CW-20210331
柯蒂斯·賴特公司000002632412/312021Q1錯誤00000263242021-01-012021-03-31Xbrli：共享00000263242021-04-30Iso4217：美元0000026324美國-GAAP：ProductMember2021-01-012021-03-310000026324美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-310000026324美國-GAAP：服務成員2021-01-012021-03-310000026324美國-GAAP：服務成員2020-01-012020-03-3100000263242020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000263242021-03-3100000263242020-12-3100000263242019-12-3100000263242020-03-310000026324美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000026324美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000026324美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000026324美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000026324美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000026324美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000026324美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000026324美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000026324美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000026324美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000026324美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000026324美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000026324美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000026324美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000026324US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000026324美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000026324美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-31Xbrli：純0000026324US-GAAP：TransferredOverTimeMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-03-310000026324CW：航空航天和防禦成員CW：航空航天防禦成員2021-01-012021-03-310000026324CW：航空航天和防禦成員CW：航空航天防禦成員2020-01-012020-03-310000026324CW：航空航天和防禦成員CW：Ground 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DebtgrossMember2021-03-310000026324CW：LongTerm DebtgrossMember2020-12-310000026324美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-03-310000026324美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-03-310000026324SRT：ScenarioForecastMember2021-01-012021-12-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：航空航天工業成員2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：航空航天工業成員2020-01-012020-03-310000026324CW：DefenseElectronicsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-03-310000026324CW：DefenseElectronicsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：NavalPowerMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：NavalPowerMember2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-03-310000026324美國-公認會計準則：公司和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-03-310000026324美國-公認會計準則：公司和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-03-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：航空航天工業成員2021-03-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：航空航天工業成員2020-12-310000026324CW：DefenseElectronicsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-03-310000026324CW：DefenseElectronicsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-12-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：NavalPowerMember2021-03-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：NavalPowerMember2020-12-310000026324美國-公認會計準則：公司和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-03-310000026324美國-公認會計準則：公司和其他成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-12-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：AssetsHeldForSaleMember2021-03-310000026324US-GAAP：運營細分市場成員CW：AssetsHeldForSaleMember2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310000026324Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000026324US-GAAP：備用LettersOfCreditMember2021-03-310000026324US-GAAP：備用LettersOfCreditMember2020-12-310000026324US-GAAP：FinancialStandby LetterOfCreditMember2021-03-310000026324US-GAAP：FinancialStandby LetterOfCreditMember2020-12-310000026324美國-公認會計準則：保證債券成員2021-03-310000026324SRT：最小成員數2021-03-310000026324SRT：最大成員數2021-03-310000026324SRT：最小成員數CW：AP1000中國會員2021-03-310000026324CW：AP1000中國會員SRT：最大成員數2021-03-310000026324CW：AP1000USM成員SRT：最小成員數2021-03-310000026324CW：AP1000USM成員SRT：最大成員數2021-03-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549

表格10-Q

☒根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或

☐根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-134

柯蒂斯-賴特公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

特拉華州13-0612970
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

 海港廣場大道130號，300套房
戴維森北卡羅萊納州28036
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(704) 869-4600
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股連續波紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是☐*☒

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

普通股，每股票面價值1.00美元：*40,938,233截至2021年4月30日的股票。


柯蒂斯-賴特公司及其子公司

目錄


第一部分-財務信息頁
第一項。
財務報表(未經審計)：
簡明合併收益表
4
簡明綜合全面收益表
5
簡明綜合資產負債表
6
現金流量表簡明合併報表
7
股東權益簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
項目4.
管制和程序
29
第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
30
第1A項
風險因素
30
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
30
第三項。
高級證券違約
30
項目4.
礦場安全資料披露
30
第五項。
其他資料
30
第6項
陳列品
31
簽名
32



第3頁

第1部分-財務信息
項目1.財務報表

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併收益表
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
(單位為千，每股數據除外)20212020
淨銷售額
產品銷售$508,975 $497,929 
服務銷售88,084 103,302 
總淨銷售額597,059 601,231 
銷售成本
產品銷售成本329,454 330,813 
服務銷售成本57,848 69,839 
銷售總成本387,302 400,652 
毛利209,757 200,579 
研發費用21,863 18,307 
銷售費用29,596 31,588 
一般和行政費用73,232 76,658 
重組費用— 1,580 
營業收入85,066 72,446 
利息支出9,959 7,489 
其他收入，淨額4,843 5,532 
所得税前收益79,950 70,489 
所得税撥備(20,481)(18,728)
淨收益$59,469 $51,761 
每股淨收益：
基本每股收益$1.45 $1.22 
稀釋後每股收益$1.45 $1.21 
每股股息0.17 0.17 
加權平均流通股：
基本信息40,933 42,456 
稀釋41,103 42,770 
見簡明合併財務報表附註

第4頁

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)


截至三個月
三月三十一號，
20212020
淨收益$59,469 $51,761 
其他綜合收益(虧損)
扣除税後的外幣換算調整(1)
$(3,960)$(50,275)
養老金和退休後調整，税後淨額(2)
5,600 4,681 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額1,640 (45,594)
綜合收益$61,109 $6,167 

(1) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，外幣換算調整中包括的税收優惠(費用)無關緊要。

(2) 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，養老金和退休後調整中包括的税費為#美元。1.7百萬美元和$1.3分別為百萬美元。

 
見簡明合併財務報表附註
第5頁

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)

2021年3月31日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$147,069 $198,248 
應收賬款淨額617,499 588,718 
庫存，淨額446,632 428,879 
持有待售資產27,055 27,584 
其他流動資產48,484 57,395 
流動資產總額1,286,739 1,300,824 
財產、廠房和設備、淨值369,970 378,200 
商譽1,465,224 1,455,137 
其他無形資產，淨額583,195 609,630 
經營性租賃使用權資產淨額143,969 150,898 
預付養老金資產99,087 92,531 
其他資產32,866 34,114 
總資產$3,981,050 $4,021,334 
負債  
流動負債：
長期債務的當期部分$100,000 $100,000 
應付帳款160,765 201,237 
應計費用108,486 140,200 
應付所得税18,399 6,633 
遞延收入238,742 253,411 
持有待售債務9,132 10,141 
其他流動負債99,278 98,755 
流動負債總額734,802 810,377 
長期債務957,907 958,292 
遞延税項負債，淨額114,791 115,007 
應計養老金和其他退休後福利成本98,645 98,345 
長期經營租賃負債126,454 133,069 
環境儲備的長期部分15,305 15,422 
其他負債94,982 103,248 
總負債2,142,886 2,233,760 
或有事項和承擔(附註14)
股東權益
普通股，$1面值，100,000,000截至2021年3月31日和2020年12月31日授權的股票；49,187,378截至2021年3月31日和2020年12月31日發行的股票；流通股為40,943,314截至2021年3月31日40,916,429截至2020年12月31日
49,187 49,187 
額外實收資本119,172 122,535 
留存收益2,722,829 2,670,328 
累計其他綜合損失(309,216)(310,856)
普通股庫存股，按成本計算(8,244,064截至2021年3月31日的股票和8,270,949截至2020年12月31日的股票)
(743,808)(743,620)
股東權益總額1,838,164 1,787,574 
總負債和股東權益$3,981,050 $4,021,334 
見簡明合併財務報表附註

第6頁

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
經營活動的現金流：
淨收益$59,469 $51,761 
將淨收益與用於經營活動的現金淨額進行調整
折舊及攤銷28,595 28,142 
出售/處置長期資產的收益(349)(387)
遞延所得税3,629 2,809 
基於股份的薪酬3,327 3,340 
庫存減記— 1,205 
營業資產和負債的變化，扣除收購業務後的淨額：
應收賬款淨額(27,593)(1,614)
庫存，淨額(18,059)(24,099)
進度付款(1,114)(1,906)
應付賬款和應計費用(71,528)(98,179)
遞延收入(14,836)(23,298)
應付所得税16,247 22,783 
養老金和退休後負債淨額1,182 (149,468)
其他流動和長期資產和負債(5,573)(3,665)
用於經營活動的現金淨額(26,603)(192,576)
投資活動的現金流：
出售/處置長期資產的收益1,022 2,006 
增加物業、廠房和設備(8,537)(18,637)
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (51,043)
為前一年的收購支付的額外對價(5,340)— 
用於投資活動的淨現金(12,855)(67,674)
融資活動的現金流：
循環信貸安排下的借款65,301 188,724 
支付循環信貸安排(65,301)(42,297)
普通股回購(11,797)(112,013)
以股份為基礎的薪酬收益4,919 5,066 
其他(229)(212)
融資活動提供(用於)的現金淨額(7,107)39,268 
匯率變動對現金的影響(4,614)(12,294)
現金和現金等價物淨減少(51,179)(233,276)
期初現金及現金等價物198,248 391,033 
期末現金和現金等價物$147,069 $157,757 
見簡明合併財務報表附註

第7頁


柯蒂斯-賴特公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)



截至2020年3月31日的三個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股
2019年12月31日$49,187 $116,070 $2,497,111 $(325,274)$(562,722)
淨收益— — 51,761 — — 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (45,594)— 
宣佈的股息— — (7,095)— — 
限制性股票— (4,115)— — 4,115 
執行員工股票購買計劃和股票期權— 350 — — 4,716 
基於股份的薪酬— 3,123 — — 217 
普通股回購 (1)
— — — — (112,013)
其他— (517)— — 517 
2020年3月31日$49,187 $114,911 $2,541,777 $(370,868)$(665,170)

截至2021年3月31日的三個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股
2020年12月31日$49,187 $122,535 $2,670,328 $(310,856)$(743,620)
淨收益— — 59,469 — — 
其他綜合收益，税後淨額— — — 1,640 — 
宣佈的股息— — (6,968)— — 
限制性股票— (6,407)— — 6,407 
執行員工股票購買計劃和股票期權— 411 — — 4,508 
基於股份的薪酬— 3,230 — — 97 
普通股回購 (1)
— — — — (11,797)
其他— (597)— — 597 
2021年3月31日$49,187 $119,172 $2,722,829 $(309,216)$(743,808)
(1)截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月，本公司回購約0.1百萬和1.1分別發行100萬股普通股。
見簡明合併財務報表附註


第8頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



1.           陳述的基礎

柯蒂斯-賴特公司及其子公司(“公司”或“公司”)是一家全球性的多元化製造和服務公司，設計、製造和檢修精密零部件，並向航空航天、國防、電力和流程以及一般工業市場提供高度工程化的產品和服務。

未經審計的簡明合併財務報表包括柯蒂斯-賴特公司及其持有多數股權的子公司的賬目。所有公司間交易和賬户都已註銷。

該公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已在此類規則和法規允許的情況下被濃縮或省略。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表反映了公平列報這些財務報表所需的所有調整。

管理層必須作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷，並在隨附的財務報表中披露或有資產和負債。實際結果可能與這些估計不同。這些估計中最重要的包括使用超期收入確認會計方法完成的成本估計、養老金計劃和退休後債務假設、存貨陳舊估計、資產和收購所承擔的負債的公允價值估計、無形資產的估值和使用壽命估計、法定儲備以及未來環境成本估計。合同銷售額、成本和利潤估計的變化採用累計追趕法確認。此方法在本期確認變化對本期和上期的累積影響。因此，確認這些變化對未來合同履約期的影響，就好像修訂後的估計數是原來的估計數一樣。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，估計合同成本沒有重大變化。管理層認為，所有被認為是公允列報所必需的調整都已反映在這些財務報表中。

未經審計的簡明綜合財務報表應與公司2020年年報Form 10-K中包含的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。中期的經營結果不一定代表全年的趨勢或經營結果。

2021年1月1日，該公司實施了一項組織變革，以簡化其可報告細分市場，並使其產品銷售與其終端市場結構保持一致。因此，該公司目前在以下三個可報告的部門下運營：航空航天和工業部門、國防電子部門和海軍和電力部門。這一變化導致該公司的閥門相關業務轉移到新的海軍和電力部門。雖然這一組織結構變動導致所有可報告部門重新計算以前報告的金額，但並未影響該公司以前報告的合併財務報表。

2.           收入

當承諾的貨物和/或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認收入，金額反映公司預期有權獲得的對價，以換取該貨物和/或服務。

履行義務

公司為合同中的每一項承諾確定了履行義務，將一種獨特的商品或服務轉移給客户。作為評估的一部分，公司將考慮合同中承諾的所有商品和/或服務，無論它們是按慣例明確聲明或暗示的。公司的合同可以包含單一的履行義務，包括承諾轉讓在各自合同範圍內沒有分開的單個貨物或服務，或者包含多個履行義務。對於有多項履約義務的合同，本公司使用獨立銷售價格(如有)將總交易價格分配給每項履約義務，或在合同中沒有獨立價格的情況下使用合同中每種不同商品或服務的估計值。

該公司的履約義務無論是在時間點還是在超期的基礎上都得到了履行。通常，超期收入確認是基於對用於衡量進度的輸入度量的利用，例如迄今發生的成本相對於總估計成本。如果業績義務不符合超時收入確認的條件，那麼收入就是
第9頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


在特定商品或服務的控制權轉移給客户的時間點確認，通常基於交付條款。

下表説明瞭截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，隨着時間的推移履行的履約義務與某個時間點確認的收入的大約百分比：

截至三個月
三月三十一號，
20212020
超時52 %52 %
時間點48 %48 %

合同積壓是指尚未確認為收入的剩餘履約義務。積壓包括遞延收入和將在未來期間開票並確認為收入的金額。總積壓金額約為$2.1截至2021年3月31日，公司預計將確認其中約88%作為下一年的淨銷售額36個月。其餘的將在此後確認。

收入的分類

下表列出了該公司按終端市場和客户類型分列的總淨銷售額：

按終端市場和客户類型劃分的總淨銷售額截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
航空航天與國防
航天防務$111,016 $101,827 
地面防禦55,746 22,657 
海軍防務177,905 165,693 
商業航空航天57,269 100,680 
全面航空航天與國防$401,936 $390,857 
商品化
功率和過程105,504 123,926 
一般工業89,619 86,448 
商業總金額$195,123 $210,374 
總計$597,059 $601,231 

合同餘額

收入確認和現金收取的時機可能會導致簡明綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。該公司的合同資產主要涉及其對截至報告日期已完成但未開具帳單的工作的對價權利。當對價權利變得無條件時，合同資產被轉移到應收帳單上。這是典型的情況，在根據商定的合同條款或在實現合同里程碑的情況下，根據工作進展開具帳單。該公司的合同負債主要包括在賺取收入之前收到的客户預付款。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內確認的收入包括在各自年度年初的合同負債中約為#美元。77百萬美元和$89分別為百萬美元。合同資產和合同負債分別在簡明合併資產負債表的“應收賬款淨額”和“遞延收入”項目中報告。

3.           收購
第10頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



本公司不斷評估在戰略上符合本公司現有投資組合的潛在收購，或將本公司的投資組合擴展至新產品線或鄰近市場的潛在收購。*本公司已完成許多已計入業務合併並導致在本公司財務報表中確認商譽的收購。*之所以產生這種商譽，是因為收購收購價反映的未來收益和現金流潛力超過了收購時設定的當前產品和客户應佔的收益和現金流。因此，商譽固有地包括員工進一步改進技術和產品供應的能力，以及這些努力帶來的預期現金流。商譽還可能包括這些業務為現有業務帶來的互補戰略契合帶來的預期協同效應。

本公司根據其對所收購資產和承擔負債的公允價值的理解，在收購之日分配收購價。在交易結束後的幾個月內，隨着公司獲得更多有關這些資產和負債的信息，包括通過有形和無形資產評估，以及隨着公司對新收購業務的更多瞭解，公司能夠完善公允價值估計並更準確地分配收購價格。只有在收購日期確定的項目才會被考慮進行後續調整。*公司將根據需要在測算期結束前對收購價格分配進行適當調整。

在截至2021年3月31日的三個月內，該公司支付了$5這筆資金用於前期收購，包括收購太平洋之星通信公司(PacStar)的營運資金調整，以及收購Dyna-Flo控制閥門服務有限公司(DYNA-Flo)的部分收購價格，這筆收購最初根據購買協議的條款被扣留。

在截至2020年3月31日的三個月內，本公司收購了一購買總價為$$的業務60百萬美元，下面將對此進行更詳細的描述。

下表彙總了截至2020年3月31日止三個月內完成的收購當日所收購資產及承擔的負債的估計公允價值。

(單位：千)2020
應收賬款$2,696 
庫存10,233 
物業、廠房和設備1,316 
其他流動和非流動資產185 
無形資產24,734 
經營性租賃使用權資產淨額1,992 
流動負債和非流動負債(9,387)
有形和無形資產淨值31,769 
商譽28,442 
購買總價$60,211 
商譽可扣税23,800 

2020年收購

迪納-弗洛(Dyna-Flo)

在……上面2020年2月28日，The Corporation ati收購Dyna的100%已發行和已發行股本-$的Flo602000萬美元，扣除收購的現金後的淨額。購買協議包含此類交易慣常使用的陳述和擔保，包括作為針對賣方的潛在賠償要求的擔保而扣留的部分購買價格。DYNA-FLO專門為化工、石化以及石油和天然氣市場提供控制閥、執行器和控制系統。被收購的業務在海軍和電力部門內運營。

4. 持有待售資產
第11頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



2020年第四季度，該公司承諾計劃出售其在德國的工業閥門業務，據報道，該業務在海軍和電力部門。該業務符合2020年第四季度被歸類為持有待售的標準。因此，該業務的資產和負債在公司的簡明綜合資產負債表中以持有待售的形式列報。上述歸類為待售資產及負債乃按賬面價值或公允價值減去出售成本兩者中較低者計量，導致減值虧損#美元。332020年第四季度為3.8億美元。截至2021年3月31日止三個月，持有待售資產或負債並無減值虧損。
歸類為待售資產和負債的合計組成部分如下：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
持有待售資產：
應收賬款淨額$8,871 $9,902 
庫存，淨額16,807 16,401 
其他流動資產1,829 1,798 
財產、廠房和設備、淨值4,673 4,821 
持有待售資產儲備(5,125)(5,338)
持有待售總資產，流動資產$27,055 $27,584 
持有待售債務：
應付帳款$(2,219)$(2,654)
應計費用(1,309)(1,375)
其他流動負債(173)(748)
應計養老金和其他退休後福利成本(5,431)(5,364)
持有待售的總負債，流動負債$(9,132)$(10,141)

5.           應收賬款

應收賬款主要包括向客户開票的金額、由確認為銷售但未開票的金額組成的長期合同的未開票費用，以及其他應收款。幾乎所有的未開票應收賬款預計都將在一年內開票和收回。非實質金額的未開單應收賬款須遵守預留條款。我們應收賬款餘額中的索賠金額和未批准的變更單金額無關緊要。

應收賬款的構成如下：

(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
開票應收賬款：
貿易和其他應收款$365,874 $361,460 
未開單應收賬款(合同資產)：
未計入帳單的可收回成本和估計收益261,495 238,309 
減去：應用進度付款
(2,294)(3,291)
未開票應收賬款淨額259,201 235,018 
減去：壞賬準備
(7,576)(7,760)
應收賬款淨額$617,499 $588,718 

6.           庫存

庫存成本包括與生產週期較長的長期合同和項目有關的金額，其中一部分不會在一年內實現。長期合同存貨包括無形金額的索賠或其他類似項目，這些索賠或類似項目的確定或變現存在不確定性。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。

庫存構成如下：
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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
原料$190,874 $177,828 
在製品86,760 80,729 
成品120,594 120,767 
與美國政府和其他長期合同相關的庫存成本(1)
55,195 56,599 
庫存，扣除準備金後的淨額453,423 435,923 
減少：申請更多進度付款(6,791)(7,044)
庫存，淨額$446,632 $428,879 

(1)截至2021年3月31日和2020年12月31日，本標題還包括資本化的開發成本$28.5百萬美元和$29.7100萬美元，分別與某些航空航天和國防項目有關。這些資本化成本將在合同規定的單位生產時清算。截至2021年3月31日和2020年12月31日，資本化開發成本為12.6百萬美元和$13.0目前，現有的確定訂單分別不支持100萬台。

7.           商譽

考慮到應報告分部的變化，本公司按相對公允價值重新計算了截至2020年12月31日的先前報告的商譽餘額。因此，該公司對其每個報告單位進行了中期量化減值評估，得出的結論是截至2021年3月31日沒有減值。請參閲簡明綜合財務報表附註12，瞭解有關本公司應報告分部的更多信息。

截至2021年3月31日的三個月商譽賬面金額變動情況如下：

(單位：千)航空航天與工業國防電子海軍與強國整合
2020年12月31日
$316,921 $703,915 $434,301 $1,455,137 
調整(1)
— 11,228 — 11,228 
外幣折算調整432 (1,320)(253)(1,141)
2021年3月31日$317,353 $713,823 $434,048 $1,465,224 
(1) 這一數額與該公司於2020年10月收購亞太之星的交易完成後的調整有關。 

8.           其他無形資產，淨額
 
下表列出了該公司無形資產的累計構成：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)毛累計攤銷網毛累計攤銷網
技術$275,291 $(152,570)$122,721 $280,595 $(148,064)$132,531 
與客户相關的無形資產569,959 (247,900)322,059 573,722 (239,798)333,924 
節目(1)
144,000 (21,600)122,400 144,000 (19,800)124,200 
其他無形資產49,664 (33,649)16,015 51,493 (32,518)18,975 
總計$1,038,914 $(455,719)$583,195 $1,049,810 $(440,180)$609,630 
(1) 計劃包括分配給被收購企業的主要計劃的價值，並代表與相關計劃背後的客户關係、合同、技術和商標相關的總價值。 

截至2021年3月31日的三個月的無形攤銷費用總額為14.9百萬美元，而不是$14.1*截至2021年12月31日至2025年的五年的估計攤銷費用為$59.5百萬，$55.3百萬，$51.5百萬，$48.1百萬美元，以及$45.5分別為百萬美元。

9.           金融工具的公允價值
 
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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


遠期外匯和貨幣期權合約

該公司的外匯敞口主要分佈在英國、歐洲和加拿大。該公司利用遠期合約和期權合約等金融工具，對部分現有和預期的外幣計價交易進行對衝。該公司的外幣風險管理計劃的目的是減少匯率波動引起的收益波動。衍生工具及對衝活動會計指引要求公司根據可比工具的市場報價，在綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生金融工具為資產或負債。
 
利率風險及相關策略
 
該公司的主要利率風險是由於美元利率的變化造成的。地鐵公司的政策是以固定利率和浮動利率的債務相結合的方式管理利息成本。

對簡併資產負債表的影響

截至2021年3月31日和2020年12月31日，資產和負債衍生工具的公允價值並不重要。

簡明合併收益表的影響因素

未指定的對衝

未指定用於對衝會計的遠期外匯衍生工具合約的損益在簡明綜合收益表中確認為一般和行政費用。截至2021年3月31日的三個月，收益微乎其微。截至2020年3月31日的三個月虧損為$8.12000萬。

債務

估計公允價值金額由本公司使用現有市場信息確定，這些信息主要基於相同或類似發行的債券於2021年3月31日的報價。因此，本公司的所有債務均作為二級金融工具進行估值。*以下所述的公允價值可能不代表可實現淨值或反映未來公允價值。此外，使用不同的方法來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。

2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
3.842021年到期的優先票據百分比
$100,000 $101,796 $100,000 $102,173 
3.702023年到期的優先票據百分比
202,500 211,611 202,500 211,790 
3.852025年到期的優先票據百分比
90,000 96,673 90,000 97,429 
4.242026年到期的優先票據百分比
200,000 219,392 200,000 224,390 
4.052028年到期的優先票據百分比
67,500 72,994 67,500 75,440 
4.112028年到期的優先票據百分比
90,000 97,438 90,000 101,047 
3.102030年到期的優先票據百分比
150,000 148,971 150,000 155,805 
3.202032年到期的優先票據百分比
150,000 146,813 150,000 155,048 
債務總額1,050,000 1,095,688 1,050,000 1,123,122 
債券發行成本(淨額)(1,084)(1,084)(1,147)(1,147)
未攤銷利率掉期收益8,991 8,991 9,439 9,439 
總債務，淨額$1,057,907 $1,103,595 $1,058,292 $1,131,414 

10.           養老金計劃

固定收益養老金計劃

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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


下表是本公司2020年年報Form 10-K中描述的所有國內和國外固定養老金計劃的綜合披露。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的定期養卹金淨費用構成如下：

截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
服務成本$6,870 $6,611 
利息成本4,306 6,058 
計劃資產的預期回報率(15,180)(16,896)
攤銷先前服務費用(63)(71)
未確認精算損失攤銷7,143 5,749 
定期養老金淨成本$3,076 $1,451 

該公司預計2021年不會為柯蒂斯-賴特養老金計劃做出任何貢獻。預計2021年對外國福利計劃的貢獻不會很大。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司實現了150對柯蒂斯-賴特養老金計劃的自願繳費為1.6億美元。

固定繳款退休計劃

該公司還為目前沒有獲得其美國子公司最終或職業平均工資福利的所有非工會員工維持一個固定繳費計劃。僱主供款包括僱主配對供款和非自選供款部分，最高限額為f 7合格薪酬的%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，與該計劃有關的費用為#美元。5.3百萬美元和$6.0分別為百萬美元。該公司賺了$11.8在截至2021年3月31日的三個月內向該計劃捐款100萬美元，預計捐款總額為19.02021年將達到100萬。

11.           每股收益
 
稀釋後每股收益是根據加權平均流通股數量加上所有潛在的稀釋普通股計算得出的。計算每股收益時使用的基本股份和稀釋股份的對賬如下：
 
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
基本加權平均流通股40,933 42,456 
股票期權的稀釋效應與遞延股票薪酬170 314 
稀釋加權平均流通股41,103 42,770 

截至2021年3月31日的三個月，大約88,000根據股權獎勵可發行的股票被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是基於期內平均股價的反攤薄。有幾個不是截至2020年3月31日的三個月的反稀釋股權獎勵。

12.           細分市場信息
 
在2021年第一季度之前，該公司通過三個可報告的部門報告其運營結果：商業/工業、國防和電力。2021年1月1日，該公司實施了一項組織變革，以簡化其可報告細分市場，並使其產品銷售與其終端市場結構保持一致。因此，該公司現在通過以下可報告的部門報告其運營結果：航空航天和工業部門、國防電子部門和海軍和電力部門。雖然這一組織結構變動導致所有可報告部門重新計算以前報告的金額，但並未影響該公司以前報告的合併財務報表。

第15頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


該公司衡量部門利潤或虧損的標準是營業收入。利息支出和所得税沒有在營業部門的基礎上報告，因為公司的首席運營決策者、首席執行官沒有在部門的業績評估中考慮利息支出和所得税。
按可報告部門劃分的淨銷售額和營業收入如下：
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
淨銷售額
航空航天與工業$181,138 $227,021 
國防電子182,298 140,311 
海軍與強國235,580 235,014 
減去：部門間收入(1,957)(1,115)
合併總數$597,059 $601,231 
營業收入(費用)
航空航天與工業$19,025 $32,140 
國防電子36,623 24,063 
海軍與強國38,057 28,110 
公司和其他(1)
(8,639)(11,867)
合併總數$85,066 $72,446 

(1)包括養老金和其他退休後福利費用、與遺留地點補救相關的某些環境成本、外幣交易損益以及某些其他費用。
對營業收入與所得税前收益的調整如下：

截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
營業總收入$85,066 $72,446 
利息支出9,959 7,489 
其他收入，淨額4,843 5,532 
所得税前收益$79,950 $70,489 

(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
可識別資產
航空航天與工業$1,017,236 $1,020,294 
國防電子1,544,100 1,542,686 
海軍與強國1,256,745 1,255,325 
公司和其他135,914 175,445 
持有待售資產27,055 27,584 
合併總數$3,981,050 $4,021,334 

13.           累計其他綜合收益(虧損)
 
累計其他綜合收益(AOCI)各部分的累計税後餘額如下：
 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)


(單位：千)外幣折算調整，淨額養老金和退休後調整總額，淨額累計其他綜合收益(虧損)
2019年12月31日$(130,019)$(195,255)$(325,274)
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1)
41,282 (44,513)(3,231)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1)
— 17,649 17,649 
本期淨其他綜合收益(虧損)41,282 (26,864)14,418 
2020年12月31日$(88,737)$(222,119)$(310,856)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1)
(3,960)350 (3,610)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1)
— 5,250 5,250 
本期淨其他綜合收益(虧損)(3,960)5,600 1,640 
2021年3月31日$(92,697)$(216,519)$(309,216)

(1)所有的金額都是税後的。

從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額詳情如下：
 
(單位：千)從AOCI重新分類的金額報告淨收益的報表中受影響的行項目
固定收益養老金和其他退休後福利計劃
攤銷先前服務費用$216 其他收入，淨額
精算損失攤銷(7,143)其他收入，淨額
(6,927)所得税前收益
1,677 所得税撥備
重新分類總數$(5,250)淨收益


14.           或有事項和承付款

在正常業務過程中，公司及其子公司面臨各種未決的索賠、訴訟和或有負債。本公司並不認為個別或整體處置任何該等事項會對其綜合財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。

法律程序

該公司已在多起指控接觸石棉造成傷害的訴訟中被點名。到目前為止，該公司尚未被判對任何與石棉有關的案件負有責任或支付任何重大金額的和解款項。*該公司認為，由於其在過去的運營以及收購的業務運營中對石棉的使用量最低，以及其歷史產品中石棉的相對不易碎的狀況，因此它不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任，無論是個別訴訟還是整體訴訟。

信用證和其他財務安排

本公司與金融機構和客户簽訂備用信用證協議和擔保，主要涉及還款擔保、未來履行某些合同以提供產品和服務，以及確保某些國際客户的預付款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，19.7百萬美元和$21.1分別有百萬份備用信用證未付。截至2021年3月31日和2020年12月31日，5.6百萬未償還的銀行擔保。此外，該公司被要求提供核電
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)


監管委員會的財務保證表明，它有能力支付關閉後賓夕法尼亞州切斯威克工廠退役的成本，儘管該公司不打算關閉這一設施。*該公司以$的形式提供了這一財務保證45.6百萬擔保債券。

AP1000計劃

在該公司的海軍和電力部門，機電事業部(EMD)是西屋電氣公司(WEC)AP1000核電站在中國和美國的RCP供應商。AP1000中國和美國合同的條款包括違約金條款，如果該公司導致延遲並且延遲是不可原諒的，則不能在合同交付日期前交貨。如果該公司被認為對未能如期交貨負有責任，該公司將承擔違約金。根據其AP1000美國和中國合同，該公司沒有達到某些合同交付日期；然而，有重大的反索賠和不確定因素，即哪一方應對延遲負責。2021年1月，該公司和WEC同意參加正式的非約束性調解，以解決兩份合同下所有懸而未決的糾紛。調解暫定於2021年第二季度末開始。截至2021年3月31日，這兩份合同的違約金可能損失範圍為#美元。0至$55.5百萬, 由$組成0至$25在中國的合同上有100萬美元和0至$31在美國的合同上有一百萬美元。本公司相信，最終解決這兩個問題不會對其綜合財務報表產生實質性影響。

15. 重組成本

在截至2020年12月31日的年度內，本公司在其所有部門實施了重組活動，以支持其不斷提高產能利用率和運營效率的努力。截至2020年12月31日，包括裁員和設施整合在內的這些重組活動基本完成。截至2021年3月31日和2020年12月31日，與這些重組活動相關的重組負債為4.1300萬美元和300萬美元6.9分別為2.5億美元，預計截至2021年12月31日，此類債務將大幅清償。這些餘額在簡明綜合資產負債表中的其他流動負債中列報。

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第I部分--第2項
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績


前瞻性陳述
 
除歷史信息外，本Form 10-Q季度報告可被視為包含1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述的例子包括但不限於：(A)有關投資回報、未來收益、利息收入、銷售額、成交量、其他收入、每股收益或虧損、增長前景、資本結構和其他財務術語的預測或陳述；(B)計劃和管理目標的陳述；(B)有關投資回報、未來收益、利息收入、銷售額、交易量、每股收益或虧損、增長前景、資本結構和其他財務術語的陳述。(C)關於未來經濟表現和新冠肺炎潛在影響的陳述，包括對供求的影響，以及各國政府和私營行業採取的應對措施；(D)關於其他陳述所依據的經濟狀況等假設的陳述。這樣的前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將會”，以及上述任何術語或此類術語或類似術語的變體的否定。儘管我們相信這些前瞻性表述是合理的，但它們只是預測，受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多風險、不確定性和其他因素是我們無法控制的，這些因素可能會導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於, “第1A項所述者。我們2020年度報告Form 10-K以及該報告其他部分中描述的風險因素、本Form 10-Q季度報告中描述的以及我們在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的未來報告中不時描述的那些。“本Form 10-Q季度報告中的此類前瞻性陳述包括但不限於，第1項.財務報表和第2項.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。

鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性表述。這些前瞻性表述僅在作出之日發表，我們不承擔更新前瞻性表述以反映實際結果或影響此類前瞻性表述的因素的變化或增加的義務。


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第I部分--第2項
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績，續

公司組織機構
 
柯蒂斯-賴特公司是一家多元化的跨國供應商，為眾多行業提供高度工程化、技術先進、增值的產品和服務，這些產品和服務通過我們的航空航天和工業、國防電子以及海軍和電力部門進行報道。通過工程和技術領先、精密製造以及與客户的牢固關係，我們定位為一系列多元化利基市場的市場領導者。我們為多個全球市場提供產品和服務，並通過成功應用我們在工程和精密製造領域的核心能力實現了平衡增長。我們的總體戰略是成為一家平衡和多元化的公司，不太容易受到任何一個市場的週期或低迷的影響，並在有利可圖的利基市場建立強大的地位。預計我們2021年約55%的收入將來自國防相關市場。

新冠肺炎

2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為大流行。在過去12個月中，由於空中交通顯著減少、客户和供應商設施暫時關閉以及一般工業客户需求下降，疫情對我們的某些業務要素產生了不利影響，包括我們的供應鏈和生產水平。在我們的商業航空航天和一般工業終端市場，我們已經並預計將繼續經歷不可預測的需求波動。新冠肺炎繼續對我們的運營產生負面影響的程度取決於未來的發展，包括新冠肺炎疫苗在全球推出的影響，以及任何新的新冠肺炎變體的出現和影響。然而，考慮到我們公司的多元化，我們相信我們有能力緩解因新冠肺炎而產生的任何實質性風險。從經營角度來看，我們目前的現金餘額，加上今年剩餘時間來自經營活動的預期現金流，以及我們根據循環信貸協議目前的借款能力，預計將足以滿足本年度及以後的運營現金需求、計劃資本支出、長期債務的利息支付、租賃義務的支付、養老金和退休後資金需求以及股息支付。

行動結果
 
以下管理層對公司財務狀況和經營業績(MD&A)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解公司截至2021年3月31日的三個月的經營業績和財務狀況。截至2021年3月31日的財務信息應與我們的10-K表格中包含的截至2020年12月31日的年度財務報表一起閲讀。

MD&A分為以下幾個部分：簡明綜合收益表、按業務部門劃分的結果以及流動性和資本資源。我們的討論將集中在運營的總體結果上，然後在我們每個可報告的部門中更詳細地討論這些結果。

我們的三個可報告細分市場通常集中在幾個終端市場；然而，每個細分市場都可能在幾個終端市場上有銷售。終端市場的定義是產品和服務的需求領域。*相關市場的銷售將在整個MD&A會議上討論。

2021年1月1日，該公司實施了一項組織變革，以簡化其可報告細分市場，並使其產品銷售與其終端市場結構保持一致。因此，該公司在以下三個可報告的部門下運營：航空航天和工業部門、國防電子部門和海軍和電力部門。這一變化導致該公司的閥門相關業務轉移到海軍和電力部門。雖然這一組織結構變動導致所有可報告部門重新計算以前報告的金額，但並未影響該公司以前報告的合併財務報表。

分析定義

在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，“增量”和“有機”兩個術語被用來解釋不同時期的變化。“增量”一詞用於強調收購和資產剝離對本年度業績的影響。從收購之日起的前12個月，收購業務的結果是遞增的。此外，剝離業務的經營結果從
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財務狀況和經營業績，續

用於計算“有機”和“增量”結果的可比上一年期間。“有機”的定義排除了外幣折算的影響。

簡明合併收益表
 截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020更改百分比
銷售額   
航空航天與工業$180,331 $226,728 (20 %)
國防電子181,212 139,581 30 %
海軍與強國235,516 234,922 — %
總銷售額$597,059 $601,231 (1 %)
營業收入   
航空航天與工業$19,025 $32,140 (41 %)
國防電子36,623 24,063 52 %
海軍與強國38,057 28,110 35 %
公司和其他(8,639)(11,867)27 %
營業總收入$85,066 $72,446 17 %
利息支出9,959 7,489 (33)%
其他收入，淨額4,843 5,532 (12)%
所得税前收益79,950 70,489 13 %
所得税撥備(20,481)(18,728)(9 %)
淨收益$59,469 $51,761 15 %
新訂單$579,447 $569,801 2 %

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月
三月三十一號，
2021年與2020年
銷售額營業收入
有機(8 %)15 %
收購6 %5 %
外幣1 %(3 %)
總計(1 %)17 %

銷售額在截至2021年3月31日的三個月裏，與去年同期相比，2021年減少了400萬美元，降幅為1%，至5.97億美元。在部門基礎上，國防電子部門4200萬美元的銷售額增長被航空航天和工業部門4600萬美元的銷售額下降所抵消。海軍和電力部門的銷售額與去年同期基本持平。在下面的按業務部門劃分的業績部分中，將進一步詳細討論按業務部門劃分的銷售額的變化。

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營業收入在截至3月31日的三個月裏，與去年同期相比，2021年增加了1300萬美元，增幅為17%，達到8500萬美元，而與2020年同期相比，營業利潤率增加了220個基點，達到14.2%。在國防電子部門，營業收入和營業利潤率得益於銷售增加帶來的有利管理費用吸收、國防電子產品結構的有利轉變以及我們的成本控制舉措帶來的好處，但部分被較高的研究和開發成本所抵消。海軍和電力部門的營業收入和營業利潤率增加，主要是因為我們的海軍防禦產品結構發生了有利的轉變，我們上一年的重組行動實現了當年的節省，以及沒有與我們的Dresser-Rand Government Business(DRG)設施相關的前期過渡成本。這些增長被航空航天和工業部門營業收入和營業利潤率的下降部分抵消，這主要是由於商業航空航天市場銷售額下降帶來的不利的間接費用吸收，部分被我們上一年重組行動所確認的本年度節餘所抵消。

非分部營業費用在截至2021年3月31日的三個月中，300萬美元，或27%，至900萬美元，主要是由於外幣損失減少。

利息支出截至2021年3月31日的三個月內 增額200萬美元，或33%，至一千萬美元，主要是由於2020年8月發行了3億美元的優先債券。

其他收入，淨額的500萬美元與去年同期相比基本持平。

實際税率截至2021年3月31日的三個月，25.6%的實際税率比上年同期的26.6%有所下降，主要是由於與去年同期針對某些外國遞延税項資產設立估值免税額相關的額外税費支出。

綜合收益截至2021年3月31日的三個月為6100萬美元，而去年同期的綜合收益為600萬美元。這一變化主要是由於以下原因：

•淨收益增加了800萬美元，主要是由於較高的營業收入。
•截至2021年3月31日的三個月，外幣換算調整導致400萬美元的綜合虧損，而前一季度的綜合虧損為5000萬美元。本期的全面虧損主要歸因於歐元貶值。

新訂單在截至2021年3月31日的三個月中，與去年同期相比增加了1000萬美元，這主要是由於我們收購亞太之星在國防電子領域的增量影響。這一增長被海軍和電力部門海軍防禦訂單的時間安排以及航空航天和工業部門傳感器和控制設備以及表面處理服務的新訂單減少所部分抵消。

按業務部門劃分的結果

航空航天與工業

下表總結了航空航天和工業部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。

截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020更改百分比
銷售額$180,331 $226,728 (20 %)
營業收入19,025 32,140 (41 %)
營業利潤率10.6 %14.2 %(360 (比特/秒)
新訂單$199,115 $204,339 (3 %)
銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
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財務狀況和經營業績，續

截至三個月
三月三十一號，
2021年與2020年
銷售額營業收入
有機(22 %)(41 %)
收購— %— %
外幣2 %— %
總計(20 %)(41 %)

銷售額航空航天和工業領域的市場份額主要來自商業航空航天和一般工業市場，其次是國防和電力加工市場。

在截至2021年3月31日的三個月裏，銷售額比去年同期下降了4600萬美元，降幅為20%，降至1.8億美元，這主要是由於新冠肺炎疫情對商業航空市場的持續影響。商業航空市場的銷售額減少了4400萬美元，這主要是因為驅動和傳感器設備以及表面處理服務的銷售額下降，以及我們上一年退出了為印刷而製造的驅動產品線。

營業收入與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，營業利潤率下降1300萬美元，降幅41%，至1900萬美元，營業利潤率下降360個基點，至10.6%。營業收入和營業利潤率的下降主要是由於商業航空航天市場銷售額下降帶來的不利的間接費用吸收，部分被我們上一年重組行動所確認的本年度節餘所抵消。

新訂單在截至3月31日的三個月裏，2021年比去年同期減少了500萬美元。這一下降主要是由於傳感器和控制設備以及表面處理服務的新訂單減少，但部分被對工業車輛產品的需求增加所抵消。

國防電子

下表彙總了國防電子部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020更改百分比
銷售額$181,212 $139,581 30 %
營業收入36,623 24,063 52 %
營業利潤率20.2 %17.2 %300 15bps
新訂單$182,300 $147,901 23 %

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月
三月三十一號，
2021年與2020年
銷售額營業收入
有機4 %43 %
收購25 %16 %
外幣1 %(7 %)
總計30 %52 %

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銷售額在國防電子領域，主要面向國防市場，其次是商業航空航天市場。

在截至2021年3月31日的三個月裏，銷售額比去年同期增加了4200萬美元，增幅30%，達到1.81億美元。
地面防禦市場的銷售額增加了3300萬美元，這主要是由於我們收購亞太之星帶來的增量影響。在航空航天防務市場，銷售額增加了1000萬美元，主要是由於各種直升機和無人機(UAV)平臺(包括黑鷹和全球鷹)對嵌入式計算設備的需求增加。

營業收入在截至3月31日的三個月裏，2021年增長了1300萬美元，增幅為52%，達到3700萬美元，營業利潤率比去年同期增長了300個基點，達到20.2%。營業收入和營業利潤率的增長主要是由於銷售額增加帶來的有利的間接費用吸收、我們國防電子產品結構的有利轉變以及我們的成本控制舉措帶來的好處，但部分被更高的研究和開發成本所抵消。

新訂單在截至3月31日的三個月裏，2021年比去年同期增加了3400萬美元，這主要是由於我們收購亞太之星的增量影響。

海軍與強國

下表彙總了海軍和電力部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020更改百分比
銷售額$235,516 $234,922 — %
營業收入38,057 28,110 35 %
營業利潤率16.2 %12.0 %420 15bps
新訂單$198,032 $217,561 (9 %)

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月
三月三十一號，
2021年與2020年
銷售額營業收入
有機(1 %)38 %
收購1 %(1 %)
外幣— %(2 %)
總計— %35 %

銷售額在海軍和電力部門，主要面向電力和流程以及海軍防禦市場。

截至2021年3月31日的三個月，銷售額為2.36億美元，與去年同期基本持平。在海軍防禦市場，銷售額增加了1800萬美元，主要是因為弗吉尼亞級潛艇和CVN-81航空母艦項目的產量增加，以及外國軍事銷售的增加。這一增長基本上被電力和工藝市場1700萬美元的銷售額下降所抵消，這主要是由於國內售後市場銷售額下降和對工業閥門產品的需求下降所致。

營業收入在截至2021年3月31日的三個月中，1000萬美元，或35%，至3800萬美元，營業利潤率較上年同期增長420個基點，至16.2%。營業收入和營業利潤率的增長主要是由於本年度由於我們前一年的重組行動而確認的節餘，a我們海軍防務產品結構的有利轉變，而且沒有與我們的DRG設施相關的前期過渡成本。
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財務狀況和經營業績，續

新訂單在截至2021年3月31日的三個月裏，與去年同期相比減少了2000萬美元，這主要是由於海軍防禦訂單的時間安排。

補充信息

下表按終端市場和客户類型描述了銷售額，因為它有助於加深對我們的業務和我們運營的市場的瞭解。此表用於補充對我們綜合經營業績的討論。

按終端市場和客户類型劃分的淨銷售額截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020更改百分比
航空航天和國防市場：
航天防務$111,016 $101,827 9 %
地面防禦55,746 22,657 146 %
海軍防務177,905 165,693 7 %
商業航空航天57,269 100,680 (43 %)
全面航空航天與國防$401,936 $390,857 3 %
商業市場：
功率和過程105,504 123,926 (15 %)
一般工業89,619 86,448 4 %
商業總金額$195,123 $210,374 (7 %)
柯蒂斯-賴特(Total Curtiss-Wright)$597,059 $601,231 (1 %)

航空航天和國防市場
在此期間的銷售額截至2021年3月31日的三個月增長了1100萬美元，增幅為3%，達到4.02億美元，主要是由於地面防禦、海軍防禦和航空航天防禦市場的銷售額增加。地面防禦市場的銷售額得益於我們對PacStar的收購帶來的增量影響，獲得了3300萬美元的收益。海軍防務市場的銷售額增長主要是因為弗吉尼亞級潛艇和CVN-81航母項目的更高產量，以及更高的外國軍售。航天防務市場的銷售額增長主要是d。UE將在包括黑鷹和全球鷹在內的各種直升機和無人機平臺上滿足對嵌入式計算設備更高的需求。這些增長被商業航空航天市場銷售額的下降部分抵消，這主要是由於大流行導致對傳感器設備和表面處理服務的需求下降，以及我們的印刷驅動產品線在上一年退出。

商業市場
在截至2021年3月31日的三個月裏，銷售額下降了1500萬美元，降幅為7%，降至1.95億美元，主要原因是國內售後市場銷售額下降，以及電力和工藝市場對工業閥門產品的需求下降。一般工業市場對本港工業車輛產品的需求增加，部分抵銷了這項跌幅。

流動性和資本資源

現金的來源和使用

我們的大部分營業現金流入來自銷售商品和服務的收入，以及用於採購材料和勞動力的現金流出；因此，現金流受到市場波動和條件的影響。我們的大多數長期合同都允許有幾個記賬點(進度或里程碑)，這些點為我們提供現金收據，因為成本是在整個項目中發生的，而不是在合同完成時發生的，從而減少了營運資金要求。在某些情況下，這些付款可能會超過項目產生的成本。IT管理層不斷評估現金利用替代方案，包括股票回購、收購、增加股息和償還債務，以確定最有益的使用
第25頁

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績，續

可利用的資本資源。我們相信，我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力，足以滿足該組織的短期和長期資本需求。

現金流量表簡明合併報表截至三個月
(單位：千)2021年3月31日2020年3月31日
現金由(用於)：
經營活動
$(26,603)$(192,576)
投資活動
(12,855)(67,674)
融資活動
(7,107)39,268 
匯率變動對現金的影響(4,614)(12,294)
現金和現金等價物淨減少(51,179)(233,276)

用於經營活動的現金淨額與上年同期相比減少1.66億美元，主要原因是上年自願養卹金繳款1.5億美元和本期現金收益增加。

用於投資活動的淨現金減少 比上年同期增加5500萬美元，主要是由於前期收購和本期資本支出減少所致。在截至2020年3月31日的三個月中，該公司以大約6000萬美元收購了一項業務，其中包括去年同期支付的5100萬美元現金。在截至2021年3月31日的三個月內，該公司沒有進行任何收購。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的資本支出分別為900萬美元和1900萬美元，減少的主要原因是本期資本支出減少，以及與新DRG設施相關的本期投資減少。

融資活動

債務

截至2021年和2020年3月31日止三個月，該公司未償還債務的平均利率分別為3.5%和3.6%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，該公司的平均未償債務分別為10.57億美元和7.95億美元。

信貸協議

截至2021年3月31日，本公司並無根據2012年高級無擔保循環信貸協議(“信貸協議”或“信貸安排”)及由信貸安排支持的2,000萬美元信用證的未償還借款。截至2021年3月31日，信貸協議下可用的未使用信貸為4.8億美元，可以在不違反我們任何債務契約的情況下借入。

普通股回購

在截至2021年3月31日的三個月中，該公司根據其股票回購計劃使用了1200萬美元的現金回購了約10萬股流通股。在截至2020年3月31日的三個月中，該公司使用1.12億美元現金根據其股票回購計劃回購了約110萬股流通股。

現金利用率

管理層持續評估現金利用備選方案，包括股票回購、收購和增加股息，以確定對可用資本資源的最有利使用。我們相信，我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力足以滿足該組織的短期和長期資本需求。
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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績，續


債務合規性

截至本報告日期，我們遵守了所有債務協議和信貸安排契約，包括我們最具限制性的契約，即我們的債務與資本之比限制在60%。債務與資本之比上限是衡量我們(根據票據購買協議和信貸安排的定義)對資本化的負債程度，其中資本化等於債務加股本，對於我們所有的債務協議和信貸安排是相同的，並適用於這些債務協議和信貸安排。

截至2021年3月31日，我們有能力在不違反債務資本化契約的情況下借入16億美元的額外債務。

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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績，續




關鍵會計政策

我們的簡明綜合財務報表和附註是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。關鍵會計政策是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策，通常是因為需要對本質上不確定且可能在隨後的時期發生變化的事項的影響做出估計。重要會計政策的摘要和被認為是關鍵的會計政策的描述可以在我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的2020年Form 10-K年度報告中找到，該報告位於合併財務報表附註1中，以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析的關鍵會計政策部分。

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第三項：*
 
在截至2021年3月31日的三個月內，我們的市場風險沒有發生實質性變化。有關市場風險和市場風險管理政策的信息，在我們2020年年報的Form 10-K中的7A項.關於市場風險的定量和定性披露中有更全面的描述。
 
項目4.金融監管機構、監管機構。
 
截至2021年3月31日，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序進行了評估，該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年3月31日起有效，因為它們旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，這些控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層的控制和程序。或執行類似職能的人員，以便及時決定所需的披露。
 
在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
第29頁


第二部分-其他資料

第一項：法院審理案件，法院審理案件，法院審理法律程序。
 
在正常業務過程中，公司及其子公司面臨各種未決的索賠、訴訟和或有負債。我們不認為這些事項的單獨或整體處置會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們已經被指控因接觸石棉而受傷的懸而未決的訴訟中被點名。直至目前為止，我們並沒有在任何與石棉有關的個案中被裁定須負上法律責任或支付任何重大款項作為和解。我們相信，由於我們過去的業務以及我們收購的業務中使用的石棉極少，而且我們的歷史產品中的石棉相對不易碎，因此我們不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任，無論是個別訴訟還是整體訴訟。我們維持對這些潛在責任的保險範圍和賠償協議，我們相信有足夠的保險範圍來涵蓋任何意外的石棉責任。

項目1A、風險因素、風險因素
 
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的風險因素沒有實質性變化。有關我們的風險因素的信息在我們2020年度報告的Form 10-K中的“項目1A.風險因素”中有更全面的描述。

 第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用，包括股權證券的私募股權銷售和收益的使用，以及股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
 
下表提供了我們在截至2021年3月31日的季度內根據修訂的1934年證券交易法第12節登記的股本證券的回購信息。

 購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能購買的最高股票金額(美元)
1月1日-1月31日29,471 $115.36 29,471 $196,739,656 
2月1日-2月28日33,590 113.13 63,061 192,939,681 
3月1日-3月31日39,074 117.71 102,135 188,340,222 
截至2021年3月31日的季度102,135 $115.53 102,135 $188,340,222 

2020年10月，該公司宣佈，其董事會已批准額外2億美元用於未來的股票回購。該公司計劃在2021年通過10b5-1計劃回購至少5000萬美元的普通股。

第三項：高級證券公司的債務違約問題；高級證券的違約問題；高級證券公司違約問題；高級證券公司違約問題。

沒有。

項目4.*
 
不適用。

第5項：*其他信息
 
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的證券持有人向我們董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。關於證券持有人推薦和董事提名的信息，在我們2021年委託書中關於附表14A的“股東推薦和董事提名”一節中有更全面的描述，該部分通過引用我們的2020年度報告Form 10-K併入。
第30頁

項目6.展覽館、展覽館。

通過引用併入本文歸檔
證物編號：展品説明形式申報日期特此聲明
3.1
註冊人註冊證書的修訂和重訂
8-A12b/A2005年5月24日
3.2
修訂及重訂註冊人附例
8-K2015年5月18日
31.1
根據經修正的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對總裁兼首席執行官Lynn M.Bamford的證明
X
31.2
根據經修訂的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條證明首席財務官K.Christopher Farkas
X
32
根據“美國法典”第18編第1350條對總裁兼首席執行官Lynn M.Bamford和首席財務官K.Christopher Farkas的認證
X
101.INSXBRL實例文檔X
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔X
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X


第31頁

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

柯蒂斯-賴特公司
(註冊人)

作者：克里斯托弗·法卡斯(Christopher Farkas)

克里斯托弗·法卡斯(K.Christopher Farkas)
副總裁兼首席財務官
日期：2021年5月6日



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