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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
☒根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定,提交季度報告。
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定提交過渡報告。
從中國到中國的過渡期是這樣的。
委託文件編號:001-37935
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Acushnet Holdings Corp. |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
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特拉華州 | | | 45-2644353 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
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橋街333號 | 費爾黑文 | 馬薩諸塞州 | 02719 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(800) 225-8500
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據交易法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股-每股面值0.001美元 | | 高爾夫 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T條例第405條規定需要提交的每個交互數據文件(本章232.405節)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒
| 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐
| 規模較小的中國報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐不是,不是。☒
註冊人有74,063,851截至2021年4月30日已發行的普通股。
Acushnet Holdings Corp.
表格10-Q
截至2021年3月31日的季度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼:第 |
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第一部分:第一部分。 | 財務信息 | 5 |
第1項。 | 財務報表 | 5 |
第二項: | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第四項。 | 管制和程序 | 34 |
第二部分。 | 其他信息 | 35 |
第一項。 | 法律程序 | 35 |
項目11A。 | 風險因素 | 35 |
第二項: | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
第三項。 | 高級證券違約 | 35 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 35 |
第5項。 | 其他資料 | 35 |
第6項。 | 陳列品 | 36 |
簽名: | 37 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”,受該節規定的“安全港”的約束。這些前瞻性陳述貫穿本報告,包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節,涉及我們的行業、業務戰略、目標和預期等事項,涉及我們的市場地位、未來業務、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息。這些前瞻性表述還反映了我們目前對新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的影響的看法。我們在本報告中使用了“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“未來”、“將會”、“尋求”、“可預見”以及類似的術語和短語來識別本報告中的前瞻性陳述,儘管並不是所有的前瞻性陳述都使用這些識別詞彙。
本報告中包含的前瞻性陳述是基於管理層目前的預期,可能會受到不確定性和環境變化的影響。我們不能向你保證,影響我們的未來事態發展將是我們預期的。由於全球、地區或當地經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化,實際結果可能與這些預期大不相同,其中許多因素是我們無法控制的。我們相信這些因素包括:
•新冠肺炎大流行的持續時間和影響,可能引發或加劇以下一種或多種風險和不確定性;
•打高爾夫球的輪數或參加高爾夫球的人數的減少;
•不利的天氣條件可能會影響一年中可玩的天數和輪數;
•消費者的消費習慣和宏觀經濟因素可能會影響高爾夫比賽的次數和在高爾夫產品上的相關支出;
•人口因素可能會影響高爾夫參與者的數量和對我們產品的相關支出;
•更改高爾夫球規則中有關設備的規定;
•我們的製造、組裝或分銷設施的運營嚴重中斷;
•我們採購產品的原材料或部件的能力;
•我們供應商的運營中斷;
•原材料和零部件的成本;
•貨幣交易和兑換風險;
•我們有能力成功地管理頻繁推出的新產品,或滿足不斷變化的消費者偏好、質量和監管標準;
•我們依靠技術創新和高質量的產品;
•我們有能力充分執行和保護我們的知識產權;
•參與保護、捍衞或執行我們的知識產權的訴訟;
•我們防止他人侵犯知識產權的能力;
•修改專利法;
•激烈的競爭和我們在每個市場保持競爭優勢的能力;
•我們某些產品未來銷售增長的機會有限,包括高爾夫球、高爾夫鞋和高爾夫手套;
•我們客户的財務狀況、業務活動水平和支付貿易義務的能力;
•公司在定製標識高爾夫球上的支出減少;
•我們保持和進一步發展銷售渠道的能力;
•整合零售商或集中零售市場份額;
•我們維護和提升我們品牌的能力;
•我們業務的季節性波動;
•基於新產品推出時間的業務波動;
•與在全球開展業務相關的風險;
•遵守法律、法規和政策,包括美國《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗立法,以及聯邦、州和地方有關新冠肺炎疫情的政策和行政命令;
•我們有能力讓專業高爾夫球手代言或使用我們的產品;
•對我們或使用我們產品的高爾夫球手或整個高爾夫行業的負面宣傳;
•我們準確預測產品需求的能力;
•我們的主要交付和運輸服務的服務中斷,或成本大幅增加,或航運港口的重大中斷;
•我們維護信息系統以充分發揮其功能的能力;
•網絡安全風險;
•我們的電子商務系統有效運作的能力;
•商譽和可識別無形資產的減值;
•我們有能力吸引和/或留住管理層和其他關鍵員工,並聘用合格的管理、技術和製造人員;
•我們有能力禁止未經授權的零售商或分銷商銷售我們的產品;
•我們有能力擴大我們在現有國際市場的存在,並拓展到更多的國際市場;
•税收不確定性,包括税法的潛在變化、意外的納税義務以及在任何控制變更後對税收屬性的使用限制;
•我們的保單的承保水平是否足夠;
•產品責任、保修和召回索賠;
•訴訟和其他監管程序;
•遵守環境、健康和安全法律法規;
•我們獲得額外資本的能力,或者以我們可以接受的條件獲得額外資本的能力,以及對我們普通股持有者的潛在稀釋;
•與收購和投資相關的風險;
•我們與關鍵會計估計有關的估計或判斷;
•恐怖主義活動和國際政治不穩定;
•發生自然災害或大流行性疾病,包括新冠肺炎大流行;
•我們的大量槓桿,償還債務的能力,承擔更多債務的能力,以及管理我們債務的協議中的限制;
•我們對衍生金融工具的使用;
•我們的控股股東控制重大公司活動的能力,以及我們的控股股東的利益可能與您的利益衝突;
•我們作為一家受控公司的地位;
•本公司普通股的市場價格;
•我們對財務報告保持有效內部控制的能力;
•我們支付股息的能力;
•我們作為控股公司的地位;
•未來發行或出售普通股所產生的攤薄;
•我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款;
•證券分析師的報告;以及
•在我們最新的Form 10-K年度報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的任何其他報告(包括本Form 10-Q季度報告)中“風險因素”標題下討論的其他因素。
這些因素不應被解釋為詳盡無遺,應與本報告中包括的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者我們的任何假設被證明是不正確的,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。
我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望,您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業、投資或其他戰略交易的潛在影響。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因,除非任何適用的證券法可能要求這樣做。
網站披露
我們使用我們的網站(www.acushnetholdingcotp.com)作為發佈公司信息的渠道。我們通過這個渠道發佈的信息可能是實質性的。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注這一渠道。此外,當您通過訪問我們網站https://www.acushnetholdingscorp.com/investors/resources.的“資源”部分註冊您的電子郵件地址時,您可能會自動收到有關Acushnet Holdings Corp.的電子郵件提醒和其他信息此外,在我們的網站上,我們在以電子方式向SEC提交或提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快免費發佈以下文件:我們的年度報告Form 10-K、我們的委託書、我們的Form 10-Q季度報告、我們的當前報告
表格8-K,以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案。然而,我們網站的內容不是本報告的一部分。
第一部分:報告財務信息。
第1項。 財務報表
未經審計的簡明合併財務報表索引
| | | | | |
| 一頁(一頁) |
未經審計的簡明合併財務報表 | |
| |
簡明綜合資產負債表(未經審計) | 6 |
| |
簡明合併業務報表(未經審計) | 7 |
| |
簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | 8 |
| |
現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 9 |
| |
簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 10 |
| |
未經審計的簡明合併財務報表附註: | 11 |
Acushnet Holdings Corp.
精簡合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
(以千為單位,不包括每股和每股金額) | | 2021 | | 2020 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金(#美元8,666及$6,843可歸因於可變利息實體(“VIE”)) | | $ | 113,047 | | | $ | 151,452 | |
應收賬款淨額 | | 387,507 | | | 201,518 | |
庫存(美元)11,046及$13,830歸因於VIE) | | 330,165 | | | 357,682 | |
預付資產和其他資產 | | 92,343 | | | 89,155 | |
流動資產總額 | | 923,062 | | | 799,807 | |
不動產、廠房和設備,淨額($10,319及$10,538歸因於VIE) | | 220,616 | | | 222,811 | |
商譽(美元)32,312及$32,312歸因於VIE) | | 213,555 | | | 215,186 | |
無形資產,淨額 | | 471,394 | | | 473,533 | |
遞延所得税 | | 66,697 | | | 80,060 | |
其他資產(美元2,220及$2,239歸因於VIE) | | 73,558 | | | 75,158 | |
總資產 | | $ | 1,968,882 | | | $ | 1,866,555 | |
負債、可贖回非控股權益與股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
短期債務 | | $ | 24,696 | | | $ | 2,810 | |
長期債務的當期部分 | | 17,500 | | | 17,500 | |
應付帳款(美元)5,714及$8,702歸因於VIE) | | 125,865 | | | 112,867 | |
應計税 | | 54,575 | | | 40,952 | |
應計薪酬和福利(#美元852及$1,454歸因於VIE) | | 67,693 | | | 82,290 | |
應計費用和其他負債(#美元3,467及$3,699歸因於VIE) | | 108,468 | | | 101,260 | |
流動負債總額 | | 398,797 | | | 357,679 | |
長期債務 | | 309,524 | | | 313,619 | |
遞延所得税 | | 3,797 | | | 3,821 | |
應計養老金和其他退休後福利 | | 121,811 | | | 121,929 | |
其他非流動負債(美元2,276及$2,261歸因於VIE) | | 48,876 | | | 52,128 | |
總負債 | | 882,805 | | | 849,176 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | | |
可贖回的非控股權益 | | 97 | | | 126 | |
股東權益 | | | | |
普通股,$0.001面值,500,000,000授權股份;75,847,208和 75,666,367已發行股份 | | 76 | | | 76 | |
額外實收資本 | | 926,809 | | | 925,385 | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | | (98,160) | | | (96,182) | |
留存收益 | | 271,967 | | | 199,776 | |
庫存股,按成本價計算;1,783,357和1,671,754股份(包括355,341和299,894的 應累算股份回購)(附註10) | | (49,830) | | | (45,106) | |
Acushnet Holdings Corp.的總股本。 | | 1,050,862 | | | 983,949 | |
非控制性權益 | | 35,118 | | | 33,304 | |
股東權益總額 | | 1,085,980 | | | 1,017,253 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | $ | 1,968,882 | | | $ | 1,866,555 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Acushnet Holdings Corp.
簡明合併業務報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(以千為單位,不包括每股和每股金額) | | | | | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 580,885 | | | $ | 408,741 | |
銷貨成本 | | | | | | 270,146 | | | 207,786 | |
毛利 | | | | | | 310,739 | | | 200,955 | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | | | | | 176,369 | | | 152,723 | |
研發 | | | | | | 12,329 | | | 13,220 | |
無形攤銷 | | | | | | 1,972 | | | 1,956 | |
重組費用 | | | | | | — | | | 11,628 | |
營業收入 | | | | | | 120,069 | | | 21,428 | |
利息支出,淨額 | | | | | | 3,616 | | | 4,123 | |
其他費用,淨額 | | | | | | 1,992 | | | 690 | |
所得税前收入 | | | | | | 114,461 | | | 16,615 | |
所得税費用 | | | | | | 27,834 | | | 7,640 | |
淨收入 | | | | | | 86,627 | | | 8,975 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | (1,669) | | | (98) | |
可歸因於Acushnet Holdings Corp.的淨收入。 | | | | | | $ | 84,958 | | | $ | 8,877 | |
| | | | | | | | |
可歸因於Acushnet Holdings Corp.的每股普通股淨收入: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 1.14 | | | $ | 0.12 | |
稀釋 | | | | | | 1.13 | | | 0.12 | |
普通股加權平均數: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | 74,778,189 | | | 74,545,280 | |
稀釋 | | | | | | 75,255,312 | | | 75,099,930 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Acushnet Holdings Corp.
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | | | | $ | 86,627 | | | $ | 8,975 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | (7,080) | | | (22,783) | |
現金流衍生工具: | | | | | | | |
期內產生的未實現持有收益 | | | | | 4,367 | | | 7,402 | |
包括在淨收入中的重新定級調整 | | | | | 563 | | | (1,724) | |
税費 | | | | | (1,664) | | | (1,848) | |
淨現金流衍生工具 | | | | | 3,266 | | | 3,830 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利: | | | | | | | |
養老金和其他退休後福利調整 | | | | | 2,575 | | | 1,690 | |
税費 | | | | | (739) | | | (368) | |
養老金和其他退休後福利調整,淨額 | | | | | 1,836 | | | 1,322 | |
其他綜合損失合計 | | | | | (1,978) | | | (17,631) | |
綜合收益(虧損) | | | | | 84,649 | | | (8,656) | |
減去:非控股權益的綜合收入 | | | | | (1,529) | | | (118) | |
可歸因於Acushnet Holdings Corp.的全面收益(虧損) | | | | | $ | 83,120 | | | $ | (8,774) | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Acushnet Holdings Corp.
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
經營活動現金流 | | | |
淨收入 | $ | 86,627 | | | $ | 8,975 | |
將淨收入與經營活動中使用的現金流量進行調整 | | | |
折舊及攤銷 | 10,363 | | | 10,269 | |
未實現外匯收益 | (3,593) | | | (200) | |
債務發行成本攤銷 | 917 | | | 213 | |
基於股份的薪酬 | 5,533 | | | 2,187 | |
處置財產、廠房和設備的損失(收益) | 155 | | | (2) | |
遞延所得税 | 10,265 | | | (1,194) | |
經營性資產和負債的變動 | | | |
應收賬款 | (190,019) | | | (102,181) | |
盤存 | 24,987 | | | 19,092 | |
應付帳款 | 13,788 | | | (2,652) | |
應計税 | 15,039 | | | (2,125) | |
| | | |
其他資產和負債 | (4,058) | | | (4,894) | |
| | | |
經營活動中使用的現金流 | (29,996) | | | (72,512) | |
投資活動的現金流 | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (6,410) | | | (5,741) | |
| | | |
用於投資活動的現金流 | (6,410) | | | (5,741) | |
融資活動的現金流 | | | |
短期借款收益,淨額 | 22,178 | | | 125,133 | |
| | | |
償還定期貸款安排 | (4,375) | | | (4,375) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買普通股 | (2,377) | | | (6,976) | |
發債成本 | — | | | (14) | |
普通股支付的股息 | (12,658) | | | (11,521) | |
| | | |
支付給非控股權益的股息 | (48) | | | — | |
繳納員工限制性股票預扣税 | (3,946) | | | (380) | |
融資活動提供的現金流(用於) | (1,226) | | | 101,867 | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (773) | | | (1,874) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (38,405) | | | 21,740 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 151,452 | | | 34,184 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 113,047 | | | $ | 55,924 | |
補充信息 | | | |
| | | |
| | | |
物業、廠房和設備的非現金附加費 | $ | 1,895 | | | $ | 1,161 | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產的非現金追加 | 1,291 | | | 2,020 | |
為換取融資租賃義務而獲得的使用權資產的非現金附加 | — | | | 357 | |
| | | |
宣佈未支付的股息等值權利(“DER”) | 477 | | | 231 | |
| | | |
股份回購責任(附註10) | 2,347 | | | 6,976 | |
| | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Acushnet Holdings Corp.
簡明合併股東權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 全面 損失, 税後淨額 | | 留用 收益 | | 庫存股 | | 總計 股東的 權益 可歸因性 到Acushnet 控股公司(Holdings Corp.) | | 非控制性 利益 | | 總計 股東的 權益 |
(單位:千) | | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | | | | 75,620 | | | $ | 76 | | | $ | 910,507 | | | $ | (112,028) | | | $ | 151,039 | | | $ | (31,154) | | | $ | 918,440 | | | $ | 32,386 | | | $ | 950,826 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,877 | | | — | | | 8,877 | | | 524 | | | 9,401 | |
其他綜合損失 | | | | — | | | — | | | — | | | (17,631) | | | — | | | — | | | (17,631) | | | — | | | (17,631) | |
基於股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | 2,023 | | | — | | | — | | | — | | | 2,023 | | | — | | | 2,023 | |
限制性普通股的歸屬,包括DER的影響, 扣除員工税預扣股份後的淨額(附註11) | | | | 29 | | | — | | | (368) | | | — | | | — | | | — | | | (368) | | | — | | | (368) | |
購買普通股(附註10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,976) | | | (6,976) | | | — | | | (6,976) | |
股份回購責任(附註10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,976) | | | (6,976) | | | — | | | (6,976) | |
宣佈的股息及股息等價物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,735) | | | — | | | (11,735) | | | — | | | (11,735) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | | | | 75,649 | | | $ | 76 | | | $ | 912,162 | | | $ | (129,659) | | | $ | 148,181 | | | $ | (45,106) | | | $ | 885,654 | | | $ | 32,910 | | | $ | 918,564 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | | | | 75,666 | | | $ | 76 | | | $ | 925,385 | | | $ | (96,182) | | | $ | 199,776 | | | $ | (45,106) | | | $ | 983,949 | | | $ | 33,304 | | | $ | 1,017,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84,958 | | | — | | | 84,958 | | | 1,862 | | | 86,820 | |
其他綜合損失 | | | | — | | | — | | | — | | | (1,978) | | | — | | | — | | | (1,978) | | | — | | | (1,978) | |
基於股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | 5,369 | | | — | | | — | | | — | | | 5,369 | | | — | | | 5,369 | |
限制性普通股的歸屬,包括DER的影響, 扣除員工税預扣股份後的淨額(附註11) | | | | 181 | | | — | | | (3,945) | | | — | | | — | | | — | | | (3,945) | | | — | | | (3,945) | |
購買普通股(附註10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,377) | | | (2,377) | | | — | | | (2,377) | |
股份回購責任(附註10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,347) | | | (2,347) | | | — | | | (2,347) | |
宣佈的股息及股息等價物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,767) | | | — | | | (12,767) | | | — | | | (12,767) | |
向非控股權益宣佈的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48) | | | (48) | |
截至2021年3月31日的餘額 | | | | 75,847 | | | $ | 76 | | | $ | 926,809 | | | $ | (98,160) | | | $ | 271,967 | | | $ | (49,830) | | | $ | 1,050,862 | | | $ | 35,118 | | | $ | 1,085,980 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Acushnet Holdings Corp.
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,其中包括Acushnet Holdings Corp.(“本公司”)、其全資子公司和非全資子公司的賬目,其中包括本公司為主要受益人的可變利益實體(VIE)。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
根據美國證券交易委員會(SEC)和美國公認會計原則(GAAP)的規定,腳註披露中通常包含在年度財務報表中的某些信息在提交的過渡期內已被濃縮或遺漏。年終資產負債表數據來自經審計的財務報表;然而,未經審計的簡明合併財務報表的中期説明並不包括美國公認會計原則要求的所有披露。管理層認為,財務報表包含公平陳述公司財務狀況和運營結果所需的所有正常和經常性調整。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定代表截至2021年12月31日的全年的預期結果,2020年可比期間的結果也不代表截至2020年12月31日的全年實際經歷的結果。這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與該公司截至2020年12月31日的會計年度的經審計綜合財務報表和相關説明一併閲讀,該公司於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含了這些財務報表和相關説明。
風險和不確定性
2020年3月,世界衞生組織宣佈與新型冠狀病毒(新冠肺炎)有關的大流行,導致政府下令關閉非必要的企業,限制旅行和限制公眾集會。由於政府下令關閉,該公司被迫在2020年3月中旬至2020年5月中旬期間暫時關閉或大幅限制其在美國和歐洲的製造設施和配送中心的運營,這在不同程度上擾亂了許多地區的業務。該公司的製造設施和配送中心於2020年5月中旬重新開業,到2020年6月,美國和歐洲的幾乎所有高爾夫球場、場內零售專業商店和場外零售合作伙伴地點都重新開業。高爾夫運動在世界各地經歷了輪次的激增,主要是在2020年下半年,部分原因是它的户外場地和易於社交的距離,直到2021年第一季度,輪次仍然很高。
雖然政府下令的關閉和限制在大多數地區已經放鬆,大規模疫苗接種計劃正在進行中,但陽性病例的死灰復燃仍有可能促使某些地區恢復更嚴格的限制,就像英國2021年第一季度的封鎖一樣。雖然該公司看到高爾夫和高爾夫相關產品的比賽次數和需求有所增加,但隨着大規模疫苗接種計劃的推進和對其他活動的進一步放鬆,比賽回合的增加和對高爾夫相關產品的需求可能會減少。
該公司已經並將繼續評估新冠肺炎疫情對其綜合財務報表的潛在影響。新冠肺炎大流行的影響在持續演變,新冠肺炎大流行的全面影響和持續時間仍高度不確定。因此,公司的業務、經營結果、財務狀況和現金流可能會以公司目前無法預測的方式受到重大影響。
預算的使用
根據美國公認會計準則編制公司未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出影響報告金額的估計和判斷資產和負債及截至財務報表日期的或有資產和負債的相關披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。本公司擁有國際貨幣基金組織還在其未經審計的簡明合併財務報表中作出了與新冠肺炎大流行影響相關的估計,這些估計在未來一段時間內可能會有變化。實際結果可能與這些估計不同。
可變利息實體
VIE是指這樣的實體:(I)缺乏足夠的股本以允許該實體獨立為其活動融資,或(Ii)其股權持有人無權指揮對其經濟表現影響最大的實體的活動,沒有義務吸收該實體的預期虧損,或有權獲得該實體的預期剩餘收益。當本公司是VIE的主要受益人時,VIE即為既有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動的一方,也有(Ii)通過其在VIE的權益承擔VIE的預期損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的預期利益的一方。
該公司合併Acushnet Lioncore Limited的賬目,這是一家VIE40公司擁有%的股份。VIE的唯一目的是生產本公司的高爾夫球鞋,因此,本公司被視為主要受益者。本公司已在其綜合資產負債表上分別列報其合併VIE的資產(以重大為限),其合併VIE的資產只能用於清償其合併VIE的特定義務,以及債權人對其一般信貸沒有追索權的合併VIE的負債。VIE的一般債權人對本公司沒有追索權。VIE的某些董事已經為VIE的信用額度提供了擔保,對於這些信用額度,VIE有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償還借款。此外,根據管理VIE的協議條款,本公司不需要向VIE提供財務支持。
非控制性權益與可贖回非控制性權益
本公司以外的所有者持有的非全資子公司的所有權權益被歸類為非控股權益。可贖回的非控制性權益是指在固定或可確定的日期,根據持有人的選擇,或在事件發生時,以固定或可確定的價格贖回或可能變得可贖回的非控制性權益。非控股權益的財務結果和狀況全部包括在本公司未經審計的簡明綜合財務報表中。非控股權益的應佔值在未經審核的簡明綜合資產負債表中列報,與本公司應佔權益分開列示。可贖回非控股權益及小股東相關貸款的應佔值,記為減值至可贖回非控股權益,在未經審核的簡明綜合資產負債表中作為負債與股東權益之間的臨時權益列示。借給少數股東的貸款金額包括在未經審核的簡明綜合資產負債表的臨時權益內,金額為$。4.4截至2021年3月31日和2020年12月31日,均為100萬。應佔非控股權益的淨收益(虧損)和全面收益(虧損)分別在未經審計的簡明綜合經營表和未經審計的簡明綜合全面收益表中分別列示。
現金、現金等價物和限制性現金
公司支票賬户中的現金包括在現金中。現金等價物包括原始到期日不超過三個月的短期高流動性投資,這些投資很容易轉換為現金。該公司將某些不能在其業務中使用的現金歸類為受限現金。截至2021年3月31日和2020年12月31日,未經審計的簡明綜合資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金中的限制性現金金額為#美元。2.0百萬美元。
外幣兑換和交易
包括在銷售、一般和行政費用中的外幣交易損失為#美元。1.0在截至2021年和2020年3月31日的三個月中,每個月都有100萬美元。
最近採用的會計準則
所得税
2021年1月1日,本公司採用會計準則更新(“ASU”)2019-12,美國“所得税(主題740)--簡化所得税會計”(“亞利桑那州立大學2019-12”)。本次更新中的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進了美國公認會計準則在740主題的其他領域的一致性應用,並簡化了美國公認會計準則。採用這一準則並未對合並財務報表產生實質性影響。
2. 應收帳款
該公司使用一系列因素來估計預期的信用損失,包括客户信用評級、應收賬款年齡、歷史信用損失信息以及當前和預測的經濟狀況(包括新冠肺炎疫情的影響),這些因素可能會影響報告金額的可收回性。在估計預期信貸損失時,所有這些因素都已被考慮在內。
與本報告所述期間的壞賬準備有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | | | $ | 7,698 | | | $ | 5,338 | |
壞賬(回收)費用 | | | | (445) | | | 916 | |
應收賬款核銷金額 | | | | (144) | | | (286) | |
外幣折算及其他 | | | | (32) | | | (186) | |
期末餘額 | | | | $ | 7,077 | | | $ | 5,782 | |
3. 盤存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
原材料和供應品 | | $ | 73,080 | | | $ | 74,302 | |
在製品 | | 25,077 | | | 22,913 | |
成品 | | 232,008 | | | 260,467 | |
盤存 | | $ | 330,165 | | | $ | 357,682 | |
4. 產品保證
該公司定義的保修範圍一般為一至兩年。已定義的保修政策涵蓋的產品主要包括所有Titleist高爾夫產品、FootJoy高爾夫鞋和FootJoy高爾夫外套。這些產品保修通常要求公司支付更換產品的費用,包括向客户運送更換產品的費用。滿足未來保修索賠的估計成本在記錄銷售時累計。在評估未來的保修義務時,公司會考慮各種因素,包括其保修政策和做法、歷史索賠頻率以及更換或維修保修產品的成本。
與公司應計保修費用的保修義務有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | | | | | $ | 3,831 | | | $ | 4,048 | |
備抵 | | | | | | 1,029 | | | 1,209 | |
已支付的索賠/產生的費用 | | | | | | (918) | | | (944) | |
外幣折算及其他 | | | | | | (43) | | | (164) | |
期末餘額 | | | | | | $ | 3,899 | | | $ | 4,149 | |
5. 債務和融資安排
信貸安排
信貸安排包括循環信貸安排和定期貸款安排。循環信貸安排下有#美元的未償還借款。15.9截至2021年3月31日,為100萬。適用於這些未償還貸款的加權平均利率為1.79截至2021年3月31日。有幾個不是截至2020年12月31日,循環信貸安排下的未償還借款。截至2021年3月31日,該公司的循環信貸安排下有可用借款#美元。376.0在實施$後的百萬元8.1百萬未付信用證。
於二零二零年七月三日,本公司修訂其日期為二零一九年十二月二十三日的信貸協議(“第一修正案”),其中包括修改截至二零二零年六月三十日以後及二零二一年九月三十日或之前的每個財政季度的最高淨平均總槓桿率、利差、承諾費及契約籃子(“契約”)。
救濟期“)。2021年3月5日,本公司發佈通知,行使提前終止公約救濟期的權利,因此現在需要遵守之前的最高平均淨總槓桿率,利潤率、承諾費和契約籃子恢復到下文討論的第一修正案之前的水平。關於終止“公約”救濟期,公司記錄了大約#美元的額外利息支出。0.7截至2021年3月31日的三個月,與未攤銷債務發行成本加速相關的100萬美元。
信貸安排下的借款按年利率計息,根據適用借款人的選擇,(A)通過參考(1)富國銀行(Wells Fargo)最優惠利率、(2)聯邦基金實際利率加聯邦基金實際利率中的最高者確定的基本利率0.50%和(3)歐洲美元匯率,可進行某些調整,外加1.00%或(B)歐洲美元利率(或在加拿大借款的情況下,為加元拆借利率),在每種情況下都要經過一定的調整,外加適用的保證金。根據信貸協議,適用的保證金為0%至0.75基本利率借款和1.00%至1.75對於歐洲美元利率或加元利率借款,在每種情況下,取決於淨平均總槓桿率(如信貸協議中所定義)。此外,本公司須就循環信貸安排下任何未使用的承諾額支付承諾費。循環信貸安排未使用部分的應付承諾費費率為0.15%至0.30每年%,取決於淨平均總槓桿率。最初的承諾費費率為0.20每年的百分比。信貸安排下的最高淨平均總槓桿率為3.50到1.00,這一數字可能會增加到3.75與某些收購相關的最低綜合利息覆蓋率為1.00,最低綜合利息覆蓋率(如信貸協議中所定義)為3.00到1.00。
信貸協議包含慣常的肯定和限制性契約,其中包括基於公司槓桿率和利息覆蓋率的金融契約。信貸協議還包括慣例違約事件,在任何適用的治療期之後,違約事件的發生將允許貸款人除其他事項外,宣佈本金、應計利息和其他債務立即到期和支付。截至2021年3月31日,該公司遵守了信貸協議下的所有契約。
其他短期借款
本公司透過其附屬公司提供某些無抵押的本地信貸安排。根據該公司的本地信貸安排,尚有未償還借款#元。8.8百萬美元和$2.8分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。適用於未償還借款的加權平均利率為0.28%和2.00分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日,公司在這些本地信貸安排下的可用借款餘額為$50.3百萬美元。
信用證
截至2021年3月31日和2020年12月31日,與協議(包括公司的信貸安排)相關的未償還信用證總額為$11.8百萬美元和$11.7分別為100萬美元,其中8.6百萬美元和$8.3分別獲得了100萬英鎊。這些協議規定信用證的最高承諾額為#美元。53.7截至2021年3月31日,為100萬。
6. 衍生金融工具
公司主要使用衍生金融工具,以減少外幣波動和利率波動對公司經營業績的影響。公司簽訂的主要衍生金融工具是外匯遠期合約和利率掉期。本公司不為交易或投機目的而訂立衍生金融工具合約。
外匯衍生工具
外匯遠期合約是一種外匯衍生工具,主要用於降低與以功能貨幣以外的貨幣計價的交易相關的外幣風險。這些工具被指定為現金流對衝。外匯遠期合約的期限與套期保值預測交易的期限相對應,不超過24最後一個資產負債表日期之後的幾個月。主要的外匯遠期合約涉及美元、日元、英鎊、加元、韓元和歐元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,在對衝會計項下指定的所有外匯遠期合約的未償還美元等值名義總額為1美元。219.0百萬美元和$248.1分別為百萬美元。
由於新冠肺炎疫情的影響,在截至2020年3月31日的三個月裏,本公司取消了某些被視為無效的外匯現金流對衝的指定,無其中截至2021年3月31日或2020年12月31日的未償還貸款。
本公司還簽訂外匯遠期合約,這些合約不符合套期保值工具的資格,以降低與某些以功能貨幣以外的貨幣計價的公司間資產和負債相關的外幣交易風險。該等非指定票據按公允價值計入衍生資產或負債,相應的公允價值變動於銷售、一般及行政費用中確認。有幾個不是截至2021年3月31日和2020年12月31日,未清償外匯遠期合約未在對衝會計項下指定。
利率衍生工具
本公司訂立利率掉期合約,以降低與浮動利率債務有關的利率風險。根據合同,該公司支付固定利率和收取可變利率利息,實際上是將其部分浮動利率債務轉換為固定利率債務。利率掉期合約被計入現金流對衝。截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司未償還利率掉期合約的名義價值為140.0百萬美元。
對財務報表的影響
在未經審計的簡明綜合資產負債表上確認的對衝工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
資產負債表位置 | | 對衝工具類型 | | 2021 | | 2020 |
預付資產和其他資產 | | 外匯遠期 | | $ | 3,476 | | | $ | 1,166 | |
| | | | | | |
其他資產 | | 外匯遠期 | | 1,225 | | | 30 | |
| | | | | | |
應計費用和其他負債 | | 外匯遠期 | | 3,929 | | | 6,400 | |
| | 利率互換 | | 621 | | | 1,571 | |
其他非流動負債 | | 外匯遠期 | | 92 | | | 985 | |
| | | | | | |
在累計其他綜合虧損中確認的套期保值工具損益(税後淨額)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 三月三十一號, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
對衝類型 | | | | | | | | |
外匯遠期 | | | | | | $ | 4,376 | | | $ | 9,467 | |
利率互換 | | | | | | (9) | | | (2,065) | |
*總計 | | | | | | $ | 4,367 | | | $ | 7,402 | |
被指定為現金流對衝的衍生工具的損益從累計的其他綜合虧損中重新分類,在預測的對衝交易影響經營報表時或在對衝被確定為無效時,扣除税款後的淨額。根據目前的估值,公司預計在未來12個月內將淨虧損重新分類為#美元3.2與外匯衍生工具有關的100萬美元,從累計的其他綜合虧損(扣除税項)轉為售出貨物成本,淨虧損#美元。0.6萬元相關利率衍生工具從累計的其他綜合虧損中扣除税金後轉為利息支出,淨額。有關在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額的進一步信息,請參閲附註12。
在未經審計的簡明合併經營報表上確認的套期保值工具損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 三月三十一號, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
營業報表中損益的位置 | | | | | | | | |
外匯遠期: | | | | | | | | |
銷貨成本 | | | | | | $ | 396 | | | $ | 1,542 | |
銷售、一般和行政(1)(2) | | | | | | 640 | | | 1,534 | |
總計 | | | | | | $ | 1,036 | | | $ | 3,076 | |
| | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | | $ | (959) | | | $ | (478) | |
總計 | | | | | | $ | (959) | | | $ | (478) | |
_______________________________________________________________________________
(一)風險涉及此前指定現金流對衝衍生的外匯遠期合約的淨收益(虧損)。
(2)截至2020年3月31日的三個月,扣除銷售、一般和行政費用,不包括淨收益$0.7從累積的其他綜合虧損中重新分類的百萬歐元,扣除與被視為無效的套期保值相關的税收淨額。
信用風險
本公司與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂衍生品合同,一旦這些金融機構不履行義務,公司將面臨信用損失。這種信用風險一般僅限於衍生品合約中的未實現收益。不過,該公司會監察這些金融機構的信貸質素,以及其本身的信貸質素,並認為交易對手違約的風險微乎其微。
7. 公允價值計量
根據美國公認會計準則,某些資產和負債按公允價值列賬。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
截至2021年3月31日,按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至公允價值計量 | | |
| | 2021年3月31日使用: | | |
(單位:千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 資產負債表位置 |
資產 | | | | | | | | |
拉比信託基金 | | $ | 5,046 | | | $ | — | | | $ | — | | | 預付資產和其他資產 |
外匯衍生工具 | | — | | | 3,476 | | | — | | | 預付資產和其他資產 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遞延薪酬方案資產 | | 803 | | | — | | | — | | | 其他資產 |
外匯衍生工具 | | — | | | 1,225 | | | — | | | 其他資產 |
| | | | | | | | |
總資產 | | $ | 5,849 | | | $ | 4,701 | | | $ | — | | | |
負債 | | | | | | | | |
外匯衍生工具 | | $ | — | | | $ | 3,929 | | | $ | — | | | 應計費用和其他負債 |
利率衍生工具 | | — | | | 621 | | | — | | | 應計費用和其他負債 |
遞延補償方案負債 | | 803 | | | — | | | — | | | 其他非流動負債 |
外匯衍生工具 | | — | | | 92 | | | — | | | 其他非流動負債 |
| | | | | | | | |
總負債 | | $ | 803 | | | $ | 4,642 | | | $ | — | | | |
截至2020年12月31日,按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至公允價值計量 | | |
| | 2020年12月31日使用: | | |
(單位:千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 資產負債表位置 |
資產 | | | | | | | | |
拉比信託基金 | | $ | 5,160 | | | $ | — | | | $ | — | | | 預付資產和其他資產 |
外匯衍生工具 | | — | | | 1,166 | | | — | | | 預付資產和其他資產 |
| | | | | | | | |
遞延薪酬方案資產 | | 802 | | | — | | | — | | | 其他資產 |
外匯衍生工具 | | — | | | 30 | | | — | | | 其他資產 |
總資產 | | $ | 5,962 | | | $ | 1,196 | | | $ | — | | | |
負債 | | | | | | | | |
外匯衍生工具 | | $ | — | | | $ | 6,400 | | | $ | — | | | 應計費用和其他負債 |
利率衍生工具 | | — | | | 1,571 | | | — | | | 應計費用和其他負債 |
遞延補償方案負債 | | 802 | | | — | | | — | | | 其他非流動負債 |
外匯衍生工具 | | — | | | 985 | | | — | | | 其他非流動負債 |
| | | | | | | | |
總負債 | | $ | 802 | | | $ | 8,956 | | | $ | — | | | |
拉比信託資產用於為公司的某些退休義務提供資金。拉比信託的基礎資產是股票和固定收益交易所交易基金(ETF)。
遞延薪酬方案“資產和負債”是一種方案,在該方案中,選定的員工可以將薪酬推遲到僱傭終止。自2011年7月29日起,該計劃被修改為停止所有員工薪酬延期,並規定分配所有之前推遲的員工薪酬。該計劃對於2011年7月29日之前貢獻的僱主匹配的價值仍然有效。
外匯衍生工具是外匯遠期合約,主要用來限制匯率變動所帶來的貨幣風險(附註6)。本公司使用截至估值日收盤時的外匯遠期匯率中間價對每個報告期內的每份外匯遠期合約進行估值。
利率衍生工具是用於降低與本公司浮動利率債務相關的利率風險的利率掉期合約(附註6)。利率互換的估值是按照掉期支付和接收部分的貼現未來現金流淨額計算的。估值日的中間市場利率被用來創建浮動腿的遠期曲線和貼現曲線。
8. 養老金和其他退休後福利
淨定期收益成本(收入)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨定期收益成本的構成 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 2,135 | | | $ | 2,316 | | | $ | 162 | | | $ | 171 | |
利息成本 | | 1,951 | | | 2,512 | | | 75 | | | 112 | |
計劃資產的預期回報率 | | (2,547) | | | (2,903) | | | — | | | — | |
結算費用 | | 1,419 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
淨虧損(收益)攤銷 | | 1,421 | | | 964 | | | (65) | | | (214) | |
攤銷先前服務成本(貸方) | | 71 | | | 70 | | | (34) | | | (34) | |
淨定期收益成本 | | $ | 4,450 | | | $ | 2,959 | | | $ | 138 | | | $ | 35 | |
定期收益淨成本(收入)中的非服務成本部分計入其他費用,淨額計入未經審計的簡明綜合經營報表。
9. 所得税
所得税支出增加了美元。20.2百萬至$27.8截至2021年3月31日的三個月為100萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為7.6截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。公司的實際税率(“ETR”)為24.3截至2021年3月31日的三個月的百分比與46.0截至2020年3月31日的三個月。
截至2021年3月31日的三個月的ETR與美國法定税率不同,主要是因為美國對外國收入徵税,以及該公司國際子公司收入的地理組合,但部分抵消了美國扣除外國衍生無形收入以及聯邦和州税收抵免的影響。
截至2020年3月31日的三個月的ETR與美國法定税率不同,主要原因是美國對外國收入徵税、公司國際子公司收入的地域組合以及無法受益的外幣損失的影響。
10. 普通股
分紅
該公司在下列期間宣佈了包括DER在內的普通股每股股息(注11):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 每股普通股股息 | | 金額 (單位:千) |
2021: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
第一季度 | | $ | 0.165 | | | $ | 12,767 | |
2021年宣佈的股息總額 | | $ | 0.165 | | | $ | 12,767 | |
| | | | |
2020: | | | | |
第四季度 | | $ | 0.155 | | | $ | 11,983 | |
第三季度 | | 0.155 | | | 11,790 | |
第二季度 | | 0.155 | | | 11,761 | |
第一季度 | | 0.155 | | | 11,735 | |
2020年宣佈的股息總額 | | $ | 0.620 | | | $ | 47,269 | |
2021年第二季度,公司董事會宣佈股息為#美元。0.165每股普通股支付給截至2021年6月4日登記在冊的股東,並於2021年6月18日支付。
股票回購計劃
截至2021年3月31日,董事會已授權本公司回購總額高達$100.0其已發行和已發行普通股的100萬股。2020年4月,鑑於新冠肺炎疫情,本公司暫停了其股票回購計劃下的股票回購。2021年3月,公司根據其股份回購計劃恢復了股份回購。
股份回購可能不時在公開市場或私下協商的交易(包括與聯屬公司的交易)中進行,購買時間和購買的股票金額一般由本公司根據本公司的一般營運資金需求並在本公司信貸協議的限制內酌情決定。正如先前披露的,關於這項股份回購計劃,本公司與菲拉控股公司的全資子公司Magnus Holdings Co.,Ltd.(“Magnus”)簽訂了一項協議,從Magnus購買與其在公開市場上購買的等額普通股,總額最高可達$。24.9百萬美元,以相同的加權平均每股價格計算。
公司的股票回購活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(以千為單位,不包括每股和每股金額) | | | | | | 2021 | | 2020 |
在公開市場回購的股份: | | | | | | | | |
回購股份 | | | | | | 56,156 | | | 243,894 | |
平均價格 | | | | | | $ | 42.34 | | | $ | 28.60 | |
聚合值 | | | | | | $ | 2,377 | | | $ | 6,976 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
關於Magnus股份回購協議,公司記錄的股份回購負債為#美元。11.1百萬美元和$8.8百萬美元用於355,341和299,894將從Magnus回購的普通股,分別於2021年3月31日和2020年12月31日計入未經審計的簡明綜合資產負債表上的應計費用和其他負債以及庫存股。剔除股份回購負債的影響,截至2021年3月31日,公司擁有61.3在當前股份回購授權下剩餘的百萬美元,包括$11.1與Magnus股份回購協議相關的100萬美元。
由於公司累計回購總額為$24.9通過公開市場購買了100萬股普通股,馬格納斯股份回購協議中定義的確定日期於2021年3月18日自動觸發。因此,2021年4月2日,該公司從Magnus手中回購355,341普通股,總計$11.1百萬美元。這項交易完成後,該公司不再有義務從Magnus公司回購普通股。
11. 股權激勵計劃
根據Acushnet Holdings Corp.2015綜合激勵計劃(“2015計劃”),公司可向公司董事會成員、高級管理人員、員工、顧問和顧問授予股票期權、股票增值權、普通股限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)以及其他以股票和現金為基礎的獎勵。截至2021年3月31日,根據2015年計劃頒發的唯一獎項是RSU和PSU。
限制性股票和績效股票單位
授予董事會成員的RSU立即授予普通股。授予公司管理人員的RSU通常授予三年,每筆贈款的三分之一每年授予,但受贈人必須繼續受僱於本公司。授予公司其他員工、顧問和顧問的RSU根據贈款條款授予,一般為三年,但須視乎收件人是否繼續為本公司服務。PSU授予,取決於接受者是否繼續受僱於公司,基於公司相對於指定指標的業績,這些指標通常超過三年演出期。在業績期末,可以發行的普通股數量是根據公司相對於這些指標的業績來確定的。可以發行的股票數量可以從1股到5股不等。0%至200獲獎者目標獎金的%。根據2015年計劃授予的獎勵的接受者可以選擇將歸屬時可發行的任何普通股的全部或任何部分推遲到接受者選擇的未來日期接收。
根據2015年計劃授予的所有RSU和PSU都有DER,這使RSU和PSU的持有者有權獲得與普通股持有者相同的每股股息價值,並可以現金或普通股支付。DERS須遵守與相應的未歸屬RSU和PSU相同的歸屬及其他條款和條件。當普通股的標的股票交付時,DER就會得到支付。
公司截至2021年3月31日的RSU和PSU摘要以及截至那時的三個月內的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權的- | | | | 加權的- |
| | 數 | | 平均值 | | 數 | | 平均值 |
| | RSU的數量 | | 公允價值RSU | | PSU的數量 | | 公允價值PSU |
截至2020年12月31日的未償還款項 | | 1,253,173 | | | $ | 24.33 | | | 457,576 | | | $ | 24.55 | |
授與 | | 289,259 | | | 45.36 | | | 145,110 | | | 45.36 | |
既得(1) | | (362,605) | | | 24.11 | | | — | | | — | |
沒收 | | (20,290) | | | 24.24 | | | (2,631) | | | 25.45 | |
截至2021年3月31日的未償還款項 | | 1,159,537 | | | $ | 29.65 | | | 600,055 | | | $ | 29.58 | |
_______________________________________________________________________________
(1)包括110,514與RSU和RSU相關的普通股股份不是截至2021年3月31日未交付的與PSU相關的普通股股票。
與2015年計劃相關的已發行普通股股票摘要,包括以普通股發行的任何DER的影響,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至三個月 |
| | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
| | RSU | | PSU | | RSU | | PSU |
已發行普通股股份 | | 270,779 | | | — | | | 42,797 | | | — | |
公司扣繳的普通股股票,由員工代為支付以履行預扣税款義務 | | (89,938) | | | — | | | (13,831) | | | — | |
已發行普通股的淨股份 | | 180,841 | | | — | | | 28,966 | | | — | |
| | | | | | | | |
普通股累計未交割股份 | | 395,670 | | | — | | | 240,512 | | | — | |
未經審計的簡明合併業務報表中記錄的與RSU和PSU有關的補償費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 三月三十一號, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
RSU | | | | | | $ | 2,359 | | | $ | 2,478 | |
PSU | | | | | | 3,010 | | | (455) | |
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司根據某些PSU的指標向下調整了對其業績的估計,導致先前確認的基於股票的薪酬支出發生逆轉。在2020年下半年和截至2021年3月31日的三個月期間,根據最新的預測信息,公司根據這些PSU的指標提高了對其業績的估計,並確認了這兩個時期基於股票的額外累計薪酬支出。
與未歸屬RSU和未歸屬PSU有關的剩餘未確認補償費用為#美元。23.4百萬美元和$13.0分別於2021年3月31日確認,預計將在相關加權平均期間確認2.3年和2.2分別是幾年。
補償費用
未經審計的簡明合併經營報表中以股份為基礎的薪酬費用分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 三月三十一號, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
銷貨成本 | | | | | | $ | (7) | | | $ | 225 | |
銷售、一般和行政 | | | | | | 5,381 | | | 1,714 | |
研發 | | | | | | 159 | | | 248 | |
所得税前薪酬費用總額 | | | | | | 5,533 | | | 2,187 | |
所得税優惠 | | | | | | 1,267 | | | 463 | |
總薪酬費用,扣除所得税後的淨額 | | | | | | $ | 4,266 | | | $ | 1,724 | |
12. 累計其他綜合虧損,税後淨額
累計其他全面虧損,税後淨額包括外幣換算調整、指定為現金流對衝的衍生工具的未實現損益(附註6)以及養老金和其他退休後調整(附註8)。
累計其他綜合虧損(税後淨額)的構成和變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外國 | | 收益(虧損)在……上的收益(虧損) | | 收益(虧損)在……上的收益(虧損) | | 養老金和 | | 累計 |
| | 貨幣 | | 外匯 | | 利率,利率 | | 其他 | | 其他 |
| | 翻譯 | | 導數 | | 掉期衍生品 | | 退休後 | | 全面 |
(單位:千) | | 調整 | | 儀器 | | 儀器 | | 調整 | | 税後淨虧損 |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | (43,906) | | | $ | (4,471) | | | $ | (1,179) | | | $ | (46,626) | | | $ | (96,182) | |
| | | | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (7,080) | | | 4,376 | | | (9) | | | (237) | | | (2,950) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額 | | — | | | (396) | | | 959 | | | 2,812 | | | 3,375 | |
税費 | | — | | | (1,435) | | | (229) | | | (739) | | | (2,403) | |
截至2021年3月31日的餘額 | | $ | (50,986) | | | $ | (1,926) | | | $ | (458) | | | $ | (44,790) | | | $ | (98,160) | |
13. 每股普通股淨收入
以下是Acushnet Holdings Corp.每股普通股的基本和稀釋後淨收入的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 三月三十一號, |
(以千為單位,不包括每股和每股金額) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
可歸因於Acushnet Holdings Corp.的淨收入。 | | | | | | $ | 84,958 | | | $ | 8,877 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股加權平均數: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | 74,778,189 | | | 74,545,280 | |
稀釋 | | | | | | 75,255,312 | | | 75,099,930 | |
| | | | | | | | |
可歸因於Acushnet Holdings Corp.的每股普通股淨收入: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 1.14 | | | $ | 0.12 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.13 | | | $ | 0.12 | |
Acushnet Holdings Corp.截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的每股普通股淨收入是使用庫存股方法計算的。
該公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的潛在稀釋證券包括RSU和PSU。PSU根據業績目標的實現情況授予,除非在適用報告期末業績目標已達到,否則將被排除在稀釋後的流通股之外,無論該等業績目標是否有可能實現。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,以下證券已被排除在稀釋加權平均已發行普通股的計算之外,因為它們的影響被確定為反稀釋:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 三月三十一號, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
RSU | | | | | | 291,484 | | | — | |
| | | | | | | | |
14. 段信息
公司的運營部門基於首席運營決策者(“CODM”)如何評估業績和分配資源的決策。本公司擁有四根據產品類別組織的可報告細分市場。這些細分市場包括Titleist高爾夫球、Titleist高爾夫球杆、Titleist高爾夫裝備和FootJoy高爾夫服裝。
CODM主要使用部門營業收入(虧損)來評估業績。分部營業收入(虧損)包括分配給可報告分部的直接應佔費用和公司行政管理的某些分攤成本,但不包括利息支出、淨額、重組費用、淨定期福利成本中的非服務成本部分、交易費和其他非營業損益,因為公司沒有將這些分配給應報告分部。CODM在評估業績時不評估資產的衡量標準。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,顯示的業績不一定是如果每個部門都是獨立的企業就會實現的結果。沒有部門間交易。
按可報告部分列出的信息以及與報告金額的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
有標題的高爾夫球 | | | | | | $ | 173,637 | | | $ | 116,239 | |
名列前茅的高爾夫球杆 | | | | | | 155,827 | | | 93,214 | |
TITLIST高爾夫裝備 | | | | | | 53,120 | | | 43,525 | |
FootJoy高爾夫球服 | | | | | | 159,434 | | | 130,387 | |
其他 | | | | | | 38,867 | | | 25,376 | |
總淨銷售額 | | | | | | $ | 580,885 | | | $ | 408,741 | |
| | | | | | | | |
分部營業收入 | | | | | | | | |
有標題的高爾夫球 | | | | | | $ | 34,317 | | | $ | 3,243 | |
名列前茅的高爾夫球杆 | | | | | | 41,799 | | | 4,503 | |
TITLIST高爾夫裝備 | | | | | | 9,728 | | | 8,865 | |
FootJoy高爾夫球服 | | | | | | 28,117 | | | 14,297 | |
其他 | | | | | | 6,471 | | | 1,080 | |
部門總營業收入 | | | | | | 120,432 | | | 31,988 | |
對帳項目: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | | (3,616) | | | (4,123) | |
重組費用 | | | | | | — | | | (11,628) | |
淨定期效益成本中的非服務成本構成 | | | | | | (2,291) | | | (507) | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | (64) | | | 885 | |
所得税前總收入 | | | | | | $ | 114,461 | | | $ | 16,615 | |
關於該公司在不同地理區域的業務信息如下。淨銷售額根據銷售地點進行分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
美國 | | | | | | $ | 308,636 | | | $ | 211,008 | |
歐洲、中東和非洲地區(1) | | | | | | 80,575 | | | 74,671 | |
日本 | | | | | | 56,377 | | | 37,556 | |
韓國 | | | | | | 79,097 | | | 50,449 | |
世界其他地區 | | | | | | 56,200 | | | 35,057 | |
總淨銷售額 | | | | | | $ | 580,885 | | | $ | 408,741 | |
_______________________________________________________________________________
(1)歐洲、中東和非洲(“EMEA”)
15. 承諾和或有事項
購買義務
在其正常業務過程中,該公司簽訂購買商品和服務的協議,包括購買生產材料、成品庫存、資本支出以及與職業高爾夫球手的代言安排。
截至2021年3月31日,公司的購買義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| | 剩餘部分 | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
購買義務(1) | | $ | 200,097 | | | $ | 16,026 | | | $ | 3,282 | | | $ | 2,545 | | | $ | 2,549 | | | $ | 1,284 | |
_______________________________________________________________________________
(1)*報告金額不包括截至2021年3月31日未經審計的簡明綜合資產負債表中所包括的負債。
訴訟
本公司及其子公司是與其業務和運營的正常進行相關的訴訟的被告。無法預測未決訴訟的結果,與任何訴訟一樣,其中一些訴訟可能會做出不利的裁決。因此,本公司無法估計最終的貨幣損失總額、保險承保金額或該等事項將造成的財務影響,也沒有記錄與潛在損失相關的負債。
16. 重組費用
2020年第一季度,管理層批准了一項新的重組計劃,以完善其商業模式,提高運營效率。該計劃包括針對某些合格員工的自願退休過渡(“VBR”)計劃和非自願裁員(“其他”)。VBR計劃是公司長期戰略規劃過程的一部分,旨在將符合條件的員工與退休人員聯繫起來。作為這一計劃的一部分,員工以連續工資的形式獲得遣散費,包括福利,以及累積的獎金激勵。與非自願裁員相關的成本包括遣散費和與這些裁員相關的其他福利。公司記錄的累計遣散費和其他福利費用為#美元。11.22000萬美元與其VBR計劃相關,以及2.0700萬美元與其其他重組計劃有關,其中1,700萬美元與其其他重組計劃有關11.2百萬美元和$0.4在截至2020年3月31日的三個月裏,分別與VBR計劃和其他計劃相關的記錄為100萬。確實有不是預計與這些計劃相關的進一步費用。
與公司重組計劃相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位:千) | | | | | | VBR | | 其他 |
期初餘額 | | | | | | $ | 6,243 | | | $ | 778 | |
| | | | | | | | |
付款 | | | | | | (2,161) | | | (565) | |
外幣折算及其他 | | | | | | — | | | (1) | |
期末餘額 | | | | | | $ | 4,082 | | | $ | 212 | |
在未經審計的簡明合併資產負債表上確認的重組計劃負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
資產負債表位置 | | 重組計劃 | | 2021 | | 2020 |
應計薪酬和福利 | | VBR | | $ | 4,039 | | | $ | 6,018 | |
| | 其他 | | 212 | | | 778 | |
其他非流動負債 | | VBR | | 43 | | | 225 | |
| | | | | | |
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論包含管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包括在本報告的其他部分。本討論包含前瞻性陳述,反映我們的計劃、估計和信念,涉及許多風險和不確定性,包括“第二部分”第1a項所述的風險和不確定性。風險因素“以及本季度報告(Form 10-Q)中的其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。你應該仔細閲讀目錄後面關於前瞻性陳述的“特別注意事項”。除非另有説明,否則以下討論中的數字未經審計。
概述
我們是設計、開發、製造和分銷性能驅動型高爾夫產品的全球領先者,這些產品因其卓越的質量而廣受認可。今天,我們是高爾夫界最受尊敬的兩個品牌的管理人員-高爾夫領先的表演設備品牌之一Titleist和高爾夫領先的表演服裝品牌之一FootJoy。
我們的目標市場是敬業的高爾夫球手,他們是世界高爾夫產業的基石。這些敬業的高爾夫球手是狂熱和偏向技術的,他們優先考慮表現,並投入時間、精力和金錢來提高他們的球技。我們相信,我們對創新和工藝卓越的關注所產生的高爾夫產品代表着卓越的性能和始終如一的產品質量,這是敬業的高爾夫球手追求的關鍵屬性。這項運動的許多專業球員代表着最敬業的高爾夫球手,他們更喜歡我們的產品,從而驗證了我們的性能和質量承諾,同時也提升了品牌知名度。我們尋求利用影響力金字塔式的產品和促銷戰略,即我們的產品是最好的球員玩得最多的產品,為想要模仿這項運動最好球員的表現的廣大高爾夫球手創造了令人嚮往的吸引力。
我們的淨銷售額根據產品類別和組合以及地理位置而多樣化。我們的產品類別包括高爾夫球、高爾夫球杆、楔子和推杆、高爾夫鞋、高爾夫手套、高爾夫裝備和高爾夫外套和服裝。我們的產品組合包含一系列有利的消費品,我們認為是高爾夫球和高爾夫手套,還有更耐用的產品,我們認為是高爾夫球杆、高爾夫鞋、高爾夫裝備和高爾夫外套和服裝。我們的淨銷售額也因地理位置而多樣化,我們的大部分淨銷售額來自五個國家:美國、日本、韓國、英國和加拿大。我們有以下需要報告的細分市場:Titleist高爾夫球;Titleist高爾夫俱樂部;Titleist高爾夫裝備;以及FootJoy
新冠肺炎對我們業務的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈與新型冠狀病毒(新冠肺炎)有關的大流行,導致政府下令關閉非必要的企業,限制旅行和限制公眾集會。由於政府下令關閉,我們被迫從2020年3月中旬到2020年5月中旬暫時關閉或大幅限制我們在美國和歐洲的製造設施和配送中心的運營,這在不同程度上擾亂了我們在許多地區的業務。因此,新冠肺炎疫情對我們2020年上半年的運營業績產生了實質性影響。
我們的製造設施和配送中心於2020年5月中旬重新開業,到2020年6月,美國和歐洲的幾乎所有高爾夫球場、場內零售專賣店和場外零售合作伙伴地點都重新開業。高爾夫運動在世界各地經歷了幾輪比賽的激增,部分原因是它的户外場地和輕鬆的社交距離。敬業的高爾夫球手找到了打更多球的機會,休閒或失足的高爾夫球手重新回到比賽中,作為一種健康的消遣。這一激增導致2020年6月對我們產品的需求增加,2020年下半年美國和歐洲對我們產品的需求甚至更大。在全公司範圍內,我們很快就開始感受到所有品牌和產品類別的需求壓力,這對我們的供應鏈和我們為貿易夥伴和高爾夫球手提供服務的能力構成了挑戰,並將繼續挑戰我們。
在2021年第一季度,輪次遊戲仍然很高,我們繼續看到對我們產品的需求增加,導致所有細分市場的銷售量都有所增加。然而,在此期間,我們也經歷了供應鏈中斷,導致各種原材料短缺和運費增加。
雖然政府下令的關閉和限制在大多數地區已經放鬆,大規模疫苗接種計劃正在進行中,但陽性病例的捲土重來仍有可能促使某些地區恢復更嚴格的限制。
地區,正如我們在2021年第一季度英國的封鎖中看到的那樣。雖然我們已經看到高爾夫和高爾夫相關產品的輪次和需求增加,但隨着大規模疫苗接種計劃的推進和對其他活動的進一步放鬆,輪次比賽和對高爾夫相關產品的需求可能會減少。因此,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會以我們目前無法預測的方式受到實質性影響。
關鍵績效指標
我們使用各種財務指標來衡量和評估我們的業務,其中包括:(I)在不變貨幣基礎上實現淨銷售額,(Ii)在綜合基礎上實現調整後的EBITDA,(Iii)在綜合基礎上實現調整後的EBITDA利潤率,以及(Iv)實現部門營業收入。
由於我們的淨銷售額有很大比例來自美國以外,我們使用不變貨幣基礎上的淨銷售額來評估我們業務在不同時期比較中的銷售業績,並用於預測我們的業務未來。恆定的貨幣信息使我們能夠估計在沒有外幣匯率變化的情況下我們的銷售業績會是什麼。這一信息的計算方法是以本期本幣銷售額為基準,根據適用的可比上一時期的外幣匯率將其換算成美元。這一恆定貨幣信息不應孤立考慮,也不應作為根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)衍生的任何衡量標準的替代品。我們對恆定貨幣信息的表述可能與其他公司衍生或使用類似衡量標準的方式不一致。
我們主要在綜合基礎上使用調整後的EBITDA來評估我們的業務戰略的有效性,評估我們的綜合經營業績,並就我們產品的定價、市場執行和整個業務產生的成本做出決定。我們將調整後的EBITDA作為對我們經營業績的補充衡量標準,因為它排除了我們認為不能反映我們持續經營業績的某些項目的影響。我們定義調整後EBITDA的方式與我們信貸協議中定義的“綜合EBITDA”一致。調整後的EBITDA是指Acushnet Holdings Corp.的淨收益(虧損)加上利息支出、淨額、所得税支出(收益)、折舊和攤銷以及協議中定義的其他項目,包括:基於股份的薪酬支出;重組和轉型成本;某些交易費;非常、非常或非經常性虧損或費用;賠償費用(收入);某些養老金結算成本;某些其他非現金(收益)損失、淨收益和與非控股權益相關的淨收益。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。它不應被視為可歸因於Acushnet控股公司的淨收入(虧損)的替代方案,作為衡量我們的經營業績或根據美國公認會計原則得出的任何其它業績的指標。此外,調整後的EBITDA不應被解讀為我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響,或受到類似的非經常性項目的影響。調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性, 此外,您不應孤立地考慮此類措施,也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的分析我們結果的替代措施。由於計算方法不同,我們對調整後EBITDA的定義和計算與其他公司使用的其他類似名稱的衡量標準不一定具有可比性。有關調整後的EBITDA與Acushnet控股公司的淨收入(虧損)的對賬,請參見下文“-經營業績”。
我們還在合併的基礎上使用調整後的EBITDA利潤率,它衡量我們調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比,因為我們的管理層使用它來評估我們業務戰略的有效性,評估我們的綜合經營業績,並就我們產品的定價、進入市場執行和整個業務產生的成本做出決定。我們提出調整後的EBITDA利潤率作為我們經營業績的補充衡量標準,因為它排除了我們認為不能反映我們持續經營業績的某些項目的影響。調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。不應將其視為根據美國GAAP得出的任何績效衡量標準的替代方案。此外,調整後的EBITDA利潤率不應被解讀為我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響,或受到類似的非經常性項目的影響。調整後的EBITDA利潤率作為一種分析工具有其侷限性,您不應單獨考慮此類衡量標準,也不應將其作為分析我們根據美國公認會計準則報告的結果的替代指標。由於計算方法不同,我們對調整後EBITDA利潤率的定義和計算與其他公司使用的其他類似名稱的衡量標準不一定具有可比性。
最後,我們使用部門營業收入來評估和評估我們每個可報告部門的表現,並做出預算決策。分部營業收入包括分配給可報告分部的直接應佔費用和公司行政管理的某些分攤成本,但不包括利息支出、淨額、重組費用、淨定期福利成本中的非服務成本部分、交易費和其他非營業損益,因為我們沒有將這些分配給應報告分部。
經營成果
下表列出了我們在所示時期的業務成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 三月三十一號, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 580,885 | | | $ | 408,741 | |
銷貨成本 | | | | | | 270,146 | | | 207,786 | |
毛利 | | | | | | 310,739 | | | 200,955 | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | | | | | 176,369 | | | 152,723 | |
研發 | | | | | | 12,329 | | | 13,220 | |
無形攤銷 | | | | | | 1,972 | | | 1,956 | |
重組費用 | | | | | | — | | | 11,628 | |
營業收入 | | | | | | 120,069 | | | 21,428 | |
利息支出,淨額 | | | | | | 3,616 | | | 4,123 | |
其他費用,淨額 | | | | | | 1,992 | | | 690 | |
所得税前收入 | | | | | | 114,461 | | | 16,615 | |
所得税費用 | | | | | | 27,834 | | | 7,640 | |
淨收入 | | | | | | 86,627 | | | 8,975 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | (1,669) | | | (98) | |
可歸因於Acushnet控股公司的淨收入。 | | | | | | $ | 84,958 | | | $ | 8,877 | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | |
可歸因於Acushnet控股公司的淨收入。 | | | | | | $ | 84,958 | | | $ | 8,877 | |
利息支出,淨額 | | | | | | 3,616 | | | 4,123 | |
所得税費用 | | | | | | 27,834 | | | 7,640 | |
折舊及攤銷 | | | | | | 10,363 | | | 10,269 | |
基於股份的薪酬 | | | | | | 5,533 | | | 2,187 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重組改造成本(1) | | | | | | — | | | 11,628 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他非常、非常或非經常性項目,淨額(2) | | | | | | 1,311 | | | 7,986 | |
| | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | 1,669 | | | 98 | |
調整後的EBITDA | | | | | | $ | 135,284 | | | $ | 52,808 | |
調整後的EBITDA利潤率 | | | | | | 23.3 | % | | 12.9 | % |
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(1)涉及與管理層批准的重組計劃相關的遣散費和其他成本,以完善公司的商業模式,提高運營效率。
(2)截至2021年3月31日的三個月包括140萬美元的養老金結算成本,這與一次性分配給我們的固定福利計劃參與者有關,這是作為管理層批准的重組計劃的一部分的自願退休計劃的結果。截至2020年3月31日的三個月包括支付給因政府強制停工而無法工作的員工的工資和福利,支付給休假員工的附帶福利,變質的原材料,支持遠程工作的增量成本,以及額外的健康和安全設備成本750萬美元。還包括其他非實質性的非常或非經常性項目,包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨額。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
按可報告部門劃分的淨銷售額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | | | 不變貨幣 |
| | 三月三十一號, | | 增加/(減少) | | 增加/(減少) |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 | | 零錢美元 | | %的更改 |
有標題的高爾夫球 | | $ | 173.6 | | | $ | 116.2 | | | $ | 57.4 | | | 49.4 | % | | $ | 53.1 | | | 45.7 | % |
名列前茅的高爾夫球杆 | | 155.8 | | | 93.2 | | | 62.6 | | | 67.2 | % | | 58.7 | | | 63.0 | % |
TITLIST高爾夫裝備 | | 53.1 | | | 43.5 | | | 9.6 | | | 22.1 | % | | 7.6 | | | 17.5 | % |
FootJoy高爾夫球服 | | 159.4 | | | 130.4 | | | 29.0 | | | 22.2 | % | | 23.5 | | | 18.0 | % |
按地區劃分的淨銷售額信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | | | 不變貨幣 |
| | 三月三十一號, | | 增加/(減少) | | 增加/(減少) |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 | | 零錢美元 | | %的更改 |
美國 | | $ | 308.6 | | | $ | 211.0 | | | $ | 97.6 | | | 46.3 | % | | $ | 97.6 | | | 46.3 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | | 80.6 | | | 74.7 | | | 5.9 | | | 7.9 | % | | (0.8) | | | (1.1) | % |
日本 | | 56.4 | | | 37.6 | | | 18.8 | | | 50.0 | % | | 17.4 | | | 46.3 | % |
韓國 | | 79.1 | | | 50.4 | | | 28.7 | | | 56.9 | % | | 23.5 | | | 46.6 | % |
世界其他地區 | | 56.2 | | | 35.0 | | | 21.2 | | | 60.6 | % | | 16.7 | | | 47.7 | % |
總淨銷售額 | | $ | 580.9 | | | $ | 408.7 | | | $ | 172.2 | | | 42.1 | % | | $ | 154.4 | | | 37.8 | % |
按可報告部門劃分的部門營業收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | |
(單位:百萬) | | 三月三十一號, | | 增加/(減少) |
分部營業收入 | | 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 |
有標題的高爾夫球 | | $ | 34.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | 31.1 | | | * |
名列前茅的高爾夫球杆 | | 41.8 | | | 4.5 | | | 37.3 | | | * |
TITLIST高爾夫裝備 | | 9.7 | | | 8.9 | | | 0.8 | | | 9.0 | % |
FootJoy高爾夫球服 | | 28.1 | | | 14.3 | | | 13.8 | | | 96.5 | % |
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*百分比變化沒有意義
淨銷售額
截至2021年3月31日的三個月,淨銷售額增加了1.722億美元,增幅為42.1%,達到5.809億美元,而截至2020年3月31日的三個月,淨銷售額為4.087億美元。在不變貨幣的基礎上,淨銷售額增加了1.544億美元,增幅為37.8%,達到5.631億美元。在不變貨幣基礎上淨銷售額的增長是由於所有可報告細分市場的銷售量增加,因為2021年第一季度,高爾夫相關產品的回合比賽和消費者需求保持在較高水平。此外,如上所述,2020年第一季度受到政府下令停擺的不利影響s。沒有分配到我們四個可報告細分市場之一的產品的銷售量增長也促進了淨銷售額的增長。
美國淨銷售額的增長主要是由於Titleist高爾夫球增加了4170萬美元,Titleist高爾夫球杆增加了3720萬美元,FootJoy高爾夫服裝增加了1340萬美元,Titleist高爾夫裝備增加了520萬美元,所有這些都是由上文討論的相同因素推動的。
截至2021年3月31日的三個月,美國以外地區的淨銷售額增加了7460萬美元,增幅為37.7%,達到2.723億美元,而截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額為1.977億美元。在匯率不變的基礎上,這些地區的淨銷售額增加了5680萬美元,增幅為28.7%,達到2.545億美元。在韓國、日本和世界其他地區,淨銷售額的增長主要是由所有可報告部門的銷售額增加推動的。在歐洲、中東和非洲地區,淨銷售額下降的主要原因是如上所述,2021年第一季度政府下令該地區停產。
毛利
截至2021年3月31日的三個月,毛利潤增加了1.097億美元,達到3.107億美元,而截至2020年3月31日的三個月,毛利潤為2.01億美元。截至2021年3月31日的三個月的毛利率增至53.5%,而截至2020年3月31日的三個月的毛利率為49.2%。毛利潤的增長主要是由於Titleist高爾夫俱樂部增加了4100萬美元,Titleist高爾夫球增加了3540萬美元,FootJoy高爾夫服裝增加了2010萬美元,Titleist高爾夫裝備增加了490萬美元,這主要是由於上文討論的銷售量增加,但部分被入境貨運成本的增加所抵消。
毛利率的增長主要是由Titleist高爾夫球杆、Titleist高爾夫球和FootJoy高爾夫服裝的毛利率上升推動的。Titleist高爾夫俱樂部的增長主要是由於有利的產品組合轉變和更高的平均售價。Titleist高爾夫球部門的增長主要是由有利的製造管理費用吸收推動的,主要是由銷售量增加和有利的產品結構轉變推動的。FootJoy高爾夫服裝的增長主要是由於在全球電子商務銷售額和韓國零售額中所佔比例較高。入站運費的增加部分抵消了所有可報告部門的毛利率增長。
銷售、一般和行政費用
截至2021年3月31日的三個月,SG&A費用增加了2370萬美元,達到1.764億美元,而截至2020年3月31日的三個月為1.527億美元。這一增長的主要原因是銷售費用增加了1780萬美元,這主要是由於上述銷售額的增加,以及行政費用增加了720萬美元,這主要是由於與員工相關的費用,但廣告和促銷費用減少了270萬美元,部分抵消了這一增加。總體而言,SG&A包括所有費用類別和細分市場的外幣匯率變化帶來的380萬美元的不利影響。
重組費用
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們記錄了與我們的自願退休計劃相關的1,120萬美元的遣散費和其他福利支出,以及與2020年第一季度批准的重組計劃相關的40萬美元的遣散費和其他與非自願裁員相關的福利。在截至2021年3月31日的三個月裏,沒有記錄的與這些節目相關的額外費用。
其他費用,淨額
在截至2021年3月31日的三個月裏,其他費用淨增加了130萬美元,達到200萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為70萬美元。這一增長主要是因為在截至2021年3月31日的三個月裏,由於與管理層批准的重組計劃相關的自願退休計劃,我們的固定福利計劃參與者一次性分配了140萬美元的養老金結算成本。
所得税費用
截至2021年3月31日的三個月,所得税支出增加了2020萬美元,達到2780萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為760萬美元。截至2021年3月31日的三個月,我們的有效税率(ETR)為24.3%,而截至2020年3月31日的三個月的有效税率為46.0%。ETR的變化主要是由於新冠肺炎疫情對我們司法管轄區收益組合的影響。
細分結果
冠名高爾夫球部分
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的Titleist高爾夫球部門的淨銷售額增加了5740萬美元,增幅為49.4%,達到1.736億美元,而截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額為1.162億美元。在不變貨幣的基礎上,我們的Titleist高爾夫球部門的淨銷售額增加了5310萬美元,增幅為45.7%,達到1.693億美元。這一增長主要是由於我們於2021年第一季度推出的最新一代Pro V1和Pro V1x高爾夫球的銷量增加。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的Titleist高爾夫球部門的營業收入增加了3110萬美元,達到3430萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為320萬美元。營業收入增加的原因是毛利潤增加了3540萬美元,但營業費用增加部分抵消了這一增長。毛利潤的增長主要是由於上文討論的銷售量的增加,以及主要由生產量增加推動的有利的製造間接費用吸收,但部分抵消了入境運費成本的增加。運營費用增加
主要原因是如上所述,行政費用和銷售費用分別增加了290萬美元和250萬美元。
冠名高爾夫俱樂部細分市場
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的Titleist高爾夫俱樂部部門的淨銷售額增加了6260萬美元,增幅為67.2%,達到1.558億美元,而截至2020年3月31日的三個月為9320萬美元。在不變貨幣的基礎上,我們的Titleist高爾夫俱樂部部門的淨銷售額增加了5870萬美元,增幅為63.0%,達到1.519億美元。這一增長主要是由於我們於2020年第四季度推出的TSI發球杆和TSI球道、2021年第一季度推出的TSI混合動力車和Phantom X輕擊球杆的銷量增加,以及所有類別的平均售價上升,但被我們上一代楔形鞋的銷量下降部分抵消了這一增長。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的Titleist高爾夫俱樂部部門的營業收入增加了3730萬美元,達到4180萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為450萬美元。營業收入的增長是由於上文討論的銷售量增加和平均售價上升所帶動的4100萬美元的毛利增加所致,但部分被入境運費增加和運營費用增加所抵消。如上所述,營業費用增加的主要原因是銷售和行政費用分別增加了230萬美元和210萬美元。
標題列表高爾夫齒輪段
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的Titleist高爾夫裝備部門的淨銷售額增加了960萬美元,增幅為22.1%,達到5310萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額為4350萬美元。在不變貨幣的基礎上,我們的Titleist高爾夫裝備部門的淨銷售額增加了760萬美元,增幅17.5%,達到5110萬美元。這一增長是由於所有類別的齒輪業務的銷售量都有所增加。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的Titleist高爾夫裝備部門的營業收入增加了80萬美元,增幅為9.0%,達到970萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為890萬美元。營業收入的增長是由於上文討論的銷售量增加帶動的490萬美元的毛利增加所致,但部分被入境運費增加和運營費用增加所抵消。如上所述,營業費用增加的主要原因是銷售費用增加了280萬美元。
FootJoy高爾夫服裝細分市場
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的FootJoy高爾夫服裝部門的淨銷售額增加了2900萬美元,增幅為22.2%,達到1.594億美元,而截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額為1.304億美元。在匯率不變的基礎上,我們FootJoy高爾夫服裝部門的淨銷售額增加了2350萬美元,增幅18.0%,達到1.539億美元。這一增長是由於鞋類和高爾夫手套的銷售量增加以及所有產品類別的平均售價上升所推動的。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們FootJoy高爾夫服裝部門的營業收入增加了1380萬美元,增幅為96.5%,達到2810萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為1430萬美元。營業收入的增長是由於以上討論的銷售量增加導致毛利潤增加2,010萬美元,在全球電子商務銷售額和韓國零售額中所佔比例較高,但部分被入境運費增加和運營費用增加所抵消。如上所述,營業費用增加的主要原因是銷售和行政費用分別增加了660萬美元和140萬美元,但廣告和促銷費用減少了150萬美元,部分抵消了這一增加。
流動性與資本資源
我們的主要現金需求與營運資本、資本支出、償還債務、支付股息、養老金繳款和回購普通股股票有關。我們預計將依靠我們的循環信貸安排和當地信貸安排下的運營和借款的現金流作為我們的主要流動性來源。
我們的流動性受到營運資本水平的影響,由於我們業務的一般季節性,營運資本水平是週期性的。我們的應收賬款餘額通常從第一季度末開始一直處於最高水平,一直持續到第二季度,由於現金收入的增加和銷售額的下降,第三季度和第四季度的應收賬款餘額都在下降。我們的庫存餘額也會因業務的季節性而波動。一般來説,我們的庫存積累從第四季度開始,一直持續到第一季度和第二季度初,以滿足第一季度的首次售出和第二季度的重新訂購的需求。應收賬款和存貨餘額都會受到新產品發佈時間的影響。
截至2021年3月31日,我們擁有111.1美元的無限制現金和現金等價物(包括可歸因於我們的FootJoy高爾夫鞋可變利息實體的790萬美元)。截至2021年3月31日,我們無限制現金和現金等價物總額的56.5%是在我們的非美國子公司持有的。我們通過監控子公司之間的可用資金,並確定我們可以在成本效益的基礎上獲得這些資金的程度,來管理我們在全球範圍內的現金需求。我們不知道這些資金的匯回有任何限制,如果有必要,這些資金可以匯回國內,但需要繳納外國預扣税。我們已經並打算不時將資金匯回美國,以滿足國內在正常業務過程中產生的流動資金需求,包括與償債要求有關的流動資金需求。
如前所述,新冠肺炎疫情可能會以我們目前無法預測的方式影響我們的運營結果。根據新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度,我們相信,預計通過經營活動提供的現金,加上我們手頭的現金,以及我們循環信貸安排和本地信貸安排(取決於慣例借款條件)下的借款可用性,將足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。然而,我們從運營中產生足夠現金流的能力受到許多風險和不確定性的影響,包括未來的經濟趨勢和條件,包括當前的新冠肺炎疫情、對我們產品的需求、外幣匯率以及其他適用於我們業務的風險和不確定性,這些風險和不確定性在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中有所描述。
債務和融資安排
截至2021年3月31日,在實施了810萬美元的未償還信用證後,我們的循環信貸安排下有3.76億美元的可用資金。此外,我們在當地的信貸安排下有5030萬美元可用。
我們的信貸協議包含慣常的肯定和限制性契約,其中包括基於我們的槓桿率和利息覆蓋率的金融契約。2021年3月5日,我們發佈了一份通知,行使我們根據修訂後的信貸協議提前終止契約救濟期的權利,因此必須遵守之前的最高淨平均總槓桿率,以及修訂前有效的利差、承諾費和契約籃子。有關我們的信貸協議的説明,請參閲本報告其他部分第一部分的第1項“合併財務報表附註-附註-5-債務和融資安排”。信貸協議還包括慣例違約事件,在任何適用的治療期之後,違約事件的發生將允許貸款人除其他事項外,宣佈本金、應計利息和其他債務立即到期和支付。截至2021年3月31日,我們遵守了信貸協議下的所有契約。
有關我們信貸安排的進一步描述,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“合併財務報表附註-附註-10-債務和融資安排”。此外,請參閲我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中描述的“風險因素-與我們負債有關的風險”。
資本支出
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的資本支出為640萬美元。預計全年的資本支出在4500萬美元至5000萬美元之間,儘管實際金額可能會因各種因素而異,包括某些資本項目的實施時間。資本支出通常與支持產品製造和分銷的投資、我們的上市活動以及為支持我們的全球戰略計劃而持續投資的信息技術有關。2021年預計資本支出的增加主要與我們對高爾夫球業務和精密製造能力的關鍵戰略投資有關。
股息和股票回購計劃
董事會已授權我們回購總計1.00億美元的已發行和已發行普通股。股份回購可能會不時在公開市場或私下協商的交易(包括與聯屬公司的交易)中進行,購買的時間和購買的股票金額通常由我們根據我們的一般營運資金需求並在我們的信貸協議的約束範圍內酌情決定。該計劃將一直有效,直至完成或董事會終止。關於這項股票回購計劃,我們與菲拉控股公司的全資子公司Magnus控股有限公司(“Magnus”)達成了一項協議,以相同的加權平均每股價格從Magnus購買與我們在公開市場上購買的等額普通股,總金額最高為2490萬美元。
2021年3月,我們恢復了股票回購計劃。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們在公開市場上以42.34美元的平均價格回購了56156股普通股,總金額為240萬美元。作為這些購買的結果,我們記錄了從Magnus回購額外普通股的額外負債230萬美元(55447股普通股),使截至2021年3月31日的總負債達到1110萬美元(355341股普通股)。剔除股份回購責任的影響,截至2021年3月31日,我們在當前的股份回購計劃下剩餘6,130萬美元,其中包括與Magnus股份回購協議相關的1,110萬美元。關於Magnus股票回購協議,公司於2021年4月2日從Magnus手中以總計1110萬美元的價格從Magnus回購了353,341股普通股。有關我們的Magnus股票回購協議的説明,請參閲本報告其他部分第一部分的第1項“合併財務報表附註-注-10-普通股”。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們向股東支付了1270萬美元的普通股股息。在2021年第二季度,我們的董事會宣佈向截至2021年6月4日登記在冊的股東派發每股普通股0.165美元的股息,並於2021年6月18日支付。
現金流
下表列出了所示期間由經營、投資和融資活動提供(用於)的淨現金流量的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 三月三十一號, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
現金流由(用於): | | | | |
經營活動 | | $ | (29,996) | | | $ | (72,512) | |
投資活動 | | (6,410) | | | (5,741) | |
融資活動 | | (1,226) | | | 101,867 | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (773) | | | (1,874) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | | $ | (38,405) | | | $ | 21,740 | |
經營活動的現金流
截至2021年3月31日的三個月,經營活動中使用的淨現金為3000萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為7250萬美元,經營活動中使用的現金減少了4250萬美元。經營活動中使用的現金減少的主要原因是淨收益增加,部分被營運資金的變化所抵消,這既是因為遊戲回合大幅增加,也是因為消費者對高爾夫相關產品的需求大幅增加。任何特定時間點的營運資金都會受到許多變量的影響,包括季節性和庫存管理、現金收付時間、供應商付款條件以及匯率波動。
投資活動的現金流
截至2021年3月31日的三個月,投資活動中使用的淨現金為640萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為570萬美元,受資本支出變化的推動,投資活動中使用的現金增加了70萬美元。
融資活動的現金流
截至2021年3月31日的三個月,融資活動使用的淨現金為120萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為1.019億美元,融資活動使用的現金增加了1.031億美元。這增加的主要原因是借款淨收益減少。
表外安排
截至2021年3月31日,除上文討論的外,我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響,或有合理可能對其產生影響。
關鍵會計估計
與我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中包括的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息相比,我們的關鍵會計估計沒有實質性變化。
近期發佈的會計準則
有關最近頒佈的會計準則(如有),包括採納日期及對綜合財務報表的估計影響,請參閲本報告其他部分所載未經審核簡明綜合財務報表附註1。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,可能會因市場利率、匯率和商品價格的不利變化而造成潛在的損失,以及通脹風險。吾等並不為交易或投機目的而訂立衍生工具或其他金融工具,亦不相信吾等在現金及現金等價物方面面臨重大市場風險。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行的經濟影響的不確定性導致金融市場大幅波動,並影響了利率、匯率和大宗商品價格。新冠肺炎疫情仍然具有流動性和不確定性,很難預測它可能對我們未來運營產生的最終影響。
利率風險
我們在各種信貸安排下面臨利率風險,這些信貸安排以浮動利率計息。利率風險高度敏感的原因很多,包括美國的貨幣和税收政策、美國和國際經濟因素以及其他我們無法控制的因素。我們面臨着利率水平的變化,以及浮動利率債務的利率關係或利差的變化。我們的浮動利率債務需要基於可變利率指數(如libor)支付。歐洲美元利率所基於的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)預計將在2021年底停止實施。信貸協議允許我們與信貸安排的行政代理就替換基準利率達成一致,但須滿足某些條件(包括大多數貸款人在接到管理代理的通知後,在指定的一段時間內不反對該替換利率)。利率的提高可能會增加我們的債務成本,從而減少我們的淨收入。
2018年,我們簽訂了利率互換合同,以降低利率風險。根據這些合同,我們支付固定利率和可變利率,實際上是將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率債務。截至2021年3月31日,我們未平倉利率掉期合約的名義價值為1.4億美元。有關利率掉期合約的進一步討論,請參閲“未經審計簡明綜合財務報表附註-附註-6-衍生金融工具”。
我們進行了敏感性分析,以評估假設利率變動對我們税前利息支出的潛在影響。截至2021年3月31日,在落實1.4億美元對衝浮動利率債務後,我們有2.128億美元的浮動利率未償債務(不包括未攤銷債務發行成本)。敏感性分析雖然不具預測性,但表明截至2021年3月31日,適用於這些借款的利率每提高一個百分點,我們的年度税前利息支出將增加210萬美元。
外匯風險
我們面臨與以功能貨幣以外的貨幣計價的交易相關的外幣交易風險。此外,出於財務報告的目的,我們還面臨將合併子公司的財務業績從其功能貨幣轉換為美元所產生的貨幣兑換風險。
我們使用金融工具來降低與交易風險相關的收益和股東權益波動性。我們日常簽訂的主要金融工具是外匯遠期合約,主要與美元、日元、英鎊、加拿大元、韓元和歐元有關。指定為套期保值的外匯遠期合約的期限對應於預測的套期保值交易的期限,這些交易的期限不超過最新資產負債表日期後的24個月。有關我們外幣衍生工具的進一步討論,請參閲“未經審計簡明綜合財務報表附註-附註-6-衍生金融工具”。
我們進行了敏感性分析,以評估與外幣匯率假設變動相關的外匯遠期合約公允價值的潛在變化。截至2021年3月31日,所有未平倉外匯遠期合約的美元等值名義總額為2.19億美元,淨結算資產為70萬美元。對截至2021年3月31日未償還外匯遠期合約公允價值變化的敏感性分析表明,如果美元對我們合約涵蓋的所有貨幣統一貶值10%,淨結算資產70萬美元將減少1760萬美元,導致淨結算負債1690萬美元。
上述敏感性分析通過將實際外幣匯率和當月遠期匯率替換為反映美元對我們合約涵蓋的所有貨幣貶值10%的外幣匯率和遠期匯率,重新計算未償還外匯遠期合約的公允價值。所有其他因素都保持不變。敏感性分析忽略了這樣一種可能性,即貨幣匯率可能會向相反的方向變動,一種貨幣的收益可能會被另一種貨幣的損失抵消,也可能不會。分析還忽略了基礎對衝交易和餘額的抵消性價值變化。
金融市場和貨幣波動可能會限制我們以經濟高效的方式對衝這些風險敞口的能力。衍生品合約的交易對手是具有投資級信用評級的主要金融機構。我們會持續監控這些金融機構的信貸質量。
商品價格風險
我們面臨商品價格風險,涉及我們、我們的供應商和製造商使用的某些材料和組件,包括用於製造高爾夫球的聚丁二烯、聚氨酯和Surlyn,用於組裝高爾夫球杆的鈦和鋼,用於高爾夫鞋、高爾夫手套、高爾夫裝備和高爾夫服裝的皮革和合成纖維,以及用於我們許多產品的樹脂和其他石油基材料。
通貨膨脹的影響
我們的經營結果和財務狀況是根據歷史成本公佈的。雖然由於所需估計的不準確性質,我們很難準確衡量通脹的影響,但我們相信,通脹對我們的經營業績和財政狀況的影響,即使有的話,傳統上都是微不足道的。然而,由於新冠肺炎疫情對經濟影響存在不確定性,我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到實質性影響。
第四項。 管制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年3月31日的財政季度末,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的)的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至目前,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2021年3月31日的財季,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響,或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。由於新冠肺炎大流行,我們的許多員工從2020年3月開始遠程工作,並將繼續這樣做。我們工作環境的這一變化對我們最近一個季度的財務報告內部控制沒有產生實質性影響。我們將繼續監測和評估新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的任何影響。
第二部分。 其他信息
第一項。 法律程序
我們是與我們的業務和運營的正常運作相關的訴訟的被告。無法預測未決訴訟的結果,與任何訴訟一樣,其中一些訴訟可能會做出不利的裁決。
項目1A。 風險因素
您應仔細考慮我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中包含的每個風險因素,以及本報告中列出的其他信息。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了公司2021年第一季度購買普通股的相關信息:
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)(2) *(單位:千) |
2021年1月1日-2021年1月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 63,672 | |
2021年2月1日-2021年2月28日 | | — | | | — | | | — | | | 63,672 | |
2021年3月1日-2021年3月31日 | | 56,156 | | | 42.34 | | | 56,156 | | | 61,295 | |
總計 | | 56,156 | | | $ | 42.34 | | | 56,156 | | | $ | 61,295 | |
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(1)目前,我們的董事會已授權我們回購總計1.00億美元的已發行和已發行普通股。關於這項股票回購計劃,我們與菲拉控股公司的全資子公司Magnus控股有限公司(“Magnus”)達成了一項協議,以相同的加權平均每股價格從Magnus手中購買與我們在公開市場購買相同數量的普通股,總額為2490萬美元。關於Magnus股份回購協議,在截至2021年3月31日的三個月內,我們為將從Magnus回購的55,447股普通股額外記錄了230萬美元的負債,這些未包括在上表中。股票回購計劃將一直有效,直到完成或董事會終止。
(2)其中包括與Magnus股份回購協議相關的1,110萬美元。有關Magnus股票回購協議的披露,請參閲本報告其他部分第一部分第1項“未經審計的簡明綜合財務報表附註--附註10-普通股”。
(3)2021年4月2日,該公司從Magnus手中回購了355341股普通股,總金額為1110萬美元。這項交易完成後,該公司不再有義務從Magnus公司回購普通股。
第三項。 高級證券違約
沒有。
第四項。 礦場安全資料披露
沒有。
第5項:信息、信息和其他信息
沒有。
第6項。 陳列品
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證物編號: | | 描述 |
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31.1 | | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節提交的定期報告證明(茲提交)。 |
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31.2 | | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節提交的定期報告證明(茲提交)。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官證書(隨函提供)。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供)。 |
| | |
101.SCH | | 分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽字人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| Acushnet Holdings Corp. |
| |
日期:2021年5月6日 | 由以下人員提供: | /s/David Maher |
| | 大衞·馬赫 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期:2021年5月6日 | 由以下人員提供: | /s/託馬斯·帕切科 |
| | 託馬斯·帕切科 |
| | 執行副總裁、首席財務官和首席會計官 |
| | (首席財務官和首席會計官) |