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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或

☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

*

委託文件編號：001-11307-01

自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						74-2480931
(述明或其他司法管轄權						(國際税務局僱主識別號碼)
公司或組織)

北中央大道333號

鳳凰城

AZ

85004-2189

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(602)366-8100

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元			FCX			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是  ☐不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是  ☐不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器			☑			加速文件管理器			☐
非加速文件管理器：			☐			規模較小的報告公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。他説：☐是☑沒有。

2021年4月30日，有發行和未償還的1,465,526,823註冊人的普通股，每股票面價值0.10美元。

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自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

目錄

			頁面
第一部分金融信息			3
項目1.財務報表：			3
合併資產負債表(未經審計)			3
合併業務報表(未經審計)			4
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)			5
合併現金流量表(未經審計)			6
合併權益表(未經審計)			7
合併財務報表附註(未經審計)			8
獨立註冊會計師事務所報告書			21
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析			22
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			53
項目4.控制和程序			53
第二部分：其他信息			53
項目1.法律訴訟			53
第1A項風險因素			53
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用			53
項目4.礦山安全信息披露			54
項目6.展品			55
簽名			S-1

2

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目錄                 

第一部分：財務信息

第一項。財務報表.

自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合併資產負債表(未經審計)

			三月三十一號， 2021						十二月三十一日， 2020
			(單位：百萬)
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	4,580					$	3,657
應收貿易賬款			1,248						892
應收所得税和其他應收税			522						520
庫存：
材料和供應品，淨值			1,596						1,594
磨礦和浸出堆積物			1,007						1,014
產品			1,542						1,285
其他流動資產			361						341
流動資產總額			10,856						9,303
財產、廠房、設備和礦山開發費用，淨額			29,775						29,818
長期磨礦和浸出庫存			1,475						1,463
其他資產			1,537						1,560
總資產			$	43,643					$	42,144
負債和權益
流動負債：
應付賬款和應計負債			$	2,866					$	2,708
債務的當期部分			656						34
應計所得税			647						324
環境和資產報廢債務的當前部分			331						351
應付股息			111						—
流動負債總額			4,611						3,417
長期債務，減少流動部分			9,153						9,677
遞延所得税			4,446						4,408
環境和資產報廢義務，較少的流動部分			3,720						3,705
其他負債			2,140						2,269
總負債			24,070						23,476
股本：
股東權益：
普通股			160						159
超出票面價值的資本			26,080						26,037
累計赤字			(10,963)						(11,681)
累計其他綜合損失			(580)						(583)
國庫持有的普通股			(3,777)						(3,758)
股東權益總額			10,920						10,174
非控制性權益			8,653						8,494
總股本			19,573						18,668
負債和權益總額			$	43,643					$	42,144

附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

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目錄                 

自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合併業務報表(未經審計)

									截至三個月
									三月三十一號，
															2021						2020
												(單位：百萬，每股除外)
收入															$	4,850					$	2,798
銷售成本：
生產和交付															2,786						2,545
折舊、損耗和攤銷															419						341
金屬庫存調整															1						222
銷售總成本															3,206						3,108
銷售、一般和行政費用															100						110
礦業勘查和研究費用															7						16
環境義務和停產費用															5						26
出售資產淨虧損															—						11
總成本和費用															3,318						3,271
營業收入(虧損)															1,532						(473)
利息支出，淨額															(145)						(127)
提前清償債務淨虧損															—						(32)
其他收入，淨額															11						20
關聯公司淨(虧損)收益中的所得税和權益前收益(虧損)															1,398						(612)
從所得税中受益(規定)															(443)						60
關聯公司淨(虧損)收益中的權益															(2)						3
淨收益(虧損)															953						(549)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損															(235)						58
普通股股東應佔淨收益(虧損)															$	718					$	(491)
普通股股東每股淨收益(虧損)：
基本信息															$	0.49					$	(0.34)
稀釋															$	0.48					$	(0.34)
加權平均已發行普通股：
基本信息															1,462						1,452
稀釋															1,477						1,452
宣佈的普通股每股股息															$	0.075					$	—

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

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自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

綜合全面收益表(虧損)(未經審計)

									截至三個月
									三月三十一號，
															2021						2020
												(單位：百萬)
淨收益(虧損)															$	953					$	(549)
其他綜合收入，扣除税收後的淨額：
確定的福利計劃：
期內產生的精算損失															(1)						—
計入定期福利淨成本的未確認金額攤銷															4						12
匯兑損失															(1)						(5)
其他綜合收益															2						7
綜合收益(虧損)總額															955						(542)
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失總額															(234)						59
普通股股東應佔綜合收益(虧損)總額															$	721					$	(483)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

5

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目錄                 

自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合併現金流量表(未經審計)

			截至三個月
			三月三十一號，
			2021						2020
			(單位：百萬)
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)			$	953					$	(549)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷			419						341
金屬庫存調整			1						222
出售資產淨虧損			—						11
基於股票的薪酬			41						27
環境和資產報廢債務的淨費用，包括增值			39						60
支付環境和資產報廢義務			(54)						(71)
固定養老金和退休後計劃的淨費用			—						18
養老金計劃繳費			(21)						(26)
提前清償債務淨虧損			—						32
遞延所得税			38						(118)
塞羅維德特許權使用費糾紛的費用			5						9
塞羅維德特許權使用費糾紛的賠償			(38)						(57)
其他，淨額			28						(56)
營運資金和其他方面的變化：
應收賬款			(361)						205
盤存			(225)						154
其他流動資產			6						(89)
應付賬款和應計負債			(42)						(149)
應計所得税和其他繳税時間			286						(2)
經營活動提供(用於)的現金淨額			1,075						(38)
投資活動的現金流：
資本支出：
北美銅礦			(26)						(184)
南美			(21)						(74)
印度尼西亞			(310)						(326)
鉬礦			(1)						(7)
其他			(12)						(19)
出售資產所得收益			5						66
其他，淨額			(3)						(2)
用於投資活動的淨現金			(368)						(546)
融資活動的現金流：
債務收益			130						1,478
償還債務			(32)						(1,242)
普通股支付的現金股利			—						(73)
非控股權益的貢獻			41						32
行使股票期權所得收益			106						1
預扣與股票獎勵相關的員工税的支付			(19)						(5)
債務融資成本和其他淨額			(1)						(18)
融資活動提供的現金淨額			225						173
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨增(減)			932						(411)
年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物			3,903						2,278
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物			$	4,835					$	1,867

附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

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目錄                 

自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合併權益表(未經審計)

截至3月31日的三個月

			股東權益
			普通股																		累計赤字						累積- 遲交 其他壓縮- 黑體字 損失						普通股 存放在財政部												總計 股東權益
			數 的 股票						按面值計算 價值						資本流入 超過 面值																		數 的 股票						在… 成本												非 控管 利益						總計 權益
			(單位：百萬)
2020年12月31日的餘額			1,590						$	159					$	26,037					$	(11,681)					$	(583)					132						$	(3,758)					$	10,174					$	8,494					$	18,668
行使併發放股票獎勵			7						1						105						—						—						—						—						106						—						106
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標			—						—						29						—						—						1						(19)						10						(3)						7
分紅			—						—						(111)						—						—						—						—						(111)						(93)						(204)
非控股權益的貢獻			—						—						20						—						—						—						—						20						21						41
普通股股東應佔淨收益			—						—						—						718						—						—						—						718						—						718
可歸因於非控股權益的淨收入			—						—						—						—						—						—						—						—						235						235
其他綜合收益(虧損)			—						—						—						—						3						—						—						3						(1)						2
2021年3月31日的餘額			1,597						$	160					$	26,080					$	(10,963)					$	(580)					133						$	(3,777)					$	10,920					$	8,653					$	19,573

			股東權益
			普通股																		累計赤字						累積- 遲交 其他壓縮- 黑體字 損失						普通股 存放在財政部												總計 股東權益
			數 的 股票						按面值計算 價值						資本流入 超過 面值																		數 的 股票						在… 成本												非 控管 利益						總計 權益
			(單位：百萬)
2019年12月31日的餘額			1,582						$	158					$	25,830					$	(12,280)					$	(676)					131						$	(3,734)					$	9,298					$	8,150					$	17,448
行使併發放股票獎勵			1						—						1						—						—						—						—						1						—						1
以股票為基礎的薪酬，包括股票投標			—						—						29						—						—						—						(5)						24						—						24
非控股權益的貢獻			—						—						15						—						—						—						—						15						17						32
普通股股東應佔淨虧損			—						—						—						(491)						—						—						—						(491)						—						(491)
可歸因於非控股權益的淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						—						(58)						(58)
其他綜合收益(虧損)			—						—						—						—						8						—						—						8						(1)						7
2020年3月31日的餘額			1,583						$	158					$	25,875					$	(12,771)					$	(668)					131						$	(3,739)					$	8,855					$	8,108					$	16,963

附註是這些合併財務報表的組成部分。

7

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目錄                 

自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

合併財務報表附註(未經審計)

注1。一般信息

隨附的未經審計的綜合財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國公認會計原則(GAAP)要求的所有信息和披露。因此，本信息應與Freeport-McMoRan Inc.(FCX)的合併財務報表和包含在其截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(2020 Form 10-K)中的註釋一起閲讀。本報告所提供的資料反映管理層認為為公平陳述所報告中期業績所需的所有調整。在管理層看來，所有這些調整都是正常的經常性性質。截至2021年3月31日的三個月期間的運營業績不一定表明截至2021年12月31日的一年可能預期的業績。

貿易應收賬款協議。2021年第一季度，印尼PT Freeport(PT-FI)達成協議，將某些貿易應收賬款出售給無關的第三方金融機構。這些協議是在正常業務過程中籤訂的，目的是為PT-FI將向PT冶煉公司(位於印度尼西亞格雷西克的一家冶煉廠)提供額外數量銅的營運資金提供資金。25截至2020年4月30日的PT-FI百分比，以及39.5此後的百分比。見下文“收購PT冶煉的少數股權”)，從2021年1月1日開始。截至2021年3月31日，根據協議出售的餘額不包括在綜合資產負債表上的應收貿易賬款中。在下列情況下，應收款被視為已售出：(I)轉讓的應收款超出PT-FI及其債權人的能力範圍，(Ii)買方有權質押或交換應收款，以及(Iii)PT-FI不繼續參與轉讓的應收款。此外，一旦應收賬款出售，PT-FI不向應收賬款購買者提供其他形式的持續財務支持。

在截至2021年3月31日的三個月期間，根據這些安排售出的總金額為$52.52000萬(美元)52.4(扣除折扣後的淨額)。

收購PT冶煉的少數股權。2021年4月30日，PT-FI收購14.5PT冶煉公司已發行普通股的百分比為$332000萬美元，增加其所有權權益，從25百分比至39.5百分比。PT熔鍊的剩餘股份繼續由三菱材料株式會社所有。PT-FI將繼續使用權益法核算其對PT冶煉的投資，因為它對PT冶煉沒有控制權。

後續事件。FCX評估了2021年3月31日之後以及截至合併財務報表發佈之日的事件，並確定在此期間發生的任何需要確認或披露的事件或交易都在這些合併財務報表中進行了適當的處理。

注2。每股收益

FCX按兩類法計算其普通股每股基本淨收益(虧損)，採用兩類法或庫存股法中稀釋程度較高的方法計算其稀釋後每股普通股淨收益(虧損)。普通股每股基本淨收入(虧損)的計算方法是，普通股股東應佔淨收益(虧損)(扣除累計股息和參與證券的未分配收益)除以同期已發行普通股的加權平均股份。普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是，計入基本加權平均普通股流通股，經所有潛在普通股稀釋股的影響調整後計算。

8

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目錄                 

為了計算每股基本和稀釋後的淨收益(虧損)，對淨收益(虧損)和已發行普通股加權平均份額的對賬如下(單位：百萬，每股金額除外)：

									截至三個月
									三月三十一號，
															2021						2020
淨收益(虧損)															$	953					$	(549)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損															(235)						58
分配給參與證券的未分配收益															(4)						(3)
普通股股東應佔淨收益(虧損)															$	714					$	(494)
基本加權平均已發行普通股															1,462						1,452
增加在行使或授予稀釋股票期權和限制性股票單位(RSU)時可發行的股票															15						—			a
已發行普通股的攤薄加權平均股份															1,477						1,452
普通股股東每股基本淨收益(虧損)：															$	0.49					$	(0.34)
普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)：															$	0.48					$	(0.34)

a.大約排除10與行使價格低於FCX普通股和反稀釋RSU平均市場價格的已發行股票期權相關的100萬股票。

在此期間，行使價格高於FCX普通股平均市場價格的已發行股票期權不包括在普通股每股攤薄淨收益(虧損)的計算中。的股票期權102021年第一季度普通股為100萬股，402020年第一季度的普通股為100萬股，不包括在內。

注3。庫存，包括長期磨機和浸出物庫存

庫存的構成如下(以百萬為單位)：

			2021年3月31日						2020年12月31日
當前庫存：
材料和用品合計(淨額)a			$	1,596					$	1,594
鋼廠庫存			$	177					$	205
LEACH庫存			830						809
總當前磨礦和浸出庫存			$	1,007					$	1,014
原材料(主要是精礦)			$	419					$	366
在製品			165						174
成品			958						745
總產品			$	1,542					$	1,285
長期庫存：
鋼廠庫存			$	245					$	223
LEACH庫存			1,230						1,240
長期磨礦和浸出庫存總量b			$	1,475					$	1,463

a.材料和用品庫存扣除陳舊儲備後淨額為#美元。352021年3月31日為百萬美元，32截至2020年12月31日，為100萬。

b.估計庫存中的金屬在未來12個月內不會被回收。

FCX記錄了可變現淨值庫存調整，以減少長期金屬庫存賬面價值總計$12021年第一季度為100萬美元，與鉬的市場價格下降有關2222020年第一季度為3.6億美元，與銅價下跌(#美元)相關205(百萬美元)和鉬($17百萬美元)(按業務分類的金屬庫存調整請參閲附註9)。

9

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目錄                 

注4.所得税

FCX(撥備)受益於所得税的地理來源如下(以百萬計)：

			截至三個月
			三月三十一號，
			2021						2020
美國業務			$	—					$	5
國際業務			(443)						55
總計			$	(443)					$	60

FCX的綜合有效所得税率為322021年第一季度的百分比和102020年第一季度的百分比。由於FCX在美國的司法管轄區在2020年前三個月產生了税前虧損，沒有產生已實現的税收優惠，適用的會計規則要求FCX調整其估計的年度有效税率，以排除美國税前虧損的影響。管轄收入的相對比例的變化導致FCX合併有效所得税率的波動。

針對新冠肺炎疫情對全球經濟的負面影響，世界各國政府紛紛宣佈旨在提供税收和其他財政救濟的措施。這些措施包括2021年3月11日頒佈的2021年美國救援計劃法案(ARPA)，以及2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)。所有這些措施都沒有對FCX截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税撥備造成實質性影響。然而，CARE法案的某些條款為FCX提供了加快退税的機會，主要是與美國替代最低税相關的退税。FCX收取美國替代最低税收抵免退款$2212020年7月為100萬美元，24到2020年10月，這一數字將達到100萬。FCX收取了剩餘的美國替代最低税收抵免退款$232021年3月為1.2億。隨着新冠肺炎措施的發展，FCX將繼續評估這些措施的所得税會計考慮因素，包括對其衡量現有遞延税項資產和遞延税項負債的任何影響。在新法律頒佈期間，FCX將認識到與新冠肺炎相關的税法變化對税法的任何影響。

注5。債務和股權

債務的構成如下(以百萬為單位)：

						三月三十一號， 2021						2020年12月31日
優先票據及債券：
由FCX發行						$	8,785					$	8,783
由自由港礦業公司(FMC)發行						356						356
塞羅維德定期貸款						524						523
其他						144						49
債務總額						9,809						9,711
債務中流動較少的部分						(656)						(34)
長期債務						$	9,153					$	9,677

循環信貸安排。在2021年3月31日，FCX擁有不是未償還借款和大約$10在其循環信貸安排下籤發的信用證為100萬美元，可用金額約為#美元。3.5億美元，其中約1.510億美元可以用於額外的信用證。FCX循環信貸安排下的可用資金包括$3.282024年4月到期的10億美元和2202023年4月到期的100萬美元。

2021年3月，FCX提交了一份恢復公約的通知(定義見2020年6月3日循環信貸安排第三修正案)，其中通知其選擇結束公約增長期(定義見2020年6月3日循環信貸安排第三修正案)。因此，槓桿率限制恢復到5.25X截至2021年6月30日的季度(降級至3.75X從截至2021年9月30日的季度開始)，利息支出覆蓋率最低恢復到2.25X.此外，在FCX選擇結束《公約》增長期後，優先債務和留置權的額外限制以及與最低流動資金和限制性付款有關的規定(包括對普通股股息的支付限制)不再適用。截至2021年3月31日，FCX遵守了其循環信貸安排契約。

10

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目錄                 

利息支出，淨額。合併利息成本(資本化前)總計$1602021年第一季度為100萬美元，1712020年第一季度將達到100萬。計入房地產、廠房、設備和礦山開發成本的資本化利息淨額總計#美元。152021年第一季度為100萬美元，442020年第一季度將達到100萬。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的資本化利息下降，主要與PT-FI地下礦山的大量資產投入使用有關。

普通股。*2021年2月，FCX董事會(董事會)恢復了FCX普通股的現金股息。2021年3月24日，FCX宣佈季度現金股息為$0.075每股普通股，於2021年5月3日支付給截至2021年4月15日登記在冊的普通股股東。

注6。金融工具

FCX不會購買、持有或出售衍生金融工具，除非存在現有資產或債務，或者它預計未來可能發生的活動並將導致市場風險敞口，FCX打算抵消或緩解這些風險。FCX並無訂立任何衍生金融工具作投機用途，但在有限情況下訂立衍生金融工具以達致特定目標。這些目標主要涉及管理與商品價格變化、外幣匯率和利率相關的風險。

商品合約。但FCX不時訂立衍生品合約，以對衝與其買賣的商品價格波動相關的市場風險。FCX用於管理其風險的衍生金融工具不包含與信用風險相關的或有條款。

下面將討論FCX的其他衍生品合約和計劃。

指定為套期保值工具的衍生品-公允價值套期保值

銅期貨和掉期合約。FCX的一些美國銅棒和陰極客户要求固定的市場價格，而不是商品交易所(COMEX)在發貨月份的平均銅價。FCX對這一價格敞口進行了對衝，使其能夠在發貨當月收到COMEX平均價格，同時客户支付他們要求的固定價格。FCX通過簽訂銅期貨或掉期合約來實現這一點。這些銅期貨和掉期合約的套期保值損益計入營收。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，FCX沒有任何因對衝無效而導致的重大損益。截至2021年3月31日，FCX持有符合對衝會計資格的銅期貨和掉期合約66百萬英鎊，平均合同價格為$3.73每磅1英鎊，到期日至2023年3月。

與指定並符合公允價值套期保值交易的商品合約有關的衍生金融工具收入中確認的收益(虧損)彙總如下(以百萬為單位)，包括相關套期保值項目的未實現收益(虧損)：

			截至三個月
			三月三十一號，
			2021						2020
期銅和掉期合約：
未實現收益(虧損)：
衍生金融工具			$	3					$	(33)
套期保值項目-堅定的銷售承諾			(3)						33
已實現收益(虧損)：
到期衍生金融工具			24						(9)

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目錄                 

未被指定為對衝工具的衍生工具

嵌入導數。某些FCX精礦、銅陰極和黃金銷售合同規定臨時定價主要基於合同中規定的裝船時倫敦金屬交易所(LME)銅價或COMEX銅價和倫敦金銀市場協會(倫敦)黃金價格。FCX收到基於指定未來月份價格的市場價格，這導致在結算日期之前記錄在收入中的價格波動。FCX根據當時的LME或COMEX銅價和合約中規定的倫敦金價，記錄裝運時客户的收入和發票，這產生了嵌入的衍生品(即在交付時間之後最終確定的定價機制)，需要從主機合同中分離出來。主合同是以當時的LME或COMEX銅價和倫敦金價出售精礦或陰極中包含的金屬。FCX根據衍生品和對衝會計指導將正常購買和正常銷售範圍例外應用於其精礦或陰極銷售協議中的主合同，因為這些合同不允許淨結算，總是導致實物交割。嵌入的衍生品不符合對衝會計條件，在最終定價之日之前，使用期末LME或COMEX銅遠期價格和調整後的倫敦黃金價格，通過每個期間的收益調整為公允價值。同樣，FCX根據提供臨時定價的合約購買銅。這些嵌入式衍生品按市值計價的價格波動在結算日期被記錄下來，並反映在銷售合同的收入和採購合同的庫存中。

以下是FCX截至2021年3月31日的嵌入式衍生品摘要：

			未平倉						平均價格 每單位												到期日至
									合約						市場
臨時銷售合同中嵌入的衍生品：
銅(數百萬磅)			486						$	3.83					$	3.99					2021年8月
黃金(數千盎司)			151						1,755						1,689						2021年6月
臨時採購合同中嵌入的衍生品：
銅(數百萬磅)			123						3.77						3.99						2021年7月

銅遠期合約。FCX在西班牙的全資擁有的冶煉和精煉部門大西洋銅業(Atlantic Cu)簽訂了銅遠期合約，旨在每當實物購買和銷售定價期不匹配時對衝其銅價風險。這些經濟對衝交易旨在對衝銅價變動的風險，按市值計價的對衝收益或虧損記錄在生產和交割成本中。截至2021年3月31日，大西洋銅業持有#年淨銅遠期購買合約23百萬英鎊，平均合同價為$4.09每磅，到期日至2021年5月。

損益彙總表。以下是不符合對衝交易條件的大宗商品合約(包括嵌入式衍生品)在營業收入中確認的已實現和未實現收益(虧損)摘要(單位：百萬)：

			截至三個月
			三月三十一號，
			2021						2020
臨時銷售合同中嵌入的衍生品：a
銅			$	207					$	(238)
黃金和其他金屬			(28)						7
銅遠期合約b			(8)						24

a.收入中記錄的金額。

b.在銷售成本中記錄為生產和交付成本的金額。

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目錄                 

未結算衍生金融工具

以下是未結算商品衍生金融工具的公允價值摘要(單位：百萬)：

						三月三十一號， 2021						2020年12月31日
商品衍生資產：
指定為對衝工具的衍生工具:
銅期貨和掉期合約						$	18					$	15
未被指定為對衝工具的衍生工具:
在臨時銷售/採購合同中嵌入衍生品						105						169
銅遠期合約						3						—
衍生資產總額						$	126					$	184
商品衍生品負債：
未被指定為對衝工具的衍生工具:
在臨時銷售/採購合同中嵌入衍生品						67						21
銅遠期合約						1						—
衍生負債總額						$	68					$	21

FCX的商品合約與存在抵銷權的交易對手有淨額結算安排，FCX的政策是一般通過資產負債表上的合約抵銷餘額。FCX在臨時買賣合同上的嵌入衍生品與相應的未償還應收/應付餘額淨額。

這些在資產負債表中抵銷的未結算大宗商品合約摘要如下(單位：百萬)：

						資產												負債
						三月三十一號， 2021						2020年12月31日						三月三十一號， 2021						2020年12月31日
確認的總金額：
在臨時目錄中嵌入衍生品
銷售/採購合同						$	105					$	169					$	67					$	21
銅衍生物						21						15						1						—
						126						184						68						21
減去總抵銷金額：
在臨時目錄中嵌入衍生品
銷售/採購合同						7						1						7						1
銅衍生物						1						—						1						—
						8						1						8						1
資產負債表中列示的淨額：
在臨時目錄中嵌入衍生品
銷售/採購合同						98						168						60						20
銅衍生物						20						15						—						—
						$	118					$	183					$	60					$	20
資產負債表分類：
應收貿易賬款						$	92					$	168					$	23					$	—
其他流動資產						19						15						—						—
其他資產						1						—						—						—
應付賬款和應計負債						6						—						37						20
						$	118					$	183					$	60					$	20

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目錄                 

信用風險。當FCX與之簽訂衍生品交易(大宗商品、外匯和利率掉期)的金融機構無法付款時，FCX就會面臨信用損失。為了將此類損失的風險降至最低，FCX使用符合特定信用要求的交易對手，並定期審查這些交易對手的信譽。截至2021年3月31日，與衍生品交易相關的最大信用敞口金額為美元。128百萬美元。

其他金融工具。其他金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、限制性現金等價物、應收賬款、投資證券、法定受限資金、應付賬款和應計負債、應付股息和長期債務。現金和現金等價物的賬面價值(包括#美元定期存款)0.3截至2021年3月31日和2020年12月31日，限制性現金、限制性現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債以及應付股息接近公允價值，因為它們具有短期性質，信貸損失通常可以忽略不計(投資證券、受法律限制的資金和長期債務的公允價值請參閲附註7)。

此外，截至2021年3月31日，FCX擁有與出售某些油氣資產相關的或有對價資產(相關公允價值請參閲附註7)。

現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物。下表提供了合併現金流量表中列報的現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的對賬(以百萬為單位)：

						三月三十一號， 2021						2020年12月31日
資產負債表組成部分：
現金和現金等價物						$	4,580					$	3,657
限制現金和限制現金等價物包括在：
其他流動資產						106						97
其他資產						149						149
現金流量表中列報的現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物						$	4,835					$	3,903

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目錄                 

注7。公允價值計量

公允價值會計準則包括對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序的層次結構。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。在2021年第一季度，FCX沒有任何重大的3級轉移。

FCX的金融工具按公允價值記錄在綜合資產負債表上，但與出售墨西哥灣深水油氣資產(根據虧損追回法記錄)和債務相關的或有對價除外。除現金和現金等價物、限制性現金、限制性現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債以及應付股息以外，FCX的金融工具(包括作為實際權宜之計的按資產淨值(NAV)計量的金融工具)的賬面價值和公允價值摘要如下(以百萬為單位)：

			2021年3月31日
			攜載						公允價值
			金額						總計						NAV						1級						2級						3級
資產
投資證券：a，b
美國核心固定收益基金			$	29					$	29					$	29					$	—					$	—					$	—
股權證券			6						6						—						6						—						—
總計			35						35						29						6						—						—
受法律限制的資金：a
美國核心固定收益基金			63						63						63						—						—						—
政府債券和票據			46						46						—						—						46						—
公司債券			40						40						—						—						40						—
政府抵押貸款支持證券			28						28						—						—						28						—
資產支持證券			12						12						—						—						12						—
貨幣市場基金			12						12						—						12						—						—
抵押貸款支持證券			4						4						—						—						4						—
市政債券			1						1						—						—						1						—
總計			206						206						63						12						131						—
衍生品：
在總資產頭寸的臨時買賣合同中嵌入衍生品c			105						105						—						—						105						—
銅期貨和掉期合約c			18						18						—						15						3						—
銅遠期合約c			3						3						—						1						2						—
*總計			126						126						—						16						110						—
出售的或有代價
深水GOM油氣性質a			104						88						—						—						—						88
負債
衍生品：c
在總負債狀況下的臨時買賣合同中嵌入衍生品			67						67						—						—						67						—
銅遠期合約			1						1						—						—						1						—
總計			68						68						—						—						68						—
長期債務，包括當期債務d			9,809						10,891						—						—						10,891						—

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目錄                 

			2020年12月31日
			攜載						公允價值
			金額						總計						NAV						1級						2級						3級
資產
投資證券：a，b
美國核心固定收益基金			$	29					$	29					$	29					$	—					$	—					$	—
股權證券			7						7						—						7						—						—
總計			36						36						29						7						—						—
受法律限制的資金：a
美國核心固定收益基金			65						65						65						—						—						—
政府債券和票據			49						49						—						—						49						—
公司債券			43						43						—						—						43						—
政府抵押貸款支持證券			30						30						—						—						30						—
資產支持證券			16						16						—						—						16						—
貨幣市場基金			5						5						—						5						—						—
抵押貸款支持證券			4						4						—						—						4						—
市政債券			1						1						—						—						1						—
總計			213						213						65						5						143						—
衍生品：
在總資產頭寸的臨時買賣合同中嵌入衍生品c			169						169						—						—						169						—
銅期貨和掉期合約c			15						15						—						13						2						—
總計			184						184						—						13						171						—
出售的或有代價
**深水GOM油氣屬性a			108						88						—						—						—						88
負債
衍生品：c
在總負債狀況下的臨時買賣合同中嵌入衍生品			21						21						—						—						21						—
長期債務，包括當期債務d			9,711						10,994						—						—						10,994						—

a.計入其他流動資產的流動部分和計入其他資產的長期部分。

b.不包括(I)其他流動資產#美元的定期存款(接近公允價值)1062021年3月31日為百萬美元，97截至2020年12月31日的百萬美元，以及(Ii)其他資產$148在2021年3月31日和2020年12月31日，PT-FI將獲得600萬歐元，主要與擔保債券相關，以支持PT-FI對印尼綠地冶煉廠發展的承諾，以及PT-FI的關閉和回收保證。

c.有關進一步討論和資產負債表分類，請參閲附註6。

d.除收購所承擔的債務外，按成本入賬，該等債務於各自收購日期按公允價值入賬。

估值技術。美國核心固定收益基金的估值為資產淨值。該基金策略主要通過投資於廣泛的投資級債務證券，包括美國政府債券、公司債券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和貨幣市場工具，尋求由收入和資本增值組成的總回報。贖回沒有限制(通常在通知的一個工作日內)。

股本證券按個別證券交易活躍市場所報的收盤價估值，因此被歸類於公允價值等級的第1級。

固定收益證券(政府證券、公司債券、資產支持證券、抵押貸款支持證券和市政債券)使用投標評估價或中間評估價進行估值。這些評估基於報價(如果可用)或使用可觀察到的投入的模型，因此被歸類為公允價值層次的第二級。

貨幣市場基金被歸類在公允價值層次的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價市場價格進行估值的。

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目錄                 

FCX關於臨時銅精礦、陰極銅和黃金買賣的嵌入式衍生品的估值使用每月LME或COMEX銅遠期報價以及基於到期月的每個報告日期的調整倫敦金價(請參閲附註6進一步討論)；然而，FCX的合約本身並不在交易所交易。因此，這些衍生品被歸類在公允價值層次的第二級。

FCX的銅期貨及掉期合約衍生金融工具以及在各自交易所交易的銅遠期合約被歸類於公允價值層次的第一級，因為它們是根據到期日的每個報告日的COMEX或LME報價進行估值的(請參閲附註6以瞭解進一步討論)。其中某些合約在場外交易市場交易，根據COMEX和LME遠期價格被歸入公允價值等級的第2級。

2016年12月，FCX出售其深水GOM油氣資產包括高達美元150根據損失追回辦法，按總金額計入的或有對價為100萬美元。隨着現金流從離岸平臺的第三方生產處理協議中實現，或有對價將隨着時間的推移而收到，相關付款將於2018年第三季度開始。列入(一)其他流動資產的或有對價總額為#美元。182021年3月31日為百萬美元，12截至2020年12月31日的100萬美元，以及(Ii)其他資產總額為$862021年3月31日為百萬美元，96截至2020年12月31日，為100萬。這項或有對價的公允價值是根據折現現金流模型計算的，使用的投入包括對儲量、產量和生產時機的第三方估計，以及貼現率。由於重大投入在市場上看不到，或有對價被歸類在公允價值層次的第三級。

長期債務(包括當前部分)主要使用現有的市場報價進行估值，因此被歸類在公允價值層次的第二級。

上述技術可能產生的公允價值可能不代表可變現淨值或反映未來公允價值。此外，雖然FCX認為其估值技術與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的技術或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。與2020年12月31日使用的技術相比，2021年3月31日使用的技術沒有變化。

FCX的3級工具-出售深水GOM油氣資產的或有對價-在2021年前三個月的公允價值變化摘要如下(以百萬為單位)：

2021年1月1日的公允價值			$	88
與期末仍持有的資產相關的未實現淨收益			5
安置點			(5)
2021年3月31日的公允價值			$	88

注8。或有事項和承付款

訴訟

除了下面討論的事項外，FCX 2020年Form 10-K的附註12中包括的先前報告的法律程序沒有重大更新。

石棉和滑石索賠。正如之前披露的那樣，大約自1990年以來，FCX的多家附屬公司被列為大量訴訟的被告，這些訴訟聲稱，除其他事項外，暴露於工業產品中的石棉或滑石粉造成人身傷害，最近又指控滑石粉化粧品和個人護理產品中存在石棉污染。FCX的間接全資子公司塞浦路斯Amax礦業公司(CAMC)和CAMC的全資子公司塞浦路斯礦業公司(Cyprus Mines)都是此類訴訟的目標。Cyprus Mines及其子公司從1964年開始從事滑石開採和加工，直到1992年塞浦路斯Mines退出滑石業務。2019年2月13日，塞浦路斯礦業之前擁有的滑石業務資產和負債的現任所有者Imerys Talc America(Imerys)申請破產保護。2020年12月22日，Imerys提交了一份修訂後的破產計劃，披露了與塞浦路斯Mines和CAMC達成的全球和解協議，該協議為全面和全面解決塞浦路斯Mines滑石粉業務目前和未來產生的所有潛在負債提供了一個框架。

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目錄                 

包括對FCX、其附屬公司、塞浦路斯礦業公司和CAMC的索賠。2021年1月21日，關於擬議的全球和解方案，Imerys尋求一項禁令，暫時擱置針對CAMC和塞浦路斯礦業公司的約950起與滑石相關的訴訟。2021年2月22日，破產法院批准了請求的初步禁令，目前的禁令有效期至2021年6月30日。除其他事項外，全球和解還需要破產法院對Imerys破產計劃和塞浦路斯礦業公司破產計劃的批准，而且不能保證全球和解協議將成功實施。

其他事項

PT-FI和PT冶煉出口許可證。2021年3月，PT-FI獲得了出口許可證的延期一年至2022年3月15日，2021年1月，PT冶煉獲得了陽極泥出口許可證的延期6個月，目前該許可證將於2021年7月18日到期。

東爪哇綠地冶煉廠發展進展。2021年1月7日，印度尼西亞政府處以1美元的行政罰款。149從2020年3月30日到2020年9月30日期間，PT-FI因截至2020年7月31日未能在綠地冶煉廠實現實物開發進展而對PT-FI徵收額外罰款(2020年9月30日之後，可能會對出口產品徵收額外罰款)。PT-FI迴應印尼政府，反對罰款，因為發生了其無法控制的事件，導致東爪哇綠地冶煉廠的開發進度延遲。PT-FI認為，在徵收行政罰款之前，它在2020年與印度尼西亞政府的溝通沒有得到適當的考慮。PT-FI正在繼續與印尼政府討論此事，並提供更多文件，以支持其在綠地冶煉廠開發進度延遲原因上的立場。在2021年第一季度，PT-FI記錄了1美元13可能和解行政罰款的費用為100萬美元，預計其中將包括修訂後的綠地冶煉廠建設時間表。最終和解金額可能不同於2021年第一季度記錄的金額。

注9.業務細分

FCX已將其採礦業務組織為四主要部門-北美銅礦、南美採礦、印度尼西亞採礦和鉬礦，以及達到某些門檻的經營部門均為須報告的部門。下表還披露了FCX的報告部門，其中包括Morenci、Cerro Verde和Grasberg(印度尼西亞礦業)銅礦、Rod&Refining業務和大西洋銅冶煉&Refining業務。

FCX業務部門之間的部門間銷售基於類似於出售時與第三方進行的公平交易的條款。部門間銷售可能不能反映最終實現的實際價格，原因有很多，包括額外的加工、向非關聯客户銷售的時間以及運輸溢價。

FCX推遲確認其礦山向其他部門(包括大西洋銅冶煉和精煉)出售的利潤，並推遲到2021年4月30日25在最終銷售給第三方之前，PT-FI對PT冶煉的銷售額將佔總銷售額的1%。參見附註1，瞭解截至2021年4月30日PT-FI在PT冶煉中增加的所有權。礦石品位的季度變化、公司間發貨的時間以及產品價格的變化導致FCX的遞延淨利潤和季度收益出現變化。

FCX將某些運營成本、開支和資本支出分配給其運營部門和個別部門。然而，並不是所有適用於操作的成本和費用都被分配。美國聯邦和州所得税在公司層面上記錄和管理(包括在公司、其他和抵銷中)，而外國所得税在適用的國家/地區層面上記錄和管理。此外，大多數採礦勘探和研究活動都是在合併的基礎上管理的，這些成本以及一些銷售、一般和行政成本沒有分配給運營部門或個別部門。因此，以下按業務部門劃分的財務信息反映了管理層的決定，這些決定可能不能反映每個運營部門或部門的實際財務業績(如果它是一個獨立的實體)。

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目錄                 

產品收入。FCX在2021年和2020年第一季度銷售的產品的收入如下(以百萬計)：

			截至三個月
			三月三十一號，
			2021						2020
銅纜：
濃縮物			$	1,709					$	849
陰極			1,234						837
棒材和其他精煉銅產品			684						542
購買的銅a			218						235
黃金			518						270
鉬			244						243
其他b			253						157
收入調整：
治療費			(97)						(80)
特許權使用費c			(63)						(20)
出口關税d			(29)						(4)
與客户簽訂合同的收入			4,671						3,029
嵌入導數e			179						(231)
合併總收入			$	4,850					$	2,798

a.FCX購買陰極銅主要是為了通過其棒材和精煉業務進行加工。

b.主要包括與鈷和銀相關的收入。

c.反映PT-FI和Cerro Verde銷售的特許權使用費，該特許權使用費將隨金屬銷售量和價格的不同而有所不同。

d.反映PT-FI出口關税。

e.有關與FCX的臨時定價精礦和陰極銷售合同相關的嵌入式衍生品的討論，請參閲附註6。

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目錄                 

按業務分類的財務信息

(單位：百萬)
																																																																					大西洋																								公司，
			北美銅礦																		南美礦業																																										銅																								其他
																											塞羅																		印度尼西亞												鉬						棒材&						熔鍊																								消除-(&E)-						FCX
			莫倫西												其他						總計						維德						其他						總計						採礦												礦場						精煉						細化(&R)																								國家						總計
截至2021年3月31日的三個月
收入：
非關聯客户			$	4											$	28					$	32					$	917					$	175					$	1,092					$	1,383		a									$	—					$	1,309					$	687																							$	347		b			$	4,850
網段間			564												742						1,306						45						—						45						52												70						7						—																								(1,480)						—
生產和交付			269												480						749						436						103						539						455												57						1,316						673																								(1,003)			c			2,786
折舊、損耗和攤銷			34												46						80						89						12						101						199												15						1						7																								16						419
金屬庫存調整			—												—						—						—						—						—						—												1						—						—																								—						1
銷售、一般和行政費用			—												1						1						2						—						2						26												—						—						7																								64						100
礦業勘查和研究費用			—												—						—						—						—						—						—												—						—						—																								7						7
環境義務和停產費用			—												—						—						—						—						—						—												—						—						—																								5						5
營業收入(虧損)			265												243						508						435						60						495						755												(3)						(1)						—																								(222)						1,532
利息支出，淨額			—												—						—						13						—						13						1												—						—						1																								130						145
所得税撥備(受益於)			—												—						—						173						21						194						315												—						—						—																								(66)						443
截至2021年3月31日的總資產			2,629												5,283						7,912						8,723						1,738						10,461						17,551												1,753						235						997																								4,734						43,643
資本支出			10												16						26						20						1						21						310												1						1						6																								5						370
截至2020年3月31日的三個月
收入：
非關聯客户			$	2											$	7					$	9					$	376					$	98					$	474					$	445		a									$	—					$	1,115					$	429																							$	326		b			$	2,798
網段間			442												534						976						38						—						38						—												71						8						11																								(1,104)						—
生產和交付			349												511						860						424						110						534						343												66						1,119						411																								(788)						2,545
折舊、損耗和攤銷			44												48						92						93						15						108						101												16						2						7																								15						341
金屬庫存調整			4												141						145						—						60						60						—												4						—						—																								13						222
銷售、一般和行政費用			1												—						1						2						—						2						28												—						—						5																								74						110
礦業勘查和研究費用			—												1						1						—						—						—						—												—						—						—																								15						16
環境義務和停產費用			—												—						—						—						—						—						—												—						1						—																								25						26
出售資產淨虧損			—												—						—						—						—						—						—												—						—						—																								11						11
營業收入(虧損)			46												(160)						(114)						(105)						(87)						(192)						(27)												(15)						1						17																								(143)						(473)
利息支出，淨額			1												—						1						28						—						28						1												—						—						3																								94						127
所得税撥備(受益於)			—												—						—						(52)						(26)						(78)						12												—						—						—																								6						(60)
截至2020年3月31日的總資產			2,814												5,093						7,907						8,471						1,655						10,126						16,711												1,788						231						635																								2,821						40,219
資本支出			44												140						184						59						15						74						326												7						2						6																								11						610

a.包括PT-FI對PT冶煉的銷售總額為$7922021年第一季度為100萬美元，3802020年第一季度將達到100萬。

b.包括FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。

c.包括與邁阿密冶煉廠主要維護扭虧為盈相關的費用，總額為$682000萬。

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目錄                 

獨立註冊會計師事務所報告

致以下公司的董事會和股東：

自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)

中期財務報表審核結果

我們審閲了隨附的自由港麥克莫蘭公司(本公司)截至2021年3月31日的綜合資產負債表、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合中期財務報表”)。根據我們的審查，我們不知道應該對綜合中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合經營表、綜合收益(虧損)、現金流量和權益表以及相關附註(未在本文中列示)進行審計，並在2021年2月16日的報告中對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為，截至2020年12月31日的合併資產負債表中列出的信息，在所有重大方面都與其來源的合併資產負債表有關。

評審結果的依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

/s/安永律師事務所

鳳凰城，亞利桑那州

2021年5月5日

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目錄                 

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)中，“我們”、“我們”和“我們”指的是自由港麥克莫蘭公司(FCX)及其合併子公司。您應該結合我們的合併財務報表、相關的MD&A以及我們提交給美國(美國)的Form 10-K(2020 Form 10-K)年度報告中對我們的業務和物業的討論來閲讀本討論。美國證券交易委員會(SEC)。以下報告和總結的運營結果不一定代表未來的運營結果(請參閲“警示聲明”進行進一步討論)。對“附註”的提述包括在我們的綜合財務報表附註(未經審計)內。在整個MD&A中，所有提到每股收益或虧損的內容都是在稀釋的基礎上進行的。

概述

我們是一家領先的國際礦業公司，總部設在亞利桑那州鳳凰城。我們經營着規模龐大、壽命長、地理位置多樣的資產，擁有大量已探明和可能的銅、金和鉬儲量。我們是世界上最大的上市銅生產商之一。我們的資產組合包括印度尼西亞的Grasberg礦業區，這是世界上最大的銅和金礦礦藏之一；在北美和南美的重要採礦業務，包括亞利桑那州的大型Morenci礦業區和祕魯的Cerro Verde業務。

我們2021年第一季度的財務業績反映了堅實的運營執行情況，為近期業務量和現金流的增長奠定了堅實的基礎，我們擁有良好的運營和市場前景。我們相信，我們擁有高質量的長期銅資產組合，能夠產生長期價值。

印尼PT自由港(PT-FI)的地下開採正在如期推進，Cerro Verde的選礦設施超過了計劃的磨礦速度，平均每天生產390,100噸礦石。我們的孤星銅浸出項目於2020年下半年成功完工，有望從2021年開始實現約2億磅的預期年銅產量。有關詳細討論，請參閲“操作”。

2021年第一季可歸因於普通股的淨收益(虧損)總計7.18億美元，2020年第一季為4.91億美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的業績主要反映了銅價和銅量的上漲，但部分被所得税撥備的增加所抵消。2020年第一季度淨虧損包括總計1.82億美元的不利金屬庫存調整. 有關詳細討論，請參閲“合併結果”。

截至2021年3月31日，我們有46億美元的合併現金和現金等價物，98億美元的總債務，沒有借款，我們的循環信貸安排下有35億美元可用。2022年，我們計劃與3.55%的優先債券(5億美元)和Cerro佛得角定期貸款(5億美元)相關的債務到期日。有關進一步討論，請參閲附註5和“資本資源和流動性”。

展望

 

我們繼續積極看待我們業務的長期前景，受到銅供應的限制和世界經濟對銅的需求的支持。我們的財務業績因市場價格波動而不同，主要是銅、黃金，其次是鉬，以及其他因素。這些商品的世界市場價格歷來起伏不定，受到許多我們無法控制的因素的影響。請參閲下面的“市場”和第一部分第1A項中的“風險因素”。我們2020年的10-K表格中的一部分，以供進一步討論。由於我們無法控制產品的價格，管理層在經營業務時關注的關鍵指標是銷售額、單位現金淨成本、運營現金流和資本支出。

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目錄                 

合併銷售量

以下是我們在2021年預計的綜合銷售量：

銅(百萬英鎊可收回)：
北美銅礦			1,465
南美礦業			1,045
印度尼西亞礦業			1,340
總計			3,850
黃金(百萬可回收盎司)			1.3
鉬(百萬英鎊可追回)			85			a

a.預計鉬銷售額包括我們的鉬礦生產的2500萬磅鉬和我們的北美和南美銅礦生產的6000萬磅鉬。

2021年第二季度的合併銷售量預計約為9.75億磅銅，33萬盎司黃金和2100萬磅鉬。預計銷售量取決於運營業績、PT-FI地下采礦的持續進展、新冠肺炎疫情的影響和持續時間、天氣相關條件、發貨時間以及其他因素。

有關可能導致結果與預測大不相同的其他重要因素，請參閲第一部分第1A項所載的“警示聲明”和“風險因素”。我們2020年的10-K表格

合併單位現金淨成本

假設2021年剩餘時間黃金的平均價格為每盎司1750美元，鉬的平均價格為每磅11.00美元，並實現目前的銷售量和成本估計，我們銅礦的合併單位現金成本(扣除副產品信貸)預計2021年的平均單位現金成本為每磅1.33美元(包括2021年第二季度的每磅1.42美元)。2021年剩餘時間的價格變化對2021年合併單位淨現金成本的影響，黃金平均價格每盎司100美元，銅每磅0.03美元，鉬平均價格每磅2美元，大約每磅0.03美元。季度單位淨現金成本隨着銷售量和已實現價格的波動而變化，主要是黃金和鉬。

合併運營現金流

我們的綜合運營現金流隨銷售量、銅、金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而變化。根據目前的銷售量和成本估計，並假設2021年剩餘時間銅的平均價格為每磅4.00美元，黃金為每盎司1750美元，鉬為每磅11.00美元，2021年我們的綜合運營現金流估計約為65億美元(扣除營運資金和其他用途)。2021年估計的綜合運營現金流還反映了估計的23億美元所得税撥備(有關我們2021年的預計所得税税率的進一步討論，請參閲“綜合結果-所得税”)。2021年剩餘時間的價格變化對運營現金流的影響將約為2.65億美元，銅的平均價格每磅變化0.10美元，黃金的平均價格每盎司變化100美元，鉬的平均價格每磅變化2美元，約為7000萬美元。

綜合資本支出

預計2021年的綜合資本支出約為23億美元，其中14億美元用於主要項目，主要與Grasberg礦產區的地下開發活動相關，不包括與印尼冶煉廠開發相關的估計。

我們預計，2021年在印尼東爪哇開發綠地冶煉廠的資本支出約為1億美元。PT-FI計劃通過舉債為冶煉廠的發展提供資金，根據股東協議，PT印度尼西亞Asahan Alumines(Persero)(PT Inalum，又稱Mind ID)將分享51%的債務，FCX將分享49%的債務。

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目錄                 

市場

世界銅、金和鉬的價格可能會大幅波動。在2011年1月至2021年3月期間，倫敦金屬交易所(LME)銅結算價從2016年的每磅1.96美元的低點到2011年的創紀錄高位4.60美元不等；倫敦金銀市場協會(倫敦)PM金價從2015年的低點每盎司1,049美元波動到2020年的創紀錄高位每盎司2,067美元；以及金屬周氧化鉬交易商的周平均價格從2015年的低點每磅4.46美元到2011年的高點每磅17.88美元不等。銅、金和鉬的價格受到許多我們無法控制的因素的影響，這在第一部分第1A項所載的“風險因素”中有進一步的描述。我們2020年的10-K表格

該圖表顯示了LME銅結算價以及LME、商品交易所(Commodity Exchange Inc.)和上海期貨交易所(Shanghai Futures Exchange)2011年1月至2021年3月報告的銅庫存合計數據。2021年第一季度，LME期銅結算價從每磅3.52美元的低點到4.36美元的高點不等，平均價格為每磅3.86美元，2021年3月31日結算價為每磅4.01美元。隨着中國經濟開始從新冠肺炎疫情中復甦，銅價在2020年上漲，2021年繼續上漲，原因是投資者對大宗商品的情緒改善，受到疫情爆發後強勁復甦的預測以及銅在清潔能源轉型中的突出作用的支撐。2021年4月30日，LME期銅結算價為每磅4.51美元。

對較長期銅需求增長的預期依然存在。我們預計，未來的需求將受到全球向可再生能源和其他碳減排倡議的過渡以及發展中國家持續城市化的支持。計劃批准的大型項目數量有限，許可和建設新礦所需的交貨期很長，以及現有業務的礦石品位不斷下降，突顯了銅的供應挑戰。

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目錄                 

此圖顯示了2011年1月至2021年3月期間倫敦下午黃金的價格。2021年第一季度，倫敦PM黃金價格從每盎司1,684美元的低點到每盎司1,943美元的高點不等，平均價格為每盎司1,794美元，2021年3月31日收於每盎司1,691美元。雖然全球經濟復甦給金價帶來了下行壓力，但許多分析師預計，金價將繼續受到與大規模疫情相關的刺激措施相關的債務水平上升、美國利率處於歷史低位以及美元走弱的影響。2021年4月30日，倫敦PM黃金價格為每盎司1767美元。

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目錄                 

此圖顯示了金屬周氧化鉬交易商2011年1月至2021年3月的周平均價格。在2021年第一季度，鉬的周平均價格從每磅10.09美元的低點到12.46美元的高點不等，平均價格為每磅11.33美元，2021年3月31日為每磅11.05美元。隨着智利和祕魯的礦山報告產量下降，全球物流挑戰依然存在，鉬價格對供應擔憂做出了反應。這個金屬周2021年4月30日，氧化鉬交易商的周均價為每磅11.44美元。

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目錄                 

合併結果

									截至3月31日的三個月，
															2021						2020
財務數據彙總															(單位：百萬，每股除外)
收入a，b															$	4,850					$	2,798
營業收入(虧損)A、c、d															$	1,532		e			$	(473)		f
普通股應佔淨收益(虧損)g															$	718		h			$	(491)		i，j
普通股每股攤薄淨收益(虧損)															$	0.48					$	(0.34)
稀釋加權平均已發行普通股															1,477						1,452
營運現金流k															$	1,075					$	(38)
資本支出															$	370					$	610
三月三十一日：
現金和現金等價物															$	4,580					$	1,602
債務總額，包括當期部分															$	9,809					$	10,074

a.有關營業部門收入和營業收入(虧損)的彙總，請參閲附註9。

b.包括對2021年第一季度總計1.46億美元(普通股應佔淨收益5700萬美元或每股0.04美元)和2020年第一季度(1.07億美元(普通股應佔淨虧損4500萬美元或每股0.03美元)的上期臨時定價精礦和陰極銅銷售的有利(不利)調整(參見附註6)。

c.包括2021年第一季度總計100萬美元(可歸因於普通股的淨收益的100萬美元或每股不到0.01美元)和2020年第一季度的2.22億美元(可歸因於普通股的淨虧損1.82億美元或每股0.12美元)的不利金屬庫存淨調整。

d.包括2021年第一季度與環境義務和相關訴訟準備金相關的淨信用(費用)總計300萬美元(300萬美元可歸因於普通股的淨收入或每股不到0.01美元)和2020年第一季度的(1400萬美元可歸因於普通股的淨虧損或每股0.01美元)。

e.包括總計2300萬美元的淨費用(2000萬美元的普通股淨收入或每股0.01美元)，主要與員工離職費用、國際税務事項和資產報廢義務調整有關。

f.包括總計1100萬美元的資產出售淨虧損(1100萬美元歸因於普通股淨虧損，或每股0.01美元)。

g.我們推遲確認公司間銷售的利潤，直到向第三方進行最終銷售。請參閲“運營--冶煉和精煉”，瞭解這些延期變動帶來的淨影響的摘要。

h.包括與PT-FI爭議事項相關的淨費用，總計2000萬美元(每股0.01美元)，與印尼政府徵收的行政罰款和歷史税務審計有關。這些費用，扣除所得税和非控制性權益，計入生產和交付(1300萬美元)、利息支出淨額(400萬美元)和其他收入淨額(500萬美元)。

i.包括提前清償債務造成的税後淨虧損總計3200萬美元(每股0.02美元)。

j.包括總計1700萬美元(每股0.01美元)的費用淨額，主要與(I)與新冠肺炎有關的900萬美元與塞羅維德的閒置設施成本和埃爾阿布拉的合同取消成本有關的費用淨額，以及(Ii)800萬美元的其他費用淨額，主要與塞羅維德的税收狀況變化和資產減值有關。扣除所得税和非控制性權益前的這些費用計入生產和交付(2500萬美元)、折舊、損耗和攤銷(800萬美元)、利息支出淨額(700萬美元)和其他收入淨額(400萬美元)。

k.2021年第一季度營運資金和其他(使用)來源總計3.36億美元，2020年第一季度為1.19億美元。

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目錄                 

									截至3月31日的三個月，
															2021						2020
運行數據彙總
銅(百萬英鎊可追回)
生產															910						731
銷售額，不包括購買															825						729
每磅平均實現價格															$	3.94					$	2.43
每磅現場生產和交付成本a															$	1.86					$	2.19		b
每磅單位現金淨成本a															$	1.39					$	1.90
黃金(數以千計的可回收盎司)
生產															297						156
銷售額，不包括購買															258						144
每盎司平均實現價格															$	1,713					$	1,606
鉬(百萬英鎊可追回)
生產															20						19
銷售額，不包括購買															21						21
每磅平均實現價格															$	11.62					$	11.10

a.反映所有銅礦在扣除淨非現金和其他成本之前的每磅加權平均生產和交付成本以及單位淨現金成本(扣除副產品信用)。有關運營部門的每磅單位成本與我們合併財務報表中報告的銷售額適用的生產和交付成本的對賬，請參閲“產品收入和生產成本”。

b.不包括與新冠肺炎相關的成本，即每磅銅0.03美元，主要與塞羅維德的閒置設施成本和El Abra的合同取消成本有關。

收入

2021年第一季度合併收入總計49億美元，2020年第一季度為28億美元。我們採礦業務的收入主要包括銅精礦、銅陰極、銅棒、精礦中金和鉬的銷售。有關產品收入的摘要，請參閲附註9。

以下是我們的合併收入在不同時期的變化彙總(以百萬為單位)：

									截至3月31日的三個月
綜合收入-2020年									$	2,798
更高(更低)的銷售量：
銅									233
黃金									183
鉬									(6)
較高的平均實現價格：
銅									1,245
黃金									28
鉬									11
對上期暫定價格銅銷售的調整									253
更高的大西洋銅礦收入									247
來自購買銅的收入減少									(17)
更高的治療費用									(17)
提高特許權使用費和出口關税									(68)
其他，包括公司間淘汰									(40)
合併收入-2021年期間									$	4,850

銷售量。與2020年第一季度相比，2021年第一季度銅和黃金的綜合銷售量有所增加，主要反映PT-FI地下采礦的繼續進展，但部分被髮貨時間所抵消。有關我們採礦業務銷售量的進一步討論，請參閲“運營”。

已實現價格。由於銅、金和鉬市場價格的波動，我們的綜合收入可能會有很大差異。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的平均實現價格銅上漲了62%，黃金上漲了7%，鉬上漲了5%。

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目錄                 

平均已實現銅價包括對本期臨時定價銅銷售的淨有利(不利)調整，2021年第一季度總計6,100萬美元，2020年第一季度為(1.31億美元)。如附註6所述，我們的幾乎所有銅精礦及陰極銷售合約主要根據LME月平均銅價提供指定未來月份(一般為發貨日期起計一至四個月)的最終銅價。我們根據當時的LME價格記錄裝運時的收入和發票客户，這導致在臨時定價的精礦和陰極銷售上嵌入衍生品，該衍生品通過每個期間的收益(使用期末遠期價格)調整為公允價值，直到結算日的最終定價。如果最終價格高於或低於臨時記錄的價格，每個報告期都會記錄收入的增加或減少，直至最終定價之日。因此，在銅價上漲時，我們的收入受益於根據前期簽訂的合同對臨時定價銷售的最終定價進行調整；而在銅價下跌時，情況正好相反。

上期暫定銅價銷售。 對前期暫定價格銅銷售的淨有利(不利)調整(T.N：行情)即，2020年12月31日和2019年12月31日的暫定價格銷售額)在2021年第一季度記錄的合併收入總計1.46億美元，2020年第一季度為(1.07億美元)。有關上期及本期暫定價格銷售總額調整的摘要，請參閲附註6及9。

截至2021年3月31日，我們臨時定價的銅銷售總額為2.76億磅銅(扣除公司間銷售和非控股權益)，平均價格為每磅3.99美元，取決於未來幾個月的最終定價。我們估計，自2021年3月31日臨時價格記錄以來，實現的價格每發生0.05美元的變化，將對我們2021年普通股的淨收入產生大約800萬美元的影響。2021年4月30日，LME銅價結算價為每磅4.51美元。

大西洋銅業收入。 大西洋銅業2021年第一季度的總收入為6.87億美元，而2020年第一季度為4.4億美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的收入有所增加，這主要反映了銅價的上漲。

購買了銅。 我們購買陰極銅主要是為了通過我們的棒材和精煉業務進行加工。銅購買量因我們業務的陰極生產而異，2021年第一季度總計5300萬英鎊，2020年第一季度總計8800萬英鎊。

治療費用。我們精礦銷售的收入是扣除處理費用後記錄的(即，支付給冶煉廠的費用通常每年談判一次)，這將隨着銅的銷售量和價格的不同而有所不同。

特許權使用費和出口税。特許權使用費主要是根據PT-Fi的銷售情況計算的，根據金屬銷售量以及銅和黃金的價格而有所不同。PT-FI將繼續支付出口關税，直到印尼一家綠地冶煉廠的開發進度超過50%。有關印度尼西亞綠地冶煉廠目前進展的進一步討論，請參閲“運營-印度尼西亞採礦”，有關特許權使用費費用和出口關税的摘要，請參閲附註9。

生產和交付成本

2021年第一季度綜合生產和交付成本總計28億美元，2020年第一季度為25億美元。2021年第一季度更高的綜合生產和交付成本主要反映了更高的銷售量。

每磅的現場生產和交付成本。我們銅礦業務的現場生產和交付成本主要包括勞動力、能源和以商品為基礎的投入，如硫酸、試劑、襯裏、輪胎和炸藥。2021年第一季度，我們銅礦的綜合現場生產和交付成本(扣除淨非現金和其他成本)平均為每磅銅1.86美元，2020年第一季度為每磅2.19美元。2020年第一季度每磅銅的綜合現場生產和交付成本不包括與新冠肺炎大流行相關的某些費用，這些費用總計每磅銅0.03美元。與2020年相比，2021年期間每磅的綜合場地生產和交付成本較低，主要反映了更高的銷售量和更低的採礦成本。有關與我們的運營部門相關的單位淨現金成本的進一步討論，請參閲“運營-單位現金淨成本”，請參閲“產品收入和生產成本”，以對運營部門的每磅成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。

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目錄                 

折舊、損耗和攤銷

由於我們採礦業務的銷售量和相關UOP費率的變化，按生產單位(UOP)法進行的折舊將有所不同。2021年第一季度合併折舊、損耗和攤銷(DD&A)總額為4.19億美元，2020年第一季度為3.41億美元。2021年第一季度DD&A增加，主要與PT-FI地下采礦的增加相關的投入使用的資產有關。

金屬庫存調整

2021年第一季度，不利的可變現淨值金屬庫存調整總額為100萬美元，2020年第一季度為2.22億美元。2020年金屬庫存調整與新冠肺炎疫情相關的銅和鉬價格波動有關。

利息支出，淨額

2021年第一季度合併利息成本(資本化前)總計1.6億美元，2020年第一季度為1.71億美元。

資本化利息根據與我們的開發項目相關的合格資產水平和我們借款的平均利率而異，2021年第一季度總計1500萬美元，2020年第一季度為4400萬美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的資本化利息下降，主要與PT-FI地下礦山的大量資產投入使用有關。有關與我們的主要發展項目相關的資本支出的討論，請參閲“資本資源和流動資金投資活動”。

所得税

以下是我們在計算綜合所得税(撥備)福利時使用的大致金額摘要(單位為百萬，不包括百分比)：

			截至三個月 三月三十一號，
			2021																		2020
			收益(虧損)a						有效 税率						所得税(撥備)優惠						收益(虧損)a						有效 税率						所得税(撥備)優惠
美國b			$	185					—		%				$	—		c			$	(451)					1		%				$	4		d
南美			493						39		%				(194)						(202)						39		%				78
印度尼西亞			757						42		%				(315)						(19)						(63)		%				(12)			e
淘汰和其他			(37)						不適用						4						60						不適用						(11)
費率調整f			—						不適用						62						—						不適用						1
整合的FCX			$	1,398					32		%	g			$	(443)					$	(612)					10		%	G，h			$	60

a.代表關聯公司淨(虧損)收益中未計所得税和權益的收益(虧損)。

b.除了我們的北美採礦業務外，美國司法管轄區還反映了公司層面的費用，其中包括與優先票據相關的利息支出、一般和行政費用、環境義務和關閉成本。

c.包括上一年未受益淨營業虧損的估值撥備。

d.包括與取消遞延税項資產估值免税額相關的600萬美元的税收抵免。

e.包括與2012年印尼最高法院不利裁決相關的800萬美元(扣除非控股權益淨額700萬美元)的税費。

f.根據適用的會計規則，我們將所得税的臨時撥備調整為等於我們的綜合税率。

g.我們的綜合有效所得税率是我們所在司法管轄區綜合實際税率的函數。

h.我們的美國司法管轄區在2020年前三個月產生了淨虧損，沒有產生已實現的税收優惠；適用的會計規則要求我們調整估計的年度有效税率，以排除美國淨虧損的影響。

假設實現目前的銷售量和成本估計，以及2021年剩餘時間銅、黃金和鉬的平均價格分別為每磅4.00美元、每盎司1750美元和每磅11.00美元，我們估計2021年的綜合有效税率約為32%。2021年期間預計銷售量和平均價格的變化將招致税收影響，祕魯估計有效税率為40%，印度尼西亞為38%，美國為0%。

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目錄                 

運籌學

負責任的生產

2020年可持續發展年度報告。 2021年4月，我們發佈了2020年可持續發展年度報告，該報告可在我們的網站fcx.com上查閲。我們在環境、社會和治理項目方面有着悠久的歷史，並不斷努力改善和接受不斷變化的利益相關者的期望。這份報告標誌着我們報告可持續發展進展的第20個年頭，也是我們按照可持續發展會計準則委員會(SASB)金屬和採礦業框架進行第一年報告的第一年。我們致力於在我們可持續發展成就的基礎上再接再厲，並尋求通過向世界提供負責任的銅來為社會做出積極貢獻。

銅印。2021年4月，Morenci的業務被授予銅標誌-一個新的、強有力的保證框架，展示了銅行業負責任的生產實踐和對聯合國可持續發展目標的貢獻。我們現在有六個地點實現了銅標(北美的Morenci業務、邁阿密冶煉廠和礦山以及埃爾帕索煉油廠；南美的Cerro佛得角和El Abra礦；西班牙的大西洋銅冶煉廠和煉油廠)。我們有未來的計劃來驗證我們所有的銅生產地點是否符合銅標要求。

北美銅礦

我們在北美經營七座露天銅礦--Morenci、Bagda、Safford(包括Lone Star)、亞利桑那州的Sierrita和邁阿密，以及新墨西哥州的Chino和Tyrone，其中某些礦山除銅外，還生產鉬精礦、金和銀。除Morenci外，北美的所有采礦業務都是全資擁有的。我們使用比例合併方法記錄了我們在Morenci的72%的不可分割的合資企業權益。

北美銅礦包括露天開採、硫化礦石精選、浸出和溶液提取/電積(SX/EW)作業。我們北美銅礦生產的大部分銅都是由我們的棒材和精煉部門澆鑄成銅棒的。我們北美剩餘的銅生產作為陰極銅或銅精礦出售，其中一部分運往大西洋銅業(我們全資擁有的冶煉廠)。我們北美的某些銅礦也生產鉬精礦、金和銀。.

經營和開發活動。我們在北美的運營地點繼續專注於運營計劃的強有力執行。我們於2020年下半年成功完成孤星銅浸出項目的初步開發，並有望從2021年開始實現銅年產量約2億磅的預期目標。我們正在推進對孤星大型硫化物資源潛在的近期增量氧化物擴張和長期開發選擇的研究。

2021年第一季度，奇諾銅礦的採礦活動以每年約1億磅銅的速度重新啟動(約佔產能的50%)。

我們在美國擁有大量資源，主要與現有的採礦業務相關，並將繼續評估進一步增長的選擇。

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目錄                 

操作數據。以下是北美銅礦的綜合運營數據摘要：

			截至3月31日的三個月，
			2021						2020
經營數據，扣除合資企業權益後的淨額
銅(百萬英鎊可追回)
生產			353						346
銷售額，不包括購買			308						355
每磅平均實現價格			$	3.88					$	2.56
鉬(百萬英鎊可追回)
生產a			8						8
100%運行數據
LEACH操作
浸出礦石庫存(每天公噸)			705,100						728,100
銅礦平均品位(%)			0.28						0.27
銅產量(百萬可回收磅)			262						235
磨機操作
磨礦(公噸/天)			268,000						333,400
平均礦石品位(百分比)：
銅			0.37						0.32
鉬			0.03						0.02
銅回收率(%)			78.7						87.0
銅產量(百萬可回收磅)			151						178

a.有關我們的綜合鉬銷售量，請參閲“綜合業績”，其中包括北美銅礦生產的鉬的銷售額。

我們2021年第一季度來自北美的綜合產量接近2020年第一季度。2021年第一季度合併銅銷售量為3.08億英鎊，低於2020年第一季度3.55億英鎊的銅銷售量，主要反映了發貨時間。預計2021年北美銅銷售額約為15億英鎊，而2020年為14億英鎊。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則(GAAP)確定的業績衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則(GAAP)確定的業績衡量標準的替代品。其他金屬礦業公司也提出了這一措施，儘管我們的措施可能無法與其他公司報告的類似標題的措施相媲美。

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目錄                 

每磅銅和鉬的毛利(虧損)

下表彙總了我們北美銅礦的單位淨現金成本和每磅毛利(虧損)。有關“副產品”和“副產品”方法的解釋，請參閲“產品收入和生產成本”，並將每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。

			截至3月31日的三個月，
			2021																		2020
			副產法						聯產法												副產法						聯產法
									銅						莫利布- 面額a												銅						莫利布- 面額a
收入，不包括調整			$	3.88					$	3.88					$	10.49					$	2.56					$	2.56					$	9.69
現場生產和交付，未計非現金淨額 以及如下所示的其他成本			2.04						1.89						6.67						2.15						1.97						8.93
副產品信用			(0.30)						—						—						(0.22)						—						—
治療費			0.11						0.10						—						0.11						0.10						—
單位現金淨成本			1.85						1.99						6.67						2.04						2.07						8.93
DD&A			0.26						0.24						0.46						0.26						0.24						0.73
金屬庫存調整			—						—						—						0.41						0.40						—
非現金和其他成本，淨額			0.13						0.13						0.06						0.10						0.09						0.23
總單位成本			2.24						2.36						7.19						2.81						2.80						9.89
收入調整，主要用於定價 論前期未結銷售			0.02						0.02						—						(0.06)						(0.06)						—
每磅毛利(虧損)			$	1.66					$	1.54					$	3.30					$	(0.31)					$	(0.30)					$	(0.20)
銅銷售(百萬可回收英鎊)			308						308												354						354
鉬銷售(百萬可回收磅)a															8																		8

a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。

由於礦石品位和特徵、加工成本、副產品信用和其他因素的差異，我們的北美銅礦的成本結構各不相同。2021年第一季度，北美銅礦的平均單位淨現金成本(扣除副產品信用後)為每磅1.85美元，低於2020年第一季度每磅2.04美元的單位淨現金成本，這主要反映了採礦成本的降低和副產品信用的增加，但部分被較低的銷售量所抵消。

由於某些資產是在直線基礎上折舊的，北美的平均單位折舊率可能會隨着資產增加和銅產銷水平的不同而不同。

根據當前銷售量和成本估計的結果，並假設2021年剩餘時間鉬的平均價格為每磅11.00美元，預計2021年我們北美銅礦的平均單位現金成本(扣除副產品信用後)約為每磅1.92美元。在2021年剩下的時間裏，鉬的平均價格每磅變化2美元，2021年北美的平均單位現金成本將每磅變化約0.04美元。

南美礦業

我們在南美經營着兩座銅礦--祕魯的塞羅維德銅礦(我們擁有53.56%的股份)和智利的El Abra銅礦(我們擁有51%的股份)，這兩座銅礦都合併到了我們的財務報表中。

南美採礦包括露天開採、硫化礦石精選、浸出和SX/EW作業。根據長期合同，我們南美礦山的產品作為銅精礦或陰極出售。我們的南美礦場還將一部分銅精礦生產出售給大西洋銅業。除了銅，瑟羅維德礦還生產鉬精礦和白銀。

經營和開發活動。2021年第一季度，塞羅維德的選礦設施超過了計劃的磨礦速度，平均每天生產390,100噸礦石。運營計劃假設反映了嚴格的新冠肺炎限制和協議，包括2021年剩餘時間的估計磨礦速度為每天360,000噸礦石，並計劃在2022年恢復到新冠肺炎大流行前的每天約400,000噸礦石的水平。

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目錄                 

埃爾阿布拉正在實施計劃，在2021年期間將開工率提高到新冠肺炎大流行前的水平，這取決於對智利公共衞生狀況的持續監測。預計到2022年年中，El Abra的堆積速度將增加到每天10萬噸以上，導致銅的年產量增加約7000萬磅。

我們繼續評估El Abra的大規模擴建，以處理更多的硫化物材料，並實現更高的銅回收率。埃爾阿布拉的大量硫化物資源可能會支持一個大型磨坊項目，類似於2015年在塞羅維德建造的設施。在延長當前浸出作業壽命的同時，繼續對技術和經濟研究進行評估，以確定硫化物項目的最佳範圍和時機。

操作數據。以下是南美採礦業的彙總綜合運營數據：

			截至3月31日的三個月，
			2021						2020
銅(百萬英鎊可追回)
生產			259						245
銷售額			259						247
每磅平均實現價格			$	3.96					$	2.33
鉬(百萬英鎊可追回)
生產a			5						4
LEACH操作
浸出礦石庫存(每天公噸)			153,800						182,500
銅礦平均品位(%)			0.36						0.37
銅產量(百萬可回收磅)			61						63
磨機操作
磨礦(公噸/天)			390,100						349,600			b
平均礦石品位(百分比)：
銅			0.31						0.35
鉬			0.01						0.01
銅回收率(%)			87.6						78.4
銅產量(百萬可回收磅)			198						182

a.有關我們的綜合鉬銷售量，請參閲“綜合業績”，其中包括Cerro Verde生產的鉬的銷售額。

b.由於祕魯政府於2020年3月中旬發佈了一項最高法令，並宣佈進入國家緊急狀態，以遏制新冠肺炎的爆發，塞羅維德鋼廠的運營受到了影響。

2021年第一季度，我們來自南美的合併銅銷售量為2.59億英鎊，高於2020年第一季度2.47億英鎊的銅銷售量，這主要反映了塞羅維德更高的銑削率。預計2021年南美礦業的銅銷售額約為10億英鎊，與2020年持平。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。其他金屬礦業公司也提出了這一措施，儘管我們的措施可能無法與其他公司報告的類似標題的措施相媲美。

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目錄                 

每磅銅的毛利(虧損)

下表彙總了我們南美採礦業務的單位淨現金成本和每磅銅的毛利(虧損)。每磅銅的單位淨現金成本反映在副產品和聯產法下，因為南美的採礦業務也有鉬和銀的銷售。有關“副產品”和“副產品”方法的解釋，請參閲“產品收入和生產成本”，並將每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。

			截至3月31日的三個月，
			2021												2020
			副產品 方法						聯合產品 方法						副產品 方法						聯合產品 方法
收入，不包括調整			$	3.96					$	3.96					$	2.33					$	2.33
現場生產和交付，扣除淨非現金和其他成本如下所示			2.01						1.90						2.00						1.85
副產品信用			(0.21)						—						(0.17)						—
治療費			0.13						0.13						0.16						0.16
金屬特許權使用費			0.01						0.01						0.01						0.01
單位現金淨成本			1.94						2.04						2.00						2.02
DD&A			0.39						0.37						0.44						0.40
金屬庫存調整			—						—						0.24						0.24
非現金和其他成本，淨額			0.04						0.03						0.12			a			0.11
總單位成本			2.37						2.44						2.80						2.77
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價			0.32						0.32						(0.30)						(0.30)
每磅毛利(虧損)			$	1.91					$	1.84					$	(0.77)					$	(0.74)
銅銷售(百萬可回收英鎊)			259						259						247						247

a.包括新冠肺炎相關成本每磅銅0.08美元，主要與塞羅維德的閒置設施成本和El Abra的合同取消成本相關。

由於礦石品位和特徵、加工成本、副產品信用和其他因素的差異，我們的南美礦山的成本結構各不相同。2021年第一季度，南美銅礦的平均單位淨現金成本(扣除副產品信用後)為每磅1.94美元，低於2020年第一季度每磅2.00美元的單位淨現金成本，這主要反映了銷售量和副產品信用的增加以及採礦成本的降低，但部分被更高的利潤分享成本所抵消。

塞羅維德精礦銷售收入是扣除處理費用後的淨額，這將隨着塞羅維德的銷售量和銅價的不同而有所不同。

由於某些資產是直線折舊的，南美的單位折舊率可能會隨着資產增加和銅產銷水平的不同而不同。

收入調整主要因前期確認的暫定價格銅銷售價格變動所致。有關對上期暫定價格銅銷售的調整的進一步討論，請參閲“綜合業績-收入”。

根據目前的銷售量和成本估計，並假設2021年剩餘時間鉬的平均價格為每磅11.00美元，預計2021年南美採礦的平均單位現金成本(扣除副產品信用後)約為每磅銅1.94美元。

印度尼西亞礦業

PT-Fi在印度尼西亞巴布亞的Grasberg礦業區經營着世界上最大的銅礦和金礦之一。PT-FI生產的銅精礦含有大量的金和銀。我們擁有PT-FI 48.76%的股份，並管理其採礦業務。正如我們在2020年10-K表格的附註2中進一步討論的那樣，根據股東協議的條款，到2022年，我們在PT-FI中的經濟權益約為81%。PT-FI的業績綜合在我們的財務報表中。

PT-FI幾乎所有的銅精礦都是按照長期合同出售的。2021年第一季度，PT-FI精礦產量的55%銷往PT冶煉公司。

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目錄                 

經營和開發活動。 印尼格拉斯伯格礦業區的地下生產繼續按計劃推進。2021年第一季度的亮點包括：

•產量接近預計最終年化水平的75%。

•在格拉斯伯格塊狀洞穴和深磨平區(DMLZ)地下礦山共建造了50個新的拉鈴，使累計敞開拉鈴超過420個。

•格拉斯伯格塊狀洞穴和DMLZ地下礦山的平均日產量合計約為98,500噸。

這一提升項目的成功完成預計將使PT-FI在未來幾年的平均年產量達到15.5億磅銅和160萬盎司黃金，單位淨現金成本具有吸引力，從而提供可觀的利潤率和現金流。PT-FI預計2021年的銅產量約為13億磅，黃金產量約為130萬盎司，幾乎是2020年產量的兩倍。

在2021年至2022年的兩年期間，PT-FI在地下礦山開發項目上的估計年度資本支出預計平均每年約為9億美元，扣除PT Inalum的預定捐款。根據適用的會計指導，預計2021年至2022年兩年期間平均每年11億美元的總成本(在PT Inalum計劃捐款之前)將在我們的現金流量表中反映為一項投資活動，PT Inalum的貢獻將反映為一項融資活動。

增加印尼冶煉廠的產能。關於PT-FI 2018年與印尼政府就延長其長期採礦權達成的協議，PT-FI承諾在2023年12月之前建設新的國內冶煉能力，每年總計200萬噸精礦。在新冠肺炎大流行之前，PT-FI在東爪哇選擇了一個綠地冶煉廠的選址，並啟動了地基準備工作，並開始了工程和商業談判。

2020年，PT-FI向印尼政府通報了新冠肺炎疫情造成的進度延誤，並繼續與印尼政府討論東爪哇綠地冶煉項目的修訂時間表。2021年1月7日，印尼政府對PT-FI處以1.49億美元的行政罰款，原因是截至2020年7月31日，PT-FI未能在綠地冶煉廠實現實物開發進展。PT-FI認為罰款是沒有根據的，並正在繼續與印尼政府討論這一問題，並提供更多文件，以支持其在綠地冶煉項目開發進度延誤原因上的立場。2021年第一季度，PT-FI記錄了1300萬美元的費用，用於可能了結行政罰款，預計其中將包括修訂後的綠地冶煉廠建設時間表。最終和解金額可能不同於2021年第一季度記錄的金額。有關詳細討論，請參閲註釋8。

此外，PT-FI還探索了綠地冶煉廠的替代方案，並與現有印尼冶煉廠(PT冶煉廠)的其他股東就擴大冶煉廠精礦處理能力進行了深入討論，以將冶煉廠精礦處理能力提高約30%(每年30萬噸精礦)。PT冶煉擴建提供的這一額外產能預計將使印尼增加冶煉廠產能的承諾從每年200萬噸精礦減少到170萬噸。PT冶煉擴建的商業和財務安排正在推進，工程正在進行中。目前對擴建費用的估計約為2.5億美元，擴建費用將由PT-FI提供資金。我們目前預計PT冶煉的擴建工作將於2023年底完成。

作為探索東爪哇綠地冶煉廠替代方案的一部分，PT-FI還與第三方進行了討論，以開發印尼另一個地點的綠地冶煉廠產能，以履行其剩餘的冶煉廠承諾。到目前為止，商業談判還沒有達成雙方都能接受的協議。

在此期間，PT-FI正在繼續規劃在東爪哇開發一座綠地冶煉廠和相關煉油廠，每年處理約170萬噸精礦的能力。與該項目相關的估計資本成本約為30億美元。根據這一選擇，PT-FI將通過債務為綠地冶煉廠的發展提供資金，根據股東協議，PT Inalum將分享51%的債務，我們將分享49%的債務。綠地冶煉廠產能的建設將導致出口關税的取消，從而抵消與此類冶煉廠開發相關的經濟成本。

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目錄                 

操作數據。以下是印尼采礦業的彙總綜合運營數據：

			截至3月31日的三個月，
			2021						2020
運行數據
銅(百萬英鎊可追回)
生產			298						140
銷售額			258						127
每磅平均實現價格			$	4.00					$	2.28
黃金(數以千計的可回收盎司)
生產			294						152
銷售額			256						139
每盎司平均實現價格			$	1,713					$	1,606
運行數據
開採和碾磨的礦石(公噸/天)：
格拉斯伯格塊狀溶洞地下礦山a			51,800						19,000
DMLZ地下礦山a			46,700						18,500
DOZ地下礦山			18,600						20,200
大鐵山地下礦			6,800						6,800
格拉斯伯格露天礦			—						7,500			b
總計			124,100			c			72,000
平均礦石品位：
銅(百分比)			1.41						1.15
黃金(克/公噸)			1.08						0.99
回收率(百分比)：
銅			91.3						91.8
黃金			78.9						76.7

a.反映開採出的礦石，包括從導致金屬生產的開發活動中提取的礦石。

b.代表格拉斯伯格露天礦藏的礦石。

c.因為四捨五入而不用腳。

2021年第一季度，我們PT-FI的合併銷售額為2.58億磅銅和256,000盎司黃金，高於2020年第一季度1.27億磅銅和139,000盎司黃金的合併銷售額，主要反映了採礦率和礦石品位的提高。預計2021年PT-FI的合併銷售量約為13.4億磅銅和130萬盎司黃金，而2020年為8億磅銅和80萬盎司黃金。

單位淨現金成本。每磅銅的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與我們各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。其他金屬礦業公司也提出了這一措施，儘管我們的措施可能無法與其他公司報告的類似標題的措施相媲美。

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目錄                 

每磅銅和每盎司黃金的毛利(虧損)

下表彙總了我們印尼采礦業務的單位淨現金成本以及每磅銅和每盎司黃金的毛利(虧損)。請參閲“產品收入和生產成本”，瞭解“副產品”和“副產品”方法的解釋，以及每磅單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本之間的對賬。

			截至3月31日的三個月，
			2021																		2020
			副產法						聯產法												副產法						聯產法
									銅						黃金												銅						黃金
收入，不包括調整			$	4.00					$	4.00					$	1,713					$	2.28					$	2.28					$	1,606
現場生產和交付，未扣除淨非現金和其他(信用)成本，如下所示			1.48						1.02						438						2.68						1.49						1,052
金銀信用			(1.79)						—						—						(1.85)						—						—
治療費			0.25						0.17						74						0.30						0.17						118
出口關税			0.11						0.08						33						0.03						0.02						11
金屬特許權使用費			0.24						0.16						71						0.15						0.09						50
單位現金淨成本			0.29						1.43						616						1.31						1.77						1,231
DD&A			0.77						0.53						228						0.79						0.44						310
非現金和其他(貸方)成本，淨額			(0.03)			a			(0.02)						(10)						0.21						0.12						82
總單位成本			1.03						1.94						834						2.31						2.33						1,623
收入調整，主要是根據上期未結銷售額定價			0.25						0.25						(19)						(0.16)						(0.16)						33
PT冶煉公司間(虧損)利潤			(0.20)						(0.14)						(56)						0.20						0.11						77
每磅/盎司毛利(虧損)			$	3.02					$	2.17					$	804					$	0.01					$	(0.10)					$	93
銅銷售(百萬可回收英鎊)			258						258												127						127
黃金銷售量(數千可回收盎司)															256																		139

a.主要包括與上年處理和精煉成本調整相關的每磅銅0.12美元的抵免，以及與印尼政府徵收的行政罰款可能達成和解相關的每磅銅0.05美元的費用。

由於PT-FI的很大一部分成本是固定的，單位淨現金成本可能會因銅和黃金數量的不同而在不同季度之間有很大差異。PT-FI在2021年第一季度的單位淨現金成本(包括黃金和白銀信用)為每磅銅0.29美元，明顯低於2020年第一季度每磅1.31美元的單位淨現金成本，這主要反映了銷售量的增加。

處理費因金屬銷售量和銅價而異，特許權使用費也因金屬銷售量和銅和黃金價格而異。

2021年第一季度PT-FI的出口關税總額為2900萬美元，2020年第一季度為400萬美元。PT-FI將繼續支付出口關税，直到印尼綠地冶煉廠的開發進度超過50%。PT-Fi的版税總額在2021年第一季度為6,100萬美元，2020年第一季度為1,900萬美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度出口關税和特許權使用費的增加，主要反映了銷售量和金屬價格的上漲。

由於某些資產是直線折舊的，PT-FI的單位折舊率可能會隨着資產增加和銅產銷水平的不同而不同。2021年第一季度，副產法下的DD&A每磅銅為0.77美元，而2020年第一季度為每磅0.79美元。每磅銅價的下降主要反映了地下采礦的增加，這導致銅的產量和銷售量大幅增加，但這部分被投入使用的地下開發資產的增加所抵消。

收入調整主要因前期確認的暫定價格銅銷售價格變動所致。

PT冶煉公司間利潤(虧損)是指PT-FI公司利潤的25%延期銷售給PT冶煉公司的變化。請參考下面的“冶煉和精煉”進行進一步討論。

38

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目錄                 

假設2021年剩餘時間的平均金價為每盎司1750美元，並實現目前的銷售量和成本估計，預計2021年PT-FI的單位現金淨成本(包括黃金和白銀信用)約為每磅銅0.21美元。在2021年剩下的時間裏，每盎司黃金平均價格每變動100美元，PT-FI在2021年的單位淨現金成本將變化約0.08美元/磅。

PT-FI預計2021年的銷售量和單位現金淨成本取決於許多因素，包括地下采礦的持續進展、運營業績和發貨時間。2021年3月，PT-FI獲得了一年的出口許可證延期至2022年3月15日。出口許可證的有效期為一年，取決於冶煉廠的建設進度，每六個月由印尼政府進行一次審查和批准。請參閲我們2020年的10-K表格中的“風險因素”，以討論正在與印尼政府就推遲綠地冶煉廠項目的完工時間表以及鑑於持續的新冠肺炎疫情和動盪的全球經濟狀況而進行的其他替代方案正在進行的討論。

鉬礦

我們在科羅拉多州經營着兩個全資擁有的鉬礦-亨德森地下礦和頂峯露天礦。亨德森和頂峯礦生產高純度的化學級鉬精礦，通常會進一步加工成增值鉬化工產品。亨德森和頂峯銅礦以及我們北美和南美銅礦生產的大部分鉬精礦都是在我們自己的轉化設施中加工的。

經營和開發活動。2021年第一季度和2020年第一季度，鉬礦的鉬產量總計700萬磅。有關我們的綜合鉬經營數據，請參閲“綜合業績”，其中包括我們的鉬礦以及北美和南美銅礦生產的鉬的銷售額。有關預計的合併鉬銷售量，請參閲“展望”。

每磅鉬的單位淨現金成本。每磅鉬的單位現金淨成本是一項旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息是根據我們各自業務的主要金屬產品表示的。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。其他金屬礦業公司也提出了這一措施，儘管我們的措施可能無法與其他公司報告的類似標題的措施相媲美。

2021年第一季度，我們鉬礦的平均單位淨現金成本為每磅8.98美元，低於2020年第一季度每磅10.03美元的平均單位淨現金成本，這主要反映了礦石品位較高以及投入和勞動力成本較低。根據目前的銷售量和成本估計，預計2021年鉬礦的平均單位淨現金成本約為每磅鉬9.50美元。

請參閲“產品收入和生產成本”，將每磅的單位淨現金成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售額的生產和交付成本進行對賬。

冶煉與精煉

我們全資擁有並運營亞利桑那州的一家冶煉廠(邁阿密冶煉廠)、得克薩斯州的一家煉油廠(埃爾帕索煉油廠)以及西班牙的一家冶煉廠和煉油廠(大西洋銅業)。PT-FI還擁有印度尼西亞Gresik(PT冶煉)一家冶煉廠和煉油廠的所有權權益。從2021年4月30日起，PT-FI在PT冶煉公司的持股比例從25%增加到39.5%(請參閲註釋1)。冶煉和精煉銅精礦的處理費由每磅銅和每盎司金的基本費率組成，通常是固定的。處理費是我們採礦業務的成本和大西洋銅和PT冶煉的收入。因此，更高的處理費用有利於我們的冶煉廠運營，並對我們的採礦運營產生不利影響。我們的北美銅礦受到處理費用變化的影響較小，因為這些業務基本上與我們的邁阿密冶煉廠和埃爾帕索煉油廠整合在一起。通過這種形式的下游整合，我們的精礦生產的很大一部分得到了保證。

在2021年第一季度，我們發生了總計6800萬美元的費用，與我們邁阿密冶煉廠的重大維護扭虧為盈相關。

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目錄                 

大西洋銅業冶煉和提煉銅精礦，並以泥漿形式銷售精煉銅和貴金屬。2021年第一季度，大西洋銅業的精礦採購包括27%來自我們的銅礦業務，73%來自第三方。

PT-FI與PT熔鍊簽訂的合同規定，PT-FI將優先提供PT冶煉每年生產20.5萬噸銅所需的100%銅精礦需求(受最低或最高處理費率限制)。PT-FI還可能以市場價格向PT冶煉公司出售銅精礦，每年的銅產量超過20.5萬噸。2021年第一季度，PT-FI供應了PT冶煉精礦需求的絕大部分。2021年1月，PT冶煉獲得了陽極泥出口許可證的6個月延期，至2021年7月18日。

我們推遲確認我們的採礦業務對大西洋銅業的銷售利潤以及PT-FI對PT冶煉公司的銷售利潤(2021年4月30日之前為25%，2021年4月30日之後為39.5%)，直到向第三方進行最終銷售。可歸因於公司間交易量變化的這些遞延變化導致2021年第一季度營業收入(虧損)淨(減少)增加總計8500萬美元(普通股淨收益增加(6300萬美元))，2020年第一季度淨增加(減少)1100萬美元(普通股淨虧損700萬美元)。截至2021年3月31日，我們在大西洋銅業和PT冶煉的庫存遞延淨利潤將在未來期間確認普通股淨收入總計1.21億美元。礦石品位的季度變化、公司間發貨的時間以及產品價格的變化將導致我們的淨遞延利潤和季度收益發生變化。我們目前預計，2021年第二季度的業績將反映淨遞延利潤的增加，淨收益總計減少約6000萬美元，主要與對大西洋銅業的預期銷售增加有關，這將在未來幾個時期隨着大西洋銅業向第三方銷售最終精煉產品而得到確認。

資本資源和流動性

我們的綜合運營現金流隨銷售量、銅、金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而變化。除了運營計劃的強勁執行外，我們2021年第一季度的業績和現金流還受益於銅價上漲。

我們相信，我們擁有高質量的長期銅資產組合，能夠產生長期價值。PT-FI在格拉斯伯格礦業區有幾個項目，與其大規模、長壽、高品位地下礦體的開發有關。我們亦在評估其他提升淨現值的機會，並繼續考慮我們銅資源的未來發展，具體時間將視乎市場情況而定。我們相信，我們的現金產生能力和財務狀況，加上我們的信貸安排，將足以滿足我們的運營、投資和融資需求。

根據銅、黃金和鉬的未來大宗商品價格，我們預計2021年估計的綜合運營現金流為65億美元，加上可用現金，足以支付我們2021年23億美元的資本支出，以及印尼綠地冶煉廠的預計支出和本年度的其他現金需求，包括普通股股息和非控制性權益分配。有關2021年預計運營現金流和資本支出的進一步討論，請參閲《展望》。

截至2021年3月31日，我們擁有81億美元的流動性，其中包括46億美元的合併現金和35億美元的循環信貸安排下的可用資金。

2021年2月，我們的董事會通過了一項分配現金流的財務政策，與我們的戰略目標保持一致，即保持強勁的資產負債表，增加股東的現金回報，並推進未來增長的機會。該政策包括每年每股0.30美元的基本股息，以及在實現30億美元至40億美元的淨債務(總合並債務減去總合並現金和現金等價物)目標後將實施的基於業績的支付框架，不包括印尼增加冶煉產能的項目債務。根據基於業績的支付框架，在計劃資本支出和向非控股權益分配後產生的可用現金流中，最高可達50%將分配給股東回報，其餘部分將分配給債務削減和增值增長項目投資，這取決於董事會的酌情決定權。超過基本股息的這種基於業績的支付分配的可用現金流將至少每年評估一次(請參閲“警示聲明”)。截至2021年3月31日，我們的合併債務98億美元減去46億美元的合併現金，淨債務為52億美元。根據目前銅、金和鉬的大宗商品價格，根據目前的銷售量和成本估計，我們目前預計到#年末實現30億至40億美元的淨債務目標。

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目錄                 

2021年宣佈及支付未來股息由董事會酌情決定，並將考慮我們的財務業績、現金需求、未來前景、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素，持續進行評估。

現金

以下是母公司可用合併現金和現金等價物的美國和國際組成部分摘要，扣除2021年3月31日的非控股權益份額、税收和其他成本(以十億計)：

國內公司的現金			$	3.5
國際業務中的現金			1.1
合併現金和現金等價物合計			4.6
非控制性權益份額			(0.5)
現金，扣除非控股權益股份後的淨額			4.1
預扣税金			—			a
可用現金淨額			$	4.1

A.四捨五入至不到1億美元。

我們在國際業務中持有的現金通常用於支持我們的海外業務的資本支出、運營費用、債務償還、營運資本和其他税收，或其他現金需求。管理層認為，從現金餘額和我們循環信貸安排的可用性來看，美國有足夠的流動性可用。我們沒有選擇將海外子公司的收益永久再投資，我們也記錄了可以匯回美國的海外收益的遞延税負。我們的海外子公司不時通過股息將收益分配到美國，這些股息需要繳納適用的預扣税和非控股權益份額。

債務

截至2021年3月31日，我們的合併債務總額為98億美元，加權平均利率為4.6%。我們沒有未償還的借款，在我們的循環信貸安排下籤發了大約1000萬美元的信用證，導致可用金額約為35億美元。

2021年3月，我們遞交了一份契約恢復通知，通知我們選擇結束我們循環信貸安排的契約增長期。有關詳細討論，請參閲註釋5。

我們3.55%的優先債券將於2022年3月到期(本金5.24億美元)，塞羅維德定期貸款將於2022年6月到期(本金5.25億美元)。我們在2023年3月之前沒有其他高級票據到期日。

有關債務的進一步討論，請參閲附註5。有關我們債務安排的更多信息，請參閲我們2020年的Form 10-K中包含的註釋8。

經營活動

我們報告稱，2021年第一季度運營活動提供(用於)的合併現金為11億美元(扣除營運資本和其他用途)，2020年第一季度為(3800萬美元)(包括營運資本和其他來源的1億美元)。2021年第一季度營業現金流較2020年第一季度增加，主要反映銅價和銷售量上升，但部分被應收賬款和庫存增加所抵消。

投資活動

資本支出。2021年第一季度，包括資本化利息在內的資本支出總計4億美元，其中約3億美元用於主要與格拉斯伯格礦業區地下開發活動相關的主要項目。2020年第一季度，包括資本化利息在內的資本支出總計6億美元，其中包括用於重大項目的約3億美元。有關2021年預計資本支出的進一步討論，請參閲《展望》。

出售資產所得收益。2021年第一季度出售資產的收益總計500萬美元，2020年第一季度為6600萬美元，主要與2016年出售TF Holdings Limited的6000萬美元或有對價相關。

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目錄                 

融資活動

債務交易。2021年第一季度債務淨借款總額為1億美元，2020年第一季度為2億美元。

在2020年第一季度，我們完成了13億美元優先票據的出售，並用所得資金購買了2021年和2022年到期的部分優先票據。2020年4月3日，我們用剩餘的淨收益贖回了2021年到期的剩餘優先票據。2020年第一季度，我們因提前清償與這些交易相關的總計3200萬美元的債務而錄得虧損。有關詳細討論，請參閲註釋5。

支付的現金股利和分配。2020年第一季度，我們為普通股支付了總計7300萬美元的現金股息，與2019年12月宣佈的每股0.05美元的普通股現金股息相關。

2021年3月24日，我們宣佈普通股季度現金股息為每股0.075美元，於2021年5月3日支付給截至2021年4月15日登記在冊的股東。宣佈及支付未來股息由董事會酌情決定，並將考慮我們的財務業績、現金需求、未來前景、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素，持續進行評估。請參閲“警示聲明”，關於現金流分配的討論，請參閲上文關於聯委會2021年2月通過的財務政策的討論。

在2021年或2020年的第一季度，沒有向非控股權益支付現金股息或分配。現金紅利和對非控股權益的分配根據我們合併子公司的經營業績和現金需求而有所不同。

非控股權益的貢獻。我們在2021年第一季度收到PT Inalum總計4100萬美元的股權貢獻，在2020年第一季度收到PT Inalum的3200萬美元，用於他們在印尼PT-FI地下礦山開發項目和提高冶煉廠產能開發方面的資本支出份額。

以股票為基礎的獎勵。隨着我們股價的上漲，2021年第一季度，行使股票期權的收益總計1.06億美元，相關員工税支付總額為1900萬美元。有關股票獎勵的討論，請參閲2020 Form 10-K中的註釋10。

合同義務

有關2021年3月交付的循環信貸安排的契約恢復通知的討論，請參閲附註5。

自2020年12月31日以來，我們的合同義務沒有其他實質性變化。請參閲第II部分，項目7.和7A。在我們2020年的Form 10-K中，瞭解有關我們合同義務的信息。

或有事件

環境和資產報廢義務

我們目前和歷史上的經營活動都受到嚴格的環境保護法律法規的約束。我們對我們的環境和資產報廢義務進行全面的年度審查，並至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。

自2020年12月31日以來，我們的環境和資產報廢義務沒有發生實質性變化。最新的成本假設，包括成本估算的增減、補救活動預期範圍和時間的變化，以及環境問題的解決，可能會導致我們對某些環境義務進行額外的修訂。有關我們的環境和資產報廢義務的詳細信息，請參閲我們2020 Form 10-K中的註釋12。

訴訟和其他或有事項

除附註8所述外，自2020年12月31日以來，我們與法律訴訟、環境和其他事項相關的或有事項沒有實質性變化。有關法律程序、環境和其他事項的更多信息，請參閲我們的2020 Form 10-K表第I部分第3項中的註釋12和“法律訴訟”，該表格由註釋8更新。

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目錄                 

新會計準則

我們的2020 Form 10-K表附註1中包含的以前報告的會計準則沒有重大更新。

產品收入和生產成本

每磅銅和鉬的單位現金淨成本是旨在向投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息，該信息以與各自業務的主要金屬產品相關的基準表示。我們將這一措施用於同樣的目的，並通過我們的採礦業務來監控運營業績。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應單獨考慮，也不應作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這些措施是由其他金屬礦業公司提出的，儘管我們的措施可能無法與其他公司報告的類似標題的措施相提並論。

我們使用“副產法”和“聯產法”在下表中列出了每磅銅的毛利(虧損)。我們在列報每磅銅的毛利(虧損)時使用副產品法，因為(I)我們的大部分收入是銅收入，(Ii)我們開採的礦石中含有銅、金、鉬和其他金屬，(Iii)無法將我們的所有成本具體分配到我們生產的銅、金、鉬和其他金屬的收入中，(Iv)這是我們的管理層和董事會用來監測我們的採礦業務並在某些行業出版物中比較採礦業務的方法。在聯合生產法演示中，根據不同產品的相對收入價值將分攤成本分配給不同產品，這將根據我們的金屬銷售量和實現的價格變化的程度而不同。

我們將前期未結銷售的收入調整顯示為單獨的行項目。因為這些調整不是本期銷售額的結果，所以這些金額與本期銷售額的收入分開反映。非現金和其他成本(信用)在計算單位淨現金成本時從現場生產和交付成本中剔除，包括基於股票的補償成本、長期資產減值、閒置設施成本、重組和/或非常費用(信用)等項目。如上所述，銅礦的金、鉬和其他金屬收入在副產法中反映為對現場生產和交付成本的抵扣。以下時間表是副產法和副產法下的列報，以及與我們合併財務報表中報告的金額的對賬。

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目錄                 

北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2021年3月31日的三個月
(單位：百萬)						副產品						聯產法
						方法						銅						鉬a						其他b						總計
收入，不包括調整						$	1,193					$	1,193					$	88					$	34					$	1,315
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						627						580						56						21						657
副產品信用						(92)						—						—						—						—
治療費						33						31						—						2						33
現金淨成本						568						611						56						23						690
DD&A						80						74						4						2						80
非現金和其他成本，淨額						41						40						—						1						41
總成本						689						725						60						26						811
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						7						7						—						—						7
毛利						$	511					$	475					$	28					$	8					$	511
銅銷售(百萬可回收英鎊)						308						308
鉬銷售(百萬可回收磅)a																		8
每磅銅/鉬的毛利：
收入，不包括調整						$	3.88					$	3.88					$	10.49
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						2.04						1.89						6.67
副產品信用						(0.30)						—						—
治療費						0.11						0.10						—
單位現金淨成本						1.85						1.99						6.67
DD&A						0.26						0.24						0.46
非現金和其他成本，淨額						0.13						0.13						0.06
總單位成本						2.24						2.36						7.19
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						0.02						0.02						—
每磅毛利						$	1.66					$	1.54					$	3.30
與報告金額的對賬
						收入						生產和交付						DD&A
以上顯示的合計						$	1,315					$	657					$	80
治療費						(5)						28						—
非現金和其他成本，淨額						—						41						—
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						7						—						—
淘汰和其他						21						23						—
北美銅礦						1,338						749						80
其他採礦c						4,645						3,040						323
公司、其他和取消						(1,133)						(1,003)						16
正如我們的合併財務報表中所報告的那樣						$	4,850					$	2,786					$	419

a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。

b.包括金銀產品收入和生產成本。

c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

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目錄                 

北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2020年3月31日的三個月
(單位：百萬)						副產品						聯產法
						方法						銅						鉬a						其他b						總計
收入，不包括調整						$	906					$	906					$	77					$	25					$	1,008
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						760						698						71						18						787
副產品信用						(75)						—						—						—						—
治療費						38						36						—						2						38
現金淨成本						723						734						71						20						825
DD&A						92						84						6						2						92
金屬庫存調整						145						142						—						3						145
非現金和其他成本，淨額						34						29						2						3						34
總成本						994						989						79						28						1,096
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						(22)						(22)						—						—						(22)
毛損						$	(110)					$	(105)					$	(2)					$	(3)					$	(110)
銅銷售(百萬可回收英鎊)						354						354
鉬銷售(百萬可回收磅)a																		8
每磅銅/鉬的毛損：
收入，不包括調整						$	2.56					$	2.56					$	9.69
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						2.15						1.97						8.93
副產品信用						(0.22)						—						—
治療費						0.11						0.10						—
單位現金淨成本						2.04						2.07						8.93
DD&A						0.26						0.24						0.73
金屬庫存調整						0.41						0.40						—
非現金和其他成本，淨額						0.10						0.09						0.23
總單位成本						2.81						2.80						9.89
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						(0.06)						(0.06)						—
每磅毛損						$	(0.31)					$	(0.30)					$	(0.20)
與報告金額的對賬
						收入						生產和交付						DD&A						金屬庫存調整
以上顯示的合計						$	1,008					$	787					$	92					$	145
治療費						(8)						30						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						34						—						—
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						(22)						—						—						—
淘汰和其他						7						9						—						—
北美銅礦						985						860						92						145
其他採礦c						2,591						2,473						234						64
公司、其他和取消						(778)						(788)						15						13
正如我們的合併財務報表中所報告的那樣						$	2,798					$	2,545					$	341					$	222

a.反映某些北美銅礦生產的鉬按市場定價出售給我們的鉬銷售公司。

b.包括金銀產品收入和生產成本。

c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

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目錄                 

南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本

截至2021年3月31日的三個月
(單位：百萬)						副產品						聯產法
						方法						銅						其他a						總計
收入，不包括調整						$	1,026					$	1,026					$	65					$	1,091
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						520						491						39						530
副產品信用						(55)						—						—						—
治療費						35						35						—						35
金屬特許權使用費						2						2						—						2
現金淨成本						502						528						39						567
DD&A						101						95						6						101
非現金和其他成本，淨額						10						9						1						10
總成本						613						632						46						678
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						83						83						—						83
毛利						$	496					$	477					$	19					$	496
銅銷售(百萬可回收英鎊)						259						259
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整						$	3.96					$	3.96
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						2.01						1.90
副產品信用						(0.21)						—
治療費						0.13						0.13
金屬特許權使用費						0.01						0.01
單位現金淨成本						1.94						2.04
DD&A						0.39						0.37
非現金和其他成本，淨額						0.04						0.03
總單位成本						2.37						2.44
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						0.32						0.32
每磅毛利						$	1.91					$	1.84
與報告金額的對賬
												生產
						收入						和送貨服務						DD&A
以上顯示的合計						$	1,091					$	530					$	101
治療費						(35)						—						—
金屬特許權使用費						(2)						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						10						—
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						83						—						—
淘汰和其他						—						(1)						—
南美礦業						1,137						539						101
其他採礦b						4,846						3,250						302
公司、其他和取消						(1,133)						(1,003)						16
正如我們的合併財務報表中所報告的那樣						$	4,850					$	2,786					$	419

a.包括90萬盎司的白銀銷售額(平均實現價格為每盎司26.13美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬以基於市場的價格出售給我們的鉬銷售公司。

b.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

46

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目錄                 

南美礦業產品收入、生產成本和單位現金淨成本

截至2020年3月31日的三個月
(單位：百萬)						副產品						聯產法
						方法						銅						其他a						總計
收入，不包括調整						$	575					$	575					$	54					$	629
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						494						457						49						506
副產品信用						(42)						—						—						—
治療費						40						40						—						40
金屬特許權使用費						1						1						—						1
現金淨成本						493						498						49						547
DD&A						107						98						9						107
金屬庫存調整						60						60						—						60
非現金和其他成本，淨額						30			b			28						2						30
總成本						690						684						60						744
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						(75)						(75)						—						(75)
毛損						$	(190)					$	(184)					$	(6)					$	(190)
銅銷售(百萬可回收英鎊)						247						247
每磅銅的毛利：
收入，不包括調整						$	2.33					$	2.33
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						2.00						1.85
副產品信用						(0.17)						—
治療費						0.16						0.16
金屬特許權使用費						0.01						0.01
單位現金淨成本						2.00						2.02
DD&A						0.44						0.40
金屬庫存調整						0.24						0.24
非現金和其他成本，淨額						0.12			b			0.11
總單位成本						2.80						2.77
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						(0.30)						(0.30)
每磅毛損						$	(0.77)					$	(0.74)
與報告金額的對賬																								金屬
												生產												庫存
						收入						和送貨服務						DD&A						調整
以上顯示的合計						$	629					$	506					$	107					$	60
治療費						(40)						—						—						—
金屬特許權使用費						(1)						—						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						30						—						—
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						(75)						—						—						—
淘汰和其他						(1)						(2)						1						—
南美礦業						512						534						108						60
其他採礦c						3,064						2,799						218						149
公司、其他和取消						(778)						(788)						15						13
正如我們的合併財務報表中所報告的那樣						$	2,798					$	2,545					$	341					$	222

a.包括90萬盎司的白銀銷售額(平均實現價格為每盎司17.71美元)。這也反映了賽羅維德公司生產的鉬以基於市場的價格出售給我們的鉬銷售公司。

b.包括與新冠肺炎相關的成本2,000萬美元(每磅銅0.08美元)，主要與塞羅維德的閒置設施成本和El Abra的合同取消成本相關。

c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

47

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目錄                 

印尼礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2021年3月31日的三個月
(單位：百萬)						副產品						聯產法
						方法						銅						黃金						白銀a						總計
收入，不包括調整						$	1,032					$	1,032					$	437					$	30					$	1,499
現場生產和交付，未計非現金淨額 *和以下所示的其他信用額度						383						264						112						7						383
金銀信用						(462)						—						—						—						—
治療費						65						45						19						1						65
出口關税						29						20						8						1						29
金屬特許權使用費						61						42						18						1						61
現金淨成本						76						371						157						10						538
DD&A						199						137						58						4						199
非現金和其他信貸，淨額						(8)			b			(6)						(2)						—						(8)
總成本						267						502						213						14						729
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						65						65						(5)						—						60
PT冶煉公司間虧損						(49)						(34)						(14)						(1)						(49)
毛利						$	781					$	561					$	205					$	15					$	781
銅銷售(百萬可回收英鎊)						258						258
黃金銷售量(數千可回收盎司)																		256
每磅銅/每盎司黃金的毛利：
收入，不包括調整						$	4.00					$	4.00					$	1,713
現場生產和交付，未計非現金淨額 *和以下所示的其他信用額度						1.48						1.02						438
金銀信用						(1.79)						—						—
治療費						0.25						0.17						74
出口關税						0.11						0.08						33
金屬特許權使用費						0.24						0.16						71
單位現金淨成本						0.29						1.43						616
DD&A						0.77						0.53						228
非現金和其他信貸，淨額						(0.03)			b			(0.02)						(10)
總單位成本						1.03						1.94						834
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						0.25						0.25						(19)
PT冶煉公司間虧損						(0.20)						(0.14)						(56)
每磅/盎司毛利						$	3.02					$	2.17					$	804
與報告金額的對賬
												生產
						收入						和送貨服務						DD&A
以上顯示的合計						$	1,499					$	383					$	199
治療費						(65)						—						—
出口關税						(29)						—						—
金屬特許權使用費						(61)						—						—
非現金和其他信貸，淨額						31						23						—
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						60						—						—
PT冶煉公司間虧損						—						49						—
印度尼西亞礦業						1,435						455						199
其他採礦c						4,548						3,334						204
公司、其他和取消						(1,133)						(1,003)						16
正如我們的合併財務報表中所報告的那樣						$	4,850					$	2,786					$	419

a.包括120萬盎司的白銀銷售額(平均實現價格為每盎司24.61美元)。

b.主要包括與上年處理和精煉成本調整相關的3100萬美元(每磅銅0.12美元)的抵免，以及與印尼政府徵收的行政罰款可能達成和解相關的1300萬美元(每磅銅0.05美元)的費用。

c.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

48

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目錄                 

印尼礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本

截至2020年3月31日的三個月
(單位：百萬)						副產品						聯產法
						方法						銅						黃金						白銀a						總計
收入，不包括調整						$	290					$	290					$	223					$	8					$	521
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						341						190						146						5						341
金銀信用						(236)						—						—						—						—
治療費						38						21						16						1						38
出口關税						4						2						2						—						4
金屬特許權使用費						19						12						7						—						19
現金淨成本						166						225						171						6						402
DD&A						101						56						43						2						101
非現金和其他成本，淨額						27						15						12						—						27
總成本						294						296						226						8						530
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						(20)						(20)						5						—						(15)
PT冶煉公司間利潤						25						14						11						—						25
毛利(虧損)						$	1					$	(12)					$	13					$	—					$	1
銅銷售(百萬可回收英鎊)						127						127
黃金銷售量(數千可回收盎司)																		139
每磅銅/每盎司黃金的毛利(虧損)：
收入，不包括調整						$	2.28					$	2.28					$	1,606
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示						2.68						1.49						1,052
金銀信用						(1.85)						—						—
治療費						0.30						0.17						118
出口關税						0.03						0.02						11
金屬特許權使用費						0.15						0.09						50
單位現金淨成本						1.31						1.77						1,231
DD&A						0.79						0.44						310
非現金和其他成本，淨額						0.21						0.12						82
總單位成本						2.31						2.33						1,623
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						(0.16)						(0.16)						33
PT冶煉公司間利潤						0.20						0.11						77
每磅/盎司毛利(虧損)						$	0.01					$	(0.10)					$	93
與報告金額的對賬
												生產
						收入						和送貨服務						DD&A
以上顯示的合計						$	521					$	341					$	101
治療費						(38)						—						—
出口關税						(4)						—						—
金屬特許權使用費						(19)						—						—
非現金和其他成本，淨額						—						27						—
其他收入調整，主要用於定價 **較上一期未結銷售增加1%						(15)						—						—
PT冶煉公司間利潤						—						(25)						—
印度尼西亞礦業						445						343						101
其他採礦b						3,131						2,990						225
公司、其他和取消						(778)						(788)						15
正如我們的合併財務報表中所報告的那樣						$	2,798					$	2,545					$	341

a.包括60萬盎司的白銀銷售額(平均實現價格為每盎司14.09美元)。

b.表示我們其他部門的合併總額，如附註9所示。

49

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目錄                 

鉬礦產品收入、生產成本和單位現金淨成本

			截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)			2021						2020
收入，不包括調整a			$	76					$	77
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示			54						64
治療費用和其他費用			6						6
現金淨成本			60						70
DD&A			15						16
金屬庫存調整			1						4
非現金和其他成本，淨額			3						2
總成本			79						92
毛損			$	(3)					$	(15)
鉬銷售(百萬可回收磅)a			7						7
每磅鉬的毛損：
收入，不包括調整a			$	11.38					$	10.97
現場生產和交付，未計非現金淨額 成本、成本和其他成本如下所示			8.13						9.17
治療費用和其他費用			0.85						0.86
單位現金淨成本			8.98						10.03
DD&A			2.23						2.29
金屬庫存調整			0.13						0.51
非現金和其他成本，淨額			0.42						0.30
總單位成本			11.76						13.13
每磅毛損			$	(0.38)					$	(2.16)
與報告金額的對賬
																					金屬
									生產												庫存
截至2021年3月31日的三個月			收入						和送貨服務						DD&A						調整
以上顯示的合計			$	76					$	54					$	15					$	1
治療費用和其他費用			(6)						—						—						—
非現金和其他成本，淨額			—						3						—						—
鉬礦			70						57						15						1
其他採礦b			5,913						3,732						388						—
公司、其他和取消			(1,133)						(1,003)						16						—
正如我們的合併財務報表中所報告的那樣			$	4,850					$	2,786					$	419					$	1
截至2020年3月31日的三個月
以上顯示的合計			$	77					$	64					$	16					$	4
治療費用和其他費用			(6)						—						—						—
非現金和其他成本，淨額			—						2						—						—
鉬礦			71						66						16						4
其他採礦b			3,505						3,267						310						205
公司、其他和取消			(778)						(788)						15						13
正如我們的合併財務報表中所報告的那樣			$	2,798					$	2,545					$	341					$	222

a.反映以市場為基礎的價格將鉬礦的生產銷售給我們的鉬銷售公司。在合併基礎上，變現是基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們每磅鉬的合併平均實現價格將與下表中報告的金額不同。

b.代表我們其他部門的合計總額，如附註9所示。還包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售額。

50

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目錄                 

擔保人財務信息摘要

FCX發行的所有優先票據都由自由港麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(FM O&G LLC)作為擔保人提供全面和無條件的優先擔保，自由港麥克莫蘭石油天然氣有限責任公司(FM O&G LLC)是FCX石油天然氣有限責任公司(FM O&G)和FCX的100%擁有的子公司。該擔保是擔保人的一項無擔保債務，與FM O&G LLC現有和未來的所有債務(包括我們循環信貸安排下的債務)具有同等的償還權。與FM O&G LLC的所有未來次級債務相比，該擔保的償付權優先於FM O&G LLC的所有未來次級債務，並且在償還權上實際上排在FM O&G LLC子公司的任何債務之後。契約規定，FM O&G LLC的擔保義務可在以下情況下解除或終止：(I)將FM O&G LLC的全部或幾乎所有股權或資產出售給不是我們的子公司或附屬公司的第三方；(Ii)FM O&G LLC不再根據任何FM O&G優先票據或其任何再融資承擔任何義務，也不再是我們在循環信貸安排或任何其他優先債務下的任何義務的共同借款人或擔保人，在每種情況下，都不再是我們根據循環信貸安排或任何其他優先債務承擔的任何義務的共同借款人或擔保人。或(Iii)按照契約條款履行我們在契約項下的義務。

以下彙總財務數據包括有關FCX作為發行人、FM O&G LLC作為擔保人以及我們所有其他非擔保人子公司在2021年3月31日和2020年12月31日以及截至2021年3月31日的三個月的信息。

						FCX						FM O&G有限責任公司						非擔保人												整合
						發行人						擔保人						子公司						淘汰						FCX
截至2021年3月31日
流動資產						$	187					$	681					$	10,880					$	(892)					$	10,856
非流動資產						273						6						32,756						(248)						32,787
流動負債						735						32						4,752						(908)						4,611
非流動負債						8,960						11,283						14,467						(15,251)						19,459
截至2020年12月31日
流動資產						$	65					$	697					$	9,287					$	(746)					$	9,303
非流動資產						785						6						32,806						(756)						32,841
流動負債						187						31						3,964						(765)						3,417
非流動負債						9,433						11,208						15,075						(15,657)						20,059
截至2021年3月31日的三個月
收入						$	—					$	14					$	4,836					$	—					$	4,850
營業(虧損)收入						(12)						4						1,540						—						1,532
淨收益(虧損)						718			a			(45)			a			955						(675)						953

a.淨收益(虧損)等於普通股股東的淨收益(虧損)，因為發行人和擔保人的非控股權益的淨收益為零。

51

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目錄                 

警示聲明

我們的討論和分析包含前瞻性陳述，在這些陳述中我們討論了我們未來的潛在表現。前瞻性陳述均為歷史事實以外的陳述，如與礦石品位和磨礦速率有關的計劃、預測或預期；業務前景；產量和銷售量；單位淨現金成本；現金流量；資本支出；流動性；運營成本；運營計劃；我們的財務政策；我們對PT-FI在2022年之前增加地下采礦活動和未來現金流的預期；PT-FI到2023年12月在印尼開發、融資、建設和完成新的國內精礦冶煉能力總計200萬噸精礦；我們對交付負責任生產的銅的承諾，包括計劃在特定框架下實施和驗證我們所有的經營地點；改進操作程序和技術；勘探努力和結果；開發和生產活動、費率和成本；税率；出口配額和關税；銅、金和鉬價格變化的影響；公司間利潤遞延對收益的影響；礦化和儲量估計；與路易斯安那州海岸侵蝕案件和滑石相關訴訟相關的和解協議的執行；對我們的目標、戰略、計劃、目標或指標的描述，包括我們的詞語“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將是”、“潛在”、“假設”、“指導”, “未來”和任何類似的表述旨在將這些斷言識別為前瞻性陳述。未來股息的宣佈由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、未來前景、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素。

我們提醒讀者，前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能與前瞻性陳述中預期、預期、預測或假設的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性表述中預期的結果大不相同的重要因素包括但不限於：我們的信用評級的變化；我們的現金需求、財務狀況、融資計劃或投資計劃的變化；一般市場、經濟、税收、監管或行業狀況的變化；新冠肺炎疫情的持續時間和範圍以及與之相關的不確定性；及其對大宗商品價格、我們的業務和全球經濟的影響，以及政府和企業採取的任何相關行動；我們有能力遏制和降低新冠肺炎在我們的運營地點(包括PT-FI在巴布亞的偏遠運營地點)傳播或重大爆發的風險；銅、金和鉬的供求和價格；礦山排序；採礦計劃的變化或運營修改、延誤、推遲或取消；生產率；發貨時間；可行性研究結果；潛在的庫存調整；長期礦業資產的潛在損害；印度尼西亞總體和巴布亞省暴力的潛在影響；印尼政府在2022年3月15日之後延長PT-FI的出口許可證；與地下開採相關的風險；根據PT-FI的特別採礦許可證，將採礦權從2031年延長到2041年的要求得到滿足；印尼政府批准推遲完成印尼國內新的冶煉產能的時間表；操作程序和技術的改進帶來的預期結果, 包括創新舉措；行業風險；監管變化；政治和社會風險；勞動關係，包括與勞工相關的停工；與天氣和氣候有關的風險；環境風險；訴訟結果；網絡安全事件；一般市場、經濟和行業條件的變化；我們客户、供應商、供應商、合作伙伴和附屬公司的財務狀況，特別是在經濟疲軟和大宗商品價格波動較長的時期；流動性和獲得資本的減少；我們遵守特定框架下負責任的生產承諾以及此類框架的任何變化的能力；以及在第I部分第1A項所載“風險因素”標題下更詳細地描述的其他因素。我們2020年的10-K表格

請投資者注意，我們的前瞻性陳述所基於的許多假設在前瞻性陳述發表後可能會發生變化，例如，包括我們無法控制的大宗商品價格，以及我們可能無法控制的產量和成本。此外，我們可能會對業務計劃進行更改，這可能會影響我們的業績。我們提醒投資者，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，儘管我們的假設、商業計劃、實際經驗或其他變化發生了任何變化，但這些前瞻性陳述只反映了截至作出的日期。

這份Form 10-Q報告還包含財務指標，如每磅銅和鉬的淨債務和單位淨現金成本，這些都不符合美國公認會計原則。淨債務等於合併債務減去合併現金。有關與我們的運營部門相關的單位現金淨成本的進一步討論，請參閲“運營-單位現金淨成本”，請參閲“產品收入和生產成本”，以對運營部門的每磅成本與適用於我們合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本進行對賬。

52

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目錄                 

第三項。關於市場風險的定量和定性披露。

在截至2021年3月31日的三個月內，我們的市場風險沒有實質性變化。

有關市場風險的其他資料，請參閲第II部第7及7A項所載的“市場風險披露”。我們2020年的10-K表格有關營運現金流對大宗商品價格變動的預測敏感性，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第2項中的“展望”；有關我們臨時定價的銅銷售對大宗商品價格變化的預測敏感性，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第2項中的“綜合業績-收入”。

項目4.控制和程序。

(a)對披露控制和程序的評估。我們的首席執行官和首席財務官在管理層的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時，我們的“披露控制和程序”(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。根據他們的評估，他們得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

(b)財務報告內部控制的變化。在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分。其他信息

第一項。法律訴訟。

我們參與了許多法律訴訟，這些訴訟是在我們的正常業務過程中出現的，或者與環境問題有關。我們還定期參與由政府機構發起或涉及政府機構的審查、調查、調查和其他程序，其中一些程序可能會導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。

管理層不相信，根據目前掌握的信息，第一部分第3項報告的任何法律程序的結果。法律訴訟“和我們2020 Form 10-K的附註12以及本文附註8將對我們的財務狀況產生重大不利影響；儘管個別或累積的結果可能對我們在特定時期的經營業績產生重大影響，這取決於結果的性質和大小以及該時期的經營業績。

先前在第一部分第三項披露的法律程序沒有實質性的變化。我們2020 Form 10-K的“法律訴訟”和附註12，但此處附註8中描述的除外。

第1A項風險因素。

我們先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。我們2020年表格10-K的“風險因素”。有關風險因素的更多信息，請參閲第I部分第1A項。我們2020年表格10-K的“風險因素”。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。

在截至2021年3月31日的三個月裏，沒有未登記的股權證券銷售。

53

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目錄                 

下表列出了我們在截至2021年3月31日的三個月內購買的FCX普通股的相關信息。

期間						(A)總數 數量 購買的股份						(B)平均數 每股支付價格						(C)總人數 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票a						(D)可供選擇的最高股份數目 但在計劃或計劃下購買a
2021年1月1日-31日						—						$	—					—						23,685,500
2021年2月1日至28日						—						$	—					—						23,685,500
2021年3月1日至31日						14,749			b			$	24.08					—						23,685,500
總計						14,749						$	24.08					—						23,685,500

a.2008年7月31日，我們的董事會批准增加我們的公開市場股票購買計劃，最多3000萬股，沒有到期日。

b.包括在所示期間內因行使股票期權而獲得的股份。

我們有一個董事會批准的公開市場股票購買計劃，最多可購買3000萬股，沒有到期日。自2008年以來，該計劃下一直沒有購買。截至2021年3月31日，根據該計劃，仍有2370萬股可供購買。

 

項目4.煤礦安全信息披露。

所有員工的安全和健康是我們的首要任務。管理層認為，安全和健康因素是組織中所有其他職能的組成部分，並與之兼容，適當的安全和健康管理將提高生產和降低成本。我們對員工的安全和健康的態度是通過實施強有力的管理系統和提供充分的培訓、安全激勵和職業健康計劃來不斷提高績效。多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告10-Q表的附件95.1中。

54

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目錄                 

第6項展品。

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展品

有了這個

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數

展品名稱

表格10-Q

形式

文件編號

提交日期

2.1*

截至2018年9月27日，FCX、International Support LLC、PT Freeport印度尼西亞、PT Indocopper Investama和PT印度尼西亞Asahan Alumines(Persero)之間的PTFI撤資協議。

10-Q

001-11307-01

11/9/2018

2.2

2018年12月21日PT-FI撤資協議的補充和修訂協議，FCX、PT Freeport印度尼西亞、PT印度尼西亞巴布亞金屬丹礦產(f/k/a PT Indocopper Investama)、PT印度尼西亞Asahan鋁業(Persero)和International Support LLC之間的協議。

10-K

001-11307-01

2/15/2019

3.1

修訂重新頒發的《FCX公司註冊證書》，自2016年6月8日起生效。

8-K

001-11307-01

6/9/2016

3.2

修訂和重新修訂FCX附例，自2020年6月3日起生效。

8-K

001-11307-01

6/3/2020

15.1

安永律師事務所(Ernst&Young LLP)就未經審計的中期財務報表發出的信函。

X

31.1

根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證特等執行幹事。

X

31.2

根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。

X

32.1

根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。

X

32.2

根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。

X

95.1

礦山安全衞生管理局安全數據。

X

101.INS

XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

X

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構。

X

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。

X

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。

X

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。

X

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。

X

104

本季度報告的封面為Form 10-Q，格式為內聯XBRL。

X

*登記人同意應美國證券交易委員會(SEC)的要求，按照S-K條例第601(A)(5)項的要求，向SEC補充提供任何遺漏的時間表或證物的副本。

55

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目錄                 

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

			自由港-麥克莫蘭公司(Freeport-McMoRan Inc.)
			由以下人員提供：			/s/C.小唐納德·惠特邁爾(Donald Whitmire，Jr.)
						小唐納德·惠特邁爾(C.Donald Whitmire，Jr.)
						副總統兼
						財務總監-財務報告
						(授權簽字人
						和首席會計官)

日期：2021年5月5日

S-1