BFAM-20210331
錯誤2021Q10001437578--12-31美國-GAAP：服務成員美國-GAAP：服務成員100014375782021-01-012021-03-31Xbrli：共享00014375782021-04-30Iso4217：美元00014375782021-03-3100014375782020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00014375782020-01-012020-03-310001437578美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001437578美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001437578美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001437578美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001437578美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001437578美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001437578美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001437578美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001437578美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001437578美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001437578美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001437578美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001437578美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-3100014375782019-12-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001437578美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001437578美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001437578美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001437578美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001437578US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001437578美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001437578Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001437578美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-3100014375782020-03-3100014375782018-06-1200014375782020-04-212020-04-2100014375782020-04-21BFAM：中心0001437578Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2021-03-310001437578Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-12-310001437578Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-03-310001437578Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2020-12-310001437578美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2020-12-310001437578美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2021-03-310001437578SRT：北美成員BFAM：FullServiceCenterBasedCareMember2021-01-012021-03-310001437578SRT：北美成員BFAM：BackupDependentCareMember2021-01-012021-03-310001437578SRT：北美成員Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2021-01-012021-03-310001437578SRT：北美成員2021-01-012021-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMemberBFAM：歐洲和其他成員2021-01-012021-03-310001437578BFAM：歐洲和其他成員BFAM：BackupDependentCareMember2021-01-012021-03-310001437578BFAM：歐洲和其他成員Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2021-01-012021-03-310001437578BFAM：歐洲和其他成員2021-01-012021-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMember2021-01-012021-03-310001437578BFAM：BackupDependentCareMember2021-01-012021-03-310001437578Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2021-01-012021-03-310001437578SRT：北美成員BFAM：FullServiceCenterBasedCareMember2020-01-012020-03-310001437578SRT：北美成員BFAM：BackupDependentCareMember2020-01-012020-03-310001437578SRT：北美成員Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2020-01-012020-03-310001437578SRT：北美成員2020-01-012020-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMemberBFAM：歐洲和其他成員2020-01-012020-03-310001437578BFAM：歐洲和其他成員BFAM：BackupDependentCareMember2020-01-012020-03-310001437578BFAM：歐洲和其他成員Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2020-01-012020-03-310001437578BFAM：歐洲和其他成員2020-01-012020-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMember2020-01-012020-03-310001437578BFAM：BackupDependentCareMember2020-01-012020-03-310001437578Bfam:EducationalAdvisoryAndOtherServicesMember2020-01-012020-03-310001437578國家/地區：加利福尼亞州2020-07-012020-09-300001437578SRT：最小成員數2021-03-310001437578SRT：最大成員數2021-03-31Xbrli：純0001437578國家：美國Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-01-012021-03-31BFAM：商務0001437578Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-01-012021-03-310001437578Bfam:ContingentConsiderationPerformanceTargetsMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-03-310001437578Bfam:ContingentConsiderationPerformanceTargetsMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-01-012021-03-310001437578Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-03-310001437578BFAM：BackUpCareServicesMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-03-310001437578BFAM：FullServiceCenterBasedCareMemberUs-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2021-03-310001437578國家：美國Us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-12-310001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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________________________________________
表格10-Q
__________________________________________________
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告。
在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告。
的過渡期                    至                    
委託文件編號：001-35780
__________________________________________________
光明地平線系列解決方案公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
__________________________________________________
特拉華州80-0188269
(州或其他司法管轄區
成立為法團)		(税務局僱主
識別號碼)
威爾斯大道2號
牛頓, 馬薩諸塞州
02459
*(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(617)673-8000
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元BFAM紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。巴塞羅那☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年4月30日，有61,029,675已發行普通股的股份。

目錄
光明地平線系列解決方案公司。
表格10-Q
截至2021年3月31日的季度
目錄
第一部分財務信息
頁面
第一項。
簡明合併財務報表(未經審計)
3
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
第四項。
管制和程序
29
第二部分：其他信息
第一項。
法律程序
30
項目1A。
風險因素
30
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
30
第三項。
高級證券違約
30
第四項。
礦場安全資料披露
30
第五項。
其他資料
30
第6項。
陳列品
31
簽名
32
2
目錄
第一部分財務信息
第一項：簡明合併財務報表(未經審計)
光明地平線系列解決方案公司。
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
2021年3月31日2020年12月31日
(單位為千，共享數據除外)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$442,124 $384,344 
應收賬款--扣除信貸損失準備淨額#美元2,168及$2,357分別於2021年3月31日和2020年12月31日
166,642 176,617 
預付費用和其他流動資產72,608 62,902 
預繳所得税4,780 322 
流動資產總額686,154 624,185 
固定資產-淨值622,716 628,757 
商譽1,448,923 1,431,967 
其他無形資產-淨額268,939 274,620 
經營性租賃使用權資產713,811 717,821 
其他資產49,122 49,298 
總資產$3,789,665 $3,726,648 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分$10,750 $10,750 
應付賬款和應計費用188,028 194,551 
經營租賃負債的當期部分87,431 87,181 
遞延收入235,336 197,939 
其他流動負債41,234 40,393 
流動負債總額562,779 530,814 
長期債務淨額1,017,784 1,020,137 
經營租賃負債724,918 729,754 
其他長期負債115,768 105,980 
遞延收入10,241 10,215 
遞延所得税47,550 45,951 
總負債2,479,040 2,442,851 
股東權益：
優先股，$0.001票面價值；25,000,000授權股份；不是於2021年3月31日和2020年12月31日發行或發行的股票
— — 
*普通股，$0.001票面價值；475,000,000授權股份；60,726,701和60,466,168分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票
61 60 
額外實收資本928,761 910,304 
累計其他綜合損失(25,831)(27,069)
留存收益407,634 400,502 
股東權益總額1,310,625 1,283,797 
總負債和股東權益$3,789,665 $3,726,648 
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併損益表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位為千，共享數據除外)
收入$390,840 $506,323 
服務成本309,482 397,464 
毛利81,358 108,859 
銷售、一般和行政費用60,110 57,369 
無形資產攤銷7,540 8,209 
營業收入13,708 43,281 
利息支出-淨額(9,016)(10,206)
所得税前收入4,692 33,075 
所得税優惠(費用)2,440 (2,343)
淨收入$7,132 $30,732 
普通股每股收益：
普通股-基本股$0.12 $0.53 
普通股-稀釋後$0.12 $0.52 
加權平均已發行普通股：
普通股-基本股60,594,947 57,930,909 
普通股-稀釋後61,325,973 58,878,784 
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
淨收入$7,132 $30,732 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整(514)(39,508)
現金流套期保值和投資的未實現收益(虧損)，税後淨額1,752 (4,270)
其他全面收益(虧損)合計1,238 (43,778)
綜合收益(虧損)$8,370 $(13,046)
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月
普通股其他內容
實繳
資本		庫存股，按成本計算累計
其他
全面
收益(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股票金額
(單位為千，共享數據除外)
2021年1月1日的餘額60,466,168 $60 $910,304 $— $(27,069)$400,502 $1,283,797 
基於股票的薪酬費用5,306 5,306 
股權激勵計劃下普通股的發行296,392 1 18,996 18,997 
股票認購權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(35,859)— (5,845)(5,845)
其他綜合收益1,238 1,238 
淨收入7,132 7,132 
2021年3月31日的餘額60,726,701 $61 $928,761 $— $(25,831)$407,634 $1,310,625 
截至2020年3月31日的三個月
普通股其他內容
實繳
資本		庫存股，按成本計算累計
其他
全面
收益(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股票金額
(單位為千，共享數據除外)
2020年1月1日的餘額57,884,020 $58 $648,031 $— $(50,331)$373,510 $971,268 
基於股票的薪酬費用4,283 4,283 
股權激勵計劃下普通股的發行298,876 1 12,461 12,462 
股票認購權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(31,429)— (5,231)(5,231)
購買庫存股(32,208)(32,208)
庫存股報廢(231,313)(1)(32,207)32,208 — 
其他綜合損失(43,778)(43,778)
淨收入30,732 30,732 
2020年3月31日的餘額57,920,154 $58 $627,337 $— $(94,109)$404,242 $937,528 
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
經營活動的現金流：
淨收入$7,132 $30,732 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷27,282 28,221 
長期資產減值損失— 4,970 
基於股票的薪酬費用5,306 4,283 
遞延所得税1,016 (5,048)
其他非現金調整-淨額(964)(691)
資產負債變動情況：
應收賬款10,006 (23,421)
預付費用和其他流動資產(11,192)(11,422)
應付賬款和應計費用(3,889)24,529 
所得税(5,262)1,367 
遞延收入37,706 (5,299)
租契(819)16,839 
其他資產3,660 1,894 
其他流動和長期負債(1,687)(2,871)
經營活動提供的淨現金68,295 64,083 
投資活動的現金流：
固定資產購置情況(17,912)(17,094)
處置固定資產所得款項3,858 4,454 
債務證券到期及出售其他投資所得收益6,000 3,247 
購買債務證券和其他投資(5,269)(42)
收購付款和結算--扣除獲得的現金(8,961)(3,529)
用於投資活動的淨現金(22,284)(12,964)
融資活動的現金流：
循環信貸安排下的借款— 10,500 
循環信貸安排下的付款— (10,500)
長期債務的本金支付(2,688)(2,688)
購買庫存股— (32,658)
行使期權時發行普通股所得收益和購買時發行限制性股票所得收益22,432 15,962 
與股票期權和限制性股票的淨股份結算有關的税款(5,845)(5,231)
支付收購的或有代價— (1,088)
融資活動提供(用於)的現金淨額13,899 (25,703)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(539)(1,203)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長59,371 24,213 
現金、現金等價物和限制性現金-期初388,465 31,192 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$447,836 $55,405 
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬：
現金和現金等價物$442,124 $49,230 
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金和現金等價物5,712 6,175 
現金總額、現金等價物和限制性現金-期末$447,836 $55,405 
補充現金流信息：
現金支付利息$8,403 $9,535 
現金繳納所得税$1,980 $6,026 
為計入租賃負債的金額支付的現金$36,964 $29,130 
非現金交易：
固定資產購置在應付賬款和應計費用中記錄$2,556 $3,514 
為收購而發行的或有對價$6,518 $— 
以經營性租賃負債換取的經營性使用權資產--淨額$18,412 $56,825 
歸屬後，限制性股票從其他流動負債重新分類為股權$4,178 $4,366 
見簡明合併財務報表附註。
8
目錄
光明地平線系列解決方案公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 陳述的組織和基礎
組織-Bright Horizons家庭解決方案公司(“Bright Horizons”或“公司”)為美國、英國、荷蘭、波多黎各和印度的僱主和家庭提供以中心為基礎的兒童護理和早期教育、後備兒童和成人/老人護理、學費援助和學生貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和其他支持服務。該公司提供的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工更好地將工作和家庭生活結合在一起，主要是根據與提供兒童保育、受撫養人照顧和勞動力教育服務的僱主簽訂的多年合同，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在人生和職業階段的各個階段，並提高員工的參與度。
陳述的基礎-隨附的截至2021年3月31日的未經審計簡明綜合資產負債表和截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的中期簡明綜合收益表、全面收益(虧損)表、股東權益變動表和現金流量表，是根據美國公認的中期財務信息會計原則(美國公認會計原則或GAAP)並根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。在此基礎上，編制了截至2021年3月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表和截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的中期期間的簡明綜合收益表、綜合收益(虧損)表、股東權益變動表和現金流量表。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註，應與公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計財務報表一併閲讀。合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。為符合本期列報，對簡明綜合資產負債表和現金流量補充表信息中的上期金額進行了某些重新分類。
公司管理層認為，公司截至2021年3月31日的未經審計簡明綜合資產負債表以及截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的中期簡明綜合收益表、全面收益(虧損)、股東權益變動和現金流量反映了公平呈現中期業績所需的所有調整(僅包括正常和經常性調整)。報告的中期經營業績不一定代表全年的預期業績。
股東’權益-公司董事會批准了一項最高可達美元的股票回購計劃300公司已發行普通股100萬股，2018年6月12日生效。股票回購計劃沒有到期日。這些股票可以不時地在公開市場交易中以現行市場價格回購，也可以在私下協商的交易中回購，根據規則10b5-1計劃回購，或根據聯邦證券法通過其他方式回購。在截至2021年3月31日的三個月內，沒有股票回購，截至2021年3月31日，股票回購金額為194.9根據回購計劃，仍有100萬可用。
2020年4月21日，本公司完成發行和銷售2,138,580普通股，面值$0.001每股，以$$的價格出售給耐久資本大師基金有限責任公司116.90每股。本公司隨後提交一份登記聲明，根據購買協議的條款登記該等股份的轉售。該公司從此次發行中獲得淨收益#美元。249.82000萬。
新冠肺炎大流行-自2020年3月以來，公司的全球業務受到新冠肺炎疫情的重大影響。截至2021年3月31日，公司運營1,015兒童保育和早教中心，其中大約900兒童保育和早教中心開放。該公司仍然專注於重新招收其中心，並分階段重新開放仍處於臨時關閉狀態的有限數量的中心，該公司預計這一工作將持續到2021年。新冠肺炎的廣泛和長期影響，以及持續中斷的持續時間和範圍，都是無法預測的。鑑於這些因素，該公司目前預計新冠肺炎的影響將繼續對其2021年剩餘時間的運營業績產生不利影響。
9
目錄
政府支持--美國於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，這是一項幫助減輕疫情影響的一攬子經濟援助計劃。此外，為應對新冠肺炎的經濟影響，其他提供救濟條款的外國政府立法也已頒佈。該公司參與了某些政府支持計劃，包括利用美國CARE法案允許的某些遞延納税和税收抵免，以及英國的某些遞延納税、税收抵免和員工工資支持。2020年12月27日，最初根據美國CARE法案頒佈的員工留任税收抵免根據2021年綜合撥款法案(CAA)擴大和延長，從2021年1月1日起生效。CAA將員工留任税收抵免的可獲得性擴大到2021年前兩個季度支付的工資，以及其他變化。收到的政府支助記入綜合損益表，作為援助擬支付的相關費用的減少額。在截至2021年3月31日的三個月中，9.6與這些福利相關的服務成本減少了100萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，美元13.1300萬美元和300萬美元8.4600萬美元分別記錄在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中，用於政府支持計劃的到期金額。此外，該公司有總計#美元的工資税遞延。20.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為3.8億美元和3.8億美元，其中10.21000萬美元記入應付賬款和應計費用和#美元。10.2600萬美元包括在其他長期負債中。
最近通過的聲明-2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。該標準刪除了主題740中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指南的某些領域，改進了美國公認會計原則的一致性應用。該公司於2021年1月1日採用了新的指導方針。採用這一標準並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
2. 收入確認
收入的分類
該公司將與客户簽訂的合同的收入分成不同的部門和地理區域。按部門和地理區域分列的收入如下：
全套服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
(單位：千)
截至2021年3月31日的三個月
北美$192,454 $71,182 $24,166 $287,802 
歐洲97,865 5,173 — 103,038 
$290,319 $76,355 $24,166 $390,840 
截至2020年3月31日的三個月
北美$298,067 $70,557 $20,765 $389,389 
歐洲113,324 3,610 — 116,934 
$411,391 $74,167 $20,765 $506,323 
“北美”分類由該公司的美國、波多黎各和加拿大業務組成，“歐洲”分類包括英國、荷蘭和印度業務。在2020財年第三季度，該公司剝離了其在加拿大的託兒中心業務，並停止運營其二以那個地理位置為中心。
遞延收入
當根據合同在公司履行之前收到付款時，公司將記錄遞延收入，這在履行履行義務時被確認為收入。在截至2021年3月31日的三個月中，107.0百萬美元確認為與2020年12月31日記錄的遞延收入餘額相關的收入。在截至2020年3月31日的三個月中，123.8百萬美元確認為與截至2019年12月31日記錄的遞延收入餘額相關的收入。
剩餘履約義務
本公司不披露原始合同期限為一年或以下的合同的未履行履約義務的價值，也不披露分配給一系列服務未履行履約義務的可變對價的未履行履約義務的價值。分配給剩餘履約義務的交易價格與預先支付或開具發票的服務有關。該公司剩餘的不受實際權宜之計約束的履約義務不是實質性的。
10
目錄
3. 租契
該公司在美國、英國和荷蘭對其某些全套服務和後備託兒和早期教育中心、公司辦公室、呼叫中心以及較少程度的各種辦公設備擁有經營性租約。在美國、英國和荷蘭，該公司擁有部分全套服務和後備託兒和早期教育中心、公司辦公室、呼叫中心以及較少程度的各種辦公設備的運營租約。大部分租約在以下期限內到期10至15許多條款包含續簽選擇權和/或終止條款。截至2021年3月31日，公司沒有任何融資租賃。
租賃費
租賃費用的構成如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
經營租賃費用(1)
$33,625 $33,861 
可變租賃費用(1)
6,942 9,233 
租賃總費用$40,567 $43,094 
(1)不包括短期租賃費用和分租收入，該等費用和分租收入在列報期間並不重要。
其他資料
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
2021年3月31日2020年12月31日
加權平均剩餘租期(年)1010
加權平均貼現率6.0%6.0%
租賃負債到期日
下表彙總了截至2021年3月31日的租賃負債到期量：
經營租約
(單位：千)
2021年剩餘時間$90,174 
2022132,517 
2023123,996 
2024113,079 
202598,485 
此後532,595 
租賃付款總額1,090,846 
扣除的利息(278,497)
租賃負債現值812,349 
經營租賃負債的減去流動部分
(87,431)
長期經營租賃負債$724,918 
截至2021年3月31日，公司已簽訂尚未開始的額外經營租賃，固定支付義務總額為$24.5百萬美元。租約預計在2021財年第二季度至2022財年第四季度之間開始，初始租賃條款約為10至15好幾年了。
租約修改
截至2021年3月31日，公司已推遲支付租賃款項$3.5百萬美元。這些租賃款中的大部分將在明年支付。截至2020年12月31日，公司已推遲支付租賃款項$7.7百萬美元。
11
目錄
4. 收購
該公司的增長戰略包括通過戰略性和協同性收購進行擴張。這些收購產生的商譽主要來自預期的協同效應，包括將所收購業務的業務與公司現有業務相結合，包括成本效益和利用現有的客户關係，以及從獲得相關的集合勞動力中獲得的好處。
2021年收購
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司收購了二中心以及營地和後備護理提供者在美國，在二獨立的業務收購，每個業務收購都被視為一個業務合併。這些企業被收購的總現金對價為#美元。8.62000萬美元，扣除獲得的現金淨額$0.4百萬元，應付代價為$0.6百萬美元。此外，該公司還需要為這兩筆收購支付或有對價。或有對價，最高可達$1.2百萬元可在以下時間內支付一年如果其中一項收購達到了特定的業績目標，則根據另一項收購的某些財務指標，將於2026年支付或有對價。該公司記錄的公允價值初步估計為#美元。6.5與收購時的這些或有對價安排有關的或有對價安排。該公司記錄的商譽為#美元。13.2與後備護理部門相關的百萬美元，3.7與以全面服務中心為基礎的託兒部門相關的100萬美元，所有這些都將在税收方面扣除。此外，該公司還記錄了#美元的無形資產。1.8將攤銷的百萬美元五年，以及#美元的固定資產。1.5與這些收購相關的100萬美元。
收購價格對價的釐定及分配乃基於公允價值的初步估計；該等估計及假設可能於計量期內(自收購日期起計最多一年)有所變動。截至2021年3月31日，隨着公司收集有關收購資產和承擔的負債的更多信息，並最終確定收購日或有對價的估計公允價值，這些收購的收購價格分配仍然開放。被收購業務的經營業績包括在收購之日起的綜合經營業績中，對公司的財務業績沒有重大影響。
2020年的收購
截至2020年12月31日止年度，本公司收購二兒童保育中心和SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場，在美國三獨立的業務收購，每個業務收購都被視為一個業務合併。這些業務是以現金對價#美元收購的。8.1百萬美元，扣除獲得的現金淨額$1.3百萬元，應付代價為$0.1百萬美元，其中包括固定資產和技術$4.1百萬美元，以及一個$0.7將攤銷的百萬美元五年。該公司記錄的商譽為#美元。2.0與教育諮詢和其他服務部門相關的百萬美元和#美元2.1與以全面服務中心為基礎的託兒部門相關的100萬美元，所有這些都將在税收方面扣除。
收購價格對價的釐定及分配乃基於公允價值的初步估計；該等估計及假設可能於計量期內(自收購日期起計最多一年)有所變動。截至2021年3月31日，二隨着公司收集有關收購資產和承擔的負債的更多信息，2020年的收購仍在進行中。
在截至2020年12月31日的年度內，本公司支付了$1.2與2018年和2019年完成的收購相關的或有對價，在收購之日被記錄為負債。
5. 商譽和無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下：
全套服務
基於中心的
託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
(單位：千)
2021年1月1日的餘額$1,197,658 $194,616 $39,693 $1,431,967 
收購帶來的額外收益3,675 13,239 — 16,914 
對上一年收購的調整— — 150 150 
外幣折算的影響(302)194 — (108)
2021年3月31日的餘額$1,201,031 $208,049 $39,843 $1,448,923 
12
目錄
本公司還擁有無形資產，包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的以下無形資產：
2021年3月31日加權平均
攤銷期限		成本累計
攤銷		淨載客量
金額
(單位：千)
已確定存續的無形資產：
客户關係14年份$402,872 $(317,979)$84,893 
商品名稱6年份12,716 (9,823)2,893 
415,588 (327,802)87,786 
無限期居住的無形資產：
商品名稱不適用181,153 — 181,153 
$596,741 $(327,802)$268,939 
2020年12月31日加權平均
攤銷期限		成本累計
攤銷		淨載客量
金額
(單位：千)
已確定存續的無形資產：
客户關係14年份$402,319 $(310,587)$91,732 
商品名稱6年份11,219 (9,633)1,586 
413,538 (320,220)93,318 
無限期居住的無形資產：
商品名稱不適用181,302 — 181,302 
$594,840 $(320,220)$274,620 
6. 信貸安排和債務義務
高級擔保信貸安排
該公司的高級擔保信貸安排包括一項擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)和一筆$400億美元多幣種循環信貸安排(“循環信貸安排”)。定期貸款將於2023年11月7日到期，需要每季度支付本金1美元。2.7100萬美元，剩餘本金餘額將於2023年11月7日到期。
未償還定期貸款借款情況如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
定期貸款$1,032,000 $1,034,688 
遞延融資成本和原始發行貼現(3,466)(3,801)
債務總額1,028,534 1,030,887 
較短的當前到期日(10,750)(10,750)
長期債務$1,017,784 $1,020,137 
2020年4月和5月，本公司修改了現有的優先信貸安排，其中包括將循環信貸安排的借款能力從1美元增加到1美元。225600萬至300萬美元40015億美元，修改適用於循環信貸安排上未償還借款的利率，並修改適用契約的條款。連同這些信貸修訂，本公司招致$2.82000萬美元的費用，已資本化為綜合資產負債表上的其他資產，並將在循環信貸安排的剩餘壽命內攤銷。循環信貸安排將於2022年7月31日到期。有幾個不是截至2021年3月31日和2020年12月31日，循環信貸安排的未償還借款。
13
目錄
信貸協議項下的所有借款都要支付浮動利息。這筆定期貸款的實際利率是2.502021年3月31日和2020年12月31日，加權平均利率為2.50%和3.42分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，在任何利率對衝安排生效之前。循環信貸的加權平均利率為4.50%和5.41分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
高級擔保信貸安排下的所有債務都由該公司美國子公司的幾乎所有資產擔保。高級擔保信貸安排包含一些契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，這些契諾可能會限制本公司的全資子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：產生某些留置權；進行投資、貸款、墊款和收購；產生額外的債務或擔保；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；與聯屬公司進行交易；出售資產，包括
此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議要求該公司的直接子公司光明視野資本公司(Bright Horizons Capital Corp.)為被動控股公司，但某些例外情況除外。自2020年4月24日起，循環信貸安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在2020年第二季度開始的四個財季遵守最高第一留置權總槓桿率，隨後在隨後的季度遵守最高第一留置權淨槓桿率。第一留置權總槓桿率最高為7.50截至2021年3月31日的財季為1.00。從截至2021年6月30日的財季開始，公司將被要求遵守之前的最高第一留置權淨槓桿率4.25到1.00。違反適用公約將受到某些公平救濟權的約束。在2020年4月信貸修訂之前，本公司被要求遵守最高第一留置權淨槓桿率。
截至12月31日的年度，未來長期債務本金支付情況如下：
定期貸款
(單位：千)
2021年剩餘時間$8,062 
202210,750 
20231,013,188 
未來本金支付總額$1,032,000 
衍生金融工具
本公司須承受利率風險，因為優先擔保信貸安排下的所有借款均須支付浮動利率。於二零一七年十月，本公司訂立浮動至固定利率掉期協議，以減低對美元浮動利率安排的風險敞口。500未償還定期貸款借款的名義金額為百萬美元。這些互換協議從一開始就被指定並計入現金流對衝，計劃於2021年10月31日到期。該公司被要求按固定平均利率每月支付名義金額，外加適用的歐洲貨幣貸款利率。自2018年5月31日起生效，名義金額的總利率約為3.65%。作為交換，公司根據一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)按浮動利率收取名義金額的利息，但須遵守0.75%地板。
於二零二零年六月，本公司訂立利率上限協議，名義總值為$。80080萬歐元，從一開始就指定和核算為現金流對衝，以便在一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)上升到以上水平時為公司提供利率保障1%。美元的利率上限協議300100萬美元的名義價值的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而利率上限協議的有效期為另一美元500100萬名義金額的遠期開始生效日期為2021年10月29日，恰逢利率互換協議到期，並於2023年10月31日到期。
利率掉期及利率上限按公允價值記錄於本公司綜合資產負債表，並按工具到期日分類。本公司將利率掉期和利率上限的公允價值變動所產生的損益計入累計的其他綜合收益或虧損。這些收益和損失隨後被重新分類為收益，並在公司的綜合收益表中確認為定期貸款的對衝利息支出期間的利息支出。為利率上限支付的溢價被記錄為資產，並將根據個別對衝利息支付的相對公允價值分配給每個單獨的對衝利息支付。當每項套期保值預測交易影響收益並在公司綜合收益表中確認利息支出時，各自分配的公允價值金額的變化將從累積的其他全面收益中重新分類。
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目錄
衍生金融工具的公允價值如下：
衍生金融工具合併資產負債表分類2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
利率互換-負債其他流動負債$3,353 $4,775 
利率上限-資產其他資產$1,270 $277 
衍生金融工具對其他綜合收益(虧損)的影響如下：
指定為現金流對衝工具的衍生工具在其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額合併收入分類表重新分類為收益的淨收益(虧損)金額對其他綜合收益(虧損)的合計影響
(單位：千)(單位：千)
截至2021年3月31日的三個月
現金流對衝$978 利息支出-淨額$(1,450)$2,428 
所得税效應(261)所得税費用387 (648)
所得税淨額$717 $(1,063)$1,780 
截至2020年3月31日的三個月
現金流對衝$(6,302)利息支出-淨額$(285)$(6,017)
所得税效應1,695 所得税費用77 1,618 
所得税淨額$(4,607)$(208)$(4,399)
在接下來的12個月裏，公司估計淨虧損為#美元。3.6除税前1百萬歐元，將從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類，並計入與這些衍生金融工具相關的利息支出。
7. 每股收益
下表列出了使用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益的方法：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位為千，共享數據除外)
基本每股收益：
淨收入$7,132 $30,732 
將淨收入分配給普通股股東：
普通股$7,105 $30,587 
未歸屬參股27 145 
淨收入$7,132 $30,732 
加權平均已發行普通股：
普通股60,594,947 57,930,909 
未歸屬參股235,184 274,801 
普通股每股收益：
普通股$0.12 $0.53 
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目錄
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位為千，共享數據除外)
稀釋後每股收益：
分配給普通股的收益$7,105 $30,587 
加：分配給未歸屬參與股票的收益27 145 
減去：分配給未歸屬參與股票的調整後收益(27)(143)
分配給普通股的收益$7,105 $30,589 
加權平均已發行普通股：
普通股60,594,947 57,930,909 
稀釋證券的影響731,026 947,875 
加權平均已發行普通股-稀釋61,325,973 58,878,784 
普通股每股收益：
普通股$0.12 $0.52 
尚未購買的期權0.8百萬和0.5在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，分別有100萬股普通股被排除在稀釋後每股收益之外，因為它們的影響是反稀釋的。這些期權未來可能會被稀釋。
8. 所得税
公司的實際所得税税率為(52.0)%和7.1分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。由於各種原因，實際所得税税率可能會因各種原因而波動，包括所得税前收益(虧損)的變化、所得税前收益(虧損)的轄區組合、估值免税額、轄區所得税税率的變化，以及外國、聯邦和州税收問題的解決以及與行使股票期權和授予限制性股票相關的超額税收優惠的影響，這作為税收支出的減少包括在內。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，基於股票的薪酬支出帶來的超額税收收益減少了美元3.9百萬美元和$6.9分別為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，在納入超額税收優惠和其他離散項目之前，實際所得税税率接近28%.
該公司未確認的税收優惠為$4.12021年3月31日為百萬美元，4.0截至2020年12月31日，百萬美元，包括利息。如果某些税務事項在這一時間框架內與適用的税務管轄區達成和解，或者如果適用的訴訟時效失效，公司預計未確認的税收優惠將在未來12個月內發生變化。這類變化對以前記錄的不確定税收頭寸的影響可能在以下範圍內零至$2.8百萬美元。
該公司及其國內子公司要接受美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的審計。美國聯邦所得税申報單通常要接受美國國税局(IRS)的審查，聯邦納税申報單的訴訟時效為三年。該公司2017至2020納税年度的申報文件須根據聯邦訴訟時效進行審計。
州所得税申報單通常在提交各自的申報單後進行三至四年的審查。任何聯邦變化對各州的影響在正式通知各州後，仍需由各州在長達一年的時間內進行審查。截至2021年3月31日，有三對正在進行的所得税審計和2016-2020年納税年度進行審計。
該公司在英國、荷蘭、印度、愛爾蘭和波多黎各的子公司也需繳納公司所得税。本公司設在外國司法管轄區的子公司的納税申報單的審查期限從一年到五年不等。
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目錄
9. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值計量採用三級層次結構進行分類，該層次結構將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級，並根據對公允價值計量有重要意義的可用投入的最低水平對公允價值計量進行分類。該層次結構對可觀察到的輸入給予最高優先級，例如對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價，對不可觀察到的輸入給予最低優先級。在相關的地方，只要有可能，公司都會使用可觀察到的輸入。層次結構的三個級別定義如下：
它的第一級-公允價值是使用相同工具的活躍市場報價得出的。
第二級-公允價值是使用活躍市場中類似工具的報價，或非活躍市場中相同或類似工具的報價得出的；或者，公允價值基於模型派生的估值，在這些估值中，所有重要投入和重要價值驅動因素都可以從活躍市場觀察到。
第三級-公允價值源自估值技術，在這種技術中，一個或多個重要投入或重大價值驅動因素無法觀察到。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。該公司通過將現金存放在信譽較高的金融機構來降低其風險敞口。公司的應收賬款主要來源於其提供的服務，相關的信用風險分散在各個行業的許多客户身上，沒有一個客户的淨收入或應收賬款佔公司淨收入或應收賬款的比例超過10%。2021年3月31日不存在重大信貸集中風險。
長期債務-公司的長期債務按調整後的成本、扣除原始發行折扣和遞延融資成本入賬。該公司長期債務的公允價值是基於當前的投標價格，接近賬面價值。因此，公司的長期債務被歸類為1級。長期債務的賬面價值和估計公允價值為#美元。1.0310億美元和1.02分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
衍生金融工具— 該公司的利率互換協議和利率上限協議按公允價值記錄，使用市場標準估值模型進行估計。這類模型使用基於市場的可觀察投入來預測未來現金流，並將未來金額貼現為現值。此外，利率掉期和利率上限的公允價值考慮了信用風險。該公司使用一個潛在的未來風險敞口模型來估計這一信用估值調整(“CVA”)。CVA的投入主要基於可觀察到的市場數據，但有關信用的某些假設除外。由於CVA的數額不是利率掉期和利率上限公允價值的重要組成部分，因此不被認為是一項重要的投入。利率互換和利率上限的公允價值被歸類為2級。截至2021年3月31日和2020年12月31日，利率互換協議的公允價值為1美元。3.4百萬美元和$4.8分別記入綜合資產負債表中的其他流動負債。截至2021年3月31日和2020年12月31日，利率上限協議的公允價值為1美元。1.3百萬美元和$0.3分別記入綜合資產負債表其他資產的百萬美元。
債務證券-該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，包括美國財政部和美國政府機構證券以及存單。這些證券由本公司全資擁有的專屬自保保險公司託管，並以有限現金購買。因此，這些證券不能為公司的運營提供資金。這些證券使用活躍市場上的報價按公允價值記錄，並被歸類為1級。截至2021年3月31日，可供出售債務證券的公允價值為1美元。26.0百萬美元，並根據工具的到期日進行分類，金額為$21.6百萬美元計入預付費用和其他流動資產4.4合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2020年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為美元。27.9百萬美元，帶着$21.5百萬美元計入預付費用和其他流動資產6.4合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，攤銷成本為$26.0百萬美元和$27.9分別為百萬美元。在2021年3月31日持有的債務證券的剩餘到期日從不到一年到大約1.5好幾年了。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，可供出售債務證券的扣除税收後的未實現損益並不重要。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司沒有實現其債務證券的任何損益。
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目錄
或有對價的負債— 本公司須就若干業務合併作出或有對價安排。或有對價負債在每個報告期均按公允價值計量，收購日公允價值作為相關業務合併的應付對價的一部分，以及隨後計入本公司綜合收益表銷售、一般和行政費用的公允價值變動。或有對價的公允價值一般是根據實現某些未來業績目標的概率加權結果和預測結果，使用常規估值模型計算的。估值的關鍵輸入是對與業務相關的未來財務業績的預測，以及特定於公司的貼現率。由於模型中缺乏可觀察到的投入，公司將或有對價負債歸類為公允價值計量的第3級。截至2021年3月31日，未償還的或有對價負債與2019年和2021年的收購有關。見注4，收購，以獲取更多信息。
下表提供了經常性第3級公允價值計量的前滾:
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)
2021年1月1日的餘額$13,721 
發行與收購相關的或有代價6,518 
外幣折算100 
2021年3月31日的餘額$20,339 
非經常性公允價值估計S-在截至2020年3月31日的三個月內，公司確認減值虧損為$5.0某些中心的固定資產為100萬美元。減值損失包括在綜合損益表上的服務成本中，這些成本已分配給以全面服務中心為基礎的兒童保育部門。適用中心長期資產的估計公允價值是基於資產組的公允價值，該公允價值使用貼現現金流模型計算，具有不可觀察的投入。考慮到這些中心目前和預期的現金流，固定資產的公允價值微不足道。由於模型中缺乏可觀察到的投入，該公司將中心長期資產歸類為3級公允價值計量。
10. 累計其他綜合收益(虧損)
作為股東權益組成部分的累計其他全面收益(虧損)包括外幣換算調整以及扣除税項後的現金流對衝和投資的未實現收益(虧損)。
按構成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：
截至2021年3月31日的三個月
外幣折算調整
(1)		現金流量套期保值的未實現收益(虧損)投資未實現收益(虧損)總計
(單位：千)
2021年1月1日的餘額$(22,332)$(4,785)$48 $(27,069)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)-税後淨額(127)717 (28)562 
減去：從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的金額-税後淨額387 (1,063)— (676)
淨其他綜合收益(虧損)(514)1,780 (28)1,238 
2021年3月31日的餘額$(22,846)$(3,005)$20 $(25,831)
(1)與擬無限期再投資的外國子公司未分配收益相關的貨幣換算調整不計税。
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目錄
截至2020年3月31日的三個月
外幣折算調整
(1)		現金流量套期保值的未實現收益(虧損)投資未實現收益(虧損)總計
(單位：千)
2020年1月1日的餘額$(47,835)$(2,566)$70 $(50,331)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)-税後淨額(39,508)(4,607)129 (43,986)
減去：從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的金額-税後淨額— (208)— (208)
淨其他綜合收益(虧損)(39,508)(4,399)129 (43,778)
2020年3月31日的餘額$(87,343)$(6,965)$199 $(94,109)
(1)與擬無限期再投資的外國子公司未分配收益相關的貨幣換算調整不計税。
11. 細分市場信息
該公司的可報告部門包括(1)以中心為基礎的全面服務兒童保育，(2)後備保育，以及(3)教育諮詢和其他服務。以中心為基礎的全面服務託兒部分包括傳統的以中心為基礎的託兒和早期教育、學前教育和基礎教育。該公司的後備護理部門包括以中心為基礎的後備兒童護理、居家兒童和成人/老人護理，以及自負盈虧的有償護理。該公司的教育諮詢和其他服務部門包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和大學招生諮詢服務，以及一個面向家庭和照顧者的在線市場，由於沒有達到單獨披露的門檻，這些服務被彙總在一起。該公司及其首席運營決策者根據營業收入和收入評估業績。在分部結果中剔除了公司間活動。本公司的資產和負債實行集中管理，內部報告方式與合併財務報表相同，因此，本報告不編制或計入分部資產信息。
按可報告部門劃分的營業收入和營業收入如下：
全套服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
(單位：千)
截至2021年3月31日的三個月
收入$290,319 $76,355 $24,166 $390,840 
營業收入(虧損)
(17,967)27,190 4,485 13,708 
截至2020年3月31日的三個月
收入$411,391 $74,167 $20,765 $506,323 
營業收入 (1)
16,747 22,239 4,295 43,281 
(1)在截至2020年3月31日的三個月裏，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入包括$5.0由於新冠肺炎對公司運營的影響，長期資產的減值成本為100萬美元。
12. 或有事件
訴訟
在正常業務過程中，公司在某些法律事務中是被告。管理層相信，這些懸而未決的法律問題的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，儘管公司無法預測任何此類行動的最終結果。本公司目前正在接受政府調查，並可能因2019年7月發生在公司苗圃的事件而在英國面臨一項或多項潛在的健康和安全費用。公司目前無法估計與這一未確認事項相關的一系列損失，但預計這一事項不會對公司的綜合財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的特別説明
本Form 10-Q季度報告包括表達我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述，因此屬於或可能被視為“1995年私人證券訴訟改革法案”(“法案”)所指的“前瞻性陳述”。以下警示性聲明是根據該法案的規定作出的，目的是獲得該法案的“避風港”條款的好處。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“項目”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”，或者在每種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本季度報告的多個地方，包括有關我們的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及的內容包括：我們的運營結果、財務狀況和流動性；新冠肺炎對我們近期和長期運營的影響；我們對臨時關閉中心開放時間的預期、永久中心關閉、當前開放中心的持續運營、重新註冊和重新啟動中心的時間以及某些後備護理服務、招生回收、我們的成本管理和節約成本舉措以及資本支出、勞動力成本、影響。我們的後備護理部門的持續業績和貢獻、後備護理解決方案的使用、獲得政府救濟和支持計劃(包括延期納税和抵免、租賃)的機會和影響, 租賃延期和付款時間，對不斷變化的市場狀況的反應能力，我們的增長，我們的戰略，對服務的需求，宏觀經濟趨勢，會計原則的影響，公告和政策，收購和預期的協同效應，我們的公允價值估計，減值損失，業務合併的商譽，股權交易的估計和影響，未確認的税收優惠和不確定的税收狀況的影響，我們的有效税率，税務審計的結果，結算和納税負債，超額税收優惠的未來影響，估計和調整，攤銷費用，外匯匯率的影響我們的信用風險，我們的股票回購計劃，訴訟結果，法律訴訟和我們的保險範圍，債務證券，我們的利率掉期和上限，利率和預測，利息費用，衍生品或其他市場風險敏感工具的使用，我們的債務，我們的高級信貸安排和循環信貸安排下的借款，額外債務或股權融資的需要和我們獲得此類融資的能力，我們的現金流的來源和使用，我們為運營提供資金的能力，以及用現金和現金等價物和借款進行資本支出和支付的能力，以及我們履行財務義務和遵守高級信貸安排契約的能力。
從本質上講，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們相信，這些風險和不確定性包括但不限於我們在截至2020年12月31日的10-K表年報中披露的風險和不確定性，包括持續的新冠肺炎大流行帶來的影響，以及我們在提交給證券交易委員會的其他不時報告中披露的其他因素。
雖然我們基於我們認為在做出這些前瞻性陳述時是合理的假設，但我們告誡，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們的實際經營結果、財務狀況和流動性，以及我們所經營的行業的發展可能與本季度報告中的前瞻性陳述所述或所暗示的大不相同。此外，即使我們的運營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展與本季度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能代表後續時期的結果或發展。
鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表該陳述發表之日的情況，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，也沒有義務公開宣佈對其中任何陳述的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展，除非法律另有要求。
概述
以下是對光明視野家族解決方案公司(以下簡稱“我們”或“公司”)截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的綜合經營結果、財務狀況、流動性和現金流的重要影響因素的討論。本討論應與管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。
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我們是高質量教育和護理的領先提供商，包括兒童護理和早期教育、後備護理和勞動力教育服務，旨在幫助客户員工更好地將工作和家庭生活結合在一起，並發展他們的職業生涯。我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，這些僱主提供託兒、後備護理、教育諮詢和其他服務，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在整個人生和職業生涯階段，並提高員工招聘、員工參與度、生產率、留任和職業晉升。截至2021年3月31日，我們與各行各業的僱主建立了1300多個客户關係，其中包括190多家財富500強公司和80多家職業母親雜誌2020年評選的“100家最佳公司”。
截至2021年3月31日，我們運營了1015個託兒和早教中心，而截至2020年3月31日，我們運營了1094箇中心，有能力為美國、英國、荷蘭和印度約11.4萬名兒童及其家庭提供服務。截至2021年3月31日，我們約有900家託兒中心開放，佔90%。
我們可報告的部門包括(1)基於中心的全面服務兒童保育，(2)後備保育，以及(3)教育諮詢和其他服務，包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育、相關教育諮詢和大學招生諮詢服務，以及面向家庭和照顧者的在線市場。
自2020年3月以來，我們的全球業務受到新冠肺炎大流行以及防止其蔓延的措施的重大影響，例如定期恢復封鎖以及必要的企業和學校關閉。我們仍然專注於重新招收我們的中心，以及分階段重新開放數量有限的暫時關閉的中心，我們預計這將持續到2021年。新冠肺炎的廣泛和長期影響及其持續中斷的持續時間和範圍無法預測，並受到許多相互依賴的變量和政府當局和我們的客户合作伙伴的決定，以及需求、經濟和勞動力趨勢、疫苗的採用和有效性以及新冠肺炎持續性和治療方面的發展的影響。我們無法預測重新開放的中心需要多長時間才能達到典型的招生水平，也不能保證目前開放的中心將繼續運營。此外，隨着我們繼續分析當前環境，我們可能會決定不在需求、經濟和勞動力趨勢發生變化的地區重新開放某些中心。我們目前預計，新冠肺炎對我們業務的影響將繼續對我們2021年剩餘時間的運營業績產生不利影響。
我們將繼續監測和應對新冠肺炎疫情帶來的不斷變化的條件、挑戰和中斷，以及客户、家庭和兒童不斷變化的需求，同時繼續專注於我們的戰略重點，即提供高質量的教育和護理服務，跨我們的服務線互聯互通，擴大我們對新客户和客户的影響，並保持我們濃厚的文化。這些具有挑戰性的時期展示了我們的危機管理能力、我們在客户合作伙伴的業務連續性計劃中的關鍵作用、我們在制定和實施增強的健康和安全協議方面的領導力，以及我們獨特的服務為我們服務的家庭和客户提供的價值。我們對我們的業務模式、我們客户合作伙伴的實力、我們資產負債表和流動性狀況的實力以及我們繼續應對不斷變化的市場狀況的能力保持信心。
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經營成果
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的損益表數據佔收入的百分比：
截至3月31日的三個月，
2021%2020%
(除百分比外，以千為單位)
收入$390,840 100.0 %$506,323 100.0 %
服務成本309,482 79.2 %397,464 78.5 %
毛利81,358 20.8 %108,859 21.5 %
銷售、一般費用和行政費用60,110 15.4 %57,369 11.4 %
無形資產攤銷7,540 1.9 %8,209 1.6 %
營業收入13,708 3.5 %43,281 8.5 %
利息支出-淨額(9,016)(2.3)%(10,206)(2.0)%
所得税前收入4,692 1.2 %33,075 6.5 %
所得税優惠(費用)2,440 0.6 %(2,343)(0.4)%
淨收入$7,132 1.8 %$30,732 6.1 %
調整後的EBITDA(1)
$46,296 11.8 %$81,458 16.1 %
調整後的營業收入(1)
$13,708 3.5 %$48,954 9.7 %
調整後淨收益(1)
$13,855 3.5 %$43,646 8.6 %
(1)除經調整的EBITDA外，經調整的營業收入和經調整的淨收入均為非GAAP財務計量，並不是按照美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)確定。有關這些非GAAP財務衡量標準與其根據GAAP確定的相應衡量標準的對賬，以及有關我們使用非GAAP衡量標準的信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準和對賬”。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
收入。截至2021年3月31日的三個月，營收減少了1.155億美元，降幅為23%，從2020年同期的5.063億美元降至3.908億美元。下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們每個細分市場的收入和總收入百分比：
截至3月31日的三個月，
202120202021年與2020年的變化
(除百分比外，以千為單位)
以全方位服務中心為基礎的託兒服務$290,319 74.3 %$411,391 81.3 %$(121,072)(29.4)%
學費250,252 86.2 %372,773 90.6 %(122,521)(32.9)%
管理費和運營補貼40,067 13.8 %38,618 9.4 %1,449 3.8 %
後備護理76,355 19.5 %74,167 14.6 %2,188 3.0 %
教育諮詢和其他服務24,166 6.2 %20,765 4.1 %3,401 16.4 %
總收入$390,840 100.0 %$506,323 100.0 %$(115,483)(22.8)%
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門產生的收入減少了1.211億美元，降幅為29%。減少的原因是新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響，我們開放式託兒中心的入學人數相關減少，以及某些託兒中心繼續暫時關閉。與前一年相比，學費收入減少了1.225億美元，降幅為32.9%，入學人數減少了35%。隨着經濟持續復甦，與上一季度相比，我們託兒中心的註冊人數在本季度略有改善。然而，在此期間，我們的中心繼續低於新冠肺炎之前的註冊水平。我們預計入學人數的恢復將持續到2021年。學費收入的下降部分被我們英國和荷蘭業務外幣匯率上升的影響所抵消，這使2021年的學費收入增加了約2%，即740萬美元。來自僱主贊助商的管理費和運營補貼增加了140萬美元，增幅為3.8%，這是因為在學費收入減少的情況下，為支持中心運營而獲得的額外運營補貼。
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在截至2021年3月31日的三個月裏，後備護理服務產生的收入與2020年同期相比增加了220萬美元，增幅為3%。這一細分市場的收入增長主要歸因於擴大對新客户的銷售和提高現有客户的利用率，但部分抵消了傳統中心內和家庭使用利用率的下降。雖然傳統的中心內和家庭使用繼續恢復，但使用率仍低於新冠肺炎之前的水平，我們預計它將在2021年繼續增長。
在截至2021年3月31日的三個月裏，教育諮詢和其他服務產生的收入與去年同期相比增加了340萬美元，增幅為16%。這一部門的收入增長主要歸因於對新客户的銷售貢獻和現有客户利用率的提高。2020年完成的一項收購也為2021年這一細分市場的增長貢獻了200萬美元。
服務成本。 截至2021年3月31日的三個月，服務成本從2020年同期的3.975億美元下降到3.095億美元，降幅為8800萬美元，降幅為22%。
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，以全面服務中心為基礎的託兒部門的服務成本下降了8530萬美元，降幅為25%，至2.612億美元。服務成本的降低主要與人員成本(通常佔該細分市場成本的70%)和計劃用品、材料和設施成本(通常佔該細分市場剩餘30%的成本)的減少有關，這與我們中心的註冊人數減少有關。來自政府支持計劃的資金減少了某些工資和其他運營費用960萬美元。這些減少被與較低註冊和新冠肺炎協議相關的效率降低部分抵消。
在截至2021年3月31日的三個月裏，後備護理部門的服務成本與前一年相比下降了390萬美元，降幅為10%，降至3620萬美元。這一下降主要是由於人員成本和護理提供者費用的減少，這兩項費用約佔這一細分市場服務總成本的70%，因為傳統的利用率水平低於前一年。用於支持客户用户體驗和服務交付的營銷和技術支出部分抵消了這一減少。
在截至2021年3月31日的三個月裏，教育諮詢和其他服務部門的服務成本與前一年相比增加了120萬美元，增幅為11%，達到1210萬美元，這與收入增長大體一致。增加的主要原因是與向不斷擴大的客户羣提供服務有關的人員成本。
毛利。 截至2021年3月31日的三個月，毛利潤減少了2750萬美元，降幅為25%，從2020年同期的1.089億美元降至8140萬美元。截至2021年3月31日的三個月，毛利率為營收的21%，較截至2020年3月31日的三個月下降約1%。這一下降主要是由於開放中心招生人數減少導致基於全面服務中心的託兒部門利潤率下降，以及某些託兒中心繼續暫時關閉，部分抵消了因擴大後備託兒和教育諮詢及其他服務帶來的毛利潤增長以及從政府支持計劃獲得的資金。
銷售、一般及行政費用(“SGA”). 在截至2021年3月31日的三個月裏，SGA增加了270萬美元，即5%，從2020年同期的5740萬美元增加到6010萬美元，以支持整個大流行期間和疫情重新蔓延時的業務。在截至2021年3月31日的三個月裏，SGA佔收入的15%，而由於收入基數較低，2020年同期為11%。
無形資產攤銷。 截至2021年3月31日的三個月，無形資產的攤銷費用為750萬美元，低於截至2020年3月31日的三個月的820萬美元，這是由於某些無形資產在此期間完全攤銷的減少，部分被2020年和2021年完成的收購增加所抵消。
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營業收入。 與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的營業收入減少了2960萬美元，降幅為68%，降至1370萬美元。下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們每個部門的運營收入和收入百分比：
截至3月31日的三個月，
202120202021年與2020年的變化
(除百分比外，以千為單位)
以全方位服務中心為基礎的託兒服務$(17,967)(6.2)%$16,747 4.1 %$(34,714)(207.3)%
後備護理27,190 35.6 %22,239 30.0 %4,951 22.3 %
教育諮詢和其他服務4,485 18.6 %4,295 20.7 %190 4.4 %
營業收入$13,708 3.5 %$43,281 8.5 %$(29,573)(68.3)%
業務收入減少的原因如下：
•在截至2021年3月31日的三個月裏，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入與2020年同期相比下降了3470萬美元，降幅為207%，這主要是因為我們中心的招生人數減少了學費收入，以及中心繼續臨時關閉，但運營費用的減少以及政府支持計劃的貢獻(減少了某些工資和運營費用)部分抵消了這一影響。
•在截至2021年3月31日的三個月裏，後備護理部門的運營收入與2020年同期相比增加了500萬美元，增幅為22%，這是因為隨着客户和家庭尋求更多支持，我們的後備護理服務的銷售和利用增加了收入基數，以及與前一年相比，與傳統護理選項利用率較低相關的護理提供者費用降低，但這部分被支持我們的客户用户體驗和服務交付的技術投資所抵消。
•由於不斷擴大的收入基礎，截至2021年3月31日的三個月，教育諮詢和其他服務部門的運營收入比2020年同期增加了20萬美元，增幅為4%。
淨利息支出。 由於適用於我們債務的利率下降，截至2021年3月31日的三個月的淨利息支出從2020年同期的1020萬美元降至900萬美元。計入利率互換安排的影響，截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的定期貸款加權平均利率及循環信貸安排加權平均利率分別為3.1%及3.5%。根據我們目前的利率預測，我們估計2021年剩餘時間我們的整體加權平均利率將接近3.0%。
所得税費用(福利)。 在截至2021年3月31日的三個月裏，我們記錄了240萬美元的所得税優惠，實際所得税率為(52%)，而截至2020年3月31日的三個月的所得税支出為230萬美元，實際所得税率為7%。實際所得税率與法定所得税率之間的差異主要是由於與行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠的影響，由於税前收入較低，這對截至2021年3月31日的三個月的實際税率產生了更大的影響。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，超額税收優惠分別減少了390萬美元和690萬美元的所得税支出。在計入股票薪酬和其他離散項目的超額税收優惠之前，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，實際所得税税率約為28%。
調整後的EBITDA和調整後的運營收入。 截至2021年3月31日的三個月，調整後的EBITDA和調整後的運營收入分別比2020年3月31日減少3520萬美元，降幅43%和3520萬美元，降幅72%，這主要是由於以全面服務中心為基礎的兒童保育部門毛利潤下降，但部分被後備保育部門的增長所抵消。
調整後的淨收入。 與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月調整後的淨收入減少了2980萬美元，降幅為68%，這主要是由於運營收入的減少，但部分被更高的有效税率所抵消。
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非公認會計準則財務計量和對賬
在我們的季度和年度報告、收益新聞稿和電話會議中，我們討論了沒有根據GAAP計算的關鍵財務指標，以補充我們在GAAP基礎上提交的綜合財務報表。調整後的EBITDA、調整後的營業收入、調整後的淨收入和稀釋後調整後的每股普通股收益等這些非GAAP財務衡量標準與根據GAAP確定的各自衡量標準進行了調整，如下所示：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位為千，共享數據除外)
淨收入$7,132 $30,732 
利息支出-淨額9,016 10,206 
所得税費用(福利)(2,440)2,343 
折舊19,742 20,012 
無形資產攤銷 (a)
7,540 8,209 
EBITDA40,990 71,502 
其他調整：
新冠肺炎相關成本(b)
— 4,970 
基於股票的薪酬費用(c)
5,306 4,283 
其他費用(d)
— 703 
調整總額5,306 9,956 
調整後的EBITDA$46,296 $81,458 
營業收入$13,708 $43,281 
新冠肺炎相關成本(b)
— 4,970 
其他費用(d)
— 703 
調整後的營業收入$13,708 $48,954 
淨收入$7,132 $30,732 
所得税費用(福利)(2,440)2,343 
所得税前收入4,692 33,075 
無形資產攤銷 (a)
7,540 8,209 
新冠肺炎相關成本(b)
— 4,970 
基於股票的薪酬費用(c)
5,306 4,283 
其他費用(d)
— 703 
調整後所得税前所得17,538 51,240 
調整後的所得税費用(e)
(3,683)(7,594)
調整後淨收益$13,855 $43,646 
加權平均已發行普通股-稀釋61,325,973 58,878,784 
稀釋後調整後每股普通股收益$0.23 $0.74 
(a)代表無形資產的攤銷，包括與我們在2008年5月的非公開交易中記錄的無形資產相關的500萬美元的攤銷費用。
(b)2020年的新冠肺炎相關成本是由於中心關閉而產生的長期資產的減值成本，以及由於新冠肺炎對我們運營的影響而導致某些中心的公允價值減少。
(c)表示根據會計準則編碼主題718的基於股票的非現金補償費用，薪酬-股票薪酬。
(d)2020年的其他成本與我們的新公司總部在建設期間發生的佔用成本有關，這是重複的辦公成本，同時我們還繼續承擔我們以前的公司總部的成本。
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(e)代表截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別按約21%和15%的有效税率，根據調整後的所得税前收入計算的所得税費用。2021年的税率代表適用於預期的調整後所得税前收入的税率約為27%，減去與股權交易相關的超額税收優惠的估計影響。然而，全年預期調整後所得税前收入的司法組合，以及與此類未來股權活動相關的税收優惠的時間和金額將影響這些估計和本年度的估計有效税率。
調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據公認會計準則進行的陳述，使用的術語調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益可能與其他公司報告的類似指標不同，也可能無法與其他類似名稱的指標相比。我們相信，非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們歷史業務的有用信息。我們提出非GAAP財務衡量標準作為補充績效衡量標準，因為我們認為，它們有助於根據GAAP標準對我們的經營業績與我們的業績進行比較評估，同時隔離某些項目的影響，這些項目在不同時期有所不同。具體地説，調整後的EBITDA可以評估我們的經營業績以及我們償還或產生債務的能力，而不會受到非現金費用的影響，如折舊、攤銷、基於股票的補償費用、減值成本、由於新冠肺炎影響而產生的其他成本，包括中心關閉成本和重複的公司辦公成本。此外，調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益使我們能夠評估我們的業績，而不受我們認為不能直接反映我們核心業務的具體確定項目的影響。這些非公認會計準則財務指標也是用於評估我們內部經營業績的關鍵績效指標，並用於確定管理層的激勵性薪酬。, 包括高級管理人員。調整後的EBITDA也用於確定我們信貸協議下的某些比率要求。調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應單獨考慮或作為税前收益、淨收入、稀釋後普通股收益、經營、投資或融資活動提供(用於)的淨現金或任何其他財務報表數據作為財務業績或流動性指標來衡量，每個數據都是根據GAAP呈報的。因此，我們的非GAAP財務指標應與我們的合併財務報表一起考慮，合併財務報表是根據GAAP編制的，幷包含在本季度報告第一部分的Form 10-Q第1項中。我們理解，儘管證券分析師、貸款人和其他人經常使用調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益來評估公司，但它們作為分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：
•調整後的EBITDA、調整後的營業收入和調整後的淨收入不能完全反映我們的現金支出、未來對資本支出或合同承諾的需求；
•調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA沒有反映債務的重大利息支出，或支付利息或本金所需的現金需求；以及
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換；調整後的EBITDA、調整後的營業收入和調整後的淨收入並不反映此類更換所需的任何現金。
由於這些限制，調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不應被視為我們可用於再投資於業務增長的可自由支配現金，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。
流動性與資本資源
我們的主要現金需求是用於我們現有託兒中心的持續運營、後備護理、教育諮詢和其他服務，以及債務融資義務。我們的主要流動性來源是我們現有的現金、運營現金流和我們循環信貸安排下的借款。截至2021年3月31日，我們有4.421億美元的現金(包括限制性現金)，其中4450萬美元是在外國司法管轄區持有的，而截至2020年12月31日，我們有3.843億美元的現金(包括限制性現金)，其中4360萬美元是在外國司法管轄區持有的。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，北美以外的業務分別佔我們綜合收入的26%和23%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，外幣匯率變化對我們流動性的淨影響並不大，我們目前預計外幣匯率變化的影響不會對我們的流動性、資本資源或2021年剩餘時間的運營結果產生實質性的淨影響。
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2020年4月21日，我們完成了以每股116.90美元的價格向耐久資本總基金有限責任公司發行和出售2138,580股普通股。我們從此次發行中獲得了2.498億美元的淨收益，這進一步增強了我們的流動性和財務狀況，並增加了我們的現金和現金等價物。
我們的循環信貸安排是我們優先擔保信貸安排的一部分，包括有擔保的定期貸款安排和4億美元的循環信貸安排。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還的借款。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的營運資本分別為1.234億美元和9340萬美元。我們預計，隨着我們重新開放的中心增加註冊人數，以及某些中心暫時關閉，我們來自運營活動的現金流將繼續受到影響。在重新登記和重新開放階段，運營活動的現金流將根據需要與我們現有的現金以及我們循環信貸安排下的借款補充。隨着我們專注於重新招生和擴大重新開放的中心，以及重新開放其餘暫時關閉的中心，我們將繼續管理我們可自由支配的運營和資本支出，並優先考慮支持當前運營和戰略機遇的投資，以及我們債務的本金和利息支付。
我們參與了某些政府支持計劃，包括美國CARE法案和CAA允許的某些延期納税和税收抵免，以及英國的某些延期納税、納税抵免和員工工資支持，並可能在未來繼續這樣做。在截至2021年3月31日的三個月裏，與這些福利相關的服務成本減少了960萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中分別記錄了1310萬美元和840萬美元的政府支持計劃應收金額。此外，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的工資税遞延總額為2040萬美元，其中1020萬美元包括在應付賬款和應計費用中，1020萬美元包括在其他長期負債中。不能保證這些政府支持計劃在未來會以目前的水平繼續下去，或者根本不能保證。
為了應對新冠肺炎的廣泛影響，我們與出租人重新談判了某些付款條款，以減輕對我們財務狀況和運營的影響。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們分別有350萬美元和770萬美元的租賃延期付款，其中大部分將在下一年支付。
董事會批准了一項最高3億美元的股票回購計劃，從2018年6月12日起生效。在截至2021年3月31日的三個月裏，沒有股票回購，根據回購計劃，仍有1.949億美元可用。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們以3220萬美元的價格回購了20萬股票。所有回購的股票都已註銷。
我們相信，運營部門提供的資金，我們現有的現金餘額，以及我們循環信貸安排下的借款，將足以為至少未來12個月的所有債務和流動性需求提供資金。然而，我們業務的長期中斷，包括定期恢復的關閉、需要關閉的學校、託兒和企業以及政府為應對新冠肺炎疫情而強制執行的任務，可能需要超出我們現有現金和借款能力的融資，我們可能有必要獲得額外的債務或股權融資。我們可能無法以合理的條件獲得這種融資(如果有的話)。
現金流截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：萬人)
經營活動提供的淨現金$68,295 $64,083 
用於投資活動的淨現金$(22,284)$(12,964)
融資活動提供(用於)的現金淨額$13,899 $(25,703)
現金、現金等價物和限制性現金-期初$388,465 $31,192 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$447,836 $55,405 
經營活動提供的現金
截至2021年3月31日的三個月，運營活動提供的現金為6830萬美元，而2020年同期為6410萬美元。經營活動提供的現金增加，主要是因為與上一年相比，賬單和付款的時間安排導致營運資金髮生變化，包括收款時間的改善，以及隨着兒童重新進入我們的中心，後備護理部門的增長和全面服務中心預先收取的學費增加。經營活動提供的現金增加被淨收入比上一年減少2360萬美元部分抵消。
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用於投資活動的現金
截至2021年3月31日的三個月，投資活動中使用的現金為2230萬美元，而2020年同期為1300萬美元，與固定資產增加、收購和其他投資相關。投資活動中使用的現金增加主要與收購有關，因為在截至2021年3月31日的三個月裏，我們使用900萬美元收購了兩個中心以及一個營地和後備護理提供商，其次是結算了前一年的收購，而前一年用於收購一箇中心的現金為350萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們投資了1790萬美元購買新的託兒中心的固定資產，以及對我們現有中心的維護和翻新，這與前一年一致。在截至2021年3月31日的三個月裏，出售固定資產的收益為390萬美元，低於上年的450萬美元。此外，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們全資擁有的專屬自保保險公司持有的債務證券到期和投資銷售產生的收益分別為70萬美元和320萬美元，扣除購買因素。
融資活動提供(用於)的現金
在截至2021年3月31日的三個月裏，融資活動提供的現金為1390萬美元，而2020年同期的現金使用量為2570萬美元。融資活動提供的現金增加主要是因為行使股票期權和發行和出售限制性股票的收益增加，截至2021年3月31日的三個月為2240萬美元，而上年同期為1600萬美元，截至2021年3月31日的三個月沒有股票回購和或有對價支付，而上年同期分別為3270萬美元和110萬美元。
債務
我們的高級擔保信貸安排包括擔保定期貸款安排和4億美元的多貨幣循環信貸安排。這筆定期貸款將於2023年11月7日到期，需要每季度支付270萬美元本金，剩餘本金餘額將於2023年11月7日到期。
未償還定期貸款借款情況如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
定期貸款$1,032,000 $1,034,688 
遞延融資成本和原始發行貼現(3,466)(3,801)
債務總額1,028,534 1,030,887 
較短的當前到期日(10,750)(10,750)
長期債務$1,017,784 $1,020,137 
2020年4月和5月，我們修訂了我們現有的優先信貸安排，其中包括將我們循環信貸安排的借款能力從2.25億美元提高到4億美元，修改了適用於循環信貸安排未償還借款的利率，並修改了適用契諾的條款。循環信貸安排將於2022年7月31日到期。截至2021年3月31日和2020年12月31日，循環信貸安排上沒有未償還的借款，全部額度可供借款。
信貸協議項下的借款需要支付浮動利息。我們通過基礎固定名義價值5億美元的浮動至固定利率掉期協議來降低我們的利率敞口，這些協議從一開始就被指定並計入現金流對衝，計劃於2021年10月31日到期。包括利率互換協議的影響在內，截至2021年和2020年3月31日止三個月的定期貸款加權平均利率分別為3.06%和3.53%。我們有總名義價值8億美元的利率上限協議，從一開始就被指定並計入現金流對衝，在一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)超過1%的情況下為我們提供利率保護。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，將於2023年10月31日到期，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期生效日期為2021年10月29日，這與我們現有的利率互換協議的到期日不謀而合，將於2023年10月31日到期。
循環信貸安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司遵守基於季度維護的財務契約。違反這一公約將受到某些公平救濟權的約束。管理高級擔保信貸安排的信貸協議包含某些慣常的平權契約和違約事件。我們在2021年3月31日遵守了我們的財務契約。請參閲附註6，信貸安排和債務義務，在我們的簡明綜合財務報表中，瞭解有關我們的債務和信貸安排以及公約要求的更多信息。
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目錄
表外安排
截至2021年3月31日，我們沒有表外安排。
關鍵會計政策
有關我們的“關鍵會計政策”的討論，請參閲第二部分第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析在我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。自2020年12月31日以來，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率變化和外幣匯率波動帶來的市場風險。除了新冠肺炎疫情的廣泛影響及其對全球經濟和主要金融市場的負面影響外，自2020年12月31日以來，我們對利率或外幣匯率波動的敞口沒有發生實質性變化。見第II部分，第7A項，“關於市場風險的定量和定性披露在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中，請參閲有關市場風險的更多信息。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2021年3月31日，我們在包括我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)在內的管理層的監督和參與下，就1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估。術語“披露控制和程序”是指旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在必要的時間內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序，以及此類披露控制和程序有效地確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或視情況執行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)自2021年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
我們有時會受到正常業務過程中出現的索賠、訴訟和問題的影響。過往，這類索償一般都由保險公司承保，但不能保證我們的保險足以承擔所有因索償或針對我們的事宜而引致的法律責任。我們相信這些法律問題的解決不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響，儘管我們無法預測任何此類行動的最終結果。請參閲附註12，偶然事件如需更多信息，請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q中的合併財務報表。
項目1A。風險因素
我們的經營和財務業績受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們認為，這些風險和不確定因素包括但不限於第一部分第1A項中披露的風險和不確定因素。“風險因素在我們截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中，我們提供了一些信息，包括正在進行的新冠肺炎大流行的影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大影響。自我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表列出了截至2021年3月31日的三個月內購買我們普通股的信息：
期間購買的股份總數
(a)		平均支付價格
每股
(b)		作為公開宣佈的一部分購買的股份總數
計劃或計劃(1)
(c)		根據以下條款可能尚未購買的股份的大約美元價值
計劃或計劃
(千)(1)
(d)
2021年1月1日至2021年1月31日— $— — $194,850 
2021年2月1日至2021年2月28日(2)
11,303 $169.10 — $194,850 
2021年3月1日至2021年3月31日— $— — $194,850 
11,303 — 
(1)董事會批准了一項最高3億美元的股票回購計劃，從2018年6月12日起生效。股票回購計劃沒有到期日。所有回購的股票都已註銷。
(2)在截至2021年3月31日的三個月內，我們註銷了根據限制性股票獎勵協議發行的總計11,303股股票，這些股票與支付因歸屬該等限制性股票獎勵而產生的預扣税款義務有關。這些股票是使用交易日期和收盤價對股票進行估值的，以實現此類預扣税款的目的。與支付預扣税義務相關而註銷的股票不包括在我們3億美元的股票回購授權中，也不計入我們的授權。
第三項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
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目錄
項目6.展品
(A)展品：
展品編號展品名稱
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的首席執行官認證。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的首席財務官認證。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官認證。
32.2**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節規定的首席財務官認證。
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中的適用分類擴展信息)。
*隨函存檔的證物。
**隨函提供的展品。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
光明地平線系列解決方案公司。
日期：2021年5月10日由以下人員提供：/s/伊麗莎白·博蘭
伊麗莎白·博蘭
首席財務官
(妥為授權的人員)
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