美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(法團註冊狀態) |
(美國國税局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易符號 |
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每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
☐ |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(根據交易法第12b-2條的定義)。回答是肯定的。
截至2021年5月3日，註冊人普通股的流通股數量(面值0.01美元)為
勛章金融公司。
表格10-Q
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目4.控制和程序 |
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第二部分-其他資料 |
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第一項：法律訴訟 |
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項目1A。危險因素 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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項目6.展品 |
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簽名 |
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60 |
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以下討論應與我們的財務報表以及本報告其他部分的報表附註和其他財務信息一起閲讀。
本報告包含根據1933年“證券法”第227A節和1934年“證券交易法”第221E節的規定適用於我們的有關未來事件和未來表現的前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的預期、信念、意圖或未來戰略的陳述，這些陳述以預期、預期、打算、相信或類似的語言表示。關於本10-Q表格中包含的某些前瞻性陳述以及公司或代表公司未來可能作出的前瞻性陳述，公司注意到有各種因素可能導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述是由管理層準備的，受重大商業、經濟、競爭、監管和其他不確定性和意外事件的制約和制約，所有這些不確定性和意外事件都很難或不可能預測，其中許多都不是公司所能控制的。特別是，任何前瞻性聲明都受到與正在進行的新冠肺炎大流行及其對美國和全球經濟的相關影響相關的風險和極大不確定性的影響。
本文中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本新聞稿發佈之日獲得的信息，我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。這些報表未經獨立會計師審計、審核、編制或遵守商定的程序，也沒有第三方獨立核實或審查此類報表。本表格10-Q的讀者在評估本文中包含的信息時應考慮這些事實。此外，公司的業務和運營面臨重大風險，這增加了本10-Q表格中包含的前瞻性陳述中固有的不確定性。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述不應被視為公司或任何其他人表示本10-Q表格中包含的前瞻性陳述將會實現。
有鑑於此，提醒本10-Q表格的讀者不要過度依賴本文包含的前瞻性陳述。您應考慮這些風險，以及公司在Form 10-K年度報告中描述的風險因素，以及公司不時提交給證券交易委員會的其他報告中詳細説明的其他風險因素。
第2頁(共60頁)
第一部分-財務信息
第一項：財務報表
製備基礎
我們，美德利安金融公司或本公司，是一家金融公司，以特拉華州公司的形式組建，其中包括我們的主要運營子公司美德萊恩銀行(Medallion Bank)。近年來，我們的戰略增長是通過Medallion銀行實現的，該銀行發起消費者貸款，用於購買休閒車、遊艇和拖車，併為家居裝修提供資金。從歷史上看，我們在發放、收購和提供貸款服務方面一直處於領先地位，這些貸款為出租車獎牌和各種類型的商業業務提供資金。
自2004年Medallion Bank收購消費貸款組合並開始發放消費貸款以來，它的消費貸款組合以16%的複合年增長率增長(如果2016、2017和2018年沒有貸款銷售，增長率為19%)。2017年1月，我們宣佈了總體戰略轉型計劃。我們已經從勛章貸款轉型，並將我們的戰略重點放在不斷增長的消費金融投資組合上。截至2021年3月31日和2020年12月31日，管理的總資產(包括為第三方投資者服務的資產)為18億美元，複合年增長率為9%，而1996年底為2.15億美元。
我們通過各種全資子公司開展業務，包括：
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勛章銀行，或稱世行，是一家由聯邦存款保險公司承保的實業銀行，負責發放消費貸款、籌集存款和開展其他銀行活動，並擁有獨立董事會，獨立董事佔多數； |
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Medallion Funding LLC，或Medallion Funding，一家小型企業投資公司，或SBIC，我們主要的出租車牌照貸款公司； |
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Medallion Capital，Inc.，或Medallion Capital，一家從事夾層融資業務的SBIC； |
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Freshstart風險投資公司(Freshstart Venture Capital Corp.)，或稱Freshstart，是一家SBIC，發起並提供出租車徽章和商業貸款；以及 |
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勛章服務公司，或MSC，為銀行提供貸款服務。 |
我們的其他合併子公司包括Medallion Fine Art，Inc.、CDI-LP Holdings，Inc.、Medallion MotorSports，LLC和RPAC賽車有限責任公司(簡稱RPAC)。此外，我們進行可銷售和不可銷售的股權投資，主要是作為我們夾層貸款業務的一項功能。
我們截至2021年3月31日的綜合資產負債表，以及項目1中包括的截至當時三個月的相關綜合經營表、其他全面收益/(虧損)綜合報表、股東權益綜合報表和現金流量表，均由我們根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制，未經審計。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。管理層認為，隨附的綜合財務報表包括為公平反映我們的綜合財務狀況和經營結果所需的所有正常和經常性調整。截至2021年3月31日的三個月的運營結果可能不能預示未來的表現。這些財務報表應與本公司截至年度的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀2020年12月31日.
第3頁(共60頁)
勛章金融公司。
綜合資產負債表
(未經審計)
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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現金和現金等價物(1) |
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出售的聯邦基金 |
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投資證券 |
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股權投資 |
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貸款 |
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貸款損失撥備 |
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應收貸款淨額 |
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應計應收利息 |
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應收所得税 |
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財產、設備和使用權租賃資產淨額 |
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喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品(2) |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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應付賬款和應計費用(3) |
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應計應付利息 |
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存款(4) |
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短期借款 |
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遞延税項負債，淨額 |
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經營租賃負債 |
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長期債務(5) |
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總負債 |
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承諾和或有事項(6) |
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股東權益 |
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優先股( |
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普通股( |
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額外實收資本 |
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庫存股( |
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累計其他綜合收益 |
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留存收益(累計虧損) |
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股東權益總額 |
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合併子公司的非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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已發行股數 |
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每股賬面價值 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
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(6) |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
第4頁(共60頁)
勛章金融公司。
合併業務報表
(未經審計)
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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2021 |
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2020 |
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貸款利息和手續費 |
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投資證券的利息和股息 |
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大額租賃收入 |
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利息收入總額(1) |
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存款利息 |
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短期借款利息 |
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長期債務利息 |
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利息支出總額(2) |
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淨利息收入 |
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貸款損失準備金 |
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計提貸款損失撥備後的淨利息收入 |
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其他收入(虧損) |
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喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品減記 |
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贊助和比賽獎金，淨額 |
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債務清償收益 |
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股權投資虧損 |
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其他收入 |
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其他收入(虧損)合計(淨額) |
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其他費用 |
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薪金和員工福利 |
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與比賽團隊相關的費用 |
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貸款服務費 |
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收款成本 |
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專業費用 |
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房租費用 |
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監管費用 |
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無形資產攤銷 |
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其他費用 |
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其他費用合計 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税(撥備)優惠 |
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税後淨收益(虧損) |
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( |
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減去：可歸因於非控股權益的收入 |
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可歸因於Medallion Financial Corp.的淨收益(虧損)總額。 |
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每股基本淨收益(虧損) |
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稀釋後每股淨收益(虧損) |
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宣佈的每股分派 |
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加權平均已發行普通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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(1) |
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(2) |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
第5頁，共60頁
勛章金融公司。
其他全面收益/(虧損)合併報表
(未經審計)
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2021 |
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2020 |
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税後淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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綜合收益(虧損)總額 |
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可歸因於非控股權益的較不全面的收益 |
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可歸因於Medallion Financial Corp.的全面收益(虧損)總額。 |
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( |
) |
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|
附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
第6頁(共60頁)
勛章金融公司。
合併股東權益變動表
(未經審計)
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(千美元) |
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普普通通 股票 |
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普普通通 股票 |
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擇優 股票 |
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資本流入 超過 帕爾 |
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財務處 股票 |
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財務處 股票 |
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留用 收益(累計虧損) |
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累計 其他 全面 收益(虧損) |
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總計 股東的 權益 |
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非 控管 利息 |
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總計 權益 |
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2020年12月31日的餘額 |
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- |
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淨收益(虧損) |
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對非控股權益的分配 |
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基於股票的薪酬費用 |
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發行限制性股票，淨額 |
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沒收限制性股票，淨額 |
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股票期權的行使 |
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未實現收益淨變化 扣除税後的投資税 |
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2021年3月31日的餘額 |
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(千美元) |
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普普通通 股票 |
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普普通通 股票 |
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擇優 股票 |
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資本流入 超過 帕爾 |
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財務處 股票 |
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財務處 股票 |
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留用 收益(累計虧損) |
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累計 其他 全面 收益(虧損) |
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總計 股東的 權益 |
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非控制性 利息 |
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總計 權益 |
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2019年12月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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對非控股權益的分配 |
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基於股票的薪酬費用 |
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發行限制性股票，淨額 |
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沒收限制性股票，淨額 |
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投資未實現收益淨變化(扣除税收) |
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2020年3月31日的餘額 |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
第7頁(共60頁)
勛章金融公司。
合併現金流量表
(未經審計)
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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將經營淨虧損調整為現金淨額的調整 經營活動提供的費用： |
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貸款損失準備金 |
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支付的實物利息 |
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折舊及攤銷 |
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遞延及其他税項負債增加(減少) |
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發起費攤銷淨額 |
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喪失抵押品贖回權過程中貸款抵押品價值的淨變化 |
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投資已實現淨虧損 |
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基於股票的薪酬費用 |
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債務清償收益 |
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應計應收利息減少 |
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(增加)其他資產減少 |
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應付賬款和應計費用增加 |
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應計應付利息(增加)減少 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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貸款來源 |
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本金收入、銷售收入和貸款到期日的收益 |
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購買投資 |
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本金收益、銷售收益和投資到期日收益 |
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出售所得款項及正在進行的貸款抵押品本金支付 喪失抵押品贖回權的風險 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流 |
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定期存款和借入資金的收益 |
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定期存款和借款的償還 |
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對非控股權益的分配 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減)及 *限制現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金，期初(1) |
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現金、現金等價物和限制性現金，期末(1) |
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補充信息 |
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期內支付的利息現金 |
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期內繳納所得税的現金 |
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非現金投資 |
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在喪失抵押品贖回權過程中轉移為貸款抵押品的貸款，淨額 |
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(1) |
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附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
第8頁(共60頁)
勛章金融公司。
合併財務報表附註
2021年3月31日
(1)組織獎章金融公司。及其子公司
Medallion Financial Corp.或本公司是一家組織為特拉華州公司的金融公司，報告為銀行控股公司，但就監管目的而言，並不是銀行控股公司。該公司通過各種全資子公司開展業務，包括其主要運營公司Medallion Bank或聯邦存款保險公司(FDIC)，後者是一家承保的實業銀行，負責發放消費貸款、籌集存款和開展其他銀行活動。世界銀行受到來自其他金融機構的競爭以及某些聯邦和州機構的監管，並接受這些機構的審查。該銀行最初成立的主要目的是發放三類商業貸款：1)為購買的士獎章提供資金的貸款；2)以資產為基礎的商業貸款；以及3)小型企業管理局7(A)貸款。成立後，世行開始發放消費貸款，為購買休閒車、房車、遊艇和其他相關物品提供資金，併為房屋改善提供資金。該公司還通過Medallion Funding LLC(簡稱MFC)、一家小型企業投資公司(簡稱SBIC)開展業務，該公司發起並提供勛章和商業貸款。
該公司還通過其子公司Medallion Capital，Inc.(簡稱MCI)和Freshstart Venture Capital Corp.(簡稱FSVC)開展業務。Medallion Capital，Inc.是一家從事夾層融資業務的SBIC，FSVC是一家發起和提供徽章和商業貸款的SBIC。MFC、MCI和FSVC作為SBIC受小企業管理局(SBA)監管。MCI和FSVC的部分資金來自SBA。
該公司擁有Medallion MotorSports，LLC的控股權，該公司是RPAC賽車，LLC或RPAC的主要所有者，RPAC是一支專業賽車隊，參加Monster Energy NASCAR杯系列賽，該系列賽也與本公司合併。
該公司成立了全資子公司Medallion Servicing Corporation(簡稱MSC)，向世界銀行提供貸款服務。本公司已將其對本行的所有還款權(包括本行發放的還本付息貸款)轉讓給MSC，由MSC向本行收取相關手續費收入，並由本公司分配和收取MSC在這些服務成本中的份額。
2019年，世行開始與金融科技公司或金融科技公司建立戰略合作伙伴關係計劃。世行於2020年建立了初步合作伙伴關係，2021年建立了第二個合作伙伴關係，很快就會活躍起來，並開始發放第一筆貸款，同時繼續與更多的金融科技公司探索機會。
出租車徽章貸款信託III，或信託III，成立的目的是擁有由MFC或其他機構發起的徽章貸款。Trust III是一家可變利益實體(VIE)，在2018年第四季度之前，MFC一直是主要受益者。因此，公司合併了Trust III的財務業績，直到2018年第四季度完成重組。關於重組的討論見附註15.Trust III是一個獨立的法律和公司實體，擁有自己的債權人，在Trust III的任何清算中，這些債權人將有權在信託III的權益持有人獲得信託III的任何價值之前，從Trust III的資產中獲得清償。Trust III的資產不能用來償還其關聯公司或任何其他方的債務，關聯公司或任何其他方的資產也不能用來支付Trust III的債務。Trust III的貸款由MFC提供服務。
該公司成立了一家全資子公司--美德萊恩融資信託I(Medallion Finding Trust I)或金融信託(Fin Trust)，目的是向投資者發行無擔保優先證券。Fin Trust是一個獨立的法律和公司實體，擁有自己的債權人，在Fin Trust的股權持有人獲得Fin Trust的任何價值之前，這些債權人將有權從Fin Trust的資產中獲得清償。Fin Trust的資產，總計$
MFC通過幾家全資子公司，芝加哥Medallion總共購買了$
第9頁(共60頁)
(2)重要會計政策摘要
預算的使用
按照美國公認的會計原則(或GAAP)編制合併財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計。會計估計和假設是管理層認為對理解合併財務報表最關鍵的估計和假設，因為它們本身就涉及重大判斷和不確定性。所有這些估計都反映了管理層基於截至這些合併財務報表日期可獲得的信息對當前經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷。如果這些條件發生變化，判斷和估計可能會改變，這可能導致未來在止贖過程中的貸款和貸款抵押品減值、商譽和無形資產以及投資等影響。
合併原則
合併財務報表包括本公司及其所有全資和控股子公司的賬目。所有重大的公司間交易、餘額和利潤(虧損)都已在合併中消除。
綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。該公司通過多數表決權權益、通過其他合同權利的控股權或被確定為VIE的主要受益者，合併其控制的所有實體。主要受益方既有(1)有權指導VIE的活動，對該實體的經濟表現產生最重大影響，也有(2)有義務承擔該實體的損失，或有權從該實體獲得可能對該實體具有重大意義的利益。對於非全資擁有的合併實體，第三方持有的股份被記錄為非控股權益。
現金和現金等價物
該公司將所有原始購買到期日為三個月或以下的高流動性票據視為現金等價物。現金餘額通常存放在大型國家或地區性銀行組織的賬户中，金額超過聯邦保險的限額。現金包括$
資產負債公允價值
該公司遵循財務會計準則委員會(FASB)、FASB會計準則編纂主題820、公允價值計量和披露(FASB ASC 820)，該委員會定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。FASB ASC 820將公允價值定義為退出價格(即出售資產或轉移負債所收到的價格，而不是收購資產或轉移負債的價格)，並強調公允價值是基於市場的計量。它建立了一個公允價值等級，區分了基於從獨立外部來源獲得的市場數據制定的假設和報告實體自己的假設。此外，它還規定，公允價值計量應考慮對風險進行調整，如評估技術或其投入中固有的風險。另見合併財務報表附註12和附註13。
股權投資
該公司遵循FASB ASC主題321，投資-股權證券，或ASC 321，該主題要求所有具有容易確定的公允價值的股權證券的適用投資，以及那些沒有容易確定的公允價值的投資，都是按成本減去任何減值加上或減去任何可觀察到的價格變化來計量的。股權投資為$
在2021年第一季度，該公司購買了
第10頁(共60頁)
下表列出了截至2021年3月31日持有的股權證券相關的未實現部分。
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(千美元) |
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2021年3月31日 |
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期內確認的權益證券淨虧損 |
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減去：期內確認的出售股權證券的淨收益(虧損) |
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報告期內確認的截至報告日仍持有的股權證券的未實現虧損 |
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投資證券
該公司遵循FASB ASC主題320，投資-債務證券，或ASC 320，要求所有適用的債務證券投資被歸類為交易證券，可供出售的證券，或持有至到期的證券。投資證券是在公開市場上不時以高於或低於投資面值的價格購買的。由此產生的溢價或折價被遞延，並按水平收益率基礎確認，作為對相關投資收益率的調整。投資證券的淨溢價總計為$。
貸款
該公司的貸款目前報告為未償還本金，包括遞延貸款收購成本，這主要包括支付給貸款發起人的遞延費用，並在貸款有效期內攤銷為利息收入。自2018年4月2日起，本公司撤回了之前根據1940年投資公司法被監管為業務發展公司的選擇，因此將本公司的財務報告從投資公司會計改為銀行控股公司會計。因此，現有貸款餘額根據報告的變化調整為公允價值，扣除準備金和費用後的餘額成為期初餘額。
貸款發放費和某些直接發放費遞延，並確認為對相關貸款收益率的調整。截至2021年3月31日和2020年12月31日，淨貸款發放成本為$
利息收入按權責發生制入賬。如果對利息或本金的可收集性有疑問，或者貸款逾期90天或更長時間，除非管理層已確定它們既有良好的擔保，又在收回過程中，否則勛章和商業貸款被置於非權責發生狀態，所有未收回的應計利息都將被轉回。非權責發生制貸款的利息收入通常在收到現金時確認，除非已決定將所有現金收入用於本金。消費者投資組合有不同的特點，以大量具有相似特徵的較低美元貸款為代表。根據目前的信息和事件，一筆貸款被認為是減值或不良貸款，公司很可能無法根據原始貸款協議的合同條款收回所有到期金額。管理層將處於破產狀態但尚未完全註銷的貸款視為減值貸款。這些貸款在逾期90天或更早(如果進入破產程序)時被置於非應計項目上，並在被認為無法收回時全部沖銷，或在逾期120天時(以先發生者為準)，屆時將啟動針對借款人和相關抵押品的適當收集和追回工作。對於娛樂貸款組合，收回抵押品的過程在逾期60天開始。如果沒有找到抵押品，賬户拖欠120天，該賬户將被註銷。如果抵押品被收回，將計入損失，將抵押品減去出售成本後的公允價值，然後將抵押品送往拍賣。當抵押品被出售時，拍賣淨收益將用於賬户。, 任何剩餘的餘額都會被註銷。從註銷賬户上收取的收益被記錄為追回。逾期90天或以上的貸款總額為$
如果由於與借款人的財務困難相關的經濟或法律原因，公司向借款人提供優惠，而不是公司不會考慮的微不足道的一段時間，則相關貸款被歸類為問題債務重組(TDR)。該公司努力及早發現陷入財務困境的借款人，並與他們合作，在貸款達到非應計項目之前，將其貸款修改為更負擔得起的條件。這些修改的條款可能包括降低利率、本金寬恕、延長期限、容忍付款和其他旨在將公司的經濟損失降至最低並避免喪失抵押品贖回權或收回抵押品的行動。對於公司寬恕本金的修改，
第11頁，共60頁
這種本金寬恕的全部金額都會立即沖銷。被歸類為TDR的貸款被認為是減值貸款。開始於第三季度2019年，作為一方的所有消費貸款第十三章破產立即被歸類為TDR。公司對破產貸款的政策是至立即採取行動
止贖過程中的貸款抵押品主要包括逾期120天並已計入可變現淨值的鉅額貸款，此外還有消費者在出售過程中收回的抵押品。徽章貸款部分反映出，貸款的催收活動已從與借款人合作過渡到清算擔保貸款的抵押品。
該公司有$
該公司根據FASB會計準則編纂主題860，轉移和服務，或FASB ASC 860對其貸款銷售進行會計核算，FASB ASC 860為金融資產的轉移和服務以及債務的清償提供會計和報告標準。根據財務會計準則委員會(FASB ASC)860的規定，該公司為其服務資產和負債選擇了公允價值計量方法。公司及其關聯公司為他人提供的貸款本金為#美元。
貸款損失撥備
貸款損失撥備由管理層定期評估，並根據管理層根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、現行經濟狀況和過度集中風險對貸款的可收回性進行定期審查。在分析貸款損失撥備的充分性時，該公司使用消費者貸款的歷史拖欠率和實際損失率，並以一年為回顧期限。對於被視為不良的商業貸款，將考慮歷史損失經驗和其他預測。對於勛章貸款，拖欠的不良貸款以最近一個季度的抵押品價值估值。債券貸款的抵押品價值一般是根據市場情況下被視為相關的因素來確定的，這些因素包括但不限於：實際轉讓、待定轉讓、銷售價格中值和平均價格、貼現現金流、市場方向和情緒，以及行業和經濟的總體經濟趨勢。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。受新冠肺炎影響，2020年康樂次級貸款業務準備金率上調50個基點，其中截至2020年3月31日的三個月上調25個基點至50個基點。此外，本公司確定，在借款人的六個月延期期限結束後，無法量化勛章投資組合的預期付款活動，因此將所有此類貸款視為2020年第三季度的減值貸款。因此，所有的勛章貸款都被放在非應計項目上，並減記為抵押品價值。, 扣除清算費用後的淨額為#美元
商譽與無形資產
本公司的商譽和無形資產是由於截至2018年4月2日，本公司之前未合併的幾家組合投資公司的公允價值超過賬面價值而產生的。這一公允價值是根據本公司的新報告提出的，並由獨立的第三方專家進行購買價格會計分配過程，以得出當前的類別和金額。商譽不攤銷，但由管理層進行季度審查，以確定是否需要額外的減值測試，並且此類測試至少每年進行一次。無形資產在其使用年限內攤銷。
第12頁(共60頁)
下表顯示了截至列示日期的無形資產的詳細情況。
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(千美元) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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與品牌相關的知識產權 |
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家裝承包商關係 |
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無形資產總額(淨額) |
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固定資產
固定資產按成本減去累計折舊和攤銷列賬，並在其預計使用年限內按直線折舊。
遞延成本
遞延融資成本是指與獲得本公司借款融資相關的成本，並在相關融資協議的有效期和各自資金池的壽命內按直線攤銷。攤銷費用為$
所得税
所得税是根據FASB ASC主題740-所得税或ASC 740使用資產和負債方法核算的。遞延税項資產及負債反映資產及負債賬面值與其税基之間暫時性差異的影響，並按實際繳税或收回税款時預期生效的税率列報。遞延税項資產也計入淨營業虧損、資本虧損和任何税收抵免結轉。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，可就遞延税項資產撥備估值撥備。所有可用的證據，無論是積極的還是消極的，都被考慮來確定是否需要遞延税項資產的估值津貼。釐定本公司估值免税額時考慮的項目包括對未來適當税務性質盈利的預期、近期歷史財務業績、税務籌劃策略、法定結轉期的長短及暫時差異逆轉的預期時間。本公司只有在税務機關審查的情況下，才會確認不確定納税狀況的税收優惠。如果適用，本公司將所得税相關利息和罰款記錄在當期所得税支出中。
第13頁(共60頁)
贊助和比賽獎金
該公司在FASB ASC主題606“與客户的合同收入”項下對贊助和比賽獎金收入進行記賬。贊助收入在公司按照贊助合同的合同條款履行完履約義務後確認。比賽獎金收入在本賽季的每一場比賽後根據NASCAR提供的條款和車手的位置進行確認。
每股收益(虧損)(EPS)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可用業務產生的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果行使發行普通股的期權合同，或如果限制性股票背心，可能發生的潛在稀釋，是在考慮到公司股票期權和限制性股票的加權平均稀釋效應後計算的。該公司使用庫存股方法計算稀釋每股收益，這是一種確認行使期權和認股權證所得收益(包括與股票相關的未歸屬補償費用)用於計算稀釋每股收益的方法。它假設任何收益都將用於在此期間以平均市場價格購買普通股。
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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2021 |
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2020 |
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營業淨收益(虧損) 普通股股東可獲得的股票 |
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加權平均已發行普通股適用於 *基本每股收益 |
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稀釋性股票期權的作用 |
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限制性股票授予的效力 |
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調整後加權平均已發行普通股 適用於稀釋每股收益 |
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每股基本收益(虧損) |
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每股攤薄收益(虧損) |
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不包括在上述計算中的潛在攤薄普通股合計
股票薪酬
關於股權激勵、股票期權和限制性股票計劃，公司遵循FASB ASC主題718，或ASC 718，補償-股票補償，因此，公司根據需要確認這些贈與的費用。與股票期權有關的基於股票的員工薪酬成本反映在任何新授予的運營產生的淨收入中，這些淨收益使用通過使用Black-Scholes期權定價模型確定的公允價值，在標的期權的歸屬期間支出。與限制性股票有關的基於股票的員工薪酬成本反映在任何新授予操作產生的淨收入中，這些淨收益使用授予日期授予的股份的公允價值，在相關股票的歸屬期間支出。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，本公司發行了
監管資本
該銀行受到FDIC和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本金要求可能引發監管機構採取某些強制性和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對銀行的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率指導方針和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足具體的資本指導方針，這些指導方針涉及根據監管會計計算的銀行資產、負債和某些表外項目的量化指標。
第14頁(共60頁)
實踐。銀行的資本額和分類還取決於銀行監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
FDIC保險的銀行，包括銀行，受到某些聯邦法律的約束，這些法律對銀行可以向其某些附屬機構融資或以其他方式提供資金的程度施加了各種法律限制。特別是，本行在向本公司或其聯屬公司提供信貸，或與本公司或其聯屬公司進行其他涵蓋交易(例如購買某些資產)方面，須受若干限制。
監管為確保資本充足而制定的量化措施要求銀行維持監管規定的最低金額和比率(見下表)。此外，作為批准銀行申請聯邦存款保險的條件，聯邦存款保險公司命令，定義的一級槓桿資本與總資產的比率不低於
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監管 |
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(千美元) |
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最低要求 |
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嗯- 大寫 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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普通股一級資本 |
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一級資本 |
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總資本 |
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平均資產 |
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風險加權資產 |
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槓桿率(1) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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普通股一級資本比率(2) |
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一級資本充足率(3) |
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總資本比率(3) |
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(1) |
計算方法是將一級資本除以平均資產。 |
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(2) |
計算方法是從一級資本中減去優先股或非控股權益，再除以風險加權資產。 |
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(3) |
計算方法是將一級資本或總資本除以風險加權資產。 |
在上表中，截至2021年3月31日和2020年12月31日的最低基於風險的比率反映了
近期發佈的會計準則
2016年6月，FASB發佈了2016-13年度ASU，即金融工具-信貸損失，或主題326：金融工具信用損失的衡量，或ASU 2016-13。這一新準則的主要目標是為財務報表使用者提供更多關於金融資產預期信貸損失和其他承諾的決策有用信息，以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。在FASB的新標準下，實體用來計算金融工具信貸損失的概念將發生根本性的變化。取消現有的“可能”和“已發生”損失確認門檻。損失估計是基於終生的“預期”信用損失。現在，對過去和當前事件的使用必須輔之以對未來的“合理和可支持的”預期，以確定信用損失的金額。金融工具確認和計量會計準則的總體變化及其對信用損失準備模型的預期影響被普遍稱為CECL(當前預期信用損失)模型。ASU 2016-13財年適用於所有實體，並在2019年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許提前採用。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，將公司等規模較小的報告公司的標準實施推遲到2022年12月15日之後的財年。該公司正在評估這一更新將對其財務報表產生的影響，並預計這一更新將對公司對其貸款的估計信貸損失的會計產生實質性影響。
重新分類
對上一年度的餘額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對以前報告的業務結果沒有影響。
第15頁(共60頁)
(3)投資證券
2021年3月31日和2020年12月31日可供出售的固定到期日證券包括：
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2021年3月31日 (千美元) |
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攤銷 成本 |
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毛 未實現 收益 |
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毛 未實現 損失 |
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公允價值 |
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抵押貸款支持證券，主要是美國的債務 美國聯邦機構 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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州和直轄市 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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2020年12月31日 (千美元) |
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攤銷成本 |
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毛 未實現 收益 |
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毛 未實現 損失 |
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公允價值 |
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抵押貸款支持證券，主要是 *美國聯邦機構 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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州和直轄市 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2021年3月31日，截至合同到期日，投資證券的攤銷成本和估計市值如下所示。實際到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，無論是否有催繳或預付罰款。
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(千美元) |
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攤銷成本 |
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公允價值 |
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在一年或更短的時間內到期 |
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$ |
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$ |
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在一年到五年後到期 |
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在五年到十年後到期 |
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十年後到期 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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下表顯示了2021年3月31日和2020年12月31日未實現虧損總額的證券的相關信息，按投資類別和單個證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總。
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不到12個月 |
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十二個月及以上 |
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2021年3月31日 (千美元) |
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未實現的毛利率 損失 |
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公允價值 |
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未實現的毛利率 損失 |
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公允價值 |
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抵押貸款支持證券，主要是 *美國聯邦機構 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
— |
|
- |
$ |
— |
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州和直轄市 |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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不到12個月 |
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|
十二個月及以上 |
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2020年12月31日 (千美元) |
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未實現的毛利率 損失 |
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公允價值 |
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未實現的毛利率 損失 |
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公允價值 |
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抵押貸款支持證券，主要是 *美國聯邦機構 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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州和直轄市 |
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— |
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— |
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( |
) |
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總計 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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證券未實現虧損尚未確認為收入，因為發行人的債券具有較高的信用質量，本公司有意圖和能力在可預見的未來持有這些證券。隨着債券接近到期日，公允價值預計將回升。
第16頁(共60頁)
(四)貸款及貸款損失撥備
下表顯示了2021年3月31日和2020年12月31日的貸款主要分類，包括資本化貸款發起成本。
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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(千美元) |
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金額 |
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到目前為止，有3%的人 貸款總額 |
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金額 |
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|
到目前為止，有3%的人 貸款總額 |
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遊憩 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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家居改善 |
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商品化 |
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獎章 |
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戰略夥伴關係 |
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總貸款總額 |
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% |
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% |
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貸款損失撥備 |
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( |
) |
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( |
) |
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淨貸款總額 |
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$ |
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下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的貸款總額活動。
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截至2021年3月31日的三個月 (千美元) |
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遊憩 |
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家 改進 |
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商品化 |
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獎章 |
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戰略夥伴關係 |
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總計 |
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貸款總額-2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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貸款來源 |
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本金支付、銷售和到期日 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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沖銷，淨額 |
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( |
) |
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( |
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— |
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( |
) |
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轉入貸款抵押品正在進行中 喪失抵押品贖回權，淨額 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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發端成本攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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貸款溢價攤銷 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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財務會計準則發起費 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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支付的實物利息 |
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貸款總額-2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日的三個月 (千美元) |
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遊憩 |
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|
家 改進 |
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商品化 |
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|
獎章 |
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總計 |
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貸款總額-2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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貸款來源 |
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本金支付、銷售和到期日 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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沖銷，淨額 |
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( |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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轉入貸款抵押品正在進行中 喪失抵押品贖回權，淨額 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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發端成本攤銷 |
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( |
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( |
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貸款溢價攤銷 |
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( |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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財務會計準則發起費 |
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( |
) |
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支付的實物利息 |
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— |
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— |
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— |
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貸款總額-2020年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
第17頁(共60頁)
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月貸款損失撥備的活動情況。
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|
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2021 |
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2020 |
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貸款損失準備--期初餘額 |
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$ |
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$ |
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沖銷 |
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遊憩 |
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( |
) |
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( |
) |
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家居改善 |
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( |
) |
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( |
) |
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商品化 |
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— |
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— |
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獎章 |
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( |
) |
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( |
) |
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總沖銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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恢復 |
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遊憩 |
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|
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|
|
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家居改善 |
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|
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商品化 |
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— |
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— |
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|
獎章 |
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總回收率 |
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淨沖銷(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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貸款損失準備金 |
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|
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|
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|
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貸款損失準備--期末餘額(2) (3) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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|
|
(1) |
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|
(2) |
|
|
(3) |
|
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按類型劃分的貸款損失撥備。
|
2021年3月31日 (千美元) |
|
金額 |
|
|
百分比： 津貼 |
|
|
免税額： 百分之一的 貸款類別 |
|
|
免税額： 非應計項目的百分之一 |
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遊憩 |
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$ |
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|
|
|
|
% |
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|
% |
|
|
|
% |
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家居改善 |
|
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NM |
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商品化 |
|
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— |
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|
|
— |
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— |
|
|
|
— |
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|
獎章 |
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總計 |
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$ |
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|
|
% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
|
2020年12月31日 (千美元) |
|
金額 |
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|
百分比： 津貼 |
|
|
免税額： 百分之一的 貸款類別 |
|
|
免税額： 非應計項目的百分之一 |
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|
遊憩 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
家居改善 |
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
NM |
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|
商品化 |
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|
— |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
獎章 |
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總計 |
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$ |
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|
% |
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|
|
% |
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|
|
% |
第18頁(共60頁)
下表列出了非應計貸款總額和放棄的利息，基本上所有這些都在徽章投資組合中。非應計利息的波動是由於逾期貸款和市場狀況造成的。
|
(千美元) |
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2021年3月31日 |
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|
2020年12月31日 |
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2020年3月31日 |
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非權責發生制貸款總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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到目前為止已放棄的季度利息 |
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已申請的放棄利息數額 本季度本金減少 |
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到目前為止，利息已經失去了生命 |
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已申請的放棄利息數額 到目前為止，我的主要生活方式是 |
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非權責發生制貸款佔總貸款的百分比 投資組合： |
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% |
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|
|
% |
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|
|
% |
|
貸款損失撥備的百分比為 --非權責發生制貸款 |
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|
|
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下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日的貸款表現狀況。
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2021年3月31日 (千美元) |
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表演 |
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不良資產 |
|
|
總計 |
|
|
百分比 不良資產 至合計 |
|
||||
|
遊憩 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
家居改善 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
商品化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
獎章 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
戰略夥伴關係 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
2020年12月31日 (千美元) |
|
表演 |
|
|
不良資產 |
|
|
總計 |
|
|
百分比 不良資產 至合計 |
|
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|
遊憩 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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% |
|
家居改善 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
商品化 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
獎章 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
戰略夥伴關係 |
|
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— |
|
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|
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— |
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|
總計 |
|
$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
(1) |
包括#美元的勛章貸款保費。 |
對於逾期90天以下的貸款，其拖欠狀況有可能繼續惡化，隨後將被置於非應計狀態，並被保留為不良貸款，因此被視為不良貸款。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日以及2020年12月31日不良貸款組合屬性的額外信息，所有這些資產都有本金餘額的撥備記錄。
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
錄下來 投資 |
|
|
未付 校長 天平 |
|
|
相關 津貼 |
|
|
錄下來 投資 |
|
|
未付 校長 天平 |
|
|
相關 津貼 |
|
|
錄下來 投資 |
|
|
未付 校長 天平 |
|
|
相關 津貼 |
|
|||||||||
|
有記錄的零用錢 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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遊憩 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
家居改善 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
商品化 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
獎章 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
不良貸款總額 提供零用錢。 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
第19頁，共60頁
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
平均值 投資 錄下來 |
|
|
利息 收入 公認 |
|
|
平均值 投資 錄下來 |
|
|
利息 收入 公認 |
|
||||
|
有記錄的零用錢 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
遊憩 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
家居改善 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
商品化 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
獎章 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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|
不良貸款總額 提供零用錢。 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日的所有貸款的賬齡。
|
|
|
逾期天數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
2021年3月31日 (千美元) |
|
30-59 |
|
|
60-89 |
|
|
90 + |
|
|
總計 |
|
|
當前 |
|
|
總計(1) |
|
|
錄下來 投資 90天后和 應計 |
|
|||||||
|
遊憩 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
家居改善 |
|
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|
|
|
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|
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|
商品化 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
獎章 |
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
戰略夥伴關係 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
|
|
逾期天數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
2020年12月31日 (千美元) |
|
30-59 |
|
|
60-89 |
|
|
90 + |
|
|
總計 |
|
|
當前 |
|
|
總計(1) |
|
|
錄下來 投資 90天后和 應計 |
|
|||||||
|
遊憩 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
家居改善 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
獎章 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
戰略夥伴關係 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
本公司估計，抵押貸款的加權平均按揭比率約為
下表顯示了公司在截至2021年3月31日的三個月內簽訂的TDR。
|
(千美元) |
|
數量： 貸款 |
|
|
預- 改型 投資 |
|
|
後- 改型 投資 |
|
|||
|
北京遊樂場：遊樂場；遊樂場；遊樂場 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
*勛章 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2021年3月31日的12個月內，
第20頁(共60頁)
都是違約的，投資價值為#美元。
下表顯示了本公司在截至2020年3月31日的三個月內簽訂的TDR。
|
(千美元) |
|
數量： 貸款 |
|
|
預- 改型 投資 |
|
|
後- 改型 投資 |
|
|||
|
北京遊樂場：遊樂場；遊樂場；遊樂場 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
*勛章 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2020年3月31日的12個月內，
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，止贖過程中的貸款抵押品活動，僅與娛樂和徽章貸款有關。
|
截至2021年3月31日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||
|
止贖過程中的貸款抵押品-2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
從貸款轉賬，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售額 |
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
抵押品估值調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
喪失抵押品贖回權的貸款抵押品-2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2020年3月31日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||
|
止贖過程中的貸款抵押品-2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
從貸款轉賬，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
抵押品估值調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
止贖過程中的貸款抵押品-2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(5)借入資金
借款餘額如下：
|
|
|
截至3月31日的12個月到期付款， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此後 |
|
|
2021年3月31日(1) |
|
|
2020年12月31日(1) |
|
|
利息 率(2) |
|
|||||||||
|
存款(3) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
零售和私募 《華爾街日報》(The Notes) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
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% |
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小型企業管理局債券和 **借款減少 |
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% |
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優先證券 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
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% |
|
應付給銀行的票據 |
|
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— |
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— |
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— |
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|
|
|
% |
|
其他借款 |
|
|
|
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
% |
|
總計 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
第21頁(共60頁)
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
(A)存款
存款是通過投資經紀公司籌集的，這些公司將定期存款打包成面值低於$的存款。
|
(千美元) |
|
2021年3月31日 |
|
|
|
三個月或更短時間 |
|
$ |
|
|
|
超過三個月到六個月 |
|
|
|
|
|
超過六個月到一年的時間 |
|
|
|
|
|
一年多 |
|
|
|
|
|
總存款 |
|
$ |
|
|
(B)零售紙幣及私人配售紙幣
2021年2月，該公司完成了對某些機構投資者的定向增發，募集資金為$
2020年12月，本公司完成向若干機構投資者定向增發，金額為$
2019年3月，本公司完成向若干機構投資者定向增發，金額為$
2016年4月，該公司共發行了$
(C)小型企業管理局債權證及借款
多年來，SBA已經批准了MCI和FSVC的承諾，通常是期限和期限
第22頁(共60頁)
2020年7月31日，MCI接受了SBA的承諾，即
(D)優先證券
2007年6月，該公司發行並出售了$
(E)應付予銀行的票據
多年來，該公司及其子公司已與多家當地和地區性銀行機構簽訂了票據協議。票據通常由標的借款人的各種資產擔保。
下表彙總了截至2021年3月31日公司與這些貸款人的各種借款安排的主要屬性。
|
|
|
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|
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借款人 (千美元) |
|
貸款人/票據數目 |
|
註明日期 |
|
到期日 |
|
類型 |
|
票據金額 |
|
|
|
截至2021年3月31日未償還餘額 |
|
|
付款 |
|
2021年3月31日的平均利率 |
|
|
利率指數(1) |
|||
|
勛章金融(Medallion Financial) 中國石油天然氣集團公司(Corp.) |
|
3/3 |
|
4/11 - 8/14 |
|
8/21-12/21 |
|
和需求 票據已得到擔保 通過質押 貸款(2) |
|
$ |
|
|
(2) |
|
$ |
|
|
|
僅限(3) |
|
|
|
% |
|
五花八門(3) |
|
芝加哥勛章 |
|
2/23 |
|
11/11 - 12/11 |
|
4/21-12/21 |
|
擔保方式 擁有 芝加哥 獎章(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價值134美元 校長兼律師事務所 利息 付訖 每月一次 |
|
|
|
% |
|
不適用 |
|
獎牌基金 |
|
1/1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$70 校長兼律師事務所 利息 付訖 季刊 |
|
|
|
% |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
$ |
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|
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
2021年3月31日， |
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
2021年4月，公司用私募票據的部分收益償還了14張應付給銀行的票據，總額為1美元。
第23頁，共60頁
2021年3月，公司用私募票據的部分收益償還了兩筆應付給銀行的票據聚合$
2018年11月，MFC簽署了一份以DZ銀行為受益人的票據，金額為#美元。
(F)其他借款
2017年11月和12月，RPAC與附屬公司Richard Petty修改了各種期票的條款。(有關更多詳細信息，請參閲注11。)截至2021年3月31日，這些票據的未償還總額為$
2020年6月17日，RPAC根據CARE法案獲批並獲得了Paycheck Protection Program(PPP)貸款。截至2021年3月31日，此類貸款的未償還餘額總額為#美元。
(G)遵守公約
該公司的某些債務協議包含一些限制，要求該公司及其子公司保持一定的財務比率，包括債務與股本比率和最低淨值。截至2021年3月31日，該公司遵守了這些限制。
(6)租契
該公司已租賃在不同日期到期至2027年11月30日的物業，但須遵守各種經營租約。該公司在修改後的追溯方法下實施了ASC主題842，該方法沒有對上一年的餘額進行調整。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營租賃成本和其他信息。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|||||
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(千美元) |
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2021 |
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|
2020 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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營業租賃的營業現金流 |
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以租賃負債換取的使用權資產 |
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( |
) |
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( |
) |
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日的經營租賃明細。
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(千美元) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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經營性租賃使用權資產 |
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$ |
|
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$ |
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|
其他流動負債 |
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經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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% |
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|
% |
第24頁，共60頁
截至2021年3月31日，租賃負債到期日如下：
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(千美元) |
|
|
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|
2021年剩餘時間 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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扣除的利息 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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(7)所得税
該公司的應税普通收入和資本利得需繳納聯邦和適用的州企業所得税。作為一家根據國內税法C分部納税的公司，該公司能夠並打算向公司子公司提交一份合併的聯邦所得税申報表，在該申報表中，該公司持有以投票權和公允價值衡量的未償還股權的80%或更多。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們的遞延和其他税收資產和負債的重要組成部分。
|
(千美元) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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商譽和其他無形資產 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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貸款損失準備金 |
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淨營業虧損結轉(1) |
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應計費用、補償和其他資產 |
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其他投資的未實現收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延納税負債總額 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
估值免税額 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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遞延税負淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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應收税金 |
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遞延及其他税項淨資產(負債) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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(1) |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們税收(撥備)優惠的組成部分如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
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2020 |
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|
當前 |
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聯邦制 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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狀態 |
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( |
) |
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( |
) |
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延期 |
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聯邦制 |
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( |
) |
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狀態 |
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( |
) |
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|
所得税淨(撥備)利益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
第25頁(共60頁)
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月法定聯邦所得税(撥備)福利與綜合實際所得税(撥備)福利的對賬。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
法定的聯邦所得税(規定)福利為 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
州和地方所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 |
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( |
) |
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州所得税應計項目的變化 |
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( |
) |
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( |
) |
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國家有效所得税率的變動 |
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( |
) |
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可歸因於非控股權益的收入 |
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( |
) |
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不可扣除的費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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所得税(撥備)優惠總額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的變現取決於根據美國會計準則第740條臨時差額可扣除期間未來應納税所得額的產生。在進行這項評估時，公司會考慮遞延税項負債的沖銷、預計未來的應税收入以及税務籌劃策略。公司對遞延税項資產變現的評估必須同時考慮正面和負面證據。對正面和負面證據的潛在影響的權重是基於它可以被客觀核實的程度。基於這些考慮，公司確定了截至2021年3月31日的必要估值津貼。
該公司已在許多州提交了納税申報單。該公司2018年至今納税年度的聯邦、紐約州、紐約市和猶他州的納税申報文件是開放審查的更重要的申報文件。
(8)股票期權和限制性股票
公司董事會批准了2018年股權激勵計劃，或2018年計劃，該計劃於2018年6月15日經公司股東批准。2018年計劃條款規定向公司員工和非員工董事授予多種不同類型的股票獎勵，包括期權、限制性股票、限制性股票單位和股票增值權等。2020年4月22日，公司董事會批准了對2018年計劃的修訂，以增加根據該計劃授權發行的公司普通股的股份數量，並於2020年6月19日獲得公司股東的批准。總計
公司董事會於2015年2月13日批准了2015年度員工限制性股票計劃，或2015年度限制性股票計劃，並於2015年6月5日獲得公司股東的批准。2015年限制性股票計劃於2016年3月1日公司收到SEC的豁免減免後生效。2015年限制性股票計劃條款規定向公司員工授予限制性股票獎勵。限制性股票的授予是對公司普通股的授予，這些股票在發行時受到某些沒收條款的限制，因此在該等沒收限制失效之前，其可轉讓性受到限制。總計
第26頁(共60頁)
該公司有一個股票期權計劃，或2006股票期權計劃，可向員工授予激勵性和非合格股票期權。2006年股票期權計劃於2006年2月15日由董事會和股東於2006年6月16日批准，規定最多發行
公司董事會於2015年3月12日批准了2015年度非僱員董事股票期權計劃，或2015年度董事計劃，該計劃於2015年6月5日獲公司股東批准，並於2016年2月29日從SEC獲得實施2015年度董事計劃的豁免救濟。總計
公司董事會於2009年4月16日批准了公司股東於2009年6月5日批准的第一次修訂和重新修訂的2006年董事計劃，即修訂後的董事計劃，並於2012年7月17日獲得SEC對實施修訂後的董事計劃的豁免救濟。總計
根據2018年計劃，額外的股票只能用於未來的發行。2021年3月31日，
每一次限制性股票授予的公允價值在授予日由公司普通股在授予日的收盤價確定。每個期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。已授予期權的加權平均公允價值為#美元。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
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|
無風險利率 |
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% |
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% |
|
預期股息收益率 |
|
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— |
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— |
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|
期權的預期壽命(以年為單位)(1) |
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預期波動率(2) |
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(1) |
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|
(2) |
|
第27頁，共60頁
下表列出了2021年第一季度和2020年全年的股票期權計劃活動。
|
|
|
數量： 選項 |
|
|
|
鍛鍊 單價 分享 |
|
|
加權 平均值 行權價格 |
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|||
|
截至2019年12月31日未償還 |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
|
授與 |
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|
取消 |
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( |
) |
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|
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練習(1) |
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在2020年12月31日未償還 |
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|
授與 |
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|
|
|
|
取消 |
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|
( |
) |
|
|
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|
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|
|
|
|
練習(1) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
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|
截至2021年3月31日未償還 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
2021年3月31日可行使的期權(2) |
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|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
下表列出了2021年第一季度和2020年全年限制性股票計劃的活動。
|
|
|
數量 股票 |
|
|
|
格蘭特 單價 分享 |
|
|
加權 平均值 行權價格 |
|
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|
截至2019年12月31日未償還 |
|
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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|
授與 |
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取消 |
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( |
) |
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既得(1) |
|
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( |
) |
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|
在2020年12月31日未償還 |
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|
授與 |
|
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|
|
|
|
|
取消 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
既得(1) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日未償還 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
第28頁(共60頁)
於截至2021年3月31日止三個月內，本公司授予
下表列出了2021年第一季度計劃下未完成的未歸屬期權的活動。
|
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|
數量 選項 |
|
|
|
鍛鍊 價格 每股 |
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|
加權 平均值 行使價格 |
|
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|
在2020年12月31日未償還 |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
授與 |
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|
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|
|
取消 |
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|
( |
) |
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|
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|
既得 |
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|
( |
) |
|
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截至2021年3月31日未償還 |
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
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|
歸屬期權的內在價值為$。
(9)分部報告
本公司擁有
四個貸款部門反映了該公司進行的主要貸款類型，即娛樂、家裝、商業和勛章。娛樂和家裝貸款部分由世行負責，包括所有50個州的貸款，其中德克薩斯州、佛羅裏達州和加利福尼亞州的貸款最集中，為
此外，我們的非運營部門包括RPAC，這是一個賽車隊，以及我們的公司和其他投資部門，其中包括沒有分配給我們的運營部門的項目，如投資證券、股權投資、公司間抵銷和其他公司要素。由於新冠肺炎的原因，前一年的比賽季節從2020年3月15日到2020年5月17日暫停。隨着各州重新開放，納斯卡恢復了比賽，並完成了計劃在2020年舉行的所有比賽。從2020年第二季度開始，該行開始發放與新的戰略合作伙伴業務相關的貸款，由於規模較小，該業務目前包括在公司和其他投資部門。
作為分部報告的一部分，所有營業分部的資本比率已正常化為
第29頁，共60頁
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的部門數據。
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消費者借貸 |
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金絲雀 |
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|
||||||
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截至2021年3月31日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 放款 |
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|
獎章 放款 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投資 |
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|
整合 |
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利息收入總額 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
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$ |
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|
$ |
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利息支出總額 |
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淨利息收入(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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貸款損失準備金(收益) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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淨利息收入(虧損) 計提損失撥備後的折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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贊助和比賽獎金 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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與比賽團隊相關的費用 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
|
其他收入(費用)，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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税前淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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所得税(規定)和福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
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|
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|
( |
) |
|
淨收益(虧損) |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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資產負債表數據 |
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貸款總額，淨額 |
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$ |
— |
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總資產 |
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借入資金總額 |
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選定的財務比率 |
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平均資產回報率 |
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% |
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% |
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|
% |
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( |
)% |
|
|
( |
)% |
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( |
)% |
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% |
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平均股本回報率 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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利息收益率 |
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( |
) |
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不適用 |
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不適用 |
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淨息差 |
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( |
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不適用 |
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不適用 |
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儲備覆蓋率 |
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(1) |
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不適用 |
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不適用 |
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拖欠狀況(2) |
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(1) |
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不適用 |
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不適用 |
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沖銷率 |
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(3) |
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( |
) |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
||
|
(1) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，僅與遺留商業貸款業務有關。 |
|
(2) |
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|
(3) |
|
第30頁，共60頁
|
|
|
消費者借貸 |
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金絲雀 |
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|
|
|
|
||||||
|
截至2020年3月31日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 放款 |
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獎章 放款 |
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RPAC |
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和 其他 投資 |
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虧損後淨利息收入(虧損) *條款。 |
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贊助和贏得比賽 |
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與比賽團隊相關的費用 |
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税前淨收益(虧損) |
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所得税(撥備)優惠 |
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淨收益(虧損) |
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截至2020年3月31日的資產負債表數據 |
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截至2020年12月31日的資產負債表數據 |
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截至2020年3月31日的部分財務比率 |
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拖欠狀況(2) |
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不適用 |
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不適用 |
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沖銷率 |
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(3) |
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不適用 |
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不適用 |
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(1) |
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(2) |
逾期90天或以上的貸款。 |
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(3) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，與貸款業務總額相關。 |
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第60頁第31頁
(10)承擔和或有事項
(A)僱傭協議
該公司與某些主要官員簽訂了為期一年、兩年或五年的僱傭協議。每年，為期五年的合同一般會續簽新的五年期限，除非在每個五年期限的第一年結束前，本公司或高管向另一方發出通知，表明其不打算延長當前五年期限的僱傭期限。通常，期限為一年或兩年的合同將續簽新的一年或兩年期限，除非本公司或高管在期限之前通知另一方其有意不延長當前一年或兩年期限的僱傭期限；然而，目前有一項協議在兩年後續簽，以獲得額外的一年期限。根據協議的定義，如果在聘用期內管理層發生變動，協議規定給予高管的遣散費補償，數額相當於該高管在餘下的聘用期內有權獲得的薪金、花紅和附帶福利價值的餘額。
(B)其他承諾
截至2021年3月31日，該公司沒有承諾提供信貸或進行未償還的投資。一般來説，任何承諾都將與向現有借款人或被投資人提供貸款或對其進行投資的條款相同，並且通常有固定的到期日。由於一些承付款預計將到期而不動用，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。
(C)訴訟
本公司及其附屬公司成為因正常業務過程而引起的各種法律訴訟的被告。管理層認為，根據法律顧問的意見，並無任何法律程序待決，或據管理層所知，並無任何法律程序受到威脅，一旦作出不利決定，可能會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
(D)監管
在正常業務過程中，本公司及其子公司會接受某些監管機構的詢問。2014年，FSVC接受了SBA的審查。上述監管審查已於2017年1月解決，原因是FSVC轉為清盤狀態，以及附註5所述的FSVC貸款重組。
(十一)關聯方交易
本公司的某些董事、高級管理人員和股東也是其主要合併子公司MFC、MCI、FSVC和銀行以及其他子公司的董事和高級管理人員。高級管理人員的工資由公司董事會規定。
傑弗裏·魯德尼克(Jeffrey Rudnick)是該公司一名董事的兒子，曾是洛杉磯國際機場集團(LAX Group，LLC)的一名高級管理人員。洛杉磯國際機場是該公司的股權投資項目之一，於2020年12月16日出售了其資產。2020年1月，魯德尼克先生從洛杉磯國際機場領取了#美元的薪水。
該公司的子公司RPAC與少數股東理查德·佩蒂(Richard Petty)達成了一項協議，根據協議，該公司每年支付$
(十二)金融工具的公允價值
FASB ASC主題825“金融工具”要求披露某些金融工具的公允價值信息，無論是資產、負債還是表外承諾，如果可行的話。以下方法和假設被用於估計每類金融工具的公允價值。根據經紀人報價得出的公允價值估計
第32頁，共60頁
與獨立的市場相比，無法證明這一點，而且在許多情況下，無法在票據的立即結算中實現。
(a) 現金-賬面價值等於公允價值。
(b) 股權投資和證券-該公司的股權證券按成本減去任何減值加上或減去可觀察到的價格變化來記錄。
(c) 投資證券-本公司的投資按該等投資的估計公允價值入賬。
(d) 應收貸款-該公司的貸款按賬面價值記錄，接近公允價值。
(e) 漂浮 率 借款-由於該等票據屬短期性質，賬面值接近公允價值。
(f) 承付款 至 延展 信用-發放信貸承諾的公允價值是根據訂立類似協議時目前收取的費用估計的，並考慮到協議的剩餘條款和交易對手的信用狀況。對於固定利率貸款承諾，公允價值還包括對當前利率水平與承諾利率之間的差異的考慮。在2021年3月31日和2020年12月31日，這些表外工具的估計公允價值並不重要。
(g) 固定 率 借款—
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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(千美元) |
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賬面金額 |
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公允價值 |
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賬面金額 |
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公允價值 |
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金融資產 |
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出售的現金、現金等價物和聯邦基金(1) |
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股權投資 |
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投資證券 |
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應收貸款 |
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應計應收利息(2) |
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股權證券(3) |
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金融負債 |
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借入資金(4) |
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應計應付利息(2) |
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(1) |
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(4) |
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(十三)資產負債公允價值
公司遵循FASB ASC 820的規定，該條款定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，根據用於計量公允價值的投入的質量建立了公允價值等級，並提高了公允價值計量的披露要求。
根據財務會計準則委員會(FASB ASC)820的規定，本公司已根據估值技術投入的優先順序，將其按公允價值計量的資產和負債分類為三級公允價值等級。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。我們對某一水平內的投資的評估和分類可能會根據投資的到期日或流動性隨着時間的推移而變化，並將在發生變化的季度初反映出來。
根據FASB ASC 820的要求，當用於計量公允價值的輸入落入層次結構的不同級別時，公允價值計量被分類的級別基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低級別的輸入。例如，3級公允價值計量可能包括可觀察(1級和2級)和不可觀察(3級)的輸入。因此，在下表第三級表中歸類的此類資產和負債的損益可能包括公允價值變動，這些變動既可歸因於可見投入(第一級和第二級)，也可歸因於不可觀察投入(第三級)。
第33頁，共60頁
綜合資產負債表中記錄的按公允價值計量的資產和負債根據估值技術的投入分類如下：
級別1.其價值基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的資產和負債(例如，活躍的交易所交易股權證券、交易所交易衍生品、大多數美國政府和機構證券，以及某些其他主權政府義務)。
第二級：其價值基於非活躍市場報價的資產和負債，或在基本上整個資產或負債期限內直接或間接可觀察到的模型投入。第2級輸入包括以下內容：
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A) |
活躍市場上類似資產或負債的報價(如限制性股票)； |
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B) |
非活躍市場上相同或相似資產或負債的報價(例如，交易不頻繁的公司債券和市政債券)； |
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C) |
在資產或負債的整個期限內基本上可以觀察到投入的定價模型(例如，包括大多數場外衍生品，包括利率和貨幣掉期)；以及 |
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D) |
定價模型，其輸入主要來自可觀察到的市場數據，並通過相關性或其他方式對資產或負債的整個期限進行驗證(例如，某些與住宅和商業抵押貸款相關的資產，包括貸款、證券和衍生品)。 |
第三級：其價值以價格或估值技術為基礎的資產和負債，這些資產和負債需要的投入既不可觀察又對整體公允價值計量具有重要意義。這些投入反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設(例如，某些私募股權投資，以及某些與住宅和商業抵押貸款相關的資產，包括貸款、證券和衍生品)。
公允價值層次分類的審查是按季度進行的。估值投入的可觀測性的變化可能導致某些資產或負債的重新分類。影響公允價值層次結構第3級的重新分類在發生重新分類的季度初報告為轉進/轉出第3級類別。
股權投資按成本減去減值加上或減去可觀察到的價格變化來記錄。自2020年開始，本公司選擇在非經常性基礎上按公允價值計量股權投資，並已在所有呈列期間進行調整。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次。
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2021年3月31日 (千美元) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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有息存款 |
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可供出售的投資證券 |
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股權證券 |
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總計(1) |
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(1) |
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2020年12月31日 (千美元) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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有息存款 |
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可供出售的投資證券(1) |
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總計 |
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$ |
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(1) |
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第34頁(共60頁)
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債的公允價值層次。
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2021年3月31日 (千美元) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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股權投資 |
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不良貸款 |
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喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品 |
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總計 |
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2020年12月31日 (千美元) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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股權投資 |
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不良貸款 |
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喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品 |
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總計 |
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$ |
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不可觀測的重要輸入
ASC主題820要求披露在公允價值層次內被歸類為3級的資產和負債的估值中使用的重大不可觀察輸入的量化信息。以下表格並非包羅萬象，而是提供有關本公司使用的重大不可觀察到的投入和估值技術的信息。
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(千美元) |
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公允價值於3/31/21 |
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評估技術 |
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不可觀測的輸入 |
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量程 (加權平均) |
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股權投資 |
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$ |
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被投資方財務 報告分析： |
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財務狀況和 **經營業績 借款人的身份證明(1) |
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不適用 |
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附帶支持 |
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不適用 |
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(4) |
先例市場 這是一筆新的交易。 |
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發行價 |
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每股8.73美元 |
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不良貸款 |
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市場方法 |
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歷史損失和現實損失 您的工作體驗 |
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1.50% - 6.00% |
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餘額的60% |
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轉讓價格(2) |
|
$0.0 - 79.5 |
|
|
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|
抵押品價值 |
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不適用 |
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正在進行的貸款抵押品 *喪失抵押品贖回權 |
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市場方法 |
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轉讓價格(2) |
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$0.0 - 79.5 |
|
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|
抵押品價值(3) |
|
$0.7 - 31.1 |
第35頁，共60頁
|
(千美元) |
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公允價值於12/31/20 |
|
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評估技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
量程 (加權平均) |
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股權投資 |
|
$ |
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被投資方財務 報告分析： |
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財務狀況和 **經營業績 借款人的身份證明(1) |
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不適用 |
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附帶支持 |
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不適用 |
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先例市場 這是一筆新的交易。 |
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發行價 |
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每股8.73美元 |
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不良貸款 |
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市場方法 |
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歷史損失和現實損失 您的工作體驗 |
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1.50% - 6.00% |
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餘額的60% |
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轉讓價格(2) |
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$0.6 - 108.7 |
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抵押品價值 |
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不適用 |
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正在進行的貸款抵押品 *喪失抵押品贖回權 |
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市場方法 |
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轉讓價格(2) |
|
$0.6 - 108.7 |
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抵押品價值(3) |
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$0.7 - 32.3 |
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(1) |
包括基於收入、EBITDA、槓桿和清算金額的預測。這些假設基於各種因素，包括經濟狀況、行業和市場發展、可比公司的市場估值以及特定公司的發展，包括退出戰略和變現機會。 |
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(2) |
表示扣除清算成本後的淨額。 |
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(3) |
與娛樂項目有關。 |
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(4) |
季度末之後，公司出售了 |
(14)勛章銀行優先股(非控股權益)
2019年12月17日，該行完成了首次公開募股(IPO)
2011年7月21日，世行發行，美國財政部購買
(十五)可變利益主體
在2018年第三季度，該公司確定Trust III是一家VIE。Trust III歷史上一直被合併為MFC的子公司，儘管它本應根據可變利率模式進行合併，因為MFC在2018年10月31日之前是其主要受益人。信託III是一種VIE，因為關鍵的決策權在於服務協議(MFC是信託III的服務商)，而不是股權的投票權，因此決策權被認為是一種可變利益。這一結論得到了定性評估的支持，即信託III沒有足夠的風險股本。自Trust III成立以來，MFC也一直是一項被視為可變利息的有限擔保的當事人，因為根據該擔保，MFC吸收了由於Trust III貸款持續履行而產生的可變性。截至2018年10月31日，公司確定MFC不再是Trust III的主要受益人，並相應地解除了VIE的合併，從而產生了#美元的淨收益。
2008年12月，Trust III與DZ銀行簽訂了DZ貸款協議，將提供至多$
第36頁，共60頁
(16)後續事件
該公司評估了截至財務報表發佈之日2021年3月31日之後發生的事件的影響。
應付給銀行的未償還金額為528,000美元的票據之一，到期日為
第37頁，共60頁
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
客觀化
本節中包含的信息應與截至2021年3月31日的季度和截至2020年12月31日的年度的合併財務報表及其附註一併閲讀。這一部分旨在提供管理層對我們財務狀況和經營結果的看法。此外，本部分還包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受預測未來結果和條件的內在不確定性的影響。可能導致實際結果和條件與這些前瞻性陳述中預測的結果和條件大不相同的某些因素在公司年報的10-K表格中的風險因素中進行了描述。
一般信息
我們是一家金融公司，其戰略重點和近年來的增長都是通過Medallion銀行(一家全資子公司)實現的，該銀行發起消費者貸款，用於購買休閒車、船隻、摩托車和拖車，併為房屋裝修提供資金。從歷史上看，我們在發放、收購和提供貸款服務方面一直處於領先地位，這些貸款為出租車獎牌和各種類型的商業業務提供資金。
自2004年Medallion Bank收購消費貸款組合並開始發放消費貸款以來，它的消費貸款組合以16%的複合年增長率增長(如果2016、2017和2018年沒有貸款銷售，增長率為19%)。我們已經從勛章貸款轉型，並將我們的戰略重點放在不斷增長的消費金融投資組合上。由於我們戰略的改變，截至2021年3月31日，我們的消費貸款佔我們貸款組合的92%，其中商業貸款佔5%，勛章貸款佔3%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，管理的總資產(包括為第三方投資者服務的資產)為18億美元，截至2020年3月31日為16億美元，複合年增長率為9%，而1996年底為2.15億美元。
我們與貸款相關的收益主要取決於我們的淨利息收入水平。淨利息收入是我們貸款組合的總收益與借款平均成本之間的差額。我們通過各種計息來源為我們的業務提供資金，例如向客户發行的銀行存單、向SBA發行並由其擔保的債券、私募票據和銀行定期債務。淨利息收入隨着貸款組合收益率和借款成本的變化，以及我們持有的計息資產和計息負債的變化而波動。淨利息收入還受到經濟、監管和競爭因素的影響，這些因素影響着利率、貸款需求以及為我們的貸款活動提供資金的可用性。與其他金融機構一樣，我們也面臨着利率風險，因為我們的生息資產重新定價的基礎與我們的計息負債不同。
我們還為各行各業的公司提供債務、夾層和股權投資資本，這與我們的投資目標是一致的。這些投資可能是風險資本式的投資，可能沒有完全擔保。我們的投資通常是以固定利率的擔保債務工具的形式，配以股權或認股權證，以名義行使價購買股權(該等認股權證計入綜合資產負債表上的股權投資)。利息收入是從債務工具上賺取的。
2019年，獎章銀行開始與金融科技公司或金融科技公司建立戰略合作伙伴關係計劃。勛章銀行於2020年建立了初步合作伙伴關係，並於2021年開始發放第一筆貸款，並於2021年達成了另一項戰略合作伙伴關係，很快就會活躍起來，同時繼續與更多的金融科技公司探索機會。
近年來，我們一直專注於增長我們的消費貸款部門，並保持我們商業貸款部門的盈利能力。自2020年初以來，我們採取了多項措施來實施這一戰略，包括：
|
|
• |
實施成本削減措施，例如將母公司Medallion Financial Corp.的員工人數削減21%，並關閉在長島市、芝加哥和波士頓的衞星辦事處； |
|
|
• |
退出非核心投資，例如在2020年12月16日出售LAX Group，LLC的資產，並期望在可行的情況下出售其他非核心投資，如我們在Medallion Fine Art，Inc.剩餘的不到100萬美元的藝術投資； |
|
|
• |
通過與兩家金融科技公司在我們的戰略夥伴計劃中建立合作伙伴關係，加強我們發展世行的倡議；以及 |
第38頁，共60頁
我們的全資子公司，美德萊恩銀行，或者是銀行，是一家受FDIC和猶他州金融機構部(Utah Department Of Financial Institutions)監管的銀行，負責發放消費者貸款、籌集存款和開展其他銀行活動。這個銀行通常通過銀行存單為我們提供最低成本的資金。為了利用這種低資金成本，從歷史上看，我們引用了我們的一部分勛章和商業貸款給這個發起這些貸款的銀行，並已由勛章服務公司(Medallion Servicing Corp.)，或 MSC.但是在這個時候，這個銀行沒有發放任何新的勛章貸款，並正在與MSC合作為其現有產品組合提供服務。MSC為這些活動賺取推薦費和服務費。
新冠肺炎
正在進行的冠狀病毒或新冠肺炎大流行，其廣泛影響和為控制或緩解疫情而採取的預防措施已經並可能繼續對美國和全球經濟、就業水平、員工生產力和金融市場狀況產生重大負面影響。這種情況對借款人償還未償還貸款的能力、擔保貸款的抵押品價值、對貸款和其他金融服務產品的需求，以及消費者可自由支配的開支，已經並可能繼續產生越來越大的負面影響。由於這些或其他後果，疫情對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了不利和實質性的影響。儘管我們看到了復甦的初步跡象，但仍不確定，鑑於我們的商業模式主要是面向消費者和小企業，疫情對我們的影響可能會加劇，這些模式受到新冠肺炎以及為遏制或緩解疫情而採取的預防性措施的更嚴重影響，包括其對消費者可自由支配支出的重大負面影響。疫情將在多大程度上繼續影響我們的行動，這將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，目前無法預測，包括持續疫情的持續時間、嚴重程度和範圍，為遏制或緩解疫情而採取的行動，以及多長時間，以及經濟將在多大程度上從其影響中復甦。
我們已經採取措施度過這場危機，包括讓我們的員工在紐約以兼職方式遠程工作，儘管我們在紐約以外的員工基本上繼續遠程工作。儘管與遠程員工相關的風險升高，但我們實施了額外的緩解控制措施，以幫助降低此類風險。此外，我們還實施了一系列成本削減措施，例如將母公司Medallion Financial Corp.的員工人數削減了21%，並關閉了位於長島市、芝加哥和波士頓的衞星辦事處。
2020年3月，我們與消費者和徽章業務調整了付款政策和程序，並允許借款人推遲付款180天。截至2021年3月31日，最低消費貸款仍被推遲，沒有大額貸款被推遲。對於我們的消費貸款投資組合，儘管我們相信我們的延期計劃到目前為止在緩解新冠肺炎的影響方面是有效的，但新冠肺炎對這些投資組合的最終影響仍有待觀察。對於我們的獎牌投資組合，我們確定我們的獎牌投資組合的預期支付活動不可能在延期暫停退出時量化，因此認為所有此類貸款都已減值。因此，所有勛章貸款都被置於非權責發生制狀態，並在2020年12月31日減記至79500美元的抵押品淨值，截至2021年3月31日，紐約市出租車勛章的抵押品淨值仍保持在這一水平。我們將繼續監控我們的勛章投資組合和相關資產，這可能會導致額外的減記、沖銷或減值，其影響可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。
基本上，我們所有的勛章貸款和相關資產都集中在紐約市。由於新冠肺炎的流行，紐約市的經濟活動和出租車載客量急劇下降，儘管紐約市重新開放，但載客量和總計程表費用並沒有大幅增加。新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續對出租車號牌車主以及我們的號牌貸款和相關資產造成不利影響，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，且無法預測，其中包括疫情的範圍和持續時間、政府當局採取的行動，以及此次疫情對出租車號牌車主和有歷史上打車經歷的人的行為產生的直接和間接影響。
在我們的商業業務方面，我們的許多夾層投資組合公司能夠獲得Paycheck Protection Program，在市場需求低迷的時期提供所需的流動性。MCI動用了剩餘的未融資承諾，並獲得了小企業管理局的承諾，將提供2500萬美元的債券融資，期限為10年。在美邦金融公司為商業投資組合注資後，業績正在緩慢恢復，儘管新冠肺炎的揮之不去的影響繼續拖累業績。
RPAC在2020年第二季度根據Paycheck Protection Program收到了74.7萬美元，目前還沒有申請原諒，但預計會申請原諒。
第39頁，共60頁
平均餘額和費率
下表顯示了公司的綜合平均資產負債表、利息收入和支出，以及平均利息收入/計息資產和負債，反映了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的平均資產收益率和平均負債成本。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|||||||||||||||||||||
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 產量/成本 |
|
|
平均值 天平 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 產量/成本 |
|
||||||
|
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
生息現金和現金等價物 |
|
$ |
2,993 |
|
|
$ |
18 |
|
|
|
2.44 |
% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
0.00 |
% |
|
出售的聯邦基金 |
|
|
44,873 |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
41,402 |
|
|
|
108 |
|
|
|
1.05 |
|
|
投資證券 |
|
|
42,046 |
|
|
|
202 |
|
|
|
1.95 |
|
|
|
47,031 |
|
|
|
331 |
|
|
|
2.83 |
|
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
774,823 |
|
|
|
27,442 |
|
|
|
14.36 |
|
|
|
702,380 |
|
|
|
26,334 |
|
|
|
15.08 |
|
|
家居改善 |
|
|
332,270 |
|
|
|
7,918 |
|
|
|
9.66 |
|
|
|
248,355 |
|
|
|
5,887 |
|
|
|
9.53 |
|
|
商品化 |
|
|
61,244 |
|
|
|
1,560 |
|
|
|
10.33 |
|
|
|
68,003 |
|
|
|
1,880 |
|
|
|
11.12 |
|
|
獎章 |
|
|
11,945 |
|
|
|
(69 |
) |
|
|
(2.34 |
) |
|
|
102,574 |
|
|
|
1,002 |
|
|
|
3.93 |
|
|
戰略夥伴關係 |
|
|
27 |
|
|
|
4 |
|
|
|
60.08 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
貸款總額 |
|
|
1,180,309 |
|
|
|
36,855 |
|
|
|
12.66 |
|
|
|
1,121,312 |
|
|
|
35,103 |
|
|
|
12.59 |
|
|
生息資產總額 |
|
|
1,270,221 |
|
|
|
37,080 |
|
|
|
11.84 |
|
|
|
1,209,745 |
|
|
|
35,542 |
|
|
|
11.82 |
|
|
非息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
|
61,370 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17,567 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資 |
|
|
9,583 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,687 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收所得税 |
|
|
518 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品(1) |
|
|
53,543 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
51,090 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽和無形資產 |
|
|
201,715 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
203,160 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
45,702 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
41,400 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非息資產總額 |
|
|
372,431 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
324,404 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
1,642,652 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,534,149 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
1,045,381 |
|
|
$ |
4,711 |
|
|
|
1.83 |
% |
|
$ |
949,262 |
|
|
$ |
5,941 |
|
|
|
2.52 |
% |
|
零售及私人配售紙幣 |
|
|
125,372 |
|
|
|
2,632 |
|
|
|
8.51 |
|
|
|
69,625 |
|
|
|
1,683 |
|
|
|
9.72 |
|
|
小型企業管理局債券和借款 |
|
|
65,080 |
|
|
|
572 |
|
|
|
3.56 |
|
|
|
71,525 |
|
|
|
686 |
|
|
|
3.86 |
|
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
193 |
|
|
|
2.37 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
314 |
|
|
|
3.83 |
|
|
應付給銀行的票據 |
|
|
27,622 |
|
|
|
258 |
|
|
|
3.79 |
|
|
|
33,259 |
|
|
|
336 |
|
|
|
4.06 |
|
|
其他借款 |
|
|
8,707 |
|
|
|
41 |
|
|
|
1.91 |
|
|
|
7,812 |
|
|
|
40 |
|
|
|
2.06 |
|
|
有息負債總額 |
|
|
1,305,162 |
|
|
|
8,407 |
|
|
|
2.61 |
|
|
|
1,164,483 |
|
|
|
9,000 |
|
|
|
3.11 |
|
|
無息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項負債 |
|
|
1,304 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,265 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債(2) |
|
|
27,788 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30,066 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無息負債總額 |
|
|
29,092 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
38,331 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
1,334,254 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,202,814 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股權益 |
|
|
73,040 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
70,855 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
235,358 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
260,480 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
1,642,652 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,534,149 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
|
|
|
|
$ |
28,673 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
26,542 |
|
|
|
|
|
|
淨息差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9.18 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.80 |
% |
|
(1) |
包括向獨立於貸款組合報告的第三方出售這種抵押品的融資銷售，截至2021年3月31日和2020年3月31日，Medallion銀行分別進行了3818美元和9157美元的銷售。 |
|
(2) |
包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的6523美元和4674美元的遞延融資成本。 |
第40頁，共60頁
本季度，我們的應收貸款淨額收益率為11.84%(去年第一季度為11.82%)，這主要是由於家居裝修投資組合的收益率增加，以及新的戰略合作伙伴貸款和其他賺取現金和現金等價物的利息，但由於新冠肺炎的準備金百分比增加而導致的娛樂投資組合的收益率下降，以及非應計項目導致商業和獎章投資組合的下降，這在很大程度上被抵消了。這些債務(主要是存單)幫助我們為不斷增長的消費貸款業務提供資金，隨着市場利率的下降，平均借款成本也有所下降。此外，自2020年12月31日以來，我們發行了新的私募債券，與之前的發行相比，利率較低。
速率/體積分析
下表列出了由於所示期間計算的平均餘額(金額)和平均利率的變化而導致的利息收入和費用的變化。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
增加 (減少) 在數量上 |
|
|
增加 (減少) 進站率 |
|
|
網 變化 |
|
|
增加 (減少) 在數量上 |
|
|
增加 (減少) 進站率 |
|
|
網 變化 |
|
||||||
|
生息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生息現金和現金等價物 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
出售的聯邦基金 |
|
|
9 |
|
|
|
(112 |
) |
|
|
(103 |
) |
|
|
35 |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
投資證券 |
|
|
(35 |
) |
|
|
(94 |
) |
|
|
(129 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
25 |
|
|
|
45 |
|
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
2,493 |
|
|
|
(1,386 |
) |
|
|
1,107 |
|
|
|
4,467 |
|
|
|
(613 |
) |
|
|
3,854 |
|
|
家居改善 |
|
|
1,951 |
|
|
|
80 |
|
|
|
2,031 |
|
|
|
1,511 |
|
|
|
51 |
|
|
|
1,562 |
|
|
商品化 |
|
|
(187 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
|
(319 |
) |
|
|
310 |
|
|
|
(397 |
) |
|
|
(87 |
) |
|
獎章 |
|
|
(485 |
) |
|
|
(586 |
) |
|
|
(1,071 |
) |
|
|
(421 |
) |
|
|
582 |
|
|
|
161 |
|
|
戰略夥伴關係 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
貸款總額 |
|
|
3,776 |
|
|
|
(2,024 |
) |
|
|
1,752 |
|
|
|
5,867 |
|
|
|
(377 |
) |
|
|
5,490 |
|
|
生息資產總額 |
|
|
3,768 |
|
|
|
(2,230 |
) |
|
|
1,538 |
|
|
|
5,922 |
|
|
|
(424 |
) |
|
|
5,498 |
|
|
有息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
597 |
|
|
$ |
(1,828 |
) |
|
$ |
(1,231 |
) |
|
$ |
656 |
|
|
$ |
362 |
|
|
$ |
1,018 |
|
|
零售及私人配售紙幣 |
|
|
1,156 |
|
|
|
(206 |
) |
|
|
950 |
|
|
|
804 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
747 |
|
|
小型企業管理局債券和借款 |
|
|
(62 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(78 |
) |
|
應付給銀行的票據 |
|
|
(55 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(78 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(329 |
) |
|
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
(121 |
) |
|
|
(121 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
其他借款 |
|
|
4 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
有息負債總額 |
|
|
1,640 |
|
|
|
(2,233 |
) |
|
|
(593 |
) |
|
|
1,132 |
|
|
|
146 |
|
|
|
1,278 |
|
|
網 |
|
$ |
2,128 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
2,131 |
|
|
$ |
4,790 |
|
|
$ |
(570 |
) |
|
$ |
4,220 |
|
在截至2021年3月31日的三個月內，儘管利率下降，但創息資產的增加主要是由消費貸款數量的增加推動的。債務變化同樣是由借款增加推動的，主要是由用於為消費貸款提供資金的存款以及新的私募票據推動的。
我們的利息支出是由我們銀行存單的應付利率、銀行的短期信貸安排、向SBA發行的固定利率、長期債券和其他短期應付票據推動的。銀行發行經紀銀行存單，這是我們最低的借款成本。銀行能夠以各種期限水平對這些存款進行投標，這使得利率管理策略得以改進。
我們的資金成本主要是由各種債務工具的利率及其相對組合，以及平均未償還借款水平的變化推動的。有關我們未償債務條款的詳情，請參閲綜合財務報表附註5。我們向小企業管理局發行的債券通常期限為10年。
第41頁，共60頁
我們用所有有息負債的總利息支出除以平均數來衡量我們的借款成本。期內該等未清償債務的數額。這個上表顯示以下項目的平均借款和相關借款成本三截至的月份三月 31, 2021和 2020.
我們繼續通過Medallion Capital，Inc.或Medallion Capital尋求SBA資金，只要它提供有吸引力的利率。SBA融資使其接受者受到他們可能招致的擔保銀行債務金額的限制。我們使用SBA資金為符合1985年修訂的“小企業投資法”(Small Business Investment Act)或SBIA和SBA法規的貸款提供資金。2020年7月，我們從SBA獲得了25,000,000美元的承諾。我們認為，以短期浮動利率擔保銀行債務為主的融資操作總體上降低了我們的利息支出，但也增加了我們對市場利率上升風險的敞口，我們通過某些利率策略緩解了這一風險。*截至2021年3月31日和2020年3月31日，短期可調整利率債務分別佔總債務的3%和4%。
貸款
貸款總額按未償還本金報告，包括遞延貸款收購成本，主要包括支付給貸款發起人的遞延費用，並在貸款有效期內攤銷為利息收入。在截至2021年3月31日的三個月內，消費貸款部門持續增長，獎章部門出現復甦，但這一增長部分被同期的消費者和獎章沖銷、120天以上的貸款在喪失抵押品贖回權的過程中繼續轉移到貸款抵押品以及從借款人那裏收到的付款所抵消。
|
截至2021年3月31日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 |
|
|
獎章 |
|
|
戰略夥伴關係 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
貸款總額-2020年12月31日 |
|
$ |
792,686 |
|
|
$ |
334,033 |
|
|
$ |
65,327 |
|
|
$ |
37,768 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
1,229,838 |
|
|
貸款來源 |
|
|
93,850 |
|
|
|
48,059 |
|
|
|
4,156 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,944 |
|
|
|
148,009 |
|
|
本金支付、銷售和到期日 |
|
|
(58,427 |
) |
|
|
(40,069 |
) |
|
|
(10,965 |
) |
|
|
(1,825 |
) |
|
|
(1,910 |
) |
|
|
(113,196 |
) |
|
沖銷，淨額 |
|
|
(2,584 |
) |
|
|
(249 |
) |
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,758 |
) |
|
轉入貸款抵押品正在進行中 喪失抵押品贖回權，淨額 |
|
|
(3,053 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(696 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,749 |
) |
|
發端成本攤銷 |
|
|
(2,162 |
) |
|
|
497 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,656 |
) |
|
貸款溢價攤銷 |
|
|
(41 |
) |
|
|
(76 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(187 |
) |
|
財務會計準則發起費 |
|
|
2,663 |
|
|
|
(74 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,589 |
|
|
支付的實物利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
325 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
325 |
|
|
貸款總額-2021年3月31日 |
|
$ |
822,932 |
|
|
$ |
342,121 |
|
|
$ |
58,854 |
|
|
$ |
35,250 |
|
|
$ |
58 |
|
|
$ |
1,259,215 |
|
|
截至2020年3月31日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
家 改進 |
|
|
商品化 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
貸款總額-2019年12月31日 |
|
$ |
713,332 |
|
|
$ |
247,324 |
|
|
$ |
69,767 |
|
|
$ |
130,432 |
|
|
$ |
1,160,855 |
|
|
貸款來源 |
|
|
69,643 |
|
|
|
33,465 |
|
|
|
2,175 |
|
|
|
— |
|
|
|
105,283 |
|
|
本金支付、銷售和到期日 |
|
|
(37,070 |
) |
|
|
(24,225 |
) |
|
|
(3,999 |
) |
|
|
(2,075 |
) |
|
|
(67,369 |
) |
|
沖銷，淨額 |
|
|
(6,382 |
) |
|
|
(636 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,559 |
) |
|
|
(8,577 |
) |
|
轉入貸款抵押品正在進行中 喪失抵押品贖回權，淨額 |
|
|
(4,779 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,159 |
) |
|
|
(6,938 |
) |
|
發端成本攤銷 |
|
|
(1,728 |
) |
|
|
441 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(1,304 |
) |
|
貸款溢價攤銷 |
|
|
(52 |
) |
|
|
(86 |
) |
|
— |
|
|
|
(191 |
) |
|
|
(329 |
) |
|
|
財務會計準則發起費 |
|
|
2,211 |
|
|
|
(384 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
19 |
|
|
|
1,865 |
|
|
支付的實物利息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
293 |
|
|
— |
|
|
|
293 |
|
|||
|
貸款總額-2020年3月31日 |
|
$ |
735,175 |
|
|
$ |
255,899 |
|
|
$ |
68,257 |
|
|
$ |
124,448 |
|
|
$ |
1,183,779 |
|
下表列出了截至2021年3月31日我們貸款的大致到期日和對利率變化的敏感度。
第42頁，共60頁
|
|
|
貸款到期日 |
|
|||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
1年內 |
|
|
1到5年後 |
|
|
5到15年後 |
|
|
15年後 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
固定費率 |
|
$ |
30,381 |
|
|
$ |
160,621 |
|
|
$ |
975,023 |
|
|
$ |
55,763 |
|
|
$ |
1,221,788 |
|
|
上海康樂中心 |
|
|
1,640 |
|
|
|
75,649 |
|
|
|
708,451 |
|
|
|
1,885 |
|
|
|
787,625 |
|
|
**家居裝修 |
|
|
12,468 |
|
|
|
17,558 |
|
|
|
260,723 |
|
|
|
53,878 |
|
|
|
344,627 |
|
|
中國商業銀行 |
|
|
7,591 |
|
|
|
43,626 |
|
|
|
5,849 |
|
|
|
— |
|
|
|
57,066 |
|
|
中國勛章 |
|
|
8,682 |
|
|
|
23,788 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
32,470 |
|
|
可調率 |
|
$ |
5,919 |
|
|
$ |
6,600 |
|
|
$ |
40 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
12,559 |
|
|
上海康樂中心 |
|
|
4,684 |
|
|
|
4,810 |
|
|
|
40 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,534 |
|
|
**家居裝修 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
中國商業銀行 |
|
|
— |
|
|
|
1,790 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,790 |
|
|
中國勛章 |
|
|
1,235 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,235 |
|
|
總計(1)(2) |
|
$ |
36,300 |
|
|
$ |
167,221 |
|
|
$ |
975,063 |
|
|
$ |
55,763 |
|
|
$ |
1,234,347 |
|
|
|
(1) |
不包括戰略合作伙伴貸款。 |
|
|
(2) |
截至2021年3月31日，沒有浮息貸款。 |
貸款損失撥備和撥備
在截至2021年3月31日的三個月裏，紐約市出租車牌照價值保持不變，可變現淨值為79,500美元，儘管其他市場略有下降，而在截至2020年3月31日的三個月裏，由於新冠肺炎的初步影響，紐約市出租車牌照價值從167,000美元降至124,500美元。此外，在截至2021年3月31日的三個月，消費和娛樂貸款津貼百分比保持相對一致，而在截至2020年3月31日的三個月，由於c由於經濟因素的變化，新冠肺炎將消費貸款組合的準備金率提高了25至50個基點.
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月貸款損失撥備的活動情況。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
貸款損失準備--期初餘額 |
|
$ |
57,548 |
|
|
$ |
46,093 |
|
|
沖銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
(5,053 |
) |
|
|
(8,244 |
) |
|
家居改善 |
|
|
(681 |
) |
|
|
(1,011 |
) |
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
獎章 |
|
|
(1,114 |
) |
|
|
(1,924 |
) |
|
總沖銷 |
|
|
(6,848 |
) |
|
|
(11,179 |
) |
|
恢復 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遊憩 |
|
|
2,469 |
|
|
|
1,862 |
|
|
家居改善 |
|
|
432 |
|
|
|
375 |
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
獎章 |
|
|
1,189 |
|
|
|
365 |
|
|
總回收率 |
|
|
4,090 |
|
|
|
2,602 |
|
|
淨沖銷(1) |
|
|
(2,758 |
) |
|
|
(8,577 |
) |
|
貸款損失準備金 |
|
|
3,019 |
|
|
|
16,541 |
|
|
貸款損失準備--期末餘額(2) (3) |
|
$ |
57,809 |
|
|
$ |
54,057 |
|
|
(1) |
截至2021年3月31日，勛章投資組合中正在喪失抵押品贖回權的貸款和貸款抵押品的累計淨沖銷為282,450美元，其中一些代表着公司的回收機會。 |
|
(2) |
截至2020年9月30日，由於所有貸款已被視為減值並減記至抵押品價值，本公司之前為勛章貸款組合記錄的一般儲備已被沖銷。 |
|
(3) |
截至2021年3月31日，與戰略夥伴關係貸款相關的貸款損失和淨沖銷不計提。 |
第43頁，共60頁
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按類型劃分的貸款損失撥備。
|
2021年3月31日 (千美元) |
|
金額 |
|
|
百分比 免税額的最高限額 |
|
|
免税額： 3%的人 貸款類別 |
|
|
免税額： 3%的人 非應計項目 |
|
||||
|
遊憩 |
|
$ |
28,378 |
|
|
|
49 |
% |
|
|
3.45 |
% |
|
|
561.61 |
% |
|
家居改善 |
|
|
5,358 |
|
|
|
9 |
|
|
|
1.57 |
|
|
NM |
|
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
獎章 |
|
|
24,073 |
|
|
|
42 |
|
|
|
68.29 |
|
|
|
70.05 |
|
|
總計 |
|
$ |
57,809 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
4.59 |
% |
|
|
1.02 |
% |
|
2020年12月31日 (千美元) |
|
金額 |
|
|
百分比 免税額的最高限額 |
|
|
免税額： 3%的人 貸款類別 |
|
|
免税額： 3%的人 非應計項目 |
|
||||
|
遊憩 |
|
$ |
27,348 |
|
|
|
48 |
% |
|
|
3.45 |
% |
|
|
378.20 |
% |
|
家居改善 |
|
|
5,157 |
|
|
|
9 |
|
|
|
1.54 |
|
|
NM |
|
|
|
商品化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
獎章 |
|
|
25,043 |
|
|
|
43 |
|
|
|
66.31 |
|
|
|
68.01 |
|
|
總計 |
|
$ |
57,548 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
4.68 |
% |
|
|
93.17 |
% |
截至2021年3月31日，貸款損失撥備與2020年12月31日保持相對一致，主要是由於經濟緩慢重新開放和從新冠肺炎大流行中復甦以及消費者價格保持不變，紐約市勛章抵押品價值保持不變。
對於拖欠90天或更長時間的貸款，我們通常會停止收取利息收入。當管理層確定在這種情況下尋求這些補救措施是最合適的行動時，我們會發出違約通知，並開始止贖和清算程序。如果借款人不能按時付款，就被認為是拖欠貸款；但是，在討論拖欠情況的過程中，我們可以與不能按照原貸款協議付款的借款人達成協議，修改貸款的付款條件。對於貸款修改，只有在所有逾期利息和本金支付全部為現款的情況下，貸款才會恢復應計狀態。對於以抵押品為基礎的信貸，如有必要，我們將評估在此類抵押品喪失抵押品贖回權時我們將獲得的預期淨剩餘價值。然而，不能保證在喪失抵押品贖回權的情況下，獲得這些貸款的抵押品將是足夠的。對於基於現金流的信貸，我們評估我們的抵押品狀況，並將這些關係中的大多數作為持續業務進行評估，預計找到並安裝一家新的運營商來運營業務並減少債務。我們無法預測正在進行的新冠肺炎大流行將對貸款組合產生的最終影響，因為圍繞新冠肺炎的不確定性比通常更大，及其對經濟和金融市場的相關重大負面影響。
對於消費貸款組合，收回抵押品的過程是在逾期60天開始的。如果抵押品找不到，賬户拖欠120天，賬户就會被沖銷到已實現的損失中。如果抵押品被收回，就會記錄已實現的損失，將抵押品減記到其可變現淨值，然後將抵押品送去拍賣。當抵押品被出售時，拍賣淨收益被用於賬户，任何剩餘的餘額都被註銷為已實現的損失，任何多餘的收益都被記錄為收回。從註銷賬户上收取的收益被記錄為追回。所有的收款、收回和回收工作都由服務機構代表銀行處理。
下表顯示了截至指定日期逾期90天或更長時間的貸款趨勢。
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|||||||||||||||
|
(千美元) |
|
金額 |
|
|
%(1) |
|
|
金額 |
|
|
%(1) |
|
|
金額 |
|
|
%(1) |
|
||||||
|
遊憩 |
|
$ |
3,152 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
$ |
5,343 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
$ |
5,225 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
家居改善 |
|
|
149 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
170 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
220 |
|
|
|
0.0 |
|
|
商品化 |
|
|
75 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
75 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
107 |
|
|
|
0.0 |
|
|
獎章 |
|
|
742 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
1,290 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
1,462 |
|
|
|
0.1 |
|
|
貸款總額為90天或以上 --逾期未還款 |
|
$ |
4,118 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
6,878 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
$ |
7,014 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
(1) |
百分比是根據總貸款組合計算的。 |
第44頁(共60頁)
我們估計，截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，我們的勛章貸款的加權平均貸款與價值比率約為362%、327%和244%。
逾期120天的娛樂和獎章貸款在喪失抵押品贖回權的過程中被計入抵押品價值，並重新分類為貸款抵押品。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月在止贖過程中的貸款抵押品活躍度。
|
截至2021年3月31日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||
|
止贖過程中的貸款抵押品-2020年12月31日 |
|
$ |
1,432 |
|
|
$ |
53,128 |
|
|
$ |
54,560 |
|
|
從貸款轉賬，淨額 |
|
|
3,053 |
|
|
|
749 |
|
|
|
3,802 |
|
|
銷售額 |
|
|
(2,298 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,298 |
) |
|
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(1,329 |
) |
|
|
(1,329 |
) |
|
抵押品估值調整 |
|
|
(1,217 |
) |
|
|
(2,785 |
) |
|
|
(4,002 |
) |
|
喪失抵押品贖回權的貸款抵押品-2021年3月31日 |
|
$ |
970 |
|
|
$ |
49,763 |
|
|
$ |
50,733 |
|
|
截至2020年3月31日的三個月 (千美元) |
|
遊憩 |
|
|
獎章 |
|
|
總計 |
|
|||
|
止贖過程中的貸款抵押品-2019年12月31日 |
|
$ |
1,476 |
|
|
$ |
51,235 |
|
|
$ |
52,711 |
|
|
從貸款轉賬，淨額 |
|
|
4,779 |
|
|
|
2,159 |
|
|
|
6,938 |
|
|
銷售額 |
|
|
(1,999 |
) |
|
|
(300 |
) |
|
|
(2,299 |
) |
|
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(1,708 |
) |
|
|
(1,708 |
) |
|
抵押品估值調整 |
|
|
(2,539 |
) |
|
|
(6,286 |
) |
|
|
(8,825 |
) |
|
止贖過程中的貸款抵押品-2020年3月31日 |
|
$ |
1,717 |
|
|
$ |
45,100 |
|
|
$ |
46,817 |
|
細分結果
我們通過四個業務部門管理我們的財務業績：娛樂貸款、家裝貸款、商業貸款和徽章貸款。我們還顯示了兩個非運營部門的業績：RPAC以及公司和其他投資。所有業績均為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
娛樂出借
娛樂貸款部門是一項高增長的優質和非優質消費金融業務，對我們來説是一個重要的收入來源，佔我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月利息收入的74%。這些貸款主要由房車、船隻和拖車擔保，截至2021年3月31日，房車貸款佔投資組合的60%，船隻貸款佔投資組合的19%，拖車貸款佔11%，而截至2020年3月31日，這一比例分別為61%、18%和13%。娛樂貸款發放給居住在所有50個州的借款人，其中德克薩斯州、加利福尼亞州和佛羅裏達州的借款人最為集中，分別佔未償還貸款的17%、10%和10%，而截至2020年3月31日，這一比例分別為18%、10%和10%，其他州均未超過10%。
在截至2021年3月31日的三個月內，娛樂投資組合與截至2020年3月31日的三個月相比繼續增長。此外，儲備得到加強，拖欠和沖銷情況有所改善。此外，津貼百分比保持不變，而在前一時期，由於新冠肺炎大流行的不確定性，津貼百分比有所增加。
第45頁，共60頁
下表顯示了截至這三家公司以及這三家公司的某些財務數據和比率 截至的月份2021年3月31日和2020.
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
27,442 |
|
|
$ |
26,334 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
2,794 |
|
|
|
3,566 |
|
|
淨利息收入 |
|
|
24,648 |
|
|
|
22,768 |
|
|
貸款損失準備金 |
|
|
3,613 |
|
|
|
10,601 |
|
|
扣除損失準備金後的淨利息收入 |
|
|
21,035 |
|
|
|
12,167 |
|
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
(5,463 |
) |
|
|
(7,372 |
) |
|
税前淨收益 |
|
|
15,572 |
|
|
|
4,795 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
(4,010 |
) |
|
|
(1,226 |
) |
|
税後淨收益 |
|
$ |
11,562 |
|
|
$ |
3,569 |
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，總金額 |
|
$ |
822,932 |
|
|
$ |
735,175 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
28,378 |
|
|
|
22,294 |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
794,554 |
|
|
|
712,881 |
|
|
總資產 |
|
|
807,244 |
|
|
|
725,337 |
|
|
借款總額 |
|
|
641,993 |
|
|
|
577,715 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
5.92 |
% |
|
|
2.00 |
% |
|
平均股本回報率 |
|
|
29.59 |
|
|
|
10.02 |
|
|
利息收益率 |
|
|
14.36 |
|
|
|
15.08 |
|
|
淨息差 |
|
|
12.90 |
|
|
|
13.04 |
|
|
儲備覆蓋率 |
|
|
3.45 |
|
|
|
3.03 |
|
|
拖欠狀況(1) |
|
|
0.40 |
|
|
|
0.73 |
|
|
沖銷% |
|
|
1.35 |
|
|
|
3.65 |
|
|
(1) |
逾期90天或以上的貸款。 |
家裝貸款
家裝貸款部門與承包商和金融服務提供商合作，為住宅裝修提供資金，集中在屋頂、游泳池、窗户和太陽能電池板，佔截至2021年3月31日未償還貸款總額的25%、25%、13%和7%，而截至2020年3月31日，這一比例分別為22%、22%、14%和12%，沒有其他抵押品類型超過7%。房屋改善貸款發放給居住在所有50個州的借款人，其中佛羅裏達州、德克薩斯州和俄亥俄州的借款人密度最高，分別佔2021年3月31日未償還貸款的11%、11%和9%，而截至2020年3月31日，這一比例分別為10%、11%和11%，其他州均未超過9%。
截至2021年3月31日的三個月，家裝貸款組合繼續快速增長，帶動利息收入和整體淨收入增加，同時保持較高的淨息差。此外，貸款損失準備金增加，撇賬和拖欠情況有所改善。
第46頁，共60頁
以下內容表中顯示了這三家公司的某些財務數據和比率截至的月份2021年3月31日和2020.
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
7,918 |
|
|
$ |
5,887 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
1,208 |
|
|
|
1,287 |
|
|
淨利息收入 |
|
|
6,710 |
|
|
|
4,600 |
|
|
貸款損失準備金 |
|
|
450 |
|
|
|
1,536 |
|
|
扣除損失準備金後的淨利息收入 |
|
|
6,260 |
|
|
|
3,064 |
|
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
(1,914 |
) |
|
|
(2,340 |
) |
|
税前淨收益 |
|
|
4,346 |
|
|
|
724 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
(1,119 |
) |
|
|
(185 |
) |
|
税後淨收益 |
|
$ |
3,227 |
|
|
$ |
539 |
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，總金額 |
|
$ |
342,121 |
|
|
$ |
255,899 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
5,358 |
|
|
|
3,507 |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
336,763 |
|
|
|
252,392 |
|
|
總資產 |
|
|
348,456 |
|
|
|
261,743 |
|
|
借款總額 |
|
|
277,672 |
|
|
|
208,519 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
3.80 |
% |
|
|
0.84 |
% |
|
平均股本回報率 |
|
|
19.00 |
|
|
|
4.20 |
|
|
利息收益率 |
|
|
9.66 |
|
|
|
9.53 |
|
|
淨息差 |
|
|
8.19 |
|
|
|
7.43 |
|
|
儲備覆蓋率 |
|
|
1.57 |
|
|
|
1.37 |
|
|
拖欠狀況(1) |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.08 |
|
|
沖銷% |
|
|
0.30 |
|
|
|
1.03 |
|
|
(1) |
逾期90天或以上的貸款。 |
商業借貸
我們在全國範圍內向各行各業的企業提供優先和次級貸款，其中68%以上位於中西部地區，其餘分散在全國各地。這些夾層貸款主要由企業所有資產的第二個頭寸擔保，在發起時的金額一般在200萬美元到500萬美元之間，通常包括作為融資一部分的股權部分。商業貸款業務集中在製造業和專業、科學和技術服務領域，截至2021年3月31日，分別佔未償還貸款的56%和15%，而截至2020年3月31日，這一比例分別為58%和14%。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的某些財務數據和比率。商業部分包括夾層貸款業務，其他遺留商業貸款(與總額無關)已分配給公司和其他投資。商業部門減少，因為早期支付超過了本季度記錄的新貸款。隨着費用的減少和信貸質量的穩定，淨收益有所改善。
第47頁，共60頁
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
1,482 |
|
|
$ |
1,758 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
572 |
|
|
|
657 |
|
|
淨利息收入 |
|
|
910 |
|
|
|
1,101 |
|
|
貸款損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
扣除損失準備金後的淨利息收入 |
|
|
910 |
|
|
|
1,101 |
|
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
(460 |
) |
|
|
(895 |
) |
|
税前淨收益 |
|
|
450 |
|
|
|
206 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
(113 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
税後淨收益 |
|
$ |
337 |
|
|
$ |
155 |
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，總金額 |
|
$ |
55,567 |
|
|
$ |
64,911 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
55,567 |
|
|
|
64,911 |
|
|
總資產 |
|
|
71,922 |
|
|
|
83,864 |
|
|
借款總額 |
|
|
59,533 |
|
|
|
68,469 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
1.79 |
% |
|
|
0.74 |
% |
|
平均股本回報率 |
|
|
8.96 |
|
|
|
3.69 |
|
|
利息收益率 |
|
|
10.37 |
|
|
|
10.40 |
|
|
淨息差 |
|
|
6.37 |
|
|
|
6.51 |
|
|
儲備覆蓋率(1) |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
|
拖欠狀況(1) (2) |
|
|
0.13 |
|
|
|
0.16 |
|
|
沖銷%(3) |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
|
(1) |
比率以全部商業貸款餘額為基礎，僅與遺留商業貸款餘額有關。 |
|
(2) |
逾期90天或以上的貸款。 |
|
(3) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎，與貸款業務總額相關。 |
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||||||||||
|
地理集中度(千美元) |
|
總收入 貸款 |
|
|
市場佔有率 |
|
|
總收入 貸款 |
|
|
市場佔有率 |
|
||||
|
伊利諾伊州 |
|
$ |
11,146 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
9,239 |
|
|
|
14 |
% |
|
密西根 |
|
|
10,502 |
|
|
|
19 |
|
|
|
10,357 |
|
|
|
16 |
|
|
明尼蘇達 |
|
|
8,208 |
|
|
|
15 |
|
|
|
5,710 |
|
|
|
9 |
|
|
北卡羅萊納州 |
|
|
5,849 |
|
|
|
11 |
|
|
|
5,250 |
|
|
|
8 |
|
|
德克薩斯州 |
|
|
5,569 |
|
|
|
10 |
|
|
|
5,555 |
|
|
|
9 |
|
|
新澤西 |
|
|
4,164 |
|
|
|
7 |
|
|
|
4,981 |
|
|
|
8 |
|
|
堪薩斯 |
|
|
4,107 |
|
|
|
7 |
|
|
|
4,107 |
|
|
|
6 |
|
|
其他(1) |
|
|
6,022 |
|
|
|
11 |
|
|
|
19,712 |
|
|
|
30 |
|
|
總計 |
|
$ |
55,567 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
64,911 |
|
|
|
100 |
% |
|
(1) |
包括其他四個州和八個州，截至2021年3月31日，這些州的支持率都在6%以下，截至2020年3月31日，其他州的支持率都在8%以下。 |
徽章出借
勛章借貸部分主要在紐約市、紐瓦克和芝加哥市場運營。我們擁有、管理和融資出租車車隊、出租車獎牌和公司用車服務的歷史由來已久。在截至2021年3月31日的三個月裏，紐約市市場的出租車徽章價值保持一致，儘管其他市場出現了下滑。我們繼續經歷利息收入的下降，因為截至2020年9月30日，所有貸款都是以非應計項目的形式發放的，而且在止贖過程中，通過將不良貸款轉移到貸款抵押品中，並將其減記為抵押品價值，將不良貸款從投資組合中移除。所有貸款都由出租車徽章擔保，並由股東和車主提供個人擔保。
第48頁(共60頁)
T他跟在後面表中顯示了這三家公司的某些財務數據和比率截至的月份2021年3月31日和2020.
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
(69 |
) |
|
$ |
1,002 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
1,370 |
|
|
|
1,849 |
|
|
淨利息損失 |
|
|
(1,439 |
) |
|
|
(847 |
) |
|
貸款損失準備金 |
|
|
(1,044 |
) |
|
|
4,404 |
|
|
扣除損失準備金後的淨利息損失 |
|
|
(395 |
) |
|
|
(5,251 |
) |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
(2,144 |
) |
|
|
(8,573 |
) |
|
税前淨虧損 |
|
|
(2,539 |
) |
|
|
(13,824 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
637 |
|
|
|
3,445 |
|
|
税後淨虧損 |
|
$ |
(1,902 |
) |
|
$ |
(10,379 |
) |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，總金額 |
|
$ |
35,250 |
|
|
$ |
124,448 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
24,073 |
|
|
|
28,256 |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
11,177 |
|
|
|
96,192 |
|
|
總資產 |
|
|
116,639 |
|
|
|
201,959 |
|
|
借款總額 |
|
|
92,469 |
|
|
|
160,812 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
(6.40 |
)% |
|
|
(19.90 |
)% |
|
平均股本回報率 |
|
|
(31.98 |
) |
|
|
(98.50 |
) |
|
利息收益率 |
|
|
(2.34 |
) |
|
|
3.93 |
|
|
淨息差 |
|
|
(48.86 |
) |
|
|
(3.32 |
) |
|
儲備覆蓋率 |
|
|
68.29 |
|
|
|
22.71 |
|
|
拖欠狀況(1) |
|
|
2.20 |
|
|
|
1.21 |
|
|
沖銷% |
|
|
(2.55 |
) |
|
|
6.11 |
|
|
(1) |
逾期90天或以上的貸款。 |
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||||||||||
|
地理集中(千美元) |
|
總收入 貸款 |
|
|
市場佔有率 |
|
|
總收入 貸款 |
|
|
市場佔有率 |
|
||||
|
紐約市 |
|
$ |
32,037 |
|
|
|
91 |
% |
|
$ |
111,696 |
|
|
|
90 |
% |
|
紐瓦克 |
|
|
2,939 |
|
|
|
8 |
|
|
|
12,013 |
|
|
|
10 |
|
|
所有其他 |
|
|
274 |
|
|
|
1 |
|
|
|
739 |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
35,250 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
124,448 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||||||||||
|
地理集中(千美元) |
|
喪失抵押品贖回權貸款過程中的全部貸款抵押品 |
|
|
市場佔有率 |
|
|
喪失抵押品贖回權貸款過程中的全部貸款抵押品 |
|
|
市場佔有率 |
|
||||
|
紐約市 |
|
$ |
38,383 |
|
|
|
77 |
% |
|
$ |
34,294 |
|
|
|
76 |
% |
|
紐瓦克 |
|
|
6,267 |
|
|
|
13 |
|
|
|
3,415 |
|
|
|
8 |
|
|
芝加哥 |
|
|
4,824 |
|
|
|
10 |
|
|
|
6,378 |
|
|
|
14 |
|
|
所有其他 |
|
|
289 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,013 |
|
|
|
2 |
|
|
總計 |
|
$ |
49,763 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
45,100 |
|
|
|
100 |
% |
RPAC
我們是RPAC賽車公司的多數股東和管理成員，RPAC賽車有限責任公司是納斯卡的一家表演和營銷公司。收入主要來自贊助和比賽獲勝活動，在一年中的10個月的比賽季節(2月至11月)。由於新冠肺炎的原因，前一年的比賽季節從2020年3月15日到2020年5月17日暫停。隨着各州開始重新開放，納斯卡開始比賽，並按修改後的時間表完成了所有比賽。
第60頁第49頁
以下內容表中顯示了這三家公司的某些財務數據和比率 截至的月份2021年3月31日和2020.
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贊助、比賽獎金和其他收入 |
|
$ |
2,473 |
|
|
$ |
2,573 |
|
|
比賽團隊和其他費用 |
|
|
3,883 |
|
|
|
3,975 |
|
|
利息支出 |
|
|
41 |
|
|
|
40 |
|
|
總費用 |
|
|
3,924 |
|
|
|
4,015 |
|
|
税前淨收益(虧損) |
|
|
(1,451 |
) |
|
|
(1,442 |
) |
|
所得税(撥備) |
|
|
364 |
|
|
|
359 |
|
|
税後淨收益(虧損) |
|
$ |
(1,087 |
) |
|
$ |
(1,083 |
) |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
32,724 |
|
|
$ |
30,171 |
|
|
借款總額 |
|
|
8,726 |
|
|
|
7,830 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
(13.27 |
)% |
|
|
(14.12 |
)% |
|
平均股本回報率 |
|
|
(378.20 |
) |
|
NM |
|
|
公司和其他投資
這一非營業部門涉及我們的股本和投資證券以及我們遺留的商業業務，以及其他未分配給營業部門的資產、負債、收入和費用。從2020年第二季度開始，世行開始發放與新的戰略合作伙伴業務相關的貸款，目前該業務包括在這一部分中，截至2021年3月31日，淨貸款總額為5.8萬美元。這一部分還反映了合併實體之間所有公司間活動的取消。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的某些財務數據和比率。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
選定的收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
307 |
|
|
$ |
561 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
2,422 |
|
|
|
1,601 |
|
|
淨利息損失 |
|
|
(2,115 |
) |
|
|
(1,040 |
) |
|
貸款損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
扣除損失準備金後的淨利息損失 |
|
|
(2,115 |
) |
|
|
(1,040 |
) |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
(1,314 |
) |
|
|
(5,669 |
) |
|
税前淨虧損 |
|
|
(3,429 |
) |
|
|
(6,709 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
363 |
|
|
|
907 |
|
|
税後淨虧損 |
|
$ |
(3,066 |
) |
|
$ |
(5,802 |
) |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額，總金額 |
|
$ |
3,345 |
|
|
$ |
3,346 |
|
|
貸款總免税額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
貸款總額，淨額 |
|
|
3,345 |
|
|
|
3,346 |
|
|
總資產 |
|
|
311,765 |
|
|
|
231,321 |
|
|
借款總額 |
|
|
266,366 |
|
|
|
153,300 |
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
(4.16 |
)% |
|
|
(9.74 |
)% |
|
平均股本回報率 |
|
|
(30.80 |
) |
|
|
(29.89 |
) |
第50頁，共60頁
彙總合併財務數據
下表列出了本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的精選財務數據。
|
(千美元，每股數據除外) |
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|
截至2020年3月31日的三個月 |
|
||
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率(ROA) |
|
|
2.08 |
% |
|
|
(3.57 |
)% |
|
平均股本回報率(ROE) |
|
|
11.09 |
|
|
|
(16.56 |
) |
|
股息支付率 |
|
|
- |
|
|
|
— |
|
|
淨息差 |
|
|
9.18 |
|
|
|
8.80 |
|
|
其他收入比(3) |
|
|
0.62 |
|
|
|
(2.32 |
) |
|
總費用率(4) |
|
|
8.60 |
|
|
|
8.32 |
|
|
股本與資產之比(2) |
|
|
18.48 |
|
|
|
20.89 |
|
|
債轉股(1) |
|
4.3x |
|
|
3.7x |
|
||
|
資產應收貸款 |
|
|
71 |
% |
|
|
69 |
% |
|
淨沖銷 |
|
|
(2,758 |
) |
|
|
(8,577 |
) |
|
淨沖銷佔平均應收貸款的百分比 |
|
|
0.95 |
% |
|
|
3.08 |
% |
|
津貼覆蓋率 |
|
|
4.59 |
|
|
|
4.57 |
|
|
(1) |
不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日與遞延融資成本相關的6523美元和4674美元。 |
|
(2) |
包括截至2021年3月31日和2020年3月31日與合併子公司非控股權益相關的72,282美元和70,455美元。 |
|
(3) |
其他收入比率代表其他收入除以平均可賺取利息的資產。 |
|
(4) |
總費用比率表示總費用(利息費用、營業費用和所得税)除以平均可賺取利息的資產。 |
綜合運營結果
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比
截至2021年3月31日的三個月，股東應佔淨收益為8431,000美元，或每股0.34美元，而截至2020年3月31日的三個月，股東應佔淨虧損為13,643,000美元，或每股虧損0.56美元。
截至2021年3月31日的三個月，總利息收入為37，08萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為35,542,000美元。利息收入的增加反映了消費貸款部門的持續增長，但這部分被獎章貸款部門的收縮所抵消，這是由於獎章貸款總額下降以及所有貸款都放在非應計項目上。截至2021年3月31日的三個月，生息資產收益率為11.84%，而截至2020年3月31日的三個月為11.82%。截至2021年3月31日的三個月，平均生息資產為1270,221,000美元，高於截至2020年3月31日的三個月的1,209,745,000美元。
截至2021年3月31日，扣除貸款損失準備金前的貸款為1,259,215,000美元，包括娛樂貸款(822,932,000美元)、家裝貸款(342,121,000美元)、商業貸款(58,854,000美元)、勛章貸款(35,250,000美元)和戰略夥伴關係貸款(58,000美元)。截至2021年3月31日，該公司有57809,000美元的貸款損失準備金，這可歸因於娛樂(49%)、勛章(42%)和家裝(9%)的貸款組合。截至2020年12月31日，扣除貸款損失前的貸款為1,229,838,000美元，包括娛樂貸款(792,686,000美元)、家裝貸款(334,033,000美元)、商業貸款(65,327,000美元)、勛章貸款(37,768,000美元)和戰略合作伙伴貸款(24,000美元)。截至2020年12月31日，公司有57,548,000美元的貸款損失準備金，這可歸因於娛樂(48%)、勛章(43%)和家裝(9%)的貸款組合。
截至2021年3月31日，貸款增加了29,116,000美元，增幅為3%，達到12億美元，原因是150,598,000美元的貸款來源，部分被本金支付、淨沖銷(主要是消費貸款)以及在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品上所抵消。截至2021年3月31日的三個月，貸款損失撥備為3,019,000美元，而截至2020年3月31日的三個月為16,541,000美元。這主要是由於娛樂次級貸款業務的準備金百分比提高了25至50個基點不等，這與上一季度新冠肺炎對業務潛在影響的不確定性有關，同時勛章貸款也繼續回升。這是因為娛樂次級貸款業務的準備金百分比上升了25至50個基點，這與上一季度新冠肺炎對業務潛在影響的不確定性有關，同時勛章貸款也繼續回升。
第51頁，共60頁
本季度的投資組合。截至2021年3月31日的三個月，貸款組合的沖銷率降至0.95%，而截至2020年3月31日的三個月的沖銷率為3.08%，這主要是由於勛章部分。有關貸款和貸款損失撥備的更多信息，見附註4。
截至2021年3月31日的三個月的利息支出為8,407,000美元，而截至2020年3月31日的三個月的利息支出為9,000,000美元。截至2021年3月31日的三個月，借款資金的平均成本為2.61%，而截至2020年3月31日的三個月為3.11%，主要原因是存款市場利率下降，以及私募票據的新發行利率較低。截至2021年3月31日的三個月，平均未償債務為1,305,162,000美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,164,483,000美元。這一增長是由於額外發行存單以增加我們的流動性，並幫助為不斷增長的消費部門提供資金，以及新發行的私人配售票據。請參見第40頁的表格，該表格顯示了我們資金來源的平均餘額和資金成本。
截至2021年3月31日的三個月，淨利息收入為28,673,000美元，而截至2020年3月31日的三個月為26,542,000美元。淨息差為9.18%，而截至2020年3月31日的三個月淨息差為8.80%，反映了上述情況。
截至2021年3月31日的三個月，淨其他收入(虧損)為193.7萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為虧損698萬美元，其中包括贊助和比賽獎金、預付費、維修費收入、滯納金、貸款抵押品減記、股權投資減值和其他雜項收入。這一改善主要是由於紐瓦克和芝加哥出租車徽章市場抵押品價值的下降，以及2021年第一季度債務清償帶來的176.7萬美元的收益，以及與2020年第一季度註銷非核心體育相關投資相關的351萬美元的費用。我們預計，由於償還某些鈔票，2021年第二季度將實現231.6萬美元的債務清償收益。
截至2021年3月31日的三個月的運營費用為14,642,000美元，而截至2020年3月31日的三個月的運營費用為19,271,000美元。截至2021年3月31日的三個月的工資和福利為568.5萬美元，比截至2020年3月31日的三個月的693.3萬美元有所下降，這主要是由於公司大部分員工的獎金減少。截至2021年3月31日的三個月，賽車隊成本為212.2萬美元，與截至2020年3月31日的三個月的213萬美元基本持平。截至2021年3月31日的三個月，專業費用為507,000美元，低於截至2020年3月31日的三個月的3,589,000美元，這主要與各種公司事務的法律成本有關。截至2021年3月31日的三個月，貸款服務成本為1,647,000美元，高於截至2020年3月31日的3個月的1,612,000美元，主要反映了為不斷增長的娛樂和家裝消費貸款提供服務的成本增加，與2020年3月31日相比增長了18%。貸款收取成本相對保持在截至2020年3月31日的三個月的1,229,000美元至截至2021年3月31日的三個月的1,232,000美元。截至2021年3月31日的三個月，入住率和其他運營費用為344.9萬美元，與截至2020年3月31日的三個月相比，減少了32.9萬美元，降幅為9%，原因是與種族相關的其他成本降低，電腦費用減少，以及與新冠肺炎相關的持續關閉導致旅行、餐飲和娛樂費用減少。
截至2021年3月31日的三個月，所得税撥備為387.8萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠為324.9萬美元。目前的撥備和優先福利是由於上述原因。有關更多信息，請參見注釋7。
截至2021年3月31日，喪失抵押品贖回權的貸款抵押品為50,733,000美元，低於2020年12月31日的54,560,000美元。減少的主要原因是獎章投資組合的抵押品價值和收到的付款持續下降，但部分被逾期120天的額外貸款所抵消，這些貸款在喪失抵押品贖回權的過程中被記入抵押品價值並重新分類為貸款抵押品。
資產/負債管理
利率敏感度
與其他金融機構一樣，我們也面臨利率風險，因為隨着時間的推移，我們的生息資產(包括消費者貸款、商業貸款和投資證券)與我們的計息負債(主要包括銀行存單、信貸安排和從銀行和其他貸款人的借款，以及SBA債券和借款)相比，在不同的基礎上進行了重新定價。
在利率下降的時期，擁有平均比資產更頻繁到期或重新定價的計息負債可能是有益的，儘管這樣的資產/負債結構可能會導致在利息上升期間淨收益下降。
第52頁，共60頁
費率。市場利率的突然上升可能會對我們的收益產生不利影響，直到我們能夠以更高的現行利率發放新貸款。相反，在利率上升時期，擁有平均比負債更頻繁地到期或重新定價的生息資產可能是有益的，儘管這種資產/負債結構可能會導致利率下降時期的淨收益下降。我們的生息資產和有息負債的到期日和利率敏感度之間的這種不匹配導致了利率風險。
利率變動的影響會因投資組合的定期週轉而減輕。我們認為，我們貸款組合的平均壽命在一定程度上會隨着利率的變化而變化。在利率下降的環境下，借款人更有可能行使提前還款的權利，因為借款人貸款的應付利率相對於現行利率較高。相反，在利率上升的環境下，借款人提前還款的可能性較小。然而，借款人可能出於各種其他原因提前還款，例如將基礎抵押品價值的增加貨幣化。此外，我們通過招致固定利率債務(如10年期次級SBA債券)以及對存單設定重新定價間隔(期限最長為5年)來管理我們對市場利率上升的敞口。
利率風險的相對衡量可以從我們的利率敏感度差距中得出。利率敏感度差額代表有息資產和有息負債之間的差額，這些資產在特定的時間間隔內到期和/或重新定價。當可再定價的資產超過可再定價的負債時，差額被認為是正的，當可再定價的負債超過可再定價的資產時，差額被認為是負的。利率敏感度的相對衡量標準是特定時間間隔內利息敏感型資產和利息敏感型負債之間的累計差額，以總資產的百分比表示。
下表顯示了我們在2021年3月31日的利率敏感度差距。產生利息的資產的本金金額被分配到該等本金金額根據合同有義務重新定價的時間框架內。我們沒有在此表中反映這類資產的假設年度預付款率。
|
2021年3月31日累計利率差距(1) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
少於1 年 |
|
|
多過 1個或更少 多於2 年數 |
|
|
多過 2個及以下 多於3 年數 |
|
|
多過 3個及以下 多於4 年數 |
|
|
多過 4個及以下 多於5 年數 |
|
|
多過 5個及以下 多於6 年數 |
|
|
此後 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
賺取資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮動利率 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
可調費率 |
|
|
5,919 |
|
|
|
5,229 |
|
|
|
1,340 |
|
|
|
31 |
|
|
|
— |
|
|
|
25 |
|
|
|
15 |
|
|
|
12,559 |
|
|
固定費率 |
|
|
30,381 |
|
|
|
24,339 |
|
|
|
32,629 |
|
|
|
54,145 |
|
|
|
49,509 |
|
|
|
55,452 |
|
|
|
975,334 |
|
|
|
1,221,789 |
|
|
現金、現金等價物和 **出售聯邦基金 |
|
|
138,777 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
250 |
|
|
|
500 |
|
|
|
750 |
|
|
|
— |
|
|
|
140,277 |
|
|
投資證券 |
|
|
2,607 |
|
|
|
4,771 |
|
|
|
2,147 |
|
|
|
7,358 |
|
|
|
3,641 |
|
|
|
2,060 |
|
|
|
15,497 |
|
|
|
38,081 |
|
|
盈利資產總額 |
|
$ |
177,684 |
|
|
$ |
34,339 |
|
|
$ |
36,116 |
|
|
$ |
61,784 |
|
|
$ |
53,650 |
|
|
$ |
58,287 |
|
|
$ |
990,846 |
|
|
$ |
1,412,706 |
|
|
計息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
398,096 |
|
|
$ |
244,883 |
|
|
$ |
193,105 |
|
|
$ |
116,117 |
|
|
$ |
134,284 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,086,485 |
|
|
零售及私人配售紙幣 |
|
|
33,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
28,250 |
|
|
|
— |
|
|
|
42,100 |
|
|
|
139,975 |
|
|
小型企業管理局債券和借款 |
|
|
14,008 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
2,500 |
|
|
|
12,500 |
|
|
|
15,500 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
5,500 |
|
|
|
59,508 |
|
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
應付給銀行的票據 |
|
|
18,325 |
|
|
|
280 |
|
|
|
210 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18,815 |
|
|
其他借款 |
|
|
7,979 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
747 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,726 |
|
|
總負債 |
|
$ |
505,033 |
|
|
$ |
250,163 |
|
|
$ |
231,815 |
|
|
$ |
128,617 |
|
|
$ |
178,781 |
|
|
$ |
4,500 |
|
|
$ |
47,600 |
|
|
$ |
1,346,509 |
|
|
利差 |
|
$ |
(327,349 |
) |
|
$ |
(215,824 |
) |
|
$ |
(195,699 |
) |
|
$ |
(66,833 |
) |
|
$ |
(125,131 |
) |
|
$ |
53,787 |
|
|
$ |
943,246 |
|
|
$ |
66,197 |
|
|
累計利差 |
|
$ |
(327,349 |
) |
|
$ |
(543,173 |
) |
|
$ |
(738,872 |
) |
|
$ |
(805,705 |
) |
|
$ |
(930,836 |
) |
|
$ |
(877,049 |
) |
|
$ |
66,197 |
|
|
$ |
— |
|
|
2020年12月31日(2) |
|
$ |
(366,801 |
) |
|
$ |
(570,449 |
) |
|
$ |
(719,385 |
) |
|
$ |
(827,236 |
) |
|
$ |
(907,295 |
) |
|
$ |
(860,941 |
) |
|
$ |
52,347 |
|
|
$ |
— |
|
|
2019年12月31日(2) |
|
$ |
(260,323 |
) |
|
$ |
(500,953 |
) |
|
$ |
(651,546 |
) |
|
$ |
(689,819 |
) |
|
$ |
(748,187 |
) |
|
$ |
(706,935 |
) |
|
$ |
83,402 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1) |
截至2021年3月31日，累計一年缺口占利率敏感資產總額的比例為(23%)，截至2020年12月31日為(27%)，截至2019年12月31日為(21%)。 |
|
(2) |
不包括出售的聯邦基金和投資證券。 |
截至2021年3月31日，我們的利率敏感型資產為1,412,706,000美元，利率敏感型負債為1,346,509,000美元。一年期累計利差為負327,349,000美元，佔利率敏感型資產的23%。我們尋求通過發放可調利率貸款、招致固定利率債務、評估適當的衍生品、尋求證券化機會以及其他與管理利率風險一致的選擇來管理利率風險。
第53頁，共60頁
隨着停業時間的延長，倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)在2021年底，我們目前正在評估對我們貸款和借款的影響。WE沒有與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的貸款和不要指望會有重大影響在我們的貸款上.我們希望依賴我們的貸款人來調整和傳達利率調整。;然而，我們預計不會對我們的借款產生實質性影響。
流動性與資本資源
我們的流動資金來源是與各種當地和地區性銀行機構合作，向SBA出售債券的無資金承諾，貸款攤銷和預付款，非公開發行債務證券，參與或向第三方出售貸款，處置公司的其他資產，以及來自Medallion Capital和本銀行的股息，並遵守監管比率。截至2021年3月31日，我們從SBA獲得了25,000,000美元的未到位資金承諾。
此外，銀行還可以為我們在那裏發起的業務獲得獨立的資金來源，主要是通過經紀存單。在與幾家商業銀行的聯邦基金額度下，世行擁有高達4500萬美元的可用資金。此外，銀行可以保留業務收益，為未來的增長提供資金。
2021年2月，我們完成了對某些機構投資者的私募，本金總額為25,000,000美元，無擔保優先票據將於2026年2月到期，每半年支付一次利息。2021年3月和4月，這些債券的後續發行額外籌集了325萬美元和300萬美元。
2020年12月，我們完成了對某些機構投資者的私募，本金總額為3360萬美元，無擔保優先票據將於2027年12月到期，每半年支付一次利息。2021年2月和3月，這些債券的後續發行額外籌集了850萬美元。2021年4月，這些債券的後續發行額外籌集了11，65萬美元。
2020年12月、2021年2月、2021年3月和2021年4月私募的淨收益用於一般企業用途，包括償還未償債務，如在2021年4月到期時償還我們9.00%的零售票據，以及償還其他借款，包括一些折價借款。
2019年12月，該行完成了其固定至浮動利率非累積永久優先股F系列的首次公開募股(IPO)，總清算金額為4600萬美元，淨收益為42,485,000美元。股息從發行之日起至2025年4月1日(但不包括4月1日)按季度支付，年利率為8%，從2025年4月1日起(包括2025年4月1日)，以等於基準利率的浮動利率(預計為三個月擔保隔夜融資利率，簡稱SOFR)支付股息。
2019年3月，我們完成了對某些機構投資者的私募，本金總額為30,000,000美元，2024年到期的無擔保票據本金為8.25%，每半年支付一次利息。2019年第三季度，這些債券的後續發行額外籌集了600萬美元。
下表列出了截至2021年3月31日我們的債務組成部分，不包括6,523,000美元的遞延融資成本。有關我們借款的合同條款詳情，請參閲合併財務報表附註5。
|
(千美元) |
|
天平 |
|
|
百分比 |
|
|
率(1) |
|
|||
|
存款(2) |
|
$ |
1,086,735 |
|
|
|
81 |
% |
|
|
1.61 |
% |
|
零售及私人配售紙幣 |
|
|
139,975 |
|
|
|
10 |
|
|
|
8.00 |
|
|
小型企業管理局債券和借款 |
|
|
59,508 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3.12 |
|
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2.30 |
|
|
應付給銀行的票據 |
|
|
18,815 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3.72 |
|
|
其他借款 |
|
|
8,726 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1.91 |
|
|
未償債務總額 |
|
$ |
1,346,759 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
2.43 |
|
|
(1) |
截至2021年3月31日的加權平均合約利率。 |
|
(2) |
餘額包括截至2021年3月31日的250美元戰略合作伙伴儲備存款。 |
第54頁，共60頁
我們的合同義務在不同日期到期或到期，直至2037年9月。下表顯示了截至2021年3月31日的所有合同義務。
|
|
|
按期到期付款 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
|
少於 1年 |
|
|
1-2年 |
|
|
2-3年 |
|
|
3-4年 |
|
|
4-5年 |
|
|
多過 5年 |
|
|
總計(1) |
|
|||||||
|
存款(2) |
|
$ |
398,096 |
|
|
$ |
244,883 |
|
|
$ |
193,105 |
|
|
$ |
116,117 |
|
|
$ |
134,284 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,086,485 |
|
|
零售及私人配售紙幣 |
|
|
33,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
28,250 |
|
|
|
42,100 |
|
|
|
139,975 |
|
|
小型企業管理局債券和借款 |
|
|
14,008 |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
2,500 |
|
|
|
12,500 |
|
|
|
15,500 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
59,508 |
|
|
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
應付給銀行的票據 |
|
|
18,325 |
|
|
|
280 |
|
|
|
210 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18,815 |
|
|
其他借款 |
|
|
7,979 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
747 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,726 |
|
|
經營租賃義務 |
|
|
2,454 |
|
|
|
2,389 |
|
|
|
2,360 |
|
|
|
2,377 |
|
|
|
2,395 |
|
|
|
2,918 |
|
|
|
14,893 |
|
|
總計 |
|
$ |
474,487 |
|
|
$ |
252,552 |
|
|
$ |
234,175 |
|
|
$ |
130,994 |
|
|
$ |
181,176 |
|
|
$ |
88,018 |
|
|
$ |
1,361,402 |
|
|
(1) |
債務總額不包括6523美元的遞延融資成本。 |
|
(2) |
截至2021年3月31日，餘額不包括250美元的戰略合作伙伴儲備存款。 |
在我們的借款關係中，約有7.22億美元的到期日在未來兩年內，其中包括近6.43億美元的經紀存單。此外，在2021年4月15日，我們償還了零售票據的本金總額33,625,000美元。我們已安排修改條款。F票據，以及付款和借款基數的計算，我們預計這將有助於我們在可預見的未來的運營。
此外，我們部分貸款組合和投資的流動性不足可能會對我們在清算這些組合或投資可能有利的時候處置這些貸款組合和投資的能力產生不利影響。此外，如果我們被要求清算部分或全部投資組合，這類清算的收益可能會大大低於此類投資的現值。因為我們借錢進行貸款和投資，我們的淨營業收入取決於我們借入資金的利率和我們投資這些資金的利率之間的差額。因此，不能保證市場利率的重大變動不會對我們的利息收入產生重大不利影響。在利率大幅上升的時期，我們的資金成本將增加，這將減少我們的淨利息收入。
我們使用長期和短期借款和股權資本相結合的方式為我們的投資活動提供資金。我們的長期固定利率投資主要通過短期浮動利率債券融資，其次是定期固定利率債券。我們可能會使用利率風險管理技術來努力限制我們對利率波動的風險敞口。我們已經分析了利率變化對淨利息收入的潛在影響。假設資產負債表保持不變，不採取任何行動改變現有的利率敏感性，假設立即加息1%，將導致截至2021年3月31日的淨收入按年率計算增加1,429,000美元，而這種一年期間立即增加1%的影響將在2021年3月31日時為(1,541,000美元)。雖然管理層認為這一指標表明我們對利率變化的敏感度，但它沒有根據資產負債表上資產的信貸質量、規模和構成的潛在變化以及可能影響特定季度或全年運營淨收入的其他業務發展進行調整。因此，不能保證實際結果不會與這些估計模擬的潛在結果有實質性差異。
第55頁，共60頁
我們繼續與投資銀行和其他金融中介機構合作，調查一些其他融資選擇的可行性，其中包括出售或剝離某些資產或部門，開發證券化渠道計劃，以及為某些子公司或資產類別進行其他獨立融資。這些融資選擇還將為外部擴張和內部持續增長提供額外的資金來源。
下表説明瞭我們和我們每個子公司的可用資金來源，以及信貸安排項下的未償還金額及其在2021年3月31日各自的期末加權平均利率。有關每項信貸安排的更多信息，請參閲合併財務報表附註5。
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(千美元) |
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獎章 金融 金絲雀 |
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亞甲基 |
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mfc |
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MCI |
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FSVC |
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RPAC和 其他 |
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三月三十一號， 2021(1) |
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12月31日， 2020(1) |
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現金和現金等價物 |
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54,962 |
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(2) |
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72,352 |
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$ |
1,044 |
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$ |
8,528 |
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$ |
216 |
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$ |
3,175 |
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$ |
140,277 |
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$ |
112,040 |
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經紀CD和其他基金 借來的錢 |
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— |
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1,086,735 |
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— |
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— |
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1,086,735 |
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1,068,072 |
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平均利率 |
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— |
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1.61 |
% |
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— |
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— |
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— |
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1.61 |
% |
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1.71 |
% |
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成熟性 |
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— |
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4/21-3/26 |
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— |
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— |
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4/21-3/26 |
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1/21-12/25 |
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零售及私人配售紙幣 |
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139,975 |
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— |
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— |
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139,975 |
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103,225 |
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平均利率 |
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8.00 |
% |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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8.00 |
% |
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8.25 |
% |
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成熟性 |
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4/21-12/27 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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4/21-12/27 |
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4/21-12/27 |
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小型企業管理局債券和借款 |
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— |
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— |
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— |
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70,500 |
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14,008 |
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— |
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84,508 |
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93,008 |
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未支付的金額 |
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— |
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— |
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— |
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25,000 |
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— |
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— |
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25,000 |
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25,000 |
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未付金額 |
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— |
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— |
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— |
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45,500 |
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14,008 |
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— |
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59,508 |
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68,008 |
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平均利率 |
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— |
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— |
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— |
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3.08 |
% |
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3.25 |
% |
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— |
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3.12 |
% |
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3.36 |
% |
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成熟性 |
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— |
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— |
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— |
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3/23- 9/30 |
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4/15/2021 |
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— |
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4/21- 9/30 |
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3/21-9/30 |
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銀行貸款 |
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9,172 |
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— |
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9,643 |
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— |
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— |
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— |
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18,815 |
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31,261 |
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平均利率 |
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3.88 |
% |
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— |
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3.54 |
% |
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— |
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— |
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— |
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3.72 |
% |
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3.67 |
% |
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成熟性 |
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8/21-12/21 |
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— |
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12/21-12/23 |
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— |
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— |
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— |
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8/21-12/23 |
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2/21-12/23 |
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優先證券 |
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33,000 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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33,000 |
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33,000 |
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平均利率 |
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2.30 |
% |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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2.30 |
% |
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2.35 |
% |
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成熟性 |
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9/37 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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9/37 |
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9/37 |
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其他借款 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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8,726 |
|
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|
8,726 |
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8,689 |
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平均利率 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
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1.91 |
% |
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1.91 |
% |
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1.91 |
% |
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成熟性 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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12/21 - 6/25 |
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12/21 - 6/25 |
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12/21-6/25 |
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|||
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現金總額 |
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$ |
54,962 |
|
|
$ |
72,352 |
|
|
$ |
1,044 |
|
|
$ |
8,528 |
|
|
$ |
216 |
|
|
$ |
3,175 |
|
|
$ |
140,277 |
|
|
$ |
112,040 |
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未償債務總額 |
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$ |
182,147 |
|
|
$ |
1,086,735 |
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|
$ |
9,643 |
|
|
$ |
45,500 |
|
|
$ |
14,008 |
|
|
$ |
8,726 |
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|
$ |
1,346,759 |
|
|
$ |
1,312,255 |
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(1) |
總債務不包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的6523美元和5805美元的遞延融資成本。 |
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(2) |
包括與2019年私募相關的2,970美元利息準備金，三年內不得用於其他目的。 |
貸款攤銷、提前還款和銷售也為我們提供了資金來源。貸款提前還款受到一般利率、獎章貸款市場價值、經濟狀況和競爭的顯著影響。
我們還通過銀行產生的存款、與其他銀行的借款安排、發行SBA債券以及運營現金流來產生流動性。此外，我們可能會選擇將更大比例的貸款組合提供給第三方。我們正在積極尋求額外的流動性來源；然而，考慮到目前的市場狀況，我們不能保證能夠以對我們有利的條款獲得額外的流動性，或者根本不能保證。如果發生這種情況，我們可能會拒絕承保收益率較低的貸款，以保存資本，直到市場的信貸狀況變得更加有利；或者，我們可能會被要求在不這樣做的情況下處置資產，並以低於此類資產賬面淨值的價格出售資產，以便我們能夠及時償還債務。
第56頁，共60頁
近期發佈的會計準則
2016年6月，FASB發佈了2016-13年度ASU，即金融工具-信貸損失，或主題326：金融工具信用損失的衡量，或ASU 2016-13。這一新準則的主要目標是為財務報表使用者提供更多關於金融資產預期信貸損失和其他承諾的決策有用信息，以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。在新標準下，實體用來核算金融工具信貸損失的概念將發生根本性變化。取消現有的“可能”和“已發生”損失確認門檻。損失估計是基於終生的“預期”信用損失。現在，對過去和當前事件的使用必須輔之以對未來的“合理和可支持的”預期，以確定信用損失的金額。金融工具確認和計量會計準則的總體變化及其對信用損失準備模型的預期影響被普遍稱為CECL(當前預期信用損失)模型。ASU 2016-13財年適用於所有實體，並在2019年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許提前採用。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，將美國等規模較小的報告公司的標準實施推遲到2022年12月15日之後的財年。我們正在評估更新將對我們的財務報表產生的影響，並預計更新將對我們的貸款估計信貸損失的會計產生實質性影響。
分紅
自2016年以來，我們一直沒有支付普通股股息，目前預計也不會支付股息。然而，我們可能會根據市場情況重新評估未來的股息支付。
管制法規
由於本銀行是“聯邦存款保險法”和“銀行控制變更法”所指的“有保險的存款機構”，而我們是“猶他州金融機構法”所指的“金融機構控股公司”，因此聯邦和猶他州的法律和法規禁止任何個人或公司在未經FDIC或猶他州金融機構專員(視情況而定)事先書面批准的情況下，獲得對我們以及間接控制本銀行的控制權。根據銀行控制法的變化，如果一個人或一家公司獲得了我們任何類別有表決權股票的25%或更多，那麼控制權就是決定性的推定。如果一個人或一家公司獲得了任何類別有表決權股票的10%或更多，並受到適用法規中規定的多個指定“控制因素”的約束，就會出現可推翻的控制權推定。雖然 這個 銀行 是 一個 “投保人 存放處 機構“ 在 這個 含義 的 這個 聯邦制 存款 保險 行動 和 這個 變化 在……裏面 銀行 控制 行動， 你的 投資 在……裏面 《公司》 是 不 投保或擔保 通過 這個 聯邦存款保險公司， 或任何其他機構，並且 是 主題 至 損失。根據猶他州金融機構法，控制權被定義為直接或間接或通過或與一人或多人合作的權力，以(1)指導或對我們的管理或政策或我們多數董事的選舉施加控制性影響，或(2)由個人投票表決任何類別的有表決權證券的20%或更多，或由個人以外的人投票超過任何類別的有表決權證券的10%。如果任何銀行優先股系列的持有者有權或有權投票選舉銀行董事，該系列將被視為一類有投票權的股票，任何其他人將被要求獲得FDIC的不反對意見，才能收購或維持該系列10%或更多的優先股。投資者有責任確保他們不會直接或間接收購我們普通股的股票，超過未經監管部門批准可以收購的金額。
除上述詳細規定外，我們的運營還受到其他聯邦、州和地方法律法規的監督和規範。此外，我們的業務可能受到各種法律以及司法和行政決定的約束。這種疏忽可能有助於：
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規範授信活動，包括在不同司法管轄區建立許可要求(如果有的話)； |
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設定最高利率、融資收費和其他收費； |
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要求向客户披露信息； |
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管理擔保交易； |
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• |
設定收集、喪失抵押品贖回權、收回和索賠處理程序以及其他貿易慣例； |
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• |
禁止在授信和貸款管理方面的歧視；以及 |
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規範與借款人信用經歷和其他數據收集相關的信息的使用和報告。 |
第57頁，共60頁
我們開展業務所在州法律的變化可能會對運營環境產生重大和不可預測的影響。我們無法預測這些變化是否會發生，或者如果發生，它們將對我們的財務狀況或運營結果產生最終影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
自我們提交截至2020年12月31日的10-K表格年度報告以來，有關市場風險的定量和定性披露方面的披露沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的首席執行官和首席財務官已根據1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，並得出結論，這些控制和程序自2021年3月31日起有效，以提供合理的保證，即公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
根據交易法第13a-15(D)條的要求，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了我們對財務報告的內部控制，以確定2021年第一季度是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地很可能對其產生重大影響的變化，並得出結論，2021年第一季度沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。.
第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟
我們目前正在處理與正常業務有關的各種法律訴訟，包括與某些貸款有關的催收事宜。我們打算積極地為任何未決的索賠辯護，並追求我們的合法權利。根據我們管理層的意見和法律顧問的建議，沒有任何訴訟待決，或據管理層所知，如果出現不利的決定，可能會對我們的運營結果或財務狀況造成重大不利影響。
項目1A。危險因素
與我們於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第1部分第1A項中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有回購任何股票。因此，根據我們之前由董事會授權的股票回購計劃，根據該計劃，仍有高達22,874,509美元的股票可供回購。
第58頁，共60頁
項目6.展品
展品
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數 |
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描述 |
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4.1 |
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票據購買協議格式，包括隨附的票據格式。作為2021年3月1日提交的表格8-K的當前報告的附件4.1提交(文件號001-37747)，並通過引用結合於此。 |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對Alvin Murstein進行認證。在此提交. |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條，對拉里·D·霍爾(Larry D.Hall)進行認證。謹此提交。 |
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32.1 |
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根據USC 18認證阿爾文·穆爾斯坦(Alvin Murstein)。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第3906節通過的第1350節。謹此提交。 |
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32.2 |
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拉里·D·霍爾(Larry D.Hall)根據美國南加州大學18年頒發的證書。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第3906節通過的第1350節。謹此提交。 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
第59頁，共60頁
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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勛章金融公司。 |
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日期： |
2021年5月5日 |
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由以下人員提供： |
/s/阿爾文·默斯坦 |
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阿爾文·默斯坦 |
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董事長兼首席執行官 |
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由以下人員提供： |
/s/拉里·D·霍爾(Larry D.Hall) |
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拉里·D·霍爾 |
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高級副總裁兼 |
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首席財務官 |
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代表註冊人簽署，擔任主要財務會計官員。 |
第60頁，共60頁