歐共體-20210331
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1609804/000160980421000024/oec-20210331_g1.jpg
(註冊人的確切姓名載於其章程)
盧森堡大公國001-3656300-0000000
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
(委託文件編號)
(國際税務局僱主識別號碼)
4501 Magnolia Cove Drive Suite 106
休斯敦,
德克薩斯州
77345
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(281) 318-2959
註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，沒有面值OEC紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。                             是 x*o 

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。                                        是  x*o 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
x
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器：
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*x

註冊人有60,590,526截至2021年5月4日已發行的普通股。


獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
目錄
第一部分-財務信息
1
項目1.財務報表和補充數據(未經審計)
1
簡明合併操作報表
1
簡明綜合全面收益(虧損)表
2
簡明綜合資產負債表
3
現金流量表簡明合併報表
4
簡明合併股東權益變動表
5
簡明合併財務報表附註
6
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
17
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
24
項目4.控制和程序
24
第II部分-其他信息
25
項目1.法律訴訟
26
第1A項風險因素
26
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
26
項目3.高級證券違約
26
項目4.礦山安全信息披露
26
項目5.其他
26
項目6.展品
26
簽名
27




獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
第一部分-財務信息
項目1.財務報表和補充數據(未經審計)


簡明合併操作報表
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位為千，每股除外)
淨銷售額$360,077 $336,007 
銷售成本257,557 245,815 
毛利102,520 90,193 
銷售、一般和行政費用52,353 44,519 
研發成本4,760 4,956 
其他費用(淨額)2,554 3,175 
營業收入42,853 37,543 
利息和其他財務費用(淨額)9,959 9,610 
AOCI精算損失的重新分類1,228 2,398 
關聯公司税前權益前收益31,666 25,534 
所得税費用8,274 7,635 
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益146 133 
淨收入$23,538 $18,032 
加權平均流通股：
基本信息60,648 60,276 
稀釋60,812 61,391 
每股收益/(虧損)：
基本信息$0.39 $0.30 
稀釋$0.39 $0.29 
請參閲這些簡明合併財務報表的附註


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1609804/000160980421000024/oec-20210331_g1.jpg                1
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
綜合全面收益表(損益表)

截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
淨收入$23,538 $18,032 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣折算調整(5,095)(24,071)
外國企業淨投資套期保值的未實現淨收益/(虧損)70 36 
現金流套期保值的未實現淨收益/(虧損)1,089 (656)
固定福利計劃的收益1,209 1,847 
其他綜合損失(2,728)(22,844)
綜合收益/(虧損)$20,810 $(4,811)
請參閲這些簡明合併財務報表的附註

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1609804/000160980421000024/oec-20210331_g1.jpg                2
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
簡明綜合資產負債表

2021年3月31日2020年12月31日
(單位為千，份額除外)
流動資產
現金和現金等價物$62,632 $64,869 
應收賬款淨額257,697 234,796 
其他流動金融資產2,978 3,630 
庫存，淨額157,504 141,461 
應收所得税11,415 11,249 
預付費用和其他流動資產45,334 44,452 
流動資產總額537,560 500,456 
財產、廠房和設備、淨值605,069 610,530 
使用權資產92,794 85,639 
商譽80,721 84,480 
無形資產，淨額42,974 46,772 
對權益法關聯公司的投資5,528 5,637 
遞延所得税資產58,028 52,563 
其他金融資產699 761 
其他資產2,438 2,956 
非流動資產總額888,249 889,337 
總資產$1,425,809 $1,389,793 

流動負債
應付帳款$141,529 $131,250 
長期債務和其他金融負債的流動部分107,843 82,618 
員工福利計劃債務的當前部分948 1,118 
應計負債39,424 49,176 
應付所得税 28,228 23,906 
其他流動負債38,700 36,676 
流動負債總額356,672 324,745 
長期債務，淨額637,127 655,826 
員工福利計劃義務79,930 83,310 
遞延所得税負債44,619 38,770 
其他負債104,614 106,131 
非流動負債總額866,290 884,036 
承諾和或有事項注：M
股東權益
普通股
授權：65,035,579和65,035,579沒有面值的股票
發出-60,992,259和60,992,259沒有面值的股票
傑出的-60,590,526和60,487,117股票
85,323 85,323 
較少401,733和505,142普通股庫存股，按成本計算
(7,345)(8,515)
額外實收資本68,356 68,502 
留存收益107,945 84,407 
累計其他綜合損失(51,432)(48,705)
股東權益總額202,846 181,013 
總負債和股東權益$1,425,809 $1,389,793 
請參閲這些簡明合併財務報表的附註
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1609804/000160980421000024/oec-20210331_g1.jpg                3
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
現金流量表簡明合併報表

截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
經營活動的現金流：
淨收入$23,538 $18,032 
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供/(用於)的現金淨額：
不動產、廠房設備折舊及無形資產、使用權資產攤銷25,627 23,845 
債務發行成本攤銷539 501 
基於股份的激勵性薪酬1,060 (1,139)
遞延税金(福利)/撥備(2,068)(1,865)
外幣交易3,641 1,219 
AOCI精算損失的重新分類1,228 2,398 
其他經營性非現金項目204 360 
營業資產和負債的變化，扣除收購業務的影響：
貿易應收賬款(30,535)(31,097)
盤存(19,845)(11,681)
貿易應付款11,383 4,391 
其他條文(7,946)(11,365)
所得税負債4,206 12,016 
其他資產和負債(9,226)(711)
經營活動提供的淨現金1,805 4,905 
投資活動的現金流：
購置無形資產和財產、廠房和設備(27,227)(50,851)
用於投資活動的淨現金(27,227)(50,851)
融資活動的現金流：
償還長期債務(2,072)(2,006)
與流動財務負債相關的現金流入35,465 109,813 
與流動金融負債相關的現金流出(7,734)— 
支付給股東的股息— (12,045)
為根據淨額結算功能發行的股票支付的税款(36)(1,202)
融資活動提供的現金淨額25,623 94,560 
增加/(減少)現金、現金等價物和限制性現金202 48,614 
期初現金、現金等價物和限制性現金67,865 68,231 
匯率變動對現金的影響(2,572)(6,630)
期末現金、現金等價物和限制性現金65,495 110,215 
期末現金限制較少2,863 2,675 
期末現金和現金等價物$62,632 $107,540 
請參閲這些簡明合併財務報表的附註
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獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
簡明合併股東權益變動表

普通股
(單位為千，每股除外)數金額庫存股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失總計
2021年1月1日的餘額60,487,117 $85,323 $(8,515)$68,502 $84,407 $(48,705)$181,013 
淨收入— — — — 23,538 — 23,538 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (2,728)(2,728)
基於股份的薪酬— — — 1,024 — — 1,024 
根據股權補償計劃發行股票103,409 — 1,170 (1,170)— — — 
2021年3月31日的餘額60,590,526 $85,323 $(7,345)$68,356 $107,945 $(51,432)$202,846 

普通股
(單位為千，每股除外)數金額庫存股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失總計
2020年1月1日的餘額60,224,147 $85,032 $(8,515)$65,562 $78,296 $(34,362)$186,013 
淨收入— — — — 18,032 — 18,032 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (22,844)(22,844)
支付的股息-$0.20每股— — — — (12,045)— (12,045)
基於股份的薪酬— — — (2,632)— — (2,632)
根據股權補償計劃發行股票262,970 291 — — — — 291 
2020年3月31日的餘額60,487,117 $85,323 $(8,515)$62,930 $84,283 $(57,206)$166,815 
請參閲這些簡明合併財務報表的附註

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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

目錄-註釋
附註A.組織機構、業務描述和重要會計政策摘要
7
附註B.近期尚未採納的會計公告
7
附註C.租契
8
附註D.庫存
9
附註E.應收賬款
9
附註F.債務和其他義務
9
附註G.金融工具與公允價值計量
10
附註H.員工福利計劃
10
附註一.重組費用
11
附註J.累計其他綜合收益/(虧損)
11
附註K.每股收益
12
附註L.所得税
13
附註M.承付款和或有事項
13
附註N.按部門劃分的財務信息
15

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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
注A。組織機構、業務説明和重要會計政策摘要    
Orion Engineering Carbons S.A.未經審計的簡明綜合財務信息包括Orion Engineering Carbons S.A.及其子公司(“Orion”或“本公司”)。未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及S-X條例第10條編制。因此，它們不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表應與我們在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表一起閲讀。
隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括公平列報中期業績所需的所有調整。中期業績不一定代表全年的預期業績。

重要會計政策摘要
採用會計準則
2020年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-01號，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和對衝(主題815)。本次更新中的修訂澄清了第321主題下的股權證券會計與第323主題下的股權會計方法下的投資以及815主題下某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。此更新中的修訂適用於2020年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。我們於2021年1月1日採納了這一標準。採用這一標準並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注B。近期尚未採用的會計公告
參考匯率改革(話題848)--2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)，一個新的標準。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍，其中細化了ASC 848的範圍，並澄清了其作為理事會監測全球參考匯率改革的一部分的一些指導意見。 本指引允許實體在計入衍生工具合約和某些受利率變動影響的對衝關係時選擇某些可選的權宜之計和例外情況，這些利率用於貼現現金流、計算差異保證金結算以及計算與全球金融市場正在進行的參考匯率改革活動相關的價格趨同利息。本次更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。
本公司將前瞻性地採納這一指導意見，並將在套期保值關係結束期間選擇某些可選的權宜之計。這將使公司能夠更新其對有效性、可能性和對衝風險的評估，以便繼續對參考匯率改革後預計將停止的匯率的指定對衝進行對衝會計，而不需要取消當前的對衝關係。該公司目前正在評估採用這一準則將對其財務報表產生的潛在影響，並將繼續評估指導意見，以確定實施指導意見提供的會計減免的時機和程度。
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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
注C。租契
公司在綜合資產負債表中反映的與經營和融資租賃相關的使用權資產(“ROU”)資產和租賃負債如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
ROU資產
經營租約$24,863 $25,321 
融資租賃67,931 60,318 
總計$92,794 $85,639 
租賃負債(1)
經營租約
當前$6,268 $7,215 
長期19,395 18,999 
25,664 26,214 
融資租賃
當前3,019 4,862 
長期65,346 55,526 
68,365 60,388 
總計$94,028 $86,603 
(1)在綜合資產負債表中反映在流動負債和其他負債中
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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
注D。盤存
扣除陳舊、滯銷和移動緩慢的儲備後的庫存如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
原材料、消耗品和供應品，淨值$62,850 $57,011 
在製品184 322 
成品淨額94,469 84,128 
總計$157,504 $141,461 

注E。應收帳款
截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司有以下應收賬款：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
應收賬款$263,374 $240,590 
預期信貸損失(5,676)(5,794)
應收賬款，扣除預期信貸損失後的淨額$257,697 $234,796 

注F。債務和其他義務
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有以下債務安排：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
當前
定期貸款$8,261 $8,479 
遞延債務發行成本--定期貸款(1,424)(1,500)
其他短期債務和債務101,006 75,640 
長期債務和其他金融負債的流動部分107,843 82,618 
非電流
定期貸款640,289 659,502 
遞延債務發行成本--定期貸款(3,162)(3,676)
長期債務，淨額637,127 655,826 
總計$744,970 $738,444 
與其他短期債務和債務相關的討論如下：
(A)循環信貸安排
為了為經營活動提供資金，並全面保障公司的流動性，公司已經簽訂了歐元的循環信貸安排(“RCF”)250百萬(美元)293百萬)。截至2021年3月31日，總承諾額為293一百萬美元被平分為一美元942000萬RCF部分和#美元199與區域合作框架下的幾家銀行直接建立的雙邊輔助設施達1.8億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有提取信貸協議中定義的RCF借款。然而，截至2021年3月31日和2020年12月31日，美元83.0300萬美元和300萬美元70.3在附屬設施項下分別有1500萬張圖紙，使區域合作框架下的可用總金額減少到#美元。210300萬美元和300萬美元236.5分別為2000萬人。
(B)本地銀行貸款及其他短期借款
截至2021年3月31日，該公司已將其在韓國的未承諾當地信貸額度部分提取了美元。4.41000萬美元，在巴西增加了300萬美元1.72000萬美元(2020年12月31日：$4.6300萬美元和300萬美元0.8分別為1000萬美元)。
回購協議-2021年3月3日，我們簽訂了一項回購協議，出售歐洲排放津貼(EUA)證書。根據協議，我們出售了26010000歐元的歐元憑證10.04向交易對手支付100萬美元現金。交易對手有
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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
我們有義務在2021年12月22日轉售或購買相同或基本上相同的歐元證書10.062000萬。收取的對價與支付的對價之間的差額確認為利息支出。截至2021年3月31日，未償還金額為 $11.82000萬。由於到期日較短，賬面價值接近公允價值。
注G。金融工具與公允價值計量
該公司在每個資產負債表日按公允價值計量金融工具，如衍生品。公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。資產或負債的公允價值是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量的，前提是市場參與者的行為符合其經濟最佳利益。本公司使用的估值技術適用於當時的情況，並可獲得足夠的數據來計量公允價值，從而最大限度地利用相關可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
在財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債，根據對公允價值計量整體重要的最低水平投入，歸類於以下公允價值等級：
•1級-該實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價。
•2級-直接(即，作為價格)或間接(即，源自活躍市場中類似項目的報價、不活躍市場中相同或類似項目的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的價格)和市場證實的投入，第一水平內的可觀察到的報價以外的投入，以及市場證實的投入(即，源自活躍市場中類似項目的報價、非活躍市場中相同或類似項目的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的投入)，以及市場證實的投入。
•3級-資產或負債的不可觀察的輸入。
對於在財務報表中經常性確認的金融資產和負債，本公司通過在每個報告期末重新評估分類，確定層級之間是否發生了轉移。
下表顯示了2021年3月31日和2020年12月31日的公允價值計量。所有衡量標準都基於利率等可觀察到的輸入，並在公允價值層次結構中被歸類為2級：
公允價值層次2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
套期保值/衍生工具應收賬款$4 $195 
預付費用和其他流動資產第二級4 195 
衍生工具負債$15,044 $23,127 
其他流動負債2級2,838 296 
其他負債(非流動負債)2級12,206 22,831 
定期貸款2級$648,550 $667,980 
當地銀行貸款2級$101,006 $75,640 
參見附註L。衍生工具和套期保值活動的會計處理，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的Form 10-K，以獲取與我們的衍生工具相關的更多信息。
注H。員工福利計劃
養老金規定包括退休、傷殘和遺屬養老金的福利計劃。福利義務因公司所在國家/地區的法律、税收和經濟情況而異。一般來説，福利水平視乎服務年資和薪酬而定。
定期固定收益養卹金淨成本包括以下費用：
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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
服務成本$321 $303 
利息成本257 295 
精算損失攤銷1,228 2,398 
定期養老金淨成本$1,806 $2,996 
服務成本計入銷售收入、一般和行政費用、利息成本和其他財務費用淨額。
與前幾年記錄的養老金義務相關的精算損失，累計其他綜合收入超過10固定福利義務的百分比在本年度通過損益與運營收入分開按比例記錄，總額為#美元。1.2百萬美元和$2.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
注I。重組費用
2016年，作為橡膠業務部門重組的一部分，該公司停止了其位於法國安貝斯的工廠的運營。該基金的重組活動和相關準備金的詳細情況如下：
人員
費用		拆遷和
搬遷費		地面
補救措施
費用		其他總計
(單位：千)
2021年1月1日的規定$3,559 $229 $4,251 $— $8,039 
收費(322)— — — (322)
從負債(資產)中扣除的成本— — — — — 
支付的現金(43)— — — (43)
外幣折算調整(153)(10)(189)— (352)
2021年3月31日的規定$3,041 $219 $4,062 $— $7,321 
2020年1月1日的規定$3,400 $561 $488 $317 $4,765 
收費— — — — — 
從負債(資產)中扣除的成本— — — — — 
支付的現金(514)(402)(252)(263)(1,432)
外幣折算調整(81)(11)(14)(6)(113)
2020年3月31日的規定$2,805 $147 $221 $48 $3,221 

注J。累計其他綜合收益/(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收益(虧損)和其他全面收益項目，這些項目在隨附的合併資產負債表中作為股東權益的組成部分報告。
截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月，累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)扣除税項後各組成部分的變動如下。
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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
貨幣折算調整套期保值活動調整養老金和其他退休後福利負債調整總計
(單位：千)
2021年1月1日的餘額$(26,543)$(13,485)$(8,676)$(48,705)
改分類前的其他綜合損失(4,693)803 — (3,890)
重新分類前的所得税影響(402)(276)— (679)
從AOCI重新分類的金額— — 1,228 1,228 
所得税對重新分類的影響— — (394)(394)
貨幣換算AOCI— 632 375 1,007 
2021年3月31日的餘額$(31,638)$(12,327)$(7,467)$(51,432)

貨幣折算調整套期保值活動調整養老金和其他退休後福利負債調整總計
(單位：千)
2020年1月1日的餘額$(12,281)$(10,891)$(11,189)$(34,362)
重新分類前的其他綜合收益/(虧損)(22,735)(1,241)— (23,976)
重新分類前的所得税影響(1,336)426 — (910)
從AOCI重新分類的金額— — 2,398 2,398 
所得税對重新分類的影響— — (776)(776)
貨幣換算AOCI— 195 225 420 
2020年3月31日的餘額$(36,353)$(11,511)$(9,342)$(57,206)
將AOCI中的金額重新分類到簡明綜合業務報表中 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月情況如下：
壓縮合並中受影響的行項目
運營報表		截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
精算損失攤銷AOCI精算損失的重新分類$1,228 $2,398 
税前合計1,228 2,398 
税收影響(394)(776)
税後合計$834 $1,623 
前幾年在AOCI中記錄的金額超過10固定福利債務的%按比率記錄為當年通過損益與營業收入分開的精算損失的重新分類，總額為#美元。1.2300萬美元和300萬美元2.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
注K。每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將Orion公司應佔的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益等於可歸因於獵户座公司的淨收入除以同期已發行普通股的加權平均數，根據我們基於股票的獎勵和其他股權補償獎勵的稀釋效應進行了調整。
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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
下表反映了基本和稀釋每股收益計算中使用的收入和份額數據：
截至3月31日的三個月，
20212020
當期淨收益-母公司普通股持有人應佔淨收益(單位：千)$23,538 $18,032 
普通股加權平均數(千股)60,648 60,276 
基本每股收益$0.39 $0.30 
股份支付的攤薄效應(千股)164 1,115 
稀釋後普通股加權平均數(千股)60,812 61,391 
稀釋每股收益$0.39 $0.29 

注L。所得税
本公司使用估計的年度實際税率臨時記錄其税收撥備或利益。這一税率適用於當期普通收入，以確定分配給過渡期的所得税撥備或福利。無法確認受益的司法管轄區的虧損，以及不尋常和不常見項目的所得税影響從估計的年度實際税率中剔除，並在受影響的中期確認為離散項目。估值免税額是針對無法確認收益的司法管轄區的虧損所產生的未來税收優惠而提供的。估計的年度有效税率可能會受到不可抵扣費用和公司按税收管轄區預測的收益組合的重大影響。估計年度有效所得税率的調整在該等估計修訂期間確認。
截至2021年3月31日的三個月的所得税支出為$8.3300萬美元，而不是$7.6截至2020年3月31日的三個月的收入，反映了本季度的收入。
截至2021年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率為26.0%，與29.82020年同期為%。我們實際税率的下降主要是由於遞延税項收益為#美元的離散税目的積極影響。0.72000萬美元，原因是巴西和美國重新評估了遞延税項資產的可回收性。
截至2020年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率為29.8%，與33.42019年同期為%。我們實際税率的下降主要歸因於獨立的税收收益#美元。0.7180萬美元，因退還與2018年韓國土地銷售有關的上一年税款，被不利的遞延税項支出#美元所抵消0.8這是由於遞延税項資產的可變現能力重估以及按地理位置和税收管轄區劃分的收益組合所致。
截至2021年3月31日的三個月的有效所得税税率與德國的整體税率32.0%，這是由於公司重新評估遞延税項資產的可回收性及其按地理位置和税收管轄區劃分的預計收益組合。
的實際所得税率29.8截至2020年3月31日的三個月的%與德國的整體税率32.0%，這是由於公司重新評估遞延税項資產的可回收性及其按地理位置和税收管轄區劃分的預計收益組合。
的實際所得税率26.0截至2021年3月31日的三個月的%偏離了估計的年税率28.22021年為%，由於離散税目的影響。
的實際税率29.8截至2020年3月31日的三個月的%偏離了估計的年税率29.2由於離散税目的影響，2020年的增長率為1%。
注：M。承諾和或有事項
環境問題
美國環保署行動
2008年至2009年，美國環境保護局(EPA)聯繫了所有美國碳黑生產商，作為EPA全行業倡議的一部分，根據美國清潔空氣法(U.S.Clean Air Act)第114條要求提供廣泛而全面的信息。環境保護局利用這些信息為每個設施確定：(I)該設施符合《清潔空氣法》；(Ii)發生違規行為，並可能提起執法訴訟；或(Iii)發生違規行為，並就執法案件達成和解。為了迴應該公司在美國的工廠收到的信息要求，該公司向美國環保局提供了有關其在美國的每一家工廠的信息。美國環保署隨後於2010年根據“清潔空氣法”第113(A)條發出通知，指控該公司的貝爾普雷(俄亥俄州)工廠違反了“防止顯著惡化”(“PSD”)和“第五章”規定的許可要求。2012年10月，公司收到了相應的違規通知和發現(“11月”)，指控公司艾芬豪的幾個部門未能獲得反映最佳可用控制技術(“BACT”)的PSD和Title V許可證
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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
此外，公司還於2013年1月收到美國環保署就其位於德克薩斯州博爾格(Borger)的設施發出的11月報告，指控其在1996年至2008年期間未能獲得反映BACT的PSD和Title V許可證。2013年2月，EPA發佈了該公司位於德克薩斯州奧蘭治(Orange)的美國工廠的可比11月；2016年3月，EPA又發佈了一份11月的報告，指控奧蘭治工廠的烘乾機和焚燒爐最近出現了更多非PSD空氣排放違規行為。
2013年，獵户座開始與EPA和美國司法部(US Department Of Justice)討論可能的和解方案，以解決收到的NOV，最終導致獵户座工程碳有限責任公司(Orion Engineering Carbons LLC)簽署了一項同意法令(就本説明而言，M。“獵户座”)和美國(代表美國環保署)，以及路易斯安那州環境質量部。同意法令(EPA CD)於2018年6月7日生效。EPA CD解決並解決了EPA在NOV和美國在提交同意法令之前向法院提交的針對獵户座的各自申訴中提出的不遵守規定的索賠。
全五美國碳黑生產商已經與美國政府達成和解。

根據獵户座環保局的CD，獵户座正在安裝某些污染控制技術，以進一步減少其四美國在路易斯安那州的艾芬豪、俄亥俄州的貝爾普雷、得克薩斯州的博格和得克薩斯州的奧蘭治的製造工廠大約五年。環境保護局的CD還要求持續監測減排情況，獵户座公司將需要在未來幾年內遵守這一規定。獵户座已經開始為其艾芬豪和奧蘭治設施進行安裝工程。儘管受到新冠肺炎相關影響，奧蘭治工廠的建設仍按計劃完成，但艾芬豪工廠的建設受到新冠肺炎相關延誤的影響，因此，我們已就環境保護局CD宣佈不可抗力，並要求延長完成安裝的時間表。環保局還沒有確認我們的延期請求，但目前已經推遲了對它的判斷。根據環境保護局各自的要求，獵户座公司繼續定期向環境保護局提供艾芬豪安裝工程時間表的最新信息，以及相應的新冠肺炎相關影響和緩解措施的最新情況。

根據環保局的CD，獵户座公司可以選擇貝爾普雷或博格設施作為下一個安裝污染控制設備的地點，效果相當。我們預計，由於規模經濟和以前安裝的協同效應，在剩餘的獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將會減少。我們還預計，根據環境保護局CD的要求，第三和第四家工廠需要的污染控制設備將大大降低成本。我們估計了所有的監測和污染控制設備的安裝。四獵户座在美國的工廠將需要大約美元的資本支出。230百萬至$270其中大約有100萬美元133到目前為止，已經花費了100萬美元。為了縮小這一範圍，公司正在進行進一步的範圍設計和估算工作。然而，我們可能需要招致的實際總資本支出仍然不確定，以滿足EPA CD的要求。美國環保署的CD允許獵户座公司在不同的減排技術解決方案以及實施這些解決方案的地點之間進行選擇，具有一定的靈活性。獵户座最終選擇在艾芬豪(路易斯安那州)和奧蘭治(得克薩斯州)以外的設施實施的解決方案，在範圍和操作上可能與它目前預期的(包括下一段討論的那些)不同，並且對於仍受影響的任何和所有三除其他設施外，時間、地點、目標水平、不斷變化的成本估算和當地法規等因素可能導致實際資本支出超過或低於當前預期，或影響獵户座達到預期的商定目標排放水平或安裝所需設備的目標日期。獵户座公司還同意並支付了#美元的民事罰款。0.82000萬美元，並同意執行總額為美元的環境緩解項目0.62000萬。不遵守適用的排放限制可能會導致向EPA支付進一步的罰款。
作為獵户座在EPA CD下合規計劃的一部分，2018年4月，獵户座與Haldor Topsoe集團簽署了安裝其SNOX的合同TM奧裏翁公司位於路易斯安那州艾芬豪的碳黑生產廠採用了一項排放控制技術，以消除尾氣中的SO2、NOx和灰塵顆粒。氮氧化物(SNOX)TM這項技術以前從未在炭黑行業中使用過。
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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
Orion與Evonik於2011年7月29日完成了與Evonik Industries AG收購炭黑業務的股份購買協議(“收購”)，協議規定Evonik就各種風險(包括但不限於與2011年7月29日之前違反“清潔空氣法”有關的資本投資、罰款和成本)向Evonik提供部分賠償。除了2016年3月收到的公司位於得克薩斯州奧蘭治(Orange)工廠的第二個11月中包含的某些相關性較低的指控外，環境保護局就所有其他指控提出的所有其他指控四如上所述，該公司在美國的設施中有許多涉及2011年7月29日之前涉嫌的違規行為。賠償規定從Evonik追回部分費用(包括罰款)、費用(包括合理的律師費，但不包括正常業務過程中的維護和控制成本以及監測補救措施的任何內部成本)、責任、損害和損失，並受各種合同條款的約束，包括與Evonik的購股協議中規定的條款，如最低限度條款、一籃子條款、總上限(適用於所有承保的風險和所有承保的環境風險)、損害緩解和合作。由於Evonik賠償中的成本分攤和上限規定，公司預計在EPA的這一執法行動和EPA CD很可能會大大超出賠償範圍的情況下，它已經發生和將發生的鉅額費用。此外，Evonik表示，它不會尊重Orion在賠償下的索賠。2019年6月，獵户座啟動仲裁程序，以強制執行其針對Evonik的權利。Evonik反過來也提交了一些與獵户座公司的税收賠償和成本補償相關的反訴，我們認為這些反訴不是實質性的。雖然Orion相信其有權獲得彌償，而其根據該等彌償而享有的權利是可強制執行的，但不能保證本公司能如其預期或完全收回根據該彌償而產生的成本或開支。
承諾和擔保
本公司已將其在中國以外不同地區的大部分資產(包括聯屬公司股份、銀行賬户及應收賬款)質押，作為信貸協議下的抵押品。截至2021年3月31日，該公司的擔保總額為$18.8由各金融機構發行。
注N。按部門劃分的財務信息
細分市場信息
我們根據ASC 280披露我們每個運營部門的結果，細分市場報告。我們在中國經營我們的業務
二經營部分，橡膠炭黑和特種炭黑。
•橡膠炭黑-用於輪胎和機械橡膠製品的橡膠補強。
•特產-用作塗料、聚合物、印刷和特殊應用中的顏料和性能添加劑。
首席執行官、首席財務官和某些其他高級管理成員一起是首席運營決策者(“CODM”)。每個部門都有離散的財務信息，CODM使用每個經營部門的經營結果進行業績評估和資源分配。
我們的CODM使用調整後的EBITDA作為評估我們部門盈利能力的主要指標。我們將分部調整後EBITDA定義為扣除折舊和攤銷前的營業收入，經收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的利潤或虧損份額以及某些其他項目調整後的收入。
CODM不會出於評估業績或分配資源的目的審查可報告的部門資產或負債信息。
下表顯示了該公司每個可報告部門確認的收入的百分比：
截至3月31日的三個月，
20212020
橡膠，橡膠60 %64 %
專業40 %36 %
調整項目不會分配給各個細分市場，因為它們是按組管理的。
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獵户座工程碳公司
簡明合併財務報表附註-(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的分部對賬：
橡膠，橡膠特產公司總細分市場
(單位：千)
2021
來自外部客户的淨銷售額$215,918 $144,159 $— $360,077 
調整後的EBITDA$31,171 $39,680 $— $70,851 
公司收費— — (2,225)(2,225)
無形資產、使用權資產、財產、廠房和設備的折舊和攤銷(14,291)(11,336)— (25,627)
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益(146)— — (146)
利息和其他財務費用(淨額)(9,959)(9,959)
AOCI精算損失的重新分類(1,228)(1,228)
關聯公司税前權益前收益31,666 
2020
來自外部客户的淨銷售額$216,228 $119,779 $— $336,007 
調整後的EBITDA$35,768 $28,076 $— $63,844 
公司收費— — (2,323)(2,323)
無形資產、使用權資產、財產、廠房和設備的折舊和攤銷(15,293)(8,552)— (23,845)
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益(133)— — (133)
利息和其他財務費用(淨額)(9,610)(9,610)
AOCI精算損失的重新分類(2,398)(2,398)
關聯公司税前權益前收益25,534 
上述銷售信息僅與外部客户有關。“公司”包括不能直接分配到業務部門或在公司層面管理的收入和費用，包括財務收入和費用、税收和對基本核心業務影響較小的項目。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析總結了影響我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營結果和財務狀況的重要因素，並應與下列信息一起閲讀項目1.財務報表和補充數據(未經審計)包括在本報告的其他地方。我們根據美國公認的會計原則編制財務報表。
某些財務及其他資料的呈報

非GAAP財務指標
在本報告中，我們提出了美國公認會計原則(“GAAP”)沒有承認的某些財務指標。本報告中包含的非GAAP財務指標未經審計，沒有根據GAAP編制，可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。有關這些非GAAP財務衡量標準與最直接可比GAAP衡量標準的對賬情況，請參見下文。
本報告中使用的非GAAP財務衡量標準是貢獻利潤率、每公噸的貢獻利潤率(統稱為“貢獻利潤率”)、調整後的EBITDA、淨營運資本和資本支出。我們將貢獻利潤率定義為收入減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)。我們將每公噸的貢獻邊際定義為貢獻邊際除以以公噸計量的體積。我們將調整後EBITDA定義為未計折舊和攤銷前營業收入，經收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業損益份額和某些其他項目調整後的收入。經調整的EBITDA在信貸協議中的定義類似。調整後的EBITDA被我們的管理層用來評估我們的經營業績和做出有關資本分配的決定，因為它排除了對我們基本核心業務業績影響較小的項目的影響。我們將淨營運資本定義為存貨加上當期貿易應收賬款減去貿易應付賬款。我們將資本支出定義為用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金，如簡明合併財務報表所示。
我們還使用分部調整後EBITDA利潤率，我們將其定義為相關分部的調整後EBITDA除以該分部的收入。
我們使用調整後的EBITDA、貢獻利潤率和淨營運資本，以及按部門調整後的EBITDA和部門調整後的EBITDA利潤率作為內部業績衡量標準，以基準和比較我們自己業務的業績。我們使用這些指標，以及GAAP下的其他績效指標，來比較業務在計劃、預算和審查業務績效方面的相對績效。我們認為，這些衡量標準除了當期的綜合淨收入、運營收入和公認會計原則下的其他盈利衡量標準外，還是有用的財務績效衡量標準，因為它們便於不同時期和不同公司之間的經營業績比較，而且在貢獻利潤率方面，消除了原料價格的波動。通過消除由折舊和攤銷方法、資產的歷史成本和年齡、融資和資本結構以及税收狀況或制度等因素造成的不同時期或公司之間的運營結果的潛在差異，我們相信，調整後的EBITDA為比較正在評估的基本業務的當前表現提供了有用的額外基礎。出於這些原因，我們認為基於EBITDA的衡量標準經常被投資界用作比較我們行業公司的一種手段。通過從收入中扣除可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)，我們相信，貢獻利潤率可以通過顯示未被這些可變成本消耗的收入部分，為比較正在評估的基礎業務的當前業績提供有用的基礎，從而有助於覆蓋所有成本和利潤。
不同的公司和分析師可能會根據EBITDA、貢獻利潤率和營運資本來計算不同的衡量標準，因此在此基礎上進行公司之間的比較應該謹慎。調整後的EBITDA、貢獻利潤率和淨營運資本不是GAAP下的業績指標，不應單獨考慮或解釋為收入、當期綜合淨收入、運營收入、毛利和其他GAAP指標的替代品，以根據GAAP衡量我們的業務。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
非公認會計準則財務指標的對賬
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)

下表調節貢獻毛利和每公噸貢獻毛利：
截至3月31日的三個月，
20212020
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
收入
$360.1 $336.0 
可變成本(1)
(213.0)(204.1)
貢獻保證金147.1 131.9 
運費22.5 19.2 
固定成本(2)
(67.1)(60.8)
毛利$102.5 $90.2 
音量(國民黨單位)254.1 235.1 
每公噸貢獻毛利$578.9 $560.8 
每公噸毛利$403.5 $383.6 
1.包括原材料、包裝、公用事業和分銷等成本。
2.包括無形資產、使用權資產的折舊、攤銷和減值等成本，以及財產、廠房和設備、人員和其他與生產相關的成本。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
下表列出了調整後的EBITDA與所示每個時期的合併淨收入的對賬情況：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
淨收入$23.5 $18.0 
加回所得税費用8.3 7.6 
在關聯公司的收益中加回扣除税後的股本(0.1)(0.1)
關聯公司税前權益前收益31.7 25.5 
加回利息和其他財務費用，淨額10.0 9.6 
增加對AOCI精算損失的重新分類1.2 2.4 
營業收入42.9 37.5 
增加無形資產、使用權資產、財產、廠房和設備的折舊、攤銷和減值25.6 23.8 
EBITDA68.5 61.4 
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益0.1 0.1 
長期激勵計劃1.1 (1.1)
環保局相關費用1.7 2.6 
其他調整(0.6)0.9 
調整後的EBITDA$70.9 $63.8 
調整後的EBITDA特種炭黑
$39.7 $28.1 
其中調整EBITDA橡膠炭黑
$31.2 $35.8 

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
經營業績
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
下表顯示了我們在所指時期的簡明合併財務報表中得出的歷史結果。    
操作報表數據截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
淨銷售額$360.1 $336.0 
銷售成本257.6 245.8 
毛利102.590.2
銷售、一般和行政費用52.444.5 
研發成本4.85.0 
其他費用(淨額)2.63.2 
營業收入42.937.5
利息和其他財務費用(淨額)10.09.6 
AOCI精算損失的重新分類1.22.4 
關聯公司税前權益前收益31.725.5
所得税費用8.37.6 
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益0.10.1 
淨收入$23.5 $18.0 
淨銷售額
淨銷售額從2020年第一季度的3.36億美元(特種炭黑部門為1.198億美元，橡膠炭黑部門為2.162億美元)增加到2021年第一季度的3.601億美元(特種炭黑部門為1.442億美元，橡膠炭黑部門為2.159億美元)，增幅為7.2%，主要是由於銷售量增加，部分被不利的產品組合所抵消。
成交量由2020年第一季度的235.1公噸(特種炭黑為58.3公噸，橡膠炭黑為176.8公噸)增加19.0KMT或8.1%至2021年第一季度的254.1公噸(特種炭黑為71.4萬公噸，橡膠炭黑為182.7公噸)，主要受全球經濟復甦的推動。
銷售成本和毛利
銷售成本從2020年第一季度的2.458億美元增加到2021年第一季度的2.576億美元，增加了1170萬美元，增幅為4.8%，這主要是由於銷量增加。
由於上述原因，毛利從2020年第一季度的9020萬美元(特種炭黑部門為3970萬美元，橡膠炭黑部門為5050萬美元)增加到2021年第一季度的1.025億美元(特種炭黑部門為5340萬美元，橡膠炭黑部門為4910萬美元)，增幅為13.7%。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加了780萬美元，增幅17.6%，從2020年第一季度的4450萬美元增加到2021年第一季度的5240萬美元，主要是由於銷售量增加和激勵薪酬應計項目導致運費增加。
營業收入
運營收入增加530萬美元，增幅14.1%，達到4290萬美元，主要是由於銷售額上升，但銷售、一般和行政成本上升部分抵消了這一影響。

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AOCI精算損失的重新分類
與我們的養老金義務相關的精算損失在前幾年累計的其他全面收入中超過固定福利義務的10%，在本年度通過損益與運營收入分開按比例記錄，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為120萬美元和240萬美元。
關聯公司税前權益前收益
扣除所得税和關聯公司股本收益前的營業收入增加了610萬美元，這主要是由於全球經濟復甦推動的銷售額增加，但部分被不利的產品組合所抵消。
淨收入
淨收入增加550萬美元，反映上述所有項目。
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)
貢獻利潤率同比增長1,520萬美元，增幅11.6%，達到147.1美元，主要原因是銷售額增加，但部分被不利的產品組合所抵消。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
調整後的EBITDA同比增加700萬美元，增幅11.0%，達到7090萬美元，主要原因是銷量增加。
細分市場討論
我們的業務分為兩個運營部門：特種炭黑部門和橡膠炭黑部門。我們使用分部收入、分部毛利、分部業務量、分部調整後的EBITDA和分部調整後的EBITDA利潤率作為衡量分部業績和盈利能力的指標。
下表顯示了我們部門的業績，這些業績來源於我們所指時期的未經審計的簡明合併財務報表。
截至3月31日的三個月，
20212020
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
特種炭黑
淨銷售額$144.2 $119.8 
銷售成本(90.8)(80.0)
毛利$53.4 $39.7 
音量(國民黨)71.4 58.3 
調整後的EBITDA$39.7 $28.1 
調整後的EBITDA利潤率(%)(1)
27.5 23.4 
橡膠炭黑
淨銷售額$215.9 $216.2 
銷售成本(166.8)(165.8)
毛利$49.1 $50.5 
音量(國民黨)182.7 176.8 
調整後的EBITDA$31.2 $35.8 
調整後的EBITDA利潤率(%)(1)
14.4 16.5 
(1)定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。
特種炭黑
2021年與2020年相比
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
特種碳黑部門的淨銷售額同比增長2440萬美元，增幅為20.4%，達到1.442億美元，主要受銷量增長22.4%的推動，但部分被不利的產品組合所抵消。銷量增長主要集中在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區，反映了幾乎所有應用的廣泛需求增長。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
特種碳黑部分銷量同比增長13.0KMT，或22.4%，達到71.4KMT，主要分佈在歐洲、中東和非洲和亞洲。
由於銷量增加，特種炭黑部門的毛利潤同比增長1370萬美元，增幅為34.4%，達到5340萬美元。
特種炭黑部門調整後的EBITDA同比增長1160萬美元，增幅為41.3%，達到3970萬美元，主要原因是銷量增加。調整後的EBITDA利潤率同比上升410個基點，至27.5%。
橡膠炭黑
2021年與2020年相比
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
淨銷售額同比小幅下降30萬美元，降幅為0.1%，至2.159億美元，主要反映了銷售額的增加，但部分被較低的原料成本的轉嫁所抵消。
橡膠炭黑段成交量同比增長5.9KMT，至182.7 KMT，增幅為3.3%。這反映了更廣泛的全球經濟復甦，特別是亞太地區的經濟復甦。
橡膠炭黑部門的毛利潤同比下降130萬美元，降幅為2.6%，降至4910萬美元，主要原因是原料成本上升，但產量增加部分抵消了這一影響。
橡膠調整後的EBITDA同比下降460萬美元，降幅12.9%，至3120萬美元，儘管銷量略有上升，主要是由於銷售、一般和行政費用增加，以及與冬季風暴URI相關的一次性影響。調整後的EBITDA利潤率同比下降210個基點，至14.4%。
流動性與資本資源
歷史現金流
下表列出了我們從未經審計的合併財務報表中獲得的歷史現金流量，這些現金流量來自所指時期的未經審計的簡明綜合財務報表。
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
經營活動提供的淨現金$1.8 $4.9 
用於投資活動的淨現金(27.2)(50.9)
融資活動提供的現金淨額25.6 94.6 
2021
截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為180萬美元。經營活動提供的現金主要反映了我們的淨收入，經非現金項目和營運資本變化調整後的淨收入。
在截至2021年3月31日的三個月裏，用於投資活動的淨現金達到2720萬美元。這些支出包括安全、可持續性和增長投資，以及與我們持續努力安裝減排技術以滿足美國EPA要求的相關支出。
在截至2021年3月31日的三個月裏，融資活動提供的淨現金達到2560萬美元。前三個月的現金流入為2,770萬美元，主要與我們本地銀行貸款安排和優先擔保循環信貸安排(RCF)項下的淨提款有關，但部分被計劃償還的210萬美元債務所抵消。
2020
截至2020年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為490萬美元。經營活動提供的現金主要反映了我們的淨收入，根據非現金項目和我們營運資本組成部分的變化進行了調整。

截至2020年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金達到5090萬美元。這些支出包括安全、可持續性和增長投資，以及與我們持續努力安裝減排技術以滿足美國EPA要求的相關支出。

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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金達到9460萬美元，主要反映出該公司動用左輪手槍來支撐其現金狀況，並增強財務靈活性，以成功應對疫情。
流動資金來源
我們的主要流動資金來源是(I)手頭現金，(Ii)經營活動產生的現金淨額，主要受我們的經營業績和營運資金需求變化的推動，以及(Iii)通過融資活動產生的現金，主要由我們承諾的多幣種、高級擔保RCF和相關附屬設施、各種未承諾的本地信貸額度和不時的定期貸款借款推動。

我們預計，在可預見的未來，手頭的現金以及經營活動和借款提供的現金將足以支付我們的運營費用，履行償債義務，併為資本支出提供資金。
截至2021年3月31日，該公司的總流動資金為310.3美元，包括現金和等價物6,260萬美元，我們循環信貸安排能力(包括附屬額度)下的210.1美元，以及其他可用信貸額度下的3,760萬美元。淨債務為686.9美元，淨槓桿率為3.32倍。
淨營運資本(非公認會計準則財務衡量標準)
我們將淨營運資本定義為存貨和當期貿易應收賬款減去貿易應收賬款的總和。淨營運資本是一種非GAAP財務衡量標準，其他公司可能使用與我們計算淨營運資本不同的類似名稱的財務衡量標準。下表列出了截至指定日期我們淨營運資金的主要組成部分。
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
盤存$157.5 $141.5 
貿易應收賬款257.7 234.8 
貿易應付款(141.5)(131.2)
淨營運資本$273.7 $245.0 
我們的淨營運資金頭寸每月可能會有很大差異，主要原因是油價波動和碳黑油船貨的收據。一般來説，原材料成本的增加導致我們的淨營運資金需求增加，因為我們的庫存和貿易應收賬款因碳黑油價和相關銷售水平的上漲而增加。這些增長被貿易應付賬款的相關增長部分抵消。由於我們通常存有大量的碳黑油，淨營運資金的增加會在兩到三個月的時間裏逐步出現。相反，原材料成本的下降導致同期我們的淨營運資金需求減少。根據預期的2021年淨營運資本需求和正常化的業務活動，我們估計，布倫特原油價格每桶10美元的變動與我們的淨營運資本在大約兩到三個月內的變動約為2700萬美元至3000萬美元相關。
我們的淨營運資本從截至2020年12月31日的2.45億美元增加到截至2021年3月31日的2.737億美元。使用或提供現金的營運資金構成如下：
•庫存-由於油價上漲和為滿足預測需求而增加產量，導致原材料和製成品庫存增加；以及
•應收貿易賬款-增長是由於產品需求增加而導致的銷售增加。
這些增長被以下因素部分抵消：
•應付帳款-產量增加和油價上漲導致應付帳款增加。
資本支出(非公認會計準則財務衡量標準)
我們將資本支出定義為用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金，如未經審計的簡明合併財務報表所示。
截至2020年3月31日的三個月，我們的資本支出為5090萬美元，截至2021年3月31日的三個月，我們的資本支出為2720萬美元。我們計劃用我們經營活動產生的現金為我們的資本支出提供資金。除了與EPA結算相關的必要支出外，我們目前沒有任何實質性的強制性承諾，在我們的正常業務過程之外進行資本支出。有關EPA解決方案的進一步討論，請參見“附註M.承付款和或有事項”.
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獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
截至2021年3月31日的三個月的資本支出為2720萬美元，主要與安全、可持續性和增長投資有關，以及與我們持續努力安裝減排技術以滿足美國EPA要求的支出相關。
截至2020年3月31日的三個月的資本支出為5090萬美元，主要包括保存和大修項目以及與滿足美國環保局要求所需投資相關的支出。

表外安排
截至2021年3月31日，我們沒有任何表外安排。
關於前瞻性陳述的説明
本報告包含並提及與我們的財務狀況、經營業績和業務有關的某些前瞻性陳述。這些陳述屬於前瞻性陳述，符合1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。前瞻性陳述是以管理層目前的預期和假設為基礎的關於未來預期的陳述，涉及已知和未知的風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果、業績或事件與這些陳述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括有關潛在市場風險的表述、表達管理層預期、信念、估計、預測、預測和假設的表述，以及不限於對歷史或當前事實或條件的表述。
前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“假設”、“保證”、“相信”、“自信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“目標”、“展望”、“可能”、“項目”、“將會”、“尋求”、“目標”、“將要”以及其他含義相似的詞語來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下事項的陳述： 
•我們的戰略是：(I)減輕全球爆發冠狀病毒的影響，(Ii)加強我們在特種炭黑和橡膠炭黑領域的地位，(Ii)加強我們在特種炭黑和橡膠炭黑領域的地位，(Iii)提高橡膠炭黑的利潤率，以及(Iv)增強我們業務的競爭力；
•支付歷史股息水平或根本不支付股息的能力；
•現金流預測；
•根據此處所述的EPA同意法令，在我們的美國製造設施中安裝污染控制技術；
•任何正在進行的、待決的或可能的訴訟或監管程序的結果；以及
•我們對我們服務的市場的期望將繼續增長。
所有這些前瞻性陳述都是基於估計和假設的，儘管這些估計和假設被認為是合理的，但本質上是不確定的。因此，不應過分依賴任何前瞻性陳述。有一些重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。這些因素包括：
•新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績的影響；
•負面或不確定的世界經濟狀況；
•我們所在行業的波動性和週期性；
•化學品生產固有的操作風險，包括惡劣天氣條件和自然災害造成的中斷；
•我們對主要客户和供應商的依賴；
•我們在我們經營的行業和市場中競爭的能力；
•我們有能力應對未來運輸和移動概念的性質變化，這些變化可能會影響我們的客户和我們的業務；
•我們成功開發新產品和技術的能力以及產品替代品的可用性；
•我們實施業務戰略的能力；
•原材料成本和可獲得性的波動(包括但不限於“防污公約”和有關國際海事組織(海事組織)條例實施的限制，特別是為減少船舶硫氧化物排放而施加的任何和所有影響)和能源；
•我們對原料價格和質量變化的反應能力；
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獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
•我們從投資、合資、收購或聯盟中實現利益的能力；
•我們從計劃中的工廠產能擴建和場地開發項目中實現收益的能力，以及這些擴建和項目的潛在延誤；
•信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞；
•我們與員工的關係，包括與工會的談判、罷工和停工；
•我們招聘或留住關鍵管理層和人員的能力；
•我們在某些國家做生意所固有的政治或國家風險；
•歐盟的地緣政治事件，特別是可能影響歐元的“英國脱歐”導致的歐盟與英國之間最終的未來關係；
•環境、健康和安全法規，包括納米材料和温室氣體排放法規，以及維持遵守和處理責任的相關成本；
•政府或超國家機構未來可能採取的調查和執法行動；
•作為化工行業的一家公司，我們的業務包括泄漏、火災和有毒物質釋放的相關風險；
•可能影響我們銷售或以其他方式受益於熱電聯產能力的市場和監管變化；
•訴訟或法律程序，包括產品責任和環境索賠；
•我們保護知識產權和專有技術的能力；
•我們有能力產生償還債務和為我們的業務融資所需的資金；
•外幣匯率和利率的波動；
•套期保值的有效性和有效性；
•國際和當地經濟狀況的變化，包括歐元、信貸和資本市場的混亂以及通貨膨脹或通貨緊縮；
•某些資產的潛在減值或核銷；
•要求增加我們的養老基金繳費；
•我們的保險覆蓋範圍是否足夠；
•我們司法管轄區收入構成的變化或那些司法管轄區的税法或公認的税法解釋的變化；
•我們往返Evonik的賠償(定義如下)；
•對我們評估和履行納税義務的決定和假設提出挑戰；以及
•在美國獲得或執行判決或對我們提起訴訟的潛在困難。
鑑於這些風險，我們的結果可能與本報告中的前瞻性陳述大不相同，不應過分依賴這些前瞻性陳述。有關可能影響我們業務和財務結果的因素以及相關前瞻性陳述的更多信息，請參見“項目1A：風險因素.”
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2021年3月31日期間的市場風險信息與我們2020年10-K表第7A項下討論的信息沒有實質性差異。
項目4.控制和程序
截至2021年3月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15條，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該日期是有效的。
在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)

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獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
第二部分
項目1.法律訴訟

我們會不時捲入我們正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟，例如與僱傭有關的索賠和石棉訴訟，根據與收購有關的協議，我們對其中一些索賠提供了有限的賠償。有些事項涉及要求鉅額損害賠償以及其他救濟。關於我們就環境保護局的執法倡議和與Evonik的仲裁程序達成的和解，見“項目1.商務-環境、健康和安全事項-環境-環境程序.“及“第1A項風險因素-法律和監管事項-訴訟或法律程序可能使我們承擔重大債務，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響.“以及”第1A項風險因素-法律和監管問題-我們可能無法成功保護我們的知識產權包括在我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，並在此引用作為參考。根據目前掌握的信息，我們相信上述訴訟的結果總體上不會對我們的財務狀況產生重大不利影響，但可能會對我們產生相關成本的任何特定時期的經營業績和現金流產生重大影響。吾等注意到法律程序的結果本質上是不確定的，且吾等並不就任何此等事宜的結果或其對本公司的影響提供任何保證。
第1A項風險因素
在截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)中的A項中，與我們業務相關的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
無
第6項陳列品

展品編號描述
31.1*
交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行官證明。
31.2*
交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。
32.1**
根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。
32.2**
根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。
101.0*XBRL
*在此提交
**隨信提供

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獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
2021年5月6日通過/s/Lorin Crenshaw
姓名：洛林·克倫肖(Lorin Crenshaw)
職位：首席財務官

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