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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

(標記一)


☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或


	☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-38676

第一銀行公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


威斯康星州		39-1435359
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)


402北8街道, 馬尼託沃克, 威斯康星州		54220
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(920) 652-3100

(註冊人電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。是 ⌧*◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件(如果有)。是 ⌧*◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速濾波器☐	加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐	規模較小的報告公司 ☐
	新興成長型公司☒

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是，不是。☒

根據該法第12(B)款登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	BFC	納斯達克股票市場有限責任公司

截至2021年5月10日，發行人普通股的流通股數量(面值0.01美元)為7,726,737股份。


		頁碼
第一部分金融信息		3
第1項。	財務報表	3
	合併資產負債表-2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日	3
	綜合收益表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計)	4
	綜合全面收益表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計)	5
	合併股東權益變動表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計)	6
	合併現金流量表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計)	7
	未經審計的合併財務報表附註	9
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	29
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	52
第四項。	管制和程序	54
第二部分：其他信息		54
第1項。	法律程序	54
第1A項。	風險因素	54
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	54
第三項。	高級證券違約	55
第四項。	礦場安全資料披露	55
第五項。	其他資料	55
第六項。	陳列品	55
簽名		56

第一部分：金融信息

第一項財務報表：

第一銀行公司

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)


	2021年3月31日		2020年12月31日
	(未經審計)		(經審計)

資產
現金和銀行到期款項	$	26,909	$	36,255
有息存款		1,835		5,195
出售的聯邦基金		232,430		128,769
現金和現金等價物		261,174		170,219
持有至到期日的證券，按攤銷成本計算($5,934及$6,688公允價值分別於2021年3月31日和2020年12月31日)		5,918		6,669
可供出售的證券，按公允價值計算		167,940		165,039
持有待售貸款		381		809
貸款，淨額		2,210,361		2,173,802
房舍和設備，淨值		43,606		43,183
商譽		55,472		55,472
其他投資		8,989		8,896
人壽保險現金價值		31,586		31,394
可識別無形資產淨額		8,816		9,167
擁有的其他房地產(“OREO”)		915		1,885
對少數股權子公司的投資		42,375		42,305
其他資產		8,666		9,176
總資產	$	2,846,199	$	2,718,016
負債與股東權益
負債：
存款：
有息存款	$	1,668,744	$	1,605,317
無息存款		779,291		715,646
總存款		2,448,035		2,320,963
根據回購協議出售的證券		47,631		36,377
應付票據		12,967		23,469
附屬票據		17,500		17,500
其他負債		16,624		24,850
總負債		2,542,757		2,423,159
股東權益：
系列優先股-$0.01面值
授權-5,000,000股票		—		—
普通股-$0.01面值
授權-20,000,000股票
發出-8,478,383截至以下日期的股票2021年3月31日和2020年12月31日
傑出的-7,729,216和7,709,497分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的股票		85		85
額外實收資本		92,105		92,847
留存收益		231,289		221,393
庫存股，按成本計算-749,167和768,886分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的股票		(24,560)		(25,227)
累計其他綜合收益		4,523		5,759
股東權益總額		303,442		294,857
總負債和股東權益	$	2,846,199	$	2,718,016

請參閲合併財務報表附註。

第二項1.財務報表續:

第一銀行公司

合併損益表

(千，每股數據除外)(未經審計)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020

利息收入：
貸款，包括手續費	$	23,276	$	21,672
證券：
應税		655		1,086
免税		472		425
其他		39		113
利息收入總額		24,442		23,296
利息支出：
存款		2,150		4,110
根據回購協議出售的證券		3		103
借入資金		186		440
利息支出總額		2,339		4,653
淨利息收入		22,103		18,643
貸款損失準備金		900		975
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		21,203		17,668
非利息收入：
服務費		1,467		916
Ansay and Associates，LLC的收入(“Ansay”)		725		891
來自UFS，LLC的收入(“UFS”)		366		897
還本付息收入		505		462
出售按揭貸款的淨收益		2,811		460
戰略聯盟的非利息收入		17		17
其他		319		254
非利息收入總額		6,210		3,897
非利息支出：
工資、佣金和員工福利		7,091		6,452
入住率		1,210		1,275
數據處理		1,393		1,199
郵資、文具和用品		197		172
OREO的銷售和估值淨(收益)虧損		(133)		976
廣告		49		55
慈善捐款		126		123
對外服務費		755		801
無形資產攤銷		351		334
其他		1,186		1,354
總非利息費用		12,225		12,741
所得税撥備前收益		15,188		8,824
所得税撥備		3,674		1,558
淨收入	$	11,514	$	7,266
每股收益-基本	$	1.49	$	1.03
每股收益-稀釋後	$	1.49	$	1.02
每股股息	$	0.21	$	0.20

見未經審計綜合財務報表附註

第二項1.財務報表續:

第一銀行公司

綜合全面收益表

(千)(未經審計)


	截至三個月
	2010年3月31日
	2021		2020

淨收入	$	11,514	$	7,266
其他綜合(虧損)收入：
可供出售證券的未實現(虧損)收益：
期內產生的未實現持有(虧損)收益		(1,693)		1,588
從可供出售轉移到持有至到期的證券的未實現持有收益攤銷		—		(10)
所得税(費用)福利		457		(557)
其他綜合(虧損)收入合計		(1,236)		1,021
綜合收益	$	10,278	$	8,287

見未經審計的合併財務報表附註。

第二項1.財務報表續：

第一銀行公司

股東權益合併報表

(千，不包括每股和每股數據)(未經審計)


											累計
	連載				其他內容						其他		總計
	擇優		普普通通		實繳		留用		財務處		全面		股東的
	股票		股票		資本		收益		股票		收益(虧損)		權益

	(以千為單位，不包括每股和每股金額)

2020年1月1日的餘額	$	—	$	79	$	63,085	$	189,494	$	(24,941)	$	2,494	$	230,211
淨收入		—		—		—		7,266		—		—		7,266
其他綜合收益		—		—		—		—		—		1,021		1,021
購買庫存股		—		—		—		—		(2,968)		—		(2,968)
發行庫存股作為遞延補償支付		—		—		—		—		3,368		—		3,368
現金股息(美元)0.20每股)		—		—		—		(1,431)		—		—		(1,431)
基於股票的薪酬攤銷		—		—		215		—		—		—		215
限制性股票獎勵的歸屬		—		—		(628)		—		628		—		—

2020年3月31日的餘額	$	—	$	79	$	62,672	$	195,329	$	(23,913)	$	3,515	$	237,682

2021年1月1日的餘額	$	—	$	85	$	92,847	$	221,393	$	(25,227)	$	5,759	$	294,857
淨收入		—		—		—		11,514		—		—		11,514
其他綜合損失		—		—		—		—		—		(1,236)		(1,236)
購買庫存股		—		—		—		—		(402)		—		(402)
出售庫存股		—		—		—		—		23		—		23
現金股息(美元)0.21每股)		—		—		—		(1,618)		—		—		(1,618)
基於股票的薪酬攤銷		—		—		304		—		—		—		304
限制性股票獎勵的歸屬		—		—		(1,046)		—		1,046		—		—

2021年3月31日的餘額	$	—	$	85	$	92,105	$	231,289	$	(24,560)	$	4,523	$	303,442

見未經審計的合併財務報表附註。

第二項1.財務報表續：

第一銀行公司

合併現金流量表

(千)(未經審計)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020


經營活動的現金流：
淨收入	$	11,514	$	7,266
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
貸款損失準備金		900		975
房地和設備的折舊和攤銷		508		423
無形資產攤銷		351		334
證券攤銷淨額		183		118
基於股票的薪酬攤銷		304		215
購進會計估值增值		(242)		(705)
遞延貸款費用和成本的淨變化		1,014		(45)
抵押貸款償還權(“MSR”)和其他投資的公允價值變動		467		186
出售和處置房舍和設備的收益		(62)		—
(收益)出售OREO的虧損及估值免税額		(133)		976
出售按揭貸款所得款項		97,619		31,371
持有以供出售的按揭貸款的來源		(94,940)		(33,226)
出售按揭貸款的收益		(2,811)		(460)
UFS合資企業未分配收入		(366)		(897)
安賽合資企業未分配收入		(725)		(891)
人壽保險淨收益		(192)		(160)
其他資產減少(增加)		967		(869)
其他負債減少		(8,223)		(6,725)
經營活動提供(用於)的現金淨額		6,133		(2,114)
來自投資活動的現金流，扣除企業合併的影響：
可供出售並持有至到期的證券活動：
到期日、提前還款和催繳		5,550		23,541
購買		(9,576)		(12,643)
貸款淨增加		(38,348)		(27,710)
從UFS收到的股息		565		435
從安賽收到的股息		456		373
出售OREO的收益		1,101		1,468
淨買入聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票		—		(640)
淨買入美國聯邦儲備銀行(“FRB”)股票		—		(1,702)
出售房舍和設備所得收益		367		25
購置房舍和設備		(1,237)		(1,782)
用於投資活動的淨現金		(41,122)		(18,635)

第二項1.財務報表續：

第一銀行公司

合併現金流量表(續)

(千)(未經審計)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020


來自融資活動的現金流，扣除企業合併的影響：
存款淨增量	$	127,167	$	3,928
根據回購協議出售的證券淨增(減)		11,254		(10,079)
應付票據墊款所得收益		—		73,000
應付票據的償還		(10,480)		(74,000)
支付的股息		(1,618)		(1,431)
出售普通股所得收益		23		—
普通股回購		(402)		(2,968)
融資活動提供(用於)的現金淨額		125,944		(11,550)
現金及現金等價物淨(減)增		90,955		(32,299)
期初現金及現金等價物		170,219		86,452
期末現金和現金等價物	$	261,174	$	54,153

現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金用於：
利息	$	2,508	$	4,809
非現金活動補充日程表：
轉至OREO的貸款		—		91
出售貸款產生的MSR		560		243
從可供出售的證券轉移到持有至到期的證券未實現持有收益攤銷，在其他綜合收益中確認，税後淨額		—		(8)
可供出售的投資證券的未實現損益變動，扣除税項		(1,236)		1,029
通過發行庫存股支付遞延補償		—		3,368

請參閲合併財務報表附註。

第一銀行公司

未經審計的合併財務報表附註

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

注1-陳述的基礎

Bank First Corporation(“公司”)通過其全資子公司Bank First，N.A.(“銀行”)向個人和公司客户提供各種金融服務。世行是一家提供全方位服務的金融機構，其一級市場區域包括但不限於世行分支機構所在的縣。該銀行在威斯康星州的馬尼託瓦克、歐塔格米、布朗、温尼貝戈、謝博伊根、沃帕卡、奧佐基、門羅和傑斐遜縣設有21個辦事處。本公司和銀行受某些聯邦機構的監管，並接受這些監管機構的定期檢查。

該等中期未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及季度報告表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，GAAP要求的某些信息和腳註披露已被省略或刪節。這些未經審計的綜合財務報表應與本公司經審計的綜合財務報表以及本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“年報”)中的附註一併閲讀。

未經審計的綜合財務報表包括公平列報中期業績所需的所有調整，包括正常經常性調整。中期的業績不一定代表全年的業績。

關鍵會計政策和估算

按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和隨附的披露中報告的金額。這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。估計用於會計(其中包括)貸款損失準備(“全部”)、收購交易中貸款的估值、折舊和攤銷的可用年限、金融工具的公允價值、非臨時性減值計算、遞延税項資產估值、不確定所得税頭寸和或有事項。對本公司來説，特別容易受到重大變化影響的估計包括確定全部資產、確定和評估遞延税項資產和負債以及對收購交易中獲得的貸款進行估值；因此，這些都是關鍵的會計政策。可能導致對上述估計敏感的因素包括但不限於：外部市場因素，如市場利率和就業率，經營政策和程序的變化，適用的銀行或税收法規的變化，以及遞延税額估計的變化。實際結果最終可能與估計不同，儘管管理層普遍認為這種差異不會對呈報的任何個別報告期的合併財務報表產生重大影響。

關於公司在應用管理層認為是關鍵會計政策和制定關鍵會計估計時使用的假設或方法，沒有實質性的變化或發展，正如公司年報以前披露的那樣。

採用的最新會計發展

2020年10月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2020-08年度會計準則更新(“ASU”)，“對310-20分主題的編撰改進，應收賬款和不可退還的費用和其他成本。本會計準則澄清了各實體在每個報告期重新評估可贖回債務擔保是否在所述小主題第310-20-35-33段範圍內的要求。出版ASU是為了澄清編纂和糾正其意外應用，並在2020年12月31日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期有效。採納這一指導方針並未對公司的綜合財務報表產生重大影響，因為其證券組合內的所有溢價都已攤銷至實施前的最早贖回日期。

近期頒佈的尚未生效的會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度報告，題為《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》。2018年11月，通過發佈ASU 2018-19年“對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進”，本ASU的某些方面進行了更新。ASU的主要目標是向財務報表使用者提供更多決策有用的信息，涉及金融工具和其他承諾的預期信貸損失，以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。為了實現這一目標，ASU的修訂將現行GAAP中的已發生損失減值方法替換為反映預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。在2019年期間，FASB發佈了ASU 2019-10，將ASU 2016-13年對規模較小的上市公司的生效日期推遲到2022年12月15日之後的中期和年度期間。這一延遲適用於本公司，因為自ASU 2019-10頒佈之日起，本公司被歸類為交易所法案規則12b-2所定義的“較小的報告公司”。管理層目前正在評估這一更新的潛在影響，儘管銀行業的普遍預期是，實施這一標準將導致總體上需要更高的餘額。

注2-收購

於2020年5月15日，本公司根據本公司與Timberwood於2019年11月20日訂立的銀行合併協議及計劃(“合併協議”)，完成與總部位於威斯康星州Tomah的銀行控股公司Tomah BancShares，Inc.(“Timberwood”)的合併，據此Timberwood與本公司合併並併入本公司，以及Timberwood的全資銀行附屬公司Timberwood Bank與本行合併並併入本行。Timberwood的主要活動是擁有和運營Timberwood銀行，這是一家州特許銀行機構，在關閉時在威斯康星州經營着一(1)家分行。合併對價總額約為美元。29.8百萬美元。

根據合併協議的條款，Timberwood股東收到5.1445每股已發行的Timberwood普通股換取公司普通股，並以現金代替任何剩餘的零碎股份。已發行的公司股票總額575,641價值約$的股票29.4百萬美元，現金為$0.4百萬美元，包括合併對價的剩餘部分。

欲瞭解有關此次收購的更多信息，請參閲公司年度報告中包括的公司經審計的綜合財務報表中的“注2-收購”。

注3-每股收益

基本每股收益和稀釋後每股收益的計算採用兩級法。在兩類法下，普通股股東當期可獲得的收益根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權在普通股股東和參與證券之間進行分配。在截至2021年或2020年3月31日的三個月裏，沒有反稀釋股票期權。

下表列出了在所示期間計算每股收益時使用的因素。


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
基本信息
普通股股東可獲得的淨收入	$	11,514	$	7,266
減去：分配給參與證券的收益		(88)		(56)
分配給普通股股東的淨收入	$	11,426	$	7,210

包括參與證券在內的已發行加權平均普通股		7,716,424		7,083,520
減：參與證券(1)		(59,123)		(54,830)
普通股		7,657,301		7,028,690

普通股基本每股收益	$	1.49	$	1.03

稀釋
普通股股東可獲得的淨收入	$	11,514	$	7,266

普通股基本收益的加權平均已發行普通股		7,657,301		7,028,690
補充：基於股票的薪酬獎勵的稀釋效應		20,675		99,556
普通股和稀釋潛在普通股		7,677,976		7,128,246
稀釋後每股普通股收益	$	1.49	$	1.02

(1)	參與的證券是限制性股票獎勵，股票已發行，包括在流通股中，獲得股息，可以投票，但沒有歸屬。

附註4-證券

本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日可供出售的證券摘要如下：


			毛		毛
	攤銷		未實現		未實現		估計數
	成本		收益		損失		公允價值
2021年3月31日
美國國債	$	9,576	$	—	$	(62)	$	9,514
美國政府資助機構的義務		17,307		263		(221)		17,349
國家和政治分區的義務		66,310		3,756		(3)		70,063
抵押貸款支持證券		39,358		2,070		—		41,428
公司票據		27,392		458		(100)		27,750
存單		1,804		32		—		1,836
可供出售的證券總額	$	161,747	$	6,579	$	(386)	$	167,940

2020年12月31日
美國政府資助機構的義務	$	18,276	$	556	$	(53)	$	18,779
國家和政治分區的義務		67,653		4,564		—		72,217
抵押貸款支持證券		41,804		2,395		—		44,199
公司票據		27,358		470		(85)		27,743
存單		2,063		38		—		2,101
可供出售的證券總額	$	157,154	$	8,023	$	(138)	$	165,039

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有至到期的證券摘要如下：


			毛		毛
	攤銷		未實現		未實現		估計數
	成本		收益		損失		公允價值
2021年3月31日
國家和政治分區的義務	$	5,918	$	16	$	—	$	5,934
2020年12月31日
國家和政治分區的義務	$	6,669	$	19	$	—	$	6,688

下表顯示了有未實現虧損的證券的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和單個證券處於連續未實現虧損狀態的時間長短彙總：



	不到12個月				超過12個月				總計
	公平		未實現		公平		未實現		公平		未實現
	價值		損失		價值		損失		價值		損失

2021年3月31日-可供銷售
美國國債	$	9,514	$	(62)	$	—	$	—	$	9,514	$	(62)
美國政府資助機構的義務		5,069		(221)		—		—		5,069		(221)
國家和政治分區的義務		349		(3)		—		—		349		(3)
公司票據		7,890		(100)		—		—		7,890		(100)
總計	$	22,822	$	(386)	$	—	$	—	$	22,822	$	(386)
2020年12月31日-可供銷售
美國政府資助機構的義務	$	5,640	$	(53)	$	—	$	—	$	5,640	$	(53)
公司票據		7,890		(85)		—		—		7,890		(85)
總計	$	13,530	$	(138)	$	—	$	—	$	13,530	$	(138)

截至2021年3月31日，該公司不認為其有未實現虧損的證券是暫時減損的，因為每一類別的未實現虧損都是由於購買後利率、市場利差和市場狀況的變化而發生的，而不是信用惡化。該公司有意願和能力持有其證券，直至到期或收回票面價值。在截至2021年或2020年3月31日的三個月裏，除了暫時性減值外，沒有其他計入收益的減值。

以下為截至2021年3月31日按合約到期日劃分的證券攤餘成本和估計公允價值摘要。合同到期日將不同於抵押貸款支持證券的預期到期日，因為借款人可能有權催繳或提前償還債務，而不會受到懲罰。


	可供銷售的產品				持有至到期
	攤銷		估計數		攤銷		估計數
	成本		公允價值		成本		公允價值
在一年或更短的時間內到期	$	13,126	$	13,094	$	70	$	70
在一年至五年後到期		11,532		12,250		3,453		3,469
在五年到十年後到期		25,136		25,858		2,395		2,395
10年後到期		72,595		75,310		—		—
小計		122,389		126,512		5,918		5,934
抵押貸款支持證券		39,358		41,428		—		—
總計	$	161,747	$	167,940	$	5,918	$	5,934

有幾個不是出售截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月可供出售或持有至到期的證券。

注5-貸款、貸款損失撥備和信用質量

下表按投資組合細分和貸款類別列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的貸款總額：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
工商業	$	474,920	$	447,344
商業地產-業主自住		552,779		549,619
商業房地產--非業主自住		444,182		443,144
建設和發展		136,277		140,042
住宅1-4户		554,353		545,818
消費者		29,736		30,359
其他		40,579		38,054
小計		2,232,826		2,194,380
全		(18,531)		(17,658)
貸款，全部淨額		2,214,295		2,176,722
遞延貸款費用和成本		(3,934)		(2,920)
貸款，淨額	$	2,210,361	$	2,173,802

截至2021年3月31日和2020年3月31日的貸款類型彙總如下：


			商品化		商品化
			房地產--		房地產 -		施工
	商品化		物主		非所有者		和		住宅
	/工業		使用中		使用中		發展		1-4個家庭		消費者		其他		總計
全部-2021年1月1日	$	2,049	$	6,108	$	3,904	$	1,027	$	3,960	$	201	$	409	$	17,658
沖銷		—		(24)		—		—		—		—		(10)		(34)
恢復		2		—		—		—		4		—		1		7
備抵		395		261		(58)		158		157		—		(13)		900
所有-2021年3月31日		2,446		6,345		3,846		1,185		4,121		201		387		18,531
所有期末餘額單獨評估減值		15		—		737		—		—		—		—		752
所有期末餘額合計評估減值	$	2,431	$	6,345	$	3,109	$	1,185	$	4,121	$	201	$	387	$	17,779
未償還貸款-2021年3月31日	$	474,920	$	552,779	$	444,182	$	136,277	$	554,353	$	29,736	$	40,579	$	2,232,826
貸款期末餘額單獨評估減值		1,257		1,149		9,331		—		260		—		—		11,997
貸款期末餘額集體評估減值	$	473,663	$	551,630	$	434,851	$	136,277	$	554,093	$	29,736	$	40,579	$	2,220,829


			商品化		商品化
			房地產 -		房地產 -		施工
	商品化		物主		非所有者		和		住宅
	/工業		使用中		使用中		發展		1-4個家庭		消費者		其他		總計
全部-2020年1月1日	$	2,320	$	4,587	$	1,578	$	548	$	2,169	$	141	$	53	$	11,396
沖銷		(1)		(77)		—		—		—		—		(5)		(83)
恢復		—		640		1		—		34		—		4		679
備抵		315		271		223		75		107		1		(17)		975
所有-2020年3月31日		2,634		5,421		1,802		623		2,310		142		35		12,967
所有期末餘額單獨評估減值		830		410		—		—		—		—		—		1,240
所有期末餘額合計評估減值	$	1,804	$	5,011	$	1,802	$	623	$	2,310	$	142	$	35	$	11,727
未償還貸款-2020年3月31日	$	313,448	$	458,490	$	375,871	$	140,991	$	442,375	$	27,936	$	6,588	$	1,765,699
貸款期末餘額單獨評估減值		1,872		5,235		—		—		—		—		—		7,107

貸款期末餘額集體評估減值	$	311,576	$	453,255	$	375,871	$	140,991	$	442,375	$	27,936	$	6,588	$	1,758,592

公司截至2021年3月31日的逾期貸款摘要如下：


			90天
	30-89天		或者更多
	逾期付款		逾期付款
	應計		以及應計利潤		非應計項目		總計
工商業	$	3	$	—	$	1,130	$	1,133
商業地產-業主自住		328		—		1,167		1,495
商業房地產--非業主自住		—		—		9,716		9,716
建設和發展		563		—		280		843
住宅1-4户		357		319		1,129		1,805
消費者		18		4		6		28
其他		—		42		—		42
	$	1,269	$	365	$	13,428	$	15,062

公司截至2020年12月31日的逾期貸款摘要如下：


			90天
	30-89天		或者更多
	逾期付款		逾期付款
	應計		以及應計利潤		非應計項目		總計
工商業	$	116	$	—	$	433	$	549
商業地產-業主自住		—		1,582		1,078		2,660
商業房地產--非業主自住		—		—		8,087		8,087
建設和發展		—		—		281		281
住宅1-4户		1,415		142		912		2,469
消費者		4		14		5		23
其他		—		—		—		—
	$	1,535	$	1,738	$	10,796	$	14,069

該公司對商業關係採用數字風險評級系統。所有其他類型的關係(例如：住宅關係、消費者關係、其他關係)都會被指定為“通過”評級，除非它們在逾期90天或更長時間內下降，此時它們的評級為

7.本公司對貸款的政府擔保使用分離評級。由政府擔保的貸款部分包括在其他通行證信用中。

商業貸款風險評級的確定始於完成一個矩陣，該矩陣根據借款人的償債範圍、抵押品覆蓋範圍、資產負債表槓桿、行業前景和客户集中度的實力進行評分。對這些單項分數進行加權平均，得出總體評分。信貸員可能會根據與借款人有關的事實和情況調整這一評級。風險評級受到獨立審查。

評級在1到5之間的商業借款人被認為是合格信用，1是最可接受的，5是略高於最低接受水平的。

評級為6的商業借款人存在潛在的弱點，可能危及償還能力。

評級為7的借款人有一個或多個明確的弱點，比如無法根據對公司財務信息的分析來證明用於償債的大量現金流。這些貸款仍然處於應計狀態，前提是本金和利息的全額收取是合理的預期。否則，它們將被視為減值，並被置於非應計項目狀態。評級為8的借款人與評級為7的借款人相同，但有一個例外：不可能全額收回或清算。

截至2021年3月31日，按風險評級劃分的貸款細目如下：


	傳球(1-5)		6		7		8		總計
工商業	$	465,975	$	2,116	$	6,829	$	—	$	474,920
商業地產-業主自住		521,373		2,961		28,445		—		552,779
商業房地產--非業主自住		433,624		101		10,457		—		444,182
建設和發展		135,527		—		750		—		136,277
住宅1-4户		551,913		134		2,306		—		554,353
消費者		29,730		—		6		—		29,736
其他		40,579		—		—		—		40,579
	$	2,178,721	$	5,312	$	48,793	$	—	$	2,232,826

截至2020年12月31日，按風險評級劃分的貸款細目如下：


	傳球(1-5)		6		7		8		總計
工商業	$	440,461	$	2,479	$	4,404	$	—	$	447,344
商業地產-業主自住		520,075		5,844		23,700		—		549,619
商業房地產--非業主自住		432,444		—		10,700		—		443,144
建設和發展		139,693		21		328		—		140,042
住宅1-4户		543,163		456		2,199		—		545,818
消費者		30,359		—		—		—		30,359
其他		38,054		—		—		—		38,054
	$	2,144,249	$	8,800	$	41,331	$	—	$	2,194,380

全部代表管理層對貸款組合中可能的和固有的信貸損失的估計。估計所有貸款的金額需要作出重大判斷，並使用與不良貸款的預期未來現金流的金額和時間、基於歷史虧損經驗的同質貸款池估計虧損相關的估計，以及考慮其他定性因素，如當前的經濟趨勢和狀況，所有這些因素都可能受到重大變化的影響。貸款組合也是綜合資產負債表中最大的資產。貸款損失被全部沖銷，而以前沖銷的金額的收回則記入全部。貸款損失準備金是根據管理層對上述因素以及其他相關因素的定期評估計入運營費用的。

全部包括某些單獨評估的減值貸款的特定準備金和集體評估的非減值貸款的一般準備金。特定準備金反映了管理層通過特定信貸分配進行的分析得出的減值貸款的估計損失。具體準備金是根據對超過#美元的減值、非同質貸款的定期分析得出的。250,000。這些分析涉及對與特定貸款相關的損失金額的高度判斷，包括對未來現金流和抵押品價值的金額和時間的估計。一般準備金部分是根據銀行的歷史虧損經驗計算的，每季度更新一次。All的一般準備金部分還包括對某些定性因素的考慮，例如1)貸款政策和/或承保做法的變化，2)國家和地方經濟狀況，3)投資組合數量和性質的變化，4)貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度，5)逾期和非應計貸款和質量的水平和趨勢，6)貸款審查和監督的變化，7)集中的影響和影響，8)其他被認為相關的問題。

影響所有人的因素很多；一些是定量的，另一些需要定性的判斷。確定ALL的過程(管理層認為充分考慮了可能導致信用損失的潛在因素)包括主觀因素，因此可能會受到重大變化的影響。如果實際結果與管理層的估計不同，可能需要額外的貸款損失準備金，這可能會對公司未來的收益或財務狀況產生不利影響。所有款項可用於特定貸款，但全部可用於管理層判斷應沖銷或已實現實際虧損的任何貸款。作為考試過程中不可或缺的一部分，各監管機構也會對所有考試進行審查。這類機構可能要求，當此類監管機構的信用評估與管理層的信用評估不同時，根據監管機構在審查時可獲得的信息，所有這些監管機構的變化都應得到承認。

截至2021年3月31日個別評估的不良貸款摘要如下：


			商品化		商品化
			房地產--		房地產--		施工
	商業/		物主		非所有者		和		住宅
	工業		使用中		使用中		發展		1-4個家庭		消費者		其他		未分配		總計
在記錄了津貼的情況下：
有記錄的投資	$	488	$	—	$	9,331	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	9,819
未付本金餘額		488		—		9,331		—		—		—		—		—		9,819
相關津貼		15		—		737		—		—		—		—		—		752
在沒有記錄相關津貼的情況下：
有記錄的投資	$	769	$	1,149	$	—	$	—	$	260	$	—	$	—	$	—	$	2,178
未付本金餘額		769		1,149		—		—		260		—		—		—		2,178
相關津貼		—		—		—		—		—		—		—		—		—
共計：
有記錄的投資	$	1,257	$	1,149	$	9,331	$	—	$	260	$	—	$	—	$	—	$	11,997
未付本金餘額		1,257		1,149		9,331		—		260		—		—		—		11,997
相關津貼		15		—		737		—		—		—		—		—		752
平均記錄投資	$	868	$	1,160	$	9,004	$	—	$	260	$	—	$	—	$	—	$	11,292

截至2020年12月31日個別評估的減值貸款摘要如下：


			商品化		商品化
			房地產--		房地產--		施工
	商業/		物主		非所有者		和		住宅
	工業		使用中		使用中		發展		1-4個家庭		消費者		其他		總計
在記錄了津貼的情況下：
有記錄的投資	$	478	$	—	$	7,684	$	—	$	—	$	—	$	—	$	8,162
未付本金餘額		478		—		7,684		—		—		—		—		8,162
相關津貼		10		—		890		—		—		—		—		900
在沒有記錄相關津貼的情況下：
有記錄的投資	$	—	$	1,171	$	992	$	—	$	260	$	—	$	—	$	2,423
未付本金餘額		—		1,171		992		—		260		—		—		2,423
相關津貼		—		—		—		—		—		—		—		—
共計：
有記錄的投資	$	478	$	1,171	$	8,676	$	—	$	260	$	—	$	—	$	10,585
未付本金餘額		478		1,171		8,676		—		260		—		—		10,585
相關津貼		10		—		890		—		—		—		—		900
平均記錄投資	$	1,178	$	2,535	$	4,338	$	—	$	130	$	—	$	—	$	8,181

這些貸款減值時確認的利息被認為對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的合併財務報表無關緊要。

下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日信用質量惡化的貸款。此表內任何一日的貸款均無相關津貼，因此，以下披露並未擴大至包括有相關津貼的貸款及不含相關津貼的貸款。


	2021年3月31日				2020年12月31日
	錄下來		未付本金		錄下來		未付本金
	投資		天平		投資		天平
工商業	$	732	$	833	$	805	$	907
商業地產-業主自住		3,840		4,697		3,860		4,718
商業房地產--非業主自住		1,230		1,393		1,245		1,410
建設和發展		75		83		81		90
住宅1-4户		858		1,141		870		1,162
消費者		—		—		—		—
其他		—		—		—		—
	$	6,735	$	8,147	$	6,861	$	8,287

由於這些貸款關係的性質，在確定未來現金流時沒有考慮提前還款預期。管理層定期監測這些貸款關係，如果有信息表明預期現金流將不同於最初的預期，可能需要在原始貼現計算的可增加部分和不可增加部分之間進行重新分類。

下表列出了截至2021年3月31日的9個月和截至2020年12月31日的年度，在信用質量惡化的情況下獲得的貸款折扣的可增加部分和不可增加部分的變化：


	2021年3月31日				2020年12月31日
	可增生的		不可增生的		可增生的		不可增生的
	貼現		貼現		貼現		貼現
期初餘額	$	1,250	$	176	$	222	$	220
獲得餘額，淨額		—		—		1,064		727
可增生與不可增值之間的重新分類		7		(7)		771		(771)
增加貸款利息收入		(14)		—		(807)		—
期末餘額	$	1,243	$	169	$	1,250	$	176

問題債務重組(“TDR”)包括借款人遇到財務困難時的貸款修改，我們向該借款人提供優惠，除非借款人有財務困難，否則我們不會考慮這一優惠。這些讓步

可能包括修改債務條款，例如延期付款、延長到期日、減少本金餘額、降低除正常市場利率調整以外的規定利率，或這些優惠的組合。債務可能會被分成兩部分，重組後的債務的每一部分都有單獨的條款。重組貸款，而不是積極強制收回貸款，可能會增加最終收回貸款的可能性，從而使公司受益。

TDR可以是應計或非應計狀態，這取決於借款人的表現和管理層對收款能力的評估。如果TDR被置於非應計狀態(這可能基於與非TDR貸款相同的標準)，它將一直保持在那裏，直到在重組條款下出現足夠的履約期，在這段時間內它恢復到應計狀態，通常是6個月。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司沒有專門的TDR儲備。

由於新冠肺炎大流行，客户要求修改貸款和推遲付款的情況有所增加。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案的某些條款，經延長並於2020年3月27日簽署成為法律，允許金融機構選擇免除與新冠肺炎大流行相關的貸款修改，否則這些修改將被歸類為TDR，不考慮進行TDR治療。對豁免範圍的修改包括容忍協議、利率修改、還款計劃改變以及任何其他會推遲本金或利息支付的類似安排。允許對截至2019年12月31日逾期不超過30天、發生在2020年3月1日之後、在與新冠肺炎疫情相關的國家緊急狀態終止之日起60天前(以較早的為準)的貸款進行修改。

下表列出了截至2021年3月31日的三個月的TDR：

2021


\			修改前		修改後
			出類拔萃		出類拔萃
	數量：		錄下來		錄下來
	合約		投資		投資
商業地產	1	$	111	$	111

下表顯示了2020年3月31日這三個月的TDR：

2020


		修改前		修改後
	用户數量為	記錄的未償還債務		記錄的未償還債務
	合約	中國投資		中國投資

商業地產	1	$	115	$	115

注6-抵押貸款償還權

為他人服務的貸款不包括在隨附的合併資產負債表中。當在二級市場出售貸款並保留服務時，MSR被確認為單獨的資產。該公司利用第三方諮詢公司來確定對MSR公允價值的準確評估。這家第三方公司從眾多來源收集相關數據點。其中一些數據點與抵押貸款服務的定價水平或相對價值直接相關，而另一些數據點則與用於得出公允價值的假設有關。此外，估值還評估特定的抵押品類型，以及相關抵押品的當前和歷史表現。估值過程關注的是非不良二級服務市場、常見的行業慣例和當前的監管標準。MSR公允價值的主要決定因素是維修費百分比、輔助收入、預期貸款期限或提前還款速度、貼現率、服務成本、拖欠率、喪失抵押品贖回權損失和追索權義務。估值數據還包含利率衝擊分析，用於監測不同利率環境下的公允價值變化。

以下是對MSR資產活動的分析：


	截至三個月		截至年底的一年
	2021年3月31日		2020年12月31日
期初公允價值	$	3,726	$	4,287
收購的MSR資產		—		384
為資產增加提供服務		560		1,375
貸款支付和償還		(479)		(1,533)
估值模型中使用的估值投入和假設的變化		(81)		(787)
通過收益確認的金額		—		(945)
期末公允價值	$	3,726	$	3,726
為他人服務的未償還貸款本金餘額	$	632,191	$	612,707
抵押貸款償還權佔為他人提供的貸款的百分比		0.59		0.61

該公司在衡量MSR價值時使用的主要經濟假設是恆定的提前還款速度16.3截至2021年3月31日和2020年12月31日的兩個月，折扣率為10.3截至每個期間結束的百分比。

票據7-應付票據

公司不時利用FHLB預付款為流動資金提供資金。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司從FHLB借入的未償還餘額為#美元。13.0百萬美元和$23.5分別為百萬美元。FHLB預付款、費率和到期日如下：


					2010年3月31日		2011年12月31日
	成熟性	率			2021		2020

				(千美元)
固定利率，固定期限	01/22/2021	1.67	%		—		2,000
固定利率，固定期限	01/25/2021	2.37	%		—		5,000
固定利率，固定期限	01/27/2021	1.60	%		—		1,000
固定利率，固定期限	03/29/2021	0.00	%		—		2,377
固定利率，固定期限	05/03/2021	2.87	%		500		500
固定利率，固定期限	05/03/2021	0.00	%		4,000		4,000
固定利率，固定期限	05/03/2021	0.00	%		4,000		4,000
固定利率，固定期限	06/28/2021	2.00	%		250		250
固定利率，固定期限	11/03/2021	1.46	%		400		400
固定利率，固定期限	12/08/2021	2.87	%		500		500
固定利率，固定期限	12/27/2021	1.99	%		250		250
固定利率，固定期限	01/24/2022	2.51	%		250		250
固定利率，固定期限	05/02/2022	2.98	%		500		500
固定利率，固定期限	06/08/2022	2.92	%		500		500
固定利率，固定期限	11/21/2022	3.02	%		600		600
固定利率，固定期限	11/21/2023	3.06	%		600		600
固定利率，固定期限	01/04/2027	0.00	%		—		103
固定利率，固定期限	04/22/2030	0.00	%		508		508
					12,858		23,338
因採購核算而進行的調整					109		131
				$	12,967	$	23,469

借款的未來到期日如下：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
1年或以下	$	10,150	$	20,277
1至2年		1,600		1,850
2至3年		600		600
3至4年		—		—
4至5年		—		—
超過5年		508		611
	$	12,858	$	23,338

該公司維持$7.5與一家商業銀行的百萬信用額度，於2020年5月15日簽訂。有幾個不是截至2021年3月31日或2020年12月31日，本票據的未償還餘額。未來的任何借款都需要按月支付浮動利率的利息，並將於2021年5月15日全額到期。

附註：8個非從屬票據

於2017年9月，本公司與三家獨立的商業銀行訂立附屬票據協議。該公司的未付餘額為#美元。11.5截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些協議下的100萬美元。這些鈔票都是隨10-年期到期，按季度支付的浮動利率計息，可在發行日期六週年或之後贖回，並有資格獲得監管目的的二級資本。

於2020年7月期間，本公司與兩家獨立的商業銀行訂立附屬票據協議。該公司的未付餘額為#美元。6.0截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些協議下的100萬美元。這些鈔票是在

使用10-年到期，按固定利率計息5.0至2025年6月30日，按%支付，此後按浮動利率支付，按季度支付。這些票據可在2026年1月1日或之後贖回，並有資格獲得監管目的的二級資本。

注9-監管事項

銀行和某些銀行控股公司受到聯邦銀行機構管理的監管資本要求的約束。資本充足率指導方針和對銀行的及時糾正措施規定涉及對資產、負債和根據監管會計慣例計算的某些表外項目的量化衡量。資本數額和分類也受到監管機構的定性判斷。未能滿足資本金要求可能會引發監管行動。

經濟增長、監管救濟和消費者保護法案於2018年5月簽署成為法律，將受美聯儲小銀行控股公司政策聲明約束的銀行控股公司的門檻提高到美元。3十億美元。因此，自該變更於2018年生效之日起，本公司不再需要遵守適用於本行的基於風險的資本金規則。然而，美聯儲可能會要求規模較小的銀行控股公司保持一定的最低資本水平，這取決於一般經濟狀況以及銀行控股公司的特定條件、風險狀況和增長計劃。

根據對非先進方法機構的監管指導，世行必須維持普通股一級資本與風險加權資產的最低金額和比率，包括銀行業監管機構確定的額外保護緩衝。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這一緩衝是2.5%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，世行滿足了它們必須遵守的所有資本充足率要求。

期末實際和要求的資本金額和比率如下：


													要做好這件事
					對於Capital來説				最低資本				下的大寫字母
					充分性				充分性與				提示：更正
	實際				目的：				資本市場緩衝				《行動與規定》
	金額		比率		金額		比率		金額		比率		金額		比率

2021年3月31日
總資本(與風險加權資產之比)：
公司	$	273,820	12.03	%		北美	北美			北美	北美			北美	北美
銀行	$	275,618	12.11	%	$	182,108	8.00	%	$	239,017	10.50	%	$	227,635	10.00	%
一級資本(相對於風險加權資產)：
公司	$	237,789	10.45	%		北美	北美			北美	北美			北美	北美
銀行	$	257,087	11.29	%	$	136,581	6.00	%	$	193,490	8.50	%	$	182,108	8.00	%
普通股一級資本(相對於風險加權資產)：
公司	$	237,789	10.45	%		北美	北美			北美	北美			北美	北美
銀行	$	257,087	11.29	%	$	102,436	4.50	%	$	159,344	7.00	%	$	147,963	6.50	%
一級資本(相對於平均資產)：
公司	$	237,789	8.84	%		北美	北美			北美	北美			北美	北美
銀行	$	257,087	9.60	%	$	107,088	4.00	%	$	107,088	4.00	%	$	133,861	5.00	%
2020年12月31日
總資本(與風險加權資產之比)：
公司	$	263,344	11.74	%		北美	北美			北美	北美			北美	北美
銀行	$	263,129	11.73	%	$	179,420	8.00	%	$	235,489	10.50	%	$	224,275	10.00	%
一級資本(相對於風險加權資產)：
公司	$	228,186	10.17	%		北美	北美			北美	北美			北美	北美
銀行	$	245,471	10.95	%	$	134,565	6.00	%	$	190,634	8.50	%	$	179,420	8.00	%
普通股一級資本(相對於風險加權資產)：
公司	$	228,186	10.17	%		北美	北美			北美	北美			北美	北美
銀行	$	245,471	10.95	%	$	100,924	4.50	%	$	156,993	7.00	%	$	145,779	6.50	%
一級資本(相對於平均資產)：
公司	$	228,186	8.74	%		北美	北美			北美	北美			北美	北美
銀行	$	45,471	9.46	%	$	103,814	4.00	%	$	103,814	4.00	%	$	129,768	5.00	%

注10-承諾和或有事項

公司承諾發放貸款，貸款利率在融資前確定(利率鎖定承諾)。對打算出售的抵押貸款的利率鎖定承諾被認為是衍生品。因此，該等承諾連同從潛在借款人收取的任何相關費用，均按公允價值計入衍生資產或負債，而公允價值變動則計入出售按揭貸款的淨收益或虧損。公允價值基於簽訂類似協議的現行費用，固定利率承諾也考慮當前利率水平與承諾利率之間的差異。2021年3月31日和2020年12月31日的利率鎖定承諾的名義金額約為1美元。56.0百萬美元和$69.6分別為百萬美元。

本公司是在正常經營過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信用風險因素。

該公司的信用損失風險由這些承諾的合同金額或名義金額表示。該公司在作出承諾時遵循與資產負債表內工具相同的信貸政策。由於一些承諾額預計將到期而無法支取，而一些承諾額可能不會支取到承諾額的總和，因此這些承諾額的名義金額不一定代表未來的現金需求。

以下承諾尚未履行：


	名義金額
	2021年3月31日		2020年12月31日

提供信貸的承諾：
固定	$	77,324	$	72,298
變量		400,358		388,738
信用卡安排		11,122		10,867
信用證		7,421		7,567

附註：11項非公允價值計量

會計準則建立了公允價值等級，以最大限度地利用可觀察到的投入，並在計量公允價值時最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入。

級別1：指該實體截至測量日期有能力進入的活躍市場的報價(未經調整)或相同的資產或負債。

第二級：投資者包括除第一級價格以外的其他重大可觀察輸入，如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或其他可觀察到或可觀察到的市場數據證實的輸入。

第三級：會計準則反映了報告實體自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的重大不可觀察到的輸入。

關於按公允價值經常性計量的資產公允價值的信息如下：


	儀器		市場		其他		意義重大
	測得		對於完全相同的		可觀測		看不見的
	在交易會上		資產		輸入量		輸入量
	價值		(一級)		(二級)		(第三級)
2021年3月31日
資產
可供出售的證券
美國國債	$	9,514	$	—	$	9,514	$	—
美國政府資助機構的義務		17,349		—		17,349		—
國家和政治分區的義務		70,063		—		70,063		—
抵押貸款支持證券		41,428		—		41,428		—
公司票據		27,750		—		27,750		—
存單		1,836		—		1,836		—
抵押貸款償還權		3,726		—		3,726		—

2020年12月31日
資產
可供出售的證券
美國政府資助機構的義務	$	18,779	$	—	$	18,779	$	—
國家和政治分區的義務		72,217		—		72,217		—
抵押貸款支持證券		44,199		—		44,199		—
公司票據		27,743		—		27,743		—
存單		2,101		—		2,101		—
抵押貸款償還權		3,726		—		3,726		—

在這些期間，沒有使用重大不可觀察到的投入(第3級)在經常性基礎上計量的資產。

關於非經常性基礎上按公允價值計量的資產公允價值的信息如下：


			報價：
			在非活躍狀態下		意義重大
	資產		市場		其他		意義重大
	測得		對於完全相同的		可觀測		看不見的
	在交易會上		資產		輸入量		輸入量
	價值		(一級)		(二級)		(第三級)
2021年3月31日
奧利奧	$	915	$	—	$	—	$	915
減值貸款，減值準備淨額		18,545		—		—		18,545
	$	19,460	$	—	$	—	$	19,460
2020年12月31日
奧利奧	$	1,885	$	—	$	—	$	1,885
減值貸款，減值準備淨額		16,784		—		—		16,784
	$	18,669	$	—	$	—	$	18,669

以下為本公司就上表所述項目所採用的估值方法的説明，包括該等工具在公允價值層次中的一般分類。對於個別評估的減值貸款，減值金額基於按貸款實際利率貼現的預期未來現金流量的現值、抵押品依賴型貸款的基礎抵押品的估計公允價值或票據的估計流動性。對於OREO來説，公允價值是基於基礎抵押品的估計公允價值，該抵押品根據預期的出售成本進行了調整。下表顯示了三級資產公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入：


					加權
		看不見的	範圍：		平均值
	估價技術	輸入量	折扣		折扣
截至2021年3月31日
擁有的其他房地產	第三方評估、銷售合同或中間價期權	抵押品折扣和預計銷售成本	27% - 75	%	39.0	%
不良貸款	第三方評估和貼現現金流	抵押品折扣和貼現率	0% - 100	%	6.8	%

截至2020年12月31日
擁有的其他房地產	第三方評估、銷售合同或中間價期權	抵押品折扣和預計銷售成本	23% - 100	%	40.2	%
不良貸款	第三方評估和貼現現金流	抵押品折扣和貼現率	0% - 100	%	7.8	%

本公司使用以下方法和假設來估計金融工具的公允價值。

現金和現金等價物：-公允價值接近賬面價值。

證券市場-公允價值計量是從獨立的定價服務中獲得的，並基於最近類似證券的銷售和其他可觀察到的市場數據。

持有待售貸款。-公允價值是基於投資者手頭的承諾或當時的市場價格。

貸款：-經常重新定價的可變利率貸款的公允價值基於賬面價值。其他貸款的公允價值是通過使用向信用評級相似的借款人發放類似貸款的當前利率對未來現金流進行貼現來估計的。減值貸款和其他不良貸款的公允價值是使用預期未來現金流量貼現或相關抵押品的公允價值(如果適用)來估計的。

其他投資：-綜合資產負債表中報告的其他投資的賬面價值接近這些資產的公允價值。

抵押貸款償還權。-公允價值是使用未來現金流的現值確定的。

人壽保險的現金價值。-賬面金額接近其公允價值。

存款：-沒有規定到期日的存款的公允價值，如活期存款、儲蓄和貨幣市場賬户，根據定義，是在報告日期按需支付的金額。固定利率定期存款的公允價值是使用貼現現金流估計的，適用於類似定期存款目前提供的利率。

根據回購協議出售的證券。-根據浮動利率回購協議出售的證券或按需到期的證券的公允價值為報告日的應付金額。根據固定期限回購協議出售的證券的公允價值是使用貼現現金流估計的，貼現現金流為根據類似剩餘價值的回購協議出售的證券目前提供的利率。

應付票據和附屬票據。-該公司目前可用於類似期限和剩餘到期日的債務的利率用於估計現有債務的公允價值。借款的公允價值是通過使用類似借款的當前利率對未來現金流進行貼現來估計的。應收借款公允價值為報告日的應付金額。

表外工具。-公允價值以類似金融工具(如有)的市場報價為基礎。如果沒有報價的市場價格，公允價值是基於目前為達成類似協議而收取的費用，並考慮到協議的剩餘條款和公司的信用狀況。由於這一數額無關緊要，因此沒有列出公允價值的數額。

2021年3月31日和2020年12月31日的金融工具賬面價值和估計公允價值如下：



	攜載		公允價值
2021年3月31日	金額		1級		二級		3級		總計

金融資產：
現金和現金等價物	$	261,174	$	261,174	$	—	$	—	$	261,174
持有至到期的證券		5,918		—		5,934		—		5,934
可供出售的證券		167,940		—		167,940		—		167,940
持有待售貸款		381		—		—		381		381
貸款，淨額		2,210,361		—		—		2,198,254		2,198,254
其他投資，按成本計算		8,989		—		—		8,989		8,989
抵押貸款償還權		3,726		—		3,726		—		3,726
壽險現金退保額		31,586		31,586		—		—		31,586

財務負債：
存款	$	2,448,035	$	—	$	—	$	2,407,851	$	2,407,851
根據回購協議出售的證券		47,631		—		47,631		—		47,631
應付票據		12,967		—		12,967		—		12,967
附屬票據		17,500		—		17,500		—		17,500


			公允價值
	攜載
2020年12月31日	金額		1級		二級		3級		總計
金融資產：
現金和現金等價物	$	170,219	$	170,219	$	—	$	—	$	170,219
持有至到期的證券		6,669		—		6,688		—		6,688
可供出售的證券		165,039		—		165,039		—		165,039
持有待售貸款		809		—		—		809		809
貸款，淨額		2,173,802		—		—		2,168,865		2,168,865
其他投資，按成本計算		8,896		—		—		8,896		8,896
抵押貸款償還權		3,726		—		3,726		—		3,726
壽險現金退保額		31,394		31,394		—		—		31,394
財務負債：
存款	$	2,320,963	$	—	$	—	$	2,309,489	$	2,309,489
根據回購協議出售的證券		36,377		—		36,377		—		36,377
應付票據		23,469		—		23,469		—		23,469
附屬票據		17,500		—		17,500		—		17,500

金融工具的公允價值是指在自願的各方之間交換的當前金額，而不是在強制清算中。公允價值最好根據市場報價確定。然而，在許多情況下，該公司的各種金融工具沒有報價的市場價格。在無法獲得報價市場價格的情況下，公允價值基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術很大程度上受到所用假設的影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。因此，公允價值估計可能不會在票據的即時結算中實現。因此，呈報的公允價值總額未必代表本公司的基本公允價值。

公允價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點做出的。這些估計並不反映一次性出售公司持有的某一特定證券可能產生的任何溢價或折扣。由於該公司的大部分金融工具不存在市場，因此公允價值估計是基於對未來預期虧損經歷、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵以及其他因素的判斷。這些估計屬主觀性質，涉及可能影響估計的不明朗因素和事項。公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具，而不試圖估計預期未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。

沒有規定到期日的存款被定義為具有相當於即期應付金額的公允價值。這禁止在預期的未來一段時間內調整從保留這些存款獲得的公允價值。這部分通常稱為存款基礎無形資產，既不計入上述金額，也不作為無形資產計入綜合資產負債表。不被視為金融資產和負債的重大資產和負債包括房地和設備。此外，與實現未實現損益相關的税收影響可能會對公允價值估計產生重大影響，在估計中沒有考慮到這一影響。

注：12以股票為基礎的薪酬

本公司已根據取代2011年計劃的Bank First Corporation 2011股權計劃和Bank First Corporation 2020股權計劃進行限制性股票授予。該計劃的目的是為公司選定的員工和非員工董事提供財務激勵，從而促進公司的長期增長和財務成功。根據2020年計劃獎勵可發行的公司股票總數不得超過700,000。截至2021年3月31日，25,416公司股票已根據2020年計劃授予。限制性股票的補償費用以授予時第一銀行普通股獎勵的公允價值為基礎。預期授予的限制性股票的價值在歸屬期間攤銷為費用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，薪酬支出為0.3百萬美元和$0.2分別確認了與限制性股票獎勵相關的100萬股。

截至2021年3月31日，3.5根據該計劃授予的與非既有限制性股票獎勵相關的未確認補償成本100萬美元。這一成本預計將在加權平均時期內確認 3.26三年了。於截至二零二一年三月三十一日止三個月內授出之限制性股票獎勵之總授出日公平價值約為$。1.0百萬美元。


	在截至的三個月內			在截至的三個月內
	2021年3月31日			2020年3月31日
		加權的-			加權的-
		平均撥款-			平均撥款-
	股票	公允價值日期		股票	公允價值日期
限制性股票
年初未償還款項	57,175	$	53.08	50,676	$	43.03
授與	25,416		70.67	25,107		61.49
既得	(21,121)		49.52	(16,800)		37.38
被沒收或取消	(399)		62.79	—		—
年終未清償債務	61,071	$	61.57	58,983	$	52.50

附註：13份續訂租約

會計準則要求承租人在資產負債表上確認租賃，並披露有關租賃安排的關鍵信息，建立使用權(ROU)模式，要求承租人在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租賃的ROU租賃資產和負債。租賃分為融資性租賃和經營性租賃，分類影響損益表中費用確認的模式和分類。

承租人租約

本公司的承租人租賃為經營性租賃，由分支機構租賃的房地產組成。延長租約和續簽租約的選擇權通常在正常情況下行使。在終止之前需要提前通知，任何通知期通常限於續簽之前的幾個月。租金上漲通常由付款日程表指定，或者遵循定義的公式。本公司亦選擇實際的權宜之計，不將所有租約的租賃及非租賃部分分開，其中大部分由房地產公用區域維修費用組成。一般來説，租約不包括保證的剩餘價值，但通常規定租賃的物業必須在令人滿意的情況下歸還，公司須承擔損害賠償責任。

就經營租賃而言，租賃負債和ROU資產(調整前)按未來租賃付款的現值入賬。會計準則要求使用租賃利率；然而，這個利率通常是未知的。作為另一種選擇，使用

實體的完全擔保增量借款利率是允許的。該公司選擇在租賃開始之日使用華爾街日報最優惠費率。



	三個月期滿
	2021年3月31日			2020年3月31日
ROU資產攤銷--經營租賃	$	4		$	10
租賃負債利息--經營租賃		22			23
經營租賃成本(租賃費產生的成本)		26			33
加權平均租期(年)-經營租賃		32.58			31.54
加權平均貼現率-經營租賃		5.50	%		5.50	%

截至2021年3月31日，經營租賃負債的到期日分析以及未貼現現金流與經營租賃負債總額的對賬如下：


	2021年3月31日
到期的經營租賃付款：
一年內	$	94
一年後，但在兩年內		86
兩年後，但在三年內		86
三年後，但在四年內		85
四年後，但在五年內		87
五年後		3,302
未貼現現金流合計		3,740
現金流貼現		(2,153)
經營租賃負債總額	$	1,587

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和運營結果的討論和分析應與我們截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一起閲讀，這些報表包括在我們的年度報告中，以及我們在2021年3月31日的季度報告Form 10-Q中列出的未經審計的簡明附註。

前瞻性陳述

本報告中包含的某些陳述屬於前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港保護。這些前瞻性陳述包括但不限於與公司資產、業務、現金流、狀況(財務或其他)、信用質量、財務業績、流動性、短期和長期業績目標、前景、經營結果、戰略計劃、潛在的未來收購、處置和其他增長機會有關的陳述。這些陳述基於一定的假設和估計，描述了公司未來的計劃、結果、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“估計”、“項目”、“相信”、“打算”、“預期”、“目標”、“瞄準”、“預測”、“繼續”、“尋求”、“投射”以及此類詞語和短語的其他變體以及類似的表達方式。這些前瞻性陳述不是歷史事實，是基於目前對公司行業的預期、估計和預測、管理層的信念以及管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了公司的控制範圍。包含這些前瞻性陳述不應被視為公司或任何其他人表示這些期望、估計和預測將會實現。因此，公司提醒投資者，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，存在風險, 難以預測且超出公司控制範圍的假設和不確定性。儘管公司認為，截至本報告發表之日，這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。許多因素可能導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述預期的結果大不相同，包括但不限於，公司的註冊陳述中“關於前瞻性陳述的告誡説明”和“風險因素”中陳述的風險和其他因素。其中許多因素超出了公司的控制或預測能力。如果與這些或其他風險或不確定因素有關的一個或多個事件成為現實，或者如果公司的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述大不相同。因此，投資者不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表，除非法律要求，否則公司不承擔公開更新或審查任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。新的風險和不確定因素可能會不時出現，本公司無法預測這些風險和不確定因素的發生或它們將如何影響本公司。

我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

概述

Bank First Corporation是威斯康星州的一家公司，成立的主要目的是作為Bank First，N.A.的控股公司。Bank First，N.A.成立於1894年，是一家總部設在威斯康星州馬尼託沃克的全國性特許銀行。它是美國聯邦儲備系統(美聯儲)理事會成員，受貨幣監理署(OCC)監管。包括設在威斯康星州馬尼託沃克的總部在內，世行在威斯康星州的馬尼託沃克、歐塔格米、布朗、温尼貝戈、謝博伊根、沃帕卡、奧佐基、門羅和傑斐遜縣設有21個銀行辦事處。該銀行在其每個銀行地點提供貸款、存款和金庫管理產品。

與大多數社區銀行一樣，世行很大一部分收入來自貸款和投資的利息。世行的主要資金來源是存款，包括有息存款和無息存款。為了最大限度地提高銀行的淨利息收入，即生息資產收益與計息負債費用之間的差額，銀行不僅要管理這些資產負債表項目的數量，還要管理生息資產的收益率和計息負債的利率。為應對所有貸款固有的信用風險，本行維持一項風險管理制度，以吸收可能無法收回的現有貸款可能造成的損失。銀行通過從營業收益中計入貸款損失準備金來建立和維持這一撥備。除了淨利息收入外，該行還通過出售所持待售貸款的淨收益以及出售貸款所保留的服務收入獲得收入。為了維持其業務和銀行所在地，銀行發生了各種運營費用，這些費用將在本節後面的“運營結果”中進一步描述。

銀行是數據處理子公司UFS的49.8%成員，UFS為50多家中西部銀行提供核心數據處理、端點管理雲服務、網絡安全和數字銀行解決方案。世行通過其100%控股的子公司TVG Holdings，Inc.還持有Ansay 40%的所有權權益，Ansay是一家為威斯康星州各地的客户提供保險和風險管理解決方案的保險機構(2019年10月1日，TVG Holdings，Inc.額外購買了Ansay 10%的所有權權益，使其所有權權益從該日期之前的30%增加)。這些未合併的附屬公司權益通過其基本的年度收益為銀行貢獻非利息收入。

2017年10月27日，本公司根據日期為2017年5月11日並於2017年7月20日由本公司、本公司全資子公司BFNC Merge Sub，LLC和Waupaca合併併入本公司的《銀行合併協議和計劃》完成與Waupaca的合併，Waupaca的全資銀行子公司First National Bank與Waupaca合併併入銀行。系統整合完成，第一國民銀行的六家分行於2017年10月30日開業，作為世行的分行，將世行的業務擴展到沃帕卡縣。

2019年7月12日，本公司根據日期為2019年1月22日並於2019年4月30日由本公司與合夥企業之間修訂的《銀行合併協議和計劃》完成與合夥企業的合併，據此，合夥企業與本公司合併併入本公司，合夥企業的全資銀行子公司合夥企業銀行與本行合併併入銀行。系統集成完成，合作銀行的四家分行於2019年7月15日開業，作為銀行的分行，將銀行的業務擴展到奧佐基、門羅和傑斐遜三縣。

於2020年5月15日，本公司根據本公司與Timberwood之間於2019年11月20日訂立的銀行合併協議及計劃完成與Timberwood的合併，據此，Timberwood與本公司合併並併入本公司，而Timberwood的全資銀行附屬公司Timberwood Bank與本行合併並併入本行。系統集成完成，廷伯伍德銀行的唯一分行於2020年5月18日開業，作為銀行的一家分行，擴大了銀行在門羅縣的業務。

2020年第一季度，新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為全球流行病，美國宣佈進入國家公共衞生緊急狀態。2020年3月底前不久，為了應對新冠肺炎疫情，威斯康星州和其他大多數州政府採取了預防性或保護性行動，比如對旅行和商業運營施加限制，建議或要求個人限制或放棄外出時間，並下令暫時關閉被認為不必要的企業。威斯康星州內部的這些預防性和保護性行動在2020年5月期間被取消。

新冠肺炎疫情對經濟的影響還在繼續演變。新冠肺炎疫情及其對貿易、旅遊、失業、消費者支出和其他經濟活動的相關影響導致經濟活動減少，並可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響程度目前尚不確定，這將取決於各種事態發展和其他因素，包括但不限於大流行的持續時間和範圍，以及政府、監管和私營部門對大流行的應對措施，以及對經濟、金融市場和我們客户的相關影響。

我們的業務、財務狀況和經營結果通常取決於借款人償還貸款的能力、我們擔保貸款的抵押品價值以及對貸款和我們提供的其他產品和服務的需求，這在很大程度上取決於我們一級市場的商業環境。在這個不確定的時期，我們積極聯繫我們的客户，提供指導、方向和幫助。我們還廣泛參與了薪資保護計劃(PPP)，根據該計劃，我們在2020年獲得了總額約2.796億美元的約1,875筆貸款，並在2021年第一季度獲得了總額約為9,590萬美元的新一輪融資的約1,075筆貸款。

選定的歷史合併財務數據

下表顯示了截至所示日期或期間的某些選定的歷史合併財務數據：


	截至該日止三個月或截至該日為止的三個月
(單位為千，每股數據除外)	3/31/2021			12/31/2020			9/30/2020			6/30/2020			3/31/2020
運營結果：

利息收入	$	24,442		$	27,094		$	25,928		$	24,382		$	23,296
利息支出		2,339			2,623			3,003			3,586			4,653

淨利息收入		22,103			24,471			22,925			20,796			18,643
貸款損失準備金		900			1,650			1,350			3,150			975

計提貸款損失撥備後的淨利息收入		21,203			22,821			21,575			17,646			17,668

非利息收入		6,210			6,744			5,115			7,764			3,897
非利息支出		12,225			13,972			12,202			14,438			12,741

所得税前收入費用		15,188			15,593			14,488			10,972			8,824
所得税費用		3,674			4,063			3,534			2,676			1,558

淨收入	$	11,514		$	11,530		$	10,954		$	8,296		$	7,266

普通股每股收益-基本	$	1.49		$	1.49		$	1.42		$	1.11		$	1.03
每股普通股收益-稀釋後		1.49			1.49			1.42			1.11			1.02

普通股：

基本加權平均		7,657,301			7,659,904			7,673,572			7,395,199			7,028,690
稀釋加權平均		7,677,976			7,682,101			7,691,326			7,405,995			7,128,246
出類拔萃		7,729,216			7,709,497			7,729,762			7,733,457			7,155,955

非利息收入/非利息支出：

服務費	$	1,467		$	1,586		$	1,343		$	1,158		$	916
安賽的收入		725			169			970			710			891
來自UFS的收入		366			599			720			850			897
還本付息收入		505			194			538			226			462
出售按揭貸款的淨收益		2,811			2,214			1,304			1,332			460
證券銷售淨收益		—			—			-			3,233			-
戰略聯盟的非利息收入		17			26			16			16			17
其他非利息收入		319			1,956			224			239			254

非利息收入總額	$	6,210		$	6,744		$	5,115		$	7,764		$	3,897

人事費用	$	7,091		$	7,604		$	6,609		$	6,608		$	6,452
佔用情況、設備和辦公室		1,210			1,352			1,171			921			1,275
數據處理		1,393			1,519			1,463			1,334			1,199
郵資、文具及用品		197			204			219			277			172
其他擁有的房地產銷售(收益)和估值的淨(利)損		(133)			(16)			(32)			467			976
廣告		49			61			41			69			55
慈善捐款		126			214			110			127			123
對外服務費		755			1,029			888			1,394			801
無形資產攤銷		351			522			418			362			334
提前清償債項的罰則		—			—			—			1,323			-
其他非利息支出		1,186			1,483			1,315			1,556			1,354

總非利息費用	$	12,225		$	13,972		$	12,202		$	14,438		$	12,741

期末餘額：

貸款	$	2,228,892		$	2,191,460		$	2,193,228		$	2,115,023		$	1,765,242
貸款損失撥備		18,531			17,658			16,318			16,071			12,967
可供出售的投資證券，公允價值		167,940			165,039			173,334			174,067			172,070
持有至到期日的投資證券，按成本計算		5,934			6,669			6,670			9,579			43,732
商譽和其他無形資產，淨額		64,288			64,639			65,110			65,559			52,789
總資產		2,846,199			2,718,016			2,639,247			2,657,911			2,200,320
存款		2,448,035			2,320,963			2,271,040			2,263,145			1,847,209
股東權益		303,442			294,857			286,104			276,100			237,682
普通股每股賬面價值		39.26			38.25			37.01			35.70			33.21
每股普通股有形賬面價值(1)		31.42			30.35			29.12			27.76			26.44

平均餘額：

貸款	$	2,196,142		$	2,206,207		$	2,140,008		$	2,034,738		$	1,744,576
生息資產		2,547,783			2,465,713			2,423,168			2,329,097			2,011,382
總資產		2,750,471			2,671,967			2,626,136			2,520,882			2,196,662
存款		2,355,888			2,316,793			2,260,065			2,130,100			1,843,039
有息負債		1,694,711			1,663,642			1,636,606			1,589,127			1,476,814
商譽和其他無形資產，淨額		60,782			60,836			61,276			53,836			48,606
股東權益		300,331			289,916			281,656			256,529			233,470

財務比率(2)：

平均資產回報率		1.67	%		1.71	%		1.67	%		1.32	%		1.32
平均普通股權益回報率		15.34	%		15.78	%		15.56	%		12.94	%		12.45
平均股本與平均資產之比		10.92	%		10.85	%		10.73	%		10.18	%		10.63
股東權益與資產之比		10.66	%		10.85	%		10.84	%		10.39	%		10.80
有形權益與有形資產之比(1)		8.72	%		8.80	%		8.73	%		8.27	%		8.79
貸款收益率		4.34	%		4.62	%		4.65	%		4.66	%		5.07
賺取資產收益率		3.95	%		4.44	%		4.33	%		4.29	%		4.74
資金成本		0.56	%		0.63	%		0.73	%		0.91	%		1.27
淨息差，應税等值		3.57	%		4.01	%		3.84	%		3.67	%		3.81
淨貸款沖銷與平均貸款之比		0.00	%		0.01	%		0.20	%		0.01	%		(0.14)
不良貸款佔總貸款的比例		0.63	%		0.57	%		0.84	%		1.09	%		0.42
不良資產佔總資產的比例		0.52	%		0.52	%		0.79	%		0.94	%		0.51
貸款損失撥備		0.83	%		0.81	%		0.74	%		0.76	%		0.73

(1)	這些措施不是根據公認會計準則編制的措施，因此被認為是非公認會計準則財務措施。有關這些衡量標準與其最具可比性的GAAP衡量標準的對賬情況，請參閲“非GAAP財務衡量標準的GAAP對賬和管理説明”。

(2)	與損益表相關的部分年度比率按年率計算。

GAAP非GAAP財務計量的對賬和管理説明

我們將報告中討論的某些財務指標確定為“非公認會計準則財務指標”。本報告中提出的非公認會計準則財務指標是每股普通股的有形賬面價值和有形資產的有形權益。

根據美國證券交易委員會的規則，如果某項財務指標不包括或包含金額，或受到具有排除或包括金額效果的調整，則我們將該財務指標歸類為非GAAP財務指標，這些金額是根據我們在美國不時生效的GAAP在我們的損益表、資產負債表或現金流量表中根據GAAP計算和呈報的最直接可比指標中包含或排除的金額(視情況而定)。

我們在本報告中討論的非GAAP財務指標不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP計算的最直接可比財務指標或其他財務指標的替代品。此外，我們在選定的歷史綜合財務數據中討論的非GAAP財務指標的計算方式可能與其他報告類似名稱的指標的公司不同。您應該瞭解，在比較這些非GAAP財務指標時，這些其他銀行組織是如何計算與我們在選定的歷史綜合財務數據中提供的非GAAP財務指標類似或名稱相似的財務指標的。下面的討論和對賬提供了對這些非GAAP財務衡量標準的更詳細的分析。

每股普通股有形賬面價值和有形股本與有形資產之比是非GAAP衡量標準，不包括公司管理層用來評估資本充足性的商譽和其他無形資產的影響。由於商譽和其他無形資產等無形資產在不同公司之間差別很大，我們認為，這些信息的公佈使投資者能夠更容易地將公司的資本狀況與其他公司進行比較。根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標是每股普通股賬面價值、平均普通股回報率和股東權益佔總資產的比例。


	截至該日止三個月或截至該日為止的三個月
(單位為千，每股數據除外)	3/31/2021			12/31/2020			9/30/2020			6/30/2020			3/31/2020
有形資產
總資產	$	2,846,199		$	2,718,016		$	2,639,247		$	2,657,911		$	2,200,320
調整：
商譽		(55,472)			(55,472)			(55,022)			(55,052)			(43,456)
核心存款無形資產，扣除攤銷後的淨額		(5,089)			(5,440)			(5,962)			(6,381)			(5,046)
有形資產	$	2,785,638		$	2,657,104		$	2,578,263		$	2,596,478		$	2,151,818

有形普通股權益
股東權益總額	$	303,442		$	294,857		$	286,104		$	276,100		$	237,682
調整：
商譽		(55,472)			(55,472)			(55,022)			(55,052)			(43,456)
核心存款無形資產，扣除攤銷後的淨額		(5,089)			(5,440)			(5,962)			(6,381)			(5,046)
有形普通股權益	$	242,881		$	233,945		$	225,120		$	214,667		$	189,180

普通股每股賬面價值	$	39.26		$	38.25		$	37.01		$	35.70		$	33.21
每股普通股有形賬面價值		31.42			30.35			29.12			27.76			26.44

股東權益總額與資產總額之比		10.66	%		10.85	%		10.84	%		10.39	%		10.80	%
有形普通股權益與有形資產之比		8.72	%		8.80	%		8.73	%		8.27	%		8.79	%

行動結果

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營業績

一般信息。在截至2021年3月31日的三個月裏，淨收入增加了420萬美元，達到1150萬美元，而2020年同期為730萬美元。這一增長主要是由於收購廷伯伍德後擴大了辦事處的規模。

2020年第二季度，2021年第一季度住房抵押貸款產生強勁，2020年期間產生的PPP貸款利息收入約為2.796億美元。

淨利息收入。利息收入和費用的管理是我們財務業績的基礎。淨利息收入，即利息收入和利息支出之間的差額，是公司總收入的最大組成部分。管理層密切監控總淨利息收入和淨利差(淨利息收入除以平均盈利資產)。我們尋求通過我們的資產和負債政策，在不使公司面臨過高利率風險的情況下，最大限度地增加淨利息收入。利率風險是通過監測所有類別的計息資產和負債的定價、到期日和重新定價期權來管理的。我們的淨息差也可能受到非權責發生貸款利息逆轉以及貸款償還再投資於收益率較低的投資證券和其他短期投資的不利影響。

截至2021年3月31日的三個月，淨利息和股息收入增加了350萬美元，達到2210萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為1860萬美元。淨利息收入的增加主要是由於收購Timberwood時增加了一個辦事處的規模，以及2020年期間產生的大約2.796億美元購買力平價貸款的影響。截至2021年3月31日的三個月，總平均生息資產為25.5億美元，高於2020年同期的20.1億美元。截至2021年3月31日的三個月，税收等值淨息差下降0.24%，至3.57%，低於2020年同期的3.81%。淨息差下跌0.11%，原因是購買會計增值按季減少，令核心淨息差下跌0.13%。淨息差和淨利息收入受內部因素和外部因素的影響。內部因素包括資產負債表上數量和組合的變化以及定價決策，外部因素包括市場利率的變化、競爭和利率收益率曲線的形狀。

利息收入。截至2021年3月31日的三個月，總利息收入增加了110萬美元，增幅為4.9%，達到2440萬美元，而2020年同期為2330萬美元。利息收入總額的增加主要是因為在2020年第二季度收購Timberwood時增加了一個辦事處的規模，以及2020年期間產生的大約2.796億美元的購買力平價貸款產生的利息收入，但部分被較低的整體利率環境所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏，平均貸款餘額比2020年同期增加了4.516億美元，抵消了這兩個時期之間生息資產收益率下降0.79%的影響。

利息支出。截至2021年3月31日的三個月，利息支出減少了230萬美元，降幅為49.7%，而2020年同期為460萬美元。利息支出減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致整體利率環境下降，這在一定程度上被收購汀伯伍德公司時收購的一家辦事處的規模增加所抵消。

截至2021年3月31日的三個月，有息存款的利息支出減少了200萬美元，從2020年同期的410萬美元降至210萬美元。截至2021年3月31日的三個月，有息存款的平均成本為0.54%，而2020年同期為1.20%。

貸款損失準備金。信用風險是貸款業務所固有的。我們建立了全面計入收益的費用，這些費用在營業報表中顯示為貸款損失撥備。具體可識別和可量化的已知損失立即從津貼中註銷。貸款損失撥備是通過對我們所有資產的充足性進行季度評估，並將不足或超出的部分(如果有)計入本季度的費用來確定的。這造成了收費金額和頻率對收益的可變性。每期的貸款損失撥備及撥備水平視乎多項因素而定，包括貸款增長、淨撇賬、貸款組合的變動、拖欠、管理層對貸款組合質素的評估、問題貸款的估值，以及本港市場的整體經濟情況。數額的確定是複雜的，涉及高度的判斷性和主觀性。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們記錄了90萬美元的貸款損失準備金，而2020年同期為100萬美元。截至2021年3月31日的三個月，我們記錄的淨沖銷為2.7萬美元，而2020年同期的淨回收為60萬美元。截至2021年3月31日，貸款總額為1,850萬美元，佔總貸款的0.83%，而截至2020年3月31日，這一數字為1,300萬美元，佔總貸款的0.73%。

非利息收入。非利息收入是我們總收入的重要組成部分。我們很大一部分非利息收入與服務費和銀行子公司安賽(Ansay)和聯合金融(UFS)的收入相關。其他非利息收入來源包括貸款服務費、抵押貸款銷售收益，以及來自戰略聯盟的其他收入。

截至2021年3月31日的三個月，非利息收入增加了230萬美元，達到620萬美元，而2020年同期為390萬美元。服務費收入增長了60.2%，原因是客户關係基礎擴大，其中許多關係是收購Timberwood的結果，以及分析的存託賬户的收入貸記率降低，這有助於抵消這些賬户的費用。我們在安賽的投資收入下降了18.6%。我們在UFS的投資收入下降了59.2%，這是由於不利的銷售税審計以及2020年期間沒有一次性轉換費用的結果。貸款還本付息收入增長9.3%，這是由於公司服務組合的有機增加和對Timberwood的收購。抵押貸款銷售的淨收益環比有非常顯著的增長，因為該公司在二級市場貸款發放方面繼續經歷非常強勁的活動。

我們非利息收入的主要組成部分如下：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020		$CHANGE		%變化

	(單位：千)
非利息收入
服務費	$	1,467	$	916	$	551		60	%
安賽的收入		725		891		(166)		(19)	%
來自UFS的收入		366		897		(531)		(59)	%
貸款服務收入		505		462		43		9	%
出售按揭貸款的淨收益		2,811		460		2,351		511	%
戰略聯盟的非利息收入		17		17		—		0	%
其他		319		254		65		26	%
非利息收入總額	$	6,210	$	3,897	$	2,313		59	%

非利息支出。截至2021年3月31日的三個月，非利息支出減少了50萬美元，降至1220萬美元，而2020年同期為1270萬美元。人員支出增加了9.9%，即60萬美元，這是由於收購Timberwood帶來的規模增加，以及通常的年度加薪。入住費用下降了5.1%，這是因為在2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情的爆發，對允許員工遠程工作的設備進行了投資。數據處理費增加了16.2%，這是由於公司通過收購和購買力平價貸款擴大了規模，導致根據客户賬户數量收取的每項成本增加。最後，在2021年第一季度，我們確認了其他房地產銷售和估值的收益，總計10萬美元，而2020年第一季度虧損100萬美元，兩個季度之間產生了顯著的正差異。

我們的非利息支出的主要組成部分如下：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020		$CHANGE		%變化

	(單位：千)
非利息支出
工資、佣金和員工福利	$	7,091	$	6,452	$	639		10	%
入住率		1,210		1,275		(65)		(5)	%
數據處理		1,393		1,199		194		16	%
郵資、文具和用品		197		172		25		15	%
礦石銷售和估價淨收益		(133)		976		(1,109)		NM
廣告		49		55		(6)		(11)	%
慈善捐款		126		123		3		2	%
對外服務費		755		801		(46)		(6)	%
無形資產攤銷		351		334		17		5	%
其他		1,186		1,354		(168)		(12)	%
非利息費用總額	$	12,225	$	12,741	$	(516)		(4)	%

所得税費用。截至2021年3月31日的三個月，我們記錄的所得税撥備為370萬美元，而2020年同期為160萬美元，實際税率分別為24.2%和17.7%。由於某些符合條件的貸款和對銀行投資組合的投資產生的免税利息收入，兩個時期的實際税率都低於法定的聯邦和州所得税税率。的實際税率

2020年第一季度，與該季度遞延薪酬計劃支付相關的優惠税收待遇進一步降低。

淨息差

淨利息收入是指賺取的利息(主要是貸款和投資)和資金來源(主要是存款和借款)支付的利息之間的差額。利差是指所有有息資產所賺取的平均利率與所有有息負債所支付的平均利率之間的差額。淨息差是指在全額應税等值基礎上的淨利息收入，以平均可賺取利息資產的百分比表示。收益性資產的平均税率是指年化應税等值利息收入佔平均收益性資產的百分比。有息負債支付的平均利率等於年化利息支出佔平均有息負債的百分比。

下表列出了我們的平均資產、負債和股東權益的分佈情況，以及按全額應課税等值計算賺取或支付的平均差餉的分佈情況：


	截至三個月
	2021年3月31日						2020年3月31日
			利息：						利息：
	平均水平		收入/		賺取的匯率/支付的匯率		平均水平		收入/收入		賺取/支付的比率
	天平		費用表(1)		(1)		天平		費用表(1)		(1)

	(千美元)
資產
生息資產
貸款(2)
應税	$	2,102,261	$	90,976	4.33	%	$	1,625,872	$	82,371	5.07	%
免税		93,881		4,331	4.61	%		118,704		6,065	5.11	%
有價證券
應税(可供出售)		100,566		2,657	2.64	%		133,777		3,563	2.66	%
免税(可供出售)		71,283		2,259	3.17	%		55,515		1,881	3.39	%
應税(持有至到期)		—		—	—			33,526		807	2.41	%
免税(持有至到期)		6,661		166	2.49	%		10,207		280	2.74	%
現金和銀行到期款項		173,131		158	0.09	%		33,781		455	1.35	%
生息資產總額		2,547,783		100,547	3.95	%		2,011,382		95,422	4.74	%
非息資產		220,723						198,247
貸款損失撥備		(18,035)						(12,967)
總資產	$	2,750,471					$	2,196,662
負債和股東權益
有息存款
支票賬户	$	221,489	$	256	0.12	%	$	190,823	$	1,633	0.86	%
儲蓄賬户		434,697		1,571	0.36	%		303,311		2,445	0.81	%
貨幣市場賬户		626,857		2,137	0.34	%		498,815		4,541	0.91	%
存單		316,677		4,240	1.34	%		364,831		7,439	2.04	%
經紀存款		18,249		516	2.83	%		15,581		470	3.02	%
有息存款總額		1,617,969		8,720	0.54	%		1,373,361		16,528	1.20	%
其他借款資金		76,742		767	1.00	%		103,453		2,185	2.11	%
有息負債總額		1,694,711		9,487	0.56	%		1,476,814		18,713	1.27	%
無息負債
活期存款		737,919						469,678
其他負債		17,510						16,700
總負債		2,450,140						1,963,192
股東權益		300,331						233,470
總負債和股東權益	$	2,750,471					$	2,196,662
在全額應税等值基礎上的淨利息收入				91,060						76,709
減税等值調整				(1,419)						(1,727)
淨利息收入			$	89,641					$	74,982
淨息差(3)					3.39	%					3.48	%
淨息差(4)					3.57	%					3.81	%

(1)	在全額應税等值基礎上按年率計算，使用截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的21%的聯邦税率計算。

(2)	非權責發生貸款包括在平均未償還金額中。

(3)	利差代表生息資產的加權平均收益率與有息負債的加權平均成本之間的差額。

(4)	淨息差是指在全額税金等值基礎上的淨利息收入佔平均可賺取利息資產的百分比。

速率/體積分析

下表描述了利率的變化以及生息資產和有息負債的數量變化對我們的利息收入和利息支出的影響程度。每個類別都提供了關於以下方面的信息：(I)可歸因於交易量變化的變化(平均餘額變化乘以上一年平均利率)和(Ii)可歸因於利率變化的變化(平均利率變化乘以上一年平均餘額)，而(Iii)可歸因於交易量和利率綜合影響的變化已按比例分配到單獨的交易量和費率類別。


	截至2021年3月31日的三個月
	與.相比
	截至2020年3月31日的三個月
	因變化而增加/(減少)
	卷		率		總計

	(千美元)
利息收入
貸款
應税	$	21,785	$	(13,180)	$	8,605
免税		(1,184)		(550)		(1,734)
有價證券
應税(AFS)		(878)		(28)		(906)
免税(AFS)		506		(128)		378
應税(HTM)		(404)		(403)		(807)
免税(HTM)		(90)		(24)		(114)
現金和銀行到期款項		450		(747)		(297)
利息收入總額		20,184		(15,058)		5,125
利息支出
存款
支票賬户	$	227	$	(1,604)	$	(1,377)
儲蓄賬户		802		(1,676)		(874)
貨幣市場賬户		953		(3,357)		(2,404)
存單		(888)		(2,311)		(3,199)
經紀存款		77		(31)		46
有息存款總額		1,171		(8,979)		(7,808)
其他借款資金		(466)		(952)		(1,418)
利息支出總額		704		(9,930)		(9,226)
淨利息收入變動	$	19,480	$	(5,129)	$	14,351

財務狀況的變化

總資產。截至2021年3月31日，總資產增加1.282億美元，增幅4.7%，從2020年12月31日的27.2億美元增至28.5億美元。

現金和現金等價物。截至2021年3月31日，現金和現金等價物增加了9100萬美元，從2020年12月31日的1.702億美元增加到2.612億美元。

投資證券。截至2021年3月31日，總投資證券的賬面價值從2020年12月31日的1.717億美元增加到1.739億美元，增加了220萬美元。

貸款。淨貸款增加了3660萬美元，截至2021年3月31日，貸款總額為22.1億美元，而2020年12月31日為21.7億美元。

銀行擁有的人壽保險公司。截至2021年3月31日，我們對銀行擁有的人壽保險的投資為3160萬美元，比2020年12月31日的3140萬美元增加了20萬美元。

存款。截至2021年3月31日，存款增加1.271億美元，增幅5.5%，從2020年12月31日的23.2億美元增至24.5億美元。

借款。截至2021年3月31日，借款包括芝加哥聯邦住房金融局(FHLB)的預付款，以及對其他銀行的次級債務。截至2021年3月31日，FHLB的借款從2020年12月31日的2350萬美元降至1300萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，欠其他銀行的次級債務總額為1,750萬美元。

股東權益。截至2021年3月31日，股東權益總額增加了860萬美元，增幅為2.9%，從2020年12月31日的2.948億美元增至3.034億美元。

貸款

我們的貸款活動主要在威斯康星州進行。銀行發放商業和工業貸款、商業房地產貸款、建設開發貸款、住宅房地產貸款以及各種消費貸款和其他貸款。銀行發放的大部分貸款都有房地產抵押品作擔保。本銀行的商業貸款主要基於借款人的現金流，其次是借款人提供的基礎抵押品，在借款人違約的情況下，房地產抵押品的清算通常被視為主要的還款來源。雖然商業貸款也經常以設備、庫存、應收賬款或其他商業資產為抵押，但在發生違約時清算抵押品往往是不夠的還款來源。銀行住宅貸款的償還通常取決於借款人所在地區的就業市場和整體經濟的健康狀況，在借款人違約的情況下，相關房地產抵押品的清算通常被視為主要的還款來源。

我們的貸款組合是我們最重要的盈利資產，截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別佔我們總資產的78.3%和80.6%。我們的戰略是通過發放符合我們的信貸政策併產生與我們的財務目標一致的收入的優質商業和消費貸款來擴大我們的貸款組合。我們相信我們的貸款組合是平衡的，這為我們提供了在監控貸款集中度的同時實現增長的機會。

截至2021年3月31日，貸款增加3740萬美元，增幅1.7%，至22.3億美元，而截至2020年12月31日，貸款為21.9億美元。2021年頭三個月的增長包括商業和工業貸款增加2660萬美元(6.0%)，商業地產貸款增加420萬美元(0.4%)，2021年1-3月商業房地產貸款減少380萬美元(2.7%)。

建設和開發貸款，住宅1-4户貸款增加850萬美元，增幅為1.6%；消費和其他貸款增加190萬美元，增幅為2.8%。

下表列出了我們的貸款組合中每個主要類別在2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的餘額和相關百分比：


	2010年3月31日				2011年12月31日				2010年3月31日
	2021		佔全球總數的%		2020		佔全球總數的%		2020		佔全球總數的%

	(千美元)
工商業
工商業	$	474,920	21	%	$	447,344	20	%	$	313,448	18	%
扣除未賺取費用後的遞延成本		(3,368)	0	%		(2,352)	0	%		(155)	0	%
工商業合計		471,552	21	%		444,992	20	%		313,293	18	%
商業地產
業主佔用		552,779	25	%		549,619	25	%		458,490	26	%
非業主佔用		444,182	20	%		443,144	20	%		375,871	21	%
扣除未賺取費用後的遞延成本		(514)	0	%		(514)	0	%		(334)	0	%
總商業地產		996,447	45	%		992,249	45	%		834,027	47	%
建設與發展
建設與發展		136,277	6	%		140,042	7	%		140,991	8	%
扣除未賺取費用後的遞延成本		46	0	%		32	0	%		(123)	0	%
全面建設和發展		136,323	6	%		140,074	7	%		140,868	8	%
住宅1-4户
住宅1-4户		554,353	25	%		545,818	25	%		442,375	25	%
扣除未賺取費用後的遞延成本		(14)	0	%		(12)	0	%		26	0	%
住宅總户數1-4户		554,339	25	%		545,806	25	%		442,401	25	%
消費者
消費者		29,736	1	%		30,359	1	%		27,936	2	%
扣除未賺取費用後的遞延成本		127	0	%		129	0	%		127	0	%
總消費額		29,863	1	%		30,488	1	%		28,063	2	%
其他貸款
其他		40,579	2	%		38,054	2	%		6,588	0	%
扣除未賺取費用後的遞延成本		(211)	0	%		(203)	0	%		2	0	%
其他貸款總額		40,368	2	%		37,851	2	%		6,590	0	%
貸款總額	$	2,228,892	100	%	$	2,191,460	100	%	$	1,765,242	100	%

我們的董事、高級職員及其同夥是本行的客户，並在正常業務過程中與本行進行其他交易。此類交易中包括的所有貸款和承諾的條款(包括利率和抵押品)與當時與其他人進行可比交易時的條款基本相同，不涉及超過正常的收款風險或呈現其他不利特徵。截至2021年3月31日和2020年12月31日，向該等董事和高管及其聯繫人提供的未償還貸款總額分別為6560萬美元和6710萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，這些貸款增加了560萬美元，償還了710萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，除CARE法案允許的標準和慣例延期付款外，向董事和高級管理人員提供的所有貸款都是按照原始條款履行的，這些貸款是按照與銀行所有其他客户相同的條款提供的。

貸款類別

我們貸款組合的主要類別如下：

商業和工業(C&I)。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的C&I投資組合總額分別為4.716億美元和4.45億美元，分別佔我們這兩天貸款總額的21%和20%。

我們的C&I貸款客户代表各種中小型市場成熟的企業，涉及專業服務、住宿和食品服務、醫療保健、金融服務、批發貿易、製造、分銷、零售和非營利組織。大多數客户都是私人所有的，市場範圍從地方到全國不等。這一細分市場的許多貸款是

以公司資產留置權和委託人的個人擔保為擔保。區域經濟強弱影響這一貸款類別的相對風險。在任何一個業務領域幾乎沒有集中度，貸款風險在許多借款人之間通常是多樣化的。

商業地產(CRE)。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的CRE貸款組合總額分別為9.964億美元和9.922億美元，佔我們這兩天貸款總額的45%。

我們的CRE貸款由多種物業類型擔保，包括多户住宅、零售設施、寫字樓、商業混合用途、住宿以及工業和倉庫物業。我們的CRE產品組合中沒有任何特定的行業或客户集中度。我們的商業地產貸款期限一般長達十年，貸款價值比一般不超過80%。攤銷時間表是長期的，因此氣球付款通常在到期時到期。在大多數情況下，銀行將提出以現行利率重寫或以其他方式延長貸款。

建設與發展(C&D)。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的C&D貸款組合總額分別為1.363億美元和1.401億美元，分別佔我們這兩天貸款總額的6%和7%。

我們的拆建貸款一般是用來透過建築和發展工作，利用房地產創造價值，亦包括用來購買康樂用地的貸款。借款人通常提供一份建設或開發合同的副本，該合同在貸款批准之前須經銀行承兑。付款由一家產權公司處理。借款人被要求在支付任何票據收益之前向該項目注入自己的股本。這些貸款的性質是短期的，在建設和開發期結束時再融資為其他類型的貸款。

住宅區1-4個家庭。截至2021年3月31日和2020年12月31日，投資組合中持有的住宅1-4家庭貸款分別為5.543億美元和5.458億美元，佔同期貸款總額的25%。

我們提供固定利率和可調整利率的住宅抵押貸款，期限最長為30年。一到四個家庭的住房抵押貸款通常是根據房利美的指導方針來承銷的，我們指的是符合這類指導方針的貸款，稱為“符合貸款”。我們通常發放固定利率和可調整利率的抵押貸款，金額最高可達聯邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency)規定的最高符合貸款限額，即一套房產的最高貸款限額通常為424,100美元。此外，我們還提供高於符合貸款限額的貸款，通常被稱為“大額”貸款。這些貸款通常按照與符合貸款相同的準則承保；但是，我們可能會選擇在其投資組合中持有一筆巨型貸款，其承保標準與符合準則並不完全匹配。

我們不提供反向抵押貸款，也不提供提供本金負攤銷的貸款，例如“期權臂”貸款，借款人可以支付低於其貸款所欠利息的貸款，從而導致貸款有效期內本金餘額增加。我們也不提供“次級貸款”(以較低的首付款向信用記錄較弱的借款人發放的貸款，其特徵通常是拖欠付款、以前的沖銷、判決、破產，或償還能力有問題的借款人，表現為信用評分較低或債務負擔比率較高)或Alt-A貸款(定義為文件不完整的貸款)，我們也不提供“次級貸款”(即向信用記錄較差、以前的沖銷、判決、破產或償債能力有問題的借款人提供的貸款)或Alt-A貸款(定義為文件不完整的貸款)。

住宅房地產貸款既可以出售給二級市場，也可以保留在銀行的貸款組合中。是將貸款出售給二級市場還是保留在投資組合內的決定取決於各種因素，包括但不限於我們的資產/負債狀況、當前的利率環境和客户偏好。出售給二級市場的所有貸款都保留償還權。

截至2021年3月31日，我們正在償還出售給其他人的無追索權抵押貸款，截至2021年3月31日，我們正在償還約6.322億美元的抵押貸款，截至2020年12月31日，我們正在償還6.127億美元。

在保留維修權的情況下出售的貸款導致維修權資本化。還款權包括在其他資產中，並按公允價值列賬。截至2021年3月31日和2020年12月31日，資本化維修權的淨餘額均為370萬美元。

消費貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的消費貸款組合總額分別為2990萬美元和3050萬美元，佔我們這兩天貸款總額的1%。消費貸款包括擔保貸款和無擔保貸款、信用額度和個人分期貸款。

消費貸款通常比由改善的業主自住房地產擔保的較長期貸款風險更大，特別是由快速貶值的資產擔保的消費貸款。在這些情況下，任何被收回的拖欠貸款抵押品，可能不足以提供足夠的來源來償還未償還的貸款餘額。因此，消費貸款的償還依賴於借款人持續的財務穩定，因此更有可能受到失業、離婚、疾病或個人破產的不利影響。

其他貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的其他貸款總額分別為4040萬美元和3790萬美元，在整個貸款組合中並不重要。其他貸款類別主要包括過度起草的存託賬户、用於購買或攜帶證券的貸款以及向非營利組織提供的貸款。

貸款組合到期日。下表根據貸款類型和截至2020年3月31日和2020年12月31日到期的合同條款彙總了我們投資組合中到期的美元貸款金額。這些表格不包括任何提前還款的估計，這可能會顯著縮短所有貸款的平均壽命，並可能導致我們的實際還款體驗與下面所示的不同。活期貸款、沒有規定還款時間表或期限的貸款以及透支貸款被報告為一年或更短時間內到期。


	一年		一比一		五歲以上
截至2021年3月31日	或更少		五年		年數		總計

	(千美元)
工商業	$	59,678	$	329,309	$	82,565	$	471,552
商業地產		110,737		392,042		493,668		996,447
建設與發展		26,104		15,366		94,853		136,323
住宅1-4户		14,460		60,473		479,406		554,339
消費者和其他		5,671		45,283		19,277		70,231
總計	$	216,650	$	842,473	$	1,169,769	$	2,228,892


	一年		一比一		五歲以上
截至2020年12月31日	或更少		五年		年數		總計

	(千美元)
工商業	$	52,315	$	306,198	$	86,479	$	444,992
商業地產		112,260		410,469		469,520		992,249
建設與發展		29,789		15,164		95,121		140,074
住宅1-4户		19,641		59,375		466,790		545,806
消費者和其他		5,990		44,324		18,025		68,339
總計	$	219,995	$	835,530	$	1,135,935	$	2,191,460

下表彙總了我們投資組合中到期的美元貸款金額，這些貸款基於貸款是固定利率還是浮動利率，以及它們的合同條款分別在2021年3月31日和2020年12月31日到期。這些表格不包括任何提前還款的估計，這可能會顯著縮短所有貸款的平均壽命，並可能導致我們的實際還款體驗與下面所示的不同。活期貸款、沒有規定還款時間表或期限的貸款以及透支貸款被報告為一年或更短時間內到期。


	一年		一到五個人		五歲以上
截至2021年3月31日	或更少		年數		年數		總計

	(千美元)
預先確定的利率	$	119,577	$	757,494	$	724,746	$	1,601,817
浮動或可調整的利率		97,073		84,979		445,023		627,075
總計	$	216,650	$	842,473	$	1,169,769	$	2,228,892


	一年		一到五個人		五歲以上
截至2020年12月31日	或更少		年數		年數		總計

	(千美元)
預先確定的利率	$	141,578	$	574,071	$	389,942	$	1,105,591
浮動或可調整的利率		136,700		97,641		396,411		630,752
總計	$	278,278	$	671,712	$	786,353	$	1,736,343

不良貸款和問題債務重組

為了在風險狀況良好的情況下運營，我們專注於發放我們認為高質量的原始貸款。我們已經制定了貸款審批政策和程序，以幫助我們保持貸款組合的整體質量。當我們的貸款存在拖欠時，我們會嚴格監控此類拖欠的水平，看是否有任何負面或不利的趨勢。我們可能會不時修改貸款以延長期限或做出其他讓步，以幫助財務狀況不斷惡化的借款人及時償還貸款，避免喪失抵押品贖回權。我們一般不會寬免貸款本金或利息，也不會將貸款利率調整為低於市場利率。此外，我們致力於收回所有貸款，因此，與許多同行銀行相比，我們有時的淨沖銷較低。我們相信，我們收回所有貸款的承諾會帶來更高的貸款回收率。

我們的不良資產包括不良貸款和喪失抵押品贖回權的房地產。不良貸款是指利息已經停止計息的貸款，以及合同規定逾期90天、利息仍在繼續增加的貸款。我們不良資產的構成如下：



	2010年3月31日			2011年12月31日			2010年3月31日
	2021			2020			2020

	(千美元)
非應計項目	$	13,428		$	10,796		$	5,960
貸款逾期超過90天，但仍在累計		365			1,738			1,429
不良貸款總額	$	13,793		$	12,534		$	7,389
應計問題債務重組貸款	$	1,235		$	1,132		$	1,959
不良貸款佔總貸款的百分比		0.63	%		0.57	%		0.42	%
不良貸款佔總資產的百分比		0.48	%		0.46	%		0.34	%

截至2021年3月31日和2020年12月31日，不良貸款的特定準備金分別為80萬美元和120萬美元。

非權責發生制貸款

當任何本金和/或利息的支付逾期90天或更長時間時，貸款通常被置於非權責發生狀態，除非抵押品足以支付本金和利息，並且貸款正在收款過程中。當管理層在考慮經濟和商業條件後認為本金或利息在正常業務過程中不能收回時，貸款也被置於非權責發生狀態。我們密切關注我們貸款組合的表現。除了內部監督和審查貸款表現外，我們還與一家獨立機構簽訂了合同，審查我們的商業和零售貸款組合。高級管理層會定期檢討拖欠貸款的情況，以及被確定為潛在問題的情況。

問題債務重組

問題債務重組包括借款人遇到財務困難時的貸款修改，我們向該借款人提供優惠，除非借款人有財務困難，否則我們不會考慮這一優惠。這些優惠可能包括修改債務條款，例如延期付款、延長到期日、減少本金餘額、降低除正常市場利率調整以外的規定利率，或這些優惠的組合。債務可能會被分成兩部分，重組後的債務的每一部分都有單獨的條款。重組貸款，而不是積極強制收回貸款，可能會增加最終收回貸款的可能性，從而使公司受益。

TDR可以是應計或非應計狀態，這取決於借款人的表現和管理層對收款能力的評估。如果TDR被置於非應計狀態，這將基於與非TDR貸款相同的標準發生，它將一直保持在那裏，直到在重組條款下出現足夠的履約期，在這段時間內它恢復到應計狀態，通常是6個月。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司沒有專門的TDR儲備。

2020年期間，由於新冠肺炎大流行的影響，世行客户要求修改貸款和推遲付款的要求有所增加。CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律，允許金融機構選擇免除與新冠肺炎大流行相關的貸款修改，否則這些修改將被歸類為TDR，不受

TDR治療。對豁免範圍的修改包括容忍協議、利率修改、還款計劃改變以及任何其他會推遲本金或利息支付的類似安排。這一減免允許對截至2019年12月31日逾期不超過30天、發生在2020年3月1日之後、以及與新冠肺炎疫情相關的國家緊急狀態終止之日起60天之前的貸款進行修改。該公司向625多名客户提供了延期付款，貸款總額超過2.715億美元。這些延期貸款的期限主要由60天至180天不等，其中包括只延遲支付本金(以美元計算為89.7%)，或同時延遲支付本金和利息(以美元計算為10.3%)。截至2021年3月31日，這些貸款總額已降至13筆，總計760萬美元。

分類貸款

會計準則要求公司將本金和利息全額償還有疑問的貸款確認為減值貸款。這些準則要求減值貸款按預期未來現金流的現值估值，按貸款的實際利率貼現，或使用以下方法之一進行估值：貸款的可觀察市場價格或基礎抵押品的公允價值(如果貸款依賴抵押品)。我們已在季度審查所有貸款的充足性時實施了這些標準，並根據這些標準的指導方針識別和評估不良貸款。作為審查過程的一部分，我們還確定了被歸類為WATCH的貸款，這些貸款存在一個值得管理層密切關注的潛在弱點。

總計5,410萬美元和5,010萬美元的貸款分別在2021年3月31日和2020年12月31日被列為世行政策下的不合標準貸款。下表列出了與我們在2021年3月31日和2020年12月31日的貸款組合信用質量相關的信息。


貸款類型(千)	經過		觀看		不合標準		總計
截至2020年3月31日(未經審計)
工商業	$	446,067	$	16,540	$	8,945	$	471,552
商業地產		863,721		90,762		41,964		996,447
建設與發展		132,940		2,633		750		136,323
住宅1-4户		544,039		7,860		2,440		554,339
消費者		29,849		8		6		29,863
其他貸款		40,169		199		—		40,368
貸款總額	$	2,056,785	$	118,002	$	54,105	$	2,228,892


貸款類型(千)	經過		觀看		不合標準		總計
截至2020年12月31日
工商業	$	413,467	$	24,642	$	6,883	$	444,992
商業地產		848,909		103,096		40,244		992,249
建設與發展		134,313		5,412		349		140,074
住宅1-4户		535,463		7,688		2,655		545,806
消費者		30,479		9		—		30,488
其他貸款		37,428		423		—		37,851
貸款總額	$	2,000,059	$	141,270	$	50,131	$	2,191,460

貸款損失撥備

所有這些都代表管理層對貸款組合中可能的和固有的信貸損失的估計。估計所有貸款的金額需要作出重大判斷，並使用與預期未來現金流或減值貸款的金額和時間相關的估計、基於歷史損失經驗的同質貸款池估計虧損以及考慮其他定性因素，如當前的經濟趨勢和狀況，所有這些因素都可能受到重大變化的影響。貸款組合也是綜合資產負債表中最大的資產。貸款損失被全部沖銷，而以前沖銷的金額的收回則記入全部。貸款損失準備金是根據管理層對上述因素以及其他相關因素的定期評估計入運營費用的。

全部包括某些單獨評估的減值貸款的特定準備金和集體評估的非減值貸款的一般準備金。特定準備金反映了管理層通過特定信貸分配進行的分析得出的減值貸款的估計損失。具體準備金是基於對超過25萬美元的減值、非同質貸款的定期分析得出的。這些分析涉及對與特定貸款相關的損失金額的高度估計，

包括估計未來現金流和抵押品價值的數量和時間。一般準備金部分是根據銀行的歷史虧損經驗計算的，每季度更新一次。All的一般準備金部分還包括對某些定性因素的考慮，例如(1)貸款政策和/或承銷做法的變化，(2)國家和地方經濟狀況，(3)投資組合數量和性質的變化，(4)貸款管理和其他相關工作人員的經驗、能力和深度，(5)逾期和非應計貸款和質量的水平和趨勢，(6)貸款審查和監督的變化，(7)集中的影響和影響，以及(8)其他被認為相關的問題。

影響所有人的因素很多；一些是定量的，另一些需要定性的判斷。確定ALL的過程(管理層認為充分考慮了可能導致信用損失的潛在因素)包括主觀因素，因此可能會受到重大變化的影響。如果實際結果與管理層的估計不同，可能需要額外的貸款損失撥備，這可能會對我們未來的收益或財務狀況產生不利影響。所有款項可用於特定貸款，但全部可用於管理層判斷應沖銷或已實現實際虧損的任何貸款。作為考試過程中不可或缺的一部分，各監管機構也會對所有考試進行審查。這類機構可能要求，當此類監管機構的信用評估與管理層的信用評估不同時，根據監管機構在審查時可獲得的信息，所有這些監管機構的變化都應得到承認。

下表彙總了我們的All在指定期間的變化：


	截至三個月			截至2010年底的一年。			截至三個月
	2010年3月31日			2011年12月31日			2010年3月31日
	2021			2020			2020

	(千美元)
期末未償還貸款(扣除未賺取的貼現和遞延貸款費用)	$	2,228,892		$	2,191,460		$	1,765,242
平均未償還貸款(扣除未賺取的貼現和遞延貸款費用)	$	2,196,142		$	2,032,157		$	1,744,576
期初貸款損失準備餘額	$	17,658		$	11,396		$	11,396
已註銷的貸款：
工商業		0			1,087			1
商業地產-業主自住		24			783			77
商業房地產--非業主自住		0			0			0
建設與發展		0			33			0
住宅1-4户		0			63			0
消費者		0			90			0
其他貸款		10			35			5
已註銷的貸款總額	$	34		$	2,091		$	83

追討以前註銷的貸款：
工商業		2			4			0
商業地產-業主自住		0			1,129			640
商業房地產--非業主自住		0			40			1
建設與發展		0			0			0
住宅1-4户		4			42			34
消費者		0			0			0
其他貸款		1			13			4
收回先前註銷的貸款總額：		7			1,228			679
淨貸款沖銷	$	27		$	863		$	(596)
計入營業費用的撥備		900			7,125			975
期末餘額	$	18,531		$	17,658		$	12,967
年內淨撇賬與平均未償還貸款比率		0.00	%		0.04	%		(0.03)	%
貸款損失撥備與未償還貸款的比率		0.83	%		0.81	%		0.73	%

沖銷水平取決於許多因素，包括國家和地區經濟。週期性滯後因素可能導致沖銷高於歷史水平。雖然免税額是在不同類別之間分配的，但整個免税額可以吸收所有貸款類別造成的損失。管理層認為，目前的一切都是足夠的。

下表彙總了以下期間每類貸款中未償還貸款的全部和相關百分比的分配情況。


	2010年3月31日				2011年12月31日				2010年3月31日
	2021				2020				2020
(單位為千，但不包括%)	金額		貸款的%		金額		貸款的%		金額		貸款的%
貸款類型：
工商業	$	2,446	21	%	$	2,049	20	%	$	2,634	18	%
商業地產-業主自住		6,345	25	%		6,108	25	%		5,421	26	%
商業房地產--非業主自住		3,846	20	%		3,904	20	%		1,802	21	%
建設與發展		1,185	6	%		1,027	7	%		623	8	%
住宅1-4户		4,121	25	%		3,960	25	%		2,310	25	%
消費者		201	1	%		201	1	%		142	2	%
其他貸款		387	2	%		409	2	%		35	0	%
總免税額	$	18,531	100	%	$	17,658	100	%	$	12,967	100	%

資金來源

將軍。傳統上，存款一直是我們投資和放貸活動的主要資金來源。我們還向芝加哥聯邦住房金融局借款，以補充現金需求，為利率風險管理延長負債期限，並管理我們的資金成本。我們的額外資金來源是貸款和投資證券本金和利息的定期支付和預付，以及貸款和證券銷售的手續費收入和收益。

存款。我們目前的存款產品包括無息和有息支票賬户、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和存單。截至2021年3月31日，存款負債約佔我們總負債和權益的86.0%。我們主要接受我們分支機構和辦事處所在社區的客户的存款，以及整個貸款地區的小企業和其他客户的存款。我們依靠我們有競爭力的價格和產品、優質的客户服務以及便利的地點和時間來吸引和留住存款。存款利率和條款主要基於當前的業務戰略、市場利率、流動性要求和我們的存款增長目標。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，存款總額分別為24.5億美元和23.2億美元。2021年3月31日和2020年12月31日的無息存款分別為7.793億美元和7.156億美元，2021年3月31日和2020年12月31日的有息存款分別為16.7億美元和16.1億美元。

截至2021年3月31日，我們共有3.349億美元存單，其中包括1820萬美元的經紀存款。根據歷史經驗和我們目前的定價策略，我們相信我們將在到期時保留這些賬户中的大部分，儘管我們的長期戰略是通過增加低收入儲蓄和活期存款賬户中的關係存款來最大限度地減少對存單的依賴。

下表列出了我們的存款在指定期間的平均餘額：


	截至三個月						年終						截至三個月
	2021年3月31日						2020年12月31日						2020年3月31日
					加權						加權						加權
	金額		百分比		平均費率		金額		百分比		平均費率		金額		百分比		平均費率

	(千美元)

無息活期存款	$	737,919	31.3	%	不適用		$	634,939	29.7	%	不適用		$	469,678	25.5	%	不適用
有息支票存款		221,489	9.4	%	0.12	%		194,718	9.1	%	0.34	%		190,823	10.4	%	0.86	%
儲蓄存款		434,697	18.5	%	0.36	%		356,091	16.7	%	0.50	%		303,311	16.5	%	0.81	%
貨幣市場賬户		626,857	26.6	%	0.34	%		563,847	26.4	%	0.55	%		498,815	27.1	%	0.91	%
存單		316,677	13.4	%	1.34	%		367,054	17.2	%	1.74	%		364,831	19.8	%	2.04	%
經紀存款		18,249	0.8	%	2.83	%		18,428	0.9	%	2.88	%		15,581	0.8	%	3.02	%
總計	$	2,355,888	100	%			$	2,135,077	100	%			$	1,843,039	100	%

到期金額為100,000美元或以上的存款單如下：


	2010年3月31日		2011年12月31日		2010年3月31日
	2021		2020		2020

	(千美元)
剩餘不到3個月	$	45,447	$	33,672	$	23,420
剩餘3至6個月		26,662		43,163		19,016
剩餘6至12個月		24,567		31,614		45,246
剩餘12個月或更長時間		44,976		45,611		76,663
總計	$	141,652	$	154,060	$	164,345

截至2021年3月31日和2020年12月31日，10萬美元或以上的零售存單總額分別為1.417億美元和1.541億美元。截至2021年3月31日的三個月，10萬美元或以上的零售存單的利息支出為50萬美元，截至2020年12月31日的一年為310萬美元。

下表列出了截至註明日期按利率分類的存單：



	2010年3月31日		2011年12月31日		2010年3月31日
	2021		2020		2020

	(美元，單位：萬美元)
利率：
低於1.00%	$	148,420	$	115,478	$	14,369
1.00%至1.99%		74,457		105,376		178,705
2.00%至2.99%		73,353		98,275		146,783
3.00%至3.99%		27,938		29,182		32,919
總計	$	324,168	$	348,311	$	372,776

借款

根據回購協議出售的證券

該公司有根據回購協議出售的證券，這些證券的合同到期日為自交易日期起一年以內，條款為浮動和固定利率。回購協議要求公司(賣方)回購與出售的證券相同的證券。協議背後的證券由本公司控制。

下表彙總了根據回購協議出售的證券，以及支付的加權平均利率：


	截至三個月			年終			截至三個月
(千美元)	2021年3月31日			2020年12月31日			2020年3月31日
期內根據回購協議售出的證券每日平均金額	$	41,797		$	34,984		$	35,305
根據回購協議出售的證券的加權平均每日利率		0.03	%		0.32	%		1.17	%
任何月底根據回購協議出售的未償還證券的最高限額	$	47,631		$	79,718		$	35,786
期末根據回購協議出售的證券	$	47,631		$	36,377		$	35,786
期末根據回購協議出售證券的加權平均利率		0.02	%		0.04	%		0.03	%

借款

從歷史上看，該公司的借款主要包括芝加哥FHLB預付款，該預付款以公司的FHLB股本以及公司投資組合中持有的零售和商業貸款的一攬子質押協議為抵押。截至2021年3月31日，FHLB有1290萬美元的未償還預付款，截至2020年12月31日，FHLB有2330萬美元的未償還預付款。

截至2021年3月31日，質押作為抵押品的貸款總額為8.444億美元，截至2020年12月31日，質押貸款總額為8.253億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，FHLB的未償還信用證總額為80萬美元。

下表彙總了借款，其中包括從FHLB借款，以及支付的加權平均利率：


	三個月			年終			三個月
	已結束：			2011年12月31日			告一段落
(千美元)	2021年3月31日			2020			2020年3月31日
期內每日平均未償還借款金額	$	17,444		$	35,622		$	35,305
日均借款加權平均利率		0.43	%		1.37	%		1.17	%
任何月底的未償還借款最高限額	$	15,338		$	58,800		$	35,786
期末未償還借款	$	12,858		$	23,338		$	35,786
期末借款加權平均利率		0.91	%		1.22	%		0.03	%

信用額度和其他借款。

我們與另一家商業銀行保持着750萬美元的信貸額度，該額度於2020年5月15日簽訂。截至2021年3月31日，這張票據上沒有未償還的餘額。未來的任何借款都需要按月支付浮動利率的利息，並將於2021年5月15日全額到期。

於2017年9月，本公司與三家獨立的商業銀行訂立附屬票據協議。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些協議下的未償還餘額總計1,150萬美元。這些票據都發行了10年期，每季度支付浮動利率的利息，可以在發行日期六週年或之後贖回，並有資格獲得監管目的的二級資本。

於2020年7月期間，本公司與兩家獨立的商業銀行訂立附屬票據協議。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些協議下的未償還餘額總計600萬美元。這些票據發行的期限為10年，2025年6月30日之前的固定利率為5.0%，此後為浮動利率，每季度支付一次。這些票據可在2026年1月1日或之後贖回，並有資格獲得監管目的的二級資本。

投資證券

我們的證券組合包括可供出售的證券和持有至到期的證券。證券在購買時被分類為持有至到期或可供出售。州和政治區的義務以及抵押貸款支持證券(MBS)都是由美國政府機構或美國政府支持的企業發行的，它們構成了證券投資組合的最大組成部分。我們管理我們的投資組合，以提供充足的流動性，並維持中性利率敏感型頭寸，同時在不承擔不適當或過度風險的情況下賺取足夠的投資收入。

可供出售的證券包括州和政治區的債務、抵押貸款支持證券和公司票據。歸類為可供出售的證券，管理層有意願和能力無限期持有，但不一定持有到到期日，按公允價值列賬，未實現收益和虧損(扣除相關遞延所得税)計入股東權益，作為其他全面收益的單獨組成部分。截至2021年3月31日，可供出售的證券的公允價值總計1.679億美元，其中包括660萬美元的未實現收益總額和0.4美元的未實現虧損總額。截至2020年12月31日，可供出售的證券公允價值總計1.65億美元，其中包括800萬美元的未實現收益總額和10萬美元的未實現虧損總額。

被歸類為持有至到期的證券包括國家義務和政治細分。這些證券，管理層有意圖和能力持有到到期，按攤銷成本報告。截至2021年3月31日和2020年12月31日，持有至到期的證券總額分別為590萬美元和670萬美元。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司沒有出售證券。

下表列出了可供出售的投資證券的公允價值、持有至到期的攤銷成本以及在指定日期的分配百分比：


	三月三十一號，				2011年12月31日
	2021				2020
	金額		百分比		金額		百分比

	(千美元)
可供出售的證券，以估計公允價值計算
美國國債	$	9,514	6	%	$	—	0	%
美國政府資助機構的義務		17,349	10	%		18,779	11	%
國家和政治分區的義務		70,063	43	%		72,217	44	%
抵押貸款支持證券		41,428	25	%		44,199	27	%
公司票據		27,750	17	%		27,743	17	%
存單		1,836	1	%		2,101	1	%
可供出售的證券總額		167,940	101	%		165,039	100	%
持有至到期日的證券，按攤銷成本計算
國家和政治分區的義務		5,918	100	%		6,669	100	%
總計	$	173,858			$	171,708

下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的投資證券的構成和到期日。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付債務，無論是否有催繳或預付罰款。


					在一次之後，但是				五點以後，但是
	一年內				在五年內				十年之內				十年後				總計
			加權				加權				加權				加權				加權
	攤銷		平均值		攤銷		平均值		攤銷		平均值		攤銷		平均值		攤銷		平均值
	成本		收益率(1)		成本		收益率(1)		成本		收益率(1)		成本		收益率(1)		成本		收益率(1)

	(千美元)
2021年3月31日
可供出售的證券
美國國債	$	—	0.0	%	$	—	0.0	%	$	9,576	1.6	%	$	—	0.0	%	$	9,576	1.6	%
美國政府資助機構的義務		301	(0.4)	%		308	0.1	%		2,079	2.1	%		14,619	1.8	%		17,307	1.8	%
國家和政治分區的義務		591	3.2	%		4,706	3.7	%		13,482	3.3	%		47,531	3.4	%		66,310	3.4	%
抵押貸款支持證券		988	2.2	%		15,307	2.5	%		14,399	2.9	%		8,664	2.6	%		39,358	2.6	%
公司票據		11,984	2.9	%		4,963	3.3	%		—	0.0	%		10,445	0.9	%		27,392	2.2	%
存單		250	0.7	%		1,554	1.1	%		—	0.0	%		—	0.0	%		1,804	1.0	%
可供出售的證券總額	$	14,114	2.7	%	$	26,838	2.7	%	$	39,536	2.7	%	$	81,259	2.7	%	$	161,747	2.7	%
持有至到期的證券
國家和政治分區的義務	$	70	5.8	%	$	3,453	2.5	%	$	2,395	2.9	%	$	—	—		$	5,918	2.7	%
總計	$	14,184	2.7	%	$	30,291	2.7	%	$	41,931	2.7	%	$	81,259	2.7	%	$	167,665	2.7	%


					在一次之後，但是				五點以後，但是
	一年內				在五年內				十年之內				十年後				總計
			加權				加權				加權				加權				加權
	攤銷		平均值		攤銷		平均值		攤銷		平均值		攤銷		平均值		攤銷		平均值
	成本		收益率(1)		成本		收益率(1)		成本		收益率(1)		成本		收益率(1)		成本		收益率(1)

	(千美元)
2020年12月31日
可供出售的證券
美國的義務
政府資助機構	$	302	(0.4)	%	$	310	0.1	%	$	2,184	2.1	%	$	15,480	1.8	%	$	18,276	1.8	%
國家和政治分區的義務		593	3.2	%		4,724	3.7	%		13,412	3.3	%		48,924	3.4	%		67,653	3.4	%
抵押貸款支持證券		1,585	2.2	%		15,554	2.5	%		14,864	2.9	%		9,801	2.6	%		41,804	2.6	%
公司票據		11,960	2.9	%		4,961	3.3	%		—	0.0	%		10,437	0.9	%		27,358	2.2	%
存單		501	1.3	%		1,562	1.0	%		—	0.0	%		—	0.0	%		2,063	1.1	%
可供出售的證券總額	$	14,941	2.7	%	$	27,111	2.7	%	$	30,460	3.0	%	$	84,642	2.7	%	$	157,154	2.8	%
持有至到期的證券
國家和政治分區的義務	$	751	1.8	%	$	3,523	2.6	%	$	2,395	2.9	%	$	—	—		$	6,669	2.6	%
總計	$	15,692	2.6	%	$	30,634	2.7	%	$	32,855	3.0	%	$	84,642	2.7	%	$	163,823	2.8	%

(1)	加權平均收益率是在完全應税等值的基礎上顯示的，分別使用2021年3月31日和2020年12月31日21%的聯邦税率。

該公司至少每季度評估一次證券的非臨時性減值，並在經濟或市場條件需要時更頻繁地進行評估。考慮因素包括(1)個別證券及其發行人的信貸質素；(2)公允價值已低於成本的時間長短及程度；(3)發行人的財務狀況及近期前景；及(4)本公司無意出售該證券，而在收回其成本基準前，本公司更有可能無須出售該證券。

截至2021年3月31日，有7種債務證券出現了未實現的總虧損，在我們的攤銷成本基礎上，總折舊為0.2%。任何一種證券的最大未實現虧損百分比都是其攤銷成本的4.4%(或221,000美元)。這也是所有證券中最大的未實現美元損失。

截至2020年12月31日，6只債務證券有未實現虧損總額，在我們的攤銷成本基礎上累計折舊0.1%。任何一種證券的最大未實現虧損和百分比都是其攤銷成本的1.9%(或7.4萬美元)。這也是單一證券中最大的未實現美元損失。這些債務證券的未實現虧損主要是由於利率變化造成的，被認為是暫時的。

流動性和資本資源

通貨膨脹和物價變化的影響。我們的綜合財務報表和相關附註是根據公認會計準則編制的。公認會計原則一般要求以歷史美元計量財務狀況和經營業績，而不考慮貨幣的相對購買力隨時間的變化。通貨膨脹的影響反映在我們運營成本的增加上。與工業公司不同，我們的資產和負債主要是貨幣化的。

大自然。因此，市場利率的變化對我們業績的影響大於對工業企業的影響。

流動性。流動資金的定義是公司產生足夠現金的能力，以滿足其日常運營和重大長期和短期承諾的需要。如果我們不能以合理的成本滿足我們的融資要求，流動性就是潛在的損失風險。我們期望本行保持充足的流動資金，以滿足客户的現金流需求，這些客户可能是希望提取資金的儲户，也可能是需要保證有足夠資金滿足其信貸需求的借款人。我們的資產和負債管理政策旨在使銀行保持充足的流動性，從而增強我們籌集資金以支持資產增長、滿足存款提取和貸款需求、維持準備金要求以及以其他方式維持業務的能力。

我們不斷監測我們的流動性狀況，以確保資產和負債的管理方式將滿足我們所有的短期和長期現金需求。我們根據需求、特定事件和不確定性來管理我們的流動性，以滿足當前和未來的短期財務義務。我們亦會因應利率趨勢、經濟變化，以及投資和貸款組合及存款的預定到期日和利率敏感度，監察我們的流動資金需求。我們管理流動資金的目的，是迴應存款人和借款人的需要，以及在瞬息萬變的市場中增加增加收入的機會。

我們的流動性是通過投資組合、存款、從FHLB借款和代理銀行提供的額度來維持的。我們的首要任務是通過社區對我們所服務的市場的大力參與來增加無息存款。借款和經紀存款被認為是對我們整體流動性的短期補充，但並不是為了滿足長期需求。我們相信，我們目前的狀況足以滿足我們目前和未來的流動性需求，管理層不知道任何趨勢或事件會對公司將流動性維持在令人滿意的水平的能力產生重大影響。

資本充足率。截至2021年3月31日，股東權益總額為3.034億美元，而2020年12月31日為2.949億美元。

我們的資本管理包括提供足夠的股本來支持我們目前和未來的運營。該銀行受到州和聯邦銀行機構(包括美聯儲和OCC)管理的各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本要求可能會促使監管機構採取某些行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生直接的實質性不利影響。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及對其資產、負債和根據監管會計慣例計算的某些表外項目進行量化衡量。資本金額和分類還取決於監管機構在構成、風險權重和其他因素方面的定性判斷。

銀行須遵守以下基於風險的資本比率：普通股一級資本比率(“CET1”)基於風險的資本比率，基於風險的一級資本比率(包括CET1和額外的一級資本)，以及總資本比率(包括一級資本和二級資本)。CET1主要由普通股工具的總和和相關盈餘淨額、庫存股、留存收益和某些符合條件的少數股東權益減去某些調整和扣除(包括商譽、無形資產、抵押貸款服務資產和受暫時性時間差異影響的遞延税項資產)構成。額外的一級資本主要由非累積永久優先股、一級少數股權和祖輩信託優先證券組成。二級資本包括被取消一級資本資格的工具，包括符合資格的次級債務、其他優先股和某些混合資本工具，以及有限數額的貸款損失準備金，最高可達風險加權資產的1.25%，但須符合某些資格標準。資本規則還將定義分配給資產和表外項目的風險權重，以確定基於風險的資本規則中的風險加權資產組成部分，例如包括某些“高波動性”商業房地產、逾期資產、結構性證券和股權持有量。

作為最低資本標準的槓桿資本比率是一級資本與季度平均資產的比率，即扣除商譽、某些其他無形資產和某些規定的扣除項目後的比率。所有銀行的最低槓桿率要求為4%。

未能充分資本化或未能滿足最低資本金要求可能會導致監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的運營或財務狀況產生不利的實質性影響。例如，只有資本充足的存款機構才能在沒有事先監管批准的情況下接受經紀存款。未能做到

資本充足或滿足最低資本要求也可能導致銀行支付股息或以其他方式分配資本的能力受到限制，或獲得監管部門對申請的批准或其他對其增長的限制。

1991年“聯邦存款保險公司改善法案”(FDICIA)除其他規定外，還要求聯邦銀行監管機構對不符合最低資本要求的存款機構採取“迅速糾正行動”。FDICIA設立了五個監管資本等級：“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”。存款機構的資本水平將取決於其資本水平與監管規定的各種相關資本指標和某些其他因素的比較情況。FDICIA一般禁止存款機構進行任何資本分配(包括支付股息)或向其控股公司支付任何管理費，如果該存款機構此後資本不足的話。FDICIA對運營、管理和資本分配施加了越來越多的限制性限制，這取決於機構被歸類的類別。資本不足的存款機構受到從美聯儲系統借款的限制。此外，資本不足的存款機構在沒有FDIC豁免的情況下可能不接受經紀存款，受到增長限制，並被要求提交資本恢復計劃以獲得監管部門的批准。存款機構的控股公司必須為任何所需的資本恢復計劃提供擔保，最高金額不得超過存款機構資本不足時資產的5%，或機構未能遵守計劃時的資本缺口金額。除其他事項外，聯邦銀行機構不得在沒有確定的情況下接受資本計劃。, 該計劃基於現實的假設，很可能成功恢復存款機構的資本。如果一家存款機構未能提交一份可接受的計劃，它將被視為資本嚴重不足。所有聯邦銀行監管機構都通過了規定，為聯邦保險的存款機構制定了相關的資本措施和相關的資本水平。銀行資本充足，經紀存款不受限制。

為了資本充足，銀行必須至少保持以下資本比率：

●	風險加權資產的CET1為6.5%；

●	一級資本與風險加權資產之比為8.0%；

●	總資本與風險加權資產之比為10.0%；以及

●

槓桿率為5.0%。

該銀行的監管資本比率高於適用的資本充足率標準，並符合當時適用的資本保護緩衝。根據目前的估計，我們認為2021年世行將繼續超過所有適用的資本充足的監管資本要求和資本保存緩衝。

2018年5月簽署成為法律的《經濟增長、監管救濟和消費者保護法案》(《經濟增長法案》)縮減了《多德-弗蘭克法案》的某些要求，並提供了其他監管救濟。在經濟增長法案的條款中，有一項要求美聯儲將受美聯儲小銀行控股公司政策聲明(“政策聲明”)約束的銀行控股公司的資產門檻提高到30億美元。因此，自該變更於2018年生效之日起，本公司不再需要遵守上述適用於本行的基於風險的資本金規則。然而，美聯儲可能會要求受政策聲明約束的規模較小的銀行控股公司保持一定的最低資本水平，這取決於一般經濟狀況以及銀行控股公司的特定條件、風險狀況和增長計劃。

作為經濟增長法案的結果，聯邦銀行機構還被要求為資產低於100億美元的金融機構制定“社區銀行槓桿率”(一家銀行的一級資本與平均總合並資產的比率)。超過這一比率的“合格社區銀行”將被視為符合所有其他資本和槓桿要求，包括根據迅速糾正行動法規被視為“資本充足”的資本要求。聯邦銀行機構在評估金融機構是否符合資本比率要求的社區銀行資格時，可能會考慮金融機構的風險狀況。聯邦銀行機構將新的社區銀行槓桿率的最低資本設定為9%。世行不打算選擇加入社區銀行槓桿率框架。

2018年12月21日，聯邦銀行機構發佈了一項聯合最終規則，以修訂其監管資本規則，以(I)解決GAAP下即將實施的“當前預期信貸損失”(“CECL”)會計準則；(Ii)為銀行組織在採用CECL後預計將經歷的第一天監管資本影響提供可選的三年分階段；以及(Iii)要求從2020年資本規劃和某些銀行組織的壓力測試周期開始，在壓力測試中使用CECL。有關2016-13號會計準則更新號的更多信息，該準則引入了CECL方法，以取代目前按攤銷計量的金融資產的“已發生損失”方法

根據本公司的年度報告，本公司已調整成本，並改變了確認和記錄可供出售債務證券和購買的信用減值金融資產的信用損失的方法，包括公司要求的實施日期。

聯邦銀行業監管機構發佈了基於風險的資本指導方針，將風險因素分配給資產類別和表外項目。下表反映了利用上文討論的實施的巴塞爾III監管資本框架計算的資本比率：


								最低資本
								需要滿足以下條件
								資本充足率			最低要求為
								加資本			資本充裕
					最低資本			保護緩衝區			在提示下
					需要滿足以下條件			巴塞爾協議III全面實施			糾正措施
	實際				資本充足率			分階段傳入			條文
	金額		比率		金額	比率		金額	比率		金額	比率

	(千美元)
2021年3月31日
Bank First Corporation：
總資本(與風險加權資產之比)	$	273,820	12.0	%	不適用	不適用		不適用	不適用		不適用	不適用
一級資本(風險加權資產)		237,789	10.4	%	不適用	不適用		不適用	不適用		不適用	不適用
普通股一級資本(風險加權資產)		237,789	10.4	%	不適用	不適用		不適用	不適用		不適用	不適用
一級資本(按平均資產計算)		237,789	8.8	%	不適用	不適用		不適用	不適用		不適用	不適用
北卡羅來納州Bank First：
總資本(與風險加權資產之比)	$	275,618	12.1	%	182,108	8.0	%	239,017	10.5	%	227,635	10.0	%
一級資本(風險加權資產)		257,087	11.3	%	136,581	6.0	%	193,490	8.5	%	182,108	8.0	%
普通股一級資本(風險加權資產)		257,087	11.3	%	102,436	4.5	%	159,344	7.0	%	147,963	6.5	%
一級資本(按平均資產計算)		257,087	9.6	%	107,088	4.0	%	107,088	4.0	%	133,861	5.0	%
2020年12月31日
Bank First Corporation：
總資本(與風險加權資產之比)	$	263,344	11.7	%	不適用	不適用		不適用	不適用		不適用	不適用
一級資本(風險加權資產)		228,186	10.2	%	不適用	不適用		不適用	不適用		不適用	不適用
普通股一級資本(風險加權資產)		228,186	10.2	%	不適用	不適用		不適用	不適用		不適用	不適用
一級資本(按平均資產計算)		228,186	8.7	%	不適用	不適用		不適用	不適用		不適用	不適用
北卡羅來納州Bank First：
總資本(與風險加權資產之比)	$	263,129	11.7	%	179,420	8.0	%	235,489	10.50	%	224,275	10.0	%
一級資本(風險加權資產)		245,471	10.9	%	134,565	6.0	%	190,634	8.50	%	179,420	8.0	%
普通股一級資本(風險加權資產)		245,471	10.9	%	100,924	4.5	%	156,993	7.00	%	145,779	6.5	%
一級資本(按平均資產計算)		245,471	9.5	%	103,814	4.0	%	103,814	4.00	%	129,768	5.0	%

如前所述，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司分別承擔了1750萬美元的次級債務，這些債務包括在上表中公司的總資本中。

具有表外風險的金融工具

我們是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的參與方，以滿足客户的融資需求。這些金融工具主要包括髮起和銷售貸款的承諾、備用和直接付款信用證、未使用的信用額度以及建設和開發貸款的未墊付部分。該等工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸及利率風險因素。這些工具的合同或名義金額反映了該公司在這些特定類別的金融工具中的參與程度。

在貸款承諾、備用和直接付款信用證以及建設和開發貸款的未墊付部分的金融工具另一方不履行義務的情況下，我們面臨的信用損失風險由這些工具的合同金額表示。該公司在作出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與其對資產負債表內工具的信貸政策相同。

表外安排。我們的重要表外安排包括以下內容：

●

未使用的信貸額度

●	備用和直接付款信用證

●

信用卡安排

表外安排是指未與登記人合併的實體為當事一方的任何交易、協議或其他合同安排，根據該安排，登記人有(1)擔保合同項下的任何義務，(2)轉讓給未合併實體或類似安排的資產的保留權益或或有權益，(3)任何義務，包括

或有債務，根據將作為衍生工具入賬的合同，或(4)任何債務，包括可變利息產生的或有債務。

貸款承諾是為了滿足客户的財務需求。備用和直接付款信用證承諾，當未來發生某些特定事件時，我們將代表客户付款。這兩項安排的信貸風險基本上與向客户提供貸款所涉及的安排相同，並受我們正常的信貸政策所規限。抵押品(如證券、應收賬款、存貨、設備等)是根據管理層對客户的信用評估而獲得的。

貸款承諾和備用和直接付款信用證不一定代表我們未來的現金需求，因為雖然借款人有能力隨時動用這些承諾，但這些承諾往往到期而沒有動用。我們在所示日期的表外安排如下：


	截至2021年3月31日，截止到2021年3月31日，截止到2021年3月31日止的年度到期承諾額
			少於		一到三個		三到五個		五年後
其他承諾	總計		一年		年數		年數		年數

	(千美元)
未使用的信貸額度	$	477,683	$	261,055	$	70,731	$	29,344	$	116,553
備用和直接付款信用證		7,421		5,691		1,304		423		3
信用卡安排		11,122		—		—		—		11,122
總承諾額	$	496,226	$	266,746	$	72,035	$	29,767	$	127,678


	截至2020年12月31日的到期承諾額-按期限計算
			低於		一天到一天		三個月到		五年後
其他承諾	總計		一年多		三年前		五年前		年數

	(美元，單位：萬美元)
未使用的信貸額度	$	461,036	$	249,691	$	83,557	$	26,295	$	101,493
備用和直接付款信用證		7,567		5,800		1,400		364		3
信用卡安排		10,867		—		—		—		10,867
總承諾額	$	479,470	$	255,491	$	84,957	$	26,659	$	112,363

第三項關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。我們的市場風險主要來自其借貸、投資和接受存款活動所固有的利率風險。為此，管理層積極監控和管理其利率風險敞口。

我們的盈利能力受到利率波動的影響。利率的突然大幅變動可能會對我們的收益造成不利影響，因為資產和負債承擔的利率不會以相同的速度、相同的程度或相同的基礎發生變化。我們使用幾種工具監測利率變化對其淨利息收入的影響。

我們管理利率風險的主要目標是儘量減少利率變動對我們的淨利息收入和資本的不利影響，同時配置我們的資產負債結構，以獲得該結構的最大收益-成本利差。我們主要依靠我們的資產負債結構來控制利率風險。

利率敏感度。利率風險是指市場利率變化對收益和價值造成的風險。利率風險來自於生息資產和有息負債的重新定價和到期日的時間差(重新定價風險)，由嵌入期權產生的資產和負債預期到期日的變化，例如借款人隨時預付住房抵押貸款的能力和儲户在到期前贖回存單的能力(期權風險)，利率以非平行方式增減的收益率曲線形狀的變化(收益率曲線風險)，以及不同收益率曲線(如美國國債)之間利差關係的變化。

資產敏感頭寸是指資產負債表上的頭寸，在這種頭寸中，短期利率的提高預計會產生更高的淨利息收入，因為我們賺取的利息資產的利率會比我們的有息負債的利率更快地重新定價，從而擴大我們的淨利差。相反，負債敏感頭寸是指資產負債表上的頭寸，在這種頭寸中，短期利率的增加預計會產生較低的淨利息收入，因為我們支付的計息負債的利率將比我們賺取利息的資產的利率更快地重新定價，從而壓縮我們的淨利差。

本公司積極管理其利率敏感型倉位。利率風險管理的目標是控制淨利息收入對與利率變動相關的風險的敞口，並實現淨利息收入的可持續增長。本公司的ALCO根據本公司董事會批准的政策和程序，負責管理本公司的利率敏感型頭寸。該公司通過改變其資產和負債的組合、定價和重新定價特徵、通過管理其投資組合、提供貸款和選定的存款期限以及通過批發融資來管理利率敏感性。批發資金包括但不限於多種來源，包括在芝加哥聯邦住房金融局(FHLB)的借款、芝加哥聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Chicago)的貼現窗口以及機構經紀商的存單。

該公司使用幾種工具來管理其利率風險，包括利率敏感度分析或差距分析、投資組合資產的市場價值分析、各種利率情景下的利率模擬和淨利差報告。這些報告的結果將與公司ALCO政策確定的限制進行比較，如果結果超出確定的限制，將進行適當的調整。

有無數種潛在的利率情景，每一種情景都可能伴隨着不同的經濟/政治/監管環境；可能會產生市場、借款人、儲户等多種不同的行為模式；可能會持續不同程度的時間。因此，從定義上講，利率風險敏感度不能肯定地預測。因此，公司的利率風險衡量哲學側重於在理論和實際情景之間保持適當的平衡；特別是考慮到公司整體資產/負債管理流程的主要目標是促進有意義的戰略發展和實施。

因此，我們建立了一套利率情景模型，反映了一系列看似合理的利率情景的財務影響；這些情景的集體影響將使本公司能夠清楚地瞭解其對利率變化的敏感性的性質和程度。要做到這一點，就需要對不同時間範圍內的利率變化進行評估，評估不同/足夠的程度，以便充分檢查資產負債表中嵌入期權的影響。

下表顯示了利率模擬的年化結果，以及收益率曲線中的平行利率變化或“衝擊”以及存款定價的主觀調整可能對該公司未來12個月的預計淨利息收入產生的估計影響。

這種模擬假設未來12個月的生息資產或有息負債沒有增長。以下所示的淨利息收入變化符合公司的政策指導方針。截至2021年3月31日：


利率的變化		百分比變化
(單位：基點)		淨利息收入
+400		5.9%
+300		5.1%
+200		4.4%
+100		2.6%
-100		(4.0)%

截至2020年12月31日：


利息變動		百分比變化
税率(以基點為單位)		淨銀行利息收入
+400		4.7%
+300		4.2%
+200		3.9%
+100		2.7%
-100		(3.3)%

股權分析的經濟價值。我們還通過我們的權益經濟價值模型分析了公司的財務狀況對利率變化的敏感性。這一分析衡量了假設當前利率的各種變化，公司資產現值的估計變化和公司負債現值的估計變化之間的差額。公司截至2021年3月31日的股權經濟價值分析估計，如果利率瞬間上升200個基點，公司的股權經濟價值將增加15.4%。在同一日期，我們的分析估計，如果利率瞬間下降100個基點，

公司將經歷1.1%的股權經濟價值下降。對我們股權經濟價值變化的估計要求我們做出某些假設，包括貸款和抵押相關投資的提前還款速度、再投資率以及存款到期日和衰退率。這些假設本質上是不確定的，因此，我們無法準確預測利率變化對我們股票經濟價值的影響。雖然我們的股票經濟價值分析提供了我們在特定時間點的利率風險敞口的指示，但此類估計不打算、也不會對市場利率變化對我們股票的經濟價值的影響提供準確的預測，因此將與實際結果不同。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

管理層，包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)，對我們的披露控制和程序(見1934年證券交易法(經修訂的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中的定義)進行了評估，根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時是有效的。及時彙總和報告公司根據交易所法案必須在其報告中披露的信息，並積累和傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時決定要求披露的信息。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

第二部分：其他信息

第一項：訴訟程序。

在正常的業務過程中，我們是各種訴訟的當事人。管理層在諮詢了我們的法律顧問後認為，訴訟引起的任何責任不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。

第(1A)項：風險因素

有關風險因素的更多信息見本表格10-Q中的“第(2)項.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--前瞻性陳述”和“第(1a)項”中的“第(2)項.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”。風險因素“在我們截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)中列出。在截至2021年3月31日的季度期間，公司年報中此前披露的風險因素沒有發生重大變化。

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

(a)

沒有。

(b)

沒有。

(c)

發行人購買股票證券

2020年7月21日，公司重新啟動了股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購最多1000萬美元的普通股，每股面值0.01美元，回購期限為九(9)個月，截止日期為2021年4月21日。該計劃於2020年7月27日在Form 8-K的當前報告中宣佈。下表列出了該計劃下2021年第一季度我們普通股回購和其他回購的相關信息。


				總人數	最大數量
				%的股份被回購，作為	的股份
				第二部分	這可能還需要時間。
	中國股票總數為股	每個人支付的平均價格。		公開宣佈	根據協議購買的產品
(單位為千，每股數據除外)	已回購的股票	分享⁽¹⁾		計劃或實施計劃	計劃或實施計劃⁽²⁾
2021年1月	0	$	不適用	0	109,340
2021年2月	0		不適用	0	109,340
2021年3月	56,49⁽³⁾		71.04	0	109,340
總計	5,649	$	71.04	0	109,340

(1)

每股支付的平均價是根據所有公開市場交易的交易日計算的，不包括佣金和其他交易費用。

(2)

基於截至2021年3月31日的每股收盤價(74.99美元)。

(3)

包括公司為履行預扣税款義務而從員工手中回購的股份。

第三項：高級證券違約。

沒有。

第(4)項：礦場安全信息披露。

沒有。

第5項：報告、報告和其他信息

無

項目6.展覽、展覽和展覽

展品索引


展品編號		描述

31.1		第13a-14(A)條對行政總裁的證明*
31.2		規則第13a-14(A)條首席財務官的證明*
32.1		第1350條對行政總裁和首席財務官的證明**
101寸		XBRL實例文檔
101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

*謹此提交。

**隨信提供。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


		第一銀行公司


日期：	2021年5月10日	通過：	/s/凱文·M·勒馬休(Kevin M.LeMahieu)
			凱文·M·勒馬休
			首席財務官
			(首席財務會計官)