WSC-20201231千真萬確2020財年0001647088本對Form 10-K/A年度報告的第1號修訂(“修訂1號”)修訂和重述了最初於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的Willskt Mobile Mini Holdings Corp.(“本公司”)截至2020年12月31日的會計年度Form 10-K年度報告(“原提交”)中所述的若干事項。
重述背景
於2021年4月27日,本公司管理層經與本公司董事會審計委員會及本公司獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所協商後,認為本公司截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度及其中各中期季度(“不信任期”)的合併財務報表不應再依賴,本公司截至12月31日止年度的Form 10-K年度報告。應修訂2020年,以重新陳述其中包含的合併財務報表,這是由於先前發佈的某些認股權證的會計變化,以符合下文所述的SEC工作人員聲明。這些認股權證包括(I)認股權證,以每半股5.75美元的價格購買9,750,000股本公司普通股,與雙鷹收購公司(“DEAC”)、SPAC和本公司的前身於2015年進行首次公開發行(“IPO”)同時以私募方式發行(“2015私募認股權證”),(Ii)按每半股5.75美元的價格購買25,000,000股本公司普通股的認股權證,作為2015年首次公開發售(IPO)出售單位的組成部分(“2015公開認股權證”)及(Iii)作為該項2018年收購的一部分,向Modular Space Holdings,Inc.的前股東發行的、以每股15.50美元的價格購買9,999,579股本公司普通股的認股權證(“2018年認股權證”),與2015年的私募認股權證及2015年公開認股權證共同發行(“2018年認股權證”);及(Iii)作為該項收購的一部分,向Modular Space Holdings,Inc.的前股東發行的認股權證(“2018認股權證”)
2021年4月12日,在美國證券交易委員會關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮因素的工作人員聲明(“SPAC”)在“證券交易委員會工作人員聲明”(“SEC工作人員聲明”)中,SEC澄清了其對某些與某些合同條款相關的公認會計原則的解釋,這些條款通常包括在與SPAC首次公開募股(IPO)相關的權證中。證券交易委員會的工作人員聲明提到了與該公司發行的類似權證的權證有關的某些會計和報告考慮因素,這些權證排除了權證被歸類為股本組成部分的可能性。我們之前將認股權證作為股權進行了會計處理。因此,本公司已在此重述其於不信任期的綜合財務報表,以反映2015年私募認股權證、2015年公開認股權證及2018年認股權證作為負債,以及因公允價值變動及清盤而確認的相關損益。到2020年第一季度末,2015年公認權證被行使、交換、贖回或消滅。2018年權證此前於2020年6月30日重新分類為股權,當天公司B類普通股的所有已發行和已發行股票均被註銷。2015年私募認股權證將被視為認股權證負債,並按上文討論的會計處理列報所有期間。
內部控制注意事項
關於重述,公司管理層重新評估了截至2020年12月31日公司財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性。本公司管理層的結論是,本公司的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制截至2020年12月31日沒有生效,原因是與權證會計相關的財務報告的內部控制存在重大缺陷。根據美國證券交易委員會(SEC)2021年4月12日的進一步解釋,該公司評估複雜金融工具會計的控制權,如2017年業務合併和2018年ModSpace收購中發行的金融工具,在適用ASC 815-40條款方面沒有有效運作。公司的補救計劃已經實施。截至2021年4月30日,我們相信我們已經彌補了與材料薄弱相關的設計短板,正在測試運營效果。有關管理層對我們的披露控制和程序、財務報告的內部控制、發現的重大弱點以及補救計劃的考慮,請參閲本表格10-K/A的第II部分,第9A項“控制和程序”。
修訂項目
基於上述原因,本公司提交了本修正案第1號,以便對我們最初提交的文件中的下列項目進行必要的修訂,以反映上文討論的調整,並對本修正案第1號中其他地方引用的我們的財務數據和某些其他信息進行相應的修訂。
•第一部分,第1A項--風險因素
•第二部分,第5項-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
•第二部分,項目6--財務數據選編
•第二部分,項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
•第二部分,第8項--財務報表和補充數據
•第II部分,第9A項--控制和程序
•第四部分第15項--證物和財務報表附表
•簽名
然而,為了方便讀者,本第1號修正案完整地列出了原始申請,並對其進行了修改,以反映重述。
本修正案説明的是原始申請的申請日期,並不反映在原始申請的申請日期之後發生的事件。
該公司沒有也不打算提交對截至2020年12月31日和2019年12月31日的任何一個季度的Form 10-Q季度報告的修訂。因此,投資者只應依賴本10-K/A表格或未來提交給證券交易委員會的文件(視情況而定)中關於重述期間的財務信息和其他披露,而不應依賴以前發佈或提交的任何與這些時期有關的報告、收益發布或類似通信。
此外,根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第12b-15條的要求,根據“交易法”第13a-14(A)條和“美國法典”第18章第63章第1350節的規定,公司首席執行官和首席財務官的新證書現作為本修正案第1號的證物提交。
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美國
美國證券交易委員會
表格10-K/A
| | | | | |
(標記一) | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020 |
或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 |
|
委託文件編號:001-37552 |
WILLSCOT移動迷你控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
特拉華州 | 82-3430194 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
範布倫大街4646號, 400套房
鳳凰城, 亞利桑那州85008
(主要行政辦公室地址)
(480) 894-6311
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | WSC | 這個納斯達克資本市場 |
購買普通股的認股權證(1) | WSCWW | 場外市場集團(OTC Markets Group Inc.) |
購買普通股的認股權證(2) | WSCTW | 場外市場集團(OTC Markets Group Inc.) |
根據該法第12(G)條登記的證券:沒有。
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是☒不是☐
(1)與註冊人的法定前身公司雙鷹收購公司(Double Eagle Acquisition Corp.)於2015年9月首次公開發行(IPO)有關的發行,可按註冊人普通股的一半行使,行使價為5.75美元。
(2)與註冊人於2018年8月收購Modular Space Holding,Inc.有關的發行,可行使註冊人普通股一股,行使價為每股15.50美元。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | |
大型加速濾波器☒ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司☐ |
| 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註冊人公司的非關聯公司持有的普通股的總市值截至2020年6月30日(t註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日),是APP羅辛酯Ly$715,019,406.
普通股,每股票面價值0.0001美元Re,外斯坦丁:226,826,3282021年5月5日的股票。
引用成立為法團的文件
本報告第三部分所要求的信息(在本文中沒有列出)通過引用註冊人關於將於2021年舉行的年度股東大會的最終委託書併入本文,該最終委託書已於2021年4月23日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
解釋性註釋
本對Form 10-K/A年度報告的第1號修訂(“修訂1號”)修訂和重述了最初於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的Willskt Mobile Mini Holdings Corp.(“本公司”)截至2020年12月31日的會計年度Form 10-K年度報告(“原提交”)中所述的若干事項。
重述背景
我們提交這份第1號修正案是為了重申我們的財務報表,以符合SEC工作人員2021年4月12日關於特殊目的收購公司發佈的權證的會計和報告考慮事項的員工聲明(“SEC員工聲明”)。證券交易委員會的工作人員聲明提到了與類似於公司發行的認股權證有關的某些會計和報告考慮因素,這些認股權證使我們的認股權證在某些報告期內不能被歸類為股本組成部分。按照一般市場慣例,公司的財務報表已由公司的獨立註冊會計師事務所審計,以前將這些認股權證作為股本的組成部分進行會計處理。這些認股權證現在將被歸類為負債。
於2021年4月27日,本公司管理層經與本公司董事會審計委員會及本公司獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所協商後,認為本公司截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度及其中各中期季度(“不信任期”)的合併財務報表不應再依賴,本公司截至12月31日止年度的Form 10-K年度報告。2020年應進行修訂,以重新陳述其中包含的合併財務報表,以使我們對之前發佈的某些權證的會計與SEC工作人員聲明保持一致。
在證交會工作人員的聲明中,證交會工作人員澄清了其對某些公認會計原則的解釋,這些會計原則與某些合同條款有關,這些條款通常包括在與SPAC首次公開募股(IPO)相關的認股權證中。這一解釋要求我們使我們的會計符合SEC工作人員聲明,並將我們的權證歸類為負債,而不是股本的組成部分。根據美國證券交易委員會的員工聲明,該公司在此重述了其非信任期的綜合財務報表,以反映認股權證作為負債以及因公允價值變化和終止而確認的相關收益或損失。財務報表的這些非現金調整不會影響公司的經營業績指標、營業收入以上的GAAP指標、非GAAP指標或公司的自由現金流。
內部控制注意事項
關於重述,公司管理層重新評估了截至2020年12月31日公司財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性。本公司管理層的結論是,本公司的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制截至2020年12月31日沒有生效,原因是與權證會計相關的財務報告的內部控制存在重大缺陷。管理層得出的結論是,由於我們的財務報表要求對之前發佈的某些認股權證進行修改,以符合證券交易委員會工作人員的聲明,因此控制措施無效。因此,根據美國證券交易委員會2021年4月12日的進一步解釋,公司評估認股權證會計的控制沒有有效地實施ASC 815-40的規定。截至2021年4月30日,公司已實施整改計劃。有關管理層對我們的披露控制和程序、財務報告的內部控制、發現的重大弱點以及補救計劃的考慮,請參閲本表格10-K/A的第II部分,第9A項“控制和程序”。
修訂項目
基於上述原因,本公司提交本第1號修正案的目的是對我們最初提交的文件中的下列項目進行必要的修訂,以反映上文討論的調整,並對我們的財務數據和本第1號修正案中其他部分包含的某些其他信息進行相應的修訂。
•第一部分,第1A項--風險因素
•第二部分,第5項-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
•第二部分,項目6--財務數據選編
•第二部分,項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
•第二部分,第8項--財務報表和補充數據
•第II部分,第9A項--控制和程序
•第四部分第15項--證物和財務報表附表
•簽名
然而,為了方便讀者,本第1號修正案完整地列出了原始申請,並對其進行了修改,以反映重述。
本修正案説明的是原始申請的申請日期,並不反映在原始申請的申請日期之後發生的事件。
該公司沒有也不打算提交對截至2020年12月31日和2019年12月31日的任何一個季度的Form 10-Q季度報告的修訂。因此,投資者只應依賴本10-K/A表格或未來提交給證券交易委員會的文件(視情況而定)中關於重述期間的財務信息和其他披露,而不應依賴以前發佈或提交的任何與這些時期有關的報告、收益發布或類似通信。
此外,根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第12b-15條的要求,根據“交易法”第13a-14(A)條和“美國法典”第18章第63章第1350節的規定,公司首席執行官和首席財務官的新證書現作為本修正案第1號的證物提交。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
表格10-K/A年報
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分 |
| 項目1 | 業務 |
| 第1A項 | 風險因素 |
| 項目1B | 未解決的員工意見 |
| 項目2 | 特性 |
| 項目3 | 法律程序 |
| 項目4 | 礦場安全資料披露 |
第二部分 |
| 項目5 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
| 項目6 | 選定的財務數據 |
| 項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 項目8 | 財務報表和補充數據 |
| 項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 |
| 第9A項 | 管制和程序 |
| 項目9B | 其他資料 |
第三部分 |
| 第10項 | 董事、高管與公司治理 |
| 項目11 | 高管薪酬 |
| 項目12 | 某些實益所有人的擔保所有權及與管理相關的股東事項 |
| 項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
| 項目14 | 首席會計師費用及服務 |
第四部分 |
| 項目15 | 展品和財務報表明細表 |
簽名 |
第一部分
第一項:商業銀行業務
除文意另有所指外,“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指威爾斯科特移動迷你控股公司(“威爾斯科特移動迷你”)及其子公司。
我公司
我們總部設在亞利桑那州鳳凰城,是一家領先的商業服務提供商,專門從事創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。我們通過在美國(“美國”)、加拿大、墨西哥和英國(“英國”)的大約275個分支機構和額外的集散地網絡,為各個經濟部門的不同終端市場提供服務。
我們的歷史可以追溯到60多年前,我們向商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府和其他終端市場的客户出租模塊化空間和便攜式存儲設備(我們的“租賃車隊”)。我們為客户提供廣泛的“即用即用”解決方案。除了我們的“即用即用”解決方案外,我們還提供增值產品和服務,例如租賃臺階、坡道和傢俱套裝、免損和其他便利設施,以改善整體客户體驗。這些交鑰匙解決方案為客户提供靈活、低成本和及時的解決方案,以滿足他們在外包基礎上靈活的工作空間和存儲需求。
2020年7月1日,WillScot Corporation(“WillScot”)與Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)進行換股合併(“合併”),WillScot更名為WillScot Mobile Mini Holdings Corp.,WillScot Mobile Mini是威廉姆斯·蘇格蘭人和Mobile Mini家族公司的控股公司。合併後,該公司在以下四個可報告的部門開展業務:北美模塊化解決方案(“NA Modular”)、北美存儲解決方案(“NA Storage”)、英國存儲解決方案(UK Storage)以及油箱和泵解決方案(“Tank and Pump”)。NA Modular部門與合併前的WillScot遺留業務保持一致,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門與合併前的Mobile Mini部門保持一致。在本年度報告中,我們在預計的基礎上提供了某些財務信息,並在以下時間內補充了預計的財務報表管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析將Mobile Mini的業績包括在內,就像合併和相關融資交易發生在2019年1月1日一樣,因為我們認為這更好地代表了未來合併後的公司,對投資者有用。
產品及服務
模空間解
我們的模塊化空間單元可滿足廣泛的客户需求。我們的模塊化單元通常由鋼和鋁框架以及傳統建築材料製成,範圍從小至24平方英尺的獨立便攜式單元到可組合或堆疊在一起的大型複雜單元,以創建超過10,000平方英尺的多功能工作空間。在所有情況下,我們都會使用混合的內部和外包物流和服務基礎設施,從我們廣泛的分支網絡快速向客户部署模塊化單元。我們專注於“即用即用”解決方案,這意味着我們的設備可以到達時配備齊全的空調、供暖和過濾設備、電氣和以太網端口、管道和公用設施接頭,以及我們專有的傢俱和電器系列,我們統稱為增值產品和服務(“VAPS”)。我們的設備由卡車運輸,要麼被拖曳(如果裝有車橋和搭便器),要麼安裝在平板拖車上。
模塊化空間單元具有誘人的經濟特徵,我們能夠在經濟壽命(通常超過20年)內租賃和保持資產的盈利能力,這是一種獨特的能力和競爭優勢。我們在整個分支網絡中使用標準的機隊維護程序,監控機隊狀況並集中分配資本支出,並確保所有設備在交付給客户之前都滿足一致的質量和條件要求,無論設備年限如何。模塊化租賃與新的單元銷售和出租單元的銷售相輔相成。關於我們的租賃和銷售活動,我們提供服務,包括交付和安裝,維護和臨時服務,以及租賃交易結束時的拆除服務。
嵌板的、可堆疊的辦公室。OUR FlexTM p線性化和堆疊式辦公室是下一代模塊化空間技術,可提供最大的靈活性和設計配置。這些單元提供現代化的創新設計、更小的佔地面積、地面通道和可互換面板,包括允許客户根據其精確要求配置空間的所有玻璃面板。這些單元具有向上擴展(最多三層)和向外擴展的能力,提供最大的多功能性。
單寬模塊化空間單位。單寬模塊化空間單元包括移動辦公室和銷售辦公室。這些設備最大限度地簡化了安裝和拆卸,並部署在我們機隊中最廣泛的應用程序中。這些單元通常有“開放的內部”,可以使用可移動的隔斷進行修改,包括瓷磚地板、空調、供暖和過濾單元、隔斷,如果需要,還可以提供衞生間設施。
段模塊和Redi-Plex。第二節模塊是兩個或兩個以上的單元組合成一個結構。Redi-Plex建築羣為大型開放式建築平面圖或帶有私人辦公室的定製佈局提供了先進的多功能性。Redi-Plex採用Clearspan結構建造,消除了支撐柱的幹擾,允許最大60英尺的開放建築寬度和建築長度,根據連接在一起的單元數量以12英尺的增量遞增。我們的專有設計符合廣泛的國家和州建築、電氣、機械和管道規範,這為車隊管理創造了多功能性。科室模塊單元的示例包括醫院診斷附件、特殊活動總部、臨時數據中心和較大的一般商業辦公室。
教室。教室單元通常是專門為學校系統或大學改裝的雙寬單元。教室單元通常配有教具、空調、暖氣和過濾裝置、窗户和廁所設施(如果需要的話)。
地面辦事處和貨櫃辦事處。我們還提供長10至40英尺、寬8至10英尺的鋼製底層辦公室。其中許多單位是從國際標準化組織(“ISO”)認證的航運集裝箱改裝成辦公用的。這些辦公室有多種配置可供選擇,包括全辦公室平面圖或辦公室和存儲組合單元,可提供10英尺或15英尺的辦公室,其餘區域可用於存儲。地面辦公室採用全鋼設計,具有地面可及性的優勢,便於出入,安全性高。這些辦公單元配備了電線、空調、暖氣、過濾裝置、電話插孔、地毯或瓷磚、高度安全的門,以及帶有安全欄或百葉窗的窗户。其中一些辦公室還配備了水槽、熱水器、櫥櫃和廁所設施。.
其他模空間。我們提供一系列其他特色產品,這些產品因地區而異,並提供靈活性,以滿足當地市場的需求。例如,員工住宿單元帶有用餐設施,通常用於偏遠地區的工人住宿,防爆單元,以及作為辦公室和教室單元補充的廁所設施。
便攜式存儲解決方案
便攜式存儲容器。我們的便攜式存儲容器提供各種不同的功能,例如專利鎖定系統、高級和多門選項、可選的氣候控制和多種配置選項。標準的便攜式存儲容器由耐候的波紋鋼製成,長度從5英尺到48英尺不等,寬度可以是8英尺或10英尺,還有各種配置選項。門可以放置在集裝箱的前部、前部和後部,也可以放在集裝箱的側面。其他選項包括分區和擱置。儲物容器可以配備我們的專利Tri-Cam Locking System®,該系統具有腰部水平的開啟杆和聯鎖杆,可在不犧牲安全性的情況下方便擁有者進入。我們還提供ContainerGuardLock®,這是一種可選的安全裝置,採用隱藏式六針轉杯系統,由耐鑽硬鋼製成。我們相信,這些鋼製倉儲集裝箱是海量倉庫存儲的一種經濟高效的替代方案,具有高度的安全性,可以保護我們客户的貨物。
鋼製容器使用壽命長,技術上不會過時。我們的便攜式存儲容器從我們建造或獲得並重新制造之日起估計使用壽命為30年,平均殘值超過50%。我們定期維護我們的鋼製集裝箱,除鏽,用防鏽漆噴漆,塞焊孔,偶爾更換木地板或生鏽的鋼板。重新粉刷存儲單元的外部是最常見的維護項目。一個維護得當的集裝箱基本上與最初重新制造時的狀況相同。
再製造過程始於從租賃公司、航運公司和經紀人那裏購買用過的ISO集裝箱。這些集裝箱最初是按照ISO標準建造的,寬8英尺,高9.5英尺,長20、40或45英尺。收購後,我們對這些ISO容器進行再製造和改裝。再製造通常包括清潔、去除鐵鏽和凹痕、修理地板和側壁、粉刷、添加我們的標誌,以及通過添加我們專有的易開門系統和專利鎖定系統進一步定製部件。修改通常涉及將一些容器分成不同的長度。
VAP
我們提供精心策劃的VAP產品組合,使模塊化空間和便攜式存儲單元為我們的客户提供更高效、舒適、安全和“隨時可用”的產品組合。我們將傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備和其他物品出租給我們的客户,用於與我們的產品相關的使用。我們還為我們的租賃客户提供損壞豁免計劃,在租賃單位損壞的情況下保護他們。對於沒有選擇免損計劃的客户,我們會向他們收取超出正常損耗的維修費用。重要的是,管理層相信,我們的規模、分支機構網絡、供應鏈和銷售業績管理工具使我們相對於競爭對手在提供“隨時可用”解決方案和不斷增長的VAPS收入方面具有顯著優勢。
交付、安裝和拆卸
我們運營着混合的內部和外包物流和服務基礎設施,為我們的客户提供送貨、現場工作、安裝、拆卸和其他服務,並收取額外費用,作為我們租賃和銷售業務的一部分。交付、現場工作和安裝的收入來自將設備運輸到客户位置、安裝前所需的現場工作以及已出租或出售的設備的安裝。通常,模塊單元被放置在由我們的內部服務技術人員建造的臨時基礎上,或者
分包商。這些內部服務技術人員或分包商通常還安裝任何輔助產品和VAP。一旦租約到期,我們還可以通過拆卸、解鈎和移除單元來獲得收入。我們相信,我們的物流和服務能力在行業中是無與倫比的,使我們有別於競爭對手,並增強了我們對客户的價值主張。
油箱和泵解決方案
我們的儲罐和泵解決方案業務提供廣泛的液體和固體專用密封設備和服務,並輔之以各種泵、過濾裝置和廢物運輸服務。此外,還提供出租和出售的輔助產品,如軟管、管道、過濾器和泄漏遏制裝置。我們的儲罐和泵解決方案業務的主要產品和服務包括鋼製儲罐、不鏽鋼儲罐拖車、滾裝箱、真空箱、脱水箱、泵和過濾設備以及增值服務。
我們的鋼製儲罐可提供靈活的尺寸和其他選項,例如堰式、氣體滅火器和開頂式鋼製儲罐,可用於暫時儲存化學品、水和其他液體,將儲存的液體與其他產品充分混合、攪拌和循環,以及從井筒中循環的流體中去除氣體-例如鑽井作業中使用的泥漿和過濾或排放之前液體中固體的沉降。我們的不鏽鋼油輪符合交通部用於儲存和運輸化學物質、腐蝕性物質和其他液體的規格,並提供具有液位指示和蒸汽回收能力的隔熱或非隔熱油輪。滾裝箱為固體工業副產品提供簡單、防泄漏的儲存和運輸,可用於各種需要保持內容物均勻性的容器應用。在運輸或儲存過程中,可以使用捲簾布或滾動金屬蓋來保護內容物不受元素的影響。真空滾動箱也可與真空卡車配對,用於密封、儲存或運輸加壓內容物。脱水箱被配置成用於從泥漿或污泥中排出多餘的液體,這降低了存儲、運輸和處置成本。脱水完成後,集裝箱通常由滾裝卡車抬起,進行內容物處理。還提供真空脱水箱。此外,我們還提供各種泵和過濾設備,主要用於市政和工業應用中的液體循環和過濾。
我們的專業安全殼員工執行的其他服務包括在多個地點之間或在工廠內運輸用於廢物管理的集裝箱、由現場專門團隊進行廢物管理監督和提供服務、系統設計(包括評估泵送、過濾和臨時存儲需求),以及正確安裝和連接客户安全殼設備的現場服務。
產品租賃
我們主要將模塊化和便攜式存儲單元出租給客户,這帶來了高度多樣化和可預測的經常性收入流。截至年底的年度2020年12月31日超過90%的新租賃訂單是根據我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國家賬户協議簽訂的。最初的租期各不相同,我們的租約通常在最初的租期之後按月續簽。截至年底的年度2020年12月31日,我們綜合租賃組合的平均有效期限約為32000個月。因此,我們的租賃收入是高度可預測的,因為它具有經常性,而且我們的租賃組合具有潛在的穩定性和多樣性。
截至年底的年度2020年12月31日在我們的NA模塊化部門交付模塊化空間單元和便攜式存儲單元時,UR的平均最低合同租賃期分別為11個月和7個月。然而,考慮到我們的客户重視靈活性,他們一直在逐月延長租約或續簽,因此我們NA Modular細分租賃組合的平均有效期限超過3400個月。客户負責交付和安裝、拆卸和提貨、客户指定的修改、在租賃結束時將定製修改恢復到標準配置的成本,以及超出正常損耗的任何損失或損壞。我們的租約通常要求客户在租賃期內為單位投保責任和財產保險,並賠償我們因客户或其員工的疏忽而造成的損失。
在我們的NA存儲和英國存儲領域與客户簽訂的租賃合同通常基於28天的費率和計費週期。租賃一直持續到客户或我們取消為止。平均而言,截至本年度,我們NA存儲部門和英國存儲部門租用的鋼質存儲集裝箱2020年12月31日於截至二零二零年十二月三十一日止年度租用的鋼材地面寫字樓已使用超過31個月,而租用的鋼材地面寫字樓已使用約15個月。租賃合同規定,客户負責送貨和提貨的費用,並規定客户對超出正常損耗的設備造成的任何損壞負有責任。客户可以購買損害豁免,以避免在某些情況下承擔損害責任,這提供了額外的經常性收入來源。存儲在便攜式存儲單元內的客户財產由該客户負責。
與Tank and Pump Solutions客户簽訂的租賃合同通常提供按日、按周或按月的租金。某些較大的客户有多年協議,在合同期限內限制費率上漲。租期因申請的不同而有很大不同,租期會一直持續到單位在乾淨的狀態下歸還給我們為止。租賃合同規定,客户負責購買商業一般責任保險,對超出正常損耗的設備的任何損壞負責,並對客户租賃設備中包含的所有材料負責。客户在合同上負責送貨和提貨的費用,以及在退貨前徹底清空和清潔設備的費用。
對我們產品的需求因終端市場而異。建築客户通常在天氣較温和的月份反映出較高的需求,而大型零售商的需求在9月至12月期間更為強勁
需要更多空間來存儲假日庫存。零售客户通常在12月和次年年初歸還這些租來的單位,但也會進行滾動店鋪翻新,這在全年都有持續的經常性需求。在我們的油箱和泵解決方案業務中,由於客户維護項目的時間安排,客户的需求通常在年中(3月至10月)較高。
截至2020年12月31日,我們總共擁有超過36.8萬個單元,其中包括超過15.7萬個模塊化空間單元,超過19.7萬個便攜式存儲單元,超過12500個油箱和水泵單元,以及其他增值產品,相當於船隊賬面淨值29億美元。截至2020年12月31日,我們約有109,766個模塊化空間單元,或70%和151,206個便攜式存儲單元,或76%處於租賃狀態,截至2020年12月31日,儲罐和泵的原始設備成本(“OEC”)利用率為64.8%。
產品銷售
我們通過出售新的和二手的單元來補充我們的核心租賃業務,使我們能夠利用我們的規模,實現購買效益,並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。一般來説,我們從廣泛的第三方製造商網絡購買新設備。我們只有在獲得新的模塊化空間單元的確定採購訂單(通常是不可取消的,幷包括預付定金)後才會購買這些單元進行轉售。直接購買轉售的部件增加了我們的採購規模,這對我們的整體供應商關係和採購條款都是有利的。在客户有長期或永久性項目的情況下,新的單元銷售是我們租賃業務的自然延伸,使得購買標準單元比租賃標準單元更具成本效益,我們的客户從我們的產品專業知識以及交付和安裝能力中受益。
在正常的業務管理過程中,如果客户表示有興趣擁有而不是繼續租用,我們也會以公平的市場價值出售閒置的二手出租單位和已經出租的單位。從歷史上看,出售我們租賃設備的單位既是一種有利可圖且具有成本效益的方法,也是為我們的租賃車隊的補充和升級提供資金,以及在租金需求和使用率較低的時期產生自由現金流的一種方法。我們的銷售業務可能包括改裝或定製產品以滿足客户要求。作為銷售活動的一部分,我們還提供送貨、安裝和拆卸相關服務,並收取額外費用。
顧客
我們的客户在多元化的終端市場開展業務,包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、教育、能源和自然資源、政府和醫療保健。我們運營模式的核心是跨終端市場重新部署標準化資產的能力。我們最近滿足了與新冠肺炎相關的醫療和政府部門的新興需求,以及與社交距離相關的不斷擴大的空間需求。我們跟蹤幾個市場領先指標以預測需求,包括與我們兩個最大的終端市場(商業和工業終端市場)以及建築終端市場相關的指標,這兩個市場在截至2020年12月31日的一年中分別佔我們預計收入的約43%和42%。為了優化整個分支網絡的機隊資產使用,我們集中管理整個終端市場的機隊再平衡。這使我們能夠服務於15個不同的終端市場,在這些市場中,截至2020年12月31日的一年中,沒有客户佔預計收入的2%以上。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的幾年中,沒有一個客户佔我們預計總收入的3%以上。在截至2020年12月31日的一年中,沒有一個客户的預計收入超過2%,我們的前10名客户佔預計收入的約6%,我們的前50名客户在預計收入的基礎上佔收入的不到13%,這反映出我們的投資組合中客户集中度較低,項目顯著多樣化。
我們的物流和服務基礎設施旨在使我們能夠通過快速、高效和始終如一的服務水平做出反應,從而達到或超過客户的期望。因此,我們與不同的客户羣建立了牢固的關係,從大型跨國公司到當地獨資企業,不一而足。包括從Mobile Mini獲得的客户,我們在2020年為超過8.5萬名獨立客户提供了服務。我們相信,與固定的現場構建空間相比,我們的客户更喜歡我們的模塊化空間和便攜式存儲產品,因為它們是臨時或永久擴展或存儲的快速、靈活、經濟高效和低風險的解決方案。
我們的戰略包括運營標準化的租賃設備和“隨時可用”的解決方案,這些解決方案可以在我們多樣化的客户羣和15個不同終端市場的分支網絡中重新部署。主要客户終端市場包括:
建築和基礎設施
我們為眾多與非住宅建築和非建築基礎設施相關的承包商提供辦公和存儲空間。我們的客户組合包括北美許多最大的總承包商和工程、建築、採購和建築公司,以及房屋建築商、開發商和分包商。例子包括公路、街道、橋樑和隧道承包商;供水、下水道、通信和電線承包商;以及特殊建築行業,包括玻璃、玻璃和拆卸。我們的建築和基礎設施客户羣以各種各樣的承包商為特徵,這些承包商與私人、機構和市政領域的原始建築和資本改善有關。單元用作辦公室、休息室、住宿、安全辦公室和其他應用。
工商業
這類客户將我們的產品用作他們的主要辦公或零售空間,以擴展他們現有的商業工作空間,增加他們的存儲容量,或者用作節日、體育和其他活動的臨時空間。這一類別的客户涵蓋各種行業,從商業寫字樓;化學品和其他製造業;農業、林業和漁業;藝術、媒體、酒店和娛樂;以及其他工業終端市場。
商業和工業部分還包括零售和批發貿易的客户。這些服務包括百貨商店、藥店、雜貨店和露天購物中心商店、物流、倉儲和配送服務,以及餐館、服務站和乾洗店。我們在零售和批發貿易方面的客户包括大型零售商,他們在翻新或其他大型現場項目期間有倉儲需求。在獨立的基礎上,零售和批發貿易客户約佔2020財年租金收入的11%;按預計計算,這些客户約佔2020財年租金收入的12%。
能源和自然資源
我們的產品租賃給發電和輸電、公用事業、上中下游油氣、採礦勘探和開採等相關行業的公司。單元用作臨時辦公室、休息室、住宿、安全辦公室和其他應用。
教育
地區內人口的快速變化,以及最近在面對面教育環境中擴大每個學生的面積的需求,往往需要迅速擴大教育設施,特別是在中小學和大學和學院。地區和地方政府的預算壓力、縮減教室規模的立法、現有設施的翻新以及特許學校的擴建,使模塊化教室成為擴大教育環境容量的一種方便和經濟高效的方式。此外,我們的產品還可在學校進行大規模現代化時用作教室,使學校在現代化進程中能夠持續運營。
政府和機構
政府客户包括國家、州、省和地方公共部門組織。模塊化空間和便攜式存儲解決方案對於醫療設施、小型市政建築、法院、軍事設施、國家安全建築以及建築現代化和救災期間的辦公室等重點利基市場特別有吸引力。
競爭優勢
我們相信以下競爭優勢對我們的成功和未來發展起到了重要作用:
全包式模塊化空間和便攜式存儲解決方案領域的北美領先者
Mobile Mini的合併將WillScot領先的模塊化空間能力和Mobile Mini領先的便攜式存儲解決方案結合在一起,創建了行業領先的專業租賃平臺。我們受益於功能互補、多樣化的客户羣(在不同的終端市場擁有超過8.5萬名客户)以及無與倫比的地理足跡(約275個分支機構和更多的投遞地點)。
我們廣泛而互補的網絡服務於北美最大的大都會地區,擁有當地團隊,他們都是各自市場的專家。我們具有成本效益的覆蓋模式服務於當地和地區層面的較小客户,同時還滿足了較大的全國性客户的需求,這些客户正在尋找可以在整個北美始終如一地提供全套高質量服務的客户。由於地理上接近客户可能是模塊化空間和便攜式存儲行業的競爭優勢,我們相信我們廣泛的分支網絡使我們能夠更好地服務於現有客户並吸引新客户。
我們相信,我們廣泛的規模將帶來顯著的運營效益,例如優化機隊產量和利用率、高效的資本配置、卓越的服務能力,以及在我們所有分支機構提供一致的“隨時可用”解決方案的能力。
VAP
我們通過不斷增加的VAP產品提供“即用即用”解決方案,例如租用臺階、坡道、傢俱套裝、免損和其他便利設施。這一精心策劃的VAP產品組合使模塊化空間和便攜式存儲單元為我們的客户提供了更高的生產力、舒適性和安全性,並使我們能夠在每筆交易中產生更高的收入和資本回報率。這些交鑰匙解決方案為客户提供靈活、低成本、資金高效和及時的解決方案,以滿足其外包基礎上的空間需求。
VAP一直是我們NA Modular細分市場收入增長的重要來源。我們已成功推動客户VAPS支出大幅增加,用於我們最近收購的業務,從而產生高度有形的收入協同效應。我們相信,在我們歷史上的收購之後,我們能夠推動VAPS的增長,這突顯了我們的VAPS為客户提供的價值主張。我們希望在Mobile Mini的底層辦公室內複製類似的交叉銷售機會。
先進的物流和服務能力
在業內最大的分支機構網絡的基礎上,我們運營着複雜的混合內部和外包物流和服務基礎設施,我們相信這些基礎設施與我們的競爭對手非常不同,並增強了我們向客户提供的價值主張。精確的安裝和拆卸計劃、某些產品的當天交付能力,以及在我們分支網絡所服務的任何地理位置移動大量設備的能力,這些都是WillScot Mobile Mini與眾不同的獨特功能,尤其是在要求更苛刻的客户羣中。我們相信,繼續通過部署技術來進一步優化我們的物流和服務能力,是進一步提高成本效益並與客户實現差異化的機會。
對技術的投資為我們的中小型競爭對手提供了競爭優勢
我們相信,我們的技術是我們在本地市場上與中小型競爭對手的主要差異化之處,正在進行的將我們的業務整合到我們最先進的SAP企業資源規劃平臺上的計劃將帶來進一步的效率。實時信息的有效利用使我們能夠監控和優化我們機隊的使用,將我們的機隊分配到需求最高的市場,優化定價,並確定投資於機隊和分支機構的最佳資本配置。
我們能夠以戰略和統計信息的方式動態定價和接近客户客户。我們還相信,我們利用這些數據的能力有助於提高我們的市場份額,並有效管理我們機隊的供需動態,以便在經濟週期的所有階段實現現金流最大化,包括確定哪些機會可以出售未充分利用的租賃機隊以產生現金。
同樣,與我們的機隊相關的技術也在繼續發展,為我們的客户提供更好的體驗。單元跟蹤、電子鎖定/安全系統和其他面向客户的技術優勢使我們的艦隊有別於那些沒有投資這些能力的競爭對手。我們相信,相對於我們的競爭對手,我們擁有優越的技術基礎設施,我們打算通過利用我們的基礎設施投資進一步擴大這一優勢。
按終端市場、產品、服務和地理位置劃分多元化的收入基礎
我們已經與不同的客户羣建立了牢固的關係,從大型國民賬户到小型本地企業,不一而足。我們的客户在多元化的終端市場運營,包括商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府和其他終端市場。在截至2020年12月31日的一年中,WillScot Mobile Mini的前50名客户合計佔預計收入的不到13%。我們相信,客户終端市場的多樣性減少了我們對與特定客户相關的變化、行業或地理區域內的變化以及終端市場行業季節性的影響,同時也為我們的業務增長提供了重要機會。此外,我們產品的性質使得它們的使用通常與行業無關。這種靈活性使利用率不受行業特定衝擊的影響,前提是在合理距離內對這些產品還有其他需求和應用。相應地,我們的業務已經能夠通過提供臨時考場、治療中心、考試室、醫院週轉空間、體温篩查檢查站、支持社交距離的辦公空間以及相關用品的存儲,為新冠肺炎危機期間的一線員工和其他基本業務提供支持。
下圖顯示了截至2020年12月31日,我們的客户和收入按終端市場的預計細分情況。為了優化整個分支網絡的機隊資產使用,我們集中管理整個終端市場的機隊再平衡。這使我們能夠服務於15個不同的終端市場,在這些市場中,截至2020年12月31日的一年中,沒有客户佔預計收入的2%以上。
具有吸引力的成本和收入協同機會,能夠利用兩家公司的最佳實踐
我們在收購Modular Space Holdings,Inc.(“ModSpace”)、OnSite Space LLC(“Tyson”)和Acton Mobile Holdings LLC(“ACTON”)方面有着良好的整合記錄,產生了顯著的協同效應,截至2020年12月31日累計實現了6100萬美元的年度協同效應,預計未來還將實現1020萬美元的剩餘協同效應。
我們預計與Mobile Mini的合併每年將帶來大約5000萬美元的成本節約機會,因為採購和採購的規模經濟以及一般和管理費用的節省,特別是在整合與公司相關的功能和消除宂餘方面。與ModSpace整合類似,我們預計在關閉後的頭兩年將產生約7500萬美元的一次性現金整合、資本投資、重組、租賃減值和其他相關費用,以實現每年的經常性成本節約。這些費用將用於整合和整合信息技術系統以及其他諮詢費用、多餘和重疊租賃設施的損壞費用、車隊搬遷費用、遣散費和其他人員費用。我們預計,到2022年底,這些成本節約中的大約80%將以我們的運行率實現。然而,不能保證我們會在我們預期的金額或時間框架內實現這些成本節約。參見“風險因素--與Mobile Mini合併相關的風險--我們可能無法成功收購和整合新業務,包括Mobile Mini及其向SAP企業資源規劃系統的轉換,這可能會導致我們的業務受損。”
我們的資產基礎提供極具吸引力的資產水平回報,使用壽命長
長期、可預測的租賃期限、較長的資產壽命和誘人的單位經濟相結合,為我們的業務模式提供了令人信服的現金生成能力。因此,我們對我們的租賃機隊進行了大量投資,併合並了幾個競爭對手。截至2020年12月31日止年度,我們的模塊化空間和便攜式存儲租賃車隊包括超過1.21億平方英尺的可搬遷空間,其中包括超過157,000個單元,以及超過197,000個存儲解決方案集裝箱和辦公單元。
我們相信,在我們船隊較長的經濟壽命(平均超過20年)的推動下,我們的模塊化空間投資組合產生了誘人的內部回報率(“IRR”),包括維持船隊至其價值最大化盈利潛力所需的任何資本支出(“資本支出”)。在我們的模塊化單元中添加VAP會在資產的20年以上的使用壽命內提高這些單元的內部收益率(IRR)。包括VAPS在內,模塊化單元的平均回收期僅為36個月。
同樣,我們相信便攜式存儲容器在其30年的使用壽命內能夠產生更高的內部回報率。這些設備需要的維護資本支出甚至更少,平均回收期只有30個月。我們相信,穩定的現金流加上強勁的經濟回報,使模塊化空間和便攜式存儲集裝箱都具有極大的吸引力,成為專業租賃資產類別,我們的物流和服務能力以及對技術的投資進一步提高了我們可以從這些資產中產生的回報。
下圖顯示了截至2020年12月31日,我們的租賃設備在各種模塊化空間產品類型、便攜式存儲設備和VAP之間的賬面淨值(“NBV”)細目。
由於長期租賃和靈活的資本支出要求,我們的業務可產生可預測的經常性現金流
我們的經常性收入,再加上我們靈活的資本支出要求、高效的營運資本和税收狀況,使我們能夠在增長和經濟低迷時期產生大量的自由現金流。我們的租賃具有長期性質,截至2020年12月31日,平均租賃期限超過32個月,產生強勁的運營收入和可預測的現金流。
我們對資本支出實行控制和酌情決定權,因為我們的產品壽命長,相對簡單,能夠只在需要的地方和需要的時候進行投資,以滿足需求,並能夠在使用率較低的時期出售多餘的機隊。在經濟壓力時期,我們有能力大幅減少整個投資組合的資本支出,以最大限度地增加現金流,從而產生反週期的自由現金流狀況。請看我們下面“最新動態”部分關於“新冠肺炎對商業的影響”的討論。
我們的產業
我們主要在模塊化空間、便攜式存儲和專用安全殼市場內運營。我們的服務還涉及多個相關領域,包括傢俱租賃、運輸和物流、設施租賃服務和商業地產。
模塊化空間市場
模塊化空間市場是支離破碎的。模塊化空間單元是為滿足聯邦、省、州和地方建築規範而設計的非住宅結構,在大多數情況下,設計為可重新定位。模塊化空間單元在異地建造,利用製造技術在可交付的模塊化部分預製單層或多層整體建築解決方案。單元通常由鋼、木材和傳統建築材料建造,可以是永久性的,也可以是可重新定位的。
近年來,隨着企業和其他潛在客户日益認識到模塊化空間的價值,模塊化空間市場也在不斷髮展。該市場的主要增長動力類似於便攜式存儲,包括:
不斷增長的空間需求和需求:受一般經濟活動的推動,包括國內生產總值增長、工業生產、採礦和自然資源活動、非住宅建設、城市化、公共和教育支出以及特殊活動的規模和頻率。
從傳統的固定現場建造空間轉變為模塊化空間解決方案:與固定的現場建築空間相比,有幾個優勢,包括:
•快速安裝:模塊化空間單元的預製使它們能夠迅速到位,為可能很快實現的需求提供了潛在的長期解決方案。
•靈活性:靈活的裝配設計使模塊化空間單元能夠滿足客户的需求,同時使客户能夠根據需求的變化調整空間。
•成本效益:模塊化空間單元為臨時和永久空間需求提供了經濟高效的解決方案,並允許客户提高其核心業務的資本回報率。
•質量:模塊化空間單元的預製基於受控環境中的可重複工藝,從而獲得更一致的質量。
•移動性:模塊化的空間單元可以很容易地拆卸、運輸到新的位置和重新組裝。
•環保:可重新安置的建築促進設施的再利用,根據需要,由居住者進行。
便攜式存儲市場
與模塊化空間市場一樣,便攜式存儲市場也是高度分散的,本質上仍主要是本地化的。便攜式存儲單元通常是地面入口的無窗存儲容器,由重金屬外部金屬製成,用於安全存儲和水密性。便攜式存儲單元可以按規格製造,也可以由現有的存儲產品(如ISO運輸集裝箱)重新制造。再製造通常包括清潔、去除鐵鏽和凹痕、修復地板和側壁、油漆、添加公司標誌或標誌以及我們的專利Tri-Cam Locking System®。
隨着業務需求的變化和發展,便攜式存儲單元不斷找到新的應用。對便攜式存儲的需求由多個因素推動,包括:
多功能性:便攜式存儲單元可以很容易地進行定製,以適應客户的規格。而標準應用包括鎖緊雙門系統,以方便裝載。但是,可以添加自定義入口,如滾動門或推拉門,以供人員進入。
可負擔性:便攜式存儲為客户提供了替代永久倉庫空間和固定地點自助存儲的靈活且低成本的存儲方案。
安全:設備可以很容易地配備防火和防水的表面和材料。由於ISO集裝箱在物流和航運中的使用,它們通常是防風和防泄漏的。幾乎所有的機組都是由鋼製成的,這是一種低成本、耐用的材料。
安保:各種增強的鎖定機構可用於便攜式存儲單元,包括我們的專利Tri-Cam鎖定系統®和ContainerGuardLock®。這些功能為高價值商品和庫存提供了額外的保護。
便利性:便攜式存儲單元為消費者提供了即時的地面通道,並且可以通過卡車、鐵路或貨船方便地進行大量運輸。
美學:便攜式存儲單元可以很容易地塗上公司的顏色和標誌,並且不像麪包車等其他便攜式存儲替代產品那麼顯眼。
特種圍堵市場
這個市場是由我們的油箱和泵解決方案業務服務的。在特種安全殼領域,我們服務於不同的市場:工業市場,主要由化工設施和煉油廠組成,也被稱為“下游”市場,其次是從事石油和天然氣勘探和生產的公司,或“上游”市場。此外,我們還為從事建築、管道和採礦市場項目的多元化客户羣體提供服務。下游客户利用儲罐和泵設備和服務來管理和清除正在進行的經營活動以及扭虧為盈項目和大規模擴建項目產生的液體和固體廢物。上游客户,我們估計他們在截至2020年12月31日的一年中約佔預計租金收入的2%,他們傾向於租用鋼罐來儲存和運輸用於油井水力壓裂的水和推進劑。其他客户使用的我們的產品種類繁多,根據他們所從事的項目類型而有所不同。
其他相關市場
在提供“隨時可工作”解決方案的正常過程中,我們提供其他行業特有的服務。例如,我們協調了一個由第三方和內部運輸和服務資源組成的廣泛網絡,以支持我們的產品及時運往客户地點,並在客户現場進行維護。此外,我們設計、採購、租賃和維護廣泛的輔助產品,包括傢俱,這些產品使我們的模塊化單元立即發揮作用,以支持我們客户的需求。我們已經開發了第三方服務提供商網絡,我們進行協調以擴展我們的客户可以通過我們採購的功能的廣度。這些第三方管理的服務為我們帶來了增加收入和利潤率的機會,併為我們的客户簡化了供應商接觸點的數量。
我們還為客户提供建築設計和許可、場地準備以及根據項目要求的變化擴大或縮小安裝空間等方面的技術專長和監督。此外,我們有能力在相鄰的市場上競爭,如商業和機構住房,這些市場在模塊化空間市場歷史上受到的關注較少。我們相信,這種廣泛的服務能力使我們有別於其他租賃和商務服務提供商,也明顯使我們在市場上脱穎而出。
競爭
儘管我們的競爭因當地市場的不同而有很大差異,但模塊化空間和便攜式存儲行業整體上競爭激烈且支離破碎。我們相信,我們行業的參與者以客户為基礎進行競爭。
客户關係、產品質量和可用性、交付速度、VAPS和服務能力、定價和整體業務便利性。我們通常在我們所有的市場上與一個或多個當地供應商競爭,以及與數量有限的國家和地區公司競爭。
我們的競爭對手包括存儲單元、移動辦公室、麪包車拖車和其他用於移動存儲的結構的出租人。作為便攜式存儲的供應商,我們也與傳統的固定自助存儲設施競爭。我們的一些競爭對手可能在某些地理區域擁有更大的市場份額。重要的模塊化空間和便攜式存儲競爭對手包括McGrath RentCorp、Pods、Pac-Van、ATCO Structures&物流、北美的Boxx Modular和1-800-Pack-RAT,以及英國的Wernick Hire和Elliott。許多其他地區性和地方性公司在個別市場上競爭。
我們的油箱和泵解決方案業務提供液體和固體容器產品。液體和固體安全殼行業也是高度分散的,主要由當地供應商組成,有少數區域和國家供應商。我們的競爭因素包括設備的質量和廣度、技術應用專業知識、知識淵博和經驗豐富的銷售和服務人員、準時交付和積極主動的物流管理、服務的地理區域、租金和客户服務。我們的競爭對手包括聯合租賃公司、Rain for Rent、Adler Tanks、Sprint/Republic Services和許多其他規模較小的競爭對手。
戰略性收購
我們相信,分支機構網絡、公司和共享服務基礎設施、技術和流程的可擴展性使我們能夠高效地整合收購、實現成本節約、交叉銷售VAP並提高收購資產的收益率。因此,我們管理着積極的收購渠道,並將收購視為我們增長戰略的重要組成部分。
人力資本管理
截至2020年12月31日,我們僱傭了D全世界大約有4300人,其中大部分是全職人員。在這些員工中,約3800人受僱於北美,約370人受僱於英國,約100人受僱於墨西哥。我們在墨西哥的部分業務中有集體談判協議,代表了我們大約2%的員工。大約86%的員工在我們的分支機構工作,而14%的員工在各種公司職能部門工作。我們沒有經歷過罷工或重大的停工,我們認為我們的關係與工會和員工的關係要好。
我們的首席人力資源官與我們的行政領導團隊的其他成員一起制定和執行我們的人力資本戰略。這包括吸引、獲取、發展和吸引人才來實施我們的戰略,設計員工薪酬和福利計劃,以及開發和整合我們的包容性和多樣性(“I&D”)計劃。
公司價值觀
我們相信,我們的員工是我們最寶貴的資產。我們的公司價值觀是通過我們的員工實現的,得到我們的供應商的認可,並與我們客户和社區的需求保持一致。我們是:
致力於健康與安全:我們在運營所在的國家、州或省和地區受到某些環境、健康和安全以及其他法律法規的約束。我們的健康和安全計劃是圍繞全球標準設計的,並針對我們運營的多個司法管轄區和法規、特定的危險和獨特的工作環境進行了適當的變化。我們為自己的福祉和周圍的人負責。健康和安全是第一位的,最後才是兩者之間的一切。
致力於包容性和多樣性:當我們慶祝我們的差異,爭取包容時,我們就會變得更加強大。我們相信,豐富的包容性和多樣性文化使我們能夠創造、發展和充分利用我們員工的優勢,超越客户的期望,實現我們的增長目標。我們鼓勵合作,支持員工和社區的不同聲音和想法。
追求卓越: 我們通過我們的結果和目標的實現來衡量成功。在追求股東價值最大化的過程中,我們不斷改進自己和我們的產品和服務。
值得信賴和可靠的:我們認為自己有責任做正確的事情,特別是在沒有人注意的情況下。
獻給我們的客户:我們預見到客户日益增長的需求,並努力超越他們的期望,使與我們做生意變得容易。
以社區為中心:我們積極參與我們服務的社區,並提供可持續的解決方案。
包容與多樣性
我們鼓勵並支持我們利益相關者的不同聲音和貢獻,以推動市場份額和全球價值的提高。2020年,我們在人力資源部設立了一個職位,領導全公司的I&D工作。我們發展中的包容性資源團隊旨在支持我們的員工,併為組織提供曝光、發展和貢獻的機會。
環境和社會責任與安全
我們致力於在我們的環境和社會責任以及我們的員工和業務夥伴的安全方面堅持最高標準,我們相信這是一種競爭優勢。我們是一個可持續發展的組織,擁有壽命長、可重複使用和可再生的資產,這些資產不斷地重新部署到客户手中,對環境的影響最小。
我們的政策和做法表明,我們致力於環境責任和問責,尊重人權和公平的勞動標準。我們在全公司範圍內都注重安全,並已實施了多項措施來促進工作場所的安全。客户在採購決策中越來越注重安全記錄,因為加強了報告其現場發生的所有事故的法規以及與此類事故相關的成本。我們的綜合可記錄事故率(“TRIR”)保持在遠低於1.0的水平,顯示出我們認為在工作場所安全領域的卓越表現。TRIR是美國職業安全與健康管理局(OSHA)要求的一項重要安全指標。
新冠肺炎安全協議
受新冠肺炎的影響,我們的業務和世界其他地區一樣,在2020年面臨前所未有的挑戰。我們繼續致力於保護員工、供應商和客户的健康和安全,並調整我們的業務以滿足國家、州和地方的各種要求。我們被認為是“必不可少的企業”,我們的員工被認為是“必不可少的工人”。我們在疫情期間繼續為我們的客户提供服務,同時實施強大的健康和安全協議來保護我們的員工和客户,我們相信這些強大的協議使我們在要求更高的客户羣眼中成為一個成熟的合作伙伴。
我們在運營地點遵循美國疾病控制和預防中心和/或適用的國家、州和地方指南。為了遵守公共衞生指南並降低新冠肺炎傳播的風險,員工在每天開始在我們的設施和辦公室工作之前,必須檢查自己的體温,並完成每日症狀認證,該認證由我們的新冠肺炎團隊成員記錄和審查。我們為員工提供口罩和洗手液,並要求員工遵守適當的社交距離做法,並定期在我們的地點定期執行清潔/消毒規程。員工的新冠肺炎測試在保險範圍內,我們積極跟蹤新冠肺炎的關鍵指標。我們還在員工隊伍中部署了強大的遠程工作功能和技術,使員工可以在不需要在公司所在地現場操作時靈活操作。
健康與健康
員工的健康和健康是我們工作環境中極其重要的一個方面。我們為員工提供多項健康和健康激勵措施。我們的員工援助計劃為有需要的員工提供各種服務,在2020年尤為重要,因為新冠肺炎以不同的方式影響了我們的勞動力。我們在開展業務時,繼續把員工的健康和安全放在首位,以應對大流行。
僱員敬業度
我們相信,敬業的員工對於持續的業務成功至關重要。因此,我們為員工提供一致的接觸點,以確保我們對員工情緒有很強的理解。我們全年都有創造性的節目,旨在為我們的員工提供參與機會,使我們團結起來,即使我們之間的距離是分開的。由於新冠肺炎大流行的影響,這些接觸點在2020年變得越來越重要。
人才與招聘
我們努力吸引來自不同來源的頂尖人才,以滿足我們目前和未來的業務需求。我們擁有強大的員工價值主張,利用我們的協作工作環境,共同致力於我們的公司價值觀。我們努力在招聘一流的外部資源與發展和提升內部人才之間取得平衡,以培養豐富多樣的技能和視角,我們相信這是競爭優勢的重要來源。
社區和夥伴關係
我們為能在我們生活和工作的地方做出改變而感到自豪。我們努力幫助我們的社區和家鄉,通過給予我們的時間和才華來改善我們的環境。我們鼓勵員工利用最多16小時的帶薪假期在當地社區做志願者。我們與全國各地的慈善組織建立了大量的合作伙伴關係,使我們的員工能夠參與並回饋社會。我們的許多高級領導人都在非營利性組織的董事會任職。2020年,我們和我們的員工慷慨捐贈了超過42萬美元,用於改善和促進我們當地社區的各種事業。
總獎勵或薪酬公平
我們為員工提供具有市場競爭力的薪酬和福利待遇。除了基本工資,我們還提供短期和長期激勵計劃、401(K)計劃,其中包括員工匹配機會、醫療和保險福利、醫療儲蓄和靈活支出賬户、帶薪休假、探親假和學費報銷等(計劃可能因國家/地區、職位級別和與組織的時間而異)。我們每年都會收集員工對
我們提供的福利是為了確保我們繼續提供有競爭力的薪酬,吸引頂尖人才,並使我們能夠招聘和留住我們的人力資本。
知識產權
我們主要以WillScot和Mobile Mini品牌運營。我們通過使用商標和專利來保護我們的產品和服務,這些商標和專利對我們的業務沒有任何單獨的實質性影響。我們的商標和專利是在美國專利商標局和各種非美國司法管轄區註冊或等待註冊的申請。在我們的模塊化車隊中,我們在美國擁有Flex單元的設計專利,在美國和非美國司法管轄區擁有與各種組裝和麪板組件相關的其他專利。我們相信,Flex代表了業界最具創新性和用途的模塊化空間,這幫助我們在商業上擴展到新的終端市場。在我們的存儲車隊中,我們已經為我們專有的Tri-Cam Locking System®、ContainerGuardLock®和其他在我們運營的市場以及歐洲和中國的鎖定技術方面的持續改進申請了專利。我們相信,持續的創新使WillScot Mobile Mini在我們的客户中脱穎而出,並代表着長期競爭優勢的來源。
最新發展動態
移動迷你合併
2020年7月1日,我們完成了合併,當時Mobile Mini成為WillScot的全資子公司。在合併完成的同時,我們更名為WillScot Mobile Mini Holdings Corp.。我們相信,合併將使互補的模塊化空間和便攜式存儲解決方案市場的兩家行業領先者合併,從而帶來戰略和財務利益。我們正在實施兩家公司運營和財務系統的整合,目前這些努力的很大一部分集中在將合併後的公司轉換為單一的企業資源規劃系統,預計將於2021年上半年進行。
可報告的細分市場
合併後,我們修改了管理結構,從兩個報告部門擴大到四個報告部門:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。在合併之前,WillScot有兩個報告部門,US Modular和其他北美Modular。這兩個部分合並在一起創建了新的NA模塊部分,它代表了傳統的WillScot操作。其他新細分市場,NA Storage、UK Storage以及Tank and Pump與Mobile Mini報告的傳統運營和細分市場保持一致。新的報告部分與我們運營和分析業務結果的方式保持一致。
融資活動
由於預期合併,WillScot於2020年6月15日完成了本金總額為6.5億美元、2025年到期的6.125%優先擔保票據(“2025年擔保票據”)的非公開發售。發行2025年擔保票據所得6.5億美元用於償還7.8752022年到期的優先擔保票據(“2022年擔保票據”),償還Mobile Mini優先票據,並支付與合併和融資交易相關的若干費用和開支。
2020年7月1日,隨着合併的完成,我們簽訂了一項新的基於資產的信貸協議(“2020 ABL貸款”),其中規定了本金總額高達24億美元的循環信貸安排。2020年ABL融資15億美元的收益用於償還WillScot 2017 ABL融資融資、Mobile Mini信貸額度以及與合併和融資交易相關的費用和支出。2020 ABL設施將於2025年7月1日到期。
於2020年8月11日,我們以103.0%的贖回價格外加應計及未付利息,贖回了我們6.875%優先擔保票據(“2023年擔保票據”)中的4,900萬美元。這筆還款由2020 ABL設施提供資金。
於二零二零年八月二十五日,本公司完成本金總額為5,000,000美元,2028年到期的4.625%優先擔保票據(“2028年擔保票據”)的非公開發售。2028年有擔保票據所得款項用於償還2023年有擔保票據剩餘的4.41億美元未償還本金,贖回價格為103.438%,外加應計及未付利息。
藍寶石交易所
根據合併協議的設想,2020年6月30日,藍寶石控股有限公司(Sapphire Holding S.àR.L.)。由TDR Capital LLP(“TDR Capital”)控制的我們的最大股東藍寶石控股有限公司(“藍寶石控股”)根據威爾斯考特和藍寶石控股公司之間現有的交換協議,以其持有的公司全資子公司威廉姆斯·斯科斯曼控股公司(“控股”)的每股普通股換取1.3261股新發行的威爾斯科特A類普通股,每股票面價值0.0001美元(“A類普通股”)。藍寶石交易所的結果是,威爾斯科特公司B類普通股的所有已發行和流通股(每股票面價值0.0001美元)被自動取消,無需對價,現有的交換協議自動終止。作為藍寶石交易所的結果,藍寶石控股公司獲得了10641,182股A類普通股。
股份折算
與合併相關的是,在2020年7月1日,威爾斯科特發行了106,426,722股A類普通股,以換取Mobile Mini的流通股,每股票面價值0.01美元,隨後提交了一份修訂和重述的公司註冊證書,將A類普通股的所有流通股重新分類,並將這些股票轉換為威爾斯科特移動Mini的普通股,每股票面價值0.0001美元。
新冠肺炎對商業的影響
自2020年3月新冠肺炎疫情被世界衞生組織指定為全球流行病以來,我們的業務總體上繼續正常運營,儘管2020年第二季度和第三季度的活動水平較低,而且由於我們在大多數司法管轄區被視為基本業務,因此實施了額外的安全協議。然而,由於新冠肺炎大流行,全球經濟形勢發生了重大變化。全球大流行導致了嚴重的全球社會和業務中斷,作為迴應,我們改變了與客户、供應商和員工溝通和開展業務的方式。
在截至2020年12月31日的一年中,我們的業務財務業績受到新冠肺炎疫情的影響,因為我們經歷了需求下降,特別是在今年第二季度和第三季度。在此期間,由於新冠肺炎疫情,我們客户交付的部分新項目被取消或推遲,目前尚不清楚此類中斷可能在多大程度上影響我們未來的財務業績。在預計的基礎上,我們第二季度的交貨量同比下降了25%,第三季度同比下降了13%,這主要是由於新冠肺炎疫情導致的當前全球經濟形勢導致的需求減少。然而,這些影響在第四季度有所緩和,需求反彈,第四季度交貨量同比增長2%,2020年第三季度至第四季度環比增長0.3%。此外,交付活動的減少被租賃終止的減少所大幅抵消,第二季度和第三季度的租賃終止數量比2019年的水平低約19%,這有助於穩定我們的租金單位。雖然最近的需求有所改善,但2020年第二季度和第三季度交付需求的減少導致我們在這兩個季度減少了可變成本和資本支出。這些行動促進了這些時期的盈利能力和現金流的擴大,活動水平和成本在進入第四季度時開始正常化。儘管出現了前所未有的需求衝擊,我們的租賃期限很長,我們的現金流入是可以預測的,而且我們在任何給定時期的毛利潤大部分來自已經出租的單位,但我們相信我們對未來的現金流有可見性,並能夠提前計劃,以適應不同的需求水平。
以下總結了我們為應對新冠肺炎疫情采取的許多關鍵行動:
員工安全與健康
我們已經實施了各種員工安全措施,以遏制新冠肺炎的傳播,包括限制國內和國際旅行,推廣社交距離和在家工作的做法,廣泛的清潔規程,日常症狀評估,以及加強使用口罩等個人防護用品。我們繼續密切關注適用的政府機構提供的所有指導,以確保我們的員工、供應商和客户的安全是我們的首要任務。
銷售和租賃業務
我們繼續監測政府的限制,這些限制在我們的地理市場上有很大的不同。由於安置令和社會疏遠措施的增加,我們的一些市場,例如特別活動和體育娛樂活動,對新計劃的需求持續減少。衞生保健等其他部門的需求有所增加,而建築業等其他部門仍然活躍,但項目中斷的程度不同,其中一些中斷相當嚴重。我們還在響應我們終端市場上需要額外辦公空間以促進社交距離的客户的需求。由於我們服務於許多關鍵的經濟部門,我們將繼續幫助支持那些仍在運營的客户,以及那些積極參與新冠肺炎響應的客户。我們相信,我們的分支機構在大多數司法管轄區都被認為是基本業務,因此在實施上述安全協議的情況下繼續正常運營,同時我們的客户服務和銷售團隊正在與客户密切合作,以滿足當前的需求。
可用的信息
我們的網站地址是www.will scotmobilemini.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交這些文件後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“證券交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案。美國證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個互聯網網站,其中包含有關WillScot Mobile Mini的報告、代理和信息聲明以及其他信息。
法規和環境合規性
我們在運營的國家、州或省和地區受到某些環境、交通、反腐敗、進口管制、健康和安全以及其他法律法規的約束。為了遵守這些法律法規,我們的業務產生了巨大的成本。然而,我們可能會不時地承擔額外的費用和
因不遵守規定而受到的處罰。如果發現目前未知的事項或條件、新的法律法規或對現有法律法規的不同執行或解釋,可能會對我們未來的業務或運營造成重大損害。
我們受到法律法規的約束,這些法律法規對可能對環境造成不利影響的活動(包括向空氣和水中排放以及處理和處置危險物質和廢物)進行管理和施加責任。截至本文件提交之日,沒有任何環境問題對我們的運營產生重大影響。根據我們管理層的評估,我們相信,我們目前所知道的任何與我們有關的環境問題對我們的整體業務或財務狀況都不會有重大影響。
我們開展業務的司法管轄區也受到反賄賂法律和法規的約束,例如修訂後的美國1977年“反海外腐敗法”(以下簡稱“反海外腐敗法”)。這些規定禁止公司及其官員、僱員和代理人向外國官員和公共實體支付款項,以促進獲得新合同。違反這些法律法規可能會導致刑事制裁和鉅額罰款。
我們的某些單位在某些州受到機動車法規以及類似的登記和所有權證書法規的監管。管理層認為,公司在所有實質性方面都遵守了所有機動車登記和類似所有權證書法規,這些法規明確適用於模塊化空間單元。在我們確定此類法規不適用於模塊化空間單位的州,我們沒有根據此類法規採取行動。然而,在某些州,這種法規對模塊化空間單位的適用性並不明確,這一點毋庸置疑。如果這些州認為有必要進行額外的註冊和相關要求,或者如果這些州或其他州的法律發生變化以要求我們遵守這些要求,我們可能需要支付額外的成本、費用和税款以及行政負擔來遵守這些法規和要求。管理層不認為此類合規的影響會對我們的業務或財務狀況產生重大影響。
第1A項:不同的風險因素
與我們業務相關的風險
我們可能無法成功收購和整合新的業務,包括Mobile Mini和我們向其企業資源規劃系統的轉換,這可能會導致我們的業務受到影響。
由於各種原因,我們可能無法成功進行戰略性收購,或將收購的業務或資產整合到我們的業務中,包括Mobile Mini。我們於2020年7月1日完成了Mobile Mini合併。雖然Mobile Mini的整合正在進行中,但我們未來可能會探索其他符合我們戰略增長計劃的收購。
特別是,我們正在將公司的傳統企業資源規劃系統(“ERP”)轉換為Mobile Mini的ERP。ERP旨在準確地維護公司的賬簿和記錄,並向公司的管理團隊提供對業務運營重要的信息。該公司的ERP轉換將繼續需要大量的人力和財力投資。在實施電子道路收費計劃時,我們可能會遇到重大延誤、成本增加和其他困難。ERP設計和實施中的任何重大中斷或缺陷都可能對我們處理訂單、交付部件、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務或以其他方式運營業務的能力產生不利影響。雖然我們在規劃和項目管理方面投入了大量資源,但可能會出現重大的實施問題,這些問題可能會對我們的運營和財務業績產生重大影響。
此外,我們無法預測收購是否或何時完成,我們可能面臨收購目標的激烈競爭。收購涉及諸多風險,包括以下幾個方面:
•整合被收購公司的業務、技術、產品和人員的困難;
•轉移管理層對企業正常日常運營的注意力;
•核心員工流失;
•進入我們以前沒有經驗或經驗有限的市場,以及我們在這些市場的競爭對手有更強的市場地位的市場難以進入;
•在遵守法規(如環境法規)和管理與被收購企業相關的風險方面遇到困難;
•無法及時獲得融資,包括對現有融資協議所需的任何修改;
•無法實施統一的標準、控制程序和政策;
•與任何收購有關的未發現和未知的問題、缺陷、債務或其他問題,這些問題是我們在收購後才知道的,特別是與租賃設備有關,這些租賃設備在盡職調查過程中無法進行檢查;以及
•關鍵客户、供應商或員工的流失。
在收購方面,我們可能會承擔債務或收購受損資產,其中一些資產在收購時可能不為我們所知。
作為收購盡職調查的一部分,我們評估收購船隊的狀況和監管認證。在某些情況下,由於機隊在採購時處於租賃狀態和/或認證記錄不足,可能很難確定機隊狀況或監管認證。因此,收購船隊可能會導致整改成本,而我們可能沒有將這些成本計入收購價格,從而影響我們收購的船隊的可部署性和最終盈利能力。
我們必須繼續採取行動,以實現我們對此次收購所預測的綜合成本協同效應。我們可能會產生比預期更多的成本,以實現預期的協同效應(從而減少成本協同效應的淨收益),實現協同效應的時間可能比我們預期的晚,或者完全無法實現我們預期的部分成本節約。這些事件中的任何一個都可能導致我們的每股收益減少,影響我們在信貸安排下借入資金的能力,減少或推遲我們預期的收購的增值效應,並對我們的股價產生負面影響。
收購本身就有風險,我們不能保證Mobile Mini合併或未來的任何收購會成功或不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能有效地管理新市場,我們的一些新分支機構和收購可能會虧損或失敗,我們可能不得不關閉不盈利的分支機構。在這種情況下關閉分支機構可能會導致額外的費用,從而導致我們的經營業績受到影響。為了成功地管理增長,我們將需要繼續尋找更多合格的經理和員工,以便將收購整合到我們既定的運營、財務和其他內部程序和控制中。我們還需要有效地激勵、培訓和管理我們的員工。如果不能成功地將最近和未來的收購以及新的分支機構整合到現有業務中,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
全球或當地的經濟動向可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在美國、加拿大、墨西哥和英國運營的業務可能會受到我們運營的當地市場或全球市場普遍出現的經濟波動或下滑的負面影響。這些不利的經濟狀況可能會減少商業活動,造成全球金融市場的混亂和極端波動,並增加違約率和破產率。從歷史上看,商業活動的減少導致了對我們產品和服務的需求減少。例如,在我們經營的某些市場,特別是美國和加拿大,建築、能源和自然資源領域的商業活動減少,過去對我們的業務產生了負面影響。金融市場的中斷可能會對我們的客户及時向我們支付債務的能力產生負面影響,並增加我們的交易對手風險。如果經濟狀況惡化,我們可能會面臨需求減少,而相對於歷史水平,我們收到客户付款的時間可能會增加。如果我們不能及時有效地調整我們的業務,以適應不斷變化的經濟形勢,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
此外,對我們的產品和服務的需求水平,對不同行業的需求水平非常敏感,特別是工商、建築、教育、能源和自然資源,以及政府終端市場的需求水平。這些部門中的每一個不僅受到全球總體經濟狀況的影響,而且還受到一些更具體的因素的影響。例如,全球或當地能源價格的下降可能會對能源和資源部門對模塊化建築的需求產生實質性的不利影響。這些行業和地理區域的活動水平也可能是週期性的,我們可能無法預測我們或我們的主要客户所在市場的活動週期的時間、範圍或持續時間。任何這些行業或地理區域的下滑或增長放緩都可能導致對我們產品和服務的需求減少,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務面臨運營、經濟、政治和監管風險。
我們在美國、加拿大、墨西哥和英國開展業務。在截至2020年12月31日的一年中,我們大約89.8%、5.8%、1.0%和3.4%的收入分別來自美國、加拿大、墨西哥和英國。在截至2020年12月31日的一年中,我們大約76.9%、16.2%、3.4%和3.5%的收入分別來自我們的NA模塊化解決方案業務、NA存儲解決方案業務、英國存儲解決方案業務以及儲罐和泵解決方案業務。
我們在這些國家的業務可能會受到國內外經濟、政治和監管風險的影響,包括以下風險:
•監管要求可能會發生變化,可能會限制我們組裝、租賃或銷售產品的能力;
•通貨膨脹、經濟衰退、外幣匯率和利率波動;
•貿易保護措施,包括增加關税和税收以及進出口許可要求;
•遵守適用的反壟斷和其他與潛在收購相關的監管規則和法規;
•不同的本地產品偏好和產品要求;
•由於監督跨國經營的複雜性,管理時間和注意力面臨壓力;
•維持人員配置方面的挑戰;
•不同的勞動法規和集體談判的潛在影響;
•税法變更或解釋可能產生的不良後果;
•政治和經濟不穩定;
•在不同司法管轄區強制執行補救措施;
•我們所依賴的技術援助的商業夥伴不能按預期行事的風險;
•遵守適用的出口管制法律和經濟制裁法律法規;
•價格管制和所有權規定;
•匯回收入和現金的障礙;
•可能導致違反公司政策的商業行為的差異,包括但不限於賄賂和串通行為;以及
•一些國家減少了對知識產權的保護。
這些風險和其他風險可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的運營可能會因為新冠肺炎而受到不利影響。
由於持續的全球大流行,世界各國政府已經實施了隔離和重大的旅行限制,以及禁止許多員工上班的工作限制。隨着全球數以百萬計的新冠肺炎病例得到確認,我們預計新冠肺炎將繼續影響與我們的供應鏈和客户基礎相關的一般商業活動,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。如果新冠肺炎大流行繼續、惡化或疫苗延遲,政府可能會施加額外的限制,或者額外的政府可能會施加限制。新冠肺炎和這些限制可能導致更多的企業關閉,更多的工作限制和供應鏈被中斷、放緩或無法運營。因此,獲取和加工原材料以支持我們的業務需求可能是一項挑戰,我們可能需要在未來期間確認租賃設備、物業、廠房、設備和/或無形資產減值的材料費用。此外,我們的員工、供應商或客户可能因健康原因或政府限制而生病、被隔離或無法工作和/或旅行。新冠肺炎全球大流行已經並可能繼續影響我們的行業和我們的客户所在的行業,可能會對客户對我們租賃的需求產生不利影響。我們已經並將受到項目延誤、向客户提前歸還租賃設備以及受新冠肺炎影響較大的客户延遲付款或不付款的不利影響。如果我們客户的業務繼續受到影響,他們可能會推遲或減少向我們的採購或付款,這可能會對我們的業務產生不利影響, 財務狀況或經營結果。
此外,波動性增加,對全球經濟的預期降低,再加上新冠肺炎疫情導致企業和消費者信心下降、失業率上升的前景,可能會導致經濟放緩和衰退。如果經濟環境惡化,我們以有機方式或通過額外收購和整合被收購業務繼續增長業務的能力,以及客户、供應商和貸款人的財務狀況可能會受到不利影響,從而對我們公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
圍繞新冠肺炎的局勢仍然不穩定。疫苗廣泛分發的延遲,或公眾對疫苗缺乏接受,可能導致人們繼續自我隔離,在很長一段時間內不參與大流行前的經濟活動。此外,即使疫苗被廣泛分發和接受,也不能保證疫苗最終會成功限制或阻止新冠肺炎的傳播。因此,仍然很難預測病毒對我們的運營業績和財務狀況的潛在影響。正如本文討論的那樣,新冠肺炎的潛在影響也可能影響我們的許多風險因素,包括但不限於我們面臨的運營、經濟、政治和監管風險;與全球或本地經濟走勢相關的風險;貿易政策的變化;以及勞動力中斷。然而,考慮到不斷變化的健康、經濟、社會和政府環境,新冠肺炎可能對我們的風險因素產生的潛在影響仍不確定,本文將對這些因素進行進一步描述。未來的任何流行病都可能同樣對我們的業務和財務業績產生負面影響。
我們的管理信息系統的任何故障都可能擾亂我們在外地和後臺的業務運營,這可能會導致租賃或銷售收入減少,並增加管理成本。
我們在整個運營過程中嚴重依賴信息系統。我們還利用第三方雲提供商來託管我們的某些應用程序和存儲數據。我們有效管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。如果我們的管理信息系統未能按預期運行,可能會損害我們在客户中的聲譽,擾亂我們的業務,或導致租賃和銷售收入減少以及管理成本增加等。任何這樣的失敗都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外,延遲或未能有效實施信息系統升級和新系統可能會擾亂我們的業務,分散管理層對業務運營和增長計劃的注意力,並增加我們的實施和運營成本,任何這些都可能對我們的運營和運營結果產生重大不利影響。
我們相信我們已經採取了適當的措施來降低潛在的風險;然而,像其他公司一樣,我們的信息技術系統可能會因為我們自己的錯誤或我們無法控制的事件而容易受到各種幹擾。我們用來保護系統的措施可能無法檢測或阻止網絡安全漏洞、自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客、網絡釣魚攻擊和其他安全問題。我們以前曾是網絡攻擊未遂的目標,並不時遇到我們的數據受到威脅的情況
和系統,計算機病毒攻擊和網絡釣魚企圖,我們可能會受到我們使用的信息系統的入侵。我們還沒有經歷過重大的網絡安全漏洞。我們制定了旨在檢測、遏制和應對數據安全事件的計劃,併為員工提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓,以防範網絡風險和安全漏洞。然而,由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化,並且可能很難在很長一段時間內被檢測到,因此我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。此外,由於我們的系統包含有關個人和其他企業的信息,因此未能維護我們持有的數據的安全,無論是由於我們自己的錯誤,還是由於他人的瀆職或錯誤,都可能損害我們的聲譽或引起法律責任,導致收入下降、成本增加、監管制裁以及對我們的業務、運營結果和財務狀況產生其他潛在的實質性不利影響。
我們機隊的有效管理對我們的業務至關重要,如果我們不能妥善維護、設計、製造、維修和維護我們的機隊,可能會損害我們的業務,並降低我們的經營業績和現金流。
我們的模塊化空間和便攜式存儲單元具有很長的經濟壽命,管理我們的車隊是我們租賃業務的關鍵要素。租賃設備資產管理要求設計和製造壽命長的產品,以預見客户需求以及我們運營的各個市場的法律、法規、建築規範和當地許可的變化。此外,我們必須經濟高效地維護和維修我們的車隊,以最大限度地延長產品的經濟壽命和我們從產品銷售中獲得的收益。隨着客户需求的變化,我們可能會產生搬遷或翻新資產以更好地滿足需求變化的成本。如果我們的資產分佈與地區需求不一致,我們可能無法利用某些地區的銷售和租賃機會,儘管其他地區的庫存過剩。如果我們不能成功地管理我們的租賃資產,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
如果我們沒有適當地管理我們產品車隊的設計、製造、維修和維護,或者如果我們延遲或推遲此類維修或維護,或者由於被盜或陳舊而遭受租賃設備的意外損失,我們可能需要為超出經濟維修範圍的設備招致減值費用,或者產生大量資本支出來購買新的租賃設備來滿足需求。這些故障還可能導致人身傷害或財產損失索賠,包括基於室內空氣質量差的索賠,以及客户終止租約或合同的索賠。合同履行的成本、潛在的訴訟和終止合同造成的利潤損失可能會對我們未來的經營業績和現金流產生重大不利影響。
貿易政策和貿易政策的變化,包括關税的徵收、執行和下游後果,可能會對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
關税和/或與貿易政策、貿易協定和政府法規有關的其他事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。例如,美國政府對從某些國家進口的鋼鐵、鋁和木材徵收關税,這可能會增加我們購買這些材料的成本。但不限於,(I)目前實施的關税和(Ii)聯邦政府對輸美產品徵收新關税可能會大幅增加(A)我們提供出售或租賃的產品的成本,(B)我們從外國製造商採購的某些產品的成本,以及(C)我們使用的某些原材料或產品的成本。我們可能無法將這些增加的成本轉嫁給我們的客户,我們也可能無法確保某些不受關税影響的產品和材料的來源。雖然我們積極監察我們的採購政策和做法,以避免過度依賴受關税影響的外地貨品,但在可行的情況下,這些發展可能會對我們的業務、財政狀況和經營業績造成重大負面影響。
我們在模塊化空間、便攜式存儲以及儲罐和泵行業面臨着激烈的競爭。這種競爭可能會導致定價壓力或無法維持或擴大我們的市場份額。如果我們不能成功競爭,我們可能會失去客户,我們的收入和盈利能力可能會下降。
儘管我們的競爭因市場而異,但模塊化空間、便攜式存儲以及儲罐和泵解決方案行業競爭激烈,總的來説,便攜式存儲和儲罐和泵解決方案行業高度分散。我們根據一系列因素進行競爭,包括客户關係、產品質量和可用性、交付速度、VAPS和服務能力、定價以及整體業務便利性。我們的業務可能面臨定價壓力,因為我們的一些競爭對手試圖通過降價來獲得市場份額,如果我們的競爭對手能夠提供更好地吸引客户的新產品或創新產品或服務,我們可能面臨對我們產品和服務的需求減少。在我們的大多數終端市場,我們面臨着來自國家、地區和本地公司的競爭,這些公司在特定的服務領域擁有既定的市場地位,我們預計在我們可能進入的任何新市場都會遇到類似的競爭。在某些市場,我們的一些競爭對手可能擁有更大的市場份額、更少的債務、更大的定價靈活性、更具吸引力的產品或服務、更好的品牌認知度或更好的營銷和財務資源。競爭加劇可能會導致利潤率下降,大幅定價壓力和市場份額減少。價格競爭和其他形式的競爭可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的信用風險,收回我們的應收賬款,或者從我們的客户那裏收回我們的租賃設備,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們對客户的每筆交易執行信用評估程序,並在發現重大信用風險時要求客户提供保證金或其他形式的擔保。如果我們不能管理我們的信用風險並及時收到客户應收賬款的付款,如果我們無法從客户現場收回我們的租賃設備,可能會導致客户應收賬款的註銷和單位損失。如果我們不能管理信用風險,或者如果大量客户同時出現財務困難,我們的信貸和租賃設備損失將增加到歷史水平以上。如果發生這種情況,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們打算繼續在新的地理市場開展業務,和/或在現有市場增加其他業務部門業務,這可能成本高昂,也可能不會成功。
WillScot和Mobile Mini過去和將來都打算將我們的模塊化空間、存儲解決方案以及儲罐和泵解決方案業務擴展到北美的新地理市場。這種擴張可能需要財政資源,因此無法用於我們業務的其他方面。此外,這種擴張可能需要管理層的時間和注意力,從而減少了專注於現有業務的時間。如果我們不能管理我們在地理擴張中固有的風險,我們可能會在沒有任何相關收入增加的情況下產生資本和運營成本,這將損害我們的運營業績。
州建築法規的改變可能會對我們重新營銷建築的能力產生不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
建築法規通常每三年在國家一級進行審查、辯論,在某些情況下,還會進行修改,以保持法規的時效性,並改善建築物居住者的生活、安全和福利。特定規範的所有方面都可能發生變化,包括但不限於地震安全的結構規範、能源效率和環境標準、消防和生命安全、交通、照明和噪音限制。有時,國家機構會對室內空氣質量和噪音水平進行研究,重點是永久性和模塊化教室。這一過程導致了系統性的變化,需要參與這一過程,並認識到過去的方法並不總是被接受。新的模塊化建築與傳統建築非常相似,因為新的規範和法規通常會增加成本。新的政府法規可能會增加我們購買新租賃設備的成本,也會增加我們翻新現有設備的成本。
遵守建築規範和法規會帶來風險,因為州和地方政府當局不一定以一致的方式解釋建築規範和法規,特別是在適用法規可能不明確且可能會受到解釋的情況下。這些法規通常賦予監管這些事項的政府機構廣泛的自由裁量權,這可能導致特定市場的合規成本意外延誤或增加。建築業和模塊化行業發展了許多不斷髮展的“最佳實踐”。我們的一些同行和競爭對手可能會採取比我們或多或少嚴格的做法。當監管機構澄清監管標準時,澄清的效果可能是追溯地對我們的業務和做法施加規則,屆時我們可能不遵守這些規定,並可能被要求進行代價高昂的補救。如果我們不能將這些增加的成本轉嫁給我們的客户,我們的業務、財務狀況、運營現金流和運營結果可能會受到負面影響。
我們的業務面臨外幣匯率風險,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們以美元以外的貨幣持有資產、產生負債、賺取收入和支付費用,主要是加拿大元、墨西哥比索和英鎊。我們的綜合財務結果是以美元計價的,因此,在美元走強期間,我們在非美元司法管轄區報告的收入將減少,因為當地貨幣將換算成更少的美元。收入和支出按該期間的平均匯率換算成美元。此外,我們非美元子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元。由於與我們的國內公司和我們的外國子公司之間的某些公司間債務而產生的外匯匯率調整按市價計價,並在我們的合併運營報表中記錄為我們每個財務期的非現金虧損或收益。因此,貨幣匯率的變化將導致綜合全面收益(損失表)中我們的外幣換算調整出現波動。此外,當我們從非美元業務中匯回資金時,外幣匯率的波動將影響我們收到的美元金額。
利率和大宗商品價格的波動也可能對我們的收入、經營業績和現金流產生重大不利影響。
儘管我們已經通過利率互換將我們的高級擔保循環信貸安排的一部分借款轉換為固定利率債務,但我們在該安排下的借款中有很大一部分仍然是可變利率債務。利率的波動可能會對利息支付金額以及我們未來以誘人的利率為部分現有債務進行再融資的能力產生負面影響。此外,我們的某些終端市場,以及我們的部分成本結構,
運輸成本等因素對商品價格的變化非常敏感,因為商品價格的變化會影響我們服務的需求和盈利能力。假設其他因素保持不變,這些變化可能會影響我們未來的收益和現金流。
原材料和勞動力成本的大幅增加可能會大幅增加我們的運營成本,損害我們的盈利能力。
我們產生勞動力成本,併購買原材料,包括鋼材、木材、壁板和屋頂、油漆、玻璃、燃料和其他產品,以定期進行維修、改造和翻新,以保持我們機組的實際狀況,並與我們機組的準備、交付和安裝相關。這類工作的數量、時間和組合可能會因季度和年度而異。一般來説,勞動力和原材料成本的增加會增加新設備的購置成本,也會增加我們機隊的維修和維護成本。我們還擁有一支卡車車隊,負責向客户運送設備和從客户那裏歸還設備,其成本對維護和燃料成本以及租賃設備的租賃率非常敏感。在勞動力或原材料價格上漲期間,特別是當價格快速上漲或顯著高於正常水平時,我們可能會導致新設備的採購成本大幅增加,以及我們可能無法通過價格變化從客户那裏收回的運營成本增加,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果原材料價格大幅下降,我們可能不得不減記原材料庫存價值。如果發生這種情況,我們的運營業績和財務狀況可能會下降。
燃料成本或油價的波動、燃料供應的減少或油價的持續下跌可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的業務相關,為了更好地服務我們的客户並限制我們的資本支出,我們經常將我們的車隊從一個分支機構轉移到另一個分支機構。此外,我們的大多數客户通過我們安排發貨和提貨。因此,燃料價格的大幅上漲可能會對我們造成實質性的不利影響,這會導致我們運輸設備的成本上升。如果燃料和卡車運輸成本增加,我們可能無法及時提高價格來彌補增加的成本。重大或長期的價格波動或燃料供應中斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,由於供需變化、市場不確定性和各種我們無法控制的額外因素,油價一直不穩定,容易受到波動的影響。如果油價在較長一段時間內持續波動或石油需求持續下降,煉油廠以及從事石油和天然氣勘探和生產的公司對我們的油罐和泵解決方案產品的需求可能會受到不利影響,這將反過來對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
第三方可能無法正確或及時地為我們的產品製造或提供必要的部件。
我們經常依賴第三方為我們的產品製造或供應零部件。我們通常不與第三方供應商簽訂長期合同。我們可能會因為財務或經營困難或供應商倒閉或合併而遇到供應問題。我們還可能遇到由於產品陳舊或其他短缺或供應商分配而導致的短缺和停產造成的供應問題。不利的經濟條件也可能對我們的供應商或我們購買產品的條件產生不利影響。將來,我們可能無法與第三方協商安排,以確保我們需要足夠數量或合理條件的產品。如果我們不能與第三方協商生產我們的產品的安排,或者如果第三方不能按照我們的規格或及時生產我們的產品,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨着與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險。
我們要承擔與勞資糾紛和組織工會活動相關的成本和風險。有時,罷工、公眾示威或其他協調行動和宣傳可能會擾亂我們的行動。由於合同糾紛、談判或其他與勞工相關的中斷,我們可能會招致增加的法律成本和間接勞動力成本。我們有集體談判權。與我們墨西哥業務的部分員工簽訂了協議,截至2020年12月31日,這些業務約佔我們員工總數的2.0%。這些業務受勞動力活動的影響可能比其他業務更大,所有集體談判協議都必須每年重新談判。其他地點也可能面臨組織活動或R效果。勞工組織活動可能會導致更多的員工加入工會。此外,集體談判協議可能會限制我們在經濟低迷時削減勞動力的能力,這可能會使我們處於競爭劣勢。我們認為,墨西哥以外的工會員工通常會增加我們的運營成本,轉移管理層對服務客户的注意力,並增加停工的風險,所有這些都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
如果不能留住關鍵人員,可能會阻礙我們執行業務計劃和增長戰略的能力。
我們能否有利可圖地執行我們的商業計劃,取決於我們吸引、培養和留住合格人才的能力。我們的某些主要高管、經理和員工對我們的業務和行業有知識和了解,和/或建立了有意義的客户關係,這些都不能輕易複製。我們吸引和留住合格人才的能力,除其他外,取決於是否有合格的人員,以及我們是否有能力提供具有競爭力的薪酬方案,包括實施足夠的留任和獎勵驅動因素。
基於績效和工作環境。如果不能留住合格的關鍵人員,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。任何關鍵人員的離職,以及我們無法執行競業禁止協議,都可能對我們的業務產生負面影響。
此外,勞動力短缺、無法僱用或留住合格員工以及勞動力成本增加可能會對我們控制開支和有效開展業務的能力產生實質性的不利影響。我們可能無法繼續僱傭和留住足夠熟練的勞動力,以有效地運營和支持我們的運營戰略。由於人員供應持續短缺,勞動力支出也可能增加。
如果我們確定我們的商譽、無形資產和無限期無形資產已經減值,我們可能會產生減值費用,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們有大量的商譽和無限期無形資產(商標名),這代表了我們的總收購價的超額部分。取得的資產和其他無形資產的公允價值。截至2020年12月31日,我們擁有約11.712億美元和4.959億美元的圍棋綜合資產負債表中的商譽和無形資產分別為淨額,約為Y分別佔總資產的21.0%和9.0%,主要來自我們對Mobile Mini的收購。
我們每年測試商譽和無限期無形資產的減值,當事件發生或情況變化表明報告單位或無形資產的公允價值可能低於其賬面價值時,我們會對商譽和無限期無形資產進行減值測試。公允價值的確定需要相當大的判斷力,對收入增長率、息税前利潤、資本支出、營運資本要求、税率、終端增長率、貼現率、匯率、特許權使用費、與應税交易相關的利益以及市場參與者可獲得的協同效益等估計和假設中的固有不確定性和變化非常敏感。減值可能因業務業績惡化、不利的市場狀況、股票價格和適用法律法規的不利變化(包括限制我們活動的變化)而導致。市況下降、我們報告單位的財務表現弱於預期的趨勢或預期收入下降、我們的股價持續下跌、基於市場的加權平均資本成本上升或特許權使用費降低等因素都表明,我們商譽或無限期無形資產的賬面價值可能無法收回。新冠肺炎疫情可能會加劇這些風險。一旦確認減值,將計入收益費用,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們利用淨營業虧損、結轉和其他税收屬性的能力可能有限。
A截至2020年12月31日,在考慮1986年國税法第382節可能施加的年度限制之前,我們有大約11.875億美元和7.005億美元的美國淨營業虧損(“NOL”)分別用於美國聯邦所得税和州税收目的,可用於抵消未來的應税收入。如果不使用,美國NOL結轉將於2021年開始到期,聯邦政府將於2022年到期。此外,由於在加拿大和墨西哥的業務,我們收到了1410萬美元的外國NOL。如果不使用,我們的墨西哥和加拿大的NOL結轉將分別在2025年和2038年到期。
我們的美國NOL和税收抵免條款遠期可能到期,未使用,無法抵消未來的所得税債務。根據美國國税法第382條和美國州法律的相應條款,如果一家公司在三年內經歷了“所有權變更”(一般定義為按價值計算其股權發生了50%以上的變化),公司在所有權變更前使用其美國NOL和其他適用的税收屬性(如研發税收抵免)來抵消所有權變更後的收入的能力可能會受到限制。我們已經完成了對Mobile Mini合併的第382節分析。因此,如果我們賺取淨應税收入,我們使用Mobile Mini合併前的美國NOL結轉來抵消美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制,這可能會導致我們未來的納税負擔增加。此外,在州一級,可能會有一段時間暫停或以其他方式限制美國NOL的使用,這可能會加速或永久增加州政府應繳税款。
最後,我們未來可能會因為股票所有權的變化而經歷所有權的變化,其中一些變化可能不在我們的控制範圍之內。如果我們確定發生了所有權變更,而我們使用歷史上的NOL和税收抵免結轉的能力受到實質性限制,可能會導致未來的納税義務和所得税支出增加。
結轉的一些税收損失可能會到期,如果我們在未來幾年沒有足夠的應税收入在税收優惠到期之前使用這些優惠,優惠可能會永久喪失。此外,税務當局可能會質疑我們對税收屬性金額的計算,這可能會減少我們某些公認的税收優惠。此外,某些司法管轄區的税法可能會限制在控制權變更時使用結轉的能力。
我們可能無法確認遞延税項資產,如與我們的税項虧損結轉相關的資產,從而損失未來的節税,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
我們確認主要與可抵扣暫時性差異有關的遞延税項資產,是基於我們的評估,即該項目將用於未來的應税收入,收益將在最終與適用的税務機關達成和解後保持。這類可扣除的暫時性差異主要與税收損失結轉和業務利息支出限制有關。在特定税收管轄區發生的税收損失結轉可以結轉以抵消應税。
在某些限制的情況下,今後幾年可從該税收管轄區獲得收入,並減少或取消該等應納税所得額的應繳所得税。遞延利息支出主要存在於我們的美國運營公司中,在這些公司中,利息支出以前不能作為已發生的費用扣除,但在受到某些限制的情況下,未來可能可以扣除。我們可能不得不通過所得税費用減記某些遞延税項資產的賬面金額,如果我們認為不可能根據美國公認會計原則變現此類遞延税項資產的話。
我們的納税義務發生了意想不到的變化,通過了一項新的税法,或者承擔了額外的所得税責任,這都可能會影響盈利能力。
我們在美國、加拿大、墨西哥和英國都要繳納所得税。我們的納税義務受到我們在公司間為庫存、服務、融資和其他交易收取的金額的影響。我們在這些司法管轄區可能要接受税務審查。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他税收立場,並評估額外税款。我們定期評估這些審查的可能結果,以確定我們的税收撥備是否適當。然而,不能保證我們將準確預測這些潛在檢查的結果,我們最終支付的檢查結果可能與我們之前在所得税撥備中包含的金額有很大不同,因此可能對我們的運營結果和現金流產生重大影響。此外,我們未來的有效税率可能會受到我們經營結構的變化、不同法定税率國家收益組合的變化、遞延税項資產估值額度的變化、税法的變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現新信息的不利影響。税收法律或法規的變化,包括美國有關處理加速折舊費用、結轉淨營業虧損以及對外國收入和費用徵税的變化,可能會增加税收的不確定性,並對我們的經營業績產生不利影響。
我們受到各種法律法規的約束,包括那些管理政府合同、腐敗和環境的法律法規。這些法律法規規定的義務和責任可能會對我們的業務造成實質性損害。
政府合同法律法規
我們將我們的產品出租並出售給政府實體,這使得我們必須遵守適用於與政府有業務往來的公司的法律和法規。管理政府合同的法律可以不同於管理私人合同的法律。例如,許多政府合同包含通常不包括在私人合同中的優惠定價條款和條件,例如使政府實體的某些義務受到預算撥款約束的條款。許多政府合同可以在任何時候全部或部分由政府終止或修改,而不受處罰。此外,如果我們不遵守這些法律法規,可能會受到行政處罰或暫停政府合同或取消資格,從而導致相關收入的損失,這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們不知道任何監管機構正在考慮採取任何行動,涉及我們的業務或與我們的業務相關的任何可能的違規行為。
我們的業務在我們運營的每個司法管轄區都受到一系列政府法規的約束。例如,我們在美國的活動受到幾個聯邦和州政府機構的監管,包括職業安全和健康管理局,以及聯邦和州法律。我們在其他司法管轄區的業務和活動也受類似的政府監管。與傳統建築類似,模塊化商業行業也受到每個司法管轄區內多個政府機構的監管,這些監管涉及環境、分區和建築標準,以及健康、安全和交通事務。這些規定影響到我們的存儲解決方案和儲罐和泵解決方案客户,他們中的大多數人使用我們的存儲單元在自己的物業上儲存貨物的時間長短不一。如果我們一個或多個市場的當地分區法律或規劃許可法規不再允許我們的單位存放在客户的場地上,我們在那個市場的業務將受到影響。不遵守適用法規、實施新法規或修改現有法規可能會增加合規成本、要求終止某些活動或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
美國政府合同法律法規
我們的政府客户包括美國政府,這意味着我們必須遵守適用於與美國政府做生意的各種法律和法規。這些類型的合同通常包含賦予美國政府實質性權利和補救措施的條款,其中許多通常在商業合同中找不到,對承包商不利,包括允許政府在政府方便時單方面終止或修改我們的聯邦政府合同的條款,全部或部分。根據美國政府合同法的一般原則,如果政府為了方便而終止合同,被終止的公司一般只能收回在終止之前完成的工作的已發生或承諾的成本和和解費用以及利潤。如果政府因違約而終止合約,違約公司可能須承擔政府從其他來源採購未交付物品所招致的任何額外費用。
此外,美國政府的合同和贈款通常包含額外的要求,這些要求可能會增加我們的經營成本,減少我們的利潤,並使我們因未能遵守這些條款和條件而承擔責任。例如,這些要求包括:
·美國政府合同特有的專門披露和會計要求;
•財務和合規審計,可能導致潛在的價格調整責任、政府資金支出後的收回、民事和刑事處罰,或暫停或禁止與美國政府做生意等行政制裁;
•公開披露某些合約和公司資料;以及
•強制性社會經濟合規性要求,包括勞工要求、非歧視和平權行動計劃以及環境合規性要求。
如果我們未能遵守這些要求,我們的合同可能會被終止,我們可能會根據我們的合同或聯邦民事虛假索賠法案(“虛假索賠法案”)承擔財務和/或其他責任。“虛假申報法”中的“舉報人”條款允許包括現任和前任僱員在內的私人代表美國政府提起訴訟。《虛假索賠法》(False Claims Act)法規規定了三倍的損害賠償和其他處罰,如果我們的業務被發現違反了《虛假索賠法》,我們可能面臨其他不利行動,包括暫停或禁止與美國政府做生意。任何處罰、損害賠償、罰款、停職或損害都可能對我們的業務運營能力和財務業績產生不利影響。
交通部條例
我們根據美國交通部(“DOT”)授予的運營權限在美國運營。我們的司機必須遵守交通部的安全和健身規定,包括與藥物和酒精測試以及服務時間有關的規定。設備重量和尺寸等事項也受政府監管。與同行公司相比,我們的安全記錄可能排名較低。糟糕的安全排名可能會導致客户流失或難以吸引和留住合格的司機,這可能會影響我們的運營結果。如果將來頒佈額外的規則,遵守這些規則可能會導致額外的成本。
反腐敗法律法規
我們受到各種反腐敗法律的約束,這些法律禁止美國人為了獲得或保留業務而向外國政府及其官員支付或提供不正當的報酬。我們所在的國家可能會出現比美國更腐敗的商業環境,此類活動可能會造成我們的一名員工或代理人未經授權付款或提供付款的風險,這可能違反了各種法律,包括《反海外腐敗法》(FCPA)。我們已經實施了保障措施和政策,以阻止我們的員工和代理商採取這些做法。然而,現有的保障措施和未來的任何改進都可能被證明是無效的,員工或代理人可能會從事我們可能要承擔責任的行為。
如果員工違反我們的政策,或者我們未能保持足夠的記錄保存和內部會計慣例來準確記錄我們的交易,我們可能會受到監管部門的制裁。違反《反海外腐敗法》或其他反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁和處罰,包括暫停或取消美國政府承包合同的資格,我們還可能承擔其他責任,這些責任可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們在其他司法管轄區亦受類似的反貪污法例規管。
環境法律法規
我們受到各種國家、州、地區和地方環境法律法規的約束。除其他外,這些法律和法規對受管制材料和廢物的排放和排放施加限制和禁止,併為使用、處置和管理受管制材料和廢物制定標準,並對調查和清理費用以及危險物質或材料現在和過去的泄漏、處置或其他泄漏造成的損害承擔責任。在正常的業務過程中,我們使用和產生受環境法管制或可能有害的物質。根據環境法律和法規,我們有固有的責任風險,無論是對正在進行的運營,還是對我們的物業過去可能發生的污染或由於我們的運營而造成的污染,我們都存在固有的責任風險。例如,我們擁有、運輸和租賃客户放置廢物的水箱和箱子。儘管我們有一項政策,除了某些有限的例外情況外,要求客户退還不含任何物質的水箱和容器,但他們可能無法履行這些義務。此外,我們可能會提供廢物運輸服務,這在運輸過程中會涉及環境風險。雖然我們努力遵守所有法規要求,但我們對所收購物業的操作或條件有時會導致這些環境法律規定的責任。我們未來可能會因遵守環境法而產生材料成本,或因不遵守或污染索賠而承擔重大責任。根據某些環境法,我們可能要承擔與我們或我們的前輩過去或現在的設施的任何污染或遷入或遷出有關的所有費用。這些法律經常規定責任,即使所有者, 經營者或出租人不知道或不對此類危險物質的釋放負責。我們沒有任何此類負債的準備金。
我們的某些業務還需要獲得政府當局的環境許可。如果我們違反或未能獲得或遵守這些法律、法規或許可,我們可能會被監管機構罰款或以其他方式制裁。如果員工或其他各方不當暴露在危險材料中,我們也可能承擔責任。
此外,政府正在對水力壓裂(“水力壓裂”)及其對環境的影響進行審查,這可能會導致這一活動的變化或大幅削減,這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。近似值在截至2020年12月31日的一年中,我們的綜合租金收入中有2%與上游博覽會涉及的客户有關石油和天然氣的開採和生產。其中一部分收入涉及向使用水力壓裂方法開採天然氣的客户出租。美國環境保護署已經發布了關於這一過程的某些方面的法規或指導意見。其他聯邦、州和地方政府以及
政府機構還調查和/或監管水力壓裂。額外的政府監管可能會導致合規成本增加或未來水力壓裂的減少,這將對我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們無法預測將來會制定什麼樣的環境法規,現有或未來的法律或法規將如何管理或解釋,或者我們的設施或第三方地點可能存在哪些環境條件,我們可能對此負有責任,我們不能預測這些法律或法規將如何實施或解釋,或者我們可能會發現我們的設施或第三方地點存在哪些環境條件,我們可能對此負有責任。制定更嚴格的法律或法規,更嚴格地解釋現有法律和法規,或要求對我們擁有的地點或第三方地點目前未知的環境污染進行調查或補救,可能需要我們支付額外的支出,其中一些可能是實質性的。
我們的客户羣包括在各種行業經營的客户,這些行業的競爭環境可能會因其經營所處的全球、國家或地方經濟環境和/或行業的經濟或金融中斷而發生變化。
我們的客户羣包括經營各種行業的客户,包括商業和工業、建築、教育、能源和自然資源、政府、零售和其他終端市場。這些廣泛行業的許多客户都面臨着經濟和/或財務壓力,原因是他們所處的全球、國家和地方經濟氣候造成的行業變化以及行業特有的經濟和金融中斷,包括在某些情況下,由於新冠肺炎疫情的影響以及相關的政治、社會和經濟條件的變化,實際地點的整合和銷售收入下降。我們的客户所在的任何行業的這些變化以及未來的任何變化都可能導致他們向我們租用更少的單元,或者無法履行他們對我們的義務。此外,我們的某些客户正面臨財務壓力,這種來自新冠肺炎或其他因素的壓力可能會導致某些行業的整合和/或某些客户申請破產的數量增加。這些事實和行業影響中的每一個,無論是單獨的還是總體的,都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們旨在增加收入同時繼續控制運營成本的運營措施可能不會產生預期的改善和效率,也可能不會推動增長或回報。
我們不斷啟動新的運營流程,旨在增加收入,同時繼續執行我們在可能的情況下降低運營成本的戰略。此外,我們還採用了一種混合銷售策略,即除了一個旨在滿足客户需求和推動收入增長的集中式呼叫中心團隊外,還使用本地銷售人員。然而,不能保證這些戰略在未來會達到預期的目標和效率。這些戰略的成功在某種程度上取決於一些我們無法控制的因素。
即使我們以我們目前預期的方式執行這些過程,我們也可能無法實現我們預期的改進或效率,或我們預期的時間表。我們的戰略可能會產生不可預見的生產力、收入或其他後果,對我們的資產管理戰略產生不利影響。因此,不能保證我們的戰略在實現預期的盈利能力、利潤率或資本回報率方面會被證明是有效的。此外,如果客户認為我們的成本削減和運營變化會對產品質量或服務水平產生不利影響,這些策略可能會產生不良後果。
我們可能無法充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利。
我們的有效競爭能力在一定程度上取決於我們在商標、版權和我們擁有或許可的其他知識產權(包括Mobile Mini鎖定系統的專利)方面的權利得到保護。我們利用合同條款、保密程序和協議,以及商標、版權、不正當競爭、商業祕密和其他法律來保護我們的知識產權和其他專有權利可能是不夠的。為了加強我們的知識產權和保護我們的專有信息和專利,或者為了對抗第三方關於我們的服務或我們對知識產權的使用侵犯了他們的知識產權的索賠,訴訟可能是必要的。任何由我們或針對我們提出的訴訟或索償都可能導致鉅額費用和資源轉移。對我們的商標、版權或其他知識產權侵權的成功索賠可能會阻止我們提供服務,這可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。此外,我們的內部政策和程序的崩潰可能會導致我們的專有、機密或重大非公開信息的無意披露,這反過來可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響,這可能會對我們的信息系統、未來的收入、財務狀況、現金流產生重大不利影響,並增加我們的成本和支出。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響,如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義,這些都可能對我們的信息系統、未來的收入、財務狀況和現金流產生不利影響,並增加我們的成本和支出。參見“我們的運營可能會因為新冠肺炎而受到不利影響。”此外,恐怖襲擊的發生和威脅可能直接或間接影響經濟狀況,從而可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。如果發生重大的自然災害或人為災難,我們可能會經歷員工的生命損失、設施被毀或業務中斷,其中任何一種情況都可能造成物質上的損失。
對我們的業務造成不利影響。如果我們的任何設施或大量租賃設備遭受災難性損失,可能會擾亂我們的運營,推遲訂單、發貨和收入確認,並導致維修或更換資產、負債、業務連續性或其他保險合同未涵蓋的損壞租賃設備和設施的費用。此外,我們可能面臨保費大幅增加或保險損失,原因是在這些期間或與之相關的損失,以及未來可能對我們的業務產生實質性不利影響的潛在自然或人為災難。此外,直接影響我們一個或多個財產的襲擊或武裝衝突可能會嚴重影響我們運營這些財產的能力,從而損害我們的行動結果。
總體而言,這些事件中的任何一個都可能導致消費者信心和支出下降,或者導致全球經濟和全球金融市場的波動性增加。任何此類事件都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會招致我們的保險不承保的財產、傷亡或其他損失。
我們為許多不同的風險類別提供部分自保,如財產、一般責任(包括產品責任)、工傷賠償、汽車索賠、犯罪和網絡責任,併為某些巨災風險投保。保險的類型和金額可能會根據我們關於風險保留和監管要求的決定而不同。如果發生重大索賠,維持保險的成本大幅上升,或未能維持足夠的保險覆蓋範圍,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果在短時間內歸還大量租賃單位,我們可能無法有效地重新部署我們的單位,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
雖然我們的典型租賃條款包括合同條款,要求客户保留租賃單位一段特定的時間,但我們的客户通常租用單位的期限長於合同租賃條款。截至2020年12月31日,我們租賃組合的平均租期約為32個月。如果大量租賃單位在短時間內歸還,需要注意的是大量的單位供應。如果我們不能有效地對大量從租賃中迴流的單位進行再營銷,可能會對我們的財務表現產生重大不利影響。
如果不能按照我們的計劃完成我們的單位銷售交易,可能會導致我們在特定會計期間的實際收入或現金流與預期的不同。
向客户銷售新的和使用過的模塊化空間和便攜式存儲單元大約代表在截至2020年12月31日的一年中,WillScot Mobile Mini營收的6.7%相當於該公司營收的6.7%。銷售交易受到某些我們無法控制的因素的影響,包括許可證要求、其他人及時完成先決條件工作以及天氣條件。因此,完成這些交易的實際時間可能比我們預期的要長。。因此,我們在特定會計期間的實際收入和現金流可能與我們的內部運營計劃和預算不一致。如果我們無法準確預測這些銷售的時間,我們可能無法利用其他可用的業務和增長機會,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的某些認股權證被計入負債,認股權證公允價值的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。
本公司的賬目為(I)2015年私募認股權證作為所有呈列期間的負債,(Ii)截至2020年第一季度的2015年公開認股權證作為負債,以及(Iii)2018年認股權證作為負債,直至2020年6月30日,即本公司所有已發行和已發行的B類普通股被註銷之日。在美國證券交易委員會於2021年4月12日發表員工聲明之前,該公司曾按照一般市場慣例,將其認股權證作為股本的組成部分進行會計處理。根據負債會計處理,本公司須在每個報告期末計量認股權證的公允價值,並確認本公司本期經營業績中較上一期公允價值的變化。我們認股權證公允價值的波動主要是由我們股票價格的變化推動的。由於這種經常性的公允價值計量,我們的財務報表和運營結果可能會因我們無法控制的因素而按季度波動。我們預計,由於權證按季度市值計價,我們將確認非現金收益或虧損,這些收益或虧損可能是實質性的,可能不能反映我們基本業務的表現。
我們對與權證會計有關的財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確地報告我們的財務業績,這可能導致投資者對我們的財務報表失去信心,並對我們的股價產生不利影響。
在證券交易委員會員工聲明於2021年4月12日發佈之後,公司管理層得出結論,公司以前發佈的綜合財務報表應該重新陳述,以使我們的權證會計與證券交易委員會員工聲明保持一致。關於重述,與認股權證會計相關的財務報告的內部控制被確定存在重大缺陷。
公司管理層已經完成了認股權證會計的重述,並制定和實施了一項補救計劃,以解決重大弱點。但是,我們不能向您保證
新管制的運作成效將在特定時間內完成。不能保證認股權證和其他金融工具的會計在未來不會改變,需要重述以前接受的會計狀況。
有效的內部控制對於我們提供可靠、準確的財務報表和有效防止欺詐是必要的。我們投入大量資源和時間來遵守經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)對財務報告的內部控制要求。不能保證重大弱點或重大缺陷不會發生,也不能保證我們會成功地充分補救任何此類重大弱點和重大缺陷。我們未來可能會發現我們的內部控制需要改進的領域。我們不能肯定我們會成功地對我們的財務報告和財務流程保持充分的內部控制。此外,隨着我們業務的發展,包括通過收購,我們的內部控制將變得更加複雜,我們將需要更多的資源來確保我們的內部控制保持有效。此外,任何重大弱點或重大缺陷的存在,將需要管理層投入大量時間和大量費用來補救任何此類重大弱點或重大缺陷,而管理層可能無法及時補救任何此類重大弱點或重大缺陷。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤,要求我們重述財務報表,導致我們無法履行報告義務,使我們受到監管機構的調查,或導致股東對我們報告的財務信息失去信心,所有這些都可能對我們產生重大和不利影響。
與我們的資本結構相關的風險
全球資本和信貸市場狀況可能會對我們進入資本和信貸市場的能力或關鍵交易對手履行對我們的義務的能力產生實質性的不利影響。
雖然我們相信參與我們信貸安排的銀行有足夠的資金和資源,但我們不能保證所有這些銀行在未來都會繼續以持續經營的方式經營。如果我們貸款集團中的任何一家銀行倒閉,我們貸款機制下的借款能力可能會減少。實際、法律和税收方面的限制也可能會限制我們獲取和服務企業營運資金需求的能力。如果我們的信貸安排下的可獲得性大幅減少,我們可能被要求從其他來源獲得資金,以滿足我們的資金需求。解決這些資本限制的選擇包括,從貸款集團中的其餘銀行或從新銀行獲得承諾,根據我們的信貸安排條款為增加的金額提供資金,以及尋求進入公開資本市場。此外,我們可能會推遲某些資本支出,以確保我們保持適當的流動性水平。如果有必要獲得額外資本,任何此類替代方案的條款都可能不如我們信貸安排下的條款優惠,這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外,未來我們可能需要籌集更多資金,包括對現有債務進行再融資,為現有業務提供資金,改善或擴大我們的業務,應對競爭壓力或進行收購。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法實現我們的業務或戰略目標,或無法有效地競爭。我們追求某些未來機會的能力可能在一定程度上取決於我們不斷獲得債務和股權資本市場的機會。我們不能向您保證,任何此類融資都將以我們滿意的條件提供,或者根本不能。如果我們不能在可接受的條件下獲得融資,我們可能不得不削減增長,其中包括減少我們的單位數量的擴大或我們的收購策略。此外,未來的信貸市場狀況可能會增加我們的一個或多個貸款人可能無法磨練他們在我們的信貸安排下的承諾的可能性,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
影響主要交易對手的經濟中斷也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們定期監測較大客户、衍生品交易對手、貸款人、供應商、服務提供商和保險公司的財務實力,利用可公開獲得的信息評估我們對那些擁有或可能面臨重大威脅的人的風險敞口,這些人充分履行對我們的義務的能力。可獲得的信息因交易對手而異,可能不足以使我們充分解釋或評估我們的風險敞口和/或確定適當或及時的迴應。
我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和經營業務。
截至2020年12月31日,我們總負債24.56億美元,不包括遞延融資費和融資租賃,包括我們2020年ABL貸款下的13.046億美元借款,我們2025年擔保票據中的6.5億美元,以及我們2028年擔保票據中的5.0億美元。我們的槓桿可能會產生重要的後果,包括
•使我們對各種債務和債務的義務更加難以履行;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了通過營運資本和現有船隊或新船隊的資本支出以及其他一般公司用途來支持內部增長的現金流;
•增加我們在業務低迷或不利的經濟或行業條件下的脆弱性;
•與我們的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢,這些競爭對手的債務與現金流相比較少,因此可能能夠利用我們的槓桿會阻止我們追求的機會;
•限制我們在規劃或應對商業和行業變化方面的靈活性;
•限制我們進行戰略性收購或利用某些商機,或導致我們進行非戰略性資產剝離;以及
•限制了我們未來借入額外資金或籌集股本的能力,並增加了此類額外融資的成本。
我們履行償債義務或為債務再融資的能力取決於我們未來的經營和財務表現,這將受到我們成功實施業務戰略的能力以及一般經濟、金融、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流,或者如果我們未來沒有足夠的借款來償還我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金,我們可能需要在債務到期時或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資,出售資產,減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本,任何這些都可能對我們的運營產生實質性的不利影響。此外,如果有必要,我們可能無法以商業合理的條款或根本無法影響這些行動中的任何一項。對我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。我們現有或未來債務工具的條款可能會限制或阻止我們採取任何此類行動。如果我們拖欠某些債務條款所要求的款項,這些債務,連同根據包含交叉違約或交叉加速條款的其他債務協議或工具產生的債務,可能會按需支付,我們可能沒有足夠的資金償還所有債務。因此,我們無法產生足夠的現金流來履行我們的償債義務,或者無法以商業合理的條款對我們的債務進行再融資或重組,或者根本不能產生足夠的現金流,這將對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們履行債務的能力產生不利影響,這可能是實質性的。
儘管我們目前的負債水平,我們和我們的子公司仍將能夠產生大量額外的債務,這可能會進一步加劇與我們鉅額債務相關的風險。
我們和我們的子公司未來可能會招致大量額外債務。雖然管理我們信貸安排的信貸協議和管理我們未償還票據的契約包含對產生額外債務的限制,但這些限制受到一些重大限制和例外的約束,在某些情況下,我們可能因遵守這些限制而招致的債務金額可能是巨大的。此外,管理我們信貸安排和契約的信貸協議並不阻止我們承擔根據這些協議不構成債務的其他義務。如果我們在我們和我們子公司現有的債務水平上增加債務,與我們上面描述的鉅額債務相關的風險將會增加,包括我們可能無法償還債務。
我們正受制於,將來也可能會受制於限制我們經營和財政靈活性的公約,如果我們根據債務公約違約,我們可能無法履行我們的還款義務。
管理我們信貸安排的信貸協議和管理我們未償還票據的契約,以及管理任何未來債務義務的任何工具,都包含對我們的子公司的運營方式施加重大限制的契約,包括對以下能力的限制:
·招致或擔保額外債務併發行某些類型的股票;
·設立或招致某些留置權;
·就我們的股權證券支付某些款項,包括股息或其他分配;
·提前償還或贖回次級債務;
·進行某些投資或收購,包括參與合資企業;
·與附屬公司進行某些交易;
·創建不受限制的子公司;
·對支付股息或其他分配、貸款或墊款產生產權負擔或限制
將資產轉讓給發行人或任何受限制的附屬公司;
·出售資產,與其他公司合併或合併;
·在合併的基礎上出售或轉讓我們或我們子公司的所有或幾乎所有資產;以及
·發行或出售某些子公司的股本。
儘管這些限制受到重大例外和限制,但這些公約可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金的能力,以及我們進行收購和其他可能符合我們利益的商業活動的能力。我們子公司遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果我們的任何附屬公司在我們的信貸安排或我們的擔保票據下違約,那麼相關貸款人或持有人可以選擇聲明債務,連同應計和未付的利息和其他費用(如果有),立即到期和應付,並對任何
擔保這筆債務的抵押品。如果我們的信貸安排、契約或我們達成的任何其他重大融資安排下的債務加速,我們的資產可能不足以全額償還這些債務。
管理我們信貸安排的信貸協議還要求我們的子公司在我們不滿足某些超額流動性要求的情況下滿足特定的財務維持測試。我們經營業績的惡化,以及我們無法控制的事件,包括原材料價格上漲和不利的經濟條件,都可能影響我們滿足這些測試的能力,我們不能保證我們能通過這些測試。如果在我們的信貸安排下發生違約事件,貸款人可以終止他們的承諾,並宣佈所有借款金額以及應計和未付利息和其他費用立即到期和支付。包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務工具下的借款也可能被加速或成為按需支付。在這種情況下,我們的資產可能不足以全額償還當時尚未償還的債務和其他債務。
根據我們的信貸安排,任何時候允許的借款金額都必須遵守基於其抵押品的定期借款基準估值的限額。因此,我們在信貸安排下獲得信貸的機會可能會受到潛在波動的影響,這取決於截至任何衡量日期的合格資產借款基數的價值,以及代理人在計算該等借款基數方面的某些酌情決定權。由於估值的任何變化,信貸安排下的可獲得性可能會減少,或者我們可能需要償還信貸安排,這可能是重大的。由於估值變化而無法在信貸安排下借款或使用可用現金償還信貸安排,可能會對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生不利影響。
有關逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的不確定性可能會對我們的運營業績產生負面影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是用作我們可變利率債務(包括我們的信貸安排和利率掉期)的參考利率的利率基準,預計將在2021年之後逐步取消,屆時私營部門銀行不再需要報告用於設定利率的信息。如果沒有這些數據,LIBOR可能不會再公佈,或者數據質量和數量的缺失可能會導致該利率不再能代表市場。目前,對於何種利率或哪些利率將成為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的替代利率,各方尚未達成共識,儘管美聯儲(Federal Reserve)正與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee,簡稱ARRC)(由美國大型金融機構組成的指導委員會)合作,考慮以有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代美元LIBOR。SOFR是一種比LIBOR更一般的衡量標準,它考慮了隔夜借入現金的成本,並以美國國債為抵押。鑑於LIBOR和SOFR或任何其他可能建立的替代基準利率之間的固有差異,從LIBOR過渡到LIBOR存在許多不確定性,包括但不限於需要修改所有以LIBOR作為參考利率的合同,以及這將如何影響我們的可變利率債務和衍生金融工具的成本。我們還需要考慮新的合同,以及它們是否應該參考替代基準利率,或者是否應該包括ARRC發佈的建議的後備語言。這些發展對倫敦銀行同業拆借利率的影響不能完全預測並跨越多個未來時期,但可能導致我們的可變利率債務或衍生金融工具的成本增加,這可能會損害我們的財務狀況或經營業績。
我們最大的股東可能有能力影響我們的業務和需要我們股東批准的事項。
藍寶石持有量由TDR Capital控制,實益擁有我們普通股約26%的已發行和流通股,並擁有認股權證,使其有權額外購買2,425,000股我們的普通股。根據我們與TDR Capital和c之間於2020年7月1日簽訂的股東協議,TDR Capital有權提名兩名董事進入我們的董事會,只要TDR Capital實益擁有我們普通股至少15%的股份,只要TDR Capital實益擁有我們普通股至少5%的股份,TDR Capital就有權提名包括藍寶石控股在內的某些附屬公司的一名董事進入我們的董事會。藍寶石控股公司提名的兩名董事目前在我們的董事會任職。藍寶石控股可能有能力影響需要我們股東批准的事項,包括選舉和罷免董事、修訂我們的公司註冊證書和章程、任何擬議的合併、合併或出售我們全部或幾乎所有資產以及某些其他公司交易。藍寶石控股可能擁有與其他股東不同的利益。
2018年8月,Sapphire Holding將其擁有的WillScot A類普通股的全部股份質押,作為保證金貸款的擔保,根據該貸款,Sapphire Holding借入1.25億美元(“保證金貸款”)。保證金貸款原定於2020年8月23日到期。2020年8月21日,藍寶石控股公司簽署了一份修訂並重述的保證金貸款協議,其中包括將保證金貸款的到期日延長至2022年8月29日。截至2020年12月31日,59,725,558股普通股保證償還保證金貸款項下的未償還金額。保證金貸款的違約事件可能導致質押證券喪失抵押品贖回權,另一個股東受益地擁有我們的大量普通股。不能保證藍寶石控股將能夠以它可以接受的條款或完全不接受的條件延長、償還或再融資這筆貸款。
WillScot Mobile Mini普通股的歷史市場價格一直在波動,我們普通股的市場價格可能會繼續波動,您的投資價值可能會下降。
我們普通股的歷史市場價格一直在波動,未來我們普通股的市場價格可能會繼續波動。波動性可能會導致我們在納斯達克的普通股價格大幅波動。我們普通股的市場價格可能受到以下因素的影響:
·經濟、地緣政治事件或金融市場總體狀況的變化;
·我們季度經營業績的變化;
·證券分析師的財務估計發生變化;
·我們的股票回購或股息政策;
·影響我們、我們的行業、客户或競爭對手的其他發展;
·由於經濟條件、競爭或其他因素的變化,對我們產品的需求或我們收取的價格的變化;
·我們經營的市場的總體經濟狀況;
·我們客户業務和我們服務的某些終端市場的週期性;
·租金隨競爭因素而變化;
·我們的客户破產或資不抵債,從而減少了對我們二手設備的需求;
·季節性租賃模式;
·收購或剝離及相關成本;
·勞動力短缺、停工或其他勞動力困難;
·被收購公司可能的未記錄負債;
•由於適用會計準則的變化、商譽減值、資產剝離或減值而可能發生的沖銷或特殊費用;
·投資者認為可與我們媲美的公司的運營和股價表現;
·根據適用的證券法,可在公開市場轉售的股票數量;以及
·我們股東基礎的構成。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.房地產項目
我們的公司總部位於亞利桑那州鳳凰城。在與Mobile Mini合併之前,威爾斯科特的公司總部設在馬裏蘭州的巴爾的摩。我們的行政、財務、會計、法律、行政、管理信息系統和人力資源職能都在這兩個租用的辦公室運作。
我們在美國、加拿大、墨西哥和英國經營着大約275個分支機構和額外的配送中心。總體而言,我們租賃了大約84%的分支機構物業,並擁有剩餘的資產。
我們的管理層認為,就我們的個人而言,沒有一處物業對我們的運營是重要的,我們也相信,如果有必要,我們可以在我們所有的市場找到令人滿意的替代物業。
除某些例外情況外,我們在美國和加拿大擁有的幾乎所有不動產和個人財產都以我們的信貸安排和擔保票據為抵押。我們不認為這些產權負擔會對我們物業的價值造成重大影響,也不會對我們的業務運營造成重大影響。
項目3.提起法律訴訟
我們參與了在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律程序。除其他事項外,這些事項涉及與供應商或客户的糾紛、人事和僱傭事宜,以及人身傷害。我們都是蠢貨這些問題在出現時會逐一處理,並根據需要建立儲備。--
截至2020年12月31日,目前,我們或我們的任何子公司均未參與任何重大法律訴訟,或我們的任何財產都受到法律訴訟的約束。
項目4.中國煤礦安全信息披露情況
不適用。
第二部分
第五項:登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股
我們的普通股在納斯達克資本市場上市,代碼為“WSC”。我們的公司證書授權發行5億股普通股,每股面值0.0001美元。截至目前,該公司已發行和已發行普通股為229,038,158股2020年12月31日。公司普通股的流通股是正式授權、有效發行、全額支付和不可評估的。
優先股
本公司註冊證書授權發行1,000,000股優先股,每股面值0.0001美元。自.起2020年12月31日,沒有發行和發行優先股,也沒有指定優先股的權利和優先股。我們的優先股沒有在任何市場或系統上報價,目前我們的優先股也沒有市場。
2015年認股權證
本公司發行認股權證,以購買普通股作為其首次公開發行(IPO)中出售單位的組成部分(“2015公開認股權證”)。本公司還在首次公開發行的同時發行了認股權證,以私募方式購買其普通股(“2015私募認股權證”,與2015年公開認股權證一起,稱為“2015認股權證”)。2015年的私募認股權證與2015年的公開認股權證相同,不同之處在於,如果由原始投資者(或其許可的受讓人)持有,2015年的私募認股權證可以無現金基礎行使,不需要贖回。根據其條款,每一份2015年認股權證的持有人有權購買我們普通股的一半。2015年權證於2017年12月29日開始可行使,並於2022年11月29日到期。
根據Double Eagle Acquisition Corp.(定義見下文)與大陸股票轉讓及信託公司於2015年9月10日訂立的認股權證協議(“2015年認股權證協議”),WillScot的股價表現目標於2020年1月21日達致,並於2020年1月24日遞交通知(“認股權證贖回通知”),贖回其於2020年2月24日仍未行使的所有2015年認股權證。如贖回通知所述及二零一五年認股權證協議所容許,於贖回通知日期後行使該等二零一五年公開認股權證的持有人須以無現金基準行使該等認股權證。從2020年1月1日到2020年1月24日,796,610份2015年的公共認股權證被行使以換取現金,導致WillScot獲得了460萬美元的現金收益,併發行了398,305股普通股。在2020年1月24日至2020年2月24日期間,5836,048份2015年公募認股權證是在無現金的基礎上行使的。與這些無現金演習相關的普通股發行總額為1,097,162股。其後,本公司根據贖回通知完成贖回餘下的38,509份二零一五年公開認股權證,每份認股權證0.01美元。截至2020年12月31日,2015年沒有未償還的公募權證。
AS.的.2020年12月31日,那裏有急診室E 12,710,000 2015私有未清償認股權證。2015年私募認股權證在最近兩個財年沒有在成熟的公開交易市場交易。
2018年認股權證
2018年8月15日,作為收購ModSpace的一部分,WillScot向前ModSpace股東發行了認股權證(簡稱2018年認股權證。我們的2018年權證在場外交易市場集團(OTC Markets Group,Inc.)粉色公開市場(Pink Open Market)上市,代碼為“WSCTW”。場外市場報價反映的是交易商之間的價格,沒有零售加價、降價或佣金,可能不代表實際交易。
每一份2018年認股權證的持有人有權以每股15.50美元的行使價購買一股WillScot A類普通股,可能會進行調整。2018年權證在2019年2月11日之前不可行使或轉讓,將於2022年11月29日到期。截止到2020年12月31日,9,730,2412018年的認股權證尚未結清。
持票人
截至2020年12月31日,我們普通股的記錄持有人有47人,我們的優先股沒有記錄持有人,我們的2015年權證記錄持有人有8人,2018年權證記錄持有人有37人。登記持有人的數量不包括由銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊的“街頭名牌”持有人或受益持有人,他們的普通股或認股權證是由銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊的。
股利政策
到目前為止,我們還沒有宣佈或支付我們的普通股股息。我們擁有強勁的經常性現金流,這使我們在如何配置資本方面具有靈活性,我們會持續審查增長投資、債務削減和股東回報的適當組合。未來宣佈或支付股息(如果有的話)將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們當時的財務狀況、經營業績、資本要求和董事會認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃授權發行的證券
於2020年7月2日,吾等以表格S-8提交登記聲明,登記6,488,988股普通股,涉及未來將進行的獎勵,有關歸屬條件(視乎適用而定)將根據WillScot Mobile Mini 2020獎勵計劃(“2020獎勵計劃”)釐定。根據2020年獎勵計劃,可以頒發以下類型的獎勵:不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、業績補償獎勵和股票紅利獎勵。有關更多信息,見本文件第二部分第8項中的附註18。
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計劃類別 | 在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目
| | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價
| | 根據股權補償計劃剩餘可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
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截至2020年12月31日: | | | | | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 2,043,695 | | | $ | 13.83 | | | 4,422,773 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | $ | — | | | — | |
總計 | 2,043,695 | | | $ | 13.83 | | | 4,422,773 | |
回購
2020年8月7日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們回購最多2.5億美元的普通股及其等價物的流通股。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。
根據聯邦證券法,我們可以隨時在公開市場交易中回購我們的股票,或者通過私下協商的交易回購我們的股票,這是我們的自由裁量權。回購計劃沒有到期日,可以隨時增加、暫停或終止。該計劃預計將在幾年內實施,並根據管理我們債務的協議中的契約進行。
在截至2020年12月31日的一年中,沒有回購普通股,公司回購了3530萬美元的認股權證和股票等價物,包括員工股票獎勵的淨股票結算預扣税。
2015年認股權證
以下信息描述了在截至2020年12月31日的第四季度回購2015年權證的情況:
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期間 | 購買的2015份認股權證總數 | | 每份認股權證平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的權證總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的認股權證的最大數量 |
2020年10月1日-2020年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 17,561,700 | |
2020年11月1日-2020年11月30日 | 1,650,000 | | | $ | 3.52 | | | — | | | 15,841,700 | |
2020年12月1日-2020年12月31日 | 3,131,700 | | | $ | 5.03 | | | — | | | 12,710,000 | |
總計 | 4,781,700 | | | | | — | | | 12,710,000 | |
2018年認股權證
以下信息描述了截至2020年12月31日的第四季度2018年權證的回購情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的2018年權證總數 | | 每份認股權證平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的權證總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的認股權證的最大數量 |
2020年10月1日-2020年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 9,782,106 | |
2020年11月1日-2020年11月30日 | 37,156 | | | $ | 5.57 | | | — | | | 9,744,950 | |
2020年12月1日-2020年12月31日 | 14,709 | | | $ | 5.93 | | | — | | | 9,730,241 | |
總計 | 51,865 | | | | | — | | | 9,730,241 | |
性能圖表
以下股價表現圖表不應被視為通過引用將本Form 10-K年度報告合併到根據《交易法》或《1933年證券法》(經修訂)提交的任何文件的任何一般聲明中作為參考,除非我們通過引用特別將此信息合併,否則不應被視為根據此類法案提交。
下圖將我們普通股從2016年1月1日到2020年12月31日的累計總回報與羅素2000和納斯達克美國基準TR指數這兩個指數的可比累計回報進行了比較。該圖表繪製了在指定的時間段內,對我們的每個普通股、羅素2000指數和納斯達克美國基準指數的初始投資的價值增長情況,以及對證券支付的所有股息(如果有的話)進行再投資。我們沒有支付任何現金股息,因此,我們的累計總回報計算完全基於股價升值,而不是現金股息的再投資。圖表上顯示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
項目6.統計精選財務數據
如合併財務報表附註1所述,財務報表截至2020年12月31日和2019年12月31日的TS以及截至2020年12月31日的三年中的每一年的TS都已重新聲明,以符合SEC工作人員與權證會計相關的聲明。
WillScot於2015年6月26日以雙鷹收購公司(“雙鷹”)的名義註冊成立。2017年11月29日之前,雙鷹是一家在納斯達克上市的特殊目的收購公司。2017年11月29日,雙鷹從Algeco Scotsman Global S.àR.L.手中收購了威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(WSII),後者的多數股權由TDR Capital管理的一隻投資基金持有(以下簡稱“業務合併”)。在康涅狄格州隨着企業合併,雙鷹公司被馴化到特拉華州,並更名為威爾斯科特公司(WillScot Corporation)。
2017年12月20日,WSII收購了Acton Mobile Holdings LLC已發行和未償還的100%所有權。
2018年8月15日,WSII收購了ModSpace。收購後ModSpace的運營結果包含在我們的綜合運營結果中。
2020年7月1日,威爾斯科特公司與Mobile Mini,Inc.合併。合併後Mobile Mini,Inc.的運營結果包括在我們的綜合經營業績中。
作為合併的結果,我們評估了我們的經營結構,並相應地評估了我們的部門結構,確定了我們在以下四個可報告的部門開展業務:北美模塊化解決方案(“NA Modular”)、北美存儲解決方案(“NA Storage”)、英國存儲解決方案(UK Storage)以及儲罐和泵解決方案(“Tank and Pump”)。NA Modular部門與合併前的WillScot遺留業務保持一致,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門與合併前的Mobile Mini部門保持一致。
與合併有關,我們如上所述確定了我們的可報告分部,並追溯調整了往年的列報,以符合當前應報告分部的列報。
以下精選的歷史財務數據信息應與合併財務報表和附註以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一起閲讀。本節中所選的歷史財務信息並不是為了取代WillScot Mobile Mini的合併財務報表和相關説明。
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合併結果 | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | 2020 (如上所述) | | 2019 (如上所述) | | 2018 (如上所述) |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 1,001,447 | | | $ | 744,185 | | | $ | 518,235 | |
交付和安裝 | 274,156 | | | 220,057 | | | 154,557 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 53,093 | | | 59,085 | | | 53,603 | |
出租單位 | 38,949 | | | 40,338 | | | 25,017 | |
總收入 | 1,367,645 | | | 1,063,665 | | | 751,412 | |
費用: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 227,376 | | | 213,151 | | | 143,120 | |
交付和安裝 | 220,102 | | | 194,107 | | | 143,950 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 34,841 | | | 42,160 | | | 36,863 | |
出租單位 | 24,772 | | | 26,255 | | | 16,659 | |
租賃設備折舊 | 200,581 | | | 174,679 | | | 121,436 | |
毛利 | 659,973 | | | 413,313 | | | 289,384 | |
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費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 360,626 | | | 271,004 | | | 234,820 | |
交易成本 | 64,053 | | | — | | | 20,051 | |
其他折舊和攤銷 | 43,249 | | | 12,395 | | | 13,304 | |
長期資產減值損失 | — | | | 2,848 | | | 1,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 4,876 | | | 8,674 | | | — | |
重組成本 | 6,527 | | | 3,755 | | | 15,468 | |
貨幣(收益)損失,淨額 | (355) | | | (688) | | | 2,454 | |
其他收入,淨額 | (1,718) | | | (2,200) | | | (4,574) | |
營業收入 | 182,715 | | | 117,525 | | | 6,261 | |
利息支出 | 119,886 | | | 122,504 | | | 98,433 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (3,461) | | | 109,622 | | | (23,830) | |
債務清償損失 | 42,401 | | | 8,755 | | | — | |
税前收益(虧損) | 23,889 | | | (123,356) | | | (68,342) | |
所得税優惠 | (51,451) | | | (2,191) | | | (38,600) | |
淨收益(虧損) | 75,340 | | | (121,165) | | | (29,742) | |
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) | 1,213 | | | (421) | | | (4,532) | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的淨收益(虧損) | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | | | $ | (25,210) | |
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可歸因於WillScot Mobile Mini-Basic的每股收益(虧損) | $ | 0.44 | | | $ | (1.11) | | | $ | (0.29) | |
可歸因於WillScot Mobile Mini-攤薄的每股收益(虧損) | $ | 0.25 | | | $ | (1.11) | | | $ | (0.53) | |
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現金流數據: | | | | | |
經營活動淨現金 | $ | 304,812 | | | $ | 172,566 | | | $ | 37,149 | |
投資活動淨現金 | $ | (125,360) | | | $ | (152,582) | | | $ | (1,217,202) | |
融資活動的現金淨額 | $ | (158,958) | | | $ | (26,063) | | | $ | 1,180,037 | |
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其他財務數據: | | | | | |
調整後的EBITDA-NA模塊化(a) | $ | 394,805 | | | $ | 356,548 | | | $ | 215,533 | |
調整後的EBITDA-NA存儲(a) | $ | 99,837 | | | $ | — | | | $ | — | |
調整後的EBITDA-英國存儲(a) | $ | 17,822 | | | $ | — | | | $ | — | |
調整後的EBITDA-油箱和泵(a) | $ | 17,843 | | | $ | — | | | $ | — | |
合併調整後EBITDA(a) | $ | 530,307 | | | $ | 356,548 | | | $ | 215,533 | |
自由現金流(a) | $ | 162,279 | | | $ | 19,984 | | | $ | (96,907) | |
調整後的毛利(a) | $ | 860,554 | | | $ | 587,992 | | | $ | 410,820 | |
網絡資本支出(a) | $ | 142,533 | | | $ | 152,582 | | | $ | 134,056 | |
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資產負債表數據(年末): | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 24,937 | | | $ | 3,045 | | | $ | 8,958 | |
租賃設備,淨額 | $ | 2,933,722 | | | $ | 1,944,436 | | | $ | 1,929,290 | |
總資產 | $ | 5,572,205 | | | $ | 2,897,649 | | | $ | 2,752,485 | |
債務總額,不包括當期部分 | $ | 2,453,809 | | | $ | 1,632,589 | | | $ | 1,674,540 | |
股東權益總額 | $ | 2,063,873 | | | $ | 490,609 | | | $ | 593,665 | |
(A)WillScot Mobile Mini顯示調整後的EBITDA、自由現金流、調整後的毛利和淨資本支出,這些指標不是根據GAAP計算的,在下面的“非GAAP財務指標的協調”一節中定義,因為它們是管理層用來評估財務業績的關鍵指標。我們的業務是資本密集型的,這些額外的指標使管理層能夠進一步評估其運營業績。非公認會計準則財務衡量的對賬見下文。
年終季度綜合業績D 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,租金和月租金單位除外) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
收入 | $ | 255,821 | | | $ | 256,862 | | | $ | 417,315 | | | $ | 437,647 | | | $ | 1,367,645 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | 109,964 | | | $ | 209,564 | | | $ | 234,255 | | | $ | 659,973 | |
調整後的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 163,559 | | | $ | 179,684 | | | $ | 530,307 | |
網絡資本支出 | $ | 30,540 | | | $ | 36,383 | | | $ | 33,323 | | | $ | 42,287 | | | $ | 142,533 | |
單元空間單元租金(期間平均) | 87,989 | | | 87,096 | | | 111,227 | | | 111,793 | | | 99,526 | |
平均模塊空間利用率 | 69.2 | % | | 68.5 | % | | 70.6 | % | | 70.9 | % | | 70.2 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 653 | | | $ | 669 | | | $ | 640 | | | $ | 670 | | | $ | 658 | |
手提儲物間出租(期內平均數) | 16,346 | | | 15,869 | | | 143,840 | | | 160,538 | | | 84,148 | |
平均便攜式存儲利用率 | 64.1 | % | | 62.5 | % | | 73.2 | % | | 81.2 | % | | 75.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 119 | | | $ | 120 | | | $ | 131 | | | $ | 136 | | | $ | 132 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | 58.2 | % | | 65.2 | % | | 61.7 | % |
截至2019年12月31日的季度綜合業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,租金和月租金單位除外) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
收入 | $ | 253,685 | | | $ | 263,713 | | | $ | 268,222 | | | $ | 278,045 | | | $ | 1,063,665 | |
毛利 | $ | 103,331 | | | $ | 101,484 | | | $ | 99,308 | | | $ | 109,190 | | | $ | 413,313 | |
調整後的EBITDA | $ | 83,354 | | | $ | 87,554 | | | $ | 87,424 | | | $ | 98,216 | | | $ | 356,548 | |
網絡資本支出 | $ | 41,814 | | | $ | 43,199 | | | $ | 37,761 | | | $ | 29,808 | | | $ | 152,582 | |
單元空間單元租金(期間平均) | 93,309 | | | 92,300 | | | 91,233 | | | 90,013 | | | 91,682 | |
平均模塊空間利用率 | 72.4 | % | | 71.9 | % | | 71.2 | % | | 70.7 | % | | 72.0 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 575 | | | $ | 611 | | | $ | 630 | | | $ | 641 | | | $ | 614 | |
手提儲物間出租(期內平均數) | 17,419 | | | 16,544 | | | 16,416 | | | 16,944 | | | 16,878 | |
平均便攜式存儲利用率 | 66.1 | % | | 63.3 | % | | 63.0 | % | | 66.1 | % | | 65.8 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 119 | | | $ | 121 | | | $ | 123 | | | $ | 118 | | | $ | 120 | |
非公認會計準則財務指標的對賬
以下是本年度報告Form 10-K中使用的某些非GAAP財務指標的定義和與最接近的可比GAAP指標的對賬。
調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收入)費用、所得税費用(收益)、折舊和攤銷。我們調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA”)反映了以下對EBITDA的進一步調整,以排除某些非現金項目以及我們認為與我們的核心業務運營無關的交易或事件的影響:
•貨幣(收益)損失,淨額:以子公司功能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債。幾乎所有這些貨幣收益(虧損)都是未實現的,可歸因於對關聯公司的融資和來自關聯公司的融資。
•商譽及其他減值費用,與商譽、其他無形資產、租賃車隊及物業、廠房及設備的減值費用有關的非現金成本。
•重組成本、租賃減值費用以及與重組計劃相關的其他相關費用,旨在簡化運營並降低成本,包括員工和租賃終止成本。
•交易成本包括法律和專業費用以及其他特定於交易的相關成本。
•整合被收購公司的成本,包括外部專業費用、與系統集成相關的未資本化成本、非租賃分支機構和車隊搬遷費用、員工培訓成本,以及實現成本或收入協同效應所需的其他成本。
•股票補償計劃的非現金費用。
•因公允價值變動和普通股認股權證負債清償而產生的損益。
•其他費用包括與某些一次性項目相關的諮詢費、未歸類為利息費用的融資成本以及處置財產、廠房和設備的損益。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,您不應單獨考慮該指標,也不應將其作為淨收益(虧損)、運營現金流或其他根據美國公認會計準則報告的WillScot Mobile Mini業績分析方法的替代品。其中一些限制包括:
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的税費支出或納税所需的現金;
•調整後的EBITDA不反映歷史現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•調整後的EBITDA不反映我們認為不能代表我們未來業務的事項對收益或變化的影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映這種更換的任何現金需求;以及
•我們行業中的其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA,限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制,調整後的EBITDA不應被視為可用於再投資於我們業務增長的可自由支配現金,也不應被視為可用於履行我們義務的現金的衡量標準。下表提供了調整後EBITDA的淨收入(虧損)未經審計的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | (如上所述) |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
淨收益(虧損) | $ | 91,655 | | | $ | (14,130) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 75,340 | |
所得税費用(福利) | 790 | | | (285) | | | (66,675) | | | 14,719 | | | (51,451) | |
所得税前收入(虧損) | 92,445 | | | (14,415) | | | (72,726) | | | 18,585 | | | 23,889 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 42,401 | | | — | | | 42,401 | |
利息支出 | 28,257 | | | 28,519 | | | 33,034 | | | 30,076 | | | 119,886 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (95,329) | | | 26,963 | | | 22,303 | | | 42,602 | | | (3,461) | |
折舊及攤銷 | 49,022 | | | 48,377 | | | 71,704 | | | 74,727 | | | 243,830 | |
貨幣損失(收益),淨額 | 898 | | | (380) | | | (371) | | | (502) | | | (355) | |
重組成本、租賃減值費用及其他相關費用 | 1,601 | | | 2,143 | | | 4,798 | | | 2,861 | | | 11,403 | |
交易成本 | 9,431 | | | 1,619 | | | 52,191 | | | 812 | | | 64,053 | |
集成成本 | 1,685 | | | 2,153 | | | 7,083 | | | 7,417 | | | 18,338 | |
股票補償費用 | 1,787 | | | 2,227 | | | 2,944 | | | 2,921 | | | 9,879 | |
其他 | (253) | | | 314 | | | 198 | | | 185 | | | 444 | |
調整後的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 163,559 | | | $ | 179,684 | | | $ | 530,307 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | (如上所述) |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
淨損失 | $ | (27,574) | | | $ | (56,835) | | | $ | (1,197) | | | $ | (35,559) | | | $ | (121,165) | |
所得税費用(福利) | 378 | | | (1,180) | | | (1,220) | | | (169) | | | (2,191) | |
所得税前虧損 | (27,196) | | | (58,015) | | | (2,417) | | | (35,728) | | | (123,356) | |
債務清償損失 | — | | | 7,244 | | | — | | | 1,511 | | | 8,755 | |
利息支出 | 31,115 | | | 31,668 | | | 30,005 | | | 29,716 | | | 122,504 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | 17,545 | | | 45,397 | | | 2,194 | | | 44,486 | | | 109,622 | |
折舊及攤銷 | 43,887 | | | 46,917 | | | 47,358 | | | 48,912 | | | 187,074 | |
貨幣(收益)損失,淨額 | (316) | | | (354) | | | 234 | | | (252) | | | (688) | |
商譽和其他減值費用 | 2,290 | | | 348 | | | — | | | 210 | | | 2,848 | |
重組成本、租賃減值費用及其他相關費用 | 4,741 | | | 3,152 | | | 1,863 | | | 2,673 | | | 12,429 | |
集成成本 | 10,138 | | | 8,242 | | | 5,483 | | | 2,744 | | | 26,607 | |
股票補償費用 | 1,290 | | | 1,900 | | | 1,812 | | | 1,684 | | | 6,686 | |
其他 | (140) | | | 1,055 | | | 892 | | | 2,260 | | | 4,067 | |
調整後的EBITDA | $ | 83,354 | | | $ | 87,554 | | | $ | 87,424 | | | $ | 98,216 | | | $ | 356,548 | |
不包括權證收益/虧損的淨收益
我們將不包括認股權證損益的淨收益定義為淨收益加上或減去認股權證負債公允價值變化的影響。管理層認為,我們的財務報表將包括這種按市值計價的支出或收入的影響,可能不一定反映我們業務的實際財務表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | (如上所述) |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
淨收益(虧損) | $ | 91,655 | | | $ | (14,130) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | | | $ | 75,340 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (95,329) | | | 26,963 | | | 22,303 | | | 42,602 | | | (3,461) | |
不包括權證損益的淨(損)收入 | $ | (3,674) | | $ | — | | $ | 12,833 | | $ | — | | $ | 16,252 | | $ | — | | $ | 46,468 | | $ | — | | $ | 71,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | (如上所述) |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
淨損失 | $ | (27,574) | | | $ | (56,835) | | | $ | (1,197) | | | $ | (35,559) | | | $ | (121,165) | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | 17,545 | | | 45,397 | | | 2,194 | | | 44,486 | | | 109,622 | |
不包括權證損益的淨(損)收入 | $ | (10,029) | | $ | — | | $ | (11,438) | | $ | — | | $ | 997 | | $ | — | | $ | 8,927 | | $ | — | | $ | (11,543) | |
調整後的毛收入利潤和調整後的毛利率百分比
我們將調整後的毛利定義為毛利加上租賃設備的折舊。調整後的毛利百分比定義為調整後的毛利除以收入。調整後的毛利和百分比不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標,也不應被視為毛利、毛利百分比或根據GAAP得出的其他業績指標的替代指標。此外,我們對調整後毛利和調整後毛利百分比的測量可能無法與其他公司的類似標題測量進行比較。管理層認為,調整後毛利和調整後毛利百分比的公佈為投資者提供了有關我們經營結果的有用信息,因為它有助於分析我們的業務表現。
下表提供了歷史基礎上未經審計的毛利潤與調整後毛利和調整後毛利百分比的對賬:
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | |
收入(A) | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | | | |
| | | | | |
毛利(B) | $ | 659,973 | | | $ | 413,313 | | | |
租賃設備折舊 | 200,581 | | | 174,679 | | | |
調整後毛利(C) | $ | 860,554 | | | $ | 587,992 | | | |
| | | | | |
毛利百分比(B/A) | 48.3 | % | | 38.9 | % | | |
調整後毛利百分比(C/A) | 62.9 | % | | 55.3 | % | | |
網絡資本支出
我們將淨資本支出定義為購買租賃設備以及整修和購買物業、廠房及設備(統稱為“資本支出總額”),減去出售租賃設備所得款項及出售物業、廠房及設備所得款項(統稱為“所得款項總額”),該等款項均計入投資活動的現金流量。管理層相信,淨資本支出的公佈為投資者提供了有關每年投資於我們的租賃車隊以及物業、廠房和設備的淨資本的有用信息,以幫助分析我們的業務表現。
下表提供了歷史季度淨資本支出的未經審計的對賬:
截至2020年12月31日的季度綜合業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
資本支出總額 | $ | 41,166 | | | $ | 41,702 | | | $ | 48,484 | | | $ | 57,485 | | | $ | 188,837 | |
總收益 | 10,626 | | | 5,319 | | | 15,161 | | | 15,198 | | | 46,304 | |
網絡資本支出 | $ | 30,540 | | | $ | 36,383 | | | $ | 33,323 | | | $ | 42,287 | | | $ | 142,533 | |
截至2019年12月31日的季度綜合業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
資本支出總額 | $ | 53,502 | | | $ | 63,485 | | | $ | 50,490 | | | $ | 45,969 | | | $ | 213,446 | |
總收益 | 11,688 | | | 20,286 | | | 12,729 | | | 16,161 | | | 60,864 | |
網絡資本支出 | $ | 41,814 | | | $ | 43,199 | | | $ | 37,761 | | | $ | 29,808 | | | $ | 152,582 | |
自由現金流
我們將自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金,減去租賃設備和物業、廠房和設備的購買和收益,這些都包括在投資活動的現金流量中。管理層認為,自由現金流的列報為投資者提供了有關我們經營結果的有用信息,因為它提供了有關可用於履行未來償債義務和營運資本要求的現金流的有用附加信息。
截至2020年、2019年和2018年6月30日止三個月的自由現金流量,是從截至2020年、2020年、2019年和2018年3月31日止三個月的經營活動和投資活動內的相關項目減去截至2020年、2019年和2018年6月30日止三個月的現金流量,減去截至2018年3月31日止六個月的相應項目得出的。D 2020年6月30日2019年6月30日和2018年。截至2020年、2019年和2018年9月30日的三個月的自由現金流,是分別從截至2020年、2019年和2018年9月30日的九個月的相應項目減去截至2020年、2019年和2018年6月30日的六個月的經營活動和投資活動內相關項目的現金流得出的。截至2020年、2019年和2018年12月31日止三個月的自由現金流,是分別從截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的相應項目中減去截至2020年、2019年和2018年9月30日止九個月的經營活動和投資活動內相關項目的現金流得出的。
下表提供了由經營活動提供的淨現金與自由現金流的調節:
截至2020年12月31日的季度綜合業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 38,348 | | | $ | 75,379 | | | $ | 61,368 | | | $ | 129,717 | | | $ | 304,812 | |
購買租賃設備和翻新 | (39,648) | | | (40,034) | | | (42,591) | | | (50,110) | | | (172,383) | |
出售租賃設備所得收益 | 6,786 | | | 5,316 | | | 13,179 | | | 13,668 | | | 38,949 | |
購置房產、廠房和設備 | (1,518) | | | (1,668) | | | (5,893) | | | (7,375) | | | (16,454) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 3,840 | | | 3 | | | 1,982 | | | 1,530 | | | 7,355 | |
自由現金流 | $ | 7,808 | | | $ | 38,996 | | | $ | 28,045 | | | $ | 87,430 | | | $ | 162,279 | |
截至2019年12月31日的季度綜合業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 全年 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 15,256 | | | $ | 44,798 | | | $ | 39,022 | | | $ | 73,490 | | | $ | 172,566 | |
購買租賃設備和翻新 | (51,873) | | | (61,215) | | | (47,789) | | | (44,229) | | | (205,106) | |
出售租賃設備所得收益 | 11,601 | | | 11,482 | | | 8,421 | | | 10,597 | | | 42,101 | |
購置房產、廠房和設備 | (1,629) | | | (2,270) | | | (2,701) | | | (1,740) | | | (8,340) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 87 | | | 8,804 | | | 4,308 | | | 5,564 | | | 18,763 | |
自由現金流 | $ | (26,558) | | | $ | 1,599 | | | $ | 1,261 | | | $ | 43,682 | | | $ | 19,984 | |
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法和證券交易法第21E條的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“展望”、“指導”以及這些詞語和類似表達的變體識別前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的,與對未來財務業績或業務戰略或目標的預期有關。
前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響,其中許多風險、不確定性、假設和其他重要因素是我們無法控制的,這些因素可能會導致實際結果或結果與前瞻性陳述中討論的大不相同。雖然我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設,但我們不能保證任何此類前瞻性陳述都會成為現實。
除其他因素外,可能影響實際結果或結果的重要因素包括:
•我們有能力成功收購和整合新業務,包括Mobile Mini和我們向其企業資源規劃系統的轉換,並從與Mobile Mini的合併中實現預期的協同效應;
•經營風險、經濟風險、政治風險和監管風險;
•全球或當地經濟狀況對公司所在行業和市場的影響及其任何變化,包括金融市場狀況和終端市場需求水平;
•與新冠肺炎相關的全球大流行的影響,包括公司客户和供應商的財務狀況以及員工健康和安全;
•與網絡安全和IT系統中斷相關的風險,包括我們在災難關閉管理信息系統時管理業務的能力;
•有效管理我們的租賃設備;
•貿易政策和貿易政策的變化,包括加徵關税、其執行和下游後果;
•我們有能力在模塊化空間、便攜式存儲以及油罐和泵行業有效競爭;
•我們有能力有效地管理我們的信用風險,收回我們的應收賬款,並收回我們的租賃設備;
•我們有能力有效地在新的地理市場開展業務和/或在現有市場增加其他業務部門業務;
•國家建築法規的變化對我們重新營銷建築的能力的影響;
•外幣匯率風險敞口;
•利率和商品價格的波動;
•原材料和勞動力成本大幅上漲;
•燃料成本或油價波動、燃料供應減少或油價持續下跌;
•我們對第三方製造商和供應商的依賴;
•與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險;
•留住關鍵人員不到位的;
•商譽減值、無形資產減值、無限期無形資產減值;
•我們利用淨營業虧損結轉和其他税收屬性的能力;
•我們確認遞延税項資產的能力,比如那些與我們的税收損失相關的資產,並因此利用未來的税收節省;
•我們的納税義務發生了意想不到的變化,通過了一項新的税法,或者承擔了額外的所得税負擔;
•各種法律法規,包括管理政府合同、腐敗和環境的法律法規;
•我們客户羣的競爭環境因他們所處的全球、國家或地方經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷而發生變化;
•與旨在增加收入同時繼續控制運營成本的運營措施相關的風險;
•我們充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利的能力;
•自然災害和其他商業中斷,如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義;
•財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失;
•如果在短時間內歸還大量租用的部隊,我們有能力有效地重新部署我們的部隊;
•我們完成單位銷售交易的能力;
•普通股認股權證負債的公允價值波動;
•我們有能力維持有效的內部控制系統,準確報告我們的財務結果,彌補重大弱點;
•上市公司的要求可能會使我們的資源緊張並轉移管理層的注意力;
•我們管理增長和執行商業計劃的能力;
•新AN的供應和價格變化D我們租賃的二手產品;
•意想不到的威脅,包括新競爭者進入市場;
•成本上升對我們的盈利能力造成不利影響;以及
•在題為“風險因素”一節中詳述的其他因素。
任何前瞻性表述僅在作出之日發表,我們不承擔任何義務,也不承擔任何義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性表述,除非法律另有要求。
項目7、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下管理層對公司財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)(前身為WillScot Corporation(“WillScot”))、我們的運營情況和我們目前的業務環境,以及WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”),前身為WillScot Corporation(“WillScot”)。本公司的財務報表及其附註載於本報告第二部分第(8)項,MD&A是對該財務報表的補充,應與其一併閲讀。本MD&A中對運營結果的討論是在歷史的基礎上提出的,截至2020年12月31日或之前的一年或該年度。由於合併於2020年7月1日完成,除文意另有所指外,術語“我們”、“公司”和“威斯考特移動迷你”指的是2020年7月1日之前(合併前)的期間,指的是威斯考特移動迷你及其子公司,指的是2020年7月1日或之後(合併後)的期間。
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。我們使用某些非GAAP財務信息,我們認為這些信息對於與前幾個時期的比較以及未來預測和收益增長前景的發展是重要的。管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的績效,並分析我們的業務績效和趨勢。其他非GAAP財務數據和調整部分提供了非GAAP衡量標準的對賬。
執行摘要
我們是一家領先的商業服務提供商,專門從事創新、靈活的工作空間和便攜式存儲解決方案。我們在美國(“美國”)、加拿大、墨西哥和英國(“英國”)的各個經濟部門為不同的終端市場提供服務。我們也是美國領先的特種安全殼解決方案供應商,在我們的船隊中有超過12,500台油箱和泵。截至2020年12月31日,我們的分支機構網絡包括大約275個分支機構地點和額外的投遞批次,為超過85,000名客户提供服務。我們為客户提供了多種“隨時可用”的模塊化空間和便攜式存儲解決方案,我們的機隊中有超過15.7萬個模塊化空間單元和超過19.7萬個便攜式存儲單元。
我們主要將我們的模塊化和便攜式存儲單元出租給客户,而不是出售給客户,這帶來了高度多樣化和可預測的經常性收入流。超過90%的新租賃訂單是根據我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國家賬户協議簽訂的。最初的租期各不相同,我們的租約通常在最初的租期之後按月續簽。我們的租賃收入是高度可預測的,因為它具有經常性,而且我們的租賃組合具有潛在的穩定性和多樣性。然而,考慮到我們的客户重視靈活性,他們一直在逐月延長租約或續簽,因此我們的租賃組合的平均有效期限為32個月。我們通過出售新的和二手的單元來補充我們的核心租賃業務,使我們能夠利用規模,實現購買效益,並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。
我們仍然專注於我們的核心優先事項,即通過有機和通過我們的整合戰略增加租金單位來增加租賃收入,通過增值產品和服務(VAPS)向我們的客户提供“隨時可用的”解決方案,並不斷改善整體客户體驗。
2020年7月1日,我們完成了與Mobile Mini的合併,屆時Mobile Mini成為WillScot的全資子公司,截至2020年12月31日的一年,對於WillScot Mobile Mini來説,這是又一個變革性的一年。在完成合並的同時,我們更名為威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)。
在截至2020年12月31日的一年中,我們財務業績的主要驅動因素包括:
•總收入增加了3.039億美元,或28.6%,這要歸功於在2020年7月1日合併完成後,Mobile Mini的收入增加到了我們的綜合業績中。
•租賃收入增加2.572億美元(34.6%),交付和安裝收入增加5410萬美元(24.6%),出租單位銷售額減少140萬美元(3.5%),新銷售收入減少600萬美元(10.2%)。
主要租賃收入驅動因素包括:
–平均出租的模塊化空間單位增加了7,844個,漲幅為8.6%,平均便攜式存儲單元增加了67,270個,漲幅為398.6%。這兩項增長主要是由Mobile Mini合併推動的。
–模塊化空間月平均租金上漲44美元,漲幅7.2%,至658美元,漲幅為71美元,漲幅11.6%,部分被混合對移動迷你模塊空間單元造成的較低費率的稀釋影響所抵消。
–便攜式存儲設備的平均月租金上漲了12美元,漲幅為10.0%,達到132美元,這主要是由於Mobile Mini便攜式存儲設備車隊提高了費率的影響。
–模塊化空間單元的平均利用率下降180個基點,至70.2%,便攜式存儲單元的平均利用率上升至75.9%,或10.1個百分點,這是由於移動迷你便攜式存儲單元的利用率更高。
•NA模塊化部門的收入代表了WillScot在合併前的活動,佔截至2020年12月31日的年度綜合收入的76.9%,減少了1250萬美元,降幅為1.2%,原因是銷售額下降了2660萬美元,降幅為26.8%,交付和安裝收入減少了1200萬美元,降幅為5.5%,原因是對新項目交付的需求減少。然而,由於定價和增值產品的持續增長,租賃收入增加了2610萬美元,即3.5%,部分抵消了這些減少。NA截至2020年12月31日的年度模塊化收入驅動因素包括:
–模塊化空間今年的平均月租金為685美元,增長了11.6%,這是長期價格優化計劃和VAPS在我們投資組合中滲透機會的延續。
–由於交付量下降(包括2020年新冠肺炎疫情導致的新項目交付需求減少),今年平均出租的模塊化空間單元減少了4,808個,降幅為5.2%。平均模塊化空間租金單位從第三季度到第四季度環比下降0.5%,至86,011個,相比之下,2019年第三季度到第四季度下降1.3%,因為交貨量恢復到前一年的水平,退貨量仍然低於2019年的水平。
–在截至2020年12月31日的一年中,模塊化空間的月平均利用率下降了310個基點,至68.9%,但從第三季度到第四季度僅連續下降10個基點。
•截至2020年12月31日的一年產生的綜合淨收入為7530萬美元,增加了1.965億美元,其中包括與我們最近的融資活動相關的債務清償虧損4240萬美元,以及與交易和整合活動相關的9380萬美元的離散成本支出,但被5150萬美元的非現金所得税優惠部分抵消。淨收入還包括當期普通股認股權證負債的公允價值收益350萬美元,而上一時期普通股認股權證負債的公允價值虧損1.096億美元。這一時期的離散成本包括6410萬美元的合併交易成本,1830萬美元的整合成本,以及1140萬美元的重組成本、租賃減值費用和其他相關費用。正如合併財務報表附註14所述,5150萬美元的所得税優惠主要是由於合併而在截至2020年12月31日的一年中逆轉了5460萬美元的聯邦估值津貼和某些州估值津貼,部分抵消了這些其他離散成本。
•截至2020年12月31日的年度產生的調整後EBITDA為5.303億美元,與2019年相比增加1.738億美元,增幅為48.8%。在這一增長中,1.355億美元是由我們綜合業績中增加的Mobile Mini推動的,其餘的是由我們NA模塊部門強勁的有機增長推動的。
–我們NA Modular部門(代表WillScot在合併前的活動)的調整後EBITDA增加了3830萬美元,增幅為10.7%,主要原因是包括增值業務在內的定價增加帶來的租賃毛利增加,以及在2020年第二季度和第三季度需求減少的環境下,收購協同效應的實現以及為降低可變成本而採取的行動導致的成本大幅降低。
–合併調整後的EBITDA利潤率為38.8%,比上年增長530個基點,這是由於NA Modular部門增加了410個基點,以及增加了利潤率更高的Mobile Mini業務。
•截至2020年12月31日的年度產生的自由現金流為1.623億美元,與2019年相比增加了1.423億美元。經營活動提供的淨現金增加1.322億美元,達到3.048億美元。此外,投資活動中使用的淨現金(不包括從合併中獲得的現金)減少了1000萬美元,這是由於對新項目交付的需求減少,所有部門的資本支出需求都減少了。剔除年內支付的6410萬美元合併交易成本的影響,我們在截至2020年12月31日的年度產生了2.263億美元的自由現金流,自2020年7月1日合併完成以來,我們已經償還了2020 ABL貸款中的約1.624億美元。這是由於我們有彈性的租賃收入,以及NA Modular、NA Storage和英國部門的強勁利潤率擴大和資本支出減少,以及我們年內的融資活動降低了利息成本。2020年第四季度,自由現金流環比增至8740萬美元,其中包括740萬美元的整合成本,這是我們進入2021年運行率的最佳指標。
除了使用GAAP財務計量外,我們還使用調整後的EBITDA和自由現金流量(非GAAP財務計量)來評估我們的經營業績。因此,我們在這份Form 10-K年度報告中包括了與它們最直接可比的GAAP財務指標的對賬。我們認為這些措施為投資者提供有用信息的原因以及對這些措施的侷限性的描述包括在“第6項.精選財務數據”中。
最新發展動態
請參閲第一部分中的最新發展部分, 項目1(業務),以獲取有關移動迷你合併和某些相關融資交易的更多信息,以及新冠肺炎對我們業務的影響。
商業環境和前景展望
我們的客户在多元化的終端市場運營,包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、教育、能源和自然資源、政府和醫療保健。我們跟蹤幾個市場領先指標以預測需求,包括與我們最大的兩個終端市場(工商部門和建築部門)相關的指標,在截至2020年12月31日的一年中,這兩個指標合計約佔我們收入的85%。2020年,由於新冠肺炎大流行,這些終端市場的市場基本面受到影響,導致交貨量下降,主要是在第二季度和第三季度,以應對就地避難訂單和其他市場限制。據估計,我們大部分收入來自美國的國內生產總值(GDP)在2020年下降了2%以上,道奇數據和分析公司(Dodge Data&Analytics)的估計表明,與2019年相比,美國的非住宅建築面積開工量下降了15%以上。根據我們對行業預測和宏觀經濟指標的分析,我們預計2021年市場在經歷了2020年的下滑後將出現温和復甦,預計2021年美國GDP和非住宅建築面積開工量都將增長2-3%。
我們運營模式的核心是跨終端市場重新部署標準化資產的能力,我們最近滿足了與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求,以及與社交距離相關的不斷擴大的空間需求。當前不斷改善的市場狀況、潛在的市場催化劑(如增加的基礎設施支出)以及特殊的增長槓桿(如我們的VAPS產品繼續滲透到我們的客户羣)、長期定價順風、模塊化和存儲部門客户之間的交叉銷售以及我們部門之間的其他商業最佳實踐分享,使我們對我們持續的有機增長前景充滿信心。
我們的業務和增長戰略
我們將保持領先的市場地位,並繼續奉行以下戰略,所有這些戰略都已在我們的歷史業績中得到證明,並正在為我們的增長、擴大盈利能力和自由現金流以及投資資本回報率的整體增長做出貢獻:
優化整個車隊的定價
我們繼續在我們的機隊中推進多種定價策略,以推動收入增長。利用我們在NA Modular開發的專業知識,我們計劃在我們的其他細分市場實施動態定價、客户細分和合同標準化。截至2020年12月31日,我們在美國的NA Modular細分市場連續13個季度實現了兩位數的增長率,這證明瞭我們長期的成功歷史,這讓我們對成功部署這一戰略充滿信心。我們船隊的週轉,平均租期近三年,創造了自然和經常性的機會,以捕捉遞增的價格上漲。作為我們行業的市場領導者,我們在模塊化領域的市場佔有率估計為45%,在存儲領域的市場佔有率為25%,我們在最大的分支機構網絡中提供最廣泛的機隊組合、最具差異化的交鑰匙VAP和最一致的服務能力,以幫助我們的客户“隨時準備工作”。
擴大增值產品和服務的滲透率
截至2020年12月31日,我們估計我們有超過1.5億美元的年度有機收入增長機會,因為我們在NA Modular部門租賃的單元的平均VAPS費率隨着時間的推移與我們最近交付的單元達到的VAPS價格和滲透率水平趨同,並且隨着我們開始將此產品交叉銷售到我們的NA Storage部門地面辦公室車隊中。我們相信,如果我們成功地滲透更多的模塊化空間訂單,並擴展我們的便攜式存儲單元VAPS產品,這個增長機會可能會大大增加。
增強細分市場之間的交叉銷售
WillScot和Mobile Mini的合併創造了一家領先的商業服務提供商,專門從事創新的靈活工作空間和便攜式存儲解決方案。在合併之初,我們認識到80%的終端市場重疊和40%的客户重疊,這對我們互補的產品線來説是一個明確的戰略機遇。通過提供組合產品套件,我們簡化了客户的採購需求,並實現了項目從頭到尾的生產效率。我們相信,交叉銷售還將提高我們合併後機隊的利用率和收益。我們的銷售隊伍處於最佳位置,通過利用我們的管理信息系統並使用實時信息來監控和優化我們核心細分市場中客户機會的轉換,從而提高效率。反過來,我們預計我們擴大和增強的機隊將吸引新客户,增加客户保留率,並提高利潤率和投資資本回報率。
通過運營效率、成本降低和技術實現現金流
我們正在實施許多旨在改善運營和提高盈利能力的舉措。我們不斷評估分支機構的運營足跡、供應商基礎和運營結構,以最大限度地增加收入,同時最大限度地降低成本。此次合併為我們提供了更大的規模,以及來自遺留WillScot和WillScot的眾多運營最佳實踐
傳統的移動迷你業務,以及最先進的SAP ERP平臺,我們相信所有這些都將顯著提高合併後業務的運營效率。我們在高效整合收購併快速消除運營宂餘,同時維護已獲得的客户關係方面有着良好的業績記錄。
部署資本,從戰略上支持有機增長並優化回報
我們將重點放在我們的資本回報率上,合併使我們能夠機會主義地投資於多個有吸引力的資產類別,優先將我們的投資放在我們認為最強勁的潛在回報的地方。我們不斷評估我們現有的租賃車隊和客户需求,尋找更有效地配置資本的機會。我們管理我們的維護資本支出和增長資本支出,以與我們所處的經濟狀況保持一致。在我們現有的租賃車隊中,我們檢查出售資產與繼續租賃資產的潛在現金和收益產生的可能性。此外,我們還考察了有機擴張機會與通過收購擴張以獲得有利資本回報的相對收益。
通過增值收購利用規模和有機計劃
我們的模塊化空間和便攜式存儲解決方案市場是支離破碎的。我們估計,北美大約55%的模塊化市場和大約75%的便攜式存儲市場由地區和本地競爭對手供應。我們擁有北美最廣泛的運營分支機構網絡,以及可擴展的企業中心和信息技術系統,這使我們能夠繼續收購和整合其他公司,同時擴大可供收購客户和提供給收購客户的產品和服務。此外,我們在過去三年中通過收購實現了超過6000萬美元的成本協同效應,並確定了近6000萬美元的額外成本削減,但我們尚未執行。我們預計將機會主義地進行收購,這將提供進一步的規模效率,並使我們能夠提高收購資產產生的回報。我們不斷評估我們的業務組合,以確保我們的運營與我們更廣泛的戰略目標保持一致。
利用自由現金流推動價值創造
近年來,自由現金流的產生速度迅速加快,我們預計隨着我們執行戰略,這一趨勢將繼續下去。雖然我們看到了許多有機和無機的機會來再投資於我們的核心業務,但我們相信,我們可以產生盈餘的自由現金流,通過這些現金流,我們可以降低槓桿率,並隨着時間的推移向股東返還資本。我們認為這是一個額外的強大的價值創造槓桿,我們致力於為了我們股東的利益儘可能有效地部署這筆資本。
我們綜合運營歷史結果的組成部分
收入
我們的收入主要包括租賃、服務和銷售收入。我們的租賃和服務收入主要來自租賃模塊化空間和便攜式存儲單元。租賃收入包括VAP,如傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備以及客户使用的與我們產品相關的其他物品。交付和安裝收入包括我們向客户收取的交付、現場工作、安裝、拆卸和拆卸以及其他服務的費用,作為我們租賃和銷售業務的一部分。
我們租賃收入變化的主要驅動因素是:
•我們租賃車隊中的單位數量;
•租住單位的平均使用率為何;及
•每個單位的平均月租金,包括VAPS。
我們租賃單位的平均使用率是(I)在一段時間內使用的單位的平均數量(包括從出租給客户到歸還給我們為止)與(Ii)一段時期內我們的車隊中可供租賃的單位的平均總數的比率。我們在一段時間內每個單位的平均月租金等於(I)我們在此期間的租金收入(包括增值服務,但不包括送貨和安裝服務以及其他與租賃相關的收入)與(Ii)在此期間租賃給我們客户的平均租賃單位數量的比率。
下表列出了平均數字的我們租賃車隊中的租賃單位、租賃單位的平均使用率,以及每個單位的平均月租金(包括增值服務):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位為千,不包括單元號和費率) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
單元空間單元租金(期間平均) | 99,526 | | | 91,682 | | | 70,257 | |
平均模塊空間利用率 | 70.2 | % | | 72.0 | % | | 71.6 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 658 | | | $ | 614 | | | $ | 552 | |
手提儲物間出租(期內平均數) | 84,148 | | | 16,878 | | | 15,480 | |
平均便攜式存儲利用率 | 75.9 | % | | 65.8 | % | | 68.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 132 | | | $ | 120 | | | $ | 119 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | 61.7 | % | | — | % | | — | % |
除了租賃收入,我們還通過向客户銷售新的和使用過的模塊化空間和便攜式存儲單元,以及為客户提供送貨、安裝、維護、拆卸服務和其他與住宿服務相關的附帶項目來獲得收入。我們的銷售收入包括根據客户的規格改裝或定製銷售設備的費用。
毛利
我們把毛利定義為總收入和收入成本之間的差額。與租賃業務相關的收入成本包括分支機構運營人員的工資和與工資相關的成本,以及與租賃設備的維修、維護、儲存和運輸相關的材料和其他成本。收入成本還包括與租賃設備相關的折舊費用。與我們新的單位銷售業務相關的收入成本包括購進組裝、運輸和定製出售的部件。我們出租單位銷售的收入成本主要由單位在銷售之日的賬面淨值組成。
銷售、一般和管理費用
我們的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)包括與我們的銷售活動相關的所有成本,包括營銷成本、營銷工資和福利,以及銷售人員的工資和佣金。它還包括租賃我們佔用的設施、專業費用和信息系統、我們的管理費用,如管理人員、行政人員和公司人員的工資,以及與收購和業務合併相關的整合成本。
交易成本
交易成本包括與合併和2018年收購ModSpace相關的離散費用。
其他折舊和攤銷
其他折舊和攤銷包括我們的財產、廠房和設備的折舊,以及我們無形資產的攤銷。
長期資產減值損失
當存在減值指標且資產的賬面價值超過資產的估計未貼現現金流和公允價值時,我們確認財產、廠房和設備減值費用。
租賃減值費用及其他相關費用
其他租賃減值費用及其他相關費用包括使用權(“ROU”)資產減值、租賃物業退出時的損益(通常與租賃終止付款相關)以及已關閉但未被放棄或減損的地點的租金費用。
重組成本
重組成本包括與符合財務會計準則委員會(FASB)ASC主題420下的重組定義的退出或處置活動相關的費用。退出或處置費用債務(“ASC 420”)。我們的重組計劃通常針對國家或地區,通常在一年內完成。在採用FASB ASC主題842,租約(“ASC 842“)自2019年1月1日起,根據這些計劃產生的重組成本包括(I)與員工離職相關的一次性離職福利,(Ii)合同終止成本,以及(Iii)與退出或處置活動相關的其他相關成本,包括但不限於合併或關閉設施的成本。採用ASC 842後,重組成本包括與員工離職成本相關的一次性離職福利。2020、2019年和2018年發生的重組成本主要與我們收購的整合有關。與整合不符合ASC 420中重組定義的被收購業務相關的成本,如員工培訓成本、重複設施成本和專業服務費用,包括在SG&A費用中。
貨幣(收益)損失,淨額
貨幣(收益)損失,淨額包括報告日以我們的功能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債的未實現和已實現收益和虧損。
其他收入,淨額
除其他收入外,淨額主要包括處置非經營性財產、廠房和設備的收益(虧損)、其他融資相關成本和其他非經常性費用。
利息支出
利息支出包括外債成本,包括本公司的ABL信貸安排、2022年有擔保票據、2023年有擔保票據、2025年有擔保票據、2028年有擔保票據、2023年11月15日到期的優先無抵押票據(“無抵押票據”)和融資租賃項下債務的利息。
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失
普通股認股權證負債的公允價值(收益)虧損包括與普通股認股權證負債的公允價值變動有關的非現金收益和虧損,因為普通股認股權證負債是按市價計價的負債。它還包括與普通股認股權證債務結算有關的入賬損益。
債務清償損失
關於2020年的合併和相關融資交易,我們使用2025年擔保票據的收益贖回了我們所有的2022年擔保票據。我們還於2020年8月完成了2028年擔保票據的非公開發行,並用發行所得資金償還了我們的2023年擔保票據。作為這些交易的結果,我們記錄了債務清償的損失。
所得税優惠
我們在美國、加拿大、墨西哥和英國都要繳納所得税。我們的整體有效税率受到許多因素的影響,例如我們在不同税收管轄區賺取的相對收入金額、税法變化以及某些不可扣除的費用,如補償扣除。這一比率還受到任何給定年份可能發生的離散項目的影響,例如立法。這些離散的項目可能每年都不一致。所得税費用(收益)、遞延税收資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了我們對當前和未來要支付的税款的最佳估計。
綜合運營結果
我們截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合淨收益(虧損)報表如下。以下業績僅包括Mobile Mini和ModSpace在收購日期之後一段時間的業績,不包括管理層預期通過整合被收購的業務而產生的任何增量未實現成本節約、收入增長或形式調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 2020年與2019年的變化 | | 2019年與2018年的變化 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
以千計 | (如上所述) | | (如上所述) | | (如上所述) | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 1,001,447 | | | $ | 744,185 | | | $ | 518,235 | | | $ | 257,262 | | | $ | 225,950 | |
交付和安裝 | 274,156 | | | 220,057 | | | 154,557 | | | 54,099 | | | 65,500 | |
銷售收入: | | | | | | | | | |
新單位 | 53,093 | | | 59,085 | | | 53,603 | | | (5,992) | | | 5,482 | |
出租單位 | 38,949 | | | 40,338 | | | 25,017 | | | (1,389) | | | 15,321 | |
總收入 | 1,367,645 | | | 1,063,665 | | | 751,412 | | | 303,980 | | | 312,253 | |
費用: | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | |
租賃 | 227,376 | | | 213,151 | | | 143,120 | | | 14,225 | | | 70,031 | |
交付和安裝 | 220,102 | | | 194,107 | | | 143,950 | | | 25,995 | | | 50,157 | |
銷售成本: | | | | | | | | | |
新單位 | 34,841 | | | 42,160 | | | 36,863 | | | (7,319) | | | 5,297 | |
出租單位 | 24,772 | | | 26,255 | | | 16,659 | | | (1,483) | | | 9,596 | |
租賃設備折舊 | 200,581 | | | 174,679 | | | 121,436 | | | 25,902 | | | 53,243 | |
毛利 | 659,973 | | | 413,313 | | | 289,384 | | | 246,660 | | | 123,929 | |
費用: | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 360,626 | | | 271,004 | | | 234,820 | | | 89,622 | | | 36,184 | |
交易成本 | 64,053 | | | — | | | 20,051 | | | 64,053 | | | (20,051) | |
其他折舊和攤銷 | 43,249 | | | 12,395 | | | 13,304 | | | 30,854 | | | (909) | |
長期資產減值損失 | — | | | 2,848 | | | 1,600 | | | (2,848) | | | 1,248 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 4,876 | | | 8,674 | | | — | | | (3,798) | | | 8,674 | |
重組成本 | 6,527 | | | 3,755 | | | 15,468 | | | 2,772 | | | (11,713) | |
貨幣(收益)損失,淨額 | (355) | | | (688) | | | 2,454 | | | 333 | | | (3,142) | |
其他收入,淨額 | (1,718) | | | (2,200) | | | (4,574) | | | 482 | | | 2,374 | |
營業收入 | 182,715 | | | 117,525 | | | 6,261 | | | 65,190 | | | 111,264 | |
利息支出 | 119,886 | | | 122,504 | | | 98,433 | | | (2,618) | | | 24,071 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (3,461) | | | 109,622 | | | (23,830) | | | (113,083) | | | 133,452 | |
債務清償損失 | 42,401 | | | 8,755 | | | — | | | 33,646 | | | 8,755 | |
税前收益(虧損) | 23,889 | | | (123,356) | | | (68,342) | | | 147,245 | | | (55,014) | |
所得税優惠 | (51,451) | | | (2,191) | | | (38,600) | | | (49,260) | | | 36,409 | |
淨收益(虧損) | 75,340 | | | (121,165) | | | (29,742) | | | 196,505 | | | (91,423) | |
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) | 1,213 | | | (421) | | | (4,532) | | | 1,634 | | | 4,111 | |
| | | | | | | | | |
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WillScot普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | | | $ | (25,210) | | | $ | 194,871 | | | $ | (95,534) | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
收入:截至2020年12月31日的財年,總收入增長3.039億美元,增幅28.6%,從截至2019年12月31日的10.637億美元增至13.676億美元。這一增長主要是由於Mobile Mini公司的收入增加到了我們的綜合業績中。合併於2020年7月1日完成,推動了3.165億美元的同比增長。與2019年同期相比,租賃收入增加了2.572億美元,增幅為34.6%,這是由於合併導致平均模塊化空間和便攜式存儲單元租金增加了75,114個,以及我們NA Modular細分市場的定價和增值產品有所改善。交付和安裝收入增加了5,410萬美元,增幅為24.6%,原因是合併增加了整體活動,但由於新冠肺炎疫情導致2020年第二季度和第三季度新項目取消和延誤的影響,交付量下降部分抵消了這一影響。由於2020年需求下降,新單位銷售額減少了600萬美元,降幅為10.2%,出租單元銷售額減少了140萬美元,降幅為3.5%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的總平均模塊空間和移動存儲單元租金分別為183,674和108,560個。增加的主要原因是作為合併的一部分收購的單位,但被NA Modular部門交貨量下降(包括由於新冠肺炎全球大流行對社會和商業活動的幹擾導致對新項目的需求減少)部分抵消。在截至2020年12月31日的一年中,模塊化空間平均租金單位總數比截至2019年12月31日的一年增加了7844套,增幅為8.6%。在截至2020年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了7.2%,達到658美元。價格的改善是由於長期價格優化和VAPS在我們產品組合中的滲透機會的持續,但由於產品組合的原因,較低的費率對移動迷你模塊空間單元的稀釋影響部分抵消了這一影響。截至2020年12月31日的一年中,便攜式存儲設備的平均租賃單位增加了67270套,漲幅為398.6%。與截至2019年12月31日的一年相比,移動存儲設備的平均月租金為132美元,增長了12美元,漲幅為10.0%。這一增長是由Mobile Mini便攜式存儲車隊的更高費率帶來的增長影響推動的。截至2020年12月31日的年度內,模塊化空間單元的平均利用率為70.2%,而2019年同期為72.0%。這一下降是由新冠肺炎疫情導致的需求下降推動的,但部分被合併後收購的單位利用率上升所抵消。截至2020年12月31日的年度內,便攜式存儲設備的平均利用率為75.9%,而2019年同期為65.8%。平均便攜式存儲利用率的提高是由於收購的移動迷你單元的利用率較高所推動的。
毛利:截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們的毛利率百分比分別為48.3%和38.9%。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,不包括折舊影響的毛利百分比(“調整後毛利百分比”)分別為62.9%和55.3%。
截至2019年12月31日的財年,毛利潤增加了246.7美元,增幅為59.7%,從截至2019年12月31日的4.133億美元增至6.6億美元。毛利增加的原因是租賃毛利增加了2.43億美元,交付和安裝毛利增加了2810萬美元,新的和租賃單位銷售利潤率增加了150萬美元。這些增長主要是由於合併帶來的收入增加,以及模塊化空間單元NA模塊化部門有利的月平均租金,以及由於我們採取行動縮減可變勞動力和材料成本以應對新項目交付需求下降而實現的模塊化租賃成本節約。這些增長被NA Modular部門在2020年第二季度和第三季度的交付和安裝活動量下降(原因是交付需求減少)以及由於合併中收購的車隊以及過去12個月對我們現有租賃設備進行的資本投資而增加的2590萬美元折舊所部分抵消。
SG&A費用:截至2020年12月31日的一年,SG&A支出增加了8960萬美元,增幅為33.1%,達到3.606億美元,而截至2019年12月31日的一年為2.71億美元。增長的主要驅動因素與合併後經營更大業務導致的額外SG&A費用有關。在截至2020年12月31日的一年中,NA存儲、英國存儲以及儲罐和泵部門的SG&A支出總計9080萬美元。
交易成本:截至2020年12月31日的一年中,交易成本增加了6410萬美元。交易成本與合併有關。
其他折舊和攤銷:截至2019年12月31日的財年,其他折舊和攤銷增加了3,080萬美元,增幅為248.4%,至4,320萬美元,而截至2019年12月31日的財年為1,240萬美元。其中1820萬美元的增長是由於2020年第三季度開始納入Mobile Mini而導致的其他折舊增加,1340萬美元是由合併中獲得的客户關係無形資產的攤銷推動的。
長期資產減值損失:截至2019年12月31日的年度,長期資產的減值損失為280萬美元,與收購ModSpace後歸類為待售資產的物業估值有關。在截至2020年12月31日的年度內,沒有發生類似的減值。
租賃減值費用及其他相關費用: 截至2020年12月31日的年度,租賃減值支出和其他相關費用為490萬美元,而截至2019年12月31日的年度為870萬美元。2020年租賃減值費用和其他相關費用減少了380萬美元,這是由於與收購ModSpace相關的成功退出租賃導致2020年剩餘關閉地點減少的結果。
重組成本:截至2020年12月31日的年度的重組成本為650萬美元,而截至2019年12月31日的年度的重組成本為380萬美元。截至2020年12月31日止年度的重組費用為
這主要是由於合併導致的員工離職成本,其次是我們的分支機構網絡為應對新冠肺炎經濟狀況而減少的員工人數,這主要是由於合併導致的員工離職成本,其次是我們分支機構網絡因應新冠肺炎經濟狀況而減少的成本。截至2019年12月31日的年度重組費用主要涉及與ModSpace和Acton收購和整合相關的員工解僱成本。
貨幣(收益)損失,淨額:貨幣(收益)虧損,截至2020年12月31日的年度淨減少30萬美元,收益40萬美元,而截至2019年12月31日的年度收益為70萬美元。貨幣(收益)損失淨額的減少主要是由於外幣匯率變化對貸款和借款以及以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司間應收賬款和應付賬款的影響。
其他收入,淨額: 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,其他收入淨額分別為170萬美元和220萬美元。截至2020年12月31日的一年中,其他收入淨額為170萬美元,主要與250萬美元的非營業負債的沖銷有關。截至2019年12月31日的一年,其他收入淨額為220萬美元,主要是由於收到了320萬美元的保險收益,這些收益與颶風哈維期間受損的資產有關。
利息支出:截至2020年12月31日的一年,利息支出減少了260萬美元,降幅為2.1%,從截至2019年12月31日的1.225億美元降至1.199億美元。這一下降是由於我們ABL貸款的利率下降,我們2019年償還了10%的無擔保票據,以及我們2025年擔保票據和2028年擔保票據的利率降低,部分抵消了合併帶來的8億美元未償債務的增加。
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失:普通股認股權證負債的公允價值增加了1.131億美元,從截至2019年12月31日的年度虧損1.096億美元增加到截至2020年12月31日的年度收益350萬美元。增加的主要原因是普通股認股權證負債的估計公允價值發生變化。
債務清償損失:由於合併及相關融資交易,我們於截至2020年12月31日止年度錄得債務清償虧損4,240萬美元。債務清償虧損包括贖回溢價和與以下相關的未攤銷遞延融資成本的註銷:(I)由於贖回2022年擔保票據而產生的1520萬美元,(Ii)由於贖回2023年擔保票據而產生的2270萬美元,以及(Iii)與2017年ABL融資相關的440萬美元。截至2019年12月31日止年度,本公司錄得8,800,000美元債務清償虧損,包括與贖回2022年優先無抵押票據有關的1,500,000美元,贖回價格為103%的2022年優先無抵押票據,以及與贖回2023年優先無抵押票據有關的7,200,000美元,贖回價格為102.0%,外加1.1%的整體溢價,總保費為3.1%。
所得税優惠: 截至2020年12月31日的財年,所得税優惠增加了4930萬美元,達到5150萬美元,而截至2019年12月31日的財年,所得税優惠為220萬美元。所得税優惠的增加是由於我們根據對遞延税項資產的評估,逆轉了5650萬美元的估值津貼,減少了1120萬美元的不確定税收頭寸準備金,與截至2019年12月31日的年度相比,部分抵消了截至2020年12月31日的年度來自税前收入和不可扣除費用的税費支出。
比較截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
收入:截至2019年12月31日的財年,總收入增長3.123億美元,增幅為41.6%,從截至2018年12月31日的財年的7.514億美元增至10.637億美元。這一增長主要是由於收購數量的增加和定價的改善推動租賃和服務收入增長了43.3%。由於交易量增加和每筆交易收入增加,作為收購ModSpace的一部分收購的單位數量增加,以及合併後租賃機隊的模塊化交付和安裝收入增加了42.4%,推動了銷量的提高。在截至2019年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了11.2%,租金上的平均模塊化空間單位增加了21,425個,漲幅為30.5%,這是由於收購ModSpace額外8.5個月的影響。價格的提高得益於我們的價格優化工具和流程的結合,以及我們“隨時可用”解決方案的持續增長和VAPS在我們客户羣中滲透率的提高,但這部分被ModSpace收購單元的平均模塊化空間月租金所抵消。租賃和服務收入的增長與2018年相比,新單位銷售額增加了550萬美元,增幅為10.3%,進一步補充了這一增長。這一增長主要是由收購ModSpace導致的銷售額增加推動的。與2018年相比,租賃單位銷售額增加了1530萬美元,增幅為61.2%。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度總平均租金單位分別為108,560個和85,737個。這一增長是由於作為ModSpace收購的一部分收購的單位,截至2019年12月31日的年度,模塊化空間平均租金單位增加了21,425個單位,增幅為30.5%。在截至2019年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了11.2%。截至2019年12月31日的年度,便攜式存儲平均租金單位增加了1,398個,增幅為9.0%。截至2019年12月31日的一年,便攜式存儲的平均月租金上漲了0.8%。截至2019年12月31日的年度,模塊化空間單元的平均利用率為72.0%,而2018年為71.6%。平均模塊空間利用率的提高是由於2019年合併後的WillScot和ModSpace機隊的合併模塊空間單元機隊規模減少。截至2019年12月31日的年度內,便攜式存儲單元的平均利用率為65.8%,而2018年為68.9%。平均便攜式存儲設備利用率的下降是由於Modular-US部門的便攜式存儲設備平均租賃單元數量的有機下降。
毛利:截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們的毛利率百分比分別為38.9%和38.5%。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,不包括折舊影響的毛利百分比(“調整後毛利百分比”)分別為55.3%和54.7%。
截至2019年12月31日的財年,毛利潤增加了123.9美元,增幅為42.8%,從截至2018年12月31日的財年的289.4美元增至4.133億美元。毛利潤的增長是模塊化租賃和服務收入增加2.915億美元以及新單位銷售毛利潤增加20萬美元的結果,但模塊租賃和服務成本增加1.202億美元抵消了這一增長。模塊化租賃和服務收入和成本的增加主要是因為最近的收購增加了租金單元帶來的收入增加,以及模塊空間單元有利的月平均租金增加了利潤率,以及主要由每筆交易的更高定價推動的交付和安裝利潤率的增加。這些增長部分被5330萬美元的折舊增加所抵消,這是收購ModSpace時購買的額外租賃設備的結果,以及對我們現有租賃設備的持續資本投資。
SG&A費用:年SG&A費用增加了1610萬美元,增幅為6.3%,達到2.71億美元截至2019年12月31日的一年,相比之下,截至2018年12月31日的一年為2.549億美元。員工成本增加了1,950萬美元,這主要是由於我們的分支機構網絡和存儲地段的擴展,其中包括一部分預期的成本節約,因為我們現在已經退出了大約85%的多餘房地產位置,因此員工成本增加了1950萬美元,部分被重組活動帶來的員工節省部分抵消。
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度SG&A費用中包括的離散項目減少了1,770萬美元,這是因為與ModSpace和Acton收購以及隨後的整合相關的交易和整合成本分別為2,010萬美元和400萬美元,分別被股票薪酬支出和其他收購相關活動分別增加330萬美元和310萬美元所部分抵消。
其餘400萬美元的增長主要是由於我們最近的收購以及我們擴大的員工基礎和分支機構網絡增加了專業費用、保險、計算機、差旅、辦公和其他與經營更大的業務相關的費用。
我們估計,與ModSpace和Acton收購相關的增量成本協同效應在2019年實現了約3600萬美元,相比之下,2018年與Acton和Acton收購相關的增量成本協同效應實現了約640萬美元。Onsite Space LLC(d/b/a Tyson Onsite(“Tyson”))收購,使Acton、Tyson和ModSpace收購自收購之日起至2019年12月31日的累計協同效應達到約4240萬美元。這些成本協同效應與我們的整合計劃一致,一旦我們的整合計劃完全執行,我們預計每年將節省超過7000萬美元的經常性成本,並體現在我們的年度業績中。
交易成本:截至2019年12月31日的一年中,交易成本減少了2000萬美元。2018年的交易成本與2018年8月15日完成的ModSpace收購相關。
其他折舊和攤銷:截至2019年12月31日的一年,其他折舊和攤銷減少了90萬美元,降幅為6.8%,降至1,240萬美元,而截至2018年12月31日的一年為1,330萬美元。其他折舊和攤銷減少的主要原因是不動產、廠房和設備減少導致折舊減少。 物業、廠房及設備減少,原因是將非生產分支轉移至已不再折舊的待售資產,以及採用ASC 842的影響,導致先前被視為銷售失敗的分支資產轉回,即根據ASC 842合規銷售的回租地點。
長期資產減值損失:年內長期資產的減值損失為280萬美元截至2019年12月31日的年度相比之下,截至2018年12月31日的年度。2019年和2018年,我們將某些分支設施從物業、廠房和設備重新分類為持有出售的資產,並確認了這些資產的減值,因為估計公允價值低於設施的賬面價值。
租賃減值費用及其他相關費用:截至2019年12月31日的年度,租賃減值費用和其他相關費用為870萬美元。自2019年1月1日起,與採用ASC 842相關,我們記錄了420萬美元的ROU資產減值,260萬美元的封閉地點租金和190萬美元的租賃終止費用。
重組成本:截至2019年12月31日的年度重組成本為380萬美元,而截至2018年12月31日的年度為1550萬美元。2019年的重組費用主要與ModSpace收購和整合導致的員工終止成本有關。2018年的重組費用包括與Acton和ModSpace收購和整合相關的員工解僱和租賃破裂成本。在採用ASC 842於2019年1月1日生效之前,與因重組計劃而退出的租賃相關的成本計入重組費用。
貨幣(收益)損失,淨額:貨幣(收益)損失,截至2019年12月31日的年度淨收益為70萬美元,而截至2018年12月31日的年度為虧損250萬美元。貨幣損失減少的主要原因是外幣匯率變化對貸款和借款以及公司間應收賬款和應付賬款的影響,這些應收賬款和應付賬款以子公司功能貨幣以外的貨幣計價。
其他收入,淨額:其他收入,淨額為220萬美元r截至2019年12月31日的年度另有460萬美元用於截至2018年12月31日的年度。其他收入減少的原因是收到了與以下各項有關的保險收益
颶風哈維和其他和解期間受損的資產,在截至2018年12月31日的一年中淨貢獻了560萬美元的其他費用,但在截至2019年12月31日的一年中,收到了與颶風期間受損資產有關的240萬美元的保險收益,並收到了90萬美元的和解。
利息支出:利息支出增加了2410萬美元,增幅24.5%,達到1.225億美元截至2019年12月31日的年度從9840萬美元的截至2018年12月31日的年度。利息支出增加是由於2018年第三季度收購ModSpace導致2019年全年融資成本增加,但被2018年一次性過橋融資和前期承諾費以及2019年6月贖回我們的無擔保票據導致的利息成本下降部分抵消。2018年第三季度,作為收購ModSpace融資的一部分,我們將2017年的ABL融資規模上調至14.25億美元,發行了2023年擔保票據,發行了無擔保票據,併產生了橋樑融資費用和2050萬美元的預付承諾費,這些費用計入了利息支出。
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失:普通股認股權證負債的公允價值減少了1.335億美元,截至2019年12月31日的年度虧損1.096億美元,而截至2018年12月31日的年度收益為2380萬美元。減少的主要原因是普通股認股權證負債的估計公允價值發生變化。
債務清償損失:與2022年12月13日以103%的贖回價格贖回2022年優先無抵押票據相關的150萬美元,以及與2023年6月19日贖回2023年優先無抵押票據相關的720萬美元。有關更多信息,請參閲第二部分第8項附註11。
所得税優惠:在截至2019年12月31日的一年中,所得税優惠減少了3640萬美元,降至220萬美元,而截至2019年12月31日的財年為3860萬美元截至2018年12月31日的一年為100萬美元。税收優惠的減少是由於截至2019年12月31日的年度所得税前虧損較低,減少了約1700萬美元的税收優惠,以及2018年與降低估值免税額有關的離散税收優惠,1190萬美元的税收優惠,以及700萬美元的税收優惠,這與公司聲稱對其某些外國業務進行無限期再投資的變化有關。
業務部門
作為合併的結果,我們評估了我們的經營結構,並相應地評估了我們的部門結構,並確定我們在以下四個可報告的部門開展業務:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。NA Modular部門代表WillScot在合併前的活動。NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門與Mobile Mini在合併前報告的三個部門保持一致。
下面的表格和討論總結了我們的可報告部門的財務信息截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。與我們的合併財務報表的表述一致,以下部分的業績只包括ModSpace和Mobile Mini在各自收購和合並之後的業績,不包括管理層預計收購和合並業務整合將帶來的任何未實現的增量成本節約、收入增長或預計調整。
本MD&A中包括了摘要業務部門補充未經審計的預計財務信息部分,以提供NA Storage、UK Storage和Tank and Pump報告部門的期間可比財務信息,因為這些部門未包括在我們2019年報告的業績中。
業務細分結果
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位為千,租金和差餉單位除外) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 1,051,162 | | | $ | 221,829 | | | $ | 46,361 | | | $ | 48,293 | | | $ | 1,367,645 | |
毛利 | $ | 451,642 | | | $ | 156,785 | | | $ | 27,642 | | | $ | 23,904 | | | $ | 659,973 | |
調整後的EBITDA | $ | 394,805 | | | $ | 99,837 | | | $ | 17,822 | | | $ | 17,843 | | | $ | 530,307 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 153,327 | | | $ | 14,969 | | | $ | 1,693 | | | $ | 2,394 | | | $ | 172,383 | |
出租的平均模塊空間單位 | 86,874 | | | 8,333 | | | 4,319 | | | — | | | 99,526 | |
平均模塊空間利用率 | 68.9 | % | | 80.6 | % | | 80.8 | % | | — | % | | 70.2 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 685 | | | $ | 526 | | | $ | 367 | | | $ | — | | | $ | 658 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 15,823 | | | 56,415 | | | 11,910 | | | — | | | 84,148 | |
平均便攜式存儲利用率 | 63.5 | % | | 78.2 | % | | 85.9 | % | | — | % | | 75.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 122 | | | $ | 147 | | | $ | 76 | | | $ | — | | | $ | 132 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 61.7 | % | | 61.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(單位為千,租金和差餉單位除外) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 1,063,665 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,063,665 | |
毛利 | $ | 413,313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 413,313 | |
調整後的EBITDA | $ | 356,548 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 356,548 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 205,106 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,106 | |
出租的平均模塊空間單位 | 91,682 | | | — | | | — | | | — | | | 91,682 | |
平均模塊空間利用率 | 72.0 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 72.0 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 614 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 614 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 16,878 | | | — | | | — | | | — | | | 16,878 | |
平均便攜式存儲利用率 | 65.8 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 65.8 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 120 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
(單位為千,租金和差餉單位除外) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 751,412 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 751,412 | |
毛利 | $ | 289,384 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 289,384 | |
調整後的EBITDA | $ | 215,533 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 215,533 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 160,883 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 160,883 | |
出租的平均模塊空間單位 | 70,257 | | | — | | | — | | | — | | | 70,257 | |
平均模塊空間利用率 | 71.6 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 71.6 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 552 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 552 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 15,480 | | | — | | | — | | | — | | | 15,480 | |
平均便攜式存儲利用率 | 68.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 68.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 119 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
NA模塊段
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
收入:截至2020年12月31日的一年,總收入為1,250萬美元,降幅為1.2%,從截至2019年12月31日的10.6370億美元降至10.512億美元。下降的主要原因是新單位銷售收入下降,與去年同期相比,新單位銷售收入減少了1720萬美元,降幅為29.1%2019,出租單位銷售收入下降,減少了940萬美元,降幅為23.3%。此外,交付和安裝收入下降了1,200萬美元,降幅為5.5%,原因是交付量下降,這與新冠肺炎全球大流行中斷對社會和商業活動造成的新項目取消和延誤的影響有關。租賃營收增加2,610萬美元,或3.5%,部分抵消了這些降幅。在截至2020年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了11.6%,達到685美元,這得益於我們投資組合中長期價格優化和VAPS滲透機會的持續。價格的改善被銷量的下降部分抵消,因為租金的平均模塊空間單位減少了4808個,同比下降5.2%。這一下降的主要原因是交貨量下降,包括自2020年3月中旬以來,新冠肺炎導致對新項目的需求減少。
毛利:在截至2019年12月31日的財年中,毛利潤增長了3,830萬美元,增幅為9.3%,從截至2019年12月31日的413.3美元增至4.516億美元。毛利潤的增長是由於定價和增值服務的改善推動租賃毛利增加4490萬美元,以及由於2020年第二季度和第三季度交付需求下降以及可變成本降低而導致模塊化租賃成本下降。租賃收入毛利的增長被租賃設備折舊增加790萬美元部分抵消,這主要是由於過去12個月對我們截至2020年12月31日的年度的現有租賃設備進行的資本投資。
調整後的EBITDA:截至2019年12月31日的財年,調整後的EBITDA增加了3,830萬美元,增幅為10.7%,從截至2019年12月31日的356.5美元增至394.8美元。這一增長是由上文討論的較高的租賃毛利潤推動的,但被SG&A(不包括離散項目和其他項目)增加的680萬美元部分抵消。SG&A的增長主要與入住率和寫字樓成本、保險成本以及壞賬支出增加有關,但因新冠肺炎疫情導致的旅行和娛樂成本下降而被部分抵消。
租賃設備的資本支出:在截至2019年12月31日的一年中,租賃設備的資本支出減少了5,180萬美元,降幅為25.3%,從截至2019年12月31日的205.1美元降至1.533億美元。淨資本支出也減少了3130萬美元,降幅為20.5%,至1.213億美元。這兩項費用的下降都是由於整修和增值服務支出減少,原因是機隊限制減少,以及新冠肺炎疫情導致需求減少,以及與前一年相比的成本改善,這與更好的機組選擇和整修範圍有關。淨資本支出下降的部分原因也是租賃單位銷售需求下降。
截至2019年12月31日的年度與2018年12月31日的年度比較
收入:截至2019年12月31日的財年,總收入增長3.123億美元,增幅為41.6%,從截至2018年12月31日的財年的7.514億美元增至10.637億美元。這一增長主要是由於收購數量的增加和定價的改善推動租賃和服務收入增長了43.3%。由於交易量增加和每筆交易收入增加,作為收購ModSpace的一部分收購的單位數量增加,以及合併後租賃機隊的模塊化交付和安裝收入增加了42.4%,推動了銷量的提高。在截至2019年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了11.2%,租金上的平均模塊化空間單位增加了21,425個,漲幅為30.5%,這是由於收購ModSpace額外8.5個月的影響。價格的提高得益於我們的價格優化工具和流程的結合,以及我們“隨時可用”解決方案的持續增長和VAPS在我們客户羣中滲透率的提高,但這部分被ModSpace收購單元的平均模塊化空間月租金所抵消。租賃和服務收入的增長與2018年相比,新單位銷售額增加了550萬美元,增幅為10.3%,進一步補充了這一增長。這一增長主要是由收購ModSpace導致的銷售額增加推動的。與2018年相比,租賃單位銷售額增加了1530萬美元,增幅為61.2%。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度總平均租金單位分別為108,560個和85,737個。這一增長是由於作為ModSpace收購的一部分收購的單位,截至2019年12月31日的年度,模塊化空間平均租金單位增加了21,425個單位,增幅為30.5%。在截至2019年12月31日的一年中,模塊化空間的平均月租金上漲了11.2%。截至2019年12月31日的年度,便攜式存儲平均租金單位增加了1,398個,增幅為9.0%。截至2019年12月31日的一年,便攜式存儲的平均月租金上漲了0.8%。截至2019年12月31日的年度,模塊化空間單元的平均利用率為72.0%,而2018年為71.6%。平均模塊空間利用率的提高是由於2019年合併後的WillScot和ModSpace機隊的合併模塊空間單元機隊規模減少。截至2019年12月31日的年度內,便攜式存儲單元的平均利用率為65.8%,而2018年為68.9%。平均便攜式存儲設備利用率的下降是由於Modular-US部門的便攜式存儲設備平均租賃單元數量的有機下降。
毛利:截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們的毛利率百分比分別為38.9%和38.5%。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,不包括折舊影響的毛利百分比(“調整後毛利百分比”)分別為55.3%和54.7%。
截至2019年12月31日的財年,毛利潤增加了123.9美元,增幅為42.8%,從截至2018年12月31日的財年的289.4美元增至4.133億美元。毛利潤的增長是模塊化租賃和服務收入增加2.915億美元以及新單位銷售毛利潤增加20萬美元的結果,但模塊租賃和服務成本增加1.202億美元抵消了這一增長。模塊化租賃和服務收入和成本的增加主要是因為最近的收購增加了租金單元帶來的收入增加,以及模塊空間單元有利的月平均租金增加了利潤率,以及主要由每筆交易的更高定價推動的交付和安裝利潤率的增加。這些增長部分被5330萬美元的折舊增加所抵消,這是收購ModSpace時購買的額外租賃設備的結果,以及對我們現有租賃設備的持續資本投資。
調整後的EBITDA:截至2019年12月31日的一年,調整後的EBITDA增加了1.41億美元,增幅為65.4%,從截至2018年12月31日的2.155億美元增至3.565億美元。這一增長是由上文討論的不包括折舊的收入和毛利潤增加推動的,但不包括離散項目的SG&A費用增加3380萬美元,部分抵消了這一增長,這主要與本年度收購Acton和ModSpace有關。與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度SG&A費用中包括的離散項目減少了1,770萬美元,這是因為與ModSpace和Acton收購以及隨後的整合相關的交易和整合成本分別為2,010萬美元和400萬美元,分別被股票薪酬支出和其他收購相關活動分別增加330萬美元和310萬美元所部分抵消。其餘400萬美元的增長主要是由於我們最近的收購以及我們擴大的員工基礎和分支機構網絡增加了專業費用、保險、計算機、差旅、辦公和其他與經營更大的業務相關的費用。
租賃設備的資本支出:截至2019年12月31日的一年,租賃設備的資本支出增加了4420萬美元,增幅為27.5%,從截至2018年12月31日的1.609億美元增至2.051億美元。這一增長是由於收購Acton、Tyson和ModSpace導致機隊規模擴大,導致新單元、VAP和整修支出增加。與2018年相比,2019年我們的平均模塊化空間單元機隊增長了30%以上。
補充形式信息
以下是為WillScot Mobile Mini準備的形式財務信息,截至2020年12月31日和2019年12月31日。這些形式運營報表呈現了WillScot Mobile Mini的歷史合併運營報表,使以下項目生效,就好像它們發生在2019年1月1日:
(I)批准與Mobile Mini合併;
(Ii)在公司2025年擔保票據和2020年ABL貸款項下有筆借款;
(Iii)取消合併中承擔並隨後償還的Mobile Mini信用額度和優先票據;
(Iv)償還2017年ABL貸款和與合併同時償還的2022年擔保票據;
(V)分擔與合併有關的交易成本;及
(Vi)按照合併的設想,取消與藍寶石交易所相關的非控股權益。
預計財務報表中提出的調整已經確定並提交,以提供必要的相關信息,以便準確瞭解合併後的公司在上述交易和事件之後的情況。以下陳述的備考財務信息基於現有信息和假設,我們認為這些信息和假設是合理的,僅用於説明目的。如果上述交易早些完成,財務結果可能會有所不同。如果這些交易和事件在2019年1月1日完成,您不應依賴形式上的財務信息來指示歷史結果。以下預計合併財務信息應與本10-K表格其他部分包括的公司合併財務報表和相關附註一併閲讀。所有預計調整及其基本假設在下面的附註中有更全面的描述。
會計政策
在編制這些預計合併財務報表的過程中,我們評估了公司的會計政策與Mobile Mini的會計政策之間是否存在實質性差異。評估沒有發現任何實質性差異,因此,這些形式上的合併財務報表不會對WillScot和Mobile Mini之間的會計政策進行調整,也不會假設它們之間存在任何差異。
形式演示
以下預計合併財務信息和相關説明基於WillScot和Mobile Mini的歷史財務報表,如下所述。在編制截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度形式合併運營報表時,Mobile Mini的某些歷史財務信息被重新分類,以與WillScot的報告分類保持一致。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度預計合併營業報表基於、派生自WillScot的歷史財務報表,並應結合其閲讀。上述預計財務報表也基於、派生自Mobile Mini的歷史財務報表,並應結合其歷史財務報表進行閲讀。
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | 威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.) (如上所述) | 歷史上的移動迷你 (已重新分類) | | 預計調整 | | 形式組合 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 1,001,447 | | | $ | 208,374 | | | $ | — | | | $ | 1,209,821 | |
交付和安裝 | 274,156 | | | 59,999 | | | — | | | 334,155 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 53,093 | | | 8,402 | | | — | | | 61,495 | |
出租單位 | 38,949 | | | 7,465 | | | — | | | 46,414 | |
總收入 | 1,367,645 | | | 284,240 | | | — | | | 1,651,885 | |
費用: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 227,376 | | | 28,584 | | | — | | | 255,960 | |
交付和安裝 | 220,102 | | | 42,476 | | | — | | | 262,578 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 34,841 | | | 5,457 | | | — | | | 40,298 | |
出租單位 | 24,772 | | | 4,625 | | | — | | | 29,397 | |
租賃設備折舊(B) | 200,581 | | | 15,360 | | | 2,334 | | | 218,275 | |
毛利 | 659,973 | | | 187,738 | | | (2,334) | | | 845,377 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 360,626 | | | 96,170 | | | — | | | 456,796 | |
交易費用(A) | 64,053 | | | 16,799 | | | (80,852) | | | — | |
其他折舊和攤銷(C) | 43,249 | | | 19,695 | | | 11,397 | | | 74,341 | |
| | | | | | | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 4,876 | | | — | | | — | | | 4,876 | |
重組成本 | 6,527 | | | — | | | — | | | 6,527 | |
貨幣損失,淨額 | (355) | | | 39 | | | — | | | (316) | |
其他收入,淨額 | (1,718) | | | 186 | | | — | | | (1,532) | |
營業收入 | 182,715 | | | 54,849 | | | 67,121 | | | 304,685 | |
利息支出(D) | 119,886 | | | 16,974 | | | (9,808) | | | 127,052 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | (3,461) | | | — | | | — | | | (3,461) | |
債務清償損失(E) | 42,401 | | | — | | | (19,682) | | | 22,719 | |
所得税前收入 | 23,889 | | | 37,875 | | | 96,611 | | | 158,375 | |
所得税(福利)費用(F) | (51,451) | | | 12,330 | | | 73,670 | | | 34,549 | |
淨收入 | 75,340 | | | 25,545 | | | 22,941 | | | 123,826 | |
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入(G) | 1,213 | | | — | | | (1,213) | | | — | |
WillScot Mobile Mini的淨收入 | $ | 74,127 | | | $ | 25,545 | | | $ | 24,154 | | | $ | 123,826 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(單位:千) | 歷史遺囑蘇格蘭 (如上所述) | | 歷史上的移動迷你 (已重新分類) | | 預計調整 | | 形式組合 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 744,185 | | | $ | 447,636 | | | $ | — | | | $ | 1,191,821 | |
交付和安裝 | 220,057 | | | 141,988 | | | — | | | 362,045 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 59,085 | | | 16,681 | | | — | | | 75,766 | |
出租單位 | 40,338 | | | 13,713 | | | — | | | 54,051 | |
總收入 | 1,063,665 | | | 620,018 | | | — | | | 1,683,683 | |
費用: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 213,151 | | | 67,396 | | | — | | | 280,547 | |
交付和安裝 | 194,107 | | | 99,634 | | | — | | | 293,741 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 42,160 | | | 10,885 | | | — | | | 53,045 | |
出租單位 | 26,255 | | | 9,480 | | | — | | | 35,735 | |
租賃設備折舊(B) | 174,679 | | | 31,802 | | | 4,667 | | | 211,148 | |
毛利 | 413,313 | | | 400,821 | | | (4,667) | | | 809,467 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 271,004 | | | 208,461 | | | — | | | 479,465 | |
其他折舊和攤銷(C) | 12,395 | | | 38,781 | | | 22,399 | | | 73,575 | |
| | | | | | | |
長期資產減值損失 | 2,848 | | | — | | | — | | | 2,848 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 8,674 | | | — | | | — | | | 8,674 | |
重組成本 | 3,755 | | | — | | | — | | | 3,755 | |
貨幣(收益)損失,淨額 | (688) | | | 274 | | | — | | | (414) | |
其他(收入)費用,淨額 | (2,200) | | | 99 | | | — | | | (2,101) | |
營業收入 | 117,525 | | | 153,206 | | | (27,066) | | | 243,665 | |
利息支出(D) | 122,504 | | | 41,378 | | | (37,756) | | | 126,126 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | 109,622 | | | — | | | — | | | 109,622 | |
債務清償損失(E) | 8,755 | | | 123 | | | (1,512) | | | 7,366 | |
所得税前收入(虧損) | (123,356) | | | 111,705 | | | 12,202 | | | 551 | |
所得税(福利)費用(F) | (2,191) | | | 27,971 | | | 3,112 | | | 28,892 | |
淨(虧損)收入 | (121,165) | | | 83,734 | | | 9,090 | | | (28,341) | |
可歸因於非控股權益的税後淨虧損(G) | (421) | | | — | | | 421 | | | — | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的淨(虧損)收入 | $ | (120,744) | | | $ | 83,734 | | | $ | 8,669 | | | $ | (28,341) | |
備考報表附註 | | | | | |
(a) | 代表消除WillScot Mobile Mini作為合併的一部分所支出的離散交易成本。 |
(b) | 代表租賃車隊折舊的調整,與合併導致的公允價值購買會計調整的估計增加有關。 |
(c) | 代表合併後與估計公允價值採購會計調整相關的其他折舊和攤銷費用的差額。 |
| | | | | |
(d) | 反映合併後與本公司債務結構相關的增加利息開支,猶如以下事項已於2019年1月1日發生:(I)2020年ABL貸款項下的借款,(Ii)2025年擔保票據項下的借款,(Iii)償還2017年ABL貸款,(Iv)償還2022年擔保票據及償還Mobile Mini信貸融資及擔保票據(“Mobile Mini債務”)。
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(e) | 代表在2020年消除與償還2022年擔保票據和2017年ABL貸款相關的債務損失,並在2019年部分贖回2022年擔保票據。 |
(f) | 反映調整以確認未經審計的備考調整的所得税影響,其中税費是使用美國聯邦和州法定税率25.5%確認的。這一税率可能與歷史業務和合並業務的實際税率不同。此外,截至2020年12月31日的年度包括5,680萬美元的調整,以消除因合併而導致的遞延税項資產變現能力重估導致的估值撥備逆轉。 |
(g) | 反映2020年6月30日藍寶石交易所導致的非控股權益消滅的備考調整。 |
利息費用的預計調整包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
ABL貸款利息 | $ | (2,561) | | | $ | (16,422) | |
2022年有擔保票據利息 | (10,631) | | | (23,507) | |
2025年有擔保票據利息 | 18,247 | | | 39,813 | |
移動迷你債息 | (15,921) | | | (39,672) | |
遞延融資費攤銷 | 1,058 | | | 2,032 | |
淨備考調整 | $ | (9,808) | | | $ | (37,756) | |
備考調整後EBITDA的對賬
下表提供了未經審計的淨收入與預計未經審計的調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
| (如上所述) | | (如上所述) |
淨收益(虧損) | $ | 123,826 | | | $ | (28,341) | |
債務清償損失 | 22,719 | | | 7,366 | |
所得税費用 | 34,549 | | | 28,892 | |
利息支出 | 127,052 | | | 126,126 | |
折舊及攤銷 | 292,616 | | | 284,723 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (3,461) | | | 109,622 | |
貨幣收益,淨額 | (316) | | | (414) | |
商譽和其他減值費用 | — | | | 2,848 | |
重組費用、租賃減值費用、其他相關費用 | 11,403 | | | 12,429 | |
交易費 | — | | | 3,129 | |
集成成本 | 18,338 | | | 26,607 | |
股票補償費用 | 15,280 | | | 21,807 | |
其他 | 4,459 | | | 4,647 | |
調整後的EBITDA | $ | 646,465 | | | $ | 599,441 | |
彙總業務分類補充形式財務信息
由於合併和重大的相關融資交易,我們相信提供補充的形式上的財務信息對財務報表的讀者是有益的。下表列出了管理層在形式上運營業務時使用的關鍵指標,就好像合併和相關融資交易發生在2019年1月1日一樣。請參閲下面的補充形式財務信息部分,以全面核對業務表。
合併後,我們修改了管理結構,從兩個報告部門擴大到四個部門:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。在合併之前,WillScot有兩個可報告的部門,US Modular和其他北美Modular。這兩個部分合並在一起創建了新的NA模塊部分,它代表了傳統的WillScot操作。其他新細分市場,NA Storage、UK Storage以及Tank and Pump與Mobile Mini報告的傳統運營和細分市場保持一致。新的報告部分與我們運營和分析業務結果的方式保持一致。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的預計比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計截至12月30日的年度, | | 2020與2019年 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 |
| (如上所述) | | (如上所述) | | | | |
收入 | $ | 1,651,885 | | | $ | 1,683,683 | | | $ | (31,798) | | | (1.9) | % |
銷售、一般和行政費用 | $ | 456,796 | | | $ | 479,465 | | | $ | (22,669) | | | (5.0) | % |
淨收入 | $ | 123,826 | | | $ | (28,341) | | | $ | 152,167 | | | 122.9 | % |
調整後的EBITDA | $ | 646,465 | | | $ | 599,441 | | | $ | 47,024 | | | 7.3 | % |
| | | | | | | |
其他財務數據: | | | | | | | |
調整後的EBITDA-NA模塊化 | $ | 394,805 | | | $ | 356,548 | | | $ | 38,257 | | | 9.7 | % |
調整後的EBITDA-NA存儲 | 184,601 | | 169,697 | | | 14,904 | | | 8.1 | % |
調整後的EBITDA-英國存儲 | 31,080 | | 25,758 | | | 5,322 | | | 17.1 | % |
調整後的EBITDA-油箱和泵 | 35,979 | | 47,438 | | | (11,459) | | | (31.8) | % |
合併調整後EBITDA | $ | 646,465 | | | $ | 599,441 | | | $ | 47,024 | | | 7.3 | % |
NA模塊化-季度業績
截至2020年12月31日的年度預計季度業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 255,821 | | | $ | 256,862 | | | $ | 267,867 | | | $ | 270,612 | | | $ | 1,051,162 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | 109,964 | | | $ | 112,079 | | | $ | 123,409 | | | $ | 451,642 | |
調整後的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 100,281 | | | $ | 107,460 | | | $ | 394,805 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 39,648 | | | $ | 40,034 | | | $ | 34,249 | | | $ | 39,396 | | | $ | 153,327 | |
出租的平均模塊空間單位 | 87,988 | | | 87,096 | | | 86,400 | | | 86,011 | | | 86,874 | |
平均模塊空間利用率 | 69.2 | % | | 68.5 | % | | 68.3 | % | | 68.2 | % | | 68.9 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 653 | | | $ | 669 | | | $ | 693 | | | $ | 724 | | | $ | 685 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 16,346 | | | 15,869 | | | 15,473 | | | 15,603 | | | 15,823 | |
平均便攜式存儲利用率 | 64.1 | % | | 62.5 | % | | 61.3 | % | | 62.6 | % | | 63.5 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 119 | | | $ | 120 | | | $ | 124 | | | $ | 124 | | | $ | 122 | |
截至2019年12月31日的年度預計季度業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 253,685 | | | $ | 263,713 | | | $ | 268,222 | | | $ | 278,045 | | | $ | 1,063,665 | |
毛利 | $ | 103,331 | | | $ | 101,484 | | | $ | 99,308 | | | $ | 109,190 | | | $ | 413,313 | |
調整後的EBITDA | $ | 83,354 | | | $ | 87,554 | | | $ | 87,424 | | | $ | 98,216 | | | $ | 356,548 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 51,873 | | | $ | 61,215 | | | $ | 47,789 | | | $ | 44,229 | | | $ | 205,106 | |
出租的平均模塊空間單位 | 93,309 | | | 92,300 | | | 91,233 | | | 90,013 | | | 91,682 | |
平均模塊空間利用率 | 72.4 | % | | 71.9 | % | | 71.2 | % | | 70.7 | % | | 72.0 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 575 | | | $ | 611 | | | $ | 630 | | | $ | 641 | | | $ | 614 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 17,419 | | | 16,544 | | | 16,416 | | | 16,944 | | | 16,878 | |
平均便攜式存儲利用率 | 66.1 | % | | 63.3 | % | | 63.0 | % | | 66.1 | % | | 65.8 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 119 | | | $ | 121 | | | $ | 123 | | | $ | 118 | | | $ | 120 | |
NA Modular部門代表WillScot在合併前的活動。因此,在報告的基礎上,預計結果和實際結果之間沒有差異。請參閲以上“業務分類業績”內截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度業績比較。
NA存儲-季度業績
截至2020年12月31日的年度預計季度業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 103,495 | | | $ | 92,826 | | | $ | 104,493 | | | $ | 117,336 | | | $ | 418,150 | |
毛利 | $ | 71,400 | | | $ | 66,639 | | | $ | 73,384 | | | $ | 83,401 | | | $ | 294,824 | |
調整後的EBITDA | $ | 43,994 | | | $ | 40,770 | | | $ | 46,465 | | | $ | 53,372 | | | $ | 184,601 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 5,200 | | | $ | 7,272 | | | $ | 7,234 | | | $ | 7,735 | | | $ | 27,441 | |
出租的平均模塊空間單位 | 15,509 | | | 15,757 | | | 16,383 | | | 16,948 | | | 16,152 | |
平均模塊空間利用率 | 77.8 | % | | 78.6 | % | | 80.4 | % | | 80.9 | % | | 79.4 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 497 | | | $ | 463 | | | $ | 505 | | | $ | 547 | | | $ | 504 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 105,441 | | | 101,463 | | | 105,221 | | | 120,439 | | | 108,167 | |
平均便攜式存儲利用率 | 73.1 | % | | 70.6 | % | | 73.4 | % | | 83.0 | % | | 75.1 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 146 | | | $ | 143 | | | $ | 145 | | | $ | 150 | | | $ | 146 | |
截至2019年12月31日的年度預計季度業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 99,565 | | | $ | 98,045 | | | $ | 104,641 | | | $ | 113,262 | | | $ | 415,513 | |
毛利 | $ | 68,357 | | | $ | 66,523 | | | $ | 73,302 | | | $ | 80,740 | | | $ | 288,922 | |
調整後的EBITDA | $ | 37,957 | | | $ | 37,474 | | | $ | 43,084 | | | $ | 51,182 | | | $ | 169,697 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 11,841 | | | $ | 16,166 | | | $ | 11,107 | | | $ | 7,200 | | | $ | 46,314 | |
出租的平均模塊空間單位 | 15,974 | | | 15,522 | | | 15,835 | | | 16,192 | | | 15,881 | |
平均模塊空間利用率 | 80.5 | % | | 80.5 | % | | 80.9 | % | | 80.4 | % | | 80.6 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 413 | | | $ | 449 | | | $ | 470 | | | $ | 502 | | | $ | 458 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 107,658 | | | 105,770 | | | 109,723 | | | 119,642 | | | 110,728 | |
平均便攜式存儲利用率 | 76.1 | % | | 74.5 | % | | 76.8 | % | | 82.5 | % | | 77.5 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 144 | | | $ | 143 | | | $ | 145 | | | $ | 151 | | | $ | 146 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的預計比較
NA存儲
收入:截至2020年12月31日的一年,總收入增加了270萬美元,增幅0.6%,從截至2019年12月31日的4.155億美元增至4.182億美元。截至2020年12月31日的一年,租賃收入同比增加480萬美元,增幅為1.6%,原因是第一季度收入增加,第二季度收入同比下降,新冠肺炎的影響,第三季度收入同比持平,第四季度收入同比增長。與2019年相比,模塊化空間平均租金上漲1.7%,模塊化空間月平均租金同比上漲10.0%,但被平均便攜式存儲單元租金下降2.3%所抵消。交付和安裝收入同比減少730萬美元。從第一季度末開始,新冠肺炎疫情導致出租的新單位減少,歸還的單位減少,導致我們的交付和安裝收入同比下降。銷售收入比上一年增加了510萬美元。
毛利:截至2020年12月31日的一年,毛利潤增加了590萬美元,增幅為2.0%,從截至2019年12月31日的2.889億美元增至2.948億美元。毛利潤的增長主要是由於租賃業務同比增長680萬美元,或2.5%,以及與銷售相關的130萬美元的增長,但被150萬美元的交付和安裝毛利潤的下降所抵消。在租賃活動中,由於應對新冠肺炎疫情而加強成本管理減少了200萬美元的開支,加上480萬美元的收入增加,導致租賃毛利潤同比增加680萬美元。這方面減少的費用包括減少200萬美元的維護費用和減少人事費用。在交付和安裝方面,毛利潤減少了150萬美元,這是因為積極的成本管理在很大程度上緩解了收入減少的影響,導致外部運輸費用減少了300萬美元,加上司機工資的降低和燃料成本的降低。由於銷售量增加,銷售毛利潤增加了130萬美元。
調整後的EBITDA:截至2020年12月31日的年度,調整後的EBITDA增加了1490萬美元,增幅為8.8%,從截至2019年12月31日的1.697億美元增加到1.846億美元,利潤率從40.8%擴大到44.1%。調整後EBITDA的增長是由於SG&A費用的減少和上文討論的更高的毛利潤。不包括整合和基於股票的薪酬,SG&A費用減少的原因是,由於差旅減少,人員成本減少了約800萬美元和230萬美元,但部分被入住率和其他成本的增加所抵消。
租賃設備的資本支出:截至2020年12月31日的一年,租賃設備和翻新的採購金額為2740萬美元,比截至2019年12月31日的一年減少了1890萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,為應對新冠肺炎,租賃車隊支出大幅減少,特別是在2020年第一季度之後,主要是為了滿足特定產品的需求,主要是地面辦公室。
英國存儲-季度業績
截至2020年12月31日的年度預計季度業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 20,197 | | | $ | 17,154 | | | $ | 21,653 | | | $ | 24,708 | | | $ | 83,712 | |
毛利 | $ | 11,372 | | | $ | 10,991 | | | $ | 12,671 | | | $ | 14,971 | | | $ | 50,005 | |
調整後的EBITDA | $ | 6,405 | | | $ | 6,853 | | | $ | 8,306 | | | $ | 9,516 | | | $ | 31,080 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 337 | | | $ | 522 | | | $ | 677 | | | $ | 1,016 | | | $ | 2,552 | |
出租的平均模塊空間單位 | 7,850 | | | 7,912 | | | 8,444 | | | 8,834 | | | 8,262 | |
平均模塊空間利用率 | 74.2 | % | | 74.6 | % | | 79.1 | % | | 82.4 | % | | 77.6 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 326 | | | $ | 313 | | | $ | 356 | | | $ | 377 | | | $ | 344 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 23,328 | | | 22,870 | | | 23,146 | | | 24,496 | | | 23,462 | |
平均便攜式存儲利用率 | 83.7 | % | | 82.2 | % | | 83.2 | % | | 88.6 | % | | 84.4 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 73 | | | $ | 70 | | | $ | 75 | | | $ | 78 | | | $ | 74 | |
截至2019年12月31日的年度預計季度業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 20,959 | | | $ | 20,920 | | | $ | 20,499 | | | $ | 20,179 | | | $ | 82,557 | |
毛利 | $ | 11,129 | | | $ | 11,367 | | | $ | 11,106 | | | $ | 11,329 | | | $ | 44,931 | |
調整後的EBITDA | $ | 6,070 | | | $ | 6,396 | | | $ | 6,704 | | | $ | 6,588 | | | $ | 25,758 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 921 | | | $ | 1,190 | | | $ | 1,546 | | | $ | 561 | | | $ | 4,218 | |
出租的平均模塊空間單位 | 8,440 | | | 8,460 | | | 8,360 | | | 8,008 | | | 8,316 | |
平均模塊空間利用率 | 79.0 | % | | 79.0 | % | | 78.0 | % | | 75.4 | % | | 77.8 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 319 | | | $ | 327 | | | $ | 320 | | | $ | 336 | | | $ | 326 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 23,910 | | | 23,594 | | | 23,927 | | | 24,910 | | | 24,087 | |
平均便攜式存儲利用率 | 85.9 | % | | 85.0 | % | | 85.9 | % | | 88.9 | % | | 86.4 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 70 | | | $ | 70 | | | $ | 69 | | | $ | 72 | | | $ | 70 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的預計比較
英國存儲
收入:截至2020年12月31日的一年,總收入增加了110萬美元,增幅為1.3%,從截至2019年12月31日的8,260萬美元增至8,370萬美元。本期貨幣波動無關緊要。租賃收入增長4.0%,交付和安裝收入下降9.8%。在租賃活動中,模塊化空間單元和便攜式存儲單元的平均月租金分別同比增長5.5%和5.7%。這些增長被模塊化空間平均租金單位下降0.6%和平均便攜式存儲單元租金下降2.6%所部分抵消。交付和安裝收入的下降主要是由於新冠肺炎導致本年度經濟放緩,導致新放置和歸還的設備總體減少。與上一年相比,銷售收入增加了60萬美元。
毛利:截至2020年12月31日的一年,毛利潤增加了510萬美元,增幅為11.4%,從截至2019年12月31日的4,490萬美元增至5,000萬美元。積極的成本管理完全緩解了較低的交付和安裝收入,包括減少了230萬美元的交付和安裝成本。租賃毛利同比增長6.9%。銷售毛利潤增加了130萬美元。租賃設備的折舊也減少了20萬美元。
調整後的EBITDA:截至2020年12月31日的年度,調整後的EBITDA增加了530萬美元,增幅為20.5%,從截至2019年12月31日的年度的2580萬美元增加到3110萬美元,利潤率從31.2%擴大到37.1%。這一增長主要是由於上文討論的有利毛利,以及與較低的差旅成本有關的SG&A費用的減少。
租賃設備的資本支出:截至2020年12月31日的一年中,租賃設備的採購和翻新費用為260萬美元,比截至2019年12月31日的一年減少了160萬美元。2020年,為應對新冠肺炎,租賃車隊支出有所減少。
油罐和泵-季度業績
截至2020年12月31日的年度預計季度業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 26,884 | | | $ | 23,684 | | | $ | 23,302 | | | $ | 24,991 | | | $ | 98,861 | |
毛利 | $ | 13,279 | | | $ | 11,723 | | | $ | 11,430 | | | $ | 12,474 | | | $ | 48,906 | |
調整後的EBITDA | $ | 9,477 | | | $ | 8,659 | | | $ | 8,507 | | | $ | 9,336 | | | $ | 35,979 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 4,514 | | | $ | 941 | | | $ | 431 | | | $ | 1,963 | | | $ | 7,849 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | 66.4 | % | | 60.5 | % | | 58.2 | % | | 65.2 | % | | 62.6 | % |
截至2019年12月31日的年度預計季度業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 |
收入 | $ | 30,934 | | | $ | 32,961 | | | $ | 30,185 | | | $ | 27,867 | | | $ | 121,947 | |
毛利 | $ | 16,210 | | | $ | 16,643 | | | $ | 15,573 | | | $ | 13,875 | | | $ | 62,301 | |
調整後的EBITDA | $ | 12,203 | | | $ | 13,037 | | | $ | 11,885 | | | $ | 10,313 | | | $ | 47,438 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 10,254 | | | $ | 6,025 | | | $ | 2,197 | | | $ | 1,843 | | | $ | 20,319 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | 74.1 | % | | 73.5 | % | | 68.3 | % | | 68.6 | % | | 71.1 | % |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的預計比較
油箱和水泵
收入:在截至2020年12月31日的一年中,總收入從截至2019年12月31日的1.219億美元下降到9890萬美元,降幅為18.9%。始於2019年下半年的工業軟化在2020年因石油供應過剩導致油價走低而加劇。此外,新冠肺炎的影響導致石油需求下降。2020年的商業環境導致對我們產品的需求減少,基於OEC的利用率從截至2019年12月31日的年度的71.1%降至截至2020年12月31日的年度的62.6%,平均租金與上年同期相比有所下降。然而,利用率水平在2020年第三季度連續企穩,第四季度與第三季度相比增長700個基點至65.2%。與去年同期相比,租賃收入減少了1520萬美元,降幅為18.7%,而交付和安裝收入下降了680萬美元,降幅為19.3%。與去年同期相比,銷售收入減少了100萬美元。
毛利:截至2020年12月31日的一年,毛利潤下降了1,340萬美元,降幅為21.5%,從截至2019年12月31日的6,230萬美元降至4,890萬美元。租賃活動的毛利潤減少了1220萬美元,原因是如上所述收入的減少被310萬美元的成本減少所抵消,包括120萬美元的維修和維護減少以及由於活動減少而導致的再租金費用減少。交付和安裝活動的毛利潤減少了210萬美元,這反映了收入的減少被470萬美元的費用減少所抵消,其中包括190萬美元的外部運輸費用的減少和送貨司機的員工成本的減少。租賃設備折舊減少140萬美元。
調整後的EBITDA:截至2020年12月31日的年度,調整後的EBITDA減少了1,140萬美元,降幅為24.1%,從截至2019年12月31日的4,740萬美元降至3,600萬美元,利潤率從38.9%收縮至36.4%。調整後EBITDA的減少是由上文討論的毛利潤下降推動的,但被SG&A費用減少340萬美元(包括員工成本減少200萬美元)所抵消。
租賃設備的資本支出:由於這一細分市場的不利環境,2020年租賃設備和翻新的採購大幅減少。在截至2020年12月31日的一年中,支出為780萬美元,比截至2019年12月31日的一年減少了1250萬美元。
流動性與資本資源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其所有運營現金流都來自其運營子公司。我們的主要流動性來源包括子公司經營活動產生的現金、2020 ABL貸款以及出售股權和債務證券。我們相信,我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們未來12個月的運營、償債和資本需求。
我們一直在機會主義地和必要時參與債務和股權資本市場,以支持我們的業務增長、所需的槓桿水平和其他資本配置優先事項。合併後,我們相信我們在2020年ABL融資機制中有充足的流動性,以支持有機運營和其他資本分配優先事項的出現。
我們繼續審查現有的收購機會,意識到任何此類收購都可能需要我們產生額外的債務來為收購融資和/或發行我們普通股或其他股權證券的股票,作為收購對價或作為整體融資計劃的一部分。此外,我們將繼續評估改善我們流動性的選項,例如發行額外的無擔保和擔保債務、股權證券和/或股權掛鈎證券。無法保證任何此類發行的時間。如果我們通過發行股票獲得額外資本,我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們承擔更多的債務,這些債務可能包含重大的金融和其他契約,可能會嚴重限制我們的運營。我們不能保證我們能以優惠的條件或根本不能獲得再融資或額外融資。我們亦可不時透過對現有債務進行再融資或重組,或以現金或其他代價註銷某些證券,以精簡我們的資本結構及改善我們的財務狀況。
在預期合併的情況下,我們於2020年6月15日完成了2025年擔保票據本金總額為6.5億美元的非公開發行。2025年擔保票據所得6.5億美元用於完成合並和相關融資交易,其中包括償還2022年擔保票據、償還Mobile Mini優先票據以及支付與合併和相關融資交易相關的某些費用和開支。2025年發行的有抵押債券將於2025年6月15日期滿,利率為年息6.125釐。從2020年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為每年的6月15日和12月15日。
2020年7月1日,隨着合併的完成,控股、WSII及其某些子公司簽訂了2020 ABL融資機制,該融資機制提供本金總額高達24億美元的循環信貸安排,其中包括:(I)本金總額為20億美元的基於高級擔保資產的美元循環信貸融資(“美國融資機制”),可供WSII及其某些子公司(統稱“美國借款人”)使用;及(Ii)4億美元優先擔保資產為基礎的多貨幣循環信貸安排(“多貨幣安排”)連同美國安排(統稱為“2020 ABL安排”),可供美國借款人以美元、加元、英鎊或歐元提取,以及WSII在加拿大和英國組織的若干全資附屬公司。2020 ABL貸款機制下的借款可獲得性等於以下兩項中較小的24億美元以及適用的借款基礎。借款基礎取決於相關抵押品池中資產的價值,而我們的租賃設備是抵押品池中最大的組成部分。2020年7月1日,與完成合並相關,2020年ABL貸款的收益中約14.7億美元用於償還2017年的ABL貸款,償還Mobile Mini的資產擔保貸款,以及支付與合併和相關融資交易相關的費用和開支。2020年8月11日,我們贖回了我們2023年擔保票據中的4,900萬美元,贖回價格為103.0%,外加應計利息和未支付利息,使用2020年資產負債表融資所得款項。截至2020年12月31日,根據2020年ABL貸款機制,我們有11億美元的可用借款能力。
2020年8月25日,我們完成了2028年擔保票據本金總額為5.0億美元的非公開發行。2028年有擔保票據所得款項用於償還2023年有擔保票據剩餘的4.41億美元未償還本金,贖回價格為103.438%,外加應計和未付利息。2028年發行的有抵押債券將於2028年8月15日期滿,利率為年息4.625釐。利息每半年支付一次,從2021年2月25日開始,每年8月15日和2月15日支付一次。
“新冠肺炎”對流動性的影響
儘管新冠肺炎疫情對未來業績的持續影響存在不確定性,但我們相信,在長期租賃期限的支撐下,我們可預測的租賃收入流,再加上我們採取的降低成本和資本支出的措施,在2020年增加了我們內部產生的自由現金流,我們預計我們的自由現金流產生將繼續增加。此外,大約截至2020年12月31日,我們2020 ABL基金下的11億美元可用資金,提供了超出我們自由現金流產生的額外流動性。我們繼續管理我們業務的各個方面,包括但不限於,監控我們客户、供應商和其他第三方關係的財務健康狀況,積極管理我們的成本結構,減少或推遲資本支出,以及開發新的增長機會。我們相信,我們近年來為擴大規模和競爭地位以及加強資產負債表而採取的行動,使我們處於有利地位,能夠很好地應對經濟動盪時期。
現金流
推動我們流動性的重要因素包括經營活動產生的現金流和資本支出。我們為資本需求提供資金的能力將受到我們從運營中產生現金的持續能力以及進入資本市場的能力的影響。
以下彙總了我們在所述期間的現金和現金等價物的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動淨現金 | $ | 304,812 | | | $ | 172,566 | | | $ | 37,149 | |
投資活動淨現金 | (125,360) | | | (152,582) | | | (1,217,202) | |
融資活動的現金淨額 | (158,958) | | | (26,063) | | | 1,180,037 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1,398 | | | 166 | | | (211) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 21,892 | | | $ | (5,913) | | | $ | (227) | |
公司截至2020年12月31日及2019年12月31日及2019年12月31日及2018年12月31日止年度比較
經營活動的現金流
截至2020年12月31日的年度,經營活動提供的現金為3.048億美元,而截至2019年12月31日的年度為1.726億美元,增加了1.322億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於合併對收入和毛利的影響,經非現金項目調整後淨收入增加了1.367億美元。營業資產和負債淨變動減少440萬美元,主要原因是與2019年同期相比,應付賬款和其他應計負債減少了2090萬美元,預付和其他資產增加了1270萬美元,應計利息減少了770萬美元,部分抵消了這一減少額。與2019年同期相比,應收賬款使用的現金減少了3690萬美元,部分抵消了這一減少額。
截至2019年12月31日的年度,經營活動提供的現金為172.6美元,而截至2018年12月31日的年度為3,710萬美元,增加135.5美元。這一增長主要是因為與2018年相比,2019年經非現金項目調整後的淨收入增加了159.1,000,000美元,這是收購modspace對運營的影響的結果,這反映在我們的業績中。2019年全年,但只包括2018年的四個半月。經非現金項目調整後的淨收入增加部分被營業資產和負債淨變動減少2370萬美元所抵消。營業資產和負債減少的原因是,在截至2019年12月31日的年度內,應收貿易賬款增加和現金利息支付增加,但因應付賬款和應計負債增加而部分抵消。
投資活動的現金流
截至2020年12月31日的年度,投資活動中使用的現金為1.254億美元,而截至2019年12月31日的年度為1.526億美元,減少了2720萬美元。用於投資活動的現金減少是因為用於購買租賃設備和翻新的現金減少了3270萬美元。與2019年相比,用於購買租賃設備和翻新的現金減少,因為由於新冠肺炎大流行和前一年支出的本期影響,利用率降低,對新項目交付的需求減少,車隊受到的限制較小。此外,作為合併的一部分,還獲得了1720萬美元的現金。出售房產、廠房和設備的收益減少1140萬美元,購買房產、廠房和設備的收益增加820萬美元,出售租賃設備的收益減少320萬美元,部分抵消了這一增加。由於銷售需求下降,租賃設備銷售收益比上一年有所下降。
截至2019年12月31日的年度,投資活動中使用的現金為1.526億美元,而截至2018年12月31日的年度為12.172億美元,減少了10.646億美元。用於投資活動的現金減少是因為用於企業收購的現金減少了10.831億美元,出售租賃設備的收益增加了1130萬美元,出售房地產、廠房和設備的收益增加了1810萬美元。用於業務收購的現金減少是由於在截至2018年12月31日的年度內收購了ModSpace,在截至2019年12月31日的年度內沒有業務收購。出售租賃設備的收益增加,原因是收購ModSpace導致銷售量增加。出售物業、廠房和設備的收益增加,主要是由於在截至2019年12月31日的年度內出售了非營業分支機構地點,這是收購ModSpace後持續整合和整合過程的一部分。截至2019年12月31日的年度,用於投資活動的現金總體減少被2019年資本支出增加4420萬美元部分抵消,這主要是由於我們最近收購和購買VAPS以推動收入增長,增加了對現有機隊的翻新。
融資活動的現金流
截至2020年12月31日的年度,融資活動中使用的現金為159.0美元,而截至2019年12月31日的年度,融資活動提供的現金為2,610萬美元,增加了1.329億美元。用於融資活動的現金增加的原因是,用於支付融資成本的現金增加了6290萬美元,用於支付債務清償成本的增加了2740萬美元,用於回購和取消認股權證的增加了2180萬美元,用於普通股發行的費用增加了420萬美元,員工股票獎勵的税款增加了1280萬美元,融資租賃義務的本金支付增加了840萬美元。此外,借款付款淨增加510萬美元,其中借款還款增加22.397億美元,但增加的借款收入22.346億美元部分抵消了這一增幅。用於融資活動的現金部分被行使期權和認股權證帶來的普通股發行收入增加970萬美元所抵消。
截至2019年12月31日的年度,融資活動中使用的現金為2610萬美元,而截至2018年12月31日的年度,融資活動提供的現金為11.8億美元,增加了12.061億美元。融資活動使用的現金增加的主要原因是,扣除10.86億美元的償還後借款淨額減少,發行普通股的收入減少1.463億美元,主要與收購ModSpace的融資有關,以及債務清償成本增加710萬美元。在收購ModSpace方面,2018年,我們總共借入了10.971億美元,與發行2023年有擔保票據和無擔保票據有關,並通過規模擴大的2017年ABL融資。2018年的股票發行用於為收購ModSpace提供資金。由於贖回無擔保票據和2022年擔保票據預付款3,000萬美元,我們於2019年支付了710萬美元的贖回溢價成本。融資活動提供的現金減少了
由於2018年作為上文所述與收購ModSpace相關的融資活動的一部分而產生的大量費用,融資費用支付減少了3400萬美元,部分抵消了這一減少額。
合同義務
下表列出了截至以下日期與我們的合同義務和商業承諾有關的信息2020年12月31日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 總計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3至5年間 | | 5年以上 |
長期負債,包括當期部分和利息(A)(B) | $ | 2,915,812 | | | $ | 87,613 | | | $ | 262,839 | | | $ | 1,999,918 | | | $ | 565,442 | |
工資税預扣(C) | 10,350 | | | 5,175 | | | 5,175 | | | — | | — | | — | |
經營租賃負債 | 279,677 | | | 60,120 | | | 92,258 | | | 59,878 | | | 67,421 | |
總計 | $ | 3,205,839 | | | $ | 152,908 | | | $ | 360,272 | | | $ | 2,059,796 | | | $ | 632,863 | |
| | | | | |
(a) | 長期債務包括2020年ABL貸款、2025年擔保票據、2028年擔保票據和融資租賃下的借款和利息。 |
(b) | 包括我們利率互換協議下的債務,這些債務有效地將公司2020年ABL貸款項下的4億美元名義可變利率債務總額轉換為固定利率債務。利率掉期項下的未來債務是使用截至2020年12月31日的1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計算的。 |
(c) | 金額涉及根據2020年“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARE法案”)延遲支付僱主工資税。 |
在…2020年12月31日,除了上述合同義務外,我們還有1,450萬美元。F潛在的長期納税義務,包括利息和罰款,與不確定的税收狀況有關。因為對未來的高度不確定性由於與這些潛在的長期税務負債相關的現金流,我們無法估計將在多少年內與各自的税務當局進行結算。
表外安排
我們沒有表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求我們做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設來做出這些估計,並在適當的時候重新評估我們的估計和判斷。實際結果展示我們估計的結果可能與我們的估計有實質性的不同,而且與我們的估計有很大的不同。我們認為,以下關鍵會計政策在編制財務報表時涉及更高程度的判斷或複雜性:
收入確認
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。
租賃和服務收入
大部分收入是由遵循ASC840指導的租金收入產生的,租契(“ASC 840”)在2018年,ASC 842在2019年和2020年。剩餘收入通過與客户簽訂的服務合同中的履行義務或銷售服從ASC 605中的指導的單元而產生,收入(“ASC 605”),2018年和ASU 2014-09,與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASC 606”)在2019年和2020年。
租賃收入
經營租賃收入在租賃期內按直線確認。該公司的租賃安排可以包括多個租賃和非租賃部分。租賃組件的示例包括但不限於模塊化空間、便攜式存儲單元和VAP的租賃。非租賃組件的示例包括但不限於通常在與租賃組件捆綁交易中提供的交付、安裝、維護和拆卸服務。安排對價根據每項交付成果的相對估計銷售(租賃)價格在租賃交付成果和非租賃組成部分之間分配。租賃可交付品的估計銷售(租賃)價格基於相關履約義務的估計獨立銷售價格(採用調整後的市場法)。
當租賃和服務預先計費時,收入的確認將推遲到提供服務之後。如果設備在合同規定的期限之前退還,則合同要求客户支付的金額與迄今確認的累計收入之間的差額(如果有)在歸還時確認為遞增收入。
租賃設備主要根據經營租賃租賃,並不時根據銷售型租賃安排租賃。NA模塊化部門的運營租賃最低合同條款一般在1個月到60個月之間,在截至2020年12月31日的一年中,該部門的租賃車隊平均約為9個月。NA Storage和UK Storage部門與客户簽訂的租賃合同通常基於28天的費率和計費週期。租賃一直持續到公司或客户取消為止。T截至2020年12月31日或2019年12月31日,沒有實質性的銷售型租賃安排。
公司可以使用第三方來履行其履約義務,包括提供租賃單位和其他服務。為了確定它是安排中的委託人還是代理人,公司會逐個合同地審查每個第三方關係。當公司的角色是安排另一個實體向客户提供租賃單位和其他服務時,公司被視為代理。在這些情況下,在提供租賃單位或服務之前,公司不會對其進行控制。在將控制權移交給客户之前,公司在控制租賃單位或服務時被視為委託人。WillScot Mobile Mini可能是履行某些租賃單位和服務的委託人,也可能是同一合同內其他租賃單位和服務的代理。當公司是安排中的委託人時,收入按毛數確認,當公司是代理人時,按淨額確認。
2019年1月1日採用ASC 842,並未對租賃收入的確認產生重大影響。根據ASC 842的要求,該公司直接根據租賃收入記錄估計可收集性的變化。
服務收入
在與客户簽訂的合同中,公司一般有三項與非租賃服務相關的履約義務:
•模塊化或便攜式存儲單元的交付和安裝;
•租賃期內提供的維修和其他臨時服務;以及
•租賃期結束時發生的搬家服務。
合同中的每一項履約義務都根據其估計的相對獨立銷售價格,使用估計成本加保證金的方法進行對價分配。這些活動的收入在提供服務時確認。
銷售收入
銷售收入來自銷售新的和出租的單位。出售新單位和租賃單位的收入一般在控制權移交給客户後的某個時間點確認,這發生在根據合同交付和安裝單位時。銷售交易構成單一的履約義務。
其他事項
該公司的非租賃收入不包括可變對價的重大金額,除了預計將在12個月之後執行的服務安排的可變性。
該公司的付款條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。雖然該公司可能會預先向某些客户收費,但其合同中不包含基於預付賬單和履行合同服務之間的較短時間的重要融資部分。對於某些產品、服務或客户類型,公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。
收入在扣除向客户徵收的税款後確認,這些税款隨後匯給政府當局。
商譽及商譽減值
對於被收購的業務,本公司按各自收購日期的估計公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。根據這些價值,超出收購淨資產公允價值的超額收購價被記錄為商譽。一般情況下,如果分部管理層編制並定期審查離散財務信息,報告單位處於營業分部水平或低於營業分部一個水平(組成部分水平)。在業務合併中獲得的商譽將分配給預計將從合併中受益的每個公司報告單位。
本公司自10月1日起在報告單位層面進行年度商譽減值測試,並在管理層判斷可能構成ASC 350-20觸發事件的任何報告期內進行商譽減值測試。無形資產-商譽和其他,測試商譽的減值。該公司利用定性或定量減值測試對商譽進行評估。定性減值測試評估公司特定、行業、市場和一般經濟因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或選擇不使用定性的
損傷測試,進行定量損傷測試。量化減值測試涉及報告單位的估計公允價值與其賬面金額的比較。本公司聘請獨立估值專家進行年度減值測試,以協助估值。
該公司歷史上一直使用量化減值測試來評估商譽的減值。由於2020年7月1日的收購日期接近2020年10月1日的計量日期,該公司對合並中收購的報告單位使用了定性方法。
確定報告單位的公允價值本質上是判斷的,涉及使用重大估計和假設。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、淨營業虧損的價值、未來的經濟和市場狀況以及適當市場可比性的確定。管理層基於其認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行公允價值估計。未來的實際結果可能與這些估計不同。
如果報告單位的賬面價值超過報告單位的計算公允價值,則將為超出部分確認減值費用,但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。
商譽以外的無形資產
本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由威廉姆斯·斯科斯曼商標和Mobile Mini商標組成。該公司利用定性或定量減值測試對無限期無形資產進行評估。當使用定量減值測試時,公司使用特許權使用費減免方法計算公允價值。此方法用於估算無形資產所有者所節省的成本,否則該所有者將不得不為通過使用該資產而賺取的收入支付特許權使用費或許可費。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值,則在記錄的無限期無形資產超過公允價值時計入減值費用。
其他使用年限有限的無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)計量。攤銷在無形資產的預計使用年限的損益中確認。
採購會計
本公司對收購方式下的業務收購進行核算。根據收購會計方法,公司在收購日按其估計公允價值記錄收購資產和承擔的負債,商譽按轉讓對價的公允價值除以可識別淨資產公允價值的超額部分計量。收購資產和負債的估計公允價值是暫定的,可能會隨着收到更多信息而發生變化。在適當的情況下,我們對收購資產和負債的公允價值的估計包括獨立第三方評估公司的協助。估值將在切實可行範圍內儘快敲定,但不得遲於收購日期起計一年。收購價格分配的任何後續變化都會導致商譽的相應調整。
長期資產(主要是租賃設備)、商譽和其他無形資產通常是我們收購的最大組成部分。租賃設備採用重置成本法進行估值。無形資產按收購之日的估計公允價值確認,一般由客户關係和商號組成。無形資產估計公允價值的確定需要判斷。客户關係的估計公允價值是基於對客户關係預期的租賃續訂和新租賃安排產生的貼現未來税後收益和現金流的估計和判斷而確定的。商號無形資產的公允價值採用免版税法確定。在這種形式的收益法下,基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費税率適用於支持該商標的預計收入,並貼現至現值。
租賃設備
租賃設備包括出租或出租給客户的模塊化空間和便攜式存儲單元、水箱和泵解決方案產品(主要由液體和固體安全殼單元、泵和過濾設備以及客户正在使用或可供客户使用的VAP組成)。租賃設備按成本減去累計折舊和減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產收購的支出。如果租賃設備的改進和改進成本延長了設備的使用壽命或增加了設備的租賃價值,則將此類成本資本化。為滿足特定客户規格而產生的設備成本在租賃期內計入資本化和折舊,同時考慮到資產的剩餘價值。維護費和維修費在發生時計入費用。
折舊一般使用直線法計算估計使用壽命,如下所示: | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命 | | 剩餘價值 |
模數空間單元 | 10-20年 | | 20 - 50% |
便攜式存儲單元 | 30年 | | 55% |
油箱和水泵 | 7-25年 | | —% |
VAP及其他相關租賃設備 | 1-8年 | | —% |
應收貿易賬款與信貸損失撥備
本公司因其租賃和銷售業務產生的應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機,以及客户既定的信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查,對現有客户在規定的休眠期後辦理新租賃時進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和業務戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追回拖欠的應收賬款。信貸損失撥備反映本公司將無法收回的應收賬款金額的估計,該估計基於歷史沖銷經驗以及(如適用)當前條件以及影響收款能力的合理和可支持的預測。這一估計可能需要根據不斷變化的情況做出改變,包括經濟或個別客户的特殊情況的變化。因此,公司可能被要求增加或減少我們的津貼。
根據通過的會計準則更新(“ASU”)2016-2,租賃(主題842)(“ASC 842“),自2019年1月1日起生效,並通過亞利桑那州立大學2016-13年度,金融工具--信貸損失(主題326)(“ASC 326”),自2020年1月1日起生效。具體可識別的租賃收入應收賬款和銷售應收賬款被認為不可能收回,計入收入減少額。剩餘的信貸損失準備金記為銷售、一般和行政費用。在截至2018年12月31日的年度,整個信貸損失準備金被記錄為銷售、一般和行政費用。該公司按季檢討津貼是否足夠。
基於股票的薪酬
在合併前,股票獎勵是根據WillScot Corporation 2017年激勵計劃(“2017激勵計劃”)授予的,其中包括限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)。2020年6月24日,WillScot的股東批准了WillScot Mobile Mini 2020激勵計劃(“2020激勵計劃”),在合併完成之前生效。該計劃修訂並重述了2017年激勵計劃的全部內容。因此,由公司薪酬委員會(“薪酬委員會”)決定的給予公司董事會、高管和員工的所有歷史和未來激勵獎勵均根據2020年激勵計劃授予。2020年激勵計劃由薪酬委員會管理。根據2020年激勵計劃,競爭委員會可能會批准以非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、RSA、RSU、業績補償獎勵和股票紅利獎勵的形式出售6,488,988股普通股。基於股票的支付,包括授予股票期權、RSA和RSU,受基於服務的歸屬要求的約束,費用在歸屬期間以直線基礎確認。沒收是按發生的情況計算的。
基於股票的薪酬費用包括授予股票期權、基於時間的RSU(“基於時間的RSU”)和基於業績的RSU(“基於性能的RSU”,以及基於時間的RSU,稱為“RSU”)。2020年激勵計劃延續了以前以市場為基礎的RSU更名為“基於績效的RSU”。RSU根據其公允價值在財務報表中確認。此外,向非執行董事支付的基於股票的薪酬包括授予RSA。基於時間的RSU和RSA根據授予的行使價(如果有的話)與授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市場價值之間的差額的內在價值進行估值。基於性能的RSU基於蒙特卡羅模擬模型進行估值,以反映基於性能的RSU市場狀況的影響。在估計基於績效的RSU的授予日期公允價值時,會考慮滿足市場條件的概率,如果沒有達到市場條件,只要提供了必要的服務,補償成本就不會逆轉。
RSA懸崖背心在一年內。基於時間的RSU在四年內按比例分配。基於業績的RSU懸崖背心,基於公司普通股的相對總股東回報(“TSR”)相對於羅素3000指數成分股在三年履約期內的相對總股東回報(TSR)的實現情況。根據COMP委員會定義的TSR達標水平,RSU的目標數量可以從0%調整到150%。100%的目標支付與50%的業績掛鈎,支付曲線從0%(業績低於25%的業績)到150%(業績達到或超過75%的業績)不等。歸屬還受持續服務要求的約束,直至歸屬日期。
股票期權在四年內分批授予,自授予之日起十年到期。每個股票期權獎勵在授予日的公允價值是根據Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型的假設如下:期權的預期股息率、預期股價波動率、加權平均無風險利率和加權平均預期期限。Black-Scholes期權定價模型中使用的波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合,因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史。未來的計算將使用該公司的交易歷史記錄。此外,由於股票期權活動和歸屬後取消的歷史記錄不足,預期期限假設基於GAAP下的簡化方法,該方法基於每一批獎勵的歸屬期限和合同期限。該方法以加權平均歸屬期限與到期日之間的中間點作為期望期。Black-Scholes期權定價模型中使用的無風險利率是基於隱含的美國國庫券收益率曲線
於授出日期,剩餘期限等於本公司的預期期限假設。WillScot Mobile Mini從未宣佈或支付普通股現金股息。
認股權證
公司根據ASC 815-40規定的適用會計指導,將認股權證作為衍生負債或股權工具進行會計核算,具體取決於認股權證協議的具體條款。在發行後的期間,歸類為負債的權證必須在每個資產負債表日和交易日重新計量,普通權證負債的估計公允價值和綜合經營報表中報告的普通權證負債清償損益的估計公允價值發生變化。
本公司對其認股權證的會計處理方式如下:(I)2015年私募認股權證作為所有呈交期間的負債;(Ii)2015年公開認股權證作為負債於2020年2月最終贖回;及(Iii)2018年認股權證作為負債結算,直至2020年6月30日,即本公司所有已發行及已發行B類普通股註銷之日。
在贖回之前,該公司2015年的公開認股權證在活躍的市場交易。當被分類為負債時,在交易量充足的活躍市場交易的權證代表一級金融工具,因為它們在活躍的市場公開交易,因此具有可觀察到的市場價格,用於估計相關普通股權證負債的公允價值調整。當被歸類為負債時,未在活躍市場交易或交易量不足的認股權證代表3級金融工具,這些金融工具使用Black-Scholes期權定價模型進行估值,以估計相關普通股認股權證負債的公允價值調整。
所得税
該公司按照資產負債法核算所得税,這要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
該公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內記錄遞延税項資產。在作出這樣的決定時,公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營業績。計入估值免税額是為了將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
本公司評估每項遞延税項資產變現的可能性。在管理層認為任何遞延税項資產不太可能變現的範圍內,本公司設立估值津貼。當在報告期內設立估值備抵或備抵增加時,税項支出一般記錄在公司的綜合經營報表中。相反,若情況顯示估值免税額不再需要,則該部分估值免税額將轉回,這通常會減少本公司的所得税開支。
遞延税項負債確認為外國全資附屬公司未分配盈利的所得税,除非該等盈利可無限期再投資,或只會在可能的情況下以最低的額外税項成本匯回國內。與直接在權益中確認的項目相關的當期所得税在權益中確認,而不是在當年的利潤(虧損)中確認。
根據適用的權威指導,本公司使用福利確認模型(分兩步法、更可能確認標準和計量方法)對不確定所得税頭寸進行會計處理,該標準將頭寸衡量為最終結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去,那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被列入納税申報單的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。該公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税費用。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
由於外幣匯率和利率的變化,我們面臨着一定的市場風險。這些因素的變化會導致我們的收益和現金流出現波動。我們對這些市場風險的風險敞口進行評估和管理如下:
利率風險
我們主要通過我們的ABL工具面臨利率風險,該工具根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)按可變利率計息。我們有13億美元截至2020年12月31日,ABL貸款項下的未償還本金。
為了管理這一風險,我們維持着一項利率互換協議,該協議有效地將我們的ABL貸款項下總計4.0億美元的可變利率債務名義總額轉換為固定利率債務。互換協議規定,我們將為未償債務支付3.06%的固定年利率,以換取基於1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率。如果計入目前適用的保證金,則4.0億元名義金額的綜合固定税率為4.94%。
將我們的ABL貸款利率提高100個基點,包括我們利率掉期的影響,根據目前未償還的借款,每年的利息支出將增加約900萬美元。
外幣風險
我們目前的大部分合並淨收入來自美國,我們合併財務報表的報告貨幣是美元。然而,通過我們在加拿大、墨西哥和英國的業務,我們面臨着貨幣風險。對於美國以外的業務,我們主要以當地貨幣向客户收費,這可能會受到外幣匯率變化的影響。隨着我們在美國以外產生的淨收入和費用的增加,我們的經營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。由於我們以當地外幣確認外國收入,如果美元走強,在將這些結果換算成美元併入我們的財務報表時,可能會對我們的外國收入產生負面影響。
此外,我們的海外子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易時,由於外幣匯率波動而產生的損益,我們也有風險敞口。這些損益主要是由公司間交易和租賃設備採購推動的,這些設備是以採購實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。這些風險包括在合併經營報表的貨幣(收益)損失淨額中。到目前為止,我們還沒有就外匯風險達成任何對衝安排。
季節性
雖然我們某些客户的需求是季節性的,但我們的整體運營不會受到季節性的任何實質性影響。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹因素,如產品成本和間接費用的增加,如果我們不能成功地以更高的價格形式轉嫁到我們的客户身上,可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們不認為通貨膨脹對我們的經營業績有實質性影響。
項目8.會計報表和補充財務報表
數據
獨立註冊會計師事務所報告書
致威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了隨附的威爾斯科特移動迷你控股公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、相關的合併經營報表、全面收益(虧損),截至2020年12月31日止三個年度每年的權益及現金流量變動及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
財務報表重述
正如綜合財務報表附註1所述,截至2020年12月31日及2019年12月31日及截至2020年12月31日止三個年度的財務報表已重新列報,以更正本公司2015年權證及2018年權證分類中的錯誤陳述。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)中確立的標準和我們2021年2月26日的報告,審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,但該報告第二段所述重大缺陷的影響除外,具體日期為2021年5月10日,對此表達了反對意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 移動微型併購收購無形資產的價值評估 |
對該事項的描述 | | 2020年,公司完成了與Mobile Mini,Inc.的合併,淨對價為14億美元,如合併財務報表附註2所披露。這筆交易是作為一項業務合併入賬的。 審計公司與Mobile Mini合併的會計是複雜和高度判斷的,因為管理層在確定已確認的3.83億美元無形資產(主要包括2.17億美元的客户關係和1.64億美元的商號無形資產)的公允價值時存在很大的估計不確定性。估計的重大不確定性主要是由於各自的公允價值對基本假設的變化非常敏感。 該公司使用貼現現金流模型來衡量客户關係和無形資產。用於估計無形資產價值的重要假設包括折扣率、特許權使用費比率,以及構成預測結果基礎的假設,特別是收入增長率、預計EBITDA利潤率和客户保留率假設。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
| | |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了公司對收購的無形資產估值的控制的操作有效性。我們的測試包括對評估過程的控制,支持對客户關係和商號無形資產的識別和衡量。例如,我們測試了對管理層對估值模型的審查的控制,以及用於估計客户關係和商號無形資產的公允價值的重要假設,包括對估值模型中使用的數據的完整性和準確性的控制。 |
| | |
| | 為了測試客户關係和商標無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公司對估值方法的選擇,評估上述方法和重大假設,以及評估支持重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。我們請我們的估值專家協助我們評估公司使用的方法和公允價值估計中包含的重大假設。例如,我們的估值專家將管理層用來制定貼現率的假設與指導性上市公司的加權平均資本成本進行了比較。此外,我們還將與預期財務信息相關的重要假設與移動迷你業務的歷史結果進行了比較,並對同行業的公司進行了指導。我們還對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的公允價值變化。 |
/s/安永律師事務所
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
馬裏蘭州巴爾的摩
2021年2月26日,除附註1-重述以前報告的財務報表中討論的事項的影響外,日期為2021年5月10日
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
合併資產負債表
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (如上所述) | | (如上所述) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 24,937 | | | $ | 3,045 | |
應收貿易賬款,扣除2020年12月31日和2019年12月31日的信貸損失準備淨額為美元29,258及$15,828,分別 | 330,942 | | | 247,596 | |
盤存 | 21,655 | | | 15,387 | |
預付費用和其他流動資產 | 29,954 | | | 14,621 | |
持有待售資產 | 12,004 | | | 11,939 | |
流動資產總額 | 419,492 | | | 292,588 | |
租賃設備,淨額 | 2,933,722 | | | 1,944,436 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 303,650 | | | 147,689 | |
經營性租賃資產 | 232,094 | | | 146,698 | |
商譽 | 1,171,219 | | | 235,177 | |
無形資產,淨額 | 495,947 | | | 126,625 | |
其他非流動資產 | 16,081 | | | 4,436 | |
長期資產總額 | 5,152,713 | | | 2,605,061 | |
總資產 | $ | 5,572,205 | | | $ | 2,897,649 | |
負債和權益 | | | |
應付帳款 | $ | 106,926 | | | $ | 109,926 | |
應計利息和負債 | 141,672 | | | 98,375 | |
遞延收入和客户存款 | 135,485 | | | 82,978 | |
經營租賃負債-流動 | 48,063 | | | 29,133 | |
長期債務的當期部分 | 16,521 | | | — | |
流動負債總額 | 448,667 | | | 320,412 | |
長期債務 | 2,453,809 | | | 1,632,589 | |
遞延税項負債 | 307,541 | | | 70,693 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 183,761 | | | 118,429 | |
普通股認股權證負債 | 77,404 | | | 153,756 | |
其他非流動負債 | 37,150 | | | 46,571 | |
長期負債 | 3,059,665 | | | 2,022,038 | |
總負債 | 3,508,332 | | | 2,342,450 | |
承付款和或有事項(見附註19) | | | |
優先股:$0.0001標準桿,1,000,000授權股份及零2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
普通股:$0.0001標準桿,500,000,000授權股份及229,038,158於2020年12月31日發行及發行的股份 | 23 | | | — | |
A類普通股:$0.0001標準桿,400,000,000授權股份及108,818,854於2019年12月31日發行和發行的股票 | — | | | 11 | |
B類普通股:$0.0001標準桿,100,000,000授權股份及8,024,419於2019年12月31日發行和發行的股票 | — | | | 1 | |
額外實收資本 | 3,852,291 | | | 2,378,733 | |
累計其他綜合損失 | (37,207) | | | (62,775) | |
累計赤字 | (1,751,234) | | | (1,825,361) | |
股東權益總額 | 2,063,873 | | | 490,609 | |
非控股權益 | — | | | 64,590 | |
總股本 | 2,063,873 | | | 555,199 | |
負債和權益總額 | $ | 5,572,205 | | | $ | 2,897,649 | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (如上所述) | | (如上所述) | | (如上所述) |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 1,001,447 | | | $ | 744,185 | | | $ | 518,235 | |
交付和安裝 | 274,156 | | | 220,057 | | | 154,557 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 53,093 | | | 59,085 | | | 53,603 | |
出租單位 | 38,949 | | | 40,338 | | | 25,017 | |
總收入 | 1,367,645 | | | 1,063,665 | | | 751,412 | |
費用: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 227,376 | | | 213,151 | | | 143,120 | |
交付和安裝 | 220,102 | | | 194,107 | | | 143,950 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 34,841 | | | 42,160 | | | 36,863 | |
出租單位 | 24,772 | | | 26,255 | | | 16,659 | |
租賃設備折舊 | 200,581 | | | 174,679 | | | 121,436 | |
毛利 | 659,973 | | | 413,313 | | | 289,384 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 360,626 | | | 271,004 | | | 234,820 | |
交易成本 | 64,053 | | | — | | | 20,051 | |
其他折舊和攤銷 | 43,249 | | | 12,395 | | | 13,304 | |
長期資產減值損失 | — | | | 2,848 | | | 1,600 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 4,876 | | | 8,674 | | | — | |
重組成本 | 6,527 | | | 3,755 | | | 15,468 | |
貨幣(收益)損失,淨額 | (355) | | | (688) | | | 2,454 | |
其他收入,淨額 | (1,718) | | | (2,200) | | | (4,574) | |
營業收入 | 182,715 | | | 117,525 | | | 6,261 | |
利息支出 | 119,886 | | | 122,504 | | | 98,433 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (3,461) | | | 109,622 | | | (23,830) | |
債務清償損失 | 42,401 | | | 8,755 | | | — | |
所得税前收入(虧損) | 23,889 | | | (123,356) | | | (68,342) | |
所得税優惠 | (51,451) | | | (2,191) | | | (38,600) | |
淨收益(虧損) | 75,340 | | | (121,165) | | | (29,742) | |
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) | 1,213 | | | (421) | | | (4,532) | |
| | | | | |
| | | | | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | | | $ | (25,210) | |
| | | | | |
可歸因於WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.44 | | | $ | (1.11) | | | $ | (0.29) | |
稀釋 | $ | 0.25 | | | $ | (1.11) | | | $ | (0.53) | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 169,230,177 | | 108,683,820 | | 87,209,605 |
稀釋 | 177,268,383 | | 108,683,820 | | 88,950,564 |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (如上所述) | | (如上所述) | | (如上所述) |
淨收益(虧損) | $ | 75,340 | | | $ | (121,165) | | | $ | (29,742) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣換算調整,扣除所得税優惠淨額$685, $0及$161分別截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | 28,404 | | | 10,586 | | | (11,639) | |
衍生品淨虧損,扣除所得税優惠淨額$(539), $(1,471)和$(1,822)分別截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | (1,749) | | | (4,809) | | | (5,955) | |
其他全面收益(虧損)合計 | 26,655 | | | 5,777 | | | (17,594) | |
綜合收益(虧損) | 101,995 | | | (115,388) | | | (47,336) | |
可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入 | (672) | | | 105 | | | (6,137) | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的全面收益(虧損)總額 | $ | 102,667 | | | $ | (115,493) | | | $ | (41,199) | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
合併權益變動表(重述)
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | B類普通股 | | | | | | |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 額外實收資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 累計赤字 | 總股東權益 | 非控股權益 | 總股本 |
2017年12月31日餘額(重報)(2) | 84,645 | | $ | 8 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,053,711 | | $ | (49,497) | | $ | (1,687,014) | | $ | 317,209 | | $ | 48,931 | | $ | 366,140 | |
淨損失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (25,210) | | (25,210) | | (4,532) | | (29,742) | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (15,989) | | — | | (15,989) | | (1,605) | | (17,594) | |
採用ASU 2018-02 | — | | — | | — | | — | | — | | (2,540) | | 2,540 | | — | | — | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | — | | — | | 3,439 | | — | | — | | 3,439 | | — | | 3,439 | |
普通股的發行和收益對WSII的貢獻 | 9,200 | | 1 | | — | | — | | 131,460 | | — | | — | | 131,461 | | 7,574 | | 139,035 | |
收購ModSpace和包括股票在內的相關融資交易 | 6,458 | | 1 | | — | | — | | 82,195 | | — | | — | | 82,196 | | 13,614 | | 95,810 | |
在權證交易所發行的普通股 | 8,206 | | 1 | | — | | | 100,557 | | — | | — | | 100,558 | | — | | 100,558 | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | — | | 1 | | — | | 1 | |
2018年12月31日餘額(重述) | 108,509 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,371,363 | | $ | (68,026) | | $ | (1,709,684) | | $ | 593,665 | | $ | 63,982 | | $ | 657,647 | |
淨損失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (120,744) | | (120,744) | | (421) | | (121,165) | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 5,251 | | — | | 5,251 | | 526 | | 5,777 | |
採用ASC 606 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 345 | | 345 | | — | | 345 | |
採用ASC 842 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4,722 | | 4,722 | | 503 | | 5,225 | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 81 | | — | | — | | — | | 1,338 | | — | | — | | 1,338 | | — | | 1,338 | |
基於股票的補償與歸屬普通股的發行 | 229 | | — | | — | | — | | 6,032 | | — | | — | | 6,032 | | — | | 6,032 | |
2019年12月31日的餘額(重述) | 108,819 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,378,733 | | $ | (62,775) | | $ | (1,825,361) | | $ | 490,609 | | $ | 64,590 | | $ | 555,199 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 74,127 | | 74,127 | | 1,213 | | 75,340 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 28,540 | | — | | 28,540 | | (1,885) | | 26,655 | |
移動迷你合併 | 106,427 | | 11 | | — | | — | | 1,348,619 | | — | | — | | 1,348,630 | | — | | 1,348,630 | |
藍寶石交換-參見附註12 | 10,641 | | 1 | | (8,024) | | (1) | | 66,890 | | (2,972) | | — | | 63,918 | | (63,918) | | — | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 2,836 | | — | | — | | — | | 35,727 | | — | | — | | 35,727 | | — | | 35,727 | |
回購及取消期權及認股權證 | — | | — | | — | | — | | (300) | | — | | — | | (300) | | — | | (300) | |
股票薪酬和期權行使的股票淨結算預扣税 | — | | — | | — | | — | | (13,473) | | — | | — | | (13,473) | | — | | (13,473) | |
基於股票的補償與歸屬普通股的發行 | 315 | | — | | — | | — | | 9,879 | | — | | — | | 9,879 | | — | | 9,879 | |
ModSpace權證的重新分類 | — | | — | | — | | — | | 26,216 | | — | | — | | 26,216 | | — | | 26,216 | |
2020年12月31日的餘額(重述) | 229,038 | | $ | 23 | | — | | $ | — | | $ | 3,852,291 | | $ | (37,207) | | $ | (1,751,234) | | $ | 2,063,873 | | $ | — | | $ | 2,063,873 | |
(1) 有關公司在合併的同時於2020年7月1日將A類普通股轉換為普通股的信息,請參見注釋1。
(2) 額外實收資本和累計赤字期初餘額減少了#美元。68,215及$50,195,分別由於附註1所述重述的結果。
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
合併現金流量表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (如上所述) | | (如上所述) | | (如上所述) |
經營活動: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 75,340 | | | $ | (121,165) | | | $ | (29,742) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 246,948 | | | 189,436 | | | 136,467 | |
信貸損失準備金 | 32,593 | | | 14,496 | | | 7,656 | |
長期資產減值損失 | — | | | 2,848 | | | 1,600 | |
使用權資產減值損失 | 57 | | | 4,160 | | | — | |
出售租賃設備和其他財產、廠房和設備所得 | (14,124) | | | (11,660) | | | (12,878) | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 13,085 | | | 11,450 | | | 7,652 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (3,461) | | | 109,622 | | | (23,830) | |
債務清償損失 | 42,401 | | | 8,755 | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | 9,879 | | | 6,686 | | | 3,439 | |
遞延所得税優惠 | (55,155) | | | (2,624) | | | (40,192) | |
未實現貨幣損失(收益),淨額 | 424 | | | (745) | | | 1,982 | |
經營性資產和負債的變化,扣除收購業務的影響: | | | | | |
貿易應收賬款 | (26,723) | | | (63,648) | | | (36,452) | |
盤存 | 2,775 | | | 869 | | | (1,241) | |
預付資產和其他資產 | (4,547) | | | 8,237 | | | 8,416 | |
經營租賃資產負債 | 789 | | | (438) | | | — | |
應計利息 | (11,877) | | | (4,217) | | | 17,526 | |
應付賬款和其他應計負債 | (16,046) | | | 4,865 | | | (14,462) | |
遞延收入和客户存款 | 12,454 | | | 15,639 | | | 11,208 | |
經營活動提供的淨現金 | 304,812 | | | 172,566 | | | 37,149 | |
投資活動: | | | | | |
收購一家企業,扣除收購的現金後的淨額 | 17,173 | | | — | | | (1,083,146) | |
出售租賃設備所得收益 | 38,949 | | | 42,101 | | | 30,761 | |
購買租賃設備和翻新 | (172,383) | | | (205,106) | | | (160,883) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 7,355 | | | 18,763 | | | 688 | |
購置房產、廠房和設備 | (16,454) | | | (8,340) | | | (4,622) | |
用於投資活動的淨現金 | (125,360) | | | (152,582) | | | (1,217,202) | |
融資活動: | | | | | |
通過行使期權和認股權證發行普通股的收入 | 10,616 | | | 921 | | | 147,201 | |
回購及取消認股權證 | (21,777) | | | — | | | — | |
普通股發行成本的支付 | (4,222) | | | — | | | — | |
借款收據 | 2,786,793 | | | 552,230 | | | 1,212,629 | |
融資成本的支付 | (65,475) | | | (2,623) | | | (36,579) | |
償還借款 | (2,808,370) | | | (568,686) | | | (143,094) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
支付債務清償保費費用 | (34,610) | | | (7,152) | | | — | |
融資租賃義務的本金支付 | (8,440) | | | (99) | | | (120) | |
為員工股票獎勵支付的税款 | (13,473) | | | (654) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (158,958) | | | (26,063) | | | 1,180,037 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1,398 | | | 166 | | | (211) | |
現金和現金等價物淨變化 | 21,892 | | | (5,913) | | | (227) | |
年初的現金和現金等價物 | 3,045 | | | 8,958 | | | 9,185 | |
年末現金和現金等價物 | $ | 24,937 | | | $ | 3,045 | | | $ | 8,958 | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付的利息 | $ | 108,740 | | | $ | 115,582 | | | $ | 51,986 | |
已繳納(退還)的所得税,淨額 | $ | 4,234 | | | $ | (1,148) | | | $ | 2,617 | |
應計或應付資本支出 | $ | 23,553 | | | $ | 23,946 | | | $ | 20,785 | |
對企業的非現金收購 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 148,108 | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要(重述)
運營的組織和性質
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是美國、加拿大、墨西哥和英國(“UK”)模塊化空間和便攜式存儲解決方案的領先供應商。該公司還擁有一批專業的安全殼產品,包括液體和固體安全殼解決方案。該公司通過橫跨北美和英國的分支機構綜合網絡租賃、銷售、交付和安裝移動解決方案和存儲產品。
亞洲網特拉華州威爾斯科特公司(“WillScot”)3月1日電WillScot Corporation(下稱“WillScot Corporation”)與WillScot的全資子公司畢加索合並子公司(Picasso Merge Sub,Inc.)簽訂了一項協議和合並計劃,該協議和計劃於2020年5月28日修訂(經修訂後為“合併協議”),由WillScot、Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)和WillScot的全資子公司畢加索合並子公司(Picasso Merger Sub,Inc.)組成。2020年7月1日,Merge Sub與Mobile Mini合併,併入Mobile Mini(《合併》)。在合併生效時,合併子公司的獨立公司不再存在,Mobile Mini繼續作為合併中的倖存公司和WillScot的全資子公司存在。作為合併的結果,每股已發行和已發行的Mobile Mini普通股面值為$0.01每股(移動迷你持有的庫存股除外),自動轉換為收款權2.405WillScot的A類普通股股票,面值$0.0001每股(“WillScot A類普通股”),並以現金代替任何零碎股份。合併後,WillScot立即更名為“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。並提交了一份修訂和重述的公司註冊證書(“A&R憲章”),將威爾斯科特A類普通股的所有流通股重新分類,並將該等股票轉換為普通股,票面價值#美元。0.0001每股,WillScot Mobile Mini(“WillScot Mobile Mini普通股”)。在合併之前,威爾斯科特A類普通股一直在納斯達克資本市場(納斯達克市場代碼:WSC)上市,自合併以來,威爾斯科特移動迷你普通股一直在納斯達克資本市場(納斯達克市場代碼:WSC)上市。這裏使用的術語“普通股”或“公司普通股”是指2020年7月1日A&R憲章提交之前的威爾斯科特A類普通股,以及2020年7月1日A&R憲章提交時及之後的WillScot Mobile Mini普通股。
由於合併於2020年7月1日完成,根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求我們的綜合財務報表和這些附註中的大部分披露必須以歷史為基礎列報。除文意另有所指外,這些財務報表中使用的術語“公司”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司,指的是2020年7月1日之前(合併前)的期間,指的是WillScot Mobile Mini,指的是2020年7月1日或之後(合併後)的期間。
陳述的基礎
合併財務報表是按照公認會計準則編制的。
合併原則
合併財務報表包括WillScot Mobile Mini及其子公司的財務報表。由於擁有多數投票權,該公司控制着這些子公司。附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起全面合併,並繼續合併至該控制權終止之日。子公司的財務報表是為與WillScot Mobile Mini相同的報告期編制的。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。
重述以前報告的財務報表
2021年4月12日,在美國證券交易委員會關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮因素的工作人員聲明(“SPAC”)在“證券交易委員會工作人員聲明”(“SEC工作人員聲明”)中,SEC工作人員澄清了其對某些公認會計原則的解釋,這些會計原則涉及與SPAC首次公開募股(IPO)相關的權證中常見的某些條款。證券交易委員會的工作人員討論了與該公司發行的權證類似的權證的某些會計和報告考慮因素,這些權證排除了權證被歸類為股本組成部分的可能性。
2021年4月,本公司管理層得出結論,本公司先前發佈的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度及其中各中期季度(“不信任期”)的綜合財務報表不應再依賴。因此,公司正在以10-K/A表格的形式在本年度報告中重申其財務報表,以便對以前發行的某些認股權證的會計進行必要的會計調整,以符合下文所述的證券交易委員會工作人員聲明。這些認股權證包括(I)購買認股權證9,750,000普通股,價格為$5.75與2015年首次公開招股(IPO)同時以私募方式發行的每股半股(“2015私募認股權證”),(Ii)認購權證25,000,000普通股,價格為$5.75作為2015年首次公開發售(IPO)出售單位的組成部分發行的每股半股(“2015年公募認股權證”)及(Iii)認購權證9,999,579普通股,價格為$15.50作為部分向前股東發行的每股
2018年收購(“2018年認股權證”,與2015年私募認股權證和2015年公開認股權證,統稱為“認股權證”)。自發行以來,認股權證在公司財務報表中歸類為權益類。
正如SEC工作人員對會計準則編碼815-40的解釋所闡明的那樣,實體自身股權的合同,根據美國會計準則(“ASC 815-40”),本公司的權證工具分類為若干期間的負債,並於經營説明書中報告衍生工具的估計公允價值變動。
因此,本公司已重新列報非信託期的綜合財務報表,以反映(I)2015年私募認股權證作為所有呈列期間的負債,(Ii)2015年公開認股權證作為負債於2020年2月最終贖回,以及(Iii)2018年認股權證作為負債,直至2020年6月30日,即本公司所有已發行及已發行B類普通股被註銷之日。
重述對非信賴期的綜合資產負債表、綜合經營表和綜合現金流量表的影響如下。這一重述對經營、投資或融資活動的淨現金流沒有影響。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表金額、調整和重報金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位為千,共享數據除外) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
總資產 | $ | 5,572,205 | | | $ | — | | | $ | 5,572,205 | |
負債和權益 | | | | | |
* | $ | 448,667 | | | $ | — | | | $ | 448,667 | |
長期債務 | 2,453,809 | | | — | | | 2,453,809 | |
遞延税項負債 | 307,541 | | | — | | | 307,541 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 183,761 | | | — | | | 183,761 | |
普通股認股權證負債 | — | | | 77,404 | | | 77,404 | |
其他非流動負債 | 37,150 | | | — | | | 37,150 | |
*長期負債 | 2,982,261 | | | 77,404 | | | 3,059,665 | |
總負債 | 3,430,928 | | | 77,404 | | | 3,508,332 | |
承諾和或有事項 | | | | | |
優先股:$0.0001標準桿,1,000,000授權股份及零於2020年12月31日發行及發行的股份 | — | | | — | | | — | |
普通股:$0.0001標準桿,500,000,000授權股份及229,038,158於2020年12月31日發行及發行的股份 | 23 | | | — | | | 23 | |
額外實收資本 | 3,797,168 | | | 55,123 | | | 3,852,291 | |
累計其他綜合損失 | (37,207) | | | — | | | (37,207) | |
累計赤字 | (1,618,707) | | | (132,527) | | | (1,751,234) | |
股東權益總額 | 2,141,277 | | | (77,404) | | | 2,063,873 | |
負債和權益總額 | $ | 5,572,205 | | | $ | — | | | $ | 5,572,205 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(單位為千,共享數據除外) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
總資產 | $ | 2,897,649 | | | $ | — | | | $ | 2,897,649 | |
負債和權益 | | | | | |
*流動負債總額 | $ | 320,412 | | | $ | — | | | $ | 320,412 | |
長期債務 | 1,632,589 | | | — | | | 1,632,589 | |
遞延税項負債 | 70,693 | | | — | | | 70,693 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 118,429 | | | — | | | 118,429 | |
普通股認股權證負債 | — | | | 153,756 | | | 153,756 | |
其他非流動負債 | 46,571 | | | — | | | 46,571 | |
*長期負債 | 1,868,282 | | | 153,756 | | | 2,022,038 | |
總負債 | 2,188,694 | | | 153,756 | | | 2,342,450 | |
承諾和或有事項 | | | | | |
A類普通股:$0.0001標準桿,400,000,000授權股份及108,818,854於2019年12月31日發行和發行的股票 | 11 | | | — | | | 11 | |
B類普通股:$0.0001標準桿,100,000,000授權股份及8,024,419於2019年12月31日發行和發行的股票 | 1 | | | — | | | 1 | |
額外實收資本 | 2,396,501 | | | (17,768) | | | 2,378,733 | |
累計其他綜合損失 | (62,775) | | | — | | | (62,775) | |
累計赤字 | (1,689,373) | | | (135,988) | | | (1,825,361) | |
股東權益總額 | 644,365 | | | (153,756) | | | 490,609 | |
非控股權益 | 64,590 | | | — | | | 64,590 | |
總股本 | 708,955 | | | (153,756) | | | 555,199 | |
負債和權益總額 | $ | 2,897,649 | | | $ | — | | | $ | 2,897,649 | |
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的合併經營報表金額、調整和重報餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
營業收入 | $ | 182,715 | | | $ | — | | | $ | 182,715 | |
利息支出 | 119,886 | | | — | | | 119,886 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (3,461) | | | (3,461) | |
債務清償損失 | 42,401 | | | — | | | 42,401 | |
所得税前收入 | 20,428 | | | 3,461 | | | 23,889 | |
所得税優惠 | (51,451) | | | — | | | (51,451) | |
淨收入 | 71,879 | | | 3,461 | | | 75,340 | |
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入 | 1,213 | | | — | | | 1,213 | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益 | $ | 70,666 | | | $ | 3,461 | | | $ | 74,127 | |
| | | | | |
WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.42 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.44 | |
稀釋 | $ | 0.41 | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.25 | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 169,230,177 | | — | | | 169,230,177 | |
稀釋 | 173,650,251 | | 3,618,132 | | | 177,268,383 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
營業收入 | $ | 117,525 | | | $ | — | | | $ | 117,525 | |
利息支出 | 122,504 | | | — | | | 122,504 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | 109,622 | | | 109,622 | |
債務清償損失 | 8,755 | | | — | | | 8,755 | |
所得税前虧損 | (13,734) | | | (109,622) | | | (123,356) | |
所得税優惠 | (2,191) | | | — | | | (2,191) | |
淨損失 | (11,543) | | | (109,622) | | | (121,165) | |
可歸因於非控股權益的税後淨虧損 | (421) | | | — | | | (421) | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨虧損 | $ | (11,122) | | | $ | (109,622) | | | $ | (120,744) | |
| | | | | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔每股虧損: | | | | | |
基本信息 | $ | (0.10) | | | $ | (1.01) | | | $ | (1.11) | |
稀釋 | $ | (0.10) | | | $ | (1.01) | | | $ | (1.11) | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 108,683,820 | | — | | | 108,683,820 | |
稀釋 | 108,683,820 | | — | | | 108,683,820 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
營業收入 | $ | 6,261 | | | $ | — | | | $ | 6,261 | |
利息支出 | 98,433 | | | — | | | 98,433 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (23,830) | | | (23,830) | |
所得税前收入(虧損) | (92,172) | | | 23,830 | | | (68,342) | |
所得税優惠 | (38,600) | | | — | | | (38,600) | |
淨(虧損)收入 | (53,572) | | | 23,830 | | | (29,742) | |
可歸因於非控股權益的税後淨虧損 | (4,532) | | | — | | | (4,532) | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的淨(虧損)收入 | (49,040) | | | 23,830 | | | (25,210) | |
與權證交換相關的非現金視為股息 | (2,135) | | | 2,135 | | | — | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (51,175) | | | $ | 25,965 | | | $ | (25,210) | |
| | | | | |
(虧損)WillScot Mobile Mini普通股股東應佔每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | (0.59) | | | $ | 0.30 | | | $ | (0.29) | |
稀釋 | $ | (0.59) | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.53) | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 87,209,605 | | — | | | 87,209,605 | |
稀釋 | 87,209,605 | | 1,740,959 | | | 88,950,564 | |
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度最初報告的現金流量金額、調整和重報餘額的合併報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
淨收入 | $ | 71,879 | | | $ | 3,461 | | | $ | 75,340 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | 232,933 | | | — | | | 232,933 | |
**普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (3,461) | | | (3,461) | |
經營活動提供的淨現金 | 304,812 | | | — | | | 304,812 | |
用於投資活動的淨現金 | (125,360) | | | — | | | (125,360) | |
用於融資活動的淨現金 | (158,958) | | | — | | | (158,958) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1,398 | | | — | | | 1,398 | |
現金和現金等價物淨變化 | 21,892 | | | | | 21,892 | |
年初的現金和現金等價物 | 3,045 | | | — | | | 3,045 | |
年末現金和現金等價物 | $ | 24,937 | | | $ | — | | | $ | 24,937 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(單位:千) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
淨損失 | $ | (11,543) | | | $ | (109,622) | | | $ | (121,165) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | 184,109 | | | — | | | 184,109 | |
**普通股認股權證負債公允價值虧損 | — | | | 109,622 | | | 109,622 | |
經營活動提供的淨現金 | 172,566 | | | — | | | 172,566 | |
用於投資活動的淨現金 | (152,582) | | | — | | | (152,582) | |
用於融資活動的淨現金 | (26,063) | | | — | | | (26,063) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 166 | | | — | | | 166 | |
現金和現金等價物淨變化 | (5,913) | | | — | | | (5,913) | |
年初的現金和現金等價物 | 8,958 | | | — | | | 8,958 | |
年末現金和現金等價物 | $ | 3,045 | | | $ | — | | | $ | 3,045 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
(單位:千) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
淨(虧損)收入 | $ | (53,572) | | | $ | 23,830 | | | $ | (29,742) | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | 90,721 | | | — | | | 90,721 | |
**普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (23,830) | | | (23,830) | |
經營活動提供的淨現金 | 37,149 | | | — | | | 37,149 | |
用於投資活動的淨現金 | (1,217,202) | | | — | | | (1,217,202) | |
融資活動提供的現金淨額 | 1,180,037 | | | — | | | 1,180,037 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (211) | | | — | | | (211) | |
現金和現金等價物淨變化 | (227) | | | — | | | (227) | |
年初的現金和現金等價物 | 9,185 | | | — | | | 9,185 | |
年末現金和現金等價物 | $ | 8,958 | | | $ | — | | | $ | 8,958 | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
與權證交換相關的非現金視為股息 | $ | 2,135 | | | $ | (2,135) | | | $ | — | |
下表列出了截至2020年9月30日止三個月及九個月的未經審核簡明綜合資產負債表及簡明綜合經營表、調整及重報餘額,以及截至2020年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表金額、調整及重報餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日(未經審計) |
(單位為千,共享數據除外) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
總資產 | $ | 5,624,850 | | | $ | — | | | $ | 5,624,850 | |
負債和權益 | | | | | |
*流動負債總額 | $ | 451,202 | | | $ | — | | | $ | 451,202 | |
長期債務 | 2,498,207 | | | — | | | 2,498,207 | |
遞延税項負債 | 359,593 | | | — | | | 359,593 | |
遞延收入和客户存款 | 11,816 | | | — | | | 11,816 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 187,056 | | | — | | | 187,056 | |
普通股認股權證負債 | — | | | 56,724 | | | 56,724 | |
其他非流動負債 | 22,471 | | | — | | | 22,471 | |
* | 3,079,143 | | | 56,724 | | | 3,135,867 | |
總負債 | 3,530,345 | | | 56,724 | | | 3,587,069 | |
承諾和或有事項 | | | | | |
普通股:$0.0001標準桿,380,000,000授權股份及227,980,928於2020年9月30日發行及發行的股份 | 23 | | | — | | | 23 | |
額外實收資本 | 3,825,940 | | | 33,200 | | | 3,859,140 | |
累計其他綜合損失 | (66,283) | | | — | | | (66,283) | |
累計赤字 | (1,665,175) | | | (89,924) | | | (1,755,099) | |
股東權益總額 | 2,094,505 | | | (56,724) | | | 2,037,781 | |
負債和權益總額 | $ | 5,624,850 | | | $ | — | | | $ | 5,624,850 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月(未經審計) |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
營業收入 | $ | 25,012 | | | $ | — | | | $ | 25,012 | |
利息支出 | 33,034 | | | — | | | 33,034 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | 22,303 | | | 22,303 | |
債務清償損失 | 42,401 | | | — | | | 42,401 | |
所得税前虧損 | (50,423) | | | (22,303) | | | (72,726) | |
所得税優惠 | (66,675) | | | — | | | (66,675) | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 16,252 | | | $ | (22,303) | | | $ | (6,051) | |
| | | | | |
可歸因於WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.07 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.03) | |
稀釋 | $ | 0.07 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.03) | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 226,649,993 | | — | | | 226,649,993 |
稀釋 | 231,216,573 | | (4,566,580) | | | 226,649,993 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月(未經審計) |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
營業收入 | $ | 91,452 | | | $ | — | | | $ | 91,452 | |
利息支出 | 89,810 | | | — | | | 89,810 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (46,063) | | | (46,063) | |
債務清償損失 | 42,401 | | | — | | | 42,401 | |
所得税前收入(虧損) | (40,759) | | | 46,063 | | | 5,304 | |
所得税優惠 | (66,170) | | | — | | | (66,170) | |
淨收入 | 25,411 | | | 46,063 | | | 71,474 | |
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入 | 1,213 | | | — | | | 1,213 | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益 | $ | 24,198 | | | $ | 46,063 | | | $ | 70,261 | |
| | | | | |
WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.16 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.47 | |
稀釋 | $ | 0.16 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.15 | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 149,283,083 | | — | | | 149,283,083 |
稀釋 | 152,544,647 | | (111,702) | | | 152,432,945 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月(未經審計) |
(單位:千) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
淨收入 | $ | 25,411 | | | $ | 46,063 | | | $ | 71,474 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | 149,684 | | | — | | | 149,684 | |
**普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (46,063) | | | (46,063) | |
經營活動提供的淨現金 | 175,095 | | | — | | | 175,095 | |
用於投資活動的淨現金 | (83,073) | | | — | | | (83,073) | |
用於融資活動的淨現金 | (75,612) | | | — | | | (75,612) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 542 | | | — | | | 542 | |
現金和現金等價物淨變化 | 16,952 | | | — | | | 16,952 | |
期初的現金和現金等價物 | 3,045 | | | — | | | 3,045 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 19,997 | | | $ | — | | | $ | 19,997 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表載列了截至2020年6月30日止三個月及六個月的未經審核簡明綜合資產負債表及簡明綜合經營表、截至2020年6月30日止三個月及六個月的調整及重報餘額,以及截至2020年6月30日止六個月的簡明綜合現金流量表金額、調整及重報餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日(未經審計) |
(單位為千,共享數據除外) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
總資產 | $ | 3,501,540 | | | $ | — | | | $ | 3,501,540 | |
負債和權益 | | | | | |
*流動負債總額 | $ | 590,925 | | | $ | — | | | $ | 590,925 | |
長期債務 | 1,971,010 | | | — | | | 1,971,010 | |
遞延税項負債 | 69,044 | | | — | | | 69,044 | |
遞延收入和客户存款 | 12,284 | | | — | | | 12,284 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 117,159 | | | — | | | 117,159 | |
普通股認股權證負債 | — | | | 34,421 | | | 34,421 | |
其他非流動負債 | 36,028 | | | — | | | 36,028 | |
長期負債 | 2,205,525 | | | 34,421 | | | 2,239,946 | |
總負債 | 2,796,450 | | | 34,421 | | | 2,830,871 | |
承諾和或有事項 | | | | | |
A類普通股:$0.0001標準桿,400,000,000授權股份及121,233,232已發行和已發行股份 2020年6月30日 | 12 | | | — | | | 12 | |
額外實收資本 | 2,471,312 | | | 33,200 | | | 2,504,512 | |
累計其他綜合損失 | (84,807) | | | — | | | (84,807) | |
累計赤字 | (1,681,427) | | | (67,621) | | | (1,749,048) | |
股東權益總額 | 705,090 | | | (34,421) | | | 670,669 | |
負債和權益總額 | $ | 3,501,540 | | | $ | — | | | $ | 3,501,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月(未經審計) |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
營業收入 | $ | 41,067 | | | $ | — | | | $ | 41,067 | |
利息支出 | 28,519 | | | — | | | 28,519 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | 26,963 | | | 26,963 | |
所得税前收入(虧損) | 12,548 | | | (26,963) | | | (14,415) | |
所得税優惠 | (285) | | | — | | | (285) | |
淨收益(虧損) | 12,833 | | | (26,963) | | | (14,130) | |
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入 | 1,343 | | | — | | | 1,343 | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 11,490 | | | $ | (26,963) | | | $ | (15,473) | |
| | | | | |
可歸因於WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.10 | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.14) | |
稀釋 | $ | 0.10 | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.14) | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 110,692,426 | | — | | | 110,692,426 |
稀釋 | 111,432,963 | | (740,537) | | | 110,692,426 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的六個月(未經審計) |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
營業收入 | $ | 66,440 | | | $ | — | | | $ | 66,440 | |
利息支出 | 56,776 | | | — | | | 56,776 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (68,366) | | | (68,366) | |
所得税前收入 | 9,664 | | | 68,366 | | | 78,030 | |
所得税優惠 | 505 | | | — | | | 505 | |
淨收入 | 9,159 | | | 68,366 | | | 77,525 | |
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入 | 1,213 | | | — | | | 1,213 | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益 | $ | 7,946 | | | $ | 68,366 | | | $ | 76,312 | |
| | | | | |
WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.07 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.69 | |
稀釋 | $ | 0.07 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.06 | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 110,174,536 | | — | | | 110,174,536 |
稀釋 | 112,209,212 | | 126,906 | | | 112,336,118 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的六個月(未經審計) |
(單位:千) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
淨收入 | $ | 9,159 | | | $ | 68,366 | | | $ | 77,525 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | 104,568 | | | — | | | 104,568 | |
**普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (68,366) | | | (68,366) | |
經營活動提供的淨現金 | 113,727 | | | — | | | 113,727 | |
用於投資活動的淨現金 | (66,923) | | | — | | | (66,923) | |
融資活動提供的現金淨額 | 614,693 | | | — | | | 614,693 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (394) | | | — | | | (394) | |
現金和現金等價物淨變化 | 661,103 | | | — | | | 661,103 | |
期初的現金和現金等價物 | 3,045 | | | — | | | 3,045 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 664,148 | | | $ | — | | | $ | 664,148 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表載列截至2020年3月31日止三個月的未經審核簡明綜合資產負債表及簡明綜合經營表及截至2020年3月31日止三個月的原始呈報、調整及重報餘額,以及截至2020年3月31日止三個月的原始呈報簡明綜合現金流量表金額、調整及重報餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日(未經審計) |
(單位為千,共享數據除外) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
總資產 | $ | 2,857,737 | | | $ | — | | | $ | 2,857,737 | |
負債和權益 | | | | | |
*流動負債總額 | $ | 313,284 | | | $ | — | | | $ | 313,284 | |
長期債務 | 1,625,772 | | | — | | | 1,625,772 | |
遞延税項負債 | 67,017 | | | — | | | 67,017 | |
遞延收入和客户存款 | 12,666 | | | — | | | 12,666 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 119,322 | | | — | | | 119,322 | |
普通股認股權證負債 | — | | | 34,049 | | | 34,049 | |
其他非流動負債 | 38,603 | | | — | | | 38,603 | |
*長期負債 | 1,863,380 | | | 34,049 | | | 1,897,429 | |
總負債 | 2,176,664 | | | 34,049 | | | 2,210,713 | |
承諾和或有事項 | | | | | |
A類普通股:$0.0001標準桿,400,000,000授權股份及110,555,295已發行和已發行股份 2020年3月31日 | 11 | | | — | | | 11 | |
B類普通股:$0.0001標準桿,100,000,000授權股份及8,024,419截至2020年3月31日發行和發行的股票 | 1 | | | — | | | 1 | |
額外實收資本 | 2,402,195 | | | 6,610 | | | 2,408,805 | |
累計其他綜合損失 | (89,974) | | | — | | | (89,974) | |
累計赤字 | (1,692,917) | | | (40,659) | | | (1,733,576) | |
股東權益總額 | 619,316 | | | (34,049) | | | 585,267 | |
非控股權益 | 61,757 | | | — | | | 61,757 | |
總股本 | 681,073 | | | (34,049) | | | 647,024 | |
負債和權益總額 | $ | 2,857,737 | | | $ | — | | | $ | 2,857,737 | |
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| 截至2020年3月31日的三個月(未經審計) |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
營業收入 | $ | 25,373 | | | $ | — | | | $ | 25,373 | |
利息支出 | 28,257 | | | — | | | 28,257 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (95,329) | | | (95,329) | |
所得税前收入(虧損) | (2,884) | | | 95,329 | | | 92,445 | |
所得税優惠 | 790 | | | — | | | 790 | |
淨(虧損)收入 | (3,674) | | | 95,329 | | | 91,655 | |
可歸因於非控股權益的税後淨虧損 | (130) | | | — | | | (130) | |
WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (3,544) | | | $ | 95,329 | | | $ | 91,785 | |
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(虧損)WillScot Mobile Mini普通股股東應佔每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | (0.03) | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.84 | |
稀釋 | $ | (0.03) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.05) | |
加權平均股價: | | | | | |
基本信息 | 109,656,646 | | — | | 109,656,646 |
稀釋 | 109,656,646 | | 3,016,351 | | 112,672,997 |
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| 截至2020年3月31日的三個月(未經審計) |
(單位:千) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
淨(虧損)收入 | $ | (3,674) | | | $ | 95,329 | | | $ | 91,655 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | 42,022 | | | — | | | 42,022 | |
**普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | (95,329) | | | (95,329) | |
經營活動提供的淨現金 | 38,348 | | | — | | | 38,348 | |
用於投資活動的淨現金 | (30,540) | | | — | | | (30,540) | |
用於融資活動的淨現金 | (5,582) | | | — | | | (5,582) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (629) | | | — | | | (629) | |
現金和現金等價物淨變化 | 1,597 | | | — | | | 1,597 | |
期初的現金和現金等價物 | 3,045 | | | — | | | 3,045 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 4,642 | | | $ | — | | | $ | 4,642 | |
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會計估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響這些合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
本公司將購買到期日在三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。
應收貿易賬款與信貸損失撥備
本公司因其租賃和銷售業務產生的應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機,以及客户既定的信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查,對現有客户在規定的休眠期後辦理新租賃時進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和業務戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追回拖欠的應收賬款。信貸損失撥備反映本公司將無法收回的應收賬款金額的估計,該估計基於歷史沖銷經驗以及(如適用)當前條件以及影響收款能力的合理和可支持的預測。這一估計可能需要根據不斷變化的情況做出改變,包括經濟或個別客户的特殊情況的變化。因此,公司可能被要求增加或減少我們的津貼。
根據通過的會計準則更新(“ASU”)2016-2,租賃(主題842)(“ASC 842“),自2019年1月1日起生效,並通過亞利桑那州立大學2016-13年度,金融工具--信貸損失(主題326)(“ASC 326”),自2020年1月1日起生效。具體可識別的租賃收入應收賬款和銷售應收賬款被認為不可能收回,計入收入減少額。剩餘的信貸損失準備金記為銷售、一般和行政費用。在截至2018年12月31日的年度,整個信貸損失準備金被記錄為銷售、一般和行政費用。該公司按季檢討津貼是否足夠。
12月31日終了年度的信貸損失準備金活動情況如下:
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(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | $ | 15,828 | | | $ | 9,340 | | | $ | 4,845 | |
信貸損失準備金,扣除回收後的淨額(a) | 31,386 | | | 14,496 | | | 7,656 | |
核銷 | (18,034) | | | (7,945) | | | (3,089) | |
外幣折算及其他 | 78 | | | (63) | | | (72) | |
期末餘額 | $ | 29,258 | | | $ | 15,828 | | | $ | 9,340 | |
(A)2020年12月31日和2019年12月31日終了年度的信貸損失準備金包括$18.0百萬及$10.02000萬美元,分別計入為不可能收回的特定應收款撥備的收入減少。
信用風險集中
公司的應收賬款使公司面臨潛在的信用風險集中。該公司對其客户進行持續的信用評估。與銷售相關的應收賬款通常由銷售給客户的產品擔保。如未能支付與本公司租賃業務有關的應收賬款,本公司一般有權收回其租賃單位。該公司在不同地理區域和終端市場的大量客户緩解了信貸風險的集中。沒有單個客户入賬獲取更多信息n 1.2%和1.5分別為本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的應收賬款的%。該公司的前五大客户佔到了4.9%和4.1分別為2020年12月31日和2019年12月31日的應收賬款的1%。
盤存
庫存包括原材料、供應品和成品。存貨根據加權平均成本以成本或可變現淨值中的較低者計量。成本包括獲得庫存所發生的支出、生產或轉換成本,以及將庫存帶到現有位置和條件所發生的其他成本。
租賃設備
租賃設備包括出租或出租給客户的模塊化空間和便攜式存儲單元、水箱和泵解決方案產品(主要包括液體和固體安全殼單元、泵和過濾設備)以及客户正在使用或可供客户使用的增值產品和服務(“VAP”)。租賃設備按成本減去累計折舊和減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產收購的支出。如果租賃設備的改進和改進成本延長了設備的使用壽命或增加了設備的租賃價值,則將此類成本資本化。為滿足特定客户規格而產生的設備成本在租賃期內計入資本化和折舊,同時考慮到資產的剩餘價值。維護費和維修費在發生時計入費用。
折舊一般使用直線法計算估計使用壽命,如下所示:
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| 預計使用壽命 | | 剩餘價值 |
模數空間單元 | 10 - 20年份 | | 20 - 50% |
便攜式存儲單元 | 30年份 | | 55% |
油罐和泵設備 | 7 - 25年份 | | —% |
VAP及其他相關租賃設備 | 1 - 8年份 | | —% |
物業、廠房和設備
物業、廠房和設備按成本減去累計折舊和減值損失計量。
該公司將外部成本和直接歸屬內部成本資本化,以獲取或創建在初步項目階段完成後發生的內部使用軟件。與實施後活動相關的費用在發生時計入費用。本公司評估雲計算安排所產生的實施成本,該雲計算安排是一項服務合同,如下文雲計算安排所述。
土地不會貶值。租賃權的改進在較短的時間內攤銷15年限或租賃期。資本租賃項下租賃的資產將按租賃期或其使用年限中較短的一個進行折舊,除非合理確定本公司將在租賃期結束時獲得所有權。維護費和維修費在發生時計入費用。
折舊一般採用直線法計算估計使用壽命,如下所示:
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| 預計使用壽命 |
建築物和租賃權的改進 | 10 - 40年份(A) |
車輛、機器和設備 | 3 - 30年份 |
傢俱和固定裝置 | 3 - 10年份 |
軟體 | 3 - 10年份 |
(A)租賃物業的改善在資產的估計使用年限或有關租約的剩餘年期中以較短者計提折舊。
持有待售
待售財產、廠房和設備在下列期間被歸類為持有待售:(I)本公司已批准並承諾出售該資產的計劃;(Ii)該資產在其目前狀況下可立即出售;(Iii)已啟動尋找買家的積極計劃以及已啟動出售該資產所需的其他行動;(Iv)該資產很可能被出售;(V)該資產正積極地以相對於其當前公允價值合理的價格進行銷售。以及(Vi)不太可能對該計劃進行重大修改或撤回該計劃。
持有待售資產最初按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。這種計量產生的損失在符合持有待售標準的期間確認,而收益直到銷售之日才確認。一旦被指定為持有待售,公司將停止記錄資產的折舊費用。本公司於每個報告期評估持有待售長期資產的公允價值減去出售成本,直至該等資產不再符合此分類。
長期資產減值
當情況顯示持有供使用資產組別的長期資產賬面值可能無法收回時,本公司會使用使用及最終處置資產所產生的未貼現現金流的內部預測,評估資產的潛在減值。可能需要進行回收評估的事件或環境變化包括但不限於監管環境的不利變化或資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前處置的預期。若資產賬面值超過未貼現現金流量,則就資產組賬面值超出其公允價值的金額確認減值支出(但賬面金額不得低於任何可在沒有不當成本和努力的情況下確定的個人長期資產的公允價值)。
根據ASC 842的規定,本公司評估是否有任何經營租賃根據會計準則編纂(“ASC”)360中的計量指南存在減值設置。物業廠房和設備.
雲計算安排
按照.亞利桑那州立大學2018-15年度,商譽和其他-內部使用軟件(分項350-40)(“ASC 350-40”),t該公司評估在雲計算安排中發生的實施成本,雲計算安排是內部使用軟件框架下的服務合同。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。開發階段發生的成本通常作為其他資產資本化。攤銷費用在雲計算安排的合同期限內按直線計算,並記為銷售、一般和行政費用。雲計算安排的資本化實施成本總和d $4.02000萬aT 2020年12月31日。比較財務報表信息沒有重述,並繼續根據這些時期的現行會計準則進行報告。該指導意見的採納並未對公司截至2020年1月1日的綜合資產負債表產生實質性影響。
商譽及商譽減值
對於被收購的業務,本公司按各自收購日期的估計公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。根據這些價值,超出收購淨資產公允價值的超額收購價被記錄為商譽。一般情況下,如果分部管理層編制並定期審查離散財務信息,報告單位處於營業分部水平或低於營業分部一個水平(組成部分水平)。
在業務合併中獲得的商譽將分配給預計將從合併中受益的每個公司報告單位。
本公司自10月1日起在報告單位層面進行年度商譽減值測試,並在管理層判斷可能構成ASC 350-20觸發事件的任何報告期內進行商譽減值測試。無形資產-商譽和其他,測試商譽的減值。該公司利用定性或定量減值測試對商譽進行評估。定性減值測試評估公司特定、行業、市場和一般經濟因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果本公司得出結論認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或選擇不使用定性減值測試,則進行定量減值測試。量化減值測試涉及報告單位的估計公允價值與其賬面金額的比較。本公司聘請獨立估值專家進行年度減值測試,以協助估值。
該公司歷史上一直使用量化減值測試來評估商譽的減值。由於2020年7月1日的收購日期接近2020年10月1日的計量日期,該公司對合並中收購的報告單位使用了定性方法。
確定報告單位的公允價值本質上是判斷的,涉及使用重大估計和假設。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、淨營業虧損的價值、未來的經濟和市場狀況以及適當市場可比性的確定。管理層基於其認為合理但不可預測和內在不確定的假設進行公允價值估計。未來的實際結果可能與這些估計不同。
如果報告單位的賬面價值超過報告單位的計算公允價值,則將為超出部分確認減值費用,但不得超過分配給該報告單位的商譽金額。
商譽以外的無形資產
本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由威廉姆斯·斯科斯曼商標和Mobile Mini商標組成。該公司利用定性或定量減值測試對無限期無形資產進行評估。當使用定量減值測試時,公司使用特許權使用費減免方法計算公允價值。此方法用於估算無形資產所有者所節省的成本,否則該所有者將不得不為通過使用該資產而賺取的收入支付特許權使用費或許可費。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值,則在記錄的無限期無形資產超過公允價值時計入減值費用。
其他使用年限有限的無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)計量。攤銷在無形資產的預計使用年限的損益中確認。
採購會計
本公司對收購方式下的業務收購進行核算。根據收購會計方法,公司在收購日按其估計公允價值記錄收購資產和承擔的負債,商譽按轉讓對價的公允價值除以可識別淨資產公允價值的超額部分計量。收購資產和負債的估計公允價值是暫定的,可能會隨着收到更多信息而發生變化。在適當的情況下,我們對收購資產和負債的公允價值的估計包括獨立第三方評估公司的協助。估值將在切實可行範圍內儘快敲定,但不得遲於收購日期起計一年。收購價格分配的任何後續變化都會導致商譽的相應調整。
長期資產(主要是租賃設備)、商譽和其他無形資產通常是我們收購的最大組成部分。租賃設備採用重置成本法進行估值。無形資產按收購之日的估計公允價值確認,一般由客户關係和商號組成。無形資產估計公允價值的確定需要判斷。客户關係的估計公允價值是基於對客户關係預期的租賃續訂和新租賃安排產生的貼現未來税後收益和現金流的估計和判斷而確定的。商號無形資產的公允價值採用免版税法確定。在這種形式的收益法下,基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費税率適用於支持該商標的預計收入,並貼現至現值。
發債成本
債務發行成本直接扣除合併資產負債表中長期債務中的相應債務。如果根據本公司的信貸協議沒有未清償的金額AS在期末,相關的債務發行成本計入合併資產負債表中的其他非流動資產。債務發行成本按實際利息法或直線利息法(視情況而定)遞延並攤銷至各自債務期限內的利息支出。
退休福利義務
公司根據固定繳款福利計劃向某些員工提供福利。公司對這些計劃的繳費一般基於員工薪酬或員工繳費的一定百分比。這些計劃是按現行基礎提供資金的。對於其美國和加拿大員工,公司發起人定義了繳費福利計劃,這些計劃具有可自由支配的匹配繳款和利潤分享功能。福R截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,公司牽線搭橋Hing的貢獻 $7.1百萬, $5.4百萬美元和$3.8分別為這兩個計劃提供了100萬美元的資金。
基於股票的薪酬
在合併前,股票獎勵是根據WillScot Corporation 2017年激勵計劃(“2017激勵計劃”)授予的,其中包括限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)。2020年6月24日,WillScot的股東批准了WillScot Mobile Mini 2020激勵計劃(“2020激勵計劃”),在合併完成之前生效。該計劃修訂並重述了2017年激勵計劃的全部內容。因此,由公司薪酬委員會(“薪酬委員會”)決定的給予公司董事會、高管和員工的所有歷史和未來激勵獎勵均根據2020年激勵計劃授予。2020年激勵計劃由薪酬委員會管理。根據2020年激勵計劃,競爭委員會可能會批准吃了6,488,988普通股的形式為非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、RSA、RSU、績效補償獎勵和股票紅利獎勵。基於股票的支付,包括授予股票期權、RSA和RSU,受基於服務的歸屬要求的約束,費用在歸屬期間以直線基礎確認。沒收是按發生的情況計算的。
基於股票的薪酬費用包括授予股票期權、基於時間的RSU(“基於時間的RSU”)和基於業績的RSU(“基於性能的RSU”,以及基於時間的RSU,稱為“RSU”)。2020年激勵計劃延續了以前以市場為基礎的RSU更名為“基於績效的RSU”。RSU根據其公允價值在財務報表中確認。此外,向非執行董事支付的基於股票的薪酬包括授予RSA。基於時間的RSU和RSA根據授予的行使價(如果有的話)與授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市場價值之間的差額的內在價值進行估值。基於性能的RSU基於蒙特卡羅模擬模型進行估值,以反映基於性能的RSU市場狀況的影響。在估計基於績效的RSU的授予日期公允價值時,會考慮滿足市場條件的概率,如果沒有達到市場條件,只要提供了必要的服務,補償成本就不會逆轉。
皇家莎士比亞懸崖背心一年句號。基於時間的RSU在一段時間內按比例授予四年了。基於業績的RSU懸崖背心,基於公司普通股在授予日相對於羅素3000指數成分股的TSR在履約期內的相對總股東回報(TSR)的實現情況三年。RSU的目標數量可以從0%至150%基於薪酬委員會定義的TSR達標水平。這個100目標支出百分比與50%百分位數,支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位數)到150%(性能達到或超過75百分比)。歸屬還受持續服務要求的約束,直至歸屬日期。
股票期權在一段時間內分批授予四年了並且過期十年從授予之日起。每個股票期權獎勵在授予日的公允價值是根據Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型的假設如下:期權的預期股息率、預期股價波動率、加權平均無風險利率和加權平均預期期限。Black-Scholes期權定價模型中使用的波動率假設是基於同業集團波動性和公司交易歷史的混合,因為公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史。未來的計算將使用該公司的交易歷史記錄。此外,由於股票期權活動和歸屬後取消的歷史記錄不足,預期期限假設基於GAAP下的簡化方法,該方法基於每一批獎勵的歸屬期限和合同期限。該方法以加權平均歸屬期限與到期日之間的中間點作為期望期。Black-Scholes期權定價模型中使用的無風險利率是基於授予之日的隱含美國國庫券收益率曲線,剩餘期限等於公司的預期期限假設。WillScot Mobile Mini從未宣佈或支付普通股現金股息。
外幣兑換和交易
該公司的報告貨幣為美元。外幣交易導致的匯率調整在損益中確認,而財務報表換算產生的影響反映為累計其他綜合虧損的組成部分,其他全面虧損是股東權益的組成部分。
功能貨幣與美元不同的子公司的資產和負債在報告日按匯率換算為美元,收入和費用按各自期間的平均匯率換算。
外幣(除本公司實體的功能貨幣以外的貨幣)交易產生的匯率調整在交易發生之日使用匯率重新計量為各自的功能貨幣,並在綜合經營報表的貨幣(收益)損失中確認。
應收或應付合並公司實體產生的匯兑損益,如在可預見的將來既無計劃亦無預期結清,則被視為本公司實體淨投資的一部分,並計入累計其他全面虧損。
衍生工具與套期保值活動
該公司利用衍生金融工具,特別是利率掉期,來管理其在可變利率債務利率波動中的風險敞口。本公司不會將衍生品用於交易或投機目的。
本公司在資產負債表上按公允價值在預付費用和其他流動資產和其他非流動資產(如果處於未實現收益狀況)內或在應計負債和其他非流動負債(如果處於未實現虧損狀況)內記錄衍生品。如果衍生品被指定為現金流對衝,並達到高效門檻,衍生品公允價值的變動計入累計其他綜合收益(虧損)。當套期保值項目影響收益時,與現金流對衝相關的累計其他綜合收益(虧損)中報告的金額將重新分類為利息支出內的收益。對於任何未被指定為對衝工具的衍生工具,公允價值的變化將在發生變化的期間在利息支出內的收益中確認。衍生工具產生的現金流量在合併現金流量表中列示於經營活動提供的現金淨值內。該公司在對衝開始時和持續的季度基礎上評估被指定為現金流對衝的衍生品在抵消被對衝項目的現金流變化方面是否非常有效。
使用衍生金融工具有一定風險,包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為了減輕這一風險,本公司簽訂了衍生金融投資協議。僅與信用評級較高的交易對手和主要金融機構打交道。本公司預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
收入確認
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。
租賃和服務收入
大部分收入是由遵循ASC840指導的租金收入產生的,租契(“ASC 840”)在2018年,ASC 842在2019年和2020年。剩餘收入通過與客户簽訂的服務合同中的履行義務或銷售服從ASC 605中的指導的單元而產生,收入(“ASC 605”),2018年和會計準則更新(“ASU”)2014-09,與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASC 606”)在2019年和2020年。
租賃收入
經營租賃收入在租賃期內按直線確認。該公司的租賃安排可以包括多個租賃和非租賃部分。租賃組件的示例包括但不限於模塊化空間、便攜式存儲單元和VAP的租賃。非租賃組件的示例包括但不限於交付、安裝維護、維護和移除服務通常在與租賃組件捆綁的交易中提供。安排對價根據每項交付成果的相對估計銷售(租賃)價格在租賃交付成果和非租賃組成部分之間分配。租賃可交付品的估計銷售(租賃)價格基於相關履約義務的估計獨立銷售價格(採用調整後的市場法)。
當租賃和服務預先計費時,收入的確認將推遲到提供服務之後。如果設備在合同規定的期限之前退還,則合同要求客户支付的金額與迄今確認的累計收入之間的差額(如果有)在歸還時確認為遞增收入。
租賃設備主要根據經營租賃租賃,並不時根據銷售型租賃安排租賃。如附註20所定義,NA模塊化部分內的經營租賃最低合同條款通常範圍為1月至60月,平均約為9在截至2020年12月31日的一年中,該細分市場的租賃車隊的月數。與NA存儲和英國存儲細分市場中的客户簽訂的租賃合同通常基於28-日費率和計費週期。租賃一直持續到公司或客户取消為止。T截至2020年12月31日或2019年12月31日,沒有實質性的銷售型租賃安排。
公司可以使用第三方來履行其履約義務,包括提供租賃單位和其他服務。為了確定它是安排中的委託人還是代理人,公司會逐個合同地審查每個第三方關係。當公司的角色是安排另一個實體向客户提供租賃單位和其他服務時,公司被視為代理。在這些情況下,在提供租賃單位或服務之前,公司不會對其進行控制。在將控制權移交給客户之前,公司在控制租賃單位或服務時被視為委託人。WillScot Mobile Mini可能是履行某些租賃單位和服務的委託人,也可能是同一合同內其他租賃單位和服務的代理。當公司是安排中的委託人時,收入按毛數確認,當公司是代理人時,按淨額確認。
2019年1月1日採用ASC 842,並未對租賃收入的確認產生重大影響。根據ASC 842的要求,該公司直接根據租賃收入記錄估計可收集性的變化。
服務收入
在與客户簽訂的合同中,公司一般有三項與非租賃服務相關的履約義務:
•模塊化或便攜式存儲單元的交付和安裝;
•租賃期內提供的維修和其他臨時服務;以及
•租賃期結束時發生的搬家服務。
合同中的每一項履約義務都根據其估計的相對獨立銷售價格,使用估計成本加保證金的方法進行對價分配。這些活動的收入在提供服務時確認。
銷售收入
銷售收入來自銷售新的和出租的單位。出售新單位和租賃單位的收入一般在控制權移交給客户後的某個時間點確認,這發生在根據合同交付和安裝單位時。銷售交易構成單一的履約義務。
其他事項
該公司的非租賃收入不包括可變對價的重大金額,除了預計將在12個月之後執行的服務安排的可變性。
該公司的付款條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。雖然該公司可能會預先向某些客户收費,但其合同中不包含基於預付賬單和履行合同服務之間的較短時間的重要融資部分。對於某些產品、服務或客户類型,公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。
收入在扣除向客户徵收的税款後確認,這些税款隨後匯給政府當局。
作為承租人的租賃
該公司為其某些分支機構、行政辦公室、租賃設備存儲物業、車輛和設備以及行政業務租賃房地產。本公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。租賃在租賃開始時被分類為融資型或經營型,分類影響損益表中的費用確認模式。短期租賃,定義為初始期限為12個月或以下的租賃,不計入資產負債表。短期租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認。
該公司的租約同時包含租賃和非租賃組成部分,作為一項會計政策,該公司選擇不將租賃組成部分和非租賃組成部分分開。經營及融資租賃使用權(“ROU”)資產及負債於開始日期按租賃期內的租賃付款現值確認。租賃負債按現有租賃的剩餘最低租金支付的現值計算,使用租賃中隱含的利率或(如不存在)本公司的遞增借款利率作為貼現率。本公司以生效日期的遞增借款利率釐定該等租約的租賃付款現值,而該等租約的隱含利率並不為人所知。該公司的遞增借款利率是基於其對該公司的擔保信用評級的理解而設定的假設利率。可變租賃付款在產生該等付款義務的期間支出。可變租賃支付包括公共區域維護、房地產税、管理費和保險費。
該公司的許多房地產租賃協議包括延長租期的選擇權,除非該公司合理地確定它將行使選擇權,否則這些選擇權不包括在最低租賃條款中。其中許多租約包括一個或多個續簽選項。此外,該公司Any的租約一般不包括在租期結束前終止租約的選項。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
廣告和促銷
廣告和促銷費用在發生時計入費用為#美元。7.3百萬, $4.0百萬美元和$4.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
運輸成本
該公司將向客户交付租賃設備的第三方成本計入租賃和服務成本以及銷售成本。
所得税
該公司按照資產負債法核算所得税,這要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。在這種方法下,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,使用該差異所在年度的現行税率確定的。
預計將出現逆轉。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
該公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內記錄遞延税項資產。在作出這樣的決定時,公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營業績。計入估值免税額是為了將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
本公司評估每項遞延税項資產變現的可能性。在管理層認為任何遞延税項資產不太可能變現的範圍內,本公司設立估值津貼。當在報告期內設立估值備抵或備抵增加時,税項支出一般記錄在公司的綜合經營報表中。相反,若情況顯示估值免税額不再需要,則該部分估值免税額將轉回,這通常會減少本公司的所得税開支。
遞延税項負債確認為外國全資附屬公司未分配盈利的所得税,除非該等盈利可無限期再投資,或只會在可能的情況下以最低的額外税項成本匯回國內。與直接在權益中確認的項目相關的當期所得税在權益中確認,而不是在當年的利潤(虧損)中確認。
根據適用的權威指導,本公司使用福利確認模型(分兩步法、更可能確認標準和計量方法)對不確定所得税頭寸進行會計處理,該標準將頭寸衡量為最終結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去,那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被列入納税申報單的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。該公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税費用。
本公司計入了全球無形低税收入(“GILTI”)在產生期間的任何影響。
公允價值計量
本公司在計量公允價值時,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。一種金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值有重要意義的最低投入水平。亮度測量。投入分為三個級別,可用於衡量公允價值。請參閲註釋16中有關級別的進一步討論。
認股權證
公司根據ASC 815-40規定的適用會計指導,將認股權證作為衍生負債或股權工具進行會計核算,具體取決於認股權證協議的具體條款。在發行後的期間,歸類為負債的權證必須在每個資產負債表日和交易日重新計量,普通權證負債的估計公允價值和綜合經營報表中報告的普通權證負債清償損益的估計公允價值發生變化。
本公司對其認股權證的會計處理方式如下:(I)2015年私募認股權證作為所有呈交期間的負債;(Ii)2015年公開認股權證作為負債於2020年2月最終贖回;及(Iii)2018年認股權證作為負債結算,直至2020年6月30日,即本公司所有已發行及已發行B類普通股註銷之日。
在贖回之前,該公司2015年的公開認股權證在活躍的市場交易。當被分類為負債時,在交易量充足的活躍市場交易的權證代表一級金融工具,因為它們在活躍的市場公開交易,因此具有可觀察到的市場價格,用於估計相關普通股權證負債的公允價值調整。當被歸類為負債時,未在活躍市場交易或交易量不足的認股權證代表3級金融工具,這些金融工具使用Black-Scholes期權定價模型進行估值,以估計相關普通股認股權證負債的公允價值調整。
近期頒佈和採用的會計準則
根據Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS A”)的定義,公司符合新興成長型公司(“EGC”)的定義Ct“)至2019年12月31日。利用JOBS法案提供的豁免,該公司選擇推遲遵守新的或修訂的財務會計準則,直到要求非發行人的公司(如薩班斯-奧克斯利法案第2(A)條所界定)遵守這些標準。自2019年12月31日起,WillScot不再是EGC,因此,需要遵守大型加速申請者的標準和合規日期。
近期發佈的會計準則
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計通過取消所得税一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。新標準適用於以下財政年度和過渡期
從2020年12月15日之後開始的那些財年。該公司目前正在評估採用該公告對其合併財務報表的潛在影響,預計影響不會很大。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848),這是可選的,併為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)提供了可選的權宜之計和例外。該公司目前正在評估參考匯率改革的影響,以及採用這些可選的實際權宜之計對其綜合財務報表的潛在影響,預計影響不會很大。
2020年8月,FASB發行了ASU 2020-06年度債券,具有轉換權和其他選擇權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)。新的ASU取消了可轉換工具的有益轉換和現金轉換會計模式。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理,這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外,新的指導方針修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。ASU中的修正案對公共實體在2021年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。本公司目前正在評估採用該公告對其合併財務報表的潛在影響。
最近採用的會計準則
自指定生效日期起,財務會計準則委員會或其他準則制定機構會不時發佈新的會計聲明。
亞利桑那州立大學2014-09年度:與客户簽訂合同的收入(主題606)
2014年5月,FASB發佈了ASC 606。ASC 606及其後續的相關更新規定了實體在核算從與客户簽訂的合同中產生的收入時使用的單一綜合模型。這一新標準設想的核心原則是,實體應確認收入,以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額,其數額應反映該實體預期有權獲得的對價,以換取這些貨物或服務。還要求對與客户簽訂的合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性進行新的披露。
2019年1月1日,公司對截至2019年1月1日尚未完成的合同採用了ASC 606以及使用修改後的追溯過渡方法的後續更新。比較財務報表信息沒有重述,並繼續根據這些時期的現行會計準則進行報告。該指引的採納並未對公司截至2019年1月1日的綜合資產負債表產生實質性影響。該公司對模塊化租賃收入的會計核算主要不在ASC 606的範圍內,而是記錄在ASC 842項下。
亞利桑那州立大學2016-02年租賃(主題842)
2016年2月,FASB發佈了ASC 842。本指南修訂了與ASC 840項下租賃相關的現行做法,適用於承租人和出租人。ASC 842要求承租人確認:a)租賃負債,這是承租人在貼現基礎上支付租賃所產生的租賃款項的義務;以及b)ROU資產,這是代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產。ASC 842還要求賣方在資產控制權轉讓時確認任何損益(基於資產在出售時的估計公允價值),而不是在租賃期內攤銷,以符合條件的售後回租交易。
自2019年1月1日起,本公司追溯採用ASC 842。由於採用ASC 842,該公司推翻了以前對某些失敗的售後回租交易的會計處理,並將財產、廠房和設備減少了#美元。31.02000萬美元,減少未償債務美元37.92000萬美元,增加遞延税負美元1.82000萬美元,並在2019年1月1日將股本增加了$5.22000萬。該公司確認租賃負債和ROU資產為#美元。138.5300萬美元和300萬美元141.4截至2019年1月1日,主要與其房地產和設備租賃有關。比較財務報表信息沒有重述,並繼續根據這些時期的現行會計準則進行報告。
2019年1月1日採用ASC 842,並未對租賃收入的確認產生重大影響。根據ASC 842的要求,公司直接根據租賃收入記錄估計可收集性的變化。這些金額以前被歸類為銷售、一般和行政費用。
公司選擇了新標準中過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,允許其不重新評估:(A)任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃,(B)任何到期或現有租賃的租賃分類,以及(C)任何到期或現有租賃的初始直接成本。歷史財務信息沒有更新,ASC 842要求的財務披露在2019年1月1日之前沒有提供。
亞利桑那州立大學2016-13年度:金融工具--信貸損失(主題326)
2016年6月,FASB發佈了ASC 326,其中規定金融資產(或一組金融資產)應按攤餘成本基礎計量,並根據歷史經驗中的相關歷史信息按預期收集的淨額列示,並根據影響可收集性的當前條件和合理且可支持的預測進行調整。與這些金融資產相關的信貸損失通過信貸損失撥備入賬。“公司”(The Company)
採用ASC 326,自2020年1月1日起生效。這一指導方針的影響對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流無關緊要。
亞利桑那州立大學2018-15年度,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(小主題350-40)
2018年8月,FASB發佈了ASC 350-40,其中提供了關於雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算指南。本次更新中的修訂使服務合同託管安排中的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件和包括內部使用軟件許可證的託管安排的實施成本資本化要求保持一致。
本指導意見還要求各實體將與資本化執行費用有關的費用列報在經營報表中與安排的託管要素(服務)相關的費用項目中,並按照支付與託管要素相關費用的相同方式在現金流量表中對資本化執行費用付款進行分類。該實體還必須在資產負債表的同一項目中列報資本化的執行費用,以便預付相關託管安排的費用。公司前瞻性地採用了ASC 350-40,自2020年1月1日起生效。由於採用雲計算,雲計算安排產生的資本化實施成本在綜合資產負債表的其他非流動資產中資本化。這一指導意見的影響並未對合並財務報表產生實質性影響。
注2-業務合併和收購(如重述)
泰森收購
於2018年1月3日,本公司以$收購Onsite Space LLC,d/b/a Tyson Onsite(“Tyson”)的全部已發行及未償還會員權益24.0現金對價,扣除收購的現金淨額。
ModSpace採集
2018年8月15日,公司收購了Modular Space Holdings,Inc.(“ModSpace”),這是一傢俬營的全國性模塊化和便攜式存儲設備供應商。
購貨價格
ModSpace的總購買價格為$1.2十億美元,包括(I)美元1.1十億美元現金,(Ii)6,458,229WillScot的A類普通股(“股票對價”),公平市值為#美元。95.8百萬,(Iii)認股權證,以購買合共10,000,000WillScot的A類普通股,行權價為$15.50每股公允市值為$52.3百萬美元,以及(Iv)營運資本調整數為#美元。4.7百萬美元。
此次收購的資金來自威爾·斯科特(WillScot)發行9,200,000A類普通股,發行淨收益$300.0百萬美元的高級擔保票據和$200.0100萬美元的無擔保票據,以及ABL貸款機制下的借款。
於收購日期,股票對價及2018年認股權證的公平市值為$14.83每股及$5.23每份認股權證,權證價值使用Black-Scholes期權定價模型確定。公平市場vA類股的價值是利用美元確定的15.78公司股票於2018年8月15日每股收盤價,折讓6.0%,以反映基於合併協議設想的鎖定限制的缺乏市場性。
股票對價及2018年認股權證的估計公允價值為第3級公允價值計量,定義見附註16。每股股份及認股權證的公允價值均採用Black-Scholes期權定價模型估計。下表總結了用於確定ModSpace收購價格中包含的股票對價和2018年權證的公允價值的關鍵投入。
| | | | | | | | | | | |
| 股票對價 公允價值投入 | | 2018年保證公允價值投入 |
預期波動率 | 28.6 | % | | 35.0 | % |
無風險利率 | 2.2 | % | | 2.7 | % |
股息收益率 | — | % | | — | % |
預期壽命(年) | 0.5 | | 4.3 |
備考信息
以下未經審計的備考信息是使用購買會計方法編制的,使ModSpace收購生效,就像它已於2018年1月1日完成一樣。如果收購在上述日期完成,預計信息不一定表明公司的經營業績,也不一定表明公司未來的業績。
預計信息不反映收購可能帶來的運營效率或協同效應帶來的任何成本節約,也不反映收購後的額外收入機會。
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(未經審計,單位為千) | 截至2018年12月31日的年度(重述) (a) | |
WillScot收入 | $ | 751,412 | | |
ModSpace收入 | 312,609 | | |
預計收入 | $ | 1,064,021 | | |
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WillScot所得税前運營虧損 | $ | (68,342) | | |
ModSpace所得税前運營虧損 | (7,457) | | |
預計調整前所得税前營業虧損 | (75,799) | | |
所得税前營業綜合虧損的預計調整: | | |
公允價值調整/使用年限變化對摺舊的影響 | 10,135 | | |
無形資產攤銷 | (625) | | (b) |
利息支出 | (41,178) | | (c) |
消除ModSpace利益 | 20,279 | | (d) |
所得税前營業預計虧損 | (87,188) | | (e) |
所得税優惠 | (43,462) | | (f) |
預計淨虧損 | $ | (43,726) | | |
(A)截至2018年12月31日的年度形式結果包括ModSpace歷史活動。收購後的ModSpace收入和税前收入反映在公司的歷史收入和税前收入中。
(B)已取得的商號攤銷。ModSpace商標名的賦值為$3.0一百萬美元,過着千家萬户的生活三年.
(C)與收購ModSpace有關,該公司提取了一筆增量美元419.0100萬美元的ABL貸款,併發行了$300.02023年的百萬有擔保票據和$200.0數以百萬計的無擔保票據。利率為6.54%用於計算由於收購ModSpace而產生的形式利息支出,這代表上述借款在2018年12月31日的加權平均利率。利息支出包括與收購ModSpace相關的債務的相關遞延融資費用的攤銷。
(D)取消了ModSpace歷史債務的利息。
(E)所得税前營業的預計虧損包括#美元15.51000萬美元的重組費用,$30.0600萬美元的整合成本,以及20.1截至2018年12月31日的一年,WillScot產生的交易成本為1.6億美元。此外,截至2018年12月31日的年度預計税前虧損還包括#美元。20.5與收購ModSpace相關的過渡性融資費用相關的利息支出為100萬美元。
(F)由於合併後的備考公司於2018年處於税項虧損狀態,所有針對美國税務影響的備考調整均按美國聯邦及州法定税率25.8%計算,因為該等調整代表未來可扣除或應課税的暫時性差異。
移動迷你合併
於2020年3月1日,本公司連同其新成立的子公司Merge Sub與Mobile Mini訂立合併協議,在此稱為“合併”。合併於2020年7月1日完成,Merge Sub與Mobile Mini合併並併入Mobile Mini,合併Sub的獨立法人地位終止,Mobile Mini繼續作為合併中的倖存公司和本公司的全資子公司存在。Mobile Mini是北美和英國領先的便攜式存儲解決方案提供商,也是美國專業密封解決方案的領先提供商。
購貨價格
合併完成後,每股已發行和已發行的Mobile Mini普通股面值為$0.01每股,轉換為2.405WillScot A類普通股,面值$0.0001每股,並以現金代替任何零碎股份。
公司發行了106,426,721向Mobile Mini股東出售A類普通股作為合併的對價。A類普通股的交易價格為1美元。12.53在截止日期每股。此外,Mobile Mini股票期權轉換為WillScot Mobile Mini股票期權。
收購價格確定如下:
| | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | |
移動迷你普通股流通股 | 44,252,275 | |
換股比率 | 2.405 | |
已發行普通股 | 106,426,721 | |
截至2020年7月1日的普通股每股價格 | $ | 12.53 | |
*公佈已發行威斯考特A類普通股的公允價值 | $ | 1,333,527 | |
*現金支付零碎股份 | 30 | |
**移動迷你期權轉換為WillScot移動迷你期權的公允價值 | 19,279 | |
*收購總價 | $ | 1,352,836 | |
此次合併採用會計收購法核算,威爾斯科特被認為是會計收購方。根據收購會計方法,本公司須將收購價格分配給所收購的有形和可識別無形資產以及根據其在成交日的公允價值承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分被記錄為商譽。該公司對Mobile Mini的收購代表着一項非現金投資流出活動,金額為#美元1,352,836包括股票期權在內的相關股票發行代表着#美元的非現金融資流入活動。1,352,836.
合併的收購價是根據收購之日(2020年7月1日)的公允價值分配給收購的標的資產和承擔的負債。本公司根據獨立估值、貼現現金流分析、市場報價、分攤資產費用和管理層的估計記錄公允價值。下表彙總了2020年7月1日收購的資產和承擔的負債的初步公允價值。截至2020年12月31日,合併公允價值的最終分配尚未完成,包括收購的租賃設備、無形資產和相關遞延税項負債的最終估值以及對報告單位的最終商譽分配,但將在允許的一年計量期內最終確定。
期初資產負債表 | | | | | | | | |
(單位:千) | 電流平衡 | |
現金和現金等價物 | $ | 17,203 | | |
貿易應收賬款 | 87,492 | | (a) |
盤存 | 8,987 | | |
預付費用和其他流動資產 | 13,264 | | |
租賃設備 | 1,033,190 | | (b) |
財產、廠房和設備、淨值 | 161,401 | | (c) |
經營性租賃資產 | 92,054 | | |
無形資產 | 382,500 | | (b) |
商譽確認 | 928,974 | | (d) |
其他非流動資產 | 2,387 | | |
**收購的可識別資產總額 | 2,727,452 | | |
應付帳款 | (29,797) | | |
應計負債和利息 | (38,759) | | |
遞延收入和客户存款 | (38,846) | | |
經營租賃負債 | (89,968) | | |
債務和融資租賃負債 | (897,244) | | |
遞延税項負債 | (278,727) | | (e) |
其他長期負債 | (1,275) | | |
*承擔的總負債。 | (1,374,616) | | |
取得的淨資產(收購價) | $ | 1,352,836 | | |
| | | | | |
(a) | 截至收購日,應收賬款的公允價值為#美元。87.5100萬美元,合同總金額為$99.82000萬。該公司分析了收購時可獲得的信息,以估計無法收回的應收賬款和剩餘應收賬款的公允價值。該公司截至收購日的分析包括通過分析歷史付款趨勢、收款工作狀況以及截至收購日存在的任何其他相關客户特定信息,對應收賬款的可收款風險進行評估。 |
(b) | 使用的初始公允價值假設包括對租賃設備的重置成本、折扣率、特許權使用費和客户流失率的初步估計,這些估計在編制這些估值時進行了更新,相關資產也進行了相應的調整。租賃設備和無形資產減少約#美元。109.8300萬美元和300萬美元183.1分別從之前報告的金額中提取了100萬美元。 |
(c) | 在編制這些估值時,初始公允價值假設已更新,相關資產已根據先前記錄的資產進行相應調整。不動產、廠房和設備淨增約#美元8.2百萬美元。 |
(d) | 這一商譽反映了Mobile Mini的持續經營價值和運營協同效應,這是該公司期望實現的,這是其他市場參與者無法實現的。收購Mobile Mini的商譽不能從所得税中扣除。 |
(e) | 遞延税項負債反映遞延税項資產估值逆轉,但交易成本的永久性差額部分抵消了遞延税項負債。從遞延税項負債的初步餘額變為當前餘額的原因是對上文(B)項所述的租賃設備重置成本、貼現率、特許權使用費和客户流失率的初步估計數進行了更新。遞延税項負債減少約#美元。68從之前報告的金額中提取了100萬美元。 |
移動迷你已經產生了$316.5百萬美元的收入和23.1自收購日起計税前收益1,000萬元,計入截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表。
備考信息
以下備考結果生效,猶如它們發生在2019年1月1日,(I)合併,(Ii)本公司2025年擔保票據和2020 ABL融資(定義見附註11)項下用於償還與合併相關的某些債務的借款,(Iii)終止Mobile Mini循環信貸融資和合並中承擔並立即償還的優先票據,(Iv)終止WillScot的2017 ABL貸款及WillScot的2022年擔保票據(定義見附註11),以及(V)消除WillScot的非控股權益及WillScot的B類普通股。備考信息不一定代表公司在2019年1月1日完成合並後的經營業績,也不一定代表公司未來的業績。預計信息不反映合併可能帶來的運營效率、協同效應或收入機會帶來的任何成本節約。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未經審計的預計綜合經營報表信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計,單位為千) | 截至2020年12月31日的年度 (如上所述) | | 截至2019年12月31日的年度 (如上所述) | |
WillScot收入 | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | | |
移動迷你收入 | 284,240 | | | 620,018 | | |
預計收入 | $ | 1,651,885 | | | $ | 1,683,683 | | |
| | | | |
WillScot Mobile Mini税前收益(虧損) | $ | 23,889 | | | $ | (123,356) | | (a) |
移動迷你税前收入 | 37,875 | | | 111,705 | | |
預計税前收入 | 61,764 | | | (11,651) | | |
合併税前收入的預計調整: | | | | |
兼併交易成本的消除 | 80,852 | | | — | | (b) |
公允價值加價對租賃車隊折舊的影響 | (2,334) | | | (4,667) | | (c) |
其他折舊費用和無形資產攤銷 | (11,397) | | | (22,399) | | (d) |
利息支出 | (6,113) | | | (1,916) | | (e) |
消除移動迷你興趣 | 15,921 | | | 39,672 | | (f) |
消除因清償債項而蒙受的損失 | 19,682 | | | 1,512 | | (g) |
預計税前收入 | 158,375 | | | 551 | | |
所得税費用 | (34,549) | | | (28,892) | | (h) |
預計淨收入 | $ | 123,826 | | | $ | (28,341) | | |
| | | | | |
(a) | 不包括非控股權益的影響,非控股權益作為藍寶石交易所的一部分被剔除。請參閲註釋12。 |
(b) | 消除因Mobile Mini合併而產生的離散合併交易成本。 |
(c) | 租賃設備和物業、廠房和設備的折舊進行了調整,初步確定了Mobile Mini合併中收購的設備的公允價值。 |
(d) | 指因合併而與臨時公允價值購買會計調整有關的其他折舊及攤銷費用的差額,主要是估計為#美元的Mobile Mini客户關係攤銷。263多萬13好幾年了。 |
(e) | 關於合併,該公司簽訂了一項新的ABL貸款,並提取了$1.4730億美元收盤,估計利率為2.046%,發行了2025年擔保票據,發行日期為6.125%,償還了2022年擔保票據和償還了2017 ABL貸款。2020年ABL融資和2025年有擔保票據的遞延融資費的利息和攤銷已被2022年有擔保票據和2017年ABL融資的遞延融資費的利息和攤銷扣除所抵消。有關術語的定義,請參見注釋11。 |
(f) | Mobile Mini維持的優先票據和信貸額度的遞延融資費的利息和攤銷已取消,這些費用在收購時承擔,並立即使用2020年ABL融資和2025年擔保票據的收益償還。術語定義見注11。 |
(g) | 消除與2022年擔保票據贖回溢價以及2022年擔保票據和2017年ABL融資機制的未攤銷遞延融資成本相關的債務清償損失。有關術語的定義,請參見注釋11。 |
(h) | 反映已記錄的所得税撥備,加上確認未經審計的備考調整的所得税影響的調整,該調整採用美國聯邦和州法定税率25.5%確認税項支出。這一税率可能與歷史業務和合並業務的實際税率不同。此外,取消了2020年的美元逆轉54.6由於對合並後遞延税項資產的變現能力進行重新評估而產生的估值免税額為1000萬美元。請參閲註釋14。 |
交易和整合成本
該公司產生了$64.1在截至2020年12月31日的年度內,與Mobile Mini合併相關的交易成本為100萬美元。E公司發生了$20.1截至2018年12月31日的一年中,與ModSpace收購相關的交易成本為1.6億美元。
公司將整合成本計入銷售費用、一般費用和行政費用(“SG&A”)。該公司產生了$16.6截至2020年12月31日的年度,與Mobile Mini合併相關的整合成本為100萬美元。該公司產生了$26.6截至2019年12月31日的年度,與ModSpace收購相關的整合成本為1.6億美元。該公司產生了$30.0截至2018年12月31日的一年,與ModSpace、Acton和Tyson收購相關的整合成本為1.6億美元。
注3-收入
收入分解
地理區域
在截至12月31日的年度裏,該公司在以下地理區域的總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
我們 | $ | 1,227,465 | | | $ | 966,766 | | | $ | 685,350 | |
加拿大 | 79,630 | | | 80,514 | | | 50,144 | |
墨西哥 | 14,190 | | | 16,385 | | | 15,918 | |
英國 | 46,360 | | | — | | | — | |
總收入 | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | | | $ | 751,412 | |
主要產品和服務線
設備租賃是公司的核心業務,對公司收入和現金流的性質、時機和不確定性有重大影響。這包括租賃模塊化空間、便攜式空間、油箱和水泵單元以及VAP,其中VAP包括傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備以及客户使用的其他與公司產品相關的物品。租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在租賃和銷售活動方面,公司提供服務,包括交付和安裝、維護和臨時服務,以及租賃交易結束時的拆除服務。
在截至12月31日的年度中,公司按主要產品和服務類別劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
模塊化空間租賃收入 | $ | 596,880 | | | $ | 516,299 | | | $ | 360,240 | |
便攜式存儲設備租賃收入 | 125,216 | | | 24,277 | | | 21,682 | |
油罐和水泵租賃收入 | 29,798 | | | — | | | — | |
增值業務和第三方租賃收入(a) | 202,938 | | | 159,327 | | | 104,870 | |
與租賃相關的其他收入(b) | 46,615 | | | 44,282 | | | 31,443 | |
租賃收入 | 1,001,447 | | | 744,185 | | | 518,235 | |
交付和安裝收入 | 274,156 | | | 220,057 | | | 154,557 | |
租賃和服務收入總額 | 1,275,603 | | | 964,242 | | | 672,792 | |
新單位銷售收入 | 53,093 | | | 59,085 | | | 53,603 | |
出租單位銷售收入 | 38,949 | | | 40,338 | | | 25,017 | |
總收入 | $ | 1,367,645 | | | $ | 1,063,665 | | | $ | 751,412 | |
(a) 包括 $18.8百萬, $15.9百萬美元,以及$10.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度VAPS服務收入分別為百萬美元。
(B)主要包括損壞賬單、拖欠付款費用和其他手續費。
租賃和服務收入
收入的大部分e (72%, 68%和68截至十二月三十一日止年度的百分比,分別為2020、2019年和2018年)是由租賃收入產生的,受ASC 840或ASC 842的指導,適用於2019年1月1日之後的時期。剩餘收入是通過與客户簽訂服務合同或銷售符合ASC 605或ASC 606指導的設備合同中的履約義務產生的,適用於2019年1月1日之後的一段時間。
截至2021年12月31日至2025年12月31日的年度,與公司客户簽訂的不可撤銷經營租賃項下的未來承諾租賃收入如下:
| | | | | |
(單位:千) | 經營租約 |
2021 | $ | 232,730 | |
2022 | 75,664 | |
2023 | 29,419 | |
2024 | 11,643 | |
2025 | 4,284 | |
此後 | 2,738 | |
總計 | $ | 356,478 | |
應收賬款、合同資產和負債
該公司在客户層面管理與其應收賬款相關的信用風險。由於相同的客户產生的收入與ASC 606和ASC 842項下的收入相同,下面關於信用風險和公司的信用損失撥備的討論涉及公司的總收入。
該公司應收賬款的信用風險集中程度有限,因為有大量地理上不同的客户在不同的終端用户市場開展業務。公司前五位未結清應收賬款餘額最大的客户代表邊4.9%和 4.1分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日的應收賬款餘額總額的%。公司通過信用審批、信用限額和其他監控程序管理信用風險。
該公司的信貸損失準備金反映了它對無法收回的應收賬款金額的估計。。估計虧損是基於對未償還應收賬款的審查、相關賬齡(包括必要時的特定賬户)以及我們的歷史收款經驗。估計損失是根據對未付應收賬款、相關賬齡和歷史催收經驗的審查採用損失率法計算的。T該公司的預算反映了不斷變化的情況,包括經濟或個別客户特殊情況的變化,因此,該公司可能需要增加或減少其免税額。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,公司確認了壞賬費用$13.41000萬,$4.51000萬美元,及$7.7在其合併營業報表中,SG&A費用分別為600萬美元,其中包括信貸損失撥備的變化。根據ASC 842的可收集性規定,本公司已記錄$18.0300萬美元和300萬美元10.0在採用ASC 842之前,這將分別作為2020年和2019年收入的減少記錄為壞賬支出。
當客户被預付帳單時,公司將推遲確認收入,直到相關服務完成,這通常發生在合同結束時。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,37.5300萬美元和300萬美元14.0與這些服務相關的遞延收入分別為80萬美元,確認為收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司約有74.1300萬美元和300萬美元42.6與這些服務相關的遞延收入分別為100萬美元。
本公司沒有重大合同資產,也沒有確認任何合同資產的任何重大減值。
公司與客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履約義務。對於預計將在12個月內確認的未來服務收入,公司已選擇利用分配給未履行(或部分未履行)履行義務的交易價格的可選披露豁免。將在超過12個月內完成的履約義務的交易價格根據提供這些服務最終產生的成本而變化,因此本公司正在適用可選豁免,以省略披露此類金額。
與公司客户簽訂新的和租賃單位銷售合同的主要成本是佣金。該公司在銷售新的和出租的單位時向其銷售人員支付佣金。對於新建和出租單位的銷售,每筆佣金的受益期不到一年。因此,本公司對獲得銷售合同的增量成本和已發生的費用佣金採用了實際的權宜之計。
注4-租契
截至2020年12月31日,經營和融資租賃負債的未貼現未來租賃付款如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 | | 金融 |
2021 | $ | 60,120 | | | $ | 18,252 | |
2022 | 51,184 | | | 17,158 | |
2023 | 41,074 | | | 13,707 | |
2024 | 33,336 | | | 10,786 | |
2025 | 26,542 | | | 10,893 | |
此後 | 67,421 | | | 13,410 | |
租賃付款總額 | 279,677 | | | 84,206 | |
減去:利息 | (47,853) | | | (6,332) | |
租賃負債現值 | $ | 231,824 | | | $ | 77,874 | |
截至2019年12月31日,經營性和融資性租賃負債的未貼現未來租賃付款如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 | | 金融 |
2020 | $ | 37,648 | | | $ | — | |
2021 | 33,903 | | | — | |
2022 | 27,769 | | | — | |
2023 | 21,926 | | | — | |
2024 | 16,685 | | | — | |
此後 | 47,916 | | | — | |
租賃付款總額 | 185,847 | | | — | |
減去:利息 | (38,285) | | | — | |
租賃負債現值 | $ | 147,562 | | | $ | — | |
融資租賃負債計入綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的流動部分。
本公司於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的租賃活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
財務報表行(單位:千) | 2020 | | 2019 |
融資租賃費用 | | | |
融資租賃資產攤銷 | $ | 9,556 | | | $ | — | |
融資租賃項下債務的利息 | 1,081 | | | — | |
融資租賃費用總額 | $ | 10,637 | | | $ | — | |
| | | |
經營租賃費用 | | | |
固定租賃費 | | | |
租賃和服務成本 | $ | 5,723 | | | $ | 6,737 | |
銷售、一般和行政 | 43,482 | | | 34,058 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 2,800 | | | 2,611 | |
短期租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 25,576 | | | 29,729 | |
銷售、一般和行政 | 2,067 | | | 2,071 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 471 | | | — | |
可變租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 6,981 | | | 3,787 | |
銷售、一般和行政 | 5,436 | | | 4,231 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 855 | | | — | |
經營租賃總費用 | $ | 93,391 | | | $ | 83,224 | |
該公司啟動了與2018年收購ModSpace相關的某些重組計劃,以獲取將ModSpace整合到WillScot後的運營協同效應。重組活動主要包括終止重複的分支機構、設備和公司設施的租約。作為這些計劃的一部分,它的某些租賃地點被騰出,租約被終止或受損。
截至2020年12月31日止年度,本公司錄得4.92000萬美元的租賃減值費用和其他相關費用,其中包括#美元0.72000萬美元的租賃退出和減值費用虧損以及4.2封閉式場地租金支出1.8億美元。截至2019年12月31日止年度,本公司錄得$8.7租賃減值費用及其他相關費用教育費,包括$4.2不再在運營中使用的租賃地點的淨資產減值(ROU)為1.6億美元,1.92000萬美元的租賃退出損失和300萬美元2.6封閉式場地租金支出1.8億美元。
綜合經營報表中包括的租金費用為#美元。31.0在截至2018年12月31日的一年中,該公司的利潤為3.6億美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,與租賃相關的補充現金流信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
補充現金流信息(單位:千) | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 45,883 | | | $ | 42,111 | |
融資租賃的現金流出 | $ | 9,568 | | | $ | — | |
| | | |
用租賃義務換取的使用權資產 | $ | 33,576 | | | $ | 43,013 | |
以融資租賃換取的資產 | $ | 9,089 | | | $ | — | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的加權平均剩餘經營租賃期限和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
租賃條款和折扣率 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 6.4年份 | | 6.5年份 |
加權平均貼現率-營業租賃 | 5.7 | % | | 7.0 | % |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 4.6年份 | | — | |
加權平均貼現率-融資租賃 | 2.9 | % | | — | |
該公司在附註3中提供了與租賃收入有關的信息。
注5-盤存
英夫截至十二月三十一日,各成員名單如下: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
原料 | $ | 19,560 | | | $ | 15,387 | |
完工單位 | 2,095 | | | — | |
盤存 | $ | 21,655 | | | $ | 15,387 | |
注6-預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產12月31日公司包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
應收税金 | $ | 4,618 | | | $ | 1,211 | |
預付保險 | 5,859 | | | 2,099 | |
其他預付費用 | 19,477 | | | 11,311 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 29,954 | | | $ | 14,621 | |
注7-租賃設備,淨額
租賃設備,淨值為12月31日包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
模數空間單元 | $ | 2,520,704 | | | $ | 2,372,069 | |
便攜式存儲單元 | 931,363 | | | 83,402 | |
油罐和泵產品 | 132,071 | | | — | |
增值產品 | 143,652 | | | 121,855 | |
租賃設備合計 | 3,727,790 | | | 2,577,326 | |
減去:累計折舊 | (794,068) | | | (632,890) | |
租賃設備,淨額 | $ | 2,933,722 | | | $ | 1,944,436 | |
注8-物業、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備,淨值為12月31日包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
土地、建築和租賃權的改進 | $ | 154,210 | | | $ | 139,861 | |
車輛、機器和辦公設備 | 227,009 | | | 62,169 | |
軟件和其他 | 20,800 | | | 27,342 | |
財產、廠房和設備合計 | 402,019 | | | 229,372 | |
減去:累計折舊 | (98,369) | | | (81,683) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 303,650 | | | $ | 147,689 | |
與財產、廠房和設備有關的折舊費用為#美元。28.9百萬, $11.4百萬美元,以及$12.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2020年12月31日,融資租賃項下的房地產、廠房和設備資產的總成本為#美元。78.72000萬美元,相關累計折舊為$9.5百萬美元。這些資產的折舊費用在合併經營報表中的其他折舊和攤銷中列示。不是融資租賃項下的物業、廠房和設備資產截至2019年12月31日入賬。
注9-商譽與無形資產
商譽
商譽賬面金額變動情況如下: | | | | | |
(單位:千) | |
2018年12月31日的餘額 | $ | 247,017 | |
更改採購價格核算-Modspace | (13,479) | |
外匯匯率變動的影響 | 1,639 | |
2019年12月31日的餘額 | 235,177 | |
收購Mobile Mini | 928,974 | |
外匯匯率變動的影響 | 7,068 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 1,171,219 | |
如附註2所述,該公司於2020年7月1日收購了Mobile Mini。商譽初步分配給NA存儲、聯合王國存儲以及儲罐和泵部分,如附註20所定義,數額為#美元。726.51000萬,$59.2300萬美元和300萬美元143.3分別為2000萬人。公司預計在收購之日起的一年測算期內,最終確定收購的Mobile Mini淨資產的估值,包括向報告單位最終轉讓商譽。該公司預計,對財務報告商譽的任何調整都將是所得税方面的不可抵扣的。
本公司於2020年10月1日進行商譽年度減值測試,並經年度減值分析確定並無發現商譽減值。該公司將新冠肺炎疫情造成的經濟環境作為其商譽減值測試的一部分。由於新冠肺炎疫情的不確定性和瞬息萬變的性質,經濟前景的變化可能會改變公司的長期預測。
累計商譽減值損失為e $792.8100萬美元,屬於NA Modular細分市場。截至年度止年度並無錄得商譽減值。2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
無形資產
截至12月31日,除商譽以外的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-ModSpace | 0.7 | | $ | 3,000 | | | $ | (2,375) | | | $ | 625 | |
移動迷你客户關係 | 8.0 | | 217,000 | | | (12,053) | | | 204,947 | |
技術 | 5.5 | | 1,500 | | | (125) | | | 1,375 | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 510,500 | | | $ | (14,553) | | | $ | 495,947 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-ModSpace | 1.7 | | $ | 3,000 | | | $ | (1,375) | | | $ | 1,625 | |
應攤銷的無形資產總額 | | | 3,000 | | | (1,375) | | | 1,625 | |
| | | | | | | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 128,000 | | | $ | (1,375) | | | $ | 126,625 | |
如附註2所述,該公司於2020年7月1日收購了Mobile Mini。該公司初步記錄了#美元。164.02000萬美元的無限期無形資產和218.5在NA Storage、UK Storage以及Tank和Pump部門,分別與Mobile Mini客户關係和技術相關的需攤銷的無形資產有1.8億美元。本公司預計自收購之日起的一年測算期內,最終確定被收購的Mobile Mini淨資產(包括相關無形資產)的估值。該公司預計,在財務報告中對無形資產進行的任何調整,在所得税方面都是不可抵扣的。
在2018年對ModSpace的收購中,該公司分配了$3.0600萬美元用於固定生活的無形資產,與ModSpace商標名相關。在收購時,管理層估計ModSpace商標的使用壽命估計為三年.
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,應攤銷無形資產計入折舊和攤銷費用的總額為$14.4百萬美元和$1.0分別為2000萬人。
截至2020年12月31日,無形資產預計未來攤銷費用如下:
| | | | | |
(單位:千) | 攤銷費用 |
2021 | $ | 27,167 | |
2022 | 26,542 | |
2023 | 26,542 | |
2024 | 26,542 | |
2025 | 26,542 | |
此後 | 73,612 | |
總計 | $ | 206,947 | |
注10-遞延收入和客户存款
遞延收入和客户存款在12月31日包括以下項目的ED: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
目前: | | | |
遞延收入 | $ | 133,156 | | | $ | 81,303 | |
客户存款 | 2,329 | | | 1,675 | |
當期遞延收入和客户存款總額 | $ | 135,485 | | | $ | 82,978 | |
| | | |
長期: | | | |
遞延收入 | $ | 12,060 | | | $ | 12,342 | |
長期遞延收入和客户存款總額 | $ | 12,060 | | | $ | 12,342 | |
長期遞延收入和客户存款總額計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。
注11-債務
未償債務的賬面價值截至12月31日的統計數字如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括差餉) | 利率,利率 | | 到期年 | | 2020 | | 2019 |
2022年擔保票據 | 7.875% | | 2022 | | $ | — | | | $ | 264,576 | |
2023年擔保票據 | 6.875% | | 2023 | | — | | | 482,768 | |
2025年擔保票據 | 6.125% | | 2025 | | 637,068 | | | — | |
ABL設施(a) | 千差萬別 | | 2025 | | 1,263,833 | | | 885,245 | |
2028年擔保票據 | 4.625% | | 2028 | | 491,555 | | | — | |
融資租賃 | 千差萬別 | | 千差萬別 | | 77,874 | | | — | |
債務總額 | | | | | 2,470,330 | | | 1,632,589 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | 16,521 | | | — | |
長期債務總額 | | | | | $ | 2,453,809 | | | $ | 1,632,589 | |
(A)截至2020年12月31日,公司擁有不是多幣種未償還本金借款設施和美元7.9相關債券發行成本為1.6億美元。未計入相關發債成本作為對多貨幣工具本金借款的直接抵銷,以及$7.91000萬美元超出本金的部分計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。截至2019年12月31日,公司擁有不是2017年加拿大ABL貸款的未償還本金借款和美元2.1相關債券發行成本為1.6億美元。沒有相關的債務發行成本被記錄為與2017年加拿大ABL貸款本金的直接抵消,而美元2.1超過本金的600萬美元計入綜合資產負債表上的其他非流動資產。
在2020年12月31日之後的幾年中,包括融資租賃在內的長期債務的到期日如下: | | | | | |
(單位:千) | |
2021 | $ | 18,252 | |
2022 | $ | 17,158 | |
2023 | $ | 13,707 | |
2024 | $ | 10,786 | |
2025 | $ | 1,965,505 | |
此後 | $ | 513,410 | |
本公司已經完成了BT發行成本記錄為與相關債務的賬面價值相抵銷. 這些債務成本將在未來5年每年攤銷,並作為利息支出的一部分,在這些債務票據的剩餘合同條款中包括在內,具體如下:
| | | | | |
(單位:千) | 債務發行成本攤銷 |
2021 | $ | 14,317 | |
2022 | $ | 14,540 | |
2023 | $ | 14,778 | |
2024 | $ | 15,031 | |
2025 | $ | 8,050 | |
此後 | $ | 3,365 | |
資產抵押貸款工具
2017 ABL設施
2017年11月29日,威廉姆斯·斯科斯曼控股公司(以下簡稱“控股”)、威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(“WSII”)及其部分子公司簽訂了經修訂的ABL信貸協議(“2017 ABL貸款”),提供了2022年5月29日到期的優先擔保循環信貸安排。2017年ABL貸款包括(I)美元1.285為WSII及其某些國內子公司提供1,000億美元的資產擔保循環信貸安排(“2017美國ABL貸款安排”),(2)a美元140.02000萬基於資產的循環信貸安排(“2017加拿大ABL貸款”)WSII的某些加拿大子公司,以及(Iii)手風琴功能,允許借款人增加貸款人的承諾,總額不超過$375.02000萬美元,取決於習慣條件的滿足和貸款人的批准,加上任何自願預付款,並伴隨着2017年ABL貸款機制下永久性承諾的減少。2017年ABL貸款機制下的借款可獲得性等於較小的$1.425100億美元和適用的借款基礎。借款基數是抵押品池中資產價值等因素的函數。
2017年ABL貸款工具下的借款按調整後的LIBOR或基本利率計息,每種情況下均加適用的保證金。最初適用的邊際為2.50倫敦銀行同業拆借利率及1.50基準利率借款的利率為%。從2018年3月31日開始,適用的利潤率將下調一級0.25%或上升一級0.25%,基於2017年ABL設施的超額可用性水平。2017年ABL貸款要求就以下各項之間的未使用可用借款支付年度承諾費0.375%和0.5每年的百分比。於2019年12月31日,2017 ABL貸款的加權平均利率為4.51%。經利率掉期影響調整後,截至2019年12月31日未償還餘額的加權平均利率為5.10%。有關利率管理的更詳細討論,請參閲附註15。
於2019年12月31日,根據2017年ABL貸款機制,總借款基數(“額度上限”)為#美元1.42530億美元,借款人有美元509.1600萬美元的可用借款能力,包括$369.3在2017年美國ABL融資機制下的2.5億美元和139.82017年加拿大ABL貸款機制下的1.2億美元。2017年美國ABL貸款機制下的借款能力最高可達1美元752000萬美元的信用證和最高可達$1,000,000美元的信用證752017年加拿大ABL貸款機制下的Swingline貸款和借款能力最高可達$60.0800萬美元的信用證和1美元50700萬英鎊的Swingline貸款。2019年12月31日,信用證和銀行擔保的手續費為2.875%。該公司已經發行了$12.7截至2019年12月31日,2017年ABL貸款項下的備用信用證為1.8億份。
該公司有$903.0截至2019年12月31日,2017年ABL貸款項下的未償還本金為2000萬美元。債券發行成本為$17.8截至2019年12月31日,2017年ABL貸款的賬面價值包括1.8億歐元。
2020 ABL設施
2020年7月1日,隨着合併的完成,Holdings、WSII及其某些子公司簽訂了一項新的基於資產的信貸協議,規定循環信貸安排的本金總額最高可達$2.4200億美元,包括:(1)基於高級擔保資產的美元循環信貸安排,本金總額為#美元。2.0200億美元(“美國貸款”),可供WSII及其某些子公司(統稱為“美國借款人”)使用,以及(Ii)$400.02000萬優先擔保的基於資產的多幣種循環信貸安排(“多貨幣安排”,連同美國安排,“2020 ABL安排”),可供美國借款人以美元、加拿大元、英鎊或歐元提取,以及WSII在加拿大和英國組織的某些全資子公司。2020年7月1日,與完成合並相關的大約$1.472020年ABL貸款的20億美元收益用於償還2017年ABL貸款和與Mobile Mini交易中承擔的資產支持貸款安排,以及支付與合併和相關融資交易相關的費用和開支。關於2017年ABL貸款的償還,本公司註銷了#美元。4.4從遞延融資成本到債務清償損失。2020 ABL基金將於2025年7月1日到期。
2020年ABL貸款機制下的借款最初按(I)美元計息,由WSII選擇,要麼是調整後的LIBOR利率加1.875%或替代基本利率加0.875%,(Ii)如果是加元,由WSII選擇,加拿大BA利率加1.875%或加拿大最優惠利率加0.875%,以及(Iii)就歐元和英鎊而言,調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.875%。2020 ABL基金要求支付年度承諾
未使用的可用借款的手續費0.225年利率%。2020年12月31日,t2020 ABL FACE下借款的加權平均利率質量是2.05%. T根據利率互換協議的影響調整後,截至年底的未償還餘額的加權平均利率為2.94%。有關利率管理的更詳細討論,請參閲附註15。
美國貸款和多貨幣貸款機制下的借款可獲得性等於(I)總轉帳承諾和(Ii)線路上限中較小的一個。截至2020年12月31日,線路上限為$2.430億美元,借款人有美元1.12020年ABL貸款機制下可用借款能力的1000億美元,包括1美元681.0在美國ABL融資機制下的2.5億美元和400.02000萬聯合國在多幣種下設施。2020 ABL貸款機制下的借款能力最高可達$205.62000萬美元的信用證和最高可達$1,000,000美元的信用證170.0700萬英鎊的Swingline貸款。截至2020年12月31日,信用證和銀行擔保的手續費為2.00%。該公司已經發行了$14.4截至2020年12月31日,2020年ABL貸款項下的備用信用證為1.8億份。
該公司有$1.3截至2020年12月31日,2020年ABL貸款機制下的未償還本金為200億美元。債券發行成本為$40.8截至2020年12月31日,2000萬美元計入2020年ABL設施的賬面價值。
美國借款人的債務由Holdings及各現有及其後收購或組織之直接或間接全資或間接全資或間接擁有之美國有組織限制附屬公司(除外附屬公司除外)無條件擔保(連同Holdings(“美國擔保人”))。多幣種借款人的債務由美國借款人和美國擔保人無條件擔保,除某些被排除的子公司外,Holdings的每個現有和其後收購或組織的直接或間接全資或間接加拿大有組織有組織限制子公司(連同美國擔保人,即“ABL擔保人”)。
2022年高級擔保票據
2017年,WSII發行了美元300.0本金總額為,000,000,000,000美元7.8752022年12月15日到期的優先擔保票據(“2022年擔保票據”),日期為2017年11月29日的契約。從2018年6月15日開始,每半年支付一次利息,6月15日和12月15日支付一次利息。
2019年12月13日,本公司完成部分贖回美元30.02022年發行的擔保票據中的400萬美元,贖回價格為103使用其2017年ABL設施的收益的百分比。該公司因清償債務而錄得虧損#美元。1.52000萬美元,其中包括$0.92000萬美元的提前贖回保費和0.6與核銷未攤銷的遞延融資費用有關的1.6億美元。
關於2020年第三季度的合併及相關融資交易,本公司利用下文討論的2025年擔保票據所得款項,贖回了其全部2022年擔保票據,並在綜合經營報表中記錄了債務清償虧損#美元。15.2400萬美元,其中包括贖回溢價$10.62000萬美元,並註銷未攤銷遞延融資費#美元。4.62000萬。
截至2019年12月31日,與2022年擔保票據相關的未攤銷債務發行成本為$5.42000萬。
2023年高級擔保票據
關於2018年收購ModSpace,$300.0其本金總額為2000萬美元6.8752023年8月15日到期的優先擔保票據(“2023年擔保票據”)已發行。從2019年2月15日開始,每半年支付一次利息,時間為每年2月15日和8月15日。
2019年5月14日,WSII完成了1美元的追加發售190.02023年發行的初始擔保票據的本金總額為2023年的400萬美元(簡稱“附加票據”)。附加票據是根據2023年擔保票據契約作為額外證券發行的。根據2023年有擔保票據契約,附加票據和最初的2023年有擔保票據被視為單一類別的債務證券。除了發行日期和發行價格外,附加債券的條款與最初的2023年擔保債券相同。WSII總共產生了$3.0與追加發行相關的2.5億美元債券發行成本,這些成本已被推遲,並將在2023年8月15日到期日之前攤銷。在附加筆記之後,WSII有$490.0300萬美元6.875%2023擔保票據。2020年8月11日,WSII贖回102023年擔保票據未償還本金的百分比,$49.01000萬美元,贖回價格為103%外加應計利息和未付利息。這筆還款的資金來自該公司2020年ABL貸款項下的借款。
2020年8月25日,該公司完成了其2028年擔保票據的非公開發行(如下所述),並將發行所得資金連同費用一起償還了$441.0其2023年擔保票據的未償還本金金額為2.5億美元,贖回價格為103.438%外加應計利息和未付利息。公司在綜合經營報表中記錄了債務清償虧損#美元。22.7400萬美元,其中包括贖回溢價$16.62000萬美元,並註銷未攤銷遞延融資費#美元。6.12000萬。
未攤銷債務發行成本為#美元7.2截至2019年12月31日,這筆債務的賬面價值包括1.6億歐元。
2025年高級擔保票據
在對合並的預期中,2020年6月15日,公司新成立的間接融資子公司畢加索金融子公司(以下簡稱金融子公司)完成了一次非公開募股,募集資金為#美元。650.0其本金總額為2000萬美元6.1252025年到期的優先擔保票據百分比(“2025年擔保票據”)。2025年的擔保票據包含了在合併未完成的情況下要求償還而不受處罰的條款。發售所得款項來自2025年擔保票據,面值為$650.0300萬美元和300萬美元5.1截至2020年8月1日到期的1.8億英鎊利息被存入托管賬户,等待合併完成。與完成合並相關,於2020年7月1日,發行所得款項已釋放,所得款項用於償還2022年擔保票據、償還收購中承擔的Mobile Mini優先票據,以及支付與合併及相關融資交易相關的若干費用及開支。此外,金融子公司於2020年7月1日併入WSII。該公司記錄了$14.3與2025年擔保票據相關的遞延融資費1.8億美元。
2025年發行的有擔保票據將於2025年6月15日到期,息率為6.125每年的百分比。從2020年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為每年的6月15日和12月15日。
公司可在2022年6月15日之前隨時贖回2025年擔保票據,贖回價格相當於100本金的%,另加正贖回的2025年擔保票據的慣常全額溢價,另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。在2022年6月15日之前,公司最多可以贖回402025年有擔保票據本金總額的百分比,價格相當於106.125正在贖回的2025年擔保票據本金的%,加上截至(但不包括)贖回日的應計和未付利息(如有),以及若干股票發行的淨收益。在2022年6月15日之前的任何時間,本公司還可以贖回102025年有抵押票據本金總額的百分比,贖回價格相當於103自發行日起計每12個月期間贖回的2025年擔保票據本金的百分比,另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。如果公司發生控制權變更或出售其某些資產,公司可能被要求回購2025年擔保票據。
在2022年6月15日及之後,公司可以贖回價格全部或部分贖回2025年擔保票據,贖回價格以下述本金加上但不包括適用贖回日期的應計和未付利息的百分比表示,但前提是持有人有權獲得在贖回日期或之前的利息支付日期到期的利息,如果贖回日期是在以下列出的每一年的6月15日開始的12個月期間內。
| | | | | |
年 | 贖回價格 |
2022 | 103.063 | % |
2023 | 101.531 | % |
2024年及其後 | 100.000 | % |
2025年的擔保票據由WSII的直接和間接國內子公司以及WSII的母公司Holdings(統稱為“票據擔保人”)無條件擔保。WillScot Mobile Mini不是2025年擔保票據的擔保人。票據擔保人以及該公司的某些非美國子公司是2020 ABL貸款的擔保人或借款人。在2020年ABL貸款機制下的貸款人解除任何票據擔保人的擔保的範圍內,該票據擔保人也將被免除2025年擔保票據下的義務。這些擔保以WSII和票據擔保人幾乎所有資產的第二優先擔保權益為擔保,但須遵守慣例。WillScot Equipment II,LLC是特拉華州的一家有限責任公司,在美國持有WSII的某些資產。該公司對2025年擔保票據的擔保將從屬於其根據2020年ABL融資機制承擔的義務。
與2025年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為#美元12.9截至2020年12月31日,為1.2億美元。
2028年高級擔保票據
2020年8月25日,該公司完成了一次非公開募股,募集資金為500.0本金總額為300萬美元4.6252028年到期的優先擔保票據百分比(“2028年擔保票據”)。
2028年的擔保票據將於2028年8月15日到期。它們的利息利率是4.625每年的百分比。利息每半年支付一次,從2021年2月15日開始,每年8月15日和2月15日支付一次。
公司可在2023年8月15日之前的任何時間贖回2028年擔保票據,贖回價格相當於100本金的%,另加正贖回的2028年擔保票據的慣常全額溢價,另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。在2023年8月15日之前,公司最多可以贖回402028年有擔保票據本金總額的百分比,價格相當於104.625正在贖回的2028年擔保票據本金的%,加上截至(但不包括)贖回日的應計和未付利息(如有),以及若干股票發行的淨收益。在2023年8月15日之前的任何時間,本公司還可以贖回10贖回價格相當於以下金額的本金總額的%103自發行日起計每12個月期間贖回的2028年擔保票據本金的百分比,另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。如果公司發生控制權變更或出售其某些資產,公司可能被要求回購2028年擔保票據。
在2023年8月15日及之後,公司可以贖回價格全部或部分贖回2028年擔保票據,贖回價格以下述本金加上但不包括適用贖回日期的應計和未付利息的百分比表示,但前提是持有人有權獲得在贖回日或之前的利息支付日到期的利息(如果贖回日期是在以下各年的8月15日開始的12個月期間內)。
| | | | | |
年 | 贖回價格 |
2023 | 102.313 | % |
2024 | 101.156 | % |
2025年及其後 | 100.000 | % |
2028年的擔保票據由票據擔保人無條件擔保。WillScot Mobile Mini不是2028年擔保票據的擔保人。票據擔保人以及該公司的某些非美國子公司是2020 ABL貸款的擔保人或借款人。在2020年ABL貸款機制下的貸款人解除任何票據擔保人的擔保的範圍內,該票據擔保人也將被免除2025年擔保票據下的義務。這些擔保以WSII和票據擔保人幾乎所有資產的第二優先擔保權益為擔保,但須遵守慣例。WillScot Equipment II,LLC是特拉華州的一家有限責任公司,在美國持有WSII的某些資產。該公司對2028年擔保票據的擔保將從屬於其根據2020年ABL融資機制承擔的義務。
與2028年擔保票據相關的未攤銷遞延融資成本為#美元8.4截至2020年12月31日,為1.2億美元。
截至2020年12月31日,本公司遵守上述債務工具的所有債務契約和限制。
2023年高級無抵押票據
該公司有$200.02023年11月15日到期的高級無擔保票據本金總額為2000萬美元。2019年6月19日(“贖回日”),WSII使用其美國ABL融資所得款項贖回所有美元200.0無抵押票據的未償還本金總額為2百萬美元,贖回價格為102.0%,外加全額溢價1.126%,以及贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付利息。該公司在清盤時錄得虧損#美元。7.22000萬美元,其中包括$6.2全額保費2.5億美元,以及美元(約合人民幣1.7億元)1.0與核銷未攤銷的遞延融資費用有關的1.6億美元。
融資租賃
該公司維持主要與運輸設備有關的融資租賃。截至2020年12月31日,某些房地產和交通相關設備的融資租賃義務每分錢是$77.92000萬。C級截至2019年12月31日,公司沒有融資租賃。
移動迷你債務
Mobile Mini有$250.0本金總額為300萬美元5.875合併前未償還優先票據的百分比。利息每半年支付一次,分別於1月1日和7月1日支付。與合併有關,這些票據由WillScot Mobile Mini承擔,隨後用上文討論的2025年擔保票據的收益贖回。
Mobile Mini有一美元1.010億美元的第一留置權優先擔保循環信貸安排。截至2020年6月30日,Mobile Mini的563.2信貸安排的未償還本金為1.8億美元。在合併方面,這一信貸額度由WillScot Mobile Mini承擔,隨後用上文討論的2020年ABL貸款的收益全額償還。
注12-權益
優先股
WillScot Mobile Mini的公司註冊證書授權發行1,000,000面值為$的優先股股票0.0001每股。自.起2020年12月31日,該公司擁有零已發行和已發行的優先股。
普通股
WillScot Mobile Mini的公司註冊證書授權發行500,000,000面值為$的普通股0.0001每股。本公司擁有229,038,158截至已發行和已發行普通股的股份2020年12月31日。公司普通股的流通股是正式授權、有效發行、全額支付和不可評估的。
2018年7月30日,WillScot完成了8,000,000其A類普通股,發行價為$16.00每股。2018年8月10日,承銷商行使增購權利1,200,000以公開發行價出售的股票。包括行使超額配售選擇權在內的發售所得款項淨額為#美元。139.0百萬美元,扣除折扣和提供費用$8.2百萬美元。該公司利用所得資金為收購ModSpace提供資金,並支付相關費用和開支。
2018年8月15日,WillScot發佈了6,458,229將其A類普通股的未登記股份出售給前ModSpace股東,作為對ModSpace支付的代價的一部分。關於定向增發,WillScot簽訂了一份日期為2018年7月26日的登記權協議,根據該協議,WillScot向未登記普通股的持有人授予習慣登記權。除有限的例外情況外,在2019年2月15日之前,向前ModSpace股東發行的未登記股票不得出售或以其他方式轉讓。
2018年12月11日,根據下文更詳細討論的權證交易所條款,本公司發行8,205,841登記的A類普通股。
關於附註18所述的股票補償歸屬和股票期權行使,本公司發行了309,857截至2019年12月31日止年度的普通股股份。
2020年6月30日,根據合併協議的設想,藍寶石控股公司將其持有的每股控股普通股交換為1.3261新發行的WillScot A類普通股(“藍寶石交易所”)。作為藍寶石交易所的結果,WillScot的B類普通股的所有已發行和流通股,面值$0.0001每股,自動取消,無需對價,現有的交換協議自動終止。藍寶石交易所的結果是,藍寶石控股公司成為威爾斯考特的全資子公司。藍寶石控股收到10,641,182WillScot在藍寶石交易所的普通股。在藍寶石交易所之前,藍寶石控股公司對Holdings的所有權在合併財務報表中被記錄為非控股權益。藍寶石交易所之後,該公司的子公司均為全資所有,不存在非控股權益。由於藍寶石交易所,非控股權益為$63.9百萬美元被重新歸類為$66.9額外實收資本3.8億美元和(3.0)百萬美元計入合併資產負債表中的累計其他綜合虧損。
關於2020年7月1日的合併,本公司發佈了106,426,722以A類普通股換取已發行的Mobile Mini普通股,隨後提交了一份修訂和重述的公司證書,將A類普通股的所有已發行股票重新分類,並將此類股票轉換為普通股,面值為#美元。0.0001每股,WillScot Mobile Mini。
關於上述藍寶石交易所、附註18所述的股票補償歸屬和股票期權行使,以及下文所述的認股權證行使,本公司發行13,792,582截至2020年12月31日止年度的普通股股份。
股票回購計劃
2020年8月7日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司回購至多$250其普通股及其等價物的流通股為1.6億股。股票回購計劃沒有義務公司購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價、商業、法律、會計和其他考慮因素。
公司可以根據聯邦證券法不時地在公開市場交易中回購股票,或通過私下協商的交易回購股票,由公司自行決定。回購計劃沒有到期日,可以隨時增加、暫停或終止。該計劃預計將在幾年內實施,並將根據管理我們債務的協議中的契約進行。
在截至2020年12月31日的年度內,不是普通股被回購,公司回購了$35.3百萬權證和股票等價物,包括員工股票獎勵淨股票結算的預扣税。
累積的其他了解衝激損耗
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,扣除税項的累計其他綜合虧損(AOCI)的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算 | | 套期保值活動未實現虧損 | | 總計 |
2017年12月31日的餘額 | $ | (49,497) | | | $ | — | | | $ | (49,497) | |
改分類前的其他綜合損失 | (11,639) | | | (6,240) | | | (17,879) | |
從AOCI到收入的重新分類(a) | — | | | 285 | | | 285 | |
從AOCI到留存收益的重新分類(b) | (2,540) | | | — | | | (2,540) | |
可歸因於非控股權益的減去其他綜合收益 | 1,068 | | | 537 | | | 1,605 | |
2018年12月31日的餘額 | (62,608) | | | (5,418) | | | (68,026) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 10,586 | | | (7,930) | | | 2,656 | |
從AOCI到收入的重新分類(a) | — | | | 3,121 | | | 3,121 | |
可歸因於非控股權益的減去其他綜合收益(虧損) | (960) | | | 434 | | | (526) | |
2019年12月31日的餘額 | (52,982) | | | (9,793) | | | (62,775) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 28,404 | | | (11,874) | | | 16,530 | |
從AOCI到收入的重新分類(a) | — | | | 10,125 | | | 10,125 | |
可歸因於非控股權益的減去其他綜合收益 | 1,183 | | | 702 | | | 1,885 | |
剔除非控股權益對累計其他綜合收益的影響 | (1,299) | | | (1,673) | | | (2,972) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (24,694) | | | $ | (12,513) | | | $ | (37,207) | |
(A)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,$10.1百萬,$3.3百萬美元和$0.4分別有一百萬人被取消資格。在與附註14中討論的利率掉期相關的利息支出內,從AOCI計入綜合經營報表。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,公司記錄了税收優惠合適的$2.41000萬,$0.81000萬美元及$0.1分別與這一重新分類相關的百萬美元。
(B)在2018年第一季度,公司選擇提前採用ASU 2018-02,損益表-報告全面收入(主題220)-對累積的其他全面收入的某些税收影響的重新分類,這導致離散的重新分類#美元。2.5自2018年1月1日起,從累計其他綜合虧損到累計虧損3.8億美元。
注13-認股權證(重述)
認股權證
2015年公開認股權證
WillScot於2015年6月26日以雙鷹收購公司(DEAC)的名義註冊成立。2017年11月29日,DEAC從Algeco Scotsman Global S.àR.L.手中收購了威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(WSII),後者的多數股權由TDR Capital管理的一家投資基金持有(以下簡稱“業務合併”)。在業務合併方面,DEAC被馴化到特拉華州,並更名為威爾斯科特公司(WillScot Corporation)。
作為首次公開募股(IPO)的一部分,DEAC發行了2015年的公開認股權證。每一份2015年的公共認股權證都有權讓持有人以1美元的價格購買一半的威斯考特A類普通股。5.75每股半股收益(或$11.50(每股整股),可予調整。該公司能夠贖回2015年的認股權證,贖回金額為#美元。0.01如果WillScot的A類股收盤價等於或超過美元,每份認股權證18.00任何股票的每股收益20一個交易日內的五個交易日30-截至本公司向權證持有人發出贖回通知之日前第三個交易日止的交易日,規定30-天數通知期。
2015年公權證交換
2018年11月8日,WillScot開始提出以無現金交易(“認股權證交易所”)的方式,以2015年度公開認股權證換取其A類普通股股份的要約。在投標要約中,每位權證持有人都有機會獲得0.18182A類普通股的記名股份,以換取持有人根據要約提出並交換的每份認股權證。關於權證交換45,131,827傑出人物中的一員69,499,694認股權證已提交併接受以供交換,以及8,205,841發行了A類普通股。該公司資本化了$1.82018年12月,與認股權證交易所相關的額外實收資本內的發售費用為3.8億美元。
在截至2019年12月31日的一年中,135,0002015年的認股權證已被行使,導致發行了67,500A類普通股和$0.82000萬美元的收益。
2015年公共認股權證贖回
本公司的股價表現目標已於2020年1月21日達致,並於2020年1月24日發出通知(“贖回通知”),贖回其於2020年2月24日仍未行使的所有2015年公募認股權證。如贖回通知所進一步描述及認股權證協議所容許,該等認股權證持有人於贖回通知日期後行使該等認股權證,須以無現金基準行使。從2020年1月1日到2020年1月24日,796,610認股權證是以現金形式行使的,導致公司收到現金收益#美元。4.6百萬元及本公司發行398,305公司A類普通股的股份。從2020年1月24日到2020年2月24日,5,836,048認股權證是在無現金的基礎上行使的。一組1,097,162公司發行的A類普通股與這些無現金演習有關。其後,本公司完成贖回38,509根據贖回通知餘下的認股權證,面值$0.01根據搜查令。在2020年12月31日,不是2015年的公開認股權證是未償還的。
2015年私募認股權證
DEAC還發行了2015年私募認股權證,在首次公開募股(IPO)的同時,以私募方式購買其普通股。2015年的私募認股權證是以#美元的價格購買的。0.50每單位購入總價$9.75百萬美元。2015年的私募認股權證與2015年的公開認股權證相同,不同之處在於,如果由某些原始投資者(或其許可的受讓人)持有,2015年的私募認股權證可以無現金基礎行使,不需要贖回。
在截至2020年12月31日的年度內,4,781,7002015年私募認股權證以#美元回購21.61000萬美元,並被取消。此外,70,0002015年行使私募認股權證,使公司獲得現金收益#美元0.41000萬美元,並正在發行35,000普通股股份。
在2020年12月31日,12,710,0002015年私募認股權證未償還。
2018年認股權證
關於2018年對ModSpace的收購,WillScot發佈了2018年的認股權證,購買了大約10.0向ModSpace的前股東出售100萬股WillScot A類普通股。每一份2018年認股權證的持有人都有權購買一WillScot A類普通股,行使價為$15.50每股,可能會進行調整。除有限的例外情況外,2018年權證在2019年2月11日之前不得行使或轉讓。2018年權證將於2022年11月29日到期。根據2018年7月26日的註冊權協議,WillScot同意在發行日期六個月前提交註冊聲明。註冊聲明自2019年2月12日起生效。
截至2019年12月31日止年度,本公司回購並終止22,0632018年的認股權證中,有不到1美元的認股權證0.12000萬。
在截至2020年12月31日的年度內,195,4102018年權證在無現金基礎上行使,以及38,802發行了公司普通股。此外,在截至2020年12月31日的年度內,本公司回購了股份,隨後又取消了51,8652018年認股權證,價格約為$0.3百萬美元。在2020年12月31日,9,730,2412018年的認股權證尚未結清。
本公司對其認股權證的會計處理方式如下:(I)2015年私募認股權證作為所有呈交期間的負債;(Ii)2015年公開認股權證作為負債於2020年2月最終贖回;及(Iii)2018年認股權證作為負債結算,直至2020年6月30日,即本公司所有已發行及已發行B類普通股註銷之日。
該公司為截至12月31日記錄為負債的未償還認股權證確定了以下公允價值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 (如上所述) | | 2019 (如上所述) |
2015年公開認股權證 | $ | — | | | $ | 22,682 | |
2015年私募認股權證 | 77,404 | | | 72,705 | |
2018年認股權證 | — | | | 58,369 | |
總計 | $ | 77,404 | | | $ | 153,756 | |
附註14-所得税(重述)
的所得税(福利)費用的組成部分截至2020年12月31日的年度、2019年和2018年由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦和州 | | | | | |
當前 | $ | 1,601 | | | $ | 827 | | | $ | 668 | |
延期 | (58,026) | | | 1,904 | | | (36,149) | |
美國境外 | | | | | |
當前 | 2,104 | | | (395) | | | 924 | |
延期 | 2,870 | | | (4,527) | | | (4,043) | |
所得税優惠總額 | $ | (51,451) | | | $ | (2,191) | | | $ | (38,600) | |
由於以下原因,所得税結果與在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中對所得税前收入(虧損)適用21%的美國法定所得税税率所計算的金額不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (如上所述) | | (如上所述) | | (如上所述) |
所得税前收入(虧損) | | | | | |
我們 | $ | 6,597 | | | $ | (119,099) | | | $ | (56,994) | |
非美國 | 17,292 | | | (4,257) | | | (11,348) | |
所得税前總收入(虧損) | $ | 23,889 | | | $ | (123,356) | | | $ | (68,342) | |
| | | | | |
美國聯邦法定所得税支出(福利) | $ | 5,017 | | | $ | (25,905) | | | $ | (14,352) | |
外國司法管轄區税率的影響 | 128 | | | (207) | | | (626) | |
州所得税支出(福利),扣除聯邦福利後的淨額 | 3,962 | | | 1,829 | | | (2,478) | |
未匯出的外匯收入 | — | | | — | | | (6,793) | |
估值免税額 | (56,479) | | | 961 | | | (11,871) | |
不可扣除項目 | 187 | | | (233) | | | — | |
不可扣除的高管薪酬 | 1,449 | | | 490 | | | — | |
不可抵扣的交易費用 | 4,425 | | | (12) | | | 1,134 | |
普通股認股權證負債的不可扣除(非應税)重新計量 | (727) | | | 23,021 | | | (5,004) | |
不確定的税收狀況 | (11,166) | | | — | | | — | |
税法變更(不包括估價免税額)(A) | 2,523 | | | (2,785) | | | 64 | |
其他 | (770) | | | 650 | | | 1,326 | |
申報所得税優惠 | $ | (51,451) | | | $ | (2,191) | | | $ | (38,600) | |
有效所得税率 | (215.38) | % | | 1.78 | % | | 56.48 | % |
| | | | | |
(a) | 税法修改包括以下金額:2020年和2019年主要代表非美國司法管轄區税法的變化,2018年主要代表美國税制改革項目。 |
遞延所得税
遞延所得税反映資產和負債的賬面價值及其税基之間的暫時性差異以及淨營業虧損和結轉帶來的淨税收影響。公司遞延税金資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產 | | | |
遞延利息支出 | $ | 128,346 | | | $ | 138,206 | |
員工福利計劃 | 3,532 | | | 1,916 | |
應計負債 | 10,692 | | | 8,494 | |
遞延收入 | 32,412 | | | 20,951 | |
經營租賃負債 | 58,044 | | | 37,438 | |
其他 | 13,628 | | | 7,817 | |
税損結轉 | 295,326 | | | 231,503 | |
遞延税項資產,毛額 | 541,980 | | | 446,325 | |
估值免税額 | (25,158) | | | (80,241) | |
遞延所得税淨資產 | $ | 516,822 | | | $ | 366,084 | |
| | | |
遞延税項負債 | | | |
租賃設備和其他財產、廠房和設備 | $ | (648,966) | | | $ | (375,682) | |
無形資產 | (117,403) | | | (23,690) | |
ROU資產 | (57,820) | | | (37,218) | |
遞延税項負債 | (824,189) | | | (436,590) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (307,367) | | | $ | (70,506) | |
一般而言,FASB ASC第740條“所得税”(“ASC 740”)要求我們評估遞延税項資產的變現能力,並在我們確定部分或全部遞延税項資產不太可能變現的情況下,通過估值津貼減少遞延税項資產。為了確定可變現能力,ASC 740要求考慮適當性質的可用應税收入來源,並在我們的遞延税項資產(如果有)因時間推移而到期之前的時間段內。
公司的估值免税額減少通過$55.1百萬從2019年開始。增加了$1.5由於國家淨營業虧損被認為不太可能實現,以及關於遞延税項資產可變現總額的估計變化減少,合併的購買會計記錄了100萬美元。$56.61000萬美元被記錄為税收優惠。
在合併之前,該公司的應税收入來源不足以變現威爾斯科特公司歷史上的大部分遞延税項資產。因此,於2019年12月31日,本公司維持估值津貼約為$80.22000萬美元,用於支付無法變現的遞延税項資產。計價津貼涵蓋的重大WillScot歷史遞延税項資產是淨營業虧損和遞延利息支出。2020年7月1日,合併後,對未來應税收入的估計大幅增加;因此,該公司得出結論,威爾斯科特公司以前被估值津貼覆蓋的很大一部分歷史遞延税項資產變得更有可能變現。因此,該公司沖銷了#美元。54.6在2020年第三季度,作為與合併相關的一項獨立福利,獲得了3.8億歐元的估值津貼。本公司的重大遞延税項資產包括淨營業虧損和遞延利息支出。根據税法,一小部分淨營業虧損受到年度限額的限制,並繼續維持估值免税額。
下表列出了2020年12月31日的税損結轉情況,包括美國聯邦、美國各州和非美國(墨西哥、加拿大和英國)。這些税收損失用於抵消未來收入的可能性因司法管轄區而異。此外,利用標籤的能力如果發生某些事件,損失可能會受到額外的限制,例如公司所有權的變更。該公司預計,我們剩餘的可用淨營業虧損將在到期前耗盡。
本公司截至2020年12月31日的税損結轉情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 損失 結轉 | | 期滿 |
司法管轄權: | | | |
美國-聯邦政府 | $ | 1,187,500 | | | 2022-2037,無限期 |
美國-國家 | 700,500 | | | 2021-2040,無限期 |
外國-墨西哥和加拿大 | 14,100 | | | 2025 – 2038 |
總計 | $ | 1,902,100 | | | |
截至2020年12月31日,美國以外的投資(無限期再投資且未計提遞延税金)的基差總額約為$327.3百萬。與收回基差有關的税項(如有)視乎追回税項的方式而定,並不容易釐定。
未確認的税務頭寸
該公司在美國、加拿大、墨西哥、英國,和州司法管轄區。本公司的納税申報單須在評估附加税的訴訟時效屆滿前由適用的税務機關進行審查,訴訟時效一般為適用納税年度結束後的兩年至五年。因此,截至2020年12月31日,,2014至2020年的納税年度一般仍由税務機關審查。此外,在某些課税管轄區,如結轉的税項屬開放評税年度,則税務機關可能會扣減該等屬性。
未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收優惠-1月1日, | $ | 63,747 | | | $ | 64,444 | | | $ | 72,660 | |
基於與本期相關的納税頭寸的增加 | 1,211 | | | — | | | 1,545 | |
基於與上期相關的税收頭寸的增加 | — | | | 268 | | | — | |
基於與上期相關的税收頭寸的減少額 | — | | | (287) | | | (9,016) | |
訴訟時效到期後的減少額 | (10,464) | | | (678) | | | (745) | |
未確認的税收優惠-12月31日, | $ | 54,494 | | | $ | 63,747 | | | $ | 64,444 | |
分別在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我們Re$53.2百萬,$59.3百萬美元和$60.0數百萬未確認的税收優惠,如果確認,將影響年度有效税率。
該公司將欠税利息和所得税罰金歸入所得税費用。於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司確認約$(0.9)百萬,$0.8百萬美元,以及$1.0利息和罰金分別為100萬美元。該公司大約有$1.5百萬美元和$2.4分別於2020年12月31日和2019年12月31日累計支付利息和罰款100萬美元。
未來的税收結算或訴訟時效到期可能會導致公司不確定的税收狀況發生變化。本公司認為,合理地有可能將大約$11.3截至2020年12月31日,由於LIMI法規,未來12個月可能會減少1.8億未確認的税收優惠到期、審計結算或税務不確定性的解決。
注15-衍生物
於2018年11月6日,本公司與一家金融交易對手訂立利率互換協議(“互換協議”),該協議有效地將美元400.0將公司ABL貸款項下的總名義上的可變利率債務總額轉化為固定利率債務。互換協議將於2022年5月29日終止。根據掉期協議的條款,公司收取相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率,並按以下固定利率支付款項:3.06名義金額的%。掉期協議條款下的收款率為0.15%和1.74%at2020年12月31日和2019年12月31日。
互換協議被指定為對衝公司因ABL貸款的浮動利率波動而產生的付息現金流變化的對衝。
截至12月31日,在綜合資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表位置 | 2020 | | 2019 |
現金流對衝: | | | | |
利率互換 | 應計負債 | $ | 11,619 | | | $ | 5,348 | |
利率互換 | 其他非流動負債 | $ | 5,308 | | | $ | 8,943 | |
利率互換的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價,這是公允價值體系中的二級輸入,反映了截至2020年12月31日,公司將收到或支付的涉及相同屬性和到期日的合同的金額。
下表披露了利率互換(不包括所得税的影響)對截至12月31日的年度的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司運營報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在保險單中確認的損失 | $ | (2,288) | | | $ | (6,280) | | | $ | (7,777) | |
在收入中確認的損失地點 | 利息支出 | | 利息支出 | | 利息支出 |
虧損從AOCI重新分類為收益(有效部分) | $ | (10,125) | | | $ | (3,254) | | | $ | (373) | |
附註16-公允價值計量(重述)
金融資產和負債的公允價值包括在意願方之間的當前交易中可以交換的工具的金額,而不是在強制或清算出售中。
該公司對可能用於計量公允價值的三個級別的投入使用建議的會計指導:
| | | | | |
1級- | 可觀察到的投入,如相同資產或負債在活躍市場的報價; |
2級- | 直接或間接可觀察到的可觀察投入(活躍市場的一級投入除外);以及 |
3級- | 很少或根本沒有市場數據的不可觀察到的輸入,這需要報告實體制定自己的假設 |
本公司已評估現金及短期存款、應收貿易賬款、應付貿易賬款、資本租賃及其他融資義務,以及其他流動負債的公允價值與其賬面價值相近。
下表顯示了按公允價值披露但未計量的金融負債的賬面金額和公允價值,包括它們在公允價值層次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| (如上所述) | (如上所述) |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(單位:千) | 1級 | 2級 | 3級 | 1級 | 2級 | 3級 |
美國ABL設施(a) | $ | 1,263,833 | | $ | — | | $ | 1,304,612 | | $ | — | | $ | 885,245 | | $ | — | | $ | 903,000 | | $ | — | |
多幣種設施(a) | — | | $ | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
2022年擔保票據(a) | — | | — | | — | | — | | 264,576 | | — | | 282,250 | | — | |
2023年擔保票據(a) | — | | — | | — | | — | | 482,768 | | — | | 517,334 | | — | |
2025年擔保票據(a) | 637,068 | | — | | 694,876 | | — | | — | | — | | — | | — | |
2028年擔保票據(a) | 491,555 | | — | | 518,820 | | — | | — | | — | | — | | — | |
總計 | $ | 2,392,456 | | $ | — | | $ | 2,518,308 | | $ | — | | $ | 1,632,589 | | $ | — | | $ | 1,702,584 | | $ | — | |
(A)該等資產的賬面價值美國ABL設施、多貨幣設施、2025年擔保票據和2028年擔保票據包括$40.81000萬,$0, $12.92000萬美元,以及$8.4截至2020年12月31日的未攤銷債務發行成本為1.5億歐元,作為相應負債的直接減少列報。美國ABL工具、加拿大ABL工具、2022年擔保票據和2023年擔保票據的賬面價值包括DED$17.81000萬,$0, $5.42000萬美元,以及$7.21000萬美元截至2019年12月31日的未攤銷債務發行成本,作為相應負債的直接減少列報。
ABL貸款的賬面價值(不包括債券發行成本)接近公允價值,因為利率是可變的,並反映了市場利率。2022年擔保票據、2023年擔保票據、2025年擔保票據和2028年擔保票據的公允價值以它們從第三方獲得的每個期限結束時的最後交易價格為基礎。
本地人於綜合資產負債表中指定為對衝的衍生資產及負債的價值及公允價值於附註15披露。
作為合併的一部分,2020年7月2日,公司將Mobile Mini的已發行完全既得股票期權轉換為7,361,516WillScot Mobile Mini股票期權的轉換比率為2.405按照合併協議的規定。這些期權的公允價值為#美元。19.3百萬美元,是購買對價的一部分。與合併相關的移動迷你股票期權轉換為WillScot移動迷你股票期權的價值是利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,並受到幾個變量的影響,其中最重要的是股票獎勵的預期壽命、股票期權的行權價格與合併日期普通股的公平市場價值相比,以及股票獎勵期限內普通股的估計波動性。估計波動率是基於該公司普通股的歷史波動率。無風險利率基於合併時生效的美國公債收益率曲線。用於確定包括在收購價內的已轉換股票期權的公允價值的關鍵投入是預期波動率51.92%,無風險利率0.17%,股息率為零和預期壽命2好幾年了。
在贖回之前,該公司2015年的公開認股權證在活躍的市場交易。當被分類為負債時,在交易量充足的活躍市場交易的權證代表一級金融工具,因為它們在活躍的市場公開交易,因此具有可觀察到的市場價格,用於估計相關普通股權證負債的公允價值調整。當被歸類為負債時,未在活躍市場交易或交易量不足的認股權證代表3級金融工具,這些金融工具使用Black-Scholes期權定價模型進行估值,以估計相關普通股認股權證負債的公允價值調整。
下表顯示按公允價值計量的金融負債的賬面價值和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| (如上所述) | (如上所述) |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(單位:千) | 1級 | 2級 | 3級 | 1級 | 2級 | 3級 |
2015年公開認股權證 | — | | — | | — | | — | | 22,682 | | 22,682 | | | — | |
2015年私募認股權證 | 77,404 | | — | | — | | 77,404 | | 72,705 | | — | | — | | 72,705 | |
2018年認股權證 | — | | — | | — | | | 58,369 | | — | | — | | 58,369 | |
總計 | $ | 77,404 | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | | $ | 153,756 | | $ | 22,682 | | $ | — | | $ | 131,074 | |
第3級披露
該公司利用Black Scholes期權定價模型在每個報告期和交易日期對2015年私募認股權證和2018年認股權證進行估值,公允價值的變化在運營報表中確認。普通股認股權證負債的估計公允價值是使用第3級投入確定的。定價模型中固有的假設與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息率有關。本公司根據與認股權證的預期剩餘壽命相匹配的歷史波動性來估計其普通股的波動性。無風險利率基於授予日的美國財政部零息收益率曲線,期限與權證的預期剩餘期限相似。認股權證的預期壽命被假定為與其剩餘的合同期限相等。股息率基於歷史利率,公司預計歷史利率將保持在零。
下表提供了有關第3級公允價值計量的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 2015年私募認股權證 | | 2015年私募認股權證 | 2018年認股權證 |
| (如上所述) | | (如上所述) | (如上所述) |
股票價格 | 23.17 | | | 18.49 | | 18.49 | |
執行價 | 11.50 | | | 11.50 | | 15.50 | |
預期壽命 | 1.91 | | 2.91 | 2.91 |
波動率 | 41.2 | % | | 33.3 | % | 33.3 | % |
無風險費率 | 0.13 | % | | 1.61 | % | 1.61 | % |
股息率 | — | | | — | | — | |
認股權證的公允價值 | $ | 12.17 | | | $ | 8.29 | | $ | 5.85 | |
下表列出了截至2020年12月31日的年度按公允價值計量的3級負債的變化:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 | | 2018年認股權證 |
| (如上所述) | | (如上所述) |
餘額-年初 | $ | 72,705 | | | $ | 58,369 | |
練習或轉換 | (359) | | | (416) | |
回購 | (24,970) | | | — | |
測量調整 | 30,028 | | | (31,737) | |
於2020年6月30日重新分類為股權 | — | | | (26,216) | |
餘額-年終 | $ | 77,404 | | | $ | — | |
2018年權證於2020年6月30日重新分類為股權,當天公司B類普通股的所有已發行和已發行股票均被註銷。因此,2018年權證在2020年12月31日沒有按公允價值記錄。
下表列出了截至2019年12月31日的年度按公允價值計量的3級負債的變化:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 | | 2018年認股權證 |
| (如上所述) | | (如上所述) |
餘額-年初 | $ | 21,532 | | | $ | 14,600 | |
轉給公眾持有者 | (1,889) | | | — | |
測量調整 | 53,062 | | | 43,878 | |
回購 | — | | | (109) | |
餘額-年終 | $ | 72,705 | | | $ | 58,369 | |
附註17-重組
重組成本包括與符合FASB ASC主題420下的重組定義的退出或處置活動相關的費用,退出或處置費用債務(“ASC 420”)。該公司的重組計劃通常因國家或地區而異,通常在一年內完成。根據這些計劃產生的重組成本包括(I)與員工離職相關的一次性終止福利,(Ii)合同終止成本,以及(Iii)與退出或出售活動相關的其他相關成本,包括但不限於合併或關閉設施的成本。與終止重複分支機構和公司設施的租賃相關的租賃退出成本現在計入經營租賃負債,不屬於重組負債的一部分。與整合不符合ASC 420中重組定義的被收購業務相關的成本,如員工培訓成本、重複設施成本和專業服務費用,包括在SG&A費用中。
該公司發生了與重組計劃相關的成本,重組計劃旨在精簡運營並降低成本美元。6.51000萬美元, $3.8百萬美元,以及$15.5在此期間,扣除沖銷後的淨額為百萬美元截至2020年12月31日的年度、2019年和2018年。以下是該公司截至12月31日年度的重組應計項目活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | 2019 | 2018 |
員工成本 | 設施退出成本 | 總計 | 員工成本 | 設施退出成本 | 總計 | 員工成本 | 設施退出成本 | 總計 |
期初餘額 | $ | 447 | | $ | — | | $ | 447 | | $ | 4,544 | | $ | 972 | | $ | 5,516 | | $ | 227 | | $ | — | | $ | 227 | |
採用ASC 842將負債重新分類為經營性租賃資產(a) | — | | — | | — | | — | | (972) | | (972) | | — | | — | | — | |
收費 | 6,510 | | 17 | | 6,527 | | 1,955 | | 1,800 | | 3,755 | | 10,182 | | 5,286 | | 15,468 | |
現金支付 | (5,356) | | — | | (5,356) | | (5,694) | | — | | (5,694) | | (5,806) | | (4,314) | | (10,120) | |
外幣折算 | 30 | | — | | 30 | | (136) | | — | | (136) | | (59) | | — | | (59) | |
非現金流動 | 119 | | (17) | | 102 | | (222) | | (1,800) | | (2,022) | | — | | — | | — | |
期末餘額 | $ | 1,750 | | $ | — | | $ | 1,750 | | $ | 447 | | $ | — | | $ | 447 | | $ | 4,544 | | $ | 972 | | $ | 5,516 | |
(A)由於採用ASC 842,2019年1月1日可歸因於“停止使用”地點的重組負債被重新分類為經營租賃資產,與終止重複分支機構和公司設施的租賃相關的2019年成本現在計入租賃減值費用和其他相關成本。
截至2020年12月31日的年度的重組費用主要是由於新冠肺炎的合併和減員導致的職位裁撤而產生的終止成本推動的。
該公司啟動了與收購ModSpace相關的某些重組計劃,以獲取將ModSpace整合到WillScot後的運營協同效應。重組活動主要包括與整合我們現有業務中重疊的設施和職能相關的解僱員工。
截至2018年12月31日的年度重組費用主要涉及與Acton、Tyson和ModSpace收購整合相關的員工終止成本和租賃存在成本,以獲取由於將這些業務整合到WillScot而產生的運營協同效應。重組活動包括終止26個重複的分支機構和公司設施的租約,以及終止與整合我們現有業務中這些重疊設施和功能相關的員工。
分段(定義見附註20)
$6.5截至2020年12月31日的一年中,重組費用為1.2億美元,其中包括:美元2.1與NA模塊化細分市場有關的百萬美元費用;$4.0與NA存儲細分市場相關的百萬美元費用;以及0.4與英國存儲部門相關的百萬美元費用。
$3.8截至2019年12月31日的年度重組費用中有100萬美元包括與NA Modular部門有關的費用。
$15.5截至2018年12月31日的一年中,重組費用為100萬美元,其中包括與NA Modular部門有關的費用。
附註18-基於股票的薪酬
限制性股票獎
下表彙總了公司在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內的RSA活動: | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額,2017年12月31日 | — | | | $ | — | |
授與 | 72,053 | | | $ | 15.57 | |
餘額,2018年12月31日 | 72,053 | | | $ | 15.57 | |
授與 | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
既得 | (72,053) | | | $ | 15.57 | |
餘額,2019年12月31日 | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
授與 | 65,959 | | | $ | 11.75 | |
既得 | (61,266) | | | $ | 14.28 | |
平衡,2020年12月31日 | 57,448 | | | $ | 11.75 | |
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| | | |
| | | |
合併經營報表中SG&A費用中確認的RSA的補償費用為#美元。0.91000萬,$1.02000萬美元,以及$0.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。截至2020年12月31日底,0.2與RSA相關的未確認補償成本,預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認0.4好幾年了。
基於時間的RSU
下表彙總了公司在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內以時間為基礎的RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額,2017年12月31日 | — | | | $ | — | |
授與 | 921,730 | | | $ | 13.60 | |
沒收 | (68,997) | | | $ | 13.60 | |
餘額,2018年12月31日 | 852,733 | | | $ | 13.60 | |
授與 | 478,400 | | | $ | 11.69 | |
沒收 | (52,648) | | | $ | 12.78 | |
既得 | (213,180) | | | $ | 12.78 | |
餘額,2019年12月31日 | 1,065,305 | | | $ | 12.78 | |
授與 | 632,864 | | | $ | 14.37 | |
沒收 | (33,558) | | | $ | 13.28 | |
既得 | (538,845) | | | $ | 13.24 | |
平衡,2020年12月31日 | 1,125,766 | | | $ | 13.44 | |
| | | |
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合併運營報表中SG&A費用中確認的基於時間的RSU的補償費用英國國家統計局是$5.6百萬,$3.9百萬美元,以及$2.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日左右,與基於時間的RSU相關的未確認補償成本總計為$13.3百萬美元,預計將在剩餘的加權平均歸屬期間2.7好幾年了。
基於性能的RSU
下表彙總了公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內以業績為基礎的RSU獎勵活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額,2018年12月31日 | — | | | $ | — | |
授與 | 302,182 | | | $ | 13.22 | |
沒收 | (13,901) | | | $ | 13.22 | |
餘額,2019年12月31日 | 288,281 | | | $ | 13.22 | |
授與 | 325,256 | | | $ | 16.35 | |
沒收 | (12,700) | | | $ | 14.70 | |
既得 | (7,449) | | | $ | 16.82 | |
平衡,2020年12月31日 | 593,388 | | | $ | 14.88 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
SG&A費用中確認的基於績效的RSU的補償費用在合併運營報表中s $2.5百萬及$1.0百萬美元截至2020年12月31日的年度和2019年。截至2018年12月31日的年度,不是確認了基於績效的RSU的補償費用。截至2020年12月31日左右,與基於績效的RSU相關的未確認薪酬成本總計為$5.4100萬美元,預計將在剩餘的歸屬期內得到確認 1.8好幾年了。
基於業績的RSU授予基於公司的TSR百分位數排名,與組成羅素3000集團的公司的TSR相比,根據獎勵協議中規定的業績目標,在業績期末進行衡量。
股票期權
下表彙總了本公司截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度的股票期權活動:
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| WillScot選項 | | 加權平均每股行權價 | | 轉換成 移動迷你選項 | | 加權平均每股行權價 |
未平倉期權,2017年12月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
授與 | 589,257 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
未平倉期權,2018年12月31日 | 589,257 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
沒收 | (41,302) | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
練習 | (13,767) | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
未平倉期權,2019年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
在合併時轉換 | — | | | $ | — | | | 7,361,516 | | | $ | 13.52 | |
練習 | — | | | $ | — | | | (428,653) | | | $ | 13.07 | |
取消結算,税後淨額 | — | | | $ | — | | | (4,901,408) | | | $ | 13.04 | |
未平倉期權,2020年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
| | | | | | | |
完全既得且可行使的期權,2018年12月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
在2019年期間歸屬 | 133,547 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
完全既得且可行使的期權,2019年12月31日 | 133,547 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
在2020年內歸屬 | 133,547 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
完全既得且可行使的期權,2020年12月31日 | 267,094 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
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根據我們的股票期權計劃,公司可以應期權持有人的要求按淨額發行股票。這是通過從行使的股票中扣除股票的期權成本來實現的。
不是期權是在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度授予的。在截至2018年12月31日的年度內,所有期權授予的每股加權平均公允價值D是$5.51.
於二零二零年十二月三十一日,已發行之未償還股票期權及已完全歸屬及目前可行使之股票期權之內在價值為 $22.2300萬美元和300萬美元19.61000萬美元,分別為。截至2020年12月31日,未償還期權的加權平均剩餘合同期限為7.2WillScot期權和5.3轉換後的移動迷你選項的年份。
在此期間行使的股票期權的總內在價值截至2020年12月31日止年度及2019年是 $30.71000萬美元,少於$0.1分別為2000萬人。截至2018年12月31日的年度內,並無行使任何期權。
於截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度內,歸屬之購股權之公平值總額為$。31.8300萬美元和300萬美元1.8分別為2000萬人。不是在截至2018年12月31日的年度內授予的股票期權。
WillScot選項
COM在合併經營報表中確認的SG&A費用中確認的股票期權獎勵的補償費用為 $0.7百萬,$0.8百萬美元,以及$0.6百萬美元截至2020年12月31日的年度、2019年和2018年。截至2020年12月31日左右,與股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本總計為1美元。0.9100萬美元,預計將在剩餘的歸屬期內得到確認1.2好幾年了。
合併時移動迷你期權的轉換
作為合併的一部分,2020年7月2日,該公司將Mobile Mini的未償還完全既得股票期權轉換為7,361,516WillScot Mobile Mini股票期權的轉換比率為2.405按照合併協議的規定。這些期權的公允價值為#美元。19.31000萬美元,是購買對價的一部分。
轉換的股票期權價值是利用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,並受到幾個變量的影響,其中最重要的是股權獎勵的期限、股票期權的行權價格與合併日普通股的公平市場價值的比較,以及股票獎勵期限內普通股的估計波動性。估計波動率是基於該公司普通股的歷史波動率。無風險利率基於合併時生效的美國公債收益率曲線。
附註19-承諾和或有事項
承付款
在2020年12月31日和2019年12月31日,用於購置租賃設備和財產、廠房和設備的承付款為#美元。5.0百萬及$4.5百萬,分辨率分門別類地説。
或有事項--法律索賠
本公司在正常業務過程中涉及各種訴訟或索賠。管理層相信,不存在任何未決的索賠或訴訟,如果判決不利,將對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
注20-分部報告(重述)
作為合併的結果,本公司評估了其運營結構,並相應地評估了其部門結構,並確定了其在四可報告的部門如下:北美模塊化解決方案(“NA Modular”)、北美存儲解決方案(“NA Storage”)、英國存儲解決方案(UK Storage)以及油箱和泵解決方案(“Tank and Pump”)。NA Modular部門與合併前的WillScot遺留業務保持一致,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門與合併前的Mobile Mini部門保持一致。由於公司採用集中化的營運資金管理方式,每個可報告部門的總資產均不可用。可報告部門之間的交易並不重要。
關於合併,本公司如上所述確定了其應報告分部,並追溯調整了上一年的列報,以符合當前應報告分部的列報。
該公司將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收益)費用、所得税(收益)費用、折舊和攤銷。本公司反映了對EBITDA(“調整後EBITDA”)的進一步調整,以排除某些非現金項目以及本公司認為與其核心業務無關的交易或事件的影響。這個首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績,如下面公司綜合淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬所示。管理層認為,評估不包括此類項目的部門業績是有意義的,因為它提供了關於公司內在經營業績的洞察力。
公司還定期評估各部門的毛利,以協助評估其經營業績。公司認為調整後的EBITDA是更重要的指標,因為它更全面地反映各部門的業務表現,包括間接成本。
可報告的細分市場
下表列出了有關公司應報告的每個部門的某些信息R分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。與財務報表一致,該部門的業績只包括Mobile Mini在2020年7月1日(合併日期)之後的運營業績。請參閲本文件中包含的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以獲得包括合併日期之前的Mobile Mini財務業績在內的形式結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 770,330 | | | $ | 166,128 | | | $ | 32,633 | | | $ | 32,356 | | | | | $ | 1,001,447 | |
交付和安裝 | 208,079 | | | 42,655 | | | 9,409 | | | 14,013 | | | | | 274,156 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 41,858 | | | 6,976 | | | 3,124 | | | 1,135 | | | | | 53,093 | |
出租單位 | 30,895 | | | 6,070 | | | 1,195 | | | 789 | | | | | 38,949 | |
總收入 | 1,051,162 | | | 221,829 | | | 46,361 | | | 48,293 | | | | | 1,367,645 | |
| | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 194,442 | | | 19,925 | | | 7,391 | | | 5,618 | | | | | 227,376 | |
交付和安裝 | 175,705 | | | 27,029 | | | 6,353 | | | 11,015 | | | | | 220,102 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 27,555 | | | 4,244 | | | 2,301 | | | 741 | | | | | 34,841 | |
出租單位 | 19,213 | | | 4,261 | | | 1,026 | | | 272 | | | | | 24,772 | |
租賃設備折舊 | 182,605 | | | 9,585 | | | 1,648 | | | 6,743 | | | | | 200,581 | |
毛利 | $ | 451,642 | | | $ | 156,785 | | | $ | 27,642 | | | $ | 23,904 | | | | | $ | 659,973 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 394,805 | | | $ | 99,837 | | | $ | 17,822 | | | $ | 17,843 | | | $ | — | | | $ | 530,307 | |
銷售、一般及行政費用(A) | $ | 242,010 | | | $ | 66,533 | | | $ | 11,468 | | | $ | 12,804 | | | $ | 91,864 | | | $ | 424,679 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 153,327 | | | $ | 14,969 | | | $ | 1,693 | | | $ | 2,394 | | | $ | — | | | $ | 172,383 | |
(A)包括來自綜合營業報表的SG&A費用和交易成本。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 744,185 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 744,185 | |
交付和安裝 | 220,057 | | | — | | | — | | | — | | | | | 220,057 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 59,085 | | | — | | | — | | | — | | | | | 59,085 | |
出租單位 | 40,338 | | | — | | | — | | | — | | | | | 40,338 | |
總收入 | 1,063,665 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,063,665 | |
| | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 213,151 | | | — | | | — | | | — | | | | | 213,151 | |
交付和安裝 | 194,107 | | | — | | | — | | | — | | | | | 194,107 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 42,160 | | | — | | | — | | | — | | | | | 42,160 | |
出租單位 | 26,255 | | | — | | | — | | | — | | | | | 26,255 | |
租賃設備折舊 | 174,679 | | | — | | | — | | | — | | | | | 174,679 | |
毛利 | $ | 413,313 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 413,313 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 356,548 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 356,548 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 235,228 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,776 | | | $ | 271,004 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 205,106 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,106 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 518,235 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 518,235 | |
交付和安裝 | 154,557 | | | — | | | — | | | — | | | | | 154,557 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 53,603 | | | — | | | — | | | — | | | | | 53,603 | |
出租單位 | 25,017 | | | — | | | — | | | — | | | | | 25,017 | |
總收入 | 751,412 | | | — | | | — | | | — | | | | | 751,412 | |
| | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 143,120 | | | — | | | — | | | — | | | | | 143,120 | |
交付和安裝 | 143,950 | | | — | | | — | | | — | | | | | 143,950 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 36,863 | | | — | | | — | | | — | | | | | 36,863 | |
出租單位 | 16,659 | | | — | | | — | | | — | | | | | 16,659 | |
租賃設備折舊 | 121,436 | | | — | | | — | | | — | | | | | 121,436 | |
毛利 | $ | 289,384 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 289,384 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 215,533 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 215,533 | |
銷售、一般及行政費用(A) | $ | 200,895 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53,976 | | | $ | 254,871 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 160,883 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 160,883 | |
(A)包括合併運營報表中的SG&A費用和交易成本國家統計局。
下表分別列出了公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (如上所述) | | (如上所述) | | (如上所述) |
可歸因於WillScot Mobile Mini的淨收益(虧損) | $ | 74,127 | | | $ | (120,744) | | | $ | (25,210) | |
可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損) | 1,213 | | | (421) | | | (4,532) | |
債務清償損失 | 42,401 | | | 8,755 | | | — | |
所得税優惠 | (51,451) | | | (2,191) | | | (38,600) | |
利息支出 | 119,886 | | | 122,504 | | | 98,433 | |
折舊及攤銷 | 243,830 | | | 187,074 | | | 134,740 | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (3,461) | | | 109,622 | | | (23,830) | |
貨幣(收益)損失,淨額 | (355) | | | (688) | | | 2,454 | |
商譽和其他減值費用 | — | | | 2,848 | | | 1,600 | |
重組成本、租賃減值費用及其他相關費用 | 11,403 | | | 12,429 | | | 15,468 | |
交易成本 | 64,053 | | | — | | | 20,051 | |
集成成本 | 18,338 | | | 26,607 | | | 30,006 | |
股票補償費用 | 9,879 | | | 6,686 | | | 3,439 | |
其他 | 444 | | | 4,067 | | | 1,514 | |
調整後的EBITDA | $ | 530,307 | | | $ | 356,548 | | | $ | 215,533 | |
資產
如附註2所述,該公司於2020年7月1日收購了Mobile Mini。公司預計在收購之日起的一年測算期內,最終確定收購的Mobile Mini淨資產的估值,包括向報告單位最終轉讓商譽。
與該公司的可報告部門相關的資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
截至2020年12月31日: | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 235,828 | | | $ | 726,529 | | | $ | 65,600 | | | $ | 143,262 | | | $ | 1,171,219 | |
無形資產,淨額 | $ | 125,625 | | | $ | 329,437 | | | $ | 11,177 | | | $ | 29,708 | | | $ | 495,947 | |
租賃設備,淨額 | $ | 1,888,287 | | | $ | 772,356 | | | $ | 147,720 | | | $ | 125,359 | | | $ | 2,933,722 | |
截至2019年12月31日: | | | | | | | | | |
商譽 | $ | 235,177 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235,177 | |
無形資產,淨額 | $ | 126,625 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 126,625 | |
租賃設備,淨額 | $ | 1,944,436 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,944,436 | |
注21-關聯方
截至12月31日,公司綜合資產負債表中的關聯方餘額包括: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 財務報表行項目 | 2020 | | 2019 |
聯屬公司應收賬款 | 應收貿易賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 30 | | | $ | 26 | |
應付關聯公司的金額 | 應計負債 | (461) | | | (236) | |
關聯方負債總額(淨額) | | $ | (431) | | | $ | (210) | |
包括在公司截至12月31日的年度綜合營業報表中的關聯方交易包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 財務報表行項目 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
關聯方租賃收入 | 租賃收入 | $ | 1,066 | | | $ | 316 | | | $ | 720 | |
向關聯方出售出租單位 | 出租單位銷售 | 380 | | | — | | | 1,548 | |
關聯方諮詢費(甲) | 銷售、一般和行政費用 | (5,194) | | | (1,029) | | | (3,070) | |
關聯方總費用(淨額) | | $ | (3,748) | | | $ | (713) | | | $ | (802) | |
(A)本公司兩名董事亦為一間顧問公司的董事局成員,本公司向該顧問公司收取專業費用。
2020年6月30日,本公司完成藍寶石交易所交易,TDR關聯公司藍寶石控股以B類普通股換股10,641,182A類普通股。藍寶石交易所的結果是,WillScot公司B類普通股的所有已發行和已發行股票都被自動取消,沒有任何代價,現有的交換協議自動終止。
2018年8月22日,WillScot的大股東藍寶石控股公司(Sapphire Holdings)獲得了一筆保證金貸款(“保證金貸款”),根據該貸款,其所有WillScot A類普通股被質押為125.0貸款協議下的1.8億美元借款。WillScot不是貸款協議的一方,也沒有根據貸款協議承擔的義務,但WillScot向貸款人提交了一份發行人協議,根據該協議,WillScot同意與藍寶石控股公司質押的股票有關的某些習慣義務,並在適用法律和證券交易所規則的限制下,不採取任何旨在實質性阻礙或推遲行使關於質押股票的任何補救措施的行動。關於保證金貸款,2018年8月24日,WSII簽訂了一項兩年制WSII與藍寶石控股控股的聯營公司Target物流管理有限責任公司簽訂了供應協議,根據該協議,WSII獲得了供應聯營公司在美國訂購的模塊單元、便攜式存儲單元和其他輔助產品的獨家權利,但只有有限的例外情況下,WSII獲得了供應該聯營公司在美國訂購的其他輔助產品的獨家權利。
藍寶石控股於2020年8月21日簽訂經修訂及重述的保證金貸款協議,其中包括將保證金貸款的到期日延長至20年8月29日22.截止到2020年12月31日,59,725,558WillScot Mobile Mini普通股,約佔26.1WillScot Mobile Mini已發行和已發行普通股的百分比,以及4,850,000藍寶石控股公司在保證金貸款項下質押了可行使普通股一半股份的認股權證。這個兩年制與目標物流管理部門簽訂供應協議Ent LLC未續訂。
本公司向以下關聯方關聯公司購買租賃設備$3.1百萬,$4.7百萬美元,以及$4.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
附註22-季度財務數據(重述)
下表顯示了截至八個季度的每個季度的某些未經審計的綜合季度財務信息埃德,2020年12月31日。
根據我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件,在2020年6月30日之前,WillScot Mobile Mini指的是WillScot Corp.的歷史備案數字。2020年7月1日之後,WillScot Mobile Mini指的是合併後的公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 截至的季度(未經審計和重述) |
2020 | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 12月31日 |
租賃和服務收入 | $ | 239,422 | | | $ | 241,783 | | | $ | 384,776 | | | $ | 409,622 | |
總收入 | $ | 255,821 | | | $ | 256,862 | | | $ | 417,315 | | | $ | 437,647 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | 109,964 | | | $ | 209,564 | | | $ | 234,255 | |
營業收入 | $ | 25,373 | | | $ | 41,067 | | | $ | 25,012 | | | $ | 91,263 | |
淨(虧損)收入 | $ | 91,655 | | | $ | (14,130) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的淨(虧損)收入 | $ | 91,785 | | | $ | (15,473) | | | $ | (6,051) | | | $ | 3,866 | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益-基本 | $ | 0.84 | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | |
(虧損)稀釋後每股收益 | $ | (0.05) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.02 | |
加權平均股價-基本 | 109,656,646 | | | 110,692,426 | | | 226,649,993 | | | 228,637,826 | |
加權平均股份-稀釋 | 112,672,997 | | | 110,692,426 | | | 226,649,993 | | | 233,625,946 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 截至的季度(未經審計和重述) |
2019 | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 12月31日 |
租賃和服務收入 | $ | 227,292 | | | $ | 241,784 | | | $ | 249,411 | | | $ | 245,755 | |
總收入 | $ | 253,685 | | | $ | 263,713 | | | $ | 268,222 | | | $ | 278,045 | |
毛利 | $ | 103,331 | | | $ | 101,484 | | | $ | 99,307 | | | $ | 109,191 | |
營業收入 | $ | 21,464 | | | $ | 26,294 | | | $ | 29,781 | | | $ | 39,986 | |
淨損失(1) | $ | (27,574) | | | $ | (56,836) | | | $ | (1,197) | | | $ | (35,558) | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的淨虧損(1) | $ | (26,816) | | | $ | (56,004) | | | $ | (1,492) | | | $ | (36,432) | |
| | | | | | | |
每股虧損-基本(1) | $ | (0.25) | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.33) | |
每股虧損-稀釋後(1) | $ | (0.25) | | | $ | (0.52) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.33) | |
加權平均股價-基本(1) | 108,523,269 | | | 108,693,924 | | | 108,720,857 | | | 108,793,847 | |
加權平均股份-稀釋(1) | 108,523,269 | | | 108,693,924 | | | 109,508,360 | | | 108,793,847 | |
(1)由於附註1中所述重述的影響,此處提供的金額與之前提交的10-Q表格中包含的金額不一致。截至2019年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的季度:可歸因於WillScot Mobile Mini的淨虧損和淨虧損已調整($17,545), ($45,398), ($2,193)和($44,486);每股虧損-基本調整了($0.16), ($0.42), ($0.02)和($0.40),每股虧損-稀釋後的虧損已調整($0.16), ($0.42), ($0.03)和($0.40),以及加權平均股份-稀釋性已被調整0, 0, (2,535,605)及(5,286,212)。
附註23-收益(每股虧損)(重述)
每股基本收益(虧損)(“EPS”)的計算方法是將WillScot Mobile Mini的應佔淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股數。由於歸屬RSU和RSA以及行使股票期權或贖回認股權證而發行的普通股股票,根據其在此期間的加權平均發行天數計入每股收益。
在2018年,12,425,000WillScot的A類普通股之前以第三方託管方式持有,不包括在加權平均普通股計算之外的部分從第三方託管中解除如下:6,212,500代管的
股票於2018年1月19日向股東發行,剩餘託管股票於2018年8月21日向股東發行。
在2020年6月30日之前,公司持有的B類普通股無權獲得公司支付的股息或分派,因此不包括在每股收益的計算中。2020年6月30日,藍寶石交易所完成交易,B類普通股全部註銷,藍寶石控股獲得10,641,182普通股股份。
稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益相似,不同之處在於它包括了在行使稀釋證券時可能發生的稀釋。潛在稀釋證券的影響是存在的。只在它們被稀釋的時期進行。當負債分類認股權證以現金形式存在,且其納入對稀釋每股收益的影響是攤薄的,稀釋每股收益也通過調整普通股股東可獲得的認股權證負債公允價值(收益)損失的淨收入以及將稀釋股的數量計入分母來承擔此類工具的股份結算。
下表核對了WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益(虧損)和基本計算時的加權平均流通股數與WillScot Mobile Mini普通股股東應佔淨收益(虧損)和截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的稀釋計算的加權平均流通股數:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020 (如上所述) | 2019 (如上所述) | 2018 (如上所述) |
分子: | | | |
普通股股東應佔淨收益-基本 | $ | 74,127 | | $ | (120,744) | | $ | (25,210) | |
普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失 | (30,524) | | — | | (21,960) | |
普通股股東應佔淨收益-攤薄 | $ | 43,603 | | $ | (120,744) | | $ | (47,170) | |
| | | |
分母: | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 169,230 | | 108,684 | | 87,210 | |
已發行證券的攤薄效應: | | | |
認股權證 | 752 | | — | | 1,741 | |
RSA | 39 | | — | | — | |
基於時間的RSU | 778 | | — | | — | |
基於性能和基於市場的RSU | 544 | | — | | — | |
股票期權 | 634 | | — | | — | |
B類普通股 | 5,291 | | — | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 177,268 | | 108,684 | | 88,951 | |
在截至2020年12月31日的年度內,認股權證代表2,365,806普通股股票被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
截至2019年12月31日的年度,B類普通股、基於時間的RSU、基於市場的RSU、RSA和認股權證10,641,182, 323,422, 273,943, 12,213,及2,320,423普通股股票分別被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
截至2018年12月31日的年度,B類普通股、基於時間的RSU、RSA和認股權證10,641,182, 756,055, 78,094,及4,308,198普通股股票分別被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
第九項:報告會計和財務信息披露方面的變更和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。這一評估包括考慮證交會工作人員聲明中表達的觀點,證交會工作人員在聲明中澄清了其對某些與SPAC發行的權證有關的公認會計原則的解釋。在美國證券交易委員會工作人員發表聲明之前,我們認為我們的權證會計符合公認的會計原則。這一立場與市場慣例一致,由我們不時就複雜的技術會計問題向他們提供諮詢的第三方顧問提供信息,並在我們經審計的財務報表、證券交易委員會(SEC)備案文件和投資者通信中得到了包含和全面披露。然而,根據證券交易委員會工作人員聲明中表達的澄清,導致綜合財務報表附註1中進一步討論的重述,公司管理層和首席執行官兼首席財務官得出結論,由於與權證會計有關的財務報告的內部控制存在重大弱點,公司的披露控制和程序截至2020年12月31日無效。因此,正如管理層在2020年12月31日發佈的財務報告內部控制報告中所描述的那樣,確定存在實質性的弱點。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據SEC規則和法規的要求,我們的管理層負責建立和維護對財務報告(“ICFR”)的充分內部控制(“ICFR”),該術語在“交易法”第13a-15(F)條中有定義。我們的國際財務報告報告旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認會計原則為外部報告目的編制我們的綜合財務報表。我們的ICFR包括以下政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,確保交易按需要進行記錄,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且僅根據公司管理層和董事的授權進行收支;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置。(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置
無論設計得多麼好,ICFR都有固有的侷限性,可能無法防止或發現我們合併財務報表中的錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在首席執行官和首席財務官的監督下,管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中規定的標準,評估了公司截至2020年12月31日的ICFR的有效性。基於這一評估,我們於2021年2月26日提交了原始申請,當時公司管理層認定,截至2020年12月31日,公司的ICFR基於這些標準是有效的。
關於綜合財務報表附註1所述的重述,管理層已重新評估截至2020年12月31日財務報告內部控制的有效性。管理層現在得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效,並發現我們對權證會計的控制存在重大弱點。公司評估認股權證會計的控制沒有有效地實施美國證券交易委員會於2021年4月12日進一步解釋的ASC 815-40的規定,而且公司的控制沒有適當地設計成在此後的每個報告日期重新評估認股權證的分類。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在SEC員工聲明之後,我們實施了一項補救計劃,解決了與我們認股權證會計相關的財務報告內部控制的重大弱點。關於10-K/A表格中的權證重述,該公司已使其權證的會計符合證券交易委員會的聲明。該公司還設計並實施了一項新的控制,以重新評估負債或股權分類認股權證的分類,以符合證券交易委員會員工聲明的權證會計,該聲明將由具有足夠經驗和培訓的個人在每個報告日期執行。公司的補救計劃已經實施,截至2021年4月30日,我們相信我們已經彌補了這一重大弱點,並將在2021年期間測試控制的運營有效性。
本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永律師事務所(Ernst&Young LLP)審計,其報告如下所述。
財務報告內部控制的變化
如本修訂案第1號綜合財務報表附註2所述,本公司於2020年7月1日完成與Mobile Mini的合併。根據證券交易委員會工作人員發佈的針對新收購業務的解釋性指導,管理層已將Mobile Mini的ICFR排除在對公司截至2020年12月31日的ICFR有效性的評估之外。截至2020年12月31日,未被管理層評估的Mobile Mini的總資產和收入佔公司綜合總資產的26%,佔截至2020年12月31日的年度綜合總收入的23%。該公司正在為收購後合併後的公司整合政策、流程、人員、技術和運營,並將繼續評估任何相關變化對ICFR的影響。
關於上述重述,公司設計並實施了一種新的控制措施,以重新評估與證券交易委員會工作人員聲明一致的負債或股權分類認股權證的分類,這些控制措施將在每個報告日期執行。這一新的控制是由有足夠經驗和培訓的個人執行的。
除上述項目外,在截至2020年12月31日的年度內,我們的ICFR並無發生重大影響或合理地可能對ICFR產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告書
致威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013框架)中確立的標準,對威爾斯考特移動迷你控股公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計工作)(COSO標準)。在我們看來,由於以下描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,根據COSO標準,截至2020年12月31日,威爾斯科特移動迷你控股公司(本公司)沒有對財務報告保持有效的內部控制。
在我們2021年2月26日的報告中,我們表達了一種毫無保留的意見,即本公司根據COSO標準,截至2020年12月31日,在所有重要方面對財務報告實施了有效的內部控制。管理層隨後發現了與權證會計相關的控制方面的缺陷,並進一步得出結論,這種缺陷代表着截至2020年12月31日的重大缺陷。因此,管理層修改了其評估,如隨附的管理層財務報告內部控制報告中所述;得出的結論是,截至2020年12月31日,公司的財務報告內部控制無效。因此,我們目前對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的看法與我們上一份報告中的看法不同。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。以下重大弱點已被確認並納入管理層的評估中。管理層發現,截至2020年12月31日,與公司認股權證會計有關的控制存在重大缺陷。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告指出,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Mobile Mini,Inc.的內部控制。Mobile Mini,Inc.包含在WillScot Mobile Mini Holdings Corp.2020年合併財務報表中,佔該公司截至2020年12月31日的綜合總資產的26%,佔截至2020年12月31日的年度綜合總收入的23%。我們對WillScot Mobile Mini Holdings Corp.財務報告內部控制的審計也不包括對Mobile Mini,Inc.財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對公司2020年綜合財務報表進行了審計。在決定我們對2020年合併財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時,這一重大弱點被考慮在內,本報告不影響我們2021年2月26日的報告。除附註1所述重述的影響外,日期為2021年5月10日,對這些財務報表表達了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表;以及(2)提供合理保證,以允許按照公認的會計原則編制財務報表。
公司的支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
馬裏蘭州巴爾的摩
2021年2月26日,除上文第二段所述的實質性疲軟的影響外,日期為2021年5月10日
項目9B:報告和其他信息
總裁和首席運營官的換屆
2021年2月25日,公司宣佈總裁兼首席運營官凱利·威廉姆斯將於2021年7月31日離職。本公司與Williams先生於2021年2月25日訂立有關其過渡及最終離開本公司的過渡、分居及離職協議(“Williams分居協議”),根據該協議,除其他事項外,就其離職事宜而言,(I)Williams先生將獲得一次性現金付款,(Ii)Williams先生的基於時間的股權將歸屬,及(Iii)Williams先生的基於業績的股權將根據業績目標歸屬或不歸屬。威廉姆斯先生將在與其職責有序過渡有關的所有事宜上支持公司,並將在其離職日期後與公司進行磋商。
前述摘要並不聲稱是完整的,而是通過參考威廉分離協議全文進行限定的,該協議作為本年度報告的附件10.16以Form 10-K的形式提交,並通過引用併入本文。
通過第二次修訂和重新修訂的附例
2021年2月24日,董事會一致通過並通過了《公司第二次修訂修訂章程》(《第二次應收賬款附則》)。公司章程進行了修訂和重述,取消了公司“必須”擁有總裁和首席運營官的要求,而是規定公司“可以”任命其中任何一個職位。
前述對第二A&R附則的描述並不完整,受第二A&R附則全文的約束和限制,第二A&R附則以表格10-K的形式作為本年度報告的附件3.2存檔,並通過引用併入本文。
年度高管薪酬審查
根據他們的僱傭協議,董事會薪酬委員會對高管薪酬進行了年度審查,並對Soultz先生和Boswell先生的薪酬進行了調整。蘇特茲的基本工資從85萬美元增加到90萬美元,他的年度目標獎金從基本工資的125%提高到150%,他的年度長期激勵津貼將從260萬美元增加到350萬美元。博斯韋爾的基本工資從52.5萬美元增加到60萬美元,他的年度目標獎金從基本工資的75%提高到125%,他的年度長期獎勵津貼將從105萬美元增加到140萬美元。他們的僱傭協議沒有任何修改或修改。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本公司於2021年4月23日向美國證券交易委員會提交的2021年年度股東大會的最終委託書中,將包括“建議1-董事選舉”、“商業行為和道德守則”以及“審計委員會”(如果適用)等標題下的信息,在此引用作為對本項目的答覆。
項目11.增加高管薪酬
在公司於2021年4月23日提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的最終委託書中,將包括在“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”和“薪酬委員會報告”(如果適用)等標題下的信息在此作為參考併入,作為對這一項目的回答。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
在公司於2021年4月23日提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的最終委託書中,將包括在“股權補償計劃信息”和“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”(如果適用)的標題下的信息在此作為參考併入,作為對這一項目的回答。
第13項:管理某些關係和相關交易,以及董事獨立性
在公司於2021年4月23日提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的最終委託書中,將包括在“某些關係和關聯方交易”和“董事獨立性”(如果適用)等標題下的信息在此作為參考併入,作為對這一項目的回答。
項目14.支付主要會計費和服務費
在公司於2021年4月23日提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會的最終委託書中,將包括在“獨立註冊會計師事務所費用信息”標題下的信息(如果適用)在此作為參考併入,作為對這一項目的回答。
第四部分
項目15.所有展品和財務報表明細表
以下文件作為本報告的一部分歸檔:
合併財務報表 | | | | | |
| 頁面 數 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 78 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 80 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合營業報表 | 81 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 82 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合權益變動表 | 83 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 84 |
經審計的合併財務報表附註 | 86 |
財務報表明細表
所有附表都被省略,因為要求在其中列出的信息不適用或顯示在財務報表或附註中。
陳列品
所附展品索引中列出的展品作為本10-K表格年度報告的一部分進行歸檔或合併,以供參考。
展品索引 | | | | | | | | |
證物編號: | | 展品説明 |
2.1* | | WillScot Corporation、Picasso Merger Sub,Inc.和Mobile Mini,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2020年3月1日(通過參考2020年3月5日提交的WillScot Corporation當前8-K報表的附件2.1併入)。 |
2.2 | | WillScot Corporation、Mobile Mini,Inc.和Picasso Merge Sub,Inc.之間於2020年5月28日對合並協議和計劃的修正案(通過引用2020年6月2日提交的WillScot Corporation當前報告8-K表的附件2.1併入)。 |
3.1 | | 修改和重新發布了WillScot Mobile Mini Holdings Corp的註冊證書(通過引用附件3.1(B)合併到2020年7月1日提交的WillScot Corporation的Form 8-K的當前報告中)。 |
3.2 | | WillScot Mobile Mini Holdings Corp.第二次修訂和重新修訂的章程 |
4.1 | | 普通股證書樣本 |
4.2 | | 截至2015年9月10日,雙鷹收購公司和大陸股票轉讓與信託公司之間的認股權證協議(合併內容參考WillScot Corporation於2015年9月16日提交的8-K表格當前報告的附件4.1)。 |
4.3 | | 認股權證樣本(引用WillScot Corporation於2015年8月13日提交的S-1表格註冊聲明的附件4.3)。 |
4.4 | | WillScot Corporation和Continental Stock Transfer&Trust Company之間的認股權證協議,日期為2018年8月15日(通過參考2018年8月16日提交的WillScot Corporation當前8-K報表的附件4.1併入)。 |
4.5 | | 認股權證樣本證書(通過引用WillScot Corporation的S-3表格註冊聲明附件4.5併入。2019年1月24日提交)。 |
4.6 | | 契約,日期為2020年6月15日,由畢加索金融子公司和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約(通過引用2020年6月16日提交的WillScot公司8-K表格報告的附件4.1合併而成),並由畢加索金融子公司和德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過引用WillScot公司於2020年6月16日提交的Form 8-K報告的附件4.1合併而成)。 |
4.7 | | 補充契約,日期為2020年7月1日,由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(“WSII”)(作為其擔保方畢加索金融子公司的繼任者)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(通過參考WillScot Corporation於2020年7月1日提交的當前表格8-K報告的附件4.1併入)簽署,日期為2020年6月15日的契約的補充契約(補充契約日期為2020年6月15日的契約,由威廉姆斯·斯科特國際公司(“WSII”)(畢加索金融子公司的繼任者)和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)共同簽署)。 |
4.8 | | 契約,日期為2020年8月25日,由威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(Williams Scotsman International,Inc.)作為擔保人,德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人(通過引用2020年8月27日提交的WillScot Corporation當前8-K表格報告的附件4.1合併而成),並由其中指定的擔保人威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(Williams Scotsman International,Inc.)簽署。 |
4.9 | | WillScot Mobile Mini Holdings Corp.、Sapphire Holdings,S.áR.L.、TDR Capital Holdings L.P.和TDR Capital,L.L.P.之間簽署的、日期為2020年7月1日的股東協議(合併內容參考2020年7月1日提交的公司當前8-K報表的附件1.1)。 |
4.10 | | 註冊證券説明 |
10.1 | | 2015年9月10日,Double Eagle Acquisition Corp.、Double Eagle Acquisition LLC、Harry E.Sloan、Dennis A.Miller、James M.McNamara、Fredric D.Rosen、Sara L.Rosen Trust、Samuel N.Rosen 2015 Trust和Fredric D.Rosen IRA之間的私募認股權證購買協議(合併內容參考WillScot Corporation於2015年9月16日提交的當前8-K報表附件10.3). |
10.2 | | WillScot Corporation、Sapphire Holding S.áR.L.、Algeco/Scotsman Holdings S.áR.L.、Double Eagle Acquisition LLC和其中指名的其他各方於2017年11月29日修訂和重新簽署的註冊權協議(合併內容參考WillScot Corporation於2017年12月5日提交的當前8-K表格報告的附件10.8). |
10.3 | | WillScot公司與其中定義的每個ModSpace投資者之間的註冊權協議(通過參考2018年8月16日提交的WillScot公司8-K表格的附件10.1併入)。 |
10.4 | | ABL信貸協議,日期為2020年7月1日,由Williams Scotsman Holdings Corp.,WSII,擔保方,貸款方,以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(通過引用2020年7月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
10.5 | | 賠償協議表(通過引用本公司2020年7月1日提交的當前8-K表的附件10.2併入)。 |
10.6 | | WillScot Mobile Mini Holdings Corp.2020獎勵計劃(合併內容參考該公司2020年7月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.3)。 |
10.7 | | 限制性股票單位協議表(通過引用本公司2020年7月1日提交的當前8-K表的附件10.4合併而成)。 |
10.8 | | 基於業績的限制性股票單位協議表(通過引用本公司於2020年7月1日提交的當前8-K表的附件10.5合併而成)。 |
| | | | | | | | |
10.9 | | WillScot Corporation和Bradley Soultz之間簽署的、日期為2020年3月1日的僱傭協議(合併內容參考了WillScot Corporation於2020年3月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。 |
10.10 | | WillScot Corporation和Kelly Williams之間簽署的、日期為2020年3月1日的僱傭協議(合併內容參考了WillScot Corporation於2020年3月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.2)。 |
10.11 | | WillScot公司和Timothy Boswell之間簽署的、日期為2020年3月1日的僱傭協議(合併內容參考了WillScot公司於2020年3月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.3)。 |
10.12 | | WillScot Corporation和Christopher Miner之間簽署的、日期為2020年3月1日的僱傭協議(合併內容參考了WillScot Corporation於2020年3月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.4)。 |
10.13 | | WillScot Corporation和Hezron Lopez之間簽署的、日期為2020年3月1日的僱傭協議(合併內容參考了WillScot Corporation於2020年3月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.5)。 |
10.14 | | 與Sally Shanks的聘書日期為2017年8月23日(引用WillScot Corporation於2018年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.17)。 |
10.15 | | 修改後的與Sally Shanks的聘書日期為2019年3月18日(通過引用WillScot Corporation目前提交的Form 8-K於2019年3月21日提交的附件10.1併入)。 |
10.16 | | 分離和釋放協議,日期為2021年2月25日,由WillScot Mobile Mini Holdings Corp.和凱利·威廉姆斯(Kelly Williams)簽署。 |
14.1 | | 首席執行官和高級財務官道德守則,2019年11月14日生效(合併內容參考WillScot Corporation於2019年11月15日提交的最新報告Form 8-K的附件14.1)。 |
21.1 | | 註冊人的子公司 |
23.1 | | 安永律師事務所同意 |
31.1 | | 根據根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“1934年證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
31.2 | | 根據根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
32.1 | | 根據USC 18頒發的首席執行官證書。第1350條,根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 |
32.2 | | 根據18 USC對首席財務官的認證。第1350條,根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 |
*附表已根據S-K規例第601(A)(5)項略去。公司特此承諾,應美國證券交易委員會的要求,提供任何遺漏的時間表的複印件。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13節或第15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | 威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.) |
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| | 由以下人員提供: | /s/Christopher J.Miner |
日期: | 2021年5月10日 | | 克里斯托弗·J·米納 |
| | | 執行副總裁兼首席法務官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/布拉德利·L·索爾茨 | | 首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2021年5月10日 |
布拉德利·L·索爾茨 | | | | |
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/s/Timothy D.Boswell | | 首席財務官(首席財務官) | | 2021年5月10日 |
蒂莫西·D·博斯韋爾 | | | | |
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/s/薩莉·J·尚克斯(Sally J.Shanks) | | 首席會計官(首席會計官) | | 2021年5月10日 |
薩莉·J·尚克斯 | | | | |
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/s/埃裏克·奧爾森(Erik Olsson) | | 董事局主席 | | 2021年5月10日 |
埃裏克·奧爾森 | | | | |
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/s/Mark S.Bartlett | | 導演 | | 2021年5月10日 |
馬克·S·巴特利特 | | | | |
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/s/Sara R.撥號 | | 導演 | | 2021年5月10日 |
莎拉·R·戴爾(Sara R.Dial) | | | | |
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/s/Jeffrey S.Goble | | 導演 | | 2021年5月10日 |
傑弗裏·S·戈布爾 | | | | |
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/s/Gerard E.Holthaus | | 導演 | | 2021年5月10日 |
傑拉德·E·霍爾索斯 | | | | |
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/s/Gary Lindsay | | 導演 | | 2021年5月10日 |
加里·林賽 | | | | |
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/s/金伯利·J·麥克沃特斯 | | 導演 | | 2021年5月10日 |
金伯利·J·麥克沃特斯 | | | | |
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/s/斯蒂芬·羅伯遜 | | 導演 | | 2021年5月10日 |
斯蒂芬·羅伯遜 | | | | |
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/s/Jeff Sagansky | | 導演 | | 2021年5月10日 |
傑夫·薩甘斯基 | | | | |
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/s/邁克爾·W·厄普丘奇 | | 導演 | | 2021年5月10日 |
邁克爾·W·厄普丘奇 | | | | |