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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
___________________________________
表格10-Q
___________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期。
委託文件編號:001-36127
______________________________
庫珀標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-1945088 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
40300傳統之路
諾斯維爾, 密西根48168
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(248) 596-5900
(註冊人電話號碼,包括區號)
______________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | CPS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年4月30日,有16,942,878註冊人的普通股,面值0.001美元,已發行。
庫珀標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
表格10-Q
截至2021年3月31日止的期間
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁面 |
| | |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併操作報表 | 3 |
| 簡明綜合全面損失表 | 4 |
| 簡明綜合資產負債表 | 5 |
| 簡明合併權益變動表 | 6 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第四項。 | 管制和程序 | 34 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
| | |
第6項。 | 陳列品 | 36 |
簽名 | 37 |
第一部分-財務信息
第1項:會計報表、會計報表、財務報表
庫珀標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
簡明合併業務報表
(未經審計)
(除每股金額外,美元金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
銷售額 | | | | | $ | 668,967 | | | $ | 654,890 | |
產品銷售成本 | | | | | 600,675 | | | 611,747 | |
毛利 | | | | | 68,292 | | | 43,143 | |
銷售、行政管理和工程費用 | | | | | 58,054 | | | 70,671 | |
出售業務的收益 | | | | | (891) | | | — | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | | | | | 1,772 | | | 4,450 | |
重組費用 | | | | | 21,047 | | | 7,276 | |
持有待售資產的減值 | | | | | — | | | 74,079 | |
其他減值費用 | | | | | — | | | 977 | |
營業虧損 | | | | | (11,690) | | | (114,310) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | | | | | (17,784) | | | (10,237) | |
關聯公司收益中的權益 | | | | | 786 | | | 1,431 | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | | | | | (5,089) | | | (3,440) | |
所得税前虧損 | | | | | (33,777) | | | (126,556) | |
所得税費用(福利) | | | | | 936 | | | (14,117) | |
淨損失 | | | | | (34,713) | | | (112,439) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | 849 | | | 1,851 | |
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)的淨虧損。 | | | | | $ | (33,864) | | | $ | (110,588) | |
| | | | | | | |
每股虧損: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (2.00) | | | $ | (6.55) | |
稀釋 | | | | | $ | (2.00) | | | $ | (6.55) | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
庫珀標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
淨損失 | | | | | $ | (34,713) | | | $ | (112,439) | |
其他全面虧損: | | | | | | | |
貨幣換算調整 | | | | | (6,572) | | | (28,889) | |
福利計劃負債調整,税後淨額 | | | | | 2,739 | | | 2,682 | |
衍生工具扣除税後的公允價值變動 | | | | | (571) | | | (10,076) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | (4,404) | | | (36,283) | |
綜合損失 | | | | | (39,117) | | | (148,722) | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | | | | | 1,101 | | | 2,358 | |
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)的全面虧損。 | | | | | $ | (38,016) | | | $ | (146,364) | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
庫珀標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
壓縮合並資產負債表
(除股票金額外,美元金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 398,847 | | | $ | 438,438 | |
應收賬款淨額 | 383,692 | | | 379,564 | |
工裝應收賬款,淨額 | 77,728 | | | 82,150 | |
盤存 | 171,086 | | | 143,742 | |
預付費用 | 30,639 | | | 29,748 | |
應收所得税和可退還抵免 | 83,761 | | | 85,977 | |
其他流動資產 | 100,208 | | | 100,110 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,245,961 | | | 1,259,729 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 857,609 | | | 892,309 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 106,670 | | | 109,795 | |
商譽 | 142,307 | | | 142,250 | |
無形資產,淨額 | 65,863 | | | 67,679 | |
| | | |
其他資產 | 146,951 | | | 140,182 | |
總資產 | $ | 2,565,361 | | | $ | 2,611,944 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
一年內應付的債務 | $ | 43,441 | | | $ | 40,731 | |
應付帳款 | 364,168 | | | 385,284 | |
薪資負債 | 103,394 | | | 112,727 | |
應計負債 | 124,469 | | | 110,827 | |
流動經營租賃負債 | 25,666 | | | 21,711 | |
| | | |
流動負債總額 | 661,138 | | | 671,280 | |
長期債務 | 981,486 | | | 982,760 | |
養老金福利 | 146,790 | | | 152,230 | |
退休金以外的退休後福利 | 49,735 | | | 49,613 | |
| | | |
長期經營租賃負債 | 86,113 | | | 90,517 | |
其他負債 | 54,153 | | | 41,433 | |
總負債 | 1,979,415 | | | 1,987,833 | |
| | | |
股本: | | | |
普通股,面值0.001美元,授權發行1.9億股;截至2021年3月31日,已發行19,008,361股,已發行16,942,552股;截至2020年12月31日,已發行18,962,894股,已發行16,897,085股 | 17 | | | 17 | |
額外實收資本 | 499,671 | | | 498,719 | |
留存收益 | 316,406 | | | 350,270 | |
累計其他綜合損失 | (246,048) | | | (241,896) | |
庫珀-標準控股公司總股本 | 570,046 | | | 607,110 | |
非控制性權益 | 15,900 | | | 17,001 | |
總股本 | 585,946 | | | 624,111 | |
負債和權益總額 | $ | 2,565,361 | | | $ | 2,611,944 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
庫珀標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(除股票金額外,美元金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總股本 |
| 普通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 庫珀-標準控股公司股權 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2020年12月31日的餘額 | 16,897,085 | | | $ | 17 | | | $ | 498,719 | | | $ | 350,270 | | | $ | (241,896) | | | $ | 607,110 | | | $ | 17,001 | | | $ | 624,111 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | 45,467 | | | — | | | 952 | | | — | | | — | | | 952 | | | — | | | 952 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (33,864) | | | — | | | (33,864) | | | (849) | | | (34,713) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,152) | | | (4,152) | | | (252) | | | (4,404) | |
截至2021年3月31日的餘額 | 16,942,552 | | | $ | 17 | | | $ | 499,671 | | | $ | 316,406 | | | $ | (246,048) | | | $ | 570,046 | | | $ | 15,900 | | | $ | 585,946 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 總股本 |
| | 普通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 庫珀-標準控股公司股權 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2019年12月31日的餘額 | | 16,842,757 | | | $ | 17 | | | $ | 490,451 | | | $ | 619,448 | | | $ | (253,741) | | | $ | 856,175 | | | $ | 19,807 | | | $ | 875,982 | |
會計原則變更的累積影響 | | — | | | — | | | — | | | (1,573) | | | — | | | (1,573) | | | — | | | (1,573) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | | 41,785 | | | — | | | 1,874 | | | — | | | — | | | 1,874 | | | — | | | 1,874 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (110,588) | | | — | | | (110,588) | | | (1,851) | | | (112,439) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,776) | | | (35,776) | | | (507) | | | (36,283) | |
截至2020年3月31日的餘額 | | 16,884,542 | | | $ | 17 | | | $ | 492,325 | | | $ | 507,287 | | | $ | (289,517) | | | $ | 710,112 | | | $ | 17,449 | | | $ | 727,561 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
庫珀標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(美元金額(千美元))
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
淨損失 | $ | (34,713) | | | $ | (112,439) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | |
折舊 | 31,756 | | | 33,313 | |
無形資產攤銷 | 1,772 | | | 4,450 | |
出售業務的收益 | (891) | | | — | |
| | | |
持有待售資產的減值 | — | | | 74,079 | |
其他減值費用 | — | | | 977 | |
基於股份的薪酬費用 | 2,178 | | | 2,374 | |
關聯公司收益中的權益,扣除與收益相關的股息 | (786) | | | 3,814 | |
| | | |
遞延所得税 | (1,434) | | | (20,191) | |
其他 | 130 | | | 1,138 | |
經營性資產和負債的變動 | (5,096) | | | 10,455 | |
用於經營活動的現金淨額 | (7,084) | | | (2,030) | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (38,617) | | | (50,591) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售固定資產和其他資產所得款項 | 2,363 | | | 482 | |
用於投資活動的淨現金 | (36,254) | | | (50,109) | |
融資活動: | | | |
| | | |
長期債務的本金支付 | (1,797) | | | (1,498) | |
短期債務增加,淨額 | 3,429 | | | 3,021 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
對員工股份支付獎勵預扣和繳納的税款 | (729) | | | (512) | |
其他 | 385 | | | (625) | |
融資活動提供的現金淨額 | 1,288 | | | 386 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 5,358 | | | (6,200) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | (36,692) | | | (57,953) | |
| | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 443,578 | | | 361,742 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 406,886 | | | $ | 303,789 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合資產負債表的對賬: |
| 截至以下日期的餘額 |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 398,847 | | | $ | 438,438 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 6,801 | | | 4,089 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 1,238 | | | 1,051 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 406,886 | | | $ | 443,578 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
1. 概述
陳述的基礎
庫珀-標準控股公司(連同其合併的子公司庫珀-標準公司)通過其全資子公司庫珀-標準汽車公司(“CSA美國”)是密封、燃料和剎車輸送以及流體傳輸系統的領先製造商。該公司的產品主要用於乘用車和輕型卡車,這些車輛和輕型卡車是由全球汽車原始設備製造商(“OEM”)和更換市場製造的。該公司幾乎所有的活動都是通過其子公司進行的。
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的,用於提供中期財務信息,應與公司提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020年年度報告”)中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。因此,它們不包括美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表包括所有被認為是公平展示公司財務狀況和經營結果所必需的調整(包括正常的、經常性的調整)。截至2021年3月31日的中期經營業績不一定代表全年業績。在編制這些財務報表時,公司對截至財務報表發佈之日的事件和交易進行了潛在確認或披露評估。
2. 新會計公告
最近採用的會計公告
在截至2021年3月31日的三個月中,公司採用了以下會計準則更新(“ASU”),這些更新對其簡明綜合財務報表沒有實質性影響。
| | | | | | | | |
標準 | 描述 | 生效日期 |
ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計 | 修改ASC主題740,刪除某些例外並修改現有指南,以簡化所得税的會計處理。 | 2021年1月1日 |
ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍 | 澄清主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品,並對受貼現過渡影響的衍生品工具的現有指導進行了調整。 | 2021年1月1日 |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
3. 資產剝離
2020年資產剝離
2019年第四季度,管理層批准了一項計劃,出售其歐洲橡膠流體輸送和特種密封業務,以及印度業務。該等實體及相關資產及負債符合截至2020年3月31日持有待售的呈列標準,長期資產的折舊已停止。資產剝離不符合作為停產業務列報的標準。
在符合持有待售分類標準後,在截至2020年3月31日的三個月內,公司記錄的非現金減值費用為#美元74,079將持有待售實體的賬面價值降至公允價值減去出售成本。公允價值歸類於公允價值層次的第三級,採用市場法確定,並基於預期收益進行估計。公允價值減去出售成本在該資產集團仍被歸類為持有待售的每個報告期進行評估。
2020年7月1日,該公司完成了將其歐洲橡膠流體輸送和特種密封業務以及印度業務剝離給Mutares SE&Co.KGaA(以下簡稱Mutares SE&Co.KGaA)的交易,交易包括以歐元計價的付款。9,000,由歐元組成6,500以現金支付和歐元支付2,500在遞延付款義務中,應於2021年12月支付。
在截至2021年3月31日的三個月內,公司記錄了隨後的調整,產生了$891.
4. 收入
製造部件的收入在某個時間點確認,通常是在產品發貨或交付時確認。該公司通常與客户簽訂協議,在車輛使用壽命的初期生產產品。從客户那裏收到的一攬子採購訂單和相關文檔通常會確定與車輛型號相關的年度條款,包括定價。客户通常根據慣常的商業慣例支付部件費用,付款期限通常在30至90天之間。
截至2021年3月31日的三個月,按客户羣劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太地區 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 整合 |
客運量和輕裝量 | $ | 331,613 | | | $ | 159,781 | | | $ | 113,041 | | | $ | 15,479 | | | $ | — | | | $ | 619,914 | |
商品化 | 4,281 | | | 5,881 | | | 1,182 | | | 7 | | | 1,251 | | | 12,602 | |
其他 | 3,142 | | | 114 | | | 2 | | | — | | | 33,193 | | | 36,451 | |
收入 | $ | 339,036 | | | $ | 165,776 | | | $ | 114,225 | | | $ | 15,486 | | | $ | 34,444 | | | $ | 668,967 | |
截至2020年3月31日的三個月,按客户羣劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太地區 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 整合 |
客運量和輕裝量 | $ | 325,982 | | | $ | 170,781 | | | $ | 78,742 | | | $ | 20,439 | | | $ | — | | | $ | 595,944 | |
商品化 | 3,178 | | | 5,557 | | | 546 | | | 10 | | | 1,134 | | | 10,425 | |
其他 | 5,641 | | | 8,904 | | | 56 | | | 22 | | | 33,898 | | | 48,521 | |
收入 | $ | 334,801 | | | $ | 185,242 | | | $ | 79,344 | | | $ | 20,471 | | | $ | 35,032 | | | $ | 654,890 | |
客運和輕型集團包括向汽車原始設備製造商和汽車供應商銷售,而商業集團代表向原始設備製造商銷售公路上和非公路商業設備和車輛。另一個客户羣包括與專業市場和相鄰市場相關的銷售。
該公司幾乎所有的收入都來自用於全球原始設備製造商製造的乘用車和輕型卡車的密封、燃料和剎車輸送以及流體傳輸系統。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
本公司產品摘要如下:
| | | | | | | | |
產品線 | | 描述 |
密封系統 | | 保護汽車內飾不受天氣、灰塵和噪音的幹擾,改善駕駛體驗;提供美觀和實用的A級外部表面處理 |
燃料和剎車輸送系統 | | 感應、輸送和控制燃油和剎車系統的油液 |
流體輸送系統 | | 感知、輸送和控制流體和蒸汽,以實現動力總成和HVAC的最佳運行 |
截至2021年3月31日的三個月,按產品線劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太地區 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 整合 |
密封系統 | $ | 121,175 | | | $ | 129,361 | | | $ | 69,673 | | | $ | 11,274 | | | $ | — | | | $ | 331,483 | |
燃料和剎車輸送系統 | 112,656 | | | 30,790 | | | 28,369 | | | 2,865 | | | — | | | 174,680 | |
流體輸送系統 | 105,205 | | | 5,625 | | | 16,183 | | | 1,347 | | | — | | | 128,360 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,444 | | | 34,444 | |
整合 | $ | 339,036 | | | $ | 165,776 | | | $ | 114,225 | | | $ | 15,486 | | | $ | 34,444 | | | $ | 668,967 | |
截至2020年3月31日的三個月,按產品線劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 亞太地區 | | 南美 | | 公司、抵銷和其他 | | 整合 |
密封系統 | $ | 124,556 | | | $ | 127,246 | | | $ | 49,024 | | | $ | 13,549 | | | $ | — | | | $ | 314,375 | |
燃料和剎車輸送系統 | 104,934 | | | 28,562 | | | 19,818 | | | 5,747 | | | — | | | 159,061 | |
流體輸送系統 | 105,311 | | | 21,945 | | | 10,502 | | | 1,175 | | | — | | | 138,933 | |
其他 | — | | | 7,489 | | | — | | | — | | | 35,032 | | | 42,521 | |
整合 | $ | 334,801 | | | $ | 185,242 | | | $ | 79,344 | | | $ | 20,471 | | | $ | 35,032 | | | $ | 654,890 | |
合同概算
確認的收入金額通常以採購訂單價格為基礎,並根據可變對價(包括定價優惠)進行調整。該公司通過在產品發貨或交付時減少收入來獲得定價優惠。應計項目基於歷史經驗、預期業績和管理層的最佳判斷。該公司通常還會根據其產品的內容和成本對客户定價安排進行持續調整。這樣的應計定價在與客户結算時會進行調整。客户退貨通常與質量或發貨問題有關,並記錄為收入減少。由於不常見的性質,本公司一般不確認重大退貨義務。
合同餘額
該公司的合同資產包括與其亞太地區的可變定價安排相關的未開賬單金額。一旦定價最終確定,合同資產就會轉入應收賬款。因此,收入確認和賬單的時間以及外匯匯率的變化將持續影響合同資產。在截至2021年3月31日的三個月裏,合同資產沒有受到任何其他因素的實質性影響。
本公司的合同債務包括從客户那裏收到和到期的預付款。合同淨資產(負債)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 變化 |
合同資產 | | $ | 5,274 | | | $ | 777 | | | $ | 4,497 | |
合同責任 | | (21) | | | (27) | | | 6 | |
合同淨資產 | | $ | 5,253 | | | $ | 750 | | | $ | 4,503 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
其他
該公司有時會簽訂協議,規定向客户一次性付款。這些付款協議在作出承諾期間被記錄為收入的減少。截至2021年3月31日和2020年12月31日在簡明綜合資產負債表上對客户的未來付款承諾相關的金額為流動負債#美元。15,882及$16,932和長期負債#美元。6,427及$6,828,分別為。
本公司為客户提供保證式保修。此類保修為客户提供保證,保證相關產品將按預期發揮作用,並符合任何商定的規格,並在銷售產品的成本中確認。
5. 重組
公司會持續評估其業務和目標,以確保根據不斷變化的市場條件進行適當的配置和規模調整。因此,該公司實施了幾項重組舉措,包括關閉或整合世界各地的設施,並重組其運營結構。
該公司的重組費用包括遣散費、留任和重新安置服務、與遣散費相關的離職後福利(統稱為“員工離職成本”)、其他相關離職成本以及與重組活動相關的資產減值。員工離職成本是根據現有的工會和員工合同、法定要求、已完成的談判和公司政策進行記錄的。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,按部門劃分的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
北美 | | | | | $ | 2,363 | | | $ | 3,703 | |
歐洲 | | | | | 16,397 | | | 2,193 | |
亞太地區 | | | | | 369 | | | 133 | |
南美 | | | | | 1,587 | | | 1,202 | |
全汽車 | | | | | 20,716 | | | 7,231 | |
公司和其他 | | | | | 331 | | | 45 | |
總計 | | | | | $ | 21,047 | | | $ | 7,276 | |
截至2021年3月31日的三個月的重組活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工離職成本 | | 其他退出成本 | | | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 15,029 | | | $ | 8,406 | | | | | $ | 23,435 | |
費用 | 18,152 | | | 2,895 | | | | | 21,047 | |
現金支付 | (4,416) | | | (5,646) | | | | | (10,062) | |
費用中計入的非現金固定資產減值 | — | | | (182) | | | | | (182) | |
外匯翻譯及其他 | (603) | | | 1,928 | | | | | 1,325 | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 28,162 | | | $ | 7,401 | | | | | $ | 35,563 | |
6. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 46,675 | | | $ | 39,136 | |
在製品 | 41,153 | | | 35,477 | |
原材料和供應品 | 83,258 | | | 69,129 | |
| $ | 171,086 | | | $ | 143,742 | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
7. 租契
該公司主要對某些製造設施、公司辦公室和某些設備進行運營和融資租賃。經營租賃計入本公司簡明綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產、當期經營租賃負債和長期經營租賃負債。融資租賃包括房地產、廠房和設備、淨額、一年內應付債務和公司壓縮綜合資產負債表上的長期債務。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
經營租賃費用 | | | | | $ | 7,344 | | | $ | 8,605 | |
短期租賃費用 | | | | | 1,640 | | | 1,010 | |
可變租賃費用 | | | | | 248 | | | 250 | |
融資租賃費用: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | | | | 546 | | | 681 | |
租賃負債利息 | | | | | 366 | | | 385 | |
租賃總費用 | | | | | $ | 10,144 | | | $ | 10,931 | |
| | | | | | | |
有關租約的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
補充現金流信息 | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | |
**支持運營租賃的運營現金流 | | $ | 7,346 | | | $ | 7,933 | | | |
*控制融資租賃的運營現金流 | | 362 | | | 410 | | | |
**支持融資租賃的融資現金流 | | 652 | | | 648 | | | |
以租賃義務換取的非現金使用權資產: | | | | | | |
* | | 2,932 | | | 37,205 | | | |
*融資租賃。 | | — | | | 61 | | | |
| | | | | | |
加權平均剩餘租期(年) | | | | | | |
經營租約 | | 7.6 | | 8.2 | | |
融資租賃 | | 10.4 | | 11.1 | | |
| | | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | | |
經營租約 | | 5.4 | % | | 5.3 | % | | |
融資租賃 | | 5.7 | % | | 6.1 | % | | |
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
截至2021年3月31日,不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | | | | | 經營租約 | | 金融 租契 |
2021年剩餘時間 | | | | | | $ | 24,400 | | | $ | 2,442 | |
2022 | | | | | | 22,224 | | | 3,181 | |
2023 | | | | | | 17,837 | | | 3,092 | |
2024 | | | | | | 13,616 | | | 3,370 | |
2025 | | | | | | 10,416 | | | 3,442 | |
此後 | | | | | | 50,890 | | | 21,120 | |
**未來最低租賃付款總額 | | | | | | 139,383 | | | 36,647 | |
扣除的利息 | | | | | | (27,604) | | | (9,624) | |
*總計 | | | | | | $ | 111,779 | | | $ | 27,023 | |
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日在簡明綜合資產負債表上確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
經營租約 | | | |
| | | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 106,670 | | | 109,795 | |
流動經營租賃負債 | 25,666 | | | 21,711 | |
| | | |
長期經營租賃負債 | 86,113 | | | 90,517 | |
| | | |
融資租賃 | | | |
一年內應付的債務 | 2,193 | | | 2,300 | |
長期債務 | 24,830 | | | 26,152 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,融資租賃項下記錄的資產,扣除累計折舊後的淨額為#美元。29,837及$30,847,分別為。截至2021年3月31日,公司有額外的運營和融資租賃,主要是房地產租賃,尚未開始支付約$的未貼現租賃。5,563。這些租約將於2021年開始,租期最長為5年。
8. 物業、廠房和設備
物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
土地及改善工程 | $ | 58,334 | | | $ | 61,226 | |
建築物及改善工程 | 291,272 | | | 298,431 | |
機器設備 | 1,283,381 | | | 1,277,624 | |
在建 | 78,362 | | | 96,706 | |
| 1,711,349 | | | 1,733,987 | |
累計折舊 | (853,740) | | | (841,678) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 857,609 | | | $ | 892,309 | |
根據本公司的中期減值評估,本公司確定截至2021年3月31日止三個月內並無發現減值指標。
在截至2020年3月31日的三個月內,公司記錄了與機器和設備有關的減值費用$977由於某亞太地區的財務業績惡化。機器和設備的公允價值是使用被認為是資產最高和最佳使用的估計有序清算價值來確定的。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
9. 商譽與無形資產
商譽
截至2021年3月31日的三個月,按報告單位劃分的商譽賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 工業專業組 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 128,214 | | | $ | 14,036 | | | $ | 142,250 | |
| | | | | |
| | | | | |
外匯翻譯 | 57 | | | — | | | 57 | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 128,271 | | | $ | 14,036 | | | $ | 142,307 | |
報告單位每年對商譽進行減值測試,如果事件或情況表明可能存在減值,則更頻繁地測試商譽。在截至2021年3月31日的三個月裏,沒有潛在的減損指標。
無形資產
截至2021年3月31日和2020年12月31日的無形資產和累計攤銷餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網 攜載 金額 |
客户關係 | $ | 154,510 | | | $ | (122,837) | | | $ | 31,673 | |
其他 | 44,725 | | | (10,535) | | | 34,190 | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 199,235 | | | $ | (133,372) | | | $ | 65,863 | |
| | | | | |
客户關係 | $ | 155,409 | | | $ | (122,657) | | | $ | 32,752 | |
其他 | 44,826 | | | (9,899) | | | 34,927 | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 200,235 | | | $ | (132,556) | | | $ | 67,679 | |
10. 債務
截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
高級註釋 | $ | 396,008 | | | $ | 395,829 | |
高級擔保票據 | 240,043 | | | 239,567 | |
定期貸款 | 323,030 | | | 323,636 | |
ABL設施 | — | | | — | |
融資租賃 | 27,023 | | | 28,452 | |
其他借款 | 38,823 | | | 36,007 | |
債務總額 | 1,024,927 | | | 1,023,491 | |
較少電流部分 | (43,441) | | | (40,731) | |
長期債務總額 | $ | 981,486 | | | $ | 982,760 | |
優先債券2026年到期,息率5.625
2016年11月,本公司發行美元400,000ITS本金總額5.6252026年到期的優先債券百分比(下稱“優先債券”)。高級債券於2026年11月15日。優先債券的利息每半年支付一次,以現金形式拖欠,分別於每年的5月15日和11月15日支付。
與優先債券有關的債務發行成本在優先債券期限內攤銷為利息支出。截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司擁有3,992及$4,171與高級債券相關的未攤銷債務發行成本分別從簡明綜合資產負債表的本金餘額中直接扣除。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
2024年到期的13.0%高級擔保票據
2020年5月,該公司發行了$250,000ITS本金總額13.02024年到期的高級擔保票據百分比(“高級擔保票據”)。高級擔保債券將於2024年6月1日到期。高級抵押債券的利息每半年派息一次,以現金形式支付,分別於每年六月一日及十二月一日支付。
該公司支付了大約$6,431與交易相關的債務發行成本。此外,高級擔保票據的發行折扣價為#美元。5,000。截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司擁有5,547及$5,828未攤銷債務發行成本分別為1美元和1美元4,410及$4,605分別與高級擔保票據相關的未攤銷原始發行折扣,這些票據直接從簡明綜合資產負債表的本金餘額中扣除。債務發行成本和原始發行折價均在高級擔保票據期限內攤銷為利息支出。
定期貸款安排
於二零一六年十一月,本公司訂立其高級定期貸款安排(“定期貸款安排”)第291號修正案,提供本金總額為$的貸款。340,000。2017年5月2日,本公司簽訂定期貸款融資第2號修正案,調整利率。隨後,2018年3月6日,本公司簽訂定期貸款工具第3號修正案,進一步調整利率。根據這項修訂,定期貸款機制下的借款按本公司的選擇權按(1)對於歐洲美元利率貸款,以適用的歐洲美元利率和0.75%加2.0%的年利率中較大者為準,或(2)對於基本利率貸款,基準利率(當時的最高聯邦基金利率加0.5%,管理機構最近宣佈的定期貸款下的最優惠利率,以及一個月期歐洲美元利率加1.0%)加1.0%。定期貸款安排將於2023年11月2日,除非提前終止。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司擁有1,532及$1,680未攤銷債務發行成本分別為1美元和1美元998及$1,084未攤銷原始發行貼現分別與定期貸款安排相關,直接從簡明綜合資產負債表的本金餘額中扣除。債務發行成本和原始發行折價均在定期貸款期限內攤銷為利息支出。
ABL設施
2016年11月,本公司與其ABL貸款簽訂了第三份經修訂和重新簽署的貸款協議,該協議提供的循環貸款總額最高可達$210,000,取決於借款基礎的可用性。於二零二零年三月,本公司訂立“第三次修訂及重訂貸款協議第一修正案”(下稱“該修訂”)。經修訂後,優先資產循環信貸安排(“ABL安排”)到期日延長至2025年3月,循環貸款總額降至$#。180,000。可獲得的循環貸款總額包括#美元。100,000信用證分項貸款和一美元25,000擺動線子設施。ABL貸款還提供了一筆未承付的美元100,000增量貸款安排,潛在的ABL貸款總額為$280,000,如果借款人根據ABL貸款提出要求,並且貸款人同意為這種增加提供資金。除參與增資的貸款人外,任何貸款人均不需要同意才可實施任何加碼。
截至2021年3月31日,ABL貸款下沒有未償還貸款。該公司的借款基數為#美元。163,208。扣除借款基數的10%或不能在不觸發固定費用覆蓋率維護契約的情況下借款的15,000美元的較大者,以及$5,530在未償還信用證中,該公司實際上有$141,357可在其ABL貸款機制下借款。
ABL貸款下的任何借款都將到期,貸款人在ABL貸款下的承諾將於以下日期中較早的日期終止2025年3月24日或定期貸款工具(或取代定期貸款工具的其他固定資產工具)到期日前91天的日期。
由於2020年3月的修訂,該公司沖銷了$177未攤銷債務發行成本在簡明綜合經營報表中扣除利息收入後在利息支出中列示。截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司擁有967及$1,029分別扣除與ABL融資相關的未攤銷債務發行成本,這些成本在簡明綜合資產負債表中的其他資產中列示。
債務契約
截至2021年3月31日,該公司遵守了高級票據、高級擔保票據、定期貸款融資和ABL融資的所有條款。
其他
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他借款反映了在壓縮綜合資產負債表上歸類為一年內應付債務的當地銀行額度下的借款。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
11. 公允價值計量與金融工具
公允價值計量
公允價值被定義為退出價格,代表在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的金額或轉移負債所支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,採用了三層公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序,如下所示:
| | | | | |
一級: | 可觀察到的投入,如活躍市場的報價; |
第二級: | 可直接或間接觀察到的投入(活躍市場報價除外);以及 |
第三級: | 無法觀察到的輸入,其中市場數據很少或根本沒有,這要求報告實體制定自己的假設。 |
按公允價值經常性計量的項目
外幣衍生工具的公允價值估計是根據交易所交易價格和匯率確定的。本公司在估計公允價值時亦會考慮不履行風險,並在計量衍生工具公允價值時計入不履行風險的調整。在某些沒有市場數據的情況下,公司利用管理判斷來制定用於確定公允價值的假設。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司按公允價值經常性計量或披露的資產和負債的公允價值計量和公允價值層次水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 輸入 |
遠期外匯合約--其他流動資產 | $ | 1,129 | | | $ | 1,826 | | | 2級 |
遠期外匯合約--應計負債 | (788) | | | (750) | | | 2級 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按公允價值非經常性計量的項目
除按公允價值按經常性基礎計量的項目外,本公司還按公允價值按非經常性基礎計量某些資產和負債,這些資產和負債不包括在上表中。由於這些非經常性公允價值計量通常使用不可觀察的輸入來確定,因此這些公允價值計量被歸類在公允價值層次的第三級。有關在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債的更多信息,見附註3。“資產剝離”及附註8。財產、廠房和設備。
未按公允價值計入的項目
該公司的高級票據、高級擔保票據和定期貸款的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
合計公允價值 | $ | 942,438 | | | $ | 965,052 | |
合計賬面價值(1) | 975,550 | | | 976,400 | |
(1)不包括未攤銷債務發行成本和未攤銷原始發行折扣。
公允價值以報價市場價格為基礎,並歸類於公允價值等級的第一級。
衍生工具與套期保值活動
本公司受外幣匯率、利率和商品價格波動的影響。本公司訂立衍生工具主要是對其預測外幣現金流的一部分進行對衝,並將這些衍生工具指定為現金流對衝,以符合對衝會計的資格。
本公司正式記錄其套期保值關係,包括套期保值工具和套期保值項目的識別,以及進行現金流套期保值的風險管理目標和策略。本公司還正式評估現金流對衝在抵消被套期保值項目現金流變化方面是否非常有效。衍生工具按公允價值計入其他流動資產、其他資產、應計負債和其他長期負債。對於現金流量對衝,衍生工具公允價值變動的有效部分計入壓縮綜合資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”),並在以下情況下重新分類為收益
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
實現了基礎套期保值交易。已實現的損益與套期保值交易記錄在簡明合併經營報表的同一行。
如果交易對手在其衍生金融工具上不履行義務,本公司將面臨信用風險。該公司通過直接與信用標準較高的主要金融機構簽訂協議來減輕這種信用風險,預計這些金融機構將完全履行合同規定的義務。
現金流對衝
遠期外匯合約-公司使用遠期合約來減輕影響公司外幣交易的貨幣匯率變化對收益和現金流的潛在波動性。該公司對衝的主要貨幣包括各種歐洲貨幣、加元和墨西哥比索。截至2021年3月31日和2020年12月31日,這些合同的名義金額為美元。66,133及$97,503分別由截至2021年12月的交易對衝組成。
在其他全面收益(虧損)(“OCI”)中確認的與公司現金流對衝有關的税前金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 在OCI中確認的損益 |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
遠期外匯合約 | | | | | $ | (548) | | | $ | (12,871) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
從AOCI重新分類並在銷售產品成本中確認的與該公司現金流對衝相關的税前金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 損益從AOCI重新分類為收入 |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
遠期外匯合約 | | | | | $ | 188 | | | $ | 115 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
12. 應收賬款保理業務
作為營運資本管理的一部分,該公司通過泛歐洲計劃中的單一第三方金融機構(“因素”)銷售某些應收賬款。根據公司相關應收賬款和現金流需求的不同,每個月的銷售金額也會有所不同。根據該公司管理ABL融資和定期貸款融資的信貸協議以及管理高級票據和高級擔保票據的契約,這些都是允許的交易。歐洲保理機制於2020年3月續簽,使該公司能夠保理高達歐元的保理120其歐元計價的應收賬款減少了100萬歐元,加快了現金獲取速度,降低了信用風險。保理業務將於2023年12月到期。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
出售應收賬款所產生的成本計入其他費用,淨額計入簡明綜合經營報表。本合同項下的應收賬款出售被認為是對公司的表外安排,並被計入真實銷售,不包括在壓縮綜合資產負債表中的應收賬款。截至期末,各地點簽訂的應收款轉讓協議下的未付款項如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
表外安排 | $ | 80,461 | | | $ | 85,108 | |
整個期間扣除的應收賬款和相關費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 表外安排 | | |
| | | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
應收賬款保值 | | | | | $ | 117,271 | | | $ | 176,508 | | | | | | | | | |
費用 | | | | | 154 | | | 309 | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,代表該因素尚未匯出的現金收款為#美元6,174及$1,786並在壓縮綜合資產負債表中作為限制性現金反映在其他流動資產中。
13. 退休金和退休後福利(退休金除外)
公司的固定福利計劃和其他退休後福利計劃的定期淨福利(收入)成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| *養老金福利 |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| 在美國 | | 在美國以外的國家 | | 在美國 | | 在美國以外的國家 |
服務成本 | $ | 223 | | | $ | 914 | | | $ | 213 | | | $ | 989 | |
利息成本 | 1,629 | | | 648 | | | 2,033 | | | 782 | |
計劃資產的預期回報率 | (3,564) | | | (334) | | | (3,421) | | | (577) | |
攤銷先前服務費用和精算損失 | 418 | | | 932 | | | 485 | | | 794 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨定期收益(收益)成本 | $ | (1,294) | | | $ | 2,160 | | | $ | (690) | | | $ | 1,988 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| 美國 | | 非美國 | | 美國 | | 非美國 |
服務成本 | $ | 26 | | | $ | 90 | | | $ | 26 | | | $ | 96 | |
利息成本 | 133 | | | 177 | | | 170 | | | 173 | |
攤銷先前服務信貸和精算(收益)損失 | (349) | | | 190 | | | (483) | | | 107 | |
| | | | | | | |
淨定期收益(收益)成本 | $ | (190) | | | $ | 457 | | | $ | (287) | | | $ | 376 | |
淨定期收益(收入)成本中的服務成本部分計入簡明綜合經營報表中的產品銷售成本、行政和工程費用。定期收益(收入)成本淨額的所有其他組成部分都包括在其他費用中,淨額計入所列所有時期的簡明綜合經營報表中。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
14. 其他費用,淨額
其他費用淨額的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
外幣損失 | | | | | $ | (5,264) | | | $ | (3,232) | |
服務成本以外的定期淨收益收入(成本)的組成部分 | | | | | 120 | | | (63) | |
保理成本 | | | | | (154) | | | (309) | |
雜項收入 | | | | | 209 | | | 164 | |
其他費用,淨額 | | | | | $ | (5,089) | | | $ | (3,440) | |
15. 所得税
該公司根據其估計的年度實際税率確定每個季度的實際税率。本公司記錄某些不尋常或不經常發生的項目的税務影響,包括估值免税額的判斷變化以及税法或税率變化的影響,在這些項目發生的過渡期內,這些項目包括對估值免税額的判斷的變化以及税法或税率變化的影響。此外,預計年度虧損且無法確認税收優惠的司法管轄區將被排除在估計的年度有效税率之外。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税費用(福利)、税前虧損和相應的有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
所得税費用(福利) | | | | | $ | 936 | | | $ | (14,117) | |
所得税前虧損 | | | | | (33,777) | | | (126,556) | |
實際税率 | | | | | (3) | % | | 11 | % |
截至2021年3月31日的三個月的實際税率與截至2020年3月31日的三個月相比有所不同,主要是由於税前虧損的地理組合,某些外國司法管轄區和美國各州無法記錄税前虧損的税收優惠,以及截至2020年3月31日的三個月按冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)的有效税率結轉的至多五年淨營業虧損的福利,而不是結轉到當前聯邦政府截至2020年3月31日的三個月的增量虧損是由持有待售實體的減值費用推動的,這些實體沒有確認任何税收優惠。此外,離散性費用$13,309於截至二零二零年三月三十一日止三個月錄得若干海外司法管轄區的遞延税項淨資產估值免税額初步確認。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税税率與美國法定税率不同,主要是因為無法記錄某些外國司法管轄區和美國各州的税前虧損的税收優惠、税收抵免、所得税對按與美國法定税率不同的税率徵税的外國收益的影響,以及其他永久性項目。此外,由於根據CARE法案,淨營業虧損結轉帶來的好處,截至2020年3月31日的三個月的所得税税率與美國法定税率不同。此外,公司目前和未來的所得税撥備受到某些國家對估值免税額的初步確認和變化的影響。本公司打算維持這些估值津貼,直至遞延税項資產更有可能變現為止。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
16. 每股淨虧損可歸因於庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)。
可歸因於庫珀-標準控股公司的每股基本淨虧損是通過將可歸因於庫珀-標準控股公司的淨虧損除以同期已發行普通股的加權平均股數來計算的。可歸因於庫珀-標準控股公司的每股攤薄淨虧損是使用庫存股方法計算的,計算方法是將庫珀-標準控股公司可用的稀釋淨虧損除以已發行普通股的加權平均數量,包括普通股等價物的稀釋效應,再用這一時期的平均股價計算。
用於計算可歸因於庫珀-標準控股公司的基本和稀釋後每股淨虧損的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供庫珀-標準控股公司普通股股東使用的淨虧損 | | | | | $ | (33,864) | | | $ | (110,588) | |
| | | | | | | |
已發行普通股的基本加權平均股份 | | | | | 16,951,190 | | | 16,883,717 | |
普通股等價物的稀釋效應 | | | | | — | | | — | |
已發行普通股的稀釋加權平均股份 | | | | | 16,951,190 | | | 16,883,717 | |
| | | | | | | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的每股基本淨虧損。 | | | | | $ | (2.00) | | | $ | (6.55) | |
| | | | | | | |
可歸因於庫珀-標準控股公司的稀釋後每股淨虧損。 | | | | | $ | (2.00) | | | $ | (6.55) | |
大致189,000和13,000在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,證券分別被排除在每股稀釋虧損的計算之外,因為將此類證券納入計算將是反稀釋的。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
17. 累計其他綜合損失
扣除相關税項後,按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, | |
| | | | | 2021 | | 2020 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | $ | (136,579) | | | $ | (153,933) | | |
改分類前的其他綜合損失 | | | | | (6,320) | | (1) | (28,382) | | (1) |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | $ | (142,899) | | | $ | (182,315) | | |
福利計劃負債 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | $ | (106,079) | | | $ | (100,160) | | |
改敍前其他綜合收益 | | | | | 1,643 | | (2) | 2,024 | | (2) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | | | | 1,096 | | (3) | 658 | | (4) |
期末餘額 | | | | | $ | (103,340) | | | $ | (97,478) | | |
衍生工具的公允價值變動 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | $ | 762 | | | $ | 352 | | |
改分類前的其他綜合損失 | | | | | (432) | | (5) | (9,984) | | (5) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | | | | (139) | | (6) | (92) | | (6) |
期末餘額 | | | | | $ | 191 | | | $ | (9,724) | | |
累計其他綜合損失、期末餘額 | | | | | $ | (246,048) | | | $ | (289,517) | | |
(1)包括與實體內外幣餘額有關的其他全面損失,這些外幣餘額屬於長期投資性質#美元。4,389及$22,703分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。他説:
(2)扣除税收(福利)費用後的淨額為$(245)及$337分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
(3)包括精算損失攤銷的影響#美元1,124和攤銷先前服務費用#美元。65,扣除税後淨額$93.
(4)包括精算損失攤銷的影響#美元872和攤銷先前服務費用#美元。21,扣除税後淨額$235.
(5)扣除税收優惠淨額$116及$2,887分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
(6)扣除税費淨額$49及$23分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
18. 普通股
股票回購計劃
2018年6月,公司董事會批准了一項普通股回購計劃(“2018年計劃”),授權公司回購總額不超過$150,000已經發行的普通股。根據2018年計劃,回購可以在公開市場上進行,可以通過私下交易、加速股票回購、在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)進行循環批量或大宗交易或其他方式進行,具體由管理層決定,並根據當時的市場狀況和聯邦證券法律法規進行。該公司預計將從手頭現金和未來運營現金流中為未來的任何回購提供資金。本公司沒有義務購買特定數量的證券,2018計劃可由本公司酌情決定隨時終止。2018年11月,《2018年規劃》正式生效。截至2021年3月31日,該公司約有98,7202018年計劃下剩餘的回購授權。
在截至2021年3月31日的三個月或截至2020年3月31日的三個月,公司沒有根據2018計劃進行任何回購。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
19. 基於股份的薪酬
公司的長期激勵計劃允許向公司及其關聯公司的主要員工和董事授予各種基於股票的獎勵。該公司通常每年頒發一次獎助金。
2021年2月,公司授予限制性股票單位(“RSU”)、業績單位(“PU”)和股票期權。RSU的懸崖背心在三年後,PUS的背心在最初的兩年業績期後的三年內按比例分配,股票期權在三年內按比例分配。將授予的PU數量取決於公司實現與公司投資資本回報率(ROIC)和股東總回報相關的目標業績目標的情況,目標業績目標的範圍可能為0%至200目標獎勵金額的%。
基於股份的薪酬費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
膿液 | | | | | $ | 339 | | | $ | 74 | |
RSU | | | | | 1,246 | | | 1,643 | |
股票期權 | | | | | 593 | | | 657 | |
總計 | | | | | $ | 2,178 | | | $ | 2,374 | |
20. 承諾和或有事項
本公司定期涉及正常業務過程中出現的索賠、訴訟和各種法律事務。當未來可能發生成本且該等成本可合理估計時,本公司應計訴訟風險。由此產生的任何調整(可能是重大調整)都記錄在確定調整的期間。截至2021年3月31日,本公司認為不存在超過已確認的索賠、訴訟和各種法律事項(如果有)金額的任何重大損失的合理可能性。然而,這些訴訟和事項的最終解決方案本質上是不可預測的。因此,公司的財務狀況、經營業績或現金流在任何特定時期都可能因上述一項或多項訴訟或事項的不利解決而受到不利影響。
此外,公司還在某些地點進行並監督環境調查和補救行動。截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司約有12,012及$13,302分別在簡明綜合資產負債表的應計負債和其他負債中按未貼現基準預留。雖然公司為根據環境法提出的已知索賠辯護和和解的成本在過去並不重要,目前估計也不會對公司的財務狀況產生重大不利影響,但這些成本可能會對公司未來的財務報表產生重大影響。
21. 細分市場報告
該公司的業務分為以下可報告的部門:北美、歐洲、亞太地區和南美。所有其他業務活動都在“公司”、“淘汰”和“其他”中報告。該公司在每個可報告部門的主要產品是密封、燃料和剎車輸送以及流體傳輸系統。
該公司使用分部調整後的EBITDA作為衡量收益的指標,以評估每個分部的表現,並確定分配給這些分部的資源。每個部分的結果包括一般費用、行政費用和其他分攤費用的某些撥款。分部調整後的EBITDA可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相媲美。
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
(除每股和每股金額外,美元金額以千為單位)
關於該公司應報告部門的某些財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 對外銷售 | | 細分市場銷售 | | 調整後的EBITDA | | 對外銷售 | | 細分市場銷售 | | 調整後的EBITDA |
北美 | | $ | 339,036 | | | $ | 2,633 | | | $ | 41,233 | | | $ | 334,801 | | | $ | 4,468 | | | $ | 37,019 | |
歐洲 | | 165,776 | | | 2,979 | | | (1,489) | | | 185,242 | | | 3,091 | | | (4,623) | |
亞太地區 | | 114,225 | | | 630 | | | 3,552 | | | 79,344 | | | 457 | | | (17,057) | |
南美 | | 15,486 | | | 12 | | | (2,608) | | | 20,471 | | | 68 | | | (4,577) | |
全汽車 | | 634,523 | | | 6,254 | | | 40,688 | | | 619,858 | | | 8,084 | | | 10,762 | |
公司、淘汰和其他 | | 34,444 | | | (6,254) | | | (2,148) | | | 35,032 | | | (8,084) | | | (2,483) | |
整合 | | $ | 668,967 | | | $ | — | | | $ | 38,540 | | | $ | 654,890 | | | $ | — | | | $ | 8,279 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
調整後的EBITDA | | | | | | $ | 38,540 | | | $ | 8,279 | |
重組費用 | | | | | | (21,047) | | | (7,276) | |
出售業務的收益 | | | | | | 891 | | | — | |
持有待售資產的減值 | | | | | | — | | | (74,079) | |
項目成本 | | | | | | — | | | (2,425) | |
其他減值費用 | | | | | | — | | | (684) | |
租賃終止費用 | | | | | | — | | | (520) | |
EBITDA | | | | | | $ | 18,384 | | | $ | (76,705) | |
所得税(費用)福利 | | | | | | (936) | | | 14,117 | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | | | | | | (17,784) | | | (10,237) | |
折舊及攤銷 | | | | | | (33,528) | | | (37,763) | |
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)的淨虧損。 | | | | | | $ | (33,864) | | | $ | (110,588) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
細分資產: | | | |
北美 | $ | 941,996 | | | $ | 907,652 | |
歐洲 | 447,340 | | | 465,031 | |
亞太地區 | 543,970 | | | 587,610 | |
南美 | 61,714 | | | 64,800 | |
全汽車 | 1,995,020 | | | 2,025,093 | |
公司、淘汰和其他 | 570,341 | | | 586,851 | |
整合 | $ | 2,565,361 | | | $ | 2,611,944 | |
第二項報告:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助理解和評估我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。我們的歷史結果可能不會,也不應依賴於作為我們未來表現的指標。我們的前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,是基於假設的,會受到已知和未知的風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些陳述中預期的大不相同。有關與依賴前瞻性陳述相關的風險的討論,請參閲下文的“前瞻性陳述”。可能導致實際結果與前瞻性陳述預期的結果之間存在差異的因素包括但不限於以下討論的因素以及我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2020年度報告”)中討論的那些因素,包括第1A項。“風險因素。”以下內容應與我們的2020年度報告和本報告中包含的其他信息一起閲讀。我們對趨勢和條件的討論補充和更新了我們2020年度報告中包含的此類討論。在這份10-Q表格季度報告(“報告”)中提到的“我們”、“我們”或“公司”指的是庫珀-標準控股公司及其合併子公司。
高管概述
我們的業務
我們設計、製造和銷售密封、燃料和剎車輸送以及流體傳輸系統,主要用於全球汽車原始設備製造商(“OEM”)製造的乘用車和輕型卡車。我們主要是一家“一級”供應商,2020年我們大約83%的銷售額直接銷往主要的原始設備製造商(OEM)。我們在以下可報告的細分市場運營我們的業務:北美、歐洲、亞太地區和南美。所有其他業務活動都在“公司”、“淘汰”和“其他”中報告。
最近的趨勢和狀況
一般經濟狀況及展望
全球汽車業容易受到不確定經濟狀況的影響,這些經濟狀況可能會對新車的需求和生產產生不利影響。不同時期或不同地區的商業狀況可能有很大不同。全球新冠肺炎疫情在2020年期間造成了異常高度的經濟混亂和不確定性,並一直持續到2021年。儘管對經濟復甦的樂觀情緒在2021年第一季度有所增加,但仍存在相當大的不確定性。不同地區的復甦速度各不相同,在某些情況下,消費者和工業需求的快速增長和激增已經超過了生產和供應鏈的能力。這些供需失衡為更廣泛的經濟前景和全球汽車業增添了另一層不確定性。儘管存在這些不確定性,但國際貨幣基金組織(IMF)的經濟學家仍對前景持樂觀態度,最近上調了對全球經濟增長的預測。他們現在預計2021年全球經濟將增長約6.0%。
在北美,美國政府向其經濟注入了創紀錄水平的財政刺激,以維持企業,創造就業機會,並推動消費者信心和支出。此外,新冠肺炎疫苗的快速分發和管理使很大一部分經濟部門能夠恢復接近正常的活動,刺激了增長。IMF經濟學家目前預計,北美地區2021年的經濟增長率約為6.0%。此外,國際貨幣基金組織預計2021年失業率將降至6.0%左右,而2020年失業率將超過8.0%。
在歐洲,國際貨幣基金組織預計2021年的經濟增長率約為4.4%。該區域繼續經歷新冠肺炎的反覆暴發和一些與大流行相關的限制措施的局部增加。然而,整個地區的疫苗接種正在增加,預計這將在今年下半年推動額外的經濟活動。儘管健康前景改善,但IMF預計該地區2021年失業率將升至8.0%,使消費者信心和經濟增長率保持在低於其他發達地區的水平。
在亞太地區,IMF預計2021年中國經濟將增長8.4%。失業率料小幅降至3.6%。中國中央政府承諾在2021年期間保持宏觀經濟政策的連續性。此外,它還延長了針對中小企業的某些貸款償還延期政策,這表明它還不相信自己在大流行後的經濟復甦已經完成。
在南美,國際貨幣基金組織估計,巴西經濟在2021年將增長約3.7%。失業率料從2020年的11.4%小幅降至10.6%。儘管失業率居高不下,新冠肺炎也持續在地區性爆發,但巴西開始面臨物價上漲的壓力。由於通貨膨脹率目前預計將超過4.5%,該國央行最近將基準利率從2.00%上調至2.75%。
這表明不再需要激進的貨幣激勵措施來支持經濟活動。鑑於該地區政治不穩定和經濟波動的長期歷史,我們對該地區的中長期經濟前景仍持謹慎態度。
原料
我們的業務容易受到原材料通脹壓力的影響,這可能會給整個供應鏈帶來運營和盈利負擔。與鋼鐵、鋁、石油和石油衍生商品等原材料相關的成本繼續波動。此外,我們繼續預計大宗商品成本波動將對未來收益和運營現金流產生影響。因此,在持續的基礎上,我們與我們的客户和供應商合作,以減輕通脹壓力和我們與材料相關的成本敞口。
生產水平
我們的業務直接受到北美、歐洲、亞太地區和南美汽車產量的影響。從2020年第一季度開始,由於新冠肺炎的原因,我們經歷了實際上所有設施的關閉,同時我們在所有地區的客户設施也都關閉了。隨後,所有地區的生產都恢復了,並以全年穩步增長的速度增長。隨着產量的持續增長和接近新冠肺炎之前的水平,我們與客户密切合作,同時也堅持加強安全標準和措施,以保護我們的員工。
2021年第一季度,全球半導體短缺,以及北美天氣導致的停產和由此導致的化學品短缺,擾亂了OEM的產量。半導體和化學品的短缺導致了汽車最終生產的減速和偶爾停產。雖然供應問題預計將在2021年下半年得到改善,但我們正在與客户密切合作,以最大限度地減少生產效率低下的情況,同時支持他們的需求。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,某些地區的輕型汽車產量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | | | | | | | 2021(1) | | 2020(1) | | %變化 |
北美 | | | | | | | 3.6 | | | 3.8 | | | (4.5)% |
歐洲 | | | | | | | 4.7 | | | 4.7 | | | (0.9)% |
亞太地區 | | | | | | | 10.9 | | | 8.2 | | | 32.6% |
大中華區 | | | | | | | 5.8 | | | 3.3 | | | 77.1% |
南美 | | | | | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 3.9% |
(1)基於IHS Automotive的生產數據,2021年4月。
在北美和歐洲,2021年第一季度汽車產量同比下降,主要原因是半導體供應問題的影響。在亞太地區,2021年第一季度汽車產量同比大幅增長,主要原因是前一年新冠肺炎工廠關閉的影響,這在2020年第一季度的大部分時間裏影響了該地區。產量增幅最大的是中國,自前一年全行業停產以來,中國的產量一直很強勁。在南美,汽車產量略有增加,因為在前一年全行業停產後,該地區的汽車產量繼續穩步增長。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | | | | (美元金額(千美元)) |
銷售額 | | | | | | | $ | 668,967 | | | $ | 654,890 | | | $ | 14,077 | |
產品銷售成本 | | | | | | | 600,675 | | | 611,747 | | | (11,072) | |
毛利 | | | | | | | 68,292 | | | 43,143 | | | 25,149 | |
銷售、行政管理和工程費用 | | | | | | | 58,054 | | | 70,671 | | | (12,617) | |
出售業務的收益 | | | | | | | (891) | | | — | | | (891) | |
無形資產攤銷 | | | | | | | 1,772 | | | 4,450 | | | (2,678) | |
重組費用 | | | | | | | 21,047 | | | 7,276 | | | 13,771 | |
持有待售資產的減值 | | | | | | | — | | | 74,079 | | | (74,079) | |
其他減值費用 | | | | | | | — | | | 977 | | | (977) | |
營業虧損 | | | | | | | (11,690) | | | (114,310) | | | 102,620 | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | | | | | | | (17,784) | | | (10,237) | | | (7,547) | |
關聯公司收益中的權益 | | | | | | | 786 | | | 1,431 | | | (645) | |
其他費用,淨額 | | | | | | | (5,089) | | | (3,440) | | | (1,649) | |
所得税前虧損 | | | | | | | (33,777) | | | (126,556) | | | 92,779 | |
所得税費用(福利) | | | | | | | 936 | | | (14,117) | | | 15,053 | |
淨損失 | | | | | | | (34,713) | | | (112,439) | | | 77,726 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | | | 849 | | | 1,851 | | | (1,002) | |
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)的淨虧損。 | | | | | | | $ | (33,864) | | | $ | (110,588) | | | $ | 76,724 | |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
銷售額
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售額增長了2.1%。中國的汽車產量增加,這是由於2020年新冠肺炎工廠關閉的影響,以及外匯推動的銷售增長,但這一增長被北美和歐洲的客户關閉(主要是由於2021年半導體供應短缺)以及前一年剝離我們的歐洲橡膠流體輸送和特種密封業務以及印度業務所部分抵消致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | 由於以下原因造成的差異: |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 資產剝離 |
| (美元金額(千美元)) |
總銷售額 | $ | 668,967 | | | $ | 654,890 | | | $ | 14,077 | | | | $ | 40,941 | | | $ | 20,081 | | | $ | (46,945) | |
*扣除客户降價後的淨額
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | 由於以下原因造成的差異: |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 成本增加/(減少)** |
| (美元金額(千美元)) |
產品銷售成本 | $ | 600,675 | | | $ | 611,747 | | | $ | (11,072) | | | | $ | 34,786 | | | $ | 18,655 | | | $ | (64,513) | |
毛利 | 68,292 | | | 43,143 | | | 25,149 | | | | 6,155 | | | 1,426 | | | 17,568 | |
毛利佔銷售額的百分比 | 10.2 | % | | 6.6 | % | | | | | | | | | |
*扣除客户降價後的淨額
**包括資產剝離的淨影響
產品銷售成本主要包括材料成本、人工成本、製造費用、運費、折舊、保修成本和其他直接運營費用。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,公司銷售產品的材料成本分別約佔產品銷售總成本的48%和47%。銷售產品成本的變化受到車輛數量和組合、前一年剝離我們的歐洲橡膠流體輸送和特種密封業務以及印度業務、持續改進和精益製造、材料成本降低、大宗商品價格波動、外匯和工資上漲的影響。
截至2021年3月31日的三個月的毛利潤比截至2020年3月31日的三個月增加了2510萬美元,增幅為58.3%。這一增長是由於淨有利的經營業績、重組節省和材料成本降低、前一年剝離我們的歐洲橡膠流體輸送和特種密封業務以及印度業務所推動的。這些項目被工資上漲、員工激勵和外匯部分抵消。
銷售、行政和工程費用。銷售、管理和工程費用包括管理費用以及產品工程和設計開發費用。截至2021年3月31日的三個月,銷售、管理和工程費用佔銷售額的8.7%,而截至2020年3月31日的三個月為10.8%。銷售、行政和工程費用減少了1260萬美元。減少的主要原因是受薪員工計劃、淨資產剝離和較低的差旅費用產生的節省,但被一般通脹和可變員工薪酬支出增加部分抵消。
出售業務的收益. 截至2021年3月31日的三個月,業務銷售收益為90萬美元,主要與出售我們的歐洲流體輸送和特種密封業務以及印度業務的解固調整有關。我們於2020年7月1日完成銷售。
無形資產攤銷。截至2021年3月31日的三個月的無形攤銷比截至2020年3月31日的三個月減少了270萬美元。這一下降主要是由北美地區的客户關係無形資產推動的,該資產於2020年第二季度全面攤銷。
重組。截至2021年3月31日的三個月的重組費用比截至2020年3月31日的三個月增加了1380萬美元。這一增長是由歐洲較高的重組費用推動的,主要與裁員計劃和足跡合理化有關。
減損費用。截至2021年3月31日的三個月沒有非現金減值費用。截至2020年3月31日的三個月內的減值費用主要與將我們持有的待售設施的賬面價值降至公允價值減去銷售成本有關。其他非現金減值費用也與亞太地區的物業、廠房和設備有關。
利息支出,淨額。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的淨利息支出增加了750萬美元,這主要是由於未償債務餘額增加。
其他費用,淨額。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的其他支出增加了160萬美元,主要是由於外匯損失增加。
所得税費用(福利)。截至2021年3月31日的三個月,所得税支出為90萬美元,所得税前虧損為3380萬美元。相比之下,截至2020年3月31日的三個月,所得税前虧損為1.266億美元,所得税優惠為1410萬美元。截至2021年3月31日的三個月的實際税率與截至2020年3月31日的三個月的實際税率不同,主要是因為税前虧損的地理組合,某些外國司法管轄區和美國各州無法記錄税前虧損的税收優惠,以及截至2020年3月31日的三個月期間記錄的由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)而產生的福利
法案“)淨營業虧損(”NOL“)結轉撥備,允許NOL發電已確認為c按這些時期的有效税率退回到五年,而不是按當前的聯邦税率 21%.
細分市場的運營結果
我們的業務分為以下可報告的部分:北美、歐洲、亞太地區和南美。所有其他業務活動都在“公司”、“淘汰”和“其他”中報告。該公司使用分部調整後的EBITDA作為衡量收益的指標,以評估每個分部的表現,並確定分配給這些分部的資源。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、重組費用和特殊項目前的淨收益。
下表列出了每個可報告部門的銷售額和部門調整後的EBITDA。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | 由於以下原因造成的差異: |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 資產剝離 |
| (美元金額(千美元)) |
向外部客户銷售 | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 339,036 | | | $ | 334,801 | | | $ | 4,235 | | | | $ | 3,497 | | | $ | 738 | | | $ | — | |
歐洲 | 165,776 | | | 185,242 | | | (19,466) | | | | 279 | | | 14,077 | | | (33,822) | |
亞太地區 | 114,225 | | | 79,344 | | | 34,881 | | | | 40,087 | | | 7,917 | | | (13,123) | |
南美 | 15,486 | | | 20,471 | | | (4,985) | | | | (1,377) | | | (3,608) | | | — | |
全汽車 | 634,523 | | | 619,858 | | | 14,665 | | | | 42,486 | | | 19,124 | | | (46,945) | |
公司、淘汰和其他 | 34,444 | | | 35,032 | | | (588) | | | | (1,545) | | | 957 | | | — | |
整合 | $ | 668,967 | | | $ | 654,890 | | | $ | 14,077 | | | | $ | 40,941 | | | $ | 20,081 | | | $ | (46,945) | |
*扣除客户降價後的淨額
•扣除客户降價後的銷量和組合,是由中國銷量增加推動的,這是由於2020年新冠肺炎工廠關閉的影響,但部分被2021年主要由於北美和歐洲半導體供應短缺而導致的客户關閉的影響所抵消。
•外幣兑換的影響主要與歐元、人民幣和巴西雷亞爾有關。
分部調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | 由於以下原因造成的差異: |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 成本(增加)/減少 | | 資產剝離 |
| (美元金額(千美元)) |
分部調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 41,233 | | | $ | 37,019 | | | $ | 4,214 | | | | $ | (2,362) | | | $ | (4,719) | | | $ | 11,295 | | | $ | — | |
歐洲 | (1,489) | | | (4,623) | | | 3,134 | | | | 914 | | | (860) | | | 2,908 | | | 172 | |
亞太地區 | 3,552 | | | (17,057) | | | 20,609 | | | | 6,994 | | | 1,631 | | | 9,133 | | | 2,851 | |
南美 | (2,608) | | | (4,577) | | | 1,969 | | | | 1,430 | | | 882 | | | (343) | | | — | |
全汽車 | 40,688 | | | 10,762 | | | 29,926 | | | | 6,976 | | | (3,066) | | | 22,993 | | | 3,023 | |
公司、淘汰和其他 | (2,148) | | | (2,483) | | | 335 | | | | (821) | | | 428 | | | 728 | | | — | |
合併調整後EBITDA | $ | 38,540 | | | $ | 8,279 | | | $ | 30,261 | | | | $ | 6,155 | | | $ | (2,638) | | | $ | 23,721 | | | $ | 3,023 | |
* 扣除客户降價後的淨額
•扣除客户降價後的銷量和組合是由我們每個細分市場的汽車生產地區組合推動的,其中包括2020年新冠肺炎工廠關閉的影響導致的中國銷量和組合的增長,但這部分被主要由於2021年北美和歐洲半導體供應短缺而導致的客户關閉的影響所抵消。
•外幣兑換的影響是由墨西哥比索、波蘭茲羅提、捷克克朗和人民幣推動的。
•上述成本(增加)/減少類別包括:
◦減少與薪酬相關的費用,這是由於受薪裁員計劃、降低差旅費用、通過精益計劃購買節餘以及調整節餘結構而產生的;
◦商品成本、工資和可變員工薪酬增加;
◦製造效率達到1800萬美元,這主要是由我們的北美和亞太地區部門推動的。
流動性與資本資源
短期和長期流動性考慮和風險
我們打算通過運營現金流、手頭現金、優先資產循環信貸安排(“ABL貸款”)下的借款和應收賬款保理,為我們持續的營運資本、資本支出、償債和其他資金需求提供資金。該公司利用公司間貸款和股權出資為其全球業務提供資金。可能會有針對具體國家的規定,限制或導致這些資金匯回國內的成本增加。請參閲註釋10。本報告第一部分第1項所列未經審計簡明合併財務報表中的“債務”,以提供更多信息。
我們繼續積極保存現金和增強流動性,包括減少資本支出。基於這些行動和對原始設備製造商客户生產的當前預測,我們相信,儘管面臨新冠肺炎疫情和供應鏈問題帶來的挑戰,但我們相信,我們來自運營的現金流、手頭現金、ABL貸款和應收賬款保理將使我們能夠滿足未來12個月持續的營運資本、資本支出、償債和其他資金需求。“我們持續監測和預測我們的流動性狀況,採取必要行動保持我們的流動性,並在需要時評估我們可以使用的其他財務選擇。”我們為營運資金需求、債務償還和其他義務提供資金的能力,以及遵守財務契約(包括借款基數限制)的能力,取決於我們未來的經營業績和現金流,以及許多我們無法控制的因素,包括原材料成本、整體汽車行業狀況以及金融和經濟狀況,包括新冠肺炎的影響,以及其他因素。
現金流
經營活動。截至2021年3月31日的三個月,運營中使用的淨現金為710萬美元,而截至2020年3月31日的三個月中,運營中使用的淨現金為200萬美元。淨流出主要是由於營運資本流出,但部分被較高的現金收益所抵消。
投資活動。截至2021年3月31日的三個月,投資活動使用的淨現金為3630萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,投資活動使用的淨現金為5010萬美元。減少的主要原因是資本支出減少。為應對新冠肺炎疫情,2020年全年資本支出大幅減少。我們預計,較低的支出將在2021年繼續,主要是作為持續降低總體資本支出的舉措的一部分。我們預計2021年我們將在資本支出上花費大約1億至1.25億美元。
融資活動。截至2021年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金總額為130萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為40萬美元。資金流入主要是由於截至2021年3月31日的三個月短期債務增加。
股票回購計劃
2018年6月,我們的董事會批准了一項新的普通股回購計劃(“2018計劃”),授權我們回購總額高達1.5億美元的已發行普通股。根據2018年計劃,回購可以在公開市場上、通過私下交易、加速股票回購、在紐約證券交易所進行循環批量或大宗交易或其他方式進行,由我們決定,並根據當時的市場狀況和聯邦證券法律法規進行。我們預計將從手頭現金和未來運營現金流中為未來的任何回購提供資金。未來任何回購的具體時間和金額將根據市場和商業狀況以及其他因素而有所不同。我們沒有義務購買特定數量的證券,2018計劃可隨時由我們自行決定終止。截至2021年3月31日,我們在2018年計劃下仍有約9870萬美元的回購授權。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們沒有根據2018計劃進行任何回購或在截至2020年3月31日的三個月內.
非GAAP財務指標
在評估我們的業務時,管理層認為EBITDA和調整後的EBITDA是我們經營業績的關鍵指標。我們的管理層還使用EBITDA和調整後的EBITDA:
•因為我們在計算融資安排所載的財務契約和比率時,也採用類似的計算方法;
•制定內部預算和預測;
•作為評估我們管理層薪酬的一個重要因素;
•在評估潛在收購方面;
•將我們目前的經營業績與相應的歷史時期以及同行業其他公司的經營業績進行比較;以及
•在向我們的董事會成員介紹時,使我們的董事會能夠擁有與管理層在評估業績以及對公司進行預測和預算時所使用的相同的經營業績衡量基礎。
此外,我們相信EBITDA和調整後的EBITDA以及類似的衡量標準被投資者、證券分析師和其他感興趣的各方廣泛用於評估我們的業績。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上所得税支出(收益)、利息支出、扣除利息收入、折舊和攤銷或EBITDA,對管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目進行了調整。這些調整包括但不限於重組成本、減值費用、非現金公允價值調整和收購相關成本。
EBITDA和調整後的EBITDA不是美國公認會計準則認可的財務衡量標準,在分析我們的經營業績時,投資者應該使用EBITDA和調整後的EBITDA作為淨收益(虧損)、營業收入或根據美國GAAP得出的任何其他業績衡量標準的補充,而不是替代,也不應將其作為經營活動現金流的替代來衡量我們的流動性。EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具有侷限性,不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則報告的我們業務結果分析的替代品。這些限制包括:
•它們不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•它們不反映根據我們的ABL貸款安排、定期貸款安排、高級票據和高級擔保票據支付利息或本金所需的利息支出或現金需求;
•它們不反映某些可能代表我們可用現金減少的納税情況;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊或攤銷的資產將來可能需要更換,EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類更換的現金需求;
•其他公司,包括我們行業的公司,可能會以不同的方式計算這些指標,隨着公司計算這些指標的方式的差異增加,它們作為比較指標的作用程度也會相應降低。
此外,在評估調整後的EBITDA時,應該注意的是,在未來,我們可能會產生與以下陳述中的調整類似的費用。我們對調整後EBITDA的列報不應被理解為我們未來的業績不會受到特殊項目的影響。
下表提供了EBITDA和調整後的EBITDA與淨虧損的對賬,這是根據美國公認會計原則最具可比性的財務衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (美元金額(千美元)) |
庫珀-標準控股公司(Cooper-Standard Holdings Inc.)的淨虧損。 | | | | | $ | (33,864) | | | $ | (110,588) | |
所得税費用(福利) | | | | | 936 | | | (14,117) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | | | | | 17,784 | | | 10,237 | |
折舊及攤銷 | | | | | 33,528 | | | 37,763 | |
EBITDA | | | | | $ | 18,384 | | | $ | (76,705) | |
重組費用 | | | | | 21,047 | | | 7,276 | |
出售業務的收益(1) | | | | | (891) | | | — | |
持有待售資產的減值 (2) | | | | | — | | | 74,079 | |
項目成本(3) | | | | | — | | | 2,425 | |
其他減值費用(4) | | | | | — | | | 684 | |
租賃終止費用(5) | | | | | — | | | 520 | |
調整後的EBITDA | | | | | $ | 38,540 | | | $ | 8,279 | |
(1)2020年出售與資產剝離相關的業務的收益。
(2)與將持有待售實體的賬面價值降至公允價值減去出售成本相關的非現金減值費用。
(3)2020年與資產剝離相關的銷售、管理和工程費用中記錄的項目成本。
(4)與固定資產相關的非現金減值費用為684美元,扣除可歸因於我們非控股權益的約293美元。
(5)根據美國會計準則第842條,租賃終止費用不再記為重組費用。
或有事件與環境問題
附註20所載有關或有事項的資料,包括環境或有事項和目前為環境事項預留的數額。本報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表中的“承付款和或有事項”在此併入作為參考。
最近發佈的會計公告
請參閲註釋2。本報告第一部分第1項所列未經審計簡明合併財務報表的“新會計公告”。
關鍵會計估計
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合美國聯邦證券法定義的“前瞻性陳述”,我們打算讓此類前瞻性陳述受到由此產生的安全港的約束。我們使用“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“展望”、“指導”、“預測”或未來或條件動詞,如“將”、“應該”、“可能”、“將”或“可能”,以及此類詞語或類似表達的變體,旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都是基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達出來的,我們相信它們是有合理基礎的。然而,我們不能向您保證這些期望、信念和預測將會實現。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,會受到重大風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果或成就與前瞻性陳述明示或暗示的未來結果或成就大不相同。在其他項目中,這些因素可能包括:影響和預期的持續影響, 這些風險包括:最近新冠肺炎爆發對我們的財務狀況和經營結果的影響;新冠肺炎大流行風險給我們的流動性帶來的重大風險;汽車銷量和生產量長期或實質性收縮;我們無法實現以獲獎業務為代表的銷售額;定價壓力不斷上升;大客户或重要平臺的流失;我們在汽車零部件行業成功競爭的能力;製成品和原材料成本的可用性和波動性增加;供應基礎的中斷;與我們通過先進技術集團實施的多元化戰略相關的競爭威脅和商業風險;我們的營運資金要求可能發生變化;與我們的國際業務相關的風險,包括管理外貿條款的法律、法規和政策的變化,如增加貿易限制和關税;外幣匯率波動;我們控制合資企業運營以實現我們唯一利益的能力;我們的鉅額債務和可變利率;我們未來獲得足夠融資來源的能力;我們的債務工具對我們施加的運營和財務限制;我們的養老金計劃資金不足;貼現率和養老金資產實際回報率的重大變化;持續改進計劃和其他成本節約計劃的有效性;製造業。我們執行新計劃的能力;我們滿足客户對新產品和改進產品需求的能力;我們收購和剝離可能不成功的可能性;對我們提出的產品責任、保修和召回索賠;法律法規,包括環境保護, 健康和安全法律法規;針對我們的法律和監管程序、索賠或調查;停工或其他勞工中斷;我們的知識產權承受法律挑戰的能力;網絡攻擊、數據隱私問題、我們的信息技術系統其他中斷或無法實施升級的能力;我們每年有效税率的可能波動;未能保持有效控制和程序的可能性;我們的商譽和長期資產未來發生減值費用的可能性;我們識別、吸引、發展和保留熟練、投入和使用的能力。我們以合理的費率購買保險的能力;以及我們對子公司現金的依賴來履行我們的義務。
您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述僅限於截至本季度報告10-Q表格的日期,我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律明確要求我們這樣做。
這份Form 10-Q季度報告還包含基於行業出版物、調查和預測的估計和其他信息。這些信息涉及許多假設和限制,我們沒有獨立核實這些信息的準確性或完整性。
第三項:市場風險的量化和定性披露。
關於本公司市場風險的定量和定性信息與之前在本公司2020年中期年報中披露的信息相比沒有實質性變化。
第四項:監管、監管、控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定)的有效性。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
第二部分-其他資料
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
(C)發行人和關聯購買者購買股權證券
根據我們於2018年11月生效的普通股回購計劃,公司有權購買總計1.5億美元的已發行普通股。截至2021年3月31日,根據我們正在進行的普通股回購計劃,我們還有大約9870萬美元的回購授權,這在第一部分第二項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-流動性和資本資源-股份回購計劃”和附註18中進行了討論。本報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表中的“普通股”。
在截至2021年3月31日的三個月內回購的普通股彙總如下:
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期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以百萬為單位) |
2021年1月1日至2021年1月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 98.7 | |
2021年2月1日至2021年2月28日 | | 17,138 | | | 37.19 | | | — | | | 98.7 | |
2021年3月1日至2021年3月31日 | | 5,324 | | | 42.69 | | | — | | | 98.7 | |
總計 | | 22,462 | | | | | — | | | |
(1)代表公司為滿足授予限制性股票獎勵和行使股票期權獎勵時的員工預扣税要求而回購的股票。
項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
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展品 不是的。 | | 展品説明 |
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10.1* | | 2021年庫珀-標準控股公司2017年綜合激勵計劃非限定股票期權協議表格。 |
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10.2* | | 2021年庫珀-標準控股公司2017年綜合激勵計劃業績單位獎勵協議(現金結算獎勵)的表格。 |
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10.3* | | 2021年庫珀-標準控股公司2017年度綜合激勵計劃限制性股票獎勵協議表格(現金或股票結算獎勵) |
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10.4* | | Jeffrey DeBest,Cooper-Standard Holdings Inc.和Cooper-Standard Automotive Inc.之間的分離協議,自2021年3月1日起生效。 |
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31.1* | | 根據交易所法案第13a-14(A)/15d-14(A)條(2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條)認證首席執行官。 |
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31.2* | | 根據交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條(2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條)認證首席財務官。 |
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32** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。 |
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101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB* | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104*** | | 封面交互式數據文件,格式為內聯XBRL |
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* | 與這份報告一起提交的。 |
** | 提供了這份報告。 |
*** | 根據S-T條例的規定,以電子方式與本報告一起提交。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | | 庫珀標準銀行控股有限公司(Cooper-Standard Capital Holdings Inc.)表示。 |
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2021年5月7日 | | | | /S/Jonathan P.Banas |
日期 | | | | 喬納森·P·巴納斯 首席財務官 (首席財務官) |