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Member2020-01-012020-03-310000318833美國-GAAP:員工服務成員TISI:OneTeamProgram Member2021-03-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________________________________________________________
表格10-Q
(標記一)
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本,從中國到日本的過渡期,都是從中國過渡到中國,從中國到日本的過渡期。
佣金檔案編號001-08604
Team,Inc.
| | | | | | | | |
(註冊人的確切姓名載於其約章) |
| | |
特拉華州 | | 74-1765729 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
13131奶業阿什福德, 600套房, 糖地, 德克薩斯州 | | 77478 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | |
(281) 331-6154 |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
| | |
無 |
(前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生更改) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.30美元 | TISI | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☑ |
| | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。¨*þ
註冊人有30,893,575普通股,面值0.30美元,截至2021年4月30日已發行。
索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼:第 |
第一部分-財務信息 | 2 |
第1項。 | 財務報表 | 2 |
| 截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的合併經營報表 | 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合全面損失表 | 4 |
| 截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 5 |
| 截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的現金流量簡併報表 | 6 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
第四項。 | 管制和程序 | 40 |
第二部分-其他資料 | 41 |
第1項。 | 法律程序 | 41 |
項目1A。 | 風險因素 | 41 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
第三項。 | 高級證券違約 | 41 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 41 |
第五項。 | 其他資料 | 41 |
第六項。 | 陳列品 | 41 |
簽名 | 42 |
第一部分-財務信息
Team,Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 22,344 | | | $ | 24,586 | |
應收賬款淨額 | 194,214 | | | 194,066 | |
庫存 | 36,601 | | | 36,854 | |
應收所得税 | 2,346 | | | 1,474 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 38,727 | | | 26,752 | |
流動資產總額 | 294,232 | | | 283,732 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 166,524 | | | 170,309 | |
經營性租賃使用權資產 | 68,183 | | | 63,869 | |
無形資產,淨額 | 99,864 | | | 103,282 | |
商譽 | 90,393 | | | 91,351 | |
遞延所得税 | 5,438 | | | 6,790 | |
其他資產,淨額 | 11,552 | | | 11,642 | |
總資產 | $ | 736,186 | | | $ | 730,975 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 45,295 | | | $ | 42,148 | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | 352 | | | 337 | |
經營租賃義務的當期部分 | 17,044 | | | 17,375 | |
其他應計負債 | 85,608 | | | 73,144 | |
| | | |
流動負債總額 | 148,299 | | | 133,004 | |
長期債務和融資租賃義務 | 332,723 | | | 312,159 | |
經營租賃義務 | 56,701 | | | 52,207 | |
固定收益養老金負債 | 4,122 | | | 5,282 | |
遞延所得税 | 2,068 | | | 4,375 | |
其他長期負債 | 9,413 | | | 9,345 | |
總負債 | 553,326 | | | 516,372 | |
承諾和或有事項 | | | |
股本: | | | |
優先股,500,000授權股份,無已發佈 | — | | | — | |
普通股,面值$0.30每股,60,000,000授權股份;30,893,447和30,874,437已發行股份 | 9,263 | | | 9,257 | |
額外實收資本 | 424,812 | | | 422,589 | |
留存赤字 | (223,856) | | | (189,565) | |
累計其他綜合損失 | (27,359) | | | (27,678) | |
總股本 | 182,860 | | | 214,603 | |
負債和權益總額 | $ | 736,186 | | | $ | 730,975 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 194,618 | | | $ | 236,839 | |
運營費用 | | | | | 150,917 | | | 179,353 | |
毛利率 | | | | | 43,701 | | | 57,486 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 66,124 | | | 78,444 | |
重組和其他相關費用,淨額 | | | | | 1,877 | | | 186 | |
| | | | | | | |
商譽減值費用 | | | | | — | | | 191,788 | |
營業虧損 | | | | | (24,300) | | | (212,932) | |
利息支出,淨額 | | | | | (9,396) | | | (6,776) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | | | | | (950) | | | (472) | |
| | | | | | | |
所得税前虧損 | | | | | (34,646) | | | (220,180) | |
所得税優惠 | | | | | 355 | | | 20,453 | |
淨損失 | | | | | $ | (34,291) | | | $ | (199,727) | |
| | | | | | | |
普通股每股虧損: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | | | | | $ | (1.11) | | | $ | (6.54) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均流通股數量: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | | | | | 30,878 | | | 30,540 | |
| | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
的簡明合併報表
綜合損失
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
淨損失 | | | | | $ | (34,291) | | | $ | (199,727) | |
其他税前綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | 217 | | | (9,741) | |
外幣對衝 | | | | | — | | | 265 | |
| | | | | | | |
税前其他綜合收益(虧損) | | | | | 217 | | | (9,476) | |
可歸因於其他綜合收益(虧損)的税收(撥備)利益 | | | | | 102 | | | (185) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | 319 | | | (9,661) | |
全面損失總額 | | | | | (33,972) | | | $ | (209,388) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
簡明合併股東權益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 其他內容 實繳 資本 | | | | 留用 收益(虧損) | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 30,874 | | | | | $ | 9,257 | | | | | $ | 422,589 | | | | | $ | (189,565) | | | $ | (27,678) | | | $ | 214,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (34,291) | | | — | | | (34,291) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 319 | | | 319 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 2,330 | | | | | — | | | — | | | 2,330 | |
既得股票獎勵淨結算額 | 19 | | | | | 6 | | | | | (107) | | | | | — | | | — | | | (101) | |
2021年3月31日的餘額 | 30,893 | | | | | $ | 9,263 | | | | | $ | 424,812 | | | | | $ | (223,856) | | | $ | (27,359) | | | $ | 182,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 30,519 | | | | | $ | 9,153 | | | | | $ | 409,034 | | | | | $ | 48,673 | | | $ | (30,190) | | | $ | 436,670 | |
採用新會計準則,税淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (1,034) | | | — | | | (1,034) | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (199,727) | | | — | | | (199,727) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (9,861) | | | (9,861) | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 200 | | | 200 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 1,530 | | | | | — | | | — | | | 1,530 | |
既得股票獎勵淨結算額 | 109 | | | | | 30 | | | | | (379) | | | | | — | | | — | | | (349) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | 30,628 | | | | | $ | 9,183 | | | | | $ | 410,185 | | | | | $ | (152,088) | | | $ | (39,851) | | | $ | 227,429 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (34,291) | | | $ | (199,727) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 10,959 | | | 11,708 | |
| | | |
攤銷遞延貸款成本和債務貼現 | 2,040 | | | 2,055 | |
信貸損失撥備 | 352 | | | (45) | |
外幣損失 | 1,122 | | | 574 | |
遞延所得税 | (920) | | | (5,764) | |
| | | |
資產處置損益 | (18) | | | 26 | |
| | | |
商譽減值費用 | — | | | 191,788 | |
非現金補償成本 | 2,330 | | | 1,530 | |
其他,淨額 | (1,219) | | | (965) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (1,601) | | | 14,357 | |
庫存 | 356 | | | 713 | |
預付費用和其他流動資產 | 2,009 | | | (5,382) | |
| | | |
應付帳款 | 2,192 | | | 8,297 | |
其他應計負債 | 327 | | | (3,246) | |
所得税 | (821) | | | (15,002) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (17,183) | | | 917 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (3,413) | | | (8,305) | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (1,013) | |
| | | |
處置資產所得收益 | 29 | | | — | |
其他 | — | | | 6 | |
用於投資活動的淨現金 | (3,384) | | | (9,312) | |
融資活動的現金流: | | | |
信貸安排下的借款淨額,左輪手槍 | — | | | 20,153 | |
ABL貸款項下的借款,淨額 | 28,000 | | | — | |
ABL貸款項下的借款,毛額 | 47,000 | | | — | |
ABL貸款項下的付款,毛額 | (56,000) | | | — | |
信貸安排定期貸款項下付款 | — | | | (1,250) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付發債成本 | (2,027) | | | — | |
| | | |
| | | |
與以股份為基礎的獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | (101) | | | (349) | |
其他 | (64) | | | (60) | |
融資活動提供的現金淨額 | 16,808 | | | 18,494 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1,517 | | | (1,751) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (2,242) | | | 8,348 | |
期初現金及現金等價物 | 24,586 | | | 12,175 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 22,344 | | | $ | 20,523 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
未經審計的簡明合併附註
財務報表
1. 重要會計政策和實務摘要
業務描述。除非另有説明,本報告中使用的術語“Team,Inc.”、“Team”、“We”、“Our”和“Us”均指Team,Inc.、其一個或多個合併子公司或作為一個整體的所有子公司。
我們是集成的數字化資產性能保證和優化解決方案的全球領先提供商。我們部署常規到高度專業化的檢查、狀況評估、維護和維修服務,為客户最關鍵的資產帶來更高的安全性、可靠性和運營效率。我們在中國開展行動三部門:檢驗和熱處理(“IHT”)、機械服務(“MS”)和Quest Integrity。通過這三個細分領域的能力和資源,我們相信團隊是唯一有資格提供集成解決方案的團隊,這些解決方案涉及最基本的形式:檢查以評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和法規的要求;以及機械服務以根據客户的選擇進行維修、重新維修或更換。此外,根據發現的損壞的嚴重程度和相關的操作條件,我們能夠根據客户的需求進行升級,從標準服務升級到行業中一些最先進的服務以及集成的資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還相信,團隊的獨特之處在於它能夠在三個不同的客户需求類型中提供服務:(I)週轉或項目服務,(Ii)呼叫服務和(Iii)嵌套或運行維護服務。
IHT提供完整性管理和性能解決方案、常規和高級無損檢測(“NDT”)服務、熱處理和熱服務、儲罐管理解決方案和管道完整性解決方案,以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行期間(投產)、設施週轉期間或新的建設或擴建活動期間提供。
MS提供機械加工、螺栓連接和蒸汽阻隔焊接測試服務、熱水龍頭和生產線幹預服務、閥門管理解決方案和排放控制服務,主要作為在線和離線/關閉環境下的調出和週轉服務。MS提供的在線服務代表工廠在運行和承受壓力時提供的服務。週轉服務與項目有關,需求是計劃內和計劃外設施週轉的數量和範圍以及新的工業設施建設或擴建活動的函數。
Quest Integrity為流程、管道和電力部門提供完整性和可靠性管理解決方案。這些解決方案涵蓋三個範圍廣泛的學科,包括使用專有的在線檢測工具和分析軟件為歷史上不可裝載的工藝管道和管道提供高度專業化的在線檢測服務;通過多學科的工程團隊和相關實驗室支持提供先進的工程和狀況評估服務;以及先進的數字成像,包括遠程數字視頻成像、激光掃描和啟用激光輪廓測量的重整器護理服務。
我們向各行各業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力和核能);
•能源轉型(液化天然氣、氫氣、碳捕獲和封存、生物燃料和可再生能源);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、製造、汽車和採礦);
•中游和其他(閥門、碼頭和儲存、管道和近海石油和天然氣);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築、道路、水壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
新冠肺炎的持續影響。*新冠肺炎大流行的影響繼續影響我們的勞動力和運營,以及我們客户、供應商和承包商的運營。在此期間,我們繼續重點抓好以下重點工作:
•我們員工的健康和安全以及業務的連續性;
•使我們的業務符合近期的市場動態和對我們服務的需求;以及
•我們的終端市場收入多元化戰略。
雖然新冠肺炎大流行的最終持續時間尚不清楚,但我們認為,新冠肺炎疫苗供應和管理的增加、與大流行相關的限制措施的放鬆、經濟的重新開放以及大宗商品價格的上漲,都是更廣泛的經濟復甦的積極跡象。
演示的基礎。管理層認為,這些未經審核的中期簡明綜合財務報表反映了公平列報該等期間業績所需的所有調整,包括正常經常性調整。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。本報告所包含的中期財務報表中包含的某些披露已被濃縮或遺漏。這些財務報表應與我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀(“2020 Form 10-K”)。
估計的使用。我們的會計政策符合美國公認會計原則(“GAAP”)。按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響我們報告的財務狀況和經營結果的估計和判斷。我們定期審核影響我們合併財務報表的重大估計和判斷,並在其公佈之前記錄任何必要調整的影響。估計和判斷是基於作出此類估計和判斷時可獲得的信息。對這些估計和判斷的使用所作的調整往往涉及以前沒有的信息。在編制財務報表時,與此類估計和判斷有關的不確定性是固有的。估計和判斷除其他事項外,用於(1)收入確認方面,(2)與收購相關的有形和無形資產的估值,以及對所有長期資產可能減值的評估,(3)估計用於累積工人補償、汽車、醫療和一般負債負債的各種因素,(4)建立信貸損失撥備,(5)估計我們資產的使用年限,(6)評估未來的税收敞口和税收資產的變現,(7)選擇用於計量與以下定義相關的成本和負債的假設:(4)建立信用損失撥備;(5)估計資產的使用壽命;(6)評估未來的税收風險和税收資產的變現;(7)選擇用於計量與定義的資產相關的成本和負債的假設。(8)公允價值評估;(9)對外經營中的外匯風險管理。
金融工具的公允價值.如財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)820所定義公允價值計量與披露根據公允價值(“ASC820”),公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。我們利用市場數據或市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括關於風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的,可以是市場證實的,也可以是一般看不到的。我們主要採用市場方法進行經常性公允價值計量,並努力利用現有的最佳信息。因此,我們利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。使用不可觀察到的投入是為了在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況下進行公允價值確定。我們能夠根據這些投入的可觀測性對公允價值餘額進行分類。ASC 820確立了公允價值等級,使“一級”計量包括活躍市場中相同資產或負債的未調整報價市場價格,“二級”計量包括活躍市場中相同資產或負債的報價(已就轉讓限制的影響等項目進行調整),以及那些未報價但通過與可觀察市場數據(包括類似資產的報價市場價格)進行證實而可觀察到的報價,而“第三級”計量包括不可觀察和高度主觀的計量。
我們的金融工具主要包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務。現金、現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面值代表其各自的公允價值,因該等工具的到期日較短。吾等的ABL貸款及定期貸款(均於附註9界定)的公允價值代表賬面價值,乃基於可變條款及管理層的意見,即本公司以相同期限及等同於債務的證券結構提供現行利率。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們2023年到期的5%可轉換優先票據(“票據”)的公允價值為$92.9百萬美元和$91.9該等工具的交易價格分別為百萬元(包括轉換期權的公允價值),屬“第二級”計量,根據該等工具的觀察交易價格釐定。有關我們的ABL貸款、定期貸款和票據的更多信息,請參見注釋9。
善意。在被確定具有無限期使用壽命的業務合併中獲得的商譽和無形資產不攤銷,而是按照ASC 350無形資產的規定至少每年進行減值測試,並評估潛在的觸發事件-商譽和其他(“ASC 350”)。具有估計使用年限的無形資產在其各自的估計使用年限內攤銷至其估計剩餘價值,並根據美國會計準則第350條對減值進行審查。我們在報告單位層面評估減值商譽,我們認為這與我們的運營部門相同。
如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,我們將任何商譽減值損失計量為報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。我們的商譽年度測試日期是每年的12月1日。
我們進行了截至2020年12月1日的最新年度減值測試,並根據定性評估得出結論,沒有減值,以確定報告單位的公允價值是否更有可能(即超過50%的可能性)低於截至報告日期的各自賬面價值。在2021年期間,沒有任何事件需要對商譽的賬面價值進行中期評估。
在截至2020年3月31日的三個月內,我們確認了一項非現金商譽減值費用$191.82000萬美元用於IHT運營部門。這些費用是由於2020年第一季度存在某些減值指標而觸發的臨時商譽減值測試的結果,主要是由於新冠肺炎、油價下跌以及對國際HT運營部門的相關影響導致經營業績下降。
有一塊錢90.42021年3月31日的百萬商譽和91.4截至2020年12月31日,這一數字為100萬。下表顯示了截至2021年3月31日的三個月的商譽前滾情況,情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| IHT | 女士 | 追求完整性 | 整合 |
| 商譽,葛羅斯 | 累計減損 | 商譽,淨額 | 商譽,葛羅斯 | 累計減損 | 商譽,淨額 | 商譽,葛羅斯 | 累計減損 | 商譽,淨額 | 商譽,葛羅斯 | 累計減損 | 商譽,淨額 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 212,928 | | $ | (212,928) | | $ | — | | $ | 110,721 | | $ | (54,101) | | $ | 56,620 | | $ | 34,731 | | $ | — | | $ | 34,731 | | $ | 358,380 | | $ | (267,029) | | $ | 91,351 | |
外匯調整 | — | | — | | — | | (559) | | — | | (559) | | (399) | | — | | (399) | | (958) | | — | | (958) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 212,928 | | $ | (212,928) | | $ | — | | $ | 110,162 | | $ | (54,101) | | $ | 56,061 | | $ | 34,332 | | $ | — | | $ | 34,332 | | $ | 357,422 | | $ | (267,029) | | $ | 90,393 | |
信用風險集中。沒有單一客户佔合併收入的10%以上。
每股收益(虧損)。每股基本收益(虧損)是用淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算方法是淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數之和,如果是攤薄,則為(1)基於已發行股票的補償、(2)我們的票據和(3)已發行認股權證(定義見附註9)的假定行使或轉換。以股份為基礎的薪酬、票據和認股權證的影響採用庫存股方法計算。
我們的目的是在轉換時以現金結算債券的本金。如果轉換價值超過本金,我們可以選擇交付超過本金總額的剩餘轉換義務的普通股。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,基本每股收益和稀釋後每股收益使用的金額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
加權平均已發行基本股數 | 30,878 | | | 30,540 | | | | | |
股票期權、股票單位和業績獎勵 | — | | | — | | | | | |
備註 | — | | | — | | | | | |
認股權證 | — | | | — | | | | | |
總股份和稀釋證券 | 30,878 | | | 30,540 | | | | | |
於截至2021年及2020年3月31日止三個月,所有已發行的基於股份的補償獎勵及認股權證均不計入稀釋每股收益的計算,因為由於兩個期間的淨虧損,計入該等獎勵及認股權證將具有反攤薄作用。此外,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,由於轉換價格超過了同期我們普通股的平均價格,債券被排除在稀釋後每股收益之外。有關我們的附註及認股權證的資料,請參閲附註9。有關我們以股份為基礎的薪酬獎勵的資料,請參閲附註12。
新採用的會計準則
ASU編號2019-12。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740)簡化所得税核算這簡化了所得税的會計處理,消除了ASC740(所得税)一般方法的一些例外,並澄清了現有指導方針的各個方面,以促進更一致的適用。ASU No.2019-12的採用對本季度沒有影響。
尚未採用的會計原則
ASU編號2020-04。2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04和ASU 2021-01中的指南,參考匯率改革(主題848):範圍於2021年1月發佈,為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外,前提是滿足引用LIBOR或其他預計將停止的利率的某些標準。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。雖然我們目前正在決定是否選擇可選的權宜之計,但我們預計採用這些ASU不會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
ASU編號2020-06。2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理通過取消某些分離模式,簡化了可轉換工具的會計處理,一般將按攤銷成本作為單一負債報告。此外,ASU 2020-06取消了計算可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法,要求使用IF-轉換方法。我們預計從2022年1月1日開始採用ASU 2020-06,屆時我們將使用IF-轉換方法,這將要求我們假設票據將完全以普通股結算,用於計算稀釋每股收益,如果影響是稀釋的話。我們仍在評估這一ASU可能對我們的財務報表產生的其他影響。
2. 收入
根據ASC 606,與客户簽訂合同的收入,我們遵循五個步驟確認收入:(1)確定與客户的合同,(2)確定履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給履約義務,以及(5)在履行履約義務時確認收入。
我們與客户的大多數合同都是短期合同,按時間和材料計費,而某些其他合同是固定價格的。某些合同可能包含固定和可變元素的組合。我們作為委託人,有義務提供服務本身或監督任何分包商提供的服務。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的,不包括代表第三方收取的金額,如政府當局評估的税款。在對價金額可變的合同中,我們在估計我們有權獲得的金額時,會考慮我們在類似合同中的經驗,並相應地確認收入。由於我們的大多數合同只包含一項履約義務,因此將一份合同的交易價格分配給多項履約義務通常是不適用的。客户通常在我們履行履約義務時開具賬單,付款期限通常從發票開具之日起30至90天不等。某些固定價格合同下的賬單可能基於特定里程碑的實現,而某些安排可能需要預先向客户付款。我們的合同不包括重要的融資部分,因為合同的期限通常不到一年。合同通常包括保證類型的保證條款,以保證服務符合商定的規範。保修期通常為自服務之日起12個月或更短時間。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,保修費用並不重要。
收入確認為(或當)通過將對服務或產品的控制權轉移給客户來履行履行義務時。收入確認指導規定了兩種確認方法(隨時間或時間點)。隨着時間的推移,我們的大多數績效義務都有資格得到認可,因為我們通常在客户設施或資產上執行我們的服務,而客户在執行我們的服務時會從我們的服務中獲得好處。如果履約義務隨着時間的推移得到履行,相關收入也會使用被認為最合適的方法來確認,以反映進度和控制權轉移的衡量標準。對於我們的時間和材料合同,我們通常能夠選擇開票權實際權宜之計,這允許我們確認收入,如果該金額與我們迄今完成的業績對客户的價值直接相符,我們就有權向客户開具發票。對於我們的固定價格合同,我們通常使用成本對成本法來確認收入,這種方法根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本之比來衡量完成進度。在這種方法下,收入在發生成本時按比例確認。對於控制權在
時間點,收入在資產控制權移交給客户時確認,這通常是在客户交付和驗收時確認的。
收入的分解。基本上,我們所有的收入都與與客户的合同相關。我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入按地理區域、可報告的運營部門和服務類型分列如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2020年3月31日的三個月 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 | | 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 89,225 | | | $ | 1,914 | | | $ | 91,139 | | | $ | 105,304 | | | $ | 2,577 | | | $ | 107,881 | |
女士 | 60,046 | | | 27,350 | | | 87,396 | | | 76,582 | | | 27,937 | | | 104,519 | |
追求完整性 | 9,055 | | | 7,028 | | | 16,083 | | | 12,833 | | | 11,606 | | | 24,439 | |
總計 | $ | 158,326 | | | $ | 36,292 | | | $ | 194,618 | | | $ | 194,719 | | | $ | 42,120 | | | $ | 236,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和檢測服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 71,530 | | | $ | 81 | | | $ | 13,455 | | | | | $ | 6,073 | | | $ | 91,139 | |
女士 | — | | | 85,976 | | | 689 | | | | | 731 | | | 87,396 | |
追求完整性 | 16,083 | | | — | | | — | | | | | — | | | 16,083 | |
總計 | $ | 87,613 | | | $ | 86,057 | | | $ | 14,144 | | | | | $ | 6,804 | | | $ | 194,618 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和檢測服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 86,407 | | | $ | 101 | | | $ | 14,146 | | | | | $ | 7,227 | | | $ | 107,881 | |
女士 | — | | | 102,615 | | | 479 | | | | | 1,425 | | | 104,519 | |
追求完整性 | 24,439 | | | — | | | — | | | | | — | | | 24,439 | |
總計 | $ | 110,846 | | | $ | 102,716 | | | $ | 14,625 | | | | | $ | 8,652 | | | $ | 236,839 | |
有關我們可報告的運營部門和地理信息的更多信息,請參閲附註15。
合同餘額。收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的貿易應收賬款、合同資產和合同負債。應收貿易賬款包括客户當前應付的已開單和未開單金額,代表無條件獲得對價的權利。到期金額按其估計可變現淨值列報。有關信用損失撥備和我們的應收貿易賬款的更多信息,請參閲附註3。合同資產包括未開賬單的金額,通常是在使用收入確認的成本比法時,根據固定價格合同進行銷售,確認的收入超過向客户開出的賬單金額,付款權利取決於時間流逝以外的其他條件。金額不得超過其可變現淨值。如果我們從客户那裏收到預付款或定金,就會記錄合同責任。此外,如果可變對價項目導致記錄的收入比賬單上的少,就會產生合同責任。合同資產和合同負債一般歸類為流動資產。
應收貿易賬款、合同資產和合同負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
貿易應收賬款淨額1 | $ | 194,214 | | | $ | 194,066 | |
合同資產2 | $ | 4,859 | | | $ | 5,242 | |
合同責任3 | $ | 961 | | | $ | 930 | |
_________________
1 包括已開票和未開票的金額,扣除信貸損失準備金。詳情見注3。
2 包括在簡明綜合資產負債表的“預付費用和其他流動資產”項目中。
3 包括在簡明綜合資產負債表的“其他應計負債”項下。
$0.4從2020年12月31日到2021年3月31日,我們的合同資產減少了100萬份,原因是與2020年12月31日相比,2021年3月31日正在進行的固定價格合同減少。截至2021年3月31日的合同責任與客户在執行工作之前已支付全部或部分對價的合同相關。由於我們合同的短期性質,截至任何期間末的合同負債餘額通常被確認為下個季度的收入。
合同費用。我們確認,如果本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則在發生銷售、一般和行政費用時,獲得合同的增量成本將被確認為銷售、一般和行政費用。截至2021年3月31日,確認為獲得合同的成本的資產不是實質性的。如果履行合同的成本與合同或特定的預期合同直接相關,則履行合同的成本被記為資產,這些成本產生或增加了未來用於履行履約義務的資源,預計成本將被收回。履行被確認為資產的合同的成本主要由勞動力和材料成本組成,通常與履行履行義務之前發生的工程和安裝成本有關。確認為履行合同的成本的資產包括在簡明合併資產負債表的“預付費用和其他流動資產”項目中,截至2021年3月31日不是實質性資產。當我們將相關商品或服務轉移給客户時,此類資產被確認為費用。履行合同的所有其他費用在發生時計入費用。
剩餘的履約義務。截至2021年3月31日,沒有需要披露的剩餘履約義務的實質性金額。在ASC 606允許的情況下,我們選擇在以下情況下不披露剩餘履約義務的信息:(I)履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,或者(Ii)當我們根據發票開票權實際權宜之計確認履行履約義務的收入時。
3. 應收賬款
應收賬款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
應收貿易賬款 | $ | 142,841 | | | $ | 157,513 | |
未開票應收賬款 | 60,404 | | | 46,471 | |
| | | |
信貸損失撥備 | (9,031) | | | (9,918) | |
總計 | $ | 194,214 | | | $ | 194,066 | |
主題326-信貸損失(“ASC 326”),我們於2020年1月1日通過,適用於以攤銷成本計量的金融資產,包括貿易和未開賬單的應收賬款,並要求立即確認終身預期信貸損失。影響我們應收賬款預期收款的重要因素包括石油和天然氣、煉油、電力和石化市場的宏觀經濟趨勢和預測,以及我們經營和預測結果的變化。至於未開出賬單的應收賬款,我們認為它們屬於短期性質,因為它們通常在90天內轉換為貿易應收賬款,因此未來經濟狀況的變化不會對信貸損失估計產生重大影響。我們已經確定了以下主要影響應收賬款可收款性的因素,並因此確定了用於計算預期信用損失的資金池:(I)應收賬款的賬齡,(Ii)與特定應收賬款有關的已知可收款性問題的任何識別,以及(Iii)不同地理區域的經濟風險特徵的差異。
對於應收貿易賬款,客户通常在開具發票後30天內獲得付款到期日條款。我們跟蹤了應收貿易賬款的歷史損失信息,並編制了不同賬齡類別的歷史信用損失百分比。我們相信,我們編制的歷史損失信息是確定應收貿易賬款預期信用損失的合理基礎,因為應收貿易賬款的構成與制定歷史信用損失百分比時使用的構成一致,因為我們的客户和付款條件通常不會發生重大變化。一般來説,較長的未償還應收賬款相當於未償還餘額的較高百分比,即當前預期的信用損失。我們使用損失率法更新影響應收貿易賬款預期可收回性的當前條件和合理且可支持的預測的歷史損失信息。我們在當前的經濟環境中沒有看到對我們的歷史信用損失百分比有顯著影響的負面趨勢;但是,我們將繼續監測表明歷史損失信息不再是確定我們預期信用損失的合理基礎的變化。我們預測的損失率內在地包含了預期的宏觀經濟趨勢。對於繼續表現出類似風險特徵的應收賬款的每一賬齡類別,採用基於集合基礎估計預期信貸損失的損失率方法。
為了衡量具有特定收款風險的個人應收賬款的預期信用損失,我們根據客户特定的事實和情況確定特定的因素,這些因素對每個客户來説都是獨一無二的。具有不同風險特徵的客户賬户被單獨識別,並根據評估的信用風險為這些賬户確定特定準備金。
我們還確定了以下地理區域來區分我們的應收貿易賬款:(I)美國、(Ii)加拿大、(Iii)歐盟、(Iv)英國和(V)其他國家。這些地理區域被認為是合適的,因為它們各自在不同的經濟環境中運營,擁有不同的外幣,因此具有相似的經濟風險特徵。對於每個地理區域,我們評估歷史損失信息,並確定適用於每個賬齡類別和具有特定風險特徵的個人應收賬款的信用損失百分比。我們根據每個地區國內生產總值(GDP)和石油需求的預測變化,估計未來預期的信貸損失。
我們認為從財務報表報告之日起一年是一個合理的預測期,因為這一期與我們預期的應收貿易賬款保持一致。如果我們的客户無法為我們提供的產品或服務匯款或以其他方式履行他們對我們的義務,我們的客户所經歷的財務困境可能會對我們產生不利影響。在確定當前預期的信貸損失時,我們審查宏觀經濟狀況、市場具體情況和內部預測,以確定我們評估中的潛在變化。
下表顯示了信貸損失撥備的前滾情況:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
期初餘額 | 9,918 | | | $ | 9,990 | |
採用會計公告ASC 3261 | — | | | 1,410 | |
預期信貸損失撥備 | 352 | | | (45) | |
核銷 | (1,212) | | | (1,441) | |
外匯效應 | (27) | | | (240) | |
期末餘額 | 9,031 | | | 9,674 | |
_________________
1由於自2020年1月1日起首次採用ASC 326。
4. 盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
原料 | $ | 7,692 | | | $ | 7,395 | |
正在進行的工作 | 2,967 | | | 2,890 | |
成品 | 25,942 | | | 26,569 | |
總計 | $ | 36,601 | | | $ | 36,854 | |
5. 財產、廠房和設備
房產、廠房和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
土地 | $ | 5,784 | | | $ | 5,805 | |
建築物和租賃權的改進 | 57,668 | | | 57,632 | |
機器設備 | 304,073 | | | 302,886 | |
傢俱和固定裝置 | 11,753 | | | 11,450 | |
資本化的ERP系統開發成本 | 45,917 | | | 45,917 | |
計算機和計算機軟件 | 20,512 | | | 20,508 | |
汽車 | 4,367 | | | 4,518 | |
在建 | 9,376 | | | 8,329 | |
總計 | 459,450 | | | 457,045 | |
累計折舊和攤銷 | (292,926) | | | (286,736) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 166,524 | | | $ | 170,309 | |
上表包括融資租賃項下的資產#美元。4.7百萬美元和$4.8百萬美元,扣除累計攤銷淨額$1.0百萬美元和$0.9分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的折舊費用為美元。7.5百萬美元和美元8.1分別為百萬美元。
6. 無形資產
無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | | | | | |
| 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網 攜載 金額 | | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網 攜載 金額 |
客户關係 | $ | 175,289 | | | $ | (79,584) | | | $ | 95,705 | | | $ | 175,418 | | | $ | (76,541) | | | $ | 98,877 | |
競業禁止協議 | 5,541 | | | (5,541) | | | — | | | 5,569 | | | (5,569) | | | — | |
商品名稱 | 24,797 | | | (21,893) | | | 2,904 | | | 24,870 | | | (21,794) | | | 3,076 | |
技術 | 7,858 | | | (6,727) | | | 1,131 | | | 7,879 | | | (6,691) | | | 1,188 | |
執照 | 855 | | | (731) | | | 124 | | | 864 | | | (723) | | | 141 | |
總計 | $ | 214,340 | | | $ | (114,476) | | | $ | 99,864 | | | $ | 214,600 | | | $ | (111,318) | | | $ | 103,282 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月無形資產攤銷費用為3.4百萬美元和$3.6分別為百萬美元。將在2021年剩餘時間確認的攤銷費用約為#美元。101000萬美元和大約300萬美元13從2022年到2025年每年1000萬美元。
7. 其他應計負債
其他應計負債包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
工資和其他補償費用 | $ | 43,278 | | | $ | 42,668 | |
法律和專業應計項目 | 19,437 | | | 4,135 | |
保險應計項目 | 7,247 | | | 6,659 | |
財產税、銷售税和其他與收入無關的税 | 6,074 | | | 8,722 | |
累算佣金 | 661 | | | 1,048 | |
應計利息 | 1,590 | | | 2,437 | |
其他 | 7,321 | | | 7,475 | |
| | | |
| | | |
| | | |
總計 | $ | 85,608 | | | $ | 73,144 | |
工資和其他薪酬支出包括所有與工資有關的應計費用,其中包括應計假期、遣散費和獎金。法律和專業應計項目包括法律和專業費用應計項目以及應計法律索賠項目。某些法律索賠由保險承保,這些索賠的相關應收保險記錄在預付費用和其他流動資產中。保險應計費用主要涉及應計醫療和工人補償費用。財產税、銷售税和其他非收入相關税包括銷售和使用税、物業税和其他相關應計税項的應計項目。應計利息與我們長期債務的應計利息有關。其他應計負債包括合同負債和其他應計費用等項目。
8. 所得税
我們記錄的所得税優惠為#美元。0.4在截至2021年3月31日的三個月中,收益為80萬美元,而收益為20.5截至2020年3月31日的三個月為1.2億美元。實際税率為1.0截至2021年3月31日的三個月的百分比,而9.3截至2020年3月31日的三個月。
我們的實際税率與法定税率不同,這是由於司法管轄區的税收損失導致的,在這些司法管轄區,税收優惠已被估值免税額抵消。
9.長期債務
長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
ABL設施 | $ | 28,000 | | | $ | 9,000 | |
定期貸款1 | 214,682 | | 213,809 |
| | | |
| | | |
總計 | 242,682 | | | 222,809 | |
可轉換債券1 | 85,300 | | | 84,534 | |
融資租賃義務 | 5,093 | | | 5,153 | |
債務總額和融資租賃義務 | 333,075 | | | 312,496 | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | (352) | | | (337) | |
長期債務和融資租賃債務總額減去流動部分 | $ | 332,723 | | | $ | 312,159 | |
_________________
1%未償還本金,減去未攤銷貼現和發行成本。
ABL設施
2020年12月18日,我們達成了一項以資產為基礎的信貸協議(“ABL貸款”),該協議由花旗銀行(Citibank,N.A.)作為代理牽頭,規定了最高可達#美元的可用借款。1502000萬。ABL貸款到期,所有未償還金額將於2024年12月18日到期並支付,但須滿足某些條件。ABL基金包括$50800萬美元用於信用證開具和$35Swingline借款的2000萬歐元再限制。此外,在某些條件下,包括獲得額外承諾,ABL貸款可以增加不超過#美元。502000萬。
我們在ABL貸款下的義務由我們的某些直接和間接子公司擔保,如ABL貸款協議中所述。ABL貸款以我們的應收賬款、存款賬户、證券賬户和庫存(包括我們的直接和間接附屬擔保人的賬户)為第一優先擔保,以我們的直接和間接附屬擔保人的幾乎所有其他資產為第二優先擔保。ABL貸款機制下的借款可獲得性是根據應收賬款和存貨價值的百分比計算的,某些準備金減去了這一百分比。
ABL貸款項下的借款以浮動利率到期計息,根據我們的選擇,年利率為基本利率(“基本利率”)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加適用的保證金。通過基本利率進行的借款沒有規定的到期日,然而,倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款的發行期限通常為90天或更短。為了在現金流量表中對ABL貸款下的借款和付款進行分類,我們按毛利率報告基本利率借款,而LIBOR借款(和按需到期的Swingline借款)則按淨額列報。
截至2021年3月31日,我們擁有22.3手頭有一億美元的現金,大約$46.71000萬美元在ABL貸款機制下的可用借款能力。ABL工具包含借款、違約事件和契約的慣例條件,所有這些都是我們在2021年3月31日遵守的。
大西洋公園定期貸款
2020年12月18日,我們還與作為代理人的大西洋公園戰略資本基金(Atlantic Park Strategic Capital Fund,L.P.)和作為貸款人的APSC Holdco II,L.P.(簡稱APSC)簽訂了一項信貸協議,根據該協議,我們借入了#美元。250.02000萬美元定期貸款(簡稱“定期貸款”)。這筆定期貸款是以3%原始發行折扣(“OID”),因此收到的總收益為$242.52000萬。定期貸款到期,所有未償還金額將於2026年12月18日到期並支付,但須滿足某些條件。定期貸款以我們的所有資產為抵押,但ABL貸款以第一留置權擔保的資產除外,我們可以將定期貸款的金額增加不超過$。1002000萬。
截至2021年3月31日的定期貸款的實際利率為11.95%.
定期貸款包含預付款條款、違約事件和契諾,截至2021年3月31日,我們都遵守了這些條款。
為了保障我們的意外傷害保險計劃,我們被要求郵寄通常由銀行開具的信用證作為抵押品。如果持票人證明我們未能履行信用證規定的義務,信用證承諾發票人將指定金額匯給持票人。如果發生這種情況,我們將有義務向開證人償還要求開證人匯給信用證持有人的任何款項。我們對總額為$的未付備用信用證負有或有責任。19.62021年3月31日為百萬美元,19.5截至2020年12月31日,這一數字為100萬。未償還信用證減少了我們ABL融資機制下的可用金額,並被視為是為計算我們的金融契約而提供的資金。
搜查令
2020年12月18日,關於執行定期貸款,我們向apsc發出了一份認股權證,最多購買3,582,949本公司普通股(“認股權證”),可在2028年6月14日之前的任何時間由持有人選擇全部或部分行使,行使價為#美元。7.75每股。行使認股權證時的行使價格和可發行普通股的數量可能會受到某些反攤薄調整的影響。
可轉換票據
2017年7月31日,我們發行了美元230.0百萬本金5.00根據證券法第144A條,2023年到期的可轉換優先票據將以私募方式向合格機構買家(定義見1933年證券法)發行。2020年12月,我們停用了$136.9債券的面值為100萬美元,截至2021年3月31日,未償還本金為$93.12000萬。
該批債券的息率為5.0年息%,每半年拖欠一次,分別於每年2月1日和8月1日支付。該批債券將於二零二三年八月一日期滿,除非在該日期前按照其條款購回、贖回或轉換債券。該批債券將可按初步兑換率46.0829每1,000元債券本金佔本公司普通股1,000股,相當於初始換股價約1,000美元21.70每股。換股比率及換股價格在若干情況下可能會作出調整,如管限債券的契約所述。
債券持有人可以在緊接2023年5月1日前一個工作日收盤前根據自己的選擇轉換債券,但只有在以下情況下:
•在2017年12月31日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果我們普通股的最後一次報告銷售價格至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的%;
•在.期間五之後的營業日期間五連續交易日期間(下稱“測算期”),在該測算期內的每個交易日,每1,000美元債券本金的交易價低於98本公司普通股上一次報告銷售價格的產品百分比及該交易日的換算率;
•如吾等贖回任何或全部債券,可於緊接贖回日期前一個營業日結束前的任何時間贖回;或
•在發生管理債券的契約中所述的特定公司事件時。
在2023年5月1日或之後,直至緊接到期日前一個營業日的交易結束為止,持有人可以隨時選擇轉換其票據,而無論上述情況如何。
由於債券於二零二零年十二月贖回及終止,債券可轉換為4,291,705我們普通股的股份。在符合各種條件的情況下,票據可以轉換為現金或普通股,或現金和普通股的組合,在每種情況下,我們都可以選擇轉換為現金或普通股。
若債券持有人選擇轉換債券,涉及管限債券的契約所述的若干基本變動交易,我們會在管限債券的契約所述的若干情況下,提高交回以供轉換的債券的兑換率。
我們可能不會在2021年8月5日之前贖回債券。如果符合某些條件(包括我們的普通股交易水平或更高),我們將有權在2021年8月5日或之後贖回全部或部分債券130當時有效的轉換價格的%,至少在20交易日(不論是否連續),包括緊接吾等發出贖回通知日期的前一個交易日,30截至緊接吾等發出贖回通知日期前一個交易日(包括該交易日在內)的連續交易日,贖回價格相等於100將贖回的債券本金的百分之百,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,這些票據在我們的簡明綜合資產負債表中記錄如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
負債構成: | | | |
校長 | $ | 93,130 | | | $ | 93,130 | |
未攤銷發行成本 | (1,312) | | | (1,440) | |
未攤銷折扣 | (6,518) | | | (7,156) | |
負債組成部分的賬面淨額1 | $ | 85,300 | | | $ | 84,534 | |
| | | |
| | | |
| | | |
權益部分: | | | |
扣除發行成本後的權益部分賬面金額2 | $ | 7,969 | | | $ | 7,969 | |
扣除發行成本後的權益部分賬面金額 | $ | 37,276 | | | $ | 37,276 | |
_________________
1 包括在壓縮綜合資產負債表的“長期債務”項目中。
2 涉及根據美國會計準則第470-20號(定義見下文)入賬的票據部分,並計入簡明綜合資產負債表的“額外實收資本”項目。
下表列出了與票據相關的利息支出信息(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
息票利息 | $ | 1,164 | | $ | 2,875 | | | | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 766 | | 1,707 | | | | |
票據利息支出總額 | $ | 1,930 | | $ | 4,582 | | | | |
| | | | | | | |
實際利率 | 9.12 | % | | 9.12 | % | | | | |
截至2021年3月31日,債務貼現和發行成本的剩餘攤銷期限為。28月份。
10. 租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在我們綜合資產負債表上的“經營租賃使用權(‘ROU’)資產”、“經營租賃負債”和“經營租賃債務的當前部分”中。融資租賃計入我們綜合資產負債表中的“物業、廠房及設備,淨額”、“長期債務及融資租賃義務的當期部分”及“長期債務及融資租賃義務”。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的經營租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。浮動租賃付款和短期租賃付款(初始期限少於12個月的租賃)在發生時計入費用。
我們與租賃和非租賃組件簽訂了某些設備、辦公室和車輛租賃協議。我們選擇了實際的權宜之計,不將租賃和非租賃組成部分分開,並將兩者作為單一租賃組成部分進行核算。我們主要為設備、房地產和車輛提供運營和融資租賃。我們的租約剩餘租期為1年份至15幾年,其中一些可能包括延長租約長達10幾年,其中一些可能包括在以下時間內終止租約的選項1年。
租賃費用的構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
經營租賃成本 | $ | 7,239 | | | $ | 7,518 | | | | | |
可變租賃成本 | 1,276 | | | 1,493 | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 117 | | | 108 | | | | | |
租賃負債利息 | 78 | | | 81 | | | | | |
總租賃成本 | $ | 8,710 | | | $ | 9,200 | | | | | |
與租約有關的其他信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
補充現金流信息: | (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | 5,356 | | | 5,865 | | | | | |
融資租賃的營業現金流 | 80 | | | 83 | | | | | |
融資租賃產生的現金流 | 78 | | | 65 | | | | | |
以租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | | |
經營租約 | 8,172 | | | 1,092 | | | | | |
融資租賃 | 22 | | | — | | | | | |
簡明綜合資產負債表中確認的金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
經營租賃: | (未經審計) | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 68,183 | | | $ | 63,869 | |
經營租賃義務的當期部分 | 17,044 | | | 17,375 | |
經營租賃義務(非流動) | 56,701 | | | 52,207 | |
加權平均剩餘租期 | 6.0年份 | | 6.0年份 |
加權平均貼現率 | 6.8 % | | 6.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
融資租賃: | (未經審計) | | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 4,679 | | | $ | 4,779 | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | 352 | | | 337 | |
長期債務和融資租賃義務 | 4,741 | | | 4,816 | |
加權平均剩餘租期 | 12.0年份 | | 12.0年份 |
加權平均貼現率 | 6.2 % | | 6.2 | % |
截至2021年3月31日,我們沒有尚未開始的實質性額外運營和融資租賃。
截至2021年3月31日,不可取消租賃(不含短期租賃)未來最低租賃支付如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| | | |
2021年(今年剩餘時間) | 26,571 | | | 629 | |
2022 | 16,553 | | | 629 | |
2023 | 13,074 | | | 564 | |
2024 | 10,718 | | | 547 | |
2025 | 8,358 | | | 556 | |
此後 | 22,780 | | | 4,553 | |
未來最低租賃付款總額 | 98,054 | | | 7,478 | |
減去:利息 | (24,309) | | | (2,385) | |
租賃負債現值 | $ | 73,745 | | | $ | 5,093 | |
11. 員工福利計劃
我們有一個涵蓋某些英國僱員的固定收益養老金計劃(“英國計劃”)。定期養老金淨抵免包括以下組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
利息成本 | $ | 322 | | | $ | 441 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (503) | | | (578) | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 9 | | | 8 | | | | | |
定期養老金淨額抵免 | $ | (173) | | | $ | (129) | | | | | |
投資資產的預期長期回報率是根據英國計劃的資產投資類別預期回報率的加權平均值確定的,如下所示:2.1%的總體而言,4.6%的股票和股票1.4債務證券為30%。我們預計將貢獻美元4.12000萬美元用於英國2021年計劃,其中600萬美元1.0截至2021年3月31日,已經貢獻了100萬美元。
12. 基於股份的薪酬
我們已採用股票激勵計劃和其他安排,據此,我們的董事會(“董事會”)可以授予獎勵,包括但不限於,股票期權、股票單位、普通股或績效獎勵給高級管理人員、董事和主要員工。截至2021年3月31日,大約有1.7百萬股限制性股票、業績獎勵和未償還股票期權。適用於吾等計劃下每種形式股份補償的行使價、條款及其他條件一般由本公司董事會薪酬委員會於授出時釐定,並可能有所不同。
2018年5月,我們的股東批准了2018年Team,Inc.股權激勵計劃(《2018年計劃》),取代了2016年Team,Inc.股權激勵計劃(《2016計劃》)。2018年計劃授權發放基於股票的獎勵,最高可達1.2百萬股普通股,加上2016年計劃下剩餘可供發行的股份數量,加上在某些情況下可能可供重新發行的根據特定先前計劃可供再發行的未償還獎勵的股份數量。與我們基於股份的薪酬相關發行的股票是通過授權但未發行的普通股發行的。
與所有基於股票的獎勵相關的薪酬支出總計為#美元。2.3百萬美元和$1.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。基於股份的薪酬支出反映了對預期沒收的估計。2021年3月31日,$12.5與基於股份的薪酬相關的未確認薪酬支出預計將在#年的剩餘加權平均期間確認2.0好幾年了。
庫存單位
股票單位在歸屬時以普通股結算,除非發行股票在法律上不可行,在這種情況下,獎勵的價值以現金結算。我們根據授予日的市場價格確定每個股票單位的公允價值。股票單位一般按年分期付款。四年了與單位相關的費用在同一歸屬期內確認。我們還向我們的董事授予普通股,通常是立即授予。與股票單位和董事股票授予相關的薪酬支出總計為$1.5百萬美元和$1.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月為100萬美元。
截至2021年3月31日的三個月內,涉及我們股票單位和董事股票授予的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年3月31日 |
| (未經審計) |
| 不是的。的庫存 單位 | | 加權 平均值 公允價值 |
| (單位:萬人) | | |
存貨和存貨單位,期初 | 854 | | | $ | 12.55 | |
在此期間發生的變化: | | | |
授與 | — | | | $ | — | |
| | | |
既得利益和安置權 | — | | | $ | — | |
被沒收和取消 | (10) | | | $ | 12.78 | |
存貨和存貨單位,期末 | 844 | | | $ | 12.54 | |
績效股票單位
我們有一個績效股票單位獎勵計劃,根據該計劃,我們向我們的高管授予長期績效股票單位(“LTPSU”)獎勵。在這項計劃下,我們在績效期間的第一年向高管傳達“目標獎勵”。LTPSU在實現績效目標和完成所需服務期的情況下獎勵懸崖背心。在歸屬日期之後,在實際可行的情況下儘快與普通股進行結算。LTPSU獎項受兩年制績效期間和併發兩年制服務期。績效目標分為以下幾個部分二獨立業績因數,以(I)相對股東回報(“RTSR”)為基礎,按指定同業組別衡量,以及(Ii)兩年業績期間的經營業績,可能的派息範圍為0%至200兩個績效因素中每一個的目標獎勵的百分比。2019年授予的LTPSU獎項截至2021年3月15日授予RTSR績效目標水平25%,操作性能指標的結果為0目標水平的%。總計19,048扣除因繳税而扣繳的股份後的淨額,是為實現以下目標而發行的25%性能目標。
RTSR和股價里程碑因素被認為是公認會計準則下的市場狀況。對於受市場條件制約的業績單位,我們根據蒙特卡羅模擬的結果確定業績單位的公允價值,蒙特卡洛模擬使用截至授予日期的基於市場的投入來模擬未來的股票回報。具有市場條件的獎勵的補償支出按(I)最低所需服務期和(Ii)蒙特卡羅模擬得出的服務期中較長的一個以直線方式確認,分別針對每個歸屬部分。對於受市場條件制約的業績單位,由於預期結果通過蒙特卡洛模擬計入授予日公允價值,因此補償費用隨後不會因預期或實際業績結果的變化而進行調整。對於不受市場條件制約的業績單位,我們根據授予日我們普通股的市場價格確定每個業績單位的公允價值。就該等獎勵而言,吾等根據可能達致的業績目標,以直線基準確認歸屬期間的補償開支,並須根據預期或實際業績結果的變動作出調整。與績效獎勵相關的薪酬支出總計為$0.8百萬美元和$0.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
截至2021年3月31日的三個月內,涉及我們績效獎勵的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年3月31日 |
| (未經審計) |
| 視乎市場情況而定的表演單位 | | 不受市場條件影響的表演單位 |
| 不是的。的庫存 單位1 | | 加權 平均值 公允價值 | | 不是的。的庫存 單位1 | | 加權 平均值 公允價值 |
| (單位:萬人) | | | | (單位:萬人) | | |
期初業績存量單位 | 553 | | | $ | 13.69 | | | 273 | | | $ | 12.55 | |
在此期間發生的變化: | | | | | | | |
授與 | 110 | | | $ | 14.96 | | | 110 | | | $ | 11.69 | |
既得利益和安置權 | (28) | | | $ | 25.24 | | | — | | | $ | — | |
被沒收和取消 | (95) | | | $ | 23.14 | | | (122) | | | $ | 17.49 | |
業績存量單位,期末 | 540 | | | $ | 11.71 | | | 261 | | | $ | 9.87 | |
_________________
1 具有可變支出的績效單位顯示在目標績效水平。
13. 累計其他綜合損失
計入股東權益的累計其他綜合虧損變動情況彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年3月31日 | | 截至三個月 2020年3月31日 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 外國 貨幣 樹籬 | | 固定收益養老金計劃 | | 税收 備抵 | | 總計 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 外國 貨幣 樹籬 | | 固定收益養老金計劃 | | 税收 備抵 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (23,045) | | | $ | 2,988 | | | $ | (8,021) | | | $ | 400 | | | $ | (27,678) | | | $ | (26,742) | | | $ | 4,186 | | | $ | (8,021) | | | $ | 387 | | | $ | (30,190) | |
其他綜合收益(虧損) | 217 | | | — | | | — | | | 102 | | | 319 | | | (9,741) | | | 265 | | | — | | | (185) | | | (9,661) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | (22,828) | | | $ | 2,988 | | | $ | (8,021) | | | $ | 502 | | | $ | (27,359) | | | $ | (36,483) | | | $ | 4,451 | | | $ | (8,021) | | | $ | 202 | | | $ | (39,851) | |
下表列出了分配給其他綜合收益(虧損)每個組成部分的相關税收影響(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年3月31日 | | 截至三個月 2020年3月31日 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 毛 金額 | | 税收 效應 | | 網 金額 | | 毛 金額 | | 税收 效應 | | 網 金額 |
外幣折算調整 | $ | 217 | | | $ | 102 | | | $ | 319 | | | $ | (9,741) | | | $ | (120) | | | $ | (9,861) | |
外幣對衝 | — | | | — | | | — | | | 265 | | | (65) | | | 200 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 217 | | | $ | 102 | | | $ | 319 | | | $ | (9,476) | | | $ | (185) | | | $ | (9,661) | |
14. 承諾和或有事項
加州工資和工時訴訟-2019年6月24日和2020年8月26日,加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院對Team Industrial Services,Inc.提起了兩起推定的集體訴訟。第一起訴訟的原告是邁克爾·泰(“泰國訴訟”)。第二起訴訟的原告是亞歷克斯·埃斯奎達(“埃斯奎達訴訟”)。在埃斯奎達的訴訟中提出的所有索賠也在泰國的訴訟中提出了抗辯。每一位原告都根據加州勞動法提出了涉嫌違反工資和工時規定的索賠(涉嫌拖欠工資,沒有提供用餐和休息時間,以及與衍生產品相關的索賠)。泰國的訴訟還提出了一項推定的集體索賠,稱其違反了公平信用報告法(Fair Credit Reporting Act)。這兩起案件在提交後不久都被擱置,以允許當事人調解索賠。2021年2月23日,洛杉磯高等法院將泰國和埃斯奎達的訴訟定為相關案件。雖然雙方於2021年3月18日進行了調解,但案件並未達成和解。
2021年4月16日,Team Industrial Services,Inc.將泰國和埃斯奎達的訴訟移至美國加州中心區地區法院,目前仍懸而未決。
我們打算在泰國和埃斯奎達的行動中積極為自己辯護。對於這些事項的時間或結果或它們可能對我們、我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生的影響,不能提供任何保證。
潛在違反環境規定的通知-2021年4月20日,Team Industrial Services,Inc.收到來自美國環境保護局(EPA)的潛在違規通知,指控其未遵守資源保護和回收法案下的各種廢物確定、報告、培訓和規劃義務,地址為七我們在德克薩斯州和路易斯安那州的設施。雖然環保局的指控和擬議處罰的細節尚未就七個設施中的六個向我們提供,但我們瞭解,指控主要涉及通過我們的移動放射檢查服務產生的廢膠片顯影解決方案,索賠涉及這些廢物的表徵以及相關的報告、培訓和規劃。我們目前無法估計與這些非常初步的指控有關的任何最終罰款。
我們在正常經營過程中會遇到各種訴訟、索賠和訴訟。我們不能肯定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠最終會得到解決。雖然我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋這些索賠,但我們不認為這些訴訟和訴訟可能產生的任何未投保的損失會對我們的綜合財務報表產生實質性的不利影響。
當我們獲得的信息表明很可能已經發生了負債,並且損失金額可以合理估計時,我們就確定了或有損失的責任。
15. 細分市場和地理信息披露
ASC 280,細分市場報告要求我們披露關於我們的運營部門的某些信息,其中運營部門被定義為“企業的組成部分,關於這些組成部分有單獨的財務信息,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時會定期對這些信息進行評估。”我們在中國開展行動三細分市場:IHT、MS和Quest Integrity。
我們的細分市場數據三運營細分市場如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 91,139 | | | $ | 107,881 | | | | | |
女士 | 87,396 | | | 104,519 | | | | | |
追求完整性 | 16,083 | | | 24,439 | | | | | |
總計 | $ | 194,618 | | | $ | 236,839 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
IHT1 | $ | 364 | | | $ | (192,150) | | | | | |
女士 | 115 | | | 1,022 | | | | | |
追求完整性 | (252) | | | 6,106 | | | | | |
企業和共享支持服務 | (24,527) | | | (27,910) | | | | | |
總計 | $ | (24,300) | | | $ | (212,932) | | | | | |
_________________
1 包括附註1中討論的影響截至2020年3月31日的三個月營業收入(虧損)的IHT商譽減值費用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
資本支出1: | | | | | | | |
IHT | $ | 2,714 | | | $ | 1,041 | | | | | |
女士 | 1,152 | | | 3,617 | | | | | |
追求完整性 | 406 | | | 971 | | | | | |
企業和共享支持服務 | 125 | | | 1,075 | | | | | |
總計 | $ | 4,397 | | | $ | 6,704 | | | | | |
_____________
1 由於現金支付的時間安排,總額可能與簡明綜合現金流量表中列報的金額有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | |
IHT | $ | 3,470 | | | $ | 3,983 | | | | | |
女士 | 5,439 | | | 5,431 | | | | | |
追求完整性 | 712 | | | 886 | | | | | |
企業和共享支持服務 | 1,338 | | | 1,408 | | | | | |
總計 | $ | 10,959 | | | $ | 11,708 | | | | | |
管理層不會產生或利用按運營部門劃分的團隊資產的單獨衡量標準來評估部門業績。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們收入的地理細分如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
總收入:1 | | | | | | | |
美國 | $ | 141,832 | | | $ | 173,510 | | | | | |
加拿大 | 16,494 | | | 21,209 | | | | | |
歐洲 | 25,711 | | | 28,546 | | | | | |
其他國家 | 10,581 | | | 13,574 | | | | | |
總計 | $ | 194,618 | | | $ | 236,839 | | | | | |
___________
1 個別國家/地理區域的收入是根據執行工作的法人實體的住所國計算的。
16. 重組和其他相關費用
我們的重組和其他相關費用(積分),淨額按部門彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (未經審計) | | (未經審計) |
運營集團重組 | | | | | | | |
遣散費及相關費用 | | | | | | | |
IHT | | | | | $ | 283 | | | $ | — | |
女士 | | | | | 139 | | — | |
追求完整性 | | | | | 233 | | — | |
企業和共享支持服務 | | | | | 1,222 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | | | | | $ | 1,877 | | | $ | — | |
運營集團重組
2021年1月,我們宣佈了一個新的戰略組織結構,以更好地定位我們的復甦,繼續行業多元化,並提高客户價值(“運營集團重組”)。關於運營集團的重組,我們宣佈了某些高管領導層的變動,並任命了經驗豐富的新人才加入我們的領導團隊。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們產生的遣散費為$1.9百萬美元,這是運營集團重組迄今累計產生的所有成本。我們預計與運營集團重組相關的費用將持續到2021年底。
我們與此次重組相關的應計遣散費債務前滾如下(以千計):
| | | | | |
| 截至三個月 2021年3月31日 |
| (未經審計) |
期初餘額 | $ | — | |
收費 | 1,877 | |
付款 | (353) | |
| |
期末餘額 | $ | 1,524 | |
| |
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們還產生了$0.8與運營集團重組相關的600萬美元。
ONETEAM計劃
從2017年開始,我們開展了一個項目(“ONETEAM”),評估我們業務的各個方面,以尋找改進和節約成本的機會。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們在ONETEAM下沒有產生任何遣散費。在截至2020年3月31日的三個月內,我們產生了0.2與One eteam相關的遣散費為2000萬美元。我們已經花費了$11.8到目前為止,ONETAM遣散費累計為1.2億美元,預計該計劃下不會有任何進一步的成本。截至2021年3月31日,我們在ONETEAM下沒有剩餘的遣散費責任。
概述
除非另有説明,本報告中使用的術語“Team,Inc.”、“Team”、“We”、“Our”和“Us”均指Team,Inc.、其一個或多個合併子公司或作為一個整體的所有子公司。
以下討論應與本報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註,以及本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中的綜合財務報表和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及關鍵會計政策一起閲讀。
有關前瞻性陳述的注意事項。本報告包含“前瞻性聲明”,並附有有意義的警告性聲明,以獲得1995年“私人證券訴訟改革法”中確立的安全港的保護。您通常可以通過“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“指導”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表達方式來識別我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述基於我們合理的信念和假設,以及我們目前對我們自己和我們的行業的期望、估計和預測。此外,我們的許多前瞻性陳述都是基於對未來事件的假設,而這些假設可能被證明是不準確的。我們提醒,這些陳述不是對未來業績的保證,涉及我們無法預測的風險、不確定因素和假設。新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告中的前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素在2020 Form 10-K第一部分第1A項的“風險因素”標題下陳述,並在我們隨後提交的Form 10-Q季度報告中陳述。諸如此類除其他外,風險、不確定因素和其他重要因素包括與以下方面有關的風險:
•負面市場狀況(包括新冠肺炎疫情的影響)和未來經濟不確定性(特別是在我們嚴重依賴的行業)對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的影響;
•重大項目開工延遲、我們項目成本超支以及新客户合同和現有合同終止的時間安排可能會導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動;
•我們的業務可能會受到季節性和其他變化的影響,包括惡劣的天氣條件和我們客户所在行業的性質;
•客户不付款和/或延遲支付應收賬款的風險;
•我們有能力從運營中產生足夠的現金,使用我們的ABL貸款,或維持我們對我們的ABL貸款和定期貸款契約的遵守;
•環境、健康和安全法規,包括與氣候變化和影響我們服務和產品需求的“温室氣體”排放有關的法規;
•我們開展業務的當地司法管轄區的法律或法規發生變化;
•當前和未來訴訟固有的不確定結果;以及
•如果我們不能保持有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務業績,也無法防止或發現欺詐行為,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
業務概述
我們是集成的數字化資產性能保證和優化解決方案的全球領先提供商。我們部署常規到高度專業化的檢查、狀況評估、維護和維修服務,為客户最關鍵的資產帶來更高的安全性、可靠性和運營效率。我們在三個部門開展業務:檢驗和熱處理(“IHT”)、機械服務(“MS”)和Quest Integrity。通過這三個細分領域的能力和資源,我們相信團隊是唯一有資格提供集成解決方案的團隊,這些解決方案涉及最基本的形式:檢查以評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和法規的要求;以及機械服務以根據客户的選擇進行維修、重新維修或更換。此外,根據發現的損壞的嚴重程度和相關的操作條件,我們能夠根據客户的需求進行升級,從標準服務升級到行業中一些最先進的服務以及集成的資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還相信,團隊的獨特之處在於它能夠在三個不同的客户需求類型中提供服務:(I)週轉或項目服務,(Ii)呼叫服務和(Iii)嵌套或運行維護服務。
IHT提供完整性管理和性能解決方案、常規和高級無損檢測(“NDT”)服務、熱處理和熱服務、儲罐管理解決方案和管道完整性解決方案,以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行期間(投產)、設施週轉期間或新的建設或擴建活動期間提供。
MS提供機械加工、螺栓連接和蒸汽阻隔焊接測試服務、熱水龍頭和生產線幹預服務、閥門管理解決方案和排放控制服務,主要作為在線和離線/關閉環境下的調出和週轉服務。MS提供的在線服務代表工廠在運行和承受壓力時提供的服務。週轉服務與項目有關,需求是計劃內和計劃外設施週轉的數量和範圍以及新的工業設施建設或擴建活動的函數。
Quest Integrity為流程、管道和電力部門提供完整性和可靠性管理解決方案。這些解決方案涵蓋三個範圍廣泛的學科,包括使用專有的在線檢測工具和分析軟件為歷史上不可裝載的工藝管道和管道提供高度專業化的在線檢測服務;通過多學科的工程團隊和相關實驗室支持提供先進的工程和狀況評估服務;以及先進的數字成像,包括遠程數字視頻成像、激光掃描和啟用激光輪廓測量的重整器護理服務。
我們向各行各業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力和核能);
•能源轉型(液化天然氣、氫氣、碳捕獲和封存、生物燃料和可再生能源);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、製造、汽車和採礦);
•中游和其他(閥門、碼頭和儲存、管道和近海石油和天然氣);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築、道路、水壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
某些服務項目還可以支持我們的客户減輕關鍵的環境績效、社會影響和治理問題。我們相信,我們能夠根據已識別的風險應用適當的技術,使我們的客户能夠快速發現問題,減輕其影響,並有效地管理成本。我們進一步相信,我們經驗豐富的工程師和技術人員組成的專業團隊為每一位客户提供行業內最好的工作安全和服務培訓、設備和技術支持。
2021年1月,我們宣佈了新的戰略組織架構(運營集團重組)。新的精簡結構支持我們的全球業務,通過三個新的運營集團:檢驗和熱處理集團(“IHT集團”)、機械和在線服務集團(“MOS集團”)和資產完整性和數字集團(“AID集團”),更加註重進一步改善運營和財務業績。包括IHT部門在內的IHT集團致力於隨着監管合規要求的增加而擴大其穩定的嵌套足跡,擴大扭虧為盈活動,並使其全球終端市場多樣化,例如通過增加對航空航天業務線的投資。MOS集團(包括MS部門)繼續致力於扭虧為盈和資本項目,並提高老化關鍵資產的績效、效率和壽命。我們相信,MOS集團已經做好了準備,隨着維修和召喚工作的高需求帶動行業復甦,MOS集團已經做好了成長的準備。AID集團(包括Quest Integrity部門)將專注於擴展機械和管道完整性、基於風險的檢測、遠程視覺檢測、
和數字平臺。AID集團還將優化我們的研發活動,包括產品和技術開發。這些變化對我們的可報告部門沒有影響。
新冠肺炎的持續效應
新冠肺炎疫情的影響繼續影響我們的員工和運營,以及我們客户、供應商和承包商的運營。在此期間,我們繼續重點抓好以下重點工作:
•我們員工的健康和安全以及業務的連續性;
•使我們的業務符合近期的市場動態和對我們服務的需求;以及
•我們的終端市場收入多元化戰略。
雖然新冠肺炎大流行的最終持續時間尚不清楚,但我們認為,新冠肺炎疫苗供應和管理的增加、與大流行相關的限制措施的放鬆、經濟的重新開放以及大宗商品價格的上漲,都是更廣泛的經濟復甦的積極跡象。
根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),我們有資格將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底。截至2021年3月31日,我們已經遞延了1420萬美元的僱主工資税,其中大約一半的遞延將在2021年和2022年分別到期。此外,在我們開展業務的司法管轄區內的其他政府通過了立法,為僱主提供救濟計劃,其中包括工資補貼撥款、推遲某些與工資相關的費用以及納税和其他福利。我們選擇將來自加拿大和其他國家政府的合格政府補貼作為相關費用的補償。因此,在截至2021年3月31日的三個月中,我們確認運營費用和銷售、一般和行政費用分別減少了200萬美元和40萬美元。截至2021年3月31日,我們還推遲了2021年和2022年到期的其他外國政府項目下460萬美元的工資相關費用和税收支付。
經營成果
以下是我們截至2021年3月31日的三個月的運營結果與2020年3月31日的比較。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
我們業務的收入和營業收入(虧損)構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 增加 (減少) |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
按業務部門劃分的收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 91,139 | | | $ | 107,881 | | | $ | (16,742) | | | (15.5) | % |
女士 | 87,396 | | | 104,519 | | | (17,123) | | | (16.4) | % |
追求完整性 | 16,083 | | | 24,439 | | | (8,356) | | | (34.2) | % |
總收入 | $ | 194,618 | | | $ | 236,839 | | | $ | (42,221) | | | (17.8) | % |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
IHT | $ | 364 | | | $ | (192,150) | | | $ | 192,514 | | | 100.2 | % |
女士 | 115 | | | 1,022 | | | (907) | | | (88.7) | % |
追求完整性 | (252) | | | 6,106 | | | (6,358) | | | (104.1) | % |
企業和共享支持服務 | (24,527) | | | (27,910) | | | 3,383 | | | 12.1 | % |
營業總收入(虧損) | $ | (24,300) | | | $ | (212,932) | | | $ | 188,632 | | | NM1 |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | (9,396) | | | (6,776) | | | (2,620) | | | (38.7) | % |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | (950) | | | (472) | | | (478) | | | (101.3) | % |
所得税前虧損 | (34,646) | | | $ | (220,180) | | | $ | 185,534 | | | 84.3 | % |
所得税優惠 | 355 | | | 20,453 | | | (20,098) | | | (98.3) | % |
淨損失 | $ | (34,291) | | | $ | (199,727) | | | $ | 165,436 | | | 82.8 | % |
_________________
1%NM-沒有意義。
收入。總收入比去年同期減少了4220萬美元,降幅為17.8%。不包括外幣匯率變化帶來的340萬美元的有利影響,總收入減少了4560萬美元,IHT收入減少了1760萬美元,MS收入減少了1930萬美元,Quest Integrity收入減少了870萬美元。IHT、MS和Quest Integrity的收入下降是由於活動水平受到新冠肺炎疫情的負面影響,該疫情於2020年3月開始影響我們的運營。此外,Team的中西部和墨西哥灣沿岸業務受到冬季風暴的負面影響,導致本季度大規模停電和煉油和石化工廠暫時關閉,導致對我們服務的需求下降。在石油和天然氣行業,我們預計隨着全球石油需求前景的改善,煉油利用率將繼續上升。外匯匯率變動的有利影響主要是由於美元相對於我們在本年度季度有風險敞口的外幣走弱。
營業虧損。本季度的整體營業虧損為2430萬美元,而去年同期的營業虧損為2.129億美元。運營虧損的總體減少歸因於國際航空運輸協會,該公司的運營收入增加了1.925億美元,原因是2020年第一季度記錄的非現金商譽減值費用,這是由於新冠肺炎疫情的影響。此外,這一時期的營業虧損受到公司和共享服務費用減少340萬美元的影響,部分被MS和Quest Integrity的營業收入分別減少90萬美元和640萬美元所抵消。公司和共享支持服務費用下降的主要原因是工資和非現金補償費用減少,但部分被遣散費增加所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月裏,營業虧損包括總計570萬美元的淨費用,我們認為這些費用不能反映我們的核心運營活動,而上一年季度包括195.8美元的此類項目,如下表中按部門劃分的詳細情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
反映在營業收入(虧損)中的費用不能反映我們的核心經營活動(未經審計): |
| IHT | | 女士 | | 追求完整性 | | 企業和共享支持服務 | | 總計 |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,146 | | | $ | 1,146 | |
| | | | | | | | | | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 2,475 | | | 2,475 | |
遣散費,淨額3 | | 475 | | | 139 | | | 209 | | | 1,224 | | | 2,047 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 475 | | | $ | 139 | | | $ | 209 | | | $ | 4,845 | | | $ | 5,668 | |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,545 | | | $ | 2,545 | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 1,250 | | | 1,250 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
重組和其他相關費用,淨額 | | 8 | | | 130 | | | — | | | 48 | | | 186 | |
商譽減值費用 | | 191,788 | | | — | | | — | | | — | | | 191,788 | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 191,796 | | | $ | 130 | | | $ | — | | | $ | 3,843 | | | $ | 195,769 | |
_________________
1%主要包括評估公司和支持成本結構的專業費用和其他成本。截至2021年3月31日的三個月,包括與運營集團重組相關的80萬美元成本(不包括重組成本)和與ONETEAM計劃相關的30萬美元成本(不包括重組成本)。截至2020年3月31日的三個月,包括與ONETEAM計劃相關的180萬美元成本(不包括重組成本)。
截至2021年3月31日的三個月的2美元主要與應計法律事務和其他法律費用有關。在2020年3月31日,主要涉及相關成本負責國際法律和內部控制審查事宜。
3 截至2021年3月31日的三個月,包括與運營集團重組相關的190萬美元和與其他遣散費相關的20萬美元。2020年3月31日,與oneteam計劃相關的遣散費為20萬美元,包括oneteam計劃下的國際重組。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不含非核心費用的營業收入(虧損)明細如下(未經審計): |
| 截至三個月 三月三十一號, | | 增加 (減少) |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | |
營業收入(虧損),不包括非核心費用: | | | | | | | |
IHT | 839 | | | $ | (354) | | | $ | 1,193 | | | 337.0 | % |
女士 | 254 | | | 1,152 | | | (898) | | | (78.0) | % |
追求完整性 | (43) | | | 6,106 | | | (6,149) | | | (100.7) | % |
企業和共享支持服務 | (19,682) | | | (24,067) | | | 4,385 | | | 18.2 | % |
營業總收入(虧損),不包括非核心費用 | $ | (18,632) | | | $ | (17,163) | | | $ | (1,469) | | | (8.6) | % |
剔除這兩個時期確定的這些非核心項目的影響,營業虧損增加了150萬美元,其中MS和Quest Integrity的營業收入分別減少了90萬美元和610萬美元,但被IHT增加120萬美元以及公司和共享支持服務費用減少440萬美元所抵消。Quest的營業收入下降反映了由於新冠肺炎疫情和油價下跌導致的市場狀況下降和旅行限制導致的活動水平下降。公司和共享支持服務營業虧損減少的主要原因是工資和非現金補償費用減少。
利息支出,淨額。利息支出淨額較上年同期增加260萬美元,增幅為38.7%,主要是由於2020年12月簽訂的ABL貸款和定期貸款的借款成本上升,但部分被平均未償還長期債務餘額下降所抵消。
其他費用,淨額。其他開支方面,淨額比去年同期增加50萬美元,主要原因是外幣交易損失。本年度的外幣交易損失反映了美元相對於我們有風險敞口的貨幣的波動的影響。非營業業績還包括我們定期淨養老金成本(信貸)的某些組成部分。
税收。本季度税前虧損3460萬美元的所得税優惠為40萬美元,而上年同期税前虧損2.202億美元的所得税優惠為2050萬美元。截至2021年3月31日的三個月的有效税率為1.0%,而截至2020年3月31日的三個月的實際税率為9.3%。
本年度季度的實際税率低於上年同期,這是因為所得税損失的很大一部分被估值津貼抵消。上一年季度較高的有效税率受到了與2020年3月27日頒佈的CARE法案相關的確認福利、商譽減值費用以及估值津貼變化的影響。
非GAAP財務計量與調整
我們使用源自綜合財務信息的補充性非GAAP財務計量,包括調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋後每股淨收益(虧損)、息税前收益(“EBIT”)、調整後EBIT(定義見下文)、調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)和自由現金流量,以補充按GAAP基礎列報的財務信息。
我們將調整後的淨收益(虧損)、調整後的每股攤薄淨收益(虧損)和調整後的息税前利潤(EBIT)定義為不包括以下項目:與我們的ONETEAM計劃相關的成本、與運營集團重組相關的成本、非常規法律成本和和解、重組費用、某些遣散費、商譽減損費用、債務清償損失以及某些我們認為不能反映核心經營活動的其他項目。根據我們的定義,合併調整後息税前利潤(EBIT)不包括調整後淨收益(虧損)以及所得税費用(收益)、利息費用、外幣(收益)損失和其他(收入)費用項目之外的成本。合併調整後EBITDA進一步不包括合併調整後EBIT折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬成本。分部調整後的息税前利潤等於分部營業收入(虧損),不包括與我們的ONETEAM計劃相關的成本、與運營集團重組相關的成本、非常規法律成本和和解、重組費用、某些遣散費、商譽減損費用以及管理層確定的某些其他項目。分部調整後的EBITDA進一步不包括分部調整後的EBIT折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬成本。自由現金流的定義是經營活動提供(用於)的現金淨額減去資本支出。
管理層相信,這些非GAAP財務衡量標準對管理層和投資者分析我們的財務狀況和經營結果都很有用。特別是,調整後的淨收益(虧損)、調整後的稀釋後每股淨收益(虧損)、合併調整後的EBIT和合並調整後的EBITDA是有意義的業績衡量標準,行業分析師、投資者、貸款人和評級機構通常使用這些指標來分析我們行業的經營業績,進行分析比較,對不同時期的業績進行基準比較,並對照外部溝通的目標來衡量我們的業績。我們的分部調整後的EBIT和分部調整後的EBITDA也被用作首席運營決策者評估我們的可報告部門的業績的基礎。自由現金流被我們的管理層和投資者用來分析我們的償債和償還債務以及直接向利益相關者返還價值的能力。
非GAAP計量作為分析工具有重要的侷限性,因為它們排除了一些(但不是全部)影響淨收益和營業收入的項目。這些措施不應被視為其最直接可比的美國GAAP財務措施的替代品,只能與GAAP基礎上提供的財務信息一起閲讀。此外,我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的同名指標相提並論,這些公司可能會以不同的方式計算非GAAP財務指標,從而限制了這些指標用於比較的有效性。自由現金流的流動性衡量並不代表對可用於可自由支配支出的剩餘現金流的精確計算。每項非GAAP財務指標與其最直接可比GAAP財務指標的對賬如下所示。
下表列出了調整後淨收入(虧損)、息税前利潤(EBIT)和息税前利潤(EBITDA)與其最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Team,Inc.和子公司 |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
(未經審計,除每股數據外,以千為單位) |
| | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | |
調整後淨收益(虧損): | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (34,291) | | | $ | (199,727) | | | | | |
| | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | 1,146 | | | 2,545 | | | | | |
法律費用2 | | 2,475 | | | 1,250 | | | | | |
遣散費,淨額3 | | 2,047 | | | 186 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商譽減值費用 | | — | | | 191,788 | | | | | |
| | | | | | | | |
調整和其他淨税項的税收影響4 | | (1,190) | | | (14,050) | | | | | |
調整後淨虧損 | | $ | (29,813) | | | $ | (18,008) | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後每股普通股淨虧損: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.97) | | | $ | (0.59) | | | | | |
稀釋 | | $ | (0.97) | | | $ | (0.59) | | | | | |
| | | | | | | | |
合併調整後息税前利潤和調整後息税前利潤: | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (34,291) | | | $ | (199,727) | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税撥備(福利) | | (355) | | | (20,453) | | | | | |
利息支出,淨額 | | 9,396 | | | 6,776 | | | | | |
外幣損失6 | | 1,123 | | | 607 | | | | | |
養老金費用(抵免)5 | | (173) | | | (135) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | 1,146 | | | 2,545 | | | | | |
法律費用2 | | 2,475 | | | 1,250 | | | | | |
遣散費,淨額3 | | 2,047 | | | 186 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商譽減值費用 | | — | | | 191,788 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合併調整後息税前利潤 | | (18,632) | | | (17,163) | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | |
包含在運營費用中的金額 | | 5,514 | | | 5,937 | | | | | |
包含在SG&A費用中的金額 | | 5,445 | | | 5,771 | | | | | |
折舊及攤銷總額 | | 10,959 | | | 11,708 | | | | | |
非現金股份薪酬成本 | | 2,330 | | | 1,530 | | | | | |
合併調整後EBITDA | | $ | (5,343) | | | $ | (3,925) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
自由現金流: | | | | | | | | |
經營活動提供的現金(用於) | | $ | (17,183) | | | $ | 917 | | | | | |
資本支出 | | (3,413) | | | (8,305) | | | | | |
自由現金流 | | $ | (20,596) | | | $ | (7,388) | | | | | |
____________________________________
截至2021年3月31日的三個月的1%收入包括與運營集團重組相關的80萬美元成本,不包括重組成本。截至2020年3月31日的三個月,包括與ONETEAM計劃相關的180萬美元(不包括重組成本)。
截至2021年3月31日的三個月的2美元主要與應計法律事務和其他法律費用有關。截至2020年3月31日的三個月,主要涉及與國際法律事務相關的成本。
截至2021年3月31日的三個月,虧損190萬美元,與運營集團重組相關。在截至2020年3月31日的三個月裏,遣散費與ONETEAM計劃相關,包括國際業務。
4%代表截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月,假設邊際税率為21%的調整的税項影響,但使用實際税項影響的商譽減值費用調整除外。
5%代表英國養老金計劃的養老金支出(信用),基於計劃資產的預期回報與貼現養老金負債的成本之間的差額。自1994年計劃凍結以來,養老金計劃沒有增加新的參與者,未來福利的應計費用也因2013年計劃削減而停止。
6元人民幣代表外幣損益。前期費用包括其他象徵性費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Team,Inc.和子公司 |
非公認會計準則財務衡量的對賬(續) |
(未經審計,單位為千) |
| | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | |
部門調整後的EBIT和調整後的EBITDA: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
IHT | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 364 | | | $ | (192,150) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 475 | | | 8 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商譽減值費用 | | — | | | 191,788 | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的息税前利潤 | | 839 | | | (354) | | | | | |
折舊及攤銷 | | 3,470 | | | 3,983 | | | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 4,309 | | | $ | 3,629 | | | | | |
| | | | | | | | |
女士 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 115 | | | $ | 1,022 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 139 | | | 130 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的息税前利潤 | | 254 | | | 1,152 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 5,439 | | | 5,431 | | | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 5,693 | | | $ | 6,583 | | | | | |
| | | | | | | | |
追求完整性 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | (252) | | | $ | 6,106 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 209 | | | — | | | | | |
調整後的息税前利潤 | | (43) | | | 6,106 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 712 | | | 886 | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 669 | | | $ | 6,992 | | | | | |
| | | | | | | | |
企業和共享支持服務 | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (34,518) | | | $ | (14,705) | | | | | |
所得税撥備(福利) | | (355) | | | (20,453) | | | | | |
利息支出,淨額 | | 9,396 | | | 6,776 | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣損益5 | | 1,123 | | | 607 | | | | | |
養老金費用(抵免)2 | | (173) | | | (135) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
專業費用和其他費用3 | | 1,146 | | | 2,545 | | | | | |
法律費用4 | | 2,475 | | | 1,250 | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 1,224 | | | 48 | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的息税前利潤 | | (19,682) | | | (24,067) | | | | | |
折舊及攤銷 | | 1,338 | | | 1,408 | | | | | |
非現金股份薪酬成本 | | 2,330 | | | 1,530 | | | | | |
調整後的EBITDA | | $ | (16,014) | | | $ | (21,129) | | | | | |
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1%主要涉及截至2021年3月31日的三個月與運營集團重組相關的遣散費。截至2020年3月31日的三個月,與ONETEAM計劃相關的遣散費有關,包括ONETEAM計劃下的國際重組。
2%代表英國養老金計劃的養老金支出(信用),基於計劃資產的預期回報與貼現養老金負債的成本之間的差額。自1994年計劃凍結以來,養老金計劃沒有增加新的參與者,未來福利的應計費用也因2013年計劃削減而停止。
截至2021年3月31日的三個月的300萬美元包括與運營集團重組相關的80萬美元成本(不包括重組成本)。截至2020年3月31日的三個月,包括與ONETEAM計劃相關的180萬美元(不包括重組成本)。
截至2021年3月31日的三個月的4%主要與應計法律事務和其他法律費用有關。截至2020年3月31日的三個月,主要涉及與國際法律事務相關的成本。
5元人民幣代表外幣損益。前期費用包括其他象徵性費用。
流動性與資本資源
我們業務的資金主要由我們的ABL貸款(定義見下文)和可歸因於我們業務的現金流組成,我們相信這些資金足以滿足我們現有業務至少在未來12個月的預期現金需求。我們的長期流動性需求主要與償債要求有關。我們所經營的行業可能會不時經歷疲軟時期,活動水平低於歷史水平。根據持續時間和嚴重程度的不同,這些情況有可能對我們的運營現金流產生不利影響。自2020年3月美國石油和天然氣市場低迷和新冠肺炎爆發以來,我們一直保持着積極管理我們的戰略、運營和資源以適應不斷變化的市場狀況的持續過程。我們打算繼續根據新的市場現實管理業務,以確保我們獲得足夠的資金。我們定期探索其他融資方式,以改善我們的資產負債表和流動性,或者在現有流動性來源不再足以滿足我們的資本需求的情況下。任何此類融資的條款可能與我們的ABL融資機制的條款有很大不同,也可能更苛刻,包括利率、財務和其他契約以及所需的抵押品,並可能包括股權成分,這將稀釋我們的股東。然而,我們不能保證這種融資條件是我們可以接受的,如果真的可以接受的話。我們亦可能不時根據市況、流動資金、合約責任及其他因素,在公開市場購買或私下協商的交易中,尋求註銷、回購或交換債券。
ABL設施
2020年12月18日,我們達成了一項以資產為基礎的信貸協議(“ABL貸款”),該協議由花旗銀行(Citibank,N.A.)作為代理牽頭,提供最高1.5億美元的可用借款。ABL貸款到期,所有未償還金額將於2024年12月18日到期並支付,但須滿足某些條件。ABL貸款包括5000萬美元的信用證發行和3500萬美元的Swingline借款。此外,在某些條件下,包括獲得額外承諾,ABL貸款可以增加不超過5000萬美元。
我們在ABL貸款下的義務由我們的某些直接和間接子公司擔保,如ABL貸款協議中所述。ABL貸款以我們的應收賬款、存款賬户、證券賬户和庫存(包括我們的直接和間接附屬擔保人的賬户)為第一優先擔保,以我們的直接和間接附屬擔保人的幾乎所有其他資產為第二優先擔保。ABL貸款機制下的借款可獲得性是根據應收賬款和存貨價值的百分比計算的,某些準備金減去了這一百分比。
ABL貸款項下的借款以浮動利率到期計息,根據我們的選擇,年利率為基本利率(“基本利率”)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加適用的保證金。通過基本利率進行的借款沒有規定的到期日,然而,倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款的發行期限通常為90天或更短。為了在現金流量表中對ABL貸款下的借款和付款進行分類,我們按毛利率報告基本利率借款,而LIBOR借款(和按需到期的Swingline借款)則按淨額列報。
截至2021年3月31日,我們手頭有2230萬美元的現金,大約4670萬美元在ABL貸款機制下的可用借款能力。ABL工具包含借款、違約事件和契約的慣例條件,所有這些都是我們在2021年3月31日遵守的。
大西洋公園定期貸款
於2020年12月18日,吾等亦與作為代理人的Atlantic Park Strategic Capital Fund,L.P.及作為貸款人的APSC Holdco II,L.P.(“APSC”)訂立信貸協議,據此,吾等借入2.5億美元定期貸款(“定期貸款”)。這筆定期貸款是以3%的原始發行折扣(OID)發行的,因此收到的總收益為2.425億美元。定期貸款到期,所有未償還金額將於2026年12月18日到期並支付,但須滿足某些條件。這筆定期貸款是以我們的所有資產為抵押的,不包括那些由ABL貸款機構以第一留置權為基礎擔保的資產,我們可能會增加不超過1億美元的定期貸款。2021年3月31日的定期貸款實際利率為11.95%。
定期貸款包含預付款條款、違約事件和契諾,截至2021年3月31日,我們都遵守了這些條款。
我們是否有能力遵守財務公約,視乎我們未來的經營表現和未來的財政狀況,兩者都會受到各種風險和不明朗因素的影響。新冠肺炎疫情的影響以及對石油和天然氣市場的影響可能會對我們的財務狀況和業務狀況產生重大不利影響。
以及我們的客户和供應商。此外,除其他因素外,這些事件可能會影響我們從運營中產生現金流的能力,以可接受的條款進入資本市場或根本不影響,並影響我們未來在ABL貸款下的需求或借款能力。除了我們目前的業務資金來源外,這些事件的影響可能會影響我們的流動性,或者我們需要修改我們的配置或資本來源,實施進一步的成本削減措施和/或改變我們的業務戰略。
為了保障我們的意外傷害保險計劃,我們被要求郵寄通常由銀行開具的信用證作為抵押品。如果持票人證明我們未能履行信用證規定的義務,信用證承諾發票人將指定金額匯給持票人。如果發生這種情況,我們將有義務向開證人償還要求開證人匯給信用證持有人的任何款項。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們對總計1,960萬美元和1,950萬美元的未償還備用信用證負有或有責任。未償還信用證減少了我們ABL融資機制下的可用金額,並被視為是為計算我們的金融契約而提供的資金。
可轉換票據
2017年7月31日,我們根據證券法第144A條,向合格機構買家(定義見1933年證券法)私募發行本金2.3億美元、2023年到期的5.00%可轉換優先債券(“債券”)。2020年12月,我們註銷了1.369億美元的票據面值,截至2021年3月31日,未償還本金為9310萬美元。
該批債券的息率為年息5.0%,每半年派息一次,分別於每年2月1日及8月1日派息一次。該批債券將於二零二三年八月一日期滿,除非在該日期前按照其條款購回、贖回或轉換債券。債券的初始兑換率為每1,000美元債券本金可兑換46.0829股普通股,相當於初始兑換價格約為每股21.7美元。換股比率及換股價格在若干情況下可能會作出調整,如管限債券的契約所述。
持有人可以在緊接2023年5月1日前一個工作日收盤前選擇轉換他們的票據,但只有在以下情況下:
•在截至2017年12月31日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果在截至上一個日曆季度的最後一個交易日的30個連續交易日內,我們普通股在至少20個交易日(無論是否連續)內的最後一次報告銷售價格大於或等於每個適用交易日轉換價格的130%;
•在任何連續五個交易日後的五個營業日內(“測算期”),在該測算期內每個交易日每1,000美元債券本金的交易價格低於上次報告的普通股銷售價格和該交易日的換算率的乘積的98%;
•如吾等贖回任何或全部債券,可於緊接贖回日期前一個營業日休市前的任何時間贖回;或
•在發生管理債券的契約中所述的特定公司事件時。
在2023年5月1日或之後,直至緊接到期日前一個營業日的交易結束為止,持有人可以隨時選擇轉換其票據,而無論上述情況如何。
由於票據於2020年12月贖回及終止,票據可轉換為4,291,705股普通股。在符合各種條件的情況下,票據可以轉換為現金或普通股,或現金和普通股的組合,在每種情況下,我們都可以選擇轉換為現金或普通股。
若債券持有人選擇轉換債券,涉及管限債券的契約所述的若干基本改變交易,我們會在某些情況下提高交回以供轉換的債券的兑換率。
我們可能不會在2021年8月5日之前贖回債券。我們將有權在2021年8月5日或之後贖回全部或部分債券,條件是(包括我們的普通股在至少20個交易日(無論是否連續)內的交易價格等於或高於當時有效轉換價格的130%),包括緊接我們發出贖回通知的日期之前的一個交易日,在緊接我們發出贖回通知的前一個交易日(包括緊接我們發出贖回通知的前一個交易日)內,贖回價格等於100%的任何連續30個交易日。贖回日期。
現金 和現金等價物截至2021年3月31日,我們的現金和現金等價物總計2230萬美元,其中1590萬美元在外國賬户,主要是在歐洲、巴西、英國和特立尼達。
下表彙總了現金流(以千為單位):
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| 未經審計 | | 未經審計 |
現金淨額由(用於): | | | |
經營活動 | $ | (17,183) | | | $ | 917 | |
投資活動 | (3,384) | | | (9,312) | |
融資活動 | 16,808 | | | 18,494 | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 1,517 | | | (1,751) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (2,242) | | | $ | 8,348 | |
可歸因於我們經營活動的現金流。截至2021年3月31日的三個月,運營活動中使用的淨現金為1720萬美元。我們在經營活動中使用的淨現金一般反映了確定淨虧損時使用的交易和其他事件的現金影響,這一時期的淨虧損總額為3430萬美元。總體而言,運營產生的現金減少主要是由於惡劣天氣和新冠肺炎對我們運營的影響,導致同期收入和收入減少。折舊和攤銷調整為1300萬美元,非現金補償成本為230萬美元,營業資產和負債變化產生的正現金流量為250萬美元,部分抵消了這一時期的淨虧損。
對於三個人來説截至2020年3月31日的幾個月,經營活動提供的淨現金為90萬美元。主要歸因於商譽減值1.918億美元、折舊和攤銷1380萬美元以及非現金補償成本150萬美元的正運營現金流調整抵消了我們1.997億美元的淨虧損。
可歸因於我們投資活動的現金流。為了應對持續的新冠肺炎疫情,為了保持流動性,我們將資本支出限制在提供最高回報率的關鍵客户項目上。資本支出可能會因可能意外出現的特定客户需求或組織需求而有所不同。
在截至2021年3月31日的三個月裏,用於投資活動的淨現金為340萬美元,主要用於資本支出。
在截至2020年3月31日的三個月裏,用於投資活動的淨現金為930萬美元,其中主要包括830萬美元的資本支出。
可歸因於我們融資活動的現金流。在截至2021年3月31日的三個月裏,融資活動提供的現金淨額為1680萬美元,主要包括我們的ABL貸款下1900萬美元的淨借款,部分被200萬美元的債務發行成本支付所抵消。
截至2020年3月31日的三個月,用於融資活動的現金淨額為1850萬美元,主要包括我們以前的信貸安排循環部分下的2020萬美元的淨借款,部分被我們以前的130萬美元定期貸款的支付所抵消。
匯率變動對現金和現金等價物的影響。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,匯率變動對現金的影響分別是150萬美元的正面影響和180萬美元的負面影響。匯率對現金和現金等價物的影響主要歸因於美元匯率相對於我們有風險敞口的外幣的波動。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策的討論包括在2020年的Form 10-K中。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
新會計準則
有關新採用的會計原則以及即將採用的新會計原則的信息,請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註1。
我們的市場風險敏感型工具和頭寸已被確定為“交易以外的”。我們在外國有業務,其功能貨幣不是美元。我們面臨着市場風險,主要與與這些業務相關的外匯波動有關。資產和負債餘額以其功能貨幣以外的貨幣計價的子公司在編制財務報表時使用當前匯率和歷史匯率的組合進行重新計量,由此產生的任何重新計量調整均計入當期淨收益(虧損)。截至2021年3月31日的三個月,淨外幣交易虧損為110萬美元。
我們有一個外幣對衝計劃,以降低我們擁有大量資產和負債的國家的外幣風險,這些國家的資產和負債以功能貨幣以外的貨幣計價。我們利用每月外幣掉期合約來降低與我們最大的風險敞口相關的外幣匯率變化的風險,包括但不限於巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、歐元、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和新加坡元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,這些掉期合約的影響並不大。
資產和負債賬户的換算調整作為股東權益累計其他全面虧損的單獨組成部分計入。在截至2021年3月31日的三個月裏,在其他全面虧損中確認的外幣換算損失為20萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的外幣收入和運營虧損分別約為5220萬美元和20萬美元。假設所有適用的外幣出現10%的不利變化,將導致收入和運營虧損分別變化520萬美元和1.5萬美元。
ABL貸款和定期貸款以可變的市場利率計息。如果市場利率上升,我們的利息支出和現金流可能會受到不利影響。根據截至2021年3月31日的未償還借款,市場利率提高100個基點將增加我們的利息支出,並使我們的運營現金流每年減少約240萬美元。
我們的債券按固定利率計息,但債券的公平價值會隨市場利率的變動而波動。此外,債券的公允價值會受到股票價格變動的影響。截至2021年3月31日,票據的未償還本金餘額為9310萬美元。截至2021年3月31日,票據負債部分扣除未攤銷折價和發行成本後的賬面價值為8,530萬美元,而票據的估計公允價值為9,290萬美元(包括轉換期權的公允價值),這是根據票據的觀察交易價確定的。有關附註的額外資料,請參閲簡明綜合財務報表附註9。
對披露控制和程序的評估。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性,這些控制和程序由修訂後的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在必要的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化。我們對財務報告的內部控制(見外匯法案第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)在上個會計季度對我們的內部控制進行評估時沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
有關法律程序的資料,請參閲本報告所載簡明綜合財務報表附註14。
我們的經營和財務業績受到各種風險和不確定因素的影響。我們的風險因素沒有發生重大變化,正如之前在2020年10-K表格的第I部分第1A項“風險因素”中披露的那樣。
無
無
不適用
無
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展品 數 | | 描述 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官證書。 |
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32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
注:除非另有説明,以引用方式併入的文件均位於證券交易委員會第001-08604號文件下。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | Team,Inc. (註冊人) |
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日期:2021年5月7日 | | /S/ A美利奴 G出席者 |
| | 阿梅里諾·加蒂 董事長兼首席執行官 (首席行政主任) |
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| | /S/ SUsanM.B.全 |
| | 蘇珊·M·鮑爾 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官和 首席會計官) |