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OperatingLPM成員2021-01-012021-03-310001423902WES：老年人注意事項5Point375%Due2021成員美國-GAAP：老年人注意事項成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2021-01-012021-03-310001423902WES：FinanceLeaseLiability成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2021-01-012021-03-310001423902WES：老年人注意事項3Point100%Due2025成員美國-GAAP：老年人注意事項成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-01-130001423902WES：老年人注意事項4Point50%Due2030成員美國-GAAP：老年人注意事項成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-01-130001423902美國-GAAP：老年人注意事項成員WES：老年人注意事項5Point250%Due2050MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-01-130001423902WES：老年人注意事項3Point100%Due2025成員美國-GAAP：老年人注意事項成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-03-310001423902WES：老年人注意事項4Point50%Due2030成員美國-GAAP：老年人注意事項成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-03-310001423902美國-GAAP：老年人注意事項成員WES：老年人注意事項5Point250%Due2050MemberWES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-03-310001423902美國-GAAP：老年人注意事項成員WES：SeniorNotesFloatingRateDue2023成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-03-310001423902美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility1成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2021-03-310001423902美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility1成員WES：非延伸列名成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2021-03-310001423902美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility1成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-03-310001423902美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility1成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-01-012020-03-310001423902美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberWES：SeniorRevolvingCreditFacility3成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2020-01-012020-03-310001423902WES：第三方成員WES：WestnMidstream OperatingLPM成員2021-03-310001423902WES：第三方成員2021-01-012021-03-310001423902WES：第三方成員2020-01-012020-03-31

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或

☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在從日本向日本過渡的過渡期內，美國將從歐洲過渡到亞洲，在這一過渡期內，中國將從歐洲過渡到亞洲，從歐洲過渡到中國。

西方中游合作伙伴，LP
西部中游運營，LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)

			委託文件編號：			成立公司或組織的州或其他司法管轄區：			税務局僱主身分證號碼：
西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)			001-35753			特拉華州			46-0967367
西部中游運營公司，LP			001-34046			特拉華州			26-1075808

主要執行機構地址：

郵政編碼：

註冊人的電話號碼，包括區號：

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

伍德洛克森林大道9950號，套房2800

林地，

德克薩斯州

77380

(832)

636-1009

西部中游運營公司，LP

伍德洛克森林大道9950號，套房2800

林地，

德克薩斯州

77380

(832)

636-1009

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

商品代號

交易所名稱 在其上註冊的

截至2021年5月5日的未償還公用事業單位：

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

公共單位

韋斯

紐約證券交易所

413,063,706

西部中游運營公司，LP

無

無

無

無

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

是

þ

不是

¨

西部中游運營公司，LP

是

þ

不是

¨

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S規則405規定需要提交的每個交互數據文件-T(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

是

þ

不是

¨

西部中游運營公司，LP

是

þ

不是

¨

---

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非-Accelerated Filer，一家規模較小的報告公司，或一家新興的成長型公司。見規則12b中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。-《交易法》第2條。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

大型加速文件服務器

加速文件管理器

非加速文件管理器

規模較小的報告公司

新興成長型公司

þ

☐

☐

☐

☐

西部中游運營公司，LP

大型加速文件服務器

加速文件管理器

非加速文件管理器

規模較小的報告公司

新興成長型公司

☐

☐

þ

☐

☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)			¨
西部中游運營公司，LP			¨

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則12b所定義-《交易法》(Exchange Act)第2條)。

西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)

是

☐

不是

þ

西部中游運營公司，LP

是

☐

不是

þ

歸檔格式

這份Form 10-Q季度報告是由兩個獨立的註冊人提交的合併報告：Western Midstream Partners，LP和Western Midstream Operating，LP。Western Midstream Operating，LP是Western Midstream Partners，LP的合併子公司，擁有公開交易的債務，但沒有任何公開交易的股權證券。此處包含的與任何個人註冊人相關的信息僅由該註冊人自行提交。每個註冊人都沒有就專門與另一個註冊人有關的信息作出任何陳述。

第一部分，本季度報告第1項包括西部中游合作伙伴有限責任公司和西部中游運營有限責任公司的單獨財務報表(即合併經營報表、合併資產負債表、合併權益和合作夥伴資本報表以及合併現金流量表)。合併財務報表附註包括在本季度報告第I部分第1項下，以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(包括在本季度報告第I部分第2項下)，各註冊人之間的任何重大差異均單獨披露。

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目錄
						頁
第I部分						財務信息(未經審計)
			第一項。			財務報表
						西部中游合作伙伴(Western Midstream Partners，LP)
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合營業報表			7
						截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			8
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合權益和合夥人資本報表			9
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表			10
						西部中游運營公司，LP
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合營業報表			11
						截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			12
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合權益和合夥人資本報表			13
						截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表			14
						合併財務報表附註			15
						注1.業務描述及呈報依據			15
						注2.與客户簽訂合同的收入			18
						注3.收購和資產剝離			20
						注4.合夥企業分佈			21
						注5.股權和合夥人資本			22
						注6.關聯方交易			23
						注7.股權投資			28
						注8.物業、廠房和設備			29
						注9.商譽			30
						注10.營運資金部分			31
						附註11.債務和利息支出			32
						附註12.承付款和或有事項			34
			第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			35
						有關前瞻性陳述的注意事項			35
						執行摘要			37
						展望			40
						收購和資產剝離			40
						經營成果			41
						經營業績			41
						關鍵績效指標			50
						流動性與資本資源			56
						影響財務結果與WES經營可比性的因素			61
			第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			62
			項目4.			管制和程序			63
第II部						其他信息
			第一項。			法律程序			64
			項目1A。			風險因素			64
			第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			66
			第6項			陳列品			67

3

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目錄

常用術語和定義

除文意另有所指外，凡提及“我們”、“WES”、“合夥企業”或“西部中游合夥公司”，均指西部中游合夥公司(原西部天然氣股權合夥公司，LP)及其子公司。如本表格10-Q所用，以下術語和定義具有以下含義：

AESC：阿納達科能源服務公司，西方石油公司的子公司。

阿納達科或APC：阿納達科石油公司及其子公司，不包括我們的普通合作伙伴，在2019年8月8日西方石油公司合併完成後，阿納達科石油公司成為西方石油公司的全資子公司。

阿納達科應收票據：這30個人-WES作為貸款人和Anadarko作為借款人於2008年5月成立的2.6億美元票據。票據的固定年利率為6.50%，每季度支付一次。在西方公司合併後，西方公司成為最終的交易對手。2020年9月11日，合夥公司和西方石油公司簽訂了一份單位贖回協議，根據該協議，(I)WES運營公司將其在Anadarko應收票據上的權益轉讓給其有限責任合夥人-(Ii)合夥企業隨後將阿納達科應收票據98%的權益(及應計利息)轉讓給阿納達科，阿納達科在收到阿納達科後立即註銷並註銷，作為交換，西方集團向其某些子公司轉讓了總額為27,855,398普通股的阿納達科應收票據的98%權益(以及根據該票據欠下的應計利息)；(Ii)合夥企業隨後將應收阿納達科票據98%的權益(以及根據Anadarko應收票據所欠的應計利息)轉讓給西方集團的子公司WGRAH，作為交換，西方集團將其應收票據的98%權益(以及根據Anadarko票據欠下的應計利息)轉讓給西方集團的子公司WGRAH

桶或桶：42加侖，在華氏60度的温度下測量。

Bbls/d：每天一桶。

董事會：韋斯的普通合夥人的董事會。

BTU：英國熱量單位；使一磅水的温度升高華氏一度所需的熱量。

仙人掌II：仙人掌II管道有限責任公司。

Chipeta：Chipeta Processing，LLC.

凝析油：一位天生的-與滴狀凝析油相比蒸汽壓較低的氣液，主要由丙烷、丁烷、戊烷和重烴餾分組成。

低温：利用液化氣體將天然氣轉化為天然氣的過程。-將氣體體積調至非常低的温度(大約低於零下238華氏度)以分離天然氣體-從天然氣中提煉出的氣體液。經過深冷處理，更自然-與傳統的製冷方法相比，氣體液體被提取出來。

DBM：特拉華州盆地中游有限責任公司

DBM水系統：製作的-得克薩斯州西部的水收集和處理系統。

DJ盆地綜合體：普拉特山谷系統、瓦滕伯格系統、蘭開斯特工廠、萊瑟姆工廠和瓦滕伯格加工廠。

EBITDA：扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。有關“調整後的EBITDA”的定義，請參見關鍵績效指標在第I部下，本表格10-Q的第2項。

《交易所法案》：經修訂的1934年證券交易法。

定息優先債券：WES操作已修復-2025年到期的優先債券利率為3.100%，2030年到期的優先債券利率為4.050%，2050年到期的優先債券利率為5.250%。

4

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目錄

浮動利率優先債券：WES操作漂浮-利率2023年到期的高級票據。

聯合要塞：聯合要塞天然氣集團公司(Fort Union Gas Gathering，LLC)

分餾：通過施加不同級別的高壓和低温來分離一股天然氣體的過程。-氣體液體轉化為乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷和天然汽油-利用銷售。

玻璃鋼：前段管道有限責任公司。

GAAP：美國公認的會計原則。

普通合夥人：西部中流控股有限責任公司，合夥企業的普通合夥人。

水力壓裂：高潮-向井筒內加壓注入流體，在巖層中形成裂縫，刺激石油或天然氣的生產。

不平衡：不平衡的原因是(I)客户指定的天然氣和天然氣氣體量與從該等客户收到的天然氣和天然氣氣體量之間的差異，以及(Ii)從客户收到的天然氣和天然氣氣體量與交付給該等客户的天然氣和天然氣氣體量之間的差異。

Libor：倫敦銀行間同業拆借利率。

馬塞盧斯的興趣：拉里小溪、希利和沃倫斯維爾天然氣公司33.75%的權益-位於賓夕法尼亞州北部的收集系統和相關設施。

MBbls/d：每天一千桶。

MCF：一千立方英尺。

經理：山地天然氣資源有限責任公司(Mountain Gas Resources，LLC)

經理資產：紅色沙漠建築羣和格蘭傑橫跨植物。

米維達：Mi Vida JV LLC.

MLP：大師級有限合夥。

MMBtu：百萬英熱單位。

MMCF：百萬立方英尺。

MMCF/d：每天百萬立方英尺。

貝爾維尤山(Mont Belvieu JV)：企業EF78有限責任公司。

天然氣液體或天然氣：乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷和天然氣的混合物，從天然氣中除去後，在不同的壓力和温度下變成液體。

西方人：西方石油公司及其子公司(視情況而定)，不包括我們的普通合夥人。

西方企業合併：西方集團根據合併協議和計劃通過合併收購阿納達科，日期為2019年5月9日，由西方集團、棒球合併Sub 1，Inc.和阿納達科之間進行，於2019年8月8日完成。

帕諾拉：帕諾拉管道公司(Panola Pipeline Company，LLC)

產出水：與原油和天然氣生產有關的副產品，通常含有大量溶解的固體和在石油和天然氣儲藏中發現的其他物質。

5

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目錄

購買計劃：2020年11月宣佈的回購計劃，根據該計劃，到2021年12月31日，我們可以購買我們共同單位的總價值高達2.5億美元。公用單位可不時在公開市場上以現行市價購買，或以私下協商的交易方式購買。

韋斯特克斯牧場：牧場韋斯特克斯合資有限責任公司。

RCF：WES Operating的20億美元優先無擔保循環信貸安排將於2025年2月到期。

赤壁快車：紅崖快遞管道有限責任公司(Red Braff Express Pipeline，LLC)。

紅色沙漠綜合體：帕特里克拉丁加工廠、紅色沙漠加工廠、相關的採集線和相關設施。

關聯方：西方集團和合夥企業在聯合堡(直到2020年10月被剝離)、White Cliff、Rendezvous、The Mont Belvieu JV、TEP、TEG、FRP、Whitethorn LLC、仙人掌II、Saddlehorn、Panola、Mi Vida、Ranch Westex和Red Bluff Express的股權。

會合地點：Ritzvous Gas Services，LLC。

殘留物：未加工天然氣後的剩餘天然氣-氣流已經過處理或處理。

薩德爾霍恩：薩德爾霍恩管道公司(Saddlehorn Pipeline Company，LLC)。

秒：美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。

服務協議：截至2019年12月31日，西方集團、阿納達科和WES Operating GP之間的某些修訂和重述的服務、借調和員工調動協議。

Springfield系統：斯普林菲爾德氣體-集油系統與斯普林菲爾德油田-收集系統。

TEFR興趣：TEP、TEG和FRP的權益。

TAG：德克薩斯快遞聚集有限責任公司。

TEP：德克薩斯快速管道有限責任公司。

定期貸款安排：WES Operating的高級無擔保信貸安排於2018年12月簽訂，該貸款已於2020年1月償還並終止。

WES運行：西部中游運營有限公司(前身為西部天然氣合作伙伴公司，LP)及其子公司。

WES運營全科醫生：西部中游運營有限責任公司，WES運營的普通合夥人。

西德克薩斯綜合體：DBM複合體以及DBJV和Haley系統。

WGRI：西方天然氣資源公司(Western Gas Resources，Inc.)是西方石油公司的子公司。

白色懸崖：白色懸崖管道有限責任公司。

Whitethorn LLC：懷特索恩管道公司有限責任公司。

懷特索恩：A原油-石油和凝析油管道以及相關儲存設施，由Whitethorn LLC所有。

6

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目錄

第一部分財務信息(未經審計)

第一項。  財務報表

西方中游合作伙伴，LP

合併業務報表

(未經審計)

						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千元(除每單位金額外)						2021						2020
收入和其他
服務收入-基於費用						$	572,275					$	701,396
服務收入-基於產品						31,652						15,921
產品銷售						70,805						56,649
其他						242						347
總收入和其他(1)						674,974						774,313
權益收益，淨關聯方						52,165						61,347
運營費用
產品成本						88,969						103,270
運維						140,332						159,191
一般和行政						45,116						40,465
財產税和其他税						14,384						18,476
折舊及攤銷						130,553						132,319
長-活資產和其他減值						14,866						155,785
商譽減值						—						441,017
總運營費用 (2)						434,220						1,050,523
資產剝離和其他淨收益(虧損)						(583)						(40)
營業收入(虧損)						292,336						(214,903)
利息收入-阿納達科應收票據						—						4,225
利息支出						(98,493)						(88,586)
提前清償債務的損益						(289)						7,345
其他收入(費用)，淨額						(1,207)						(1,761)
所得税前收入(虧損)						192,347						(293,680)
所得税費用(福利)						1,112						(4,280)
淨收益(虧損)						191,235						(289,400)
非控股權益應佔淨收益(虧損)						5,444						(32,873)
可歸因於西部中游合夥公司的淨收益(虧損)						$	185,791					$	(256,527)
有限合夥人在淨收益(虧損)中的利息：
可歸因於西部中游合夥公司的淨收益(虧損)						$	185,791					$	(256,527)
淨(收益)虧損中的普通合夥人利息						(3,993)						5,131
有限合夥人在淨收益(虧損)中的利息(3)						181,798						(251,396)
每普通單位淨收益(虧損)-基本和攤薄(3)						$	0.44					$	(0.57)
加權-未清償的平均公用單位--基本單位和稀釋單位						413,104						443,971

_________________________________________________________________________________________

(1)總收入和其他相關內容-派對金額$378.3百萬美元和$482.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。看見注：6.

(2)總運營費用包括相關的-派對金額$39.9百萬美元和$132.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。看見注：6.

(3)看見注5。

請參閲合併財務報表附註。

7

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目錄

西方中游合作伙伴，LP

綜合資產負債表

(未經審計)

千(單位數除外)						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	56,376					$	444,922
應收賬款淨額						480,705						452,880
其他流動資產						74,079						45,262
流動資產總額						611,160						943,064
物業、廠房和設備
成本						12,689,438						12,641,745
減去累計折舊						4,049,900						3,931,800
淨資產、廠房和設備						8,639,538						8,709,945
商譽						4,783						4,783
其他無形資產						768,492						776,409
股權投資						1,215,875						1,224,813
其他資產(1)						195,195						171,013
總資產(2)						$	11,435,043					$	11,830,027
負債、權益和合夥人資本
流動負債
應付款帳款和不平衡應付款						$	226,715					$	210,691
短的-定期債務						7,752						438,870
應計從價税						55,610						41,427
應計負債						200,185						269,947
流動負債總額						490,262						960,935
長期負債
長-定期債務						7,416,001						7,415,832
遞延所得税						22,752						22,195
資產報廢義務						267,962						260,283
其他負債						295,946						275,570
總長-定期負債						8,002,661						7,973,880
總負債(3)						8,492,923						8,934,815
股權和合夥人資本
常用單位(413,062,133和413,839,863已發行和未償還的單位分別為2021年3月31日和2020年12月31日)						2,821,455						2,778,339
一般合夥人單位(9,060,6412021年3月31日和2020年12月31日已發行和未償還的單位)						(16,033)						(17,208)
合夥人資本總額						2,805,422						2,761,131
非控制性權益						136,698						134,081
總股本和合夥人資本						2,942,120						2,895,212
總負債、權益和合夥人資本						$	11,435,043					$	11,830,027

________________________________________________________________________________________

(1)其他資產包括$8.9百萬美元和$4.2百萬條NGL生產線-分別填寫截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存。其他資產還包括$68.5300萬美元和300萬美元71.9截至2021年3月31日和2020年12月31日的材料和用品庫存分別為1.8億美元和1.8億美元。

(2)總資產包括相關-派對金額$1.510億美元和1.6分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的10億美元，其中包括相關-一方應收賬款，淨額為$253.6百萬美元和$291.3分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。看見注：6.

(3)總負債包括相關的-派對金額$215.5百萬美元和$164.7分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。看見注：6.

請參閲合併財務報表附註。

8

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目錄

西方中游合作伙伴，LP

合併權益和合夥人資本報表

(未經審計)

						合夥人資本
千人						普普通通 單位						普通合夥人 單位						非控制性 利益						總計
2020年12月31日的餘額						$	2,778,339					$	(17,208)					$	134,081					$	2,895,212
淨收益(虧損)						181,798						3,993						5,444						191,235
分配給Chipeta非控股股東						—						—						(276)						(276)
對WES運營的非控股權益所有者的分配						—						—						(2,551)						(2,551)
分配給合夥單位持有人						(128,447)						(2,818)						—						(131,265)
單位回購(1)						(16,241)						—						—						(16,241)
股本的貢獻-基於西方人的補償						3,210						—						—						3,210
權益-基薪費用						3,524						—						—						3,524
關聯方的淨捐款(分配給)						1,627						—						—						1,627
其他						(2,355)						—						—						(2,355)
2021年3月31日的餘額						$	2,821,455					$	(16,033)					$	136,698					$	2,942,120

_________________________________________________________________________________________

(1)看見注5.

												合夥人資本
千人												普普通通 單位						普通合夥人 單位						非控制性 利益						總計
2019年12月31日的餘額												$	3,209,947					$	(14,224)					$	149,570					$	3,345,293
淨收益(虧損)												(251,396)						(5,131)						(32,873)						(289,400)
分配給Chipeta非控股股東												—						—						(1,738)						(1,738)
向WES運營的非控股權益所有者分配												—						—						(5,807)						(5,807)
分配給合夥單位持有人												(276,151)						(5,635)						—						(281,786)
從關聯方收購												(3,987)						—						3,987						—
股本的貢獻-基於西方人的補償												4,105						—						—						4,105
權益-基薪費用												1,129						—						—						1,129
關聯方的淨捐款(分配給)(1)												489						—						20,000						20,489
2020年3月31日的餘額												$	2,684,136					$	(24,990)					$	133,139					$	2,792,285

_________________________________________________________________________________________

(1)看見服務協議在注6.

請參閲合併財務報表附註。

9

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目錄

西方中游合作伙伴，LP

合併現金流量表

(未經審計)

						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人						2021						2020
經營活動現金流
淨收益(虧損)						$	191,235					$	(289,400)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷						130,553						132,319
長-活資產和其他減值						14,866						155,785
商譽減值						—						441,017
非-現金權益-基薪費用						6,734						5,234
遞延所得税						557						(2,168)
Long的增值和攤銷-定期債務，淨額						2,088						2,100
權益收益，淨關聯方						(52,165)						(61,347)
股權分配-投資收益關聯方						49,048						60,868
(收益)資產剝離和其他損失，淨額						583						40
提前清償債務的(收益)損失						289						(7,345)
其他						11						2,287
資產負債變動情況：
應收賬款淨額(增加)減少						(30,182)						7,702
賬款增加(減少)及不平衡應付賬款和應計負債(淨額)						(16,467)						(28,924)
其他項目變動，淨額						(35,600)						(24,857)
經營活動提供的淨現金						261,550						393,311
投資活動的現金流
資本支出						(59,783)						(172,816)
從關聯方收購						(2,000)						—
對股權投資相關方的供款						(86)						(10,960)
股權投資的分配超過累計收益關聯方						12,141						5,052
減少材料和用品庫存及其他						3,256						—
用於投資活動的淨現金						(46,472)						(178,724)
融資活動的現金流
借款，扣除債務發行成本後的淨額						100,000						3,586,173
償還債務						(531,085)						(3,470,139)
未付支票增加(減少)						(22,017)						(7,308)
分配給合夥單位持有人(1)						(131,265)						(281,786)
分配給Chipeta非控股股東						(276)						(1,738)
對WES運營的非控股權益所有者的分配						(2,551)						(5,807)
關聯方的淨捐款(分配給)						1,627						20,489
融資租賃付款						(1,816)						(2,151)
單位回購						(16,241)						—
融資活動提供(用於)的現金淨額						(603,624)						(162,267)
現金及現金等價物淨增(減)						(388,546)						52,320
期初現金及現金等價物						444,922						99,962
期末現金和現金等價物						$	56,376					$	152,282
補充披露
支付的利息，扣除資本化利息後的淨額						$	153,979					$	75,844
已繳税款(已收到報銷)						932						(384)
應計資本支出						22,964						120,233

_________________________________________________________________________________________

(1)看見注：6.

請參閲合併財務報表附註。

10

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目錄

西部中游運營，LP

合併業務報表

(未經審計)

						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人						2021						2020
收入和其他
服務收入-基於費用						$	572,275					$	701,396
服務收入-基於產品						31,652						15,921
產品銷售						70,805						56,649
其他						242						347
總收入和其他(1)						674,974						774,313
權益收益，淨關聯方						52,165						61,347
運營費用
產品成本						88,969						103,270
運維						140,332						159,191
一般和行政						44,230						39,058
財產税和其他税						14,384						18,476
折舊及攤銷						130,553						132,319
長-活資產和其他減值						14,866						155,785
商譽減值						—						441,017
總運營費用 (2)						433,334						1,049,116
資產剝離和其他淨收益(虧損)						(583)						(40)
營業收入(虧損)						293,222						(213,496)
利息收入-阿納達科應收票據						—						4,225
利息支出						(98,493)						(88,586)
提前清償債務的損益						(289)						7,345
其他收入(費用)，淨額						(1,210)						(1,763)
所得税前收入(虧損)						193,230						(292,275)
所得税費用(福利)						1,112						(4,280)
淨收益(虧損)						192,118						(287,995)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)						1,633						(27,665)
可歸因於西部中游經營的淨收益(虧損)						$	190,485					$	(260,330)

________________________________________________________________________________________

(1)總收入和其他相關內容-派對金額$378.3百萬美元和$482.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。看見注：6.

(2)總運營費用包括相關的-派對金額$40.4百萬美元和$132.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。看見注：6.

請參閲合併財務報表附註。

11

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目錄

西部中游運營，LP

綜合資產負債表

(未經審計)

千(單位數除外)						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
流動資產
現金和現金等價物						$	52,504					$	418,537
應收賬款淨額						458,089						407,549
其他流動資產						72,488						43,244
流動資產總額						583,081						869,330
物業、廠房和設備
成本						12,689,438						12,641,745
減去累計折舊						4,049,900						3,931,800
淨資產、廠房和設備						8,639,538						8,709,945
商譽						4,783						4,783
其他無形資產						768,492						776,409
股權投資						1,215,875						1,224,813
其他資產(1)						195,195						171,013
總資產(2)						$	11,406,964					$	11,756,293
負債、權益和合夥人資本
流動負債
應付款帳款和不平衡應付款						$	225,992					$	210,532
短的-定期債務						7,752						438,870
應計從價税						55,610						41,427
應計負債						174,163						230,833
流動負債總額						463,517						921,662
長期負債
長-定期債務						7,416,001						7,415,832
遞延所得税						22,752						22,195
資產報廢義務						267,962						260,283
其他負債						295,946						275,570
總長-定期負債						8,002,661						7,973,880
總負債(3)						8,466,178						8,895,542
股權和合夥人資本
常用單位(318,675,5782021年3月31日和2020年12月31日已發行和未償還的單位)						2,909,877						2,831,199
合夥人資本總額						2,909,877						2,831,199
非控股權益						30,909						29,552
總股本和合夥人資本						2,940,786						2,860,751
總負債、權益和合夥人資本						$	11,406,964					$	11,756,293

_________________________________________________________________________________________

(1)其他資產包括$8.9百萬美元和$4.2600萬條NGL生產線-分別填寫截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存。其他資產還包括$68.5百萬美元和$71.9截至2021年3月31日和2020年12月31日的材料和用品庫存分別為1.8億美元和1.8億美元。

(2)總資產包括相關-派對金額$1.5截至2021年3月31日和2020年12月31日的10億美元，其中包括相關-一方應收賬款，淨額為$231.3百萬美元和$246.1分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。看見注：6.

(3)總負債包括相關的-派對金額$215.2百萬美元和$164.3分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。看見注：6.

請參閲合併財務報表附註。

12

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目錄

西部中游運營，LP

合併權益和合夥人資本報表

(未經審計)

千人						普普通通 單位						非控制性 利益						總計
2020年12月31日的餘額						$	2,831,199					$	29,552					$	2,860,751
淨收益(虧損)						190,485						1,633						192,118
分配給Chipeta非控股股東						—						(276)						(276)
分配給WES運營單位持有人						(127,470)						—						(127,470)
股本的貢獻-基於西方人的補償						3,210						—						3,210
股本的貢獻-基於WES的補償						10,826						—						10,826
關聯方的淨捐款(分配給)						1,627						—						1,627
2021年3月31日的餘額						$	2,909,877					$	30,909					$	2,940,786

千人												普普通通 單位																		非控制性 利息						總計
2019年12月31日的餘額												$	3,286,620																	$	55,199					$	3,341,819
淨收益(虧損)												(260,330)																		(27,665)						(287,995)
分配給Chipeta非控股股東												—																		(1,738)						(1,738)
分配給WES運營單位持有人												(290,314)																		—						(290,314)
從關聯方收購												(3,987)																		3,987						—
股本的貢獻-基於西方人的補償												4,105																		—						4,105
關聯方的淨捐款(分配給)(1)												20,489																		—						20,489
2020年3月31日的餘額												$	2,756,583																	$	29,783					$	2,786,366

_______________________________________________________________________________________

(1)看見服務協議在注6.

請參閲合併財務報表附註。

13

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目錄

西部中游運營，LP

合併現金流量表

(未經審計)

						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人						2021						2020
經營活動現金流
淨收益(虧損)						$	192,118					$	(287,995)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷						130,553						132,319
長-活資產和其他減值						14,866						155,785
商譽減值						—						441,017
非-現金權益-基薪費用						14,036						4,105
遞延所得税						557						(2,168)
Long的增值和攤銷-定期債務，淨額						2,088						2,100
權益收益，淨關聯方						(52,165)						(61,347)
股權分配-投資收益關聯方						49,048						60,868
(收益)資產剝離和其他損失，淨額						583						40
提前清償債務的(收益)損失						289						(7,345)
其他						11						2,287
資產負債變動情況：
應收賬款淨額(增加)減少						(50,540)						15,334
賬款增加(減少)及不平衡應付賬款和應計負債(淨額)						(3,748)						(35,474)
其他項目變動，淨額						(36,028)						(25,176)
經營活動提供的淨現金						261,668						394,350
投資活動的現金流
資本支出						(59,783)						(172,816)
從關聯方收購						(2,000)						—
對股權投資相關方的供款						(86)						(10,960)
股權投資的分配超過累計收益關聯方						12,141						5,052
減少材料和用品庫存及其他						3,256						—
用於投資活動的淨現金						(46,472)						(178,724)
融資活動的現金流
借款，扣除債務發行成本後的淨額						100,000						3,586,173
償還債務						(531,085)						(3,470,139)
未付支票增加(減少)						(22,209)						(7,308)
分配給WES運營單位持有人(1)						(127,470)						(290,314)
分配給Chipeta非控股股東						(276)						(1,738)
關聯方的淨捐款(分配給)						1,627						20,489
融資租賃付款						(1,816)						(2,151)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(581,229)						(164,988)
現金及現金等價物淨增(減)						(366,033)						50,638
期初現金及現金等價物						418,537						98,122
期末現金和現金等價物						$	52,504					$	148,760
補充披露
支付的利息，扣除資本化利息後的淨額						$	153,979					$	75,844
已繳税款(已收到報銷)						932						(384)
應計資本支出						22,964						120,233

________________________________________________________________________________________

(1)看見注6.

請參閲合併財務報表附註。

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目錄

西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP

合併財務報表附註

(未經審計)

1.業務描述及呈報依據

將軍。Western Midstream Partners，LP是特拉華州的一家大型有限合夥企業，成立於2012年9月。西部中游運營有限公司(及其子公司“WES運營”)是特拉華州的一家有限合夥企業，成立於2007年，目的是收購、擁有、開發和運營中游資產。西部中流合夥公司直接和間接擁有98.0%有限合夥人在WES運營中的權益，並直接擁有西部中游運營公司(Western Midstream Operating GP，LLC)的所有未償還股權，後者持有全部非-經濟普通合夥人在WES運營中的利益。

就該等綜合財務報表而言，“合夥”指的是西部中游合夥公司(Western Midstream Partners，LP)(以個人身份)或西部中流合夥公司(Western Midstream Partners，LP)及其附屬公司，包括西中流營運有限公司(Western Midstream Operating GP)、有限責任公司(LLC)及西中游營運公司(WES Operating)，視乎“WES Operating GP”是指作為WES Operating的普通合夥人的西部中游運營GP有限責任公司(Western Midstream Operating GP，LLC)。該合夥企業的普通合夥人--西部中流控股有限責任公司(簡稱“普通合夥人”)是西方石油公司的全資子公司。“西方”根據上下文是指西方石油公司及其子公司，普通合夥人除外。“阿納達科”是指阿納達科石油公司及其子公司，不包括西部中流控股公司(Western Midstream Holdings，LLC)。由於西方石油公司於2019年8月8日通過合併收購阿納達科，阿納達科成為西方石油公司的全資子公司。“相關方”指的是西方公司(見注：6)和合夥企業的投資按權益會計法入賬(見注：7).

該合夥企業從事天然氣的收集、壓縮、處理、加工和運輸；凝析油的收集、穩定和運輸-天然氣液體(“NGL”)和原油；以及採出水的收集和處理。作為一個天然的-作為天然氣加工商，根據某些合同，該夥伴關係還代表自己並作為客户的代理買賣天然氣、NGL和凝析油。截至2021年3月31日，該夥伴關係的資產和投資包括：

						全部 擁有並擁有 已運營						已運營 利益						非運營 利益						權益 利益
收集系統(1)						17						2						3						1
處理設施						39						3						—						—
天然-氣體處理廠/火車						25						3						—						5
NGL管道						2						—						—						5
天然-燃氣管道						5						—						—						1
粗品-輸油管道						3						1						—						4

_________________________________________________________________________________________

(1)包括DBM水系統。

這些資產和投資位於德克薩斯州、新墨西哥州、落基山脈(科羅拉多州、猶他州和懷俄明州)和北部-賓夕法尼亞州中部。

15

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目錄

西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP

合併財務報表附註

(未經審計)

1.業務描述及呈報依據

陳述的基礎。綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，包括合夥企業及其持有控股權的實體的賬户，包括WES運營、WES運營GP、按比例合併的權益和股權投資(見下表)。所有重大的公司間交易都已被取消。

下表概述了非全資實體在合併財務報表中使用的所有權權益和合並會計方法：

						百分比利息
完全整合
Chipeta(1)						75.00		%
比例合併(2)
斯普林菲爾德系統						50.10		%
馬塞盧斯利益體系						33.75		%
股權投資 (3)
Mi Vida JV LLC(“Mi Vida”)						50.00		%
牧場韋斯特克斯合資有限責任公司(“牧場韋斯特克斯”)						50.00		%
Front Range Pipeline LLC(“FRP”)						33.33		%
紅崖快遞管道有限責任公司(“紅崖快線”)						30.00		%
Enterprise EF78 LLC(“Mont Belvieu JV”)						25.00		%
Rendzvous Gas Services，LLC(“Rendezvous”)						22.00		%
德克薩斯快速管道有限責任公司(“TEP”)						20.00		%
德克薩斯快遞聚集有限責任公司(“TEG”)						20.00		%
懷特索恩管道公司(Whitethorn Pipeline Company LLC)						20.00		%
薩德爾霍恩管道公司，LLC(“薩德爾霍恩”)						20.00		%
仙人掌II管道有限責任公司(“仙人掌II”)						15.00		%
帕諾拉管道公司，LLC(“帕諾拉”)						15.00		%
白色懸崖管道有限責任公司(“白色懸崖”)						10.00		%

_________________________________________________________________________________________

(1)這個25%第三-各方於Chipeta Processing LLC(“Chipeta”)的權益反映在綜合財務報表的非控股權益內。看見非控制性權益下面。

(2)合夥企業按比例合併其在可歸因於這些資產的相關資產、負債、收入和費用中的份額。

(3)對非政府組織的投資-合夥企業對其有重大影響的受控實體按權益會計法核算。“公平”-投資吞吐量“是指合作伙伴在這些投資的平均吞吐量中所佔份額。

根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定，年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被濃縮或遺漏。因此，所附合並財務報表和附註應與合夥企業2020年的表格10一併閲讀-K，與2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件一樣。管理層相信所作的披露足以使該等資料不具誤導性。

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目錄

西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP

合併財務報表附註

(未經審計)

1.業務描述及呈報依據

WES經營的綜合財務結果包括在合夥企業的綜合財務報表中。在所有這些合併財務報表的附註中，以及在重要程度上，合夥企業和WES運營的合併財務結果之間的任何差異都是單獨討論的。合夥企業的合併財務報表與WES的合併財務報表不同，主要是由於(I)非控股權益所有權的列報(見非控制性權益(Ii)取消WES Operating GP對使用WES Operating GP的基本資本賬户運營的WES的投資，(Iii)合夥企業產生的一般和行政費用，這些費用獨立於WES Operating GP運營的支出，並與WES運營的支出分開，以及(Iv)計入合夥企業股權餘額和合夥企業分配的影響。

合夥企業資產的列報。合夥企業的資產包括合夥企業擁有的資產和按照權益會計方法核算的所有權權益，通過其98.0合作伙伴在WES運營中的權益，截至2021年3月31日(見注：7)。合夥企業還擁有並控制整個非-經濟普通合夥人在WES Operating GP中擁有權益，該合夥企業的普通合夥人由西方集團所有。

估計的使用。在根據公認會計原則編制財務報表時，管理層會做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的知情判斷和估計。管理層利用歷史經驗和其他合理方法，定期評估其估計和相關假設。事實和情況的變化或其他信息可能會導致修訂估計，實際結果可能與這些估計不同。修正估計對業務、財務狀況和經營結果的影響在引起修正的事實為人所知時予以確認。本文件所載資料反映管理層認為公平列報綜合財務報表所需的所有正常經常性調整。

非控制性利益。合夥企業在合併財務報表中的非控股權益包括(I)25%第三-雙方在Chipeta的權益和(Ii)2.0西方子公司百分比-擁有WES運營的有限合夥人權益。WES Operating在合併財務報表中的非控股權益包括25%第三-政黨對奇佩塔的興趣。看見注5。

分段。該夥伴關係的業務繼續被組織成一個單一的運營部門，其資產在美國收集、壓縮、處理、加工和運輸天然氣；收集、穩定和運輸凝析油、NGL和原油；以及收集和處理產出水。

以股權為基礎的薪酬。在截至2021年3月31日的三個月內，夥伴關係發佈了338,078西部天然氣股權合作伙伴下的公共單位，LP 2012 Long-定期激勵計劃(“WES LTIP”)。WES LTIP的補償費用為$3.5300萬美元和300萬美元1.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。

2021年3月22日，董事會批准了西部中游合作伙伴公司LP 2021 Long-定期激勵計劃，該計劃授權發放最多9.5該夥伴關係的共同單位有1.8億個。本計劃規定授予單位選擇權、單位增值權、受限單位、虛擬單位、其他單位-基礎獎勵、現金獎勵、單位獎勵或替代獎勵授予合夥企業及其普通合夥人的員工和董事。截至2021年3月22日，持有該夥伴關係大部分未償還共同單位的西方集團附屬公司批准了2021年Long-書面同意的定期獎勵計劃。2021年4月7日，合夥企業向截至2021年3月22日登記在冊的單位持有人郵寄了一份關於附表14C的信息聲明。2021年的長城-定期激勵計劃於2021年4月27日生效，也就是合作伙伴郵寄信息聲明後的20個日曆天。

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目錄

西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP

合併財務報表附註

(未經審計)

1.業務描述及呈報依據

固定繳款計劃。 從2020年第一季度開始，合夥企業的員工有資格參加西部中游儲蓄計劃(Western Midstream Savings Plan)，這是一個明確的計劃-合夥企業維護的繳款福利計劃。所有正式員工都可以通過合夥企業提供與之相匹配的選擇性繳費來參與該計劃，但要受到一定的限制。該夥伴關係還根據計劃指導方針作出其他貢獻。合夥企業確認了與該計劃相關的費用#美元。6.9300萬美元和300萬美元0.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。

2.與客户簽訂合同的收入

下表彙總了與客户的合同收入：

						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人						2021						2020
來自客户的收入
服務收入-基於費用						$	529,413					$	641,921
服務收入-基於產品						31,652						15,921
產品銷售						70,805						56,649
客户總收入						631,870						714,491
來自客户以外的收入
租賃收入(1)						42,862						59,475
其他						242						347
總收入和其他						$	674,974					$	774,313

_________________________________________________________________________________________

(1)包括固定的-和變量-租賃收入來自與西方石油公司簽訂的運營和維護協議。看見經營租賃在注6.

合作伙伴關係的某些中游服務合同至少有-批量承諾需求費用，需要根據相關設施成本重新確定定期費率的費用-的-服務費率規定。在截至2020年12月31日的年度和截至2021年3月31日的季度，合作伙伴關係根據與我們的合同交易對手之一的法律糾紛相關的商業談判狀況，限制了某些服務成本協議的收入。如果法律程序和商業談判的結果與我們目前的假設不同，未來的收入逆轉可能會發生。

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合併財務報表附註

(未經審計)

2.與客户簽訂合同的收入

合同餘額。來自客户的應收賬款計入應收賬款，合併資產負債表上的淨額為#美元。469.3百萬美元和$428.2分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。

合同資產主要涉及(一)應計但尚未在成本項下記賬的收入-的-有固定和可變費用的服務合同，以及(Ii)應計缺陷費。合夥企業希望在相關的履約期結束後向客户收取費用。下表彙總了與客户合同中的合同資產相關的活動：

千人
2020年12月31日的合同資產餘額						$	56,344
已確認的額外估計收入						4,571
截至2021年3月31日的合同資產餘額						$	60,915
截至2021年3月31日的合同資產
其他流動資產						$	14,745
其他資產						46,170
與客户簽訂的合同資產總額						$	60,915

合同責任主要涉及(一)援助-在……裏面-從客户那裏收到的必須在客户受益的預期期限內確認的建築付款；(Ii)成本項下的固定和可變費用-的-從延遲確認收入的客户那裏收到的服務合同，以及(Iii)只在合同期的一部分向客户收取的費用，並且必須在客户受益的預期期間確認為收入。下表彙總了與客户合同中的合同負債相關的活動：

千人
截至2020年12月31日的合同負債餘額						$	266,937
已收或應收現金，不包括期內確認的收入						15,260
期初計入合同負債餘額的已確認收入						(2,067)
截至2021年3月31日的合同負債餘額						$	280,130
截至2021年3月31日的合同負債
應計負債						$	19,250
其他負債						260,880
與客户簽訂的合同負債總額						$	280,130

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合併財務報表附註

(未經審計)

2.與客户簽訂合同的收入

分配給剩餘履約義務的交易價格。下表列出了截至2021年3月31日未履行(或部分未履行)的某些績效義務預計將確認的收入。合夥企業將可選豁免適用於與客户簽訂合同的收入(主題606)未披露對原預期期限為一年或以下的剩餘履約義務的對價，也未披露與未履行(或部分未履行)履約義務有關的可變對價。因此，下表僅代表現有合同預期未來收入的一部分，因為來自客户的大部分未來收入取決於未來可變的客户數量，在某些情況下，取決於這些數量的可變商品價格。

千人
2021年剩餘時間						$	618,392
2022						1,055,916
2023						1,000,434
2024						971,137
2025						888,850
此後						2,715,378
總計						$	7,250,107

3.收購和資產剝離

聯合要塞和野牛設施。2020年10月，合夥企業(I)出售了其14.81(Ii)訂立期權協議，將位於懷俄明州東北部的Bison處理設施出售予第三方，初步可於2021年第一季度行使該協議，並隨後延長至2021年5月9日；及(Ii)訂立期權協議，將位於懷俄明州東北部的Bison處理設施出售予第三方，初步可於2021年第一季度行使，其後延長至2021年5月9日。合夥企業獲得的收益合計為#美元。27.02000萬美元，導致銷售淨收益美元21.02020年第四季度記錄為資產剝離和其他淨收益(淨額)的聯合要塞權益相關收益(虧損)，在合併運營報表中記錄為淨收益(虧損)。在2020年第四季度，該權益被記錄為資產剝離和其他淨收益(虧損)。

在2021年第二季度，第三方行使了購買野牛處理設施的選擇權，並使持有的-為-銷售標準。這筆交易預計將在2021年第二季度完成。

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合併財務報表附註

(未經審計)

4.合夥企業分配

合夥企業分配。根據其合夥協議，合夥企業將其所有可用現金(超出其合夥協議中定義的適當儲備)在以下適用的記錄日期分配給登記在冊的單位持有人55每個季度結束後的幾天。普通合夥人董事會(“董事會”)宣佈在本報告所述期間向該合夥企業的單位持有人分配以下現金：

千元(除每單位金額外) 季度結束									季度合計 按單位計算 分佈						季度合計 現金分配						分佈 日期
2020
三月三十一日									$	0.31100					$	140,893					2020年5月
六月三十日									0.31100						140,900						2020年8月
九月三十日									0.31100						132,255						2020年11月
12月31日									0.31100						131,265						2021年2月
2021
三月三十一日(1)									$	0.31500					$	132,969					2021年5月

_________________________________________________________________________________________

(1)董事會宣佈，2021年第一季度向合夥企業單位持有人分配的現金為#美元。0.31500每單位，或$133.0總計百萬美元。現金分配將於2021年5月14日支付給2021年4月30日收盤時登記在冊的單位持有人，包括普通合夥人單位。

可用現金。可用現金金額(超出我們的合夥協議中定義的適當準備金)一般是指季度末的所有現金，加上普通合夥人在季度末之後進行的營運資本借款，減去普通合夥人建立的現金儲備額，以供合夥企業正確開展業務，包括為未來資本支出提供資金；遵守適用法律、債務工具或其他協議；或為未來四個季度的任何一個或多個季度的單位持有者分配提供資金。營運資金借款一般包括根據信貸安排或類似融資安排作出的借款，並擬於12個月內償還或再融資。在所有情況下，營運資本借款僅用於營運資本目的或為單位持有人分配提供資金。

WES運營夥伴關係分配。WES Operating向西方集團的子公司合夥企業和WGR Asset Holding Company LLC(“WGRAH”)按其在WES Operating的有限合夥人權益份額進行季度現金分配。看見注：5. WES運營公司在本報告所述期間向其有限合夥人進行了以下現金分配：

千人 季度結束									季度合計 現金分配
2020
三月三十一日									$	143,404
六月三十日									143,404
九月三十日									143,404
12月31日									127,470
2021
三月三十一日									$	137,030

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合併財務報表附註

(未經審計)

5.股權及合夥人資本

合夥企業股權的持有量。該合夥公司的共同單位在紐約證券交易所上市，股票代碼為“WES”。截至2021年3月31日，西方舉辦202,781,578公共單位，表示一個48.0%有限合夥人在合夥企業中的權益，並通過其對普通合夥人的所有權，西方集團間接持有9,060,641一般合夥人單位，代表2.2合夥人在合夥企業中的一般權益百分比。公眾舉行了210,280,555公共單位，表示一個49.8合夥人在合夥企業中的有限權益百分比。

2021年3月，西方集團的一家附屬公司出售了11,500,000該夥伴關係通過包銷發行向公眾持有的共同單位，包括1,500,000共同單位應充分行使承銷商的承銷權-分配選擇權。合夥企業沒有從公開募股中獲得任何收益。

2020年9月11日，該夥伴關係將其9830%的權益-年份$260.02008年5月在WES Operating和Anadarko之間建立的百萬張票據(“Anadarko應收票據”)給Anadarko，Anadarko在收到後立即取消並註銷，作為交換，西方石油公司使其某些子公司轉移了總計27,855,398在合夥企業中代表有限合夥人利益的共同單位。合夥企業在收到後立即取消了這些單位。看見注6.

合夥企業股權回購。2020年11月，董事會授權該合夥企業回購至多美元250.0截至2021年12月31日，該夥伴關係的共同單位為1.6億套(《採購計劃》)。公用單位可不時在公開市場上以現行市價購買，或以私下協商的交易方式購買。在截至2021年3月31日的季度內，合作伙伴關係回購了1,115,808公開市場上的普通單位，購買總價為$16.22000萬。合夥企業在收到後立即取消了這些單位。截至2021年3月31日，該夥伴關係的授權金額為$201.2購買計劃下剩餘的100萬美元。

持有WES運營股權。截至2021年3月31日，(I)合夥企業通過其對WES Operating GP的所有權直接和間接擁有98.0%有限合夥人權益和全部非-WES運營中的經濟普通合夥人權益以及(Ii)西方集團通過其對WGRAH的所有權，擁有2.0%有限合夥人在WES運營中的權益，在合夥企業的合併財務報表中反映為非控股權益(見注：1).

合夥企業每普通單位的淨收益(虧損)。普通合夥人和普通合夥人單位持有人對可歸因於合夥企業的淨收入(虧損)的分配等於他們的現金分配加上使用這兩者各自分配的未分配收益或虧損。-類方法。具體地説，按照實際現金分配和資本賬户分配，向普通股和普通合夥人單位持有人分配了相當於可用現金(超出合夥協議規定的適當準備金)的淨收入。然後，未分配收益(超過分配的淨收益)或未分配損失(可用現金超過淨收益(虧損))根據其加權分配給普通合夥人和普通合夥人單位持有人。-每個時期的平均所有權百分比。

合夥企業每普通單位的基本淨收入(虧損)的計算方法是將有限合夥人在淨收益(虧損)中的利息除以加權淨收入(虧損)。-期內未完成的公用事業單位平均數。

WES運營的每普通單位的淨收益(虧損)。WES運營的每個公共單位的淨收益(虧損)不計算，因為它沒有公開交易的單位。

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合併財務報表附註

(未經審計)

6.關聯方交易

關聯方交易摘要。下表彙總了相關材料-合夥企業合併財務報表中包括的各方交易：

合併業務報表
						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人						2021						2020
收入和其他
服務收入-基於費用						$	367,475					$	447,783
服務收入-基於產品						4,505						2,978
產品銷售						6,271						31,624
總收入和其他						378,251						482,385
權益收益，淨關聯方 (1)						52,165						61,347
運營費用
產品成本						17,647						77,903
運維						18,122						32,841
一般和行政(2)						4,093						21,855
總運營費用						39,862						132,599
利息收入-阿納達科應收票據						—						4,225
利息支出						—						(43)

_________________________________________________________________________________________

(1)看見注：7.

(2)包括(I)西方集團根據共享服務協議收取的金額(見服務協議 在這個範圍內注：6)及(Ii)權益-西方集團分配給合夥企業的基礎薪酬費用，不償還給西方集團，並在合併權益表和合夥人資本報表中反映為對合夥人資本的貢獻(見獎勵計劃在這個範圍內注：6).

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合併財務報表附註

(未經審計)

6.關聯方交易

合併資產負債表
千人						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
應收賬款淨額						$	253,553					$	291,253
其他流動資產						14,096						5,493
股權投資(1)						1,215,875						1,224,813
其他資產(2)						46,124						50,967
總資產						1,529,648						1,572,526
負債
應付款帳款和不平衡應付款						8,929						6,664
應計負債						52,779						19,195
其他負債						153,841						138,796
總負債						215,549						164,655

_________________________________________________________________________________________

(1)看見注：7.

(2)截至2021年3月31日的三個月，包括增加$30.0一百萬的權利-的-使用(“ROU”)與相關項目相關而確認的資產-當事人經營租約(見經營租賃在這個範圍內注：(6).

合併現金流量表
						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人						2021						2020
股權分配-投資收益關聯方						$	49,048					$	60,868
從關聯方收購						(2,000)						—
對股權投資相關方的供款						(86)						(10,960)
股權投資的分配超過累計收益關聯方						12,141						5,052
分配給合夥單位持有人(1)						(66,642)						(150,609)
分配給WES運營單位持有人(2)						(2,551)						(5,807)
關聯方的淨捐款(分配給)						1,627						20,489
融資租賃付款						—						(202)

_________________________________________________________________________________________

(1)代表根據合夥企業的合夥協議向西方石油公司支付的分配(見注：4和注：5).

(2)代表根據WES Operating的合夥協議向西方集團的某家子公司支付的分配(見注：4和注：5).

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合併財務報表附註

(未經審計)

6.關聯方交易

下表彙總了相關材料-與合夥企業合併財務報表金額不同的WES運營(包括在合夥企業合併財務報表中)的一方交易：

合併業務報表
												截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人																		2021						2020
一般和行政(1)																		$	4,587					$	21,738

_________________________________________________________________________________________

(1)包括(I)西方集團根據共享服務協議收取的金額(見服務協議 在這個範圍內注：6)及(Ii)權益-分配給西方集團運營的WE的基本薪酬費用，不償還給西方集團，並在合併權益表和合夥人資本表中反映為對合夥人資本的貢獻(見獎勵計劃在這個範圍內注：6).

合併資產負債表
千人						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020
應收賬款淨額						$	231,286					$	246,083

合併現金流量表
												截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人																		2021						2020
分配給WES運營單位持有人(1)																		$	(127,470)					$	(290,314)

_________________________________________________________________________________________

(1)代表根據WES Operating的合夥協議向合夥企業和西方集團的某家子公司支付的分配(見注：4和注：5).

關聯方收入。相關-當事人收入包括：(一)合夥企業根據權益會計方法入賬的投資收入(見注：7)和(Ii)合夥企業從向西方石油公司提供的服務以及向西方石油公司出售天然氣、凝析油和天然氣液化天然氣所賺取的金額。

收集和處理協議。該夥伴關係與西方集團的附屬公司在其大部分系統上有重要的收集和處理安排。雖然西方石油公司是合作伙伴關係的簽約對手方，但與西方石油公司的這些安排不僅包括西方石油公司-生產的體積，但在某些情況下，還包括其他工作的體積-西方石油公司的利益所有者，他們依賴合作伙伴的設施和基礎設施將其產量推向市場。天然-天然氣吞吐量(不包括股權-投資產量)歸因於西方集團擁有或控制的生產35%和42分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。粗品-石油和NGL吞吐量(不包括股本-投資產量)歸因於西方集團擁有或控制的生產88%和89分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。出品-可歸因於西方石油公司擁有或控制的生產的水吞吐量86%和89分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。

該合夥公司目前與西方石油公司就成本的計算存在爭議。-的-一種油下的服務費-與合作伙伴的DJ盆地石油相關的收集合同-收集系統。如果此類爭議以不利於合夥企業的方式解決，則此類解決方案可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響，包括降低費率和-現金計入收益。

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合併財務報表附註

(未經審計)

6.關聯方交易

在2017年出售其Eagle Ford資產時，Anadarko仍然是該合作伙伴的Brasada天然氣加工協議的主要交易對手，並與Sanchez Energy Corporation(桑切斯)(現為Mesquite Energy，Inc.)(現為Mesquit Energy，Inc.)建立了代理關係，允許Mesquite根據此類協議加工天然氣。出於這個原因，根據布拉薩達天然氣加工協議，阿納達科將繼續承擔責任，直至2034年，直到梅斯奎特沒有履行義務的程度。在提交的所有期限內，梅斯奎特根據與阿納達科的代理安排，履行了阿納達科在布拉薩達天然氣加工協議下的義務。

此外，與2020年出售其Uinta盆地資產有關，西方石油的子公司Kerr McGee Oil&Gas Onshore LP保留了Chipeta工廠天然氣加工協議下的短缺付款義務。此或有付款義務將持續到2022年10月1日或處理協議終止的較早日期。

商品買賣協議。截至2020年12月31日，該合作伙伴關係從西方石油公司的營銷附屬公司阿納達科能源服務公司(“AESC”)購買了大量天然氣和天然氣，並將其出售給阿納達科能源服務公司(“AESC”)。在2020年4月1日之前，AESC代表合夥企業或合夥企業的客户-派對銷售。在AESC代表合作伙伴的客户銷售天然氣和NGL的情況下，合作伙伴關係確認了AESC提供的營銷服務的相關服務收入和產品費用成本。當產品銷售代表合夥企業時，合夥企業根據西方石油公司對第三方的銷售價格確認產品銷售收入，並記錄與AESC提供的營銷活動相關的產品費用的相關成本。從2020年4月1日起，市場營銷發生變化-與AESC的合同條款終止了AESC作為第三方合夥企業代理的先前地位-並建立了AESC作為合作伙伴的客户。因此，合夥企業不再確認AESC提供的營銷服務的服務收入和/或產品銷售收入以及產品費用的等值成本。這一變化對營業收入(虧損)、淨收入(虧損)、資產負債表、現金流或任何非-用於評估合作伙伴運營的GAAP指標(請參閲關鍵績效指標在第I部，本表格10-Q第(2)項下)。

營銷過渡服務協議。自2019年12月31日起，阿納達科的某些子公司簽訂了一份過渡服務協議(“營銷過渡服務協議”)，以提供營銷-向合夥企業的某些子公司提供的相關服務截止到2020年12月31日，但可選擇將此類服務再延長六年-月期。營銷過渡服務協議於2020年12月31日終止。雖然該夥伴關係仍與西方石油公司的附屬公司簽訂了一些營銷協議，但從2021年1月1日開始，該夥伴關係開始直接向第三方營銷和銷售其幾乎所有的天然氣和NGL。

經營租賃。作為表面的結果-使用和加鹽-根據CUA修訂的水處理協議(見關聯方商業協議以下)，這些協議現在被歸類為經營租賃和#美元。30.02021年第一季度確認了100萬ROU資產。ROU資產將在協議剩餘期限內攤銷至運營和維護費用。

自2019年12月31日起，西方石油公司的一家附屬公司和合夥企業的全資子公司出租人簽訂了一份運營和維護協議，根據該協議，西方石油公司提供有關原油的運營和維護服務-截至2021年12月31日，該夥伴關係擁有的石油收集系統和相關處理設施。協議和基礎合同包括(I)固定對價，該對價以最低價格計算。-採集和處理的體積承諾，以及(Ii)可變考慮，包括最低限度以上的所有體積-成交量承諾。在最初的兩個-一年的期限，協議規定為自動一年。-延長租期，除非任何一方提前通知行使終止租約的選擇權。2021年4月，合作伙伴行使了終止與西方石油公司的運維協議的選擇權，該協議於2021年12月31日生效。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，合作伙伴關係確認固定-租賃收入為$43.91000萬和可變-租賃收入$(1.1)300萬元和300萬元15.6分別有2000萬美元與這些協議相關，這些金額包括在服務收入中-綜合運營報表中基於費用的費用中。

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(未經審計)

6.關聯方交易

關聯方費用。運行和維護費用包括為油田應計或支付給關聯方的金額-關聯方在合夥企業的某些資產上提供的相關費用。一般和行政費用的一部分由西方集團支付，這導致-根據合夥企業和WES與西方集團的運營協議中的補償條款進行的一方交易。產品費用成本包括與西方相關公司的某些持續營銷安排有關的金額-當事人不平衡，以及與關聯公司的交易在權益會計方法下計入。看見商品買賣協議和營銷過渡服務協議在上面的部分中。相關-黨費與相關費用沒有直接關係-政黨收入，第三-派對費用與第三方沒有直接關係-派對收入。

服務協議。 一般和行政費用包括根據服務協議發生的成本，根據該協議，西方石油公司為合夥企業和WES運營履行了某些集中的公司職能。

根據於2019年12月31日修訂並重述的服務協議，西方石油的特定員工被借調到WES Operating GP，在普通合夥人的指導、監督和控制下，就合夥企業擁有和運營的資產提供(I)運營和日常維護服務以及(Ii)公司、行政和其他服務。西方石油公司得到了借調員工提供的服務的補償。2020年1月，根據服務協議，西方石油公司做出了一項-時間現金貢獻為$20.0向WES支付建立展位所需的預期過渡成本-只有人力資源和信息技術職能。2020年3月下旬，借調員工的就業被轉移到夥伴關係。西方集團繼續向夥伴關係提供某些有限的行政和運營服務，預計大多數服務將在2021年12月31日之前完全過渡到夥伴關係。

獎勵計劃。 一般和行政費用包括非-現金權益-基於西方集團分配給合夥企業的薪酬支出，用於在普通合夥人的高管和其他僱員受僱於合夥企業之前根據(I)經修訂和重述的阿納達科石油公司2012年綜合激勵薪酬計劃授予他們的獎勵，(Ii)西方集團的2015年-定期激勵計劃，以及(Iii)西方的影子股票單位獎勵計劃(統稱為“激勵計劃”)。一般費用和行政費用包括與獎勵計劃相關的已分配費用#美元。3.2百萬美元和$4.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。這些金額在合併權益表和合夥人資本表中反映為對合夥人資本的貢獻。

關聯方商業協議。2021年第一季度，西方集團的一家附屬公司和合夥企業的某些全資子公司簽訂了一項商業諒解協議(“CUA”)。在CUA之下，某些西德克薩斯表面-使用和加鹽-修改了水處理協議，以減少夥伴關係所欠的使用費，以換取免除西方公司所欠的某些缺陷費和其他無關的合同修正案。CUA下減免的使用費現值為$30.02000萬。

阿納達科應收票據。2008年5月，WES Operating借出了$260.01000萬美元給阿納達科，以換取30美元-按固定年利率計息的年度票據，在綜合經營報表中列為利息收入。2020年9月11日，合夥公司和西方石油公司簽訂了一項單位贖回協議，根據該協議，WES運營部門將應收票據轉讓給阿納達科，阿納達科在收到票據後立即註銷並註銷。

從關聯方購買。2020年第四季度，該夥伴關係的一家子公司簽訂了一項協議，以#美元從西方集團的一家子公司購買位於DJ盆地的三座變電站。2.02000萬。這筆收購在2020年12月31日被記錄為應計資本支出，現金於2021年1月支付。

信用風險集中。西方石油公司是唯一一家在綜合經營報表中顯示的所有時期收入超過綜合收入10%的客户。

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(未經審計)

7.股權投資

下表列出了截至2021年3月31日的三個月合夥企業股權投資的財務報表影響：

千人						2020年12月31日的餘額																		權益 淨收益						捐款						分配						分配 超過 累積 收益(1)												2021年3月31日的餘額
白色懸崖						$	45,623																	$	381					$	—					$	(236)					$	(2,644)											$	43,124
會合						28,198																		(145)						—						(341)						(539)												27,173
貝爾維尤山合營公司						98,874																		6,718						—						(6,400)						—												99,192
teg						16,661																		1,107						—						(1,116)						(129)												16,523
特普						195,189																		9,161						—						(6,506)						(4,491)												193,353
玻璃鋼						199,881																		8,723						—						(8,767)						(3,369)												196,468
懷特索恩有限責任公司						156,729																		2,085						31						(1,799)						(761)												156,285
仙人掌II						173,921																		6,259						55						(3,835)						—												176,400
馬鞍峯						111,717																		8,434						—						(8,063)						—												112,088
帕諾拉						20,867																		655						—						(655)						(152)												20,715
米維達						55,031																		2,055						—						(2,080)						(56)												54,950
韋斯特克斯牧場						18,898																		3,357						—						(6,348)						—												15,907
赤壁快遞						103,224																		3,375						—						(2,902)						—												103,697
總計						$	1,224,813																	$	52,165					$	86					$	(49,048)					$	(12,141)											$	1,215,875

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(1)超過累計收益的分配，在合併現金流量表中歸類為投資現金流量，按個人計算。-投資基礎。

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(未經審計)

8.物業、廠房及設備

財產、廠房和設備的歷史成本彙總如下：

千人						估計有用壽命						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020
土地						不適用						$	9,741					$	9,696
收集系統-管道						30年份						5,286,821						5,231,212
收集系統-壓縮機						15年份						2,133,889						2,096,905
加工綜合體和處理設施						25年份						3,434,442						3,424,368
運輸管道和設備						6至45年份						168,205						168,205
出品-水處理系統						20年份						844,794						831,719
在建資產						不適用						94,005						176,834
其他						3至40年份						717,541						702,806
全部財產、廠房和設備												12,689,438						12,641,745
減去累計折舊												4,049,900						3,931,800
淨資產、廠房和設備												$	8,639,538					$	8,709,945

被歸類為“在建資產”的財產的成本不包括在折舊的資本化成本中。這些數額代表截至各自資產負債表日期尚未投入生產性服務的財產。

長期資產和其他減值。在截至2021年3月31日的三個月中，該夥伴關係確認減值$14.92000萬美元，主要歸因於$13.5由於項目取消，DJ盆地綜合體的減值為1.8億美元。

在截至2020年3月31日的三個月中，該夥伴關係確認減值$155.82000萬美元，主要是因為145.1位於懷俄明州和猶他州的資產減值1.8億美元。這些資產減值至估計公允價值#美元。91.02000萬美元，估計殘值為$6.72000萬。合夥企業評估事件或環境變化是否表明資產的賬面價值可能無法收回。具有減值觸發因素的資產的公允價值採用收益法和水平計量。-3公允價值投入。收益法是基於該夥伴關係預測的未來EBITDA和自由現金流，這需要重要的假設，其中包括基於當前對生產商活動和運營成本的預期的未來吞吐量。這些減值主要是由於預測生產商吞吐量下降和大宗商品價格下降導致估計的未來現金流減少所致。其餘減值為#美元。10.71000萬人主要在DJ盆地綜合體，原因是項目取消和權利減損-的-道路。

未來潛在的長期資產減值。截至2021年3月31日，未來的大宗商品有合理的可能性-價格下跌，大宗商品價格長期低迷，生產商為應對價格下跌而改變鑽探計劃，以及潛在的生產商破產，都可能導致未來的長期-活期資產減值。例如，2020年4月29日，合作伙伴關係收到通知，稱桑切斯在破產時試圖拒絕與商業交易對手達成的一些中下游協議，包括桑切斯的Springfield收集協議以及要求Sanchez將Springfield系統收集的天然氣運往我們的Brasada加工廠的協議。2021年5月6日，破產法院發佈了一份意見，其中裁定桑切斯的斯普林菲爾德採集協議被拒絕，但這些協議包含與土地一起運行的契約，這些契約在被拒絕後仍然存在，從而保留了對夥伴關係斯普林菲爾德系統的種植面積奉獻。根據該合夥公司在破產程序中繼續努力捍衞其合同權利的最終結果，以及該合夥公司正在進行的商業討論，該合夥公司在德克薩斯州南部的資產可能會受到損害。

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(未經審計)

9.商譽

當收購企業的購買價格超過有形和可單獨計量的無形淨資產的公平市場價值時，就記錄商譽。商譽還包括分配的中游商譽的歷史賬面價值，這些價值歸因於合夥企業以前從阿納達科獲得的資產。該夥伴關係的商譽已分配給二申報單位：(一)採集加工和(二)運輸。

合夥企業在報告中評估減值商譽-從10月1日起，或根據事實和情況需要，更經常地以單位級別為基礎。進行初步定性評估以確定商譽是否受損的可能性，如果基於此評估認為有必要，則隨後進行定量評估。如果量化評估顯示報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其公允價值，則就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額計入商譽減值。

在截至2020年3月31日的三個月內，由於全球爆發COVID的綜合影響導致合夥企業普通單位的交易價格大幅下降，合夥企業進行了中期商譽減值測試-19和石油-全球需求大幅下降和相應的原油供應過剩造成的市場混亂。夥伴關係主要使用市場方法和水平。-3估計其兩個報告單位公允價值的投入。市場方法基於EBITDA的倍數和夥伴關係預測的未來EBITDA。EBITDA倍數是基於規模和業務利潤與合夥企業相似的可比中游公司的當前和歷史市盈率。EBITDA預測需要重要的假設，其中包括基於當前對生產商活動和運營成本的預期的未來吞吐量。市場法的合理性與基於現金貼現的收益法進行了對比檢驗。-流動分析。此分析中的關鍵假設包括使用適當的折扣率、終端-年度倍數和估計的未來現金流，包括對吞吐量、資本支出、運營以及一般和行政成本的估計。合夥企業還審查了截至2020年3月31日兩家報告單位的總公允價值相對於市值的合理性，以及隱含收購溢價的合理性。減值決定涉及重大假設和判斷，有關任何這些投入的不同假設可能對估值產生重大影響。作為中期減值測試的結果，合夥企業確認商譽減值#美元。441.0在2020年第一季度，這使得收集和處理報告股的商譽賬面價值減少到零。分配給運輸報告股的商譽為#美元。4.8截至2020年3月31日，100萬美元未受損。經常性商譽減值評估顯示沒有進一步減值。

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(未經審計)

10.營運資金的選定組成部分

應收賬款彙總表，淨額如下：

						合作伙伴關係												WES運行
千人						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020
貿易應收賬款淨額						$	480,265					$	452,718					$	457,998					$	407,547
其他應收賬款，淨額						440						162						91						2
應收賬款總額(淨額)						$	480,705					$	452,880					$	458,089					$	407,549

其他流動資產摘要如下：

						合作伙伴關係												WES運行
千人						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020
NGLS庫存						$	4,373					$	882					$	4,373					$	882
不平衡應收賬款						29,723						12,976						29,723						12,976
預付保險						6,741						8,131						5,150						6,113
合同資產						14,745						5,338						14,745						5,338
其他						18,497						17,935						18,497						17,935
其他流動資產總額						$	74,079					$	45,262					$	72,488					$	43,244

應計負債摘要如下：

						合作伙伴關係												WES運行
千人						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020						三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020
應計利息支出						$	73,940					$	137,307					$	73,940					$	137,307
短的-定期資產報廢債務						16,181						20,215						16,181						20,215
短的-定期補救和復墾義務						5,951						2,950						5,951						2,950
應付所得税						3,023						3,399						3,023						3,399
合同責任						19,250						31,477						19,250						31,477
其他(1)						81,840						74,599						55,818						35,485
應計負債總額						$	200,185					$	269,947					$	174,163					$	230,833

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(1)截至2021年3月31日，包括美元29.11000萬個領域-欠關聯方的相關應計項目，部分包括天氣-冬季風暴URI造成的相關影響。

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(未經審計)

11.債務及利息開支

WES Operating是所有未償債務的借款人，預計將是未來所有債務發行的借款人。下表列出了未償債務：

						2021年3月31日																		2020年12月31日
千人						校長						攜載 價值						公平 價值 (1)						校長						攜載 價值						公平 價值(1)
短的-定期債務
5.3752021年到期的優先債券百分比						$	—					$	—					$	—					$	431,081					$	430,606					$	436,241
融資租賃負債						7,752						7,752						7,752						8,264						8,264						8,264
總短-定期債務						$	7,752					$	7,752					$	7,752					$	439,345					$	438,870					$	444,505
長-定期債務
4.0002022年到期的優先債券百分比						$	580,917					$	580,613					$	596,358					$	580,917					$	580,555					$	597,568
漂浮-利率2023年到期的優先票據						239,978						239,013						237,964						239,978						238,879						235,066
3.1002025年到期的優先債券百分比						1,000,000						993,300						1,035,754						1,000,000						992,900						1,028,614
3.9502025年到期的優先債券百分比						500,000						495,132						514,220						500,000						494,866						512,807
4.6502026年到期的優先債券百分比						500,000						496,840						527,584						500,000						496,708						524,880
4.5002028年到期的優先債券百分比						400,000						395,746						415,374						400,000						395,617						415,454
4.7502028年到期的優先債券百分比						400,000						396,649						418,284						400,000						396,555						418,786
4.0502030年到期的優先債券百分比						1,200,000						1,189,637						1,304,379						1,200,000						1,189,407						1,342,996
5.4502044年到期的優先債券百分比						600,000						593,631						617,579						600,000						593,598						607,234
5.3002048年到期的優先債券百分比						700,000						687,101						703,739						700,000						687,048						694,172
5.5002048年到期的優先債券百分比						350,000						342,571						342,609						350,000						342,543						343,928
5.2502050年到期的優先債券百分比						1,000,000						983,561						1,082,044						1,000,000						983,512						1,100,375
融資租賃負債						22,207						22,207						22,207						23,644						23,644						23,644
總長-定期債務						$	7,493,102					$	7,416,001					$	7,818,095					$	7,494,539					$	7,415,832					$	7,845,524

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(1)公允價值是使用市場方法和水平來計量的。-2公允價值投入。

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11.債務及利息開支

債務活動。下表顯示了截至2021年3月31日的三個月的債務活動：

千人						賬面價值
2020年12月31日的餘額						$	7,854,702
RCF借款						100,000
RCF借款的償還						(100,000)
償還5.3752021年到期的優先債券百分比						(431,081)
融資租賃負債						(1,949)
其他						2,081
2021年3月31日的餘額						$	7,423,753

WES操作高級註釋。在年中-2020年1月，WES運營發佈了固定-率3.1002025年到期的優先債券百分比，4.0502030年到期的優先債券百分比；以及5.2502050年到期的優先債券百分比(統稱為“固定債券-利率優先票據“)和浮動-2023年到期的利率優先票據(“浮動”-評級高級債券“)。包括髮行價格、承銷折扣和利息的影響-利率調整後，2025年、2030年和2050年到期的高級票據的實際利率為4.542%, 5.424%和6.629分別在2021年3月31日和2021年3月31日3.287%, 4.168%和5.362%，分別於2020年3月31日。浮動利率-高級票據利率為2.33%和2.69分別為2021年3月31日和2020年3月31日。這些票據的實際利率會因信貸評級的改變而不時調整。

在2021年第一季度，WES Operating根據WES Operating的契約中的可選贖回條款，贖回了2021年到期的5.375%優先債券的未償還本金總額。截至2021年3月31日，WES的運營符合相關管理契約下的所有契約。

循環信貸安排。WES Operating的20億美元優先無擔保循環信貸安排(RCF)可擴展至最高$2.530億美元，每家延期貸款機構將於2025年2月到期。非-延長貸款人的承諾將於2024年2月到期，相當於$100.0百萬美元/美元2.0來自所有貸款人的總承諾的10億美元。

截至2021年3月31日，有不是未償還借款和美元5.1百萬未償信用證，產生了$1,000,000,000,000美元。2.0區域合作框架下的可用借款能力為10億美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日，任何未償還的RCF借款的利率為1.61%和2.13%。該設施-收費標準是0.25%和0.20分別為2021年3月31日和2020年3月31日。截至2021年3月31日，WES的運營符合區域合作框架下的所有公約。

定期貸款安排。於二零二零年一月，WES營運以發行固定債券所得款項償還未償還借款。-利率高級票據和浮動票據-對高級票據進行評級，並終止其$3.01,000億優先無擔保信貸安排(“定期貸款安排”)，見WES操作高級説明上面。在2020年第一季度，2.3百萬美元被確認為提前終止定期貸款安排。

融資租賃負債。該合作伙伴通過融資租賃從西方集團轉租設備，租期至2020年4月。在2020年第一季度，夥伴關係與第三方簽訂了設備和車輛融資租賃，租期至2029年，未來租賃付款為#美元。34.5截至2021年3月31日，為1.2億美元。

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目錄

西部中游合作伙伴，LP和西部中游運營，LP

合併財務報表附註

(未經審計)

11.債務及利息開支

利息支出。 下表彙總了利息費用中包含的金額：

												截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人																		2021						2020
第三方
長-長期和短期-定期債務																		$	(95,722)					$	(89,769)
融資租賃負債																		(298)						(405)
債務發行成本和承諾費攤銷																		(3,338)						(3,127)
資本化利息																		865						4,758
利息支出總額-第三方																		(98,493)						(88,543)
關聯方
融資租賃負債																		—						(43)
利息支出相關各方合計																		—						(43)
利息支出																		$	(98,493)					$	(88,586)

12.承擔及或有事項

訴訟和法律程序。合夥企業不時參與各種論壇的法律、税收、監管和其他訴訟程序，涉及業績、合同和其他在正常業務過程中出現的問題。管理層不知道任何此類程序的最終處置可能會對合夥企業的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

其他承諾。合夥企業有付款義務或承諾，其中除其他外，包括循環信貸安排、其他-派對長-定期債務、與合夥企業資本支出計劃相關的債務、管道承諾以及各種運營和融資租賃。與合夥企業資本支出計劃相關的付款義務，其中大部分預計將在未來12個月內支付，主要涉及建設、擴建和資產-西德克薩斯綜合體、DBM水系統、DJ盆地綜合體和DBM石油系統的完整性項目。

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目錄

第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論分析了我們的財務狀況和經營結果，應與合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀，其中WES的經營是完全合併的，幷包括在本季度報告第I部分第1項下的綜合財務報表，以及歷史合併財務報表及其附註，這些報表包括在2021年2月26日提交給證券交易委員會的2020年Form 10-K表第II部分第8項下。

合夥企業的資產包括我們在權益會計方法下擁有的資產和所有權權益，通過我們在WES運營中98.0%的合夥權益，截至2021年3月31日(見本表格第I部分，第10-Q表第1項下的附註7-合併財務報表附註中的股權投資)。我們還擁有並控制WES Operating GP的全部非經濟普通合夥人權益，我們的普通合夥人由西方集團所有。

有關前瞻性陳述的警示説明

我們已在此表格10-Q中做出，並可能在其他公開文件、新聞稿和管理層的聲明中作出-查看有關我們的運營、經濟表現和財務狀況的報表。這些轉發-前瞻性陳述包括在“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“計劃”、“目標”、“目標”、“計劃”、“目標”、“應該”或類似表述或此類表述的變體之前、之後或以其他方式包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“目標”、“目標”、“計劃”或類似表述或其變體的表述。這些陳述討論未來的預期，包含對經營結果或財務狀況的預測，或包括其他“前瞻性”。-尋找“信息。

儘管我們和我們的普通合作伙伴認為，我們的未來所反映的期望-看起來這些陳述是合理的，我們和我們的普通合夥人都不能保證這樣的期望將被證明是正確的。這些轉發-前瞻性陳述涉及風險和不確定性。可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素包括但不限於以下因素：

•我們向單位持有人支付分配的能力；

•我們對能源市場的假設；

•由我們的資產收集、加工或運輸的未來產量(包括西方產品)；

•我們的經營業績；

•競爭條件；

•技術；

•為收購、資本支出和其他合同義務提供資金的資本資源的可用性，以及我們通過債務或股權資本市場獲得融資的能力；

•石油、天然氣、天然氣及相關產品或服務的供應、需求和價格；

•商品-以百分比表示的固有價格風險-的-收益，百分比-的-產品，並保持-整份合同；

•天氣和自然災害；

•通貨膨脹；

•商品和服務的可獲得性；

•國際、國內或我們開展業務的司法管轄區的一般經濟狀況；

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目錄

•聯邦、州和地方法律和州-批准的選民投票倡議，包括那些限制生產者液壓系統的法律或投票倡議-壓裂活動或其他石油和天然的-天然氣開發或運營；

•環境責任；

•立法或監管方面的變化，包括影響我們作為聯邦所得税合夥企業地位的變化；

•西方石油公司財務或經營狀況的變化；

•西方集團或我們的其他交易對手(包括金融機構、經營夥伴和其他方)的信譽；

•西方集團資本計劃、公司戰略或其他所需關注領域的變化；

•我們對基本工程的承擔；

•我們在RCF下獲得流動資金的能力；

•我們償還債務的能力；

•冬季風暴URI或最近科羅拉多州的暴風雪造成的中斷或訴訟或其他糾紛的解決所造成的影響；

•我們、我們的普通合作伙伴及其關聯方(包括西方)在資本分配、運營和管理成本以及我們未來的商業機會等方面的利益衝突；

•我們有能力維持和/或獲得在第三方擁有的土地上運營我們的資產的權利；

•我們以可接受的條件從第三方獲得資產的能力；

•非-付款或不付款-重要客户的履約情況，包括收集、加工、運輸和處置協議項下的履約情況；

•股權證券和債務證券未來發行的時間、金額和條件；

•未決和未來的監管、立法或其他訴訟或調查的結果，以及在我們和我們的客户遵守任何監管命令或其他州或地方法律或法規變更時可能發生的持續或額外的運營中斷；

•世界範圍內爆發的冠狀病毒(“COVID”)帶來的經濟不確定性-19“)；及

•以下討論的其他因素，在2020 Form 10中包括的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計估計”-K，在我們的Form 10季度報告中-問：以及在我們的其他公開文件和新聞稿中。

通篇註明或通過引用併入本10-Q表格中的風險因素和其他因素可能導致實際結果與任何遠期合約中包含的結果大不相同。-看起來像是陳述。除法律另有規定外，我們不承擔公開更新或修改任何-無論是作為新信息、未來事件還是其他方面的結果，查看聲明。

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目錄

執行摘要

我們是一家以上市合夥形式組建的中游能源公司，從事天然氣的收集、壓縮、處理、加工和運輸；凝析油、液化石油氣和原油的收集、穩定和運輸；以及採出水的收集和處理。以我們作為自然人的身份-作為天然氣加工商，我們還根據某些合同代表我們自己和作為我們客户的代理買賣天然氣、NGL和凝析油。我們擁有或投資於位於德克薩斯州、新墨西哥州、落基山脈(科羅拉多州、猶他州和懷俄明州)和北部的資產-賓夕法尼亞州中部。截至2021年3月31日，我們的資產和投資包括：

						全部 擁有並擁有 已運營						已運營 利益						非運營 利益						權益 利益
收集系統(1)						17						2						3						1
處理設施						39						3						—						—
天然-氣體處理廠/火車						25						3						—						5
NGL管道						2						—						—						5
天然-燃氣管道						5						—						—						1
粗品-輸油管道						3						1						—						4

_________________________________________________________________________________________

(1)包括DBM水系統。

在截至2021年3月31日的三個月中，重大財務和運營事件包括：

•WES Operating根據WES Operating的契約中的可選贖回條款，按面值贖回2021年到期的5.375%優先債券的未償還本金總額。

•在截至2021年3月31日的三個月裏，我們回購了1115808個普通單位，總購買價格為1620萬美元。

•我們的第一個-2021年第四季度-0.31500美元的單位分配比第四季度增加了0.004美元-每個2020季度-單位分配0.31100美元。

•天然-在截至2021年3月31日的三個月裏，可歸因於WES的天然氣吞吐量總計4045MMcf/d，增長2%，下降9% 與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比。

•粗品-在截至2021年3月31日的三個月裏，可歸因於WES的石油和NGL吞吐量總計604MBbls/d，分別下降了2%和21% 與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比。

•出品-截至2021年3月31日的三個月，可歸因於WES的水吞吐量總計595MBbls/d，與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比，分別下降了9%和15%。

•截至2021年3月31日的三個月的營業收入(虧損)為2.923億美元，而截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月的營業收入(虧損)分別為3.73億美元和214.9美元。截至2020年3月31日的三個月包括商譽和長期-活資產減值5.968億美元。

•調整後的天然毛利率-氣體資產(如標題所定義關鍵績效指標在此項目中，截至2021年3月31日的三個月，平均每MCF 1.19美元，與截至2020年12月31日的三個月和2020年3月31日的三個月相比，分別沒有變化和3%的增長。

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目錄

•調整後的原油毛利率-石油和NGL資產(如標題所定義關鍵績效指標在這一項目中，截至2021年3月31日的三個月，平均每桶2.45美元，下降了9%，增長了1% 與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比。

•調整後的生產毛利率-水資產(如標題所定義關鍵績效指標在這一項目中，截至2021年3月31日的三個月，平均每桶0.92美元，分別下降了6%和5%減少量與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比。

下表提供了有關以下時間段的吞吐量的其他信息：

			截至三個月
			2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)												2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
天然氣資產產量(MMcf/d)
特拉華州盆地			1,133						1,196						(5)		%										1,389						(18)		%
DJ盆地			1,344						1,197						12		%										1,407						(4)		%
股權投資			439						429						2		%										444						(1)		%
其他			1,279						1,298						(1)		%										1,392						(8)		%
自然界的總吞吐量-天然氣資產			4,195						4,120						2		%										4,632						(9)		%
原油和NGL資產的吞吐量(MBbls/d)
特拉華州盆地			162						178						(9)		%										192						(16)		%
DJ盆地			82						78						5		%										128						(36)		%
股權投資			337						339						(1)		%										418						(19)		%
其他			35						36						(3)		%										41						(15)		%
原油總吞吐量-石油和NGL資產			616						631						(2)		%										779						(21)		%
產出水資產的產量(MBbls/d)
特拉華州盆地			607						670						(9)		%										717						(15)		%
生產的總生產量-水資產			607						670						(9)		%										717						(15)		%

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(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

與天氣有關的影響。2021年2月，美國經歷了冬季風暴烏裏(Uri)，給包括德克薩斯州在內的美國中部地區帶來了極端寒冷的氣温、冰雪。2021年3月，科羅拉多州經歷了一場歷史性的暴風雪。冬季風暴烏裏對我們的交易量造成了大約10天的不利影響，科羅拉多州的暴風雪同樣擾亂了我們在該州的資產。我們估計這些天氣事件的影響會減少淨收入和調整後的EBITDA(如標題所定義關鍵績效指標在本項目中，截至2021年3月31日的季度減少了約3000萬美元，原因是銷量下降、大宗商品價格的影響以及與公用事業相關的運營費用增加。冬季惡劣天氣對我們運營和財務業績的估計影響可能會發生變化，這些變化可能是實質性的。未來任何額外的惡劣天氣或其他不利條件，包括解決訴訟和其他法律糾紛以及COVID-19大流行及隨之而來的緩解因素，可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。

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目錄

新冠肺炎。2020年間，全球爆發的COVID-19導致全球對石油、天然氣和天然氣的需求急劇下降，這對大宗商品的貢獻很大。-價格下跌和大宗商品市場供過於求。這些市場動態對向我們的系統提供吞吐量的生產商產生了不利影響，我們的許多地點的吞吐量都有所下降。

此外，我們的許多員工已經並可能繼續受到大流行的影響。-相關工作-從…-家庭要求，這要求我們採取額外行動，以確保遠程訪問我們網絡的人員數量不會導致過多的網絡-安全風險級別。同樣，我們正在不斷努力，以確保我們在此次大流行期間為促進我們人員的健康和安全而進行的業務變革不會不適當地擾亂公司內部通信和關鍵業務流程。我們考慮到我們的風險-緩解努力是足夠的；然而，正在進行的大流行的最終影響是不可預測的，對我們的業務有直接和間接的影響。

WES繼續監測COVID-隨着州政府和聯邦政府發佈額外的指導意見，我們將更新我們自己的政策，以確保我們勞動力和社區的安全和健康。聯邦政府已經就如何安全地將人員送回工作場所向各州提供了指導，隨着我們的勞動力返回WES地點，我們正在遵循這一指導方針。所有WES設施，包括現場地點，一直在使用疾病控制與預防中心對公共區域和經常接觸的表面進行加強的例行清潔和消毒-和環境保護局-批准的產品。我們的迴歸-至-工作協議包括每日所需的申請-基於健康的自我-在訪問WES工作地點之前必須完成的評估。

商品買賣協議。從2020年4月1日起，市場營銷發生變化-與AESC的合同條款終止了AESC作為第三方合夥企業代理的先前地位-並建立了AESC作為合作伙伴的客户。因此，我們不再確認AESC提供的營銷服務的服務收入和/或產品銷售收入以及產品費用的等值成本。年-超過-截至2021年3月31日的三個月的年度差異包括以下與此變化相關的影響：(I)服務收入減少4590萬美元–(Ii)產品銷售額減少2,040萬美元，及(Iii)產品開支成本減少6,630萬美元。這些變化對營業收入(虧損)、淨收入(虧損)、資產負債表、現金流或任何非-用於評估我們運營的GAAP指標(請參見關鍵績效指標在本項目內(2)。看見注6-關聯方交易在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

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目錄

展望

我們預計我們的業務將繼續受到以下因素的影響-描述了主要趨勢和不確定性。我們的預期是基於我們所做的假設和我們目前掌握的信息。只要我們對現有信息的基本假設或解釋被證明是不正確的，我們的實際結果就可能與預期結果大不相同。

原油、天然氣和天然氣價格的影響。粗品-天然石油-天然氣和NGL的價格可能會大幅波動，而且隨着時間的推移也是如此。商品-價格波動會影響我們客户的活動水平和客户在自己的資產組合中的資本配置。2020年第一季度，石油和天然氣-天然氣價格大幅下降，原因是預計供應增加，以及全球爆發COVID後全球宏觀經濟低迷導致需求大幅下降。-19.例如，紐約商品交易所(NYMEX)西德克薩斯中質原油(West Texas Intermediate)-石油日結算價從2020年1月每桶63.27美元的高位到2020年4月每桶20.00美元以下的低點不等，2021年3月31日油價反彈至每桶59.16美元。雖然近期商品價格下跌的幅度和持續時間-價格波動無法預測，對我們業務的潛在影響包括：

•如果我們的任何客户，包括西方石油公司，都陷入財務困境，我們面臨的信用風險就會增加。看見流動性與資本資源--信用風險有關其他信息，請參閲本項目中的2。

•收入減少的較長時期可能會限制我們充分利用我們的RCF的能力，其中包括各種習慣契約，某些違約事件，以及基於調整後EBITDA的最高綜合槓桿率(如契約中所定義)，與後十二個相關-月期。此外，未來對RCF的任何豁免或修訂也可能引發可用信用的定價上漲。看見流動資金和資本資源-債務和信貸安排有關其他信息，請參閲本項目中的2。

•截至2021年3月31日，未來的大宗商品有合理的可能性-價格下跌，大宗商品價格長期低迷，生產商為應對價格下跌而改變鑽探計劃，以及潛在的生產商破產，都可能導致未來的長期-活期資產減值。

只要生產商繼續在我們的作業區域執行開發計劃，我們將繼續將新的油井或生產設施連接到我們的系統，以保持我們系統的生產能力，並減輕產量下降的影響。然而，我們在連接更多油井或生產設施方面的成功取決於我們客户的活動水平。此外，我們將繼續對原油進行評估-石油、NGL和天然-通過調整天然氣價格環境，調整我們的資本支出計劃，以反映我們客户的預期活動水平，同時保持適當的流動性和財務靈活性。

收購和資產剝離

聯合要塞和野牛設施。於2020年10月，吾等(I)出售我們於聯合堡的14.81%權益(按權益會計方法入賬)，及(Ii)訂立期權協議，將位於懷俄明州東北部的Bison處理設施出售予第三方，初步可於2021年第一季度行使，隨後延長至2021年5月9日。在2021年第二季度，第三方行使了購買野牛處理設施的選擇權，並使持有的-為-銷售標準。這筆交易預計將在2021年第二季度完成。看見注3-收購和資產剝離在合併財務報表附註在第I部分，本表格10-Q的第(1)項瞭解更多信息。

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目錄

行動結果

經營業績

2020年11月，SEC發佈了一項最終規則，以現代化和簡化SEC法規S中管理層的討論和分析以及某些財務披露要求-K.在此最終規則允許的情況下，此處的分析反映了討論序列上的運算結果的可選方法-我們相信，這將為投資者提供對評估我們未來季度運營業績最有用的信息。此外，根據最終規則的要求，我們僅將本季度與去年同期的比較包括在本申報文件中，並將在未來的申報文件中停止提供這一比較。

就以下討論而言，任何增加或減少均指截至2021年3月31日的前三個月與截至2020年12月31日的三個月或截至2020年3月31日的三個月的比較(視情況而定)。

以下表格和討論總結了我們的運營結果：

						截至三個月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
總收入和其他 (1)						$	674,974					$	647,480																							$	774,313
權益收益，淨關聯方						52,165						49,962																								61,347
總運營費用 (1)						434,220						336,773																								1,050,523
資產剝離和其他淨收益(虧損)						(583)						12,285																								(40)
營業收入(虧損)						292,336						372,954																								(214,903)
利息收入-阿納達科應收票據						—						—																								4,225
利息支出						(98,493)						(101,247)																								(88,586)
提前清償債務的損益						(289)						862																								7,345
其他收入(費用)，淨額						(1,207)						413																								(1,761)
所得税前收入(虧損)						192,347						272,982																								(293,680)
所得税費用(福利)						1,112						2,206																								(4,280)
淨收益(虧損)						191,235						270,776																								(289,400)
非控股權益應佔淨收益(虧損)						5,444						6,885																								(32,873)
可歸因於西部中游合夥公司的淨收益(虧損)(2)						$	185,791					$	263,891																							$	(256,527)
關鍵績效指標 (3)
調整後的毛利率						$	614,624					$	648,404																							$	701,315
調整後的EBITDA						443,110						483,980																								513,587
自由現金流						213,822						464,735																								214,587

_________________________________________________________________________________________

(1)總收入和其他包括向關聯方提供服務以及向關聯方出售殘渣氣體和天然氣液化石油氣所賺取的金額。營業費用總額包括關聯方收取的服務費和關聯方代表我們向第三方支付的費用。看見注6-關聯方交易在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

(2)有關與WES運營的可比合並結果的對賬，請參見影響財務結果與WES經營可比性的因素在本項目範圍內(2)。

(3)調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流在標題下定義關鍵績效指標在本項目範圍內，2.對這些非-GAAP財務指標與其根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標，見關鍵績效指標-非GAAP財務指標的對賬在本項目範圍內(2)。

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目錄

吞吐量

						截至三個月
						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
天然氣資產產量(MMcf/d)
收集、處理和運輸						519						521						—		%																															539						(4)		%
正在處理中						3,237						3,170						2		%																															3,649						(11)		%
股權投資(2)						439						429						2		%																															444						(1)		%
總吞吐量						4,195						4,120						2		%																															4,632						(9)		%
可歸因於非控股權益的吞吐量(3)						150						149						1		%																															166						(10)		%
可歸因於WES的自然環境的總吞吐量-天然氣資產						4,045						3,971						2		%																															4,466						(9)		%
原油和NGL資產的吞吐量(MBbls/d)
收集、處理和運輸						279						292						(4)		%																															361						(23)		%
股權投資(4)						337						339						(1)		%																															418						(19)		%
總吞吐量						616						631						(2)		%																															779						(21)		%
可歸因於非控股權益的吞吐量(3)						12						12						—		%																															16						(25)		%
原油可歸因於WES的總吞吐量-石油和NGL資產						604						619						(2)		%																															763						(21)		%
產出水資產的產量(MBbls/d)
收集和處置						607						670						(9)		%																															717						(15)		%
可歸因於非控股權益的吞吐量(3)						12						13						(8)		%																															14						(14)		%
可歸因於生產的WES的總吞吐量-水資產						595						657						(9)		%																															703						(15)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

(2)代表聯合要塞平均吞吐量的14.81%(直到2020年10月被剝離)，平均Rendezvous吞吐量的22%份額，Mi Vida和Ranch Westex平均吞吐量的50%份額，以及平均Red Braff Express吞吐量的30%份額。

(3)在提交的所有期間，包括(I)2.0%的西方子公司-在WES運營中擁有有限合夥人權益，以及(Ii)對於Natural-天然氣資產，25%的三分之一-雙方在Chipeta的權益，這些權益共同代表WES的非控股權益。

(4)代表White Cliff平均吞吐量的10%份額；Mont Belvieu合資企業平均吞吐量的25%份額；TEG、TEP、Whitethorn和Saddlehorn平均吞吐量的20%份額；玻璃鋼平均吞吐量的33.33%份額；以及Panola和仙人掌II平均吞吐量的15%份額。

天然氣資產

與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比，收集、處理和運輸吞吐量分別下降了2MMcf/d和20MMcf/d，這主要是由於(I)產量下降以及斯普林菲爾德天然氣冬季風暴URI的影響-(Ii)由於該地區產量下降，Bison工廠的產量下降。這些下降部分被馬塞盧斯利益系統周圍地區產量的增加所抵消。

與截至2020年12月31日的三個月相比，加工吞吐量增加了67MMcf/d，主要是由於增加了三分之一-從2021年1月1日開始，黨與DJ盆地綜合體的Latham Train II連接，部分抵消了產量下降和西德克薩斯州綜合體冬季風暴URI的影響。

42

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目錄

與截至2020年3月31日的三個月相比，加工吞吐量下降了412MMcf/d，主要原因是(I)產量下降以及西德克薩斯綜合體冬季風暴URI的影響，(Ii)由於該地區產量下降，DJ盆地綜合體的吞吐量下降，部分抵消了額外三分之一的影響-從2021年1月1日開始與萊瑟姆列車II的聯通，以及(Iii)由於該地區產量下降，奇佩塔和格蘭傑綜合體的吞吐量下降。

權益-與截至2020年12月31日的三個月相比，投資吞吐量增加了10MMcf/d，這主要是由於管道承諾增加導致Red Braff Express的銷量增加，但部分被聯合堡系統銷量的下降所抵消，該系統在2020年第四季度被出售給第三方。

權益-與截至2020年3月31日的三個月相比，投資吞吐量下降了5MMcf/d，這主要是由於(I)聯合堡系統的產量減少，該系統在2020年第四季度被出售給第三方，以及(Ii)由於該地區的產量下降，Rendezvous系統的產量減少。這些下降部分被Red Braff Express因管道承諾增加而增加的銷量所抵消。

原油和NGL資產

與截至2020年12月31日的三個月相比，收集、處理和運輸吞吐量下降了13MBbls/d，這主要是由於產量下降和冬季風暴URI的影響導致DBM石油系統的吞吐量下降。

與截至2020年3月31日的三個月相比，收集、處理和運輸吞吐量下降了82MBbls/d，主要原因是(I)由於該地區產量下降，DJ盆地石油系統的吞吐量下降，(Ii)由於產量下降和冬季風暴URI的影響，DBM石油系統的吞吐量下降。

權益-與截至2020年12月31日的三個月相比，投資流量下降了2MBbls/d，主要原因是Whitethorn管道的流量減少，但仙人掌II和Saddlehorn管道的流量增加部分抵消了這一影響。

權益-與截至2020年3月31日的三個月相比，投資流量下降了81MBbls/d，這主要是由於Whitethorn管道和仙人掌II的流量減少。

採出水資產

與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比，收集和處置吞吐量分別下降了63MBbls/d和110MBbls/d，原因是產量下降和冬季風暴URI的影響導致DBM水系統的吞吐量下降。

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目錄

服務收入

						截至三個月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
服務收入-基於費用						$	572,275					$	603,777					(5)		%																															$	701,396					(18)		%
服務收入-基於產品						31,652						13,132						141		%																															15,921						99		%
*服務總收入						$	603,927					$	616,909					(2)		%																															$	717,317					(16)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

服務收入-基於費用

與截至2020年12月31日的三個月相比，基於費用的服務收入減少了3150萬美元，主要是由於(I)DBM供水系統的1020萬美元，原因是吞吐量下降，包括冬季風暴URI的影響，以及成本導致的平均費用下降-的-重新釐定服務費率，自2021年1月1日起生效。(Ii)斯普林菲爾德系統每年的費用為890萬美元。-的-服務費率調整導致2020年第四季度收入增加；(Iii)DBM石油系統的670萬美元和西德克薩斯綜合設施的490萬美元因吞吐量下降(包括冬季風暴URI的影響)而增加；(Iv)DJ盆地綜合設施的550萬美元是由於平均採集費降低而產生的，但因吞吐量的增加而部分抵消。由於年度成本，DJ盆地石油系統增加了820萬美元，部分抵消了這些減少-的-在2020年第四季度進行了服務費率調整，並增加了吞吐量。

與截至2020年3月31日的三個月相比，基於費用的服務收入減少了1.291億美元，主要原因是：(I)4590萬美元，原因是與AESC的營銷合同的會計核算發生了變化，從2020年4月1日起生效(見摘要-商品買賣協議在本項目(2)中，(Ii)DJ盆地綜合體由於平均採集費下降和吞吐量減少而減少的2270萬美元，(Iii)由於吞吐量下降(包括冬季風暴URI的影響)而在德克薩斯州西部綜合體損失的2090萬美元，(Iv)DBM石油系統由於吞吐量下降(包括冬季風暴URI的影響)而減少的1680萬美元，以及直道的影響-根據與西方石油公司的運營和維護協議，對租賃收入進行線路處理，以及(V)DBM供水系統因流量減少(包括冬季風暴URI的影響)而減少的1310萬美元，以及因成本而導致的平均費用下降-的-服務費率重新確定，自2021年1月1日起生效。

服務收入-基於產品

與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比，基於產品的服務收入分別增加了1850萬美元和1570萬美元，主要原因是：(I)由於電力增加，西德克薩斯綜合體分別增加了860萬美元和420萬美元-冬季風暴期間向客户收取的相關費用，(Ii)由於價格上漲，希萊特系統分別為360萬美元和360萬美元，(Iii)由於第三方增加，DJ盆地建築羣分別為330萬美元和400萬美元-派對數量，以及(Iv)提高了幾個系統的定價。

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目錄

產品銷售

						截至三個月
除百分比和單位金額外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
天然-燃氣銷售						$	21,419					$	6,593					NM																																	$	10,539					103		%
NGLS銷量						49,386						23,475						110		%																															46,110						7		%
產品總銷售額						$	70,805					$	30,068					135		%																															$	56,649					25		%
人均-單位毛均價：
天然氣(每立方英尺)						$	5.98					$	1.86					NM																																	$	1.30					NM
NGL(每BBL)						55.25						16.29						NM																																	15.45						NM

_________________________________________________________________________________________

NM—沒有意義

(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

天然氣銷售

天然-與截至2020年12月31日的三個月相比，天然氣銷售額增加了1480萬美元，這主要是由於西德克薩斯綜合體的天然氣銷售額增加了1540萬美元，由於平均價格的上漲，Mgr資產的銷售額增加了370萬美元。這些增長被DJ盆地綜合體由於銷量下降而減少的490萬美元部分抵消，而平均價格的增加則部分抵消了這一減少。

天然-與截至2020年3月31日的三個月相比，天然氣銷售額增加了1090萬美元，主要原因是：(I)西德克薩斯綜合體的天然氣銷售額增加了1630萬美元，這是由於平均價格的上漲，但銷售量的下降部分抵消了這一增長；(Ii)MGR資產的440萬美元是由於平均價格的增加，以及(Iii)140萬美元的增長是由於與AESC簽訂的營銷合同的會計變更(見2020年4月1日生效摘要-商品買賣協議在本項目內(2)。這些增長被DJ盆地綜合體由於銷量下降而減少的1050萬美元部分抵消，而平均價格的增加則部分抵消了這一減少。

NGLS銷量

與截至2020年12月31日的三個月相比，NGL銷售額增加了2590萬美元，這主要是由於(I)西德克薩斯綜合體由於平均價格上漲而增加了1760萬美元，但因銷量下降而部分抵消了增長，(Ii)Chipeta綜合體由於平均價格上漲而增加了250萬美元，以及(Iii)DJ盆地綜合體由於平均價格和銷售量增加而增加了240萬美元。

與截至2020年3月31日的三個月相比，NGL的銷售額增加了330萬美元，這主要是由於(I)西德克薩斯綜合體由於平均價格上漲而增加了1910萬美元，但因銷量下降而部分抵消了這一增長；(Ii)Chipeta綜合體增加了360萬美元，格蘭傑綜合體增加了260萬美元。這些增加被與AESC的營銷合同會計變更導致的2180萬美元的減少部分抵消(見摘要-商品買賣協議在本項目內(2)。

權益收益，淨關聯方

						截至三個月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
權益收益，淨關聯方						$	52,165					$	49,962					4		%																															$	61,347					(15)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

與截至2020年3月31日的三個月相比，淨相關各方的股權收入減少了920萬美元，這主要是由於與商業活動相關的Whitethorn LLC的股權收入減少以及交易量下降所致。此外，White Cliff、仙人掌II和FRP銷量較低導致的股本收入減少，主要被Red Braff Express和Saddlehorn銷量增加帶來的股本收入增加所抵消。

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目錄

產品成本和運維費用

						截至三個月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
NGLS購買						$	30,919					$	20,155					53		%																															$	83,789					(63)		%
殘渣收購						57,904						21,195						173		%																															21,219						173		%
其他						146						(6,873)						102		%																															(1,738)						108		%
產品成本						88,969						34,477						158		%																															103,270						(14)		%
運維						140,332						144,204						(3)		%																															159,191						(12)		%
產品總成本和運維費用						$	229,301					$	178,681					28		%																															$	262,461					(13)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

NGLS購買

與截至2020年12月31日的三個月相比，NGL的購買量增加了1080萬美元，主要是由於(I)DJ盆地綜合體增加了330萬美元，這可歸因於-價格和購買-交易量增加，(Ii)西德克薩斯綜合大樓的240萬美元可歸因於平均-物價上漲；及(Iii)平均-其他幾個系統的價格都在上漲。

與截至2020年3月31日的三個月相比，NGL的購買量減少了5290萬美元，這主要是由於與AESC在2020年4月1日生效的營銷合同的會計變更導致減少了6000萬美元(見摘要-商品買賣協議在本項目(2)內，由DJ盆地綜合體增加520萬美元部分抵消，這可歸因於-價格上漲，部分被購買的商品抵消-音量減少。

殘渣收購

與截至2020年12月31日的三個月相比，殘渣購買量增加了3670萬美元，主要是由於：(I)西德克薩斯綜合體的購買量增加了2450萬美元-成交量增加，平均-受冬季風暴URI影響，價格上漲；(Ii)希力特系統價格上漲380萬美元，可歸因於Average-與天氣有關的影響導致的價格上漲，以及(Iii)DJ盆地建築羣的330萬美元，可歸因於平均價格-價格上漲，部分被購買的商品抵消-音量減少。

與截至2020年3月31日的三個月相比，殘渣購買量增加了3670萬美元，主要是由於(I)西德克薩斯綜合體增加了2680萬美元，這可歸因於-由於冬季風暴URI的影響，價格上漲，部分被購買的商品抵消-銷量減少，(Ii)希力特系統的410萬美元可歸因於平均-天氣影響導致的價格上漲；(Iii)經理資產平均可歸因於320萬美元-價格上漲，以及(Iv)Chipeta建築羣因平均價格上漲而上漲310萬美元-價格上漲。這些增加部分被2020年4月1日生效的AESC營銷合同會計變更導致的560萬美元的減少所抵消(見摘要-商品買賣協議在本項目內(2)。

其他項目

與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比，其他項目分別增加了700萬美元和190萬美元，這主要是由於西德克薩斯綜合體增加了1,230萬美元和1,270萬美元，這主要是由於失衡頭寸的變化，但由於失衡頭寸的變化，DJ盆地綜合體的增加額分別為610萬美元和1,120萬美元，部分抵消了這一增幅。

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目錄

運維費用

與截至2020年12月31日的三個月相比，運營和維護費用減少了390萬美元，原因是合計減少了820萬美元，主要與Springfield系統和DJ盆地綜合體的290萬美元和270萬美元有關，原因是油田減少-增加的工資和工資以及地面維護和工廠維修費用部分抵消了相關費用。由於冬季風暴URI的影響，西德克薩斯綜合體的公用事業費用增加了540萬美元，這部分抵消了這些減少，但其他與現場相關的費用減少部分抵消了這一減少。

與截至2020年3月31日的三個月相比，運營和維護費用減少了1890萬美元，這主要是由於集中成本-與展臺相關的節約措施-WES作為一個獨立組織增加，導致(I)西德克薩斯綜合體減少1,140萬美元，主要原因是油田減少-相關費用，由因冬季風暴URI的影響而增加的公用事業費用部分抵消，以及(Ii)DJ盆地綜合體的950萬美元，主要是由於油田減少-相關費用，部分被增加的公用事業所抵消。

其他運營費用

						截至三個月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
一般和行政						$	45,116					$	37,303					21		%																															$	40,465					11		%
財產税和其他税						14,384						11,077						30		%																															18,476						(22)		%
折舊及攤銷						130,553						106,398						23		%																															132,319						(1)		%
長-活資產和其他減值						14,866						3,314						NM																																	155,785						(90)		%
商譽減值						—						—						NM																																	441,017						(100)		%
其他運營費用合計						$	204,919					$	158,092					30		%																															$	788,062					(74)		%

_________________________________________________________________________________________

(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

一般和行政費用

與截至2020年12月31日的三個月相比，一般和行政費用增加了780萬美元，主要是因為人員成本增加了690萬美元，這主要與員工假期應計金額的習慣波動以及我們的員工儲蓄計劃下與獎金相關的繳費增加有關。

與截至2020年3月31日的三個月相比，一般和行政費用增加了470萬美元，這主要是由於(I)公司費用和專業費用增加了450萬美元，以及(Ii)與信息技術服務和費用有關的增加了190萬美元。這些增加被人事成本減少230萬美元部分抵消，這主要是由於截至2019年12月，WES確保了自己的敬業員工隊伍以及相關的過渡活動。

財產税和其他税

與截至2020年12月31日的三個月相比，財產税和其他税增加了330萬美元，這是由於西德克薩斯綜合體的從價税增加了460萬美元，主要是由於資本項目投入使用。這一增長被DJ盆地綜合體的從價税減少250萬美元部分抵消，這主要是由於與2020財年相關的實際和估計税收之間的有利差異。

與截至2020年3月31日的三個月相比，財產税和其他税減少了410萬美元，這主要是由於DJ盆地綜合體、DJ盆地石油系統和西德克薩斯綜合體的從價税減少，這是因為與2020財年相關的實際税收和估計税收之間存在有利差異。

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目錄

折舊及攤銷費用

與截至2020年12月31日的三個月相比，折舊和攤銷費用增加了2420萬美元，主要是由於DJ盆地綜合體和希萊特系統分別增加了1630萬美元和930萬美元，這主要是由於2020年底向下修訂了資產報廢義務。

長期資產及其他減值費用

長-截至2021年3月31日的三個月的真實資產和其他減值支出，主要是由於項目取消導致DJ盆地綜合體減值1350萬美元。

長-截至2020年12月31日的三個月的活資產和其他減值費用主要是由於DBM石油系統的減值，主要是由於項目取消。

長-截至2020年3月31日的三個月的真實資產和其他減值支出主要是由於(I)位於懷俄明州和猶他州的資產減值1.451億美元和(Ii)DJ盆地綜合體的減值。

有關Long的更多信息，請訪問-活資產和其他減值費用，請參閲注8-財產、廠房和設備在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

商譽減值費用

於截至二零二零年三月三十一日止三個月內，因重大單位減值而進行中期商譽減值測試。-由全球COVID疫情的綜合影響引發的價格下跌-19和石油-市場混亂。作為中期減值測試的結果，收集和處理報告部門確認了4.41億美元的商譽減值。有關其他信息，請參見注9-商譽在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

利息收入-阿納達科應收票據和利息支出

						截至三個月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
利息收入-阿納達科應收票據						$	—					$	—					—		%																															$	4,225					(100)		%
第三方
長-長期和短期-定期債務						$	(95,722)					$	(96,195)					—		%																															$	(89,769)					7		%
融資租賃負債						(298)						(348)						(14)		%																															(405)						(26)		%
債務發行成本和承諾費攤銷						(3,338)						(3,449)						(3)		%																															(3,127)						7		%
資本化利息						865						(1,292)						167		%																															4,758						(82)		%
關聯方
融資租賃負債						—						37						100		%																															(43)						(100)		%
利息支出						$	(98,493)					$	(101,247)					(3)		%																															$	(88,586)					11		%

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(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

利息收入

利息收入-與截至2020年3月31日的三個月相比，Anadarko應收票據減少了420萬美元，這是由於2020年9月根據單位贖回協議交換了Anadarko應收票據。看見注6-關聯方交易在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

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目錄

利息支出

與截至2020年12月31日的三個月相比，利息支出減少了280萬美元，主要是由於(I)2021年3月1日到期的2021年到期的5.375優先債券的利息減少了200萬美元，以及(Ii)由於活躍項目組合的變化，資本化利息增加了220萬美元。利息支出的減少因信貸導致的實際利率上升而增加了140萬美元，部分抵消了這一減少額-2025年到期的3.100%的優先債券、2030年到期的4.050%的優先債券、2050年到期的5.250%的優先債券以及浮動債券的評級下調-利率2023年到期的高級票據。

與截至2020年3月31日的三個月相比，利息支出增加了990萬美元，主要原因是：(I)信貸導致的有效利率上升導致額外利息1380萬美元-評級下調和2025年到期的3.100的優先債券、2030年到期的4.050%的優先債券和2050年到期的5.250%的優先債券的整整一個季度的費用，以及(Ii)由於資本支出的減少，資本化利息減少了390萬美元。這些增加因以下因素而被部分抵銷：(I)減少420萬美元，原因是2021年3月1日到期的5.375釐優先債券和2022年到期的4.000釐優先債券的未償還餘額減少，而浮動債券-利率高級債券2023年到期和(Ii)360萬美元，原因是2021年區域貨幣基金下的未償還借款減少。看見流動資金和資本資源-債務和信貸安排在本項目範圍內(2)。

所得税費用(福利)

						截至三個月
除百分比外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
所得税前收入(虧損)						$	192,347					$	272,982					(30)		%																															$	(293,680)					165		%
所得税費用(福利)						1,112						2,206						(50)		%																															(4,280)						126		%
實際税率						1		%				1		%																																					1		%

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(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

就美國聯邦所得税而言，我們不是應税實體；因此，我們的聯邦法定税率為零。然而，可分攤給德克薩斯州的收入需繳納德克薩斯州保證金税。

在報告的所有期間，與聯邦法定税率的差異主要是由於我們的德克薩斯州保證金税義務。

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目錄

關鍵績效指標

						截至三個月
除百分比和單位金額外的千元						2021年3月31日						2020年12月31日						Inc./ (12月)																																	2020年3月31日						Inc./ (12月)(1)
調整後的天然毛利率-天然氣資產						$	432,389					$	436,294					(1)		%																															$	471,366					(8)		%
調整後的原油毛利率-石油和NGL資產						133,145						152,909						(13)		%																															167,828						(21)		%
調整後的生產毛利率-水資產						49,090						59,201						(17)		%																															62,121						(21)		%
調整後的毛利率						614,624						648,404						(5)		%																															701,315						(12)		%
人均-MCF調整後的天然毛利率-天然氣資產(2)						1.19						1.19						—		%																															1.16						3		%
人均-BBL調整後的原油毛利率-石油和NGL資產(3)						2.45						2.69						(9)		%																															2.42						1		%
人均-BBL調整後的生產毛利率-水資產(4)						0.92						0.98						(6)		%																															0.97						(5)		%
調整後的EBITDA						443,110						483,980						(8)		%																															513,587						(14)		%
自由現金流						213,822						464,735						(54)		%																															214,587						—		%

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(1)增加或減少是指截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較。

(2)期間的平均值。按調整後的天然毛利計算-天然氣資產，除以天然氣可歸因於WES的總吞吐量(MMcf/d)-天然氣資產。

(3)期間的平均值。按調整後的原油毛利率計算-石油和NGL資產，除以原油可歸因於WES的總吞吐量(MBbls/d)-石油和NGL資產。

(4)期間的平均值。計算為已生產的調整後毛利-水資產，除以用於生產的可歸因於WES的總吞吐量(MBbls/d)-水資產。

調整後的毛利率。我們將可歸因於Western Midstream Partners，LP的調整後毛利(“調整後毛利”)定義為總收入和其他(減去電費報銷)-相關費用(計入收入)，減去產品成本，加上股權投資的分配，不包括非控股權益所有者按比例分享的收入和產品成本。我們相信，與中游行業的其他公司相比，調整後的毛利率是衡量我們業務盈利能力和業績的重要業績指標。產品費用成本包括：(I)與購買天然氣和天然氣有關的成本，按我們的百分比計算-的-收益，百分比-的-產品，並保持-(Ii)與天然氣不平衡估值相關的成本，以及(Iii)與我們根據某些合同承擔的向託運人重新交付大量天然氣的義務相關的成本，這些天然氣在熱上相當於我們保留並出售給第三方的凝析油。

為了便於投資者和行業分析師將我們與同行進行比較，我們還披露了每桶調整後的天然氣資產毛利率，每桶調整後的原油和NGL資產毛利率，和每桶調整後的產出水資產毛利率.

與截至2020年12月31日的三個月相比，調整後的毛利率下降了3380萬美元，主要是由於(I)吞吐量下降以及成本導致的平均費用下降-的-從2021年1月1日起重新確定DBM供水系統的服務費，(Ii)Whitethorn LLC和仙人掌II的分配減少，(Iii)年度成本-的-斯普林菲爾德系統的服務費率調整增加了2020年第四季度的收入，以及(Iv)DBM石油系統的吞吐量下降。這些減少被DJ盆地石油系統由於年度成本增加而部分抵消-的-2020年第四季度進行了服務費率調整。

與截至2020年3月31日的三個月相比，調整後的毛利率下降了8,670萬美元，這主要是由於(I)西德克薩斯綜合體和DJ盆地石油系統的產量下降，(Ii)平均採集費下降和DJ盆地綜合體的產量下降，(Iii)吞吐量下降以及-根據與西方石油公司的運營和維護協議，對DBM石油系統的租賃收入進行線路處理，以及(Iv)由於成本而導致吞吐量減少和平均費用降低-的-DBM水系統的服務費率重新確定將於2021年1月1日生效。

人均-MCF調整後的天然毛利率-與截至2020年3月31日的三個月相比，天然氣資產增加了0.03美元，主要原因是成本上升-的-西德克薩斯綜合體2021年1月1日生效的服務率，部分被DJ盆地綜合體吞吐量的下降所抵消，DJ盆地綜合體的吞吐量較高-比-平均每-與我們的其他天然產品相比，MCF利潤率-天然氣資產。

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目錄

人均-BBL調整後的原油毛利率-與截至2020年12月31日的三個月相比，石油和NGL資產減少了0.24美元，主要原因是：(I)年度成本-的-Springfield系統的服務率調整增加了2020年第四季度的收入；(2)仙人掌II的分配減少。這些減少被年度成本部分抵消-的-在2020年第四季度進行了服務費率調整，增加了DJ盆地石油系統的產能。

人均-BBL調整後的原油毛利率-與截至2020年3月31日的三個月相比，石油和NGL資產增加了0.03美元，主要是由於成本上升-的-DJ盆地石油系統的服務率從2021年1月1日起生效，部分抵消了(I)吞吐量的減少和直道的影響-根據與西方石油公司的運營和維護協議，在DBM石油系統對租賃收入的線路處理，該系統具有更高的-比-平均每-與我們其他原油相比的BBL利潤率-石油和NGL資產減少；(Ii)仙人掌II的分配減少。

人均-BBL調整後的生產毛利率-與截至2020年12月31日和2020年3月31日的三個月相比，水資產分別減少了0.06美元和0.05美元，主要是由於成本導致平均費用下降-的-服務費率重新確定，自2021年1月1日起生效。

調整後的EBITDA。我們將可歸因於Western Midstream Partners，LP的調整後EBITDA(“調整後EBITDA”)定義為淨收益(虧損)加上(I)股權投資分配，(Ii)非-現金權益-基礎補償費用，(3)利息費用，(4)所得税費用，(5)折舊和攤銷，(6)減值和(7)其他費用(包括在產品成本中記錄的成本或市場存貨調整的較低者)，減去(1)資產剝離和其他收益(損失)，(2)提前清償債務的收益(損失)，(3)股權投資收入，(4)利息收入，(5)所得税收益，(6)其他收入和(7)非我們相信，調整後EBITDA的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營結果提供了有用的信息，調整後EBITDA是一家公司產生和償還債務、為資本支出提供資金以及進行分配的能力的一個被廣泛接受的財務指標。調整後的EBITDA是一項補充財務指標，我們合併財務報表的管理層和外部用户，如行業分析師、投資者、商業銀行和評級機構，除其他指標外，還使用這些指標來評估以下各項：

•我們的經營業績與中游行業的其他上市合作伙伴相比，不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎；

•我們資產產生現金流進行分配的能力；以及

•收購和資本支出的可行性以及各種投資機會的投資回報。

與截至2020年12月31日的三個月相比，調整後的EBITDA減少了4090萬美元，主要是由於(一)產品成本增加了5450萬美元(扣除成本或市場庫存調整後的淨額)，(二)股權投資的分配減少了800萬美元，(三)不包括非-現金權益-基於薪酬支出，以及(Iv)物業税增加330萬美元。這些數額被(I)總收入和其他收入增加2750萬美元和(Ii)運營和維護費用減少390萬美元部分抵消。

與截至2020年3月31日的三個月相比，調整後的EBITDA減少了7050萬美元，主要是因為(I)總收入和其他減少了9930萬美元，(Ii)股權投資的分配減少了470萬美元，(Iii)不包括非-現金權益-基於薪酬的費用。這些數額被(I)運營和維護費用減少1890萬美元，(Ii)產品成本減少1410萬美元(扣除成本或市場庫存調整後的淨額)和(Iii)物業税減少410萬美元部分抵銷。上述-所描述的產品成本和總收入以及其他方面的差異包括2020年4月1日生效的與AESC的營銷合同的會計變更造成的影響，這對調整後的EBITDA沒有淨影響(見摘要-商品買賣協議在本項目內(2)。

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目錄

自由現金流。我們將“自由現金流”定義為經營活動提供的淨現金減去總資本支出和對股權投資的貢獻，再加上超過累計收益的股權投資分配。管理層認為自由現金流是評估資本紀律、成本效率和餘額的合適指標-板材強度。雖然自由現金流是用來評估WES向單位持有人進行分配的能力的指標，但這一衡量標準不應被視為指示在給定時期可用於分配或計劃用於分配的實際現金數量。相反，自由現金流應該被認為是可用於分配、償還債務和其他一般合夥目的的現金量。

與截至2020年12月31日的三個月相比，自由現金流減少了2.509億美元，主要是由於(I)經營活動提供的現金淨額減少了2.44億美元，(Ii)資本支出增加了900萬美元。

與截至2020年3月31日的三個月相比，自由現金流減少了80萬美元，這主要是因為經營活動提供的現金淨額減少了1.318億美元，但被(I)資本支出減少1.13億美元，(Ii)對股權投資的貢獻減少了1090萬美元，以及(Iii)超過累計收益的股權投資分配增加了710萬美元所部分抵消。

看見資本支出和歷史現金流請參閲本項目中的2以瞭解更多信息。

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目錄

非公認會計準則財務指標的對賬。 調整後的毛利、調整後的EBITDA和自由現金流在GAAP中沒有定義。我們使用的與調整後毛利率最直接可比的GAAP衡量標準是營業收入(虧損)。經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金是我們使用的GAAP衡量標準，與調整後的EBITDA最直接可比。我們使用的與自由現金流最直接可比的GAAP衡量標準是經營活動提供的淨現金。我們的非-調整後的毛利、調整後的EBITDA和自由現金流量的GAAP財務計量不應被視為營業收入(虧損)、淨收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據GAAP提出的任何其他財務業績衡量的GAAP計量的替代品。調整後的毛利、調整後的EBITDA和自由現金流量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些(但不是全部)影響經營活動提供的營業收入(虧損)、淨收入(虧損)和淨現金的項目。調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流不應單獨考慮，也不應作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。我們對調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流的定義可能無法與業內其他公司的類似名稱衡量標準相比較，從而削弱了它們作為比較指標的效用。

管理層通過審查可比的GAAP衡量標準，瞭解調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流量與(適用的)營業收入(虧損)、淨收入(虧損)和經營活動提供的淨現金之間的差異，並將這些知識納入其決策，來彌補調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流量作為分析工具的侷限性，以此來彌補調整後的毛利率、調整後的EBITDA和自由現金流量作為分析工具的侷限性-製作流程。我們相信，投資者可以獲得我們管理層在評估我們的經營業績時考慮的相同財務措施，這將使投資者受益。

下表列出了(I)GAAP營業收入(虧損)財務計量與非GAAP財務計量的對賬-GAAP調整後毛利的財務計量，(2)對GAAP財務計量的淨收益(虧損)和經營活動提供給非-GAAP調整後EBITDA的財務計量，以及(3)對經營活動向非企業提供的淨現金的GAAP財務計量的對賬-自由現金流的GAAP財務衡量標準：

						截至三個月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
營業收入(虧損)與調整後毛利的對賬
營業收入(虧損)						$	292,336					$	372,954																							$	(214,903)
添加：
股權投資分派						61,189						69,231																								65,920
運維						140,332						144,204																								159,191
一般和行政						45,116						37,303																								40,465
財產税和其他税						14,384						11,077																								18,476
折舊及攤銷						130,553						106,398																								132,319
減損(1)						14,866						3,314																								596,802
更少：
資產剝離和其他淨收益(虧損)						(583)						12,285																								(40)
權益收益，淨關聯方						52,165						49,962																								61,347
報銷的電費-相關費用記為收入						17,312						18,161																								19,223
可歸因於非控股權益的調整後毛利率(2)						15,258						15,669																								16,425
調整後的毛利率						$	614,624					$	648,404																							$	701,315
調整後的天然毛利率-天然氣資產						$	432,389					$	436,294																							$	471,366
調整後的原油毛利率-石油和NGL資產						133,145						152,909																								167,828
調整後的生產毛利率-水資產						49,090						59,201																								62,121

_________________________________________________________________________________________

(1)包括截至2020年3月31日的三個月的商譽減值。看見注9-商譽在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

(2)對於所有提交的期間，包括(I)25%的三分之一-各方在Chipeta的權益以及(Ii)西方子公司2.0%的權益-擁有WES運營的有限合夥人權益，這些權益共同代表WES的非控股權益。

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目錄

						截至三個月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬
淨收益(虧損)						$	191,235					$	270,776																							$	(289,400)
添加：
股權投資分派						61,189						69,231																								65,920
非-現金權益-基薪費用						6,734						5,935																								5,234
利息支出						98,493						101,247																								88,586
所得税費用						1,112						2,206																								—
折舊及攤銷						130,553						106,398																								132,319
減損(1)						14,866						3,314																								596,802
其他費用						1,218						—																								4,048
更少：
資產剝離和其他淨收益(虧損)						(583)						12,285																								(40)
提前清償債務的損益						(289)						862																								7,345
權益收益，淨關聯方						52,165						49,962																								61,347
利息收入-阿納達科應收票據						—						—																								4,225
其他收入						—						412																								—
所得税優惠						—						—																								4,280
可歸因於非控股權益的調整後EBITDA(2)						10,997						11,606																								12,765
調整後的EBITDA						$	443,110					$	483,980																							$	513,587
將經營活動提供的現金淨額與調整後的EBITDA進行對賬
經營活動提供的淨現金						$	261,550					$	505,525																							$	393,311
利息(收入)費用淨額						98,493						101,247																								84,361
Long的增值和攤銷-定期債務，淨額						(2,088)						(2,172)																								(2,100)
當期所得税費用(福利)						555						1,303																								(2,112)
其他(收入)費用，淨額						1,207						(413)																								1,761
為結清利息而支付的現金-利率互換						—						6,440																								—
股權投資的分配超過累計收益關聯方						12,141						10,410																								5,052
資產負債變動情況：
應收賬款淨額						30,182						1,350																								(7,702)
賬户和不平衡應付款和應計負債，淨額						16,467						(106,623)																								28,924
其他項目，淨額						35,600						(21,481)																								24,857
可歸因於非控股權益的調整後EBITDA(2)						(10,997)						(11,606)																								(12,765)
調整後的EBITDA						$	443,110					$	483,980																							$	513,587
現金流信息
經營活動提供的淨現金						$	261,550																													$	393,311
用於投資活動的淨現金						(46,472)																														(178,724)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(603,624)																														(162,267)

_________________________________________________________________________________________

(1)包括截至2020年3月31日的三個月的商譽減值。看見注9-商譽在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

(2)對於所有提交的期間，包括(I)25%的三分之一-各方在Chipeta的權益以及(Ii)西方子公司2.0%的權益-擁有WES運營的有限合夥人權益，這些權益共同代表WES的非控股權益。

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目錄

						截至三個月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
將經營活動提供的淨現金與自由現金流進行對賬
經營活動提供的淨現金						$	261,550					$	505,525																							$	393,311
更少：
資本支出						59,783						50,829																								172,816
對股權投資相關方的供款						86						371																								10,960
添加：
股權投資的分配超過累計收益關聯方						12,141						10,410																								5,052
自由現金流						$	213,822					$	464,735																							$	214,587
現金流信息
經營活動提供的淨現金						$	261,550																													$	393,311
用於投資活動的淨現金						(46,472)																														(178,724)
融資活動提供(用於)的現金淨額						(603,624)																														(162,267)

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目錄

流動性和資本資源

我們的主要現金用途包括季度分配、償債、資本支出、慣例運營費用以及分配給非控股股東。截至2021年3月31日，我們的流動性來源包括現金和現金等價物、運營產生的現金流、RCF下的可用借款能力，以及可能發行的額外股權或債務證券。我們相信，從這些來源產生的現金流將足以滿足我們的短缺。-定期營運資金要求和長期營運資金要求-定期資本-支出要求。未來分配給單位持有人的金額將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求和其他因素，並將由董事會每季度決定。我們可能依賴外部融資來源，包括股權和債務發行，為資本支出和未來的收購提供資金。然而，我們也可以使用運營現金流為資本支出或收購提供資金，這可能會導致RCF項下的借款，用於支付分配或為其他空頭提供資金。-定期營運資金要求。

根據我們的合作協議，我們在每個季度結束後的55天內分配我們所有的可用現金(超出我們的合作協議中定義的適當儲備)。我們的現金流和由此產生的現金分配能力取決於我們從運營中產生現金流的能力。一般來説，我們的可用現金是在支付了我們的費用並建立了現金儲備和季度末後營運資本借款產生的現金儲備和手頭現金後，我們的手頭現金。普通合夥人建立現金儲備，為我們業務的正常開展提供資金，包括(I)為未來資本支出提供資金的儲備，(Ii)遵守適用的法律、債務工具或其他協議，或(Iii)為未來四個季度的任何一個或多個季度的單位持有人分配提供資金。自2012年首次公開募股(IPO)以來，我們每個季度都會向單位持有人分配現金。董事會宣佈，2021年第一季度向單位持有人分配的現金為每單位0.31500美元，總計1.33億美元。現金分配將於2021年5月14日支付給我們在2021年4月30日收盤時登記在冊的單位持有人。

2020年11月，我們宣佈了一項截至2021年12月31日的回購計劃，回購我們的共同單位，回購金額最高可達2.5億美元。公用單位可不時在公開市場上以現行市價購買，或以私下協商的交易方式購買。該計劃下的購買時間和金額將根據對資本需求、我們的財務表現、公共單位的市場價格以及其他因素(包括有機增長和收購機會以及一般市場狀況)的持續評估來確定。該計劃並不要求我們購買任何具體的美元金額或數量，並且可以隨時暫停或停止。在截至2021年3月31日的季度裏，我們在公開市場回購了1115808個普通單位，總購買價為1620萬美元。收到貨後，我們立即取消了訂單。截至2021年3月31日，我們在採購計劃下的授權金額為2.012億美元。

管理層持續監控我們的槓桿狀況，並根據預期的現金流入和預計的償債需求協調我們的資本支出和季度分配。我們將繼續評估其他融資方式，包括額外借款和發行債務或股票證券，以在需要時獲得資金，或為到期的債務餘額提供較長時間的再融資。-定期債務發行。我們產生現金流的能力受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。朗讀風險因素根據第II部，本表格10-Q第1A項。

營運資金.截至2021年3月31日，我們有1.209億美元的營運資本盈餘，我們將其定義為流動資產超過流動負債的金額。營運資金是流動性和短期潛在需求的指標。-定期資助。營運資金需求是由應收賬款和應付賬款的變化以及其他因素推動的，例如向我們客户發放的信貸以及從客户那裏收取的時間，以及我們用於收購、維護和其他資本活動的支出的水平和時機。截至2021年3月31日，根據區域合作框架，可供借款的資金為20億美元。看見注10--營運資金精選組成部分和附註11-債務和利息支出在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

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目錄

資本支出.我們的業務是資本密集型的，需要大量投資來維護和改善現有設施或開發新的中游基礎設施。資本支出包括維護資本支出，包括維持我們資產的現有運營能力和服務能力所需的支出，例如更換系統部件和設備，這些組件和設備隨着時間的推移已被大量使用、變得過時或達到其使用壽命，以保持符合法規或法律的要求，或者完成額外的油井連接以維持現有的系統吞吐量和相關現金流；以及擴展資本支出，其中包括建設新的中游基礎設施的支出，以及延長我們資產的使用壽命、降低成本、增加收入或增加系統吞吐量或容量所產生的支出；以及擴建資本支出，其中包括建造新的中游基礎設施的支出，以及延長我們資產的使用壽命、降低成本、增加收入或增加系統吞吐量或容量的支出。

合併現金流量表中的資本支出在付款時反映在現金基礎上的資本支出。發生的資本按權責發生制列報。現金流量和資本支出合併報表中列報的收購和資本支出如下：

						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人						2021						2020
收購(1)						$	2,000					$	—
資本支出(2)						59,783						172,816
產生的資本(2)						59,565						151,714

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(1)看見注6-關聯方交易有關從相關方購買設備的信息。

(2)截至2021年和2020年3月31日的三個月，分別包括90萬美元和480萬美元的資本化利息。

截至2021年3月31日的三個月，資本支出減少1.13億美元，主要原因是：(I)西德克薩斯綜合體資本支出減少5620萬美元，主要原因是管道和油井連接項目減少；(Ii)DJ盆地綜合體資本支出減少2140萬美元，主要是由於Latham Train II於2020年第一季度開始運營，管道、油井連接和壓縮項目減少；(Iii)DBM供水系統減少1820萬美元，主要是由於額外用水施工減少-(Iv)DBM石油系統的1,650萬美元，主要是由於分別於2020年第一季度和第三季度開始運營的LOVING ROTF第三次和第四次列車的完工，以及管道和油井連接項目的減少。

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目錄

歷史現金流.下表和討論彙總了我們由運營、投資和融資活動提供(用於)的淨現金流：

						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人						2021						2020
現金淨額由(用於)：
經營活動						$	261,550					$	393,311
投資活動						(46,472)						(178,724)
融資活動						(603,624)						(162,267)
現金及現金等價物淨增(減)						$	(388,546)					$	52,320

經營活動。在截至2021年3月31日的三個月裏，經營活動提供的淨現金減少，主要原因是(I)現金運營收入減少，(Ii)資產和負債變化的影響，(Iii)股權投資分配減少，(Iv)利息支出增加，(V)利息收入減少。參考經營業績在本項目中，請參閲2，以討論我們與上一時期相比的業務結果。

投資活動。截至2021年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金包括：

•5980萬美元的資本支出，主要與建設、擴建和資產有關-西德克薩斯綜合體、DBM水系、DJ盆地綜合體和DBM石油系統的完整性項目；

•從關聯方手中收購200萬美元；

•從股權投資收到的超過累計收益的1,210萬美元分派；以及

•材料和用品庫存減少330萬美元。

截至2020年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金包括：

•1.728億美元的資本支出，主要用於西德克薩斯和DJ盆地綜合體、DBM供水系統和DBM石油系統的建設和擴建；

•1,100萬元的資本出資，主要支付給仙人掌II和FRP，用於建築活動；以及

•從股票投資收到的分配超過累計收益的510萬美元。

融資活動。截至2021年3月31日的三個月，用於融資活動的現金淨額包括：

•5.311億元，用於贖回WES Operating公司2021年到期的5.375%優先債券的未償還本金總額，並償還區域外匯基金下的借款；

•支付給WES單位持有人的1.313億美元分配；

•未付支票減少2200萬美元，主要原因是2020年底繳納的從價税；

•1620萬美元的單位回購；

•向WES運營的非控股權益所有者支付的260萬美元的分配；

•180萬美元融資租賃付款；

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目錄

•向Chipeta的非控股權益所有者支付30萬美元的分配；

•在區域合作框架下的1億美元借款，用於一般合夥目的；以及

•相關方捐款160萬美元。

截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金包括：

•償還定期貸款安排項下的30億美元未償還借款；

•償還區域合作框架下的未償還借款3.8億美元；

•支付給WES單位持有人的2.818億美元分配；

•9,010萬美元購買和註銷WES Operating公司2021年到期的5.375%優先債券和2022年到期的4.000%優先債券的一部分-市場回購；

•支付給WES運營的非控股股東的580萬美元的分配；

•固定收益淨收益35億美元-利率高級票據和浮動票據-利率高級債券，於2020年1月發行，用於償還定期貸款安排下30億美元的未償還借款，償還區域合作框架下的未償還金額，以及用於一般合夥目的；

•區域合作框架下的1.25億美元借款，用於一般合夥目的；以及

•2000萬美元一套-根據服務協議，西方航空公司於2020年1月收到時間現金捐助，用於建立展臺所需的預期過渡成本-只有人力資源和信息技術職能。

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目錄

債務和信貸安排。截至2021年3月31日，未償債務賬面價值為74億美元。看見附註11-債務和利息支出在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

WES操作高級説明。在年中-2020年1月，WES運營發佈了固定-2025年到期的優先債券利率為3.100%，2030年到期的優先債券利率為4.050%，2050年到期的優先債券利率為5.250%及浮動利率-利率2023年到期的高級票據。包括髮行價格、承銷折扣和利息的影響-利率調整後，2025年、2030年和2050年到期的優先債券的實際利率分別為4.542%、5.424%和6.629%。浮動利率-截至2021年3月31日，高級債券利率為2.33%。這些票據的實際利率會因信貸評級的改變而不時調整。

在2021年第一季度，WES Operating根據WES Operating的契約中的可選贖回條款，贖回了2021年到期的5.375%優先債券的未償還本金總額。截至2021年3月31日，WES的運營符合相關管理契約下的所有契約。

我們可能會不時地通過現金購買、交換、開放、重新安排或修改我們的部分或全部未償債務或債務協議來尋求償還、重新安排或修改我們的部分或全部未償債務或債務協議。-市場回購、私下協商的交易、投標報價或其他方式。此類交易(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性狀況和要求、合同限制以及其他因素。涉及的金額可能很大。

循環信貸安排。WES Operating的20億美元優先無擔保循環信貸安排可擴展至最高25億美元，每個延長貸款機構將於2025年2月到期。非-延長貸款機構的承諾將於2024年2月到期，佔所有貸款機構20億美元總承諾的1.00億美元。

截至2021年3月31日，沒有未償還借款和510萬美元未償還信用證，導致區域合作框架下有20億美元的可用借款能力。截至2021年3月31日，任何未償還RCF借款的利率為1.61%，該貸款-費率為0.25%。截至2021年3月31日，WES的運營符合區域合作框架下的所有公約。

RCF包含某些契約，這些契約除其他事項外，限制了WES Operating及其某些子公司產生額外債務、授予某些留置權、合併、合併或允許其業務性質發生任何實質性變化、簽訂某些相關協議的能力，以及限制WES Operating及其某些子公司承擔額外債務、授予某些留置權、合併、合併或允許其業務性質發生任何實質性變化、-當事人交易和將收益用於合夥以外的目的。RCF還包含各種慣例契約、某些違約事件以及截至每個財政季度末的最高綜合槓桿率(定義為截至一個財政季度最後一天的綜合負債與大多數綜合EBITDA的比率-最近四次-在這一天結束的連續財政季度)為5.0%至1.0%，或相對於以第270天結束的季度而言，綜合槓桿率為5.5%至1.0%-在某些收購之後緊隨其後的天期。由於該基金載有若干公約，我們根據該基金借款的能力可能會受到限制。

融資租賃負債。在2020年第一季度，WES與第三方簽訂了設備和車輛的融資租賃，租期至2029年。截至2021年3月31日，我們有未來的金融-2021年剩餘時間的租賃支付為630萬美元，此後幾年的租賃支付總額為2820萬美元。

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目錄

信用風險.我們通過風險敞口承擔信用風險。-付款或不付款-我們的交易對手，包括西方、金融機構、客户和其他方的業績。一般來説，沒有-付款或不付款-業績的原因是客户無法滿足對我們提供的服務的應付款項(最低要求)-卷-承諾額不足的付款，或根據天然氣所欠的體積-不平衡協議。我們檢查和監控客户的信譽，並可能為客户設立信用額度。我們的很大一部分產量來自生產商，包括最近獲得信貸的西方石油公司。-評級下調。我們要承擔的風險是不能-生產者支付或者逾期支付的收集、加工、運輸和處置費用。此外，我們繼續評估交易對手的信用風險，在某些情況下，我們正在行使我們要求充分擔保的權利。

我們預計我們面臨的風險集中在-付款或不付款-只要我們與西方集團的商業關係創造了我們很大一部分收入，我們的業績就會持續下去。雖然西方集團是我們的合同對手方，但在我們的大多數系統上與西方集團附屬公司的收集和處理安排不僅包括西方集團-生產的體積，但在某些情況下，還包括其他工作的體積-西方石油公司的利益所有者依賴我們的設施和基礎設施將其產量推向市場。我們也是與西方石油公司簽訂的協議的締約方，根據該協議，西方石油公司必須賠償我們的某些環境索賠，即因權利而造成的損失。-的-這些問題包括：道路索賠、未能獲得所需的同意或政府許可，以及與之前從阿納達科收購的資產有關的所得税。看見注6-關聯方交易在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

如果西方石油無法履行收集、加工、運輸和處置協議、出資協議或服務協議的條款，我們向單位持有人分配現金的能力可能會受到不利影響。

影響財務結果與WES經營可比性的事項

我們的綜合財務報表包括WES運營的綜合財務結果。我們的運營結果與WES運營的運營結果和現金流沒有實質性差異，這些結果如下所述。

對淨收益(虧損)進行對賬。可歸因於WES和WES經營的淨收益(虧損)之間的差額核對如下：

						截至三個月
千人						2021年3月31日						2020年12月31日																								2020年3月31日
可歸因於WES的淨收益(虧損)						$	185,791					$	263,891																							$	(256,527)
WES的有限合夥人權益並非由WES持有(1)						3,811						5,404																								(5,208)
一般和行政費用(2)						886						869																								1,407
其他收入(費用)，淨額						(3)						(11)																								(2)
可歸因於WES經營的淨收益(虧損)						$	190,485					$	270,153																							$	(260,330)

_________________________________________________________________________________________

(1)代表淨收益(虧損)中分配給WES運營中的有限合夥人權益的部分，該部分不是由WES持有的。西方集團的一家子公司持有WES 2.0%的有限合夥人權益，WES在所有提交的期間都在運營。

(2)指WES所招致的一般及行政開支，與WES營運所招致的開支分開，並附加於該等開支之外。

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目錄

對經營和融資活動提供(用於)的現金淨額進行對賬。WES和WES運營的運營和融資活動提供(用於)的現金淨額之間的差額核對如下：

						截至3月30日的三個月。 三月三十一號，
千人						2021						2020
經營活動提供的WES淨現金						$	261,550					$	393,311
一般和行政費用(1)						886						1,407
非-現金權益-基薪費用						7,302						(1,129)
營運資金的變動						(8,067)						763
其他收入(費用)，淨額						(3)						(2)
經營活動提供的WES營業淨現金						$	261,668					$	394,350
由融資活動提供(用於)的WES淨現金						$	(603,624)					$	(162,267)
分配給WES單位持有人(2)						131,265						281,786
運行中的WES對WES的分配(3)						(124,919)						(284,507)
未付支票增加(減少)						(192)						—
單位回購						16,241						—
由融資活動提供(用於)的WES運營淨現金						$	(581,229)					$	(164,988)

_________________________________________________________________________________________

(1)指WES所招致的一般及行政開支，與WES營運所招致的開支分開，並附加於該等開支之外。

(2)代表根據WES的合夥協議支付給WES普通單位持有人的分配。看見注4-夥伴關係分配和附註5-股權和合夥人資本在合併財務報表附註在第I部下，本表格10-Q的第(1)項。

(3)差額歸因於WES Operating對WES擁有的合夥企業權益的分配在合併中被取消。看見注4-夥伴關係分配和附註5-股權和合夥人資本在合併財務報表附註在第I部分下，本表格10-Q的第(1)項.

非控股權益。WES運營公司的非控股權益由25%的三分之一組成-政黨對Chipeta的興趣(見注1-業務描述和呈報依據在合併財務報表附註在第I部，本表格10-Q的第(1)項下)。

WES運營分配。WES運營公司在每個季度結束後的45天內，在適用的記錄日期將其所有可用現金(超出其合作協議中定義的適當儲備)分配給WES運營單位持有人。看見注4-夥伴關係分配在合併財務報表附註在第I部分下，本表格10-Q的第(1)項.

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目錄

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

商品價格風險。我們的某些加工服務提供的百分比低於-的-收益和保留-完整的協議。低於百分比-的-根據協議，我們從銷售殘渣和/或NGL中獲得一定比例的淨收益。在保存中-在整個協議中，我們100%保留生產的NGL，並將加工後的天然氣或天然氣的價值返還給生產商，由於部分天然氣在加工過程中被使用和移除，我們通過提供額外的天然氣或支付約定的費用來補償生產商在加工過程中使用和移除的氣體量。-根據所用汽油的價值而定。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們93%的井口天然-天然氣產量(不包括股權投資)和我們100%的原油-產油量和產油量-水運量(不包括股權投資)按收費方式提供服務。-以合同為基礎的。大宗商品價格上漲或下跌10%不會對我們未來12個月的營業收入(虧損)、財務狀況或現金流產生實質性影響，不包括以下因素的影響-描述的失衡。

我們承接的商品數量有限-與天然天然氣結算有關的價格風險-由於我們系統接收的氣體量和我們交付給客户的氣體量不同而導致的氣體不平衡，以及實際液體回收或燃料使用量與合同規定的數量不同的情況。天然-每月現金結算的欠我公司或欠我公司的氣體量是根據截至資產負債表日期的合同條款進行估值的，通常反映市場情況。-指數價格。其他天然的-欠我公司或欠我公司的煤氣量按我們的加權計價。-截至資產負債表日期和結算的天然氣平均成本-善良。我們對大宗商品價格變化對突出失衡的影響的敞口，取決於失衡的解決時機。看見展望在第I部、第(2)項和第(2)項下風險因素根據第II部，本表格10-Q第1A項。

利率風險。聯邦公開市場委員會在2020年兩次下調聯邦基金利率目標區間，截至2021年3月31日，2021年目標區間沒有變化。未來聯邦基金利率的任何提高都可能導致短期內的增長。-定期融資成本。截至2021年3月31日，我們沒有(I)RCF項下的未償還借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或WES Operating選擇權的替代基本利率計息，以及(Ii)浮動利率-以倫敦銀行同業拆借利率為基準計算利息的高級票據的利率。雖然適用的基準利率變化10%不會對我們未償還借款的利息支出產生實質性影響，但它將影響優先票據在2021年3月31日的公允價值。看見展望在第I部、第(2)項和第(2)項下風險因素根據第II部，本表格10-Q第1A項。

附加變量-利率債務未來可能會在RCF或其他融資來源(包括商業銀行借款或債務發行)下發行。

第四項：安全控制和程序

信息披露控制和程序的評估.WES的普通合夥人兼WES Operating GP的首席執行官和首席財務官(就本項目4而言，“管理”)對WES和WES Operating的披露控制和程序進行了評估，如規則13a所定義。-15(E)和15d-交易法第15(E)條。WES和WES運營的披露控制和程序旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定。基於這一評估，管理層得出結論，截至2021年3月31日，WES和WES Operating的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化.在截至2021年3月31日的季度內，WES或WES Operating的財務報告內部控制沒有發生變化，這些變化對WES或WES Operating的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

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第二部分：其他信息

第一項：第三項法律訴訟

2020年7月1日，美國司法部代表美國環境保護局(EPA)和科羅拉多州在美國科羅拉多州地區法院開始對科爾採取強制執行行動-WES的全資子公司McGee Gathering LLC(“KMG”)，涉嫌非-在其位於DJ盆地綜合體的盧普頓堡工廠，符合聯邦清潔空氣法(“LDAR要求”)的泄漏檢測和修復要求。KMG此前一直在與EPA和科羅拉多州進行談判，以解決所謂的-盧普頓堡工廠的合規性。根據起訴書，原告祈禱禁令救濟、補救行動和民事處罰。管理層目前無法合理估計這一行動的結果。

2019年8月12日，桑切斯能源公司及其若干關聯公司(統稱為桑切斯)根據《美國破產法》第11章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。雖然Sanchez在我們Springfield系統專用的土地上擁有工作權益，但Sanchez也是Springfield系統收集的幾乎所有天然氣、原油和NGL的上游運營商，以及WES在Eagle Ford Shale Play中加工的天然氣。2020年4月29日，我們收到通知，桑切斯提交了一項動議，要求拒絕與商業交易對手達成的一些中下游協議，包括桑切斯的Springfield收集協議以及桑切斯有義務將Springfield系統收集的天然氣運往我們的Brasada加工廠的協議。我們反對桑切斯的拒絕，並就這種拒絕提起了敵對訴訟。2021年5月6日，破產法院發佈了一份意見書，其中裁定桑切斯的斯普林菲爾德採集協議被拒絕，但這些協議包含與土地一起運行的契約，這些契約在被拒絕後仍然存在，從而保留了對我們斯普林菲爾德系統的種植面積奉獻。我們打算在破產程序中繼續捍衞我們的合同權利。

2020年5月15日，擁有斯普林菲爾德收集系統和布拉薩達加工廠所在土地25%工作權益的實體加維蘭資源有限責任公司(簡稱加維蘭)也申請了破產保護。作為此次破產的一部分，梅斯奎特能源公司(桑切斯的繼承人)(“梅斯奎特”)在拍賣中購買了加維蘭的資產。Gavilan沒有承擔和轉讓與Springfield的協議，作為其資產出售的一部分。相反，出售給麥斯奎特的資產仍受任何契諾、地役權或類似協議的約束，這些協議可能是衡平法地役權或與土地一起運行的契諾，等待破產法院的進一步命令。

我們不能對這些事件的最終結果作出任何保證。桑切斯和加維蘭由於與正在進行的破產程序相關的不確定性，訴訟程序及其對WES的影響。

2020年10月29日，WGR代表自身和派生代表Mont Belvieu JV向德克薩斯州哈里斯縣地區法院起訴Enterprise Products Operating，LLC(“Enterprise”)和Mont Belvieu JV(名義上是被告)。我們的訴訟要求就Mont Belvieu JV(WGR是其25%的所有者)與Enterprise之間關於德克薩斯州錢伯斯縣Mont Belvieu Complex分餾列車的運營協議(“運營協議”)中規定的適當收入分配作出宣告性判決。具體地説，經營協議規定了一種收入分配結構，根據這一結構，收入將按順序分配給蒙特貝爾維尤建築羣的各個分部，第VII號和第八號分部(歸蒙特·貝爾維尤合資公司所有)位於第I至VI號分部之後，但在任何“後來的分部設施”之前。在建造了FRAS VII和VIII之後，Enterprise建造了它全資擁有的FRAS IX、X和XI，並表示打算將這些後續的FRAS視為貝爾維尤山收入分配之外的。我們不相信企業號試圖繞過商定的-根據雙方協議，收入分配是適當的，現在尋求司法裁決。我們目前只對宣告性判決提起訴訟，以避免未來可能造成的損害。我們不能對這一訴訟的最終結果及其對WGR或WES的影響做出任何保證。

除上述討論外，除在正常業務過程中發生的訴訟外，我們不參與任何法律、法規或行政訴訟。管理層認為，不存在最終處置可能對運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響的此類程序，也不存在S條例第103項要求披露的程序-K.

    

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目錄

項目11A.不同的風險因素

證券持有人及本公司證券的潛在投資者應仔細考慮下列風險因素及本公司表格10第I部分第(1A)項所載的風險因素。-K截至2020年12月31日的年度，以及本文件以及我們其他公開文件、新聞稿和與管理層的公開討論中包含的所有其他信息。此外，有關西方石油公司業務相關風險的全面討論，請參閲西方石油公司表格10第I部分下的第(1A)項。-K截至2020年12月31日的年度，西方石油公司的季度報告為Form 10-Q和西方石油公司的其他公開文件、新聞稿以及與西方石油公司管理層的公開討論。我們已將以下風險因素確定為可能導致我們的實際結果與任何書面或口頭遠期合約中包含的結果大不相同的重要因素。-查看由我們或代表我們所作的聲明。

由於我們依賴西方石油公司作為我們最大的客户和我們普通合作伙伴的所有者，任何對西方石油公司的運營、財務狀況或市場聲譽產生重大負面影響的事態發展都可能對我們產生實質性的不利影響。西方石油公司的重大不利變化可能會限制我們獲得資本的機會，使我們進入資本市場的成本更高，或者增加我們的借款成本。

我們依賴西方石油公司作為我們最大的客户和我們普通合作伙伴的所有者，我們希望在可預見的未來從西方石油公司獲得可觀的收入。因此，任何對西方石油的生產、財務狀況、槓桿、市場聲譽、流動性、經營業績或現金流產生不利影響的事件，無論是在我們的業務領域還是在其他領域，都可能對我們的收入和可供分配的現金產生不利影響。因此，我們間接受制於西方石油公司的業務風險，包括但不限於石油和天然氣的波動性。-天然氣價格，以優惠條件獲得資金為西方石油公司的勘探和開發活動提供資金，與西方石油公司海外業務、運輸和運輸相關的政治和經濟不確定性-產能限制和股東行動主義。

此外，我們還面臨着非-付款或不付款-西方石油公司的表現，包括與我們的集散和運輸協議有關的表現。例如，我們目前正與西方石油公司就成本的計算問題發生爭執。-的-與我們的DJ盆地石油系統相關的收集合同下的服務費。如果此類糾紛以對我們不利的方式解決，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響，包括降低費率和-現金計入收益。此外，如果能源行業的狀況進一步惡化，我們無法預測西方石油的業務將受到多大程度的影響，也無法估計這種情況將對西方石油在我們與西方石油的集運協議下的表現產生什麼影響。因此，任何非-付款或不付款-西方公司的表現可能會降低我們向單位持有人分發產品的能力。

由於西方石油公司的不利變化，我們獲得資本的能力受到任何實質性限制，都可能限制我們以有利條件獲得未來融資的能力，或者根本不會，或者可能導致未來融資成本增加。同樣，西方石油公司的重大不利變化可能會對我們的單價產生不利影響，從而限制我們通過股票發行或債務融資籌集資金的能力，或者對我們從事、擴大或開展業務活動的能力產生不利影響，還會阻止我們從事原本可能被認為對我們有利的某些交易。

有關西方石油業務相關風險的全面討論，請參閲西方石油公司根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交給證券交易委員會的報告(這些報告沒有、也不應被視為通過引用併入本文)。

對上市合夥企業或對我們共同單位的投資的税收待遇可能會受到潛在的立法、司法或行政變化以及不同解釋的影響，可能具有追溯性。

包括我們在內的上市合夥企業或對我們共同單位的投資的現行美國聯邦所得税待遇可以隨時通過行政、立法或司法解釋進行修改。國會議員不時會提議並考慮對現有的美國聯邦所得税法進行實質性修改，這些修改將影響公開交易的合夥企業。2021年4月21日，懷登參議員提出了《美國清潔能源法案》(Clean Energy For America Act)，該法案將消除我們被視為上市合夥企業以繳納美國聯邦所得税的例外情況。

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對美國聯邦所得税法及其解釋的任何修改都可能有追溯力，也可能沒有追溯力，可能會使某些上市合夥企業更難或不可能滿足美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的例外，或者增加上市合夥企業單位持有人的應繳税額。我們敦促您諮詢您自己的税務顧問，瞭解監管或行政方面的發展和建議的狀況，以及它們對您在我們共同單位的投資的潛在影響。

我們的盈利能力可能會受到勞動力、材料和服務成本上漲的負面影響。

儘管近年來美國的通脹率一直相對較低，但美國經濟可能會經歷顯著的通脹效應，原因包括新冠肺炎危機造成的供應鏈中斷，或者政府為應對危機而採取的刺激或財政政策。雖然我們無法預測通脹率未來的任何趨勢，但全球新冠肺炎疫情給近期經濟前景帶來了前所未有的不確定性。通脹的大幅上升將提高我們的勞動力、材料和服務成本，如果我們無法通過商業協議收回更高的成本，將對我們的盈利能力和可供分配給單位持有人的現金流產生負面影響。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

下表列出了WES在2021年第一季度根據採購計劃在公開市場回購其普通單位的信息：

期間						購買的總數量						單位平均支付價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數(1)						根據計劃或計劃可能尚未購買的單位的大約美元價值 (1)
一月一日-31, 2021						763,339						$	14.42					763,339						$	206,458,000
二月一日-28, 2021						352,469						14.85						352,469						201,225,000
三月一日-31, 2021						—						—						—						201,225,000
總計						1,115,808						14.56						1,115,808

______________________________________________________________________________________

(1)2020年11月，WES宣佈了採購計劃，根據該計劃，到2021年12月31日，我們可以購買我們共同單位的總價值高達250.0美元。看見附註5-股權和合夥人資本在合併財務報表附註在第I部分下，本表格10-Q的第(1)項提供更多詳細信息。

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項目6.所有展品

以星號(*)指定的展品在此存檔，而以星號(**)指定的展品在此提供；所有未如此指定的展品在此併入，以參考先前的存檔(如所述)。

展品索引

展品 數															描述
#			2.			1									截至2018年11月7日，由Anadarko Petroleum Corporation、Anadarko E&P Onshore LLC、APC Midstream Holdings、LLC、Western Gas Equity Partners、LP、Western Gas Equity Holdings、LLC、Western Gas Partners、LP、Western Gas Holdings、LLC、Clarity Merge Sub、LLC、WGR Asset Holding Company LLC、WGR Operating、LP、Kerr-McGee Gathering LLC、Kerr-McGee Gathering LLC、Kerr-McGee Worlging LLC檔案號001-35753)。
			3.			1									西部天然氣股權合夥有限合夥企業證書(於2012年11月5日提交的西部天然氣股權合夥有限責任公司S-1表格註冊説明書附件3.1，文件第333-184763號)。
			3.			2									西部天然氣股權合夥人有限合夥證書修正案證書，自2019年2月28日起生效(通過引用西部中游合夥人附件3.1，LP於2019年2月28日提交的當前表格8-K報告，文件第001-35753號納入)。
			3.			3									第二次修訂和重新簽署的《西部中游合夥人有限合夥協議》，日期為2019年12月31日(通過引用西部中游合夥人附件3.1，LP於2020年1月6日提交的當前表格8-K報告，文件第001-35753號)。
			3.			4									西部天然氣股權控股有限責任公司成立證書(參照西部天然氣股權合夥人附件3.3註冊成立，有限責任公司於2012年11月5日提交的S-1表格註冊説明書，文件第333-184763號)。
			3.			5									西部天然氣股權控股有限責任公司成立證書修正案證書，自2019年2月28日起生效(通過引用西部中游合夥人附件3.2，LP於2019年2月28日提交的當前表格8-K報告，文件第001-35753號)。
			3.			6									第二次修訂和重新簽署的西部中游控股有限責任公司協議，日期為2019年2月28日(通過引用西部中游合夥人附件3.7合併，LP於2019年2月28日提交的當前表格8-K，文件編號001-35753)。
			3.			7									西中游控股有限責任公司第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議修正案1，日期為2019年2月28日(通過引用西部中游合夥人附件3.1，LP於2019年3月26日提交的當前表格8-K報告，文件第001-35753號)。
			3.			8									西部天然氣合夥有限合夥企業證書(參照西部天然氣合夥企業附件3.1，於2007年10月15日提交的有限合夥企業註冊説明書表格S-1，檔號：第3333-146700號)。
			3.			9									第三次修訂和重新簽署的《西部中游有限合夥經營有限合夥協議》，日期為2019年2月28日(通過引用西部中游合夥人附件3.5，LP於2019年2月28日提交的當前表格8-K報告，文件第001-35753號)。
			3.			10									西部天然氣控股有限責任公司的成立證書(通過引用西部天然氣合作伙伴附件33.3註冊成立，2007年10月15日提交的LP在表格S-1上的註冊聲明，文件編號T333-146700)。
			3.			11									西部天然氣控股有限責任公司成立證書修正案證書，自2019年2月28日起生效(通過引用西部中游合作伙伴附件3.4，LP於2019年2月28日提交的當前表格8-K報告，文件第001-35753號納入)。
			3.			12									第三次修訂和重新簽署的西部中游經營GP，LLC有限責任公司協議，日期為2019年2月28日(通過引用西部中游合夥人附件3.8，LP於2019年2月28日提交的當前表格8-K，文件第001-35753號納入)。
			3.			13									Clarity Merge Sub，LLC與Western Gas Partners，LP的合併證書，自2019年2月28日起生效(合併內容參考西部中游合作伙伴附件3.3，LP於2019年2月28日提交的當前Form 8-K報告，文件編號001-35753)。

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展品 數															描述
			4.			1									共同單位的單位證書樣本(通過引用西方天然氣合作伙伴附件4.1,2008年6月13日提交的LP的10-Q表格季度報告，文件編號：0001-34046併入本文)。
			4.			2									於二零一一年五月十八日，西部天然氣合夥公司(LP)與西部天然氣合夥公司(LP)簽訂了一份日期為二零一一年五月十八日的契約，發行人為發行人，而富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank)為受託人(通過參考西部天然氣合夥公司於2011年5月18日提交的8-K表格最新報告第001-34046號文件合併而成)。
			4.			3									第一補充契約，日期為2011年5月18日，在西部天然氣合夥公司中，LP為發行人，其中指名的附屬擔保人為擔保人，富國銀行全國協會為受託人(通過參考西部天然氣合夥公司附件4.2，LP於2011年5月18日提交的當前8-K表格報告，文件第001-34046號合併而成)。
			4.			4									將於2021年到期的5.375%優先債券表格(併入附件4.3，作為附件A至附件4.2，致西部天然氣合作伙伴，LP於2011年5月18日提交的當前表格8-K，第001-34046號文件)。
			4.			5									第四份補充契約，日期為2012年6月28日，由西方天然氣合夥公司(LP)作為發行人，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人(通過引用西部天然氣合夥公司附件4.1，LP於2012年6月28日提交的當前8-K表格報告，文件第001-34046號合併而成)。
			4.			6									於2022年到期的4.000%優先債券表格(併入附件4.2，作為附件A至附件4.1，致西方天然氣合作伙伴，有限責任公司於2012年6月28日提交的最新表格8-K，檔案編號001-34046)。
			4.			7									第六份補充契約，日期為2014年3月20日，在西方天然氣合作伙伴中，LP作為發行方，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用西部天然氣合作伙伴附件4.2合併，LP於2014年3月20日提交的當前表格8-K，文件第001-34046號)。
			4.			8									於2044年到期的5.450%優先債券表格(併入附件4.4，作為附件A至附件4.2，致西方天然氣合作伙伴，LP於2014年3月20日提交的最新表格8-K，文件編號001-34046)。
			4.			9									第七份補充契約，日期為2015年6月4日，在西部天然氣合作伙伴中，LP作為發行方，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用西部天然氣合作伙伴附件4.1，LP於2015年6月4日提交的當前表格8-K，文件第001-34046號合併)。
			4.			10									2025年到期的3.950%優先票據表格(合併內容見附件4.2，作為附件A至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2015年6月4日提交的當前表格8-K，文件編號001-34046)。
			4.			11									第八份補充契約，日期為2016年7月12日，在西部天然氣合作伙伴中，LP作為發行方，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用西部天然氣合作伙伴附件4.1，LP於2016年7月12日提交的當前表格8-K，文件第001-34046號合併)。
			4.			12									2026年到期的4.650%優先債券表格(併入附件4.2，作為附件A至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2016年7月12日提交的當前表格8-K，文件編號001-34046)。
			4.			13									第九份補充契約，日期為2018年3月2日，在西方天然氣合作伙伴中，LP作為發行方，富國銀行全國協會作為受託人(通過引用西部天然氣合作伙伴附件4.1，LP於2018年3月2日提交的當前表格8-K，文件第001-34046號合併)。
			4.			14									2028年到期的4.500%優先債券表格(通過引用附件4.2併入，該表格作為附件A-1至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2018年3月2日提交的當前表格8-K，文件編號001-34046)。
			4.			15									2048年到期的5.300%優先債券表格(合併內容見附件4.3，作為附件A-2至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2018年3月2日提交的當前表格8-K，文件編號001-34046)。
			4.			16									第十份補充契約，日期為2018年8月9日，由西方天然氣合夥公司(LP)作為發行方，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人，由西方天然氣合夥公司(LP)作為發行方，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人(通過引用西部天然氣合夥公司附件4.1合併而成，LP於2018年8月9日提交的當前表格8-K報告，檔案號001-34046)。
			4.			17									2028年到期的4.750%優先債券表格(合併內容見附件4.2，作為附件A-1至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2018年8月9日提交的當前表格8-K，文件編號001-34046)。
			4.			18									2048年到期的5.500%優先票據表格(合併內容見附件4.3，作為附件A-2至附件4.1，致西部天然氣合作伙伴，LP於2018年8月9日提交的當前表格8-K，文件編號001-34046)。

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目錄

展品 數															描述
			4.			19									第十一份補充契約，日期為2020年1月13日，由作為發行方的西部中流經營有限責任公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的契約(通過引用西部中流經營的附件4.1合併而成，有限責任公司於2020年1月13日提交的當前表格8-K，檔案號001-34046)。
			4.			20									2023年到期的浮息優先票據表格(通過引用附件4.2併入，附件4.2作為西部中游運營的附件A-1至附件4.1，LP於2020年1月13日提交的當前表格8-K，文件第001-34046號)。
			4.			21									2025年到期的3.100%優先票據表格(併入附件4.3，作為西部中流作業的附件A-2至附件4.1，LP於2020年1月13日提交的當前表格8-K報告，文件編號001-34046)。
			4.			22									2030年到期的4.050%優先債券表格(併入附件4.4，作為西部中流作業的附件A-3至附件4.1，LP於2020年1月13日提交的當前表格8-K報告，檔案編號001-34046)。
			4.			23									2050年到期的5.250%優先票據表格(併入附件4.5，作為西部中流作業的附件A-4至附件4.1，LP於2020年1月13日提交的當前表格8-K報告，檔案編號001-34046)。
*			10.			1									2021年幻影單元獎勵協議表(基於時間的獎勵)。
*			10.			2									2021年幻影單位獎勵協議表(TUR獎)。
*			10.			3									2021年幻影單位獎勵協議書(ROA大獎)表格。
*			31.			1									根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席執行官和首席財務官的認證-西部中游合作伙伴，LP。
*			31.			2									根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席執行官和首席財務官的認證-西部中游運營，LP。
**			32.			1									根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典第18編第1350條--西部中游合作伙伴公司》(Western Midstream Partners，LP)，對首席執行官和首席財務官的認證。
**			32.			2									根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典第18編第1350條--西部中游運營公司》(Western Midstream Operating，LP)頒發的首席執行官和首席財務官證書。
*			101.			慣導系統									XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
*			101.			舍爾									內聯XBRL架構文檔
*			101.			卡爾									內聯XBRL計算鏈接庫文檔
*			101.			DEF									內聯XBRL定義Linkbase文檔
*			101.			化驗室									內聯XBRL標籤Linkbase文檔
*			101.			預									內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔
*			104												封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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#			根據S-K條例第601(B)(2)項，註冊人同意應要求向證券交易委員會補充提供任何遺漏的附表的副本。

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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。

			西方中游合作伙伴，LP
2021年5月10日
			/s/Michael P.Ure
			邁克爾·P·尤爾 總裁、首席執行官兼首席財務官 西部中流控股有限責任公司 (擔任西部中游合夥公司(Western Midstream Partners，LP)的普通合夥人)
			西部中游運營，LP
2021年5月10日
			/s/Michael P.Ure
			邁克爾·P·尤爾 總裁、首席執行官兼首席財務官 西部中游運營有限責任公司 (作為西部中游運營公司的普通合夥人，LP)

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