日期：2021年5月11日
根據第433條提交
註冊説明書第333-236538號
關於初步招股章程補編
日期為2021年5月11日至招股説明書日期為2020年2月20日
Sunstone Hotel Investors，Inc.
6.125%H系列累計可贖回優先股
(清算優先權為每股25.00美元)
最終定價條款
| 發行人： | Sunstone Hotel Investors，Inc. |
| 股份名稱： | 6.125%H系列累計可贖回優先股 (“H系列優先股”) |
| 股份數量： | 4,000,000股(如果承銷商的 超額配售選擇權全部行使，則為4,600,000股) |
| 到期日： | 永久(除非發行者根據 其可選贖回權在2026年5月24日或之後贖回)，或其特別可選贖回權，或由投資者在 與某些控制權變更相關的情況下轉換)。 |
| 交易日期： | 2021年5月11日 |
| 結算日期： | 2021年5月24日(T+9) |
| 股息率： | 25美元清算優先權的年利率為6.125% (相當於每股每年1.53125美元) |
| 股息支付日期： | 1月15日、4月15日、7月15日和10月15日，自2021年7月15日起 |
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| 轉換權： | 一旦發生控制權變更，H系列優先股持有人將有權(除非在控制權變更轉換日期前 發行人已提供或提供其選擇贖回E系列優先股的通知)將該持有人在控制權變更轉換 日(“控制權變更轉換權”)持有的部分或全部H系列優先股轉換為若干發行人普通股股份，票面價值 $每股要轉換的H系列優先股，等同於以下兩者中的較小者： | |
| · | 將(I)25.00美元清算優先權的總和加上任何應計和未支付股息的金額 除以(Ii)普通股價格獲得的商數(除非控制權變更轉換日期在H系列優先股股息支付記錄日期之後且在相應的H系列優先股股息支付日期之前，在此情況下，此類應計和未支付股息不會包括在這筆款項中)；以及 | |
| · | 4.085，或股份上限，但須作某些調整； | |
| 在每種情況下，均須遵守招股説明書附錄中所述的收取替代對價的規定 。 | ||
| 如果發行人已提供或提供贖回通知，無論是根據發行人與控制權變更相關的 特別選擇性贖回權，還是根據發行者的選擇性贖回權，H系列優先股持有人 將無權轉換與控制權變更相關的H系列優先股 轉換權，隨後選擇贖回的任何H系列優先股將在相關贖回日贖回 | ||
| “控制權變更”是指在最初發行H系列優先股 股票後，以下情況已經發生並仍在繼續： | ||
| · | 任何個人，包括根據修訂後的1934年證券交易法第13(D)(3)條被視為“個人”的任何人，通過購買、合併或其他收購 交易或一系列購買，直接或間接獲得實益所有權。對發行人股票的合併或其他收購交易，使發行人有權行使 一般有權在董事選舉中投票的發行人所有股票總投票權的50%以上(但 該人將被視為對其有權收購的所有證券擁有實益所有權，無論該權利 目前可行使還是僅在後續條件發生時才可行使)；和 | |
| · | 在上述項目符號中提及的任何交易完成後，發行人和收購或倖存實體 均未擁有在紐約證券交易所、紐約證券交易所美國有限責任公司(“紐約證券交易所美國證券”)或納斯達克股票市場(“納斯達克”)上市或報價系統 或紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所或納斯達克的後續交易所或報價系統的一類普通股證券(或代表該等證券的美國存託憑證)的任何類別的普通股證券(或代表該等證券的美國存託憑證(American Depositary Receipt))，或在紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)或納斯達克(Nasdaq)的後續交易所 或報價系統上市或報價。 | |
| “控制權變更轉換日期”將是發行人向H系列優先股持有者提供控制權變更所需通知之日起不少於20天，也不超過35天的營業日。 “控制權變更轉換日期”將是發行人向H系列優先股持有人提供控制權變更所需通知之日起不少於20天，也不超過35天的營業日。 | ||
| “普通股價格”為：(I)如果在 普通股持有人控制權變更中收到的對價完全是現金，則普通股每股 股的現金對價金額；以及(Ii)如果普通股持有人在控制權變更中收到的對價不是純現金，則為緊接(但不包括)生效前 連續10個交易日普通股每股收盤價的平均數。 如果普通股持有人在控制權變更中收到的對價僅為現金，則每股普通股的現金對價金額為每股普通股的現金對價金額。 如果普通股持有人在控制權變更中收到的對價不是純現金，則為緊接(但不包括)生效前10個連續交易日普通股每股收盤價的平均值。 | ||
| 可選贖回： | 在2026年5月24日及之後，發行人 可隨時或不時選擇全部或部分贖回H系列優先股，贖回價格為每股25.00美元，外加截至(但不包括)贖回日(但不包括贖回日)的所有應計和未支付股息(受下文所述的 特別可選贖回權的約束)。任何部分贖回將按比例或以抽籤方式進行。 |
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| 特殊可選兑換： | 控制權發生變更 時，發行人可選擇在控制權變更發生 第一個日期後120天內全部或部分贖回H系列優先股，方法是支付每股25.00美元，外加贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未支付股息。如果在控制權變更轉換日期之前，發行人已就H系列優先股提供或提供了贖回通知 (無論是根據發行人的可選贖回權還是 其特別可選贖回權)，H系列優先股的持有人將不擁有上述轉換權利。 |
| 收益率： | 6.125% |
| 公開發行價格： | 每股25.0000美元 |
| 承銷商購買價格： | 每股24.2125美元 |
| 淨收益(未計費用)： | 96,850,000美元(如果完全行使承銷商的 超額配售選擇權，則為111,377,500美元) |
| 承保折扣： | 3,150,000美元(如果完全行使承銷商的超額配售選擇權，則為3,622,500美元) |
| 收益的使用： | 發行人將把此次 發行的淨收益貢獻給其經營夥伴關係，以換取H系列優先股，這些優先股的經濟條款與H系列優先股基本相似 。經營合夥企業隨後將使用此次發行的淨收益 贖回發行人6.950%的E系列累計可贖回優先股的全部或部分流通股 或用於一般公司用途。 |
| 聯合簿記管理經理： | 富國證券(Wells Fargo Securities)，J.P.摩根證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC) 美國銀行證券公司
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| 聯合牽頭經理： | PNC資本市場有限責任公司 美國班科普投資公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.)
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| 聯席經理： | 西班牙對外銀行證券公司(BBVA Securities Inc.)
花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)
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| 列表/符號： | 紐約證券交易所/“SHO PR H” |
| ISIN： | US8678928040 |
| CUSIP： | 867892 804 |
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發行人已就與本通信相關的發行向SEC提交了註冊聲明 (包括日期為2020年2月20日的招股説明書和日期為2021年5月11日的初步招股説明書附錄) 。在您投資之前，您應閲讀該註冊聲明中的招股説明書、相關的初步招股説明書附錄以及發行人向SEC提交的其他文件，以獲取有關發行人和本次發行的更完整信息。 您可以通過訪問SEC網站www.sec.gov上的Edgar免費獲取這些文件。或者，發行人、任何承銷商 或參與此次發行的任何交易商將安排向您發送招股説明書和初步招股説明書補充材料，如果您要求 ，請致電富國證券(Wells Fargo Securities)免費電話1-800-645-3751，摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC Collect)電話212-834-4533，或美國銀行證券公司(BofA Securities)電話：1-800-294-1322。
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