SPCE-20210331
錯誤Q120210001706946--12-312500017069462021-01-012021-03-31Xbrli：共享00017069462021-05-05Iso4217：美元00017069462021-03-3100017069462020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00017069462020-01-012020-03-310001706946SPCE：NetParentInvestmentMember2019-12-310001706946US-GAAP：MemberUnitsMember2019-12-310001706946美國-GAAP：首選股票成員2019-12-310001706946美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001706946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001706946美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100017069462019-12-310001706946美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001706946美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001706946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001706946SPCE：NetParentInvestmentMember2020-03-310001706946US-GAAP：MemberUnitsMember2020-03-310001706946美國-GAAP：首選股票成員2020-03-310001706946美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001706946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001706946美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100017069462020-03-310001706946SPCE：NetParentInvestmentMember2020-12-310001706946US-GAAP：MemberUnitsMember2020-12-310001706946美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001706946美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001706946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001706946美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001706946美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001706946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001706946SPCE：NetParentInvestmentMember2021-03-310001706946US-GAAP：MemberUnitsMember2021-03-310001706946美國-GAAP：首選股票成員2021-03-310001706946美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001706946US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001706946美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001706946SPCE：公共保修成員2019-12-310001706946SPCE：PrivatePlacementWarrantMember2019-12-310001706946SPCE：公共保修成員2020-01-012020-03-310001706946SPCE：PrivatePlacementWarrantMember2020-01-012020-03-310001706946SPCE：公共保修成員2020-03-310001706946SPCE：PrivatePlacementWarrantMember2020-03-310001706946SPCE：公共保修成員2020-12-310001706946SPCE：PrivatePlacementWarrantMember2020-12-310001706946SPCE：公共保修成員2021-01-012021-03-310001706946SPCE：PrivatePlacementWarrantMember2021-01-012021-03-310001706946SPCE：公共保修成員2021-03-310001706946SPCE：PrivatePlacementWarrantMember2021-03-31Xbrli：純0001706946SPCE：LicenseAndRoyaltyFeesMemberSRT：AffiliatedEntityMember2021-01-012021-03-310001706946SPCE：LicenseAndRoyaltyFeesMemberSRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-310001706946SPCE：AllocationOfCorporation 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，日本將從歐洲過渡到歐洲，而日本將從歐洲過渡到日本。                  
委託文件編號001-38202
維珍銀河控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
85-3608069
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
166 North Roadrunner Parkway，1C套房
拉斯克魯塞斯, 新墨西哥州
88011
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(575) 424-2100
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易代碼
在其上進行交易的每個交易所的名稱
註冊
普通股，每股面值0.0001美元
空間
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒：No☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：是☐不是☒
截至2021年5月5日，有240,712,527已發行和已發行的公司普通股，票面價值0.0001美元。

目錄
維珍銀河控股公司
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表 (未經審計)
4
簡明綜合資產負債表
4
簡明合併經營報表與全面虧損
5
簡明合併權益表
6
現金流量表簡明合併報表
7
簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
項目4.
管制和程序
34
第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
36
第1A項
風險因素
36
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
36
第三項。
高級證券違約
36
項目4.
礦場安全資料披露
36
第五項。
其他資料
36
第6項
陳列品
36
簽名
38


1
目錄

第一部分財務信息

除非另有説明，本文中使用的術語“公司”、“維珍銀河”、“我們”、“我們”和類似術語統稱為特拉華州維珍銀河控股公司及其合併子公司。

有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-Q季度報告包含有關我們和其他事項的前瞻性陳述(包括1995年“私人證券訴訟改革法案”的定義)。這些聲明可能討論目標、意圖和對未來計劃、趨勢、事件、經營結果或財務狀況或其他方面的預期，這些目標、意圖和預期基於當前管理層的信念以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。前瞻性陳述可能伴隨着諸如“目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將“將”或類似的詞、短語或表達。這些前瞻性陳述受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內。因此，你不應該過分依賴這樣的説法。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•我們實現或保持盈利的能力；
•我們有效營銷和銷售載人航天的能力；
•發展商業載人航天和商業研發有效載荷市場；
•在完成飛行測試計劃和最終開發我們的航天系統方面的任何延誤，我們的航天系統由我們的宇宙飛船二號飛船VSS Unity和我們的母艦航母VMS Eve組成；
•我們在商業發射後操作我們的航天系統的能力；
•新冠肺炎疫情對我們、我們的運營、我們未來的財務或運營業績以及我們獲得額外融資的影響；
•我們航天系統的安全；
•我們將積壓或入境查詢轉化為收入的能力；
•我們進行試飛的能力；
•我們預計的滿載客運量；
•推遲航天系統的研製或製造；
•我們有能力向更多的市場機會提供我們的技術；
•我們預期的資本需求和額外融資的可獲得性；
•我們有能力吸引或留住高素質人才，包括會計和財務職位；
•影響我們運作方式的廣泛和不斷演變的政府監管；
•與國際擴張相關的風險；
•我們有能力及時和有效地彌補重大弱點，並對財務報告和披露及程序保持有效的內部控制；以及
•我們有能力繼續使用、維護、強制執行、保護和捍衞我們擁有和授權的知識產權，包括維珍品牌。
2
目錄
可能導致實際結果與當前預期大不相同的其他因素包括，除其他外，第一部分第1項中所列的因素。“商務”第一部分第1A項中所述的那些因素。“風險因素”和第一部分，第2項。本公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第2號修正案(“經修訂的Form 10-K/A年度報告”)中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”以及第一部分，第2項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”在這份表格10-Q的季度報告中。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們的信息可能是不完整或有限的，我們不能保證未來的結果。除非法律要求，否則我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述，即使未來有新的信息可用。
3
目錄

維珍銀河控股公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
2021年3月31日2020年12月31日
(未經審計)(如上所述)
資產
流動資產
現金和現金等價物$616,625 $665,924 
受限現金13,031 13,031 
盤存30,187 30,483 
預付費用和其他流動資產14,486 18,489 
流動資產總額674,329 727,927 
財產、廠房和設備、淨值50,936 53,148 
其他非流動資產22,762 22,915 
總資產$748,027 $803,990 
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款$3,738 $5,998 
應計負債28,351 22,982 
客户存款83,015 83,211 
其他流動負債2,981 2,830 
流動負債總額118,085 115,021 
非流動負債：
認股權證責任184,159 135,440 
其他長期負債25,939 26,451 
總負債$328,183 $276,912 
承擔額和或有事項(注16)
股東權益
優先股，$0.0001票面價值；10,000,000授權；不是已發行且未償還的NE
$— — 
普通股，$0.0001票面價值；700,000,000授權股份；237,274,430和236,123,659分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票
23 23 
額外實收資本1,320,228 1,297,794 
累計赤字(900,438)(770,744)
累計其他綜合收益31 5 
股東權益總額419,844 527,078 
總負債和股東權益$748,027 $803,990 

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維珍銀河控股公司
簡明合併經營報表與全面虧損
(除每股數據外，以千為單位)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20212020
(如上所述)
收入$— $238 
收入成本— 173 
毛利— 65 
銷售、一般和管理費用44,914 26,755 
研發費用36,363 34,282 
營業虧損(81,277)(60,972)
認股權證公允價值變動(48,719)(316,896)
利息收入(費用)，淨額318 1,168 
其他收入(費用)，淨額27 (172)
所得税前虧損(129,651)(376,872)
所得税優惠(費用)(43)46 
淨損失(129,694)(376,826)
其他全面虧損：
外幣折算調整27 (54)
全面損失總額$(129,667)$(376,880)
每股淨虧損：
基本的和稀釋的$(0.55)$(1.86)
加權平均流通股：
基本的和稀釋的234,191,636 202,409,552 

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5
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維珍銀河控股公司
簡明合併權益表
(除每單位和共享數據外，以千為單位)
(未經審計)
(如截至2020年3月31日的期間重述)
會員權益優先股普通股
淨父級
投資		單位會員資本股份數量面值股份數量面值額外實收資本累計赤字累計
其他綜合
收益(虧損)		總計
截至2019年12月31日的餘額$— — $— — $— 196,001,038 $20 $469,008 $(125,857)$59 $343,230 
淨損失— — — — — — — — (376,826)— (376,826)
其他綜合收益(虧損)— — — — — — — — — (54)(54)
與行使認股權證有關而發行的普通股— — — — — 13,239,934 1 341,000 — — 341,001 
基於股票的薪酬— — — — — — — 4,425 — — 4,425 
截至2020年3月31日的餘額— — — — — 209,240,972 21 814,433 (502,683)5 311,776 

會員權益優先股普通股
淨父級
投資		單位會員資本股份數量面值股份數量面值額外實收資本累計赤字累計
其他綜合
收益(虧損)		總計
截至2020年12月31日的餘額$— — $— — $— 236,123,659 $23 $1,297,794 $(770,744)$5 $527,078 
淨損失— — — — — — — — (129,694)— (129,694)
其他綜合損失— — — — — — — — — 26 26 
基於股票的薪酬— — — — — — — 22,111 — — 22,111 
根據基於股票的補償發行普通股，扣除預扣税後的淨額— — — — — 1,150,771 — 323 — — 323 
截至2021年3月31日的餘額— — — — — 237,274,430 23 1,320,228 (900,438)31 419,844 

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6
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維珍銀河控股公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20212020
(如上所述)
經營活動現金流
淨損失$(129,694)$(376,826)
基於股票的薪酬22,111 4,425 
折舊及攤銷2,869 2,105 
認股權證負債的公允價值變動48,719 316,896 
其他經營活動，淨額10 1 
資產負債變動
盤存296 (1,980)
其他流動和非流動資產3,692 2,142 
應付賬款和應計負債3,322 (2,978)
客户存款(196)(98)
其他流動和非流動負債102 — 
用於經營活動的現金淨額(48,769)(56,313)
投資活動產生的現金流
資本支出(819)(4,036)
用於投資活動的現金(819)(4,036)
融資活動的現金流
支付融資租賃義務(34)(23)
根據行使的股票期權發行普通股所得款項10,837 — 
交易成本— (697)
在淨結算的股票獎勵中代表員工繳納的預扣税款(10,514)— 
融資活動提供(用於)的現金淨額289 (720)
現金和現金等價物淨減少(49,299)(61,069)
期初現金、現金等價物和限制性現金678,955 492,721 
期末現金、現金等價物和限制性現金$629,656 $431,652 
現金和現金等價物$616,625 $419,374 
受限現金13,031 12,278 
現金、現金等價物和限制性現金$629,656 $431,652 

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維珍銀河控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)





(1) 組織及其全資子公司(“VGH，Inc.”)
維珍銀河控股公司(Virgin Galaxy Holdings，Inc.)及其全資子公司(“VGH，Inc.”)重點是開發、製造和運營宇宙飛船和相關技術，目的是進行商業載人航天和向空間飛行商業研究和開發有效載荷。開發和製造活動位於加利福尼亞州的莫哈韋，計劃在位於新墨西哥州的美國太空港外運營商業航天飛行。

VGH，Inc.最初於2017年5月5日成立，是一家開曼羣島豁免公司，名稱為Social Capital Hedosophia Holdings Corp.(“SCH”)。聯昌國際是以空白支票公司的形式註冊成立的公共投資工具，目的是與一個或多個業務進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併。2019年10月25日，VGH，Inc.被歸化為特拉華州的一家公司，並完成了由VGH，Inc.，Vieco USA，Inc.(“Vieco US”)，Vieco 10 Limited(“Vieco 10”)，TSC Vehicle Holdings，Inc.，(“TSCV”)，Virgin Galaxy Vehicle Holdings，Inc.(“VIECO US”)以及VGH，Inc.，Inc.(“VIECO US”)，VGH，Inc.(“TSCV”)，Virgin Galaxy Vehicle Holdings，Inc.(以下簡稱“維珍銀河車輛控股公司”)於2019年10月29日修訂的協議和計劃中考慮的合併交易。及其他各方(“維珍銀河業務合併”)。維珍銀河業務合併於2019年10月25日結束，在此期間，SCH以維珍銀河控股公司的名義重新註冊為特拉華州公司。完成合並後，組成維珍銀河公司的實體成為VGH，Inc.的全資子公司，作為交換，VGH，Inc.因Vieco 10收到並直接持有VGH，Inc.普通股。

在簡明合併財務報表的所有附註中，除非另有説明，否則“我們”、“公司”和類似的術語指的是維珍銀河業務合併完成之前的VG公司，以及維珍銀河業務合併完成後的VGH公司及其子公司。在維珍銀河業務合併之前，在Vieco 10系列重組步驟之前，Vieco 10的全資子公司銀河風險投資有限責任公司(“GV”)是VG公司的直接母公司。

全球大流行
2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為全球性大流行，並建議採取遏制和緩解措施。自那以後，國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常行動，以遏制和抗擊新冠肺炎在世界各地的爆發和傳播。這些行動包括旅行禁令、隔離、“呆在家裏”命令，以及對許多個人的類似命令，以大幅限制日常活動，並要求許多企業減少或停止正常運營。

與政府當局，包括加州、新墨西哥州和英國(我們的大部分工作人員所在的國家)所採取的行動一致，我們已經採取了適當的謹慎措施來保護我們的工作人員和支持社區的努力。作為這些努力的一部分，根據適用的政府指令，我們最初減少了在加利福尼亞州莫哈韋和新墨西哥州Spaceport America的設施的現場運營，然後於2020年3月下旬暫停了現場運營。從2020年3月下旬開始，我們大約三分之二的員工和承包商能夠在家完成他們的職責，這使得許多關鍵工作得以繼續，包括VSS Unity、VMS Eve和第二艘SpaceShipTwo飛行器的工程分析和圖紙發佈，工藝文檔更新，以及勞動力培訓和教育。其餘三分之一的工作人口不能在家中執行正常職務。2020年4月，根據我們在關鍵基礎設施指定範圍內的分類，我們根據修訂後的運營和製造計劃恢復了有限的運營，這些計劃符合最新的新冠肺炎健康預防措施。這包括普遍的面部遮蓋要求，重新安排設施以遵循社交距離協議，進行主動的每日體温檢測，並對錶面和工具進行定期和徹底的消毒。我們還定期對新冠肺炎的員工和承包商進行測試。然而，新冠肺炎大流行和與新冠肺炎相關的持續預防行動已經產生了不利影響，預計將繼續產生不利影響。
8
目錄
維珍銀河控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)




影響，我們的業務，包括完成我們的航天系統的開發和我們預定的航天測試計劃。

截至本季度報告10-Q表的日期，我們所有因工作需要留在我們工廠的員工現在都回到了現場，但我們已經並預計將繼續經歷新冠肺炎因病導致的運營效率下降以及與新冠肺炎相關的預防措施。目前，我們鼓勵那些能夠在家工作的員工繼續這樣做。

新冠肺炎大流行以及我們為應對這場大流行而實施的協議和程序已經導致運營和維護活動出現一些延誤，包括我們的試飛計劃的延誤。 新冠肺炎大流行對我們的業務和2021年3月31日之後的運營結果的全面影響將取決於未來的發展，例如疫情的最終持續時間和範圍及其對我們的運營的影響，這是完成我們的航天系統開發、我們預定的航天測試計劃和開始我們的商業飛行所必需的。除了現有的旅行限制外，各國可能會繼續維持或重新實施關閉的邊界，實施長時間的隔離，或進一步限制旅行。我們相信，我們手頭截至2021年3月31日的現金和現金等價物以及管理層的運營計劃，將提供足夠的流動性，至少在這些財務報表發佈後的未來12個月內為我們的運營提供資金。

重述以前發佈的財務報表

如本公司先前於截至2020年12月31日止年度10-K/A表格第2號修正案所披露，本公司已重報截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度之財務報表，以及截至2020年3月31日止三個月期間之未經審計簡明財務報表，以更正先前期間與認股權證會計有關之錯誤陳述，並以實體本身合約為指引，編制會計準則彙編(“ASC”)815-40號文件，以更正先前期間與認股權證會計有關之錯誤陳述。該等財務報表均為截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度之財務報表，以及截至2020年3月31日止三個月期間之未經審核簡明財務報表，以更正先前期間與認股權證會計相關之錯誤陳述。下表代表了公司資產負債表上記錄的公共和私人認股權證負債的估計公允價值，以及公允價值的變化(在我們的經營報表上作為其他收入和支出記錄)，以及在行使日發行的普通股的公允價值，這些公允價值被記錄為額外的實繳資本。

公開認股權證私募認股權證總計
(單位：千)
2019年12月31日的權證責任$77,050 $47,280 $124,330 
贖回/行使認股權證(341,001)— (341,001)
公允價值變動283,296 33,600 316,896 
截至2020年3月31日按公允價值計算的總負債$19,345 $80,880 $100,225 

公開認股權證私募認股權證總計
(單位：千)
2020年12月31日的權證責任$— $135,440 $135,440 
公允價值變動— 48,719 48,719 
截至2021年3月31日按公允價值計算的總負債$— $184,159 $184,159 
(2)     重要會計政策摘要

(a)    陳述的基礎
9
目錄
維珍銀河控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)




這些簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。組成本公司的各法人實體之間的所有公司間交易和餘額已在合併中消除。根據美國證券交易委員會關於中期財務報告的規則和規定，通常包括在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息或腳註披露已被濃縮或省略。因此，它們不包括全面展示財務狀況、經營結果或現金流所需的所有信息和腳註。管理層認為，隨附的未經審核簡明財務報表包括所有調整，包括正常經常性調整，這些調整對於公平列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。
(b)     預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下屬合理的其他各種假設作出該等估計，而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等賬面值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計大不相同。編制綜合財務報表所固有的重大估計包括但不限於收入成本、物業、廠房和設備的使用壽命、淨負債、應計負債、所得税(包括遞延税項資產和負債以及減值估值)、認股權證、基於股票的獎勵和或有事項。
(c)     其他重要會計政策摘要
與本公司10-K/A年報第2號修正案所載“合併財務報表附註”附註2所披露的重大會計政策相比，並無重大變動。
中期財務信息未經審計，但反映了管理層認為公平列報本文所述信息所必需的所有正常經常性調整。中期綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度10-K/A表格年報第2號修正案所載經審核綜合財務報表及相關附註一併閲讀。中期業績不一定代表全年業績。
(3)    近期會計公告
GAAP的變更由財務會計準則委員會(“FASB”)以會計準則更新(“ASU”)的形式確定。

公司考慮所有華碩公司的適用性和影響，並繼續關注財務會計準則委員會發布的新會計聲明。我們認為截至本報告日期發佈的任何會計聲明都不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
(4)    關聯方交易
本公司向維珍企業有限公司(“VEL”)(一家在英國註冊成立的公司)的某些附屬實體授權其品牌名稱。VEL是本公司的附屬公司。根據商標許可，該公司擁有在全球範圍內以“維珍銀河”品牌經營的獨家權利。使用許可應支付的特許權使用費(不包括贊助商特許權使用費)以下列較大者為準1收入的%或$0.04每季度百萬美元，在此之前
10
目錄
維珍銀河控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)




商業發佈日期。應支付的贊助特許權使用費為25贊助收入的%。我們支付了1美元的許可費和版税。0.04百萬美元和$0.06截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。

公司與維珍軌道有限責任公司(“VO”)簽訂了過渡服務協議(“TSA”)，該協議基於考慮我們員工人數的分配方法，除非直接歸因於業務。本公司從VO Holdings，Inc.及其子公司(“VOH”)分配運營費用，VO Holdings，Inc.及其子公司(“VOH”)是GV的多數股權公司，基於考慮我們員工人數的分配方法，用於與運營相關的職能，除非直接歸因於業務。運營費用分攤包括使用機器設備、試點服務和其他一般行政費用。我們被分配了$0.04百萬美元和$0.14截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，來自VOH的運營費用淨額分別為百萬美元。該公司向VOH支付的應收(應付)款項為#美元。—百萬美元和$(0.8)分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(5)    庫存
截至2021年3月31日和2020年12月31日，庫存構成如下：
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(未經審計)
(單位：千)
原料$22,514 $22,963 
備件7,673 7,520 
總庫存
$30,187 $30,483 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們註銷了$0.1百萬美元和$1.1分別由於過剩和陳舊而產生的百萬庫存。
(6)    物業、廠房和設備，淨值
截至2021年3月31日和2020年12月31日，物業、廠房和設備淨額包括以下內容：
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(未經審計)
(單位：千)
建築物$9,118 $9,142 
租賃權的改進28,808 28,744 
飛機195 195 
機器設備35,287 34,330 
IT軟件和設備22,446 22,042 
在建977 1,780 
96,831 96,233 
減去累計折舊和攤銷
(45,895)(43,085)
財產、廠房和設備、淨值
$50,936 $53,148 

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)




截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月折舊和攤銷總額為$2.9百萬美元和$2.1分別為100萬美元，其中1.3百萬美元和$0.9研究和開發費用分別為100萬英鎊。

(7)     租契
該公司的租賃在其年報10-K/A修正案第2號“綜合財務報表附註”的附註8中有更全面的描述。

下列期間與租賃有關的租賃費用構成如下：

截至三個月
三月三十一號，
20212020
(未經審計，以千計)
租賃費：
經營租賃費用$1,260 $1,152 
短期租賃費用12 97 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷
34 27 
租賃負債利息7 9 
融資租賃總成本41 36 
可變租賃成本1,338 348 
總租賃成本$2,651 $1,633 

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該期間與租賃有關的補充現金流量信息的組成部分如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
(除期限和利率數據外，以千為單位)
現金流信息：
營業租賃的營業現金流$1,310 $1,312 
融資租賃的營業現金流$7 $9 
融資租賃的現金流融資
$34 $23 
非現金活動：
以租賃義務換取的使用權資產
經營租約$180 $1,658 
融資租賃$— $23 
其他資料：
加權平均剩餘租期：
經營租賃(以年為單位)12.5312.75
融資租賃(年)2.663.71
加權平均折扣率：
經營租約11.68 %11.65 %
融資租賃8.40 %9.11 %
本期與租賃有關的補充資產負債表資料如下：
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(未經審計)
(單位：千)
經營租約
長期使用權資產$19,240 $19,555 
**短期經營租賃負債減少$2,461 $2,384 
**長期經營租賃負債23,713 24,148 
經營租賃負債總額$26,174 $26,532 

承付款
該公司有一些不可撤銷的經營租約，主要用於其物業。這些租約通常包含續訂選項，期限從3至20並要求公司支付所有未執行的費用，如維護費和保險費。某些租賃安排有免租期或遞增付款條款，我們以直線方式確認此類安排的租金支出。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年3月31日，不可取消經營租賃(初始或剩餘租賃期限超過一年)下的未來最低租賃付款和未來最低融資租賃付款如下：
經營租約金融
租契
(單位：千)
2021年(剩餘時間)$5,331 $157 
20223,880 121 
20233,836 91 
20243,833 7 
20253,833 — 
此後29,894 — 
租賃付款總額$50,607 $376 
更少：
推算利息/現值貼現(24,434)$(37)
租賃負債現值$26,173 $339 
(8) 其他流動和非流動資產
其他資產的組成部分摘要如下：
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(未經審計)
(單位：千)
預付費用$13,657 $17,949 
應收賬款829 470 
其他流動資產— 70 
**其他流動資產總額$14,486 $18,489 
使用權資產$19,565 $19,914 
其他非流動資產3,197 3,001 
**其他非流動資產總額$22,762 $22,915 

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)




(9)    應計費用
應計負債各組成部分摘要如下：
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(未經審計)
(單位：千)
應計工資總額$7,082 $4,060 
累積假期5,000 4,624 
應計獎金9,646 6,892 
應計存貨436 950 
其他應計費用6,187 6,456 
應計費用總額$28,351 $22,982 

(10)    長期債務
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
(未經審計)
(單位：千)
商業貸款$620 $620 
620 620 
*：當前部分(310)(310)
非流動部分$310 $310 

截至2021年3月31日的長期債務總到期日如下：
(單位：千)
2021年(剩餘時間)310 
2022310 
$620 

2020年6月18日，我們通過一筆總額約為1美元的貸款為購買軟件許可證提供了資金0.92000萬。這筆貸款在年內攤銷。三等額的年度分期付款，約為$0.32000萬美元，最後一筆款項將於2022年10月1日到期，0%的利率。這筆貸款由我們的金融機構開具的備用信用證擔保，相應的未償餘額已記錄了受限現金。

這筆貸款的估算利息無關緊要。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)




(11)    所得税
所得税支出(福利)為$(0.04)百萬和0.05截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。實際所得税税率為零截至2021年和2020年3月31日的三個月。我們的有效税率與美國法定税率不同，主要是因為我們的淨遞延税項資產有相當大的全額估值津貼，部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現。
(12)    股東權益

除發行普通股及贖回權證外，本公司於年報10-K/A表格第2號修訂號所載“股東權益”附註11所披露的股東權益並無重大變動。

普通股發行

2020年8月，該公司出售了23,600,000普通股，公開發行價為$19.50在扣除承保折扣和佣金以及公司應付的其他費用之前，每股毛收入為$460.2百萬美元。該公司產生了$20.9百萬的交易成本，包括承保折扣和佣金。

股東協議

關於維珍銀河業務合併的結束，公司與公司的某些投資者簽訂了股東協議。根據股東協議的條款，只要維珍投資有限公司(VIL)有權指定兩名董事進入公司董事會，公司必須事先獲得VIL的書面同意，才能從事某些公司交易和管理職能，如業務合併、出售、收購、產生債務和聘請專業顧問等。

認股權證及認股權證贖回
公開認股權證最初是作為渣打銀行2017年首次公開募股(IPO)的一部分發行的，並在業務合併完成後承擔。截至2021年3月31日和2020年12月31日，有不是未執行的公共授權證。截至2021年3月31日和2020年12月31日，8,000,000與本公司首次公開發售同時以私募方式發行的未償還認股權證(“私募認股權證”)。

根據吾等與大陸證券交易所轉讓信託公司訂立的認股權證協議(“認股權證協議”)的條款，作為認股權證代理，公開認股權證於2020年1月27日開始可按行使時根據認股權證協議計算的兑換比率按無現金基準行使。2020年3月13日，根據認股權證協議的條款，我們宣佈所有在下午5：00之後仍未行使的公共認股權證。紐約市時間2020年4月13日(“贖回日”)將贖回美元0.01根據搜查令。權證持有人可於2020年3月13日起及贖回日期之前的任何時間，以無現金方式行使其公開認股權證，並可獲得0.5073每份公共認股權證的普通股股份交出以供行使。緊接贖回日期後，295,305公開認股權證仍未行使，以$贖回價格贖回。0.01根據認股權證協議的條款，每個公共認股權證。私募認股權證不需要贖回，截至2021年3月31日仍未贖回。

本公司決定公開認股權證及私募認股權證(“認股權證”)均應根據美國會計準則第480條分類為負債。該公司在每個報告日期重新計量認股權證的公允價值，並在收益中記錄變化。與本公司按公允價值重新計量認股權證有關，本公司錄得收入(開支)約$(48.7)百萬元及(316.9)百萬
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)




分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。認股權證負債的公允價值約為$。184.2百萬美元和$135.4分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。私募認股權證被歸類為3級金融工具。見附註15.公允價值計量。

(13 )     每股收益
下表列出了每股淨虧損及相關信息：
截至3月31日的三個月，
20212020
(如上所述)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
基本和稀釋：
*淨虧損$(129,694)$(376,826)
*已發行普通股加權平均股份234,191,636 202,409,552 
*基本和稀釋後每股淨虧損$(0.55)$(1.86)
截至2021年3月31日和2020年3月31日，本公司已排除認股權證購買普通股合計股份的潛在影響。8,000,000和10,419,699在計算每股攤薄虧損時，本公司年報10-K/A表格的2020年修訂號第2號“綜合財務報表附註”附註12所述的已發行股票期權和未歸屬限制性股票單位的攤薄效應，將分別反映在計算每股攤薄虧損時，因為其影響將是反攤薄的，因為所產生的虧損將是反攤薄的。
(14)    基於股票的薪酬
公司2019年激勵獎勵計劃(“2019年計劃”)在2019年年報Form 10-K的“合併財務報表附註”的附註13中有更全面的描述。根據2019年計劃，公司有能力向員工、董事和其他服務提供商授予激勵性股票期權、非合格股票期權和RSU。其中25%的股票期權在授予日一週年時授予，並將在接下來的一年按比例每月授予。三年，但須在每個歸屬日期繼續受僱。既得期權可以隨時行使，直到十年從授予之日起，在某些終止服務和其他條件下，以較早到期為準。授予的股票期權的行權價等於授予日我們普通股的收盤價。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)




下表列出了2019年計劃下的期權活動摘要(千美元，每股數據除外)：
股份數量加權平均行權價加權平均剩餘合同期限(年)
聚合內在價值(1)
2020年12月31日未償還期權6,796,045 $13.59 8.6468,888 
授與— — 
練習(832,880)13.01 
喪失的期權(532,866)13.93 
2021年3月31日未償還期權5,430,299 $13.65 8.8892,212 
2021年3月31日可行使的期權1,811,328 $13.47 7.4131,082 
__________________
(1) 總內在價值是根據我們在期末的收盤價與最終行權價之間的差額乘以現金期權的數量計算的，代表期權持有人在期末行使所有期權的情況下本應收到的税前金額。


限售股單位
RSU被套在四年了使用25%懸崖背心在授予日期的第一年，並在接下來的三年按比例計算。

在截至2020年12月31日的一年中，RSU的活動如下：

下表列出了2019年計劃下的RSU活動摘要(除每股數據外，以千美元計算)：
股票加權平均公允價值
在2020年12月31日未償還4,760,784 $19.63 
授與567,255 41.74 
既得(570,936)16.72 
沒收(598,982)16.42 
截至2021年3月31日未償還4,158,121 $23.51 

股票期權和RSU費用包括在銷售、一般和行政費用以及研究和開發費用中簡明合併經營報表和全面虧損，與股票相關
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)




選項和RSU如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
股票期權費用
*銷售、一般和行政部門8,986 2,064 
負責研發工作。843 1,040 
*股票期權總支出*9,829 3,104 
RSU費用
*銷售、一般和行政部門9,052 806 
負責研發工作。3,230 515 
*RSU總費用12,282 1,321 
*基於股票的薪酬支出總額$22,111 $4,425 

截至2021年3月31日，與這些期權相關的未確認股票薪酬為$32.0百萬美元，預計將在加權平均期內確認3.1好幾年了。截至2021年3月31日，與RSU相關的未確認的基於股票的薪酬為$106.6百萬美元，預計將在加權平均期內確認3.3好幾年了。
(15)     公允價值計量
我們利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並在可能的情況下最大限度地減少使用不可觀察到的投入。我們根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時使用的假設來估計公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的投入，這些投入分為以下級別之一：
•第1級投入：可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價
計量日的報告主體；
•第2級投入：除包括在第1級投入中的報價外，該資產或負債在基本上整個資產或負債期限內可直接或間接觀察到的報價；以及
•第3級投入：用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察投入，達到無法獲得可觀察投入的程度，從而允許在計量日期資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。

認股權證負債的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯估值方法和該公司普通股在活躍市場上的報價確定的，這是一種3級衡量標準。波動性是基於公司同業集團的實際市場活動以及公司自維珍銀河業務合併以來的歷史波動性。預期期限以認股權證的剩餘合約期限為基礎，無風險利率以美國國庫券的隱含收益率為基礎，其到期日相當於認股權證的預期期限。

該公司使用以下假設計算認股權證的估計公允價值：
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)




自.起
2021年3月31日
無風險利率
0.51%
合同條款3.58年份
預期波動率80%

自.起
2020年12月31日
無風險利率
0.25%
合同條款3.82年份
預期波動率80%

該表中包含的賬面金額壓縮合並資產負債表在流動資產和流動負債項下，由於這些工具的到期日較短，因此接近公允價值。下表彙總了本公司記錄的資產的公允價值壓縮合並資產負債表截至2021年3月31日和2020年12月31日，按公允價值經常性計算：
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)




截至2021年3月31日的公允價值計量
1級2級3級
(單位：千)
資產：
貨幣市場$306,704 $— $— 
存單91,838 — — 
現金等價物200,364 — — 
按公允價值計算的總資產$598,906 $— $— 
負債：
認股權證責任$— $— $184,159 
總負債$— $— $184,159 
截至2020年12月31日的公允價值計量
1級2級3級
(單位：千)
資產
貨幣市場$357,463 $— $— 
存單93,802 — — 
現金等價物200,364 — — 
按公允價值計算的總資產$651,629 $— $— 
負債：
認股權證責任$— $— $135,440 
總負債$— $— $135,440 

(16)    承諾和或有事項
法律程序
本公司不時參與日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。公司應用或有事項會計來確定何時應計及多少，並披露與法律或有事項及其他或有事項有關的信息。因此，本公司披露被視為合理可能的或有事項，並在諮詢法律顧問後得出結論認為虧損可能且可合理估計時，應計虧損或有事項。儘管與這些事項有關的貨幣負債或財務影響的最終總額受到許多不確定因素的影響，因此無法有保證地預測，但管理層認為，這些事項對公司造成的任何單獨和總體的貨幣負債或財務影響，除了在2021年3月31日提供的以外，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，不能保證這一結果，法律訴訟、訴訟和其他索賠給公司帶來的金錢責任或財務影響可能與預期的大不相同。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)





2018年9月，一名通過第三方人力資源機構受僱的前承包商代表自己和其他受屈的員工指控公司和人力資源機構涉嫌違反加利福尼亞州工資和工時法。2020年3月，本公司同意以#美元了結此事。1.9百萬美元。截至2021年3月31日，公司有一筆未償還的美元1.9應支付百萬美元，等待最終的法院動議，該動議因新冠肺炎而被推遲。
(17)    員工福利計劃
公司已經確定了繳費計劃，根據該計劃，公司向一個獨立的實體支付固定的繳費，對這些計劃的額外繳費是基於員工選擇的繳款的一個百分比。本公司將沒有法律或推定義務支付更多金額。對固定繳款計劃的繳款義務在銷售、一般和行政費用以及研究和開發費用中確認簡明合併經營報表和全面虧損，如所招致的。固定繳款為$1.1百萬美元和$1.0截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。

(18)    補充現金流信息
截至三個月
3月30日，
20212020
(如上所述)
(單位：千)
補充披露
以下項目的現金付款：
已繳所得税$(52)$(46)
$(52)$(46)
非現金投資活動日程表
收到的未付財產、廠房和設備$186 $1,091 
$186 $1,091 
非現金融資活動日程表
通過“無現金”認股權證發行普通股$— $341,001 
通過既有限制性股票單位發行普通股22,825 — 
$22,825 $341,001 

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第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

除文意另有所指外，本節中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指維珍銀河公司及其子公司在維珍銀河業務合併完成之前的業務，以及維珍銀河控股公司及其子公司在維珍銀河業務合併完成後的業務。在維珍銀河業務合併之前，在Vieco 10系列重組步驟之前，Vieco 10的全資子公司銀河風險投資有限責任公司(“GV”)是維珍銀河公司的直接母公司。

你應該閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及簡明合併財務報表及相關附註包括在本季度報告(Form 10-Q)的其他部分，以及經審計的財務報表和相關附註，以及在“管理層的
對修訂後年度“經營”和“經營”財務狀況和經營業績的探討與分析
本討論包含前瞻性陳述，反映了我們涉及風險和不確定性的計劃、估計和信念。由於許多因素的影響，如“風險因素“我們的部分
經修訂的表格10-K/A年報及“有關前瞻性陳述的注意事項我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果有很大的不同，在本季度報告的10-Q表格中，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果有很大的不同。

概述
我們是一個新行業的先鋒，用可重複使用的航天系統開創了太空商業探索的先河。我們相信，對太空的商業探索代表着我們這個時代最令人興奮和最重要的技術倡議之一。由於新產品、新的私人和政府資金來源以及新技術，這個行業已經開始戲劇性地增長。新的行業和人口結構正在催生需求。隨着政府航天局已經退役或降低了自己將人類送入太空的能力，私營公司正開始在人類太空探索領域取得至關重要的進展。我們已經開始了這一商業探索之旅，我們的使命是將人類送入太空，並在例行和一致的基礎上將他們安全送回地球。我們相信，這一使命的成功將為無數令人興奮的新產業奠定基礎。
我們是一家垂直整合的航空航天公司，為私人和研究人員開創了載人航天的先河。我們的宇宙飛船業務包括商業載人航天和向太空飛行商業研發有效載荷。我們的業務還包括我們的航天器的設計和開發、製造、地面和飛行測試以及飛行後維護。我們將重點放在太空飛行上，將我們的可重複使用技術用於人類旅遊以及研究和教育。我們打算為我們的客户提供獨特的、持續數天的飛行體驗，最終實現太空飛行，其中包括幾分鐘的失重和從太空觀看地球的景色。作為我們商業運營的一部分，我們擁有位於新墨西哥州Spaceport America的Gateway to Space設施的獨家使用權。美國航天港是世界上第一個專門建造的商業航天港，將是我們最初的商業航天行動的地點。我們相信，該網站在制定我們的航天計劃時為我們提供了競爭優勢，因為它不僅擁有沙漠氣候和相對可預測的天氣條件，更適合支持我們的航天飛行，而且它的空域也受到周圍商業空中交通的限制，有利於頻繁和一致的飛行計劃。

我們的主要任務是發射第一個載人航天商業項目。2018年12月，我們創造了歷史，將我們的突破性宇宙飛船VSS Unity送入太空。這代表着為商業服務而建造的載人進入太空的航天系統的首次飛行。此後不久，我們於2019年2月在VSS Unity進行了第二次太空飛行，除了兩名飛行員外，機艙內還搭載了一名機組人員。截至2021年3月31日，我們已經收到了大約600張航天門票的預訂，並收取了超過8000萬美元的未來宇航員押金。此外，在2020年2月，我們啟動了One Small Step活動，一旦我們重新開始門票銷售，感興趣的個人可以支付1,000美元可退還的註冊押金，用於支付未來的門票費用。截至2021年3月31日，我們的One Small Step計劃大約有來自66個國家的1000人蔘與。我們於2020年12月31日取消了“一小步”計劃，但計劃在理查德·布蘭森爵士(Sir Richard Branson)預計於2021年起飛後重新開放機票銷售。購買的每一張票，未來的宇航員都將經歷一次為期數天的太空之旅，其中包括參觀航天港，試穿飛行服，進行航天訓練，最終在最後一天進行一次太空之旅。

我們還開發了一套廣泛的垂直一體化的航天開發能力，包括我們的航天系統的初步設計和分析、詳細設計、製造、地面測試、飛行測試和維護。我們的航天系統由三個主要部件組成：我們的運載機，母艦；我們的宇宙飛船，SpaceShipTwo；以及我們的混合動力火箭發動機。
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宇宙飛船是一種能夠將飛行員和未來的宇航員或商業研發有效載荷送入太空並將他們安全返回地球的宇宙飛船。從根本上説，宇宙飛船是一種火箭動力的航空航天器，它的操作方式更像飛機，而不是傳統的火箭。宇宙飛船是由一種混合火箭推進系統提供動力的，我們稱之為“火箭發動機”，它將飛船按軌道推進到太空中。宇宙飛船的艙室是為了最大限度地提高未來宇航員的安全性、體驗性和舒適性而設計的。十幾個窗户排列在飛船的側面和天花板上，讓未來的宇航員能夠看到黑暗的太空以及下面令人驚歎的地球景觀。我們的母艦是一種雙機身的定製飛機，設計用於攜帶宇宙飛船到大約45000英尺的高度，在那裏宇宙飛船被釋放，以便進入太空。使用母艦的空中發射能力，而不是標準的地面發射，減少了我們的航天系統的能源需求，因為宇宙飛船不必通過距離地球表面最近的更高密度的大氣層。

我們的團隊目前正處於設計、測試和製造額外的宇宙飛船和火箭發動機的各個階段，以滿足對人類航天體驗的預期需求。同時，我們正在研究和開發新的產品和技術，以發展我們的公司。

我們的業務還包括在太空飛行方面的努力，為研究和教育提供機會。例如，研究人員利用拋物線飛行器和降落塔來創造微重力矩，並進行重要的研究活動。在大多數情況下，這些解決方案每次飛行只提供幾秒鐘的微重力，不提供進入高層大氣或太空的通道。其他研究人員已經在探空火箭或衞星上進行了實驗。這些機會很昂貴，很少見，而且可能會造成高度限制性的運營限制。我們相信，研究實驗將受益於長時間暴露在空間條件下，並在飛船上取得更好的結果，因為飛船艙大，飛行中負載較輕，成本相對較低，操作參數有利，飛行頻繁。因此，研究人員和教育工作者能夠在不犧牲時間和資源的情況下進行關鍵實驗並獲得重要數據。我們在2018年12月和2019年2月的航天飛行中承諾推進研究和科學，因為我們根據美國國家航空航天局(NASA)的飛行合同將有效載荷運送到太空用於研究目的。

我們還利用我們在製造宇宙飛船方面的知識和專業知識，偶爾為未來的宇航員提供工程服務，如研究、設計、開發、製造和集成先進技術系統。

影響我們業績的因素
我們相信，我們的業績和未來的成功取決於許多因素，這些因素為我們提供了重要的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括以下討論的因素和我們關於10-K/A的修訂年度報告標題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。

我國載人航天計劃的商業發射
我們正在開發我們的商業航天計劃的最後階段。在商業化之前，我們必須完成我們的試飛計劃，其中包括一系列嚴格的地面和飛行測試，包括我們將在整個航天計劃中使用的基線航天指標、飛行路線和安全協議。試飛計劃的最後部分包括向聯邦航空局提交核查報告供其審查，這將允許我們根據現有的商業航天許可證攜帶付費客户進行航天飛行。然而，提交的時間可能會因為多種因素而推遲，其中一些因素是我們無法控制的，包括新冠肺炎疫情目前和不確定的未來對我們業務的影響。成功完成我們的試飛計劃的任何延誤，無論是由於新冠肺炎的影響還是其他原因，都將影響我們創造載人航天收入的能力。

客户需求
雖然我們還沒有為載人航天提供商業服務，但我們已經收到了潛在未來宇航員的濃厚興趣。展望未來，我們預計，我們的積壓工作的規模和未來通過我們的航天系統飛向太空的宇航員人數將是我們未來表現的一個重要指標。截至2021年3月31日，我們預訂了約600名未來宇航員的宇宙飛船飛行。2020年2月，我們啟動了One Small Step活動，一旦我們重新開放門票銷售，感興趣的個人可以支付1,000美元可退還的註冊押金，用於支付未來門票的費用。截至2020年12月31日，我們已收到來自66個國家和地區的約1,000份One Small Step押金。我們於2020年12月31日取消了“一小步”計劃，但計劃在理查德·布蘭森爵士(Sir Richard Branson)預計於2021年起飛後重新開放機票銷售。

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可用運力和年飛行費率
我們面臨着資源的限制和對載人航天飛行的競爭需求。我們希望通過一艘名為VSS Unity的宇宙飛船和一架名為VMS Eve的母艦航母飛機開始商業運營，這兩艘飛船共同構成了我們唯一的航天系統。因此，我們的年度飛行速度將受到這個航天系統的可用性和容量的限制。為了減少這一限制，我們正處於設計、測試和製造另外兩個宇宙飛船的不同階段。我們相信，一旦實現商業化，擴大機隊將使我們能夠提高每年的飛行速度。

我國航天系統的安全性能
我們的航天系統是高度專業化的，擁有尖端和複雜的技術。我們建立了運營流程，以確保我們的航天系統的設計、製造、性能和服務符合嚴格的質量標準。然而，我們的航天系統仍然受到操作和流程問題的影響，例如製造和設計問題、飛行員失誤或網絡攻擊。任何實際或感知的安全問題都可能對我們的業務和我們創造載人航天收入的能力造成重大聲譽損害。

新冠肺炎的影響
2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為全球性大流行，並建議採取遏制和緩解措施。自那以後，國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常行動，以遏制和抗擊新冠肺炎在世界各地的爆發和傳播。這些行動包括旅行禁令、隔離、“呆在家裏”命令，以及要求許多個人大幅限制日常活動、許多企業限制或停止正常運營的類似命令。

與政府當局，包括加州、新墨西哥州和英國(我們的大部分工作人員所在的國家)所採取的行動一致，我們已經採取了適當的謹慎措施來保護我們的工作人員和支持社區的努力。作為這些努力的一部分，並根據適用的政府指令，我們最初減少了加州莫哈韋和新墨西哥州Spaceport America的設施的現場運營，然後於2020年3月下旬暫停了倫敦辦事處的現場運營。從2020年3月下旬開始，我們大約三分之二的員工和承包商能夠在家完成他們的職責，這使得許多關鍵工作得以繼續，包括VSS Unity、VMS Eve和第二艘宇宙飛船的工程分析和圖紙發佈，工藝文件更新，以及勞動力培訓和教育。其餘三分之一的工作人口不能在家中執行正常職務。2020年4月，根據我們在關鍵基礎設施指定範圍內的分類，我們恢復了有限的運營，並根據修訂後的運營和製造計劃，符合最新的新冠肺炎健康預防措施。這些行動包括，雖然不限於普遍的面部遮蓋要求，重新安排設施，以遵循社交距離協議，進行積極的每日體温檢測，並對工作表面、工具和設備進行定期和徹底的消毒。我們定期為新冠肺炎的員工和承包商提供測試。然而，新冠肺炎疫情以及在整個2020年和2021年期間與新冠肺炎相關的持續預防行動已經並預計將繼續對我們的運營產生不利影響, 包括完成我們航天系統的研製和預定的航天試驗項目。

從2020年夏天開始，我們所有需要在我們設施內工作的員工都返回了現場，我們繼續實施和建立嚴格的協議來確保員工安全，包括實施交錯輪班以降低現場密度，以及重新處理與主要在家工作的工程師的溝通流程。然而，我們已經經歷過，並預計將繼續經歷新冠肺炎生病導致運營效率下降的情況，以及與新冠肺炎相關的預防措施。目前，我們鼓勵那些能夠在家工作的員工繼續這樣做，直到病例水平降低，疫苗更容易獲得。

新冠肺炎大流行以及我們為應對這場大流行而實施的協議和程序已經並將繼續導致我們的業務和運營出現延誤，這已經導致對時間表和成本效率的累積影響，並導致運營和維護活動中的一些延誤，包括我們的試飛計劃的延誤。我們預計這種情況將持續到2021年。新冠肺炎疫情對我們的業務和我們未來運營結果的全面影響將取決於未來的發展，例如疫情的最終持續時間和範圍及其對我們運營的影響，這是完成我們的航天系統開發、我們預定的航天測試計劃和我們商業飛行的開始所必需的。除了現有的旅行限制外，各國可能會繼續維持或
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目錄
重新實施關閉的邊界，實施長時間的隔離，和/或進一步限制旅行。我們相信，我們手頭截至2021年3月31日的現金和現金等價物以及管理層的運營計劃，將提供充足的流動性，至少在本季度報告10-Q表中包括的財務報表發佈後的12個月內為我們的運營提供資金。如果我們的勞動力因生病或疫情惡化而出現重大延誤，我們可能會採取額外行動，例如進一步降低成本。
經營成果的構成部分
收入
到目前為止，我們主要通過使用我們的航天系統運輸科學商業研究和開發有效載荷，以及作為與美國政府長期合同的主承包商的分包商提供工程服務來創造收入。我們還從贊助安排中獲得了收入。

隨着我們的載人航天服務的商業發射，我們預計我們的大部分收入將來自銷售飛往太空的機票。我們還預計，通過提供與先進技術系統的研究、設計、開發、製造和集成有關的服務，我們將繼續獲得一小部分收入。

收入成本
與太空飛行相關的收入成本包括與火箭發動機消耗、燃料、工資、飛行員和地勤人員福利以及維護相關的成本。與工程服務有關的收入成本包括與材料和人力資本有關的費用，如工資和福利。一旦我們完成我們的試飛計劃並開始商業運營，我們將利用建造任何額外的宇宙飛船的成本。一旦這些宇宙飛船投入使用，收入成本將包括車輛折舊。到目前為止，我們還沒有將任何宇宙飛船的開發成本資本化。

毛利和毛利率
毛利是根據我們的收入和收入成本之間的差額計算的。毛利是毛利除以我們的收入所得的百分比。根據創收的航天和工程服務的組合，我們的毛利和毛利率在歷史上一直不同。隨着我們太空飛行商業化的臨近，我們預計我們的毛利和毛利率可能會隨着我們擴大我們的航天系統機隊而繼續變化。

銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用包括參與一般公司職能的員工的人力資本相關費用，包括行政管理和行政、會計、財務、税務、法律、信息技術、營銷和商業以及人力資源；與設施有關的折舊費用和租金(包括與Spaceport America的部分租約)和設備；專業費用；以及其他一般公司成本。人力資本支出主要包括工資、現金獎金和福利。隨着我們作為一家公司的持續增長，我們預計我們的銷售、一般和管理成本在絕對美元的基礎上將會增加。

我們還預計作為上市公司運營將產生額外費用，包括遵守適用於在全國證券交易所上市的公司的規則和法規所需的費用，以及根據證券交易委員會的規則和法規履行合規和報告義務所需的費用，以及一般和董事及高級管理人員保險、投資者關係和專業服務的更高費用。

研究與開發
研發費用是指支持推動我們的載人航天走向商業化的活動所產生的成本，包括基礎研究、應用研究、概念形成研究、設計、開發和相關測試活動。研製費用主要包括以下航天系統研製費用：
•飛行測試計劃，包括火箭發動機、燃料、工資和進行試飛的飛行員和地勤人員的福利；
26
目錄
•開發航天系統結構、航天推進系統和飛行剖面所需的設備、材料和工時(包括來自第三方承包商的)；
•設施設備租金、維修、折舊及分配給研發部門的其他管理費用。

截至2021年3月31日，我們目前的主要研發目標是開發我們用於商業航天的宇宙飛船，並開發我們的RocketMotor，這是一種混合火箭推進系統，將用於推動我們的宇宙飛船進入太空。宇宙飛船和火箭發動機的成功研製涉及許多不確定因素，包括：
•最後確定航天系統設計和規範的時間安排
•圓滿完成飛行測試項目，包括飛行安全測試；
•如果需要，我們有能力從監管機構獲得其他適用的批准、許可證或認證，並保持當前的批准、許可證或認證；
•儘管存在自然災害和危險材料等中斷生產的風險，但我們的製造設施仍能正常運行；
•某些原材料和部件的有限數量供應商的業績；
•支持我們研發活動的第三方承包商的業績；
•我們有能力維護第三方對研發活動至關重要的知識產權的權利；
•我們有能力繼續資助和維持我們目前的研發活動；以及
•正在進行的全球新冠肺炎大流行的影響。

這些變量的任何一個結果的改變都可能推遲宇宙飛船和火箭發動機的發展，這反過來可能會影響我們何時能夠開始載人航天飛行。

由於我們的航天系統目前仍處於最後的研製和測試階段，我們已經支出了與開發和建造我們的航天系統相關的所有研究和開發費用。我們預計，一旦我們的航天系統達到技術可行性，我們的研發費用將會減少，因為利用投資的研發製造額外的宇宙飛船所產生的成本將不再符合研發活動的要求。

認股權證公允價值變動
權證公允價值變動反映權證公允價值的非現金變動。作為本公司於2017年首次公開發售(IPO)的一部分而發行並於業務合併完成時假設的若干認股權證，於業務合併日期按其公允價值入賬，並於任何認股權證行使日期及每個報告期結束時重新計量。

利息收入，淨額
利息收入淨額主要包括我們持有的現金和現金等價物在計息的活期存款賬户和現金等價物中賺取的利息，以及與我們的融資租賃義務相關的利息支出。

其他收入
其他收入包括雜項和非營業收入項目，如有價證券收益和與客户退款相關的手續費。

所得税撥備
我們在美國和英國都要繳納所得税。我們的所得税條款包括根據制定的聯邦、州和外國税率對聯邦、州和外國所得税的估計，並對這些税率進行了調整。
27
目錄
允許的抵免、扣除、不確定的税收狀況、我們遞延税項資產和負債的估值變化，以及税法的變化。
合併運營的結果
下表列出了我們在所列期間的運營結果，並將某些行項目之間的關係表示為這些期間收入的百分比。財務業績的逐期比較並不一定預示着未來的業績。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
(單位：千)
收入$— $238 
收入成本— 173 
毛利— 65 
運營費用：
銷售、一般和行政費用44,914 26,755 
研發費用36,363 34,282 
營業虧損(81,277)(60,972)
認股權證公允價值變動(48,719)(316,896)
利息收入，淨額318 1,168 
其他收入27 (172)
所得税前虧損(129,651)(376,872)
所得税優惠(費用)(43)46 
淨損失$(129,694)$(376,826)

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比
收入
截至3月31日的三個月，$
變化		%
變化
20212020
(單位為千，但不包括%)
收入$— $238 $(238)(100)%

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有記錄任何收入，而截至2020年3月31日的三個月的收入為20萬美元。截至2020年3月31日的三個月的這一收入可歸因於根據2020年初到期的美國政府長期合同提供的工程服務。

收入成本和毛利
截至3月31日的三個月，$
變化		%
變化
20212020
(單位為千，但不包括%)
收入成本$— $173 $(173)(100)%
毛利— 65 $(65)(100)%
毛利率— %27 %

28
目錄
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有記錄任何收入成本，因為我們在此期間沒有記錄任何收入。截至2020年3月31日的三個月，收入成本為20萬美元。與根據美國政府長期合同提供工程服務相關的勞動力成本隨着賬單的增加而成比例下降。

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月毛利潤減少了10萬美元，降幅為(100%)。截至2021年3月31日的三個月的毛利率與截至2020年3月31日的三個月相比下降了27%。毛利和毛利率下降的主要原因是上述美國政府長期合同的完成。

銷售、一般和行政費用
截至3月31日的三個月，$
變化		%
變化
20212020
(單位為千，但不包括%)
銷售、一般和行政費用$44,914 $26,755 $18,159 68 %

截至2021年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了1820萬美元，增幅為68%，從截至2020年3月31日的三個月的2680萬美元增至4490萬美元。這一增長主要是由於600萬美元的工資和其他福利以及1520萬美元的基於股票的薪酬。這些增加被減少了200萬美元的專業和法律費用以及130萬美元的設施費用部分抵消。

研發費用
截至3月31日的三個月，$
變化		%
變化
20212020
(單位為千，但不包括%)
研發費用$36,363 $34,282 $2,081 6 %

截至2021年3月31日的三個月，研發費用增加了210萬美元，增幅為6%，從截至2020年3月31日的三個月的3,430萬美元增至3,640萬美元。增加的主要原因是與發展我們的航天系統有關的費用，包括增加390萬美元的工資和其他福利，250萬美元的股票補償，150萬美元的設施費用和60萬美元的保險費。材料和設備租賃費用減少650萬美元，部分抵消了這些增加。

認股權證公允價值的變動
截至3月31日的三個月，$
變化		%
變化
20212020
(單位為千，但不包括%)
認股權證公允價值變動$(48,719)$(316,896)$268,177 (85)%
權證公允價值變動反映權證公允價值的非現金變動。作為本公司於2017年首次公開發售(IPO)的一部分而發行並於業務合併完成時假設的若干認股權證，於業務合併日期按其公允價值入賬，並於任何認股權證行使日期及每個報告期結束時重新計量。減少的主要原因是在截至2020年3月31日的三個月內，我們的股票的市場波動性和價格增加，導致公允價值在此期間發生了重大變化。

29
目錄
利息收入，淨額
截至3月31日的三個月，$
變化		%
變化
20212020
(單位為千，但不包括%)
利息收入，淨額$318 $1,168 $(850)(73)%
在截至2021年3月31日的三個月中，淨利息收入減少了90萬美元，降幅為73%，從截至2020年3月31日的三個月的120萬美元降至30萬美元。這主要是由於計息賬户中持有的現金、現金等價物和限制性現金的利率大幅降低。

其他收入，淨額
截至2021年3月31日的三個月的其他收入淨額與截至2020年3月31日的三個月相比下降不大，主要是由於有價證券的未實現淨虧損。

所得税(福利)費用
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，所得税支出並不重要。我們在聯邦和州一級累積了淨運營虧損，因為我們還沒有開始商業運營。我們對我們的美國聯邦和州遞延税淨資產保持着基本上全額的估值津貼。上面顯示的所得税費用主要與我們開展業務的州的最低州申報費用以及我們在英國的業務的公司所得税有關，英國的業務是以成本加成的安排運營的。
流動性與資本資源
在完成維珍銀河業務合併之前，我們的業務歷來參與了由Vieco 10和GV管理的現金管理和融資安排。只有我們合法擁有的銀行賬户中持有的現金和現金等價物才會反映在壓縮合並資產負債表。Vieco 10和GV合法擁有的銀行賬户中持有的現金和現金等價物在本報告所述任何期間均不直接歸屬於我們。我們在Vieco 10和GV之間的現金轉移已反映為母公司淨投資和會員權益的一部分壓縮合並資產負債表並作為一種融資活動，對隨之而來的簡明合併現金流量表.

截至2021年3月31日，我們擁有現金、現金等價物和限制性現金6.3億美元。從我們成立之初到完成維珍銀河業務合併，我們通過Vieco 10和GV提供的現金流為我們的運營和資本支出提供資金。維珍銀河業務合併後，我們的主要流動性來源是2019年10月一家附屬於波音公司的實體的投資和我們2020年8月出售普通股。

歷史現金流
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
提供的現金淨額(用於)
經營活動(48,769)$(56,313)
投資活動(819)(4,036)
融資活動289 (720)
現金及現金等價物和限制性現金淨變化$(49,299)$(61,069)
經營活動
截至2021年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金為4880萬美元，主要包括經非現金項目調整後的1.297億美元淨虧損，其中主要包括以下項目的折舊和攤銷費用
30
目錄
290萬美元，基於股票的薪酬支出2210萬美元，權證公允價值變化4870萬美元，以及營運資本消耗的720萬美元現金。

截至2020年3月31日的三個月，經營活動中使用的現金淨額為5630萬美元，主要包括經非現金項目調整後的3.768億美元淨虧損，主要包括210萬美元的折舊和攤銷費用，440萬美元的股票補償費用，3.169億美元的權證公允價值變動，以及與截至2019年3月31日的三個月相比，營運資本消耗的現金增加290萬美元。營運資本消耗的現金增加的主要原因是應付賬款、應計負債和客户存款減少。

投資活動
截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為80萬美元，主要包括完成Gateway to Space設施的建設活動，以及減少購買IT基礎設施以及工具和製造設備。

截至2020年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為400萬美元，主要包括購買製造設備、莫哈韋航空航天港設施的租賃改進、購買傢俱和固定裝置、IT基礎設施升級和備件以及Gateway to Space設施和航天系統燃料設施的建設活動。

融資活動
在截至2021年3月31日的三個月裏，用於融資活動的淨現金為30萬美元，主要包括髮行普通股的淨現金收益，被行使的股票期權預扣税款所抵消。

截至2020年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為70萬美元，主要包括交易成本。

資金需求
我們預計，與我們正在進行的活動相關的費用將大幅增加，特別是在我們繼續推進我們的航天系統的發展和我們的載人航天業務商業化的情況下。此外，隨着我們開始商業運營併為我們的運營機隊增加更多的宇宙飛船，我們預計收入成本將大幅增加。

具體地説，我們的運營費用將會增加，因為我們：
•擴大我們的製造流程和能力，以支持在商業化後增加宇宙飛船、運載機和火箭發動機來擴大我們的機隊；
•進一步研究和發展我們未來的載人航天，包括與我們的研究和教育努力有關的研究和開發，超音速和高超聲速點對點飛行；
•隨着我們在商業化後增加我們的航天運載量，在研發、製造運營、測試計劃和維護方面僱傭更多的人員；
•未來對我們的航天技術和操作進行任何更改、升級或改進都要尋求監管部門的批准，特別是在商業化之後；
•維護、擴大和保護我們的知識產權組合；以及
•聘請更多的管理人員來支持我們的運營、財務、信息技術和其他領域的擴張，以支持我們作為一家上市公司的運營。

儘管我們相信我們目前的資本足以維持我們的運營一段時間，但不斷變化的環境可能會導致我們消耗資本的速度大大快於我們目前的預期，而且由於我們無法控制的情況，我們可能需要花費比目前預期更多的資金。此外，我們正在開發我們的商業航天計劃的最後階段。雖然我們預計最初只有一艘宇宙飛船進行商業發射，但我們目前正在建造另外兩艘宇宙飛船，預計完成這兩艘飛船的直接成本在3500萬美元到5500萬美元之間。我們預計製造更多車輛的成本將開始下降
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目錄
隨着我們繼續擴大我們的製造流程和能力，這一數字將會下降。在我們的航天系統實現技術可行性之前，我們不會將建造我們的航天系統的任何額外部件的支出資本化，並繼續將這些成本作為研究和開發費用。

我們載人航天計劃的商業發射和我們機隊的預期擴張都有不可預測的成本，並受到重大風險、不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的，這些可能會影響這些預期支出的時間和規模。
合同義務和承諾
除注16在本季度報告10-Q表的其他部分包括的我們簡明綜合財務報表的附註中，我們的合同義務和承諾在正常業務過程之外沒有發生重大變化，如中所述。管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析在我們於2021年3月1日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度報告的第2號修正案中。
表外安排
我們不從事任何表外活動，也不與未合併實體(如可變利息、特殊目的和結構性金融實體)有任何安排或關係。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制我們的簡明綜合財務報表和相關披露時，我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和支出報告金額以及相關披露的估計、假設和判斷。我們認為下述會計政策中涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表有最大的潛在影響，因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策。因此，我們會在持續的基礎上評估我們的估計和假設。在不同的假設和條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。請參閲附註2在本季度報告(Form 10-Q)其他部分包含的簡明合併財務報表中，請參閲有關這些關鍵會計政策的信息，以及對我們其他重要會計政策的描述。

收入確認
我們還沒有為私人付費進行第一次商業太空飛行，因此沒有產生任何載人航天收入。2018年12月和2019年2月，我們成功地將有效載荷送入太空，並相應地確認了與這些航天飛行相關的收入。此外，我們還與NASA簽訂了一份固定價格的合同，將有效載荷送入太空。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月，我們確認收入時，我們已經向客户交付了我們的義務，相關應收賬款的收取是可能的，存在有説服力的安排證據，銷售價格是固定的或可確定的。收入按收到的對價的公允價值計量，不包括折扣、回扣、增值税和其他銷售税或關税。在有令人信服的安排證據存在之前，太空飛行的現金支付被歸類為客户存款。航天收入在航天服務交付時確認。工程服務收入是根據固定小時費率產生的直接人工時間按時間和材料確認的。

盤存
庫存包括預計將用於發展載人航天計劃的原材料和特定於客户的合同。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。在每個期末，我們評估庫存的效用是否因損壞、變質、陳舊、價格變化或其他原因而減少，如果是，則在發生損失的期間確認損失。此外，如果我們確定有可能授予合同，我們會將授予合同之前在庫存中履行合同所產生的成本資本化為在製品。我們使用先進先出法或平均成本法來確定其他產品和供應庫存的成本。我們的地位是
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目錄
技術前可行性是指從庫存中發放到車輛生產中的材料，人工費用和間接費用都記入研發費用。

研究與開發
我們進行研究和開發活動，以開發現有和未來的技術，推動我們的航天系統走向商業化。研究和開發活動包括基礎研究、應用研究、概念形成研究、設計、開發和相關測試程序活動。研製航天系統和飛行剖面的費用主要包括設備、材料和工時。進行試飛的費用主要包括火箭發動機、燃料、飛行員和地勤人員的工資和福利。研發成本還包括設施和設備的租金、維護和折舊以及其他已分配的間接費用。我們承擔所有的研發費用。一旦我們實現了技術可行性，我們將利用成本來建造我們的航天系統的任何額外組件。

所得税
我們使用資產負債法為報告的經營結果的預期税收後果記錄所得税費用。根據這一方法，我們確認遞延税項資產和負債是因為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉帶來的預期未來税項後果。遞延税項資產和負債是使用預期適用於預期實現或結算這些税項資產和負債的年度的應税收入的税率來計量的。我們記錄估值津貼，以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。我們的評估考慮在司法管轄的基礎上確認遞延税項資產。因此，在根據司法管轄區評估其未來的應税收入時，我們會考慮我們的轉讓定價政策對該收入的影響。我們已經對美國聯邦和州的遞延税項資產設定了估值津貼，因為這些資產的復甦還不確定。

我們只有在相信税務機關根據税務立場的技術價值進行審查後，更有可能維持税務立場的情況下，才會確認不確定的税務立場所帶來的税務利益。隨着我們的發展，在為收入和支出項目確定適當的税收管轄區方面，我們將面臨越來越複雜的問題。我們會在事實和情況發生變化時調整這些準備金，例如結束税務審計或調整估計。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税開支，並可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大影響。所得税費用包括我們認為適當的任何應計項目的影響，以及相關的淨利息和罰款。

我們還沒有開始商業運營，因此我們在聯邦和州一級積累了淨運營虧損，這反映在資產負債表的所得税撥備部分。這些報表中顯示的所得税費用主要與我們開展業務的州的最低國家申報費用以及我們在英國的業務的公司所得税有關，這些業務是按照成本加成的安排運營的，因此產生了所得税費用。

基於股票的薪酬
2019年12月，我司董事會和股東通過了《2019年激勵獎勵計劃》(《2019年計劃》)。根據2019年計劃，已預留多達21,208,755股普通股，供向員工、顧問和董事發行。請參閲附註14在本季度報告(Form 10-Q)其他部分包含的簡明綜合財務報表中，請參閲有關股票薪酬的更多信息。

現金獎勵計劃
我們的一些員工參與了一項多年現金獎勵計劃(“現金獎勵計劃”)，根據三個具有明確目標日期的合格里程碑的實現情況提供現金獎金。現金獎勵計劃下的現金獎勵總額最高為3,000萬美元。如果可能達到里程碑，則確認補償成本。

2019年10月25日，VG公司多年現金激勵計劃下的第二個資格里程碑進行了修改，繼續受僱於我們的參與者有權獲得100%的獎金，否則該參與者將在實現最初的第二個資格里程碑時獲得獎金。我們
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目錄
確認了第二個資格賽里程碑欠參與者的990萬美元的補償費用，這筆金額已於2019年11月8日支付。

近期會計公告
請參閲附註3在本季度報告(Form 10-Q)其他部分包含的簡明合併財務報表中，請參閲最近採用的會計聲明和截至本報告日期尚未採用的最近發佈的會計聲明的説明。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和英國都有業務，因此我們在正常業務過程中會面臨市場風險，包括利率變化和外幣匯率波動的影響。我們還面臨着股票價格變化帶來的市場風險，這影響了我們認股權證負債的公允價值。有關這些市場風險的定量和定性披露的信息如下。

利率風險
現金、現金等價物和限制性現金僅由存託賬户中持有的現金組成，因此不受利率上升或下降的影響。我們將所有期限在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。截至2021年3月31日，我們擁有6.3億美元的存款，主要是現金、現金等價物和限制性現金，其中包括5.989億美元的現金等價物。現金等價物是短期投資，不會受到利率變化的重大影響。我們相信，利率上升或下降10%都不會對我們的利息收入或支出產生實質性影響。

外幣風險
我們在英國業務的功能貨幣是當地貨幣。我們將聯合王國業務的財務報表換算成美元，因此我們面臨外幣風險。目前，我們不使用外幣遠期合約來管理匯率風險，因為受外幣風險影響的金額對我們的整體業務和業績並不重要。
項目4.控制和程序
淺談內部控制的實質性薄弱環節
正如之前報告的那樣，該公司發現，公司對與維珍銀河業務合併相關的權證會計相關的財務報告的內部控制的運作存在重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

重大弱點與與維珍銀河業務合併相關的認股權證會計錯誤有關，我們沒有為這筆重大交易確定和評估適當的會計、技術聲明和其他文獻。我們正在改進這些程序，以確保在日益複雜的會計準則的背景下，有效地評估這類重大或不尋常交易的細微差別。這一重大缺陷導致對負債、權益的調整，以及通過其他收入(費用)、淨額與權證相關的公允價值變化。

雖然這些行動和其他行動需要持續不斷的管理評估，包括在持續的財務報告週期內對內部控制進行驗證和測試，但我們致力於在發現內部控制缺陷並致力於持續改善我們的整體控制環境時糾正這些缺陷。

34
目錄
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。

信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。 基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制程序和程序是 由於物質上的薄弱，在合理的保證水平上不起作用
如上所述。

然而，在充分考慮了上述重大弱點，以及我們為確保本季度報告10-Q表格中包含的精簡合併財務報表是按照美國公認會計原則編制而進行的額外分析和其他程序之後，我們的管理層得出結論，我們的精簡合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所有重要方面的財務狀況、經營成果和現金流量，符合美國公認會計原則的規定。

財務報告內部控制的變化
不同於上面在本文件中描述的項目4在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對其產生重大影響。


35
目錄
第二部分-其他資料
第一項：提起法律訴訟
我們不時會受到日常業務過程中出現的各種索賠、訴訟和其他法律和行政訴訟的影響。其中一些索賠、訴訟和其他程序可能涉及高度複雜的問題，受到重大不確定性的影響，並可能導致損害賠償、罰款、處罰、非貨幣制裁或救濟。然而，我們並不認為任何目前懸而未決的索賠、訴訟或訴訟，無論是個別的還是整體的，都不會對我們的業務產生重大影響，也不會對我們未來的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
第1A項風險因素
有關我們的潛在風險和不確定性的討論，請參閲先前在第一部分第1A項中披露的風險因素。本公司經修訂的10-K/A表格年度報告中的“風險因素”，其中風險因素部分通過引用併入本文。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
以下文件作為本報告的一部分歸檔：
(一)展品。以下證據作為本10-Q表格季度報告的一部分存檔、提供或合併，以供參考。
通過引用併入本文
證物編號：展品説明形式文件編號展品申報日期茲存檔/提供
2.1(1)
協議和合並計劃，日期為2019年7月9日，由註冊人Vieco 10 Limited、Foundation Sub 1，Inc.、Foundation Sub 2，Inc.、Foundation Sub LLC、TSC Vehicle Holdings，Inc.、Virgin Galaxy Vehicle Holdings，Inc.和Virgin Galaxy Holdings，LLC簽署
8-K/A001-382022.107/11/2019
2.1(a)(1)
對協議和合並計劃的第1號修正案，日期為2019年10月2日，註冊人、Vieco 10 Limited、Foundation Sub 1，Inc.、Foundation Sub 2，Inc.、Foundation Sub LLC、TSC Vehicle Holdings，Inc.、Virgin Galaxy Vehicle Holdings，Inc.、Virgin Galaxy Holdings，LLC和Vieco USA，Inc.
S-4333-2330982.1(a)10/03/2019
3.1
註冊人註冊成立證書
8-K001-382023.110/29/2019
3.2
註冊人的附例
8-K001-382023.210/29/2019
4.1
註冊人普通股證書樣本
8-K001-382024.210/29/2019
10.1
修訂的非僱員董事薪酬計劃
10-K001-3820210.303/01/2021
36
目錄
通過引用併入本文
證物編號：展品説明形式文件編號展品申報日期茲存檔/提供
10.2
修訂第2號非僱員董事薪酬計劃
*
10.3
註冊人、維珍銀河有限責任公司和Doug Ahrens簽署的僱傭協議，日期為2021年2月22日
10-K001-3820210.1103/01/2021
10.4
董事限制性股票單位獎(年度獎)表格
*
10.5
修訂設施租賃的信函協議，日期為2018年12月21日，由維珍銀河有限責任公司和新墨西哥州航天港管理局簽署。
*
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)條對主要行政人員的認證
*
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)條對首席財務官的認證
*
32.1
依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的認證
**
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明
**
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中*
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔*
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)*

* 謹此提交。
** 隨信提供。
(1) 根據S-K條例第601(B)(2)項，附表和證物已略去。註冊人同意應要求向SEC補充提供任何遺漏的時間表或證物的副本。

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
維珍銀河控股公司
日期：2021年5月11日/s/Michael Colglzier
姓名：
邁克爾·科爾格拉澤(Michael Colglzier)
標題：
首席執行官
(首席行政主任)
日期：2021年5月11日/s/道格拉斯·阿倫斯
姓名：
道格拉斯·阿倫斯
標題：
首席財務官
(首席財務會計官)

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