SYNIL-20210331
000009595312月31日2021Q1錯誤美國-GAAP：會計標準更新201613成員P8YUs-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationUs-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization00000959532021-01-012021-03-31Xbrli：共享00000959532021-05-07Iso4217：美元00000959532021-03-3100000959532020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000959532020-01-012020-03-3100000959532019-12-3100000959532020-03-310000095953美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000095953US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000095953美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000095953美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000095953美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000095953US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000095953美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000095953美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000095953US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000095953美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000095953美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310000095953美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000095953US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000095953美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000095953美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000095953美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-3100000959532019-01-012019-12-310000095953Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000095953Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000095953US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000095953美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000095953美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000095953US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000095953美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000095953美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000095953Synl:FiberglassAndSteelLiquidStorageTanksAndSeparationEquipmentMember2021-01-012021-03-310000095953Synl:FiberglassAndSteelLiquidStorageTanksAndSeparationEquipmentMember2020-01-012020-03-310000095953Synl：無縫碳鋼管道和管件2021-01-012021-03-310000095953Synl：無縫碳鋼管道和管件2020-01-012020-03-310000095953Synl：不鏽鋼管道成員2021-01-012021-03-310000095953Synl：不鏽鋼管道成員2020-01-012020-03-310000095953同步：電鍍管道成員2021-01-012021-03-310000095953同步：電鍍管道成員2020-01-012020-03-310000095953Synl：SpecialtyChemicalsMember2021-01-012021-03-310000095953Synl：SpecialtyChemicalsMember2020-01-012020-03-310000095953美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-01-012021-03-310000095953美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000095953美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000095953同步：MarcegaliaUSAInc.無損成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000095953美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員同步：MarcegaliaUSAInc.GalvanizedMember2020-12-310000095953美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Synl：americanStainless 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-Q
x
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金檔案編號0-19687
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/95953/000009595321000044/synl-20210331_g1.jpg
合成合金公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州57-0426694
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
考克斯道4510號201號套房，
裏士滿,維吉尼亞23060
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(804)822-3260
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的交易所名稱
普通股，每股面值1.00美元SYNL納斯達克全球市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
是x*否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐非加速文件服務器
x
規模較小的報告公司
x
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是☐*否☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*編號：x
截至2021年5月7日，註冊人的普通股流通股數量為9,202,045
1


合成合金公司
目錄
 
第一部分財務信息
第一項。
財務報表
 
截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
4
 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表(未經審計)
5
 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計)
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
注1：陳述依據
8
注2：收入確認
8
注3：金融工具的公允價值
9
注4：庫存
11
注5：物業、廠房及設備
11
注6：無形資產及遞延費用
12
注7：長期債務
12
注8：租約
13
注9：股東權益
14
注10：退出活動
15
注11：每股收益(虧損)
15
注12：所得税
15
附註13：承付款和或有事項
16
注14：行業分類
16
附註15：委託書競逐費用及回收
17
注16：後續活動
17
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
26
項目4.
管制和程序
26
第二部分：其他信息
第一項。
法律程序
26
第1A項
風險因素
26
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
26
第三項。
高級證券違約
26
項目4.
礦場安全資料披露
26
第五項。
其他資料
26
第6項
陳列品
27
簽名
28

2

前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包括並引用了聯邦證券法定義的“前瞻性陳述”。所有非歷史事實的陳述都是“前瞻性陳述”。“估計”、“項目”、“打算”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“希望”、“樂觀”、“計劃”、“展望”、“應該”、“可能”、“可能”以及類似的表述都是前瞻性表述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，包括但不限於以下確定的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。以下因素可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同：不利的經濟狀況，包括與新冠肺炎的影響和蔓延以及政府對支付寶的反應有關的風險；無法經受住經濟低迷；鎳和石油價格持續下跌；競爭性產品和定價的影響；產品需求和驗收風險；原材料和其他成本增加；原材料的可用性；客户的財務穩定性；客户在生產產品方面的延誤或困難；消費者或投資者信心的喪失；員工關係；通過僱傭訓練有素的員工來維持勞動力的能力；勞動效率；風險, 這些風險包括：資產處置和其他擴張活動；環境問題；税法變化帶來的負面或意想不到的結果；無法遵守我們的債務融資安排所要求的契約和比率；以及其他在公司不時提交給證券交易委員會的文件中詳細描述的其他風險。本公司沒有義務更新本季度報告中10-Q表格中包含的信息。
3
第一部分-財務信息
項目1.財務報表

合成合金公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，面值和共享數據除外)
(未經審計)
 2021年3月31日2020年12月31日
資產 
流動資產 
現金和現金等價物$398 $236 
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元508及$496，分別
39,352 28,183 
庫存，淨額88,763 85,080 
預付費用和其他流動資產9,440 13,384 
流動資產總額137,953 126,883 
財產、廠房和設備、淨值33,477 35,096 
使用權資產、經營租賃、淨額31,429 31,769 
商譽1,355 1,355 
無形資產，淨額10,746 11,426 
遞延費用，淨額367 455 
總資產$215,327 $206,984 
負債與股東權益 
流動負債 
應付帳款$26,089 $19,732 
應計費用和其他流動負債5,506 6,123 
長期債務的當期部分1,313 875 
收益負債的當期部分2,773 3,434 
經營租賃負債的當期部分897 867 
融資租賃負債的當期部分14 19 
流動負債總額36,592 31,050 
長期債務62,454 60,495 
賺取負債的長期部分144 287 
經營租賃負債的長期部分32,524 32,771 
融資租賃負債的長期部分34 37 
遞延所得税1,916 1,957 
其他長期負債87 92 
非流動負債總額97,159 95,639 
承付款和或有事項--見附註13
股東權益 
普通股，面值$1每股；授權24,000,000股票；已發行10,300,000股票
10,300 10,300 
超出票面價值的資本37,668 37,719 
留存收益43,929 42,835 
 91,897 90,854 
減去：國庫普通股成本-1,097,956和1,123,319分別為股票
10,321 10,559 
股東權益總額81,576 80,295 
總負債和股東權益$215,327 $206,984 
注：截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於該日經審計的綜合財務報表。見簡明合併財務報表附註。
4
合成合金公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
截至3月31日的三個月，
20212020
淨銷售額$69,778 $74,697 
銷售成本61,043 67,546 
毛利8,735 7,151 
費用
銷售、一般和行政6,869 7,770 
採購成本和其他— 304 
委託書爭奪費及回收(464)— 
收益調整225 4 
營業收入(虧損)2,105 (927)
其他費用(收入)
利息支出387 719 
債務清償損失223 — 
利率互換的公允價值變動(2)85 
其他，淨額162 827 
所得税前收入(虧損)1,335 (2,558)
所得税撥備(福利)241 (1,380)
淨收益(虧損)$1,094 $(1,178)
每股普通股淨收益(虧損)：
基本信息$0.12 $(0.13)
稀釋$0.12 $(0.13)
加權平均流通股：
基本信息9,1919,074
股票期權和授予的稀釋效應97—
稀釋9,2889,074
見簡明合併財務報表附註。
5
合成合金公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
 20212020
經營活動  
淨收益(虧損)$1,094 $(1,178)
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊費用1,817 1,958 
攤銷費用680 810 
債務發行成本攤銷21 40 
債務清償損失223 — 
股權證券未實現虧損— 852 
遞延所得税(41)1,319 
收益調整225 4 
超出收購日期公允價值的收益負債的支付— (292)
應收賬款損失準備12 141 
存貨損失準備金184 358 
處置財產、廠房和設備的損失28 — 
非現金租賃費用124 128 
非現金租賃終止損失— 11 
利率互換公允價值變動(2)85 
基於股票的薪酬費用187 336 
營業資產和負債變動情況：  
應收賬款(11,181)(7,737)
盤存(3,866)676 
其他資產和負債38 2 
應付帳款6,357 5,668 
應計費用(569)(1,085)
應計所得税3,901 (2,738)
用於經營活動的現金淨額(768)(642)
投資活動  
購置物業、廠房及設備(245)(587)
處置財產、廠房和設備所得收益18 — 
用於投資活動的淨現金(227)(587)
融資活動  
從信用額度借款14,730 3,201 
償還長期債務(12,333)(1,000)
融資租賃義務的本金支付(10)(64)
融資租賃終止付款— (14)
對賺取負債的支付(1,029)(863)
終止利率互換的付款(46)— 
普通股回購— (635)
支付遞延融資成本(155)— 
融資活動提供的現金淨額1,157 625 
增加(減少)現金和現金等價物162 (604)
期初現金及現金等價物236 626 
期末現金和現金等價物$398 $22 
補充披露
支付的現金：
--利息不高$315 $667 
見簡明合併財務報表附註。
6
合成合金公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(單位：千)

截至2021年3月31日的三個月
 普通股資本超過
面值		留存收益國庫普通股成本總計
餘額2020年12月31日$10,300 $37,719 $42,835 $(10,559)$80,295 
淨收入— — 1,094 — 1,094 
發行25,363國庫普通股
— (238)— 238 — 
基於股票的薪酬— 187 — — 187 
餘額2021年3月31日$10,300 $37,668 $43,929 $(10,321)$81,576 
見簡明合併財務報表附註。

截至2020年3月31日的三個月
 普通股資本超過
面值		留存收益國庫普通股成本總計
餘額2019年12月31日$10,300 $37,407 $70,552 $(11,748)$106,511 
淨損失— — (1,178)— (1,178)
2016-13年度採用ASU導致的累計調整— — (450)— (450)
發行75,440國庫普通股
— (708)— 708 — 
基於股票的薪酬— 336 — — 336 
購買普通股— — — (635)(635)
餘額2020年3月31日$10,300 $37,035 $68,924 $(11,675)$104,584 
見簡明合併財務報表附註。


7


合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
除非另有説明，否則術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指合成合金公司及其合併子公司。

注1：陳述的基礎
財務報表列報基礎
隨附的本公司未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和附註。管理層認為，公平列報所需的所有調整(由正常經常性應計項目組成)均已按照S-X條例第10-01條的要求列入。
該等中期未經審核簡明綜合財務報表應與經審核綜合財務報表及其附註於本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報(“年報”)一併閲讀。中期的財務業績可能不能反映全年的財務業績。
新冠肺炎更新
2021年第一季度，公司業務的方方面面繼續受到與新冠肺炎疫情相關的宏觀經濟因素的影響，特別是我們工廠的生產和交付延遲。新冠肺炎疫情未來對公司經營和財務業績的全面影響目前還不確定，將取決於公司控制之外的許多因素。
最近發佈的會計準則-採用
2020年9月30日，公司提前採用ASU 2019-12號“所得税(話題740)：簡化所得税的核算。”本會計準則刪除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況，並增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認商譽的遞延税金以及將税款分配給合併集團的成員。對公司最重大的影響是取消了對中期税前虧損確認的税收優惠的限制。本公司採用這一準則並未對簡明綜合財務報表或腳註披露產生實質性影響。
最近發佈的會計準則-尚未採用
除上述聲明外，最近待採納的會計聲明預計不會對本公司產生實質性影響。
注2：收入確認
當承諾的貨物控制權轉移給我們的客户或提供服務時，收入就會確認，金額反映了我們將從這些貨物或服務中獲得的對價。
下表列出了該公司按產品組分類的收入。該公司幾乎所有的收入都來自與客户簽訂的合同，這些合同在某個時間點履行了履約義務。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備$141 $3,419 
厚壁碳素無縫鋼管7,818 7,314 
不鏽鋼管和管材39,911 43,728 
鍍鋅管材7,343 6,203 
特種化學品14,565 14,033 
淨銷售額$69,778 $74,697 

8
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
具有多重履行義務的安排
我們與客户的合同可能包括多項履約義務。對於此類安排，每項履約義務的收入以其獨立銷售價格為基礎，收入在履行每項履約義務時確認。本公司一般根據採用調整後的市場評估方法或預期成本加利潤向客户收取的價格來確定獨立銷售價格。
注3：金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。為了衡量公允價值，我們使用基於可觀察和不可觀察輸入的三層估值層次結構：
1級-在測量日期，相同資產或負債在活躍市場上可獲得的未經調整的報價。
2級-除第1級報價外，在測量日期可直接或間接獲得的其他重要可觀察到的投入，包括：
•類似資產或負債在活躍市場的報價；
•非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；
•資產或負債可觀察到的報價以外的投入；以及
•主要來源於其他可觀察到的市場數據或得到其他可觀察到的市場數據證實的投入。
3級 -無法由可觀察到的市場數據證實並反映使用重大管理判斷的重大不可觀察的輸入。這些值通常使用基於模型的技術來確定，包括期權定價模型、貼現現金流模型、概率加權模型和蒙特卡羅模擬。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、衍生工具、應付賬款、盈利負債、循環信貸額度、定期貸款和股本證券投資。
資產和負債按公允價值經常性計量
公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果可用)。如果用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同水平，則公允價值計量已根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入來確定。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，包括考慮特定於該資產或負債的投入。
9
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
級別1：股權證券
截至2020年3月31日止三個月，本公司錄得未實現淨虧損$0.9持有的股權證券投資，包括在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表的“其他費用(收入)”中。
本公司持有不是分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的股權證券。
第3級：或有對價(收益)負債
2017年穆薩不鏽鋼收購、2018年穆薩鍍鋅收購和2019年美國不鏽鋼收購產生的或有對價(“盈利”)負債的公允價值被歸類為3級。每個季度末，公司都會重新評估其對所有盈利負債的假設，並進行調整，以反映更新後的公允價值。盈利負債的估計公允價值變動在確認期間的營業收入中反映。收益負債公允價值的變化可能會對公司的經營業績造成重大影響和波動。在公司盈利負債的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的輸入是貼現率、估計支付的時間和未來收入預測。這些投入中的任何一項的大幅增加(減少)都不會導致截至2021年3月31日的三個月的收益負債的公允價值計量出現實質性差異。
下表彙總了公司在截至2021年3月31日的三個月中按經常性計算的3級盈利負債的公允價值變化：
(單位：千)穆薩-不鏽鋼穆薩-鍍鋅美國不鏽鋼總計
餘額2020年12月31日$375 $941 $2,405 $3,721 
期內的賺取款項
(385)(171)(473)(1,029)
期內公允價值變動
10 45 170 225 
餘額2021年3月31日$— $815 $2,102 $2,917 
截至2021年3月31日的三個月，本公司沒有經常性第3級公允價值工具的未實現收益或虧損計入其他全面收益。
關於第3級公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入的定量信息
下表彙總了截至2021年3月31日我們的或有對價(收益)負債公允價值計量中的重大不可觀察投入：
儀表公允價值
2021年3月31日		本金估值技術不可觀測的重要輸入量程加權
平均值
或有對價(收益)負債$2,917概率加權預期收益貼現率-5%
估計支出的時間2021 - 2022-
未來收入預測
$4.7M - 7.9M
$6.7M
加權平均貼現率是通過對每個或有對價(賺取負債)貼現率應用同等權重來計算的。加權平均未來收入預測是通過對估值模型中的每個預測情景應用相等的概率權重來計算的，以確定適用於或有對價(盈利負債)的概率加權銷售。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月內，本公司在初步確認資產或負債後，並無按公允價值按非經常性基礎對資產或負債進行重大計量。
10
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
金融工具的公允價值
至於短期票據(按經常性及非經常性基準須按公允價值報告，幷包括上述額外披露的票據除外)，管理層得出結論認為，歷史賬面價值是公允價值的合理估計，因為該等票據的產生與預期變現之間的時間較短。因此，截至2021年3月31日和2020年12月31日，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及公司基於浮動利率的循環信貸額度的賬面價值接近其公允價值。
注4：盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由特定的識別方法或加權平均方法確定。庫存的構成如下：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
原料$38,892 $36,349 
在製品22,963 20,520 
成品27,765 28,929 
89,620 85,798 
減去：庫存儲備(857)(718)
庫存，淨額$88,763 $85,080 

注5：物業、廠房和設備
物業、廠房和設備包括以下內容：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
土地$3 $3 
租賃權的改進2,955 2,939 
建築物84 84 
機械、固定裝置及設備100,737 100,352 
在建工程2,187 2,772 
105,966 106,150 
減去：累計折舊和攤銷(72,489)(71,054)
財產、廠房和設備、淨值$33,477 $35,096 

11
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注6：無形資產和遞延費用
無形資產是指因企業收購而產生的智力、非物質資產的公允價值，並在其估計使用年限內使用加速或直線方法在一段時間內攤銷。八至15好幾年了。

應攤銷無形資產餘額如下：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
無形資產，毛收入$30,866 $30,866 
無形資產累計攤銷(20,120)(19,440)
無形資產，淨額$10,746 $11,426 

預計未來五年與無形資產相關的攤銷費用如下：
(單位：千)
2021年剩餘時間$2,041 
20222,501 
20231,050 
2024952 
2025855 
2026758 
此後2,589 

遞延費用
遞延費用代表債務發行成本，並在其估計使用年限內使用直線法在一段時間內攤銷。四年了.
於2021年1月15日，本公司及其附屬公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“蒙特利爾銀行”)訂立新的信貸協議(“信貸協議”)，為本公司提供新的四年制循環信貸安排，並以Truist Bank(“Truist”)取代公司以前的基於資產的循環信貸額度和定期貸款。該公司將此次再融資作為債務清償入賬，因此為#美元。0.2在截至2021年3月31日的三個月中，與公司先前存在的銀行債務相關的未攤銷債務發行成本被註銷，作為債務清償虧損。看見注7有關公司新的信貸協議的更多信息，請訪問。
應攤銷的遞延費用餘額如下：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
遞延費用，毛額$388 $792 
遞延費用累計攤銷(21)(337)
遞延費用，淨額$367 $455 

注7：長期債務
長期債務由以下部分組成：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
$1502000萬循環信貸額度，2025年1月15日到期
$62,454 $— 
$1002000萬循環信貸額度，2021年12月20日到期
— 49,037 
$20百萬定期貸款，2024年2月1日到期
— 11,458 
長期債務的當期部分1,313 875 
長期債務總額$63,767 $61,370 
12
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2021年1月15日，本公司及其子公司與蒙特利爾銀行簽訂了新的信貸協議。新的信貸協議為公司提供了新的四年制循環信貸安排，最高可達$150.0借款能力(以下簡稱“貸款”)。該融資機制再融資並取代公司以前的$100.0300萬美元基於資產的Truist循環信貸額度，原定於2021年12月20日到期，本公司剩餘部分五年期 $20Truist提供的100萬美元定期貸款，原定於2024年2月1日到期。
該貸款機制的初始借款能力總計為#美元。110.01000萬美元，其中包括$105.0300萬美元的循環信貸額度和1美元5.01.5億美元延期提取定期貸款。循環信貸額度包括一美元。17.5300萬臺機器和設備的分項限額，需要每季度支付$0.4從2021年7月開始，2021年7月開始，2025年1月貸款到期時，將支付氣球付款。
信貸協議下的可獲得性基於符合條件的應收賬款、存貨和固定資產。該貸款的循環信貸額度部分下的未償還金額目前根據本公司的選擇計息，按(A)基本利率(定義見信貸協議)加0.50%，或(B)LIBOR加1.50%。該貸款的延遲提取定期貸款部分下的未償還金額按LIBOR加碼計息1.65%。該機制還根據該機制的每日使用部分提供未使用的承諾費。加權平均年利率為2.42截至2021年3月31日。
根據信貸協議，本公司須抵押其所有有形及無形財產，包括其附屬公司的股份及會員權益。該機制載有要求維持最低綜合固定費用覆蓋率的契約，如果超額可獲得性低於(I)$中的較大者，則維持最低綜合固定費用覆蓋率。7.5億元及(Ii)10循環信貸安排的%(目前為#美元10.5(億美元)。截至2021年3月31日，該公司擁有41.2該設施下剩餘可用產能的1.8億美元。
注8：租契
資產負債表列報
未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的營業和融資租賃金額如下(以千計)：
分類財務報表行項目2021年3月31日2020年12月31日
資產使用權資產、經營租賃$31,429 $31,769 
資產財產、廠房和設備47 56 
流動負債租賃負債、經營租賃的流動部分897 867 
流動負債租賃負債、融資租賃的流動部分14 19 
非流動負債租賃負債、經營租賃的非流動部分32,524 32,771 
非流動負債租賃負債、融資租賃的非流動部分34 37 
總租賃成本
本公司產生的租賃總成本中的個別部分如下：
(單位：千)截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
經營租賃成本$1,023 $1,035 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷9 59 
融資租賃負債利息— 17 
總租賃成本$1,032 $1,111 
融資租賃持有的使用權資產賬面金額的減少計入折舊費用。經營租賃項下的最低租金支付按直線法於租賃期內(包括任何免費租金期間)確認，並計入未經審核簡明綜合經營報表的銷售、一般及行政開支。
13
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
租契到期日
截至2021年3月31日，租賃項下未貼現的未來最低租賃付款金額如下：
(單位：千)運營中金融
2021年剩餘時間$2,711 $13 
20223,665 15 
20233,699 15 
20243,549 8 
20253,619 — 
此後43,540 — 
未貼現的未來最低租賃付款總額60,783 51 
推算利息27,362 3 
租賃負債現值$33,421 $48 
租期和貼現率
加權平均剩餘租期2021年3月31日2021年12月31日
經營租約15.24年份15.47年份
融資租賃2.92年份2.91年份
加權平均貼現率
經營租約8.33 %8.33 %
融資租賃2.31 %2.44 %
在截至2021年3月31日的三個月內，不是使用權資產已確認，以換取新的經營租賃負債。
注9：股東權益
股票回購計劃
2021年2月17日，董事會重新授權公司股份回購計劃。之前的股票回購計劃期限為24三個月，於2021年2月21日終止。股票回購計劃允許回購最多美元790,383持有公司已發行普通股超過1,000股。24月份。這些股份將視乎市場情況，不時以現行市價，透過公開市場或私下協商的交易方式購入。根據該計劃，購買的資金將來自可用的營運資金，回購的股票將恢復為授權但未發行的普通股或以國庫持有的狀態。不能保證本公司將回購的股票的確切數量，並且本公司可以在管理層認為不需要額外購買的任何時候停止購買。截至2021年3月31日，公司已790,383其股份回購授權剩餘。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月回購的股票如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
回購股份數量— 59,617 
每股平均價格$— $10.65 
回購股份總成本$— $636,940 

14
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注10：退出活動
2021年2月17日，董事會授權永久關閉公司的帕爾默工廠。該公司將停止運營，並剝離該設施的所有剩餘資產。與計劃關閉Palmer設施相關的費用的金額、性質和時間目前無法合理估計。預計關閉不會對公司的任何其他運營部門產生實質性影響。
注11：每股收益(虧損)
下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法：
截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)20212020
分子：  
淨收益(虧損)$1,094 $(1,178)
分母：  
基本每股收益的分母-加權平均股票
9,191 9,074 
稀釋證券的影響：  
員工股票期權和股票授予97 — 
稀釋後每股收益的分母-加權平均股票
9,288 9,074 
每股淨收益(虧損)：
基本信息$0.12 $(0.13)
稀釋$0.12 $(0.13)

稀釋後每股收益的計算不包括潛在稀釋股票的影響，因為將這些股票納入計算將具有反稀釋效果。該公司擁有0.2在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，分別有100萬股普通股是反稀釋的。
注12：所得税
本公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的所得税。公司在2015年前不再接受美國聯邦考試，2014年前不再接受州考試。在2021年和2020年的前三個月，本公司沒有確定或保留任何未確認的税收優惠。

我們這幾個時期的所得税撥備(優惠)和總體有效税率如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
所得税撥備(福利)$241 $(1,380)
有效所得税率18.1 %54.0 %

實際税率為18.1%和54.0截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為3%。2021年3月31日的有效税率低於美國法定税率21.0%，主要原因是本期估值免税額減少。2020年3月31日的有效税率高於法定税率21.0%，原因是我們的股票薪酬計劃獲得了離散的税收優惠，以及與2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)相關的估計税收優惠。CARE法案包括各種所得税和工資税條款，特別是使公司能夠結轉淨營業虧損並收回前幾年支付的税款。
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合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注13：承諾和或有事項
本公司不時受到各種索賠、產品責任和其他損害賠償的可能法律訴訟，以及與本公司正常經營業務有關的其他事項的影響。
管理層目前並不知悉任何可能對本公司財務狀況或經營業績產生重大影響的斷言或未斷言事項。
注14：行業細分
下表彙總了有關公司業務部門的某些信息：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
淨銷售額
金屬部分$55,213 $60,664 
特種化學品分部14,565 14,033 
$69,778 $74,697 
營業收入
金屬部分$2,577 $934 
特種化學品分部1,056 466 
未分配的公司費用1,767 2,019 
採購成本和其他— 304 
委託書爭奪費及回收(464)— 
收益調整
225 4 
營業收入(虧損)2,105 (927)
利息支出387 719 
債務清償損失223 — 
利率互換公允價值變動(2)85 
其他，淨額162 827 
所得税前收入(虧損)$1,335 $(2,558)
自.起
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
可識別資產
金屬部分$151,657 $141,799 
特種化學品分部27,612 25,039 
公司36,058 40,146 
$215,327 $206,984 

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合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注15：委託書爭奪費及回收
於截至二零二零年六月三十日止六個月內，本公司與女貞基金管理有限公司(“女貞”)及UPG Enterprise，LLC(“UPG”)進行委託書競賽，雙方在委託書競賽期間作為一個團體參與。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司與委託書競賽有關之總成本為$3.12000萬。
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司記錄了一筆用於保險追回的應收賬款$0.5與與代理權競賽相關的部分費用的索賠有關的100萬美元。這筆資金是在2021年第二季度收到的。該公司繼續根據其保單尋求報銷與代理權競賽相關的費用；然而，保單下的任何未來報銷目前既不可能也不能估量。
注16：後續事件
2021年4月13日，薪酬委員會批准了獎勵股票贈與，同時任命了公司執行副總裁，合合金金屬公司，其中15,228市價為$的股票9.85每股被授予，50在結束時授予的獎勵的%三年制歸屬期間自授予之日起計算，且50在以下情況下授予獎勵的百分比：30天公司普通股成交量加權平均價等於$14.50或者更多。

17

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本討論和分析總結了分別在截至2021年和2020年3月31日的三個月內影響我們綜合經營業績、流動性和資本資源的重要因素。本討論及分析應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(年報)所載的合併財務報表及合併財務報表附註，以及本報告所載的簡明綜合財務報表(未經審核)及簡明綜合財務報表附註(未經審核)一併閲讀。除非另有説明，否則所作的所有比較都是與2020年同期進行的。本討論和分析分為五個部分：
•業務概述
•經營業績和非GAAP財務指標
•流動性與資本資源
•表外安排和合同義務
•重要會計政策和估算

18

業務概述
合成合金公司是特拉華州的一家公司，成立於1958年，是1945年成立的一家化工製造企業的繼任者。它的執照是永久的。公司於1967年7月31日從布萊克曼·烏勒工業公司更名。該公司的執行辦公室位於弗吉尼亞州里士滿23060號科克斯路4510號201室。除非另有説明，否則術語“合成合金”、“公司”、“我們”、“我們”均指合成合金公司及其合併子公司。
該公司的業務分為兩個可報告的經營部門，金屬部門和特種化學品部門。金屬部門作為三個報告單位運作，它們都是國際標準化組織(“ISO”)認證的製造商，包括焊管業務部門，其中包括Bristol Metals，LLC(“BRISMET”)和American不鏽鋼管公司(“ASTI”)，Palmer of Texas Tanks，Inc.(“Palmer”)和Specialty Tube&Tube，Inc.(“Specialty”)。焊管制造不鏽鋼、鍍鋅、裝飾用不鏽鋼管材及其他合金管材。帕爾默製造液體儲存解決方案和分離設備。中討論過的注10，該公司將永久停止運營，並剝離Palmer工廠的所有資產。特斯德是一家專業的無縫碳管總代理。金屬部門通過管道和管道的總分銷為市場提供服務，併為家電、建築、汽車和商業運輸、釀酒、化工、石化、紙漿和造紙、採礦、發電、(包括核能)、水和廢水處理、液化天然氣(“LNG”)、食品加工、製藥、石油和天然氣和其他重工業的客户提供服務。特種化學品分部作為一個報告單位運營，其中包括製造商化學品有限責任公司(“MC”)，製造商肥皂和化學公司(“MS&C”)的全資子公司，以及CRI Tolling，LLC(“CRI Toll”)。MC生產潤滑油、表面活性劑、消泡劑、反應中間體和硫酸化油脂。CRI Toll為全球和地區性化學公司提供化學收費製造資源，並與其他化學公司簽訂合同，生產某些預先定義的產品。特種化學品部門為化工、紙漿和造紙、塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(CASE)、紡織、汽車、家居、工業和機構、水和廢水處理、建築、石油和天然氣等行業生產特種化學品。
“新冠肺炎”帶來的影響
新冠肺炎的影響，包括消費者行為的變化，流行病恐懼，市場低迷，以及對商業和個人活動的限制，導致全球經濟大幅波動，導致經濟活動減少。聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常行動來遏制新冠肺炎的傳播，自疫情爆發以來一直實施許多限制措施，直到最近才在許多地方放鬆。我們是一家必不可少的企業，在所有地點都保持營業，遵守我們的政府官員和美國疾病控制和預防中心提供的安全運營的健康指導方針。在整個新冠肺炎疫情期間，我們的首要任務一直是保障員工的健康。這包括限制外部人員和訪客，並要求訪客在現場時戴面罩，為員工創造工作區之間的空間，在我們的辦公室和製造廠提供充足的個人防護用品和清潔用品，限制旅行，以及在發生疾病時制定正式的緩解政策。
到目前為止，公司受到了廣泛的影響，部分原因是新冠肺炎的影響，包括對我們2020年報告的業績和運營的不利影響。2021年第一季度，公司繼續受到與新冠肺炎相關的持續宏觀經濟挑戰的影響，特別是生產和交付的延遲，然而，在此期間，我們確實遇到了對我們產品的需求增加，推動了積極的運營業績。在本季度，該公司還採取了一系列措施來繼續改善其財務狀況，包括：
•與新貸款人進行再融資並擴大其循環信貸額度，以給予公司更優惠的條件和更高的流動資金；
•決定永久停止運營並剝離被削減的Palmer設施的所有剩餘資產；以及
•剝離公司在與公務機相關的N845BB Partners，LLC的所有權權益。
我們將繼續密切關注新冠肺炎爆發對我們業務方方面面的影響，包括對我們客户、員工和供應鏈的影響。新冠肺炎疫情的影響程度和持續時間仍存在重大不確定性，我們無法預測它可能對我們的業務、未來運營、財務狀況或現金流產生的最終影響。我們的業務將在多大程度上繼續受到新冠肺炎大流行的影響，這將取決於未來的發展，包括新冠肺炎新毒株的開發，可用和廣泛分發的疫苗的充足和數量，以及政府當局控制和治療疫情的持續行動。所有這些都是高度不確定和無法準確預測的。有關新冠肺炎大流行風險的風險因素，請參閲我們的年度報告Form 10-K中的第I部分-項目1A“風險因素”。
19

經營成果
綜合績效摘要
2021年第一季度的合併淨銷售額為6980萬美元，與2020年第一季度的淨銷售額相比減少了490萬美元，降幅為6.6%。不包括Palmer，2021年第一季度的淨銷售額為6960萬美元，與2020年第一季度的淨銷售額相比減少了160萬美元，降幅為2.3%(2020年4月1日，公司削減了Palmer的業務，見注102021年第一季度，董事會授權永久關閉公司的Palmer工廠)。
2021年第一季度，合併毛利潤增長22.2%，達到870萬美元，佔銷售額的12.5%，而2020年第一季度為720萬美元，佔銷售額的9.6%。美元和銷售額的增長歸因於運營效率的提高和不斷增加的附加費市場環境。
2021年第一季度合併銷售、一般和管理費用佔銷售額的比例為56個基點，降至690萬美元，佔銷售額的9.8%，而2020年第一季度為780萬美元，佔銷售額的10.4%。費用的減少主要是由於帕爾默工廠業務的縮減。此外，工資和福利的減少部分被專業費用的增加所抵消。
2021年第一季度，該公司錄得淨收益110萬美元，或每股攤薄收益0.12美元，而2020年第一季度淨虧損120萬美元，或每股攤薄虧損0.13美元。2021年第一季度的業績包括與2020年委託書競賽成本相關的50萬美元的保險追回收益，作為公司剝離其在N845BB Partners，LLC所有權權益的一部分，40萬美元的非現金損失。與公務機相關的損失，以及與公司與蒙特利爾銀行債務再融資相關的債務清償損失20萬美元。
金屬部分
2021年第一季度，金屬部門的淨銷售額總計5520萬美元，比2020年第一季度減少了550萬美元，降幅為9.0%。不包括Palmer，金屬部門2021年第一季度的淨銷售額總計5510萬美元，比2020年第一季度減少了220萬美元，降幅為3.8%。不包括Palmer，這一下降是由於與去年同期相比，與不太有利的產品組合有關的平均銷售價格下降了4.2%。
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的淨銷售額下降情況彙總如下：
(千美元)$%
平均售價(1)
單位
裝船
玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備$(3,278)(95.9)%(13.5)%(94.8)%
厚壁碳素無縫鋼管504 6.9%(3.5)%10.4%
不鏽鋼管和管材(3,817)(8.7)%(6.7)%(2.7)%
鍍鋅管材1,140 18.4%18.3%(0.3)%
*總降幅$(5,451)
(1) 2021年第一季度與2020年第一季度相比的平均價格上漲(下降)主要涉及以下幾個方面：
•玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備-由於Palmer業務的縮減以及決定停止運營和剝離剩餘資產而下降；
•厚壁無縫鋼管和碳素鋼管銷量下降，以低能耗為主；
•不鏽鋼管材和管材-由於產品組合不太有利而下降，但被不斷增加的附加費所抵消；以及，
•鍍鋅管和管材-主要是由於指數定價的改進

2021年第一季度，銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例為33個基點，下降了12.8%，降至420萬美元，而2020年第一季度為480萬美元。費用的減少主要是由於帕爾默工廠業務的縮減。

20

2021年第一季度營業收入從160萬美元增加到250萬美元，增幅為175.8，而2020年第一季度的營業收入為90萬美元，增幅為175.8。本季度的經營業績受到304和316合金附加費增加的影響。2021年第一季度，304和316合金的附加費分別比2020年第一季度高出約43%和36%，與2020年底的附加費相比，分別高出約23%和24%。
特種化學品分部
2021年第一季度，特種化學品部門的淨銷售額總計1,460萬美元，比2020年第一季度增長50萬美元，增幅為3.8%。這一增長是由於出貨量增加了7.0%，部分被平均售價下降3.1%所抵消。
2021年第一季度，銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例下降了50個基點，下降了33,576美元，降幅為3.2%，降至100萬美元。與去年同期相比，2021年第一季度最顯著的下降是工資和福利、差旅費用和壞賬費用的下降。
2021年第一季度營業收入增加60萬美元，增幅為126.5，達到110萬美元，而2020年第一季度為50萬美元。營業收入的增長主要是由本季度342個基點的毛利槓桿推動的，這是由於有利的運營效率和產量的增加。
其他項目
2021年第一季度未分配的企業支出減少了30萬美元，降幅為12.5%，降至180萬美元(佔銷售額的2.5%)，而去年同期為200萬美元(佔銷售額的2.7%)。第一季度的下降主要是由於工資和福利以及股票補償費用的下降，部分被專業費用的增加所抵消。
2021年第一季度和2020年第一季度的利息支出分別為40萬美元和70萬美元。這一減少與公司2021年第一季度的債務再融資以及與新信貸協議相關的利率優惠有關。
截至2021年和2020年3月31日止的三個月，有效税率分別為18.1%和54.0%。2021年3月31日的有效税率低於美國法定税率21.0%，主要是由於對本期估值免税額的預期。2020年3月31日的有效税率高於法定税率21.0%，這是由於我們的股票薪酬計劃上的離散税收優惠，以及與2020年3月27日簽署成為法律的CARE法案相關的估計税收優惠。CARE法案包括各種所得税和工資税條款，特別是使公司能夠結轉淨營業虧損並收回前幾年支付的税款。
截至2021年3月31日，公司的現金餘額增加了20萬美元，達到40萬美元，而2020年12月31日的現金餘額為20萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，影響現金流的波動包括：
a)與2020年12月31日相比，2021年3月31日的淨庫存增加了370萬美元，主要是由於購買庫存以支持增加的客户需求。按三個月平均計算的庫存週轉率從2020年12月31日的1.69轉增加到2021年3月31日的2.17轉；
b)截至2021年3月31日，與2020年12月31日相比，應付賬款增加了640萬美元，主要是因為增加了庫存採購，以支持增加的客户需求。按三個月平均計算，截至2021年3月31日，未付賬款天數約為34天，而2020年12月31日為32天；
c)截至2021年3月31日，應收賬款淨額比2020年12月31日增加了1120萬美元，主要原因是2021年第一季度的銷售額比2020年第四季度有所增加。按三個月平均值計算，截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年12月31日，未償還天數分別為44天和47天；
d)2020年前三個月的資本支出為20萬美元；以及
e)該公司在2020年前三個月支付了100萬美元，與2019年美國不鏽鋼、2018年Musa鍍鋅和2017 Musa不鏽鋼收購的盈利負債有關。


21

非GAAP財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和呈報的綜合財務報表，我們使用以下非GAAP財務計量：EBITDA和調整後EBITDA。管理層認為，這些非GAAP衡量標準提供了額外的有用信息，使讀者能夠比較不同時期的財務結果。非GAAP指標不應被視為根據GAAP公佈的任何業績或財務狀況指標的替代措施，投資者在評估公司業績或財務狀況時應考慮GAAP報告的公司業績和財務狀況以及所有其他相關信息。非GAAP指標作為分析工具有其侷限性，投資者不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為GAAP報告的公司業績或財務狀況分析的替代品。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將“EBITDA”定義為扣除利息(包括利率互換公允價值變動)、所得税、折舊和攤銷前的收益。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據非現金和我們在評估持續業績時未考慮的其他項目的影響進一步調整的EBITDA。這些項目包括：商譽減值、資產減值、租賃修改收益、基於股票的補償、非現金租賃成本、收購成本和其他費用、委託書競價成本和回收、擱置登記成本、債務清償損失、盈利調整、已實現和未實現(收益)以及股權證券投資和其他投資的虧損、保留成本以及淨收益中的重組和遣散費成本。我們提醒投資者，根據我們對EBITDA和調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與其他公司披露的類似指標進行比較，因為並非所有公司都以相同的方式計算EBITDA和調整後EBITDA。我們提出EBITDA和調整後的EBITDA是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標，通過將這些非GAAP財務指標作為比較我們持續經營業績的合理基礎，投資者對我們業績的理解得到了加強。
合併EBITDA和調整後EBITDA如下：
截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020
整合
淨收益(虧損)$1,094 $(1,178)
調整：
利息支出387 719 
利率互換公允價值變動(2)85 
所得税241 (1,380)
折舊1,817 1,958 
攤銷680 810 
EBITDA4,217 1,014 
採購成本和其他— 304 
委託書爭奪費及回收(464)— 
債務清償損失223 — 
收益調整225 4 
股權證券和其他投資的投資虧損363 852 
基於股票的薪酬187 336 
非現金租賃費用124 128 
調整後的EBITDA$4,875 $2,638 
銷售額的百分比7.0 %3.5 %



22

金屬部門EBITDA和調整後的EBITDA如下：
截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020
金屬部分
淨收入$2,538 $926 
調整：
利息支出— 4 
折舊1,393 1,511 
攤銷680 810 
EBITDA4,611 3,251 
採購成本和其他— 4 
收益調整225 4 
基於股票的薪酬38 41 
金屬部門調整後的EBITDA$4,874 $3,300 
細分市場銷售額的百分比8.8 %5.4 %
特種化學品部門EBITDA和調整後的EBITDA如下：
截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020
特種化學品分部
淨收入$1,055 $480 
調整：
利息支出— 8 
折舊386 403 
EBITDA1,441 891 
基於股票的薪酬31 38 
特種化學品部門調整後的EBITDA$1,472 $929 
細分市場銷售額的百分比10.1 %6.6 %

流動性與資本資源
我們密切管理我們的流動性和資本資源。我們的流動性需求取決於關鍵變量，包括支持我們的業務戰略所需的投資水平、我們的業務表現、資本支出、信貸安排和營運資本管理。資本開支和股份回購是我們現金流和資本管理策略的一個組成部分，我們可以根據經濟和商業環境的其他變化進行調整。我們有一套嚴格的資本配置方法，專注於支持我們業務和增長的優先事項。
流動資金來源
經營活動產生的資金，加上我們可用的現金和現金等價物以及我們的信貸安排，是我們最重要的流動性來源。截至2021年3月31日，我們持有40萬美元的現金和現金等價物，以及我們循環信貸額度上剩餘的4120萬美元的可用產能。我們相信，我們的流動資金來源將足以為運營和預期的資本支出提供資金，並在我們的債務在未來12個月到期時償還債務。



23

現金流
全部業務的現金流如下(千美元)：
截至3月31日的三個月，
20212020
由以下機構提供的現金總額(用於)：
經營活動$(768)$(642)
投資活動(227)(587)
融資活動1,157 625 
現金及現金等價物淨增(減)$162 $(604)

經營活動
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月經營活動中使用的現金增加，主要是由於營運資本的變化。2021年前三個月的應收賬款增加了1110萬美元，而2020年前三個月增加了770萬美元，導致2021年第一季度的運營現金流減少了340萬美元。2021年前三個月，庫存增加了360萬美元，而2020年前三個月減少了100萬美元，導致2021年第一季度的運營現金流減少了450萬美元。應收賬款和庫存增加的原因是，2021年前三個月的銷售額比上一季度的增幅更大，以及2021年前三個月為滿足客户需求而增加的庫存購買量。應收賬款和存貨使用的現金增加被以下因素部分抵消：為滿足客户需求而增加的存貨購買量，應付天數從2020年前三個月的32天增加到2021年前三個月的34天，以及作為CARE法案的一部分，公司繼續獲得税收優惠導致的應計所得税變化。
投資活動
投資活動中使用的現金淨額主要包括與資本支出有關的交易。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月用於投資活動的現金減少的主要原因是本年度的資本支出比上一年減少。
融資活動
融資活動提供的淨現金主要包括與我們的長期債務有關的交易。與截至2020年3月31日的三個月相比，在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金有所增加，這主要是因為公司信用額度的借款被償還作為公司2021年第一季度債務再融資一部分的公司先前定期貸款的支付以及對公司溢價負債的支付部分抵消。
長期債務
2021年1月15日，本公司及其子公司與蒙特利爾銀行簽訂了新的信貸協議，向本公司提供新的為期四年的循環信貸安排，並以Truist取代本公司以前的基於資產的循環信貸額度和定期貸款。截至2021年3月31日，公司與貸款人的未償還借款總額為6380萬美元，比2020年12月31日的餘額增加了240萬美元。該安排包含的契約要求，如果超額可獲得性低於(I)750萬美元和(Ii)循環信貸安排的10%(目前為1050萬美元)中的較大者，則維持最低綜合固定費用覆蓋率。看見注7在未經審計的簡明綜合財務報表附註中提供有關本公司信貸額度的額外信息。
股票回購和分紅
我們有一個由公司董事會授權的股票回購計劃，通過不定期的購買來執行按現行市場價格，通過公開市場或私下協商的交易，視市場情況而定。回購的股份恢復為授權但未發行的普通股或以國庫持有的狀態。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的回購股份總數、每股支付的平均價格和每股支付的總金額。
24

截至3月31日的三個月，
20212020
回購股份數量— 59,617 
每股平均價格$— $10.65 
回購股份總成本$— $636,940 

在每個會計年度結束時，董事會審查支持未來增長所需的財務業績和資本，以確定適當的現金股息金額(如果有的話)。在……裏面2020，本公司並無宣佈或派發股息。
其他財務措施
以下是我們認為對了解公司每年的流動資金狀況非常重要的額外財務措施。這些指標定義為：

流動比率=流動資產除以流動負債
債務與資本之比=總債務除以總資本
平均股本回報率=淨收入除以往績12個月平均股本
這些額外措施的成效如下：
2021年3月31日2020年12月31日
電流比3.84.1
債務與資本之比44%43%
平均股本回報率1.2%(29.2)%
表外安排和合同義務
公司沒有合理地可能對公司的財務狀況、收入、經營結果、流動資金或資本支出產生重大當前或未來影響的表外安排。

我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告包括項目7中的表格，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，彙總了我們截至2020年12月31日的合同義務，包括約5410萬美元的長期債務義務和2021年到期的預計未來利息。中討論過的注72021年1月15日，本公司及其子公司與蒙特利爾銀行簽訂了新的信貸協議，向本公司提供新的四年期循環信貸安排，並以Truist取代本公司以前的基於資產的循環信貸額度和定期貸款。
截至2021年3月31日，公司的合同義務和其他承諾如下：
 截至該年度的付款義務
(單位：千)總計20212022202320242025此後
義務：       
循環信貸安排$63,767 $875 $1,750 $1,750 $1,750 $57,642 $— 
信貸額度利息4,692 1,212 1,178 1,145 1,112 45 — 
融資租賃51 13 15 15 8 — — 
經營租約60,783 2,711 3,665 3,699 3,549 3,619 43,540 
總計$129,293 $4,811 $6,608 $6,609 $6,419 $61,306 $43,540 
25

重要會計政策和估算
我們在附註1中描述了我們的重要會計政策，重要會計政策摘要，在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中提交的合併財務報表附註中。我們在第7項中討論我們的關鍵會計估計，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中。自2020年底以來，我們的重大會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據交易法第12b-2條的規定，我們是一家較小的報告公司；因此，我們不需要提供這一項所要求的信息。
項目4.控制和程序
根據17 C.F.R.第240.13a-15(B)或240.15d-15(B)條規定的公司披露控制和程序(定義見第17 C.F.R.第240.13a-15(E)和240.15d-15(E)條)所要求的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所述期間結束，這些控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，沒有發現公司財務報告內部控制在最近一個季度發生的變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對公司財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
項目1.法律訴訟
我們和我們的子公司在日常業務過程中涉及各種懸而未決的法律行動、行政訴訟和索賠，其中包括產品責任、商業、就業、工人賠償和環境問題，這並不少見。我們以符合美國公認的會計原則的方式為與該等事項相關的成本建立準備金，當負債可能發生，且這些成本能夠合理估計時，我們將以符合美國普遍接受的會計原則的方式為該等事項建立準備金。我們無法肯定地預測這些懸而未決的法律行動的結果或可能的損失或追回範圍。然而，根據目前的信息，我們相信這些懸而未決的法律行動的最終結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。如本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第3項所述，我們的法律訴訟沒有實質性變化。
第1A項風險因素
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第I部分第1A項所討論的風險因素評估並無重大改變。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。

26

項目6.展品
展品編號：
 
 
 
描述
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的證書
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明
32
依據“美國法典”第18編第1350條作出的證明
101.INS*XBRL實例文檔
101.SCH*XBRL分類擴展架構
101.CAL*XBRL分類可拓計算鏈接庫
101.LAB*XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
101.DEF*XBRL分類擴展定義鏈接庫
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔，包含在附件101*中)
*根據S-T規定，本10-Q表季度報告附件101中與XBRL相關的信息應視為“已提供”，而不是“已存檔”。
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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
  
合成合金公司
(註冊人)
   
   
日期：
2021年5月10日由以下人員提供：/s/*克里斯托弗·G·哈特(Christopher G.Hutter)對他説，他説，他説他説了算。
  克里斯托弗·G·哈特
  臨時總裁兼首席執行官
(首席執行官)
日期：
2021年5月10日由以下人員提供：/s/薩莉·M·坎寧安(Sally M.Cunningham)：
  薩莉·M·坎寧安
  高級副總裁兼首席財務官
  (首席會計官)




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