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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
在截至本季度末的季度內
或
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國,從中國到日本的過渡期將持續到三年。在這段過渡期內,中國將從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國。
委員會文件編號:
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
狀態,狀態 | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的新聞報道公司: | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為交易法規則第312b-2條所定義的空殼公司。是。
截至2021年4月30日,Liberty Media Corporation普通股的流通股數量為:
系列A | B系列 | C系列 | |||||
Liberty SiriusXM普通股 | |||||||
自由勇於普通股 | |||||||
自由一級方程式普通股 |
目錄
目錄
第一部分-財務信息 | |||
項目1.財務報表 | |||
Liberty Media Corporation及其子公司簡明合併資產負債表(未經審計) | I-3 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司簡明合併業務報表(未經審計) | I-5 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計) | I-7 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司現金流量表簡明合併報表(未經審計) | I-8 | ||
Liberty Media Corporation及其子公司簡明合併權益報表(未經審計) | I-10 | ||
自由傳媒公司及其子公司簡明合併財務報表附註(未經審計) | I-12 | ||
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | I-44 | ||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | I-63 | ||
項目4.控制和程序 | I-64 | ||
第II部分-其他信息 | |||
項目1.法律訴訟 | II-1 | ||
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | II-1 | ||
項目6.展品 | II-2 | ||
簽名 | II-3 |
I-2
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
金額以1000萬美元計 |
| ||||
資產 | |||||
流動資產: | |||||
現金和現金等價物 | $ | |
| | |
貿易和其他應收賬款淨額 |
| |
| | |
其他流動資產 |
| |
| | |
流動資產總額 |
| |
| | |
對附屬公司的投資,使用權益法核算(附註6) |
| |
| | |
財產和設備,按成本價計算 |
| |
| | |
累計折舊 |
| ( |
| ( | |
| |
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不攤銷的無形資產(附註7): | |||||
商譽 |
| |
| | |
FCC許可證 |
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| | |
其他 |
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| |
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應攤銷無形資產淨額(附註7) |
| |
| | |
其他資產 |
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| | |
總資產 | $ | |
| | |
負債和權益 | |||||
流動負債: | |||||
應付賬款和應計負債 | $ | |
| | |
債務的當前部分,包括#美元 | | | |||
遞延收入 |
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| | |
其他流動負債 |
| |
| | |
流動負債總額 |
| |
| | |
長期債務,包括#美元 |
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| | |
遞延所得税負債 |
| |
| | |
其他負債 |
| |
| | |
總負債 |
| |
| |
(續)
見簡明合併財務報表附註。
I-3
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併資產負債表(續)
(未經審計)
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
金額以億美元計, |
| |||||
除股份外的其他金額 |
| |||||
附屬公司股權中可贖回的非控股權益(附註9) | | — | ||||
股東權益: | ||||||
優先股,$ |
|
| ||||
系列A Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
系列A Liberty Braves普通股,$ | ||||||
A系列自由一級方程式普通股,$ | ||||||
B系列Liberty SiriusXM普通股,$ | ||||||
B系列Liberty Braves普通股,$ | ||||||
B系列Liberty一級方程式普通股,$ | ||||||
C系列Liberty SiriusXM普通股,$ | | | ||||
C系列Liberty Braves普通股,$ | ||||||
C系列Liberty一級方程式普通股,$ | | | ||||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
子公司股權中的非控股權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註10) | ||||||
負債和權益總額 | $ | |
| |
見簡明合併財務報表附註。
I-4
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
截至三個月 |
| |||||
三月三十一號, |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以億美元計, |
| |||||
除每股金額外 |
| |||||
收入: | ||||||
天狼星XM控股公司的收入 | $ | |
| | ||
一級方程式收入 | | | ||||
其他收入 |
| |
| | ||
總收入 |
| |
| | ||
運營成本和費用,包括基於股票的薪酬(附註3): | ||||||
服務成本(不包括下面單獨顯示的折舊): | ||||||
收入份額和特許權使用費 |
| |
| | ||
節目和內容 |
| |
| | ||
客户服務和計費 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
一級方程式賽車的收入成本 | | | ||||
訂户獲取成本 |
| |
| | ||
其他運營費用 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政 |
| |
| | ||
減值、重組和收購成本(附註10) | | — | ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
| |
| | |||
營業收入(虧損) |
| |
| | ||
其他收入(費用): | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
關聯公司淨收益(虧損)份額(附註6) |
| ( |
| ( | ||
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額(附註5) |
| ( |
| | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
| ( |
| ( | |||
所得税前收益(虧損) |
| ( |
| | ||
所得税(費用)福利 |
| |
| ( | ||
淨收益(虧損) |
| ( |
| | ||
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
| |
| | ||
減去可贖回非控股權益的淨收益(虧損)(附註9) | | — | ||||
可歸因於Liberty股東的淨收益(虧損) | $ | ( |
| ( | ||
可歸因於Liberty股東的淨收益(虧損): | ||||||
Liberty SiriusXM普通股 | $ | ( | | |||
自由勇於普通股 | ( | | ||||
自由一級方程式普通股 | ( | ( | ||||
$ | ( | ( |
(續)
見簡明合併財務報表附註。
I-5
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併經營報表(續)
(未經審計)
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
每股普通股可歸因於Liberty股東的基本淨收益(虧損)(附註2和4): | ||||||
A、B、C系列Liberty SiriusXM普通股 | ( | | ||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 | ( | | ||||
A、B和C系列Liberty一級方程式普通股 | ( | ( | ||||
每股可歸屬於Liberty股東的稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | ||||||
A、B、C系列Liberty SiriusXM普通股 | ( | | ||||
A、B和C系列Liberty Braves普通股 | ( | ( | ||||
A、B和C系列Liberty一級方程式普通股 | ( | ( |
見簡明合併財務報表附註。
I-6
目錄
自由媒體公司及其子公司
全面收益(虧損)簡明合併報表
(未經審計)
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, |
| |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
金額以1000萬美元計 | ||||||
淨收益(虧損) | $ | ( |
| | ||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | ||||||
外幣折算調整 |
| |
| ( | ||
公允價值債務工具信用風險損益 |
| ( |
| | ||
期內產生的未實現持有收益(虧損) | ( | ( | ||||
股權關聯公司其他綜合收益(虧損)份額 |
| |
| ( | ||
綜合收益(虧損) |
| ( |
| | ||
可歸因於非控股權益的較不全面的收益(虧損) |
| |
| | ||
可贖回非控股權益導致的較不全面的收益(虧損)(附註9) | | — | ||||
可歸因於Liberty股東的綜合收益(虧損) | $ | ( |
| | ||
Liberty股東的綜合收益(虧損): | ||||||
Liberty SiriusXM普通股 | $ | ( | | |||
自由勇於普通股 | ( | | ||||
自由一級方程式普通股 | ( | ( | ||||
$ | ( | |
見簡明合併財務報表附註。
I-7
目錄
自由媒體公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
經營活動的現金流: | ||||||
淨收益 | $ | ( |
| | ||
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
減值、重組和收購成本 | | — | ||||
關聯公司淨虧損(收益)份額 |
| |
| | ||
金融工具已實現和未實現(收益)損失,淨額 |
| |
| ( | ||
遞延所得税費用(福利) |
| ( |
| | ||
其他,淨額 |
| ( |
| | ||
經營性資產和負債的變動 | ||||||
流動資產和其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款和其他負債 |
| ( |
| | ||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動的現金流: | ||||||
對權益法關聯公司以及債務和權益證券的投資 |
| ( |
| ( | ||
將附屬公司首次公開發行(IPO)所得款項投資於信託賬户 | ( | — | ||||
權益法關聯公司的投資回報 | — | | ||||
用於房地產和設備的資本,包括內部使用的軟件和網站開發 |
| ( |
| ( | ||
其他投資活動,淨額 |
| |
| | ||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流: | ||||||
借入債項 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
Liberty SiriusXM股票回購 | ( | ( | ||||
附屬公司購回的附屬公司股份 |
| ( |
| ( | ||
子公司支付的現金股息 | ( | ( | ||||
為股票補償而支付的代替已發行股票的税款 | ( | ( | ||||
子公司首次公開募股的收益 | | — | ||||
其他融資活動,淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| | ||
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| |
| | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | |
| |
I-8
目錄
下表將我們簡明合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與我們簡明合併現金流量表中顯示的總金額進行了核對:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||
2021 |
| 2020 | ||||
金額以1000萬美元計 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | | |||
| | |||||
| | |||||
期末現金和現金等價物及限制性現金合計 | $ | | |
見簡明合併財務報表附註。
I-9
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累計 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 對以下項目的興趣: | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實繳 | 全面 | 留用 | 的股權比例 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 附屬公司 |
| 股權 |
| |||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益(虧損)(不包括可贖回非控股權益的淨收益(虧損))(附註9) |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| ( | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| |
| ( | |||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附屬公司購回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
附屬公司支付的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| — |
| ( | ( | ||||||||||||||
其他,淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | |
見簡明合併財務報表附註。
I-10
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
截至2020年3月31日的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累計 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 對以下項目的興趣: | ||||||||||||||||||||||||||||||
擇優 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 實繳 | 全面 | 留用 | 的股權比例 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 收益 |
| 附屬公司 |
| 股權 |
| |||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| ( |
| | |||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| — | ( | ||||||||||||||
Liberty SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附屬公司購回的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | |
見簡明合併財務報表附註。
I-11
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(一)陳述依據
隨附的簡明合併財務報表包括Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)的所有賬户。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
Liberty公司通過擁有子公司和其他公司的權益,主要在北美和英國從事媒體和娛樂業。Liberty公司的重要子公司包括Sirius XM控股公司(“Sirius XM Holdings”)、Delta Topco Limited(一級方程式賽車的母公司)和Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)。在權益法下,我們最重要的投資是Live Nation Entertainment,Inc.(“Live Nation”)。他説:
隨附的(A)截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表,乃根據經審核財務報表編制,及(B)中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會頒佈的中期財務資料準則10-Q及S-X規則第10條編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,為公平列報該等期間的業績所需的所有調整(由正常經常性應計項目組成)均已包括在內。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。此外,某些前期金額已重新分類,以便與本期列報具有可比性。這些簡明的綜合財務報表應與Liberty公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中包含的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。本公司認為(I)非金融工具的公允價值計量、(Ii)所得税的會計處理及(Iii)Sirius XM Holdings的廣播/傳輸系統使用年限的釐定是其最重要的估計。
2019年12月,中國官方報告了一起新型冠狀病毒疫情(簡稱新冠肺炎)。自那以後,新冠肺炎已經在國際上傳播。2020年3月11日,世界衞生組織評估新冠肺炎為全球流行病,導致世界上許多國家採取激進行動,包括實施旅行限制和在家呆着的命令,關閉公共景點和餐館,並強制社會疏遠做法。因此,2020年一級方程式賽程和美國職業棒球大聯盟賽季的開始時間分別推遲到2020年7月初和2020年7月底。此外,在2020年3月中旬,Live Nation因新冠肺炎暫停了所有大型直播娛樂活動。
我們目前不知道新冠肺炎疫情引發的任何事件或情況需要我們更新我們的估計或判斷,或修訂我們資產或負債的賬面價值。儘管我們的估計可能會發生變化,但隨着新事件的發生和獲得更多信息,任何此類變化都將在財務報表中確認。實際結果可能與估計不同,任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。
Liberty持有使用權益法核算的投資。Liberty不控制這些附屬公司的決策過程或業務管理實踐。因此,Liberty依靠這些附屬公司的管理層為其提供根據GAAP編制的準確財務信息,該公司在應用權益法時使用這些信息。此外,Liberty公司還依賴關聯公司的獨立審計師對這些關聯公司的財務報表提供的審計報告。然而,該公司不知道其股權關聯公司提供的財務信息中有任何錯誤或可能的錯誤陳述,這將對Liberty公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
I-12
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Liberty已經與Qurate Retail,Inc.(“Qurate Retail”)、Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.(“TripCo”)、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)、Liberty Media Acquisition Corporation(“LMAC”)和GCI Liberty,Inc.(“GCI Liberty”)簽訂了某些協議,所有這些公司都是或曾經(就GCI Liberty而言)是獨立的上市公司,以管理公司之間的關係。這些實體中沒有一個擁有任何其他實體的股份,無論是否有益(除了GCI Liberty在2020年12月GCI Liberty和Liberty Broadband合併之前擁有Liberty Broadband的C系列無投票權普通股)。這些協議包括重組協議(僅適用於Qurate Retail和Liberty Broadband)、服務協議、設施共享協議和税收共享協議(僅適用於Liberty寬帶)。此外,由於某些公司交易,Liberty和Qurate Retail可能在某些與税收有關的事項上對彼此負有義務。
重組協議規定,除其他事項外,Liberty公司與Qurate Retail公司和Liberty寬帶公司之間的關係,包括某些交叉賠償。根據服務協議,Liberty向Qurate Retail、Liberty TripAdvisor、Liberty Broadband、LMAC和GCI Liberty(在終止前)提供一般和行政服務,包括法律、税務、會計、財務和投資者關係支持。Qurate Retail、Liberty TripAdvisor、Liberty Broadband和GCI Liberty(在終止前)向Liberty償還Liberty在提供這些服務時發生的直接自付費用,如果是Qurate Retail,則Qurate Retail根據向Qurate Retail提供服務的估計百分比,向Qurate Retail支付與任何共享服務或人員相關的可分攤部分成本。Liberty TripAdvisor、Liberty Broadband、LMAC和GCI Liberty(在終止之前)按統一費用向Liberty支付共享服務和人員的費用。根據設施共享協議,Liberty將與Qurate Retail、Liberty TripAdvisor、Liberty Broadband、LMAC和GCI Liberty(在終止前)共享其公司總部的辦公空間和相關設施。根據這些不同的協議,大約有$
2019年12月,TripCo、Liberty Broadband、GCI Liberty和Qurate Retail(統稱為服務公司)各自與Liberty就Liberty與Liberty總裁兼首席執行官格雷戈裏·B·馬菲(Gregory B.Maffei)簽訂了一項新的僱傭安排,對各自的服務協議進行了修訂。根據修訂後的服務協議,馬菲先生的部分補償要麼由每家服務公司直接支付給他,要麼根據修訂後的服務協議中規定的Liberty和服務公司之間的分配向Liberty支付。GCI Liberty與Liberty Broadband於2020年12月合併後,由於與Liberty的服務協議終止,GCI Liberty不再參與服務協議安排。
季節性
一級方程式確認其大部分收入和支出與全年在世界各地不同國家舉行的世界錦標賽賽事(“賽事”)有關。過去的事件一般發生在每年的3月至12月之間。因此,與全年其他季度相比,一級方程式賽車在第一季度確認的收入和支出通常較低。
Braves Holdings的收入是季節性的,大部分收入確認在第二季度和第三季度,這與棒球賽季保持一致。
由於新冠肺炎導致各自2020賽季的延遲,勇敢控股2020年的大部分收入是在第三季度確認的,一級方程式2020年的大部分收入是在第三季度和第四季度確認的。
I-13
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2021年,勇士控股和一級方程式可能會繼續被禁止在球迷出席的情況下舉辦活動,或者可能只允許有限數量的球迷參加,時間不確定,這可能會影響季節性趨勢,具體取決於允許的球迷出席程度。
(2)跟蹤庫存
跟蹤股票是一種普通股,發行公司打算反映或“跟蹤”特定企業或“集團”的經濟表現,而不是整個公司的經濟表現。雖然Liberty SiriusXM Group、Braves Group和Formula One Group擁有單獨的業務、資產和負債集合,但沒有一個集團是獨立的法人實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,Liberty SiriusXM集團、勇敢者集團和一級方程式集團並不代表獨立的法人實體,而是代表歸屬於各自集團的那些業務、資產和負債。跟蹤股票的持有者對該集團的股票或資產沒有直接索取權,因此,由於他們擁有Liberty跟蹤股票,因此不擁有上市公司(如天狼星XM控股公司或Live Nation公司)的任何股權或投票權。在這些公司中,Liberty持有權益,並歸於Liberty跟蹤股票集團,如Liberty SiriusXM集團。跟蹤股票的持有者也沒有單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並承擔母公司的所有風險和責任。
2020年4月22日,公司董事會批准一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團之間的某些資產和負債立即重新歸屬(統稱為重新歸屬)。這一重新歸屬反映在公司的財務報表中,並以預期為基礎。
Liberty SiriusXM普通股旨在跟蹤和反映歸屬Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2021年3月31日,Liberty SiriusXM集團由Liberty在Sirius XM Holdings和Live Nation的權益、公司現金、Liberty
Liberty Braves普通股旨在跟蹤和反映歸因於Braves Group的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2021年3月31日,勇敢集團主要由勇敢控股公司(Braves Holdings)組成,勇敢控股公司間接擁有亞特蘭大勇敢職業棒球大聯盟(ANLBC),以及與ANLBC的體育場和混合用途開發項目相關的某些資產和負債以及公司現金。一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團保留了勇士集團的集團間權益。截至2021年3月31日,勇敢者集團的現金和現金等價物約為$
Liberty一級方程式普通股旨在跟蹤和反映一級方程式集團業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2021年3月31日,一級方程式車隊
I-14
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
由Liberty的所有業務、資產和負債組成,但具體歸屬於勇敢集團或Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債除外,包括Liberty在一級方程式和LMAC的權益,LMAC是勇敢集團的集團間權益,Liberty的
一級方程式賽車集團持有的代表勇敢者集團集團間權益的名義股份數量為
2021年4月,Liberty SiriusXM集團支付了大約美元
有關Liberty跟蹤股票組的未經審計的歸屬財務信息,請參閲本季度報告10-Q表中的附件99.1。
(3)以股票為基礎的薪酬
Liberty向其某些董事、員工和子公司員工授予限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和股票期權,以購買其普通股的股票(統稱為“獎勵”)。本公司根據獎勵授予日的公允價值(“GDFV”)來計量為換取股權分類獎勵(如股票期權和限制性股票)而收到的員工服務成本,並確認員工需要提供服務期間(通常是獎勵的獲得期)的成本。本公司根據獎勵的當前公允價值計量以責任分類獎勵換取的員工服務成本,並在每個報告日期重新計量獎勵的公允價值。
I-15
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
隨附的簡明綜合營業報表中包括以下以股票為基礎的補償金額,如下所述:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
服務成本: | ||||||
節目和內容 | $ | |
| | ||
客户服務和計費 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
其他運營費用 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政 |
| |
| | ||
$ | |
| |
自由-頒獎典禮
截至2021年3月31日的三個月內授予的期權摘要如下:
截至三個月 | |||||
2021年3月31日 | |||||
選項 | 加權 | ||||
授與 | 平均值 | ||||
(000's) | GDFV | ||||
C系列Liberty SiriusXM普通股、Liberty員工和董事(1) | | $ | | ||
C系列Liberty SiriusXM普通股,Liberty CEO(2) | | $ | | ||
C系列Liberty一級方程式普通股、Liberty員工和董事(1) | | $ | | ||
C系列自由一級方程式普通股,一級方程式員工(3) | | $ | | ||
C系列Liberty Braves普通股、Liberty員工和董事(1) | | $ | |
(1) | 贈款主要歸屬於和 |
(2) | 格蘭特·克里夫背心於2021年12月31日。格蘭特是在與首席執行官的僱傭協議有關的情況下做出的。 |
(3) | 贈款在2021年以等額的季度分期付款方式發放。 |
該公司沒有授予
購買 或 在截至2021年3月31日的三個月裏,Liberty SiriusXM、Liberty Braves或Liberty F1普通股。此外,在截至2021年3月31日的三個月內,本公司授予
Liberty使用Black-Scholes模型計算其所有股權分類獎勵和隨後的負債分類獎勵的GDFV。Liberty根據歷史演練和沒收數據估計了獎項的預期期限。計算獎勵時使用的波動率是基於Liberty的歷史波動率
I-16
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
普通股和公開交易的Liberty期權的隱含波動率。Liberty使用
自由-傑出獎
下表列出了授予公司某些高級職員、僱員和董事的購買Liberty普通股獎勵的數量和加權平均行使價格(“WAEP”),以及獎勵的加權平均剩餘壽命和總內在價值。他説:
Liberty SiriusXM
系列C | ||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 集料 | ||||||
平均值 | 內在性 | |||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||
獲獎人數(000人) | WAEP | 生活 | (百萬) | |||||||||
截至2021年1月1日未償還 |
| | $ | | ||||||||
授與 |
| | $ | | ||||||||
練習 |
| ( | $ | | ||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | |||||||||
截至2021年3月31日未償還 |
| | $ | | 年份 | $ | | |||||
可於2021年3月31日行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | |
自由勇士
系列C | ||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 集料 | ||||||
平均值 | 內在性 | |||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||
獲獎人數(000人) | WAEP | 生活 | (百萬) | |||||||||
截至2021年1月1日未償還 |
| | $ | | ||||||||
授與 |
| | $ | | ||||||||
練習 |
| ( | $ | | ||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | |||||||||
截至2021年3月31日未償還 |
| | $ | | 年份 | $ | | |||||
可於2021年3月31日行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | |
自由一級方程式
系列C | ||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 集料 | ||||||
平均值 | 內在性 | |||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | ||||||||||
獲獎人數(000人) | WAEP | 生活 | (百萬) | |||||||||
截至2021年1月1日未償還 |
| | $ | | ||||||||
授與 |
| | $ | | ||||||||
練習 |
| ( | $ | | ||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | |||||||||
截至2021年3月31日未償還 |
| | $ | | 年份 | $ | | |||||
可於2021年3月31日行使 |
| | $ | |
| 年份 | $ | |
I-17
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2021年3月31日,有
截至2021年3月31日,自由勇士和自由一級方程式
截至2021年3月31日,與未歸屬獎勵相關的未確認補償成本總額約為$
截至2021年3月31日,Liberty保留
天狼星XM控股公司-基於股票的薪酬
在截至2021年3月31日的三個月裏,天狼星XM控股公司向員工頒發了各種類型的股票獎勵。截至2021年3月31日,天狼星XM控股公司約有
(4)公佈可歸因於Liberty Media Corporation股東的每股普通股收益
每股普通股的基本收益(虧損)是通過淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數(“WASO”)來計算的。攤薄每股收益在每股基礎上呈現潛在普通股的攤薄效應,如同它們已在列示期間開始時被轉換,包括對股東應佔收益(虧損)的任何必要調整。
不包括在截至2021年3月31日的三個月的稀釋每股收益中約有
I-18
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
A系列、B系列和C系列Liberty SiriusXM普通股
基本每股收益和稀釋每股收益的計算基於以下普通股的加權平均流通股。他説:
截至3月31日的三個月, | |||||
2021 (a) |
| 2020 (b) | |||
中國股票的數量以1億股為單位 | |||||
基礎瓦索 |
| |
| | |
潛在稀釋股份 |
| |
| | |
稀釋WASO(C) |
| |
| |
(a) | 在報告淨虧損的期間,潛在稀釋股票不包括在稀釋每股收益的計算中,因為結果將是反稀釋的。 |
(b) | 2020年5月,Liberty分佈式授予Liberty SiriusXM普通股持有者認購權,以獲得C系列Liberty SiriusXM普通股的額外股份(“LSXMK供股”)。由於認購權的定價低於市值,因此LSXMK配股被視為股票股息,並已追溯反映在以前期間的加權平均流通股中。 |
(c) | 隨着重新歸屬,一級方程式賽車集團在Liberty SiriusXM集團的集團間權益於2020年4月22日被取消。代表一級方程式集團持有的集團間權益的Liberty SiriusXM名義股票數量為 |
截至3月31日的三個月, | |||||
2021 |
| 2020 | |||
| 金額以1000萬美元計 | ||||
Liberty SiriusXM股東的基本收益(虧損) | $ | ( | | ||
集團間利息的未實現(收益)損失 | 北美 | ( | |||
Liberty SiriusXM股東的攤薄收益(虧損) | $ | ( | |
I-19
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
A系列、B系列和C系列Liberty Braves普通股
基本每股收益和稀釋每股收益的計算基於以下普通股的加權平均流通股。他説:
截至3月31日的三個月, | |||||
2021 (a) |
| 2020 | |||
中國股票的數量以1億股為單位 | |||||
基礎瓦索 |
| |
| | |
潛在稀釋股份 |
| |
| | |
稀釋WASO(B) |
| |
| |
(a) | 在報告虧損期間,由於結果將是反稀釋的,潛在稀釋股票不包括在稀釋每股收益的計算中。 |
(b) | 在重新歸屬之前,代表一級方程式集團在勇士集團的集團間權益的名義上的Liberty Braves股票數量為 |
集團間權益是準股權,不是由已發行的普通股代表;相反,一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團將勇敢者集團的價值歸屬於勇敢者集團,這些價值通常以一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團就其在勇敢者集團的權益可發行的股票數量表示。每個報告期,代表集團間權益的名義股份均按公允價值計價。由於作為集團間利益基礎的名義股票不是由流通股代表,因此此類股票沒有被正式指定為A、B或C系列Liberty Braves普通股。然而,Liberty假設,與一級方程式賽車集團在Braves集團的權益相關的名義股票(如果和當發行時)將由C系列Liberty Braves普通股組成,以便不稀釋投票權百分比,而與Liberty SiriusXM集團在Braves集團的權益相關的名義股票(如果和當發行時)將由A系列Liberty Braves普通股組成,因為A系列Liberty Braves普通股是可轉換票據的基礎。因此,C系列Liberty Braves和A系列Liberty Braves普通股的市場價格用於通過未經審計的歸屬簡明綜合經營報表對一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團分別持有的集團間權益進行季度按市值計算的調整。代表集團間利益的名義股份不影響基本WASO。然而,, 代表集團間權益的名義股份計入攤薄後的WASO,猶如該等股份是在該期間發行及發行的。並對稀釋每股收益計算中的分子進行了調整,將集團間權益計入公允價值期間發生的未實現損益如下:
I-20
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至3月31日的三個月, | |||||
2021 |
| 2020 | |||
| 金額以1000萬美元計 | ||||
可歸因於Liberty Braves股東的基本收益(虧損) | $ | ( | | ||
集團間利益的未實現(收益)損失 | | ( | |||
可歸因於Liberty Braves股東的攤薄收益(虧損) | $ | ( | ( |
A系列、B系列和C系列Liberty一級方程式普通股
基本每股收益和稀釋每股收益的計算基於以下普通股的加權平均流通股。他説:
截至3月31日的三個月, | |||||
2021 (a) |
| 2020 (a) | |||
中國股票的數量以1億股為單位 | |||||
基礎瓦索 |
| |
| | |
潛在稀釋股份 |
| |
| | |
稀釋WASO(B) |
| |
| |
(a) | 在報告虧損期間,由於結果將是反稀釋的,潛在稀釋股票不包括在稀釋每股收益的計算中。 |
(b) | 如注2所述,代表Liberty SiriusXM集團在一級方程式集團的集團間權益的一級方程式名義股份數量為 |
I-21
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至3月31日的三個月, | |||||
2021 |
| 2020 | |||
| 金額以1000萬美元計 | ||||
一級方程式賽車股東的基本收益(虧損) | $ | ( | ( | ||
集團間利息的未實現(收益)損失 | | 北美 | |||
一級方程式股東的攤薄收益(虧損) | $ | ( | ( |
(5)其他資產和負債按公允價值計量
對於要求按公允價值報告的資產和負債,GAAP提供了一個層次結構,將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大致水平。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。第二級投入是指除包括在第一級中的報價市場價格外,對資產或負債直接或間接可觀察到的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。*Liberty沒有任何要求按公允價值被認為是第3級的資產或負債。
Liberty公司的資產和負債按公允價值計量如下:
按公允價值計量的公允價值 | 按公允價值計量的公允價值 | |||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||
|
| 引自 |
|
|
| 引自 |
|
| ||||||
物價 | 物價 | |||||||||||||
在非活躍狀態下 | 意義重大 | 在非活躍狀態下 | 意義重大 | |||||||||||
市場 | 其他 | 市場 | 其他 | |||||||||||
對於完全相同的 | 可觀察到的 | 對於完全相同的 | 可觀察到的 | |||||||||||
資產 | 輸入 | 資產 | 輸入 | |||||||||||
描述 | 總計 | (一級) | (二級) | 總計 | (一級) | (二級) | ||||||||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
債務和股權證券 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具資產 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
債務 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||
金融工具負債 | $ | | | | |
| — |
| |
Liberty的二級金融工具大多是債務相關工具和衍生工具。按照公認會計原則的定義,這些資產和負債並不總是在公開交易或不被視為在“活躍市場”交易。這類工具的公允價值是根據一個典型的模型得出的,該模型使用可觀察到的市場數據作為重要的投入,或者利用類似資產或負債的交易價格。因此,該等債務證券、金融工具及債務或債務相關工具於上表列報為第2級公允價值。上表分類為第一級和第二級的債務和股權證券及金融工具資產計入簡明綜合資產負債表中的其他資產項目。
I-22
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
金融工具已實現和未實現收益(虧損)淨額
金融工具的已實現和未實現收益(虧損)淨額由下列公允價值變動組成:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
債務和股權證券 | $ | |
| ( | ||
按公允價值計量的債務(A) | ( | | ||||
債券套期保值公允價值變動(B) | | ( | ||||
其他衍生品 |
| |
| ( | ||
$ | ( |
| |
(a) | 該公司選擇使用公允價值期權對其可交換優先債券和現金可轉換票據進行會計處理。簡明綜合經營報表中確認的可交換優先債券和現金可轉換票據公允價值的變化主要是由於市場因素,主要是受債務可交換成的標的股份公允價值變化的推動。本公司將可歸因於特定工具信用風險變化的未實現收益(虧損)部分分離出來,並在其他全面收益(虧損)中確認該金額。可交換優先債權證及現金可轉換票據的公允價值變動應歸因於工具特定信貸風險的變動,虧損為#美元。 |
(b) | 在發行可轉換票據的同時,Liberty進行了私下協商的現金可轉換票據對衝,預計這些對衝將抵消Liberty在票據轉換時需要支付的超過可轉換票據本金的潛在現金付款。債券對衝是根據作為重要投入的A系列Liberty SiriusXM、Liberty Braves和Liberty F1證券的交易價格以及其他可觀察到的市場數據按市場計價的(第2級)。有關債券套期保值的額外討論,請參見附註8。 |
I-23
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(6)使用股權法核算對附屬公司的直接投資
Liberty使用權益法核算了各種投資。下表包括公司在2021年3月31日對關聯公司較重大投資的賬面金額和所有權百分比,以及在2020年12月31日的賬面金額:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允價值 |
| 攜載 |
| 攜載 |
| |||
所有權 | (一級) | 金額 | 金額 | ||||||||
美元交易總額達1000萬美元 | |||||||||||
Liberty SiriusXM集團 | |||||||||||
活生生的民族(A) | | % | $ | | $ | | | ||||
天狼星XM加拿大 | | % | $ | 北美 | |
| | ||||
其他 | 北美 | | | ||||||||
Total Liberty SiriusXM集團 | | | |||||||||
勇士團 | |||||||||||
其他 | 五花八門 | 北美 | | | |||||||
總勇士團 | | | |||||||||
一級方程式賽車組 | |||||||||||
其他 |
| 五花八門 |
| 北美 |
| |
| | |||
一級方程式賽車組總數 | | | |||||||||
統一的自由 | $ | |
| |
(a) | 有關截至2021年3月31日根據由Live Nation股票擔保的Liberty保證金貸款(“Live Nation保證金貸款”)質押作為抵押品的股票數量和公允價值的詳細信息,請參閲附註8。 |
I-24
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了公司在關聯公司的收益(虧損)中所佔的份額:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||
活生生的民族(A) | $ | ( | 北美 | |||
天狼星XM加拿大 | |
| | |||
其他 | ( | ( | ||||
Total Liberty SiriusXM集團 | ( | ( | ||||
勇士團 | ||||||
其他 | |
| | |||
總勇士團 | | | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
活生生的民族(A) |
| 北美 |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
一級方程式賽車組總數 | | ( | ||||
統一的自由 | $ | ( |
| ( |
(a) | 從2020年4月22日起,Liberty對Live Nation的興趣從一級方程式集團重新歸於Liberty SiriusXM集團。 |
天狼星XM加拿大
截至2021年3月31日,天狼星XM控股公司持有
天狼星XM控股公司向天狼星XM加拿大公司提供了一筆總額為#美元的貸款。
天狼星XM控股公司還與天狼星XM加拿大公司簽訂了服務協議和諮詢服務協議。每個協議都有一個
天狼星XM控股公司大約有$
I-25
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自由媒體公司及其子公司
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(未經審計)
聲雲
2020年2月,天狼星XM控股公司完成了一筆
除了天狼星XM控股公司對SoundCloud的投資外,Pandora還與SoundCloud達成了一項協議,將擔任其在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排,Pandora為廣告商提供了在美國通過Pandora和SoundCloud收聽平臺執行宣傳活動的能力。天狼星XM控股公司記錄了與本協議相關的收入份額費用為#美元。
(7)增加無形資產
商譽
商譽賬面金額變動情況如下:
| 天狼星XM控股公司 |
| 公式1 | 其他 |
| 總計 |
| |||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||
2020年1月1日的餘額 | $ | | | | | |||||
收購(A) |
| |
| — | — |
| | |||
2021年3月31日的餘額 | $ | |
| | |
| |
(a) | 在截至2021年3月31日的三個月裏,天狼星XM控股公司記錄了與上一年收購Stitcher的或有對價調整相關的額外商譽。 |
應攤銷的無形資產
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||
| 毛 |
|
| 網 |
| 毛 |
|
| 網 |
| ||||
攜載 | 累計 | 攜載 | 攜載 | 累計 | 攜載 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
金額以1000萬美元計 | ||||||||||||||
國際汽聯協議 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
客户關係 | | ( | |
| |
| ( |
| | |||||
許可協議 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
總計 | $ | | ( | |
| |
| ( |
| |
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
使用年限有限的無形資產攤銷費用為#美元。
2021年剩餘時間 |
| $ | |
|
2022 | $ | | ||
2023 | $ | | ||
2024 | $ | | ||
2025 | $ | |
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目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(8)長期債務
債務摘要如下:
出類拔萃 | 賬面價值 | ||||||||
| 校長 |
| 三月三十一號, |
| 十二月三十一日, |
| |||
2021年3月31日 | 2021 | 2020 | |||||||
金額以1000萬美元計 | |||||||||
Liberty SiriusXM集團 | |||||||||
公司級票據和貸款: | |||||||||
$ | |
| | | |||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
天狼星XM控股保證金貸款 | |
| |
| | ||||
Live Nation保證金貸款 | — |
| — | — | |||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | |
| | | |||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
潘多拉 | | | | ||||||
天狼星XM高級擔保循環信貸安排 |
| |
| |
| | |||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
Total Liberty SiriusXM集團 | | | | ||||||
勇士團 | |||||||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
票據和貸款 |
| |
| |
| | |||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
總勇士團 | | | | ||||||
一級方程式賽車組 | |||||||||
公司級票據和貸款: | |||||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
其他 | | | | ||||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
優先貸款安排 | | | | ||||||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
一級方程式賽車組總數 | | | | ||||||
債務總額 | $ | |
| |
| | |||
分類為流動的債務 |
| ( |
| ( | |||||
長期債務總額 | $ | |
| |
(1)按公允價值計量
I-28
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(未經審計)
2013年10月17日,Liberty發行了$
自發行之日起,對契約的轉換、調整等條款進行了修改,使某些交易生效。轉換任何可轉換票據時應支付的對價應根據證券籃子確定,證券籃子包括
在某些情況下,可轉換票據的持有人可以在緊接票據到期日前第二個營業日交易結束前的任何時間選擇轉換票據。Liberty已選擇使用公允價值選項對該工具進行核算。有關按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的信息,見附註5。截至2021年3月31日,可轉換票據在簡明綜合資產負債表中被歸類為長期負債,因為截至該日期尚未滿足轉換條件。
此外,在發行可轉換票據的同時,Liberty進行了債券對衝交易(“債券對衝交易”)。債券對衝交易預計將抵消潛在的現金支付,如果在相關現金結算平均期間或其他相關估值期間的每個交易日根據現金可轉換票據對衝交易計算的證券籃子組成部分的成交量加權每股平均價格高於證券籃子組成部分的執行價格,Liberty將被要求在轉換票據時支付超過可轉換票據本金的金額。截至2021年3月31日,債券對衝交易總計涵蓋
在進行可轉換票據和債券對衝交易的同時,Liberty還進行了單獨的私下協商的認股權證交易,根據這些交易,Liberty出售了與可轉換票據和債券對衝交易的相同標的股票有關的認股權證,但須進行反稀釋調整。認股權證的第一個到期日是2024年1月16日,並在以下一段時間內到期
從2020年4月22日起,可轉換票據、債券對衝交易和認股權證從一級方程式集團重新歸入Liberty SiriusXM集團。
I-29
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2017年1月23日,Liberty發行了$
2016年8月17日,Liberty完成了一次約美元的非公開募股
在交換債券時,Liberty可以選擇提供AT&T普通股、現金或AT&T普通股和現金的組合。美國電話電報公司(AT&T)普通股可歸因於債券的股票數量代表了大約#美元的初始交換價格。
這些債券以及相關的現金收益歸一級方程式集團所有。Liberty已選擇使用公允價值選項對債券進行核算。有關按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的信息,見附註5。
2018年3月6日,Liberty完成了一次約美元的非公開募股
I-30
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2023年4月7日或之後。債券持有人還有權要求Liberty在2023年4月7日購買他們的債券。贖回和購買價格大致相等。
2018年12月,Liberty完成了一次約美元的私募
2019年11月26日,Liberty完成了一次約為1美元的非公開募股
2020年11月,Liberty完成了一次私募,募集資金約為$
I-31
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2024年9月1日或該日後。債券持有人還有權要求Liberty在2024年9月1日購買他們的債券。贖回和購買價格大致相等。
保證金貸款
天狼星XM控股保證金貸款
2020年3月,Liberty的全資子公司Liberty Siri MarginCo,LLC(“Siri MarginCo”)延長了其保證金貸款協議,該協議以天狼星XM控股公司的普通股(“天狼星XM控股保證金貸款”)為抵押,包括一筆$
Live Nation保證金貸款
2018年12月10日,修改了Live Nation保證金貸款協議,將借款能力提高到美元。
天狼星XM控股公司高級擔保循環信貸安排
天狼星XM控股公司與一個總借款能力為#美元的金融機構銀團簽訂了一項高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。
I-32
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2021年3月31日的貸款利率為
勇敢者控股票據和貸款
Braves Holdings的債務主要與體育場和綜合用途綜合體有關,摘要如下:
賬面價值 |
| 截至2021年3月31日 | |||||||||
三月三十一號, |
| 12月31日, |
| 借債 | 加權平均 | 成熟性 | |||||
2021 | 2020 |
| 容量 | 利率 | 日期 | ||||||
以百萬為單位的金額 | |||||||||||
經營性信貸安排 | $ | | 五花八門 | ||||||||
大體資金 |
| ||||||||||
定期貸款 | | | 北美 | 2021年8月 | |||||||
高級擔保票據 | | | 北美 | 2041年9月 | |||||||
浮動利率票據 | | | 北美 | 2029年9月 | |||||||
混合用途信貸安排和貸款 | | | | 五花八門 | |||||||
春季培訓信貸安排 | | | 北美 | 2030年12月 | |||||||
道達爾勇士控股公司 | $ | | |
一級方程式貸款
2017年8月3日,一級方程式將以美元計價的第一留置權定期貸款(“高級貸款安排”)的未償還金額從#美元增加到
2018年1月31日,F1對高級貸款工具進行了再融資。作為再融資的一部分,一級方程式賽車償還了$
I-33
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
債務契約
天狼星XM控股信貸工具包含與天狼星XM控股公司槓桿率相關的某些金融契約。Braves Holdings的債務包含與Braves Holdings的償債覆蓋率、固定費用覆蓋率、債務收益率、資本支出和流動性相關的某些財務契約。一級方程式高級貸款工具包含某些金融契約,包括槓桿率。此外,天狼星XM控股公司的信貸安排、勇敢者控股公司的債務、一級方程式賽車債務和其他借款都包含某些非金融契約。最近對一級方程式的高級貸款機制和某些勇士控股公司債務的修訂規定,在一定條件下,在一段特定的時間內提供契約減免。截至2021年3月31日,該公司、天狼星XM控股公司、一級方程式和勇敢控股公司都遵守了它們的債務契約。
債務公允價值
天狼星XM控股公司未按公允價值報告的公開交易債務證券的公允價值(以相同工具的報價為基礎,但不被視為活躍市場(第2級))如下(金額以百萬為單位):
| 2021年3月31日 |
| ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
潘多拉 | $ | |
由於信貸安排、保證金貸款及其他債務的浮動利率性質,本公司相信賬面值接近於2021年3月31日的公允價值。他説:
(9)Liberty Media Acquisition Corporation
於2020年11月,本公司透過其全資附屬公司Liberty Media收購保薦人LLC(“保薦人”)成立LMAC,並最終購入約
2021年1月26日,LMAC完成了其首次公開募股(IPO)
I-34
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
LMAC的首輪普通股),價格為$
LMAC打算在媒體、數字媒體、音樂、娛樂、通信、電信和科技行業尋找目標,但可能尋求與任何行業、部門或地理區域的運營公司完成業務合併。
本公司通過發起人對創始人股份的所有權,擁有
LMAC的A系列普通股是作為IPO單位的一部分發行的,其中有某些條款允許持有者在他們選擇的初始業務合併時將股票返還給LMAC。*這項有條件贖回功能要求本公司將可能需要贖回的股份計入需要臨時股權分類(永久股權以外)的可贖回非控股權益。
可贖回非控股權益的組成變化如下(單位:百萬):
2021年1月1日的餘額 | $ | — | |
對可贖回非控股權益的初步確認 | | ||
非控股權益應佔淨收益(虧損) | ( | ||
可贖回非控股權益的贖回價值變動 | | ||
2021年3月31日的餘額 | $ | |
作為IPO中單位的一部分發行的公開認股權證有某些條款,要求LMAC以公允價值作為負債對這些工具進行會計處理。因此,IPO的收益在權證和A系列普通股之間平分。*在IPO日期,大約$
2021年4月15日,贊助商簽訂了一項協議,將提供$
(十)預算承諾額和或有事項
擔保
關於本公司或其子公司出售資產的協議,本公司可能保留與其出售前發生的事件有關的債務,如税務、環境、訴訟和僱傭事宜。如果第三方向購買者提出與本公司保留的責任有關的索賠,本公司一般會對購買者進行賠償。這些類型的賠償義務可能延伸到若干
I-35
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
好幾年了。本公司無法估計這些類型的賠償義務的最高潛在責任,因為銷售協議可能沒有規定最高金額,而金額取決於未來或有事件的結果,目前無法確定或有事件的性質和可能性。從歷史上看,本公司並未根據該等協議支付任何重大賠償款項,所附簡明綜合財務報表亦未就該等賠償擔保累計任何金額。
僱傭合同
亞特蘭大勇士隊和他們的一些球員(現任和前任)、教練和高管已經簽訂了長期僱傭合同,根據這些合同,這些個人的補償得到了保證。截至2021年3月31日,根據擔保合同到期的金額總計為$
SXM-7衞星
2020年12月13日,天狼星XM控股公司成功發射SXM-7衞星,並於2021年1月4日開始在軌測試。在SXM-7在軌測試期間,發生了導致某些SXM-7有效載荷單元故障的事件。對SXM-7的評估得出結論,衞星將不會按預期運行,天狼星XM控股公司認為這是一個觸發事件,促使人們評估該資產的賬面價值是否$
天狼星XM控股公司已經為SXM-7購買了保險,以承保與衞星發射和在軌運行第一年相關的風險。根據保單,SXM-7的總承保範圍為$
天狼星XM控股公司預計其衞星廣播服務不會受到這些不利的SXM-7事件的影響。XM-3和XM-4衞星繼續運行,預計將在幾年內支持天狼星XM控股公司的衞星廣播服務。此外,XM-5衞星仍然可以作為在軌備用衞星。SXM-8衞星的建造正在進行中,預計將於2021年發射進入地球靜止軌道。
新冠肺炎的潛在影響
一級方程式、亞特蘭大勇士隊和Live Nation的業務運營在新冠肺炎一開始就基本上(如果不是完全的話)暫停,並繼續受到影響。這些企業可能被要求舉辦的活動數量少於最初計劃的數量,或者可能無法重新安排之前取消或推遲的活動。2021年的常規棒球賽季預計將包括大約160場比賽。一級方程式已經安排了2021年的23場比賽。這些企業可能會繼續被禁止舉辦有球迷出席的活動,或者可能只允許有限數量的球迷參加,時間不確定,從而減少了與球迷出席相關的收入。目前也不清楚新冠肺炎的擔憂是否以及在多大程度上會影響這些企業提供的娛樂、活動和服務的使用和/或需求,以及對贊助和廣告資產的需求,即使在限制取消後也是如此。在許多情況下,活動取消、場館關閉和上座率下降的影響將大大減少我們的收入。由於這些收入的減少,這些企業已經將目光投向了
I-36
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
減少開支,但可能無法像我們的收入下降那樣減少開支,這預計將對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
天狼星XM控股公司的租約重組
在截至2021年3月31日的三個月裏,天狼星XM控股公司評估了其辦公空間需求,並作為此類分析的結果,放棄了某些寫字樓租賃,主要是在紐約、紐約和加利福尼亞州奧克蘭。*天狼星XM控股評估與這些地點相關的經營租賃使用權資產的賬面價值的可回收性。根據這一評估,天狼星XM控股公司記錄的減值總額為$
訴訟
本公司有與法律和税務訴訟以及在正常業務過程中產生的其他事項有關的或有負債。雖然本公司在該等事宜完結後有合理可能蒙受損失,但無法估計任何損失或損失範圍。管理層認為,預期應付該等或有事項所需的金額(如有)與隨附的簡明綜合財務報表並無重大關係。
1972年以前的錄音訴訟。他説:2014年10月2日,Flo&Eddie Inc.在加州中心區聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。起訴書指控,與公開表演1972年2月15日之前錄製的錄音有關的行為違反了加州民法典第980條,不正當競爭、挪用和轉換。2014年12月19日,潘多拉根據加州反對公眾參與的反戰略訴訟(“反SLAPP”)法規提出動議,要求罷免這一申訴。在駁回潘多拉的動議後,潘多拉向第九巡迴上訴法院提出上訴。2017年3月,第九巡迴法院要求加州最高法院就實質性法律問題提供證明。加州最高法院接受了認證。2019年5月,加州最高法院發佈了一項命令,駁回對認證問題的考慮,理由是,在奧林·G·哈奇-鮑勃·古德拉特音樂現代化法案(Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Modinization Act)頒佈後,Pub。國標第115-264號,132號根據第3676(2018)號決議(“MMA”),解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再是“必要的”。。。解決一個重要的法律問題。“
MMA對前述訴訟中聲稱的索賠給予潛在的聯邦優先購買權辯護。2019年7月,潘多拉採取措施利用這一先發制人的防禦措施,包括根據MMA為其使用1972年前的錄音支付所需的費用。基於MMA中包含的聯邦優先購買權(以及其他考慮因素),潘多拉要求第九巡迴法院下令駁回Flo&Eddie,Inc.訴Pandora Media,Inc.凱斯。2019年10月17日,第九巡迴上訴法院發佈了一份備忘錄處置書,得出結論認為,MMA是否先發制人,挑戰弗洛和埃迪挑戰潘多拉1972年前錄音性能的索賠,這一問題“取決於各種懸而未決的事實問題”,並將此案發回地區法院進行進一步訴訟。
2020年10月,地方法院駁回了潘多拉根據加州反SLAPP法規提出的駁回該案的新動議,認為由於法律的介入修改,該案不再有資格反SLAPP,並否認了潘多拉再次試圖結束此案。或者,地區法院裁定,優先購買權抗辯很可能不適用於Flo&Eddie的索賠,部分原因是地區法院認為MMA不具有追溯力。他説:
I-37
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
潘多拉立即就地區法院的裁決向第九巡迴法院提出上訴,並採取行動擱置上訴簡報,等待針對天狼星XM的相關案件的上訴。*2021年1月13日,第九巡迴法院發佈命令,批准暫停上訴程序,等待針對天狼星XM的相關案件得到解決。
天狼星XM控股公司認為,它對這起訴訟中聲稱的索賠擁有堅實的辯護理由,並打算為這一訴訟進行有力的辯護。
版權使用費委員會繼續釐定法定網上廣播的費率。*根據版權法第112和114條,版權使用費委員會於2019年1月啟動訴訟,以設定網絡廣播公司可以通過互聯網數字傳輸進行錄音的費率和條款,並在根據版權法第112和114條提供的法定許可的授權下,在2021-2025年費率期間對這些錄音進行短暫複製。天狼星XM控股公司(Sirius XM Holdings)代表其天狼星XM和潘多拉(Pandora)業務提交了一份請願書,要求參與訴訟,包括谷歌(Google Inc.)和全國廣播公司協會(National Association Of Broadcast)在內的其他網絡廣播公司也是如此。SoundExchange是一家向藝術家和版權所有者收取和分發數字表演版税的集體組織,代表參與訴訟的各種版權所有者,包括索尼音樂娛樂公司(Sony Music Entertainment)、環球音樂集團(Universal Music Group)和華納音樂集團(Warner Music Group)。由於訴訟的重點是設定非互動在線音樂流媒體(通常被稱為“網絡廣播”)的法定費率,因此訴訟程序將設定Pandora在其免費的、由廣告支持的級別上為音樂流媒體支付的費率,以及Sirius XM為其訂閲互聯網廣播服務上的流媒體支付的費率。*此程序不會設定Sirius XM Holdings為其其他音樂產品(衞星廣播、商業機構服務)支付的費率,或為Pandora Plus和Pandora Premium服務上的互動流媒體支付的費率。
鑑於新冠肺炎的流行,版權使用費法官原定於2020年3月在華盛頓開始的為期數週的聽證會被推遲,實際上是在2020年8月4日至9月9日之間通過視頻會議進行的。聽證後,雙方提交了庭審後簡報和答辯簡報。他們在2020年11月舉行了結案陳詞。天狼星XM、潘多拉和其他網絡廣播參與者為2021-2025年期間提出的最終費率低於現有的法定費率。具體地説,天狼星XM和潘多拉提議的費率為#美元。
(11)更新Liberty運營部門的相關信息
該公司通過其在子公司和其他公司的所有權權益,主要從事媒體、通信和娛樂行業。本公司確認其應呈報分部為(A)佔其綜合年度收入、年度經調整OIBDA(定義見下文)或總資產10%或以上的合併附屬公司,及(B)佔本公司年度税前收益10%或以上的權益法聯屬公司。
該公司根據收入和調整後的OIBDA(定義見下文)等財務指標對業績進行評估,並作出將資源分配給其經營部門的決定。此外,該公司還審查非財務指標,如訂户增長、流失和滲透率。
I-38
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在截至2021年3月31日的三個月裏,公司已將以下子公司確定為其應報告的部門:
● | 天狼星XM控股公司是一家合併的子公司, |
● | 一級方程式賽車是一家全球賽車運動公司,擁有世界錦標賽的獨家商業權,每年一次,大約 |
該公司的部門是戰略業務單位,提供不同的產品和服務。它們是分開管理的,因為每個細分市場需要不同的技術、不同的收入來源和營銷策略。這些部門的重要會計政策與公司在提交給Form 10-K的年度財務報表中的重要政策摘要中描述的政策相同。
截至2020年12月31日,由於新冠肺炎導致的重大虧損,Live Nation達到了公司對權益法附屬公司的可報告細分門檻。儘管該公司擁有的股份少於
I-39
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
績效衡量標準
下表按細分市場和來源細分收入:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
Liberty SiriusXM集團 |
| |||||
天狼星XM控股公司: | ||||||
訂户 | $ | | | |||
廣告 |
| | | |||
裝備 | | | ||||
其他 | | | ||||
Total Liberty SiriusXM集團 | | | ||||
勇士團 |
|
| ||||
公司和其他: |
|
| ||||
棒球 |
| |
| | ||
發展 |
| |
| | ||
總勇士團 | | | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
公式1: | ||||||
初等 | | | ||||
其他 | | | ||||
一級方程式賽車組總數 | | | ||||
統一的自由 | $ | | |
Live Nation的收入是$
我們子公司的客户通常在履行義務之前支付服務費用,因此這些預付款被記錄為遞延收入。隨着服務的提供,遞延收入在我們未經審計的簡明綜合經營報表中確認為收入。在截至2021年3月31日的三個月裏,天狼星XM控股公司合同負債餘額的變化沒有受到其他因素的實質性影響。截至2021年3月31日的三個月,我們與一級方程式和勇敢者控股公司相關的遞延收入的期初和期初餘額約為$
一級方程式和勇敢者控股公司的很大一部分交易價格與未交付的履約義務有關,這些義務是根據超過一年的合同安排的。該公司預計確認來自履行該等履約義務的收入約為$
I-40
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
就部門報告而言,公司將調整後的OIBDA定義為收入減去運營支出,以及不包括所有基於股票的薪酬、單獨報告的訴訟和解以及重組和減損費用的銷售、一般和行政支出。該公司認為,通過確定那些不能直接反映每項業務的業績或表明正在進行的業務趨勢的項目,這一衡量標準是其業務運營實力和業績的重要指標。此外,這一措施還允許管理層查看經營結果,在業務之間進行分析比較和基準測試,並確定改進業績的策略。這一業績衡量標準不包括折舊和攤銷、基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解以及根據公認會計原則計算營業收入時包括的重組和減損費用。因此,調整後的OIBDA應被視為營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流以及根據公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充,而不是替代。該公司一般對部門間銷售和轉讓進行會計處理,就好像銷售或轉讓是給第三方的一樣,也就是按當前價格計算。
調整後的OIBDA摘要如下:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| | ||
活生生的民族 | ( | 北美 | ||||
公司和其他 |
| ( |
| ( | ||
| | |||||
消除權益法關聯公司 | | 北美 | ||||
Total Liberty SiriusXM集團 |
| |
| | ||
勇士團 | ||||||
公司和其他 |
| ( |
| ( | ||
總勇士團 |
| ( |
| ( | ||
一級方程式賽車組 |
| |||||
公式1 |
| |
| ( | ||
活生生的民族 | 北美 | ( | ||||
公司和其他 | ( | ( | ||||
| ( | |||||
消除權益法關聯公司 | 北美 | | ||||
一級方程式賽車組總數 | | ( | ||||
統一的自由 | $ | |
| |
I-41
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他資料
2021年3月31日 | ||||||||
| 總計 |
| 投資 |
| 資本 |
| ||
資產 | 在中國的附屬公司 | 支出 | ||||||
金額以1000萬美元計 | ||||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| |
| | ||
活生生的民族 | | | | |||||
公司和其他 | | | — | |||||
| | | ||||||
消除權益法關聯公司 | ( | ( | ( | |||||
Total Liberty SiriusXM集團 | | | | |||||
勇士團 | ||||||||
公司和其他 | | | | |||||
總勇士團 | | | | |||||
一級方程式賽車組 | ||||||||
公式1 | | — | | |||||
公司和其他 |
| |
| |
| — | ||
一級方程式賽車組總數 | | | | |||||
淘汰(1) | ( | — | — | |||||
統一的自由 | $ | |
| |
| |
(1) | 這一金額主要包括一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團之間關於Live Nation股票的贖回差價,這些股份被重新歸屬給Liberty SiriusXM集團,以及一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團持有的Braves Group的集團間權益,以及Liberty SiriusXM集團持有的一級方程式賽車集團的集團間權益。一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團的勇敢者集團間權益分別作為一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團的資產列示,並在歸屬財務報表中作為勇敢者集團的負債列示。歸屬Liberty SiriusXM集團的一級方程式集團間權益作為Liberty SiriusXM集團的資產列示,並在歸屬財務報表中列示為一級方程式集團的負債。在合併中消除跟蹤股票分組之間的抵銷金額。 |
I-42
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表提供了調整後的OIBDA與營業收入(虧損)和所得税前收益(虧損)的對賬:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
調整後的OIBDA | $ | |
| | ||
減值、重組和收購成本(附註10) | ( | — | ||||
法定準備金 | — | | ||||
基於股票的薪酬 |
| ( |
| ( | ||
折舊及攤銷 |
| ( |
| ( | ||
營業收入(虧損) | | | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
關聯公司淨收益(虧損)份額 |
| ( |
| ( | ||
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額 |
| ( |
| | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
所得税前收益(虧損) | $ | ( |
| |
I-43
目錄
第二項:上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,包括這些前瞻性表述包括但不限於預期的現金來源和使用情況;天狼星XM控股有限公司(“天狼星XM控股”)支付股息的可能性;利率和股價的波動;新冠肺炎(定義見下文)的影響;會計政策和聲明的影響;以及在日常業務過程中產生的與法律和税務訴訟以及其他事宜相關的或有負債的預期非實質性影響。在任何前瞻性陳述中,我們表達了對未來結果或事件的期望或信念,該期望或信念是真誠表達的,並相信有合理的基礎,但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。以下包括可能導致實際結果或事件與預期大不相同的部分(但不是全部)因素(與我們的合併子公司和股權附屬公司有關):
● | 新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行以及地方、州和聯邦政府對該流行病的應對措施對經濟、我們的客户、我們的供應商和我們的企業的總體影響; |
● | 我們有能力以可接受的條件獲得額外融資,並以足以償還債務和其他財務義務的金額獲得現金; |
● | 我們和我們子公司的負債可能會對運營產生不利影響,並可能限制我們子公司對經濟或行業變化的反應能力; |
● | 業務的成功歸功於我們的每一個跟蹤股票集團; |
● | 我們和天狼星XM控股公司實現收購或其他戰略投資收益的能力; |
● | 疲軟的經濟狀況對消費者對我們業務提供的產品、服務和活動的需求的影響,歸因於我們的每一個跟蹤股票組; |
● | 未決或未來訴訟的結果; |
● | 我們的子公司和業務附屬機構在美國境外運營的運營風險; |
● | 我們有能力利用淨營業虧損、不允許的業務利息和税收抵免結轉來減少未來的納税; |
● | 我們的子公司和業務附屬公司遵守政府法規的能力,包括但不限於聯邦通信委員會的要求、消費者保護法和競爭法,以及監管程序帶來的不利後果; |
● | 我們經營的行業以及我們擁有利益的實體的監管和競爭環境; |
● | 與合作伙伴、供應商和合資企業之間關鍵戰略關係性質的變化; |
● | 天狼星XM控股公司面臨的競爭; |
● | 天狼星XM控股公司吸引和留住訂户和聽眾的能力; |
● | 天狼星XM控股公司營銷其服務和銷售廣告的能力; |
● | 天狼星XM控股公司保持其廣告產品收入增長的能力; |
● | 天狼星XM控股公司保護其客户個人信息安全的能力; |
● | 天狼星XM控股公司的信息技術和通信系統中斷或故障; |
● | 音樂版權市場對天狼星XM控股公司的影響以及天狼星XM控股公司必須為音樂作品使用權支付的費用; |
● | 我們對Live Nation Entertainment,Inc.(“Live Nation”)的股權投資對我們的淨收益和Liberty SiriusXM集團的淨收益的影響; |
● | 一級方程式賽車運營所在司法管轄區的税務機關提出的挑戰; |
● | 影響一級方程式和一級方程式車隊的税法變化; |
● | 一級方程式賽車進軍新市場的能力; |
● | 英國脱歐帶來的發展; |
I-44
目錄
● | 設立競爭對手的賽車賽事或者其他影響一級方程式競賽地位的情形; |
● | 消費者觀看習慣的改變和新的內容分發平臺的出現; |
● | 有組織的勞工對勇士羣體的影響; |
● | 美國職業棒球大聯盟(“MLB”)擴大的影響; |
● | Braves Holdings(定義如下)獲得的廣播收入水平; |
● | 開發項目(定義見下文)對勇敢者集團(定義見下文)及其管理項目的能力的影響; |
● | 與整個公司相關的風險,即使持有者並不擁有我們所有集團的普通股; |
● | 對我國資本結構的誤解造成的市場混亂; |
● | 導致一個或多個活動被取消或推遲、不在保險範圍內或對我們的子公司和業務關聯公司造成聲譽損害的事件、事故或恐怖行為;以及 |
● | 與根據過去業績評估跟蹤股票組的未來前景相關的挑戰。 |
有關其他風險因素,請參閲第I部分第1A項。本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素。任何前瞻性陳述以及此類風險、不確定性和其他因素僅在本季度報告發布之日發表,我們明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何其他變化,我們不承擔任何義務或承諾傳播對本文包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類陳述所基於的任何其他事件、條件或情況的變化。
以下討論和分析提供了有關我們的經營結果和財務狀況的信息。本討論應與我們附帶的簡明綜合財務報表及其註釋以及我們截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告一起閲讀。
本文中包含的信息涉及Liberty Media Corporation及其控制的子公司(“Liberty”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)。
概述
我們擁有廣泛的媒體和娛樂公司的控股權和非控股權。我們最大的運營子公司,也是一個需要報告的部門,是天狼星XM控股公司。天狼星XM控股公司經營着兩項互補的音頻娛樂業務,天狼星XM和潘多拉。天狼星XM在美國以訂閲費的方式提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道等內容,以及播客和信息娛樂服務。天狼星XM的主要內容包包括現場直播、精心策劃以及某些獨家和點播節目。天狼星xm通過其兩個專有的衞星無線電系統分發,並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序進行流式傳輸。. 天狼星XM還提供聯網車輛服務和一整套車載數據服務。潘多拉業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺。Pandora提供廣告支持的廣播服務、廣播訂閲服務(Pandora Plus)和按需訂閲服務(Pandora Premium)。*通過Sirius XM Holdings,我們擁有Sirius XM Canada Holdings,Inc.(“Sirius XM Canada”)和SoundCloud Holdings,LLC(“SoundCloud”)的投資,我們將這些投資計入股權方法投資
一級方程式是一家全資擁有的合併子公司,也是一個可報告的部門。一級方程式賽車是一家全球賽車運動企業,擁有世界錦標賽的獨家商業權利。世界錦標賽是一項每年一度、長約9個月的以賽車為基礎的比賽,參賽車隊爭奪建築商錦標賽,車手爭奪車手錦標賽。世界錦標賽在不同的賽道上舉行,每個賽季在世界各地不同的國家都會舉行不同數量的賽事(“賽事”)。一級方程式賽車負責世錦賽的商業開發和發展,以及它的管理和管理的各個方面。
I-45
目錄
我們持有Live Nation的所有權權益,這筆權益在2021年3月31日作為權益法投資入賬。Live Nation被認為是世界領先的現場娛樂公司。截至2020年12月31日,由於新冠肺炎導致的重大虧損,Live Nation達到了公司對權益法附屬公司的可報告細分門檻。
我們的“公司和其他”類別包括我們的合併子公司Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)和公司費用。勇士控股擁有亞特蘭大勇士職業棒球大聯盟俱樂部(“ANLBC”)、某些亞特蘭大勇士小聯盟俱樂部以及與ANLBC的體育場和混合用途開發項目(“發展項目”)相關的某些資產和負債。“公司和其他”還包括對美國電話電報公司(AT&T)等上市公司的投資和相關金融工具,這些投資和相關金融工具按各自的公平市價入賬。
跟蹤股票是一種普通股,發行公司打算反映或“跟蹤”特定企業或“集團”的經濟表現,而不是整個公司的經濟表現。雖然Liberty SiriusXM集團、Liberty Braves Group(“Braves Group”)和一級方程式賽車集團擁有獨立的業務、資產和負債集合,但沒有一個集團是獨立的法人實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,Liberty SiriusXM集團、勇敢者集團和一級方程式集團並不代表獨立的法人實體,而是代表歸屬於各自集團的那些業務、資產和負債。跟蹤股票的持有者對該集團的股票或資產沒有直接索取權,因此,由於他們擁有Liberty跟蹤股票,因此不擁有上市公司(如天狼星XM控股公司或Live Nation公司)的任何股權或投票權。在這些公司中,Liberty持有權益,並歸於Liberty跟蹤股票集團,如Liberty SiriusXM集團。跟蹤股票的持有者也沒有單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並承擔母公司的所有風險和責任。
2020年4月22日,公司董事會批准一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團之間的某些資產和負債立即重新歸屬(統稱為重新歸屬)。這一重新歸屬反映在公司的財務報表中,並以預期為基礎。
術語“Liberty SiriusXM Group”並不代表一個單獨的法律實體,而是代表歸屬於該集團的那些業務、資產和負債。截至2021年3月31日,自由SiriusXM集團主要由自由公司在天狼星XM控股公司和Live Nation的權益、公司現金、自由公司2023年到期的1.375%現金可轉換票據和相關金融工具、自由公司2048年到期的2.125%可交換優先債券、2048年到期的2.25%可交換優先債券、2049年到期的2.75%可交換優先債券、自由公司0.5%的可交換優先債券組成。截至2021年3月31日,Liberty SiriusXM集團保留了Braves Group約3.7%的集團間權益和一級方程式集團約2.2%的集團間權益。此外,截至2021年3月31日,Liberty SiriusXM集團根據屬於Liberty SiriusXM集團的Live Nation股票的號召範圍對一級方程式集團負有義務。截至2021年3月31日,Liberty SiriusXM集團擁有約10.3億美元的現金和現金等價物,其中包括約5900萬美元的子公司現金。
天狼星XM控股公司是Liberty SiriusXM集團唯一的運營子公司。如果天狼星XM控股公司破產或申請破產,Liberty的管理層將評估當時的情況,並採取符合所有股東最佳利益的適當措施,如果獨立考慮,這可能不符合一個或多個特定集團的最佳利益。在這種情況下,Liberty的管理層和董事會將有幾種方法可供選擇,包括但不限於,將Liberty SiriusXM普通股轉換為Liberty的另一個跟蹤股票,在Liberty的跟蹤股票集團中重新分配資產和負債,或者重組Liberty的跟蹤股票,以創建一個新的跟蹤股票結構或完全取消它。
“勇敢集團”一詞並不代表一個獨立的法律實體,而是代表歸屬於該集團的那些業務、資產和負債。截至2021年3月31日,勇敢集團主要由勇敢控股公司組成,勇敢控股公司間接擁有ANLBC以及與ANLBC體育場和發展項目相關的某些資產和負債,以及公司現金。此外,Liberty SiriusXM集團和一級方程式集團保留
I-46
目錄
截至2021年3月31日,勇敢者集團的集團間權益分別約為3.7%和11.1%。截至2021年3月31日,勇敢者集團的現金和現金等價物約為1.81億美元。
術語“一級方程式集團”並不代表一個獨立的法人實體,而是代表那些歸屬於該集團的業務、資產和負債。截至2021年3月31日,一級方程式賽車集團主要由Liberty的所有業務、資產和負債組成,具體不包括Liberty SiriusXM集團或Braves Group的業務、資產和負債,包括Liberty在一級方程式和Liberty Media Acquisition Corporation的權益、Braves Group約11.1%的集團間權益、Liberty的1%現金可轉換票據(2023年到期)和Liberty的2.25%可交換高級債券(2046年到期)。此外,截至2021年3月31日,一級方程式賽車集團擁有一項與Liberty SiriusXM集團通話傳播相關的資產。截至2021年3月31日,一級方程式集團的現金和現金等價物約為17.83億美元,其中包括4.29億美元的子公司現金。
2019年12月,中國官員報告了一起新型冠狀病毒疫情。自那以後,新冠肺炎已經在國際上傳播。2020年3月11日,世界衞生組織評估新冠肺炎為全球流行病,導致世界上許多國家採取激進行動,包括實施旅行限制和在家呆着的命令,關閉公共景點和餐館,並強制社會疏遠做法。因此,2020年一級方程式賽程和MLB賽季的開始分別推遲到2020年7月初和2020年7月底。此外,在2020年3月中旬,Live Nation因新冠肺炎暫停了所有大型直播娛樂活動。2021年的常規棒球賽季預計將包括大約160場比賽。一級方程式已經安排了2021年的23場比賽。這些企業可能會繼續被禁止舉辦有球迷出席的活動,或者可能只允許有限數量的球迷參加,時間不確定,從而減少了與球迷出席相關的收入。目前還不清楚,即使在限制取消後,新冠肺炎的擔憂是否會影響這些企業提供的娛樂、活動和服務的使用和/或需求,以及對贊助和廣告資產的需求,以及影響程度。在許多情況下,活動取消、場館關閉和上座率下降的影響將大大減少我們的收入。由於這些收入的減少,這些業務希望減少開支,但可能無法像我們的收入下降那樣減少開支,這預計將對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
I-47
目錄
運營結果-綜合
將軍。**我們在下表中提供關於我們的綜合經營業績和其他收入和支出的信息,以及關於我們的可報告部門對這些項目的貢獻的信息。“公司及其他”類別由那些不符合獨立報告分部資格的資產或業務組成。有關我們主要的可報告部門的財務結果的更詳細的討論和分析,請參見下面的“經營結果-業務”。
綜合經營業績
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
收入 | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 2,058 |
| 1,952 | ||
Total Liberty SiriusXM集團 | 2,058 | 1,952 | ||||
勇士團 | ||||||
公司和其他 | 16 |
| 22 | |||
總勇士團 | 16 | 22 | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
公式1 | 180 | 39 | ||||
一級方程式賽車組總數 | 180 | 39 | ||||
統一的自由 | $ | 2,254 |
| 2,013 | ||
營業收入(虧損) | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 237 |
| 451 | ||
公司和其他 | (8) | (9) | ||||
Total Liberty SiriusXM集團 | 229 | 442 | ||||
勇士團 | ||||||
公司和其他 | (40) | (44) | ||||
總勇士團 | (40) | (44) | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
公式1 | (33) | (137) | ||||
公司和其他 |
| (14) |
| (15) | ||
一級方程式賽車組總數 | (47) | (152) | ||||
統一的自由 | $ | 142 |
| 246 | ||
調整後的OIBDA | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 682 |
| 639 | ||
公司和其他 | (5) | (7) | ||||
Total Liberty SiriusXM集團 | 677 | 632 | ||||
勇士團 | ||||||
公司和其他 | (22) | (26) | ||||
總勇士團 | (22) | (26) | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
公式1 | 66 | (32) | ||||
公司和其他 |
| (7) |
| (10) | ||
一級方程式賽車組總數 | 59 | (42) | ||||
統一的自由 | $ | 714 |
| 564 |
I-48
目錄
收入。*與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,我們的綜合收入增加了2.41億美元。這一增長是由F1和Sirius XM Holdings的收入增加推動的,但Braves Holdings的收入下降部分抵消了這一增長。有關天狼星XM控股公司、一級方程式賽車和勇敢者控股公司的運營結果的更完整討論,請參見下面的“運營結果-業務”。
營業收入(虧損)*與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,我們的綜合運營收入減少了1.04億美元。截至2021年3月31日的三個月的下降主要是由於Sirius XM Holdings的經營業績減少了2.14億美元,但分別被一級方程式和Braves Holdings的經營業績改善了1.04億美元和600萬美元所部分抵消。有關天狼星XM控股公司、一級方程式賽車和勇敢者控股公司的運營結果的更完整討論,請參見下面的“運營結果-業務”。
基於股票的薪酬。*基於股票的薪酬包括與以下相關的補償:(1)授予我們某些高管和員工的普通股股票期權和股票增值權,(2)授予我們子公司、天狼星XM控股公司和一級方程式(Formula 1)高管、員工和某些第三方的期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵,(3)根據私募股權計劃授予我們子公司Braves Holdings高管和員工的影子股票增值權,以及(4)限制股票的攤銷
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,我們分別記錄了6300萬美元和6700萬美元的股票薪酬支出。股票補償費用的減少主要是由於天狼星XM控股公司的減少。截至2021年3月31日,與未歸屬的Liberty股權獎勵相關的未確認補償成本總額約為7500萬美元。這些金額將在我們約1.9年的加權平均期間的精簡綜合經營報表中確認。此外,截至2021年3月31日,與未授予的天狼星XM控股公司股票期權和限制性股票單位相關的未確認補償總成本為4.67億美元。*天狼星XM控股公司未確認的補償成本將在我們的精簡綜合運營報表中確認,加權平均期限約為2.3年。
調整後的OIBDA。為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,我們還披露了調整後的OIBDA,這是一項非GAAP財務指標。我們將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解、重組、收購和其他相關成本和減損費用。我們的首席運營決策者和管理團隊將這一業績衡量標準與其他衡量標準結合使用,以評估我們的業務並做出在業務之間分配資源的決策。我們認為,通過識別那些不能直接反映每個業務的業績或指示持續業務趨勢的項目,這是我們業務運營實力和業績的一個重要指標。此外,這項措施還允許我們查看運營結果,在業務之間進行分析比較和基準測試,並確定改進業績的策略。因此,調整後的OIBDA應被視為營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流量以及根據美國公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充,而不是替代。下表提供了調整後的OIBDA的營業收入(虧損)對賬:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
營業收入(虧損) | $ | 142 | 246 | |||
折舊及攤銷 |
| 264 |
| 267 | ||
基於股票的薪酬 |
| 63 |
| 67 | ||
減值、重組和收購成本 | 245 | — | ||||
法定準備金 | — | (16) | ||||
調整後的OIBDA | $ | 714 |
| 564 |
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,調整後的合併OIBDA增加了1.5億美元。截至2021年3月31日的三個月,調整後的OIBDA增加的主要原因是一級方程式、天狼星XM控股公司和勇士隊分別增加了9800萬美元、4300萬美元和500萬美元
I-49
目錄
控股調整後的OIBDA分別為。有關天狼星XM控股公司、一級方程式賽車和勇敢者控股公司的運營結果的更完整討論,請參見下面的“運營結果-業務”。
其他收支
其他收入(費用)的構成見下表。
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
利息支出 | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | (120) | (111) | |||
勇士團 | (6) | (7) | ||||
一級方程式賽車組 | (32) | (46) | ||||
統一的自由 | $ | (158) |
| (164) | ||
關聯公司淨收益(虧損)份額 | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | (113) | (2) | |||
勇士團 | 3 | 4 | ||||
一級方程式賽車組 | 15 | (64) | ||||
統一的自由 | $ | (95) |
| (62) | ||
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額 | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | (86) | (5) | |||
勇士團 | 2 | (9) | ||||
一級方程式賽車組 | 35 | 15 | ||||
統一的自由 | $ | (49) |
| 1 | ||
其他,淨額 | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | $ | 11 | 13 | |||
勇士團 | (1) | (1) | ||||
一級方程式賽車組 | 5 | 5 | ||||
統一的自由 | $ | 15 |
| 17 | ||
$ | (287) |
| (208) |
利息支出。*截至2021年3月31日的三個月,與去年同期相比,合併利息支出減少了600萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,一級方程式賽車集團的利息支出減少了,這是因為公司和子公司的平均未償債務減少了,而Liberty SiriusXM集團的利息支出在截至2021年3月31日的三個月裏增加了,這是因為公司和子公司的平均未償債務增加了。正如之前披露的那樣,從2020年4月22日起,某些債務從一級方程式集團重新歸屬於Liberty SiriusXM集團。與這類債務相關的利息反映在一級方程式賽車集團在重新歸屬之前的利息支出和Liberty SiriusXM集團在重新歸屬之後的利息支出中。
I-50
目錄
關聯公司的收益(虧損)份額。*下表列出了我們在附屬公司的收益(虧損)中所佔份額:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||||
活生生的民族(A) | $ | (111) | 北美 | |||
天狼星XM加拿大 | 4 |
| 4 | |||
其他 | (6) |
| (6) | |||
Total Liberty SiriusXM集團 | (113) | (2) | ||||
勇士團 | ||||||
其他 | 3 | 4 | ||||
總勇士團 | 3 | 4 | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
活生生的民族(A) |
| 北美 |
| (66) | ||
其他 |
| 15 |
| 2 | ||
一級方程式賽車組總數 | 15 | (64) | ||||
統一的自由 | $ | (95) |
| (62) |
(a) | 從2020年4月22日起,Liberty對Live Nation的興趣從一級方程式集團重新歸於Liberty SiriusXM集團。 |
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額。金融工具的已實現和未實現收益(虧損)由下列公允價值變動組成:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
債務和股權證券 | $ | 49 |
| (135) | ||
按公允價值計量的債務 | (113) |
| 544 | |||
債券套期保值的公允價值變動 | 13 |
| (323) | |||
其他衍生品 |
| 2 |
| (85) | ||
$ | (49) |
| 1 |
債務和股權證券的未實現收益(虧損)的變化是由於市場因素,主要是由這些金融工具相關股票的公允價值變化推動的。
按公允價值計量的債務未實現收益(虧損)的變化是由於市場因素,主要是由債務可兑換成的標的股份的公允價值變化推動的。
Liberty在2013年10月發行了10億美元的現金可轉換票據,並就相同金額的標的股票進行了債券對衝交易。這些衍生品在經常性的基礎上按公允價值計價。公允價值變動計入金融工具淨額項目的已實現和未實現收益(虧損)。本期變化的主要驅動因素是標的股票公允價值的變化。他説:
其他衍生品的未實現收益(虧損)主要是由一級方程式利率掉期的公允價值變化推動的。
I-51
目錄
其他,網絡。其他方面,與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的淨收入減少了200萬美元。這一下降主要是由於天狼星XM控股公司在截至2020年3月31日的三個月中記錄的700萬美元的一次性訴訟和解,但與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月我們在Live Nation的投資稀釋收益增加,部分抵消了這一下降。正如之前披露的那樣,從2020年4月22日起,Liberty對Live Nation的投資從一級方程式集團重新歸入Liberty SiriusXM集團。因此,我們在Live Nation的投資稀釋的任何收益或損失都反映在一級方程式集團在重新歸屬之前的業績中,以及Liberty SiriusXM集團在重新歸屬之後的業績中。
所得税。*在截至2021年3月31日的三個月中,我們的所得税前虧損1.45億美元,所得税優惠前虧損1.31億美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的所得税前收益為3800萬美元,所得税支出為3600萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,公司確認了天狼星XM控股公司結清州所得税審計帶來的額外税收優惠,但部分被與我們估值免税額增加相關的税收支出所抵消。在截至2020年3月31日的三個月裏,公司確認了由於我們估值津貼的變化和州所得税的影響而產生的額外税收支出,但部分抵消了利用聯邦所得税抵免帶來的税收優惠。
淨收益。*截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的淨虧損為1400萬美元,淨收益為200萬美元。淨收益和淨虧損的變化是上述收入、費用和其他損益波動的結果。
財務狀況的重大變化
截至2021年3月31日,我們幾乎所有的現金和現金等價物都投資於美國國債、其他政府證券或政府擔保基金、AAA級貨幣市場基金以及其他評級較高的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動資金來源:可用現金餘額、我們子公司經營活動產生的現金(只要該等現金超過子公司的營運資金需求且不受其他限制)、資產出售收益、我們公共投資組合(包括衍生品)的貨幣化、債務借款和股票發行,以及股息和利息收入。截至2021年3月31日,Liberty擁有3.66億美元的未擔保可銷售股本證券。
Liberty沒有債務評級。
I-52
目錄
截至2021年3月31日,Liberty公司的現金和現金等價物如下:
|
| |||
現金流和現金流 | ||||
等價物 | ||||
金額以1000萬美元計 | ||||
Liberty SiriusXM集團 | ||||
天狼星XM控股公司 | $ | 59 |
| |
公司和其他 | 971 | |||
Total Liberty SiriusXM集團 | $ | 1,030 | ||
勇士團 | ||||
公司和其他 | $ | 181 |
| |
總勇士團 | $ | 181 | ||
一級方程式賽車組 | ||||
公式1 | $ | 429 | ||
公司和其他 | 1,354 | |||
一級方程式賽車組總數 | $ | 1,783 |
只要Liberty確認出售資產的任何應税收益,我們可能會產生税費並被要求支付税款,從而減少任何現金收益。Liberty擁有天狼星XM控股公司的控股權,天狼星XM控股公司擁有大量現金和通過經營活動提供的現金,儘管由於天狼星XM控股公司是一家獨立的上市公司,並且擁有重大的非控股權益,我們無法隨時獲得他們的現金。Liberty可以使用一級方程式持有的現金,但不符合第一留置權定期貸款和一級方程式循環信貸安排實施的限制性付款(RP)測試的情況除外。然而,一級方程式在豁免期內不能對Liberty進行RP,如下所述。根據RP測試,當槓桿率(定義為淨債務除以後續12個月的契約利息、税項、折舊和攤銷前收益)超過一定門檻時,Liberty將無法獲得一級方程式的現金。截至2021年3月31日,尚未通過RP測試。截至2021年3月31日,一級方程式尚未向Liberty進行任何分銷。如果將來進行分發,則必須滿足RP測試,即此類分發的形式測試。Liberty認為,它目前有適當的法律結構,儘可能高效地將外國現金匯回國內,並滿足公司的業務需要。截至2021年3月31日,Liberty在Liberty的保證金貸款(由天狼星XM控股公司的股票擔保)下有8.75億美元,在Liberty的保證金貸款(由Live Nation的股票擔保)下有2億美元。
正如隨附的簡明綜合財務報表附註8所述,截至2021年3月31日,公司、天狼星XM控股公司、一級方程式賽車公司和勇敢控股公司遵守了它們的債務契約。根據2020年6月26日對一級方程式的高級貸款安排(定義見附帶的簡明合併財務報表附註8)的修正案,如果一級方程式遵守某些財務條件,淨槓桿財務契約在截至2022年3月31日的季度之前不適用。適用於一級方程式的相關條件包括維持2億美元的最低流動資金(包括不受限制的現金和現金等值投資以及可用的循環信貸安排承諾),以及對股息、其他付款和額外債務的某些限制。一級方程式有能力在截至2022年3月31日的季度之前重新承諾遵守淨槓桿財務契約的要求,在這種情況下,相關的附加條件將不再適用。根據2020年8月20日對Braves Holdings 8500萬美元信貸安排的修正案,固定費用覆蓋率在截至2022年3月31日的季度之前不適用,但須滿足某些條件,包括在整個豁免期內維持最低流動性門檻和某些其他限制。Braves Holdings可以從截至2021年12月31日的季度開始重新提出遵守固定費用覆蓋率的要求,在這種情況下,相關的額外條件將不再適用。 此外,2020年8月20日,Braves Holdings修改了與其球類融資相關的債務協議,在截至2021年9月30日的季度之前免除償債覆蓋契約,但須滿足某些條件,包括維持最低流動性門檻、增加償債準備金和某些其他條件。2021年1月29日,Braves Holdings修改了混合用途貸款的其中一項債務協議,免除了債務收益率,直到2021年6月30日止的季度。此外,債務收益率的計算從2021年6月30日到截至2021年12月31日的季度已經修改,但受某些其他條件的限制。
I-53
目錄
有關從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉變為確定Liberty保證金貸款利率基準的預期影響、Sirius XM Holdings在其信貸安排下的借款、一級方程式(Formula 1)在其貸款安排下的借款以及Braves Holdings在其經營信貸安排下的借款,請參閲“第3項.關於市場風險的定量和定性披露”。
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
現金流和信息流 |
| 金額以1000萬美元計 | ||||
Liberty SiriusXM集團經營活動提供(使用)的現金 | $ | 271 | 404 | |||
勇敢集團經營活動提供(使用)的現金 | 42 | 17 | ||||
經營活動提供(使用)的一級方程式集團現金 | 184 | 136 | ||||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 497 |
| 557 | |
Liberty SiriusXM集團投資活動提供(使用)的現金 | $ | (75) | (144) | |||
勇敢者集團投資活動提供(使用)的現金 | (10) | (24) | ||||
一級方程式集團投資活動提供(使用)的現金 | (631) | 110 | ||||
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | (716) |
| (58) | |
Liberty SiriusXM集團融資活動提供(使用)的現金 | $ | (166) | (369) | |||
勇敢集團融資活動提供(使用)的現金 | 1 | 138 | ||||
一級方程式集團融資活動提供(使用)的現金 | 548 | 269 | ||||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 383 |
| 38 |
Liberty在截至2021年3月31日的三個月中主要使用現金(不包括Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings使用的現金)是A系列和C系列Liberty SiriusXM普通股回購的1.07億美元。這一用途的資金主要來自天狼星XM控股公司股票擔保的保證金貸款項下的1.25億美元借款和天狼星XM控股公司的股息。
天狼星XM控股公司現金的主要用途是回購和註銷已發行的天狼星XM控股公司普通股,增加財產和設備,以及向股東支付股息。天狼星XM控股公司使用現金的資金來自債務借款和經營活動提供的現金。在截至2021年3月31日的三個月裏,天狼星XM控股公司宣佈了現金股息,並以現金支付了總計6100萬美元,其中Liberty收到了4700萬美元。2021年4月20日,天狼星XM控股公司董事會宣佈其普通股季度股息為每股普通股0.014641美元,於2021年5月28日支付給截至2021年5月7日收盤時登記在冊的股東。
在截至2021年3月31日的三個月裏,一級方程式從運營中產生了現金,沒有任何現金的實質性使用。
Braves Holdings的主要現金用途是繼續擴大綜合用途開發項目的資本支出,資金主要來自運營現金和債務淨借款。
Liberty公司現金的預計用途(不包括天狼星XM控股公司、一級方程式和勇敢控股公司的現金使用)主要是對現有或新業務的投資、償債,包括進一步償還由天狼星XM控股公司的股票擔保的保證金貸款,以及根據批准的股票回購計劃可能回購普通股。Liberty預計將用手頭的現金、保證金貸款和未償還或新的債務工具下的借款能力,或運營子公司的股息或分配為其預計的現金使用提供資金。Liberty可能被要求淨支付所得税債務,以結算與税務機關討論的項目。
天狼星XM控股公司的現金用途預計將用於資本支出,包括建造替換衞星、營運資金要求、利息支付、税收和未償債務的預定到期日。Liberty預計,天狼星XM控股公司將通過運營提供的現金、手頭現金和現有信貸安排下的借款,為其預計的現金使用提供資金。
I-54
目錄
到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有影響天狼星XM控股公司的資本和財務資源,包括其流動性狀況。此外,新冠肺炎疫情並未影響天狼星XM控股公司獲得其傳統資金來源的能力。疫情沒有增加天狼星XM控股公司通過循環信貸安排或債務資本市場獲得資本的成本,也沒有減少其獲得資金的機會,天狼星XM控股公司認為短期內不太可能這樣做。此外,天狼星XM控股公司認為,大流行不會影響其持續履行債務工具中的契約的能力,包括其循環信貸安排下的契約。
一級方程式的現金用途預計將是償債和運營費用。從歷史上看,一級方程式使用現金的資金來自運營部門提供的現金。一級方程式的運營現金流已經並可能繼續受到新冠肺炎的不利影響,這可能需要一級方程式通過其他流動性來源為其預計的現金使用提供資金。
Braves Holdings的現金用途預計將是與混合用途開發相關的支出、償債支付和運營費用。Liberty預計,Braves Holdings將用手頭的現金、運營提供的現金和建設貸款中的借款,為其預計的現金使用提供資金。勇敢控股的運營現金流已經並可能繼續受到新冠肺炎的不利影響,這可能需要勇敢控股通過其他流動性來源為其預計的現金使用提供資金。
我們相信,現有的流動資金來源足以支付我們預計的未來現金使用。
經營業績-企業
天狼星XM控股公司。他説:天狼星XM控股公司經營着兩項互補的音頻娛樂業務,天狼星XM和潘多拉。
天狼星XM在美國以訂閲費的方式提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道等內容,以及播客和信息娛樂服務。天狼星XM的主要內容包包括現場直播、精心策劃以及某些獨家和點播節目。天狼星XM服務通過其兩個專有衞星無線電系統分發,並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序進行流式傳輸。衞星收音機主要通過汽車製造商、零售商和天狼星XM的網站分發。天狼星XM服務也可通過其名為“360L”的用户界面獲得,該界面將天狼星XM的衞星和流媒體服務結合成單一的、連貫的車載娛樂體驗。
天狼星XM業務的主要收入來源是訂閲費,其大多數客户訂閲了月度、季度、半年或年度計劃。天狼星XM還從精選非音樂頻道的廣告、衞星收音機和配件的直銷以及其他輔助服務中獲得收入。截至2021年3月31日,天狼星XM業務擁有約3450萬訂户。
除了音響娛樂業務,天狼星XM還為幾家汽車製造商提供聯網車輛服務。這些服務旨在提升消費者的安全、保障和駕駛體驗。天狼星XM還提供一套數據服務,包括圖形天氣、燃料價格、體育賽程和比分以及電影列表,一項交通信息服務,包括通過兼容的車載導航系統向消費者提供道路封閉、交通流量和事件數據的信息,以及車輛、船隻和飛機的實時天氣服務。天狼星XM業務還持有天狼星XM加拿大公司70%的股權和33%的投票權。
Pandora業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,為每個聽眾提供隨時隨地想聽的個性化體驗,無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是聯網設備。Pandora使聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表,發現新內容,收聽藝術家和專家策劃的播放列表,播客和選擇天狼星XM內容,以及按需搜索和播放歌曲和專輯。Pandora提供廣告支持的廣播服務截至2021年3月31日,潘多拉約有650萬訂户。
I-55
目錄
潘多拉業務的大部分收入來自其廣告支持的廣播服務上的廣告。Pandora還從其Pandora Plus和Pandora Premium訂户那裏獲得訂閲收入。Pandora還在獨立的音頻平臺和播客上銷售廣告。潘多拉是SoundCloud在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排,Pandora為廣告商提供了在美國通過Pandora和SoundCloud收聽平臺執行宣傳活動的能力。潘多拉還安排擔任某些播客的廣告銷售代表,比如NBC新聞的播客。此外,通過AdsWizz公司(“AdsWizz”),Pandora提供了一個全面的數字音頻廣告技術平臺,將音頻出版商和廣告商與各種廣告插入、活動交易、收益優化、程序性購買、市場和播客貨幣化解決方案聯繫起來。截至2021年3月31日,潘多拉業務的月度活躍用户約為5590萬。
2020年2月,天狼星XM控股完成了對SoundCloud的7500萬美元投資。SoundCloud是世界上最大的開放音頻平臺,擁有一個由創作者、聽眾和策展人組成的互聯社區。SoundCloud的平臺使其用户能夠上傳、推廣、分享和創建音頻娛樂。這筆少數股權投資補充了SoundCloud和Pandora之間現有的廣告銷售關係。
2020年6月,天狼星XM控股公司以2800萬美元現金收購了Simplecast。Simplecast是一個播客管理和分析平臺。2020年10月,Sirius XM Holdings以3.02億美元的總代價從E.W.Scripps Company及其若干子公司(“Scripps”)收購了Stitcher的資產,其中包括2.66億美元的現金和3600萬美元的或有對價。該協議規定,天狼星XM控股公司可能會根據Stitcher在2021年之前實現某些財務指標的情況,向Scripps額外支付高達6000萬美元的或有付款。收購Stitcher與Simplecast一起,為播客創作者、出版商和廣告商創建了一個全方位服務平臺。Stitcher和Simplecast包括在潘多拉報告單元中。
天狼星XM控股公司是一家獨立的上市公司,有關天狼星XM控股公司的更多信息可以通過其網站和公開文件獲得,這些文件在此不作參考。
經營成果
Liberty於2013年1月18日收購了天狼星XM控股公司的控股權,並應用收購會計併合並了天狼星XM控股公司自該日起的業績。下面介紹的結果包括Liberty公司收購Sirius XM控股公司在本期和上期的會計調整的影響。
截至2021年3月31日,天狼星XM控股公司擁有約23%的非控股權益,可歸因於該等非控股權益的天狼星XM控股公司的淨收益(虧損)通過隨附的簡明綜合經營報表中的非控股權益項目抵銷。
I-56
目錄
天狼星XM控股公司的經營業績如下:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
天狼星XM: | ||||||
訂户收入 |
| $ | 1,481 |
| 1,457 | |
廣告收入 | 42 | 44 | ||||
設備收入 | 57 | 41 | ||||
其他收入 | 36 |
| 41 | |||
天狼星XM總收入 | 1,616 | 1,583 | ||||
潘多拉: | ||||||
訂户收入 | 130 | 128 | ||||
廣告收入 | 312 | 241 | ||||
潘多拉總收入 | 442 | 369 | ||||
總收入 | 2,058 |
| 1,952 | |||
營業費用(不包括以下以股票為基礎的薪酬): | ||||||
天狼星XM服務成本 | (623) |
| (593) | |||
潘多拉服務費(不包括法律準備金) | (305) |
| (262) | |||
訂户獲取成本 | (86) |
| (99) | |||
銷售、一般和行政費用 | (308) |
| (299) | |||
其他運營費用 | (54) |
| (60) | |||
調整後的OIBDA | 682 |
| 639 | |||
減值、重組和收購成本 | (245) | — | ||||
法定準備金 | — | 16 | ||||
基於股票的薪酬 | (51) |
| (55) | |||
折舊及攤銷 | (149) |
| (149) | |||
營業收入 |
| $ | 237 |
| 451 |
天狼星XM用户收入包括自付和付費的促銷訂閲、美國音樂版税和其他輔助費用。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,訂户收入增長了約2%。這一增長主要歸因於Sirius XM自付費用户羣的增長,推動了自付費收入和美國音樂版税的增加,但部分抵消了汽車製造商提供付費促銷訂閲產生的收入下降的影響。
天狼星XM廣告收入包括在天狼星XM的非音樂頻道上銷售廣告。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的廣告收入下降了約5%,這主要是由於天狼星XM繼續恢復到COVID之前的水平,主要是在體育頻道上的廣告支出減少。
天狼星XM設備收入包括銷售衞星收音機、組件和配件的收入和特許權使用費。在截至2021年3月31日的三個月裏,設備收入比去年同期增長了約39%,這是由於汽車製造商努力恢復到新冠肺炎製造之前的水平,以及天狼星XM向新一代芯片組的過渡,導致新車生產的特許權使用費收入增加。
天狼星XM其他收入包括來自Sirius XM Canada的服務和諮詢收入、聯網車輛服務以及輔助收入。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的其他收入下降了約12%,主要是由於聯網車輛服務、Sirius XM Canada和租車安排產生的收入減少。
I-57
目錄
潘多拉訂户收入包括Pandora Plus和Pandora Premium訂閲的費用。在截至2021年3月31日的三個月裏,潘多拉用户收入與去年同期相比增長了2%,這主要是由於Stitcher的加入。
潘多拉廣告收入主要來自平臺上和平臺外的音頻、顯示和視頻廣告。在截至2021年3月31日的三個月裏,潘多拉廣告收入與去年同期相比增長了29%。這一增長主要是由於潘多拉擁有和運營的收入增長,這是因為更高的直銷和定價、Stitcher的加入以及AdsWizz收入的增加。
天狼星XM服務成本包括收入份額和特許權使用費、節目和內容成本、客户服務和帳單費用以及與提供衞星廣播服務相關的其他輔助成本。
● | 收入份額和特許權使用費包括傳輸內容的版税,包括流媒體版税,以及汽車製造商、內容提供商和廣告收入份額。截至2021年3月31日的三個月,收入份額和特許權使用費與去年同期相比增長了3%。這一增長是由於音樂版税和收入份額帶來的整體收入增加。他説: |
● | 節目和內容包括獲取、創建、推廣和製作內容的成本。年,節目和內容成本增加了8%截至2021年3月31日的三個月與上一年同期相比,這是由於內容許可成本上升所致。 |
● | 客户服務和計費包括與Sirius XM的內部和第三方客户服務中心以及Sirius XM的用户管理系統的運營和管理相關的成本,以及賬單和收款成本、壞賬費用和交易費。在截至2021年3月31日的三個月裏,客户服務和賬單成本與去年同期相比增長了4%,原因是交易成本上升,壞賬支出下降部分抵消了這一增長。 |
● | 其他包括與Sirius XM的地面中繼網絡、衞星、衞星遙測、跟蹤和控制系統、衞星上行鏈路設施、演播室以及提供Sirius XM的互聯網流媒體服務和聯網車輛服務相關的運營和維護成本,以及銷售衞星收音機、組件和配件的成本,以及為在Sirius XM的直接面向消費者分銷渠道轉售而購買的產品所產生的庫存津貼撥備。在截至2021年3月31日的三個月裏,其他服務成本與去年同期相比分別增長了20%。這一增長主要是由更高的與Sirius XM的360L平臺及其流媒體和聯網車輛服務相關的雲託管和無線成本,以及更高的庫存儲備,部分被對消費者的直銷減少所抵消。 |
潘多拉服務成本 (不包括法定儲備金)包括收入份額和版税、節目和內容成本、客户服務和賬單費用以及其他輔助成本。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,潘多拉的服務成本增加了16%。
● | 收入份額和特許權使用費包括支付給Pandora訂户和聽眾的流媒體音樂或其他內容的許可費,以及支付給第三方廣告服務器的收入份額。Pandora在廣告印象傳遞或點擊操作發生期間向第三方廣告服務器付款,因此,Pandora將此記錄為相關期間的服務成本。在截至2021年3月31日的三個月裏,收入份額和特許權使用費與去年同期相比增長了19%。這一增長主要是由於自有和運營收入的增加,以及AdsWizz收入的增加,Stitcher的加入以及其他平臺外收入的增長。 |
● | 節目和內容包括製作現場聽眾活動和推廣內容的成本。在截至2021年3月31日的三個月裏,節目和內容與去年同期相比增長了80%,主要是由於Stitcher的加入導致生產成本和人員相關成本上升。 |
● | 客户服務和計費包括通過移動應用商店購買訂閲的交易費和壞賬支出。在截至的三個月中,客户服務和賬單成本下降了24% |
I-58
目錄
2021年3月31日,與前一年同期相比,原因是壞賬費用下降。 |
● | 其他包括與內容流媒體、維護Pandora的流媒體廣播和點播訂閲服務以及通過第三方廣告服務器創建和提供廣告相關的成本。在截至2021年3月31日的三個月中,由於流媒體成本上升,與上年同期相比,其他成本增加了25%。 |
訂户獲取成本天狼星XM的成本僅與天狼星XM的衞星無線電和聯網車輛服務相關,包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼;用於製造無線電的芯片組和某些其他組件的補貼;某些無線電和芯片組的設備使用費;產品保修義務;以及運費。大部分訂户獲取成本都是在獲取訂户之前發生和支出的。訂户獲得成本不包括廣告成本、營銷、向衞星收音機分銷商和經銷商支付的忠誠度,也不包括向汽車製造商和衞星收音機零售商支付的收入份額。在截至2021年3月31日的三個月中,訂户獲取成本與去年同期相比下降了約13%。下降的原因是硬件補貼減少,因為某些補貼率下降,以及OEM安裝減少。
銷售、一般和行政費用包括營銷、廣告、媒體和製作成本,包括促銷活動和贊助;合作和藝術家營銷;人事成本;設施成本、財務、法律、人力資源和信息技術成本。在截至2021年3月31日的三個月裏,銷售、一般和行政費用與去年同期相比增長了3%。這一增長主要是由於天狼星XM控股公司的遞延薪酬投資錄得收益,而截至2020年3月31日的三個月則出現虧損,技術成本上升,但被媒體宣傳活動減少以及旅行和娛樂成本下降的影響部分抵消。
其他運營費用包括工程、設計和開發成本,主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關成本,包括流媒體和聯網車輛服務、廣播信息系統的研發,以及將天狼星XM的收音機安裝到汽車製造商製造的新車中的相關成本。在截至2021年3月31日的三個月裏,由於人員成本下降,其他運營費用與去年同期相比下降了約10%。他説:
減值、重組和收購成本包括SXM-7衞星在在軌測試期間某些有效載荷單元發生故障後對SXM-7衞星賬面價值造成的2.2億美元減值,以及在截至2021年3月31日的三個月內因終止租賃的辦公空間而導致的2500萬美元的重組成本。這些費用已被排除在調整後的OIBDA之外。
法定準備金截至2020年3月31日的三個月,涉及沖銷潘多拉收購前1600萬美元的特許權使用費儲備。這項福利包括在截至2020年3月31日的三個月的簡明合併財務報表中的收入份額和特許權使用費行項目中。由於該儲備金並非天狼星XM控股公司正常營運的一部分,亦與業務的持續表現無關,因此該儲備金已被剔除於同期經調整後的OIBDA內。
基於股票的薪酬在截至2021年3月31日的三個月裏,與去年同期相比下降了7%。減少的主要原因是潘多拉基於股票的薪酬減少。
折舊及攤銷截至2021年3月31日的三個月的支出與去年同期持平。
方程式1。一級方程式賽車是一家全球賽車運動企業,擁有世界錦標賽的獨家商業權利。世界錦標賽是一項每年一度、長約9個月的以賽車為基礎的比賽,參賽車隊爭奪建築商錦標賽,車手爭奪車手錦標賽。世界錦標賽在不同的賽道上舉行,有各種不同的項目。2021年世界錦標賽日程表由23個項目組成。
I-59
目錄
世界錦標賽的日程表原計劃有22個項目。然而,由於新冠肺炎疫情,2020年賽季的開始被推遲到7月初,一些活動被取消,其他活動被重新安排到更晚的日期。2020年世界錦標賽修訂後的日程表由17個項目組成。一級方程式負責世錦賽的商業開發和發展,以及管理和管理的各個方面,一級方程式的主要收入來自世錦賽的商業開發和開發,通過進入比賽推廣、轉播和廣告和贊助安排相結合的方式。在比賽推廣、媒體權利(以前稱為廣播)和贊助合同中,大部分都規定了在合同期間預先支付費用和每年增加費用。
一級方程式的運營結果如下:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
一級方程式賽車的主要收入 | $ | 159 |
| 17 | ||
一級方程式賽車的其他收入 | 21 |
| 22 | |||
一級方程式賽車總收入 | 180 |
| 39 | |||
營業費用(不包括以下以股票為基礎的薪酬): | ||||||
一級方程式賽車的收入成本 | (84) |
| (43) | |||
銷售、一般和行政費用 | (30) |
| (28) | |||
調整後的OIBDA | 66 |
| (32) | |||
基於股票的薪酬 | (3) | (4) | ||||
折舊及攤銷 | (96) |
| (101) | |||
營業收入(虧損) |
| $ | (33) |
| (137) | |
活動數量 | 1 | — |
在截至2021年3月31日的三個月裏,一級方程式開始在一級方程式收入中報告其他一級方程式收入的某些組成部分,以更好地與目前對業務的評估方式保持一致。此外,廣播收入更名為媒體權利收入。重新分類的部分包括F1 2和Formula 3賽事的商業轉播權許可費、節目素材的製作和支持費用、F1賽事轉播權的轉播權費用、F1電視訂閲費以及F1數字平臺上的廣告權轉播權費用。因此,在截至2020年3月31日的三個月裏,一級方程式賽車的400萬美元其他收入已重新歸類為一級方程式賽車收入,以符合本期的列報。
一級方程式賽車的主要收入來自世界錦標賽的商業開發和開發,其來源是以下各項的組合:賽事推廣費(從授予在世界錦標賽日程表上主辦、舉辦和推廣每個賽事的權利獲得)、從某些賽事推廣商收取的從F1獲得額外商業轉播權以在其賽事中獲得2級和3級方程式賽車的費用以及從推廣商那裏獲得的支持節目畫面來源的技術服務費)、媒體轉播費(從在電視和其他平臺上轉播賽事和2級和3級方程式比賽的轉播權賺取的費用)、媒體轉播費(從在電視和其他平臺上轉播賽事和2級和3級方程式比賽的轉播權賺取的費用)、這些費用包括:轉播費(從一級方程式賽車檔案館獲得的視頻片段,以及電臺廣播和其他輔助媒體轉播權的許可)和贊助費(出售世界錦標賽和賽事相關廣告和贊助權以及提供此類轉播權、在一級方程式數字平臺和非錦標賽相關賽事上做廣告權所賺取的收入),以及贊助費用(銷售世錦賽和賽事相關廣告轉播權和贊助權以及提供此類轉播權的服務所賺取的收入)。
在截至2021年3月31日的三個月裏,一級方程式賽車的收入比去年同期增加了1.42億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,比賽推廣收入、媒體轉播權收入和贊助都有所增加,因為c與上一年同期相比,這是由於當期只發生一項事件而上一年期間沒有發生事件的季節性收入確認的影響。此外,在截至2021年3月31日的三個月內,與另一項賽事相關的一次性和解,免除了賽事贊助商在2021年舉辦賽事的義務,促成了賽事推廣收入的增加,以及F1 TV訂閲收入的增長推動了媒體版權收入的增加。在截至以下三個月的期間內
I-60
目錄
2020年3月31日,一級方程式賽車的收入僅包括贊助合同中與比賽無關的權利以及F1電視和檔案開發產生的媒體權利收入,不承認比賽推廣費用或基於賽季的媒體權利費用。
一級方程式賽車的其他收入收入來自雜項和輔助來源,主要用於便利汽車和設備往返歐洲以外的活動、在大多數活動中銷售一級方程式圍場俱樂部門票的收入、支持活動中的比賽、各種電視製作活動和其他輔助業務。與去年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,一級方程式賽車的其他收入減少了100萬美元,這是由於貨運、物流以及二級方程式和三級方程式的收入下降,但部分被更高的許可收入所抵消。儘管取消了2020年在澳大利亞舉辦的首屆賽事,但仍提供貨運和物流服務,相關收入高於在巴林舉辦的2021年首屆賽事的運費和物流收入。他説:
一級方程式賽車的收入成本
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
金額以1000萬美元計 | ||||||
團隊付款 | $ | (44) | — | |||
一級方程式賽車收入的其他成本 | (40) | (43) | ||||
一級方程式賽車的收入成本 | $ | (84) | (43) |
與去年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,一級方程式賽車的收入成本增加了4100萬美元。
球隊薪酬是按比例在世界錦標賽日曆上的所有賽事中確認的。與上年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的團隊薪酬有所增加,這是由於在截至2021年3月31日的三個月中發生了一起事件,而上一年同期沒有發生任何事件,按比例確認了團隊薪酬。
一級方程式賽車收入的其他成本包括招待費,這主要與餐飲和圍場俱樂部製作和交付的其他方面有關,以及根據與賽事贊助商達成的各種協議應支付的賽道轉播權費用,以在賽事中獲得某些商業權利,包括銷售廣告、招待和支持比賽機會的權利。其他成本包括國際汽車聯合會(FIA)的年度監管費用、廣告和贊助佣金以及提供和銷售貨運、旅行和物流服務、F1 2和Formula 3賽車、零部件和維護服務、電視製作和後期製作服務、廣告製作服務以及數字和社交媒體活動所產生的費用。這些成本在很大程度上是可變的,與收入機會直接相關。在截至2021年3月31日的三個月裏,與去年同期相比,其他成本減少了300萬美元,這主要是因為運費成本和數字媒體產品開發成本降低,但部分被按比例確認的FIA全年費用以及更高的技術和其他活動成本所抵消。
銷售、一般和行政費用包括人事費用、法律、專業和其他諮詢費、壞賬費用、租金費用、信息技術費用、保險費、維護和公用事業費用以及其他一般辦公室行政費用。在截至2021年3月31日的三個月裏,與去年同期相比,銷售、一般和行政費用增加了200萬美元,這主要是由於人員成本上升。
基於股票的薪酬費用涉及向一級方程式管理層成員授予C系列Liberty F1普通股期權和限制性股票單位所產生的成本。在截至2021年3月31日的三個月裏,由於未完成獎勵的歸屬以及授予的獎勵數量和相關獎勵的公允價值的減少,基於股票的薪酬支出比上一年同期減少了100萬美元。
I-61
目錄
折舊及攤銷包括固定資產折舊和無形資產攤銷。在截至2021年3月31日的三個月裏,折舊和攤銷比上一年同期減少了500萬美元,這主要是因為Liberty在收購一級方程式賽車時收購的某些無形資產的攤銷費用減少了。他説:
勇敢者控股公司。GCL勇士隊控股公司是我們的全資子公司,間接擁有和運營ANLBC,三家職業發展聯盟俱樂部(Gwinnett Stripers,密西西比勇士隊和羅馬勇士隊)和GCL勇士隊。ANLBC的棒球場位於亞特蘭大郊區的科布縣。該設施是從科布縣、科布-瑪麗埃塔體育館和展覽館管理局租用的,體育場周圍區域為球迷提供了一系列活動和餐廳。Braves Holdings及其關聯公司參與了新體育場的建設和毗鄰的綜合用途開發項目的建設,我們將其稱為開發項目。
由於新冠肺炎的原因,美國職棒大聯盟將2020年賽季的開始推遲到7月下旬。2020年MLB常規賽由60場比賽組成,沒有球迷在場。2020年的小聯盟賽季被取消了。2021年常規賽預計將有大約160場比賽,小聯盟賽季預計將於5月份開始。
Braves控股公司的經營業績如下:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額以1000萬美元計 | ||||||
棒球收入 | $ | 7 | 12 | |||
開發收入 | 9 | 10 | ||||
勇敢者控股公司總收入 | 16 |
| 22 | |||
營業費用(不包括以下以股票為基礎的薪酬): | ||||||
其他運營費用 | (20) |
| (29) | |||
銷售、一般和行政費用 | (16) |
| (18) | |||
調整後的OIBDA | (20) |
| (25) | |||
基於股票的薪酬 | (2) |
| (3) | |||
折舊及攤銷 | (15) |
| (15) | |||
營業收入 |
| $ | (37) |
| (43) | |
主場比賽 | — | — |
收入包括勇敢者控股公司的棒球和開發業務產生的金額。 棒球的收入主要來自三個來源:棒球場運營(門票銷售、特許權、公司銷售、套房和優質座位費)、地方轉播權和全國轉播權、許可證和其他共享的美國職業棒球大聯盟收入來源。開發收入來自綜合用途設施,主要包括租金收入。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月棒球收入下降的主要原因是受新冠肺炎的影響,春訓比賽的運力減少,以及棒球場和春訓設施的特殊活動減少。在截至2021年3月31日的三個月裏,開發收入與去年同期相比略有下降,原因是混合用途設施零售部分的可變收入減少,但被各種新租賃開始的租金收入增加部分抵消。
其他運營費用主要包括與棒球和體育場運營相關的成本。在截至2021年3月31日的三個月裏,與去年同期相比,其他運營費用減少了900萬美元,這主要是由於春季訓練比賽的能力減少、人員成本減少、球探相關費用減少以及小聯盟賽季開始延遲而減少的小聯盟費用。
銷售、一般和行政費用包括營銷、廣告、財務和相關人事成本。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了200萬美元。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月下降的主要原因是營銷費用降低和其他成本削減舉措。
I-62
目錄
基於股票的薪酬在截至2021年3月31日的三個月裏,由於相關獎勵的公允價值下降,與去年同期相比減少了100萬美元。
折舊及攤銷與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月相對持平。
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
由於我們正在進行的投資和金融活動,我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指股票價格和利率的不利變化帶來的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化角度進行評估。我們已經制定了政策、程序和內部程序,管理我們的市場風險管理,並使用金融工具來管理我們對此類風險的敞口。
我們面臨利率變化的主要原因是我們的借款和投資活動,包括對固定和浮動利率債務工具的投資,以及用於維持流動性和為業務運營提供資金的借款。我們的長期和短期債務的性質和金額預計會因未來的要求、市場狀況和其他因素而有所不同。我們通過維持我們認為的固定利率和可變利率債務的適當組合來管理我們對利率的敞口。我們認為這最能保護我們免受利率風險。我們通過(I)發行我們認為具有低聲明利率和重要到期日的固定利率債券,(Ii)發行期限和利率適當的浮動利率債券,以及(Iii)在我們認為合適的時候達成利率互換安排,從而實現了這一組合。截至2021年3月31日,我們的債務由以下金額組成:
浮動利率和債務 | 固定利率償還債務 | |||||||||||
| 校長 |
| 加權平均值 |
| 校長 |
| 加權平均值 | |||||
金額 | 利率 | 金額 | 利率 | |||||||||
美元交易總額達1000萬美元 | ||||||||||||
Liberty SiriusXM集團 |
| $ | 1,898 |
| 1.9 | % | $ | 11,252 |
| 3.8 | % | |
勇士團 | $ | 259 | 1.7 | % | $ | 417 | 3.4 | % | ||||
一級方程式賽車組 |
| $ | 832 | 3.5 | % | $ | 2,794 |
| 4.6 | % |
Liberty在保證金貸款下的借款、Sirius XM Holdings在其信貸安排下的借款、一級方程式賽車在其貸款安排下的借款以及Braves Holdings在其經營信貸安排下的借款均以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基準,實行浮動利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是國家、國際和其他監管指導和改革建議的對象。2017年,監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈打算逐步淘汰LIBOR。2020年11月30日,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)在美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和FCA的支持下,宣佈計劃在2021年12月31日停止發佈LIBOR,僅針對一週和兩個月的LIBOR期限,並於2023年6月30日停止發佈所有其他LIBOR期限的LIBOR。2021年3月5日,FCA確認,所有LIBOR設置要麼停止由任何管理員提供,要麼不再具有代表性:(A)在2021年12月31日之後(對於一週和兩個月的美元設置);以及(B)在2023年6月30日之後(對於其餘美元設置)。另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)是由美聯儲(Federal Reserve)召集的一個委員會,成員包括主要市場參與者。該委員會提出了一種替代美元LIBOR的利率:有擔保的隔夜融資利率。*這些改革的結果並不確定,任何確定LIBOR的方法或與逐步淘汰LIBOR相關的監管活動的任何改變,都可能導致LIBOR的表現與過去不同,或者不復存在。*這些事態發展的後果不能完全預測,但可能包括上述債務工具下的借款成本上升。為逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率做準備, 在現有債務協議中沒有包括替代參考利率的情況下,Liberty、Sirius XM Holdings和Formula 1預計在修改這些安排時,如果適用,將納入替代參考利率。
公司主要由於持有大量上市證券而受到股票價格變化的影響。我們不斷監測股票市場的總體變化,以及我們的股票價格的變化。
I-63
目錄
具體地説,是控股公司。我們認為,可以預期股價的變化會因一般市場狀況、技術變化、特定行業變化和其他因素而有所不同。我們定期使用股權項圈和其他金融工具來管理與某些投資頭寸相關的市場風險。這些工具是根據期權定價模型和其他適當方法按公允價值記錄的。
截至2021年3月31日,我們有價證券的公允價值為3.66億美元。如果此類證券的市場價格在2021年3月31日下跌10%,此類證券的總價值將減少約3700萬美元。*此外,我們在Live Nation(我們的權益法附屬公司之一)的股票,一種公開交易的證券,沒有在我們的資產負債表中以公允價值反映。這種證券還受到市場風險的影響,這些風險沒有直接反映在我們的運營報表中,如果這種證券的市場價格在2021年3月31日降低10%,這種證券的總價值就會減少5.9億美元。
第四項:管理控制和程序
根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15條規則,公司在包括首席執行官、主要會計和財務官(以下簡稱“高管”)在內的管理層的監督和參與下,對截至本季度報告所述期間末的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,高管們得出結論,公司的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的,以提供合理的保證,即根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
在截至2021年3月31日的三個月內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
I-64
目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告包括第I部分第3項下的“法律訴訟”。有關Form 10-K所述法律訴訟的變更,請參閲簡明綜合財務報表附註10。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
共享回購計劃
2015年8月,我們的董事會批准了價值10億美元的Liberty Media Corporation普通股回購,可用於回購Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty一級方程式普通股的A系列和C系列中的任何一種。2019年11月,我們的董事會批准了Liberty SiriusXM普通股、Liberty Braves普通股和Liberty F1普通股回購各10億美元的A系列和C系列股票。
截至2021年3月31日的三個月回購活動摘要如下:
系列:SiriusXM普通股的A Liberty | C系列:Liberty和SiriusXM普通股 |
| |||||||||||||
|
|
| (C)總人數 |
| (D)最高人數 |
| |||||||||
的股份 | (或大約1美元) |
| |||||||||||||
按以下方式購買 | 價值)的股票。 |
| |||||||||||||
(A)客户總數 | (B)平均水平 | (A)客户總數 | (B)平均水平 | 公開的第二部分 | 可能還沒有買到 |
| |||||||||
的股份 | 每個人支付的價格 | 的股份 | 每個人支付的價格 | 宣佈了新的計劃或 | 根據這一計劃,該計劃將繼續實施。 |
| |||||||||
期間 | 購得 | 分享 | 購得 | 分享 | 節目 | 計劃(單位:百萬) |
| ||||||||
2021年1月1日-31日 | 192,706 | $ | 42.81 | 518,375 | $ | 41.38 |
| 711,081 | $ | 1,022 | |||||
2021年2月1日至28日 | 40,304 | $ | 40.94 | 651,556 | $ | 43.05 |
| 691,860 | $ | 992 | |||||
2021年3月1日至31日 | 333,876 | $ | 45.13 | 730,405 | $ | 44.91 |
| 1,064,281 | $ | 944 | |||||
總計 | 566,886 | 1,900,336 |
| 2,467,222 |
在截至2021年3月31日的三個月裏,沒有回購A系列Liberty Braves普通股或Liberty F1普通股,也沒有回購C系列Liberty Braves普通股或Liberty F1普通股。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們的高級職員和員工沒有交出Liberty F1普通股、Liberty SiriusXM普通股或Liberty Braves普通股,以支付與其限制性股票、限制性股票單位和期權歸屬相關的預扣税和其他扣除。
II-1
目錄
項目6.所有展品和展品
(一)三件展品
下面列出的是作為本季度報告一部分歸檔的證物(根據S-K法規第601項中分配給它們的編號):
證物編號: | 名字 | |
10.1 | 根據Liberty Media Corporation 2017年度綜合激勵計劃(經不時修訂)為某些人員提供的基於績效的限制性股票單位協議表格* | |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
32 | 第1350節認證** | |
99.1 | 用於跟蹤股票組的未經審計的歸屬財務信息* | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔*-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* | |
101.CAL | 內聯XBRL分類計算Linkbase文檔* | |
101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔* | |
101.PRE | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔* | |
101.DEF | 內聯XBRL分類定義文檔* | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* 隨函提交
**隨函提供
II-2
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
自由媒體公司 | |||
日期: | 2021年5月7日 | 由以下人員提供: | 格雷戈裏·B·馬菲(Gregory B.Maffei) |
格雷戈裏·B·馬菲 總裁兼首席執行官 | |||
日期: | 2021年5月7日 | 由以下人員提供: | 布萊恩·J·温德林(Brian J.Wendling) |
布萊恩·J·温德林 首席會計官兼首席財務官 |
II-3