 
另外：A類普通股的慈善捐贈5,125 — 
另外：內部開發的軟件攤銷138 65 
營業收入(虧損)，非GAAP$6,039 $(1,589)

非GAAP自由現金流
自由現金流是指用於經營活動的淨現金，減去購買財產和設備以及內部開發軟件的資本化。自由現金流是管理層用來了解和評估我們的流動性並制定未來運營計劃的一種衡量標準。資本支出的減少便於在不同時期對我們的流動性進行比較，並排除了我們認為不能反映我們流動性的項目。我們相信，自由現金流是對流動性的一種衡量，它為投資者和其他人提供有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的流動性和未來產生現金的能力，這些現金可以用於戰略機會，或者以與我們的管理層和董事會相同的方式投資於我們的業務。然而，我們使用自由現金流作為一種分析工具是有侷限性的，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代品。此外，我們對自由現金流的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能會受到限制。您應該將自由現金流與我們其他基於GAAP的財務業績指標(如經營活動中使用的淨現金)以及我們的其他GAAP財務結果一起考慮。下表列出了自由現金流與經營活動中使用的淨現金的對賬情況，這是公認會計準則中最直接的可比性指標。

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截至三個月
三月三十一號，
20212020
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$4,209 $3,684 
購置房產和設備(106)(69)
內部開發軟件的資本化(72)(11)
非公認會計準則自由現金流$4,031 $3,604 
合同義務和承諾
在截至2021年3月31日的三個月內，我們的合同義務和承諾與我們於2021年3月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的最終招股説明書或招股説明書中披露的合同義務和承諾沒有實質性變化，這些合同義務和承諾是根據1933年證券法下的第424(B)條規則披露的。有關合同義務和承諾的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中我們的簡明財務報表附註12。
表外安排
於呈報期間，我們並無任何表外融資安排，或與未合併實體或金融合夥企業(包括有時稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)之間的任何關係，而該等實體是為促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的而設立的。
關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析基於本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的財務報表。根據公認會計原則編制我們的財務報表要求我們作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。我們根據過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設來估計，並持續評估這些估計。實際結果可能與這些估計不同。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的關鍵會計政策和估計與我們招股説明書中“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策”標題下披露的情況相比沒有實質性變化。
近期會計公告
有關最近發佈的影響我們簡明財務報表的所有標準，請參閲本季度報告第一部分第1項表格10-Q中包含的簡明財務報表附註2。
就業法案會計選舉 和較小的報告公司狀態
根據2012年Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act的規定，我們有資格成為一家“新興成長型公司”。只要我們是一家“新興成長型公司”，我們就可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，免除就高管薪酬進行諮詢“薪酬話語權”投票的要求，以及就金色降落傘進行股東諮詢投票的要求。
就業法案還允許像我們這樣的新興成長型公司利用延長的過渡期，遵守適用於上市公司的新的或修訂後的會計準則。我們已選擇“加入”這一延長的過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則，因此，我們將不會像其他立即遵守該等新的或修訂的會計準則的公眾公司一樣，遵守相同的新或修訂的會計準則。

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我們也是一家規模較小的報告公司，根據1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)或交易法的定義。即使我們不再是一家新興的成長型公司，我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司。我們可能會利用規模較小的報告公司可獲得的某些按比例披露的信息，只要(I)我們的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的市值在我們第二財季的最後一個營業日低於2.5億美元，或(Ii)我們在最近結束的財年的年收入低於1億美元，並且非關聯公司持有的我們有投票權和無投票權普通股的市值低於7億美元，我們就可以利用這些按比例披露的信息。在第二財季的最後一個營業日，我們持有的有投票權和無投票權普通股的市值低於7億美元。

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第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於受到潛在利率變化的影響。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。
利率風險
我們的一級市場風險敞口正在改變與太平洋西部銀行修訂協議相關的利率。利率風險高度敏感的原因很多，包括美國的貨幣和税收政策、美國和國際經濟因素以及其他我們無法控制的因素。截至2021年3月31日，公式旋轉線下的墊款計息等於(A)較當時有效的最優惠利率高出0.75%；或(B)5.00%中較大者。截至2021年3月31日，我們的信貸安排下沒有未償債務。

我們的生息工具也帶有一定程度的利率風險。截至2021年3月31日，我們擁有5.866億美元的現金和現金等價物。
外幣兑換風險
我們的收入和成本都是以美元計價的，不受外匯兑換風險的影響。然而，如果我們開始在美國以外的地方創造以美元以外的貨幣計價的收入，我們的運營結果可能會受到匯率變化的影響。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、經營結果或財務狀況有實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

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項目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
截至2021年3月31日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的有效性。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，由於我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點，我們的披露控制和程序截至2021年3月31日無效。鑑於這一事實，我們的管理層已經執行了額外的分析、核對和其他結算後程序，並得出結論，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本季度報告所涵蓋和包括在本10-Q表格中的簡明財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、運營結果和現金流量相一致，這些財務報表與GAAP所列各時期的財務狀況、經營成果和現金流量保持一致。
之前報道的實質性弱點
我們之前發現，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，涉及會計和財務報告的書面政策和程序不足，以及缺乏根據會計準則彙編主題606下的標準對收入確認進行會計處理的適當設計的控制。與客户簽訂合同的收入。我們的結論是，出現這些重大弱點是因為，作為一傢俬營公司，我們沒有必要的業務流程、系統、人員和相關的內部控制，以滿足上市公司的會計和財務報告要求。
因此，我們認定這些控制缺陷構成了我們財務報告內部控制的重大弱點。重大缺陷是指我們對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的簡明財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。這些缺陷可能會導致我們的簡明財務報表出現更多的錯誤陳述，這些錯誤陳述將是實質性的，不會被及時預防或發現。
補救計劃
我們已開始採取措施，補救已查明的重大弱點。具體來説，我們有：
•啟動實施新的收入確認系統的進程，這將大大減少目前確認收入所需的人工控制數量；
•利用外部資源協助補救工作和內部控制執行，併為現有人員提供額外培訓；以及
•聘用具有適當知識和專業知識的額外內部資源，以有效地運行財務報告流程和內部控制。
我們打算繼續採取措施彌補上述重大弱點，並進一步改進我們的會計程序。在這些步驟完成並在足夠長的時間內有效運作之前，我們將無法完全補救這些重大弱點。
雖然我們相信這些努力將改善我們對財務報告的內部控制，但我們補救措施的實施正在進行中，需要在持續的財務報告週期內驗證和測試內部控制的設計和運行有效性。
我們相信，在實現內部控制和信息披露控制的有效性方面，我們正在取得進展。我們正在採取的行動正在接受高級管理層的持續審查以及審計委員會的監督。在我們完成補救工作和隨後對其有效性進行評估之前，我們無法得出結論，我們正在採取的步驟是否能完全彌補我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。我們還可以得出結論，可能需要採取更多措施來補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點，這可能需要額外的補救時間。
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財務報告內部控制的變化
如上所述，我們正在採取行動彌補與財務報告內部控制相關的重大弱點。除本文另有描述外，我們對財務報告的內部控制在交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估方面沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的10-Q表格所涵蓋期間的變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計，部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
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第二部分-其他資料
第一項。法律訴訟。
我們亦已收到，將來可能會繼續收到第三者提出的索償要求，其中包括侵犯他們的知識產權。未來的訴訟可能有必要通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來為我們自己或我們的客户辯護，或者確立我們的專有權。為此類訴訟辯護的代價高昂，可能會給管理層和員工帶來沉重的負擔。任何當前或未來訴訟的結果都不能確定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第1A項風險因素。
下面介紹與我們的業務相關的風險和不確定性。您應慎重考慮以下所述的風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息，包括第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”，以及本Form 10-Q季度報告中其他部分的簡明財務報表和相關注釋。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下降。

與我們的業務和行業相關的風險
新冠肺炎的流行和/或疫苗接種的影響和麪對面就餐需求的增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情、試圖遏制和減輕新冠肺炎疫情影響的措施(包括在家待着、關閉企業、限制室內用餐和其他限制性命令)以及由此導致的消費者行為變化，擾亂了餐飲業，擾亂了我們的正常運營，並影響了我們的員工、合作伙伴和客户。我們預計這些幹擾和影響將繼續下去。為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了一系列已經並將繼續影響我們業務的行動，包括將我們辦公室(包括公司總部)的員工過渡到遠程在家工作的安排，可能取消業務發展活動，以及實施旅行和相關限制。鑑於新冠肺炎的持續傳播以及由此引發的個人、經濟和政府反應，我們未來可能不得不採取更多行動，這些行動可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們繼續監測情況，並可能在獲得更多信息和指導後調整我們目前的政策。一旦我們的員工能夠回到我們的辦公空間，如果員工交錯返回，我們可能會遇到員工生產率下降和中斷的情況。長期暫停旅行和遠程開展業務可能會對我們的營銷努力、我們及時與客户簽訂合同的能力、我們的國際擴張努力以及我們在整個組織內招聘員工的能力產生負面影響。這些變化可能會對我們的銷售和市場營銷產生負面影響，這可能會帶來運營或其他挑戰，因為我們的勞動力仍然主要處於遠程狀態。此外，我們的管理團隊已經並可能會繼續花費大量的時間和精力, 我們將在全球範圍內投入大量資源，監測新冠肺炎疫情以及相關的全球經濟不確定性，並尋求管理其對我們的業務和勞動力的影響。
隨着新冠肺炎的推出，我們開始看到交易量的增加，因為與面對面就餐相比，消費者轉向在線訂購。這一轉變始於2020年第一季度末，並持續到2021年第一季度。我們的Rails和Dispatch模塊的普及率也有所提高，使用我們所有三個模塊的客户比例從2019年的44%上升到2020年的71%，這就是明證。交易量的增加和多模塊採用率的增加相結合，導致交易收入佔平臺收入的百分比增加。截至2021年和2020年3月31日的三個月，我們平臺收入的41.6%和64.4%分別為訂閲收入，交易收入分別為58.4%和35.6%。雖然我們受益於酒店外用餐需求的加速增長，但如果這些趨勢不繼續下去，我們的業務和財務業績未來可能會受到實質性的不利影響。例如，隨着疫苗在美國的推出，就地避難所訂單的影響減弱，消費者可能會恢復到COVID之前的數字訂購偏好和習慣，我們在2020年和2021年第一季度經歷的多模塊採用、活躍地點數量和交易量的趨勢可能不會持續，我們的收入可能在短期內波動。
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新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務和運營結果，將取決於高度不確定和目前無法預測的未來發展。這些事態發展包括但不限於新冠肺炎疫情的持續時間、程度和嚴重性，為遏制新冠肺炎疫情而採取的行動，包括對可能影響我們客户的室內用餐的限制，新冠肺炎疫情的影響及對經濟活動、國內和國際貿易的相關限制，以及這些及其他因素對員工、合作伙伴、供應商和客户的影響程度。新冠肺炎大流行和相關限制可能會限制我們的客户繼續運營、服務客户或及時向我們付款的能力。這可能會擾亂或推遲員工的工作能力，因為他們生病了，或者需要照顧生病的人，或者沒有外部護理的家屬。它可能會導致主要供應商和供應商提供的服務延遲或中斷，增加我們以及我們的合作伙伴和服務提供商在安全漏洞、拒絕服務攻擊或其他黑客或網絡釣魚攻擊中的脆弱性，或者造成其他不可預測的影響。這也可能導致訂單量下降，因為消費者可能會回到COVID之前的數字訂購偏好和習慣。

新冠肺炎疫情也增加了全球經濟的不確定性。如果經濟狀況進一步惡化，消費者可能沒有財力從我們的客户那裏進行購買，並可能推遲或減少可自由支配的購買，從而對我們的客户和我們的運營業績產生負面影響。大流行的不確定性可能會導致潛在或現有客户推遲購買決定，因為預期我們或我們的競爭對手會推出新模塊或增強功能。我們的中小型企業(SMB)品牌可能比我們的企業品牌更容易受到一般經濟狀況的影響，後者可能有更大的流動性和獲得資本的機會。不確定和不利的經濟狀況也可能導致退款和退款增加，對我們平臺的需求減少，銷售週期延長，客户流失，收款困難。由於新冠肺炎的影響是持續的，新冠肺炎疫情的影響和對全球經濟的相關影響可能要到未來一段時間才能在我們的運營結果中充分反映出來。近幾個月來，資本市場的波動性加劇，這種波動性可能會持續下去，這可能會導致我們A類普通股的價格下跌。
此外，如果整體經濟持續低迷，客户和潛在客户認為我們的解決方案成本高昂，或者太難部署或遷移到我們的解決方案中，我們的收入可能會受到按需商務支出延遲或減少的不成比例的影響。競爭對手可能會通過降低價格和試圖吸引我們的客户來應對市場狀況。此外，餐飲業整合步伐的加快，以及可能已經倒閉或可能與我們的其他合作伙伴合併的合作伙伴的流失，可能會導致我們平臺上的整體支出減少。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在餐飲業內部。如果我們經營的一般經濟或市場的經濟狀況從現在的水平惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們的快速增長可能是不可持續的，取決於我們吸引新客户的能力，留住現有客户的收入，以及增加對新客户和現有客户的銷售。

我們主要通過訂購模塊的訂閲收入、與使用我們的Rails和Dispatch模塊相關的交易費以及部署和集成我們平臺的專業服務費來獲得收入。雖然近年來，使用我們平臺的客户數量、每個客户使用的模塊數量以及我們平臺上的交易量快速增長，但不能保證我們能夠留住這些客户或獲得新客户、為這些客户部署更多模塊，或者我們平臺上的交易量將繼續增加。我們與訂用續訂和額外模塊部署相關的成本大大低於從新客户獲得收入的相關成本。因此，如果我們無法保留或增加現有客户的收入，即使這些損失被新客户的增加或其他收入的增加所抵消，我們的經營業績也可能受到不利影響。

受新冠肺炎影響導致我們業務加速增長的情況可能不會持續下去，我們的收入可能在短期內出現波動。您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入或其他運營和流動性指標作為我們收入或收入增長或其他運營和流動性指標或其未來增長的任何指標。

由於多種因素，我們也可能無法吸引新客户、增加我們平臺上的交易量、保留或增加現有客户的收入或增加我們模塊對新客户和現有客户的銷售額，包括：
•降低現有或潛在客户的消費水平；
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•由於新冠肺炎影響的減弱，使用我們的訂購、Rails和調度模塊的交易數量減少，包括廣泛推出新冠肺炎疫苗和重新開放室內用餐；
•美國聯邦政府沒有針對消費者的持續刺激措施；
•影響軟件即服務(SaaS)或餐廳品牌軟件應用市場的競爭因素，包括引入競爭平臺、折扣定價和競爭對手可能實施的其他策略；
•我們執行增長戰略和運營計劃的能力；
•我們的客户對我們平臺的滿意度和客户對我們平臺的使用程度下降；
•對於我們的許多客户來説，轉向競爭對手的難度和成本可能不是很大；
•我們與第三方(包括我們的交付服務提供商或DSP、訂購聚合器或聚合器、客户忠誠度和支付處理器合作伙伴)關係的變化；
•未能保持與第三方系統的兼容性或未能與新系統集成；
•我們可能開發的新模塊的及時性和成功程度；
•對實際或感知的安全漏洞的關注；
•任何系統故障的頻率和嚴重程度；以及
•技術變化或問題。

此外，我們預計隨着時間的推移，隨着使用我們平臺的客户數量的增加和我們實現更高的市場滲透率，我們的收入增長率將會下降。此外，隨着我們在較大潛在客户中的市場滲透率增加，我們可能需要瞄準較小的客户來維持我們的收入增長率，這可能會導致毛利潤下降。隨着我們的增長率下降，投資者對我們業務的看法可能會受到不利影響，我們A類普通股的交易價格可能會因此下降。在我們的增長速度放緩的程度上，我們的業務業績將越來越依賴於我們留住現有客户收入和增加對現有客户的銷售的能力。
我們的新模塊在一個新的和發展中的市場上的有限運營歷史使我們很難評估我們目前的業務和未來的前景，並可能增加我們不會成功的風險。
2015年和2017年，我們分別推出了Dispatch和Rails模塊，2016年，我們開始為我們的訂購模塊提供基於交易的定價模型。雖然最近推出的這些新產品、這種新的定價模式和交易量的增加對我們最近的收入增長做出了重大貢獻，但我們對這些新模塊和基於交易的定價模式幾乎沒有經驗，這使得我們很難準確評估我們的未來前景。你們應該根據我們面臨的挑戰和不確定因素來考慮我們的未來前景，包括：

•我們的業務增長迅速，可能無法完全洞察我們面臨的趨勢，包括我們可能會遇到的與廣泛推出新冠肺炎疫苗和重新開放室內餐飲相關的負面趨勢；
•我們在一個競爭格局瞬息萬變的新的、發展中的市場中運營；
•我們可能無法準確預測我們發佈的新模塊的收入和運營費用；
•我們在客户和潛在客户中提升或保留我們品牌的能力；
•我們未來可能會進入更多的新的和發展中的市場，這些市場可能不會像我們預期的那樣發展，或者我們的平臺或模塊可能無法充分滿足這些市場的需求；以及
•我們業務戰略的要素是新的，並受到持續發展的影響。
在快速變化的行業中，我們已經並將繼續遇到成長型公司經常遇到的風險和困難，包括隨着我們業務的不斷增長而增加的和不可預見的費用。如果我們對這些風險和不確定性(我們用來規劃和運營我們的業務)的假設是錯誤的或改變的，或者如果我們沒有成功地管理這些風險，我們的聲譽、業務、運營結果和前景都將受到損害。
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務可能會受到損害。
我們業務的快速增長對我們的運營基礎設施提出了巨大的需求。我們平臺的可擴展性和靈活性取決於我們的技術和雲基礎設施的功能以及
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能夠應對不斷增加的流量和需求。使用我們平臺的第三方生態系統合作伙伴和客户數量的增長，以及通過我們的訂購、Rails和派單模塊處理、協調和交付的訂單數量的增加，增加了我們處理的數據量和請求量。此外，我們集成的新模塊、解決方案、服務和餐廳生態系統合作伙伴可能會顯著增加我們技術基礎設施的負載。傳輸或存儲增加的數據和請求的任何問題都可能損害我們的品牌或聲譽。此外，隨着我們業務的增長，我們將需要投入更多資源來改善我們的運營基礎設施，並繼續增強其可擴展性，以保持我們平臺的性能，包括通過改善或擴展雲基礎設施。
這種迅速的增長也給我們的管理、行政、運營、財務和其他資源帶來了巨大的壓力，而且很可能會繼續給我們帶來巨大的壓力。因此，我們打算在不久的將來大幅增加員工人數，以進一步擴大我們的整體業務，但不能保證我們的收入將繼續增長。隨着我們的發展，我們將被要求繼續改進我們的運營和財務控制以及報告程序，但我們可能無法有效地做到這一點。此外，我們的管理團隊幾乎沒有領導大型、潛在的全球業務運營的經驗，因此我們的管理層可能無法有效地領導任何這樣的增長。
我們有虧損的歷史，我們可能無法實現或維持盈利。
自成立以來，我們遭受了重大損失。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們分別淨虧損2650萬美元和300萬美元。截至2021年3月31日，我們累計赤字為9,580萬美元。這些虧損和累積的赤字是我們為發展業務而進行的大量投資的結果，我們預計未來將投入大量資金來擴大我們的業務。我們預計，隨着我們增加運營費用，近期內我們將繼續蒙受虧損，包括但不限於以下預期增長的結果：
•銷售和營銷費用，因為我們繼續花費在營銷活動和擴大我們的銷售努力；
•研發費用，因為我們不斷推出新模塊來擴展我們平臺的功能；
•與客户服務和支持相關的費用，這對我們的持續成功和保持品牌良好聲譽的能力至關重要；
•與進一步投資我們的網絡基礎設施相關的費用，以支持我們業務的持續增長，並滿足不斷變化的安全和運營要求；以及
•一般成本和行政費用，這是我們持續增長和上市公司相關成本增加的結果。
這些增加的支出將使我們更難實現或維持盈利能力，我們無法預測我們是否會在短期內實現或維持盈利能力，甚至根本無法預測。從歷史上看，由於這些投資，我們的成本每年都在增加，我們預計將繼續產生不斷增加的成本，以支持我們預期的未來增長。此外，未來與獲取新客户相關的成本可能會大幅上升，包括如果我們擴大美國和加拿大以外的國際銷售，加大對中小型餐飲品牌的追捧力度，或加大對其他垂直市場的銷售力度。如果我們不能創造足夠的收入增長和管理我們的開支，我們可能會繼續遭受重大損失，並可能無法實現或維持盈利。
如果我們相信這些決定將改善我們客户和消費者的體驗，如果我們相信這樣的決定將改善我們的長期經營業績，我們也可能做出會降低我們短期經營業績的決定。這些決定可能與投資者的預期不符，也可能不會產生我們預期的長期收益，在這種情況下，我們的業務可能會受到實質性損害。
我們的銷售週期可能很長且不可預測，我們的銷售工作需要投入大量的時間和費用。如果我們的銷售週期延長，或者我們投入大量資源尋找不成功的銷售機會，我們的經營業績和增長都會受到損害。
在向客户銷售產品時，我們歷來都會產生巨大的成本，並且經歷了很長的銷售週期。在餐飲品牌細分市場，採用我們的模塊的決定可能需要多個技術和業務決策者的批准，包括安全、合規性、運營、財務和財務、營銷和IT。此外，雖然餐廳品牌客户可能會在有限的基礎上更快地部署我們的模塊，但在他們承諾大規模部署我們的模塊之前，他們通常需要廣泛的關於我們的模塊的培訓和大量的客户支持時間或試點
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計劃，參與曠日持久的定價談判，並尋求獲得發展資源。此外，餐飲品牌客户，特別是大型餐飲品牌的銷售週期本質上是複雜和不可預測的。這些複雜和資源密集的銷售工作可能會給我們的開發和工程資源帶來額外的壓力。此外，即使在我們的客户簽約使用我們的平臺之後，他們在成為活躍客户之前也可能需要我們提供大量的集成或部署資源，這些資源有時會在協議執行後延長到多個季度。由於我們通常只在平臺部署後才產生訂購、Rails和派單模塊收入，如果我們不能及時與客户一起部署我們的平臺，我們的運營結果和財務狀況可能會受到影響。最後，我們的客户可以選擇開發他們自己的解決方案，而不包括我們的任何或所有模塊。隨着他們對我們模塊的使用增加，他們還可能要求降低定價，這可能會對我們的毛利率產生不利影響。如果我們不能增加我們從這些客户那裏獲得的收入，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利的影響。
我們預計我們的財務業績會出現波動，這使得我們很難預測未來的業績，如果我們不能滿足證券分析師或投資者對我們運營業績的預期，我們的股票價格和您的投資價值可能會下降。
我們的經營業績在過去是波動的，預計未來也會因為各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。因此，我們過去的業績可能不能預示我們未來的表現。除了這裏描述的其他風險外，可能影響我們經營結果的因素包括：
•我們的平臺或任何模塊的需求或定價波動；
•我們的平臺或我們的任何模塊的使用波動，包括由於新冠肺炎以及隨着新冠肺炎相關限制的減少，消費者對數字訂購的偏好和客户採用多模塊的相關就地訂單，我們近期經歷的增長可能缺乏持續性；
•我們吸引新客户的能力；
•我們留住現有客户的能力；
•我們客户購買和部署的時間；
•客户擴張率以及通過我們的平臺續訂和處理交易的價格和數量；
•我們擴大第三方雲基礎設施提供商容量的投資時機和金額；
•相對於對我們現有基礎設施和平臺的投資，對新模塊的投資；
•由於預期我們或我們的競爭對手將推出新模塊或增強功能，採購決策出現波動或延遲；
•客户預算、預算週期和採購決策時間的變化；
•我們控制成本的能力，包括我們的運營費用；
•經營費用，特別是研發、銷售和營銷費用，包括銷售佣金的金額和支付時間；
•非現金費用的金額和時間，包括股票補償、商譽減值和其他非現金費用；
•與招聘、培訓和整合新員工以及留住和激勵現有員工相關的成本數額和時間安排；
•收購及其整合的影響；
•國內和國際的一般經濟狀況，以及特別影響我們客户參與的行業的經濟狀況；
•衞生防疫或大流行，如新冠肺炎大流行；
•新會計公告的影響；
•監管或法律環境的變化，可能導致我們產生與合規相關的費用等因素；
•市場競爭動態的變化，包括競爭對手或客户之間的整合；以及
•我們的平臺集成的模塊和平臺功能或第三方應用程序或銷售點或管理系統的交付和使用出現重大安全漏洞、技術困難或中斷。
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這些因素和其他因素中的任何一個，或者這些因素中的一些因素的累積影響，都可能導致我們的運營結果發生重大變化。如果我們的季度運營業績低於跟蹤我們股票的投資者和證券分析師的預期，我們A類普通股的價格可能會大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
我們的業務依賴於客户越來越多地使用我們的平臺，任何客户的流失或他們使用我們平臺的減少都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們增長和創造增量收入的能力在一定程度上取決於我們維護和發展與現有客户的關係的能力，使他們更多地部署和使用我們的平臺以及訂購、Rails和派單模塊的能力，以及增加或保持我們平臺上的交易量的能力。雖然我們的客户通常與我們簽訂了多年合同，但他們通常有權在合同到期前至少90天提供書面通知，選擇不續簽。此外，如果我們的客户不增加對我們平臺的使用，不採用和部署更多模塊，或者如果他們減少使用我們平臺的地點數量，那麼我們的收入可能會下降，我們的運營結果可能會受到損害。客户可能會因為多種原因而不與我們續簽合同或減少使用我們平臺，包括如果他們對我們的平臺或模塊、我們平臺的價值主張或我們滿足他們需求和期望的能力不滿意、安全或平臺可靠性問題，或者他們決定在內部構建自己的解決方案，或者他們決定暫時或永久關閉受新冠肺炎疫情影響的餐廳。此外，消費者可能會改變他們的購買習慣或減少來自我們現有客户的訂單，這可能會損害他們的業務，並減少他們對我們平臺的使用。我們無法準確預測客户的使用水平、使用我們平臺的客户數量的流失或使用我們模塊的地點數量的減少，這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響，並可能導致我們的擴張率下降。如果大量客户停止使用或減少使用我們的平臺, 然後，為了維持或增加客户的收入，我們可能需要在銷售和營銷方面的支出比我們目前計劃的支出要多得多。這種額外的銷售和營銷支出可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能繼續改進和增強我們平臺的功能、性能、可靠性、設計、安全性或可擴展性，以響應客户不斷變化的需求，我們的業務可能會受到不利影響。
按需商務和數字訂購市場的特點是技術變化迅速，新產品和服務的推出頻繁，行業標準不斷髮展。我們的成功基於我們能夠識別和預測客户的需求，並設計和維護一個平臺，為他們提供所需的工具，使他們能夠以高效的方式運營業務，並達到或超過他們的預期。我們吸引新客户、保留現有客户的收入以及增加對新老客户的銷售額的能力在很大程度上將取決於我們繼續改進和增強我們平臺的功能、性能、可靠性、設計、安全性和可擴展性的能力。此外，為了實現並保持我們平臺的市場接受度，我們必須及時有效地與新的或現有的軟件解決方案集成，以滿足不斷變化的客户需求。
隨着我們擴展我們的平臺和服務，以及銷量更高的客户數量的增加，我們預計我們將需要提供更多的功能、可擴展性和支持，包括確保我們的平臺、系統和服務的安全，這就需要我們投入更多的資源進行這些工作。如果我們不能增強我們平臺的功能以維護其實用性和安全性，不能增強我們平臺的可擴展性以保持其性能和可用性，或者不能改進我們的支持功能以滿足日益增長的客户服務需求，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能會遇到軟件開發方面的困難，這些困難可能會延遲或阻礙新模塊和增強功能的開發、部署、引入或實現。軟件開發需要大量的時間，因為我們的開發人員可能需要幾個月的時間來更新、編碼和測試新的和升級的模塊，並將這些模塊集成到我們的平臺中。我們還必須不斷更新、測試、認證、維護和增強我們的軟件平臺。我們可能會在可能無法實現預期回報的新模塊或增強功能上進行大量投資。我們平臺的不斷改進和增強需要大量的投資，而我們可能沒有資源進行這樣的投資。我們的改進和增強可能無法及時收回投資，甚至根本無法收回投資。我們平臺的功能、性能、可靠性、設計、安全性和可擴展性的改進和增強既昂貴又複雜，如果我們不能滿足客户不斷變化的需求，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。
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我們的增長在一定程度上取決於我們與第三方戰略關係的成功，以及我們與第三方應用程序和軟件集成的能力。
我們平臺的成功在一定程度上取決於我們將第三方應用程序、軟件和其他產品集成到我們平臺中的能力。我們預計我們業務的增長將繼續依賴於第三方關係，包括與我們的銷售點或POS、系統、DSP、聚合器、數字代理、支付處理商、忠誠度提供商和其他合作伙伴的關係。除了發展我們的第三方合作伙伴生態系統外，我們還與搜索引擎和社交媒體、位置服務、語音訂購、自動駕駛車輛和虛擬廚房提供商等其他第三方簽訂了協議，並打算與這些第三方建立更多關係。識別、談判和記錄與第三方的關係以及集成第三方內容和技術需要大量的時間和資源，第三方提供商可能會選擇終止與我們的關係、與我們直接競爭、與我們的競爭對手達成排他性安排，或者對其業務、解決方案或服務進行可能損害我們業務的重大更改。
第三方開發商可能會以對我們不利的方式更改其提供的應用程序和軟件的功能，或更改管理其產品使用的條款。如果我們不能將我們的平臺與他們的產品集成在一起，我們也可能無法維持與某些第三方的關係。此外，第三方可能拒絕與我們合作，或者限制或限制我們訪問其產品。我們可能無法適應第三方產品的數據傳輸要求。如果第三方應用程序或軟件發生變化，以致我們無法或無法保持我們平臺與這些應用程序和軟件的兼容性，或者如果我們無法確保客户希望將第三方應用程序和軟件添加到他們的訂購或交付門户中，則對我們平臺的需求可能會下降。如果我們無法保持技術互操作性，我們的客户可能無法將我們的平臺與他們使用的其他系統和服務有效集成。如果我們不能將我們的平臺與客户運營其業務所需的新的第三方產品集成在一起，或者不能提供客户所需的適當支持或輕鬆集成，我們可能無法提供客户及其消費者期望的功能，這將損害我們的業務。
我們與之整合的第三方服務提供商可能在我們的協議下或在他們與我們客户的協議下表現不佳，我們或我們的客户在未來可能與該等提供商發生分歧或糾紛，或者該等提供商可能會經歷增長放緩、降低我們客户的消費者下送貨訂單的動機或以其他方式改變他們的業務模式，從而對我們或我們的客户不利。例如，如果與我們的派單模塊合作的DSP提供商提高向客户交付的價格，則通過我們平臺下的訂單數量可能會減少，我們的業務可能會受到損害。此外，如果我們的Rails提供商減少消費者通過這些聚合器訂購的獎勵，我們的收入和業務可能會受到損害。如果我們無法從特定合作伙伴獲得解決方案或服務，或者當前合作伙伴的服務供應大幅減少或中斷，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的調度模塊目前依賴於數量有限的DSP。
對於我們的派單模塊為我們的客户提供的價值，以及我們通過派單完成的訂單創造收入的能力，DSP的可用性以及特定市場中的特定DSP的可用性是不可或缺的。然而，送貨服務提供商市場尚未完全發展，可能會受到各種條件的不利影響，包括行業整合、勞工和獨立承包商法律的變化以及定價模式的變化、競爭對手或客户競爭解決方案的成功，以及總體經濟狀況。通常，有多個DSP可用於通過派單完成發貨訂單。然而，在某些市場，送貨訂單是由一個或有限數量的DSP完成的，其中一部分這樣的DSP負責完成該市場的大部分訂單。此外，這些DSP中的某些可能或可能被視為在我們的某些產品方面與我們競爭，因此可能會降低繼續與我們合作的動機。如果一個或多個代表我們的派單交易總量的DSP，或代表我們在任何單一市場的派單交易量的DSP，不再能夠繼續提供及時可靠的交付服務，或者如果我們或某個DSP終止我們的合作關係，我們可能會在通過我們的派單模塊交付訂單時遇到重大中斷，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的Rails模塊目前依賴於數量有限的聚合器。
我們的Rails模塊與有限數量的數字訂購聚合器集成，以在我們的平臺上完成第三方訂購交易。這些聚合器可以決定創建與我們的平臺不兼容的新軟件，直接與我們的客户或潛在客户簽訂獨家協議，或者直接與我們的競爭對手或我們未來的潛在競爭對手簽訂協議，這些協議是獨家的，或者條款比我們向客户提供的更優惠。這些聚合器中的某些可能或可能被認為在某些方面與我們競爭
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我們的產品和服務可能會因此而失去繼續與我們合作的動力。此外，最近一些聚合器合併、合併或停業，這可能會減少我們Rails模塊上的聚合器數量，減少我們的收入，並限制Rails的有效性。如果任何最大的數字訂購聚合器沒有與我們的平臺集成，或者通過直接與我們的客户集成來創建與我們的平臺不兼容或與我們的平臺競爭的軟件，我們使用Rails模塊產生交易收入的能力將會下降，這可能會損害我們的業務和運營結果。如果我們或這些聚合器中的一個或多個總體上代表了我們的Rails事務，終止了我們的合作伙伴關係，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在截至2020年12月31日的一年中，我們最大的10家餐廳客户創造的收入總計約佔我們收入的21%。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們最大的數字訂購聚合器DoorDash Inc.或DoorDash的Rails模塊交易收入分別佔我們總收入的24.5%和13.9%，DoorDash在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏佔我們Rails模塊交易收入的大部分。
2021年4月22日，我們簽訂了重新簽署的交付網絡協議，即重新簽署的協議，它取代了2017年3月30日的交付網絡協議和Rails Network附錄，之前分別於2017年11月15日和2020年11月12日用DoorDash進行了修訂。重新簽署的協議有效期為三年，由2021年4月1日起生效，如經雙方書面同意，可續簽第四年。我們和DoorDash還同意真誠合作，就重新簽署的協議進行某些產品改進。如果另一方嚴重違反協議條款，任何一方均可終止重新簽署的協議，但須事先通知並有機會補救。終止重新簽訂的協議將對我們的收入造成重大不利影響，並可能損害我們的盈利能力。前述對重訂協議重要條款的描述並不完整，須受重訂協議完整條款的規限，並受重訂協議完整條款的限制，吾等擬將該等條款作為我們截至2021年6月30日止季度10-Q表格季度報告的證物。

對我們的系統或我們的平臺與之集成的系統的安全漏洞、拒絕服務攻擊或其他黑客和網絡釣魚攻擊可能會損害我們的聲譽或使我們承擔重大責任，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們經營的是易受網絡攻擊的按需商業行業。我們的董事會審查由向我們董事會報告的高級管理層成員引起的網絡安全風險。我們有一個成熟的內部安全團隊，負責審查和監督我們的網絡安全計劃，並在審計委員會的定期會議上提請董事會和審計委員會注意任何網絡安全風險。如果不能防止或減輕安全漏洞以及對我們的數據、我們的客户的數據或其消費者的數據的不當訪問或披露，可能會導致此類數據的丟失或濫用，從而損害我們的業務和聲譽。我們在系統和流程中集成的旨在防止或最大限度地減少安全漏洞的安全措施可能無法按預期發揮作用，或者可能不足以保護我們的內部網絡和平臺免受攻擊。此外，我們的平臺還集成了第三方應用程序以及POS和管理系統，我們對這些應用程序和POS和管理系統沒有任何控制。此類第三方應用程序以及POS和管理系統也容易受到安全漏洞的影響，這可能直接或間接導致我們的平臺遭到入侵。如果客户的第三方前端提供商未能充分保護其系統，可能會導致我們無法從後端阻止的攻擊，這可能會導致所有客户的服務中斷，並可能需要我們讓受影響的客户離線以恢復對其他客户的平臺服務。此外，用於破壞或獲得未經授權訪問數據的技術經常發生變化。因此，我們可能無法預見這些技術或實施足夠的措施來防止直接入侵我們的網絡, 或通過與我們的平臺集成的第三方應用程序或POS和管理系統進入我們的平臺。我們面臨的安全漏洞可能會增加，因為我們的平臺可以通過數百個客户的白標域和移動應用程序訪問。
我們存儲和使用客户關於他們的餐廳和消費者的數據對他們使用我們的平臺至關重要，我們的平臺存儲、傳輸和處理客户的專有信息和與他們和消費者有關的信息。如果由於第三方行為、員工錯誤、瀆職或其他原因導致安全漏洞的發生，並且我們的客户數據的機密性、完整性或可用性受到破壞，我們可能會對我們的客户及其消費者承擔重大責任，我們的平臺可能會被認為不太受歡迎，這可能會對我們的業務產生負面影響，損害我們的聲譽。此外，任何客户或個人消費者數據的丟失都可能給我們造成重大的金錢損失，這可能會損害我們運營業務的能力。
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我們的平臺或銷售點集成軟件中的安全漏洞可能會危及我們客户的店內網絡，這可能會暴露我們通過我們的平臺收集的客户或消費者信息之外的信息。作為一家多租户SaaS提供商，儘管我們在客户之間進行了邏輯上的數據分離，但由於員工錯誤、軟件缺陷或其他原因，我們可能面臨在客户之間意外混合數據的風險增加，這可能會導致客户之間的數據在未經授權的情況下泄露。我們在未來可能會遭受分佈式拒絕服務(DDoS)攻擊，這是黑客通過使互聯網服務的服務器過載而使其離線的一種技術。DDoS攻擊可能會延遲或中斷對我們的客户及其消費者的服務，並可能阻止消費者點餐或與我們客户的餐廳打交道。我們的平臺和第三方應用程序在未來也可能受到DDoS攻擊，我們不能保證適用的恢復系統、安全協議、網絡保護機制和其他程序足以或將足以防止網絡和服務中斷、系統故障或數據丟失。此外，計算機惡意軟件、病毒、黑客攻擊、憑據填充、社會工程、網絡釣魚、物理盜竊和其他由第三方發起的攻擊在我們的行業中非常普遍。我們未來可能會遭遇這樣的攻擊，由於我們知名度的提高，我們認為我們越來越多地成為此類入侵和攻擊的目標。
此外，如果我們的平臺或第三方應用程序或POS和管理系統中的漏洞被未經授權的第三方利用，或者由於員工錯誤、瀆職或其他原因，我們的平臺以及與我們平臺集成的第三方應用程序、服務或POS和管理系統中的漏洞可能會被攻破。此外，第三方可能試圖欺詐性地誘使員工或客户泄露敏感信息，如用户名、密碼或其他信息，或以其他方式危害我們的內部網絡、電子系統和/或物理設施的安全，以便訪問我們的數據或我們客户的數據。由於用於獲取未經授權訪問的技術頻繁變化，DDoS攻擊和安全漏洞的規模和嚴重程度不斷增加，我們可能無法在DDoS攻擊或安全漏洞發生時實施足夠的預防措施或阻止它們。除了我們自己的平臺和應用程序外，與我們合作的一些第三方可能會通過與我們平臺集成的Web或移動應用程序接收由我們、我們的客户或我們客户的消費者提供的信息。如果這些第三方未能遵守足夠的數據安全實踐，或者在他們的網絡遭到破壞的情況下，我們自己和我們客户的數據可能會被不當訪問、使用或披露。
對我們的平臺、系統和網絡的任何實際或感知的DDoS攻擊或安全漏洞都可能損害我們的聲譽和品牌，使我們面臨訴訟風險和可能的責任，並要求我們花費大量資本和其他資源來應對和緩解DDoS攻擊或安全漏洞造成的問題。我們保留足夠的網絡犯罪和責任保險的能力可能會降低。一些司法管轄區已制定法律，要求公司在涉及某些類型的個人資料的資料保安違規事件時通知個別人士，而我們與某些客户和合作夥伴簽訂的協議，要求我們在發生保安事故時通知他們。此類強制性披露成本高昂，可能導致負面宣傳，並可能導致我們的客户對我們數據安全措施的有效性失去信心。此外，如果另一個SaaS提供商或我們合作的某個服務提供商發生引人注目的安全漏洞，客户通常可能會對SaaS業務模式的安全性失去信任，這可能會對我們從現有客户那裏保留收入或吸引新客户的能力造成不利影響。這些事件中的任何一個都可能損害我們的聲譽或使我們承擔重大責任，並對我們的業務和財務業績產生實質性和不利的影響。
如果我們的軟件包含嚴重錯誤或缺陷，我們可能會損失收入和市場認可度，並可能產生與客户抗辯或解決索賠的費用。
像我們這樣的軟件或API可能包含難以檢測或糾正的錯誤、缺陷、安全漏洞或軟件錯誤，特別是在首次引入或發佈新版本或增強功能時。儘管我們進行了內部測試，但我們的平臺可能包含嚴重的錯誤或缺陷、安全漏洞或軟件漏洞，我們可能無法及時或根本成功糾正這些錯誤或缺陷，這可能會導致收入損失、鉅額資本支出、市場接受度延遲或損失，以及我們的聲譽和品牌受損，任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。例如，我們的支付處理代碼可能包含軟件錯誤或其他錯誤配置，導致無法收取以其他方式履行的訂單的付款，這可能導致欠我們客户的大量退款。軟件或API漏洞也可能導致客户收到的商品不是他們訂購的商品，或者是他們對其過敏的配料，從而對我們造成聲譽損害。此外，我們的税務計算代碼還可能包含錯誤或缺陷，這可能會導致我們應支付的差額或我們欠我們的罰款，或者我們的欺詐檢測軟件可能會識別系統中的誤報，進而可能會減少交易收入。此外，我們的平臺允許我們同時向所有客户部署新版本和增強功能。如果我們同時向所有客户部署包含錯誤、缺陷、安全漏洞或軟件錯誤的新版本或增強功能，其後果將比僅向少數客户部署此類版本或增強功能更為嚴重。
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由於我們的客户使用我們的平臺進行對其業務至關重要的流程，我們平臺和API中的錯誤、缺陷、安全漏洞、服務中斷或軟件錯誤可能會給我們的客户帶來損失。雖然我們努力在客户協議中限制我們的責任，但我們的客户可能有權以服務級別積分的形式從我們那裏獲得鉅額賠償，或者就他們遭受的任何損失向我們提起訴訟，或者完全停止與我們的業務往來。此外，客户可能會在社交媒體、行業會議或與同行公司分享關於不良體驗的信息，這可能會損害我們的聲譽，並導致未來銷售額的損失。不能保證我們與客户的協議中通常包含的試圖限制我們對我們的索賠風險的條款是可執行的或足夠的，或以其他方式保護我們免受任何特定索賠的責任或損害。即使不能成功，我們的任何客户對我們提出的索賠都可能會耗費時間，分散我們管理團隊的注意力，而且辯護成本很高，這樣的索賠可能會嚴重損害我們的聲譽和品牌，使我們更難銷售我們的模塊。
我們和我們的某些第三方合作伙伴、服務提供商和子處理器傳輸和存儲客户和消費者的個人信息。如果該信息的安全受到損害或未經授權而被以其他方式訪問，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會面臨責任和業務損失。
我們傳輸和存儲合作伙伴、客户和消費者的個人信息和其他機密信息。與我們平臺集成的第三方應用程序還可以處理或存儲個人信息、信用卡信息(包括持卡人數據和敏感身份驗證數據)或其他機密信息。我們不會主動監控客户上傳和存儲的內容，也不會主動監控通過與我們的平臺集成的應用程序提供給我們的信息，因此，我們不會控制服務器上內容的實質內容，其中可能包括個人信息。此外，我們使用數十個第三方服務提供商和子處理器來幫助我們向客户和消費者提供服務。這些服務提供商和子處理器可以處理或存儲個人信息、信用卡信息或其他機密信息。未來，第三方可能會成功嘗試未經授權訪問我們合作伙伴、我們的客户和消費者的個人信息。這些信息也可能通過人為錯誤、瀆職或其他方式暴露出來。未經授權發佈、訪問或泄露這些信息可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。即使此類數據泄露不是由我們的行為或不作為引起的，或者如果它影響到我們的一個或多個競爭對手或我們客户的競爭對手，由此產生的消費者擔憂也可能對我們的客户和我們的業務產生負面影響。

為了滿足客户的需求，我們與多家第三方服務提供商進行了整合，雖然我們在合同上要求客户確保此類服務提供商的安全，但其中一家提供商的安全漏洞可能會與我們的品牌產生負面關聯，或者我們在應對此類漏洞方面的協助可能會佔用我們的內部資源。根據整合的性質，我們還可以直接捲入任何由此產生的訴訟。我們還必須遵守有關網絡安全和數據保護的聯邦、州和省級法律。一些司法管轄區已制定法律，要求公司在涉及某些類型的個人信息的安全漏洞時通知個人，我們與客户和合作夥伴達成的協議要求我們在發生某些安全事件時通知他們。此外，一些司法管轄區以及我們與某些客户的合同要求我們使用行業標準或合理的措施來保護個人信息或機密信息。由於持卡人數據和敏感身份驗證數據是通過我們的平臺傳輸的，卡網絡和我們與支付處理商簽訂的合同可能要求我們遵守支付卡行業數據安全標準(PCI-DSS)。

我們未能遵守有關個人信息、持卡人數據或敏感身份驗證數據安全的法律、法規或合同要求以及支付卡網絡和自律組織(包括PCI-DSS)的規則，可能會導致監管機構和卡網絡施加鉅額罰款和處罰，以及我們的客户、消費者或其他相關利益相關者提出索賠。這些訴訟或違規行為可能迫使我們花費金錢來辯護或解決這些訴訟，導致施加金錢責任或禁令救濟，分散管理層的時間和注意力，增加我們的業務成本，並對我們的聲譽和對我們平臺的需求造成實質性的不利影響。此外，如果我們的安全措施不能充分保護信用卡信息，我們可能要對我們的合作伙伴、我們的客户和消費者的損失負責。因此，我們可能會被罰款，我們可能面臨監管或其他法律行動，我們的客户可能會終止與我們的關係。不能保證我們合同中的責任限制是可強制執行的或足夠的，也不能以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何此類責任或損害。我們也不能確保我們現有的保險範圍和錯誤和遺漏保險將繼續以可接受的條款提供，或將有足夠的金額覆蓋一項或多項大額索賠，或者我們的保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們索賠一項或多項超出我們可用保險範圍的大額索賠，或改變我們的保單，包括增加保費，或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
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我們必須遵守嚴格且不斷變化的隱私法律、法規和標準，以及與數據隱私和安全相關的合同義務。我們實際或認為未能履行此類義務可能會損害我們的聲譽，使我們面臨鉅額罰款和責任，或對我們的業務產生不利影響。
美國針對隱私和安全問題的監管框架正在迅速演變。所有50個州的法律都要求，當某些敏感的個人信息因數據泄露而泄露時，我們必須向客户發出通知。這些法律經常是不一致的，如果發生大範圍的數據泄露，遵守這些法律的成本是高昂的。此外，各州定期頒佈新的法律和法規，要求我們向消費者提供與我們的隱私實踐相關的某些披露，並維護允許客户援引其權利的必要制度。例如，2020年1月1日，加利福尼亞州通過了2018年加州消費者隱私法案(CCPA)，該法案為消費者提供了新的數據隱私權，並對覆蓋的企業提出了新的運營要求。CCPA賦予加州居民更多對個人信息的控制權，幷包括法定損害賠償框架和私人訴權，對不遵守某些安全做法的企業實施民事處罰。儘管CCPA的實施標準和執法做法在可預見的未來可能仍然不確定，但CCPA可能會增加我們的合規成本和責任敞口。更重要的是，採用與CCPA不同的隱私法的其他州可能要求我們做意想不到的和預算外的工作，以遵守額外的隱私和數據安全要求。與合規相關的成本可能會阻礙我們的發展，並可能限制我們服務的採用。最後，我們的供應商如果不遵守適用的法律或法規，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟。
此外，我們當前或潛在未來客户可能在其中運營的幾乎每個外國司法管轄區都制定了隱私和數據安全法律、規則和法規。歐盟通過了《一般數據保護條例》，於2018年5月25日生效。在其他要求中，GDPR監管從歐盟向美國等非歐盟國家轉移個人身份信息。根據GDPR，違反某些GDPR要求的公司可能被處以最高2000萬歐元或最高4%的全球年收入的罰款，以金額較大者為準。此外，個人可以因違反GDPR而要求賠償。歐盟以外的其他司法管轄區也在類似地引入或加強隱私和數據安全法律、規則和法規，這可能會增加與不遵守相關的風險。
某些當前或潛在的未來客户受到GDPR的約束，我們可能需要協助這些客户履行他們的合規義務。雖然我們自己目前不受GDPR的約束，但我們的許多客户都受到GDPR的約束。我們可能需要花費資源來幫助我們的客户履行此類合規義務。如果我們將來將業務擴展到歐盟，幫助我們的客户遵守GDPR或我們自己遵守GDPR，可能會導致我們產生鉅額運營成本，或者要求我們改變業務做法，以在歐洲經濟區維護此類信息。
我們發佈隱私政策、自我認證(如歐盟-美國隱私盾牌)以及有關收集、處理、使用和披露個人信息、信用卡信息和其他機密信息的其他文檔。最近，歐盟法院宣佈ES-US隱私盾牌不足，歐盟-美國隱私盾牌不再是遵守歐盟有關數據傳輸的數據保護要求的有效機制。我們不知道歐盟-美國隱私盾牌何時或是否會成為一種有效的數據傳輸機制。儘管我們努力遵守已公佈的政策、認證和文檔，但我們有時可能無法遵守，或可能被視為未能遵守。如果發現此類失敗對我們的實際做法具有欺騙性、不公平或歪曲事實，從而對公司造成聲譽或財務損害，則可能使我們面臨潛在的國際、當地、州和聯邦行動。在全球範圍內，已經有許多針對科技公司的訴訟，涉及它們的隱私和數據安全做法。如果這些訴訟成功，可能會增加我們可能面臨類似行為責任的風險。此外，如果客户對數據安全的擔憂增加，客户可能會猶豫是否向我們提供有效提供服務所需的數據。這通常會限制我們產品的採用和我們公司的增長。
在我們的平臺上處理的支付交易可能會使我們受到監管要求和支付卡網絡規則的約束，以及其他可能成本高昂、難以遵守或可能損害我們業務的風險。
支付卡網絡要求我們遵守支付卡網絡操作規則，包括適用於我們作為向商家和支付處理商提供支付處理相關服務的“支付服務提供商”的特殊操作規則。支付卡網絡設置這些網絡規則，並有權解釋和更改它們。我們的支付處理商還要求我們遵守支付卡網絡操作規則，我們已同意償還我們的支付處理商因我們或我們的客户違反任何規則而被支付卡網絡評估的任何罰款。對網絡規則的任何更改或解釋與我們
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而目前運營的支付處理商和商家可能需要我們對我們的業務做出可能代價高昂或難以實施的改變。如果我們不進行此類更改或以其他方式解決支付卡網絡的問題，網絡可能會對我們處以罰款、取消或暫停我們作為支付服務提供商的註冊，或者禁止我們處理支付卡，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，違反網絡規則或未能作為支付服務提供商與支付卡網絡保持良好的信譽可能會影響我們在我們平臺上促進支付卡交易的能力，增加我們的成本，或者以其他方式損害我們的業務。如果我們無法在我們的平臺上促進支付卡交易，或我們這樣做的能力有限，我們的業務將受到實質性和不利的影響。
如果我們不遵守支付卡網絡採用的規章制度，我們將違反對我們的支付處理商、金融機構或合作伙伴的合同義務。這種不遵守規定的行為可能會使我們面臨罰款、處罰、損害賠償、更高的交易費和民事責任，並最終可能阻止我們處理或接受支付卡，或者可能導致支付處理商合作伙伴的損失，即使客户或消費者信息沒有受到損害。如果我們被發現違反了任何這些法律或法規要求，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到損害。
我們認為，金融犯罪執法網絡和監管銀行、貨幣服務企業、貨幣轉發器和其他電子商務服務提供商的州機構的許可要求不適用於我們。一個或多個政府機構可能會得出結論，根據其法規或條例，我們從事的活動需要許可或註冊。在這種情況下，我們可能會受到罰款、負面宣傳，並可能被要求停止與這些州的居民做生意，直到我們獲得必要的許可證或註冊。
我們目前從最大的餐廳客户那裏獲得了可觀的收入，這些客户中的任何一家的收入損失或下降都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
在截至2020年12月31日的一年中，我們最大的10家餐廳客户創造的收入總計約佔我們收入的21%。雖然這些客户與我們簽訂了長期合同，但他們可能會減少或終止使用我們的平臺，或者決定不與我們續簽協議。
我們過去有過，將來可能會失去一個或多個最大的餐廳客户。雖然到目前為止還沒有實質性的損失，但如果我們的任何最大的餐廳客户不繼續使用我們的平臺，使用更少的模塊，在更有限的容量中使用我們的模塊，或者根本不使用我們的模塊，或者如果我們平臺上處理的交易量下降，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會在未來受到不利影響。
我們的業務競爭非常激烈。我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭。
我們在業務的各個方面都面臨競爭，我們預計未來這種競爭將會加劇，因為現有和新的競爭對手，包括我們目前的一些生態系統合作伙伴，將推出新的解決方案或增強與我們的模塊直接競爭的現有解決方案。我們的平臺結合了眾多產品類別的功能，我們可能會與這些類別中的每一個類別的提供商競爭，包括白標數字訂購解決方案提供商、專注於餐廳的POS平臺、提供直接數字訂購解決方案的聚合器和定製軟件提供商。我們潛在的新競爭對手或現有競爭對手可能會開發出更容易被客户接受的解決方案，或者可能比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、法規或客户要求。一些訂購聚合器銷售的解決方案與我們的核心平臺具有競爭力，他們可能會在銷售策略上變得更加激進，包括通過將競爭性解決方案與其交付或聚合器產品捆綁在一起。如果競爭對手成功地為我們的客户提供了更具吸引力的解決方案或價格，我們的業務和運營結果可能會受到損害，其中許多競爭對手的資本狀況比我們好得多。
隨着當前或未來的競爭對手進入業務合併或聯盟或籌集更多資本，或者隨着其他細分市場或地理市場的老牌公司向我們的細分市場或地理市場擴張，競爭可能會加劇。例如，當前或未來的競爭對手可以利用在一個或多個市場的強勢或主導地位，在我們運營的領域獲得相對於我們的競爭優勢，包括通過將其他或競爭對手的平臺或功能整合到他們控制的解決方案中，例如額外的支付、獎勵或交付平臺或功能。此外，某些客户可能會選擇與我們在特定地理市場的競爭對手合作，或者選擇只與我們的競爭對手合作。此外，我們目前的生態系統合作伙伴可以為他們的解決方案添加功能，包括銷售點功能，限制或終止他們的產品在我們平臺上的可用性，或者通過擴大他們的產品供應與我們的解決方案直接競爭。當前和未來的競爭對手也可能選擇提供不同的定價模式，或者壓低價格，以努力增加他們的市場份額。如果我們不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。
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我們的競爭對手、客户或合作伙伴的合併或其他戰略交易可能會削弱我們的競爭地位或減少我們的收入。
如果我們的一個或多個競爭對手、聚合合作伙伴或DSP合併或與我們的另一個競爭對手、聚合合作伙伴或DSP合作，格局的變化可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。我們的競爭對手還可能與我們的第三方生態系統合作伙伴建立或加強合作關係，從而限制我們推廣我們平臺的能力。此外，我們可能會失去與使用競爭對手或內部開發的解決方案的公司合併或收購的客户。這些事件造成的業務中斷可能會對我們的收入增長和運營結果產生不利影響。
如果我們不能保持一貫的高水平客户服務，或者如果我們不能管理好我們的聲譽，我們的品牌、業務和財務業績可能會受到損害。
我們相信，我們對客户服務和支持的關注對於新客户入職、留住現有客户和發展我們的業務至關重要。因此，我們在支持團隊的質量和培訓以及他們用來提供這項服務的工具方面投入了大量資金。如果我們不能保持持續的高水平客户服務，我們可能會失去現有客户或無法增加現有客户的收入。此外，我們吸引新客户的能力高度依賴於我們的聲譽和現有客户的積極推薦。任何未能保持持續的高水平客户服務，或市場認為我們沒有保持高質量的客户服務，都可能對我們的聲譽和我們收到的積極客户推薦數量產生不利影響。
我們依賴於我們的高級管理層和其他關鍵員工的持續服務和表現，他們中的任何一個的流失都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們還可能聘請提供諮詢服務的第三方來支持我們的業務，如果不能識別和/或留住這些第三方，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們未來的業績有賴於我們高級管理層的持續服務和貢獻，包括我們的創始人兼首席執行官諾亞·格拉斯(Noah Glass)和其他關鍵員工，以執行我們的業務計劃，保持我們平臺的穩定和安全，並發現和追求新的機會和平臺創新。未能妥善管理繼任計劃或失去高級管理層或其他關鍵員工的服務，可能會嚴重延遲或阻礙我們戰略目標的實現。有時，我們的高級管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化，這可能會擾亂我們的業務。除了我們的創始人兼首席執行官諾亞·格拉斯之外，我們不會為我們的任何員工保留關鍵人物人壽保險。由於任何原因失去一名或多名高級管理層或其他關鍵員工的服務，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，需要大量的時間、培訓和資源來尋找合適的替代者並將其整合到我們的業務中，並可能影響我們的企業文化。
我們聘請第三方提供服務，這些第三方為我們提供特定的諮詢服務來支持我們的業務。任何未能發現和/或留住此類第三方的行為都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，並可能需要大量時間和資源來尋找合適的替代者。
如果我們不能在成長過程中保持我們的企業文化，我們的成功以及我們的商業和競爭地位可能會受到損害。
我們相信，到目前為止，我們成功的一個關鍵因素是我們的企業文化，它建立在透明度、創新和創業精神的基礎上。任何未能保護我們的文化都可能對我們留住和招聘員工的能力產生負面影響，這對我們的增長至關重要，並有效地專注於和追求我們的公司目標。我們預期的員工人數大幅增長，以及我們從私人公司向上市公司的轉變，可能會使我們很難保持我們文化的這些重要方面。如果我們不能保持我們的企業文化，或者如果我們不能留住或聘用關鍵人員，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
如果我們不能招聘、留住和激勵合格的人才，我們的業務可能會受到不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否繼續吸引和留住高技能人才。對這些人員的競爭非常激烈，尤其是對於在設計和開發SaaS或按需商務應用方面經驗豐富的工程師、產品經理和設計師以及經驗豐富的企業銷售專業人員。
此外，我們是否有能力擴大客户基礎，特別是在餐飲品牌、中小型企業、潛在國際客户和我們可能追求的其他客户中，或者使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受，這在一定程度上將取決於我們有效組織、專注和培訓我們的銷售、營銷和客户成功人員的能力。
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我們説服餐飲品牌使用我們的平臺或採用額外模塊的能力，在一定程度上將取決於我們吸引和留住有向大企業銷售經驗的銷售人員的能力。我們相信，擁有我們所需要的技能和技術知識的經驗豐富的銷售專業人員將面臨激烈的競爭。我們能否在未來實現顯著的收入增長，在一定程度上將取決於我們是否有能力招聘、培訓和留住足夠數量的有經驗的銷售專業人員，特別是那些有向餐飲品牌或大型企業銷售經驗的銷售專業人員。此外，即使我們成功聘請到合資格的銷售人員，新入職人員仍須經過大量訓練和經驗，才能全面提高生產力，特別是針對食肆品牌和新界地區的銷售工作。我們最近的招聘和計劃中的招聘可能不會像我們預期的那樣迅速變得富有成效，而且我們未來可能無法在我們開展業務的市場招聘或留住足夠數量的合格人員。
過去，我們在招聘具有適當資質的員工方面遇到過困難，我們預計還會繼續遇到這種困難，特別是如果我們在短期內大幅擴大員工人數的話。與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。如果我們聘用競爭對手或其他公司的員工，他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工或我們違反了他們的法律義務，從而分流了我們的時間和資源。此外，未來和現有的員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵的感知價值下降、經歷重大波動或增加，以至於潛在員工認為我們的股權獎勵的價值上升有限，這可能會對我們招聘和留住關鍵員工的能力產生不利影響。如果我們不能吸引新的員工，或者不能留住和激勵我們現有的員工，我們的業務和未來的增長前景就會受到損害。
此外，我們的許多員工目前遠程工作，這使我們能夠減少辦公空間、租賃和其他相關成本的資本支出。如果我們增加非遠程工作的員工數量，我們可能會產生更多的成本和費用，以便為這些人員提供適當的辦公基礎設施。
我們依賴Amazon Web Services和其他基礎設施來運營我們的平臺，任何中斷或幹擾我們使用這些提供商的行為都將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們將很大一部分雲基礎設施外包給Amazon Web Services或AWS、Cloudflare和其他基礎設施提供商。我們的客户需要能夠隨時訪問我們的平臺，而不會中斷或降低性能。他們無法訪問我們的平臺可能會讓我們對服務積分負責，在更嚴重的情況下，可能會導致違約。因此，我們很容易受到AWS、Cloudflare和其他基礎設施提供商服務中斷的影響，這可能會減少我們平臺上處理的交易數量，並對我們的收入造成負面影響。我們已經經歷過，並預計在未來，由於各種因素，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、網站託管中斷以及容量限制(包括與訂單排列的複雜性和數量相關的限制)，我們可能會在服務和可用性方面遇到中斷、延遲和中斷。容量限制可能是由許多潛在原因造成的，包括技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。此外，如果基礎設施提供商的安全受到威脅，或者我們的模塊或平臺不可用，或者我們的客户或他們的消費者無法在合理的時間內或根本無法使用我們的平臺，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。在某些情況下，我們可能無法在客户可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。隨着我們的平臺變得越來越複雜，我們的平臺使用量增加，維護和改進我們的平臺性能可能會變得越來越困難，尤其是在使用高峯期。如果我們沒有通過AWS或雲基礎架構的替代提供商有效地解決容量限制，我們的業務, 經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，AWS對服務級別的任何更改都可能對我們滿足客户要求的能力產生不利影響。
此外，AWS根據一項持續到任何一方終止的協議向我們提供服務。根據我們與AWS達成的協議，我們承諾在2019年11月至2021年11月的兩年內支出340萬美元。AWS可提前90天書面通知終止本協議，在某些情況下，可在收到通知後立即提出理由終止本協議。儘管我們預計我們可以從其他第三方獲得類似的服務，但安排替代雲基礎設施服務可能成本高昂、複雜且耗時，而且我們的平臺可能會遇到中斷，我們向客户提供模塊的能力也會受到影響。我們與AWS的協議還包括最低支出承諾，如果我們更換供應商，其中一部分可能會被沒收。
上述任何情況或事件都可能損害我們的聲譽，導致客户停止使用我們的平臺，削弱我們從現有客户那裏增加收入的能力，削弱我們擴大客户基礎的能力，使我們受到財務風險的影響
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根據我們的服務水平協議規定的處罰和責任，並以其他方式損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們可能無法達到或保持數據傳輸能力。
我們的客户通常會在短時間內吸引大量消費者訪問他們的網站和移動應用程序，包括在關鍵的電視活動、營銷活動、節假日或送貨高峯期，這會顯著增加我們服務器上的流量和我們平臺上處理的交易量。我們的基礎設施或軟件可能無法達到或保持足夠高的容量，無法及時處理增加的流量或處理交易。如果我們無法實現或保持高容量，可能會顯著降低對我們平臺的需求。此外，隨着我們繼續吸引更大的餐廳客户，我們平臺上存儲和處理的數據量和交易量將會增加，特別是如果這些客户在短時間內吸引了大量消費者的話。將來，我們可能需要分配資源，包括花費大量資金，來建造、購買或租賃更多的基礎設施，以應對增加的負荷。我們交付平臺的能力還取決於第三方(包括我們的雲服務提供商)對互聯網和移動應用基礎設施的開發和維護。這種開發和維護包括維護具有必要速度、數據容量和帶寬的可靠網絡。如果這些第三方中的一方受到產能限制，我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們平臺中使用的技術或操作系統或應用程序的新版本或升級對客户和消費者與我們平臺的交互過程產生不利影響，我們的業務和前景將受到損害。
我們相信，我們平臺的功能性、簡單性、良好的用户體驗以及與餐廳生態系統中的多個技術合作夥伴集成的能力，幫助我們擴展了我們的平臺，並將我們的平臺提供給技術人員有限的客户。未來，移動、網站或其他操作系統或應用程序的提供商可能會引入新的功能、政策或規則，使客户難以使用我們的平臺。此外，移動設備、網站、操作系統或其他應用程序可能會引入新功能、更改現有操作系統、API或其他規範，使其與我們的平臺不兼容，或者阻止交付或聚合器合作伙伴訪問使用我們平臺的客户。對我們平臺中使用的技術、我們依賴的現有功能或操作系統、API或應用程序的任何更改，使客户難以訪問我們的平臺或消費者訪問客户的訂購應用程序或網站，可能會使我們更難維持或增加收入，並可能對我們的業務和前景產生不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力推動國際和中小企業客户採用我們的平臺，並擴展到新的按需商務垂直市場。
雖然我們目前沒有從美國以外的客户賬户獲得可觀的收入，也沒有從北美以外的客户賬户獲得任何收入，但我們未來的業務成功可能在一定程度上取決於我們在全球擴大客户基礎的能力。然而，由於我們與國際客户打交道或在國際上銷售我們的平臺的經驗有限，我們的商業模式可能不會成功，或者在美國以外的地區具有同樣的吸引力。因此，我們在向這些潛在客户營銷我們的平臺方面的投資可能不會成功。此外，我們的成功可能在一定程度上取決於我們是否有能力增加與中小企業客户的合作伙伴關係。這些客户可能與我們更大的餐廳品牌客户有不同的要求，因此可能不會發現我們的平臺像我們現有的客户那樣有吸引力。他們也可能不願意為我們的平臺或模塊支付使這些交易有利可圖所需的訂閲費或交易費，或者他們可能要求額外的功能、培訓、客户服務或軟件集成。我們還相信，我們的平臺可以應用於餐飲業以外的其他按需商業垂直領域，並計劃專注於也在經歷數字化轉型的行業或機會。如果我們無法增加從國際和中小型餐廳客户那裏獲得的收入，或者無法在其他按需商務垂直市場部署我們的平臺，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們可能會受到第三方侵犯知識產權的索賠。
軟件產業的特點是專利數量多，專利和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。第三方過去曾斷言，將來也可能斷言，我們的平臺、模塊、技術、方法或實踐侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權或其他專有權。我們的競爭對手可能會為了獲得競爭優勢而提出這樣的要求，其他方面也可能會提出這樣的要求。此外，非執業實體出於提出侵權索賠的目的而購買知識產權資產，可能會試圖向我們索要和解。索賠的風險可能會隨着索賠數量的增加而增加。
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我們提供的模塊和我們市場上的競爭對手增加和重疊。此外，我們在一定程度上獲得了更大的知名度和市場曝光率，我們面臨着更高的成為知識產權侵權索賠對象的風險。
任何此類索賠，無論是否屬實，都可能導致鉅額費用，轉移管理層的注意力，導致推出新的或增強型服務或技術的重大延誤，嚴重擾亂我們的業務行為，並對我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們不相信我們的專有技術、工藝和方法已獲得任何第三方的專利，但有可能已將專利頒發給覆蓋我們全部或部分業務的第三方。由於任何專利或其他知識產權索賠，我們可能被要求支付鉅額損害賠償金，開發非侵權技術，簽訂版税許可協議，停止銷售或營銷我們的部分或全部模塊，或重新命名我們的模塊。我們還可能有義務就知識產權索賠賠償我們的客户，我們可能不得不支付與任何此類索賠或訴訟相關的鉅額和解費用，包括版税支付，以及獲得許可證或修改應用程序，這可能是代價高昂的。如果看起來有必要，我們可能會尋求以高昂的成本獲得我們被指控侵犯的知識產權的許可權，即使我們認為這樣的主張是沒有根據的，也是有可能的。如果無法獲得所需的許可證，或者如果現有許可證沒有續簽，可能會導致訴訟。訴訟本質上是不確定的，即使我們最終勝訴，也會導致我們花費大量的金錢、時間和注意力在訴訟上。任何不利的決定都可能導致我們所有權的喪失，使我們承擔重大責任，要求我們向第三方尋求替代技術的許可證。, 阻止我們提供全部或部分模塊，否則會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們可能會在保護或捍衞我們的知識產權方面產生鉅額成本，任何未能保護我們的知識產權或阻止第三方未經授權使用我們的技術的行為都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力保護我們的品牌以及我們根據美國知識產權法(未來可能還包括外國司法管轄區)開發的專有方法和技術，這樣我們就可以防止其他人使用我們的發明和專有信息。儘管截至2021年3月31日，我們在美國擁有一個註冊商標，但我們沒有持有任何已頒發的專利，因此無權行使專利來排除或阻止我們的競爭對手使用我們的專有技術、方法和流程，達到我們的競爭對手自主開發的程度。
我們主要依靠商業祕密法律和與我們的業務合作伙伴、員工、顧問、顧問、客户以及其他當前或潛在合作伙伴簽訂的保密協議來保護我們的專有技術、機密信息、流程、方法和知識產權。這些保密協議可能無法有效防止泄露我們的機密信息或未經授權使用我們的技術，未經授權的各方可能複製我們的軟件或其他專有技術或信息，或在我們沒有針對未經授權使用或泄露我們的機密信息獲得足夠補救的情況下獨立開發類似軟件。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和專有信息，在這些情況下，我們將無法向這些當事人主張任何商業祕密權。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟，如果不能獲得或維持商業祕密保護，可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。
此外，一些國家的法律對知識產權和其他專有權利的保護程度沒有達到美國法律的程度。在我們擴大國際活動的程度上，我們面臨的未經授權複製、轉移和使用我們專有技術或信息的風險可能會增加。
我們不能確定我們保護知識產權和專有權利的手段是否足夠，或者我們的競爭對手是否不會獨立開發類似的技術。如果我們不能切實保護我們的知識產權和所有權，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
未來針對我們的任何訴訟都可能是昂貴和耗時的辯護。
我們可能會受到正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠，例如我們的客户、我們的合作伙伴或第三方提出的與商業糾紛有關的索賠，或者我們現任或前任員工提出的技術或僱傭索賠。訴訟可能會導致鉅額費用，並可能分散管理層的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。保險可能不包括此類索賠，可能無法提供足夠的款項來支付解決一個或多個此類索賠的所有費用，並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
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我們在我們的平臺上使用開源軟件，這可能會對我們銷售服務的能力產生負面影響，或者使我們面臨訴訟或其他行動。
我們在我們的專有平臺中依賴開源軟件，我們預計未來我們的平臺將繼續依賴開源軟件。我們所受的某些開源許可的條款沒有得到美國或外國法院的解釋，這些許可的解釋方式可能會對我們的平臺商業化能力施加意想不到的條件或限制。某些開放源碼項目還包括其他開放源碼軟件，這些依賴的開源庫可能會受到不一致的許可條款的限制。這可能會給開源軟件的管理條款帶來更多的不確定性。此外，我們不能確保我們沒有在我們的平臺中以與適用許可證的條款或我們當前的政策和程序不一致的方式在我們的平臺中併入並依賴其他開源軟件。雖然我們採用了開源軟件許可審查措施，但如果我們以某種方式將我們的專有軟件平臺與開源軟件結合起來，在某些開源許可下，我們可能會被要求發佈我們專有平臺的源代碼，這可以允許我們的客户和競爭對手免費使用此類軟件解決方案，而無需向我們進行補償。此外，我們可能會不時面臨來自第三方的索賠：要求對我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品(可能包括我們的專有源代碼)的所有權或要求發佈，或者以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能會導致訴訟，我們可能會被要求招致針對此類指控的鉅額法律費用，並可能受到重大損害賠償。, 如果我們需要遵守繁瑣的條件或限制，以使我們的平臺的專有源代碼以及使用該等開源軟件開發的任何修改和衍生作品普遍免費獲得，則我們不會購買昂貴的許可證或停止提供受影響的服務，除非且直到我們能夠對其進行重新設計以避免使用有爭議的開源軟件，這可能會擾亂依賴受影響平臺的業務。這一重新設計過程可能需要大量額外的研究和開發資源，而我們可能無法成功完成。除了與許可要求相關的風險外，使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可方通常不提供對軟件來源的擔保或控制。不時會有針對將開源軟件合併到其產品中的公司提出的挑戰開源軟件所有權的索賠，此類開源軟件的許可人不對此類索賠提供任何擔保或賠償。因此，我們和我們的客户可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件所有權的各方的訴訟。一些開放源碼項目具有已知的漏洞和架構不穩定性，並且是以“原樣”方式提供的，如果處理不當，可能會對我們平臺的性能產生負面影響。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的品牌是我們成功不可或缺的一部分。如果我們不能有效地維護、推廣和提升我們的品牌，我們的業務和競爭優勢可能會受到損害。
我們相信，保持、推廣和提升OLO品牌對於擴大我們的業務至關重要。維護和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續提供高質量、精心設計、有用、可靠和創新的模塊，而這一點我們未來可能做不到。
我們平臺(包括第三方應用程序、服務或合作伙伴)的錯誤、缺陷、安全事件、中斷或其他性能問題可能會損害我們的聲譽和品牌。我們可能會引入客户或消費者不喜歡的新模塊或服務條款，這可能會對我們的品牌產生負面影響。此外，如果我們的客户或消費者在使用我們的模塊或與我們的平臺集成的第三方解決方案時有負面體驗，這種體驗可能會影響我們的品牌，特別是當我們繼續吸引多個地點的餐廳客户到我們的平臺時。
我們在美國得到了大量的媒體報道，特別是在餐飲業的媒體上。任何有關我們公司的負面媒體報道或負面宣傳，例如，我們平臺的質量和可靠性、我們的隱私和安全做法、我們的客户數據或消費者個人信息的丟失或濫用、我們的平臺更改、訴訟或監管活動，或者關於我們的合作伙伴或客户的行為，都可能嚴重損害我們的聲譽。這種負面宣傳還可能對我們客户的規模、人口結構、參與度和忠誠度產生不利影響，並導致收入下降，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們相信，隨着我們市場競爭的加劇，品牌認知度的重要性將會增加。除了我們以有競爭力的價格提供可靠和有用的模塊的能力外，我們品牌的成功推廣還取決於我們營銷努力的有效性。雖然我們主要通過直銷努力營銷我們的平臺，但我們的平臺也通過一些免費的流量來源進行營銷，包括客户推薦和口碑傳播。我們營銷我們品牌的努力涉及大量費用，我們打算增加這筆費用，而且隨着我們的市場競爭日益激烈，
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這些營銷舉措可能會變得越來越困難和昂貴。我們的營銷支出可能不會帶來收入的增加，即使有，任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立和維護品牌方面產生的費用。
客户或合作伙伴的活動或客户網站或移動應用程序的內容可能會損害我們的品牌，使我們承擔責任，並損害我們的業務和財務業績。
我們的服務條款和可接受使用政策禁止我們的客户和合作夥伴使用我們的平臺從事非法或其他被禁止的活動，我們的服務條款和可接受使用政策允許我們在意識到客户或合作伙伴的賬户使用時終止此類使用。儘管如此，客户或合作伙伴仍可能從事被禁止或非法的活動，包括與他們使用我們的產品和服務有關的活動，這可能會使我們承擔民事或政府責任或強制執行。我們不會主動監控或審查客户網站或移動應用程序內容的適當性，也無法控制此類內容或客户的活動。我們現有的保障措施可能不足以避免責任，包括通過訴訟，或避免損害我們的品牌，特別是如果這種不適當或非法使用是高調的，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，如果我們在國際上擴張，我們可能會在外國司法管轄區受到類似的訴訟，指控客户的商店內容違反了外國司法管轄區的法律。
我們行業或全球經濟的不利條件，或數字訂購交易量或技術支出的減少，都可能對我們客户的健康產生不利影響，限制我們的業務增長能力，並對我們的運營結果產生負面影響。
根據行業或全球經濟的變化對我們或我們的客户和潛在客户的影響，我們的運營結果可能會有所不同。美國和國外總體經濟的負面狀況，包括國內生產總值(GDP)增長的變化、餐廳和數字訂單支出的下降、聯邦經濟刺激措施和其他政府努力的可獲得性、金融和信貸市場的波動、國際貿易關係、政治動盪、自然災害、流行病、戰爭和恐怖襲擊對美國、加拿大或其他地方的影響，都可能導致客户地點和數字訂單交易量的減少，商業投資(包括技術支出)的減少，以及我們總部被毀導致的業務中斷，並對美國、加拿大或其他地區的客户地點和數字訂單交易量造成負面影響
更具體地説，我們嚴重依賴餐飲、食品和快遞行業，這些行業的任何低迷或根本性轉變都可能對我們的業績產生重大影響。有關食品篡改導致食源性疾病和傷害的報道，無論是真是假，都嚴重損害了食品業參與者的聲譽，而且未來可能會這樣做。美國食品供應也存在恐怖主義行為的可能性，如果發生這樣的事件，可能會損害我們的業務和行動結果。此外，有關食源性疾病或食物被篡改的報道，可能會因對飲食業的負面宣傳而損害我們的業務和經營業績。
此外，我們直接與我們的DSP簽約，通過Dispatch向我們的餐廳客户提供送貨服務，然後向我們的餐廳客户開具與DSP服務相關的費用發票。因此，我們可能需要在收到餐廳客户的數字信號處理付款之前向數字信號處理器付款，這可能會減少我們在向數字信號處理器付款和從餐廳客户收到付款之間可用的現金和現金等價物的數量。此外，如果我們的任何餐廳客户倒閉、資不抵債或以其他方式無法支付DSP交易，我們將負責向我們的客户本來會支付的DSP付款，這可能會對我們的業務造成不利影響。
最後，某些行業的整合步伐加快可能會導致我們平臺和模塊的整體支出減少。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在任何特定行業內。
食品、勞動力和入住成本的增加可能會對運營結果產生不利影響。
我們的財務成功在一定程度上取決於我們的餐廳客户增加數字點餐和保持盈利的能力。這些客户可能會遇到運營成本的增加，包括食品、勞動力、入住率、保險和供應成本的變化，以及與新冠肺炎疫情相關的安全設備成本，他們可能無法通過提高菜單價格來收回這些成本。我們無法控制的各種因素，包括政府關於獨立承包商分類的規定和最低工資的增加，可能會影響總數。
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消費者數字訂餐的成本。如果我們現在或未來的客户無法維持或增加數字訂單，或維持盈利能力，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們可能會進行收購或建立合資企業或其他合作伙伴關係，這可能會分散管理層的注意力，導致經營困難和股東股權稀釋，並以其他方式擾亂我們的運營，並對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們可能會不時評估潛在的戰略收購、合資或合作機會。我們進行的任何交易都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。收購和整合另一家公司或技術的過程可能會造成意想不到的運營困難和支出。收購和其他合作伙伴關係涉及許多風險，例如：

•將管理時間和重點從經營業務上轉移；
•使用其他業務領域所需的資源；
•在收購、實施或補救被收購公司的控制、程序和政策的情況下；
•在收購的情況下，難以整合被收購公司的會計系統和運營，並保持與我們品牌一致的質量和安全標準，包括對我們的企業文化的潛在風險；
•協調產品、工程以及銷售和營銷職能，包括與支持被收購公司的遺留服務、平臺和託管基礎設施相關的困難和額外費用，以及將被收購公司的客户轉換到我們的平臺和合同條款上的困難，包括被收購公司的收入、許可、支持或專業服務模式方面的差異；
•收購、保留和整合被收購公司的員工；
•不可預見的成本或責任，包括被收購公司或合作伙伴在收購或合夥過程中未經盡職調查發現的被收購公司或合作伙伴以前或正在進行的行為或遺漏導致的違反適用法律或行業規則和法規的潛在法律責任；
•收購或合資對我們與合作伙伴和客户之間現有業務關係的不利影響；
•税收不良後果的可能性；
•與被收購公司或合夥人相關的訴訟或其他索賠；以及
•在海外收購的情況下，需要整合跨不同文化和語言的業務，並解決與特定國家相關的特定經濟、貨幣、政治和監管風險。
此外，我們收購的公司收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產，這些資產必須至少每年進行減值評估。未來，如果我們的收購沒有產生預期的回報，我們可能需要根據這一減值評估過程對我們的經營業績進行計提，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
收購和投資還可能導致股權證券的稀釋發行，這可能會對我們的股價產生不利影響，或者導致發行對我們普通股具有更高權利和優先權的證券，或者產生具有限制性契約的債務，這些契約限制了我們未來在追求商業機會方面的資本使用。
我們可能無法確定符合我們戰略目標的收購或投資機會，或者在發現此類機會的情況下，我們可能無法就收購或投資談判達成我們可以接受的條款。目前，我們尚未就任何此類重大交易作出任何承諾或達成任何協議。
我們依賴第三方授權的軟件和提供的服務來提供我們的模塊和業務。
我們依賴第三方授權的軟件和提供的服務來提供我們的模塊和業務。第三方軟件和服務可能不會繼續以商業合理的條款提供，或者根本不會提供。第三方軟件或服務的任何使用權的喪失或任何故障都可能導致我們提供模塊或運營業務的能力延遲，直到我們開發出同等的軟件或服務，或者(如果可用)識別、獲得和集成相應的軟件或服務，這可能是昂貴和耗時的，並且可能不會產生等效的模塊，其中任何一個都可能導致
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對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，客户可以就此類服務中斷向我們提出索賠，或完全停止與我們的業務往來。即使不能成功，我們的任何客户對我們提出的索賠都可能是耗時和昂貴的辯護，並可能嚴重損害我們的聲譽和品牌，使我們更難銷售我們的模塊。
我們的定價決策和定價模式可能會對我們吸引新客户和留住現有客户的能力產生不利影響。
2015年和2017年，我們分別推出了Dispatch和Rails模塊，2016年，我們開始為我們的訂購模塊提供基於交易的定價模型。因此，我們在確定模塊的最佳價格方面經驗有限，可能無法將現有客户從固定費用模式轉換為基於交易的定價模式。我們已經不時地改變我們的定價模式，並期望在未來這樣做或銷售新的模塊。然而，鑑於我們銷售新模塊的經驗有限，新的定價模式或我們可能開發的任何其他模塊的定價可能不是最優的，這可能會導致我們的模塊無利可圖或無法獲得市場份額。隨着競爭對手推出與我們競爭的新解決方案，特別是在我們面臨激烈競爭的數字訂購和交付領域，我們可能無法以相同的價格或基於我們歷史上使用的相同定價模式來吸引新客户。定價決策和定價模式也可能會影響我們模塊之間的採用組合，並對我們的整體收入產生負面影響。此外，餐飲品牌可能對價格上漲或競爭對手提供的價格敏感。因此，未來我們可能會被要求降價，這可能會對我們的收入、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們金融工具的規定可能會限制我們執行業務戰略的能力。
我們目前有一個信貸安排，這要求我們，以及我們未來可能簽訂的任何債務工具可能要求我們遵守各種限制我們能力的公約，其中包括：

•處置或扣押資產；
•完成兼併或收購；
•招致額外的債務；
•向我們股票的持有者支付股息或進行其他分配；
•進行特定的投資；
•更換某些關鍵管理人員；
•從事除我們目前從事的業務以外的任何業務；並與附屬公司進行交易。
這些限制可能會抑制我們實施業務戰略的能力。如果我們在我們的信貸安排下違約，而這種違約事件沒有得到治癒或免除，貸款人可以終止放貸承諾，並導致與債務有關的所有未償還金額立即到期和支付。如果部分或全部債務工具在違約時加速，我們的資產和現金流可能不足以全額償還我們未償還債務工具下的借款。
我們將來還可能招致更多的債務。管理這類債務的工具可能包含與我們現有的債務工具一樣或更具限制性的條款。如果我們在到期時無法償還、再融資或重組我們的債務，貸款人可以根據適用情況對他們提供的抵押品進行擔保，或者迫使我們破產或清算。
我們的有效税率或納税義務的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的實際税率可能會因以下幾個因素而提高，包括：

•在我們經營的不同司法管轄區，法定税率不同的税前收益相對金額的變化；
•修改税法、税收條約和法規或對它們的解釋，包括減税和就業法案；
•根據對我們未來業績的估計、可能的税務籌劃策略的審慎和可行性以及我們開展業務的經濟和政治環境，對我們實現遞延税項資產能力的評估發生變化；
•當前和未來税務審計、審查或行政上訴的結果；
•對我們在某些司法管轄區開展業務的能力的限制或不利的調查結果。
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•這些發展中的任何一項都可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們可能會被要求徵收額外的銷售税，或者承擔其他税收義務，這可能會增加我們的客户必須為我們的模塊支付的成本，並對我們的運營結果產生不利影響。
越來越多的州已經考慮或通過了法律，試圖將税收義務強加給州外的公司。此外，美國最高法院最近在南達科他州訴Wayfair，Inc.或Wayfair等人案中裁定，在線賣家可以被要求收取銷售和使用税，儘管他們在買方所在的州沒有實體存在。作為對Wayfair或其他方面的迴應，州或地方政府可能會通過或開始執行法律，要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售額的税款。如果一個或多個州成功地要求我們在我們目前沒有徵税的地方徵税，或者要求我們在我們目前確實徵收某些税款的司法管轄區徵收更多税款，可能會導致大量的税收義務，包括過去銷售的税款，以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售税的義務也可能給我們帶來額外的行政負擔，如果他們不對我們的競爭對手施加類似的義務，我們將處於競爭劣勢，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們利用淨營業虧損來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別有大約3170萬美元和4680萬美元的聯邦淨運營虧損(NOL)。如果不加以利用，大約1260萬美元的聯邦NOL將在2035年至2037年的不同日期到期，而剩餘的金額將有一個無限期的壽命。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們大約有2620萬美元和3800萬美元的州NOL。在州NOL中，一些可能遵循減税和就業法案，是無限期的，大多數是定期的，有效期從2025年到2039年不等。截至2020年12月31日和2019年12月31日，聯邦研發税收抵免分別約為130萬美元。聯邦研究學分將於2026年開始到期。一般而言，根據修訂後的1986年國內收入法(Internal Revenue Code)第382節或該法典，按照該法第382節和適用的財政部條例的定義，經歷“所有權變更”的公司利用變更前的NOL抵銷未來應税收入的能力受到限制。我們可能會經歷未來的所有權變更，包括可能與我們的首次公開募股(IPO)相關的所有權變更，這可能會影響我們利用NOL抵消收入的能力。此外，我們利用已收購或未來可能收購的公司的NOL的能力可能會受到限制。還有一種風險是，由於監管變化，如暫停使用NOL或其他不可預見的原因，我們現有的NOL可能到期或無法用於減少未來的所得税負擔，包括出於州税收的目的。由於這些原因，即使我們實現盈利，我們也可能無法利用資產負債表上反映的大部分不良貸款。, 這可能導致我們未來的税負增加，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認會計原則(GAAP)受到財務會計準則委員會(FASB)、美國證券交易委員會(SEC)以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的運營結果產生重大影響，並可能影響對在宣佈改變之前已經完成的交易的報告。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的簡明財務報表和本季度報告中10-Q表格其他部分的附註中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和費用金額作出判斷的基礎。重大估計和判斷涉及收入確認和我們基於股票的薪酬獎勵的估值，包括確定我們A類普通股的公允價值等。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，導致我們A類普通股的市場價格下降。
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我們發現財務報告流程的內部控制存在重大缺陷。如果我們不能彌補這一重大弱點，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。我們發現，我們對財務報表結算過程的內部控制存在重大弱點，具體涉及會計和財務報告的書面政策和程序不足，以及缺乏根據會計準則彙編主題606項下的標準對收入確認進行會計處理的適當設計的控制。與客户簽訂合同的收入。這些控制缺陷可能會導致對我們的賬目或披露的錯誤陳述，從而導致我們的財務結果的重大錯誤陳述，這是無法防止或檢測到的，因此，我們認為這些控制缺陷構成了一個重大弱點。
我們正在努力通過制定和實施財務報告流程和控制來彌補這一重大弱點。具體來説，我們有：
•啟動實施新的收入確認系統的進程，這將大大減少目前確認收入所需的人工控制數量；
•利用外部資源協助補救工作和內部控制執行，併為現有人員提供額外培訓；以及
•聘用具有適當知識和專業知識的額外內部資源，以有效地運行財務報告流程和內部控制。
雖然我們已經設計並正在實施新的控制措施來補救這一實質性的弱點，但他們還沒有運行足夠長的時間來證明實質性的弱點已經得到補救。我們不能向您保證，我們迄今採取的措施將足以彌補我們發現的重大弱點，或避免在未來發現更多重大弱點。如果我們採取的措施不能及時糾正重大缺陷，這種控制缺陷或其他缺陷仍有可能導致我們的年度或中期財務報表出現重大錯報，無法及時預防或發現。
此外，投資者認為我們的內部控制不足，或我們無法及時編制準確的財務報表，這可能會損害我們的股價。
作為一家上市公司，我們有義務制定和保持對財務報告的適當和有效的內部控制，如果不能保持這些內部控制的充分性，可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們A類普通股的價值。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條或第404條，我們必須提交一份由管理層提交的報告，其中包括截至2021年12月31日的財年我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在我們不再是一家“新興成長型公司”或不再是一家“較小的報告公司”之後提交給證券交易委員會的第一份年度報告中，證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們最近開始了成本高昂且極具挑戰性的程序，即編譯系統和處理執行第404條所需的評估所需的文檔，但一旦啟動，我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救。我們遵守第404條將要求我們產生大量費用，並花費大量的管理努力。我們最近才成立了一個內部審計小組，我們將需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並編制必要的系統和流程文件，以執行遵守第404條所需的評估。
在對內部控制進行評估和測試的過程中，如果我們發現財務報告內部控制存在一個或多個重大缺陷，我們將無法證明我們的財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證，未來我們的財務報告內部控制不會存在重大缺陷或重大缺陷。由於我們過去存在重大弱點，任何未能保持對財務報告的內部控制都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或運營結果的能力。如果我們不能斷定我們的財務報告內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大缺陷或重大缺陷，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，即我們的財務報告的市場價格。
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A類普通股可能會下跌，我們可能會受到SEC或其他監管機構的制裁或調查。如果不能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大弱點，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能會限制我們未來進入資本市場的機會。
我們可能需要額外的資本，這些額外的融資可能會導致我們的運營受到限制或對我們的股東造成嚴重稀釋，以支持我們的業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。
自成立以來，我們主要通過股權融資、我們的信貸安排下的借款以及出售我們的平臺和核心模塊來為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們正在進行的業務或業務的增長提供充分的資金。我們打算繼續進行投資來支持我們的業務，這可能需要我們進行股權或債務融資，以獲得額外的資金。可能不會以對我們有利的條款獲得額外的融資(如果有的話)。特別是，目前的新冠肺炎大流行已經造成了全球金融市場的混亂，這可能會降低我們獲得資本的能力，並對我們未來的流動性產生負面影響。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用，我們可能無法投資於未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們產生額外的債務，債務持有人將擁有優先於普通股持有人的權利，可以對我們的資產提出索賠，任何債務的條款都可能限制我們的運營，包括我們支付A類普通股股息的能力。此外，如果我們發行額外的股本證券，股東將受到稀釋，新股本證券的權利可能優先於我們A類普通股的權利。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素，包括我們無法控制的因素，我們無法預測或估計未來發行任何債務或股權證券的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔着未來發行債務或股權證券的風險，這會降低我們A類普通股的價值，稀釋他們的利益。
我們在訂閲協議期限內確認來自客户訂閲的收入，因此，我們業務的顯著下滑可能不會立即反映在我們的經營業績中。
我們根據訂閲協議的條款每月確認這些協議的收入，這些協議的條款通常為三年或更長時間。因此，我們每個季度報告的收入有很大一部分來自前幾個季度簽訂的客户協議。因此，任何一個季度的新訂閲量或續訂訂閲量的下降可能不會影響我們該季度的財務表現，但可能會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。如果有多份合同到期，而不是在同一季度續簽，我們的收入可能會在該季度和隨後的幾個季度大幅下降。因此，我們的平臺或模塊銷售額大幅下降的影響可能不會反映在我們的短期運營結果中。
我們的財務業績經歷了顯著的季節性波動，這可能會導致我們的股價波動。
我們的業務高度依賴於餐廳品牌和消費者的行為模式。根據季節和客户類型的不同，我們的訂購、Rails和派單模塊的使用可能會相對增加或減少，這可能很難評估。此外，我們的收入還會受到銷售週期和季節性的影響，根據客户類型的不同，銷售週期和季節性也會有所不同。最後，即使我們已經與客户簽訂了合同，我們平臺和相關模塊的部署通常也低於第四季度的平均水平。因此，季節性可能會導致我們的財務業績在季度基礎上出現波動，其他季節性趨勢可能會同樣影響我們的運營結果。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們的股價可能會波動，我們A類普通股的價值可能會下降。
我們A類普通股的市場價格可能波動很大，可能會因為各種因素而大幅波動或下降，其中一些因素是我們無法控制的，包括：

•整體股市不時出現價格和成交量波動，包括普遍的經濟不確定性或負面市場情緒引起的波動，特別是與新冠肺炎疫情有關的波動；
•財務狀況或經營結果的實際或預期波動；
•我們的財務業績與證券分析師的預期存在差異；
•我們模塊價格的變化；
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•我們預計的經營和財務結果的變化；
•適用於我們的平臺和模塊的法律或法規的變化；
•投資者情緒和公眾對我們或我們的競爭對手宣佈的重大業務發展、收購或新股發行的反應；
•我們在訴訟中的參與；
•我們或我們的股東未來出售我們的A類普通股，以及對鎖定解除的預期；
•重大數據泄露、中斷或涉及我們軟件的其他事件；
•高級管理人員或者關鍵人員的變動；
•A類普通股的交易量；
•我們的市場預期未來規模和增長率的變化；以及
•總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長。
廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治、監管和市場狀況，也可能對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。此外，從歷史上看，科技股經歷了很高的波動性。過去，證券市場價格出現波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能成為這類訴訟的目標，這可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力。
我們普通股的雙層結構將產生將投票控制權集中到現有股東、高管、董事及其附屬公司的效果，這將限制您影響重要交易的結果和影響公司治理事項(如選舉董事)的能力，以及批准可能與您的利益不一致的重大合併、收購或其他業務合併交易的能力。
我們的B類普通股每股有10個表決權，而我們的A類普通股每股有1個表決權。截至2021年3月31日，我們B類普通股的持有者總共擁有約98%的已發行股本投票權。截至2021年3月31日，我們的董事和高管及其附屬公司將共同實益擁有總計約佔我們已發行股本投票權65.3%的股份。
因此，我們B類普通股的持有者將能夠對需要股東批准的事項施加相當大的影響力，包括選舉董事和批准重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們的公司或我們的資產，即使他們持有的股票不到我們股本的流通股的大多數。這種所有權集中將限制其他股東影響公司事務的能力，並可能導致我們做出可能給您帶來風險或可能與您的利益不一致的戰略決策。這一控制可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
此外，我們B類普通股持有者未來的轉讓通常將導致這些股票轉換為我們A類普通股的股票，但有有限的例外，例如出於税收或遺產規劃目的而進行的某些轉讓。將我們B類普通股的股票轉換為我們A類普通股的股票，隨着時間的推移，將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。
此外，雖然我們預計不會發行任何額外的B類普通股，但未來發行的任何B類普通股都將稀釋A類普通股的持有者。與B類普通股相比，這種發行還將降低我們A類普通股的投票權，並可能進一步集中我們B類普通股持有者相對於我們A類普通股持有者的投票權。
我們無法預測我們的雙層結構可能會對我們A類普通股的市場價格產生什麼影響。

我們無法預測，我們的雙層股權結構，再加上在我們首次公開募股(IPO)完成之前持有我們股本的股東(包括我們的高管、員工和董事及其關聯公司)的集中控制，是否會導致我們A類普通股的市場價格更低或更不穩定，或者造成負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月，富時羅素(FTSE Russell)和標準普爾(Standard&Poor‘s)宣佈，將停止允許大多數新上市公司使用雙層或多級資本結構納入其指數。根據已公佈的政策，我們的雙層資本結構將使我們沒有資格被納入任何這些指數。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，將被排除在股票指數之外
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可能會阻止其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
這次發行後，活躍的公開交易市場可能不會發展或持續下去。
在我們首次公開募股之前，我們的A類普通股沒有公開市場。我們A類普通股的活躍公開交易市場可能不會繼續發展，如果進一步發展，也可能不會持續下去。缺乏活躍的市場可能會削弱你在你希望出售股票的時候或以你認為合理的價格出售股票的能力。缺乏活躍的市場也可能會降低你的股票的公允價值。不活躍的市場還可能削弱我們通過出售股票籌集資金繼續為運營提供資金的能力，並可能削弱我們以股票為對價收購其他公司或技術的能力。
此次發行後，我們的A類普通股在公開市場上的未來銷售可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
在公開市場上出售我們A類普通股的大量股票，或認為這些出售可能發生的看法，可能會壓低我們A類普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。根據IPO價格，我們的許多現有股權持有人持有的股權價值存在大量未確認收益，因此他們可能會採取措施出售其股票或以其他方式確保這些股票的未確認收益。我們無法預測此類出售的時間或可能對我們A類普通股的現行市場價格產生的影響。
我們的所有董事和高級管理人員以及幾乎所有B類普通股和可轉換為B類普通股的證券的持有者必須遵守鎖定協議，這些協議限制他們在自我們2021年3月16日的最終招股説明書或招股説明書之日起175天內轉讓我們股本的股份，該招股説明書是根據1933年修訂的證券法或證券法根據第424(B)條向證券交易委員會提交的，除非有某些例外，員工和前員工(但不包括現任高管和董事以及某些管理層成員)持有的普通股(包括行使既有期權可發行的普通股)最高可出售20%，從我們的普通股在紐約證券交易所上市的第一個交易日開始交易開始，至2021年3月31日結束。根據適用的通知要求，高盛公司和摩根大通證券公司可以自行決定允許受這些鎖定協議約束的我們的股東在鎖定協議到期前出售股票。如果不早點公佈，我們IPO中出售的所有A類普通股在175天禁售期結束後都將有資格出售，但根據證券法第144條的規定，我們的關聯公司持有的任何股票除外。
此外，截至2021年3月31日，在行使期權時可發行的普通股有43,621,733股。我們已經登記了所有A類普通股和B類普通股，在行使我們未來可能授予的未償還期權或其他股權激勵後可以發行，供根據證券法公開轉售。只要行使A類普通股和B類普通股的選擇權，A類普通股和B類普通股的股票將有資格在公開市場出售，但須遵守上述鎖定協議和適用的證券法。
此外，根據截至2021年3月31日的已發行股票，大約120,066,125股的持有者，或截至該日期已發行股本的81.7%，在某些條件的限制下，有權要求我們提交關於出售他們股票的登記聲明，或將他們的股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。
我們發行與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他相關的額外股本將稀釋所有其他股東的權益。
我們預計未來將發行額外的股本，這將導致對所有其他股東的稀釋。我們希望根據我們的股權激勵計劃向員工、董事和顧問發放股權獎勵。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資於公司、產品或技術，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權益遭到嚴重稀釋，我們A類普通股的每股價值下降。
如果我們在任何特定時期的經營和財務表現不符合我們向公眾提供的指導或投資分析師的預期，我們A類普通股的市場價格可能會下降。
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我們可能，但沒有義務，就我們未來一段時間的預期經營和財務業績提供公眾指導。任何此類指導都將包括前瞻性陳述，受本季度報告中關於Form 10-Q以及我們的其他公開文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的制約。我們提供這種公眾指導的能力，以及我們準確預測我們的運營結果的能力，可能會受到新冠肺炎大流行的影響。我們的實際結果可能並不總是與我們提供的任何指導一致或超過，特別是在經濟不確定的時期，比如目前由於新冠肺炎疫情而經歷的全球經濟不確定性。如果在未來，我們某一特定時期的經營或財務業績不符合我們提供的任何指引或投資分析師的預期，或者如果我們降低對未來時期的指引，我們A類普通股的市場價格可能也會下跌。即使我們真的發出公眾指引，也不能保證我們將來會繼續這樣做。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不利或不準確的研究報告，我們A類普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的市場價格和交易量在很大程度上受到分析師解讀我們財務信息和其他披露信息的方式的影響。我們無法控制這些分析師。如果很少有證券分析師開始報道我們，或者如果行業分析師停止報道我們，我們的股價將受到負面影響。如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，不下調我們的A類普通股評級，或者不發表關於我們業務的負面報告，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或不定期發佈有關我們的報告，對我們A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價下跌，並可能減少我們A類普通股的交易量。
我們不打算在可預見的未來派發股息，因此，您能否獲得投資回報將取決於我們A類普通股價格的升值。
我們從未宣佈或支付過我們的股本的任何現金股利，在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股利。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此，你可能需要依賴於在價格升值後出售我們的A類普通股，這可能永遠不會發生，作為實現未來投資收益的唯一途徑。
我們是一家“新興成長型公司”，也是一家“較小的報告公司”，我們不能確定，降低適用於新興成長型公司和較小報告公司的報告和披露要求，是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
根據JOBS法案的定義，我們是一家“新興成長型公司”和一家“較小的報告公司”，我們可以利用適用於其他非“新興成長型公司”和“較小的報告公司”的各種報告要求的某些豁免，包括第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款的要求。根據就業法案第107條，作為一家新興的成長型公司，我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。因此，我們的簡明財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，後者被要求遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則的生效日期，這可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。此外，如果我們不再是一家新興的成長型公司，我們將不能再利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。
我們將一直是一家新興的成長型公司，直到以下最早的一天：(1)首次公開募股(IPO)五週年後本財年的最後一天；(2)我們年度毛收入達到或超過10.7億美元的第一個財年的最後一天；(3)在上一個滾動的三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；以及(4)截至本會計年度6月30日，我們的股本證券(包括非關聯公司持有的A類普通股和B類普通股)市值超過7億美元的會計年度的最後一天。
即使我們不再是一家新興的成長型公司，我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司。我們可能會利用規模較小的報告公司可獲得的某些按比例披露的信息，只要(I)我們的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的市值在我們第二財季的最後一個營業日低於2.5億美元，或(Ii)我們在最近結束的財年的年收入低於1億美元，並且非關聯公司持有的我們有投票權和無投票權普通股的市值低於7億美元，我們就可以利用這些按比例披露的信息。在第二財季的最後一個營業日，我們持有的有投票權和無投票權普通股的市值低於7億美元。
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我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。例如，如果我們不採用新的或修訂的會計準則，我們未來的經營業績可能無法與我們行業中某些採用此類準則的其他公司的經營業績相媲美。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們A類普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。
我們的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者和證券分析師互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面經驗有限。這些新的義務和組成需要我們的管理團隊給予極大的關注，可能會分散他們對我們業務日常管理的注意力，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
作為一家上市公司，我們的運營成本將會增加，我們的管理層將被要求投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理做法。
作為一家上市公司，我們將承擔大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的，我們預計在我們不再是一家“新興成長型公司”後，這些費用還會進一步增加。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員花了大量時間來遵守這些要求。此外，這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。作為一家上市公司，我們無法預測或估計我們將產生的額外成本，也無法估計這些成本的具體時間。
我們章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們A類普通股的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的規定，可能會延遲或阻止我們控制權的變更或管理層的變更。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款：
•授權我們的董事會在不需要股東採取進一步行動的情況下發行非指定優先股，其條款、權利和優先權由我們的董事會決定，可能優先於我們的普通股；
•要求我們的股東採取的任何行動必須在正式召開的年度或特別會議上受到影響，而不是通過書面同意；
•明確我們的股東特別會議只能由我們的董事會、我們的董事會主席或我們的首席執行官召集；
•建立股東提議提交年度會議的預先通知程序，包括建議提名的董事會成員人選；
•確定董事會分為三級，每一級交錯任職三年；
•禁止在董事選舉中進行累積投票；
•規定我們的董事只有在獲得至少66 2/3%的普通股流通股投票後才能因此而被免職；
•規定董事會的空缺只能由當時在任的過半數董事填補，即使不足法定人數；以及
•需要我們的董事會或持有至少66 2/3%的有表決權股票的持有者的批准，才能修改我們的章程和公司註冊證書的某些條款。
這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，除某些例外情況外，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日後的三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。上述任何條款都可能限制投資者未來可能願意為我們A類普通股股票支付的價格，以及
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它們可能會阻止潛在的收購者收購我們公司，從而降低您在收購中獲得我們A類普通股溢價的可能性。
我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院(在可強制執行的範圍內)作為我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛的能力，這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛，這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛。
我們修訂和重述的公司證書規定，特拉華州衡平法院是特拉華州成文法或普通法下下列類型的索賠或訴訟因由的獨家法院：代表我們提起的任何派生索賠或訴訟因由；任何聲稱違反受託責任的索賠或訴訟因由；任何根據特拉華州公司法、我們的修訂和重述的公司證書或我們的修訂和重述的法律對我們提出索賠的訴訟；或者任何聲稱對我們提出索賠的訴訟，該訴訟是根據特拉華州公司法、我們的修訂和重述的公司證書或我們的修訂和重述的法律提出的；或者任何聲稱對我們提出索賠的訴訟，該訴訟是根據特拉華州公司法、我們的修訂和重述的公司證書或我們的修訂和重述的法律而產生的。這些條款將不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇，這取決於特拉華州對此類獨家論壇條款的可執行性的最終裁決。
這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的任何一種法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。舉例來説，特拉華州衡平法院最近裁定，美國聯邦地區法院就解決根據“證券法”提出的訴訟因由而提出的申訴提供的專屬審判庭規定，是不能強制執行的。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
未登記的股權證券銷售
以下列出了自2021年1月1日以來出售的所有未註冊證券的信息：
•從2021年1月1日至2021年3月17日(我們向S-8表格提交註冊説明書的日期，文件編號333-254375)，根據我們的2015年股權激勵計劃，我們授予了股票期權，以每股9.72美元的行使價購買B類普通股共3,139,220股。
•從2021年1月1日至2021年3月17日(我們在S-8表格中提交註冊聲明的日期，文件編號333-254375)，我們在行使2015年股權激勵計劃下的期權時，總共發行了44,539股B類普通股，行使價格從1.6美元到3.9美元不等。
上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發行。除上文另有規定外，吾等相信該等交易可根據證券法第4(2)節(以及根據證券法第4(2)條(以及根據證券法頒佈的D條或S條)或根據證券法第3(B)條頒佈的第701條所頒佈的發行人交易豁免根據證券法註冊，而不涉及任何公開發售或根據第701條規定的與賠償有關的福利計劃和合約。每宗該等交易中證券的收受人表示，其收購該等證券的意向僅作投資用途，而並非為了出售或與其任何分銷相關而出售，而在該等交易中發行的股票上均附有適當的圖示。所有收件人都可以通過他們與我們的關係獲得有關我們的信息。這些證券的出售是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。
收益的使用
2021年3月19日，我們完成了2070萬股A類普通股的首次公開募股(IPO)，向公眾公佈的價格為每股25.00美元，包括承銷商全面行使選擇權，再購買270萬股A類普通股，扣除承銷折扣和佣金後，我們獲得的淨收益約為4.855億美元。我們首次公開募股發行和出售的所有股票都是根據S-1表格中的註冊聲明(第333-253314號文件)根據證券法註冊的，該聲明於2021年3月16日由美國證券交易委員會(SEC)宣佈生效。高盛(Goldman Sachs&Co.LLC)，摩根大通證券(J.P.Morgan Securities)
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RBC Capital Markets，LLC，Piper Sandler&Co.，Stifel，Nicolaus&Company，InCorporation，Truist Securities，Inc.和William Blair&Company，L.L.C.擔任此次IPO的承銷商。
除在正常業務過程中根據董事薪酬政策向高級職員及非僱員董事支付薪金外，並無就發行及銷售登記證券向本公司董事或高級職員或其聯繫人、持有本公司任何類別股權證券的人士或本公司聯屬公司支付任何款項。與我們在日期為2021年3月16日的最終招股説明書中披露的、並根據修訂後的1933年證券法或證券法下的第424(B)條向證券交易委員會提交的招股説明書中披露的情況相比，我們首次公開募股所得資金的計劃用途沒有實質性變化。

第6項展品。
本季度報告的表格10-Q的附件索引中列出的文件以參考方式併入本季度報告或與表格10-Q的本季度報告一起存檔，每種情況都如表格10-Q所示。
展品索引
展品編號描述申報日期
3.1
修改和重訂的註冊人註冊證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2021年3月22日提交的8-K表格(文件編號001-40213)中)。
2021年3月22日
3.2
修訂和重新修訂註冊人章程(通過參考2021年3月22日提交的註冊人表格8-K(文件編號001-40213)附件3.2併入)。
2021年3月22日
4.1
A類普通股證書表格(通過引用附件4.1併入於2021年3月15日提交的註冊人表格S-1/A(文件編號333-253314))。
2021年3月15日
10.1+
2021年股權激勵計劃(結合於2021年3月15日提交的註冊人表格S-1/A(文件編號333-253314)附件10.7)。
2021年3月15日
10.2+
股票期權授予通知、股票期權協議和2021年股權激勵計劃下的行使通知(通過引用附件10.10併入2021年3月15日提交的註冊人S-1/A表格S-1/A(第333-253314號文件))。
2021年3月15日
10.3+
2021年股權激勵計劃下的限制性股票授予通知和獎勵協議的表格(通過引用附件10.11併入註冊人於2021年3月15日提交的S-1/A表格(第333-253314號文件))。
2021年3月15日
10.4+
註冊人與每位董事和高級管理人員簽訂的賠償協議表(通過引用附件10.12併入註冊人於2021年3月15日提交的S-1/A表格(第333-253314號文件))。
2021年3月15日
10.5+
由註冊人和諾亞·格拉斯之間於2021年1月1日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用附件10.13併入註冊人於2021年3月15日提交的S-1/A表格(文件編號333-253314)中)。
2021年3月15日
10.6+
由註冊人和Nithya B.Das於2021年1月1日簽署的修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用附件10.14併入註冊人於2021年3月15日提交的S-1/A表格(文件編號333-253314)中)。
2021年3月15日
10.7+
經修訂和重新簽署的就業協議，由註冊人和Marty Hahnfeld於2021年1月1日簽署，日期為2021年1月1日(通過引用附件10.15併入註冊人於2021年3月15日提交的S-1/A表格(文件編號333-253314)中)。
2021年3月15日
10.8+
非僱員董事薪酬政策(通過引用附件10.16併入註冊人於2021年3月15日提交的S-1/A表格(文件編號333-253314)中)。
2021年3月15日
10.9+
2021年員工股票購買計劃(通過引用附件10.17併入於2021年3月15日提交的註冊人表格S-1/A(文件編號333-253314)中)。
2021年3月15日
10.10+
高管獎金政策(通過引用附件10.18併入註冊人於2021年3月15日提交的S-1/A表格(文件編號333-253314)中)。
2021年3月15日
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31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。
在此提交
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。
在此提交
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
隨信提供
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。在此提交
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔在此提交
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔在此提交
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔在此提交
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔在此提交
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔在此提交
104帶有交互式數據文件的封面(格式為內聯XBRL，包含在附件101中的適用分類擴展信息)。
_____________________________
*本合同附件32.1中提供的證明被視為隨本季度報告的10-Q表格一起提供，並且不會被視為根據修訂後的1934年證券交易法第18節的目的進行了“存檔”，除非註冊人通過引用明確地將其併入其中。
+表示管理合同或補償計劃。
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簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下籤署人代表其簽署。
OLO Inc.
2021年5月11日
_
諾亞·格拉斯
首席執行官(首席行政官)
2021年5月11日
_
彼得·貝納維德斯
首席財務官(首席會計和財務官)
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