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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內,美國將從歐洲過渡到歐洲。
委員會檔案號:001-7784
流明技術公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| | |
路易斯安那州 | 72-0651161 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
CenturyLink大道100號, | |
夢露, | 路易斯安那州 | 71203 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(318) 388-9000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | | LUMN | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | 不適用 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類備案要求。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐*不是。☒
在2021年4月30日,有1,105,312,538已發行普通股的股份。
目錄
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| | |
| 關於更名的特別説明 | 3 |
| 關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
第一部分:第一部分。 | 財務信息 | |
第一項。 | 財務報表 | |
| 合併業務報表(未經審計) | 6 |
| 綜合全面收益表(未經審計) | 7 |
| 合併資產負債表(未經審計) | 8 |
| 合併現金流量表(未經審計) | 9 |
| 合併股東權益報表(未經審計) | 10 |
| 合併財務報表附註(未經審計)* | 11 |
第二項。 | 管理層對企業財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第四項。 | 管制和程序 | 48 |
第二部分。 | 其他資料 | |
第一項。 | 法律程序 | 49 |
項目1A。 | 風險因素 | 49 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 50 |
第五項。 | 其他資料 | 50 |
第6項。 | 陳列品 | 51 |
簽名 | 52 |
|
**本季度報告中對“附註”的所有提述均指綜合財務報表的這些附註。 |
關於更名的特別説明
2020年9月14日,我們開始以“Lumen”品牌運營,並於2021年1月22日正式將我們的法定名稱從“CenturyLink,Inc.”改為“CenturyLink,Inc.”。致“Lumen Technologies,Inc.”
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告和我們根據聯邦證券法提交的其他文件包括,我們和我們管理層未來的口頭或書面聲明或新聞稿可能包括有關我們的業務、財務狀況、經營結果或前景的前瞻性聲明。這些“前瞻性”陳述由聯邦證券法界定,並受聯邦證券法的“安全港”保護。這些聲明包括,除其他外:。
•有關新冠肺炎疫情帶來的健康和經濟挑戰可能如何影響我們的業務、運營、現金流或財務狀況的聲明;
•對我們預期的未來經營業績、現金流或財務狀況的預測;
•有關我們的交易、投資、產品開發、參與政府計劃和其他計劃的預期影響的聲明,包括與這些計劃相關的協同效應或成本;
•有關我們的流動性、盈利能力、利潤率、税收狀況、税收資產、税率、資產價值、或有負債、增長機會、增長率、收購和剝離機會、業務前景、監管和競爭前景、市場份額、產品能力、投資和支出計劃、業務戰略、股息和證券回購計劃、槓桿、資本分配計劃、融資選擇和來源以及定價計劃的陳述;以及
•對我們的期望、信念、未來計劃和戰略、預期發展和其他非歷史事實的類似陳述,其中許多用諸如“可能”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“計劃”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“可能”、“尋求”、“希望”等詞語來強調,“或關於未來的變體或類似的表述。
這些前瞻性陳述是基於我們對未來發展和事件作出這些陳述之日的判斷和假設,其中許多發展和事件是我們無法控制的。這些前瞻性陳述及其所依據的假設(I)不是對未來結果的保證,(Ii)本質上是投機性的,(Iii)會受到許多風險和不確定因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是不正確的,那麼實際事件和結果可能與我們在這些陳述中預期、估計、預測或暗示的情況大不相同。參考我們對可能導致我們的實際結果與我們在這些前瞻性陳述中預期、估計、預測或暗示的結果大不相同的因素的討論,我們所有的前瞻性陳述都是有保留的。可能影響實際結果的因素包括但不限於:
•新冠肺炎健康和經濟中斷將繼續對我們的業務、運營、現金流和公司計劃產生影響的不確定性;
•來自各種競爭性供應商的競爭的影響,包括對我們更成熟的服務的需求減少和價格壓力增加;
•新技術、新興技術或競爭技術的影響,包括那些可能使我們的產品不那麼可取或過時的技術;
•我們實現關鍵運營任務的能力,包括簡化和整合我們的網絡、簡化和自動化我們的服務支持系統、加強我們與客户的關係以及實現預期的成本節約;
•我們有能力保護我們的網絡,並避免可能的安全漏洞、服務中斷、系統故障或影響我們網絡或服務可用性和質量的類似事件帶來的不利影響;
•正在進行的通信業監管變化的影響,包括與內容責任標準、運營商間賠償、普遍服務、服務監管、寬帶部署、數據保護、隱私和網絡中立有關的立法、監管或司法程序的結果;
•我們有能力有效地留住和聘用關鍵人員,並在不停工的情況下以合理的條件成功談判集體談判協議;
•對我們產品和服務的需求可能發生變化,包括對高速數據傳輸服務的需求增加;
•我們有能力成功地保持現有產品和服務的質量和盈利能力,並在及時和具有成本效益的基礎上推出有利可圖的新產品;
•我們有能力產生足夠的現金流,為我們的財務承諾和目標提供資金,包括我們的資本支出、運營成本、債務償還、股息、養老金繳費和其他福利支付;
•我們有能力成功和及時地實施我們的運營計劃和公司戰略,包括我們的去槓桿化戰略;
•我們的運營計劃、公司戰略、股息支付計劃或其他資本配置計劃的變化,無論是基於新冠肺炎中斷、我們現金流的變化、現金需求、財務業績、財務狀況、市場狀況或其他方面;
•我們未來可能進行的任何重大收購或資產剝離的影響;
•養老金、健康、離職後或其他福利成本增加的負面影響,包括市場、利率、死亡率、人口結構或法規的變化造成的負面影響;
•影響我們或我們行業的客户投訴、政府調查、安全漏洞或服務中斷的潛在負面影響;
•我們以有利條件進入信貸市場的不利變化,無論是由我們的財務狀況變化、信用評級降低、市場不穩定還是其他原因造成的;
•我們履行債務義務和契諾條款和條件的能力,包括我們按照這些條款和條件進行現金轉移的能力;
•我們有能力與證券持有人、主要業務夥伴、供應商、供應商、房東和金融機構保持良好關係;
•我們有能力滿足不斷變化的環境、社會和治理(“ESG”)期望和基準,並有效溝通和實施我們的ESG戰略;
•我們向陷入財務困境的客户收取應收賬款的能力,或繼續與之開展業務的能力,這些客户包括但不限於那些因新冠肺炎疫情造成的經濟混亂而受到不利影響的客户;
•我們使用淨營業虧損的能力按預計金額結轉;
•涉及我們的法律或監管程序中的任何不利發展;
•税收、養老金、醫療保健或其他法律或法規、政府支持計劃或一般政府資金水平的變化,包括拜登政府尚未提出的增加基礎設施支出和聯邦所得税税率的提案所引起的變化;
•會計政策、慣例或假設變化的影響,包括可能需要未來額外減值費用的變化;
•惡劣天氣、恐怖主義、流行病、流行病、暴亂、社會動盪或者其他天災人禍、騷亂的影響;
•如果我們的財務報告內部控制存在弱點或不足,或者未能按預期運行,可能產生的不利影響;
•更一般因素的影響,例如利率、匯率、經營成本、公共政策、金融分析師的觀點,或一般市場、勞工、經濟或地緣政治條件的變化;以及
•“風險因素”部分或本報告其他部分或我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中提到的其他風險。
我們目前認為無關緊要、目前不為我們所知或未來出現的其他因素或風險也可能導致我們的實際結果與我們的預期結果大相徑庭。鑑於這些不確定因素,我們告誡投資者不要過度依賴我們的前瞻性陳述,這些陳述只説明瞭截止日期的情況。我們沒有義務以任何理由公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或發展、環境變化或其他原因。此外,我們的任何前瞻性陳述中包含的有關我們意圖的任何信息都反映了我們截至該前瞻性陳述發表之日的意圖,並以現有的法規、技術、行業、競爭、經濟和市場條件以及我們截至該日期的假設為基礎。我們可以根據這些因素、我們的假設或其他方面的任何變化,隨時改變我們的意圖、戰略或計劃(包括我們的股息或其他資本分配計劃),而無需通知。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
流明技術公司。
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元,每股除外,股票數千股) |
營業收入 | $ | 5,029 | | | 5,228 | |
運營費用 | | | |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷) | 2,136 | | | 2,235 | |
銷售、一般和行政 | 756 | | | 853 | |
折舊及攤銷 | 1,150 | | | 1,160 | |
總運營費用 | 4,042 | | | 4,248 | |
營業收入 | 987 | | | 980 | |
其他(費用)收入 | | | |
利息支出 | (389) | | | (449) | |
其他收入(費用),淨額 | 34 | | | (98) | |
其他費用合計(淨額) | (355) | | | (547) | |
所得税前收入 | 632 | | | 433 | |
所得税費用 | 157 | | | 119 | |
淨收入 | $ | 475 | | | 314 | |
普通股基本收益和稀釋後每股收益 | | | |
基本型 | $ | 0.44 | | | 0.29 | |
稀釋 | $ | 0.44 | | | 0.29 | |
加權平均已發行普通股 | | | |
基本型 | 1,082,474 | | | 1,075,459 | |
稀釋 | 1,091,586 | | | 1,081,754 | |
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綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
淨收入 | $ | 475 | | | 314 | |
其他全面收益(虧損): | | | |
員工福利計劃相關項目: | | | |
淨精算虧損變動,扣除$(12)和$(12)税 | 38 | | | 38 | |
前期服務費用淨額變動,扣除$(1)及$—税費 | 1 | | | 1 | |
利率掉期已實現虧損重新分類為淨收益,扣除美元(5)及$—税費 | 15 | | | 5 | |
利率掉期未實現持有虧損,淨額為$—及$26税費 | — | | | (80) | |
外幣換算調整,淨額為$7及$23税費 | (86) | | | (239) | |
其他綜合損失 | (32) | | | (275) | |
綜合收益 | $ | 443 | | | 39 | |
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綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日(未經審計) | | 2020年12月31日 |
| (百萬美元 和以千計的股份) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 486 | | | 406 | |
應收賬款,減去$的備用金162及$191 | 1,883 | | | 1,962 | |
其他 | 924 | | | 808 | |
流動資產總額 | 3,293 | | | 3,176 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元32,214及$31,596 | 26,091 | | | 26,338 | |
商譽和其他資產 | | | |
商譽 | 18,854 | | | 18,870 | |
其他無形資產,淨額 | 7,884 | | | 8,219 | |
其他,淨額 | 2,706 | | | 2,791 | |
商譽和其他資產總額 | 29,444 | | | 29,880 | |
總資產 | $ | 58,828 | | | 59,394 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當期到期日 | $ | 3,841 | | | 2,427 | |
應付帳款 | 1,017 | | | 1,134 | |
應計費用和其他負債 | | | |
薪金和福利 | 846 | | | 1,008 | |
所得税和其他税 | 346 | | | 314 | |
流動經營租賃負債 | 387 | | | 379 | |
利息 | 285 | | | 291 | |
其他 | 307 | | | 328 | |
遞延收入的當期部分 | 758 | | | 753 | |
流動負債總額 | 7,787 | | | 6,634 | |
長期債務 | 27,599 | | | 29,410 | |
遞延信貸和其他負債 | | | |
遞延所得税,淨額 | 3,471 | | | 3,342 | |
福利計劃債務,淨額 | 4,435 | | | 4,556 | |
其他 | 4,233 | | | 4,290 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 12,139 | | | 12,188 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
股東權益 | | | |
優先股-不可贖回,$25.00面值,授權2,000和2,000已發行和已發行的股份7和7中國股票 | — | | | — | |
普通股,$1.00面值,授權2,200,000和2,200,000已發行和已發行的股份1,105,533和1,096,921股票 | 1,106 | | | 1,097 | |
額外實收資本 | 20,598 | | | 20,909 | |
累計其他綜合損失 | (2,845) | | | (2,813) | |
累計赤字 | (7,556) | | | (8,031) | |
股東權益總額 | 11,303 | | | 11,162 | |
總負債和股東權益 | $ | 58,828 | | | 59,394 | |
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合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 475 | | | 314 | |
需要進行調整,以將淨收益與其他經營活動提供的淨現金收入進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 1,150 | | | 1,160 | |
遞延所得税 | 131 | | | 105 | |
壞賬準備 | 27 | | | 35 | |
提前償還債務的淨(收益)損失 | (8) | | | 79 | |
基於股份的薪酬 | 20 | | | 69 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 45 | | | 60 | |
應付帳款 | (93) | | | (115) | |
應計所得税和其他税 | 31 | | | (16) | |
其他流動資產和負債,淨額 | (272) | | | (366) | |
退休福利 | (71) | | | (25) | |
其他非流動資產和負債變動(淨額) | 66 | | | (14) | |
其他,淨額 | 24 | | | 13 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,525 | | | 1,299 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (716) | | | (974) | |
出售財產、廠房和設備及其他資產所得收益 | 35 | | | 35 | |
其他,淨額 | 6 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (675) | | | (939) | |
融資活動 | | | |
發行長期債券的淨收益 | 891 | | | 1,237 | |
償還長期債務 | (1,176) | | | (2,488) | |
循環信貸額度的淨收益(付款) | (150) | | | 1,125 | |
支付的股息 | (294) | | | (291) | |
其他,淨額 | (45) | | | (69) | |
用於融資活動的淨現金 | (774) | | | (486) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 76 | | | (126) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 427 | | | 1,717 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 503 | | | 1,591 | |
補充現金流信息: | | | |
已繳納所得税,淨額 | $ | (21) | | | (6) | |
支付的利息(淨額為#美元的資本化利息13及$23) | $ | (387) | | | (383) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 486 | | | 1,564 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 2 | | | 3 | |
計入其他非流動資產淨值的限制性現金 | 15 | | | 24 | |
總計 | $ | 503 | | | 1,591 | |
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合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元,每股除外) |
普通股 | | | |
期初餘額 | $ | 1,097 | | | 1,090 | |
通過激勵和福利計劃發行普通股 | 9 | | | 8 | |
期末餘額 | 1,106 | | | 1,098 | |
額外實收資本 | | | |
期初餘額 | 20,909 | | | 21,874 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | (39) | | | (33) | |
基於股份的薪酬和其他,淨額 | 20 | | | 79 | |
宣佈的股息 | (292) | | | (286) | |
期末餘額 | 20,598 | | | 21,634 | |
累計其他綜合損失 | | | |
期初餘額 | (2,813) | | | (2,680) | |
其他綜合損失 | (32) | | | (275) | |
期末餘額 | (2,845) | | | (2,955) | |
累計赤字 | | | |
期初餘額 | (8,031) | | | (6,814) | |
採用的累積效果亞利桑那州立大學2016-13年度, 信用損失的計量,扣除$(2)税 | — | | | 9 | |
淨收入 | 475 | | | 314 | |
其他 | — | | | 5 | |
期末餘額 | (7,556) | | | (6,486) | |
股東權益總額 | $ | 11,303 | | | 13,291 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.25 | | | 0.25 | |
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合併財務報表附註
(未經審計)
除文意另有所指外,註釋中提及的“Lumen Technologies,Inc.”、“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“We”、“Company”和“Our”均指Lumen Technologies及其合併子公司。註釋中提到的“3級”指的是我們於2017年11月1日收購的3級母公司LLC及其前身3級通信公司(Level 3 Communications,Inc.)。
(1) 背景
一般信息
我們是一家以國際設施為基礎的技術和通信公司,主要致力於向我們的商業和大眾市場客户提供廣泛的綜合服務。我們的具體產品和服務詳見附註3-收入確認。
陳述的基礎
我們截至2020年12月31日的綜合資產負債表是根據我們經審計的綜合財務報表和本文提供的未經審計的中期綜合財務報表編制的,它們是根據Form 10-Q的説明編制的。根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。不過,我們認為該等資料的披露已足以令所提供的資料不具誤導性。我們認為,這些綜合財務報表包括公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。今年前三個月的綜合經營業績和現金流並不一定代表全年可能預期的綜合經營業績和現金流。這些綜合財務報表及其附註應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些綜合財務報表及其附註包含在我們截至2020年12月31日的年度報告中的Form 10-K表格中。
隨附的合併財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股權的子公司的賬目。公司間的金額和與我們合併子公司的交易已被取消。
為簡化合並財務報表的整體列報,我們報告某些子公司非控制性權益應佔的無形金額如下:(I)其他收入(費用)中非控制性權益應佔的收入,淨額,(Ii)額外實收資本中非控制性權益應佔的權益,以及(Iii)其他淨融資活動中非控制性權益應佔的現金流量。
我們對某些前期金額進行了重新分類,以符合本期的列報,包括在我們的部門報告中對我們的收入和支出進行分類。有關更多信息,請參見注釋11-段信息。這些變化對任何時期的總營業收入、總營業費用或淨收益(虧損)都沒有影響。
經營租賃資產計入我們綜合資產負債表中的其他、商譽淨額和其他資產。非流動經營租賃負債包括在我們綜合資產負債表中的其他遞延信貸和其他負債中。
有幾個不是賬面透支包括在2021年3月31日或2020年12月31日的應付賬款中。
重要會計政策摘要
以下的重要會計政策是對截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第8項附註1-綜合財務報表的主要會計政策背景和摘要以及附註中描述的重要會計政策的補充。
營業租賃收入
流明技術公司根據經營租賃將各種暗光纖、辦公設施、代管設施、交換設施、其他網絡站點和服務設備租賃給第三方。租賃和轉租收入包括在我們綜合經營報表的營業收入中。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的總租金收入為$332百萬美元和$333分別為百萬,這代表大約7%和6分別佔我們截至2021年和2020年3月31日的三個月營業收入的1%。
最近採用的會計公告
債務
2021年1月1日,我們採用了ASU 2020-09,“債務(主題470)根據證券交易委員會第33-10762號新聞稿對證券交易委員會段落的修訂“(”ASU2020-09“)。本ASU修訂和取代了美國證券交易委員會的多個段落,以反映美國證券交易委員會的第33-10762號新聞稿,其中包括對適用於包括信用增強(如附屬擔保)的註冊債務發行的財務披露要求的修訂。採用ASU2020-09對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
投資
2021年1月1日,我們採用了ASU 2020-01,“投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用)(“ASU 2020-01”)。本ASU除其他事項外,澄清一家公司應考慮要求一家公司在緊接應用或停止權益法之前或之後,根據第321主題應用或停止權益法的主題323,投資-權益法和合資企業項下的權益法適用或停止的可觀察交易。截至2021年3月31日,我們確定報告期內沒有應用或停止使用權益法。ASU 2020-01的採用確實適用或停止了權益法。在報告期間,我們確定沒有應用或停止使用權益法。採用ASU 2020-01的目的是應用權益法或停止使用權益法。在報告期間,我們確定沒有應用或停止使用權益法。採用ASU 2020-01的目的是應用或停止權益法
所得税
2021年1月1日,我們採用了ASU 2019-12年,“簡化所得税會計(主題740)(“ASU 2019-12”)。本ASU刪除了投資、期間內分配和中期計算的某些例外情況,並增加了降低所得税會計複雜性的指導。採用ASU 2019-12對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
金融工具信用損失的計量
我們在2016-2013年度採用了亞利桑那州立大學。“金融工具信用損失的計量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)於2020年1月1日生效,並確認截至通過之日對我們累積赤字的累計調整。9百萬美元,扣除税收影響淨額$22000萬。詳情請參閲附註4-金融工具信貸損失。
最近發佈的會計公告
2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848)“範圍”(“ASU 2021-01”),它澄清了主題848中關於合同修改和套期保值會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU 2021-01還修訂了主題848中的權宜之計和例外情況,以捕捉範圍澄清的增量後果,並針對受貼現過渡影響的衍生工具調整現有指南。這些修改立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。ASU 2021-01在有限的時間內提供期權指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。截至2021年3月31日,我們目前正在評估我們的合同和新標準提供的可選權宜之計。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),旨在減輕與全球市場範圍參考匯率過渡期相關的合同修改的會計負擔。在符合某些標準的情況下,ASU 2020-04為符合條件的實體提供了將權宜之計和例外應用於2022年12月31日之前的合同修改和套期保值會計關係的選項。這些修改立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。ASU 2020-04在有限的時間內提供可選的指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。截至2021年3月31日,我們正在評估現有合同及其對合並財務報表的影響。
(2) 商譽、客户關係和其他無形資產
商譽、客户關係和其他無形資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬美元) |
商譽 | $ | 18,854 | | | 18,870 | |
無限期無形資產 | $ | 9 | | | 278 | |
其他應攤銷的無形資產: | | | |
客户關係,累計攤銷減少$11,356及$11,060 | 6,035 | | | 6,344 | |
資本化的軟件,減去累計攤銷的美元3,366及$3,279 | 1,509 | | | 1,520 | |
商號、專利和其他減去累計攤銷的美元134及$120 | 331 | | | 77 | |
其他無形資產合計(淨額) | $ | 7,884 | | | 8,219 | |
當我們在2009年收購Embarq Corporation時,我們收購了某些路權資產,由於沒有法律、法規、合同或其他因素合理限制這些資產的使用壽命,我們將其歸類為無限期使用,因此,這些資產沒有攤銷。然而,隨着我們利用我們的光纖基礎設施資產,我們對從恩巴克收購的遺留基礎設施(主要基於銅纜)的依賴正在減少。我們最近的數字化轉型努力促使管理層重新評估並最終改變這些無限期資產的會計處理方式,以使我們將重點放在成長型產品上,而不是我們的衰退型產品上。因此,在2021年第一季度,我們將無限壽命無形資產重新分類為定期壽命無形資產。從2021年1月1日起,我們開始攤銷美元2682000萬資產超出其估計9-剩餘壽命一年。估計剩餘經濟壽命的這一變化導致攤銷費用增加約#美元。7在截至2021年3月31日的三個月中,預計攤銷費用將增加約美元30在截至2021年12月31日的一年中,收入為2000萬美元。扣除税項後攤銷費用的增加使合併淨收入減少了大約#美元。5在截至2021年3月31日的三個月中,在不影響每股基本普通股和稀釋普通股的情況下,預計合併淨收入將減少約美元232000萬美元,或$0.02截至2021年12月31日的年度,每股基本普通股和稀釋後普通股。
我們的商譽來自於收購價格超過收購淨資產公允價值的多次收購。
我們每年評估我們的商譽和其他無限期無形資產的減值,或者在某些情況下更頻繁地評估,例如當事件或情況變化表明可能存在減值時。只有當我們的評估確定我們的任何報告單位的權益賬面價值超過其公允價值時,我們才被要求減記商譽價值。我們每年的商譽減值評估日期是10月31日,在這個日期我們會評估我們的報告單位。我們對商譽以外的無限期無形資產的年度減值評估日期為12月31日。
我們的報告單位不是擁有獨立完整財務報表的獨立法人實體。我們的資產和負債用於多個報告單位的運營,並與之相關。對於每個報告單位,我們將其估計公允權益價值與我們分配給報告單位的權益賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值大於賬面價值,我們認為不存在減值。如果報告單位的估計公允價值低於賬面價值,我們將計入相當於超額金額的減值。視事實和情況而定,我們通常會考慮(I)貼現現金流量法(基於離散預測期內預計現金流的現值)和終端值(代表離散預測期後報告單位的預期正常化現金流的價值)和(Ii)市場法(包括使用服務與我們相當的上市公司的市盈率)來估計我們報告單位的公允價值,或同時考慮這兩種方法中的一種:(I)貼現現金流法(基於離散預測期內預計現金流量的現值)和終端值(代表離散預測期後報告單位的預期正常化現金流的價值)。.
正如之前宣佈的那樣,我們在2021年1月完成了內部重組。因此,我們現在報道二細分市場:商務和大眾市場。下表顯示了從2020年12月31日到2021年3月31日分配給我們的可報告部門(包括重組)的商譽前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國際和全球帳户 | 企業 | 中小企業 | 批發 | 消費者 | 業務 | 大眾市場 | 總計 |
| (百萬美元) |
截至2020年12月31日(1) | $ | 2,555 | | 4,738 | | 2,808 | | 3,114 | | 5,655 | | — | | — | | 18,870 | |
2021年1月重組 | (2,555) | | (4,738) | | (2,808) | | (3,114) | | (5,655) | | 12,173 | | 6,697 | | — | |
外幣匯率變動的影響及其他 | — | | — | | — | | — | | — | | (16) | | — | | (16) | |
截至2021年3月31日(1) | $ | — | | — | | — | | — | | — | | 12,157 | | 6,697 | | 18,854 | |
______________________________________________________________________
(1)2021年3月31日和2020年12月31日的商譽是扣除累計減值損失$12.91000億美元。
2021年1月的重組被認為是事件或情況的變化,需要評估我們的減值商譽。我們進行了定性減值評估,得出的結論是,截至2021年1月31日,我們每個報告單位的公允價值很可能超過了我們報告單位的權益賬面價值。所以呢,不是截至我們的評估日期,存在減值。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月無形資產攤銷費用總額為1美元425百萬美元和$431分別為百萬美元。截至2021年3月31日,商譽、客户關係、無限壽命和其他無形資產的賬面總額為$41.6十億美元。
我們估計,截至2021年12月31日至2025年12月31日的年度無形資產攤銷總費用如下:
| | | | | |
| (百萬美元) |
2021年(剩餘9個月) | $ | 893 | |
2022 | 1,081 | |
2023 | 985 | |
2024 | 887 | |
2025 | 797 | |
(3) 收入確認
產品和服務類別
從2021年第一季度開始,我們將我們的產品和服務收入分為以下幾類四業務細分市場的類別:
•計算和應用服務,包括我們的邊緣雲服務、IT解決方案、統一通信和協作(UC&C)、數據中心、內容交付網絡(CDN)和託管安全服務;
•IP和數據服務包括以太網、IP和VPN數據網絡,包括基於軟件定義的廣域網(“SD WAN”)的服務、動態連接和超級WAN;
•光纖基礎設施服務,包括暗光纖、光纖服務和設備;以及
•語音和其他包括時分多路複用(TDM)語音、專線和其他傳統服務。
從2021年第一季度開始,我們將我們的產品和服務收入分為以下幾類四大眾市場細分市場的類別:
•消費者寬帶包括面向住宅客户的基於高速光纖和基於低速DSL的寬帶服務;
•小型企業集團(SBG)寬帶,包括面向小型企業的基於高速光纖和基於低速DSL的寬帶服務;
•聲音和其他主要包括本地和長途服務、零售視像服務(包括我們的線性和電視服務)、專業服務和其他輔助服務;以及
•連接美國基金(“CAF”)II,其中包括旨在報銷我們與某些電信服務相關的各種費用的Connect America Fund II支持付款。
總收入與客户合同收入的對賬
下表提供了按細分市場、銷售渠道和產品類別劃分的總收入。它還提供了不受ASC 606約束的收入。“與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),但受其他會計準則管轄:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2020年3月31日的三個月 |
| 總收入 | 對非ASC 606收入的調整(1) | 與客户簽訂合同的總收入 | | 總收入 | 對非ASC 606收入的調整(1) | 與客户簽訂合同的總收入 |
| (百萬美元) |
按銷售渠道和產品類別劃分的業務細分 | | | | | | | |
國際和全球帳户(“IGAM”) | | | | | | | |
計算和應用服務 | $ | 179 | | (69) | | 110 | | | 201 | | (69) | | 132 | |
IP和數據服務 | 427 | | — | | 427 | | | 437 | | — | | 437 | |
光纖基礎設施服務 | 216 | | (30) | | 186 | | | 202 | | (26) | | 176 | |
語音和其他 | 191 | | — | | 191 | | | 201 | | — | | 201 | |
IGAM總收入 | 1,013 | | (99) | | 914 | | | 1,041 | | (95) | | 946 | |
| | | | | | | |
大企業 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 165 | | (15) | | 150 | | | 154 | | (17) | | 137 | |
IP和數據服務 | 395 | | — | | 395 | | | 401 | | — | | 401 | |
光纖基礎設施服務 | 124 | | (15) | | 109 | | | 138 | | (10) | | 128 | |
語音和其他 | 253 | | — | | 253 | | | 273 | | — | | 273 | |
大型企業總收入 | 937 | | (30) | | 907 | | | 966 | | (27) | | 939 | |
| | | | | | | |
中端市場企業 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 36 | | (8) | | 28 | | | 34 | | (8) | | 26 | |
IP和數據服務 | 453 | | (1) | | 452 | | | 466 | | (1) | | 465 | |
光纖基礎設施服務 | 60 | | (2) | | 58 | | | 54 | | (4) | | 50 | |
語音和其他 | 167 | | — | | 167 | | | 207 | | — | | 207 | |
中端市場企業總收入 | 716 | | (11) | | 705 | | | 761 | | (13) | | 748 | |
| | | | | | | |
批發 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 48 | | (40) | | 8 | | | 46 | | (40) | | 6 | |
IP和數據服務 | 305 | | — | | 305 | | | 318 | | — | | 318 | |
光纖基礎設施服務 | 154 | | (31) | | 123 | | | 153 | | (30) | | 123 | |
語音和其他 | 422 | | (63) | | 359 | | | 452 | | (68) | | 384 | |
批發總收入 | 929 | | (134) | | 795 | | | 969 | | (138) | | 831 | |
| | | | | | | |
按產品類別劃分的業務細分 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 428 | | (132) | | 296 | | | 435 | | (134) | | 301 | |
IP和數據服務 | 1,580 | | (1) | | 1,579 | | | 1,622 | | (1) | | 1,621 | |
光纖基礎設施服務 | 554 | | (78) | | 476 | | | 547 | | (70) | | 477 | |
語音和其他 | 1,033 | | (63) | | 970 | | | 1,133 | | (68) | | 1,065 | |
業務部門總收入 | $ | 3,595 | | (274) | | 3,321 | | | 3,737 | | (273) | | 3,464 | |
| | | | | | | |
按產品類別劃分的大眾市場細分市場 | | | | | | | |
消費者寬帶 | $ | 731 | | (52) | | 679 | | | 722 | | (53) | | 669 | |
SBG寬帶 | 39 | | (4) | | 35 | | | 39 | | (3) | | 36 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2020年3月31日的三個月 |
| 總收入 | 對非ASC 606收入的調整(1) | 與客户簽訂合同的總收入 | | 總收入 | 對非ASC 606收入的調整(1) | 與客户簽訂合同的總收入 |
| (百萬美元) |
語音和其他 | 541 | | (21) | | 520 | | | 607 | | (29) | | 578 | |
CAF II | 123 | | (123) | | — | | | 123 | | (123) | | — | |
大眾市場總細分市場 | $ | 1,434 | | (200) | | 1,234 | | | 1,491 | | (208) | | 1,283 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 5,029 | | (474) | | 4,555 | | | 5,228 | | (481) | | 4,747 | |
_____________________________________________________________________
(1)包括不在ASC 606範圍內的監管收入和租賃收入。
客户應收賬款和合同餘額
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日的客户應收賬款、合同資產和合同負債餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬美元) |
客户應收賬款(1) | $ | 1,805 | | | 1,889 | |
合同資產 | 103 | | | 108 | |
合同責任 | 883 | | | 950 | |
______________________________________________________________________
(1)反映客户應收賬款總額為$2.010億美元和2.110億美元,扣除信貸損失準備金淨額為$148百萬美元和$174億美元,分別於2021年3月31日和2020年12月31日。
合同責任是我們從客户那裏收到的對價或在提供未來承諾的商品或服務之前開具的賬單。我們推遲將這一對價確認為收入,直到我們履行了對客户的相關履約義務。合同負債包括提前一個月計費的經常性服務,以及在實際或預期合同期限內遞延確認的安裝和維護費用,通常範圍為一至五年根據服務的不同而定。合同負債包括在我們綜合資產負債表的遞延收入中。在截至2021年3月31日的三個月中,我們確認了$425截至2021年1月1日,合同負債中包括的收入為100萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,我們確認了495截至2020年1月1日,合同負債中包括的收入為100萬美元。
履行義務
截至2021年3月31日,我們預計未來將確認的與部分或全部未履行的現有客户合同相關的履約義務相關的預計收入約為$5.2十億美元。我們預計大約會認識到90到2023年,佔收入的1%,之後確認餘額。
這些金額不包括(I)我們確認收入的合同的未履行履約義務的價值,我們有權為我們提供的服務開具發票(例如,與待完成的專業或技術服務相關的未承諾使用或非經常性費用),以及(Ii)被歸類為不受ASC 606約束的租賃安排的合同。
合同費用
下表提供了我們的合同採購成本和履行成本的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 採購成本 | | 履行成本 |
| (百萬美元) |
期初餘額 | $ | 289 | | | 216 | |
已招致的費用 | 44 | | | 37 | |
攤銷 | (54) | | | (37) | |
期末餘額 | $ | 279 | | | 216 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 採購成本 | | 履行成本 |
| (百萬美元) |
期初餘額 | $ | 326 | | | 221 | |
已招致的費用 | 49 | | | 36 | |
攤銷 | (55) | | | (37) | |
期末餘額 | $ | 320 | | | 220 | |
收購成本包括因獲得合同而支付給員工的佣金。履行成本包括與向客户提供、安裝和激活電信服務相關的第三方成本和內部成本,包括這些活動消耗的勞動力和材料。
延期收購和履行成本根據服務的轉移以直線方式攤銷,平均客户壽命約為30為大眾市場和商業客户提供了幾個月的服務。攤銷履行成本包括在服務和產品成本中,攤銷收購成本包括在我們合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。預計在未來12個月內攤銷的這些遞延成本包括在我們合併資產負債表上的其他流動資產中。預計將在未來12個月後攤銷的遞延成本包括在我們合併資產負債表上的其他非流動資產中。遞延收購和履行成本按年度評估減值。
(4) 金融工具的信用損失
根據ASC 326,“金融工具-信貸損失,“我們彙總具有類似風險特徵的金融資產,以使我們預期的信用損失與這些資產的信用質量或壽命內的惡化保持一致。我們監控我們彙總的金融資產中的某些風險特徵,並根據內部和外部風險因素在每個報告期內發生變化的程度相應地修改它們的構成。與其他金融資產沒有共同風險特徵的金融資產是單獨評估的。我們以攤銷成本計量的金融資產主要由應收賬款組成。”
我們從2020年1月1日起實施新的標準,使用損失率方法估計我們的信貸損失撥備。我們對當前預期信用損失率的確定始於我們使用歷史損失經驗作為應收賬款的百分比。我們根據確認應收賬款為信用損失的平均天數來衡量我們的歷史損失期。當資產特性和現狀與歷史時期相比發生變化時,由於我們的信用和收款策略、某些類別的賬齡餘額或信用損失和追回政策的變化,我們會進行定性和定量的評估,以調整我們的歷史損失率。我們使用迴歸分析,利用歷史經驗和一段預測期內的經濟數據,得出預期損失率。我們根據應收帳款收款的平均天數來衡量我們的預測期。為了確定我們當前的信用損失撥備,我們將歷史信用損失率和預期信用損失率結合起來,並將它們應用於期末應收賬款。
結合我們的內部重組,如附註11-分部信息所述,我們根據我們客户的性質、他們的行業、用於授予信貸條款的政策以及他們的歷史和預期的信用損失模式,彙集了具有類似信用風險特徵的某些資產。此外,我們重新評估了部門投資組合重組的歷史損失期。
如果客户的財務狀況惡化,或者如果未來的違約率總體上不同於當前預期的違約率(包括新冠肺炎引起的變化),我們可能需要調整信用損失撥備,這將影響調整期間的收益。
評估歷史觀察到的違約率、當前狀況和預測的經濟狀況之間的相關性需要判斷。對這些因素的不同解釋可能會導致關於信貸損失撥備的不同結論。信貸損失額對環境變化和預測的經濟狀況非常敏感。我們過去的信用損失經驗、現狀和對經濟狀況的預測也可能不能代表客户未來的實際違約經歷。
下表列出了我們按應收賬款組合計提信貸損失準備的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業務 | | 大眾市場 | | 總計 | | | | |
| (百萬美元) | | | | |
2021年1月1日期初餘額(1) | $ | 109 | | | 82 | | | 191 | | | | | |
預期損失準備金 | 13 | | | 14 | | | 27 | | | | | |
從免税額中扣除的沖銷 | (19) | | | (48) | | | (67) | | | | | |
已收集的追討款項 | 5 | | | 6 | | | 11 | | | | | |
截至2021年3月31日的期末餘額 | $ | 108 | | | 54 | | | 162 | | | | | |
______________________________________________________________________
(1)如附註11-部門信息中所述,我們於2021年1月完成了內部重組。由於這一變化,以前包括在消費者和企業投資組合中的信貸損失撥備為#美元。70與消費者相關的百萬美元和122021年1月1日,與我們小企業集團相關的100萬美元分別被重新歸類為大眾市場信貸損失撥備。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們減少了業務和大眾市場應收賬款投資組合的信用損失準備金,主要是因為本季度核銷活動增加,2020年因新冠肺炎相關限制而導致的延遲有所緩解。
(5) 長期債務和信貸安排
下圖反映了Lumen Technologies及其子公司的合併長期債務,包括未攤銷折價和溢價、淨債務和未攤銷債務發行成本,但不包括公司間債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率(1) | | 到期日(1) | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | (百萬美元) |
優先擔保債務:(2) | | | | | | | |
流明技術公司 | | | | | | | |
循環信貸安排 | Libor+2.00% | | 2025 | | $ | — | | | 150 | |
定期貸款A(3) | Libor+2.00% | | 2025 | | 1,094 | | | 1,108 | |
定期貸款A-1(3) | Libor+2.00% | | 2025 | | 312 | | | 316 | |
定期貸款B(4) | Libor+2.25% | | 2027 | | 4,938 | | | 4,950 | |
高級註釋 | 4.000% | | 2027 | | 1,250 | | | 1,250 | |
子公司: | | | | | | | |
Level 3 Finding,Inc. | | | | | | | |
2027年B期定期貸款(5) | Libor+1.75% | | 2027 | | 3,111 | | | 3,111 | |
高級註釋 | 3.400% - 3.875% | | 2027 - 2029 | | 1,500 | | | 1,500 | |
恩巴克公司的子公司 | | | | | | | |
第一抵押債券 | 7.125% - 8.375% | | 2023 - 2025 | | 138 | | | 138 | |
優先票據及其他債務: | | | | | | | |
流明技術公司 | | | | | | | |
高級註釋 | 4.500% - 7.650% | | 2021 - 2042 | | 8,645 | | | 8,645 | |
子公司: | | | | | | | |
Level 3 Finding,Inc. | | | | | | | |
高級註釋 | 3.625% - 5.375% | | 2025 - 2029 | | 5,515 | | | 5,515 | |
Qwest公司 | | | | | | | |
高級註釋 | 6.500% - 7.750% | | 2021 - 2057 | | 2,935 | | | 3,170 | |
定期貸款(6) | Libor+2.00% | | 2027 | | 215 | | | 215 | |
Qwest Capital Funding,Inc. | | | | | | | |
高級註釋 | 6.875% - 7.750% | | 2021 - 2031 | | 352 | | | 352 | |
恩巴克公司及其子公司 | | | | | | | |
高級筆記 | 7.995% | | 2036 | | 1,437 | | | 1,437 | |
融資、租賃和其他債務 | 五花八門 | | 五花八門 | | 327 | | | 295 | |
未攤銷折扣,淨額 | | | | | (96) | | | (78) | |
未攤銷債務發行成本 | | | | | (233) | | | (237) | |
長期債務總額 | | | | | 31,440 | | | 31,837 | |
較短的當前到期日 | | | | | (3,841) | | | (2,427) | |
長期債務,不包括本期債務 | | | | | $ | 27,599 | | | 29,410 | |
______________________________________________________________________
(1)自.起 2021年3月31日
(2)有關擔保這筆債務的某些母公司或子公司擔保和留置權的説明,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的附註6-長期債務和信貸安排。
(3)定期貸款A和A-1的利率為2.109%和2.147分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(4)定期貸款B的利率為2.359%和2.397分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(5)2027年B期定期貸款的利率為1.859%和1.897分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
(6)Qwest公司定期貸款的利率為2.110%和2.150分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
長期債務到期日
下面列出的是我們截至2021年3月31日的長期債務本金總額(不包括未攤銷折扣、淨額和未攤銷債務發行成本),這些債務將在以下幾年到期:
| | | | | |
| (百萬美元) |
2021年(剩餘9個月) | $ | 2,410 | |
2022 | 1,541 | |
2023 | 966 | |
2024 | 1,143 | |
2025 | 2,907 | |
2026年及其後 | 22,802 | |
長期債務總額 | $ | 31,769 | |
還款
在截至2021年3月31日的三個月中,Lumen Technologies及其附屬公司償還或贖回了約1美元1.320億美元的各自債務,其中主要包括#美元150我們循環信貸安排的百萬付款,$900贖回100萬美元的Level 3 Finding,Inc.優先票據和美元235贖回100萬英鎊的Qwest Corporation高級票據。這些贖回導致淨收益為#美元。8百萬美元。
新股發行
2021年1月13日,Level 3 Finding,Inc.發行了$900本金總額為百萬美元3.7502029年到期的與可持續性相關的高級票據百分比(“與可持續性相關的票據”)。淨收益與手頭現金一起用於贖回其部分未償還的優先票據債務。請參閲上面的“-還款”。與可持續性相關的票據(I)由Level 3 Parent LLC擔保,(Ii)預期在收到所有必要的政府授權後由Level 3 Communications LLC擔保。
契諾
我們的某些債務工具包含肯定和否定契約。Lumen Technologies,Inc.和Level 3 Finding,Inc.的債務包含更廣泛的契約,其中包括對它們宣佈或支付股息、償還某些其他債務、創建留置權、產生額外債務、進行投資、與其附屬公司進行交易、處置資產以及與任何其他人合併或合併的能力的限制。此外,Lumen Technologies公司及其某些附屬公司將被要求在某些特定的“控制權變更”交易中,在某些情況下提出購買它們各自的某些未償債務。
我們的某些債務工具包含交叉支付違約或交叉加速條款。
合規性
截至2021年3月31日,Lumen Technologies,Inc.相信,它及其子公司在所有實質性方面都遵守了各自重大債務協議中的條款和財務契約。
(6) 遣散費
我們會定期裁員,併為相關的遣散費承擔責任。這些裁員主要是由於我們收購後整合計劃的進展或完成、競爭壓力的增加、降低成本的舉措、通過自動化改進流程以及由於購買某些服務的客户流失而減少的工作負荷需求。
我們的遣散費應計負債變動如下:
| | | | | |
| 遣散費 |
| (百萬美元) |
2020年12月31日的餘額 | $ | 103 | |
應計費用 | — | |
付款,淨額 | (25) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 78 | |
(7) 僱員福利
有關我們發起的各種固定收益養老金計劃(合格和非合格)和退休後福利計劃的詳細説明,請參閲截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中第二部分第8項的合併財務報表附註10-員工福利。
Lumen合併養卹金計劃(“合併養卹金計劃”)的定期淨福利收入包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 綜合養老金計劃 |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
服務成本 | $ | 13 | | | 16 | |
利息成本 | 50 | | | 82 | |
計劃資產的預期回報率 | (138) | | | (149) | |
承認以前的服務信用 | (2) | | | (3) | |
精算損失的確認 | 49 | | | 50 | |
定期養老金福利淨收入 | $ | (28) | | | (4) | |
我們退休後福利計劃的定期淨福利支出包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 退休後福利計劃 |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
服務成本 | $ | 4 | | | 4 | |
利息成本 | 12 | | | 20 | |
確認先前服務成本 | 4 | | | 4 | |
精算損失的確認 | 1 | | | — | |
退休後定期福利支出淨額 | $ | 21 | | | 28 | |
服務成本計入服務和產品成本,綜合業務表上的銷售、一般和行政項目,以及上述所有其他成本計入綜合業務表上的其他收入(費用)淨額。
綜合養老金計劃支付的福利是通過持有該計劃所有資產的信託基金支付的。根據目前的法律和情況,我們預計2021年期間合併養老金計劃不需要任何繳費。2022年及以後的綜合養老金計劃所需繳費金額將取決於多種因素,其中大多數都不是我們所能控制的,包括計劃投資收益、現行利率、人口統計經驗、計劃福利的變化以及資金法律法規的變化。除了需要的捐款外,我們偶爾還會提供自願捐款。根據目前的法律和情況,我們不認為我們需要為2021年的合併養老金計劃做出任何貢獻,但我們可以自願向2021年的合併養老金計劃信託基金捐款。
(8) 普通股每股收益
普通股基本收益和稀釋後每股收益計算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元,不包括每股金額,股票以萬美元計) |
收入(分子): | | | |
淨收入 | $ | 475 | | | 314 | |
適用於普通股的淨收益,用於計算普通股的基本每股收益 | 475 | | | 314 | |
為計算稀釋後每股普通股收益而調整的淨收益 | $ | 475 | | | 314 | |
股份(分母): | | | |
加權平均股數: | | | |
期內未清償款項 | 1,100,350 | | | 1,092,970 | |
非既得限制性股票 | (17,876) | | | (17,511) | |
用於計算普通股基本收益的加權平均流通股 | 1,082,474 | | | 1,075,459 | |
可歸因於稀釋證券的增量普通股: | | | |
可根據可轉換證券發行的股票 | 10 | | | 10 | |
根據激勵性薪酬計劃可發行的股票 | 9,102 | | | 6,285 | |
為計算稀釋後每股普通股收益而調整的股票數量 | 1,091,586 | | | 1,081,754 | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.44 | | | 0.29 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.44 | | | 0.29 | |
我們對普通股每股攤薄收益的計算不包括在行使股票期權時可發行的普通股,當行使價格高於我們普通股的平均市場價格時。我們還排除了未授予的限制性股票獎勵,這些獎勵是反稀釋的,因為未確認的補償成本。這樣的股份少於1截至2021年3月31日的三個月2.7截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
(9) 金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、應付賬款、長期債務(不包括融資租賃和其他債務)以及利率互換合同。由於其短期性質,我們的現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。
財務會計準則委員會定義的公允價值計量層次中的三個投入水平一般如下:
| | | | | | | | |
輸入電平 | | 輸入説明 |
1級 | | 可觀察到的投入,如活躍市場的報價。 |
二級 | | 直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入。 |
3級 | | 市場數據很少或根本不存在的不可觀察的輸入。 |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們金融負債的賬面金額和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 輸入 水平 | | 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 攜載 金額 | | 公平 價值 |
| | | (百萬美元) |
長期債務,不包括融資租賃和其他債務 | 2 | | $ | 31,113 | | | 32,441 | | | 31,542 | | | 33,217 | |
利率互換合約(見附註10) | 2 | | $ | 87 | | | 87 | | | 107 | | | 107 | |
(10) 衍生金融工具
我們不時使用衍生金融工具,主要是利率掉期,來管理我們在利率波動中的風險敞口。我們管理利率風險的主要目標是減少受基礎利率變化影響的收益和現金流的波動。我們有浮動利率長期債務(見本報告附註5-長期債務和信貸安排)。由於利率的變化,這些義務使我們面臨利息支付的變化。如果利率上升,利息支出也會增加。相反,如果利率下降,利息支出也會減少。我們已將目前未完成的利率互換協議指定為現金流對衝。如下文進一步描述的,在這些對衝下,我們從交易對手那裏獲得可變利率金額,以換取我們在協議有效期內支付固定利率,而不交換基礎名義金額。利率掉期協議的公允價值變動反映在累計其他全面收益(“AOCI”)中,並如下文所述,隨後重新分類為對衝交易因符合有效現金流對衝資格而影響收益期間的收益。我們不會將衍生金融工具用於投機目的。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們定量評估了我們的對衝的有效性,以及我們當時達成的任何符合有效對衝關係的對衝。
如果交易對手不履行義務,我們可能會面臨與信貸相關的損失。我們參與的任何金融衍生品的交易對手都是具有投資級信用評級的主要機構。我們在進行任何對衝交易之前評估交易對手的信用風險,並繼續密切關注金融市場和我們的交易對手違約的風險,這是我們季度定性有效性評估的一部分。
AOCI中與衍生工具相關的累積金額在收益中間接確認,因為在整個掉期期限內定期支付結算款項。
下表列出了我們的衍生金融工具在2021年3月31日和2020年12月31日的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類,具體如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
衍生品被指定為 | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
現金流對衝合約 | 其他流動和非流動負債 | | $ | 87 | | | 107 | |
在AOCI中確認的未實現(收益)虧損金額包括以下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定為新的對衝工具 | | 2021 | | 2020 |
*現金流對衝合約 | | | | |
截至3月31日的三個月, | | $ | — | | | 106 | |
從AOCI重新分類到經營報表的已實現虧損金額包括以下內容
(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定為新的對衝工具 | | 2021 | | 2020 |
*現金流對衝合約 | | | | |
截至3月31日的三個月, | | $ | 20 | | | 5 | |
目前包含在AOCI中的金額將在這些現金流對衝合同持續結算之前重新分類為收益,直到2022年。81利率掉期的淨虧損(基於截至2021年3月31日的估計LIBOR曲線)將在未來12個月內反映在我們的運營報表中。
(11) 段信息
我們的首席運營決策者Jeff Storey(“CODM”)從2021年開始對我們的細分市場和麪向客户的銷售渠道報告類別進行了調整,以便與旨在更好地支持客户的運營變化保持一致。在這些變化之後,我們現在為您報道二細分市場:商務和大眾市場。業務部門包括四銷售渠道:國際、全球客户、大型企業、中端企業、批發企業。這些變化還包括創建新的產品類別以及重新調整以前報告的產品類別中的產品和服務,以更好地反映產品生命週期和我們的上市方法。對於業務部門收入,我們按上述銷售渠道報告以下產品類別:計算和應用服務、IP和數據服務、光纖基礎設施服務和語音以及其他。對於大眾市場部門的收入,我們報告了以下產品類別:消費寬帶、SBG寬帶、語音和其他以及CAF II。請參閲註釋3-收入確認中對這些產品和服務類別的詳細説明。
如下文更詳細所述,我們的部門是根據向客户提供服務的直接成本以及相關的銷售、一般和行政成本(主要是工資和佣金)進行管理的。共享成本單獨管理,幷包含在下表的“運營和其他”中。如上所述,我們對某些前期金額進行了重新分類,以符合本期列報。有關這些更改的更多詳細信息,請參見注1-背景。
在2021年3月31日,我們有以下內容二可報告的細分市場:
•業務細分:在我們的業務部門,我們通過四個不同的銷售渠道提供產品和服務,以滿足企業和商業客户的需求;以及
•大眾市場細分市場:在我們的大眾市場部門,我們為消費者和小企業客户提供產品和服務。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的細分市場業績,這是基於我們在2021年3月31日運營的細分市場分類得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 業務 | 大眾市場 | 總細分市場 | 運營和其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 3,595 | | 1,434 | | 5,029 | | — | | 5,029 | |
費用: | | | | | |
服務和產品成本 | 881 | | 43 | | 924 | | 1,212 | | 2,136 | |
銷售、一般和行政 | 306 | | 133 | | 439 | | 317 | | 756 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | (20) | | (20) | |
總費用 | 1,187 | | 176 | | 1,363 | | 1,509 | | 2,872 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 2,408 | | 1,258 | | 3,666 | | (1,509) | | 2,157 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 業務 | 大眾市場 | 總細分市場 | 運營和其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 3,737 | | 1,491 | | 5,228 | | — | | 5,228 | |
費用: | | | | | |
服務和產品成本 | 907 | | 49 | | 956 | | 1,279 | | 2,235 | |
銷售、一般和行政 | 342 | | 140 | | 482 | | 371 | | 853 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | (69) | | (69) | |
總費用 | 1,249 | | 189 | | 1,438 | | 1,581 | | 3,019 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 2,488 | | 1,302 | | 3,790 | | (1,581) | | 2,209 | |
收入和支出
我們的部門收入包括來自我們的二分段,如上面更詳細地描述的。我們的部門收入基於每個客户的分類。我們根據向該部門客户提供的所有服務來報告我們的部門收入。我們的細分費用包括直接因向細分客户提供服務和產品而產生的特定服務費用,以及與特定細分客户或活動直接相關的銷售、一般和管理費用。
以下項目不包括在我們的部門業績中,因為它們是集中管理的,不是由我們的CODM按部門監控或報告的:
•非因向細分客户提供服務和產品而直接產生的網絡費用;
•集中管理的費用,如業務、財務、人力資源、法律、營銷、產品管理和信息技術,報告為“業務和其他”;
•折舊和攤銷費用或減值;
•利息支出,因為我們在合併的基礎上管理我們的融資,沒有將資產或債務分配給特定的部門;
•以股票為基礎的薪酬;以及
•其他收入和支出項目不作為我們部門業務的一部分進行監控。
下表對總分部調整後的EBITDA與淨收益(虧損)進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
調整後的總部門EBITDA | $ | 3,666 | | | 3,790 | |
折舊及攤銷 | (1,150) | | | (1,160) | |
其他運營費用 | (1,509) | | | (1,581) | |
基於股票的薪酬 | (20) | | | (69) | |
營業收入 | 987 | | | 980 | |
其他費用合計(淨額) | (355) | | | (547) | |
所得税前收入 | 632 | | | 433 | |
所得税費用 | 157 | | | 119 | |
淨收入 | $ | 475 | | | 314 | |
(12) 承付款、或有事項和其他項目
吾等須承擔各種索償、法律訴訟及其他或有負債,包括下述事項,個別或合計可能會對吾等的財務狀況、未來經營業績或現金流產生重大影響。當然,我們準備在有需要時就這些問題提出訴訟,作出判決,並評估和考慮合理的和解機會。
不管是非曲直,訴訟可能會耗時很長,對我們的運營造成幹擾,並可能導致鉅額支出和分散管理層的注意力。我們每季度審查我們的訴訟應計負債,但根據適用的會計準則,只有在認為損失可能且可合理估計的情況下才建立應計負債,只有在情況變化有必要時才修訂先前確立的應計負債,每種情況下都是基於當時可獲得的信息。因此,在任何特定日期,我們可能會在沒有應計負債或應計負債不足的訴訟程序中蒙受損失。截至2021年3月31日,我們因訴訟和非所得税或有事項應計的金額總計約為$1192000萬美元,並計入截至該日我們綜合資產負債表中的其他流動負債和其他負債。建立應計項目並不意味着已撥出實際資金以滿足特定的應急需求。因此,解決應計金額的特定意外情況可能不會對我們的經營結果產生影響,但可能會對我們的現金流產生不利影響。
在本註釋中,當我們將集體訴訟稱為“推定的”時,是因為在這件事上有一個類別被指控,但沒有得到證明。
主要訴訟程序
股東集體訴訟
2018年6月12日,在科羅拉多州博爾德縣地區法院提起的一起假定的股東集體訴訟中,Lumen和某些Lumen董事會成員和官員被列為被告,標題為Houser等人。V.CenturyLink,et al.起訴書代表一類假定的前三級股東提出索賠,這些股東因我們收購三級股東而成為CenturyLink,Inc.的股東。起訴書稱,提供給三級股東的委託書未能披露幾種類型的各種重要信息,包括有關戰略收入、客户流失率和客户賬户問題的信息等。起訴書要求損害賠償、成本和費用、撤銷、撤銷損害賠償和其他公平救濟。2020年5月,法院駁回了這一申訴。原告對這一決定提出上訴,上訴正在審理中。
州税務官司
自2012年以來,多個密蘇裏州市政當局向密蘇裏州聖路易斯縣巡迴法院提出索賠,聲稱我們和我們的幾家子公司少繳了税款。除其他事項外,這些市政當局正在尋求從2007年到現在關於適用營業執照和毛收入税和補繳税款的申報減免,以及罰款和利息。在2017年2月的一項裁決中,該裁決涉及一在這些懸而未決的案件中,法院作出命令,判給原告#美元。4100萬美元,並在未來的基礎上擴大税基。我們向密蘇裏州最高法院提出上訴。2019年12月,法院在某些方面確認了巡迴法院的命令,在另一些方面推翻了命令,將案件發回巡迴法院進行進一步審理。密蘇裏州最高法院的裁決減少了我們在此案中的風險敞口。在2017年6月對另一起懸而未決的案件做出的裁決中,巡迴法院在一項非最終裁決中做出了裁決,如果不根據密蘇裏州最高法院的裁決進行推翻或修改,將導致我們的納税義務遠遠超過我們已經確定的或有負債。巡迴法院表示,在發佈最終裁決時,它不打算改變2017年的裁決。一旦作出最終裁決,我們將有權提起上訴。我們繼續對這些主張進行有力的辯護。
帳單實務訴訟
2017年6月,一名前僱員對我們提起僱傭訴訟,聲稱她被錯誤解僱,因為她指控我們向我們的一些零售客户收取未經授權的產品和服務的費用。此後,部分基於這名前僱員的指控,我們提起了幾項法律訴訟,包括聯邦和州法院的消費者集體訴訟,聯邦法院的一系列證券投資者集體訴訟,以及聯邦和路易斯安那州法院的幾起股東派生訴訟。衍生品訴訟是代表CenturyLink公司對該公司某些現任和前任高級管理人員和董事提起的,並要求賠償涉嫌違反受託責任。
消費者集體訴訟、證券投資者集體訴訟和聯邦衍生品訴訟被移交給美國明尼蘇達州地區法院進行協調和合並的預審程序,如Re:CenturyLink Sales Practices and Securities Litigation中所述。我們已經解決了消費者和證券投資者的集體訴訟。消費者集體和解得到了最高法院的批准,並且是最終的。大致12,000潛在的階級成員選擇退出消費者階級和解,我們已經解決了大約11,000由一家律師事務所在一定條件下主張的此類階級成員。證券投資者集體和解需要支付$55100萬美元,我們預計這筆錢將由我們的保險公司支付。該解決方案已得到法院的初步批准,並須滿足某些條件,包括法院的最後批准。衍生品訴訟仍懸而未決。
我們已經與一些州總檢察長就相關索賠進行了討論,並就州總檢察長聲稱的某些消費者行為索賠達成了協議。雖然我們不同意在這些問題上提出的指控,但我們一直願意在適當的情況下考慮合理的解決辦法。
祕魯税務訴訟
2005年,祕魯税務當局(“蘇納特”)對一我們的祕魯子公司聲稱26根據祕魯子公司錯誤地記錄其進口的基礎,2001年和2002年的額外所得税預扣和增值税(“增值税”)、罰金和利息為100萬美元。考慮到下面描述的事態發展,以及應計利息和外匯影響,我們認為我們的風險敞口總額為#美元。1截至2021年3月31日,為100萬人。
我們通過行政和司法審查程序對評估提出質疑。2011年10月,最高行政複審法庭(法庭)對2002年分攤的核心問題作出了有利於蘇納特的裁決。我們對法庭的裁決提出上訴,上訴至第一司法級別,該級別裁決的核心問題有利於第三級別。蘇納特和我們向上訴法院提出交叉上訴。2017年5月,上訴法院作出了推翻第一級司法級別的裁決。2017年6月,我們就這一決定向最高法院(最高法院)提起上訴。2018年10月,最高法院進行了口頭辯論。對此案的裁決還在等待中。
2013年10月,法庭就2001年攤款的核心問題作出了有利於蘇納特的裁決。我們對這一決定提出上訴,祕魯的第一司法級別做出了有利於蘇納特的核心問題的裁決。2017年6月,我們向上訴法院提起上訴。2017年11月,上訴法院作出確認一級司法級別的決定,我們向最高法院提起上訴。2019年6月,最高法院進行了口頭辯論。對此案的裁決還在等待中。
巴西納税申報單
聖保羅和裏約熱內盧兩州税務機關已經就商品和服務分配税(“ICMS”)對我們的巴西子公司進行了納税評估,主要涉及租賃某些資產的收入和通過提供通信服務等活動提供互聯網接入服務的收入,ICMS税適用於這些活動。我們在這兩個州都對這些評估提出了異議,辯稱除了其他事項外,資產租賃和互聯網接入都不符合ICMS的“通信服務”資格。
我們已就駁回我們對這些評估的反對意見的相應州行政法院的裁決向各自的州司法法院提出上訴。在州下級法院做出部分有利於我們的裁決,認定租賃資產不受ICMS約束的情況下,州政府對這些裁決提出上訴。在其他情況下,評估在第一級行政級別得到確認,我們已向第二級行政級別提出上訴。其他評估仍在等待州司法裁決。
我們對這兩個州的所有此類評估都提出了激烈的質疑,並認為ICMS對設備租賃和互聯網接入收入的評估是沒有道理的。如果這些評估得到支持,可能會造成#美元的損失。121000萬美元到高達300萬美元49截至2021年3月31日,超過為這些事項設立的準備金應計項目。
Qui Tam行動
Level 3於2017年底接到通知,在弗吉尼亞州東區美國地區法院對Level 3 Communications,Inc.和其他人提起的Qui Tam訴訟待決,標題為美利堅合眾國前版本,Stephen Bishop訴Level 3 Communications,Inc.等人。最初的Qui Tam申訴和修改後的申訴分別於2013年11月26日和2014年6月16日密封提交。法院於2017年10月26日公佈了這些訴狀。
修改後的起訴書聲稱,第三級,主要是通過二前僱員,向政府提交虛假索賠和作出虛假陳述,涉及二政府合同。舉報人在這起訴訟中要求賠償大約$。50三百萬美元,外加法定罰金、判決前和判決後的利息以及律師費。此案目前被擱置。
Level 3正在評估其對索賠的辯護。如果與我們的預期相反,原告獲得了他所聲稱的大致數額的賠償,賠償金額將大大超過我們為此事積累的準備金。這樣的結果可能會對我們確認負債期間的經營業績和支付任何損害賠償期間的現金流產生重大不利影響。
幾個人,包括二2017年10月3日,前三級員工在美國弗吉尼亞州東區地區法院被起訴,其中包括收受一名分包商的回扣,這名分包商也被起訴,因為他們將根據主要的政府合同進行工作。中的二前僱員,一達成認罪協議,另一個已經死亡。三級正在全力配合政府對此事的調查。
其他法律程序、爭議及或有事項
我們還不時參與其他與我們業務相關的訴訟,包括專利侵權指控、主要與我們的費率或服務有關的監管聽證會、與員工有關的訴訟。
索賠、各種税收問題、環境法問題、勞動監管機構的申訴聽證會以及各種第三方侵權訴訟。
我們目前正在為非執業實體對我們提起的幾起專利侵權訴訟進行辯護,其中許多正在尋求實質性的賠償。這些案件已經發展到不同的階段,一或者,如果不能以其他方式解決,2021年可能會有更多的人接受審判。在適用的情況下,我們要求我們的供應商和供應商提供全部或部分賠償。正如所有訴訟一樣,我們正積極為這些訴訟辯護,並理所當然地準備就這些事宜提出訴訟,以作出裁決,以及評估和考慮所有合理的和解機會。
我們受各種外國、聯邦、州和地方的環境保護、健康和安全法律的約束。我們不時會受到不同政府當局根據這些法律提起的司法和行政訴訟的約束。目前有幾個這樣的訴訟懸而未決,但合理地預計都不會超過#美元。300,000罰金和罰金。
本標題下描述的這些其他程序的結果是不可預測的。然而,基於目前的情況,我們不認為這些其他訴訟的最終解決方案會對我們產生實質性的不利影響,因為我們考慮了現有的抗辯和任何保險承保或賠償權利。
本説明中列出的上述事項並不反映我們所有的或有事項。有關我們或有事項的更多信息,請參閲截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第8項中的附註17-合併財務報表中的承付款、或有事項和其他項目。上述事項的最終結果可能與我們在本附註上面的某些陳述中預期、估計、預測或暗示的結果大不相同,目前我們認為無關緊要的訴訟程序可能最終會對我們產生重大影響。
(13) 其他財務信息
其他流動資產
下表顯示了我們合併資產負債表中反映的其他流動資產的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬美元) |
預付費用 | $ | 403 | | | 290 | |
應收所得税 | 6 | | | 7 | |
材料、供應品和庫存 | 100 | | | 105 | |
合同資產 | 64 | | | 66 | |
合同採購成本 | 170 | | | 173 | |
合同履行成本 | 115 | | | 114 | |
其他 | 66 | | | 53 | |
其他流動資產總額 | $ | 924 | | | 808 | |
(14) 累計其他綜合損失
關於2021年的信息
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月我們的綜合資產負債表中按組成部分記錄的累計其他全面虧損的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後 福利計劃 | | 外幣 翻譯 調整,調整 以及其他 | | 利率互換 | | 總計 |
| (百萬美元) |
2020年12月31日的餘額 | $ | (2,197) | | | (272) | | | (265) | | | (79) | | | (2,813) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | | — | | | (86) | | | — | | | (86) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 35 | | | 4 | | | — | | | 15 | | | 54 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 35 | | | 4 | | | (86) | | | 15 | | | (32) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | (2,162) | | | (268) | | | (351) | | | (64) | | | (2,845) | |
下表提供了有關我們在截至2021年3月31日的三個月中按組成部分累計的其他綜合虧損中重新分類的進一步信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | 減少(增加) 在淨收入中 | | 合併操作報表中受影響的行項目 |
| | (百萬美元) | | |
利率互換 | | $ | 20 | | | 利息支出 |
所得税優惠 | | (5) | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 15 | | | |
| | | | |
養老金攤銷和退休後計劃(1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 50 | | | 其他收入(費用),淨額 |
前期服務成本 | | 2 | | | 其他收入(費用),淨額 |
税前合計 | | 52 | | | |
所得税優惠 | | (13) | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 39 | | | |
(1)有關我們與養老金和退休後計劃相關的淨定期福利(收入)支出的更多信息,請參見注7-員工福利。
有關2020年的信息
下表彙總了截至2020年3月31日的三個月我們的綜合資產負債表中按組成部分記錄的累計其他綜合虧損的變化。:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後 福利計劃 | | 外幣 翻譯 調整,調整 以及其他 | | 利率互換 | | 總計 |
| (百萬美元) |
2019年12月31日的餘額 | $ | (2,229) | | | (184) | | | (228) | | | (39) | | | (2,680) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | | — | | | (239) | | | (80) | | | (319) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 36 | | | 3 | | | — | | | 5 | | | 44 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 36 | | | 3 | | | (239) | | | (75) | | | (275) | |
2020年3月31日的餘額 | $ | (2,193) | | | (181) | | | (467) | | | (114) | | | (2,955) | |
下表提供了有關我們在截至2020年3月31日的三個月中按組成部分累計的其他綜合虧損中重新分類的進一步信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | 減少(增加) 在淨收入中 | | 合併操作報表中受影響的行項目 |
| | (百萬美元) | | |
利率互換 | | $ | 5 | | | 利息支出 |
所得税費用 | | — | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 5 | | | |
養老金攤銷和退休後計劃(1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 50 | | | 其他收入(費用),淨額 |
前期服務成本 | | 1 | | | 其他收入(費用),淨額 |
税前合計 | | 51 | | | |
所得税優惠 | | (12) | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 39 | | | |
(1)有關我們與養老金和退休後計劃相關的淨定期福利(費用)收入的更多信息,請參見注7-員工福利。
(15) 工會合同
截至2021年3月31日,大約23我們%的員工由美國通訊工人協會(“CWA”)或國際電氣工人兄弟會(“IBEW”)代表。大致4我們工會代表的員工中有%受到集體談判協議的約束,該協議已於2021年3月31日到期,目前正在重新談判。大致10在截至2022年3月31日的12個月內,我們的代表員工中有%必須遵守計劃到期的集體談判協議。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除非上下文另有規定,否則(I)本報告中提及的“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“Us”和“Our”是指Lumen Technologies,Inc.及其合併子公司;(Ii)本報告中提及的“Level 3”是指我們於2017年11月1日收購的Level 3 Parent LLC及其前身Level 3 Communications,Inc.。
本報告第一部分第(2)項中對“附註”的所有提及均指本報告第一部分第(1)項所列的合併財務報表附註。
本報告中的某些陳述構成前瞻性陳述。請參閲本報告開頭的“有關前瞻性陳述的特別説明”以及本報告第二部分第1A項或我們提交給證券交易委員會的其他文件中提到的“風險因素”,以討論可能導致我們的實際結果與預期結果不同或以其他方式影響我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性或前景的某些因素。
概述
本報告所載管理層對財務狀況及營運結果(“MD&A”)的討論及分析,應與MD&A及本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所載的其他資料,以及本報告第I部分第(1)項的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。今年前三個月的經營業績和現金流並不一定代表全年可能預期的經營業績和現金流。
我們是一家以設施為基礎的國際技術和通信公司,致力於向我們的企業和大眾市場客户提供全面參與我們快速發展的數字世界所需的廣泛的集成服務和解決方案。我們相信,我們是世界上互聯程度最高的網絡,我們的平臺使我們的客户能夠快速調整數字節目以滿足即時需求、提高效率、加快市場準入並降低成本-使客户能夠快速發展其IT計劃,以應對動態變化,而不會影響其核心能力。我們在全球擁有約45萬英里的光纜線路,是向國內和全球企業客户提供通信服務的最大供應商之一。我們遍佈北美、歐洲、拉丁美洲和亞太地區的陸地和海底光纖長途網絡與我們運營的城域光纖網絡相連。我們在60多個國家提供服務,大部分收入來自美國。截至2021年3月31日,我們約有38,000名員工。
新冠肺炎大流行的影響
為了應對新冠肺炎疫情帶來的安全和經濟挑戰,並繼續努力減輕對我們利益相關者的負面影響,我們採取了各種措施,以確保我們網絡基礎設施的可用性,促進我們員工和客户的安全,使我們能夠繼續適應全球範圍內的需求,並向我們的客户提供我們的產品和服務,並加強我們的社區。除了我們的其他報告中描述的其他操作外,這些步驟還包括:
•制定現場技術人員和客户的安全協議,包括我們的“安全連接”計劃;
•採取嚴格的員工在家工作政策,大幅限制非必要的商務旅行;
•持續監控我們的網絡,以增強其應對使用模式變化的能力;
•在我們的幾個社區捐贈產品或服務,以增強他們提供必要支持服務的能力;以及
•採取措施在遠程工作環境中維護我們的內部控制以及系統和數據的安全性。
隨着大流行的繼續和疫苗接種率的增加,我們預計將修改我們的應對措施或採取更多措施來適應變化的情況。
自2020年3月以來,社會距離、企業和學校關閉、旅行限制以及為應對大流行而採取的其他行動對我們、我們的客户和我們的業務都產生了影響。特別是,正如本文其他地方進一步討論的那樣,我們跟蹤了流行病的影響,包括:(I)某些收入來源的增加和其他收入來源的減少(包括滯納金收入),(Ii)到2020年底的信貸損失撥備的增加,(Iii)加班費用的增加,(Iv)我們的成本轉型舉措的延遲,以及(V)我們房地產合理化努力的加速和相關成本的產生。到目前為止,這些變化還沒有對我們的財務表現或財務狀況產生實質性影響,除非情況有任何不可預見的變化,否則我們預計這些變化不會在2021年對我們產生實質性影響。2021年大流行的影響將在很大程度上取決於我們可能採取的額外措施,以應對大流行和我們無法控制的各種事件,包括全球接種疫苗的速度、健康危機和經濟放緩的持續時間和嚴重程度、中央銀行、政府機構或立法機構採取的行動,以及這些事件對我們的員工、供應商和客户的影響。有關更多信息,請參閲本報告第二部分第1A項中引用的風險因素披露。
有關這一流行病影響的更多信息,見本項目的其餘部分,包括“-流動性和資本資源-現金來源和用途概覽”和“-養老金和退休後福利義務”。
報告細分市場
正如之前宣佈的那樣,我們於2021年1月完成了報告部門的內部重組。我們的報告部分目前按客户重點組織如下:
•業務細分:在我們的業務部門,我們通過四個銷售渠道提供產品和服務:
◦國際和全球帳户(“IGAM):我們的IGAM銷售渠道包括跨國和企業客户,我們向大約350個最具潛力的企業客户以及歐洲、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區的企業和運營商提供我們的產品和服務。
◦大型企業:在我們的大型企業銷售渠道下,我們向大型企業和公共部門提供產品和服務,包括美國聯邦政府、州和地方政府以及研究和教育機構。
◦中端市場企業:在我們的中端市場企業銷售渠道下,我們直接或通過我們的間接渠道合作伙伴向中型企業提供我們的產品和服務。
◦批發:在我們的批發銷售渠道下,我們向有線、無線、有線、語音和數據中心領域的廣泛其他通信提供商提供產品和服務。
•大眾市場細分市場:在我們的大眾市場部門,我們為消費者和小企業客户提供產品和服務。截至2021年3月31日,我們在大眾市場部門為470萬寬帶用户提供了服務。
有關更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中的附註11-我們合併財務報表的分部信息。
我們將我們的業務部門收入分為以下四個產品和服務類別:
•計算和應用服務,包括我們的邊緣雲服務、IT解決方案、統一通信和協作(UC&C)、數據中心、內容交付網絡(CDN)和託管安全服務;
•IP和數據服務包括以太網、IP和VPN數據網絡,包括基於軟件定義的廣域網(“SD WAN”)的服務、動態連接和超級WAN;
•光纖基礎設施服務,包括暗光纖、光纖服務和設備;以及
•語音和其他包括時分多路複用(TDM)語音、專線和其他傳統服務。
在我們的大眾市場部門,我們提供以下產品和服務:
•消費者寬帶包括面向住宅客户的基於高速光纖和基於低速DSL的寬帶服務;
•SBG寬帶,包括面向小型企業的基於高速光纖和基於低速DSL的寬帶服務;
•語音和其他,包括本地和長途服務、零售視像服務(包括我們的線性電視服務)、國家支持和其他輔助服務;以及
•CAF II,這包括連接美國基金II的支持付款,旨在報銷我們與某些電信服務相關的各種費用。
影響我們運營的趨勢
除了上述大流行的影響外,我們的綜合業務已經並預計將繼續受到以下全公司趨勢的影響:
•客户對自動化產品和服務的需求以及競爭壓力將要求我們繼續投資於新技術和自動化流程,以改善客户體驗並降低運營費用。
•日益數字化的環境和在線視頻的增長需要強大、可擴展的網絡服務。“我們正在繼續增強我們的產品能力,並根據需求和盈利能力簡化我們的產品組合,以使客户能夠獲得更大的帶寬。
•企業繼續採用分佈式的全球運營模式。“我們正在擴大和增強我們的光纖網絡,將更多的建築物連接到我們的網絡,以創造收入機會,並減少我們對其他運營商的依賴。
•行業整合,再加上監管、技術和客户偏好的變化,正在顯著減少對我們傳統語音服務的需求,並通過音量或費率降低對其他一些收入來源的壓力,而其他進步,如邊緣計算提供的更低延遲的需求或5G網絡的實施,預計將創造機會。
•我們的幾項新的、技術更先進的服務(其中一些可能通過其他運營商與客户連接)的運營利潤率低於我們傳統的網上有線服務的運營利潤率。
•我們傳統有線服務的下滑需要對我們的成本結構進行適當的調整,以保持競爭力。
影響我們細分市場的其他趨勢將在本項目2的其他部分討論。
經營成果
在這一節中,我們將討論我們的整體運營結果,並突出顯示未包括在我們的部門結果中的特殊項目。在“業務細分結果”中,我們更詳細地回顧了我們兩個報告細分市場的業績。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合運營結果:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元,每股除外) |
營業收入 | $ | 5,029 | | | 5,228 | |
運營費用 | 4,042 | | | 4,248 | |
營業收入 | 987 | | | 980 | |
其他費用合計(淨額) | (355) | | | (547) | |
所得税前收入 | 632 | | | 433 | |
所得税費用 | 157 | | | 119 | |
淨收入 | $ | 475 | | | 314 | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.44 | | | 0.29 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.44 | | | 0.29 | |
多年來,我們經歷了收入下降(不包括收購的影響),這主要是由於語音和專線客户的下降、切換的接入速率和使用分鐘數。最近,我們從某些其他產品和服務的銷售中獲得的收入有所下降。為了部分緩解這些收入下降,我們仍將重點放在以下方面:
•通過捆綁綜合服務促進與客户的長期關係;
•提高我們網絡的規模、容量、速度和使用率;
•提供各式各樣的服務,包括日後可能因科技進步或基礎設施改善而可提供的強化或額外服務;
•為更高比例的客户提供優質服務;
•尋求收購更多資產或剝離非戰略性資產,如果每種情況下都能以有吸引力的價格獲得;
•在切實可行的情況下提高我們產品和服務的價格;以及
•向新客户推銷我們的產品和服務。
綜合收入
下表彙總了我們在兩個部門中的每一個部門以及在業務部門內上述四個收入銷售渠道中記錄的綜合營業收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | |
業務細分: | | | | | |
國際和全球帳户 | $ | 1,013 | | | 1,041 | | | (3) | % |
大企業 | 937 | | | 966 | | | (3) | % |
中端市場企業 | 716 | | | 761 | | | (6) | % |
批發 | 929 | | | 969 | | | (4) | % |
業務部門收入 | 3,595 | | | 3,737 | | | (4) | % |
大眾市場細分市場收入 | 1,434 | | | 1,491 | | | (4) | % |
營業總收入 | $ | 5,029 | | | 5,228 | | | (4) | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,我們的總營業收入減少了1.99億美元,這主要是由於我們上述所有收入類別的收入下降。有關更多信息,請參見下面的細分結果。
運營費用
下表彙總了我們的綜合運營費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 2,136 | | | 2,235 | | | (4) | % |
銷售、一般和行政 | 756 | | | 853 | | | (11) | % |
折舊及攤銷 | 1,150 | | | 1,160 | | | (1) | % |
| | | | | |
總運營費用 | $ | 4,042 | | | 4,248 | | | (5) | % |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)減少了9900萬美元。這一下降主要是由於員工人數減少和設施成本降低部分抵消了工資和工資的減少,以及與員工相關的費用的減少,但網絡費用的增加部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了9700萬美元。這一下降主要是由於員工人數減少、壞賬支出減少和營銷成本降低而導致的工資和工資以及與員工相關的費用的減少。
折舊及攤銷
下表提供了我們折舊和攤銷費用的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | %變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | |
折舊 | $ | 725 | | | 729 | | | (1) | % |
攤銷 | 425 | | | 431 | | | (1) | % |
折舊及攤銷總額 | $ | 1,150 | | | 1,160 | | | (1) | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的折舊費用減少了400萬美元,這主要是由於3800萬美元的年率折舊壽命變化的影響,但與折舊資產淨增長相關的3100萬美元的折舊費用增加部分抵消了這一影響。
截至2021年3月31日的三個月,與截至2020年3月31日的三個月相比,攤銷費用減少了600萬美元,主要是由於對部分客户無形資產使用加速攤銷方法減少了1700萬美元,以及某些軟件的年率可攤銷壽命變化的影響減少了200萬美元,但如附註2-商譽、客户關係和其他所述,這些費用被因某些路權資產重新分類而確認的額外攤銷費用部分抵消了700萬美元400萬美元的退役申請加速攤銷,進一步抵消了攤銷費用的減少。
我們的部門運營費用的進一步分析將在下面的“部門業績”中提供。
商譽減值
我們被要求每年進行與商譽相關的減值測試,自10月31日起進行,如果出現減值指標,則更早進行減值測試。
我們之前宣佈的內部重組於2021年1月完成,這被認為是事件或情況的變化,需要對我們的減值商譽進行評估。我們進行了定性減值評估,得出的結論是,截至2021年1月31日,我們每個報告單位的公允價值很可能超過我們報告單位的權益賬面價值。因此,截至我們的評估日期,不存在減值。
有關這些測試和減值費用的詳細信息,請參閲附註2-商譽、客户關係和其他無形資產。
其他合併結果
下表彙總了我們的其他費用、淨費用和所得税費用總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | %變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | |
利息支出 | $ | (389) | | | (449) | | | (13) | % |
其他收入(費用),淨額 | 34 | | | (98) | | | 尼姆 |
其他費用合計(淨額) | $ | (355) | | | (547) | | | (35) | % |
所得税費用 | $ | 157 | | | 119 | | | 32 | % |
_______________________________________________________________________
尼姆 大於200%的百分比以及正值和負值之間的比較或從零值到零值或從零值到零值之間的比較被認為是沒有意義的。
利息支出
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的利息支出減少了6000萬美元。減少的主要原因是,與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的平均長期債務從347億美元減少到316億美元,平均利率下降了5.34%到4.88%。
其他收入(費用),淨額
除其他收入(支出)外,淨額反映的是與我們的核心業務沒有直接關係的某些項目,包括(I)債務清償損益,(Ii)定期養老金和退休後福利淨成本的組成部分,(Iii)外幣損益,以及(Iv)我們無法控制的合夥企業收入份額、利息收入、非經營性資產處置損益以及其他非核心項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | %變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
清償債務所得(損) | $ | 8 | | | (79) | | | 尼姆 |
養老金和退休後淨定期收入(費用) | 24 | | | (4) | | | 尼姆 |
外幣損失 | (16) | | | (20) | | | (20) | % |
其他 | 18 | | | 5 | | | 尼姆 |
其他收入(費用)合計(淨額) | $ | 34 | | | (98) | | | 尼姆 |
_______________________________________________________________________________
尼姆 大於200%的百分比以及正值和負值之間的比較或從零值到零值或從零值到零值之間的比較被認為是沒有意義的。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的養老金和退休後淨定期支出出現重大變化,原因是貼現率降低導致利息成本下降。
所得税費用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率分別為24.8%和27.5%。
細分結果
一般信息
部門收入與總營業收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
營業收入 | | | |
業務 | $ | 3,595 | | | 3,737 | |
大眾市場 | 1,434 | | | 1,491 | |
營業總收入 | $ | 5,029 | | | 5,228 | |
分部EBITDA與調整後EBITDA總額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
調整後的EBITDA | |
業務 | $ | 2,408 | | | 2,488 | |
大眾市場 | 1,258 | | | 1,302 | |
總部門EBITDA | 3,666 | | | 3,790 | |
運營和其他EBITDA | (1,509) | | | (1,581) | |
調整後EBITDA合計 | $ | 2,157 | | | 2,209 | |
有關我們的可報告部門以及產品和服務類別的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中的合併財務報表附註3-收入確認和附註11-部門信息。
業務細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | |
業務細分產品類別: | | | | | |
計算和應用服務 | $ | 428 | | | 435 | | | (2) | % |
IP和數據服務 | 1,580 | | | 1,622 | | | (3) | % |
光纖基礎設施服務 | 554 | | | 547 | | | 1 | % |
語音和其他 | 1,033 | | | 1,133 | | | (9) | % |
業務部門總收入 | 3,595 | | | 3,737 | | | (4) | % |
費用: | | | | | |
總費用 | 1,187 | | | 1,249 | | | (5) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 2,408 | | | 2,488 | | | (3) | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月部門收入減少了1.42億美元,主要原因如下:
•計算和應用服務下降的主要原因是,大型企業和IGAM銷售渠道中的雲服務下降,CDN費率下降,以及IGAM銷售渠道中IT解決方案的大量客户中斷,但大型企業銷售渠道中託管安全和IT解決方案的增長部分抵消了這一影響;
•IP和數據服務下降的原因是,混合網絡和SD-WAN當前環境下的銷售週期延長,企業和IGAM銷售渠道中的傳統VPN網絡下降,以及以太網銷售額持續下降,但IP服務的增加部分抵消了這一下降;
•光纖基礎設施服務的增長主要歸功於暗光纖和波長需求的增長,主要來自我們的大型IGAM客户,這部分被大型企業銷售渠道中設備收入的下降所抵消;
•由於所有銷售渠道向客户提供的傳統語音、專線和其他服務持續下降,語音和其他服務減少。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的部門支出減少了6200萬美元,主要原因是員工人數減少和銷售成本降低導致員工相關成本降低。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,部門調整後的EBITDA佔收入的百分比均為67%。
大眾市場細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | |
大眾市場產品類別: | | | | | |
消費者寬帶 | $ | 731 | | | 722 | | | 1 | % |
SBG寬帶 | 39 | | | 39 | | | — | % |
語音和其他 | 541 | | | 607 | | | (11) | % |
CAF II | 123 | | | 123 | | | — | % |
大眾市場細分市場總收入 | 1,434 | | | 1,491 | | | (4) | % |
費用: | | | | | |
總費用 | 176 | | | 189 | | | (7) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 1,258 | | | 1,302 | | | (3) | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月部門收入減少了5700萬美元:
•消費者寬帶收入的增長是由對更高速度服務和更高費率的需求推動的;以及
•由於傳統語音客户的持續流失以及我們對稜鏡視頻產品的淡化,語音和其他業務都出現了下滑。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的部門支出減少了1300萬美元,主要原因是員工人數減少導致員工相關成本下降,以及稜鏡內容成本下降導致銷售成本下降。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分部調整後的EBITDA佔收入的百分比分別為88%和87%。
流動性與資本資源
現金來源及用途概述
我們是一家控股公司,依賴子公司的資本資源來滿足母公司的流動性要求。我們的幾個重要的運營子公司已經以獨立的基礎或作為與其某些子公司或附屬公司的單獨受限集團的一部分借入了資金。管理這些借款人或借款團體債務的工具的條款可能會限制我們獲得他們積累的現金的能力。此外,我們獲得這些子公司和其他子公司流動性的能力可能會受到税收、法律和其他考慮因素的限制。
截至2021年3月31日,我們持有4.86億美元的現金和現金等價物,我們的循環信貸安排下還有22億美元的借款能力。我們通常使用我們的循環信貸安排作為經營活動和其他現金需求的流動性來源。截至2021年3月31日,我們在美國以外的現金和現金等價物約為1.19億美元。我們目前認為,我們將現金和現金等價物匯回美國的能力沒有實質性限制,而且我們可以在不繳納或累積美國税款的情況下這樣做。我們目前不打算將拉丁美洲以外經營實體的任何外國現金和現金等價物匯回美國。
我們的行政人員和董事會定期審查我們的現金來源和潛在用途,與我們的年度預算過程相關。一般來説,我們的主要資金來源是來自經營活動的現金,我們的主要現金需求包括運營費用、資本支出、所得税、債務償還、股息、定期證券回購、定期養老金繳費和其他福利支付。
根據我們目前的資本分配目標,我們預計2021年全年的資本支出約為35億至38億美元,普通股的現金紅利約為11億美元(基於下文“紅利”部分描述的假設)。
在截至2022年3月31日的12個月期間,我們預計我們的固定承諾將包括(I)1.25億美元的預定定期貸款攤銷付款,(Ii)4200萬美元的融資租賃和其他固定付款,以及(Iii)37億美元的債務到期日。
有關更多信息,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項中的“風險因素-財務風險”。
資本支出
我們不斷地產生資本支出,以擴大和改進我們的服務產品,增強和現代化我們的網絡,並在我們的市場上有效地競爭。我們根據各種因素評估資本支出項目,包括預期的戰略影響(如對收入增長、生產率、費用、服務水平和客户保留率的預測影響)和我們的預期投資回報。資本投資額受其他因素影響,包括對我們服務和產品的當前和預計需求、經營活動產生的現金流、其他用途所需的現金和監管考慮因素(如我們的CAF第二期或農村數字機會基金(RDOF)基礎設施建設要求)。
我們的資本支出將繼續集中於提高網絡運營效率和支持新服務開發。有關我們資本支出的更多信息,請參閲(I)上面的“現金來源和用途概述”,(Ii)下面的“歷史信息-投資活動”和(Iii)截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分的第1項。
債務和其他融資安排
根據市場情況,我們預計未來將繼續不時發行債務證券,為我們即將到期的債務進行再融資,包括在可行的情況下發行我們某些子公司的債務證券,為其即將到期的債務進行再融資。任何新借款的可獲得性、利率和其他條款將取決於信用評級機構給予的評級,以及其他因素。
截至2021年3月31日,Lumen Technologies,Inc.、Level 3 Finding,Inc.和Qwest Corporation的高級擔保和無擔保債務的信用評級如下:
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借款人 | | 穆迪投資者服務公司 | | 標準普爾 | | 惠譽評級 |
流明技術公司: | | | | | | |
不安全 | | B2 | | BB- | | bb |
安穩 | | Ba3 | | BBB- | | BB+ |
| | | | | | |
Level 3 Finding,Inc. | | | | | | |
不安全 | | Ba3 | | bb | | bb |
安穩 | | BA1 | | BBB- | | BBB- |
| | | | | | |
Qwest公司: | | | | | | |
不安全 | | Ba2 | | BBB- | | BB+ |
評級機構會不時檢討和調整我們的信貸評級。未來對我們或我們子公司的高級無擔保或擔保債務評級的任何下調,都可能影響我們獲得資本的渠道,或進一步提高我們的借款成本。請參閲本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中的“風險因素-財務風險”。
淨營業虧損結轉
截至2020年12月31日,Lumen Technologies約有51億美元的聯邦淨營業虧損結轉(NOL),出於美國聯邦所得税的目的,這些淨營業虧損可用於抵消未來的應税收入。這些NOL主要與我們在2017年11月1日通過Level 3收購獲得的聯邦NOL相關,並受美國國税法第382節和美國財政部相關法規的限制。我們維持着一項第382條權利協議,旨在2023年底之前保障我們使用這些NOL的能力。假設我們能夠繼續按計劃使用這些NOL,我們預計將在未來幾年減少我們的聯邦現金税。我們近期未來繳納的税款將取決於許多因素,包括我們未來的收入和税收環境以及任何公司税改革的結果。根據現行法律以及我們目前的假設和預測,我們估計與2021年相關的現金所得税負債約為1億美元。
我們不能向您保證,我們將能夠充分利用我們的NOL結轉。請參閲截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中的“風險因素-財務風險-我們可能無法充分利用我們的NOL”。
分紅
我們目前預計將繼續我們目前就普通股支付季度現金紅利的做法,但董事會有權在沒有事先通知的情況下隨時修改或終止這一做法。我們目前的季度普通股股息率是董事會批准的每股0.25美元,我們認為這是一個每股股息率,使我們能夠平衡我們管理業務、投資業務、去槓桿化資產負債表和將大部分現金返還給股東的多重目標。假設2021年期間繼續以每股0.25美元的速度支付股息,我們每個季度平均支付的股息總額將根據我們目前流通股的數量計算約2.73億美元(這個數字(I)假設股票數量不增加或減少,(Ii)包括與預期授予當前流通股獎勵相關的股息支付)。在截至2021年3月31日的三個月裏,授予股權激勵獎勵的股息為2300萬美元。請參閲截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中的風險因素-“業務風險”。
循環貸款和其他債務工具
2020年1月31日,我們修訂和重述了我們2017年6月19日的信貸協議,其中包括延長根據該協議設立的循環信貸和定期貸款安排的債務到期日,降低根據該協議應支付的利率,並修訂每項安排下的欠款。有關更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中的(I)“-現金來源和用途概覽”,(Ii)本公司合併財務報表中的附註5-長期債務和信貸安排,以及(Iii)截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第8項中的附註6-長期債務和信貸安排。
截至2021年3月31日,在我們2.25億美元的未承諾信用證安排下,我們有6400萬美元的未償還信用證。此外,在另一項單獨的安排下,截至2021年3月31日,我們有大約3000萬美元的未償還信用證或其他類似債務,其中1000萬美元以現金擔保,這些現金在我們的合併資產負債表上反映為限制性現金。
除了根據修訂的信貸協議負債外,Lumen Technologies還在其未償還優先票據項下負債,其幾家子公司在單獨的信貸安排或優先票據項下負債。有關吾等及吾等附屬公司的其他債務工具(包括財務及營運契約)的條款及條件的資料,請參閲(I)本報告第I部分第1項下的綜合財務報表附註5-長期債務及信貸安排及(Ii)“其他事項”。
養老金和退休後福利義務
根據我們現有的固定收益養老金計劃和退休後福利計劃,我們有實質性的義務。截至2020年12月31日,我們合格和非合格固定收益養老金計劃和合格退休後福利計劃的會計無資金狀況分別為17億美元和30億美元。有關以下內容的更多信息我們的關於養老金和退休後福利安排,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告表格10-K中的第7項“關鍵會計政策和估計-養老金和退休後福利”,以及參閲我們合併財務報表的附註10-員工福利,見同一報告第二部分第(8)項中的附註10-員工福利。
我們的合格養老金計劃支付的福利是通過持有該計劃所有資產的信託基金支付的。根據目前的法律和情況,我們預計2021年期間我們合格的養老金計劃不需要任何繳費。我們的合格養老金計劃在2022年及以後需要繳納的金額將取決於多種因素,其中大多數都是我們無法控制的,包括計劃投資收益、現行利率、人口統計經驗、計劃福利的變化以及資金法律法規的變化。除了需要的捐款外,我們偶爾還會提供自願捐款。我們上一次為我們合格的養老金計劃向信託基金自願捐款是在2018年。我們可能會在2021年為我們合格的養老金計劃向信託基金自願捐款。
我們幾乎所有的退休後醫療和人壽保險福利計劃都沒有資金,由我們用可用現金支付。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們根據這些計劃支付的福利總額(扣除參與者繳費和直接補貼收據)分別為2.11億美元、2.41億美元和2.49億美元。有關我們退休後福利計劃的預期未來福利支付的更多信息,請參閲截至2020年12月31日的年度報告表格10-K第二部分第8項中的合併財務報表附註10-員工福利。
自2020年初以來,資本市場一直不穩定,主要原因是與新冠肺炎疫情相關的不確定性。美國聯邦政府刺激經濟的行動對利率產生了重大影響。這些事件最終可能會影響我們養老金計劃的資金水平,以及我們在養老金和其他離職後福利計劃下負債的計算。
2021年,我們預計養老金計劃資產的年長期回報率為5.5%。然而,實際回報可能會有很大不同。
我們的養老金計劃包含一些條款,允許我們不時向某些前僱員提供一次性付款選擇,以解決他們未來的退休福利。我們記錄會計結算費用,包括與這些一次性付款相關的養老金計劃的某些遞延成本的確認,只有當這些費用合計超過該計劃的淨定期養老金福利成本(代表結算會計門檻)的年度服務成本和利息成本的總和時,我們才會記錄會計結算費用。2020年至2021年3月31日,未達到落户門檻。
未來合同義務
有關我們估計的未來合同義務的信息,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)第二部分第7項中的MD&A討論。
聯邦寬帶支持計劃
自2015年以來,通過CAF第二階段(該項目將於今年結束),我們每年獲得超過5億美元的資金。在CAF資金方面,我們必須在2021年底之前滿足33個州特定的基礎設施建設要求,這需要大量的資本支出。雖然我們今年有望達到要求,但我們不能保證我們將能夠及時滿足我們規定的所有建設要求。根據聯邦通信委員會(“FCC”)2020年1月的命令,我們決定在2021年再獲得一年的CAF第二階段資金。
2020年初,FCC創建了農村數字機會基金(RDOF),這是一個新的聯邦支持計劃,旨在取代CAF第二階段計劃。2020年12月7日,FCC在其RDOF第一階段拍賣中分配了92億美元的支持付款,用於在10年內向520萬多個未提供服務的地點部署高速寬帶。我們贏得了RDOF第一階段支持付款的投標,每年2600萬美元。這些RDOF第一階段支持付款預計將於2022年1月1日開始。
有關這些計劃的更多信息,請參閲截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1項中的“業務監管”和同一年度報告第I部分第1A項中的“風險因素-影響我們的流動性和資本資源的風險”。
作為其擬議的基礎設施計劃的一部分,拜登政府提議投資1000億美元擴大美國的互聯網接入。該計劃尋求其他幾個可能影響我們的變化,包括增加寬帶提供商之間競爭的提議。目前,我們認為現在推測這些建議對我們的潛在影響還為時過早。
歷史信息
下表彙總了我們的合併現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | $CHANGE |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,525 | | | 1,299 | | | 226 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (675) | | | (939) | | | (264) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (774) | | | (486) | | | 288 | |
經營活動
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金增加了2.26億美元,這主要是由於淨收入增加,應計工資和應計利息增加,以及應付賬款支付減少,部分被應收賬款減少和退休後福利現金支付增加所抵消。由於時間差異,經營活動提供的現金在不同時期可能會發生變化,包括應收賬款的收取以及利息支出、應付賬款和獎金的支付。
投資活動
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,我們投資活動中使用的淨現金減少了2.64億美元,這主要是由於資本支出的減少。
融資活動
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月用於融資活動的淨現金增加了2.88億美元,這主要是由於2020年第一季度債券發行收益增加,以及我們循環信貸額度協議淨活動的變化,但部分被長期債務支付同比減少所抵消。
有關我們未償還債務證券的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項下的綜合財務報表附註5-長期債務和信貸安排。
其他事項
我們與我們的大多數創收子公司有現金管理和貸款安排,根據這些安排,這些子公司的現金總額的很大一部分定期預支或借給我們或我們的服務公司附屬公司。雖然我們定期償還這些預付款,為子公司全年的現金需求提供資金,但在任何給定的時間點,根據這些安排,我們可能欠我們的子公司一大筆錢。根據公認的會計原則,這些安排反映在我們子公司的資產負債表中,但在合併中被剔除,因此不會在我們的合併資產負債表中確認。
我們還捲入了各種可能對我們的財務狀況產生重大影響的法律訴訟。更多信息見附註12--承付款、或有事項和其他項目。
市場風險
截至2021年3月31日,我們面臨着浮動利率長期債務債券利率變化和某些外幣波動的市場風險。我們尋求保持固定利率和可變利率債務的有利組合,以努力限制利率變化導致的利息成本和現金流波動。
管理層定期審查我們對利率波動的風險敞口,並定期實施管理風險敞口的策略。我們不時使用衍生工具(I)將我們對變動利率變動的風險敞口交換為固定利率,或(Ii)將支付固定利率的義務交換為變動利率。我們制定了風險評估以及衍生工具活動的審批、報告和監督的政策和程序。截至2021年3月31日,我們沒有持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
2019年,我們執行了掉期交易,降低了40億美元浮動利率債務本金的浮動利率敞口。有關我們套期保值安排的額外披露,請參閲本報告第一部分第1項我們綜合財務報表的附註10-衍生金融工具。
截至2021年3月31日,我們大約有97億美元的浮動利率債務可能受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的約束,其中40億美元受到上述對衝安排的約束。假設與我們57億美元的無對衝浮動利率債務有關的LIBOR增加100個基點,將使我們的年度税前收益減少約5700萬美元。
我們的部分業務是以美元以外的貨幣進行的,美元是我們報告合併財務報表的貨幣。我們的歐洲子公司和某些拉美子公司使用當地貨幣作為他們的功能貨幣,因為他們的大部分收入和購買都是用當地貨幣進行交易的。一些以前被指定為高通脹經濟體的拉美國家將美元作為其功能貨幣。雖然我們繼續評估減輕與貨幣匯率波動影響相關的風險的策略,但我們很可能會承認國際貨幣政策的得失。
交易。因此,外幣兑美元匯率的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在計算市場風險敞口時提出的分析方法存在某些固有的缺陷。如果市場狀況與分析中使用的假設不同,實際價值可能與我們不時披露的大不相同。這些分析只納入了2021年3月31日存在的風險敞口。
其他資料
我們的網站是www.lumen.com。我們經常在我們網站的“投資者關係”部分發布重要的投資者信息,網址是:Ir.lumen.com。本季度報告不包含本公司網站上包含的或可能通過本網站訪問的信息。您可免費索取由本公司或其附屬公司Level 3母公司、有限責任公司及Qwest Corporation提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告的電子副本,以及本公司網站“投資者關係”欄目對該等報告的所有修訂(Ir.lumen.com)在“財務”和“證券交易委員會文件”的標題下。這些報告以電子方式提交給證券交易委員會後,可在合理可行的情況下儘快在我們的網站上查閲。我們還不時地使用我們的網站來網絡直播我們的收益電話會議,以及我們與投資者或其他投資界成員的某些會議。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
見上文第一部分第2項“流動性和資本資源--市場風險”。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)頒佈的規則第33a-15(E)條的定義),旨在提供合理保證,確保我們根據交易法提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些措施包括控制和程序,旨在確保這些信息被積累並酌情傳達給我們的高級管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。管理層在首席執行官Jeff K.Storey和執行副總裁兼首席財務官Indrane Dev的參與下,評估了截至2021年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,我們在本報告中需要披露的信息是以上述方式積累和傳達的。
財務報告內部控制的變化
在2021年第一季度期間,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
內部控制的內在侷限性
我們或任何披露控制和程序系統的有效性受到一定限制,包括在設計、實施和評估控制和程序時行使判斷力,識別未來事件的可能性所使用的假設,以及無法完全消除不當行為。因此,不能保證我們的披露控制和程序將檢測到所有錯誤或欺詐。根據其性質,我們或任何披露控制和程序系統只能為管理層的控制目標提供合理的保證。
第二部分—其他信息
項目1.法律訴訟
附註12--本季度報告第I部分表10-Q第(1)項所列的承付款、或有事項和其他項目所載的信息在此併入作為參考。附註12所述事項的最終結果可能與吾等在該附註所載若干陳述中預期、估計、預測或暗示的結果大相徑庭,而吾等目前認為無關緊要的程序可能最終會對吾等造成重大影響。欲瞭解更多信息,請參閲截至2020年12月31日的年度報告10-K表格第I部分第1A項中的“風險因素-與法律和監管事項相關的風險-我們未決的法律訴訟可能對我們的財務狀況和經營業績、我們證券的交易價格以及我們進入資本市場的能力產生重大不利影響”。
第1A項。危險因素
我們的經營和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生不利影響。我們敦促您認真考慮(I)本報告中列出的其他信息和(Ii)截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中討論的風險因素。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表包含有關我們以前發行的普通股的信息,我們在2021年第一季度員工獲得股票獎勵時扣留了這些股票,以履行相關的預扣税款義務:
| | | | | | | | | | | |
| 總人數 被扣留的股份 對於税費 | | 平均支付價格 每股 |
期間 | | | |
1月至21日 | 23,948 | | | $ | 11.04 | |
2月-21日 | 974,377 | | | $ | 11.94 | |
3月21日至21日 | 2,404,398 | | | $ | 12.52 | |
總計 | 3,402,723 | | | |
第5項:其他信息
在我們繼續評估我們在交易所法案第13(R)條下與以下概述的事項相關的披露義務時,出於充分的謹慎,我們根據交易所法案第13(R)條作出以下披露:
我們需要定期與俄羅斯聯邦安全局(“FSB”)接觸,以FSB的官方身份監管我們在俄羅斯使用的技術,並通過我們的當地子公司在俄羅斯提供商業服務。2021年3月2日,美國國務卿指定聯邦安全局為受2005年發佈的13382號美國行政命令條款約束的政黨。我們與FSB的任何此類交易都沒有直接相關的毛收入或淨利潤,所有此類交易都得到了美國財政部外國資產控制辦公室頒發的通用許可證1B的明確授權。我們計劃根據需要繼續這些活動,以繼續在俄羅斯提供商業服務。
項目6.展品
以下括號中標識的證據已在SEC備案,並通過引用併入本文。所有其他展品均作為本電子提交的一部分提供。
| | | | | | | | | | | |
展品 數 | 描述 |
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對Lumen Technologies,Inc.的首席執行官進行認證。 |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節,對Lumen Technologies,Inc.的首席財務官進行認證。 |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對Lumen Technologies,Inc.的首席執行官進行認證。 |
32.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節,對Lumen Technologies,Inc.的首席財務官進行認證。 |
101* | Lumen Technologies,Inc.截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q中的財務報表,格式為Inline XBRL:(I)合併運營報表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併資產負債表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併股東權益報表和(Vi)合併財務報表附註。 |
104* | 封面格式為內聯XBRL,包含在附件101中。 |
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*茲提交一份文件,供參考。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2021年5月5日正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 流明技術公司。 |
| 由以下人員提供: | /s/Eric J.Mortensen |
| 埃裏克·J·莫滕森 高級副總裁兼財務總監 (首席會計官) |