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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

☒

根據1934年證券交易法第13或15(D)款提交的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從日本到日本，從日本到日本，在過渡期內都是如此。

佣金檔案編號000-19969

ArcBest公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

(公司或組織的州或其他管轄權)

71-0673405

((税務局僱主身分證號碼)

8401 McClure Drive

史密斯堡, 阿肯色州72916

(479) 785-6000

(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括

註冊人主要執行辦公室的區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化。)

根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股面值0.01美元	ARCB	納斯達克

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天裏一直受到這樣的備案要求的約束。☒ 是 ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據規則要求提交的每個互動數據文件。第405條(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。☒ 是 ☐不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


	大型加速濾波器 ☒		加速文件管理器☐
	非加速文件服務器☐		規模較小的報告公司☐
	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則所定義)《交易法》第12B-2條)。☐是☒不是

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。


班級		截至2021年4月30日的未償還債務
普通股，面值0.01美元		25,385,513股票

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索引


		頁面

第一部分：財務信息

第一項。	財務報表

	綜合資產負債表--2021年3月31日和2020年12月31日	3

	綜合經營報表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月	4

	綜合全面收益表-截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月	5

	股東權益綜合報表-截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月	6

	綜合現金流量表-截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月	7

	合併財務報表附註	8

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	24

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	43

項目4.	管制和程序	43

第二部分：其他信息

第一項。	法律程序	44

第1A項	風險因素	44

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	44

第三項。	高級證券違約	44

項目4.	礦場安全資料披露	44

第五項。	其他資料	44

第6項	陳列品	45

簽名		46

第一部分：第一部分。

財務信息

項目1.財務報表

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綜合資產負債表


	3月31日		12月31日
	2021		2020
	(未經審計)

	(單位：千人，但不包括共享數據)
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	301,542	$	303,954
短期投資		59,316		65,408
應收賬款，減去津貼(2021年-$7,736; 2020 – $7,851)		344,242		320,870
其他應收賬款，減去津貼(2021年-$662; 2020 – $660)		13,766		14,343
預付費用		40,356		37,774
預繳和可退還的所得税		4,604		11,397
其他		4,893		4,422
流動資產總額		768,719		758,168
財產、廠房和設備
土地和建築物		344,282		342,178
税收設備		914,140		916,760
服務、辦公室和其他設備		235,727		233,810
軟體		169,004		163,193
租賃權的改進		15,534		15,156
		1,678,687		1,671,097
折舊和攤銷準備減少		1,015,989		992,407
財產、廠房和設備、淨值		662,698		678,690
商譽		88,320		88,320
無形資產淨額		54,028		54,981
經營性使用權資產		111,412		115,195
遞延所得税		6,289		6,158
其他長期資產		76,549		77,496
總資產	$	1,768,015	$	1,779,008

負債和股東權益
流動負債
應付帳款	$	177,885	$	170,898
應付所得税		—		316
應計費用		235,161		246,746
長期債務的當期部分		66,064		67,105
經營租賃負債的當期部分		21,632		21,482
流動負債總額		500,742		506,547
長期債務，減少流動部分		200,773		217,119
經營租賃負債，減去流動部分		94,473		97,839
退休後負債，減去流動部分		18,518		18,555
其他長期負債		33,992		37,948
遞延所得税		67,608		72,407
股東權益
普通股，$0.01面值，授權70,000,000股票；2021年發行：29,057,374股票，2020：29,045,309股票		291		290
額外實收資本		344,542		342,354
留存收益		617,256		595,932
國庫股，按成本計算，2021年：3,671,861股票；2020：3,656,938股票		(112,174)		(111,173)
累計其他綜合收益		1,994		1,190
股東權益總額		851,909		828,593
總負債和股東權益	$	1,768,015	$	1,779,008

請參閲合併財務報表附註。

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合併業務報表


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020

	(未經審計)
	(單位：千人，不包括每股收益和每股數據)
收入	$	829,213	$	701,399

運營費用		797,022		693,580

營業收入		32,191		7,819

其他收入(成本)
利息和股息收入		392		1,375
利息和其他相關融資成本		(2,428)		(2,947)
其他，淨額		1,192		(3,862)
		(844)		(5,434)

所得税前收入		31,347		2,385

所得税撥備		7,986		483

淨收入	$	23,361	$	1,902

普通股每股收益
基本信息	$	0.92	$	0.07
稀釋	$	0.87	$	0.07

平均已發行普通股
基本信息		25,454,921		25,390,377
稀釋		26,930,402		26,246,800

宣佈的每股普通股現金股息	$	0.08	$	0.08

見合併財務報表附註.

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綜合全面收益表


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020

	(未經審計)
	(單位：萬人)
淨收入	$	23,361	$	1,902

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

退休後福利計劃：
淨精算虧損，税後淨額：(2021-$；2020-$3)		—		(8)
養老金結算費用，税後淨額：(2021-$；2020-$23)		—		66
未確認的定期福利抵免淨額攤銷，税後淨額：(2021年-$35; 2020 – $37)
淨精算收益		(100)		(108)

利率互換和外幣換算：
利率互換未實現收益(虧損)變動，税後淨額：(2021-$204; 2020 – $352)		575		(997)
外幣折算變動，税後淨額：(2021-$118; 2020 – $502)		329		(1,420)

其他綜合收益(虧損)，税後淨額		804		(2,467)

綜合收益(虧損)總額	$	24,165	$	(565)

請參閲合併財務報表附註。

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合併股東權益表


	截至2021年3月31日的三個月
											累計
				其他內容							其他
	普通股			實繳		留用		國庫股			全面		總計
	股票	金額		資本		收益		股票	金額		收入		權益

	(未經審計)
	(單位：萬人)
2020年12月31日的餘額	29,045	$	290	$	342,354	$	595,932	3,657	$	(111,173)	$	1,190	$	828,593
淨收入							23,361							23,361
其他綜合收益，税後淨額												804		804
以股份為基礎的薪酬計劃下普通股的發行	12		1		(1)									—
基於股份的薪酬計劃的税收效應					(165)									(165)
基於股份的薪酬費用					2,354									2,354
購買庫存股								15		(1,001)				(1,001)
普通股宣佈的股息							(2,037)							(2,037)
2021年3月31日的餘額	29,057	$	291	$	344,542	$	617,256	3,672	$	(112,174)	$	1,994	$	851,909


	截至2020年3月31日的三個月
											累計
				其他內容							其他
	普通股			實繳		留用		國庫股			全面		總計
	股票	金額		資本		收益		股票	金額		收益(虧損)		權益

	(未經審計)
	(單位：萬人)
2019年12月31日的餘額	28,811	$	288	$	333,943	$	533,187	3,405	$	(104,578)	$	203	$	763,043
採用會計準則對期初留存收益的調整							(198)							(198)
2020年1月1日的餘額	28,811		288		333,943		532,989	3,405		(104,578)		203		762,845
淨收入							1,902							1,902
其他綜合收益，税後淨額												(2,467)		(2,467)
以股份為基礎的薪酬計劃下普通股的發行	6													—
基於股份的薪酬計劃的税收效應					(60)									(60)
基於股份的薪酬費用					2,181									2,181
購買庫存股								150		(3,162)				(3,162)
普通股宣佈的股息							(2,033)							(2,033)
2020年3月31日的餘額	28,817	$	288	$	336,064	$	532,858	3,555	$	(107,740)	$	(2,264)	$	759,206

見合併財務報表附註.

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合併現金流量表


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020

	(未經審計)
	(單位：萬人)
經營活動
淨收入	$	23,361	$	1,902
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷		29,387		28,032
無形資產攤銷		967		981
養老金結算費		—		89
基於股份的薪酬費用		2,354		2,181
應收賬款損失準備		(96)		1,383
遞延所得税的變動		(4,998)		(2,815)
出售財產和設備的收益		(8,635)		(2,130)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款		(22,568)		3,874
預付費用		(2,582)		(3,429)
其他資產		(164)		5,800
所得税		6,376		2,949
經營性使用權資產和租賃負債淨額		567		(138)
應付帳款、應計費用和其他負債		(1,435)		(15,550)
經營活動提供的淨現金		22,534		23,129

投資活動
購買房產、廠房和設備，扣除融資後的淨額		(9,588)		(6,738)
出售財產和設備所得收益		10,079		4,692
購買短期投資		(18,130)		(73,973)
出售短期投資所得收益		24,418		12,210
內部開發軟件的資本化		(5,705)		(3,342)
投資活動提供(用於)的現金淨額		1,074		(67,151)

融資活動
信貸安排下的借款		—		180,000
應收賬款證券化計劃下的借款		—		45,000
償還長期債務		(17,387)		(14,598)
賬面透支淨變動		(5,434)		(10,869)
普通股股息的支付		(2,037)		(2,033)
購買庫存股		(1,001)		(3,162)
支付股票薪酬中預扣的税款		(161)		(60)
融資活動提供(用於)的現金淨額		(26,020)		194,278

現金及現金等價物淨增(減)		(2,412)		150,256
期初現金及現金等價物		303,954		201,909
期末現金及現金等價物現金	$	301,542	$	352,165

非現金投資活動
收到設備的應計項目	$	233	$	39
取得使用權資產所產生的租賃負債	$	1,959	$	10,370

見合併財務報表附註.

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合併財務報表附註(未經審計)

附註A-業務和財務報表列報的組織和説明

ArcBest公司^™本公司(以下簡稱“本公司”)是提供創新解決方案的貨運和綜合物流業務的母公司。該公司的運營是通過其三可報告的經營部門：基於資產的，由ABF貨運系統公司和某些其他子公司(“ABF貨運”)組成；ArcBest，該公司的輕資產物流業務；以及FleetNet。在這份Form 10-Q的季度報告中，對本公司的引用主要是對本公司及其子公司的綜合引用。

基於資產的細分市場大致代表64在截至2021年3月31日的三個月中，扣除其他收入和公司間抵銷之前的公司總收入的%。截至2021年3月，大約82根據與國際卡車司機兄弟會(IBT)達成的集體談判協議-ABF國家主運費協議(2018年ABF NMFA)，覆蓋了基於資產的部門的%的員工，該協議將持續到2023年6月30日。

財務報表列報

隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國普遍接受的會計原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務信息的適用規則及規定編制。因此，這些中期財務報表不包括美國公認的會計原則要求的完整財務報表所要求的所有信息或腳註披露，因此，應與公司2020年年度報告Form 10-K和其他當前提交給證券交易委員會的文件中包括的經審計財務報表和附註一起閲讀。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(正常的和經常性的)都已包括在內。

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際金額可能與這些估計數字不同。公司考慮了新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對公司編制截至2021年3月31日的三個月的綜合財務報表時使用的估計和假設的影響。鑑於經濟環境的不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務的影響，這些估計和假設有可能在未來一段時間內發生實質性變化。

重新分類：已經進行了某些重新分類合併現金流量表中的上期列報應與本年度列報保持一致。與2018年過渡協議和從新英格蘭卡車司機和卡車行業養老基金撤出相關的多僱主養老基金提取負債，此前在合併現金流量表中以單獨的營業資產和負債變動行列示，並已重新分類為應付賬款、應計費用和其他負債。重新定級對經營活動中使用的現金淨額或現金和現金等價物總額沒有影響。

採用的會計公告

ASC主題740，所得税修訂後，簡化了所得税的核算，以提高核算方法的一致性，並消除某些例外情況。該修正案於2021年1月1日對本公司生效，不影響合併財務報表和披露。

尚未採用的會計公告

管理層認為，目前還沒有發佈但尚未生效的其他與公司當前財務報表相關的新會計準則。

附註B--金融工具和公允價值計量

金融工具

下表列出了現金和現金等價物以及短期投資的組成部分：


	3月31日		12月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
現金和現金等價物
現金存款⁽¹⁾	$	236,380	$	240,687
可變利率繳費票據⁽¹⁾⁽²⁾		29,161		29,066
貨幣市場基金⁽³⁾		36,001		34,201
現金和現金等價物合計	$	301,542	$	303,954

短期投資
存單⁽¹⁾	$	59,316	$	53,297
美國國債⁽⁴⁾		—		12,111
短期投資總額	$	59,316	$	65,408

(1)	按成本加應計利息計入，接近公允價值。

(2)	金額可以每天在原始發行人那裏贖回。

(3)	按市場報價確定的公允價值記錄(見本附註中按公允價值計量的金融資產負債表中的金額)。

(4)	按攤銷成本加應計利息計入，接近公允價值。包括在短期投資中的美國國債是持有至到期的投資，到期日不到一年。

公司的長期金融工具在本附註內按公允價值計量的金融資產負債表中列示。

金融工具信用風險的集中度

該公司可能會受到與其現金、現金等價物和短期投資相關的信用風險的影響。該公司通過將其現金存款主要存放在FDIC保險的賬户中，並將其短期投資主要投資於FDIC保險的存單，從而降低了信用風險。然而，某些現金存款和存單可能會超過聯邦保險的限額。截至2021年3月31日和2020年12月31日，現金、現金等價物和短期投資總額為152.9300萬美元和300萬美元156.4分別有1.8億美元既沒有FDIC的保險，也沒有美國政府的直接義務。

金融工具的公允價值披露

公允價值披露是根據用於計量公允價值的市場數據和市場假設的輸入是可觀察的還是不可觀察的，按照以下估值技術層次進行：

●

第1級-活躍市場中相同資產和負債的報價。

●

第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價，非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或可觀察到或可觀察到的市場數據證實的其他投入。

●

級別3-對估值模型有重要意義的不可觀察的輸入(公司的市場假設)。

金融工具的公允價值和賬面價值披露如下表所示：


	3月31日				12月31日
	2021				2020

	(單位：萬人)
		攜載		公平		攜載		公平
		價值		價值		價值		價值
信貸安排⁽¹⁾	$	70,000	$	70,000	$	70,000	$	70,000
應付票據⁽²⁾		196,830		201,282		214,216		217,226
新英格蘭養老基金提取負債⁽³⁾		21,250		23,361		21,407		25,523
	$	288,080	$	294,643	$	305,623	$	312,749

(1)	循環信貸安排(“信貸安排”)按倫敦銀行同業拆息加上保證金計算浮動利率，該利率被視為按市場定價，適用於條款及抵押品要求相若的債務工具(公允價值層次的第2級)。

(2)	應付票據的公允價值是根據本公司將與之進行類似交易的貸款機構的報價利率(公允價值等級的第二級)採用現值收入法確定的。

(3)	ABF Freight與新英格蘭卡車司機和運輸業養老基金(“新英格蘭養老基金”)的多僱主養老金計劃義務根據一項於2018年8月1日生效的過渡協議進行了重組，這導致了相關的提取負債(見公司2020年年報10-K表格第8項中的綜合財務報表附註I)。未清償提取負債的公允價值等於未來提取負債付款的現值，貼現利率為3.4%和2.6%分別在2021年3月31日和2020年12月31日，使用20年期美國國債利率加利差(公允價值層次結構的第2級)確定。計入其他長期負債，當期部分計入應計費用。

資產和負債按公允價值經常性計量

下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債：


	2021年3月31日
			公允價值計量和使用
			報價：		意義重大		意義重大
			在非活躍狀態下		可觀測		看不見的
			市場		輸入量		輸入量
	總計		(一級)		(二級)		(第三級)

	(單位：萬人)
資產：
貨幣市場基金⁽¹⁾	$	36,001	$	36,001	$	—	$	—
與自願儲蓄計劃相關的信託持有的股票、債券和貨幣市場共同基金⁽²⁾		3,017		3,017		—		—
利率互換⁽³⁾		351		—		351		—
	$	39,369	$	39,018	$	351	$	—
負債：
利率互換⁽³⁾	$	1,194	$	—	$	1,194	$	—


	2020年12月31日
			公允價值計量和使用
			報價：		意義重大		意義重大
			在非活躍狀態下		可觀測		看不見的
			市場		輸入量		輸入量
	總計		(一級)		(二級)		(第三級)

	(單位：萬人)
資產：
貨幣市場基金⁽¹⁾	$	34,201	$	34,201	$	—	$	—
與自願儲蓄計劃相關的信託持有的股票、債券和貨幣市場共同基金⁽²⁾		2,955		2,955		—		—
	$	37,156	$	37,156	$	—	$	—
負債：
利率互換⁽³⁾	$	1,622	$	—	$	1,622	$	—

(1)	包括在現金和現金等價物中。

(2)	不合格的遞延補償計劃投資包括美國和國際股票共同基金、政府和公司債券共同基金以及貨幣市場基金，這些基金由第三方經紀公司信託持有。包括在其他長期資產中，並在其他長期負債中報告相應的負債。

(3)	計入其他長期資產或其他長期負債。利率掉期的公允價值是根據市場利率曲線中觀察到的預期利率對未來現金流和收入進行貼現而確定的，市場利率曲線經反映本公司和交易對手不履行風險的估計信貸估值因素調整後，被認為處於公允價值層次的第三級。本公司於2021年3月31日及2020年12月31日評估3級投入對估值無關緊要，並考慮公允價值層次中2級的利率掉期估值。

附註C-商譽和無形資產

商譽是指取得的可確認有形和無形資產淨值超出公允價值的成本。按可報告經營部門劃分的商譽包括$87.7百萬美元和$0.62021年3月31日和2020年12月31日，ArcBest和FleetNet部門分別報告了100萬份報告。

無形資產包括以下內容：


		2021年3月31日						2020年12月31日
	加權平均			累計		網				累計		網
	攤銷期間	成本		攤銷		價值			成本	攤銷		價值

	(按年計算)	(單位：萬人)						(單位：萬人)
有限壽命無形資產
客户關係	14	$	52,721	$	31,429	$	21,292	$	52,721	$	30,477	$	22,244
其他	13		994		558		436		980		543		437
	14		53,715		31,987		21,728		53,701		31,020		22,681
活生生的無限無形資產
商號	不適用		32,300		不適用		32,300		32,300		不適用		32,300

無形資產總額	不適用	$	86,015	$	31,987	$	54,028	$	86,001	$	31,020	$	54,981

截至2021年3月31日，通過業務收購獲得的無形資產的未來攤銷如下：


	攤銷
	無形資產
	(單位：萬人)
2021年剩餘時間	$	2,870
2022		3,815
2023		3,722
2024		3,689
2025		3,674
此後		3,958
全攤銷	$	21,728

附註D-所得税

實際税率為25.5%和20.3分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。各州的税率各不相同，平均大約6.0%至6.5%，儘管一些州的税率更高，而且少數州不徵收所得税。

在截至2021年3月31日的三個月裏，公司的有效税率與聯邦法定税率之間的差異主要是由於州所得税、不可抵扣的費用、人壽保險現金退還價值的變化、聯邦研究和開發税收抵免、税收估值免税額的變化以及股票獎勵的税收優惠。在截至2020年3月31日的三個月裏，公司的有效税率與聯邦法定税率之間的差異主要是由於州所得税、不可抵扣的費用、人壽保險現金退還價值的變化、聯邦替代燃料和研究開發税收抵免、估值免税額的變化以及不確定税收狀況的逆轉。

截至2021年3月31日，公司的遞延税項負債(將在未來幾年沖銷)超過了遞延税項資產。該公司對截至2021年3月31日的遞延税項資產總額進行了評估，得出的結論是，除了與外國和州税收抵免結轉以及聯邦和州淨營業虧損相關的某些遞延税項資產外，這些資產沒有超過變現的可能性。在作出這一決定時，公司考慮了現有應税暫時性差異的未來逆轉、未來應税收入和納税籌劃戰略。遞延税項資產的估值免税額合計為#美元。1.4百萬美元和$1.32021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。

該公司為不確定的税收狀況預留了#美元。0.9截至2020年12月31日，為3.5億美元。由於訴訟時效到期，儲備在2020年第一季度被逆轉。截至2021年3月31日，本公司已不是為不確定的税收狀況預留資金。

該公司繳納了#美元的聯邦和州所得税。6.5在截至2021年3月31日的三個月內，共繳納了100萬美元的外國和州所得税0.3在截至2020年3月31日的三個月中，分別為3.6億美元。公司收到的退款不到$0.12000萬美元的聯邦和州所得税和退税$0.4分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內繳納的聯邦所得税中的1.8億美元。

注：電子租約

根據融資和經營租賃安排，該公司租賃了主要用於基於資產的部門服務中心業務的某些設施、用於ArcBest部門業務的某些收入設備以及某些其他辦公設備。

經營租賃費用的構成如下：


	三個月後結束。
	2021年3月31日		2020年3月31日

	(單位：萬人)
經營租賃費用	$	6,642	$	5,796
可變租賃費用		1,332		1,040
轉租收入		(155)		(92)

經營租賃總費用⁽¹⁾	$	7,819	$	6,744

(1)	經營租賃費用不包括12個月或以下的短期租賃。

經營租賃活動產生的營業現金流如下：


	三個月後結束。
	2021年3月31日		2020年3月31日

	(單位：萬人)
經營性使用權資產的非現金變動	$	5,741	$	5,815
經營租賃負債變動		(5,174)		(5,953)
經營性使用權資產和租賃負債淨額	$	567	$	(138)

為計入經營租賃負債的金額支付的現金	$	(6,079)	$	(5,925)

截至2021年3月31日的經營租賃負債到期日如下：


					裝備
			土地和		和
	總計		構築物		其他

	(單位：萬人)
2021年剩餘時間	$	18,816	$	18,748	$	68
2022		21,459		21,423		36
2023		17,248		17,223		25
2024		15,088		15,088		—
2025		12,561		12,561		—
此後		43,109		43,109		—
租賃付款總額		128,281		128,152		129
扣除的利息		(12,176)		(12,174)		(2)
總計	$	116,105	$	115,978	$	127

附註F--長期債務和融資安排

長期債務義務

長期債務包括公司循環信貸安排下的未償還借款(本説明中的融資安排對此作了進一步描述)，以及與以下收入設備(主要用於資產部門業務的拖拉機和拖車)、某些其它設備和軟件的融資有關的應付票據和融資租賃義務：


	3月31日		12月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
“1998年信貸安排(年利率1.2%⁽¹⁾2021年3月31日)	$	70,000	$	70,000
應付票據(加權平均利率3.02021年3月31日(%)		196,830		214,216
融資租賃債務(#年加權平均利率3.32021年3月31日(%)		7		8
		266,837		284,224
較少電流部分		66,064		67,105
長期債務，減少流動部分	$	200,773	$	217,119

(1)	利率互換通過有效地轉換來降低利率風險。$50.0信貸安排下的百萬借款，由浮動利率轉為固定利率，年利率為3.12%基於截至2021年3月31日和2020年12月31日的信貸安排保證金。

截至2021年3月31日的長期債務債務計劃到期日如下：




			信用		備註		融資租賃
	總計		設施⁽¹⁾		應付		義務

	(以千人為單位)
在一年或更短的時間內到期	$	71,839	$	899	$	70,933	$	7
在一年到兩年後到期		60,650		1,005		59,645		—
在兩年到三年後到期		43,891		1,362		42,529		—
在三年到四年後到期		98,088		70,854		27,234		—
在四年到五年後到期		6,117		—		6,117		—
五年後到期		—		—		—		—
付款總額		280,585		74,120		206,458		7
代表利息的金額較少		13,748		4,120		9,628		—
長期債務	$	266,837	$	70,000	$	196,830	$	7

(1)	包括在預定到期日中的未來利息支付是根據LIBOR掉期曲線加上預期適用保證金使用可變利率計算的。

擔保融資租賃項下應付票據或持有票據的資產包括在不動產、廠房和設備中，如下所示：


	3月31日		12月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
税收設備	$	325,562	$	326,823
服務、辦公室和其他設備		26,270		26,270
擔保融資租賃項下應付票據或持有票據的總資產		351,832		353,093
減去累計折舊和攤銷⁽¹⁾		126,398		115,424
擔保融資租賃項下應付或持有票據的淨資產。	$	225,434	$	237,669

(1)	融資租賃資產的攤銷和擔保應付票據的資產折舊計入折舊費用。

融資安排

信貸安排

本公司根據其第三次修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”)設有循環信貸安排(“信貸安排”)，初始最高信貸金額為$。250.02000萬美元，包括一條總金額高達美元的擺動線路設施25.01000萬美元和一項信用證次級安排，規定簽發總金額不超過#美元的信用證。20.02000萬。公司可以根據這些承諾申請額外的循環承諾或增量定期貸款，總額最高可達#美元。125.02000萬美元，受信貸協議規定的某些額外條件的限制。截至2021年3月31日，該公司可用借款能力為$180.0根據信貸安排的初始最高信貸額度，貸款總額為1000萬美元。

信貸安排項下的本金於貸款於2024年10月1日到期時到期；然而，本公司可酌情在任何時候償還全部或部分借款，無需罰款，但須遵守所需的通知期和遵守最低預付款金額。信貸協議包含適用於此類融資的條件、陳述和擔保、違約事件和賠償條款，包括但不限於最低利息覆蓋率、最高調整槓桿率，以及對債務、投資、資產留置權、某些出售和回租交易、與附屬公司的交易、合併、合併、資產買賣以及某些限制性付款的限制。“信貸協議”包含適用於此類融資的條件、陳述和擔保、違約事件和賠償條款，包括但不限於最低利息覆蓋率、最高調整槓桿率以及對債務、投資、資產留置權、某些出售和回租交易、與關聯公司的交易、合併、合併、資產買賣以及某些限制性付款的限制。本公司於2021年3月31日遵守信貸協議下的契諾。

利率互換

該公司與美元簽訂了一項利率互換協議。50.0100萬名義金額，從2020年1月2日開始，將於2022年6月30日到期。公司以一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎收取浮動利率，以換取1.99在協議有效期內的%。利率互換通過有效地將美元轉換為美元來緩解利率風險。50.0信貸安排下的百萬借款，由浮動利率轉為固定利率，年利率為3.12%基於截至2021年3月31日的信貸安排保證金。利率互換的公允價值為$1.2300萬美元和300萬美元1.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，合併資產負債表中的其他長期負債分別計入100萬美元。

該公司還與美元簽訂了利率互換協議。50.0100萬名義金額利率互換協議，將於2022年6月30日開始，2024年10月1日到期。該公司將獲得基於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率金額，以換取0.43自2022年6月30日起至協議剩餘期限。從2022年6月30日至2024年10月1日，延長後的利率互換協議將有效地將美元50.0信貸安排下的百萬借款，由浮動利率轉為固定利率，年利率為1.56%基於截至2021年3月31日的信貸安排保證金。利率互換的公允價值為$0.42000萬美元記入其他長期資產和#美元。0.2截至2021年3月31日和2020年12月31日，合併資產負債表中的其他長期負債分別計入3.6億美元。

利率掉期工具的未實現損益於2021年3月31日和2020年12月31日在股東權益中報告為累計其他綜合收益(税後淨額)的組成部分，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的利率掉期未實現虧損的變化在綜合全面收益表中報告為其他全面收益(税後淨額)。利率互換受某些慣例條款的約束，這些條款允許交易對手在違反任何或全部條款時要求立即清償公允價值負債或資產。截至2021年3月31日，該公司遵守了利率互換協議的所有條款。

應收賬款證券化計劃

公司的應收賬款證券化計劃將於2021年10月1日到期，允許現金收益為$125.0根據該計劃將提供100萬美元，並具有手風琴功能，允許公司申請額外借款，最高可達$25.01000萬美元，但要符合某些條件。

根據這一計劃，公司的某些子公司不斷向全資子公司出售指定的貿易應收賬款池，而全資子公司又可以在循環的基礎上借入資金。這家全資擁有的合併子公司是一個獨立的、遠離破產的實體，其資產只能用於滿足與

貸款人在貿易應收賬款中的權益。應收賬款證券化計劃下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎計息，外加保證金和年度融資費。證券化協議包含陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件，這些都是此類融資的慣例，包括調整後的最高槓杆率契約。截至2021年3月31日，該公司遵守了應收賬款證券化計劃下的契約。

應收賬款證券化計劃包括一項條款，根據該條款，公司可以提出申請，信用證發行人可以開具備用信用證，主要用於支持公司自保的各個州的工人賠償和第三方傷亡索賠責任。未償還的備用信用證減少了該計劃下的借款可獲得性。截至2021年3月31日，備用信用證金額為$11.7根據該計劃，已經發行了100萬美元，這使得可用的借款能力降至美元。113.32000萬。

信用證協議和擔保擔保計劃

截至2021年3月31日，該公司的未償還信用證金額為$12.32000萬美元(包括$11.7(根據應收賬款證券化計劃發行的100萬美元)。該公司與多家擔保公司制定了發行擔保債券的計劃，以支持其自我保險計劃。截至2021年3月31日，與自我保險計劃相關的未償還擔保債券總額為$61.62000萬。

附註G-退休後福利計劃

補充福利和退休後健康福利計劃

以下是淨定期福利成本的組成部分摘要：


	截至3月31日的三個月
	補充				退休後
	福利計劃				醫療保險福利計劃
	2021		2020		2021		2020

	(單位：萬人)
服務成本	$	—	$	—	$	48	$	47
利息成本		1		3		107		144
養老金結算費⁽¹⁾		—		89		—		—
精算(收益)損失淨額攤銷⁽²⁾		2		4		(137)		(149)
淨定期收益成本⁽³⁾	$	3	$	96	$	18	$	42

(1)	截至2020年3月31日的三個月，補充福利養老金計劃的養老金結算費用為$0.12000萬歐元(税前)，或$0.1300萬美元(税後)，應歸因於$0.7與一名軍官退休有關的100萬美元福利。

(2)	該公司在計劃參與者的平均剩餘現役服務期內攤銷精算損益，不使用走廊法。

(3)	服務成本在營業費用中報告，定期福利淨成本的其他組成部分(包括養老金結算費用)在合併經營報表中其他收入(成本)的其他項目中報告。

多僱主計劃

ABF貨運系統公司和公司基於資產的經營部門(“ABF貨運”)中報告的某些其他子公司為根據塔夫脱-哈特利法案設立的多僱主養老金以及健康和福利計劃提供資金，為其合同制員工提供福利。這個25ABF貨運公司為其提供資金的多僱主養老金計劃在規模和資金狀況方面存在很大差異。對這些計劃的繳費一般基於ABF貨運公司的合同員工按2018年ABF NMFA和其他相關補充協議中規定的費率工作的時間。ABF貨運公司將每個時期合同規定的繳費確認為費用，並將任何到期和未支付的繳費確認為負債。對多僱主養老金計劃的供資義務旨在滿足2006年“養老金保護法”規定的要求，該法案由2015年“綜合和進一步繼續撥款法”中包括的“多僱主養老金改革法”(“改革法”)永久延長。

大致一ABF貨運公司對多僱主養老金計劃的總繳費有一半是向中部各州、東南和西南部地區養老金計劃(“中部各州養老金計劃”)繳納的。正如《2020年中央各州養卹金計劃年度籌資通知》所述，該計劃的供資百分比為19.5%截至2020年1月1日。在日期為2021年3月31日的中部各州養老金計劃危急和下降狀態通知中，該計劃的精算師證明，根據改革法案的定義，該計劃在2021年1月1日開始的計劃年度處於危急和下降狀態。危急狀態和下降狀態適用於預計在下一階段內任何時候都將資不抵債的危急狀態計劃14計劃年限，或計劃在下一年內將資不抵債19計劃年數，且計劃的非活躍參與者與活躍參與者之比超過二或該計劃的資金百分比小於80%.

2021年3月11日，H.R.1319，《2021年美國救援計劃法案》(“美國救援計劃法案”)簽署成為法律。美國救援計劃法案包括《2021年布奇·劉易斯緊急養老金計劃救濟法》(“養老金救濟法”)。養老金救濟法“包括改善多僱主養老金計劃資金的條款，包括通過養老金福利擔保公司(”PBGC“)提供財政援助，以使資金不足的計劃符合資格，以確保計劃參與者的養老金福利。如果沒有養老金救濟法提供的資金，ABF貨運公司向其提供資金的許多多僱主養老基金，包括中央各州養老金計劃，在不久的將來可能會資不抵債；然而，根據2018年ABF NMFA的條款，ABF貨運公司將繼續有義務向這些基金捐款。

通過2018年ABF NMFA的任期(延長至2023年6月30日)，ABF貨運的多僱主養老金繳費義務一般將通過在到期時繳納指定的繳費來履行。未來的繳款率將通過目前集體談判協議期限之後的合同期談判過程來確定。雖然公司不能確定ABF貨運公司的合同制員工根據未來集體談判協議所需的繳費，但管理層認為，由於養老金救濟法的規定，未來對多僱主養老金計劃的繳款率可能不太可能增加。如果ABF貨運公司完全退出某些多僱主養老金計劃，根據現行法律，ABF貨運公司將對其在每個此類計劃的無資金支持的既有負債中的份額承擔重大責任。隨着PBGC制定和發佈法規，以實施美國救援計劃法案提供的財政援助計劃，更多的信息將變得可用。

多僱主計劃管理人沒有向公司提供與多僱主計劃相關的信息的其他重大變化，這些信息與公司2020年年報中披露的10-K表格中披露的信息不同。

附註H-股東權益

累計其他綜合收益

累計其他綜合收益的構成如下：


	3月31日		12月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
税前收益金額：
未確認的定期福利淨額抵免	$	4,255	$	4,390
利率互換		(843)		(1,622)
外幣折算		(735)		(1,182)

總計	$	2,677	$	1,586

税後金額：
未確認的定期福利淨額抵免	$	3,160	$	3,260
利率互換		(623)		(1,198)
外幣折算		(543)		(872)

總計	$	1,994	$	1,190

以下為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)税後變動情況摘要：


			無法識別			利息	外國
			淨資產定期			率	貨幣
	總計		收益和成本			互換	翻譯

	(單位：萬人)
2020年12月31日的餘額	$	1,190	$	3,260	$	(1,198)	$	(872)

改敍前其他綜合收益		904		—		575		329
從累計其他全面虧損中重新分類的金額		(100)		(100)		—		—
當期其他綜合收益(虧損)淨額		804		(100)		575		329

2021年3月31日的餘額	$	1,994	$	3,160	$	(623)	$	(543)

2019年12月31日的餘額		203		2,152		(416)		(1,533)

改分類前的其他綜合損失		(2,425)		(8)		(997)		(1,420)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額		(42)		(42)		—		—
當期其他綜合網損淨額		(2,467)		(50)		(997)		(1,420)

2020年3月31日的餘額	$	(2,264)	$	2,102	$	(1,413)	$	(2,953)

以下是按構成部分累計的其他綜合收入中的重大重新分類摘要：


	無法識別的淨資產定期
	受益於信用⁽¹⁾⁽²⁾
	截至3月31日的三個月
	2021		2020

	(單位：萬人)
精算淨收益攤銷	$	135	$	145
養老金結算費⁽³⁾		—		(89)
税前合計		135		56
税費		(35)		(14)
合計(扣除税金)	$	100	$	42

(1)	括號中的金額表示費用或損失的增加。

(2)	累計其他綜合收益的這些組成部分包括在計算淨定期收益成本中，如附註G所披露。

(3)	截至2020年3月31日的三個月，養老金結算費用與補充福利計劃相關(見附註G)。

普通股分紅

下表是適用季度宣佈的股息摘要：


	2021				2020
	每股收益		金額		每股收益		金額

	(單位：萬人，每股收益除外)
第一季度	$	0.08	$	2,037	$	0.08	$	2,033

2021年4月29日，公司董事會宣佈派發股息$0.08截至2021年5月13日登記在冊的股東每股收益。

庫存股

該公司有一項計劃，可以在公開市場或私下協商的交易中回購其普通股。該計劃沒有到期日，但可由董事會酌情隨時終止。可以使用公司的現金儲備或其他可用的來源進行回購。截至2020年12月31日，該公司擁有6.6根據該計劃，仍有100萬美元用於回購其普通股。2021年1月28日，董事會延長了股票回購計劃，批准了總額為1美元的股票回購計劃。50.0100萬美元可用於購買公司的普通股。在截至2021年3月31日的三個月內，本公司購買了14,923股票，總成本為$1.0百萬，剩下$49.0根據該計劃，可用於回購普通股的資金為100萬美元。

注一-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020

	(單位：千人，不包括每股收益和每股收益)
基本信息
分子：
淨收入	$	23,361	$	1,902
未歸屬的限制性股票獎勵的效力		—		(1)
調整後淨收益	$	23,361	$	1,901
分母：
加權平均股價		25,454,921		25,390,377
普通股每股收益	$	0.92	$	0.07

稀釋
分子：
淨收入	$	23,361	$	1,902
未歸屬的限制性股票獎勵的效力		—		(1)
調整後淨收益	$	23,361	$	1,901
分母：
加權平均股價		25,454,921		25,390,377
稀釋證券的影響		1,475,481		856,423
調整後的加權平均份額和假設折算		26,930,402		26,246,800
普通股每股收益	$	0.87	$	0.07

注J-操作段數據

公司採用“管理辦法”確定其應報告的經營部門，並確定報告經營部門信息的依據。管理方法側重於公司管理層用來做出經營決策的財務信息。管理層使用收入、運營費用類別、運營比率、運營收入和關鍵運營統計數據來評估業績併為公司的運營分配資源。

共享服務代表支持所有細分市場所產生的成本，包括銷售、定價、客户服務、營銷、能力採購功能、人力資源、金融服務、信息技術和其他全公司範圍的服務。某些間接費用不能歸因於任何部門，仍未在“其他和淘汰”中分配。未分配成本中包括與投資者關係、法律、ArcBest董事會和某些技術投資有關的費用。可歸因於運營部門的共享服務成本主要根據估計和計劃的資源利用率相關指標進行分配，例如估計的發貨量、定價建議的數量或支持的人員數量。這類收費的基數在下列情況下由管理層修改和調整

有必要或適當地公平、公正地反映經營部門發生的成本的實際發生情況。管理層認為用於分配費用的方法是合理的。

如下所述，該公司可報告的經營部門受到季節性波動的影響，季節性波動會影響噸位、發貨或服務事件水平以及對服務的需求。因此，報告的中期經營業績可能不一定代表本會計年度的業績。

該公司的可報告經營部門如下：

●

基於資產的部門包括ABF貨運系統公司和某些其他子公司的經營結果。分部業務包括通過標準的、快速的和有保證的LTL服務進行一般商品的國家、地區間和地區運輸。基於資產的部門為ArcBest部門提供服務，包括與某些家用消費品自動搬運服務相關的貨運。

基於資產的部門的貨運和運營成本可能會受到惡劣天氣條件的不利影響。每年的第二個和第三個日曆季度通常具有最高的噸位水平，而第一季度通常是最低的，儘管其他因素，包括美國和全球經濟的狀況，市場的可用運力，以及其他不利外部事件或條件的影響，包括新冠肺炎大流行，可能會影響季度貨運噸位水平。

●

ArcBest部分包括該公司在地面快速、卡車運輸、專用、多式聯運、家用貨物搬運、管理運輸、倉儲和配送以及空運、海運和地面國際貨運方面提供的服務的運營結果。ArcBest細分市場為基於資產的細分市場提供服務。

ArcBest部門的運營受到季節性波動的影響，季節性波動會影響客户的供應鏈。每年第二個和第三個日曆季度的出貨量通常最高，而第一個季度的出貨量通常最低，儘管其他因素(包括美國和全球經濟狀況、市場可用產能以及其他不利外部事件或條件(包括新冠肺炎疫情)的影響)可能會影響季度業務水平。由於節後經濟放緩，ArcBest部門的出貨量在冬季幾個月可能會下降，但根據天氣對客户供應鏈的影響，加快出貨量可能會受到短期增長的影響。夏季幾個月的工廠關閉可能會影響ArcBest部門的汽車和製造客户的發貨量，但惡劣的天氣事件可能會導致對加速服務的更高需求。ArcBest部門的搬家服務受到季節性波動的影響，通常導致第二季度和第三季度的業務水平較高，因為夏季幾個月對搬家服務的需求通常較強。

●

FleetNet包括FleetNet America，Inc.和某些其他子公司的運營結果，這些子公司通過第三方服務提供商網絡為商用車輛提供路邊援助和維護管理服務。FleetNet為基於資產的細分市場和ArcBest細分市場提供服務。

FleetNet部門的緊急路邊服務事件受到影響商用車輛運營的極端天氣條件的有利影響，該部門的運營結果將受到服務事件數量的季節性變化以及包括新冠肺炎疫情在內的其他外部事件或條件的影響。

該公司其他不需要報告的業務活動和經營部門包括ArcBest公司和某些其他子公司。母公司控股公司和本公司共享服務子公司發生的某些成本分配給報告分部。公司在合併中消除了公司間的交易。然而，公司管理層使用的有關其可報告部門的信息是在部門間收入和開支抵銷之前。

進一步按地理位置對業務或收入進行分類是不切實際的，因此沒有提供。該公司的海外業務規模不大。

下表反映了可報告的運營部門信息：


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
收入
基於資產	$	556,292	$	515,713
ArcBest		252,336		164,775
艦隊網(FleetNet)		59,163		52,439
其他和消除		(38,578)		(31,528)
合併總收入	$	829,213	$	701,399

運營費用
基於資產
工資、工資和福利	$	285,694	$	283,838
燃料、補給和費用		60,841		61,225
營業税和營業執照		12,248		12,794
保險		8,939		7,824
通信和公用事業		4,970		4,711
折舊及攤銷		23,484		23,270
租金和購買的交通工具		75,588		55,770
共享服務		55,866		48,885
出售財產和設備的收益⁽¹⁾		(8,695)		(2,164)
創新技術成本⁽²⁾		6,868		4,533
其他		434		1,787
基於總資產的		526,237		502,473

ArcBest
購買的交通工具		210,995		137,182
用品和費用		2,568		2,280
折舊及攤銷		2,386		2,470
共享服務		26,072		21,727
其他		2,050		2,525
總ArcBest		244,071		166,184

艦隊網(FleetNet)		58,140		51,399
其他和消除		(31,426)		(26,476)
合併運營費用總額	$	797,022	$	693,580

營業收入
基於資產	$	30,055	$	13,240
ArcBest		8,265		(1,409)
艦隊網(FleetNet)		1,023		1,040
其他和消除		(7,152)		(5,052)
綜合營業收入總額	$	32,191	$	7,819
其他收入(成本)
利息和股息收入	$	392	$	1,375
利息和其他相關融資成本		(2,428)		(2,947)
其他，淨額⁽³⁾		1,192		(3,862)
其他收入(成本)合計		(844)		(5,434)
所得税前收入	$	31,347	$	2,385

(1)	截至2021年3月31日的三個月包括$8.6出售一處未使用的服務中心物業獲得100萬美元的收益。

(2)	代表與ABF貨運公司貨運裝卸試點測試計劃相關的成本。

(3)	包括與本公司的SBP和退休後計劃(見附註G)相關的服務成本以外的定期福利淨成本的組成部分，以及人壽保險單的現金退回價值的收益和變化。

下表反映了有關客户收入和部門間收入的信息：


	三個月後結束。
	三月三十一日
	2021		2020

	(單位：萬人)
來自客户的收入
基於資產	$	529,724	$	495,728
ArcBest		250,241		162,948
艦隊網(FleetNet)		48,434		41,744
其他		814		979
合併總收入	$	829,213	$	701,399

部門間收入
基於資產	$	26,568	$	19,985
ArcBest		2,095		1,827
艦隊網(FleetNet)		10,729		10,695
其他和消除		(39,392)		(32,507)
部門間總收入	$	—	$	—

部門總收入
基於資產	$	556,292	$	515,713
ArcBest		252,336		164,775
艦隊網(FleetNet)		59,163		52,439
其他和消除		(38,578)		(31,528)
合併總收入	$	829,213	$	701,399

下表在合併的基礎上按類別列出了運營費用：


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
運營費用
工資、工資和福利	$	359,395	$	344,946
租金、購買的交通工具和其他服務成本		309,338		217,028
燃料、補給和費用		73,149		71,773
折舊及攤銷⁽¹⁾		30,354		29,013
其他		24,786		30,820
	$	797,022	$	693,580

(1)	包括無形資產的攤銷。

附註K--法律程序、環境問題和其他事件

本公司涉及在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。該公司為其正常業務過程中產生的某些風險提供責任保險，但受一定的自我保險保留限額的限制。該公司定期為估計的法律、環境和自我保險風險建立和審查準備金的充分性。雖然管理層認為合併財務報表中的應計金額是足夠的，但對這些負債的估計可能會隨着情況的發展而變化。考慮到記錄的金額，日常法律事務預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

環境問題

該公司的子公司將用於拖拉機和卡車的燃料儲存在某些設施的地下油箱中。這類坦克的維護在聯邦層面上受到監管，在大多數情況下，也是在州層面上進行監管。該公司相信，它基本上遵守了所有這些規定。公司的地下儲罐必須有泄漏檢測系統。本公司並不知悉該等水箱有任何泄漏，而該等泄漏可合理地預期會對本公司造成重大不利影響。

本公司已收到美國環境保護局(“EPA”)和其他機構的通知，稱其已被確定為多個危險廢物場地的潛在責任方，涉及“綜合環境響應補償和責任法案”或其他聯邦或州環境法規。在調查本公司參與該等場地的廢物處置或廢物產生後，本公司已同意進行最低限度的和解，或確定其義務(與該等場地特別產生的義務除外)將涉及無形的金錢責任，儘管在這方面不能有任何保證。本公司維持一項應計項目，該項目計入綜合資產負債表中的應計費用，用於估計本公司目前或以前經營的物業的環境清理成本。應計金額反映管理層根據現行環境法規、管理層在類似環境問題上的經驗以及在某些地點進行的測試，對與已確定物業相關的未來未貼現風險的最佳估計。

根據聯邦清潔水法(“CWA”)，某些基於資產的服務中心設施在沒有暴露證書或雨水許可的情況下運行。無暴露認證和雨水許可可能需要定期檢查設施，並監測和報告雨水採樣結果。該公司認定，有關抽樣、記錄和報告的某些程序沒有按照CWA適當執行。因此，該公司自行向環境保護局報告了此事。這一事項的估計和解費用在截至2021年3月31日的綜合資產負債表的應計費用中應計。這一問題的解決預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

其他活動

2021年2月，本公司收到一個州發出的關於2016年9月1日至2018年11月30日期間未徵收的銷售税和使用税(包括利息和罰款)的評估通知。該公司不同意該評估的依據，並計劃就該評估提出上訴，併為其立場辯護。該公司此前根據適用的會計準則累計了一筆與此評估相關的金額，但如果該州在其地位上佔上風，該公司可能需要繳納額外税款。管理層認為涉及的金額不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

一般信息

ArcBest公司^TM(連同其子公司“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)提供全套貨運和綜合物流服務，以提供創新的解決方案。我們的業務通過我們的三個可報告的運營部門進行：基於資產的業務，包括ABF貨運系統公司和某些其他子公司(“ABF貨運”)；ArcBest，我們的輕資產物流業務；以及FleetNet。ArcBest和FleetNet可報告部門的組合代表了我們的輕資產運營。在這份Form 10-Q季度報告中，對公司的提及，包括“我們”、“我們”和“我們”，主要是指公司及其子公司在合併的基礎上。

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們在所述期間的財務表現，以及可能影響我們未來業績的重大趨勢，包括影響我們經營結果的主要因素、流動性和資本資源，以及關鍵會計政策。本討論應與本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中包含的未經審計的季度綜合財務報表及其相關注釋以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。我們的2020年年度報告Form 10-K包括有關重要會計政策、實踐和作為我們財務業績基礎的交易的更多信息，以及對我們的財務和經營業績所受的最重大風險和不確定性的詳細討論。

經營成果

合併結果


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020

	(單位：萬人，每股收益除外)
收入
基於資產	$	556,292	$	515,713

ArcBest		252,336		164,775
艦隊網(FleetNet)		59,163		52,439
總資產-燈光		311,499		217,214

其他和消除		(38,578)		(31,528)
合併總收入	$	829,213	$	701,399

營業收入
基於資產	$	30,055	$	13,240

ArcBest		8,265		(1,409)
艦隊網(FleetNet)		1,023		1,040
總資產-燈光		9,288		(369)

其他和消除		(7,152)		(5,052)
綜合營業收入總額	$	32,191	$	7,819

淨收入	$	23,361	$	1,902

稀釋後每股收益	$	0.87	$	0.07

截至2021年3月31日的三個月，我們的綜合收入總計829.2美元，與去年同期相比增長了18.2%，反映了經濟環境改善對航運和物流服務的需求與去年同期相比有所增加。截至2021年3月31日的三個月的合併收入同比變化反映了我們的輕資產業務(代表我們的ArcBest和FleetNet部門的合併業務)收入增長了43.4%，我們基於資產的收入增長了7.9%。與2020年同期相比，與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月合併收入中報告的“其他和抵銷”項目中報告的收入金額增加，這包括我們的運營部門部門間業務水平提高的影響，反映了我們物流服務的持續整合。

截至2021年3月31日的三個月，我們輕資產業務的收入增長主要反映了與2020年同期相比，ArcBest部門每批貨物的收入增長了25.9%，每天的出貨量增加了22.7%。FleetNet路邊服務活動數量的增加和每場活動收入的增加也促進了收入的同比增長。在合併的基礎上，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，輕資產運營部門在其他收入和公司間抵銷之前分別創造了約36%和30%的總收入。基於資產的收入增長反映了截至2021年3月31日的三個月，包括燃油附加費在內的每英擔計費收入比2020年同期增長了8.8%，截至2021年3月31日的三個月，噸位和出貨量的日增幅分別為1.8%和2.6%。

截至2021年3月31日的三個月，合併營業收入總計3220萬美元，而2020年同期為780萬美元。合併營業收入2440萬美元的增長主要是由於我們經營部門的業績(在MD&A的基於資產的部門業績和資產輕業績部分進一步描述)。綜合經營業績受益於房地產和設備銷售的收益，與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月增加了650萬美元。綜合經營業績的同比比較也受到創新技術投資增加(如下一段所述)以及某些非工會績效激勵計劃成本上升的影響。在這三個月裏告一段落2021年3月31日與2020年同期相比，某些非工會績效激勵計劃的支出增加了850萬美元，其中包括受股東回報影響的長期激勵計劃。

2021年第一季度，與ABF貨運公司貨運處理試點測試計劃相關的創新技術成本影響了合併業績690萬美元(税前)，或530萬美元(税後)和0.20美元，而2020年第一季度為460萬美元(税前)，360萬美元(税後)和0.14美元。貨運處理試點測試計劃在基於資產的運營中基於資產的細分結果的基於資產的運營收入一節中進行了討論。

在截至2021年3月31日的三個月裏，該部門報告的虧損總額為720萬美元，而2020年同期為510萬美元，其中包括與開發和設計各種ArcBest技術和創新的投資相關的費用，以及與向ArcBest客户提供綜合運輸和物流服務的共享服務相關的費用。與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，“其他和抵銷”中報告的虧損增加了210萬美元，這反映了技術成本和共享服務人員費用的增加，這主要是由於與2020年第一季度經歷的疲軟經濟環境相比，業務水平較高。我們預計，2021年第二季度和全年在“其他和抵銷”中報告的虧損分別約為500萬美元和2400萬美元。

除上述項目外，綜合淨收入和每股收益還受到可變人壽保險單現金退回價值變化和實際税率變化的影響，如MD&A所得税部分所述。我們的部分可變人壽保險單通過單獨的賬户投資於股本和固定收益證券，因此受到市場波動的影響。在綜合經營報表中報告在營業收入線以下的人壽保險單現金退還價值的變化，使截至2021年3月31日的三個月的淨收入增加了130萬美元，或每股稀釋後收益0.05美元，而去年同期淨收入減少了380萬美元，或每股稀釋後收益減少了0.14美元。

綜合調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)

我們根據公認會計原則(“公認會計原則”)報告我們的財務結果。然而，管理層認為，某些用於內部分析的非GAAP業績衡量標準和比率，如調整後的EBITDA，為分析師、投資者和其他人提供了我們內部用於評估核心經營業績的相同信息，並提供了當期業績與上一時期業績之間有意義的比較，以及有關業績趨勢的重要信息。因此，使用這些衡量標準提高了分析我們業績的可比性，因為它消除了管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目對經營結果的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。這一衡量標準對於分析我們的經營業績特別有意義，因為它不包括收購的無形資產和輕資產業務軟件的攤銷，這些都是戰略決策而不是核心日常運營產生的重大費用。此外，調整後的EBITDA是我們第三次修訂和重新簽署的信貸協議中包含的財務契約的主要組成部分(參見本季度報告第一部分10-Q表第1項中包括的我們合併財務報表的附註F)。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA；因此，我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。非GAAP財務指標應該被視為我們報告結果的補充，而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比根據GAAP確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準。

合併調整後EBITDA


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
淨收入	$	23,361	$	1,902
利息和其他相關融資成本		2,428		2,947
所得税撥備		7,986		483
折舊及攤銷		30,354		29,013
以股份為基礎的薪酬攤銷		2,354		2,181
福利計劃和養老金結算費用精算淨收益攤銷⁽¹⁾		(135)		(56)
合併調整後EBITDA	$	66,348	$	36,470

(1)	截至2020年3月31日的三個月包括與我們的補充福利計劃相關的10萬美元的税前養老金結算費用。

基於資產的運營

基於資產的細分市場概述

基於資產的部門由ArcBest公司的全資子公司ABF貨運系統公司和某些其他子公司(“ABF貨運”)組成。我們以資產為基礎的運營受到一般經濟狀況以及其他一些競爭因素的影響，這些因素在我們2020年年報第一部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)中有更全面的描述。以下概述了了解我們基於資產的部門的運營結果所需的關鍵指標，這些指標在我們2020年年度報告(Form 10-K)第二部分第7項(MD&A)的基於資產的運營業績部分的基於資產的部門概述中有更全面的描述。管理層使用這些關鍵指標來評估部門的經營業績，並衡量我們基於資產的部門業績中的戰略舉措的有效性。我們使用關鍵經營統計數據對某些關鍵指標進行量化，這些指標是分析分部經營業績的重要指標。這些統計數據在下面的關鍵指標中定義，並在我們基於資產的部門結果的整個討論中提及：

●

客户對基於資產的運輸服務的總體需求，包括經濟因素的影響。

●

通過我們的網絡提供和處理的運輸服務量會隨着噸位和發貨數量的不同而影響運營槓桿，主要通過以下方式衡量：

磅或噸-在此期間處理的貨物的總重量(以美磅或美噸為單位)。

磅/天或噸/天(日均裝運重量)-磅或噸除以期間的工作日天數。

每天的發貨量-期間通過基於資產的貨運網絡運輸的總髮貨量除以期間的工作日數。

每次裝運的磅(每次裝運的重量)-總磅除以期間的裝運數量。

平均運輸里程(英里)-在此期間，所有貨件(包括隨購買的運輸工具移動的貨件)在始發地和目的地服務中心之間的總里程數，根據貨件的大小進行里程加權。

●

獲得的服務價格，包括燃油附加費，主要通過以下方式衡量：

每英擔開單收入，包括燃油附加費(收益率)-每100磅貨物重量的收入，包括與燃料相關的附加費，在基於資產的貨運網絡中處理貨物時系統計算。根據公司的收入確認政策，未交付運費的收入在財務報表中遞延。用於計算每英擔收入的開票收入不會根據財務報表中遞延的收入部分進行調整。

●

管理成本結構的能力，主要是在工資、工資和福利(“勞動力”)領域，總成本結構主要由以下因素衡量：

營業比率-營業費用佔收入水平的百分比。

我們還量化了管理層用來評估資產貨運網絡內運營效率的某些關鍵運營統計數據，並衡量了戰略舉措在不同時期管理該細分市場成本結構的有效性。以下定義了這些衡量標準，並在基於資產的細分結果的基於資產的運營費用部分進一步討論了這些衡量標準：

●

每DSY小時的發貨量-總髮貨量(包括由外購運輸代理處理的發貨量)除以碼頭、街道和車場(“DSY”)小時。此指標用於衡量細分市場的本地運營中的勞動效率。當使用更多的採購運輸時，每DSY小時的發貨量指標通常會增加；但是，採購運輸費用的增加可能會部分抵消勞動效率。

●

磅/英里-總磅除以在此期間行駛的總里程(包括磅和購買交通工具後移動的里程)。這一指標用於衡量線路運輸作業的勞動效率，儘管它受到其他因素的影響，包括貨運密度、裝載效率、平均運輸長度以及購買的運輸(包括鐵路服務)的使用程度。

我們行業內的其他公司可能會提出不同的主要業績指標或經營統計數字，或計算不同的指標，因此，我們的主要業績指標或經營統計數字可能不能與其他公司同類的業績指標或經營統計數字相提並論。關鍵績效指標或運營統計數據應被視為我們報告結果的補充，而不是替代。我們的關鍵業績指標或運營統計數據不應被解釋為比根據GAAP確定的運營收入、運營現金流、淨收入或每股收益更好地衡量我們的業績。

截至2021年3月，我們資產部門約82%的員工受到ABF國家主運費協議(2018年ABF NMFA)的覆蓋，該協議是與國際卡車司機兄弟會(IBT)達成的集體談判協議，將一直有效到2023年6月30日。根據2018年ABF NMFA，合同工資和福利成本，包括批准獎金和假期恢復，估計在協議結束前的複合年基礎上增長約2.0%。分紅獎金

根據本合同，基於資產部門的任何完整日曆年的年度運營率代表2018年ABF NMFA項下成本的額外增加。

基於資產的細分結果

下表彙總了以資產為基礎的部門的營業費用和營業收入佔收入的百分比：


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020
基於資產的運營費用(運營比率)
工資、工資和福利	51.4	%	55.0	%
燃料、補給和費用	10.9		11.9
營業税和營業執照	2.2		2.5
保險	1.6		1.5
通信和公用事業	0.9		0.9
折舊及攤銷	4.2		4.5
租金和購買的交通工具	13.6		10.8
共享服務	10.1		9.5
出售財產和設備的收益	(1.6)		(0.4)
創新技術成本⁽¹⁾	1.2		0.9
其他	0.1		0.3
	94.6	%	97.4	%

基於資產的營業收入	5.4	%	2.6	%

(1)	代表與ABF貨運公司貨運裝卸試點測試計劃相關的成本。

下表提供了之前在基於資產的概述中定義的基於資產的部門的主要運營統計數據的比較：


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020		%的更改
工作日⁽¹⁾		63.0		64.0
每英擔計費收入1美分，包括燃油附加費	$	36.09	$	33.16	8.8	%
磅		1,556,829,906		1,552,936,297	0.3	%
每天英鎊		24,711,586		24,264,630	1.8	%
每天的出貨量		19,292		18,803	2.6	%
每DSY每小時發貨量		0.455		0.439	3.6	%
每批貨英鎊		1,281		1,290	(0.7)	%
每英里英磅(磅)		19.19		19.87	(3.4)	%
平均運輸長度(英里)		1,091		1,042	4.7	%

(1)	工作日表示在扣除節假日和週末因素調整後的期間內的工作天數。

基於資產的收入

截至2021年3月31日的三個月，基於資產的部門收入總計556.3美元，而2020年同期為515.7美元。與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，賬單收入(如基於資產的細分概述中所述)每天增長10.8%。在截至2021年3月31日的三個月裏，賬單收入的增長反映了與2020年同期相比，每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)增長了8.8%，日噸位增長了1.8%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的工作日天數減少了一天。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)增長了8.8%，這主要是由於貨運狀況和業務組合的變化。強勁的定價環境和正在進行的收益管理舉措，包括全面提高費率，也有助於每英擔賬單收入的同比改善，但部分被較低的燃油附加費所抵消。剔除燃油附加費的影響，與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，LTL評級貨運每英擔計費收入的增幅在個位數的中位數。在截至2021年3月31日的三個月裏，受遞延定價協議和年度談判合同續簽的賬户價格上漲了約5.6%。合同業務的定價高於歷史平均水平，主要原因是市場容量緊張，以及隨着經濟繼續從新冠肺炎疫情中復甦，客户業務水平上升。基於資產的部門對其LTL基本費率關税實施了5.95%和5.9%的名義一般費率上調，分別從2021年1月25日和2020年2月24日起生效，儘管費率變化因航線和發貨特徵而異。

截至2021年3月31日的三個月，與去年同期相比，日噸位增長1.8%，反映了LTL額定噸位的中位數百分比增長，部分抵消了在資產網絡中移動的卡車額定現貨運輸噸位的兩位數百分比下降。儘管嚴寒天氣對2021年第一季度的業務水平產生了負面影響，但在截至2021年3月31日的三個月裏，由於交易性LTL評級的發貨量增加，總出貨量每天比2020年同期增長2.6%。因此，與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，這些較大尺寸的LTL額定發貨量的比例上升，導致每批貨物的LTL額定重量增加了2.6%。與2020年第一季度相比，對U-Pack家用商品移動服務的反常強勁需求也推動了2021年第一季度的噸位和出貨量增長。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，基於資產的部門的平均名義燃油附加費費率略有下降。在柴油價格變動期間，燃油附加費和有關的直接柴油成本亦有不同程度的變化。根據這些變化的速度以及對其他燃料和能源相關領域成本的影響，營業利潤率可能會受到影響。無論燃油價格是波動還是保持不變，如果競爭壓力限制了我們收回燃油附加費的能力，經營業績可能會受到不利影響。在燃油價格下跌期間，燃油附加費百分比也會下降，這對每英擔總賬單收入指標產生了負面影響，從而影響了收入。收入的下降可能與我們的燃料成本不成比例。該部門的經營業績將繼續受到燃油價格和相關燃油附加費進一步變化的影響。

基於資產的營業收入

截至2021年3月31日的三個月，基於資產的部門創造了3010萬美元的營業收入，而2020年同期為1320萬美元。截至2021年3月31日的三個月，基於資產的部門運營率比去年同期提高了2.8個百分點，反映了收入的增加，並有效地將運營資源管理到更高的發貨量水平。營業收入也受到出售未使用物業的積極影響，在截至2021年3月31日的三個月裏，出售物業和設備的總收益為870萬美元，而去年同期為220萬美元。

在截至2021年3月31日的三個月裏，與ABF貨運公司貨運處理試點測試計劃相關的創新技術成本對基於資產的部門的運營業績產生了690萬美元的影響，而2020年同期為450萬美元。試點始於2019年初，目前在有限的幾個地點處於早期階段。雖然ArcBest相信試點有潛力提供更安全和更好的貨運處理，但在確定概念證據時將涉及許多因素，不能保證試點測試將成功或擴展到目前測試地點以外。我們預計與試點相關的創新技術成本將在2021年第二季度影響我們的基於資產的運營費用約600萬美元，而2020年第二季度為480萬美元。

該部門的營業比率也受到以下段落討論的營業費用變化的影響。

基於資產的運營費用

在截至2021年3月31日的三個月裏，勞動力成本(在運營費用中報告為工資、工資和福利)佔基於資產的部門收入的51.4%，而2020年同期為55.0%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度工資、工資和福利佔收入的百分比有所下降，但部分抵消了採購運輸利用率的提高，以滿足客户對出貨量增加的需求。工資、工資和福利佔收入的百分比的提高也受到收入增加的影響，因為運營成本的一部分本質上是固定的，隨着收入水平的增加，運營成本佔收入的百分比會下降。截至2021年3月31日的三個月，工資、工資和福利比2020年同期增加了190萬美元，反映了某些績效激勵計劃的費用應計費用增加，以及2018年ABF NMFA下合同工資和福利貢獻率的同比增長。2018年ABF NMFA下的合同工資率自2020年7月1日起上漲1.6%，醫療、福利和養老金福利繳費率平均上漲約2.2%，主要從2020年8月1日起生效。

基於資產的部門根據發貨水平管理成本；然而，工資、工資和福利的一部分本質上是固定的，在該部門努力維持客户服務時，由於客户需求而需要在某些地點將勞動力成本結構調整到相應的噸位和發貨水平的調整可能會受到限制。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，每DSY小時出貨量增長了3.6%，反映了根據出貨量水平管理成本的努力，以及提高客户需求與可用產能資源匹配效率的數據啟用技術的應用；然而，這種生產率提高的好處被某些地點使用成本較高的採購運輸來維持2021年第一季度出貨量增長期間的服務水平所部分抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比，每英里重量下降了3.4%，這是由於業務組合的變化導致每批貨物的重量下降了0.7%，平均運輸長度增加了4.7%。他説：

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，燃料、供應和費用佔收入的比例下降了1個百分點，這主要是由於拖拉機和拖車的維修和維護成本降低，以及新冠肺炎大流行導致的差旅費用減少，但部分被2021年2月嚴重冬季風暴導致的與天氣相關的服務中心費用增加所抵消。

在截至2021年3月31日的三個月裏，租金和購買的交通佔收入的比例比2020年同期上升了2.8個百分點，這主要是因為隨着經濟繼續從新冠肺炎大流行中復甦，2021年第一季度整個基於資產的系統的貨運需求不規則增長，鐵路、當地送貨代理和直線運輸購買的運輸的利用率更高，以滿足客户的需求。在截至2021年3月31日的三個月裏，與去年同期相比，鐵路里程增加了約26%。

在截至2021年3月31日的三個月裏，共享服務佔收入的比例比2020年同期上升了0.6個百分點，這主要是因為某些基於業績的激勵計劃的費用應計費用更高，包括受股東回報影響的長期激勵計劃(相對於同行)，承認的時機受到新冠肺炎疫情對2020年第一季度運營業績的影響。由於業務水平提高，2021年第一季度的共享服務費用分配也高於2020年第一季度。

與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，物業和設備銷售收益佔收入的百分比增加了1.2個百分點，這主要是由於前面提到的出售一個未使用的服務中心物業，這導致2021年第一季度物業和設備銷售的總收益為870萬美元，而2020年第一季度為220萬美元。

基於資產的細分市場-2021年4月

我們在2021年第一季度經歷的基於資產的業務水平的改善在2021年4月繼續下去。雖然2021年4月的統計數據尚未敲定，但與2020年4月相比，2021年4月基於資產的初步賬單收入每天增長約47%，反映出日均總噸位增加約29%，每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)增長約15%。2021年4月的收入與去年同期相比受到了

新冠肺炎在2020年4月大流行，與2019年4月相比，每天的賬單收入下降了21%。與2020年4月相比，2021年4月的日總出貨量增加了約19%。2021年4月，每批貨物的總重量增加了約8%，與去年同期相比，LTL級貨物的每批貨物的重量增加了約9%。

由於新冠肺炎疫情以及2020年4月相關的經濟停擺對營收產生了重大影響，因此，連續公佈的結果提供了一個更有意義的對比。根據2021年4月的初步統計數據，與2021年3月相比，基於資產的賬單收入每天增長約6%，反映出日均總噸位約為5%，日發貨量約為3%。與近年來典型的季節性模式相比，我們2021年4月的初步連續趨勢與2021年3月相比，在每天的賬單收入和每天的噸位方面是過去10年來最好的，在每天發貨量方面是過去10年來第三好的。2021年4月業務水平的改善反映了強勁的需求，因為客户繼續從新冠肺炎大流行中恢復過來，以及貨運組合和業務組合變化的積極影響，包括對U-Pack家用商品搬運服務的持續穩健需求。

儘管包括當前經濟復甦在內的其他因素可能會影響季度比較，但每年第一季度的運營率通常是全年最高的。當前的經濟狀況和資產部門的定價方法(在我們2020年年報10-K表格第二部分第7項(MD&A)的經營業績一節中的資產部門概述中描述)將繼續影響我們資產部門的噸位水平及其服務價格，因此，不能保證我們的資產部門將保持或實現當前運營業績的改善。我們在以資產為基礎的網絡中管理運營成本的努力可能不會直接對應於業務水平的重大變化，也不能保證新冠肺炎疫情的影響不會對我們未來的運營業績產生不利影響。市場定價環境一直是積極和理性的，支持我們確保必要的漲價努力；然而，競爭環境可能會限制基於資產的部門確保LTL基本運費的適當增加，並可能限制未來收回的燃油附加費收入。

資產-輕型運營

資源-燈光概述

ArcBest和FleetNet的可報告細分市場合並在一起，代表了我們的輕資產運營。我們的輕資產業務是我們為客户提供單一來源集成物流解決方案的戰略的關鍵組成部分，旨在滿足客户遇到的複雜供應鏈和獨特的運輸要求。

我們的輕資產運營受到一般經濟狀況以及許多其他競爭因素的影響，這些因素在我們2020年年報第一部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)中有更全面的描述。下面概述了了解我們的輕資產運營業績所需的關鍵指標。這些關鍵指標被管理層用來評估部門的經營業績，並在我們的輕資產部門的業績中衡量戰略舉措的有效性。我們使用關鍵經營統計數據對某些關鍵指標進行量化，這些指標是分析分部經營業績的重要指標。這些統計數據在下面的關鍵指標中定義，並在我們的輕資產運營結果的整個討論中提及：

●

客户對物流和優質運輸服務的需求與影響用於衡量業務水平變化的發貨或服務事件數量的經濟因素相結合，主要通過以下方式衡量：

每天的發貨量-ArcBest部門的總髮貨量(不包括下面討論的受管運輸解決方案)除以該期間與去年同期相比的工作日天數。

服務事件-與去年同期相比，FleetNet部門在此期間的路邊、預防性維護或總服務事件。

●

獲得的服務價格，主要由以下指標衡量：

每批貨物或事件的收入-與去年同期相比，部門總收入除以部門總出貨量或活動(不包括下面討論的ArcBest部門的受管運輸解決方案)。

●

市場容量和採購運輸成本的可用性，以滿足ArcBest細分市場的客户發貨需求，採購運輸成本的衡量標準表示為：

採購運輸成本佔收入的百分比-第三方運輸提供商在此期間運輸或交付貨物的費用除以該期間的區段收入，以百分比表示。

●

管理業務成本，主要是在採購運輸領域，總成本結構主要通過以下方式衡量：

營業比率-營業費用佔收入水平的百分比。

介紹和討論ArcBest部門的每次發貨收入和每天發貨量的關鍵運營統計數據不包括管理的運輸解決方案交易的統計數據。託管運輸解決方案的增長使這些服務的發貨量增加到ArcBest部門總髮貨量的一半左右，而在截至2021年3月31日的三個月裏，這項業務在部門收入中所佔比例不到20%。由於我們的受管運輸解決方案的性質通常涉及大量發貨，而每批發貨的收入水平明顯低於該部門的其他服務產品，因此納入受管運輸解決方案數據將導致關鍵的運營統計數據不能代表該部門的整體運營結果。因此，管理部門用來評估ArcBest部門績效的關鍵運營統計數據不包括受管理的運輸服務交易。

我們行業內的其他公司可能會提出不同的主要業績指標，或計算其主要業績指標的方式有所不同，因此，我們的主要業績指標可能無法與其他公司的同類指標相比較。關鍵績效指標應該被視為我們報告結果的補充，而不是替代。我們的關鍵業績指標不應被解釋為比根據公認會計原則確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好地衡量我們的業績。

資產-輕量級結果

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們輕資產業務的總收入為311.5美元，而2020年同期為217.2美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，在扣除其他收入和公司間抵銷之前，我們輕資產運營部門的總收入約佔我們總收入的36%，而截至2020年3月31日的三個月，這一比例約為30%。我們的Asset-Light在截至2021年3月31日的三個月的綜合營業收入改善到930萬美元，而去年同期的綜合營業虧損為40萬美元，這主要反映了需求的改善和卡車運力收緊導致的市場價格上漲。

弧形最佳線段

下表概述了ArcBest部門的運營費用和運營收入佔收入的百分比：


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020
ArcBest部門運營費用(運營比率)
購買的交通工具	83.6	%	83.3	%
用品和費用	1.0		1.4
折舊及攤銷	1.0		1.5
共享服務	10.3		13.2
其他	0.8		1.5
	96.7	%	100.9	%

ArcBest部門營業收入(虧損)	3.3	%	(0.9)	%

下表比較了先前在資產-燈光概述部分中定義的ArcBest段的關鍵運營統計數據：


	同比變化%
	三個月後結束。
	2021年3月31日

每批貨物的收入		25.9%

每天的出貨量		22.7%

在截至2021年3月31日的三個月裏，ArcBest部門的總收入為252.3美元，而2020年同期為164.8美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度收入增長53.1%，主要反映了與卡車運力收緊導致的市場價格上漲相關的每批貨物收入增長25.9%，以及反映客户需求增強的每天發貨量(不包括管理的運輸發貨量)增長22.7%。經濟環境的持續改善推動了我們ArcBest部門對服務的需求增加，因為2020年下半年經歷的客户業務水平在2021年第一季度繼續上升。客户對全面的、有管理的物流解決方案的需求日益增長，這也是收入同比增長的原因之一。

截至2021年3月31日的三個月，營業收入總計830萬美元，而2020年同期的營業虧損為140萬美元，這主要反映了收入的增加。與2020年第一季度相比，客户發貨水平增加，加上物流市場設備供應有限，對2021年第一季度優質地面加速服務的需求和定價產生了積極影響，並促進了該部門的運營改善。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，該部門的採購運輸成本佔收入的比例增加了0.3個百分點。由於市場狀況和貨運結構的變化，購買運輸支付的價格比我們從客户那裏獲得的價格上漲了更高的百分比，導致2021年第一季度的利潤率與2020年第一季度相比略有壓縮。市場容量的重大變化，如2020年至2021年期間經歷的變化，影響了採購此類容量的成本，這可能與修訂客户定價和我們每次發貨的收入的時間不一致。運營業績也受到2021年第一季度業務水平上升導致的運營費用上升的影響，包括工資增加和管理更高出貨量的成本。與2020年第一季度相比，這些更高的支出導致2021年第一季度共享服務成本增加了430萬美元。與2020年同期相比，2021年第一季度共享服務成本佔收入的百分比下降了2.9個百分點，原因是收入增加的影響，因為這些成本的一部分本質上是固定的，佔收入的百分比隨着收入水平的增加而下降。雖然ArcBest部門根據發貨水平管理成本，但部分運營費用本質上是固定的，隨着該部門努力增加運力來源和維持客户服務，成本削減可能會受到限制。

ArcBest細分市場-2021年4月

我們的ArcBest部門在2021年第一季度經歷的業務水平的改善在2021年4月期間繼續下去。雖然2021年4月的統計數據尚未最終確定，但我們的ArcBest部門在2021年4月的初步日均收入比上年同期高出約89%，反映出每天發貨量和每次發貨收入的增長，因為該部門受益於經濟環境改善中持續的客户需求以及卡車運力收緊導致的市場價格上漲。與去年同期的收入比較受到了新冠肺炎大流行和2020年4月相關經濟停擺對收入的重大影響的影響，因此，連續結果提供了更有意義的比較。根據2021年4月的初步統計數據，與2021年3月相比，ArcBest部門的收入每天下降約3%。與2021年3月相比，2021年4月每天購買的交通費也下降了約3%，約佔這兩個時期收入的84%。2021年4月和2020年4月均為21.5個工作日，2021年3月為23個工作日。目前的經濟狀況將繼續影響我們ArcBest部門的業務水平和採購運輸成本，因此，不能保證經濟環境的影響，包括新冠肺炎疫情的影響，不會對我們ArcBest部門未來的經營業績產生不利影響。

艦隊網段

在截至2021年3月31日的三個月裏，FleetNet的總收入為5920萬美元，而2020年同期為5240萬美元。截至2021年3月31日的三個月，與2020年同期相比，收入增長了12.8%，原因是路邊服務活動數量增加，這受到2021年2月惡劣冬季天氣的積極影響，以及路邊和預防性維護服務每個活動收入的增加。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，FleetNet的營業收入總計100萬美元。與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，為總活動提供服務的成本上升，這影響了FleetNet的運營收入利潤率。

輕資產調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)

我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而，管理層認為，某些用於內部分析的非GAAP業績衡量標準和比率，如調整後的EBITDA，為分析師、投資者和其他人提供了我們內部用於評估核心經營業績的相同信息，並提供了當期業績與上一時期業績之間有意義的比較，以及有關業績趨勢的重要信息。某些非GAAP衡量標準的使用提高了分析我們業績的可比性，因為它消除了管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目對經營結果的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。這一衡量標準對於分析我們的輕資產業務特別有意義，因為它排除了收購的無形資產和軟件的攤銷，這些都是戰略決策而不是核心日常運營產生的重大費用。管理層還認為，調整後的EBITDA是相關和有用的信息，因為EBITDA是分析師、投資者和其他人普遍報告和廣泛使用的標準衡量標準，用於衡量輕資產企業的財務表現和償還債務的能力。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA；因此，我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。非GAAP財務指標應該被視為我們報告結果的補充，而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比根據GAAP確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準。

資產-輕調整後的EBITDA


	三個月後結束。
	3月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
弧形最佳線段
營業收入(虧損)⁽¹⁾	$	8,265	$	(1,409)
折舊及攤銷⁽²⁾		2,386		2,470
調整後的EBITDA	$	10,651	$	1,061


艦隊網段
營業收入⁽¹⁾	$	1,023	$	1,040
折舊及攤銷		415		391
調整後的EBITDA	$	1,438	$	1,431


總資產-燈光
營業收入(虧損)⁽¹⁾	$	9,288	$	(369)
折舊及攤銷		2,801		2,861
調整後的EBITDA	$	12,089	$	2,492

(1)	此表所示的調整後EBITDA的計算從營業收入(虧損)開始，因為其他收入(成本)、所得税和淨收入是在綜合水平上報告的，不包括在管理層為做出經營決策而評估的經營部門財務信息中。合併調整後EBITDA在經營業績的合併結果部分與合併淨收入進行核對。

(2)	對於ArcBest部門，包括在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內分別攤銷收購的無形資產90萬美元。

當前經濟狀況

2020年，新冠肺炎疫情對經濟產生了負面影響，對商業運營和供應鏈構成了挑戰，目前已持續到2021年。2021年第一季度，某些新冠肺炎疫苗獲得了美國食品和藥物管理局(FDA)的批准，並開始推出程序，向符合條件的個人提供疫苗。為應對這場大流行而實施的疫苗接種和其他健康和安全措施減緩了新冠肺炎在許多地理區域的傳播，並減輕了美國部分地區與Covid相關的限制措施的嚴重性。

2021年第一季度，經濟狀況繼續改善。儘管失業率在2021年的復甦有所放緩，但2021年4月的失業率為6.1%，而2020年4月達到的創紀錄高位14.7%。我們感到鼓舞的是，自2020年第二季度以來，美國實際國內生產總值(“實際GDP”)的增長，當時美國國家經濟研究局(National Bureau Of Economic Research)宣佈，美國經濟於2020年2月開始衰退，以及最近其他經濟指標的改善，包括供應管理協會(ISM)採購經理人指數(PMI)和美聯儲發佈的工業生產指數。根據經濟分析局2021年4月29日發佈的預估，2021年第一季度實際GDP按年率計算增長6.4%。工業生產指數雖然仍低於2019年的水平，但2021年第一季度按年率計算增長了2.5%。PMI是貨運和物流業經濟活動的領先指標，2021年4月為60.7%，而2020年4月為41.5%，反映出製造業的持續經濟擴張和整體經濟的增長。製造業和貿易庫存水平仍然較低，處於我們認為適合貨運需求的最佳範圍內；儘管不能保證經濟環境，包括新冠肺炎疫情的影響，在未來一段時間內會對我們的貨運服務有利。

鑑於經濟環境的不確定性以及新冠肺炎疫情對我們未來業務的潛在影響，不能保證我們對定價環境和經濟狀況的估計和假設將被證明是準確的，這些估計和假設是為了進行與運營資產和遞延税項資產相關的減值測試而做出的。長時間的經濟中斷以及由此導致的工業生產、製造業和消費者支出的下降可能會對我們的服務需求產生負面影響，併產生不利影響。

根據我們的經營結果、財務狀況和現金流。業務水平的大幅下降或現金流假設的其他變化或其他對我們報告單位的運營的公允價值產生負面影響的因素可能導致減值，從而導致我們ArcBest部門相當大一部分商譽和無形資產的非現金沖銷，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

通貨膨脹的影響

隨著經濟環境的轉變，我們不能保證通脹情況會對我們的業務造成潛在的影響。一般來説，與我們基於資產的運營相關的勞動力和燃料成本的通脹上漲，歷史上大多通過價格上漲和燃油附加費來抵消。在燃油價格上漲期間，較高的燃油附加費對客户的整體價格的影響，影響了我們獲得基本運費增加的能力。此外，我們與一些客户之間的某些非標準安排限制了燃油附加費的收回金額。我們基於資產的收入的基本價上漲的時間和幅度可能與工資的合同漲幅和其他成本要素的通脹漲幅不符，因此可能對我們的經營業績產生不利影響。

一般來説，我們輕資產業務的勞動力和運營成本的通脹增長曆來都是通過價格上漲來抵消的。然而，在經濟低迷期間，定價環境通常會變得更具競爭力，這可能會像過去一樣，影響在這段時間內和之後從客户那裏獲得提價的能力。

部分由於通脹壓力，我們的收入設備(拖拉機和拖車)已經並很可能繼續以更高的單位成本更換，這可能導致更高的單位折舊費。我們在制定定價政策時會考慮這些成本，儘管整體運費結構是由市場力量根據提供給客户的價值來決定的。在經濟衰退和不確定的經濟條件下，基於資產的部門完全抵消通脹和合同成本增加的能力可能是具有挑戰性的。

除了通貨膨脹的普遍影響外，汽車承運人貨運業還面臨着與遵守政府安全、設備設計和維護、司機利用率、排放和燃油經濟性法規有關的不斷上升的成本。

環境和法律事務

我們受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，這些法律和法規涉及以下方面：排放控制、危險材料的運輸或處理、地下和地上儲罐、雨水污染預防、石油產品泄漏應急計劃和廢油處理。我們可以運輸或安排危險材料和爆炸物的運輸，我們在卡車服務中心和其他工業活動所在的工業區運營，在那裏可能會發生地下水或其他形式的環境污染。有關我們所受環境問題的進一步討論，請參閲本季度報告第I部分第1項中關於Form 10-Q的合併財務報表附註K。

我們涉及各種法律訴訟，其中大部分是在正常業務過程中發生的。我們為正常業務過程中產生的某些風險提供責任保險，但有一定的自保留成限額。我們經常為估計的法律、環境和自我保險風險建立和審查準備金的充分性。雖然管理層認為合併財務報表中的應計金額是足夠的，但對這些負債的估計可能會隨着情況的發展而變化。考慮到記錄的金額，日常法律事務預計不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。有關我們目前涉及的法律問題的進一步討論，請參閲本季度報告中表格10-Q的第一部分第一項中的合併財務報表附註K。

信息技術與網絡安全

我們依賴於我們的信息系統的正常運行、可用性和安全性，包括通信、數據處理、財務和操作系統，以及效率不可或缺的專有軟件程序。

我們業務的運作。我們的關鍵信息系統中的任何重大故障或其他中斷，包括影響這些系統的可用性、可靠性、速度、準確性或其他正常運行的網絡安全攻擊和其他網絡事件，或導致專有信息或敏感或機密數據(包括客户、員工和其他人的個人信息)被泄露，都可能對我們的運營產生重大影響。我們可能開發和實施的任何新的或增強的技術也可能受到網絡安全攻擊，可能更容易發生相關事件。我們還使用由第三方提供的某些軟件應用程序；向第三方提供基礎數據；向提供某些外包管理功能或其他服務的第三方授予對我們某些系統的訪問權限；以及越來越多地通過聯網的信息技術系統與我們的客户和第三方存儲和傳輸數據，這些都可能增加網絡安全事件的風險。儘管我們努力謹慎選擇第三方供應商，但我們不控制他們的行為，由這些第三方引起或影響的任何問題，包括供應商的網絡攻擊和安全漏洞，都可能導致索賠、訴訟、損失和/或責任，並對我們向客户提供服務或以其他方式開展業務的能力造成重大不利影響。

我們的信息技術系統通過物理和軟件保障以及管理層認為合適的備份系統得到保護。然而，這些系統很容易受到惡劣天氣條件或自然災害、斷電、電信故障、恐怖襲擊、互聯網故障、計算機病毒和其他我們無法控制的事件的幹擾。在可能出現的所有潛在情況下防範這些事件或網絡安全攻擊和其他網絡事件的可能性是不切實際的。為了減少在我們的主數據中心發生此類事件的可能性，我們實施了各種系統，包括宂餘電信設施、將關鍵數據複製到異地位置、保護現場數據中心的消防系統以及電力保護和發電設施。我們還為我們的關鍵數據流程提供了災難性災難恢復計劃和備用處理能力，以防發生災難，導致其中一個數據中心無法使用。為了應對新冠肺炎疫情帶來的健康和安全風險，並努力緩解新冠肺炎的傳播，我們已經將相當一部分辦公室人員過渡到遠程工作安排，這可能會增加我們面臨的網絡安全風險，包括對信息技術資源的需求增加，網絡釣魚的風險增加，以及其他網絡安全攻擊的風險增加。我們繼續實施物理和網絡安全措施，試圖保護我們的系統，以滿足我們在遠程工作環境中的運營需求，併為我們的客户提供不間斷的服務。

我們的財產和網絡保險將在發生災難或某些網絡事件(包括與這些事件相關的某些業務中斷事件)時抵消超出一定承保限額的損失；但是，災難或重大網絡事件造成的損失可能會超出我們的保險範圍，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們沒有專門針對大流行造成的損失的保險。我們的信息技術系統發生重大中斷或重大網絡安全事件，包括拒絕服務、系統故障、安全漏洞、員工或供應商故意或無意訪問我們的系統或數據、惡意軟件中斷或其他損壞，都可能中斷或延遲我們的運營、損害我們的聲譽、導致客户流失、導致財務報告中的錯誤或延遲、使我們面臨損失或訴訟的風險，和/或導致我們花費大量時間和費用來補救此類事件。

我們經歷過一些事件，涉及企圖拒絕服務攻擊、惡意軟件攻擊以及其他旨在擾亂信息系統、非法獲取有價值信息或導致其他類型的惡意事件的事件，這些事件可能會對我們的業務造成損害。據我們所知，到目前為止，我們採取的各種保護措施有效地識別了這些類型的事件，使對我們業務的影響可以降至最低。我們必須持續監控和發展我們的信息技術網絡和基礎設施，以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、誤用、計算機病毒和其他可能影響安全的事件的風險。我們已經並將繼續在技術和流程方面進行重大財務投資，以降低這些風險。我們還提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓。儘管我們作出了努力，但由於網絡犯罪分子的日益複雜和新攻擊技術的發展，我們可能無法預測或迅速發現或實施足夠的保護或補救措施來對付網絡攻擊肇事者的活動。管理層不知道有任何網絡安全事件對我們的運營產生了實質性影響，儘管不能保證可能對我們的運營產生實質性影響的網絡事件不會發生。

流動性與資本資源

根據我們的循環信貸安排或應收賬款證券化計劃，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資、運營產生的現金和借款能力。

現金流與短期投資

現金和現金等價物以及短期投資的構成如下：


	3月31日		12月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)
現金和現金等價物⁽¹⁾	$	301,542	$	303,954
短期投資⁽²⁾		59,316		65,408
總計⁽³⁾	$	360,858	$	369,362

(1)	現金等價物由貨幣市場基金組成。和可變利率繳費票據.

(2)	短期投資包括存單還有，在2020年12月31日，美國國債。

(3)	現金，可變利率繳費票據，存單按成本加應計利息計入，接近公允價值。貨幣市場基金根據報價按公允價值記錄。美國國庫券記錄在攤銷成本加上應計利息。At 2021年3月31日和12月31日，2020, c灰燼、現金等價物和短期投資總額分別為152.9美元和156.4美元，既不是聯邦存款保險公司的保險，也不是美國政府的直接債務。

從2020年12月31日到2021年3月31日，現金、現金等價物和短期投資減少了850萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，手頭現金和運營提供的現金用於償還1740萬美元的長期債務；為570萬美元的內部開發軟件提供資金；支付200萬美元的普通股股息；以及購買100萬美元的庫存股。

截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為2250萬美元，而去年同期為2310萬美元。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，淨收入增加了2150萬美元。2021年第一季度業務水平上升導致的營業資產和負債變化抵消了淨收入增加對經營活動提供的現金的大部分積極影響。營業資產和負債變化導致的現金減少是由於截至2021年3月31日的三個月的應收賬款增加，而2020年同期的應收賬款減少，部分抵消了截至2021年3月31日的三個月應付賬款與2020年同期相比增加的影響，這導致應付賬款、應計費用和其他負債的現金流出減少。在截至2021年3月31日的三個月裏，經營活動提供的現金受到財產和設備銷售收益的影響，在截至2021年3月31日的三個月裏，物業和設備的綜合收益為860萬美元，而2020年同期為210萬美元。經營活動提供的現金還反映了截至2021年3月31日的三個月，扣除退款後的聯邦和州所得税支付淨額為640萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，扣除州和外國所得税支付的聯邦所得税退税淨額為10萬美元。

融資安排

我們的融資安排在我們的合併財務報表的附註F中進一步討論，該附註F包括在本季度報告的第I部分，即Form 10-Q的第1項中。

合同義務

我們有購買義務，包括授權購買和與供應商簽訂具有約束力的協議，涉及我們基於資產的運營中使用的營收設備、其他設備、設施改進、軟件、某些服務合同以及截至2021年3月31日未在合併資產負債表中應計金額的其他項目。截至2021年3月31日，這些購買義務總額為1.39億美元，其中1.339億美元預計在下一年內支付，490萬美元預計在接下來的兩年內支付，20萬美元在5年內支付

如果供應商完成他們對我們的承諾，我們的服務將持續數年。截至2021年3月31日，我們的購買義務金額比2020年12月31日增加了9430萬美元，主要與收入設備、房地產項目和技術進步有關，這些都包括在我們的2021年資本支出計劃中。

截至2021年3月31日，主要與我們的基於資產的服務中心相關的運營租賃負債的合同義務總計1.282億美元，包括估算利息。截至2021年3月31日，我們的經營租賃負債的預定到期日在我們的合併財務報表的附註E中披露，該報表包括在本季度報告的第I部分，表格10-Q的第1項中。

截至2021年3月31日，我們與應付票據相關的合同義務總計206.5美元，包括利息，比2020年12月31日減少了1,890萬美元。應付票據為營收設備和軟件購買提供融資。截至2021年3月31日，我們的長期債務的預定到期日在我們合併財務報表的附註F中披露，該報表包括在本季度報告的第I部分，表格10-Q的第291項中。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們在Form 10-K的2020年度報告中披露的合同義務沒有其他實質性變化。

我們2021年的總資本支出，包括融資金額，扣除資產出售後，估計在1.5億美元至160.0美元之間。這2021年估計的淨資本支出包括100.0美元的收入設備採購，主要用於我們的基於資產的業務。2021年預期資本支出的剩餘部分包括房地產項目、我們基於資產的運營的碼頭設備升級和增強，以及整個企業的技術投資。我們可以根據業務水平靈活調整2021年的某些計劃資本支出。2021年，不包括無形資產攤銷的折舊和攤銷費用估計在115.0-1.2億美元之間。2021年無形資產攤銷估計約為400萬美元。

ABF貨運系統公司和我們基於資產的經營部門中報告的某些其他子公司一般根據集體談判協議和其他輔助補充協議中規定的合同員工的工作時間為多僱主醫療、福利和養老金計劃提供資金(請參閲本季度報告第一部分10-Q表第1項中的綜合財務報表註釋G)。

其他流動性信息

總體經濟狀況，包括未來時期新冠肺炎疫情的影響，以及競爭性市場因素和對我們業務的相關影響，主要是噸位和發貨量水平以及我們在未來時期收到的服務定價，可能會影響我們在運營成本增加時從運營中產生現金並保持現金、現金等價物和手頭短期投資的能力。我們的信貸安排和應收賬款證券化計劃通過靈活的借款和支付選擇提供了可用的流動性來源。截至2021年3月31日，我們的信貸安排和應收賬款證券化計劃下的可用借款能力分別為180.0美元和1.133億美元。我們相信，這些協議為我們的業務增長提供了必要的借款能力選擇。我們相信，現有的現金、現金等價物、短期投資、運營產生的現金以及我們的信貸安排或應收賬款證券化計劃下的可用金額將足以支付我們的運營費用，為我們正在進行的技術投資提供資金，並償還根據我們的融資安排到期的金額。應付票據、融資租賃和其他擔保融資也可用於為資本支出提供資金，前提是此類安排可用，且條款為我們所接受。

2021年4月29日，我們的董事會宣佈向截至2021年5月13日登記在冊的股東派發每股0.08美元的股息。我們預計在可預見的將來，我們的普通股將繼續支付季度股息，儘管這方面不能保證，因為未來的股息將由董事會酌情決定，並取決於我們未來的收益、資本要求和財務狀況；根據我們的信貸協議支付股息的合同限制；以及其他因素。

我們有一個計劃，可以在公開市場或私下協商的交易中回購我們的普通股。該計劃沒有到期日，但可由董事會酌情隨時終止。回購可以使用現金儲備或其他可用的來源。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們購買了14,923股普通股，總成本為100萬美元，根據當前的回購計劃，剩下4900萬美元可供回購。

金融工具

從歷史上看，我們沒有出於交易目的而進入金融工具，也沒有歷史上參與過燃油價格對衝計劃。截至2021年3月31日，沒有此類工具未償還。我們有一項利率互換協議，這一協議在我們合併財務報表的附註F中進行了討論，該協議包括在本季度報告的第I部分，即Form 10-Q的第1項中。

資產負債表的變化

應收帳款

從2020年12月31日到2021年3月31日，應收賬款增加了2340萬美元，反映出2021年3月的業務水平高於2020年12月。

應計費用

從2020年12月31日到2021年3月31日，應計費用減少了1160萬美元，這主要是由於2021年第一季度支付了2020年12月31日應計金額的部分。基於業績的激勵計劃，包括受股東回報相對於同行影響的長期激勵計劃，以及對我們的固定繳款計劃的貢獻。由於時間安排，2021年3月31日與2020年12月31日相比，與工資和假期相關的應計餘額增加，部分抵消了這些下降。

長期債務

從2020年12月31日到2021年3月31日，包括當前部分在內的長期債務減少了1740萬美元，這主要是由於2021年第一季度應付票據的付款。

表外安排

截至2021年3月31日，我們的購買義務表外安排總額為1.39億美元，之前在流動性和資本資源的合同義務部分進行了討論。

我們與未合併的特殊目的實體、可變利息實體或金融合夥企業沒有任何投資、貸款或任何其他已知的合同安排，也沒有與高管或董事的未償還貸款。

所得税

截至2021年和2020年3月31日止的三個月，我們的有效税率分別為25.5%和20.3%。聯邦法定税率為21.0%，扣除相關聯邦扣減後的平均州税率約為5%。然而，各種因素和不可扣除費用的重大變化，如人壽保險的現金退還價值和主要在第二季度歸屬的基於股份的支付獎勵的結算，可能會導致2021年全年的税率與法定税率有很大差異。

下表顯示了根據所得税前收入計算的有效所得税税率和法定聯邦所得税税率之間的對賬：


	三個月後結束。
	3月31日
	2021				2020

	(以千元為單位，百分比除外)

按法定聯邦税率計提所得税撥備	$	6,583	21.0	%	$	501	21.0	%
以下因素對聯邦所得税的影響：
替代燃料信貸		—	—	%		(451)	(18.9)	%
不可扣除的費用和其他		481	1.5	%		405	17.0	%
提高估價免税額		92	0.3	%		193	8.1	%
不確定税收頭寸的減少⁽¹⁾		—	—	%		(933)	(39.1)	%
來自既得RSU的税費(收益)		(135)	(0.4)	%		20	0.8	%
聯邦研發税收抵免		(128)	(0.4)	%		(250)	(10.5)	%
人壽保險收益和現金退還價值變動		(266)	(0.8)	%		799	33.5	%
聯邦所得税條款	$	6,627	21.2	%	$	284	11.9	%
國家所得税規定		1,359	4.3	%		199	8.4	%
所得税撥備總額	$	7,986	25.5	%	$	483	20.3	%

(1)	聯邦退税的訴訟時效於2020年第一季度到期，2018年為不確定的税收頭寸設立了準備金。

截至2021年3月31日，我們在扣除估值津貼後有6130萬美元的遞延税淨負債。我們在2021年3月31日通過考慮現有應税臨時差異的未來逆轉、未來的應税收入和可用的税收籌劃策略，評估了對遞延税收資產估值免税額的需求。截至2021年3月31日和2020年12月31日，遞延税項資產的估值免税額分別為140萬美元和130萬美元。截至2021年3月31日，將在未來幾年沖銷的遞延税項負債超過了遞延税項資產。

財務報告收入可能與應税收入有很大不同，因為收入確認、出於税收目的的加速折舊等項目，以及大量的負債，如假期工資、工人補償和其他負債，出於税收目的，通常只有在支付時才能扣除。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，根據所得税法確定的收入超過了財務報告收入。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們繳納了650萬美元的聯邦和州税款，並收到了前幾年繳納的不到10萬美元的聯邦和州所得税退還。管理層預計，在可預見的未來，所得税的現金支出不會大幅超過報告的所得税支出。

關鍵會計政策

在我們2020年的Form 10-K年度報告中，描述了對了解我們的財務狀況和經營結果以及需要管理層做出最困難判斷的“關鍵”或最重要的會計政策。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的關鍵會計政策沒有更新。

管理層認為，沒有新的會計準則發佈但尚未生效，這將影響我們的關鍵會計政策。

前瞻性陳述

本報告中的某些陳述和信息可能構成1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“預見”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“預定”、“應該”、“將會”等術語以及類似表述和這些術語的否定都是為了識別前瞻性表述。這些陳述是基於管理層基於現有信息的信念、假設和預期，並不是對未來業績的保證，涉及某些風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期在作出時是合理的，但我們不能保證我們的預期將被證明是正確的。實際結果和結果可能與這些聲明中明示、暗示或預測的結果大不相同，原因包括但不限於：疾病或疾病的廣泛爆發，包括新冠肺炎大流行及其影響，或任何其他公共衞生危機，以及為應對此類事件而實施的監管措施；可能對我們或為我們提供服務的第三方產生不利影響的外部事件，我們的業務連續性計劃可能沒有為這些事件做好充分準備；我們的信息系統故障，包括對我們的運營至關重要或我們的信息技術平臺所依賴的服務的中斷或故障、數據泄露和/或網絡安全事件；第三方軟件或信息技術系統或許可證的中斷或故障；不及時或無效的開發和實施, 與新的或增強的技術或流程相關的潛在利益，包括ABF貨運公司的試點測試計劃；大客户業務的損失或減少；管理我們成本結構的能力，以及增長計劃的時機和執行情況；維護我們的公司聲譽和知識產權；競爭計劃和定價壓力；新收入設備的價格上漲和可用性下降，舊收入設備的價值下降，以及與設備相關的運營費用(如維護、燃料和相關税收)成本上升；燃料的可獲得性，燃料價格波動和燃料附加費的相關變化對確保基本運費增加的影響，以及無法收取燃料附加費；與員工(包括工會)的關係，以及我們吸引、留住和發展員工的能力；ABF貨運公司集體談判協議涵蓋的未來集體談判協議或員工停工的不利條款或無法達成協議；工會員工工資和福利，包括多僱主計劃所需繳費的變化；可靠第三方服務的可用性和成本；我們確保獨立所有者、經營者和/或與我們使用其服務有關的運營或監管問題的能力；針對我們的訴訟或索賠；政府法規；環境法律法規, 包括排放控制法規；融資安排的違約和未來融資安排的可獲得性和條款；自我保險索賠和保險費成本；商譽和無形資產的潛在減值；影響我們服務的行業的業績和需求和/或限制客户獲得充足財務資源的一般經濟狀況和相關市場需求的變化；季節性波動和不利天氣條件；以及ArcBest公司不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的公開文件中詳細説明的其他財務、運營和法律風險和不確定性。

有關可能導致我們的實際結果與預期結果不同的已知重要因素的更多信息，請參閲我們提交給證券交易委員會的文件，包括我們提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及當前的8-K表格報告。

告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與新冠肺炎大流行的持續經濟影響相關的風險仍然不確定。有關當前經濟狀況和新冠肺炎疫情對我們業務影響的進一步討論，可以在本10-Q表格季度報告中的“第二項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中找到。

自2020年12月31日以來，公司的市場風險沒有其他重大變化，如公司在2020年年報10-K表格中所報告的那樣。

項目4.控制和程序

截至本報告所述期間結束時，在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，公司的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的。

公司對財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

第二部分。

其他信息

ArcBest公司

項目1.法律訴訟

有關本公司法律程序的信息，請參閲本季度報告第I部分表10-Q第1項下的附註K，法律程序、環境事項和其他事件。

第1A項。危險因素

公司的風險因素在公司2020年年報10-K表格中進行了全面描述。自公司提交2020年年報10-K以來，公司的風險因素沒有發生重大變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

(a)最近出售的未登記證券。

沒有。

(b)登記證券收益的使用。

沒有。

(c)發行人和關聯購買者購買股權證券。


				總人數：	極大值
				購買了股份	近似美元
	總人數	平均值		作為公開討論的一部分	中國股票的價值超過了這一點
	的股份	付出的代價		宣佈	可能還沒有買到
	購得	每股收益⁽¹⁾		計劃	在中國計劃下⁽²⁾

	(單位：千人，不包括每股收益和每股收益)
1/1/2021-1/31/2021	—	$	—	—	$	50,000
2/1/2021-2/28/2021	5,350		58.82	5,350	$	49,685
3/1/2021-3/31/2021	9,573		71.72	9,573	$	48,999
總計	14,923	$	67.09	14,923

(1)	代表每股普通股支付的加權平均價(包括佣金)。

(2)	2003年1月，公司董事會批准了一項2500萬美元的普通股回購計劃。董事會於2005年7月批准為目前的計劃額外撥款5000萬美元。2015年10月和2021年1月，董事會延長了股票回購計劃，總共提供了5000萬美元可供購買。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第5項：其他信息

沒有。

項目6.展品

以下證物隨本報告一起提交或提供，或通過參考以前提交的材料合併而成：


展品
不是的。

3.1		重述的公司註冊證書(以前作為公司年報10-K表的附件3.1，於2019年2月28日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)，編號：20000-19969，並併入本文作為參考)。

3.2		公司重新註冊證書修正案證書(之前作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1，於2009年4月24日提交給證券交易委員會，文件編號000-19969，並通過引用併入本文)。

3.3		截至2016年10月31日的第五次修訂和重新修訂的公司章程(之前作為公司當前8-K報表的附件3.1提交給證券交易委員會，於2016年11月4日提交，文件編號000-19969，並通過引用併入本文)。

3.4		所有權和合並證書，2014年5月1日生效，於2014年4月29日提交給特拉華州州務卿(之前作為公司當前報告FORM 8-K的附件3.1，於2014年4月30日提交給證券交易委員會，文件編號000-19969，並通過引用併入本文)。

10.1#		修訂和重新修訂的ArcBest公司所有權激勵計劃的第二修正案(以前作為公司當前報告的8-K表格的附件10.1提交，於2021年5月5日提交給證券交易委員會，文件編號000-19969，並通過引用併入本文)。

10.2#*		ArcBest 16b年度激勵薪酬計劃及獎勵形式.

10.3#*		ArcBest長期(3年)激勵性薪酬計劃和獎勵形式。

10.4#*		限制性股票單位獎勵協議表格(非僱員董事-具有延期功能)(適用於2021年獎勵)。

10.5#*		限制性股票單位獎勵協議(員工)表格(適用於2021年獎勵)。
.
31.1*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席執行官證書。

31.2*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證首席財務官。

32**		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證。

101.INS*		XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH*		內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL*		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF*		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB*		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE*		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104*		封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。

# 指定董事或高管的薪酬計劃或安排。

*在此提交的文件。

**隨函提供的表格。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。


	ArcBest公司
	(註冊人)

日期：2021年5月7日	/s/朱迪·R·麥克雷諾茲
	朱迪·R·麥克雷諾茲
	董事長、總裁兼首席執行官
	和首席行政官


日期：2021年5月7日	/s/David R.Cobb
	大衞·R·科布
	副總裁兼首席財務官
	和首席財務官