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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日 |
或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 |
WILLSCOT移動迷你控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 82-3430194 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
範布倫大街4646號, 400套房
鳳凰城, 亞利桑那州85008
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(480) 894-6311
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名或前地址,如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | WSC | 這個納斯達克資本市場 |
購買普通股的認股權證(1) | WSCWW | 場外市場集團(OTC Markets Group Inc.) |
購買普通股的認股權證(2) | WSCTW | 場外市場集團(OTC Markets Group Inc.) |
(1)與註冊人的法定前身公司雙鷹收購公司(Double Eagle Acquisition Corp.)於2015年9月首次公開發行(IPO)有關的發行,可按註冊人普通股的一半行使,行使價為5.75美元。
(2)與註冊人於2018年8月收購Modular Space Holding,Inc.有關的發行,可行使註冊人普通股一股,行使價為每股15.50美元。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | |
大型加速濾波器☒ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司☐ |
| 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司Y(定義見該法第12b-2條)。是☐不是☒
普通股,每股票面價值0.0001美元,未償還g: 226,826,3282021年5月5日的股票。
WILLSCOT移動迷你控股公司。
表格10-Q季度報告
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分金融信息 |
| 項目1 | 財務報表(未經審計,以下注明除外) |
| | | 截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(經審計) |
| | | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表 |
| | | 截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明綜合全面收益(虧損)表 |
| | | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合權益變動表 |
| | | 截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 |
| | | 簡明合併財務報表附註 |
| 項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 項目4 | 管制和程序 |
第二部分其他資料 |
| 項目1 | 法律程序 |
| 第1A項 | 風險因素 |
| 項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| 項目3 | 高級證券違約 |
| 項目4 | 礦場安全資料披露 |
| 項目5 | 其他資料 |
| 項目6 | 陳列品 |
簽名 |
項目1.編制財務報表
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
簡明綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | 2021年3月31日(未經審計) | | 2020年12月31日 (如上所述) |
|
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 26,934 | | | $ | 24,937 | |
應收貿易賬款,扣除2021年3月31日和2020年12月31日的信貸損失準備金淨額為美元31,630及$29,258,分別 | 322,425 | | | 330,942 | |
盤存 | 24,132 | | | 21,655 | |
預付費用和其他流動資產 | 28,152 | | | 29,954 | |
持有待售資產 | 2,413 | | | 12,004 | |
流動資產總額 | 404,056 | | | 419,492 | |
租賃設備,淨額 | 2,928,682 | | | 2,933,722 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 300,687 | | | 303,650 | |
經營性租賃資產 | 229,260 | | | 232,094 | |
商譽 | 1,179,421 | | | 1,171,219 | |
無形資產,淨額 | 481,199 | | | 495,947 | |
其他非流動資產 | 15,570 | | | 16,081 | |
長期資產總額 | 5,134,819 | | | 5,152,713 | |
總資產 | $ | 5,538,875 | | | $ | 5,572,205 | |
負債和權益 | | | |
應付帳款 | $ | 111,408 | | | $ | 106,926 | |
應計費用 | 133,036 | | | 141,672 | |
遞延收入和客户存款 | 139,575 | | | 135,485 | |
經營租賃負債-流動 | 48,366 | | | 48,063 | |
長期債務的當期部分 | 16,229 | | | 16,521 | |
流動負債總額 | 448,614 | | | 448,667 | |
長期債務 | 2,454,024 | | | 2,453,809 | |
遞延税項負債 | 315,244 | | | 307,541 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 180,823 | | | 183,761 | |
普通股認股權證負債 | 99,781 | | | 77,404 | |
其他非流動負債 | 34,500 | | | 37,150 | |
長期負債 | 3,084,372 | | | 3,059,665 | |
總負債 | 3,532,986 | | | 3,508,332 | |
承付款和或有事項(見附註17) | | | |
優先股:$0.0001標準桿,1,000,000授權股份及零在2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
普通股:$0.0001標準桿,500,000,000授權股份及226,815,146,及229,038,158分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 23 | | | 23 | |
額外實收資本 | 3,782,649 | | | 3,852,291 | |
累計其他綜合損失 | (29,996) | | | (37,207) | |
累計赤字 | (1,746,787) | | | (1,751,234) | |
股東權益總額 | 2,005,889 | | | 2,063,873 | |
負債和權益總額 | $ | 5,538,875 | | | $ | 5,572,205 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
簡明合併操作報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2021 | | 2020 (如上所述) |
收入: | | | |
租賃和服務收入: | | | |
租賃 | $ | 315,662 | | | $ | 188,352 | |
交付和安裝 | 83,504 | | | 51,070 | |
銷售收入: | | | |
新單位 | 10,955 | | | 9,613 | |
出租單位 | 15,202 | | | 6,786 | |
總收入 | 425,323 | | | 255,821 | |
費用: | | | |
租賃和服務成本: | | | |
租賃 | 69,895 | | | 49,809 | |
交付和安裝 | 70,136 | | | 43,865 | |
銷售成本: | | | |
新單位 | 7,109 | | | 6,203 | |
出租單位 | 9,105 | | | 3,806 | |
租賃設備折舊 | 55,698 | | | 45,948 | |
毛利 | 213,380 | | | 106,190 | |
費用: | | | |
銷售、一般和行政 | 116,485 | | | 65,537 | |
交易成本 | 844 | | | 9,431 | |
其他折舊和攤銷 | 18,324 | | | 3,074 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 1,253 | | | 1,661 | |
重組成本 | 3,142 | | | (60) | |
貨幣損失,淨額 | 36 | | | 898 | |
其他(收入)費用,淨額 | (1,988) | | | 276 | |
營業收入 | 75,284 | | | 25,373 | |
利息支出 | 29,964 | | | 28,257 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 27,207 | | | (95,329) | |
債務清償損失 | 3,185 | | | — | |
所得税前收入 | 14,928 | | | 92,445 | |
所得税費用 | 10,481 | | | 790 | |
淨收入 | 4,447 | | | 91,655 | |
可歸因於非控股權益的税後淨虧損 | — | | | (130) | |
WillScot Mobile Mini的淨收入 | $ | 4,447 | | | $ | 91,785 | |
| | | |
可歸因於WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益(虧損) | | | |
基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | 0.84 | |
稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | (0.05) | |
加權平均股價: | | | |
基本信息 | 228,293,197 | | | 109,656,646 | |
稀釋 | 234,720,295 | | | 112,672,997 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 (如上所述) |
淨收入 | $ | 4,447 | | | $ | 91,655 | |
其他全面收益(虧損): | | | |
外幣換算調整,扣除所得税費用淨額$0及$0分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 5,034 | | | (21,144) | |
衍生品淨收益(虧損),扣除所得税費用淨額#美元667及$0分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 2,177 | | | (8,758) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 7,211 | | | (29,902) | |
綜合收益 | 11,658 | | | 61,753 | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | — | | | (2,833) | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的總綜合收入 | $ | 11,658 | | | $ | 64,586 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 |
| *普通股(1) | | 額外實收資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 累計赤字 | 總股東權益 | | |
(單位:千) | 股票 | 金額 | | |
2020年12月31日的餘額(重述) | 229,038 | | $ | 23 | | | | $ | 3,852,291 | | $ | (37,207) | | $ | (1,751,234) | | $ | 2,063,873 | | | |
淨收入 | — | | — | | | | — | | — | | 4,447 | | 4,447 | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | | — | | 7,211 | | — | | 7,211 | | | |
基於股票的補償與歸屬普通股的發行 | 229 | | — | | | | 4,951 | | — | | — | | 4,951 | | | |
普通股及認股權證的回購及註銷 | (2,793) | | — | | | | (76,788) | | — | | — | | (76,788) | | | |
行使期權的普通股發行收入 | 341 | | — | | | | 5,414 | | — | | — | | 5,414 | | | |
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | | — | | | | (3,219) | | — | | — | | (3,219) | | | |
2021年3月31日的餘額 | 226,815 | | $ | 23 | | | | $ | 3,782,649 | | $ | (29,996) | | $ | (1,746,787) | | $ | 2,005,889 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月(重述) |
| A類普通股(1) | B類普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 累計赤字 | 總股東權益 | 非控股權益 | 總股本 |
(單位:千) | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
2019年12月31日的餘額 | 108,819 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,378,733 | | $ | (62,775) | | $ | (1,825,361) | | $ | 490,609 | | $ | 64,590 | | $ | 555,199 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 91,785 | | 91,785 | | (130) | | 91,655 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (27,199) | | — | | (27,199) | | (2,703) | | (29,902) | |
基於股票的補償與歸屬普通股的發行 | 239 | | — | | — | | — | | 1,787 | | — | | — | | 1,787 | | — | | 1,787 | |
從行使和贖回認股權證中發行普通股的收入 | 1,497 | | — | | — | | — | | 28,958 | | — | | — | | 28,958 | | — | | 28,958 | |
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | | — | | — | | — | | (673) | | — | | — | | (673) | | — | | (673) | |
2020年3月31日的餘額 | 110,555 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,408,805 | | $ | (89,974) | | $ | (1,733,576) | | $ | 585,267 | | $ | 61,757 | | $ | 647,024 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)有關公司在合併的同時於2020年7月1日將A類普通股轉換為普通股的信息,見附註1。
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 (如上所述) |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 4,447 | | | $ | 91,655 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 74,855 | | | 49,764 | |
信貸損失準備金 | 8,516 | | | 3,392 | |
出售租賃設備和其他財產、廠房和設備所得 | (8,128) | | | (2,980) | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 3,565 | | | 2,896 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 27,207 | | | (95,329) | |
債務清償損失 | 3,185 | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | 4,951 | | | 1,787 | |
遞延所得税優惠 | 8,057 | | | 684 | |
未實現貨幣損失(收益),淨額 | (64) | | | 891 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
貿易應收賬款 | 341 | | | 636 | |
盤存 | (2,452) | | | 281 | |
預付資產和其他資產 | 2,995 | | | (5,701) | |
經營租賃資產負債 | 183 | | | (280) | |
應計利息 | 3,394 | | | (3,540) | |
應付帳款和其他應計費用 | (13,096) | | | (9,760) | |
遞延收入和客户存款 | 4,115 | | | 3,952 | |
經營活動提供的淨現金 | 122,071 | | | 38,348 | |
投資活動: | | | |
出售租賃設備所得收益 | 15,202 | | | 6,786 | |
購買租賃設備和翻新 | (52,535) | | | (39,648) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 13,729 | | | 3,840 | |
購置房產、廠房和設備 | (7,307) | | | (1,518) | |
用於投資活動的淨現金 | (30,911) | | | (30,540) | |
融資活動: | | | |
行使期權的普通股發行收入 | 5,414 | | | 4,580 | |
普通股及認股權證的回購及註銷 | (81,618) | | | — | |
| | | |
借款收據 | 162,000 | | | 35,793 | |
| | | |
償還借款 | (166,112) | | | (45,282) | |
支付債務清償保費費用 | (1,950) | | | — | |
融資租賃義務的本金支付 | (3,735) | | | — | |
為員工股票獎勵支付的税款 | (3,219) | | | (673) | |
用於融資活動的淨現金 | (89,220) | | | (5,582) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 57 | | | (629) | |
現金和現金等價物淨變化 | 1,997 | | | 1,597 | |
期初的現金和現金等價物 | 24,937 | | | 3,045 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 26,934 | | | $ | 4,642 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 20,089 | | | $ | 27,384 | |
已繳納所得税,淨額 | $ | 588 | | | $ | 4 | |
應計或應付資本支出 | $ | 25,975 | | | $ | 22,345 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1-重要會計政策摘要
運營的組織和性質
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是美國、加拿大、墨西哥和英國(“UK”)模塊化空間和便攜式存儲解決方案的領先供應商。該公司還擁有一批專業的安全殼產品,包括液體和固體安全殼解決方案。該公司通過橫跨北美和英國的分支機構綜合網絡租賃、銷售、交付和安裝移動解決方案和存儲產品。
2020年7月1日,特拉華州的WillScot公司(“WillScot”)和Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)合併(“合併”)。合併後,WillScot立即更名為“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。並提交了一份修訂和重述的公司註冊證書(“A&R憲章”),將威爾斯科特A類普通股的所有流通股重新分類,並將該等股票轉換為普通股,票面價值#美元。0.0001每股,WillScot Mobile Mini(“WillScot Mobile Mini普通股”)。在合併之前,威爾斯科特A類普通股一直在納斯達克資本市場(納斯達克市場代碼:WSC)上市,自合併以來,威爾斯科特移動迷你普通股一直在納斯達克資本市場(納斯達克市場代碼:WSC)上市。這裏使用的術語“普通股”或“公司普通股”是指2020年7月1日A&R憲章提交之前的威爾斯科特A類普通股,以及2020年7月1日A&R憲章提交時及之後的WillScot Mobile Mini普通股。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求我們的簡明綜合財務報表和這些附註中的大部分披露均以歷史為基礎列報。除文意另有所指外,這些財務報表中使用的術語“公司”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司,指的是2020年7月1日之前(合併前)的期間,指的是WillScot Mobile Mini,指的是2020年7月1日或之後(合併後)的期間。
列報依據和合並原則
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據Form 10-Q季度報告的説明編制的,不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括WillScot Mobile Mini及其因擁有一家子公司而控制的子公司的財務報表該等權益包含所有屬正常及經常性性質的調整,以公平呈列所呈列中期的財務狀況、經營業績及現金流量。
子公司從日期起完全合併E收購之日,即本公司取得控制權之日,並繼續合併,直至該控制權終止之日為止。各子公司的財務報表與本公司的報告期相同。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。
的操作結果截至2021年3月31日的三個月並不一定表明全年預期的結果。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日的10-K/A表格年度報告中包含的合併財務報表和附註。
重述以前報告的財務報表
本文中的説明應與公司在2021年5月10日提交給證券交易委員會的10-K/A表格年度報告(“2020 10-K/A表格”)中包括的公司重述的經審計綜合財務報表一併閲讀。
正如之前在2020年10-K/A報表中披露的那樣,本公司重述了其之前發佈的截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的綜合財務報表,以進行與權證會計相關的必要會計調整。本公司在此重述了截至2020年3月31日的季度的簡明綜合財務報表以及簡明綜合財務報表附註中的相關金額。在截至2020年3月31日的季度,可歸因於WillScot Mobile Mini的重報淨收入為$91.82000萬美元,增加了1,300萬美元。95.3從之前披露的淨虧損300萬美元中脱穎而出3.52000萬。
近期頒佈和採用的會計準則
近期發佈的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848),這是可選的,併為將GAAP應用於合同、對衝關係提供了可選的權宜之計和例外如果滿足某些標準,IPS和其他受參考匯率改革影響的交易。公司是目前正在評估參考匯率改革的影響以及採用這些可選的實際權宜之計對其簡明綜合財務報表的潛在影響,預計影響不會很大。
2020年8月,FASB發行了ASU 2020-06年度債券,具有轉換權和其他選擇權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)。新的ASU取消了可轉換工具的有益轉換和現金轉換會計模式。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理,這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外,新的指導方針修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。ASU中的修正案對公共實體在2021年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。本公司目前正在評估採用該公告對其合併財務報表的潛在影響。
最近採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計它消除了所得税一般原則的某些例外情況,並通過澄清或修訂現有指導方針來改進會計的一致性應用。2021年1月1日,公司採用了ASU 2019-12,採用的影響對公司的合併財務報表沒有重大影響。該公司將對期內税收分配、年初至今的虧損超過預期的年度虧損以及税法的制定變化前瞻性地應用這一標準。
注2-收購
移動迷你合併
購貨價格
合併於2020年7月1日完成後,每股已發行和已發行的Mobile Mini普通股面值為$0.01每股,轉換為2.405WillScot A類普通股,面值$0.0001每股,並以現金代替任何零碎股份。公司發行了106,426,721向Mobile Mini股東出售A類普通股作為合併的對價。A類普通股的交易價格為1美元。12.53在截止日期每股。此外,Mobile Mini股票期權轉換為WillScot Mobile Mini股票期權。購買價格確定如下:
| | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2020年7月1日 |
移動迷你普通股流通股 | 44,252,275 | |
換股比率 | 2.405 | |
已發行普通股 | 106,426,721 | |
截至2020年7月1日的普通股每股價格 | $ | 12.53 | |
*公佈已發行威斯考特A類普通股的公允價值 | $ | 1,333,527 | |
*現金支付零碎股份 | 30 | |
**移動迷你期權轉換為WillScot移動迷你期權的公允價值 | 19,279 | |
*收購總價 | $ | 1,352,836 | |
合併採用會計收購法核算,威爾斯科特被認為是會計收購方。根據收購會計方法,本公司將收購價格分配給收購的有形和可識別無形資產以及根據其公允價值在成交日承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分被記錄為商譽。
合併的收購價是根據收購之日(2020年7月1日)的公允價值分配給收購的標的資產和承擔的負債。本公司根據獨立估值、貼現現金流分析、市場報價、分攤資產費用和管理層的估計記錄公允價值。下表彙總了2020年7月1日收購的資產和承擔的負債的初步公允價值。合併的公允價值的最終分配,包括收購的租賃設備、無形資產和相關遞延税項負債的最終估值以及對報告單位的最終商譽分配,於2021年3月31日尚未完成,但將在允許的一年計量期內最終確定。
期初資產負債表
| | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年7月1日 | |
現金和現金等價物 | $ | 17,203 | | |
貿易應收賬款 | 87,492 | | |
盤存 | 8,987 | | |
預付費用和其他流動資產 | 13,717 | | |
租賃設備 | 1,033,190 | | |
財產、廠房和設備 | 161,401 | | |
經營性租賃資產 | 92,054 | | |
無形資產 | 374,500 | | (a) |
商譽確認 | 936,173 | | |
其他非流動資產 | 2,519 | | |
**收購的可識別資產總額 | $ | 2,727,236 | | |
應付帳款 | (29,797) | | |
應計費用 | (40,235) | | |
遞延收入和客户存款 | (38,846) | | |
經營租賃負債 | (89,968) | | |
債務和融資租賃負債 | (897,244) | | |
遞延税項負債 | (276,882) | | |
其他長期負債 | (1,428) | | |
承擔的總負債 | (1,374,400) | | |
購貨價格 | $ | 1,352,836 | | |
| | | | | |
(a) | 最初的公允價值估計是使用初步估計和假設計算的,這些估計和假設在本報告期內隨着在計量期內獲得更多信息而進行了更新。標的資產已與之前記錄的資產進行了相應調整。無形資產減少了約#美元。8.0從2020年12月31日報告的金額中獲得100萬美元。 |
移動迷你產生了$159.1600萬美元的收入和26.9截至2021年3月31日的三個月的税前收入為3.8億歐元,計入精簡合併財務報表。
下面提供的預計結果將使以下內容生效,就好像它們發生在2019年1月1日一樣:
| | | | | |
(i) | 合併 |
(Ii) | 本公司2025年擔保票據和2020 ABL貸款(均定義見附註9)項下的借款用於償還與合併有關的某些債務 |
(Iii) | 終止Mobile Mini循環信貸安排和合並中承擔並立即償還的優先票據 |
(Iv) | 與合併相關償還的WillScot 2017 ABL貸款和WillScot 2022擔保票據(均定義見附註9)的清償 |
(v) | 取消WillScot的非控股權益和與合併有關的WillScot的B類普通股。有關更多詳細信息,請參見注釋10。 |
備考信息不一定代表公司在2019年1月1日完成合並後的經營業績,也不一定代表公司未來的業績。預計信息不反映合併可能帶來的運營效率、協同效應或收入機會帶來的任何成本節約。
公司截至2021年3月31日的三個月的經營業績代表公司合併後的活動。因此,在報告的基礎上,預計結果和實際結果之間沒有差異。
下表列出了截至2020年3月31日的三個月的未經審計的形式簡明綜合經營報表信息:
| | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2020年3月31日的三個月 (如上所述) | |
WillScot收入 | $ | 255,821 | | |
移動迷你收入 | 150,576 | | |
預計收入 | $ | 406,397 | | |
| | |
WillScot Mobile微縮所得税前收入 | $ | 92,445 | | (a) |
流動迷你所得税前收入 | 14,907 | | |
預計所得税前收入 | 107,352 | | |
所得税前綜合收入的預計調整: | | |
兼併交易成本的消除 | 24,651 | | (b) |
公允價值加價對租賃車隊折舊的影響 | (1,167) | | (c) |
其他折舊費用和無形資產攤銷 | (5,669) | | (d) |
利息支出 | (2,564) | | (e) |
消除移動迷你興趣 | 8,712 | | (f) |
預計所得税前收入 | 131,315 | | |
所得税費用 | (13,506) | | (g) |
預計淨收入 | $ | 117,809 | | |
| | | | | |
(a) | 不包括非控股權益的影響,非控股權益作為藍寶石交易所的一部分被剔除。請參閲註釋10。 |
(b) | 消除因合併Mobile Mini而產生的離散交易成本。 |
(c) | 租賃設備和物業、廠房和設備的折舊進行了調整,初步確定了Mobile Mini合併中收購的設備的公允價值。 |
(d) | 指因合併而與臨時公允價值購買會計調整有關的其他折舊及攤銷費用的差額,主要是估計為#美元的Mobile Mini客户關係攤銷。209,000以及一個13一年的生活。 |
(e) | 關於合併,該公司簽訂了一項新的ABL貸款,並提取了$1.4710億美元,估計利率為2.046%,發行了2025年擔保票據,發行日期為6.125%,償還了2022年擔保票據和償還了2017 ABL貸款。2020年ABL融資和2025年有擔保票據的遞延融資費的利息和攤銷已被2022年有擔保票據和2017年ABL融資的遞延融資費的利息和攤銷扣除所抵消。有關術語的定義,請參見注釋9。 |
(f) | Mobile Mini維持的優先票據和信貸額度的遞延融資費的利息和攤銷已取消,這些費用在收購時承擔,並立即使用2020年ABL融資和2025年擔保票據的收益償還。術語定義見注9。 |
(g) | 反映已記錄的所得税撥備,加上確認未經審計的備考調整的所得税影響的調整,該調整採用美國聯邦和州法定税率25.5%確認税項支出。這一税率可能與歷史業務和合並業務的實際税率不同。 |
交易和整合成本
該公司記錄了$0.8300萬美元和300萬美元9.4在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,與合併相關的交易成本分別為2.5億美元。該公司還記錄了$7.3在截至2021年3月31日的三個月內,與合併相關的整合成本包括銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。
注3-收入
收入分解
地理區域
在截至3月31日的三個月裏,該公司在以下地理區域的總收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
我們 | $ | 371,269 | | | $ | 235,328 | |
加拿大 | 23,584 | | | 16,706 | |
墨西哥 | 3,463 | | | 3,787 | |
英國 | 27,007 | | | — | |
總收入 | $ | 425,323 | | | $ | 255,821 | |
主要產品和服務線
設備租賃是公司的核心業務。這包括租賃模塊空間、移動空間、油箱和水泵單元以及增值產品和服務(“增值產品和服務”),其中包括傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備以及客户使用的其他與公司產品相關的物品。租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在租賃和銷售活動方面,公司提供服務,包括交付和安裝、維護和臨時服務,以及租賃交易結束時的拆除服務。
在截至3月31日的三個月裏,公司按主要產品和服務類別劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
模塊化空間租賃收入 | $ | 169,952 | | | $ | 131,398 | |
便攜式存儲設備租賃收入 | 54,613 | | | 5,849 | |
油罐和水泵租賃收入 | 15,760 | | | — | |
增值業務和第三方租賃收入(a) | 62,426 | | | 41,002 | |
與租賃相關的其他收入(b) | 12,911 | | | 10,103 | |
租賃收入 | 315,662 | | | 188,352 | |
交付和安裝收入 | 83,504 | | | 51,070 | |
租賃和服務收入總額 | 399,166 | | | 239,422 | |
新單位銷售收入 | 10,955 | | | 9,613 | |
出租單位銷售收入 | 15,202 | | | 6,786 | |
總收入 | $ | 425,323 | | | $ | 255,821 | |
| | | | | |
(a) | 包括$6.2300萬美元和300萬美元4.0分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的服務收入1.8億美元。 |
(b) | 主要包括損壞賬單、拖欠款項和其他手續費。 |
租賃和服務收入
他們中的大多數人甚至(73%和72分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月D以租金收入計算,但須受ASU 2018-11,租賃(主題842)(“ASC 842”)。的剩餘收入截至2021年3月31日的三個月和2020是根據ASU 2014-09中的指導,通過與客户簽訂的服務或銷售單元的合同中的履行義務產生的,與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASC 606”)。
應收賬款、合同資產和負債
如上所述,大約一如既往地73根據ASC 842的指導,公司租金收入的%來自租賃收入。正在響應的客户在ASC 606項下入賬的剩餘收入通常與租賃公司設備的客户相同。該公司在客户層面管理與其應收賬款相關的信用風險。由於同一客户產生的收入與ASC 606和ASC 842項下的收入相同,下面關於信用風險和公司信用損失撥備的討論涉及其總額
收入。該公司擁有最大未結應收賬款餘額的前五位客户5.0截至2021年3月31日的應收賬款餘額總額的%。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司約有$75.41000萬美元和 $74.1分別為2000萬人,該等遞延收入包括與租賃交易及預付銷售交易提款服務有關的遞延收入,屬ASC 606的範圍,並計入簡明綜合資產負債表的遞延收入及客户存款。在.期間截至2021年3月31日的三個月,美元19.31000萬英鎊與租賃交易的搬運服務和銷售交易的預付賬單有關的以前遞延收入被確認為收入。
本公司沒有重大合同資產,也沒有確認合同資產的任何重大減值。
公司與客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履約義務。對於預計將在12個月內確認的未來服務收入,公司已選擇利用分配給未履行(或部分未履行)履行義務的交易價格的可選披露豁免。將在超過12個月內完成的履約義務的交易價格根據提供這些服務最終產生的成本而變化。
與公司客户簽訂新的和租賃單位銷售合同的主要成本是支付給銷售人員的佣金。該公司在銷售新的和出租的單位時向其銷售人員支付佣金。對於新建和出租單位的銷售,每筆佣金的受益期不到一年,因此佣金在產生時計入費用。
信用損失
本公司因其租賃和銷售業務產生的應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機,以及客户既定的信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查,對現有客户在規定的休眠期後辦理新租賃時進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和業務戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追回拖欠的應收賬款。信貸損失撥備反映本公司將無法收回的應收賬款金額的估計,該估計基於歷史沖銷經驗以及(如適用)當前條件以及影響收款能力的合理和可支持的預測。這一估計可能需要根據不斷變化的情況做出改變,包括經濟或個別客户的特殊情況的變化。因此,該公司可能會被要求增加或減少其免税額。
信貸損失撥備的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 29,258 | | | $ | 15,828 | |
壞賬費用和收入的淨費用 | 8,516 | | | 3,392 | |
核銷 | (5,813) | | | (2,744) | |
外幣折算及其他 | (331) | | | (5) | |
期末餘額 | $ | 31,630 | | | $ | 16,471 | |
注4-租契
截至2021年3月31日,經營和融資租賃負債的未貼現未來租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 運營中 | | 金融 |
2021年(剩餘) | $ | 45,902 | | | $ | 14,383 | |
2022 | 53,179 | | | 17,655 | |
2023 | 42,937 | | | 14,204 | |
2024 | 34,899 | | | 11,283 | |
2025 | 28,057 | | | 11,391 | |
此後 | 69,774 | | | 14,790 | |
租賃付款總額 | 274,748 | | | 83,706 | |
減去:利息 | (45,559) | | | (6,155) | |
租賃負債現值 | $ | 229,189 | | | $ | 77,551 | |
融資租賃負債計入壓縮綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的流動部分。
本公司於年內的租賃活動截至2021年3月31日的三個月和2020具體情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至3月31日的三個月, |
財務報表行 | 2021 | | 2020 |
融資租賃費用 | | | |
融資租賃資產攤銷 | $ | 4,378 | | | $ | — | |
融資租賃項下債務的利息 | 547 | | | — | |
融資租賃費用總額 | $ | 4,925 | | | $ | — | |
| | | |
經營租賃費用 | | | |
固定租賃費 | | | |
租賃和服務成本 | $ | 1,106 | | | $ | 1,602 | |
銷售、一般和行政 | 14,472 | | | 7,885 |
租賃減值費用及其他相關費用 | 596 | | | 684 | |
短期租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 6,379 | | | 7,300 |
銷售、一般和行政 | 552 | | | 386 |
租賃減值費用及其他相關費用 | — | | | 212 | |
可變租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 1,802 | | | 1,832 |
銷售、一般和行政 | 1,838 | | | 867 |
租賃減值費用及其他相關費用 | 176 | | | 287 | |
經營租賃總費用 | $ | 26,921 | | | $ | 21,055 | |
租賃減值費用和其他相關費用與關閉的地點有關,這些地點由於公司內部的合併活動而不再用於運營。在截至2021年3月31日的三個月內,本公司錄得$1.32000萬美元的租賃減值費用和其他相關費用,其中包括#美元0.52000萬美元的租賃退出和減值費用虧損以及0.82000萬英寸封閉場所租金費用。在截至2020年3月31日的三個月內,公司錄得$1.72000萬美元的租賃減值費用和其他相關費用,其中包括#美元0.52000萬美元的租賃退出損失和300萬美元1.2封閉式場地租金支出1.8億美元。
與租賃有關的補充現金流信息截至2021年3月31日的三個月和2020具體情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至3月31日的三個月, |
補充現金流信息 | 2021 | | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 16,458 | | | $ | 10,108 | |
融資租賃的現金流出 | $ | 4,320 | | | $ | — | |
| | | |
用租賃義務換取的使用權資產 | $ | 10,878 | | | $ | 13,270 | |
以融資租賃換取的資產 | $ | 3,366 | | | $ | — | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的加權平均剩餘經營租賃期限和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
租賃條款和折扣率 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 6.3年份 | | 6.4年份 |
加權平均貼現率-營業租賃 | 5.6 | % | | 5.7 | % |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 4.5年份 | | 4.6年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | 2.9 | % | | 2.9 | % |
該公司在附註3中提供了與租賃收入有關的信息。
注5-盤存
各個資產負債表日期的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 21,665 | | | $ | 19,560 | |
完工單位 | 2,467 | | 2,095 | |
盤存 | $ | 24,132 | | | $ | 21,655 | |
注6-租賃設備,淨額
租賃設備,在各自資產負債表日的淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
模數空間單元 | $ | 2,556,286 | | | $ | 2,520,704 | |
便攜式存儲單元 | 940,653 | | | 931,363 | |
油罐和泵產品 | 134,445 | | | 132,071 | |
增值產品 | 148,135 | | | 143,652 | |
租賃設備合計 | 3,779,519 | | | 3,727,790 | |
減去:累計折舊 | (850,837) | | | (794,068) | |
租賃設備,淨額 | $ | 2,928,682 | | | $ | 2,933,722 | |
注7-商譽
商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | |
(單位:千) |
2019年12月31日的餘額 | $ | 235,177 | |
收購Mobile Mini | 928,974 | |
外匯匯率變動的影響 | 7,068 | |
2020年12月31日的餘額 | 1,171,219 | |
更改採購會計-移動迷你 | 7,199 | |
外匯匯率變動的影響 | 1,003 | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 1,179,421 | |
如附註2所述,該公司於2020年7月1日收購了Mobile Mini。商譽已初步分配給NA模塊R、NA存儲、聯合王國存儲以及儲罐和泵部分,定義見附註18,金額為#美元285.0百萬,$491.8百萬,$59.2百萬美元和$100.2分別為百萬美元。公司預計在收購之日起的一年測算期內,最終確定收購的Mobile Mini淨資產的估值,包括向報告單位最終轉讓商譽。該公司預計,對財務報告商譽的任何調整都不能扣除所得税。目的。
該公司擁有不是截至2021年3月31日的三個月或截至2020年12月31日的年度的商譽減值。
注8-無形資產
除商譽以外的無形資產在各自的資產負債表日包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-ModSpace | 0.4 | | $ | 3,000 | | | $ | (2,625) | | | $ | 375 | |
移動迷你客户關係 | 7.3 | | 209,000 | | | (18,488) | | | 190,512 | |
技術 | 5.3 | | 1,500 | | | (188) | | | 1,312 | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 502,500 | | | $ | (21,301) | | | $ | 481,199 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-ModSpace | 0.7 | | $ | 3,000 | | | $ | (2,375) | | | $ | 625 | |
移動迷你客户關係 | 8.0 | | 217,000 | | | (12,053) | | | 204,947 | |
技術 | 5.5 | | 1,500 | | | (125) | | | 1,375 | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 510,500 | | | $ | (14,553) | | | $ | 495,947 | |
如附註2所述,該公司於2020年7月1日收購了Mobile Mini。該公司初步記錄了#美元。164.02000萬美元到無限期的無形資產和210.5在NA Storage、UK Storage以及Tank和Pump部門,分別有1.5億項無形資產需要攤銷,分別與Mobile Mini客户關係和技術相關。這個
公司預計在收購之日起的一年測算期內,最終確定收購的Mobile Mini淨資產(包括相關無形資產)的估值。該公司預計,在財務報告中對無形資產進行的任何調整,在所得税方面都是不可抵扣的。
根據2021年3月31日的賬面價值,預計在截至12月31日的年度內,無形資產的未來攤銷情況如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2021年(剩餘) | $ | 26,791 | |
2022 | 26,416 | |
2023 | 26,416 | |
2024 | 26,416 | |
2025 | 26,416 | |
此後 | 59,744 | |
總計 | $ | 192,199 | |
注9-債務
各資產負債表日的未償債務賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括差餉) | 利率,利率 | | 到期年 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
2025年擔保票據 | 6.125% | | 2025 | | $ | 573,930 | | | $ | 637,068 | |
ABL設施(a) | 千差萬別 | | 2025 | | 1,326,988 | | | 1,263,833 | |
2028年擔保票據 | 4.625% | | 2028 | | 491,784 | | | 491,555 | |
融資租賃 | 千差萬別 | | 千差萬別 | | 77,551 | | | 77,874 | |
債務總額 | | | | | 2,470,253 | | | 2,470,330 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | 16,229 | | | 16,521 | |
長期債務總額 | | | | | $ | 2,454,024 | | | $ | 2,453,809 | |
(A)截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司已不是多幣種貸款的未償還本金借款和#美元7.6300萬美元和300萬美元7.9相關發債成本分別為3.6億歐元。沒有相關的債務發行成本被記錄為直接抵消多貨幣貸款的本金借款,而美元7.6300萬美元和300萬美元7.9超過本金的100萬美元計入壓縮綜合資產負債表上的其他非流動資產。
資產抵押貸款工具(“ABL工具”)
2017年11月29日,威廉姆斯·斯科斯曼控股公司(以下簡稱“控股”)、威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(“WSII”)及其部分子公司簽訂了經修訂的ABL信貸協議(“2017 ABL貸款”),該協議提供了一項於2022年5月29日到期的優先擔保循環信貸安排。2017年ABL貸款包括(I)美元1.3為WSII及其某些國內子公司提供10億美元的資產擔保循環信貸安排(“2017美國ABL貸款安排”),(Ii)a美元140.0為WSII的某些加拿大子公司提供的100萬美元基於資產的循環信貸安排(“2017加拿大ABL貸款安排”),以及(Iii)手風琴功能,允許借款人增加貸款人的承諾,總額不超過$375.0在滿足習慣條件和貸款人批准的情況下,再加上任何自願預付款,並伴隨着2017年ABL貸款機制下永久性承諾的減少。
2020年7月1日,隨着合併的完成,Holdings、WSII及其某些子公司簽訂了一項新的基於資產的信貸協議,其中規定循環信貸安排的本金總額最高可達$2.4200億美元,包括:(1)基於高級擔保資產的美元循環信貸安排,本金總額為#美元。2.0200億美元(“美國貸款”),可供WSII及其某些子公司(統稱為“美國借款人”)使用,以及(Ii)$4002000萬優先擔保的基於資產的多幣種循環信貸安排(“多貨幣安排”與美國安排,“2020 ABL安排”),可供美國借款人以美元、加拿大元、英鎊或歐元提取,以及WSII在加拿大和英國組織的某些全資子公司。2020年7月1日,與完成合並相關的大約$1.52020年ABL貸款的20億美元收益用於償還2017年ABL貸款和與Mobile Mini交易中承擔的資產支持貸款安排,以及支付與合併和債務融資交易相關的費用和開支。關於2017年ABL貸款的償還,本公司註銷了#美元。4.42020年第三季度,遞延融資成本增加到債務清償損失。2020 ABL設施將於2025年7月1日到期。
2020年ABL貸款機制下的借款最初按(I)美元計息,由WSII選擇,要麼是調整後的LIBOR利率加1.875%或替代基本利率加0.875%,(Ii)如果是加元,由WSII選擇,加拿大BA利率加1.875%或加拿大最優惠利率加0.875%,以及(Iii)就歐元和英鎊而言,調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.875%。2020 ABL貸款要求就以下項目的未使用可用借款支付年度承諾費0.225年利率%。在…2021年3月31日, t2020 ABL FACE下借款的加權平均利率質量是 1.99%. T根據利率互換協議的影響調整後,截至2021年3月31日的未償還餘額的加權平均利率為2.85%。有關利率管理的更詳細討論,請參閲附註16。
美國貸款和多貨幣貸款下的借款可獲得性等於(I)總轉賬承諾和(Ii)線路上限中較小的一個。截至2021年3月31日,線路上限為$2.430億美元,借款人有美元1.02020年ABL貸款機制下可用借款能力的1000億美元,包括1美元620.4在美國貸款機制下的2.5億美元和$400.0多貨幣基金項下的1.3億美元。2020 ABL貸款機制下的借款能力最高可達$205.92000萬美元的信用證和最高可達$1,000,000美元的信用證170.0700萬英鎊的Swingline貸款。截至2021年3月31日,信用證和銀行擔保的手續費為2.00%。該公司已經發行了$14.1截至2021年3月31日,2020年ABL貸款機制下的備用信用證為1.8億份。
該公司擁有 $1.41000億美元截至2021年3月31日,2020年ABL貸款機制下的未償還本金。債券發行成本為$38.5截至2021年3月31日,2021年3月31日,2.5億美元計入2020年ABL設施的賬面價值。
2022年高級擔保票據
WSII有$270.0本金總額為百萬美元7.8752022年12月15日到期的優先擔保票據(“2022年擔保票據”)。關於2020年第三季度的合併和相關融資交易,本公司利用下文討論的2025年擔保票據的收益,贖回了其全部2022年擔保票據。
2023年高級擔保票據
WSII有$490.0300萬美元6.875%2023年8月15日到期的優先擔保票據(“2023年擔保票據”)。2020年8月11日,WSII贖回102023年擔保票據未償還本金的百分比,$49.02000萬。2020年8月25日,該公司完成了其2028年擔保票據的非公開發行(如下所述),並將發行所得資金連同費用一起償還了$441.0其2023年擔保票據的未償還本金金額為2000萬美元。
2025年高級擔保票據
在對合並的預期中,2020年6月15日,公司新成立的間接融資子公司畢加索金融子公司(以下簡稱金融子公司)完成了一次非公開募股,募集資金為#美元。650.0其本金總額為2000萬美元6.1252025年到期的優先擔保票據百分比(“2025年擔保票據”)。金融子公司於2020年7月1日併入WSII。發售所得款項用於償還2022年擔保票據、償還收購中承擔的Mobile Mini優先票據,以及支付與合併及相關融資交易相關的若干費用及開支。
2021年3月26日,使用手頭現金和2020 ABL貸款,公司贖回10未償還本金的%,$65.0其2025年擔保票據中的80萬美元,並在精簡的綜合經營報表中記錄了債務清償虧損#美元。3.2百萬美元,包括贖回溢價$1.92000萬美元,並註銷未攤銷遞延融資費#美元。1.32021年第一季度為1.2億美元。
2025年發行的有擔保票據將於2025年6月15日到期,息率為6.125每年的百分比。從2020年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為每年的6月15日和12月15日。與2025年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為 $11.11000萬美元截至2021年3月31日。
2028年高級擔保票據
2020年8月25日,該公司完成了一次非公開募股,募集資金為500.0本金總額為300萬美元4.6252028年到期的優先擔保票據百分比(“2028年擔保票據”)。2028年的擔保票據將於2028年8月15日到期。它們的利息利率是4.625每年的百分比。利息每半年支付一次,從2021年2月25日開始,每年8月15日和2月15日支付一次。與2028年擔保票據相關的未攤銷遞延融資成本為#美元8.2截至2021年3月31日,為1.2億美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司遵守上述債務工具的所有債務契約和限制。
融資租賃
該公司維持主要與運輸設備有關的融資租賃。截至2021年3月31日和2020年12月31日,某些不動產和運輸相關設備融資租賃項下的債務為#美元。77.6百萬美元和$77.9分別為百萬美元。有關詳細信息,請參閲註釋4。
注10-權益
普通股
根據合併協議的設想,2020年6月30日,藍寶石控股有限公司(Sapphire Holding S.àR.L.)。(“藍寶石控股”),TDR Capital LLP(“TDR Capital”)的關聯公司,以其持有的每股普通股換取1.3261新發行的WillScot A類普通股(“藍寶石交易所”)。作為藍寶石交易所的結果,WillScot的B類普通股的所有已發行和流通股,面值$0.0001每股(“B類普通股”)的換股協議被自動取消,無需對價,現有的交換協議也自動終止。藍寶石交易所的結果是,藍寶石控股公司成為威爾斯考特的全資子公司。藍寶石控股收到10,641,182WillScot在藍寶石交易所的普通股。在藍寶石交易所之前,藍寶石控股公司對Holdings的所有權在簡明合併財務報表中被記錄為非控股權益。藍寶石交易所之後,該公司的子公司均為全資所有,不存在非控股權益。由於藍寶石交易所,非控股權益為$63.91000萬美元被重新歸類為$66.9額外實收資本3.8億美元和(3.0)2000萬美元,用於在精簡合併資產負債表上累計其他綜合虧損。
關於2020年7月1日的合併,本公司發佈了106,426,722以A類普通股換取已發行的Mobile Mini普通股,隨後提交了一份修訂和重述的公司註冊證書,將A類普通股的所有已發行股票重新分類,並將此類股票轉換為普通股,面值為$。0.0001每股,WillScot Mobile Mini。
2021年3月1日,公司回購並取消2,750,000藍寶石控股公司的普通股。
關於附註15所述的股票補償歸屬事件和股票期權行使,以及下文所述的認股權證行使,本公司發行570,197截至2021年3月31日的三個月內普通股。
股票回購計劃
2020年8月7日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司回購至多$2502000萬股普通股流通股。股票回購計劃沒有義務公司購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。
公司可以根據聯邦證券法不時地在公開市場交易中回購股票,或通過私下協商的交易回購股票,由公司自行決定。回購計劃沒有到期日,可以隨時增加、暫停或終止。該計劃預計將在幾年內實施,並根據管理公司債務的協議中的契約進行。
在截至2021年3月31日的三個月內,公司回購3,056,217普通股和股票等價物的股票價格為$81.62000萬股,包括上面提到的從藍寶石控股回購的股票。截至2021年3月31日,美元133.9已批准的回購池中仍有1.8億美元可用。
累計其他綜合損失
年度累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)(扣除税項後)的變動截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算 | | 套期保值活動未實現虧損 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | (24,694) | | | $ | (12,513) | | | $ | (37,207) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 5,034 | | | (760) | | | 4,274 | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 2,937 | | | 2,937 | |
| | | | | |
2021年3月31日的餘額 | $ | (19,660) | | | $ | (10,336) | | | $ | (29,996) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算 | | 套期保值活動未實現虧損 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | (52,982) | | | $ | (9,793) | | | $ | (62,775) | |
改分類前的其他綜合損失 | (21,144) | | | (10,330) | | | (31,474) | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 1,572 | | | 1,572 | |
可歸因於非控股權益的其他較少綜合虧損 | 1,913 | | | 790 | | | 2,703 | |
2020年3月31日的餘額 | $ | (72,213) | | | $ | (17,761) | | | $ | (89,974) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月, $2.9百萬 一個d $1.6百萬分別從AOCI重新分類為與附註16中討論的利率掉期相關的利息支出內的簡明綜合經營報表。與這些重新分類相關的是他的公司記錄了一筆税費為#美元。0.7300萬美元和300萬美元0.01000萬美元分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月.
注11-認股權證
認股權證
2015年公開認股權證
WillScot於2015年6月26日以雙鷹收購公司(DEAC)的名義註冊成立。2017年11月29日,DEAC從Algeco Scotsman Global S.à.r.l.手中收購了威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(WSII),後者的多數股權由TDR Capital管理的一家投資基金持有(以下簡稱“業務合併”)。在業務合併方面,DEAC被馴化到特拉華州,並更名為威爾斯科特公司(WillScot Corporation)。
作為首次公開募股(IPO)的一部分,DEAC發行了認股權證(“2015年公開認股權證”)。每一份2015年公開認股權證的持有人有權以#美元的價格購買普通股的一半。5.75每股半股(或$11.50每股),但可予調整。本公司於2020年1月24日發出通知(“贖回通知”),贖回其於2020年2月24日仍未行使的所有2015年公募認股權證。如贖回通知所進一步描述及認股權證協議所容許,該等認股權證持有人於贖回通知日期後行使該等認股權證時,須以無現金基準行使該等認股權證。從2020年1月1日到2020年1月24日,796,610認股權證是以現金形式行使的,導致公司收到現金收益#美元。4.62000萬美元和本公司發行的398,305公司A類普通股的股份。從2020年1月24日到2020年2月24日,5,836,048認股權證是在無現金的基礎上行使的。一組1,097,162公司發行的A類普通股與這些演習有關。其後,本公司完成贖回38,509根據贖回通知餘下的認股權證,面值$0.01根據搜查令。在2020年3月31日,不是公開的逮捕令都是未兑現的。
2015年私募認股權證
DEAC還發行了認股權證,以私募方式購買其普通股,同時進行首次公開募股(“2015私募認股權證”)。每一份2015年的私募認股權證使持有人有權以#美元的價格購買普通股的一半。5.75每股半股(或$11.50每股),但可予調整。此外,如果由某些原始投資者(或其許可受讓人)持有,2015年私募認股權證可在無現金基礎上行使,不受贖回的約束。2015年私募認股權證將於2022年11月29日到期。在截至2021年3月31日的三個月內,630,0002015年私募認股權證以#美元回購4.81000萬美元,並被取消。
2018年認股權證
關於2018年對Modular Space Holdings(“ModSpace”)的收購,WillScot發行了認股權證,購買了大約10.0向ModSpace的前股東出售2000萬股普通股(“2018年認股權證”)。每一份2018年認股權證的持有人都有權購買一普通股股票,行權價為$15.50每股,可能會進行調整。在截至2021年3月31日的三個月內,203,1612018年權證以1美元的價格回購2.01000萬美元,並被取消。
2021年3月31日,該公司擁有9,527,0802018年認股權證和12,080,000 2015 未償還的私人認股權證。
本公司的認股權證以下列方式入賬:(I)2015年認股權證作為所有呈交期間的負債,(Ii)2015年公開認股權證作為負債於2020年2月最終贖回,及(Iii)2018年認股權證作為負債,直至2020年6月30日,即本公司所有已發行及已發行的B類普通股註銷之日。該公司為記為負債的已發行普通股認股權證確定了以下公允價值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 (如上所述) |
2015年私募認股權證 | $ | 99,781 | | | $ | 77,404 | |
注12-所得税
該公司記錄的所得税費用為#美元。10.5百萬美元和$0.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的實際税率為70.2%和0.85%。
截至2021年3月31日的三個月的實際税率與美國聯邦法定税率21%有很大不同,這主要是因為與公司認股權證上的按市值計價會計有關的永久性回扣。截至2020年3月31日的三個月的實際税率與美國法定税率21%有很大不同,主要是因為公司沒有確認估值津貼導致的税前虧損的好處。
注13-公允價值計量
金融資產和負債的公允價值包括在意願方之間的當前交易中可以交換的工具的金額,而不是在強制或清算出售中。
該公司對可能用於計量公允價值的三個級別的投入使用建議的會計指導:
| | | | | |
1級- | 可觀察到的投入,如相同資產或負債在活躍市場的報價; |
2級- | 直接或間接可觀察到的可觀察投入(活躍市場的一級投入除外);以及 |
3級- | 很少或根本沒有市場數據的不可觀察到的輸入,這需要報告實體制定自己的假設 |
本公司已評估現金及現金等價物、應收貿易賬款、應付貿易賬款和其他流動負債的公允價值接近其賬面價值。基於目前類似期限和平均期限的銀行貸款的借款利率,融資租賃的公允價值為2021年3月31日接近他們各自的賬面價值。
在贖回之前,該公司2015年的公開認股權證在活躍的市場交易。當權證被歸類為負債時,在交易量充足的活躍市場交易的權證代表一級金融工具,因為它們在活躍的市場公開交易,因此具有可觀察到的市場價格,用於估計相關普通股權證負債的公允價值調整。當被歸類為負債時,未在活躍市場交易或交易量不足的認股權證代表3級金融工具,這些金融工具使用Black-Scholes期權定價模型進行估值,以估計相關普通股認股權證負債的公允價值調整。
下表顯示了按公允價值披露但未計量的金融負債的賬面金額和公允價值,包括它們在公允價值層次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(單位:千) | 1級 | 2級 | 3級 | 1級 | 2級 | 3級 |
ABL設施 | $ | 1,326,986 | | $ | — | | $ | 1,365,500 | | $ | — | | $ | 1,263,833 | | $ | — | | $ | 1,304,612 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2025年擔保票據 | 573,930 | | — | | 621,873 | | — | | 637,068 | | — | | 694,876 | | — | |
2028年擔保票據 | 491,784 | | — | | 508,395 | | — | | 491,555 | | — | | 518,820 | | — | |
總計 | $ | 2,392,700 | | $ | — | | $ | 2,495,768 | | $ | — | | $ | 2,392,456 | | $ | — | | $ | 2,518,308 | | $ | — | |
截至2021年3月31日,ABL設施、2025年擔保票據和2028年擔保票據的賬面價值包括 $38.51000萬,$11.12000萬美元,以及$8.2未攤銷債務發行成本分別為3.6億美元,作為相應負債的直接減少列報。截至2020年12月31日,ABL設施、2025年擔保票據和2028年擔保票據的賬面價值包括$40.8百萬,$12.9百萬美元,以及$8.4未攤銷債務發行成本分別為100萬歐元,作為相應負債的直接減少額列報。
ABL貸款的賬面價值(不包括債券發行成本)接近公允價值,因為利率是可變的,並反映了市場利率。2025年擔保票據和2028年擔保票據的公允價值基於它們從第三方獲得的每個期限結束時的最後交易價。在簡明綜合資產負債表中指定為對衝的衍生資產和負債的位置和公允價值在附註16中披露。
下表顯示了按公允價值計量的金融負債的賬面價值和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
| | | | | (如上所述) |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(單位:千) | 1級 | 2級 | 3級 | 1級 | 2級 | 3級 |
2015年私募認股權證 | $ | 99,781 | | $ | — | | $ | — | | $ | 99,781 | | $ | 77,404 | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | $ | 99,781 | | $ | — | | $ | — | | $ | 99,781 | | $ | 77,404 | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | |
第3級披露
當2015年私募認股權證和2018年認股權證被歸類為負債時,公司利用Black Scholes期權定價模型在每個報告期和交易日期對認股權證進行估值,並在運營報表中確認公允價值的變化。普通股認股權證負債的估計公允價值是使用第3級投入確定的。定價模型中固有的假設與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息率有關。該公司根據與認股權證的預期剩餘壽命相匹配的歷史波動性來估計其普通股的波動性。無風險利率是基於授予日的美國財政部零息收益率曲線,期限與權證的預期剩餘期限相似。認股權證的預期壽命被假定為與其剩餘的合同期限相等。股息率是以歷史利率為基礎的,公司預計歷史利率將保持在零。
2018年權證於2020年6月30日重新分類為股權,當天公司B類普通股的所有已發行和已發行股票均被註銷。因此,它們在2021年3月31日沒有按公允價值記錄。
下表提供了有關第3級公允價值計量的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
| | | (如上所述) |
(單位:千) | -2015年私募認股權證 | | -2015年私募認股權證 | | 2018年認股權證 |
股票價格 | $ | 27.75 | | | $ | 10.13 | | | $ | 10.13 | |
執行價 | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | | | $ | 15.50 | |
預期壽命 | 1.66 | | 2.66 | | 2.66 |
波動率 | 43.62 | % | | 42.27 | % | | 42.27 | % |
無風險費率 | 0.13 | % | | 0.27 | % | | 0.27 | % |
股息率 | — | | | — | | | — | |
認股權證的公允價值 | $ | 16.52 | | | $ | 2.31 | | | $ | 1.39 | |
下表列出了截至2021年3月31日的三個月按公允價值計量的3級負債的變化:
| | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 |
餘額-2020年12月31日(重述) | $ | 77,404 | |
回購 | (4,679) | |
測量調整 | 27,056 | |
餘額-2021年3月31日 | $ | 99,781 | |
下表列出了截至2020年3月31日的三個月按公允價值計量的3級負債的變化:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 (如上所述) | | 2018年認股權證 (如上所述) |
餘額-2019年12月31日 | $ | 72,705 | | | $ | 58,369 | |
習題 | — | | | (41) | |
測量調整 | (52,510) | | | (44,475) | |
餘額-2020年3月31日 | $ | 20,196 | | | $ | 13,853 | |
附註14-重組
重組成本包括與符合FASB ASC主題420下的重組定義的退出或處置活動相關的費用,退出或處置費用債務(“ASC 420”)。該公司的重組計劃通常因國家或地區而異,通常在一年內完成。根據這些計劃產生的重組成本包括(I)與員工離職相關的一次性終止福利,(Ii)合同終止成本,以及(Iii)與退出或出售活動相關的其他相關成本,包括但不限於合併或關閉設施的成本,但不包括根據ASC 842入賬的租賃成本。與整合不符合ASC 420規定的重組定義的被收購業務相關的成本,如員工培訓成本、重複設施成本和專業服務費用,包括在SG&A費用中。
以下是公司重組活動的摘要截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的應計項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
(單位:千) | 員工成本 | | 設施退出成本 | | 總計 | | 員工成本 | | 設施退出成本 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 1,750 | | | $ | — | | | $ | 1,750 | | | $ | 447 | | | $ | — | | | $ | 447 | |
| | | | | | | | | | | |
收費 | 3,142 | | | — | | | 3,142 | | | (72) | | | 12 | | | (60) | |
現金支付 | (137) | | | — | | | (137) | | | (207) | | | — | | | (207) | |
| | | | | | | | | | | |
非現金流動 | (1,437) | | | — | | | (1,437) | | | — | | | (12) | | | (12) | |
期末餘額 | $ | 3,318 | | | $ | — | | | $ | 3,318 | | | $ | 168 | | | $ | — | | | $ | 168 | |
截至2021年3月31日的三個月的重組費用主要是由合併導致的職位裁員造成的終止成本推動的。截至2020年3月31日的三個月的重組費用主要與與收購ModSpace有關的員工解僱有關。
分段 (如附註18所定義)
$3.1截至2021年3月31日的三個月的重組費用為100萬美元,其中包括1.0與NA模塊化細分市場相關的百萬美元費用,$0.7百萬美元與NA存儲細分市場相關的費用,1.4上百萬未分配的費用。
截至2020年3月31日的三個月的重組費用與NA Modular部門有關。
注15-基於股票的薪酬
在合併前,股票獎勵是根據WillScot Corporation 2017年激勵計劃(“2017激勵計劃”)授予的,其中包括限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)。2020年6月24日,WillScot的股東批准了WillScot Mobile Mini 2020激勵計劃(“2020激勵計劃”),在合併完成之前生效。該計劃修訂並重述了2017年激勵計劃的全部內容。因此,由公司薪酬委員會(“薪酬委員會”)決定的給予公司董事會、高管和員工的所有歷史和未來激勵獎勵均根據2020年激勵計劃授予。2020年激勵計劃由薪酬委員會管理。根據2020年激勵計劃,薪酬委員會可授予總計6,488,988普通股的形式為非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、RSA、RSU、績效補償獎勵和股票紅利獎勵。基於股票的支付,包括授予股票期權、RSA和RSU,受基於服務的歸屬要求的約束,費用在歸屬期間以直線基礎確認。沒收是按發生的情況計算的。
基於股票的薪酬費用包括授予股票期權、基於時間的RSU(“基於時間的RSU”)和基於業績的RSU(“基於性能的RSU”,以及基於時間的RSU,稱為“RSU”)。2020年激勵計劃延續了以前以市場為基礎的RSU更名為“基於績效的RSU”。RSU根據其公允價值在財務報表中確認。此外,向非執行董事支付的基於股票的薪酬包括授予RSA。基於時間的RSU和RSA根據授予的行使價(如果有的話)與授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市場價值之間的差額的內在價值進行估值。基於性能的RSU基於蒙特卡羅模擬模型進行估值,以反映基於性能的RSU市場狀況的影響。在估計基於績效的RSU的授予日期公允價值時,會考慮滿足市場條件的概率,如果沒有達到市場條件,只要提供了必要的服務,補償成本就不會逆轉。
限制性股票獎
下表彙總了公司截至三個月的RSA活動三月三十一日:
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| 2021 | | 2020 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額12月31日 | 57,448 | | | $ | 11.75 | | | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
餘額3月31日, | 57,448 | | | $ | 11.75 | | | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
SG&A在簡明合併經營報表w上確認的RSA的補償費用作為$0.2百萬及$0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。 A2021年3月31日,有一塊錢0.1百萬歐元F與RSA相關的未確認薪酬成本,預計將在剩餘的加權平均值上確認GE歸屬peRod of0.1好幾年了。
基於時間的RSU
下表彙總了公司截至三個月的基於時間的RSU活動三月三十一日:
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| 2021 | | 2020 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額12月31日 | 1,125,766 | | | $ | 13.44 | | | 1,065,305 | | | $ | 12.78 | |
授與 | 405,505 | | | 27.20 | | | 174,020 | | | 16.78 | |
沒收 | (33,238) | | | 13.62 | | | (15,106) | | | 13.45 | |
既得 | (144,204) | | | 12.92 | | | (323,678) | | | 12.93 | |
餘額3月31日, | 1,353,829 | | | $ | 17.61 | | | 900,541 | | | $ | 13.49 | |
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SG&A在簡明合併經營報表上確認的基於時間的RSU的補償費用為$2.11000萬美元和$1.01000萬美元分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。截至2021年3月31日左右,與基於時間的RSU相關的未確認補償成本總計美元。24.01000萬美元 預計將在剩餘的加權平均歸屬期間內得到確認2.9好幾年了。
在截至2021年的三個月的重組成本中包括大約#美元的費用。1.1由於與2021年2月25日與公司總裁兼首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議相關的某些RSU的修改,確認了100萬美元。
基於性能的RSU
下表彙總了公司截至三個月的基於績效的RSU獎勵活動三月三十一日:
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| 2021 | | 2020 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額12月31日 | 593,388 | | | $ | 14.88 | | | 288,281 | | | $ | 13.22 | |
授與 | 397,981 | | | 39.10 | | | 202,923 | | | 16.82 | |
沒收 | (10,886) | | | 14.70 | | | (12,700) | | | 14.70 | |
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餘額3月31日, | 980,483 | | | $ | 24.70 | | | 478,504 | | | $ | 14.71 | |
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SG&A確認的基於績效的RSU的補償費用關於簡明合併經營報表的是$1.0百萬及$0.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2021年3月31日底,與基於績效的RSU相關的未確認補償成本總計 $19.52000萬a預計ND將在剩餘的歸屬期限內予以承認2.1好幾年了。
在截至2021年的三個月的重組成本中包括大約#美元的費用。0.3由於修改了與2021年2月25日與公司總裁兼首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議相關的某些基於績效的RSU,因此確認了100萬美元。
基於業績的RSU懸崖背心基於公司普通股的相對總股東回報(“TSR”)相對於授予日指數中成分股在三年履約期內的相對總股東回報(TSR)的實現情況。
對於2021年的贈款,該公司普通股的TSR與標準普爾400指數成分股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至200%基於公司薪酬委員會定義的TSR達標水平。這個100目標支出百分比與50%百分位數,支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位數)到200%(對於性能高於85百分比)。
對於2020年及之前的贈款,該公司普通股的TSR與羅素3000指數成分股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至150%基於公司薪酬委員會定義的TSR達標水平。這個100目標支出百分比與50%百分位數,支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位數)到150%(性能達到或超過75百分比)。
股票期權
下表彙總了公司截至三個月的股票期權活動三月三十一日:
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| WillScot選項 | | 加權平均每股行權價 | | 轉換成 移動迷你選項 | | 加權平均每股行權價 |
餘額2020年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
沒收 | — | | | $ | 13.60 | | | (6,240) | | | 12.19 | |
練習 | — | | | $ | 13.60 | | | (346,247) | | | 15.89 | |
餘額2021年3月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,678,968 | | | 14.57 | |
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完全既得且可行使的期權,2020年12月31日 | 267,094 | | | $ | 13.60 | | | 1,678,968 | | | $ | 14.57 | |
既得 | 133,547 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
完全既得且可行使的期權,2021年3月31日 | 400,641 | | | $ | 13.60 | | | 1,678,968 | | | $ | — | |
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下表彙總了公司的股票期權活動:
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| WillScot選項 | | 加權平均每股行權價 |
餘額,2019年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | |
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平衡,2020年3月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | |
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完全既得且可行使的期權,2019年12月31日 | 133,547 | | | $ | 13.60 | |
既得 | 133,547 | | | $ | 13.60 | |
完全既得且可行使的期權,2020年3月31日 | 267,094 | | | $ | 13.60 | |
WillScot選項
COM股票期權獎勵的補償費用,在華盛頓州簡明合併經營報表SG&A中確認s $0.2百萬美元和$0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2021年3月31日左右,與股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本總計美元。0.72000萬美元,預計將在剩餘的歸屬期內得到確認1.0年.
附註16-衍生物
於2018年11月6日,本公司與一家金融交易對手訂立利率互換協議(“互換協議”),該協議有效地將美元400.0根據本公司的ABL融資機制,將名義上的可變利率債務總額總計100萬美元轉化為固定利率債務。互換協議將於2022年5月29日終止。根據掉期協議的條款,公司收取相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率,並按以下固定利率支付款項:3.06名義金額的%。掉期協議條款下的收款率為0.11%和0.15分別為2021年3月31日和2020年12月31日。
互換協議被指定為對衝公司因ABL貸款的浮動利率波動而產生的付息現金流變化的對衝。
指定為套期保值的衍生工具在各自資產負債表日的位置和公允價值如下:
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(單位:千) | 資產負債表賬户 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
現金流對衝: | | | |
利率互換 | 應計費用 | $ | 11,645 | | $ | 11,619 | |
利率互換 | 其他非流動負債 | $ | 2,414 | | $ | 5,308 | |
利率互換的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價,這是公允價值層次上的第二級輸入,反映了截至以下日期公司將收到或支付的金額2021年3月31日對於屬性和到期日相同的合同,分別為2020年12月31日和2020年12月31日。
下表披露了利率互換(不包括所得税的影響)對截至3月31日的三個月的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司的營業報表的影響:
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(單位:千) | 2021 | | 2020 |
在OCI中確認的損益 | $ | 2,844 | | | $ | (8,758) | |
在收入中確認的收益(損失)的位置 | 利息支出 | | 利息支出 |
損益從AOCI重新分類為收益(有效部分) | $ | 2,937 | | | $ | (1,572) | |
附註17-承諾和或有事項
承付款
2021年3月31日和2020年12月31日,購買租賃設備和財產、廠房和設備的承諾是$9.91000萬美元一個d $5.0分別為2000萬人。
或有事項--法律索賠
本公司在正常業務過程中涉及各種訴訟或索賠。管理層相信,不存在任何未決的索賠或訴訟,如果判決不利,將對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
附註18-細分市場報告
該公司在以下地區運營四可報告的部門如下:北美模塊化解決方案(“NA Modular”)、北美存儲解決方案(“NA Storage”)、英國存儲解決方案(UK Storage)以及油箱和泵解決方案(“Tank and Pump”)。由於公司採用集中化的營運資金管理方式,每個可報告部門的總資產均不可用。可報告部門之間的交易並不重要。
關於合併,本公司如上所述確定了其應報告分部,並追溯調整了上一年的列報,以符合當前應報告分部的列報。
該公司將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收益)費用、所得税(收益)費用、折舊和攤銷。本公司反映了對EBITDA(“調整後EBITDA”)的進一步調整,以排除某些非現金項目以及本公司認為與其核心業務無關的交易或事件的影響。這個首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績,如下面公司綜合淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬所示。管理層認為,評估不包括此類項目的部門業績是有意義的,因為它提供了關於公司內在經營業績的洞察力。
公司還定期評估各部門的毛利,以協助評估其經營業績。公司認為調整後的EBITDA是更重要的指標,因為它更全面地反映各部門的業務表現,包括間接成本。
可報告的細分市場
下表列出了有關公司應報告的每個部門的某些信息R分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。與財務報表一致,部門業績不包括Mobile Mini在截至2020年3月31日的三個月的運營。有關合並日期前Mobile Mini公司財務狀況和經營結果的形式結果,請參閲本文件中包含的財務狀況和經營結果的管理層討論和分析。
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| 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 199,608 | | | $ | 80,351 | | | $ | 18,721 | | | $ | 16,982 | | | | | $ | 315,662 | |
交付和安裝 | 48,680 | | | 21,365 | | | 6,750 | | | 6,709 | | | | | 83,504 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 7,460 | | | 2,184 | | | 871 | | | 440 | | | | | 10,955 | |
出租單位 | 10,476 | | | 3,848 | | | 665 | | | 213 | | | | | 15,202 | |
總收入 | 266,224 | | | 107,748 | | | 27,007 | | | 24,344 | | | | | 425,323 | |
| | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 51,075 | | | 10,733 | | | 4,296 | | | 3,791 | | | | | 69,895 | |
交付和安裝 | 44,705 | | | 15,740 | | | 4,091 | | | 5,600 | | | | | 70,136 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 4,874 | | | 1,341 | | | 589 | | | 305 | | | | | 7,109 | |
出租單位 | 5,848 | | | 2,522 | | | 624 | | | 111 | | | | | 9,105 | |
租賃設備折舊 | 46,720 | | | 4,793 | | | 914 | | | 3,271 | | | | | 55,698 | |
毛利 | $ | 113,002 | | | $ | 72,619 | | | $ | 16,493 | | | $ | 11,266 | | | | | $ | 213,380 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 97,371 | | | $ | 46,322 | | | $ | 11,064 | | | $ | 8,828 | | | $ | — | | | $ | 163,585 | |
銷售、一般及行政費用(A) | $ | 62,350 | | | $ | 31,089 | | | $ | 6,343 | | | $ | 5,710 | | | $ | 11,837 | | | $ | 117,329 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 39,135 | | | $ | 3,472 | | | $ | 6,770 | | | $ | 3,158 | | | $ | — | | | $ | 52,535 | |
(A)包括來自綜合營業報表的SG&A費用和交易成本。
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| 截至2020年3月31日的三個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 188,352 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 188,352 | |
交付和安裝 | 51,070 | | | — | | | — | | | — | | | | | 51,070 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 9,613 | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,613 | |
出租單位 | 6,786 | | | — | | | — | | | — | | | | | 6,786 | |
總收入 | 255,821 | | | — | | | — | | | — | | | | | 255,821 | |
| | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 49,809 | | | — | | | — | | | — | | | | | 49,809 | |
交付和安裝 | 43,865 | | | — | | | — | | | — | | | | | 43,865 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 6,203 | | | — | | | — | | | — | | | | | 6,203 | |
出租單位 | 3,806 | | | — | | | — | | | — | | | | | 3,806 | |
租賃設備折舊 | 45,948 | | | — | | | — | | | — | | | | | 45,948 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 106,190 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 89,544 | |
銷售、一般及行政費用(A) | $ | 62,572 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,396 | | | $ | 74,968 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 39,648 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,648 | |
(A)包括簡明綜合經營報表的SG&A費用及交易成本。
下表顯示了公司年度營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬。截至2021年3月31日的三個月和2020年分別為:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
| | | (如上所述) |
淨收益(虧損) | $ | 4,447 | | | $ | 91,655 | |
債務清償損失 | 3,185 | | | — | |
所得税費用 | 10,481 | | | 790 | |
利息支出 | 29,964 | | | 28,257 | |
折舊及攤銷 | 74,022 | | | 49,022 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 27,207 | | | (95,329) | |
貨幣損失,淨額 | 36 | | | 898 | |
重組成本、租賃減值費用及其他相關費用 | 4,395 | | | 1,601 | |
交易成本 | 844 | | | 9,431 | |
集成成本 | 7,342 | | | 1,685 | |
股票補償費用 | 3,514 | | | 1,787 | |
其他 | (1,852) | | | (253) | |
調整後的EBITDA | $ | 163,585 | | | $ | 89,544 | |
附註19-每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)(“EPS”)的計算方法是將WillScot Mobile Mini的應佔淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股數。由於歸屬RSU和RSA以及行使股票期權或贖回認股權證而發行的普通股股份,根據期間歸屬和發行的加權平均天數計入每股收益。
在2020年6月30日之前,公司持有的B類普通股無權獲得公司支付的股息或分派,因此不包括在每股收益的計算中。2020年6月30日,藍寶石交易所完成交易,B類普通股全部註銷,藍寶石控股獲得10,641,182普通股股份。
稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益相似,不同之處在於它包括了在行使稀釋證券時可能發生的稀釋。潛在稀釋性證券的影響僅在它們具有稀釋性的時期才會顯現。當負債分類認股權證以現金形式存在,且其納入對稀釋每股收益的影響是攤薄的時,稀釋每股收益也通過調整普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失和將稀釋股的數量計入分母來承擔此類工具的股份結算。
下表將WillScot Mobile Mini普通股股東應佔的淨收入和基本計算時的加權平均流通股與稀釋計算時的加權平均流通股進行核對。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 (如上所述) |
分子: | | | |
普通股股東應佔淨收益-基本 | $ | 4,447 | | | $ | 91,785 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (96,984) | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 4,447 | | | $ | (5,199) | |
| | | |
分母: | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 228,293 | | | 109,657 | |
流通股的稀釋效應 | | | |
認股權證 | 3,927 | | | 3,016 | |
RSA | 51 | | | — | |
基於時間的RSU | 645 | | | — | |
基於性能的RSU | 737 | | | — | |
股票期權 | 1,067 | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 234,720 | | | 112,673 | |
在截至2021年3月31日的三個月內,認股權證代表3,513,763普通股股票被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
截至2020年3月31日的三個月,B類普通股、基於時間的RSU、基於市場的RSU、RSA和代表10,641,182, 213,692, 316,579, 36,350和476,897普通股股票分別被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
注20-關聯方
公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中包括的關聯方餘額包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 財務報表行項目 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
聯屬公司應收賬款 | 應收貿易賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 19 | | | $ | 30 | |
應付關聯公司的金額 | 應計費用 | (506) | | | (461) | |
關聯方負債總額(淨額) | | $ | (487) | | | $ | (431) | |
包括在公司截至2021年和2020年3月31日的三個月的精簡綜合經營報表中的關聯方交易包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 財務報表行項目 | 2021 | | 2020 |
關聯方租賃收入 | 租賃收入 | $ | 106 | | | $ | 417 | |
對關聯方的諮詢費 | 銷售、一般和行政費用 | (1,901) | | | (838) | |
關聯方總費用(淨額) | | $ | (1,795) | | | $ | (421) | |
2020年6月30日,本公司完成藍寶石交易所交易,TDR Capital關聯公司藍寶石控股以B類普通股換股10,641,182A類普通股。藍寶石交易所的結果是,WillScot公司B類普通股的所有已發行和已發行股票都被自動取消,沒有任何代價,現有的交換協議自動終止。
2018年8月22日,WillScot的大股東藍寶石控股公司(Sapphire Holdings)簽訂了一項保證金貸款(保證金貸款),該貸款將於2022年8月29日到期,根據該貸款,其持有的WillScot Mobile Mini普通股的全部股份將被質押,以獲得高達1美元的借款。125.0根據貸款協議,這筆貸款將達到2500萬美元。WillScot Mobile Mini不是貸款協議的一方,也沒有根據貸款協議承擔的義務,但WillScot Mobile Mini向貸款人提交了一份發行人協議,根據該協議,公司已同意與藍寶石控股公司質押的股票有關的某些習慣義務,並且在適用法律和證券交易所規則的限制下,不會任何旨在實質性阻礙或推遲對質押股份行使任何補救措施的行動。截至2021年3月31日,42,263,208WillScot Mobile Mini普通股,約佔19Sapphire Holdings根據保證金貸款質押了WillScot Mobile Mini已發行和已發行普通股的%。
2021年3月1日,公司回購並取消2,750,000藍寶石控股公司的普通股。
公司從關聯方關聯公司購買租賃設備,金額為$1.8百萬美元和$0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對公司財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)(前身為WillScot Corporation(“WillScot”))、我們的運營情況和我們目前的業務環境,以及WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”),前身為WillScot Corporation(“WillScot”)。本公司的財務報表及其附註載於本報告第一部分第(1)項,MD&A是對本公司財務報表及其附註的補充,應與之一併閲讀。本MD&A中對運營結果的討論是以歷史為基礎的,截至2021年3月31日或之前的三個月。2020年7月1日,WillScot與Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)合併(“合併”)。由於合併於2020年7月1日完成,除文意另有所指外,這些財務報表中使用的術語“我們”、“公司”和“威爾斯科特移動迷你”指的是威爾斯科特公司及其子公司,指的是2020年7月1日之前(合併前)的期間,而指的是威爾斯科特移動迷你公司,指的是2020年7月1日或之後的期間(合併後)。
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。我們使用某些非GAAP財務信息,我們認為這些信息對於與前幾個時期的比較以及未來預測和收益增長前景的發展是重要的。管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的盈利能力,並分析我們的業務表現和趨勢。其他非GAAP財務數據和調整部分提供了非GAAP衡量標準的對賬。
執行摘要和展望
我們是一家領先的商業服務提供商,專門從事創新、靈活的工作空間和便攜式存儲解決方案。我們在美國(“美國”)、加拿大、墨西哥和英國(“英國”)的各個經濟部門為不同的終端市場提供服務。我們也是美國領先的特種安全殼解決方案供應商,在我們的船隊中有超過12,600台油箱和泵。截至2021年3月31日,我們的分支機構網絡包括大約270個分支機構地點和額外的配送中心,為超過85,000名客户提供服務。我們為客户提供了多種“隨時可用”的模塊化空間和便攜式存儲解決方案,我們的機隊中有超過15.7萬個模塊化空間單元和超過19.5萬個便攜式存儲單元。
我們主要將我們的模塊化和便攜式存儲單元出租給客户,而不是出售給客户,這帶來了高度多樣化和可預測的經常性收入流。超過90%的新租賃訂單是根據我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國家賬户協議簽訂的。最初的租期各不相同,我們的租約通常在最初的租期之後按月續簽。我們的租賃收入是高度可預測的,因為它具有經常性,而且我們的租賃組合具有潛在的穩定性和多樣性。然而,考慮到我們的客户重視靈活性,他們一直在按月延長租約或續簽,因此我們的租賃組合(不包括季節性便攜式存儲設備)的平均有效期限約為31個月。我們通過出售新的和二手的單元來補充我們的核心租賃業務,使我們能夠利用規模,實現購買效益,並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。
我們的客户在多元化的終端市場開展業務,包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、教育、能源和自然資源、政府和醫療保健。我們運營模式的核心是跨終端市場重新部署標準化資產的能力,我們最近滿足了與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求,以及與社交距離相關的不斷擴大的空間需求。我們跟蹤了幾個市場領先指標,包括與我們兩個最大的終端市場(商業和工業領域和建築領域)相關的指標,在截至2021年3月31日的三個月裏,這兩個指標合計佔我們收入的85%以上。
我們仍然專注於我們的核心優先事項,即通過有機和通過我們的整合戰略增加租金單位來增加租賃收入,通過增值產品和服務(VAPS)向我們的客户提供“隨時可用的”解決方案,並不斷改善整體客户體驗。
重大發展
移動迷你合併
2020年7月1日,我們完成了合併,當時Mobile Mini成為WillScot的全資子公司。在合併完成的同時,我們更名為WillScot Mobile Mini Holdings Corp.。我們相信,合併將使互補的模塊化空間和便攜式存儲解決方案市場的兩家行業領先者合併,從而帶來戰略和財務利益。我們正在執行兩家公司的運營和財務系統的整合,目前這些努力的很大一部分集中在將合併後的公司轉換為單一的企業資源規劃系統,預計將於2021年第二季度進行。
可報告的細分市場
合併後,我們在四個報告部門開展業務:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。在合併之前,WillScot有兩個報告部門,US Modular和其他北美Modular。這兩個部分合並在一起創建了新的NA模塊部分,它代表了傳統的WillScot操作。其他細分市場,NA Storage、UK Storage以及Tank and Pump與Mobile Mini報告的傳統運營和細分市場保持一致。新的報告部分與我們運營和分析業務結果的方式保持一致。
融資活動
2021年3月26日,我們贖回了2025年到期的2025年到期的6.125%優先擔保票據(“2025年擔保票據”)中的6,500萬美元,贖回價格為103.0%,外加應計和未付利息。這筆還款的資金來自手頭的現金和2020年ABL安排下的借款。在2021年第一季度贖回時,我們在精簡綜合經營報表中記錄了320萬美元的債務清償虧損,其中包括190萬美元的贖回溢價和130萬美元的未攤銷遞延融資費用的註銷。
股份回購
2021年3月1日,我們直接從藍寶石控股公司(Sapphire Holding S.àR.L.)回購了275萬股普通股。藍寶石控股有限公司(“藍寶石控股”),我們的最大股東,由TDR Capital LLP(“TDR Capital”)控制,價格為7370萬美元。截至2021年3月31日,我們在2.5億美元的股票回購授權中還有133.9美元的剩餘資金,並相信鑑於我們自由現金流的可預測性,回購將是一項重新出現的資本分配優先事項。
“新冠肺炎”對商業的影響
自2020年3月新冠肺炎疫情被世界衞生組織指定為全球流行病以來,我們的業務總體上繼續正常運營,並實施了額外的安全協議,因為我們在大多數司法管轄區都被視為必不可少的業務。然而,由於新冠肺炎大流行,全球經濟形勢發生了重大變化。全球大流行導致了嚴重的全球社會和商業混亂,導致我們的業務活動水平大幅下降,並影響了我們的財務業績。在預計的基礎上,我們的交貨量在2020年第二季度同比下降了25%,在2020年第三季度同比下降了13%,這主要是由於當前的全球經濟形勢導致的新冠肺炎疫情導致的需求減少。交付需求的減少減緩了我們租賃收入以及交付和安裝收入的增長,但我們採取了重大行動來降低可變成本和資本支出,以幫助抵消這些活動水平減少的財務影響。儘管出現了前所未有的需求衝擊,但由於我們的租期很長,在任何給定的時期內,我們的毛利潤大部分來自已經出租的單元。這為我們提供了對未來現金流的重要前瞻性可見性,使我們能夠提前計劃並根據不同的需求水平調整我們的資本支出和成本結構。自那以後,2020年第四季度和2021年第一季度的活動水平已經企穩,我們預計,隨着經濟活動繼續復甦,2021年第二季度和第三季度的活動將出現温和增長。
第一季度亮點
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們財務業績的主要驅動因素包括:
•總收入增加了1.695億美元,增幅為66.3%,這主要是由於Mobile Mini公司的收入增加到了我們的綜合業績中,以及NA Modular部門租賃收入的增加。合併於2020年7月1日完成,推動了1.591億美元的同比增長。
•租賃收入增加1.273億美元(67.6%),交付和安裝收入增加3,240萬美元(63.4%),出租單位銷售額增加840萬美元(123.5%),新銷售收入增加130萬美元(13.5%)。
主要租賃收入驅動因素包括:
–平均出租的模塊化空間單位增加了22,360個,增幅為25.4%;平均便攜式存儲單元的租金增幅為129,014個,增幅為789.3%。這兩項增長都是由Mobile Mini合併推動的。
–平均模塊化空間月租金增加26美元,或4.0%,至679美元,這是由NA模塊化部分84美元或12.9%的增長推動的,部分抵消了混合對移動迷你模塊空間單元造成的較低費率的稀釋影響。
–由於Mobile Mini便攜式存儲機隊提高費率的影響,便攜式存儲設備的平均月租金增加了16美元,漲幅為13.4%,達到135美元。
–模塊化空間單元的平均利用率上升110個基點(“bps”)至70.3%,便攜式存儲單元的利用率從2020年同期的64.1%上升至74.4%,這主要得益於移動微型單元利用率的提高。
•NA Modular部門的收入代表了WillScot在與Mobile Mini合併之前的活動,佔截至2021年3月31日的三個月合併收入的62.6%,增加了1040萬美元,增幅4.1%,達到2.662億美元,原因是定價和增值產品的持續增長,租賃收入增加了1130萬美元,增幅為6.0%,租賃單位銷售額增加了370萬美元,增幅為54.4%。租賃和租賃單位收入的增長被交付和安裝收入減少240萬美元(或4.7%)部分抵消,這是由於對新項目交付的需求減少,以及新單位銷售額減少220萬美元,或22.9%。NA截至2021年3月31日的三個月的模塊化收入驅動因素包括:
–模塊化空間的平均月租金為737美元,同比增長12.9%,這是我們投資組合中長期價格優化和VAPS滲透機會的延續。
–平均模塊化空間租金單位同比下降3,194套,降幅3.6%,原因是交付量減少,包括主要在2020年第二和第三季度爆發的新冠肺炎疫情導致的新項目交付需求減少。
–與截至2020年3月31日的三個月相比,在截至2021年3月31日的三個月中,模塊化空間的月平均利用率下降了160個基點,降至67.6%。
•截至2021年3月31日的三個月產生的合併淨收入為440萬美元,其中包括普通股認股權證負債公允價值變化造成的2720萬美元虧損。在截至2021年3月31日的三個月中,不包括認股權證損益的淨收入為31.7美元,增加了3540萬美元,其中包括與部分贖回2025年擔保票據有關的債務清償損失320萬美元,以及與交易和整合活動相關的1250萬美元的離散成本支出。這一時期的離散成本包括80萬美元的交易成本、730萬美元的整合成本以及440萬美元的重組成本、租賃減值費用和其他相關費用。
•截至2021年3月31日的三個月,調整後EBITDA為1.636億美元,與2020年同期相比增加了7,410萬美元,增幅為82.8%。在這一增長中,6620萬美元是由我們綜合業績中增加的Mobile Mini推動的,其餘的是由我們NA模塊部門強勁的有機增長推動的。
–我們NA Modular部門(代表WillScot在合併前的活動)的調整後EBITDA增加了790萬美元,增幅為8.8%,主要是由於包括VAPS在內的定價增加推動了租賃毛利潤的增長。
–第一季度調整後的綜合EBITDA利潤率為38.5%,比去年同期增加了350個基點,這是由於NA模塊化部門增加了160個基點,以及增加了利潤率更高的移動迷你業務
•截至2021年3月31日的三個月,產生的自由現金流為9120萬美元,與2020年同期相比增加了8340萬美元。經營活動提供的淨現金增加了8380萬美元,達到1.221億美元。用於投資活動的現金淨額略有增加40萬美元。在9120萬美元的
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們產生了自由現金流,我們利用其中的大部分通過股票和權證回購和註銷向股東返還了8160萬美元,其中包括我們最大股東藍寶石控股公司(Sapphire Holdings)以7370萬美元的價格出售的275萬股票。我們自由現金流的可預測性使我們能夠機會主義地追求多種資本配置優先事項,包括投資於我們在市場上看到的有機機會,繼續我們的去槓桿化軌跡,機會主義地執行增值收購,以及將資本返還給股東。
綜合運營結果
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表如下。以下結果僅包括合併後一段時間的Mobile Mini:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | 2021年與2020美元變化 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | |
| | | (如上所述) | | |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 315,662 | | | $ | 188,352 | | | $ | 127,310 | |
交付和安裝 | 83,504 | | | 51,070 | | | 32,434 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 10,955 | | | 9,613 | | | 1,342 | |
出租單位 | 15,202 | | | 6,786 | | | 8,416 | |
總收入 | 425,323 | | | 255,821 | | | 169,502 | |
費用: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 69,895 | | | 49,809 | | | 20,086 | |
交付和安裝 | 70,136 | | | 43,865 | | | 26,271 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 7,109 | | | 6,203 | | | 906 | |
出租單位 | 9,105 | | | 3,806 | | | 5,299 | |
租賃設備折舊 | 55,698 | | | 45,948 | | | 9,750 | |
毛利 | 213,380 | | | 106,190 | | | 107,190 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 116,485 | | | 65,537 | | | 50,948 | |
交易成本 | 844 | | | 9,431 | | | (8,587) | |
其他折舊和攤銷 | 18,324 | | | 3,074 | | | 15,250 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 1,253 | | | 1,661 | | | (408) | |
重組成本 | 3,142 | | | (60) | | | 3,202 | |
貨幣損失,淨額 | 36 | | | 898 | | | (862) | |
其他(收入)費用,淨額 | (1,988) | | | 276 | | | (2,264) | |
營業收入 | 75,284 | | | 25,373 | | | 49,911 | |
利息支出 | 29,964 | | | 28,257 | | | 1,707 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 27,207 | | | (95,329) | | | 122,536 | |
**減少債務清償的損失 | 3,185 | | | — | | | 3,185 | |
所得税前收入 | 14,928 | | | 92,445 | | | (77,517) | |
所得税費用 | 10,481 | | | 790 | | | 9,691 | |
淨收入 | 4,447 | | | 91,655 | | | (87,208) | |
可歸因於非控股權益的税後淨虧損 | — | | | (130) | | | 130 | |
WillScot Mobile Mini的淨收入 | $ | 4,447 | | | $ | 91,785 | | | $ | (87,338) | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
收入:截至2021年3月31日的三個月,總收入增加了1.695億美元,增幅為66.3%,從截至2020年3月31日的三個月的2.558億美元增至4.253億美元。這一增長主要是由於Mobile Mini公司的收入增加到了我們的綜合業績中。合併於2020年7月1日完成,推動了1.591億美元的同比增長。與2020年同期相比,租賃收入增加了1.273億美元,增幅為67.6%,這是由於合併導致平均模塊化空間和便攜式存儲單元租金增加了151,374個,以及我們NA Modular細分市場的定價和增值產品有所改善。租賃單位銷售額增加了840萬美元(123.5%),新單位銷售額增加了130萬美元(13.5%),交付和安裝收入增加了3,240萬美元(63.4%),這是由於合併後整體活動的增加。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,我們NA Modular部門的交付和安裝收入下降,部分抵消了這些增長。NA模塊化交付和安裝收入下降的主要原因是本季度我們業務終端市場的交付和退貨量下降,這些市場受到新冠肺炎疫情的影響更為嚴重。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,總平均租金單位分別為255,709套和104,335套。這一增長是由於作為合併的一部分而收購的單位,但被NA Modular部門租金較低的單位部分抵消。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,模塊化空間平均租金單位總共增加了22,360個單位,增幅為25.4%。在截至2021年3月31日的三個月裏,模塊化空間的平均月租金上漲了4.0%,達到679美元。價格的改善是由NA模塊化部分84美元或12.9%的增長推動的,但由於產品組合的原因,較低的費率對移動迷你模塊空間單元的稀釋影響抵消了這一影響。NA模塊化細分市場的增長是由我們產品組合中長期價格優化和VAPS滲透機會的持續推動。截至2021年3月31日的三個月,便攜式存儲設備的平均租金單位增加了129,014個單位,增幅為789.3%,這是由合併後收購的單位推動的。在截至2021年3月31日的三個月裏,平均便攜式存儲月租金上漲了13.4%,達到135美元,這是由於Mobile Mini便攜式存儲車隊提高費率的影響。在截至2021年3月31日的三個月裏,模塊化空間單元的平均利用率為70.3%,而2020年同期為69.2%。這一增長是由合併後收購的單位利用率提高推動的。截至2021年3月31日的三個月內,便攜式存儲設備的平均利用率為74.4%,而2020年同期為64.1%。平均便攜式存儲利用率的提高是由於收購的移動迷你單元的利用率較高所推動的。
毛利:截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的毛利率百分比分別為50.2%和41.5%。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,我們的毛利率(不包括折舊影響)分別為63.3%和59.5%。
截至2021年3月31日的三個月,毛利潤增加了107.2美元,增幅為100.9,從截至2020年3月31日的三個月的1.062億美元增至2.134億美元。毛利增加的原因是租賃毛利增加1.072億美元,交付和安裝毛利增加620萬美元,新的和租賃單位銷售利潤率增加350萬美元。總收入的增長主要是由於合併帶來的收入增加,以及模塊化空間單元的NA Modular部門有利的平均月租金。交付和安裝利潤率的提高也是由於與NA Modular部門相比,NA存儲部門實現了更高的利潤率。這些增長被NA Modular部門由於交付和退貨活動減少導致的交付和安裝活動減少以及在過去12個月對我們現有租賃設備進行的資本投資以及在合併中收購的機隊導致的980萬美元的折舊增加而被部分抵消。
SG&A:截至2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政(SG&A)增加了5100萬美元,增幅為77.9%,達到1.165億美元,而截至2020年3月31日的三個月為6550萬美元。增長的主要驅動因素與合併後經營更大業務相關的額外SG&A成本有關。在截至2021年3月31日的三個月裏,NA Storage、UK Storage以及Tank和Pump部門的SG&A成本總計4310萬美元。此外,由於合併和相關整合,截至2021年3月31日的三個月的整合成本增加了570萬美元,達到730萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的整合成本為170萬美元。
交易成本:截至2021年3月31日的三個月,交易成本減少了860萬美元,降至80萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為940萬美元。交易成本與2020年7月1日完成的合併有關。
其他折舊和攤銷:截至2021年3月31日的三個月,其他折舊和攤銷增加了1520萬美元,達到1830萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為310萬美元。其中850萬美元的增長是由於合併後Mobile Mini的納入導致折舊增加,660萬美元是由於合併後獲得的客户關係無形資產的攤銷推動的。
租賃減值費用及其他相關費用:截至2021年3月31日的三個月,租賃減值費用和其他相關費用為130萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為170萬美元。
重組成本:在截至2021年3月31日的三個月裏,該公司有310萬美元的重組成本,這主要是合併導致的員工解僱成本的結果。在截至2020年3月31日的三個月中,記錄了10萬美元的重組成本,用於沖銷可歸因於對之前記錄的員工離職應計項目進行調整的重組成本。
貨幣損失(收益),淨額:貨幣損失,截至2021年3月31日的三個月淨虧損90萬美元,比截至2020年3月31日的三個月的虧損90萬美元減少了900萬美元。這一減少主要是由於外幣匯率變化對以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司間應收賬款和應付賬款的影響。
其他收入,淨額:截至2021年3月31日的三個月,其他收入淨額為200萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的支出為30萬美元。截至2021年3月31日的三個月,其他收入淨額為200萬美元,主要是同期房地產銷售收益的結果。
利息支出:截至2021年3月31日的三個月,利息支出增加了170萬美元,增幅為6.0%,從截至2020年3月31日的三個月的2,830萬美元增至3,000萬美元。利息支出的增加是合併的結果,合併使截至2021年3月31日的未償債務比2020年3月31日增加了約8.28億美元,但被我們過去12個月再融資活動導致的整體加權平均利率下降所抵消。有關我們債務的進一步討論,請參閲簡明綜合財務報表附註9。
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失:在截至2021年3月31日的三個月裏,普通股認股權證負債的公允價值變化減少了1.225億美元,從截至2020年3月31日的三個月的9530萬美元增加到虧損2720萬美元。減少的主要原因是普通股認股權證負債的估計公允價值發生變化。
債務清償損失:在截至2021年3月31日的三個月中,公司使用手頭現金和2020年ABL貸款,贖回了2025年擔保票據未償還本金的10%,即6500萬美元,並記錄了320萬美元的債務清償虧損,其中包括190萬美元的贖回溢價和130萬美元的未攤銷遞延融資費用的註銷。
所得税費用:截至2021年3月31日的三個月,所得税支出增加了970萬美元,達到1050萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為80萬美元。這一增長是由同期收入增加推動的。
業務細分結果
該公司在以下四個可報告的部門運營:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。NA Modular部門代表WillScot在合併前的活動。NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門與Mobile Mini在合併前報告的三個部門保持一致。
下表和討論總結了我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的可報告部門財務信息。以下業績僅包括合併後一段時間的Mobile Mini。本MD&A中包括了一個摘要業務部門補充未經審計的預計財務信息部分,以便提供NA Storage、UK Storage和Tank and Pump報告部門的期間可比財務信息,因為這些部門沒有包括在我們截至2020年3月31日的三個月的報告結果中。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
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| 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位為千,租金和差餉單位除外) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 266,224 | | | $ | 107,748 | | | $ | 27,007 | | | $ | 24,344 | | | $ | 425,323 | |
毛利 | $ | 113,002 | | | $ | 72,619 | | | $ | 16,493 | | | $ | 11,266 | | | $ | 213,380 | |
調整後的EBITDA | $ | 97,371 | | | $ | 46,322 | | | $ | 11,064 | | | $ | 8,828 | | | $ | 163,585 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 39,135 | | | $ | 3,472 | | | $ | 6,770 | | | $ | 3,158 | | | $ | 52,535 | |
出租的平均模塊空間單位 | 84,795 | | | 16,439 | | | 9,115 | | | — | | | 110,349 | |
平均模塊空間利用率 | 67.6 | % | | 79.4 | % | | 83.8 | % | | — | % | | 70.3 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 737 | | | $ | 535 | | | $ | 404 | | | $ | — | | | $ | 679 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 14,903 | | | 105,810 | | | 24,647 | | | — | | | 145,360 | |
平均便攜式存儲利用率 | 60.3 | % | | 73.9 | % | | 89.2 | % | | — | % | | 74.4 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 124 | | | $ | 148 | | | $ | 82 | | | $ | — | | | $ | 135 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 67.4 | % | | 67.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
(單位為千,租金和差餉單位除外) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 255,821 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 255,821 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 106,190 | |
調整後的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 89,544 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 39,648 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,648 | |
出租的平均模塊空間單位 | 87,989 | | | — | | | — | | | — | | | 87,989 | |
平均模塊空間利用率 | 69.2 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 69.2 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 653 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 653 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 16,346 | | | — | | | — | | | — | | | 16,346 | |
平均便攜式存儲利用率 | 64.1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 64.1 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
NA模塊化
收入:截至2021年3月31日的三個月,總收入增加了1,040萬美元,增幅為4.1%,從截至2020年3月31日的三個月的2.558億美元增至2.662億美元。這一增長主要是由於租賃收入增加了1130萬美元(6.0%),出租單位銷售收入增加了370萬美元(54.4%)。模塊化交付和安裝收入減少了240萬美元,降幅為4.7%,新單位銷售額減少了220萬美元,降幅為22.9%,部分抵消了這一增長。在截至2021年3月31日的三個月裏,模塊化空間的平均月租金上漲了12.9%,達到737美元,這得益於我們投資組合中長期價格優化和VAPS滲透機會的持續。價格的改善被銷量的下降部分抵消,因為租金的平均模塊化空間單位同比減少了3194個,或3.6%。減少的主要原因是交貨量減少,包括主要由於2020年第二季度和第三季度的新冠肺炎大流行導致對新項目交付的需求減少。
毛利:截至2021年3月31日的三個月,毛利潤增加了680萬美元,增幅為6.4%,從截至2020年3月31日的三個月的1.062億美元增至1.13億美元。毛利潤的增長是由租賃毛利潤上升推動的,租賃毛利潤增加了990萬美元,增幅為7.1%,原因是包括VAPS在內的定價有所改善。在截至2021年3月31日的三個月中,租賃毛利潤的增長得到了租賃單位銷售毛利潤170萬美元的進一步補充。這些增長被交付和安裝毛利減少320萬美元、新銷售毛利減少80萬美元以及與我們現有租賃設備的資本投資相關的租賃設備折舊增加80萬美元所部分抵消。
調整後的EBITDA:截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA增加了790萬美元,增幅為8.8%,從截至2020年3月31日的三個月的8950萬美元增至9740萬美元。這一增長是由於上文討論的更高的租賃毛利推動的。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,SG&A(不包括離散項目)減少了20萬美元,降幅為0.3%。
租賃設備的資本支出:在截至2021年3月31日的三個月裏,租賃設備和翻新的購買量減少了50萬美元,降幅為1.3%,從截至2020年3月31日的三個月的3960萬美元降至3910萬美元。其他非GAAP財務數據和調整也減少了1230萬美元,或40.2%,降至1830萬美元。淨資本支出減少的原因是租賃單位以及廠房、物業和設備(包括在此期間出售的房地產)的銷售收益增加。
其他非GAAP財務數據和調整
我們使用某些非GAAP財務信息,我們認為這些信息對於與前幾個時期的比較以及未來預測和收益增長前景的發展是重要的。管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的盈利能力,並分析我們的業務表現和趨勢。
我們根據調整後的EBITDA評估業務部門的表現,這是一種非GAAP衡量標準,不包括下面我們綜合淨收入(虧損)與調整後EBITDA對賬中描述的某些項目。我們認為,不包括這些項目的部門業績評估是有意義的,因為它提供了關於公司內在經營結果的洞察力。
我們還定期評估各個部門的毛利,以協助評估每個經營部門的經營業績。我們認為調整後的EBITDA是更重要的指標,因為它更全面地反映了各部門的業務表現,包括間接成本。
調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息費用、所得税費用(收益)、折舊和攤銷。我們調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA”)反映了以下對EBITDA的進一步調整,以排除某些非現金項目以及我們認為與我們的核心業務運營無關的交易或事件的影響:
•貨幣(收益)損失,淨額:以子公司功能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債。幾乎所有這些貨幣收益(虧損)都是未實現的,可歸因於對關聯公司的融資和來自關聯公司的融資。
•商譽及其他減值費用,與商譽、其他無形資產、租賃車隊及物業、廠房及設備的減值費用有關的非現金成本。
•重組成本、租賃減值費用以及與重組計劃相關的其他相關費用,旨在簡化運營並降低成本,包括員工和租賃終止成本。
•交易成本包括法律和專業費用以及其他特定於交易的相關成本。
•整合被收購公司的成本,包括外部專業費用、與系統集成相關的未資本化成本、非租賃分支機構和車隊搬遷費用、員工培訓成本以及實現成本或收入協同效應所需的其他成本。
•股票補償計劃的非現金費用。
•因公允價值變動和普通股認股權證負債清償而產生的損益。
•其他費用包括與某些一次性項目相關的諮詢費用、未歸類為利息費用的融資成本以及處置財產、廠房和設備的損益。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,您不應單獨考慮這一指標,也不應將其作為淨收益(虧損)、運營現金流或其他根據GAAP報告的WillScot Mobile Mini業績分析方法的替代品。其中一些限制包括:
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的税費支出或納税所需的現金;
•調整後的EBITDA不反映歷史現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•調整後的EBITDA不反映我們認為不能代表我們未來業務的事項對收益或變化的影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映這種更換的任何現金需求;以及
•我們行業中的其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA,限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制,調整後的EBITDA不應被視為可用於再投資於我們業務增長的可自由支配現金,也不應被視為可用於履行我們義務的現金的衡量標準。下表提供了調整後EBITDA的淨收入(虧損)未經審計的對賬:
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
| | | (如上所述) |
淨收入 | $ | 4,447 | | | $ | 91,655 | |
所得税費用 | 10,481 | | | 790 | |
債務清償損失 | 3,185 | | | — | |
利息支出 | 29,964 | | | 28,257 | |
折舊及攤銷 | 74,022 | | | 49,022 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 27,207 | | | (95,329) | |
貨幣損失,淨額 | 36 | | | 898 | |
重組成本、租賃減值費用及其他相關費用 | 4,395 | | | 1,601 | |
兼併交易成本 | 844 | | | 9,431 | |
集成成本 | 7,342 | | | 1,685 | |
股票補償費用 | 3,514 | | | 1,787 | |
其他 | (1,852) | | | (253) | |
調整後的EBITDA | $ | 163,585 | | | $ | 89,544 | |
不包括權證收益/虧損的淨收益
我們將不包括認股權證損益的淨收入定義為淨收益加上或減去普通股認股權證負債公允價值變化的影響。管理層認為,我們的財務報表將包括這種按市值計價的支出或收入的影響,可能不一定反映我們業務的實際財務表現。
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 (如上所述) |
淨收入 | $ | 4,447 | | | $ | 91,655 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 27,207 | | | (95,329) | |
不包括權證收益/虧損的淨收益(虧損) | $ | 31,654 | | | $ | (3,674) | |
調整後的毛利和調整後的毛利百分比
我們將調整後的毛利定義為毛利加上租賃設備的折舊。調整後的毛利百分比定義為調整後的毛利除以收入。調整後毛利和調整後毛利百分比不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標,也不應被視為毛利、毛利百分比或根據GAAP得出的其他業績指標的替代指標。此外,我們對調整後毛利和調整後毛利百分比的測量可能無法與其他公司的類似標題測量進行比較。管理層認為,調整後毛利和調整後毛利百分比的公佈為投資者提供了有關我們經營結果的有用信息,因為它有助於分析我們的業務表現。
下表提供了歷史基礎上未經審計的毛利潤與調整後毛利和調整後毛利百分比的對賬:
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
收入(A) | $ | 425,323 | | | $ | 255,821 | |
| | | |
毛利(B) | $ | 213,380 | | | $ | 106,190 | |
租賃設備折舊 | 55,698 | | | 45,948 | |
調整後毛利(C) | $ | 269,078 | | | $ | 152,138 | |
| | | |
毛利百分比(B/A) | 50.2 | % | | 41.5 | % |
調整後毛利百分比(C/A) | 63.3 | % | | 59.5 | % |
網絡資本支出
我們將淨資本支出定義為購買租賃設備以及整修和購買物業、廠房及設備(統稱為“資本支出總額”),減去出售租賃設備所得款項及出售物業、廠房及設備所得款項(統稱為“所得款項總額”),該等款項均計入投資活動的現金流量。管理層認為,淨資本支出的公佈為投資者提供了有關每年投資於我們的租賃車隊以及廠房、物業和設備的淨資本的有用信息,以幫助分析我們的業務表現。
下表提供了歷史基礎上未經審計的淨資本支出對賬:
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
租賃設備和翻新採購總額 | $ | (52,535) | | | $ | (39,648) | |
出售租賃設備的總收益 | 15,202 | | | 6,786 | |
租賃設備淨資本支出 | (37,333) | | | (32,862) | |
購置房產、廠房和設備 | (7,307) | | | (1,518) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 13,729 | | | 3,840 | |
網絡資本支出 | $ | (30,911) | | | $ | (30,540) | |
彙總業務分類補充形式財務信息
作為合併和重大融資交易的結果,我們相信提供補充的形式上的財務信息對財務報表的讀者是有益的。下表列出了管理層在形式上運營業務時使用的關鍵指標,就好像合併和融資交易發生在2019年1月1日一樣。請參閲下面的補充形式財務信息部分,以全面核對業務表。
該公司在以下四個可報告的部門運營:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。NA Modular部門代表WillScot在合併前的活動。NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門與Mobile Mini在合併前報告的三個部門保持一致。這些報告部分與我們運營和分析業務結果的方式保持一致。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計截至3月31日的季度, | | 2021年與2020年 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 |
收入 | $ | 425,323 | | | $ | 406,397 | | | $ | 18,926 | | | 4.7 | % |
銷售、一般和行政費用 | $ | 116,485 | | | $ | 104,171 | | | $ | 12,314 | | | 11.8 | % |
淨收入(2020年重報) | $ | 4,447 | | | $ | 117,809 | | | $ | (113,362) | | | (96.2) | % |
調整後的EBITDA | $ | 163,585 | | | $ | 149,420 | | | $ | 14,165 | | | 9.5 | % |
| | | | | | | |
其他財務數據: | | | | | | | |
調整後的EBITDA-NA模塊化 | $ | 97,371 | | | $ | 89,544 | | | $ | 7,827 | | | 8.7 | % |
調整後的EBITDA-NA存儲 | 46,322 | | 43,994 | | 2,328 | | | 5.3 | % |
調整後的EBITDA-英國存儲 | 11,064 | | | 6,405 | | | 4,659 | | | 72.7 | % |
調整後的EBITDA-油箱和泵 | 8,828 | | | 9,477 | | | (649) | | | (6.8) | % |
合併調整後EBITDA(a) | $ | 163,585 | | | $ | 149,420 | | | $ | 14,165 | | | 9.5 | % |
| | | | | |
(a) | 我們提出了調整後的EBITDA,這是一種不按照GAAP計算的衡量標準,因為它是管理層用來評估財務業績的關鍵指標。我們的業務是資本密集型的,這些額外的指標使管理層能夠進一步評估其運營業績。 |
NA模塊化-季度業績
截至3月31日的三個月的預計季度業績:
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(單位:千,不包括出租單位和 月租) | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 266,224 | | | $ | 255,821 | |
毛利 | $ | 113,002 | | | $ | 106,190 | |
調整後的EBITDA | $ | 97,371 | | | $ | 89,544 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 39,135 | | | $ | 39,648 | |
出租的平均模塊空間單位 | 84,795 | | | 87,989 | |
平均模塊空間利用率 | 67.6 | % | | 69.2 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 737 | | | $ | 653 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 14,903 | | | 16,346 | |
平均便攜式存儲利用率 | 60.3 | % | | 64.1 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 124 | | | $ | 119 | |
NA Modular部門代表WillScot在合併前的活動。因此,在報告的基礎上,預計結果和實際結果之間沒有差異。請參閲以上“業務分類業績”中截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月業績比較。
NA存儲-季度業績
截至3月31日的三個月的預計季度業績:
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(單位:千,不包括出租單位和 月租) | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 107,748 | | | $ | 103,495 | |
毛利 | $ | 72,619 | | | $ | 71,400 | |
調整後的EBITDA | $ | 46,322 | | | $ | 43,994 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 3,472 | | | $ | 5,200 | |
出租的平均模塊空間單位 | 16,439 | | | 15,509 | |
平均模塊空間利用率 | 79.4 | % | | 77.8 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 535 | | | $ | 497 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 105,810 | | | 105,441 | |
平均便攜式存儲利用率 | 73.9 | % | | 73.1 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 148 | | | $ | 146 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
NA存儲
收入:截至2021年3月31日的三個月,總收入增加了420萬美元,增幅為4.1%,從截至2020年3月31日的三個月的1.035億美元增至1.077億美元。與去年同期相比,本季度的租賃收入增加了410萬美元。模塊空間平均租金同比增長6.0%,模塊空間月平均租金同比增長7.6%。租賃的便攜式存儲設備同比增長0.3%,平均便攜式存儲設備月租金同比增長1.4%。交付和安裝收入同比減少50萬美元。與去年同期相比,銷售收入增加了70萬美元。
毛利:截至2021年3月31日的三個月,毛利潤增加了120萬美元,增幅為1.7%,達到7260萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為7140萬美元。租賃活動的毛利潤同比增加了240萬美元。在交付和安裝方面,毛利潤減少了120萬美元。銷售毛利潤增加了10萬美元,達到220萬美元。
調整後的EBITDA:截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA增加了230萬美元,增幅為5.2%,從截至2020年3月31日的三個月的4400萬美元增加到4630萬美元,利潤率從42.5%擴大到43.0%。調整後EBITDA的增長是由於SG&A的減少和上文討論的較高的租賃毛利所推動的。不包括收購成本和基於股票的薪酬,SG&A在這一領域減少了100萬美元。減少的原因包括人員成本的降低、差旅的減少、專業費用的降低和營銷成本的降低。
租賃設備的資本支出:租賃設備和整修費用為350萬美元,比去年同期減少170萬美元。2020年,為應對新冠肺炎,租賃機隊支出大幅減少,主要是為了滿足特定產品的需求,主要是地面辦公室。
英國存儲-季度業績
截至3月31日的三個月的預計季度業績:
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(單位:千,不包括出租單位和 月租) | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 27,007 | | | $ | 20,197 | |
毛利 | $ | 16,493 | | | $ | 11,372 | |
調整後的EBITDA | $ | 11,064 | | | $ | 6,405 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 6,770 | | | $ | 337 | |
出租的平均模塊空間單位 | 9,115 | | | 7,850 | |
平均模塊空間利用率 | 83.8 | % | | 74.2 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 404 | | | $ | 326 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 24,647 | | | 23,328 | |
平均便攜式存儲利用率 | 89.2 | % | | 83.7 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 82 | | | $ | 73 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
英國存儲
收入:截至2021年3月31日的三個月,總收入增加了680萬美元,增幅為33.7%,從截至2020年3月31日的三個月的2020萬美元增至2700萬美元。以當地貨幣計算,總收入增長了24.3%。在租賃收入中,模塊化空間的平均租賃單位增長了16.1%,而便攜式存儲單元的租賃增長了5.7%。模塊化空間單元和便攜式存儲單元的月租金同比分別上漲23.9%和12.3%,其中包括匯率波動的影響。與去年同期相比,銷售收入減少了40萬美元,這是因為使用率比去年同期有所提高。
毛利:截至2021年3月31日的三個月,毛利潤增加了510萬美元,增幅為44.7%,從截至2020年3月31日的三個月的1,140萬美元增至1,650萬美元。以當地貨幣計算,毛利潤增長了34.7%。機隊使用率的顯着增長,加上租賃率的強勁增長和戰略成本管理,為強勁的季度奠定了基礎。
調整後的EBITDA:調整後的EBITDA在截至2021年3月31日的三個月中增加了470萬美元,增幅為73.4%,從截至2020年3月31日的三個月的640萬美元增加到1110萬美元,利潤率從31.7%擴大到41.0%。這一增長主要是由於上面討論的有利的毛利潤。
租賃設備的資本支出:購買租賃設備和翻新680萬美元推動了與去年同期相比650萬美元的增長。2020年,為應對新冠肺炎,租賃車隊支出大幅減少。
油罐和泵-季度業績
截至3月31日的三個月的預計季度業績:
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(單位:千,不包括出租單位和 月租) | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 24,344 | | | $ | 26,884 | |
毛利 | $ | 11,266 | | | $ | 13,279 | |
調整後的EBITDA | $ | 8,828 | | | $ | 9,477 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 3,158 | | | $ | 4,514 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | 67.4 | % | | 66.4 | % |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
油罐和水泵
收入:截至2021年3月31日的三個月,總收入下降了260萬美元,降幅為9.7%,從截至2020年3月31日的三個月的2690萬美元降至2430萬美元。石油和天然氣中下游活動減少、石化精煉活動減少,特別是新冠肺炎導致的噴氣燃料需求下降,所有這些都減少了對我們產品的需求。
毛利:截至2021年3月31日的三個月,毛利潤下降了200萬美元,降幅為15.0%,從截至2020年3月31日的三個月的1,330萬美元降至1,130萬美元。如上所述,由於收入減少,租賃活動的毛利減少了140萬美元。交付和安裝活動的毛利潤減少了50萬美元。
調整後的EBITDA:調整後的EBITDA在截至2021年3月31日的三個月中減少了70萬美元,降幅為7.4%,從截至2020年3月31日的三個月的950萬美元降至880萬美元,利潤率從35.3%收縮至36.2%。調整後EBITDA的減少是由上文討論的毛利潤下降推動的,但被包括人事成本、壞賬撥備和差旅在內的SG&A費用減少160萬美元所抵消。
租賃設備的資本支出:由於這一部門的不利環境,本季度租賃設備和翻新的採購大幅減少。本季度的支出為320萬美元,比去年同期減少了130萬美元。
流動性與資本資源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其所有運營現金流都來自其運營子公司。我們的主要流動性來源包括子公司經營活動產生的現金、2020 ABL貸款以及出售股權和債務證券。我們相信,我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們未來12個月的運營、償債和資本需求。
我們一直積極投身於債務和股權資本市場,既有機會又有必要,以支持我們的業務增長、所需的槓桿水平和其他資本配置優先事項。合併後,我們相信我們在2020年ABL融資機制中有充足的流動性,以支持有機運營和其他資本分配優先事項的出現。
我們繼續審查現有的收購機會,意識到任何此類收購都可能需要我們產生額外的債務來為收購融資和/或發行我們普通股或其他股權證券的股票,作為收購對價或作為整體融資計劃的一部分。此外,我們將繼續評估改善我們流動性的選項,例如發行額外的無擔保和擔保債務、股權證券和/或股權掛鈎證券。無法保證任何此類發行的時間。如果我們通過發行股票獲得額外資本,我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們承擔更多的債務,這些債務可能包含重大的金融和其他契約,可能會嚴重限制我們的運營。我們不能向您保證,我們能夠以優惠的條款或根本不能獲得再融資或額外融資,包括新冠肺炎疫情可能對債務和資本市場造成的任何干擾。我們也可能不時尋求精簡我們的資本結構,通過對現有債務進行再融資或重組,或以現金或其他代價註銷某些證券,以改善我們的財務狀況。
2020年7月1日,隨着合併的完成,控股公司、WSII及其某些子公司簽訂了一項新的基於資產的信貸協議,規定本金總額高達24億美元的循環信貸安排,其中包括:(I)本金總額為20億美元的高級擔保資產美元循環信貸安排(“美國貸款”),可供WSII及其某些子公司(統稱“美國借款人”)使用;及(Ii)4億美元優先擔保資產為基礎的多貨幣循環信貸安排(“多貨幣安排”)連同美國安排(統稱為“2020 ABL安排”),可供美國借款人以美元、加元、英鎊或歐元提取,以及WSII在加拿大和英國組織的若干全資附屬公司。2020 ABL貸款機制下的借款可獲得性等於以下兩項中較小的24億美元以及適用的借款基礎。借款基數是相關抵押品池中資產價值等因素的函數。截至2021年3月31日,我們在2020年ABL貸款機制下有10.2億美元的可用借款能力。
“新冠肺炎”對流動性的影響
我們繼續監測全球大流行對我們的金融運營和流動性的影響;然而,到目前為止,這種影響還不是很重要,我們認為隨着全球經濟的復甦,新冠肺炎的不利影響正在減弱。我們定期管理業務的方方面面,包括但不限於監控客户、供應商和其他第三方關係的財務狀況,積極管理我們的成本結構,減少或推遲資本支出,以及開發新的增長機會。我們相信,我們近年來為擴大規模和競爭地位、加強資產負債表而採取的行動,使我們很好地應對了這場危機,併為隨後的復甦做好了準備。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月現金流比較
推動我們流動性狀況的重要因素包括經營活動產生的現金流和資本支出。我們為資本需求提供資金的能力將受到我們從運營中產生現金的持續能力以及進入資本市場的能力的影響。
以下彙總了我們在所述期間的現金和現金等價物的變化:
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| 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
經營活動淨現金 | $ | 122,071 | | | $ | 38,348 | |
投資活動淨現金 | (30,911) | | | (30,540) | |
融資活動的現金淨額 | (89,220) | | | (5,582) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 57 | | | (629) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 1,997 | | | $ | 1,597 | |
經營活動的現金流
截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的現金為1.221億美元,而截至2020年3月31日的三個月為3830萬美元,增加了8380萬美元。這一增長是由於經非現金項目調整後的淨收入增加了7380萬美元,此外,營業資產和負債的淨變動也增加了990萬美元。與營業資產和負債淨變動相關的增長是由於截至2021年3月31日的三個月的預付資產和其他資產與2020年同期相比減少,但與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的應付賬款和其他應計費用的減少部分抵消了這一增加。
投資活動的現金流
截至2021年3月31日的三個月,投資活動中使用的現金為3090萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為3050萬美元,增加了40萬美元。用於投資活動的現金增加是因為用於購買租賃設備和翻新的現金增加了1290萬美元,用於購買不動產、廠房和設備的現金增加了580萬美元。出售房地產、廠房和設備的收益增加了990萬美元,出售租賃設備的收益增加了840萬美元,部分抵消了這一增長。
融資活動的現金流
截至2021年3月31日的三個月,用於融資活動的現金為8920萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,用於融資活動的現金為560萬美元,增加了8360萬美元。這主要是因為償還借款增加了1.208億美元,回購和註銷股票和認股權證增加了8160萬美元。這一增幅因借款收入增加1.262億元而被部分抵銷。
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的衡量標準。我們將自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金,減去租賃設備和物業、廠房和設備的購買和收益,這些都包括在投資活動的現金流量中。管理層認為,自由現金流的列報提供有關可用於履行未來償債義務和營運資本要求的現金流的有用補充信息。下表提供了經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬。
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| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 122,071 | | | $ | 38,348 | |
購買租賃設備和翻新 | (52,535) | | | (39,648) | |
出售租賃設備所得收益 | 15,202 | | | 6,786 | |
購置房產、廠房和設備 | (7,307) | | | (1,518) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 13,729 | | | 3,840 | |
自由現金流 | $ | 91,160 | | | $ | 7,808 | |
截至2021年3月31日的三個月,自由現金流流入9120萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,自由現金流流入780萬美元,自由現金流增加了8340萬美元。自由現金流同比增加的主要原因是經營活動提供的現金增加了8380萬美元,但用於購買租賃設備和翻新的現金增加了1290萬美元,這部分抵消了這一增長。截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的1.221億美元現金通過股票和認股權證回購和註銷返還給股東,並再投資於業務,以支持購買包括VAPS在內的租賃設備和翻新。
合同義務
下表列出了截至2021年3月31日與我們的合同義務和商業承諾相關的信息:
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(單位:千) | 總計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3至5年間 | | 5年以上 |
長期負債,包括當期部分和利息(A)(B) | $ | 2,893,908 | | | $ | 87,613 | | | $ | 175,226 | | | $ | 2,031,526 | | | $ | 599,543 | |
工資税預扣(C) | 10,350 | | | 5,175 | | | 5,175 | | | — | | — | | — | |
經營租賃負債 | 274,833 | | | 59,323 | | | 91,555 | | | 59,320 | | | 64,635 | |
總計 | $ | 3,179,091 | | | $ | 152,111 | | | $ | 271,956 | | | $ | 2,090,846 | | | $ | 664,178 | |
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(a) | 長期債務包括2020年ABL貸款、2025年高級擔保票據、2028年高級擔保票據和融資租賃下的借款和利息。 |
(b) | 包括我們利率互換協議下的債務,這些債務有效地將公司ABL貸款項下的總名義可變利率債務總額4億美元轉換為固定利率債務。利率掉期下的未來債務是使用截至2021年3月31日的1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計算的。 |
(c) | 金額與根據2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(“CARE法案”)以無息方式推遲支付僱主工資税的機會主義選舉有關。 |
截至2021年3月31日,除上述合同義務外,公司估計還有1,460萬美元的潛在長期納税義務,包括與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。由於與這些潛在的長期税收負債相關的未來現金流存在高度不確定性,本公司無法估計將在幾年內與各自的税務當局進行結算。
表外安排
我們沒有表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能產生重大影響。
補充形式信息
以下是為WillScot Mobile Mini準備的截至2020年3月31日的三個月的形式財務信息。這些形式簡明的合併運營報表展示了WillScot Mobile Mini的歷史合併運營報表,使以下項目生效,就好像它們發生在2019年1月1日:
(i)與Mobile Mini的合併;
(Ii)公司2025年擔保票據和2020年ABL貸款項下的借款;
(Iii)取消合併中承擔並隨後償還的Mobile Mini信用額度和優先票據;
(Iv)償還2017年ABL貸款和與合併同時償還的2022年優先票據;
(v)與合併有關的交易成本,以及
(六)按照合併計劃,消除與藍寶石交易所相關的非控股權益。
預計財務報表中提出的調整已經確定並提交,以提供必要的相關信息,以便準確瞭解合併後的公司在上述交易和事件之後的情況。以下陳述的備考財務信息基於現有信息和假設,我們認為這些信息和假設是合理的,僅用於説明目的。如果上述交易實際上更早完成,財務結果可能會有所不同。如果這些交易和事件在2019年1月1日完成,您不應依賴形式上的財務信息來指示歷史結果。以下預計合併財務信息應與本10-Q表其他部分包括的公司簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。所有預計調整及其基本假設在下面的附註中有更全面的描述。
會計政策
在編制這些形式簡明的合併財務報表的過程中,我們評估了公司的會計政策與Mobile Mini的會計政策之間是否有任何重大差異。進行的評估沒有發現任何重大差異,因此,這些形式簡明的合併財務報表不會對WillScot和Mobile Mini之間的會計政策進行調整或假設任何差異。
形式演示
以下形式簡明的綜合財務信息和相關説明基於WillScot和Mobile Mini的歷史財務報表,如下所述。在編制截至2020年3月31日的三個月的形式簡明綜合經營報表時,Mobile Mini的某些歷史財務信息被重新分類,以與WillScot的報告分類保持一致。
截至2020年3月31日的三個月的形式簡明綜合經營報表以威爾斯考特的歷史財務報表為基礎、衍生而來,並應與其一併閲讀。上述預計財務報表也基於、派生自Mobile Mini的歷史財務報表,並應結合其歷史財務報表進行閲讀。
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| 截至2020年3月31日的三個月 | |
(單位:千) | 歷史遺囑蘇格蘭 (如上所述) | | 歷史移動迷你(已重新分類) | | 預計調整 | | 形式濃縮組合形式 | |
收入: | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | |
租賃 | $ | 188,352 | | | $ | 108,228 | | | $ | — | | | $ | 296,580 | | |
交付和安裝 | 51,070 | | | 34,033 | | | — | | | 85,103 | | |
銷售收入: | | | | | | | | |
新單位 | 9,613 | | | 4,809 | | | — | | | 14,422 | | |
出租單位 | 6,786 | | | 3,506 | | | — | | | 10,292 | | |
總收入 | 255,821 | | | 150,576 | | | — | | | 406,397 | | |
費用: | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | |
租賃 | 49,809 | | | 15,878 | | | — | | | 65,687 | | |
交付和安裝 | 43,865 | | | 24,522 | | | — | | | 68,387 | | |
銷售成本: | | | | | | | | |
新單位 | 6,203 | | | 3,064 | | | — | | | 9,267 | | |
出租單位 | 3,806 | | | 2,137 | | | — | | | 5,943 | | |
租賃設備折舊 | 45,948 | | | 7,756 | | | 1,167 | | | 54,871 | | (b) |
毛利 | 106,190 | | | 97,219 | | | (1,167) | | | 202,242 | | |
費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 65,537 | | | 63,285 | | | (24,651) | | | 104,171 | | (a) |
| | | | | | | | |
其他折舊和攤銷 | 3,074 | | | 9,736 | | | 5,669 | | | 18,479 | | (c) |
| | | | | | | | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 1,661 | | | — | | | — | | | 1,661 | | |
重組成本 | (60) | | | — | | | — | | | (60) | | |
貨幣損失,淨額 | 898 | | | 3 | | | — | | | 901 | | |
其他費用,淨額 | 276 | | | 27 | | | — | | | 303 | | |
營業收入 | 25,373 | | | 24,168 | | | 17,815 | | | 67,356 | | |
利息支出 | 28,257 | | | 9,261 | | | (6,148) | | | 31,370 | | (d) |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | (95,329) | | | — | | | — | | | (95,329) | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | 92,445 | | | 14,907 | | | 23,963 | | | 131,315 | | |
所得税費用 | 790 | | | 6,606 | | | 6,110 | | | 13,506 | | (e) |
淨收入 | 91,655 | | | 8,301 | | | 17,853 | | | 117,809 | | |
可歸因於非控股權益的税後淨虧損 | (130) | | | — | | | 130 | | | — | | (f) |
WillScot Mobile Mini的淨收入 | $ | 91,785 | | | $ | 8,301 | | | $ | 17,723 | | | $ | 117,809 | | |
備考報表附註
| | | | | |
(a) | 代表消除因合併Mobile Mini而產生的非經常性交易成本。 |
(b) | 代表租賃車隊折舊的調整,與合併導致的公允價值購買會計調整的估計增加有關。 |
(c) | 表示與2019年Merger.er 30的臨時公允價值購買會計調整相關的其他折舊和攤銷費用的差額。 |
(d) | 反映與合併後我們的債務結構相關的增量利息支出,猶如以下情況已於2019年1月1日發生:(I)2020年ABL貸款項下的借款,(Ii)2025年擔保票據項下的借款,(Iii)2017年ABL貸款的償還,(Iv)2022年擔保票據的償還和合並時承擔的Mobile Mini債務的償還。 |
(e) | 反映了為確認未經審計的預計調整的所得税影響而進行的調整,其中税費是使用25.5%的美國聯邦和州法定税率確認的。這一税率可能與歷史業務和合並業務的實際税率不同。 |
(f) | 反映了2020年6月30日藍寶石交易所導致的非控股權益消滅的調整。 |
| |
利息費用的預計調整包括以下內容:
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | 2020 |
ABL貸款利息 | | $ | (2,604) | |
2022年有擔保票據利息 | | (5,316) | |
2025年有擔保票據利息 | | 9,953 | |
移動迷你債息 | | (8,712) | |
遞延融資費攤銷 | | 531 | |
淨備考調整 | | $ | (6,148) | |
備考調整後EBITDA的對賬
以下未經審計的表格提供了淨收益(虧損)與預計未經審計的調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | 2020 |
淨收入--重述 | | $ | 117,809 | |
所得税費用 | | 13,506 | |
利息支出 | | 31,370 | |
折舊及攤銷 | | 73,350 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | | (95,329) | |
貨幣損失,淨額 | | 901 | |
| | |
重組費用、租賃減值費用、其他相關費用 | | 1,601 | |
集成成本 | | 1,685 | |
股票補償費用 | | 4,469 | |
其他 | | 58 | |
調整後的EBITDA | | $ | 149,420 | |
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求我們做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設來做出這些估計,並在適當的時候重新評估我們的估計和判斷。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。
美國證券交易委員會(SEC)建議公司提供被認為最關鍵的會計政策的額外披露。美國證券交易委員會認為,如果一項會計政策對我們的財務狀況和經營結果很重要,並要求管理層做出重大判斷和估計,那麼它就是至關重要的。
應用程序N.對於一個有關我們重要的關鍵會計政策的完整討論,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告10-K/A表的第II部分第7項中的“關鍵會計政策和估計”部分。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
近期發佈的會計準則
請參閲本季度報告(Form 10-Q)中財務報表附註的第I部分,第1項,附註1,以瞭解我們對最近發佈和採用的會計準則的評估。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法和修訂後的1934年證券法第21E條的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“展望”、“指導”以及這些詞語和類似表達的變體識別前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的,與對未來財務業績或業務戰略或目標的預期有關。
前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響,其中許多風險、不確定性、假設和其他重要因素是我們無法控制的,這些因素可能會導致實際結果或結果與前瞻性陳述中討論的大不相同。儘管WillScot Mobile Mini認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設,但它不能保證任何這樣的前瞻性陳述都會成為現實。
除其他因素外,可能影響實際結果或結果的重要因素包括:
•我們有能力成功收購和整合新業務,包括Mobile Mini和我們向其企業資源規劃系統的轉換,並從與Mobile Mini的合併中實現預期的協同效應;
•經營風險、經濟風險、政治風險和監管風險;
•全球或當地經濟狀況對公司所在行業和市場的影響及其任何變化,包括金融市場狀況和終端市場需求水平;
•與新冠肺炎相關的全球大流行的影響,包括公司客户和供應商的財務狀況以及員工健康和安全;
•與網絡安全和IT系統中斷相關的風險,包括我們在災難關閉管理信息系統時管理業務的能力;
•有效管理我們的租賃設備;
•貿易政策和貿易政策的變化,包括加徵關税、其執行和下游後果;
•我們有能力在模塊化空間、便攜式存儲以及油罐和泵行業有效競爭;
•我們有能力有效地管理我們的信用風險,收回我們的應收賬款,並收回我們的租賃設備;
•我們有能力有效地在新的地理市場開展業務和/或在現有市場增加其他業務部門業務;
•國家建築法規的變化對我們重新營銷建築的能力的影響;
•外幣匯率風險敞口;
•利率和商品價格的波動;
•原材料和勞動力成本大幅上漲;
•燃料成本或油價波動、燃料供應減少或油價持續下跌;
•我們對第三方製造商和供應商的依賴;
•與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險;
•留住關鍵人員不到位的;
•商譽減值、無形資產減值、無限期無形資產減值;
•我們利用淨營業虧損結轉和其他税收屬性的能力;
•我們確認遞延税項資產的能力,比如那些與我們的税收損失相關的資產,並因此利用未來的税收節省;
•我們的納税義務發生了意想不到的變化,通過了一項新的税法,或者承擔了額外的所得税負擔;
•各種法律法規,包括管理政府合同、腐敗和環境的法律法規;
•我們客户羣的競爭環境因他們所處的全球、國家或地方經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷而發生變化;
•與旨在增加收入同時繼續控制運營成本的運營措施相關的風險;
•我們充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利的能力;
•自然災害和其他商業中斷,如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義;
•財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失;
•如果在短時間內歸還大量租用的部隊,我們有能力有效地重新部署我們的部隊;
•我們完成單位銷售交易的能力;
•普通股認股權證負債的公允價值波動;
•我們有能力維持有效的內部控制系統,準確報告我們的財務結果,彌補重大弱點;
•上市公司的要求可能會使我們的資源緊張並轉移管理層的注意力;
•我們管理增長和執行商業計劃的能力;
•我們租賃的新產品和舊產品的供應和價格的變化;
•意想不到的威脅,包括新競爭者進入市場;
•成本上升對我們的盈利能力造成不利影響;以及
•我們不時向證券交易委員會提交的定期報告(包括截至2020年12月31日的10-K/A表格年度報告)中描述的其他風險和不確定性可通過證券交易委員會的EDGAR系統www.sec.gov和我們的網站獲得。
任何前瞻性陳述僅在發表之日發表,威爾斯科特移動迷你公司不承擔任何義務,也不承擔任何義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述,除非法律另有要求。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
由於外幣匯率和利率的變化,我們面臨着一定的市場風險。這些因素的變化會導致我們的收益和現金流出現波動。我們對這些市場風險的風險敞口進行評估和管理如下:
利率風險
我們主要通過我們的ABL工具面臨利率風險,該工具根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)按可變利率計息。我們有14億美元iN截至2021年3月31日,ABL貸款項下的未償還本金。
為了管理這一風險,2018年11月6日,WSII簽訂了一項利率互換協議,有效地將我們ABL工具下4億美元名義上的可變利率債務總額轉換為固定利率債務。互換協議規定,WillScot Mobile Mini將為未償債務支付3.06%的固定年利率,以換取基於1個月期LIBOR的浮動利率。這種效果是綜合固定的。吃了4億美元名義金額的4.93%,包括目前適用的保證金。
AN將我們的ABL貸款利率提高100個基點,包括利率掉期的影響,將使我們本季度迄今的利息支出增加大約年收入220萬美元基於當前未償還的借款。
外幣風險
我們目前的大部分合並淨收入來自美國,我們合併財務報表的報告貨幣是美元。然而,我們主要通過我們在加拿大和英國的業務面臨貨幣風險。對於美國以外的業務,我們主要以當地貨幣向客户收費,這可能會受到外幣匯率變化的影響。隨着我們在美國以外產生的淨收入和費用的增加,我們的經營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。由於我們以當地外幣確認外國收入,如果美元走強,在將這些結果換算成美元併入我們的財務報表時,可能會對我們的外國收入產生負面影響。
此外,我們的海外子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易時,由於外幣匯率波動而產生的損益,我們也有風險敞口。這些損益主要是由公司間交易和租賃設備採購推動的,這些設備是以採購實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。這些風險包括在簡明綜合經營報表的貨幣(收益)損失淨額中。到目前為止,我們還沒有就外匯風險達成任何對衝安排。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年3月31日,根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,並相信之前報告的重大弱點已經得到補救。
截至2020年12月31日的重大疲軟描述
正如2020年年報10-K/A表格第II部分第9A項的控制和程序進一步詳細披露的那樣,我們和我們的獨立註冊會計師事務所認定,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,特別是對認股權證會計的控制不力。這些控制缺陷導致了2020年年報10-K/A表格中包含的調整和披露。
補救計劃
在SEC員工聲明之後,我們實施了一項補救計劃,解決了與我們認股權證會計相關的財務報告內部控制的重大弱點。關於10-K/A表格中的權證重述,該公司已將其權證的會計與證券交易委員會的員工聲明相一致。該公司設計並實施了一種新的控制措施,以重新評估與證券交易委員會員工聲明一致的負債或股權類別認股權證的分類,這些認股權證將在每個報告日期由具有足夠經驗和培訓的個人執行。公司的補救計劃已經實施,截至2021年4月30日。我們相信,我們已經彌補了這一重大弱點,並將在2021年測試控制的操作有效性。
內部控制的變化
除上述事項外,在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
項目1.提起法律訴訟
截至2021年3月31日,我們或我們的任何子公司都沒有重大的法律訴訟待決,我們的任何財產也沒有受到任何法律訴訟的約束。
第1A項:不同的風險因素
公司的財務狀況、經營結果和現金流受到各種風險的影響,其中許多風險並非完全在公司的控制範圍之內,這些風險可能導致實際業績與歷史或預期的未來業績大相徑庭。除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第1A項中討論的風險因素。我們在截至2020年12月31日的年度10-K/A表格年度報告中指出,這些條款並未發生實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售
下表彙總了我們在2021年第一季度購買的普通股:
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期間 | 購買的股份及等價物總數(百萬股) | | 平均支付價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票和等價物總數(以百萬為單位) | | 根據該計劃可能購買的股份和等價物的最高美元價值(以百萬為單位) |
2021年1月1日至2021年1月31日 | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | 214.7 | |
2021年2月1日至2021年2月28日 | — | | | $ | — | | | 0.0 | | $ | 214.7 | |
2021年3月1日至2021年3月31日 | 3.1 | | $ | 26.00 | | | 3.1 | | $ | 133.9 | |
總計 | 3.1 | | | $ | 26.00 | | | 3.1 | | | |
2020年8月7日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司回購最多2.5億美元的流通股普通股及其等價物。股票回購計劃沒有義務公司購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。截至2021年3月31日,2.5億美元的股票回購授權中仍有133.9美元。
2021年4月29日,公司董事會批准增加股票回購計劃下的授權金額,該計劃授權公司回購最多5億美元的普通股及其等價物的流通股。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
項目4.中國煤礦安全信息披露情況
不適用。
項目5.報告和其他信息
沒有。
項目6.所有展品
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證物編號: | | 展品説明 |
31.1 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.2 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
32.1 | ** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
32.2 | ** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*隨函存檔
**根據交易法S-K條例第601(B)(32)(Ii)項提供(未存檔)
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.) |
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| | 由以下人員提供: | /s/Christopher J.Miner |
日期: | 2021年5月10日 | | 克里斯托弗·J·米納 |
| | | 執行副總裁兼首席法務官 |