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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交季度報告
在截至本季度末的季度內2021年4月3日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-38366
蓋茨實業公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
英格蘭和威爾士98-1395184
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
第十五街1144號, 丹佛, 科羅拉多州80202
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(303) 744-1911
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度(如果自上次報告以來發生更改))
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元GTES紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是**☒No.☐：*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒No.☐：*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器☒
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐不是。☒
截至2021年5月6日，有291,613,982面值0.01美元的已發行普通股。

目錄
目錄
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表(未經審計)
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
項目4.
管制和程序
39
第II部分-其他信息
第一項。
法律程序
40
第1A項
風險因素
40
第五項。
其他資料
40
第6項
陳列品
41
簽名
42


目錄
前瞻性陳述
這份10-Q表格季度報告(本“季度報告”或“報告”)包含符合1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(經修訂)第21E節(“交易法”)含義的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述反映了我們目前對我們的運營和財務表現的看法。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，您可以通過使用諸如“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“預測”、“打算”、“趨勢”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到各種風險和不確定因素的影響。因此，存在或將存在重要因素，可能導致實際結果或結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於項目1A中描述的因素。公司提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的截至2021年1月2日的財政年度Form 10-K年度報告(“年度報告”)第I部分中的“風險因素”，其中包括：全球和地區經濟以及我們服務的主要終端市場的情況；冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對全球經濟造成的嚴重破壞；與國際業務有關的經濟、政治和其他風險；以優惠的價格和足夠的數量獲得原材料；我們與以下公司的關係或財務狀況、業績、購買力或庫存水平的變化, 主要渠道合作伙伴；國際市場的匯率波動；恐怖主義行為、衝突和戰爭；我們所有業務領域的競爭；來自客户的定價壓力；我們製造設施的持續運營；我們預測需求或滿足需求大幅增長的能力；我們保持和提升我們強大品牌的能力；市場對新產品推出和產品創新的接受度；我們的降低成本行動；我們終端市場使用的產品壽命更長可能會影響對一些替代市場的需求；新興市場替代市場的發展可能會限制我們的增長能力；我們成功整合收購業務的能力與我們過去剝離的業務有關的責任；我們未來可能遭受的損失的保險覆蓋範圍；我們的設施、供應鏈、分銷系統或信息技術系統因災難或其他事件而遭受的損失；任何重要客户的損失或財務不穩定；對我們提起的訴訟、法律或監管程序；侵犯他人知識產權；未能充分保護或執行我們的知識產權，防止假冒活動；未能在全球所有司法管轄區開發、獲得、執行和保護我們的知識產權；召回、產品責任索賠或產品保修。不遵守反腐敗法和其他管理我們國際業務的法律；可能禁止、限制或加重售後產品銷售負擔的現有或新的法律法規；可能影響我們產品銷售的環境、健康和安全法律法規；網絡安全漏洞、威脅, 更復雜和更有針對性的計算機犯罪；高度複雜和迅速發展的全球隱私、數據保護和數據安全要求可能會增加我們的成本；信息系統故障；高級管理人員或關鍵人員的損失；停工和其他勞工事務；我們可能被要求向我們的固定收益養老金計劃支付更多現金；我們的有效税率變化或額外的納税義務；税法的變化；税務機關可能不再出於税收目的將我們視為完全是英國居民；我們的巨大影響力；以及我們的大股東(黑石集團(Blackstone Group Inc.)的附屬公司)對我們的重大影響，因為這些因素可能會在公司提交給證券交易委員會的定期文件中不時更新。我們敦促投資者仔細考慮本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中的披露情況，這些文件可在證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告和我們其他定期文件中包括的其他警示聲明一起閲讀。除非法律要求，否則蓋茨不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或補充任何前瞻性陳述的義務。
關於這份季度報告
財務報表列報
蓋茨工業公司是一家上市有限公司，於2017年9月25日根據2006年公司法註冊成立，並在英格蘭和威爾士註冊。
本季度報告中其他部分包括的某些貨幣金額、百分比和其他數字可能會進行四捨五入的調整。因此，在某些表格或圖表中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合，並且在正文中表示為百分比的數字可能不是100%的總和，或者在適用的情況下，聚合時可能不是其前面的百分比的算術聚合。
本季度報告中的所有金額均以美利堅合眾國(“美國”)表示。美元，除非另有説明。
i
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某些定義
如本季度報告所用，除非另有説明或上下文另有要求，否則：
•除文意另有所指外，“蓋茨”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指蓋茨實業公司及其合併子公司；以及
•“Blackstone”或“我們的贊助商”指的是附屬於Blackstone Group Inc.的投資基金，雖然沒有單獨的基金擁有我們的控股權，但它們共同代表了我們目前的多數股東。
II
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第一部分-財務信息
項目1：財務報表(未經審計)
蓋茨實業公司
未經審計的簡明合併經營報表
截至三個月
(百萬美元，每股除外)
2021年4月3日2020年3月28日
淨銷售額$881.3 $710.1 
銷售成本535.8 454.3 
毛利345.5 255.8 
銷售、一般和行政費用211.6 193.4 
交易相關費用(收入)2.4 (0.2)
重組費用2.9 1.9 
其他運營費用— 2.3 
持續經營的營業收入128.6 58.4 
利息支出34.4 36.7 
其他收入(1.2)(2.1)
持續經營的税前收入95.4 23.8 
所得税費用(福利)18.9 (16.1)
持續經營淨收益76.5 39.9 
分別扣除税後的停產業務處置虧損，
共$0及$0
0.1 — 
淨收入76.4 39.9 
減去：非控股權益9.1 4.3 
股東應佔淨收益$67.3 $35.6 
每股收益
基本信息
持續經營的每股收益$0.23 $0.12 
非持續經營的每股收益— — 
每股收益$0.23 $0.12 
稀釋
持續經營的每股收益$0.23 $0.12 
非持續經營的每股收益— — 
每股收益$0.23 $0.12 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
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蓋茨實業公司
未經審計的全面收益表簡明合併報表
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
淨收入$76.4 $39.9 
其他綜合損失
外幣折算：
-外國業務扣除税費後的淨翻譯虧損分別為#美元0及$0
(68.0)(207.0)
-扣除税費後的淨投資對衝收益分別為$0及$0
18.2 4.0 
外幣折算變動總額(49.8)(203.0)
現金流對衝(利率衍生品)：
-當期產生的收益(虧損)，扣除税收(費用)收益後，分別為$(1.9)及$2.5
7.8 (13.4)
-重新分類為扣除税費後的淨收入，分別為$(1.0)及$0
4.3 1.7 
總現金流對衝走勢12.1 (11.7)
退休後福利：
-將上一年的精算變動重新分類為扣除税費後的淨收入，分別為#美元0及$0
— (0.1)
退休後福利變動總額— (0.1)
其他綜合損失(37.7)(214.8)
當期綜合收益(虧損)$38.7 $(174.9)
股東應佔綜合收益(虧損)：
-持續經營產生的收入(虧損)$39.7 $(171.8)
-因停產而產生的虧損(0.1)— 
39.6 (171.8)
可歸因於非控股權益的綜合損失(0.9)(3.1)
$38.7 $(174.9)
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2
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蓋茨實業公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(百萬美元，不包括股票數量和每股金額)
自.起
2021年4月3日
自.起
2021年1月2日
資產
流動資產
現金和現金等價物$447.4 $521.4 
貿易應收賬款淨額819.5 695.0 
盤存536.0 508.2 
應收税金28.5 28.6 
預付費用和其他資產167.6 153.4 
流動資產總額1,999.0 1,906.6 
非流動資產
財產、廠房和設備、淨值688.7 705.0 
商譽2,087.1 2,120.2 
養老金盈餘70.9 69.3 
無形資產，淨額1,742.2 1,788.6 
使用權資產119.3 120.9 
應收税金20.3 26.5 
遞延所得税629.1 672.6 
其他非流動資產19.8 16.6 
總資產$7,376.4 $7,426.3 
負債和權益
流動負債
債務，流動部分$30.3 $42.7 
應付貿易賬款439.9 417.4 
應繳税款16.9 14.0 
應計費用和其他流動負債269.5 252.2 
流動負債總額756.6 726.3 
非流動負債
債務，較少的流動部分2,629.8 2,666.0 
退休後福利義務138.3 142.5 
租賃負債112.3 113.6 
應繳税款109.3 111.5 
遞延所得税330.4 360.4 
其他非流動負債69.7 121.0 
總負債4,146.4 4,241.3 
承付款和或有事項(附註18)
股東權益
-股票，面值$0.01每股授權股份：3,000,000,000；流通股：291,598,982(2021年1月2日：授權股份：3,000,000,000；流通股：290,853,067)
2.9 2.9 
--額外實收資本2,463.1 2,456.8 
-累計其他綜合虧損(833.1)(805.4)
-留存收益1,218.7 1,151.4 
股東權益總額2,851.6 2,805.7 
非控制性權益378.4 379.3 
總股本3,230.0 3,185.0 
負債和權益總額$7,376.4 $7,426.3 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
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蓋茨實業公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
經營活動現金流
淨收入$76.4 $39.9 
將淨收入與業務提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷
55.8 54.9 
外匯和其他非現金融資費用7.3 2.9 
基於股份的薪酬費用
6.3 2.9 
離職後福利義務減少，淨額
(4.2)(1.8)
遞延所得税
(9.6)3.7 
其他經營活動
2.0 2.7 
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
-應收賬款增加(131.8)(42.1)
--庫存增加(36.2)(27.5)
-應付帳款增加29.2 19.5 
-預付費用和其他資產增加(5.8)(6.1)
-增加(減少)應繳税款7.1 (38.3)
--其他負債(減少)增加(20.5)20.4 
運營提供的現金淨額(用於)(24.0)31.1 
投資活動的現金流
購置物業、廠房及設備(18.1)(12.1)
購買無形資產(2.1)(2.8)
根據公司所有的人壽保險單支付的現金(10.1)(9.8)
根據公司所有的人壽保險單收到的現金0.9 — 
其他投資活動0.2 0.1 
用於投資活動的淨現金(29.2)(24.6)
融資活動的現金流
發行股份1.7 2.1 
償還長期債務(5.5)(6.2)
已支付的發債成本(7.8)(0.3)
其他融資活動(3.5)1.5 
用於融資活動的淨現金(15.1)(2.9)
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響(5.8)(12.9)
現金和現金等價物及限制性現金淨減少(74.1)(9.3)
期初現金及現金等價物和限制性現金524.1 636.6 
期末現金及現金等價物和限制性現金$450.0 $627.3 
現金流量信息補充明細表
支付的利息$39.8 $25.5 
已繳所得税$21.5 $18.5 
應計資本支出$0.4 $1.9 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
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蓋茨實業公司
未經審計的股東權益簡明合併報表
截至2021年4月3日的三個月
(百萬美元)
分享
資本		其他內容
實收資本		累計
其他
全面
損失		留用
收益		總計
股東的
股權		非
控管
利益		總計
股權投資
截至2021年1月2日$2.9 $2,456.8 $(805.4)$1,151.4 $2,805.7 $379.3 $3,185.0 
淨收入— — — 67.3 67.3 9.1 76.4 
其他綜合損失— — (27.7)— (27.7)(10.0)(37.7)
綜合(虧損)收入總額— — (27.7)67.3 39.6 (0.9)38.7 
股權的其他變化：
-發行股票— 1.0 — — 1.0 — 1.0 
-以股份為基礎的薪酬— 5.3 — — 5.3 — 5.3 
截至2021年4月3日$2.9 $2,463.1 $(833.1)$1,218.7 $2,851.6 $378.4 $3,230.0 
截至2020年3月28日的三個月
(百萬美元)
分享
資本		其他內容
實收資本		累計
其他
全面
損失		留用
收益		總計
股東的
股權		非
控管
利益		總計
股權
截至2019年12月28日$2.9 $2,434.5 $(858.4)$1,072.0 $2,651.0 $359.7 $3,010.7 
淨收入— — — 35.6 35.6 4.3 39.9 
其他綜合損失— — (207.4)— (207.4)(7.4)(214.8)
綜合(虧損)收入總額— 

— 

(207.4)

35.6 

(171.8)

(3.1)(174.9)
股權的其他變化：
-發行股票— 1.9 — — 1.9 — 1.9 
-以股份為基礎的薪酬— 3.7 — — 3.7 — 3.7 
截至2020年3月28日$2.9 $2,440.1 $(1,065.8)$1,107.6 $2,484.8 $356.6 $2,841.4 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
蓋茨實業公司
未經審計簡明合併財務報表附註
1. 引言
A. 背景
蓋茨實業公司(以下簡稱“公司”)是一家於2017年9月25日在英格蘭和威爾士註冊的上市有限公司。
在這些簡明的綜合財務報表和相關説明中，除文意另有所指外，所有提及的“蓋茨”、“我們”、“我們”和“我們”均指蓋茨工業公司及其合併子公司。
B. 會計期間
該公司編制截至12月31日最近的星期六的年度綜合財務報表。因此，截至2021年4月3日和2021年1月2日的簡明綜合資產負債表，以及相關的簡明綜合經營報表、全面收益、現金流和股東權益(如果相關)，列報2021年1月3日至2021年4月3日的91天期間，以及2019年12月29日至2020年3月28日的91天期間的比較信息。
C. 製備基礎
簡明綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，除非另有説明，否則均以美元列報。簡明綜合財務報表和相關附註包含所有必要的調整(僅由正常經常性應計項目組成)，以公平地展示公司截至2021年4月3日的財務狀況以及截至2021年4月3日和2020年3月28日的運營和現金流結果。中期業績不一定代表整個會計年度的預期業績。
2020年第一季度標誌着全球經濟前所未有的環境的開始，各國政府、公司和社區採取了嚴格的措施，將新型冠狀病毒(新冠肺炎)的傳播降至最低。由於大流行的影響在不斷變化，世界各地正在採取持續的措施來遏制其蔓延，可能會對我們的業務產生持續的影響，這種影響可能會不時發生變化，大流行對公司運營的影響可能是實質性的，但目前無法合理估計。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們對未來做出假設和估計，這些假設和估計會影響報告的資產、負債、收入和費用。估計和假設在核算收入、回扣、長期資產減值、無形資產和商譽、庫存估值、金融工具、預期信貸損失、產品保修、所得税和退休後福利等項目時尤為重要。所使用的估計和假設基於歷史經驗、對我們所在行業趨勢的觀察以及從客户和其他外部來源獲得的信息等因素。
由於做出假設和估計時存在固有的不確定性，2021年4月3日之後發生的事件和情況變化，包括那些由新冠肺炎大流行的影響引起的事件和變化，可能會導致實際結果與我們的假設和估計所設想的結果不同。
這些簡明綜合財務報表未經審計，其編制基礎與蓋茨截至2021年1月2日的年度經審計年度綜合財務報表及相關附註基本相同。截至2021年1月2日的簡明綜合資產負債表是從這些經審計的財務報表中得出的。
這些簡明綜合財務報表應與公司年度報告Form 10-K中包含的截至2021年1月2日的經審計年度綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
6
目錄
編制這些簡明合併財務報表時使用的會計政策與上一年應用的會計政策相同，只是在2021會計年度的第一天採用了以下新的會計準則更新(“ASU”)：
•ASU 2019-12“簡化所得税的核算“(話題740)：所得税
2019年12月，FASB發佈了一份ASU，以簡化和降低主題740：所得税中一般原則的複雜性。這些簡化措施包括取消某些例外情況：1)期內税收分配的遞增法；2)當外國子公司成為權益法投資時，確認權益法投資的遞延所得税負債的要求；3)當外國權益法投資成為子公司時，不確認外國子公司的遞延所得税負債的能力；以及4)在今年迄今的虧損超過當年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法。(2)當外國子公司成為權益法投資時，要求確認權益法投資的遞延所得税負債；3)當外國權益法投資成為子公司時，不確認外國子公司的遞延所得税負債；以及4)在年初至今的虧損超過全年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法。
這些修正案在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期生效。採用這一ASU對我們的合併財務報表沒有任何重大影響。
2. 近期尚未採用的會計公告
沒有。
3. 細分市場信息
A.背景
這些簡明合併財務報表中提供的分部信息反映了首席運營決策者在作出資源分配決策和評估每個分部的業績時所使用的信息。蓋茨的首席執行官(“CEO”)是首席運營決策者。這些決定主要基於淨銷售額和調整後的EBITDA(定義如下)。
B.經營分部和分部資產
蓋茨在世界各地為各種工業和汽車應用製造廣泛的動力傳動和流體動力產品和部件，包括售後市場和首次安裝渠道。
我們的可報告部門是根據我們的主要產品線確定的，因為這是向首席執行官提供信息以分配資源和評估蓋茨業務業績的基礎。因此，我們的運營和報告部門是動力傳動和流體動力。
分部資產信息並未提供給首席運營決策者，因此分部資產信息未予列報。由於蓋茨業務的性質，現金產生和盈利能力被視為關鍵指標，而不是資產基礎指標。
C.細分淨銷售額和分類淨銷售額
報告部門之間的銷售額以及這種銷售額對每個部門調整後EBITDA的影響不包括在提交給首席執行官的內部報告中，因此沒有包括在下文中。
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
電力輸送$559.5 $441.2 
流體動力321.8 268.9 
持續運營$881.3 $710.1 
我們的商業職能是按地區組織的，因此，除了按報告部門審查淨銷售額外，首席執行官還審查按地區分類的淨銷售額信息，包括新興市場和發達市場之間的信息。
7
目錄
下表按主要原產地彙總了我們的淨銷售額：
截至2021年4月3日的三個月截至2020年3月28日的三個月
(百萬美元)
電力輸送
流體動力
電力輸送
流體動力
美國$155.9 $152.7 $137.7 $139.7 
北美， 不包括 美國
46.7 49.4 40.3 41.7 
英國(“U.K.”)12.7 14.7 11.4 6.9 
歐洲、中東和非洲地區(1)，不包括英國
162.8 49.6 129.2 44.0 
東亞和印度82.9 23.5 65.2 17.4 
大中華區81.9 24.0 44.3 13.0 
南美16.6 7.9 13.1 6.2 
淨銷售額$559.5 $321.8 $441.2 $268.9 
(1)    歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。
下表彙總了我們在新興市場和發達市場的淨銷售額：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
開發$555.0 $475.8 
新興326.3 234.3 
淨銷售額$881.3 $710.1 
D.分部損益的計量
首席執行官使用調整後的EBITDA(定義如下)來衡量每個部門的盈利能力。因此，調整後的EBITDA是蓋茨分部披露的分部利潤或虧損的衡量標準。
“EBITDA”代表扣除淨利息和其他收入、所得税、折舊和攤銷前的淨收入。
調整後的EBITDA是指扣除某些項目之前的EBITDA，這些項目被認為阻礙了我們的業務業績的期間比較或與其他業務的比較。在本報告所列期間，計算調整後EBITDA時不包括在EBITDA中的項目主要包括：
•與股票薪酬有關的非現金費用；
•與主要公司交易有關的交易相關費用(收入)，包括收購業務和相關的整合活動，以及股權和債務交易；
•重組費用，包括與遣散費有關的費用；以及
•向我們的私募股權贊助商支付的監控、諮詢和諮詢服務費用。
8
目錄
調整後的EBITDA按部門如下：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
電力輸送$132.7 $79.5 
流體動力63.6 41.3 
持續運營$196.3 $120.8 
將持續業務的淨收入與調整後的EBITDA進行對賬：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
持續經營淨收益$76.5 $39.9 
所得税費用(福利)18.9 (16.1)
持續經營的税前收入95.4 23.8 
利息支出34.4 36.7 
其他收入(1.2)(2.1)
持續經營的營業收入128.6 58.4 
折舊及攤銷55.8 54.9 
交易相關費用(收入)(1)
2.4 (0.2)
重組費用2.9 1.9 
基於股份的薪酬費用6.3 2.9 
贊助商費用(包括在其他運營費用中)— 1.7 
遣散費(包括在銷售成本中)— 0.1 
遣散費(包括在SG&A中)0.3 0.5 
與當前作業無直接關係的其他事項— 0.6 
調整後的EBITDA$196.3 $120.8 
(1)    與交易相關的費用(收入)主要涉及諮詢費和與主要公司交易(包括收購業務、股權和債務交易)有關的確認的其他成本。
4. 重組和其他戰略舉措
蓋茨繼續進行各種重組和其他戰略舉措，以推動我們運營的各個方面提高生產率。這些行動包括努力鞏固我們的製造和分銷足跡，將運營規模擴大到當前的需求水平，精簡我們的銷售、一般和行政(SG&A)後臺職能，以及將某些業務轉移到成本較低的地點。
9
目錄
與我們的重組和其他戰略舉措相關的總成本已在簡明合併報表中確認，如下所述。根據美國公認會計準則，與其中某些行動相關的費用符合重組費用的要求。
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
重組費用：
-遣散費$0.5 $0.2 
-非遣散費勞動和福利費用0.8 — 
-諮詢費0.7 0.2 
-其他重組費用0.9 1.5 
重組費用總額$2.9 $1.9 
與其他戰略計劃相關的費用：
-包括在銷售成本中的分期付款$— $0.1 
-SG&A中包括的服務費0.3 0.5 
與其他戰略計劃相關的總費用$0.3 $0.6 
在截至2021年4月3日的三個月裏，重組和其他戰略舉措包括1.21000萬美元與我們的歐洲重組有關，涉及辦公室和配送中心的關閉或裁員，以及實施地區共享服務中心，$0.92000萬美元用於優化我們的中東業務，以及$0.8與2020年關閉韓國一家制造工廠相關的額外成本為1.8億美元。
在截至2020年3月28日的三個月內，與我們的重組和其他戰略舉措相關的費用主要與關閉二北美製造設施和勞動力減少，主要是在美國和亞洲。
重組活動
如上所述，根據美國公認會計原則(GAAP)的定義，重組費用是我們與重組和其他戰略舉措相關的總費用的子集。這些費用包括在銷售成本中確認的存貨減值。按部門分析，我們的重組費用如下：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
電力輸送$1.6 $0.2 
流體動力1.3 1.7 
持續運營$2.9 $1.9 
以下彙總了截至2021年4月3日和2020年3月28日止三個月的重組費用準備金：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
截至期初的餘額$17.9 $2.9 
在此期間的使用情況(7.0)(2.0)
該期間的淨費用3.8 2.4 
在此期間獲釋(0.9)(0.5)
外幣折算(0.6)0.1 
截至期末的餘額$13.2 $2.9 
重組準備金預計將在2021年和2022年期間使用，這些準備金包括在濃縮合並資產負債表中的應計費用和其他流動負債項目內。
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5. 所得税
我們通過對年初至今的税前收入應用我們估計的年度有效税率來計算年初至今的所得税撥備，並對發生期間的不同税項進行調整。
在截至2021年4月3日的三個月裏，我們的所得税支出為$18.92000萬美元的税前收入95.4100萬美元，這導致了有效税率為19.8%，而所得税優惠為$16.1百萬美元的税前收入23.82000萬美元，這導致了有效税率為(67.6截至2020年3月28日的三個月)%。
截至2021年4月3日的三個月的實際税率與上年同期相比有所增加，主要是由於上一年確認了總計#美元的淨離散税收優惠。21.6700萬美元與審計決議和税法修改有關。
遞延税項資產和負債
我們確認遞延税項資產和負債因美國公認會計原則下現有資產和負債的賬面價值與各自税基之間的差異而產生的未來税收後果，以及因營業淨虧損結轉和税收抵免結轉而產生的税收後果。我們評估遞延税項資產的可回收性，權衡所有正面和負面證據，如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則需要為這些資產建立或維持估值撥備。
截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響我們對遞延税項資產未來變現的看法。我們將維持我們對遞延税項資產未來變現的立場，包括我們繼續維持估值津貼的那些資產，直到有足夠的新證據支持預期的改變。這種預期的變化可能是由於許多因素造成的，包括那些影響我們對未來收益預測的因素，以及我們運營所依據的國際税法和税務規劃的變化。目前尚不能合理地預測任何此類變化，但一旦這些變化出現，我們對其對遞延税項資產未來變現的影響的看法可能會對我們的財務報表產生重大影響。
6. 每股收益
每股基本收益是指股東應佔淨收益除以期內已發行加權平均股數。稀釋後每股收益考慮潛在股票的稀釋效應，除非納入潛在股票會產生反稀釋效應。庫存股方法用於確定因假定行使股權相關工具而產生的潛在稀釋股份。
每股收益的計算方法如下：
截至三個月
(百萬美元，不包括股票數量和每股金額)
2021年4月3日2020年3月28日
股東應佔淨收益$67.3 $35.6 
加權平均流通股數291,166,994 290,609,974 
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應5,196,273 1,501,279 
稀釋加權平均已發行股數296,363,267 292,111,253 
不包括在稀釋後每股收益計算中的反攤薄股票數量4,387,520 5,508,174 
基本每股收益$0.23 $0.12 
稀釋後每股收益$0.23 $0.12 
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7. 盤存
(百萬美元)
自.起
2021年4月3日
自.起
2021年1月2日
原材料和供應品$155.9 $135.1 
正在進行的工作38.0 34.3 
成品342.1 338.8 
總庫存$536.0 $508.2 

8. 商譽
(百萬美元)
電源
傳輸		流體
電源		總計
成本和賬面金額
截至2021年1月2日$1,434.4 $685.8 $2,120.2 
外幣折算(27.9)(5.2)(33.1)
截至2021年4月3日$1,406.5 $680.6 $2,087.1 

9. 無形資產
截至2021年4月3日截至2021年1月2日
(百萬美元)
成本累計
攤銷和攤銷
損傷		網成本累計
攤銷和攤銷
損傷		網
有限壽命：
-客户關係$2,047.9 $(817.6)$1,230.3 $2,073.0 $(796.9)$1,276.1 
-技術91.0 (88.8)2.2 90.9 (88.5)2.4 
-大寫軟件91.4 (51.1)40.3 89.9 (49.2)40.7 
2,230.3 (957.5)1,272.8 2,253.8 (934.6)1,319.2 
無限期--活着：
-品牌和商號513.4 (44.0)469.4 513.4 (44.0)469.4 
無形資產總額$2,743.7 $(1,001.5)$1,742.2 $2,767.2 $(978.6)$1,788.6 
在截至2021年4月3日的三個月內，確認的無形資產攤銷費用為#美元。33.42000萬美元，而不是$32.2截至2020年3月28日的三個月為1.2億美元。此外，外幣匯率變動導致無形資產淨值減少#美元。15.0截至2021年4月3日的三個月為80萬美元，而去年同期為減少美元38.4截至2020年3月28日的三個月為1.2億美元。
10. 衍生金融工具
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的某些風險。我們不時使用衍生金融工具，主要是外幣掉期、遠期外幣合約、利率上限(期權)及利率掉期，以減低外幣風險及利率風險。我們並不持有或發行衍生工具作投機用途，並密切監察與我們交易的機構的信貸質素。
我們在簡明綜合資產負債表中確認衍生工具為資產或負債。我們將某些貨幣掉期指定為淨投資對衝，並將利率上限和利率掉期指定為現金流對衝。指定衍生工具的收益或虧損於其他全面收益(“保監處”)確認，並重新分類至對衝交易影響收益的同期或多個期間的淨收入。
未在有效套期保值關係中指定的衍生工具被視為經濟套期保值，其公允價值變動在每個期間的淨收入中確認。
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目錄
衍生金融工具的期末公允價值如下：
截至2021年4月3日截至2021年1月2日
(美元，單位：億美元)
預付費用和其他資產其他非政府組織-
當前
資產		應計費用和其他
當前
負債		其他
非-
當前
負債		網預付費用和其他資產其他非政府組織-
當前
資產		應計費用和其他
當前
負債		其他類型
非-
當前
負債		網
指定為對衝工具的衍生工具：
-貨幣互換
$— $— $(30.0)$— $(30.0)$1.1 $— $— $(42.6)$(41.5)
-利率上限
— — (1.3)(1.6)(2.9)— — (1.4)(2.0)(3.4)
--利率互換
— 4.2 (13.4)(34.9)(44.1)— — (13.4)(43.6)(57.0)
未被指定為對衝工具的衍生工具：
-貨幣遠期合約
1.5 — (0.6)— 0.9 0.6 — (1.9)— (1.3)
$1.5 $4.2 $(45.3)$(36.5)$(76.1)$1.7 $— $(16.7)$(88.2)$(103.2)
A.被指定為淨投資套期保值的工具
我們持有交叉貨幣掉期，這些掉期被指定為我們某些歐洲業務的淨投資對衝。截至2021年4月3日和2021年1月2日，這些合約的名義本金金額為1美元。270.0100萬，到期時間為2022年3月。此外，我們還指定了歐元147.0數百萬歐元計價的債務，作為我們某些歐洲業務的淨投資對衝。
保監處就指定為淨投資對衝工具的工具確認的税前公允價值收益如下：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
在保監處確認的公允價值淨收益與以下方面有關：
--歐元計價債務$6.7 $1.5 
-指定的交叉貨幣掉期11.5 2.5 
公允價值淨收益總額$18.2 $4.0 
在截至2021年4月3日的三個月中，淨收益為0.5我們的交叉貨幣掉期被指定為淨投資對衝，與之相關的利息支出為100萬美元，而淨收益為#美元。1.6在截至2020年3月28日的三個月內達到1.2億美元。
B.被指定為現金流對衝的工具
我們使用利率掉期和利率上限作為我們利率風險管理戰略的一部分，以增加利息支出的穩定性，並管理我們對利率變動的敞口。這些工具都被指定為現金流對衝。截至2021年4月3日和2021年1月2日，我們持有支付固定、收受浮動利率掉期，名義總金額為1美元。870.02000萬，從2020年6月30日到2025年6月30日。
我們的利率上限包括如果利率高於合同的執行利率，從交易對手那裏收到可變利率付款，以換取溢價。截至2021年4月3日和2021年1月2日，未償還利率上限的名義金額為歐元425百萬，涵蓋2019年7月1日至2023年6月30日。
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目錄
保監處確認的與我們現金流對衝有關的税前變動如下：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
保監處認可的與以下事項有關的運動：
-現金流套期保值的公允價值收益(虧損)$9.7 $(15.9)
-攤銷至上期公允價值虧損淨收益4.4 — 
-將保監處重新定級為淨收入0.9 1.7 
總運動量$15.0 $(14.2)
C.未被指定為對衝工具的衍生工具
我們沒有將我們的貨幣遠期合約(主要用於與應收賬款、應收賬款和材料採購相關的運營貨幣風險)或用於管理蓋茨現金貨幣狀況的貨幣掉期合約指定為對衝會計目的的對衝工具。
截至2021年4月3日和2021年1月2日，沒有未到期的貨幣互換。
截至2021年4月3日，用於管理經營性外匯敞口的未償還貨幣遠期合約名義金額為1美元。92.1百萬美元，而不是$87.6截至2021年1月2日，為1.2億美元。
未被指定為套期保值工具的衍生工具在淨收益中確認的公允價值收益如下：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
確認的公允價值收益涉及：
-SG&A認可的貨幣遠期合約$1.8 $0.3 
-在其他收入中確認的貨幣掉期— 0.5 
總計$1.8 $0.8 

11. 公允價值計量
A.公允價值層次結構
我們按公允價值核算某些資產和負債。主題820“公允價值計量和披露“為公允價值計量中使用的輸入建立以下層次結構：
•“一級”投入是指同一資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價；
•“第二級”投入是指包括在第一級中的報價以外的、對資產或負債可直接(即作為價格)或間接(即從價格得出)可觀察到的投入；以及
•“三級”投入不是基於可觀察到的市場數據(不可觀察到的投入)。
按公允價值計量的資產和負債根據對其估值有重要意義的最低水平的投入被歸類為三個級別之一。
B.未按公允價值持有的金融工具
若干金融資產及負債不按公允價值計量；然而，現金及現金等價物、限制性現金、循環信貸安排及銀行透支等項目一般按浮動利率計息，因此其賬面值被視為接近公允價值。由於到期日較短，應收賬款和應付賬款的賬面價值也被視為接近其公允價值。
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目錄
我們債務的賬面金額和公允價值如下：
截至2021年4月3日截至2021年1月2日
(百萬美元)
結賬金額
公允價值
結賬金額
公允價值
當前$30.3 $29.9 $42.7 $42.3 
非電流2,629.8 2,662.9 2,666.0 2,700.0 
$2,660.1 $2,692.8 $2,708.7 $2,742.3 
債務主要由有擔保信貸安排下的借款和無擔保優先票據組成。有擔保信貸安排下的貸款按浮動利率支付利息，但須遵守0.75美元定期貸款的LIBOR下限為%，0歐元定期貸款的%EURIBOR下限。定期貸款的公允價值是從市場價格中得出的，並對非流動性進行了貼現。無擔保優先票據的利率是固定的，由“合格機構買家”和某些其他合格投資者進行交易，其公允價值是根據其報價的市場價格得出的。
C.按公允價值經常性計量的資產和負債
下表對按公允價值經常性計量的資產和負債進行分類：
(百萬美元)
成交量較大的報價
街市(1級)
重要的和可觀察到的
輸入(級別2)
總計
截至2021年4月3日
股權投資$1.8 $— $1.8 
衍生資產$— $5.7 $5.7 
衍生負債$— $(81.8)$(81.8)
截至2021年1月2日
股權投資$2.1 $— $2.1 
衍生資產$— $1.7 $1.7 
衍生負債$— $(104.9)$(104.9)
股權投資是指在活躍的市場中交易的權益證券，因此使用活躍市場中的報價來衡量。第2級包括的衍生品資產和負債代表外幣遠期和掉期合約，以及利率衍生品合約。
我們使用與市場參與者使用的模型一致的模型對我們的外幣兑換衍生品進行估值，這些模型最大限度地利用了市場可觀察到的投入，包括貨幣的遠期價格。
我們使用被廣泛接受的貼現現金流估值方法對我們的利率衍生品合約進行估值，該方法反映了每種衍生品的合同條款，包括到期日。該方法採用折現的未來現金支付和折現的預期收入的市場標準方法得出衍生品的公允價值。計算中使用的投入是基於可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線、隱含波動率和信貸利差。
我們納入信用估值調整，考慮到任何信用提升對合同的影響，以在公允價值計量中適當反映我們自己的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。
公允價值層級之間的轉移
在本報告所述期間，第1級和第2級之間沒有轉移，蓋茨也沒有使用第3級投入按公允價值經常性計量的資產或負債。
D.在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
蓋茨有與某些資產相關的非經常性公允價值計量，包括商譽、無形資產以及財產、廠房和設備。不是在截至2021年4月3日的三個月或截至2020年3月28日的三個月內確認了重大減值。
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12. 債務
(百萬美元)
自.起
2021年4月3日
自.起
2021年1月2日
擔保債務：
-美元定期貸款$1,374.0 $1,377.4 
--歐元定期貸款744.6 775.2 
無擔保債務：
—6.252026年到期的美元優先債券百分比
568.0 568.0 
--其他貸款0.1 0.2 
債務本金總額2,686.7 2,720.8 
遞延發行成本(35.3)(29.4)
應計利息8.7 17.3 
債務總賬面價值2,660.1 2,708.7 
債務，流動部分30.3 42.7 
債務，較少的流動部分$2,629.8 $2,666.0 
蓋茨的擔保債務由其某些子公司共同和個別、不可撤銷、全面和無條件地擔保，並以幾乎所有資產的留置權作為擔保。
蓋茨在其某些債務安排下受到契約、陳述和擔保的約束。在這些精簡綜合財務報表所涵蓋的期間，我們遵守了適用的財務公約。此外，根據管理我們債務安排的協議，我們進行某些額外債務、進行某些投資和支付某些股息等活動的能力，在一定程度上取決於我們根據這些協議確定的措施進行測試的能力。
美元和歐元定期貸款
我們的擔保信貸安排包括2014年7月3日提取的美元定期貸款信貸安排和歐元定期貸款信貸安排。這些定期貸款工具按浮動利率計息，對於美元債務，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加上適用的保證金，也可以是我們的選擇，LIBOR加上適用的保證金。這筆歐元定期貸款將於2024年3月31日到期。在2021年2月期間，我們對信貸協議進行了修訂，包括將美元定期貸款的到期日從2024年3月31日延長至2027年3月31日，將適用於美元定期貸款的下限從1.00%至0.75%，並修改美元定期貸款的適用保證金，以包括0.25如果我們的合併總淨槓桿率(在信貸協議中定義)小於或等於3.75泰晤士報。關於這項修訂，我們支付了截至修訂日期的累算利息$。3.72000萬美元，外加約$的費用8.61000萬美元，其中1,300萬美元6.92000萬美元有資格延期，並將使用有效利息法在美元定期貸款的新剩餘期限內攤銷利息支出。
美元定期貸款利率目前為LIBOR，下限為0.75%，外加2.75%，截至2021年4月3日，根據這一安排借款的利息利率為3.50年利率為%。美元定期貸款利率在每個月的最後一個營業日重新設定。
截至2021年4月3日，歐元定期貸款的利息為EURIBOR，目前低於0%，下限為0%，外加3.00%。歐元定期貸款利率在每個季度的最後一個工作日重新設定。
這兩筆定期貸款都須按季度攤銷0.25%，根據原始本金減去某些提前付款，餘額在到期日支付。在截至2021年4月3日的三個月內，我們就美元定期貸款和歐元定期貸款進行了攤銷付款。3.5百萬美元和$1.9分別為百萬美元。在截至2020年3月28日的三個月內，我們就美元定期貸款和歐元定期貸款進行了攤銷付款。4.3300萬美元和300萬美元1.8分別為2000萬人。
根據信貸協議的條款，我們有義務根據前一年的最終結果，每年向定期貸款貸款人提供協議中定義的“超額現金流”金額。根據我們2020年的業績，信貸協議中定義的槓桿率低於要求付款的門檻，因此2021年不需要支付超額現金流。
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目錄
於所列期內，歐元定期貸款已確認匯兑收益，詳情見下表。由於該貸款的一部分被指定為我們某些歐元投資的淨投資對衝，因此外匯收益的相應部分在保監處確認。
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
在運營報表中確認的收益$22.1 $4.9 
在OCI中確認的收益6.7 1.5 
總增益$28.8 $6.4 
作為我們整體對衝戰略的一部分，在簡明綜合經營報表的其他收入行確認的上述淨外匯收益已被歐元計價的公司間貸款的淨外匯變動大大抵消。
蓋茨全球公司(Gates Global LLC)的一家全資美國子公司(定期貸款借款人和蓋茨工業公司(Gates Industrial Corporation Plc)的間接子公司)是美國聯邦所得税定期貸款的主要債務人，並支付這部分債務的到期款項。因此，這部分債務的貸款人收到的利息是美國的來源收入。
無抵押優先票據
截至2021年4月3日，我們有$568.02019年11月發行的未償還美元優先票據為1.8億美元。這些票據定於2026年1月15日到期，年利率固定為6.25每半年支付一次利息，利率為%。
在2022年1月15日及之後，我們可以選擇在任何時間全部或部分贖回美元優先債券，贖回價格如下(以本金的百分比表示)，另加贖回日的應計未付利息：
贖回價格
在開始的一年內：
—2022103.125 %
—2023101.563 %
-2024年及以後100.000 %
此外，股票發行的現金淨收益可以在2022年1月15日之前的任何時候用於贖回最多40%的票據，贖回價格相當於106.250本金的%，加上截至贖回日的應計和未付利息。
一旦發生控制權變更或特定的合格資產出售，票據持有人將有權要求我們提出要約，以相當於以下價格的價格回購每位持有人的票據101%(在控制權變更的情況下)或100(如屬資產出售)本金的%，另加應計及未付利息。
循環信貸安排
我們還有一項有擔保的循環信貸安排，將於2023年1月29日到期，提供本金總額高達$的多貨幣循環貸款。185.02000萬美元，信用證分貸款金額為$20.02000萬。
截至2021年4月3日和2021年1月2日，都有不是循環信貸安排下的現金提款，有不是未付信用證。
循環信貸安排下的債務按浮動利率計息，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加上適用的保證金，或者根據我們的選擇，LIBOR加上適用的保證金。
資產支持左輪手槍
我們有一項循環信貸安排，將於2023年1月29日到期，由我們在北美的某些資產提供支持。該貸款額度最高可達$。325.02000萬(美元)260.9截至2021年4月3日，為1.2億美元，相比之下，230.2(截至2021年1月2日，根據擔保資產在這些日期的價值)，信用證分融資額為#美元。150.0在這一最高限額內有2000萬美元。
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目錄
截至2021年4月3日和2021年1月2日，都有不是資產支持左輪手槍下的現金提款，但有#美元的未付信用證28.2300萬美元和300萬美元28.5分別為2000萬人。
貸款項下的債務按浮動利率計息，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加上適用的保證金，或者根據我們的選擇，LIBOR加上適用的保證金。
13. 退休後福利
蓋茨在其運營的某些國家提供固定收益養老金計劃，特別是在美國和英國。所有的固定收益養老金計劃都對新進入者關閉。除了有資金的固定福利養老金計劃外，蓋茨還沒有為某些現任和前任員工的固定福利義務提供資金。
蓋茨還在沒有資金的基礎上向其在美國和加拿大的某些員工提供其他退休後福利，主要是醫療和人壽保險。
淨定期收益成本
養卹金和其他退休後福利的定期福利淨費用構成如下：
截至2021年4月3日的三個月截至2020年3月28日的三個月
(百萬美元)
養卹金
其他退休後福利
總計
養卹金
其他退休後福利
總計
在營業收入中報告：
-僱主服務成本$1.1 $— $1.1 $1.4 $— $1.4 
在營業收入之外報告：
-利息成本3.4 0.3 3.7 4.6 0.4 5.0 
-計劃資產的預期回報率(4.9)— (4.9)(5.5)— (5.5)
-上期虧損(收益)淨攤銷0.4 (0.4)— 0.3 (0.3)— 
淨定期收益成本$— $(0.1)$(0.1)$0.8 $0.1 $0.9 
捐款$2.9 $1.3 $4.2 $1.7 $1.2 $2.9 
在營業收入之外報告的上述養老金和其他退休後福利的定期淨福利成本的組成部分都包括在簡明綜合經營報表的其他收入項目中。
2021年全年，我們預計將貢獻約美元10.6600萬美元給我們的固定收益養老金計劃，大約5.81000萬美元給我們的其他退休後福利計劃。
14. 基於股份的薪酬
該公司對其股票實行以股票為基礎的激勵計劃，為蓋茨的高級管理人員和其他符合條件的員工提供激勵。在截至2021年4月3日的三個月裏，我們確認了一項費用為$6.3百萬美元，而不是$2.9截至2020年3月28日的三個月為100萬美元。
根據2014年奧馬哈Topco有限公司股票激勵計劃(“2014計劃”)頒發的獎勵
蓋茨根據2014年計劃頒發了多項基於股票的激勵獎勵，該計劃由本公司承擔，並在2018年1月與我們的首次公開募股(IPO)相關地更名為蓋茨實業公司(Gates Industrial Corporation Plc)股票激勵計劃。自2017年以來，該計劃沒有頒發過新的獎項。期權平均分為四級，每一級都有特定的歸屬條件。第I級期權平均分配5自授予之日起數年，但參與者必須在授予之日繼續向蓋茨提供服務。第二級、第三級和第四級期權由我們的多數股東(即由Blackstone Group Inc.(“Blackstone”或我們的“贊助商”)的附屬公司管理的各種投資基金)在規定的流動性事件發生時實現特定的投資回報而授予，這也受參與者在授予日繼續向蓋茨提供服務的約束。與第二級、第三級和第四級相關的性能條件必須在2022年7月3日或之前達到，才能進行歸屬。所有期權都到期了十年在授予之日之後。
18
目錄
由於中國監管機構對外資持股的限制，根據該計劃授予中國員工的獎勵已作為股票增值權(“SARS”)發放。這些特別提款權的條款與上述期權的條款相同，不同之處在於不會在行使時發行股份；相反，將向員工支付相當於從授予日至行使日股票價值增加的現金。因此，這些賠償被視為718專題下的責任賠償。“薪酬-股票薪酬“並在每個期末重估至其公允價值。
下表彙總了根據本計劃授予的獎勵的變化。
根據蓋茨實業公司2018年綜合激勵計劃(“2018年計劃”)頒發的獎項
在2018年1月首次公開募股的同時，蓋茨通過了2018年計劃，這是一項基於市場的長期激勵計劃，允許發行各種基於股權和現金的獎勵，包括股票期權、SARS和RSU。
根據本計劃發行的特別行政區以期權的形式發行，但在行使時不會發行股份；相反，將向員工支付相當於從授予日至行使日股票價值增加的現金。因此，這些賠償被視為718專題下的責任賠償。“薪酬-股票薪酬“並在每個期末重估至其公允價值。SARS及根據本計劃發行的大部分購股權平均歸屬於三年或四年了從授予之日起。其餘的期權，即溢價期權，平均歸屬於三年期限，自授予之日起兩年。所有期權均以參與者在授予日繼續受僱於蓋茨為準，併到期。十年在授予之日之後。
根據該計劃發放的RSU包括計時RSU和基於績效的RSU(“PRSU”)。時間歸屬的RSU平均歸屬於任何一個一, 三或自授予之日起四年，以參與者在授予之日繼續為蓋茨提供服務為條件。PRSU提供了50如果蓋茨實現了計劃中定義的投資資本年平均調整後回報率(“調整後的ROIC”)的一定水平，則通常將獎勵的%授予，其餘的獎勵將授予50如果蓋茨實現了一定的相對總股東回報(“相對TSR”)目標，那麼通常有%的PRSU將被授予，在每種情況下，都是以三年表演期，並以參賽者在表演期結束時是否繼續受僱為條件。績效期末授予的PRSU總數將從0%至200基於預先設定的規模的實際績效的目標的%。
下表彙總了根據本計劃授予的新獎勵和現有獎勵的變動情況。
19
目錄
未平倉期權變動情況摘要
截至2021年4月3日的三個月
平面圖數量
選項		加權平均行權價
$
期初未清償的：
-第I層2014年計劃3,165,482 $6.93 
-第二層2014年計劃3,779,467 $6.89 
-第三層2014年計劃3,779,467 $6.89 
-第四層2014年計劃3,779,467 $10.34 
-SARS兩個計劃841,811 $9.00 
-股票期權2018年計劃2,565,066 $14.75 
-高級選項2018年計劃796,460 $19.00 
18,707,220 $9.28 
在該期間內獲批予：
-SARS2018年計劃36,360 $15.00 
-股票期權2018年計劃925,024 $15.00 
-高級選項2018年計劃39,009 $16.50 
1,000,393 $15.06 
在此期間被沒收的：
-第I層2014年計劃(10,343)$7.87 
-第二層2014年計劃(93,602)$6.92 
-第三層2014年計劃(93,602)$6.92 
-第四層2014年計劃(93,602)$10.38 
-股票期權2018年計劃(51,639)$13.95 
(342,788)$8.95 
在此期間行使：
-第I層2014年計劃(188,172)$6.83 
-股票期權2018年計劃(27,834)$14.11 
(216,006)$7.77 
期末未清償款項：
-第I層2014年計劃2,966,967 $6.93 
-第二層2014年計劃3,685,865 $6.89 
-第三層2014年計劃3,685,865 $6.89 
-第四層2014年計劃3,685,865 $10.34 
-SARS兩個計劃878,171 $9.25 
-股票期權2018年計劃3,410,617 $14.84 
-高級選項2018年計劃835,469 $18.88 
19,148,819 $9.61 
可在期末行使4,066,648 $9.70 
已歸屬並預期在期末歸屬8,044,649 $11.74 
截至2021年4月3日，已歸屬或預期歸屬的期權的內在價值總計為美元。39.81000萬美元，這些期權的加權平均剩餘合同期限為6.8好幾年了。截至2021年4月3日，可行使期權的內在價值總計為美元。27.51000萬美元，這些期權的加權平均剩餘合同期限為5.7好幾年了。
20
目錄
截至2021年4月3日，與Tier II、Tier III和Tier TIV期權以外的非既得期權相關的未確認補償費用為$11.52000萬美元，預計將在加權平均時期內確認2.0好幾年了。與非既得性第二級、第三級和第四級期權有關的未確認賠償費用為#美元。23.81000萬美元，將在上述流動性事件發生時確認。
在截至2021年4月3日的三個月中，現金為$1.7與行使既得期權有關的收入為100萬美元，而同期為#美元。2.1在截至2020年3月28日的三個月內達到1.2億美元。截至2021年4月3日的三個月內，行使的期權的內在價值總計為$1.9百萬美元，而不是$2.0在截至2020年3月28日的三個月內達到100萬美元。
未完成的RSU和PRSU變動情況摘要
截至2021年4月3日的三個月
平面圖數量
獎項		加權平均
授予日期公允價值
$
期初未清償的：
-RSU2018年計劃1,583,910 $12.88 
-PRSU2018年計劃571,650 $16.45 
2,155,560 $13.83 
在該期間內獲批予：
-RSU2018年計劃855,570 $15.00 
-PRSU2018年計劃325,052 $17.92 
1,180,622 $15.81 
在此期間被沒收的：
-RSU2018年計劃(40,970)$13.30 
-PRSU2018年計劃(12,724)$16.97 
(53,694)$14.17 
在此期間歸屬的：
-RSU兩個計劃(580,173)$13.27 
(580,173)$13.27 
期末未清償款項：
-RSU2018年計劃1,818,337 $13.74 
-PRSU2018年計劃883,978 $16.98 
2,702,315 $14.80 
截至2021年4月3日，與未歸屬RSU和PRSU相關的未確認補償費用為$27.5百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.1年限，在相關情況下，以實現上述業績條件為條件。在截至2021年4月3日的三個月內，歸屬的RSU和PRSU的公允價值總額為$3.1300萬美元，而不是$2.7在截至2020年3月28日的三個月內達到1.2億美元。
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目錄
在該段期間批出的裁決的估值
期權和SARS的授予日期和公允價值是使用Black-Scholes估值模型來衡量的。RSU按授權日的股價估值。溢價期權和PRSU使用蒙特卡羅模擬進行估值。由於蓋茨只有其股票自首次公開募股(IPO)以來一段時間的波動性數據，因此在必要時，這種波動性已與一家同行上市公司的債務槓桿波動率進行了加權，以確定預期期權期限內的預期波動率。預期期權期限代表期權預計未償還的時間段，並基於期權的合同期限、期權歸屬期限和歷史行使模式的考慮。加權平均公允價值及相關假設如下：
截至三個月
2021年4月3日2020年3月28日
加權平均授予日期公允價值：
-SARS$6.66 $4.59 
-股票期權$6.66 $4.78 
-高級選項$6.36不適用
-RSU$15.00 $12.01 
-PRSU$17.92 $14.41 
模型的輸入：
-預期波動-SARS46.1 %37.7 %
-預期波動率-股票期權46.1 %37.6 %
-預期波動率-溢價期權46.1 %不適用
-預期波動率-PRSU50.8 %40.4 %
-SARS的預期期權壽命(年)6.06.0
-股票期權的預期期權壽命(年)6.06.0
-溢價期權的預期期權壽命(年)6.0不適用
--無風險利率：
非典0.95 %1.25 %
股票期權0.95 %1.33 %
溢價期權0.95 %不適用
PRSU0.27 %1.29 %

15. 權益
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月，公司已發行股票數量變動情況如下：
截至三個月
(股份數量)
2021年4月3日2020年3月28日
截至期初的餘額290,853,067 290,157,299 
行使購股權216,006 318,607 
限制性股票單位的歸屬，扣除預扣税後的淨額529,909 190,632 
截至期末的餘額291,598,982 290,666,538 
本公司擁有一授權發行的股份類別，票面價值為$0.01，並且每一股都有平等的投票權。
22
目錄
16. 累計其他綜合損失分析
按税項淨額劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
(百萬美元)退休後福利累計平移調整現金流對衝股東應佔累計保證金非控制性權益累積保監處
截至2021年1月2日$14.9 $(770.2)$(50.1)$(805.4)$(18.1)$(823.5)
外幣折算— (39.8)— (39.8)(10.0)(49.8)
現金流對衝走勢— — 12.1 12.1 — 12.1 
其他綜合(虧損)收入— (39.8)12.1 (27.7)(10.0)(37.7)
截至2021年4月3日$14.9 $(810.0)$(38.0)$(833.1)$(28.1)$(861.2)
(美元，單位：億美元)
退休後福利累計平移調整現金流對衝股東應佔累計保證金非控制性權益累積保監處
截至2019年12月28日$(9.3)$(812.3)$(36.8)$(858.4)$(46.0)$(904.4)
外幣折算1.2 (196.8)— (195.6)(7.4)(203.0)
現金流對衝走勢— — (11.7)(11.7)— (11.7)
退休後福利變動(0.1)— — (0.1)— (0.1)
其他綜合收益(虧損)1.1 (196.8)(11.7)(207.4)(7.4)(214.8)
截至2020年3月28日$(8.2)$(1,009.1)$(48.5)$(1,065.8)$(53.4)$(1,119.2)

17. 關聯方交易
A.與Blackstone有關聯的實體
2018年1月，蓋茨和Blackstone Management Partners L.L.C.(“BMP”)和Blackstone Tactical Opportunities Advisors L.L.C.(我們的贊助商(“經理人”)各自的關聯公司)簽訂了一項交易和監控費協議(“監控費協議”)。根據這項於2020年1月蓋茨首次公開募股(IPO)結束兩週年時終止的協議，公司及其某些直接和間接子公司(統稱為“監測服務接受者”)聘請管理人員提供某些監測、諮詢和諮詢服務。
考慮到這些監督服務，蓋茨同意向BMP支付每年1在管理我們的高級擔保信貸安排的協議中定義的契約EBITDA措施的%。此外，監察處的接受方同意向管理人員償還管理人員及其附屬公司發生的任何相關自付費用。在截至2021年4月3日的三個月裏，蓋茨產生了02000萬美元，而不是$1.7在上一年期間，就這些監督服務和自付費用而言，已有150萬美元，其中截至2021年4月3日或2021年1月2日沒有欠款。
此外，關於首次公開募股，我們與BMP簽訂了支持和服務協議，根據該協議，本公司及其若干直接和間接子公司向BMP報銷Blackstone投資組合運營部在BMP的指導下向本公司提供的常規支持服務。BMP將根據提供該等服務的相關人員在適用期間花費的時間以及Blackstone分配給該等人員的成本向公司開具該等服務的發票。在本協議所述期間，未支付或未支付本協議項下的任何金額。本協議在我們的贊助商實益擁有以下股份之日終止5%的普通股，這些股票的公平市值不到$25.02000萬美元，或黑石集團可能選擇的較早日期。
關於延長我們在2021年2月期間美元定期貸款的到期日，Blackstone的附屬公司Blackstone Securities Partners L.P.和Blackstone Alternative Credit Advisors LP收到了#美元的安排費用。0.32000萬美元，是最初的貸款人6.9分別為美元定期貸款的2.8億美元。
23
目錄
B.權益法被投資人
向權益法被投資人出售和從權益法被投資人購買的情況如下：
截至三個月
(美元，單位：億美元)
2021年4月3日2020年3月28日
銷售額
$0.1 $0.3 
購買
$(4.4)$(3.6)
這些交易的未付款項為#美元。0.3截至2021年4月3日，為1.2億美元，相比之下，0.6截至2021年1月2日，為1.2億美元。在截至2021年4月3日的三個月和截至2020年3月28日的三個月，我們收到了$0從我們的權益法被投資人那裏。
C.由非控股股東控制的非蓋茨實體
向非控股股東控制的非蓋茨實體的銷售和從非蓋茨實體的購買情況如下：
截至三個月
(美元，單位：億美元)
2021年4月3日2020年3月28日
銷售額$16.6 $12.5 
購買$(5.6)$(5.1)
這些交易的未清償款項如下：
(美元，單位：億美元)
自.起
2021年4月3日
自.起
2021年1月2日
應收賬款$6.2 $0.4 
應付款$(4.4)$(4.5)
18. 承諾和或有事項
A.履約保證金、信用證和銀行擔保
截至2021年4月3日，信用證總額為$28.2針對資產支持的循環安排，有100萬美元未償還，而資產支持循環安排的未償還金額為1美元28.5截至2021年1月2日，100萬。蓋茨還有總額達$的未償還履約保證金、信用證和銀行擔保。6.3百萬美元，而不是$6.0截至2021年1月2日，100萬。
B.意外情況
蓋茨不時地參與一般法律程序和索賠，這些訴訟和索賠是在正常業務過程中出現的。蓋茨還不時參與法律訴訟和索賠，涉及環境義務、產品責任、知識產權、商業和合同糾紛、僱傭問題和其他在正常業務過程中出現的問題，管理層認為蓋茨對這些問題有很好的辯護理由。在適當的時候，管理層會諮詢法律顧問和其他適當的專家來評估索賠。如果管理層認為，我們發生了GAAP規定的可能虧損，則對虧損進行估計，並將適當的應計項目反映在我們的合併財務報表中。目前，沒有應計的實質性金額。
雖然不可能量化財務影響或預測所有未決索賠和訴訟的結果，但管理層預計，任何當前訴訟或已知索賠的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對蓋茨的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
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目錄
C.保證
以下彙總了分別截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的保修責任變動情況：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
截至期初的餘額$19.8 $17.7 
這段時間的收費2.5 4.2 
已支付的款項(2.4)(2.6)
在此期間獲釋(0.5)(0.8)
外幣折算— (0.2)
截至期末的餘額$19.4 $18.3 


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目錄
第二項：管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
以下討論應與本季度報告其他部分包含的簡明綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。除歷史信息外，本次討論還包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。可能造成這種差異的因素在上文“前瞻性陳述”和第一部分第1A項中進行了討論。我們年報中的“風險因素”。
我公司
我們是創新的、高度工程化的動力傳動和流體動力解決方案的全球製造商。我們向不同的更換渠道客户和原始設備(“First-Fit”)製造商提供廣泛的產品組合，作為特定的部件，我們的大部分收入來自更換渠道。我們的產品廣泛應用於眾多終端市場，包括工業非公路、工業公路、移動和娛樂、多元化工業、能源和資源以及汽車。我們以蓋茨品牌在全球銷售我們的產品，該品牌被分銷商、設備製造商、安裝商和最終用户公認為質量和技術創新的優質品牌；自蓋茨1911年成立以來，這一聲譽已經建立了一個多世紀。在我們服務的不同終端市場中，我們精心設計的產品通常是應用程序中的關鍵組件，這些應用程序的停機成本相對於我們產品的成本很高，導致最終用户願意為卓越的性能和可用性支付額外費用。這些應用使我們的產品受到正常損耗，導致自然更換週期，從而推動高利潤率、經常性收入。我們的產品組合代表着我們服務的市場中最廣泛的動力傳動和流體動力產品之一，我們與世界各地多元化的藍籌股客户羣保持着長期的合作關係。作為高度設計、關鍵任務產品的領先設計者、製造商和營銷商，我們已成為我們運營的大多數地區和終端市場的行業領先者。
商業趨勢
從歷史上看，我們的淨銷售額與工業活動和利用率高度相關，而不是與任何一個單一的終端市場相關，因為我們的業務多樣化，對更換渠道的敞口很大。這種多元化限制了我們對任何給定終端市場趨勢的敞口。此外，我們的大部分銷售額來自更換渠道中的客户，這些客户主要服務於大量安裝的設備，這些設備遵循自然的維護週期，不太容易受到影響我們終端市場的各種趨勢的影響。這些趨勢包括基礎設施投資和建設活動、農業生產和相關商品價格、商用車和乘用車產量、行駛里程和車隊年限、不斷變化的與排放和燃油經濟性以及石油和天然氣價格和生產相關的監管要求。衡量我們業績的關鍵指標包括工業生產、工業銷售和製造商出貨量。
在截至2021年4月3日的三個月裏，更換渠道的銷售額約佔我們總淨銷售額的61%。我們的替代銷售覆蓋了非常廣泛的應用和行業，因此，與工業活動和利用率高度相關，而不是一個單一的終端市場。替換產品主要通過分銷合作伙伴銷售，這些合作伙伴可能提供非常廣泛的產品系列，也可能專門生產與較小的終端市場應用相關的產品。
在截至2021年4月3日的三個月裏，First-Fit渠道的銷售額約佔我們總淨銷售額的39%。First-Fit銷售對象是各種工業和汽車客户。我們的工業First-Fit客户涵蓋了各種行業和應用，我們的許多最大的First-Fit客户製造建築和農業設備。在我們的汽車First-Fit客户中，我們的大部分淨銷售額是面向新興市場客户，我們相信First-Fit的存在為我們在開發這些市場並最終增加我們更高利潤率的更換渠道銷售方面提供了戰略優勢。在截至2021年4月3日的三個月裏，發達市場的First-Fit汽車銷售額約佔我們總淨銷售額的6%，北美的First-Fit汽車銷售額佔總淨銷售額的比例不到3%。由於上述因素，我們不認為我們的歷史合併淨銷售額與全球汽車產量有任何有意義的相關性，但與工業產量呈正相關。
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目錄
我們繼續在重組計劃上取得進展，這主要是為了在中期內通過消除結構性固定成本來優化我們的製造和分銷足跡，並在較小程度上精簡我們的銷售、一般和行政(“SG&A”)後臺職能。我們預計，與這些行動相關的大部分成本將在2021年至2022年期間發生。根據美國公認會計原則，其中一些成本將被歸類為銷售成本，對毛利率產生負面影響，但由於它們的性質和影響阻礙了我們業務的業績對比或與其他業務的業績比較，它們將不包括在調整後的EBITDA中，與前幾個時期對待類似成本的方式一致。
新冠肺炎大流行的影響
2020年第一季度標誌着全球經濟前所未有的環境的開始，這種環境一直持續到2021年，儘管由於影響我們的業務，這種環境的程度有所減輕。我們繼續把我們員工和我們在世界各地運營的社區的健康和安全放在首位，在我們的工廠採取額外的保護措施，以安全地保持運營的連續性，以支持我們的全球客户基礎。
我們正在遵守當地政府的命令和衞生當局提供的指導，並繼續執行隔離協議、社會距離政策、在家工作安排、暫停旅行、對工作空間進行頻繁和廣泛的消毒、提供個人防護設備，並強制在我們的設施進行温度監測。如果政府當局要求或建議我們採取進一步行動，或者我們認為這些行動最符合我們的員工、客户和供應商的利益，我們可能會採取進一步行動。
我們的運營在很大程度上得到了當地供應鏈的支持。如有需要，我們已採取步驟，使更多供應商符合資格，以確保我們能夠維持供應的連續性。雖然到目前為止我們還沒有經歷任何重大的中斷，但蓋茨的某些供應商已經或可能在未來因疫情而暫時關閉業務、推遲訂單履行或限制生產。我們供應鏈中主要供應商的持續中斷、發貨延誤或資不抵債可能會使我們難以獲得運營所需的原材料或其他投入，或將產品交付給我們的客户，或者成本更高。
蓋茨採用的是區域內、面向區域的製造戰略，在這種戰略下，當地的運營主要支持當地的需求。在當地生產支持其他地區需求的情況下，已酌情啟動應急計劃。除了少數根據政府命令暫時關閉的工廠外，我們還主動將產量控制在預期的需求水平，偶爾還會在短期內暫停其他工廠的生產，主要是在2020年上半年。儘管我們的所有設施目前都在運營，但我們可能會遇到生產中斷的情況，因為工廠根據政府的要求暫時關閉，這可能會限制我們生產產品和滿足客户需求的能力，或者增加我們的成本。
隨着不同司法管轄區對就地避難要求的放鬆，我們在2020年下半年看到了連續的季度改善，這種情況一直持續到2021年。我們預計，隨着全球經濟繼續正常化，這些改善的步伐將會放緩。在這場危機中，我們保持了應對需求改善的能力，雖然我們的新資本支出有限，但我們繼續為關鍵舉措提供資金，我們相信，隨着我們的終端市場繼續復甦，這些舉措將為我們提供良好的服務。
我們的流動性狀況有實力和靈活性，其中包括我們信貸額度下4.177億美元的承諾借款淨空(目前預計這些貸款都不會在可預見的未來提取)，此外，截至2021年4月3日的現金餘額為4.474億美元。此外，我們的業務還具有證明的能力，即使在充滿挑戰的環境中也能產生自由現金流。
由於大流行的影響在不斷變化，世界各地正在採取持續的措施來遏制其蔓延，因此可能會對我們的業務產生持續的影響，這種影響可能會不時發生變化，大流行對蓋茨公司業務的影響可能會繼續很大。
27
目錄
截至2021年4月3日的三個月的業績與截至2020年3月28日的三個月的業績
蓋茨性能摘要
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
淨銷售額$881.3 $710.1 
銷售成本535.8 454.3 
毛利345.5 255.8 
銷售、一般和行政費用211.6 193.4 
交易相關費用(收入)2.4 (0.2)
重組費用2.9 1.9 
其他運營費用— 2.3 
持續經營的營業收入128.6 58.4 
利息支出34.4 36.7 
其他收入(1.2)(2.1)
持續經營的税前收入95.4 23.8 
所得税費用(福利)18.9 (16.1)
持續經營淨收益$76.5 $39.9 
調整後的EBITDA(1)
$196.3 $120.8 
調整後的EBITDA利潤率22.3 %17.0 %
(1)我們可以看到調整後EBITDA與持續運營淨收入的對賬-非GAAP衡量標準，這是最接近的可比GAAP衡量標準，適用於所列每一個時期的調整後EBITDA和持續運營淨收入的對賬，這是最接近的可比GAAP衡量標準。
淨銷售額
截至2021年4月3日的三個月，淨銷售額為881.3美元，而去年同期為710.1美元，增長24.1%，即171.2美元。與去年同期相比，我們截至2021年4月3日的三個月的淨銷售額受到2240萬美元平均貨幣匯率變動的積極影響，這主要是由於美元對多種貨幣(主要是歐元和人民幣)的疲軟。例如考慮到這一影響，核心銷售額增加了在截至2021年4月3日的三個月裏，與去年同期相比，增長了148.8美元，增幅為21.0%，這幾乎完全是由於銷量的增加。
與去年同期相比，截至2021年4月3日的三個月，我們的動力傳動和流體動力業務的核心銷售額分別增長了23.1%和17.5%。這些增長來自對我們的工業和汽車客户以及每個地區的兩位數銷售增長，這是由於全球需求的持續復甦，以及新冠肺炎疫情對我們前一年業務的初步影響，主要是在大中華區，由於2020年初在那裏採取了應對疫情的措施，大中華區經歷了大約三週的停產。這些改善主要集中在對工業客户的銷售上，截至2021年4月3日的三個月，工業首次匹配和工業更換的銷售額分別比去年同期增長了34.8%和20.5%。在截至2021年4月3日的三個月裏，北美的銷售額增長了12.1%，這得益於我們對工業客户的銷售額增長了15.5%，其中以多元化的工業和越野終端市場為首。與去年同期相比，大中華區的銷售額增長了72.0%，對大多數渠道的銷售額至少比上年同期增長了一倍，主要集中在汽車和多樣化的工業終端市場。在全球範圍內，這些終端市場也推動了我們在截至2021年4月3日的三個月中的大部分增長，與去年同期相比，分別增長了18.4%和32.8%，這被我們最小的終端市場-能源和資源終端市場的銷售額下降所略微抵消。
銷售成本
截至2021年4月3日的三個月的銷售成本為535.8美元，而去年同期為454.3美元，增長17.9%，即8,150萬美元。成交量增加貢獻了9030萬美元的增長，而平均貨幣匯率的不利變動又貢獻了1310萬美元。這些增長主要被2860萬美元的製造業績改善所抵消，這主要是由於產量增加對固定成本的吸收增加。
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毛利
由於上述因素，截至2021年4月3日的三個月的毛利為345.5美元，上年同期為255.8美元，增長35.1%或8,970萬美元。截至2021年4月3日的三個月，我們的毛利率相應提高了320個基點，達到39.2%，高於去年同期的36.0%。
銷售、一般和行政費用
截至2021年4月3日的三個月，SG&A費用為211.6美元，而去年同期為193.4美元。這一增長1820萬美元主要是由於勞動力和福利增加了560萬美元，以及去年同期有利的法律和解帶來的450萬美元的好處。增加的其餘部分主要歸因於平均貨幣匯率的不利變動和交易量的增加，與去年同期相比，每一項都為本年度的增長貢獻了大約400萬美元。
交易相關費用(收入)
截至2021年4月3日的三個月，與交易相關的支出為240萬美元，而去年同期的收入為20萬美元。截至2021年4月3日的三個月的淨支出主要與2021年2月完成的美元定期貸款修正案和某些其他公司交易有關。
重組費用
正如上文“業務趨勢”部分進一步描述的那樣，我們繼續推進之前宣佈的重組計劃，該計劃主要是為了在中期內通過消除結構性固定成本來優化我們的製造和分銷足跡，並精簡我們的SG&A後臺職能。
在截至2021年4月3日的三個月中確認了290萬美元的重組費用，其中包括與我們的歐洲重組相關的120萬美元，涉及辦公室和配送中心的關閉或裁員以及實施地區共享服務中心，與我們中東業務優化有關的90萬美元，以及與2020年關閉在韓國的一家制造設施相關的80萬美元的額外成本。去年同期確認的重組費用為190萬美元，主要與關閉兩家北美製造設施和裁員有關，主要是在美國和亞洲。
利息支出
我們的利息支出如下：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
債務：
美元定期貸款
$17.0 $18.8 
歐元定期貸款
6.3 5.7 
美元高級債券
9.0 8.8 
32.3 33.3 
遞延發行成本攤銷
1.3 2.4 
其他利息支出
0.8 1.0 
$34.4 $36.7 
我們長期債務的詳情載於本報告其他部分的簡明綜合財務報表附註12。與去年同期相比，截至2021年4月3日的三個月的債務利息下降，這主要是由於浮動利率美元定期貸款的利率較低。
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其他收入
我們的其他收入如下：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
銀行存款利息收入$(1.0)$(2.0)
淨債務和套期保值工具的外幣損失1.1 0.3 
與退休後福利有關的淨調整數(1.2)(0.5)
其他(0.1)0.1 
$(1.2)$(2.1)
截至2021年4月3日的三個月，其他收入為120萬美元，而去年同期為210萬美元。這一變化的主要原因是，在截至2021年4月3日的三個月裏，由於利率下降和手頭平均現金餘額比去年同期減少，銀行存款利息收入下降，以及歐元兑美元匯率變動對我們淨債務的影響。根據最新的精算估值，退休後福利計劃資產的預期回報率較高，部分抵消了這些影響。
所得税費用(福利)
我們通過對年初至今的税前收入應用我們估計的年度有效税率來計算年初至今的所得税撥備，並對發生期間的不同税項進行調整。
截至2021年4月3日的三個月，我們的税前收入為9540萬美元，所得税支出為1890萬美元，實際税率為19.8%，而税前收入為2380萬美元，所得税優惠為1610萬美元，這導致截至2020年3月28日的三個月的有效税率為(67.6%)%。
截至2021年4月3日的三個月的有效税率比上一年同期有所增加，主要是因為上一年確認了與審計決議和税法變化相關的總計2160萬美元的淨離散税收優惠。
遞延税項資產和負債
我們確認遞延税項資產和負債因美國公認會計原則下現有資產和負債的賬面價值與各自税基之間的差異而產生的未來税收後果，以及因營業淨虧損結轉和税收抵免結轉而產生的税收後果。我們評估遞延税項資產的可回收性，權衡所有正面和負面證據，如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則需要為這些資產建立或維持估值撥備。
截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響我們對遞延税項資產未來變現的看法。我們將維持我們對遞延税項資產未來變現的立場，包括我們繼續維持估值津貼的那些資產，直到有足夠的新證據支持預期的改變。這種預期的變化可能是由於許多因素造成的，包括那些影響我們對未來收益預測的因素，以及我們運營所依據的國際税法和税務規劃的變化。目前尚不能合理地預測任何此類變化，但一旦這些變化出現，我們對其對遞延税項資產未來變現的影響的看法可能會對我們的財務報表產生重大影響。
調整後的EBITDA
截至2021年4月3日的三個月，調整後的EBITDA為196.3美元，而去年同期為120.8美元，增長了62.5%，即7,550萬美元。截至2021年4月3日的三個月，調整後的EBITDA利潤率為22.3%，比去年同期17.0%的利潤率增加了530個基點。調整後EBITDA的增長主要是由於毛利潤增加8970萬美元，這是如上所述產量增加和製造業績改善的結果。如上所述，SG&A費用的增加部分抵消了這一增長。
有關所列每個時期的淨收入與調整後EBITDA的對賬以及調整後EBITDA利潤率的計算，請參閲“-非GAAP衡量標準”。
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按運營細分市場進行分析
Power Transport(蓋茨截至2021年4月3日的三個月淨銷售額的63.5%)
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日一段時間內的一段時間和一段時間的變化
淨銷售額$559.5 $441.2 26.8 %
調整後的EBITDA$132.7 $79.5 66.9 %
調整後的EBITDA利潤率23.7 %18.0 %
截至2021年4月3日的三個月，動力傳動的淨銷售額為559.5美元，而去年同期為441.2美元，增長26.8%，即118.3美元。剔除平均匯率變動1,660萬美元的積極影響，核心銷售額比去年同期增長23.1%，即101.7美元，幾乎完全是由更高的銷售量推動的。
Power Transport的核心銷售額在所有渠道都實現了兩位數的增長，但主要是由於對工業首次安裝和汽車更換客户的銷售額增加，在截至2021年4月3日的三個月裏，這兩個客户的銷售額分別比去年同期增長了50.9%和19.3%。工業銷售額的增長集中在多元化的工業終端市場，特別是在北美。截至2021年4月3日的三個月，大中華區的銷售額同比增長71.8%，這也是由多元化的工業和汽車終端市場推動的，主要是由於應對新冠肺炎疫情的措施導致大範圍停工導致前一年需求疲軟。
截至2021年4月3日的三個月，Power Transport調整後的EBITDA為132.7美元，而去年同期為7,950萬美元，增長66.9%，即5,320萬美元。這一增長是由產量的增加和製造業績的改善推動的，這導致調整後的EBITDA分別增加了3740萬美元和1750萬美元。因此，截至2021年4月3日的三個月，調整後的EBITDA利潤率為23.7%，比去年同期增長570個基點，調整後的EBITDA利潤率為18.0%。
Fluid Power(蓋茨截至2021年4月3日的三個月淨銷售額的36.5%)
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日一段時間內的一段時間和一段時間的變化
淨銷售額$321.8 $268.9 19.7 %
調整後的EBITDA$63.6 $41.3 54.0 %
調整後的EBITDA利潤率19.8 %15.4 %
截至2021年4月3日的三個月，流體動力公司的淨銷售額為3.218億美元，而去年同期為2.689億美元，增長19.7%，即5290萬美元。不包括580萬美元的平均匯率變動的積極影響，核心銷售額比去年同期增長17.5%，即4710萬美元，幾乎完全是由於銷量的增加。
在截至2021年4月3日的三個月裏，Fluid Power的核心銷售額增長主要是由於對工業First-Fit和工業替代客户的銷售額增加，與去年同期相比，這兩個客户分別增長了23.9%和17.5%。非公路終端市場(主要在大中華區和EMEA)和多元化的工業終端市場(主要是北美)的工業銷售額推動了這一增長的大部分，截至2021年4月3日的三個月，與去年同期相比，全球分別增長了25.4%和32.3%。
截至2021年4月3日的三個月，Fluid Power調整後的EBITDA為6360萬美元，而去年同期為4130萬美元，增長54.0%，即2230萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於銷量增加了1570萬美元，製造業績改善了1110萬美元。因此，調整後的EBITDA利潤率比去年同期增加了440個基點。
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流動性與資本資源
財政部的職責和理念
我們的主要流動性和資本資源需求是營運資金、償債要求、資本支出、設施擴張和收購。我們希望通過手頭的現金、運營的現金流以及必要時的循環信貸安排借款來滿足我們未來的現金需求。歷史上，我們一直依賴運營現金流以及各種債務和股權融資來獲得流動性。
我們不時訂立貨幣衍生工具合約，以管理貨幣交易風險。同樣，我們可能會不時進行利率衍生工具，以維持浮動和固定利率債務的理想組合。
在市場條件允許的情況下，我們和我們的多數股權持有人Blackstone及其關聯公司可能會不時通過投標要約或其他方式回購我們在私下談判或公開市場交易中發行的證券或借入的貸款。根據管理我們負債的協議中包含的任何適用限制，任何此類購買的資金可能來自現有現金或產生新的擔保或無擔保債務，包括我們信貸安排下的借款。任何此類購買交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是實質性的。任何此類購買可能與特定部分債務的大量相關，並在相關情況下相應減少該債務的交易流動性。此外，以低於“調整發行價”(根據美國聯邦所得税的定義)的價格進行的任何此類購買都可能導致對我們的負債收入的應税註銷，這可能是實質性的，並給我們帶來相關的不利税收後果。
我們的政策是在整個非經常開支週期內保持充足的流動資金，以保持財政靈活性。我們在2024年之前沒有任何有意義的債務到期日，目前我們預計在可預見的未來不需要動用我們承諾的信貸額度。因此，我們認為，截至2021年4月3日，我們有足夠的流動性和資本資源用於未來12個月。
現金流量
截至2021年4月3日的三個月與截至2020年3月28日的三個月
在截至2021年4月3日的三個月裏，運營中使用的現金為2400萬美元，而上年同期運營提供的現金為3110萬美元。這一下降主要是由於貿易營運資本比去年同期增加了8870萬美元，部分被本年度較高的經營業績所抵消。
在截至2021年4月3日的三個月裏，投資活動中使用的淨現金為2920萬美元，而去年同期為2460萬美元。這一增長主要是由資本支出增加推動的，在截至2021年4月3日的三個月中，資本支出增加了530萬美元，從上年的1490萬美元增加到2020萬美元。
在截至2021年4月3日的三個月裏，用於融資活動的淨現金為1510萬美元，而去年同期為290萬美元。這一更高的現金流出主要是由2021年2月信貸協議修訂相關的780萬美元成本推動的。
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負債
我們的長期債務主要由兩筆定期貸款和以美元計價的無擔保票據組成，具體如下：
賬面金額本金金額
(百萬美元)
自.起
2021年4月3日
自.起
2021年1月2日
自.起
2021年4月3日
自.起
2021年1月2日
債務：
-安全保護
定期貸款(美元和歐元計價)$2,091.2$2,131.2$2,118.6$2,152.6
-不安全
高級票據(美元)568.8577.3568.0568.0
其他債務0.10.20.10.2
$2,660.1$2,708.7$2,686.7$2,720.8
我們長期債務的詳情載於本季度報告其他部分的簡明綜合財務報表附註12。
美元和歐元定期貸款
我們的擔保信貸安排包括2014年7月3日提取的美元定期貸款信貸安排和歐元定期貸款信貸安排。這些定期貸款工具按浮動利率計息，對於美元債務，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加上適用的保證金，也可以是我們的選擇，LIBOR加上適用的保證金。這筆歐元定期貸款將於2024年3月31日到期。在2021年2月期間，我們對信貸協議進行了修訂，包括將美元定期貸款的到期日從2024年3月31日延長至2027年3月31日，將適用於美元定期貸款的下限從1.00%降至0.75%，並修改了美元定期貸款的適用保證金，如果我們的綜合淨槓桿率(如信貸協議中所定義)小於或等於3.75倍，則可包括0.25%的降幅。關於這筆交易，我們支付了截至修訂之日的應計利息370萬美元，此外還有大約860萬美元的費用，其中690萬美元有資格延期，並將使用有效利率法攤銷至美元定期貸款的新剩餘期限的利息支出。
美元定期貸款利率目前為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，下限為0.75%，外加2.75%的保證金，截至2021年4月3日，這項安排下的借款年利率為3.50%。美元定期貸款利率在每個月的最後一個營業日重新設定。
截至2021年4月3日，歐元定期貸款的利息為EURIBOR，目前低於0%，下限為0%，外加3.00%的保證金。歐元定期貸款利率在每個季度的最後一個工作日重新設定。
這兩筆定期貸款都需要按季度攤銷0.25%，這是基於原始本金金額減去某些提前付款，餘額在到期時支付。在截至2021年4月3日的三個月裏，我們分別就美元定期貸款和歐元定期貸款支付了350萬美元和190萬美元的攤銷款項。在截至2020年3月28日的三個月內，我們分別就美元定期貸款和歐元定期貸款支付了430萬美元和180萬美元的攤銷付款。
根據信貸協議的條款，我們有義務根據前一年的最終結果，每年向定期貸款貸款人提供協議中定義的“超額現金流”金額。根據我們2020年的業績，信貸協議中定義的槓桿率低於要求付款的門檻，因此2021年不需要支付超額現金流。
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目錄
於所列期內，歐元定期貸款已確認匯兑收益，詳情見下表。由於該貸款的一部分被指定為我們某些歐元投資的淨投資對衝，因此外匯收益的相應部分在保監處確認。
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
在運營報表中確認的收益$22.1 $4.9 
在OCI中確認的收益6.7 1.5 
總增益$28.8 $6.4 
作為我們整體對衝戰略的一部分，在簡明綜合經營報表的其他收入行確認的上述淨外匯收益已被歐元計價的公司間貸款的淨外匯變動大大抵消。
蓋茨全球有限責任公司(Gates Global LLC)的一家全資美國子公司是美國聯邦所得税定期貸款的主要義務人，負責支付這部分債務的到期款項。因此，這部分債務的貸款人收到的利息是美國的來源收入。
無抵押優先票據
截至2021年4月3日，我們有568.0美元的未償還美元高級票據於2019年11月發行。這些票據定於2026年1月15日到期，每年固定利率為6.25%，每半年支付一次利息。
在2022年1月15日及之後，我們可以選擇在任何時間全部或部分贖回美元優先債券，贖回價格如下(以本金的百分比表示)，另加贖回日的應計未付利息：
贖回價格
在開始的一年內：
—2022103.125 %
—2023101.563 %
-2024年及以後100.000 %
此外，股票發行的淨現金收益可在2022年1月15日之前的任何時候用於贖回至多40%的票據，贖回價格相當於票據本金的106.250%，另加截至贖回日的應計和未付利息。
於控制權變更或某項合資格資產出售發生時，票據持有人將有權要求吾等提出要約，以相等於其本金的101%(如屬控制權變更)或100%(如屬資產出售)加上應計及未付利息的價格回購各持有人的票據。
循環信貸安排
我們還有一項有擔保的循環信貸安排，將於2023年1月29日到期，提供本金總額高達185.0美元的多貨幣循環貸款，信用證分安排為2000萬美元。
截至2021年4月3日和2021年1月2日，循環信貸安排下沒有現金提款，也沒有未付信用證。
循環信貸安排下的債務按浮動利率計息，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加上適用的保證金，或者根據我們的選擇，LIBOR加上適用的保證金。
資產支持的Revolver
我們有一項循環信貸安排，將於2023年1月29日到期，由我們在北美的某些資產提供支持。該安排允許最多325.0美元的貸款(截至2021年4月3日為260.9美元，而截至2021年1月2日為230.2美元，基於這些日期的擔保資產價值)，信用證子安排在這一最高限額內為150.0美元。
34
目錄
截至2021年4月3日和2021年1月2日，資產支持左輪手槍下沒有提取現金，但分別有2820萬美元和2850萬美元的未償還信用證。
貸款項下的債務按浮動利率計息，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加上適用的保證金，或者根據我們的選擇，LIBOR加上適用的保證金。
非擔保人子公司
該公司的大多數美國子公司是高級擔保信貸安排的擔保人。
在截至2021年4月3日的12個月中，在公司間抵銷之前，我們的非擔保人子公司約佔我們淨銷售額的72%，佔我們EBITDA的66%，這一點在附屬於優先擔保信貸安排的財務契約中有定義。截至2021年4月3日，在公司間抵銷之前，我們的非擔保人子公司約佔我們總資產的57%，約佔我們總負債的24%。
淨債務
淨債務是一種非公認會計準則的衡量標準，代表我們的債務本金減去現金和現金等價物的賬面價值。在截至2021年4月3日的三個月裏，我們的淨債務增加了3990萬美元，從截至2021年1月2日的21.994億美元增加到截至2021年4月3日的22.393億美元。剔除外幣匯率變化，截至2021年4月3日的三個月淨債務增加的主要原因是現金減少，這是經營活動中使用的現金2400萬美元和資本支出2020萬美元的函數，根據公司所有的人壽保險單支付的現金淨額為920萬美元，以及2021年2月信貸協議修正案支付的債務發行成本780萬美元。
外幣匯率的變動部分抵消了淨債務的增加，在截至2021年4月3日的三個月裏，外幣匯率對淨債務產生了2300萬美元的有利淨影響，其中大部分變動與歐元兑美元疲軟對我們的歐元計價債務的影響有關。
借款淨空
截至2021年4月3日，我們的資產支持循環信貸安排的借款基數為2.609億美元，這是根據擔保資產的現值我們可以提取的最大金額。該貸款沒有提取現金，但該貸款有金額為2820萬美元的未付款信用證。我們還有一項有擔保的循環信貸安排，可提供本金總額高達1.85億美元的多幣種循環貸款。
總體而言，除了4.474億美元的現金餘額外，我們承諾的借款淨空為4.177億美元。
非GAAP衡量標準
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA是一種非GAAP衡量標準，代表所得税、淨利息和其他費用、折舊和攤銷影響之前一段時間的淨收益或虧損。EBITDA被證券分析師、投資者和其他利益相關方廣泛用於評估公司的盈利能力。EBITDA消除了由於資本結構變化(影響淨財務成本)、税收狀況(例如是否有淨營業虧損可用於減免應税利潤)、有形資產的成本和年齡(影響相對摺舊費用)以及無形資產的可識別程度(影響相對攤銷費用)造成的潛在業績差異。
管理層使用調整後的EBITDA作為其關鍵盈利能力指標。這是一項非GAAP衡量標準，表示EBITDA在某些項目之前，這些項目被認為阻礙了我們業務的業績對比或與其他業務的比較。我們使用調整後的EBITDA作為我們部門盈利能力的衡量標準來評估我們業務的表現，它也被用於Total Gates，因為我們認為，在與我們的運營部門以及擁有類似槓桿、私募股權所有權歷史的同行公司一致的基礎上考慮我們的盈利能力是很重要的。因此，我們認為應該向證券分析師、投資者和其他感興趣的各方提供調整後的EBITDA，以幫助他們評估我們業務的表現。
35
目錄
在本報告所列期間，計算調整後EBITDA時不包括在EBITDA中的項目主要包括：
•與股票薪酬有關的非現金費用；
•與主要公司交易有關的交易相關費用(收入)，包括收購業務和相關的整合活動，以及股權和債務交易；
•重組費用，包括與遣散費有關的費用；以及
•向我們的私募股權贊助商支付的監控、諮詢和諮詢服務費用。
我們不同的企業和不同時期的員工在獲得基於股份的補償或為此類補償收取費用的程度上存在差異。因此，我們從調整後的EBITDA中剔除了與基於股票的薪酬相關的非現金費用，以評估我們業務的相對錶現。
我們不計入調整後的EBITDA收購相關成本，這些成本需要根據美國公認會計準則(GAAP)支出。特別是，我們排除了提升蓋茨收購實體持有的庫存賬面金額對銷售成本的影響。我們還排除了與主要公司交易相關的成本，因為我們認為這些成本與我們的業績無關。其他項目被排除在調整後的EBITDA之外，因為它們是單獨或整體的重要項目，不被認為代表我們業務的基本業績。在報告所述期間，我們不包括重組費用和與遣散費相關的費用，這些費用反映了管理層為關閉、縮減或以其他方式從根本上重組蓋茨的業務領域而採取的具體戰略行動；以及支付給我們的私募股權贊助商的費用。
EBITDA和調整後的EBITDA不包括可能對我們的利潤或虧損有重大影響的項目，因此，應該與期間的利潤或虧損一起使用，而不是作為利潤或虧損的替代品。管理層通過單獨監測當期持續經營的淨收入來彌補這些限制。

36
目錄
下表將持續業務的淨收入(GAAP最直接的可比性指標)與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對：
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
持續經營淨收益$76.5 $39.9 
所得税費用(福利)18.9 (16.1)
淨利息和其他費用33.2 34.6 
折舊及攤銷55.8 54.9 
EBITDA184.4 113.3 
交易相關費用(收入)2.4 (0.2)
重組費用2.9 1.9 
基於股份的薪酬費用6.3 2.9 
贊助商費用(包括在其他運營費用中)— 1.7 
遣散費(包括在銷售成本中)— 0.1 
遣散費(包括在SG&A中)0.3 0.5 
與當前作業無直接關係的其他事項— 0.6 
調整後的EBITDA$196.3 $120.8 
調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA利潤率是一項非GAAP衡量標準，表示調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。我們使用調整後的EBITDA利潤率來衡量我們的業務在管理成本基礎和提高盈利能力方面的成功程度。
截至三個月
(百萬美元)
2021年4月3日2020年3月28日
淨銷售額$881.3 $710.1 
調整後的EBITDA$196.3 $120.8 
調整後的EBITDA利潤率22.3 %17.0 %
核心增長協調
核心收入增長是一項非公認會計原則(GAAP)的衡量標準，代表該時期的淨銷售額，不包括平均貨幣匯率變動的影響以及收購和出售的第一年影響(如果適用)。我們提出核心增長是因為它允許對同比業績進行有意義的比較，而不會出現外幣損益造成的波動，或者收購或出售影響可能導致的不可比較性。因此，管理層相信這項措施對證券分析員、投資者和其他有關方面有幫助，以協助他們評估我們業務的經營表現。最接近GAAP的衡量標準是淨銷售額。
截至2021年4月3日的三個月
(百萬美元)
電力輸送流體動力總計
截至2021年4月3日的年度淨銷售額$559.5 $321.8 $881.3 
匯率變動對淨銷售額的影響(16.6)(5.8)(22.4)
截至2021年4月3日的年度核心收入$542.9 $316.0 $858.9 
截至2020年3月28日的年度淨銷售額441.2 268.9 710.1 
在核心基礎上增加淨銷售額(核心收入)$101.7 $47.1 $148.8 
核心收入增長23.1 %17.5 %21.0 %
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目錄
淨債務
管理層使用淨負債，而不是現金和現金等價物和限制性現金的較窄衡量標準，後者構成了精簡綜合現金流量表的基礎，作為衡量我們流動性和評估我們資產負債表實力的指標。
管理層分析推動淨債務變動的關鍵現金流項目，以便更好地瞭解和評估蓋茨的現金績效和利用情況，從而最大限度地提高資源配置效率。對淨債務中現金流動的分析還使管理層能夠更清楚地確定在償還債務和離職後福利義務以及在收購和處置的現金影響之後，運營產生的可供分配的現金水平。
淨債務是指以下項目的淨總額：
·償還我們的債務本金；以及
·提高現金和現金等價物的賬面價值。
淨債務如下：
(百萬美元)
自.起
2021年4月3日
自.起
2021年1月2日
債務本金$2,686.7 $2,720.8 
減去：現金和現金等價物
(447.4)(521.4)
淨債務
$2,239.3 $2,199.4 
債務本金與債務賬面金額對賬如下：
(百萬美元)
自.起
2021年4月3日
自.起
2021年1月2日
債務本金$2,686.7 $2,720.8 
應計利息
8.7 17.3 
遞延發行成本
(35.3)(29.4)
債務賬面金額
$2,660.1 $2,708.7 
調整後的EBITDA調整，用於比率計算
我們的循環信貸協議中的財務維持率以及與我們的循環信貸安排、我們的定期貸款安排和管理我們未償還票據的契約(僅在採取某些行動，包括髮生額外債務時)相關的其他比率，部分是根據與本報告其他部分所述的調整後EBITDA類似的財務衡量標準計算的，這些財務衡量標準是在蓋茨全球有限責任公司的水平上確定的，並根據某些額外項目進行調整，如遣散費、收購的形式上的影響和PRO。過去12個月的這些額外調整(根據此類協議計算)帶來了調整後EBITDA的淨收益，用於比率計算 960萬美元。
蓋茨實業公司不是我們的循環信貸安排、我們的定期貸款安排或管理我們未償還票據的契約的義務人。蓋茨全球有限責任公司是蓋茨實業公司的間接子公司，是我們循環信貸安排和定期貸款安排的借款人，也是我們未償還票據的發行者。在蓋茨全球有限責任公司的合併財務報表中顯示的經營結果和淨資產與本報告其他部分包括的淨資產之間的唯一重大差異是，截至2021年4月3日，蓋茨全球有限責任公司及其子公司應付蓋茨全球有限責任公司間接母公司實體的1,110萬美元(而截至2021年1月2日，蓋茨全球有限責任公司及其子公司的應收賬款為60萬美元)，以及公司和其他間接母公司持有的額外現金和現金等價物。分別為2021年。
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項目3：關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險包括外幣匯率、利率和商品價格不利變化帶來的潛在損失，以及我們的客户和持有我們現金和短期存款的第三方存款機構的信用風險。我們不時使用衍生金融工具，主要是外幣掉期、遠期外幣合約、利率上限(期權)和利率掉期，以降低我們對外幣風險和利率風險的敞口。我們並不持有或發行衍生工具作投機用途，並密切監察與我們交易的機構的信貸質素。我們管理這些風險的目標是減少與外幣匯率和利率變動相關的收益和現金流波動。關於市場風險的定量和定性披露的討論，請參閲我們的年報，從年報開始，我們對市場風險的敞口並沒有發生實質性變化。
項目4：控制和程序
披露控制和程序
公司擁有一套披露控制和程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。任何控制和程序，無論設計和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以達到預期的控制目標。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋期間結束時，公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於在那次評估中，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年4月3日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效地實現了他們的目標。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

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第二部分-其他資料
項目1：法律訴訟
有關法律訴訟的資料已納入本季報10-Q表格第I部分第1項簡明綜合財務報表附註18的第1項，即第II部分的第1項。
項目1A：風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮項目1A中討論的因素。本公司年報第一部分中的“風險因素”可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績或流動性或未來業績產生重大影響。年報中描述的風險並不是該公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對其經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。年報中披露的風險因素沒有實質性變化。
項目5：其他信息
2021年5月6日，公司執行副總裁兼首席人力資源官Roger Gaston先生通知公司他的退休決定，從2021年6月2日起生效。關於他的退休，本公司於2021年5月7日與Gaston先生簽訂了退休、過渡和諮詢協議(“諮詢協議”)，根據該協議，Gaston先生將就本公司、與人力資本相關的戰略業務計劃、確保人力資源職能連續性的職責過渡以及從其退休日期至2022年5月31日的若干其他合理要求事項向首席執行官提供諮詢。作為這些諮詢服務的交換，公司將向加斯頓先生支付每月1萬美元的諮詢費，外加費用的報銷。在諮詢協議期限內，加斯頓先生的未償還股權獎勵將繼續未償還，並根據原有獎勵協議的條款授予。
前述對諮詢協議的描述並不完整，其全文通過參考諮詢協議全文進行限定，該全文作為本報告的附件10.2存檔，並通過引用併入本文。

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目錄
第六項：展品
證物編號：
描述
3.1
蓋茨實業公司註冊證書(於2018年1月8日提交的S-1表格註冊人註冊説明書第1號修正案附件3.1(第333-222310號文件))
3.2
蓋茨工業公司章程，2019年10月7日生效(通過引用併入註冊人於2019年11月6日提交的10-Q表格季度報告的附件3.2)
10.1
借款人奧馬哈控股有限責任公司、其其他擔保人、作為行政代理人和抵押品代理人的瑞士信貸股份公司開曼羣島分行與借款人、奧馬哈控股有限責任公司、作為行政代理人和抵押品代理人的瑞士信貸集團開曼羣島分行之間簽訂的日期為2014年7月3日的信貸協議(經日期為2017年4月7日的第1號修正案、2017年11月22日的第2號修正案和2018年1月24日的第3號修正案修訂的)截至2021年2月24日的第4號修正案(提交日期：2021年3月1日)
10.2
公司與加斯頓先生之間的退休、過渡和諮詢協議，2021年5月7日生效*†
31.1
首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的證書*
31.2
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的規定*
32.1
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證**
101
以下財務信息來自蓋茨工業公司截至2021年4月3日的三個月的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的簡明綜合經營報表，(Ii)截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的簡明綜合全面收益表，(Iii)截至4月3日的簡明綜合資產負債表，2020年、(五)股東權益簡明合併報表、(六)簡明合併財務報表附註*
104封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)
*在此提交的文件。
**隨函提供的文件。
†負責簽署管理合同或補償計劃或安排。
作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，並不打算提供事實信息或其他披露，因此您不應依賴它們來實現此目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際情況。
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目錄


簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
蓋茨實業公司PLC
(註冊人)
由以下人員提供：/s/L.Brooks Mallard
姓名：布魯克斯·馬拉德(L.Brooks Mallard)
標題：首席財務官
(代表註冊人兼首席財務官)

日期：2021年5月11日
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