TFSL-20210331
000138166809/302021Q2假象417,365447,38424,50936,0780.010.01100,000,000100,000,000—0000.010.01700,000,000700,000,000332,318,750332,318,750280,616,132280,150,00651,702,61852,168,744—0.56—0.2820,5000.551,0000.2810個月零21天7,413215672,454285793916,545494720151000013816682020-10-012021-03-31Xbrli：共享00013816682021-05-04Iso4217：美元00013816682021-03-3100013816682020-09-300001381668美國-GAAP：抵押應收賬款成員2021-03-310001381668美國-GAAP：抵押應收賬款成員2020-09-300001381668TFSL：其他貸款成員2021-03-310001381668TFSL：其他貸款成員2020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00013816682021-01-012021-03-3100013816682020-01-012020-03-3100013816682019-10-012020-03-310001381668US-GAAP：BankingMember2021-01-012021-03-310001381668US-GAAP：BankingMember2020-01-012020-03-310001381668US-GAAP：BankingMember2020-10-012021-03-310001381668US-GAAP：BankingMember2019-10-012020-03-310001381668美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-12-310001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100013816682019-12-310001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-01-012020-03-310001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001381668美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-03-310001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100013816682020-03-310001381668美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-12-310001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100013816682020-12-310001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2021-01-012021-03-310001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001381668美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2021-03-310001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001381668美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-09-300001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-09-300001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000013816682019-09-300001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-012020-03-310001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-012020-03-310001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-012020-03-310001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-10-012020-03-310001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2019-10-012020-03-310001381668美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-09-300001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-09-300001381668Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-09-300001381668美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-012021-03-310001381668Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-012021-03-310001381668US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-012021-03-310001381668Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-10-012021-03-310001381668美國-GAAP：SecuryStockMember2020-10-012021-03-310001381668美國-GAAP：存款方成員2020-10-012021-03-310001381668美國-GAAP：存款方成員2019-10-012020-03-310001381668美國-GAAP：債務成員2020-10-012021-03-310001381668美國-GAAP：債務成員2019-10-012020-03-31Xbrli：純0001381668美國-GAAP：CommonStockMemberTFSL：ThirdFederalSavingsMHCMember2021-03-310001381668美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310001381668美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-03-310001381668美國-GAAP：員工股票期權成員2020-10-01202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目錄

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
________________________________
表格10-Q
________________________________
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年3月31日
或 
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，而日本將從日本過渡到日本。
佣金檔案編號001-33390
________________________________________
TFS金融公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
________________________________________
美利堅合眾國 52-2054948
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
百老匯大道7007號
克利夫蘭,俄亥俄州 44105
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(216) 441-6000
註冊人的電話號碼，包括區號：
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元TFSL納斯達克股票市場有限責任公司(NASDAQ Stock Market，LLC)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 x  加速的文件管理器 ¨
非加速文件服務器 o  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐  *x
截至2021年5月4日，有280,616,473註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元，其中227,119,132股，或註冊人普通股的80.9%由註冊人的共同控股公司克利夫蘭第三聯邦儲蓄和貸款協會(MHC)持有。

目錄

TFS金融公司
索引
  頁面
術語表
3
第l部分-財務信息
第一項。
財務報表(未經審計)
合併條件報表
2021年3月31日和2020年9月30日
4
合併損益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月
5
綜合全面收益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月
6
合併股東權益報表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月
7
合併現金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月
9
未經審計的中期合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
37
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
72
項目4.
管制和程序
75
第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
76
項目1A。
風險因素
76
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
76
第三項。
高級證券違約
76
項目4.
礦場安全資料披露
76
第五項。
其他資料
76
第6項
陳列品
77
簽名
78

2
目錄

術語表
TFS Financial Corporation提供了以下縮略語和定義術語列表，作為讀者的工具。以下確定的縮略語和定義的術語在整個文檔中使用。
行動：減税和就業法案
FHFA：聯邦住房金融局
AOCI：累計其他綜合收益
FHLB：聯邦住房貸款銀行
手臂：可調利率抵押貸款
菲科：金融公司
ASC：會計準則編碼
FRB-克利夫蘭：克利夫蘭聯邦儲備銀行
亞利桑那州立大學：會計準則更新
房地美：聯邦住房貸款抵押公司
協會：第三，聯邦儲蓄與貸款
FRS：聯邦儲備系統理事會
克利夫蘭協會
GAAP：公認會計原則
博利：銀行擁有的人壽保險
Ginnie Mae：政府全國抵押貸款協會
CARE法案：冠狀病毒援助、救濟和經濟安全
GVA：一般估值免税額
行動
HPI：房價指數
CD：存單
IRR：利率風險
CECL：當前預期的信貸損失
美國國税局：國税局
CFPB：消費者金融保護局
伊娃：個人評税免税額
CLTV：綜合貸款價值比
LIHTC：低收入住房税收抵免
公司：TFS金融公司及其
嘴脣：在建貸款
附屬公司
LTV：貸款價值比
DFA：多德-弗蘭克(Dodd-Frank)華爾街改革與消費者
MGIC：抵押擔保保險公司
《保護法》
控制中心：貨幣監理署
耳朵：風險收益
保監處：其他綜合收益
每股收益：每股收益
採購經理人指數：私人按揭保險
員工持股計劃：第三聯邦僱員(助理)股票
PMIC：PMI抵押保險公司
所有權計劃
流行性疾病：房地產抵押投資渠道
伊芙：公平的經濟價值
秒：美國證券交易委員會
聯邦抵押協會：聯邦全國抵押貸款協會
TDR：問題債務重組
財務會計準則委員會：財務會計準則委員會
第三聯邦儲蓄，MHC：第三，聯邦儲蓄
FDIC：美國聯邦存款保險公司
和克利夫蘭貸款協會



3
目錄

第一項：財務報表
TFS金融公司及其子公司
合併條件報表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
三月三十一號，
2021		9月30日，
2020
資產
現金和銀行到期款項$23,424 $25,270 
其他可產生利息的現金等價物641,976 472,763 
現金和現金等價物665,400 498,033 
可供出售的投資證券(攤銷成本分別為417,365美元和447,384美元)421,021 453,438 
持有作出售用途的按揭貸款(分別為24,509元及36,078元，以公允價值計算)63,441 36,871 
為投資而持有的貸款，淨額：
按揭貸款12,702,473 13,104,959 
其他貸款2,482 2,581 
遞延貸款費用，淨額44,422 42,459 
貸款信貸損失準備(67,749)(46,937)
貸款，淨額12,681,628 13,103,062 
抵押貸款償還權，淨額8,974 7,860 
聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算162,783 136,793 
房地產自有，淨值— 185 
辦公場所、設備和軟件，網絡39,845 41,594 
應計應收利息33,055 36,634 
銀行擁有的人壽保險合同294,022 222,919 
其他資產94,615 104,832 
總資產$14,464,784 $14,642,221 
負債和股東權益
存款$9,238,411 $9,225,554 
借入資金3,293,717 3,521,745 
借款人的保險費和税金預付款94,108 111,536 
已償還貸款的本金、利息和相關的第三方託管46,100 45,895 
應計費用和其他負債88,977 65,638 
總負債12,761,313 12,970,368 
承付款和或有負債
優先股，面值0.01美元，授權100,000,000股，未發行和已發行— — 
普通股，面值0.01美元，授權7億股；已發行332,318,750股；分別於2021年3月31日和2020年9月30日發行280,616,132股和280,150,006股3,323 3,323 
實收資本1,742,681 1,742,714 
庫存股，按成本計算；2021年3月31日和2020年9月30日分別為51,702,618股和52,168,744股(766,407)(767,649)
未分配的員工持股計劃股份(37,917)(40,084)
留存收益--受到很大限制849,394 865,514 
累計其他綜合損失(87,603)(131,965)
股東權益總額1,703,471 1,671,853 
總負債和股東權益$14,464,784 $14,642,221 
見未經審計的中期合併財務報表附註。
4
目錄

TFS金融公司及其子公司
合併損益表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 在截至的三個月內在截至的六個月內
三月三十一號，三月三十一號，
 2021202020212020
利息和股息收入：
貸款，包括手續費$96,175 $115,203 $196,301 $230,428 
可供出售的投資證券966 2,911 1,953 5,775 
其他賺取利息和股息的資產814 1,412 1,630 3,375 
利息和股息收入合計97,955 119,526 199,884 239,578 
利息支出：
存款24,545 37,483 52,241 75,799 
借入資金14,999 17,005 30,489 34,556 
利息支出總額39,544 54,488 82,730 110,355 
淨利息收入58,411 65,038 117,154 129,223 
信貸損失撥備(解除)(4,000)6,000 (6,000)3,000 
計提(釋放)信貸損失後的淨利息收入62,411 59,038 123,154 126,223 
非利息收入：
費用和服務費，扣除攤銷後的淨額2,460 2,119 4,955 4,265 
出售貸款的淨收益8,911 3,138 25,354 6,063 
銀行擁有的人壽保險合同的增加和死亡撫卹金3,807 2,461 5,454 4,022 
其他530 1,229 1,406 6,527 
非利息收入總額15,708 8,947 37,169 20,877 
非利息支出：
薪金和員工福利26,672 27,216 55,010 53,101 
營銷服務5,325 4,029 11,058 8,490 
辦公物業、設備和軟件6,395 6,534 12,830 12,980 
聯邦保險費和評估2,323 2,768 4,713 5,387 
州特許經營税1,159 1,191 2,310 2,323 
其他費用6,936 7,820 14,618 14,597 
非利息支出總額48,810 49,558 100,539 96,878 
所得税前收入29,309 18,427 59,784 50,222 
所得税費用6,300 1,170 11,773 7,323 
淨收入$23,009 $17,257 $48,011 $42,899 
每股收益-基本和稀釋後收益$0.08 $0.06 $0.17 $0.15 
加權平均流通股
基本信息276,716,978 275,835,243 276,464,037 275,706,011 
稀釋278,593,303 278,101,329 278,291,638 277,990,253 

見未經審計的中期合併財務報表附註。
5
目錄

TFS金融公司及其子公司
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(單位：千)
在截至的三個月內在截至的六個月內
三月三十一號，三月三十一號，
2021202020212020
淨收入$23,009 $17,257 $48,011 $42,899 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售證券的未實現收益(虧損)淨變化(485)9,253 (1,858)12,176 
現金流套期保值淨變動33,989 (89,769)45,288 (74,564)
固定福利計劃債務淨變化466 452 932 904 
其他全面收益(虧損)合計33,970 (80,064)44,362 (61,484)
綜合收益(虧損)總額$56,979 $(62,807)$92,373 $(18,585)
見未經審計的中期合併財務報表附註。
6
目錄

TFS金融公司及其子公司
合併股東權益報表(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至2020年3月31日的三個月
 普普通通
庫存		實繳
資本		財務處
庫存		未分配
普通股
由員工持股計劃持有		留用
收益		累計其他
全面
收益(虧損)		總計
股東的
股權
2019年12月31日的餘額$3,323 $1,736,322 $(766,492)$(43,334)$849,929 $(50,799)$1,728,949 
淨收入— — — — 17,257 — 17,257 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — (80,064)(80,064)
已分配或承諾將釋放的員工持股計劃股票— 1,050 — 1,083 — — 2,133 
股權激勵計劃的薪酬成本— 1,160 — — — — 1,160 
購買庫存股(1,000股)— — (19)— — — (19)
分配給股權激勵計劃的庫存股— 991 (1,212)— — — (221)
支付給普通股股東的股息(每股0.28美元)— — — — (14,031)— (14,031)
2020年3月31日的餘額$3,323 $1,739,523 $(767,723)$(42,251)$853,155 $(130,863)$1,655,164 
截至2021年3月31日的三個月
普普通通
庫存		實繳
資本		財務處
庫存		未分配
普通股
由員工持股計劃持有		留用
收益		累計其他
全面
收益(虧損)		總計
股東的
股權
2020年12月31日的餘額$3,323 $1,739,178 $(764,774)$(39,000)$840,678 $(121,573)$1,657,832 
淨收入— — — — 23,009 — 23,009 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — 33,970 33,970 
已分配或承諾將釋放的員工持股計劃股票— 1,018 — 1,083 — — 2,101 
股權激勵計劃的薪酬成本— 1,547 — — — — 1,547 
分配給股權激勵計劃的庫存股— 938 (1,633)— — — (695)
支付給普通股股東的股息(每股0.28美元)— — — — (14,293)— (14,293)
2021年3月31日的餘額$3,323 $1,742,681 $(766,407)$(37,917)$849,394 $(87,603)$1,703,471 
見未經審計的中期合併財務報表附註。
7
目錄

截至2020年3月31日的6個月
 普普通通
庫存		實繳
資本		財務處
庫存		未分配
普通股
由員工持股計劃持有		留用
收益		累計其他
全面
收益(虧損)		總計
股東的
股權
2019年9月30日的餘額$3,323 $1,734,154 $(764,589)$(44,417)$837,662 $(69,379)$1,696,754 
淨收入— — — — 42,899 — 42,899 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — (61,484)(61,484)
已分配或承諾將釋放的員工持股計劃股票— 2,061 — 2,166 — — 4,227 
股權激勵計劃的薪酬成本— 2,349 — — — — 2,349 
購買庫存股(20,500股)— — (378)— — — (378)
分配給股權激勵計劃的庫存股— 959 (2,756)— — — (1,797)
支付給普通股股東的股息(每股0.55美元)— — — — (27,406)— (27,406)
2020年3月31日的餘額$3,323 $1,739,523 $(767,723)$(42,251)$853,155 $(130,863)$1,655,164 
截至2021年3月31日的6個月
普普通通
庫存		實繳
資本		財務處
庫存		未分配
普通股
由員工持股計劃持有		留用
收益		累計其他
全面
收益(虧損)		總計
股東的
股權
2020年9月30日的餘額$3,323 $1,742,714 $(767,649)$(40,084)$865,514 $(131,965)$1,671,853 
税後淨額會計原則變化的累積影響1
— — — — (35,763)— (35,763)
淨收入— — — — 48,011 — 48,011 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — 44,362 44,362 
已分配或承諾將釋放的員工持股計劃股票— 1,736 — 2,167 — — 3,903 
股權激勵計劃的薪酬成本— 3,113 — — — — 3,113 
分配給股權激勵計劃的庫存股— (4,882)1,242 — — — (3,640)
支付給普通股股東的股息(普通股每股0.56美元)— — — — (28,368)— (28,368)
2021年3月31日的餘額$3,323 $1,742,681 $(766,407)$(37,917)$849,394 $(87,603)$1,703,471 
1與2020年10月1日通過的ASU 2016-13相關。
見未經審計的中期合併財務報表附註。

8
目錄

TFS金融公司及其子公司
合併現金流量表(未經審計)(千)
 截至3月31日的6個月，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收入$48,011 $42,899 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
員工持股計劃與股票薪酬費用7,016 6,576 
折舊及攤銷20,307 14,488 
遞延所得税386 (182)
信貸損失撥備(解除)(6,000)3,000 
出售貸款的淨收益(25,354)(6,063)
出售商業地產的淨收益— (4,257)
其他淨(收益)損失393 (513)
出售持有以供出售的貸款所得款項31,784 27,392 
用於銷售的貸款(35,932)(25,577)
銀行擁有的人壽保險合同增加(3,714)(3,128)
應收利息和其他資產淨減少(增加)4,690 (7,748)
應計費用和其他負債淨增加2,346 15,650 
經營活動提供的淨現金43,933 62,537 
投資活動的現金流：
貸款來源(2,666,100)(1,969,056)
貸款本金償還2,547,258 1,282,921 
本金償還和到期日的收益：
可供出售的證券176,272 102,096 
出售以下項目的收益：
貸款510,191 300,042 
房地產自有206 1,165 
房舍、設備和其他資產71 23,512 
購買：
銀行人壽保險(70,000)— 
FHLB股票(25,990)(34,000)
可供出售的證券(150,271)(86,962)
房舍和設備(1,024)(1,484)
其他2,533 494 
投資活動提供(用於)的現金淨額323,146 (381,272)
融資活動的現金流：
存款淨增量12,857 321,427 
借款人用於保險和税收的預付款淨減少(17,428)(10,103)
還本付息淨增(減)205 (4,187)
短期借款資金淨增(減)(225,235)163,176 
長期借款資金收益— 250,000 
償還長期借款資金(2,793)(233,206)
從衍生品交易對手收到(提供給)的現金抵押品/結算64,690 (101,417)
購買庫藏股— (414)
通過股票福利計劃補償淨結算收購庫存股(3,640)(1,797)
支付給普通股股東的股息(28,368)(27,406)
融資活動提供的現金淨額(用於)(199,712)356,073 
現金及現金等價物淨增加情況167,367 37,338 
現金和現金等價物-期初498,033 275,143 
現金和現金等價物--期末$665,400 $312,481 
補充披露現金流信息：
為存款利息支付的現金$53,186 $74,937 
為借款利息支付的現金8,427 36,312 
繳納所得税的現金9,056 1,649 
非現金投融資活動補充日程表：
將貸款轉讓給擁有的房地產41 1,751 
將貸款從為投資而持有轉為為出售而持有513,446 295,790 
為股票福利計劃發行的庫存股(4,987)960 
見未經審計的中期合併財務報表附註。
9
目錄

TFS金融公司及其子公司
未經審計的中期合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以千元為單位)
1.陳述的基礎
TFS金融公司是一家聯邦特許的股票控股公司，通過其全資子公司開展主要活動。該公司的主要業務是零售消費銀行業務，包括按揭貸款、存款收集，以及其他較次要的金融服務。截至2021年3月31日，大約81該公司流通股的%由聯邦特許的共同控股公司克利夫蘭第三聯邦儲蓄和貸款協會(MHC)所有。TFS金融公司的儲蓄子公司是克利夫蘭的第三聯邦儲蓄和貸款協會。
該公司遵循的會計和報告政策在所有重要方面都符合美國公認會計原則和金融服務業的一般慣例。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。信貸損失撥備、遞延税項資產估值和養老金義務的確定尤其容易發生變化。
未經審核的中期綜合財務報表反映正常經常性的所有調整，管理層認為這些調整對於公平反映本公司於2021年3月31日的財務狀況及其所列期的經營業績和現金流量是必要的。此類調整是未經審計的中期財務報表中反映的唯一調整。
根據美國證券交易委員會關於中期財務信息的S-X法規，這些報表不包括完整審計財務報表所需的某些信息和腳註披露。本公司截至2020年9月30日的會計年度Form 10-K年度報告包含經審計的綜合財務報表及相關附註，閲讀時應與隨附的中期綜合財務報表一併閲讀。本文披露的中期運營結果不一定代表截至2021年9月30日的會計年度或任何其他時期的預期結果。
本公司已確定，最近發佈的所有尚未採用的會計聲明將不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響，或不適用於其運營。
自2020年10月1日起，公司通過了修訂後的ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，用被稱為CECL方法的預期損失方法取代了已發生損失方法。參考注4.貸款和信貸損失撥備瞭解更多細節。
自2018年10月1日起，公司通過了ASU 2014-09年度與客户的合同收入(主題606)以及與ASU相關的所有後續修訂(統稱為“主題606”)。指導意見的核心原則要求實體確認向客户轉讓貨物或服務的收入，其數額應反映該實體預期有權以這些貨物或服務換取的對價。新準則或任何相關修訂都沒有導致我們以前的收入會計核算發生實質性變化，因為公司的大量收入來源(如利息收入)不在主題606的範圍內。在主題606範圍內，該公司的三個收入來源是REO的銷售、交換收入和存款賬户以及其他基於交易的服務費收入。這些流是無關緊要的，因此不公開關於這些流的定量信息。

2.每股收益
基本每股收益是指報告期內每股已發行普通股可獲得的收益。稀釋每股收益是指報告期內每股已發行普通股的可用收益數額，經調整以計入潛在稀釋普通股的影響。在計算每股基本收益時，流通股包括公眾持有的股份、員工持股計劃持有的已分配給參與者或承諾釋放供分配給參與者的股票，以及227,119,132由第三聯邦儲蓄公司(MHC)持有的股份。為了計算稀釋每股收益，在計算基本每股收益時使用的流通股中加入了股票期權和具有攤薄影響的限制性和履約股份單位。未歸屬股份
10
目錄

根據本公司的限制性股票計劃授予的股票在根據兩級法計算每股收益時被視為參與證券，因為它們包含不可沒收的股息權。兩類方法是一種收益分配方法，它確定每類普通股和參與證券的每股收益。被確定為或有可發行和非參與證券的業績份額單位不包括在基本每股收益的計算中。分別於2021年3月31日和2020年3月31日，舉行了員工持股計劃3,791,721和4,225,061分別是既沒有分配給參與者也沒有承諾釋放給參與者的股票。

以下是該公司每股收益計算的摘要。
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 收入股票每股收益
金額		收入股票每股收益
金額
 (千美元，每股數據除外)
淨收入$23,009 $17,257 
減去：分配給限制性股票單位的收入401 382 
基本每股收益：
普通股股東可獲得的收入$22,608 276,716,978 $0.08 $16,875 275,835,243 $0.06 
稀釋後每股收益：
稀釋潛在普通股的影響1,876,325 2,266,086 
普通股股東可獲得的收入$22,608 278,593,303 $0.08 $16,875 278,101,329 $0.06 
 截至3月31日的6個月，
 20212020
 收入股票每股收益
金額		收入股票每股收益
金額
 (千美元，每股數據除外)
淨收入$48,011 $42,899 
減去：分配給限制性股票單位的收入813 798 
基本每股收益：
普通股股東可獲得的收入$47,198 276,464,037 $0.17 $42,101 275,706,011 $0.15 
稀釋後每股收益：
稀釋潛在普通股的影響1,827,601 2,284,242 
普通股股東可獲得的收入$47,198 278,291,638 $0.17 $42,101 277,990,253 $0.15 
    
    以下是未償還股票期權的摘要，這些期權不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為納入這些期權將是反稀釋的。在本報告所述期間，沒有因反稀釋而被排除在外的限制性或績效股票單位。
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
 2021202020212020
購買股份的選擇權— — 442,900 — 

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3.投資證券
下表彙總了可供出售的投資。列報期間的應計利息為#美元。947及$1,121分別截至2021年3月31日和2020年9月30日，並在未經審計的應計利息中報告合併條件報表.
 2021年3月31日
 攤銷
成本		毛
未實現		公平
價值
 收益損失
流行性疾病$411,664 $4,231 $(794)$415,101 
聯邦抵押協會的證書5,701 220 (1)5,920 
總計$417,365 $4,451 $(795)$421,021 

 2020年9月30日
 攤銷
成本		毛
未實現		公平
價值
 收益損失
流行性疾病$441,419 $6,043 $(259)$447,203 
聯邦抵押協會的證書5,965 270 — 6,235 
總計$447,384 $6,313 $(259)$453,438 

截至2021年3月31日和2020年9月30日，可供出售證券的未實現虧損總額和相關證券的估計公允價值，按證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總如下：
2021年3月31日
少於12個月12個月或更長時間總計
估計公允價值未實現虧損估計公允價值未實現虧損估計公允價值未實現虧損
可供出售的-
三個REMIC$119,910 $780 $1,211 $14 $121,121 $794 
聯邦抵押協會的證書150 1 — — 150 1 
總計$120,060 $781 $1,211 $14 $121,271 $795 

2020年9月30日
少於12個月12個月或更長時間總計
估計公允價值未實現虧損估計公允價值未實現虧損估計公允價值未實現虧損
可供出售的-
三個REMIC$105,566 $259 $— $— $105,566 $259 
我們認為，投資證券的未實現虧損可歸因於市場利率的變化。美國政府和機構義務的合同條款不允許發行人以低於投資面值的價格結算證券。抵押貸款支持證券的合同現金流由房利美、房地美和金利美提供擔保。流行病是由這些政府機構發行的證券或由這些政府機構發行的證券支持的。預計這些證券的結算價格不會大大低於投資的攤銷成本。美國財政部在2008年建立了融資協議，以確保房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)履行對其發行或擔保的抵押貸款支持證券(MBS)持有人的義務。

由於價值下降是由於市場利率的變化，而不是信用質量的變化，而且由於公司既沒有出售證券的意圖，也不太可能要求公司在必要的時間段內出售證券以收回攤銷成本，因此公司預計將收到所有合同現金
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從這些投資中流出的資金。所以呢，不是信貸損失撥備是截至2021年3月31日的證券方面的記錄。

4.貸款和信貸損失撥備
為投資而持有的貸款包括以下內容：
三月三十一號，
2021		9月30日，
2020
房地產貸款：
住宅核心$10,468,976 $10,774,845 
今天的住宅住宅69,845 75,166 
房屋淨值貸款和信用額度2,141,168 2,232,236 
施工57,013 47,985 
房地產貸款12,737,002 13,130,232 
其他貸款2,482 2,581 
加(減)：
遞延貸款費用，淨額44,422 42,459 
正在辦理的貸款(34,529)(25,273)
貸款信貸損失準備(67,749)(46,937)
為投資而持有的貸款，淨額$12,681,628 $13,103,062 
貸款按攤銷成本列賬，其中包括扣除遞延費用和支出後的未攤銷保費或折扣調整後的未償還本金餘額。列報期間的應計利息為#美元。32,108及$35,513分別截至2021年3月31日和2020年9月30日，並在未經審計的應計利息中報告合併條件報表。
該公司的貸款主要集中在俄亥俄州和佛羅裏達州。截至2021年3月31日和2020年9月30日，俄亥俄州持有的住宅核心貸款、今日住房貸款和建築貸款總額的百分比為54%和56%，佛羅裏達州持有的百分比為18%和17%。截至2021年3月31日和2020年9月30日，房屋淨值貸款和信用額度集中在俄亥俄州(29這兩個日期的百分比)，佛羅裏達州(20%和19%)和加利福尼亞州(15%和16%)。
今日之家是一項旨在惠及中低收入購房者的保障性住房計劃，該計劃下的大多數貸款都是在2009年之前發放的。不是2016年9月30日之後，根據今日之家計劃發放了新貸款。
中國監管機構鼓勵金融機構與因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人審慎合作，《關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的跨機構聲明》(最初發佈於2020年3月22日，2020年4月7日修訂)中闡述了這一點。財務會計準則委員會確認了前述監管機構的觀點，即基於善意對截至新冠肺炎紓困計劃實施日期有效的借款人進行的此類短期修改(例如，6個月)不是TDR。監管機構表示，根據本機構間聲明，授予新冠肺炎延期付款的履約貸款通常不被視為逾期或非應計項目。修訂後的聲明規定，與新冠肺炎相關的符合條件的貸款修改也可以根據CARE法案第4013條或根據ASC310-40進行核算。CARE法案為因新冠肺炎而做出的截至2019年12月31日逾期不超過30天的修改提供了臨時救濟。該公司已選擇對符合條件的貸款修改適用修訂後的機構間聲明中規定的暫停TDR要求。對於不符合修訂後的機構間聲明所提出的暫停條件的貸款修改，公司將考慮CARE法案來評估其範圍內的貸款修改，或者如果修改不屬於這些法案的範圍，則考慮現有的TDR評估政策。
截至2021年3月31日，由於新冠肺炎全球大流行，我們的一些借款人經歷了失業或收入減少，並要求某種類型的貸款忍耐。分別在2021年3月31日和2020年9月30日，向受新冠肺炎影響的借款人提供的積極忍耐計劃總額為64,205及$165,642，其中$6,485及$15,623被歸類為問題債務重組，因為它們要麼被歸類為TDR，要麼在
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新冠肺炎忍耐或不符合標準即可免於TDR分類。忍耐計劃允許遇到暫時財務困難的借款人將有限數量的付款推遲到稍後的時間點，最初提供的期限為三個月，對於繼續受到新冠肺炎影響的借款人，這一期限可能會延長。大部分積極的新冠肺炎忍耐計劃已經擴大到至少12月，加權平均期限為10.7個月。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年9月30日，按地理位置劃分的每個投資組合、按攤銷成本劃分的積極忍耐計劃以及佔總貸款的百分比。我們的今日之家的大部分忍耐投資組合是由位於俄亥俄州的物業擔保的，因此沒有按地理位置分開。 
三月三十一號，
2021		忍耐計劃佔各自投資組合的百分比9月30日，
2020		忍耐計劃佔各自投資組合的百分比
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$18,863 $45,926 
弗羅裏達12,697 38,804 
其他21,224 56,107 
總計52,784 0.50 %140,837 1.31 %
今天的總住宅數量2,731 3.93 %5,391 7.21 %
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州861 2,352 
弗羅裏達2,503 6,298 
加利福尼亞2,672 4,974 
其他2,654 5,790 
總計8,690 0.40 %19,414 0.86 %
積極忍耐計劃中的房地產貸款總額$64,205 0.50 %$165,642 1.26 %

下表彙總了截至2021年3月31日，根據當前計劃延期付款結束的月份，積極忍耐計劃的攤銷成本。可根據要求延長忍耐計劃期限。
月末總計
2021年4月30日$30,794 
2021年5月31日9,366 
2021年6月30日12,909 
2021年7月31日4,153 
2021年8月31日3,863 
2021年9月30日3,002 
2021年10月31日118 
總積極忍耐計劃$64,205 

新冠肺炎忍耐計劃一般是通過在忍耐終止時全額付款來解決的；通過非TDR還款計劃，在超過或不超過12個月的原始合同付款之外再支付一部分忍耐；或者通過非TDR資本化，在有或沒有延長到期日的情況下，將被容忍的款項加到賬户的本金餘額中。如果在解決忍耐問題之外還需要額外的讓步，將考慮在問題債務重組中對該賬户進行進一步修改。截至2021年3月31日和2020年9月30日，1,855及$1,609住房抵押貸款和美元222及$116短期還款計劃中的股權貸款和信用額度分別為80,826及$31,467住房抵押貸款和美元6,831及$0股權貸款和信用額度，它們的忍耐金額在新冠肺炎忍耐計劃之後被資本化，不需要進行TDR分類。有資格獲得TDR減免的貸款修改，包括非TDR忍耐計劃、隨後的非TDR償還計劃和非TDR修改(包括資本化)的攤銷成本為#美元。151,321及$194,601分別於2021年3月31日和2020年9月30日。2021年3月31日和2020年9月30日，
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後來需要在問題債務重組中進一步修改的忍耐計劃總額為$4,512及$1,306，分別為。

根據修訂後的機構間聲明，新冠肺炎容忍計劃中的房地產貸款以及隨後被置於非TDR短期償還計劃中的房地產貸款，如果根據修訂後的合同條款是當前的，並且截至救濟計劃實施日期(2020年3月13日)逾期不到30天，或根據CARE法案，截至2019年12月31日，逾期不超過30天，則報告為當前貸款和應計貸款。否則，這些貸款的拖欠和由此產生的應計狀態由上述兩個衡量日期(2020年3月13日或2019年12月31日)或當前報告日期(考慮到貸款修訂後的合同條款)的最低逾期天數確定。新冠肺炎對經濟和房地產市場的不確定和潛在的動盪影響，以及本公司授予的新冠肺炎容忍計劃中賬户的風險概況，在確定截至2021年3月31日的信貸損失撥備時都被考慮在內，如本腳註後面所述。
下表總結了2021年3月31日和2020年9月30日逾期的應收貸款攤銷成本的賬齡分析。當一筆貸款的預定付款逾期超過一個月時，無論每個月有多少天，貸款都被視為逾期30天或更長時間。餘額根據遞延貸款費用和支出以及任何適用的在建貸款進行調整。
30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		90天或以上
更多過去
到期		過去合計
到期		當前總計
2021年3月31日
房地產貸款：
住宅核心$2,950 $1,970 $11,425 $16,345 $10,471,027 $10,487,372 
今天的住宅住宅957 834 1,914 3,705 65,751 69,456 
房屋淨值貸款和信用額度1,278 612 5,105 6,995 2,160,995 2,167,990 
施工— — — — 22,077 22,077 
房地產貸款總額5,185 3,416 18,444 27,045 12,719,850 12,746,895 
其他貸款— — — — 2,482 2,482 
總計$5,185 $3,416 $18,444 $27,045 $12,722,332 $12,749,377 

30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		90天或以上
更多過去
到期		過去合計
到期		當前總計
2020年9月30日
房地產貸款：
住宅核心$4,543 $2,344 $9,958 $16,845 $10,774,323 $10,791,168 
今天的住宅住宅1,406 651 2,480 4,537 70,277 74,814 
房屋淨值貸款和信用額度1,521 1,064 4,260 6,845 2,252,155 2,259,000 
施工— — — — 22,436 22,436 
房地產貸款總額7,470 4,059 16,698 28,227 13,119,191 13,147,418 
其他貸款— — — — 2,581 2,581 
總計$7,470 $4,059 $16,698 $28,227 $13,121,772 $13,149,999 
    
截至2021年3月31日，報告的以上拖欠包括$255, $135及$588主動新冠肺炎忍讓計劃和後續短期還款計劃分別逾期30-59天、60-89天和90天或以上。截至2020年9月30日，報告的以上拖欠包括$1,125, $353及$1,361主動新冠肺炎忍讓計劃和後續短期還款計劃分別逾期30-59天、60-89天和90天或以上。主動新冠肺炎忍耐餘額及後續短期還款計劃均報當前。當忍耐計劃到期時，那些沒有輸入後續鍛鍊計劃或全額償還延期金額的借款人將被報告為逾期90天或更長時間。
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目錄

在2021年3月31日和2020年9月30日，房地產貸款包括美元4,576及$6,479分別是正在喪失抵押品贖回權的貸款。根據CARE法案和聯邦住房管理局(Federal Housing Administration)的延期，大多數止贖程序被推遲到2021年6月30日或更晚。
貸款在合同上逾期90天或更長時間時被置於非應計狀態。逾期天數由仍未支付的計劃付款數量確定，假設每次計劃付款之間有30天的時間間隔。部分註銷的貸款被置於非應計項目，並將保持非應計項目狀態，直到損失至少得到挽回。在TDR中重組的貸款在重組前處於非應計狀態，以及隨後重組的具有忍耐計劃的貸款在重組後至少六個月內以非應計狀態報告。在TDR中重組的貸款在修改時具有較高的債務收入比，在至少12個月內處於非應計狀態。此外，客户嚴重拖欠第一按揭貸款的房屋淨值貸款和信用額度，以及所有借款人均已申請且未被確認或解僱的破產法第7章中的貸款，均被置於非應計狀態。
下表彙總了非權責發生狀態下貸款應收賬款的攤餘成本。無信貸損失準備的應計項目(ACL)指的是沒有數量或個人估值準備的非應計貸款，主要是因為它們已經進行了附帶審查，並進行了任何必要的沖銷，但可能包括在定性準備因素的考慮範圍內。餘額根據遞延貸款費用和支出進行調整。確實有不是貸款逾期90天或更長時間，在2021年3月31日或2020年9月30日仍在應計。
2021年3月31日2020年9月30日
無ACL的非應計項目總計
非應計項目		總計
非應計項目
房地產貸款：
住宅核心$28,735 $31,066 $31,823 
今天的住宅住宅8,810 9,292 10,372 
房屋淨值貸款和信用額度10,508 12,234 11,174 
非權責發生制貸款總額$48,053 $52,592 $53,369 
分別於2021年3月31日和2020年9月30日，非權責發生貸款的攤銷成本包括$34,148及$36,835它們正在根據協議條款履行職責，其中1美元18,843及$20,334處於破產法第7章的貸款，主要是所有借款人都已提交申請，沒有被確認或解僱的貸款。
應計貸款的利息在利息收入中確認，因為它每天都會應計。非權責發生狀態貸款的應計利息由不遲於逾期90天計入利息收入的費用沖銷，隨後只有在收到現金付款的情況下才確認收入。本公司已選擇不計量應計應收利息金額的信貸損失撥備，因為金額已及時核銷。非應計狀態的貸款的現金付款首先應用於最早的計劃未付付款。非應計貸款確認的利息收入為#美元。225及$445，及$297及$584分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月。截至2021年3月31日和2020年9月30日，應計應收利息餘額包括 $1,644及$2,540分別是正在進行的新冠肺炎忍耐計劃的未付利息。部分沖銷貸款的現金支付將全部用於本金，然後用於在確認利息收入之前收回已沖銷的金額，但當認為可能收回剩餘到期金額時，現金支付可能用於重組中資本化的利息。當合同付款逾期少於90天時，非權責發生式貸款通常會恢復應計狀態。然而，當可收款性不確定時，貸款可能仍處於非應計狀態，例如未達到最低付款要求的TDR、部分沖銷的貸款、拖欠第一抵押超過90天的股權貸款或信用額度，或所有借款人都已提交申請且未被確認或解除的第7章破產狀態貸款。
住宅核心抵押貸款是住宅房地產投資組合中最大的部分。雖然本公司認為，根據投資組合的性質、組成、抵押品、產品、留置權頭寸和表現，總體信用風險較低，但可能會受到新冠肺炎影響的持續時間和深度的影響。該投資組合不包括在其他金融機構經歷過嚴重業績問題的貸款類型或結構(次級、沒有文件或支付選擇權可調利率抵押貸款)。該投資組合包含“智能利率”可調利率抵押貸款，利率最初主要鎖定三到五年，然後每年重新設定，這取決於借款人可以選擇的各種重新鎖定選項。儘管借款人有資格獲得比初始利率更高的貸款，但在利率上升期間，可調利率功能可能會影響借款人在利率重置時支付更高還款額的能力。
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目錄

而在利率下降或低利率的環境下，這種還款風險可能會降低。與投資組合中其他類型的貸款相比，由於歷史損失經驗有限，管理層在評估可調利率抵押貸款所需的津貼時需要做出判斷。住宅核心貸款組合所包括的可調整利率按揭貸款本金為#美元。5,014,178及$5,122,266分別於2021年3月31日和2020年9月30日。
今日房屋貸款比傳統的住宅房地產抵押貸款具有更大的信用風險。在2021年3月31日和2020年9月30日，大約12%的今日房屋貸款包括私人抵押貸款保險。這些貸款的大部分承保範圍由PMI Mortgage Insurance Co.提供，該公司於2011年被亞利桑那州保險部接管，目前支付的所有索賠金額為77.5%。本公司已對受影響的估值免税額及撇賬作出適當調整，並對集體評估的貸款的估計虧損嚴重程度因數作出相應調整。截至2021年3月31日和2020年9月30日，PMIC提供的抵押保險覆蓋的公司自有住宅投資組合中的貸款金額分別為$17,681及$20,649，其中$16,488及$19,681是最新的。截至2021年3月31日和2020年9月30日，抵押擔保保險公司提供的抵押保險覆蓋的公司自有住宅投資組合中的貸款金額分別為$9,729及$12,381，其中$9,392及$12,381是最新的。截至2021年3月31日，主要信用評級機構公佈的MGIC的長期債務評級不符合“高信用質量”的要求；然而，MGIC繼續按照其合同義務支付索賠，本公司沒有增加與MGIC的索賠能力相關的估計損失嚴重程度因素.MGIC的長期債務評級由主要信用評級機構公佈，不符合“高信用質量”的要求；然而，MGIC繼續按照其合同義務支付索賠，本公司沒有增加與MGIC的索賠能力相關的估計損失嚴重程度因素.不是其他貸款由抵押貸款保險公司承保，這些公司推遲支付索賠或被評估為非投資級貸款。
持有待售貸款包括在Fannie Mae建立的計劃範圍內發放、出售給Fannie Mae的貸款，以及發放給持有待售投資組合的貸款，這些貸款後來確定要出售。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月期間，對持有待售投資組合的重新分類包括在此期間出售的貸款，包括在期末等待結算的合同中的貸款，以及源於持有待售投資組合的貸款，這些貸款後來被確定為出售。截至2021年3月31日和2020年9月30日，持有待售抵押貸款總額為1美元。63,441及$36,871。在截至2021年3月31日的三個月和六個月內，出售的貸款本金餘額為1美元。223,971及$517,468，包括$24,509在等待和解的合同中。在截至2020年3月31日的三個月和六個月內，出售的貸款本金餘額為1美元。114,730及$224,202，沒有任何合同等待結算。
房屋淨值貸款和信用額度主要由房屋淨值信用額度組成，佔住宅房地產投資組合的很大一部分，包括整個期限內的每月本金和利息支付。一旦信貸額度的提款期到期，這些賬户就會包括在房屋淨值貸款餘額中。房屋淨值信用額度的全部信用敞口是由抵押品房地產在發起時的價值擔保的。新冠肺炎對就業、整體經濟以及潛在的房價的影響，可能會對房屋淨值貸款和信用額度組合內的信貸表現產生不利影響。
本公司向個人發放建築貸款，由合格的建築商建造其個人獨棟住宅(建築/永久貸款)。該公司的建築/永久貸款一般用於在施工階段隨着工程進展向建築商或分包商支付款項。在施工階段，借款人只為提取的餘額支付利息。建設完成後，這筆貸款將轉換為永久攤銷貸款，而不需要支付第二次關閉的費用。該公司提供固定利率或可調整利率的建築/永久貸款，目前貸款與竣工評估價值的最高比率為80%。該公司還擁有一為一個多用途建築項目向一個非營利性組織提供的未償還貸款。
其他貸款包括由存單賬户擔保的貸款(在不付款的情況下可以全額收回)和可免除首付援助貸款(無擔保貸款用於向通過合作住房機構獲得資格的借款人提供首付援助)。本公司記錄了貸款的負債，這些貸款在預定的期限內以相等的增量免除，但須符合居住要求。
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對於所有類別的貸款，如果根據目前的信息和事件，借款人遇到財務困難，並且預計很可能通過出售抵押品或喪失抵押品贖回權來償還，則貸款被視為抵押品依賴型貸款。在確定貸款依賴抵押品時，考慮的因素可能包括借款人的財務狀況惡化，表明借款人拖欠或拖欠款項，尚未採取法律行動，如破產或喪失抵押品贖回權，或貸款缺乏足夠的擔保。
住宅抵押貸款、房屋淨值貸款、信用額度和建築貸款的沖銷是在觸發事件時確認的，例如止贖行動、賣空或接受的代替償還的契約，導致貸款中的攤銷成本沒有得到全額償還。
當借款人遇到以下條件所描述的財務困難時，部分或全部沖銷也被確認為被認為依賴抵押品的貸款的信用損失金額。

•對於住宅按揭貸款，還款額大於180拖欠的天數；
•對於在TDR中重組的房屋淨值信用額度、股本貸款和住宅貸款，償付金額大於90拖欠的天數；
•對於TDR忍耐計劃中的所有類別貸款，原始付款均大於150逾期天數；
•對於在修改時債務收入比較高的TDR中重組的所有類別貸款；
•對於所有類別的貸款，治安官計劃在年內出售。60出售擔保貸款的抵押品的天數；
•對於所有類別的貸款，所有借款人都已通過破產法第7章破產而解除了債務；
•對於所有類別的貸款，在60在通知之日內，所有對貸款負有義務的借款人均已根據破產法第7章申請破產，且未被確認或解聘；
•對於所有類別的貸款，負有貸款義務的借款人已申請破產，且貸款金額大於30拖欠的天數；
•對於所有類別的貸款，忍耐計劃的延長幅度都超過了12個月；以及
•對於所有類別的貸款，很明顯都有可能出現虧損。

抵押品依賴型住宅按揭貸款和建築貸款在貸款中的攤銷成本(扣除預期按揭保險索賠後)超過公允價值減去處置相關財產的估計成本時予以沖銷。管理層可以確定貸款是否因超過合理時間框架而喪失抵押品贖回權等原因而無法收回，並建議全額註銷。如果貸款中的攤銷成本加上任何優先留置權的餘額超過公允價值，減去處置標的財產的估計成本，或者管理層確定抵押品不足以償還貸款，房屋淨值貸款或信用額度就會被沖銷。任何被確定為抵押品依賴的投資組合中的貸款將繼續被報告為抵押品依賴，直到它不再被視為抵押品依賴，逾期不到30天，並且沒有事先沖銷。任何部分沖銷的投資組合中的貸款都將繼續單獨評估信用損失，直到至少收回損失為止。
在TDR中重組的住宅抵押貸款、房屋淨值貸款、信用額度和建築貸款不是基於抵押品進行評估的，只要它們被報告為TDR，就會在重組時和隨後的每個報告日期逐筆貸款單獨評估信用損失。信用損失評估基於預期未來現金流的現值，該現值按原始貸款的實際利率貼現。預期的未來現金流包括一個代表潛在違約的貼現率。已攤銷成本超過現金流分析結果的部分計入估值撥備。破產法第7章中解除的貸款被報告為TDR，並根據預期未來現金流的現值進行評估，除非基於抵押品進行評估。我們使用預期的未來現金流來評估這些貸款，因為我們預計借款人，而不是抵押品的清算，將是貸款的償還來源。其他貸款不考慮進行重組。
截至2021年3月31日，需要撥備的單獨評估貸款僅包括根據現金流現值評估信用損失的貸款，如履約TDR，以及2020年10月1日之前表明房地產公允價值進一步惡化的貸款，這些貸款尚未得到全面審查和抵押品評估的支持。如果適用，所有其他單獨評估的貸款都會被沖銷。分別於2021年3月31日和2020年9月30日，針對信用損失(IVA)評估的個別審查貸款的津貼包括基於現金流現值的貸款津貼，如履約TDR12,731及$12,830，而未經全面檢討支持物業公平價值進一步惡化的貸款的定量免税額為$0及$20.
對重組為TDR的貸款給予的初步優惠可能包括降低利率、延長攤銷期限、忍耐或其他行動。一些TDR經歷了一系列讓步。破產程序也可能導致TDRS的發生。在破產法第7章中解除的貸款被歸類為多次重組。
18
目錄

如果貸款的原始條款也由公司進行了重組。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年9月30日按類別劃分的TDR攤銷成本。
2021年3月31日初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$31,908 $22,401 $14,951 $69,260 
今天的住宅住宅13,577 14,917 2,946 31,440 
房屋淨值貸款和信用額度28,582 3,404 2,051 34,037 
總計$74,067 $40,722 $19,948 $134,737 
2020年9月30日初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$32,095 $22,689 $16,021 $70,805 
今天的住宅住宅15,023 15,315 3,113 33,451 
房屋淨值貸款和信用額度31,679 2,954 2,411 37,044 
總計$78,797 $40,958 $21,545 $141,300 
TDRS可能會進行多次重組。在其他要求中，如果借款人無法恢復按合同安排的貸款付款，則在臨時重組期限屆滿時，借款人可以進行後續重組。如果借款人的收入減少，暫時降低了他們的償還能力，如失業、工作時間減少、無薪休假或短期殘疾，則考慮進行臨時重組。如果借款人由於永久條件而沒有能力按當前條件償還貸款，則會考慮永久重組。在評估後續重組的必要性時，借款人的償還能力通常是通過債務收入比和現金流分析來評估的。
對於截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月內重組的所有TDR(見下表)，重組前的未償還攤銷成本與重組後的未償還攤銷成本沒有實質性差異。
由於忍耐計劃延期不符合暫停TDR的資格，以及隨後對具有忍耐計劃的貸款進行的修改，新的TDR在最近幾個時期有所增加，但隨着總TDR的繼續減少，支付、支付和再融資的速度超過了這一增長速度。下表列出了在本報告所述期間重組的TDR的攤銷成本。
截至2021年3月31日的三個月
 初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$3,051 $970 $534 $4,555 
今天的住宅住宅162 613 17 792 
房屋淨值貸款和信用額度218 513 37 768 
總計$3,431 $2,096 $588 $6,115 
截至2020年3月31日的三個月
 初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$1,714 $354 $452 $2,520 
今天的住宅住宅322 581 273 1,176 
房屋淨值貸款和信用額度447 72 35 554 
總計$2,483 $1,007 $760 $4,250 
19
目錄

截至2021年3月31日的6個月
 初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$5,159 $1,487 $911 $7,557 
今天的住宅住宅191 1,076 110 1,377 
房屋淨值貸款和信用額度362 776 87 1,225 
總計$5,712 $3,339 $1,108 $10,159 
截至2020年3月31日的6個月
 初步重組多重
重組		破產總計
住宅核心$2,513 $2,024 $779 $5,316 
今天的住宅住宅587 1,330 311 2,228 
房屋淨值貸款和信用額度697 446 274 1,417 
總計$3,797 $3,800 $1,364 $8,961 

下表彙總了在提交的期間內重組的TDR的信息，在提交的期間內發生了後續付款違約，其中一次計劃付款至少逾期30天。
 截至3月31日的三個月，
20212020
隨後違約的TDRS數量
合約		攤銷成本數量
合約		攤銷成本
住宅核心3 $421 18 $2,265 
今天的住宅住宅7 241 12 557 
房屋淨值貸款和信用額度1 22 7 640 
總計11 $684 37 $3,462 
 截至3月31日的6個月，
20212020
隨後違約的TDRS數量
合約		攤銷成本數量
合約		攤銷成本
住宅核心3 $421 18 $2,265 
今天的住宅住宅7 241 13 612 
房屋淨值貸款和信用額度3 92 8 664 
總計13 $754 39 $3,541 
下表提供了按內部分配等級劃分的住宅貸款應收賬款信用質量的相關信息。按攤銷成本報告的循環貸款包括目前處於提款期的股權信貸額度。轉換為定期貸款的循環貸款是正在償還的股權信用額度。股權貸款和過渡性貸款按起始年份分開。歸類為損失的貸款或部分貸款在被確定為無法收回的期間全額沖銷，因此不包括在下表中。不是今天的房屋貸款被歸類為“特別提及”。不是建築貸款被歸類為不合格貸款。餘額根據遞延貸款費用和支出以及任何適用的在建貸款進行調整。
20
目錄

循環貸款循環貸款
按發起財年分類攤銷轉換成
20212020201920182017在先成本基礎到期日總計
2021年3月31日
房地產貸款：
住宅核心
經過$1,525,707 $2,050,984 $942,551 $1,050,298 $1,218,071 $3,652,542 $— $— $10,440,153 
特別提及— — 111 920 334 1,260 — — 2,625 
不合標準— 1,845 1,618 2,351 1,971 36,809 — — 44,594 
總住宅核心1,525,707 2,052,829 944,280 1,053,569 1,220,376 3,690,611 — — 10,487,372 
今天的住宅住宅(1)
經過— — — — — 58,369 — — 58,369 
不合標準— — — — — 11,087 — — 11,087 
今天的總住宅數量— — — — — 69,456 — — 69,456 
房屋淨值貸款和信用額度
經過24,154 18,354 17,111 15,892 13,999 $8,636 1,892,825 160,900 2,151,871 
特別提及— 64 14 — — 11 844 480 1,413 
不合標準— — 110 29 140 33 2,995 11,399 14,706 
房屋淨值貸款總額和信用額度24,154 18,418 17,235 15,921 14,139 8,680 1,896,664 172,779 2,167,990 
施工
經過6,947 14,135 — — — — — — 21,082 
特別提及995 — — — — — — — 995 
總建築7,942 14,135 — — — — — — 22,077 
房地產貸款總額
經過1,556,808 2,083,473 959,662 1,066,190 1,232,070 3,719,547 1,892,825 160,900 12,671,475 
特別提及995 64 125 920 334 1,271 844 480 5,033 
不合標準— $1,845 $1,728 $2,380 $2,111 $47,929 $2,995 $11,399 $70,387 
房地產貸款總額$1,557,803 $2,085,382 $961,515 $1,069,490 $1,234,515 $3,768,747 $1,896,664 $172,779 $12,746,895 
(1) 自2016財年以來，沒有新的今日住房貸款發放。
下表提供了截至報告日期按投資組合劃分的信用風險評級。
經過特殊
提一下		不合標準損失總計
2020年9月30日
房地產貸款：
住宅核心$10,748,284 $3,535 $39,349 $— $10,791,168 
今天的住宅住宅62,462 — 12,352 — 74,814 
房屋淨值貸款和信用額度2,241,434 3,057 14,509 — 2,259,000 
施工22,436 — — — 22,436 
房地產貸款總額$13,074,616 $6,592 $66,210 $— $13,147,418 
在截至2021年3月31日的三個月和六個月裏，從循環貸款轉換為定期貸款的房屋淨值信貸額度總計為1美元。3,055和 $5,795，分別為。
住宅貸款的內部評級符合OCC信用風險評級手冊中概述的指導方針。通行證貸款是受借款人當前償付能力很好保護的資產。特別提及的貸款有一個潛在的弱點，根據拖欠狀況或產品性質進行評估，公司認為應該引起管理層的注意，並可能導致其償還前景和/或公司信用狀況的進一步惡化。借款人目前的償付能力或質押的抵押品對不合標準的貸款沒有足夠的保護。
21
目錄

有明確的弱點，危及債務的清償。不合標準的還包括履約房屋淨值貸款和信用額度，其中客户有嚴重拖欠的第一抵押貸款，履約房屋淨值貸款或信用額度從屬於第一抵押貸款，以及所有借款人都已申請且未重申或被駁回的第7章破產狀態下的所有貸款。損失貸款被認為是無法收回的，一旦發現就會沖銷。損失貸款的價值如此之小，以至於即使未來可能實現部分收回，它們作為銀行資產也不能繼續存在。
分別於2021年3月31日和2020年9月30日，$87,364及$92,439個別評估信用損失的TDR在重組條款下表現良好，被歸類為PASS貸款。分別於2021年3月31日和2020年9月30日， $2,625 及$3,535在分類貸款中，特別提到的是購買的住宅按揭貸款，這些貸款在購買時是當期和未償還的。這些貸款被指定為特別説明，原因是沒有抵押保險覆蓋範圍，與公司最初的住宅核心投資組合相比，償還前景可能較弱。

其他貸款在逾期90天或更長時間後，內部會被指定為不良貸款等級。2021年3月31日和2020年9月30日，不是其他貸款被評為不良貸款。

本公司自2020年10月1日起採用CECL津貼方法，採用修改後的追溯法，取代了以前發生的虧損方法。信貸損失撥備現在代表了我們貸款組合中終身損失的估計和無資金支持的貸款承諾。津貼是使用與過去事件、當前情況和可支持的預測相關的現有信息確定的。該公司利用貸款水平迴歸模型和預測的經濟數據，推導出在違約因素下的違約概率和損失。這些因素被用來計算24個月內的貸款水平信用損失，並立即恢復到貸款剩餘壽命的歷史平均損失率。

歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史損失信息的定性調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的，例如承保標準、投資組合、拖欠狀況或以前貸款沖銷可能收回的差異。如果模型中使用的預測經濟數據與管理層的觀點不同，或者在短期內包含重大的不可觀察的變化，特別是當這些變化是方向性的積極變化時，就會認識到對環境條件預期變化(如失業率、物業價值或其他相關因素的變化)的定性調整。可識別的模型限制也可能導致定性調整。在截至2021年3月31日的三個月和六個月裏，對信貸損失撥備進行了質的調整，以使預測的模型結果與管理層對未來的看法保持一致。由於與新冠肺炎疫情相關的經濟持續存在不確定性，公佈的經濟預測比管理層認為合適的要樂觀得多。還進行了質的調整，以反映先前沖銷的貸款額的預期回收，超出了模型所能預測的範圍。這一調整導致Home Today投資組合的信貸損失準備金的期末餘額為負值，預計在該投資組合的剩餘壽命內，回收將超過沖銷。調整是根據當前的事實和情況每季度進行一次評估。

按投資組合分類的信貸損失撥備活動摘要如下。請參閲備註11.貸款承諾及或有負債有關無資金承付款津貼的進一步細節，請參閲。
 截至2021年3月31日的三個月
 起頭
天平		條文沖銷恢復收尾
天平
房地產貸款：
住宅核心$46,351 $88 $(408)$515 $46,546 
今天的住宅住宅(568)(489)(199)551 (705)
房屋淨值貸款和信用額度23,752 (3,417)(764)1,665 21,236 
施工755 (83)— — 672 
房地產貸款總額$70,290 $(3,901)$(1,371)$2,731 $67,749 
未提供資金的貸款承諾總額(1)
$22,052 $(99)$— $— $21,953 
信貸損失撥備總額$92,342 $(4,000)$(1,371)$2,731 $89,702 
(1) 未提供資金的貸款承諾的總免税額記錄在合併條件報表(未經審計)主要涉及未提取的房屋淨值信用額度。
22
目錄

 截至2020年3月31日的三個月
 起頭
天平		條文沖銷恢復收尾
天平
房地產貸款：
住宅核心$18,312 $(837)$(472)$364 $17,367 
今天的住宅住宅4,232 407 (229)660 5,070 
房屋淨值貸款和信用額度14,744 6,429 (612)1,384 21,945 
施工4 1 — — 5 
房地產貸款總額$37,292 $6,000 $(1,313)$2,408 $44,387 
 截至2021年3月31日的6個月
 起頭
天平		收養
的
亞利桑那州立大學2016-13年度		條文沖銷恢復收尾
天平
房地產貸款：
住宅核心$22,381 $23,927 $(268)$(469)$975 $46,546 
今天的住宅住宅5,654 (5,217)(1,808)(308)974 (705)
房屋淨值貸款和信用額度18,898 5,258 (4,366)(1,448)2,894 21,236 
施工4 127 541 — — 672 
房地產貸款總額$46,937 $24,095 $(5,901)$(2,225)$4,843 $67,749 
未提供資金的貸款承諾總額(1)
$— $22,052 $(99)$— $— $21,953 
信貸損失撥備總額$46,937 $46,147 $(6,000)$(2,225)$4,843 $89,702 
(1)無資金來源的貸款承諾的總免税額記在其他負債中。合併條件報表(未經審計)主要涉及未提取的房屋淨值信用額度。
 截至2020年3月31日的6個月
 起頭
天平		條文沖銷恢復收尾
天平
房地產貸款：
住宅核心$19,753  $(2,603) $(957) $1,174  $17,367 
今天的住宅住宅4,209  262  (588) 1,187  5,070 
房屋淨值貸款和信用額度14,946  5,341  (1,357) 3,015  21,945 
施工5  —  —  —  5 
房地產貸款總額$38,913  $3,000  $(2,902) $5,376  $44,387 
根據以前適用的公認會計原則，記錄的房地產貸款總額投資和對2020年9月30日貸款損失撥備的分析彙總在下表中。該表詳細介紹了根據確定貸款損失準備的評估方法記錄的餘額和貸款損失準備，區分了通過評估個別貸款作出的決定和通過集體評估貸款組作出的決定。已記錄投資的餘額根據遞延貸款費用和支出以及任何適用的在建貸款進行調整。其他貸款都經過集體審查，不需要補貼。
2020年9月30日記錄的投資貸款損失準備
 單獨地集體地總計單獨地集體地總計
房地產貸款：
住宅核心$79,200 $10,711,968 $10,791,168 $6,963 $15,418 $22,381 
今天的住宅住宅34,261 40,553 74,814 2,085 3,569 5,654 
房屋淨值貸款和信用額度41,756 2,217,244 2,259,000 3,802 15,096 18,898 
施工— 22,436 22,436 — 4 4 
房地產貸款總額$155,217 $12,992,201 $13,147,418 $12,850 $34,087 $46,937 
23
目錄


截至2020年9月30日，記錄的投資、未償還本金餘額、相關撥備、本財年的平均記錄投資和本財年確認的減值貸款收入(包括報告為TDR的貸款)摘要如下。已記錄投資的餘額根據遞延貸款費用和支出進行調整。
2020年9月30日錄下來
投資		未付
校長
天平		相關
津貼		平均值
錄下來
投資(YTD)		利息收入
認可(YTD)
未記錄相關IVA：
住宅核心$41,164 $53,957 $— $42,643 $1,405 
今天的住宅住宅11,963 30,603 — 12,364 204 
房屋淨值貸款和信用額度13,989 18,617 — 16,259 321 
總計$67,116 $103,177 $— $71,266 $1,930 
在記錄了IVA的情況下：
住宅核心$38,036 $38,103 $6,963 $40,492 $1,172 
今天的住宅住宅22,298 22,272 2,085 23,247 1,086 
房屋淨值貸款和信用額度27,767 27,809 3,802 27,842 663 
總計$88,101 $88,184 $12,850 $91,581 $2,921 
不良貸款總額：
住宅核心$79,200 $92,060 $6,963 $83,135 $2,577 
今天的住宅住宅34,261 52,875 2,085 35,611 1,290 
房屋淨值貸款和信用額度41,756 46,426 3,802 44,101 984 
總計$155,217 $191,361 $12,850 $162,847 $4,851 

5.存款
存款賬户餘額彙總如下：
三月三十一號，
2021		9月30日，
2020
支票賬户$1,112,459 $996,682 
儲蓄賬户，不包括貨幣市場賬户1,195,755 1,106,243 
貨幣市場賬户563,659 520,422 
存單6,364,416 6,599,139 
9,236,289 9,222,486 
應計利息2,122 3,068 
總存款$9,238,411 $9,225,554 
經紀存單(不包括購置成本和隨後的攤銷)，作為一種具有成本效益的融資選擇，總額為#美元。572,430在2021年3月31日和2021年3月31日553,8602020年9月30日。FDIC根據銀行的資本分類，限制銀行發行經紀存款。作為2021年3月31日和2020年9月30日資本充足的機構，協會可以接受經紀存款，而不受FDIC的限制。
24
目錄

6.    借入資金
下表彙總了截至2021年3月31日的聯邦住房貸款銀行借款。 
金額加權
平均值
率
成熟時間：
12個月或更短時間$2,750,154 0.22 %
13至24個月955 1.00 %
25至36個月250,000 1.70 %
37至48個月275,000 1.69 %
49至60個月
— — %
超過60個月16,169 1.67 %
FHLB預付款總額3,292,278 0.46 %
應計利息1,439 
*總計$3,293,717 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月期間，與聯邦住房貸款銀行短期借款相關的淨利息支出為#美元。25,836及$28,430，分別為。
通過使用附註中討論的利率掉期13.衍生工具, $2,750,000假設掉期合約不提前終止，上表中包括的12個月或更短時間內到期的FHLB預付款具有有效到期日，如下所示：
金額掉期調整權重
平均值
率
有效到期日：
12個月或更短時間$675,000 1.58 %
13至24個月650,000 1.92 %
25至36個月100,000 1.04 %
37至48個月450,000 1.54 %
49至60個月500,000 2.01 %
超過60個月375,000 2.25 %
掉期合約下的FHLB預付款總額$2,750,000 1.80 %

在2020財年，115,000FHLB預付款和美元100,000與這些預付款有關的原到期日為2023財年的掉期合同已終止，導致立即確認#美元。8,905利息支出和提前還款相關費用。加權平均利率(包括掉期合約對已償還預付款的影響)為2.92%.








25
目錄

7.    其他綜合收益(虧損)
按構成部分累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：
在截至的三個月內在截至的三個月內
2021年3月31日2020年3月31日
可供出售證券的未實現收益(虧損)現金流對衝固定福利計劃總計可供出售證券的未實現收益(虧損)現金流對衝固定福利計劃總計
期初餘額$3,321 $(103,007)$(21,887)$(121,573)$758 $(29,710)$(21,847)$(50,799)
改敍前其他綜合收益(虧損)，扣除税費(收益)7,413美元和(21,567美元)(485)25,281 — 24,796 9,253 (90,388)— (81,135)
重新分類的金額，扣除税費(福利)2,454美元和285美元— 8,708 466 9,174 — 619 452 1,071 
其他綜合收益(虧損)(485)33,989 466 33,970 9,253 (89,769)452 (80,064)
期末餘額$2,836 $(69,018)$(21,421)$(87,603)$10,011 $(119,479)$(21,395)$(130,863)
在截至的六個月內在截至的六個月內
2021年3月31日2020年3月31日
可供出售證券的未實現收益(虧損)現金流對衝固定福利計劃總計可供出售證券的未實現收益(虧損)現金流對衝固定福利計劃總計
期初餘額$4,694 $(114,306)$(22,353)$(131,965)$(2,165)$(44,915)$(22,299)$(69,379)
重新分類前的其他全面收入(虧損)，扣除税費(收益)7939美元和(16545美元)(1,858)27,726 — 25,868 12,176 (74,416)— (62,240)
重新分類的金額，扣除税費(福利)4947美元和201美元— 17,562 932 18,494 — (148)904 756 
其他綜合收益(虧損)(1,858)45,288 932 44,362 12,176 (74,564)904 (61,484)
期末餘額$2,836 $(69,018)$(21,421)$(87,603)$10,011 $(119,479)$(21,395)$(130,863)
下表列出了從計入淨收入的累計其他全面收益(虧損)中進行的重新分類調整以及合併損益表在指定的期間內：
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目錄

*從累計中重新分類的金額
*其他全面收入		從累計中重新分類的金額
*其他全面收入
累計其他全面收入組成部分詳情截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，合併損益表中的行項目
2021202020212020
現金流對衝：
利息(收入)費用$11,023 $784 $22,231 $(187)三、利息支出
淨所得税效應(2,315)(165)(4,669)39 企業所得税支出
所得税費用(收益)淨額8,708 619 17,562 (148)
攤銷固定收益計劃：
精算損失605 572 1,210 1,144  (a)
淨所得税效應(139)(120)(278)(240)企業所得税支出
所得税費用(收益)淨額466 452 932 904 
該期間的重新分類總數$9,174 $1,071 $18,494 $756 
(a) 本項目計入定期養老金淨成本計算。請參閲備註9.界定福利計劃要求更多的披露。

8.    所得税
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州和市司法管轄區提交所得税申報單。在2017年前的納税年度，本公司在其主要司法管轄區不再接受所得税審查。
該公司在財務報表中確認所得税評估或所得税退税的利息和罰款(如果適用)是其所得税撥備的一個組成部分。
該公司的聯邦和州合併有效所得税税率為19.7%和14.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的六個月分別為%。實際税率的提高主要是由於CARE法案條款的影響，該條款允許將淨税收運營虧損結轉到按更高税率徵税的年份，並在截至2020年3月31日的6個月中產生了280萬美元的税收優惠。BOLI合同永久性税收優惠的增加略微抵消了這一影響，因為在截至2021年3月31日的6個月裏，額外支付了7萬美元的保費。此外，與截至2020年3月31日的6個月相比，截至2021年3月31日的6個月與股權薪酬相關的超額税收優惠有所增加。

該公司在有限合夥企業中進行某些投資，這些有限合夥企業投資於符合低收入住房税收抵免(LIHTC)條件的經濟適用房項目。該公司在這些投資中充當有限合夥人，並不對合夥企業的經營或財務政策施加控制。本公司使用比例攤銷法核算其在LIHTCS的權益。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的六個月內，公司對税收抵免實體的投資對所得税撥備的影響並不重大。

9.    固定福利計劃
第三聯邦儲蓄退休計劃(以下簡稱“計劃”)是一項固定收益養老金計劃。自2002年12月31日起，該計劃被修改為僅限於在該日符合該計劃資格要求的員工參加。自2011年12月31日起，該計劃被修改，以凍結該計劃參與者未來的福利應計。2002年12月31日之後，未參加該計劃的員工在滿足適用的資格要求後，以及那些不再根據該計劃獲得服務積分的合格參與者，將參加公司的固定繳款401(K)儲蓄計劃的另一個級別。本計劃下的福利基於服務年限和員工截至2011年12月31日的平均年薪(如本計劃所定義)。該計劃的資金政策與美國聯邦和其他政府法律法規的資金要求是一致的。在截至2021年3月31日的三個月和六個月內，由於該計劃的一次性付款超過了該期間的利息成本，因此確認了結算調整。
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目錄

在年度其他非利息支出中確認的期間成本淨額的組成部分未經審計的綜合收益表具體如下：
 截至三個月截至六個月
三月三十一號，三月三十一號，
 2021202020212020
利息成本$609 $700 $1,218 $1,399 
計劃資產的預期回報率(1,175)(1,163)(2,351)(2,326)
淨虧損攤銷605 572 1,210 1,144 
已確認的結算淨虧損407 — 407 — 
降低淨週期成本。$446 $109 $484 $217 
有幾個不是截至2021年3月31日的6個月內要求的最低僱主繳費。確實有不是預計在截至2021年9月30日的財年剩餘時間內，要求的最低僱主繳費。

10.    股權激勵計劃
在2020年12月，433,850向公司某些董事、高級管理人員和經理授予限制性股票單位，並59,900績效股單位被授予公司的某些高級管理人員。根據目標業績公式，在截至2021年3月31日的6個月中，有8,064股業績股票獲得，並增加到2018年12月授予的股票。這些獎勵是根據修訂和重新修訂的2008年股權激勵計劃頒發的，該計劃在2018年2月22日舉行的年度股東大會上獲得批准。
下表顯示了在所列期間確認的基於股份的薪酬支出。
截至3月31日的三個月，截至3月31日的六個月，
2021202020212020
股票期權費用$— $134 $68 $322 
限制性股票單位費用1,104 799 2,334 1,659 
績效分攤單位費用443 $227 711 368 
基於股票的薪酬總費用$1,547 $1,160 $3,113 $2,349 
2021年3月31日，3,017,600股票受制於期權，加權平均行權價為1美元。14.24每股，加權平均授出日公允價值為#美元2.57每股。2021年3月31日，521,466限制性股票單位和184,264業績份額單位，加權平均授予日期公允價值為#美元17.68及$17.45每單位，分別是未授予的。預期的未來薪酬支出與1,287,214限制性股票單位和184,264截至2021年3月31日，已發行的績效股票單位為$6,870在加權平均期間2.4年份和美元1,174在加權平均期間2.0分別是幾年。每個單位相當於一股普通股。

11.    承付款和或有負債
在正常業務過程中，本公司作出有表外風險的承諾，以滿足客户的融資需求。提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。發起貸款的承諾通常有固定的到期日60從現在到現在360三天或其他終止條款，並可能需要支付費用。與房屋淨值信貸額度相關的無資金承諾通常在5至5年內到期10在信貸額度設立之日起數年內，借款人必須遵守各種條件，包括履行付款義務、擔保額度的抵押品充足以及借款人保持令人滿意的信用狀況。由於某些承諾額可能到期而無法提取，因此總承諾額不一定代表未來的現金需求。
資產負債表外的信貸承諾涉及信用風險和利率風險的因素，這些風險超過在資產中確認的金額。合併條件報表。在承諾的另一方不履行承諾的情況下，公司面臨的信用損失風險由承諾的合同金額表示。該公司通常使用與資產負債表內工具相同的信貸政策來作出承諾。與表外承擔有關的備抵計入其他負債，計入合併條件報表。請參閲備註4.貸款及信貸損失撥備關於……的討論
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目錄

信用損失方法論. 延長信貸承諾的利率風險是因為利率可能自作出承諾之時起就偏離了公司的立場。
截至2021年3月31日，公司承諾發放貸款和相關津貼如下：
承諾津貼
固定利率按揭貸款$377,323 $1,514 
可調利率抵押貸款173,605 718 
股權貸款和信用額度225,796 2,286 
總計$776,724 $4,518 
截至2021年3月31日，公司的未到位資金承諾和相關津貼如下：
承諾津貼
股權信用額度$2,897,742 $17,013 
建築貸款34,529 422 
總計$2,932,271 $17,435 
截至2021年3月31日，對房屋淨值信貸額度的無資金承諾，包括因重大違約或股本下降而暫停的賬户的承諾，為#美元。2,911,838.
截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司擁有27,016及$36,078分別承諾證券化和出售抵押貸款。
截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司擁有20,000和0美元，分別為發行經紀存單的承諾。

上述承諾預計將通過正常運營獲得資金。

本公司及其附屬公司在正常業務過程中會受到各種法律行動的影響。管理層認為，這些法律行動的解決預計不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流量表產生重大不利影響。

12.    公允價值
根據美國公認會計原則，公允價值被定義為在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。建立公允價值框架，根據投入的透明度和用於估計公允價值的假設的可靠性，將按公允價值計量的資產和負債分為公允價值層次的三個層次。輸入的三個級別定義如下：
第1級-  活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
二級 –
  活躍市場中類似資產或負債的報價，交易很少的市場中相同或類似資產或負債的報價，或使用市場上可觀察到的假設的基於模型的估值技術。
3級-  公司自己對市場參與者如何為資產或負債定價的假設。

在美國公認會計原則(GAAP)的公允價值指導下，該公司選擇按公允價值計量被歸類為持有待售的抵押貸款，這些貸款受證券化和銷售貸款的未決代理合同的約束。這次選舉預計將減少與合約交易和結算日期之間的市場波動相關的收益波動。分別在2021年3月31日和2020年9月30日，24,509及$36,078持有待售貸款，全部為流動貸款，未付本金餘額為#美元23,987及$34,179，以選擇公允價值選擇權的未決代理合同為準。出售貸款的淨收益包括#美元。797截至2021年3月31日的三個月和六個月和$0截至2020年3月31日的三個月和六個月，分別與持有的待售貸款的公允價值變化有關，但須遵守懸而未決的代理合同。
以下是對該公司用來估計公允價值的方法和重要假設的討論。
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目錄

可供出售的投資證券-可供出售的投資證券按公允價值經常性記錄。分別在2021年3月31日和2020年9月30日，這包括美元421,021及$453,438對美國政府債券的投資，包括房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和金利美(Ginnie Mae)發行的高流動性抵押貸款債券(CDO)，採用市場法衡量。投資證券的公允價值是指使用定價模型從第三方獨立的國家認可定價服務獲得的未經調整的價格估計，或具有類似特徵的證券的報價，幷包括在層次結構的第二級。第三方定價每月根據公司人員的市場知識和經驗進行合理性審查，這些人員每天都與這些類型的證券的市場互動。
持有供出售的按揭貸款-持有待售按揭貸款的公允價值，是根據具有類似特徵的貸款組合的二手市場報價，採用市場法按總額估計的。持有待售貸款以成本或公允價值中較低者為準，但如上所述，本公司為持有待售按揭貸款選擇公允價值計量選項，但須遵守有關證券化和出售貸款的未決代理合同。持有待售貸款包括在層次結構的第2級中。截至2021年3月31日和2020年9月30日，24,509及$36,078分別為按公允價值和#美元計算的持有待售貸款38,932及$793分別為按成本價持有的待售貸款。持有以供出售的按揭貸款的利息收入記入貸款利息收入。
抵押品依賴型貸款—抵押品依賴型貸款是指為投資而持有的某些貸款，這些貸款根據美國公認會計原則(GAAP)進行公允價值計量，因為它們是使用公允價值計量(如基礎抵押品的公允價值)進行單獨評估的。對於本公司認為因拖欠狀況或其他不利條件而被視為依賴抵押品的貸款，信貸損失以抵押品的公允價值(減去估計的處置成本)為基礎，採用市場法計量，其嚴重程度足以表明借款人不能再被視為持續的還款來源。這些情況在註釋中有更詳細的描述4.貸款及信貸損失撥備。為了計算抵押品依賴型貸款的信用損失，抵押品的公平市場價值(在大多數情況下是使用外部評估估計的)通過根據歷史經驗和最近的市場狀況計算的估計處置成本減去。任何已指明的信用損失都由信用損失準備金中的一筆費用確認。隨後抵押品價值的增加或已確認信用損失的貸款本金償還可能導致抵押品依賴型貸款低於其公允價值。當沒有顯示信貸損失時，賬面金額被視為接近該貸款給本公司的公允價值，因為從合同上講，這是本公司所能預期的最高收回金額。根據抵押品的公允價值單獨評估信用損失的貸款的攤銷成本包括在層次結構的第3級，資產按公允價值在非經常性基礎上計量。預計處置成本對公允價值的範圍和加權平均影響在信貸損失或確認額外信貸損失時確定，幷包括在本附註後面有關重大不可觀察投入的量化信息中。
在TDR中為投資而持有的貸款根據重組後的貸款協議條款履行，而不是基於抵押品進行評估的貸款將使用基於貸款有效利率的未來現金流現值單獨評估信用損失，這不是公允價值計量。分別在2021年3月31日和2020年9月30日，這包括美元89,077及$94,495在TDR的攤銷成本中，包括相關的損失準備金#美元12,731及$12,830.
房地產擁有者-所擁有的不動產包括因喪失抵押品贖回權或以契約代替喪失抵押品贖回權而獲得的不動產，按成本基礎或公允價值中較低者列賬，減去預計處置成本。2021年3月31日和2020年9月30日擁有的房地產賬面價值為$0及$185，分別為。公允價值根據市場法使用獨立第三方評估進行估計。由於這些物業銷售活躍，管理層可能會調整估計公允價值，以反映當前的經濟和市場狀況。在2021年3月31日和2020年9月30日，這些調整對報告的公允價值並不重要。分別於2021年3月31日和2020年9月30日，$0及$213所有物業的總價值包括在層次結構的第三級，資產按公允價值按非經常性基礎計量，其中成本基礎等於或超過公允價值估計，減去處置這些財產的估計成本。擁有的房地產，包括在其他資產中合併條件報表，包括處置美元的估計成本。0及$28與按公允價值計量的物業有關，以及不是以2021年3月31日和2020年9月30日的原始或調整後成本計算的物業。
衍生品-衍生工具包括對為持有待售投資組合發放貸款的承諾進行利率鎖定，對交付抵押貸款的合同進行遠期承諾，以及指定為現金流對衝的利率掉期。未被指定為現金流量套期保值的衍生品在其他資產或其他負債中按公允價值在合併條件報表在當期收益中記錄的價值變化。符合現金流對衝條件的衍生品每天結算，使公允價值達到1美元。0。請參閲備註13.衍生工具有關現金流對衝的更多信息，請訪問。利率鎖定承諾的公允價值是根據將導致關閉貸款的承諾的估計百分比通過結算率進行調整的。結算率的範圍和加權平均影響包含在本説明後面有關重大不可觀察輸入的定量信息中。重大變化
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目錄

結算率的變動可能導致這些衍生工具的期末公允價值計量相對於其總公允價值發生重大變化。由於結算率是一個明顯不可觀察到的假設，利率鎖定承諾被包括在層次結構的第三級。交付抵押貸款的合同的遠期承諾包括在層次結構的第二級。
年內按公允價值經常性列賬的資產和負債合併條件報表2021年3月31日和2020年9月30日摘要如下。截至2021年3月31日，沒有按公允價值經常性列賬的負債。
  經常性公允價值計量在報告日期使用
 2021年3月31日報價在
活躍市場：
相同的資產		重要的其他人
可觀測輸入		意義重大
看不見的
輸入量
(1級)(2級)(3級)
資產
可供出售的投資證券：
流行性疾病$415,101 $— $415,101 $— 
聯邦抵押協會的證書
5,920 — 5,920 — 
持有供出售的按揭貸款
24,509 — 24,509 — 
衍生品：
利率鎖定承諾
821 — — 821 
出售按揭貸款的遠期承擔47 — 47 — 
總計$446,398 $— $445,577 $821 
  經常性公允價值計量在報告日期使用
 2020年9月30日報價在
活躍市場：
相同的資產		重要的其他人
可觀測輸入		意義重大
看不見的
輸入量
(1級)(2級)(3級)
資產
可供出售的投資證券：
瑞米奇氏病$447,203 $— $447,203 $— 
聯邦抵押協會的證書
6,235 — 6,235 — 
*持有待售抵押貸款36,078 — 36,078 — 
衍生品：
利率鎖定承諾
1,194 — — 1,194 
總計
$490,710 $— $489,516 $1,194 
負債
衍生品：
出售按揭貸款的遠期承擔$134 $— $134 $— 
總計$134 $— $134 $— 
下表顯示了期初和期末餘額以及合併損益表公允價值變動產生的收益(損失)在利率鎖定承諾上確認，而利率鎖定承諾是使用重大不可觀察到的投入按公允價值經常性計量的(第3級)。
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目錄

截至3月31日的三個月，截至3月31日的六個月，
2021202020212020
期初餘額$1,231 $54 $1,194 $44 
期內因公允價值變動而產生的(虧損)/收益：
包括在其他非利息收入中(410)538 (373)548 
期末餘額$821 $592 $821 $592 
該期間未實現收益的變動，包括在報告日期末持有的資產的收益中。$821 $592 $821 $592 
下表彙總的是在非經常性基礎上按公允價值計量的資產。
  非經常性公允價值計量在報告截止日期使用
 三月三十一號，
2021		報價在
活躍市場：
相同的資產		重要的其他人
可觀測輸入		意義重大
看不見的
輸入量
(1級)(2級)(3級)
抵押品依賴型貸款，扣除津貼後的淨額$66,045 $— $— $66,045 

  非經常性公允價值計量在報告截止日期使用
 9月30日，
2020		報價在
活躍市場：
相同的資產		重要的其他人
可觀測輸入		意義重大
看不見的
輸入量
(1級)(2級)(3級)
抵押品依賴型貸款，扣除津貼後的淨額$60,702 $— $— $60,702 
房地產自有(1)
213 — — 213 
總計$60,915 $— $— $60,915 
(1)金額代表物業扣除預計處置成本前的公允價值計量。
以下提供了有關公允價值層次結構第3級中分類的重大不可觀察投入的定量信息。利率鎖定承諾包括抵押貸款申請和預先批准。正如加權平均結案率所反映的那樣，預先批准的結案率比發起申請的結案率低得多。
公允價值
2021年3月31日估值技術無法觀察到的輸入量程加權平均
抵押品依賴型貸款，扣除津貼後的淨額$66,045抵押品貼現與估計淨收益的市場可比性根據歷史經驗將評估價值貼現到估計淨收益：
·住宅物業0-34%5.2%
利率鎖定承諾$821二級市場報價結案率0-100%69.2%
32
目錄

公允價值
2020年9月30日估值技術無法觀察到的輸入量程加權平均
抵押品依賴型貸款，扣除津貼後的淨額$60,702抵押品貼現與估計淨收益的市場可比性根據歷史經驗將評估價值貼現到估計淨收益：
·住宅物業0-34%6.0%
利率鎖定承諾$1,194二級市場報價結案率0-100%69.7%
下表列出了本公司金融工具的估計公允價值及其賬面價值合併條件報表.
2021年3月31日
攜載公平1級2級3級
金額價值
資產：
*現金和銀行到期$23,424 $23,424 $23,424 $— $— 
*賺取現金等價物的利息641,976 641,976 641,976 — — 
可供出售的投資證券421,021 421,021 — 421,021 — 
*持有待售抵押貸款63,441 63,659 — 63,659 — 
新增貸款，淨額：
為投資而持有的按揭貸款12,679,146 12,947,267 — — 12,947,267 
其他貸款2,482 2,482 — — 2,482 
*聯邦住房貸款銀行股票162,783 162,783 不適用— — 
*應計應收利息33,055 33,055 — 33,055 — 
從交易對手處收到或由交易對手持有的現金抵押品36,085 36,085 36,085 — — 
衍生物868 868 — 47 821 
負債：
檢查支票和存摺賬户$2,871,873 $2,871,873 $— $2,871,873 $— 
**存單6,366,538 6,481,572 — 6,481,572 — 
*借入資金3,293,717 3,313,503 — 3,313,503 — 
將借款人的預付款用於保險和税收94,108 94,108 — 94,108 — 
已償還貸款的本金、利息和第三方託管46,100 46,100 — 46,100 — 
33
目錄

2020年9月30日
攜載公平1級2級3級
金額價值
資產：
*現金和銀行到期$25,270 $25,270 $25,270 $— $— 
*賺取現金等價物的利息472,763 472,763 472,763 — — 
可供出售的投資證券453,438 453,438 — 453,438 — 
*持有待售抵押貸款36,871 36,926 — 36,926 — 
新增貸款，淨額：
為投資而持有的按揭貸款13,100,481 13,299,261 — — 13,299,261 
其他貸款2,581 2,594 — — 2,594 
*聯邦住房貸款銀行股票136,793 136,793 不適用— — 
*應計應收利息36,634 36,634 — 36,634 — 
從交易對手處收到或由交易對手持有的現金抵押品41,824 41,824 41,824 — — 
衍生物1,194 1,194 — — 1,194 
負債：
檢查支票和存摺賬户$2,623,347 $2,623,347 $— $2,623,347 $— 
**存單6,602,207 6,739,561 — 6,739,561 — 
*借入資金3,521,745 3,550,120 — 3,550,120 — 
將借款人的預付款用於保險和税收111,536 111,536 — 111,536 — 
已償還貸款的本金、利息和第三方託管45,895 45,895 — 45,895 — 
衍生物134 134 — 134 — 
以下是對本公司用於估計公允價值的估值技術和投入的討論。

來自銀行的現金和到期的現金、賺取利息的現金等價物、從交易對手那裏收到或持有的現金抵押品-賬面價值是對公允價值的合理估計。
可供出售的投資證券—投資和抵押貸款支持證券的估計公允價值是基於報價的市場價格(如果有)。如果沒有報價，管理層將使用通過定價模型從第三方獨立的國家認可定價服務獲得的公允價值、具有相似特徵的證券的報價或貼現現金流，作為其估算過程的一部分。
持有供出售的按揭貸款-持有待售按揭貸款的公允價值是根據具有類似特徵的貸款組合的二級市場報價計算的。
貸款-就為投資及其他貸款而持有的按揭貸款而言，公允價值乃按向信用評級相若及剩餘期限相同的借款人發放類似貸款的現行利率，按經提前還款估計調整後的合約現金流貼現而估計。使用當前利率貼現現金流反映了當前市場對信貸敞口的預期。抵押品依賴型貸款按成本或公允價值中的較低者計量，如本腳註前面所述。
聯邦住房貸款銀行股票-由於FHLB股票的可轉讓性受到限制，估計其公允價值是不切實際的。公允價值估計為賬面價值，即票面價值。FHLB辛辛那提的所有股本交易都是按面值執行的。
存款-活期存款賬户的公允價值為報告日的即期應付金額。定期存單的公允價值是使用貼現現金流和目前為類似剩餘期限的存款提供的利率來估計的。
借入的資金-借用資金的估計公允價值是使用貼現現金流和當前對類似剩餘期限的借款收取的利率來估計的。
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目錄

應計應收利息、借款人用於保險和税收的墊款，以及所償還貸款的本金、利息和相關代管-賬面價值是對公允價值的合理估計。
衍生品-公允價值是根據本腳註前面描述的估值技術和投入估算的。

13.    衍生工具
作為整體風險管理戰略的一部分，該公司進行利率掉期交易，以增加利息支出的穩定性，並管理對利率變動的風險敞口。對於公司借款計劃的對衝，被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收取可變金額，以換取公司進行固定付款。這些衍生工具用於對衝與該公司FHLB借款相關的預期現金流出。於2021年3月31日及2020年9月30日，本公司資產/負債管理策略所使用的利率掉期加權平均條款為2.7年和3.0年和加權平均固定利率支付年利率1.80%和1.76%。
使用迴歸分析初步評估現金流套期保值的有效性。指定及符合現金流對衝資格的衍生工具的公允價值變動記入保監處，隨後在對衝的預測交易影響盈利期間重新分類為盈利。每季度進行一次定性分析，以監控套期保值工具的持續有效性。截至2021年3月31日，所有衍生品頭寸最初都是高度有效的，現在仍然是高度有效的。
該公司就出售抵押貸款作出前瞻性承諾，主要是為了防範淨收入受到不利利率變動的風險。當該等合約的特徵符合衍生工具的定義時，該公司確認該等合約的公允價值。這些衍生品不是在套期保值關係中指定的；因此，收益和損失立即在合併損益表.
此外，當本公司作出利率鎖定承諾以發放其部分貸款時，本公司是衍生工具的一方，這些貸款在獲得資金後被歸類為持有以供出售。這種承諾不是在套期保值關係中指定的；因此，收益和損失立即在合併損益表.
下表提供了合併條件報表於報告日期，所有衍生工具的名義價值及公允價值。
2021年3月31日2020年9月30日
名義價值公允價值名義價值公允價值
指定為對衝工具的衍生工具
現金流對衝：利率掉期
其他資產$250,000 $— $— $— 
其他負債2,500,000 — 2,975,000 — 
總現金流對衝：利率掉期$2,750,000 $— $2,975,000 $— 
未被指定為對衝工具的衍生工具
利率鎖定承諾
其他資產$31,551 $821 $21,755 $1,194 
出售按揭貸款的遠期承擔
其他資產26,494 47 — — 
其他負債— — 34,179 (134)
未被指定為對衝工具的衍生工具總額$58,045 $868 $55,934 $1,060 
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目錄

下表列出了在以下時間段內錄得的淨收益和淨虧損合併損益表而綜合全面收益表與衍生工具有關的。
截至三個月截至六個月
 得失地點三月三十一號，三月三十一號，
 在收入中確認2021202020212020
現金流對衝
確認的損益金額其他綜合收益$32,834 $(114,416)$36,205 $(94,198)
從AOCI重新分類的損益金額利息支出：借入資金(11,023)(784)(22,231)187 
未被指定為對衝工具的衍生工具
利率鎖定承諾其他非利息收入$(410)$538 $(373)$548 
出售按揭貸款的遠期承擔出售貸款的淨收益/(虧損)47 — (162)— 
該公司估計，41,424在截至2022年3月31日的12個月裏，AOCI報告的金額中的4%將重新分類為借方到利息支出。
衍生品包含信用風險的因素，這是因為公司可能會因為交易對手未能履行其合同義務而蒙受損失。該公司的風險敞口僅限於合同的重置價值，而不是名義或本金金額。通過交易對手保證金支付、交易限額和監控程序將信用風險降至最低。本公司的所有掉期交易均通過註冊結算經紀人向中央結算機構進行清算。清算組織建立每日現金和預付現金或證券保證金要求，以應對違約情況下的潛在風險。這一過程將風險從交易對手身上轉移出來，因為清算組織在每筆清算交易中扮演中間人的角色。在2021年3月31日和2020年9月30日，36,085及$41,824分別計入與中央結算組織持有的初始保證金要求相關的其他資產。對於通過某些清算方清算的衍生品交易，差異保證金支付按日確認為結算。衍生工具的公允價值按毛數呈列，即使衍生工具受主要淨額結算安排所規限。自2020年10月16日起，價格趨同利率(PAI)在美國擔保隔夜利率(SOFR)的基礎上貼現，取代聯邦基金利率。在過渡期間，該公司收到了三個基準掉期，這些掉期同時作為強制性再對衝過程的一部分出售，對淨利潤沒有實質性影響。價格趨同利息折扣的這一變化是建立一個更無風險利率的倡議的一部分。
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目錄

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
據報道，這份報告包含前瞻性陳述，可以通過使用估計、項目、相信、打算、預期、計劃、尋求、預期和類似的表達方式來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於：
●陳述我們的目標、意圖和期望；
●關於我們的業務計劃和前景以及增長和運營戰略的聲明；
●
關於我們的信貸損失撥備、貸款沖銷和表外風險撥備趨勢的陳述；
●關於影響我們的財務狀況和經營結果的因素的趨勢的陳述，包括我們貸款和投資組合的資產質量；以及
●評估我們的風險以及未來的成本和收益。
因此，這些前瞻性陳述受到重大風險、假設和不確定性的影響，除其他外，包括可能影響未來事件實際結果的以下重要因素：
●存款機構和其他金融機構之間的競爭明顯加劇；
●通貨膨脹和利率環境的變化降低了我們的利差或降低了金融工具的公允價值；
●全球、全國或我們市場領域的總體經濟狀況，包括就業前景、房地產價值和比預期更差的條件；
●
房地產市場、消費和商業信貸部門的強弱及其對貸款和其他資產信貸質量的影響，以及信貸損失撥備的估計變化；
●由於經濟衰退或其他事件，對我們的產品和服務的需求減少，收入和收益減少；
●消費者支出、借貸和儲蓄習慣的改變；
●證券市場、信貸市場、房地產市場的不利變化和波動；
●我們管理市場風險、信用風險、流動性風險、聲譽風險以及監管和合規風險的能力；
●我們獲得具有成本效益的資金的能力；
●對我們的業務產生不利影響的立法或監管變化，包括監管成本和資本要求的變化，以及與我們支付股息的能力和第三聯邦儲蓄(MHC)放棄股息的能力相關的變化；
●銀行監管機構、財務會計準則委員會或上市公司會計監督委員會可能採用的會計政策和做法的變更；
●多個不同監管機構實施規例的情況，以及這些規例的確實性質、範圍和時間，以及它們對我們的影響有何不明朗之處；
●我們成功進入新市場並利用增長機會的能力，以及潛在收購或新設分支機構(如果有的話)可能產生的短期稀釋效應；
●我們留住關鍵員工的能力；
●有關房利美或房地美的未來不利發展；
●美國政府貨幣和財政政策的變化，包括美國財政部和FRS的政策以及政府對住房金融支持水平的變化；
●政府繼續努力重組美國的金融和監管體系；
●美國政府保持開放、正常運作和管理聯邦債務限額的能力；
●税收機關政策和/或評估税率的變化，對我們或我們的客户造成不利影響；
●會計和税務估計的變更；
●
我們組織的變化，或薪酬和福利計劃以及費用趨勢的變化(包括但不限於影響不良資產、沖銷和信貸損失撥備的趨勢)；
●第三方提供商無法履行其對我們的義務；
●
公民騷亂；
●
網絡攻擊、計算機病毒和其他技術風險，這些風險可能會破壞我們網站或其他系統的安全，從而在未經授權的情況下獲取機密信息、破壞數據或使我們的系統癱瘓；以及
●任何廣泛傳播的流行病，包括新冠肺炎，對我們的業務、我們的客户和經濟的影響。
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目錄

由於受到這些和其他不確定性的影響，我們未來的實際結果可能與任何前瞻性聲明顯示的結果大不相同。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述都只是截至發表之日。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，除非法律要求。請參閲第二部分其他資料項目第1A條。風險因素討論與我們業務有關的某些風險。
概述
我們的業務戰略是作為一家資本充足、盈利豐厚的金融機構運營，致力於為客户提供卓越的個人服務。
自1938年成立以來，我們在2007年4月首次公開發行股票時成長為全國最大的以總資產為基礎的共同所有的儲蓄和貸款協會。我們將我們的成功歸功於我們繼續強調我們的主要價值觀：“愛、信任、尊重和對卓越的承諾，以及快樂。”我們的價值體現在我們貸款和存款產品的設計和定價上，如下所述。我們的價值觀進一步體現在一個長期振興計劃中，該計劃包括俄亥俄州克利夫蘭百老匯-斯拉夫村社區三英里長的走廊，我們的總部就是在這裏設立的，並將繼續位於那裏，我們已經建立和/或支持的教育項目也位於這裏。我們打算繼續堅持我們的主要價值觀，支持我們的客户和我們所在的社區，同時追求我們的使命，幫助人們實現擁有住房和財務安全的夢想，同時為我們的股東、客户、社區和同事創造價值。
新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情對我們的客户、同事和社區產生了重大影響，這些因素共同影響了我們的股東。上面提到的我們的主要價值觀和使命推動了我們對新冠肺炎的迴應，總結如下。
•分支機構已經開業，大多數已經恢復正常營業時間。一些分行已經減少了週末大堂的工作時間，以提高安全性。我們擴大了手機銀行存款功能，包括手機存款限額。
•2020年12月，我們向每位員工提供了1500美元的一次性税後獎金，以支持我們的員工及其家人。
•為安全起見，所有在分支機構和運營中心工作的員工都要保持安全距離，並在封閉區域內工作。現場員工獲得了額外的福利，以表彰他們對組織和我們客户的承諾。
•我們將於2021年5月在我們的公司園區為公眾和我們的同事舉辦MetroHealth免下車新冠肺炎疫苗接種活動。
•截至2021年3月31日，共有2,154名客户，相當於2.64億美元的貸款，他們得到了新冠肺炎相關寬容計劃的幫助。由於收益和客户決議，截至2021年3月31日，新冠肺炎容忍計劃中仍有439名客户，佔貸款總額的6,420萬美元，佔總貸款的0.51%。
•我們繼續支持社區的復甦，因為第三聯邦基金會承諾向大學和解提供110萬美元的牽頭禮物，以支持我們總部附近北百老匯社區價值2000萬美元的新開發項目，該項目將提供80多套新的經濟適用房。
•繼續保持強勁的信用質量和資本水平，以支持在所有經濟環境下的運營，並承諾支付誘人的股息。
除了努力應對新冠肺炎給組織和社會帶來的挑戰外，管理層認為以下事項對我們的成功最關鍵：(1)控制我們的利率風險敞口；(2)監測和限制我們的信用風險；(3)保持獲得充足的流動性和多樣化的資金來源，以支持我們的增長；以及(4)監測和控制我們的運營費用。
控制我們的利率風險敞口。從歷史上看，我們最大的風險一直是我們對利率變化的敞口。當我們持有較長期的固定利率資產，資金來自具有較短期重新定價特徵的負債時，我們將面臨利率變化(最明顯的是利率上升)的潛在不利影響。一般來説，特別是在涵蓋整個經濟週期的較長時期內，與固定利率抵押貸款等較長期資產相關的利率一直高於與存款等較短期融資來源相關的利率。這一差額一直是我們淨利息收入的重要組成部分，對我們的運營至關重要。我們管理持有長期固定利率抵押貸款的風險，主要是通過將監管資本維持在超過資本充足率所需的水平，通過推廣可調利率貸款和較短期固定利率貸款，通過營銷房屋淨值信用額度(其利率與最優惠利率掛鈎)，機會性地延長我們資金來源的期限，並有選擇地在二級市場出售我們的一部分長期固定利率抵押貸款。過去數年透過利率掉期合約延長部分資金來源期限的決定，亦帶來額外的利率風險，因為目前的市場利率偏低。
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目錄

實際上是在大多數掉期合約執行的時候。這一比率差異反映在累計其他綜合虧損中包含的現金流套期保值水平上。
監管資本水平
截至2021年3月31日，公司一級(槓桿)資本合計17.9億美元，佔平均淨資產的12.33%，佔風險加權資產的22.88%；協會一級(槓桿)資本合計15.5億美元，佔平均淨資產的10.65%，佔風險加權資產的19.75%。這些措施中的每一項都是目前根據監管迅速糾正措施規定的協會被指定為“資本充足”要求的兩倍多，該條款規定的最低水平為平均淨資產的5.00%和風險加權資產的8.00%。參考流動性與資本資源關於監管資本要求的額外討論，請參閲本項目2的部分。
推廣可調利率貸款和較短期固定利率貸款
我們銷售一種利率可調的抵押貸款，與30年期固定利率抵押貸款相比，這種貸款提供了更好的利率風險特徵。我們的“智能利率”可調利率抵押貸款為借款人提供比30年期固定利率貸款更低的利率。Smart Rate抵押貸款的利率鎖定三年或五年，然後每年重新設置。智能利率抵押貸款包含一個功能，可以在我們當時的利率和費用時間表上無限次地重新鎖定利率，再鎖定三年或五年(必須與最初的鎖定期相同)，而不必完成完整的再融資交易。重新鎖定資格取決於借款人令人滿意的付款表現歷史(在重新鎖定時是當前的，自採用Smart Rate申請以來沒有喪失抵押品贖回權或破產)。除了有令人滿意的付款歷史外，重新鎖定資格還要求該房產繼續作為借款人的主要住所。貸款期限不能因重新鎖定而延長，也不能墊付新資金。所有利率上限和下限都保持原樣。
我們還提供十年期、全額攤銷的固定利率第一按揭貸款。與15年至30年的固定利率貸款相比，10年期固定利率貸款的利率風險狀況更令人滿意，可以幫助更有效地管理利率風險敞口，同時為我們的借款人提供在整個債務期限內固定利率的確定性。
下表列出了我們的第一筆抵押貸款的產生和餘額，按貸款結構在發起時進行了分離。
截至2021年3月31日的6個月截至2020年3月31日的6個月
金額百分比金額百分比
(千美元)
第一按揭貸款來源：
ARM(全智能率)生產$676,723 32.8 %$600,249 45.2 %
定額生產：
*期限不到或等於10年366,776 17.8 %115,289 8.7 %
*其期限超過10年1,019,914 49.4 %612,173 46.1 %
*1,386,690 67.2 %727,462 54.8 %
第一按揭貸款發放總額$2,063,413 100.0 %$1,327,711 100.0 %
2021年3月31日2020年9月30日
金額百分比金額百分比
(千美元)
投資用住宅按揭貸款餘額：
ARM(主要是智能利率)貸款$5,014,178 47.6 %$5,122,266 47.2 %
固定費率：
*期限不到或等於10年1,381,486 13.1 %1,284,605 11.8 %
*其期限超過10年4,143,157 39.3 %4,443,140 41.0 %
*總固定費率5,524,643 52.4 %5,727,745 52.8 %
為投資而持有的住宅按揭貸款總額$10,538,821 100.0 %$10,850,011 100.0 %

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目錄

下表列出了截至2021年3月31日所有ARM貸款的餘額，這些貸款按下一個預定的利率重置日期分開。
計劃重置利率的ARM貸款當前餘額
在截至9月30日的財政年度內，(單位：千)
2021$111,005 
2022628,075 
2023492,021 
2024499,464 
20251,337,531 
20261,946,082 
*總計$5,014,178 
截至2021年3月31日和2020年9月30日，持有出售的抵押貸款總額分別為6,340萬美元和3,690萬美元，這些貸款均為長期固息第一抵押貸款，均持有給房利美(Fannie Mae)。

貸款組合收益率
*下表按貸款類型、結構和地理位置列出了截至2021年3月31日投資組合貸款的餘額和利息收益率。
2021年3月31日
天平百分比產率
(千美元)
貸款總額：
固定費率
**期限不超過或等於10年$1,381,486 10.8 %2.88 %
**沒有超過10年的期限。4,143,157 32.5 %3.74 %
固定利率貸款總額5,524,643 43.3 %3.52 %
手臂5,014,178 39.4 %2.90 %
房屋淨值貸款和信用額度2,141,168 16.8 %2.53 %
建築業和其他貸款59,495 0.5 %3.34 %
應收貸款總額$12,739,484 100.0 %3.10 %
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目錄

2021年3月31日
天平固定利率餘額百分比產率
(千美元)
住宅按揭貸款
俄亥俄州$5,725,762 $3,997,576 44.9 %3.42 %
弗羅裏達1,859,132 743,947 14.6 %3.19 %
其他2,953,927 783,120 23.2 %2.85 %
*住宅按揭貸款總額10,538,821 5,524,643 82.7 %3.22 %
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州622,855 37,922 4.9 %2.59 %
弗羅裏達425,938 28,580 3.3 %2.54 %
加利福尼亞317,067 15,465 2.5 %2.55 %
其他775,308 14,673 6.1 %2.47 %
*房屋淨值貸款總額和信貸額度2,141,168 96,640 16.8 %2.53 %
建築業和其他貸款59,495 59,495 0.5 %3.34 %
應收貸款總額$12,739,484 $5,680,778 100.0 %3.10 %

營銷房屋淨值信貸額度
我們積極營銷房屋淨值信用額度，它帶有與最優惠利率掛鈎的可調整利率，這為我們的那部分資產提供了利率敏感度，是管理我們利率風險狀況的有意義的戰略。截至2021年3月31日，房屋淨值信貸額度本金餘額總計18.7億美元。我們的房屋淨值貸款在信貸損失準備部分關鍵會計政策緊隨其後的是這個概述.
延長資金來源期限
作為我們縮短計息資產存續期戰略的補充，如上所述，我們還尋求延長計息資金來源的存續期。這些努力包括監測其他資金來源的相對成本，如零售存款、經紀存單、辛辛那提FHLB的較長期(例如四至六年)固定利率預付款，以及辛辛那提FHLB的較短期(例如三個月)預付款，這些預付款的期限通過相關的利率交換合同延長。每一種融資選擇都根據其有效付息率、債權人可行使的期權(提前提款、贖回權等)和抵押品要求進行監測和評估。付息率是市場影響的函數，具體取決於每個資金來源的細微差別和市場競爭力/廣度。一般來説，我們的零售CD客户可以提前取款，但經紀CD的持有者不可以；我們從辛辛那提FHLB預付款時不提供發行人認購選擇權；我們不受利率交換合同提前終止選擇權的約束。此外，我們的零售存單或經紀存單不提供抵押品承諾，但我們從辛辛那提FHLB獲得的預付款以及我們的利率交換合同都需要抵押品承諾。由於從2020財年開始貸款銷售的可用現金增加，如下所述，我們還通過降低短期和總資金水平，有效地延長了資金來源的持續時間。我們將繼續根據當前的需要評估我們的資金來源的結構。
在截至2021年3月31日的六個月中，存款餘額增加了1,290萬美元，其中包括經紀CDS餘額增加了1,850萬美元(這包括收購成本和隨後的攤銷)。此外，在截至2021年3月31日的六個月裏，我們將辛辛那提預付款的FHLB總額減少了2.28億美元，其中包括90天預付款減少了2.25億美元，這些預付款是為了支持在此期間到期的利率掉期合約。截至2021年3月31日，我們來自辛辛那提FHLB的預付款餘額僅包括辛辛那提FHLB的定期預付款；以及辛辛那提FHLB的較短期預付款，這些預付款與利率交換合同相匹配/相關，後者在開始時將這些較短期預付款的有效期限延長到大約四至七年。沒有與利率互換合約無關的剩餘短期預付款。利率互換將在後面的第一部分中討論。,項目3.關於市場風險的定量和定性披露.
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其他利率風險管理工具
我們還通過在二級市場有選擇地出售一部分長期固定利率抵押貸款來管理利率風險。在2010財年之前，這一策略在更大程度上被用來管理我們的利率風險，但它仍然是我們可用的工具。由於固定利率再融資數量的增加，第一抵押貸款的銷售額在2020財年大幅增長，並持續到2021財年。截至2021年3月31日，我們為其他人提供了22.5億美元的貸款，其中7.68億美元在2010財年之前在二級市場銷售。在決定是否出售貸款以管理利率風險時，我們還會考慮與對淨利息收入的影響相比，需要確認的收益水平。我們還可以通過向私人投資者出售不符合房利美標準的抵押貸款來管理利率風險，儘管這些交易取決於有利的市場條件，包括有積極性的私人投資者，並涉及更復雜的談判和更長的結算時間表。貸款銷售將在本部分後面討論。 I,項目 2.在標題下流動性與資本資源，在第I部分,項目3.關於市場風險的定量和定性披露.
儘管我們致力管理利率風險，但如果一般市場利率迅速大幅上升，或收益率曲線持續一段較長時間的平坦或倒掛，預期，特別是在多年的時間範圍內，我們的淨利息收入水平將會受到不利影響。
監控和限制我們的信用風險。雖然從歷史上看，我們通過對貸款普遍實施較高的信用標準，成功地限制了我們的信用風險敞口，但2008年房地產市場崩盤和金融危機的記憶不斷提醒我們要關注信用風險。為了應對不斷變化的經濟形勢，我們根據需要不斷修改和更新我們每一類貸款的季度分析和評估程序，目的是識別和確認所有適當的信貸損失。持續的分析和評估更新將是重要的，因為我們正在監測新冠肺炎全球大流行對我們借款人的影響。截至2021年3月31日，我們88%的資產包括住宅房地產貸款(“持有以供出售”和“持有以供投資”)以及房屋淨值貸款和信用額度，這些貸款主要來自俄亥俄州和佛羅裏達州的借款人。我們的分析程序和評估包括對所有逾期90天或以上的房屋淨值貸款和信用額度的具體審查，以及對所有逾期180天或以上的第一按揭貸款的具體審查。我們將履約房屋淨值信用額度從屬於拖欠超過90天的第一抵押貸款，轉為非應計狀態。根據與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的跨部門聲明，與新冠肺炎相關的容忍計劃一般不會影響貸款的拖欠狀況，因此除非延長超過12個月，否則不會進行具體審查。我們還將履約貸款註銷至抵押品價值，並在通知所有根據破產法第7章申請破產的借款人後60天內將這些貸款歸類為非應計貸款，這些貸款沒有得到確認或被駁回。, 不管貸款已經履行了多長時間。在破產法第7章中，至少有一個借款人被解除債務的貸款被歸類為TDR。截至2021年3月31日，在沒有其他條款修改的情況下，破產法第7章破產狀態的1720萬美元貸款包括在TDR總額中。截至2021年3月31日，非權責發生制貸款的攤銷成本包括破產法第7章破產狀態的1880萬美元不良貸款，其中1850萬美元也被報告為TDR。
為了限制我們的信用風險敞口，改善新客户的信用表現，自2009年以來，我們收緊了評估借款人成功履行還款義務能力的信用標準，修改了我們許多貸款產品的設計，要求借款人支付更高的首付款，限制了可用於公寓的產品，並取消了某些產品功能(如純利息和高於某些LTV比率的貸款)。我們使用嚴格、保守的貸款標準進行承保，以降低我們的信用風險。在本財政年度發放的第一按揭貸款，平均信用評分為780分，平均按揭成數為60%。與2009年及以後的貸款相比，2009年前的貸款拖欠水平反映了我們對所有新貸款的信用標準更高。截至2021年3月31日，2009年前發放的貸款餘額為5.297億美元，其中拖欠1,500萬美元，佔2.8%；2009年及以後發放的貸款餘額為122.5億美元，其中拖欠1,200萬美元，佔0.1%。
我們信用風險擔憂的一個方面與我們的貸款高度集中有關，這些貸款是由特定州(特別是俄亥俄州和佛羅裏達州)的住宅房地產擔保的，因為這兩個州的房地產市場在2008年房地產危機中出現了困難。截至2021年3月31日，我們為投資而持有的住宅核心和建築貸款總額中，分別約有54.2%和17.7%由俄亥俄州和佛羅裏達州的物業擔保，約29.1%和19.9%的房屋淨值貸款和信貸額度分別由俄亥俄州和佛羅裏達州的物業擔保。為了緩和我們的信用風險敞口集中在個別州，特別是俄亥俄州和佛羅裏達州，我們利用直接郵件營銷、我們的互聯網網站和我們的客户服務呼叫中心，將我們的貸款活動擴展到其他有吸引力的地理位置。目前，除了俄亥俄州和佛羅裏達州外，我們還在其他23個州和哥倫比亞特區積極放貸，由於這一活動，我們在俄亥俄州和佛羅裏達州投資的住宅、核心和建築貸款總額的集中度已從2010年9月30日集中時的水平下降。
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俄亥俄州為79.1%，佛羅裏達州為19.0%。在截至2021年3月31日的6個月的抵押貸款和房屋淨值貸款總額中，29.5%是由俄亥俄州或佛羅裏達州以外的州的房產擔保的。
我們的今日住宅貸款是另一個令人擔憂的信用風險領域，因為這些貸款中的大部分都是在與我們的住宅核心投資組合相比沒有那麼嚴格的承保和信用標準下發起的。儘管我們不再根據該計劃發放貸款，且截至2021年3月31日，這些貸款的本金餘額已降至6980萬美元，僅佔我們持有的投資貸款組合餘額的0.6%，但它們分別佔我們90天或更長時間的拖欠和我們的總拖欠的10.4%和13.7%。截至2021年3月31日，我們今日住宅貸款的約95.4%和4.5%分別由俄亥俄州和佛羅裏達州的物業擔保。截至2021年3月31日，俄亥俄州和佛羅裏達州拖欠30天或更長時間的貸款比例分別為5.4%和3.1%。我們試圖通過要求一些貸款的私人抵押貸款保險來管理我們今日房屋的信用風險。截至2021年3月31日，11.7%的今日房屋貸款包括私人抵押貸款保險。從2007年12月31日3.066億美元的峯值攤銷成本，到2021年3月31日，Home Today投資組合的總攤銷成本已降至6950萬美元。由於絕大多數今日購房貸款是在2009年3月之前發放的，我們不再根據我們的今日購房計劃發放貸款，因此今日購房投資組合的餘額將繼續下降，主要原因是合同攤銷。作為我們於2020年10月1日採用CECL的一部分，其中包括對預期損失的終身觀點，我們對Home Today投資組合的信貸損失撥備因預期未來收回之前註銷的貸款金額而減少。為了取代今日之家的產品，並繼續滿足我們的客户和我們所服務社區的信貸需求，我們向聯邦抵押協會提供了符合條件的, 自2016財年以來，住房就緒貸款。這些貸款是根據聯邦抵押協會的承銷標準發放的。雖然我們保留與這些貸款相關的償還權，但這些貸款以及與之相關的信用風險將被證券化/出售給聯邦抵押協會。
保持充足的流動性和多樣化的資金來源，以支持我們的增長。對於大多數有保險的存託機構來説，客户和社區的信心對於它們保持獲得充足流動性和有序開展業務的能力至關重要。我們相信，資本充足的機構是培養客户和社區信心的最重要因素之一。因此，我們以一種反映我們對高資本水平的重視的方式管理了我們的增長速度。截至2021年3月31日，該協會的一級(槓桿)資本與平均淨資產(一項基本的行業衡量標準，認為5.00%或更高的資本代表資本狀況良好)的比率為10.65%。該協會的一級(槓桿)資本比率為2021年3月31日包括協會於2020年12月向其唯一股東本公司支付5500萬美元現金股息的負面影響。由於其公司間性質，本次股息支付不影響本公司的綜合資本充足率，該資本充足率在流動性與資本資源本項目第2節。我們預計仍將是一家資本充足的機構。
在管理其流動資金水平時，該公司監控可用資金來源，包括吸引新存款(包括經紀存單)、向他人借款、將資產轉換為現金以及通過盈利業務產生資金。該公司傳統上依賴零售存款作為其滿足資金需求的主要手段。截至2021年3月31日，存款總額為92.4億美元(包括5.724億美元的經紀CD)，借款總額為32.9億美元，借款人的墊款和服務託管總額為1.402億美元。在評估資金來源時，我們考慮了許多因素，包括成本、抵押品、期限和可選性、當前的可獲得性、預期的可持續性、對運營和資本水平的影響。
為了吸引存款，我們為客户提供優惠的存款利率。我們的存款產品通常提供的利率與其他金融機構提供的類似產品的利率具有很強的競爭力。我們打算視乎市場情況，繼續這種做法。
我們通過各種機制保持替代資金來源的可用性。首先，通過保持較高的資本水平，我們保留了擴大資產負債表規模的靈活性，而不會損害我們的資本充足率。實際上，這使得我們可以提高存款產品的利率，從而吸引更多的潛在客户。其次，我們向辛辛那提FHLB和FRB-克利夫蘭抵押可用的房地產抵押貸款和投資證券。截至2021年3月31日，這些抵押品質押支持安排使協會能夠從辛辛那提的FHLB借入最多74.4億美元，從FRB-克利夫蘭貼現窗口借入3.062億美元。從確保辛辛那提墊款FHLB的抵押品價值的角度來看，我們在2021年3月31日未償還餘額之外的額外借款能力上限為41.5億美元，這取決於辛辛那提FHLB的普通股所有權要求。為了滿足最高借款限額的普通股所有權要求，我們需要額外增加我們在辛辛那提普通股FHLB的所有權1.804億美元。第三，我們有能力通過與其他機構的各種安排，購買高達3.6億美元的隔夜聯邦基金。第四，我們投資於市場價格波動有限的高質量有價證券，只要它們不需要作為借款的抵押品，就可以在機構市場上出售並轉換為現金。截至2021年3月31日，我們的投資證券組合總額為4.21億美元。最後，經營活動的現金流一直是一個常規來源。
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資金。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的六個月裏，運營現金流分別提供了4390萬美元和6250萬美元。
根據聯邦抵押協會遵循的程序發放的第一抵押貸款(主要是固定利率、15年或更長期限的抵押再融資和Home Ready)有資格作為整體貸款或抵押支持證券出售給聯邦抵押協會。我們預計，某些貸款類型(即我們的智能利率可調利率貸款、購房固定利率貸款和10年期固定利率貸款)將繼續根據我們的遺留程序發放，這些貸款不符合出售給聯邦抵押協會的條件。對於不是根據聯邦抵押協會程序發放的貸款，協會通過出售貸款來降低利率風險的能力僅限於那些已經建立了支付記錄、借款人信用狀況良好並且有足夠抵押品價值支持的貸款，這些抵押品價值符合聯邦住房抵押貸款抵押貸款購買計劃或私人第三方投資者的要求。參考流動性與資本資源 部分概述獲取有關貸款銷售的信息。
總體而言，雖然客户和社區的信心永遠不能得到保證，但該公司相信其流動性充足，並且可以獲得足夠的替代資金來源。
監督和控制我們的運營費用。我們繼續專注於管理運營費用。截至2021年3月31日的6個月，我們的年化非利息支出與平均資產的比率為1.38%，截至2020年3月31日的6個月，我們的年化非利息支出與平均資產的比率為1.31%。截至2021年3月31日，我們每位全職員工的平均資產和每位全職員工的平均存款分別為1490萬美元和950萬美元。我們認為，這些措施中的每一項都可以與行業平均水平相媲美。我們在分支機構持有的平均存款(不包括經紀CD)相對較高(截至2021年3月31日，每個分支機構為2.342億美元)，通過限制服務客户的管理成本，有助於我們的費用管理工作。隨着業務的發展，我們將繼續努力控制運營費用。


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關鍵會計政策和重大估計的使用
關鍵會計政策被定義為那些涉及重大判斷和不確定性的政策，在不同的假設和條件下可能會導致重大不同的結果。我們認為，我們的財務狀況和經營結果所依賴的、涉及最複雜的主觀決定或評估的最關鍵的會計政策是我們關於信貸損失準備、所得税和養老金福利的政策。
信貸損失準備.我們根據貸款的生命週期方法計提信貸損失。因此，所有信貸損失都記入相關撥備，所有收回都記入相關撥備。信貸損失準備金的增加是通過根據各種因素向收入收取費用來提供的，在我們看來，這些因素在估計貸款損失的壽命時應該得到當前的確認。我們定期審查貸款組合和表外風險敞口，併為損失撥備(或釋放)，以便根據美國公認會計準則(GAAP)維持信貸損失撥備。本公司於2020年10月1日通過了CECL指導ASC主題326：金融工具-信用損失。請參閲備註4.貸款及信貸損失撥備的未經審計的中期合併財務報表附註關於CECL方法論的進一步討論。我們的信貸損失準備金由三部分組成：
(1)為依賴現金流的任何貸款設立的個人估值津貼(IVA)，如履約TDR，在CECL之前為單獨審查的貸款設立的個人估值津貼(IVA)，這些貸款代表尚未確定為無法收回的抵押品的公允價值進一步惡化；
(2)貸款一般估值津貼(GVA)，由量化GVA和定性GVA組成，量化GVA是根據歷史貸款損失經驗為基礎的每種貸款類型的信貸損失一般津貼，定性GVA是對量化GVA的調整，以涵蓋影響我們對每種貸款類型預期信貸損失的估計的不確定因素；以及
(3)表外信貸敞口的GVA，包括無資金支持的貸款承諾的預期終身損失，以在債務不能無條件取消的情況下發放信貸。
定性GVA擴大了我們識別和估計可能損失的能力，並基於我們對以下因素的評估，其中一些因素與影響定量GVA確定的因素一致。例如，違約率統計(當前和歷史)被用於制定定量GVA，而在確定定性GVA時則考慮和評估了違約率統計的趨勢。影響定性GVA測定的因素包括：
•改變貸款政策和程序，包括承保標準、收取、註銷或回收做法；
•管理層對國家、地區和地方經濟和商業狀況和趨勢變化的看法，包括國債收益率、住房市場因素和趨勢，如喪失抵押品贖回權的貸款狀況、正在判決的房地產和擁有的房地產、失業統計數據和趨勢以及它如何與經濟建模預測保持一致；
•投資組合的性質和數量的變化，包括接近提款期結束的房屋淨值信貸額度和接近利率重置的可調利率抵押貸款；
•貸款管理經驗、能力或深度的變化；
•逾期貸款的數量或嚴重程度、非權責發生制貸款的數量或嚴重程度或不良分類貸款的數量和嚴重程度的變化，包括拖欠統計數據(當前和歷史)的趨勢、歷史貸款損失的經驗和趨勢、以前是TDR主題的貸款多次重組的頻率和規模，以及圍繞借款人從短期貸款重組的暫時困難中恢復過來的能力的不確定性；
•貸款審查制度質量的變化；
•基礎抵押品價值的變化，包括資產處置損失統計數據(當前和歷史)和這些統計數據的趨勢，以及對單獨審查的貸款的額外沖銷和收回；
•任何信貸集中的存在；
•其他外部因素的影響，如新冠肺炎疫情、競爭、市場利率變化或法律和監管要求，包括影響整個金融服務業的市場狀況和監管指令；以及
•我們的模型在預測貸款淨損失年限方面存在侷限性。
截至2021年3月31日，由於新冠肺炎全球大流行，我們的一些借款人經歷了失業或收入減少，並要求某種類型的貸款忍耐。我們開始提供短期貸款
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忍耐計劃於2020年3月13日向受新冠肺炎影響的借款人。截至2021年3月31日，這些忍耐計劃總計6,420萬美元，佔應收貸款總額的0.50%，其中5,550萬美元與第一抵押貸款相關，870萬美元與房屋淨值貸款和信用額度相關。雖然我們目前沒有收到正在進行的新冠肺炎忍耐計劃中貸款的付款，但這些賬户中的大多數被報告為活期和應計賬户，目前沒有包括在TDR的攤銷成本中，因為該公司已選擇對符合條件的貸款修改適用修訂後的機構間聲明和CARE法案中規定的暫停TDR要求。有關積極的新冠肺炎忍耐計劃和忍耐後貸款鍛鍊的更多細節，請參見注釋4.貸款及信貸損失撥備的未經審計的中期合併財務報表附註。
當貸款重組符合TDR，且貸款根據重組條款履行時，我們根據預期未來現金流的現值(其中包括潛在後續違約的因素)記錄IVA，並按原始貸款合同的有效利率貼現。潛在違約與多次重組不同，因為違約的借款人通常沒有資格進行後續重組。截至2021年3月31日，此類個人估值免税額餘額為1270萬美元。在貸款需要多次重組的情況下，可能需要額外的估值津貼。考慮到重組協議的新條款，多次重組貸款的新估值津貼是根據預期現金流的現值計算的，並按原貸款合同的實際利率貼現。由於到目前為止這種風險敞口的金額不大，我們將這種風險敞口計入我們的定性GVA評估的一個組成部分，作為預期隨後將基於歷史活動進行重組的重組的現金流現值的估計變化。
房屋淨值貸款和信用額度通常比傳統的住房抵押貸款具有更高的信用風險。這些貸款和信用額度通常處於第二留置權地位，當與第一抵押貸款相結合時，通常會導致總體貸款與價值比率更高。在高違約率和房價下降的緊張房地產市場，這些更高的貸款與價值比率代表着公司更大的虧損風險。與擁有很少或沒有房產權益的借款人相比，擁有較多房產權益的借款人在保持貸款流動方面有既得利益。鑑於房地產市場過去的疲軟，以及未來就業水平和經濟前景的不確定性，我們對房屋淨值貸款和信用額度進行了擴大的貸款水平評估，包括用於幫助借款人在出售舊房之前購買新房的過渡性貸款，這些貸款拖欠90天或更長時間。這次擴大的評估是對我們傳統評估程序的補充。作為2020年10月1日採用CECL的一部分，我們已經為我們在這一投資組合上的無資金承諾設立了一項準備金，這筆資金記錄在其他負債中。我們的房屋淨值貸款和信用額度組合繼續佔我們總沖銷的很大一部分。截至2021年3月31日，我們有21.7億美元的房屋淨值貸款和未償還股權信用額度的攤銷成本，其中510萬美元，或0.2%是拖欠90天或更長時間。
通過Home Today計劃，該公司向借款人提供了大部分貸款，這些借款人本來沒有資格獲得本公司的貸款產品，通常是因為信用評分較低。由於該公司對大部分今日住房貸款採用了不那麼嚴格的承保和信用標準，因此在該計劃下發放的貸款比其在住宅核心投資組合中的傳統住宅房地產抵押貸款具有更大的信用風險。由於貸款不再是根據今日置業計劃發放的，今日置業投資組合的餘額將繼續下降，主要原因是合同攤銷。為了取代Home Today產品並繼續滿足客户和所服務社區的信貸需求，自2016財年以來，該公司向Fannie Mae提供了符合條件的Home Ready貸款。這些貸款是根據聯邦抵押協會的承銷標準發放的。雖然該公司保留對這些貸款的服務，但這些貸款以及與之相關的信用風險將被證券化/出售給聯邦抵押協會。該公司不提供，也沒有提供貸款產品，這些產品通常被認為是針對次級借款人而設計的，這些產品包含更高的費用或更高的利率，負攤銷，LTV比率大於100%，或者支付選擇權可調利率抵押貸款。
我們根據定量和定性GVA和IVA的總和來評估信貸損失撥備。我們定期評估貸款的賬面價值，並相應調整撥備。雖然我們使用現有的最佳信息進行評估，但根據貸款質量和經濟狀況的意外變化，未來可能有必要增加津貼。
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下表列出了按貸款類別分配的貸款信用損失撥備、每類撥備佔貸款撥備總額的百分比，以及截至指定日期每類貸款佔貸款總額的百分比。分配給每個類別的信貸損失撥備不一定表明任何特定類別的未來損失，也不限制使用該撥備來吸收其他類別的損失。此表不包括無資金貸款承諾的信用損失津貼，這主要與未提取的房屋淨值信用額度有關。
 2021年3月31日2020年12月31日
 金額百分比
津貼
至合計
津貼		百分比：
中的貸款
類別歸入總數。
貸款		金額百分比
津貼
至合計
津貼		百分比：
中的貸款
類別歸入總數。
貸款
 (千美元)
房地產貸款：
住宅核心$46,546 68.7 %82.2 %$46,351 65.9 %82.2 %
今天的住宅住宅(705)(1.0)0.6 (568)(0.8)0.6 
房屋淨值貸款和信用額度21,236 31.3 16.8 23,752 33.8 16.8 
施工672 1.0 0.4 755 1.1 0.4 
貸款信貸損失準備$67,749 100.0 %100.0 %$70,290 100.0 %100.0 %

 2020年9月30日2020年3月31日
 金額百分比
津貼
至合計
津貼		百分比：
中的貸款
類別歸入總數。
貸款		金額百分比
津貼
至合計
津貼		百分比：
中的貸款
類別歸入總數。
貸款
 (千美元)
房地產貸款：
住宅核心$22,381 47.7 %82.0 %$17,367 39.1 %82.0 %
今天的住宅住宅5,654 12.0 0.6 5,070 11.5 0.6 
房屋淨值貸款和信用額度18,898 40.3 17.0 21,945 49.4 17.0 
施工4 — 0.4 5 — 0.4 
總免税額$46,937 100.0 %100.0 %$44,387 100.0 %100.0 %
下表列出了我們按地理位置劃分的信貸損失撥備在指定時期內的活動情況。我們的大部分今日房屋和建築貸款組合是由位於俄亥俄州的房產擔保的，其他貸款的餘額被認為是無關緊要的，因此兩者都不是分開的。
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 截至3月31日止三個月，截至3月31日止六個月，
 2021202020212020
 (千美元)
貸款信用損失準備餘額(期初)$92,342 $37,292 $46,937 $38,913 
採用ASU 2016-13作為貸款信貸損失撥備24,095 
房地產貸款沖銷：
住宅核心
俄亥俄州408 472 467 746 
弗羅裏達— — 1 196 
其他— — 1 15 
總住宅核心408 472 469 957 
今天的總住宅數量199 229 308 588 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州290 254 604 498 
弗羅裏達259 241 460 593 
加利福尼亞30 — 138 — 
其他185 117 246 266 
房屋淨值貸款總額和信用額度764 612 1,448 1,357 
總沖銷1,371 1,313 2,225 2,902 
房地產貸款的收回率：
住宅核心515 364 975 1,174 
今天的住宅住宅551 660 974 1,187 
房屋淨值貸款和信用額度1,665 1,384 2,894 3,015 
總回收率2,731 2,408 4,843 5,376 
淨回收(沖銷)1,360 1,095 2,618 2,474 
貸款信用損失撥備(解除)(3,901)6,000 (5,901)3,000 
貸款撥備餘額(期末)$67,749 $44,387 $67,749 $44,387 
未出資承付款的信貸損失撥備餘額(期初)$22,052 $— 
通過ASU 2016-13年度無資金承付款的信貸損失撥備22,052 
為無資金貸款承諾的信貸損失撥備(釋放)(99)(99)
無資金貸款承諾的撥備餘額(期末)21,953 21,953 
所有信貸損失撥備餘額(期末)$89,702 $89,702 
比率：
淨收回(沖銷)平均未償還貸款(年化)0.02 %0.03 %0.04 %0.04 %
期末非權責發生制貸款信貸損失撥備128.82 %76.73 %128.82 %76.73 %
貸款信用損失對期末貸款總攤銷成本的撥備0.53 %0.33 %0.53 %0.33 %
淨回收繼續進行，截至2021年3月31日的6個月總計260萬美元，而截至2020年3月31日的6個月為250萬美元。在過去的17個季度中，我們報告了16個季度的淨復甦，這主要是因為用於獲得貸款的房產價值有所改善，這些貸款在2008年房地產市場崩潰後被全部或部分沖銷。當抵押品價值不足以支持全額償還債務時，被確認為抵押品依賴型的貸款被確認為沖銷，並受到個別審查。恢復在以下項目上得到認可
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在借款人履行償還義務或抵押品狀況得到改善的貸款達到最終清償時，以前沖銷的貸款。
與截至2020年3月31日的6個月相比，截至2021年3月31日的6個月，總沖銷有所下降，並保持在相對較低的水平。我們繼續評估拖欠貸款的潛在損失，並記錄這些貸款的潛在損失估計撥備。根據新冠肺炎影響的持續時間和深度，我們預計隨着拖欠貸款得到解決，未收回的餘額將從津貼中扣除，適度的沖銷將繼續下去。
在截至2021年3月31日的三個月裏，信貸損失撥備總額從2020年12月31日的9230萬美元減少到8970萬美元，因為我們記錄了400萬美元的信貸損失釋放。在截至2021年3月31日的三個月內，我們錄得淨回收140萬美元。信貸損失準備中的活動" 和 "信貸損失撥備分析“附註中的表4.貸款及信貸損失撥備的未經審計的中期合併財務報表附註以獲取更多信息。
由於在釐定一般估值免税額的適當水平時，當局會考慮很多變數，因此個別考慮因素的方向性變動，並不一定與一般估值免税額某一部分的餘額的方向性變動一致。截至2021年3月31日的三個月內，信貸損失撥備餘額的變化主要與貸款損失撥備的變化有關，如下所述，因為表外信貸損失撥備相對保持不變。除了不太重要的建築和其他貸款部分外，與重要貸款部分相關的變化描述如下：

•住宅核心-與2020年12月31日相比，截至2021年3月31日，這一部門的攤銷成本下降了1.8%，即1.875億美元，其總津貼增加了0.2%，即10萬美元。截至2021年3月31日，拖欠總額從2020年12月31日的1,690萬美元下降到1,630萬美元，降幅為3.1%。截至2021年3月31日，90天以上的拖欠增加了6.7%，從2020年12月31日的1070萬美元增至1140萬美元。當忍耐計劃到期時，那些沒有輸入後續鍛鍊計劃或全額償還延期金額的借款人將被報告為逾期90天或更長時間。截至2021年3月31日的季度，淨回收為10萬美元，截至2020年3月31日的季度，淨沖銷為10萬美元。儘管經濟預測顯示本季度經濟出現了相當大的改善，但一些借款人已經將他們的忍耐計劃延長了12個月以上。這些貸款中的大部分將在下個季度接受抵押品審查和潛在的沖銷。因此，管理層沒有減少津貼。
•今天的住宅住宅-這一部門的攤銷成本下降了3.2%，即230萬美元，因為我們不再根據今日購房計劃發放貸款。截至2021年3月31日，該部門的預期淨回收頭寸從2020年12月31日的60萬美元增加到70萬美元。總拖欠從2020年12月31日的420萬美元下降到2021年3月31日的370萬美元。超過90天的拖欠從2020年12月31日的230萬美元下降到190萬美元，下降了16.2%。本季度和截至2020年3月31日的季度錄得淨回收40萬美元。這一撥備不僅反映了投資組合餘額的下降，而且反映了適用於剩餘餘額的較低的歷史損失率，以及與貸款年齡相關的較高的預期回收率。在CECL方法下，貸款期限概念允許對先前註銷貸款的預期未來收回進行定性調整，這導致目前的今日住房貸款撥備餘額為負值。
•房屋淨值貸款和信用額度-這一部門的攤銷成本從2020年12月31日的22.億美元下降到2021年3月31日的21.7億美元，降幅為1.3%，即2880萬美元。這一細分市場的總津貼從2020年12月31日的2380萬美元下降到2120萬美元，降幅為10.6%。截至2021年3月31日，這一投資組合部分的拖欠總額下降了1.0%，至700萬美元，而2020年12月31日為710萬美元。截至2021年3月31日，90天以上的拖欠增加了12.9%，從2020年12月31日的450萬美元增至510萬美元。與上面的核心部分類似，隨着忍耐計劃到期，那些沒有輸入後續鍛鍊計劃或全額償還遞延金額的借款人將被報告為逾期90天或更長時間。與截至2020年3月31日的季度的80萬美元相比，本季度這一貸款部門的淨回收略有增加，達到90萬美元。雖然經濟預測顯示本季度有相當大的改善，但圍繞新冠肺炎相關經濟影響以及最近發佈疫苗後多快出現改善的持續不確定性，導致管理層將津貼維持在根據這一投資組合中最近的總沖銷經驗確定的水平。這一做法也得到了本季度90天以上違約率增加的支持，忍耐計劃延長了12個月以上，但下個季度需要進行抵押品審查。
49
目錄

貸款組合構成
下表列出了在指定日期按地理位置劃分的貸款類型(不包括持有供出售的貸款)持有的投資貸款組合的構成。我們今天住房貸款組合的大部分是由位於俄亥俄州的房產擔保的，其他貸款的餘額是無關緊要的。因此，兩者都不受地理位置的分隔。 
 2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年3月31日
 金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比
 (千美元)
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$5,659,112 $5,865,909 $6,020,882 $6,333,074 
弗羅裏達1,856,019 1,849,997 1,823,125 1,779,467 
其他2,953,845 2,942,254 2,930,838 3,036,297 
總住宅核心10,468,976 82.2 %10,658,160 82.2 %10,774,845 82.0 %11,148,838 82.0 %
今天的總住宅數量69,845 0.672,129 0.675,166 0.680,401 0.6
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州622,855 638,210 655,867 686,604 
弗羅裏達425,938 428,972 432,301 441,711 
加利福尼亞317,067 327,376 349,701 382,065 
其他775,308 776,038 794,367 806,139 
房屋淨值貸款總額和信用額度2,141,168 16.82,170,596 16.82,232,236 17.02,316,519 17.0
建築貸款：
俄亥俄州48,895 48,134 42,430 48,300 
弗羅裏達6,622 5,695 5,019 3,257 
其他1,496 — 536 1,012 
總建築57,013 0.453,829 0.447,985 0.452,569 0.4
其他貸款2,482 —2,637 —2,581 —2,700 —
應收貸款總額12,739,484 100.0 %12,957,351 100.0 %13,132,813 100.0 %13,601,027 100.0 %
遞延貸款費用，淨額44,422 42,138 42,459 44,941 
正在辦理的貸款(34,529)(29,691)(25,273)(27,127)
貸款信貸損失準備(67,749)(70,290)(46,937)(44,387)
應收貸款總額(淨額)$12,681,628 $12,899,508 $13,103,062 $13,574,454 
50
目錄

下表彙總了截至所示期間按投資組合劃分的年份和FICO得分。餘額根據遞延貸款費用、費用和任何適用的在建貸款進行調整。
循環貸款循環貸款
按發起財年分類攤銷轉換成
20212020201920182017在先成本基礎到期日總計
2021年3月31日
房地產貸款：
住宅核心
          $21,237 $64,479 $44,162 $42,824 $49,332 $213,620 $— $— $435,654 
          680-740264,267 315,097 130,605 158,362 154,202 462,000 — — 1,484,533 
          741+1,228,619 1,656,948 763,522 843,927 1,005,572 2,912,141 — — 8,410,729 
*未知(1)
11,584 16,305 5,991 8,456 11,270 102,850 — — 156,456 
總住宅核心1,525,707 2,052,829 944,280 1,053,569 1,220,376 3,690,611 — — 10,487,372 
今天的住宅住宅(2)
          — — — — — 40,948 — — 40,948 
          680-740— — — — — 13,906 — — 13,906 
          741+— — — — — 11,031 — — 11,031 
*未知— — — — — 3,571 — — 3,571 
今天的總住宅數量— — — — — 69,456 — — 69,456 
房屋淨值貸款和信用額度
          169 764 586 603 680 654 67,113 32,620 103,189 
          680-7404,366 1,654 3,245 2,842 1,788 1,177 316,530 38,956 370,558 
          741+19,599 15,869 13,382 12,450 10,807 6,669 1,498,107 90,333 1,667,216 
*未知20 131 22 26 864 180 14,914 10,870 27,027 
房屋淨值貸款總額和信用額度24,154 18,418 17,235 15,921 14,139 8,680 1,896,664 172,779 2,167,990 
施工
          680-7401,000 885 — — — — — — 1,885 
          741+ 5,947 12,674 — — — — — — 18,621 
*未知995 — — — — — — — 995 
總建築7,942 14,135 — — — — — — 22,077 
房地產淨貸款總額$1,557,803 $2,085,382 $961,515 $1,069,490 $1,234,515 $3,768,747 $1,896,664 $172,779 $12,746,895 
(1)缺乏分層所需的市場數據。
(2)自2016財年以來，沒有新的今日住房貸款發放。






51
目錄

下表按產品組合彙總了截至所示期間的年份和LTV。餘額根據遞延貸款費用、費用和任何適用的在建貸款進行調整。
循環貸款循環貸款
按發起財年分類攤銷轉換成
20212020201920182017在先成本基礎到期日總計
2021年3月31日
房地產貸款：
*住宅核心
          $1,183,718 $1,165,565 $436,865 $552,466 $712,184 $2,242,132 $— $— $6,292,930 
          80-89.9%319,709 809,009 459,930 462,735 467,796 1,330,303 — — 3,849,482 
          90-100%21,990 78,255 47,485 38,247 40,396 114,357 — — 340,730 
          >100%— — — 121 — 856 — — 977 
*未知(1)
290 — — — — 2,963 — — 3,253 
總住宅核心1,525,707 2,052,829 944,280 1,053,569 1,220,376 3,690,611 — — 10,487,372 
今天的住宅住宅(2)
          — — — — — 13,531 — — 13,531 
          80-89.9%— — — — — 21,872 — — 21,872 
          90-100%— — — — — 34,053 — — 34,053 
今天的總住宅數量— — — — — 69,456 — — 69,456 
房屋淨值貸款和信用額度
23,638 18,008 16,552 14,750 10,588 5,752 1,771,904 111,304 1,972,496 
80-89.9%516 410 627 1,004 1,623 773 123,170 55,740 183,863 
90-100%— — — 57 723 866 424 630 2,700 
>100%— — 56 110 1,205 1,277 628 785 4,061 
*未知(1)
— — — — 12 538 4,320 4,870 
房屋淨值貸款總額和信用額度24,154 18,418 17,235 15,921 14,139 8,680 1,896,664 172,779 2,167,990 
施工
5,128 8,954 — — — — — — 14,082 
80-89.9%1,819 5,181 — — — — — — 7,000 
*未知(1)
995 — — — — — — — 995 
總建築7,942 14,135 — — — — — — 22,077 
房地產淨貸款總額$1,557,803 $2,085,382 $961,515 $1,069,490 $1,234,515 $3,768,747 $1,896,664 $172,779 $12,746,895 
(1)缺乏分層所需的市場數據。
(2)自2016財年以來，沒有新的今日住房貸款發放。
截至2021年3月31日，我們的房屋淨值貸款和信用額度組合的未償還本金餘額包括2.701億美元的房屋淨值貸款(其中包括1.728億美元的房屋淨值信用額度，這些貸款處於攤銷階段，不再有資格提取，以及420萬美元的過渡性貸款)和18.7億美元的房屋淨值信用額度。下表列出了截至2021年3月31日我們的房屋淨值貸款、房屋淨值信用額度和過渡性貸款組合的信用敞口、本金餘額、90天或更長時間的違約率、發起時的平均CLTV%和當前的平均CLTV%。提款期的房屋淨值信用額度根據地理分佈進行報告。
52
目錄

信用
暴露		校長
天平		百分比
違法者
90天或更長時間		中庸之道--CLTV
百分比為
來源：(2)		目前的平均水平
CLTV：%(3)
 (千美元)   
提款期房屋淨值信用額度(按州)
俄亥俄州$1,575,711 $528,372 0.10 %59 %49 %
弗羅裏達778,104 352,965 0.05 %56 %49 %
加利福尼亞681,723 271,901 0.03 %60 %56 %
其他(1)1,733,223 717,781 0.07 %63 %57 %
提款期總房屋淨值信用額度4,768,761 1,871,019 0.07 %60 %52 %
還款、房屋淨值貸款和過橋貸款中的房屋淨值額度270,149 270,149 1.43 %64 %41 %
總計$5,038,910 $2,141,168 0.24 %60 %51 %
_________________
(1)沒有其他州的承諾或提取餘額超過我們總股本貸款組合的10%和總貸款餘額的5%。
(2)所有房屋淨值信用額度的平均CLTV百分比是以承諾金額為基礎的。
(3)目前的平均CLTV是基於截至2021年3月31日的最佳可用第一抵押貸款和房地產價值。使用FHFA發佈的HPI數據來估計屬性值。提款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV百分比是使用承諾金額計算的。還款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV是使用本金餘額計算的。
截至2021年3月31日，我們房屋淨值貸款組合的39.3%要麼處於第一留置權地位(22.9%)，要麼處於我們持有的第一留置權後面的從屬(第二)留置權地位(13.7%)，或者處於我們發起、出售並現在為他人服務的貸款持有的第一留置權後面(2.7%)。截至2021年3月31日，我們在提款期內房屋淨值信用額度投資組合的12.0%只對未償還額度餘額進行了最低支付。
下表按日曆起始年份、信用敞口、本金餘額、拖欠90天或更長時間的百分比、發起時的平均CLTV百分比和截至2021年3月31日的房屋淨值貸款、房屋淨值信用額度和過渡性貸款組合的當前平均CLTV百分比列出。抽獎期間的房屋淨值信貸額度包括在起始年份：
信用
暴露		校長
天平		百分比
違法者
90天或更長時間		中庸之道--CLTV
百分比為
來源：(1)		目前的平均水平
CLTV
百分比(2)
 (千美元)   
提款期房屋淨值信用額度(3)
2010和之前版本$628 $199 — %20 %52 %
201340 17 — %79 %49 %
201478,549 19,569 — %58 %37 %
2015117,450 34,781 — %58 %39 %
2016308,614 104,196 0.23 %60 %44 %
2017662,062 261,032 0.18 %59 %47 %
2018869,533 382,298 0.02 %59 %51 %
20191,165,930 555,588 0.05 %62 %56 %
20201,067,742 388,496 0.05 %59 %56 %
2021498,213 124,843 — %62 %62 %
提款期總房屋淨值信用額度4,768,761 1,871,019 0.07 %60 %52 %
還款、房屋淨值貸款和過橋貸款中的房屋淨值額度270,149 270,149 1.43 %64 %41 %
總計$5,038,910 $2,141,168 0.24 %60 %51 %
________________
(1)所有房屋淨值信用額度的平均CLTV百分比是以承諾金額為基礎的。
53
目錄

(2)目前的平均CLTV是基於截至2021年3月31日的最佳可用第一抵押貸款和房地產價值。使用FHFA發佈的HPI數據來估計屬性值。提款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV百分比是使用承諾金額計算的。還款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV是使用本金餘額計算的。
(3)2011年和2012年沒有剩餘的房屋淨值信貸額度本金餘額。這些年份不包括在上表中。
下表列出了在提款期到期時的財年，截至2021年3月31日的提款期內房屋淨值信貸額度的本金餘額，由當前合併的LTV範圍分隔。
當前CLTV類別
提款期的房屋淨值信用額度(到提款期結束)：80 - 89.9%90 - 100%>100%未知(%1)總計
(千美元)
2021$30,386 $22 $— $22 $— $30,430 
202282 — — — — 82 
202317 — — — — 17 
202412,531 — — — — 12,531 
202534,707 — — 16 34,723 
202660,010 — 1 — — 60,011 
2026年後1,722,565 9,834 313 — 513 1,733,225 
*總計$1,860,298 $9,856 $314 $22 $529 $1,871,019 
_________________
(1)分層所需的市場數據並不容易獲得。
下表列出了截至2021年3月31日我們的房屋淨值信貸額度當前平均CLTV百分比的細目。
信用
暴露		校長
天平		百分比
佔本金餘額總額的百分比		百分比
違法者
90天或以上
更多		中庸之道--CLTV
百分比為
起源(2)		當前
平均
CLTV
百分比(3)
 (千美元)    
提款期房屋淨值信用額度(按當前平均值CLTV)
$4,726,781 $1,860,298 99.5 %0.06 %60 %52 %
80 - 89.9%38,270 9,856 0.5 %0.22 %79 %81 %
90 - 100%949 314 — %— %74 %96 %
> 100%648 22 — %100.0 %51 %120 %
未知(%1)2,113 529 — %— %46 %(1)
$4,768,761 $1,871,019 100.0 %0.07 %60 %52 %
_________________
(1)分層所需的市場數據並不容易獲得。
(2)所有房屋淨值信用額度的平均CLTV百分比是以承諾金額為基礎的。
(3)目前的平均CLTV是基於截至2021年3月31日的最佳可用第一抵押貸款和房地產價值。使用FHFA發佈的HPI數據來估計屬性值。提款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV百分比是使用承諾金額計算的。還款期內房屋淨值信用額度的當前平均CLTV是使用本金餘額計算的。
54
目錄

拖欠貸款
下表列出了截至所示日期按地理位置和拖欠嚴重程度分類的貸款拖欠的攤銷成本。我們今天住房貸款組合的大部分是由位於俄亥俄州的物業擔保的，沒有其他有拖欠餘額的貸款。
 拖欠的貸款
 30-89天90天或更長時間總計
 (千美元)
2021年3月31日
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$3,559 $7,044 $10,603 
弗羅裏達1,103 2,943 4,046 
其他258 1,438 1,696 
總住宅核心4,920 11,425 16,345 
今天的住宅住宅1,791 1,914 3,705 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州357 1,994 2,351 
弗羅裏達345 837 1,182 
加利福尼亞713 899 1,612 
其他475 1,375 1,850 
房屋淨值貸款總額和信用額度1,890 5,105 6,995 
總計$8,601 $18,444 $27,045 
 拖欠的貸款
 30-89天90天或更長時間總計
(千美元)
2020年12月31日
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$4,875 $7,113 $11,988 
弗羅裏達751 2,887 3,638 
其他540 705 1,245 
總住宅核心6,166 10,705 16,871 
今天的住宅住宅1,933 2,284 4,217 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州535 1,840 2,375 
弗羅裏達714 883 1,597 
加利福尼亞399 653 1,052 
其他895 1,146 2,041 
房屋淨值貸款總額和信用額度2,543 4,522 7,065 
總計$10,642 $17,511 $28,153 
55
目錄

 拖欠的貸款
 30-89天90天或更長時間總計
 (千美元)
2020年9月30日
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$5,463 $6,982 $12,445 
弗羅裏達1,023 1,852 2,875 
其他401 1,124 1,525 
總住宅核心6,887 9,958 16,845 
今天的住宅住宅2,057 2,480 4,537 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州898 1,938 2,836 
弗羅裏達634 564 1,198 
加利福尼亞383 489 872 
其他670 1,269 1,939 
房屋淨值貸款總額和信用額度2,585 4,260 6,845 
總計$11,529 $16,698 $28,227 
 拖欠的貸款
 30-89天90天或更長時間總計
 (千美元)
2020年3月31日
房地產貸款：
住宅核心
俄亥俄州$6,519 $5,639 $12,158 
弗羅裏達847 1,796 2,643 
其他1,158 1,663 2,821 
總住宅核心8,524 9,098 17,622 
今天的住宅住宅3,724 2,830 6,554 
房屋淨值貸款和信用額度
俄亥俄州998 1,932 2,930 
弗羅裏達1,260 684 1,944 
加利福尼亞520 492 1,012 
其他1,686 1,730 3,416 
房屋淨值貸款總額和信用額度4,464 4,838 9,302 
總計$16,712 $16,766 $33,478 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，嚴重拖欠(即拖欠90天或以上)的貸款總額佔淨貸款總額的0.14%，2020年9月30日為0.13%，2020年3月31日為0.12%。截至2021年3月31日，拖欠貸款總額(即拖欠30天或以上)佔總淨貸款的0.21%，2020年12月31日為0.22%，2020年9月30日為0.21%，2020年3月31日為0.25%。
56
目錄

不良資產與問題債務重組
下表列出了我們在指定日期的不良資產和TDR的攤銷成本和類別。
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020		9月30日，
2020		三月三十一號，
2020
 (千美元)
非權責發生制貸款：
房地產貸款：
住宅核心$31,066 $29,492 $31,823 $32,960 
今天的住宅住宅9,292 9,891 10,372 11,231 
房屋淨值貸款和信用額度12,234 11,223 11,174 13,654 
非權責發生制貸款總額(1)(2)52,592 50,606 53,369 57,845 
房地產自有— 102 185 2,728 
不良資產總額$52,592 $50,708 $53,554 $60,573 
比率：
非權責發生制貸款總額佔貸款總額的比例0.41 %0.39 %0.41 %0.42 %
非權責發生制貸款總額與總資產之比0.36 %0.35 %0.36 %0.39 %
不良資產總額佔總資產的比例0.36 %0.35 %0.37 %0.40 %
TDRS：(不包括在上述非權責發生制貸款中)
房地產貸款：
住宅核心$45,761 $45,844 $45,929 $48,029 
今天的住宅住宅22,683 23,272 23,859 24,720 
房屋淨值貸款和信用額度26,748 28,289 29,336 29,906 
總計$95,192 $97,405 $99,124 $102,655 
_________________
(1)截至2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日和2020年3月31日，TDR總額分別包括3180萬美元、3130萬美元、3500萬美元和3740萬美元，這些TDR逾期不到90天，但包括在重組日期起至少6個月的非權責發生貸款中，原因是它們在重組前的非權責發生狀態或忍耐計劃，或者因為之前的部分註銷，或者因為所有借款人都已經提交了第7章
(2)截至2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日和2020年3月31日，總金額分別包括逾期90天或更長時間的780萬美元、760萬美元、720萬美元和820萬美元的TDR。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月內，如果非權責發生貸款在整個期間應計，將記錄的利息收入總額分別為360萬美元和400萬美元。如果非權責發生貸款在整個期間一直在應計，TDR如果在整個期間一直在流動並按照其原始條款表現，則分別為360萬美元和400萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的六個月，包括在淨收入中的這些貸款確認的利息收入分別為220萬美元和260萬美元。
抵押品依賴型貸款的攤銷成本包括應計TDR和當合同付款逾期不到90天時返回應計狀態的貸款。這些貸款將繼續根據抵押品進行單獨評估，直到合同付款至少逾期不到30天。此外，非權責發生貸款的攤銷成本包括沒有計入抵押品依賴型貸款攤銷成本的貸款，因為它們包括在集體評估信用損失的貸款中。
下表列出了在指定日期對非權責發生貸款和抵押品依賴貸款之間的攤銷成本和類別進行的對賬。其他應計抵押品依賴型貸款的增加主要與延長12個月以上的忍耐計劃有關。對於2020年9月30日和2020年3月31日，下表列出了根據以前適用的GAAP對非應計貸款和減值貸款之間的攤銷成本和類別進行的對賬。
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目錄

三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(千美元)
非應計貸款$52,592 $50,606 
應計抵押品依賴型TDR7,828 8,157 
其他應計抵押品依賴型貸款10,165 7,313 
減去：貸款集體評估(4,540)(4,146)
抵押品依賴型貸款總額$66,045 $61,930 
9月30日，
2020		三月三十一號，
2020
(千美元)
非應計貸款$53,369 $57,845 
累計TDR99,124 102,655 
履約不良貸款5,959 3,932 
減去：貸款集體評估(3,235)(4,391)
減值貸款總額$155,217 $160,041 
為了應對許多借款人面臨的經濟挑戰，我們繼續重組貸款。貸款重組是一種用來幫助家庭保住住房和保護鄰裏關係的方法。這包括通過降低特定期限或剩餘期限的利率來改變借款人的貸款條款；延長期限(包括超出原協議規定的期限)；本金寬免；在特殊情況下將拖欠款項資本化；或上述各項的某種組合。根據OCC解釋指南，通過破產法第7章解除的貸款也被報告為TDR。有關TDR測量的討論，請參見備註4.貸款及信貸損失撥備的未經審計的中期合併財務報表附註。截至2021年3月31日，我們記錄了1.347億美元的TDR(應計和非應計)。與2020年12月31日、2020年9月30日和2020年3月31日相比，TDR的攤銷成本分別減少了170萬美元、660萬美元和1360萬美元。
58
目錄

下表列出了截至2021年3月31日，按授予的特許權類型劃分的權責發生制和非應計TDR的攤銷成本。重組為TDR的貸款最初給予的優惠可以包括降低利率、延長攤銷期限、忍耐或其他行動。一些TDR經歷了一系列讓步。破產程序也可能導致TDRS的發生。根據破產法第7章解除的貸款，如果貸款的原始條款也已由本公司重組，則被歸類為多次重組。
初始重組多重
重組		破產總計
 (單位：千)
應計項目
住宅核心$26,512 $13,450 $5,799 $45,761 
今天的住宅住宅12,111 9,352 1,220 22,683 
房屋淨值貸款和信用額度25,232 741 775 26,748 
總計$63,855 $23,543 $7,794 $95,192 
非應計項目，執行
住宅核心$3,937 $6,592 $8,677 $19,206 
今天的住宅住宅882 4,702 1,572 7,156 
房屋淨值貸款和信用額度2,211 2,088 1,106 5,405 
總計$7,030 $13,382 $11,355 $31,767 
非應計、不履行
住宅核心$1,459 $2,359 $475 $4,293 
今天的住宅住宅584 863 154 1,601 
房屋淨值貸款和信用額度1,139 575 170 1,884 
總計$3,182 $3,797 $799 $7,778 
總TDR
住宅核心$31,908 $22,401 $14,951 $69,260 
今天的住宅住宅13,577 14,917 2,946 31,440 
房屋淨值貸款和信用額度28,582 3,404 2,051 34,037 
總計$74,067 $40,722 $19,948 $134,737 
應計狀態的TDR是指根據重組條款應計利息並履行的貸款。貸款必須在報告日期逾期不到90天才能履行。非應計、履約狀態是指一筆貸款在重組時沒有應計利息或在忍耐計劃中，繼續沒有應計利息，並根據重組條款履行，但自重組以來至少連續六個月不是現行貸款，已部分沖銷，或根據OCC關於第7章破產狀態貸款的指導意見被歸類為非應計貸款，即所有借款人都已提交申請，沒有重申或被解僱。非應計、不良狀態包括沒有應計利息的貸款，因為它們逾期超過90天，因此沒有按照重組條款履行。
所得税。由於某些估計的主觀性，所得税的會計被認為是一項關鍵的會計政策，包括税率變化的影響，比如2017年簽署成為法律的減税和就業法案實施的税率變化，以及參與計算的其他税法變化的影響，比如2020年3月簽署成為法律的CARE法案實施的影響。我們採用資產負債法來核算所得税，其中遞延税金資產和負債是為我們的資產和負債的財務報告基礎和納税基礎之間的暫時差異而確定的。我們必須評估遞延税項資產的變現情況，並在我們認為不太可能收回的情況下，建立估值津貼。增加或減少現有估值免税額的調整(如有)分別計入或貸記所得税支出。截至2021年3月31日，沒有未償還的估值津貼。儘管我們已經確定，截至2021年3月31日，遞延税資產不需要估值津貼，但不能保證這些資產(如果有的話)在未來是可識別的。
養老金福利。我們對養老金福利的義務和費用的確定取決於計算這些金額時使用的某些假設。精算估值中使用的關鍵假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率。實際結果可能與假設不同，市場驅動的利率可能
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目錄

起伏不定。實際經驗的重大差異或假設的重大變化可能會對未來的養老金義務和費用產生重大影響。

2021年3月31日與2020年9月30日財務狀況對比
截至2021年3月31日，總資產減少1.774億美元，降幅為1%，從2020年9月30日的146.4億美元降至144.6億美元。這一下降主要是由於貸款銷售和貸款本金償還超過新貸款總額，以及採用CECL的影響，但部分被銀行擁有的人壽保險增加所抵消。
截至2021年3月31日，現金和現金等價物增加1.674億美元，增幅34%，從2020年9月30日的4.98億美元增至6.654億美元。現金的管理是為了維持後文所述的流動性水平。流動性與資本資源一節。餘額有所增加，因為出售貸款和償還本金的收益被保留下來，用於再投資或用於償還即將到期的負債。
截至2021年3月31日，所有被歸類為可供出售的投資證券減少了3,240萬美元，降幅為7%，從2020年9月30日的4.534億美元降至4.21億美元。這一下降是由於本財年來自安全償還和到期的現金流超過購買造成的。由於抵押貸款利率處於歷史低位，抵押貸款支持證券的首付增加。投資證券減少，因為在截至2021年3月31日的6個月裏，抵押貸款支持證券組合中發生的1.763億美元本金償還和400萬美元淨收購溢價攤銷的綜合影響，超過了1.503億美元的購買量和240萬美元的未實現虧損的減少。在截至2021年3月31日的六個月裏，沒有出售投資證券。
截至2021年3月31日，投資貸款淨額減少4.214億美元，降幅為3%，從2020年9月30日的131億美元降至126.8億美元。這一下降是基於住宅抵押貸款從2020年9月30日的108.5億美元減少到2021年3月31日的105.4億美元，降幅為3%，以及截至2021年3月31日的6個月房屋淨值貸款和信用額度餘額減少9110萬美元，原因是貸款銷售和現有貸款的償還超過了新發放的貸款和對現有賬户的額外提取。在截至2021年3月31日的六個月的20.6億美元第一抵押貸款發放總額中，80%是再融資交易，33%是可調利率抵押貸款，18%是期限為10年或更短的固息抵押貸款。截至2020年3月31日的六個月，第一抵押貸款發放總額為13.3億美元，其中45%為可調利率抵押貸款，9%為10年或以下期限的固定利率抵押貸款。在截至2021年3月31日的6個月裏，共發放了6.767億美元的三年期和五年期“智能利率”貸款，而發放了13.9億美元的10年期、15年期和30年期固息第一抵押貸款。2020年9月30日至2021年3月31日期間，第一抵押貸款組合中的固定利率部分總額減少了2.031億美元，其中包括原始期限超過10年的固定利率貸款餘額減少2.99億美元，部分被原始期限為10年或以下的固定利率貸款餘額增加9690萬美元所抵消。在截至2021年3月31日的6個月中，已售出或承諾出售5.175億美元，其中包括2750萬美元的符合機構標準的Home Ready貸款和4.9億美元的長期、固定利率、符合機構標準的貸款, 出售給房利美的非住房就緒第一抵押貸款。在截至2021年3月31日的6個月裏，購買了固定利率的第一抵押貸款，購買時剩餘的未償還本金餘額總計1770萬美元。
截至2021年3月31日的6個月，房屋淨值信貸額度和股權以及過渡性貸款的承諾為823.7美元，而截至2020年3月31日的6個月為733.2美元。截至2021年3月31日，尚未履行的發放新房屋淨值貸款和信貸額度的承諾為2.258億美元。參考控制我們的利率風險 暴露部分概述以獲取更多信息。
在截至2021年3月31日的三個月和六個月裏，信貸損失撥備中分別記錄了400萬美元和600萬美元的信貸，而截至2020年3月31日的三個月和六個月的撥備分別為600萬美元和300萬美元。本年度信貸損失準備金的釋放反映了用於預測合理和可支持期間損失的經濟指標的改善，大流行容忍餘額的減少，以及對這一期間記錄的淨貸款回收水平的調整。2020年10月1日，公司採用現行的預期信用損失(“CECL”)方法，確認信用損失準備金增加4620萬美元，扣除税後留存收益相關減少3580萬美元。在截至2021年3月31日的三個月和六個月裏，該公司分別錄得140萬美元和260萬美元的淨貸款回收，而截至2020年3月31日的三個月和六個月的淨貸款回收分別為110萬美元和250萬美元。截至2021年3月31日的季度和截至2020年3月31日的季度，貸款總沖銷為140萬美元，截至2020年3月31日的季度為130萬美元，而本季度的貸款收回為270萬美元，去年同期為240萬美元。截至2021年3月31日，信貸損失撥備為8970萬美元，而2020年12月31日為9230萬美元，2020年9月30日為4690萬美元。2021年3月31日和2020年12月31日的信貸損失撥備包括2200萬美元的無資金承諾負債，主要是未提取的股權信貸額度承諾。而實際貸款
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目錄

截至2021年3月31日，沖銷和拖欠仍然較低，一些借款人因新冠肺炎疫情而失業或收入減少。雖然我們繼續向借款人提供援助，其中包括忍耐計劃，但用於彌補這些貸款預期損失的津貼是在CECL方法中核算的。請參閲備註4.貸款及信貸損失撥備的未經審計的中期合併財務報表附註以供進一步討論。
截至2021年3月31日，FHLB的股票持有量增加了2,600萬美元，達到162.8美元，而截至2020年9月30日，FHLB的股票持有量為136.8美元。FHLB的股權要求規定了在任何給定時間擁有的股票數量。
截至2021年3月31日，銀行擁有的人壽保險合同總額增加了7,110萬美元，從2021年9月30日的222.9美元增加到294.0美元，這主要是由於截至2021年12月31日的季度增加了7,000萬美元的保費。
包括預付費用在內的其他資產從2020年9月30日的1.048億美元減少到2021年3月31日的9460萬美元，減少了1020萬美元。這一減少主要是由於到期和終止掉期的保證金要求減少了630萬美元，扣除累計攤銷後租賃使用權資產減少了230萬美元。
截至2021年3月31日，存款增加了1,290萬美元，增幅不到1%，從2020年9月30日的92.3億美元增至92.4億美元。存款增加的主要原因是支票賬户增加了1.158億美元，儲蓄賬户增加了8950萬美元，貨幣市場賬户增加了4320萬美元。這些增長被包括經紀CDS在內的253.2美元CDS減少部分抵消，因為當前的低市場利率影響了客户維持較長期CDS的意願。截至2021年3月31日，包括在總存款中的經紀CDS餘額為5.724億美元，在截至2021年3月31日的6個月中增加了1850萬美元，而截至2020年9月30日的餘額為5.539億美元。
借款資金全部來自辛辛那提的FHLB，從2020年9月30日的35.2億美元減少到2021年3月31日的32.9億美元，減少了2.28億美元，降幅為6%。這一減少包括用於較長期利率掉期合同的90天預付款減少2.25億美元，以及在6個月期間到期且未更換的長期預付款減少280萬美元。截至2021年3月31日的6個月內沒有新的進展。截至2021年3月31日或2020年9月30日，沒有其他短期上漲。截至2021年3月31日，借款資金餘額總額為32.9億美元，其中包括無隔夜和短期預付款、剩餘加權平均期限約為三年的長期預付款5.423億美元，以及與剩餘加權平均有效期限約2.7年的利率掉期合同一致的短期預付款27.5億美元。利率互換在一開始就被用來將短期借款的期限延長到大約四到七年，方法是支付固定利率和獲得可變利率。參考延長資金來源期限部分概述和零件 I,項目3.關於市場風險的定量和定性披露有關短期借款和利率互換的額外討論。
截至2021年3月31日，借款人的保險和税收預付款減少了1,740萬美元，從2020年9月30日的1.115億美元降至9,410萬美元。這一變化主要反映了從借款人那裏收取並正在滙往各税務機構的房地產税的週期性。
截至2021年3月31日，應計費用和其他負債增加了2340萬美元，從2020年9月30日的6560萬美元增加到8900萬美元。這一變化主要是由於2020年10月1日採用CECL後，發起新貸款的承諾的表外敞口負債增加了2200萬美元，以及未提取的股權信用額度和建築貸款餘額。
截至2021年3月31日，股東權益總額從2020年9月30日的16.7億美元增加到17億美元，增幅為3160萬美元，增幅為2%。活動反映淨收入為4800萬美元，累計其他收入減少4440萬美元
綜合虧損，減去3580萬美元的信貸損失準備金，扣除税後
CECL，季度股息2840萬美元，與股票薪酬和員工相關的調整340萬美元
股權計劃。累計其他綜合虧損減少，主要是由於
掉期合約的未實現損益。截至本年度止六個月內，並無回購TFS普通股股份。
2021年3月31日作為2020年7月14日共同會員投票的結果，擁有公司約81%流通股的共同控股公司Third Federal Savings，MHC放棄了獲得其支付的股息份額。請參閲項目：2.未登記的股權證券銷售和收益的使用有關回購普通股和豁免分紅的更多細節。

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目錄

截至2021年和2020年3月31日止三個月經營業績對比
平均餘額和收益率。下表列出了所示期間的平均餘額、平均收益率和成本以及某些其他信息。沒有進行相當於税收的收益率調整，因為其影響不是實質性的。平均餘額是從每日平均餘額得出的。非權責發生制貸款包括在貸款平均餘額的計算中，但只有在列報期間收到的這些貸款的現金付款才反映在收益率中。以下列出的收益包括遞延費用、遞延費用、折扣和溢價的影響，這些遞延費用或遞延費用已攤銷或增加到利息收入或利息支出中。
截至三個月截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
 平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本(1)		平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本(1)
 (千美元)
生息資產：
*可賺取利息的現金
等價物		$494,161 $127 0.10 %$255,711 $771 1.21 %
*抵押貸款支持證券(MBS)435,847 966 0.89 %549,254 2,911 2.12 %
三筆貸款(2)12,892,195 96,175 2.98 %13,489,277 115,203 3.42 %
*聯邦住房貸款銀行股票158,930 687 1.73 %104,944 641 2.44 %
生息資產總額13,981,133 97,955 2.80 %14,399,186 119,526 3.32 %
非息資產548,229 508,440 
總資產$14,529,362 $14,907,626 
有息負債：
開立支票賬户$1,062,894 296 0.11 %$874,424 370 0.17 %
我的儲蓄賬户1,724,978 760 0.18 %1,506,254 2,540 0.67 %
**存單6,394,643 23,489 1.47 %6,672,273 34,573 2.07 %
*借入資金3,352,317 14,999 1.79 %3,887,648 17,005 1.75 %
有息負債總額12,534,832 39,544 1.26 %12,940,599 54,488 1.68 %
無息負債306,556 232,089 
總負債12,841,388 13,172,688 
股東權益1,687,974 1,734,938 
總負債和股東權益$14,529,362 $14,907,626 
淨利息收入$58,411 $65,038 
利差(1)(3)1.54 %1.64 %
淨生息資產(4)$1,446,301 $1,458,587 
淨息差(1)(5)1.67 %1.81 %
平均生息資產與平均有息負債之比111.54 %111.27 %
選定的性能比率：
平均資產回報率(1)0.63 %0.46 %
平均股本回報率(1)5.45 %3.98 %
平均股本與平均資產之比11.62 %11.64 %
_________________
(1)按年計算。
(2)貸款包括為出售而持有的抵押貸款和為投資而持有的貸款。
(3)利差代表平均有息資產收益率與平均有息負債成本之間的差額。
(4)淨生息資產是指生息資產總額減去有息負債總額。
(5)淨息差代表淨利息收入除以總生息資產。
62
目錄

一般信息.截至2021年3月31日的季度，淨收入增加了570萬美元，增幅33%，從截至2020年3月31日的季度的1,730萬美元增至2,300萬美元。淨收入的增加主要是由於銷售貸款和信貸損失撥備的淨收益增加，但淨利息收入的減少和所得税撥備的增加部分抵消了這一增長。

利息和股息收入。本季度的利息和紅利收入減少了2160萬美元，降幅為18%，降至9800萬美元，而去年同期為1.195億美元。利息和股息收入的減少出現在除FHLB股票以外的大多數類別的生息資產中。
與去年同期的1.152億美元相比，本季度的貸款利息收入減少了1900萬美元，降幅為16%，降至9620萬美元。這一變化歸因於本季度平均收益率從去年同期的3.42%下降44個基點至2.98%，因為市場利率下降影響了貸款收益率，特別是以最優惠利率為基礎重新設定利率的房屋淨值貸款產品，自2020年3月下調150個基點以來，最優惠利率一直沒有變化。在平均收益率下降的基礎上，截至2021年3月31日的季度，貸款平均餘額減少5.971億美元，降幅為4%，而去年同期為134.9億美元，原因是本金償還和貸款銷售超過了新發放的貸款。
截至2020年3月31日的三個月，其他利息現金等價物的利息收入減少了70萬美元，降幅88%，降至10萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為80萬美元。這一下降歸因於平均收益率下降111個基點，部分被其他賺取利息的現金等價物的平均餘額增加2.385億美元，從上年同期的2.557億美元增加到4.942億美元所抵消。
與截至2020年3月31日的三個月的290萬美元相比，抵押貸款支持證券的利息收入在當前三個月減少了190萬美元，降至100萬美元。這一下降歸因於抵押貸款支持證券的平均收益率下降123個基點，以及當前三個月抵押貸款支持證券的平均餘額減少1.135億美元，與去年同期的5.493億美元相比，降至4.358億美元。
FHLB股票的利息收入在當前三個月增加了10萬美元，增幅為7%，達到70萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為60萬美元。這一增長歸因於FHLB股票的平均餘額從去年同期的1.049億美元增加到1.589億美元，增加了5400萬美元，但被FHLB股票平均收益率下降71個基點所抵消。平均收益率的下降是由於FHLB降低了其股票的股息收益率，以應對市場利率的下降。
利息支出.本季度利息支出減少1500萬美元，降幅28%，至3950萬美元，而截至2020年3月31日的季度為5450萬美元。減少的原因是存款和借款的利息支出下降，因為本季度到期的預付款沒有被取代。
儲蓄賬户的利息支出從截至2020年3月31日的季度的250萬美元減少到本季度的80萬美元，降幅為170萬美元，降幅為67%。這是由於儲蓄賬户的平均利率由去年同季的0.67%下跌49個基點至0.18%。部分抵消了這一下降的是，本季度儲蓄賬户的平均餘額增加了218.7美元，與去年同期的15.1億美元相比，增長了15%，達到17.2億美元。本季度CDS利息支出減少1110萬美元，降幅32%，至2350萬美元，而截至2020年3月31日的季度為3460萬美元。這是由於存單的平均利率從去年同期的2.07%下降到本季度的1.47%，下降了60個基點。存單的平均餘額從去年同期的66.7億美元減少到本季度的63.9億美元，降幅為2.777億美元，降幅為4%。根據我們競爭對手支付的利率的變化，我們對存款利率進行了調整。存款的增加被用來通過增加我們的現金頭寸，減少借款資金，併為我們的資本管理活動(主要是股息支付)提供資金，從而幫助加強資產負債表。
借款的利息支出全部來自辛辛那提的FHLB，本季度減少200萬美元，降幅12%，至1,500萬美元，而截至2020年3月31日的季度為1,700萬美元。這主要是因為本季度借入資金的平均餘額從上年同期的38.9億美元減少到33.5億美元，減少了5.353億美元，降幅為14%。貸款銷售和還貸資金用於減少借款餘額。這些基金的平均利率由去年同季的1.75%上升至本季度的1.79%，部分抵銷了餘額的減少，上升了4個基點。雖然兩個時期之間的市場利率有所下降，但由於自去年以來償還了較低的短期預付款，平均利率略有上升，留下了較高的利率較長期預付款。利用前期利率互換合約延長存續期，固定借入資金利率成本，助一臂之力
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目錄

管理我們的利率風險頭寸，限制了進一步降低借款利息支出的能力。參考延長資金來源期限部分概述和財務狀況比較以供進一步討論。
淨利息收入。本季度淨利息收入減少了660萬美元，降至5840萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為6500萬美元。雖然有息負債的平均成本與去年同期比較有所下降，但這被賺取利息的資產平均餘額的減少和賺取利息的資產收益率的減少所抵銷有餘。與截至2020年3月31日的季度相比，我們本季度的平均利息資產減少了4.181億美元，降幅為3%。平均可賺取利息資產的減少主要歸因於貸款銷售的增加，其次是抵押支持證券的減少，但這部分被其他賺取利息的現金等價物和聯邦住房貸款銀行股票的增加所抵消。除了平均可賺取利息的資產減少外，由於市場利率的變化，這些資產的收益率從3.32%下降到2.80%，下降了52個基點。我們的利差從去年同期的1.64%下降到1.54%，下降了10個基點，反映了低利率環境的影響。與去年同期的1.81%相比，本季度我們的淨息差下降了14個基點，降至1.67%。
信貸損失準備金。在截至2021年3月31日的季度裏，我們記錄了400萬美元的貸款損失撥備，而截至2020年3月31日的季度，我們的貸款損失撥備為600萬美元。雖然當前季度沒有信貸損失撥備，但人們繼續密切關注新冠肺炎疫情對經濟的影響，該疫情導致失業率上升和整體宏觀經濟環境惡化。我們繼續評估失業對借款人和更廣泛市場的影響，包括對住宅物業相對價值的較長期影響。由於投資組合中的拖欠已通過償付、賣空或喪失抵押品贖回權得到解決，或者管理層確定抵押品不足以滿足貸款餘額，因此未收回的餘額已從先前提供的信貸損失準備金中扣除。在本季度，我們錄得140萬美元的淨回收，而截至2020年3月31日的季度，我們的淨回收為110萬美元。貸款損失準備金(信用)的記錄目的是使我們的信貸損失撥備與我們目前在投資組合中的損失估計值保持一致。截至2021年3月31日，貸款信貸損失撥備為6770萬美元，佔應收貸款總攤銷成本的0.53%，而截至2020年3月31日，應收貸款總攤銷成本為4440萬美元，佔總攤銷成本的0.33%。截至2021年3月31日，信貸損失撥備總額為8970萬美元，而2020年12月31日為9230萬美元。2021年3月31日和2020年12月31日的信貸損失撥備包括2200萬美元的無資金承諾負債，主要是未提取的股權信貸額度承諾。攤銷成本餘額是扣除遞延費用或支出以及任何適用的在建貸款後的淨額。參考關鍵會計政策部分概述和備註4.貸款及信貸損失撥備的未經審計的中期合併財務報表附註 以供進一步討論。
非利息收入。本季度非利息收入增加了680萬美元，增幅為76%，達到1570萬美元，而截至2020年3月31日的季度為890萬美元，這主要是由於出售貸款的淨收益增加。出售貸款的收益增加了580萬美元，達到890萬美元，而去年同期為310萬美元，因為本季度的貸款銷售額為2.24億美元，而截至2020年3月31日的季度貸款銷售額為1.147億美元。雖然貸款銷售收益比去年同期有所增加，但與截至2020年12月31日的上一季度錄得的1640萬美元收益相比，貸款銷售收益有所下降，因為本季度長期市場利率上升導致百分比收益下降。貸款銷售的較低百分比收益也影響了我們是出售未來貸款還是將其持有在投資組合中以提高淨利息收入的決定。此外，在截至2021年3月31日的季度裏，銀行擁有的人壽保險的現金退還價值和死亡保險金增加了130萬美元，從截至2020年3月31日的季度的250萬美元增加到380萬美元。這一增長是由於本會計年度簽訂的7000萬美元新合同的現金退還價值增加，加上本季度收到的死亡撫卹金收入增加所致。
非利息支出。本季度非利息支出減少80萬美元，降幅2%，至4880萬美元，而截至2020年3月31日的季度為4960萬美元。這一減少包括幾個類別的差異，包括補償支出減少50萬美元，聯邦保險費減少40萬美元，股本信用額度來源的評估和第三方費用減少100萬美元，但部分被營銷成本增加130萬美元所抵消。
所得税費用。與截至2020年3月31日的季度的120萬美元相比，本季度的所得税撥備增加了510萬美元，達到630萬美元，這反映了最近一段時間税前收入水平的提高，但也受到了CARE法案條款的影響，該條款允許將淨營業虧損結轉到按更高税率徵税的年份，並在截至2020年3月31日的季度產生了280萬美元的税收優惠。本季度的撥備包括510萬美元的聯邦所得税撥備和120萬美元的州所得税撥備。這個
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目錄

截至2020年3月31日的季度撥備包括60萬美元的聯邦所得税撥備和50萬美元的州所得税優惠。我們的有效聯邦税率在本季度為18.3%，在截至2020年3月31日的季度為3.6%。
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目錄

截至2021年3月31日及2020年3月31日止六個月經營業績比較
平均餘額和收益率.下表列出了所示期間的平均餘額、平均收益率和成本以及某些其他信息。沒有進行相當於税收的收益率調整，因為其影響不是實質性的。平均餘額是從每日平均餘額得出的。非權責發生制貸款包括在貸款平均餘額的計算中，但只有在列報期間收到的這些貸款的現金付款才反映在收益率中。以下列出的收益包括遞延費用、遞延費用、折扣和溢價的影響，這些遞延費用或遞延費用已攤銷或增加到利息收入或利息支出中。
截至六個月截至六個月
2021年3月31日2020年3月31日
平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本(1)		平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本(1)
 (千美元)
生息資產：
*可賺取利息的現金
兩個等價物		$485,375 $255 0.11 %$242,849 $1,720 1.42 %
抵押貸款支持證券441,696 1,953 0.88 %547,491 5,775 2.11 %
三筆貸款(2)12,991,561 196,301 3.02 %13,365,570 230,428 3.45 %
*聯邦住房貸款銀行股票147,861 1,375 1.86 %103,401 1,655 3.20 %
生息資產總額14,066,493 199,884 2.84 %14,259,311 239,578 3.36 %
非息資產536,771 498,820 
總資產$14,603,264 $14,758,131 
有息負債：
開立支票賬户$1,040,353 617 0.12 %$871,198 853 0.20 %
我的儲蓄賬户1,693,536 1,674 0.20 %1,498,164 5,564 0.74 %
**存單6,444,083 49,950 1.55 %6,589,024 69,382 2.11 %
*借入資金3,411,955 30,489 1.79 %3,816,909 34,556 1.81 %
有息負債總額12,589,927 82,730 1.31 %12,775,295 110,355 1.73 %
無息負債341,727 252,546 
總負債12,931,654 13,027,841 
股東權益1,671,610 1,730,290 
總負債和股東權益$14,603,264 $14,758,131 
淨利息收入$117,154 $129,223 
利差(1)(3)1.53 %1.63 %
淨生息資產(4)$1,476,566 $1,484,016 
淨息差(1)(5)1.67 %1.81 %
平均生息資產與平均有息負債之比111.73 %111.62 %
選定的性能比率：
平均資產回報率(1)0.66 %0.58 %
平均股本回報率(1)5.74 %4.96 %
平均股本與平均資產之比11.45 %11.72 %
_________________
(1)按年計算。
(2)貸款包括為出售而持有的抵押貸款和為投資而持有的貸款。
(3)利差代表平均有息資產收益率與平均有息負債成本之間的差額。
(4)淨生息資產是指生息資產總額減去有息負債總額。
(5)淨息差代表淨利息收入除以總生息資產。
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目錄

將軍。截至2021年3月31日的6個月，淨收入增加了510萬美元，達到4800萬美元，而截至2020年3月31日的6個月，淨收入為4290萬美元。淨收入的增加主要是由於出售貸款和信貸損失撥備的淨收益增加，但淨利息收入的減少和所得税撥備的增加部分抵消了淨收益的增加。其他變化包括其他非利息收入減少，與會計年度迄今相比，一般和行政費用增加。
利息和股息收入。在截至2021年3月31日的6個月裏，利息和股息收入減少了3970萬美元，降幅為17%，降至1.999億美元，而去年同期為2.396億美元。利息及股息收入減少，主要是由於市場利率下降，令所有類別賺取利息的資產的利息收入減少。
截至2021年3月31日的6個月，貸款利息收入減少3410萬美元，降幅15%，至1.963億美元，而截至2020年3月31日的6個月，貸款利息收入為2.304億美元。這一下降主要是由於截至2021年3月31日的6個月的平均貸款收益率下降了43個基點，從上一財年同期的3.45%降至3.02%，以及由於還款和貸款銷售超過了新貸款的產生，本財年同期的平均貸款餘額減少了3.74億美元，從上一財年同期的133.7億美元降至129.9億美元。總體而言，過去一年市場利率的下降推動了貸款再融資數量的增加，這降低了我們的貸款收益率，以及房屋淨值貸款產品的收益率，這些產品的利率是根據最優惠利率重置的，最優惠利率在2020年3月下降了150個基點，此後一直沒有變化。
抵押貸款支持證券的利息收入在當前六個月減少了380萬美元，降幅為66%，降至200萬美元，而截至2020年3月31日的六個月為580萬美元。這一下降歸因於抵押貸款支持證券的平均收益率下降123個基點，以及當前6個月抵押貸款支持證券的平均餘額減少1.058億美元，與上一季度的5.475億美元相比，降至4.417億美元。
截至2020年3月31日的6個月，其他利息現金等價物的利息收入減少了140萬美元，降幅為82%，降至30萬美元，而截至2020年3月31日的6個月為170萬美元。這一下降歸因於平均收益率下降131個基點，部分被其他賺取利息的現金等價物的平均餘額增加2.426億美元所抵消，從上一會計年度同期的2.428億美元增加到4.854億美元。
FHLB股票的利息收入在當前六個月減少了30萬美元，降幅為18%，降至140萬美元，而截至2020年3月31日的六個月為170萬美元。這一下降歸因於FHLB股票平均收益率下降134個基點，部分被FHLB股票平均餘額增加4450萬美元至1.479億美元所抵消，而上一會計年度同期為1.034億美元。
利息支出。與截至2020年3月31日的六個月的1.104億美元相比，當前六個月的利息支出減少了2770萬美元，降幅為25%，至8270萬美元。這減少是由於存款及借入資金的利息開支均減少所致。
截至2021年3月31日的6個月，CDS的利息支出減少了1,940萬美元，降幅為28%，而截至2020年3月31日的6,940萬美元。下降的主要原因是存單的平均利率由去年同期的2.11%下降至目前6個月的1.55%，下降了56個基點。此外，存單平均結餘由去年同期的65.9億元減少至64.4億元，減幅為1.449億元，減幅為2%。在截至2021年3月31日的6個月裏，儲蓄賬户和支票賬户的利息支出分別減少了390萬美元和30萬美元，降至170萬美元和60萬美元，而上一財年同期分別為560萬美元和90萬美元。存款利率因應市場利率和競爭對手利率的變化而下調。
受相關利率掉期合約的影響，借款資金的利息支出(全部來自辛辛那提FHLB)在截至2021年3月31日的六個月中減少了410萬美元，降幅為12%，從截至2020年3月31日的六個月的3,460萬美元降至3,050萬美元。這一下降歸因於在截至2021年3月31日的6個月中，為這些基金支付的平均利率下降了兩個基點，從截至2020年3月31日的6個月的1.81%降至1.79%，但更重要的是，借款資金的平均餘額從上一財年同期的38.2億美元下降到當前6個月的4.05億美元，降幅為11%。通過減少借款資金的平均餘額，包括在截至2020年9月30日的季度提前終止高於市場價格的FHLB預付款及其相關掉期合約，降低了融資成本。此外，貸款銷售和貸款本金償還提供的現金用於償還本財年預定到期的2.25億美元預付款。參考延長資金來源期限部分的概述和財務狀況比較以供進一步討論。
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目錄

淨利息收入。截至2021年3月31日的6個月中，淨利息收入減少了1200萬美元，降幅為9%，從截至2020年3月31日的6個月的1.292億美元降至1.172億美元。與截至2020年3月31日的6個月相比，當前6個月的平均生息資產減少了1.928億美元，降幅為1%。平均資產減少的主要原因是我們的貸款平均餘額減少了3.74億美元，抵押證券投資的平均餘額減少了1.058億美元，但部分被我們的利息收入現金等價物的增長以及較小程度的FHLB股票的增長所抵消。截至2021年3月31日的6個月，平均生息資產收益率從截至2020年3月31日的6個月的3.36%下降到2.84%，降幅為52個基點。截至2021年3月31日的6個月，平均有息負債減少1.854億美元，至125.9億美元，而截至2020年3月31日的6個月，平均有息負債為127.8億美元。平均有息負債的成本下降了42個基點，我們的利差從去年同期的1.63%下降到1.53%，下降了10個基點，反映了充滿挑戰的利率環境。我們當前六個月的淨息差為1.67%，上一財年相同六個月的淨息差為1.81%。
信貸損失準備金(貸方).在截至2021年3月31日的6個月中，我們記錄了600萬美元的貸款損失和表外敞口，在截至2020年3月31日的6個月中，我們記錄了300萬美元的貸款損失撥備。在目前的六個月中，我們錄得260萬美元的淨回收，而截至2020年3月31日的六個月的淨回收為250萬美元。本年度信貸損失準備金的釋放反映了用於預測合理和可支持期間損失的經濟指標的改善，大流行容忍餘額的減少，以及對這一期間記錄的淨貸款回收水平的調整。2020年10月1日，該公司採用CECL方法，確認信貸損失準備金增加4620萬美元，扣除税後留存收益相關減少3580萬美元。截至2020年3月31日的6個月和截至2020年3月31日的6個月的總貸款沖銷為220萬美元，截至2020年3月31日的6個月為290萬美元，而當前6個月的貸款收回為480萬美元，去年同期為540萬美元。截至2021年3月31日，信貸損失撥備為8970萬美元，而2020年12月31日為9230萬美元，2020年9月30日為4690萬美元，2020年3月31日為4440萬美元。2021年3月31日和2020年12月31日的信貸損失撥備包括2200萬美元的無資金承諾負債，主要是未提取的股權信貸額度承諾。我們對CECL項下信貸損失撥備的分析涉及新冠肺炎疫情對經濟的初步影響，該疫情導致失業率上升，整體宏觀經濟環境惡化。我們繼續關注失業對借款人和更廣泛市場的影響。, 包括對住宅物業相對價值的較長期影響。由於投資組合中的拖欠已通過償還、賣空或喪失抵押品贖回權得到解決，或者管理層確定抵押品不足以滿足貸款餘額，因此未收回的餘額已從先前提供的信貸損失撥備中扣除。參考關鍵會計政策部分概述和備註4.貸款及信貸損失撥備的未經審計的中期合併財務報表附註以供進一步討論。
非利息收入。截至2021年3月31日的6個月，非利息收入增加了1,630萬美元，增幅78%，達到3720萬美元，而截至2020年3月31日的6個月，非利息收入為2,090萬美元。非利息收入的增加主要是由於最近6個月銷售貸款的淨收益增加了1930萬美元，但被其他收入的減少部分抵消了。貸款銷售收益的增加主要是由於活動和收益百分比水平的增加，因為在截至2021年3月31日的6個月中，包括出售承諾在內的貸款銷售為5.175億美元，而截至2020年3月31日的6個月的貸款銷售為3.232億美元。在截至2020年3月31日的6個月中確認的商業地產銷售淨收益430萬美元，導致本季度其他收入下降。此外，在截至2021年3月31日的6個月裏，銀行擁有的人壽保險的現金退還價值和死亡保險金增加了140萬美元，從截至2020年3月31日的6個月的400萬美元增加到540萬美元。
非利息支出。截至2021年3月31日的六個月裏，非利息支出增加了360萬美元，增幅為4%，達到1.05億美元，而截至2020年3月31日的六個月為9690萬美元。這一增長主要是因為營銷費用增加了260萬美元，工資和員工福利增加了190萬美元，但部分被聯邦保險費下降70萬美元所抵消。薪金和福利增加的主要原因是本財政年度第一季度向每位員工一次性發放了1500美元的税後獎金，以表彰在大流行病危機期間所做的特別努力。本財年到目前為止，營銷費用的增加更多的是與時機有關，因為上一財年，為了迴應新冠肺炎，一些營銷努力被推遲了。
所得税費用。在截至2021年3月31日的6個月中，所得税撥備增加了450萬美元，從截至2020年3月31日的6個月的730萬美元增加到1180萬美元，這反映了最近一段時間税前收入水平的提高，但也反映了CARE法案條款的影響，該條款允許將淨營業虧損結轉到按更高税率徵税的年份，並在截至2020年3月31日的6個月期間獲得280萬美元的税收優惠。目前六個月的撥備包括1040萬美元的聯邦所得税撥備和140萬美元的州撥備。
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所得税規定。截至2020年3月31日的6個月的撥備包括650萬美元的聯邦所得税撥備和90萬美元的州所得税撥備。在截至2021年3月31日的6個月中，我們的有效聯邦税率為17.8%，在截至2020年3月31日的6個月中，我們的有效聯邦税率為13.1%。

流動性與資本資源
流動性是指滿足當前和未來短期金融義務的能力。我們的主要資金來源包括存款流入、貸款償還、辛辛那提聯邦住房金融局的墊款、FRB-克利夫蘭貼現窗口的借款、通過與其他機構的各種安排獲得的隔夜聯邦資金、經紀CDS交易的收益、證券的本金償還和到期日以及貸款的銷售。
除了上述主要資金來源外，我們還有能力通過在批發市場使用抵押借款和出售證券來獲得資金。此外，公司發行債券和通過補充少數股發行或完全轉換(第二步)交易進入股權資本市場仍然是其他潛在的流動性來源，儘管這些渠道通常需要長達9個月的準備時間。
雖然貸款和證券的到期日和預定攤銷是可預測的資金來源，但存款流動和抵押貸款提前還款在很大程度上受到利率、經濟狀況和競爭的影響。本會的資產/負債管理委員會負責制定及監察我們的流動資金目標及策略，以確保有足夠的流動資金應付客户的借貸需求及存款提取，以及不可預見的意外情況。我們通常尋求保持5%的最低流動性比率(我們計算的方法是現金和現金等價物加上現成市場存在的無擔保投資證券的總和，除以總資產)。截至2021年3月31日的三個月，我們的流動性比率平均為6.4%。我們相信，截至2021年3月31日，我們有足夠的流動性來源來滿足我們的短期和長期流動性需求。
我們根據對預期貸款需求、預期存款流量、可賺取利息的存款和證券的收益率以及資產/負債管理計劃的目標的評估，定期調整對流動資產的投資。過剩的流動資產一般投資於有利息的存款和中短期證券。
我們最具流動性的資產是現金和現金等價物。這些資產的水平取決於我們在任何給定時期的經營、融資、貸款和投資活動。截至2021年3月31日，現金和現金等價物總計6.654億美元，比2020年9月30日增長33.6%。
截至2021年3月31日，分類為可供出售的投資證券總計4.21億美元，提供了額外的流動性來源。
在截至2021年3月31日的6個月中，貸款銷售總額為5.175億美元，其中包括對聯邦抵押協會的銷售，其中包括4.9億美元的長期、固定利率、符合機構標準的非Home Ready第一抵押貸款(包括2280萬美元的待定合同)和2750萬美元符合聯邦抵押協會Home Ready計劃條件的貸款(包括110萬美元的待定合同)。居者有其屋計劃下發放的貸款在發放時被歸類為“持有以待出售”。根據聯邦抵押協會遵循的非房屋就緒程序發放的貸款被歸類為“持有以供投資”，直到它們被明確確定出售。截至2021年3月31日，6340萬美元的長期固定利率住宅第一抵押貸款被歸類為“持有待售”，其中2450萬美元是2021年3月31日未償還的貸款銷售承諾，3030萬美元是非Home Ready貸款，符合聯邦抵押協會的Home Ready貸款標準，870萬美元符合聯邦抵押協會Home Ready計劃的條件，尚未承諾出售。
我們的現金流來自經營活動、投資活動和融資活動，如我們的合併現金流量表(未經審計)包括在未經審計的中期合併財務報表.
截至2021年3月31日，我們有7.767億美元的未償還承諾用於發放貸款。除了承諾發放貸款外，我們還向借款人提供了29億美元的無資金支持的房屋淨值信用額度。2021年3月31日一年內到期的CDS總計36.1億美元，佔總存款的39.1%。如果這些存款沒有留在我們這裏，我們將被要求尋求其他資金來源，包括貸款銷售、投資證券的銷售、其他存款產品，包括新的CD、經紀CD、FHLB預付款、從FRB-克利夫蘭貼現窗口借款或其他抵押借款。根據市場情況，我們可能需要為此類存款或其他借款支付比我們目前支付的2022年3月31日或之前到期的CDS更高的利率。不過，根據過往的經驗，我們相信這類存款的一大部分仍會留在我們手中。一般來説，我們有能力通過調整利率來吸引和留住存款。
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我們的主要投資活動是發起住宅抵押貸款、房屋淨值貸款、信用額度和購買投資。在截至2021年3月31日的6個月裏，我們發放了20.6億美元的住宅抵押貸款，8.237億美元的房屋淨值貸款和信用額度承諾，而在截至2020年3月31日的6個月裏，我們發起了13.3億美元的住宅抵押貸款和7.332億美元的房屋淨值貸款和信用額度的承諾。在截至2021年3月31日的6個月中，我們購買了1.503億美元的證券，在截至2020年3月31日的6個月中購買了8700萬美元的證券。
融資活動主要包括存款賬户的變化，為他人服務的貸款本金和利息餘額的變化，FHLB預付款，包括與利率互換協議相關的任何抵押品要求，以及從FRB-克利夫蘭貼現窗口借款。在截至2021年3月31日的6個月裏，我們的總存款淨增加了1290萬美元，這反映了對到期存單提供利率的積極管理，而截至2020年3月31日的6個月淨增3.214億美元。存款流動受整體利率水平、我們和本地競爭對手提供的利率和產品，以及其他因素影響。在截至2021年3月31日的六個月中，經紀CDS餘額增加了1,850萬美元(不包括收購成本和隨後的攤銷)，截至2021年3月31日的餘額為5.724億美元。截至2020年3月31日，經紀CDS餘額為4.744億美元。在截至2021年3月31日的6個月裏，為他人服務的貸款本金和利息淨增加20萬美元，至4610萬美元，而截至2020年3月31日的6個月，淨減少420萬美元，至2870萬美元。在截至2021年3月31日的6個月裏，我們利用貸款銷售收益將辛辛那提FHLB的預付款減少了2.28億美元。在截至2020年3月31日的六個月裏，我們從辛辛那提FHLB獲得的預付款增加了1.8億美元。
2021年3月，我們在截至2019年12月31日期間的社區再投資法案(CRA)考試中連續第二次獲得“需要改進”評級。FHFA的做法是對處於這種情況的成員機構進行限制。截至2021年5月6日，我們尚未收到有關這一限制的通知。當這一限制確立後，在我們的評級提高之前，我們將無法獲得FHLB的長期預付款(期限超過一年)。現有墊款和期限在一年以下的未來墊款，包括用於促成較長期利率互換協議的90天墊款，將不受影響。我們預計我們獲得資金的能力不會受到影響。
流動性管理是企業管理的一項日常職能，也是一項長期職能。如果我們需要超出我們內部能力的資金，則與辛辛那提聯邦住房金融局(FHLB)和FRB-克利夫蘭貼現窗口存在借款協議，每一項都提供了額外的資金來源。此外，在評估可供選擇的融資方式時，我們可能會參與經紀CD市場。截至2021年3月31日，我們有32.9億美元的辛辛那提預付款FHLB，沒有來自FRB-克利夫蘭貼現窗口的未償還借款。此外，截至2021年3月31日，我們有5.724億美元的經紀CD。在截至2021年3月31日的6個月裏，辛辛那提FHLB的平均未償還預付款為34.1億美元，而截至2020年3月31日的6個月平均未償還預付款為38.2億美元。參考延長資金來源期限部分概述而一般信息第一節 項目三、關於市場風險的定量和定性披露以供進一步討論。截至2021年3月31日，我們有能力從辛辛那提的FHLB借入最多74.4億美元，從FRB-克利夫蘭貼現窗口借入3.062億美元。從確保辛辛那提墊款FHLB的抵押品價值的角度來看，我們基於抵押品的額外借款的能力上限為41.5億美元，超過2021年3月31日的未償還餘額，這取決於辛辛那提FHLB的普通股所有權要求。為了滿足最高借款限額的普通股所有權要求，我們將不得不額外增加我們在辛辛那提普通股FHLB的所有權1.804億美元。

協會和本公司須遵守各種監管資本要求，包括基於風險的資本措施。巴塞爾III針對美國銀行組織的資本框架(“巴塞爾III規則”)既包括修訂後的資本定義，也包括通過將資產負債表資產和表外項目分配到廣泛的風險類別來計算風險加權資產的指導方針。2020年4月，該協會通過簡化資本規則(“規則”)，簡化了Basil III下資本規則的某些方面。該規則對協會的監管比率沒有重大影響。
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2019年2月，聯邦銀行機構通過的一項最終規則為銀行組織提供了在三年內逐步消除採用CECL會計準則的不利第一天監管資本影響的選項。2020年9月，作為對新冠肺炎影響的迴應的一部分，美國聯邦銀行業監管機構發佈了一項最終規則，向在2020日曆年實施CECL的銀行組織提供了一種選擇，即相對於招致損失方法對監管資本的影響，將CECL對監管資本的影響估計推遲兩年，然後是三年的過渡期，協會和公司已經採納了這一選項。在兩年的延遲期間，協會和公司將把CECL最初採用影響的100%加回普通股一級資本(“CET1”)，外加信貸損失撥備累計季度變化的25%。兩年後，季度過渡額以及CECL的初步採用影響將在三年內逐步從CET1資本中淘汰。

該協會須遵守2.5%的“保本緩衝”要求水平。這一要求限制了資本分配和某些可自由支配的獎金支付給管理層，前提是該機構除了最低資本要求外，不再持有“資本保護緩衝”。2021年3月31日，該協會超額完成了監管部門對《保本緩衝》的要求。
截至2021年3月31日，該協會超過了下表所示(以千美元計)被視為“資本充足”的所有監管要求。
 實際資本充足的水平
 金額比率金額比率
總資本與風險加權資產之比$1,590,134 20.33 %$782,131 10.00 %
第一級(槓桿)資本與平均淨資產之比1,545,079 10.65 %725,499 5.00 %
風險加權資產的一級資本1,545,079 19.75 %625,705 8.00 %
普通股一級資本與風險加權資產之比1,544,918 19.75 %508,385 6.50 %
下表列出了公司截至2021年3月31日的資本充足率(以千美元為單位)。
 實際
 金額比率
總資本與風險加權資產之比$1,836,425 23.45 %
第一級(槓桿)資本與平均淨資產之比1,791,370 12.33 %
風險加權資產的一級資本1,791,370 22.88 %
普通股一級資本與風險加權資產之比1,791,370 22.88 %
除了上述主要屬於本協會的運營流動資金考慮因素外，本公司作為一個獨立的法人實體，還監控和管理自己僅限母公司使用的流動資金，這為支持母公司的所有獨立運營提供了必要的資金來源，包括包括股票回購和股息支付計劃在內的資本分配戰略。 該公司的主要流動資金來源是從協會收到的股息。本協會在任何日曆年宣佈和支付給公司的股息數額，在沒有收到OCC事先批准的情況下，但事先通知FRB-克利夫蘭，不得超過本日曆年迄今的淨收入加上前兩個日曆年的留存淨收入(定義)，減去在這兩個日曆年之前支付的股息。2020年12月，本公司從協會獲得5500萬美元現金股息。由於其公司間性質，本次股息支付對本公司的資本比率或其合併條件報表但降低了協會報告的資本充足率。截至2021年3月31日，公司以現金和協會活期貸款的形式擁有2.181億美元的資金，隨時可用於支持其獨立運營。
公司第八次股票回購計劃授權回購至多1000萬股公司已發行普通股，於2016年10月27日獲得董事會批准，並於2017年1月6日開始回購。在該計劃開始之日至2021年3月31日期間，根據該計劃回購了4108,921股票。截至2021年3月31日止六個月內，本公司並無回購任何普通股股份。作為對新冠肺炎的迴應，該股份回購計劃曾被暫停，但於2021年2月恢復。然而，該公司在評估資本配置時繼續更加重視股息。
2020年7月14日，第三次聯邦儲蓄，MHC獲得其成員關於放棄股息的批准，隨後獲得聯邦儲蓄委員會-克利夫蘭分會的不反對，放棄接受公司的股息
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普通股MHC擁有每股1.12美元的股份，將在成員批准後12個月內在公司普通股上宣佈(I.e.，至2021年7月14日)。成員們以61%的合格票數贊成豁免，從而批准了豁免。在投票中，97%的人贊成這項提議。Third Federal Savings，MHC放棄了在2020年9月23日、2020年12月15日和2021年3月23日獲得每股0.28美元股息的權利。Third Federal Savings，MHC是該公司81%的大股東。
未來計劃繼續發放股息、支持資產增長和戰略性股票回購，作為未來資本部署活動的重點。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
一般信息.我們的大部分資產和負債本質上都是貨幣性的。因此，從歷史上看，我們最重要的市場風險形式就是利率風險。一般來説，我們的資產(主要由抵押貸款組成)的到期日比我們的負債(主要由辛辛那提聯邦住房金融局(FHLB)的存款和墊款組成)要長。因此，我們業務戰略的一個基本組成部分是管理利率風險，並限制我們的淨利息收入對市場利率變化的敞口。因此，考慮到我們的業務戰略、經營環境、資本、流動性和業績目標，我們的董事會設立了被認為合適的風險參數限制。 此外，我們的董事會已經授權成立一個由主要運營人員組成的資產/負債管理委員會，該委員會負責管理符合董事會批准的指導方針和風險限額的事項的風險。 此外，董事會成立了董事風險委員會，除其他職責外，該委員會對資產/負債管理委員會的指導方針、政策和審議情況進行定期監督和審查。我們試圖管理我們的利率風險，以控制我們的收益和資本對利率變化的風險敞口。作為我們持續資產負債管理的一部分，我們使用以下策略來管理利率風險：
(i)銷售利率可調、期限較短(10年期、固定利率抵押貸款)貸款產品；
(Ii)延長主要資金來源的加權平均剩餘期限，主要是為存款產品，特別是較長期存單提供有吸引力的利率，並使用辛辛那提聯邦住房金融局的較長期預付款(或通過使用符合現金流對衝資格的利率交換合約轉換為較長期限的較短期預付款)和較長期經紀存單；
(Iii)投資於中短期投資和抵押貸款支持證券；
(Iv)維持“資本充足”指定所需的資本水平；以及
(v)證券化和/或出售長期固定利率住宅房地產抵押貸款。
在截至2021年3月31日的6個月裏，5.175億美元的符合機構規定的長期(15年期至30年)固定利率抵押貸款以保留服務的方式出售給或承諾出售給聯邦抵押協會。截至2021年3月31日，6,340萬美元符合機構規定的長期固定利率住宅第一抵押貸款被歸類為“持有待售”.在截至2021年3月31日的六個月中，符合機構規定的貸款銷售中，有2,750萬美元是根據房利美的Home Ready計劃出售的，另有4.9億美元出售給了房利美，如下一段所述。截至2021年3月31日，貸款銷售本金餘額包括2650萬美元的待結算合同。
第一抵押貸款(主要是固定利率、15年或更長期限的抵押再融資和Home Ready)是根據聯邦抵押協會的程序發放的，有資格作為全部貸款或抵押支持證券出售給聯邦抵押協會。我們預計，某些貸款類型(即我們的智能利率可調利率貸款、購房固定利率貸款和10年期固定利率貸款)將繼續根據我們的遺留程序發放，這些貸款不符合出售給聯邦抵押協會的條件。對於不是根據聯邦抵押協會程序發放的貸款，協會通過出售貸款來降低利率風險的能力僅限於那些已經建立了支付記錄、借款人信用狀況良好並且有足夠抵押品價值支持的貸款，這些抵押品價值符合聯邦住房抵押貸款抵押貸款購買計劃或私人第三方投資者的要求。
該協會積極營銷股權信用額度、可調利率抵押貸款產品和10年期固定利率抵押貸款產品。與較長期的固定利率抵押貸款相比，這些產品中的每一種都為我們提供了更好的利率風險特徵。通過增加對短期貸款和投資以及浮動利率貸款和投資的投資，縮短有息資產的平均期限，有助於更好地匹配我們資產和負債的期限和利率，從而減少我們的淨利息收入受到市場利率變化的影響。
該協會在尋求延長其責任期限時，對資金來源備選方案進行了評估。目前考慮的延長存續期資金來源包括：零售存單(收費，一般向儲户提供提前取款選擇，但不需要質押抵押品)；經紀存單(
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一般不提供提前提取選擇權，也不需要抵押品質押)；不受債權人贖回期權約束的抵押借款(一般來自辛辛那提FHLB的預付款)；利率交換合約(“掉期”)，它們必須有抵押品質押，並且需要特定的結構特徵才有資格獲得對衝會計處理(對衝會計處理指示，定期按市值計價的調整應記錄在資產負債表權益部分的其他全面收益(虧損)中，而不是計入損益表的經營業績)。該協會的意圖是，它可能參與的任何掉期交易都有資格獲得對衝會計處理。該協會試圖在其資金期限審議的時間安排上採取機會主義態度，並在評估替代資金來源時，比較有效利率、提前提取/贖回期權和抵押品要求。
該協會是利率互換協議的一方。該協會的每一項掉期協議都在芝加哥商品交易所註冊，涉及基於名義本金餘額的利息支付金額的交換。本金不會發生交換，名義本金也不會出現在我們的資產負債表上。該協會使用掉期來延長其資金來源的期限。在協會的每一份協議中，支付的利息是根據每個協議期限內的固定利率計算的，而收到的利息是根據在每個協議期限內以指定間隔(通常是三個月)重新設定的利率計算的。在掉期開始之日，商定的匯率反映了當時的市場狀況。互換通常要求交易對手擔保，以確保交易對手有能力遵守協議條件。截至2021年3月31日，該協會掉期投資組合的名義金額為27.5億美元。掉期投資組合的加權平均固定支付率為1.80%，加權平均剩餘期限為2.7年。在執行每個掉期的同時，協會向辛辛那提的FHLB進行了一次短期借款，借款金額等於掉期的名義金額，利率重置與掉期的重置間隔一致。每個單獨的掉期協議都被指定為與本公司從辛辛那提聯邦住房金融局借款相關的利率風險的現金流對衝。
公平的經濟價值。該協會使用定製的建模軟件，定期估計其資產、負債和表外項目的現金流量淨現值(機構的權益或EVE的經濟價值)在假設的市場利率變化範圍內將發生變化的金額。仿真模型使用貼現現金流分析和基於期權的定價方法來衡量EVE的利率敏感性。該模型在假設美國國債收益率曲線和其他相關市場利率的所有期限都發生瞬時變化(以基點衡量)的情況下，估計了每類資產、負債和表外合同的經濟價值。一個基點等於百分之一，100個基點等於百分之一。例如，如果利率從2%升至3%，則意味着在下面的“利率變動”一欄中加息100個基點.該模型是專門為我們的組織量身定做的，我們相信這將提高其預測準確性。下表列出了協會在2021年3月31日前夕因美國國債收益率曲線和其他相關市場利率顯示的瞬時變化而產生的估計變化。假設利率變動的預期影響的計算是基於許多假設，包括市場利率、貸款提前還款和存款減少的相對水平，不應依賴於作為實際結果的指示。
    前夜的調查顯示，3%的人
中國資產現值指數(三)
改變
利率
(基點)(1)
估計數
前夜(2)		預計將增加(減少)1個月。
夏娃		夏娃
比率：(4)		增加
(減少)
(基準
積分)
金額百分比
 (千美元)   
+300$1,273,327 $(482,515)(27.48)%9.39 %(256)
+2001,511,981 (243,861)(13.89)%10.81 %(114)
+1001,685,076 (70,766)(4.03)%11.72 %(23)
  01,755,842 — — %11.95 %— 
-1001,673,540 (82,302)(4.69)%11.29 %(66)
_________________
(1)假設所有期限的利率都是瞬間均勻變化的。
(2)EVE是來自資產、負債和表外合約的預期現金流的貼現現值。
(3)資產現值是指計息資產應收現金流的貼現現值。
(4)夏娃比率代表夏娃除以資產現值。
上表顯示，在2021年3月31日，如果所有利率上調200個基點，協會將在前夕經歷13.89%的降幅。如果利率下降100個基點，協會將在前夕經歷4.69%的下降。
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下表基於上一表中包含的計算，並列出了2021年3月31日以+200個基點的震盪速率計算的前夕變化，以及截至2020年9月30日的比較信息。根據規定，協會必須衡量和管理其利率風險，以應對利率衝擊與前夕確立的風險容忍度之間的關係。
風險衡量(+200個基點的利率衝擊)
三月三十一號，
2021		2020年9月30日
預激前夜比率11.95 %9.70 %
震後前夜比率10.81 %9.63 %
靈敏度度量(以基點為單位)(114)(7)
前夜的百分比變化(13.89)%(4.63)%
通過EVE的變化來衡量利率風險所使用的方法存在某些固有的缺陷。對EVE中的變化進行建模需要做出某些假設，這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。在這方面，上面列出的EVE表假定：
•沒有新的增長或業務量；
•我們在期初存在的對利息敏感的資產和負債的構成在被計量的期間內保持不變，除了減少以反映抵押貸款本金償還以及模擬提前還款和違約之外；以及
•無論特定資產和負債的存續期或重新定價如何，利率的特定變化都會在收益率曲線上統一反映出來。
因此，雖然EVE表提供了截至所示日期我們的利率風險敞口的指示，但該等測量並不是為了也不能提供市場利率變化對我們EVE的影響的準確預測，並且將與實際結果不同。我們的核心業務活動尋求發起Smart Rate(可調整)貸款、房屋淨值信用額度(可調整)和10年期固定利率貸款，這些貸款由FHLB和中期CD(包括經紀CD)借款提供資金，旨在對我們的IRR狀況產生有利影響，此外，其他幾個項目和事件的影響導致2021年3月31日的Eve指標百分比變化與2020年9月30日的指標相比惡化了9.26%。造成這一惡化的因素包括市場利率的變化、協會的資本行動以及商業活動的變化。市場利率變動包括兩年期加息3個基點，5年期加息66個基點，10年期加息106個基點。對前夕百分比變化產生負面影響的是協會向公司支付的5500萬美元現金股息。由於其公司間性質，這筆付款對本公司的資本狀況或本公司的整體內部回報率狀況沒有影響，但降低了協會的監管資本和監管資本比率，並對協會在前夕的百分比變化產生了約0.21%的負面影響。雖然我們的核心業務活動(如本段開頭所述)一般旨在對我們的內部回報率狀況產生積極影響，但實際影響由多個因素決定。, 包括與增加存續期延長資金來源的速度相比，我們資產負債表中增加抵押資產的速度(包括考慮發起這些資產的未償還承諾)。上述內部收益率模擬結果符合管理層的預期，並在我們董事會設定的風險限度之內。
我們的模擬模型具有隨機建模功能，幷包含廣泛的迴歸分析，適用於借款人和儲户投資組合的提前還款和衰敗情況。該模型便於生成備選建模方案，併為我們提供了IRR管理過程中不可或缺的及時決策數據。建模我們的IRR檔案和測量我們的IRR風險敞口是一個需要不斷修訂、完善、修改、增強、回測和驗證的過程。我們不斷評估、質疑和更新在我們的IRR模型中使用的方法和假設，包括基於對客户歷史性能模式的第三方研究得出的行為方程。對模型中使用的方法和/或假設的更改將導致報告的IRR概況和報告的IRR暴露與上面報告的結果不同，甚至可能顯著不同。
風險收益。除了EVE計算之外，我們還使用我們的模擬模型來分析我們的淨利息收入對利率變化的敏感度(機構的耳朵)。淨利息收入是指我們從貸款和證券等生息資產上賺取的利息收入與我們為存款和借款等有息負債支付的利息之間的差額。在我們的模型中，我們使用關於貸款提前還款率、違約率和存款衰減率的定製假設(基於我們的投資組合特徵)以及市場日期的隱含遠期收益率曲線來估計未來12個月和24個月的淨利息收入。然後我們計算出同樣的估計淨利息收入是多少。
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目錄

在多種利率情景下的期限。 模擬過程需要不斷改進、修改、完善和調整，以便最準確地反映我們當前的情況、因素和期望。截至2021年3月31日，我們估計，如果模擬中使用的市場利率在12個月的測算期內以等量的月度金額(稱為“漸進式”格式)調整為總計增加200個基點，我們在截至2022年3月31日的12個月內的EAR將增加2.99%。該協會使用“斜坡”假設來準備EAR模擬估計，以便在其公開披露中使用。除了符合主要的行業慣例外，協會還認為，與提供理論分析但不太可信的經濟情景的瞬時衝擊相比，斜率假設為淨利息收入模擬提供了更可能/更可信的情景。該協會繼續計算即時情景，截至2021年3月31日，我們估計，如果市場利率瞬間上調200個基點，截至2022年3月31日的12個月，我們的耳朵將增加2.91%。
通過EAR變化來確定利率風險所使用的方法也存在某些固有的缺陷。對EAR的變化進行建模需要做出某些假設，這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。在這方面，上面提供的利率風險信息假設利率的特定變化在收益率曲線上得到統一反映，而不考慮特定資產和負債的存續期或重新定價。因此，雖然利率風險計算提供了我們在特定時間點的利率風險敞口的指示，但這種衡量並不是為了也不能準確預測市場利率變化對我們淨利息收入的影響，因此將與實際結果不同。除了如上所述的計算準備工作外，我們還根據利率的各種非線性變化和各種非常數資產負債表構成情景制定了模擬。
其他考慮因素。Eve和EAR的分析相似之處在於，它們都是從相同的月末資產負債表金額、加權平均票面利率和到期日開始的。基本的提前還款、衰退率和違約假設也是相同的，它們都始於相同的月末“市場”(國債和倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)收益率曲線等)。從相似的起點出發，這些模型遵循的是不同的道路。EVE是一個隨機模型，使用150種不同的利率路徑來計算資產負債表上每個類別的賬户水平的市場價值，而EAR使用隱含的遠期曲線來計算資產負債表上每個類別的賬户水平的利息收入/支出。
EVE被認為是以協會的“清算”觀點計算的時間點，所有現金流(包括利息、本金和預付款)都是使用從當前市場收益率曲線得出的貼現因子進行建模和貼現的。它提供了長期觀點，並有助於定義由於利率變化而導致的股本和期限的變化。另一方面，EAR基於未來一年和兩年的資產負債表預測，並假設新的業務量和定價來計算不同利率環境下的淨利息收入。計算EAR以確定不同利率情景下淨利息收入的敏感度。對於這些模型中的每一個，都建立了特定的政策限制，並將其與實際的月末結果進行比較。這些限額已經得到協會董事會的批准，並被用作評估和緩和利率風險的基準。如果違反政策限制的情況超過了連續兩個季度末的測算期，管理層應負責採取類似於上一標題下所述的措施。一般信息，這可能是必要的，以使協會的利率風險狀況恢復到符合政策的位置。截至2021年3月31日，上文披露的IRR概況在我們的內部限制範圍內。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法下的規則第13a-15(E)或15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。披露控制和程序包括但不限於，旨在確保發行人在其根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來的控制和程序
並酌情傳達給發行人管理層，包括其主要行政人員和主要財務官，或履行類似職能的人員，以便及時做出有關要求披露的決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。



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目錄

財務報告內部控制的變化

在最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第II部分-其他信息
第一項：法律訴訟
本公司及其附屬公司在正常業務過程中會受到各種法律訴訟的影響。管理層認為，截至2021年3月31日，這些法律行動的解決預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性不利影響。
項目1A。風險因素
在我們於2020年11月24日提交給證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(文件編號001-33390)中披露的“風險因素”沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)不適用
(b)不適用
(c)在截至2021年3月31日的季度裏，我們沒有回購任何股票。2016年10月27日，公司公告稱，董事會批准了公司第八次股票回購計劃，授權回購至多1000萬股公司已發行普通股。根據該計劃進行的購買將持續進行，並取決於股票的可獲得性、一般市場狀況、股票的交易價格、資本的替代用途以及我們的財務表現。回購的股票將作為庫存股持有，並可供一般公司使用。回購計劃於2017年1月開始，作為對新冠肺炎的迴應，於2020年3月被大幅限制，並於2020年4月暫停。2021年2月25日，由於最近的業績和經濟預測，公司解除了內部停牌。自那以來，該計劃中的股價限制阻止了任何回購。截至2021年3月31日，該計劃根據該計劃可以購買的最大股票數量為5891,079股。該程序沒有到期日。
2020年7月14日，第三次聯邦儲蓄，MHC獲得其成員關於放棄分紅的批准，隨後收到聯邦儲備委員會-克利夫蘭分會的無異議，放棄收取公司普通股的紅利MHC擁有的每股股息總額高達1.12美元，將在成員批准後的12個月內宣佈為公司普通股(I.e.，至2021年7月14日)。成員們以63%的合資格選票通過了豁免，其中97%的選票，即總合資格選票的61%投了贊成票。Third Federal Savings，MHC是該公司81%的大股東。
第三項高級證券違約
不適用
第294項礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他信息
不適用
76
目錄

第6項。
(A)展品
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證


32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官
101以下未經審計的財務報表來自TFS金融公司於2021年5月6日提交的Form 10-Q季度報告，其格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)，包括：(I)合併條件報表，(Ii)合併收益表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併股東權益報表，(V)合併現金流量表，(Vi)未經審計的附註
101.INS  交互式數據文件XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH  交互式數據文件內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL  交互式數據文件內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF  交互式數據文件內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB  交互式數據文件內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
101.PRE  交互式數據文件內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104交互式數據文件封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中)
77
目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
 TFS金融公司
日期：2021年5月6日 馬克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)
 馬克·A·斯特凡斯基(Marc A.Stefanski)
 董事會主席、總裁
和首席執行官
日期：2021年5月6日 /s/，保羅·J·胡姆爾(Paul J.Huml)
 保羅·J·漢姆
 首席財務官

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