美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一)
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根據1934年證券交易法第(13)或(15)(D)節提交的截至該季度的季度報告 |
或
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根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節提交的關於#年過渡期的過渡報告 至 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(州或其他司法管轄區 |
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(税務局僱主 |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
交易符號 |
每個交易所的名稱 |
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甲類 |
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B類 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
截至2021年5月3日，
福克斯公司
表格10-Q
目錄
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頁面 |
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第一部分金融信息 |
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第一項。 |
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財務報表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月未經審計的綜合經營報表 |
1 |
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截至2021年和2020年3月31日的三個月和九個月未經審計的綜合全面收益表 |
2 |
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截至2021年3月31日(未經審計)和2020年6月30日(已審計)的合併資產負債表 |
3 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月未經審計的現金流量表 |
4 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月未經審計的綜合權益報表 |
5 |
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|
未經審計的合併財務報表附註 |
6 |
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|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
20 |
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|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
32 |
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第四項。 |
|
管制和程序 |
33 |
|
第二部分：其他信息 |
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第一項。 |
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法律程序 |
34 |
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項目1A。 |
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風險因素 |
34 |
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第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
34 |
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|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
34 |
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項目4. |
|
礦場安全資料披露 |
34 |
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|
第五項。 |
|
其他資料 |
34 |
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|
第6項 |
|
陳列品 |
35 |
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簽名 |
36 |
||
福克斯公司
未經審計的合併經營報表
(單位：百萬，每股除外)
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在過去的三個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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在過去的9個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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運營費用 |
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銷售、一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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減值和重組費用 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他，淨額 |
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所得税前收入費用 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
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福克斯公司股東應佔淨收益 |
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每股收益數據 |
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加權平均股份 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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福克斯公司每股股東應佔淨收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
1
福克斯公司
未經審計的綜合全面收益表
(單位：百萬)
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在過去的三個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
|
|
在過去的9個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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福利計劃調整 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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綜合收益 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入(a) |
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福克斯公司股東應佔綜合收益 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
2
福克斯公司
綜合資產負債表
(百萬，不包括每股和每股金額)
|
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截至 三月三十一號， 2021 |
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|
截至 六月三十日， 2020 |
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(未經審計) |
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(經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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非流動資產 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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遞延税項資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債 |
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借款 |
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應付帳款、應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債 |
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借款 |
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其他負債 |
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可贖回的非控股權益 |
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承諾和或有事項 |
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權益 |
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A類普通股(a) |
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B類普通股(b) |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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福克斯公司股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
3
福克斯公司
未經審計的合併現金流量表
(單位：百萬)
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|
在過去的9個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金進行核對的調整 |
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折舊及攤銷 |
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電纜分銷投資攤銷 |
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減值和重組費用 |
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基於股權的薪酬 |
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其他，淨額 |
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) |
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遞延所得税 |
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經營性資產和負債變動，扣除收購和處置後的淨額 |
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應收賬款和其他資產 |
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) |
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( |
) |
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扣除應付計劃權利後的存貨淨額 |
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
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其他更改，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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財產、廠房和設備 |
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收購，扣除收購的現金後的淨額 |
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( |
) |
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處置收益，淨額 |
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出售投資 |
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購買投資 |
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其他投資活動，淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動 |
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股份回購 |
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) |
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來自(流向)華特迪士尼公司的營業外現金流 |
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) |
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資產剝離税預繳結算 |
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支付的股息和分配的股息 |
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( |
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購買附屬公司非控制性權益 |
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其他融資活動，淨額 |
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) |
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用於融資活動的淨現金 |
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( |
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( |
) |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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( |
) |
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現金和現金等價物，年初 |
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期末現金和現金等價物 |
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|
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|
|
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
4
福克斯公司
未經審計的合併權益表
(單位：百萬)
|
|
|
甲類 |
|
|
B類 |
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
|
累計 其他 |
|
|
全狐狸 公司 |
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||||
|
|
|
普通股 |
|
|
普通股 |
|
|
實繳 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
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損失 |
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|
權益 |
|
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利益(a) |
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權益 |
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平衡，2020年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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分紅 |
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回購股份 |
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其他 |
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平衡，2021年3月31日 |
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餘額，2019年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
5
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
注1.業務描述及呈報依據
福克斯公司是特拉華州的一家公司(“福克斯”或“公司”)，是一家新聞、體育和娛樂公司，管理和報道以下領域的業務：有線網絡節目、電視和其他、公司和消除。
隨附的福克斯未經審計的合併財務報表已編制完畢根據美國(“美國”)公認會計原則(“公認會計原則”)臨時財務信息，並附有表格10-Q和S-X規則第10條的説明. 管理層認為，所有調整均已反映在這些未經審計的綜合財務報表中，這些調整僅包括公平列報所需的正常經常性調整。由於冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)對公司業務的影響等原因，所公佈的中期經營業績不一定代表截至2021年6月30日的財政年度的預期結果。
按照公認會計原則編制公司未經審計的綜合財務報表要求管理層作出影響未經審計的綜合財務報表和隨附的披露中報告的金額的估計和假設。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解，但實際結果可能與這些估計不同。
這個暴發新冠肺炎疫情的爆發對宏觀經濟環境造成了廣泛和持續的負面影響，並擾亂了公司的業務。疲軟的經濟狀況以及金融市場更加動盪和混亂給公司及其業務合作伙伴帶來風險，包括那些支出往往反映整體經濟狀況的廣告商。新冠肺炎疫情已導致該公司的一些廣告商減少支出，廣告商或整體經濟前景未來的下滑可能會進一步對他們的廣告支出產生負面影響。根據疲軟經濟環境的持續時間和嚴重程度，這可能會導致消費者行為的變化，包括取消或放棄訂閲多頻道視頻節目發行商(MVPD)服務的消費者數量增加，從而對公司的聯屬費用和廣告收入產生不利影響。此外，公司的業務取決於其發佈的內容(尤其是體育內容)的數量和受歡迎程度，新冠肺炎爆發後，公司擁有轉播權的體育賽事被取消或推遲，公司發佈的某些娛樂內容也暫停製作。特別是，2020年大學橄欖球賽季受到新冠肺炎的影響，因此日程縮短，包括從2021財年第一季度轉移到第二季度的比賽，但由於取消，整體直播比賽較少。雖然大多數體育賽事和製作已經恢復，但未來可能會有更多的內容中斷，根據中斷的持續時間和嚴重程度，這些中斷可能會對公司未來的廣告收入以及在較長時期內對公司未來的代銷商費用收入產生重大不利影響。如果這場大流行進一步負面影響該公司轉播體育賽事的能力，它可能會對該公司的業務、財務狀況或經營結果造成比該公司迄今所經歷的更大的不利影響。此外，體育賽程的改變可能會對該公司吸引觀眾和廣告商觀看其體育和體育娛樂節目的能力產生負面影響。
該公司評估了某些會計事項，這些會計事項一般需要根據本公司合理可用的信息以及對截至2021年3月31日新冠肺炎未來影響的最佳估計來考慮預測的財務信息。評估的會計事項包括但不限於本公司的估值津貼、節目編排權利以及商譽和其他長期資產的賬面價值。雖然公司截至2021年3月31日的合併財務報表沒有受到影響，但公司未來對新冠肺炎的規模和持續時間的評估，以及其他因素，可能會對公司未來報告期的合併財務報表造成實質性影響。
這些未經審計的中期綜合財務報表及其附註應與公司於2020年8月10日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(“2020表格10-K”)中包含的經審計的綜合和合並財務報表及其附註一併閲讀。
未經審計的綜合財務報表包括福克斯的賬目。公司合併業務中的所有重大公司間交易和賬户都已取消。對和的投資
6
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
對本公司有重大影響但低於控股財務權益的實體或合資企業的墊款採用權益法核算。重大影響普遍存在s當公司擁有20%至50%的權益時。按照.會計準則編纂(“ASC”)321“投資-股權證券”(“ASC 321”)，股權證券 在……裏面該公司沒有重大影響(一般低於20%的所有權權益)以易於確定的公允價值計入以市場報價為基礎的公允價值。股權證券沒有易於確定的公允價值均按公允價值或按公允價值核算使用測量替代方案方法，這就是按成本減去減值(如果有的話)，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化.所有的得失都在對股權證券的投資確認為未經審計的合併經營報表.
根據21世紀福克斯公司(“21CF”)與華特迪士尼公司(“迪士尼”)合併的合併協議，該公司預付了約$
本公司會計年度截止日期為每年6月30日。2020財年的某些金額已重新分類，以符合2021財年的陳述。
未經審計和經審計的合併財務報表在本文中被稱為“財務報表”。未經審計的合併經營報表在本文中被稱為“經營報表”。未經審計和經審計的合併資產負債表在本文中被稱為“資產負債表”。
最近採用和最近發佈的會計準則
通過
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了經修訂的會計準則更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量”(“ASU 2016-13”)。2020年7月1日，本公司在修改後的追溯基礎上採用了ASU 2016-13。ASU 2016-13年度的修訂要求(其中包括)按攤餘成本基準計量的金融資產應按預期收取的淨額列報，而以前的GAAP延遲確認，直至很可能發生虧損。採用ASU 2016-13年度並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15年度“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”(“ASU 2018-15”)。2020年7月1日，公司前瞻性地採用了ASU 2018-15。ASU 2018-15年度的修正案要求，作為服務合同的託管安排中發生的實施成本，必須使用相同的指導原則資本化開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本。此外，ASU 2018-15提供了關於資本化實施成本攤銷期限的指導，並要求具體的財務報表列報和披露。採用ASU 2018-15年度並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2019年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會2019-02號文件，“娛樂-電影-其他資產-電影成本(分主題926-20)和Entertainment—Broadcasters—Intangibles—Goodwill及其他(分主題920-350)：改進電影成本會計和節目材料許可協議”(“美國會計準則委員會2019-02年度”)。2020年7月1日，本公司前瞻性地採用了ASU 2019-02，並對合同期限超過一年的娛樂節目權利進行了重新分類，這些權利之前在資產負債表上被歸類為庫存的當前部分，淨額為非流動庫存。ASU 2019-02年度的修訂使電視連續劇製作成本的會計處理與電影製作成本的會計處理一致。此外，ASU 2019-02對ASC 926-20中的攤銷、減值、列報和披露要求以及ASC 920-350中的減值、列報和披露要求進行了修改，包括取消
7
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
資產負債表分類指南。採用ASU 2019-02對公司的財務報表(更多信息見附註3--庫存，淨額)。
附註2.收購、處置和其他交易
本公司的收購支持該公司加強其核心品牌和利用其體育轉播權的戰略，並將其覆蓋範圍擴大到傳統線性業務之外。 收購Tubi，Inc.(“Tubi”)，已於2020財年第四季度完成(見附註3-2020 Form 10-K中的收購、處置和其他交易，標題為“Tubi Acquisition”)，業務合併的會計，包括轉移的對價，繼續以暫定金額為基礎，轉移的對價的分配不是最終的。在某些資產和負債的最終估值完成之前，分配給無形資產和商譽的金額、可用年限的估計以及相關的攤銷費用可能會發生變化。轉移對價的分配和對可用年限的任何估計的變化可能導致分配給無形資產的價值發生變化，從而可能影響未來的攤銷費用。
2021財年
收購
外踢媒體收購
2021年5月，該公司簽訂了一份具有約束力的條款説明書，收購了OutKick Media，LLC，一家專注於體育、新聞和娛樂交集的數字媒體公司。
處置
體育營銷業務剝離
2021年3月，公司以現金對價出售了體育營銷業務，但在關閉後進行了調整，並在營業報表中記錄了其他淨額的收益。
2020財年
收購和處置
電視臺收購和剝離
2020年3月，該公司收購了
可信收購
2019年10月，公司收購了
8
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
其購進價格核算對於可信的收購在2021財年第二季度沒有任何實質性的調整.
注：3.庫存，淨額
根據ASC 920，“娛樂廣播公司”(“ASC 920”)，為有線網絡節目和電視部分獲取節目權利或製作節目所產生的成本，包括預付款，在節目的許可期或預計使用壽命內資本化和攤銷。節目權利和相關負債以許可期開始時的負債總額記錄，節目的成本是可確定的，節目被接受並可供播出。從2020年7月1日開始，ASC 920允許將計劃權利記錄在非流動庫存中，淨額，而不是在當前庫存和非流動庫存之間分開，淨額。因此，該公司對合同期限超過一年的娛樂節目權利進行了重新分類，這些權利以前被歸類為資產負債表上淨值為非活期庫存的當前庫存部分。預計將在一年內播出的體育賽事的進展和初始許可期為一年或更短時間的節目繼續記錄在庫存的當前部分，淨額。電視廣播網絡娛樂節目，包括收購的系列劇、合拍劇、電影和其他節目，主要以加速攤銷為主。
該公司擁有單年期和多年期的節目和體育賽事轉播權合同。該公司評估與之相關的未攤銷成本的可回收性，使用可歸因於該節目材料的預計廣告和其他收入總額，並考慮到該公司對該節目權利的有用性的期望。娛樂節目的可恢復性一般以合同為基礎進行評估，而在福克斯電視網和體育頻道播放的內容的某些體育權利合同的可恢復性則以綜合基礎進行評估。如果評估表明這些多年合同將導致一項不可收回的資產，則權利的攤銷將加速，其金額等於未攤銷成本超過公允價值的金額。福克斯電視網和體育頻道的多年體育合同的成本主要根據每份合同的當期可歸屬收入與每份合同的估計剩餘可歸屬收入總額之比攤銷。估計可能會發生變化，因此會定期審查，並在必要時調整攤銷。未來的這種變化可能是實質性的。
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截至 三月三十一號， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(單位：百萬美元) |
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體育節目製作權 |
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娛樂節目版權 |
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減去：存貨的當前部分，淨額 |
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非流動庫存合計(淨額) |
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與節目權利有關的攤銷費用總額約為#美元。
附註4.公允價值
根據ASC 820“公允價值計量”，公允價值計量要求使用三層公允價值等級進行披露，該等級將市場參與者假設區分為以下類別：(1)在活躍市場中報價的投入(“1級”)；(2)除1級報價以外的可觀察的投入，包括類似資產或負債的報價(“2級”)；以及(3)要求實體使用自己對市場參與者假設的假設的投入(“2級”)。
9
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
下表列出了有關按公允價值經常性列賬的金融資產和負債的信息：
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公允價值計量 |
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截至2021年3月31日 |
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總計 |
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2級 |
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3級 |
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(單位：百萬美元) |
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資產 |
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負債 |
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其他 |
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可贖回的非控股權益 |
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) (b) |
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公允價值計量 |
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截至2020年6月30日 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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(單位：百萬美元) |
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資產 |
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負債 |
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其他 |
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可贖回的非控股權益 |
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總計 |
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(a) |
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(b) |
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可贖回的非控制性權益
公司根據ASC 480-10-S99-3A“區分負債和權益”對可贖回的非控股權益進行會計核算，因為這些權益的行使不在公司的控制範圍之內。記錄的可贖回非控股權益是少數股東在一個大股東擁有的體育網絡中持有的可信權利。
10
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
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在截至3月31日的前三個月裏， |
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在截至3月31日的9個月裏， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(單位：百萬) |
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期初 |
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收購(a) |
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淨收入 |
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( |
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贖回非控制性權益(b) |
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分配 |
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吸積和其他(c) |
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期末 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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金融工具
本公司的金融工具(如現金和現金等價物、應收賬款、應付款和投資)的賬面價值接近公允價值，按ASC 321採用計量替代方法核算。
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截至 三月三十一號， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(單位：百萬) |
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借款 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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公允價值通常參照在國家證券交易所或場外交易市場交易產生的市場價值(一級計量)確定。
信用風險集中
現金和現金等價物與幾家金融機構保持一致。本公司在銀行的存款超過該等存款的保險金額。一般而言，這些存款可按需贖回，並存放在信譽良好的金融機構，因此所承擔的信貸風險微乎其微。
一般來説，該公司不需要抵押品來擔保應收賬款。截至2021年3月31日，公司擁有
11
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
注5.借款
已發行高級債券
借款包括優先票據(見附註9-2020年10-K表格的借款，標題為“公共債務-已發行的優先票據”)。面值$的優先票據
附註6.股東權益
股票回購計劃
在2020財年，公司董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃，規定回購$
根據ASR協議，本公司於2020年8月向一家第三方金融機構支付了$
除了根據ASR協議購買的股份外，該公司還在公開市場回購了A類普通股和B類普通股。該公司總共回購了大約
回購的股票是退役的，減少了已發行和已發行的股票數量。本公司將回購價格高於面值的金額在額外實收資本和留存收益之間進行分配。
截至2021年3月31日，公司剩餘的股票回購授權約為$
分紅
下表彙總了該公司A類普通股和B類普通股宣佈的每股股息：
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在截至3月31日的前三個月裏， |
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在截至3月31日的前9個月裏， |
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2020 |
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2021 |
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每股現金股息 |
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12
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
該公司宣佈每半年派息#美元。
注7.基於股權的薪酬
T他的公司有
下表彙總了公司的股權薪酬：
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在截至3月31日的前三個月裏， |
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在截至3月31日的前9個月裏， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(單位：百萬美元) |
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基於股權的薪酬 |
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所有已解決的股權獎勵的內在價值 |
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已解決的基於股權的獎勵的税收優惠 |
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$ |
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該公司的股票獎勵以A類普通股結算。截至2021年3月31日，公司尚未確認的與公司員工持有的非既得股權獎勵相關的估計補償成本總額約為$
截至2021年3月31日和2020年3月31日，該公司約有
歸屬及批予的裁決
限售股單位
在截至2021年3月31日的9個月內，大約
在截至2020年3月31日的9個月內，大約
股票期權
在截至2020年3月31日的9個月內，大約
基於業績的股票期權
基於業績的股票期權(“PSO”)是指根據A類普通股在三年內的表現，根據SAP的條款和條件、適用的獎勵文件以及董事會薪酬委員會可能制定的其他條款和條件，使持有人有權在指定時間內以指定價格購買指定數量的A類普通股的獎勵。(2)績效股票期權(“PSO”)是指根據SAP的條款和條件、適用的獎勵文件以及董事會薪酬委員會可能制定的其他條款和條件，持有人有權在指定時間內以指定價格購買指定數量的A類普通股的獎勵。只有當公司的A類普通股在履約期內的一段時間內(“市況”)超過PSO的行使價一定的門檻時，根據SAP授予的PSO才會全部歸屬。私營企業的估值採用蒙特卡羅模擬模型，該模型使用以下假設：(I)預期波動率；(Ii)預期期限；(Iii)無風險利率；以及(Iv)預期股息率。 即使不符合市場條件，與PSO相關的補償成本也會得到確認。
13
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
在.期間九截至的月份三月31, 2021，本公司已批出約
附註8.承付款和或有事項
承付款
本公司根據某些確定的合同安排(“確定承諾”)承諾未來付款。這些堅定的承諾確保了在正常運營過程中使用的各種資產和服務的未來權利。截至2021年3月31日和2020年6月30日，公司承諾和未來債務償還總額約為$
偶然事件
福克斯新聞
該公司的福克斯新聞(Fox News)業務及其某些現任和前任員工一直受到性騷擾和基於性別和種族的歧視的指控。該公司已經解決了其中許多索賠，並正在訴訟中對其他索賠提出異議。該公司還收到了與這些事項有關的監管和調查查詢。到目前為止，在和解中支付的或為未決或未來索賠預留的任何金額對公司來説都不是實質性的，無論是單獨支付還是合計。目前無法估計這些或相關事項可能導致的額外責任金額(如果有的話)。然而，公司目前預計最終解決任何此類懸而未決的問題不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
英國報業事項彌償
關於2013年6月21CF和新聞集團的分離(“21CF新聞集團分離”)，21CF同意在税後賠償新聞集團分離後因21CF新聞集團分離前新聞集團子公司因電話竊聽、非法獲取數據和向公職人員不當支付的民事索賠和調查而支付的款項，以及與相關刑事事項相關的法律和專業費用和開支(費用、開支和成本除外)。與新聞集團(“英國報業彌償”)的共同被告。根據分離協議(如2020年Form 10-K中標題為“分銷”的附註1-業務説明和呈報基礎所界定)，公司承擔與英國報業事項賠償有關的某些費用和責任。資產負債表中記錄的與賠償有關的負債約為#美元。
誹謗和誹謗索賠
公司及其新聞業務，包括福克斯新聞媒體和福克斯電視臺，及其員工不時會受到誹謗或誹謗的訴訟。這些訴訟包括Smartmal USA Corp.及其某些附屬公司(統稱“Smartmal”)於2021年2月和Dominion Voting Systems，Inc.及其某些附屬公司(統稱“Dominion”)於2021年3月提起的訴訟。該公司認為這些訴訟，包括Smartmal和Dominion事宜，是沒有根據的，並打算積極抗辯。到目前為止，公司為解決誹謗或誹謗索賠而支付的金額或為未決或未來索賠預留的金額對公司來説都不是實質性的，無論是單獨支付還是總計支付。目前無法估計這些或相關事項可能導致的額外責任金額(如果有的話)。然而，公司目前預計最終解決任何此類懸而未決的問題不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
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福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
其他
當公司確定損失是可能的，並且損失的金額可以合理估計時，公司建立法律索賠和賠償索賠的應計責任。一旦確定，應計項目將根據其他信息不時進行適當調整。與已設立應計項目的事項有關的最終發生的任何損失的數額，可以高於或低於該等事項的應計數額。本公司可能因各項訴訟而招致的任何費用、開支、罰款、罰款、判決或和解，均可能影響本公司的經營業績及財務狀況。對於上述披露的至少有合理可能性可能發生虧損的或有事項，除應計事項外，本公司無法估計虧損金額或虧損範圍。
該公司的業務在國內各司法管轄區均需納税，理所當然地，該公司定期接受聯邦和州税務機關的審計。本公司相信其已就所有未決税務事宜的預期結果適當地應計，目前並不預期未決税務事宜的最終解決將對其綜合財務狀況、未來經營業績或流動資金產生重大不利影響。21CF合併集團的每個成員，包括21CF、本公司(在分配之前，見附註1-業務描述和2020年10-K表格中“分配”標題下的列報基礎)和21CF的其他子公司，對合並集團中每個成員的美國聯邦收入以及在某些司法管轄區的州税收承擔連帶責任。因此，如果21CF合併集團的任何其他成員發生任何此類債務而沒有履行，本公司可能會承擔責任。税務協議要求21CF和/或迪士尼為任何此類責任賠償公司。在美國國税局未來的審計過程中，可能會出現爭議或評估，這些爭議或評估的金額是該公司無法量化的。
注9.退休金和其他退休後福利
本公司參與和/或贊助各種養老金、儲蓄和退休後福利計劃。養老金計劃和退休後福利計劃對新參與者關閉，但集體談判協議。淨定期收益成本為$
注10.細分市場信息
該公司是一家新聞、體育和娛樂公司，負責管理和報道以下領域的業務：
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有線電視網絡規劃主要包括主要通過傳統有線電視系統、直播衞星運營商和電信公司(“傳統MVPD”)以及主要在美國的在線多頻道視頻節目分銷商(“數字MVPD”)發佈的新聞和體育內容的製作和許可。 |
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• |
電視，主要包括福克斯品牌的全國廣播網絡節目的收購、營銷和分銷，以及 |
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• |
其他、公司和淘汰，這主要包括福克斯工作室的批次，可信的，公司間接成本和公司內部淘汰。福克斯工作室地塊位於加利福尼亞州洛杉磯，提供電視和電影製作服務，以及辦公空間和工作室運營服務，包括該設施的所有運營。Trusted是美國的消費金融市場。 |
公司的經營部門是根據公司的內部管理結構確定的，內部管理結構是根據經營活動組織起來的。該公司根據幾個因素來評估業績，其中主要的財務衡量標準是分部折舊和攤銷前營業收入，或分部息税前折舊及攤銷前利潤(EBITDA)。由於這些經營部門的綜合性質，在分配某些資產、收入和費用時作出估計和判斷。
15
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
分部EBITDA的定義是收入減去運營費用以及銷售、一般和行政費用。分部EBITDA不包括：電纜分銷投資的攤銷、折舊和攤銷、減值和重組費用、利息支出、利息收入、其他、淨額和所得税支出。管理層認為，分部EBITDA是評估公司業務部門經營業績的適當指標，因為它是公司首席經營決策者評估公司業務業績和向公司業務分配資源的主要指標。
下表列出了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的收入和分部EBITDA：
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在過去的三個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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在過去的9個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(單位：百萬美元) |
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收入 |
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有線電視網絡規劃 |
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電視 |
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其他、公司和淘汰 |
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總收入 |
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有線電視網絡規劃 |
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電視 |
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其他、公司和淘汰 |
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電纜分銷投資攤銷 |
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折舊及攤銷 |
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減值和重組費用 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他，淨額 |
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所得税前收入費用 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
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福克斯公司股東應佔淨收益 |
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$ |
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$ |
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16
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
按部門和組成部分劃分的收入
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在過去的三個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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在過去的9個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(單位：百萬美元) |
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有線電視網絡規劃 |
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代銷商費用 |
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廣告 |
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其他 |
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有線電視網絡節目總收入 |
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電視 |
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廣告 |
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代銷商費用 |
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其他 |
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電視總收入 |
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其他、公司和淘汰 |
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總收入 |
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$ |
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未來履約義務
截至2021年3月31日，大約
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在過去的三個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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在過去的9個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(單位：百萬美元) |
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折舊及攤銷 |
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有線電視網絡規劃 |
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電視 |
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其他、公司和淘汰 |
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折舊及攤銷總額 |
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$ |
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$ |
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截至 三月三十一號， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(單位：百萬美元) |
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資產 |
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有線電視網絡規劃 |
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電視 |
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其他、公司和淘汰 |
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投資 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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17
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
注11.其他財務信息
減值和重組費用
減值和重組費用為#美元。
其他，淨額
下表列出了運營報表中包含的其他NET的組件：
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在截至3月31日的前三個月裏， |
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在截至3月31日的前9個月裏， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(單位：百萬美元) |
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交易成本(a) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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股權證券投資淨收益(虧損)(b) |
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( |
) |
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( |
) |
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英國報業事項彌償(c) |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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其他 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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其他合計(淨額) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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(a) |
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|
(b) |
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(c) |
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其他非流動資產
下表列出了資產負債表中包括的其他非流動資產的組成部分：
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截至 三月三十一號， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(單位：百萬美元) |
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投資(a) |
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$ |
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$ |
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經營租賃ROU資產 |
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授予人信託基金 |
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庫存，淨額 |
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其他 |
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其他非流動資產合計 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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18
福克斯公司
未經審計的合併財務報表附註
應付帳款、應計費用和其他流動負債
下表列出了資產負債表中包括的應付帳款、應計費用和其他流動負債的組成部分：
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截至 三月三十一號， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(單位：百萬美元) |
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應計費用 |
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$ |
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$ |
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應付計劃權利 |
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遞延收入 |
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經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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應付賬款、應計費用和其他流動負債總額 |
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$ |
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|
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$ |
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其他負債
下表列出了資產負債表中包括的其他負債的組成部分：
|
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截至 三月三十一號， 2021 |
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截至 六月三十日， 2020 |
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(單位：百萬美元) |
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應計非流動養老金/退休後負債 |
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$ |
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$ |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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其他負債總額 |
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$ |
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$ |
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補充資料
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在過去的9個月裏，我們已經結束了 三月三十一號， |
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2021 |
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2020 |
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(單位：百萬美元) |
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補充現金流信息 |
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支付利息的現金 |
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( |
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) |
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繳納所得税的現金 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關於收購的補充信息 |
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|
|
|
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收購資產的公允價值，不包括現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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獲得的現金 |
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承擔的負債 |
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|
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|
|
|
( |
) |
|
非控制性權益 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
支付的現金 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
權益工具的公允價值對價 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
19
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
讀者應仔細閲讀本文件以及福克斯公司(“福克斯”或“公司”)提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件。本節應與本季度報告(Form 10-Q)中其他地方的未經審計的中期綜合財務報表和相關附註一起閲讀截至2020年6月30日的財年Form 10-K年度報告。根據2020年8月10日提交給證券交易委員會的文件(“2020 Form 10-K”)。未經審計的合併財務報表在本文中被稱為“財務報表”。
引言
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助瞭解公司的財務狀況、財務狀況的變化和經營結果。本次討論的組織方式如下：
|
|
• |
公司業務概況—本節概述了該公司的業務，以及在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月期間發生的事態發展，該公司認為這些事態發展對了解其運營結果和財務狀況或披露已知趨勢非常重要。 |
|
|
• |
經營成果—本節分析了該公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的經營業績。這一分析是在合併和細分的基礎上提出的。此外，還簡要描述了影響分析結果可比性的重要交易和事件。 |
|
|
• |
流動性與資本資源—本節對公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月的現金流進行了分析，並討論了公司截至2021年3月31日的未償債務和或有債務和承諾。在對未償債務的討論中，包括對可用於為公司未來承諾和義務提供資金的財務能力的討論，以及對其他融資安排的討論。 |
|
|
• |
有關前瞻性陳述的注意事項-本節介紹本季度報告(Form 10-Q)中出現的前瞻性信息的使用情況，包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。這些信息是基於管理層目前對未來事件的預期，這些事件可能會發生變化，並受到固有風險和不確定性的影響。有關適用於本公司的風險因素的討論，請參閲2020 Form 10-K中第I部分的第1A項“風險因素”。 |
公司業務概況
該公司是一家新聞、體育和娛樂公司，負責管理和報道以下領域的業務：
|
|
• |
有線電視網絡規劃主要包括主要通過傳統有線電視系統、直播衞星運營商和電信公司(“傳統MVPD”)以及主要在美國的在線多頻道視頻節目分銷商(“數字MVPD”)發佈的新聞和體育內容的製作和許可。 |
|
|
• |
電視該公司主要包括收購、營銷和分銷福克斯品牌的全國廣播網絡節目，以及在美國運營29家全能廣播電視臺，其中包括11家雙寡頭電視臺。在這些電視臺中，有18家隸屬於福克斯電視網，10家隸屬於MyNetworkTV，還有一家是獨立電視臺。電視業務還包括Tubi，Inc.(“Tubi”)，這是一項由廣告支持的免費視頻點播(AVOD)服務。 |
|
|
• |
其他、公司和淘汰，主要由Fox Studio Lot、Trusted Labs Inc.(“Trusted”)、公司管理費用和公司內部淘汰組成。福克斯工作室地塊位於加利福尼亞州洛杉磯，提供電視和電影製作服務，以及辦公空間和工作室運營服務，包括該設施的所有運營。Trusted是美國的消費金融市場。 |
20
其他業務發展
2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)疫情的爆發，對宏觀經濟環境造成了廣泛和持續的負面影響，並擾亂了本公司的業務。疲軟的經濟狀況以及金融市場更加動盪和混亂給公司及其業務合作伙伴帶來風險，包括那些支出往往反映整體經濟狀況的廣告商。新冠肺炎疫情已導致該公司的一些廣告商減少支出，廣告商或整體經濟前景未來的下滑可能會進一步對他們的廣告支出產生負面影響。根據疲軟經濟環境的持續時間和嚴重程度，這可能會導致消費者行為的變化，包括取消或放棄訂閲多頻道視頻節目發行商(MVPD)服務的消費者數量增加，從而對公司的聯屬費用和廣告收入產生不利影響。此外，公司的業務取決於其發佈的內容(尤其是體育內容)的數量和受歡迎程度，新冠肺炎爆發後，公司擁有轉播權的體育賽事被取消或推遲，公司發佈的某些娛樂內容也暫停製作。特別是，2020年大學橄欖球賽季受到新冠肺炎的影響，因此日程縮短，包括從2021財年第一季度轉移到第二季度的比賽，但由於取消，整體直播比賽較少。由於大學橄欖球比賽交付不足，該公司記錄了2021財年第二季度的聯屬費用抵免，以反映公司對這些協議下MVPD潛在義務的估計。實際的積分金額將在晚些時候根據MVPD支付的會員費用和即將到來的賽季交付的比賽數量來確定。雖然大多數體育賽事和製作已經恢復，但未來可能會有更多的內容中斷，根據中斷的持續時間和嚴重程度，這些中斷可能會對公司未來的廣告收入以及在較長時期內對公司未來的代銷商費用收入產生重大不利影響。如果這場大流行進一步負面影響該公司轉播體育賽事的能力，它可能會對該公司的業務、財務狀況或經營結果造成比該公司迄今所經歷的更大的不利影響。此外，體育賽程的改變可能會對該公司吸引觀眾和廣告商觀看其體育和體育娛樂節目的能力產生負面影響。
根據21世紀福克斯公司(“21CF”)與華特迪士尼公司(“迪士尼”)合併的合併協議，公司預付了約7億美元，這是公司因迪士尼預期剝離某些資產(主要是福克斯體育區域體育網絡(“RSN”))而應承擔的估計税負份額。在2021財年第一季度，本公司與迪士尼達成協議，解決大部分預付資產剝離税，本公司從迪士尼獲得4.62億美元，作為本公司根據RSN銷售價格預付的款項。這筆報銷記錄在業務表中的其他淨額中。見附註11--所附財務報表的附加財務信息，標題為“其他，淨額”。
2019年，美國第三巡迴上訴法院裁定。普羅米修斯無線電項目訴FCC案恢復了聯邦通信委員會(“FCC”)的報紙/廣播交叉所有權規則，該規則禁止在同一指定市場區域內共同擁有廣播電臺和日報。該公司在紐約地區擁有兩家電視臺，並擁有該公司的應佔權益。《紐約郵報》由於默多克家族信託公司在公司和新聞集團的所有權權益。2021年4月，最高法院一致決定推翻第三巡迴法院。因此，廣播電臺和日報的共同所有權不再被禁止。有關更多信息，請參見第一部分第1項。2020年下半年的“企業-政府監管”表格10-K
21
行動結果
運營業績-截至2021年3月31日的三個月和九個月與截至2020年3月31日的三個月和九個月
下表列出了該公司截至2021年3月31日的3個月和9個月的經營業績，與截至2020年3月31日的3個月和9個月相比：
|
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|
在截至3月31日的前三個月裏， |
|
在截至3月31日的前9個月裏， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
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2021 |
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2020 |
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|
變化 |
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|
%的更改 |
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2021 |
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2020 |
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變化 |
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%變化 |
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|
(單位：百萬，不包括%) |
|
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|
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更好/(更差) |
|
|
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|
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更好/(更差) |
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收入 |
|
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|
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|
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|
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|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
代銷商費用 |
|
$ |
1,719 |
|
|
|
|
$ |
1,559 |
|
|
$ |
160 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
|
$ |
4,770 |
|
|
$ |
4,389 |
|
|
$ |
381 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
廣告 |
|
|
1,198 |
|
|
|
|
|
1,570 |
|
|
|
(372 |
) |
|
|
(24 |
) |
% |
|
|
|
4,449 |
|
|
|
4,621 |
|
|
|
(172 |
) |
|
|
(4 |
) |
% |
|
|
其他 |
|
|
298 |
|
|
|
|
|
311 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(4 |
) |
% |
|
|
|
800 |
|
|
|
875 |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
(9 |
) |
% |
|
|
總收入 |
|
|
3,215 |
|
|
|
|
|
3,440 |
|
|
|
(225 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
|
|
10,019 |
|
|
|
9,885 |
|
|
|
134 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
運營費用 |
|
|
(1,885 |
) |
|
|
|
|
(2,061 |
) |
|
|
176 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
|
(6,399 |
) |
|
|
(6,620 |
) |
|
|
221 |
|
|
|
3 |
|
% |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(437 |
) |
|
|
|
|
(464 |
) |
|
|
27 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
|
(1,267 |
) |
|
|
(1,247 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
(78 |
) |
|
|
|
|
(57 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(37 |
) |
% |
|
|
|
(216 |
) |
|
|
(164 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
(32 |
) |
% |
|
|
減值和重組費用 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(98 |
) |
|
|
|
|
(89 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(10 |
) |
% |
|
|
|
(296 |
) |
|
|
(269 |
) |
|
|
(27 |
) |
|
|
(10 |
) |
% |
|
|
利息收入 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
8 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(100 |
) |
% |
|
|
|
3 |
|
|
|
33 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
(91 |
) |
% |
|
|
其他，淨額 |
|
|
61 |
|
|
|
|
|
(632 |
) |
|
|
693 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
752 |
|
|
|
(345 |
) |
|
|
1,097 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
所得税前收入費用 |
|
|
778 |
|
|
|
|
|
145 |
|
|
|
633 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
2,561 |
|
|
|
1,264 |
|
|
|
1,297 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
所得税費用 |
|
|
(196 |
) |
|
|
|
|
(55 |
) |
|
|
(141 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
(632 |
) |
|
|
(347 |
) |
|
|
(285 |
) |
|
|
(82 |
) |
% |
|
|
|
淨收入 |
|
|
582 |
|
|
|
|
|
90 |
|
|
|
492 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
1,929 |
|
|
|
917 |
|
|
|
1,012 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
(15 |
) |
|
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(25 |
) |
% |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
|
福克斯公司股東應佔淨收益 |
|
$ |
567 |
|
|
|
|
$ |
78 |
|
|
$ |
489 |
|
|
** |
|
|
|
|
$ |
1,897 |
|
|
$ |
877 |
|
|
$ |
1,020 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
** |
沒有意義 |
概述
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
與2020財年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司的收入下降了7%，因為廣告和其他收入的下降抵消了聯屬費用收入的增加。聯屬費用收入增加的主要原因是聯屬協議續訂的費率增加以及現有聯屬協議的合同費率增加導致平均費率上升。部分被較低的平均訂户數量的影響所抵消。廣告收入減少的主要原因是美國國家橄欖球聯盟(“NFL”)轉播的比較效果。超級碗現場直播在2020年2月(“超級碗”)，福克斯電視網收視率下降，部分原因是新冠肺炎影響了本年度的日程安排，部分抵消了圖比合並的影響，圖比的收視率和廣告收入都創下了紀錄，輪播了另外一場國家橄欖球聯盟分區季後賽，並增加了國家橄欖球聯盟常規賽的轉播。其他收入減少的主要原因是新冠肺炎導致與大學體育有關的體育轉授許可證收入下降，但被 福克斯娛樂公司(Fox Entertainment)和本託盒娛樂公司(Bento Box Entertainment，LLC)的內容收入更高。
與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的運營費用下降了9%，主要原因是體育節目轉播權攤銷和製作成本降低，包括本年度沒有轉播超級碗(Super Bowl)，以及由於新冠肺炎原創腳本節目的播出時間減少而導致娛樂節目轉播權攤銷減少，部分被圖比合並的影響所抵消。部分抵消了體育節目轉播權攤銷和製作成本下降的原因是輪播增加了一場國家橄欖球聯盟分區季後賽，由於新冠肺炎增加了對美國國家橄欖球聯盟常規賽的轉播，上一年減少了全國存量汽車賽車協會(納斯卡)的比賽。
22
銷售、一般和行政費用減少了6% 在截至的三個月內三月31, 2021 相比於這個20財年同期20主要是因為 更低的營銷成本他的缺席超級當年的保齡球。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月
與2020財年同期相比，該公司截至2021年3月31日的9個月的收入相對持平，因為較高的聯屬費用收入被較低的廣告和其他收入所抵消。聯屬費用收入增加的主要原因是聯屬協議續簽帶來的費率增加和現有聯屬協議的合同費率增加導致平均費率上升。部分被較低的平均訂户數量的影響所抵消以及由於上文討論的實況大學橄欖球比賽交付不足而提供的估計會員費用抵免。廣告收入減少的主要原因是超級碗轉播的比較效果 福克斯電視網收視率下降的部分原因是新冠肺炎影響了本年度的日程安排，部分抵消了與2020年總統和國會選舉相關的更高政治廣告收入、圖比合並的影響以及輪播另一場美國國家橄欖球聯盟分區季後賽的影響。其他收入減少的主要原因是新冠肺炎導致與大學體育有關的體育再許可收入下降，以及福克斯電視網內容許可收入下降，但被 福克斯娛樂(Fox Entertainment)和便當盒(Bento Box)的內容收入增加，以及2020財年整合Trusted的影響。
與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的9個月的運營費用下降了3%，這主要是由於體育節目轉播權攤銷和製作成本降低，包括本年度沒有轉播超級碗(Super Bowl)比賽和大學橄欖球比賽直播不足，以及由於新冠肺炎原創腳本節目播出時間減少而導致娛樂節目轉播權攤銷減少，部分被圖比合並的影響所抵消。部分抵消了體育節目轉播權攤銷和製作成本下降的是，國家橄欖球聯盟、美國職業棒球大聯盟和大學足球內容的合同費率增加，輪播一場額外的國家橄欖球聯盟分區季後賽，以及由於新冠肺炎導致前一年比賽減少而納斯卡比賽數量增加。
在截至2021年3月31日的9個月裏，銷售、一般和行政費用與2020財年同期相比增長了2%，這主要是由於2020財年發生的收購的影響(“2020財年收購”)(見附註2--收購、處置和其他交易至隨附的財務報表)和更高的法律和營銷費用，部分被較低的專業費用、較低的壞賬費用和更低的營銷成本本年度沒有參加超級碗(Super Bowl)。
折舊及攤銷-與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別增長了37%和32%，主要是由於公司從與分離相關的服務協議過渡到投入使用的資產(一如2020年表格10-K中“分銷”標題下的附註1-業務描述及呈報基準所界定)以及2020財年的收購。
減值和重組費用-與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的9個月的減值和重組費用增加了2600萬美元，主要原因是遣散費增加，主要是有線網絡節目部門的遣散費增加(見附註11—所附財務報表的其他財務信息)。
利息支出—與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的三個月和九個月的利息支出增長了10%，主要原因是2020年4月發行12億元優先債券(見附註9-2020年10-K表格的借款，標題為“公共債務-已發行優先債券”有關更多信息，請參見).
利息收入—與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的三個月和九個月的利息收入下降。主要是由於較低的利率。
其他，淨額—見附註11—附隨的財務報表的附加財務信息，標題為“其他，淨額”。
23
所得税費用—公司的税額撥備和相關的有效税率25%用於三個和九截至的月份三月31, 2021 高於法定税率21%的主要原因是州税收和,為.九截至的月份三月31, 2021由於減少了州税務審計的不確定税務頭寸，部分抵消了這一影響。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月，公司的税收撥備和相關實際税率分別為38%和27%，高於法定税率21%，這主要是由於國家税收、針對淨資本虧損記錄的估值津貼和其他永久性項目。
淨收入—與2020會計年度同期相比，截至2021年3月31日的3個月和9個月的淨收入分別增加了4.92億美元和10億美元，這主要是因為與公司在股權證券投資的公允價值變化有關的未實現收益與公司在2020年3月出售的Roku公司(“Roku”)投資有關的虧損部分被所得税支出增加所抵消。與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的9個月的淨收入增長的原因是迪士尼收到了4.62億美元的報銷，涉及剝離税(請參閲附註1-業務描述和列報基礎以獲得更多信息)和有線網絡節目和電視部門的更高分部EBITDA(定義如下)。
細分市場分析
公司的經營部門是根據公司的內部管理結構確定的，內部管理結構是根據經營活動組織起來的。該公司根據幾個因素來評估業績，其中主要的財務衡量標準是分部折舊和攤銷前營業收入，或分部息税前折舊及攤銷前利潤(EBITDA)。由於這些經營部門的綜合性質，在分配某些資產、收入和費用時作出估計和判斷。
分部EBITDA的定義是收入減去運營費用以及銷售、一般和行政費用。分部EBITDA不包括：電纜分銷投資的攤銷、折舊和攤銷、減值和重組費用、利息支出、利息收入、其他、淨額和所得税支出。管理層認為，分部EBITDA是評估公司業務部門經營業績的適當指標，因為它是公司首席經營決策者評估公司業務業績和向公司業務分配資源的主要指標。
下表列出了公司截至2021年3月31日的三個月和九個月的收入和分部EBITDA，以及截至2020年3月31日的三個月和九個月的EBITDA：
|
|
|
在截至3月31日的前三個月裏， |
|
在截至3月31日的前9個月裏， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
||||||||||||||
|
(單位：百萬，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有線電視網絡規劃 |
|
$ |
1,471 |
|
|
$ |
1,467 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
$ |
4,284 |
|
|
$ |
4,221 |
|
|
$ |
63 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
電視 |
|
|
1,695 |
|
|
|
1,926 |
|
|
|
(231 |
) |
|
|
(12 |
) |
% |
|
|
|
5,601 |
|
|
|
5,548 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
其他、公司和淘汰 |
|
|
49 |
|
|
|
47 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
|
|
134 |
|
|
|
116 |
|
|
|
18 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
總收入 |
|
$ |
3,215 |
|
|
$ |
3,440 |
|
|
$ |
(225 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
|
$ |
10,019 |
|
|
$ |
9,885 |
|
|
$ |
134 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
|
|
在截至3月31日的前三個月裏， |
|
在截至3月31日的前9個月裏， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
||||||||||||||
|
(單位：百萬，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
部門EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有線電視網絡規劃 |
|
$ |
850 |
|
|
$ |
792 |
|
|
$ |
58 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
$ |
2,202 |
|
|
$ |
2,032 |
|
|
$ |
170 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
|
電視 |
|
|
135 |
|
|
|
224 |
|
|
|
(89 |
) |
|
|
(40) |
|
% |
|
|
|
407 |
|
|
|
261 |
|
|
|
146 |
|
|
|
56 |
|
% |
|
|
其他、公司和淘汰 |
|
|
(86 |
) |
|
|
(96 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
|
|
(239 |
) |
|
|
(256 |
) |
|
|
17 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
調整後的EBITDA(a) |
|
$ |
899 |
|
|
$ |
920 |
|
|
$ |
(21 |
) |
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,037 |
|
|
$ |
333 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
(a) |
有關調整後EBITDA和調整後EBITDA的淨收入對賬的討論，請參見下文“非GAAP財務衡量標準”。 |
24
有線電視網絡規劃 (43% 公司的 收入為 這個第一 九個月的時間 2021財年和2020財年)
|
|
|
在截至3月31日的前三個月裏， |
|
在截至3月31日的9個月裏， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的更改 |
||||||||||||||
|
(單位：百萬，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
代銷商費用 |
|
$ |
1,068 |
|
|
|
|
$ |
1,006 |
|
|
$ |
62 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
$ |
2,969 |
|
|
|
|
$ |
2,902 |
|
|
$ |
67 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
廣告 |
|
|
283 |
|
|
|
|
|
304 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
|
|
1,023 |
|
|
|
|
|
895 |
|
|
|
128 |
|
|
|
14 |
|
% |
|
|
其他 |
|
|
120 |
|
|
|
|
|
157 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
(24 |
) |
% |
|
|
|
292 |
|
|
|
|
|
424 |
|
|
|
(132 |
) |
|
|
(31 |
) |
% |
|
|
總收入 |
|
|
1,471 |
|
|
|
|
|
1,467 |
|
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
|
4,284 |
|
|
|
|
|
4,221 |
|
|
|
63 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
運營費用 |
|
|
(505 |
) |
|
|
|
|
(554 |
) |
|
|
49 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
|
(1,725 |
) |
|
|
|
|
(1,866 |
) |
|
|
141 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(122 |
) |
|
|
|
|
(126 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
% |
|
|
|
(374 |
) |
|
|
|
|
(342 |
) |
|
|
(32 |
) |
|
|
(9 |
) |
% |
|
|
電纜分銷投資攤銷 |
|
|
6 |
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
19 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(11 |
) |
% |
|
|
部門EBITDA |
|
$ |
850 |
|
|
|
|
$ |
792 |
|
|
$ |
58 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
$ |
2,202 |
|
|
|
|
$ |
2,032 |
|
|
$ |
170 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
與2020財年同期相比，有線網絡節目部門截至2021年3月31日的三個月的收入相對持平，因為廣告和其他收入的下降抵消了聯屬費用收入的增加。聯屬費用收入的增加主要是由於現有聯屬協議和聯屬協議續簽的合同費率增加，但部分被平均訂户數量減少所抵消。平均用户數量的減少是由於傳統MVPD用户的減少，但數字MVPD用户的增加部分抵消了這一減少。 廣告收入下降的主要原因是新聞週期放緩，這導致線性廣告收入下降，包括收視率下降，但部分被福克斯新聞媒體(Fox News Media)更高的定價所抵消。其他收入減少的主要原因是體育轉授許可證收入下降，部分原因是新冠肺炎以及缺少頂級拳擊冠軍按次付費賽事產生的收入。
有線網絡節目部門EBITDA在截至2021年3月31日的三個月與2020財年同期相比增長了7%，這主要是由於費用降低。 運營費用下降的主要原因是體育節目轉播權攤銷和製作成本下降，這是由於與超級碗相關的現場製作成本和轉授體育轉播權的比較效果所推動的，但由於新冠肺炎導致去年同期比賽減少，納斯卡比賽數量增加，部分抵消了這一下降。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月
與2020財年同期相比，有線網絡節目部門截至2021年3月31日的9個月的收入相對持平，因為聯屬費用和廣告收入的增加被其他收入的下降所抵消。聯屬費用收入增加主要是由於聯屬協議續訂及現有聯屬協議合約費增加所帶來的費率增加所致，但因平均訂户數目減少及上文所述的大學橄欖球實況轉播不足所提供的估計聯屬費用抵免而被部分抵銷。平均用户數量的減少是由於傳統MVPD用户的減少，但數字MVPD用户的增加部分抵消了這一減少。廣告收入的增長主要是因為福克斯新聞媒體(Fox News Media)對2020年總統大選的報道，推動了更高的線性廣告收入，包括更高的定價和更高的數字廣告收入。其他收入減少的主要原因是體育轉播許可證收入下降，部分原因是新冠肺炎以及中國人民銀行按次付費賽事產生的收入下降。
有線網絡節目部門EBITDA在截至2021年3月31日的9個月中與2020財年同期相比增長了8%，這主要是由於上述聯屬費用和廣告收入的增加以及費用的降低。 運營費用下降的主要原因是，2021財年上半年體育節目轉播權攤銷和製作成本下降，原因是現場比賽交付不足，但部分抵消了大學橄欖球和美國職棒大聯盟內容的合同率上漲，以及新冠肺炎導致納斯卡比賽和美國職棒大聯盟常規賽轉移到2021財年。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是法律和營銷費用增加。
25
電視 (56% 公司的 收入為 這個第一九幾個月來 2021財年及 2020)
|
|
|
在截至3月31日的前三個月裏， |
|
在截至3月31日的9個月裏， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的更改 |
||||||||||||||
|
(單位：百萬，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣告 |
|
$ |
915 |
|
|
|
|
$ |
1,266 |
|
|
$ |
(351 |
) |
|
|
(28 |
) |
% |
|
|
$ |
3,426 |
|
|
|
|
$ |
3,726 |
|
|
$ |
(300 |
) |
|
|
(8 |
) |
% |
|
|
代銷商費用 |
|
|
651 |
|
|
|
|
|
553 |
|
|
|
98 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
|
|
1,801 |
|
|
|
|
|
1,487 |
|
|
|
314 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
|
其他 |
|
|
129 |
|
|
|
|
|
107 |
|
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
|
|
374 |
|
|
|
|
|
335 |
|
|
|
39 |
|
|
|
12 |
|
% |
|
|
總收入 |
|
|
1,695 |
|
|
|
|
|
1,926 |
|
|
|
(231 |
) |
|
|
(12 |
) |
% |
|
|
|
5,601 |
|
|
|
|
|
5,548 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
運營費用 |
|
|
(1,359 |
) |
|
|
|
|
(1,486 |
) |
|
|
127 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
|
(4,613 |
) |
|
|
|
|
(4,713 |
) |
|
|
100 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(201 |
) |
|
|
|
|
(216 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
|
(581 |
) |
|
|
|
|
(574 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(1 |
) |
% |
|
|
部門EBITDA |
|
$ |
135 |
|
|
|
|
$ |
224 |
|
|
$ |
(89 |
) |
|
|
(40) |
|
% |
|
|
$ |
407 |
|
|
|
|
$ |
261 |
|
|
$ |
146 |
|
|
|
56 |
|
% |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，電視部門的收入下降了12%，因為較高的聯屬費用和其他收入被較低的廣告收入所抵消。廣告收入減少的主要原因是超級碗轉播的比較效果 福克斯電視網收視率下降的部分原因是新冠肺炎影響的賽程被圖比合並的影響部分抵消了，輪播了一場額外的國家橄欖球聯盟分區季後賽，以及增加了國家橄欖球聯盟常規賽的轉播。聯屬費用收入的增加主要是因為從隸屬於福克斯網絡的電視臺收取的費用增加，以及平均費率的提高被該公司擁有和運營的電視臺的平均訂户數量減少部分抵消。其他收入的增長主要是由於福克斯娛樂公司(Fox Entertainment)和本託盒(Bento Box)的內容收入增加。
與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的三個月電視部門EBITDA下降了40%，這主要是由於上述收入下降，部分被較低的費用所抵消。營運開支減少主要是由於體育節目轉播權攤銷及製作成本降低，包括本年度沒有轉播超級碗賽事，以及新冠肺炎的原創劇本節目播放時間減少，部分抵銷了圖比合並的影響，導致娛樂節目轉播權攤銷減少。部分抵消了體育節目轉播權攤銷和製作成本下降的原因是輪流轉播了一場額外的國家橄欖球聯盟分區季後賽，納斯卡比賽的數量因上一年新冠肺炎的減少而增加，以及增加了國家橄欖球聯盟常規賽的轉播。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是與本年度沒有超級碗比賽相關的營銷成本降低。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月
與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的9個月，電視部門的收入相對持平，因為較高的聯屬費用和其他收入被較低的廣告收入所抵消。廣告收入減少的主要原因是超級碗轉播的比較效果 福克斯電視網收視率下降的部分原因是新冠肺炎影響的日程安排被圖比合並的影響，福克斯電視臺與2020年總統和國會選舉相關的更高的政治廣告收入，以及輪播另外一場國家橄欖球聯盟分區季後賽的影響，部分抵消了這一影響。聯屬費用收入的增加主要是因為從隸屬於福克斯網絡的電視臺收取的費用增加，以及平均費率的提高被該公司擁有和運營的電視臺的平均訂户數量減少部分抵消。其他收入的增長主要是由於福克斯娛樂公司(Fox Entertainment)和本託盒(Bento Box)的內容收入增加，部分抵消了福克斯網絡(Fox Network)內容許可收入的下降。
26
由於收入增加，截至2021年3月31日的9個月，電視部門EBITDA與2020財年同期相比增長了56%s以及更低的費用。運營費用減少主要是因為較低體育節目權利攤銷和製作成本，包括當年沒有轉播超級碗，以及由於COVID-1導致原始腳本節目的小時數減少，娛樂節目權利攤銷較低9部分偏移土比合並的影響. 部分抵消了體育節目轉播權攤銷和製作成本下降的是NFL、MLB和大學足球內容的合同率增加，輪播一場額外的NFL分區季後賽以及更高的音量的納斯卡比賽 由於比賽較少 在上一年期間應為 新冠肺炎。 銷售、一般和行政費用相對持平，主要是因為2020財年的收購被壞賬支出減少以及與本年度沒有超級碗(Super Bowl)相關的營銷成本降低所抵消。
其他、公司和淘汰 (1% 公司的 收入為 這個第一九幾個月來 2021財年和2020財年)
|
|
|
在截至3月31日的前三個月裏， |
|
在截至3月31日的9個月裏， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的更改 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的更改 |
||||||||||||||
|
(單位：百萬，不包括%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更好/(更差) |
||||||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
49 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
2 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
|
$ |
134 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
18 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
運營費用 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
|
(61 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(49 |
) |
% |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(114 |
) |
|
|
(122 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
|
(312 |
) |
|
|
(331 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
部門EBITDA |
|
$ |
(86 |
) |
|
$ |
(96 |
) |
|
$ |
10 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
|
$ |
(239 |
) |
|
$ |
(256 |
) |
|
$ |
17 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，其他、公司和消除部門的收入增長了4%，這主要是由於可信公司的增長。
在截至2021年3月31日的三個月裏，其他、公司和消除部門的EBITDA與2020財年同期相比增長了10%，這主要是由於上述收入的增加和費用的降低。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是專業費用和員工成本降低。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月
在截至2021年3月31日的9個月裏，其他、公司和消除部門的收入比2020財年同期增長了16%，這主要是由於2020財年第二季度整合Trusted的影響，以及Trusted的增長部分被新冠肺炎導致的福克斯工作室停車場運營收入下降所抵消。
與2020財年同期相比，截至2021年3月31日的9個月，其他、公司和消除部門的EBITDA增長了7%，這主要是由於上文提到的收入增長部分被更高的費用所抵消。營業費用增加的主要原因是合併公信力的影響。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是專業費用和員工成本降低。
非GAAP財務指標
調整後的EBITDA被定義為收入減去運營費用以及銷售、一般和行政費用。調整後的EBITDA不包括：電纜分銷投資的攤銷、折舊和攤銷、減值和重組費用、利息支出、利息收入、其他、淨額和所得税支出。
管理層認為，有關調整後EBITDA的信息有助於公司財務報表的所有用户，使他們能夠評估公司業務組合的經營結果的變化，而不是影響淨收入的非經營因素，從而提供對經營和影響報告結果的其它因素的洞察力。調整後的EBITDA為管理層、投資者和股票分析師提供了一個指標，用於對照歷史數據和競爭對手的數據來分析公司業務的經營業績及其企業價值，儘管歷史結果(包括調整後的EBITDA)可能不能預示未來的結果(因為經營業績很大程度上取決於許多因素，包括客户的品味和偏好、新冠肺炎和其他普遍的突發衞生事件或流行病的影響，以及遏制其蔓延的措施)。
27
調整後的EBITDA為考慮這是一項非GAAP財務指標，應被視為根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的淨收入、現金流和其他財務業績指標的補充，而不是替代。此外，這一衡量標準不反映可用於資金需求的現金，不包括折舊、攤銷和減值費用等項目，這些項目是評估公司財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA可能無法與其他公司報告的同名指標相媲美。
下表將截至2021年3月31日的3個月和9個月的淨收入與截至2020年3月31日的3個月和9個月的調整後EBITDA進行了核對：
|
|
|
在截至3月31日的前三個月裏， |
|
|
在截至3月31日的9個月裏， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
|
淨收入 |
|
$ |
582 |
|
|
$ |
90 |
|
|
$ |
1,929 |
|
|
$ |
917 |
|
|
增列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電纜分銷投資攤銷 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
78 |
|
|
|
57 |
|
|
|
216 |
|
|
|
164 |
|
|
減值和重組費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
35 |
|
|
|
9 |
|
|
利息支出 |
|
|
98 |
|
|
|
89 |
|
|
|
296 |
|
|
|
269 |
|
|
利息收入 |
|
|
- |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
其他，淨額 |
|
|
(61 |
) |
|
|
632 |
|
|
|
(752 |
) |
|
|
345 |
|
|
所得税費用 |
|
|
196 |
|
|
|
55 |
|
|
|
632 |
|
|
|
347 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
899 |
|
|
$ |
920 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,037 |
|
下表列出了截至2021年3月31日的3個月和9個月的調整後EBITDA的計算，以及截至2020年3月31日的3個月和9個月的調整後EBITDA的計算：
|
|
|
在截至3月31日的前三個月裏， |
|
|
在截至3月31日的9個月裏， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
3,215 |
|
|
$ |
3,440 |
|
|
$ |
10,019 |
|
|
$ |
9,885 |
|
|
運營費用 |
|
|
(1,885 |
) |
|
|
(2,061 |
) |
|
|
(6,399 |
) |
|
|
(6,620 |
) |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(437 |
) |
|
|
(464 |
) |
|
|
(1,267 |
) |
|
|
(1,247 |
) |
|
電纜分銷投資攤銷 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
899 |
|
|
$ |
920 |
|
|
$ |
2,370 |
|
|
$ |
2,037 |
|
28
流動性和資本資源
當前財務狀況
該公司的主要流動資金來源是內部產生的資金，這些資金高度依賴於關聯公司協議的延續和廣告市場的狀況，後者繼續受到新冠肺炎造成的疲軟經濟環境的負面影響。根據疲軟經濟環境的持續時間和嚴重程度，這可能會導致消費者行為的變化，包括越來越多的消費者取消或放棄訂閲MVPD服務，從而對公司的聯屬費用和廣告收入產生不利影響。此外，該公司的業務取決於其發佈的內容，特別是體育內容的數量和受歡迎程度。新冠肺炎爆發後，公司擁有轉播權的體育賽事被取消或推遲，公司分銷的某些娛樂內容也被暫停製作。雖然大多數體育賽事和生產已經恢復，但未來可能會有更多的內容中斷，根據其持續時間和嚴重程度，這些中斷可能會對公司未來的廣告收入產生重大不利影響，並在較長時期內對公司未來的聯屬費用收入產生重大不利影響。新冠肺炎疫情對公司的影響程度仍然不確定，可能會發生變化，這將取決於公司無法控制的不斷髮展的因素。這些因素包括疫情的持續時間和範圍，包括病例、病毒突變或相關毒株數量的增加或激增以及疫苗接種努力的成功；經濟復甦的速度以及該公司和其他公司在疫情發生後面臨的經濟和經營狀況；政府行動的影響；以及消費者行為的潛在變化。截至2021年3月31日，該公司擁有約58億美元的現金和現金等價物，以及一項未使用的五年期10億美元無擔保循環信貸安排(見附註5-財務報表借款)。該公司還可以進入世界各地的資本市場，這取決於可能受到新冠肺炎影響的市場條件。自.起2021年3月31日，本公司遵守了循環信貸安排下的所有契諾，預計不會有任何不遵守的情況。
影響公司流動資金狀況的現金的主要用途包括：收購娛樂和體育節目的權利和相關付款；包括製作成本在內的運營支出；營銷和推廣費用；與廣播公司節目有關的支出，以及在發行後對公司廣播技術設施的持續投資(定義見附註1-業務説明和2020年10-K表格中“分銷”標題下的列報基礎)；員工和設施成本；資本支出；收購；利息和股息支付；債務償還；股票回購。
除了在其他地方披露的收購、出售和可能的收購外，該公司已經評估，並預計將繼續評估某些業務和資產的可能收購和處置。此類交易可能是實質性的，可能涉及現金、公司證券或承擔額外債務。
現金的來源和用途
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月，經營活動提供的淨現金如下(單位：百萬)：
|
在截至3月31日的9個月裏， |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
1,866 |
|
|
$ |
1,345 |
|
與2020財年同期相比，在截至2021年3月31日的9個月中，經營活動提供的淨現金增加，原因是分部EBITDA和電視分部的節目攤銷高於現金支付，部分被更高的税款抵消。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月，用於投資活動的現金淨額如下(單位：百萬)：
|
在截至3月31日的9個月裏， |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(329 |
) |
|
$ |
(397 |
) |
在截至2021年3月31日的9個月內，投資活動中使用的現金淨額主要包括與建立本公司獨立廣播技術設施有關的投資支付以及本公司對Ffltter Entertainment plc的投資的額外資金，與收購三家電視臺和Trusted相比，出售本公司的體育營銷業務部分抵消了這一影響(見
29
附註2--收購、處置和其他交易至隨附的財務報表)在截至2020年3月31日的9個月中，出售公司在Roku的投資部分抵消了這一影響.
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月，用於融資活動的現金淨額如下(單位：百萬)：
|
在截至3月31日的9個月裏， |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
用於融資活動的淨現金 |
|
$ |
(417 |
) |
|
$ |
(986 |
) |
在截至2021年3月31日的9個月中，用於融資活動的淨現金低於上年同期，主要是由於迪士尼償還了4.62億美元的資產剝離税。
股票回購計劃
見附註6--所附財務報表的股東權益，標題為“股票回購計劃”。
分紅
在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司宣佈A類普通股和B類普通股的半年度股息為每股0.23美元，並於2021年4月支付給2021年3月10日登記在冊的股東。
債務工具
借款包括優先票據(見附註9-2020年10-K表格的借款，標題為“公共債務-已發行的優先票據”)。
高級債券的評級
下表彙總了截至2021年3月31日該公司的信用評級：
|
評級機構 |
|
優先債務 |
|
展望 |
|
穆迪 |
|
Baa2 |
|
穩定 |
|
標準普爾 |
|
血腦屏障 |
|
穩定 |
循環信貸協議
該公司有一筆未使用的五年期10億美元無擔保循環信貸安排，到期日為2024年3月(見附註5-財務報表借款)。
承諾和或有事項
見附註8--所附財務報表的承付款和或有事項。
近期會計公告
見附註1--在“最近採用和最近發佈的會計準則”標題下的業務説明和財務報表的列報基礎。
30
有關前瞻性陳述的注意事項
本文件包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。除歷史或當前事實的陳述外，所有陳述都是聯邦和州證券法中的“前瞻性陳述”，包括有關(I)公司未來收益、收入或其他財務業績衡量標準的任何陳述；(Ii)公司未來經營的計劃、戰略和目標；(Iii)建議的新計劃或其他產品；(Iv)未來的經濟狀況或業績；以及(V)支持上述任何內容的假設。前瞻性陳述可能包括“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”、“展望”或任何其他類似的詞語。
儘管公司管理層認為公司任何前瞻性陳述中反映的預期都是合理的，但實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。公司未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都可能會發生變化，並受到固有風險和不確定因素的影響，例如在我們提交給證券交易委員會的文件中通過引用披露或納入的風險和不確定因素。可能導致公司的實際結果、業績和成就與公司前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的重要因素包括但不限於政府法規、經濟、戰略、政治和社會條件以及以下因素：
|
|
• |
新冠肺炎和其他大範圍衞生突發事件或流行病的影響，以及遏制其蔓延和相關宏觀經濟狀況疲軟和市場波動加劇的措施； |
|
|
• |
這個新冠肺炎對公司的具體影響，包括對公司節目，特別是體育節目的數量或受歡迎程度產生負面影響的內容中斷，以及由於公司估計收入或公司節目預期受歡迎程度大幅下降而可能產生的非現金減值費用; |
|
|
• |
進化技術和分發平臺以及消費者行為的變化，因為消費者尋求更多地控制何時、何地和如何消費內容，以及對廣告商和傳統MVPD的相關影響; |
|
|
• |
由於各種因素，如廣告商的經濟前景或整體經濟、新技術和分銷平臺以及消費者行為的相關變化，以及廣告商的支出從更傳統的媒體轉向數字和移動產品，廣告支出下降； |
|
|
• |
傳統MVPD服務的用户數量進一步下降； |
|
|
• |
未能簽訂或續簽優惠條款，或根本沒有簽訂或續訂公司通過在線視頻平臺提供其內容供觀看的從屬關係或運輸協議或安排； |
|
|
• |
公司業務所處行業的高度競爭性； |
|
|
• |
公司內容(包括特殊體育賽事)的受歡迎程度；公司已獲得節目編排權利的體育專營權、聯賽和球隊的持續受歡迎程度； |
|
|
• |
本公司是否有能力以足夠優惠的條款續簽節目版權，特別是體育節目版權，或根本不續簽節目版權； |
|
|
• |
損害公司的品牌或聲譽； |
|
|
• |
無法實現公司戰略投資和收購的預期效益； |
|
|
• |
未遵守與隱私和個人數據保護有關的法律、法規、規則、行業標準或合同義務； |
|
|
• |
公司的網絡和信息系統以及公司依賴的其他技術的降級、故障或濫用，導致服務中斷或個人數據或其他機密信息的不當披露； |
|
|
• |
內容盜版和信號竊取以及公司保護其知識產權的能力； |
|
|
• |
關鍵人員流失； |
|
|
• |
勞資糾紛，包括本公司擁有轉播權的職業體育聯賽的勞資糾紛； |
31
|
|
• |
税收、聯邦通信或其他法律、法規、慣例或其解釋的變更 (包括對目前正在考慮的立法的修改); |
|
|
• |
來自政府當局的任何調查或罰款的影響，包括FCC規則和政策以及FCC關於吊銷、續簽或授予電臺執照、豁免和其他事項的決定； |
|
|
• |
公司發佈其節目所依賴的衞星或發射機設施的故障或破壞； |
|
|
• |
與公司報告單位之一、無限期無形資產、投資或長期資產相關的估值低於預期； |
|
|
• |
GAAP或其他適用的會計準則和政策的變化； |
|
|
• |
公司作為一家獨立的上市公司的有限經營歷史，以及公司不能在及時或具有成本效益的基礎上做出必要的改變以有效地作為一家獨立的上市公司運營的風險； |
|
|
• |
本公司作為一家獨立的上市公司在分配和失去作為21CF的一部分而享有的協同效應後，與本公司運營相關的成本增加； |
|
|
• |
公司依賴21CF在過渡期內根據與21CF簽訂的過渡期服務協議向公司提供各種服務，包括廣播運營、體育製作、信息系統和技術以及其他服務，以及21CF未根據這些協議適當提供服務或公司無法在適用的過渡期後提供或獲得此類服務的風險(或在過渡期內，如果21CF不能以及時且具有成本效益的方式適當地提供這些服務)； |
|
|
• |
公司以可接受的條件獲得額外資本的能力； |
|
|
• |
根據分居協議(定義見附註1-2020年10-K表格中的業務説明和呈報基礎)和與分居和分配相關的賠償安排(定義見附註1-2020年10-K表格中的業務説明和呈報基礎)，公司必須支付的任何款項或承擔的任何責任的影響；以及 |
|
|
• |
第一部分第1A項詳述的其他風險和不確定因素。2020年表格10-K中的“風險因素” |
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅表示截至本報告的日期，本文引用的文件中的前瞻性陳述僅表示截至這些文件的日期。除非法律另有要求，否則公司不承擔任何義務更新或發佈對本文所作任何前瞻性陳述的任何修訂，或報告本新聞稿日期後的任何事件或情況，或反映意想不到的事件的發生，或使此類陳述符合實際結果或我們預期的變化，除非法律另有要求。
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
2020 Form 10-K中報告的市場風險沒有實質性變化。
32
|
第四項。 |
控制和程序 |
|
|
(a) |
披露控制和程序 |
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於上述評估，本公司首席執行官和首席財務官認為，截至期末，本公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易法提交或提交的報告中必須披露的信息方面是有效的，並有效地確保積累本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給公司管理層，包括本公司的首席執行官和首席財務官(視情況而定)。在此基礎上，本公司的首席執行官和首席財務官得出結論，認為本公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易法提交或提交的報告中應披露的信息方面是有效的，並能有效地確保積累和傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官(視情況而定
|
|
(b) |
財務報告內部控制的變化 |
在2021財年第三季度，該公司為其體育和娛樂業務實施了新的廣告銷售計劃、交易和計費系統，以取代受21世紀福克斯公司過渡服務協議約束的系統。因此，該公司對其現有流程和相關控制活動進行了更新和更改。
除上一段所述外，本公司於2021年會計年度第三季度的財務報告內部控制(該詞的定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無對本公司財務報告內部控制產生重大影響，或有合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響。 由於新冠肺炎疫情，公司的大部分員工繼續遠程工作，公司努力將這對公司財務報告內部控制的設計和有效性的影響降至最低。本公司正在持續監測和評估其財務報告內部控制，並未因新冠肺炎疫情對其財務報告內部控制產生任何實質性影響。
33
第二部分
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項目1. |
法律程序 |
見附註8-關於福克斯公司未經審計的綜合財務報表的承諾和或有事項，標題為“或有事項”，以討論公司的法律程序。
|
項目 1A. |
危險因素 |
在該公司於2020年8月10日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中題為“風險因素”的章節中所描述的風險因素沒有發生實質性變化。
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
以下是該公司在截至2021年3月31日的三個月中回購其A類普通股(每股面值0.01美元)和B類普通股(“B類普通股”，以及A類普通股，“普通股”)的摘要：
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|
總數 所購股份的百分比(a) |
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平均價格 每股支付股息(b) |
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近似美元價值 可能還沒有的股票 在以下條件下購買 計劃(B)(C) |
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|
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|
|
(單位：百萬) |
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2021年1月1日-2021年1月31日 |
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|
|
|
|
|
|
|
A類普通股 |
|
|
707,531 |
|
|
$ |
30.77 |
|
|
|
|
|
|
B類普通股 |
|
|
310,602 |
|
|
|
30.09 |
|
|
|
|
|
|
2021年2月1日-2021年2月28日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類普通股 |
|
|
4,019,798 |
|
|
|
32.85 |
|
|
|
|
|
|
B類普通股 |
|
|
1,099,719 |
|
|
|
31.70 |
|
|
|
|
|
|
2021年3月1日-2021年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類普通股 |
|
|
1,803,783 |
|
|
|
39.25 |
|
|
|
|
|
|
B類普通股 |
|
|
998,116 |
|
|
|
37.36 |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類普通股 |
|
|
6,531,112 |
|
|
|
34.39 |
|
|
|
|
|
|
B類普通股 |
|
|
2,408,437 |
|
|
|
33.84 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,939,549 |
|
|
|
|
|
|
$ |
675 |
|
|
(a) |
除與下文所述的公開宣佈的股票回購計劃有關外，該公司沒有購買任何普通股。 |
|
(b) |
這些金額不包括與股票回購相關的任何費用、佣金或其他成本。 |
|
(c) |
2019年11月6日，該公司宣佈，其董事會已經批准了一項股票回購計劃，規定回購20億美元的公司普通股。 該計劃沒有時間限制，可以隨時修改、暫停或停止。 |
在截至2021年3月31日的9個月中，該公司總共回購了約2400萬股普通股，回購金額為7.25億美元。
|
第三項。 |
高級證券違約 |
不適用
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用
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第五項。 |
其他信息 |
不適用
34
|
第6項。 |
展品 |
|
(a) |
展品。 |
|
3.1 |
|
修訂和重新修訂福克斯公司章程(在此引用本公司於2021年2月23日提交給美國證券交易委員會(SEC)的8-K表格當前報告的附件3.1)。 |
|
|
|
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|
31.1 |
|
根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14和15d-14條規定的首席執行官證書。* |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14和15d-14條規則要求的首席財務官證明。* |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。** |
|
|
|
|
|
101 |
|
以下財務信息來自本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q，其格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的未經審計的綜合經營報表；(Ii)截至2021年和2020年3月31日的三個月和九個月的未經審計的綜合全面收益表；(Iii)截至2021年3月31日的綜合資產負債表(未經審計)和(4)截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月未經審計的現金流量表；(V)未經審計的綜合權益報表截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月及九個月；及(Vi)未經審計綜合財務報表附註。* |
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
|
* |
謹此提交。 |
|
** |
隨信提供。 |
35
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
|
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福克斯公司 |
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|
(註冊人) |
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由以下人員提供： |
|
/s/Steven Tomsic |
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史蒂文·湯姆西奇 |
|
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|
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首席財務官 |
日期：2021年5月5日
36