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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 從現在到現在都是如此。
委託文件編號:001-08359
新澤西州資源公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | |
新澤西 | | | | | 22-2376465 | |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | |
威考夫路1415號 | | | (732) | 938‑1480 | |
牆 | 新澤西 | 07719 | | | (註冊人的電話號碼, 包括區號) |
*(主要執行辦公室地址) | |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每間交易所的名稱) |
普通股-面值2.50美元 | | 新澤西州 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是: ☒*號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
是: ☒*號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
有:☐*號:☒
截至2021年5月3日,面值2.50美元的普通股流通股數量為96,339,849.
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
關鍵術語詞彙表 | 1 |
有關前瞻性陳述的信息 | 3 |
第一部分財務信息 | |
| 第1項。 | 未經審計的簡明合併財務報表 | 4 |
| | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
| | 注1.業務性質 | 9 |
| | 附註2.主要會計政策摘要 | 9 |
| | 注3.收入 | 17 |
| | 注4.規例 | 21 |
| | 注5.衍生工具 | 23 |
| | 附註6.公允價值 | 28 |
| | 注7.對股權被投資人的投資 | 30 |
| | 注8.每股收益 | 31 |
| | 注9.債務 | 32 |
| | 注10.員工福利計劃 | 33 |
| | 注11.所得税 | 34 |
| | 注12.租約 | 35 |
| | 附註13.承付款和或有負債 | 37 |
| | 附註14.普通股權益 | 39 |
| | 注15.報告段和其他運營數據 | 39 |
| | 附註16.關聯方交易 | 43 |
| | 注17.收購和處置 | 43 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 45 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 72 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 75 |
第二部分:其他信息 | |
| 第1項。 | 法律程序 | 76 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 76 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 76 |
| 第六項。 | 陳列品 | 77 |
| | 簽名 | 78 |
*。*。
| | | | | |
阿德爾菲亞網關 | Adelphia Gateway,LLC |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
ASC | 會計準則編碼 |
ASU | 會計準則更新 |
Bcf | 十億立方英尺 |
BGSS | 基本氣體供應服務 |
BPU | 新澤西州公用事業委員會 |
CARE法案 | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
CIP | 保育獎勵計劃 |
繼續醫學教育 | 芝加哥商品交易所 |
新冠肺炎 | 新型冠狀病毒病 |
CR&R | 商業地產與資源公司(Commercial Realty&Resources Corp.) |
DRP | NJR直接股票購買和股息再投資計劃 |
戴斯 | 德卡瑟姆 |
EE | 能源效率 |
能源服務 | 能源服務細分市場 |
易辦事 | 每股收益 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FCM | 期貨交易商 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
財務保證金 | 一種非公認會計準則的財務計量,表示銷售天然氣所賺取的收入減去銷售天然氣的成本(包括任何運輸和儲存成本),並從某些衍生工具的公允價值變化中排除任何會計影響。 |
惠譽 | 惠譽評級公司 |
FMB | 第一抵押債券 |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
家政服務及其他 | 家政服務和其他業務 |
冰 | 洲際交易所 |
國際電工委員會 | 州際能源公司 |
IIP | 基礎設施投資計劃 |
國税局 | 國税局 |
ISDA | 國際掉期和衍生工具協會 |
國貿中心 | 聯邦投資税收抵免 |
葉子河 | 葉河能源中心有限責任公司 |
MGP | 人造氣體工廠 |
穆迪 | 穆迪投資者服務公司 |
抵押契約 | NJNG與美國銀行全國協會於2014年9月1日簽署的修訂和重新簽署的抵押、信託和擔保協議 |
兆瓦 | 兆瓦 |
兆瓦時 | 兆瓦時 |
NAESB | 北美能源標準委員會 |
天然氣法案 | 修訂後的1938年天然氣法案;管理州際天然氣管道和儲存公司等的聯邦法律,從美國聯邦法典第15編第717條開始編纂。 |
NFE | 財務淨收益 |
新澤西州上升 | 新澤西州對系統增強的再投資 |
NJCEP | 新澤西州的清潔能源計劃 |
NJDEP | 新澤西州環保局 |
| | | | | |
關鍵術語詞彙(續):** |
| |
NJNG | 新澤西州天然氣公司 |
NJNG信貸安排 | NJNG的2.5億美元無擔保承諾信貸安排將於2023年12月到期 |
NJR信貸安排 | NJR的4.25億美元無擔保承諾信貸安排將於2023年12月到期 |
NJR或公司 | 新澤西州資源公司 |
NJRHS | NJR家居服務公司 |
非GAAP | 不符合美國公認會計原則 |
NPNS | 正常採購/正常銷售 |
紐約商品交易所 | 紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange) |
OASDI | 老年、遺屬和殘疾保險税 |
O&M | 運維 |
OPEB | 其他離職後福利計劃 |
彭東區 | 彭東管道公司 |
PPA | 購電協議 |
RAC | 補救調整條款 |
錄製 | 可再生能源證書 |
標普(S&P) | 標準普爾金融服務公司(Standard&Poor‘s Financial Services,LLC) |
平安無事 | 安全加速和設施增強 |
SAVEGREEN | SAVEGREEN項目® |
SBC | 社會福利收費 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
SREC | 太陽能可再生能源證書 |
SRL | 南方可靠性通道 |
斯特克曼山脊 | 總體而言,Steckman Ridge GP,LLC和Steckman Ridge,LP |
儲存和運輸 | 存儲和運輸細分市場 |
塔倫 | 塔倫能源營銷有限責任公司 |
樂購 | 德克薩斯州東部傳輸 |
《交易所法案》(Exchange Act) | 經修訂的1934年證券交易法 |
《税法》 | 根據同時通過的2018財政年度預算決議(前身為2017年減税和就業法案)標題II和標題V規定對賬的法案 |
第三電路 | 美國第三巡迴上訴法院 |
TREC | 過渡性可再生能源證書 |
受託人 | 美國銀行全國協會 |
美國 | 美利堅合眾國 |
美國聯邦 | 普遍服務基金 |
有關前瞻性陳述的信息將包括以下幾個方面:*
本報告中所載的某些陳述,包括但不限於第一部分第2項中提出的有關管理層期望、假設和信念的陳述。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,第一部分,第三項。“關於市場風險的定量和定性披露,”第二部分,第1項。財務報表附註中的“法律訴訟”均屬前瞻性陳述,符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節、“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節和“1995年私人證券訴訟改革法”的含義。前瞻性表述也可以通過使用“預期”、“估計”、“可能”、“打算”、“預期”、“相信”、“將”、“計劃”或“應該”等前瞻性術語來識別,這些表述是基於管理層截至目前對未來發展及其對我們的潛在影響的當前預期、假設和信念而作出的,這些前瞻性表述也可以通過使用“預期”、“估計”、“可能”、“打算”、“預期”、“相信”、“將”、“計劃”或“應該”等前瞻性術語來識別。不能保證未來的發展將符合管理層的期望、假設或信念,也不能保證未來的發展對我們的影響將是管理層預期的。
我們提醒讀者,構成有關2021財年及以後客户增長、客户使用、ITC資格、REC、未來利率案件訴訟、財務狀況、運營結果、現金流、資本需求、未來資本支出、市場風險、有效税率和其他事項的前瞻性陳述的預期、假設和信念包括許多超出我們控制或準確估計能力的因素,例如對未來市場狀況的估計、其他市場參與者的行為以及債務和股權資本市場的變化。可能導致實際結果與我們的預期、假設和信念大不相同的因素包括但不限於項目1A中討論的因素。我們在截至2020年9月30日的財年的Form 10-K年度報告中的風險因素,以及以下因素:
•與新冠肺炎對業務運營、財務業績和狀況以及現金流的影響有關的風險;
•我們有能力及時獲得政府和監管部門的批准、土地使用權、電網連接(在清潔能源項目中)和/或為我們不受監管的能源投資、管道運輸系統和NJNG以及儲存和運輸基礎設施項目(包括PennEast和Adelphia Gateway)的建設、開發和運營提供融資;
•與我們對清潔能源項目的投資相關的風險,包括監管激勵措施和聯邦税收抵免的可用性、可行項目的可用性、我們加入ITC的資格、SREC的未來市場和電價,以及與服務項目相關的運營風險;
•與收購相關的風險以及收購資產與我們目前業務的相關整合,包括收購Adelphia Gateway和Leaf River;
•我們遵守當前和未來法規要求的能力;
•天然氣和其他大宗商品價格的波動及其對NJNG客户使用、NJNG的BGSS激勵計劃、我們的能源服務部門運營和風險管理努力的影響;
•我們子公司的業績;
•獲得充足的天然氣供應,並依賴第三方儲運設施供應天然氣;
•NJNG的成本和費用發生的水平和比率,以及通過監管程序(包括通過未來的基本利率案件備案)從客户那裏收回這些費用和費用的批准程度;
•不允許收回與環境有關的支出和其他監管變化的影響;
•聯邦和州監管機構的監管和定價政策;
•因裝卸、儲存、運輸和向客户供應天然氣而產生的經營風險;
•我們服務區域的人口結構變化及其對客户增長的影響;
•由於延遲或未能完成計劃中的太陽能項目以及由此對我們的有效税率和收益的影響而獲得ITCS資格的時間;
•評級機構要求和/或信用評級的變化及其對公司資金可用性和成本的影響;
•股票和信貸市場波動對我們獲得資金的影響;
•我們遵守債務契約的能力;
•有關索賠、費率、環境問題、天然氣成本審慎審查和其他事項的法律或行政訴訟結果;
•與網絡攻擊或信息技術系統故障有關的風險;
•由於金融市場潛在衰退、貼現率降低、修訂精算假設或與患者保護和平價醫療法案相關的影響,對我們的養老金和離職後福利計劃的資產價值以及由此導致的更高成本和資金義務的影響;
•商業和批發信用風險,包括有信譽的客户和交易對手的可用性,以及能源批發交易市場的流動性;
•與套期保值活動和衍生品合約使用有關的會計影響和其他風險;
•我們優化實物資產的能力;
•天氣和經濟狀況;
•遵守當前和未來的環境法、潛在的氣候變化相關立法或2019年新澤西州能源總體規劃產生的任何立法的成本;
•與訴訟、監管、行政或環境訴訟相關的不確定性;
•税收法律法規的變更;
•任何可能需要為我們的遞延税項資產記錄估值免税額的情況;
•自然災害、恐怖活動和其他極端事件對我們的運營和客户的影響;
•與我們的員工隊伍和繼任計劃相關的風險;
•與我們的合資企業和夥伴關係的管理相關的風險;以及
•跟上技術變革的步伐所帶來的風險。
雖然我們在準備管理層分別在Form 10-Q和Form 10-K的季度報告和年度報告中對運營結果和財務狀況進行討論和分析時,會定期重新評估影響我們運營結果和財務狀況的重大趨勢和不確定性,但通過加入本聲明,我們不承擔根據未來事件審查或修訂本文提及的任何特定前瞻性聲明的任何義務。
項目1.財務報表顯示,該公司的財務報表反映了該公司的財務狀況。該公司的財務報表顯示,該公司的財務報表顯示了該公司的財務狀況。該公司的財務報表顯示,該公司的財務報表顯示,該公司的財務報表顯示了該公司的財務狀況。該公司的財務報表顯示,該公司的財務報表中的財務報表顯示,該公司的財務報表中顯示出了該公司的財務狀況。*
簡明合併業務報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
營業收入 | | | | | | |
效用 | $ | 310,167 | | | $ | 297,220 | | $ | 505,896 | | | $ | 516,843 | |
非公用事業 | 492,020 | | | 342,394 | | 750,596 | | | 737,807 | |
營業總收入 | 802,187 | | | 639,614 | | 1,256,492 | | | 1,254,650 | |
運營費用 | | | | | | |
天然氣採購: | | | | | | |
效用 | 113,235 | | | 111,563 | | 169,380 | | | 203,377 | |
非公用事業 | 330,488 | | | 318,384 | | 503,735 | | | 635,740 | |
關聯方 | 1,730 | | | 1,506 | | 3,464 | | | 3,030 | |
運維 | 110,265 | | | 66,832 | | 183,901 | | | 130,177 | |
監管騎手費用 | 18,413 | | | 15,330 | | 29,114 | | | 27,072 | |
折舊及攤銷 | 26,848 | | | 27,516 | | 54,210 | | | 52,153 | |
| | | | | | |
總運營費用 | 600,979 | | | 541,131 | | 943,804 | | | 1,051,549 | |
營業收入 | 201,208 | | | 98,483 | | 312,688 | | | 203,101 | |
其他收入,淨額 | 5,007 | | | 7,261 | | 9,124 | | | 7,547 | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | 20,153 | | | 19,203 | | 39,939 | | | 35,273 | |
所得税前收入和附屬公司收益中的權益 | 186,062 | | | 86,541 | | 281,873 | | | 175,375 | |
所得税撥備 | 39,057 | | | 16,284 | | 56,498 | | | 32,755 | |
關聯公司收益中的權益 | 2,804 | | | 3,589 | | 5,479 | | | 6,978 | |
淨收入 | $ | 149,809 | | | $ | 73,846 | | $ | 230,854 | | | $ | 149,598 | |
| | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | |
基本信息 | $1.56 | | $0.78 | $2.40 | | $1.60 |
稀釋 | $1.55 | | $0.77 | $2.39 | | $1.59 |
加權平均流通股 | | | | | | |
基本信息 | 96,248 | | | 95,584 | | 96,181 | | | 93,747 | |
稀釋 | 96,618 | | | 95,890 | | 96,598 | | | 94,073 | |
簡明綜合全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | 截至六個月 |
| | 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
淨收入 | | $ | 149,809 | | $ | 73,846 | | $ | 230,854 | | $ | 149,598 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
被指定為套期保值工具的衍生品的虧損重新分類為淨收益,税後淨額為$(79), $0, $(191)及$0,分別 | | 263 | | — | | 494 | | — | |
被指定為套期保值工具的衍生品的虧損,扣除税後淨額為#美元0, $2,781, $0及$2,781,分別 | | — | | (9,711) | | — | | (9,711) | |
對離職後福利義務的調整,扣除税後淨額為$(244), $(1,753), $(489)和$(1,970),分別 | | 813 | | 6,100 | | 1,625 | | 6,859 | |
其他綜合收益(虧損) | | $ | 1,076 | | $ | (3,611) | | $ | 2,119 | | $ | (2,852) | |
綜合收益 | | $ | 150,885 | | $ | 70,235 | | $ | 232,973 | | $ | 146,746 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
新澤西州資源公司
第一部分
第一項.財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表(續):財務報表、財務報表(續)、財務報表
簡明合併現金流量表(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 230,854 | | | $ | 149,598 | |
將淨收入與經營活動的現金流量進行調整 | | | |
衍生工具的未實現收益 | (8,235) | | | (45,539) | |
| | | |
| | | |
折舊及攤銷 | 54,210 | | | 52,153 | |
已獲得的批發能源合同攤銷 | 3,401 | | | 3,953 | |
施工期間使用的股本津貼 | (10,603) | | | (8,053) | |
壞賬準備 | 10,607 | | | 951 | |
非現金租賃費用 | 1,957 | | | 1,856 | |
遞延所得税 | 20,909 | | | 34,975 | |
| | | |
| | | |
人工煤氣廠修復費用 | (6,284) | | | (5,291) | |
淨收益中的權益,扣除從權益被投資人那裏獲得的分配 | (3,543) | | | (2,760) | |
搬遷費用--資產報廢債務 | (512) | | | (122) | |
對離職後福利計劃的供款 | (2,018) | | | (5,742) | |
與股票薪酬相關的税收 | (145) | | | 803 | |
以下方面的更改: | | | |
營運資金的構成 | 6,846 | | | 3,526 | |
其他非流動資產 | 18,854 | | | (1,258) | |
其他非流動負債 | 39,993 | | | 95 | |
經營活動現金流 | 356,291 | | | 179,145 | |
用於投資活動的現金流 | | | |
用於以下方面的支出: | | | |
公用事業廠 | (152,496) | | | (132,352) | |
太陽能設備 | (40,884) | | | (69,786) | |
儲存和運輸及其他 | (28,518) | | | (7,724) | |
移走的費用 | (23,989) | | | (17,487) | |
資產購置,扣除取得的現金淨額#美元5.11000萬美元 | — | | | (523,647) | |
超過股本的被投資人在收益中的分配 | 871 | | | 1,132 | |
對股權被投資人的投資 | (482) | | | (1,266) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金流 | (245,498) | | | (751,130) | |
融資活動產生的現金流(用於) | | | |
| | | |
償還長期債務 | (11,001) | | | (9,764) | |
定期貸款收益 | — | | | 350,000 | |
定期貸款的償付 | — | | | (212,900) | |
(支付)短期債務收益,淨額 | (116,850) | | | 304,023 | |
售後回租交易收益-太陽能 | 12,124 | | | — | |
售後回租交易收益 | — | | | 4,000 | |
普通股股息的支付 | (60,894) | | | (56,821) | |
發行普通股-公開發行股票所得款項 | — | | | 212,900 | |
股權遠期協議現金結算 | (388) | | | — | |
| | | |
發行普通股所得收益-DRP | 7,540 | | | 8,767 | |
| | | |
與淨結清股票補償相關的預扣税金 | (1,772) | | | (3,893) | |
融資活動產生的現金流(用於) | (171,241) | | | 596,312 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | (60,448) | | | 24,327 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 119,423 | | | 4,063 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 58,975 | | | $ | 28,390 | |
營運資金構成的變化 | | | |
應收賬款 | $ | (136,295) | | | $ | (87,532) | |
盤存 | 94,233 | | | 90,484 | |
回收天然氣成本 | (20,279) | | | (21,891) | |
應支付的天然氣採購量 | 33,191 | | | (10,933) | |
天然氣採購應付款關聯方 | 62 | | | 11 | |
應付帳款和其他 | (19,621) | | | (27,345) | |
預付費用 | (8,170) | | | (602) | |
預繳和應計税款 | 59,614 | | | 22,258 | |
受限制的經紀保證金賬户 | 7,644 | | | 39,193 | |
客户的信貸餘額和存款 | (5,171) | | | (7,788) | |
其他流動資產 | 1,638 | | | 7,671 | |
總計 | $ | 6,846 | | | $ | 3,526 | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
支付的現金: | | | |
利息(扣除資本化金額後的淨額) | $ | 40,465 | | | $ | 32,872 | |
所得税 | $ | 3,733 | | | $ | 1,193 | |
應計資本支出 | $ | 22,840 | | | $ | 17,930 | |
| | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註 |
新澤西州資源公司
第一部分
第一項.財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表(續):財務報表、財務報表(續)、財務報表
精簡合併資產負債表(未經審計)
資產
| | | | | | | | |
(千人) | 2021年3月31日 | 2020年9月30日 |
財產、廠房和設備 | | |
公用事業廠,按成本計算 | $ | 2,883,656 | | $ | 2,800,052 | |
在建工程正在進行中 | 456,513 | | 379,846 | |
非公用事業廠房和設備,按成本計算 | 1,121,155 | | 1,108,512 | |
在建工程正在進行中 | 229,923 | | 176,556 | |
財產、廠房和設備合計 | 4,691,247 | | 4,464,966 | |
累計折舊和攤銷,公用事業廠 | (620,028) | | (601,635) | |
累計折舊和攤銷,非公用事業廠房和設備 | (156,063) | | (140,562) | |
財產、廠房和設備、淨值 | 3,915,156 | | 3,722,769 | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | 57,654 | | 117,012 | |
客户應收賬款 | | |
開帳單 | 237,229 | | 134,173 | |
未開賬單的收入 | 41,941 | | 9,226 | |
壞賬準備 | (17,325) | | (7,242) | |
監管資產 | 23,527 | | 36,530 | |
儲存中的天然氣,平均成本 | 74,853 | | 167,504 | |
材料和用品,按平均成本計算 | 18,824 | | 20,406 | |
預付費用 | 14,729 | | 6,639 | |
預繳和應計税款 | 3,432 | | 24,301 | |
按公允價值計算的衍生品 | 17,433 | | 23,310 | |
受限制的經紀保證金賬户 | 45,916 | | 69,444 | |
| | |
其他 | 17,015 | | 21,029 | |
流動資產總額 | 535,228 | | 622,332 | |
非流動資產 | | |
對權益法被投資人的投資 | 214,521 | | 208,375 | |
監管資產 | 522,027 | | 527,459 | |
經營性資產租賃 | 144,326 | | 131,769 | |
按公允價值計算的衍生品 | 1,977 | | 3,349 | |
| | |
無形資產,淨額 | 6,462 | | 10,060 | |
軟件成本 | 5,485 | | 4,707 | |
其他非流動資產 | 79,952 | | 85,657 | |
非流動資產總額 | 974,750 | | 971,376 | |
總資產 | $ | 5,425,134 | | $ | 5,316,477 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
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第一部分
第一項.財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表(續):財務報表、財務報表(續)、財務報表
資本化和負債
| | | | | | | | |
(數千,共享數據除外) | 2021年3月31日 | 2020年9月30日 |
大寫 | | |
普通股,$2.50面值;授權150,000,000流通股;2021年3月31日-96,262,016;2020年9月30日-95,949,183 | $ | 240,497 | | $ | 240,243 | |
普通股溢價 | 497,167 | | 491,982 | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | (42,196) | | (44,315) | |
按成本和其他價格計算的庫存股;股票2021年3月31日-16,313; 2020年9月30日-148,310 | 11,983 | | 8,485 | |
留存收益 | 1,114,382 | | 947,501 | |
普通股權益 | 1,821,833 | | 1,643,896 | |
長期債務 | 2,265,202 | | 2,259,466 | |
總市值 | 4,087,035 | | 3,903,362 | |
流動負債 | | |
長期債務的當期到期日 | 22,635 | | 27,236 | |
短期債務 | 8,500 | | 125,350 | |
應支付的天然氣採購量 | 129,136 | | 95,945 | |
應向關聯方支付的天然氣採購 | 853 | | 791 | |
應付帳款和其他 | 126,154 | | 141,500 | |
應付股息 | 32,007 | | 31,902 | |
應計税 | 41,462 | | 2,717 | |
監管責任 | 717 | | 26,188 | |
新澤西州清潔能源計劃 | 6,148 | | 15,570 | |
按公允價值計算的衍生品 | 23,690 | | 33,865 | |
經營租賃負債 | 4,001 | | 6,724 | |
| | |
| | |
客户的信貸餘額和存款 | 20,763 | | 25,934 | |
流動負債總額 | 416,066 | | 533,722 | |
非流動負債 | | |
遞延所得税 | 166,238 | | 138,081 | |
遞延投資税收抵免 | 3,171 | | 3,332 | |
遞延收益 | 894 | | 1,035 | |
按公允價值計算的衍生品 | 20,506 | | 13,352 | |
人工煤氣廠治理 | 143,490 | | 150,590 | |
離職後僱員福利負債 | 236,432 | | 237,221 | |
監管責任 | 193,817 | | 196,450 | |
營業和租賃負債 | 111,034 | | 95,030 | |
資產報廢義務 | 34,102 | | 33,723 | |
其他 | 12,349 | | 10,579 | |
非流動負債總額 | 922,033 | | 879,393 | |
承擔和或有負債(附註13) | | |
資本總額和負債總額 | $ | 5,425,134 | | $ | 5,316,477 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
新澤西州資源公司
第一部分
第一項.財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表:財務報表(續):財務報表(續):財務報表、財務報表(續)、財務報表
普通股權益簡明合併報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 股份數量 | 普通股 | 普通股溢價 | 累計其他綜合(虧損)收入 | 庫存股及其他 | 留存收益 | 總計 |
2020年9月30日的餘額 | 95,949 | | $ | 240,243 | | $ | 491,982 | | | $ | (44,315) | | | $ | 8,485 | | $ | 947,501 | | $ | 1,643,896 | |
淨收入 | — | | — | | — | | | — | | | — | | 81,045 | | 81,045 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | | 1,043 | | | — | | — | | 1,043 | |
已發行普通股: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
激勵性薪酬計劃 | 50 | | 124 | | 5,410 | | | — | | | — | | — | | 5,534 | |
股息再投資計劃(1) | 140 | | — | | (4,502) | | | — | | | 5,593 | | — | | 1,091 | |
| | | | | | | | | |
宣佈的現金股息($.3325每股) | — | | — | | — | | | — | | | — | | (31,966) | | (31,966) | |
庫存股和其他 | — | | — | | — | | | — | | | (2,429) | | — | | (2,429) | |
2020年12月31日的餘額 | 96,139 | | $ | 240,367 | | $ | 492,890 | | | $ | (43,272) | | | $ | 11,649 | | $ | 996,580 | | $ | 1,698,214 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | | — | | | — | | 149,809 | | 149,809 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | | 1,076 | | | — | | — | | 1,076 | |
已發行普通股: | | | | | | | | | |
普通股發行 | — | | — | | (388) | | | — | | | — | | — | | (388) | |
激勵性薪酬計劃 | 28 | | 72 | | 1,144 | | | — | | | — | | — | | 1,216 | |
股息再投資計劃 | 103 | | 58 | | 3,521 | | | — | | | — | | — | | 3,579 | |
| | | | | | | | | |
宣佈的現金股息($.3325每股) | — | | — | | — | | | — | | | — | | (32,007) | | (32,007) | |
庫存股和其他 | (8) | | — | | — | | | — | | | 334 | | — | | 334 | |
2021年3月31日的餘額 | 96,262 | | $ | 240,497 | | $ | 497,167 | | | $ | (42,196) | | | $ | 11,983 | | $ | 1,114,382 | | $ | 1,821,833 | |
(1)通過DRP出售的股票是從庫存股中以平均成本發行的,可能與實際支付的市場價格不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 股份數量 | 普通股 | 普通股溢價 | 累計其他綜合(虧損)收入 | 庫存股及其他 | 留存收益 | 總計 |
2019年9月30日的餘額 | 89,999 | | $ | 226,649 | | $ | 291,331 | | | $ | (31,787) | | | $ | (10,436) | | $ | 869,858 | | $ | 1,345,615 | |
淨收入 | — | | — | | — | | | — | | | — | | 75,752 | | 75,752 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | | 759 | | | — | | — | | 759 | |
已發行普通股: | | | | | | | | | |
普通股發行 | 5,333 | | 13,333 | | 199,567 | | | — | | | — | | — | | 212,900 | |
激勵性薪酬計劃 | 96 | | 239 | | 3,053 | | | — | | | — | | — | | 3,292 | |
股息再投資計劃(1) | 80 | | — | | 314 | | | — | | | 3,185 | | — | | 3,499 | |
| | | | | | | | | |
宣佈的現金股息($.3125每股) | — | | — | | — | | | — | | | — | | (29,846) | | (29,846) | |
庫存股和其他 | — | | — | | — | | | — | | | (3,879) | | — | | (3,879) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 95,508 | | $ | 240,221 | | $ | 494,265 | | | $ | (31,028) | | | $ | (11,130) | | $ | 915,764 | | $ | 1,608,092 | |
淨收入 | — | | — | | — | | | — | | | — | | 73,846 | | 73,846 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | | (3,611) | | | — | | — | | (3,611) | |
已發行普通股: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股息再投資計劃(1) | 143 | | — | | (416) | | | — | | | 5,621 | | — | | 5,205 | |
| | | | | | | | | |
宣佈的現金股息($.3125每股) | — | | — | | — | | | — | | | — | | (29,888) | | (29,888) | |
庫存股和其他 | (8) | | — | | 107 | | | — | | | 986 | | — | | 1,093 | |
2020年3月31日的餘額 | 95,643 | | $ | 240,221 | | $ | 493,956 | | | $ | (34,639) | | | $ | (4,523) | | $ | 959,722 | | $ | 1,654,737 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
(1)通過DRP出售的股票是從庫存股中以平均成本發行的,可能與實際支付的市場價格不同。
新澤西州資源公司
第一部分
第八項:財務報表和補充數據顯示,財務報表和補充數據反映了財務報表。財務報表和補充數據顯示,財務報表和補充數據反映了財務報表。財務報表和補充數據顯示,財務報表和補充數據反映了財務報表,財務報表和補充數據顯示,財務報表和補充數據反映了財務報表。
1.業務性質
NJR提供受監管的天然氣分銷服務、運輸和儲存服務,並主要通過以下方式經營某些不受監管的業務:
NJNG提供天然氣公用事業服務,向大約561,500客户遍及新澤西州的伯靈頓、米德爾塞克斯、蒙茅斯、莫里斯和大洋縣,並受到BPU的費率監管。NJNG由天然氣分銷部門組成。
NJRCEV是公司的清潔能源子公司,由清潔能源風險投資部門組成,由公司對商業和住宅太陽能項目的資本投資組成。
NJRES由能源服務部門組成。能源服務公司維護並圍繞一系列天然氣運輸和儲存能力合同進行交易,並在美國和加拿大提供實物批發能源、零售能源和能源管理服務。
NJR Midstream Holdings Corporation由存儲和運輸部門(前身為中游部門)組成,通過其子公司投資於能源相關企業。本公司持有一項50位於賓夕法尼亞州的Steckman Ridge和20PennEast的百分比所有權權益,根據權益會計方法核算。公司還通過Leaf River和Adelphia Gateway的全資子公司運營天然氣儲存和傳輸資產,Leaf River於2019年10月11日收購,Adelphia Gateway於2020年1月13日收購,受FERC的費率監管。看見注17.收購和處置有關這些收購的更多信息,請訪問。
NJR零售控股公司已經二主要子公司包括為整個新澤西州的住宅提供供暖、中央空調、備用發電機、太陽能和其他室內外舒適產品的NJRHS,以及擁有商業地產的CR&R。NJRHS和CR&R包括在家庭服務和其他業務中。
2.重要會計政策摘要
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是由NJR根據美國證券交易委員會和公認會計準則的規則和規定編制的。2020年9月30日的資產負債表數據來源於公司經審計的財務報表。這些未經審計的簡明合併財務報表應與包含在NJR 2020年年度報告Form 10-K中的合併財務報表及其附註一起閲讀。
未經審計的簡明綜合財務報表包括NJR及其子公司的賬目。管理層認為,隨附的未經審核簡明綜合財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整。這些調整是正常的、反覆出現的。由於NJR公用事業和批發能源服務業務的季節性,除了其他因素外,提交的中期財務業績並不代表截至2021年9月30日的財年預期結果。公司間的交易和賬户已被取消。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表時,公司需要對報告期內報告的資產、負債、收入、費用和相關或有事項的披露金額產生影響的估計。本公司按季度或更頻繁地評估其估計,包括與計算衍生工具、債務、權益方法投資、未開賬單收入、壞賬準備、折舊和攤銷撥備、長期資產、監管資產和負債、所得税、養老金和其他離職後福利、或有環保事項和訴訟的公允價值有關的估計,或者更頻繁地在事件或情況變化表明需要時對其估計進行評估,包括計算衍生工具的公允價值、債務、權益方法投資、未開賬單的收入、壞賬準備、長期資產、監管資產和負債、所得税、養老金和其他離職後福利、與環境問題和訴訟有關的或有事項。根據需要對ARO進行評估。本公司的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
該公司在正常業務過程中有可能導致或有損失的法律、法規和環境訴訟程序。在評估潛在虧損時,本公司將在可能出現虧損並可合理估計的情況下建立準備金,在這種情況下,本公司的政策是應計全額此類估計。若資料僅足以確定一個可能的負債範圍,而該範圍內的任何一點都不比其他任何點更有可能,則本公司的政策是應計該範圍的較低端。在正常業務過程中,估計金額隨後會根據可能與估計不同的實際結果進行調整。
2020年3月,新冠肺炎被世界衞生組織和疾病控制與預防中心宣佈為大流行,並已在全球蔓延,包括整個美國。該公司未經審計的簡明綜合財務報表反映了管理層作出的估計和假設,這些估計和假設影響了資產負債表日報告的資產和負債額,以及報告期內報告的收入和費用。公司考慮了新冠肺炎事件對所使用的假設和估計的影響,並確定截至2021年3月31日對公司的經營業績沒有重大不利影響。
收購
本公司遵循ASC 805的指導,企業合併,用於確定收購的適當會計處理。ASU編號2017-01,澄清企業的定義,提供初始公允價值篩選,以確定所收購資產的公允價值是否基本上全部集中在一項資產或一組類似資產中。如果沒有達到最初的篩選測試,根據是否有投入和實質性的流程,SET被認為是一項業務。在此基礎上,對企業合併或資產收購的併購分類進行了分析和總結,得出了相應的會計處理方法。
如果收購被認為是一項業務,則適用會計收購方法。收購日取得的可識別資產和承擔的負債按公允價值入賬。如果交易被視為資產購買,則採用成本累積和分配模式,即根據購買價格記錄資產和負債,並根據相對公允價值分配到個別資產和負債。
收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值的確定和分配基於各種假設和估值方法,需要相當大的管理層判斷力。這些估值中最重要的變量是貼現率和現金流預測所依據的年數,以及用於確定現金流入和流出的其他假設和估計。管理層根據收購資產中固有的風險、特定風險、行業貝塔係數和指導公司的資本結構來確定貼現率。對被收購企業的估值基於收購日的現有信息和被認為合理的假設。然而,截至收購日期的事實和情況的變化可能會導致在測算期內的後續調整,但不晚於收購日期起一年。
收入
向NJNG客户銷售天然氣的收入在客户交付和消費天然氣期間確認,包括對未開單收入的估計。NJNG記錄了天然氣服務的未賬單收入。向個人客户銷售天然氣是以儀表讀數為基礎的,整個月都在系統地執行這些讀數。在每個月末,估計在各自會計期間結束時最後一次儀表讀數後交付給每位客户的天然氣數量,並確認與這些金額相關的未開賬單收入。未開具賬單的收入估計是基於按客户類型、天氣影響、未計入天然氣和最新費率估計的客户使用量。
清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)在將SREC轉讓給交易對手時確認收入。SREC根據合同結算計劃通過證書轉讓進行實物交付。2018年的清潔能源法案(Clean Energy Act)為新澤西州向新申請者關閉SREC註冊計劃制定了指導方針。SREC計劃於2020年4月30日正式對新的合格太陽能項目關閉。
2019年12月,BPU成立了TREC,作為SREC計劃的繼任者。TREC提供固定的薪酬基數乘以指定的項目係數,以確定其價值。項目係數由定義的項目類型和位置確定。所有生成的TREC必須由BPU指定的TREC項目管理員每月購買。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
2020年6月,清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)開始為符合條件的住宅和商業太陽能項目生成TREC,這些項目在SREC計劃結束後投入使用。TREC收入在TREC產生時確認,並根據計量的太陽能電力活動按月轉移。
能源服務的收入在天然氣實際交付給客户時確認。此外,如上所述,在經濟上對衝天然氣預期銷售的衍生品公允價值的變化在發生時在營業收入中確認。能源服務公司還將SREC衍生品合同公允價值的變化確認為營業收入的一個組成部分。
儲存和運輸部門的收入來自確定的儲存合同和運輸合同、使用儲存空間的相關使用費和樞紐服務、從天然氣儲存設施的注入和提取以及向客户輸送天然氣。需求費用在相關協議期限內確認為收入,而使用費和樞紐服務收入確認為提供服務。
所有其他活動的收入記錄在交付產品或服務並被客户接受的期間,或記錄在相關的合同期限內。看見注3.收入以獲取更多信息。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括存入現金及到期日在三個月或以下的臨時投資,不包括與NJNG公用事業廠項目託管餘額及Leaf River不可撤銷信用證有關的限制性現金,後者分別記錄在未經審核綜合資產負債表的其他流動及非流動資產中。
下表提供了未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與未經審計的簡明現金流量表中的總額的對賬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 | 三月三十一號, 2020 | 9月30日, 2019 |
資產負債表 | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 57,654 | | $ | 117,012 | | $ | 25,968 | | $ | 2,676 | |
其他非流動資產中的限制性現金 | $ | 1,321 | | $ | 2,411 | | $ | 2,422 | | $ | 1,387 | |
現金流量表 | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 58,975 | | $ | 119,423 | | $ | 28,390 | | $ | 4,063 | |
壞賬準備
自2021年10月1日起,本公司通過了ASC 326修正案ASU No.2016-13。金融工具--信貸損失,這改變了某些有合同權利接受現金的金融資產的減值模式,包括貿易和貸款應收賬款。該公司根據共同的風險特徵(如地理位置和監管環境)將屬於ASC 326範圍內的金融資產(主要是一年或更短時間內到期的貿易應收賬款和未開票收入)劃分為投資組合,以評估預期的信貸損失。歷史和當前信息,如平均核銷,被應用於每個投資組合部分,以估計壞賬應收賬款的損失撥備。此外,壞賬損失準備根據對未來經濟狀況的合理和可支持的預測進行調整,這些預測可能包括不斷變化的天氣、大宗商品價格、法規和失業率等宏觀經濟因素。
2021年2月,惡劣的冬季天氣影響了美國中部大陸和南部地區,導致天然氣供應需求增加,能源批發價格上漲。因此,在2021年3月31日,能源服務公司評估了其交易對手的信用惡化情況,以及購買和接收天然氣的相關應收賬款的逾期金額。
該公司審查了其交易對手的信用特徵,包括合同結算的逾期金額歷史、交易對手信用評級以及收回欠款的可能性。截至2021年3月31日,本公司為能源服務的預期信貸損失記錄了總額為1美元的準備金。5.2未經審計的簡明綜合經營報表的運營和維護費用中的600萬美元,這是管理層目前對預期信貸損失的最佳估計。
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未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
未來的發展可能會導致欠能源服務公司的部分或全部剩餘金額減值,這將導致額外的收益費用。
應收貸款
NJNG目前提供貸款,貸款條款從二至10根據其BPU批准的SAVEGREEN計劃,選擇購買和安裝某些節能設備的客户可在數年內購買和安裝這些設備。該等貸款於未經審核簡明綜合資產負債表按公允價值確認。該公司記錄了$14.3百萬美元和$13.7百萬美元的其他流動資產和33.9百萬美元和$35.3截至2021年3月31日和2020年9月30日,與貸款相關的未經審計簡明綜合資產負債表上的其他非流動資產分別為100萬美元。公司定期評估客户的信用質量和收款情況。如果NJNG確定一筆貸款已減值,貸款基礎將受到監管機構的審查,以求收回。截至2021年3月31日和2020年9月30日,公司尚未記錄任何SAVEGREEN貸款減值。
儲存中的天然氣
下表彙總了截至以下日期按部門平均成本計算的儲存天然氣:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | 2020年9月30日 |
(千美元) | 儲存中的天然氣 | Bcf | 儲存中的天然氣 | Bcf |
天然氣配送 | | $ | 40,083 | | 9.4 | | | $ | 110,037 | | 27.2 | |
能源服務 | | 34,439 | | 13.3 | | | 57,352 | | 34.3 | |
儲存和運輸 | | 331 | | 0.1 | | | 115 | | 0.02 | |
總計 | | $ | 74,853 | | 22.8 | | | $ | 167,504 | | 61.52 | |
軟件成本
公司將購買或創建和實施供內部使用的計算機軟件所產生的某些成本(如軟件設計和配置、編碼、測試和安裝)資本化。資本化成本包括開發或獲取內部使用軟件所使用的材料和服務的外部成本,以及與內部使用軟件開發項目直接相關並投入時間的員工的薪資相關成本。維護費在發生時計入費用。如果升級和增強很可能會帶來額外的功能,則會將其資本化。
攤銷是在估計使用壽命的基礎上以直線方式記錄的。下表列出了未經審計的簡明合併財務報表中包括的軟件成本:
| | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
資產負債表 | | |
公用事業廠,按成本計算 | $ | 14,011 | | $ | 13,452 | |
| | |
非公用事業廠房和設備,按成本計算 | $ | 334 | | $ | 316 | |
| | |
累計折舊和攤銷,公用事業廠 | $ | (790) | | $ | (279) | |
累計折舊和攤銷,非公用事業廠房和設備 | $ | (17) | | $ | (5) | |
軟件成本 | $ | 5,485 | | $ | 4,707 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
運營報表 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
運維(1) | $ | 2,847 | | $ | 1,109 | | $ | 4,770 | | $ | 2,596 | |
折舊及攤銷 | $ | 270 | | $ | — | | $ | 523 | | $ | — | |
(1)在截至2021年3月31日的三個月和六個月內,111,000及$188,000從軟件成本中攤銷到運維中。不是截至2020年3月31日的三個月和六個月的攤銷金額。
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售後回租
NJNG利用銷售回租安排作為一種融資機制,為其與天然氣儀表相關的某些資本支出提供資金,從而在達成回租資產的協議的同時出售實物資產。這些協議包括續簽租約或在期限結束時回購資產的選擇權。出售回租交易所得款項作為融資安排入賬,並計入未經審核簡明綜合資產負債表的長期債務。NJNG收到$4.02019年12月,與其天然氣儀表的回租銷售相關的費用為100萬美元。有幾個不是截至2021年3月31日的6個月內,天然氣儀表銷售回租記錄。
此外,就其若干商用太陽能項目而言,本公司訂立租賃協議,規定將商用太陽能資產出售予第三方,並同時回租該等資產。如本公司認為該安排的條款不符合出售資格,則本公司保留對相關資產的控制權,因此本公司使用融資方式對交易作出會計處理。*根據融資方法,本公司確認從買方-出租人收取的收益,該等收益構成收購該等資產的付款,而該等收益構成收購該等資產的付款。*根據融資方式,本公司確認從買方-出租人收取的收益,該等收益構成收購該等交易的付款,而該等交易是指本公司保留對相關資產的控制權,因此,本公司採用融資方式對交易進行會計處理。*根據融資方法,本公司確認從買方-出租人收取的收益,構成收購在未經審計的簡明綜合資產負債表中作為債務組成部分入賬。
本公司繼續經營太陽能資產,並負責相關開支,並有權保留來自SREC、TREC及能源銷售所產生的收入。*ITC及與該等太陽能項目相關的其他税收優惠轉移至買方;然而,付款的結構使Clean Energy Ventures因相關税項屬性的轉移而獲得補償。因此,Clean Energy Ventures在各自的五年ITC收購期內確認未經審核的簡明綜合營業報表中其他收入的税項屬性等值
2020年12月,清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)獲得了#美元的收益12.1與兩個商業太陽能項目的銷售回租相關的100萬美元。收到的收益在未經審計的簡明綜合資產負債表中確認為融資義務。清潔能源風險投資公司做到了不是在截至2020年3月31日的三個月和六個月內,我們不會收到與商業太陽能資產回租相關的收益。
累計其他綜合損失
下表列出了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,扣除相關税收影響後,累計其他綜合(虧損)收入組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 現金流對衝 | 離職後福利義務 | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | (10,166) | | | $ | (33,106) | | | $ | (43,272) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | |
| | | | | |
從累積的其他全面收入中重新歸類的金額,扣除税金淨額為$(79), $(244), $(323),分別 | 263 | | | 813 | | (1) | 1,076 | |
| | | | | |
2021年3月31日的餘額 | $ | (9,903) | | | $ | (32,293) | | | $ | (42,196) | |
| | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | (31,028) | | | $ | (31,028) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | |
其他綜合(虧損)收入,重新分類前,税後淨額#美元2,781, $(1,681), $1,100 | (9,711) | | | 5,378 | | | (4,333) | |
從累積的其他全面收入中重新分類的金額,扣除税後淨額為#美元。0, $(72), $(72) | — | | | 722 | | (1) | 722 | |
當期其他綜合收益淨額,税後淨額#美元2,781, $(1,753), $1,028 | (9,711) | | | 6,100 | | | (3,611) | |
| | | | | |
2020年3月31日的餘額 | $ | (9,711) | | | $ | (24,928) | | | $ | (34,639) | |
(1)包括在計算定期退休金淨成本、未經審計的簡明綜合經營報表的運營和維護費用的組成部分。
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未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
下表列出了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月中,扣除相關税收影響後,累計其他綜合(虧損)收入組成部分的變化:
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(千人) | 現金流對衝 | 離職後福利義務 | 總計 |
2020年9月30日的餘額 | $ | (10,397) | | | $ | (33,918) | | | $ | (44,315) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | |
| | | | | |
從累積的其他全面收入中重新歸類的金額,扣除税金淨額為$(191), $(489), $(680),分別 | 494 | | | 1,625 | | (1) | 2,119 | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年3月31日的餘額 | $ | (9,903) | | | $ | (32,293) | | | $ | (42,196) | |
| | | | | |
2019年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | (31,787) | | | $ | (31,787) | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | |
其他綜合(虧損)收入,重新分類前,税後淨額#美元2,781, $(1,681), $1,100 | (9,711) | | | 5,378 | | | (4,333) | |
從累積的其他全面收入中重新分類的金額,扣除税後淨額為#美元。0, $(289)和$(289) | — | | | 1,481 | | (1) | 1,481 | |
當期其他綜合收益淨額,税後淨額#美元2,781, $(1,970), $811 | (9,711) | | | 6,859 | | | (2,852) | |
| | | | | |
2020年3月31日的餘額 | $ | (9,711) | | | $ | (24,928) | | | $ | (34,639) | |
(1)包括在計算定期退休金淨成本、未經審計的簡明綜合經營報表的運營和維護費用的組成部分。
會計政策的變化
自2020年10月1日起,本公司將其在清潔能源風險投資公司的ITC會計方法從流通法改為遞延法。在變更之前,本公司確認ITCS為與其相關的合格太陽能物業投入使用期間所得税支出的減少。隨着會計變更的生效,本公司將ITCS記錄為相關資產投入使用時賬面價值的減少,並將ITCS在收益中確認為相關財產生產壽命內折舊費用的減少。按照中所述的權威指導,延遲方法被視為首選方法ASC 740-所得税。遞延方法的改變也與權威性會計指導在整個其他報告部門的應用相一致,並促進了確認ITC的好處與資產的預期用途的適當匹配。
該公司將會計方法的改變追溯到以前列報的所有期間。
會計政策變動對截至2020年3月31日止三個月未經審計簡明綜合經營報表的影響如下:
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| 和以前一樣 | vt.影響,影響 | AS |
(千人) | 報道 | 變化 | 調整後的 |
折舊及攤銷 | $ | 30,784 | | (3,268) | | $ | 27,516 | |
總運營費用 | $ | 544,399 | | (3,268) | | $ | 541,131 | |
營業收入 | $ | 95,215 | | 3,268 | | $ | 98,483 | |
所得税前收入和關聯公司收益中的權益 | $ | 83,273 | | 3,268 | | $ | 86,541 | |
所得税(福利)費用 | $ | (1,643) | | 17,927 | | $ | 16,284 | |
淨收入 | $ | 88,505 | | (14,659) | | $ | 73,846 | |
普通股每股收益 | | | |
基本信息 | $ | 0.93 | | (0.15) | | $ | 0.78 | |
稀釋 | $ | 0.92 | | (0.15) | | $ | 0.77 | |
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會計政策變動對截至2020年3月31日止六個月未經審計簡明綜合經營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 和以前一樣 | vt.影響,影響 | AS |
(千人) | 報道 | 變化 | 調整後的 |
折舊及攤銷 | $ | 58,542 | | (6,389) | | $ | 52,153 | |
總運營費用 | $ | 1,057,938 | | (6,389) | | $ | 1,051,549 | |
營業收入 | $ | 196,712 | | 6,389 | | $ | 203,101 | |
所得税前收入和關聯公司收益中的權益 | $ | 168,986 | | 6,389 | | $ | 175,375 | |
所得税(福利)費用 | $ | (1,902) | | 34,657 | | $ | 32,755 | |
淨收入 | $ | 177,866 | | (28,268) | | $ | 149,598 | |
普通股每股收益 | | | |
基本信息 | $ | 1.90 | | (0.30) | | $ | 1.60 | |
稀釋 | $ | 1.89 | | (0.30) | | $ | 1.59 | |
截至2020年9月30日,會計政策變更對未經審計簡併資產負債表的累計影響如下:
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| 和以前一樣 | vt.影響,影響 | AS |
(千人) | 報道 | 變化 | 調整後的 |
資產 | | | |
非公用事業廠房和設備,按成本計算 | $ | 1,430,723 | | (322,211) | | $ | 1,108,512 | |
累計折舊和攤銷,非公用事業廠房和設備 | $ | (202,507) | | 61,945 | | $ | (140,562) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 3,983,035 | | (260,266) | | $ | 3,722,769 | |
其他非流動資產 | $ | 78,716 | | 6,941 | | $ | 85,657 | |
非流動資產總額 | $ | 964,435 | | 6,941 | | $ | 971,376 | |
總資產 | $ | 5,569,802 | | (253,325) | | $ | 5,316,477 | |
資本化 | | | |
留存收益 | $ | 1,148,297 | | (200,796) | | $ | 947,501 | |
普通股權益 | $ | 1,844,692 | | (200,796) | | $ | 1,643,896 | |
總市值 | $ | 4,104,158 | | (200,796) | | $ | 3,903,362 | |
負債 | | | |
遞延所得税 | $ | 190,610 | | (52,529) | | $ | 138,081 | |
非流動負債總額 | $ | 931,922 | | (52,529) | | $ | 879,393 | |
資本總額和負債總額 | $ | 5,569,802 | | (253,325) | | $ | 5,316,477 | |
會計政策變化對截至2020年3月31日的未經審計現金流量表簡明合併報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 和以前一樣 | vt.影響,影響 | AS |
(千人) | 報道 | 變化 | 調整後的 |
折舊及攤銷 | $ | 58,542 | | (6,389) | | $ | 52,153 | |
遞延所得税 | $ | 318 | | 34,657 | | $ | 34,975 | |
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未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
會計政策變化對截至2020年3月31日未經審計的普通股權益簡明合併報表的影響如下:
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| 和以前一樣 | vt.影響,影響 | AS |
(千人) | 報道 | 變化 | 調整後的 |
留存收益 | | | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 1,075,960 | | (206,102) | | $ | 869,858 | |
淨收入 | $ | 89,361 | | (13,609) | | $ | 75,752 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 1,135,475 | | (219,711) | | $ | 915,764 | |
淨收入 | $ | 88,505 | | (14,659) | | $ | 73,846 | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 1,194,092 | | (234,370) | | $ | 959,722 | |
總計 | | | |
2019年9月30日的餘額 | $ | 1,551,717 | | (206,102) | | $ | 1,345,615 | |
淨收入 | $ | 89,361 | | (13,609) | | $ | 75,752 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 1,827,803 | | (219,711) | | $ | 1,608,092 | |
淨收入 | $ | 88,505 | | (14,659) | | $ | 73,846 | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 1,889,107 | | (234,370) | | $ | 1,654,737 | |
最近通過的會計準則編撰更新
金融工具
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,對ASC 326的修正案,金融工具--信貸損失,這改變了某些有合同權利接受現金的金融資產的減值模式,包括貿易和貸款應收賬款。新模型要求在估計預期信貸損失的基礎上進行確認,而不是在很可能已經發生的情況下確認損失。一個實體將通過累積效應調整對自指導意見生效的第一個報告期開始的留存收益實施修訂。該公司評估了該指導意見對NJR儲備方法以及信貸政策和程序的影響,指出NJR的大多數金融資產都是短期資產,如應收貿易賬款和未開賬單的收入。
本公司完成了對本次修訂和與該主題相關的所有後續修訂的評估,並於2020年10月1日採用修改後的追溯法通過了本指南。由於目前的預期終身虧損估計與已經到位的準備金沒有實質性差異,採用這項措施並未導致對留存收益的累積影響調整。
該公司根據共同的風險特徵(如地理位置和監管環境)將屬於ASC 326範圍內的金融資產(主要是一年或更短時間內到期的貿易應收賬款和未開票收入)劃分為投資組合,以評估預期的信貸損失。歷史和當前信息,如平均核銷,被應用於每個投資組合部分,以估計壞賬應收賬款的損失撥備。此外,壞賬損失準備根據對未來經濟狀況的合理和可支持的預測進行調整,這些預測可能包括不斷變化的天氣、大宗商品價格、法規和失業率等宏觀經濟因素。
公允價值
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,對ASC 820的修正案,公允價值計量刪除、修改和增加了公允價值計量的某些披露要求。被剔除的披露要求包括公允價值層次的第一級和第二級之間轉移的金額和原因、兩級之間轉移的時間政策以及第三級公允價值計量的估值過程。修改包括對披露被投資人資產清算時間和贖回限制可能失效日期的要求的考慮。新增內容包括要求披露持有的經常性第3級公允價值計量的其他全面收益當期未實現損益的變化,以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。本公司於2020年10月1日前瞻性地採納了本指導意見。該公司目前的投資組合中既沒有第3級公允價值計量,也沒有第1級和第2級之間的轉移,因此,這一ASU對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
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第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
薪酬--退休福利
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,對ASC 715的修正案,薪酬--退休福利刪除了不再被認為具有成本效益的披露,澄清了某些披露的具體要求,並增加了被確定為相關的新披露要求。該公司於2020年10月1日採納了本指南。這對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
參考匯率改革
2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,其中細化了ASC 848的範圍,參考匯率改革,並澄清了其對全球參考匯率改革活動的一些指導。本次更新中的修訂允許實體在核算受用於貼現現金流的利率變化影響的衍生合約和某些套期保值關係、計算差異保證金結算以及計算與全球金融市場正在進行的參考匯率改革活動(“貼現過渡”)相關的價格趨同利息時,選擇某些可選的權宜之計和例外情況(“貼現過渡”)。本次更新中的修訂自ASU發佈之日起至2022年12月31日有效。它的採用對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有任何影響。
最近對會計準則編纂的其他更新
所得税
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,對ASC 740的修正案,所得税它簡化了所得税的會計處理,並改變了某些所得税交易的會計處理,以及其他一些次要的改進。本指南自2021年10月1日起對公司生效,允許提前採用。修正案一經通過,將在預期的基礎上實施。該公司目前正在評估這些修訂,以瞭解修訂通過後對其財務狀況、經營結果、現金流和披露的影響。
投資-權益法、衍生工具和套期保值
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股票證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815):澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用。更新要求實體評估在應用主題321中的計量備選方案時需要應用或停止權益會計方法的可觀察交易。該評估在應用權益法之前或停止後進行。更新還指出,在對遠期合同和購買的期權適用第815-10-15-141(A)段時,實體不需要評估基礎證券在結算或行使時是否將按照主題323下的權益法或主題825下的公允價值法進行會計處理。本指南自2021年10月1日起對公司生效,允許提前採用。該公司目前正在評估採用這些修正案的影響,但預計即將採用的修正案不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
其他
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-10,通過修改和添加新標題、交叉引用其他指南以及細化或更正術語,澄清了ASC中各種條款的應用。它還通過修改ASC,將所有披露指導包括在適當的章節中,從而提高了一致性。該指南將於2021年10月1日對本公司生效,並允許提前採用。該公司目前正在評估採用這些修正案的影響,但預計即將採用的修正案不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
3.收入
當通過將產品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,收入即被確認。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價,採用進度產出法計量的。本公司選擇採用發票實務權宜之計來確認收入,據此,向客户開出的發票金額代表對客户的價值和公司截至發票日期的業績完成情況。因此,本公司不披露相關未履行的履約義務。本公司還選擇了實際的權宜之計,將所有由政府當局評估的銷售税從交易價格中剔除,從而在未經審計的簡明綜合經營報表中顯示營業收入中的銷售税淨值。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
以下是根據與客户簽訂的合同而產生的履約義務列表,以及按報告部門和其他業務運營劃分的每項履約義務的履行情況、重要付款條款以及正在轉讓的商品和服務的性質的詳細信息:
| | | | | | | | |
隨時間推移確認的收入: |
線段 | 履行義務 | 描述 |
天然氣配送 | 天然氣公用事業銷售 | NJNG的履約義務是根據BPU制定的監管費率,按要求向住宅、商業和工業客户提供天然氣。天然氣銷售收入在客户交付和消費天然氣期間確認,包括對該期間消費但未開具賬單的數量的估計。上個月交貨的貨款每月都要付清。向個人客户銷售天然氣是以儀表讀數為基礎的,在整個結算期內,這些讀數都是在系統的基礎上進行的。未開具賬單的收入估計是基於按客户類型、天氣影響和最新費率估計的客户使用量。NJNG有權獲得完成服務的補償,直至服務終止。
客户可以選擇從NJNG購買天然氣商品,也可以單獨簽訂合同,直接從第三方供應商購買天然氣。由於NJNG是代表第三方供應商的代理,因此向客户交付天然氣的收入被記錄下來。 |
清潔能源風險投資 | 商用太陽能電力 | 清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)運營着全資擁有的太陽能項目,這些項目在發電並轉移給客户時確認收入。履行義務是根據合同條款或聯網協議向用户提供電力,並在所產生的電力轉移後履行。
收入確認為發票,上個月服務的付款每月到期。 |
清潔能源風險投資 | 住宅太陽能發電 | 清潔能源風險投資公司向客户提供住宅屋頂和地面太陽能設備的使用權,然後客户向公司支付月費。履行義務是根據基礎住宅太陽能資產的發電量向客户提供電力,並在轉讓所產生的電力時得到履行。
收入來自合同條款,並確認為發票,上個月的服務每月支付。 |
清潔能源風險投資 | 過渡可再生能源證書 | 清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)生產TREC,太陽能發電機每生產1兆瓦時的電力就會產生TREC。Clean Energy Ventures的履約義務是發電和TREC,由REC管理員每月購買。
收入是一代又一代確認的。 |
能源服務 | 天然氣服務 | 能源服務的履約義務是按需為客户提供運輸、儲存和資產管理服務。能源服務公司通過以天然氣商品買賣為中心的管理費、需求費、預訂費和運輸費產生收入,代表着一系列不同的業績義務。
收入是根據實際交付的基礎天然氣數量和客户獲得控制權來確認的。能源服務公司根據合同條款和提供的服務按月向客户開具發票。對於上個月的發票服務,每月都要付款。 |
儲存和運輸 | 天然氣服務 | 儲運部門的履約義務是為客户提供儲運服務。儲存和運輸部門的收入來自確定的儲存合同和運輸合同、使用儲存空間的相關使用費、儲存設施的注入和提取以及向客户輸送天然氣。收入是隨着時間的推移確認的,因為客户獲得了服務的好處,因為服務是代表他們使用基於實際交付的產出方法執行的。
索要費用在相關協議期限內確認為收入。 |
家政服務及其他 | 服務合同 | Home Services與房主簽訂服務合同,為適用的供暖、製冷或通風設備提供維護和更換服務。提供的所有服務都涉及一項明確的履約義務,即在合同期限內為特定設備提供服務。
收入在合同期限內以直線方式確認,並在收到發票時支付。 |
| | |
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
| | | | | | | | |
在某個時間點確認的收入: |
儲存和運輸 | 天然氣服務 | 儲運部門的履約義務是為客户提供儲運服務。存儲和運輸部門從使用存儲空間、從存儲設施注入和提取的樞紐服務中獲得收入。樞紐服務包括停車和貸款交易以及輪渡。
樞紐服務收入在提供服務時確認。 |
家政服務及其他 | 裝置 | 家政服務為客户安裝家用電器,包括但不限於爐子、空調、鍋爐和發電機。明確的履約義務是安裝簽約的設備,在安裝項目的時間點即可滿足該要求。
每種安裝的交易價格也相應不同。收入在安裝完成後的某個時間點確認,也就是向客户開單的時候。 |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,按產品線和報告部門以及其他業務運營劃分的與客户合同的分類收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 天然氣配送 | 清潔能源風險投資 | 能源服務 | 儲存和運輸 | 家庭服務 以及其他 | 總計 |
2021 | | | | | | | |
天然氣公用事業銷售 | $ | 296,888 | | — | | | — | | — | | — | | $ | 296,888 | |
天然氣服務 | — | | — | | | 11,011 | | 13,926 | | — | | 24,937 | |
服務合同 | — | | — | | | — | | — | | 8,314 | | 8,314 | |
安裝和維護 | — | | — | | | — | | — | | 4,459 | | 4,459 | |
可再生能源證書 | — | | 817 | | | — | | — | | — | | 817 | |
售電量 | — | | 4,882 | | | — | | — | | — | | 4,882 | |
淘汰(1) | — | | — | | | — | | (669) | | (252) | | (921) | |
與客户簽訂合同的收入 | 296,888 | | 5,699 | | | 11,011 | | 13,257 | | 12,521 | | 339,376 | |
替代收入計劃 (2) | (6,664) | | — | | | — | | — | | — | | (6,664) | |
衍生工具 | 19,943 | | 777 | | (3) | 451,558 | | — | | — | | 472,278 | |
淘汰(1) | — | | — | | | (2,803) | | — | | — | | (2,803) | |
超出範圍的收入 | 13,279 | | 777 | | | 448,755 | | — | | — | | 462,811 | |
營業總收入 | $ | 310,167 | | 6,476 | | | 459,766 | | 13,257 | | 12,521 | | $ | 802,187 | |
2020 | | | | | | | |
天然氣公用事業銷售 | $ | 266,868 | | — | | | — | | — | | — | | $ | 266,868 | |
天然氣服務 | — | | — | | | 9,634 | | 11,076 | | — | | 20,710 | |
服務合同 | — | | — | | | — | | — | | 8,073 | | 8,073 | |
安裝和維護 | — | | — | | | — | | — | | 4,292 | | 4,292 | |
| | | | | | | |
售電量 | — | | 4,458 | | | — | | — | | — | | 4,458 | |
淘汰(1) | — | | — | | | — | | (675) | | (326) | | (1,001) | |
與客户簽訂合同的收入 | 266,868 | | 4,458 | | | 9,634 | | 10,401 | | 12,039 | | 303,400 | |
替代收入計劃 (2) | 22,073 | | — | | | — | | — | | — | | 22,073 | |
衍生工具 | 8,279 | | 1,537 | | | 304,067 | | — | | — | | 313,883 | |
淘汰(1) | — | | — | | | 258 | | — | | — | | 258 | |
超出範圍的收入 | 30,352 | | 1,537 | | | 304,325 | | — | | — | | 336,214 | |
營業總收入 | $ | 297,220 | | 5,995 | | | 313,959 | | 10,401 | | 12,039 | | $ | 639,614 | |
(1)包括在合併中被剔除的子公司之間的交易。
(2)包括CIP收入。
(3)包括SREC收入。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月裏,按產品線和報告部門以及其他業務運營劃分的與客户合同的分類收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 天然氣配送 | 清潔能源風險投資 | 能源服務 | 儲存和運輸 | 家庭服務 以及其他 | 總計 |
2021 | | | | | | | |
天然氣公用事業銷售 | $ | 486,252 | | — | | | — | | — | | — | | $ | 486,252 | |
天然氣服務 | — | | — | | | 17,439 | | 27,030 | | — | | 44,469 | |
服務合同 | — | | — | | | — | | — | | 16,573 | | 16,573 | |
安裝和維護 | — | | — | | | — | | — | | 8,777 | | 8,777 | |
可再生能源證書 | — | | 1,507 | | | — | | — | | — | | 1,507 | |
售電量 | — | | 9,270 | | | — | | — | | — | | 9,270 | |
淘汰(1) | — | | — | | | — | | (1,326) | | (419) | | (1,745) | |
與客户簽訂合同的收入 | 486,252 | | 10,777 | | | 17,439 | | 25,704 | | 24,931 | | 565,103 | |
替代收入計劃 (2) | (5,096) | | — | | | — | | — | | — | | (5,096) | |
衍生工具 | 24,740 | | 2,069 | | (3) | 674,607 | | — | | — | | 24,740 | |
淘汰(1) | — | | — | | | (4,931) | | — | | — | | (4,931) | |
超出範圍的收入 | 19,644 | | 2,069 | | | 669,676 | | — | | — | | 691,389 | |
營業總收入 | $ | 505,896 | | 12,846 | | | 687,115 | | 25,704 | | 24,931 | | $ | 1,256,492 | |
2020 | | | | | | | |
天然氣公用事業銷售 | $ | 486,762 | | — | | | — | | — | | — | | $ | 486,762 | |
天然氣服務 | — | | — | | | 16,955 | | 20,148 | | — | | 37,103 | |
服務合同 | — | | — | | | — | | — | | 16,111 | | 16,111 | |
安裝和維護 | — | | — | | | — | | — | | 9,161 | | 9,161 | |
| | | | | | | |
售電量 | — | | 8,476 | | | — | | — | | — | | 8,476 | |
淘汰(1) | — | | — | | | — | | (1,342) | | (741) | | (2,083) | |
與客户簽訂合同的收入 | 486,762 | | 8,476 | | | 16,955 | | 18,806 | | 24,531 | | 555,530 | |
替代收入計劃 (2) | 20,130 | | — | | | — | | — | | — | | 20,130 | |
衍生工具 | 9,951 | | 3,731 | | (3) | 667,161 | | — | | — | | 680,843 | |
淘汰(1) | — | | — | | | (1,853) | | — | | — | | (1,853) | |
超出範圍的收入 | 30,081 | | 3,731 | | | 665,308 | | — | | — | | 699,120 | |
營業總收入 | $ | 516,843 | | 12,207 | | | 682,263 | | 18,806 | | 24,531 | | $ | 1,254,650 | |
(1)包括在合併中被剔除的子公司之間的交易。
(2)包括CIP收入。
(3)包括SREC收入。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,按客户類型和報告部門以及其他業務運營劃分的與客户合同的分類收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 天然氣配送 | 清潔能源風險投資 | 能源服務 | 儲存和運輸 | 家庭服務 以及其他 | 總計 |
2021 | | | | | | |
住宅 | $ | 225,174 | | 2,692 | | — | | — | | 12,234 | | $ | 240,100 | |
工商業 | 42,824 | | 3,007 | | 11,011 | | 13,257 | | 287 | | 70,386 | |
堅固的運輸 | 28,190 | | — | | — | | — | | — | | 28,190 | |
可中斷和非關税 | 700 | | — | | — | | — | | — | | 700 | |
超出範圍的收入 | 13,279 | | 777 | | 448,755 | | — | | — | | 462,811 | |
營業總收入 | $ | 310,167 | | 6,476 | | 459,766 | | 13,257 | | 12,521 | | $ | 802,187 | |
2020 | | | | | | |
住宅 | $ | 199,776 | | 2,469 | | — | | — | | 11,831 | | $ | 214,076 | |
工商業 | 41,635 | | 1,989 | | 9,634 | | 10,401 | | 208 | | 63,867 | |
堅固的運輸 | 24,123 | | — | | — | | — | | — | | 24,123 | |
可中斷和非關税 | 1,334 | | — | | — | | — | | — | | 1,334 | |
超出範圍的收入 | 30,352 | | 1,537 | | 304,325 | | — | | — | | 336,214 | |
營業總收入 | $ | 297,220 | | 5,995 | | 313,959 | | 10,401 | | 12,039 | | $ | 639,614 | |
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月裏,按客户類型和報告部門以及其他業務運營劃分的與客户合同的分類收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 天然氣配送 | 清潔能源風險投資 | 能源服務 | 儲存和運輸 | 家庭服務 以及其他 | 總計 |
2021 | | | | | | |
住宅 | $ | 362,398 | | 5,414 | | — | | — | | 24,438 | | $ | 392,250 | |
工商業 | 72,053 | | 5,363 | | 17,439 | | 25,704 | | 493 | | 121,052 | |
堅固的運輸 | 49,294 | | — | | — | | — | | — | | 49,294 | |
可中斷和非關税 | 2,507 | | — | | — | | — | | — | | 2,507 | |
超出範圍的收入 | 19,644 | | 2,069 | | 669,676 | | — | | — | | 691,389 | |
營業總收入 | $ | 505,896 | | 12,846 | | 687,115 | | 25,704 | | 24,931 | | $ | 1,256,492 | |
| | | | | | |
2020 | | | | | | |
住宅 | $ | 352,998 | | 4,929 | | — | | — | | 24,110 | | $ | 382,037 | |
工商業 | 87,057 | | 3,547 | | 16,955 | | 18,806 | | 421 | | 126,786 | |
堅固的運輸 | 43,712 | | — | | — | | — | | — | | 43,712 | |
可中斷和非關税 | 2,995 | | — | | — | | — | | — | | 2,995 | |
超出範圍的收入 | 30,081 | | 3,731 | | 665,308 | | — | | — | | 699,120 | |
營業總收入 | $ | 516,843 | | 12,207 | | 682,263 | | 18,806 | | 24,531 | | $ | 1,254,650 | |
客户應收賬款/貸方餘額和存款
截至2021年3月31日的6個月內,收入確認、客户賬單和現金收取導致應收賬款、已開單和未開單的應收賬款以及客户在未經審計的簡明綜合資產負債表上的信貸餘額和存款的時間如下:
| | | | | | | | | | | |
| 客户應收賬款 | 客户信用 |
(千人) | 開帳單 | 未開票 | 餘額和存款 |
截至2020年10月1日的餘額 | $ | 134,173 | | $ | 9,226 | | $ | 25,934 | |
增加(減少) | 103,056 | | 32,715 | | (5,171) | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 237,229 | | $ | 41,941 | | $ | 20,763 | |
下表提供了截至2021年3月31日未經審計的綜合資產負債表上分別計入應收賬款、已開單和未開單的應收賬款以及客户信貸餘額和存款的應收賬款信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 天然氣配送 | 清潔能源風險投資 | 能源服務 | 儲存和運輸 | 家庭服務 以及其他 | | 總計 |
| | | | | | | |
客户應收賬款 | | | | | | | |
開帳單 | $ | 119,845 | | 4,794 | | 107,353 | | 3,437 | | 1,800 | | | $ | 237,229 | |
未開票 | 39,652 | | 2,289 | | — | | — | | — | | | 41,941 | |
客户的信貸餘額和存款 | (20,763) | | — | | — | | — | | — | | | (20,763) | |
總計 | $ | 138,734 | | 7,083 | | 107,353 | | 3,437 | | 1,800 | | | $ | 258,407 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
4.規例
NJNG受基於成本的監管,因此,它被允許收回授權的運營費用,並根據BPU的批准從其公用事業資本投資中賺取合理回報。BPU授權的費率制定過程和決定的影響允許NJNG將預期從客户那裏收回的某些成本資本化或延期作為監管資產,並根據適用於監管運營的會計指導將代表未來可能支出金額的某些債務確認為監管負債。
NJNG的成本回收是通過其基本費率、BGS和其他監管關税附加條款來促進的。NJNG被要求向BPU提交年度文件,以審查其BGS、CIP和各種其他計劃及相關費率。年度比率更改通常要求在下一財年開始時生效。所有費率和計劃更改均需經過適當的通知和BPU審核和批准。此外,NJNG被允許在適當通知BPU的情況下臨時實施某些BGS費率變化。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
包括在NJNG未經審計的簡明綜合資產負債表中的監管資產和負債包括以下內容:
| | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
監管資產-流動資產 | | |
新澤西州清潔能源計劃 | $ | 6,147 | | $ | 15,570 | |
保育獎勵計劃 | 14,025 | | 19,120 | |
| | |
按公允價值淨額計算的衍生品 | 1,509 | | — | |
其他流動監管資產 | 1,730 | | 1,682 | |
流動監管資產總額 | $ | 23,411 | | $ | 36,372 | |
監管資產-非流動資產 | | |
環境修復成本: | | |
支出,扣除回收後的淨額 | $ | 37,476 | | $ | 36,516 | |
對未來支出的負債 | 143,495 | | 150,590 | |
遞延所得税 | 31,603 | | 28,241 | |
按公允價值淨額計算的衍生品 | 4 | | 1 | |
SAVEGREEN | 21,842 | | 21,281 | |
離職後和其他福利成本 | 180,360 | | 188,170 | |
延期風暴損害費用 | 5,429 | | 6,515 | |
移走的費用 | 82,353 | | 75,080 | |
| | |
其他非流動監管資產 | 17,952 | | 20,068 | |
非流動監管資產總額 | $ | 520,514 | | $ | 526,462 | |
監管責任--當前 | | |
過度回收的天然氣成本 | $ | 541 | | $ | 25,914 | |
| | |
| | |
按公允價值淨額計算的衍生品 | 176 | | 274 | |
流動監管負債總額 | $ | 717 | | $ | 26,188 | |
監管負債--非流動負債 | | |
税法的影響(1) | $ | 192,895 | | $ | 195,425 | |
按公允價值淨額計算的衍生品 | — | | 352 | |
| | |
其他非流動監管負債 | 759 | | 509 | |
非流動監管負債總額 | $ | 193,654 | | $ | 196,286 | |
(1)反映了由於税法中頒佈的聯邦税率的變化而對NJNG的遞延納税淨負債進行的重新計量和隨後的攤銷。
阿德爾菲亞網關公司未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的監管資產和負債包括:
| | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
流動監管資產總額 | $ | 116 | | $ | 158 | |
非流動監管資產總額 | $ | 1,514 | | $ | 997 | |
| | |
總非流動監管負債 | $ | 164 | | $ | — | |
這些資產主要包括與AFUDC的股權部分相關的税收優惠,負債主要包括日程安排罰款。收回監管資產還需得到FERC的批准。
本財年發生的監管申報和/或行動包括:
•2020年10月28日,BPU批准了該公司IIP的輸電和配電部分,金額為1美元150.0超過百萬五年,2020年11月1日生效。隨着項目投入使用,最初的國際投資計劃申報中包括的信息技術更換和改進的回收將作為基本費率申報的一部分包括在內。
•2020年11月20日,NJNG通知BPU,它打算從2020年12月1日至2020年12月31日向住宅和小型商業銷售客户提供BGSS賬單抵免。2020年12月22日,NJNG通知BPU將BGSS賬單信用延長至2021年1月31日。實際支付給客户的賬單信用總額為$。20.6百萬,$19.3税後淨額為百萬美元。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
•2021年3月3日,BPU批准了三年制由大約$組成的SAVEGREEN計劃126.1百萬美元的直接投資,109.4百萬美元的融資選擇,以及23.4運營和維護費用為100萬美元,將於2021年7月1日生效。
•2021年3月3日,BPU最終批准了NJNG的年度請願書,要求修改其BGS,平衡住宅和小型商業客户的收費和CIP費率。匯率的變化導致了$20.4貸記BGSS的年收入減少了100萬美元,3.8每年減少100萬美元,與其餘額費用以及CIP費率的變化有關,這導致了$16.5百萬年回收增加,從2020年10月1日起生效。
•2021年3月30日,NJNG向BPU提交了基本費率訴訟,要求增加天然氣收入美元。165.7100萬美元,包括SRL和其他基礎設施投資的費率回收。SRL預計將在2021財年投入使用。
•2021年3月31日,NJNG向BPU提交了一份請願書,要求最終基本利率上調約1美元311,000對於與新澤西州上升和外管局II資本投資相關的復甦,成本約為#美元3.4截至2021年6月30日,收入為100萬美元。本申請將在2021年6月30日之前更新為實際信息。基本利率的變化預計將於2021年10月1日生效。
•2021年4月7日,BPU批准了一項規定,解決了NJNG每年提出的SBC申請,要求收回補救費用,包括增加RAC,約為$1.3每年增加100萬美元,NJCEP因數增加,導致每年增加約#美元6100萬,2021年4月1日生效。
5.衍生工具
由於天然氣、SREC和電力市場價格的波動,本公司主要受到大宗商品價格風險的影響。為了管理這一風險,該公司簽訂了各種衍生工具,包括但不限於期貨合約、實物遠期合約、金融期權和掉期,以經濟地對衝與其現有和預期的天然氣、SREC和電力購買和銷售承諾相關的商品價格風險。此外,該公司面臨外幣和利率風險,並可能利用外幣衍生品來對衝以加元計價的天然氣購買和/或銷售和利率衍生品,以減少利率波動的風險。所有這些類型的合同都被計入衍生品,除非公司選擇NPN,這是通過逐個合同的選舉完成的。因此,本公司的所有金融衍生工具及若干實物衍生工具均按公允價值計入未經審核的簡明綜合資產負債表。有關本公司公允價值計量政策和與本公司衍生工具相關的水平披露的更詳細討論,請參見附註6.公允價值.
能源服務
能源服務公司選擇不將其金融商品和實物遠期商品衍生品指定為會計對衝,也不選擇NPN。這些衍生工具的公允價值變動在未經審計的綜合經營報表中作為未實現損益記錄為天然氣購買或營業收入的組成部分(視能源服務情況而定)。對於結算時的能源服務,所有金融衍生工具的已實現損益均確認為天然氣購買的組成部分,所有實物衍生品的已實現損益均在相關未實現損益作為天然氣採購或營業收入的組成部分列報後確認。
能源服務公司還在加拿大進行天然氣交易,因此受到加拿大貨幣兑美元匯率波動的影響。能源服務公司可以利用外幣衍生品鎖定與以加拿大貨幣計價的天然氣交易相關的匯率。衍生品可以包括貨幣遠期、期貨或掉期,並被計入衍生品。這些衍生品通常用於對衝管道運力、儲存和天然氣購買協議的需求手續費支付。
由於能源服務公司簽訂了借用天然氣的交易(通常稱為“園區和貸款”),根據借用地點天然氣遠期價格在合同期限內的變化,確認了與借款金額的公允價值和最終償還金額的公允價值之間的差額有關的嵌入衍生品。這一嵌入衍生工具在預期償還借入天然氣的月份計入遠期銷售,並被視為一項衍生交易,在未經審計的壓縮綜合資產負債表中按公允價值記錄,價值變化在當期收益中確認。
SREC的預期產量通過使用遠期和期貨合約進行對衝。所有合同都要求公司按照合同結算計劃通過轉讓證書的方式實際交付SREC。能量
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
服務公司將這些衍生品的公允價值變動確認為營業收入的一個組成部分。合同結算時,相關收入在SREC轉讓給交易對手時確認。
天然氣配送
NJNG金融商品衍生工具的公允價值變動在未經審核的簡明綜合資產負債表中作為監管資產或負債的組成部分記錄。本公司對NJNG在2015年12月31日或之前簽訂的所有實物商品合同選擇NPNS會計處理,並按權責發生制對這些合同進行會計處理。因此,當合同結算和天然氣交付時,實物天然氣購買在未經審計的壓縮綜合資產負債表的監管資產或負債中確認。天然氣的平均成本根據BGSS係數乘以熱能銷售額,計入當期收益中的費用。對於2016年1月1日或之後執行的合同,NJNG不再選擇以投資組合為基礎的NPNS會計處理。然而,由於NPNS是按合同進行的選舉,在有意義的情況下,NJNG可以而且可能選擇將某些合同視為正常合同。由於NJNG通過未來BGSS費率作為NJNG天然氣服務收費中天然氣成本的增減收回這些金額,因此該等合同的公允價值變動將作為未經審核綜合資產負債表中監管資產或負債的組成部分遞延。
2020年2月和2020年3月,NJNG進行了國庫鎖定交易,以固定與美元相關的基準國庫利率752020年9月發行的100萬份債務。國庫鎖的和解產生了#美元。6.6在未經審計的簡明綜合資產負債表中作為監管資產的一個組成部分記錄的百萬歐元虧損。虧損將在債務期限內攤銷為收益,作為未經審計的合併經營報表利息支出的組成部分,未經審計的合併經營報表總額為#美元。54,000及$114,000在截至2021年3月31日的三個月和六個月內。
清潔能源風險投資
該公司對清潔能源風險投資公司執行的PPA合同選擇NPNS會計處理,這些合同符合衍生品的定義,並按權責發生制對合同進行核算。因此,隨着電力的交付,電力銷售在整個購買力平價協議的整個期限內都在收入中確認。NPNS是按合同進行的選舉,在有意義的情況下,公司可以而且可能選擇將某些合同視為正常合同。
家政服務及其他
在2020財年,NJR進行了國庫鎖定交易,以固定與美元相關的基準國庫利率2602020年7月敲定的100萬美元債券發行和1美元2002020年9月敲定的100萬筆債券發行。NJR將其國庫鎖定合同指定為現金流對衝,因此,套期保值有效部分的公允價值變動記錄在保監處。2020財年國庫鎖的解決造成了#美元的損失。13.7100萬美元,這筆錢是在保監處記錄的。虧損將在債務期限內攤銷為收益,作為未經審計的合併經營報表利息支出的組成部分,未經審計的合併經營報表總額為#美元。263,000及$494,000,扣除税收,在截至2021年3月31日的三個月和六個月內。
衍生產品的公允價值
下表列出了截至目前在未經審計的簡明綜合資產負債表上確認的NJR衍生資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值衍生品 |
| | 2021年3月31日 | | 2020年9月30日 |
(千人) | 資產負債表位置 | 資產 | 負債 | 資產 | 負債 |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
天然氣分銷: | | | | | | | | | |
實物商品合約 | 導數-電流 | | $ | 177 | | | $ | 1 | | | $ | 78 | | | $ | 76 | |
| | | | | | | | | |
金融商品合約 | 導數-電流 | | 589 | | | 88 | | | 71 | | | 282 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
能源服務: | | | | | | | | | |
實物商品合約 | 導數-電流 | | 3,668 | | | 16,415 | | | 6,454 | | | 20,438 | |
| 導數-非電流 | | 1,364 | | | 20,090 | | | 1,264 | | | 12,003 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
金融商品合約 | 導數-電流 | | 12,770 | | | 7,166 | | | 16,671 | | | 12,965 | |
| 導數-非電流 | | 585 | | | 407 | | | 2,037 | | | 1,346 | |
外幣合約 | 導數-電流 | | 229 | | | 20 | | | 36 | | | 104 | |
| 導數-非電流 | | 28 | | | 9 | | | 48 | | | 3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生工具公允價值總額 | | | $ | 19,410 | | | $ | 44,196 | | | $ | 26,659 | | | $ | 47,217 | |
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
衍生工具的抵銷
本公司根據主要淨額結算安排或同等協議進行交易,這些協議允許其與同一交易對手抵消衍生資產和負債。然而,該公司的政策是在未經審計的簡明綜合資產負債表上以合同級會計單位按毛數列報其衍生資產和負債。下表彙總了報告的總金額、公司有權抵銷但選擇不抵銷的金額、財務抵押品,以及公司可以在未經審計的簡明綜合資產負債表上列報但選擇不列報的淨金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 資產負債表上列示的金額(1) | 抵銷衍生工具(2) | 收到/質押的金融抵押品(3) | 淨額(4) |
截至2021年3月31日: | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | |
能源服務 | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | 5,032 | | | $ | (1,757) | | | $ | (200) | | | $ | 3,075 | |
金融商品合約 | | 13,355 | | | (7,573) | | | | | 5,782 | |
外幣合約 | | 257 | | | (29) | | | | | 228 | |
總能源服務 | | $ | 18,644 | | | $ | (9,359) | | | $ | (200) | | | $ | 9,085 | |
天然氣配送 | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | 177 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 176 | |
金融商品合約 | | 589 | | | (88) | | | — | | | 501 | |
| | | | | | | | |
天然氣總分佈 | | $ | 766 | | | $ | (89) | | | $ | — | | | $ | 677 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | |
能源服務 | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | 36,505 | | | $ | (1,757) | | | $ | — | | | $ | 34,748 | |
| | | | | | | | |
金融商品合約 | | 7,573 | | | (7,573) | | | — | | | — | |
外幣合約 | | 29 | | | (29) | | | — | | | — | |
總能源服務 | | $ | 44,107 | | | $ | (9,359) | | | $ | — | | | $ | 34,748 | |
天然氣配送 | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | | | $ | — | |
金融商品合約 | | 88 | | | (88) | | | | | — | |
| | | | | | | | |
天然氣總分佈 | | $ | 89 | | | $ | (89) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日: | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | |
能源服務 | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | 7,718 | | | $ | (3,587) | | | $ | (200) | | | $ | 3,931 | |
金融商品合約 | | 18,708 | | | (14,311) | | | — | | | 4,397 | |
外幣合約 | | 84 | | | (84) | | | — | | | — | |
總能源服務 | | $ | 26,510 | | | $ | (17,982) | | | $ | (200) | | | $ | 8,328 | |
天然氣配送 | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | 78 | | | $ | (65) | | | $ | — | | | $ | 13 | |
金融商品合約 | | 71 | | | (71) | | | — | | | — | |
天然氣總分佈 | | $ | 149 | | | $ | (136) | | | $ | — | | | $ | 13 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | |
能源服務 | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | 32,441 | | | $ | (3,587) | | | $ | — | | | $ | 28,854 | |
金融商品合約 | | 14,311 | | | (14,311) | | | — | | | — | |
外幣合約 | | 107 | | | (84) | | | — | | | 23 | |
總能源服務 | | $ | 46,859 | | | $ | (17,982) | | | $ | — | | | $ | 28,877 | |
天然氣配送 | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | 76 | | | $ | (65) | | | $ | — | | | $ | 11 | |
金融商品合約 | | 282 | | | (71) | | | — | | | 211 | |
| | | | | | | | |
天然氣總分佈 | | $ | 358 | | | $ | (136) | | | $ | — | | | $ | 222 | |
(1)衍生資產和負債在資產負債表上按毛數列示,因為本公司不根據ASC 210-20選擇資產負債表抵銷。
(2)包括NAESB淨額計算選舉的交易、FCM持有的淨保證金交易和ISDA淨額計算的交易。
(3)金融抵押品包括FCM的現金餘額,以及從其他交易對手那裏收到或質押給其他交易對手的現金。
(4)淨額代表如果公司根據ASC 210-20選擇資產負債表抵銷,衍生資產和負債的列報。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
能源服務利用金融衍生品在經濟上對衝與購買實物天然氣相關的毛利率,用於儲存注入,並在稍後出售。作為購買天然氣成本的經濟套期保值的金融交易的損益在實物交易的損益之前確認,這些損益在天然氣交付時在收益中確認。因此,金融衍生工具已實現收益或(虧損)的確認時間與正在進行經濟對衝的天然氣的實際銷售收益或(虧損)以及衍生工具的公允價值變化之間的不匹配造成了能源服務公司業績的波動,儘管該公司與整個交易相關的預期經濟業績不受影響。
下表列出了未經審計的簡明綜合營業報表在下列期間確認的衍生工具的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 在衍生品收益中確認的損益的位置 | 確認的損益金額 衍生品收益 |
| | 截至三個月 | 截至六個月 |
| | 三月三十一號, | 三月三十一號, |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
能源服務: | | | | | | | |
實物商品合約 | 營業收入 | $ | 36,419 | | | $ | 12,096 | | $ | 41,671 | | | $ | 21,932 | |
實物商品合約 | 天然氣採購 | 2,650 | | | (1,892) | | (2,404) | | | (3,302) | |
金融商品合約 | 天然氣採購 | (27,315) | | | 23,319 | | 20,440 | | | 69,412 | |
外幣合約 | 天然氣採購 | 27 | | | (475) | | 227 | | | (360) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未實現和已實現收益合計 | $ | 11,781 | | | $ | 33,048 | | $ | 59,934 | | | $ | 87,682 | |
NJNG的衍生品合同是該公司風險管理活動的一部分,這些活動與其天然氣採購和BGSS激勵計劃有關。結算時,所產生的收益及/或虧損須支付予公用事業客户或可向公用事業客户收回,並於監管資產或負債中遞延,因此不會對盈利造成影響。下表反映了NJNG衍生工具在下列期間的相關收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
天然氣分銷: | | | | | | |
實物商品合約 | $ | 1,091 | | | $ | 209 | | $ | 1,433 | | | $ | 1,049 | |
金融商品合約 | 645 | | | (11,434) | | (3,627) | | | (12,522) | |
利率合約 | — | | | (6,692) | | — | | | (6,692) | |
未實現和已實現虧損合計 | $ | 1,736 | | | $ | (17,917) | | $ | (2,194) | | | $ | (18,165) | |
NJR將其資金鎖定合同指定為現金流對衝,因此,套期保值有效部分的公允價值變動記錄在保監處,在合同結算時,已實現收益和(虧損)從保監處重新分類為綜合經營報表上的利息支出。
下表反映了保監處指定為現金流對衝的衍生工具的效果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 在衍生工具保單中確認的税前收益(虧損)金額 | 損益地點從保險業保監處重新分類為收入 | 從保監處重新分類為收入的税前損益金額 | |
| 截至三個月 | | 截至三個月 | | |
| 三月三十一號, | | 三月三十一號, | | |
現金流套期保值關係中的衍生品: | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | |
利率合約 | $ | — | | $ | (12,492) | | 利息支出 | $ | (342) | | $ | — | | | |
| 截至六個月 | | 截至六個月 | | |
| 三月三十一號, | | 三月三十一號, | | |
現金流套期保值關係中的衍生品: | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | |
利率合約 | $ | — | | $ | (12,492) | | 利息支出 | $ | (685) | | $ | — | | | |
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
截至目前,NJNG和Energy Services擁有以下未償還的多(空)衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 音量(Bcf) |
| | 交易類型 | | | 三月三十一號, 2021 | | 9月30日, 2020 |
天然氣配送 | | 期貨 | | | 22.1 | | | 23.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 實物商品 | | | 16.6 | | | 6.0 | |
| | | | | | | |
能源服務 | | 期貨 | | | (11.6) | | | (27.5) | |
| | 掉期 | | | (0.8) | | | (1.8) | |
| | | | | | | |
| | 實物商品 | | | 1.5 | | | 5.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
上表未包括能源服務公司約#美元的淨名義外幣交易額。42,000截至2021年3月31日和美元5.1截至2020年9月30日,1,588,000和960,000分別於2021年3月31日和2020年9月30日開放的SREC。
經紀人保證金
期貨交易所有特定於合約的保證金要求,要求公佈與交易合約相關的現金或現金等價物。保證金要求包括在建立頭寸時公佈的初始保證金、通常以初始保證金的百分比表示的維持保證金,以及根據每日相對於維持保證金要求按市值計價的變動保證金。該公司為天然氣分銷和能源服務部門設有單獨的經紀商保證金賬户。餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
(千人) | 資產負債表位置 | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
天然氣配送 | 受限制的經紀保證金賬户 | $ | 4,190 | | $ | 13,525 | |
| | | |
能源服務 | 受限制的經紀保證金賬户 | $ | 41,726 | | $ | 55,919 | |
| | | |
批發信用風險
NJNG、能源服務、清潔能源風險投資公司和倉儲運輸部門因其銷售/批發營銷活動而面臨信用風險。由於天然氣大宗商品、衍生品、SREC價格的內在波動,與個別交易對手簽訂的合同頭寸的市場價值可能超過這些交易對手提供的既定信用額度或抵押品。如果交易對手未能履行合同規定的義務,則公司可能蒙受損失。
本公司透過管理層認為可降低整體信貸風險的信貸政策及程序,監察及管理其批發業務的信貸風險。這些政策包括審查和評估當前和未來交易對手的財務報表和/或信用評級,每日監測交易對手的信用額度和風險敞口,每天與交易商就信用狀況進行溝通,以及使用信用緩解措施,如抵押品要求和淨額結算協議。抵押品的例子包括信用證和收到的預付款或保證金保證金。由於公司選擇不發放信貸或風險敞口超過規定的門檻,可能需要抵押品。該公司的大多數批發營銷合同都包含標準的淨額結算條款。這些合同包括由ISDA和NAESB管轄的合同。淨額結算撥備指的是付款淨額結算,即與同一交易對手的應收賬款和應付賬款相抵,並將由此產生的淨額支付給應收賬款的一方。
內部評級風險敞口適用於未被惠譽或穆迪評級的交易對手。在這些情況下,交易對手或擔保人的財務報表會被審查,惠譽和/或穆迪使用的類似方法和比率也會被用來得出替代評級。總信貸風險定義為實物及金融衍生商品合約的未實現公允價值,加上任何已交付天然氣價值的未償還批發應收款項及/或尚未收到付款的金融衍生商品合約。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
以下是截至2021年3月31日按投資級和非投資級交易對手分組的總信貸敞口摘要。下列金額並未因任何抵押品收受或淨額計算而減少,並不包括NJNG零售天然氣銷售及服務及Clean Energy Ventures住宅太陽能安裝的應收賬款。
| | | | | | | | | | | |
(千人) | 總信貸風險敞口 |
投資級 | | $ | 128,585 | | |
非投資級 | | 9,471 | | |
內部評級投資級 | | 23,661 | | |
內部評級的非投資級 | | 20,118 | | |
總計 | | $ | 181,835 | | |
相反,NJNG和Energy Services的某些衍生工具與包含條款的協議相關聯,這些條款要求本公司在發生某些事件時支付現金抵押品。這些條款根據個別交易對手協議的條款而有所不同,如果NJNG的信用評級降至當前水平以下,可能會導致現金支付。具體地説,如果NJNG的債務被主要信用機構降級,那麼這些額外付款中的大部分(但不是全部)將被觸發,無論其投資級地位如何。此外,其中一些協議包括門檻金額,如果衍生負債的價值超過相關交易對手協議規定的最高價值,將導致額外的抵押品支付。其他條款包括支付功能,這些功能與評級沒有明確的聯繫,但基於某些財務指標。
與上述任何條件相關的抵押品金額是根據浮動比例尺確定的,取決於公司信用評級和/或財務指標惡化的程度,以及負債金額超過適用門檻的程度。截至2021年3月31日,沒有任何具有信用風險相關或有特徵的衍生品工具處於需要抵押品的負債狀況。這些金額與未經審計的簡明綜合資產負債表中反映的各自衍生負債淨額不同,因為這些協議還包括通常被稱為“抵銷權”的條款,這些條款將允許該公司將其衍生資產與其衍生負債進行抵銷,以確定將公佈的額外抵押品,如前所述。
6.公允價值
資產負債公允價值
現金及現金等價物、應收賬款、應收活期貸款、應付賬款、商業票據及循環信貸融資項下借款的公允價值,由於該等票據到期日較短,估計與其賬面值相等。非流動貸款應收賬款是根據本公司預期在未經審計的綜合資產負債表上的其他非流動資產中收到的近似公允價值記錄的。本公司定期評估其客户的信用質量和收款情況,以接近公允價值。
不包括融資租賃、發債成本和太陽能資產融資義務的長期債務(包括當期到期日)的估計公允價值如下:
| | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
賬面價值(1) (2) (3) | $ | 2,102,845 | | $ | 2,102,845 | |
公平市價 | $ | 2,259,855 | | $ | 2,417,748 | |
(1)不包括#美元的融資租賃68.2百萬美元和$74.2分別截至2021年3月31日和2020年9月30日。
(2)不包括NJNG的債券發行成本$9.4百萬美元和$9.2分別截至2021年3月31日和2020年9月30日。
(3)不包括NJR的債務發行成本$3.3百萬美元和$3.4分別截至2021年3月31日和2020年9月30日。
清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)達成交易,出售某些商業太陽能資產,並在租約中指定的期限內將資產租回。就會計目的而言,這些交易被視為融資義務,並記錄在未經審計的簡明綜合資產負債表中的長期債務中。截至2021年3月31日和2020年9月30日,太陽能資產融資債務的估計公允價值為1美元。155.6百萬美元和$149.2分別為百萬美元。
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該公司採用貼現現金流量法來確定其債務的公允價值。投入包括可觀察到的市政和公司收益率,視具體發行的到期日和公司的信用評級而定。截至2021年3月31日,NJR披露了其公允價值等級2級以內的債務。
公允價值層次
NJR適用於其金融資產及負債(視情況而定)的公允價值計量指引,包括符合衍生工具資格的金融衍生工具及實物商品合約、股權證券投資及其他金融資產及負債。此外,權威會計文獻規定使用公允價值等級,根據用於制定價格投入的數據來源,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先級,對基於不可觀察到的市場數據且包括以下內容的投入給予最低優先級:
1級活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。NJR的一級資產和負債包括交易所交易的天然氣期貨和期權合約、上市股票和貨幣市場基金。交易所交易的期貨和期權合約包括在紐約商品交易所(NYMEX)、芝加哥商品交易所(CME)和洲際交易所(ICE)交易的所有能源合約,NJR在內部將其稱為基差掉期、固定掉期、通過FCM清算的期貨和金融期權。
2級其他重要的可觀察到的輸入,如利率或價格數據,包括直接或間接從出版物或定價服務觀察到的商品和基礎定價。NJR的二級資產和負債包括場外實物遠期商品合約和掉期合約、SREC遠期銷售或衍生品,這些合約最初使用可觀察到的報價進行估值,隨後進行調整,以包括沒有基價的時間價值、信用風險或估計運輸定價成分。二級金融衍生品包括與非FCM交易對手的交易(基差互換、固定互換和/或期權)。NJNG的國庫鎖也被認為是二級,因為估值是基於報價的市場利率和掉期利率作為估值模型的輸入。投入是可以核實的,不需要管理層做出重大判斷。對於一些實物商品合同,該公司使用的運輸費率是公開提供的,它認為這是可觀察到的投入,相當於從獨立來源收到的市場數據。運輸費投入沒有重大的判斷或調整,也不需要市場視角。即使運輸資費輸入被認為是一個“模型”,它仍然會被認為是一個二級輸入,因為數據是:
•廣為接受和公開;
•非專有的,來源獨立的第三方;以及
•可觀察到的,並已出版的。
這些額外的調整通常被認為對最終確認的價值並不重要。
3級從大量不可觀測的市場數據中得出的投入。這包括NJR對公允價值的最佳估計,主要是通過使用內部估值方法得出的。
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按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同資產在活躍市場的報價 | 重要的其他可觀察到的輸入 | 不可觀測的重要輸入 | |
(千人) | (1級) | (2級) | (3級) | 總計 |
截至2021年3月31日: | | | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | — | | | | $ | 5,209 | | | | $ | — | | | $ | 5,209 | |
金融商品合約 | | 13,751 | | | | 193 | | | | — | | | 13,944 | |
金融商品合約.外匯 | | — | | | | 257 | | | | — | | | 257 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | 50,368 | | | | — | | | | — | | | 50,368 | |
其他 | | 1,818 | | | | — | | | | — | | | 1,818 | |
按公允價值計算的總資產 | | $ | 65,937 | | | | $ | 5,659 | | | | $ | — | | | $ | 71,596 | |
負債: | | | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | — | | | | $ | 36,506 | | | | $ | — | | | $ | 36,506 | |
金融商品合約 | | 7,661 | | | | — | | | | — | | | 7,661 | |
金融商品合約.外匯 | | — | | | | 29 | | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | | |
按公允價值計算的負債總額 | | $ | 7,661 | | | | $ | 36,535 | | | | $ | — | | | $ | 44,196 | |
截至2020年9月30日: | | | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | — | | | | $ | 7,796 | | | | $ | — | | | $ | 7,796 | |
金融商品合約 | | 18,279 | | | | 500 | | | | — | | | 18,779 | |
金融商品合約.外匯 | | — | | | | 84 | | | | — | | | 84 | |
| | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | 112,291 | | | | — | | | | — | | | 112,291 | |
其他 | | 1,840 | | | | — | | | | — | | | 1,840 | |
按公允價值計算的總資產 | | $ | 132,410 | | | | $ | 8,380 | | | | $ | — | | | $ | 140,790 | |
負債: | | | | | | | | | | |
實物商品合約 | | $ | — | | | | $ | 32,517 | | | | $ | — | | | $ | 32,517 | |
金融商品合約 | | 14,593 | | | | — | | | | — | | | 14,593 | |
金融商品合約.外匯 | | — | | | | 107 | | | | — | | | 107 | |
按公允價值計算的負債總額 | | $ | 14,593 | | | | $ | 32,624 | | | | $ | — | | | $ | 47,217 | |
7.對股權投資者的投資
NJR對權益法被投資人的投資包括以下內容:
| | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
斯特克曼山脊(1) | $ | 111,435 | | $ | 112,378 | |
彭東區(2) | 103,086 | | 95,997 | |
總計 | $ | 214,521 | | $ | 208,375 | |
(1)包括未償還本金餘額總額為#美元的貸款。70.42021年3月31日和2020年9月30日的100萬美元,這兩種利率以可變利率計息,每季度重置一次,2023年10月1日到期。
(2)包括與AFUDC股本相關的遞延税款部分#美元7.6百萬美元和$4.62021年3月31日和2020年9月30日分別為100萬。
斯特克曼山脊
本公司持有一項50Steckman Ridge是一家共同擁有和控股的天然氣儲存設施,位於賓夕法尼亞州貝德福德縣。由於客户合同於2020年10月到期,本公司對其在Steckman Ridge的投資進行了非臨時性減值評估,並確定沒有必要計入減值費用。
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公司在Steckman Ridge的投資的公允價值是採用貼現現金流方法確定的,並利用了管理層對預期未來業績的最佳估計和假設,包括公司天然氣儲存合同的價格和容量、運營和維護成本、主要維護和資本投資的性質和時間以及貼現率。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基礎假設和其他因素的變化很敏感。因此,不利的事態發展,例如未能按預期價格水平執行可用容量的儲存合同和其他服務,可能會導致未經審計的綜合財務報表中出現非臨時性減值費用,這在情理之中是有可能的。
彭東區
該公司通過其子公司NJR管道公司是一家20PennEast的1%投資者,這是一家合夥企業,其目的是建設和運營120一條長達一英里的天然氣管道,將從賓夕法尼亞州東北部延伸到新澤西州西部。2018年1月19日,PennEast獲得了FERC頒發的該項目的公共便利性和必要性證書。
2019年9月10日,第三巡迴法院發佈了一項命令,推翻了美國新澤西州地區法院的命令,該命令允許PennEast受到譴責,並根據天然氣法案立即獲得新澤西州持有權益的某些財產。2019年11月5日,第三巡迴法院駁回了重審申請。
2019年10月8日,NJDEP發佈了一封信,表示它認為PennEast的淡水濕地許可證申請在行政上不完整,並在沒有偏見的情況下了結了此事。2019年10月11日,PennEast向NJDEP提交了一封信,反對其認為申請在行政上不完整的立場。PennEast的反對意見於2019年11月18日被NJDEP駁回。
2019年10月4日,PennEast向FERC提交了一份宣告令的請願書,要求對FERC證書持有者根據天然氣法案的徵用權進行解釋。宣佈令於2020年1月30日頒發。
2020年1月30日,PennEast向FERC提交了一項修正案,要求在二階段。第一階段包括建造一個68賓夕法尼亞州盧澤恩縣東部馬塞盧斯頁巖地區的一條長達1英里的管道,終點將是北安普頓縣。第二階段包括在賓夕法尼亞州和新澤西州建設剩餘的原始認證路線。在FERC批准分階段方法並獲得任何剩餘的政府和監管許可後,預計將開始施工。
2020年2月18日,PennEast向美國最高法院提交了移審令,要求複審2019年9月10日第三巡迴法院的裁決。
2020年6月29日,最高法院要求美國總檢察長提交一份案情摘要,就利用徵用權收購國有土地用於管道建設的問題發表意見;總檢察長於2020年12月9日向最高法院提交了案情摘要。
新澤西州於2020年12月23日向最高法院提交了案情摘要,以迴應總檢察長的簡報。
2021年2月3日,最高法院批准了移審令的請願書。這件事於2021年4月28日在最高法院進行了辯論。
該公司對其在PennEast的投資進行了非臨時性減值評估,並確定沒有必要計入減值費用。未來不利的發展,例如開發選擇和法律結果的成功可能性降低、建築成本的估計增加、貼現率的增加或進一步的重大延遲,可能會導致公司的權益法投資減值,這是合理的。此外,使用替代判斷和假設可能導致對公允價值的不同計算,最終可能導致確認減值費用。
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8.每股收益
下表列出了該公司全年的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千股,每股除外) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
報告的淨收入 | $ | 149,809 | | $ | 73,846 | | $ | 230,854 | | $ | 149,598 | |
基本每股收益 | | | | |
已發行普通股加權平均股份-基本 | 96,248 | | 95,584 | | 96,181 | | 93,747 | |
普通股基本每股收益 | $1.56 | $0.78 | $2.40 | $1.60 |
稀釋後每股收益 | | | | |
已發行普通股加權平均股份-基本 | 96,248 | | 95,584 | | 96,181 | | 93,747 | |
| | | | |
股權遠期銷售協議(1) | — | | — | | — | | 4 | |
其他(2) | 370 | | 306 | | 417 | | 322 | |
已發行普通股加權平均股份-稀釋 | 96,618 | | 95,890 | | 96,598 | | 94,073 | |
稀釋後每股普通股收益(3) | $1.55 | $0.77 | $2.39 | $1.59 |
(1)看見附註14.普通股權益有關遠期銷售協議的詳細信息。
(2)主要由未歸屬股票獎勵和績效股票組成。
(3)有反稀釋的股票24,101和30,708不包括在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內與股權遠期銷售協議相關的稀釋後每股收益的計算。有反稀釋的股票65,334不包括在截至2021年3月31日的六個月內與股權遠期銷售協議相關的稀釋後每股收益的計算。有幾個不是在截至2020年3月31日的六個月內排除的反稀釋股票。
9.債項
NJR和NJNG通過各種短期債務和長期融資安排,包括商業票據計劃和承諾的無擔保信貸安排,為營運資本要求和資本支出提供資金。
信貸安排
NJR的信貸安排以及NJNG的商業票據計劃和信貸安排摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 到期日 |
新澤西州 | | | | | |
銀行循環信貸安排 (1) | $ | 425,000 | | | $ | 425,000 | | | 2023年12月 |
期末未償還票據 | $ | 8,500 | | | $ | 125,350 | | | |
期末加權平均利率 | 1.75 | % | | 1.49 | % | | |
期末可用金額(2) | $ | 406,206 | | | $ | 289,356 | | | |
銀行循環信貸安排 (1) | $ | — | | | $ | 250,000 | | | |
期末未償還票據 | $ | — | | | $ | — | | | |
期末加權平均利率 | — | % | | — | % | | |
期末可用金額 (2) | $ | — | | | $ | 250,000 | | | |
NJNG | | | | | |
銀行循環信貸安排(3) | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | | | 2023年12月 |
期末未償還商業票據 | $ | — | | | $ | — | | | |
期末加權平均利率 | — | % | | — | % | | |
期末可用金額(4) | $ | 249,269 | | | $ | 249,269 | | | |
(1)承諾的信貸安排,要求承諾費為0.075未使用金額的百分比。
(2)未付信用證總額為$10.32021年3月31日和2020年9月30日均為100萬,這將減少相同數量的可用量。
(3)承諾的信貸安排,要求承諾費為0.075未使用金額的百分比。
(4)未付信用證總額為$731,0002021年3月31日和2020年9月30日,這將減少相同數量的可用金額。
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未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
2020年4月24日,NJR進入了一項364天 $2508億美元循環信貸安排,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼1.625百分比。6個月後,信貸安排下的所有未償還金額將轉換為定期貸款,並將於2021年4月23日到期。關於加入這項信貸安排,根據NJR的所有未償還借款,2019年12月13日,$150償還了100萬循環信貸額度。2020年10月24日,不是美元的未償還餘額2506億美元的信貸安排。因此,信貸安排被認為是終止的。
信貸安排項下的可用金額減去銀行或商業票據借款(視情況而定)以及任何未償信用證。NJNG及其運營結果都沒有義務或承諾支持NJR信貸或債務擱置安排。
長期債務
NJNG
NJNG收到$4.02019年12月,與其天然氣儀表的回租銷售相關的費用為100萬美元。NJNG記錄了在租賃期內支付的資本租賃義務,並有權在租賃期滿後按公允價值回購電錶。NJNG通過支付最終本金$,對某些未償還的電錶租約行使了提前購買選擇權。1.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月均為100萬美元。在截至2021年3月31日的6個月裏,沒有天然氣儀表銷售回租的記錄。
清潔能源風險投資
清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)達成交易,出售商業太陽能資產,同時達成協議,在一段時間內將資產租回五至15好幾年了。這些交易在會計上被視為失敗的銷售回租,因此被視為融資義務,通常由可再生能源設施資產及其來自SREC、TREC和能源銷售的未來現金流擔保。如果適用,與這些太陽能項目相關的ITC和其他税收優惠將轉移給買方。Clean Energy Ventures繼續經營太陽能資產(包括相關開支),並保留來自SREC和能源銷售的收入,並可選擇續簽租約或回購租賃期結束時出售的資產。2020年12月,清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)獲得了#美元的收益12.1與兩個商業太陽能項目的銷售回租相關的100萬美元。清潔能源風險投資公司做到了不是在截至2020年3月31日的六個月內,我們不會收到與出售商業太陽能資產回租相關的收益。
10.員工福利計劃
養老金和其他離職後福利計劃
養老金福利的定期淨成本,包括公司的養老金均衡計劃,以及僱員和受保家屬的OPEB成本(主要是醫療保健和人壽保險)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | OPEB |
| 截至三個月 | 截至六個月 | 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, | 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
服務成本 | $ | 2,183 | | $ | 2,055 | | $ | 4,365 | | $ | 4,111 | | $ | 1,211 | | $ | 1,072 | | $ | 2,422 | | $ | 2,427 | |
利息成本 | 2,278 | | 2,646 | | 4,556 | | 5,293 | | 1,517 | | 1,509 | | 3,035 | | 3,513 | |
計劃資產的預期回報率 | (4,851) | | (5,232) | | (10,075) | | (10,289) | | (1,565) | | (1,695) | | (3,248) | | (3,255) | |
已確認的精算損失 | 2,861 | | 2,466 | | 5,723 | | 5,212 | | 1,978 | | 930 | | 3,955 | | 3,721 | |
前期服務成本(信用)攤銷 | 26 | | 26 | | 51 | | 51 | | (45) | | (50) | | (90) | | (99) | |
| | | | | | | | |
淨定期收益成本 | $ | 2,497 | | $ | 1,961 | | $ | 4,620 | | $ | 4,378 | | $ | 3,096 | | $ | 1,766 | | $ | 6,074 | | $ | 6,307 | |
根據目前的精算假設,該公司預計在2020財年或2021財年不需要為養老金計劃提供額外的資金;然而,資金需求是不確定的,可能在很大程度上取決於精算假設的變化、計劃資產的回報以及合格員工和受保家屬人口結構的變化。此外,一如以往,本公司可選擇供款超過計劃所需的最低金額。有幾個不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月內做出的可自由支配的貢獻。
聯邦政府沒有要求為OPEB福利預先提供資金。然而,由於與BPU達成的監管協議,該公司需要為某些金額提供資金,估計它將貢獻$5百萬美元和$10在接下來的五年裏,每年都會有100萬美元。根據市場情況和假設的變化,可能需要額外的捐款。
新澤西州資源公司
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由於與“平價醫療法案”規定的適用於高成本健康計劃的消費税(俗稱凱迪拉克税)相關的變化,該公司的OPEB負債進行了重新評估。本公司應用了一種實用的權宜之計,重新計量了截至2019年12月31日的計劃資產和債務,這是最接近的日曆月末日期。OPEB負債重估的影響記錄於2020年1月1日。
11.所得税
ASC主題740,所得税要求使用估計的年度有效税率來確定中期報告期間的所得税撥備。*在計算其估計的年度有效税率時,NJR考慮預測的年度税前收入和估計的永久賬面與税收差異。隨着信息和假設的變化,將對有效税率和管理層的估計進行調整。
税法或税率的變化在財務報告期內確認,包括頒佈日期,即法案簽署成為法律的日期。
NJR評估其税務狀況,以確定與未確認的税收優惠相關的潛在未來債務的適當會計和確認。在報税表上申索或預期申索的税項優惠,如經適用的税務機關審核後,極有可能維持該地位,則可予確認。與未確認税收優惠相關的利息和罰金(如果有的話)在所得税費用和應計利息中確認,罰金在未經審計的綜合資產負債表上的其他非流動負債中確認。
該公司對財務報表中記錄的某些税收優惠進行評估,以確定是否存在不確定性。在2019財年,該公司得出結論,目前部分税收優惠是不確定的。因此,本公司在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入應計税金。在2021財年期間,完成了税務審計,以前的預留税款相關的頭寸現在被認為是有效結算的,預留税款已經釋放。由於本公司對ITCS的會計方法從流通法改為遞延法(自2020年10月1日起生效),儲備的結算在未經審計的簡明綜合資產負債表上按成本計入對非公用事業廠房和設備的調整。
不確定税收優惠準備金如下:
| | | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 | |
10月1日的餘額, | $ | 4,930 | | $ | 4,930 | | |
安置點 | (4,930) | | — | | |
期末餘額 | $ | — | | $ | 4,930 | | |
與美國國税局開放審查的財政税收年度相關的税收優惠可能會受到後續調整的影響。
2020年3月27日,美國總統簽署了《關愛醫療法案》,旨在為受新冠肺炎疫情影響的個人、家庭和企業提供緊急援助和醫療保健,總體上支持美國經濟。除其他事項外,美國關愛法案包括幾項營業税條款,其中包括但不限於修改聯邦淨營業虧損結轉和扣除,改變上一年可退還的替代最低納税義務,將商業利息扣除限制從利息、税項、折舊和攤銷前收益的30%提高到50%,對合格改善性物業的分類進行技術更正,使其有資格獲得獎金折舊,將慈善捐款扣除限額從調整後應税收入的10%提高到25%,修改待遇以及實施可退還的員工留任税收抵免。
CARE法案規定,從頒佈之日起至2020年底,OASDI工資税的僱主部分必須繳存。在公司可以推遲繳納的税款中,50%的遞延税款需要在2021年底之前繳存,其餘50%的税款需要在2022年底之前繳存。此外,CARE法案為某些僱主提供了可退還的税收抵免,即員工留任税收抵免,這些僱主因擔心新冠肺炎的傳播而被主管政府當局勒令暫停或減少業務運營,或者在2020年一個日曆季度期間業務與上一年同期相比大幅下降。截至2021年3月31日和2020年9月30日,公司遞延了$5.1百萬美元和$3.1分別與OASDI税的僱主部分相關的100萬美元。
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2021年3月11日,美國總統簽署了2021年美國救援計劃法案,該法案主要是一項經濟刺激計劃。它還擴大了美國國税法(Internal Revenue Code)第162(M)條的範圍,該條款對薪酬最高的五名官員支付給受保員工的薪酬設定了10億美元的扣除上限,以包括從2026年12月31日之後的納税年度開始的額外五名薪酬最高的員工。
實際税率
預測的實際税率為19.9百分比和19.4分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月的百分比。
如果預測的實際税率中沒有包括離散税目,則實際實際税率可能與估計的年度實際税率不同。在截至2021年3月31日的六個月中,離散項目總額為(145,000)與授予基於股票的獎勵相關的超額税費。在截至2020年3月31日的6個月中,離散項目總額為$2.7100萬美元與某些州遞延税資產和負債的重估有關,這是由於新澤西州分攤係數的變化以及與授予基於股票的獎勵相關的超額税收優惠。新澤西州的實際有效税率是19.7百分比和18.0分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月內增長了6%。
其他税目
截至2021年3月31日和2020年9月30日,該公司的聯邦所得税淨營業虧損約為美元。134.0百萬美元。聯邦淨營業虧損通常可以向前結轉兩年和提前20年,並將於2036財年開始到期,其餘部分將於2038年到期。該公司預計將行使其結轉聯邦淨營業虧損的能力,以抵消前期的應税收入。
對於預計將結轉的淨營業虧損,該公司估計被認為應退還和記錄的應收賬款部分約為#美元。22.8截至2021年3月31日和2020年9月30日,作為未經審計簡明合併資產負債表上其他非流動資產的組成部分。在提交修訂的聯邦所得税申報單後,該公司將結轉其剩餘的聯邦淨營業虧損總計$24.1在此期間,本公司將減少其應納税所得額,並收回以前用於抵銷應納税所得額的相同數額的ITC。
此外,截至2021年3月31日和2020年9月30日,公司的税收抵免結轉金額約為$193.2百萬美元和$195.2分別為百萬只,每隻的壽命都是20好幾年了。當該公司收回上述聯邦淨營業虧損時,預計將重新獲得總計#美元的投資税收抵免。24.1100萬美元。這些重新獲得的税收抵免是除了$193.2100萬美元,並將結轉用於抵消未來的應税收入。該公司預計將在2034財年開始的到期前利用整個結轉資金。
截至2021年3月31日和2020年9月30日,公司的州所得税淨營業虧損約為美元。442.4百萬美元和$487.7分別為百萬美元。這些州的淨營業虧損有不同的結轉期間,這取決於它們發生的州;這些狀態結轉期間的範圍是七至20該計劃將於2021年開始到期,其中大部分將在2035年之後到期。除以下所述外,該公司預計將利用整個結轉資金。
截至2021年3月31日和2020年9月30日,公司的估值津貼為$17.6這主要與確認新澤西州結轉的州淨營業虧損有關。
12.租契
承租人會計
本公司根據公司是否有權控制已確定的資產的使用、是否有權從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益以及是否有權根據美國會計準則第842條的規定直接使用資產和核算租賃,來確定一項安排在開始時是否為租賃。租契。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權資產和負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認,包括根據指數或費率在租賃開始時支付的款項。本公司為承租人的大部分租約並無可輕易釐定的隱含利率,因此根據租約開始日可得的資料,採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。當沒有現成的擔保借款利率時,無擔保借款利率會根據抵押品的影響進行調整,以確定增量借款利率。本公司對其作為出租人的協議使用隱含匯率。本公司並無與其作為出租人訂立任何重大協議。租賃費用和租賃收入在經營租賃的租賃期內按直線確認。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
該公司的租賃協議主要包括商業太陽能土地租賃、儲存和容量租賃、設備和不動產,包括土地和辦公設施、辦公設備以及其天然氣儀表的回租銷售。
某些租約包含通脹指標的升級條款。存儲租賃包含可變支付組件,該組件與在當前付款期間之後未知的通脹指標的變化相關。這些租賃付款的可變組成部分被排除在用於確定相關使用權租賃資產和負債的租賃付款之外。這些租賃的可變部分在發生時確認為租賃費用。容量租賃費是完全可變的,並基於儲存在儲氣庫中的天然氣數量。
一般而言,本公司的太陽能土地租約條款在15和35年,並可能包括多個選項以延長額外的五至10好幾年了。該公司的寫字樓租賃期限各不相同,從一至25年限,可能包括也可能不包括延期或提前購買選項。本公司大部分咪表租約的條款為七年了購買選項在年終前可用七年學期。設備租賃包括期限也各不相同的一般辦公設備,其中大部分租期為五年。該公司的存儲和容量租賃採用了以下條款50與租約相關的洞穴資產的預期使用年限重合的年限。本公司的租賃條款可能包括延長、購買租賃資產或終止租賃的選擇權,當合理確定這些選擇權將被行使時,這些選擇權將計入租賃負債計算中。該公司選擇了一項會計政策,免除原始期限為一年或更短的租賃,不受ASC 842租賃的確認要求的約束。
本公司與租賃及非租賃部分訂有租賃協議,並已選擇切實可行的權宜之計,將某些類別的租賃(例如寫字樓、太陽能土地租賃及辦公設備)的租賃及非租賃部分合並。可變支付對公司來説不被認為是重要的。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保、重大限制或重大契約。與關聯方無重大租賃交易。
下表列出了包括在未經審計的簡明綜合經營報表中的公司租賃成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | 截至六個月 |
| | 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 損益表位置 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | | |
經營租賃成本(1) | 運維 | $ | 1,356 | | 1,719 | | 3,445 | | 3,111 | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 折舊及攤銷 | $ | 1,191 | | $ | 1,299 | | $ | 2,437 | | $ | 2,460 | | | |
租賃負債利息 | 利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | 113 | | 301 | | 334 | | 548 | | | |
融資租賃總成本 | | 1,304 | | 1,600 | | 2,771 | | 3,008 | | | |
短期租賃成本 | 運維 | 127 | | 172 | | 254 | | 626 | | | |
可變租賃成本 | 運維 | 549 | | 403 | | 702 | | 1,110 | | | |
總租賃成本 | | $ | 3,336 | | $ | 3,894 | | $ | 7,172 | | $ | 7,855 | | | |
(1)扣除資本化成本後的淨額。
下表顯示了與租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 2,932 | | $ | 2,856 | | | |
融資租賃的營業現金流 | $ | 791 | | $ | 704 | | | |
融資租賃的現金流融資 | $ | 5,690 | | $ | 4,038 | | | |
通過修訂獲得或修改的資產,以換取經營租賃負債,總額為#美元。5.7百萬美元和$12.4在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中分別為100萬美元,總額為13.3百萬美元和$34.0在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月中,分別為100萬美元。通過融資租賃負債獲得或修改的資產總額為#美元。45.7百萬美元和$49.7在截至2020年3月31日的三個月和六個月內分別為100萬美元。有幾個不是截至2021年3月31日的三個月和六個月內,通過融資租賃負債獲得或修改的資產。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
下表列出了未經審計的綜合資產負債表中包括的公司使用權資產和租賃負債的餘額和分類:
| | | | | | | | | | | | |
(千人) | 資產負債表位置 | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 | |
資產 | | | | |
非電流 | | | | |
經營性租賃資產 | 經營性租賃資產 | $ | 144,326 | | $ | 131,769 | | |
融資租賃資產 | 公用事業廠 | 61,432 | | 71,085 | | |
租賃資產總額 | | $ | 205,758 | | $ | 202,854 | | |
負債 | | | | |
當前 | | | | |
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | $ | 4,001 | | $ | 6,724 | | |
融資租賃負債 | 長期債務的當期到期日 | 5,855 | | 10,416 | | |
非電流 | | | | |
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | 111,034 | | 95,030 | | |
融資租賃負債 | 長期債務 | 62,334 | | 63,743 | | |
租賃總負債 | | $ | 183,224 | | $ | 175,913 | | |
對於經營租賃資產和負債,加權平均剩餘租賃期為27.6年和25.5於餘下租賃期的估值中所使用的加權平均貼現率為3.3百分比和3.2截至2021年3月31日和2020年9月30日的百分比。對於截至2021年3月31日和2020年9月30日的融資租賃資產和負債,加權平均剩餘租賃期限為11.9年和11.5租期分別為兩年,而在剩餘租賃期的估值中使用的加權平均貼現率為2.5截至2021年3月31日和2020年9月30日的百分比。
13.承擔及或有負債
現金承諾
NJNG已經就天然氣的供應、運輸和儲存簽訂了長期合同,這些合同將在不同的日期到期,直至2038年11月。這些合同包括每年大約#美元的固定費用。156.0按當前合同率和本財年剩餘時間的銷量計算為100萬美元,可通過BGS收回。
為了確保儲存和管道能力,能源服務部門簽訂儲存和管道能力合同,要求能源服務部門支付一定的需求費用,以保持在固定時間段內使用這種天然氣儲存或管道能力的能力,這一固定時間段的範圍通常為一至10年度需求收費由州際存儲和管道運營商制定,並由FERC監管。這些按需收費代表向存儲供應商或管道公司支付的承諾,以獲得利用其各自資產儲存和/或運輸天然氣的權利。
截至2021年3月31日,對未來五個財年天然氣採購和未來需求費用的承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 |
能源服務: | | | | | | |
天然氣採購 | $ | 98,845 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
倉儲點播費 | 18,712 | | 14,248 | | 6,712 | | 3,318 | | 2,742 | | 277 | |
管道點播費 | 60,585 | | 49,224 | | 21,689 | | 18,673 | | 16,245 | | 34,074 | |
能源服務小計 | $ | 178,142 | | $ | 63,472 | | $ | 28,401 | | $ | 21,991 | | $ | 18,987 | | $ | 34,351 | |
NJNG: | | | | | | |
天然氣採購 | $ | 32,320 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
倉儲點播費 | 37,285 | | 28,593 | | 17,090 | | 11,506 | | 2,207 | | 2,495 | |
管道點播費 | 118,672 | | 150,719 | | 136,124 | | 158,600 | | 154,297 | | 1,437,814 | |
小計NJNG | $ | 188,277 | | $ | 179,312 | | $ | 153,214 | | $ | 170,106 | | $ | 156,504 | | $ | 1,440,309 | |
總計 | $ | 366,419 | | $ | 242,784 | | $ | 181,615 | | $ | 192,097 | | $ | 175,491 | | $ | 1,474,660 | |
某些管道需求費用總計$4.0能源服務公司是責任方,從2021年11月1日開始,產能釋放交易的對手方將支付每年1.8億美元的費用,為期10年。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
法律程序
人工煤氣廠的修復
NJNG負責對某些前MGP地點進行補救性清理,這些地點可以追溯到19世紀末和20世紀初的天然氣作業,其中含有以前天然氣製造作業的受污染殘留物。NJNG目前正在與NJDEP進行行政訴訟,並參與外部顧問的各種研究和調查,以確定任何此類污染殘留物的性質和程度,並在必要時根據NJDEP法規制定適當的補救行動計劃。
NJNG至少每年定期對位於大西洋高地、伯克利、朗布蘭奇、曼徹斯特、湯姆斯河和新澤西州弗裏霍爾德的前MGP地點(統稱為“前MGP地點”)進行環境審查,包括審查調查和補救行動的潛在責任。NJNG在最近一次審查時估計,它負責的前MGP地點未來的總支出,包括對進一步和持續的自然資源損害的潛在責任,可能會由NJDEP因涉嫌損害與這些地點有關的地下水或其他自然資源而承擔。在新澤西州Freehold的MGP工地,由於本公司尚未完成工地的補救調查,目前無法合理估計所有補救行動的潛在成本總額。
所有以前的MGP站點未來的預計總支出將在大約#美元之間。143.1百萬至$181.7百萬美元。NJNG對這些負債的估計是基於已知事實、現有技術和審查完成時制定的法律法規。如果可能發生成本,並且信息足以確定可能的責任範圍,NJNG將在該範圍內累加最有可能的金額。如果在這個範圍內沒有一個點比另一個點更有可能,NJNG的政策是增加範圍的低端。因此,NJNG在未經審計的簡明綜合資產負債表上記錄了MGP補救負債和相應的監管資產#美元。143.5截至2021年3月31日的百萬美元,以及150.6截至2020年9月30日的100萬美元,基於最可能的金額。截至2021年3月31日的補救責任包括對2021財年實際支出的調整。NJNG將產生的實際費用取決於幾個因素,包括補救行動的最終決定、不斷變化的技術和政府法規、其他責任方的最終支付能力以及保險賠償(如果有)。
2019年6月,NJNG對新澤西州阿伯丁的一個地點啟動了初步評估,以確定之前的所有權以及前MGP業務在該地點是否活躍。初步評估和現場調查活動正在新澤西州阿伯丁進行。完成初步評估及現場勘測階段的估計成本已計入未經審核簡明綜合資產負債表的MGP補救負債及相應監管資產。NJNG將繼續收集信息,以確定是否存在採取補救行動的義務。
NJNG收回其補救支出,包括運輸成本,滾動七年期根據BPU批准的RAC的期限。2020年9月9日,BPU批准了NJNG增加RAC,這增加了每年從1美元8.5百萬至$9.7100萬美元,2020年10月1日生效。截至2021年3月31日,美元37.5之前發生的補救成本中,扣除客户和保險收益的淨額為100萬美元,計入未經審計的簡明綜合資產負債表的監管資產。NJNG將繼續通過RAC尋求收回與MGP相關的成本。如果任何未來的監管狀況顯示該等成本不可能收回,則相關的不可收回成本將計入該等釐定期間的收入。
一般信息
本公司涉及,並可能在未來不時涉及與正常業務過程中出現的事項有關的若干懸而未決和受到威脅的司法、監管和仲裁程序。鑑於預測訴訟事宜的結果本身存在困難,特別是當該等事宜仍在初期階段或申索人尋求不確定的損害賠償時,該公司不能充滿信心地説明未決訴訟的最終結果、最終解決該等事宜的時間,或每宗未決事宜的最終損失、罰款或罰則(如有的話)。根據適用的會計準則,NJR為存在或有損失的事項設立訴訟應計項目,這些事項既可能發生損失,又可以合理估計損失的金額。NJR還披露了存在合理虧損可能性的或有事項。根據目前掌握的信息,NJR相信,目前懸而未決的訴訟結果加在一起,不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。解決未決訴訟事項的實際結果可能大大高於應計金額。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
上述有關NJR訴訟的陳述是基於公司的判斷、假設和估計,必然具有主觀性和不確定性。該公司在不同階段有許多受到威脅和懸而未決的訴訟事項。
14.普通股權益
2019年12月,本公司完成股權發行6,545,454普通股,包括5,333,334本公司直接發行的普通股和1,212,120根據與投資銀行的遠期銷售協議可發行的普通股。發行《美國國税局局長令狀》5,333,334產生了大約$的收益212.9扣除發行成本後的淨額為100萬歐元,並反映在股東權益和現金流量表上的一項融資活動中。
根據遠期銷售協議,共有1,212,120普通股是從第三方借來的,然後賣給了承銷商。每份遠期銷售協議允許本公司在其選擇的情況下並在2020年9月30日之前通過發行普通股來實物結算遠期銷售協議,以換取協議指定的當時適用的遠期銷售價格(最初為美元)的淨收益。40.0125或以股份或現金交付或收取全部或部分遠期銷售協議。遠期銷售價格可根據浮動利率因素每日調整,並將按協議規定的某些固定金額(如預期股息)下調。
本公司於2020年9月18日修訂其遠期銷售協議,將該等遠期銷售協議的到期日由2020年9月30日延長至2021年9月10日。2021年3月3日,公司現金結算了遠期銷售協議的一部分,支付了$387,744為727,272普通股。截至2021年3月31日,如果公司選擇淨結算剩餘的遠期銷售協議,公司將支付約$1.4百萬美元的現金結算,否則就會發行31,607在淨股份結算下的普通股。
根據遠期銷售協議發行的股份被歸類為股權交易。因此,在結算髮生之前,沒有或將不會在財務報表中記錄與遠期銷售協議有關的金額。在任何和解之前,對財務報表的唯一影響是在遠期銷售協議結算之前,在使用庫存股方法計算稀釋每股收益時計入增量股份。根據這一方法,用於計算稀釋每股收益的本公司普通股數量被視為增加了遠期銷售協議實物結算時將發行的股份數量的超額部分(如有)減去本公司使用結算時的應收收益(基於該報告期末的調整後遠期銷售價格)在市場上購買的股份數量(根據同一報告期內的平均市場價格)。當公司普通股的平均市場價格高於調整後的遠期銷售價格時,就會發生股票稀釋。看見注8.每股收益遠期銷售協議對計算稀釋後每股收益的影響。
15.報告部門和其他運營數據
該公司根據包括其產品和監管環境在內的多種因素來組織其業務。因此,本公司通過以下報告部門和其他業務管理其業務:天然氣分銷部門包括受監管的能源和系統外、容量和儲存管理業務;清潔能源風險投資部門包括對清潔能源項目的資本投資;能源服務部門包括不受監管的批發和零售能源業務;儲存和運輸部門包括公司對天然氣運輸和儲存設施的投資;家居服務和其他業務包括供暖、製冷和供水設備銷售、安裝和服務、其他投資和一般公司活動。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
有關公司各報告部門和其他業務的詳細信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入 | | | | |
天然氣配送 | | | | |
外部客户 | $ | 310,167 | | $ | 297,220 | | $ | 505,896 | | $ | 516,843 | |
| | | | |
清潔能源風險投資 | | | | |
外部客户 | 6,476 | | 5,995 | | 12,846 | | 12,207 | |
能源服務 | | | | |
外部客户(1) | 459,766 | | 313,959 | | 687,115 | | 682,263 | |
公司間 | 2,803 | | (258) | | 4,931 | | 1,853 | |
儲存和運輸 | | | | |
外部客户 | 13,257 | | 10,401 | | 25,704 | | 18,806 | |
公司間 | 669 | | 675 | | 1,326 | | 1,342 | |
小計 | 793,138 | | 627,992 | | 1,237,818 | | 1,233,314 | |
家政服務及其他 | | | | |
外部客户 | 12,521 | | 12,039 | | 24,931 | | 24,531 | |
公司間 | 252 | | 326 | | 419 | | 741 | |
淘汰 | (3,724) | | (743) | | (6,676) | | (3,936) | |
總計 | $ | 802,187 | | $ | 639,614 | | $ | 1,256,492 | | $ | 1,254,650 | |
折舊及攤銷 | | | | |
天然氣配送 | $ | 19,475 | | $ | 18,100 | | $ | 38,644 | | $ | 34,917 | |
清潔能源風險投資 | 4,685 | | 6,603 | | 10,118 | | 12,919 | |
能源服務(2) | 13 | | 27 | | 55 | | 56 | |
儲存和運輸 | 2,364 | | 2,397 | | 5,004 | | 4,078 | |
小計 | 26,537 | | 27,127 | | 53,821 | | 51,970 | |
家政服務及其他 | 227 | | 250 | | 487 | | 496 | |
淘汰 | 84 | | 139 | | (98) | | (313) | |
總計 | $ | 26,848 | | $ | 27,516 | | $ | 54,210 | | $ | 52,153 | |
利息收入(3) | | | | |
天然氣配送 | $ | 76 | | $ | 136 | | $ | 158 | | $ | 243 | |
清潔能源風險投資 | 240 | | — | | 240 | | — | |
能源服務 | — | | 52 | | — | | 89 | |
儲存和運輸 | 851 | | 2,085 | | 1,545 | | 2,782 | |
小計 | 1,167 | | 2,273 | | 1,943 | | 3,114 | |
家政服務及其他 | 127 | | 208 | | 259 | | 699 | |
淘汰 | (237) | | (760) | | (476) | | (1,906) | |
總計 | $ | 1,057 | | $ | 1,721 | | $ | 1,726 | | $ | 1,907 | |
(1)包括能源服務部門對加拿大的銷售額,這是不重要的。
(2)收購的批發能源合同的攤銷不包括在上文中,幷包括在未經審計的簡明綜合經營報表中的天然氣採購-非公用事業項下。
(3)計入其他收入,在未經審計的簡明綜合經營報表上的淨額。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | | | | |
天然氣配送 | $ | 9,006 | | $ | 7,473 | | $ | 17,980 | | $ | 15,305 | |
清潔能源風險投資 | 5,266 | | 4,835 | | 10,300 | | 9,327 | |
能源服務 | 575 | | 937 | | 1,255 | | 2,163 | |
儲存和運輸 | 3,578 | | 5,621 | | 7,560 | | 8,443 | |
小計 | 18,425 | | 18,866 | | 37,095 | | 35,238 | |
家政服務及其他 | 1,728 | | 565 | | 2,844 | | 837 | |
淘汰 | — | | (228) | | — | | (802) | |
總計 | $ | 20,153 | | $ | 19,203 | | $ | 39,939 | | $ | 35,273 | |
所得税撥備(福利) | | | | |
天然氣配送 | $ | 15,622 | | $ | 19,702 | | $ | 23,989 | | $ | 28,337 | |
清潔能源風險投資 | (2,714) | | (4,134) | | (5,800) | | (7,968) | |
能源服務 | 23,128 | | (2,449) | | 35,250 | | 8,303 | |
儲存和運輸 | 873 | | 1,105 | | 1,519 | | 1,807 | |
小計 | 36,909 | | 14,224 | | 54,958 | | 30,479 | |
家政服務及其他 | (59) | | 1,956 | | 59 | | 2,175 | |
淘汰 | 2,207 | | 104 | | 1,481 | | 101 | |
總計 | $ | 39,057 | | $ | 16,284 | | $ | 56,498 | | $ | 32,755 | |
關聯公司收益中的權益 | | | | |
儲存和運輸 | $ | 3,386 | | $ | 3,921 | | $ | 6,579 | | $ | 7,585 | |
淘汰 | (582) | | (332) | | (1,100) | | (607) | |
總計 | $ | 2,804 | | $ | 3,589 | | $ | 5,479 | | $ | 6,978 | |
財務淨收益(虧損) | | | | |
天然氣配送 | $ | 80,541 | | $ | 86,336 | | $ | 130,008 | | $ | 130,192 | |
清潔能源風險投資 | (8,872) | | (8,829) | | (19,146) | | (17,008) | |
能源服務 | 96,528 | | 2,487 | | 98,028 | | (2,635) | |
儲存和運輸 | 4,711 | | 4,258 | | 8,219 | | 7,262 | |
小計 | 172,908 | | 84,252 | | 217,109 | | 117,811 | |
家政服務及其他 | 747 | | 148 | | 685 | | 1,257 | |
淘汰 | (3,051) | | (109) | | (2,533) | | 154 | |
總計 | $ | 170,604 | | $ | 84,291 | | $ | 215,261 | | $ | 119,222 | |
資本支出 | | | | |
天然氣配送 | $ | 97,239 | | $ | 72,042 | | $ | 176,485 | | $ | 149,839 | |
清潔能源風險投資 | 18,549 | | 24,087 | | 40,884 | | 69,786 | |
儲存和運輸 | 20,094 | | 5,148 | | 27,707 | | 7,709 | |
小計 | 135,882 | | 101,277 | | 245,076 | | 227,334 | |
家政服務及其他 | 125 | | (111) | | 811 | | 15 | |
總計 | $ | 136,007 | | $ | 101,166 | | $ | 245,887 | | $ | 227,349 | |
對股權被投資人的投資 | | | | |
儲存和運輸 | $ | 196 | | $ | 757 | | $ | 482 | | $ | 1,266 | |
總計 | $ | 196 | | $ | 757 | | $ | 482 | | $ | 1,266 | |
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
首席執行官是公司的首席運營決策者,他使用非現金流量作為衡量公司部門和業務結果的盈虧指標。綜合非現金流動資金與綜合淨收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
財務淨收益 | $ | 170,604 | | $ | 84,291 | | $ | 215,261 | | $ | 119,222 | |
更少: | | | | |
衍生工具及相關交易的未實現收益 | 29,255 | | (3,773) | | (8,235) | | (45,539) | |
税收效應 | (6,954) | | 897 | | 1,958 | | 10,828 | |
天然氣庫存的經濟套期保值效應 | (7,209) | | 14,622 | | (14,741) | | 5,735 | |
税收效應 | 1,713 | | (3,475) | | 3,503 | | (1,363) | |
NFE税調整 | 3,990 | | 2,174 | | 1,922 | | (37) | |
淨收入 | $ | 149,809 | | $ | 73,846 | | $ | 230,854 | | $ | 149,598 | |
該公司使用衍生工具作為購買和銷售實物天然氣庫存的經濟對衝。就公認會計原則而言,這些衍生工具按公允價值記錄,公允價值的相關變動計入報告收益。當天然氣交付給客户時,確認與實物天然氣流量相關的天然氣收入和成本。因此,在經濟對衝和實物天然氣流動之間,盈利確認的時機存在不匹配。計時差異以兩種方式出現:
•衍生產品的未實現損益在實物天然氣庫存流動之前的報告收益中確認;以及
•當衍生品與實物天然氣庫存變動同時結算時,前期未實現損益重新分類為已實現損益。
NFE是在消除這些時間差異的基礎上衡量收益的指標,以有效地將經濟對衝的收益效應與天然氣、SREC和外幣合約的實物銷售相匹配。因此,為了在淨收益和非淨收益之間進行調節,衍生工具的當期未實現收益和虧損不包括在非淨收益中作為調節項目。此外,已實現的衍生工具損益也計入當期淨收入。然而,NFE只包括與售出庫存的天然氣相關的已實現損益,有效地將衍生品的全部收益影響與實物天然氣流量的已實現利潤率相匹配。税收影響中包括與NFE相對應的當期和遞延所得税費用。NJR還根據NFE目的的估計年度有效税率計算季度税收調整。
公司各業務部門和業務運營的資產明細如下:
| | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
期末資產: | | |
天然氣配送 | $ | 3,593,630 | | $ | 3,531,477 | |
清潔能源風險投資 | 848,290 | | 814,277 | |
能源服務 | 224,069 | | 244,836 | |
儲存和運輸 | 874,976 | | 844,799 | |
小計 | 5,540,965 | | 5,435,389 | |
家政服務及其他 | 136,531 | | 138,375 | |
公司間資產 (1) | (252,362) | | (257,287) | |
總計 | $ | 5,425,134 | | $ | 5,316,477 | |
(1)包括子公司之間的交易,這些交易在合併中被剔除和重新分類。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
16.關聯方交易
自2020年4月1日起,NJNG進入5年期的協議3Steckman Ridge的固定存儲容量Bcf,將於2025年3月31日到期。根據協議條款,NJNG按市場費率收取需求費用約為#美元。9.3每年100萬美元,其中一部分在合併中被淘汰。這些費用可通過NJNG的BGSS機制收回,並作為監管資產的組成部分包括在內。
能源服務公司可能會定期與其附屬的FERC管轄的天然氣儲存設施Steckman Ridge簽訂儲存或停車和貸款協議。截至2021年3月31日,能源服務公司與Steckman Ridge簽訂了不同期限的交易,所有交易都將於2021年10月31日到期。
與Steckman Ridge相關的索要費用(扣除抵銷後)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
天然氣配送 | $ | 1,505 | | $ | 1,477 | | $ | 3,073 | | $ | 2,971 | |
能源服務 | 226 | | 29 | | 391 | | 59 | |
總計 | $ | 1,731 | | $ | 1,506 | | $ | 3,464 | | $ | 3,030 | |
下表彙總了截至目前應支付給Steckman Ridge的需求費用:
| | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
天然氣配送 | $ | 775 | | $ | 775 | |
能源服務 | 78 | | 16 | |
總計 | $ | 853 | | $ | 791 | |
NJNG和Energy Services簽訂了各種資產管理協議,這些協議的影響在合併中消除。根據這些協議的條款,NJNG將向能源服務公司解除某些運輸和儲存合同。截至2021年3月31日,NJNG和能源服務公司三資產管理協議的到期日從2021年10月31日到2022年3月31日。
NJNG已經進入了一項15年承諾運力的運輸先例協議180,000Dths/day和NJRES已經進入了5年期, 50,000與PennEast達成的每天Dth運輸先例協議,兩者都將在PennEast投入使用時開始。
NJNG已與Adelphia Gateway就承諾的運力達成了一項運輸先例協議130,000Dths/day,將於2026年10月到期。
能源服務有一個5年期的協議3與Leaf River的穩固存儲容量的Bcf,在整合中被淘汰,並於2024年3月到期。2021年2月19日,能源服務公司與Leaf River簽訂了園區和貸款協議,330,000Dth,於2021年4月30日到期,並在整合中被淘汰。
NJNG和Clean Energy Ventures簽訂了一項轉租協議和PPA協議,涉及公司位於新澤西州沃爾的總部的現場太陽能電池板和相關能源輸出。
17.收購和處置
收購
阿德爾菲亞網關
2020年1月13日,NJR的間接全資子公司Adelphia Gateway收購了Talen在IEC的所有會員權益,IEC是一家現有的84賓夕法尼亞州東南部一英里長的管道,包括相關資產和權利
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
方式,基本購買價格為$166百萬美元。2017年11月,本公司首期付款為#美元。10按基本收購價計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。剩餘的買入價為$156在收購相關資產完成時支付了100萬美元。作為額外的考慮,阿德爾菲亞網關將向塔倫支付高達$23100萬美元取決於某些監管批准和具有約束力的天然氣產能承諾的實現情況。2019年12月20日,FERC頒發了Adelphia Gateway的公共便捷性和必要性證書。Adelphia Gateway已同意為以下公司提供可靠的天然氣運輸服務10在關閉Talen附屬公司擁有的兩臺發電機幾年後,這兩臺發電機目前由管道提供服務。
公司在ASU 2017-01的指導下對此次收購進行了評估。澄清企業的定義並得出結論認為,此次收購不符合企業的定義,因為幾乎所有的公允價值都與收購的管道資產有關。因此,這筆收購被計入資產收購。
下表彙總了根據收購資產和擬承擔負債的相對公允價值進行的轉移對價和收購價分配:
| | | | | |
(千人) | 估計公允價值 |
購貨價格 | $ | 166,000 | |
淨營運資本調整 | (449) | |
交易成本 | 9,456 | |
總成本資本化 | $ | 175,007 | |
取得的可識別資產 | |
財產、廠房和設備 | $ | 174,438 | |
其他 | 1,018 | |
淨營運資本 | (449) | |
取得的淨資產 | $ | 175,007 | |
該公司利用貼現現金流估值技術,根據反映當前市場預期的未來經濟效益的現值來計量物業、廠房和設備的公允價值。貼現現金流量估值中使用的假設在活躍市場中無法觀察到,因此代表非經常性第3級公允價值計量。
物業、廠房和設備主要包括與管道相關的資產、土地、建築物和其他結構和軟件。折舊是在資產的預計使用年限內按直線計算的,範圍為五至30年數,根據不同類別的折舊財產計算。其他資產主要由集結的勞動力和基礎天然氣組成。
資產報廢義務在產生了資產報廢的法定義務並可對公允價值作出合理估計時初步確認。本公司將任何資產報廢債務記錄在可獲得允許對該債務進行合理估計的信息期間。該公司無法預測管道何時或是否會完全過時並需要退役。因此,在收購時,沒有記錄資產報廢債務的負債,因為管道退役的時間和未來估計都無法確定。
葉子河
2019年10月11日,NJR的間接全資子公司NJR管道公司收購了100Leaf River Energy Center LLC已發行和未償還的有限責任公司權益的百分比為$367.52000萬。收購價受某些合同條件的制約,包括與淨營運資金和交易費用有關的習慣收購價調整。Left River擁有並運營着一家32.22000萬DTH鹽穹頂天然氣儲存設施,位於密西西比州東南部。
新澤西州資源公司
第一部分
未經審計簡明合併財務報表附註(續)*
公司在ASU 2017-01的指導下對此次收購進行了評估。澄清企業的定義並得出結論認為,此次收購不符合企業的定義,因為幾乎所有的公允價值都與收購的天然氣儲存資產有關。因此,這筆收購被計入資產收購。
下表彙總了根據收購資產和擬承擔負債的相對公允價值進行的轉移對價和收購價分配:
| | | | | |
(千人) | 估計公允價值 |
購貨價格 | $ | 367,500 | |
淨營運資本調整 | 4,111 | |
交易成本 | 1,664 | |
總成本資本化 | $ | 373,275 | |
取得的可識別資產 | |
財產、廠房和設備 | $ | 365,715 | |
基氣 | 3,445 | |
其他資產,淨額 | 4 | |
淨營運資本 | 4,111 | |
取得的淨資產 | $ | 373,275 | |
轉讓的總對價由向賣方支付的購買價格和收購過程中發生的交易成本組成。該公司利用貼現現金流估值技術,根據反映當前市場預期的未來經濟效益的現值來計量物業、廠房和設備的公允價值。基氣根據與各自資產相關的估計重置成本進行估值。
需要基礎氣體來保持必要的壓力,以允許存儲設施的有效運行。基氣被確定為可回收的,被認為是設施的一個組成部分,並在物業、廠房和設備中作為一個組成部分呈現。這種天然氣不會折舊,因為它預計會被回收並出售。
物業、廠房和設備主要由運營設施所需的地面設備和管道組成。折舊是在資產的預計使用年限內按直線計算的,範圍為五至50年數,根據不同類別的折舊財產計算。
資產報廢義務在產生了資產報廢的法定義務並可對公允價值作出合理估計時初步確認。本公司將任何資產報廢債務記錄在可獲得允許對該債務進行合理估計的信息期間。該公司無法預測儲存設施和相關管道何時或是否會完全過時並需要退役。因此,於收購時,並無錄得資產報廢責任負債,因為退役儲存設施及相關管道的時間及未來估計均無法確定。
貼現現金流量估值中使用的假設在活躍市場中無法觀察到,因此代表非經常性第3級公允價值計量。
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作上,該銀行的財務狀況將持續改善,該銀行的財務狀況將繼續改善,該銀行的財務狀況也將繼續改善,該銀行的財務狀況也將繼續改善,該銀行的財務狀況也將繼續改善,該銀行的財務狀況也將持續改善,而該銀行的財務狀況也將會好轉,因為該銀行的財務狀況將會好轉,而該銀行的財務狀況也將會好轉,因為該銀行的財務狀況將會惡化,因為該銀行的財務狀況將會持續下去,而該銀行的財務狀況也將會持續改善,因為該銀行的財務狀況將會持續下去,因為該銀行的財務狀況將會持續下去,因為該銀行的財務狀況將會持續下去,而該銀行的業務也將會持續下去,因為該銀行的財務狀況將會持續下去。*
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策摘要包含在項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析截至2020年9月30日的Form 10-K年度報告。我們的關鍵會計政策與2020年年報Form 10-K中報告的政策沒有變化。
近期發佈的會計準則
參考附註2.主要會計政策摘要討論最近發佈的會計準則。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
管理層概述
整合
NJR是一家能源服務控股公司,在新澤西州提供天然氣零售服務,並向美國和加拿大的客户提供天然氣批發和相關能源服務。此外,我們還投資於清潔能源項目、儲存和運輸資產,並提供各種維修、銷售和安裝服務。有關我們組織結構的更詳細説明,請參閲項目1.業務我們2020年度報告Form 10-K的一部分。
報告細分市場
我們有四個主要的報告細分市場,如下圖所示:
除了我們上面的四個報告部門外,我們還有非公用事業業務,它們要麼提供公司支持服務,要麼不符合作為單獨報告部門處理的標準。這些業務包括家居服務和其他業務,包括:NJRHS的家電維修服務、銷售和安裝;以及CR&R的商業房地產控股。
新冠肺炎大流行的影響
我們密切關注與新冠肺炎疫情相關的事態發展,並已採取措施,旨在限制我們的員工和我們服務的人員的潛在風險。我們還採取了積極主動的措施,確保業務的連續性,以確保業務的安全運營。NJR和NJNG都繼續擁有充足的流動性來履行目前的義務,目前業務運營基本保持不變。這仍然是一個不斷變化的情況,我們無法預測疫情爆發的程度或持續時間,無法預測疫情對全球、國家或地方經濟的影響,也無法預測其對我們的財務狀況、業務成果和現金流的影響。我們無法預測對未來行動的影響的性質和程度。我們將繼續關注影響我們員工、客户和運營的事態發展,並在必要時採取更多措施應對新冠肺炎疫情及其影響。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
經營業績
按報告部門和業務分列的淨收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
天然氣配送 | $ | 80,541 | | 54 | % | | $ | 86,336 | | 117 | % | | $ | 130,008 | | 56 | % | | $ | 130,192 | | 87 | % |
清潔能源風險投資 | (8,872) | | (6) | | | (8,829) | | (12) | | | (19,146) | | (8) | | | (17,008) | | (11) | |
能源服務 | 75,662 | | 51 | | | (8,435) | | (11) | | | 114,534 | | 49 | | | 27,590 | | 18 | |
儲存和運輸 | 4,711 | | 3 | | | 4,258 | | 6 | | | 8,219 | | 4 | | | 7,262 | | 5 | |
家政服務及其他 | 747 | | — | | | 148 | | — | | | 685 | | — | | | 1,257 | | 1 | |
淘汰(1) | (2,980) | | (2) | | | 368 | | — | | | (3,446) | | (1) | | | 305 | | — | |
總計 | $ | 149,809 | | 100 | % | | $ | 73,846 | | 100 | % | | $ | 230,854 | | 100 | % | | $ | 149,598 | | 100 | % |
(1) 包括在合併中被剔除的子公司之間的交易。
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的淨收入出現增長,主要是因為能源服務公司的收益增加,原因是與2021年2月極端寒冷天氣相關的強勁市場需求。上述變化的主要驅動因素在各個部分的討論中有更詳細的描述。
按報告段和業務劃分的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | | 9月30日, 2020 |
資產 | | | | | |
天然氣配送 | $ | 3,593,630 | | 66 | % | | $ | 3,531,477 | | 66 | % |
清潔能源風險投資 | 848,290 | | 16 | | | 814,277 | | 15 | |
能源服務 | 224,069 | | 4 | | | 244,836 | | 5 | |
儲存和運輸 | 874,976 | | 16 | | | 844,799 | | 16 | |
家政服務及其他 | 136,531 | | 3 | | | 138,375 | | 3 | |
公司間資產 (1) | (252,362) | | (5) | | | (257,287) | | (5) | |
總計 | $ | 5,425,134 | | 100 | % | | $ | 5,316,477 | | 100 | % |
(1)包括在合併中被剔除的子公司之間的交易。
資產增加的主要原因是增加了公用事業廠,清潔能源風險投資公司的太陽能資產投資增加,應收賬款以及我們的天然氣分銷和能源服務部門的應收賬款增加。
非GAAP財務指標
我們的管理層在評估我們的經營業績時使用非GAAP財務指標NFE。能源服務公司使用金融衍生工具對其天然氣庫存進行經濟對衝。NFE是基於消除確認某些損益的時間差異來衡量收益,以有效地將經濟對衝的收益影響與天然氣的實物銷售相匹配,從而消除波動性對與衍生工具相關的GAAP收益的影響。與這一非GAAP措施相對應的當期和遞延所得税支出存在相關的税收影響。在一定程度上,我們利用遠期、期貨或其他衍生品來對衝預測的SREC產量,未實現的收益和虧損也因NFE目的而被消除。
GAAP要求我們在過渡期間估計我們的年度有效税率,並使用這一税率來計算年初至今的税收撥備。我們還為NFE目的確定年度估計有效税率,並根據本會計年度我們預測的淨收入和預測的NFE之間的差異計算季度税收調整。由於年度估計有效税率是基於某些預測假設,因此税率和由此產生的非現金支出可能會發生變化。第四季度不需要調整,因為實際有效税率是在年底計算的。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
非GAAP財務計量與GAAP不一致或替代GAAP,應被視為可比GAAP計量的補充,而非替代或替代,應與那些GAAP結果一起閲讀。以下是合併淨收入(GAAP最直接的可比性指標)與NFE的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
(千,每股數據除外) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
淨收入 | $ | 149,809 | | $ | 73,846 | | | $ | 230,854 | | $ | 149,598 | |
添加: | | | | | |
衍生工具及相關交易的未實現收益 | 29,255 | | (3,773) | | | (8,235) | | (45,539) | |
税收效應 | (6,954) | | 897 | | | 1,958 | | 10,828 | |
天然氣庫存的經濟套期保值效應(1) | (7,209) | | 14,622 | | | (14,741) | | 5,735 | |
税收效應 | 1,713 | | (3,475) | | | 3,503 | | (1,363) | |
NFE税調整 | 3,990 | | 2,174 | | | 1,922 | | (37) | |
財務淨收益 | $ | 170,604 | | $ | 84,291 | | | $ | 215,261 | | $ | 119,222 | |
基本每股收益 | $ | 1.56 | | $ | 0.78 | | | $ | 2.40 | | $ | 1.60 | |
添加: | | | | | |
衍生工具及相關交易的未實現收益 | 0.30 | | (0.04) | | | (0.09) | | (0.49) | |
税收效應 | (0.08) | | 0.01 | | | 0.02 | | 0.11 | |
天然氣庫存的經濟套期保值效應(1) | (0.07) | | 0.15 | | | (0.15) | | 0.06 | |
税收效應 | 0.02 | | (0.04) | | | 0.04 | | (0.01) | |
NFE税調整 | 0.04 | | 0.02 | | | 0.02 | | — | |
每股基本NFE | $ | 1.77 | | $ | 0.88 | | | $ | 2.24 | | $ | 1.27 | |
(1)在未來一段時間內實現經濟影響的天然氣庫存交易套期保值的效果。
報告部門的NFE和其他操作在每個部門的運營結果部分中進行了更詳細的討論,總結如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
財務淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
天然氣配送 | $ | 80,541 | | 47 | % | | $ | 86,336 | | 102 | % | | $ | 130,008 | | 60 | % | | $ | 130,192 | | 109 | % |
清潔能源風險投資 | (8,872) | | (5) | | | (8,829) | | (10) | | | (19,146) | | (9) | | | (17,008) | | (14) | |
能源服務 | 96,528 | | 57 | | | 2,487 | | 3 | | | 98,028 | | 46 | | | (2,635) | | (2) | |
儲存和運輸 | 4,711 | | 3 | | | 4,258 | | 5 | | | 8,219 | | 4 | | | 7,262 | | 6 | |
家政服務及其他 | 747 | | — | | | 148 | | — | | | 685 | | — | | | 1,257 | | 1 | |
淘汰 (1) | (3,051) | | (2) | | | (109) | | — | | | (2,533) | | (1) | | | 154 | | — | |
總計 | $ | 170,604 | | 100 | % | | $ | 84,291 | | 100 | % | | $ | 215,261 | | 100 | % | | $ | 119,222 | | 100 | % |
(1) 包括在合併中被剔除的子公司之間的交易。
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的NFE增加,主要是由於之前討論的能源服務公司收益的增加。
天然氣配氣管段
概述
我們的天然氣分銷部門由NJNG組成,NJNG是一家天然氣公用事業公司,在新澤西州的伯靈頓、米德爾塞克斯、蒙茅斯、莫里斯和海洋四縣向其服務區域內的大約561,500個住宅和商業客户提供受監管的零售天然氣服務,並參與系統外銷售和產能釋放市場。該業務面臨各種風險,包括與新冠肺炎相關的風險,可能包括但不限於對客户增長和客户使用、客户收集、資本支出和基礎設施項目建設的時間和成本、運營和融資成本、大宗商品價格和客户的波動的影響
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
保護工作。此外,NJNG可能會受到不利的經濟條件、某些監管行動、環境補救和惡劣天氣條件的影響。通常很難預測與這些風險相關的事件或趨勢的影響。
NJNG的業務本質上是季節性的,因為天氣狀況直接影響每年向客户輸送的天然氣數量。具體地説,在天然氣用於取暖的冬季月份,客户需求大幅增加。因此,NJNG的大部分天然氣分銷收入是在第一財季和第二財季獲得的,並受到本年度收益和營運資本變化的影響。
作為一家受監管的公司,NJNG必須認識到監管決定對其財務報表的影響。看見注4.規例在隨附的未經審計的綜合財務報表中,請參閲更詳細的監管行動討論,包括與項目和相關支出相關的文件,以及與收回資本投資和運營成本相關的費率請求。
NJNG的運營管理目標是提供安全可靠的服務、擴大客户基礎、實現公用事業毛利率多元化、推廣清潔能源計劃並降低上述風險。
基礎設施項目
NJNG每年有大量的資本支出與其天然氣分銷和傳輸系統的管理相關,包括與客户增長相關的新公用事業工廠及其相關的管道完整性管理和基礎設施項目。以下是截至2021年3月31日的六個月NJNG資本支出(包括應計項目)的摘要,以及對2021財年和2022財年預期投資的估計:
預計資本支出將定期審查,並可能根據監管監督、環境法規、不可預見事件和獲得資本的能力的持續影響而有所不同。
基礎設施投資計劃
2019年2月28日,NJNG向BPU提交了一份請願書,要求授權實施為期五年的IIP。國際投資促進計劃由兩部分組成:輸電和配電投資以及信息技術替代和增強。國際投資頭寸的總投資額約為5.07億美元。所有批准的投資將通過年度申報收回,以調整基本利率。2020年10月28日,BPU批准了該公司的傳輸和
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操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
國際和平協議的分銷部分,在五年內獲得1.5億美元,從2020年11月1日起生效。NJNG自願撤回信息技術升級部分,並將在未來的費率案件訴訟中尋求追回相關成本。
外管局II和新澤西州上升
NJNG繼續實施BPU批准的基礎設施項目,旨在提高NJNG天然氣分配系統的可靠性和完整性。
BPU批准了為期5年的SAFE II計劃和相關費率機制,以更換NJNG天然氣分銷系統剩餘的未受保護的鋼質幹線和服務,估計成本約為2億美元(不包括AFUDC)。在外管局二期核準後,為加速費用回收方法核準了1.575億美元。剩餘的4250萬美元資本支出必須申請用於基本利率案件的回收,其中2340萬美元在NJNG的2019年基本利率案件中獲得批准。
BPU批准了NJNG的NJ Rise資本基礎設施計劃,該計劃包括六個資本投資項目,估計耗資1.025億美元(不包括AFUDC),用於天然氣分銷風暴加固和緩解項目,以及相關的折舊費用。這些系統增強功能旨在最大限度地減少極端天氣事件對NJNG服務區域最易受風暴影響的客户的服務影響。新澤西州Rise投資的回收包括在NJNG的基本利率中。
2020年3月30日,NJNG向BPU提交了一份請願書,要求提高利率約740萬美元,以彌補與NJ Rise和SAFE II資本投資成本約5790萬美元相關的復甦。2020年7月24日,該公司用截至2020年6月30日的實際信息更新了申報文件,根據5510萬美元的實際資本投資,要求的修訂費率為710萬美元。2020年9月9日,BPU批准提高基本税率收入,自2020年10月1日起生效。
2021年3月31日,NJNG向BPU提交了一份請願書,要求最終將基本利率提高約31.1萬美元,以彌補截至2021年6月30日與NJ Rise和SAFE II資本投資成本約340萬美元相關的回收。本申請將在2021年6月30日之前更新為實際信息。基本利率的變化預計將於2021年10月1日生效。
南方可靠性通道
SRL是一條大約30英里、30英寸的傳輸主幹線,旨在支持NJNG服務區域南部改進的系統可靠性和完整性。該項目於2018年12月開工建設,預計完工後耗資2.9億至3.1億美元。2021年3月30日,NJNG向BPU提起基本利率訴訟,要求收回SRL和其他基礎設施投資的利率。SRL預計將在2021財年投入使用。
客户增長
在開展NJNG業務時,管理層將重點放在它認為可能對其未來財務業績產生重大影響的因素上。NJNG的政策是與所有利益相關者合作,包括客户、監管機構和政策制定者,以實現有利的結果。這些因素包括NJNG在其服務區域的客户增長率(這可能受到政治和監管政策的影響)、天然氣相對於競爭燃料的交付成本、利率以及總體經濟和商業狀況。
NJNG的總客户包括:
| | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | 三月三十一號, 2020 |
堅定的客户 | | |
住宅 | 498,583 | | 491,419 | |
商業、工業和其他 | 31,313 | | 30,545 | |
住宅交通工具 | 22,574 | | 22,783 | |
商業運輸 | 8,971 | | 9,230 | |
公司客户總數 | 561,441 | | 553,977 | |
其他 | 45 | | 59 | |
客户總數 | 561,486 | | 554,036 | |
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操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月裏,NJNG分別增加了3694和4339個新客户。NJNG預計,這些新增加的客户,以及那些在其辦公場所增加天然氣服務的客户,將在本財年為公用事業毛利率貢獻約270萬美元。
NJNG預計在2021至2023財年的三年期間將增加約28,000至30,000名新客户。根據市政當局和開發商的信息,以及外部行業分析師和管理層的經驗,NJNG估計,大約65%的增長將來自新的建築市場,35%的增長將來自客户從其他燃料來源轉換為天然氣。根據NJNG的CIP費率計算,這一新的客户和轉換增長將使NJNG的基本費率下的公用事業毛利率每年增加約630萬美元。請參閲天然氣配氣段運營結果第一節第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析接下來是對公用事業毛利率的定義和進一步討論.
能效計劃
SAVEGREEN進行家庭能源審計,並提供各種贈款、獎勵和融資替代方案,旨在鼓勵安裝高效供暖和製冷設備以及其他能效升級。根據具體的激勵或批准,NJNG通過關税附加機制在兩到十年內收回與項目相關的成本。2021年3月3日,BPU批准了一項為期三年的SAVEGREEN計劃,該計劃包括約1.261億美元的直接投資,1.094億美元的融資選擇,以及約2340萬美元的運營和維護費用,將於2021年7月1日生效。
2020年5月29日,NJNG向BPU提交了一份請願書,要求最大限度地降低EE回收率。在整個訴訟過程中,NJNG更新了申請文件,提供了更多的實際信息。根據最新的信息,BPU批准NJNG保持現有的費率,這將導致每年收回約1140萬美元,從2020年11月1日起生效。
下表彙總了截至以下日期的貸款、贈款、回扣和相關投資:
| | | | | | | | |
(千人) | 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
貸款 | $ | 126,400 | | $ | 119,400 | |
贈款、回扣和相關投資 | 82,900 | | 80,500 | |
總計 | $ | 209,300 | | $ | 199,900 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的六個月裏,從客户那裏收回的計劃分別為530萬美元和450萬美元。復甦包括6.69%至7.76%的加權平均資本成本,股本回報率為9.75%至10.3%。
保護獎勵計劃/BGSS
CIP有助於使NJNG的公用事業毛利率正常化,不僅是因為天氣原因,也是因為其他影響客户使用的因素,如節能和能源效率。通過CIP收回非天氣變化的公用事業毛利率僅限於實現的某些天然氣供應成本節約的金額,並須接受可變利潤率收入測試。此外,CIP公用事業毛利率的恢復需要接受年度收益測試。CIP的年度審查必須在6月1日之前提交,這與NJNG每年提交的BGSS文件一致,在此期間,NJNG可以請求改變CIP的費率。2014年5月,BPU批准繼續CIP計劃,沒有到期日。
NJNG的公用事業公司總毛利率包括以下與CIP機制相關的調整:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
天氣(1) | $ | 6,335 | | $ | 25,363 | | $ | 12,790 | | $ | 23,144 | |
用法 | (3,839) | | (2,321) | | (3,245) | | (1,278) | |
總計 | $ | 2,496 | | $ | 23,042 | | $ | 9,545 | | $ | 21,866 | |
(1)與20年平均水平相比,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,天氣分別比正常温暖4.1%和19.8%,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的六個月裏,天氣分別比正常温暖6.4%和11.2%。
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回收天然氣成本
NJNG的天然氣成本是通過將NJNG授權的BGSS費率應用於實際交付的熱量來轉嫁給我們的客户,而不是加價。不存在與BGSS成本相關的公用事業毛利率;因此,此類成本的變化不會影響NJNG的收益。NJNG監控其實際天然氣成本與其BGSS費率的比較,以管理與其允許的天然氣成本回收相關的現金流,這是通過BPU批准的遞延會計和BGSS定價機制促進的。因此,當商品成本與現有的BGSS費率不同時,NJNG偶爾會調整其定期BGSS費率,或者可以適當地為其住宅和小型商業客户發放信用或退款。其大型商業客户的BGSS費率每月根據紐約商品交易所的價格進行調整。
NJNG的住宅和商業市場目前是開放競爭的,其費率在BGS(即天然氣商品)和交付(即運輸)組件之間是分開的。NJNG通過向客户輸送天然氣賺取公用事業毛利率,因此,不會受到使用其運輸服務並從其他供應商購買天然氣的客户的負面影響。根據BPU的現有訂單,BGSS可以由國家天然氣公用事業公司以外的供應商提供;然而,從另一家供應商購買天然氣的客户繼續使用NJNG提供運輸服務。
2020年3月27日,BPU最終批准降低NJNG針對住宅和小型商業客户的BGSS費率,提高其餘額費率,導致貸記BGSS的年收入減少200萬美元,以及CIP費率的變化,導致年回收增加1060萬美元,自2019年10月1日起生效。在此基礎上,BPU最終批准降低NJNG針對住宅和小型商業客户的BGSS費率,提高其餘額費率,導致貸記BGSS的年收入減少200萬美元,並改變CIP費率,導致年回收增加1060萬美元,自2019年10月1日起生效。
2020年11月20日,NJNG通知BPU,它打算從2020年12月1日至2020年12月31日向住宅和小型商業銷售客户提供BGSS賬單抵免。2020年12月22日,NJNG通知BPU將BGSS賬單信用延長至2021年1月31日。實際給客户的賬單抵免總額為2060萬美元,扣除税後為1930萬美元。
2021年3月3日,BPU最終批准了NJNG的年度請願書,要求修改其BGS,平衡住宅和小型商業客户的收費和CIP費率。費率的變化導致貸記BGS的年收入減少了2040萬美元,與其餘額費用相關的年收入減少了380萬美元,以及CIP費率的變化,這導致了1650萬美元的年回收增加,從2020年10月1日起生效。平衡費率包括為銷售和運輸客户平衡天然氣交付與客户使用的成本,平衡費用收入記入BGS。
BGSS獎勵計劃
NJNG有資格通過一系列公用事業毛利率分享計劃(包括系統外銷售、產能釋放和存儲激勵計劃)獲得降低BGSS成本的財務激勵。這些計劃旨在鼓勵更好地利用和對衝NJNG的天然氣供應、運輸和儲存資產。根據計劃的不同,NJNG與公司客户分享這些計劃產生的公用事業毛利率的80%或85%。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,來自激勵計劃的公用事業毛利率分別為210萬美元和160萬美元,在截至2021年和2020年3月31日的六個月裏,來自激勵計劃的公用事業毛利率分別為670萬美元和430萬美元。
套期
為了給其天然氣供應組合提供相對的價格穩定性,NJNG採用了套期保值策略,目標是在每年11月1日之前對該公司預計的冬季定期BGSS天然氣銷售量的至少75%進行對衝,並對次年4月至3月期間預計的定期BGSS天然氣銷售量的至少25%進行對衝。這是通過使用各種金融工具來實現的,包括期貨、掉期和期權,與商品和/或天氣相關的對衝活動一起使用。
商品價格
我們的天然氣分銷部門受到天然氣價格的影響,這可能會對我們的現金流、短期融資成本、通過BGSS條款向客户收取的天然氣價格、我們收回應收賬款的能力(這會影響我們的壞賬支出)以及我們保持相對於其他能源的競爭優勢的能力產生重大影響。
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天然氣商品價格如下圖所示,説明瞭每天的天然氣價格(1)在東北市場區域,也被稱為東芝M-3。
(1)數據來源來自標準普爾全球普氏公司(S&P Global Platts)。
截至2021年和2020年3月31日的六個月,每MMBtu的最高價格分別為14.57美元和5.59美元,最低價格分別為0.28美元和0.68美元。有關天然氣價格對營業收入、天然氣採購和現金流影響的更詳細討論,請參閲經營成果和現金流量部分內容第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
社會福利收費
NJNG的合格客户有資格參加由新澤西州社區事務部(New Jersey Department Of Community Affairs)管理的美國聯邦能源計劃(USF Energy Program),該計劃旨在幫助人們更容易負擔得起能源賬單。2020年6月25日,NJNG提交了美國聯邦的年度合規申請,建議降低全州的美國聯邦費率,這將導致每年減少約40萬美元。2020年9月23日,BPU批准了這一削減,自2020年10月1日起生效。
2020年3月16日,BPU最終批准了NJNG的年度SBC申請,包括收回補救費用,每年增加RAC約120萬美元,每年減少NJCEP因數60萬美元,自2020年4月1日起生效。
2021年4月7日,BPU最終批准了NJNG的年度SBC申請,以收回補救費用,包括每年增加約130萬美元的RAC和增加約600萬美元的NJCEP係數,從2021年4月1日起生效。
環境修復
NJNG負責前MGP地點的環境修復,這些地點含有前天然氣製造業務的受污染殘留物,這些業務在20世紀50年代中期停止在這些地點運營,在某些情況下,許多年前就已經停止運營。由於補救要求的發展性質、NJDEP的監管決定和相關訴訟,實際的MGP補救成本可能與管理層的估計不同。NJNG在每個財年結束時審查這些成本,並根據需要調整其負債和相應的監管資產,以反映其預期的未來補救義務。因此,截至2021年3月31日,NJNG確認了1.435億美元的監管資產和債務,與上一財年相比減少了710萬美元。
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2019年6月,NJNG對新澤西州阿伯丁的一個地點啟動了初步評估,以確定之前的所有權以及前MGP業務在該地點是否活躍。該公司正在進行現場調查活動,以確定和評估現場存在的與MGP相關的污染物的性質和程度。與初步評估和現場勘測活動相關的費用被認為是無關緊要的,並作為NJNG年度SBC申請的一部分,以收回補救費用。我們將繼續收集信息,以便在該網站可用時進一步完善和提高其對該網站潛在成本的估計。更詳細的説明見附註13.承付款和或有負債。
其他監管備案文件以及本節中對備案文件的更詳細討論可在注4.規例在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中。
經營業績
NJNG的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入 | $ | 310,167 | | $ | 297,220 | | $ | 505,896 | | $ | 516,843 | |
運營費用 | | | | |
天然氣採購(1) | 118,452 | | 114,256 | | 177,761 | | 210,078 | |
運維 | 52,951 | | 39,815 | | 96,589 | | 76,000 | |
監管騎手費用 | 18,413 | | 15,330 | | 29,114 | | 27,072 | |
折舊及攤銷 | 19,475 | | 18,100 | | 38,644 | | 34,917 | |
| | | | |
總運營費用 | 209,291 | | 187,501 | | 342,108 | | 348,067 | |
營業收入 | 100,876 | | 109,719 | | 163,788 | | 168,776 | |
其他收入,淨額 | 4,293 | | 3,792 | | 8,189 | | 5,058 | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | 9,006 | | 7,473 | | 17,980 | | 15,305 | |
所得税撥備 | 15,622 | | 19,702 | | 23,989 | | 28,337 | |
淨收入 | $ | 80,541 | | $ | 86,336 | | $ | 130,008 | | $ | 130,192 | |
(1)包括截至2021年及2020年3月31日止三個月分別約520萬美元及270萬美元的關聯方交易,以及截至2021年及2020年3月31日止六個月分別約840萬美元及670萬美元的關聯方交易,其中大部分於合併中剔除。
營業收入和天然氣採購量
在截至2021年3月31日的三個月裏,與截至2020年3月31日的三個月相比,營業收入增長了4.4%,天然氣購買量增長了3.7%。在截至2021年3月31日的6個月中,與截至2020年3月31日的6個月相比,營業收入下降了2.1%,天然氣購買量下降了15.4%。
造成營業收入和天然氣採購量增減的因素如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
| 2021 v. 2020 | | 2021 v. 2020 |
(千人) | 運營中 收入 | 天然氣 購貨 | | 運營中 收入 | 天然氣 購貨 |
公司銷售量 | $ | 39,422 | | $ | 17,970 | | | $ | 31,218 | | $ | 12,144 | |
BGSS獎勵計劃 | 5,193 | | 4,666 | | | (5,682) | | (8,058) | |
外管局II/新澤西州上升 | 2,681 | | — | | | 5,012 | | — | |
基本利率影響 | (117) | | — | | | 5,076 | | — | |
CIP調整 | (20,546) | | — | | | (12,321) | | — | |
平均BGS費率 | (6,551) | | (6,551) | | | (14,891) | | (14,891) | |
賬單貸方 | (11,071) | | (11,071) | | | (20,590) | | (20,590) | |
其他(1) | 3,936 | | (818) | | | 1,231 | | (922) | |
合計增加(減少) | $ | 12,947 | | $ | 4,196 | | | $ | (10,947) | | $ | (32,317) | |
(1)其他包括乘客費率的變化,包括與EE、NJCEP和其他項目相關的變化。
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非GAAP財務指標
管理層在評估NJNG的經營業績時使用公用事業毛利率,這是一種非GAAP財務衡量標準。NJNG的公用事業毛利率被定義為天然氣收入減去天然氣採購、銷售税和監管附加費用,可能無法與天然氣分銷業務和其他行業中其他公司使用的毛利率定義相提並論。管理層認為,公用事業毛利率為評估公用事業運營提供了有意義的基礎,因為天然氣成本、銷售税和監管附加費用包括在運營收入中並轉嫁給客户,因此對公用事業毛利率沒有影響。非GAAP財務計量不符合GAAP,也不是GAAP的替代品,應該被視為可比GAAP計量的補充,而不是替代。
公用事業毛利率
營業收入是最接近NJNG公用事業毛利率的GAAP財務指標,其對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入 | $ | 310,167 | | $ | 297,220 | | $ | 505,896 | | $ | 516,843 | |
更少: | | | | |
天然氣採購 | 118,452 | | 114,256 | | 177,761 | | 210,078 | |
監管騎手費用 | 18,413 | | 15,330 | | 29,114 | | 27,072 | |
公用事業毛利率 | $ | 173,302 | | $ | 167,634 | | $ | 299,021 | | $ | 279,693 | |
公用事業毛利由三個組成部分組成:
•公用事業公司毛利僅來自從NJNG獲得天然氣服務的住宅和商業客户的銷售價格或運輸價格的交付部分;
•BGSS激勵計劃,其中BPU批准的系統外銷售、容量釋放或存儲激勵計劃產生的收入或實現的節省在客户和NJNG之間分享;以及
•電費外客户和可中斷客户產生的公用事業毛利。
以下提供了有關交付給客户的天然氣的公用事業毛利率和相關吞吐量(BCF)組成部分的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
(千美元) | 邊距 | Bcf | | 邊距 | Bcf | 邊距 | Bcf | | 邊距 | Bcf |
公用事業毛利率/吞吐量 | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 124,468 | | 22.7 | | | $ | 120,541 | | 18.9 | | $ | 210,443 | | 36.3 | | | $ | 197,623 | | 33.5 | |
商業、工業和其他 | 23,050 | | 4.3 | | | 22,884 | | 3.6 | | 40,090 | | 6.7 | | | 38,071 | | 6.4 | |
堅固的運輸 | 22,878 | | 5.7 | | | 21,469 | | 5.1 | | 40,166 | | 9.6 | | | 37,128 | | 9.4 | |
公用事業公司總毛利率/吞吐量 | 170,396 | | 32.7 | | | 164,894 | | 27.6 | | 290,699 | | 52.6 | | | 272,822 | | 49.3 | |
BGSS獎勵計劃 | 2,114 | | 23.6 | | | 1,587 | | 28.2 | | 6,692 | | 49.5 | | | 4,316 | | 56.1 | |
可中斷/非關税協定 | 792 | | 0.8 | | | 1,153 | | 4.7 | | 1,630 | | 5.3 | | | 2,555 | | 13.7 | |
總公用事業毛利/吞吐量 | $ | 173,302 | | 57.1 | | | $ | 167,634 | | 60.5 | | $ | 299,021 | | 107.4 | | | $ | 279,693 | | 119.1 | |
公用事業公司毛利率
在截至2021年3月31日的三個月裏,公用事業公司的毛利率比截至2020年3月31日的三個月增加了550萬美元,這主要是由於與SAFE II和NJ Rise相關的基礎設施項目的回報增加。 與截至2020年3月31日的六個月相比,公用事業公司毛利率在截至2021年3月31日的六個月中增加了1790萬美元,這主要是由於基本利率的提高,以及之前討論的基礎設施項目回報的增加。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
BGSS獎勵計劃
影響BGSS激勵計劃產生的公用事業毛利率變化的因素如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 v. 2020 | 2021 v. 2020 |
系統外銷售 | | $ | 903 | | | | $ | 767 | | |
存儲 | | (327) | | | | 1,749 | | |
容量釋放 | | (49) | | | | (140) | | |
合計增長 | | $ | 527 | | | | $ | 2,376 | | |
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月期間,BGS激勵計劃的增加主要是由於系統外銷售的利潤率增加,以及與前一年相比,存儲激勵的機會更好和更早。
運維費用
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,運營與維護費用增加了1310萬美元,這主要是由於薪酬和信息技術費用的增加。與截至2020年3月31日的6個月相比,截至2021年3月31日的6個月,運營與維護支出增加了2060萬美元,主要原因是薪酬、信息技術和壞賬支出增加。
折舊費用
由於額外的公用事業廠投入使用,截至2021年3月31日的三個月和六個月的折舊費用分別增加了140萬美元和370萬美元,與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,折舊費用增加了140萬美元和370萬美元。
利息支出
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的利息支出分別增加了150萬美元和270萬美元,這主要是由於未償還的長期債務增加。
其他收入
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月期間,其他收入分別增加了50.1萬美元和310萬美元,這主要是由於AFUDC在基礎設施項目上的收入增加。
所得税撥備
由於營業收入下降,截至2021年3月31日的三個月和六個月,所得税撥備分別減少了410萬美元和430萬美元,與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,減少了410萬美元和430萬美元。
淨收入
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的淨收入減少了580萬美元,這主要是由於運營與維護、折舊和利息支出增加,如前所述。與截至2020年3月31日的六個月相比,截至2021年3月31日的六個月淨收入保持相對持平。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
清潔能源風險投資細分市場
概述
我們的清潔能源風險投資部門積極尋求可再生能源市場的機會。Clean Energy Ventures簽訂了各種協議,為住宅和商業客户安裝太陽能網絡計量系統,以及大型商業併網項目。此外,Clean Energy Ventures還簽訂了包括PPA在內的各種長期協議,從商業太陽能項目中供應能源。
與清潔能源項目相關的資本支出可能會因各種因素而發生變化,這些因素可能會影響我們及時或完全開始運營這些項目的能力,包括與住宅和商業太陽能項目啟動相關的物流,例如施工時間表的時間安排、許可和監管過程、與電網互聯有關的任何延誤、經濟趨勢、意外事件以及獲得資本或將資本分配給其他投資或商機的能力。清潔能源風險投資公司還受到與新冠肺炎相關的風險的影響,這些風險可能包括對住宅太陽能客户增長和客户集合的影響,我們識別和開發商業太陽能資產投資的能力,對我們供應鏈的影響,以及我們採購建築材料的能力。
符合條件的清潔能源項目價值的主要貢獻者是税收優惠和SREC。與ITC相關的聯邦法規和/或影響太陽能可再生能源信用市場的相關州立法和監管政策的變化,可能會對未來的結果產生重大影響。
太陽能
投入使用的太陽能項目及相關支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 三月三十一號, |
(千美元) | 2021 | 2020 |
已投入使用 | 項目 | 兆瓦 | 費用 | 項目 | 兆瓦 | 費用 |
併網發電 | 1 | | 2.7 | | $ | 5,492 | | | 2 | | 20.0 | | $ | 40,385 | | |
淨計量: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
住宅 | 80 | | 0.8 | | 2,230 | | | 157 | | 1.7 | | 5,075 | | |
已投入使用的總數 | 81 | | 3.5 | | $ | 7,722 | | | 159 | | 21.7 | | $ | 45,460 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 三月三十一號, |
(千美元) | 2021 | 2020 |
已投入使用 | 項目 | 兆瓦 | 費用 | 項目 | 兆瓦 | 費用 |
併網發電 | 2 | | 5.6 | | $ | 9,175 | | | 3 | | 22.9 | | $ | 52,092 | | |
淨計量: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
住宅 | 126 | | 1.3 | | 3,829 | | | 281 | | 3.0 | | 9,085 | | |
已投入使用的總數 | 128 | | 6.9 | | $ | 13,004 | | | 284 | | 25.9 | | $ | 61,177 | | |
(1)包括2020年12月收購的一個運營中的2.9兆瓦商業太陽能項目。
自成立以來,清潔能源風險投資公司已經建造了總計364.3兆瓦的太陽能發電能力。截至2019年12月31日投入使用的項目,有資格獲得30%的聯邦ITC税。2020年在建房產的信貸降至26%,原計劃在2021年期間降至22%,2021年後的任何在建房產降至10%。2020年12月27日,26%的聯邦ITC延長至2022年底。2022年之後,信貸下降到22%,2023年之後下降到10%。
2019年12月31日之後投入使用的項目,如果太陽能物業總成本的5%或更多是在適用年度結束之前發生的,並且根據美國國税局(IRS)圍繞ITC安全港確定的指導,仍在不斷努力推進項目的完成,也有資格獲得30%的聯邦ITC税。根據美國國税局的指導,我們已經採取措施,在預定的費率下調之後完成的某些太陽能項目,我們已經採取措施,將ITC的税率保持在更高的水平。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)可能會進行交易,出售其某些商業太陽能資產,同時達成協議,在5至15年內回租這些資產。本公司將繼續經營太陽能資產,並負責相關費用,並有權保留SREC、TREC和能源銷售產生的收入。如果適用,ITCS和與這些太陽能項目相關的其他税收優惠將轉讓給買方;然而,租賃付款的結構使Clean Energy Ventures能就相關税收優惠的轉移獲得補償。因此,對於通過銷售回租融資的太陽能項目(其資產是在使用年限的前5年內出售的),Clean Energy Ventures從租賃的第二年開始,在各自的五年ITC重新回收期內的未經審核綜合運營報表上確認ITC的等值其他收入。2020年12月,清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)獲得了與出售回租商業太陽能資產相關的1210萬美元收益。在截至2020年3月31日的六個月內,清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)沒有就其商業太陽能資產達成任何出售回租交易。
作為其太陽能投資組合的一部分,Clean Energy Ventures運營一個住宅和小型商用太陽能項目--Sunlight Advantage®,該項目為符合條件的房主和小企業主提供在其家中或辦公地點安裝太陽能系統的機會,無需安裝或維護費用。清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)在合同有效期內擁有、運營和維護該系統,以換取每月付款。
對於2020年4月30日之前在新澤西州投入使用的太陽能裝置,每生產一兆瓦時的電力就會產生一個SREC,代表太陽能發電的可再生能源屬性,可以出售給第三方,主要是負荷服務實體,這些實體必須遵守新澤西州可再生能源組合標準下的太陽能要求。
2019年12月,BPU根據SREC計劃的後續計劃成立了TREC。TREC提供固定的薪酬基數乘以指定的項目係數,以確定其價值。項目係數由定義的項目類型和位置確定。所有生成的TREC必須由BPU指定的TREC項目管理員每月購買。
| | | | | | | | | | | |
SREC和TREC活動包括以下內容: | 截至六個月 |
| 三月三十一號, |
| 2021 | 2020 |
| SREC | TRECs | SREC |
截至10月1日的庫存餘額, | 35,011 | | 9,270 | | 53,395 | |
生成的REC | 141,071 | | 10,310 | | 138,700 | |
REC交付 | (9,495) | | (5,294) | | (19,693) | |
截至12月31日的庫存餘額, | 166,587 | | 14,286 | | 172,402 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月裏,SREC的平均銷售價格分別為218美元和189美元,在截至2021年3月31日的6個月裏,TREC的平均價格為147美元。
清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)通過使用遠期銷售合同對其預期的SREC產量進行對衝。下表反映了我們預計的與其在役商業和住宅資產相關的庫存的對衝百分比:
| | | | | |
能源年(1) | 已對衝的SREC的百分比 |
2021 | 98% |
2022 | 97% |
2023 | 97% |
2024 | 93% |
2025 | 36% |
2026 | 10% |
(1)能源年是新澤西州可再生能源投資組合標準的合規期,從6月1日持續到5月31日。
我們的太陽能資產生產SREC或TREC沒有直接成本。所有相關成本均計入未經審核綜合經營報表的運營與維護費用組成部分,包括設施維護和各種費用等費用。
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項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
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經營業績
清潔能源風險投資公司的財務業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入 | $ | 6,476 | | $ | 5,995 | | $ | 12,846 | | $ | 12,207 | |
運營費用 | | | | |
運維 | 8,260 | | 7,479 | | 17,461 | | 14,813 | |
折舊及攤銷 | 4,685 | | 6,603 | | 10,118 | | 12,919 | |
| | | | |
總運營費用 | 12,945 | | 14,082 | | 27,579 | | 27,732 | |
營業虧損 | (6,469) | | (8,087) | | (14,733) | | (15,525) | |
其他收入(費用),淨額 | 149 | | (41) | | 87 | | (124) | |
利息支出,淨額 | 5,266 | | 4,835 | | 10,300 | | 9,327 | |
所得税優惠 | (2,714) | | (4,134) | | (5,800) | | (7,968) | |
淨損失 | $ | (8,872) | | $ | (8,829) | | $ | (19,146) | | $ | (17,008) | |
營業收入
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的營業收入分別增加了481,000美元和639,000美元,這主要是由於確認了TREC收入,而去年同期沒有確認TREC收入。
運維費用
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的運營與維護費用分別增加了78.1萬美元和260萬美元,這主要是由於項目維護、租賃和信息技術費用增加。
折舊費用
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的折舊費用分別減少了190萬美元和280萬美元,這主要是由於我們的商業太陽能資產的估計使用壽命發生了變化,從2020年7月1日起生效。
所得税優惠
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的所得税優惠分別減少了140萬美元和220萬美元,這主要是由於州税率降低。
淨收入
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月淨收入保持相對持平。與截至2020年3月31日的6個月相比,截至2021年3月31日的6個月的淨收入減少了210萬美元,這主要是由於運營和維護增加,但正如之前所討論的那樣,部分被折舊費用的減少所抵消。
能源服務細分市場
概述
能源服務公司向批發和零售客户營銷和銷售天然氣,並管理北美主要市場地區的天然氣運輸和儲存資產。能源服務公司保持着天然氣運輸和儲存合同的戰略組合,它利用這些合同與其市場專業知識結合起來,為客户提供服務和價值。這些運輸和儲存合同的可獲得性使能源服務公司能夠通過捕捉特定時間範圍和不同地理市場位置之間的價格差異來創造市場機會。
能源服務公司還為天然氣生產商和受監管的公用事業公司提供運輸和儲存資產管理。這些管理交易通常涉及釋放生產者/公用事業公司擁有的存儲和/或運輸
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項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
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能力與購買和/或交付實物天然氣的義務相結合。除了合同購買和/或銷售實物天然氣外,能源服務公司還產生或支付基於費用的保證金,以換取其積極的管理,並可能根據實際結果向生產商和/或公用事業公司提供額外的保證金。
在積極管理這些合同的同時,能源服務公司通過識別市場機會,同時簽訂天然氣買賣、儲存或運輸合同以及金融衍生產品合同,產生財務保證金。在利用存儲來履行這些合同的情況下,這些預測銷售和/或購買通過使用金融衍生合約進行經濟對衝。金融衍生品合約主要由交易所交易的期貨、期權和掉期合約組成,經常被用來鎖定預期的交易現金流,並幫助管理天然氣市場價格的波動。通常,當其運輸和儲存合同面臨市場波動加劇的時期時,Energy Services能夠實施戰略,通過改善各自的遠期時間或地理價差來獲取利潤率。
能源服務的實物商品合約及其金融衍生工具在未經審核的簡明綜合資產負債表上按公允價值記賬。實物商品合約和金融衍生工具的公允價值變動在未經審計的綜合經營報表中作為營業收入或天然氣購買的組成部分計入收益。由於衍生品公允價值的變化以及與某些交易相關的時間差異,能源服務公司報告的淨收入可能會在一段時間內出現波動。未實現損益可能會因天然氣、SREC和外幣價格從最初的交易價格變化而波動。由於金融衍生品結算和標的實物商品出售之間的時間差異,收益的波動也可能發生。例如,當一種金融工具結算並將實物天然氣注入庫存時,與該金融工具相關的已實現損益在收益中確認。然而,在天然氣庫存從存儲中提取並出售之前,與實物天然氣相關的損益不會在收益中確認,屆時能源服務公司將實現交易的全部利潤率。
經營業績
能源服務公司的財務業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入(1) | $ | 462,569 | | $ | 313,701 | | $ | 692,046 | | $ | 684,116 | |
運營費用 | | | | |
購買天然氣(包括需求費用(2)(3)) | 330,280 | | 318,912 | | 504,117 | | 636,636 | |
運維 | 32,998 | | 4,822 | | 37,014 | | 9,560 | |
折舊及攤銷 | 13 | | 27 | | 55 | | 56 | |
| | | | |
總運營費用 | 363,291 | | 323,761 | | 541,186 | | 646,252 | |
營業收入(虧損) | 99,278 | | (10,060) | | 150,860 | | 37,864 | |
其他收入,淨額 | 87 | | 113 | | 179 | | 192 | |
利息支出,淨額 | 575 | | 937 | | 1,255 | | 2,163 | |
所得税撥備(福利) | 23,128 | | (2,449) | | 35,250 | | 8,303 | |
淨收益(虧損) | $ | 75,662 | | $ | (8,435) | | $ | 114,534 | | $ | 27,590 | |
(1)包括截至2021年和2020年3月31日的三個月分別約280萬美元和25.9萬美元的關聯方交易,以及截至2021年和2020年3月31日的六個月分別約為490萬美元和190萬美元的關聯方交易,這些交易在合併中被剔除。
(2)與管道和存儲容量相關的成本是在相關合同期限內支出的,合同期限通常不到一年到十年不等。
(3)包括截至2021年和2020年3月31日的三個月分別約226,000美元和46,000美元的關聯方交易,以及截至2021年和2020年3月31日的六個月分別約為391,000美元和92,000美元的關聯方交易,其中一部分在合併中被剔除。
能源服務公司的金融衍生工具組合包括:
| | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 三月三十一號, |
(單位:bcf) | 2021 | 2020 |
期貨淨空頭合約 | 12.4 | | 29.9 | |
| | |
| | |
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
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營業收入和天然氣採購量
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,營業收入增加了1.489億美元,天然氣採購增加了1140萬美元。與截至2020年3月31日的6個月相比,截至2021年3月31日的6個月,營業收入增加了790萬美元,天然氣採購減少了1.325億美元。這三個月和六個月的漲幅主要是由於與前一時期相比,2021年2月美國中部和南部地區的極端天氣導致天然氣價格波動加劇。與截至2020年3月31日的6個月相比,截至2021年3月31日的6個月天然氣購買量減少,主要原因是庫存天然氣的注入和提取時間。
能源服務公司未來的業績取決於天然氣市場價格的波動,天然氣市場價格波動是由天氣和其他因素造成的供需平衡變化推動的。因此,服務的關鍵市場地區的天氣模式變化可能會影響本財年的收益。市場基本面的變化,如氣温升高導致的供應增加和需求減少,以及波動性的減少,都可能對能源服務公司的收益產生負面影響。看見項目2.管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績分析--天然氣分銷部門為 東電M-3每日價格,説明東北市場區域的每日天然氣價格。
運維費用
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的運營與維護支出分別增加了2820萬美元和2750萬美元,這主要是由於薪酬成本、慈善捐款和壞賬支出的增加。
所得税撥備
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的所得税撥備分別增加了2560萬美元和2690萬美元,這主要是由於上文討論的2021年2月天然氣價格波動加劇導致的營業收入增加。
淨收入
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的淨收入分別增加了8,410萬美元和8,690萬美元,這主要是由於運營收入增加,但如前所述,運營和維護費用的增加部分抵消了這一增長。
非GAAP財務指標
在評估能源服務公司的經營業績時,管理層使用財務利潤率和非公認會計準則(NFE)財務指標。財務保證金和NFE基於消除與某些衍生工具相關的時間差異。GAAP還要求我們在過渡期間估計我們的年度有效税率,並使用這一税率來計算年初至今的税收撥備。我們還為NFE目的確定年度估計有效税率,並根據本會計年度我們預測的淨收入和預測的NFE之間的差異計算季度税收調整。這項調整適用於能源服務,因為調整主要涉及與某些衍生工具相關的時間差異,這會影響非期貨交易所年度有效税率的估計。第四季度不需要調整,因為實際有效税率是在年底計算的。因此,對於NFE而言,2021財年的年度估計有效税率為18.8%,2020財年為18.2%。
管理層認為這些衡量標準代表整體預期經濟結果,並使用這些衡量標準將Energy Services的業績與既定基準和盈利目標進行比較,因為這些衡量標準消除了衍生工具結算相關時間差異對GAAP收益的波動影響。如果與經濟套期的有效性相關的市場價值變化存在意想不到的影響,能源服務公司的實際非GAAP結果可能與交易開始時預期的結果不同。非GAAP財務計量不符合GAAP,也不是GAAP的替代品,應該被視為可比GAAP計量的補充,而不是替代。
當能源服務公司將最直接可比的GAAP計量與財務保證金和非現金流量進行調整時,當期衍生工具的未實現收益和虧損不包括在調整項目中。財務利潤率和NFE也不包括對我們儲存的天然氣價值進行經濟對衝的影響,因此,只包括與退出儲存的天然氣相關的已實現損益,有效地將衍生品的全部收益影響與相關實物天然氣流量的已實現利潤率相匹配。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
財務保證金
下表是對能源服務公司財務利潤率的計算:
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| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入(1) | $ | 462,569 | | $ | 313,701 | | $ | 692,046 | | $ | 684,116 | |
減少:天然氣購買量 | 330,280 | | 318,912 | | 504,117 | | 636,636 | |
添加: | | | | |
衍生工具及相關交易的未實現虧損(收益) | 29,348 | | (3,146) | | (9,433) | | (45,340) | |
天然氣庫存的經濟套期保值效應(2) | (7,209) | | 14,622 | | (14,741) | | 5,735 | |
財務保證金 | $ | 154,428 | | $ | 6,265 | | $ | 163,755 | | $ | 7,875 | |
(1)包括與NJNG和Energy Services之間的公司間交易相關的未實現(收益)虧損,這些虧損在截至2021年和2020年3月31日的三個月的合併中分別消除了約91,000美元和626,000美元,截至2021年和2020年3月31日的六個月分別為120萬美元和199,000美元。
(2)在未來一段時間內實現經濟影響的天然氣庫存交易套期保值的效果。
營業收入(GAAP最接近的財務衡量標準)與能源服務公司財務利潤率的對賬如下:
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| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入(虧損) | $ | 99,278 | | $ | (10,060) | | $ | 150,860 | | $ | 37,864 | |
添加: | | | | |
運維 | 32,998 | | 4,822 | | 37,014 | | 9,560 | |
折舊及攤銷 | 13 | | 27 | | 55 | | 56 | |
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小計 | 132,289 | | (5,211) | | 187,929 | | 47,480 | |
添加: | | | | |
衍生工具及相關交易的未實現虧損(收益) | 29,348 | | (3,146) | | (9,433) | | (45,340) | |
天然氣庫存的經濟套期保值效應 | (7,209) | | 14,622 | | (14,741) | | 5,735 | |
財務保證金 | $ | 154,428 | | $ | 6,265 | | $ | 163,755 | | $ | 7,875 | |
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的財務利潤率分別增加了1.482億美元和1.559億美元,這主要是由於2021年2月期間天然氣價格的波動,正如之前討論的那樣。
財務淨收益
能源服務公司的淨收入(GAAP財務指標中最直接的可比性)與NFE的對賬如下:
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| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 75,662 | | $ | (8,435) | | $ | 114,534 | | $ | 27,590 | |
添加: | | | | |
衍生工具及相關交易的未實現虧損(收益) | 29,348 | | (3,146) | | (9,433) | | (45,340) | |
税收效應(1) | (6,976) | | 747 | | 2,243 | | 10,780 | |
天然氣庫存的經濟套期保值效應 | (7,209) | | 14,622 | | (14,741) | | 5,735 | |
税收效應 | 1,713 | | (3,475) | | 3,503 | | (1,363) | |
淨收入對NFE税額的調整 | 3,990 | | 2,174 | | 1,922 | | (37) | |
財務淨收益(虧損) | $ | 96,528 | | $ | 2,487 | | $ | 98,028 | | $ | (2,635) | |
(1)包括與NJNG和Energy Services之間的公司間交易相關的税款,這些税款在截至2020年和2020年的三個月的合併中分別取消了約23,000美元和150,000美元,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的六個月分別取消了約284,000美元和48,000美元。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月,NFE分別增加了9400萬美元和1.07億美元,這主要是由於之前討論的更高的財務利潤率。
未來業績取決於Energy Services擴大批發銷售和服務活動的能力,並取決於許多其他因素,包括活躍和流動的自然市場中有足夠數量的適當和符合信用條件的交易對手、影響供求的天氣或其他基本市場因素導致的天然氣市場波動、運輸、儲存和/或其他市場套利機會、整個能源交易市場的充足流動性,以及繼續獲得資本市場的流動性。
存儲和運輸細分市場
概述
我們的存儲和運輸部門投資於天然氣資產,如天然氣運輸和儲存設施。我們相信,收購、擁有和開發這些倉儲和運輸資產,可以為我們提供增長機會。這些資產在監管或基於市場的費率結構下運營。我們的儲存和運輸部門受到各種風險的影響,包括我們運輸和儲存資產的建設、開發和運營,獲得必要的政府、環境和監管批准,我們獲得必要產權的能力,以及我們以合理成本獲得建設和維護資產的融資的能力。此外,我們的儲存和運輸資產可能會受到與新冠肺炎疫情相關的風險的影響,例如供應鏈中斷以及關鍵設備和用品的供應中斷,我們專業勞動力和承包商的供應中斷,以及對天然氣、運輸和其他下游活動的需求發生變化。
我們的存儲和運輸部門包括Steckman Ridge 50%的所有權權益和PennEast天然氣管道20%的所有權權益。Steckman Ridge是一家按市場費率運營的存儲設施。2019年10月11日,NJR管道公司以3.675億美元收購了Leaf River 100%的股份。Left River擁有並運營着3220萬個戴德樑行鹽丘天然氣儲存設施,該設施按市場價格運營。此外,2020年1月13日,Adelphia Gateway以1.66億美元的基本收購價格收購了Talen在賓夕法尼亞州東南部現有84英里長的管道IEC的全部會員權益,包括相關資產和通行權。Adelphia Gateway在服務成本價下運營,但可以與交易對手協商費率。這條管道的北部在收購後投入運營,目前為兩個天然氣發電設施提供服務。2020年10月5日,我們收到FERC的部分通知,要求開工建設,並已開始對管道南區進行天然氣改造。
通過我們的子公司NJR管道公司,我們是PennEast公司20%的投資者,該合作伙伴關係的目的是建設和運營一條120英里長的天然氣管道,這條管道將從賓夕法尼亞州東北部延伸到新澤西州西部。2018年1月19日,PennEast獲得了FERC頒發的該項目的公共便利性和必要性證書。
2019年9月10日,第三巡迴法院發佈了一項命令,推翻了美國新澤西州地區法院的命令,該命令允許PennEast受到譴責,並根據天然氣法案立即獲得新澤西州持有權益的某些財產。2019年11月5日,第三巡迴法院駁回了重審申請。
2019年10月8日,NJDEP發佈了一封信,表示它認為PennEast的淡水濕地許可證申請在行政上不完整,並在沒有偏見的情況下了結了此事。2019年10月11日,PennEast向NJDEP提交了一封信,反對其認為申請在行政上不完整的立場。PennEast的反對意見於2019年11月18日被NJDEP駁回。
2019年10月4日,PennEast向FERC提交了一份宣告令的請願書,要求對FERC證書持有者根據天然氣法案的徵用權進行解釋。宣佈令於2020年1月30日頒發。
2020年1月30日,PennEast向FERC提交了一項修正案,分兩個階段建設PennEast管道。第一階段包括在賓夕法尼亞州從盧澤恩縣的東部馬塞盧斯頁巖地區修建一條68英里長的管道,終點將是北安普頓縣。第二階段包括在賓夕法尼亞州和新澤西州建設剩餘的原始認證路線。在FERC批准分階段方法並獲得任何剩餘的政府和監管許可後,預計將開始施工。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
2020年2月18日,PennEast向美國最高法院提交了移審令,要求複審2019年9月10日第三巡迴法院的裁決。
2020年6月29日,最高法院要求美國總檢察長提交一份案情摘要,就利用徵用權收購國有土地用於管道建設的問題發表意見;總檢察長於2020年12月9日向最高法院提交了案情摘要。
新澤西州於2020年12月23日向最高法院提交了一份案情摘要,以迴應總檢察長的簡報。
2021年2月3日,最高法院批准了移審令的請願書。這件事於2021年4月28日在最高法院進行了辯論。
我們對我們在PennEast的投資進行了非臨時性減值評估,並確定沒有必要計入減值費用。未來不利的發展,例如開發選擇和法律結果的成功可能性降低、建築成本的估計增加、貼現率的增加或進一步的重大延遲,可能會導致我們的權益法投資減值,這是合理的。此外,使用替代判斷和假設可能導致對公允價值的不同計算,最終可能導致在未經審計的簡明綜合財務報表中確認減值費用。
由於Steckman Ridge的客户合同到期,我們對我們在Steckman Ridge的投資進行了非臨時性減值評估,並確定沒有必要計入減值費用。
我們在Steckman Ridge的投資的公允價值是使用貼現現金流方法確定的,並利用了管理層對預期未來業績的最佳估計和假設,包括公司天然氣儲存合同的價格和容量、運營和維護成本、主要維護和資本投資的性質和時間以及貼現率。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對基礎假設和其他因素的變化很敏感。因此,未來的不利發展,例如未能按預期價格水平執行可用容量的儲存合同和其他服務,可能會導致未經審計的綜合財務報表中出現非臨時性減值費用,這是合理的。
截至2021年3月31日,我們在Steckman Ridge和PennEast的投資分別為1.114億美元和1.031億美元。
經營業績
我們存儲和運輸部門的財務業績摘要如下:
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| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入(1) | $ | 13,926 | | $ | 11,076 | | $ | 27,030 | | $ | 20,148 | |
運營費用 | | | | |
天然氣採購 | 238 | | 193 | | 471 | | 539 | |
運維 | 7,139 | | 6,094 | | 13,681 | | 10,972 | |
折舊及攤銷 | 2,364 | | 2,397 | | 5,004 | | 4,078 | |
總運營費用 | 9,741 | | 8,684 | | 19,156 | | 15,589 | |
營業收入 | 4,185 | | 2,392 | | 7,874 | | 4,559 | |
其他收入,淨額 | 1,591 | | 4,671 | | 2,845 | | 5,368 | |
利息支出,淨額 | 3,578 | | 5,621 | | 7,560 | | 8,443 | |
所得税撥備 | 873 | | 1,105 | | 1,519 | | 1,807 | |
關聯公司收益中的權益 | 3,386 | | 3,921 | | 6,579 | | 7,585 | |
淨收入 | $ | 4,711 | | $ | 4,258 | | $ | 8,219 | | $ | 7,262 | |
(1)包括截至2021年和2020年3月31日的三個月的關聯方交易分別約為66.9萬美元和67.5萬美元,以及截至2021年和2020年3月31日的六個月的130萬美元,這些交易在合併中被剔除。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
營業收入
由於Leaf River和Adelphia Gateway的運營收入增加,截至2021年3月31日的三個月和六個月的營業收入分別增加了290萬美元和690萬美元,而截至2020年3月31日的三個月和六個月的營業收入則分別增加了290萬美元和690萬美元。
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月,附屬公司的股本收益分別減少了53.5萬美元和100萬美元,這主要是由於Steckman Ridge的存儲收入下降。
運維費用
在截至2021年3月31日的三個月和六個月裏,O&M分別增加了100萬美元和270萬美元,與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,這主要是由於阿德爾菲亞網關的運營和Leaf River的增加。
折舊費用
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的折舊費用相對持平。與截至2020年3月31日的6個月相比,截至2021年3月31日的6個月的折舊費用增加了92.6萬美元,這主要是由於阿德爾菲亞網關在截至2021年3月31日的6個月內的運營,而2020財年第一季度沒有這些運營。
利息支出
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的利息支出分別減少了200萬美元和88.3萬美元,這主要是由於2020財年與收購Leaf River和Adelphia相關的利息支出增加。
淨收入
與截至2020年3月31日的三個月和六個月相比,截至2021年3月31日的三個月和六個月的淨收入分別增加了453,000美元和957,000美元,這主要是由於運營收入增加,但如前所述,運營與維護費用和折舊費用的增加部分抵消了這一增長。
家政服務和其他業務
概述
家庭服務和其他部門的財務業績主要由NJRHS的經營業績組成。NJRHS為服務合同客户提供家用電器的服務、銷售和安裝,並一直專注於發展其安裝業務和擴大其服務合同客户羣。家庭服務和其他還包括NJR發生的組織費用和CR&R的租金收入。
經營業績
家政服務及其他服務的財務業績摘要如下:
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| 截至三個月 | 截至六個月 |
| 三月三十一號, | 三月三十一號, |
(千人) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入 | $ | 12,773 | | $ | 12,365 | | $ | 25,350 | | $ | 25,272 | |
運維 | $ | 9,254 | | $ | 8,926 | | $ | 19,575 | | $ | 19,459 | |
利息支出,淨額 | $ | 1,728 | | $ | 565 | | $ | 2,844 | | $ | 837 | |
所得税(福利)撥備 | $ | (59) | | $ | 1,956 | | $ | 59 | | $ | 2,175 | |
淨收入 | $ | 747 | | $ | 148 | | $ | 685 | | $ | 1,257 | |
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
營業收入
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的營業收入增加了40.8萬美元,這主要是由於NJRHS的服務合同和安裝收入增加。截至2021年3月31日的6個月,營業收入與截至2020年3月31日的6個月相比相對持平。
淨收入
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的淨收入增加了59.9萬美元,主要原因是如前所述,營業收入增加,所得税支出減少,但部分被更高的利息支出所抵消。與截至2020年3月31日的6個月相比,截至2021年3月31日的6個月淨收入減少了572,000美元,主要原因是分擔的企業成本和信息技術支出增加。
流動性與資本資源
我們的目標是維持一個有效的綜合資本結構,反映每個業務部門和業務運營的不同特點,並根據需要為進入資本市場提供足夠的財務靈活性。
我們的綜合資本結構如下:
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| 三月三十一號, 2021 | 9月30日, 2020 |
普通股權益 | 44 | % | 43 | % |
長期債務 | 55 | | 53 | |
短期債務 | 1 | | 4 | |
總計 | 100 | % | 100 | % |
普通股權益
我們通過發行普通股(包括根據我們的DRP發行股票的收益)來滿足我們的外部普通股要求(如果有的話)。DRP允許我們選擇使用庫存股或新發行的股票來籌集資金。在截至2021年3月31日的三個月裏,NJR通過DRP發行了2.3萬股普通股,籌集了約360萬美元的股本,在截至2020年3月31日的三個月裏,NJR通過發行14.3萬股庫存股籌集了520萬美元。在截至2021年3月31日的6個月中,NJR通過DRP發行了23,000股普通股和約140,000股庫存股,籌集了約750萬美元的股本;在截至2020年3月31日的6個月中,通過發行約22.3萬股庫存股,NJR籌集了約880萬美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月裏,沒有通過DRP的豁免折扣功能發行的普通股。
2019年12月4日,我們完成了6,545,454股普通股的股權發行,其中包括NJR直接發行的5,333,334股普通股和根據與投資銀行的遠期銷售協議可發行的1,212,120股普通股。發行5333334股普通股產生了約2.129億美元的收益(扣除發行成本),反映在股東權益和現金流量表上的一項融資活動中。
根據遠期銷售協議,總共從第三方借入了1212120股普通股,並出售給了承銷商。每項遠期銷售協議允許我們在我們選擇時和2020年9月30日之前,通過發行普通股,以協議指定的當時適用的遠期銷售價格(最初為每股40.0125美元)換取淨收益,來實物結算遠期銷售協議,或者,或者通過交付或接收股票或現金來全部或部分結算遠期銷售協議。遠期銷售價格可根據浮動利率因素每日調整,並將相對於協議中規定的某些固定金額(如股息)下降。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
2020年9月18日,我們修改了遠期銷售協議,將此類遠期銷售協議的到期日從2020年9月30日延長至2021年9月10日。2021年3月3日,我們兑現了遠期銷售協議的一部分,為727,272股普通股支付了約388,000美元。截至2021年3月31日,如果我們選擇淨結算剩餘的遠期銷售協議,我們將在現金結算下支付約140萬美元,或在淨股票結算下發行31,607股普通股。
1996年,董事會授權我們實施股票回購計劃,自該計劃開始以來,該計劃擴大了7倍,總共批准了1950萬股普通股進行回購。截至2021年3月31日,我們總共回購了約1710萬股,並可能根據批准的計劃再回購240萬股。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月裏,沒有回購股票。
債務
NJR及其不受監管的子公司一般依賴經營活動產生的現金流和利用承諾的信貸安排提供流動性,以滿足營運資金和短期債務融資要求。NJNG還依賴發行商業票據進行短期融資。NJR和NJNG定期進入資本市場,通過發行長期債務證券為長期資產提供資金。
我們相信,我們現有的借款可獲得性、股本收益和運營現金流將足以滿足我們未來12個月的營運資本、資本支出和股息需求。NJR、NJNG、Clean Energy Ventures、Storage and Transportation和Energy Services目前預計,它們未來12個月的融資需求將主要通過發行短期和長期債務以及電錶或太陽能資產出售回租來滿足。
我們認為,截至2021年3月31日,NJR和NJNG過去和現在都遵守了所有現有的金融和非金融債務契約。
新冠肺炎疫情的結果是,信貸和資本市場出現了中斷、不確定性和波動性。我們以合理成本從金融機構獲得資金的能力,可能會影響未來資本市場交易的性質和時機。
短期債務
我們的短期借款主要用於滿足能源服務公司的短期流動性需求、儲運投資和PennEast供款、股票回購,以及最初的清潔能源風險投資(Clean Energy Ventures)的投資。能源服務公司使用高容量儲存設施和預期的管道停放和貸款安排,再加上動盪的天然氣批發市場的相關經濟對衝活動,產生了大量的短期現金需求。
截至2021年3月31日,NJR擁有總計4.25億美元的循環信貸安排,其中4.062億美元可在這些安排下使用。
NJNG根據其財務狀況通過發行短期和長期債券來滿足其債務需求。NJNG業務的季節性產生了大量短期現金需求,主要用於購買天然氣和客户應收賬款。NJNG根據其財務狀況,通過發行由NJNG信貸機制支持的商業票據或通過NJNG信貸機制下的短期銀行貸款,為這些要求以及建設和MGP補救支出和能源税支付的臨時融資獲得營運資金。
NJNG的商業票據根據發行和支付代理協議通過幾家商業銀行出售,並得到2.5億美元NJNG信貸安排的支持。截至2021年3月31日,NJNG信貸安排下的未使用金額,包括根據商業票據計劃分配給後盾的金額和信用證的簽發,為2.493億美元。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
短期借款情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
(千人) | 2021年3月31日 |
新澤西州 | | | |
應付給銀行的票據: | | | |
期末餘額 | $ | 8,500 | | | $ | 8,500 | |
期末加權平均利率 | 1.75 | % | | 1.75 | % |
該期間的平均餘額 | $ | 141,381 | | | $ | 123,582 | |
平均餘額加權平均利率 | 1.04 | % | | 1.04 | % |
期間的月末最大值 | $ | 153,000 | | | $ | 153,000 | |
NJNG | | | |
應付銀行的商業票據和票據: | | | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | — | |
期末加權平均利率 | — | % | | — | % |
該期間的平均餘額 | $ | 106 | | | $ | 292 | |
平均餘額加權平均利率 | .06 | % | | .04 | % |
期間的月末最大值 | $ | 5,100 | | | $ | 14,350 | |
由於天然氣價格和需求的季節性,以及庫存水平是在天然氣注入季節(4月至10月)積累起來的,NJR和NJNG的短期借款往往在11月至1月的時間框架內達到峯值。
新澤西州
根據截至2021年3月31日的三個月和六個月的平均借款,NJR的平均利率分別為1.04%和1.04%,利息支出分別約為36.2萬美元和64.3萬美元。
截至2021年3月31日,NJR有7份未償還信用證,總額為1030萬美元,這使得NJR信貸安排下的可用金額減少了同樣的金額。NJR預計這些信用證不會被交易對手使用。
NJNG及其資產都沒有義務或承諾支持NJR信貸安排。
NJNG
如上所述,根據截至2021年3月31日的三個月和六個月的平均借款,NJNG的平均利率分別為0.06%和0.04%。在截至2021年3月31日的三個月和六個月裏,NJNG的利息支出並不重要。
截至2021年3月31日,NJNG有兩份未償還信用證,金額為73.1萬美元,這使得NJNG承諾的信貸安排下的可用金額減少了同樣的金額。NJNG預計這些信用證不會被交易對手使用。
短期債務契約
NJR信貸安排和NJNG信貸安排下的借款以遵守最高槓杆率(適用協議中定義的綜合總負債與綜合總資本之比)為條件,在任何時候都不超過0.65至1.00。這些循環信貸安排包含此類交易的慣例陳述和擔保。它們還包含常規違約事件和某些契約,這些契約將限制NJR或NJNG的能力,超出商定的門檻,除其他外:
•招致額外的債務;
•招致留置權和產權負擔;
•進行資產處置;
•與關聯公司進行交易;以及
•合併、合併、轉讓、出售或租賃借款人或擔保人的全部或幾乎所有資產。
這些公約受適用協定中規定的若干例外和限制條件的制約。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
失責條款
管理我們長期和短期債務義務的協議包括一些條款,如果不遵守,可能需要提前付款或採取類似行動。默認事件包括但不限於以下內容:
•未付款的默認情況;
•違反陳述和保證的違約行為;
•破產違約;
•因不履行契約而違約;
•交叉拖欠借款人的其他債務;以及
•擔保人違約。
根據這些協議發生違約事件可能導致借款人的所有貸款和其他債務立即到期和支付,並終止信貸安排或定期貸款。
長期債務
新澤西州
截至2021年3月31日,NJR有以下未償還事項:
•5000萬美元3.25%的優先債券,2022年9月17日到期;
•5000萬美元3.20%的優先債券,2023年8月18日到期;
•1億美元3.48%的優先債券,2024年11月7日到期;
•價值1億美元的3.54%優先債券,2026年8月18日到期;
•價值1億美元的3.96%優先債券,2028年6月8日到期;
•1.5億美元3.29%的優先債券,2029年7月17日到期;
•1.3億美元3.50%的優先債券,2030年7月23日到期;
•1.2億美元3.13%的優先債券,2031年9月1日到期;
•1.3億美元3.60%的優先債券,2032年7月23日到期;以及
•價值8,000萬美元的3.25%優先債券將於2033年9月1日到期。
NJNG及其資產都沒有義務或承諾支持NJR的長期債務。
NJNG
截至2021年3月31日,NJNG的長期債務包括11億美元由Mortgage Indenture擔保的固定利率債務發行,期限從2024年到2060年,以及5830萬美元的融資租賃,各種期限從2021年到2037年。
NJR對NJNG的固定利率債券發行沒有直接或或有義務。
長期債務契約和違約條款
NJR和NJNG長期債務工具包含對同類交易的慣例陳述和擔保。它們還包含常規違約事件和某些契約,這些契約將限制NJR或NJNG的能力,使其超過商定的門檻,除其他外:
•招致額外債務(包括將借款人在財政季度末的合併總債務金額限制在借款人合併總資本的65%(這些條款在適用的協議中定義)的契約,以及將優先債務限制在借款人合併總資本的20%(這些條款在適用的協議中定義)的契約);
•招致留置權和產權負擔;
•貸款和投資;
•進行資產處置;
•分紅或者限制支付;
•與關聯公司進行交易;以及
•合併、合併、轉讓、出售或租賃基本上所有借款人的資產。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
上述公約受適用票據購買協議中規定的若干例外和限制條件的約束。
此外,NJNG根據按揭契約發行的無抵押貸款小巴須受若干失責條款所規限。根據抵押契約的定義,違約事件主要包括:
•逾期30天不付息的;
•到期應付不支付本金或者保險費的;
•未按期支付清償基金的;
•在受託人發出30天書面通知後,未遵守抵押契約的任何其他契諾;
•沒有在判決書記入之日起60天內支付或撥備總額超過3000萬美元的判決書;或
•某些事件是或可能成為破產、重組、破產或接管程序的基礎。
在該違約事件發生及持續時,按揭契約規定,受託人可根據按揭契約接管NJNG及處理NJNG的業務、出售信託產業或進行止贖留置權,但須遵守適用於該等事件的任何法律條文的規定,並規定受託人可接管及經營NJNG的業務、出售信託產業或根據按揭契約進行止贖留置權。在法律允許的範圍內,根據抵押契約發行的房車的違約本金和利息的利率是適用的補充條款中規定的利率,如果沒有規定這樣的利率,則為6%的年利率。
售後回租
NJNG
NJNG在2019年12月收到了400萬美元,與其天然氣儀表的回售有關。NJNG記錄了在租賃期內支付的資本租賃義務,並有權在租賃期滿後按公允價值回購電錶。NJNG就某些未償還的儀表租賃行使了提前購買選擇權,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的六個月中都支付了120萬美元的最終本金。在截至2021年3月31日的6個月裏,沒有天然氣儀表銷售回租的記錄。
清潔能源風險投資
清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)達成交易,出售商業太陽能資產,同時達成協議,在5至15年內回租這些資產。這些交易在會計上被視為失敗的銷售回租,因此被視為融資義務,通常由可再生能源設施資產及其來自SREC和能源銷售的未來現金流擔保。如果適用,與這些太陽能項目相關的ITC和其他税收優惠將轉移給買方。Clean Energy Ventures繼續經營太陽能資產(包括相關開支),並保留來自SREC和能源銷售的收入,並可選擇續簽租約或回購租賃期結束時出售的資產。2020年12月,清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)獲得了1210萬美元的收益,這些收益與兩個商業太陽能項目的出售回租有關。在截至2020年3月31日的六個月裏,Clean Energy Ventures沒有收到與商業太陽能資產回租相關的收益。
合同義務
NJNG在2021財年的總資本支出預計在4.24億至4.54億美元之間。截至2021年3月31日的6個月中,已支出或應計的資本支出總額為1.884億美元。NJNG預計將通過運營現金流、手頭現金、商業票據發行、循環信貸安排下的可用產能以及長期債務的發行,為其債務提供資金。截至2021年3月31日,NJNG未來的MGP支出預計為1.435億美元。有關MGP支出的更詳細説明,請參閲附註13.承付款和或有負債在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中.
預計的資本支出將定期審查,並可能根據監管限制、環境法規、不可預見的事件和獲得資本的能力的持續影響而有所不同。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
清潔能源風險投資公司的支出包括清潔能源項目,這些項目支持我們促進可再生能源的目標。因此,清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)簽訂協議,安裝涉及住宅和商業項目的太陽能設備。在截至2021年3月31日的6個月中,與購買和安裝太陽能設備相關的總資本支出或應計資本支出為3750萬美元。我們估計,2021財年與太陽能相關的項目資本支出在9600萬至1.18億美元之間。
在截至2021年3月31日的六個月中,我們的存儲和運輸部門的阿德爾菲亞門户項目的資本支出總計2740萬美元,Leaf River的資本支出總計260萬美元。在2021財年,我們預計與阿德爾菲亞門户項目相關的支出將在1.1億至1.3億美元之間,與Leaf River相關的支出將在2200萬至2300萬美元之間。
能源服務公司目前預計2021財年和2022財年不會有任何重大資本支出。
2020年12月16日,能源服務公司與一家投資級公用事業公司簽訂了一系列資產管理協議,以釋放與某些天然氣運輸合同相關的管道能力。該公用事業公司將提供某些資產管理服務,能源服務公司可能會向該公用事業公司輸送天然氣,以換取總計約5億美元的淨收益,這些淨收益將一直支付到2030年11月1日。資產管理協議包括從2021年11月1日開始的一系列初步和永久發佈。根據協議,NJR從2022財年到2024財年每年將獲得約2.6億美元的現金,從2025財年到2031財年每年將獲得3400萬美元的現金。
有關合同義務的更詳細信息包含在流動性和資本資源--合同義務第一節第二部分,第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析截至2020年9月30日的Form 10-K年度報告。
表外安排
截至2021年3月31日,我們的表外安排包括約1.965億美元的天然氣採購擔保、SREC銷售和需求費用承諾以及總計1100萬美元的未償還信用證。
現金流
經營活動
截至2021年3月31日的6個月,經營活動的現金流總額為3.563億美元,而截至2020年3月31日的6個月為1.791億美元。運營現金流主要受營運資本變化的影響,這可能受到幾個因素的影響,包括:
•我們業務的季節性;
•天然氣批發價格和其他能源價格的波動,包括衍生資產和負債價值的變化;
•儲藏注入和提取的時間;
•推遲和回收天然氣成本;
•用於優化與天然氣交易相關的利潤率的合同資產的變化;
•經紀人保證金要求;
•不尋常的天氣模式對我們的批發業務的影響;
•應收賬款和流動負債付款的時間安排;
•天然氣購銷總量;
•SREC交付的時間。
與截至2020年3月31日的6個月相比,截至2021年3月31日的6個月經營活動的現金流增加了1.771億美元,這主要是由於能源服務公司的收益增加以及營運資本的增加。
新澤西州資源公司
第一部分
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析
操作(續):投資銀行、投資者、投資者以及投資者的意願都是如此。*
投資活動
在截至2021年3月31日的六個月中,用於投資活動的現金流總計2.455億美元,而截至2020年3月31日的六個月中,用於投資活動的現金流為7.511億美元。減少5.056億美元的主要原因是上一季度收購Leaf River和Adelphia的交易沒有發生,太陽能資本支出減少了2890萬美元,但被用於公用事業廠投資的資本支出增加了2010萬美元和用於儲存和運輸的資本支出增加了2080萬美元所部分抵消。
融資活動
融資現金流通常是季節性的,受到天然氣和其他能源市場價格波動的影響。NJNG的庫存水平在天然氣注入季節(4月至10月)增加,在提氣季節(11月至3月)減少,以應對客户的供應需求。融資現金流的變化也可能受到能源服務公司的天然氣管理和營銷活動以及清潔能源風險投資公司的清潔能源投資的影響。
截至2021年3月31日的六個月,用於融資活動的現金流總計1.712億美元,而截至2020年3月31日的六個月,融資活動的現金流為5.963億美元。減少7.766億美元的主要原因是,NJR的短期債務活動增加,這與上一季度收購Leaf River和Adelphia有關,但本期的短期債務支付被清潔能源風險投資公司本期1210萬美元的太陽能銷售回租收益部分抵消。
信用評級
下表彙總了穆迪和惠譽兩家評級機構發佈的截至2021年3月31日的NJNG信用評級:
| | | | | | | | | |
| | 穆迪 | 惠譽 |
企業評級 | | 不適用 | A- |
商業票據 | | P-2 | F-2 |
高級擔保 | | A1 | A+ |
收視率展望 | | 穩定 | 穩定 |
惠譽的評級和展望於2021年3月15日得到重申。NJNG的穆迪和惠譽評級均為投資級評級。NJR不是評級實體。
2020年3月18日,穆迪將NJNG的擔保評級從Aa3修訂為A1,將其商業票據評級從P-1修訂為P-2,原因是債務水平上升為NJNG的增資計劃提供資金。展望從負面上調至穩定。這一行動目前不影響NJNG的任何長期借款利率或信貸工具定價。
儘管NJNG不是任何貸款協議的締約方,這些協議會加速因未能維持任何特定信用評級而導致的任何債務的到期日,但如果此類評級下調至投資級以下,借款成本可能會增加,維持某些合同關係和未來融資的成本以及我們進入資本市場的機會將會減少。即使評級在沒有降至投資級以下的情況下被下調,NJR和NJNG在其信貸安排下也可能面臨借款成本上升的問題。上述評級並不是建議買入、賣出或持有NJR或NJNG的證券,可能隨時會被修改或撤回。上述每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
任何外部融資的時機和組合都將以普通股比率為目標,該比率與維持NJNG目前的短期和長期信用評級一致。
新澤西州資源公司
第一部分
第三項:關於市場風險的定量和定性披露,包括:*
財務風險管理
商品市場風險
天然氣是一種全國性的商品。其價格由紐約商品交易所、洲際交易所和場外交易市場有效決定。紐約商品交易所(NYMEX)、芝加哥商品交易所(CME)、洲際交易所(ICE)和場外交易市場的價格通常反映了國家天然氣供需平衡,但也不時受到其他事件的重大影響。
由於天然氣價格的波動,我們的受監管和不受監管的企業都面臨着市場風險。為了在經濟上對衝這種波動,我們簽訂了遠期、期貨、期權和掉期協議。為了管理這些衍生工具,我們有明確的風險管理政策和程序,包括每日監控交易量限額和貨幣指引。我們的天然氣業務是通過我們的兩個運營子公司進行的。NJNG是一家受監管的公用事業公司,使用期貨、期權和掉期來提供相對價格穩定,其天然氣成本的回收受到BPU的監管。能源服務公司使用期貨、期權、掉期和實物合約來經濟地對衝天然氣的買賣。
下表反映了與天然氣購銷相關的金融衍生品公允市值變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 | 增加 | 較少 | 天平 |
(千人) | 2020年9月30日 | (減少)在公平中 市場價值 | 金額 安頓 | 三月三十一號, 2021 |
天然氣配送 | | $ | (211) | | | (1,440) | | | (2,152) | | | $ | 501 | |
能源服務 | | 4,397 | | | 24,569 | | | 23,184 | | | 5,782 | |
總計 | | $ | 4,186 | | | 23,129 | | | 21,032 | | | $ | 6,283 | |
在截至2021年3月31日的六個月內,估值方法沒有變化。
以下為各會計年度按估值方法及到期日劃分的金融衍生品在2021年3月31日的公允市場價值摘要(不包括以下討論的外匯合約):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 2021 | 2022 | 2023 - 2025 | 2025年之後 | 總計 公允價值 |
基於NYMEX/CME的價格 | $ | 139 | | 42 | | | 12 | | | | | $ | 193 | |
基於ICE的價格 | 4,658 | | 1,372 | | | 60 | | | | | 6,090 | |
總計 | $ | 4,797 | | 1,414 | | | 72 | | | — | | | $ | 6,283 | |
以下為截至2021年3月31日按類型劃分的金融衍生品摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 音量bcf | 每MMBtu價格(1) | 衍生工具中包含的金額(千) |
天然氣配送 | 期貨 | 22.1 | | $0.00 - $3.03 | | $ | 501 | |
| | | | | |
| | | | | |
能源服務 | 期貨 | (11.6) | | $1.67 - $4.73 | | 5,589 | |
| 掉期 | (0.8) | | $2.72 - $3.08 | | 193 | |
| | | | | |
總計 | | | | | $ | 6,283 | |
(1) 百萬英熱單位
下表反映了實貨商品合約公允市場價值的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天平 | 增加 | 較少 | 天平 |
(千人) | 2020年9月30日 | (減少)在公平中 市場價值 | 金額 安頓 | 三月三十一號, 2021 |
天然氣分佈-基於其他外部數據的價格 | | $ | 2 | | | 782 | | | 608 | | | $ | 176 | |
能源服務-基於其他外部數據的價格 | | (24,723) | | | (7,121) | | | (371) | | | (31,473) | |
總計 | | $ | (24,721) | | | (6,339) | | | 237 | | | $ | (31,297) | |
新澤西州資源公司
第一部分
第三項關於市場風險的定量和定性披露(續)*
他説,我們的市場價格風險主要與Henry Hub天然氣價格的變化有關,Henry Hub是NYMEX天然氣期貨合約的交割地點。例如,根據價格敏感性分析,天然氣期貨合約價格10%的説明性變動將使所有未平倉、未經調整的Henry Hub天然氣期貨和固定價格掉期頭寸的報告衍生公允價值增加(減少)約240萬美元。這一分析不包括報告的40萬美元公允價值中所報告的信貸調整的潛在變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生公允價值敏感性分析 | |
(千人) | Henry Hub期貨和固定價格掉期 |
紐約商品交易所天然氣期貨價格上漲百分比 | 0% | 5% | 10% | 15% | 20% |
衍生公允價值估計變動 | $ | — | | $ | (1,179) | | $ | (2,357) | | $ | (3,536) | | $ | (4,715) | |
期末派生公允價值 | $ | 423 | | $ | (756) | | $ | (1,934) | | $ | (3,113) | | $ | (4,292) | |
| | | | | |
紐約商品交易所天然氣期貨價格下跌百分比 | 0% | (5)% | (10)% | (15)% | (20)% |
衍生公允價值估計變動 | $ | — | | $ | 1,179 | | $ | 2,357 | | $ | 3,536 | | $ | 4,715 | |
期末派生公允價值 | $ | 423 | | $ | 1,602 | | $ | 2,780 | | $ | 3,959 | | $ | 5,138 | |
批發信用風險
以下是截至2021年3月31日按投資級和非投資級交易對手分組的總信貸敞口和淨信貸敞口摘要。能源服務之總信貸風險定義為衍生工具及能源交易合約之未實現公平值,加上任何未償還之應收天然氣或已交付電力價值之批發應收款項及/或已結算但尚未收到付款之金融衍生商品合約。倉儲和運輸的總信用風險定義為合同服務的需求和估計使用費和/或尚未收到付款的貸款餘額的市場價值。淨信用風險定義為總信用風險減去從交易對手和/或應付賬款收到的抵押品(如果存在淨額結算協議)。下列金額不包括NJNG天然氣零售銷售和服務的應收賬款。
截至2021年3月31日,能源服務公司(Energy Services)、清潔能源風險投資公司(Clean Energy Ventures)和倉儲運輸公司(Storage And Transportation)的交易對手信用敞口如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 總信貸風險敞口 | 淨信用風險敞口 |
投資級 | | $ | 122,148 | | | $ | 107,865 | |
非投資級 | | 9,445 | | | 1,114 | |
內部評級投資級 | | 23,607 | | | 17,921 | |
內部評級的非投資級 | | 19,949 | | | 11,966 | |
總計 | | $ | 175,149 | | | $ | 138,866 | |
NJNG截至2021年3月31日的交易對手信用敞口如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 總信貸風險敞口 | 淨信用風險敞口 |
投資級 | | $ | 6,437 | | | $ | 6,182 | |
非投資級 | | 26 | | | — | |
內部評級投資級 | | 54 | | | 32 | |
內部評級的非投資級 | | 169 | | | 2 | |
總計 | | $ | 6,686 | | | $ | 6,216 | |
由於天然氣、電力和SREC市場價格的內在波動,與個別交易對手簽訂的合同頭寸的市場價值可能超過這些交易對手提供的既定信貸額度或抵押品。如果交易對手沒有履行合同規定的義務(例如,沒有支付收到的天然氣款項),我們可能會蒙受損失。這一損失將包括已交付但未支付的天然氣損失和(或)未交付或未以高於原合同價格接收的價格更換天然氣的費用。任何此類虧損都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
新澤西州資源公司
第一部分
第三項關於市場風險的定量和定性披露(續)*
利率和外幣匯率波動的影響
我們還面臨債務對衝利率變化、可變利率債務以及我們在加拿大使用加元開展業務的外幣匯率變化的風險。我們不認為利率或外幣利率立即上升或下降10%會對我們的經營業績或現金流產生實質性影響。
有關NJR利率風險的信息可在第7A項。關於市場風險的定量和定性披露以及流動性與資本資源--債務第一節第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 截至2020年9月30日的Form 10-K年度報告.
通貨膨脹的影響
儘管近幾年(包括最近三個財年)的通貨膨脹率一直處於相對較低至適度的水平,但由於我們公用事業子公司的資本密集型和受監管性質,價格水平的任何變化都會影響經營業績。在適當的情況下,我們會嘗試透過控制成本、提高生產力和採取規管行動,儘量減低通脹的影響。
第四項控制和程序:控制和程序控制資產負債表、資產負債表、資產負債表。
披露控制和程序
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告的內部控制產生重大影響。
項目1.法律程序包括:金融機構、金融服務機構和金融服務機構。*
有關須呈報的法律程序的資料載於第一部分,第3項:法律訴訟在截至2020年9月30日的年度Form 10-K年度報告中,第一部分,第1項,附註13.承諾和或有負債--法律訴訟關於未經審計的簡明合併財務報表,通過引用併入。在截至2021年3月31日的季度內,沒有任何法律訴訟程序需要報告,該季度也沒有關於之前報告的任何之前沒有披露的法律訴訟程序的實質性進展。
第1A項。風險因素影響着投資者、投資者、投資者和投資者。*
雖然我們試圖在實際範圍內識別、管理和緩解與我們的業務相關的風險和不確定性,但在這種情況下,一定程度的風險和不確定性總是存在的。第I部,第1A項。風險因素在我們2020年度報告的10-K表格中,我們的風險因素進行了詳細的討論。這些風險和不確定性有可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。我們的風險因素與之前在第I部,第1A項,參見我們2020年度報告Form 10-K。
第二項未登記出售股權證券基金及其所得款項的使用:資產管理公司、資產管理公司和資產管理公司。
下表列出了我們在截至2021年3月31日的季度的回購活動:
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期間 | 購買的股份(或單位)總數 | 每股(或單位)平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數 | 根據計劃或計劃可購買的最大股票(或單位)數量(或近似美元價值) |
01/01/21 - 01/31/21 | — | $ | — | | — | | | 2,431,053 |
02/01/21 - 02/28/21 | — | — | | — | | | 2,431,053 |
03/01/21 - 03/31/21 | — | — | | — | | | 2,431,053 |
總計 | — | $ | — | | — | | | 2,431,053 |
我們董事會授權的股票回購計劃於1996年9月生效,截至2021年3月31日,包括1950萬股普通股可供回購,其中約240萬股可供回購。股票回購計劃將在我們回購所有根據該計劃授權回購的股票後到期,除非回購計劃因我們董事會的行動而提前終止,或者更多的股票被授權回購。
項目6.展品包括:*。*
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31.1+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 | |
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31.2+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 | |
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32.1+ † | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官 | |
| | |
32.2+ † | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 | |
| | |
101+ | 交互式數據文件(Form 10-Q,截至2021年3月31日的財務期,以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)提供) | |
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104+ | 附件101中包含的封面交互數據文件 | |
________________________________
隨函提交的+1份文件。
†表示,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節的規定,本證書隨本報告一起提供,不應被視為由NJR根據第18節或1934年修訂的《證券交易法》的任何其他條款提交的。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | 新澤西州資源公司 |
| | (註冊人) |
日期: | 2021年5月6日 | |
| | 作者:/s/Patrick Migliaccio |
| | 帕特里克·米利亞喬(Patrick Migliaccio) |
| | 高級副總裁兼 |
| | 首席財務官 |