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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q 
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
 
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                        
佣金檔案編號1-4982
 帕克-漢尼芬公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
俄亥俄州34-0451060
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
帕克蘭大道6035號克利夫蘭,俄亥俄州44124-4141
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(216) 896-3000
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股,面值0.5美元pH值紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。  *
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。  *
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義: 
大型加速濾波器   加速的文件管理器 
非加速文件服務器   規模較小的新聞報道公司 
新興成長型公司 

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
*
2021年3月31日已發行普通股數量:129,055,945



第一部分-財務信息

第一項:財務報表

帕克-漢尼芬公司
合併損益表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
 
截至三個月截至9個月
三月三十一號,三月三十一號,
 2021202020212020
淨銷售額$3,746,326 $3,702,432 $10,388,771 $10,534,917 
銷售成本2,714,773 2,766,693 7,618,646 7,929,199 
銷售、一般和行政費用386,831 413,460 1,113,254 1,303,760 
利息支出60,830 80,765 189,778 233,612 
其他(收入),淨額(13,460)(12,643)(122,066)(73,713)
所得税前收入597,352 454,157 1,589,159 1,142,059 
所得税125,619 86,788 348,212 231,051 
淨收入471,733 367,369 1,240,947 911,008 
減去:子公司收益中的非控股權益86 116 585 383 
普通股股東應佔淨收益$471,647 $367,253 $1,240,362 $910,625 
普通股股東應佔每股收益:
基本信息$3.65 $2.86 $9.62 $7.09 
稀釋$3.59 $2.83 $9.50 $7.01 
請參閲合併財務報表附註。













- 2 -


帕克-漢尼芬公司
綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
 
截至三個月截至9個月
三月三十一號,三月三十一號,
 2021202020212020
淨收入$471,733 $367,369 $1,240,947 $911,008 
減去:子公司收益中的非控股權益86 116 585 383 
普通股股東應佔淨收益471,647 367,253 1,240,362 910,625 
其他綜合(虧損)收入,税後淨額
**外幣折算調整(65,970)(282,815)282,539 (233,953)
**退休福利計劃活動39,723 32,125 120,859 96,567 
**其他綜合(虧損)收入(26,247)(250,690)403,398 (137,386)
減去:非控股權益的其他綜合(虧損)收入(463)(960)813 (972)
普通股股東應佔其他綜合(虧損)收入(25,784)(249,730)402,585 (136,414)
普通股股東應佔全面收益總額
$445,863 $117,523 $1,642,947 $774,211 
請參閲合併財務報表附註。




- 3 -


帕克-漢尼芬公司
合併資產負債表
(千美元)
(未經審計)
三月三十一號,
2021
六月三十日,
2020
資產
流動資產:
現金和現金等價物$489,600 $685,514 
有價證券和其他投資40,270 70,805 
貿易應收賬款淨額2,118,437 1,854,398 
非貿易和應收票據309,568 244,870 
盤存1,898,159 1,814,631 
預付費用和其他費用193,019 214,986 
流動資產總額5,049,053 4,885,204 
財產、廠房和設備5,989,920 5,810,681 
減去:累計折舊3,740,798 3,517,946 
財產、廠房和設備、淨值2,249,122 2,292,735 
遞延所得税125,382 126,839 
投資和其他資產791,221 764,563 
無形資產,淨額3,595,182 3,798,913 
商譽8,031,586 7,869,935 
總資產$19,841,546 $19,738,189 
負債
流動負債:
一年內應付票據和長期債務$186,388 $809,529 
應付帳款、貿易1,551,460 1,111,759 
應計薪資和其他補償430,008 424,231 
應計國內税和應計國外税204,241 195,314 
其他應計負債664,550 607,540 
流動負債總額3,036,647 3,148,373 
長期債務6,571,908 7,652,256 
養老金和其他退休後福利1,777,137 1,887,414 
遞延所得税416,223 382,528 
其他負債631,702 539,089 
總負債12,433,617 13,609,660 
股權
股東權益:
系列優先股,$.50面值;授權3,000,000股份;已發佈
  
普通股,$.50面值;授權600,000,000股票;已發行181,046,1283月31日和6月30日的股票
90,523 90,523 
額外資本374,497 416,585 
留存收益14,429,912 13,530,666 
累計其他綜合(損失)(2,156,290)(2,558,875)
庫存股,按成本價計算;51,990,1833月31日和3月31日的股票52,490,1656月30日的股票
(5,346,440)(5,364,916)
股東權益總額7,392,202 6,113,983 
非控制性權益15,727 14,546 
總股本7,407,929 6,128,529 
負債和權益總額$19,841,546 $19,738,189 
請參閲合併財務報表附註。
- 4 -


帕克-漢尼芬公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至9個月
 三月三十一號,
 20212020
經營活動的現金流
淨收入$1,240,947 $911,008 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整:
折舊204,615 187,054 
攤銷244,193 203,895 
股權激勵計劃薪酬101,907 91,857 
遞延所得税(12,127)9,954 
外幣交易收益(8,239)(13,040)
財產、廠房和設備收益(108,449)(5,194)
有價證券(收益)損失(8,489)434 
投資收益(6,008)(1,849)
其他11,149 14,303 
扣除收購影響後的資產和負債變動:
應收賬款淨額(238,882)173,310 
盤存(51,150)(8,019)
預付費用和其他費用24,757 21,783 
其他資產(22,191)(13,268)
應付帳款、貿易417,196 (53,875)
應計薪資和其他補償(2,645)(68,091)
應計國內税和應計國外税4,768 (19,985)
其他應計負債17,396 (82,896)
養老金和其他退休後福利32,418 36,229 
其他負債40,239 (92,751)
經營活動提供的淨現金1,881,405 1,290,859 
投資活動的現金流
收購(扣除現金淨額$82,1922020年)
 (5,076,064)
資本支出(136,064)(182,502)
出售財產、廠房和設備所得收益132,740 25,398 
購買有價證券和其他投資(30,608)(191,277)
有價證券和其他投資的到期日和銷售71,225 249,306 
其他14,120 129,938 
投資活動提供(用於)的現金淨額51,413 (5,045,201)
融資活動的現金流
行使股票期權所得收益4,012 2,459 
普通股支付(129,531)(194,633)
應付票據收益(淨額)(539,500)362,346 
長期借款收益2,016 1,721,211 
償還長期借款(1,211,334)(278,347)
支付的股息(341,333)(340,291)
融資活動提供的現金淨額(用於)(2,215,670)1,272,745 
匯率變動對現金的影響86,938 (40,553)
現金和現金等價物淨減少(195,914)(2,522,150)
年初現金及現金等價物685,514 3,219,767 
期末現金和現金等價物$489,600 $697,617 
請參閲合併財務報表附註。
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帕克-漢尼芬公司
業務細分信息
(千美元)
(未經審計)
該公司在以下地區運營可報告的業務部門:多樣化的工業和航空航天系統。
多元化工業-這一細分市場生產廣泛的運動控制和流體系統及部件,用於各種製造、包裝、加工、運輸、移動建築、製冷和空調、農業和軍事機械和設備,並在國際業務中佔有相當大的份額。銷售直接銷售給主要的原始設備製造商(“OEM”),並通過廣泛的分銷網絡銷售給較小的OEM和售後市場。
航空航天系統-該部門為商用、商務噴氣式飛機、軍用和通用航空飛機、導彈和航天器市場設計和製造產品,並提供售後支持。航空航天系統部門為液壓、氣動和燃料應用提供全方位的系統和部件。
 
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
 2021202020212020
淨銷售額
多元化產業:
北美$1,758,383 $1,775,578 $4,853,371 $5,016,035 
國際1,388,999 1,182,273 3,777,875 3,408,207 
航天系統598,944 744,581 1,757,525 2,110,675 
總淨銷售額$3,746,326 $3,702,432 $10,388,771 $10,534,917 
分部營業收入
多元化產業:
北美$336,589 $279,628 $887,041 $766,159 
國際274,427 176,954 681,541 499,343 
航天系統102,303 127,440 279,798 371,459 
部門總營業收入713,319 584,022 1,848,380 1,636,961 
公司一般和行政費用48,089 48,342 123,544 132,904 
扣除利息、費用和其他費用前的收入665,230 535,680 1,724,836 1,504,057 
利息支出60,830 80,765 189,778 233,612 
其他費用(收入)7,048 758 (54,101)128,386 
所得税前收入$597,352 $454,157 $1,589,159 $1,142,059 


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帕克-漢尼芬公司
合併財務報表附註
(除每股金額或另有説明外,以千美元為單位)

本季度報告中使用的10-Q表格,除文意另有所指外,術語“公司”、“派克”、“我們”或“我們”均指派克-漢尼芬公司及其子公司。
1. 管理代表
本公司管理層認為,隨附的未經審計的綜合財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常經常性調整),以公平地反映本公司截至2021年3月31日的財務狀況、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的經營業績以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的九個月的現金流量。這些財務報表應與公司2020年年報Form 10-K中包含的合併財務報表和相關附註一併閲讀。
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行正在並可能繼續對我們的業務產生不利影響,其未來的影響仍然不可預測。因此,會計估計和假設可能會隨着時間的推移而改變,以應對新冠肺炎的影響。中期業績不一定代表整個會計年度的預期業績。
該公司對自這些財務報表發佈之日起發生的後續事件進行了評估。沒有發生需要在這些財務報表中進行調整或披露的後續事件。
2. 新會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),“金融工具信用損失計量”。ASU 2016-13要求以攤餘成本計量的金融資產(或一組金融資產)以預計收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户,從金融資產的攤餘成本基礎中扣除,以金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。與可供出售債務證券有關的信用損失應當計入信用損失準備。我們於2020年7月1日採用了ASU 2016-13。採用本指引並採用經修訂的追溯法,並未導致留存收益的累積調整,亦未對綜合財務報表或相關披露產生重大影響。
3. 收入確認
收入主要來自在各種移動、工業和航空航天市場銷售產品。該公司的大部分收入都是在某個時間點確認的。然而,該公司的一部分收入是隨着時間的推移而確認的。
按技術平臺劃分的多元化行業細分收入:
截至三個月截至9個月
三月三十一號,三月三十一號,
2021202020212020
運動系統$820,514 $778,840 $2,197,971 $2,297,961 
流程和流程控制1,081,570 1,015,430 2,955,643 2,969,033 
過濾與工程材料1,245,298 1,163,581 3,477,632 3,157,248 
總計$3,147,382 $2,957,851 $8,631,246 $8,424,242 

- 7 -


航空航天系統部門按產品平臺劃分的收入:
截至三個月截至9個月
三月三十一號,三月三十一號,
2021202020212020
飛行控制執行機構$174,067 $175,871 $499,432 $529,553 
燃料、內燃機和發動機運動控制129,866 159,837 384,937 471,525 
水力學75,430 114,763 222,193 333,523 
發動機部件145,819 181,173 436,119 454,572 
機身和發動機流體輸送49,190 83,555 141,737 247,356 
其他24,572 29,382 73,107 74,146 
總計$598,944 $744,581 $1,757,525 $2,110,675 
按地理區域劃分的公司總收入(基於公司銷售業務的位置):
截至三個月截至9個月
三月三十一號,三月三十一號,
2021202020212020
北美$2,354,251 $2,507,566 $6,598,238 $7,107,655 
歐洲788,498 726,577 2,087,030 2,018,301 
亞太地區561,274 430,500 1,586,375 1,292,054 
拉丁美洲42,303 37,789 117,128 116,907 
總計$3,746,326 $3,702,432 $10,388,771 $10,534,917 
航空航天系統部門的大部分收入來自對北美地區客户的銷售。
合同餘額
合同資產和合同負債是按合同逐一報告的。合同資產反映在客户開單之前確認的收入和履行義務。合同債務與根據合同履行情況滿意之前收到的付款有關。客户的付款是根據與客户簽訂的合同中確定的條款收取的。
合同總資產和合同負債如下:
三月三十一號,
2021
六月三十日,
2020
合同資產,流動資產(包括在預付費用和其他費用中)$35,616 $30,827 
合同資產,非流動資產(包括在投資和其他資產中)2,089 1,497 
合同總資產37,705 32,324 
合同流動負債(包括在其他應計負債內)(52,834)(51,278)
非流動合同負債(包括在其他負債中)(3,910)(3,232)
合同總負債(56,744)(54,510)
合同淨負債$(19,039)$(22,186)
截至2021年3月31日,合同淨負債的變化主要是由於確認收入和收到預付款之間的時間差異。在截至2021年3月31日的9個月內,約為$29截至2020年6月30日,確認了合同負債中包括的收入中的100萬。
剩餘履約義務
我們的積壓訂單代表客户交付產品的書面確定訂單,在一攬子採購訂單的情況下,僅包括與客户達成時間表或發放協議的訂單部分。我們認為我們的積壓代表我們未履行或部分未履行的履行義務。截至2021年3月31日的積壓訂單為$6,185百萬美元,其中大約87%預計將在下一年內確認為收入12幾個月後,剩下的錢就算了。
- 8 -


4. 每股收益
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬。
截至三個月截至9個月
三月三十一號,三月三十一號,
 2021202020212020
分子:
普通股股東應佔淨收益$471,647 $367,253 $1,240,362 $910,625 
分母:
基本加權平均普通股129,085,563 128,289,720 128,935,696 128,383,549 
因股權獎勵的稀釋效應而增加的加權平均普通股2,292,370 1,456,827 1,690,904 1,479,266 
稀釋加權平均普通股,假設行使基於股權的獎勵131,377,933 129,746,547 130,626,600 129,862,815 
基本每股收益$3.65 $2.86 $9.62 $7.09 
稀釋後每股收益$3.59 $2.83 $9.50 $7.01 
截至2021年和2020年3月31日的三個月,133753,028分別接受股權獎勵的普通股被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的行使將是反稀釋的。截至2021年和2020年3月31日的9個月,589,364516,067分別接受股權獎勵的普通股被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的行使將是反稀釋的。
5. 股份回購計劃
該公司有一個回購普通股的計劃。2014年10月22日,公司董事會批准增加該計劃下授權回購的股份總數,自該日起,授權回購的股份總數為352000萬。在一個會計年度內可以回購的股票數量沒有限制。此計劃沒有到期日期。回購的資金可能主要來自運營現金流和商業票據借款,股票最初作為庫存股持有。2020年3月,公司暫停股份回購計劃,以應對新冠肺炎疫情帶來的業務不確定性。在2021財年,該公司重新啟動了股票回購計劃,並於2021年2月開始根據該計劃回購股票。在截至2021年3月31日的三個月和九個月內,我們回購了169,814包括佣金在內的平均價格為$294.44每股。
6. 貿易應收賬款淨額
應收貿易賬款最初按應收賬款淨額入賬,一般在記錄銷售交易收入時入賬。我們根據歷史經驗,根據管理層的判斷,評估我們應收賬款的可收款性,並根據當前和預測的經濟狀況評估應收賬款的應收賬款。此外,當管理層最終確定無法收回時,應收賬款將被註銷為壞賬。信貸損失撥備為#美元。12,734及$11,644分別於2021年3月31日和2020年6月30日。
7. 非貿易和應收票據
綜合資產負債表中的非貿易和應收票據標題由以下部分組成:
三月三十一號,
2021
六月三十日,
2020
應收票據$141,333 $97,370 
應收賬款,其他168,235 147,500 
總計$309,568 $244,870 

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8. 盤存
合併資產負債表中的庫存標題由以下組成部分組成:
三月三十一號,
2021
六月三十日,
2020
成品$715,218 $694,577 
在製品944,378 881,104 
原料238,563 238,950 
總計$1,898,159 $1,814,631 
9. 業務重組和收購整合費用
我們在2021財年和2020財年的前9個月發生了業務重組和收購整合費用。在2021財年,業務重組費用主要包括為應對新冠肺炎對我們業務的影響而採取的行動。在2021財年和2020財年,業務重組費用包括與公司簡化計劃下采取的行動有關的遣散費,該計劃旨在降低組織和流程複雜性以及關閉工廠。大部分業務重組費用發生在北美和歐洲。我們相信,重組行動將對未來的運營結果產生積極影響,但不會對流動性以及資本來源和使用產生實質性影響。
業務段信息中顯示的業務調整費用如下:
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
 2021202020212020
多元化產業$4,139 $12,720 $31,247 $27,112 
航天系統1,306 613 6,643 658 
公司一般和行政費用156 71 954 193 
其他費用1 50 1,226 50 
與業務細分信息中的業務調整費用相關的員工裁員情況如下:
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
 2021202020212020
多元化產業65 336 741 1,154 
航天系統41 34 326 50 
公司一般和行政費用1 3 19 8 
業務調整費用在綜合損益表中列示如下:
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
 2021202020212020
銷售成本$3,056 $10,201 $29,389 $21,225 
銷售、一般和行政費用2,545 3,203 9,455 6,738 
其他(收入),淨額1 50 1,226 50 
在2021財年的前九個月,大約43與業務重組費用相關的支付金額為100萬美元。與業務重組行動相關的剩餘付款約為$19其中大部分預計將在2022年3月31日之前支付,主要反映在合併資產負債表中的其他應計負債標題中。與上述業務調整行動相關的額外費用可能會在未來確認,目前尚不清楚這些費用的時間和金額。
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我們還產生了以下與2020財年收購Lord Corporation(“Lord”)和奇特金屬成形公司(“奇特”)相關的收購整合費用:
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
 2021202020212020
多元化產業$2,631 $8,364 $9,495 $18,503 
航天系統24 486 699 1,570 
這些費用主要包括在綜合收益表中的銷售、一般和行政費用中。
10. 權益

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的股本變動如下:
普通股額外資本留存收益累計其他綜合(虧損)庫存股非控制性
利益
總股本
2020年12月31日的餘額$90,523 $385,049 $14,072,152 $(2,130,506)$(5,311,236)$16,322 $7,122,304 
淨收入471,647 86 471,733 
其他綜合(虧損)(25,784)(463)(26,247)
已支付股息($0.88每股)
(113,887)(218)(114,105)
股票激勵計劃活動(10,552)14,796 4,244 
按成本價購入的股份(50,000)(50,000)
2021年3月31日的餘額$90,523 $374,497 $14,429,912 $(2,156,290)$(5,346,440)$15,727 $7,407,929 

普通股額外資本留存收益累計其他綜合(虧損)庫存股非控制性
利益
總股本
2019年12月31日的餘額$90,523 $455,862 $13,094,252 $(1,945,732)$(5,364,730)$12,326 $6,342,501 
淨收入367,253 116 367,369 
其他綜合(虧損)(249,730)(960)(250,690)
已支付股息($0.88每股)
(113,214)(52)(113,266)
股票激勵計劃活動(3,705)11,978 8,273 
收購活動7 7 
按成本價購入的股份(46,767)(46,767)
2020年3月31日的餘額$90,523 $452,157 $13,348,291 $(2,195,462)$(5,399,519)$11,437 $6,307,427 

截至本年度首九個月的股本變動 2021年3月31日和2020年3月31日情況如下:
普通股額外資本留存收益累計其他綜合(虧損)庫存股非控制性
利益
總股本
2020年6月30日的餘額$90,523 $416,585 $13,530,666 $(2,558,875)$(5,364,916)$14,546 $6,128,529 
淨收入1,240,362 585 1,240,947 
其他綜合收益402,585 813 403,398 
已支付股息($2.64每股)
(341,116)(217)(341,333)
股票激勵計劃活動(42,088)68,476 26,388 
按成本價購入的股份(50,000)(50,000)
2021年3月31日的餘額$90,523 $374,497 $14,429,912 $(2,156,290)$(5,346,440)$15,727 $7,407,929 

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普通股額外資本留存收益累計其他綜合(虧損)庫存股非控制性
利益
總股本
2019年6月30日的餘額$90,523 $462,086 $12,777,538 $(2,059,048)$(5,309,130)$6,183 $5,968,152 
淨收入910,625 383 911,008 
其他綜合(虧損)(136,414)(972)(137,386)
已支付股息($2.64每股)
(339,872)(419)(340,291)
股票激勵計劃活動(9,929)56,378 46,449 
收購活動6,262 6,262 
按成本價購入的股份(146,767)(146,767)
2020年3月31日的餘額$90,523 $452,157 $13,348,291 $(2,195,462)$(5,399,519)$11,437 $6,307,427 


截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月,按構成因素劃分的股東權益累計其他綜合(虧損)變動情況如下:
 外幣折算調整退休福利計劃總計
2020年6月30日的餘額$(1,193,937)$(1,364,938)$(2,558,875)
改敍前其他綜合收益281,726  281,726 
從累計其他綜合(損失)中重新分類的金額 120,859 120,859 
2021年3月31日的餘額$(912,211)$(1,244,079)$(2,156,290)


 外幣折算調整退休福利計劃總計
2019年6月30日的餘額$(1,011,656)$(1,047,392)$(2,059,048)
重新分類前的其他綜合(損失)(232,981) (232,981)
從累計其他綜合(損失)中重新分類的金額 96,567 96,567 
2020年3月31日的餘額$(1,244,637)$(950,825)$(2,195,462)


截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月,從累積的其他全面(損失)股東權益中進行的重大重新分類如下:
累計其他綜合(虧損)成分明細從累計其他綜合(虧損)中重新分類的收入(費用)合併收入分類報表
截至三個月截至9個月
2021年3月31日2021年3月31日
退休福利計劃
攤銷先前服務費用和初始淨負債
$(1,304)$(3,542)其他(收入),淨額
已確認的精算損失(51,212)(156,240)其他(收入),淨額
税前合計(52,516)(159,782)
税收優惠12,793 38,923 
税後淨額$(39,723)$(120,859)

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累計其他綜合(虧損)成分明細從累計其他綜合(虧損)中重新分類的收入(費用)合併收入分類報表
截至三個月截至9個月
2020年3月31日2020年3月31日
退休福利計劃
攤銷先前服務費用和初始淨負債$(1,385)$(4,152)其他(收入),淨額
已確認的精算損失(41,154)(123,342)其他(收入),淨額
税前合計(42,539)(127,494)
税收優惠10,414 30,927 
税後淨額$(32,125)$(96,567)

11. 商譽和無形資產
截至2021年3月31日的9個月商譽賬面金額變動情況如下:
多元化產業
線段
航空航天
系統
線段
總計
2020年6月30日的餘額$7,267,573 $602,362 $7,869,935 
收購3,738  3,738 
外幣折算及其他157,900 13 157,913 
2021年3月31日的餘額$7,429,211 $602,375 $8,031,586 
收購線代表在收購日期之後的計量期內對主商譽分配的調整。這些調整在2021財年前六個月的影響對我們的運營結果和財務狀況並不重要。截至2020年12月31日,洛德和奇特的購買價格分配均已完成。
商譽每年在報告單位層面上進行減值測試,當事件或情況表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時,每年在年度測試之間測試商譽。於2020年12月31日,本公司進行了其2021財年年度商譽減值測試,該測試表明不是存在損傷。我們沒有發現2021財年前9個月需要進行中期商譽減值測試的任何事件或情況。
無形資產在其法定或預計使用年限內採用直線法攤銷。下表彙總了各大類無形資產的賬面總值和累計攤銷情況:
 2021年3月31日2020年6月30日
 總運載量
金額
累計
攤銷
總運載量
金額
累計
攤銷
專利和技術$999,364 $203,391 $991,596 $162,528 
商標760,437 321,399 748,326 285,197 
客户列表和其他3,857,368 1,497,197 3,791,505 1,284,789 
總計$5,617,169 $2,021,987 $5,531,427 $1,732,514 
截至2021年3月31日的9個月的無形攤銷費用總額為$244,193。截至2021年6月30日的五年至2025年的攤銷費用估計為美元。323,846, $307,704, $297,652, $288,337及$274,208,分別為。
當事件或情況顯示無形資產在其預期可用年限及最終處置期間因使用而產生的未貼現現金流量可能少於其賬面淨值時,評估無形資產的減值。截至2021年3月31日的9個月內,沒有發生重大無形資產減值。
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12. 退休福利
確認的養卹金福利支出淨額包括以下組成部分:
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
 2021202020212020
服務成本$21,016 $20,967 $63,215 $61,965 
利息成本25,661 36,389 76,833 106,233 
計劃資產的預期回報率(67,201)(68,058)(200,410)(198,836)
攤銷先前服務費用1,294 1,411 3,583 4,229 
精算損失淨額攤銷51,094 41,200 156,254 123,540 
初始淨負債攤銷4 4 13 13 
養老金福利費用淨額$31,868 $31,913 $99,488 $97,144 
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們確認了141及$169,分別用於與其他退休後福利相關的費用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月中,我們確認了911及$1,136,分別用於與其他退休後福利相關的費用。退休福利費用的組成部分,而不是服務成本,計入綜合損益表中的其他(收入)淨額。
13. 債務
在2021財年的前9個月,我們償還了剩餘的美元890百萬美元和$320與美元相關的百萬美元餘額925百萬美元和$800分別為100萬筆定期貸款。
14. 所得税
3月27日,美國總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),這是一項重要的税收和支出方案,旨在提供經濟刺激,以應對新冠肺炎疫情的影響。CARE法案沒有對我們的有效税率產生實質性影響。
2020年12月27日,2021年綜合撥款法案簽署成為法律。除了為政府提供資金外,這部法律還進一步減免了新冠肺炎的經濟負擔,並延長了一些即將到期的税收條款。這項法案沒有對我們的實際税率產生實質性影響。
我們在美國和不同的外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常的業務過程中,我們受到世界各地税務當局的審查。我們願意接受美國國税局(Internal Revenue Service)對2013財年後美國聯邦所得税申報單的評估,以及2013財年後州和地方所得税申報單的評估。我們也願意為2008年後的財政年度對重要的外國司法管轄區進行評估。未確認的税收優惠反映了在所得税申報單上採取或預期採取的立場與財務報表中反映的金額之間的差異。
截至2021年3月31日,我們有未確認的税收優惠總額為$102,739,所有這些,如果得到承認,都將影響實際税率。與未確認税收優惠總額有關的應計利息(不包括上述數額)為#美元。17,215。在接下來的12個月內,未確認的税收優惠總額有可能減少至多約$。40,000由於審查過程的發展或税法的關閉對現有不確定的税收頭寸進行了重估。預計在未來12個月內,未確認税收優惠總額的任何增加都將微乎其微。
15. 金融工具
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券和其他投資、應收賬款和長期投資,以及應付賬款、貿易、應付票據和長期債務項下的債務。由於其短期性質,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、貿易及應付票據的賬面價值接近公允價值。

有價證券和其他投資包括存款和股權投資。存款按成本入賬,股權投資按公允價值入賬。與股權投資相關的公允價值變動計入淨收入。截至2021年3月31日和2020年3月31日,與股權投資相關的未實現損益並不重要。
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長期債務的賬面價值(不包括未攤銷淨債務發行成本的影響)和長期債務的估計公允價值如下:
三月三十一號,
2021
六月三十日,
2020
長期債務的賬面價值$6,637,164 $7,809,541 
長期債務的估計公允價值7,307,181 8,574,401 
長期債務的公允價值被歸類在公允價值等級的第二級。
我們利用衍生品和非衍生品金融工具,包括遠期外匯合約、無成本套頭合約、交叉貨幣掉期合約和某些指定為淨投資對衝的外幣債務,來管理外幣交易和換算風險。衍生金融工具合同是與主要的投資級金融機構簽訂的,我們預計任何交易對手都不會出現任何重大不良表現。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。
公司的歐元7002025年到期的本金總額為100萬美元的高級債券已被指定為對本公司在某些外國子公司的淨投資的對衝。2025年到期的高級票據換算成美元計入累計其他綜合(虧損),並保留在那裏,直到標的淨投資出售或大幅清算。
衍生金融工具在綜合資產負債表上確認為資產或負債,並按公允價值計量。
綜合資產負債表中報告的衍生金融工具的位置和公允價值如下:
資產負債表標題三月三十一號,
2021
六月三十日,
2020
淨投資套期保值
交叉貨幣掉期合約其他負債$73,144 $30,860 
現金流對衝
遠期外匯合約非貿易和應收票據8,042 5,311 
遠期外匯合約其他應計負債4,364 3,474 
無成本領口合同非貿易和應收票據490 2,250 
無成本領口合同其他應計負債1,916 661 

交叉貨幣互換、遠期匯兑和無成本領子合約在綜合資產負債表中按毛計反映。我們還沒有達成任何總漁網安排。
交叉貨幣掉期合約被指定為對衝工具。遠期外匯和無成本套期合約沒有被指定為套期保值工具,被認為是預測交易的經濟套期保值。
未被指定為套期保值的衍生工具通過在綜合損益表的銷售成本項目中記錄損益來調整為公允價值。
被指定為套期保值的衍生品通過在綜合資產負債表上累計其他綜合(虧損)來記錄損益,調整為公允價值,直到被套期保值項目在收益中確認。我們評估歐元的有效性359百萬元和人民幣2,149使用現貨方法的百萬種交叉貨幣掉期對衝工具。在這種方法下,定期利息結算直接通過利息支出在收益中確認。
淨(虧損)$(3)百萬元及(48)分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合收益表中的銷售成本內記錄了與遠期外匯合同相關的100萬美元。淨收益(虧損)$21百萬美元和$(41)分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月的綜合收益表中的銷售成本內記錄了與遠期外匯合同相關的100萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的綜合收益表中記錄的衍生金融工具的所有其他損益都不是實質性的。

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在綜合資產負債表中計入累計其他綜合(虧損)的衍生金融工具和非衍生金融工具的損益如下:
截至三個月截至9個月
三月三十一號,三月三十一號,
2021202020212020
交叉貨幣掉期合約$5,188 $5,821 $(33,675)$12,372 
外幣計價債務25,636 9,574 (26,200)17,898 

在2021財年的前9個月,與交叉貨幣掉期相關的定期利息結算並不重要。在截至2020年3月31日的9個月裏,這些金融工具中沒有一部分被排除在有效性測試之外。
2021年3月31日和2020年6月30日按公允價值經常性計量的金融資產和負債摘要如下:
報價重要的其他人意義重大
公平處於活動狀態可觀測看不見的
價值在市場輸入量輸入量
2021年3月31日(1級)(2級)(3級)
資產:
股權證券$17,358 $17,358 $ $ 
衍生物8,532  8,532  
負債:
衍生物79,424  79,424  

報價重要的其他人意義重大
公平處於活動狀態可觀測看不見的
價值在市場輸入量輸入量
2020年6月30日(1級)(2級)(3級)
資產:
股權證券$7,901 $7,901 $ $ 
衍生物7,561  7,561  
負債:
衍生物34,995  34,995  
股權證券的公允價值是根據基金交易活躍市場報告的收盤價確定的。
衍生品包括遠期外匯、無成本套期合約和交叉貨幣掉期合約,這些合約的公允價值是使用市場可觀察到的投入(包括相同標的貨幣的現貨和遠期價格)來計算的。計算交叉貨幣掉期合約的公允價值也採用現值現金流模型,該模型已進行調整,以反映本公司或交易對手的信用風險。
所有投資的主要投資目標是在賺取收入的同時保持本金和流動性。

沒有其他金融資產或金融負債按市價經常性計價。
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帕克-漢尼芬公司
表格10-Q
第二項:管理層對以下問題的討論和分析
財務狀況和經營業績
截至2021年3月31日的三個月和九個月
截至2020年3月31日的可比期間

概述
該公司是全球領先的多元化運動和控制技術和系統製造商,為各種移動、工業和航空航天市場提供精密工程解決方案。
我們的訂單率提供了公司前景的短期視角,特別是從之前和未來的訂單率來看。該公司按季度公佈訂單率。移動和工業訂單從收到訂單到實現收入之間的交貨期一般從一天到12周不等,航空訂單從一天到18個月不等。我們認為,與公司未來訂單率密切相關的這些市場的領先經濟指標如下:
採購經理人指數(“PMI”),關於世界各地與大多數移動和工業市場相關的特定地區的製造活動;
商業航空航天市場的全球飛機飛行里程和全球營收客運里程,以及美國國防部用於軍事航空航天市場的支出;以及
北美住宅空調市場和某些移動建築市場的房屋開工情況。
PMI高於50表明移動和工業市場特定於世界某一地區的製造業活動正在擴張。PMI低於50表明情況正好相反。最近全球部分地區的採購經理人指數(PMI)水平如下:
2021年3月31日2020年6月30日2020年3月31日
美國64.7 52.6 49.1 
歐元區國家61.9 47.4 44.5 
中國50.6 51.2 50.1 
巴西52.8 51.6 48.4 
截至2021年3月31日,全球飛機飛行里程比上年同期減少了約59%,可用營收乘客里程減少了約70%。該公司預計,美國國防部在美國政府2021財年的撥款以及運營和維護方面的支出將比2020財年的可比水平低約4%。
2021年3月的房屋開工數比2020年3月的房屋開工數高出約37%,比2020年6月的房屋開工數高出約47%。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。鑑於新冠肺炎對全球經濟影響的不可預測性,上述統計數據可能無法反映近期或未來的活動。
我們繼續監測新冠肺炎大流行的影響,這對需求產生了負面影響,並繼續造成經濟不確定性。航空航天行業正面臨旅行限制和需求大幅下降的後果,其內部的中斷是嚴重的,預計將繼續下去。我們的業務和業務結果將在多大程度上受到這場大流行的影響,這將取決於目前無法準確預測的未來事態發展。這些事態發展包括疫苗的可獲得性、接受度、分發和有效性;關於新冠肺炎及其變種的嚴重程度和傳播的新信息;以及政府當局為控制疫情或減輕其經濟、公共衞生和其他影響而採取的行動。
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我們繼續把團隊成員的安全放在首位。為了最大限度地減少新冠肺炎在工作場所的傳播,我們實施了嚴格的預防、篩查和衞生協議。此外,我們正在通過減少可自由支配的支出來戰略性地管理成本。我們繼續優先考慮與安全和戰略投資相關的資本支出。與此同時,我們正在適當地滿足我們業務的持續需求,以便我們可以繼續為我們的客户服務。
從長遠來看,我們相信有很多盈利增長的機會。該公司打算主要專注於能源、水、食品、環境、國防、生命科學、基礎設施和交通領域的商機。我們相信,我們可以通過以下方式實現我們的戰略目標:

服務客户,不斷提升客户對公司的體驗;
成功執行與員工參與度、優質客户體驗、盈利增長和財務業績相關的雙贏戰略計劃;
保持分散的事業部和銷售公司結構;
培養安全第一和創業文化;
設計創新的系統和產品,通過提高服務、效率和生產力來提供卓越的客户價值;
提供產品、系統和服務,這些產品、系統和服務向客户提供了明顯的節省,並根據其提供的價值進行定價;
收購戰略性業務;
圍繞目標區域、技術和市場進行組織;
通過實施精益企業原則提高效率;以及
通過我們的價值觀、包容性和多樣性、責任感和團隊合作,創造一種賦權文化。
在保持公司強大的財務狀況的同時,將不時考慮在戰略上有很強契合性的情況下進行收購。此外,我們將繼續評估我們現有的業務,並可能開始努力剝離那些被認為不適合公司長期戰略的業務。未來的業務剝離可能會對公司的經營業績產生負面影響。
以下討論旨在單獨討論合併收益表、業務分部信息、合併資產負債表和合並現金流量表。本季度報告中使用的10-Q表格,除文意另有所指外,術語“公司”、“派克”、“我們”或“我們”均指派克-漢尼芬公司及其子公司。

合併損益表
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
(百萬美元)2021202020212020
淨銷售額$3,746 $3,702 $10,389 $10,535 
毛利率27.5 %25.3 %26.7 %24.7 %
銷售、一般和行政費用$387 $413 $1,113 $1,304 
銷售、一般和行政費用,佔銷售額的百分比
10.3 %11.2 %10.7 %12.4 %
利息支出$61 $81 $190 $234 
其他(收入),淨額$(13)$(13)$(122)$(74)
實際税率21.0 %19.1 %21.9 %20.2 %
淨收入$472 $367 $1,241 $911 
淨收益佔銷售額的百分比12.6 %9.9 %11.9 %8.6 %


淨銷售額與上一年季度相比,本季度的銷售額相對持平,2021財年前9個月略有下降。航空航天系統部門和多元化工業北美業務的銷量下降,部分被多元化工業國際業務的銷量增加所抵消,這是這兩個時期淨銷售額變化的主要驅動因素。匯率變化的影響使2021財年本季度和前9個月的淨銷售額分別增加了約8100萬美元和1.46億美元。這些增長主要是由於多元化工業國際業務在年內分別增加了7600萬美元和1.47億美元。
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本年度季度和2021財年前九個月分別為。在2021財年的前9個月,收購貢獻了約3.94億美元的淨銷售額。

毛利率(計算方法為淨銷售額減去銷售成本除以淨銷售額)在本年度季度和2021財年前9個月出現增長,主要原因是所有業務的利潤率都較高。本財年和上一季度的毛利率分別包括800萬美元和2000萬美元的淨外幣交易收益,以及2021財年和2020財年前9個月的淨外幣交易收益分別為800萬美元和1300萬美元。毛利率還受益於沒有與收購相關的費用,這些費用分別計入2020財年第一季度和前九個月的銷售成本,分別為1800萬美元和6900萬美元。本年度和上一季度的銷售成本還包括分別為300萬美元和1100萬美元的業務重組和收購整合費用,以及2021財年和2020財年前9個月分別為3100萬美元和2200萬美元的費用。
銷售、一般和行政費用在本年度季度和2021財年前9個月,SG&A的收入有所下降,主要是因為針對新冠肺炎疫情造成的業務狀況採取的應對措施導致的可自由支配支出以及工資和薪金支出下降帶來的好處。在2021財年的前9個月,SG&A受益於2020財年前9個月發生的1.15億美元收購相關費用。這些好處被與上一年收購相關的更高的無形攤銷費用和更高的股票補償費用部分抵消。SG&A包括本財年和上一財季分別為500萬美元和1200萬美元的業務重組和收購整合費用,以及2021財年和2020財年前9個月分別為1900萬美元和2600萬美元的費用。
利息支出與去年同期相比,本季度的債務減少,主要是因為平均未償債務減少。由於利率下降和平均未償債務減少,2021財年前9個月的利息支出有所下降。
其他(收入),淨額包括以下內容:
截至三個月截至9個月
(百萬美元)三月三十一號,三月三十一號,
費用(收入)2021202020212020
與權益法投資相關的收益$(11)$(23)$(30)$(67)
退休福利費用的非服務部分11 11 37 36 
處置資產收益(6)(1)(108)(5)
利息收入(2)(3)(5)(29)
其他項目,淨額(5)(16)(9)
$(13)$(13)$(122)$(74)

2021財年前9個月處置資產的收益包括出售土地的收益約1.01億美元。

實際税率本年度季度和2021財年前9個月的收入高於上一財年同期,主要原因是離散税收優惠總體減少。2021財年的有效税率預計約為22.5%。


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業務細分信息
多元化產業細分
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
(百萬美元)2021202020212020
淨銷售額
北美$1,758 $1,776 $4,853 $5,016 
國際1,389 1,182 3,778 3,408 
營業收入
北美337 280 887 766 
國際$274 $177 $682 $499 
營業利潤率
北美19.1 %15.7 %18.3 %15.3 %
國際19.8 %15.0 %18.0 %14.7 %
積壓$2,850 $2,384 $2,850 $2,384 

多元化工業部門業務本年度的淨銷售額與上年同期相比有以下百分比變化:
截至2021年3月31日的期間
三個月九個月
北美工業多元化-如報道所述(1.0)%(3.2)%
收購— %3.7 %
貨幣0.2 %— %
北美工業多元化-沒有收購和貨幣(1.2)%(6.9)%
多元化工業國際-如報道所述17.5 %10.8 %
收購— %4.0 %
貨幣6.4 %4.2 %
多元化的工業國際-沒有收購和貨幣11.1 %2.6 %
多元化行業總細分-如報告所示6.4 %2.5 %
收購— %3.8 %
貨幣2.7 %1.8 %
全面多元化的行業細分-不含收購和貨幣3.7 %(3.1)%
上述陳述將根據美國公認會計原則(GAAP)報告的多元化工業部門淨銷售額的百分比變化與扣除過去12個月內收購的影響以及貨幣匯率(非GAAP衡量標準)調整後的淨銷售額變化百分比進行了協調。收購和匯率的影響被剔除,以使投資者和公司能夠在可比基礎上有意義地評估各時期淨銷售額的百分比變化。
多元化工業北美業務的銷售額在本財年季度和2021財年前9個月分別下降了1.0%和3.2%。收購的影響使2021財年前9個月的銷售額增加了約1.88億美元。貨幣匯率的影響並未對銷售產生重大影響。剔除收購和匯率變動的影響,多元化工業北美地區本季度的銷售額下降,主要是因為包括石油和天然氣、發電、工業機械和材料搬運市場在內的各個市場的分銷商和最終用户的需求下降,但部分被生命科學、製冷、農場和農業以及轎車和輕型卡車市場的最終用户需求增加所抵消。在2021財年的前9個月,銷售額下降的主要原因是,包括石油和天然氣、建築設備、重型卡車、工業機械和材料搬運市場在內的各個市場的分銷商和最終用户的需求下降,但部分被生命科學、製冷、農業和農業以及半導體市場的增長所抵消。
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多元化工業國際業務在本財年季度和2021財年前9個月的銷售額分別比上年同期和2020財年前9個月增長了17.5%和10.8%。收購的影響使2021財年前9個月的銷售額增加了約1.36億美元。匯率的影響使2021財年本季度和前9個月的銷售額分別增加了約7600萬美元和1.47億美元。剔除收購和匯率變化的影響,多元化工業國際公司本季度的銷售額分別比上年同期和2020財年前9個月增長11.1%和2.6%。在本季度,亞太地區和歐洲分別約佔銷售額增長的75%和15%,而拉丁美洲貢獻了其餘的變化。在2021財年的前9個月,銷售額的增長歸因於亞太地區和拉丁美洲地區銷售額的增加,但歐洲銷售額的下降部分抵消了這一增長。

在歐洲,本年度季度銷售額的增長主要是因為分銷商的需求增加,以及包括建築設備、發電和機牀市場在內的各個市場的最終用户需求增加,但工業機械和石油和天然氣市場的最終用户需求下降部分抵消了這一增長。在2021財年的前9個月,銷售額的下降主要是由於分銷商的需求下降,以及各個市場(包括工業機械、建築設備、機牀和石油和天然氣市場)的最終用户需求下降,但發電市場的最終用户需求增加部分抵消了這一下降。

在亞太地區,本年度季度和2021財年前9個月銷售額的增長主要是由於分銷商的需求增加,以及包括建築設備、半導體、轎車和輕型卡車、發動機和工業機械市場在內的各個市場的最終用户需求增加,但石油和天然氣以及採礦市場的最終用户需求下降部分抵消了這一增長。

在拉丁美洲,本年度季度和2021財年前9個月銷售額的增長主要是由於分銷商的需求增加,以及各種市場(包括農場和農業、建築設備和生命科學市場)的最終用户需求增加,但石油和天然氣市場的最終用户需求下降部分抵消了這一增長。
多元化工業部門的營業利潤率在本年度季度和2021財年前9個月在北美和國際業務中都有所增加,這主要是由於總體成本降低的好處,包括可自由支配支出減少、工資和工資減少、針對新冠肺炎疫情造成的業務狀況採取的重組行動、沒有與收購相關的費用以及生產率的提高。在2021財年的前9個月,這些好處被更高的無形資產攤銷費用和更高的業務重組費用部分抵消。
以下業務重組和收購整合費用包括在Diversified Industrial North American和Diversified Industrial International營業收入中:
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
(百萬美元)2021202020212020
北美工業多元化$$10 $11 $23 
多元化實業國際12 30 23 

在2021財年的前9個月,業務重組費用主要包括為應對新冠肺炎對我們業務的影響而採取的行動。業務重組費用還包括與公司在世界各地的運營單位實施的簡化計劃下采取的行動以及關閉工廠有關的遣散費。收購整合費用與2020財年收購Lord Corporation(下稱“Lord”)有關。多元化工業國際業務中的業務重組和收購整合費用主要發生在歐洲。我們預計,2021財年前9個月採取的裁員措施實現的成本節約不會對2021財年的營業收入產生實質性影響,並將使多元化工業北美和國際業務在2022財年的營業收入增加約1%。我們預計將繼續採取必要的行動,整合收購,並適當調整多元化工業部門的運營結構。我們目前預計2021財年剩餘時間將產生大約1200萬美元的額外業務重組和收購整合費用。然而,不斷變化的商業環境可能會影響我們招致的最終成本。
截至2021年3月31日,由於國際和北美業務的訂單超過出貨量,多元化工業部門的積壓比去年同期有所增加。北美和歐洲的積壓分別約佔變化的45%和30%,其餘25%與亞太地區有關。
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截至2021年3月31日,由於國際和北美業務的訂單超過出貨量,多元化工業部門的積壓比2020年6月30日的21.17億美元有所增加。國際和北美的積壓分別佔變化的50%左右。在國際業務中,歐洲和亞太地區分別約佔增長的55%和40%。
積壓訂單由客户發出的交付產品的書面確定訂單組成,在一攬子採購訂單的情況下,僅包括與客户商定了時間表或發佈日期的訂單部分。積壓的美元價值等於預計向客户開單並報告為銷售的金額。
航空航天系統部門
截至三個月截至9個月
 三月三十一號,三月三十一號,
(百萬美元)2021202020212020
淨銷售額$599 $745 $1,758 $2,111 
營業收入$102 $127 $280 $371 
營業利潤率17.1 %17.1 %15.9 %17.6 %
積壓$3,335 $3,159 $3,335 $3,159 
航空航天系統部門本年度季度和2021財年前9個月的淨銷售額下降,主要是由於新冠肺炎的市場狀況導致商業售後市場和原始設備製造商(“OEM”)業務的銷量下降。這一下降被更高的軍用OEM和售後服務數量以及2021財年前9個月來自上年收購的銷售額增加了7100萬美元部分抵消。
本年度季度和2021財年前9個月的營業利潤率下降,主要是由於商業OEM和售後業務的銷售量下降,售後市場盈利能力下降,以及主要由於新冠肺炎導致的當前經濟狀況導致的業務調整費用增加,但工程開發費用的下降和上一年重組行動的好處部分抵消了這一影響。
新冠肺炎疫情對航空航天行業造成了嚴重的幹擾,我們已經採取了必要的行動,對航空航天系統部門的運營進行了適當的結構調整。我們目前不打算在2021財年剩餘時間內產生明顯的額外業務重組和收購整合費用。然而,不斷變化的商業環境可能會影響我們招致的最終成本。我們預計,2021財年前9個月採取的裁員措施實現的成本節約將使2021財年和2022財年的營業收入分別增加約2%和3%。
與去年同期和2020年6月30日相比,積壓金額增加了30.21億美元,這主要是因為軍用OEM業務的訂單超過了發貨量,但軍事售後市場、商業OEM和售後市場業務的發貨量超過了訂單,這部分抵消了積壓的訂單。積壓訂單由客户發出的交付產品的書面確定訂單組成,在一攬子採購訂單的情況下,僅包括與客户商定了時間表或發佈日期的訂單部分。積壓的美元價值等於預計向客户開單並報告為銷售的金額。
公司一般和行政費用
截至三個月截至9個月
(百萬美元)三月三十一號,三月三十一號,
費用(收入)2021202020212020
公司一般和行政費用$48 $48 $124 $133 
公司一般和行政費用,佔銷售額的百分比1.3 %1.3 %1.2 %1.3 %
公司一般和行政費用在本年度季度持平,在2021財年前9個月下降,主要是由於針對新冠肺炎疫情導致的商業狀況採取的行動導致可自由支配支出以及工資和薪金支出下降帶來的好處。在2021財年的前9個月,這些福利被遞延薪酬支出和慈善捐款的增加部分抵消。
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其他費用(收入)(在業務細分信息中)包括以下內容:
截至三個月截至9個月
(百萬美元)三月三十一號,三月三十一號,
費用(收入)2021202020212020
外幣交易$(8)$(20)$(8)$(13)
基於股票的薪酬54 45 
養卹金16 23 
收購費用— 115 
處置資產收益(6)(1)(108)(5)
利息收入(2)(3)(5)(29)
其他項目,淨額12 (4)(8)
$$$(54)$128 
外幣交易主要涉及匯率對現金、有價證券和其他投資、遠期合同和公司間交易的影響。
2021財年前9個月處置資產的收益包括出售土地的收益約1.01億美元。
合併資產負債表
(百萬美元)三月三十一號,
2021
六月三十日,
2020
現金$530 $756 
貿易應收賬款淨額2,118 1,854 
盤存1,898 1,815 
長期債務6,572 7,652 
股東權益7,392 6,114 
營運資金$2,012 $1,737 
電流比1.71.6
現金(包括現金和現金等價物以及有價證券和其他投資)包括公司海外子公司於2021年3月31日和2020年6月30日分別持有的5.05億美元和7.26億美元。該公司不會永久性地將某些外國收益進行再投資。這些收入的分配可能會導致非聯邦的美國或外國税收。所有其他未分配的外國收益仍將永久再投資。
貿易應收賬款淨額是客户銷售產品的應收賬款。截至2021年3月31日,與應收貿易賬款相關的未償還銷售天數為52天,截至2020年6月30日,未償還天數為54天。我們認為我們的應收賬款是可收回的,並已記錄了適當的信用損失準備金。
盤存截至2021年3月31日,增加8400萬美元(其中包括外幣換算影響增加3200萬美元)。在考慮到外幣換算的影響後,庫存增加主要是由於多元化工業部門的增長,但航空航天系統部門的減少部分抵消了這一增長。截至2021年3月31日,手頭庫存供應天數為77天,2020年6月30日為89天,2020年3月31日為83天。
長期債務較上年末減少10.8億美元,主要原因是償還定期貸款。請參閲合併財務報表附註13進一步討論。
股東權益2021財年前9個月的活動包括由於外幣換算增加了約2.82億美元。

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合併現金流量表
截至9個月
 三月三十一號,
(百萬美元)20212020
現金由(用於):
經營活動$1,881 $1,291 
投資活動51 (5,045)
融資活動(2,216)1,273 
匯率的影響88 (41)
現金和現金等價物淨減少$(196)$(2,522)

經營活動現金流由於營運資本項目提供的現金增加,2021財年前9個月的利潤高於2020財年前9個月。我們仍然專注於管理我們的庫存和其他營運資金需求。
投資活動的現金流2020財年前9個月,包括50.76億美元的收購相關活動。此外,2021財年前9個月包括出售土地的淨收益約1.11億美元。
融資活動的現金流2021財年前9個月包括5.4億美元的商業票據淨償還,而2020財年前9個月的淨借款為3.62億美元。2021財年前9個月融資活動的現金流還包括12.1億美元的定期貸款償還,而2020財年前9個月包括髮行9.25億美元和8億美元定期貸款的收益。請參閲合併財務報表附註13進一步討論。
我們的目標是保持強勁的投資級信用狀況。隨着事件的發生,評級機構定期更新我們的信用評級。於2021年3月31日,本公司聘請的信用評級機構給予本公司優先債務證券的長期信用評級如下:
惠譽評級BBB+
穆迪投資者服務公司Baa1
標準普爾BBB+
我們繼續積極監控我們的流動性狀況和營運資金需求,並優先安排與安全和戰略投資相關的資本支出。公司保持穩定的整體資本、資源和流動資金狀況,足以滿足其預計的需求。2020年3月,公司暫停股份回購計劃,以應對新冠肺炎疫情帶來的業務不確定性。在2021財年,該公司重新啟動了股票回購計劃,並在截至2021年3月31日的三個月中回購了總計5000萬美元的股票。
截至2021年3月31日,公司通過與多家銀行達成的多幣種循環信貸協議,獲得總計25億美元的信貸額度,其中23.16億美元可用。信貸協議將於2024年9月到期;然而,我們有權每年要求將到期日延長一年,這一請求可能會導致信貸協議的當前條款和條件發生變化。信貸協議的預付款可用於一般企業目的,包括收購,以及現有債務的再融資。信貸協議要求支付年度融資費,金額取決於公司的信用評級。雖然降低公司的信用評級會增加未來債務的成本,但這不會限制公司使用信貸協議的能力,也不會加速償還任何未償還的借款。
截至2021年3月31日,該公司被授權出售最多25億美元的短期商業票據。截至2021年3月31日,未償還的商業票據為1.84億美元,本年度季度未償還的商業票據最多為6.1億美元。
本公司管理若干債務證券的信貸協議及契約包含各種契約,違反該等契約將限制或阻止將信貸協議用於未來借款,或可能加速契約所涵蓋的相關未償還借款的到期日。根據公司在2021年3月31日的評級水平,最具限制性的財務契約規定,債務與股東權益的比率不能超過0.65至1.0。截至2021年3月31日,公司債務與股東權益之比為0.48:1.0。我們遵守並期望繼續遵守信貸協議和契約中規定的所有契約。
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前瞻性陳述
本報告和其他書面和口頭報告中包含的前瞻性陳述是基於發佈時的已知事件和情況作出的,因此,未來可能會受到不可預見的不確定性和風險的影響。所有有關未來業績、收益預測、事件或發展的陳述都是前瞻性陳述。公司(包括其個別部門)的未來業績和收益預測可能與目前的預期大不相同,這取決於其移動、工業和航空市場的經濟狀況,以及公司保持和實現與已宣佈的重組活動、提高營業利潤率的戰略舉措、為應對當前經濟環境的影響而採取的行動以及增長、創新和全球多元化舉措相關的預期收益的能力。此外,美國和外國司法管轄區税法變化及其任何司法或監管解釋對未來業績和收益預測的實際影響可能會影響公司的納税計算。個別市場經濟狀況的變化可能會對部門業績產生特別不穩定的影響。
其他可能影響未來業績的因素包括:
全球經濟和政治因素,包括全球新冠肺炎疫情的影響和政府採取的應對行動,製造業活動,航空旅行趨勢,貨幣匯率和貨幣政策,貿易政策和關税,以及進入新市場的困難和總體經濟狀況,如通脹、通貨緊縮、利率和信貸可獲得性;
我們確定可接受的戰略收購目標的能力;圍繞收購和類似交易的時機、成功完成或整合的不確定性,包括洛德和EMFCO控股公司(奇異的母公司)的整合;以及我們成功剝離計劃剝離的業務和實現此類剝離的預期好處的能力;
我們有能力有效地管理通過收購洛德和奇特而擴大的業務;
進行業務調整活動的決心及其預期成本,以及如果進行,完成此類活動並實現此類活動預期成本節約的能力;
日益嚴重的網絡安全威脅和複雜的計算機犯罪;
與主要客户、供應商或分銷商的業務關係以及從這些客户、供應商或分銷商採購,包括延遲或取消發貨;
開發需要大量投資的新產品和新技術;
在產品定價中無法收回的原材料、組成產品和(或)商品的可用性、侷限性或成本增加;
合同條款爭議或財務狀況的重大變化,新開發項目合同成本和收入估算的變化,以及產品結構的變化;
圍繞懸而未決的法律和監管程序最終解決的不確定性,包括任何上訴的結果;
與税率變化或承擔額外所得税責任有關的額外負債;
潛在的產品責任風險;
我們獲得、擁有、更新和維護知識產權和專有技術的能力;
我們的槓桿和未來的償債義務;
商譽的潛在減值;
與環境法和氣候變化法規相關的合規成本;
我們有能力管理與保險、員工退休和醫療福利相關的成本;
遵守與向美國政府提供產品相關的聯邦規則、法規、審計和調查;以及
我們有能力成功實施公司的資本配置舉措,包括股票回購的時機、價格和執行情況。

該公司在提交截至2021年3月31日的季度報告10-Q表格之日作出這些陳述,除非法律另有要求,否則不承擔更新這些陳述的義務。

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第三項關於市場風險的定量和定性披露

該公司通過利用衍生和非衍生金融工具管理外幣交易和轉換風險,包括遠期外匯合約、無成本套頭合約、交叉貨幣掉期合約和指定為淨投資對衝的某些外幣計價債務。衍生金融工具合同是與主要的投資級金融機構簽訂的,我們預計任何交易對手都不會出現任何重大不良表現。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。
衍生金融工具在綜合資產負債表上確認為資產或負債,並按公允價值計量。有關這些合約公允價值的進一步資料載於綜合財務報表附註15。未被指定為套期保值的衍生品通過綜合損益表記錄損益,調整為公允價值。被指定為套期保值的衍生品通過在綜合資產負債表中累計其他全面收益(虧損)來記錄損益,調整為公允價值,直到被套期保值項目在收益中確認。對於使用現貨法計量的交叉貨幣掉期,定期利息結算直接在收益中通過利息支出確認。被指定為淨投資對衝的外幣計價債務的折算計入累計其他全面收益(虧損),並保留在那裏,直到標的淨投資被出售或大量清算。
該公司的債務組合包含可變利率債務,固有地使該公司面臨利率風險。我們的目標是在固定利率和可變利率債務之間保持60/40的比例,從而限制我們對短期利率變化的敞口。
正如本報告其他部分討論的那樣,新冠肺炎疫情正在並可能繼續對我們的業務產生不利影響,其未來影響仍不可預測。由於我們無法預測新冠肺炎大流行的最終持續時間或範圍,因此無法合理估計對我們業績的最終財務影響,但可能是實質性的。

項目4.控制和程序

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司對截至2021年3月31日的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年3月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。為了應對新冠肺炎疫情,我們的許多團隊成員一直在遠程工作。雖然在截至2021年3月31日的季度裏,我們的財務報告內部控制沒有實質性變化,但我們正在不斷監測和評估新冠肺炎給我們的內部控制帶來的不斷變化的商業環境,以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。




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帕克-漢尼芬公司
第二部分-其他資料


第1項。 法律訴訟。

根據已頒佈或通過的監管向環境排放材料或主要出於保護環境目的的聯邦、州和地方法律,我們不時參與涉及政府當局的事務。我們將報告超過或我們合理相信可能超過100萬美元或更多的貨幣制裁事項。



項目2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用.
(a)未登記的股權證券銷售。不適用。
(b)收益的使用。不適用。
(c)發行人購買股票證券。
期間(A)總數
數量:
股票
購得
(B)平均水平
支付的價格
每股
(C)以下項目的總數量:
購買的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序(1)
(D)最高人數
(或近似美元)
價值)的股份
可能還會購買
根據計劃或
節目(1)
2021年1月1日至2021年1月31日— $— — 10,028,239 
2021年2月1日至2021年2月28日65,000 $276.75 65,000 9,963,239 
2021年3月1日至2021年3月31日104,814 $305.38 104,814 9,858,425 
共計:169,814 169,814 
 
(1)2014年10月22日,本公司公開宣佈,董事會提高了1990年8月16日首次宣佈的本公司股份回購計劃下授權回購的股份總數上限,自2014年10月22日起,授權回購的股份總數上限為3500萬股。在一個會計年度內可以回購的股票數量沒有限制。此計劃沒有到期日期。2020年3月,公司暫停股份回購計劃,以應對新冠肺炎疫情帶來的業務不確定性。在2021財年,該公司重新啟動了股票回購計劃,並於2021年2月開始根據該計劃回購股票。
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項目6. 陳列品.
以下文件作為證物提供,並根據S-K規則第(601)項進行編號:
展品
不是的。
展品説明
3(a)
《帕克-漢尼芬公司條例》,自2021年4月22日起修訂並重新生效.*
10(a)
帕克-漢尼芬公司績效獎金計劃(經修訂和重新修訂)下的長期激勵計劃下的獎勵表格,自2021年1月27日起生效。*
31(a)
根據17 CFR 240.13a-14(A)(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的17 CFR 240.13a-14(A)通過的首席執行官認證的第302節通過的17 CFR 240.13a-14(A)的首席執行官認證。2002年法案。*
31(b)
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的17CFR 240.13a-14(A)對首席財務官的認證。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的17 CFR 240.13a-14(A)規定的首席財務官。*
32
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條的認證。18U.S.C.第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過。*
101.INS內聯XBRL實例文檔。*
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中的適用分類擴展信息)。
*在此以電子方式提交。
本報告附件101為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的綜合收益表;(Ii)截至2021年和2020年3月31日的三個月和九個月的綜合全面收益表;(Iii)2021年3月31日和2020年6月30日的綜合資產負債表;(Iv)截至2021年3月31日和2020年6月30日的綜合現金流量表。


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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
帕克-漢尼芬公司
(註冊人)
/s/託德·M·萊姆布魯諾(Todd M.Leombruno)
託德·M·萊蒙布魯諾
執行副總裁兼首席財務官
日期:2021年5月6日



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