20210331之前的版本華盛頓信託銀行公司0000737468--12-312021Q1假象00007374682021-01-012021-03-31Xbrli:共享00007374682021-04-30Iso4217:美元00007374682021-03-3100007374682020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00007374682020-01-012020-03-310000737468美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000737468US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000737468美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000737468美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000737468美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000737468US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000737468美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000737468美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000737468美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000737468US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000737468美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000737468美國-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310000737468美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000737468US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000737468美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000737468美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-3100007374682019-12-310000737468Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-03-310000737468Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:會計標準更新201613成員2020-03-310000737468美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000737468US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000737468美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000737468美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000737468美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000737468US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000737468美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000737468美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100007374682020-03-310000737468Us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2021-03-310000737468Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-03-310000737468Pre:TrustPreferredSecuritiesIndividualNameIssuersMember2021-03-310000737468美國-GAAP:Corporation 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的截至季度的季度報告 |
| 2021年3月31日 | 或 |
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條的規定提交的從_過渡期的過渡報告。 |
委員會檔案號:001-32991
華盛頓 托拉斯 班科普 公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
羅德島 | | 05-0404671 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | |
布羅德街23號 | | |
西風, | 羅德島 | | 02891 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(401) 348-1200
(註冊人電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0625美元 | 洗 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。☒ 是☐*否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司,還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
☐是☒不是
截至2021年4月30日,註冊人已發行普通股數量為17,311,312.
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表格10-Q |
華盛頓信託Bancorp,Inc.和子公司 |
截至2021年3月31日的季度 |
| |
目錄 |
| 頁碼 |
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第一部分金融信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合收益表 | 4 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合全面收益表 | 5 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益變動表 | 6 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表 | 7 |
未經審計綜合財務報表簡明説明: | 8 |
注1-陳述依據 | 8 |
附註2--最近發佈的會計聲明 | 8 |
附註3-銀行現金及到期款項 | 9 |
附註4-證券 | 9 |
附註5-貸款 | 12 |
附註6-貸款信貸損失撥備 | 20 |
附註7-租契 | 22 |
注8-聯邦住房貸款銀行墊款 | 23 |
附註9-股東權益 | 23 |
附註10-衍生金融工具 | 25 |
附註11-公允價值計量 | 27 |
附註12--與客户簽訂合同的收入 | 32 |
附註13-界定福利養卹金計劃 | 34 |
附註14-以股份為基礎的薪酬安排 | 34 |
注15-業務細分 | 34 |
附註16-其他全面收益(虧損) | 36 |
附註17-普通股每股收益 | 37 |
附註18--承付款和或有事項 | 37 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 40 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 71 |
項目4.控制和程序 | 71 |
第二部分:其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 72 |
第1A項風險因素 | 72 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 72 |
項目6.展品 | 72 |
簽名 | 73 |
第一部分:財務信息
項目1.年度財務報表
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華盛頓信託銀行公司及其子公司 | |
合併資產負債表(未經審計) | (千美元,面值除外) |
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| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產: | | | |
現金和銀行到期款項 | $166,960 | | | $194,143 | |
短期投資 | 3,783 | | | 8,125 | |
按公允價值持有供出售的按揭貸款 | 77,450 | | | 61,614 | |
| | | |
可供出售的債務證券,公允價值(攤銷成本為#美元)952,618,扣除證券信貸損失準備金#美元。02021年3月31日;攤銷成本為$881,570;扣除證券信貸損失準備金#美元0(2020年12月31日) | 948,094 | | | 894,571 | |
| | | |
| | | |
聯邦住房貸款銀行股票,按成本計算 | 24,772 | | | 30,285 | |
貸款: | | | |
貸款總額 | 4,194,666 | | | 4,195,990 | |
減去:貸款信貸損失撥備 | 42,137 | | | 44,106 | |
淨貸款 | 4,152,529 | | | 4,151,884 | |
房舍和設備,淨值 | 28,953 | | | 28,870 | |
經營性租賃使用權資產 | 28,761 | | | 29,521 | |
對銀行擁有的人壽保險的投資 | 84,749 | | | 84,193 | |
商譽 | 63,909 | | | 63,909 | |
可識別無形資產淨額 | 6,079 | | | 6,305 | |
其他資產 | 133,350 | | | 159,749 | |
總資產 | $5,719,389 | | | $5,713,169 | |
負債: | | | |
存款: | | | |
無息存款 | $932,999 | | | $832,287 | |
有息存款 | 3,616,143 | | | 3,546,066 | |
總存款 | 4,549,142 | | | 4,378,353 | |
聯邦住房貸款銀行預付款 | 466,912 | | | 593,859 | |
| | | |
次級債券 | 22,681 | | | 22,681 | |
經營租賃負債 | 30,974 | | | 31,717 | |
其他負債 | 116,081 | | | 152,364 | |
總負債 | 5,185,790 | | | 5,178,974 | |
承擔和或有事項(附註18) | | | |
股東權益: | | | |
普通股$.0625面值;授權60,000,000股份;17,363,457已發行及已發行的股份17,306,129在2021年3月31日發行的流通股和17,363,457已發行及已發行的股份17,265,337於2020年12月31日發行的已發行股票 | 1,085 | | | 1,085 | |
實收資本 | 124,882 | | | 125,610 | |
留存收益 | 429,598 | | | 418,246 | |
累計其他綜合損失 | (20,006) | | | (7,391) | |
庫存股,按成本價計算;57,328股票在2021年3月31日和98,120股票於2020年12月31日 | (1,960) | | | (3,355) | |
股東權益總額 | 533,599 | | | 534,195 | |
總負債和股東權益 | $5,719,389 | | | $5,713,169 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
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華盛頓信託銀行公司及其子公司 | |
合併損益表(未經審計) | (美元和股票(千美元和千股,每股除外) |
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截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | | | |
利息收入: | | | | | | | |
貸款利息和手續費 | $34,159 | | | $40,008 | | | | | |
持有作出售用途的按揭貸款利息 | 441 | | | 285 | | | | | |
債務證券的應税利息 | 3,242 | | | 5,834 | | | | | |
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聯邦住房貸款銀行股票股息 | 133 | | | 640 | | | | | |
其他利息收入 | 33 | | | 349 | | | | | |
利息和股息收入合計 | 38,008 | | | 47,116 | | | | | |
利息支出: | | | | | | | |
存款 | 3,663 | | | 8,536 | | | | | |
聯邦住房貸款銀行預付款 | 1,380 | | | 5,765 | | | | | |
次級債券 | 94 | | | 213 | | | | | |
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利息支出總額 | 5,137 | | | 14,514 | | | | | |
淨利息收入 | 32,871 | | | 32,602 | | | | | |
信貸損失準備金 | (2,000) | | | 7,036 | | | | | |
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入 | 34,871 | | | 25,566 | | | | | |
非利息收入: | | | | | | | |
財富管理收入 | 9,895 | | | 8,689 | | | | | |
抵押銀行業務收入 | 11,927 | | | 6,096 | | | | | |
卡交換費 | 1,133 | | | 947 | | | | | |
存款賬户手續費 | 609 | | | 860 | | | | | |
貸款相關衍生收益 | 467 | | | 2,455 | | | | | |
銀行自營壽險收入 | 556 | | | 564 | | | | | |
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其他收入 | 1,387 | | | 316 | | | | | |
非利息收入總額 | 25,974 | | | 19,927 | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | |
薪金和員工福利 | 21,527 | | | 19,468 | | | | | |
外包服務 | 3,200 | | | 3,000 | | | | | |
淨入住率 | 2,128 | | | 2,019 | | | | | |
裝備 | 994 | | | 977 | | | | | |
法律、審計和專業費用 | 597 | | | 822 | | | | | |
FDIC存款保險費 | 345 | | | 422 | | | | | |
廣告和促銷 | 222 | | | 259 | | | | | |
無形資產攤銷 | 226 | | | 230 | | | | | |
| | | | | | | |
債務提前還款罰金 | 3,335 | | | — | | | | | |
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其他費用 | 2,139 | | | 3,256 | | | | | |
總非利息費用 | 34,713 | | | 30,453 | | | | | |
所得税前收入 | 26,132 | | | 15,040 | | | | | |
所得税費用 | 5,661 | | | 3,139 | | | | | |
淨收入 | $20,471 | | | $11,901 | | | | | |
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普通股股東可獲得的淨收入 | $20,415 | | | $11,869 | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 17,275 | | | 17,345 | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 17,431 | | | 17,441 | | | | | |
每股信息: | 普通股基本每股收益 | $1.18 | | | $0.68 | | | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $1.17 | | | $0.68 | | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
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華盛頓信託銀行公司及其子公司 | |
綜合全面收益表(未經審計) | (千美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | $20,471 | | | $11,901 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
可供出售債務證券公允價值淨變動 | (13,319) | | | 12,806 | | | | | |
現金流量套期保值公允價值淨變動 | 297 | | | (1,050) | | | | | |
固定福利計劃債務的淨變化 | 407 | | | 410 | | | | | |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | (12,615) | | | 12,166 | | | | | |
綜合收益總額 | $7,856 | | | $24,067 | | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
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華盛頓信託銀行公司及其子公司 | |
合併股東權益變動表(未經審計) | (美元和股票(千美元和千股)) |
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截至2021年3月31日的三個月 | 普普通通 已發行股票 | 普普通通 股票 | 實繳 資本 | 留用 收益 | 累計 其他 全面 損失 | 庫存股 | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | 17,265 | | $1,085 | | $125,610 | | $418,246 | | ($7,391) | | ($3,355) | | $534,195 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 20,471 | | — | | — | | 20,471 | |
其他綜合虧損總額,扣除税金後的淨額 | — | | — | | — | | — | | (12,615) | | — | | (12,615) | |
宣佈的現金股息($0.52每股) | — | | — | | — | | (9,119) | | — | | — | | (9,119) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | 918 | | — | | — | | — | | 918 | |
| | | | | | | |
行使股票期權,發行其他與薪酬相關的股權獎勵,扣除已交出的獎勵 | 41 | | — | | (1,646) | | — | | — | | 1,395 | | (251) | |
| | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | 17,306 | | $1,085 | | $124,882 | | $429,598 | | ($20,006) | | ($1,960) | | $533,599 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | 普普通通 已發行股票 | 普普通通 股票 | 實繳 資本 | 留用 收益 | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | 庫存股 | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | 17,363 | | $1,085 | | $123,281 | | $390,363 | | ($11,237) | | $— | | $503,492 | |
會計原則變更的累積影響-ASC 326 | — | | — | | — | | (6,108) | | — | | — | | (6,108) | |
淨收入 | — | | — | | — | | 11,901 | | — | | — | | 11,901 | |
扣除税後的其他綜合收入總額 | — | | — | | — | | — | | 12,166 | | — | | 12,166 | |
宣佈的現金股息($0.51每股) | — | | — | | — | | (8,913) | | — | | — | | (8,913) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | 758 | | — | | — | | — | | 758 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
行使股票期權,發行其他與薪酬相關的股權獎勵,扣除已交出的獎勵 | 14 | | — | | (872) | | — | | — | | 495 | | (377) | |
根據2019年股票回購計劃購買的庫存股 | (125) | | — | | — | | — | | — | | (4,322) | | (4,322) | |
2020年3月31日的餘額 | 17,252 | | $1,085 | | $123,167 | | $387,243 | | $929 | | ($3,827) | | $508,597 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
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華盛頓信託銀行公司及其子公司 | |
合併現金流量表(未經審計) | (千美元) |
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截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $20,471 | | | $11,901 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
信貸損失準備金 | (2,000) | | | 7,036 | |
房舍和設備折舊 | 828 | | | 783 | |
| | | |
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債務證券和貸款的溢價和折價淨攤銷 | 882 | | | 1,519 | |
無形資產攤銷 | 226 | | | 230 | |
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基於股份的薪酬 | 918 | | | 758 | |
行使股票期權和其他股權獎勵的税收優惠(費用) | 9 | | | (85) | |
| | | |
銀行自營壽險收入 | (556) | | | (564) | |
| | | |
貸款銷售淨收益,包括公允價值調整 | (11,858) | | | (6,013) | |
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出售貸款所得,淨額 | 291,789 | | | 148,768 | |
用於銷售的貸款 | (299,051) | | | (166,408) | |
| | | |
經營性租賃使用權資產減少 | 760 | | | 694 | |
經營租賃負債減少 | (744) | | | (677) | |
其他資產減少(增加) | 30,504 | | | (57,060) | |
(減少)其他負債增加 | (35,544) | | | 56,292 | |
用於經營活動的現金淨額 | (3,366) | | | (2,826) | |
投資活動的現金流: | | | |
購買: | 可供出售的債務證券:抵押貸款支持證券 | (130,496) | | | (70,924) | |
| 可供出售的債務證券:其他 | (77,528) | | | (45,000) | |
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下列款項的到期日、催繳股款和本金支付: | 可供出售的債務證券:抵押貸款支持證券 | 114,653 | | | 43,750 | |
| 可供出售的債務證券:其他 | 20,000 | | | 70,000 | |
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淨贖回(購買)聯邦住房貸款銀行股票 | 5,513 | | | (2,723) | |
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貸款淨減少(增加) | 7,570 | | | (145,740) | |
| | | |
購買貸款 | (1,539) | | | (51,081) | |
出售因喪失抵押品贖回權或收回而獲得的財產所得收益 | — | | | 1,066 | |
購置房舍和設備 | (911) | | | (628) | |
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用於投資活動的淨現金 | (62,738) | | | (201,280) | |
融資活動的現金流: | | | |
存款淨增量 | 170,789 | | | 207,432 | |
| | | |
聯邦住房貸款銀行預付款的收益 | 414,000 | | | 879,000 | |
償還聯邦住房貸款銀行預付款 | (540,947) | | | (821,930) | |
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購買的庫存股 | — | | | (4,322) | |
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行使股票期權和發行其他股權獎勵的淨收益,扣除已交出的獎勵後的淨額 | (251) | | | (377) | |
支付的現金股息 | (9,012) | | | (8,883) | |
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融資活動提供的現金淨額 | 34,579 | | | 250,920 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (31,525) | | | 46,814 | |
期初現金及現金等價物 | 202,268 | | | 138,455 | |
期末現金和現金等價物 | $170,743 | | | $185,269 | |
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非現金活動: | | | |
貸款註銷 | $64 | | | $635 | |
轉讓給通過喪失抵押品贖回權或收回而獲得的財產的貸款 | — | | | 28 | |
補充披露: | | | |
利息支付 | $6,222 | | | $14,479 | |
繳納所得税 | 1,641 | | | 1,036 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
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注1-陳述的基礎
華盛頓信託銀行是一家公眾所有的註冊銀行控股公司,已選擇成為一家金融控股公司。銀行的子公司包括1800年成立的羅德島特許商業銀行韋斯特利(Westly)的華盛頓信託公司(Washington Trust Company)和韋斯頓證券公司(Weston Securities Corporation)。通過其子公司,Bancorp提供完整的金融服務產品線,包括商業、住宅和消費者貸款、零售和金融服務。華盛頓信託銀行成立於1800年,是一家羅德島特許商業銀行,成立於1800年,是一家羅德島特許商業銀行。通過其子公司,Bancorp提供完整的金融服務產品線,包括商業、住宅和消費貸款、零售和金融服務。華盛頓信託銀行成立於1800年,是一家羅德島特許商業銀行。
未經審計的綜合財務報表包括Bancorp及其附屬公司(統稱為“公司”或“華盛頓信託”)的賬目,所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
Bancorp還擁有兩家資本信託公司的普通股,這兩家公司已經發行了信託優先證券。這些資本信託是可變利益實體,Bancorp不是主要受益人,因此不合並。資本信託的唯一資產是Bancorp發行的次級債券,資本信託用發行信託優先證券和普通股的收益收購了這些債券。Bancorp於資本信託中的權益(分類於其他資產)及次級債券計入未經審核的綜合資產負債表。次級債券的利息支出計入未經審計的綜合收益表。
本公司的會計及報告政策符合美國公認的會計原則(“GAAP”)及銀行業的一般慣例。 在編制財務報表時,管理層被要求做出影響截至資產負債表日期報告的資產和負債額以及當期收入和費用的估計和假設,但實際結果可能與這些估計不同。特別容易發生變化的重大估計是確定貸款信貸損失撥備、商譽和可識別無形資產的估值以及固定收益養老金計劃的會計處理。
本公司未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則編制的,用於10-Q表格的季度報告,不包括GAAP要求的所有信息和附註披露。管理層認為,所有調整(包括正常經常性調整)和披露被認為是公平列報隨附的未經審計綜合財務報表所必需的,均已包括在內。中期業績不一定代表全年業績。隨附的未經審計的綜合財務報表應與審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表及其附註包括在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
注2-最近發佈的會計公告
2021年採用的會計準則
所得税-ASC 745
會計準則更新號2019-12《所得税--簡化所得税會計處理》(《ASU:2019-12》)於2019年12月發佈,旨在簡化所得税會計處理。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。ASU 2019-12中的某些條款要求未來適用,其中一些條款要求通過對截至採納年度初的留存收益進行累積效果調整來修改追溯應用,而其他條款則要求追溯適用於採納後綜合財務報表中列報的所有期間。本公司採納了ASU 2019-12的規定,自2021年1月1日起生效,該規定對本公司的合併財務報表沒有重大影響。
應收賬款-ASC 310
會計準則更新號2020-08“對310-20分主題”應收賬款--不可退還的費用和其他成本“的編纂改進”(“ASU 2020-08”)於2020年10月發佈,以進一步澄清和更新亞利桑那州立大學2017-08年度“應收賬款--不可退還的費用和其他成本”(分主題310-20:購買的可贖回債務證券的溢價攤銷)(“ASU(2017-08)”)中先前發佈的指導意見。亞利桑那州2017-08年度要求溢價攤銷至最早的贖回日期,從而縮短了某些以溢價購買的可贖回債務證券的攤銷期限。該公司在2017-08年度提前採用了ASU的規定,自2017年1月1日起生效。ASU在2020-08年度要求,在每個報告期,如果單個可贖回債務證券的攤銷成本超過
發行人應在下一次贖回日償還超額溢價,超額溢價應攤銷至下一次贖回日。ASU 2020-08在截至2020年12月15日之後的財年有效,不允許提前採用。亞利桑那州立大學2020-08年度的規定必須具有前瞻性。本公司採納了ASU 2020-08的規定,自2020年1月1日起生效,該規定對本公司的綜合財務報表沒有影響。
即將採用的會計準則
截至2021年3月31日,沒有適用於該公司的最近發佈的會計聲明有待通過。
注3-銀行的現金和到期款項
該行維持一定的平均準備金餘額,以滿足波士頓聯邦儲備銀行(“FRB”)的要求.但這些準備金要求中的部分或全部可能用金庫現金來滿足.從2020年3月26日起,FRB將存款準備金率降至0%,以消除銀行等存款機構維持FRB賬户餘額以滿足存款準備金率的需要。結果,出現了不是截至2021年3月31日和2020年12月31日,未經審計的綜合資產負債表中包括現金和銀行到期的準備金餘額。
現金和銀行到期存款包括在其他銀行的有息存款#美元。99.3300萬美元和300萬美元138.42021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
有關質押給衍生交易對手的現金抵押品的額外披露,請參閲附註10。
注4-有價證券
可供出售的債務證券
下表列出了按主要證券類型和證券類別分列的攤銷成本、未實現持股收益總額、未實現持股損失總額、證券信貸損失撥備(“ACL”)和證券公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | |
2021年3月31日 | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 信貸損失準備 | | 公允價值 |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | |
美國政府資助企業的義務 | $186,193 | | | $380 | | | ($4,622) | | | $— | | | $181,951 | |
美國政府機構和政府支持企業發行的抵押貸款支持證券 | 741,924 | | | 11,479 | | | (10,416) | | | — | | | 742,987 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
個人名稱發行人信託優先債務證券 | 13,345 | | | — | | | (437) | | | — | | | 12,908 | |
| | | | | | | | | |
公司債券 | 11,156 | | | — | | | (908) | | | — | | | 10,248 | |
可供出售的債務證券總額 | $952,618 | | | $11,859 | | | ($16,383) | | | $— | | | $948,094 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | |
2020年12月31日 | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 信貸損失準備 | | 公允價值 |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | |
美國政府資助企業的義務 | $131,186 | | | $628 | | | ($145) | | | $— | | | $131,669 | |
美國政府機構和政府支持企業發行的抵押貸款支持證券 | 725,890 | | | 14,942 | | | (527) | | | — | | | 740,305 | |
| | | | | | | | | |
個人名稱發行人信託優先債務證券 | 13,341 | | | — | | | (672) | | | — | | | 12,669 | |
| | | | | | | | | |
公司債券 | 11,153 | | | — | | | (1,225) | | | — | | | 9,928 | |
可供出售的債務證券總額 | $881,570 | | | $15,570 | | | ($2,569) | | | $— | | | $894,571 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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可供出售債務證券的攤餘成本不包括應計應收利息#美元。2.1300萬美元和300萬美元2.4截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為3.8億美元和1.8億美元。應計應收利息計入
未經審計的綜合資產負債表。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公允價值為美元的債務證券280.7300萬美元和300萬美元291.9分別為波士頓聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)借款、FRB貼現窗口的潛在借款、某些公共存款和其他用途質押了100萬美元。有關FHLB借款的額外披露,請參閲附註8。
可供出售的債務證券的到期日時間表如下。抵押貸款支持證券是根據加權平均到期日納入的,並根據預期的提前還款進行了調整。*所有其他債務證券都是根據合同到期日納入的。實際到期日可能與提交的金額不同,因為某些發行人有權在有或沒有贖回或提前還款處罰的情況下贖回或預付債務。
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | |
2021年3月31日 | 攤銷成本 | 公允價值 | | | | |
在一年或更短的時間內到期 | $167,840 | | $168,061 | | | | | |
在一年到五年後到期 | 378,248 | | 378,259 | | | | | |
在五年到十年後到期 | 332,266 | | 328,056 | | | | | |
十年後到期 | 74,264 | | 73,718 | | | | | |
債務證券總額 | $952,618 | | $948,094 | | | | | |
上表包括攤銷成本餘額為#美元的債務證券。209.4百萬美元,公允價值為$203.8可贖回證券的最終到期日為2021年3月31日,可由發行人酌情贖回。可贖回證券的最終到期日範圍為3五年來16年頭,呼叫功能範圍從1月至1年。
可供出售債務證券減值評估
管理層定期評估投資證券的公允價值下降。債務證券的未實現虧損可能源於當前的市場狀況、購買時以來的利率上升、投資的結構性變化。特定發行人的盈利質量,或發行人的信用質量惡化。資產管理公司對定性和定量因素進行評估,以評估是否存在減值。
當任何本金或利息支付拖欠超過90天,或者如果利息或本金的全部收回變得不確定時,債務證券就處於非應計狀態。以非應計項目為基礎的債務擔保的應計利息與利息收入相抵。截至2021年3月31日和2020年3月31日,沒有非應計狀態的債務證券,因此,在截至2021年和2020年3月31日的三個月,沒有與利息收入相反的債務證券相關的應計利息。
下表彙總了未實現虧損頭寸中的可供出售的債務證券,其中證券的信用損失準備金尚未記錄,並按證券處於連續未實現虧損頭寸的時間長短分開:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
2021年3月31日 | # | | 公平 價值 | 未實現 損失 | | # | | 公平 價值 | 未實現 損失 | | # | | 公平 價值 | 未實現 損失 |
美國政府資助企業的義務 | 12 | | | $135,278 | | ($4,622) | | | — | | | $— | | $— | | | 12 | | | $135,278 | | ($4,622) | |
美國政府機構和政府支持企業發行的抵押貸款支持證券 | 40 | | | 415,160 | | (10,416) | | | — | | | — | | — | | | 40 | | | 415,160 | | (10,416) | |
個人名稱發行人信託優先債務證券 | — | | | — | | — | | | 5 | | | 12,908 | | (437) | | | 5 | | | 12,908 | | (437) | |
公司債券 | — | | | — | | — | | | 3 | | | 10,248 | | (908) | | | 3 | | | 10,248 | | (908) | |
總計 | 52 | | | $550,438 | | ($15,038) | | | 8 | | | $23,156 | | ($1,345) | | | 60 | | | $573,594 | | ($16,383) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
2020年12月31日 | # | | 公平 價值 | 未實現 損失 | | # | | 公平 價值 | 未實現 損失 | | # | | 公平 價值 | 未實現 損失 |
美國政府資助企業的義務 | 6 | | | $63,856 | | ($145) | | | — | | | $— | | $— | | | 6 | | | $63,856 | | ($145) | |
美國政府機構和政府支持企業發行的抵押貸款支持證券 | 16 | | | 107,283 | | (527) | | | — | | | — | | — | | | 16 | | | 107,283 | | (527) | |
個人名稱發行人信託優先債務證券 | — | | | — | | — | | | 5 | | | 12,669 | | (672) | | | 5 | | | 12,669 | | (672) | |
公司債券 | — | | | — | | — | | | 3 | | | 9,928 | | (1,225) | | | 3 | | | 9,928 | | (1,225) | |
總計 | 22 | | | $171,139 | | ($672) | | | 8 | | | $22,597 | | ($1,897) | | | 30 | | | $193,736 | | ($2,569) | |
證券發行人的信貸質素進一步惡化、金融服務業狀況惡化、當前經濟環境惡化或房地產價值進一步下跌等,都可能進一步影響這些證券的公允價值,增加某些未變現虧損被列為信貸虧損的可能性,並可能導致該公司發生資產減值。
美國政府機構和美國政府支持的企業證券(包括抵押貸款支持證券)的義務
美國政府機構和美國政府支持的債務證券(包括抵押貸款支持證券)的未實現虧損總額,主要是由於購買時以來利率的相對變化。這些證券的合同現金流由美國政府機構和美國政府支持的企業提供擔保。這些證券的發行人繼續及時支付本金和利息,截至2021年3月31日,這些證券中沒有一種逾期。管理層認為,這些債務證券的未實現虧損是投資利差和利率變動的函數,而不是信用質量的變化。管理層預計將收回這些證券的全部攤銷成本基礎。此外,該公司並不打算出售這些證券,而且很可能不會要求該公司在收回其成本基礎(可能是到期的成本基礎)前出售這些證券。因此,截至2021年3月31日,沒有記錄證券信貸損失撥備。
個人名稱發行人信託優先債務證券
在截至2021年3月31日的未實現虧損頭寸中包括的債務證券包括五由以下機構發行的信託優先證券四銀行部門的個別公司。*根據截至本報告提交日期可獲得的信息,我們投資組合中持有的所有個人名稱發行人信託優先債務證券繼續按預期計息和付款,發行人沒有延遲付款或違約。管理層在考慮發行人的財務狀況、報告的發行人的監管資本比率、信用評級(包括截至報告期日期的有效評級)以及報告期日期與本報告提交日期之間的信用評級變化等因素後,審查了這些證券的可回收性。二個人名稱發行人信託優先債務證券,攤銷成本為$4.0百萬美元和未實現虧損$202被標準普爾公司(Standard&Poors,Inc.)評為低於投資級的10萬家公司。我們注意到,從2021年3月31日到本報告提交日期,沒有進一步下調至低於投資級的評級。管理層認為,這些債務證券的未實現虧損主要是由於投資利差和利率的變化,而不是債務證券發行人信用質量的變化。管理層預計將收回這些證券的全部攤銷成本基礎。此外,本公司不打算出售這些證券,很可能不會要求本公司在收回成本基礎之前出售這些證券。2021年。
公司債券
截至2021年3月31日,該公司擁有三持有未實現虧損總計為美元的公司債券908一千個。這些投資級公司債券是由金融服務業的大公司發行的。這些證券的發行人繼續及時支付本金和利息,截至2021年3月31日,這些證券中沒有一種逾期。管理層經考慮發行人的財務狀況、發行人報告的監管資本比率、信用評級(包括截至報告期日期的有效評級)、報告期日期與本報告提交日期之間的信用評級變化以及其他信息後,審查了這些證券的可回收性。管理層認為,這些債務證券的未實現虧損主要是由於
投資利差和利率,而不改變債務證券發行人的信用質量。管理層預計將收回這些證券的全部攤銷成本基礎。此外,該公司並不打算出售該等證券,而該公司很可能不會被要求在收回其成本基準(可能是到期日)前出售該等證券,因此,於2021年3月31日並無信貸損失撥備。
注5-貸款
以下為貸款摘要:
| | | | | | | | |
(千美元) | 三月三十一號, 2021 | 2020年12月31日 |
商業廣告: | | |
| | |
| | |
商業地產(1) | $1,618,540 | | $1,633,024 | |
工商業(2) | 840,585 | | 817,408 | |
總商業廣告 | 2,459,125 | | 2,450,432 | |
住宅房地產: | | |
| | |
| | |
住宅房地產(3) | 1,457,490 | | 1,467,312 | |
消費者: | | |
| | |
| | |
房屋淨值 | 256,799 | | 259,185 | |
其他(4) | 21,252 | | 19,061 | |
總消費額 | 278,051 | | 278,246 | |
貸款總額(5) | $4,194,666 | | $4,195,990 | |
(1)商業房地產(“CRE”)包括主要由創收財產擔保的商業抵押,以及建設和開發貸款。建設和開發貸款是向企業發放的,用於土地開發或工業、商業或住宅的現場建設。
(2)商業和工業(“C&I”)包括對企業和個人的貸款,其中一部分全部或部分以房地產為抵押。C&I還包括$228.6300萬美元和300萬美元199.8截至2021年3月31日和2020年12月31日,PPP貸款分別為3.8億美元和3.8億美元。
(3)住宅房地產由一至四户住宅物業擔保的抵押貸款和房主建築貸款組成。
(4)其他包括以通用航空飛機擔保的個人貸款和其他個人分期付款貸款。
(5)包括淨未攤銷貸款發放費#美元223截至2021年3月31日,淨未攤銷貸款發放成本為1,000美元1.5百萬美元,截至2020年12月31日,購買貸款的未攤銷淨保費為$653一千美元787分別為2021年3月31日和2020年12月31日的千人。
貸款餘額不包括應計應收利息#美元。11.8300萬美元和300萬美元11.3截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為3.8億美元和1.8億美元。應計應收利息計入未經審計的綜合資產負債表中的其他資產。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,貸款總額為2.1根據一項一攬子質押協議,FHLB和FRB被質押了10億美元作為抵押品。有關借款的額外披露,請參閲附註8。
CARE法案下的貸款修改
本公司已選擇根據經冠狀病毒迴應和救濟補充撥款法案(“CRRSA法案”)修訂的“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE法案”)第4013條對符合條件的貸款修改進行核算。要符合資格,貸款修改必須:(1)與新冠肺炎疫情有關;(2)執行的貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天;以及(3)在2020年3月1日至(A)總統於2020年3月13日宣佈的關於新冠肺炎爆發的國家緊急狀態終止之日後60天或(B)2022年1月1日之間籤立,以較早者為準。符合條件的貸款修改不需要被歸類為問題債務重組(TDR),只要它們按照修改後的條款執行,就不會報告為逾期。利息收入將繼續確認,除非根據非權責發生制貸款會計政策將貸款置於非權責發生制狀態。
自新冠肺炎大流行開始到2021年3月31日,華盛頓信託公司在652貸款總額為$727百萬美元。根據修訂後的CARE法案第4013條,這些延期中的大多數符合條件的貸款修改。截至2021年3月31日,我們有積極的延期88貸款總額為$191.4百萬美元,或5佔總貸款的百分比,不包括Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款。
信用風險集中
我們貸款組合的很大一部分集中在新英格蘭南部的借款人身上,投資組合的很大一部分是以這一地區的房地產為抵押的。獨户、住宅和消費者借款人履行還款承諾的能力通常取決於市場區域內的整體經濟活動水平和房地產價值。商業借款人履行其還款承諾的能力取決於一般經濟以及該公司所在市場區域的房地產經濟部門的健康狀況。
逾期貸款
逾期狀態基於貸款的合同付款條款。下表列出了貸款的年齡分析,按貸款類別分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 逾期天數 | | | | | | |
2021年3月31日 | 30-59 | | 60-89 | | 超過90歲 | | 逾期合計 | | 當前 | | 貸款總額 |
商業廣告: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商業地產 | $— | | | $— | | | $— | | | $— | | | $1,618,540 | | | $1,618,540 | |
工商業 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 840,584 | | | 840,585 | |
總商業廣告 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2,459,124 | | | 2,459,125 | |
住宅房地產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
住宅房地產 | 3,156 | | | 819 | | | 5,686 | | | 9,661 | | | 1,447,829 | | | 1,457,490 | |
消費者: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
房屋淨值 | 577 | | | 68 | | | 486 | | | 1,131 | | | 255,668 | | | 256,799 | |
其他 | 28 | | | 3 | | | 88 | | | 119 | | | 21,133 | | | 21,252 | |
總消費額 | 605 | | | 71 | | | 574 | | | 1,250 | | | 276,801 | | | 278,051 | |
貸款總額 | $3,762 | | | $890 | | | $6,260 | | | $10,912 | | | $4,183,754 | | | $4,194,666 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 逾期天數 | | | | | | |
2020年12月31日 | 30-59 | | 60-89 | | 超過90歲 | | 逾期合計 | | 當前 | | 貸款總額 |
商業廣告: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商業地產 | $265 | | | $— | | | $— | | | $265 | | | $1,632,759 | | | $1,633,024 | |
工商業 | 1 | | | 2 | | | — | | | 3 | | | 817,405 | | | 817,408 | |
總商業廣告 | 266 | | | 2 | | | — | | | 268 | | | 2,450,164 | | | 2,450,432 | |
住宅房地產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
住宅房地產 | 4,466 | | | 701 | | | 5,172 | | | 10,339 | | | 1,456,973 | | | 1,467,312 | |
消費者: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
房屋淨值 | 894 | | | 129 | | | 644 | | | 1,667 | | | 257,518 | | | 259,185 | |
其他 | 23 | | | 7 | | | 88 | | | 118 | | | 18,943 | | | 19,061 | |
總消費額 | 917 | | | 136 | | | 732 | | | 1,785 | | | 276,461 | | | 278,246 | |
貸款總額 | $5,649 | | | $839 | | | $5,904 | | | $12,392 | | | $4,183,598 | | | $4,195,990 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的逾期貸款中包括非應計貸款$8.4300萬美元和300萬美元8.5分別為2000萬人。
所有在2021年3月31日和2020年12月31日逾期90天或以上的貸款都被歸類為非應計項目。
非權責發生制貸款
除若干正在收回的擔保良好的貸款外,當該等貸款的本金及/或利息逾期90天或以上時,或管理層認為適當的較早時間,該等貸款將被置於非應計項目,並暫停確認利息。擔保良好的貸款允許保持應計狀態,前提是
本金和利息的全部收回是有保證的,貸款正在收回過程中。當管理層認為不能全額收回本金和利息時,貸款也被置於非權責發生制狀態。當貸款被置於非權責發生制狀態時,以前應計但未收回的利息將沖銷當期收入。非應計貸款收到的後續利息支付將應用於貸款的未償還本金餘額或確認為利息收入,具體取決於管理層對貸款最終可收回性的評估。當貸款的本金和利息已持續一段時間,借款人已證明有能力遵守還款條件,並且管理層認為貸款完全可收回時,貸款就不再是應計項目。
下表列出了非權責發生制貸款的賬面價值:
| | | | | | | | |
(千美元) | 3月31日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
商業廣告: | | |
商業地產 | $— | | $— | |
工商業 | — | | — | |
總商業廣告 | — | | — | |
住宅房地產: | | |
住宅房地產 | 11,748 | | 11,981 | |
消費者: | | |
房屋淨值 | 1,147 | | 1,128 | |
其他 | 88 | | 88 | |
總消費額 | 1,235 | | 1,216 | |
非權責發生制貸款總額 | $12,983 | | $13,197 | |
累計逾期90天或以上的貸款 | $— | | $— | |
賬面價值為$的非應計貸款不需要ACL。4.3百萬美元和$3.0截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為100萬。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,由一至四户住宅物業擔保的非應計貸款總額為$3.1300萬美元和300萬美元3.4分別有1.8億人處於喪失抵押品贖回權的過程中。
非權責發生貸款#美元4.6百萬美元和$4.7截至2021年3月31日和2020年12月31日,本金和利息的支付分別為當期100萬美元。
沒有重大承諾向貸款在2021年3月31日處於非權責發生狀態的借款人提供額外資金。
下表列出了非權責發生貸款確認的利息收入:
| | | | | | | | |
(千美元) | 確認利息收入 |
| | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 |
商業廣告: | | |
商業地產 | $— | | $— | |
工商業 | 1 | | — | |
總商業廣告 | 1 | | — | |
住宅房地產: | | |
住宅房地產 | 65 | | 168 | |
消費者: | | |
房屋淨值 | 24 | | 23 | |
其他 | — | | — | |
總消費額 | 24 | | 23 | |
總計 | $90 | | $191 | |
問題債務重組
當滿足兩個條件時,修改或續訂的貸款被認為是TDR:(1)借款人遇到財務困難;(2)為借款人的利益做出讓步,否則借款人或具有類似信用風險特徵的交易不會考慮這些優惠。這些優惠可能包括修改債務條款,例如延期付款、延長到期日、減少本金餘額、降低除正常市場利率調整以外的規定利率,或這些優惠的組合。債務可能會被分成兩部分,重組後的債務的每一部分都有單獨的條款。重組貸款,而不是積極強制收回貸款,可能會增加最終收回貸款的可能性,從而使公司受益。
當管理層在報告日期合理地預期將與個人借款人簽訂TDR時,公司的ACL反映了TDR的影響。TDR被認為是合理的預期,不晚於管理層得出結論認為修改是最佳行動方案,而且陷入困境的借款人至少有可能接受某種形式的讓步以避免違約。對合理預期的TDR和執行的TDR進行單獨評估,以確定所需的ACL。不涉及低於市價的利率優惠,並在一段合理時間內按照經修改的合約條款履行的TDR,可根據貸款的基本風險特徵納入本公司現有的資金池,以衡量ACL。
根據管理層對貸款可收集性的評估,TDR被分為應計和非應計兩類。在重組時已經處於非應計狀態的貸款通常在管理層考慮將此類貸款恢復到應計狀態之前,通常保持非應計狀態約六個月。如果借款人未能遵守重組條款,且管理層認為借款人不太可能在短期內恢復合規狀態並全額收回本金,則應計重組貸款被置於非應計狀態。
TDR從重組之日起至少一年內都是這樣報告的。在重組後的幾年裏,如果重組不涉及低於市場的利率優惠,並且貸款在合理的一段時間內根據修改後的合同條款履行,TDR就會從這個類別中刪除。
已記錄的TDR投資包括未償還本金餘額、扣除沖銷和未攤銷遞延貸款發放費和成本後的淨額。對於應計TDR,記錄的投資還包括應計利息。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,不是在TDR中修改的貸款。
下表列出了對TDR的記錄投資以及與TDR相關的某些其他信息:
| | | | | | | | |
(千美元) | 3月31日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
累計TDR | $12,443 | | $13,418 | |
非應計TDR | 1,935 | | 2,345 | |
總TDR | $14,378 | | $15,763 | |
| | |
貸款ACL中包括的TDR的特定準備金 | $161 | | $159 | |
向持有TDR的借款人提供貸款的額外承諾 | $— | | $— | |
下表顯示了在過去12個月內修改的、存在付款違約的TDR的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 貸款數量 | | 記錄的投資 |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
付款違約的TDRS: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
住宅房地產 | 1 | | | — | | | $396 | | | $— | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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個別分析貸款
單獨分析的貸款包括非應計商業貸款、合理預期的TDR和已執行的TDR,以及基於潛在風險特徵和管理層對個別貸款的酌情決定權的某些其他貸款。 分析這類貸款。截至2021年3月31日,單獨分析的貸款的賬面價值為美元。16.81000萬美元,其中1,300萬美元6.91.3億被認為是抵押品依賴的。截至2020年12月31日,單獨分析的貸款的賬面價值為美元。18.31000萬美元,其中1,300萬美元8.41.3億被認為是抵押品依賴的。
對於抵押品依賴型貸款,如管理層已確定抵押品有可能喪失抵押品贖回權,或借款人出現財務困難,而貸款的償還將主要通過經營或出售抵押品來提供,則ACL是根據抵押品的公允價值與截至計量日期的貸款的攤銷成本基礎之間的差額來計量的。有關個別分析抵押品依賴貸款的公允價值的額外披露,請參閲附註11。
下表列出了抵押品依賴型個別分析貸款的賬面價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 賬面價值 | 相關津貼 | | 賬面價值 | 相關津貼 |
商業廣告: | | | | | |
商業地產(1) | $958 | | $— | | | $1,792 | | $— | |
工商業(2) | 398 | | — | | | 451 | | — | |
總商業廣告 | 1,356 | | — | | | 2,243 | | — | |
住宅房地產: | | | | | |
住宅房地產(3) | 5,332 | | — | | | 5,947 | | 38 | |
消費者: | | | | | |
房屋淨值(3) | 254 | | 183 | | | 254 | | 183 | |
其他 | — | | — | | | — | | — | |
總消費額 | 254 | | 183 | | | 254 | | 183 | |
總計 | $6,942 | | $183 | | | $8,444 | | $221 | |
(1) 由創收財產擔保。
(2) 由企業資產擔保。
(3) 由一到四户住宅物業擔保。
信用質量指標
商品化
該公司利用內部評級系統為其每筆商業貸款分配風險。貸款的評級範圍從1到10。這一級別可以分為三大類,包括1至6級的“通過”,7級貸款的“特別提及”,以及8級、9級或10級貸款的“分類”。貸款風險評級系統考慮的參數包括借款人的財務狀況、借款人在貸款條款方面的表現、抵押品的充足性、擔保的充足性和其他信用質量特徵。該公司在設立適當的貸款信貸損失撥備時,會將風險評級與其他信貸屬性一併考慮。有關更多信息,請參見注釋6。
商業貸款類別説明如下:
通行證-信用質量可接受的貸款,定義為從高級或非常強大到地位較低的貸款。優良或非常強的信用質量的特徵是現金抵押程度高或資產負債表流動性強。地位較低的貸款具有可接受的信用質量水平,但可能在抵押品充足率、現金流、業績等各種信用指標方面表現出一些弱點,或者可能是在一個行業或已知風險程度較高的貸款類型中。這些弱點可能會通過次級還款來源(包括小企業管理局(SBA)擔保)得到緩解。
特別提到-有潛在弱點的貸款值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能會導致資產的償還前景惡化,或者在未來某個日期導致銀行作為債權人的地位惡化。特別提及的資產不屬於不利分類,也不會使銀行面臨足夠的風險,不足以保證不利分類。這些情況的例子包括但不限於過時或質量差的財務數據、流動性和槓桿的壓力、經營業績的虧損或負面趨勢、邊際現金流、入住率疲軟或商業房地產的趨勢以及頻繁的拖欠。
分類貸款-根據銀行業監管機構提供的指導方針,根據標準識別為“不合格”、“可疑”或“虧損”的貸款。“不合格”貸款定義了一些弱點,這些弱點可能導致付款違約或本金風險敞口,但目前還不確定。這類貸款往往依賴於抵押品清算、次要償還來源或正常業務過程之外的事件。這些貸款受到密切關注,要麼已經處於非應計項目狀態,要麼當管理層確定存在收回不確定性時,可能處於非應計項目狀態。“可疑”貸款被置於非權責發生狀態,有很高的損失概率,但損失的程度很難量化,因為依賴於價值難以確定的抵押品,或者依賴於一些缺乏確定性的近期事件。“損失”類別的貸款通常被認為是無法收回的,或者付款的時間或金額不能
下定決心。“損失”並不意味着貸款沒有收回價值,而是説,繼續持有資產是不切實際或不可取的。
該公司的程序要求,只要有信息表明需要改變,就應修訂貸款風險評級和分類。管理層每季度審查一次受關注的資產清單,該清單通常包括風險評級為6級或更差的商業貸款、高槓杆交易貸款、高波動性商業房地產和其他精選貸款。管理層的審查重點放在貸款的現狀、風險評級的適當性和改善信用的策略上。第三方每年進行一次信用審查計劃,以對商業貸款組合的信譽、承保和信用風險管理實踐的質量以及風險評級分類的適當性進行獨立評估。這項審查的補充是對商業貸款組合進行有選擇的有針對性的內部審查。
住宅和消費者
管理層使用貸款類型的拖欠信息,持續監控相對同質的住宅房地產和消費貸款組合。
此外,還利用其他技術對住宅房地產貸款和房屋淨值消費貸款的信用惡化指標進行了監測。這些技術包括定期跟蹤貸款,更新公平艾薩克公司(“FICO”)得分和更新估計貸款與價值比率(“LTV”)。LTV是根據地理位置、最初的評估價值和房價中值的變化等因素估計的,並考慮了貸款的年限。在確定住宅房地產和房屋淨值消費信貸的定性損失因素時,將考慮這些分析的結果和其他信用審查程序,包括選定的有針對性的內部審查。
下表按信用質量指標和貸款組合細分彙總了截至2021年3月31日該公司的貸款組合:
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(千美元) | 按起始年度劃分的定期貸款攤銷成本 | | | |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 在先 | 循環貸款攤銷成本 | 循環貸款轉為定期貸款 | 總計 |
商業廣告: | | | | | | | | | |
CRE: | | | | | | | | | |
經過 | $54,899 | | $284,731 | | $340,081 | | $223,920 | | $218,914 | | $374,800 | | $7,767 | | $2,360 | | $1,507,472 | |
特別提及 | — | | 689 | | 29,726 | | 39,470 | | 16,174 | | 23,324 | | 727 | | — | | 110,110 | |
分類 | — | | 958 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 958 | |
總CRE | 54,899 | | 286,378 | | 369,807 | | 263,390 | | 235,088 | | 398,124 | | 8,494 | | 2,360 | | 1,618,540 | |
C&I: | | | | | | | | | |
經過 | 99,420 | | 233,508 | | 93,874 | | 95,248 | | 55,001 | | 128,130 | | 96,981 | | 1,237 | | 803,399 | |
特別提及 | — | | 1,105 | | 713 | | 4,722 | | 6,702 | | 13,508 | | 3,675 | | — | | 30,425 | |
分類 | — | | 398 | | — | | — | | — | | 6,363 | | — | | — | | 6,761 | |
C&I合計 | 99,420 | | 235,011 | | 94,587 | | 99,970 | | 61,703 | | 148,001 | | 100,656 | | 1,237 | | 840,585 | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
住宅房地產: | | | | | | | | | |
住宅房地產: | | | | | | | | | |
當前 | 119,706 | | 438,489 | | 227,838 | | 128,283 | | 130,769 | | 402,744 | | — | | — | | 1,447,829 | |
逾期 | — | | 238 | | 1,438 | | 1,309 | | 793 | | 5,883 | | — | | — | | 9,661 | |
住宅房地產總量 | 119,706 | | 438,727 | | 229,276 | | 129,592 | | 131,562 | | 408,627 | | — | | — | | 1,457,490 | |
消費者: | | | | | | | | | |
房屋淨值: | | | | | | | | | |
當前 | 1,791 | | 8,710 | | 6,097 | | 3,535 | | 1,222 | | 4,787 | | 219,028 | | 10,498 | | 255,668 | |
逾期 | — | | — | | — | | 24 | | — | | 68 | | 185 | | 854 | | 1,131 | |
總房屋淨值 | 1,791 | | 8,710 | | 6,097 | | 3,559 | | 1,222 | | 4,855 | | 219,213 | | 11,352 | | 256,799 | |
其他: | | | | | | | | | |
當前 | 3,799 | | 5,119 | | 1,804 | | 1,147 | | 1,489 | | 7,514 | | 260 | | 1 | | 21,133 | |
逾期 | 13 | | 11 | | — | | — | | 7 | | 88 | | — | | — | | 119 | |
總計其他 | 3,812 | | 5,130 | | 1,804 | | 1,147 | | 1,496 | | 7,602 | | 260 | | 1 | | 21,252 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
貸款總額 | $279,628 | | $973,956 | | $701,571 | | $497,658 | | $431,071 | | $967,209 | | $328,623 | | $14,950 | | $4,194,666 | |
下表按信用質量指標和貸款組合細分彙總了截至2020年12月31日該公司的貸款組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 按起始年度劃分的定期貸款攤銷成本 | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 在先 | 循環貸款攤銷成本 | 循環貸款轉為定期貸款 | 總計 |
商業廣告: | | | | | | | | | |
CRE: | | | | | | | | | |
經過 | $283,341 | | $353,875 | | $260,917 | | $236,310 | | $136,490 | | $249,359 | | $10,333 | | $2,386 | | $1,533,011 | |
特別提及 | 756 | | 20,235 | | 39,387 | | 16,222 | | 11,318 | | 10,367 | | 771 | | — | | 99,056 | |
分類 | 957 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 957 | |
總CRE | 285,054 | | 374,110 | | 300,304 | | 252,532 | | 147,808 | | 259,726 | | 11,104 | | 2,386 | | 1,633,024 | |
C&I: | | | | | | | | | |
經過 | 293,493 | | 95,775 | | 98,146 | | 56,792 | | 44,445 | | 91,128 | | 95,817 | | 1,296 | | 776,892 | |
特別提及 | 1,123 | | 722 | | 3,210 | | 6,839 | | 3,141 | | 14,853 | | 3,806 | | 56 | | 33,750 | |
分類 | 403 | | — | | — | | — | | — | | 6,363 | | — | | — | | 6,766 | |
C&I合計 | 295,019 | | 96,497 | | 101,356 | | 63,631 | | 47,586 | | 112,344 | | 99,623 | | 1,352 | | 817,408 | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
住宅房地產: | | | | | | | | | |
住宅房地產: | | | | | | | | | |
當前 | 463,477 | | 253,228 | | 146,839 | | 155,976 | | 128,139 | | 309,314 | | — | | — | | 1,456,973 | |
逾期 | 238 | | 1,698 | | 1,310 | | 886 | | 110 | | 6,097 | | — | | — | | 10,339 | |
住宅房地產總量 | 463,715 | | 254,926 | | 148,149 | | 156,862 | | 128,249 | | 315,411 | | — | | — | | 1,467,312 | |
消費者: | | | | | | | | | |
房屋淨值: | | | | | | | | | |
當前 | 9,838 | | 6,771 | | 3,898 | | 1,474 | | 1,217 | | 3,955 | | 219,085 | | 11,280 | | 257,518 | |
逾期 | — | | 35 | | 24 | | — | | — | | 186 | | 310 | | 1,112 | | 1,667 | |
總房屋淨值 | 9,838 | | 6,806 | | 3,922 | | 1,474 | | 1,217 | | 4,141 | | 219,395 | | 12,392 | | 259,185 | |
其他: | | | | | | | | | |
當前 | 5,214 | | 2,241 | | 1,237 | | 1,544 | | 548 | | 7,850 | | 308 | | 1 | | 18,943 | |
逾期 | 19 | | 1 | | — | | — | | 88 | | 7 | | 3 | | — | | 118 | |
總計其他 | 5,233 | | 2,242 | | 1,237 | | 1,544 | | 636 | | 7,857 | | 311 | | 1 | | 19,061 | |
| | | | | | | | | |
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貸款總額 | $1,058,859 | | $734,581 | | $554,968 | | $476,043 | | $325,496 | | $699,479 | | $330,433 | | $16,131 | | $4,195,990 | |
按照行業慣例,華盛頓信託可以在商業貸款到期時或之前續簽。在上面的表格中,續訂在獲得批准之前要經過全面的信用評估,並報告為續訂期間的原始續訂。
注6-貸款信貸損失準備
貸款的ACL是管理層對報告日期貸款預期年限內預期信貸損失的估計。貸款ACL的水平是基於管理層對來自內部和外部來源的所有相關信息的持續審查,這些信息涉及過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測。歷史信用損失經驗為違約損失的計算和預期信用損失的估計提供了依據。對歷史信息的調整是根據特定風險特徵的差異進行的,例如承保標準、投資組合、拖欠水平或期限的差異,以及環境條件的變化,這些差異可能沒有反映在歷史損失率中。
根據ACL政策,不少於每年對該方法進行審查。2021年第一季度,管理層更新了集合貸款的ACL方法,在確定每個貸款組合部門的違約概率時納入了其他計量經濟學因素。計量經濟學因素是根據每個貸款組合部分的因素與信貸損失的相關性來選擇的。從2021年1月1日起,以下計量因素用於確定每個貸款組合部分的違約概率;商業房地產和其他消費貸款組合部分使用全國失業率(“NUR”)和國內生產總值(GDP)計量因素;住宅房地產和房屋淨值組合部分使用NUR和全國房價指數(“HPI”)計量因素;商業和工業貸款組合部分使用NUR計量因素。在2021年1月1日之前,僅使用NUR來確定每個貸款組合部門的違約概率。
下表列出了截至2021年3月31日的三個月ACL中關於貸款的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 商品化 | | | 消費者 | | |
| 克雷 | C&I | 商業總金額 | 住宅房地產 | 房屋資產 | 其他 | 總消費者 | 總計 |
期初餘額 | $22,065 | | $12,228 | | $34,293 | | $8,042 | | $1,300 | | $471 | | $1,771 | | $44,106 | |
| | | | | | | | |
沖銷 | — | | (3) | | (3) | | (50) | | — | | (11) | | (11) | | (64) | |
恢復 | — | | 2 | | 2 | | 33 | | 2 | | 9 | | 11 | | 46 | |
備抵 | (768) | | 162 | | (606) | | (1,556) | | 129 | | 82 | | 211 | | (1,951) | |
期末餘額 | $21,297 | | $12,389 | | $33,686 | | $6,469 | | $1,431 | | $551 | | $1,982 | | $42,137 | |
下表列出了截至2020年3月31日的三個月貸款損失準備中的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 商品化 | | | 消費者 | | |
| 克雷 | C&I | 商業總金額 | 住宅房地產 | 房屋資產 | 其他 | 總消費者 | 總計 |
期初餘額 | $14,741 | | $3,921 | | $18,662 | | $6,615 | | $1,390 | | $347 | | $1,737 | | $27,014 | |
採用ASC 326 | 3,405 | | 3,029 | | 6,434 | | 221 | | (106) | | (48) | | (154) | | 6,501 | |
沖銷 | (153) | | (294) | | (447) | | — | | (173) | | (15) | | (188) | | (635) | |
恢復 | — | | 4 | | 4 | | — | | 1 | | 7 | | 8 | | 12 | |
備抵 | 1,743 | | 3,671 | | 5,414 | | 893 | | 323 | | 143 | | 466 | | 6,773 | |
期末餘額 | $19,736 | | $10,331 | | $30,067 | | $7,729 | | $1,435 | | $434 | | $1,869 | | $39,665 | |
注7-租契
該公司已承諾根據不可撤銷的經營租約租用營業處所,並決定有關安排在開始時是否符合租約的定義。經營租賃使用權(“ROU”)資產為#美元。28.8300萬美元和300萬美元29.5截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為3.8億美元和1.8億美元。經營租賃負債總額為#美元。31.0300萬美元和300萬美元31.7截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為3.8億美元和1.8億美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,有不是尚未開始的經營租賃。
經營性租賃的租金費用在租賃期內以直線方式確認,總額為#美元。1.0百萬美元和$964截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為1000美元。可變租賃組成部分,如消費者物價指數調整,在發生時計入費用,不包括在ROU資產和經營租賃負債中。
下表載列有關該公司經營租約的資料:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
加權平均貼現率 | 3.35 | % | | 3.34 | % |
租約到期日的範圍 | 4幾個月-20年份 | | 7幾個月-20年份 |
租約續訂選項的範圍 | 1年份-5年份 | | 1年份-5年份 |
加權平均剩餘租期 | 13.2年份 | | 13.4年份 |
下表顯示公司於2021年3月31日經營租賃條款下的未貼現年度租賃付款,包括與未經審計綜合資產負債表確認的經營租賃負債現值的對賬:
| | | | | |
(千美元) | |
2021年4月1日至2021年12月31日 | $2,932 | |
2022 | 3,889 | |
2023 | 3,828 | |
2024 | 3,617 | |
2025 | 2,879 | |
2026年及其後 | 22,046 | |
經營租賃支付總額(1) | 39,191 | |
減去:利息 | 8,217 | |
經營租賃負債現值(2) | $30,974 | |
(1) 包括$2.1百萬美元與延長租賃期限的選擇權有關,這些選擇權合理地確定將被行使。
(2) 包括短期經營租賃負債#美元2.9百萬美元。
下表列出了租賃費用總額和運營現金流的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | |
| | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | | |
租賃費: | | | | | |
經營租賃費用 | $1,005 | | $951 | | | | |
可變租賃費用 | 15 | | 13 | | | | |
租賃總費用(1) | $1,020 | | $964 | | | | |
已支付現金: | | | | | |
支付現金減少經營租賃負債 | $989 | | $934 | | | | |
(1) 在未經審計的綜合收益表中計入佔用費用淨額。
注8-聯邦住房貸款銀行預付款
應付給FHLB的預付款為#美元。466.9百萬美元和$593.92021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,世行可以獲得一美元40.0百萬未使用的信貸額度,還有剩餘的可用借款能力#1.030億美元和30億美元969.7100萬美元,分別與聯邦住房金融局(FHLB)合作。銀行向FHLB質押某些合格的投資證券和貸款作為抵押品。
下表列出了截至2021年3月31日FHLB未償還預付款的到期日和加權平均利率:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 排定 成熟性 | | 加權 平均費率 |
2021年4月1日至2021年12月31日 | $416,787 | | | 0.41 | % |
2022 | 471 | | | 4.96 | |
2023 | 495 | | | 4.96 | |
2024 | 35,519 | | | 2.49 | |
2025 | 2,349 | | | 4.98 | |
2026年及其後 | 11,291 | | | 3.25 | |
2021年3月31日的餘額 | $466,912 | | | 0.67 | % |
注:9-股東權益
股票回購計劃
本公司於2020年12月1日通過的股票回購計劃(“2020年回購計劃”)授權回購最多850,000股票,或大約5%,佔該公司已發行普通股的百分比。這項權力可不時行使,並可按市場情況所需的數額行使,並須視乎監管因素而定。回購股票的時間和實際數量將取決於各種因素,包括價格、公司和監管要求、市場狀況以及其他公司流動性要求和優先事項。2020回購計劃將於2021年10月31日到期,可隨時修改、暫停或終止。截至2021年3月31日,不是根據2020年的回購計劃,已經回購了股票。
監管資本要求
2021年3月31日的資本水平超過了監管機構的最低水平,被認為是“資本充足”。
下表列出了公司和銀行的實際資本金額和比率,以及相應的最低和資本充足的監管金額和比率,這些金額和比率在各自的時期內有效:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 實際 | | 出於資本充足率的目的 | | 根據即時糾正措施條款“資本充足” |
| 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
2021年3月31日 | | | | | | | | | | | |
總資本(與風險加權資產之比): | | | | | | | | | | | |
公司 | $549,669 | | | 13.85 | % | | $317,554 | | | 8.00 | % | | 不適用 | | 不適用 |
銀行 | 544,695 | | | 13.72 | | | 317,526 | | | 8.00 | | | $396,907 | | | 10.00 | % |
一級資本(相對於風險加權資產): | | | | | | | | | | | |
公司 | 515,478 | | | 12.99 | | | 238,165 | | | 6.00 | | | 不適用 | | 不適用 |
銀行 | 510,504 | | | 12.86 | | | 238,144 | | | 6.00 | | | 317,526 | | | 8.00 | |
普通股一級資本(相對於風險加權資產): | | | | | | | | | | | |
公司 | 493,479 | | | 12.43 | | | 178,624 | | | 4.50 | | | 不適用 | | 不適用 |
銀行 | 510,504 | | | 12.86 | | | 178,608 | | | 4.50 | | | 257,990 | | | 6.50 | |
一級資本(按平均資產計算):(1) | | | | | | | | | | | |
公司 | 515,478 | | | 9.11 | | | 226,336 | | | 4.00 | | | 不適用 | | 不適用 |
銀行 | 510,504 | | | 9.03 | | | 226,255 | | | 4.00 | | | 282,819 | | | 5.00 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
總資本(與風險加權資產之比): | | | | | | | | | | | |
公司 | 539,496 | | | 13.51 | | | 319,532 | | | 8.00 | | | 不適用 | | 不適用 |
銀行 | 534,288 | | | 13.38 | | | 319,503 | | | 8.00 | | | 399,379 | | | 10.00 | |
一級資本(相對於風險加權資產): | | | | | | | | | | | |
公司 | 503,791 | | | 12.61 | | | 239,649 | | | 6.00 | | | 不適用 | | 不適用 |
銀行 | 498,583 | | | 12.48 | | | 239,627 | | | 6.00 | | | 319,503 | | | 8.00 | |
普通股一級資本(相對於風險加權資產): | | | | | | | | | | | |
公司 | 481,792 | | | 12.06 | | | 179,737 | | | 4.50 | | | 不適用 | | 不適用 |
銀行 | 498,583 | | | 12.48 | | | 179,721 | | | 4.50 | | | 259,596 | | | 6.50 | |
一級資本(按平均資產計算):(1) | | | | | | | | | | | |
公司 | 503,791 | | | 8.95 | | | 225,209 | | | 4.00 | | | 不適用 | | 不適用 |
銀行 | 498,583 | | | 8.86 | | | 225,126 | | | 4.00 | | | 281,407 | | | 5.00 | |
(1) 槓桿率。
除上表所述資本充足所需的最低監管資本外,該公司還須以普通股形式維持最低2.50%的資本保存緩衝,以避免對資本分配和酌情獎金的限制。在2021年3月31日和2020年12月31日,該公司的資本水平超過了最低監管資本要求加上資本保存緩衝。
Bancorp擁有兩家資本信託公司的普通股,這兩家公司已經發行了信託優先證券。根據公認會計原則,資本信託被視為未合併的子公司。在2021年3月31日和2020年12月31日,美元22.0根據財務報告委員會的資本充足率指引,公司的一級資本中包括了2000萬美元的信託優先證券,以供監管資本報告之用。
根據監管資本規則,公司選擇了推遲會計準則編纂(ASC)第326號對其監管資本的估計影響的選項,延期兩年,隨後的三年過渡期截至2024年12月31日。因此,截至2021年3月31日和2020年12月31日的資本充足率和金額不包括增加的ACL對貸款和歸因於採用ASC 326的無資金貸款承諾的影響,ASC 326於2020年1月1日生效,並根據近似的税後信貸損失撥備進行了調整。
可歸因於ASC 326相對於遞延期間發生的損失方法。延期結束時的累計差額將在2022年開始的三年過渡期內逐步計入監管資本。
注10-衍生金融工具
本公司的衍生金融工具用於管理本公司已知或預期現金收入與其已知或預期現金支付的金額、時間和期限之間的差異,主要用於管理本公司的利率風險。此外,該公司亦訂立利率衍生工具,以配合客户的業務需要。所有衍生品在資產負債表上確認為資產或負債,並按公允價值計量。*衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的指定。
利率風險管理協議
利率風險管理協議,例如上限、掉期和下限,是該公司利率風險管理策略的一部分。利率互換是指公司和另一方同意交換按名義本金計算的利息支付(例如,固定利率支付可變利率支付)的協議。利率上限和下限代表公司購買的期權,用於管理整個期權合同期限內支付的利率。與這些交易相關的信用風險是交易對手違約的風險。為儘量減低這方面的風險,該公司只與管理層認為信譽良好的高評級交易對手訂立利率協議。這些協議的名義金額不代表雙方交換的金額,因此不是潛在損失風險的衡量標準。
現金流對衝工具
截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司二名義總金額為#美元的利率掉期合約60.0這些資金被指定為現金流對衝,以對衝與短期可變利率FHLB預付款相關的利率風險。利率互換將於2021年和2023年到期。
被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動記錄在其他全面收益中,隨後在實現損益時重新分類為收益。
貸款相關衍生品合約
與客户簽訂利率掉期合約
本公司訂立利率互換合約,以幫助商業貸款借款人管理其利率風險。*與商業貸款借款人訂立的利率互換合約,可讓他們將浮動利率貸款付款轉換為固定利率貸款付款。*當本公司與商業貸款借款人訂立利率掉期合約時,同時與第三方訂立“鏡像”掉期合約。當第三方以客户的固定利率貸款付款換取可變利率貸款付款時,本公司保留與潛在反失敗有關的風險。*本公司保留與潛在的反失敗有關的風險。*本公司與商業貸款借款人訂立利率掉期合約,以幫助商業貸款借款人管理其利率風險。*與商業貸款借款人訂立的利率掉期合約,允許他們將浮動利率貸款付款轉換為固定利率貸款付款2021年和2020年12月31日,華盛頓信託與商業貸款借款人簽訂了名義金額為美元的利率互換合同。983.6百萬美元和$991.0由於這些衍生品沒有被指定為套期保值,因此公允價值的變動在收益中確認。
風險分擔協議
該公司已與其他銀行就商業貸款安排訂立風險分擔協議。參與銀行為與借款人相關的利率互換合約的履約提供擔保。這些衍生工具沒有被指定為套期保值,因此,公允價值的變化在收益中確認。
根據風險分擔協議(即衍生資產),本公司向參與銀行支付費用,參與與商業借款人簽訂的利率掉期頭寸相關的部分信用風險。根據風險參與協議(衍生品負債),本公司承擔或參與與商業借款人的利率掉期頭寸相關的部分信用風險,並收取從另一家銀行收取的費用。
截至2021年3月31日,風險參與-退出協議和風險參與-加入協議的名義金額為$62.0300萬美元和300萬美元107.5分別為2000萬美元和2000萬美元61.6300萬美元和300萬美元92.7截至2020年12月31日,分別為3.8億美元。
按揭貸款承諾
利率鎖定承諾延伸至借款人,並與持有供出售的按揭貸款的來源有關。為了減輕與持有供出售的利率鎖定和按揭貸款相關的利率風險和定價風險,本公司訂立遠期銷售承諾。遠期銷售承諾是延遲交付或淨結算標的工具的合同,例如住宅房地產抵押貸款,賣方同意在指定的未來日期交付指定的工具,或者以指定的價格或收益率交付指定的工具,或者以標的工具的淨現金等值交付標的工具。利率鎖定承諾和遠期銷售承諾都是衍生金融工具,但不符合對衝會計標準,因此,這些承諾的公允價值變動反映在收益中。
截至2021年3月31日,利率鎖定承諾和遠期銷售承諾的名義金額為1美元。155.8300萬美元和300萬美元291.0分別為100萬美元和300萬美元167.7百萬美元和$279.7截至2020年12月31日,分別為100萬。
下表為未經審計的綜合資產負債表中衍生工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| | 公允價值 | | | 公允價值 |
| 資產負債表位置 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 資產負債表位置 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
被指定為現金流對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | |
利率風險管理合同: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率互換 | 其他資產 | $— | | | $— | | | 其他負債 | $1,569 | | | $1,958 | |
| | | | | | | | | |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | |
貸款相關衍生品合約: | | | | | | | | | |
與客户進行利率互換 | 其他資產 | 44,732 | | | 75,804 | | | 其他負債 | 3,589 | | | 68 | |
與交易對手進行鏡像互換 | 其他資產 | 3,497 | | | 67 | | | 其他負債 | 44,903 | | | 76,248 | |
風險分擔協議 | 其他資產 | 2 | | | 22 | | | 其他負債 | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | | | |
按揭貸款承諾: | | | | | | | | | |
利率鎖定承諾 | 其他資產 | 2,776 | | | 7,202 | | | 其他負債 | 102 | | | — | |
遠期銷售承諾 | 其他資產 | 3,193 | | | — | | | 其他負債 | 666 | | | 2,914 | |
總金額 | | 54,200 | | | 83,095 | | | | 50,830 | | | 81,190 | |
減:偏移量(1) | | 3,495 | | | 67 | | | | 3,495 | | | 67 | |
衍生餘額,扣除抵銷後的淨額 | | 50,705 | | | 83,028 | | | | 47,335 | | | 81,123 | |
減去:質押抵押品(2) | | — | | | — | | | | 39,945 | | | 74,698 | |
淨額 | | $50,705 | | | $83,028 | | | | $7,390 | | | $6,425 | |
(1)與交易對手訂立的利率風險管理合約及貸款相關衍生工具合約須遵守總淨額結算安排。
(2)質押給衍生品交易對手的抵押品以現金形式存在。華盛頓信託未來可能需要根據未實現虧損頭寸的潛在增加比例提供額外的抵押品。
下表列出了未經審計的綜合股東權益變動表和未經審計的綜合損益表中衍生工具的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 確認的損益 其他綜合收入,税後淨額 |
| | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | | | |
被指定為現金流對衝工具的衍生品: | | | | | | | |
利率風險管理合同: | | | | | | | |
利率上限 | $— | | | $22 | | | | | |
利率互換 | 297 | | | (1,325) | | | | | |
利率下限 | — | | | 253 | | | | | |
總計 | $297 | | | ($1,050) | | | | | |
該公司以前將利率上限和利率下限合同指定為現金流對衝。2020年期間,利率上限和利率下限到期。
對於被指定為現金流對衝工具的衍生品,有關從累積的其他全面收益重新分類為收益的金額和地點的額外披露,請參閲附註16。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 得(損)額 在衍生工具收益中確認 |
| | | | |
截至3月31日的三個月, | 收入表所在地表 | 2021 | | 2020 | | | | |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | |
貸款相關衍生品合約: | | | | | | | | |
與客户進行利率互換 | 貸款相關衍生收益 | ($30,231) | | | $58,531 | | | | | |
與交易對手進行鏡像互換 | 貸款相關衍生收益 | 30,683 | | | (56,190) | | | | | |
風險分擔協議 | 貸款相關衍生收益 | 15 | | | 114 | | | | | |
| | | | | | | | |
按揭貸款承諾: | | | | | | | | |
利率鎖定承諾 | 抵押銀行業務收入 | (4,529) | | | 3,736 | | | | | |
遠期銷售承諾 | 抵押銀行業務收入 | 7,285 | | | (3,634) | | | | | |
總計 | | $3,223 | | | $2,557 | | | | | |
注11-公允價值計量
本公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整,並確定公允價值披露。按公允價值經常性記錄的項目包括可供出售的證券、待售的抵押貸款和衍生品。此外,我們可能需要不時要求我們以公允價值記錄其他非經常性資產,例如依賴於個別分析/受損貸款的抵押品、通過止贖或收回而獲得的財產以及抵押服務權。這些非經常性公允價值調整通常涉及以下較低的適用範圍:
公允價值是基於市場的計量,而不是特定於實體的計量。公允價值計量是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定的。此外,GAAP還根據估值信息的類型(“投入”)是可觀察的還是不可觀察的,規定了估值技術的層次結構。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構:
•級別1-報價完全相同活躍市場中的資產或負債。
•級別2-報價相似的活躍市場中的資產或負債;活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。
•級別3-從估值技術派生的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素看不見的這些數據反映了該公司的市場假設。
公允價值期權選擇
GAAP允許不可撤銷的選擇權選擇公允價值會計,用於按合同對某些金融資產和負債進行初始和後續計量。按揭證券公司已為持有作出售用途的按揭貸款選擇公允價值選項,以更好地配合貸款公允價值的變動,以及用作經濟對衝的遠期銷售承諾合約的公允價值變動。
下表列出根據公允價值選擇入賬的待售按揭貸款摘要:
| | | | | | | | |
(千美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
合計公允價值 | $77,450 | | $61,614 | |
總本金餘額 | 76,619 | | 59,313 | |
公允價值與本金差額 | $831 | | $2,301 | |
根據公允價值期權選擇入賬的待售按揭貸款的公允價值變動(“公允價值期權調整”)計入未經審核綜合收益表的按揭銀行收入。公允價值期權調整為減少#美元。1.5截至2021年3月31日的三個月為4.5億美元,而去年同期增加了1.8億美元887在截至2020年3月31日的三個月裏增加了10萬人。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,沒有持有的抵押貸款逾期90天或更長時間出售。
評估技術
債務證券
可供出售的債務證券按公允價值經常性記錄。當可用時,本公司使用報價的市場價格來確定債務證券的公允價值;此類項目被歸類為1級。在2021年3月31日和2020年12月31日沒有持有1級債務證券。
二級債務證券的交易頻率低於交易所交易工具。這些證券的公允價值是使用矩陣定價確定的,這些投入可以在市場上觀察到,或者主要可以從可觀察到的市場數據中得出或得到證實,但這一類別包括美國政府支持的企業的義務,包括抵押貸款支持證券、個人名稱發行人信託優先債務證券和公司債券。
交易不活躍的債務證券,其公允價值是通過利用不可觀察到的投入使用現金流來確定的,被歸類為3級。在2021年3月31日和2020年12月31日,沒有持有3級債務證券。
持有供出售的按揭貸款
持有待售按揭貸款的公允價值是根據二手市場上類似貸款的當前市場價格估計的,因此被歸類為2級資產。
抵押品依賴個人分析/減值貸款
單獨分析或先前被視為減值的抵押品依賴型貸款的公允價值是根據相關抵押品的評估公允價值確定的。這種抵押品主要包括房地產,其次是其他商業資產。對於預計將通過出售抵押品大幅償還的抵押品依賴型貸款,管理層調整出售的估計成本的公允價值。管理層還可以調整評估價值,以反映估計的市場價值下降,或對由於其瞭解抵押品而產生的評估價值應用其他折扣。內部估值可用於確定其他企業資產的公允價值。抵押品依賴個別分析/減值貸款被歸類為3級。
貸款服務權
在保留還本付息的情況下出售的貸款將確認還款權。還款權包括在未經審計的綜合資產負債表中的其他資產中,並在估計的償還期內作為抵押銀行收入的抵銷攤銷。貸款償還權根據其公允價值每季度進行減值評估。如果賬面價值超過估計公允價值,則存在減值。減值是根據票據利率和貸款類型等同類特徵,通過對貸款償還權進行分層,按合計基礎計量的。公允價值是使用獨立的估值模型估計的,該模型估計預期現金流的現值,並納入貼現率和預付款率的假設。任何減值都通過估值撥備和抵押貸款銀行收入的減少來確認。貸款償還權被歸類為3級。
衍生物
利率上限、掉期和下限是在場外市場進行交易的,在場外市場上無法隨時獲得報價。公允價值的計量是使用獨立的定價模型來確定的,這些模型主要利用市場可觀察到的輸入,例如不同期限的掉期利率和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。本公司評估交易對手的信貸風險,以及本公司的信貸風險。因此,在決定是否需要任何與信貸風險有關的公允價值調整時,會考慮本公司及其交易對手違約的可能性、其淨風險敞口和剩餘合約期等因素。評估交易對手風險的方法是對受總淨額結算協議約束的頭寸進行淨額結算,以及考慮保證頭寸的抵押品金額(如有)。該公司已確定,用於對其衍生頭寸進行估值的大部分投入屬於公允價值等級的第二級。然而,信用估值調整利用的是第3級投入。截至2021年3月31日和2020年12月31日,
本公司已評估信貸估值調整對其衍生工具持倉整體估值的影響,並已確定信貸估值調整對其衍生工具的整體估值並不重大。因此,本公司已將其衍生工具的整體估值列為2級。
遠期貸款承諾(利率鎖定承諾和遠期銷售承諾)的公允價值計量主要基於抵押貸款二級市場上類似資產的當前市場價格,因此被歸類為2級資產。利率鎖定承諾的公允價值也取決於貸款的最終結清。拖欠率是根據該公司的歷史數據而釐定,並反映該公司對一項承擔而導致結清貸款的可能性所作的最佳估計。雖然拉回利率屬第三級投入,但地鐵公司已評估拉出利率對其利率鎖定承諾的整體估值的影響,並認為該等影響對整體估值並不重大。因此,該公司已將其利率鎖定承諾列為第二級。
按公允價值經常性記錄的項目
下表列出了按公允價值經常性報告的資產和負債餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 總計 | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
2021年3月31日 |
資產: | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | |
美國政府資助企業的義務 | $181,951 | | $— | | $181,951 | | $— | |
美國政府機構和政府支持企業發行的抵押貸款支持證券 | 742,987 | | — | | 742,987 | | — | |
| | | | |
個人名稱發行人信託優先債務證券 | 12,908 | | — | | 12,908 | | — | |
| | | | |
公司債券 | 10,248 | | — | | 10,248 | | — | |
持有供出售的按揭貸款 | 77,450 | | — | | 77,450 | | — | |
衍生資產 | 50,705 | | — | | 50,705 | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
經常性公允價值總資產 | $1,076,249 | | $— | | $1,076,249 | | $— | |
負債: | | | | |
衍生負債 | $47,335 | | $— | | $47,335 | | $— | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
經常性公允價值負債總額 | $47,335 | | $— | | $47,335 | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 總計 | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
2020年12月31日 |
資產: | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | |
美國政府資助企業的義務 | $131,669 | | $— | | $131,669 | | $— | |
美國政府機構和政府支持企業發行的抵押貸款支持證券 | 740,305 | | — | | 740,305 | | — | |
| | | | |
個人名稱發行人信託優先債務證券 | 12,669 | | — | | 12,669 | | — | |
| | | | |
公司債券 | 9,928 | | — | | 9,928 | | — | |
| | | | |
持有供出售的按揭貸款 | 61,614 | | — | | 61,614 | | — | |
衍生資產 | 83,028 | | — | | 83,028 | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
經常性公允價值總資產 | $1,039,213 | | $— | | $1,039,213 | | $— | |
負債: | | | | |
衍生負債 | $81,123 | | $— | | $81,123 | | $— | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
經常性公允價值負債總額 | $81,123 | | $— | | $81,123 | | $— | |
在非經常性基礎上按公允價值記錄的項目
下表列出了2021年3月31日持有的資產的賬面價值,這些資產在截至2021年3月31日的三個月內減記為公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
| | |
資產: | | | | | | | |
抵押品依賴型個人分析貸款 | $944 | | | $— | | | $— | | | $944 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在非經常性基礎上按公允價值計算的總資產 | $944 | | | $— | | | $— | | | $944 | |
下表列出了2020年12月31日持有的資產的賬面價值,這些資產在截至2020年12月31日的年度內減記為公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
| | |
資產: | | | | | | | |
抵押品依賴型個人分析貸款 | $1,720 | | | $— | | | $— | | | $1,720 | |
還款權 | 7,434 | | | — | | | — | | | 7,434 | |
| | | | | | | |
在非經常性基礎上按公允價值計算的總資產 | $9,154 | | | $— | | | $— | | | $9,154 | |
下表列出了按公允價值在非經常性基礎上計量的資產的估值技術和不可觀察的投入,公司利用第3級投入來確定公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 公允價值 | 估價技術 | 無法觀察到的輸入 | 使用的輸入範圍 (加權平均) |
2021年3月31日 |
抵押品依賴型個人分析貸款 | $944 | | 抵押品的評估 | 銷售成本折扣 | 10% |
| | | 評估調整 | 0% |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 公允價值 | 估價技術 | 無法觀察到的輸入 | 使用的輸入範圍 (加權平均) |
2020年12月31日 |
抵押品依賴型個人分析貸款 | $1,720 | | 抵押品的評估 | 銷售成本折扣 | 0% - 25% (11%) |
| | | 評估調整 | 0% - 100% (15%) |
| | | | |
還款權 | 7,434 | | 貼現現金流 | 貼現率 | 10% - 14% (10%) |
| | | 預付率 | 18% - 42% (21%) |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
金融工具的價值評估
僅披露公允價值的金融工具的估計公允價值和相關賬面金額如下所示期間的估計公允價值和相關賬面金額。這些表格不包括賬面價值接近公允價值的金融工具,例如現金及現金等價物、FHLB股票、應計應收利息、銀行擁有的人壽保險、未到期存款和應計應付利息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | |
2021年3月31日 | 賬面金額 | 總計 公允價值 | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
金融資產: | | | | | |
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貸款,扣除貸款信貸損失撥備後的淨額 | $4,152,529 | | $4,087,720 | | $— | | $— | | $4,087,720 | |
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財務負債: | | | | | |
定期存款 | $1,237,024 | | $1,241,936 | | $— | | $1,241,936 | | $— | |
FHLB進展 | 466,912 | | 470,727 | | — | | 470,727 | | — | |
次級債券 | 22,681 | | 19,805 | | — | | 19,805 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | |
2020年12月31日 | 賬面金額 | 總計 公允價值 | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
金融資產: | | | | | |
| | | | | |
貸款,扣除貸款信貸損失撥備後的淨額 | $4,151,884 | | $4,114,628 | | $— | | $— | | $4,114,628 | |
| | | | | |
財務負債: | | | | | |
定期存款 | $1,296,396 | | $1,302,128 | | $— | | $1,302,128 | | $— | |
FHLB進展 | 593,859 | | 602,000 | | — | | 602,000 | | — | |
次級債券 | 22,681 | | 19,422 | | — | | 19,422 | | — | |
注12-與客户簽訂合同的收入
下表彙總了未經審計的綜合損益表中列報的總收入以及在ASC 606範圍內與客户簽訂的合同的相關金額。如下所示,我們很大一部分收入被明確排除在ASC 606的範圍之外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 |
(千美元) | 收入(1) | ASC 606收入(2) | | 收入(1) | ASC 606收入(2) |
淨利息收入 | $32,871 | | $— | | | $32,602 | | $— | |
非利息收入: | | | | | |
基於資產的財富管理收入 | 9,583 | | 9,583 | | | 8,355 | | 8,355 | |
交易型財富管理收入 | 312 | | 312 | | | 334 | | 334 | |
財富管理總收入 | 9,895 | | 9,895 | | | 8,689 | | 8,689 | |
抵押銀行業務收入 | 11,927 | | — | | | 6,096 | | — | |
卡交換費 | 1,133 | | 1,133 | | | 947 | | 947 | |
存款賬户手續費 | 609 | | 609 | | | 860 | | 860 | |
貸款相關衍生收益 | 467 | | — | | | 2,455 | | — | |
銀行自營壽險收入 | 556 | | — | | | 564 | | — | |
| | | | | |
其他收入 | 1,387 | | 1,245 | | | 316 | | 247 | |
非利息收入總額 | 25,974 | | 12,882 | | | 19,927 | | 10,743 | |
總收入 | $58,845 | | $12,882 | | | $52,529 | | $10,743 | |
(1)如綜合損益表所報告。
(2)與ASC 606範圍內客户的合同收入。
本公司確認屬交易性質的收入,而該等收入是在某個時間點賺取的。在某一時間點確認的收入包括卡交換費(與借記卡交易有關的費用收入)、自動櫃員機(“ATM”)費用、電匯費用、透支費用以及止付和退回支票費用。此類收入來自交易信息,並在交易發生時或在提供服務完成客户交易時立即確認為收入。
該公司在一段時間內確認收入,通常是每月一次,因為服務的履行和履行義務的履行。這些收入包括財富管理收入和存款賬户服務費。財富管理收入分為基於資產的收入和基於交易的收入。基於資產的收入包括信託和投資管理費,這些費用是根據管理下的資產價值的一定比例賺取的。基於交易的收入包括納税籌備費、佣金和其他服務費。存款户口手續費收入是指向在本行持有存款户口的客户收取的手續費。
下表顯示了根據收入確認時間與客户簽訂的合同收入:
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(千美元) | | | | | |
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截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | | |
在某個時間點確認的收入: | | | | | |
卡交換費 | $1,133 | | $947 | | | | |
存款賬户手續費 | 481 | | 667 | | | | |
其他收入 | 1,203 | | 200 | | | | |
隨時間推移確認的收入: | | | | | |
財富管理收入 | 9,895 | | 8,689 | | | | |
存款賬户手續費 | 128 | | 193 | | | | |
其他收入 | 42 | | 47 | | | | |
主題606範圍內的合同總收入 | $12,882 | | $10,743 | | | | |
來自與客户的合同收入的應收賬款主要包括本公司已完全履行履約義務的財富管理服務的應收款項。應收賬款總額為#美元。5.2截至2021年3月31日,300萬美元,而2021年3月31日為300萬美元4.8截至2020年12月31日,已計入未經審計的綜合資產負債表中的其他資產。
遞延收入根據ASC第606條被視為合同負債,代表從客户那裏收到的預付對價,公司還有剩餘的履約義務要履行。當履行義務得到履行時,合同負債在合同有效期內確認為收入。合同負債餘額在2021年3月31日和2020年3月31日均微不足道,並計入未經審計的綜合資產負債表中的其他負債。
對於ASC/606範圍內的佣金和激勵措施,如為獲得客户合同而支付給我們財富管理服務和商業銀行部門員工的佣金和激勵措施,將建立合同成本資產。合同成本資產在資產預期產生效益的預計使用年限內資本化和攤銷。合同成本資產的賬面價值為#美元。1.4截至2021年3月31日,為100萬美元,而2021年3月31日為1.5截至2020年12月31日,已計入未經審計的綜合資產負債表中的其他資產。
注13-固定收益養老金計劃
華盛頓信託公司為2007年10月1日之前受僱的某些符合條件的員工保留了一個合格的養老金計劃。華盛頓信託公司也有不合格的退休計劃,根據計劃的定義,為某些員工提供補充退休福利。固定收益養老金計劃之前被修訂,以凍結福利應計10-2023年12月結束的一年過渡期。
下表在税前基礎上列出了淨定期福利成本和在其他全面收益(虧損)中確認的其他金額的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 合格 養老金計劃 | | 不符合條件的退休計劃 |
| | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | | | | 2021 | 2020 | | | |
淨定期收益成本: | | | | | | | | | | | |
服務成本(1) | $592 | | $541 | | | | | | $52 | | $43 | | | | |
利息成本(2) | 645 | | 626 | | | | | | 84 | | 116 | | | | |
計劃資產的預期回報率(2) | (1,204) | | (1,135) | | | | | | — | | — | | | | |
| | | | | | | | | | | |
確認淨精算損失(2) | 387 | | 396 | | | | | | 158 | | 140 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨定期收益成本 | $420 | | $428 | | | | | | $294 | | $299 | | | | |
(1)包括在未經審計的綜合損益表中的工資和員工福利費用。
(2)在未經審計的綜合收益表中計入其他費用。
下表列出了用於確定定期淨收益成本的計量日期和加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格的養老金計劃 | | 不符合條件的退休計劃 |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
測量日期 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
福利義務的等值單一貼現率 | 2.71% | | 3.42% | | 2.51% | | 3.30% |
服務成本當量單次貼現率 | 2.86 | | 3.54 | | 2.94 | | 3.62 |
利息成本的等值單一貼現率 | 2.16 | | 3.07 | | 1.97 | | 2.93 |
計劃資產的預期長期回報 | 5.75 | | 5.75 | | 不適用 | | 不適用 |
補償增長率 | 3.75 | | 3.75 | | 3.75 | | 3.75 |
附註14-基於股份的薪酬安排
在截至2021年3月31日的三個月內,本公司授予了績效股份單位獎勵和非既得股份單位獎勵。
公司向某些關鍵員工授予績效股單位獎勵,使他們有機會在一年內賺取普通股。3-年度業績期間。業績分享單位獎勵之加權平均公允價值為$。46.15。歸屬的股份數目將視乎公司是否達到業績獎勵協議所載的某些業績指標而定。根據可用的最新性能假設,估計51,156股票將會被賺取。
公司授予某些關鍵員工1,760未歸屬的股份單位3-年懸崖歸屬。非歸屬股份單位的加權平均授出日期公允價值為#美元。46.15.
注15-業務部門
華盛頓信託在評估其商業銀行和財富管理服務運營部門的業績時將財務信息分開。此外,公司部門的金額包括與這些部門無關的活動。
管理層使用一定的方法將收入和費用分配給業務線。這些方法會定期審查和修訂。必要時,可重述結果,以反映組織結構或分配方法的變化。資金轉移定價(FTP)方法用於在匹配到期日的基礎上將利息收入和利息支出分配給每項有息資產和有息負債。匹配到期日融資概念考慮起源日期和金融工具的到期日或重新定價日期中較早的一個,為起源的貸款和存款分配FTP利率。貸款使用的資金分配了FTP利率,存款提供的資金分配了FTP利率。某些間接費用被分配給細分市場,包括技術、運營和其他支持功能等間接費用。
商業銀行
商業銀行業務包括商業、住宅和消費貸款活動;抵押銀行業務;存款產生;現金管理業務;以及直接銀行業務,包括自動取款機、電話銀行、網上銀行和移動銀行服務的運營以及客户支持和銷售。
財富管理服務
財富管理服務包括投資管理;整體財務規劃服務;個人信託和遺產服務,包括受託人、遺產代理人、託管人和監護人;遺贈人遺產的結算;以及機構信託服務,包括託管和受託服務。
公司
公司包括負責管理批發投資組合和批發融資需求的財務部,還包括來自銀行擁有的人壽保險(BOLI)的收入,以及未分配給運營部門的行政和行政費用,以及FTP補償等方法分配的殘餘影響。
下表列出了華盛頓信託公司可報告部門的運營報表和總資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 商業銀行 | | 財富管理服務 | | 公司 | | 合併合計 |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
淨利息收入(費用) | $34,520 | | $29,009 | | | ($23) | | ($67) | | | ($1,626) | | $3,660 | | | $32,871 | | $32,602 | |
信貸損失準備金 | (2,000) | | 7,036 | | | — | | — | | | — | | — | | | (2,000) | | 7,036 | |
扣除信貸損失準備後的淨利息收入(費用) | 36,520 | | 21,973 | | | (23) | | (67) | | | (1,626) | | 3,660 | | | 34,871 | | 25,566 | |
非利息收入 | 14,515 | | 10,665 | | | 10,895 | | 8,689 | | | 564 | | 573 | | | 25,974 | | 19,927 | |
非利息支出: | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 657 | | 619 | | | 351 | | 354 | | | 46 | | 40 | | | 1,054 | | 1,013 | |
其他非利息支出 | 20,001 | | 18,842 | | | 6,386 | | 6,846 | | | 7,272 | | 3,752 | | | 33,659 | | 29,440 | |
非利息費用總額 | 20,658 | | 19,461 | | | 6,737 | | 7,200 | | | 7,318 | | 3,792 | | | 34,713 | | 30,453 | |
所得税前收入(虧損) | 30,377 | | 13,177 | | | 4,135 | | 1,422 | | | (8,380) | | 441 | | | 26,132 | | 15,040 | |
所得税費用(福利) | 6,592 | | 2,764 | | | 954 | | 356 | | | (1,885) | | 19 | | | 5,661 | | 3,139 | |
淨收益(虧損) | $23,785 | | $10,413 | | | $3,181 | | $1,066 | | | ($6,495) | | $422 | | | $20,471 | | $11,901 | |
| | | | | | | | | | | |
期末總資產 | $4,491,675 | | $4,367,469 | | | $74,902 | | $74,283 | | | $1,152,812 | | $1,179,227 | | | $5,719,389 | | $5,620,979 | |
用於長期資產的支出 | 835 | | 526 | | | 58 | | 53 | | | 18 | | 49 | | | 911 | | 628 | |
附註16-其他全面收益(虧損)
下表列出了其他綜合收益(虧損)中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 |
(千美元) | 税前金額 | 所得税 | 税後淨額 | | 税前金額 | 所得税 | 税後淨額 |
可供出售的證券: | | | | | | | |
可供出售債務證券的公允價值變動 | ($17,525) | | ($4,206) | | ($13,319) | | | $16,740 | | $3,934 | | $12,806 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | |
現金流量套期保值的公允價值變動 | 109 | | 26 | | 83 | | | (1,402) | | (330) | | (1,072) | |
淨現金流對衝收益重新分類為收益(1) (2) | 281 | | 67 | | 214 | | | 29 | | 7 | | 22 | |
現金流量套期保值公允價值淨變動 | 390 | | 93 | | 297 | | | (1,373) | | (323) | | (1,050) | |
定義的福利計劃義務: | | | | | | | |
| | | | | | | |
精算損失淨額攤銷(3) | 545 | | 138 | | 407 | | | 536 | | 126 | | 410 | |
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| | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入合計 | ($16,590) | | ($3,975) | | ($12,615) | | | $15,903 | | $3,737 | | $12,166 | |
(1)截至2021年3月31日的三個月的税前金額包括在FHLB預付款的利息支出中。
(2)截至2020年3月31日的三個月的税前金額包括FHLB預付款的利息支出、次級債券的利息支出以及未經審計的綜合收益表中的貸款利息和費用。
(3)税前金額計入未經審計的綜合收益表中的其他費用。
下表顯示了按構成部分、税後淨值劃分的累計其他綜合收益(虧損)的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 可供出售債務證券的未實現淨收益(虧損) | | | | 現金流對衝的未實現(虧損)淨收益 | | 固定收益養老金計劃調整 | | 總計 |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $9,881 | | | | | ($1,447) | | | ($15,825) | | | ($7,391) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (13,319) | | | | | 83 | | | — | | | (13,236) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | | | | 214 | | | 407 | | | 621 | |
淨其他綜合(虧損)收益 | (13,319) | | | | | 297 | | | 407 | | | (12,615) | |
2021年3月31日的餘額 | ($3,438) | | | | | ($1,150) | | | ($15,418) | | | ($20,006) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 可供出售債務證券的未實現淨收益 | | | | 現金流對衝的未實現(虧損)淨收益 | | 固定收益養老金計劃調整 | | 總計 |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $3,226 | | | | | ($793) | | | ($13,670) | | | ($11,237) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 12,806 | | | | | (1,072) | | | — | | | 11,734 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — | | | | | 22 | | | 410 | | | 432 | |
淨其他綜合收益(虧損) | 12,806 | | | | | (1,050) | | | 410 | | | 12,166 | |
2020年3月31日的餘額 | $16,032 | | | | | ($1,843) | | | ($13,260) | | | $929 | |
附註17-普通股每股收益
下表列出了普通股每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(美元和股票(千美元和千股,每股除外) | | | | | | | |
| | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | | | |
普通股每股收益-基本: | | | | | | | |
淨收入 | $20,471 | | | $11,901 | | | | | |
減去:分配給參與證券的股息和未分配收益 | (56) | | | (32) | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $20,415 | | | $11,869 | | | | | |
加權平均普通股 | 17,275 | | | 17,345 | | | | | |
普通股每股收益-基本 | $1.18 | | | $0.68 | | | | | |
每股普通股收益-稀釋後: | | | | | | | |
淨收入 | $20,471 | | | $11,901 | | | | | |
減去:分配給參與證券的股息和未分配收益 | (56) | | | (32) | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | $20,415 | | | $11,869 | | | | | |
加權平均普通股 | 17,275 | | | 17,345 | | | | | |
普通股等價物的稀釋效應 | 156 | | | 96 | | | | | |
加權平均稀釋普通股 | 17,431 | | | 17,441 | | | | | |
每股普通股收益-稀釋後 | $1.17 | | | $0.68 | | | | | |
加權平均普通股等價物,不包括在上面的普通股等價物中,因為它們是反稀釋的,總計149,575和152,010分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。
附註18-承諾和或有事項
具有表外風險的金融工具
地鐵公司是在正常業務過程中有表外風險的金融工具的當事人,以滿足客户的融資需求和管理公司在利率波動中的風險敞口。*這些金融工具包括貸款承諾、備用信用證、遠期貸款承諾、貸款相關衍生工具合約和利率風險管理合同。這些工具在不同程度上涉及超過未經審計綜合資產負債表確認金額的信用風險元素。*這些工具的合同或名義金額反映了公司的參與程度。
合同金額代表信用風險的金融工具(無資金承諾)
關於延長信貸的承諾
貸款承諾是指只要沒有違反合同中規定的任何條件,就向客户放貸的協議。貸款承諾通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要支付費用。*由於一些承諾預計將在沒有提取的情況下到期,因此總承諾金額不一定代表未來的現金需求。*每個借款人的信用狀況都是根據具體情況進行評估的。所有獲得的抵押品金額都是基於管理層對借款人的信用評估而定的。
備用信用證
備用信用證是為保證客户向第三方履行義務而開具的有條件承諾。這些備用信用證主要是為了支持銀行商業客户的融資需求。開立備用信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。支持這些承諾的抵押品基本上與其他承諾相同。大多數備用信用證有效期為一年。未貼現的未來付款的最高潛在金額(未減去可能收回的金額)總計為#美元。11.6百萬美元和$11.7截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為100萬。在2021年3月31日和2020年12月31日,沒有因備用信用證而對受益人產生的負債,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,備用信用證的手續費收入微不足道。
備用信用證的很大一部分是由質押抵押品支持的。獲得的抵押品是根據管理層對客户的信用評估確定的。如公司須向受益人付款,客户須向公司償還款項。
名義金額超過信用風險金額的金融工具
按揭貸款承諾
利率鎖定承諾擴大到借款人,並與持有供出售的抵押貸款的來源有關。為減低與該等利率鎖定及持有以供出售的按揭貸款相關的利率風險及定價風險,本公司訂立遠期出售承諾。*利率鎖定承諾及遠期出售承諾均為衍生金融工具。
貸款相關衍生品合約
該公司與商業借款人訂立的利率掉期協議的信貸政策與用於貸款的信貸政策相若,而與其他交易對手的利率掉期一般受雙邊抵押條款的約束。
下表列出了存在表外風險的金融工具的合同金額和名義金額:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
合同金額代表信用風險的金融工具(無資金承諾): | | | |
提供信貸的承諾: | | | |
商業貸款 | $438,236 | | | $453,493 | |
房屋淨值額度 | 331,717 | | | 319,744 | |
其他貸款 | 129,540 | | | 89,078 | |
備用信用證 | 11,570 | | | 11,709 | |
名義金額超過信用風險金額的金融工具: | | | |
按揭貸款承諾: | | | |
利率鎖定承諾 | 155,800 | | | 167,671 | |
遠期銷售承諾 | 290,989 | | | 279,653 | |
貸款相關衍生品合約: | | | |
與客户進行利率互換 | 983,619 | | | 991,002 | |
與交易對手進行鏡像互換 | 983,619 | | | 991,002 | |
風險參與協議 | 107,493 | | | 92,717 | |
| | | |
利率風險管理合同: | | | |
利率互換 | 60,000 | | | 60,000 | |
有關衍生金融工具的額外披露,請參閲附註10。
關於無資金承諾的ACL
無資金承諾的ACL是管理層對預期合同期(或年限)的預期信用損失的估計,在預期合同期(或年限)內,公司因履行發放信貸的合同義務而面臨信用風險,除非該義務可由公司無條件取消。出於監管資本的目的,房屋淨值信用額度和商業需求貸款的無資金承諾被認為是無條件可取消的,因此不包括在估計無資金承諾的ACL的計算中。對於每個投資組合,估計的損失率和籌資因子被應用於相應的無資金承諾餘額。對於每個投資組合,在確定貸款的ACL時,應用於無資金承諾的估計損失率與應用於相應資產負債表上金額的定量和定性損失率相同。適用於無資金承付款的估計資金因數代表資金髮生的可能性,並以公司每個投資組合的平均歷史利用率為基礎。
未經審計的綜合資產負債表中的其他負債包括未出資承擔的ACL。未撥出資金承擔的ACL是通過在未經審計的綜合收益表中確認的信貸損失撥備進行調整的。
ACL中截至2021年3月31日的三個月無資金承諾的活動如下:
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(千美元) | 商品化 | | | 消費者 | | |
| 克雷 | C&I | 商業總金額 | 住宅房地產 | 房屋資產 | 其他 | 總消費者 | 總計 |
期初餘額 | $907 | | $1,402 | | $2,309 | | $54 | | $— | | $19 | | $19 | | $2,382 | |
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備抵 | 46 | | (88) | | (42) | | (8) | | — | | 1 | | 1 | | (49) | |
期末餘額 | $953 | | $1,314 | | $2,267 | | $46 | | $— | | $20 | | $20 | | $2,333 | |
ACL在截至2020年3月31日的三個月中關於無資金承諾的活動如下所示:
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(千美元) | 商品化 | | | 消費者 | | |
| 克雷 | C&I | 商業總金額 | 住宅房地產 | 房屋資產 | 其他 | 總消費者 | 總計 |
期初餘額 | $136 | | $144 | | $280 | | $6 | | $— | | $7 | | $7 | | $293 | |
採用ASC 326 | 817 | | 626 | | 1,443 | | 34 | | — | | 6 | | 6 | | 1,483 | |
備抵 | 179 | | 77 | | 256 | | 2 | | — | | 5 | | 5 | | 263 | |
期末餘額 | $1,132 | | $847 | | $1,979 | | $42 | | $— | | $18 | | $18 | | $2,039 | |
其他或有事項
訴訟
九廣鐵路公司涉及日常業務所引起的各種索償和法律程序。管理層根據其與法律顧問共同審閲該等事宜的發展至今,認為最終處置該等事宜不會對本公司的綜合資產負債表或損益表造成重大影響。
第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論應與公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的經審計綜合財務報表及其附註以及本報告第1項中包括的簡明未經審計綜合財務報表及其附註一起閲讀。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定指示截至2021年12月31日的全年或任何未來期間的業績。
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述。我們還可以在提交給SEC的其他文件、提交給股東的年度報告、新聞稿和其他書面材料,以及我們的高級管理人員、董事或員工的口頭聲明中做出前瞻性陳述。您可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“假設”、“展望”、“將會”、“應該”等詞彙來識別前瞻性陳述。“以及其他預測或指示未來事件和趨勢且與歷史事項無關的表述。”“您不應依賴前瞻性表述,因為它們涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,其中一些是我們無法控制的。”這些風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。
可能導致這些差異的一些因素包括:新冠肺炎疫情的負面影響和破壞,以及為遏制其對我們的員工、客户、業務運營、信用質量、財務狀況、流動性和運營結果的蔓延而採取的措施;由於政治、商業和經濟狀況的變化,或者由於立法或監管舉措而導致的消費者行為的變化;由於經濟假設的變化或不利的經濟發展,未來信貸損失高於目前預期的可能性;國內和國際金融市場的波動;利率變化或波動以及貸款和存款餘額和組合的變化導致淨利息收入減少;管理下的財富管理資產的市值或流出;證券和其他資產的價值下降;貸款需求減少;貸款可收回性的變化、違約率和沖銷率的上升;我們競爭的規模和性質的變化;立法或監管以及會計原則、政策和準則的變化;運營風險,包括但不限於網絡安全事件、欺詐、自然災害和未來的流行病;與我們參與Paycheck Protection Program和其他與流行病相關的立法和監管舉措和計劃有關的聲譽風險;以及在做出此類前瞻性陳述時使用的假設的變化。*此外,在我們提交給SEC的Form 10-Q季度報告和其他文件中,截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告第1a項中“風險因素”項下描述的因素, 可能會導致這些差異。*您應該仔細審閲所有這些因素,您應該意識到可能還有其他因素可能導致這些差異。*這些前瞻性表述是基於本報告發布之日的信息、計劃和估計,我們沒有義務更新任何前瞻性表述,以反映潛在假設或因素、新信息、未來事件或其他變化的變化。
關鍵會計政策和估算
涉及管理層重大判斷、估計和假設的會計政策對公司的綜合財務報表有或可能產生重大影響,被視為關鍵會計政策。管理層認為以下是其關鍵會計政策:確定貸款信貸損失撥備、商譽和可識別無形資產的估值以及固定收益養老金計劃的會計處理。
有關公司在商譽和可識別無形資產估值以及固定收益養老金計劃會計方面的關鍵會計政策的説明,請參閲我們的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)。管理層在2021年第一季度更新了貸款信貸損失撥備的關鍵會計政策,因為在確定每個貸款組合部分的違約概率時納入了額外的計量經濟學因素。更新後的政策如下所示。
貸款信貸損失準備
貸款信貸損失準備(ACL)是管理層對報告日期貸款預期壽命內預期信貸損失的估計。根據ACL政策,不少於每年審查一次方法。貸款ACL是通過未經審計的綜合損益表中確認的信貸損失撥備和以前註銷的金額的收回而建立的。貸款ACL因貸款沖銷而減少。當管理層認為未償還本金餘額不太可能收回時,將確認貸款沖銷。全額計提貸款損失準備金。當管理層認為未償還本金餘額不太可能收回時,將確認對貸款的信用損失撥備。全部貸款損失準備金是通過收回未經審計的綜合損益表中確認的信用損失準備金和收回以前註銷的金額來建立的。當管理層認為不太可能收回未償還本金餘額時,將確認貸款的沖銷
當抵押品被認為不足以支持貸款的賬面價值時,依賴抵押品的個別分析貸款的部分沖銷通常被確認。
貸款ACL的水平是基於管理層對來自內部和外部來源的所有相關信息的持續審查,這些信息涉及過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測。歷史信用損失經驗為違約損失的計算和預期信用損失的估計提供了依據。如下文進一步討論的,對歷史信息的調整是針對特定風險特徵的不同,例如承保標準、投資組合、拖欠水平或期限的不同,以及環境條件的變化,這些變化可能不會反映在歷史損失率中。
管理層採用一種流程和方法來評估貸款的ACL,既評估定量因素,也評估定性因素。評估定量因素的方法論由兩個基本部分組成。第一個組成部分涉及將貸款彙集到投資組合部分,以獲得具有相似風險特徵的貸款。集合貸款組合細分包括商業房地產(包括商業建築貸款)、商業和工業(包括Paycheck Protection Program(PPP)貸款)、住宅房地產(包括房主建築)、房屋淨值和其他消費貸款。第二個組成部分涉及識別單獨分析的貸款,這些貸款與彙集到投資組合部分中的貸款不具有相似的風險特徵。個別分析貸款包括非權責發生制商業貸款、合理預期的問題債務重組(“TDR”)及已執行的TDR,以及根據潛在風險特徵及管理層個別分析該等貸款的酌情權而釐定的若干其他貸款。
對於個別分析的貸款,根據貸款的合同有效利率或貸款的可觀察市場價格,或如果貸款依賴抵押品,則以抵押品的公允價值為基礎,使用貼現現金流(“DCF”)方法來衡量ACL。管理層在衡量預期信用損失程度時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值、借款人的財務狀況、擔保人的支持以及到期收取預定本金和利息的可能性。對於抵押品依賴型貸款(主要通過出售抵押品來償還),管理層對出售抵押品的估計成本的公允價值進行調整。對於抵押品依賴型貸款(如應計TDR),若抵押品主要通過操作抵押品來償還,則估計銷售成本不計入計量。管理層亦可調整評估價值以反映估計市值下跌,或對因知悉抵押品相關情況而導致的不可觀察因素的評估價值應用其他折扣。
對於集合貸款,公司使用貼現現金流方法估計貸款預期壽命內的信貸損失。貸款期限不包括預期的延期、續簽和修改,除非延期或續簽選項包括在原始或修改的合同條款中,並且公司不能無條件取消。該方法在給定違約框架的情況下結合了違約概率和損失。默認觸發因素包括貸款逾期90天或更長時間、發生註銷、貸款被置於非應計狀態、貸款在TDR中被修改或貸款被評為特別提及或分類的風險評級。違約損失是根據歷史信用損失經驗估算的。違約概率是利用包含計量經濟學因素的迴歸模型來估計的。這些因素是根據每個投資組合部門的因素與歷史信用損失的相關性來選擇的。全國失業率(“NUR”)和國內生產總值(GDP)計量經濟學因素被用於商業房地產和其他消費貸款組合部分;努爾和全國房價指數(“HPI”)計量經濟學因素被用於住宅房地產和房屋淨值投資組合部分;努爾計量經濟學因素被用於商業和工業貸款組合部分。為了估計違約概率,該模型利用了一年內合理和可支持的預測期內的預測計量經濟學因素。在預測期過後,模型恢復到相應計量經濟學因子的歷史平均值,並在一年的返回期內直線迴歸相關的違約概率。DCF方法結合了違約概率、違約情況下的損失, 提前還款速度和貸款的剩餘壽命來估算每筆貸款的準備金。對每個投資組合部分的所有貸款水平準備金的總和進行彙總,並得出損失率因子。
定量損失因素還補充了某些定性風險因素,反映了管理層對損失可能與定量損失率所代表的損失有何不同的看法。這些定性風險因素包括:(1)貸款政策和程序的變化,包括在估計信貸損失時沒有在其他地方考慮的承保標準和收集、沖銷和回收做法的變化;(2)影響投資組合可收回性的國際、國家、地區和地方經濟和商業條件和發展的變化,包括各個細分市場的狀況;(3)投資組合的性質和數量以及貸款條件的變化;(4)貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度的變化;(5)貸款管理人員和其他相關人員的經驗、能力和深度的變化;(3)貸款組合的性質和數量以及貸款條款的變化;(4)貸款管理人員和其他相關人員的經驗、能力和深度的變化
非權責發生制貸款的數量,以及不良分類或評級貸款的數量和嚴重程度;(6)機構信用審查系統的質量變化;(7)抵押品依賴型貸款的基礎抵押品價值的變化;(8)任何信貸集中的存在和影響,以及這種集中程度的變化;以及(9)其他外部因素,如法律和監管要求,對該機構現有投資組合中估計的信貸損失水平的影響。定性損失因子被應用於每個投資組合部分,其金額由規模相似的地區性銀行同業集團的歷史貸款沖銷確定。
由於該方法是基於歷史經驗和趨勢、當前的經濟數據、合理和可支持的預測以及管理層的判斷,因此可能會出現導致不同估計的因素。不斷惡化的條件或假設可能導致未來貸款ACL的增加。此外,各監管機構定期審查貸款的ACL。這些機構可能會根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷,要求增加津貼。貸款的ACL是一個估計值,最終損失可能與管理層的估計值不同。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計聲明及其對公司財務報表的預期影響的詳情,請參閲未經審計的綜合財務報表附註2。
概述
該公司通過設在羅德島、馬薩諸塞州東部和康涅狄格州的辦事處、自動取款機、電話銀行、移動銀行和互聯網網站(www.washtrust.com)向個人和企業提供全面的銀行和金融服務系列,包括商業、住宅和消費貸款、零售和商業存款產品,以及財富管理服務。
我們最大的營業收入來源是淨利息收入,即貸款和證券賺取的利息與存款和借款支付的利息之間的差額。此外,我們還從多個來源產生非利息收入,包括財富管理服務、抵押銀行活動和存款服務。此外,我們的主要非利息支出包括工資和員工福利成本、第三方供應商提供的外包服務、佔用和設施相關成本和其他行政費用。
我們繼續利用我們強大的地區品牌來建立市場份額,並堅定不移地致力於提供優質服務。
新冠肺炎大流行相關
2021年3月11日,美國救援計劃法案簽署成為法律,額外提供1.9萬億美元的新冠肺炎經濟救濟。ARP包括對州和地方政府、遭受重創的行業和社區的援助條款,對符合條件的個人的額外直接刺激付款,為小企業管理局(SBA)的PPP提供額外資金,以及其他條款。
PPP貸款100%由SBA擔保。2021年第一季度,我們發起了1058筆PPP貸款,本金餘額約為9700萬美元,我們處理了約700筆PPP貸款的SBA豁免,本金餘額總計6600萬美元。截至2021年3月31日,PPP貸款的賬面價值達到2.286億美元,其中包括570萬美元的未攤銷淨貸款發放費餘額。2021年5月4日,SBA宣佈PPP資金已經耗盡,並已停止接受大多數貸款人的申請。截至目前,由於SBA免除了額外的貸款,我們商業和工業投資組合中持有的PPP貸款的賬面價值總計約2.08億美元,低於第一季度末。根據該計劃的條款,預計這一剩餘餘額的很大一部分最終將由SBA免除。有關購買力平價貸款的其他披露,請參見財務條件部分中“商業和工業貸款”標題下的披露。
風險管理
本公司有一個全面的企業風險管理(“ERM”)計劃,通過該計劃,本公司識別、衡量、監控和控制當前和新出現的重大風險。
董事會負責監督機構風險管理計劃。ERM計劃能夠聚合整個公司的風險,並確保公司擁有適當的工具、計劃和流程來支持INFORMATED
制定決策,在風險發生之前對其進行預測,並保持公司的風險狀況與其風險戰略相一致。
董事會已經批准了一項針對每一類風險的企業風險管理政策。風險類別包括:信用風險、利率風險、流動性風險、價格和市場風險、合規風險、戰略和聲譽風險以及操作風險。下面提供了每種風險類別的説明。
信用風險是指由於借款人或其他交易對手履行債務的財務能力、能力和意願發生變化,借款人或其他交易對手可能無法按照其條款償還貸款或其他合同義務的可能性。在某些情況下,保證償還貸款的抵押品可能足以保證償還,但在其他情況下,該公司可能會遭受重大的信貸損失,這可能會對其經營業績產生不利影響。地鐵公司對其貸款組合的可收集性作出各種假設和判斷,包括借款人和交易對手的信譽,以及用作償還貸款抵押品的房地產和其他資產的價值。投資證券也存在信用風險。關於公司貸款組合的信用風險和信用質量的進一步討論,請參閲未經審計的綜合財務報表的附註5和附註6。有關與未出資承諾相關的信用風險的進一步討論,請參閲未經審計的綜合財務報表附註18。有關本公司證券組合的進一步討論,請參閲未經審計的綜合財務報表附註4。
利率風險是指由於利率變化而對未來收益造成損失的風險。它之所以存在,是因為有息資產和有息負債的重新定價頻率和幅度並不相同。流動資金風險是指公司將沒有能力產生足夠的現金來滿足其到期的負債義務和客户貸款需求的風險。有關流動性管理、資產/負債管理和利率風險的詳細披露,請參閲下文“流動性和資本資源”和“資產/負債管理和利率風險”部分。
價格和市場風險是指由於利率和其他相關市場利率和價格(如股票價格)的不利變化而產生的損失風險。如上所述,利率風險是該公司面臨的最重大的市場風險。該公司還面臨金融市場風險和住房市場風險。
合規風險是指由於未能遵守法律、規則、法規和良好銀行業務標準而導致的監管制裁或財務損失的風險。可能使公司面臨合規風險的活動包括但不限於與防止洗錢、隱私和數據保護、遵守所有適用的法律和法規以及僱傭和税務事宜有關的活動。
戰略和聲譽風險是指由於聲譽受損、未能充分開發和執行業務計劃以及未能評估業務、市場和產品中現有的和新的機會和威脅而造成損失的風險。
操作風險是指由於人為行為、內部制度和控制不完善或失敗,以及市場狀況、欺詐活動、自然災害和安全風險等外部影響而造成的損失風險。
ERM是一項涵蓋公司所有領域的總體計劃。採用框架方法來分配責任,並確保風險管理生命週期中涉及的各種業務單位和活動得到有效整合。該公司採取了“三道防線”戰略,這是ERM的行業最佳實踐。業務單位是管理風險的第一道防線。他們負責識別、測量、監控和控制當前和新出現的風險。他們必須報告並升級他們的擔憂。信用風險管理、財務管理、信息保障和合規等公司職能構成了第二道防線。他們負責制定政策,審查和挑戰業務部門的風險管理活動。他們在風險管理的規劃和資源分配方面與業務部門密切合作。內部審計是第三道防線。它們為董事會提供獨立的保證,保證一線和二線在履行風險管理責任方面的有效性。
有關可能對華盛頓信託未來的運營結果和財務狀況產生不利影響的其他因素,請參閲我們提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告和其他文件中的Form 10-K財年年報第21A項中標記為“風險因素”的章節。
經營成果
下表提供了彙總的綜合業務報表:
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(千美元) | | | | 變化 | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | $ | % | | | | | | |
淨利息收入 | $32,871 | | $32,602 | | | $269 | | 1 | % | | | | | | |
非利息收入 | 25,974 | | 19,927 | | | 6,047 | | 30 | | | | | | | |
總收入 | 58,845 | | 52,529 | | | 6,316 | | 12 | | | | | | | |
信貸損失準備金 | (2,000) | | 7,036 | | | (9,036) | | (128) | | | | | | | |
非利息支出 | 34,713 | | 30,453 | | | 4,260 | | 14 | | | | | | | |
所得税前收入 | 26,132 | | 15,040 | | | 11,092 | | 74 | | | | | | | |
所得税費用 | 5,661 | | 3,139 | | | 2,522 | | 80 | | | | | | | |
淨收入 | $20,471 | | $11,901 | | | $8,570 | | 72 | % | | | | | | |
下表提供了性能指標和比率的摘要:
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截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | | |
稀釋後每股普通股收益 | $1.17 | | $0.68 | | | | |
平均資產回報率(淨收入除以平均資產) | 1.45 | % | 0.89 | % | | | |
平均股本回報率(普通股股東可獲得的淨收入除以平均股本) | 15.55 | % | 9.49 | % | | | |
淨利息收入佔總收入的百分比 | 56 | % | 62 | % | | | |
非利息收入佔總收入的百分比 | 44 | % | 38 | % | | | |
截至2021年3月31日的三個月,淨收入總計2050萬美元,比2020年同期增長860萬美元,增幅為72%。這些結果反映了非利息收入水平的提高和信貸損失撥備的減少,但非利息支出的增加部分抵消了這一影響。
非利息收入增加的主要原因是強勁的抵押貸款銀行業績和財富管理收入的增長。由於預測的經濟狀況改善和持續穩定的資產質量指標,2021年第一季度確認了信貸損失(或收益)的負撥備。非利息支出增加的主要原因是2021年第一季度確認的預付FHLB預付款的債務預付罰金支出。
平均餘額/淨息差-全額應税等值(FTE)基礎
下表顯示了平均餘額和利率信息。免税收入使用根據適用州所得税調整的法定聯邦所得税税率(扣除相關的聯邦税收優惠)轉換為全額應税等值基礎。可供出售證券的未實現收益(虧損)和持有待售抵押貸款的公允價值調整不包括在平均餘額和收益率計算中。非權責發生貸款以及在這些貸款上確認的利息包括在為貸款提供的金額中。
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截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | 變化 |
(千美元) | 平均餘額 | 利息 | 成品率/成交率 | | 平均餘額 | 利息 | 成品率/成交率 | | 平均餘額 | 利息 | 成品率/成交率 |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金、出售的聯邦基金和短期投資 | $154,895 | | $33 | | 0.09 | | | $113,344 | | $349 | | 1.24 | | | $41,551 | | ($316) | | (1.15) | |
持有供出售的按揭貸款 | 61,408 | | 441 | | 2.91 | | | 31,087 | | 285 | | 3.69 | | | 30,321 | | 156 | | (0.78) | |
應税債務證券 | 915,864 | | 3,242 | | 1.44 | | | 905,293 | | 5,833 | | 2.59 | | | 10,571 | | (2,591) | | (1.15) | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
FHLB股票 | 28,867 | | 133 | | 1.87 | | | 51,962 | | 640 | | 4.95 | | | (23,095) | | (507) | | (3.08) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商業地產 | 1,625,859 | | 11,359 | | 2.83 | | | 1,582,956 | | 16,097 | | 4.09 | | | 42,903 | | (4,738) | | (1.26) | |
工商業 | 839,740 | | 7,866 | | 3.80 | | | 607,499 | | 6,556 | | 4.34 | | | 232,241 | | 1,310 | | (0.54) | |
總商業廣告 | 2,465,599 | | 19,225 | | 3.16 | | | 2,190,455 | | 22,653 | | 4.16 | | | 275,144 | | (3,428) | | (1.00) | |
住宅房地產 | 1,454,323 | | 12,817 | | 3.57 | | | 1,469,282 | | 14,283 | | 3.91 | | | (14,959) | | (1,466) | | (0.34) | |
房屋淨值 | 257,733 | | 2,122 | | 3.34 | | | 285,832 | | 3,101 | | 4.36 | | | (28,099) | | (979) | | (1.02) | |
其他 | 20,106 | | 241 | | 4.86 | | | 19,855 | | 249 | | 5.04 | | | 251 | | (8) | | (0.18) | |
總消費額 | 277,839 | | 2,363 | | 3.45 | | | 305,687 | | 3,350 | | 4.41 | | | (27,848) | | (987) | | (0.96) | |
貸款總額 | 4,197,761 | | 34,405 | | 3.32 | | | 3,965,424 | | 40,286 | | 4.09 | | | 232,337 | | (5,881) | | (0.77) | |
生息資產總額 | 5,358,795 | | 38,254 | | 2.90 | | | 5,067,110 | | 47,393 | | 3.76 | | | 291,685 | | (9,139) | | (0.86) | |
非息資產 | 353,136 | | | | | 327,838 | | | | | 25,298 | | | |
總資產 | $5,711,931 | | | | | $5,394,948 | | | | | $316,983 | | | |
負債和股東權益: | | | | | | | | | | | |
有息活期存款 | $183,989 | | $96 | | 0.21 | | | $155,416 | | $500 | | 1.29 | | | $28,573 | | ($404) | | (1.08) | |
現在帳目 | 697,964 | | 102 | | 0.06 | | | 505,282 | | 69 | | 0.05 | | | 192,682 | | 33 | | 0.01 | |
貨幣市場賬户 | 909,890 | | 714 | | 0.32 | | | 795,268 | | 2,092 | | 1.06 | | | 114,622 | | (1,378) | | (0.74) | |
儲蓄賬户 | 489,851 | | 69 | | 0.06 | | | 374,374 | | 62 | | 0.07 | | | 115,477 | | 7 | | (0.01) | |
定期存款(市場內) | 703,580 | | 2,238 | | 1.29 | | | 780,355 | | 4,049 | | 2.09 | | | (76,775) | | (1,811) | | (0.80) | |
有息市場存款總額 | 2,985,274 | | 3,219 | | 0.44 | | | 2,610,695 | | 6,772 | | 1.04 | | | 374,579 | | (3,553) | | (0.60) | |
批發經紀定期存款 | 579,149 | | 444 | | 0.31 | | | 391,822 | | 1,764 | | 1.81 | | | 187,327 | | (1,320) | | (1.50) | |
有息存款總額 | 3,564,423 | | 3,663 | | 0.42 | | | 3,002,517 | | 8,536 | | 1.14 | | | 561,906 | | (4,873) | | (0.72) | |
FHLB進展 | 542,684 | | 1,380 | | 1.03 | | | 1,123,754 | | 5,765 | | 2.06 | | | (581,070) | | (4,385) | | (1.03) | |
次級債券 | 22,681 | | 94 | | 1.68 | | | 22,681 | | 213 | | 3.78 | | | — | | (119) | | (2.10) | |
| | | | | | | | | | | |
有息負債總額 | 4,129,788 | | 5,137 | | 0.50 | | | 4,148,952 | | 14,514 | | 1.41 | | | (19,164) | | (9,377) | | (0.91) | |
無息活期存款 | 890,628 | | | | | 610,872 | | | | | 279,756 | | | |
其他負債 | 159,244 | | | | | 132,000 | | | | | 27,244 | | | |
股東權益 | 532,271 | | | | | 503,124 | | | | | 29,147 | | | |
總負債和股東權益 | $5,711,931 | | | | | $5,394,948 | | | | | $316,983 | | | |
淨利息收入(FTE) | | $33,117 | | | | | $32,879 | | | | | $238 | | |
利差 | | | 2.40 | | | | | 2.35 | | | | | 0.05 | |
淨息差 | | | 2.51 | | | | | 2.61 | | | | | (0.10) | |
下表列出的利息收入金額包括以下應税等價物調整:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | 變化 |
商業貸款 | $246 | | $278 | | ($32) | |
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| | | |
淨利息收入
淨利息收入仍然是我們營業收入的主要來源。截至2021年3月31日的三個月,淨利息收入總計3,290萬美元,而2020年同期為3,260萬美元。淨利息收入受利率水平和變動,以及生息資產和有息負債的金額和構成變化的影響,與貸款償付相關的提前還款罰金收入計入淨利息收入。
以下討論通過調整免税貸款和證券的收入和收益率,使其與應税貸款和證券相當,在全額應税等值(“FTE”)基礎上公佈淨利息收入。
淨利息收入、淨息差和貸款收益率的分析可能會受到定期確認與貸款償還相關的提前還款違約金收入的影響。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與貸款償還相關的提前還款罰金收入都是微不足道的。
淨利息收入、淨息差和貸款收益率的分析也受到計入利息收入的證券和貸款溢價和折價淨攤銷水平變化的影響。隨着市場利率下降,抵押貸款支持證券和貸款預付款的收款普遍增加。這導致攤銷水平加快,減少了淨利息收入,還可能導致收益不得不以低於抵押貸款支持證券或貸款的預付利率進行再投資。此外,由於小企業管理局免除了收益率較低的購買力平價貸款,未攤銷淨費用餘額被加速,並攤銷為淨利息收入。正如未經審計的綜合現金流量表中指出的那樣,截至2021年3月31日的三個月,證券和貸款的溢價和折扣(利息收入淨減少)的淨攤銷為88.2萬美元。相比之下,2020年同期的淨攤銷或淨減少150萬美元。2021年的淨利息收入包括約120萬美元的加速攤銷淨費用,這些費用與SBA在截至2021年3月31日的三個月中免除的6600萬美元PPP貸款相關。
截至2021年3月31日的三個月,FTE淨利息收入為3310萬美元,比2020年同期增加23.8萬美元,增幅為1%。平均生息資產的增長和平均計息負債餘額的下降,為截至2021年3月31日的三個月貢獻了約410萬美元的淨利息收入。這在很大程度上被資產收益率下降超過融資成本下降所抵消,融資成本下降導致淨利息收入減少380萬美元。
截至2021年3月31日的三個月,淨息差為2.51%,比去年同期的2.61%下降了10個基點。淨息差的壓縮反映了資產重新定價下調的速度快於負債重新定價下調的速度。
截至2021年3月31日的三個月,總平均證券餘額比去年同期的平均餘額增加了1,060萬美元,增幅為1%。截至2021年3月31日的三個月,證券投資組合的FTE回報率為1.44%,而2020年同期為2.59%,反映出購買了相對較低收益的債務證券和較低的市場利率。
截至2021年3月31日的三個月的總平均貸款餘額比2020年同期的平均貸款餘額增加了2.323億美元,增幅為6%。這反映出平均商業貸款餘額的增長集中在收益率較低的購買力平價貸款上。截至2021年3月31日的三個月,總貸款收益率為3.32%,而2020年同期為4.09%。基於libor和基於優質貸款的收益率反映了較低的市場利率。
截至2021年3月31日的三個月,FHLB預付款的平均餘額比2020年同期的平均餘額減少了581.1美元,降幅為52%.由於短期預付款利率較低,截至2021年3月31日的三個月,此類預付款的平均支付利率為1.03%,低於2020年同期的2.06%。
平均計息存款包括場外批發經紀定期存款,比2020年同期增加1.873億美元,增幅為48%。截至2021年3月31日的三個月,批發經紀定期存款的平均利率為0.31%,比2020年同期的1.81%下降了150個基點,反映出市場利率的下降。
截至2021年3月31日的三個月,不包括批發經紀定期存款的市場內平均計息存款比2020年同期的平均餘額增加了374.6美元,增幅為14%.這一增長在很大程度上反映了低成本存款類別的增長,但部分被高成本促銷定期存款的到期日所抵消。截至2021年3月31日的三個月,市場內計息存款的平均支付利率為0.44%,較2020年同期的1.04%下降60個基點,反映出市場利率下降導致市場內計息存款重新定價下調。
2021年3月31日止三個月的無息活期存款平均餘額較2020年同期平均餘額增加279.8美元,或46%.見“資金來源”標題下的附加披露。
交易量/利率分析-利息收入和費用(FTE基礎)
下表提供了在FTE基礎上有關我們在所示期間的利息收入和利息支出變化的某些信息。可歸因於數量和利率的淨變化已按比例分配。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | 由於以下原因造成的更改 | | |
截至2021年3月31日的三個月與2020年 | 卷 | 率 | 淨變化量 | | | | |
生息資產的利息: | | | | | | | |
現金、出售的聯邦基金和其他短期投資 | $94 | | ($410) | | ($316) | | | | | |
持有供出售的按揭貸款 | 229 | | (73) | | 156 | | | | | |
應税債務證券 | 67 | | (2,658) | | (2,591) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
FHLB股票 | (211) | | (296) | | (507) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商業地產 | 427 | | (5,165) | | (4,738) | | | | | |
工商業 | 2,258 | | (948) | | 1,310 | | | | | |
總商業廣告 | 2,685 | | (6,113) | | (3,428) | | | | | |
住宅房地產 | (143) | | (1,323) | | (1,466) | | | | | |
房屋淨值 | (284) | | (695) | | (979) | | | | | |
其他 | 3 | | (11) | | (8) | | | | | |
總消費額 | (281) | | (706) | | (987) | | | | | |
貸款總額 | 2,261 | | (8,142) | | (5,881) | | | | | |
利息收入總額 | 2,440 | | (11,579) | | (9,139) | | | | | |
有息負債的利息: | | | | | | | |
有息活期存款 | 78 | | (482) | | (404) | | | | | |
現在帳目 | 22 | | 11 | | 33 | | | | | |
貨幣市場賬户 | 266 | | (1,644) | | (1,378) | | | | | |
儲蓄賬户 | 18 | | (11) | | 7 | | | | | |
定期存款(市場內) | (366) | | (1,445) | | (1,811) | | | | | |
有息市場存款總額 | 18 | | (3,571) | | (3,553) | | | | | |
批發經紀定期存款 | 587 | | (1,907) | | (1,320) | | | | | |
有息存款總額 | 605 | | (5,478) | | (4,873) | | | | | |
FHLB進展 | (2,220) | | (2,165) | | (4,385) | | | | | |
次級債券 | — | | (119) | | (119) | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出總額 | (1,615) | | (7,762) | | (9,377) | | | | | |
淨利息收入(FTE) | $4,055 | | ($3,817) | | $238 | | | | | |
信貸損失準備金
信貸損失撥備是管理層對ACL的充分性進行審查的結果。ACL是管理層對截至報告日期的預期終身信貸損失的最佳估計,包括對當前預測的經濟狀況的考慮。估計適當的ACL水平必然涉及高度判斷。
由於預測的經濟狀況改善和持續穩定的資產質量指標,在截至2021年3月31日的三個月的收益中確認了200萬美元的信貸損失(或收益)負撥備。相比之下,2020年同期的信貸損失(或費用)撥備為700萬美元。2020年信貸撥備增加的原因是新冠肺炎大流行的出現對經濟狀況產生了負面影響。
截至2021年3月31日的三個月,總淨沖銷為1.8萬美元,而2020年同期為6.23萬美元。
截至2021年3月31日,貸款ACL為4,210萬美元,佔總貸款的1.00%,而截至2020年12月31日,貸款ACL為4,410萬美元,佔總貸款的1.05%。
有關貸款ACL的詳細信息,請參閲“資產質量”標題下的其他討論。
非利息收入
非利息收入是華盛頓信託的重要收入來源,非利息收入的主要類別如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | | | | | 變化 | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
非利息收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
財富管理收入 | $9,895 | | | $8,689 | | | $1,206 | | | 14 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
抵押銀行業務收入 | 11,927 | | | 6,096 | | | 5,831 | | | 96 | | | | | | | | | |
卡交換費 | 1,133 | | | 947 | | | 186 | | | 20 | | | | | | | | | |
存款賬户手續費 | 609 | | | 860 | | | (251) | | | (29) | | | | | | | | | |
貸款相關衍生收益 | 467 | | | 2,455 | | | (1,988) | | | (81) | | | | | | | | | |
銀行自營壽險收入 | 556 | | | 564 | | | (8) | | | (1) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | 1,387 | | | 316 | | | 1,071 | | | 339 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非利息收入總額 | $25,974 | | | $19,927 | | | $6,047 | | | 30 | % | | | | | | | | |
非利息收入分析
截至2021年3月31日的三個月,財富管理服務收入佔非利息收入總額的38%,而2020年同期為44%。財富管理收入的很大一部分依賴於所管理的財富管理資產的價值,並與金融市場的表現密切相關。這部分財富管理收入被稱為“以資產為基礎”,包括信託和投資管理費。財富管理收入還包括“基於交易”的收入,例如佣金和其他服務費,這些費用主要不是來自資產價值。
財富管理收入的類別如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | | | | | 變化 | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
財富管理收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於資產的收入 | $9,583 | | | $8,355 | | | $1,228 | | | 15 | % | | | | | | | | |
基於交易的收入 | 312 | | | 334 | | | (22) | | | (7) | | | | | | | | | |
財富管理總收入 | $9,895 | | | $8,689 | | | $1,206 | | | 14 | % | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月,財富管理營收較2020年同期增加120萬美元,或14%,反映出基於資產的營收增長。基於資產的收入的增長與管理下資產的平均餘額(“AUA”)的增長在方向性上是一致的。
下表顯示了財富管理AUA的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | |
| | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | | | |
管理的財富管理資產: | | | | | | | |
期初餘額 | $6,866,737 | | | $6,235,801 | | | | | |
淨投資增值(折舊)和收益 | 208,953 | | | (772,735) | | | | | |
客户資產淨流出 | (26,464) | | | (125,333) | | | | | |
期末餘額 | $7,049,226 | | | $5,337,733 | | | | | |
截至2021年3月31日,財富管理AUA達到70億美元,比2020年3月31日的餘額增加17億美元,增幅32%,主要原因是淨投資增值。截至2021年3月31日的三個月,AUA的平均餘額比2020年同期的平均餘額增加了約17%。
在截至2021年3月31日的三個月裏,抵押貸款銀行收入佔非利息收入總額的46%,而2020年同期為31%。這些收入依賴於抵押貸款發放量,對利率和房地產市場狀況很敏感。按揭銀行收入的構成及向二級市場出售的貸款額如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | | | | 變化 | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | $ | % | | | | | | |
抵押貸款銀行收入: | | | | | | | | | | | |
貸款銷售實現收益,淨額(1) | $13,745 | | $3,688 | | | $10,057 | | 273 | % | | | | | | |
未實現(虧損)收益,淨額(2) | (1,888) | | 2,325 | | | (4,213) | | (181) | | | | | | | |
貸款費收入,淨額(3) | 70 | | 83 | | | (13) | | (16) | | | | | | | |
抵押貸款銀行總收入 | $11,927 | | $6,096 | | | $5,831 | | 96 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售給二級市場的貸款(4) | $292,019 | | $162,191 | | | $129,828 | | 80 | % | | | | | | |
(1)包括貸款銷售收益、為他人發放貸款的佣金收入、服務權收益和遠期貸款承諾收益(虧損)。
(2)指持有作出售及遠期貸款承諾的按揭貸款的公允價值調整。
(3)代表貸款服務費用收入,扣除服務權攤銷和估值調整後的淨額。
(4)包括中介貸款(為他人發放的貸款)。
在截至2021年3月31日的三個月裏,抵押貸款銀行收入比2020年同期增加了580萬美元,增幅為96%。貸款增加,主要是由於按揭貸款、再融資及銷售活動因應低利率環境而增加。截至2021年3月31日的三個月,出售給二級市場的抵押貸款總額為2.92億美元,而2020年同期為1.622億美元。按揭銀行業務收入亦包括持有以供出售的按揭貸款的公允價值變動,以及按揭貸款承諾。
截至2021年3月31日的三個月存款賬户服務費較2020年同期減少了251,000美元,降幅為29%,主要是由於透支活動和相關手續費收入減少。
截至2021年3月31日的三個月,貸款相關衍生品收入較2020年同期減少200萬美元,或81%,反映商業借款人利率互換交易量下降。
截至2021年3月31日的三個月,其他收入比2020年同期增加了110萬美元。2021年第一季度的其他收入包括與訴訟和解相關的100萬美元收入。
非利息支出
下表顯示了非利息費用比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | | | | | 變化 | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | | | | | | | | | |
薪金和員工福利 | $21,527 | | | $19,468 | | | $2,059 | | | 11 | % | | | | | | | | |
外包服務 | 3,200 | | | 3,000 | | | 200 | | | 7 | | | | | | | | | |
淨入住率 | 2,128 | | | 2,019 | | | 109 | | | 5 | | | | | | | | | |
裝備 | 994 | | | 977 | | | 17 | | | 2 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
法律、審計和專業費用 | 597 | | | 822 | | | (225) | | | (27) | | | | | | | | | |
FDIC存款保險費 | 345 | | | 422 | | | (77) | | | (18) | | | | | | | | | |
廣告和促銷 | 222 | | | 259 | | | (37) | | | (14) | | | | | | | | | |
無形資產攤銷 | 226 | | | 230 | | | (4) | | | (2) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
債務提前還款罰金 | 3,335 | | | — | | | 3,335 | | | 100 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 2,139 | | | 3,256 | | | (1,117) | | | (34) | | | | | | | | | |
總非利息費用 | $34,713 | | | $30,453 | | | $4,260 | | | 14 | % | | | | | | | | |
非利息費用分析
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的工資和員工福利支出增加了210萬美元,增幅為11%,這在很大程度上反映了抵押貸款銀行佣金支出和年度績效增長的數量相關增長,但部分被主要與PPP貸款發放相關的更高的遞延勞動力成本(反向支出)所抵消。
截至2021年3月31日的三個月,法律、審計和專業費用與2020年同期相比減少了22.5萬美元,降幅為27%,反映出法律費用的下降。
截至2021年3月31日的三個月,債務預付罰金支出總計330萬美元,原因是預付了2680萬美元的高收益FHLB預付款。2020年同期沒有債務提前還款。
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的其他支出減少了110萬美元,降幅為34%。2020年第一季度的其他費用中包括一筆8億美元的費用,這筆費用相當於建立與商業客户賬户上開出的偽造支票相關的或有損失準備金。這一應急事項在2020年第二季度得到解決,導致1.7億美元的部分逆轉或福利被確認為2020年第二季度其他費用的減少。
所得税
下表列出了該公司在所指時期的所得税撥備和適用税率:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | |
| | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | | |
所得税費用 | $5,661 | | $3,139 | | | | |
有效所得税率 | 21.7 | % | 20.9 | % | | | |
截至以下三個月的實際所得税税率 2021年3月31日和2020年3月31日與21%的聯邦税率不同,主要是由於州所得税支出,部分被免税收入和BOLI收入的好處所抵消。
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的有效税率有所提高,這在很大程度上反映了州所得税支出的增加,以及免税收入佔税前收入的比例下降。
細分市場報告
公司通過商業銀行和財富管理服務兩個業務部門管理其運營。與這兩個部門無關的活動,包括與投資證券組合有關的活動,批發融資事項和行政單位被視為公司。公司部門還包括BOLI的收入和方法分配(如資金轉移定價抵消)的殘餘影響。用於將收入和費用分配到業務線的方法定期審查和修訂。有關業務部門的額外披露,請參閲未經審計的綜合財務報表附註15。
商業銀行
下表彙總了商業銀行業務部門的運營情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | | | | 變化 | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | $ | % | | | | | | |
淨利息收入 | $34,520 | | $29,009 | | | $5,511 | | 19 | % | | | | | | |
信貸損失準備金 | (2,000) | | 7,036 | | | (9,036) | | (128) | | | | | | | |
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入 | 36,520 | | 21,973 | | | 14,547 | | 66 | | | | | | | |
非利息收入 | 14,515 | | 10,665 | | | 3,850 | | 36 | | | | | | | |
非利息支出 | 20,658 | | 19,461 | | | 1,197 | | 6 | | | | | | | |
所得税前收入 | 30,377 | | 13,177 | | | 17,200 | | 131 | | | | | | | |
所得税費用 | 6,592 | | 2,764 | | | 3,828 | | 138 | | | | | | | |
淨收入 | $23,785 | | $10,413 | | | $13,372 | | 128 | % | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月,商業銀行部門的淨利息收入比2020年同期增加了550萬美元,增幅為19%,反映出貸款的增長部分被市場利率下降導致的貸款收益率下降所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月裏,信貸損失(或福利)的負撥備為200萬美元,而2020年同期的信貸損失(或費用)正撥備為700萬美元。信貸損失撥備的同比減少反映了預測的經濟狀況的改善和持續穩定的資產質量指標。
截至2021年3月31日的三個月,來自商業銀行部門的非利息收入比2020年同期增加了390萬美元,增幅為36%,反映出抵押貸款銀行收入增加,但部分被貸款相關衍生品收入下降和存款賬户服務費收入下降所抵消。有關按揭銀行收入及貸款衍生工具收入的額外討論,請參閲上文“非利息收入”一欄。
截至2021年3月31日的三個月,商業銀行非利息支出比2020年同期增加了120萬美元,增幅為6%,這在很大程度上反映了工資和員工福利的增加。請參閲上面標題“非利息費用”下的附加討論。
財富管理服務
下表彙總了財富管理服務業務部門的運營情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | | | | 變化 | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | $ | % | | | | | | |
淨利息支出 | ($23) | | ($67) | | | $44 | | 66 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非利息收入 | 10,895 | | 8,689 | | | 2,206 | | 25 | | | | | | | |
非利息支出 | 6,737 | | 7,200 | | | (463) | | (6) | | | | | | | |
所得税前收入 | 4,135 | | 1,422 | | | 2,713 | | 191 | | | | | | | |
所得税費用 | 954 | | 356 | | | 598 | | 168 | | | | | | | |
淨收入 | $3,181 | | $1,066 | | | $2,115 | | 198 | % | | | | | | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,來自財富管理服務部門的非利息收入比2020年同期增加了220萬美元,增幅為25%,反映了基於資產的收入和與訴訟和解相關的收入100萬美元的增長。見上文標題“非利息收入”下的進一步討論。
在截至2021年3月31日的三個月裏,財富管理服務部門的非利息支出比2020年同期減少了4.63萬美元,降幅為6%。這包括法律和其他費用的減少,由增加的工資和員工福利費用部分抵消。請參閲上面“非利息費用”標題下的進一步討論。
公司
下表彙總了公司部門的運營情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(千美元) | | | | 變化 | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | | $ | % | | | | | | |
淨利息(費用)收入 | ($1,626) | | $3,660 | | | ($5,286) | | (144 | %) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非利息收入 | 564 | | 573 | | | (9) | | (2) | | | | | | | |
非利息支出 | 7,318 | | 3,792 | | | 3,526 | | 93 | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | (8,380) | | 441 | | | (8,821) | | (2,000) | | | | | | | |
所得税(福利)費用 | (1,885) | | 19 | | | (1,904) | | (10,021) | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | ($6,495) | | $422 | | | ($6,917) | | (1,639 | %) | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月,公司部門的淨利息收入與2020年同期相比下降了530萬美元,降幅為144%。收益率下降導致的證券利息收入下降被較低的批發融資成本部分抵消。公司部門淨利息收入的下降反映了與商業銀行部門的淨資金轉移定價分配不利,因為資產重新定價的下調速度快於負債的重新定價。
在截至2021年3月31日的三個月裏,由於2021年第一季度確認的330萬美元的債務預付罰金支出,公司部門的非利息支出比2020年同期增加了350萬美元,增幅為93%。請參閲上面“非利息費用”標題下的進一步討論。
財務狀況
摘要
下表顯示了選定的財務狀況數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | 變化 |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | $ | % |
現金和銀行到期款項 | $166,960 | | | $194,143 | | | ($27,183) | | (14 | %) |
總證券 | 948,094 | | | 894,571 | | | 53,523 | | 6 | |
貸款總額 | 4,194,666 | | | 4,195,990 | | | (1,324) | | — | |
貸款信貸損失準備 | 42,137 | | | 44,106 | | | (1,969) | | (4) | |
總資產 | 5,719,389 | | | 5,713,169 | | | 6,220 | | — | |
總存款 | 4,549,142 | | | 4,378,353 | | | 170,789 | | 4 | |
FHLB進展 | 466,912 | | | 593,859 | | | (126,947) | | (21) | |
股東權益總額 | 533,599 | | | 534,195 | | | (596) | | — | |
截至2021年3月31日,總資產達到57億美元,比2020年底增加620萬美元。
由於購買了債務證券,證券組合增加了5350萬美元,而來自銀行的現金和到期餘額減少了2720萬美元,這反映出向衍生品交易對手承諾的現金抵押品水平下降。有關衍生金融工具的額外披露,請參閲未經審計綜合財務報表附註10。
貸款總額小幅下降130萬美元,因為貸款來源被還款和還款所抵消。貸款的ACL比2020年底減少了200萬美元,反映了預測的經濟狀況的改善和持續穩定的資產質量指標。
存款總額增加1.708億元,增幅為4%,其中市場存款的增幅因批發經紀定期存款的減少而被部分抵銷。FHLB預付款比2020年12月31日減少了126.9美元,降幅為21%.
股東權益小幅下降5.96萬美元,反映出由於可供出售債務證券的公允價值暫時下降,累積的其他全面收入減少。
有價證券
I投資安全活動由投資委員會監督,投資委員會的成員也是資產/負債委員會(“ALCO”)的成員。資產和負債管理目標是公司投資活動的主要影響因素。但是,公司也認識到投資活動中存在某些特定的風險。*證券組合是根據監管指南和既定的公司內部投資政策進行管理的,這些政策對特定的風險因素(如市場風險、信用風險和集中度)提供了限制。流動性風險和操作風險,以幫助監控與證券投資相關的風險。定期向董事會提交關於投資委員會和ALCO活動的最新報告。
該公司的證券組合的管理目的是產生利息收入、實施利率風險管理策略,以及為資產負債表管理提供現成的流動資金來源。證券被指定為可供出售、持有至到期或在購買時交易。本公司並無指定持有至到期日的證券,亦不維持交易證券組合。可供出售的證券可能會根據市場狀況、提前還款風險、利率波動、流動性或資本要求的變化而出售。可供出售的債務證券以公允價值報告,任何未實現的收益和損失不包括在收益中,在實現之前作為股東權益的一個單獨組成部分報告(扣除税後)。
公允價值的確定
該公司使用獨立的定價服務來獲得報價。獨立定價服務提供的價格通常基於活躍市場的可觀察市場數據。市場是活躍的還是不活躍的,取決於特定證券類別的交易活動水平。管理層審查獨立定價服務的文檔,以瞭解定價方法的適當性。管理層還根據類似證券的當前交易水平審查獨立定價服務提供的價格是否合理。如果價格看起來不尋常,就會重新檢查,並確認或修正其價值。此外,管理層定期對證券進行獨立的價格測試,以確保適當的估值,並驗證我們對證券定價方式的理解。截至2021年3月31日和2020年12月31日,管理層未對定價服務提供的價格進行任何調整。
我們的公允價值計量一般使用第2級投入,代表活躍市場中類似資產或負債的報價、相同或相似資產或負債在活躍市場中的報價,以及所有重大投入假設在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。
有關確定投資證券公允價值的更多信息,請參閲未經審計的綜合財務報表附註4和11。
證券組合
持有證券的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % |
可供出售的債務證券: | | | | | | | |
美國政府資助企業的義務 | $181,951 | | | 19 | % | | $131,669 | | | 15 | % |
美國政府機構和政府支持企業發行的抵押貸款支持證券 | 742,987 | | | 79 | | | 740,305 | | | 83 | |
| | | | | | | |
個人名稱發行人信託優先債務證券 | 12,908 | | | 1 | | | 12,669 | | | 1 | |
| | | | | | | |
公司債券 | 10,248 | | | 1 | | | 9,928 | | | 1 | |
| | | | | | | |
可供出售的債務證券總額 | $948,094 | | | 100 | % | | $894,571 | | | 100 | % |
截至2021年3月31日,證券投資組合為9.481億美元,佔總資產的17%,而截至2021年12月31日的證券投資組合為894.6美元,佔總資產的16%.證券投資組合中最大的組成部分是抵押貸款支持證券,這些證券都是由美國政府機構或美國政府支持的企業發行的。
證券組合較2020年底增加5,350萬美元,或6%,反映買入債務證券總計2.08億美元,加權平均收益率為1.44%。這些購買部分被抵押貸款支持證券的例行償還和債務證券的贖回,以及可供出售證券的公允價值暫時下降所抵消。
截至2021年3月31日,可供出售債務證券的賬面價值包括450萬美元的未實現淨虧損,而截至2020年12月31日的未實現淨收益為1300萬美元。自2020年底以來,可供出售債務證券的公允價值下降主要集中在美國政府機構和美國政府支持的企業(包括抵押貸款支持證券)的義務上,並歸因於購買時以來利率的相對變化。有關更多信息,請參閲未經審計的綜合財務報表附註4。
貸款
截至2021年3月31日,貸款總額為42億美元,比2020年底減少了130萬美元。這包括住宅房地產組合淨減少980萬美元,反映出支付和再融資活動持續增加,商業貸款組合淨增加870萬美元。商業貸款的增長在很大程度上是由於2021年第一季度商業和工業投資組合中的PPP貸款,這些貸款被償付和償還(包括被SBA免除的PPP貸款)部分抵消。
以下為貸款摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % |
商業廣告: | | | | | | | |
商業地產(1) | $1,618,540 | | | 39 | % | | $1,633,024 | | | 39 | % |
工商業(2) | 840,585 | | | 20 | | | 817,408 | | | 19 | |
總商業廣告 | 2,459,125 | | | 59 | | | 2,450,432 | | | 58 | |
住宅房地產: | | | | | | | |
住宅房地產(3) | 1,457,490 | | | 35 | | | 1,467,312 | | | 35 | |
消費者: | | | | | | | |
房屋淨值 | 256,799 | | | 6 | | | 259,185 | | | 6 | |
其他(4) | 21,252 | | | — | | | 19,061 | | | 1 | |
總消費額 | 278,051 | | | 6 | | | 278,246 | | | 7 | |
貸款總額 | $4,194,666 | | | 100 | % | | $4,195,990 | | | 100 | % |
(1)CRE包括主要由創收房地產擔保的商業抵押貸款,以及建設和開發貸款。建設和開發貸款是向企業發放的,用於土地開發或工業、商業或住宅的現場建設。
(2)C&I包括對企業和個人的貸款,其中一部分全部或部分以房地產為抵押。C&I還包括購買力平價貸款。
(3)住宅房地產由一至四户住宅物業擔保的抵押貸款和房主建築貸款組成。
(4)其他包括以通用航空飛機擔保的個人貸款和其他個人分期付款貸款。
自新冠肺炎大流行開始至2021年3月31日,華盛頓信託公司已經處理了總計7.27億美元的652筆貸款的延期付款修改,或稱“延期付款”。根據修訂後的CARE法案第4013條,這些延期中的大多數符合資格的貸款修改,因此不需要被歸類為TDR,也沒有報告為逾期。
截至2021年3月31日,我們有88筆貸款積極延期,總計1.914億美元,佔不包括PPP貸款的貸款總額的5%。截至2021年5月3日,我們有44筆貸款的主動延期,總計1.215億美元,佔2021年3月31日不包括PPP貸款的貸款總額的3%。
管理層繼續積極監控其認為具有重大影響的某些行業領域的延期和貸款組合。延期得到了謹慎的承保,並在有保證的情況下導致貸款風險評級下調。管理層在估算信貸損失準備金時會考慮延期。這些行業的虧損風險因抵押品價值、LTV比率和其他關鍵指標等一系列因素而得到緩解,然而,一定程度的信用損失已被納入貸款的ACL中。
商業貸款
截至2021年3月31日,商業貸款組合佔總貸款的59%。
在發放商業貸款時,我們可能會偶爾徵求其他銀行的參與。銀行還參與其他銀行發起的商業貸款。在這種情況下,這些貸款由我們使用與我們自己發放的貸款相似的標準單獨承銷。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們參與其他銀行商業貸款的金額分別為4.099億美元和4.088億美元。我們參與了其他銀行發起的商業貸款,還包括共享的國家信貸。共享的國家信貸被定義為參與由三家或更多銀行共享的至少1.00億美元的貸款或貸款承諾。
商業貸款分為兩大類,商業房地產和商業和工業貸款。商業房地產貸款包括以房地產為擔保的商業抵押貸款,其主要還款來源是與房地產相關的租金收入或房地產的出售、再融資或永久融資的收益。商業房地產貸款還包括向企業發放的建設貸款,用於土地開發或工業、商業或住宅的現場建設。商業和工業貸款主要提供營運資金、設備融資和其他與業務相關的融資。商業和工業貸款通常以設備、庫存、應收賬款和/或一般商業資產為抵押。
銀行的商業和工業貸款還以房地產為抵押,商業和工業貸款還包括由美國政府全額擔保的PPP貸款、向各州和政治分支發放的免税貸款,以及通過準上市公司發行的工業發展或收入債券,這些債券是為了私人或非營利實體的利益而發行的,該實體而不是政府實體有義務支付償債。
商業地產貸款(CRE)
截至2021年3月31日,CRE貸款總額為16億美元,比2020年12月31日的餘額減少了1450萬美元,降幅為1%。截至2021年3月31日和2020年12月31日,華潤置地的建設和開發貸款分別為123.6美元和111.2美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,CRE的貸款來源和建設預付款被大約6000萬美元的償付和首付所抵消。
下表按物業位置列出了CRE貸款的地理摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 未償餘額 | 佔總數的百分比 | | 未償餘額 | 佔總數的百分比 |
康涅狄格州 | $641,757 | | 40 | % | | $649,919 | | 40 | % |
馬薩諸塞州 | 456,379 | | 28 | | | 468,947 | | 29 | |
羅德島 | 435,779 | | 27 | | | 431,133 | | 26 | |
小計 | 1,533,915 | | 95 | | | 1,549,999 | | 95 | |
所有其他州 | 84,625 | | 5 | | | 83,025 | | 5 | |
總計 | $1,618,540 | | 100 | % | | $1,633,024 | | 100 | % |
下表按房產類型細分彙總了CRE貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 數數 | 未償餘額 | 佔總數的百分比 | | 數數 | 未償餘額 | 佔總數的百分比 |
CRE投資組合細分: | | | | | | | |
多户住宅 | 135 | | $506,813 | | 31 | % | | 137 | | $524,874 | | 32 | % |
零售 | 131 | | 345,679 | | 21 | | | 136 | | 339,569 | | 21 | |
辦公室 | 74 | | 292,087 | | 18 | | | 73 | | 290,756 | | 18 | |
好客 | 39 | | 168,094 | | 10 | | | 40 | | 157,720 | | 10 | |
醫療保健 | 15 | | 116,779 | | 7 | | | 15 | | 109,321 | | 7 | |
工業和倉庫 | 23 | | 77,537 | | 5 | | | 28 | | 97,055 | | 6 | |
商業混合用途 | 20 | | 41,702 | | 3 | | | 22 | | 42,405 | | 3 | |
其他 | 37 | | 69,849 | | 5 | | | 38 | | 71,324 | | 3 | |
CRE貸款總額 | 474 | | $1,618,540 | | 100 | % | | 489 | | $1,633,024 | | 100 | % |
| | | | | | | |
平均CRE貸款規模 | | $3,415 | | | | | $3,340 | | |
未償還的最大一筆個人CRE貸款 | | $32,200 | | | | | $32,200 | | |
下表按行業分類彙總了CRE貸款延期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年5月3日 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 數數 | 天平 | 未償還餘額的百分比(1) | | 數數 | 收支平衡 | 未償還餘額的百分比(1) | | 數數 | 天平 | 未償還餘額的百分比(2) |
按段劃分的CRE延期: | | | | | | | | | | | |
好客 | 5 | | $27,280 | | 16 | % | | 16 | | $69,406 | | 41 | % | | 20 | | $83,073 | | 53 | % |
零售 | 3 | | 20,600 | | 6 | | | 3 | | 20,600 | | 6 | | | 5 | | 39,781 | | 12 | |
醫療保健 | 1 | | 18,425 | | 16 | | | 1 | | 18,345 | | 16 | | | 2 | | 22,305 | | 20 | |
辦公室 | 1 | | 1,833 | | 1 | | | 1 | | 1,833 | | 1 | | | 2 | | 2,457 | | 1 | |
商業混合用途 | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | | 1 | | 637 | | 2 | |
多户住宅 | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | | 1 | | 364 | | — | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 7 | | 27,750 | | 40 | | | 7 | | 27,749 | | 40 | | | 7 | | 27,785 | | 39 | |
CRE延遲總數 | 17 | | $95,888 | | 6 | % | | 28 | | $137,933 | | 9 | % | | 38 | | $176,402 | | 11 | % |
(1)截至2021年3月31日,各自未償還投資組合部分餘額的百分比。
(2)截至2020年12月31日,各自未償還投資組合部分餘額的百分比。
截至2021年5月3日,我們有17筆CRE貸款的積極延期,總計9590萬美元,佔截至2021年3月31日CRE投資組合總額的6%。
酒店部門由39筆貸款組成,截至2021年3月31日,餘額總計1.681億美元,佔CRE總投資組合的10%。我們一般以65%或更低的LTV承保這一部分。我們的酒店在很大程度上是有限的服務性酒店,沒有餐廳和有限的會議空間。這部分還包括位於新英格蘭海岸線的休閒旅遊物業。截至2021年5月3日,我們對5筆總計2730萬美元的酒店貸款進行了積極的延期,佔該細分市場截至2021年3月31日餘額的16%。
零售部門由131筆貸款組成,截至2021年3月31日,餘額總計3.457億美元,佔CRE總投資組合的21%。我們的零售物業通常有單一租户藥店或強大的錨定租户,通常是全國性的雜貨店連鎖店。截至2021年5月3日,我們有3筆零售貸款的積極延期,總額為2060萬美元,佔該部門截至2021年3月31日餘額的6%。
醫療保健部門由15筆貸款組成,截至2021年3月31日,餘額總計1.168億美元,佔CRE總投資組合的7%。這一部分由輔助生活、療養院和持續護理退休社區組成。截至2021年5月3日,我們有1筆醫療貸款的積極延期,總額為1840萬美元,佔該細分市場截至2021年3月31日餘額的16%。
商業及工業貸款(“C&I”)
截至2021年3月31日,C&I貸款總額為840.6美元,比2020年12月31日的餘額增加2,320萬美元,增幅為3%.截至2021年3月31日的三個月,C&I貸款發放量集中在PPP貸款發放量。最初的部分被9300萬美元的支付和償還所抵消,其中包括6600萬美元的PPP貸款被SBA免除。2021年第一季度,C&I線路利用率小幅增長。
截至2021年3月31日,C&I投資組合中包括2065筆PPP貸款,賬面價值2.286億美元。購買力平價貸款的平均規模為11.1萬美元。截至2021年3月31日,PPP貸款的未攤銷淨貸款發放費為570萬美元。
截至2021年3月31日,C&I貸款組合中包括的未償還國家共享信貸餘額總計4470萬美元。所有這些貸款都被包括在商業貸款信用質量的及格評級類別中,在2021年3月31日的合同支付條款中是當前的。
下表按行業分類彙總了C&I貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 數數 | 未償餘額 | 佔總數的百分比 | | 數數 | 未償餘額 | 佔總數的百分比 |
C&I投資組合細分: | | | | | | | |
醫療保健和社會援助 | 299 | | $196,555 | | 23 | % | | 253 | | $200,217 | | 24 | % |
製造業 | 161 | | 89,118 | | 11 | | | 146 | | 88,802 | | 11 | |
業主佔用和其他房地產 | 277 | | 76,704 | | 9 | | | 268 | | 74,309 | | 9 | |
住宿和餐飲服務 | 359 | | 69,380 | | 8 | | | 271 | | 47,020 | | 6 | |
教育服務 | 65 | | 67,694 | | 8 | | | 53 | | 64,969 | | 8 | |
零售 | 201 | | 57,128 | | 7 | | | 192 | | 63,895 | | 8 | |
專業的、科學的、技術的 | 277 | | 39,957 | | 5 | | | 265 | | 39,295 | | 5 | |
金融保險 | 90 | | 31,185 | | 4 | | | 106 | | 26,244 | | 3 | |
娛樂性和娛樂性 | 112 | | 30,241 | | 4 | | | 91 | | 29,415 | | 4 | |
信息 | 36 | | 29,005 | | 3 | | | 32 | | 28,394 | | 3 | |
運輸和倉儲 | 46 | | 23,727 | | 3 | | | 42 | | 24,061 | | 3 | |
公共行政 | 24 | | 19,700 | | 2 | | | 26 | | 23,319 | | 3 | |
其他 | 919 | | 110,191 | | 13 | | | 772 | | 107,468 | | 13 | |
C&I貸款總額 | 2,866 | | $840,585 | | 100 | % | | 2,517 | | $817,408 | | 100 | % |
| | | | | | | |
C&I平均貸款規模 | | $293 | | | | | $325 | | |
未償還的最大一筆個人C&I貸款 | | $19,305 | | | | | $19,500 | | |
購買力平價貸款包括在C&I投資組合中。下表列出了按行業劃分的PPP貸款摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 數數 | 未償餘額 | 佔總數的百分比 | | 數數 | 未償餘額 | 佔總數的百分比 |
按行業劃分的購買力平價貸款: | | | | | | | |
住宿和餐飲服務 | 299 | | $46,873 | | 21 | % | | 209 | | $23,678 | | 12 | % |
醫療保健和社會援助 | 224 | | 44,902 | | 20 | | | 173 | | 47,354 | | 24 | |
製造業 | 100 | | 22,564 | | 10 | | | 89 | | 23,321 | | 12 | |
專業的、科學的、技術的 | 235 | | 21,444 | | 9 | | | 220 | | 20,031 | | 10 | |
零售 | 143 | | 12,209 | | 5 | | | 134 | | 12,107 | | 6 | |
教育服務 | 43 | | 11,243 | | 5 | | | 32 | | 9,681 | | 5 | |
業主佔用和其他房地產 | 123 | | 9,658 | | 4 | | | 115 | | 9,241 | | 5 | |
娛樂性和娛樂性 | 85 | | 4,797 | | 2 | | | 61 | | 3,386 | | 2 | |
信息 | 24 | | 3,325 | | 1 | | | 20 | | 2,478 | | 1 | |
運輸和倉儲 | 23 | | 2,088 | | 1 | | | 21 | | 2,059 | | 1 | |
金融保險 | 37 | | 1,102 | | — | | | 55 | | 2,000 | | 1 | |
公共行政 | 5 | | 421 | | — | | | 4 | | 483 | | — | |
其他 | 724 | | 47,957 | | 22 | | | 573 | | 43,961 | | 21 | |
購買力平價貸款總額(包括在C&I貸款組合中) | 2,065 | | $228,583 | | 100 | % | | 1,706 | | $199,780 | | 100 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表按行業分類彙總了C&I貸款延期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年5月3日 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 數數 | 天平 | 未償還餘額的百分比,不包括購買力平價貸款(1) | | 數數 | 天平 | 未償還餘額的百分比,不包括購買力平價貸款(1) | | 數數 | 天平 | 未償還餘額的百分比,不包括購買力平價貸款(2) |
C&I延期(按段): | | | | | | | | | | | |
醫療保健和社會援助 | 3 | | $12,990 | | 9 | % | | 5 | | $19,855 | | 13 | % | | 5 | | $19,620 | | 13 | % |
住宿和餐飲服務 | 1 | | 304 | | 1 | | | 1 | | 304 | | 1 | | | 2 | | 2,889 | | 12 | |
運輸和倉儲 | — | | — | | — | | | 3 | | 814 | | 4 | | | 4 | | 1,120 | | 5 | |
娛樂性和娛樂性 | — | | — | | — | | | 2 | | 424 | | 2 | | | 3 | | 560 | | 2 | |
業主佔用和其他房地產 | — | | — | | — | | | 1 | | 326 | | 1 | | | 1 | | 326 | | 1 | |
製造業 | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | | 2 | | 947 | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | — | | — | | | 5 | | 7,693 | | 12 | | | 4 | | 7,673 | | 12 | |
C&I延期總額 | 4 | | $13,294 | | 2 | % | | 17 | | $29,416 | | 5 | % | | 21 | | $33,135 | | 5 | % |
(1)截至2021年3月31日,佔各自未償還投資組合部門餘額的百分比,不包括PPP貸款。
(2)截至2020年12月31日,佔各自未償還投資組合部門餘額的百分比,不包括PPP貸款。
截至2021年5月3日,我們有4筆C&I貸款的積極延期,總額為1330萬美元,佔截至2021年3月31日的C&I投資組合(不包括PPP貸款)總額的2%。
截至2021年3月31日,醫療保健和社會援助總額為1.966億美元,是我們最大的單一C&I行業部門,佔C&I總投資組合的23%。這一部分包括專科醫療、老年人服務以及社區和心理健康中心。截至2021年5月3日,我們有3筆醫療保健和社會援助貸款的積極延期,金額為1300萬美元,佔該行業截至2021年3月31日餘額(不包括PPP貸款)的9%。
住宅房地產貸款
截至2021年3月31日,住宅房地產貸款組合佔總貸款的35%。
住宅房地產貸款既可以出售給二級市場,也可以保留在銀行的貸款組合中。我們還以經紀人的身份為各種投資者提供住宅房地產貸款,包括常規抵押貸款和反向抵押貸款。
下表為住宅房地產貸款發放活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | | | |
| 金額 | 佔總數的百分比 | | 金額 | 佔總數的百分比 | | | | | | |
在公文包中保留的來源(1) | $131,791 | | 30 | % | | $108,498 | | 37 | % | | | | | | |
出售予二手市場的原產地(2) | 309,325 | | 70 | | | 183,222 | | 63 | | | | | | | |
總計 | $441,116 | | 100 | % | | $291,720 | | 100 | % | | | | | | |
(1)包括房主建築貸款的全部承諾額。
(2)包括中介貸款(為他人發放的貸款)。
下表為住宅房地產貸款銷售活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| | | |
截至3月31日的三個月, | 2021 | | 2020 | | | | |
| 金額 | 佔總數的百分比 | | 金額 | 佔總數的百分比 | | | | | | |
保留維修權的貸款出售 | $226,645 | | 78 | % | | $44,498 | | 27 | % | | | | | | |
隨服務權出售的貸款被釋放(1) | 65,374 | | 22 | | | 117,693 | | 73 | | | | | | | |
總計 | $292,019 | | 100 | % | | $162,191 | | 100 | % | | | | | | |
(1)包括中介貸款(為他人發放的貸款)。
由於市場利率下降,住宅房地產貸款發放、再融資和銷售活動同比增加。
貸款在出售時保留或釋放服務。在保留維修權的情況下出售的貸款導致維修權資本化。還款權包括在其他資產中,隨後攤銷,以抵消估計償還期內抵押貸款銀行的收入。截至2021年3月31日和2020年12月31日,資本化維修權的淨餘額分別為890萬美元和740萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,未計入未經審計綜合資產負債表的為他人服務的住房抵押貸款餘額分別為14億美元和12億美元。
截至2021年3月31日,投資組合中持有的住宅房地產貸款總額為15億美元,比2020年12月31日的餘額減少980萬美元,降幅為1%,反映出償還和再融資活動持續增加。
以下為按物業位置劃分的住宅房地產抵押貸款地理摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 金額 | 佔總數的百分比 | | 金額 | 佔總數的百分比 |
馬薩諸塞州 | $985,925 | | 68 | % | | $994,800 | | 68 | % |
羅德島 | 332,846 | | 23 | | | 331,713 | | 23 | |
康涅狄格州 | 117,068 | | 8 | | | 122,102 | | 8 | |
小計 | 1,435,839 | | 99 | | | 1,448,615 | | 99 | |
所有其他州 | 21,651 | | 1 | | | 18,697 | | 1 | |
總計(1) | $1,457,490 | | 100 | % | | $1,467,312 | | 100 | % |
(1)包括截至2021年3月31日和2020年12月31日從其他金融機構購買和償還的住宅抵押貸款,總額分別為1.14億美元和131.8美元。
截至2021年5月3日,我們有19筆住宅房地產貸款的積極延期,總額為1190萬美元,佔截至2021年3月31日的住宅房地產投資組合餘額總額的1%。截至2021年5月3日,主動延期的住宅房地產貸款的平均規模約為62.4萬美元,這些貸款的LTV比率估計為53%。
消費貸款
消費貸款包括房屋淨值貸款、信用額度和個人分期貸款。
截至2021年3月31日,消費貸款組合總額為2.781億美元,比2020年12月31日減少19.5萬美元。截至2021年3月31日,房屋淨值信貸額度和房屋淨值貸款佔消費者投資組合總額的92%。世行估計,合併的房屋淨值信用額度和房屋淨值貸款餘額中,約有60%是第一留置權頭寸或從屬於華盛頓信託公司的其他抵押貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,購買的消費貸款(包括向通用航空飛機擔保的個人提供的貸款)分別達到1060萬美元和1000萬美元。
截至2021年5月3日,我們有4筆消費貸款的積極延期,總計48.6萬美元,佔截至2021年3月31日的消費者投資組合總餘額的0.2%。
資產質量
不良資產
不良資產包括非應計貸款和通過喪失抵押品贖回權或收回而獲得的財產。
下表顯示了不良資產和附加資產質量數據:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| | | |
商業廣告: | | | |
商業地產 | $— | | | $— | |
工商業 | — | | | — | |
總商業廣告 | — | | | — | |
住宅房地產: | | | |
住宅房地產 | 11,748 | | | 11,981 | |
消費者: | | | |
房屋淨值 | 1,147 | | | 1,128 | |
其他 | 88 | | | 88 | |
總消費額 | 1,235 | | | 1,216 | |
非權責發生制貸款總額 | 12,983 | | | 13,197 | |
| | | |
通過喪失抵押品贖回權或收回財產而獲得的財產,淨額 | — | | | — | |
不良資產總額 | $12,983 | | | $13,197 | |
| | | |
不良資產佔總資產的比例 | 0.23 | % | | 0.23 | % |
不良貸款佔總貸款的比例 | 0.31 | % | | 0.31 | % |
逾期貸款總額佔貸款總額的比例 | 0.26 | % | | 0.30 | % |
累計逾期90天或以上的貸款 | $— | | | $— | |
非權責發生制貸款
在截至2021年3月31日的三個月內,該公司沒有改變其關於將貸款置於非權責發生狀態的做法或政策。
下表顯示了非權責發生制貸款中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | |
| | | |
截至3月31日的期間, | 2021 | | 2020 | | | | |
期初餘額 | $13,197 | | | $17,408 | | | | | |
添加到非應計項目狀態 | 734 | | | 1,729 | | | | | |
貸款恢復應計狀態 | (3) | | | (393) | | | | | |
已註銷的貸款 | (64) | | | (635) | | | | | |
轉至其他自有房地產的貸款 | — | | | (28) | | | | | |
付款、收益和其他更改 | (881) | | | (163) | | | | | |
期末餘額 | $12,983 | | | $17,918 | | | | | |
下表提供了有關非權責發生制貸款的其他詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 逾期天數 | | | | | 逾期天數 | | | |
| 超過90歲 | | 90歲以下 | | 總計 | % (1) | | 超過90歲 | | 90歲以下 | | 總計 | % (1) |
商業廣告: | | | | | | | | | | | | | |
商業地產 | $— | | | $— | | | $— | | — | % | | $— | | | $— | | | $— | | — | % |
工商業 | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | — | |
總商業廣告 | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | — | |
住宅房地產: | | | | | | | | | | | | | |
住宅房地產 | 5,686 | | | 6,062 | | | 11,748 | | 0.81 | | | 5,172 | | | 6,809 | | | 11,981 | | 0.82 | |
消費者: | | | | | | | | | | | | | |
房屋淨值 | 486 | | | 661 | | | 1,147 | | 0.45 | | | 644 | | | 484 | | | 1,128 | | 0.44 | |
其他 | 88 | | | — | | | 88 | | 0.41 | | | 88 | | | — | | | 88 | | 0.46 | |
總消費額 | 574 | | | 661 | | | 1,235 | | 0.44 | | | 732 | | | 484 | | | 1,216 | | 0.44 | |
非權責發生制貸款總額 | $6,260 | | | $6,723 | | | $12,983 | | 0.31 | % | | $5,904 | | | $7,293 | | | $13,197 | | 0.31 | % |
(一)非權責發生貸款佔相應類別內未償還貸款總額的百分比。
沒有重大承諾向貸款在2021年3月31日處於非權責發生狀態的借款人提供額外資金。
截至2021年3月31日,非權責發生貸款的構成為100%住宅和消費貸款,0%商業貸款,與2020年12月31日的構成持平。
截至2021年3月31日,非應計住宅房地產抵押貸款為1170萬美元,比2020年底減少2.33億美元。截至2021年3月31日,非應計住宅抵押貸款餘額主要由馬薩諸塞州、康涅狄格州和羅德島州的房產擔保。
問題債務重組
當滿足兩個條件時,修改或續訂的貸款被視為TDR:(1)借款人遇到財務困難;(2)為借款人的利益做出讓步,否則借款人或具有類似信用風險特徵的交易不會考慮這些讓步。*這些讓步包括修改債務條款,如降低規定的利率,而不是正常的市場利率調整,延長到期日,或減少本金餘額或應計利息。調整貸款結構的決定,而不是積極重組貸款。
根據管理層對貸款可收集性的評估,TDR被分為應計和非應計兩類。在重組時已經處於非應計狀態的貸款通常在管理層考慮將此類貸款恢復到應計狀態之前,通常保持非應計狀態約六個月。如果借款人未能遵守重組條款,且管理層認為借款人不太可能在短期內恢復合規狀態並全額收回本金,則應計重組貸款被置於非應計狀態。
TDR從重組之日起至少一年內都是這樣報告的。在重組後的幾年裏,如果重組不涉及低於市場的利率優惠,並且貸款在合理的一段時間內根據修改後的合同條款履行,TDR將從這一分類中刪除。
截至2021年3月31日,沒有重大承諾向貸款在TDR中重組的借款人提供額外資金。
有關公司根據修訂後的CARE法案第4013條選擇對符合條件的貸款修改進行核算的信息,請參閲註釋5。不符合CARE法案規定的TDR會計減免資格的貸款修改被歸類為TDR。
下表列出了截至指定日期的TDR信息。以下金額包括未償還本金餘額、扣除沖銷和未攤銷遞延貸款發放費和成本後的淨額。應計利息不包括在以下列出的賬面金額中。
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
累計TDR | | | |
商業廣告: | | | |
商業地產 | $958 | | | $1,792 | |
工商業 | 6,761 | | | 6,814 | |
總商業廣告 | 7,719 | | | 8,606 | |
住宅房地產: | | | |
住宅房地產 | 3,844 | | | 3,932 | |
消費者: | | | |
房屋淨值 | 781 | | | 788 | |
其他 | 14 | | | 14 | |
總消費額 | 795 | | | 802 | |
累計TDR | 12,358 | | | 13,340 | |
非應計TDR | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
住宅房地產: | | | |
住宅房地產 | 1,864 | | | 2,273 | |
消費者: | | | |
房屋淨值 | 71 | | | 72 | |
其他 | — | | | — | |
總消費額 | 71 | | | 72 | |
非應計TDR | 1,935 | | | 2,345 | |
總TDR | $14,293 | | | $15,685 | |
截至2021年3月31日,TDRS為1430萬美元,比2020年底減少了140萬美元,反映了回報。截至2021年3月31日,TDR的構成為54%的商業和46%的住宅和消費者,而截至2020年12月31日的比例分別為55%和45%。
ACL包括截至2021年3月31日的TDR特定準備金1.61億美元,而截至2020年12月31日,TDR的具體準備金為1.59億美元。
逾期貸款
下表按類別列出了逾期貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 金額 | | % (1) | | 金額 | | % (1) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商業廣告: | | | | | | | |
商業地產 | $— | | | — | % | | $265 | | | 0.02 | % |
工商業 | 1 | | | — | | | 3 | | | — | |
總商業廣告 | 1 | | | — | | | 268 | | | 0.01 | |
住宅房地產: | | | | | | | |
住宅房地產 | 9,661 | | | 0.66 | | | 10,339 | | | 0.70 | |
消費者: | | | | | | | |
房屋淨值 | 1,131 | | | 0.44 | | | 1,667 | | | 0.64 | |
其他 | 119 | | | 0.56 | | | 118 | | | 0.62 | |
總消費額 | 1,250 | | | 0.45 | | | 1,785 | | | 0.64 | |
逾期貸款總額 | $10,912 | | | 0.26 | % | | $12,392 | | | 0.30 | % |
(1)逾期貸款佔相應類別內未償還貸款總額的百分比。
截至2021年3月31日,逾期貸款(逾期30天或以上的貸款)的構成為100%住宅和消費貸款,0%商業貸款,而截至2020年12月31日,這一比例分別為98%和2%。逾期貸款總額比2020年底減少了150萬美元。
截至2021年3月31日,逾期貸款總額包括840萬美元的非權責發生貸款,而截至2020年12月31日的逾期貸款總額為850萬美元。所有在2021年3月31日和2020年12月31日逾期90天或以上的貸款都被歸類為非應計項目。
潛在問題貸款
本公司根據與銀行業監管機構提供的指導方針一致的標準,將某些貸款歸類為“不合格”、“可疑”或“虧損”。潛在的問題貸款包括分類的應計商業貸款,這些貸款於2021年3月31日逾期不到90天,以及其他貸款,這些貸款的相關借款人可能存在的信用問題的已知信息導致管理層對這些借款人遵守當前償還貸款條款的能力產生懷疑,並可能導致此類貸款在未來某個時候被披露為不良貸款。
潛在問題貸款不包括在上述非應計或TDR金額中。*使用未經審計的合併財務報表附註5中“信用質量指標”標題下描述的方法評估這些貸款的虧損風險。管理層無法預測經濟狀況或其他因素可能影響借款人和潛在問題貸款的程度。因此,不能保證其他貸款不會逾期90天或更長時間,不會被置於非應計項目,進行重組,或要求增加津貼覆蓋範圍和貸款損失撥備。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,都沒有潛在的問題貸款。此外,由於新冠肺炎疫情的影響,管理層繼續積極監控其認為存在重大影響的某些行業領域的貸款延期和貸款組合。見財務條件部分“商業貸款”標題下的附加披露。
貸款信貸損失準備
貸款ACL是管理層根據公認會計原則(GAAP)對報告日貸款預期年限內預期信貸損失的估計。貸款ACL是通過計入收益的撥備建立的。貸款的ACL因貸款沖銷而減少,而通過收回先前沖銷的金額而增加。
按揭證券公司的一般做法是及早找出有問題的信貸,並在確定不可能收回貸款本金時,在切實可行範圍內儘快確認全部或部分撇賬。當抵押品被認為不足以支持結賬時,對抵押品相關的個別分析貸款的全部或部分沖銷被確認。
貸款的價值。當新的評估顯示價值隨後增加時,公司不承認回收。
評估通常是根據獨立評估公司對房地產抵押品依賴型商業貸款在收取過程中或在借款人信用狀況其他惡化的情況下確定的價值進行的。*新的評估通常是針對TDR或非應計貸款或管理層認為有必要的時候進行的。*本公司繼續就評估師的專業資格保持適當的專業標準,並有內部審查程序來監控評估的質量。
對於正在收集過程中的住宅房地產貸款和房地產抵押品依賴型消費貸款,估值是從獨立評估公司獲得的,其價值是按“原樣”確定的。
下表提供了有關該公司貸款組合和相關津貼的更多詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 貸款 | 相關津貼 | 津貼/貸款 | | 貸款 | 相關津貼 | 津貼/貸款 |
個別分析貸款 | $16,838 | | $343 | | 2.04 | % | | $18,252 | | $379 | | 2.08 | % |
集合(集體評估)貸款 | 4,177,828 | | 41,794 | | 1.00 | | | 4,177,738 | | 43,727 | | 1.05 | |
總計 | $4,194,666 | | $42,137 | | 1.00 | % | | $4,195,990 | | $44,106 | | 1.05 | % |
管理層採用一種流程和方法來評估貸款的ACL,既評估定量因素,也評估定性因素。評估定量因素的方法論由兩個基本部分組成。第一個組成部分涉及將貸款彙集到投資組合部分,以獲得具有相似風險特徵的貸款。第二個組成部分涉及單獨分析的貸款,這些貸款與彙集到投資組合部分中的貸款不具有相似的風險特徵。
個別分析貸款的ACL是根據貸款的合同有效利率,或按貸款的可觀察市場價格,或如果貸款依賴抵押品,則按抵押品的公允價值,使用貼現現金流方法計算的。
集合貸款的ACL是使用DCF方法來衡量的,以估計每個集合投資組合部門的信貸損失。該方法在給定違約框架的情況下結合了違約概率和損失。違約損失是根據歷史信用損失經驗估算的。違約概率是使用包含計量經濟學因素的迴歸模型來估計的。管理層利用預測的計量經濟學因素和一年的合理、可支持的預測期和一年的直線迴歸期來估計每個貸款組合部分的違約概率。DCF方法結合了違約概率、違約情況下的損失、提前還款速度和貸款的剩餘壽命來估計每筆貸款的準備金。對每個投資組合部分的所有貸款水平準備金的總和進行彙總,並得出損失率因子。集合貸款的定量損失因素還補充了某些定性風險因素,反映了管理層對損失可能與定量損失率所代表的損失有何不同的看法。
截至2021年3月31日,貸款ACL為4210萬美元,比2020年12月31日的餘額減少了200萬美元。由於預測的經濟狀況改善和持續穩定的資產質量指標,在截至2021年3月31日的三個月的收益中確認了200萬美元的信貸損失(或收益)負撥備。截至2021年3月31日的三個月,淨沖銷金額為1.8萬美元。
截至2021年3月31日,貸款ACL佔總貸款的百分比,也稱為準備金覆蓋率,為1.00%,而2020年12月31日為1.05%。貸款的ACL是一個估計值,最終損失可能與管理層的估計值不同。
下表按投資組合細分介紹了貸款ACL的分配情況。貸款的總ACL可用於吸收貸款組合中任何部分的損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 分配的ACL | | 貸款的ACL | | 貸款佔總投資組合的比例(1) | | 分配的ACL | | 貸款的ACL | | 貸款佔總投資組合的比例(1) |
商業廣告: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商業地產 | $21,297 | | | 1.32 | % | | 39 | % | | $22,065 | | | 1.35 | % | | 39 | % |
工商業 | 12,389 | | | 1.47 | | | 20 | | | 12,228 | | | 1.50 | | | 19 | |
總商業廣告 | 33,686 | | | 1.37 | | | 59 | | | 34,293 | | | 1.40 | | | 58 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
住宅房地產: | | | | | | | | | | | |
住宅房地產 | 6,469 | | | 0.44 | | | 35 | | | 8,042 | | | 0.55 | | | 35 | |
消費者: | | | | | | | | | | | |
房屋淨值 | 1,431 | | | 0.56 | | | 6 | | | 1,300 | | | 0.50 | | | 6 | |
其他 | 551 | | | 2.59 | | | — | | | 471 | | | 2.47 | | | 1 | |
總消費額 | 1,982 | | | 0.71 | | | 6 | | | 1,771 | | | 0.64 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
貸款期末信用損失準備總額 | $42,137 | | | 1.00 | % | | 100 | % | | $44,106 | | | 1.05 | % | | 100 | % |
(1)各類別未償還貸款佔未償還貸款總額的百分比。
資金來源
我們的資金來源包括存款、經紀定期存款、FHLB墊款、其他借款以及貸款和投資證券的銷售、到期和支付收益。*公司利用資金髮起和購買貸款、購買投資證券、開展運營、擴大分行網絡並向股東支付股息。
存款
該公司為消費者及商業客户提供種類繁多的存款產品。存款是本行重要的資金來源,也是持續不斷的手續費收入來源。
本行是活期存款市場計劃、保險現金清掃計劃和存單賬户註冊服務計劃的參與者。本行利用這些存款清繳服務,將客户及客户資金存入有息活期賬户、貨幣市場賬户及/或其他參與銀行發行的定期存款。客户和客户資金存放在一家或多家參加銀行,以確保每個存款客户都有資格享受FDIC保險的全部金額。作為項目參與者,我們從其他參與銀行獲得互惠金額的存款。我們認為這些互惠存款餘額是市場內存款,有別於傳統的市場外批發經紀存款。
下表為存款彙總表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | | | 變化 |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | $ | % |
無息活期存款 | $932,999 | | | $832,287 | | | $100,712 | | 12 | % |
有息活期存款 | 171,571 | | | 174,290 | | | (2,719) | | (2) | |
現在帳目 | 745,376 | | | 698,706 | | | 46,670 | | 7 | |
貨幣市場賬户 | 950,413 | | | 910,167 | | | 40,246 | | 4 | |
儲蓄賬户 | 511,759 | | | 466,507 | | | 45,252 | | 10 | |
定期存款(市場內) | 701,524 | | | 704,855 | | | (3,331) | | — | |
市場內存款總額 | 4,013,642 | | | 3,786,812 | | | 226,830 | | 6 | |
批發經紀定期存款 | 535,500 | | | 591,541 | | | (56,041) | | (9) | |
總存款 | $4,549,142 | | | $4,378,353 | | | $170,789 | | 4 | % |
截至2021年3月31日,存款總額達到45億美元,比2020年12月31日增加1.708億美元,增幅4%。其中包括場外經紀定期存款減少5,600萬元,減幅為9%。不包括場外交易時間
存款,市場內存款比2020年12月31日的餘額增加了2.268億美元,增幅為6%。市場存款增長反映了消費者行為的持續,助長了整個銀行業的過剩流動性,以及與存入華盛頓信託客户賬户的PPP貸款發起資金相關的暫時增加。
借款
借款主要由FHLB墊款組成,這些墊款用作流動性和利率風險管理目的的資金來源。
截至2021年3月31日,FHLB的預付款總額為466.9美元,比2020年底的餘額減少了126.9美元,降幅為21%.關於某些FHLB預付款和債務預付罰金的其他披露見經營業績部分“非利息支出”項下的其他披露。
有關FHLB預付款的更多信息,請參見未經審計的合併財務報表附註8。
流動性與資本資源
流動性管理
流動性是指金融機構滿足到期負債義務和客户貸款需求的能力。*公司的主要流動性來源是市場存款,在截至2021年3月31日的三個月裏,市場存款為平均總資產的約68%提供了資金。雖然通常首選的融資策略是吸引和保留低成本存款,但這樣做的能力受到市場競爭利率和條款的影響。其他資金來源包括酌情使用購買的負債(例如,FHLB定期預付款和經紀定期存款)。公司證券投資組合的現金流和貸款償還.被指定為可供出售的證券也可能因應短期或長期流動性需求而出售,儘管管理層目前無意這樣做.
該公司有一套詳細的流動性融資政策和應急融資計劃,可對意外的流動性需求做出迅速和全面的反應。管理層使用壓力測試方法來估計意外流出的資金超過“一切照常”現金流可能導致的或有融資需求。根據管理層的估計,風險集中在兩大類:(1)市場存款餘額的流失;以及(2)貸款承諾的意外縮水。在這兩類中,存款餘額的潛在流失將對或有流動性產生最重大的影響。因此,在我們的壓力測試情景中,強調試圖在選定的時間範圍內量化有風險的存款。除了這些意外的流出風險外,計算或有流動性充足性時還需要考慮其他幾個“一切照常”的因素,包括:(1)貸款和投資證券的支付收益;(2)到期的債務義務;以及(3)到期定期存款。*該公司已與財務報告局建立抵押借款能力,並與FHLB維持額外的抵押借款能力,以超過正常業務過程中使用的水平。借款能力受到可抵押資產的數量和類型的影響。
下表按來源列出了截至指定日期的未使用資金能力:
| | | | | | | | | | | |
(千美元)
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
額外的籌資能力: | | | |
波士頓聯邦住房貸款銀行(1) | $1,044,427 | | | $969,735 | |
波士頓聯邦儲備銀行(2) | 20,746 | | | 20,678 | |
無擔保投資證券 | 659,579 | | | 594,998 | |
總計 | $1,724,752 | | | $1,585,411 | |
(1)截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別向FHLB質押了賬麪價值分別為21億美元和21億美元的貸款,以及賬面價值分別為9,440萬美元和128.6美元的可出售證券,從而產生了這一額外的借款能力。
(2)截至2021年3月31日和2020年12月31日,賬面價值分別為1,180萬美元和1,260萬美元的貸款以及賬面價值分別為1,530萬美元和1,490萬美元的可出售證券被質押給FRB用於貼現窗口,從而產生了這一額外的未使用借款能力。
除了上述金額外,世行還可以從FHLB獲得4000萬美元的未使用信貸額度。
ALCO建立和監測內部流動性措施,以管理流動性敞口。在截至2021年3月31日的三個月裏,流動性保持在ALCO設定的目標區間內。
考慮到上述流動性因素,管理層相信公司的資金來源能夠滿足預期的資金需求。
截至2021年3月31日的三個月,經營活動中使用的淨現金達到340萬美元。2050萬美元的淨收入在很大程度上被抵押貸款銀行相關的調整所抵消,這些調整是為了將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調節。截至2021年3月31日的三個月,投資活動中使用的淨現金總計6270萬美元,反映出資金流出,為購買債務證券提供資金。這些資金流出被證券到期、催繳和本金的淨流入部分抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金達到3460萬美元,存款增加,但部分被FHLB預付款和向股東支付股息的淨減少所抵消。有關現金來源和用途的進一步信息,請參閲未經審計的現金流量表。
資本資源
截至2021年3月31日,股東權益總額為5.336億美元,比2020年12月31日減少5.96億美元。這一下降主要是由於可供出售的債務證券的公允價值暫時下降,以及910萬美元的紅利聲明,反映了股東權益中累積的其他全面收益部分減少了1260萬美元。這些減少被2050萬美元的淨收入部分抵消。
該公司宣佈,截至2021年3月31日的三個月,季度股息為每股52美分,而2020年同期為每股51美分。
截至2021年3月31日,總股本與總資產的比率為9.33%,而2020年12月31日的比率為9.35%。2021年3月31日和2020年12月31日的每股賬面價值分別為30.83美元和30.94美元。
Bancorp和世行受到各種監管資本要求的約束,被認為資本充足,截至2021年3月31日,基於風險的總資本比率為13.85%,而2020年12月31日為13.51%。有關監管資本要求和監管指導提供的ASC 326分階段選項的選擇,請參閲未經審計的合併財務報表附註9,這推遲了ASC 326對監管資本的估計影響,並從2022年開始在三年內分階段實施。
表外安排
在正常業務過程中,本公司從事各種按照公認會計原則沒有記錄在財務報表中,或記錄的金額與名義金額不同的財務交易。這些交易用於滿足客户的融資需求,並管理利率波動的風險敞口。這些金融交易包括承諾發放信貸、備用信用證、遠期貸款承諾、貸款相關衍生品合同和利率風險管理合同。這些交易在不同程度上涉及信用要素。利率和流動性風險。*本公司關於與商業借款人的利率互換協議、提供信貸的承諾以及備用信用證的信用政策與用於貸款的信用政策相似。與其他交易對手簽訂的利率風險管理合同一般受雙邊抵押條款的約束。
有關衍生金融工具和具有表外風險的金融工具的更多信息,請參閲未經審計的綜合財務報表附註10和18。
資產負債管理與利率風險
利率風險是指未來收益因利率變化而蒙受損失的風險。ALCO負責制定有關流動性和可接受的利率風險敞口的政策指導方針。ALCO定期向銀行董事會報告流動性狀況和利率風險事項。ALCO的目標是管理資產和資金來源,以產生與公司的流動性、資本充足率、增長、風險和盈利目標一致的結果。
該公司利用投資證券組合的規模和期限、批發融資組合的規模和期限、表外利率合約以及貸款和存款的定價和結構來管理利率風險。表外利率合約可以包括利率掉期、上限和下限。這些利率合約不同程度地涉及信用風險和利率風險。信用風險是指如果交易對手未能按照合同條款履行義務,可能發生虧損的可能性。例如,名義上的利率金額。
合同是利息和其他付款所依據的金額。名義金額不交換,因此不應作為信用風險的衡量標準。有關更多信息,請參閲未經審計的綜合財務報表附註10和18。
ALCO使用收益模擬來衡量公司表內和表外金融工具在給定時間點的固有利率風險,方法是顯示利率變化對12個月期限、13至24個月期限和60個月期限的淨利息收入的影響。這些模擬假設公司資產負債表的規模和總體構成在模擬範圍內保持不變,但在選定的利率情景下,某些存款組合從低成本核心儲蓄轉向成本較高的定期存款除外。不同金融工具的到期日、看漲期權和提前還款特徵在不同的利率情景下可能會有所不同。此外,ALCO定期審查金融工具類別的特徵,以確保其準確性和一致性。
ALCO審查模擬結果,以確定公司在模擬範圍內對淨利息收入下降的敞口是否保持在既定的容忍水平之內,並制定適當的戰略來管理這種敞口。截至2021年3月31日和2020年12月31日,淨利息收入模擬表明,在模擬範圍內對不斷變化的利率的敞口保持在公司設定的容忍水平之內。所有變動都是根據“不變”利率情景下的預計淨利息收入來衡量的,即利率和公司資產負債表的構成在60個月內保持穩定。*除了衡量與不變利率情景相比淨利息收入的變化外,ALCO還衡量60個月內淨利息收入和淨利差的趨勢,以確保這一收入來源在不同利率情景下的穩定性和充分性。
ALCO定期評估各種各樣的利率變動情景結果,以評估利率風險敞口,包括顯示收益率曲線變陡或趨平最多500個基點的影響的情景,以及最多400個基點的利率平行變動的情景。*由於收益模擬假設公司的資產負債表在模擬期限內將保持不變,因此結果並不反映ALCO可以實施的策略調整,以應對利率變化。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日,在使用公司表內和表外金融工具進行市場利率平行變化的期間內,在利率不變的情況下淨利息收入的估計變化。假設利率在12個月內平行上移100、200或300個基點或向下100個基點,但核心儲蓄存款除外,因為核心儲蓄存款在歷史上對市場利率變動相對不敏感,因此假定這些存款的變動幅度較小。此外,存款被假定有一定的最低利率水平,不會低於這個水平。*應該注意的是,所顯示的利率情景不一定反映出ALCO對所示期間利率“最有可能”變化的看法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 1-12個月 | 13-24個月 | | 1-12個月 | 13-24個月 |
降息100個基點 | (2.23) | % | (6.46) | % | | (2.05) | % | (4.73) | % |
加息100個基點 | 5.47 | | 8.54 | | | 5.56 | | 7.89 | |
加息200個基點 | 11.01 | | 16.45 | | | 11.00 | | 15.05 | |
加息300個基點 | 16.48 | | 23.47 | | | 16.47 | | 21.15 | |
ALCO估計,與利率不變的情況相比,淨利息收入對利率下降的負敞口是因為與存款利率相比,賺取資產收益率的下降速度更快。*如果市場利率下降並在持續一段時間內保持在較低水平,某些核心儲蓄和定期存款利率的下降速度可能會比其他市場利率更慢,幅度也更小。隨着當前資產持有的到期或重新定價,資產收益率的下降速度可能會比存款成本更快,因為與抵押貸款相關的預付款和可贖回證券的贖回帶來的現金流將會增加。這是因為,隨着當前資產的到期或重新定價,資產收益率的下降速度可能會比存款成本更快,因為與抵押貸款相關的提前還款和贖回可贖回證券的現金流將會增加
與不變的利率情景相比,淨利息收入對利率上升的總體正敞口是因為短期內資產收益率的預計相對增長率比融資成本更快。*出於模擬目的,存款利率的變化預計在時機和幅度上都落後於其他市場利率。*ALCO對利率上升環境(包括涉及收益率形狀變化的利率風險敞口)的風險敞口的估計
這一曲線包含了關於存款餘額從低成本核心儲蓄類別向高成本存款類別轉變的某些假設,這是過去利率上升週期中資金組合轉變的特徵。
雖然ALCO審查和更新模擬假設,並定期反向測試模擬結果,以確保假設是合理和最新的,但收益模擬可能並不總是被證明是利率風險或未來淨利差的準確指標。*隨着時間的推移,金融工具的重新定價、到期和提前還款特徵以及公司資產負債表的構成可能會發生與估計不同的程度變化。模擬建模假設資產負債表是靜態的,但某些模擬的存款組合在利率上升時從低成本核心儲蓄存款轉移到成本較高的定期存款。*模擬建模假設資產負債表是靜態的,但某些建模的存款組合在利率上升時從低成本核心儲蓄存款轉移到成本較高的定期存款
隨着市場利率下降,銀行業吸引了低成本的核心儲蓄存款。ALCO認識到,這些增加的低成本餘額水平中的一部分可能在未來轉向收益率更高的替代產品,特別是如果利率上升和金融市場信心增強的話,並已在上述利率模擬情景中將存款從這些低成本類別轉移到更高成本的替代產品中。在利率上升的環境下,存款餘額可能也會流出到非銀行替代產品,這可能會導致利率敏感度與目前的結果不同。另一個重要的模擬假設是核心儲蓄存款對利率波動的敏感性。收益模擬結果假設核心儲蓄存款利率和餘額的變化都與短期利率的變化有關。短期利率變化與核心存款利率和餘額變化之間的關係可能不同於ALCO在收入模擬中使用的估計。
還應注意的是,靜態資產負債表假設不一定反映公司對未來資產負債表增長的預期,這是商業環境和客户行為的函數。
抵押貸款支持證券和住宅房地產貸款涉及一個風險水平,即提前還款速度的意外變化可能會導致相關現金流在不同的利率環境中出現顯著差異。但這種變化可能會影響與這些工具的現金流相關的再投資風險水平,以及它們的市值。提前還款速度的變化也可能增加或減少與這類工具相關的溢價攤銷或貼水增加,從而影響利息收入。
該公司還監測其可供出售的債務證券在不斷變化的利率環境下的潛在市值變化。目的是確定收益模擬可能無法捕捉到的市值敞口,但這可能會導致公司資本狀況的變化。這些結果是使用行業標準的分析技術和證券數據計算得出的。
下表彙總了公司可供出售的債務證券在2021年3月31日和2020年12月31日因立即平行利率變化而可能發生的市值變化:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | | | |
安全類型 | 下跌100個基點 | | 上漲200個基點 |
| | | |
美國政府支持的企業證券(可贖回) | $4,285 | | | ($18,292) | |
| | | |
美國政府機構和政府支持企業發行的抵押貸款支持證券 | 22,499 | | | (76,595) | |
信託優先債務和其他公司債務證券 | (115) | | | 141 | |
截至2021年3月31日的總市值變化 | $26,669 | | | ($94,746) | |
截至2020年12月31日的總市值變化 | $13,481 | | | ($69,538) | |
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的信息見項目2中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,標題為“資產/負債管理和利率風險”。
有關可能對華盛頓信託未來的運營結果和財務狀況產生不利影響的因素,請參閲我們提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告和其他提交給SEC的文件中Form 10-K財年年報第1a項中標記為“風險因素”的章節。
項目4.安全控制和程序
披露控制和程序
根據經修訂的《交易法》(下稱《交易法》)第13a-15條的規定,本公司在公司管理層(包括本公司的主要高管和主要財務官)的監督下,對截至2021年3月31日止本公司的披露控制和程序進行了評估。根據評估結果,本公司的披露控制和程序是有效的,旨在確保本公司在其提交的報告中披露的信息符合本公司要求披露的信息。*根據評估,本公司的披露控制和程序是有效的,旨在確保本公司在其提交的報告中要求披露的信息,包括本公司的主要管理人員和主要財務官參與下,對公司截至2021年3月31日的期間的披露控制和程序進行了評估。在SEC的規則和表格規定的時間內進行處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層(包括其首席執行官和首席財務官),以便及時做出有關所需披露的決定。*公司將繼續審查和記錄其披露控制和程序,並在其認為適當的情況下,在未來評估該等控制和程序的有效性時考慮此類變化。
財務報告的內部控制
在截至2021年3月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性會對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.第三項法律訴訟
地鐵公司涉及日常業務所引起的各種索償和法律程序,管理層根據其與法律顧問就該等事宜迄今的發展所作的檢討,認為最終處置該等事宜不會對該公司的綜合財務狀況或營運業績造成重大影響。
項目1A:各種風險因素
華盛頓信託公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第IA項中描述的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
沒有。
項目6.所有展品
(A)展品。以下展品是本表格10-Q的一部分:
| | | | | |
展品編號 | |
3.1 | 華盛頓信託Bancorp,Inc.重新制定的公司章程修正案-特此提交。 |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書-茲提交。 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證--茲提交。 |
32.1 | 茲提供根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官和首席財務官證書。(1) |
101 | 以下材料摘自華盛頓信託銀行截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告(格式為Inline XBRL):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合股東權益變動表,(V)綜合現金流量表,以及(Vi)這些綜合財務報表的相關注釋。 |
104 | 該公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式,幷包含在附件101中。 |
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(1)確保這些證明不是為《交易法》第18條的目的而進行的《備案》,也不是以引用的方式併入《證券法》或《證券交易法》下的任何備案文件中。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | | 華盛頓信託Bancorp,Inc. |
| | | | (註冊人) |
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日期: | 2021年5月6日 | | 由以下人員提供: | /愛德華·O·漢迪三世 |
| | | | 愛德華·O·漢迪三世 |
| | | | 董事長兼首席執行官 |
| | | | (首席執行官) |
| | | | |
日期: | 2021年5月6日 | | 由以下人員提供: | 羅納德·S·奧斯伯格(Ronald S.Ohsberg) |
| | | | 羅納德·S·奧斯伯格 |
| | | | 高級執行副總裁、首席財務官兼財務主管 |
| | | | (首席財務官) |
| | | | |
日期: | 2021年5月6日 | | 由以下人員提供: | 瑪麗亞·N·簡 |
| | | | 瑪麗亞·N·簡斯 |
| | | | 執行副總裁、首席財務官兼財務總監 |
| | | | (首席會計官) |