俄歇電子能譜-20210331
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daAndMineraSpenceMember2021-03-310000874761AES：蒙都龍副成員Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldForSaleOrDisposedOfBySaleMember2021-03-310000874761美國-GAAP：其他收入成員2021-01-012021-03-310000874761美國-GAAP：其他收入成員2020-01-012020-03-310000874761美國-GAAP：其他費用成員2021-01-012021-03-310000874761美國-GAAP：其他費用成員2020-01-012020-03-310000874761AES：AESPRMember2021-01-012021-03-310000874761AES：AESPRMember2020-01-012020-03-310000874761AES：其他替代成員2021-01-012021-03-310000874761AES：其他替代成員2020-01-012020-03-310000874761AES：AESPRMember2021-03-310000874761AES：AES墨西哥成員2020-01-012020-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：AESTieteInovaSolucoesMember2021-01-012021-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：AESTieteInovaSolucoesMember2021-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：蒙都龍副成員2021-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：蒙DuongFinancingSPVMember2021-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：EstrellaDelMarimember2021-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：ItaboOpcoMember2021-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：ItaboOpcoMember2021-01-012021-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：ItaboOpcoMember美國-GAAP：次要事件成員2021-04-082021-04-080000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：Jordan 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IPP1IPP4成員2020-01-012020-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：EstrellaDelMarimember2021-01-012021-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：EstrellaDelMarimember2020-01-012020-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2021-01-012021-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：RedondoBeachMember2020-03-310000874761Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberAES：RedondoBeachMember2020-01-012020-03-310000874761美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310000874761美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-03-310000874761美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000874761美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-03-310000874761美國-GAAP：股票補償計劃成員2020-01-012020-03-310000874761美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-01-012021-03-310000874761美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000874761AES：LongLivedAssetsHeldAndUsedMemberAES：Mountain ViewPowerPartnersMember2021-03-310000874761AES：立方體WindComplexMember美國-GAAP：次要事件成員2021-04-302021-04-30


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________________________________________________________________
表格10-Q
(馬克·科恩)
☒根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年3月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
委員會文件編號：1-12291
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g1.jpg
AES公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
54-1163725
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
威爾遜大道4300號
阿靈頓,
維吉尼亞
22203
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：
(703)
522-1315
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元
俄歇
紐約證券交易所
公司單位AESC紐約證券交易所
______________________________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒加速的文件管理器☐
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐非加速文件管理器☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*不是。☒
______________________________________________________________________________________________
註冊人普通股流通股數量，面值$0.01每股，2021年5月3日為666,257,334.



AES公司
截至2021年3月31日的季度報表10-Q
目錄
術語表
1
第一部分：財務信息
2
第1項。
財務報表(未經審計)
2
簡明綜合資產負債表
2
簡明合併操作報表
3
簡明綜合全面收益(虧損)表
4
簡明合併權益變動表
5
現金流量表簡明合併報表
6
簡明合併財務報表附註
7
注1-財務報表列報
7
注2-庫存
8
附註3-公允價值
8
附註4-衍生工具和套期保值活動
11
附註5-融資應收款
12
注6-對關聯公司的投資和墊款
13
附註7--債務
13
附註8--承付款和或有事項
14
附註9-租契
16
附註10-子公司的可贖回股票
17
注11-股權
17
注12-分段
19
附註13-收入
21
附註14--其他收入和支出
22
附註15-資產減值費用
22
附註16--所得税
22
附註17-持有以供出售及處置
23
附註18-收購
24
注19-每股收益
24
附註20-風險和不確定因素
25
注21-後續事件
25
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
執行摘要
26
業務綜合結果評審
29
SBU性能分析
33
主要趨勢和不確定性
38
資本資源與流動性
43
關鍵會計政策和估算
50
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
50
第四項。
控制和程序
52
第二部分：其他信息
54
第1項。
法律程序
54
第1A項。
危險因素
57
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
57
第三項。
高級證券違約
57
第四項。
煤礦安全信息披露
57
第五項。
其他信息
57
第六項。
展品
57
簽名
58

1|AES公司|2021年3月31日10-Q表
術語表
以下術語和縮略語出現在本報告正文中，其定義如下：
調整後每股收益調整後的每股收益，這是一項非公認會計準則(GAAP)的衡量標準
調整後的PTC調整後的税前貢獻，這是一種非公認會計準則(GAAP)的經營業績衡量標準
俄歇母公司及其子公司和關聯公司
AES巴西AES TietêEnergia S.A.，前身為AES Tietê
印第安納州AES印第安納波利斯電力和照明公司，前身為IPL。AES印第安納州由IPALCO全資擁有
俄亥俄州AES代頓電力和照明公司，前身為DP&L.AES俄亥俄州，由DPL全資擁有
AIMCO艾伯塔省管理投資公司
AOCL累計其他綜合損失
阿羅資產報廢義務
ASC會計準則編碼
ASU會計準則更新
BTA現有的最佳技術
CAA美國清潔空氣法案
CAMMESA阿根廷電力批發市場管理員
CCR燃煤殘渣，包括燃煤發電站產生的底灰、飛灰和空氣污染控制廢物
CECL當前預期信用損失
公司2
二氧化碳
CSAPR跨州空氣污染規則
DPLDPL Inc.
環境保護局美國環境保護局
EPC工程、採購和建築
Euribor歐元銀行間同業拆借利率
FASB財務會計準則委員會
FONINVEMEM阿根廷增加批發市場電力供應所需的投資基金
外匯外匯
公認會計原則美國公認會計原則
温室氣體温室氣體
GILTI全球無形低税收收入
吉瓦千兆瓦
HLBV假設清算賬面價值
同上印第安納州環境管理部
IPALCOIPALCO企業公司
倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
液化天然氣液化天然氣
MMBtu百萬英熱單位
兆瓦兆瓦
兆瓦時兆瓦時
NAAQS國家環境空氣質量標準
NCI非控股權益
NM沒有意義
十一月違例通知書
不是的X
氮氧化物
NPDES國家排污消納系統
OPGC奧迪薩發電有限責任公司
場外政策全州範圍內利用沿海和河口水域進行電廠冷卻的水質控制政策
PPA購電協議
PREPA波多黎各電力局
PUCO俄亥俄州公用事業委員會
RSU限售股單位
SBU戰略業務部門
證交會美國證券交易委員會
小口國家實施計劃
所以2
二氧化硫
單點登錄標準服務產品
SWRCB加利福尼亞州水資源委員會
TCJA減税和就業法案
美國美國
美元美元，美元
增值税增值税
VIE可變利息實體

2|AES公司|2021年3月31日10-Q表
第一部分：財務信息
第一項：財務報表
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬，不包括每股和每股金額)
資產
流動資產
現金和現金等價物$1,886 $1,089 
受限現金325 297 
短期投資187 335 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元11及$13，分別
1,342 1,300 
庫存446 461 
預付費用105 102 
其他流動資產，扣除#美元的免税額0
728 726 
當前持有待售資產1,218 1,104 
流動資產總額6,237 5,414 
非流動資產
物業、廠房及設備：
土地404 417 
發電、配電資產和其他25,660 26,707 
累計折舊(8,342)(8,472)
在建4,776 4,174 
財產、廠房和設備、淨值22,498 22,826 
其他資產：
對關聯公司的投資和墊款785 835 
償債準備金和其他存款395 441 
商譽1,146 1,061 
其他無形資產，累計攤銷淨額#美元343及$330，分別
797 827 
遞延所得税235 288 
其他非流動資產，扣除淨額#美元20及$21，分別
1,878 1,660 
非流動持有待售資產1,232 1,251 
其他資產總額6,468 6,363 
總資產$35,203 $34,603 
負債和權益
流動負債
應付帳款$832 $1,156 
應計利息227 191 
應計非所得税286 257 
遞延收入299 438 
應計負債和其他負債1,173 1,223 
無追索權債務，包括#美元346及$336分別與可變利益實體相關
1,505 1,430 
當前持有待售負債699 667 
流動負債總額5,021 5,362 
非流動負債
追索權債務3,365 3,446 
無追索權債務，包括#美元3,945及$3,918分別與可變利益實體相關
15,014 15,005 
遞延所得税1,136 1,100 
其他非流動負債3,110 3,241 
非流動持有待售負債856 857 
非流動負債總額23,481 23,649 
承付款和或有事項(見附註8)
子公司的可贖回股票1,033 872 
股權
AES公司股東權益
優先股(無面值，50,000,000授權股份；1,043,050已發行並於2021年3月31日未償還)
1,043 — 
普通股($0.01面值，1,200,000,000授權股份；818,616,804已發出，並已發出666,257,334在2021年3月31日未償還，並且818,398,654已發出，並已發出665,370,128截至2020年12月31日未償還)
8 8 
額外實收資本7,241 7,561 
累計赤字(828)(680)
累計其他綜合損失(2,237)(2,397)
庫存股，按成本計算(152,359,470和153,028,526股票分別於2021年3月31日和2020年12月31日)
(1,850)(1,858)
AES公司股東權益總額3,377 2,634 
非控制性權益2,291 2,086 
總股本5,668 4,720 
負債和權益總額$35,203 $34,603 
請參閲精簡合併財務報表附註。

3|AES公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬美元，不包括每股和每股金額)
收入：
受管制$707 $712 
不受監管1,928 1,626 
總收入2,635 2,338 
銷售成本：
受管制(582)(592)
不受監管(1,389)(1,239)
銷售總成本(1,971)(1,831)
營業利潤率664 507 
一般和行政費用(46)(38)
利息支出(190)(233)
利息收入68 70 
債務清償損失(1)(1)
其他費用(16)(4)
其他收入43 45 
處置和出售商業權益的損失(5)— 
資產減值費用(473)(6)
外幣交易損益(35)24 
其他營業外費用— (44)
持續經營的税前收入和附屬公司收益中的權益9 320 
所得税費用(8)(89)
關聯公司虧損淨權益(30)(2)
淨收益(虧損)(29)229 
減去：可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的淨收入(119)(85)
可歸因於AES公司的淨收益(虧損)$(148)$144 
基本每股收益：
AES公司普通股股東應佔淨收益(虧損)$(0.22)$0.22 
稀釋後每股收益：
AES公司普通股股東應佔淨收益(虧損)$(0.22)$0.22 
稀釋後的流通股
666 668 
請參閲精簡合併財務報表附註。

4|AES公司
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
淨收益(虧損)$(29)$229 
外幣折算活動：
外幣折算調整，淨額為$0各期所得税
(69)(152)
重新分類為收益，淨額為$0各期所得税
— — 
外幣換算調整總額(69)(152)
衍生活動：
衍生產品公允價值變動，扣除所得税收益(費用)淨額$(67)及$133，分別
243 (448)
重新分類為收益，扣除所得税費用淨額#美元7及$8，分別
23 32 
衍生工具公允價值變動總額266 (416)
養老金活動：
當期養老金調整因精算淨收益(虧損)的變化，扣除所得税收益淨額#美元。1及$0，分別
1 — 
重新分類為收益，淨額為$0各期所得税
— — 
養老金調整總額1 — 
其他綜合收益(虧損)198 (568)
綜合收益(虧損)169 (339)
減去：可歸因於子公司非控股權益和可贖回股票的綜合虧損(收益)(151)21 
AES公司的綜合收益(虧損)$18 $(318)
請參閲精簡合併財務報表附註。

5|AES公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月
優先股普通股庫存股其他內容
實繳
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		非控制性
利益
股票金額股票金額股票金額
(單位：百萬)
2021年1月1日的餘額— $— 818.4 $8 153.0 $(1,858)$7,561 $(680)$(2,397)$2,086 
淨收益(虧損)— — — — — — — (148)— 119 
扣除所得税後的外幣折算調整總額— — — — — — — — (53)(16)
衍生品公允價值扣除所得税後的總變動— — — — — — — — 219 27 
養老金調整總額，扣除所得税後的淨額— — — — — — — — — 1 
其他全面收益(虧損)合計— — — — — — — — 166 12 
公允價值調整(1)
— — — — — — 33 — — — 
對非控股權益的分配— — — — — — — — — (17)
收購非控股權益— — — — — — (5)— (6)(3)
非控股權益的貢獻— — — — — — — — — 94 
出售給非控股權益— — — — — — — — — — 
發行優先股1.01,043 — — — — (235)— — — 
普通股宣佈的股息($0.1505/共享)— — — — — — (101)— — — 
發行和執行基於股票的薪酬福利計劃(扣除所得税)— — 0.2 — (0.7)8 (12)— — — 
2021年3月31日的餘額1.0 $1,043 818.6 $8 152.3 $(1,850)$7,241 $(828)$(2,237)$2,291 

(1)     調整以按公允價值記錄科隆的可贖回股票。

截至2020年3月31日的三個月
優先股普通股庫存股其他內容
實繳
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		非控制性
利益
股票金額股票金額股票金額
(單位：百萬)
2020年1月1日的餘額— $— 817.8 $8 153.9 $(1,867)$7,776 $(692)$(2,229)$2,233 
淨收入— — — — — — — 144 — 82 
扣除所得税後的外幣折算調整總額— — — — — — — — (96)(56)
衍生品公允價值扣除所得税後的總變動— — — — — — — — (366)(25)
其他綜合損失合計— — — — — — — — (462)(81)
會計原則變更的累積效應(1)
— — — — — — — (35)— (16)
公允價值調整(2)
— — — — — — (7)— — — 
對非控股權益的分配— — — — — — — — — (33)
普通股宣佈的股息($0.1433/共享)— — — — — — (95)— — — 
發行和執行基於股票的薪酬福利計劃(扣除所得税)— — 0.1 — (0.8)9 (11)— — — 
出售給非控股權益— — — — — — (1)— — 1 
收購非控股權益— — — — — — 2 — (1)(8)
2020年3月31日的餘額— $— 817.9 $8 153.1 $(1,858)$7,664 $(583)$(2,692)$2,178 

(1)     包括$39因採用ASC 326而進行的百萬美元調整，部分抵消了$4由於sPower採用ASC 842而進行了百萬次調整。請參閲註釋1-財務報表列報-新會計聲明在第8項中。-財務報表和補充數據請參閲我們2020年的Form 10-K表格，瞭解更多信息。
(2)     調整以公允價值記錄科隆的可贖回股票.


6|AES公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬美元)
經營活動：
淨收益(虧損)$(29)$229 
對淨收益(虧損)的調整：
折舊及攤銷275 268 
處置和出售商業權益的損失5 — 
減值費用473 50 
遞延所得税21 2 
債務清償損失1 1 
出售和處置資產的收益(20)(42)
關聯公司虧損，扣除股息後的淨額36 8 
其他77 — 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(增加)減少(79)(40)
庫存(增加)減少14 23 
(增加)預付費用和其他流動資產減少22 (23)
(增加)其他資產減少31 (79)
應付帳款和其他流動負債增加(減少)(337)(99)
應納所得税、應納淨税額及其他應納税額增加(減少)(92)36 
遞延收入增加(減少)(142)29 
其他負債增加(減少)(3)10 
經營活動提供的淨現金253 373 
投資活動：
資本支出(432)(576)
收購商業利益，扣除所獲得的現金和限制性現金後的淨額— (10)
出售資產所得收益— 15 
出售短期投資257 254 
購買短期投資(130)(277)
對股權關聯公司的出資和貸款(64)(115)
其他投資(18)(26)
用於投資活動的淨現金(387)(735)
融資活動：
循環信貸安排下的借款792 1,194 
循環信貸安排項下的還款(793)(315)
發行追索權債務7 — 
償還追索權債務(7)(18)
發行無追索權債務307 406 
償還無追索權債務(320)(92)
支付融資費用(5)(5)
對非控股權益的分配(17)(22)
收購非控股權益(13)— 
非控股權益的貢獻94 — 
發行優先股1,017 — 
對AES普通股支付的股息(100)(95)
為融資資本支出支付的款項(1)(10)
其他融資32 (13)
融資活動提供的現金淨額993 1,030 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(22)(32)
(增)待售業務現金、現金等價物和限制性現金減少(58)2 
現金、現金等價物和限制性現金合計增加779 638 
現金、現金等價物和限制性現金，從1,827 1,572 
現金、現金等價物和限制性現金，終止$2,606 $2,210 
補充披露：
現金支付利息，扣除資本化金額$167 $163 
所得税的現金支付，扣除退款後的淨額50 52 
非現金投融資活動日程表：
為清潔能源交易轉移的非現金對價(見附註18)119 — 
已宣佈但尚未支付的股息101 95 

請參閲精簡合併財務報表附註。

7|簡明合併財務報表附註|2021年3月31日、2020年3月31日
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
1. 財務報表列報
整固— 在本季度報告中，術語“AES”、“本公司”、“我們”或“我們”是指合併後的實體，包括其子公司和附屬公司。術語“AES公司”或“母公司”僅指公開控股的公司，即AES公司，不包括其子公司和附屬公司。此外，在本公司為主要受益人的情況下，本公司擁有可變權益的VIE已合併。本公司有能力施加重大影響但不具有控制權的投資，採用權益會計方法核算。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
中期財務報告— 隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和腳註是根據美國財務會計準則委員會(FASB ASC)所載的GAAP編制的，用於中期財務信息和SEC發佈的監管條例第S-X條第10條。因此，它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的年度財務報告期的所有信息和腳註。管理層認為，中期財務信息包括公平列報經營結果、財務狀況、全面收益、權益變化和現金流量所需的所有正常經常性調整。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的一年的預期結果。隨附的簡明綜合財務報表未經審計，應與2020年經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表及其附註包括在2021年2月24日提交給證券交易委員會的2020年Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中。
現金、現金等價物和限制性現金 — 下表彙總了簡明合併資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金金額，這些金額與簡明合併現金流量表上顯示的金額合計(以百萬為單位)相一致：
2021年3月31日2020年12月31日
現金和現金等價物$1,886 $1,089 
受限現金325 297 
償債準備金和其他存款395 441 
現金、現金等價物和限制性現金$2,606 $1,827 
ASC 326-金融工具-信貸損失-下表顯示了所示期間信貸損失準備的前滾情況(以百萬為單位)：
截至2021年3月31日的三個月
應收賬款(1)
蒙東應收貸款(2)
阿根廷應收賬款其他總計
CECL期初儲備餘額$9 $32 $20 $1 $62 
本期撥備— — 1 — 1 
記入津貼的沖銷(3)— — — (3)
外匯— — (1)— (1)
CECL期末儲備餘額$6 $32 $20 $1 $59 
截至2020年3月31日的三個月
應收賬款(1)
蒙東應收貸款(2)
阿根廷應收賬款其他總計
CECL期初儲備餘額$4 $34 $29 $1 $68 
本期撥備2 — 1 — 3 
記入津貼的沖銷(1)— — — (1)
外匯— — (2)— (2)
CECL期末儲備餘額$5 $34 $28 $1 $68 
(1)不包括營業租賃應收津貼和合同爭議津貼#美元5300萬美元和300萬美元15分別截至2021年3月31日和2020年3月31日。這些儲備不在ASC 326的範圍內。
(2)Mong Duong應收貸款信用損失撥備重新分類為 持有待售資產 在截至2021年3月31日的綜合資產負債表上。
2021年通過的新會計公告— 本公司評估並確定，採用的新會計聲明對本公司的綜合財務報表沒有重大影響。

8|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

新會計公告發布但尚未生效— 下表簡要介紹了最近的會計聲明，這些聲明一旦被採納，可能會對公司的合併財務報表產生重大影響。下列未列明的會計聲明經評估後確定為不適用或預期不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
新會計準則頒佈但尚未生效
ASU編號和名稱描述領養日期採用後對財務報表的影響
2020-06年度，債務-帶有轉換和其他選擇權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-股權合同(分主題815-40)：股權自有股權中可轉換工具和合同的會計本次更新中的修訂影響到發行可轉換工具和/或合同的實體，這些工具和/或合同與實體的自有股本掛鈎，並可能以該實體的自有股本結算。新的ASU取消了可轉換工具的有益轉換和現金轉換會計模式。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理，這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外，新的指導方針修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。2021年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。
2020-04和2021-01，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響這些更新中的修訂為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外，這些交易參考了LIBOR或預計將因參考匯率改革而終止的另一參考利率，並澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。這些修正案有效期有限(2020年3月12日-2022年12月31日)。自2020年3月12日起至2022年12月31日適用於所有實體。該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。
2. 盤存
下表彙總了公司截至所示期間的庫存餘額(以百萬為單位)：
2021年3月31日2020年12月31日
燃料和其他原材料$214 $223 
備件和用品232 238 
總計$446 $461 
3. 公允價值
流動金融資產和負債、償債準備金和其他存款的公允價值接近其報告的賬面價值。公司資產和負債的估計公允價值是根據現有的市場信息確定的。由於該等金額為估計，並基於出售資產或轉讓負債的假設交易，因此使用不同的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。有關我們的估值技術和政策的更多信息，請參閲注5-公允價值在第(8)項中。-財務報表和補充數據我們2020年的表格是10-K。
重複測量
下表按公允價值等級列出了截至所示日期按公允價值經常性計量的公司金融資產和負債(單位：百萬)。對於公司對可交易債務證券的投資，所提供的證券類別是根據證券的性質和風險確定的，並與公司管理、監控和衡量其可交易證券的方式一致：

9|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

 2021年3月31日2020年12月31日
 1級二級3級總計1級二級3級總計
資產
債務證券：
可供銷售：
無抵押債券$— $— $— $— $— $21 $— $21 
存單— 151 — 151 — 238 — 238 
債務證券總額— 151 — 151 — 259 — 259 
股權證券：
共同基金29 15 — 44 28 51 — 79 
總股本證券29 15 — 44 28 51 — 79 
衍生品：
利率衍生品— 87 1 88 — 13 — 13 
交叉貨幣衍生品— 7 5 12 — 5 — 5 
外幣衍生品— 21 98 119 — 15 146 161 
商品衍生品— 28 1 29 — 8 2 10 
衍生品總額-資產— 143 105 248 — 41 148 189 
總資產$29 $309 $105 $443 $28 $351 $148 $527 
負債
衍生品：
利率衍生品$— $173 $167 $340 $— $374 $236 $610 
交叉貨幣衍生品— 2 8 10 — 2 2 4 
外幣衍生品— 23 — 23 — 43 — 43 
商品衍生品— 82 — 82 — 22 — 22 
衍生工具總額--負債— 280 175 455 — 441 238 679 
總負債$— $280 $175 $455 $— $441 $238 $679 
截至2021年3月31日，所有可供出售的債務證券都規定在一年內到期。在截至2021年3月31日的三個月裏，除了暫時性的有價證券減值外，沒有其他減值。與信貸相關的減值在ASC 326項下的收益中確認。出售投資的收益和損失是使用特定識別方法確定的。下表列出了在所述時期內出售可供出售證券的毛收入(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20212020
出售可供出售證券的總收益$245 $258 
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(按衍生品類型淨額(以百萬計))使用重大不可觀察到的投入(級別3)按公允價值經常性計量的衍生品淨資產和負債的對賬。第三級和第二級之間的轉移主要是由於用於計算信用估值調整的不可觀察投入的重要性發生了變化。
截至2021年3月31日的三個月利率，利率交叉貨幣外幣商品總計
1月1日的餘額$(236)$(2)$146 $2 $(90)
已實現和未實現收益(虧損)合計：
包括在收入中2 (1)(29)— (28)
包括在其他綜合收益衍生活動中37 — (10)— 27 
安置點12 — (9)(1)2 
轉移(資產)/負債，淨額超出第3級19 — — — 19 
3月31日的餘額$(166)$(3)$98 $1 $(70)
由於與期末持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化而計入收益中的當期收益總額$2 $— $(39)$— $(37)
截至2020年3月31日的三個月利率，利率交叉貨幣外幣商品總計
1月1日的餘額$(184)$(11)$94 $(1)$(102)
已實現和未實現收益(虧損)合計：
包括在收入中2 — 12 1 15 
包括在其他綜合收益衍生活動中(53)(18)7 — (64)
安置點1 — (14)— (13)
將資產(負債)淨額轉移至第三級(35)— — — (35)
3月31日的餘額$(269)$(29)$99 $— $(199)
由於與期末持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化而計入收益中的當期收益總額$— $— $4 $1 $5 

10|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

下表彙總了截至2021年3月31日用於3級衍生資產(負債)的重大不可觀察輸入(單位為百萬，範圍金額除外)：
衍生工具的類型公允價值無法觀察到的輸入金額或區間(加權平均)
利率，利率$(166)子公司信用利差
0.6% - 3.3% (3.3%)
交叉貨幣(3)子公司信用利差3.6 %
外幣：
阿根廷比索98 一年後阿根廷比索兑美元匯率
93 - 640 (286)
商品：
其他1 
總計$(70)
對於利率衍生品和外幣衍生品，本公司自身信用利差的估計增加(減少)將減少(增加)負債衍生品的價值。對於外幣衍生品，上述匯率估計值的增加(減少)會增加(減少)衍生品的價值。
非循環測量
本公司採用適用的公允價值計量指引計量公允價值。減值費用(見下文税前虧損)是通過將評估日期的公允價值與當時最新的可用賬面金額進行比較來計量的，並計入資產減值費用或其他營業外費用，適用的話,淺談簡明合併經營報表。下表彙總了我們在非經常性基礎上按公允價值計量的主要資產類別及其在公允價值層次結構中的水平(以百萬為單位)：
測量日期賬面金額公允價值税前虧損
截至2021年3月31日的三個月1級二級3級
持有和使用的長期資產
波多黎各03/31/2021$548 $— $— $73 $475 
測量日期
賬面金額 (1)
公允價值税前虧損
截至2020年3月31日的三個月1級二級3級
權益法投資：
OPGC3/31/2020$195 $— $— $152 $43 
_____________________________
(1)表示計量日期的賬面價值，在公允價值調整前不包括#美元。115累計折算調整餘額百萬。
下表總結了在截至2021年3月31日的三個月內，在非經常性基礎上衡量持有和使用的長期資產的級別3中使用的重要不可觀察的輸入(單位為百萬，範圍金額除外)：
公允價值估價技術無法觀察到的輸入範圍(加權平均)
持有和使用的長期資產：
波多黎各$73 貼現現金流年營收增長
(80)%至8%
年度可變邊際
37%至97%
加權平均資金成本
18.2%
總計$73 
簡明綜合資產負債表中非公允價值計量的金融工具
下表(以百萬為單位)列出了截至所示期間，公司的金融資產和負債的賬面價值、公允價值和公允價值層次，這些資產和負債在簡明綜合資產負債表中未按公允價值計量，但已披露公允價值：

11|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

2021年3月31日
攜載
金額
公允價值
總計1級2級3級
資產：
應收賬款-非流動 (1)
$100 $187 $— $— $187 
負債：無追索權債務16,429 17,783 4 14,790 2,989 
追索權債務3,365 3,438 — 3,438 — 
2020年12月31日
攜載
金額
公允價值
總計1級2級3級
資產：
應收賬款-非流動 (1)
$97 $197 $— $— $197 
負債：無追索權債務16,354 18,403 5 15,301 3,097 
追索權債務3,446 3,677 — 3,677 — 
_____________________________
(1)這些金額主要涉及阿根廷電力批發市場管理人CAMMESA應付的金額，以及受智利政府頒佈的穩定基金影響的金額，幷包括在其他非流動資產在隨附的簡明綜合資產負債表中。這些應收賬款的公允價值和賬面金額不包括增值税#美元。3百萬美元和$4分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
4. 衍生工具和套期保值活動
有關本公司衍生工具及對衝會計政策的進一步資料，請參閲附註1-重要會計政策概述和摘要—衍生工具與套期保值活動第8項。-財務報表和補充數據在2020年的Form 10-K中。
活動量— 下表顯示了截至2021年3月31日，公司按衍生產品類型劃分的剩餘合同期內的最大名義價值(以百萬為單位)，無論它們是否處於合格的現金流對衝關係中，以及每種類型衍生產品的到期日：
利率和外幣衍生品最大概念折算為美元最新到期日
利率(LIBOR和EURIBOR)$5,110 2059
交叉貨幣互換(智利基金會和巴西雷亞爾)260 2028
外幣：
阿根廷比索5 2026
智利比索41 2023
哥倫比亞比索137 2023
歐元112 2023
墨西哥比索89 2021
巴西里亞爾65 2022
其他，主要是加權平均剩餘期限為一年或更短的3 2022
商品衍生品
最大概念最新到期日
天然氣(單位：MMBtu)104 2029
功率(MWHs)7 2043
煤(以噸或公噸為單位)8 2027
會計和報告— 資產和負債— 下表列出了截至所示期間與該公司衍生工具有關的資產和負債的公允價值(以百萬為單位)：
公允價值2021年3月31日2020年12月31日
資產指定未指定總計指定未指定總計
利率衍生品$86 $2 $88 $13 $— $13 
交叉貨幣衍生品12 — 12 5 — 5 
外幣衍生品29 90 119 40 121 161 
商品衍生品2 27 29 2 8 10 
總資產$129 $119 $248 $60 $129 $189 
負債
利率衍生品$332 $8 $340 $506 $104 $610 
交叉貨幣衍生品10 — 10 4 — 4 
外幣衍生品4 19 23 8 35 43 
商品衍生品— 82 82 — 22 22 
總負債$346 $109 $455 $518 $161 $679 
2021年3月31日2020年12月31日
公允價值資產負債資產負債
當前$72 $166 $51 $236 
非電流176 289 138 443 
總計$248 $455 $189 $679 

12|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

收益和其他全面收益(虧損)— 下表列出了在AOCL確認的税前收益(虧損)以及與所有衍生工具相關的收益(單位：百萬)：
截至3月31日的三個月，
20212020
現金流對衝
AOCL確認的損益
利率衍生品$309 $(530)
交叉貨幣衍生品2 (39)
外幣衍生品(1)(12)
總計$310 $(581)
虧損從AOCL重新分類為收益
利率衍生品$(24)$(15)
交叉貨幣衍生品(1)(17)
外幣衍生品(3)(8)
商品衍生品(2)— 
總計$(30)$(40)
從東方海外的虧損重新分類為資產減值收益$(4)$— 
在與以下項目相關的收益中確認的收益(虧損)
未被指定為套期保值工具的：
利率衍生品$60 $— 
外幣衍生品(11)40 
商品衍生品和其他(93)6 
總計$(44)$46 
預計AOCL將在截至2022年3月31日的三個月內將持續運營的税前收入減少美元。85100萬美元，主要是由於利率衍生品。
5. 融資應收賬款
合同到期日超過一年的應收賬款被視為融資應收賬款。下表按國家列出截至所示日期的應收款融資情況(以百萬為單位)：
2021年3月31日2020年12月31日
總應收賬款津貼應收淨額總應收賬款津貼應收淨額
阿根廷$46 $8 $38 $48 $9 $39 
智利38 — 38 31 — 31 
其他27 — 27 31 — 31 
總計$111 $8 $103 $110 $9 $101 
智利 — AES Gener記錄了與受監管能源合同確認的收入有關的非流動應收賬款，這些收入受到智利政府2019年10月創建的穩定基金以及關税穩定法的影響。從歷史上看，政府每6個月更新一次這些合約的價格，以反映這些合約對匯率和大宗商品價格的指數化程度。穩定基金不允許將這些合同指數化更新傳遞給客户，超過2019年7月1日生效的定價，直到2023年將新的低成本可續簽合同納入定價。因此，超過2019年7月1日價格的成本將累計並由發電機承擔。
AES Gener於2020年12月簽署了一項協議，出售根據關税穩定法產生的應收款，其中#美元。552021年募集到了1.8億美元。
阿根廷 — 這些應收賬款的本金和利息的收取受到各種業務風險和不確定性的影響，包括但不限於為支付這些應收賬款產生現金的發電廠的運營、可能影響收款時間和金額的監管變化以及阿根廷的經濟狀況。該公司每季度監測這些風險，包括阿根廷政府的信用評級，以評估這些應收賬款的可收回性。一旦符合確認標準，本公司就應計這些應收賬款的利息。該公司的收款估計是基於其認為合理的假設，但本質上是不確定的。未來的實際現金流可能與這些估計不同。

13|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

6. 對關聯公司的投資和墊款
財務信息摘要 — 下表彙總了該公司持股50%或更少的附屬公司的財務信息，這些附屬公司採用權益法核算(以百萬為單位)：
 截至3月31日的三個月，
截至3月31日的三個月，20212020
收入$506 $370 
營業利潤率(虧損)32 55 
淨損失(17)(11)
SPower-2021年2月1日，公司基本完成了sPower和AES分佈式能源開發平臺的合併，組成了AES Clean Energy Development，這是一個合併的實體，將作為美國未來所有可再生能源項目的開發工具。由於sPower開發平臺是從AES的現有股權方法投資中剝離出來的，此次交易產生了$77SPower投資的賬面價值減少了100萬美元。見附註18-收購以獲取更多信息。由於該公司在交易後仍未控制sPower，因此它繼續作為權益法投資入賬，並在美國和公用事業公司SBU報告部分進行報告。
瓜科爾達-2020年9月，Guacolda管理層審查了Guacolda資產集團的可回收性，並確定未貼現現金流沒有超過賬面價值。確定減損指標的主要原因是，由於智利能源價格下降，以及智利政府的脱碳舉措導致預測現金流減少，瓜科爾達現有的PPA到期後，無法重新簽約瓜科爾達的發電量。Guacolda在被投資人層面確認了長期資產減值，這對公司的關聯公司虧損淨權益按$1272000萬。因此，該公司在瓜科爾達投資的基礎被降至零，權益會計方法被暫停。截至2021年3月31日，公司尚未確認美元95權益法虧損超過本公司賬面金額的百萬歐元。
2021年2月，AES Gener簽訂了一項協議，出售其50瓜科爾達的%所有權權益為$342000萬。這筆交易還有待監管部門的批准，預計將在2021年第二季度完成。瓜科爾達權益法投資在南美SBU可報告部門中報告。
OPGC-2020年3月，OPGC確認了非臨時性減值，主要原因是該公司投資的估計市值和經濟放緩。需要計算公司在OPGC的投資的公允價值，以評估投資的賬面價值是否存在損失。根據管理層對公允價值的估計為#美元。1522000萬美元，公司確認了非臨時性減值$432000萬英寸其他營業外費用.
7. 債務
追索權債務
在2020年第一季度，該公司吸引了840百萬美元的母公司循環信貸額度，其中約美元250由於圍繞新冠肺炎疫情的經濟狀況不確定，100萬美元用於增強我們的流動性狀況，其餘的美元用於增強我們的流動性狀況590100萬美元用於其他一般企業用途。整個$2502020年第二季度，與新冠肺炎大流行相關的100萬美元得到了償還。

14|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

無追索權債務
在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司的子公司發生了以下重大債務交易：
子公司交易期發行
AES巴西Q1140 

無追索權債務違約-下表彙總了公司截至2021年3月31日的子公司無追索權債務違約情況(單位：百萬)。由於違約，這些金額包括在無追索權債務的當前部分：
子公司
違約的主要性質違約債務淨資產
波多黎各AES聖約$238 $(207)
AES Ilumina(波多黎各)聖約31 24 
AES Jordan Solar聖約7 4 
總計$276 
以上默認設置不是付款默認設置。在波多黎各，子公司無追索權債務違約是由於承購人破產而未能遵守無追索權債務文件中所載的契諾或其他要求。
AES公司的追索權債務協議包括交叉違約條款，如果無追索權債務違約的一家或一組子公司提供20在最近完成的四個會計季度中，母公司從企業獲得的現金分配總額的%或更多。截至2021年3月31日，公司擁有不是導致或有可能觸發母公司追索權債務項下交叉違約的違約。如果母公司不遵守其循環信貸安排的財務契約，限制性支付將僅限於按當時的現行利率定期派發季度股東股息。付款違約和破產違約將排除任何限制性付款。
8. 承諾和或有事項
保函、信用證和承諾書 -關於某些項目融資、收購和處置、購電和其他協議，母公司明確承擔了有限的義務和承諾，其中大部分只有在未來事件發生時才會生效或終止。在正常業務過程中，母公司簽訂了各種協議，主要是擔保和信用證，代表AES業務向第三方提供財務或履約擔保。簽訂這些協議主要是為了支持或提高企業在其他方面獨立實現的信譽，從而促進獲得足夠的信貸來實現其預期的業務目的。大部分或有債務與公司或其業務預期在正常業務過程中履行的未來業績承諾有關。這些擔保的到期日各不相同一年以下至不超過15年.
下表彙總了母公司截至2021年3月31日的或有合同義務。下表所列金額代表母公司目前的未貼現擔保風險和最大未貼現潛在風險敞口的範圍。根據擔保中的追索權或抵押條款，最大風險敞口不會減去可收回的金額(如果有的話)。
或有合同義務金額(百萬)協議數量每個協議的最大風險敞口和範圍(單位：百萬)
擔保和承諾$1,776 73 
$0 — 400
無擔保信貸安排項下的信用證114 22 
$0 — 56
循環信貸安排項下的信用證84 23 
$0 — 62
擔保債券1 1 $1
總計$1,975 119 
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司支付的信用證費用從1%至3未付信用證金額的年利率為%。

15|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

偶然事件
環境-公司定期審查其與遵守環境法有關的義務，包括現場恢復和補救。在截至2021年3月31日和2020年12月31日的每個期間，公司確認負債為$5預計環境修復費用為100萬英鎊。由於與環境評估和補救活動相關的不確定性，未來的合規或補救成本可能高於或低於目前的應計金額。此外，在沒有確認任何責任的情況下，公司有可能被要求承擔補救費用或支出，金額可能是重大的，但截至2021年3月31日無法估計。總體而言，該公司估計與環境問題有關的潛在損失範圍(如可估測)高達#美元。11百萬美元。認為合理可能的數額不包括上文討論的應計數額。
訴訟— 本公司在正常業務過程中涉及某些索賠、訴訟和法律程序。當很可能發生了債務，並且損失金額可以合理估計時，公司應計訴訟和索賠。該公司已確認所有索賠的總負債約為#美元。27百萬美元和$28分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。這些金額在簡明綜合資產負債表中列報應計負債和其他負債和其他非流動負債。這些應計負債中有很大一部分涉及國際司法管轄區的監管事項和商業糾紛。我們不能保證這些累積負債足以支付所有現有和將來的索償，也不能保證我們在出現這些索償時有足夠的流動資金支付這些索償。
在沒有確認應計負債的情況下，合理的可能性是，某些事項可能會做出對公司不利的決定，並可能要求公司支付損害賠償或支出，金額可能是重大的，但截至2021年3月31日無法估計。重大或有可能出現虧損的情況主要包括與承銷商、供應商和EPC承包商的糾紛；涉嫌違約；涉嫌違反法律法規；所得税和非所得税與税務機關有關的事項；以及監管事項。總體而言，本公司估計與這些合理可能的重大或有事項有關的潛在損失範圍(如可估計)在#美元之間。253百萬美元和$940百萬美元。如上所述，認為合理可行的金額不包括應計金額。這些重大或有事項不包括與所得税有關的或有事項，這些事項被認為是我們不確定的税收狀況的一部分。
鐵力格斯夫聚落 -2020年12月，ANEEL發佈了一項條例，規定了2013年至2018年期間因錯誤應用GSF機制而向Tietê收取的非水文風險賠償的條款和條件。根據規定，這項補償將以特許權延長期的形式進行。2.7好幾年了。因此，以前確認的與GSF付款相關的或有負債進行了更新，以反映公司對與法規一起提供的特許權延期將獲得的補償公允價值的最佳估計。這筆賠償金估計公允價值為#美元。1841000萬美元，並被記錄為不受監管 銷售成本關於截至2020年12月31日的年度合併經營報表。特許權延期也符合確認為確定存在的無形資產的標準，這些無形資產將從協議之日起攤銷至新特許期結束。特許權延期的價值基於CCEE進行的初步時間價值等值計算和Tietê要求的隨後調整，該調整被確定為公允價值。2021年3月，CCEE的公允價值最終計算為#美元。1901000萬美元，公司確認了另一項逆轉不受監管 銷售成本共$62000萬。特許權延展期及其等值資產價值均以ANEEL和AES之間的最終協議為準。

16|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

9. 租契
出租人-公司對某些發電合同有運營租賃，其中包含向客户提供容量的條款，這是一項隨時準備好在客户需要時輸送能源的義務。產能收據通常被認為是租賃要素，因為它們涵蓋了設施可用產出的大部分。租賃和非租賃要素之間的合同付款分配在租賃開始時進行。這類合同的租賃收據在租賃期內按直線原則確認為租賃收入，而可變租賃收據則在賺取時確認。
下表列出了該公司作為出租人的經營租賃在所示時期的租賃收入(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
營業租賃收入20212020
租賃總收入$143 $135 
減去：可變租賃收入14 11 
固定租賃總收入$129 $124 
下表列出了以下項目包括的基本總資產和營業租賃的累計折舊物業、廠房和設備在所示期間(以百萬為單位)：
物業、廠房和設備2021年3月31日2020年12月31日
總資產$2,588 $3,103 
累計折舊(773)(1,011)
淨資產 (1)
$1,815 $2,092 
_______________________________
(1)淨資產減少主要與波多黎各的資產減值有關。見附註15-資產減值費用以獲取更多信息。
延長或終止租賃的選擇權基於合同中的慣常提前終止條款，例如拖欠付款、破產和能源交付不履行。截至2021年3月31日，本公司尚未承認任何提前終止的情況。某些租賃可以基於對租賃支付的使用或基於指數(例如，美國消費者物價指數)的調整來提供可變租賃支付。
下表顯示了截至2021年3月31日的2021年至2025年剩餘時間及以後的未來租賃收入(以百萬為單位)：
的未來現金收據
銷售型租賃(1)
經營租約
2021$15 $361 
202220 467 
202320 404 
202420 404 
202520 405 
此後309 1,032 
總計$404 $3,073 
減去：推定利息(184)
租賃收入總額現值$220 
_______________________________
(1)銷售型應收租賃餘額主要與AES Energy Storage Alamitos項目有關，該項目於2021年1月開始。
電池儲存租賃安排-該公司正在建設和運營將BESS與太陽能系統配對的項目，這使得該項目在何時向電網提供能源方面具有更大的靈活性。該公司將為設施的全部產出簽訂PPA，使客户能夠確定何時對BESS進行充放電。這些安排包括ASC 842下的租賃和非租賃元素，Bess組件構成了銷售型租賃。租賃開始時，租賃資產的賬面價值從資產負債表中扣除，銷售型租賃的淨投資根據合同項下固定付款的現值和標的資產的剩餘價值確認。由於這些合同下的租賃付款性質多變，公司在銷售型租賃開始時錄得虧損#美元。13截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。這些金額在下列項目中確認其他費用在綜合經營報表中。見附註14-其他收支以獲取更多信息。公司通過利息收入#美元確認銷售型租賃的租賃收入。4截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。

17|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

10. 子公司的可贖回股票
下表彙總了公司截至所述時期的子公司可贖回股票餘額(單位：百萬)：
2021年3月31日2020年12月31日
IPALCO普通股$618 $618 
冒號配額 (1)
180 194 
AES清潔能源開發普通股175 — 
AES印第安納州優先股60 60 
子公司可贖回股票總額$1,033 $872 
 _____________________________
(1)配額的特點與普通股相似。
AES清潔能源的發展-2021年2月1日，公司基本完成了sPower和AES分佈式能源開發平臺的合併，形成AES Clean Energy Development，它將作為美國未來所有可再生項目的開發工具。作為交易的一部分，我們在sPower股權方法投資中的現有合作伙伴Almco收到了一份25在新成立的實體中擁有%的少數股權，以及某些合夥企業權利，儘管目前尚未生效，這將使AIMCo能夠在未來退出。因此，少數股權被視為臨時權益。退出權贖回價值的任何後續變化都將在永久股權中確認。見附註18-收購以獲取更多信息。
11. 股權
權益單位
2021年3月，本公司發佈10,430,500總名義價值為$的股權單位1,0432000萬。每個股權單位都有一個聲明的金額為$100最初作為一個公司單位發行，由一份遠期股票購買合同(“2024年採購合同”)和一份10一股股份的不分割實益所有權權益百分比0%系列A累計永久可轉換優先股，清算優先股為$1,000每股(“A系列優先股”)。該公司收到了大約$1在發行費用之前，扣除承銷成本和佣金後，從股權單位獲得的24億美元收益，併發行了1,043,050A系列優先股的股票，記錄為$1,043簡明綜合資產負債表上的百萬優先股。所得資金將用於AES可再生能源業務、美國公用事業業務、液化天然氣基礎設施的開發，以及管理層決定的其他開發項目。
可轉換優先股-A系列優先股最初將不承擔任何股息，可轉換優先股的清算優先權將不會共生。A系列優先股沒有到期日，除非持有者轉換或公司贖回，否則將繼續發行。可轉換優先股的持有者將擁有有限的投票權。
A系列優先股被質押為抵押品，以支持持有者在2024年購買合同下的購買義務，並且可以被註明。對於任何成功的再營銷，公司可以提高股息率，提高轉換率，並修改可轉換優先股的最早贖回日期。在任何與提高可轉換優先股股息率相關的成功再營銷之後，如果董事會宣佈，本公司將從適用的再營銷結算日期起每季度支付可轉換優先股的累計股息。
公司單位持有人可根據購買合同協議的規定，通過以國庫證券或現金分別取代構成公司單位一部分的可轉換優先股，從其公司單位創建庫房單位或現金結算單位。
在2024年2月15日之前，A系列優先股只有在與A系列優先股指定證書中定義的基本變化相關的有限情況下，才可由持有者選擇轉換。在2024年2月15日及之後，A系列優先股可以根據持有人的選擇自由轉換。轉換率最初為31.5428A系列優先股每股普通股，相當於初始轉換價格約為$31.70每股普通股。轉換後，公司將就每一美元1,000正在轉換的A系列優先股的清算優先權(I)公司B系列優先股的一股，或僅就與贖回相關的轉換而言，最高可達$1,000(Ii)現金及(Ii)普通股股份(如有)，涉及任何超出被轉換優先股清算優先權的轉換價值。

18|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

公司可能不會在2024年3月22日之前贖回A系列優先股。根據公司的選擇，在2024年3月22日或之後，公司可以現金贖回A系列優先股的全部或任何部分流通股，贖回價格相當於100清算優先權的%，加上任何累積和未支付的股息。
2024年採購合同-2024年購買合同規定持有人有義務在2024年2月15日購買，價格為#美元100現金，最多為57,215,465公司普通股的股份(取決於慣例的反稀釋調整)。2024年購買合同的持有者可以選擇提前以現金結清債務。A系列優先股被質押為抵押品，以保證持有者根據2024年購買合同的條款購買普通股的義務。確定每位持股人必須購買的股票數量的初始結算利率不會超過3.864，在2024年2月15日之前的平均市值期間確定。
結算利率將使用初始參考價#美元計算。25.88，相當於公司普通股在2021年3月4日最後一次報告的銷售價格。如果公司普通股的適用市值小於或等於參考價，結算利率為最高結算利率；如果普通股的適用市值大於參考價，結算利率為相當於美元的公司普通股數量。100除以適用的市場價值。在2024份採購合同結清後，公司預計將獲得額外的現金收益#美元。1十億美元。
本公司將向2024年採購合同持有人支付季度付款(“合同調整付款”)，費率為6.875年息2%，從2021年5月15日開始，每季度支付一次，分別於2月15日、5月15日、8月15日和11月15日拖欠。$205合同調整付款的百萬現值在開始時減少了額外的實收資本。隨着每季度合同調整付款的支付，相關負債減少，現金支付與現值之間的差額將累加利息支出，約為#美元。5在三年的期限內達到100萬美元。
持股人可以提前以現金結算購買合同，但須符合招股説明書附錄中的某些例外和條件。在任何購買合同提前結清後，公司將交付相當於以下金額的普通股85本應交割的普通股股數的%。
具有非控制性權益的股權交易
AES生成器-2020年12月29日，AES Gener開始優先配股，供現有股東認購最多1.9810億股新發行的股票，為其可再生經濟增長計劃提供資金。截至2021年2月5日的期限，AES子公司Inversiones Cachawa Spa認購了1.35億股，成本為$205百萬美元，使AES在AES Gener中的間接利益從67%至67.1%。非控股股東認購629100萬股，導致額外出資額為#美元94百萬美元。AES Gener在南美SBU可報告部分進行了報告。
AES巴西-2020年8月，AES Holding Brasil Ltd.AHB)承諾將AES Tietê遷移到Novo Mercado，Novo Mercado是巴西證券交易所的上市部分，要求股權資本僅由普通股組成。2020年12月18日，AES Tietê董事會批准了AES Tietê發行的股票與AES Tietê的前全資實體AES Brasil新發行的股票進行公司重組和交換的提案，意在將AES Brasil在Novo Mercado上市。100AES Tietê的%股東。重組和換股於2021年3月26日完成，AES Brasil發行的股票於2021年3月29日在Novo Mercado開始交易。該公司在AES Brasil董事會中擁有多數席位，因此繼續鞏固AES Brasil在南美SBU可報告部門的業績。
在2021年第一季度，通過多筆交易，AHB收購了另一家1.2以$收購AES Brasil的%股權132000萬。這些交易使該公司在AES Brasil的經濟利益增加到45.3%，併產生$10母公司股東權益減少100萬美元，因額外實收資本減少#42000萬美元，並將NCI累計其他綜合損失重新分類為AOCL#美元。62000萬。AES Brasil在南美SBU報告部分進行了報告。
累計其他綜合損失— 下表彙總了截至2021年3月31日的三個月AOCL按組成部分、税後淨額和NCI的變化(單位：百萬)：

19|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

外幣折算調整，淨額未實現衍生收益(虧損)，淨額無資金來源的養老金債務，淨額總計
期初餘額$(1,644)$(699)$(54)$(2,397)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(53)202 — 149 
重新分類為收益的金額— 17 — 17 
其他綜合收益(虧損)(53)219 — 166 
由於股票回購而從NCI重新分類(5)— (1)(6)
期末餘額$(1,702)$(480)$(55)$(2,237)
下表列出了AOCL之外的重新分類。所示期間的金額以百萬為單位，括號中的金額表明借方記入簡明綜合業務報表：
AOCL組件運營部簡明合併報表中受影響的行項目1截至3月31日的三個月，
20212020
衍生收益(虧損)，淨額
非管制銷售成本(1)(1)
利息支出(16)(16)
資產減值費用(4)— 
外幣交易損益(3)(23)
持續經營的税前收入(虧損)和附屬公司收益中的權益(24)(40)
所得税優惠(費用)7 8 
關聯公司收益(虧損)淨權益(6)— 
持續經營的收入(虧損)(23)(32)
減去：可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的淨虧損(收益)6 6 
可歸因於AES公司的淨收益(虧損)$(17)$(26)
期間的重新分類總額，扣除所得税和非控制權益後的淨額$(17)$(26)
普通股分紅-母公司支付股息$0.15052021年第一季度，每股流通股支付給普通股股東，用於2020年12月宣佈的股息。
2021年2月19日，董事會宣佈季度普通股股息為$0.1505每股應於2021年5月14日支付給2021年4月30日收盤時登記在冊的股東。
12. 細分市場
分部報告結構以公司的管理報告結構為基礎，反映了公司內部管理業務的情況，主要按地理區域組織，這提供了對我們業務的社會、政治和經濟方面的瞭解。管理報告結構按以下方式組織四由我們的總裁兼首席執行官領導的SBus：美國和公用事業、南美、MCAC和歐亞SBus。根據分部報告的會計準則，本公司確定其四運營細分市場與其四與其SBus相對應的可報告段。
公司和其他-“公司和其他”包括AES自我保險公司和某些股權附屬公司的結果、與我們的運營沒有直接關聯的公司間接費用。四可報告的部門，以及某些公司間費用，如自我保險費，這些費用在合併中完全取消。
該公司使用調整後的PTC作為其主要部門業績衡量標準。調整後的PTC是本公司定義的一項非GAAP衡量標準，是指AES公司持續經營業務的税前收入，不包括合併實體的損益，原因是：(A)與衍生交易和股權證券有關的未實現損益；(B)未實現外幣損益；(C)與處置和收購業務利益(包括工廠提前關閉)相關的損益和成本，以及在銷售型租賃開始時確認的損益；(D)減值損失；(D)減值損失；(D)減值損益；(C)與處置和收購業務利益(包括工廠提前關閉)相關的損益和成本，以及在銷售型租賃開始時確認的損益；(D)減值損失；以及(F)我們在南美SBU的業務之一Angamos的淨收益，這與提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同有關。調整後的PTC還包括在税後基礎上對合並實體不包括的相同收益或虧損進行調整的附屬公司收益中的淨股本。本公司的結論是，調整後的PTC更好地反映了本公司的基本業務表現，是本公司內部評估其部門財務業績時考慮的最相關的指標。此外，考慮到其業務的數量和複雜性，本公司得出的結論是，調整後的PTC是一種更透明的衡量標準，可以更好地幫助投資者確定哪些業務對本公司的業績影響最大。
收入和調整後的PTC在部門間抵銷之前列報，其中包括與除利息以外的其他部門的公司間交易的影響，某些管理費的費用，以及

20|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

核銷公司間餘額(如適用)。所有段內活動都已在段內消除。部門間活動已在合併後的總結果中消除。
下表按部門列出了所示期間的財務信息(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
總收入20212020
美國和公用事業公司SBU
$949 $971 
南美SBU
884 712 
MCAC SBU
535 432 
歐亞SBU
270 225 
公司和其他24 28 
淘汰(27)(30)
總收入$2,635 $2,338 
截至3月31日的三個月，
調整後的PTC合計20212020
持續經營的税前收入和附屬公司收益中的權益$9 $320 
新增：關聯公司收益(虧損)中的淨股本(30)(2)
減去：可歸因於非控股權益的税前持續經營收入(163)(119)
税前貢獻(184)199 
未實現衍生工具和股權證券損失(收益)69 (16)
未實現外幣虧損(收益)6 9 
處置/收購損失(收益)(15)1 
減值損失475 53 
債務清償損失6 4 
在Angamos提前終止合同的淨收益(110)— 
調整後的PTC合計$247 $250 
截至3月31日的三個月，
調整後的PTC合計20212020
美國和公用事業公司SBU$44 $71 
南美SBU88 119 
MCAC SBU61 78 
歐亞SBU51 44 
公司和其他(7)(58)
淘汰10 (4)
調整後的PTC合計$247 $250 
總資產2021年3月31日2020年12月31日
美國和公用事業公司SBU$14,483 $14,464 
南美SBU11,343 11,329 
MCAC SBU4,934 4,847 
歐亞SBU3,603 3,621 
公司和其他840 342 
總資產$35,203 $34,603 

21|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

13. 收入
下表列出了我們與客户簽訂的合同收入以及所示期間的其他收入(以百萬為單位)：
截至2021年3月31日的三個月
美國和公用事業公司SBU南美SBUMCAC SBU歐亞SBU公司、其他和消除總計
受監管的收入
與客户簽訂合同的收入
$698 $— $— $— $— $698 
其他受監管的收入
9 — — — — 9 
監管收入總額
707 — — — — 707 
非管制收入
與客户簽訂合同的收入
224 883 510 209 (3)1,823 
其他非管制收入 (1)
18 1 25 61 — 105 
非管制收入總額
242 884 535 270 (3)1,928 
總收入
$949 $884 $535 $270 $(3)$2,635 
截至2020年3月31日的三個月
美國和公用事業公司SBU南美SBUMCAC SBU歐亞SBU公司、其他和消除總計
受監管的收入
與客户簽訂合同的收入$703 $— $— $— $— $703 
其他受監管的收入9 — — — — 9 
監管收入總額712 — — — — 712 
非管制收入
與客户簽訂合同的收入163 711 408 171 (2)1,451 
其他非管制收入 (1)
96 1 24 54 — 175 
非管制收入總額259 712 432 225 (2)1,626 
總收入$971 $712 $432 $225 $(2)$2,338 
_______________________________
(1)         其他非監管收入主要包括未根據ASC 606入賬的租賃和衍生收入。
合同餘額-收入確認、開票和現金收取的時間安排導致應收賬款和合同負債。與客户簽訂的合同負債為#美元。376百萬美元和$531分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們確認的收入為183百萬美元和$10在本期間開始時，已分別計入相應合同負債餘額的數額為600萬美元。
2020年8月，AES Gener與Minera Esdition da和Minera Spence達成協議，提前終止智利Angamos燃煤電廠的兩個PPA，進一步加快了AES Gener的脱碳戰略。作為解約金的結果，Angamos確認了#美元的合同負債。655百萬美元，其中$55在2021年8月剩餘的履約義務結束之前，每月將取消對100萬人的確認。截至2021年3月31日，剩餘合同負債為$219百萬美元。
我們在越南的孟東工廠有一項重要的融資安排。該工廠是根據建造、運營和移交合同建造的，將在完成為期25年的PPA後移交給越南政府。建造該設施的履約義務已於2015年基本完成。截至2021年3月31日，大約1.3與建設有關的10億合同對價，但尚未通過25年購買力平價收取，反映為應收貸款，扣除CECL準備金#美元。32百萬美元。Mong Duong符合持有待售標準，截至2021年3月31日，應收貸款餘額被重新分類為持有待售資產。應收貸款餘額為#美元。83百萬美元被歸類為當前持有待售資產及$1.2十億美元被歸類為非流動持有待售資產在綜合資產負債表上。
剩餘的履約義務-分配給剩餘履約債務的交易價格代表報告期末未履行(或部分未履行)履約債務的未來對價。截至2021年3月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$11我們預計將在2020年和2021年確認剩餘履約義務中約五分之一的收入，其餘部分將在此後確認，主要包括在美國長期合同中出售可再生能源信用(“REC”)的固定對價。

22|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

14. 其他收支
其他收入一般包括超過財產損失的保險賠償收益、資產出售和債務清償收益、對或有事項的有利判斷、建設期間使用的資金津貼以及其他雜項交易收入。其他費用一般包括資產出售和處置損失、法定或有損失、固定福利計劃非服務成本和其他雜項交易損失。組件摘要如下(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020
其他收入
按收購日期公允價值重新計量的收益(1)
$36 $— 
出售資產的收益 (2)
— 43 
其他7 2 
其他收入合計$43 $45 
其他費用
銷售型租約開始時的虧損(3)
$13 $— 
出售和處置資產的損失3 1 
其他
— 3 
其他費用合計$16 $4 
_____________________________
(1)    與重新計量我們在sPower開發平臺的現有股權有關，作為組建AES Clean Energy Development的STEP收購的一部分。見附註18-收購以獲取更多信息。
(2)    主要與出售南地雷東多海灘土地的收益有關。見附註17-持有待售和處置以獲取更多信息。
(3)    與AES Distributed Energy的銷售型租賃開始時確認的虧損有關。見注9-租契以獲取更多信息。
15. 資產減值費用
下表顯示了所示期間的資產減值費用(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020
波多黎各$475 $— 
其他(2)6 
總計$473 $6 
波多黎各-2021年第一季度出現了與在島外處置燃煤殘渣的經濟成本以及運營和聲譽風險相關的新因素。此外，圍繞禁止波多黎各燃煤發電資產提出了新的立法倡議。總體而言，這些因素加上管理層關於如何最好地實現我們聲明的脱碳目標的決定，導致我們在波多黎各的資產集團出現了減值指標。因此，管理層根據ASC 360進行了可恢復性測試，並得出結論，波多黎各的未貼現現金流沒有超過資產組的賬面價值。資產組的公允價值被確定為#美元。732000萬美元，導致税前減值損失約為美元4752000萬。波多黎各被報告在美國和公用事業SBU可報告部分。
16. 所得税
該公司的所得税撥備是根據估計的年度有效税率加上離散項目計算的。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的實際税率為89%和28%。公司2021年和2020年的有效税率與美國法定税率之間的差額21%主要與美國對外國收益的税收、外國税率差異、某些外國子公司的外幣波動的影響、不可扣除的費用和估值津貼有關。
墨西哥外幣貶值的影響約為#美元。19截至2020年3月31日的三個月的離散税收優惠為100萬。

23|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

17. 持有待售和處置
待售
AES Tietêinova Soluçáes-2021年2月，該公司簽署了一項協議，以#美元的價格出售其在分佈式太陽能發電投資平臺AES Inova Soluçóes的所有權。18百萬美元。這筆交易預計將在2021年第二季度完成。在綜合基礎上，截至2021年3月31日持有待售投資的賬面價值為$14百萬美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，可歸因於AES的税前收入並不重要。AES Tietêinova Solu？áes在南美SBU報告部分進行了報告。
孟東-2020年12月，該公司簽訂了一項協議，出售其全部51越南燃煤電廠Mong Duong的%所有權權益，以及51Mong Duong Finance Holdings B.V的%股權，這是一家作為股權關聯公司入賬的SPV。這筆交易還有待監管部門的批准，預計將在2022年初完成。截至2021年3月31日，蒙東工廠和SPV被歸類為待售，但不符合報告為停產運營的標準。在綜合基礎上，截至2021年3月31日，待售工廠和特殊目的公司的賬面價值為$503百萬美元。Mong Duong在歐亞SBU可報告部分進行了報告。
埃斯特雷拉·德爾瑪一世-截至2020年12月31日，Estrella del Mar I動力駁船符合待售標準，但不符合報告為停止運營的標準。在綜合基礎上，截至2021年3月31日，待售動力駁船的賬面價值為$16百萬美元。在MCAC SBU可報告部分中報告了Estrella del Mar I。
Itabo-2020年6月，本公司簽訂了一項協議，出售其43在多米尼加共和國的燃煤電廠和燃氣輪機Itabo擁有%的所有權權益，價格為#美元101百萬美元。2021年4月8日，該公司以1美元的價格完成了出售882000萬美元，反映了Itabo分配的股息和慣例調整。截至2021年3月31日，Itabo被歸類為持有待售，但不符合報告為停產經營的標準。在綜合基礎上，截至2021年3月31日，Itabo待售設施的賬面價值為#美元201百萬美元。Itabo在MCAC SBU可報告部分進行了報告。
喬丹-2020年11月，該公司簽署了一項協議，出售26$擁有IPP1和IPP4的%所有權權益58百萬美元。這筆交易預計將在2021年第二季度完成。出售完成後，本公司將保留10IPP1和IPP4的%所有權權益，將作為權益法投資入賬。截至2021年3月31日，這些發電廠被歸類為持有待售，但不符合報告為停產運營的標準。在綜合基礎上，截至2021年3月31日持有待售廠房的賬面價值為$159百萬美元。約旦被報告在歐亞SBU報告部分。
不包括任何減損費用，可歸因於待售業務AES的税前收入如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20212020
孟東15 15 
Itabo6 11 
約旦5 5 
埃斯特雷拉·德爾·馬爾一世— 3 
總計$26 $34 
性情
雷東多海灘地-2020年3月，該公司完成了加州燃氣發電設施AES Redondo Beach持有的土地的出售。這塊土地的賬面價值是$。24100萬美元，導致銷售税前收益為$41百萬，報告於其他收入淺談簡明合併經營報表。AES Redondo Beach將在發電設施剩餘的使用年限內從買家手中租回土地。雷東多海灘是在美國和公用事業公司SBU報告的部分報告的。

24|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

18. 收購
AES清潔能源的發展-2021年2月1日，公司基本完成了sPower和AES分佈式能源開發平臺的合併，組成AES Clean Energy Development，這將作為美國未來所有可再生項目的開發工具。作為交易的一部分，AES收購了25我們在sPower股權方法投資中的現有合作伙伴AIMCo擁有sPower開發平臺的%所有權權益，以換取25在分佈式能源特別確定的開發實體中擁有%的所有權，在新合作伙伴關係中的某些未來退出權利，以及$7百萬現金。
SPower開發平臺是從AES現有的權益法投資中剝離出來的。AES在轉移的資產部分的基數為#美元。77此外，對AES Clean Energy Development的貢獻導致sPower投資的賬面價值相應下降。見附註6-對關聯公司的投資和預付款以獲取更多信息。轉讓的spower開發資產按其收購日期的公允價值重新計量，結果確認為#美元。36百萬美元的收益，記錄在其他收入淺談簡明合併經營報表。該公司記錄了$81百萬英寸商譽截至收購日，代表轉讓對價的公允價值、sPower開發平臺的非控股權益以及公司先前持有的股權的收購日期公允價值與收購的可識別資產和承擔的負債之間的公允價值之間的差額。公司已經記錄了收購價格分配的初步金額，但是，在計量期間，公司可能會繼續對交易的估值、某些開發項目資產和相關的遞延税金進行調整。
在交易完成後，AES持有75擁有AES Clean Energy Development的%所有權權益。AIMCO持有剩餘股份25%的少數股權以及某些合夥企業權利，儘管目前尚未生效，這將使AIMCo在未來退出。友邦保險的少數股權記錄為子公司的可贖回股票在簡明綜合資產負債表上。見附註10-子公司可贖回股票以獲取更多信息。AES清潔能源開發在美國和公用事業SBU可報告部分進行了報告。
19. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益以期內已發行普通股和潛在普通股的加權平均數為基礎。為了確定稀釋每股收益，潛在普通股包括稀釋RSU和股票期權的影響。這種潛在普通股的影響是用庫存股方法計算的。
下表是對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月持續運營收入的基本和稀釋每股收益計算的分子和分母的調節，其中收入代表分子，加權平均股份代表分母。
截至3月31日的三個月，20212020
(單位為百萬，每股數據除外)
損失
股票
每股美元
收入
股票
每股美元
每股基本收益(虧損)
AES公司普通股股東持續經營的收益(虧損)$(148)666 $(0.22)$144 664 $0.22 
稀釋證券的效力
股票期權
— — — — 1 — 
限制性股票單位
— — — — 3 — 
稀釋後每股收益(虧損)$(148)666 $(0.22)$144 668 $0.22 
稀釋後每股收益的計算不包括在內1在截至2020年3月31日的三個月裏，獲得了100萬份流通股獎勵，這將是反稀釋的。這些股票獎勵可能會稀釋未來的基本每股收益。
截至2021年3月31日的三個月，稀釋後每股收益的計算不包括在內52000萬未償還股票獎勵，因為考慮到持續運營的虧損，它們的影響將是反稀釋的。這些股票獎勵可能會稀釋未來的基本每股收益。如果公司創造了收入，4與股票獎勵相關的100萬股潛在普通股將包括在稀釋後的加權平均流通股中。

25|簡明合併財務報表附註-(續)|2021年3月31日和2020年3月31日

如附註11所述-公平，公司發行了$1,0432021年3月的股權單位為百萬美元，其中包括$1,043萬股A系列優先股和2024年的購買合同。在2024年2月15日之前，A系列優先股只能在與根本變化相關的情況下由持有者選擇轉換。在2024年2月15日及之後，A系列優先股可以根據持有人的選擇自由轉換。轉換後，公司將向持有者交付(I)我們B系列優先股的一股，或(Ii)與贖回相關的轉換，以及(Ii)我們普通股(如果有的話)的任何轉換價值超過正在轉換的優先股的清算優先權的任何轉換價值。轉換率最初為31.5428A系列優先股每股普通股，相當於初始轉換價格約為$31.70每股普通股。在A系列優先股將以現金結算的基礎上，A系列優先股被排除在稀釋後每股收益計算的分母之外，除非轉換價值超過其清算優先級。因此，在任何贖回或轉換之前，如果公司選擇結算超出清算優先權的適用轉換價值，則需要支付的普通股股票將在稀釋期間計入每股攤薄收益的分母。與可轉換優先股相關的股票在2021年3月期間是反稀釋的。
20. 風險和不確定性
新冠肺炎大流行 — 新冠肺炎疫情嚴重影響了包括電力和能源消費在內的全球經濟活動，並造成金融市場大幅波動和負面壓力。新冠肺炎疫情的規模和持續時間目前尚不清楚，可能會對我們未來的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
山景 — 2021年4月，為山景城電力合作伙伴發電設施確定了與重新供電相關的潛在損害觸發事件。減值分析正在進行中，固定資產的賬面金額約為#美元。75截至2021年3月31日，為1.2億美元。由於確認了這一觸發事件，截至2021年3月31日的合併財務報表沒有受到任何影響。
21. 後續事件
Itabo-2021年4月8日，公司完成出售其43在多米尼加共和國的燃煤電廠和燃氣輪機Itabo擁有%的所有權權益，價格為#美元88百萬美元。見附註17-持有待售和處置以獲取更多信息。
Cubio Wind Complex收購-2021年4月30日，AES Brasil完成了對Cubio Wind Complex和Santos Wind Complex的收購，價格為1美元1092000萬美元，取決於慣例的營運資本調整。這筆交易是通過AES Brasil提供資金的，並將在南美SBU報告。

26|AES公司|2021年3月31日10-Q表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
第(1)項所列的簡明合併財務報表。財務報表本文中包含的討論應與我們2020年的10-K表格一起閲讀。
前瞻性信息
以下討論可能包含有關我們、我們的業務、前景和我們的經營結果的前瞻性陳述，包括我們對新冠肺炎疫情對我們業務影響的預期。這些陳述會受到許多因素和事件帶來的一定風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際業務、經營前景和經營結果與此類前瞻性陳述所預期的結果大不相同。這些陳述包括但不限於有關管理層意圖、信念和當前期望的陳述，通常包含但不限於“預期”、“潛在”、“預期”、“預測”、“目標”、“將”、“將”、“打算”、“相信”、“項目”、“估計”、“計劃”等術語。前瞻性陳述並不是對未來結果的保證，而是在合理假設的基礎上構成當前的預期。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於第(1A)項所述的因素。風險因素在本表格10-Q中，第1a項。風險因素以及第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析我們2020年的10-K表格和隨後提交給證券交易委員會的文件。
告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。我們沒有義務修改任何前瞻性陳述，以反映隨後可能發生的事件或情況。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述，就不應推斷我們會對這些或其他前瞻性陳述進行額外的更新。我們敦促讀者仔細審查和考慮我們在本報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告中披露的各種信息，這些報告就可能影響我們業務的風險和因素提出了建議。
我們的業務概述
我們是一家多元化的發電和公用事業公司，由以下四個以市場為導向的SBU組成：美國和公用事業(美國、波多黎各和薩爾瓦多)；南美(智利、哥倫比亞、阿根廷和巴西)；MCAC(墨西哥、中美洲和加勒比)；以及歐亞國(歐洲和亞洲)。有關我們業務的更多信息，請參閲第(1)項。業務我們2020年的10-K表格
我們有兩條業務線：發電和公用事業。我們的每個SBU都參與了我們的第一個業務線，即發電，我們擁有和/或運營發電廠，以便向客户(如公用事業公司、工業用户和其他中介機構)發電和銷售電力。我們的美國和公用事業SBU參與我們的第二個業務線-公用事業，我們擁有和/或運營公用事業，以在指定的服務區域內向住宅、商業、工業和政府部門的最終用户客户發電或購買、分配、傳輸和銷售電力。在某些情況下，我們的公用事業公司也會在批發市場上發電和出售電力。
執行摘要
與去年相比，第一季度持續運營的稀釋後每股收益減少了0.44美元，至虧損0.22美元。這一下降反映了當期減值增加、阿根廷外幣衍生品的未實現虧損以及上一年美國土地銷售收益和智利增量資本化利息的影響；部分被南美SBU利潤率上升所抵消，這主要是由於前一年完成的壽命延長項目導致Angamos的合同提前終止和Chivor的更高發電量帶來的淨收益，由於非指定利率掉期和較低利率的實現收益而導致的母公司利息支出減少，我們重新衡量我們在sPower開發平臺的權益的收益，前一年OPGC的非臨時性減值，以及所得税支出的降低。
調整後的每股收益(非GAAP指標)減少0.01美元，降至0.28美元，主要原因是前一年美國土地銷售收益和智利資本利息增加的影響，以及本年度調整後税率的提高；部分抵消了南方能源CCGT開始運營，前一年完成的延長壽命項目導致齊沃爾發電量增加，以及非指定利率掉期實現收益和利率下降導致的母公司利息支出下降。

27|AES公司|2021年3月31日10-Q表
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g2.jpg
(1)參見第2項。-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析—SBU性能分析—非GAAP衡量標準用於協調和定義。
(2)GWH於2020年售出。

28|AES公司|2021年3月31日10-Q表
戰略績效概述
AES正在通過投資於可持續增長和創新解決方案，引領行業向清潔能源的過渡。該公司正在利用清潔發電、輸電和配電以及液化天然氣基礎設施方面的有利趨勢，提供卓越的業績。
通過在關鍵增長市場的存在，AES處於有利地位，可以從全球向更可持續的發電組合的過渡中受益。
•2021年至今，本公司根據長期PPA獲得或簽署了1,088兆瓦的可再生能源和儲能項目：
◦美國459兆瓦的太陽能、359兆瓦的風能、35兆瓦的儲能和24兆瓦的水力發電；
◦巴西的風力為211兆瓦。
•該公司積壓的6926兆瓦可再生能源現在包括：
◦2570兆瓦正在建設中，預計到2024年上線；以及
◦根據長期PPA協議簽署的4356兆瓦可再生能源，包括一份為期10年的協議，向谷歌在弗吉尼亞州的數據中心提供500兆瓦的全天候無碳能源。
•該公司獲得了一份為期20年的協議，將在中美洲超額生產34TBtu的液化天然氣產能，並預計在不久的將來承包剩餘的45TBtu產能。
該公司正在開發和部署創新的解決方案，如基於電池的儲能、數字客户界面和能源管理。
•公司與西門子的合資公司Fluence是快速增長的能源儲存市場的全球領先者，預計該市場每年將增長40%。
◦今年4月，Fluence同意與歐洲領先的電池開發商和製造商Northvolt合作，開發可持續的下一代電池系統，用於電網規模的能量儲存，以降低總擁有成本並改善功能。

29|AES公司|2021年3月31日10-Q表
業務綜合結果審查(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬，每股除外)20212020$CHANGE%的更改
收入：
美國和公用事業公司SBU$949 $971 $(22)-2 %
南美SBU884 712 172 24 %
MCAC SBU535 432 103 24 %
歐亞SBU270 225 45 20 %
公司和其他
24 28 (4)-14 %
淘汰
(27)(30)3 10 %
總收入2,635 2,338 297 13 %
營業利潤率：
美國和公用事業公司SBU107 120 (13)-11 %
南美SBU352 177 175 99 %
MCAC SBU122 140 (18)-13 %
歐亞SBU59 51 8 16 %
公司和其他
32 32 — — %
淘汰
(8)(13)5 38 %
總營業利潤率664 507 157 31 %
一般和行政費用(46)(38)(8)21 %
利息支出(190)(233)43 -18 %
利息收入68 70 (2)-3 %
債務清償損失(1)(1)— — %
其他費用(16)(4)(12)NM
其他收入43 45 (2)-4 %
處置和出售商業權益的損失(5)— (5)NM
資產減值費用(473)(6)(467)NM
外幣交易損益(35)24 (59)NM
其他營業外費用— (44)44 -100 %
所得税費用(8)(89)81 -91 %
關聯公司虧損淨權益(30)(2)(28)NM
持續經營的收入(虧損)(29)229 (258)NM
減去：可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的淨收入(119)(85)(34)40 %
可歸因於AES公司的淨收益(虧損)$(148)$144 $(292)NM
經營活動提供的淨現金$253 $373 $(120)-32 %
收入、銷售成本和營業利潤率的組成部分-收入包括出售公用事業公司的能源和生產和銷售發電廠的能源所獲得的收入，這些收入被歸類為受監管和非受監管的。,分別關於簡明合併經營報表。收入還包括與電力銷售相關的衍生品收益或虧損。
銷售成本包括企業在正常經營過程中直接發生的成本。例如，電力和燃料採購、運營和維護成本、折舊和攤銷費用、壞賬支出和回收，以及一般行政和支持成本(包括與企業運營直接相關的員工成本)。銷售成本還包括與購買電力或燃料相關的衍生品(包括外幣嵌入式衍生品以外的嵌入式衍生品)的損益。
營業利潤率的定義是收入減去銷售成本。

30|AES公司|2021年3月31日10-Q表
綜合收入和營業利潤率
截至2021年3月31日的三個月
收入
(單位：百萬)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g3.jpg
綜合收入 -與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的收入增加了2.97億美元，增幅為13%。不包括2800萬美元的不利外匯影響，主要是在南美，這一增長是由以下因素推動的：
•南美2.12億美元，主要來自Angamos確認的提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence合同的收入，以及哥倫比亞較高水庫水位的較高可獲得性；
•在多米尼加共和國液化天然氣銷售增加和墨西哥直通燃料價格上漲的推動下，MCAC增加了1.04億美元；以及
•歐亞地區的銷售額為3200萬美元，主要是由保加利亞更高的銷售額和發電量推動的。
這些有利影響被美國和公用事業部門減少2200萬美元所部分抵消，這是由南地大宗商品衍生品未實現頭寸的未實現虧損推動的，但由於購買力平價期間開始的時間，南地能源公司的銷售額增加，部分抵消了這一影響。
營業利潤率
(單位：百萬)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g4.jpg
綜合營業利潤率 -與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的營業利潤率增加了1.57億美元，增幅為31%。不包括2300萬美元的不利外匯影響，主要是在南美，這一增長主要是由以下因素推動的：
•在南美的2.01億美元，主要歸功於上面討論的驅動因素。
這一有利影響被以下降幅部分抵消：
•1,700萬美元的MCAC，原因是巴拿馬發電量下降，這主要是由於前一年Estrella del Mar I電力駁船被切斷，墨西哥的可用性下降和固定成本上升，以及多米尼加共和國的可用性因Itabo的停電而減少，但被2020年東部管道COD推動的多米尼加共和國液化天然氣銷售增加部分抵消；以及
•美國和公用事業的1300萬美元，主要歸功於上面討論的驅動因素。

31|AES公司|2021年3月31日10-Q表
參見第2項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析—SBU性能分析表格10-Q，用於對每個SBU的運行結果進行額外討論和分析。
綜合運營結果-其他
一般和行政費用
截至2021年3月31日的三個月，一般和行政費用增加了800萬美元，增幅21%，達到4600萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為3800萬美元，這主要是由於業務發展活動，包括sPower之前發生並在股權附屬公司收益範圍內報告的清潔能源成本，以及人員成本上升。
利息支出
截至2021年3月31日的三個月，利息支出減少了4300萬美元，降幅為18%，降至1.9億美元，而截至2020年3月31日的三個月為2.33億美元。這一減少主要是由於非指定利率掉期的實現收益以及與母公司再融資相關的利率下降，但被上一時期智利增加的資本化利息以及2020年2月阿拉米託斯和亨廷頓海灘設施開始運營導致的資本化利息下降所部分抵消。
利息收入
截至2021年3月31日的三個月，利息收入減少了200萬美元，降幅為3%，至6800萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，利息收入為7000萬美元，沒有實質性的驅動因素。
其他收支
在截至2021年3月31日的三個月裏，其他收入減少了200萬美元，降幅為4%，降至4300萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為4500萬美元，這主要是由於前一年出售南地Redondo Beach土地的收益。這部分被我們在sPower開發平臺的股權重新計量到其收購日期公允價值的本年度收益所抵消，該公允價值被確認為合併成立AES Clean Energy Development的一部分。
截至2021年3月31日的三個月，其他支出增加了1200萬美元，達到1600萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為400萬美元，這主要是由於AES Distributed Energy的銷售型租賃開始時確認的虧損。
見附註14-其他收支及附註18-收購包括在第1項中。-財務報表欲瞭解更多信息，請填寫10-Q表格。
處置和出售商業權益的損失
在截至2021年3月31日的三個月裏，出售和出售商業權益的虧損為500萬美元，主要是由於出售烏拉圭航空公司的額外虧損。在截至2020年3月31日的三個月內，出售和出售業務權益沒有損益。
資產減值費用
截至2021年3月31日的三個月，資產減值支出增加了4.67億美元，達到4.73億美元，而截至2020年3月31日的三個月為600萬美元。這一增長主要是由於一美元。475波多黎各的100萬美元減值與在島外處置燃煤殘渣的經濟成本和聲譽風險有關。
見附註15-資產減值費用包括在第1項中。-財務報表欲瞭解更多信息，請填寫10-Q表格。
外幣交易損益
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20212020
智利$8 $22 
阿根廷(41)3 
其他(2)(1)
總計 (1)
$(35)$24 
___________________________________________
(1)包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月外幣衍生品合約分別虧損1900萬美元和收益3900萬美元。

32|AES公司|2021年3月31日10-Q表
在截至2021年3月31日的三個月中，該公司確認的淨外幣交易虧損為3500萬美元，主要原因是與阿根廷政府應收賬款相關的外幣衍生品的未實現虧損，但由於哥倫比亞比索貶值，南美的外幣衍生品的未實現衍生品收益部分抵消了這一虧損。
在截至2020年3月31日的三個月裏，該公司確認了2400萬美元的淨外幣交易收益，這主要是由於哥倫比亞比索貶值導致南美外幣衍生品的已實現和未實現收益。
其他營業外費用
截至2020年3月31日的三個月，其他營業外支出為4400萬美元。2020年3月，由於經濟放緩，該公司確認了OPGC權益法投資的4300萬美元非臨時性減值。在截至2021年3月31日的三個月內，沒有其他營業外費用。
見附註6-對關聯公司的投資和墊款包括在第1項中。-財務報表欲瞭解更多信息，請填寫10-Q表格。
所得税費用
截至2021年3月31日的三個月，所得税支出減少了8100萬美元，降幅為91%，而截至2020年3月31日的三個月為8900萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，該公司的有效税率分別為89%和28%。實際税率的這一淨增加主要是由於2021年波多黎各資產減值的影響。上一年的有效税率受到我們某些墨西哥子公司確認與比索貶值相關的税收優惠的影響，但部分被OPGC股權法投資的非臨時性減值的影響所抵消。
見附註15-資產減值費用包括在第1項內。財務報表有關資產減值的詳情及附註6，請參閲本表格10-Q-對關聯公司的投資和墊款包括在第1項內。財務報表有關非暫時性損害的更多信息，請填寫本表格10-Q。
我們的有效税率反映了美國以外重大業務的税收影響，這些業務的税率通常與美國法定税率21%不同。此外，根據GILTI規則，我們的海外收入可能需要繳納美國遞增税。來自國外和國內税收管轄區的所得税前收入構成未來的比例變化可能會影響我們的定期有效税率。
關聯公司虧損淨權益
截至2021年3月31日的三個月，附屬公司虧損的淨股本增加了2800萬美元，達到3000萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為200萬美元。這一增長主要是由於墨西哥比索波動導致所得税增加導致Mesa La Paz公司收益減少1300萬美元，以及瓜科爾達公司2020年9月暫停權益法會計導致收益減少800萬美元。
見附註6-對關聯公司的投資和墊款包括在第1項中。-財務報表欲瞭解更多信息，請填寫10-Q表格。
可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的淨收入
截至2021年3月31日的三個月，可歸因於非控股權益和子公司可贖回股票的淨收入增加了3400萬美元，增幅為40%，達到1.19億美元，而截至2020年3月31日的三個月為8500萬美元。增加的主要原因是：
•智利的收益增加，這是由於Angamos提前終止合同帶來的淨收益，但被前一年資本化利息增加導致的利息支出增加部分抵消；以及
•由於前一年完成的Chivor水電站延長壽命項目，哥倫比亞的收益增加。
這些增幅被以下各項部分抵銷：
•由於埃斯特雷拉·德爾馬(Estrella Del Mar)電力駁船被切斷，巴拿馬的收入下降。

33|AES公司|2021年3月31日10-Q表
可歸因於AES公司的淨收益(虧損)
在截至2021年3月31日的三個月裏，AES公司的淨收入減少了2.92億美元，虧損1.48億美元，而截至2020年3月31日的三個月的收入為1.44億美元。減少的主要原因是：
•波多黎各的長期資產減值；
•出售AES Redondo海灘在南地持有的土地的前一年收益；
•與阿根廷政府應收賬款有關的外幣衍生品的未實現虧損；以及
•上一年智利的增量資本化利息。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•我們南美SBU的利潤率更高，這是因為在Angamos提前終止合同帶來的淨收益；
•由於非指定利率掉期和較低的利率實現了收益，降低了母公司的利息支出；
•上一年OPGC的非臨時性減值；
•將我們在spower開發平臺的股權重新計量至收購日期公允價值的收益；以及
•降低所得税支出。
SBU性能分析
非GAAP衡量標準
調整後的營業利潤率、調整後的PTC和調整後的每股收益都是非GAAP補充指標，供我們的簡明合併財務報表的管理層和外部用户(如投資者、行業分析師和貸款人)使用。
在截至2020年12月31日的一年中，該公司改變了調整後營業利潤率、調整後PTC和調整後每股收益的定義，將我們在南美SBU的業務之一Angamos的淨收益排除在外，這與提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同有關。我們認為，計入這一非經常性交易的影響將導致我們的運營結果缺乏可比性，並將扭曲我們的投資者用來衡量我們的指標。
在截至2021年3月31日的三個月中，該公司更改了調整後營業利潤率、調整後PTC和調整後每股收益的定義，取消了與重大重組計劃直接相關的成本調整，包括但不限於裁員、搬遷和辦公室整合。由於這一調整是針對該公司2018年宣佈的重大重組計劃的，我們相信，從我們的非GAAP定義中刪除這一調整可以為我們的投資者提供簡化和清晰的信息。
調整後的營業利潤率
我們將調整後的營業利潤率定義為根據NCI的影響進行調整的營業利潤率，不包括(A)與衍生品交易相關的未實現收益或虧損；(B)與處置和收購業務利益(包括提前關閉工廠)相關的收益和成本；(C)我們在南美SBU的業務之一Angamos的淨收益，與提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同相關。HLBV收益對非控股權益的分配不會在調整後的營業利潤率中進行調整。看見業務綜合結果評審關於營業利潤率的定義。
與調整後營業利潤率最接近的GAAP衡量標準是營業利潤率。我們相信，經調整的營業利潤率更能反映本公司的基本業務表現。這一決定中的因素包括NCI的影響，即AES合併並非由本公司全資擁有的子公司的業績，以及與衍生品交易和出售或收購業務權益的戰略決定相關的未實現損益所造成的變異性。調整後的營業利潤率不應被解釋為替代營業利潤率，這是根據公認會計準則(GAAP)確定的。

34|AES公司|2021年3月31日10-Q表
截至3月31日的三個月，
調整後營業利潤率對賬(百萬)20212020
營業利潤率$664 $507 
非控股利益調整 (1)
(209)(169)
未實現衍生品虧損44 (12)
處置/收購損失2 2 
在Angamos提前終止合同的淨收益(110)— 
調整後營業利潤率合計$391 $328 
_______________________
(1)HLBV收益對非控股權益的分配不會在調整後的營業利潤率中進行調整。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g5.jpg
調整後的PTC
我們將調整後的PTC定義為AES公司持續經營的税前收入，不包括合併實體的損益，原因是：(A)與衍生品交易和股權證券相關的未實現損益；(B)未實現的外幣損益；(C)與處置和收購業務利益(包括工廠提前關閉)相關的損益和成本，以及在銷售型租賃開始時確認的損益；(D)減值造成的損益；(E)應付的損益和成本。以及(F)我們在南美SBU的業務之一Angamos的淨收益，這與提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同有關。調整後的PTC還包括在税後基礎上對合並實體不包括的相同收益或虧損進行調整的附屬公司收益中的淨股本。
調整後的PTC反映了NCI的影響，不包括上述定義中指定的項目。除了反映在營業利潤率中的銷售收入和成本外，調整後的PTC還包括我們損益表的其他組成部分，例如一般和行政費用在企業部門，以及業務開發成本方面，利息支出和利息收入， 其他費用和其他收入， 已實現外幣交易損益，和關聯公司收益中的淨股本.
與調整後的PTC最相似的GAAP指標是可歸因於AES公司的持續運營收入。我們認為，調整後的PTC更好地反映了公司的基本業務表現，是公司內部評估其部門財務業績時考慮的最相關的指標。這一確定中的主要因素包括與衍生品交易或股權證券重新計量相關的未實現損益、未實現外幣損益、減值損失、處置或收購業務權益或註銷債務的戰略決定，以及Angamos合同提前終止的影響的非重複性影響的非重複性，這些影響會影響特定時期的業績此外，税前收益代表公司在適用法定所得税税率和税收調整(包括税務計劃的影響)之前的經營業績，與公司經營所在的各個司法管轄區相對應。鑑於其大量的業務和複雜性，本公司得出結論，調整後的PTC是一種更透明的衡量標準，可以更好地幫助投資者確定哪些業務對本公司的業績影響最大。
調整後的PTC不應被解釋為替代可歸因於以下方面的持續運營收入

35|AES公司|2021年3月31日10-Q表
AES公司，這是根據公認會計準則(GAAP)確定的。
截至3月31日的三個月，
調整後PTC對賬(百萬)20212020
可歸因於AES公司的扣除税後的持續經營收入(虧損)$(148)$144 
可歸因於AES公司的持續運營的所得税支出(收益)(36)55 
税前貢獻(184)199 
未實現衍生工具和股權證券損失(收益)69 (16)
未實現外幣虧損(收益)6 9 
處置/收購損失(收益)(15)1 
減值損失475 53 
債務清償損失6 4 
在Angamos提前終止合同的淨收益(110)— 
調整後的PTC合計$247 $250 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g6.jpg
調整後每股收益
我們將調整後每股收益定義為持續經營的稀釋每股收益，不包括合併實體和實體在權益法下的損益，原因是：(A)與衍生品交易和股權證券相關的未實現損益；(B)未實現的外幣損益；(C)與處置和收購業務利益相關的損益、收益和成本，包括工廠提前關閉，以及銷售收益匯回的税收影響，以及銷售型租賃開始時確認的損益；(D)虧損(E)因提前償還債務而產生的收益、損失和成本；(F)我們在南美SBU的業務之一Angamos的淨收益，與提前終止與Minera EsCondida和Minera Spence的合同相關；以及(G)與2017年美國税法改革和相關法規的頒佈效果以及與頒佈效果相關的任何後續期間調整相關的税收優惠或費用。
與調整後每股收益最接近的GAAP衡量標準是持續運營的稀釋後每股收益。我們認為，調整後每股收益更好地反映了公司的基本業務表現，並在公司的內部財務業績評估中予以考慮，這一確定中的主要因素包括與衍生品交易或股權證券重新計量相關的未實現損益、未實現外幣損益、減值損失、處置或收購業務權益或償還債務的戰略決定、2017年美國税法改革的一次性影響以及與頒佈效果相關的後續調整，以及提前合同終止影響的非重複性
調整後的每股收益不應被解釋為替代持續運營的稀釋後每股收益，這是根據公認會計準則(GAAP)確定的。

36|AES公司|2021年3月31日10-Q表
截至3月31日的三個月，
調整後每股收益的對賬20212020
持續經營的稀釋後每股收益(虧損)$(0.22)$0.22 
未實現衍生工具和股權證券損失(收益)0.10 
(1)
(0.02)
未實現的外幣損失0.01 0.01 
處置/收購收益(0.02)
(2)
— 
減值損失0.71 
(3)
0.08 
(4)
債務清償損失0.01 — 
在Angamos提前終止合同的淨收益(0.16)
(5)
— 
減去：淨所得税優惠(0.15)
(6)
— 
調整後每股收益$0.28 $0.29 
_____________________________
(1)金額主要涉及阿根廷的未實現衍生品虧損，主要與政府應收賬款上的外幣衍生品相關，為3800萬美元，或每股0.06美元，以及Southland電力和大宗商品掉期的未實現衍生品淨虧損3300萬美元，或每股0.05美元。
(2)該金額主要涉及重新計量我們在AES Distributed Energy的股權收益，截至收購日的公允價值為3600萬美元，或每股0.05美元，部分被AES Distributed Energy的銷售型租賃開始時確認的首日虧損1300萬美元，或每股0.02美元所抵消。
(3)這一數額主要涉及波多黎各4.75億美元的資產減值，或每股0.71美元。
(4)這一數額主要涉及OPGC的非臨時性減值4300萬美元，或每股0.06美元。
(5)這一數額涉及Angamos與Minera Esdition da和Minera Spence提前終止合同相關的淨收益1.1億美元，或每股0.16美元。
(6)這一數額主要涉及與波多黎各減值相關的所得税優惠1.19億美元，或每股0.18美元，部分被與Minera Esdition da和Minera Spence提前終止合同有關的Angamos淨收益相關的所得税支出2800萬美元，或每股0.04美元所抵消。
美國和公用事業公司SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的PTC(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020$CHANGE
%的更改
營業利潤率$107 $120 $(13)-11 %
調整後的營業利潤率 (1)
126 84 42 50 %
調整後的PTC (1)
44 71 (27)-38 %
_____________________________
(1)    非GAAP財務指標，根據NCI的影響進行調整。看見SBU性能分析-非GAAP測量用於定義和項目1。-商務包括在我們的2020 Form 10-K中，用於關鍵業務的各自所有權權益。
截至2021年3月31日的三個月的營業利潤率下降了1300萬美元，降幅為11%，這主要是由以下因素推動的(以百萬為單位)：
南方的減少主要是由於商品衍生品未平倉的未實現虧損增加所致$(44)
南地能源的增長主要是由於CCGT單位在2021年整個季度運營以及購買力平價週期的開始，部分被商品衍生品收益的減少所抵消29 
DPL的增長主要是由於有利的天氣和更高的傳輸率帶來的更高的銷量，這主要是由於受監管的零售利潤率較高7 
其他(5)
美國和公用事業公司SBU總營業利潤率下降$(13)
調整後的營業利潤率增加了4200萬美元，主要是由於上述驅動因素，經NCI調整，不包括衍生品的未實現收益和虧損。
調整後的PTC減少了2700萬美元，主要是由於2020年AES Redondo Beach持有的南部土地的銷售收益，以及sPower的減少，這主要是由於2021年税收股權合夥企業的分配虧損增加，但被上述調整後營業利潤率的增加部分抵消了。
南美SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的PTC(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020$CHANGE
%的更改
營業利潤率$352 $177 $175 99 %
調整後的營業利潤率 (1)
112 95 17 18 %
調整後的PTC (1)
88 119 (31)-26 %
_____________________________
(1)    非GAAP財務指標，根據NCI的影響進行調整。看見SBU性能分析-非GAAP測量用於定義和項目1。-商務包括在我們的2020 Form 10-K中，用於關鍵業務的各自所有權權益。

37|AES公司|2021年3月31日10-Q表
截至2021年3月31日的三個月的營業利潤率增加了1.75億美元，增幅為99%，這主要是由以下因素推動的(以百萬計)：
智利的增長主要是因為在2020年第三季度提前終止了Angamos的合同$154 
哥倫比亞較高的利潤率與2020年第一季度執行的壽命延長項目導致的較高水庫水位有關39 
阿根廷風力發電設施開始運營，部分抵消了能源和發電價格的下降(13)
巴西的利潤率較低，主要是由於當地貨幣貶值和能源購買量增加，但部分被風能設施利潤率上升所抵消。(5)
南美SBU總營業利潤率上升$175 
由於上述驅動因素，調整後的營業利潤率增加了1700萬美元，根據NCI和Angamos提前終止合同的淨收益進行了調整。
調整後的PTC減少了3100萬美元，主要是由於阿根廷實現的外幣虧損增加，以及上一季度智利預訂的外幣衍生工具收益的影響，主要與Alto Maipo上一季度增加的資本化利息相關的利息支出增加，以及由於2020年9月暫停權益法會計導致Guacolda的股權收益下降。見附註6-對關聯公司的投資和墊款包括在項目1中。-本表格10-Q的財務報表以瞭解更多信息。上述調整後營業利潤率的增加部分抵消了這些負面影響。
MCAC SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的PTC(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020$CHANGE
%的更改
營業利潤率$122 $140 $(18)-13 %
調整後的營業利潤率 (1)
84 93 (9)-10 %
調整後的PTC (1)
61 78 (17)-22 %
_____________________________
(1)    非GAAP財務指標，根據NCI的影響進行調整。看見SBU性能分析-非GAAP測量用於定義和項目1。-商務包括在我們的2020 Form 10-K中，用於關鍵業務的各自所有權權益。
截至2021年3月31日的三個月的營業利潤率下降了1800萬美元，降幅為13%，這主要是由以下因素推動的(以百萬為單位)：
巴拿馬的下降主要是由2020年7月Estrella del Mar I電力駁船斷電推動的，部分被2020年第二季度收購的風力項目所抵消$(10)
多米尼加共和國在Itabo的減少是由於2021年延長計劃停電導致可用性下降，但被較低的折舊所抵消(7)
墨西哥的下降是由於可用性降低和固定成本上升所致(6)
多米尼加共和國的增長是由於2020年安德烈斯停運導致的可用性增加，以及2020年東部管道COD推動的液化天然氣銷售增加，部分抵消了安德烈斯和DPP合同和現貨利潤率下降的影響6 
其他(1)
MCAC SBU總營業利潤率下降$(18)
由於上述驅動因素，調整後的營業利潤率減少了900萬美元，經NCI調整後。
調整後的PTC減少了1700萬美元，主要是由於上述調整後營業利潤率的下降，以及墨西哥股票收益的下降，這主要是由於上一季度墨西哥比索的波動導致所得税增加。

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歐亞SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的PTC(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020$CHANGE%的更改
營業利潤率$59 $51 $8 16 %
調整後的營業利潤率 (1)
44 38 6 16 %
調整後的PTC (1)
51 44 7 16 %
_____________________________
(1)    非GAAP財務指標，根據NCI的影響進行調整。看見SBU性能分析-非GAAP測量對於定義和 第一項。-商務包括在我們的2020 Form 10-K中，用於關鍵業務的各自所有權權益。
截至2021年3月31日的三個月的營業利潤率增加了800萬美元，增幅為16%，這主要是由以下因素推動的(以百萬為單位)：
Maritza的運營業績改善和歐元升值$6 
其他2 
歐亞大陸SBU總營業利潤率上升$8 
由於上述驅動因素，調整後的營業利潤率增加了600萬美元，經NCI調整後。
調整後的PTC增加了700萬美元，主要受上述調整後營業利潤率增加的推動。
主要趨勢和不確定性
在2021年剩餘時間及以後，我們預計某些業務將面臨以下挑戰。管理層預計，某些業務經營業績的改善、新業務的增長以及全球成本削減計劃可能會減輕或抵消它們的影響。如果這些有利影響沒有發生，或者如果下面描述的挑戰和本節其他部分對我們的影響比我們目前預期的更大，或者如果波動較大的外幣和大宗商品的走勢更加不利，那麼這些不利因素(或我們不知道的其他不利因素)可能會對我們的營業利潤率、AES公司的淨收入和現金流產生實質性影響。我們繼續監測我們的業務，並在挑戰出現時予以應對。有關我們業務的風險因素，請參閲第一項。-商務和第1A項。-風險因素我們2020年的表格是10-K。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情影響了包括電力和能源消費在內的全球經濟活動，並導致金融市場大幅波動。下面的討論強調了我們對大流行對我們當前財務和運營狀況的影響的評估，以及根據本文件所知的信息對我們的財務和運營前景的評估。另見項目1A。-風險因素我們2020年的表格是10-K。
在整個新冠肺炎疫情期間，我們一直在進行必要的行動，沒有出現重大中斷。我們大約85%的總收入來自我們受監管的公用事業以及發電業務的長期銷售和供應合同(PPA)，這有助於我們大多數業務保持相對穩定的收入和成本結構。2020年，新冠肺炎疫情對能源市場的影響於第二季度在我們的運營地點體現出來，總體上好於我們對下半年的修訂預期。在我們的全球投資組合中，我們的公用事業業務的表現總體上符合我們的預期，與2021年第一季度從新冠肺炎大流行中復甦的預期一致。雖然我們無法預測疫情的持續時間和規模，也無法預測它將如何影響全球經濟狀況，但需求復甦的延遲或中斷可能會對我們2021年的財務業績產生不利影響。
我們的信用風險敞口繼續與歷史水平保持一致，並在慣常的45-60天寬限期內。由於新冠肺炎疫情，我們沒有經歷過PPA承銷商帶來的任何與信貸相關的實質性影響。
我們的供應鏈管理在這一充滿挑戰的時期保持了強勁的勢頭，我們繼續密切管理和監測事態的發展。由於各國政府和其他當局履行職能的能力有限，我們的一些發展項目繼續出現某些小的延誤，主要是在許可進程和實施互聯互通方面。

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該公司繼續監測新冠肺炎疫情對我們的財務業績和運營的潛在影響。
此外，各國政府繼續尋找增加收入的方法，這可能會導致未來税法的變化。
宏觀經濟和政治
在過去的幾年裏，我們子公司開展業務的一些國家經歷了宏觀經濟和政治變化。如果這些趨勢繼續下去，可能會對我們的業務產生不利影響。
智利 -近年來，智利經歷了重大的社會動盪，導致2020年10月舉行全民公投，決定在預計2021年5月和2022年舉行進一步投票後，由制憲大會起草新憲法。此外，其他解決社會動盪的舉措正在考慮之中，可能會導致監管或政策變化，可能會影響我們在智利的運營結果。
2019年11月，智利政府頒佈了21185號法律，為受監管的能源價格設立了穩定基金。如第7項所述-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析—主要趨勢和不確定性在2020 Form 10-K中，AES Gener於2020年12月簽署了一項協議，出售根據關税穩定法產生的應收款，其中5500萬美元於2021年收取。
波多黎各 -如第7項所述-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析—主要趨勢和不確定性在2020 Form 10-K表格中，我們在波多黎各的子公司與國有的PREPA簽訂了長期的PPA，這一直面臨着經濟挑戰，可能會對我們在波多黎各的業務產生實質性的不利影響。
AES波多黎各和AES Ilumina的無追索權債務分別為2.38億美元和3100萬美元，由於PREPA於2017年7月申請破產，截至2021年3月31日，AES波多黎各和AES Ilumina的無追索權債務繼續處於技術性違約狀態，並被歸類為當前債務。截至2021年3月31日，該公司正在履行其償債義務。
截至2021年3月31日，該公司在波多黎各的應收賬款餘額總計5300萬美元，其中約100萬美元已逾期。儘管有第三章的保護，PREPA基本上所有向發電機的付款都符合歷史付款模式。
2021年第一季度出現了與離島處置燃煤殘渣的經濟成本以及運營和聲譽風險相關的新因素。此外，圍繞禁止波多黎各燃煤發電資產提出了新的立法倡議。總體而言，這些因素加上管理層關於如何最好地實現我們的脱碳目標的決定，導致其在波多黎各的資產集團出現了減值指標。本公司進行減值分析，並確定其燃煤長期資產的賬面價值不可收回。因此，該公司確認了4.75億美元的資產減值費用。
參考匯率改革 -如第7項所述-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析—主要趨勢和不確定性在2020年Form 10-K中，2017年7月，英國金融市場行為監管局宣佈打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。在美國，美聯儲(Federal Reserve)的替代參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為其首選的LIBOR替代利率；其他關鍵市場的替代參考利率正在制定中。2020年11月30日，洲際交易所基準協會(IBA)宣佈，已開始就其打算在2021年12月31日之前停止發佈兩種具體的LIBOR利率進行諮詢，同時將隔夜、一個月、三個月、六個月和12個月美元LIBOR利率的時間表延長至2023年6月30日。2021年3月5日，IBA發佈了一份諮詢反饋聲明，宣佈打算在指定日期停止公佈這些費率。AES持有大量以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為利率基準的債務和衍生品合約。雖然改革的全部影響尚不清楚，但我們已經開始與AES對手方接觸，討論將採取的具體行動項目，以便為到期的修訂做準備。
全球税收立法-2020年至2021年期間，美國和一些子公司開展業務的國家的宏觀經濟和政治環境發生了變化。這可能會對税法產生重大影響。例如，2021年3月11日簽署成為法律的《2021年美國救援計劃法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)。這項1.9萬億美元的法案包括新冠肺炎紓困以及更廣泛的刺激措施，但也包括幾項增加收入和營業税的條款。兩次上調企業所得税部分抵消了

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法案：取消將於2021年生效的受益外國税收抵免規則，並擴大高管薪酬扣除限額，將於2027年生效。
此外，在2021年第一季度，拜登總統宣佈了“美國就業計劃”(American Jobs Plan)和“美國製造税收計劃”(Made In America Tax Plan)，這是一項2萬億美元的一攬子支出計劃，其中包括為以清潔能源為重點的基礎設施投資提供資金，該計劃旨在提高美國的企業税率，並實施國際税收改革。此外，國會民主黨人還提出了“離岸沒有税收減免”和“制止避税天堂濫用法案”，這兩項法案都尋求增加與總部設在美國的公司的非美國活動相關的美國税收。該公司相信，它將從清潔能源倡議中受益，儘管税收影響在短期內可能是不利的。有關這些潛在的法律變化的更多細節預計將在第二季度公佈。
脱碳倡議
近年來，監管機構和違規者已經宣佈了幾項倡議，目的是減少能源行業產生的温室氣體排放。我們轉向清潔能源平臺的戰略，包括可再生能源、儲能、液化天然氣和現代化電網，旨在為我們的持續增長做好準備，同時降低我們的碳強度。向可再生能源的轉變已導致某些客户轉向其他低碳能源解決方案，這一趨勢可能會繼續下去。我們的某些合同包含旨在補償提前終止合同的條款，但我們不能保證完全恢復。儘管公司目前無法估計這些脱碳舉措的財務影響，但進一步限制碳排放的新立法或監管計劃可能需要重大資本支出，導致某些煤炭設施的預計使用壽命縮短，或對我們的財務業績產生其他重大不利影響。有關我們轉向清潔能源平臺戰略的進一步討論，請參閲戰略績效概覽。
智利脱碳計劃 — 智利政府宣佈了一項計劃，到2040年逐步淘汰燃煤電廠，到2050年實現碳中性。2019年6月4日，AES Gener與智利政府簽署了一項協議，作為淘汰的一部分，停止運營兩臺總計322兆瓦的燃煤機組。根據協議，文塔納斯1號(114兆瓦)將於2022年11月停止運行，文塔納斯2號(208兆瓦)將於2024年5月停止運行；然而，AES Gener已宣佈有意加速切斷這些機組的連接。2020年12月26日，智利政府頒佈第42號最高法令，允許燃煤電廠在停止運營後五年內保持併網狀態，獲得減容付款，並在必要時進行調整和調度，以確保電力系統的可靠性。2020年12月29日，Ventanas 1號停止運營，進入“戰略預備役狀態”。文塔納斯2號也有望在2021年8月進入“戰略儲備狀態”。
考慮到截至申報日期可獲得的信息，管理層認為，截至2021年3月31日，我們在智利的燃煤長期資產的賬面價值19億美元是可以收回的。
波多黎各能源公共政策法案 — 2019年4月11日，波多黎各總督簽署了《波多黎各能源公共政策法案》(以下簡稱《法案》)，確立了電網效率的指導方針，並在2028年1月1日前消除煤炭發電。該法案支持通過可再生能源組合標準(Renewable Portfolio Standard)加速部署可再生能源，並將燃煤發電設施轉換為其他燃料來源，目標是到2025年達到40%，到2040年達到60%，到2050年達到100%。AES波多黎各與PREPA的長期PPA將於2027年11月30日到期。PREPA和AES波多黎各討論了各種戰略選擇，但沒有達成任何協議。如下所述宏觀經濟和政治如上所述，2021年第一季度出現了與煤炭燃燒殘渣處置有關的其他因素，這導致公司確認了4.75億美元的資產減值支出。
夏威夷— 2020年7月，夏威夷州議會通過了參議院第2629號法案，禁止AES夏威夷在2022年12月31日之後用煤炭發電。該法案將限制該公司在現有購買力平價協議到期後簽約該資產。考慮到截至申報日期可獲得的信息，管理層認為，截至2021年3月31日，我們在夏威夷的燃煤長期資產的賬面價值為3000萬美元是可以收回的。
關於與脱碳舉措相關的風險的進一步信息，見項目1A--風險因素--對温室氣體排放和與氣候變化相關的潛在風險的擔憂導致了可能影響我們業務的監管和其他行動的加強。包括在2020年的Form 10-K中。

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監管
AES Maritza PPA評論-DG Comp正在對AES Maritza與NEK的PPA是否符合歐盟的國家援助規則進行初步審查。到目前為止，DG Comp還沒有展開正式調查。然而，AES已開始與DG Comp Case Team和保加利亞政府(GOB)進行討論，試圖通過談判就DG Comp的審查達成解決方案(“PPA討論”)。另外，今年早些時候，GOB向歐盟委員會提交了其電力市場改革和自由化的擬議計劃(“市場改革計劃”)。擬議的市場改革計劃是Gob引入全市場能力薪酬機制計劃的一部分，這需要得到DG Comp的批准。市場改革計劃提出了2021年6月30日終止AES Maritza的PPA的最後期限，並預計將與AES Maritza就這一問題進行討論。不能保證，作為PPA討論的一部分，其他各方不會尋求立即終止PPA。
我們不認為終止PPA是正當的。然而，PPA的討論將涉及一系列潛在的結果，包括但不限於終止PPA和向AES Maritza支付一定程度的賠償。任何通過談判達成的解決方案都必須得到雙方都能接受的條款、貸款人的同意和DG Comp的批准。目前，我們無法預測PPA討論的結果，也無法預測這些討論將於何時結束。我們也無法預測，如果PPA的討論不能就該機構的審查達成一致，DG Comp將如何解決其審查問題。AES Maritza相信其PPA是合法的，符合所有適用的法律，它將採取一切必要的行動來保護其利益，無論是通過談判達成的協議還是其他方式。然而，不能保證這件事會得到有利的解決；如果不能，可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
考慮到截至申報日期可獲得的信息，管理層認為，截至2021年3月31日，我們在Maritza的長期資產的賬面價值約為10億美元是可以收回的。
AES印第安納州更新換代 -2021年2月26日，由於計劃分別在2021年和2023年淘汰彼得堡1號和2號機組約630兆瓦的燃煤發電機組，AES Indiana向IURC提交了一份請願書，要求批准和收回與這些退役相關的成本，包括：(1)批准AES Indiana在退休後為彼得堡1號和2號機組的賬面淨值創建監管資產；(2)根據AES Indiana的折舊率攤銷監管資產；以及
AES印第安納州超額分佈式發電率 -2021年3月1日，AES印第安納州向IURC提交了一份請願書，要求批准其建議的超額分佈式發電(EDG)採購費率和相關的客户EDG信用問題。EDG費率將取代目前的淨計量計劃，並將從2022年7月開始提供，屆時淨計量不再適用於新客户。
AES俄亥俄州傳輸服務 -2020年3月，AES俄亥俄州為其傳輸服務提交了一份基於公式的費率申請，該申請已獲得批准，並於2020年5月3日生效，但有待進一步程序和可能的退款。2020年12月，就這些費率達成了一致的和解協議，並提交給了FERC，並於2021年4月15日獲得批准。
外匯匯率
我們在多個國家開展業務，因此在子公司層面以及我們的功能貨幣美元與我們開展業務的國家的貨幣之間都會受到不同程度的匯率波動的影響。有關更多信息，請參閲第3項。關於市場風險的定量和定性披露.
減損
長壽資產 — 在截至2021年3月31日的三個月中，該公司確認的資產減值支出為4.73億美元。見附註15-資產減值費用包括在項目1中。-財務報表欲瞭解更多信息，請填寫10-Q表格。在確認這項減值費用後，截至2021年3月31日，評估為減值的長期資產的賬面價值總計2.6億美元。
可能需要對長期資產或商譽進行可回收性測試和潛在減值的事件或環境變化，可能包括但不限於監管環境的不利變化，電價或燃料成本的不利變化，電網容量增加導致的競爭加劇，技術進步，需求下降的趨勢，不斷變化的行業預期，即從化石燃料來源過渡到發電，或預期資產更有可能在

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它的預計使用壽命結束了。
環境
該公司在其運營的司法管轄區受到眾多環境法律和法規的約束。本公司面臨與這些環境法律和法規有關的某些風險和不確定性，包括現有和潛在的温室氣體法規，以及與水排放、廢物管理(包括燃煤殘渣的處置)和某些空氣排放有關的現有或潛在的法律和法規，如SO2，不x、顆粒物、汞和其他有害空氣污染物。這種風險和不確定性可能導致資本支出或其他合規成本增加，這可能對我們的某些美國或國際子公司以及我們的綜合經營結果產生重大不利影響。有關這些風險的進一步信息，請參見第(1A)項。風險因素-我們的運營受到政府的重大監管，我們的業務和運營結果可能會因法律或監管計劃的變化而受到不利影響；我們的幾項業務可能面臨重大補救費用、執法行動、私人訴訟和與CCR相關的聲譽風險；我們的業務受到嚴格的環境法律、規則和法規的約束；和對温室氣體排放和與氣候變化相關的潛在風險的擔憂導致了可能影響我們業務的監管和其他行動的加強。包括在2020年的Form 10-K中。
CSAPR — CSAPR解決了CAA中的“睦鄰”條款，該條款禁止每個州的污染源排放任何數量的空氣污染物，其數量將對任何其他州沒有達到或幹擾任何NAAQS的實現起到重要作用。CSAPR要求大幅減少SO2而且沒有x該公司子公司所在的許多州的發電廠排放的廢氣。該公司被要求在某些州遵守CSAPR，包括印第安納州和馬裏蘭州。CSAPR在一定程度上是通過一個基於市場的計劃來實施的，根據該計劃，可以通過獲得和使用EPA創造的排放限額來實現合規。本公司根據需要，通過操作現有控制和在公開市場購買津貼來遵守CSAPR。
2016年10月，環保局發佈了更新CSAPR以解決2008年臭氧NAAQS的最終規則(“CSAPR更新規則”)。CSAPR更新規則發現沒有x22個州(包括印第安納州、馬裏蘭州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州)的臭氧季節排放影響了順風向各州達到和保持2008年臭氧NAAQS的能力，因此，環境保護局發佈了聯邦實施計劃，更新了現有的CSAPR NOx這些州內發電機組的臭氧季節排放預算，並通過修改CSAPR No.執行這些預算。x臭氧季節津貼交易計劃。2017年臭氧季節(2017年5月至9月)開始實施。受影響的設施獲得的臭氧季節較少x2017年及以後的津貼，可能導致需要購買額外津貼。此外，2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院將2016年10月CSAPR更新規則的一部分發回EPA。2021年3月15日，EPA發佈了最終規則的公佈前版本，以解決2020年華盛頓特區巡回法庭的裁決。美國環保署正在為包括印第安納州、馬裏蘭州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州在內的12個州發佈新的或修訂的聯邦實施計劃，通過新的CSAPR NOx臭氧季節第3組交易計劃，修訂這些州內發電機組的CSAPR NOx臭氧季節排放預算。預計將在2021年臭氧季節(2021年5月至9月)開始實施，生效日期為在《聯合國氣候變化框架公約》發表後60天。聯邦登記冊最後的規則。AES印第安納州的設施和在馬裏蘭州運行的AES Warrior將在可能從2021年開始的未來臭氧季節獲得較少的臭氧季節NOx排放額度，可能會導致需要購買額外的排放額度。此外，這些州的主題來源將被要求在預計2021年的最後期限前上交相當數量的先前分配的2021-2024年第2組津貼。這一要求適用於此後出售和/或退役的資產和津貼，包括俄亥俄州和賓夕法尼亞州的前AES資產。雖然AES在俄亥俄州或賓夕法尼亞州不再按照修訂後的CSAPR更新規則運營發電機組，但這些州之前的某些AES來源將被要求交出同等數量的先前分配的2021-2024年第2組津貼。
雖然到目前為止，本公司額外的CSAPR合規成本並不重要，但目前還不確定未來可獲得的額度和購買額度以滿足減排要求的成本，但這可能是實質性的。
氣候變化調控 — 2019年7月8日，美國環保署公佈了最終的負擔得起的清潔能源(“ACE”)規則，以及對實施條例的相關修訂，此外還最終撤銷了CPP。ACE規則確定，提高熱率措施是現有燃煤發電機組的最佳減排制度。最終規定要求擁有現有燃煤發電機組的州制定建立CO的州計劃2 指定設施的排放限制。AES印第安納州彼得堡和AES Warrior Run的燃煤發電機組可能會受到這一規定的影響。2月19日，

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2020年，印第安納州發佈了印第安納州ACE規則的第一份通知，表明IDEM打算確定最佳的減排和CO制度2 受影響單位的標準。然而，影響在很大程度上仍不確定，因為國家計劃尚未制定。2021年1月19日，華盛頓特區巡迴法院撤銷了ACE規則，並將其發回EPA，儘管各方有機會要求在華盛頓特區巡迴法院重審，或尋求美國最高法院對該決定的複審。2021年3月5日，哥倫比亞特區巡迴法院發佈了部分授權，使ACE規則失效。實際上，當EPA通過頒佈新的第111(D)條規則來監管現有發電機組的温室氣體時，CPP將不會生效。未來温室氣體排放法規的影響仍不確定。
冷卻水進水口 — 該公司的設施受到各種有關用水和排放的規定的約束。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)特別是，該公司在美國的設施受美國環保署發佈的CWA第316(B)條規定的約束，該規定旨在通過要求現有的蒸汽發電設施利用BTA冷卻進水口結構來保護魚類和其他水生生物。2014年8月15日，美國環保署公佈了保護進入大型發電廠冷卻水系統的魚類和其他水生生物的最終標準。這些標準要求特定的主題設施在七個BTA選項中進行選擇，以減少魚類撞擊。此外，每天至少提取1.25億加侖用於冷卻的設施必須進行研究，以幫助允許當局確定需要哪些特定地點的控制措施(如果有)來減少夾帶。這一決策過程(包括許可和公眾投入)可能導致需要安裝閉路循環冷卻系統(閉路循環冷卻塔)或其他技術。最後，標準要求在現有設施上增加新機組以增加發電能力，以減少撞擊和卷吸。目前還無法預測這一最終規則的總影響，包括對該最終規則的任何挑戰以及任何此類挑戰的結果。然而，如果有必要增加資本支出，這些支出可能是實質性的。
發電廠被要求遵守州或聯邦政府更嚴格的要求。目前，加利福尼亞州的要求比聯邦環境保護局的要求更嚴格，合規日期更早，因此適用於公司在加州的資產。2020年9月1日，應該州能源、公用事業、電網運營商和監管機構的要求，SWRCB批准了對其OTC政策的修訂。SWRCB場外交易政策此前要求AES Alamitos、AES Huntington Beach和AES Redondo Beach的所有剩餘OTC發電機組在2020年12月31日之前關閉並永久退役。修正案將AES Alamitos和AES Huntington Beach剩餘OTC發電機組的關閉和退役截止日期延長至2023年12月31日，並將AES Redondo Beach剩餘OTC發電機組的關閉和退役截止日期延長至2021年12月31日(以下簡稱AES Redondo Beach延期)。各設施的國家污染物排放消除系統許可證已經修訂，允許AESAL、AESHB和AESRB的剩餘場外發電機組在2020年12月31日之後繼續運行，並符合當前的場外政策。2020年10月，雷東多海灘和赫莫薩海灘兩個城市向州法院提起訴訟，挑戰AES雷東多海灘的延期。這起訴訟的結果尚不清楚。3月16日, 2021年，國家冷卻水取水結構諮詢委員會(SACCWIS)向SWRCB發佈了2021年報告草案。該報告總結了加利福尼亞州目前的電網可靠性需求，並建議將雷東多海灘的合規時間表延長兩年，以滿足系統範圍的電網可靠性需求。SWRCB尚未就修訂場外交易政策作出最後建議。新的風冷聯合循環燃氣輪機發電機是在AES Alamitos和AES Huntington Beach發電站建造的，目前沒有計劃在AES Redondo Beach發電站退役後更換場外發電機組。
資本資源與流動性
概述
截至2021年3月31日，公司擁有不受限制的現金和現金等價物19億美元，其中5.65億美元存放在母公司和符合條件的控股公司。該公司有1.87億美元的短期投資，主要在子公司持有，並限制了7.2億美元的現金和償債儲備。該公司的未償債務無追索權和追索權本金總額分別為164億美元和34億美元。在我們目前15億美元的無追索權債務中，12億美元是這樣列報的，因為它將在未來12個月到期，2.76億美元與因違反公約而被視為違約的債務有關。這些違約都不是付款違約，而是由於未能遵守無追索權債務文件中包含的契諾或其他要求而引發的技術性違約，其中2.69億美元是由於承購者的破產。
我們預計當前到期的無追索權債務將從經營活動提供的淨現金中償還。

44|AES公司|2021年3月31日10-Q表
通過機會性再融資活動，或其某種組合，收購與債務相關的子公司。我們沒有在未來12個月內到期的追索權債務。有時，我們可能會選擇通過現金購買、私下協商的交易或其他方式回購我們的未償債務，當管理層認為此類證券的定價具有吸引力時。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求以及其他因素。任何此類回購所涉及的金額都可能是實質性的。
我們主要依靠長期債務為我們的建設活動提供資金。在可接受的條件下，我們已利用無追索權債務為建設和收購我們的發電廠、配電公司和相關資產所需的資本支出和投資的很大一部分提供資金。我們的無追索權融資旨在限制母公司或其他子公司和附屬公司的交叉違約風險。我們的無追索權長期債務是固定利率和可變利率工具的組合。債務通常以與預期從受益項目產生的收入的貨幣相匹配的貨幣計價，從而降低貨幣風險。在某些情況下，貨幣是通過使用衍生品工具進行匹配的。我們的大部分無追索權債務由國際商業銀行提供資金，債務能力由多邊機構和當地地區性銀行補充。
鑑於我們的長期債務義務，本公司以浮動利率應計利息的債務餘額面臨利率風險。如有可能，本公司將以固定利率借入資金或對其浮動利率債務進行對衝，以確定該等債務的利息成本。此外，該公司歷史上一直試圖將至少70%的合併長期債務維持在固定利率，包括通過使用利率掉期來固定利率。這些努力適用於掉期的名義金額與相關標的債務的金額相比。目前，母公司對可變利率債務的唯一重大未對衝風險敞口與其循環信貸安排下的提款有關。然而，截至2021年3月31日，母公司的循環信貸安排下沒有任何未償還的提款。在綜合基礎上，公司截至2021年3月31日的未償債務總額為201億美元，其中約25億美元的利息為浮動利率，不受固定利率的衍生工具的約束。巴西持有7.36億美元的浮動利率無追索權敞口，因為我們沒有能力有效地固定當地債務利率。
除了利用子公司的無追索權債務(如有)外，母公司還提供部分或在某些情況下為特定項目的開發、建設或收購提供資金所需的部分或全部剩餘長期融資或信貸。這些投資通常採取股權投資或公司間貸款的形式，它們從屬於項目的無追索權貸款。我們通常從我們的經營現金流、出售資產的收益和/或我們發行債務、普通股和其他證券的收益中獲得這些投資的資金。同樣，在我們的某些業務中，母公司可能會為與我們的子公司或貸款人簽訂電力、設備或其他服務購買或銷售合同的交易對手的利益提供財務擔保或其他信貸支持。在這種情況下，如果一家企業拖欠其付款或供應義務，母公司將負責該企業的義務，最高可達相關擔保或其他信貸支持中規定的金額。截至2021年3月31日，母公司向我們的業務或為我們的業務的利益提供了未償還的財務和業績相關擔保或其他信貸支持承諾，這些承諾受到協議條款的限制，總額約為18億美元(不包括以信用證和下文討論的其他義務為抵押的擔保)。
由於母公司的拆分評級，一些交易對手可能不願意接受我們提供信貸支持的一般無擔保承諾。因此，對於新的和現有的承諾，母公司可能需要提供某種其他形式的擔保，如信用證，以支持或取代我們的信貸支持。母公司可能無法向此類交易對手提供充分的保證。在我們需要並能夠向此類交易對手提供信用證或其他抵押品的範圍內，這將減少我們可用於滿足其他流動資金需求的信用額度。截至2021年3月31日，在我們的無擔保信貸安排下，我們有1.14億美元的未償還信用證，在我們的循環信貸安排下，我們有8400萬美元的未償還信用證。這些信用證的作用是保證與某些項目開發和建設活動以及商業運營有關的履約。在截至2021年3月31日的季度內，公司每年就未償還金額支付1%至3%的信用證費用。
我們希望在可能的情況下，繼續尋求與我們或我們的附屬公司可能開發、建造或收購的資產或業務相關的無追索權債務融資。然而，根據當地和全球市場狀況以及個別企業的獨特特點，無追索權債務可能不會以經濟上有吸引力的條件提供，甚至根本不存在。如果我們決定不向在建或有短期償債義務的子公司項目提供任何額外的資金或信貸支持，而該子公司無法

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為了獲得額外的無追索權債務，這些子公司可能會破產，我們可能會失去對該子公司的投資。此外，如果我們的任何子公司失去了一個重要客户，子公司可能需要退出一個項目或重組無追索權債務融資。如果我們或子公司選擇不繼續進行項目或無法成功完成無追索權債務的重組，我們可能會失去對該子公司的投資。
我們的許多子公司依賴於及時和持續地進入資本市場來管理其流動性需求。在政治或經濟不確定時期，無法以有利條件籌集資本、為現有債務再融資或為運營和其他承諾提供資金，可能會對這些子公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，關税上調時間的改變或相關優惠下監管決定的延遲可能會影響我們業務的現金流和經營業績。
長期應收賬款
截至2021年3月31日，公司約有1.11億美元的應收賬款總額歸類為其他非流動資產。這些非流動應收賬款主要由阿根廷和智利的應收賬款組成，根據修訂後的協議或政府決議，這些應收賬款的收款期超過2022年3月31日，即自最新資產負債表日期起一年。阿根廷的大部分應收賬款已轉換為建設發電廠的長期融資。智利的非流動應收賬款主要涉及受智利政府設立的穩定基金影響的受監管能源合同確認的收入。其中一部分涉及通過增加可再生能源來延長現有的公私夥伴關係。見附註5-融資應收賬款在第(1)項中。財務報表和主要趨勢和不確定性-宏觀經濟和政治-智利在第2項中。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析本表格10-Q和第(1)項。商務-南美SBU-阿根廷-監管框架 和市場結構包括在我們2020年的Form 10-K中，以瞭解更多信息。
截至2021年3月31日，該公司有大約13億美元的應收貸款，主要與根據越南的建造、運營和轉讓合同建造的設施有關。這筆應收貸款代表了與設施建設相關的合同對價，該設施於2015年基本完工，將在工廠PPA的25年期限內收取。2020年12月，Mong Duong符合持有待售標準，扣除CECL準備金後的應收貸款餘額被重新分類為持有待售資產。截至2021年3月31日，應收貸款餘額中的8300萬美元歸類為當前持有待售資產12億美元被歸類為非流動持有待售資產在簡明綜合資產負債表上。見附註13-收入在第(1)項中。財務報表欲瞭解更多信息，請填寫10-Q表格。
現金來源和用途
在截至2021年3月31日的三個月裏，公司的主要現金來源是發行股票、債務融資、出售短期投資和經營活動的現金流。在截至2021年3月31日的三個月裏，現金的主要用途是償還債務、資本支出和購買短期投資。
在截至2020年3月31日的三個月裏，公司的主要現金來源是債務融資、經營活動的現金流和短期投資的銷售。在截至2020年3月31日的三個月裏，現金的主要用途是資本支出、償還債務和購買短期投資。

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以現金為基礎的活動摘要如下(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
現金來源：20212020
發行優先股$1,017 $— 
循環信貸安排下的借款792 1,194 
發行無追索權債務307 406 
出售短期投資257 254 
經營活動提供的淨現金253 373 
非控股權益的貢獻94 — 
發行追索權債務7 — 
出售資產所得收益— 15 
其他32 2 
現金來源合計$2,759 $2,244 
現金用途：
循環信貸安排項下的還款$(793)$(315)
資本支出(432)(576)
償還無追索權債務(320)(92)
購買短期投資(130)(277)
對AES普通股支付的股息(100)(95)
對股權關聯公司的出資和貸款(64)(115)
對非控股權益的分配(17)(22)
收購非控股權益(13)— 
償還追索權債務(7)(18)
其他(104)(96)
現金使用總額$(1,980)$(1,606)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長$779 $638 
合併現金流
下表反映了可比三個月期間的運營、投資和融資現金流的變化(以百萬為單位)：
截至3月31日的三個月，
現金流由(用於)：20212020$CHANGE
經營活動$253 $373 $(120)
投資活動(387)(735)348 
融資活動993 1,030 (37)
經營活動
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金減少了1.2億美元。
營業現金流(1)
(單位：百萬)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g7.jpg
(1)上圖所列金額包括停產業務的結果(如適用)。
(2)調整後淨收益的變化被定義為淨收入，不包括總數對淨收入的調整如第一項現金流量表簡明合併報表所示-財務報表此表的10-Q。
(3)營運資金的變化被定義為總c的變化。經營性資產和負債中的問題如第一項現金流量表簡明合併報表所示-財務報表此表的10-Q。

47|AES公司|2021年3月31日10-Q表
•調整後的淨收入增加了3.23億美元，這主要是由於我們的南美和歐亞SBU的利潤率提高，以及所得税支出和利息支出的減少，但這部分被我們的MCAC以及美國和公用事業SBU的利潤率下降所抵消。
•營運資金需求增加4.43億美元，主要原因是Tietê的GSF債務支付時間，以及Angamos的遞延收入減少，原因是上一年與Minera EsCondida和Minera Spence提前終止合同所確認的收入。
投資活動
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金減少了3.48億美元。
投資現金流
(單位：百萬)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g8.jpg
•短期投資活動的收益增加了1.5億美元，主要是在Tietê，原因是2021年短期投資淨購買量減少。
•對股權附屬公司的捐款和貸款減少了5100萬美元，主要是由於sPower上一年的項目資金需求。
•資本支出減少1.44億美元，下文進一步討論。
資本支出
(單位：百萬)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g9.jpg
•增長支出減少1.15億美元，主要是由於阿根廷、Alto Maipo和Distributed Energy的可再生能源項目的完成，以及南部地區重新供電項目的完成。IPALCO和DPL以及AES Gener和Clean Energy的可再生項目投資增加，部分抵消了這一影響。
•維護支出減少了2500萬美元，主要是由於上一年安德烈斯汽輪機閃電損壞導致的支出，以及上一年與IPALCO項目相關的付款時間。
•環境支出減少了400萬美元，主要是由於前一年與IPALCO項目相關的付款時間。

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融資活動
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金減少了3700萬美元。
融資現金流
(單位：百萬)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874761/000087476121000038/aes-20210331_g10.jpg
見附註7-債務和11個-權益 在第1項中-財務報表有關重大債務和股權交易的更多信息，請參閲本表格10-Q。
•發行優先股帶來的10億美元影響是由於母公司發行股票單位造成的。
•非控股權益的貢獻帶來的9400萬美元的影響主要是由於AES Gener的少數股權的貢獻。
•母公司左輪手槍交易帶來的6.95億美元的影響主要是由於本年度淨還款額增加。
•無追索權債務交易帶來的3.28億美元影響主要是由於Southland Energy、巴拿馬、阿根廷和AES Gener的淨借款減少，但AES Brasil的淨借款增加部分抵消了這一影響。
•無追索權左輪手槍交易帶來的1.85億美元影響主要是由於AES Gener和多米尼加共和國的淨借款減少。
母公司流動性
考慮到我們大部分債務的無追索權性質，下面的討論是對AES公司或母公司可用流動性的一個有用的衡量標準。如下所述，母公司流動性是一種非GAAP衡量標準，不應被解釋為替代現金和現金等價物，這是根據公認會計準則確定的。母公司流動性可能不同於其他公司使用的類似標題的衡量標準。母公司層面的主要流動資金來源是我們子公司的股息和其他分派，包括再融資收益、母公司層面的債務和股權融資收益(包括我們循環信貸安排下的可獲得性)以及資產出售收益。母公司層面的現金需求主要用於償還債務的利息和本金、建設承諾、其他股權承諾、普通股回購、收購、税收、母公司管理費用和開發成本以及普通股股息。
本公司將母公司流動資金定義為母公司可用的現金，包括符合條件的控股公司的現金，加上我們現有信貸安排下的可用借款。合格控股公司持有的現金是指向本公司在美國境外註冊的子公司發送的現金。此類子公司向母公司發送現金的能力在合同上沒有限制。母公司流動性與其最直接的可比GAAP財務指標一致，現金和現金等價物，時間段如下(以百萬為單位)：

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2021年3月31日2020年12月31日
合併現金和現金等價物$1,886 $1,089 
減去：子公司的現金和現金等價物(1,321)(1,018)
母公司及符合條件的控股公司現金及現金等價物565 71 
母公司信貸安排下的承諾1,000 1,000 
減額：信貸安排項下的信用證(84)(77)
減去：信貸安排下的借款— (70)
母公司信貸安排下可獲得的借款916 853 
母公司總流動資金$1,481 $924 
該公司利用母公司的信貸安排滿足短期現金需求，以彌補其子公司全年的分配時間。
2021年第一季度，母公司向普通股股東支付了每股流通股0.1505美元的股息，以換取2020年12月宣佈的股息。雖然我們打算繼續支付股息，並相信我們將有足夠的流動資金這樣做，但我們不能保證我們會繼續支付股息，或者如果繼續支付股息，我們不能保證支付股息的金額。
追索權債務
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的總追索權債務為34億美元。見注7-債務在第1項中-財務報表本表格10-Q及附註11-債務在第8項中。財務報表和補充數據有關更多詳細信息，請參閲我們2020年的10-K表格。
我們相信，我們的流動資金來源將足以滿足我們在可預見的未來的需求。這一信念基於一系列重大假設，包括但不限於對我們進入資本市場的能力、我們子公司的運營和財務業績、貨幣匯率、電力市場聯營價格以及我們子公司支付股息的能力的假設，這些假設包括但不限於對我們進入資本市場的能力、我們子公司的運營和財務表現、貨幣匯率、電力市場聯營價格以及我們子公司支付股息的能力的假設。此外，我們的子公司宣佈和向我們支付現金股息(在母公司層面)的能力受到貸款、政府規定和其他協議中包含的某些限制。我們不能保證這些資源在需要時可用，也不能保證實際現金需求不會超過預期。通過我們的循環信貸安排，我們已經在母公司層面滿足了我們對短期和營運資本融資的臨時需求。參見第1a項。-風險因素—AES金融公司償還未償債務的能力取決於從我們子公司收到的資金有關更多信息，請參閲公司2020年的表格10-K。
母公司層面的各種債務工具，包括我們的循環信貸安排，都包含某些限制性契約。這些公約規定(其中包括)對其他債務、留置權、投資和擔保的限制；對股息、股票回購和其他股權交易的限制；對合並和收購、出售資產、租賃、與聯屬公司的交易以及資產負債表外和衍生工具安排的限制和限制；維持某些財務比率；以及財務和其他報告要求。截至2021年3月31日，我們在母公司層面遵守了這些公約。
無追索權債務
雖然我們無追索權債務融資的貸款人通常對母公司沒有直接追索權，但違約仍可能對我們的運營結果和流動性產生重要後果，包括但不限於：
•減少我們的現金流，因為子公司通常會被禁止在任何違約期間向母公司分配現金；
•觸發我們根據我們向該子公司或代表該子公司提供的任何財務擔保、信用證或其他信用支持進行付款的義務；
•使我們在貸款人取消資產抵押品贖回權的情況下記錄損失；以及
•觸發我們在母公司的未償債務違約。
例如，我們在母公司的循環信貸安排和未償債務證券包括涉及重大子公司的某些破產相關事件的違約事件。此外，我們在母公司的循環信貸協議包括與重大子公司的付款違約和未償債務加速相關的違約事件。
我們的一些子公司目前拖欠全部或部分未償債務。在隨附的簡明綜合中歸類為流動的無追索權債務總額

50|AES公司|2021年3月31日10-Q表
資產負債表總額為15億美元。截至2021年3月31日，與此類違約相關的流動債務部分為2.76億美元，所有這些債務都是與三家子公司-AES波多黎各、AES Ilumina和AES Jordan Solar-相關的無追索權債務。這些違約都不是付款違約，而是由於未能遵守無追索權債務文件中包含的其他契約或其他條件而引發的技術性違約，其中2.69億美元是由於承購者的破產。見注7-債務在第1項中-財務報表請參閲10-Q表格，瞭解更多詳細信息。
目前違約的子公司中沒有一家是在2021年3月31日符合母公司債務協議中適用的重要性定義的子公司，以便此類違約觸發違約事件或允許母公司債務加速。然而，由於額外的資產處置、資產賬面價值的其他大幅減少或未來可能影響我們的財務狀況和經營業績或個別子公司的財務狀況的其他事項，其中一家或多家子公司可能屬於“重大子公司”的定義，從而引發違約事件，並可能加速母公司未償還債務證券項下的債務。在母公司的循環信貸安排中，重要子公司被定義為在最近結束的四個會計季度中，貢獻母公司現金分配總額的20%或更多的任何業務。截至2021年3月31日，以上列出的違約，無論是單獨違約還是合計違約，都不會導致母公司追索權債務項下的交叉違約，也不存在觸發交叉違約的風險。
關鍵會計政策和估算
AES的簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則編制的，該準則要求使用影響財務報表日期報告的資產和負債額以及列報期間收入和費用的報告金額的估計、判斷和假設。
本公司的重要會計政策載於附註1-重要會計政策概述和摘要我們2020年的表格是10-K。本公司的關鍵會計估計在第7項中進行了説明。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在2020年的Form 10-K中。若估計要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設，合理地使用不同估計，或估計會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響，或估計可能會在不同期間發生重大變化，則會計估計被視為關鍵。(C)如果估計需要管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設，則可合理地使用不同的估計，或估計可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。管理層認為，採用的會計估計是適當的，由此產生的餘額是合理的；然而，實際結果可能與最初的估計不同，需要在未來期間對這些餘額進行調整。該公司已經審查並確定，截至2021年3月31日的三個月，這些仍然是關鍵的會計政策。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的概述
我們的企業受到市場風險的影響，並積極管理市場風險。我們的主要市場風險敞口是大宗商品的價格，特別是電力、石油、天然氣、煤炭和環境信用。此外，由於更低的進入成本和更低的可變成本，我們的企業面臨着更低的電價，原因是競爭加劇，包括來自風能和太陽能等可再生能源的競爭。我們在多個國家開展業務，因此，在子公司層面以及我們的功能貨幣美元與我們開展業務的國家的貨幣之間，匯率都會受到不同程度的波動。我們還因發行債務和相關金融工具而受到利率波動的影響。
本項第(3)項中的披露基於多項假設；實際效果可能有所不同。1933年證券法第27A節和交易法第21E節中規定的避風港適用於本項第(3)項所載的披露。有關市場風險的進一步信息，請參閲第(1A)項。風險因素, 貨幣匯率的波動可能會影響我們的財務業績和狀況； 許多市場的批發電價正在下降，這可能會影響我們的運營和未來增長的機會； 我們可能沒有充分對衝大宗商品價格或利率變化的風險敞口；和我們的某些業務對天氣和水文的變化很敏感。2020年的10-K表格。
商品價格風險
雖然我們更願意對衝市場波動對電力，燃料，

51|AES公司|2021年3月31日10-Q表
除了能源和環境信用，我們的一些發電企業以短期銷售或合同銷售的方式運營，這給我們的一些發電能力留下了未對衝的風險，或者通過不完善的燃料傳遞。這些業務使我們的運營結果受到競爭市場中電力、燃料和環境信用價格波動的影響。我們採用風險管理策略來對衝我們的財務業績，使其免受能源大宗商品價格波動的影響。這些策略的實施可能涉及實物和金融商品合約、期貨、掉期和期權的使用。
我們的銷售和採購中不受此類協議或合同業務約束的部分，如果指數化與業務驅動因素不完全匹配，將面臨大宗商品價格風險。當我們對發電資產的產出進行套期保值時，我們利用合同銷售鎖定可變成本與電力銷售價格之間的每兆瓦時價差。
隨着全球大宗商品價格的變化，AES業務將看到可變利潤率表現的變化。我們預計，2021年，大宗商品價格每變動10%，税前收益敞口將為500萬美元，電力不到500萬美元，石油不到500萬美元，煤炭不到(500萬美元)，天然氣不到(500萬美元)。我們的估計排除了石油與煤炭或天然氣的相關性。例如，如果大宗商品價格相關，石油或天然氣價格的下跌可能伴隨着煤炭價格的下跌。總體而言，該公司的下行風險敞口出現在較低的電力、較低的石油、較高的天然氣和較高的煤炭價格。隨着新合同或金融對衝的執行，個別業務的風險敞口將發生變化，隨着我們一些業務的對衝水平降低，我們對大宗商品價格變化的敏感度在未來幾年通常會增加。
商品價格對我們業務的影響因當地市場特點和風險管理策略的不同而有所不同。現貨電價、合同指數化條款和發電成本可能直接或間接受到天然氣、石油和煤炭價格變動的影響。我們的業務之間有一些天然的抵消，因此低大宗商品價格可能會讓某些企業受益，而對另一些企業來説則是一種成本。曝光不是完全線性的，也不是完全對稱的。敏感性受到許多本地或間接市場因素的影響。這些因素的例子包括水文、當地能源市場供需平衡、區域燃料供應問題、區域競爭、投標策略以及價格上限等監管幹預措施。操作靈活性改變了我們敏感性的形態。例如，某些發電廠可能會在低市場環境下通過減少調度來限制下行風險。成交量的變化也會影響我們的大宗商品敞口。根據合同或零售特許權出售的數量可能會根據天氣和經濟狀況而有所不同，從而導致現貨市場的銷售量增加或減少。火電機組可用性和水文會影響可供銷售的發電量，並會影響邊際機組設定的電價。
在美國和公用事業SBU，發電業務在很大程度上是簽約的，但如果合同沒有完全與業務驅動因素掛鈎，就可能存在剩餘風險。在Southland，我們現有的直通式冷卻發電機組(“遺留資產”)已被要求在其當前退役日期之後繼續運行，而確立退役截止日期的場外交易政策已被延長一至三年。這些資產在產能方面簽訂了合同，並在能源收入方面實現了增值。
在南美SBU，我們在智利的業務在該國中部和北部地區擁有資產，並在這兩個地區擁有合同銷售組合。我們的大多數PPA包括指數化機制，該機制根據煤炭價格的波動調整能源價格，具體指數和時間因合同而異，以緩解燃料價格的變化。對於我們的合同中沒有與煤炭價格掛鈎的部分，我們實施了長達3年的基於國際煤炭金融工具的套期保值策略。在哥倫比亞，我們在短期銷售戰略下運營，對非合同數量的現貨市場敞口。因為我們在那裏擁有水電資產，所以合同沒有與燃料掛鈎。此外，在巴西，水力發電設施由合同銷售覆蓋。在正常的水文波動情況下，現貨價格風險通過全國所有水力發電商之間的監管分攤機制得到緩解。在較為乾燥的情況下，共享機制可能不足以覆蓋企業的合同頭寸，因此可能不得不在火力發電成本的推動下按現貨價格購買電力。
在MCAC SBU，我們的企業有未套期保值交易量的大宗商品敞口。巴拿馬在金融和負荷跟隨購買力平價(PPA)類型的結構下高度簽約，使業務面臨基於水文的變化。如果水文流量大於或小於合同量，該業務將對現貨電價的變化非常敏感，而現貨電價在某些時間段可能受到石油和天然氣價格的推動。在多米尼加共和國，我們擁有根據合同銷售組合簽訂的天然氣資產合同，合同和現貨價格都可能隨着大宗商品價格的上漲而變動。此外，合同水平並不總是與我們的發電量匹配；因此，我們的資產可能會以現貨價格出售高於合同水平的多餘部分，或者在現貨市場購買逆差以履行合同義務。

52|AES公司|2021年3月31日10-Q表
在歐亞SBU，我們在越南和保加利亞運營的資產對大宗商品價格風險的敞口最小，因為它沒有或只有很小的商家敞口，燃料受到直通機制的約束。
外匯匯率風險
在正常業務過程中，我們面臨外幣風險和其他因投資外國子公司和附屬公司而產生的外國業務風險。這些風險的一個關鍵組成部分源於我們的一些海外子公司和附屬公司使用的貨幣不是我們的合併報告貨幣美元。此外，我們的某些海外子公司和附屬公司已經以美元或其本國功能貨幣以外的貨幣履行了貨幣義務。我們的某些外國子公司使用本國本位幣以外的貨幣計算和納税。我們對美元與下列貨幣之間的匯率變化有不同程度的風險敞口：阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、多米尼加比索、歐元和墨西哥比索。這些子公司和附屬公司試圖通過簽訂收入合同來限制潛在的外匯敞口，這些合同可以根據匯率的變化進行調整。在可能的情況下，我們還使用外幣遠期、掉期和期權來管理與某些外幣波動相關的風險。
AES進行外幣對衝是為了保護業務的經濟價值，並將匯率波動對AES投資組合的影響降至最低。在保護現金流的同時，套期保值策略還旨在降低前瞻性收益的外匯波動性。由於現金分配和收益敞口之間的時間和金額的差異，對衝影響可能不能完全覆蓋已實現基礎上的收益敞口，這可能導致收益的更大波動性。2021年剩餘時間內最大的外匯風險來自以下貨幣：巴西雷亞爾、哥倫比亞比索和歐元。截至2021年3月31日，假設美元升值10%，受匯率變動影響的外國子公司的現金分配預計將受到哥倫比亞比索500萬美元、巴西雷亞爾不到500萬美元和歐元不到500萬美元的影響。這些數字是通過對預測的2021年風險敞口現金分配一次性升值10%產生的，這些現金分配來自對上述貨幣敞口的各自子公司，扣除未償還對衝的影響，並保持所有其他變量不變。以上數字是扣除任何交易損益後的淨額。未來，隨着新套期保值的執行或現有套期保值的平倉，這些敏感性可能會發生變化。此外，對面臨外匯風險的預測現金分配的更新可能會導致進一步的修改。提出的敏感性沒有反映任何行政市場限制或貨幣不可兑換的影響。
利率風險
我們面臨因發行浮動和固定利率債券以及利率互換、上限、下限和期權協議而導致的利率變化帶來的風險。
關於固定-浮動債務組合的決定是根據個別企業或工廠面臨的風險因素做出的。根據工廠的產能支付或收入流是固定的還是隨通脹變化的，我們通過安排固定利率或可變利率融資來部分對衝利率波動。在某些情況下，特別是對於無追索權融資，我們執行利率互換、上限和下限協議，以有效地確定或限制標的融資的利率敞口。我們的大部分利率風險都與我們業務的無追索權融資有關。
截至2021年3月31日，投資組合2021年的税前收益敞口為我們的阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、歐元和美元計價債務一次性加息100個基點，這些貨幣計價債務的利息支出約為1000萬美元。這些數額沒有考慮到這些利率之間的歷史相關性。
第四項：安全控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司在包括公司首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，其“披露控制和程序”(該術語在“交易法”第13a-15(E)條中定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年3月31日起有效，以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求公司披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，幷包括旨在確保我們在此類報告中要求披露的信息的控制和程序

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在適當的情況下，這些信息將被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的會計季度內，沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。

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第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
本公司在正常業務過程中涉及某些索賠、訴訟和法律程序。當很可能已發生負債並且損失金額可以合理估計時，公司已累積訴訟和索賠。根據公司目前掌握的信息，並考慮到已建立的估計負債準備金及其保險範圍，公司認為，這些訴訟和行動的最終結果不太可能對公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。然而，合理的可能性是，有些事情可能會做出對公司不利的決定，並可能要求公司支付損害賠償或支出，金額可能是實質性的，但截至2021年3月31日無法估計。
二零零一年十二月，奧迪薩邦電網公司(“GRIDCO”)根據1996年印度仲裁和調解法向本公司、AES Orissa Distribution Private Limited(“AES ODPL”)和Jyoti Structures(“Jyoti”)送達仲裁通知，依據GRIDCO、本公司、AES ODPL、Jyoti和公司聯屬公司Orissa Ltd.的中央電力供應公司(“CESCO”)之間的股東協議條款進行仲裁。在仲裁中，GRIDCO聲稱，公司就公司對CESCO的間接投資發出的安慰信規定，公司有義務提供額外的財務支持，以支付CESCO對GRIDCO的所有財務義務。GRIDCO似乎要求大約1.89億美元的損害賠償，外加未披露的罰款和利息，但GRIDCO沒有提交詳細的據稱的損害分析。該公司向GRIDCO反訴損害賠償。2007年6月，仲裁庭以2比1的多數作出裁決，駁回了GRIDCO的索賠，並認為被告公司、AES ODPL或Jyoti均不對GRIDCO負有任何責任。受訪者的反訴也被駁回。仲裁庭的大多數成員後來判給被告(包括該公司)與仲裁有關的部分費用。GRIDCO向印度當地法院提出了對法庭裁決的質疑。GRIDCO對費用裁決的挑戰已被法院駁回，但其對責任裁決的挑戰仍懸而未決。到目前為止，還沒有就責任裁決舉行聽證會。該公司相信，對於針對它的索賠，它有可取的辯護理由，並將在這些訴訟中積極為自己辯護；然而，不能保證它的努力一定會成功。
根據他們的環境審計，AES Sul和AES Florestal在AES Florestal一直在運營的一家杆子工廠發現了200桶固體雜酚油廢物和其他污染物。審計的結論是，電線杆工廠以前的一位經營者，Companhia Estadual de Energia(“CEEE”)，一直在使用這些污染物來處理工廠製造的電線杆。在他們的倡議下，AES Sul和AES Florestal與巴西當局和CEEE就採取遏制和補救措施進行了溝通。2008年3月，巴西南里奧格蘭德州檢察官對AES Sul、AES Florestal和CEEE提起公開民事訴訟，要求這些公司以電線杆工廠為由減輕污染區域，並支付約600萬雷亞爾(100萬美元)的賠償金。2011年10月，州檢察官申請禁制令，要求被告公司立即控制和清除污染。法院於2011年10月18日批准了禁令救濟，但裁定只需要CEEE執行拆除工作。2012年5月，CEEE根據禁令開始了拆除工作。此案目前正在等待判決。拆除和修復費用估計約為1000萬至4100萬雷亞爾(200萬至700萬美元)，目前還可能有無法估計的額外費用。2016年6月，本公司將AES Sul出售給CPFL Energia S.A.，作為出售的一部分，AES Sul的控股公司AES Guaiba保留了與此事相關的潛在責任。該公司相信，針對它的索賠有可取的抗辯理由，並將在這些訴訟中積極為自己辯護；然而，不能保證它的努力一定會成功。
2017年2月，EPA發佈了DPL Stuart Station的11月報告，指控其在2016年違反了不透明規定。2018年5月31日，斯圖亞特站退役，2019年12月20日，它與相關的環境責任一起轉讓給了一家獨立的第三方採購商。
2015年10月，AES印第安納州收到了類似的11月，指控彼得堡車站存在違規行為。此外，2016年2月，AES印第安納州收到EPA的11月通知，指控其違反了New Source Review和其他CAA法規、印第安納州SIP和彼得堡車站的Title V運營許可證。2020年8月31日，AES印第安納州與EPA、美國司法部和IDEM達成和解，解決了彼得堡車站違反CAA的指控。和解協議以擬議的司法同意法令的形式，除其他事項外，包括以下要求：x所以2該項目包括：排放和比AES印第安納州目前的Title V空氣許可證更嚴格的排放限制；支付總計150萬美元的民事罰款；500萬美元的環境緩解項目，包括在現場建設和運營一個新的、非排放的發電源；支出30萬美元用於一個州獨有的環保項目，以保護當地具有生態意義的土地；以及在2023年7月1日之前淘汰1號和2號機組。如果印第安納州的AES沒有

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為了履行退役義務，它必須在4號機組上安裝選擇性非催化還原系統(SNCR)。擬議的同意法令有待美國印第安納州南區地區法院的最終審查和批准，公眾評議期為30天，從聯邦登記處。2021年1月14日，美國和印第安納州分別代表EPA和IDEM提交了一項動議，要求法院輸入擬議的同意法令，以及美國對公眾對擬議和解的不利評論的迴應。
2015年9月，AES Southland Development，LLC和AES Redondo Beach，LLC對加州海岸委員會(CCC)提起訴訟，原因是該委員會認定AES Redondo海灘的選址包括約5.93英畝的CCC管轄濕地。CCC聲稱，AES Redondo Beach不當安裝和操作水泵影響了所謂的濕地，違反了加州海岸法案和Redondo Beach Local Coastal Program。CCC裁決的潛在結果可能包括一項命令，要求AES Redondo Beach進行修復和/或支付罰款或罰款。AES Redondo Beach認為，對於潛在的CCC決定，它有可取的論據，但不能保證它會成功。2020年3月27日，AES Redondo Beach，LLC將該地塊出售給一家獨立的第三方買家，該買家承擔了這些訴訟程序中包含的義務。2020年5月26日，CCC的工作人員向AES發送了一份11月的通知，指示AES提交海岸發展許可證(CDP)申請，要求拆除所謂濕地內的水泵。AES已經向許可機構雷東多海灘市(“城市”)提交了關於AES停用或移除水泵的計劃的CDP。11月還指示AES提交關於位於現場電氣庫內的額外水泵的技術分析，並提交繼續運行的CDP申請。AES已經對CCC做出了迴應，提供了所要求的分析，並尋求與該機構就CDP進行進一步討論。2020年10月14日，市政府認為CDP申請已經完成，並表示將需要舉行公開聽證會，屆時AES必須提供有關所謂濕地和現場電氣庫內水泵的更多信息和分析。
2017年1月，監管機構(SMA)發佈了一項指控，聲稱Alto Maipo違反了管理Alto Maipo水電項目建設的環境審批決議(RCA)的某些條件，其中包括在未經授權的時間運營車輛，以及在隧道施工期間未能緩解滲水的影響(“滲透水”)。2017年2月，Alto Maipo向SMA提交了一份合規計劃(“合規計劃”)，如果該機構批准，該計劃將在不對項目建設產生實質性影響的情況下解決問題。2018年4月，SMA批准了合規計劃(2018年4月批准)。除其他事項外，SMA批准的合規計劃要求Alto Maipo從環境評估服務(“SEA”)獲得RCA關於授權運營某些車輛的時間規定的最終解釋。此外，Alto Maipo必須獲得SEA對滲透水的控制、排放和處理的最終批准。Alto Maipo繼續尋求來自海洋的相關最終批准。已有多起訴訟與2018年4月的批准有關，其中一些訴訟仍在審理中。在上個季度，聖地亞哥第二環境法庭將這些訴訟合併為一個程序。到目前為止，沒有一起訴訟對2018年4月的批准或該項目的建設產生負面影響。如果Alto Maipo遵守合規計劃的要求，如果上述訴訟被駁回，則提出的指控將不受處罰地解除。否則，阿爾託·邁波可能會受到處罰。, 而且該項目的建設可能會受到負面影響。Alto Maipo將在這些問題上積極追求自己的利益，但不能保證它的努力一定會成功。
2017年6月，Alto Maipo終止了其承包商之一Constructora Nuevo Maipo S.A.(“CNM”)，原因是CNM停止了隧道工程，未能制定完工計劃，以及其他違約行為。此外，Alto Maipo根據與其終止CNM有關的信用證(“LC基金”)提取了7300萬美元。Alto Maipo正在對CNM公司進行仲裁，以追回與CNM公司違規有關的超額完工成本和總計至少2.36億美元(不包括LC資金)的其他損害賠償(“第一次仲裁”)。CNM否認責任，並尋求聲明其終止是錯誤的，它聲稱終止造成的損害，以及其他救濟。CNM聲稱，根據各種情況，它有權獲得7000萬至1.7億美元不等的損害賠償(包括信用證資金)，外加利息和費用。阿爾託·邁波(Alto Maipo)對這些意見書提出了異議。第一次仲裁的證據聽證會於2019年5月20日至31日舉行，並於2020年6月9日至10日聽取了結案陳詞。雙方目前正在等待法庭在第一次仲裁中的裁決。此外，2018年8月，CNM聲稱對AES Gener和本公司單獨提起仲裁(“第二次仲裁”)。在第二次仲裁中，CNM試圖揭穿Alto Maipo的公司面紗，並似乎尋求一項裁決，要求AES Gener和該公司共同和個別負責支付在第一次仲裁中或以其他方式被發現應支付給CNM的任何所謂的淨額。第二次仲裁已合併為第一次仲裁。仲裁庭已將第二次仲裁一分為二，以一審裁定AES Gener和本公司對CNM的尖鋭索賠提出的管轄權異議。關於管轄權異議的聽證會，這是

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之前預定的，已經推遲到一個待定的日期。Alto Maipo、AES Gener和本公司都認為自己擁有有價值的主張和/或辯護，並將積極追求自己的利益；然而，不能保證每個人的努力都會成功。
2017年10月，瓦爾帕萊索的海事檢察官辦公室發佈了一項裁決，聲稱AES Gener對文塔納斯海灘上存在的煤矸石負有責任，並提議向海事總督處以約38萬美元的罰款。AES Gener提交了辯護聲明，否認了這些指控。證據階段結束，然後根據海事總督的命令於2019年2月5日重新開始，允許AES Gener有機會提交報告和其他證據，以挑戰裁決的理由。AES Gener已經完成了證據提交，等待海事檢察院對此案的裁決。AES Gener認為，它對這些指控進行了有價值的辯護；然而，不能保證它會成功地為這一行動辯護。
2018年12月，多米尼加共和國民事法院對AES波多黎各公司和其他三家AES附屬公司提起訴訟。該訴訟聲稱是代表100多名多米尼加索賠人(在世和已故)提起的，似乎是為了尋求與2004年交付給多米尼加共和國的CCR有關的救濟。訴訟一般聲稱CCR造成了人身傷害和死亡，並要求4.76億美元的所謂損害賠償。但訴訟沒有指明索賠人的指控傷害，也沒有提供任何關於索賠人指控的傷害的佐證信息。訴訟也沒有提供任何支持損害賠償要求的信息，也沒有解釋這一數量是如何得出的。*相關AES公司認為，他們對針對他們的索賠擁有有理有據的辯護，並將在這一訴訟中積極為自己辯護；然而，不能保證他們的努力會成功。
2019年2月，多米尼加共和國民事法院對該公司、AES波多黎各、另外兩家AES附屬公司以及一家獨立公司及其委託人提起了單獨的訴訟。這起訴訟聲稱是代表200多名多米尼加索賠人(在世和已故)提起的，似乎是為了尋求與2003年和2004年交付給多米尼加共和國的CCR有關的救濟。訴訟一般聲稱CCR造成了人身傷亡，並要求9億美元的所謂損害賠償。訴訟沒有確認或提供任何有關索賠人聲稱的傷害的佐證信息。訴訟也沒有提供任何支持損害賠償要求的信息，也沒有解釋這一數額是如何得出的。2020年8月，在相關AES公司的要求下，案件被移交給另一家民事法院。相關的AES公司相信，他們對針對他們的索賠有有價值的辯護，並將在這一訴訟中積極為自己辯護；然而，不能保證他們的努力一定會成功。
2019年10月，環境總監(SMA)通知AES Gener與Ventanas建築羣的環境許可證相關的某些涉嫌違規行為，並通過豁免決議N°1/ROL D-129-2019啟動了制裁程序。被指控的費用包括超過發電量限制，在空氣質量不佳的時候沒有減少排放，超過向海洋排放的限制，以及超過噪音限制。由於這些指控目前是分類的，最高罰款約為650萬美元。2019年10月14日，SMA根據豁免決議N°1/ROL D-146-2019年通知AES Gener瓜科爾達建築羣的其他涉嫌違規行為。這些指控包括沒有遵守所有減少大氣排放的措施、沒有遵守避免向海洋排放固體燃料的緩解措施、沒有對3號機組的進水口和排水口進行温度監測，以及海水排放超標一天。由於瓜科爾達的指控目前是分類的，最高罰款約為400萬美元。對於每個綜合體，如果SMA確定不遵守規定導致了經濟利益，可能會被處以額外的罰款。AES Gener已經分別向SMA提交了Ventanas建築羣和Guacolda建築羣的“合規計劃”。2020年8月，瓜科爾達綜合體的合規計劃獲得了SMA的批准。在成功執行合規性計劃後，預計該過程將在沒有制裁的情況下結束，並且不會產生進一步的行動。如果Ventanas綜合體提交得到SMA的批准，並由AES Gener令人滿意地完成，該過程預計也將在沒有制裁的情況下結束，也不會產生進一步的行動。
2020年3月，墨西哥聯邦電力委員會(CFE)向AES Mérida III提交了仲裁請求。CFE指控AES Mérida III違反了雙方之間的電力和容量購買協議(“合同”)規定的義務，這一指控與CFE自身未能按照合同規定提供燃料有關。CFE尋求追回根據合同向AES Merida支付的約1.9億美元，以及因不得不從尤卡坦半島的其他來源獲得電力而據稱的約4.31億美元的損害賠償。AES Mérida已經提交了一份答辯書，否認對CFE的責任，並聲稱對CFE違反其義務的損害提出反索賠。雙方於2020年12月提交了各自的初步案情摘要和佐證。在額外的簡報之後，證據聽證會

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將於2021年11月舉行。AES Mérida認為，它有可取的辯護和索賠，並將在仲裁中積極主張這些辯護和索賠；然而，不能保證它的努力一定會成功。
項目1A。危險因素
第1A項披露的風險因素沒有實質性變化。-風險因素我們2020年的10-K表格額外的風險和不確定性也可能對我們的業務和運營產生不利影響，包括第2項中討論的風險和不確定性。-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在此表格10-Q中。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
董事會已授權公司通過各種方式回購股票，包括公開市場回購、合同購買(包括但不限於加速股票回購計劃或10b5-1計劃)和/或私下協商的交易。無法保證回購的金額、時間或價格，這可能會根據市場狀況和其他因素而有所不同。本計劃沒有到期日，董事會可以隨時修改或終止。截至2021年3月31日，根據該計劃，仍有2.64億美元可供回購。在2021年第一季度，AES Corporation沒有回購其普通股。
第三項優先證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第五項：其他信息
沒有。
項目6.展品
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)Andrés Gluski證書(隨函存檔)。
31.2
規則第13a-14(A)/15d-14(A)條對Gustavo Pimenta的認證(特此提交)。
32.1
第1350節安德烈斯·格盧斯基的證書(隨函存檔)。
32.2
Gustavo Pimenta的1350條證書(隨函存檔)。
101
AES公司截至2021年3月31日的季度Form 10-Q季度報告採用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式：(I)封面，(Ii)簡明綜合資產負債表，(Iii)簡明綜合經營報表，(Iv)簡明綜合全面收益表(虧損)，(V)簡明權益變動表，(Vi)簡明綜合現金流量表實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
AES公司
(註冊人)
日期：2021年5月5日由以下人員提供：/s/Gustavo Pimenta
姓名：古斯塔沃·皮門塔
標題：執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)
由以下人員提供：/s/雪莉·L·科漢(Sherry L.Kohan)
姓名：雪莉·L·科漢
標題：副總裁兼財務總監(首席會計官)