CADE-10q_20210331.htm
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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

(標記一)

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期            至            

委託文件編號：001-38058

 

Cadence Bancorporation

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州

 

47-1329858

(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

2800 Post Oak大道, 3800套房

休斯敦, 德克薩斯州77056

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(713) 871-4000

(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒  是    ☐編號：

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒  是    ☐編號：

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

☒

大型加速文件管理器

 

☐

 

加速文件管理器

 

 

 

 

 

 

☐

非加速文件管理器

 

☐

 

規模較小的新聞報道公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

☐

 

新興成長型公司

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒編號：

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

 

商品代號

 

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股

 

凱德

 

紐約證券交易所

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

 

A類普通股，面值0.01美元

 

124,724,742

班級

 

截至2021年5月7日的未償還款項

 

 

 

 

Cadence Bancorporation

表格10-Q

截至2021年3月31日的季度

索引

 

第一部分：財務信息

 

3

 

 

 

第1項。

 

財務報表(未經審計)

 

3

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表(經審計)

 

3

 

 

截至2021年和2020年3月31日的三個月綜合經營報表  

 

4

 

 

截至2021年和2020年3月31日止三個月綜合全面收益(損失表)  

 

5

 

 

年度綜合股東權益變動表 截至2021年和2020年3月31日的三個月

 

6

 

 

截至2021年和2020年3月31日止三個月的簡明現金流量表 

 

7

 

 

合併財務報表附註

 

8

 

 

 

 

 

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

33

 

 

 

 

 

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

65

 

 

 

 

 

第四項。

 

控制和程序

 

69

 

 

 

 

 

第二部分：其他信息

 

70

 

 

 

第1項。

 

法律程序

 

70

 

 

 

 

 

第1A項。

 

危險因素

 

70

 

 

 

 

 

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

74

 

 

 

 

 

第三項。

 

高級證券違約

 

74

 

 

 

 

 

第四項。

 

煤礦安全信息披露

 

74

 

 

 

 

 

第五項。

 

其他信息

 

74

 

 

 

 

 

第六項。

 

展品

 

74

 

2

 

第一部分：財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

Cadence銀行及其子公司

綜合資產負債表

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

 

 

 

 

(經審計)

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

$

205,425

 

 

$

283,261

 

銀行的有息存款

 

1,680,087

 

 

 

1,768,847

 

出售的聯邦基金

 

3,006

 

 

 

1,838

 

現金和現金等價物合計

 

1,888,518

 

 

 

2,053,946

 

可供出售的投資證券，攤銷成本為$3,925,547和信貸損失撥備零在2021年3月31日，攤銷成本為$3,249,067和信貸損失撥備零2020年12月31日

 

3,918,666

 

 

 

3,332,168

 

FRB和FHLB股票

 

69,858

 

 

 

76,552

 

持有待售貸款

 

46,696

 

 

 

47,018

 

貸款，扣除非勞動收入後的淨額

 

12,365,334

 

 

 

12,719,129

 

減去：信貸損失撥備

 

(308,037

)

 

 

(367,160

)

淨貸款

 

12,057,297

 

 

 

12,351,969

 

房舍和設備，淨值

 

124,303

 

 

 

123,630

 

壽險現金退保額

 

187,195

 

 

 

187,626

 

遞延税金淨資產

 

72,071

 

 

 

63,699

 

商譽

 

43,061

 

 

 

43,061

 

其他無形資產，淨額

 

78,795

 

 

 

83,780

 

其他資產

 

313,890

 

 

 

349,118

 

總資產

$

18,800,350

 

 

$

18,712,567

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

無息存款

$

5,556,217

 

 

$

5,033,748

 

有息存款

 

10,572,982

 

 

 

11,018,497

 

總存款

 

16,129,199

 

 

 

16,052,245

 

聯邦住房貸款銀行預付款

 

100,000

 

 

 

100,000

 

優先債

 

49,994

 

 

 

49,986

 

次級債

 

143,575

 

 

 

183,344

 

次級債券

 

37,694

 

 

 

37,637

 

應付票據

 

1,721

 

 

 

1,702

 

其他負債

 

245,631

 

 

 

166,551

 

總負債

 

16,707,814

 

 

 

16,591,465

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

普通股，$0.01面值，授權300,000,000股份；133,508,293已發行及已發行的股份124,698,518在2021年3月31日發行的流通股和133,214,844已發行及已發行的股份125,978,561於2020年12月31日發行的已發行股票

 

1,335

 

 

 

1,332

 

額外實收資本

 

1,881,957

 

 

 

1,880,930

 

庫存股，按成本價計算；8,809,775股票和7,236,283分別為股票

 

(160,884

)

 

 

(130,889

)

留存收益

 

346,929

 

 

 

259,643

 

累計其他綜合收益

 

23,199

 

 

 

110,086

 

股東權益總額

 

2,092,536

 

 

 

2,121,102

 

總負債和股東權益

$

18,800,350

 

 

$

18,712,567

 

 

請參閲合併財務報表附註。

3

Cadence銀行及其子公司

合併業務報表

 

截至3月31日的三個月，

 

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

2021

 

 

2020

 

利息收入

 

 

 

 

 

 

 

貸款利息和手續費

$

139,824

 

 

$

175,134

 

有價證券的利息和股息：

 

 

 

 

 

 

 

應税

 

11,821

 

 

 

14,015

 

免税

 

2,035

 

 

 

1,427

 

其他利息收入

 

1,021

 

 

 

2,178

 

利息收入總額

 

154,701

 

 

 

192,754

 

利息支出

 

 

 

 

 

 

 

定期存款利息

 

4,277

 

 

 

12,744

 

其他存款的利息

 

3,704

 

 

 

21,984

 

借款利息

 

3,972

 

 

 

4,558

 

利息支出總額

 

11,953

 

 

 

39,286

 

淨利息收入

 

142,748

 

 

 

153,468

 

信貸損失撥備(解除)

 

(48,262

)

 

 

83,429

 

計提(釋放)信貸損失後的淨利息收入

 

191,010

 

 

 

70,039

 

非利息收入

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢收入

 

7,609

 

 

 

5,605

 

信託服務收入

 

5,509

 

 

 

4,815

 

與信貸相關的費用

 

3,849

 

 

 

5,983

 

存款賬户手續費

 

6,404

 

 

 

6,416

 

抵押貸款銀行收入

 

2,115

 

 

 

1,111

 

銀行卡手續費

 

1,753

 

 

 

1,958

 

薪資處理收入

 

1,490

 

 

 

1,367

 

SBA收入

 

3,967

 

 

 

1,908

 

其他服務費

 

2,209

 

 

 

1,912

 

證券收益，淨額

 

2,259

 

 

 

2,994

 

其他收入

 

6,532

 

 

 

1,000

 

非利息收入總額

 

43,696

 

 

 

35,069

 

非利息支出

 

 

 

 

 

 

 

薪金和員工福利

 

57,070

 

 

 

48,807

 

房舍和設備

 

10,374

 

 

 

10,808

 

合併相關費用

 

—

 

 

 

1,282

 

商譽減值

 

—

 

 

 

443,695

 

無形資產攤銷

 

4,986

 

 

 

5,592

 

其他費用

 

25,392

 

 

 

27,469

 

總非利息費用

 

97,822

 

 

 

537,653

 

所得税前收入(虧損)

 

136,884

 

 

 

(432,545

)

所得税費用(福利)

 

30,459

 

 

 

(33,234

)

淨收益(虧損)

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

加權平均已發行普通股(基本)

 

125,079,250

 

 

 

126,630,446

 

加權平均已發行普通股(稀釋)

 

125,621,508

 

 

 

126,630,446

 

普通股每股收益(虧損)(基本)

$

0.85

 

 

$

(3.15

)

普通股每股收益(虧損)(攤薄)

$

0.84

 

 

$

(3.15

)

 

請參閲合併財務報表附註。

4

Cadence銀行及其子公司

綜合全面收益表(損益表)

 

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

淨收益(虧損)

 

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

其他綜合(虧損)收入，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售證券的未實現(虧損)收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

未實現(虧損)淨收益，扣除所得税後淨額($20,641)及$15,149

 

 

(67,083

)

 

 

48,126

 

扣除所得税後的淨收入中實現的收益減去重新分類調整#美元。532及$710

 

 

1,727

 

 

 

2,284

 

可供出售證券未實現(虧損)收益扣除税後淨變化

 

 

(68,810

)

 

 

45,842

 

指定為現金流對衝的衍生工具的未實現(虧損)收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

未實現(虧損)淨收益，扣除所得税後淨額($2,243)及$40,919

 

 

(7,289

)

 

 

126,314

 

扣除所得税後的淨收入中實現的收益減去重新分類調整#美元。3,308及$1,922

 

 

10,788

 

 

 

6,185

 

衍生工具未實現(虧損)收益扣除税後淨變化

 

 

(18,077

)

 

 

120,129

 

其他綜合(虧損)收入，税後淨額

 

 

(86,887

)

 

 

165,971

 

綜合收益(虧損)

 

$

19,538

 

 

$

(233,340

)

 

 

 

請參閲合併財務報表附註。

 

5

 

Cadence銀行及其子公司

合併股東權益變動表

(單位為千，每股數據除外)

甲類

普通股

出類拔萃

 

 

普普通通

股票

 

 

其他內容

實繳

資本

 

 

財務處

股票

 

 

留用

收益

 

 

累計

保監處

 

 

總計

股東的

權益

 

2019年12月31日的餘額

 

127,598

 

 

$

1,330

 

 

$

1,873,063

 

 

$

(100,752

)

 

$

572,503

 

 

$

114,702

 

 

$

2,460,846

 

會計準則變更的累積效應

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(62,779

)

 

 

—

 

 

 

(62,779

)

淨損失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(399,311

)

 

 

—

 

 

 

(399,311

)

基於股權的薪酬成本

 

131

 

 

 

1

 

 

 

1,063

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,064

 

宣佈的現金股息($0.175每股普通股)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(22,139

)

 

 

—

 

 

 

(22,139

)

限制性股票單位的股息等價物

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(136

)

 

 

—

 

 

 

(136

)

按成本價購買庫存股

 

(1,831

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29,973

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29,973

)

其他綜合收益

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

165,971

 

 

 

165,971

 

2020年3月31日的餘額

 

125,898

 

 

$

1,331

 

 

$

1,874,126

 

 

$

(130,725

)

 

$

88,138

 

 

$

280,673

 

 

$

2,113,543

 

 

(單位為千，每股數據除外)

甲類

普通股

出類拔萃

 

 

普普通通

股票

 

 

其他內容

實繳

資本

 

 

財務處

股票

 

 

留用

收益

 

 

累計

保監處

 

 

總計

股東的

權益

 

2020年12月31日的餘額

 

125,979

 

 

$

1,332

 

 

$

1,880,930

 

 

$

(130,889

)

 

$

259,643

 

 

$

110,086

 

 

$

2,121,102

 

淨收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

106,425

 

 

 

—

 

 

 

106,425

 

基於股權的薪酬成本

 

293

 

 

 

3

 

 

 

1,027

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,030

 

宣佈的現金股息($0.15每股普通股)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(18,904

)

 

 

—

 

 

 

(18,904

)

限制性股票單位的股息等價物

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(235

)

 

 

—

 

 

 

(235

)

按成本價購買庫存股

 

(1,573

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29,995

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(29,995

)

其他綜合損失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(86,887

)

 

 

(86,887

)

2021年3月31日的餘額

 

124,699

 

 

$

1,335

 

 

$

1,881,957

 

 

$

(160,884

)

 

$

346,929

 

 

$

23,199

 

 

$

2,092,536

 

 

請參閲合併財務報表附註。

 

6

 

Cadence銀行及其子公司

簡明合併現金流量表

 

截至3月31日的三個月，

 

(單位：千)

2021

 

 

2020

 

經營活動的現金流

$

78,014

 

 

$

409,335

 

投資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

購買可供出售的證券

 

(970,633

)

 

 

(240,734

)

出售可供出售證券所得款項

 

118,697

 

 

 

37,884

 

可供出售證券的到期日、催繳和償付所得收益

 

255,332

 

 

 

113,400

 

購買其他證券，淨額

 

—

 

 

 

(574

)

出售轉讓給持有待售貸款的收益

 

—

 

 

 

46,866

 

貸款淨額減少(增加)

 

355,420

 

 

 

(436,758

)

購置房舍和設備

 

(5,335

)

 

 

(2,742

)

處置喪失抵押品贖回權的財產所得收益

 

10

 

 

 

1,182

 

其他，淨額

 

15,012

 

 

 

(1,871

)

用於投資活動的淨現金

 

(231,497

)

 

 

(483,347

)

融資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

存款淨額增加(減少)

 

76,954

 

 

 

(253,289

)

次級債務的償還

 

(40,000

)

 

 

—

 

普通股回購

 

(29,995

)

 

 

(29,973

)

普通股支付的現金股利

 

(18,904

)

 

 

(22,139

)

用於融資活動的淨現金

 

(11,945

)

 

 

(305,401

)

現金和現金等價物淨減少

 

(165,428

)

 

 

(379,413

)

期初現金及現金等價物

 

2,053,946

 

 

 

988,764

 

期末現金和現金等價物

$

1,888,518

 

 

$

609,351

 

補充披露

 

 

 

 

 

 

 

期內支付的現金用於：

 

 

 

 

 

 

 

利息

$

10,418

 

 

$

39,487

 

已繳納(退還)的所得税，淨額

 

2

 

 

 

(234

)

為包括在租賃負債中的金額支付的現金

 

2,798

 

 

 

2,767

 

非現金投資活動(按公允價值)：

 

 

 

 

 

 

 

為清償貸款而購置房地產和其他資產

 

10

 

 

 

11,162

 

將持有以供出售的貸款轉作貸款

 

175

 

 

 

10,500

 

將貸款轉移至持有以供出售的貸款

 

3,208

 

 

 

—

 

證券(購買)賣出，淨賣出，季度末結算

 

(33,526

)

 

 

57,157

 

以經營性租賃負債換取(重新計量)使用權資產

 

4,145

 

 

 

(125

)

 

 

請參閲合併財務報表附註。

 

7

 

Cadence銀行及其子公司

合併財務報表附註

(未經審計)

Cadence Bancorporation(“公司”)是特拉華州的一家公司，是一家金融控股公司，其主要資產是對其全資子公司Cadence Bank，National Association(“銀行”)的投資。

注1-會計政策摘要

列報和整理的基礎

隨附的公司未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的10-Q表格指示和S-X法規第10條編制的；因此，它們不包括按照美國公認會計原則(“GAAP”)公平列報財務狀況、經營業績、全面收益和現金流量所需的所有信息和附註。管理層認為公平列報本報告所涉期間綜合財務狀況和經營業績所必需的由正常經常性應計項目組成的所有調整均已包括在內。這些中期財務報表應與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。截至2021年3月31日的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度預期業績。

該公司及其子公司遵循公認會計準則，包括在適用的情況下，銀行行業的一般慣例。未經審計的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。大量的公司間賬户和交易在合併中被取消。本公司是否擁有可變權益實體(“VIE”)的控股權(即主要受益人)的評估是持續進行的。非綜合VIE的所有股權投資均計入本公司綜合資產負債表的“其他資產”(見附註13)。

前幾年報告的某些金額已重新分類，以符合2021年的列報。這些重新分類並沒有對公司的綜合資產負債表或綜合業務表產生實質性影響。

按照. 根據公認會計準則，公司管理層評估了自綜合財務報表發佈之日起至綜合財務報表中潛在確認或披露的後續事件。並無發現需要更改綜合財務報表的後續事件，然而，在資產負債表日期之後發生的某些事項已包括在綜合財務報表附註17中。

截至2021年3月31日的三個月內通過的公告

ASU編號2019-12

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計。ASU取消了ASC 740中有關期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債的指導意見的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。

公司於2021年1月1日採納了這一指導方針，對合並財務報表沒有實質性影響。

ASU編號2020-01

2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號，投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用(FASB新興問題特別工作組的共識)。ASU澄清，公司應考慮需要公司在緊接應用權益法之前或停止應用權益法之前或之後應用或停止應用ASC 323項下的權益法的可觀察交易，以便根據ASC 321應用計量備選方案。ASU還澄清，在確定某些遠期合約和已購買期權的會計時，公司無論是在結算時還是在行使時，都不應考慮標的證券是否將按照權益法或公允價值期權進行會計處理。

公司於2021年1月1日採納了這一指導方針，對合並財務報表沒有實質性影響。

ASU編號2020-08

2020年10月，FASB發佈了ASU第2020-08號，對小主題310-20“應收款--不可退還的費用和其他費用”的編纂改進。修正案澄清，對於每個報告期，實體應重新評估可贖回債務擔保是否在第ASC 310-20-35-33段的範圍內。

8

本指導意見於2021年1月1日生效。由於Cadence目前沒有以溢價持有任何可贖回債券，採用了本指南有以下幾個方面的內容：d對我們的合併財務報表沒有立竿見影的影響。

ASU編號2020-10

2020年10月，FASB發佈了ASU第2020-10號，編撰方面的改進。這些修正案影響到編纂中的各種主題。它們適用於受影響會計準則範圍內的所有報告實體。本ASU主要包含修訂，以確保將所有披露指南包括在適當的披露部分(第50節)中。

本公司於2021年1月1日採納了本指南。本次更新中的修訂沒有改變公認會計原則，因此對合並財務報表沒有實質性影響。

ASU編號2021-01

2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍。修正案澄清，主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於使用利率進行保證金、貼現或合同價格調整的衍生品工具，該利率因參考匯率改革而被修改。

該指南在發佈時對所有實體有效，一般可以適用到2022年12月31日，類似於ASC 848規定的現有救濟。實體可以選擇(1)追溯到包括2020年3月12日在內的任何過渡期開始的任何日期起實施合同修改指南，或(2)從包括2021年1月7日或之後的過渡期的任何日期起，到可以發佈財務報表的日期，前瞻性地應用新的修改。實體可以選擇將套期保值會計指導應用於截至2020年3月12日過渡期開始時存在的合格套期保值關係，以及適用於包括該日期的過渡期開始後簽訂的那些套期保值關係。

採納這一指導方針對我們的合併財務報表沒有直接影響。

待定會計聲明

ASU編號2020-06

2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。ASC通過取消ASC 470-20中要求對嵌入式轉換功能進行單獨核算的三種模式中的兩種，以及(Ii)將ASC 815-40中的衍生品範圍例外適用於其自身股本的合同，從而簡化了發行人對可轉換工具的會計處理。新的指導方針還要求加強披露。此外，對於稀釋每股收益的計算，指導意見要求實體對所有可轉換工具使用IF轉換方法，並一般要求實體包括可能以現金或股票結算的工具的股票結算影響等。

該指導意見適用於2021年12月15日之後的年度期間，以及這些財政年度內的過渡期。財務會計準則委員會規定，一個實體應在其年度財政年度開始時採用該指導意見。由於Cadence目前在我們自己的股本中沒有任何可轉換債務或對衝合同，這一指導將不會對我們的合併財務報表產生影響。

9

注2-投資證券

 

2021年3月31日和2020年12月31日可供出售證券的攤餘成本和估計公允價值摘要如下：

 

(單位：千)

 

攤銷

成本

 

 

毛

未實現

收益

 

 

毛

未實現

損失

 

 

估計數

公允價值

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府機構的義務

 

$

309,194

 

 

$

426

 

 

$

13,241

 

 

$

296,379

 

美國機構發行或擔保的抵押貸款支持證券(MBS)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅直通車：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

由GNMA擔保

 

 

131,472

 

 

 

1,947

 

 

 

477

 

 

 

132,942

 

由FNMA和FHLMC發佈

 

 

2,440,906

 

 

 

28,093

 

 

 

31,160

 

 

 

2,437,839

 

其他住房抵押貸款支持證券

 

 

209,464

 

 

 

4,285

 

 

 

2,386

 

 

 

211,363

 

商業抵押貸款支持證券

 

 

433,408

 

 

 

4,741

 

 

 

9,532

 

 

 

428,617

 

總MB數

 

 

3,215,250

 

 

 

39,066

 

 

 

43,555

 

 

 

3,210,761

 

各州和市級分區的義務

 

 

351,103

 

 

 

12,220

 

 

 

1,944

 

 

 

361,379

 

外債擔保

 

 

50,000

 

 

 

147

 

 

 

—

 

 

 

50,147

 

可供出售的證券總額

 

$

3,925,547

 

 

$

51,859

 

 

$

58,740

 

 

$

3,918,666

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

攤銷

成本

 

 

毛

未實現

收益

 

 

毛

未實現

損失

 

 

估計數

公允價值

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府機構的義務

 

$

289,565

 

 

$

1,281

 

 

$

2,117

 

 

$

288,729

 

美國機構發行或擔保的抵押貸款支持證券(MBS)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅直通車：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

由GNMA擔保

 

 

122,366

 

 

 

3,029

 

 

 

60

 

 

 

125,335

 

由FNMA和FHLMC發佈

 

 

1,870,399

 

 

 

47,020

 

 

 

530

 

 

 

1,916,889

 

其他住房抵押貸款支持證券

 

 

211,860

 

 

 

5,143

 

 

 

348

 

 

 

216,655

 

商業抵押貸款支持證券

 

 

420,700

 

 

 

13,110

 

 

 

2,033

 

 

 

431,777

 

總MB數

 

 

2,625,325

 

 

 

68,302

 

 

 

2,971

 

 

 

2,690,656

 

各州和市級分區的義務

 

 

334,177

 

 

 

18,610

 

 

 

4

 

 

 

352,783

 

可供出售的證券總額

 

$

3,249,067

 

 

$

88,193

 

 

$

5,092

 

 

$

3,332,168

 

 

2021年3月31日可供出售證券的預定合約到期日如下：

 

 

攤銷

 

 

估計數

 

(單位：千)

 

成本

 

 

公允價值

 

在一年或更短的時間內到期

 

$

—

 

 

$

—

 

在一年到五年後到期

 

 

933

 

 

 

925

 

在五年到十年後到期

 

 

168,331

 

 

 

167,763

 

十年後到期

 

 

541,033

 

 

 

539,217

 

抵押貸款支持證券

 

 

3,215,250

 

 

 

3,210,761

 

總計

 

$

3,925,547

 

 

$

3,918,666

 

10

 

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，可供出售證券的銷售毛利和毛損如下。有幾個不是與信貸損失相關的減值費用計入截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的已實現虧損總額。具體的確認方法是在銷售時將損益從其他綜合收益中重新分類。

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

已實現毛利

 

$

2,261

 

 

$

2,994

 

已實現虧損總額

 

 

2

 

 

 

—

 

已實現收益(虧損)，淨額

 

$

2,259

 

 

$

2,994

 

 

 賬面價值為$的證券1.32021年3月31日和2020年12月31日的10億美元承諾用於確保公共存款、FHLB借款、回購協議以及法律要求或允許的其他目的。

有關以下內容的信息 按類別和持續虧損時間累計未實現虧損總額的可供出售證券如下：

 

 

未實現損失分析

 

 

 

損失

 

 

虧損>12個月

 

(單位：千)

 

估計數

公允價值

 

 

毛

未實現

損失

 

 

估計數

公允價值

 

 

毛

未實現

損失

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府機構的義務

 

$

229,306

 

 

$

12,998

 

 

$

28,764

 

 

$

243

 

抵押貸款支持證券

 

 

1,887,482

 

 

 

43,307

 

 

 

31,169

 

 

 

248

 

各州和市級分區的義務

 

 

82,175

 

 

 

1,944

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

$

2,198,963

 

 

$

58,249

 

 

$

59,933

 

 

$

491

 

 

 

 

未實現損失分析

 

 

 

損失

 

 

虧損>12個月

 

(單位：千)

 

估計數

公允價值

 

 

毛

未實現

損失

 

 

估計數

公允價值

 

 

毛

未實現

損失

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府機構的義務

 

$

151,172

 

 

$

1,868

 

 

$

30,658

 

 

$

249

 

抵押貸款支持證券

 

 

360,197

 

 

 

2,832

 

 

 

18,476

 

 

 

139

 

各州和市級分區的義務

 

 

841

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

$

512,210

 

 

$

4,704

 

 

$

49,134

 

 

$

388

 

 

 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，大約58%和17投資組合中證券公允價值的百分比分別反映了未實現虧損。截至2021年3月31日，有14虧損超過12個月的證券，以及196虧損不到12個月的證券。截至2021年3月31日，未實現虧損不被認為是由信貸相關問題造成的。信用損失被定義為預期收取的現金流量的現值與攤銷成本基礎之間的差額。任何與信貸無關的減值都在其他全面收益中確認。未實現虧損主要受到最近利率環境變化的影響，與證券的可銷售性或發行人履行債務贖回的能力無關。截至2021年3月31日，與可供出售證券相關的信用損失撥備為零因為公允價值的下降不是信貸相關問題造成的。該公司有充足的流動資金，因此，不打算出售，而且更有可能不會被要求在指示的減值收回之前出售這些證券。因此，這些證券的未實現虧損被確定為暫時性的。

11

附註3-持有待售貸款、貸款和信貸損失撥備

持有待售貸款

下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，按投資組合部門以攤銷成本或公允價值較低者劃分的待售貸款摘要。

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

工商業

 

$

39,014

 

 

$

33,339

 

商業地產

 

 

474

 

 

 

780

 

消費者

 

 

7,208

 

 

 

12,899

 

持有待售貸款總額(1)

 

$

46,696

 

 

$

47,018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $0.1截至2021年3月31日和2020年12月31日，應收利息淨額不包括在上述貸款餘額中。

 

貸款

下表按投資組合部門和應收融資類別列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償還貸款總額。未償還餘額包括原始貸款、後天非信用減值貸款(“ANCI”)和購買信用惡化貸款(“PCD”)。

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

4,189,775

 

 

$

4,421,286

 

能量

 

 

1,287,406

 

 

 

1,310,612

 

飯館

 

 

924,314

 

 

 

971,662

 

醫療保健

 

 

526,552

 

 

 

547,491

 

工商業合計

 

 

6,928,047

 

 

 

7,251,051

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

1,723,545

 

 

 

1,683,975

 

多家庭

 

 

804,495

 

 

 

776,494

 

辦公室

 

 

445,130

 

 

 

452,639

 

總商業地產

 

 

2,973,170

 

 

 

2,913,108

 

消費者

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

2,375,017

 

 

 

2,452,865

 

其他

 

 

89,100

 

 

 

102,105

 

總消費額

 

 

2,464,117

 

 

 

2,554,970

 

總計(1)

 

$

12,365,334

 

 

$

12,719,129

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $47.6百萬美元和$47.0截至2021年3月31日和2020年12月31日的上述總貸款餘額中分別不包括應計利息淨額百萬美元。

 

工資保障計劃。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)創建了支付寶保護計劃(PPP)，為某些小企業提供流動性，以支持它們在新冠肺炎大流行期間的運營。實體必須滿足一定的資格要求才能獲得購買力平價貸款，它們必須保持特定的工資和就業水平才能獲得貸款減免。這些條件要接受美國政府的審計，但借款低於1美元的實體2.0百萬美元(連同任何附屬公司)將被視為已善意地提供了關於貸款必要性的必要證明。然而，小企業管理局保留對任何購買力平價借款人進行審計的權利。.

根據PPP，符合條件的小企業可以向SBA批准的貸款機構申請不需要抵押品或個人擔保的貸款。這些貸款有1%的固定利率。除非另有修改，2020年6月5日之前發放的貸款將在兩年內到期，2020年6月5日之後發放的貸款將在5年內到期。。然而，在某些條件下，他們有資格獲得寬恕(全部或部分，包括任何應計利息)。 借款人須將證明文件保留六年。對於被免除的貸款(或部分貸款)，貸款人將從美國政府收取免除的金額。

12

下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按投資組合細分和應收融資類別劃分的PPP貸款。

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

(單位：千)

 

攤銷成本

 

 

佔PPP產品組合的百分比

 

 

攤銷成本

 

 

佔PPP產品組合的百分比

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

555,274

 

 

 

68.8

%

 

$

648,458

 

 

 

69.1

%

能量

 

 

67,512

 

 

 

8.4

 

 

 

76,228

 

 

 

8.1

 

飯館

 

 

119,662

 

 

 

14.8

 

 

 

134,454

 

 

 

14.4

 

醫療保健

 

 

64,897

 

 

 

8.0

 

 

 

79,120

 

 

 

8.4

 

購買力平價貸款總額

 

$

807,345

 

 

 

100.0

%

 

$

938,260

 

 

 

100.0

%

佔貸款總額的百分比

 

 

6.5

%

 

 

 

 

 

 

7.4

%

 

 

 

 

信貸損失撥備(“ACL”)

信用風險管理。公司的信用風險管理由公司董事會監督，包括公司的風險管理委員會和公司的高級信用風險管理委員會。

該公司的信貸政策要求儘可能識別和衡量、記錄和減輕主要風險，並要求根據貸款的特點(包括風險敞口的大小)進行不同級別的內部批准。公司還為公司專業行業的貸款制定了定製的承銷指導方針，公司認為這些指導方針反映了這些行業的獨特特點。

該公司使用我們的內部雙重信用風險評級系統對所有商業貸款(C&I和CRE)敞口進行風險評級和風險等級分類。風險等級分類與監管指南一致，説明如下：

 

•

通行證-借款人的條件和貸款表現令人滿意或更好的貸款。

 

•

通過/觀察-代表最弱通過風險評級的邊緣風險信用。Pass/Watch信用由財務表現較弱但穩定的信用組成。疲弱的表現是過渡性的。借款人有一個可行的、明確的改進計劃。一般來説，預計貸款不會在這一類別內發放。

 

•

特別提到--貸款有潛在的弱點，具有足夠的實質性，需要管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化，或者在未來某個日期導致銀行的信貸狀況惡化。

 

•

不合標準的貸款-債務人的當前淨值和償付能力或質押抵押品(如果有)沒有得到充分保護的貸款。被歸類為不合標準的貸款具有明確的弱點，預計這些弱點將危及它們的清算。此類別的貸款可以是應計狀態，也可以是非應計狀態。

 

•

可疑貸款-具有被歸類為不合格貸款的所有固有缺陷的貸款，其附加特徵是，根據當前存在的事實、條件和價值，這些缺陷使收回或清算變得非常可疑或不可能。評級為可疑的貸款不會被評為損失，因為可能會發生某些事件，可能會挽救債務。這類貸款必須是非權責發生制貸款。

 

•

虧損貸款被認為是無法收回的，價值很小，如果沒有特定的估值津貼或沖銷，就不能保證其作為資產繼續存在。我們為任何評級為損失的貸款全額預留準備金。出於管理目的，貸款可以駐留在此分類中，期限不得超過較早的三十(30)天或日曆季度末。

消費者目的貸款風險分類是根據統一零售信貸分類，基於拖欠和應計狀態進行分配的。

        該公司的政策為商業投資組合內的各個行業以及商業房地產和其他監管類別設定了集中度限制。濃度限額定期監測和重新評估，並由董事會風險管理委員會每年批准。  

13

ACL前滾和分析. 下表彙總了ACL中的活動以及為截至2021年和2020年3月31日的三個月 .

 

 

截至2021年3月31日的三個月

 

(單位：千)

 

工商業

 

 

商業地產

 

 

消費者

 

 

信貸損失撥備總額

 

 

無資金承付款儲備金(1)

 

 

總計

 

截至2020年12月31日

 

$

187,365

 

 

$

141,187

 

 

$

38,608

 

 

$

367,160

 

 

$

2,296

 

 

$

369,456

 

信貸損失撥備(解除)

 

 

(9,594

)

 

 

(29,481

)

 

 

(7,940

)

 

 

(47,015

)

 

 

(1,247

)

 

 

(48,262

)

沖銷

 

 

(14,124

)

 

 

(401

)

 

 

(146

)

 

 

(14,671

)

 

 

—

 

 

 

(14,671

)

恢復

 

 

1,724

 

 

 

105

 

 

 

734

 

 

 

2,563

 

 

 

—

 

 

 

2,563

 

截至2021年3月31日

 

$

165,371

 

 

$

111,410

 

 

$

31,256

 

 

$

308,037

 

 

$

1,049

 

 

$

309,086

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

結束ACL的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集體評估貸款

 

$

139,542

 

 

$

111,410

 

 

$

31,256

 

 

$

282,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

個別評估的貸款

 

 

25,829

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25,829

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的ACL

 

$

165,371

 

 

$

111,410

 

 

$

31,256

 

 

$

308,037

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款(攤銷成本)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集體評估貸款

 

$

6,849,604

 

 

$

2,960,299

 

 

$

2,462,334

 

 

$

12,272,237

 

 

 

 

 

 

 

 

 

個別評估的貸款

 

 

78,443

 

 

 

12,871

 

 

 

1,783

 

 

 

93,097

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日的貸款(2)

 

$

6,928,047

 

 

$

2,973,170

 

 

$

2,464,117

 

 

$

12,365,334

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)未出資承擔準備金計入綜合資產負債表中的其他負債。

 

(2) $47.6截至2021年3月31日，應收利息淨額不包括在上述貸款餘額中。

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三個月

 

(單位：千)

 

工商業

 

 

商業地產

 

 

消費者

 

 

信貸損失撥備總額

 

 

無資金承付款儲備金(1)

 

 

總計

 

截至2019年12月31日

 

$

89,796

 

 

$

15,319

 

 

$

14,528

 

 

$

119,643

 

 

$

1,699

 

 

$

121,342

 

採用CECL的累積效應

 

 

32,951

 

 

 

20,599

 

 

 

22,300

 

 

 

75,850

 

 

 

332

 

 

 

76,182

 

截至2020年1月1日

 

 

122,747

 

 

 

35,918

 

 

 

36,828

 

 

 

195,493

 

 

 

2,031

 

 

 

197,524

 

信貸損失準備金

 

 

63,684

 

 

 

17,798

 

 

 

756

 

 

 

82,238

 

 

 

1,191

 

 

 

83,429

 

沖銷

 

 

(31,987

)

 

 

(478

)

 

 

(633

)

 

 

(33,098

)

 

 

—

 

 

 

(33,098

)

恢復

 

 

141

 

 

 

180

 

 

 

292

 

 

 

613

 

 

 

—

 

 

 

613

 

截至2020年3月31日

 

$

154,585

 

 

$

53,418

 

 

$

37,243

 

 

$

245,246

 

 

$

3,222

 

 

$

248,468

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

結束ACL的分配

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集體評估貸款

 

$

135,486

 

 

$

53,418

 

 

$

37,243

 

 

$

226,147

 

 

 

 

 

 

 

 

 

個別評估的貸款

 

 

19,099

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,099

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ACL截至2020年3月31日

 

$

154,585

 

 

$

53,418

 

 

$

37,243

 

 

$

245,246

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款(攤銷成本)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集體評估貸款

 

$

7,609,527

 

 

$

2,975,416

 

 

$

2,659,630

 

 

$

13,244,573

 

 

 

 

 

 

 

 

 

個別評估的貸款

 

 

139,783

 

 

 

5,344

 

 

 

2,491

 

 

 

147,618

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日的貸款(2)

 

$

7,749,310

 

 

$

2,980,760

 

 

$

2,662,121

 

 

$

13,392,191

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)未出資承擔準備金計入綜合資產負債表中的其他負債。

 

(2) $45.3截至2020年3月31日，應收利息淨額不包括在上述貸款餘額中。

 

 

14

 

 這個  信貸損失準備金為#美元。48.3這反映了信用質量的改善，包括C&I-Restaurant和CRE-Hotitality，以及我們ACL模型中使用的經濟預測。該公司對ACL的估計使用了國家認可的服務提供的基準情景，並根據某些質量和環境因素進行了調整。 這些調整除了考慮其他因素外，還考慮了每個投資組合的風險屬性、相關的第三方研究和能源價格。由於不良貸款和批評貸款水平的提高，2021年確認的貸款沖銷低於2020年.

該公司的個人評估貸款總額為$93.1截至2021年3月31日的100萬美元被認為是抵押品依賴型貸款，通常被認為是減值。這些貸款中的大部分屬於C&I部門，包括能源、餐廳和一般C&I類別的貸款，並由企業估值或房地產、應收賬款、設備或庫存等抵押品支持。CRE和消費部門的貸款通常由商業和住宅房地產擔保。

信用質量

下表提供了截至2021年3月31日的每個信用質量指標和起始年份(年份)的信息。為披露目的，本公司將起始年份(年份)定義為簽署原始貸款協議的年份。被修改為TDR的貸款被認為是原始貸款的延續，因此原始貸款的起始日期被反映為年份日期。此演示文稿與ACL模型中使用的年份確定方法一致。這些受到批評的2021年年份的貸款與決議中的信貸有關。

 

 

按起始年度分列的攤餘成本基礎

 

 

 

 

 

 

循環信貸

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016及之前版本

 

 

循環貸款

 

 

轉換為定期貸款

 

 

總計

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

$

285,913

 

 

$

1,472,441

 

 

$

539,095

 

 

$

752,344

 

 

$

537,347

 

 

$

786,593

 

 

$

1,909,311

 

 

$

45,200

 

 

$

6,328,244

 

特別提及

 

 

—

 

 

 

272

 

 

 

24,948

 

 

 

11,555

 

 

 

202

 

 

 

8,783

 

 

 

120,640

 

 

 

23

 

 

 

166,423

 

不合標準

 

 

22

 

 

 

51,601

 

 

 

19,085

 

 

 

97,720

 

 

 

39,644

 

 

 

80,720

 

 

 

108,406

 

 

 

10,353

 

 

 

407,551

 

疑團

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,188

 

 

 

188

 

 

 

5,291

 

 

 

13,162

 

 

 

—

 

 

 

25,829

 

工商業合計

 

 

285,935

 

 

 

1,524,314

 

 

 

583,128

 

 

 

868,807

 

 

 

577,381

 

 

 

881,387

 

 

 

2,151,519

 

 

 

55,576

 

 

 

6,928,047

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

 

47,324

 

 

 

504,746

 

 

 

551,851

 

 

 

634,135

 

 

 

405,782

 

 

 

514,103

 

 

 

113,040

 

 

 

—

 

 

 

2,770,981

 

特別提及

 

 

—

 

 

 

746

 

 

 

42

 

 

 

23,060

 

 

 

30,382

 

 

 

7,668

 

 

 

194

 

 

 

—

 

 

 

62,092

 

不合標準

 

 

93

 

 

 

—

 

 

 

14,683

 

 

 

19,171

 

 

 

38,522

 

 

 

67,344

 

 

 

284

 

 

 

—

 

 

 

140,097

 

疑團

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總商業地產

 

 

47,417

 

 

 

505,492

 

 

 

566,576

 

 

 

676,366

 

 

 

474,686

 

 

 

589,115

 

 

 

113,518

 

 

 

—

 

 

 

2,973,170

 

消費者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當前

 

 

98,961

 

 

 

460,461

 

 

 

384,968

 

 

 

447,624

 

 

 

231,131

 

 

 

586,505

 

 

 

227,281

 

 

 

—

 

 

 

2,436,931

 

逾期30-59天

 

 

—

 

 

 

365

 

 

 

1,161

 

 

 

2,391

 

 

 

133

 

 

 

9,171

 

 

 

713

 

 

 

—

 

 

 

13,934

 

逾期60-89天

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

353

 

 

 

2,268

 

 

 

88

 

 

 

2,313

 

 

 

176

 

 

 

—

 

 

 

5,198

 

逾期90天以上

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,233

 

 

 

2,620

 

 

 

294

 

 

 

3,907

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,054

 

總消費額

 

 

98,961

 

 

 

460,826

 

 

 

387,715

 

 

 

454,903

 

 

 

231,646

 

 

 

601,896

 

 

 

228,170

 

 

 

—

 

 

 

2,464,117

 

總計(1)

 

$

432,313

 

 

$

2,490,632

 

 

$

1,537,419

 

 

$

2,000,076

 

 

$

1,283,713

 

 

$

2,072,398

 

 

$

2,493,207

 

 

$

55,576

 

 

$

12,365,334

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $47.6截至2021年3月31日，應收利息淨額不包括在上述貸款餘額中。

 

15

 

逾期

下表提供了按投資組合細分和應收融資類別對逾期貸款的賬齡分析。

 

 

截至2021年3月31日的逾期貸款年齡分析

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

90天以上

 

(單位：千)

 

逾期30-59天

 

 

逾期60-89天

 

 

逾期90天以上

 

 

總計

 

 

當前

 

 

總計(1)

 

 

逾期和應計

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

6,295

 

 

$

1,090

 

 

$

8,543

 

 

$

15,928

 

 

$

4,173,847

 

 

$

4,189,775

 

 

$

25

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,642

 

 

 

1,642

 

 

 

1,285,764

 

 

 

1,287,406

 

 

 

—

 

飯館

 

 

642

 

 

 

9,359

 

 

 

5,662

 

 

 

15,663

 

 

 

908,651

 

 

 

924,314

 

 

 

—

 

醫療保健

 

 

1,172

 

 

 

181

 

 

 

469

 

 

 

1,822

 

 

 

524,730

 

 

 

526,552

 

 

 

—

 

工商業合計

 

 

8,109

 

 

 

10,630

 

 

 

16,316

 

 

 

35,055

 

 

 

6,892,992

 

 

 

6,928,047

 

 

 

25

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

13,345

 

 

 

11,226

 

 

 

2,024

 

 

 

26,595

 

 

 

1,696,950

 

 

 

1,723,545

 

 

 

—

 

多家庭

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

804,495

 

 

 

804,495

 

 

 

—

 

辦公室

 

 

1,400

 

 

 

1,467

 

 

 

7,202

 

 

 

10,069

 

 

 

435,061

 

 

 

445,130

 

 

 

—

 

總商業地產

 

 

14,745

 

 

 

12,693

 

 

 

9,226

 

 

 

36,664

 

 

 

2,936,506

 

 

 

2,973,170

 

 

 

—

 

消費者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

13,439

 

 

 

5,094

 

 

 

8,021

 

 

 

26,554

 

 

 

2,348,463

 

 

 

2,375,017

 

 

 

1,341

 

其他

 

 

495

 

 

 

104

 

 

 

33

 

 

 

632

 

 

 

88,468

 

 

 

89,100

 

 

 

33

 

總消費額

 

 

13,934

 

 

 

5,198

 

 

 

8,054

 

 

 

27,186

 

 

 

2,436,931

 

 

 

2,464,117

 

 

 

1,374

 

總計

 

$

36,788

 

 

$

28,521

 

 

$

33,596

 

 

$

98,905

 

 

$

12,266,429

 

 

$

12,365,334

 

 

$

1,399

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $47.6截至2021年3月31日，應收利息淨額不包括在上述貸款餘額中。

 

 

 

 

截至2020年12月31日的逾期貸款年齡分析

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

90天以上

 

(單位：千)

 

逾期30-59天

 

 

逾期60-89天

 

 

逾期90天以上

 

 

總計

 

 

當前

 

 

總計(1)

 

 

逾期和應計

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

4,609

 

 

$

11,653

 

 

$

16,301

 

 

$

32,563

 

 

$

4,388,723

 

 

$

4,421,286

 

 

$

9,130

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,691

 

 

 

1,691

 

 

 

1,308,921

 

 

 

1,310,612

 

 

 

—

 

飯館

 

 

7,561

 

 

 

302

 

 

 

5,283

 

 

 

13,146

 

 

 

958,516

 

 

 

971,662

 

 

 

—

 

醫療保健

 

 

21

 

 

 

229

 

 

 

354

 

 

 

604

 

 

 

546,887

 

 

 

547,491

 

 

 

—

 

工商業合計

 

 

12,191

 

 

 

12,184

 

 

 

23,629

 

 

 

48,004

 

 

 

7,203,047

 

 

 

7,251,051

 

 

 

9,130

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

12,619

 

 

 

2,884

 

 

 

2,647

 

 

 

18,150

 

 

 

1,665,825

 

 

 

1,683,975

 

 

 

125

 

多家庭

 

 

—

 

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

198

 

 

 

776,296

 

 

 

776,494

 

 

 

—

 

辦公室

 

 

408

 

 

 

—

 

 

 

7,258

 

 

 

7,666

 

 

 

444,973

 

 

 

452,639

 

 

 

—

 

總商業地產

 

 

13,027

 

 

 

3,082

 

 

 

9,905

 

 

 

26,014

 

 

 

2,887,094

 

 

 

2,913,108

 

 

 

125

 

消費者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

16,971

 

 

 

3,695

 

 

 

12,375

 

 

 

33,041

 

 

 

2,419,824

 

 

 

2,452,865

 

 

 

4,625

 

其他

 

 

179

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

184

 

 

 

101,921

 

 

 

102,105

 

 

 

—

 

總消費額

 

 

17,150

 

 

 

3,700

 

 

 

12,375

 

 

 

33,225

 

 

 

2,521,745

 

 

 

2,554,970

 

 

 

4,625

 

總計

 

$

42,368

 

 

$

18,966

 

 

$

45,909

 

 

$

107,243

 

 

$

12,611,886

 

 

$

12,719,129

 

 

$

13,880

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) $47.0截至2020年12月31日，應收利息淨額不包括在上述貸款餘額中。

 

16

 

非權責發生制狀態

下表提供了截至2021年3月31日的三個月按投資組合部門和應收融資類別劃分的非應計貸款的信息。

 

 

非權責發生制貸款-攤銷成本(1)

 

 

90天以上

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

沒有記錄任何津貼

 

 

逾期和應計(2)

 

 

確認利息收入

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

34,363

 

 

$

21,222

 

 

$

3,150

 

 

$

25

 

 

$

26

 

能量

 

 

20,241

 

 

 

34,212

 

 

 

1,642

 

 

 

—

 

 

 

1

 

飯館

 

 

53,856

 

 

 

37,873

 

 

 

9,430

 

 

 

—

 

 

 

1

 

醫療保健

 

 

951

 

 

 

846

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

497

 

工商業合計

 

 

109,411

 

 

 

94,153

 

 

 

14,222

 

 

 

25

 

 

 

525

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

7,301

 

 

 

6,177

 

 

 

3,624

 

 

 

—

 

 

 

86

 

多家庭

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

辦公室

 

 

7,258

 

 

 

8,669

 

 

 

8,587

 

 

 

—

 

 

 

71

 

總商業地產

 

 

14,559

 

 

 

14,846

 

 

 

12,211

 

 

 

—

 

 

 

157

 

消費者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

14,028

 

 

 

14,361

 

 

 

1,096

 

 

 

1,341

 

 

 

114

 

其他

 

 

4

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

33

 

 

 

2

 

總消費額

 

 

14,032

 

 

 

14,364

 

 

 

1,096

 

 

 

1,374

 

 

 

116

 

總計

 

$

138,002

 

 

$

123,363

 

 

$

27,529

 

 

$

1,399

 

 

$

798

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)不良貸款不包括為出售而持有的不良貸款$3.4百萬美元和$0.22021年3月31日和2020年12月31日分別為

 

(2)少於$0.1截至2021年3月31日，應收利息淨額不包括在上述貸款餘額中。

 

貸款修改為TDR

本公司在必要時嘗試與借款人合作，以延長或修改貸款條款，以更好地符合借款人的償還能力。貸款的延期和修改是根據符合監管指導的內部政策和指導方針進行的。每個事件對於借款人來説都是獨一無二的，並分別進行評估。世行在重組貸款時會考慮監管準則，以確保遵循審慎的貸款做法。資格標準和付款條件取決於借款人當前和未來遵守修改後的貸款條款的能力。

如果借款人遇到財務困難，並確定公司已向借款人授予特許權，則修改被歸類為TDR。如果借款人目前在其任何債務上違約，或者如果借款人在可預見的未來很可能在沒有修改的情況下違約，本公司可以確定借款人正在經歷財務困難。優惠可以包括以低於當前市場利率的利率降低具有類似風險的新貸款的利率，延長到期日，降低應計利息，本金寬免，忍耐或其他優惠。評估借款人是否正經歷或可能會遇到財政困難，以及是否已獲批出特許權，本質上是高度主觀的，在決定一項修訂是否被歸類為TDR時，須由管理層作出判斷。

所有TDR都會單獨評估，以測量任何ACL的數量。如果借款人證明遵守了修改後的條款，並且重組協議規定的利率等於重組時向擁有類似信用的借款人提供的利率，則TDR分類可能被取消。

下表提供了有關在指定期間修改為TDR的貸款的信息。

17

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(千美元)

 

TDR數量

 

 

攤銷成本(1)

 

 

TDR數量

 

 

攤銷成本(1)

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

4

 

 

$

33,339

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

8,105

 

飯館

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

24,247

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

1

 

 

 

2,362

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

1

 

 

$

2,362

 

 

 

7

 

 

$

65,691

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)有零而且少於$0.1截至2021年3月31日和2020年3月31日，上述貸款餘額上分別記錄的應計利息淨額為100萬美元。

 

對於 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，本公司不是在重組日期後12個月內發生付款違約的TDR。在截至2021年3月31日的三個月內，大約  $289在同一時期，與一筆能源貸款有關的數千筆沖銷被修改為TDR。在截至2020年3月31日的三個月內，大約 $6.8在同一時期，與一筆被修改為TDR的普通C&I貸款有關的沖銷金額為100萬英鎊。  

       下表提供了有關在指定期間修改為TDR的貸款修改類型的信息。

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

修改人的貸款數量：

 

 

 

差餉寬減

 

 

修改條款和/或其他優惠

 

 

差餉寬減

 

 

修改條款和/或其他優惠

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

飯館

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

6

 

喪失抵押品贖回權過程中的住房抵押貸款

貸款中包括$1.6百萬 在2021年3月31日和2020年12月31日，由正在喪失抵押品贖回權的獨户住宅房地產獲得的消費貸款的比例。2020年，由於新冠肺炎疫情，我們停止了住宅房地產的止贖活動。正在喪失抵押品贖回權的貸款包括根據適用司法管轄區的當地要求正在進行正式喪失抵押品贖回權程序的貸款。*除正在喪失抵押品贖回權的單户住宅房地產貸款外，本公司還持有 $49截至2021年3月31日和2020年12月31日擁有的其他房地產中數千套喪失抵押品贖回權的獨户住宅物業.

附註4-導數

該公司主要使用衍生品來管理市場風險，包括利率風險、信用風險和外匯風險，並幫助客户實現其風險管理目標。管理層將在合格的對衝會計關係中將某些衍生品指定為對衝工具。該公司剩餘的衍生品包括不符合對衝會計資格的經濟對衝和為客户提供便利或其他目的而持有的衍生品。

未清償衍生工具頭寸的公允價值包括在隨附的綜合資產負債表中的“其他資產”和“其他負債”中，以及在隨附的綜合現金流量表中這些財務報表項目的淨變化中。對於未被指定為套期保值工具的衍生品，公允價值變動帶來的收益和損失計入非利息收入和綜合現金流量表的經營部分。對於被指定為對衝工具的衍生工具，與衍生工具相關的公允價值的全部變動被確認為其他全面收益的組成部分，當預測交易影響收入時，隨後重新分類為利息收入。

18

截至的名義金額和估計公允價值 2021年3月31日和2020年12月31日具體情況如下：

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

公允價值

 

 

 

 

 

 

公允價值

 

(單位：千)

 

名義金額

 

 

其他資產

 

 

其他負債

 

 

名義金額

 

 

其他資產

 

 

其他負債

 

被指定為套期保值工具(現金流套期保值)的衍生品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業貸款利率掉期

 

$

350,000

 

 

$

11,744

 

 

$

—

 

 

$

350,000

 

 

$

22,560

 

 

$

—

 

指定為對衝工具的衍生工具總額

 

 

350,000

 

 

 

11,744

 

 

 

—

 

 

 

350,000

 

 

 

22,560

 

 

 

—

 

未被指定為對衝工具的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業貸款利率掉期

 

 

1,188,783

 

 

 

13,916

 

 

 

2,503

 

 

 

1,200,581

 

 

 

20,699

 

 

 

1,647

 

商業貸款利率上限

 

 

177,747

 

 

 

10

 

 

 

10

 

 

 

162,479

 

 

 

4

 

 

 

4

 

商業貸款利率下限

 

 

551,412

 

 

 

9,654

 

 

 

9,654

 

 

 

560,048

 

 

 

11,986

 

 

 

11,986

 

商業貸款利率圈

 

 

64,442

 

 

 

150

 

 

 

150

 

 

 

66,665

 

 

 

305

 

 

 

305

 

持有待售按揭貸款利率鎖定承諾

 

 

26,126

 

 

 

249

 

 

 

—

 

 

 

33,458

 

 

 

531

 

 

 

—

 

按揭貸款遠期銷售承諾

 

 

8,021

 

 

 

100

 

 

 

—

 

 

 

11,081

 

 

 

112

 

 

 

—

 

持有待售按揭貸款浮動承諾

 

 

4,746

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,206

 

 

 

—

 

 

 

—

 

外匯合約

 

 

67,500

 

 

 

986

 

 

 

829

 

 

 

89,707

 

 

 

780

 

 

 

1,058

 

未被指定為對衝工具的衍生工具總額

 

 

2,088,777

 

 

 

25,065

 

 

 

13,146

 

 

 

2,128,225

 

 

 

34,417

 

 

 

15,000

 

總導數

 

$

2,438,777

 

 

$

36,809

 

 

$

13,146

 

 

$

2,478,225

 

 

$

56,977

 

 

$

15,000

 

 

  

該公司是與某些衍生交易對手簽訂抵押品支持協議的一方。此類協議要求公司或交易對手以衍生交易的公允價值為基礎維持抵押品。如果交易對手違約，非違約交易對手將有權獲得抵押品。在2021年3月31日和2020年12月31日，公司被要求張貼$9.3百萬美元和$11.4分別以現金或證券作為其衍生產品交易的抵押品，包括在本公司綜合資產負債表上的“銀行有息存款”內。此外，公司還記錄了退還交易對手提供的現金抵押品#美元的義務。10.6截至2021年3月31日，公司合併資產負債表上的存款為100萬美元。本公司的主協議是書面的、在法律上可強制執行的雙邊協議，這些協議(1)將為主協議涵蓋的所有個別交易創造單一的法律義務，(2)在發生違約的情況下，向非違約交易對手提供在淨額基礎上加速、終止和結清協議下所有交易的權利，並迅速清算或抵消違約交易對手提交的抵押品。在美國公認會計原則允許的情況下，本公司不會將收回現金抵押品的權利或返還現金抵押品的義務抵銷與主協議下與同一交易對手簽署的衍生品的公允價值金額相抵銷的公允價值金額。

公司在綜合經營報表中記錄了非利息收入中未指定為對衝工具的衍生工具的税前損益。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，持有的待售抵押貸款利率鎖定承諾共蒙受損失美元。282千美元，而收益總額為$311分別是上千個。外匯合約收益總計為1美元。1.1百萬美元和$865截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月為1000美元。

税前 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與作為套期保值工具設計的衍生工具相關的綜合經營報表中包括的收益(虧損)如下：

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(單位：千)

 

保監處

 

 

重新分類

從AOCI到

利息收入

 

 

保監處

 

 

重新分類

從AOCI到

利息收入

 

指定為對衝工具的衍生工具

路透(現金流對衝)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業貸款利率掉期

 

$

(9,532

)

 

$

1,284

 

 

$

24,035

 

 

$

(106

)

商業貸款利率圈

 

 

—

 

 

 

12,812

 

 

 

143,198

 

 

 

8,213

 

 

現金流對衝

19

現金流對衝關係減少了對未來現金流或其他預測交易的可變性的風險敞口。該公司使用利率掉期、上限、下限和下限來管理與基準利率貸款(1個月期倫敦銀行同業拆借利率)的利率風險敞口相關的整體現金流變化。

2020年3月，名義利率上限為1美元4.0十億美元被終止，結果是一筆$261.2在扣除遞延所得税後，在其他全面收益(“保監處”)中初步記錄的已實現收益百萬美元。據預測，這一收益將被重新歸類為保險業保險公司(OCI)和在2024年2月29日之前攤銷為利息收入基於對足夠數量的符合對衝條件的貸款的持續預期。由於新冠肺炎疫情的經濟影響，對衝被指定為部分無效，原因是符合對衝條件的貸款預測短缺，從2020年第四季度開始，持續到最初對衝的剩餘期限。因此，在2020年第四季度，對衝收入加速增長，169.2一百萬人獲得認可。更多信息在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的附註7中討論。

根據我們目前的利率預測，美元27.4 保監處截至2021年3月31日的衍生品遞延收入預計將在未來12個月內重新分類為淨利息收入。未來利率或未償還對衝貸款金額的變化可能會顯著改變重新歸類為收入的實際金額。有幾個不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，由於現金流對衝的任何中斷，重新分類為收入，因為預測的交易不再可能。公司為預測交易對衝一部分未來現金流可變性風險的最長時間約為4.9截至2021年3月31日。

未被指定為對衝衍生品的利率協議

 

本公司就非指定為對衝工具的商業貸款訂立若干利率掉期、下限、上限及下限協議。該等衍生工具合約涉及本公司與貸款客户訂立利率掉期、下限、上限或下限，同時與另一金融機構訂立抵銷利率協議的交易。就每宗掉期交易而言，本公司同意以浮動利率向客户支付名義金額的利息，並以固定利率收取客户類似名義金額的利息。同時，本公司同意向另一家金融機構支付相同名義金額的相同固定利率，並獲得相同名義金額的相同浮動利率。利率掉期交易使公司的客户能夠有效地將可變利率貸款轉換為固定利率。利率上限交易使該公司的客户能夠將利率上升帶來的利率風險降至最低。由於該公司充當其客户的中介，基礎衍生合約的公允價值的變化在很大程度上相互抵消，不會對公司的綜合經營報表產生重大影響。如果利率協議各方不履行義務，本公司將面臨信用損失。然而，本公司預計交易對手不會有不良表現。截至2021年3月31日和2020年12月31日，估計公允價值已作為資產和相應負債記錄在隨附的合併資產負債表中。

注5-存款

25萬美元及以上的國內定期存款為480.2百萬美元和$486.32021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。 

附註6--借入資金

優先債和次級債

我們未償還的優先和次級債務包括以下內容：

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

Cadence Bancorporation：

 

 

 

 

 

 

 

 

5.375優先票據，到期百分比2021年6月28日

 

$

50,000

 

 

$

50,000

 

7.250%次級票據，到期2029年6月28日，2024年可調用

 

 

35,000

 

 

 

35,000

 

3個月倫敦銀行同業拆借利率加4.884%，次級票據，到期2025年3月11日，2020年可調用

 

 

—

 

 

 

40,000

 

4.750%次級票據，到期2029年6月30日，2024年可調用

 

 

85,000

 

 

 

85,000

 

Total-Cadence Bancorporation

 

 

170,000

 

 

 

210,000

 

Cadence Bank：

 

 

 

 

 

 

 

 

6.250%次級票據，到期2029年6月28日，2024年可調用

 

 

25,000

 

 

 

25,000

 

債務發行成本和未攤銷保費

 

 

(1,430

)

 

 

(1,670

)

優先債務和次級債務總額

 

$

193,570

 

 

$

233,330

 

20

 

有關未償還優先及次級債務的詳情，請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報附註10。2021年2月5日，公司發出正式通知，表示有意贖回美元40百萬美元固定利率至浮動利率次級票據，到期日期為2025年3月11日。所有必要的批准都已得到美聯儲和該公司董事會的批准。這些票據是在2021年3月11日召回的。

該公司的未償還優先票據是無擔保、無從屬債務，在償付權上與該公司的所有其他無擔保債務相同。本公司的附屬票據為無抵押債務，在償付權上從屬於本公司所有優先債務和一般債權人以及本銀行的儲户。本公司的優先票據及附屬票據不受本公司任何附屬公司(包括本行)擔保。

本行次級票據為無擔保債務，其償付權從屬於本行所有優先債務和一般債權人以及本行儲户。本行之附屬票據不受本公司或本行任何附屬公司擔保。

只有在某些資不抵債的情況下，公司和銀行次級票據的持有人才能加速支付公司和銀行次級票據的本金。在違約的情況下，次級票據下沒有加速的權利。公司和/或銀行可能需要事先獲得美聯儲和(如果是銀行)OCC的書面批准，然後才能在加速或其他情況下償還由此發行的從屬票據。在此之前，公司和/或銀行可能需要獲得美聯儲(Federal Reserve)和(就銀行而言)OCC的事先書面批准，然後才能償還由此發行的附屬票據。

次級債券

我們的次級債包括以下內容：

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

次級債券，3個月倫敦銀行同業拆借利率加2.85%，到期2033

 

$

30,000

 

 

$

30,000

 

次級債券，3個月倫敦銀行同業拆借利率加2.95%，到期2033

 

 

5,155

 

 

 

5,155

 

次級債券，3個月倫敦銀行同業拆借利率加1.75%，到期2037

 

 

15,464

 

 

 

15,464

 

總票面價值

 

 

50,619

 

 

 

50,619

 

購進會計調整，攤銷淨額

 

 

(12,925

)

 

 

(12,982

)

次級債券總額

 

$

37,694

 

 

$

37,637

 

FHLB的進展

未償還的FHLB預付款為$100截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日，未清償墊款為長期可兑換墊款。未償還的預付款和信用證以#美元為抵押。3.7截至2021年3月31日，根據一攬子留置權安排質押的商業和住宅房地產貸款達10億美元。截至2021年3月31日，仍有$889.9百萬美元的借款可獲得性。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，FHLB已為銀行簽發了未償還餘額為#美元的不可撤銷信用證。749百萬美元和$1.3分別為10億美元。FHLB信用證是以市政客户為受益人的可變信用證，以確保某些存款。在$749百萬美元的信用證，$291百萬美元已於2021年4月15日, $377百萬美元將於2021年6月30日，以及餘下的$81百萬美元將於2021年12月31日.   

附註7--其他非利息收入和其他非利息支出

綜合經營報表中列示的其他非利息收入和其他非利息費用項目的詳細情況如下：

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(單位：千)

2021

 

 

2020

 

其他非利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

保險收入

 

$

270

 

 

$

249

 

銀行自營壽險保單收入

 

 

1,574

 

 

 

1,328

 

其他

 

 

4,688

 

 

 

(577

)

其他非利息收入合計

 

$

6,532

 

 

$

1,000

 

 

21

 

  

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

其他非利息支出

 

 

 

 

 

 

 

 

數據處理費用

 

$

3,259

 

 

$

3,352

 

軟件攤銷

 

 

4,507

 

 

 

3,547

 

諮詢費和專業費

 

 

3,233

 

 

 

2,707

 

貸款相關費用

 

 

796

 

 

 

760

 

FDIC保險

 

 

1,465

 

 

 

2,436

 

通信

 

 

1,243

 

 

 

1,156

 

廣告和公共關係

 

 

927

 

 

 

1,464

 

律師費

 

 

925

 

 

 

411

 

其他

 

 

9,037

 

 

 

11,636

 

其他非利息費用合計

 

$

25,392

 

 

$

27,469

 

 

附註8--所得税

截至2021年3月31日的三個月所得税支出(福利)為美元30.5百萬美元，而收益為$(33.2)百萬 為2020年同期。實際税率為22.3% 截至2021年3月31日的三個月與7.7% 為2020年同期。截至2021年3月31日的三個月有效税率的提高主要是由於本季度税前收入增加。截至2020年3月31日的三個月的實際税率是由2020年發生的商譽減值費用的不可抵扣部分推動的。

實際税率主要受税前收入的影響，免税利息收入的影響較小，銀行壽險現金退還價值的增加影響較小。實際税率還受到離散項目的影響，這些項目可能發生在任何給定的期間，但不同期間不一致，這可能會影響各期間有效税率的可比性。

截至2021年3月31日，我們的遞延税淨資產為$72.1百萬美元，而不是$63.7截至2020年12月31日，為100萬。遞延淨資產的增加主要是由於可供出售證券的未實現收益減少的税收影響，但2021年第一季度記錄的信貸損失的釋放所產生的所得税影響部分減輕了這一影響。

注9-普通股每股收益

下表顯示了計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月基本和稀釋後每股普通股淨收益(虧損)所使用的信息的對賬。

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

 

2021

 

 

2020

 

每份合併經營報表的淨收益(虧損)

 

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

分配給參與證券的淨收益

 

 

(596

)

 

 

—

 

分配給普通股的淨收益(虧損)

 

$

105,829

 

 

$

(399,311

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行普通股(基本)

 

 

125,079,250

 

 

 

126,630,446

 

加權平均稀釋限制性股票單位和認股權證

 

 

542,258

 

 

 

—

 

加權平均已發行普通股(稀釋)

 

 

125,621,508

 

 

 

126,630,446

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益(虧損)(基本)

 

$

0.85

 

 

$

(3.15

)

普通股每股收益(虧損)(攤薄)

 

$

0.84

 

 

$

(3.15

)

T他因假定行使……而產生的影響171,483和2,512,524在上述稀釋每股收益的計算中，分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的股票期權和限制性股票單位沒有包括在內，因為這樣的金額會對普通股每股收益產生反稀釋作用。

附註10-規管事宜

Cadence和Cadence Bank都被要求遵守聯邦和州銀行機構建立的監管資本要求。未能達到最低資本金要求可能使公司和銀行受到監管機構採取的某些強制性和可能的額外酌情行動的影響，如果採取這些行動，可能會對公司的綜合財務報表產生直接的實質性影響。這些監管資本要求涉及對公司資產、負債和某些表外項目的量化衡量，以及監管機構的定性判斷。

22

監管為確保資本充足而建立的量化措施要求機構維持普通股一級、一級資本和總資本(如監管規定所定義的)與風險加權資產(定義)的最低比率，以及一級資本與平均有形資產的最低比率(“槓桿”比率)。

2020年，聯邦銀行機構發佈了一項最終規則，推遲採用CECL對監管資本的估計影響。鑑於新冠肺炎給美國經濟帶來的壓力，這些機構給予了這一減免，以允許機構專注於向客户放貸，同時也保持了監管資本的質量。根據最終規則，CECL第一天影響的100%和隨後信貸損失撥備(“第二天”影響)的25%將在截至2022年1月1日的兩年期間遞延，屆時這一遞延金額將在截至2025年1月的三年期間按比例逐步到位。

下表列出了公司和銀行截至2021年3月31日和2020年12月31日的實際資本充足率，如圖所示，均高於被視為“資本充足”所需的門檻。管理層認為，2021年3月31日之後沒有發生任何會改變這一稱號的事件或變化。

 

 

合併後的公司

 

 

銀行

 

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

第1級槓桿

 

 

10.9

%

 

 

10.9

%

 

 

11.0

%

 

 

11.3

%

普通股一級資本

 

 

14.2

 

 

 

14.0

 

 

 

14.0

 

 

 

14.1

 

一級風險資本

 

 

14.2

 

 

 

14.0

 

 

 

14.3

 

 

 

14.5

 

基於風險的資本總額

 

 

16.7

 

 

 

16.7

 

 

 

15.8

 

 

 

15.9

 

根據控制全國性銀行的規定，銀行在未經OCC事先批准的情況下支付任何股息，僅限於當年的淨利潤(OCC定義)和前兩年的留存淨利潤。由於2020年第一季度確認非現金商譽減值費用對本行留存利潤和2020年第二季度發生的淨虧損的影響，本行目前需要事先尋求OCC的批准才能向控股公司支付股息。作為銀行控股公司的主要監管者，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)也表示，所有普通股股息都應從當前收入中支付。此外，2020年7月24日，美聯儲(Federal Reserve)修改了針對銀行控股公司股息的監管指導和法規，要求在支付超過股息支付期收益的股息之前，與美聯儲(Federal Reserve)進行磋商。

控股公司有$183.5截至2021年3月31日手頭現金為100萬美元，50100萬美元的優先債務將於#年到期2021年6月。雖然控股公司目前的現金水平很高，但控股公司不會單獨產生收入，除了從資本或債務市場籌集現金外，控股公司未來的現金水平取決於從銀行獲得股息。

 

附註11--承付款和或有負債

綜合財務報表不反映在銀行正常業務過程中產生的涉及信用風險、利率風險和流動性風險因素的各種承擔和或有負債。承諾和或有負債是對延長信貸、房屋淨值額度、透支保護額度、備用信用證和商業信用證的承諾。這類金融工具在獲得資金時會被記錄下來。承付款和或有負債摘要如下：

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

提供信貸的承諾

 

$

4,450,271

 

 

$

4,344,268

 

提供貸款的承諾

 

 

285,863

 

 

 

154,507

 

備用信用證

 

 

216,011

 

 

 

216,741

 

履約信用證

 

 

17,032

 

 

 

16,065

 

商業信用證

 

 

20,832

 

 

 

21,156

 

 

對信用證和信用證的承諾包括在客户不履行義務的情況下承擔一定的信用損失風險。提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。此外，本公司已作出若干或有承擔以發放貸款。備用信用證是為保證客户向第三方履行義務而開具的有條件承諾。此類承諾的信貸政策和程序與用於貸款活動的信貸政策和程序相同。由於這些工具有固定的到期日，而且許多工具到期時沒有提取資金，它們通常不會帶來任何重大的流動性風險。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，承諾沒有發生重大損失。

23

該公司對有限合夥企業進行投資，包括某些低收入住房合夥企業，可獲得税收抵免。截至2021年3月31日和2020年12月31日， 無資金來源的資本承諾總額為#美元39.3百萬美元和$40.6分別為100萬美元(見附註13)。

本公司和本行是在正常業務過程中出現的各種懸而未決和受到威脅的法律行動的被告。管理層認為，根據法律顧問的意見，最終處置所有懸而未決和受到威脅的法律行動不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

附註12-披露金融工具公允價值

有關經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債的估值方法説明，請參閲截至2020年12月31日止年度的Form 10-K綜合財務報表附註17。

資產和負債在經常性基礎上按公允價值入賬

下表按2021年3月31日和2020年12月31日每項資產估值中使用的投入水平，按經常性基礎上按公允價值計量的公司資產和負債分類：

(單位：千)

 

賬面價值

 

 

(1級)

 

 

(2級)

 

 

(3級)

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的投資證券

 

$

3,918,666

 

 

$

—

 

 

$

3,918,666

 

 

$

—

 

衍生資產

 

 

36,809

 

 

 

—

 

 

 

36,809

 

 

 

—

 

其他資產

 

 

40,693

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

40,693

 

經常性基礎計量資產總額

 

$

3,996,168

 

 

$

—

 

 

$

3,955,475

 

 

$

40,693

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生負債

 

$

13,146

 

 

$

—

 

 

$

13,146

 

 

$

—

 

經常性基礎計量負債總額

 

$

13,146

 

 

$

—

 

 

$

13,146

 

 

$

—

 

 

(單位：千)

 

賬面價值

 

 

(1級)

 

 

(2級)

 

 

(3級)

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的投資證券

 

$

3,332,168

 

 

$

—

 

 

$

3,332,168

 

 

$

—

 

衍生資產

 

 

56,977

 

 

 

—

 

 

 

56,977

 

 

 

—

 

其他資產

 

 

38,758

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

38,758

 

經常性基礎計量資產總額

 

$

3,427,903

 

 

$

—

 

 

$

3,389,145

 

 

$

38,758

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生負債

 

$

15,000

 

 

$

—

 

 

$

15,000

 

 

$

—

 

經常性基礎計量負債總額

 

$

15,000

 

 

$

—

 

 

$

15,000

 

 

$

—

 

 

第3級公允價值計量的變化

下表包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合資產負債表金額的前滾，用於估值層次第3級內的金融工具公允價值的變化，這些工具是在經常性的基礎上記錄的。3級金融工具通常包括不可觀察到的組件，但也可能包括一些可向外部來源驗證的可觀察組件。下表的損益(在綜合經營報表的其他非利息收入中列報)可能包括公允價值變動，部分原因是可觀察因素可能是估值方法的一部分。

24

按公允價值經常性計量的第3級資產

 

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

(單位：千)

 

淨利潤利息

 

 

對有限合夥企業的投資

 

 

SBA服務權

 

期初餘額

 

$

3,282

 

 

$

4,330

 

 

$

30,902

 

 

$

18,742

 

 

$

4,574

 

 

$

3,811

 

起源

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

387

 

 

 

299

 

計入收益的淨(虧損)收益

 

 

—

 

 

 

(259

)

 

 

1,785

 

 

 

(316

)

 

 

(30

)

 

 

(168

)

重新分類

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

525

 

 

 

—

 

 

 

—

 

已支付的供款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,807

 

 

 

1,283

 

 

 

—

 

 

 

—

 

收到的分發

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,012

)

 

 

(449

)

 

 

—

 

 

 

—

 

期末餘額

 

$

3,282

 

 

$

4,071

 

 

$

32,480

 

 

$

19,785

 

 

$

4,931

 

 

$

3,942

 

計入與期末持有資產有關的收益的未實現(虧損)淨收益

 

$

—

 

 

$

(259

)

 

$

1,785

 

 

$

(316

)

 

$

(30

)

 

$

(168

)

在與期末持有的資產有關的其他全面收益中確認的未實現淨收益(虧損)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

在非經常性基礎上按公允價值記錄的資產

本公司可能不時被要求根據公認會計原則按公允價值在非經常性基礎上計量某些其他金融資產。這些對公允價值的調整通常是由於採用成本或公允價值較低的會計方法或對個別資產進行減記所致。對於在2021年3月31日和2020年12月31日仍在資產負債表上按公允價值計量的非經常性資產，下表提供了用於確定每次調整和相關賬面價值的估值假設水平：

 

(單位：千)

 

賬面價值

 

 

(1級)

 

 

(2級)

 

 

(3級)

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有待售貸款

 

$

46,696

 

 

$

—

 

 

$

46,696

 

 

$

—

 

單獨評估的貸款，扣除信貸損失撥備後的淨額

 

 

67,268

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

67,268

 

其他不動產和收回的資產

 

 

6,255

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

6,255

 

按非經常性基礎計量的總資產

 

$

120,219

 

 

$

—

 

 

$

46,696

 

 

$

73,523

 

 

(單位：千)

 

賬面價值

 

 

(1級)

 

 

(2級)

 

 

(3級)

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有待售貸款

 

$

47,018

 

 

$

—

 

 

$

47,018

 

 

$

—

 

單獨評估的貸款，扣除信貸損失撥備後的淨額

 

 

87,084

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

87,084

 

其他房地產

 

 

6,517

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,517

 

按非經常性基礎計量的總資產

 

$

140,619

 

 

$

—

 

 

$

47,018

 

 

$

93,601

 

 

 

25

 

在非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產的第3級公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入摘要如下：

 

 

關於第3級公允價值計量的量化信息

 

(單位：千)

 

攜載

價值

 

 

估值

方法

 

不可觀測的輸入

 

量程

 

加權平均(1)

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

單獨評估的貸款，扣除信貸損失準備後的淨額

 

$

67,268

 

 

調整後的評估價值

 

折價至公允價值

 

0% - 104%

 

26%

 

 

 

 

 

 

 

企業價值

 

可比性和平均乘數

 

1.8x-6.7x

 

6.23x

 

 

 

 

 

 

 

企業價值

 

貼現率和可比性

 

9%-13%

 

11%

 

其他不動產和收回的資產

 

 

6,255

 

 

調整後的評估價值

 

折價至公允價值

 

0% - 20%

 

10%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

預計結賬成本

 

10%

 

10%

 

 

 

 

 

關於第3級公允價值計量的量化信息

 

(單位：千)

 

攜載

價值

 

 

估值

方法

 

看不見的

輸入量

 

量程

 

加權平均 (1)

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

單獨評估的貸款，扣除信貸損失準備後的淨額

 

$

87,084

 

 

調整後的評估價值

 

折價至公允價值

 

0% - 72%

 

32%

 

 

 

 

 

 

 

貼現現金流

 

貼現率

 

3.75% - 3.91%

 

4%

 

 

 

 

 

 

 

企業價值

 

可比性和平均乘數

 

4.5x-6.47x

 

4.95x

 

 

 

 

 

 

 

企業價值

 

貼現率和可比性

 

9%-15%

 

12%

 

其他不動產和收回的資產

 

 

6,517

 

 

調整後的評估價值

 

折價至公允價值

 

0% - 20%

 

10%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

預計結賬成本

 

10%

 

10%

 

(1)  使用輸入屬性和貸款餘額計算加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26

 

 

本公司金融工具的估計公允價值如下：

 

 

2021年3月31日

 

(單位：千)

 

賬面金額

 

 

公允價值

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

金融資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

$

205,425

 

 

$

205,425

 

 

$

205,425

 

 

$

—

 

 

$

—

 

其他銀行的有息存款

 

 

1,680,087

 

 

 

1,680,087

 

 

 

1,680,087

 

 

 

—

 

 

 

—

 

出售的聯邦基金

 

 

3,006

 

 

 

3,006

 

 

 

3,006

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可供出售的投資證券

 

 

3,918,666

 

 

 

3,918,666

 

 

 

—

 

 

 

3,918,666

 

 

 

—

 

持有待售貸款

 

 

69,858

 

 

 

69,858

 

 

 

—

 

 

 

69,858

 

 

 

—

 

淨貸款

 

 

12,057,297

 

 

 

12,165,321

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,165,321

 

衍生資產

 

 

36,809

 

 

 

36,809

 

 

 

—

 

 

 

36,809

 

 

 

—

 

其他資產

 

 

94,579

 

 

 

94,579

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

94,579

 

財務負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款

 

 

16,129,199

 

 

 

16,134,499

 

 

 

—

 

 

 

16,134,499

 

 

 

—

 

FHLB的進展

 

 

100,000

 

 

 

100,000

 

 

 

—

 

 

 

100,000

 

 

 

—

 

優先債

 

 

49,994

 

 

 

50,264

 

 

 

—

 

 

 

50,264

 

 

 

—

 

次級債

 

 

143,575

 

 

 

154,412

 

 

 

—

 

 

 

154,412

 

 

 

—

 

次級債券

 

 

37,694

 

 

 

44,219

 

 

 

—

 

 

 

44,219

 

 

 

—

 

應付票據

 

 

1,721

 

 

 

1,721

 

 

 

—

 

 

 

1,721

 

 

 

—

 

衍生負債

 

 

13,146

 

 

 

13,146

 

 

 

—

 

 

 

13,146

 

 

 

—

 

 

 

 

2020年12月31日

 

(單位：千)

 

賬面金額

 

 

公允價值

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

金融資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

$

283,261

 

 

$

283,261

 

 

$

283,261

 

 

$

—

 

 

$

—

 

其他銀行的有息存款

 

 

1,768,847

 

 

 

1,768,847

 

 

 

1,768,847

 

 

 

—

 

 

 

—

 

出售的聯邦基金

 

 

1,838

 

 

 

1,838

 

 

 

1,838

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可供出售的投資證券

 

 

3,332,168

 

 

 

3,332,168

 

 

 

—

 

 

 

3,332,168

 

 

 

—

 

持有待售貸款

 

 

47,018

 

 

 

47,018

 

 

 

—

 

 

 

47,018

 

 

 

—

 

淨貸款

 

 

12,351,969

 

 

 

12,529,458

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,529,458

 

衍生資產

 

 

56,977

 

 

 

56,977

 

 

 

—

 

 

 

56,977

 

 

 

—

 

其他資產

 

 

96,838

 

 

 

96,838

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

96,838

 

財務負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存款

 

 

16,052,245

 

 

 

16,059,358

 

 

 

—

 

 

 

16,059,358

 

 

 

—

 

FHLB的進展

 

 

100,000

 

 

 

100,000

 

 

 

—

 

 

 

100,000

 

 

 

—

 

優先債

 

 

49,986

 

 

 

50,439

 

 

 

—

 

 

 

50,439

 

 

 

—

 

次級債

 

 

183,344

 

 

 

191,438

 

 

 

—

 

 

 

191,438

 

 

 

—

 

次級債券

 

 

37,637

 

 

 

42,745

 

 

 

—

 

 

 

42,745

 

 

 

—

 

應付票據

 

 

1,702

 

 

 

1,702

 

 

 

—

 

 

 

1,702

 

 

 

—

 

衍生負債

 

 

15,000

 

 

 

15,000

 

 

 

—

 

 

 

15,000

 

 

 

—

 

 

 

27

 

附註13--可變利息實體和其他投資

世行以有限合夥人的身份投資了幾個保障性住房項目。這些合作伙伴有資格獲得年度保障性住房聯邦税收抵免，這被認為是對當前税收支出的減少。本公司已確定這些結構符合VIE的定義，但不需要合併，因為銀行不是主要受益人。在2021年3月31日和2020年12月31日，世行與這些有限合夥企業相關的最大虧損敞口僅限於世行的投資。根據投資日期的不同，公司使用有效收益率法或比例攤銷法對這些投資和相關税收抵免進行會計核算。根據有效收益率法，銀行在分配税收抵免時確認這些税收抵免，並攤銷投資的初始成本，以便在税收抵免分配期間提供恆定的有效收益。根據比例攤銷法，銀行按照收到的税收抵免和其他税收優惠的比例攤銷投資成本，並將損益表中的淨投資業績確認為所得税支出的組成部分。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司在其合併資產負債表上記錄了對其他資產的投資約為美元。30.7百萬 及$31.5分別與這些投資相關的100萬美元。

此外，本公司投資於其他若干有限合夥企業，該等資產淨值合計為$的公允價值實際權宜之計。32.5百萬美元和$30.9分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。該公司確認了$1.8百萬美元的收益 截至2021年3月31日的三個月與$0.3百萬 與這些資產相關的2020年同期虧損通過淨收入以公允價值入賬。某些其他沒有容易確定公允價值的有限合夥企業不符合實際權宜之計，按其成本減去減值，加上或減去同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化入賬。這些投資總額為$4.6百萬美元和$7.1分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。其他有限合夥企業按權益法入賬，總額為#美元。14.1百萬美元和$14.62021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。

下表彙總了公司在有限合夥企業中的投資 :

(單位：千)

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

保障性安居工程(攤銷成本)

$

30,665

 

 

$

31,541

 

資產淨值公允價值實務權宜之計下的有限合夥

 

32,480

 

 

 

30,902

 

沒有易於確定的公允價值的有限合夥企業，不符合按成本法核算的資產淨值的實際權宜之計

 

4,559

 

 

 

7,105

 

根據衡平法須核算的有限責任合夥

 

14,136

 

 

 

14,646

 

有限合夥企業的總投資

$

81,840

 

 

$

84,194

 

 

公允價值易於釐定而非為交易而持有的股權投資，按公允價值入賬，公允價值變動在淨收益中列報。對於某些公允價值不容易確定的股權投資，Cadence選擇了公允價值的替代計量方法。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些投資沒有因可觀察到的交易減值或價格變化而出現下調和上調。然而，在2020年，有一被確定為完全減值的投資和$1.9確認了100萬英鎊的費用。根據計量備選方案計量的股權投資的賬面價值如下：

 

截至3月31日的三個月，

 

(單位：千)

2021

 

 

2020

 

賬面價值，年初

$

7,105

 

 

$

8,681

 

重新分類

 

2,821

 

 

 

(525

)

分配

 

(5,941

)

 

 

(215

)

捐款

 

574

 

 

 

300

 

賬面價值，期末

$

4,559

 

 

$

8,241

 

28

 

 

    2016年，該行收到石油和天然氣儲備的淨利潤利息，與破產重組有關二貸款客户(一其中，這些是在2018年售出的)。本公司已確定這些合同符合VIE的定義，但不需要合併，因為銀行不是主要受益人。淨利潤利息是金融工具，並按估計公允價值記錄，估計公允價值為 $3.32021年3月31日和2020年12月31日均為百萬美元，代表截至該日期的最大虧損敞口.

該公司已經建立了一個拉比信託，與向其某些員工提供的遞延補償計劃有關。該公司將員工現金補償延期支付給信託基金。信託的資產只有在公司破產的情況下才可供公司的債權人使用。這一信託被認為是VIE，因為信託中沒有面臨風險的股權，或者因為公司向其員工提供股權以換取所提供的服務。本公司被認為是拉比信託的主要受益者，因為它有能力選擇該信託所進行的基礎投資，這些投資活動對拉比信託的經濟表現具有最重要的影響。本公司將拉比信託的資產列為其他資產的組成部分，並將相關福利義務的相應負債計入其綜合資產負債表中的其他負債。拉比信託資產和福利義務的金額為#美元。4.1百萬美元和$4.02021年3月31日和2020年12月31日，  分別為。

附註14-分部報告

  該公司評估業績，並根據運營的損益分配資源。有關可報告分部的信息在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的附註19中討論。沒有重大的部門間銷售或轉移。在2020年第一季度，該公司確認了一美元443.7非現金商譽減值費用，相當於分配給銀行部門的所有商譽。各應報告分部使用的會計政策與截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報附註1所述的會計政策相同。除公司管理和所得税外，所有成本都已分配到應報告的部門。因此，合併後的金額與合併總數一致。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月各部門的運營業績：

 

 

截至2021年3月31日的三個月

 

(單位：千)

 

銀行業

 

 

金融服務

 

 

公司

 

 

整合

 

淨利息收入(費用)

 

$

146,119

 

 

$

(47

)

 

$

(3,324

)

 

$

142,748

 

信貸損失撥備(解除)

 

 

(48,262

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(48,262

)

非利息收入

 

 

30,071

 

 

 

13,261

 

 

 

364

 

 

 

43,696

 

非利息支出

 

 

86,867

 

 

 

9,329

 

 

 

1,626

 

 

 

97,822

 

所得税費用(福利)

 

 

32,153

 

 

 

386

 

 

 

(2,080

)

 

 

30,459

 

淨收益(虧損)

 

$

105,432

 

 

$

3,499

 

 

$

(2,506

)

 

$

106,425

 

總資產

 

$

18,698,902

 

 

$

92,374

 

 

$

9,074

 

 

$

18,800,350

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三個月

 

(單位：千)

 

銀行業

 

 

金融服務

 

 

公司

 

 

整合

 

淨利息收入(費用)

 

$

157,557

 

 

$

(352

)

 

$

(3,737

)

 

$

153,468

 

信貸損失準備金

 

 

83,429

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

83,429

 

非利息收入

 

 

25,343

 

 

 

10,208

 

 

 

(482

)

 

 

35,069

 

非利息支出

 

 

528,066

 

 

 

8,710

 

 

 

877

 

 

 

537,653

 

所得税(福利)費用

 

 

(30,922

)

 

 

95

 

 

 

(2,407

)

 

 

(33,234

)

淨(虧損)收入

 

$

(397,673

)

 

$

1,051

 

 

$

(2,689

)

 

$

(399,311

)

總資產

 

$

17,142,981

 

 

$

90,600

 

 

$

4,337

 

 

$

17,237,918

 

 

附註15--基於股權的薪酬

本公司實行長期激勵薪酬計劃，允許以股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位、股票增值權或其他基於股票的獎勵的形式授予激勵獎勵。根據這些計劃發放的所有獎勵的條款由董事會薪酬委員會決定。

29

修訂並重新修訂的2015年綜合激勵計劃(“計劃”)允許公司向員工和董事發放各種形式的激勵薪酬。該計劃的主要目的是將董事、高級管理人員、其他員工和顧問的重點放在能夠創造股東價值的業務業績上，鼓勵對公司業務的創新方法，並鼓勵對公司股票的所有權。該計劃授權7.5可供授予的普通股等價物為100萬股，其中授予全價值獎勵(例如，限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的股份)計為一股等值股票。根據該計劃，未來可供發行的剩餘股份等價物數量為3.8截至2021年3月31日，為100萬人。

限售股單位

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，該公司做到了不是不根據本計劃的規定，以限制性股票單位(“RSU”)的形式授予任何基於股票的獎勵。下表彙總了與限制性股票單位獎勵相關的活動：

 

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

股份數量

 

 

授權日單位加權平均公允價值

 

 

股份數量

 

 

授權日單位加權平均公允價值

 

期初未歸屬

 

 

1,617,945

 

 

$

14.35

 

 

 

1,229,863

 

 

$

19.97

 

在該期間內獲批予

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

在此期間歸屬

 

 

(363,495

)

 

 

14.63

 

 

 

(160,668

)

 

 

20.55

 

在此期間被沒收

 

 

(118,049

)

 

 

23.72

 

 

 

(56,429

)

 

 

20.20

 

期末未歸屬

 

 

1,136,401

 

 

$

13.28

 

 

 

1,012,766

 

 

$

19.86

 

 

授予的RSU既包括基於時間的組件，也包括基於性能的組件。下表彙總了截至2021年3月31日仍未授予的基於時間的RSU的歸屬時間表：

季度末

 

年度歸屬

 

 

季度歸屬

 

 

懸崖歸屬

 

2021年6月30日

 

 

 

 

 

 

1,000

 

 

 

 

 

2021年9月30日

 

 

962

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年3月31日

 

 

24,282

 

 

 

138,652

 

 

 

21,653

 

2023年3月31日

 

 

96,989

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年6月30日

 

 

5,252

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023年9月30日

 

 

7,426

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年3月31日

 

 

544,361

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年6月30日

 

 

9,200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024年9月30日

 

 

10,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

雖然基於業績的RSU的授予規定了規定的目標單位數量，但實際發行的股票數量的確定將基於公司某些財務業績指標的實現情況。這些業績條件將決定實際發行的股票數量，可能在0%至200授予的基於性能的RSU目標數量的百分比。RSU包括股息等價物形式的股東權利。基於時間的RSU的股息等價物將在公司的每個股息支付日支付；一旦業績水平確定併發行相應數量的股票，基於業績的RSU的股息等價物將按賺取的股份數量累算和支付。RSU的公允價值是根據授出日相關股份的公允價值估計的。

該公司記錄了$2.2截至2021年3月31日的三個月，未償還限制性股票單位的股權薪酬支出為100萬美元，而1.1截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。與非既得限制性股票單位相關的剩餘費用為#美元。11.3截至2021年3月31日，將在以下服務期限內獲得認可3幾個月後42月份。

30

股票期權

於2019年第一季度，本公司授予1,602,848向某些高管授予股票期權。這些期權是以相當於15較授予日公司A類普通股公允價值溢價%，加權平均行權價為$20.43。期權歸屬於三年制有效期，並在#年末到期七年了。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，534,283已授予的股票期權，剩下的534,283截至2021年3月31日未授予的股票期權。該公司記錄了$309截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的未償還股票期權的千元股權薪酬支出  。與未授予股票期權相關的剩餘費用為#美元。1.02021年3月31日為百萬美元，並將在接下來的一年中確認10月份。

公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權的公允價值。有關2019年期間發佈的股票期權獎勵所使用的假設的説明，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的合併財務報表附註20。

員工購股計劃

2018年6月1日，公司啟動2018年員工購股計劃(ESPP)，員工可按以下折扣價購買公司A類普通股15A類普通股股票公平市值的%，定義為A類普通股在購買期最後一天在紐約證券交易所的收盤價(如ESPP所定義)。根據ESPP可授予期權的公司A類普通股總額不得超過500,000股份。受根據ESPP授予的終止、取消或到期期權的任何未行使部分約束的A類普通股股票可以再次用於ESPP下的期權。在向員工發行股票之前，任何參與的員工都不享有任何股東權利。有幾個20,212ESPP在截至2021年3月31日的三個月內在公開市場購買的A類普通股股票，相比之下67,844截至2020年3月31日的三個月內的股票，導致薪酬支出為$75一千美元14截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為1000美元。

附註16-累計其他全面收益(虧損)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，累計其他全面收益(虧損)餘額內的活動如下表所示。

 

 

截至2021年3月31日的三個月

 

(單位：千)

 

未實現收益(虧損)

可供出售的證券

 

 

未實現收益(虧損)

衍生工具

指定為現金流對衝

 

 

累計其他

綜合收益(虧損)

 

2020年12月31日的餘額

 

$

65,594

 

 

$

44,492

 

 

$

110,086

 

淨變化量

 

 

(68,810

)

 

 

(18,077

)

 

 

(86,887

)

2021年3月31日的餘額

 

$

(3,216

)

 

$

26,415

 

 

$

23,199

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三個月

 

(單位：千)

 

未實現收益

可供出售的證券

 

 

未實現收益

衍生工具

指定為現金流對衝

 

 

累計其他

綜合收益

 

2019年12月31日的餘額

 

$

19,605

 

 

$

95,097

 

 

$

114,702

 

淨變化量

 

 

45,842

 

 

 

120,129

 

 

 

165,971

 

2020年3月31日的餘額

 

$

65,447

 

 

$

215,226

 

 

$

280,673

 

 

31

 

注17-後續事件

2021年4月12日，特拉華州的Cadence Bancorporation公司(“Cadence”)與密西西比州特許銀行BancorpSouth Bank(“BancorpSouth”)簽訂了一項合併協議和計劃(“合併協議”)，Cadence的銀行子公司北卡羅來納州的Cadence Bank(一家全國性協會(“Cadence Bank”))與“Cadence Bank”簽訂了相關的銀行級協議和合並計劃(“銀行合併協議”)。合併協議規定，根據協議中規定的條款和條件，Cadence將與BancorpSouth合併並併入BancorpSouth(“合併”)，BancorpSouth繼續作為存續實體。合併後，或雙方可能同意的較晚時間，Cadence Bank將與BancorpSouth合併並併入BancorpSouth(“銀行合併”)，BancorpSouth繼續作為倖存實體。BancorpSouth和Cadence的董事會一致通過了合併協議和銀行合併協議。

合併後公司的主要辦事處和銀行總部將設在密西西比州的圖珀洛，合併後公司的公司總部將設在德克薩斯州的休斯頓。合併後公司的首席執行官和執行副主席將保留他們在密西西比州圖珀洛和得克薩斯州休斯頓的主要辦事處。倖存實體的名稱將是Cadence Bank。

有關即將與BancorpSouth合併的更多信息，請參閲2021年4月12日和2021年4月16日提交給證券交易委員會的最新8-K表格報告。

2021年4月22日，Cadence Bancorporation董事會宣佈季度現金股息為#美元0.15每股已發行普通股，相當於年化股息$0.60每股。股息將於2021年5月14日支付給2021年5月7日登記在冊的Cadence A類普通股持有人。

32

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

一般信息

以下討論和分析介紹了我們在截至2021年3月31日的三個月的綜合運營和財務狀況。本討論應與本文中包括的未經審計的綜合財務報表、附註和補充財務數據一起閲讀。這一討論的重點將是資產負債表截至2021年3月31日與2020年12月31日相比的金額，以及截至2021年3月31日的三個月與2020年3月31日營業報表相比的金額。

2021年4月12日，特拉華州的Cadence Bancorporation公司(“Cadence”)與密西西比州特許銀行BancorpSouth Bank(“BancorpSouth”)以及Cadence的銀行子公司、全國性協會(“Cadence Bank”)Cadence Bank，簽訂了一項相關的銀行級協議和合並計劃(“銀行合併協議”)。根據其中規定的條款和條件，Cadence將與BancorpSouth合併並併入BancorpSouth(“合併”)，BancorpSouth將繼續作為存續實體存在。合併後，或雙方可能同意的較晚時間，Cadence Bank將與BancorpSouth合併並併入BancorpSouth(“銀行合併”)，BancorpSouth繼續作為倖存實體。BancorpSouth、Cadence和Cadence銀行的董事會一致批准了合併協議和銀行合併協議。

合併後公司的主要辦事處和銀行總部將設在密西西比州的圖珀洛，合併後公司的公司總部將設在德克薩斯州的休斯頓。合併後公司的首席執行官詹姆斯·D·羅林斯三世(James D.Rollins，III)和執行副董事長小保羅·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.)將保留各自在密西西比州圖珀洛和得克薩斯州休斯頓的主要辦事處。倖存實體的名稱將是Cadence Bank。

根據合併協議所載條款及條件，於合併生效時間(“生效時間”)，Cadence於緊接生效時間前已發行及發行之每股面值0.01美元之Cadence普通股(“Cadence普通股”)(由Cadence或BancorpSouth持有之若干股份除外)將轉換為有權收取0.70股BancorpSouth普通股(“交換比率”)，每股面值2.50美元。在生效時間之前，Cadence將宣佈並支付每股Cadence普通股1.25美元的特別現金股息(“特別股息”)。有關合並的更多信息，請訪問 有關合並協議、銀行合併和銀行合併協議，請參閲Cadence於2021年4月16日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告。

由於我們通過我們的銀行子公司Cadence Bank進行重要業務操作，因此討論和分析主要涉及Cadence Bank進行的活動。我們的大部分收入來自貸款和投資的利息以及收費收入。我們貸款的主要資金來源是存款。我們最大的支出是這些存款的利息、工資和相關的員工福利。我們主要通過淨收入、税前和貸款前撥備收入、淨利差、效率比率、信貸損失撥備與貸款總額的比率、平均資產回報率和平均股本回報率等指標來衡量我們的業績，同時保持適當的監管槓桿和基於風險的資本比率。

這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件以及我們的經營結果、財務狀況和財務業績的看法。這些陳述通常但不總是通過使用諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“將導致”、“可能結果”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預測”、“預見”等詞語或短語來作出，“希望”、“可能”、“可能”、“目標”、“將會”和“展望”，或這些詞的否定版本或其他具有未來或前瞻性的可比詞語。這些前瞻性陳述不是歷史事實，是基於目前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念以及管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了我們的控制範圍。因此，我們提醒您，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，可能會受到難以預測的風險、假設和不確定性的影響。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出之日是合理的，但實際結果可能被證明與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

存在或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同，包括但不限於以下因素：

 

•

商業和經濟狀況；

 

•

新冠肺炎、市場風險、運營風險、流動性風險、信用風險、戰略風險和總體風險；

 

•

資產質量惡化，貸款沖銷較高；

 

•

適用於本公司業務的法律法規；

33

 

 

•

我們實現貸款和存款有機增長的能力以及這種增長的構成；

 

•

金融服務業競爭加劇；

 

•

衍生品交易使我們面臨信用和市場風險；

 

•

我們有能力籌集更多資金來實施我們的商業計劃；

 

•

我國財務報告內部控制存在重大缺陷；

 

•

涉及我們的信息技術和電信系統或第三方服務商的系統故障或中斷；

 

•

我們管理團隊的組成以及吸引和留住關鍵人才的能力；

 

•

我們監控借貸關係的能力；

 

•

我們貸款組合的構成，包括借款人的身份，以及貸款集中在與能源相關的行業和我們的專業行業；

 

•

我們貸款組合中由參與和共享的國家信用組成的部分；

 

•

我們持有的不良資產和批評資產的數量；

 

•

任何導致客户賬户管理、總賬、存款、貸款或其他系統故障或中斷的安全中斷或破壞；

 

•

與我們的貸款活動相關的環境責任；

 

•

我們的市場在德克薩斯州和美國東南部的地理集中度；

 

•

訴訟和其他法律程序；

 

•

法律、法規、政策或行政做法的變化，無論是通過司法、政府或立法行動，以及與銀行、證券、税收、租金管制和住房、財務會計和報告、環境保護有關的其他變化，以及及時遵守這些變化的能力；

 

•

美國政府貨幣和財政政策的變化，包括美國財政部和聯邦儲備委員會的政策；

 

•

對不良檢查結果進行補救的要求；

 

•

有關監管資本要求的監管舉措可能需要提高資本；

 

•

停止使用倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)和其他參考利率；

 

•

我們的建模估計與不斷變化的利率環境有關；

 

•

自然災害、戰爭、恐怖活動或大流行；

 

•

新冠肺炎對我們和我們的客户、交易對手、員工和第三方服務提供商的不利影響，以及對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景的不利影響；

 

•

影響我們運營、定價和服務的其他經濟、競爭、政府、監管、技術和地緣政治因素；或

 

•

與合併相關的風險，包括：

 

•

可能對我們的股價以及未來的業務和財務業績產生負面影響，

 

•

在合併懸而未決的同時存在不確定性，這可能會產生負面影響，

 

•

合併可能會給我們的業務或員工關係帶來不利影響，

 

•

合併協議終止或者合併未完成的，

 

•

合併懸而未決期間的某些限制，可能會影響各方追求某些商機或戰略交易的能力，

 

•

與合併相關的意想不到的成本，

 

•

轉移管理層對正在進行的業務運營和機會的注意力

 

•

可能無法在預期的時間範圍內或根本不能在合併中實現預期的協同效應和運營效率，

 

•

關於BancorpSouth普通股收盤時市場價格的不確定性，

 

•

未收到或滿足所需的監管部門、股東或其他批准、同意、豁免和/或不反對或其他條件的關閉，或在不利條件下收到所需的監管部門批准，

 

•

由…引起的影響或問題。兩家公司的整合，以及

 

•

當前或未來不利的立法或法規。

34

 

上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本季度報告中包括的其他警示性聲明以及關於附表14A的聯合委託書以及BancorpSouth和Cadence打算提交的要約通函一起閲讀。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。新的因素時有出現，我們無法預測哪些因素會出現。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

概述

Cadence是一家金融控股公司，也是特拉華州的一家公司，總部設在德克薩斯州休斯頓，是Cadence銀行的母公司。截至2021年3月31日，我們擁有188億美元的資產，124億美元的總貸款(扣除未賺取的折扣和費用)，161億美元的存款和21億美元的股東權益，我們目前在德克薩斯州、佐治亞州、阿拉巴馬州、佛羅裏達州、密西西比州和田納西州經營着一個由98個地點組成的網絡。我們專注於中端市場商業貸款，輔之以零售銀行和財富管理服務，為企業、高淨值個人和企業主提供廣泛的銀行服務。

我們繼續積極關注與新冠肺炎相關的發展及其對我們的業務、客户、員工、交易對手、供應商和服務提供商的影響。2021年第一季度，對我們運營業績最顯著的財務影響是信貸損失撥備減少。信貸損失撥備減少的主要原因是失業率和國內生產總值(GDP)等宏觀經濟變量有所改善，這些變量被納入我們用於計算信貸損失撥備的經濟預測中，以及不良貸款和批評貸款水平的持續改善。

我們還將繼續為受到新冠肺炎影響的客户、員工和社區提供各種形式的支持。我們正在積極與受經濟低迷影響的客户合作，提供延期付款和其他貸款修改。截至2021年3月31日，我們有9690萬美元的未償還餘額在主動推遲償還貸款。我們繼續與客户就延期事宜進行積極對話，我們預計2021年全年這些請求將會減少。

我們通過三個運營部門運營Cadence：銀行、金融服務和企業。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的銀行業務部門約佔我們總收入的93%，包括我們的商業銀行、零售銀行和私人銀行業務。在我們的商業銀行業務範圍內，我們專注於選定的行業，我們稱之為“專業行業”，我們相信我們在這些行業擁有專業的經驗和服務能力。這些行業包括特許經營餐廳、醫療保健和科技。能源貸款也是我們業務的重要組成部分，因為能源生產和能源相關行業對我們德克薩斯州市場的經濟做出了重要貢獻。在我們的零售銀行業務中，我們通過我們的分行網絡提供廣泛的銀行服務，以滿足消費者和小企業的需求。在我們的私人銀行業務中，我們為富裕的客户和企業主提供存款服務和住宅按揭貸款等銀行服務。我們的金融服務部門包括信託、零售經紀和投資服務。這些企業獨立地向自己的客户和銀行細分客户提供產品。投資服務公司通過一家全資子公司Linscomb&Williams開展業務。我們金融服務部門的業務提供的產品主要產生非銀行服務費收入。我們的公司部門反映了僅限母公司的活動，包括債務和融資，以及公司間的抵銷。

我們專注於有機增長和擴大我們在市場上的地位。我們相信，通過經驗豐富的關係經理和以客户為中心、以關係為導向的銀行模式，以及我們在服務專業行業方面的專注和能力，我們的特許經營權將持續增長，這是我們通過經驗豐富的關係經理在我們的市場上謹慎放貸的結果。我們相信，我們的持續增長得到了(I)我們誘人的地理足跡，(Ii)我們收購的特許經營權(每個特許經營權都是一家擁有成熟客户網絡的長期機構)提供的穩定和高效的存款資金，(Iii)我們經驗豐富的董事會和管理團隊，(Iv)我們的資本狀況，以及(V)我們的信貸質量和風險管理流程的支持。

選定的財務數據

下表彙總了某些選定的所列期間的合併財務數據。以下提供的歷史綜合財務信息包含未根據美國公認會計原則列報且未經審計的財務措施。見“表28--非公認會計準則財務衡量標準”。


35

 

表1-選定的財務數據

 

 

截至前三個月及前三個月

截止到3月31日，

 

 

截至12月31日止年度，

 

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

 

2021

 

 

2020

 

 

2020

 

運營報表數據：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益(虧損)

 

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

 

$

(205,527

)

淨利息收入

 

 

142,748

 

 

 

153,468

 

 

 

618,966

 

非利息收入(4)

 

 

43,696

 

 

 

35,069

 

 

 

307,355

 

非利息支出 (3)

 

 

97,822

 

 

 

537,653

 

 

 

826,464

 

信貸損失撥備(解除)

 

 

(48,262

)

 

 

83,429

 

 

 

278,048

 

效率比 (1)

 

 

52.47

%

 

 

285.17

%

 

 

89.22

%

調整後的效率比 (1)

 

 

53.11

%

 

 

49.88

%

 

 

41.04

%

每股數據：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收益(虧損)-基本

 

$

0.85

 

 

$

(3.15

)

 

$

(1.63

)

收益(虧損)-攤薄

 

 

0.84

 

 

 

(3.15

)

 

 

(1.63

)

普通股每股賬面價值

 

 

16.78

 

 

 

16.79

 

 

 

16.84

 

有形賬面價值(1)

 

 

15.80

 

 

 

15.65

 

 

 

15.83

 

加權平均已發行普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

125,079,250

 

 

 

126,630,446

 

 

 

126,120,534

 

稀釋

 

 

125,621,508

 

 

 

126,630,446

 

 

 

126,120,534

 

宣佈的現金股息

 

$

0.150

 

 

$

0.175

 

 

$

0.350

 

股息支付率

 

 

17.65

%

 

 

(5.56

)%

 

 

(21.47

)%

性能比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均普通股權益回報率(2)

 

 

20.69

%

 

 

(65.64

)%

 

 

(9.46

)%

平均有形普通股權益回報率 (1)(2)

 

 

22.80

 

 

 

3.86

 

 

 

11.63

 

平均資產回報率(2)

 

 

2.29

 

 

 

(9.08

)

 

 

(1.13

)

淨息差 (2)

 

 

3.22

 

 

 

3.80

 

 

 

3.58

 

期末資產負債表數據：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的投資證券

 

$

3,918,666

 

 

$

2,461,644

 

 

$

3,332,168

 

貸款總額，扣除非勞動收入後的淨額

 

 

12,365,334

 

 

 

13,392,191

 

 

 

12,719,129

 

信貸損失撥備(“ACL”)

 

 

308,037

 

 

 

245,246

 

 

 

367,160

 

總資產

 

 

18,800,350

 

 

 

17,237,918

 

 

 

18,712,567

 

總存款

 

 

16,129,199

 

 

 

14,489,505

 

 

 

16,052,245

 

股東權益總額

 

 

2,092,536

 

 

 

2,113,543

 

 

 

2,121,102

 

資產質量比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不良資產總額(“NPA”)佔貸款總額以及OREO和其他NPA的比率

 

 

1.15

%

 

 

1.31

%

 

 

1.24

%

不良貸款總額佔貸款總額的比例

 

 

1.00

 

 

 

1.19

 

 

 

1.08

 

總ACL到總貸款

 

 

2.49

 

 

 

1.83

 

 

 

2.89

 

不良貸款總額的ACL(“不良貸款”)

 

 

249.70

 

 

 

153.61

 

 

 

266.05

 

淨沖銷與平均貸款之比(2)

 

 

0.39

 

 

 

0.99

 

 

 

0.79

 

資本比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益與資產之比合計

 

 

11.1

%

 

 

12.3

%

 

 

11.3

%

有形普通股權益與有形資產之比(1)

 

 

10.6

 

 

 

11.5

 

 

 

10.7

 

普通股1級(CET1)

 

 

14.2

 

 

 

11.4

 

 

 

14.0

 

一級槓桿資本

 

 

10.9

 

 

 

10.1

 

 

 

10.9

 

一級風險資本

 

 

14.2

 

 

 

11.4

 

 

 

14.0

 

基於風險的資本總額

 

 

16.7

 

 

 

13.8

 

 

 

16.7

 

 

 

(1)

被認為是非公認會計準則的財務指標。有關我們的非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬，請參閲“表28-非GAAP財務衡量標準”。

 

(2)

按年計算。

 

(3)

截至2020年3月31日的季度包括4.437億美元的非現金商譽減值費用，税後為4.129億美元。

 

(4)

截至2020年12月31日的一年包括1.692億美元的加速對衝收入，其中税後收入為1.295億美元。


36

 

運營結果摘要-截至2021年3月31日的三個月

截至2021年3月31日的三個月淨收入總計1.064億美元 相比之下，2020年同期淨虧損3.993億美元。2021年第一季度的淨收入包括4820萬美元的貸款撥備釋放。2020年第一季度的淨虧損包括4.129億美元的非現金商譽減值費用(税後淨額)。截至2021年3月31日的三個月，由此產生的稀釋後普通股每股收益為0.84美元，而2020年同期為3.15美元。

2021年和2020年第一季度包括非常規收入和支出。2021年第一季度的非常規收入包括淨安全收益。2020年第一季度的非常規收入和費用主要包括非現金商譽減值費用、合併相關費用以及與新冠肺炎相關的費用。不包括這些非常規收入和費用，調整後的淨收入(1)截至2021年3月31日的三個月為1.047億美元，合每股0.83美元，2020年同期為1,250萬美元，合每股0.10美元。

平均資產、普通股權益和有形普通股權益的年化回報率(1)截至2021年3月31日的三個月分別為2.29%、20.69%和22.80%(1)分別為(9.08%)、(65.64)%和3.86%(1)分別為2020年同期。調整後收益(1) 在截至2021年3月31日的三個月中，平均資產、普通股權益和有形普通股權益分別為2.25%、20.36%和22.44%，不包括上述非常規項目的影響。

截至2021年3月31日的三個月，淨利息收入為1.427億美元，與2020年同期相比減少了1070萬美元，降幅為7.0%。截至2021年3月31日的三個月，我們的淨息差降至3.06%，而2020年同期為3.38%。截至2021年3月31日的三個月，我們的完全等值税項淨息差(NIM)為3.22%，而2020年同期為3.80%。NIM同比下降反映了利率下降、購買力平價貸款和證券收益率下降、平均未償還貸款減少以及對衝收入下降的影響，但部分被利率下降對存款成本的影響所抵消。

信貸損失準備金為(4830萬美元)，減少1.317億美元， 截至2021年3月31日的三個月，相比之下，2020年同期的撥備為8340萬美元(見“-信貸損失撥備”和“-資產質量”)。本季度撥備發佈的推動因素是，由於新冠肺炎驅動壓力的減少以及不良貸款和批評貸款的改善，當前的經濟預測有所改善。截至2021年和2020年3月31日的三個月，年化淨沖銷分別為平均貸款的0.39%和0.99%。本季度的沖銷包括1070萬美元的General C&I和210萬美元的能源。

2021年第一季度的非利息收入為4370萬美元，比2020年同期增加了860萬美元，增幅為24.6%。調整後的非利息收入(1)2021年第一季度為4140萬美元，比2020年第一季度增加了940萬美元，增幅為29.2%。 2021年第一季度，非利息收入佔總收入的百分比為23.4%，而2020年第一季度為18.6%

截至2021年3月31日的三個月的非利息支出為9780萬美元，比2020年同期的非利息支出(不包括商譽減值費用)增加了390萬美元或4.1%。調整後的非利息費用(1)，不包括非常規項目的影響(1)，為9,780萬美元，較2020年第一季增加530萬美元或5.7%。

我們的效率比(1)截至2021年3月31日的三個月為52.47%，而2020年同期不包括非現金商譽減值費用的效率為49.84%。我們調整後的能效比(1)截至2021年3月31日的三個月為53.11%，而2020年同期調整後的效率比為49.88%。調整後的效率比率不包括非常規項目的影響。

 

 

(1)

被認為是非公認會計準則的財務指標。有關我們的非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬，請參閲“表28-非GAAP財務衡量標準”。

截至2021年3月31日的財務狀況摘要

截至2021年3月31日，我們的總貸款(扣除非勞動收入)比2020年12月31日減少了3.538億美元，降幅為2.8%，降至124億美元。貸款餘額的減少包括1.309億美元的購買力平價貸款償還和寬恕，以及主要由淨償還和償還推動的非購買力平價貸款淨減少2.229億美元，但與工業和多户類別相關的商業房地產建設貸款增加部分抵消了這一減少。

不良資產總額(NPA)佔貸款總額的百分比，OREO和其他不良資產佔總貸款的百分比從2020年12月31日的1.24%降至1.15%。截至2021年3月31日，NPAS總額為1.425億美元，而截至2020年12月31日，NPAS總額為1.578億美元。

截至2021年3月31日，我們的信貸損失撥備減少了5910萬美元，降幅為16.1%，至3.08億美元，約佔2021年3月31日總貸款的2.49%，佔2020年12月31日的2.89%。

37

總存款增額 通過7,700萬美元或 0.5%從…2020年12月31日至161億美元 在…2021年3月31日. 在…2021年3月31日，無息存款增加1美元。522.5百萬,或10.4%, 與上一季度末相比幷包含34.4%和31.4%佔總存款的百分比為 2021年3月31日和 2020年12月31日，分別為。 有a De摺痕 在經紀存款中1.069億美元從…2020年12月31日將經紀存款佔總存款的比例提高降下來至3.1%.

截至2021年3月31日，借款資金總額比2020年12月31日減少了3970萬美元，降幅為10.6%，至3.33億美元。2021年3月11日，我們將2025年3月11日到期的4000萬美元固定利率至浮動利率次級債券稱為次級債券。在贖回次級票據的日期，它們的利率約為4.84%。

我們的一級槓桿率比2020年12月31日下降了6個基點，一級風險資本增加了22個基點，總風險資本比率下降了1個基點。我們滿足了所有資本充足率要求，截至2021年3月31日，銀行繼續超過監管指導方針下被視為資本充足的要求。

經營成果

收益

截至2021年3月31日的三個月，該公司報告淨收益為1.064億美元，而2020年同期淨虧損3.993億美元。下表列出了這兩個時期的關鍵收益數據：

表2-主要收益數據

 

 

截至三個月

 

 

 

3月31日，

 

(單位為千，百分比和每股數據除外)

 

2021

 

 

2020

 

淨收益(虧損)

 

$

106,425

 

 

$

(399,311

)

每股普通股淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

-基本

 

 

0.85

 

 

 

(3.15

)

-稀釋(1)

 

 

0.84

 

 

 

(3.15

)

宣佈的每股股息

 

 

0.150

 

 

 

0.175

 

股息支付率

 

 

17.65

%

 

 

(5.56

)%

淨息差(2)

 

 

3.22

 

 

 

3.80

 

淨息差(2)

 

 

3.06

 

 

 

3.38

 

平均資產回報率(2)

 

 

2.29

 

 

 

(9.08

)

平均股本回報率(2)

 

 

20.69

 

 

 

(65.64

)

平均有形普通股權益回報率(2)(3)

 

 

22.80

 

 

 

3.86

 

 

 

(1)

在截至2021年3月31日的三個月裏，包括了542,258股普通股等價物。截至2020年3月31日的三個月，沒有普通股等價物，因為它們是反稀釋的。

 

(2)

按年計算。

 

(3)

被認為是非公認會計準則的財務指標。見“表28--非GAAP財務衡量標準”，瞭解非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況。

38

淨利息收入

我們淨收入的最大組成部分是淨利息收入，即從生息資產賺取的收入與存款和借款的利息之間的差額。我們管理我們的生息資產和資金來源，以最大限度地提高我們的淨利差。(有關我們利率風險的討論，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”。)淨利息收入由計息資產的利率、計息負債的利率、計息資產和計息負債的相對金額、錯配程度以及計息資產和計息負債的到期和重新定價特徵決定。淨利息收入除以平均生息資產代表我們的淨息差。我們淨收益資產的收益率減去有息負債的收益率代表我們的淨利差。

我們的貸款組合賺取的利息是我們利息收入的最大組成部分。我們發起和收購的非信用減值貸款(“ANCI”)投資組合以未償還本金金額(扣除遞延發端費用和未攤銷折扣和溢價)列示。利息收入根據未償還本金餘額和貸款的規定利率確認。貸款發放費和某些直接發放費被資本化，並確認為相關貸款收益率的調整。ANCI貸款最初按公允價值記錄，由此產生的折扣或溢價將在貸款的剩餘期限內增加或攤銷，以調整相關貸款的收益率。

根據CECL，PCD資產的利息收入按初始計量時計算的實際利率(“EIR”)確認。這一EIR是通過將該工具的攤餘成本基礎等同於其合同現金流來確定的，與ANCI貸款一致。PCD貸款的非信用相關折扣或溢價是使用EIR增加或攤銷的。PCD貸款賺取的利息通過利息收入反映出來。截至2021年3月31日的三個月，我們PCD投資組合的收益率(不包括增值)為6.15%，而截至2020年3月31日的三個月的收益率為5.65%。

下表彙總了與我們的原始、ANCI和PCD投資組合相關的利息收入金額：

表3-貸款組合的利息收入

 

 

在截至的三個月裏，

 

(單位：千)

 

三月三十一號，

2021

 

 

三月三十一號，

2020

 

利息收入明細

 

 

 

 

 

 

 

 

發端貸款

 

$

113,735

 

 

$

129,402

 

ANCI貸款：利息收入

 

 

17,832

 

 

 

32,940

 

ANCI貸款：增值

 

 

4,879

 

 

 

7,710

 

PCD貸款：利息收入(1)

 

 

2,433

 

 

 

3,039

 

PCD貸款：增值

 

 

945

 

 

 

2,043

 

貸款利息收入總額

 

$

139,824

 

 

$

175,134

 

收益率

 

 

 

 

 

 

 

 

發端貸款

 

 

4.35

%

 

 

5.10

%

無貼現增值的ANCI貸款

 

 

3.85

 

 

 

4.85

 

ANCI貸款貼現增量

 

 

1.05

 

 

 

1.14

 

無貼現增值的PCD貸款

 

 

6.15

 

 

 

5.65

 

PCD貸款貼現增量

 

 

2.39

 

 

 

3.80

 

總貸款收益率

 

 

4.48

%

 

 

5.35

%

 

(1)

PCD貸款的利息收入代表合同利息。

39

 

截至2021年和2020年3月31日的三個月

截至2021年和2020年3月31日的三個月，我們的淨利息收入(全税當量(FTE))分別為1.433億美元和1.538億美元，減少了1060萬美元。我們截至2021年和2020年3月31日止三個月的淨息差分別為3.22%和3.80%，減少了58個基點。為了應對疫情，美聯儲採取了一系列行動，包括將聯邦基金目標利率從1%至1.25%下調至0%至0.25%；開始新一輪量化寬鬆；以及將所有存款機構的存款準備金率降至零。這些行動導致市場利率大幅下降。

下表列出了我們FTE淨利息收入的組成部分，反映了不同的生息資產和計息負債水平以及適用的利率對截至2021年3月31日的三個月淨利息收入變化的影響：

表4-速率/體積分析

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

淨利息收入

 

 

增加

 

 

由於以下原因造成的更改 (1)

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

(減少)

 

 

率

 

 

卷

 

增加(減少)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

來自生息資產的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款利息及費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發端貸款

 

$

113,735

 

 

$

129,402

 

 

$

(15,667

)

 

$

(12,472

)

 

$

(3,195

)

ANCI投資組合

 

 

22,710

 

 

 

40,650

 

 

 

(17,940

)

 

 

(6,602

)

 

 

(11,338

)

PCD產品組合

 

 

3,378

 

 

 

5,082

 

 

 

(1,704

)

 

 

(465

)

 

 

(1,239

)

證券利息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應税

 

 

11,821

 

 

 

14,015

 

 

 

(2,194

)

 

 

(6,756

)

 

 

4,562

 

免税(2)

 

 

2,576

 

 

 

1,807

 

 

 

769

 

 

 

(263

)

 

 

1,032

 

聯邦基金和短期投資的利息

 

 

684

 

 

 

1,783

 

 

 

(1,099

)

 

 

(2,461

)

 

 

1,362

 

其他投資的利息

 

 

337

 

 

 

394

 

 

 

(57

)

 

 

(34

)

 

 

(23

)

利息收入總額

 

 

155,242

 

 

 

193,133

 

 

 

(37,891

)

 

 

(29,053

)

 

 

(8,839

)

有息負債的費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期存款利息

 

 

3,596

 

 

 

21,667

 

 

 

(18,071

)

 

 

(17,678

)

 

 

(395

)

儲蓄存款利息

 

 

108

 

 

 

317

 

 

 

(209

)

 

 

(282

)

 

 

73

 

定期存款利息

 

 

4,277

 

 

 

12,744

 

 

 

(8,467

)

 

 

(7,067

)

 

 

(1,399

)

其他借款的利息

 

 

927

 

 

 

1,108

 

 

 

(181

)

 

 

209

 

 

 

(390

)

次級債權證的利息

 

 

3,045

 

 

 

3,450

 

 

 

(405

)

 

 

(256

)

 

 

(149

)

利息支出總額

 

 

11,953

 

 

 

39,286

 

 

 

(27,333

)

 

 

(25,074

)

 

 

(2,260

)

淨利息收入

 

$

143,289

 

 

$

153,847

 

 

$

(10,558

)

 

$

(3,979

)

 

$

(6,579

)

 

(1)

利率和成交量引起的利息收入的變化已經按照利率和成交量變化的絕對金額的關係按比例分配給了利率和成交量的變化。

 

(2)

利息收入是在税收等值的基礎上公佈的，我們的州、縣和市投資組合的聯邦税率為21%。

截至2021年3月31日的三個月，我們的FTE總利息收入為1.552億美元，而截至2020年3月31日的三個月為1.931億美元。貸款利息收入下降20.2%，原因是新冠肺炎的經濟效應導致市場利率從2020年第二季度開始下降。此外，貸款的平均餘額下降，原因是去年的償還和償還超過了新的發起和基金，受到需求疲軟的影響，以及2020年某些投資組合部門的降低風險。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們繼續將增加的流動性用於購買投資證券和短期投資，但這些工具的利率也低於去年同期。

截至2021年和2020年3月31日的三個月，我們的利息支出分別為1,200萬美元和3,930萬美元，減少了2,730萬美元。這一下降主要與降低成本較高的存款餘額和利率的戰略決策有關。我們的有息存款成本降至0.30% 截至2021年3月31日的三個月，相比之下，截至2020年3月31日的三個月為1.28%。此外，我們的平均無息存款佔總存款的比例從2020年的27.3%上升到34.4%。這一增長，加上計息存款利率的下降，導致2021年期間的資金總成本為0.29%，而去年同期為1.05%。

下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，在FTE的基礎上，我們的平均資產負債表以及我們的年化平均資產收益率和年化平均負債成本。平均收益率的計算方法是將收入或費用除以相應資產或負債的平均餘額。平均餘額是按日計算的。

40

表5-平均餘額、淨利息收入和利息收益率/利率

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

平均值

 

 

收入/

 

 

產量/

 

 

平均值

 

 

收入/

 

 

產量/

 

(單位：千)

 

天平

 

 

費用

 

 

率

 

 

天平

 

 

費用

 

 

率

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

生息資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款，扣除非勞動收入後的淨額(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

發端貸款

 

$

10,611,240

 

 

$

113,735

 

 

 

4.35

%

 

$

10,213,846

 

 

$

129,402

 

 

 

5.10

%

ANCI投資組合

 

 

1,879,832

 

 

 

22,711

 

 

 

4.90

 

 

 

2,731,240

 

 

 

40,650

 

 

 

5.99

 

PCD產品組合

 

 

160,513

 

 

 

3,378

 

 

 

8.54

 

 

 

216,285

 

 

 

5,082

 

 

 

9.45

 

貸款總額

 

 

12,651,585

 

 

 

139,824

 

 

 

4.48

 

 

 

13,161,371

 

 

 

175,134

 

 

 

5.35

 

投資證券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*應納税。

 

 

3,117,348

 

 

 

11,821

 

 

 

1.54

 

 

 

2,198,528

 

 

 

14,015

 

 

 

2.56

 

免税(2)

 

 

328,824

 

 

 

2,576

 

 

 

3.18

 

 

 

198,747

 

 

 

1,807

 

 

 

3.66

 

總投資證券

 

 

3,446,172

 

 

 

14,397

 

 

 

1.69

 

 

 

2,397,275

 

 

 

15,822

 

 

 

2.65

 

出售的聯邦基金和短期投資

 

 

1,848,748

 

 

 

684

 

 

 

0.15

 

 

 

628,885

 

 

 

1,783

 

 

 

1.14

 

其他投資

 

 

75,621

 

 

 

337

 

 

 

1.81

 

 

 

80,173

 

 

 

394

 

 

 

1.98

 

生息資產總額

 

 

18,022,126

 

 

 

155,242

 

 

 

3.49

 

 

 

16,267,704

 

 

 

193,133

 

 

 

4.77

 

無息資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

 

346,289

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

250,804

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房舍和設備

 

 

124,351

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

127,812

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應計利息和其他資產

 

 

715,103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,249,483

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*信貸損失撥備

 

 

(370,736

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(201,785

)

 

 

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$

18,837,133

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

17,694,018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期存款

 

$

8,275,895

 

 

$

3,596

 

 

 

0.18

%

 

$

8,121,641

 

 

$

21,667

 

 

 

1.07

%

儲蓄存款

 

 

353,826

 

 

 

108

 

 

 

0.12

 

 

 

272,444

 

 

 

317

 

 

 

0.47

 

定期存款

 

 

2,214,790

 

 

 

4,277

 

 

 

0.78

 

 

 

2,521,917

 

 

 

12,744

 

 

 

2.03

 

有息存款總額

 

 

10,844,511

 

 

 

7,981

 

 

 

0.30

 

 

 

10,916,002

 

 

 

34,728

 

 

 

1.28

 

其他借款

 

 

149,989

 

 

 

927

 

 

 

2.51

 

 

 

217,363

 

 

 

1,108

 

 

 

2.05

 

次級債券

 

 

213,057

 

 

 

3,045

 

 

 

5.80

 

 

 

222,335

 

 

 

3,450

 

 

 

6.24

 

有息負債總額

 

 

11,207,557

 

 

 

11,953

 

 

 

0.43

 

 

 

11,355,700

 

 

 

39,286

 

 

 

1.39

 

無息負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活期存款

 

 

5,356,120

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,658,612

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應計利息和其他負債

 

 

187,744

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

232,896

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總負債

 

 

16,751,421

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15,247,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

2,085,712

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,446,810

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總負債和股東權益

 

$

18,837,133

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

17,694,018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入/淨息差

 

 

 

 

 

 

143,289

 

 

 

3.06

%

 

 

 

 

 

 

153,847

 

 

 

3.38

%

盈利資產淨收益率/淨息差

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.22

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.80

%

應税等值調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資證券

 

 

 

 

 

 

(541

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(379

)

 

 

 

 

淨利息收入

 

 

 

 

 

$

142,748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

153,468

 

 

 

 

 

 

(1)

非應計貸款包括在扣除非勞動收入後的貸款中。在收益率的計算中，這些貸款沒有做出任何調整。

 

(2)

利息收入和收益按21%的税率在應税等值基礎上列報。

 

41

 

信貸損失撥備(解除)

於2020年1月1日，本公司採用現行的預期信貸損失會計準則(“CECL”)估計信貸損失(見截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報附註1)。CECL用預期損失法取代了現行的已發生損失會計模式，並要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。此外，信貸損失撥備還包括貸款損失撥備和無資金信貸承諾撥備。在採用CECL之前，無資金信貸承諾的準備金包括在其他非利息支出中。

信貸損失撥備包括截至2021年3月31日的三個月總計4830萬美元的撥備釋放，而截至2020年3月31日的三個月的撥備支出為8340萬美元。該季度的撥備既反映了經濟狀況和預測的改善，也反映了不良貸款和批評貸款水平的改善。2021年第一季度的撥備釋放包括CRE部分2950萬美元的釋放(包括酒店業類別1110萬美元的釋放)，C&I部分960萬美元的釋放(包括餐館類別的950萬美元釋放)和消費者部分790萬美元的釋放(參見“-信貸損失撥備”)。截至2021年3月31日的三個月，淨沖銷為1,210萬美元，摺合成年率為平均貸款的0.39%，而截至2020年3月31日的三個月為3,250萬美元，即0.99%。 本季度的沖銷包括1,120萬美元的General C&I和240萬美元的能源。 

以下是我們對所指期間的信貸損失撥備(釋放)的摘要：

表6--信貸損失撥備(發放)

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

融資貸款

 

 

 

 

 

 

 

 

工商業

 

$

(9,594

)

 

$

63,684

 

商業地產

 

 

(29,481

)

 

 

17,798

 

消費者

 

 

(7,940

)

 

 

756

 

融資貸款撥備(釋放)總額

 

 

(47,015

)

 

 

82,238

 

資金不足的承付款

 

 

(1,247

)

 

 

1,191

 

信貸損失撥備(撥備)總額

 

$

(48,262

)

 

$

83,429

 

非利息收入

非利息收入是我們收入的一個組成部分，主要由我們為客户提供的服務所產生的收入組成。截至2021年3月31日的三個月，非利息收入總計4370萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，非利息收入為3510萬美元。與2020年同期相比，2021年期間的增長主要是由於有限合夥企業收益、投資諮詢收入、信託收入、SBA收入和抵押貸款銀行收入的增長，部分被信貸相關費用和證券淨收益的下降所抵消。

下表比較了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的非利息收入：

表7--非利息收入

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(單位：千)

2021

 

 

2020

 

 

%變化

 

投資諮詢收入

 

$

7,609

 

 

$

5,605

 

 

 

35.8

%

信託服務收入

 

 

5,509

 

 

 

4,815

 

 

 

14.4

 

存款賬户手續費

 

 

6,404

 

 

 

6,416

 

 

 

(0.2

)

抵押貸款銀行收入

 

 

2,115

 

 

 

1,111

 

 

 

90.4

 

與信貸相關的費用

 

 

3,849

 

 

 

5,983

 

 

 

(35.7

)

銀行卡手續費

 

 

1,753

 

 

 

1,958

 

 

 

(10.5

)

薪資處理收入

 

 

1,490

 

 

 

1,367

 

 

 

9.0

 

SBA收入

 

 

3,967

 

 

 

1,908

 

 

 

107.9

 

其他服務費

 

 

2,209

 

 

 

1,912

 

 

 

15.5

 

證券收益，淨額

 

 

2,259

 

 

 

2,994

 

 

 

(24.5

)

其他非利息收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

保險收入

 

 

270

 

 

 

249

 

 

 

8.4

 

銀行自營壽險保單收入

 

 

1,574

 

 

 

1,328

 

 

 

18.5

 

其他

 

 

4,688

 

 

 

(577

)

 

NM

 

其他非利息收入合計

 

 

6,532

 

 

 

1,000

 

 

NM

 

*非利息收入總額

 

$

43,696

 

 

$

35,069

 

 

 

24.6

%

42

 

投資諮詢收入。我們的投資諮詢收入主要由我們的子公司Linscomb&Williams，Inc.(“L&W”)產生的投資管理和財務規劃收入組成。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月裏，投資諮詢收入增加了200萬美元，增幅為35.8%。這主要是由於截至2021年3月31日管理的資產比2020年3月31日增加了36.3%，以及持續的市場表現。 

信託服務收入。我們從客户那裏賺取信託服務的費用。截至2021年和2020年3月31日的三個月，信託費用總額分別為550萬美元和480萬美元，增加了70萬美元，增幅為14.4%。截至2021年3月31日，管理的資產(AUM)與2020年3月31日相比增長了21.1%，這推動了收入的增長。

存款賬户手續費。我們從客户那裏賺取存款相關服務的費用。在截至2021年3月31日的三個月裏，存款服務費與2020年同期基本持平。在2021年這個季度，不足的基金費用下降了27.3%，而其他服務費用上升了9.7%。

抵押貸款銀行收入。我們的抵押貸款銀行收入主要由抵押貸款銷售和服務收入組成。在截至2021年3月31日的三個月裏，抵押貸款銀行收入與2020年同期相比增加了100萬美元，增幅為90.4%，這主要是由於抵押貸款銷售的增長。與2020年同期相比，2021年第一季度抵押貸款總額增加了5160萬美元，達到1.602億美元。其中按揭貸款再融資增加4,330萬美元至5,630萬美元，購買按揭增加830萬美元至1.039億美元。交易量的增加是由2020年第二季度開始的抵押貸款利率下降推動的。

與信貸相關的費用。我們的信用相關費用包括與信用諮詢服務相關的費用、無資金的承諾費和信用證費用。截至2021年3月31日的三個月，信貸相關費用下降了35.7%，至380萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為600萬美元。減少的大部分與新冠肺炎疫情導致的貸款活動減少以及我們努力減少部分風險敞口時某些行業的戰略性下降有關。此外，來自客户衍生品和掉期的費用減少了50萬美元。

銀行卡手續費。我們的銀行卡費用包括自動櫃員機(“ATM”)網絡費用和借記卡收入。截至2021年3月31日的三個月，我們的銀行卡手續費為180萬美元，而2020年同期為200萬美元。下降10.5%是與新冠肺炎相關的經濟放緩導致信用卡使用量減少有關。

薪資處理收入。我們的工資處理收入是通過我們的部門Altera產生的。截至2021年3月31日的三個月，工資處理收入為150萬美元，與2020年同期相比增長了9.0%。這一增長是由新客户和與税收相關的季節性工作推動的。

SBA收入。小企業管理局(“SBA”)的收入包括銷售小企業管理局貸款的收益、服務費和其他雜費。截至2021年3月31日的三個月，SBA的收入為400萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為190萬美元。這一增長在很大程度上是由於小型企業管理局貸款銷售量的增加帶來的190萬美元的銷售收益增加所推動的。

其他服務費。我們的其他服務費包括零售服務費。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，其他服務費總額分別為220萬美元和190萬美元。2021年第一季度的增長主要是由於外匯手續費和輔助金庫管理費的增加。

其他非利息收入。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的其他收入增加了550萬美元。這一增長是由於有限合夥企業的收益增加了470萬美元，這是由於這些投資的價值增加了160萬美元，超出成本的分配為280萬美元，以及拉比信託基金的收入增加了50萬美元。

43

非利息支出

下表比較了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和三個月的非利息支出：

表8-非利息費用

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(千美元)

2021

 

 

2020

 

 

%變化

 

薪金和員工福利

 

$

57,070

 

 

$

48,807

 

 

 

16.9

%

房舍和設備

 

 

10,374

 

 

 

10,808

 

 

 

(4.0

)

合併相關費用

 

 

—

 

 

 

1,282

 

 

NM

 

商譽減值

 

 

—

 

 

 

443,695

 

 

NM

 

無形資產攤銷

 

 

4,986

 

 

 

5,592

 

 

 

(10.8

)

其他非利息支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

數據處理費用

 

 

3,259

 

 

 

3,352

 

 

 

(2.8

)

軟件攤銷

 

 

4,507

 

 

 

3,547

 

 

 

27.1

 

諮詢費和專業費

 

 

3,233

 

 

 

2,707

 

 

 

19.4

 

貸款相關費用

 

 

796

 

 

 

760

 

 

 

4.7

 

FDIC保險

 

 

1,465

 

 

 

2,436

 

 

 

(39.9

)

通信

 

 

1,243

 

 

 

1,156

 

 

 

7.5

 

廣告和公共關係

 

 

927

 

 

 

1,464

 

 

 

(36.7

)

律師費

 

 

925

 

 

 

411

 

 

 

125.1

 

其他

 

 

9,037

 

 

 

11,636

 

 

 

(22.3

)

其他非利息費用合計

 

 

25,392

 

 

 

27,469

 

 

 

(7.6

)%

*非利息支出總額

 

$

97,822

 

 

$

537,653

 

 

 

(81.8

)%

截至2021年3月31日的三個月，非利息支出為9780萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，非利息支出為5.377億美元。減少4.398億美元是由2020年第一季度發生的4.437億美元非現金商譽減值費用推動的。2021年第一季度，不包括商譽減值費用的非利息支出比2020年第一季度的9400萬美元增加了380萬美元，增幅為4.05%。

薪金和員工福利

不包括商譽減損費用，工資和員工福利成本是非利息支出的最大組成部分，包括員工工資支出、激勵性薪酬、醫療保險、福利計劃和工資税。截至2021年3月31日的三個月，工資和員工福利比2020年增加了830萬美元，增幅為16.9%。定期薪酬佔總薪資和員工福利類別的大部分。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月下降了3.8%。激勵性薪酬支出較2020年同期增長319%，主要與新冠肺炎對2020年第一季度激勵應計項目的影響有關。

下表提供了我們在所示期間的薪金和員工福利費用的附加詳細信息：

表9-薪金和僱員福利開支

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(千美元)

2021

 

 

2020

 

 

%變化

 

定期補償

 

$

34,770

 

 

$

36,138

 

 

 

(3.8

)%

激勵性薪酬

 

 

11,804

 

 

 

2,817

 

 

 

319.0

 

税收和員工福利

 

 

10,496

 

 

 

9,852

 

 

 

6.5

 

工資和員工福利總額

 

$

57,070

 

 

$

48,807

 

 

 

16.9

%

44

 

房舍和設備。租金、折舊和維護成本佔我們辦公場所和設備支出的大部分，與2020年同期相比基本保持不變。

商譽減值費用。在2020年第一季度，我們進行了中期商譽測試，顯示商譽減值4.437億美元。銀行報告單位商譽減值的主要原因是新冠肺炎引起的經濟和行業狀況導致我們的市值和同業銀行的波動和減少，貸款撥備估計增加，貼現率增加，以及其他由不確定的宏觀環境驅動的變量變化，導致報告單位的估計公允價值低於報告單位的賬面價值。

無形資產攤銷。該公司在前幾年記錄了與收購相關的核心存款和其他無形資產，其中大部分與國家銀行的收購有關。核心存款無形資產在10年內加速攤銷，其他無形資產在10至20年內加速攤銷，因此記錄的費用將在資產的剩餘壽命內下降。

數據處理。截至2021年3月31日的三個月，我們操作系統的數據處理支出基本持平，為330萬美元，而2020年同期為340萬美元。

軟件攤銷。與2020年相比，我們截至2021年3月31日的三個月的軟件攤銷增加了100萬美元，增幅為27.1%。主要驅動因素與軟件許可證和為管理用於自動化和客户功能的更多技術而獲得的軟件許可證攤銷有關。

諮詢和專業服務。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的諮詢和專業服務比2020年同期增加了50萬美元，增幅為19.4%。這一增長是由與各種戰略項目相關的費用150萬美元推動的。

貸款相關費用。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，我們的貸款相關費用保持在80萬美元。與小型企業管理局貸款有關的費用增加，與按揭貸款有關的費用減少。

聯邦存款保險公司。在截至2021年3月31日的三個月裏，FDIC的保險費總額為150萬美元，比2020年減少了100萬美元，降幅為39.9%。這一下降是由於不良資產和批評資產的改善，以及積極的季度淨收益趨勢。我們的FDIC評估在不同的報告期內會有所不同，因為它是根據各種風險因素確定的，包括信貸、流動性、我們資產負債表的構成、貸款集中度和監管評級。

通訊。通信費用包括所有形式的通信，如電信，以及數據通信。在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年相比，通信費用增加了10萬美元，增幅為7.5%，主要原因是數據通信成本增加。

廣告和公共關係。廣告和公關費用，包括創建營銷活動、購買各種媒體空間或時間、進行市場研究以及在我們擴大的市場中進行各種贊助的成本，在截至2021年3月31日的三個月裏減少了50萬美元，降幅為36.7%。下降的主要原因是贊助成本和受新冠肺炎大流行影響的活動成本下降。

其他非利息支出。這些費用包括保險、用品、教育和培訓費用以及其他業務費用。在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比，其他非利息支出減少了260萬美元，降幅為22.3%，這主要是由於員工差旅減少了60萬美元，特許經營税減少了40萬美元，與特殊資產相關的減少了30萬美元。

所得税(福利)費用

截至2021年3月31日的三個月，所得税支出(福利)為3050萬美元，而2020年同期為3320萬美元。

截至2021年3月31日的三個月，我們1.369億美元税前收入的有效税率為22.3%，而2020年同期的税前收入為7.7%。2021年第一季度的有效税率主要是由於本季度税前收入增加所致。截至2020年3月31日的三個月的有效税率是由2020年發生的商譽減值費用的不可抵扣部分推動的 .

實際税率主要受税前收入的影響，免税利息收入的影響較小，銀行壽險現金退還價值的增加影響較小。實際税率還受到離散項目的影響，這些項目可能發生在任何給定的期間，但不同期間不一致，這可能會影響各期間有效税率的可比性。

截至2021年3月31日，我們的遞延税淨資產為7210萬美元，而截至2020年12月31日的淨遞延税資產為6370萬美元。遞延淨資產增加的主要原因是可供出售證券的未實現收益減少的税收影響，但被2021年第一季度記錄的信貸損失釋放的所得税影響部分抵消。

45

財務狀況

下表彙總了截至所示期間我們資產負債表的選定組成部分：

表10-財務狀況

 

 

自.起

 

 

平均餘額

 

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

截至三個月

2021年3月31日

 

 

年終

2020年12月31日

 

總資產

 

$

18,800,350

 

 

$

18,712,567

 

 

$

18,837,133

 

 

$

18,199,726

 

生息資產總額

 

 

18,083,647

 

 

 

17,945,552

 

 

 

18,022,126

 

 

 

17,348,620

 

有息負債總額

 

 

10,905,966

 

 

 

11,391,166

 

 

 

11,207,557

 

 

 

11,220,769

 

短期和其他投資

 

 

1,752,951

 

 

 

1,847,237

 

 

 

1,924,369

 

 

 

1,101,275

 

可供出售的證券

 

 

3,918,666

 

 

 

3,332,168

 

 

 

3,446,172

 

 

 

2,763,450

 

貸款，扣除非勞動收入後的淨額

 

 

12,365,334

 

 

 

12,719,129

 

 

 

12,651,585

 

 

 

13,483,895

 

商譽

 

 

43,061

 

 

 

43,061

 

 

 

43,061

 

 

 

151,935

 

無息存款

 

 

5,556,217

 

 

 

5,033,748

 

 

 

5,356,120

 

 

 

4,598,544

 

有息存款

 

 

10,572,982

 

 

 

11,018,497

 

 

 

10,844,511

 

 

 

10,831,494

 

借款和次級債券

 

 

332,984

 

 

 

372,669

 

 

 

363,046

 

 

 

389,275

 

股東權益

 

 

2,092,536

 

 

 

2,121,102

 

 

 

2,085,712

 

 

 

2,171,826

 

投資組合

我們的可供出售證券組合在2021年第一季度增加了5.865億美元，增幅為17.6%。2021年第一季度，我們購買了10億美元的證券，約1.187億美元的證券被出售，2.553億美元的證券到期、贖回或償還。截至2021年3月31日，我們的證券投資組合佔我們總生息資產的21.7%，截至2021年3月31日的三個月的平均應税等值收益率為1.69%，而截至2020年3月31日的三個月的平均應税等值收益率為2.65%。較低的收益率反映了本季度和前幾個季度購買的證券的組合。

下表列出了可供出售證券在指定日期的公允價值：

表11-可供出售證券組合

 

 

 

自.起

 

 

百分比變化

 

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2020 vs 2019年

 

美國政府機構的義務

 

$

296,379

 

 

$

288,729

 

 

 

2.6

%

由美國機構發行或擔保的抵押貸款支持證券(MBS)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅直通車：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

由GNMA擔保

 

 

132,942

 

 

 

125,335

 

 

 

6.1

 

由FNMA和FHLMC發佈

 

 

2,437,839

 

 

 

1,916,889

 

 

 

27.2

 

其他住房抵押貸款支持證券

 

 

211,363

 

 

 

216,655

 

 

 

(2.4

)

商業抵押貸款支持證券

 

 

428,617

 

 

 

431,777

 

 

 

(0.7

)

總MB數

 

 

3,210,761

 

 

 

2,690,656

 

 

 

19.3

 

各州和市級分區的義務

 

 

361,379

 

 

 

352,783

 

 

 

2.4

 

外債擔保

 

 

50,147

 

 

 

—

 

 

NM

 

可供出售的證券總額

 

$

3,918,666

 

 

$

3,332,168

 

 

 

17.6

%

46

 

截至2021年3月31日，我們投資證券組合的未實現收益總額為5190萬美元。下表彙總了截至2021年3月31日未實現虧損的投資證券 按連續未實現虧損頭寸的主要安全類型和時間長度彙總：

表12--未實現虧損的投資證券

 

 

 

未實現損失分析

 

 

 

損失

 

 

虧損>12個月

 

(單位：千)

 

估計數

公允價值

 

 

毛

未實現

損失

 

 

估計數

公允價值

 

 

毛

未實現

損失

 

2021年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府機構的義務

 

$

229,306

 

 

$

12,998

 

 

$

28,764

 

 

$

243

 

抵押貸款支持證券

 

 

1,887,482

 

 

 

43,307

 

 

 

31,169

 

 

 

248

 

各州和市級分區的義務

 

 

82,175

 

 

 

1,944

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

$

2,198,963

 

 

$

58,249

 

 

$

59,933

 

 

$

491

 

 

 

截至2021年3月31日，未實現虧損不被認為是由信貸相關問題造成的。我們將信用損失定義為預期收回的現金流的現值與攤銷成本基礎之間的差額。非信貸相關減值在扣除税後的其他綜合收益中確認。未實現虧損主要受到最近利率環境變化的影響，與證券的可銷售性或發行人履行債務贖回的能力無關。截至2021年3月31日，我們沒有確認任何與可供出售證券相關的信貸損失撥備，因為公允價值的下降不是由於信貸相關問題造成的。我們有充足的流動資金，因此，我們不打算出售這些證券，而且很可能也不會被要求在指示的減值收回之前出售這些證券。因此，這些證券的未實現虧損被確定為暫時性的。

貸款組合

我們發起商業和工業貸款、商業房地產貸款(包括建築貸款)、住宅抵押貸款和其他消費貸款。重點放在商業投資組合上，包括商業和工業和商業房地產貸款類型，截至2021年3月31日和2020年12月31日，大約80%的投資組合駐留在這些貸款類型中。我們的商業投資組合因行業集中度而進一步多樣化，包括向餐飲、醫療保健和科技等專業行業的客户提供貸款。其他商業貸款活動包括能源、建築、一般企業貸款、商業銀行和社區銀行貸款。此外，隨着對國家銀行的收購，我們增加了基於資產的貸款和小企業管理局(SBA)貸款。抵押貸款、財富管理和零售構成了消費者投資組合的大部分。

貸款總額較2020年12月31日減少3.538億美元或2.8%。第一季度購買力平價貸款減少了1.309億美元，其餘2.229億美元的非購買力平價貸款下降是由淨償還和償還部分抵消的，該季度的貸款資金約為10億美元。下降的原因是企業削減了C&I部門的債務，以及餐飲、能源和槓桿貸款部門的貸款出現了戰略性下降，因為我們正在努力減少精選的風險敞口。 這些下降被CRE餘額的增加部分抵消，這主要是由於工業和多户類別的建築吸引。

47

下表按投資組合分類和應收融資類別列出了未償還貸款總額。

表13-貸款組合

 

 

攤銷成本

 

 

變化

 

(千美元)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

金額

 

 

百分比

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

4,189,775

 

 

$

4,421,286

 

 

$

(231,511

)

 

 

(5.2

)%

能量

 

 

1,287,406

 

 

 

1,310,612

 

 

 

(23,206

)

 

 

(1.8

)

飯館

 

 

924,314

 

 

 

971,662

 

 

 

(47,348

)

 

 

(4.9

)

醫療保健

 

 

526,552

 

 

 

547,491

 

 

 

(20,939

)

 

 

(3.8

)

工商業合計

 

 

6,928,047

 

 

 

7,251,051

 

 

 

(323,004

)

 

 

(4.5

)

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

1,723,545

 

 

 

1,683,975

 

 

 

39,570

 

 

 

2.3

 

多家庭

 

 

804,495

 

 

 

776,494

 

 

 

28,001

 

 

 

3.6

 

辦公室

 

 

445,130

 

 

 

452,639

 

 

 

(7,509

)

 

 

(1.7

)

總商業地產

 

 

2,973,170

 

 

 

2,913,108

 

 

 

60,062

 

 

 

2.1

 

消費者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

2,375,017

 

 

 

2,452,865

 

 

 

(77,848

)

 

 

(3.2

)

其他

 

 

89,100

 

 

 

102,105

 

 

 

(13,005

)

 

 

(12.7

)

總消費額

 

 

2,464,117

 

 

 

2,554,970

 

 

 

(90,853

)

 

 

(3.6

)

總計

 

$

12,365,334

 

 

$

12,719,129

 

 

$

(353,795

)

 

 

(2.8

)%

商業和工業。 C&I貸款總額自2020年12月31日以來減少了3.23億美元，降幅為4.5% 截至2021年3月31日，佔總貸款組合的56.0%，而截至2020年12月31日，佔總貸款的57.0%。如上所述，這一變化的很大一部分原因是購買力平價貸款下降1.309億美元，如下表17所示，其餘1.921億美元的非購買力平價貸款下降是由淨還款、軟貸款來源和某些投資組合的戰略性下降推動的。

通用C&I公司。截至2021年3月31日，我們的一般C&I類別包括對以下行業的貸款：金融保險、專業服務、耐用製造、技術、建築服務和承包商、消費服務等。一般來説，C&I貸款通常提供營運資金、設備融資和擴張融資，通常通過轉讓公司資產(包括應收賬款、庫存和/或設備)來擔保。 截至2021年3月31日，General C&I投資組合中有5.553億美元的PPP貸款未償還。

能量。我們的能源團隊由經驗豐富的貸款人組成，他們擁有豐富的產品專業知識和長期的合作關係。此外，能源生產和能源相關行業是休斯頓大都市區和德克薩斯州經濟的重要貢獻者。我們力求對能源承保和信用監控採取嚴格和徹底的方法。截至2021年3月31日，ACL為3,700萬美元，佔能源投資組合的2.87%，而截至2020年12月31日，ACL為3,230萬美元，佔2.46%(見“-信貸損失撥備”和“-信貸損失撥備”)。截至2021年3月31日，我們有3420萬美元的不良能源信貸，而截至2020年12月31日的不良能源信貸為2020萬美元。此外，截至2021年3月31日，18.5%的能源投資組合受到批評，而2020年12月31日這一比例為19.3%。2021年第一季度不良能源信貸的增加是由於單一信貸。截至2021年3月31日，能源投資組合中約有6750萬美元的PPP貸款未償還，如下所示：4820萬美元的能源服務，1250萬美元的中游，680萬美元的E&P。如下表所示，我們的能源貸款業務由三個領域組成：勘探和生產(E&P)、中游和能源服務。

48

表14-能源貸款組合

 

 

自.起

 

 

截至2021年3月31日

 

(千美元)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

資金不足的承付款

 

 

受到批評

 

貸款(攤銷成本)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E&P

 

$

242,955

 

 

$

267,896

 

 

$

46,605

 

 

$

58,573

 

中游

 

 

864,035

 

 

 

853,846

 

 

 

577,609

 

 

 

125,470

 

能源服務

 

 

180,416

 

 

 

188,870

 

 

 

39,489

 

 

 

54,106

 

總能量

 

$

1,287,406

 

 

$

1,310,612

 

 

$

663,703

 

 

$

238,149

 

佔貸款總額的百分比

 

 

10.41

%

 

 

10.30

%

 

 

 

 

 

 

 

 

分配的ACL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E&P

 

$

5,787

 

 

$

6,997

 

 

 

 

 

 

 

 

 

中游

 

 

26,485

 

 

 

19,734

 

 

 

 

 

 

 

 

 

能源服務

 

 

4,684

 

 

 

5,548

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分配的ACL總數

 

$

36,956

 

 

$

32,279

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ACL佔攤銷成本的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E&P

 

 

2.38

%

 

 

2.61

%

 

 

 

 

 

 

 

 

中游

 

 

3.07

 

 

 

2.31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

能源服務

 

 

2.60

 

 

 

2.94

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總能量

 

 

2.87

%

 

 

2.46

%

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日，E&P未償還貸款約佔未償還能源貸款的18.9%，而截至2020年12月31日，未償還能源貸款佔未償還能源貸款的20.4%。 隨着時間的推移，我們已經戰略性地減少了對這類能源貸款的敞口，低於截至2014年12月31日的未償還能源貸款的51.7%。我們的勘探和開發客户主要是從石油和天然氣銷售中獲得大部分收入的企業，其信貸需求需要對石油和天然氣儲量進行技術評估。E&P的重點是高質量的、獨立的、有可靠記錄的生產商。我們的E&P信用承保包括井底性分析、頻繁更新我們的定價平臺，以及聘請能源工程師積極監控投資組合並至少每六個月提供信用重新確定。至少每季度，在大宗商品價格波動較大的時期，我們會根據需要更頻繁地調整基價和敏感度價格，我們根據這些價格對客户的石油和天然氣儲量進行估值。一般説來，我們尋求遵循NYMEX石油和天然氣條帶的形狀，但比條帶有折扣。在商品價格較高的時期，我們的折扣較高，而在價格較低的時期，我們的折扣較低。我們在工程分析中使用的價格表是由我們的高級信用風險管理委員會批准的。借款基數的重新確定在每年春季和秋季進行，春季重新確定在第二季度末之前完成，秋季確定在第四季度末之前完成。

在承諾的勘探和開發貸款中，大約77%由主要生產石油的資產擔保，其餘23%由天然氣擔保。預計我們的E&P投資組合將面臨額外的壓力，儘管壓力的程度將取決於危機的持續時間以及能源需求下降導致的大宗商品價格水平。我們正在工作 我們需要與我們的客户一起度過這段艱難時期，因為大多數客户都專注於通過適當的重組和優化其對衝策略來實現現金流最大化和下行保護。此外，我們正在確定哪些現有客户和銀行合作伙伴是未來傳統能源戰略的一部分，我們計劃退出那些不是的關係。

截至2021年3月31日，中游未償還貸款佔未償還能源貸款的67.1%，而截至2020年12月31日，未償還能源貸款佔未償還能源貸款的65.1%。隨着時間的推移，我們戰略性地增加了中游貸款佔能源貸款總額的比例，高於截至2014年12月31日的30.8%。中游貸款通常是向處理石油和天然氣的收集、處理和加工、儲存或運輸的客户。與其他能源部門相比，這些客户的業務通常對大宗商品價格的敏感度較低，因為它們的收入來源是收費的。由於COVID，大多數中游投資組合都經歷了與能源需求疲軟相關的銷量下降。基本上，所有關閉的數量都很快恢復正常，我們繼續看到，自大流行開始時的最初下降以來，全球能源需求逐漸增加。該投資組合的大部分由專注於能源的大型私人股本基金支持，並由經驗豐富的管理團隊運營，這些管理團隊與Cadence Midstream銀行家有着長期的關係和往績。中游投資組合的承銷準則通常要求對所有資產作為抵押品擁有第一留置權。

未償還的能源服務貸款 截至2021年3月31日，佔未償還能源貸款的14.0%，而截至2020年12月31日，佔未償還能源貸款的14.4%。隨着時間的推移，這類貸款在我們的能源貸款總額中所佔比例一直很低，略低於截至2014年12月31日的17.5%。能源服務貸款的對象是油田服務公司，這些公司提供用於勘探和開採石油和天然氣的設備和服務。客户包括各種各樣的企業，包括生產設備製造商、化學品銷售、水輸送、鑽井設備和其他早期和後期服務公司。我們對鑽探的敞口有限，而且我們的大部分敞口都是在正在進行的油井生產中。

49

專業借貸。下表按類別列出了截至所示日期的我們的專業貸款組合。

表15-專業借貸組合

 

 

攤銷成本

 

 

截至2021年3月31日

 

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

資金不足的承付款

 

飯館

 

$

924,314

 

 

$

971,662

 

 

$

200,884

 

醫療保健

 

 

526,552

 

 

 

547,491

 

 

 

142,250

 

技術

 

 

398,185

 

 

 

437,529

 

 

 

85,919

 

專業貸款總額

 

$

1,849,051

 

 

$

1,956,682

 

 

$

429,053

 

餐飲、醫療保健和科技是我們專業產業的組成部分。對於這些行業，我們專注於較大的企業客户，這些客户在行業內通常是知名的。考慮到大多數客户的規模和資金需求，這些組件的客户覆蓋範圍是全國性的。鑑於這些客户資料，我們經常通過銀團與兩家或更多銀行一起參與此類信貸活動。

與2020年12月31日相比，未償還的餐廳貸款減少了4730萬美元，降幅為4.9%，原因是購買力平價貸款下降了1,480萬美元，其餘的3,250萬美元的下降是由投資組合戰略性下降導致的淨支付推動的。在餐飲業，我們專注於主要的特許經營商和“品牌”餐廳概念的運營公司。我們的餐飲集團專注於餐飲運營公司的頂級經營者和全國市場的特許經營餐廳。該投資組合包括約70%的快速服務餐廳(“QSR”)、5%的快速休閒餐廳、20%的全方位服務餐廳和5%的其他餐廳。儘管餐飲業在2020年經歷了不良貸款和沖銷的增加，但我們的投資組合在2021年第一季度看到了信貸質量的顯著改善。餐廳的關閉和限制要求餐廳相應地調整他們的業務和勞動力模式，儘管我們的許多QSR客户正在經歷有意義的免下車和接送業務。我們的全方位服務組合是組合中壓力最大的部分，在全國各地的餐廳重新開業或容量方面持續存在不確定性和不一致。

未償還醫療貸款減少2,090萬元(即3.8%)，其中大部分減少是由於購買力平價貸款減少1,420萬元。截至2021年3月31日，醫療貸款佔專業貸款總額的28.5%，而2020年12月31日為28.0%。我們的醫療產品組合專注於中端市場醫療保健提供商，通常具有多樣化的支付者組合。

未償還技術貸款減少了3930萬美元，降幅為9.0%，部分原因是購買力平價貸款下降了490萬美元，佔2021年3月31日專業貸款總額的21.5%，而2020年12月31日為22.4%。我們的技術組合專注於軟件和服務、網絡和通信基礎設施以及互聯網和移動應用的技術細分市場。

商業地產。商業地產(CRE)貸款自2020年12月31日以來增加6,010萬美元或2.1%。截至2021年3月31日，CRE貸款佔總貸款組合的24.0%，而截至2020年12月31日，這一比例為22.9%。我們的CRE貸款部分包括由各種物業類型擔保的貸款，包括多户住宅、寫字樓、工業物業和零售設施。該公司在我們德克薩斯州和美國東南部的市場上為主要位於贊助商或由贊助商擁有的物業提供建築融資、收購或再融資。我們的CRE貸款團隊是一羣經驗豐富的關係經理，專注於建築和創收房地產貸款，這些貸款通常在我們的地理足跡內有物業或贊助商。CRE貸款由多種物業類型擔保，包括多户住宅、寫字樓、工業物業和零售設施。

在我們的CRE投資組合中，截至2021年3月31日，酒店貸款總額約為2.61億美元，代表60個關係，平均未償還餘額為440萬美元。這一投資組合受到新冠肺炎的重大影響，約有3,900萬美元的ACL可歸因於該投資組合(參見“-信貸損失撥備”、“-資產質量”和“-信貸損失撥備”)。這些信貸主要是與經驗豐富的運營商建立的長期關係，在地理上是覆蓋的，主要是在當地市場，在過去的經濟週期中表現出彈性。此外，該投資組合以希爾頓和萬豪家族旗幟為中心：主要是有限的服務/較小的物業，固定成本結構較低，僅限於不接觸豪華、大包廂、重型食品和飲料物業，也沒有會議中心。 隨着服務和勞動力的大幅減少，盈虧平衡入住率現在明顯低於歷史水平。酒店投資組合的加權平均貸款與價值比率在發起時約為52%(不包括SBA貸款)。

消費者. 消費貸款較2020年12月31日減少9,090萬美元或3.6%。消費貸款佔19.9% 截至2021年3月31日，佔總貸款的比例為20.1%，而截至2020年12月31日，這一比例為20.1%。我們發起住宅房地產抵押貸款，既為投資而持有，也為在二級市場出售而持有。大約14.1%的消費者投資組合與收購的投資組合有關，而截至2020年12月31日，這一比例為14.8%。截至2021年3月31日，我們發起的消費貸款組合總計21億美元，而截至2020年12月31日，這一數字為22億美元。

50

信貸集中。我們密切並始終如一地監控我們的信貸集中度。根據需要，按季度評估和確定個人濃度限制，並以風險資本的百分比來衡量。所有超過基於風險的資本的25%的集中度都需要一個集中度限制，至少每季度監測一次，並向董事會報告一次。除了貸款組合中的專業行業、能源和CRE部分外，我們還管理其他貸款的集中度限制，如槓桿貸款和非專業企業價值貸款。。我們根據國家和地區經濟狀況的變化，包括能源價格、利率、房地產價值和就業水平，評估我們的承保標準的適當性。承保標準和信用監測活動是根據這些條件的變化進行評估和加強的。

共享國家信用。聯邦銀行機構將共享國家信貸(SNC)定義為受監管機構或其任何子公司和附屬公司向借款人發放的任何貸款，這些貸款總額為1億美元或更多，由三家或三家以上機構根據正式貸款協議分享，或其中一部分出售給兩家或兩家以上機構，購買機構承擔其按比例分擔的信用風險。作為一家專注於商業的關係銀行，我們經常因為客户規模和所服務行業的性質而參與銀團貸款。

我們的SNC貸款分佈在我們的商業產品中，其中許多屬於我們的專業行業，並專注於我們有輔助業務或相信我們可以發展此類業務的客户。我們的管理團隊、關係經理和信用風險管理團隊在承保、盡職調查和監控SNC信貸方面擁有豐富的經驗。我們使用與承銷所有貸款相同的信用標準來評估SNC貸款。

下表按投資組合細分和應收融資類別展示了我們的SNC投資組合。

表16--共享的國家信用額度

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

(千美元)

 

攤銷成本

 

 

SNC產品組合的百分比

 

 

攤銷成本

 

 

SNC產品組合的百分比

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

892,485

 

 

 

38.4

%

 

$

866,287

 

 

 

37.3

%

能量

 

 

754,865

 

 

 

32.5

 

 

 

757,514

 

 

 

32.6

 

飯館

 

 

392,217

 

 

 

16.8

 

 

 

414,492

 

 

 

17.9

 

醫療保健

 

 

53,779

 

 

 

2.3

 

 

 

43,782

 

 

 

1.9

 

工商業合計

 

 

2,093,346

 

 

 

90.0

 

 

 

2,082,075

 

 

 

89.7

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

163,882

 

 

 

7.0

 

 

 

172,367

 

 

 

7.4

 

辦公室

 

 

68,278

 

 

 

3.0

 

 

 

65,817

 

 

 

2.9

 

總商業地產

 

 

232,160

 

 

 

10.0

 

 

 

238,184

 

 

 

10.3

 

共享的國家信用總額

 

$

2,325,506

 

 

 

100.0

%

 

$

2,320,259

 

 

 

100.0

%

佔貸款總額的百分比

 

 

18.8

%

 

 

 

 

 

 

18.2

%

 

 

 

 

工資保障計劃。CARE法案創建了公私合作伙伴關係，為某些小企業提供流動性，以支持它們在新冠肺炎大流行期間的運營。實體必須滿足一定的資格要求才能獲得購買力平價貸款，它們必須保持特定的工資和就業水平才能獲得貸款減免。這些條件需要接受美國政府的審計，但借款低於200萬美元(連同任何附屬機構)的實體將被視為已善意地對貸款的必要性進行了必要的證明。然而，SBA確實保留對任何PPP借款人進行審計的權利。

根據PPP，符合條件的小企業可以向SBA批准的貸款機構申請不需要抵押品或個人擔保的貸款。除非另行修改，2020年6月5日之前發放的貸款將在兩年內到期，2020年6月5日之後發放的貸款將在五年內到期。然而，在某些條件下，他們有資格獲得寬恕(全部或部分，包括任何應計利息)。所有借款人均須保留證明文件六年。對於被免除的貸款(或部分貸款)，貸款人將從美國政府收取免除的金額。截至2021年3月31日，每筆PPP未償還貸款的平均金額約為21.1萬美元。

PPP貸款的固定利率為1%，由於淨遞延貸款費用的攤銷，2021年第一季度的年化收益率為2.95%。 

51

下表介紹了我們的購買力平價貸款按投資組合細分和應收融資類別.   

表17-Paycheck保護計劃

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

(千美元)

 

攤銷成本

 

 

佔PPP產品組合的百分比

 

 

攤銷成本

 

 

佔PPP產品組合的百分比

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

555,274

 

 

 

68.8

%

 

$

648,458

 

 

 

69.1

%

能量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E&P

 

 

6,782

 

 

 

0.8

 

 

 

8,814

 

 

 

0.9

 

中游

 

 

12,527

 

 

 

1.6

 

 

 

15,704

 

 

 

1.7

 

能源服務

 

 

48,203

 

 

 

6.0

 

 

 

51,710

 

 

 

5.5

 

飯館

 

 

119,662

 

 

 

14.8

 

 

 

134,454

 

 

 

14.4

 

醫療保健

 

 

64,897

 

 

 

8.0

 

 

 

79,120

 

 

 

8.4

 

工商業合計

 

 

807,345

 

 

 

100.0

 

 

 

938,260

 

 

 

100.0

 

購買力平價貸款總額

 

$

807,345

 

 

 

100.0

%

 

$

938,260

 

 

 

100.0

%

佔貸款總額的百分比

 

 

6.5

%

 

 

 

 

 

 

7.4

%

 

 

 

 

 

資產質量

我們通過穩健的承保、對貸款組合的主動監控和報告，以及業務線、信用風險和企業風險管理之間的協作，專注於資產質量實力。

信用風險主要通過我們的高級信用風險管理委員會(“SCRMC”)進行管理並向董事會報告。SCRMC審查信貸組合管理信息，如問題貸款、拖欠、信貸集中度、資產質量趨勢、投資組合分析、例外管理、政策更新和變化，以及其他相關信息。此外，高級貸款委員會和信貸過渡委員會都是信貸審批的主要渠道，都通過SCRMC進行報告。對於總額超過500萬美元的貸款關係，通常需要我們的高級貸款委員會的批准。對於總計超過500萬美元的風險評級為10或更低的貸款關係，通常需要徵得信用過渡委員會的批准。每個業務部門都有一名信貸主管，負責貸款審批委員會以外的審批流程。我們的董事會定期接收有關資產質量衡量和趨勢的信息。

我們的信貸政策要求儘可能識別和衡量、記錄和減輕關鍵風險，並要求根據貸款的特點(包括風險敞口的大小)進行不同級別的內部審批。我們還為我們的專業行業的貸款制定了專門的承保準則，我們認為這些準則反映了這些行業的獨特特徵。

在我們的雙重信用風險評級(“DCRR”)制度下，我們的政策是使用我們的內部信用風險評級系統對所有商業貸款(C&I和CRE)敞口進行風險評級。貸款風險評級的分配是貸款員的主要責任，同時還要得到信貸員的批准，審查和建議批准信貸。商業風險評級的分配是在交易的基礎上使用記分卡完成的。我們總共使用了九種不同的記分卡，以適應不同的貸款領域。每個記分卡包含兩個主要組成部分：違約概率(“PD”)和違約損失(“LGD”)。 PD評級被用作我們記錄的風險等級。PD評級為1到8的貸款是我們內部評級為“通過”的貸款。PD評級為9到13的貸款在內部被評為“批評”，代表存在一個或多個潛在或已定義弱點的貸款。PD評級為10到13的貸款也被認為是“分類”的，代表存在一個或多個已定義弱點的貸款。這些分類與監管指南一致。

消費者目的貸款風險分類是根據統一零售信貸分類，基於拖欠和應計狀態進行分配的。

52

的一個重要方面我們的風險評估是指持續完成定期風險評級審查。作為這些審查的一部分，我們尋求審查客户關係中每個設施的風險評級，並可能建議升級或降級風險評級。我們的政策是每年審查兩次所有客户關係，總風險為10美元.0百萬或更多，以及所有SNC。此外，所有總風險敞口在250萬美元至1000萬美元之間的客户關係每年都會得到審查。此外，客户關係的總風險敞口為$2.5一百萬甚至更多的通行證/觀看風險評級 (定義為代表最弱通過風險評級的邊緣風險信用)每季度審查一次。這一門檻在每年第四季度降至100萬美元。總風險敞口在250萬美元或更高的客户關係批評的風險評級每季度審查一次。此外，總風險敞口為5美元的客户關係.0具有分類風險評級的100,000,000美元或更高的風險評級按月在季度內進行審查。 某些關係不受風險回顧s，例如在以下情況下的關係我們的風險敞口是有現金擔保的。

不良資產

不良資產(“NPA”)主要由不良貸款(“NPL”)和通過任何方式獲得的其他資產組成，這些資產全部或部分償還了以前簽訂的債務。下表列出了指定日期的所有不良資產和附加資產質量數據。

表18-不良資產

(千美元)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

不良貸款(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

21,222

 

 

$

34,363

 

能量

 

 

34,212

 

 

 

20,241

 

飯館

 

 

37,874

 

 

 

53,856

 

醫療保健

 

 

845

 

 

 

950

 

工商業合計

 

 

94,153

 

 

 

109,410

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

6,178

 

 

 

7,301

 

多家庭

 

 

—

 

 

 

—

 

辦公室

 

 

8,668

 

 

 

7,258

 

總商業地產

 

 

14,846

 

 

 

14,559

 

消費者

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

14,361

 

 

 

14,029

 

其他

 

 

3

 

 

 

4

 

總消費額

 

 

14,364

 

 

 

14,033

 

不良貸款總額

 

 

123,363

 

 

 

138,002

 

喪失抵押品贖回權的OREO和其他NPA

 

 

 

 

 

 

 

 

喪失抵押品贖回權的OREO

 

 

1,728

 

 

 

1,728

 

淨利潤利息

 

 

3,282

 

 

 

3,282

 

收回的資產

 

 

14,115

 

 

 

14,778

 

喪失抵押品贖回權的OREO和其他NPA總數

 

 

19,125

 

 

 

19,788

 

不良資產總額

 

$

142,488

 

 

$

157,790

 

不良貸款率佔貸款總額的百分比

 

 

1.00

%

 

 

1.08

%

NPA佔貸款的百分比加上OREO/其他

 

 

1.15

%

 

 

1.24

%

淨現值佔總資產的百分比

 

 

0.76

%

 

 

0.84

%

逾期90天或以上的應計貸款總額

 

$

1,399

 

 

$

13,880

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)不良貸款不包括截至2021年3月31日和2020年12月31日分別持有的340萬美元和20萬美元的待售不良貸款。

 

不良貸款。商業貸款，包括小企業貸款，通常在本金或利息逾期90天或更長時間時被置於非應計狀態，除非貸款得到很好的擔保並處於收回過程中，或者當貸款被明確確定為減值時。當商業貸款處於非權責發生制狀態時，應計但未收到的利息通常會沖銷利息收入。在截至2021年3月31日的不良貸款總額中，約60.8%是目前的合同付款。

消費貸款，包括以房地產為抵押的住宅第一和第二留置權貸款，通常在逾期120天或更長時間時被置於非應計狀態。當消費貸款被置於非應計項目狀態時，應計但未收到的利息通常與利息收入相抵。

53

一般情況下，不良貸款的現金收入用於減少本金，而不是記錄為利息收入。逾期狀態是根據合同條款確定的。當根據貸款條款或(如果適用)根據重組貸款條款合理保證償還時，非權責發生貸款可以恢復到權責發生狀態。對於截至2021年3月31日的三個月和2020, 微不足道的數額已支付的合同利息的一部分按現金基礎確認。

截至2021年3月31日，我們的不良貸款佔我們貸款組合的比例已降至1.00%，而截至2020年12月31日，這一比例為1.08%，反映了COVID對貸款組合的壓力，特別是在能源、餐飲和CRE領域，包括酒店業。    

擁有的其他房地產和其他NPA。其他擁有的房地產包括通過喪失抵押品贖回權獲得的財產和未使用的銀行擁有的財產。這些房產作為待售房產，在喪失抵押品贖回權之日以公允價值減去預計銷售成本(為房產建立新的成本基礎)進行初始記錄。在喪失抵押品贖回權的日期之後，OREO保持在成本或公允價值較低的水平。在喪失抵押品贖回權時，任何需要減記到公允價值的減記都要計入信貸損失準備金。出售物業或因公允價值進一步下跌而需要額外估值津貼所產生的其他物業的後續收益或虧損，在其他非利息支出中列報。

截至2021年3月31日，喪失抵押品贖回權的OREO餘額為170萬美元，由五處房產組成，與2020年12月31日的情況一致，其中大部分與我們收購的貸款組合中的止贖有關。貸款中包括由單户住宅房地產擔保的160萬美元消費貸款，這些貸款在2021年3月31日和2020年12月31日處於喪失抵押品贖回權的過程中。由於新冠肺炎疫情，我們已經停止了住宅房地產的止贖活動。正在喪失抵押品贖回權的貸款包括根據適用司法管轄區的當地要求正在進行正式喪失抵押品贖回權程序的貸款。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有因喪失抵押品贖回權或從SNC收回而增加OREO。

2016年，我們收到了與2016年註銷的兩起能源信貸破產案相關的某些石油和天然氣儲量的淨利潤利息(NPI)。我們使用適用於生產已開發油井的預期現金流的貼現現金流分析，按估計公允價值記錄NPI。2018年，我們售出了一項NPI。截至2021年3月31日，NPI餘額為330萬美元，與2020年12月31日一致。此外，在2020年第一季度，我們收到了與兩起SNC能源信貸破產相關的有限合夥企業形式的資產430萬美元，以及C&I普通破產的630萬美元庫存。在2020年第二季度，我們註銷了這些有限合夥企業資產中的200萬美元。其他NPA還包括我們在2020年第三季度收到的有限合夥單位，相當於大約11%的所有權權益，價值810萬美元，與一般C&I信貸有關，在該信貸中，獲得貸款的消費者應收賬款的基礎資產被轉移到清算信託。

逾期90天，並在不斷增加。我們將某些逾期90天或以上的本金或利息貸款歸類為應計貸款，前提是這些貸款擔保良好，並且正在收集過程中，或者被明確確定為應計貸款減值。截至2021年3月31日，這些貸款中約有30%在收購的住宅投資組合中，而截至2020年12月31日，這一比例為28%。這些貸款每月由業務部門和信用管理部門監控。

問題債務重組。我們在必要時嘗試與借款人合作，以延長或修改貸款條款，以更好地與借款人的償還能力保持一致。貸款的延期和修改是根據符合監管指導的內部政策和指導方針進行的。每個事件對於借款人來説都是獨一無二的，並分別進行評估。世行在重組貸款時會考慮監管準則，以確保遵循審慎的貸款做法。資格標準和付款條件取決於借款人當前和未來遵守修改後的貸款條款的能力。

如果借款人遇到財務困難，並確定我們已給予借款人特許權，則修改被歸類為問題債務重組(“TDR”)。如果借款人目前在其任何債務上違約，或者如果借款人在可預見的未來很可能在沒有修改的情況下違約，我們可以確定借款人正在經歷財務困難。優惠可以包括以低於當前市場利率的利率降低具有類似風險的新貸款的利率，延長到期日，降低應計利息，本金寬免，忍耐或其他優惠。評估借款人是否正經歷或可能會遇到財政困難，以及是否已獲批出特許權，本質上是高度主觀的，在決定一項修訂是否被歸類為TDR時，須由管理層作出判斷。

所有TDR都報告為受損。如果借款人證明遵守了修改後的條款，並且重組協議規定的利率等於重組時向擁有類似信用的借款人提供的利率，則可以刪除受損分類。不良貸款和不良貸款有獨特的定義。有些貸款可能包括在兩個類別中，而另一些貸款可能只包括在一個類別中。 截至2021年3月31日或2020年12月31日，沒有SNC被指定為TDR。

下表提供了有關在指定期間修改為TDR的貸款的信息。

54

表19–貸款修改為TDR

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

(千美元)

 

TDR數量

 

 

攤銷成本(1)

 

 

TDR數量

 

 

攤銷成本(1)

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

4

 

 

$

33,339

 

能量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

8,105

 

飯館

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

24,247

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

1

 

 

 

2,362

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

 

1

 

 

$

2,362

 

 

 

7

 

 

$

65,691

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)截至2021年3月31日和2020年3月31日，上述貸款餘額上分別記錄了零和不到10萬美元的應計利息淨額。

 

截至2021年及2020年3月31日止三個月，本公司並無於重組日期後12個月內出現付款違約的TDR。在截至2021年3月31日的三個月裏，與同期被修改為TDR的一筆能源貸款有關的註銷約為28.9萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，大約 680萬美元的沖銷與同一時期被修改為TDR的一筆普通C&I貸款有關。

    與新冠肺炎相關的貸款修改。受影響的公司可能會因為運營中斷、運營成本上升或收入損失而面臨現金流挑戰。如果它們不再履行債務契約，它們可能需要獲得額外的融資，修改現有債務協議的條款，或者獲得豁免。

2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案為金融機構提供了在有限的一段時間內暫停美國公認會計準則(U.S.GAAP)中與TDR相關的某些要求的選項，以説明新冠肺炎的影響。此外，2020年4月，監管機構發佈了關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的機構間聲明(修訂)，該聲明允許由於新冠肺炎(定義)的影響而進行的某些貸款修改不被標識為TDR。修改必須在2020年3月1日至2020年12月31日之前或國家緊急狀態解除後60天內進行，借款人必須在2019年12月31日逾期30天以內。2020年12月27日，根據新的立法，這一條款被延長至國家緊急狀態解除後60天或2022年1月1日的較早者。

根據CARE法案第4013條，確定修改沒有資格獲得TDR會計減免或選擇不應用修改的貸款人可以考慮聯邦和州銀行監管機構於2020年3月發佈並於2020年4月修訂的跨部門聲明。該聲明就新冠肺炎相關貸款修改的會計處理提供了指導。

聲明中的指導方針是在與財務會計準則委員會工作人員協商後製定的，它指出，為幫助現有貸款的借款人而進行的短期貸款修改(例如，推遲付款)，無論是單獨進行，還是作為因新冠肺炎而遇到短期財務或運營問題的信譽良好的借款人計劃的一部分，通常不被視為TDR。

截至2021年3月31日，該公司的主動延期付款總額為9690萬美元，而2020年12月31日為1.793億美元。截至2021年3月31日，8,360萬美元的重組貸款免除了TDR的會計指導，其中包括3,680萬美元的貸款包括在新冠肺炎相關貸款延期支付總額中。  該公司認為，在未來12個月內，由於新冠肺炎的存在，可能會有更多的貸款進行重組，屆時可能會選擇不受TDR會計約束。

潛在問題貸款。潛在問題貸款是指目前正在履行的貸款，但有關相關借款人可能出現的信用問題的現有信息導致管理層對這些借款人未來遵守還款條款的能力產生懷疑，並可能導致此類貸款在未來某個時候被歸類為不良貸款。這些貸款沒有包括在上述非應計或重組貸款的金額中，但它們有合理的可能性在2021年第二季度末之前成為不良貸款。我們無法預測經濟狀況或其他因素可能在多大程度上影響借款人和潛在的問題貸款。因此，不能保證其他貸款不會逾期90天或更長時間，不會被置於非權責發生狀態，不會進行重組，也不能保證其他貸款不會要求增加津貼覆蓋範圍和信貸損失撥備。截至2021年3月31日，我們已經確定了大約4810萬美元的信貸作為潛在的問題貸款。任何潛在的問題貸款都將按照我們綜合財務報表附註1和3中描述的方法進行損失風險評估。

我們預計不良資產和潛在問題貸款的水平將隨着不斷變化的經濟和市場狀況、各自貸款組合的相對規模以及我們解決問題資產的成功程度而波動。我們力求在識別和解決問題貸款方面採取積極主動的做法。

55

信貸損失準備

於報告日期，信貸損失撥備(“ACL”)維持在管理層認為足以消化貸款組合中貸款的預期信貸損失的水平。我們於2020年1月1日採用CECL，以預期損失法取代已發生損失會計模式，並要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。不在我們控制範圍內的事件，如經濟狀況的變化，可能會在報告日期之後發生變化，並可能導致ACL的增加或減少。撥備金額受以下因素影響：貸款沖銷，減少撥備；收回以前沖銷的貸款，增加撥備；計入收益的信貸損失撥備，增加撥備(見綜合財務報表附註1和3)。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的評估容易隨着更多信息的獲得或事件的變化而進行重大修訂。

截至2021年3月31日，ACL總額為3.08億美元，佔貸款總額(扣除應得的折扣和費用)的2.49%。不包括PPP貸款，截至2021年3月31日，ACL佔總貸款的2.67%。相比之下，截至2020年12月31日，貸款總額為127億美元，為3.672億美元，佔貸款總額的2.89%。不包括PPP貸款，截至2020年12月31日，ACL佔總貸款的3.12%。本季度的信貸損失撥備為4830萬美元，這既反映了信貸質量的改善，也反映了我們的ACL模型中使用的經濟預測。我們對ACL的估計使用了由國家認可的服務提供的基線情景，並根據某些質量和環境因素進行了調整。 這些調整除了考慮其他因素外，還考慮了每個投資組合的風險屬性、相關的第三方研究和能源價格。2021年確認的貸款沖銷低於2020年，這是因為主要發生在C&I-Restaurant和CRE-Hotitality類別的不良貸款和批評貸款水平有所改善 (見“-信貸損失準備金”)。

下表列出了ACL的分配情況以及這些貸款佔貸款總額的百分比。以下分配既不表示未來可能發生沖銷的具體金額或貸款類別，也不表示任何未來虧損趨勢。將免税額分配給每個類別並不限制使用免税額來吸收任何類別的任何損失。

表20--信貸損失撥備分配

 

 

銀行信貸損失撥備

 

 

1%的ACL用於支付每一類貸款

 

 

各類別貸款佔貸款總額的百分比

 

(千美元)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

工商業

 

$

165,371

 

 

$

187,365

 

 

 

2.39

%

 

 

2.58

%

 

 

56.03

%

 

 

57.01

%

商業地產

 

 

111,410

 

 

 

141,187

 

 

 

3.75

%

 

 

4.85

%

 

 

24.04

%

 

 

22.90

%

消費者

 

 

31,256

 

 

 

38,608

 

 

 

1.27

%

 

 

1.51

%

 

 

19.93

%

 

 

20.09

%

信貸損失撥備總額

 

$

308,037

 

 

$

367,160

 

 

 

2.49

%

 

 

2.89

%

 

 

100.00

%

 

 

100.00

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年3月31日，1.654億美元或 我們ACL的53.7%歸因於我們的C&I貸款部門，而截至2020年12月31日，這一比例為1.874億美元或51.0%。截至2021年3月31日，ACL佔C&I投資組合的百分比為2.39%，而截至2020年12月31日為2.58%。由於新冠肺炎，能源和餐飲投資組合經歷了巨大的壓力。然而，大約48%的C&I ACL歸因於這些投資組合 能源價格最近已經穩定下來，大部分停產和削減已經恢復正常。餐飲業的收入比前幾個季度有所增加，然而，全方位服務部門繼續承受着比QSR/FAST休閒部門更大的壓力。

截至2021年3月31日，1.114億美元(佔我們ACL的36.2%)歸因於CRE貸款部門，而截至2020年12月31日，這一數字為1.412億美元，佔38.5%。截至2021年3月31日，CRE ACL佔CRE貸款部分的百分比從2020年12月31日的4.85%降至3.75%。大約35%的CRE ACL歸功於我們的酒店服務組合，因為 由於COVID，酒店業的平均入住率繼續下降，儘管該行業的信貸質量有所改善。 截至2021年3月31日，我們2.614億美元CRE-Hotitality投資組合的ACL佔總貸款的比例從2020年12月31日的19.5%降至14.8%。

截至2021年3月31日，我們ACL的3130萬美元(10.1%)歸因於消費貸款部門，而截至2020年12月31日，這一數字為3860萬美元，佔我們ACL的10.5%。截至2021年3月31日，消費者ACL佔消費者投資組合的百分比從2020年12月31日的1.51%降至1.27%。  

截至2021年3月31日，5010萬美元(佔ACL總額的16.3%)可歸因於SNC貸款，而截至2020年12月31日，這一數字為5980萬美元(16.3%)。無論貸款是否為SNC，ACL方法都是一致的。

56

在.期間這個截至2021年3月31日的三個月，我們錄製了淨沖銷$12.1百萬, 或0。39% 年化平均貸款率,與美元相比32.5百萬,或0。99%平均貸款年化為截至2020年3月31日的三個月。 海流季沖銷包括：$11與普通C&I積分相關的120萬美元($0.1百萬SNC)，$2.4與能源信用相關的百萬美元, 50萬美元與醫療信貸相關，及$0.4百萬CRE學分，包括$0.2與招待相關的百萬美元。

下表彙總了關於我們的ACL的某些信息，這些信息涉及所示時期的總貸款組合以及沖銷和收回的構成。

表21-信貸損失撥備結轉

 

 

截至2021年3月31日的三個月

 

(千美元)

 

工商業

 

 

商業地產

 

 

消費者

 

 

信貸損失撥備總額

 

截至2020年12月31日

 

$

187,365

 

 

$

141,187

 

 

$

38,608

 

 

$

367,160

 

貸款損失撥備(解除)

 

 

(9,594

)

 

 

(29,481

)

 

 

(7,940

)

 

 

(47,015

)

沖銷

 

 

(14,124

)

 

 

(401

)

 

 

(146

)

 

 

(14,671

)

恢復

 

 

1,724

 

 

 

105

 

 

 

734

 

 

 

2,563

 

截至2021年3月31日

 

$

165,371

 

 

$

111,410

 

 

$

31,256

 

 

$

308,037

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末貸款，扣除非勞動收入後的淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

12,365,334

 

平均貸款，扣除非勞動收入後的淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12,651,585

 

期末津貼與期末貸款之比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.49

%

淨沖銷與平均貸款比率(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0.39

 

淨沖銷，以百分比表示：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款損失撥備(解除)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(25.75

)

信貸損失撥備(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15.94

 

ACL佔NPL的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

249.70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)年化。

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三個月

 

(千美元)

 

工商業

 

 

商業地產

 

 

消費者

 

 

信貸損失撥備總額

 

截至2019年12月31日

 

$

89,796

 

 

$

15,319

 

 

$

14,528

 

 

$

119,643

 

採用CECL的累積效應

 

 

32,951

 

 

 

20,599

 

 

 

22,300

 

 

 

75,850

 

截至2020年1月1日

 

 

122,747

 

 

 

35,918

 

 

 

36,828

 

 

 

195,493

 

貸款損失準備金

 

 

63,684

 

 

 

17,798

 

 

 

756

 

 

 

82,238

 

沖銷

 

 

(31,987

)

 

 

(478

)

 

 

(633

)

 

 

(33,098

)

恢復

 

 

141

 

 

 

180

 

 

 

292

 

 

 

613

 

截至2020年3月31日

 

$

154,585

 

 

$

53,418

 

 

$

37,243

 

 

$

245,246

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末貸款，扣除非勞動收入後的淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

13,392,191

 

平均貸款，扣除非勞動收入後的淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13,161,371

 

期末津貼與期末貸款之比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.83

%

淨沖銷與平均貸款比率(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0.99

 

淨沖銷，以百分比表示：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款損失準備金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39.50

 

信貸損失撥備(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

53.27

 

ACL佔NPL的百分比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

153.61

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)年化。

 

截至2021年3月31日，批評貸款總額為8.163億美元，佔總貸款的6.60%，而2020年12月31日為8.717億美元，佔總貸款的6.85%。相關季度的下降主要出現在餐飲、能源、醫療保健和CRE-Hotitality方面。下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，貸款組合中受到批評的貸款水平。

57

表22-批評貸款

 

 

截至2021年3月31日

 

(攤銷成本(千))

 

特別提及

 

 

不合標準

 

 

疑團

 

 

總批評數

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

40,518

 

 

$

117,658

 

 

$

4,334

 

 

$

162,510

 

能量

 

 

73,333

 

 

 

148,099

 

 

 

16,717

 

 

 

238,149

 

飯館

 

 

50,619

 

 

 

126,536

 

 

 

4,778

 

 

 

181,933

 

醫療保健

 

 

1,953

 

 

 

15,258

 

 

 

—

 

 

 

17,211

 

工商業合計

 

 

166,423

 

 

 

407,551

 

 

 

25,829

 

 

 

599,803

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

25,206

 

 

 

39,503

 

 

 

—

 

 

 

64,709

 

好客(1)

 

 

31,097

 

 

 

85,395

 

 

 

—

 

 

 

116,492

 

多家庭

 

 

90

 

 

 

1,425

 

 

 

—

 

 

 

1,515

 

辦公室

 

 

5,699

 

 

 

13,774

 

 

 

—

 

 

 

19,473

 

總商業地產

 

 

62,092

 

 

 

140,097

 

 

 

—

 

 

 

202,189

 

消費者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

 

—

 

 

 

14,286

 

 

 

—

 

 

 

14,286

 

其他

 

 

—

 

 

 

37

 

 

 

—

 

 

 

37

 

總消費額

 

 

—

 

 

 

14,323

 

 

 

—

 

 

 

14,323

 

總計(2)

 

$

228,515

 

 

$

561,971

 

 

$

25,829

 

 

$

816,315

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)酒店業餘額歷來包括在工業、零售業和其他行業。

 

(2)受批評的貸款不包括持有以供出售的360萬元貸款。

 

 

 

 

截至2020年12月31日

 

(攤銷成本(千))

 

特別提及

 

 

不合標準

 

 

疑團

 

 

總批評數

 

工商業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

通用C&I公司

 

$

61,910

 

 

$

90,896

 

 

$

12,583

 

 

$

165,389

 

能量

 

 

93,708

 

 

 

150,810

 

 

 

8,115

 

 

 

252,633

 

飯館

 

 

55,141

 

 

 

133,709

 

 

 

6,987

 

 

 

195,837

 

醫療保健

 

 

761

 

 

 

29,614

 

 

 

—

 

 

 

30,375

 

工商業合計

 

 

211,520

 

 

 

405,029

 

 

 

27,685

 

 

 

644,234

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

工業、零售業和其他

 

 

35,992

 

 

 

26,540

 

 

 

—

 

 

 

62,532

 

好客(1)

 

 

54,449

 

 

 

83,460

 

 

 

—

 

 

 

137,909

 

多家庭

 

 

90

 

 

 

198

 

 

 

—

 

 

 

288

 

辦公室

 

 

4,863

 

 

 

7,843

 

 

 

—

 

 

 

12,706

 

總商業地產

 

 

95,394

 

 

 

118,041

 

 

 

—

 

 

 

213,435

 

消費者

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

—

 

 

 

14,023

 

 

 

—

 

 

 

14,023

 

其他

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

4

 

總消費額

 

 

—

 

 

 

14,027

 

 

 

—

 

 

 

14,027

 

總計(2)

 

$

306,914

 

 

$

537,097

 

 

$

27,685

 

 

$

871,696

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)招待費餘額以前在工業、零售業和其他行業中報告，但已重新分類，以與本期列報相匹配。

 

(2)批評貸款不包括40萬元的待售貸款。

 

 

58

 

存款。 2021年3月31日的存款總額為161億美元，比2020年12月31日增加了7700萬美元，增幅為0.5%。與2020年12月31日相比，我們的核心存款(總存款減去經紀存款)增加了1.838億美元，增幅為1.2%。增加的原因是無息存款和儲蓄增加，但有息活期存款和定期存款的減少抵消了這一增長。有息活期賬户的減少是由於某些市政存款賬户的税收相關的季節性波動。定期存款賬户減少是因為客户在目前的環境下選擇了計息和儲蓄賬户。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們繼續降低存款利率，導致存款總成本從2020年同期的0.96%降至0.20%。此外，無息存款佔總存款的比例從2020年12月31日的31.4%上升到2021年3月31日的34.4%。

下表説明瞭我們的存款在所指時期的增長情況：

表23-存款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

佔總數的百分比

 

 

 

 

 

(千美元)

三月三十一號，

2021

 

 

12月31日，

2020

 

 

三月三十一號，

2021

 

 

12月31日，

2020

 

 

百分比

變化

 

無息需求

$

5,556,217

 

 

$

5,033,748

 

 

 

34.4

%

 

 

31.4

%

 

 

10.4

%

生息需求

 

8,076,945

 

 

 

8,434,041

 

 

 

50.1

 

 

 

52.5

 

 

 

(4.2

)

儲蓄

 

396,061

 

 

 

343,441

 

 

 

2.5

 

 

 

2.1

 

 

 

15.3

 

定期存款低於10萬美元

 

868,475

 

 

 

976,683

 

 

 

5.4

 

 

 

6.1

 

 

 

(11.1

)

定期存款超過10萬美元

 

1,231,501

 

 

 

1,264,332

 

 

 

7.6

 

 

 

7.9

 

 

 

(2.6

)

總存款

$

16,129,199

 

 

$

16,052,245

 

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

0.5

%

經紀存款總額(包括以上)

$

500,399

 

 

$

607,284

 

 

 

3.1

%

 

 

3.8

%

 

 

(17.6

)%

截至2021年3月31日和2020年12月31日，25萬美元及以上的國內定期存款分別為4.802億美元和4.863億美元。這些金額佔2021年3月31日和2020年12月31日存款總額的3.0%。

下表列出了我們在指定期間的平均存款和平均利率：

表24-平均存款/利率

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

平均值

 

 

平均值

 

 

平均值

 

 

平均值

 

 

 

 

金額

 

 

率

 

 

金額

 

 

率

 

 

(千美元)

 

出類拔萃

 

 

付訖

 

 

出類拔萃

 

 

付訖

 

 

無息需求

 

$

5,356,120

 

 

 

—

 

%

$

3,658,612

 

 

 

—

 

%

有息存款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

生息需求

 

 

8,275,895

 

 

 

0.18

 

 

 

8,121,641

 

 

 

1.07

 

 

儲蓄

 

 

353,826

 

 

 

0.12

 

 

 

272,444

 

 

 

0.47

 

 

定期存款

 

 

2,214,790

 

 

 

0.78

 

 

 

2,521,917

 

 

 

2.03

 

 

有息存款總額

 

 

10,844,511

 

 

 

0.30

 

%

 

10,916,002

 

 

 

1.28

 

%

平均存款總額

 

$

16,200,631

 

 

 

0.20

 

%

$

14,574,614

 

 

 

0.96

 

%

借款

以下是我們在指定期間的借款摘要：

表25--借款

(單位：千)

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

FHLB的進展

 

$

100,000

 

 

$

100,000

 

優先債

 

 

49,994

 

 

 

49,986

 

次級債

 

 

143,575

 

 

 

183,344

 

次級債券

 

 

37,694

 

 

 

37,637

 

應付票據

 

 

1,721

 

 

 

1,702

 

借款總額

 

$

332,984

 

 

$

372,669

 

平均總借款(簡寫為YTD)

 

$

363,046

 

 

$

389,275

 

截至2021年3月31日，FHLB的未償還預付款是一筆長期可轉換預付款。

2021年3月11日，我們將2025年3月11日到期的4000萬美元固定利率至浮動利率次級票據稱為次級票據。

59

2014年6月，我們完成了2.45億美元的未註冊多檔債務交易，2015年3月，我們完成了5000萬美元(10美元)的未註冊債務交易 年長4000萬美元；從屬4000萬美元)。2019年6月，我們完成了本金總額為8500萬美元的註冊公開發行，本金總額為4.75%，固定利率從屬於浮動利率 2029年到期的票據，其淨收益連同控股公司現金用於贖回2019年6月28日到期的4.875%優先票據。.

優先票據的結構為7年期，以提供控股公司的流動性，並錯開我們的債務期限概況。3500萬美元和2500萬美元的次級票據交易的結構包括15年到期日、10年期看漲期權和固定至浮動利率。這筆8500萬美元的次級票據交易的結構是十年期、五年期看漲期權和固定利率到浮動利率。這筆4000萬美元的次級債券交易有一個五年期看漲期權。這些次級債務結構旨在實現為期10年的完全二級資本待遇。

 

股東權益

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的股東權益佔總資產的比率分別為11.13%和11.34%，有形普通股權益比率分別為10.6%和10.7%。截至2021年3月31日，股東權益為21億美元，比2020年12月31日減少2860萬美元。減少的主要原因是其他全面收益減少了8,690萬美元，以及作為我們普通股回購計劃的一部分，回購了160萬股普通股，總額為3,000萬美元，但被1.064億美元的淨收益部分抵消了。

2021年1月，我們之前批准的股票回購計劃到期。2021年1月21日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，規定總回購價格高達2億美元，有待監管部門的批准，該計劃已獲批准。截至2021年3月31日，我們以19.06美元的平均價格回購了160萬股普通股。 鑑於之前宣佈的即將與BancorpSouth合併，股票回購活動已被擱置。

監管資本

我們必須遵守聯邦銀行機構制定的監管資本要求。這些監管資本要求涉及對公司資產、負債和選定的表外項目的量化衡量，以及監管機構的定性判斷。如果達不到最低資本金要求，我們可能會面臨一系列日益嚴格的監管行動。未能達到資本充足的水平(定義)可能會導致我們的業務受到限制。

此外，監管資本要求規定了資本保護緩衝，旨在吸收經濟壓力時期的損失。資本保護緩衝位於最低風險加權資產比率之上，等於三個基於風險的資本比率之間的最低差額減去適用的最低要求比率。資本保護緩衝是普通股一級資本對風險加權資產的2.5%。比率高於最低比率但低於綜合資本保護緩衝的銀行機構，面臨股息、股權回購和基於差額和機構合格留存收入(ERI)的補償方面的限制。ERI是使用過去四個季度的往績淨收入(扣除分配和税收影響後沒有反映在淨收入中)來編制的。

2020年，聯邦銀行機構發佈了一項最終規則，推遲採用CECL對監管資本的估計影響。鑑於新冠肺炎給美國經濟帶來的壓力，這些機構給予了這一減免，以允許機構專注於向客户放貸，同時也保持了監管資本的質量。根據最終規則，採用CECL的第一天影響的100%和隨後信貸損失撥備的25%(“第二天影響”)將在截至2022年1月1日的兩年內推遲。屆時，這筆金額將在截至2025年1月1日的三年內按比例逐步投入監管資本。

截至2021年3月31日，我們的監管資本比率超過了上述要求。我們截至所示日期的實際監管資本比率如下表所示：

表26--監管資本

 

 

合併後的公司

 

 

銀行

 

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

第1級槓桿

 

 

10.9

%

 

 

10.9

%

 

 

11.0

%

 

 

11.3

%

普通股一級資本

 

 

14.2

 

 

 

14.0

 

 

 

14.0

 

 

 

14.1

 

一級風險資本

 

 

14.2

 

 

 

14.0

 

 

 

14.3

 

 

 

14.5

 

基於風險的資本總額

 

 

16.7

 

 

 

16.7

 

 

 

15.8

 

 

 

15.9

 

60

 

影響派息的監管規定

根據控制全國性銀行的規定，銀行在未經OCC事先批准的情況下支付任何股息，僅限於當年的淨利潤(OCC定義)和前兩年的留存淨利潤。由於2020年第一季度確認非現金商譽減值費用對本行留存利潤的影響以及2020年第二季度的淨虧損，本行目前需要事先尋求OCC的批准才能向控股公司支付股息。

截至2021年3月31日，該控股公司手頭有1.835億美元現金，有5000萬美元的優先債務將於2021年6月到期。雖然控股公司目前的現金水平很高，但控股公司不會單獨產生收入，除了從資本或債務市場籌集現金外，控股公司未來的現金水平取決於從銀行獲得股息。此外，2020年7月24日，美聯儲(Federal Reserve)修改了針對銀行控股公司股息的監管指導和法規，要求在支付超過股息支付期收益的股息之前，與美聯儲(Federal Reserve)進行磋商。

流動性

概述

我們通過各種流程來衡量和尋求管理流動性風險，包括監控我們的資金組合的構成；監控專門為衡量流動性風險而設計的財務比率；維持最低流動性緩衝；以及在旨在模擬可能出現的緊張流動性環境的各種流動性壓力測試情景中執行遠期現金流缺口預測。我們試圖通過設定董事會批准的資金來源集中限制和用於衡量流動性風險的流動性比率限制，並保持充足的現有流動性水平，來限制我們的流動性風險。我們使用以下比率來監控和分析我們的流動性：

 

•

貸款總額與存款總額之比--未償還貸款與存款總額的比率。

 

•

非經紀存款佔總存款的比例-我們通過商業和分支活動有機產生的存款佔總存款的比率。

 

•

經紀存款佔總存款的比例-我們通過批發渠道產生的存款佔總存款的比例。

 

•

對沒有保險的大儲户的高流動性資產-現金和高流動性資產與目前存款關係超過1000萬美元的無保險存款的比率。

 

•

批發資金使用-我們目前的借款和經紀存款與所有潛在到期日超過一天的可用批發來源的比率。

 

•

批發資金對總資產的比率-當前未償還的批發資金與資產的比率。

截至2021年3月31日，我們所有的流動性指標都在我們既定的指導方針之內。

流動性管理的目標是確保我們保持充足的資金，以滿足貸款需求的變化或任何存款提取。此外，我們努力通過將多餘的資金投資於證券和其他資產來最大化我們的收益。為了滿足我們的短期流動性需求，我們尋求保持有針對性的現金頭寸，並通過包括FHLB、代理銀行和聯邦儲備銀行在內的許多批發來源擁有借款能力。截至2021年3月31日，我們在FHLB有8.899億美元的借款可用。為了滿足長期流動性需求，我們還依賴於償還貸款、出售貸款、定期批發借款、經紀存款以及投資證券的到期或出售。

由於新冠肺炎帶來的經濟環境，我們經歷了存款增加和核心貸款下降帶來的流動性水平上升。我們預計，在不久的將來，這些較高的水平將持續下去，直到我們運營的市場恢復到更加正常化的經濟環境。

定期存款的到期日

截至2021年3月31日和2020年12月31日，10萬美元或以上面值的定期存款總額分別為12.3億美元和12.6億美元。

截至2021年3月31日，10萬美元以上定期存款計劃到期日如下：

61

表27 -定期存款到期日日程表

 

 

2021年3月31日

 

(千美元)

 

金額

 

 

加權平均

利率，利率

 

3個月以下

 

$

365,467

 

 

 

0.77

%

3至6個月

 

 

298,342

 

 

 

0.74

 

6至12個月

 

 

449,027

 

 

 

0.55

 

12至24個月

 

 

104,261

 

 

 

0.57

 

24至36個月

 

 

7,142

 

 

 

1.02

 

36至48個月

 

 

5,264

 

 

 

0.86

 

超過48個月

 

 

1,998

 

 

 

0.34

 

總計

 

$

1,231,501

 

 

 

0.67

%

 

現金流分析

現金和現金等價物

截至2021年3月31日，我們手頭有19億美元的現金和現金等價物，比2020年12月31日的21億美元的現金和現金等價物減少了1.654億美元或8.1%。截至2021年3月31日，我們的現金和現金等價物佔總資產的10.0%，而截至2020年12月31日為11.0%。我們監控我們的流動性狀況，並根據需要增加或減少我們的短期流動資產，然而，由於目前的環境，隨着存款的增加，我們經歷了流動性水平的上升。我們預計，在不久的將來，這些升高的水平將持續下去，直到我們達到更正常的環境。

2021年vs 2020年

在截至2021年3月31日的三個月中，運營活動提供了7800萬美元，而截至2020年3月31日的三個月提供了4.093億美元。與2020年相比，截至2021年3月31日的三個月運營資金減少的原因是，2020年第一季度終止利率上限收到的收益為3.686億美元，持有待售貸款的原始收益為9530萬美元，撥備釋放為4830萬美元。這被來自償還和出售所持待售貸款的收益的1.041億美元所抵消。

在截至2021年3月31日的三個月裏，投資活動使用了2.315億美元的淨資金，主要是由於購買了9.706億美元的可供出售證券。這部分被3.554億美元的淨貸款資金，2.553億美元的到期、催繳和償還可供出售證券的收益，以及1.187億美元的可供出售證券的銷售收益所抵消。相比之下，在截至2020年3月31日的三個月裏，投資活動使用了4.833億美元的淨資金，主要是由於購買了2.407億美元的可供出售證券和4.368億美元的淨貸款資金。這被1.134億美元的到期、贖回和償還可供出售的證券的收益，4690萬美元的出售持有的待售貸款的收益和3790萬美元的可供出售的證券的收益所抵消。

在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動使用了1190萬美元的淨資金，原因是購買了3000萬美元的普通股，1890萬美元的股息，以及4000萬美元的次級債務的償還。存款淨增7,700萬元，部分抵銷了這一增幅。存款增加的原因是客户保持了較高的流動性水平，以及金融刺激措施的廣泛影響。相比之下，在截至2020年3月31日的三個月裏，融資活動使用了3.054億美元的資金，主要原因是存款減少了2.533億美元，購買了3000萬美元的普通股，股息為2210萬美元。

62

非GAAP財務指標

我們確定“效率比率”、“調整後的效率比率”、“調整後的非利息支出”、“調整後的非利息收入”、“調整後的營業收入”、“有形普通股權益”、“有形普通股權益比率”、“平均有形普通股權益回報率”、“調整後的有形普通股權益回報率”、“調整後的每股有形賬面價值”、“調整後的平均資產回報率”、“調整後的淨收入”、“調整後的普通股分配淨收入”、“有形淨收入”。“調整後的有形淨收入”、“調整後的稀釋後每股收益”和“調整後的税前撥備前淨收入”作為“非GAAP財務指標”。根據美國證券交易委員會的規則，如果某些財務指標不包括或包括在我們的營業報表、資產負債表或現金流量表中根據在美國有效的公認會計原則(“GAAP”)計算和呈報的最直接可比指標中的金額，我們將該等財務指標確定為非GAAP財務指標。非GAAP財務計量不包括經營和其他統計計量、比率或僅使用根據GAAP計算的財務計量計算的統計計量。

我們在此討論的非GAAP財務指標不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP計算的最直接可比財務指標或其他財務指標的替代品。此外，我們計算這些非GAAP財務指標的方式可能與其他報告類似名稱的公司的方式不同，因此可能無法與我們的非GAAP財務指標相比較。

效率比的定義是非利息費用除以營業收入，等於淨利息收入加上非利息收入。調整後的效率比定義為調整後的非利息費用除以調整後的營業收入，等於淨利息收入加上非利息收入，不包括某些非常規收入和費用。我們相信，這些措施對於市場上的許多投資者來説很重要，他們希望評估我們與同行的表現。

我們調整後的非利息支出是指扣除任何合併、重組或其他非常規費用項目後的非利息支出總額。我們調整後的營業收入等於淨利息收入加上非利息收入，不包括證券銷售和其他非常規收入項目的損益。根據我們的判斷，對非利息支出和營業收入進行的調整，通過消除與某些與我們的核心業務無關的其他離散項目相關的波動性，使管理層和投資者能夠更好地評估我們的業績。

有形普通股權益的定義是股東權益總額減去商譽和其他無形資產。我們相信，這一措施對市場上的許多投資者來説很重要，他們對不包括無形資產變化在內的普通股股東權益的各個時期的變化感興趣。商譽是記錄在購買業務合併中的一種無形資產，其效果是既增加了普通股權益又增加了資產，而不增加我們的有形普通股權益或有形資產。

有形普通股權益比率的定義是有形普通股權益除以總資產減去商譽和其他無形資產的比率。我們相信，這一衡量標準對市場上的許多投資者來説很重要，他們對普通股權益和總資產的相對變化感興趣，每種變化都不包括無形資產的變化。我們認為，GAAP財務指標最直接的可比性是總股東權益與總資產之比。

平均有形普通股權益回報率的定義是有形淨收入除以平均有形普通股權益。調整後的平均有形普通股權益回報率定義為調整後的有形淨收入除以平均有形普通股權益。我們認為，GAAP財務指標最直接的可比性是平均普通股權益回報率。

有形淨收入是指扣除税金後的淨收入加上商譽減值和無形資產攤銷。調整後的有形淨收益定義為淨收益加上商譽減值和無形資產攤銷，税後淨額，加上非常規項目，税後淨額。非常規項目包括合併相關費用、證券淨收益和其他非常規費用。

調整後的淨收入定義為淨收入加上商譽減值，扣除税項，加上或減去全部非常規項目，扣除税項。非常規項目包括與合併有關的費用、獲得的貸款收益、證券淨收益和其他非常規收入和費用。我們認為，最直接可比的GAAP財務指標是淨利潤。

每股有形賬面價值被定義為賬面價值，不包括商譽和其他無形資產(如果有)的影響，除以我們已發行普通股的股份。

調整後的平均資產回報率定義為調整後的淨收入除以平均資產。我們認為，GAAP財務指標最直接的可比性是平均資產回報率。

分配給普通股的調整後淨收入定義為分配給普通股的淨收入加上商譽減值、税後淨額和非常規項目總額。我們認為，GAAP財務指標最直接的可比性是分配給普通股的淨收入。

調整後稀釋每股收益定義為分配給普通股的調整後淨收入除以稀釋後加權平均已發行普通股。我們認為，GAAP財務指標最直接的可比性是稀釋後的每股收益。

63

調整後的税前、撥備前淨收入定義為税前收入、信貸損失撥備、商譽減值和非常規項目。我們認為，GAAP財務指標最直接的可比性是税前收益。

下表是我們的每個非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬：

表28-非GAAP財務衡量標準

 

自

截至三個月

 

自

年終

 

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

三月三十一號，

2021

 

三月三十一號，

2020

 

十二月三十一日，

2020

 

效率比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非利息費用(分子)

$

97,822

 

$

537,653

 

$

826,464

 

淨利息收入

$

142,748

 

$

153,468

 

$

618,966

 

非利息收入

 

43,696

 

 

35,069

 

 

307,355

 

營業收入(分母)

$

186,444

 

$

188,537

 

$

926,321

 

效率比

 

52.47

%

 

285.17

%

 

89.22

%

調整後的效率比

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非利息支出

$

97,822

 

$

537,653

 

$

826,464

 

減去：非現金商譽減值費用

 

—

 

 

443,695

 

 

443,695

 

減去：合併相關費用

 

—

 

 

1,282

 

 

3,386

 

減去：與新冠肺炎大流行相關的費用

 

—

 

 

122

 

 

1,777

 

調整後的非利息費用(分子)

$

97,822

 

$

92,554

 

$

377,606

 

淨利息收入

$

142,748

 

$

153,468

 

$

618,966

 

非利息收入

 

43,696

 

 

35,069

 

 

307,355

 

另加：分支機構大樓減值費用

 

—

 

 

—

 

 

538

 

減去：證券收益(虧損)，淨額

 

2,259

 

 

2,994

 

 

6,712

 

調整後的非利息收入

 

41,437

 

 

32,075

 

 

301,181

 

調整後的營業收入(分母)

$

184,185

 

$

185,543

 

$

920,147

 

調整後的效率比

 

53.11

%

 

49.88

%

 

41.04

%

有形普通股權益比率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

$

2,092,536

 

$

2,113,543

 

$

2,121,102

 

減去：商譽和其他無形資產，淨額

 

(121,856

)

 

(142,782

)

 

(126,841

)

有形普通股股東權益

 

1,970,680

 

 

1,970,761

 

 

1,994,261

 

總資產

 

18,800,350

 

 

17,237,918

 

 

18,712,567

 

減去：商譽和其他無形資產，淨額

 

(121,856

)

 

(142,782

)

 

(126,841

)

有形資產

$

18,678,494

 

$

17,095,136

 

$

18,585,726

 

有形普通股權益比率

 

10.55

%

 

11.53

%

 

10.73

%

每股有形賬面價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

$

2,092,536

 

$

2,113,543

 

$

2,121,102

 

減去：商譽和其他無形資產，淨額

 

(121,856

)

 

(142,782

)

 

(126,841

)

有形普通股股東權益

$

1,970,680

 

$

1,970,761

 

$

1,994,261

 

已發行普通股

 

124,698,518

 

 

125,897,827

 

 

125,978,561

 

每股有形賬面價值

$

15.80

 

$

15.65

 

$

15.83

 

64

 

 

 

自

截至三個月

 

自

年終

 

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

三月三十一號，

2021

 

三月三十一號，

2020

 

十二月三十一日，

2020

 

平均有形普通股權益回報率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均普通股權益

$

2,085,712

 

$

2,446,810

 

$

2,171,826

 

減去：平均無形資產

 

(125,042

)

 

(584,513

)

 

(247,121

)

平均有形普通股股東權益

$

1,960,670

 

$

1,862,297

 

$

1,924,705

 

淨收益(虧損)

$

106,425

 

$

(399,311

)

$

(205,527

)

另加：扣除税後的非現金商譽減值費用

 

—

 

 

412,918

 

 

412,918

 

加上：無形資產攤銷，税後淨額

 

3,809

 

 

4,261

 

 

16,416

 

有形淨收入

$

110,234

 

$

17,868

 

$

223,807

 

平均有形普通股權益回報率(1)

 

22.80

%

 

3.86

%

 

11.63

%

調整後平均有形普通股權益回報率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均有形普通股股東權益

$

1,960,670

 

$

1,862,297

 

$

1,924,705

 

有形淨收入

$

110,234

 

$

17,868

 

$

223,807

 

非常規項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

另外：合併相關費用

 

—

 

 

1,282

 

 

3,386

 

另外：新冠肺炎大流行相關費用

 

—

 

 

122

 

 

1,777

 

另外：分支機構大樓的減值損失

 

—

 

 

—

 

 

538

 

減去：證券收益(虧損)，淨額

 

2,259

 

 

2,994

 

 

6,712

 

減税：可抵税非常規項目的所得税影響

 

(533

)

 

(464

)

 

(326

)

税後非常規項目合計

 

(1,726

)

 

(1,126

)

 

(685

)

調整後有形淨收入

$

108,508

 

$

16,742

 

$

223,122

 

調整後平均有形普通股權益回報率(1)

 

22.44

%

 

3.62

%

 

11.59

%

調整後的平均資產回報率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產

$

18,837,133

 

$

17,694,018

 

$

18,199,726

 

淨收益(虧損)

$

106,425

 

$

(399,311

)

$

(205,527

)

平均資產回報率(1)

 

2.29

%

 

(9.08

)%

 

(1.13

)%

淨收益(虧損)

$

106,425

 

$

(399,311

)

$

(205,527

)

另加：扣除税後的非現金商譽減值費用

 

—

 

 

412,918

 

 

412,918

 

税後非常規項目合計

 

(1,726

)

 

(1,126

)

 

(685

)

調整後淨收益

$

104,699

 

$

12,481

 

$

206,706

 

調整後的平均資產回報率(1)

 

2.25

%

 

0.28

%

 

1.14

%

調整後稀釋後每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋加權平均已發行普通股

 

125,621,508

 

 

126,630,446

 

 

126,120,534

 

分配給普通股的淨收益(虧損)

$

105,829

 

$

(399,311

)

$

(205,527

)

加：扣除税後的非現金商譽減值

 

—

 

 

412,918

 

 

412,918

 

税後非常規項目合計

 

(1,726

)

 

(1,126

)

 

(685

)

分配給普通股的調整後淨收益

$

104,103

 

$

12,481

 

$

206,706

 

調整後稀釋後每股收益

$

0.83

 

$

0.10

 

$

1.64

 

調整後的税前、撥備前淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

税前收益(虧損)

$

136,884

 

$

(432,545

)

$

(178,191

)

另外：信貸損失撥備(解除)

 

(48,262

)

 

83,429

 

 

278,048

 

另外：非現金商譽減值

 

—

 

 

443,695

 

 

443,695

 

加：税前非常規項目合計

 

(2,259

)

 

(1,590

)

 

(1,011

)

調整後的税前、撥備前淨收入

$

86,363

 

$

92,989

 

$

542,541

 

 

(1)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的年化數據。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指淨利息收益或金融工具公允價值因利率、匯率和股票價格波動而發生意外變化的風險敞口。我們的主要市場風險是利率風險(IRR)。

內部收益率是指不斷變化的市場利率可能導致我們的收益或資本意外下降的風險。內部回報率的主要原因是我們的資產、負債和表外負債的不同結構特徵，以及它們對不斷變化的利率的累積淨反應。這些結構性特徵包括到期日或重新定價的時間差異，以及貸款提前還款、證券提前還款和催繳、利率上限、下限、項圈和存款提取期權等嵌入式期權的影響。除了這些內部收益率來源外，各種市場利率之間的利差差異以及收益率曲線斜率的變化可能會導致額外的內部收益率，從而導致基差風險。

65

我們評估內部收益率，並制定關於資產負債表構成和重新定價、資金來源和定價以及旨在緩和內部收益率的表外承諾的指導方針。我們使用金融模擬模型來反映各種利率情景以及特定時期內對淨利息收入的相關影響。我們將這個過程稱為資產/負債管理(“ALM”)。

ALM的主要目標是管理利率風險和預期的風險容忍度，以應對整個利率週期內淨利息收入(“NII”)和權益經濟價值(“EVE”)的潛在波動，我們的目標是通過保持對利率敏感的盈利資產和負債的平衡來實現這一目標。一般而言，我們尋求以到期內的資產及負債餘額及重新定價特性維持所需的風險容忍度，以限制我們因利率隨時間波動而受盈利波動及資產及負債價值變動影響的風險敞口。對期限類別的調整可以通過延長或縮短單個資產或負債類別的存續期來實現，也可以通過利率合約(如利率掉期、上限、項圈和下限)在外部實現。有關我們各種衍生品頭寸的更詳細討論，請參見“利率敞口”。

我們的ALM戰略是由我們的資產/負債管理委員會(“ALCO”)根據董事會批准的政策制定和監督的。ALCO定期召開會議，審查我們的資產和負債對利率變化的敏感性、資產和負債的賬面和市場價值、未實現損益、最近的買賣活動、證券和借款的到期日以及預計的未來交易。ALCO還制定和批准了關於整體資產和負債構成的定價和融資戰略。ALCO定期向我們的董事會報告。

金融模擬模型是我們用來衡量IRR風險敞口的主要工具。通過檢驗一系列假設的確定性利率情景，這些模型為管理層提供了有關利率變化對NII和EVE的潛在影響的信息。

這些模型模擬了我們資產負債表上的金融工具產生的現金流和會計應計項目，以及新業務產生的現金流，我們預計在60個月的預測期內。在建模過程中進行了許多假設，包括資產負債表的組成、現有業務和新業務的定價、重新定價和成熟度特徵。此外，貸款和投資提前還款、管理利率賬户彈性和其他期權風險以及圍繞未來客户行為的不確定性也被考慮在內。由於任何用於衡量利率風險的方法都存在固有的侷限性，而且我們的貸款組合將在利率變化的情況下進行積極管理，因此模擬結果(包括下面“-利率風險敞口”中討論的結果)並不是對NII或Eve市場利率變化的實際影響的預測，也不是表示管理層對市場利率波動情況下實際結果的預期；然而，這些結果被用來幫助衡量與IRR相關的潛在風險。

Libor過渡

與IRR相關的另一個新興風險是市場從LIBOR轉向另一種基準指數。我們已經組建了一個跨職能的項目團隊來管理評估、識別和解決與從LIBOR過渡到替代指數相關的風險和潛在問題。該小組向ALCO和企業風險管理委員會報告，後者定期向董事會提交報告。見“風險因素-我們可能會受到從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡為參考利率的不利影響。“截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。

作為過渡的一部分，我們已經確定大約33.8%的資產和0.3%的負債和股權與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎，29.1%的資產和0.2%的負債和股權的到期日超過2021年。我們已經開始實施補救計劃，包括標準化所有新合同中的備用語言，在LIBOR過渡之前向現有客户徵集利率指數和利差修正，為客户提供至少三個替代利率指數(Prime、ameribor和有擔保隔夜融資利率(SOFR))的選擇，以及對衍生品合約採用ISDA協議。

目前，我們預計我們的未償還現金流對衝不會有任何變化，因為另類參考利率委員會(“ARRC”)已批准SOFR作為LIBOR的替代指數，我們預計過渡時將有足夠的SOFR貸款用於對衝。對於終止的領子，由於我們的貸款可能會轉移到一個不符合FASB資格的指數來取代LIBOR，未來來自累積其他全面收入(AOCI)的預測收入(AOCI)的時間可能會進一步加快。

我們預計，所有基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合約都會在導致指數終止的過渡事件之前進行補救。

66

表29 – 利率敏感度

利率風險敞口

基於截至2021年3月31日的當前利率曲線，我們的NII模擬模型預測，未來12個月我們對利率瞬時上升或下降的敏感度如下：

 

 

增加(減少)

 

 

(百萬美元)

 

淨利息

收入

 

 

的經濟價值

權益

 

 

利率變動(以基點為單位)(12個月預測)

 

金額

 

 

百分比

 

 

金額

 

 

百分比

 

 

+200 bp

 

$

53.1

 

 

 

9.62

%

 

$

470.2

 

 

 

12.21

%

 

+100 bp

 

 

22.8

 

 

 

4.13

 

 

 

266.6

 

 

 

6.93

 

 

-25 bp

 

 

(1.4

)

 

 

(0.26

)

 

 

(79.0

)

 

 

(2.05

)

 

根據截至2021年3月31日的當前利率曲線，下表反映了我們未來12個月對12個月內利率逐步上調或下調的敏感度：

 

 

增加(減少)

 

 

(百萬美元)

 

淨利息收入

 

 

利率變動(以基點為單位)(12個月預測)

 

金額

 

 

百分比

 

 

+200 bp

 

$

41.3

 

 

 

7.47

%

 

+100 bp

 

 

17.9

 

 

 

3.23

 

 

-25 bp

 

 

(2.0

)

 

 

(0.36

)

 

 

NII和EVE模擬都包括關於餘額、資產提前還款速度、存款重新定價以及餘額之間的徑流和利率關係的12個月假設，管理層認為這些假設對各種利率環境都是合理的。與這些假設的實際發生的差異，以及收益率曲線的非平行變化，可能會改變我們的市場風險敞口。

派生頭寸

概述。我們的董事會已授權ALCO根據法規和我們的內部政策，在適當的範圍內利用金融期貨、遠期銷售、期權、利率掉期、上限、項圈和下限以及其他工具。我們預計將使用利率掉期、上限、項圈和下限作為宏觀對衝，以對衝我們資產和負債中固有的利率敏感性。

我們目前只打算從事以下類型的對衝：(1)綜合改變資產或負債的到期日或重新定價特徵以減少失衡的對衝；(2)使我們能夠轉移日常業務活動中涉及的利率風險敞口的對衝；以及(3)有助於改變我們的投資組合、抵押貸款渠道或負債中固有的市場風險，從而幫助我們在批准的風險容忍度內管理資產和負債的有效到期日的對衝。

以下是對我們主要衍生品頭寸的討論。

利率鎖定承諾。我們與客户就住宅按揭貸款的發放作出某些承諾，這些貸款將在二手市場出售。此類承諾在當前會計準則下被視為衍生品，並要求按公允價值記錄。這些工具的公允價值變化目前反映在抵押銀行收入的收益中。

未被指定為對衝衍生品的利率協議。為了滿足客户的融資需求和利率風險管理需求，我們與客户簽訂了與商業貸款相關的利率互換、下限、下限或上限協議，同時與其他金融機構簽訂了抵消性利率協議，以將內部收益率降至最低。這些利率互換協議是非對衝衍生品，按公允價值記錄，公允價值變動反映在其他非利息收入的收益中。這些衍生工具的公允價值計入綜合資產負債表中的其他資產和其他負債。

外幣合約。 我們代表我們的客户簽訂某些外幣兑換合同，以方便他們的風險管理策略，同時簽訂抵消性外幣兑換合同，以將公司的外幣兑換風險降至最低。這些合同的性質是短期的，結算時發生的任何損益都記為其他非利息收入或其他非利息費用。這些合同的公允價值在其他資產和其他負債中報告。我們不對這些合約應用套期保值會計。

現金流對衝基金。現金流對衝關係減少了對未來現金流或其他預測交易的可變性的風險敞口。該公司使用利率掉期、上限、下限和下限來管理與基準利率貸款(1個月期LIBOR)的利率風險敞口相關的整體現金流變化。

67

2020年3月，終止了40億美元的名義利率上限，導致初步計入其他全面收益(“保監局”)的已實現收益為2.612億美元，扣除遞延所得税後的淨額。預計這一收益將從OCI中重新分類，並在2024年2月29日之前攤銷為利息收入，這是基於對足夠數量的符合對衝條件的貸款的持續預期。由於新冠肺炎疫情的經濟影響，對衝被指定為部分無效，原因是符合對衝條件的貸款預測短缺，從2020年第四季度開始，持續到最初對衝的剩餘期限。因此，在2020年第四季度，確認了1.692億美元的加速對衝收入。更多信息請參見截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告附註7

截至2021年3月31日，本公司有以下利率掉期協議未完成，以管理與利率風險敞口相關的整體現金流變化：

表30-利率互換

生效日期

 

到期日

 

名義金額

(單位：千)

 

 

固定費率

 

 

可變費率

2016年3月8日

 

2026年2月27日

 

$

175,000

 

 

 

1.5995

%

 

1個月倫敦銀行同業拆息

2016年3月8日

 

2026年2月27日

 

 

175,000

 

 

 

1.5890

 

 

1個月倫敦銀行同業拆息

 

以下彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日的所有衍生品頭寸：

表31-衍生品

 

 

2021年3月31日

 

 

2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

公允價值

 

 

 

 

 

 

公允價值

 

(單位：千)

 

名義金額

 

 

其他資產

 

 

其他負債

 

 

名義金額

 

 

其他資產

 

 

其他負債

 

被指定為套期保值工具(現金流套期保值)的衍生品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業貸款利率掉期

 

$

350,000

 

 

$

11,744

 

 

$

—

 

 

$

350,000

 

 

$

22,560

 

 

$

—

 

指定為對衝工具的衍生工具總額

 

 

350,000

 

 

 

11,744

 

 

 

—

 

 

 

350,000

 

 

 

22,560

 

 

 

—

 

未被指定為對衝工具的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業貸款利率掉期

 

 

1,188,783

 

 

 

13,916

 

 

 

2,503

 

 

 

1,200,581

 

 

 

20,699

 

 

 

1,647

 

商業貸款利率上限

 

 

177,747

 

 

 

10

 

 

 

10

 

 

 

162,479

 

 

 

4

 

 

 

4

 

商業貸款利率下限

 

 

551,412

 

 

 

9,654

 

 

 

9,654

 

 

 

560,048

 

 

 

11,986

 

 

 

11,986

 

商業貸款利率圈

 

 

64,442

 

 

 

150

 

 

 

150

 

 

 

66,665

 

 

 

305

 

 

 

305

 

持有待售按揭貸款利率鎖定承諾

 

 

26,126

 

 

 

249

 

 

 

—

 

 

 

33,458

 

 

 

531

 

 

 

—

 

按揭貸款遠期銷售承諾

 

 

8,021

 

 

 

100

 

 

 

—

 

 

 

11,081

 

 

 

112

 

 

 

—

 

持有待售按揭貸款浮動承諾

 

 

4,746

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,206

 

 

 

—

 

 

 

—

 

外匯合約

 

 

67,500

 

 

 

986

 

 

 

829

 

 

 

89,707

 

 

 

780

 

 

 

1,058

 

未被指定為對衝工具的衍生工具總額

 

 

2,088,777

 

 

 

25,065

 

 

 

13,146

 

 

 

2,128,225

 

 

 

34,417

 

 

 

15,000

 

總導數

 

$

2,438,777

 

 

$

36,809

 

 

$

13,146

 

 

$

2,478,225

 

 

$

56,977

 

 

$

15,000

 

 

交易對手信用風險

衍生品合約涉及與銀行客户和機構衍生品交易對手進行交易的風險，以及他們滿足合同條款的能力。我們的政策要求機構交易對手必須得到我們的ALCO的批准，所有超過最低轉讓金額的頭寸都由有價證券或現金擔保。

 

68

 

項目4.控制和程序

(a)

信息披露控制和程序的評估

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(根據修訂後的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效地確保在委員會的規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告需要披露的信息，還旨在確保積累根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在此基礎上，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效地確保在委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告需要披露的信息，並確保積累和傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。

(b)

財務報告的內部控制

財務報告內部控制的變化

截至2020年3月31日止期間，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。 任何管制制度，無論構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，確保其目標得以達致。控制系統的設計有其固有的侷限性，包括控制相對於其收益的成本。此外，可以繞過控制。任何具有成本效益的控制系統都不能絕對保證所有的控制問題和欺詐行為(如果有的話)都會被發現。

69

第二部分：其他信息

本公司及其附屬公司在正常業務過程中不時受到索賠和訴訟的影響。目前，管理層認為，該等訴訟的個別或整體影響對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。然而，在針對我們的任何索賠或訴訟中，一個或多個不利結果可能會在解決這些問題的期間產生實質性的不利影響。此外，無論其優點或最終結果如何，這類問題代價高昂，轉移了管理層的注意力，即使解決方案對我們有利，也可能對我們的聲譽造成實質性的不利影響。

項目1A。風險因素。

以下是我們的風險因素與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1.A.項披露的風險因素相比的重大變化。

合併相關風險

由於BancorpSouth普通股的市場價格可能會波動，Cadence普通股的持有者不能確定他們將收到的合併對價的市值。

在合併中，在緊接合並生效時間之前發行和發行的每股Cadence普通股(不包括由BancorpSouth或本公司持有的某些股票)將轉換為0.70股BancorpSouth普通股。這一兑換率是固定的，不會因BancorpSouth普通股或Cadence普通股的市場價格變化而調整。從現在到合併期間，BancorpSouth普通股價格的變化將影響Cadence普通股持有者在合併中獲得的價值。BancorpSouth和Cadence都不得因BancorpSouth普通股或Cadence普通股的市場價格的任何增減而終止合併協議。 有關合並、合併協議、銀行合併和銀行合併協議的更多信息，請參閲Cadence於2021年4月16日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告。

股價變化可能由多種因素引起，包括一般市場和經濟狀況、Cadence和BancorpSouth業務的變化、運營和前景以及監管考慮，其中許多因素是我們無法控制的。因此，在我們召開特別會議時，我們普通股的持有者將不知道我們的股東在合併生效時將獲得的對價的市場價值。你應該獲得BancorpSouth普通股和Cadence普通股的當前市場報價。

合併後BancorpSouth普通股的市場價格可能受到不同於目前影響Cadence普通股或BancorpSouth普通股的因素的影響。

合併後，Cadence普通股的持有者將成為BancorpSouth普通股的持有者。BancorpSouth的業務與Cadence不同。因此，合併後公司的經營業績和財務狀況以及合併完成後BancorpSouth普通股的市場價格可能會受到不同於目前影響BancorpSouth和Cadence各自獨立經營業績和財務狀況的因素的影響。

BancorpSouth和Cadence的合併可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，Cadence可能無法實現合併的預期好處。

這個 合併的成功在一定程度上將取決於通過合併南方銀行和Cadence的業務實現預期的協同效應、運營效率和成本節約的能力。為了實現合併帶來的預期收益和成本節約，BancorpSouth和Cadence必須以一種允許實現這些成本節約的方式整合和合並它們的業務，而不會對當前的收入和未來的增長造成不利影響。如果BancorpSouth和Cadence不能成功實現這些目標，合併的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。此外，合併實際節省的成本可能低於預期，與合併相關的成本可能超過預期，整合可能導致額外的和不可預見的費用。

無法充分實現合併和合並協議預期的其他交易的預期收益，以及在整合過程中遇到的任何延誤，可能會對合並後公司的收入、費用水平、經營業績和財務狀況產生不利影響，這可能會對合並完成後合併後公司普通股的價值產生不利影響。

BancorpSouth和Cadence已經運營，在合併完成之前，必須繼續獨立運營。整合過程可能會導致關鍵員工的流失、每家公司正在進行的業務中斷或標準、控制程序和政策的不一致，從而對每家公司維持與客户、客户、儲户和同事的關係或實現預期收益和成本節約的能力產生不利影響

70

合併的結果。兩家公司之間的整合努力也可能轉移管理層的注意力和資源。這些整合問題可能會對節奏 或BancorpSouth在此過渡期內，以及合併後公司合併完成後的一段未定時期內。其他因素，如經濟實力和BancorpSouth和Cadence開展業務的領域中的競爭因素也可能影響Cadence或合併後的公司實現合併預期利益的能力。

此外，合併後公司的董事會和執行領導層將由BancorpSouth和Cadence各自的前董事和高級管理人員組成。將每家公司的董事會和管理團隊合併為一個董事會和一個管理團隊，可能需要協調不同的優先事項和理念。

合併完成後，合併後的公司可能無法成功留住BancorpSouth和/或Cadence員工。

合併的成功在一定程度上將取決於合併後的公司能否留住BancorpSouth和Cadence目前聘用的關鍵員工的人才和奉獻精神。這些員工可能會決定在合併懸而未決期間不留在Cadence，或在合併完成後不留在合併後的公司。如果合併後的公司無法留住關鍵員工，包括管理層，這些員工對合並後公司的成功整合和未來運營至關重要，合併後的公司可能面臨運營中斷、失去現有客户、失去關鍵信息、專業知識或訣竅以及意想不到的額外招聘成本。此外，如果關鍵員工終止聘用，合併後公司的業務活動可能會受到不利影響，管理層的注意力可能會從成功整合BancorpSouth和Cadence轉移到招聘合適的接班人上，所有這些都可能導致合併後公司的業務受到影響。此外，合併後的公司可能無法為離職的任何關鍵員工找到或保留合適的繼任者。

監管部門可能不會批准，可能需要比預期更長的時間，或者可能會施加目前沒有預料到的條件，或者可能會在合併後對合並後的公司產生不利影響。

在完成合並之前，必須從聯邦存款保險公司(“FDIC”)、密西西比州銀行和消費者金融部以及美國其他各種監管機構獲得各種批准、同意、豁免和/或不反對意見。在決定是否批准這些批准時，這些監管機構會考慮各種因素，包括每一方的監管地位。這些批准和豁免可能會被推遲或根本無法獲得，原因包括：任何一方的監管地位或監管機構在批准此類批准時考慮的任何其他因素的不利發展；政府、政治或社區團體的詢問、調查或反對；或立法或總體政治環境的變化。批准和豁免可能會施加條款和條件、限制、義務或成本，或對合並後公司的業務行為施加限制，或要求改變合併協議中擬進行的交易的條款。不能保證監管機構不會施加任何該等條件、限制、義務或限制，以及該等條件、限制、義務或限制不會延遲完成合並協議所擬進行的任何交易、對合並後的公司造成額外的重大成本或大幅限制合併後公司的收入，或在預期時間框架內成功完成合並時減少合併的預期利益。此外，不能保證任何此類條件、條款、義務或限制不會導致合併延遲或放棄。此外，合併的完成是以沒有某些訂單為條件的。, 任何有管轄權的法院或監管機構發佈的禁令或法令，禁止或非法完成合並協議中規定的任何交易。

此外，儘管雙方承諾盡其合理的最大努力遵守監管機構施加的條件，但根據合併協議的條款，在合併生效後，任何一方都不會被要求，也不允許任何一方在沒有另一方事先書面同意的情況下采取行動或同意可能會對合並後的公司及其子公司整體產生重大不利影響的條件。

合併協議可以按照約定終止，合併可能無法完成。

合併協議受若干條件約束，這些條件必須滿足才能完成合並。這些條件包括：(I)Cadence公司的股東和BancorpSouth公司的股東批准合併協議；(Ii)批准將在合併中發行的BancorpSouth普通股在紐約證券交易所上市，但須遵守正式的發行通知；(Iii)收到結束合併和銀行合併所需的所有必要的監管授權、同意、放棄、命令或批准，並且所有法定等待期到期或終止，而不強加任何實質性內容。(Iv)沒有任何命令、強制令、法令或其他法律限制，阻止完成合並或合併協議擬進行的任何其他交易，或使完成合併成為非法交易；。(V)除某些例外情況外，各方陳述和擔保的準確性，一般受重大不利影響的限制；。(Vi)每一方在所有重要方面事先履行了要求其在截止日期或之前履行的義務；。(Iv)沒有任何命令、強制令、法令或其他法律約束阻止完成合並或合併協議所考慮的任何其他交易，或將合併的完成定為非法；。(V)除某些例外情況外，各方陳述和擔保的準確性，一般受重大不利影響的限制；。以及(Vii)每一方收到其律師的意見，大意是合併將符合守則第368(A)條所指的“重組”。

71

這些條件到完成可能不會及時或根本沒有得到滿足，因此，合併可能無法完成。此外，雙方可以在股東批准之前或之後隨時共同決定終止合併協議，或者BancorpSouth銀行或節奏在其他某些情況下，可以選擇終止合併協議。

如果不能完成合並，可能會對Cadence產生負面影響。

如果合併協議因任何原因(包括Cadence股東或BancorpSouth股東未能批准合併協議)而未能完成，可能會產生各種不利後果，Cadence可能會受到金融市場及其客户和關聯公司的負面反應。例如，Cadence的業務可能因管理層將重點放在合併上而未能尋求其他有益的機會而受到不利影響，而沒有實現完成合並的任何預期好處。此外，如果合併協議終止，Cadence普通股的市場價格可能會下降到目前的市場價格反映出合併將是有益的並將完成的市場假設的程度。Cadence還可能面臨與未能完成合並有關的訴訟，或者開始對Cadence提起訴訟，以履行合併協議下的義務。如果合併協議在某些情況下終止，Cadence可能需要向BancorpSouth支付1.18億美元的終止費。

此外，Cadence已經並將承擔與談判和完成合並協議預期的交易相關的鉅額費用，以及準備、提交、印刷和郵寄聯合委託書/發售通告的成本和開支，以及與合併相關的所有提交和其他費用。如果合併沒有完成，Cadence將不得不支付這些費用，而沒有實現合併的預期好處。

在合併懸而未決期間，Cadence將受到業務不確定性和合同限制的影響。

合併對員工和客户影響的不確定性可能會對Cadence產生不利影響。這些不確定性可能會削弱我們在合併完成之前吸引、留住和激勵關鍵人員的能力，並可能導致客户和其他與Cadence打交道的人尋求改變與我們的現有業務關係。可能對BancorpSouth或Cadence提起的與合併有關的法律訴訟的結果也可能對Cadence或合併後的公司產生不利影響。此外，除某些例外情況外，Cadence已同意在交易結束前按正常程序經營其業務，在合併完成之前，我們不得在未經BancorpSouth同意的情況下進行某些收購和採取其他指定行動。這些限制可能會阻止我們尋求在合併完成之前可能出現的有吸引力的商業機會或戰略交易。

合併協議包含的條款可能會阻止可能願意支付更高價格收購或與Cadence合併的潛在競爭收購者。

合併協議包含的條款限制了我們的能力，其中包括髮起、徵求、知情地鼓勵或知情地促進有關其董事會行使受託責任的某些例外情況下的查詢或提議，或參與任何關於任何替代收購提議的談判，或提供與任何替代收購提議有關的任何機密或非公開信息或數據。這些條款包括在某些情況下應支付的1.18億美元終止費，這些條款可能會阻止可能有興趣收購全部或大部分Cadence的潛在競爭收購人考慮或提出收購，即使在潛在收購Cadence的情況下，它準備以高於合併中預期的每股價格向我們的股東支付對價，或者可能導致潛在競爭收購方提議以低於其原本提議支付的每股價格收購Cadence。

合併後Cadence普通股持有者將獲得的BancorpSouth普通股股票將擁有與Cadence普通股不同的權利。

在合併中，我們普通股的持有者將成為BancorpSouth普通股的持有者，他們作為股東的權利將受密西西比州法律和合並後公司的管理文件的管轄。與BancorpSouth普通股相關的權利不同於與我們普通股相關的權利。

Cadence將產生與合併相關的交易和整合成本。

Cadence已經並預計將在談判合併協議和完成合並方面產生重大的非經常性成本。此外，隨着BancorpSouth和Cadence整合他們的業務，合併後的公司將在合併完成後產生整合成本，包括設施和系統整合成本以及與僱傭相關的成本。不能保證隨着時間的推移，能夠實現與業務集成相關的預期收益和效率來抵消這些交易和集成成本。Cadence還可能會產生額外的成本，以維持員工士氣和留住關鍵員工。Cadence還將產生大量的法律、金融諮詢、會計、銀行和諮詢費用、與監管申報和通知有關的費用、證券交易委員會的備案費用、印刷和郵寄費用以及與合併相關的其他成本。無論合併是否完成，其中一些成本都是要支付的。

72

在與合併有關的問題上，BancorpSouth銀行會假設節奏合併完成後，公司的未償債務以及合併後公司的負債水平可能會對合並後公司籌集額外資本和履行現有債務的能力產生不利影響。

關於合併，BancorpSouth將承擔我們的未償債務。BancorpSouth的現有債務，加上未來發生的任何額外債務，可能會對合並後公司的債權人和合並後公司的股東產生重要後果。例如，它可以：

 

•

限制合併後的公司為營運資金、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力；

 

•

限制合併後的公司進行戰略性收購或者導致合併後的公司進行非戰略性資產剝離；

 

•

限制合併後的公司向股東分紅；

 

•

增加合併後的公司在一般經濟和行業條件下的脆弱性；以及

 

•

要求運營現金流的很大一部分專門用於支付合並後公司債務的本金和利息以及優先股股息，從而降低了合併後公司使用現金流為其運營、資本支出和未來商機提供資金的能力。

合併完成後，BancorpSouth普通股的持有者將享有BancorpSouth優先股持有者的優先股息和清算權。BancorpSouth優先股和BancorpSouth未來可能發行的任何優先股的持有者將在合併後的公司自願或非自願清算、解散或清盤後，在向BancorpSouth普通股持有人支付任何款項之前，獲得他們的清算優先權以及任何應計和未支付的分配(視情況而定)。這些付款將減少合併後公司可分配給普通股持有人的剩餘資產(如果有的話)。

合併後，Cadence普通股的持有者在合併後的公司中的所有權和投票權將減少，對管理層的影響力也將降低。

我們普通股的持有者目前在董事會選舉和其他影響我們的問題上有投票權。合併完成後，每位Cadence股東將成為BancorpSouth的股東，BancorpSouth普通股的每位持有者和Cadence普通股的每位持有者將成為合併後公司的普通股持有者，合併後公司的所有權百分比將小於合併完成前股東分別持有BancorpSouth或Cadence(視情況而定)的百分比。根據截至2021年3月31日已發行的BancorpSouth和Cadence普通股的數量，以及基於預期在合併中發行的BancorpSouth普通股的股票數量，我們普通股的前持有者作為一個集團估計在合併後立即擁有合併後公司普通股流通股的大約45%(45%)，BancorpSouth普通股的現任持有者作為一個集團估計擁有大約55%(55%)的流通股正因為如此，我們普通股的持有者對合並後公司的管理和政策的影響可能比他們現在對Cadence的管理和政策的影響要小。

Cadence普通股的持有者在合併中將不享有持不同政見者的權利或評估權。

評估權(也稱為持不同政見者的權利)是法定權利，如果法律適用，股東可以對非常交易(如合併)持異議，並要求公司支付法院在司法程序中裁定的股票的公允價值，而不是接受與非常交易相關的向股東提出的對價。

根據特拉華州通用公司法第262條，如果在Cadence特別會議的記錄日期，Cadence的股票在全國證券交易所上市或由超過2000(2000)名股東登記持有，Cadence普通股的持有人將無權獲得與合併相關的評估或異議權利，並且Cadence普通股的持有人不需要接受合併公司的股票以外的任何其他公司的股票作為其股票的對價，即在合併生效日期上市的另一家公司的股票代替零碎股份或上述任何組合而支付的現金。Cadence普通股目前在紐約證券交易所上市，這是一家全國性的證券交易所，預計在Cadence特別會議的記錄日將繼續如此上市。此外，Cadence普通股的持有者將獲得BancorpSouth普通股的股票作為合併的對價，這些股票目前在紐約證券交易所上市，預計在合併生效時將繼續如此上市。因此，Cadence普通股的持有者無權享有與合併相關的任何評估或異議權利。

股東訴訟可能會阻止或推遲合併的完成，或者以其他方式對Cadence的業務和運營產生負面影響。

Cadence的股東可能會就合併對我們和/或Cadence的董事和高級管理人員提起訴訟。結案的條件之一是，任何法院或政府實體發佈的命令、禁令或法令

73

有管轄權或其他法律限制，阻止完成合並或合併協議預期的任何其他交易有效。如果任何原告成功獲得禁制令節奏被告根據合併協議完成合並，則該禁令可能會延遲或阻止合併的有效性，並可能導致節奏，包括與每家公司董事和高級管理人員的賠償有關的任何費用。如果提起訴訟，我們可能會產生與與合併相關的任何股東訴訟的辯護或和解相關的費用。這類訴訟可能會對該公司的財務狀況和運營結果產生不利影響節奏並可能阻止或推遲合併的完成。

第二項未登記的股權證券的銷售和收益的使用。

下表列出了2021年第一季度發行人購買股權證券的相關信息：

 

期間

 

購買的股份總數

 

 

平均價格

按股支付

 

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數

 

 

根據公開宣佈的計劃或計劃可以購買的股票的最大近似美元價值

 

2021年1月

 

 

322,602

 

 

$

18.59

 

 

 

322,602

 

 

$

194,001,219

 

2021年2月

 

 

1,250,890

 

 

$

19.18

 

 

 

1,250,890

 

 

$

170,005,228

 

2021年3月

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

—

 

第三項優先證券違約。

沒有。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

第五項其他資料。

沒有。

項目6.展品。

展品

數

 

展品説明

 

 

 

  10.1*

 

BancorpSouth Bank和Cadence Bancorporation之間的合併協議和計劃，日期為2021年4月12日(本文引用Cadence Bancorporation於2021年4月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前8-K表格報告的附件2.1)。

 

 

 

  31.1

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證

 

 

 

  31.2

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官

 

 

 

  32.1

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證

 

 

 

  32.2

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官

 

 

 

  101

 

內聯交互式財務數據

 

 

 

  104

 

該公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。

 

 

*

根據S-K條例第601(A)(5)項，某些附表和類似附件已被省略。Cadence在此承諾應SEC的要求提供任何遺漏的時間表或類似附件的補充副本，但前提是Cadence可以要求對如此提供的任何時間表進行保密處理。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 

 

 

Cadence Bancorporation

(註冊人)

 

 

 

日期：2021年5月10日

 

保羅·B·墨菲(Paul B.Murphy)

 

 

保羅·B·墨菲

 

 

董事長兼首席執行官

 

 

 

日期：2021年5月10日

 

/s/Valerie C.Toalson

 

 

瓦萊麗·C·託爾森

 

 

執行副總裁兼首席財務官

 

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