h-20210331000146817412/312021Q1假象限制性現金通常是指根據同類交換、債券償債、第三方託管存款和其他安排獲得的銷售收益。00014681742021-01-012021-03-31Xbrli:共享0001468174美國-GAAP:公共類別成員2021-04-300001468174US-GAAP:CommonClassBMember2021-04-30Iso4217:美元0001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2021-01-012021-03-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2020-01-012020-03-310001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2021-01-012021-03-310001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2020-01-012020-03-310001468174H:ContraRevenueMember2021-01-012021-03-310001468174H:ContraRevenueMember2020-01-012020-03-310001468174H:網管特許和其他費用成員2021-01-012021-03-310001468174H:網管特許和其他費用成員2020-01-012020-03-310001468174H:其他收入成員2021-01-012021-03-310001468174H:其他收入成員2020-01-012020-03-310001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-03-310001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-03-3100014681742020-01-012020-03-310001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2021-01-012021-03-310001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00014681742021-03-3100014681742020-12-310001468174美國-GAAP:公共類別成員2021-03-310001468174US-GAAP:CommonClassBMember2021-03-310001468174美國-GAAP:公共類別成員2020-12-310001468174US-GAAP:CommonClassBMember2020-12-3100014681742019-12-3100014681742020-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001468174美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001468174美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001468174美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310001468174美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001468174美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-01-012020-03-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001468174美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001468174美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-12-310001468174美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-12-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001468174美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001468174美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001468174美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2021-01-012021-03-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-01-012021-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2021-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-03-310001468174美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001468174美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001468174美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-03-31H:酒店0001468174H:FullServiceMember2021-03-31H:房間0001468174H:SelectServiceMember2021-03-310001468174國家:美國H:SelectServiceMember2021-03-310001468174H:所有成員2021-03-31H:國家/地區0001468174H:OwnedAndLeasedHotelSegmentMemberUS-GAAP:運營細分市場成員H:房間收入成員2021-01-012021-03-310001468174US-GAAP:運營細分市場成員H:房間收入成員H:美國管理和特許經營會員2021-01-012021-03-310001468174US-GAAP:運營細分市場成員H:亞洲太平洋管理和特許會員H:房間收入成員2021-01-012021-03-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberUS-GAAP:運營細分市場成員H:房間收入成員2021-01-012021-03-310001468174H:Corporation和協調項目成員H:房間收入成員2021-01-012021-03-310001468174US-GAAP:部門間消除成員H:房間收入成員2021-01-012021-03-310001468174H:房間收入成員2021-01-012021-03-310001468174H:OwnedAndLeasedHotelSegmentMemberUS-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:食品和飲料會員2021-01-012021-03-310001468174US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:食品和飲料會員H:美國管理和特許經營會員2021-01-012021-03-310001468174US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:食品和飲料會員H:亞洲太平洋管理和特許會員2021-01-012021-03-310001468174H:EameAndSouthwestAsiaManagementAndFranchisingMemberUS-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:食品和飲料會員2021-01-012021-03-310001468174H:Corporation和協調項目成員美國-GAAP:食品和飲料會員2021-01-012021-03-310001468174美國-GAAP:食品和飲料會員US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-03-310001468174美國-GAAP:食品和飲料會員2021-01-012021-03-310001468174H:OtherOwnedAndLeasedHotelRevenueMemberH:OwnedAndLeasedHotelSegmentMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2021-01-012021-03-310001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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本,從中國到日本的過渡期,都是從中國過渡到中國,從中國到日本的過渡期。
委員會檔案號:001-34521
凱悦酒店集團演講
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-1480589 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
北河廣場150號
8樓, 芝加哥, 伊利諾伊州 60606
郵政編碼(主要執行辦公室地址)郵政編碼:郵政編碼(郵政編碼)--郵政編碼(郵政編碼)--郵政編碼(郵政編碼)
(312) 750-1234
(註冊人電話號碼,包括區號)
依據以下規定登記的證券第12(B)條該法案的內容如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | H | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類備案要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説:是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器版本 | ☐ | | 規模較小的金融報告公司* | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。巴塞羅那¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
在2021年4月30日,有41,150,456註冊人的A類普通股,面值0.01美元,已發行和60,623,918註冊人的B類普通股,面值0.01美元,已發行。
凱悦酒店集團
表格10-Q季度報告
截至2021年3月31日止的期間
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分-財務信息 | |
第一項。 | 財務報表 | 1 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第四項。 | 管制和程序 | 47 |
| | |
| 第二部分-其他資料 | |
第一項。 | 法律程序 | 48 |
項目1A。 | 風險因素 | 48 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 48 |
第三項。 | 高級證券違約 | 48 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 48 |
第五項。 | 其他資料 | 49 |
第6項 | 陳列品 | 50 |
| |
簽名 | 51 |
第一部分財務信息
項目1.調查結果。財務報表。
凱悦酒店集團及其附屬公司
簡明合併損益表(虧損)
(以百萬美元計,不包括每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | | | |
收入: | | | | | | | |
自有和租賃酒店 | $ | 104 | | | $ | 323 | | | | | |
管理費、加盟費和其他費用 | 63 | | | 108 | | | | | |
反差收入 | (8) | | | (6) | | | | | |
淨管理費、加盟費和其他費用 | 55 | | | 102 | | | | | |
其他收入 | 19 | | | 35 | | | | | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 260 | | | 533 | | | | | |
總收入 | 438 | | | 993 | | | | | |
直銷、一般和管理費用: | | | | | | | |
自有和租賃酒店 | 124 | | | 272 | | | | | |
折舊及攤銷 | 74 | | | 80 | | | | | |
其他直接成本 | 23 | | | 34 | | | | | |
銷售、一般和管理 | 95 | | | 47 | | | | | |
代表管理及專營物業招致的費用 | 277 | | | 555 | | | | | |
直銷、一般和管理費用 | 593 | | | 988 | | | | | |
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入 | 12 | | | (48) | | | | | |
未合併的酒店業合資企業的股權收益(虧損) | 54 | | | (2) | | | | | |
利息支出 | (41) | | | (17) | | | | | |
房地產銷售收益 | — | | | 8 | | | | | |
資產減值 | — | | | (3) | | | | | |
其他收入(虧損),淨額 | 12 | | | (81) | | | | | |
所得税前虧損 | (118) | | | (138) | | | | | |
所得税優惠(撥備) | (186) | | | 35 | | | | | |
淨虧損 | (304) | | | (103) | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | | | |
凱悦酒店集團應佔淨虧損 | $ | (304) | | | $ | (103) | | | | | |
每股虧損—基本信息 | | | | | | | |
淨損失 | $ | (2.99) | | | $ | (1.02) | | | | | |
凱悦酒店集團應佔淨虧損 | $ | (2.99) | | | $ | (1.02) | | | | | |
每股虧損—稀釋 | | | | | | | |
淨損失 | $ | (2.99) | | | $ | (1.02) | | | | | |
凱悦酒店集團應佔淨虧損 | $ | (2.99) | | | $ | (1.02) | | | | | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
凱悦酒店集團及其附屬公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | | | |
淨損失 | $ | (304) | | | $ | (103) | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除税收優惠淨額$—截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | (46) | | | (51) | | | | | |
可供出售債務證券的未實現虧損,扣除税收優惠淨額為#美元—截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | (1) | | | — | | | | | |
衍生產品活動的未實現收益(虧損),扣除税收優惠淨額#美元—和$(9)分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 2 | | | (25) | | | | | |
其他綜合損失 | (45) | | | (76) | | | | | |
綜合損失 | (349) | | | (179) | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | — | | | — | | | | | |
凱悦酒店集團應佔綜合虧損 | $ | (349) | | | $ | (179) | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
凱悦酒店集團及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬美元為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,078 | | | $ | 1,207 | |
受限現金 | 9 | | | 11 | |
短期投資 | 550 | | | 675 | |
應收賬款,扣除津貼淨額#美元57及$56分別於2021年3月31日和2020年12月31日 | 340 | | | 316 | |
盤存 | 9 | | | 9 | |
預付款項和其他資產 | 58 | | | 64 | |
預繳所得税 | 288 | | | 281 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 2,332 | | | 2,563 | |
權益法投資 | 259 | | | 260 | |
財產和設備,淨額 | 3,159 | | | 3,126 | |
融資應收賬款,扣除津貼淨額#美元115及$114分別於2021年3月31日和2020年12月31日 | 24 | | | 29 | |
經營性租賃使用權資產 | 458 | | | 474 | |
商譽 | 288 | | | 288 | |
無形資產,淨值 | 378 | | | 385 | |
遞延税項資產 | 15 | | | 207 | |
其他資產 | 1,856 | | | 1,797 | |
總資產 | $ | 8,769 | | | $ | 9,129 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期到期日 | $ | 260 | | | $ | 260 | |
應付帳款 | 102 | | | 102 | |
應計費用和其他流動負債 | 180 | | | 200 | |
流動合同負債 | 281 | | | 282 | |
應計薪酬和福利 | 100 | | | 111 | |
流動經營租賃負債 | 27 | | | 29 | |
流動負債總額 | 950 | | | 984 | |
長期債務 | 2,982 | | | 2,984 | |
長期合同負債 | 679 | | | 659 | |
長期經營租賃負債 | 363 | | | 377 | |
其他長期負債 | 907 | | | 911 | |
總負債 | 5,881 | | | 5,915 | |
承付款和或有事項(見附註12) | | | |
| | | |
股本: | | | |
優先股,$0.01每股面值,10,000,000授權股份及無截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償還金額 | — | | | — | |
A類普通股,$0.01每股面值,1,000,000,000授權股份,40,523,505於2021年3月31日發行併發行,B類普通股,$0.01每股面值,393,233,161授權股份,61,238,749於2021年3月31日發行和發行的股票。A類普通股,$0.01每股面值,1,000,000,000授權股份,39,250,241於2020年12月31日發行併發行,B類普通股,$0.01每股面值,394,033,330授權股份,62,038,918於2020年12月31日發行和發行的股票 | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | 36 | | | 13 | |
留存收益 | 3,085 | | | 3,389 | |
累計其他綜合損失 | (237) | | | (192) | |
股東權益總額 | 2,885 | | | 3,211 | |
合併子公司中的非控股權益 | 3 | | | 3 | |
總股本 | 2,888 | | | 3,214 | |
負債和權益總額 | $ | 8,769 | | | $ | 9,129 | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
凱悦酒店集團及其附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (304) | | | $ | (103) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 74 | | | 80 | |
| | | |
房地產銷售收益 | — | | | (8) | |
股份獎勵的攤銷 | 32 | | | 17 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 8 | | | 8 | |
遞延所得税 | 200 | | | (45) | |
| | | |
| | | |
未合併的酒店業合資企業的股本(收益)損失 | (54) | | | 2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
反差收入 | 8 | | | 6 | |
| | | |
未實現(收益)損失,淨額 | (8) | | | 79 | |
| | | |
| | | |
營運資金變動及其他 | (47) | | | (136) | |
用於經營活動的現金淨額 | (91) | | | (100) | |
投資活動的現金流: | | | |
購買有價證券和短期投資 | (423) | | | (110) | |
有價證券和短期投資收益 | 523 | | | 109 | |
對權益法和其他投資的貢獻 | (16) | | | (21) | |
| | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (84) | | | — | |
資本支出 | (19) | | | (55) | |
| | | |
房地產銷售收益,扣除處置的現金後的淨額 | — | | | 78 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投資活動 | (12) | | | 12 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (31) | | | 13 | |
融資活動的現金流: | | | |
債務收益 | — | | | 400 | |
| | | |
償還債務 | (1) | | | (51) | |
普通股回購 | — | | | (69) | |
| | | |
支付的股息 | — | | | (20) | |
其他融資活動 | (13) | | | (7) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (14) | | | 253 | |
匯率變動對現金的影響 | 5 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (131) | | | 169 | |
現金、現金等價物和限制性現金-年初 | 1,237 | | | 1,063 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 1,106 | | | $ | 1,232 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
|
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| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註。
補充披露現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021年3月31日 | | | | 2020年3月31日 | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,078 | | | | | $ | 1,194 | | | |
受限現金(%1) | 9 | | | | | 18 | | | |
包括在其他資產中的受限現金(1) | 19 | | | | | 20 | | | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,106 | | | | | $ | 1,232 | | | |
| | | | | | | |
(1)限制性現金通常指債券、第三方託管存款和其他安排的償債。 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至三個月 | | |
| 2021年3月31日 | | | | 2020年3月31日 | | |
期內支付的利息現金 | $ | 42 | | | | | $ | 37 | | | |
期間支付(收到)的所得税現金,淨額 | $ | (2) | | | | | $ | 31 | | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 9 | | | | | $ | 13 | | | |
| | | | | | | |
非現金投融資活動如下: | | | | | | | |
權益法和其他投資的非現金貢獻(見附註6,附註12) | $ | — | | | | | $ | 33 | | | |
| | | | | | | |
應計資本支出變動 | $ | — | | | | | $ | 9 | | | |
以經營租賃負債換取的非現金使用權資產 (見注6) | $ | 2 | | | | | $ | 4 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
凱悦酒店集團及其附屬公司
簡明合併股東權益變動表
(百萬,不包括股票和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還普通股 | | 普通股金額 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 兩家合併子公司的非控股權益 | | 總計 |
| 班級 | 班級 | | 班級 | 班級 | | | | | | | | | | |
| A | B | | A | B | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2020年1月1日 | 36,109,179 | | 65,463,274 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,169 | | | $ | (209) | | | $ | 5 | | | $ | 3,966 | |
全面損失總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (103) | | | (76) | | | — | | | (179) | |
非控制性權益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
普通股回購 | (827,643) | | — | | | — | | — | | | (12) | | | (57) | | | — | | | — | | | (69) | |
員工股票計劃發放 | 16,654 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基於股份的支付活動 | 271,863 | | — | | | — | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
現金股息為$0.20每股(見附註13) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
餘額-2020年3月31日 | 35,570,053 | | 65,463,274 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,989 | | | $ | (285) | | | $ | 3 | | | $ | 3,708 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2021年1月1日 | 39,250,241 | | 62,038,918 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 3,389 | | | $ | (192) | | | $ | 3 | | | $ | 3,214 | |
全面損失總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (304) | | | (45) | | | — | | | (349) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
員工股票計劃發放 | 10,992 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
類份額轉換 | 800,169 | | (800,169) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的支付活動 | 462,103 | | — | | | — | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2021年3月31日 | 40,523,505 | | 61,238,749 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | 3,085 | | | $ | (237) | | | $ | 3 | | | $ | 2,888 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
見簡明合併財務報表附註。
凱悦酒店集團及其附屬公司
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則金額以百萬美元計)
(未經審計)
1. 組織
凱悦酒店集團是特拉華州的一家公司,其合併子公司(統稱為“凱悦酒店集團”)通過經營、管理、特許經營、所有權、開發和許可酒店業務,在全球範圍內提供酒店和其他服務。我們經營、管理、特許經營、擁有、租賃、開發、許可或向一系列物業提供服務,包括提供全方位服務的酒店、精選服務酒店、度假村和其他物業,包括分時度假、分時度假和其他形式的住宅、度假和公寓所有權單位。於2021年3月31日,(I)我們經營或特許經營479提供全方位服務的酒店,包括164,260世界各地的客房,(Ii)我們經營或特許經營514精選服務型酒店,包括73,987房間,其中434酒店位於美國,(Iii)我們的投資組合包括8特許經營的包羅萬象的凱悦品牌度假村,包括3,153房間。截至2021年3月31日,我們的物業組合在68世界各國。此外,通過戰略關係,我們向與我們的酒店投資組合無關、並以此類酒店擁有或第三方許可的其他商標或商標運營的酒店提供一定的預訂和/或忠誠度計劃服務。
如本説明和本季度報告中所使用的10-Q表格,(I)術語“凱悦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”意味着凱悦酒店集團及其合併子公司,(Ii)術語“酒店組合”是指我們的全方位服務酒店,包括我們的健康度假村和我們的精選服務酒店,(Iii)術語“物業”、“物業組合”或“物業組合”是指我們的酒店組合;包括所有度假村;以及我們經營、管理、特許經營、擁有、租賃、開發、許可或我們提供服務或許可我們商標的住宅、度假和公寓所有權單位,包括Park Hyatt、Miraval、Grand Hyatt、Alila、Andaz、The Unbound Collection by Hyatt、Destination by Hyatt、Hyatt Regency、Hyatt、Hyatt Ziva、Hyatt Zilara、Thompson Hotels、Hyatt Center、Capture by Hyatt、JdV by Hyatt、Hyatt
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)、10-Q表格指引及S-X規則第10條編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整年度財務報表的所有信息或腳註。因此,本Form 10-Q季度報告應與我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中的綜合財務報表和附註一起閲讀。
我們已經取消了精簡合併財務報表中的所有公司間賬户和交易。我們合併我們控制下的實體,包括我們被視為主要受益者的實體。
管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表反映了所有調整,這些調整都屬於正常經常性性質,被認為是公平列報中期所必需的。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎大流行以及相關的旅行限制和遏制努力對旅遊業產生了重大影響,因此對我們的業務也產生了重大影響。這一影響始於2020年第一季度,一直持續到2021年。因此,我們在當前中期和可預見的未來的財務業績不能與過去的業績相提並論,也不能表明長期的未來業績。
新冠肺炎大流行的影響程度、持續時間和嚴重程度將取決於各種因素,所有這些因素都高度不確定和難以預測,包括但不限於大流行對全球和區域經濟、旅遊和經濟活動的影響;各國政府、企業和個人針對大流行所採取的行動;任何新的疫情死灰復燃或新冠肺炎變種;以及新冠肺炎疫苗的分發和廣泛接受。
我們必須做出影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們的估計和假設受到固有因素的影響
由於新冠肺炎大流行持續影響的風險和不確定性,實際結果可能與我們估計的金額大不相同。
2. 最近發佈的會計聲明
未來會計準則的採用
參考匯率改革--2020年3月,財務會計準則委員會發佈會計準則更新版第2020-04號(“ASU 2020-04”),參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外,在滿足某些標準的情況下,我們可以選擇採用有關合同修改、套期保值關係以及參考倫敦銀行間美元存款利率(LIBOR)或其他參考利率(預計將於2023年6月30日之前因參考利率改革而停止)的其他交易。ASU 2020-04的條款有效期至2022年12月31日。我們目前正在評估採用ASU 2020-04的影響。
3. 與客户簽訂合同的收入
分門別類收入
下表列出了我們按產品或服務性質分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 自有和租賃酒店 | 美洲管理和特許經營 | 亞太區的管理和特許經營 | EAME/西南亞洲管理和特許經營 | 公司和其他 | 淘汰 | 總計 |
客房收入 | $ | 62 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (3) | | $ | 59 | |
食品和飲料 | 20 | | — | | — | | — | | — | | — | | 20 | |
其他 | 25 | | — | | — | | — | | — | | — | | 25 | |
| | | | | | | |
自有和租賃酒店 | 107 | | — | | — | | — | | — | | (3) | | 104 | |
| | | | | | | |
基地管理費 | — | | 16 | | 8 | | 3 | | — | | (3) | | 24 | |
激勵性管理費 | — | | 1 | | 5 | | 2 | | — | | — | | 8 | |
特許經營費 | — | | 17 | | — | | — | | — | | — | | 17 | |
其他費用 | — | | 4 | | 2 | | 2 | | 6 | | — | | 14 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
管理費、加盟費和其他費用 | — | | 38 | | 15 | | 7 | | 6 | | (3) | | 63 | |
反差收入 | — | | (4) | | (1) | | (3) | | — | | — | | (8) | |
淨管理費、加盟費和其他費用 | — | | 34 | | 14 | | 4 | | 6 | | (3) | | 55 | |
| | | | | | | |
其他收入 | — | | 17 | | — | | — | | 2 | | — | | 19 | |
| | | | | | | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | 227 | | 20 | | 13 | | — | | — | | 260 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 107 | | $ | 278 | | $ | 34 | | $ | 17 | | $ | 8 | | $ | (6) | | $ | 438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 自有和租賃酒店 | 美洲管理和特許經營 | 亞太區的管理和特許經營 | EAME/西南亞洲管理和特許經營 | 公司和其他 | 淘汰 | 總計 |
客房收入 | $ | 185 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (7) | | $ | 178 | |
食品和飲料 | 105 | | — | | — | | — | | — | | — | | 105 | |
其他 | 40 | | — | | — | | — | | — | | — | | 40 | |
自有和租賃酒店 | 330 | | — | | — | | — | | — | | (7) | | 323 | |
| | | | | | | |
基地管理費 | — | | 44 | | 6 | | 7 | | — | | (10) | | 47 | |
激勵性管理費 | — | | 4 | | 3 | | 2 | | — | | (1) | | 8 | |
特許經營費 | — | | 27 | | — | | — | | — | | — | | 27 | |
其他費用 | — | | 9 | | 10 | | 1 | | 6 | | — | | 26 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
管理費、加盟費和其他費用 | — | | 84 | | 19 | | 10 | | 6 | | (11) | | 108 | |
反差收入 | — | | (4) | | (1) | | (1) | | — | | — | | (6) | |
淨管理費、加盟費和其他費用 | — | | 80 | | 18 | | 9 | | 6 | | (11) | | 102 | |
| | | | | | | |
其他收入 | — | | 27 | | — | | — | | 8 | | — | | 35 | |
| | | | | | | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | 484 | | 27 | | 20 | | 2 | | — | | 533 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 330 | | $ | 591 | | $ | 45 | | $ | 29 | | $ | 16 | | $ | (18) | | $ | 993 | |
|
合同餘額
我們的合同資產,包括在應收賬款中,在我們濃縮的合併資產負債表上的淨額,在2021年3月31日和2020年12月31日都是微不足道的。由於我們的盈利能力障礙通常是以全年為基礎計算的,我們預計我們的合同資產在年底將微不足道。
合同負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
與忠誠度計劃相關的遞延收入 | $ | 752 | | | $ | 733 | |
預付存款 | 55 | | | 44 | |
從特許經營權所有者處收到的初始費用 | 41 | | | 41 | |
與保險項目相關的遞延收入 | 33 | | | 47 | |
其他遞延收入 | 79 | | | 76 | |
合同總負債 | $ | 960 | | | $ | 941 | |
下表彙總了我們合同負債中的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額,1月1日 | $ | 941 | | | $ | 920 | |
收到的現金和其他 | 105 | | | 246 | |
已確認收入 | (86) | | | (262) | |
期末餘額,3月31日 | $ | 960 | | | $ | 904 | |
| | | |
| | | |
| | | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內確認的收入包括在每年年初的合同負債餘額中為$69百萬美元和$137分別為百萬美元。這一收入主要與忠誠度計劃有關,該計劃在扣除支付給第三方的贖回補償後確認為淨額。
分配給剩餘履約義務的收入
分配給剩餘履約義務的收入是尚未確認的合同收入,其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。預計在未來期間確認的合同收入約為#美元。120截至2021年3月31日,我們預計將確認其中大約10未來收入的%12幾個月,其餘時間在此之後。
4. 債務和股權證券
權益法投資
權益法投資為$259百萬美元和$2602021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
下表列出了我們在權益法下計入投資的所有未合併酒店企業的彙總財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
總收入 | $ | 31 | | | $ | 117 | | | | | |
營業毛利(虧損) | (6) | | | 34 | | | | | |
持續經營虧損 | (43) | | | (7) | | | | | |
淨損失 | (43) | | | (7) | | | | | |
在截至2021年3月31日的三個月內,我們以#美元的價格收購了合作伙伴在擁有聖保羅君悦酒店的實體中的權益。61000萬美元現金,我們還了這筆錢78該物業的300萬第三方抵押貸款。我們認出了一張$69在我們的精簡綜合收益表(虧損)上,未合併酒店企業的股權收益(虧損)税前收益(虧損)為100萬美元(見附註6)。
有價證券
我們持有公允價值易於確定的有價證券,為某些運營計劃和投資目的提供資金。我們定期轉移可用現金和現金等價物,用於購買有價證券用於投資。
持有有價證券為運營計劃提供資金-為運營計劃提供資金而持有的有價證券,在我們的精簡合併資產負債表上以公允價值記錄如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
忠誠度計劃(注8) | $ | 566 | | | $ | 567 | |
拉比信託基金持有的延期補償計劃(附註8和附註10) | 524 | | | 511 | |
專屬自保保險公司(附註8) | 216 | | | 226 | |
為運營計劃提供資金而持有的有價證券總額 | $ | 1,306 | | | $ | 1,304 | |
減去:為運營計劃提供資金而持有的有價證券的當前部分,包括現金和現金等價物以及短期投資 | (208) | | | (238) | |
為包括在其他資產中的運營計劃提供資金而持有的有價證券 | $ | 1,098 | | | $ | 1,066 | |
| | | |
| | | |
| | | |
為運營計劃提供資金而持有的有價證券包括107百萬美元和$82截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別有100萬可供出售(AFS)債務證券,合同到期日從2021年到2069年不等。我們AFS債務證券的公允價值接近攤銷成本。此外,為運營計劃提供資金而持有的有價證券包括$86百萬美元和$70分別於2021年3月31日和2020年12月31日持有公允價值隨時可確定的股權證券。
在我們的簡明合併損益表中確認的基金經營項目所持有的有價證券的未實現和已實現淨收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
未實現收益(虧損),淨額 | | | | | | | |
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入 | $ | 3 | | | $ | (50) | | | | | |
其他收入(虧損)、淨額(附註18) | (9) | | | 2 | | | | | |
其他全面虧損(附註13) | (1) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
已實現收益(虧損),淨額 | | | | | | | |
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入 | $ | 9 | | | $ | 2 | | | | | |
其他收入(虧損)、淨額(附註18) | — | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
為投資目的持有的有價證券-為投資目的而持有的有價證券,根據投資性質,以成本或公允價值記錄在我們的簡明綜合資產負債表上如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
定期存款 | $ | 539 | | | $ | 657 | |
計息貨幣市場基金 | 134 | | | 107 | |
Playa N.V.的普通股(注8) | 89 | | | 72 | |
為投資目的持有的有價證券總額 | $ | 762 | | | $ | 836 | |
減去:為投資目的持有的有價證券的當前部分,包括現金和現金等價物以及短期投資 | (673) | | | (764) | |
包括在其他資產中的為投資目的持有的有價證券 | $ | 89 | | | $ | 72 | |
我們持有Playa Hotels&Resorts N.V.(簡稱Playa N.V.)的普通股。由於我們沒有能力對該實體的運營產生重大影響,因此我們將其計入公允價值易於確定的股權證券。我們做到了不是在截至2021年3月31日或2020年3月31日的三個月內,不要出售任何普通股。在我們的簡明綜合損益表上確認的未實現淨收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
其他收入(虧損)、淨額(附註18) | $ | 17 | | | $ | (81) | |
公允價值—我們衡量為運營計劃提供資金並出於投資目的以公允價值經常性持有的有價證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | | | 其他資產 |
一級-相同資產在活躍的金融市場的報價 | | | | | | | | | |
計息貨幣市場基金 | $ | 330 | | | $ | 330 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
共同基金 | 610 | | | — | | | — | | | | | 610 | |
Playa N.V.的普通股 | 89 | | | — | | | — | | | | | 89 | |
第二級-重要的和其他可觀察到的輸入 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
定期存款 | 546 | | | 1 | | | 540 | | | | | 5 | |
美國政府的義務 | 215 | | | — | | | 1 | | | | | 214 | |
美國政府機構 | 65 | | | — | | | — | | | | | 65 | |
公司債務證券 | 151 | | | — | | | 9 | | | | | 142 | |
抵押貸款支持證券 | 24 | | | — | | | — | | | | | 24 | |
資產支持證券 | 31 | | | — | | | — | | | | | 31 | |
市級和省級票據和債券 | 7 | | | — | | | — | | | | | 7 | |
總計 | $ | 2,068 | | | $ | 331 | | | $ | 550 | | | | | $ | 1,187 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | | | 其他資產 |
一級-相同資產在活躍的金融市場的報價 | | | | | | | | | |
計息貨幣市場基金 | $ | 327 | | | $ | 327 | | | $ | — | | | | | $ | — | |
共同基金 | 581 | | | — | | | — | | | | | 581 | |
Playa N.V.的普通股 | 72 | | | — | | | — | | | | | 72 | |
第二級-重要的和其他可觀察到的輸入 | | | | | | | | | |
定期存款 | 662 | | | — | | | 659 | | | | | 3 | |
美國政府的義務 | 208 | | | — | | | 3 | | | | | 205 | |
美國政府機構 | 65 | | | — | | | — | | | | | 65 | |
公司債務證券 | 159 | | | — | | | 13 | | | | | 146 | |
抵押貸款支持證券 | 24 | | | — | | | — | | | | | 24 | |
資產支持證券 | 35 | | | — | | | — | | | | | 35 | |
市級和省級票據和債券 | 7 | | | — | | | — | | | | | 7 | |
總計 | $ | 2,140 | | | $ | 327 | | | $ | 675 | | | | | $ | 1,138 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,公允價值層次之間沒有轉移。我們沒有要求在經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產或非金融負債。
其他投資
HTM債務證券-我們持有持有至到期(HTM)債務證券的投資,這是對擁有或正在開發我們某些酒店的第三方實體的投資。這些證券是可以強制贖回的。
在2021年到2027年之間。截至2021年3月31日和2020年12月31日,在我們的精簡合併資產負債表上記錄在其他資產內的HTM債務證券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
HTM債務證券 | $ | 103 | | | $ | 102 | |
減去:信貸損失撥備 | (22) | | | (21) | |
HTM債務證券總額(扣除津貼) | $ | 81 | | | $ | 81 | |
下表彙總了我們的HTM信用損失債務擔保撥備中的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
1月1日的津貼 | $ | 21 | | | $ | 12 | |
減少信貸損失(A) | 1 | | | 3 | |
3月31日的津貼 | $ | 22 | | | $ | 15 | |
(A)同期確認的利息收入抵消了信貸損失。信貸損失和利息收入都在其他收入(虧損)中確認,這是在我們精簡的綜合損益表(虧損)上的淨額。 |
我們估計HTM債務證券的公允價值約為$103300萬美元和300萬美元1002021年3月31日和2020年12月31日分別為3.5億美元。公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級,根據類似安排的當前市場投入,使用內部開發的貼現現金流模型估計公允價值。這些模型的主要敏感性是基於適當貼現率的選擇。這些假設的波動可能導致對公允價值的不同估計。
公允價值不容易確定的股權證券-2021年3月31日和2020年12月31日,我們都持有美元12百萬 投資於股權證券,但沒有易於確定的公允價值,這是指我們沒有能力對實體的運營產生重大影響的實體的投資。
5. 應收賬款也因此而減少。
應收帳款
在2021年3月31日和2020年12月31日,我們有340百萬美元和$316在我們的壓縮合並資產負債表上,分別有百萬美元的應收賬款淨額。
下表彙總了我們的應收賬款信用損失準備中的活動:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
1月1日的津貼 | $ | 56 | | | $ | 34 | | | |
| | | | | |
第三條規定 | 1 | | | 3 | | | |
其他 | — | | | 1 | | | |
3月31日的津貼 | $ | 57 | | | $ | 38 | | | |
融資應收賬款:債務,債務。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
向酒店業主提供無擔保融資 | $ | 144 | | | $ | 145 | |
減去:融資應收賬款的當期部分,包括在應收賬款中,淨額 | (5) | | | (2) | |
減去:信貸損失撥備 | (115) | | | (114) | |
長期融資應收賬款總額,扣除備抵 | $ | 24 | | | $ | 29 | |
|
信貸損失準備—下表彙總了我們的無擔保融資應收賬款津貼中的活動:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
1月1日的津貼 | $ | 114 | | | $ | 100 | | | |
第三條規定 | 3 | | | 2 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
**外幣兑換,淨額 | (2) | | | (3) | | | |
3月31日的津貼 | $ | 115 | | | $ | 99 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
信用監控—我們的無擔保融資應收賬款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 總貸款餘額(本金和利息) | | 相關津貼 | | 應收融資淨額 | | 非應計狀態的應收賬款總額 |
貸款 | $ | 29 | | | $ | (1) | | | $ | 28 | | | $ | — | |
不良貸款(1) | 53 | | | (53) | | | — | | | 53 | |
貸款總額 | 82 | | | (54) | | | 28 | | | 53 | |
其他融資安排 | 62 | | | (61) | | | 1 | | | 59 | |
無擔保融資應收賬款總額 | $ | 144 | | | $ | (115) | | | $ | 29 | | | $ | 112 | |
(1)未付本金餘額為$42百萬美元,平均記錄的貸款餘額為$53截至2021年3月31日,為100萬人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 總貸款餘額(本金和利息) | | 相關津貼 | | 應收融資淨額 | | 非應計狀態的應收賬款總額 |
貸款 | $ | 30 | | | $ | (1) | | | $ | 29 | | | $ | — | |
不良貸款(2) | 53 | | | (53) | | | — | | | 53 | |
貸款總額 | 83 | | | (54) | | | 29 | | | 53 | |
**其他融資安排 | 62 | | | (60) | | | 2 | | | 58 | |
無擔保融資應收賬款總額 | $ | 145 | | | $ | (114) | | | $ | 31 | | | $ | 111 | |
(2)未付本金餘額為$42百萬美元,平均記錄的貸款餘額為$48截至2020年12月31日,為100萬。
公允價值-我們估計融資應收賬款的公允價值約為#美元47百萬美元和$442021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級,使用貼現未來現金流模型進行估計。使用的本金輸入是預計的未來現金流和貼現率,貼現率通常是貸款的有效利率。
6. 收購和處置
收購
聖保羅君悦酒店-我們之前舉行了一次50我們在擁有聖保羅君悦酒店的實體中擁有%的權益,根據股權法,我們將這筆投資作為一項未合併的酒店合資企業進行了會計處理。在截至2021年3月31日的三個月內,我們購買了剩餘的50$的利息為%6300萬美元的現金。另外,我們還了$78該物業的第三方抵押貸款為100萬美元,我們獲得了債務償還擔保(見附註12)。這筆交易是作為資產收購入賬的,我們確認了一美元。69在我們的簡明綜合損益表上,與未合併酒店企業的股權收益(虧損)交易相關的税前收益(虧損)為100萬美元。税前收益主要可歸因於一美元。42與我們的權益法投資相關的其他長期負債的百萬美元沖銷和22從累計其他綜合虧損中重新分類的百萬歐元(見附註13)。
購置的淨資產確定如下:
| | | | | |
| |
| |
| |
| |
支付的現金 | $ | 6 | |
償還第三方按揭貸款 | 78 | |
我們以前持有的權益法投資的公允價值 | 6 | |
取得的淨資產 | $ | 90 | |
在收購時,我們記錄了$101百萬美元的財產和設備以及11我們自有和租賃酒店部門的遞延税項負債為100萬美元。
性情
費城凱悦中心城-在截至2020年3月31日的三個月內,一家無關的第三方投資了我們的某些子公司,這些子公司開發了凱悦中心城費城(Hyatt Center City Philadelphia)以及鄰近的停車場和零售空間,以換取58%所有權權益,導致終止確認子公司的非金融資產。作為這筆交易的結果,我們收到了$72百萬美元的收益,記錄了我們的42%所有權權益作為權益法投資,並確認為$4在截至本公司簡明綜合損益表(虧損)的前三個月中,房地產銷售收益的税前收益為100萬美元 2020年3月31日。我們的美元22百萬權益法投資按公允價值計入,其依據是我們的合作伙伴向未合併的酒店合資企業貢獻的價值。作為額外的考慮,我們收到了$5在沒有公允價值的情況下對股權證券進行的百萬美元投資。
建房-在截至的三個月內 2020年3月31日,我們以美元的價格出售了內布拉斯加州奧馬哈的一座商業建築6百萬美元,扣除結賬成本和按比例計算調整後的淨額。在出售的同時,我們簽訂了部分大樓的租約,並將這筆交易作為出售和回租入賬,並記錄了#美元。4經營租賃、使用權資產和相關租賃負債在我們精簡的綜合資產負債表上的百萬歐元。這筆交易的結果是一美元4百萬税前收益,在截至三個月的簡明綜合損益表的房地產銷售收益中確認 2020年3月31日。截至2020年3月31日,經營租賃的加權平均剩餘期限為9年,加權平均貼現率為3.25%。該租約包括一項延長租賃期的選擇權,延長期限為5好幾年了。
同類交換協議
我們定期在處置或收購某些財產時簽訂類似的交換協議。根據這些協議的條款,銷售收益將存入由合格中介管理的第三方託管賬户,在發佈之前不能供我們使用。收益在我們的綜合資產負債表上作為限制性現金記錄,並釋放(I)如果它們被用作同類交換協議的一部分,(Ii)如果我們在資產負債表中找不到合適的重置財產45協議日期後三天,或(三)同類交換協議未在允許的剩餘期限內完成。
7. 無形資產,淨值
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 加權的- 平均有用 壽命是以年為單位的 | | 2020年12月31日 |
管理和特許經營協議無形資產 | $ | 354 | | | 18 | | $ | 354 | |
| | | | | |
品牌和其他無窮無盡的無形資產 | 130 | | | — | | | 130 | |
高級預訂無形資產 | 6 | | | 3 | | 6 | |
其他確實存在的無形資產 | 8 | | | 6 | | 8 | |
無形資產 | 498 | | | | | 498 | |
減去:累計攤銷 | (120) | | | | | (113) | |
無形資產,淨值 | $ | 378 | | | | | $ | 385 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
攤銷費用 | $ | 7 | | | $ | 7 | | | | | |
8. 其他資產
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
為拉比信託基金提供資金而持有的有價證券(注4) | $ | 524 | | | $ | 511 | |
構成向客户付款的管理和特許經營協議資產(1) | 471 | | | 470 | |
為忠誠度計劃提供資金而持有的有價證券(注4) | 432 | | | 441 | |
為專屬自保保險公司持有的有價證券(附註4) | 142 | | | 114 | |
長期投資(附註4) | 93 | | | 93 | |
Playa N.V.的普通股(注4) | 89 | | | 72 | |
其他 | 105 | | | 96 | |
其他資產總額 | $ | 1,856 | | | $ | 1,797 | |
(一)包括現金對價以及債務償還或履約擔保等其他形式的對價。 |
9. 債務
長期債務為$2,982百萬美元和$2,9842021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
循環信貸安排-在截至2021年3月31日的三個月內,我們達成了第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第三項修正案(《革命者修正案》)。《旋轉者修正案》(I)將現行的公約救濟期延長至2022年1月1日(“公約救濟期”);(Ii)增加了適用於2022年第一季度的最低固定費用覆蓋率公約;(Iii)提高了公約救濟期結束後第二、第三、第四和第五季度槓桿率公約的維持水平。“革命者修正案”還包括一項選擇權,在我們的選舉中,將到期日延長為#美元。1.45200億美元的循環信貸承諾一年根據《旋轉者修正案》中規定的條款。革命者修正案的條款限制了我們在2022年第一季度之前回購股票和支付股息的能力。$1.5我們循環信貸安排下的1000億總承諾額保持不變。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們有不是我們循環信貸安排的借款或償還。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們有400百萬美元的借款和50我們循環信貸安排的百萬還款。這些借款的加權平均利率為1.66截至2020年3月31日。在2021年3月31日和2020年12月31日,我們都有不是餘額未付。在2021年3月31日,我們有$1,499在我們的循環信貸安排下,扣除未償還信用證後,可用借款能力為300萬英鎊。
公允價值-我們估計了債務的公允價值,不包括融資租賃義務,包括以下票據,統稱為“高級票據”、債券和其他長期債務。
•$250百萬美元5.3752021年到期的優先票據%(《2021年票據》)
•$750300萬英鎊三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3.0002022年到期的優先債券百分比(“2022年債券”)
•$350百萬美元3.3752023年到期的優先票據(《2023年票據》)
•$450300萬美元5.3752025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)
•$400百萬美元4.8502026年到期的優先票據(《2026年票據》)
•$400百萬美元4.3752028年到期的優先票據(《2028年票據》)
•$450300萬美元5.7502030年到期的優先債券百分比(“2030年債券”)
我們的高級票據和債券被歸類為二級,因為在證券的最終價格中使用和加權了多個市場投入。我們根據類似安排的當前市場投入,使用貼現現金流分析估計了其他債務工具的公允價值。基於缺乏可用的市場數據,我們將我們的循環信貸安排和其他債務工具歸類為三級。這些模型的主要敏感性是基於適當貼現率的選擇。我們假設的波動將導致對公允價值的不同估計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 相同資產在活躍的房地產市場的報價(一級) | | 重大和其他可觀察到的經濟投入(二級) | | 無法觀察到的重大投入(三級) |
債務(1) | $ | 3,257 | | | $ | 3,499 | | | $ | — | | | $ | 3,461 | | | $ | 38 | |
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(1)不包括$9百萬美元的融資租賃義務和24百萬美元的未攤銷折扣和遞延融資費用。
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| 2020年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 相同資產在活躍的房地產市場的報價(一級) | | 重大和其他可觀察到的經濟投入(二級) | | 無法觀察到的重大投入(三級) |
債務(2) | $ | 3,261 | | | $ | 3,561 | | | $ | — | | | $ | 3,518 | | | $ | 43 | |
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(2)不包括$9百萬美元的融資租賃義務和26百萬美元的未攤銷折扣和遞延融資費用。
利率鎖-在2021年3月31日和2020年12月31日,我們都有不是未解決的利率鎖定。在截至2020年3月31日的三個月內,我們確認了$34與2020年4月結算的衍生工具相關的簡明綜合綜合損益表的未實現收益(虧損)税前虧損100萬歐元。在結算時,我們記錄了一美元61累計其他綜合虧損中的百萬元虧損。這一虧損在2030年票據期限內攤銷為我們的精簡綜合收益表(虧損)的利息支出,結果為#美元。2截至2021年3月31日的三個月內確認的利息支出為100萬美元(見附註13)。
10. 其他長期負債
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
拉比信託基金資助的延期補償計劃(注4) | $ | 524 | | | $ | 511 | |
應付所得税 | 167 | | | 166 | |
自保責任(附註12) | 67 | | | 67 | |
遞延所得税(附註11) | 66 | | | 48 | |
擔保責任(附註12) | 26 | | | 31 | |
其他 | 57 | | | 88 | |
其他長期負債總額 | $ | 907 | | | $ | 911 | |
11. 所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的實際所得税税率為(156.6)%和25.4%。與截至2020年3月31日的三個月相比,我們截至2021年3月31日的三個月的有效税率有所下降,原因是193300萬美元非現金費用,以記錄完整估值
美國聯邦和州遞延税項資產的撥備,以及在此期間未受益的美國和外國損失的影響。
在截至2020年12月31日的一年和截至2021年3月31日的三個月裏,由於新冠肺炎大流行業務中斷,我們產生了重大的税前虧損,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們進入了三年累計的美國税前虧損頭寸。在評估是否需要對我們的遞延税項資產計提估值撥備時,我們同時考慮了正面和負面證據,包括三年累計税前虧損狀況。我們考慮了積極證據的來源,包括2021年第一季度酒店業最近的有利復甦趨勢,以及產生的美國税收虧損的無限期結轉期。會計準則編碼740,所得税,規定最近的累計税前虧損狀況是很強的客觀可核實的負面證據,很難克服,很少或根本不重視未來的税前收入預測,因此,我們的預測不會對我們的評估產生影響。根據所有現有證據的權重,我們對我們的美國遞延税項資產記錄了全額估值津貼。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們確認了一美元193美國聯邦和州遞延税項資產的估值免税額為100萬美元。截至2021年1月1日,我們沒有結轉美國聯邦淨營業虧損,因為我們在2020年產生的淨營業虧損已結轉到前幾年,如下所述。為了衡量估值撥備,我們使用系統和邏輯的方法估計了我們的遞延税項資產和負債將逆轉的年份,以確定逆轉模式。
如果我們在未來期間繼續產生虧損,可能需要額外的估值免税額,這可能會對我們的淨收益(虧損)產生不利影響。相反,如果税前收入恢復到正常化水平,我們預計這些免税額將逆轉,這將導致報告的淨收入增加。我們將在未來繼續重新評估我們的美國遞延税項資產餘額的變現能力。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們提交了美國退款申請,將2020年產生的應税損失轉回了2015年、2016年和2017年,這是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的規定允許的。因此,我們預計美國國税局(IRS)將退還大約$2502000萬美元,這筆錢記錄在我們濃縮的合併資產負債表上的預付所得税中。
我們要接受聯邦、州和外國税務機關的審計。美國税務法院就忠誠度計劃的税收待遇問題向美國税務法院提交了2009至2011納税年度。我們目前正在接受美國國税局(IRS)2015至2017納税年度的實地審查。在截至2021年3月31日的三個月內,我們收到了與目前正在美國税務法院審理的忠誠度計劃問題相關的那些納税年度的擬議調整通知。因此,美國2009至2017納税年度目前正等待美國税務法院(U.S.Tax Court)的這一問題的結果。如果美國國税局堅持將忠誠度計劃的貢獻計入公司的應税收入,將導致繳納#美元的所得税。2182000萬美元(包括$60所有課税年度的估計利息(扣除聯邦税收優惠淨額)。我們相信我們在這件事上有足夠的不確定税項記錄。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,在我們的壓縮綜合資產負債表上的其他長期負債中記錄的未確認税收優惠總額為$147300萬美元和300萬美元146分別為2000萬美元,其中1,300萬美元138300萬美元和300萬美元49如果確認,這兩個數字將分別影響實際税率。
12. 承諾和或有事項
在正常的業務過程中,我們簽訂各種承諾、擔保、保證金和信用證協議。
承付款-在2021年3月31日,我們承諾在某些條件下,向不超過美元的各種商業企業提供貸款或提供一定的對價,或投資於這些企業3352000萬美元,扣除任何相關信用證後的淨額。
性能保證-我們與第三方酒店業主簽訂的某些合約規定,如果他們的酒店未能達到指定的經營利潤水平,我們必須保證向業主支付款項。截至2021年3月31日,我們業績保證下的剩餘最大風險敞口為$412000萬。我們最重要的性能保證,涉及四法國的管理型酒店,於2020年4月30日到期。
我們有一塊錢14百萬美元和$16截至2021年3月31日和2020年12月31日的履約擔保負債總額分別為百萬美元,其中包括6在這兩個期間的其他長期負債中記錄的百萬美元和#美元。8百萬美元和$10在我們的簡明綜合資產負債表上分別記錄在應計費用和其他流動負債中的百萬美元。
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| | 法國四家管理酒店 | | 其他性能保證 | | 所有性能保證 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額,1月1日 | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 16 | | | $ | 13 | | | $ | 16 | | | $ | 33 | |
初始保證義務責任 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
將初始擔保義務負債攤銷為收益 | | — | | | (4) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (5) | |
履約保證費,淨額 | | — | | | 20 | | | 1 | | | 6 | | | 1 | | | 26 | |
期內付款 | | — | | | (15) | | | (3) | | | (3) | | | (3) | | | (18) | |
期末餘額,3月31日 | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | 14 | | | $ | 15 | | | $ | 14 | | | $ | 36 | |
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此外,我們簽訂了某些管理合同,在這些合同中,如果某些酒店業主的酒店沒有達到指定的經營利潤水平,我們有權但沒有義務向他們支付款項。如果我們選擇不支付差額,酒店業主有權終止管理合同。在2021年3月31日和2020年12月31日,我們有4300萬美元和300萬美元3在我們的精簡合併資產負債表上,與這些業績治癒付款相關的應計費用和其他流動負債分別記錄了80萬美元。
債務償還和其他擔保-我們簽訂各種債務償還和其他擔保,以幫助酒店業主和未合併的酒店企業獲得第三方融資或獲得更優惠的借款條件。
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屬性説明 | | 最大潛在未來付款額度 | | 第三方可回收的最大風險淨額 | | 截至2021年3月31日記錄的其他長期負債 | | 截至2020年12月31日記錄的其他長期負債 | | 保修到期年份 |
印度的酒店物業(1) | | $ | 170 | | | $ | 170 | | | $ | — | | | $ | — | | | 2021 |
田納西州的酒店物業(2) | | 56 | | | 26 | | | 7 | | | 8 | | | 各式各樣,到2024年 |
加州的酒店物業(2) | | 38 | | | 15 | | | 2 | | | 2 | | | 2021 |
賓夕法尼亞州的酒店物業(2),(3) | | 28 | | | 11 | | | 1 | | | 1 | | | 各式各樣,到2023年 |
馬薩諸塞州酒店物業(2)、(3) | | 27 | | | 14 | | | 3 | | | 4 | | | 各式各樣,到2022年 |
佐治亞州的酒店物業(2) | | 27 | | | 13 | | | 3 | | | 4 | | | 各式各樣,到2024年 |
俄勒岡州的酒店物業(2) | | 21 | | | 8 | | | 1 | | | 1 | | | 2022 |
其他(2)、(4) | | 21 | | | 8 | | | 3 | | | 5 | | | 多種多樣,一直持續到2025年 |
總計 | | $ | 388 | | | $ | 265 | | | $ | 20 | | | $ | 25 | | | |
(一)償債擔保以印度盧比計價,使用2021年3月31日匯率折算。我們有合同權利收回從一家未合併的酒店合資企業獲得的資金,該合資企業是關聯方。我們預計我們的最大風險敞口是$。85百萬美元,考慮到我們的合作伙伴50在未合併的酒店合資企業中擁有%的所有權權益。在某些情況或條件下,我們有權強制出售物業,以收回所資助的金額。
(2)我們與我們未合併的酒店業合資夥伴、各自的酒店業主或其他第三方達成協議,以收回根據債務償還擔保提供的一定金額;收回機制可以是現金或HTM債務擔保的形式。
(3)除了債務償還保證外,我們還須遵守竣工保證,即雙方同意在指定日期前基本完成工程項目的建造。如果發生違約,我們有義務使用未償還貸款的可用資金完成建設。我們支付的任何額外資金都將以現金形式部分收回。截至2021年3月31日,最大潛在未來付款和扣除第三方可收回的最大風險敞口微不足道。
(4)如果達到了一定的資金門檻或發生了某些事件,我們就有能力接管該物業。
截至2021年3月31日,我們不知道,也沒有收到通知,我們未合併的酒店合資企業或酒店所有者沒有履行其償債義務,我們提供了償債擔保。
擔保負債公允價值-我們估計我們擔保的公允價值為$44百萬美元和$662021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。基於缺乏可用的市場數據,我們將我們的擔保分類為公允價值等級中的第三級。
保險—我們為一般責任、工人賠償、汽車責任、僱傭行為、犯罪、財產、網絡風險和其他雜險的潛在損失投保商業保險。部分風險是在自我保險的基礎上保留的,主要是通過一家總部位於美國並獲得許可的專屬自保保險公司,該公司是凱悦酒店的全資子公司,通常承保我們的免賠額和扣除額。準備金要求是根據對最終損失的精算預測確定的。我們專屬自保公司在12個月內支付的損失準備金為$。36百萬美元和$37分別於2021年3月31日和2020年12月31日,計入應計費用和其他流動負債,並在我們的簡明合併資產負債表上記錄在應計費用和其他流動負債中。我們專屬自保保險公司未來將支付的損失準備金為$。672021年3月31日和2020年12月31日均為100萬美元,並記錄在我們的精簡合併資產負債表上的其他長期負債中。
集體談判協議-2021年3月31日,大約26%的美國員工受到各種集體談判協議的保護,這些協議一般規定了基本工資、工作時間、其他就業條件,以及有序解決勞資糾紛。根據我們與各個工會之間的協議,某些員工受到工會贊助的多僱主養老金和健康計劃的保障。總體而言,勞資關係一直保持在正常和令人滿意的狀態,我們相信我們的員工關係是好的。
擔保債券-代表我們發行的擔保債券為$49截至2021年3月31日,我們將支付600萬美元,主要用於與我們住宿業務相關的工人補償、税收、許可證、建築留置權和公用事業。
信用證-截至2021年3月31日,代表我們未償還的信用證為$238根據我們在印度酒店物業的償債擔保,只有在我們違約的情況下,我們才會被要求償還債務,這與我們正在進行的運營、在美國正在開發的酒店物業、估計保險索賠的抵押品以及我們業績的證券化有關,這些都是與我們在美國的酒店物業相關的業務、估計保險索賠的抵押品以及我們業績的證券化。在未付信用證中,$1百萬美元減少了我們循環信貸安排下的可用能力(見附註9)。
資本支出-作為我們正在進行的業務運營的一部分,完成已批准的翻新項目需要支出。
其他—我們作為各種合夥企業的普通合夥人,擁有受抵押貸款債務影響的酒店物業。這些抵押協議一般限制貸款人對合夥企業和/或其普通合夥人的融資資產和/或其他資產的擔保權益的追索權。
在為我們未合併的酒店合資企業和某些管理酒店獲得融資的同時,我們可能會向貸款人提供因其他未合併的酒店合資夥伴或各自酒店所有者的行為或行為導致的損失、責任或損害的標準賠償。
由於某些處置,我們已同意就銷售前發生的某些責任以及在銷售過程中違反某些陳述和保證(例如,對可能不受合同金額限制的有效所有權、權限和環境問題的陳述)向第三方購買者提供慣例賠償。這些賠償協議在適用的訴訟時效期滿或商定的合同條款期滿之前一直有效。
我們不時會受到與訴訟、税收和環境問題相關的各種索賠和意外情況的影響,以及合同義務下的承諾。這些索賠中的許多都在我們目前的保險計劃中,受免賠額的限制。儘管目前無法確定這些事項的最終責任,但根據目前掌握的信息,我們預計此類索賠和訴訟的最終解決方案不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
在截至2018年12月31日的年度內,我們收到了印度税務部門的通知,該通知正在評估我們在印度的業務的額外服務税。我們對這一決定提出上訴,不認為有可能造成損失,因此,我們沒有記錄與此事相關的責任。截至2021年3月31日,我們的最大敞口預計不會超過$18百萬美元。
13. 股權
累計其他綜合損失
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| 餘額為 2021年1月1日 | | 重新分類前的當期其他綜合虧損 | | 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | | 餘額為 2021年3月31日 |
外幣折算調整(A) | $ | (145) | | | $ | (24) | | | $ | (22) | | | $ | (191) | |
AFS債務證券的未實現收益(虧損) | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
未確認的養老金成本 | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
衍生工具的未實現虧損(B) | (41) | | | — | | | 2 | | | (39) | |
累計其他綜合損失 | $ | (192) | | | $ | (25) | | | $ | (20) | | | $ | (237) | |
(A)從與收購擁有聖保羅君悦酒店的實體的剩餘權益有關的累計其他全面虧損中重新分類的金額(見附註6)。 |
(B)從累計其他全面虧損中重新分類的金額為已確認的與利率鎖定結算相關的利息支出中確認的已實現虧損(見附註9)。我們預計將重新分類$7在接下來的12個月裏損失百萬美元。 |
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| 餘額為 2020年1月1日 | | 重新分類前的當期其他綜合虧損 | | 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | | 餘額為 2020年3月31日 |
外幣折算調整 | $ | (183) | | | $ | (51) | | | $ | — | | | $ | (234) | |
AFS債務證券的未實現收益(虧損) | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
未確認的養老金成本 | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
衍生工具的未實現虧損 | (18) | | | (25) | | | — | | | (43) | |
累計其他綜合損失 | $ | (209) | | | $ | (76) | | | $ | — | | | $ | (285) | |
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股份回購—在2019年和2018年期間,我們的董事會授權回購高達$750百萬美元和$750分別是我們普通股的1000萬股。這些回購可能會不時在公開市場、私下協商的交易中或其他方面進行,包括根據規則10b5-1計劃或加速股票回購交易,以我們認為合適的價格進行,並受我們的財務狀況、資本要求、市場狀況、我們循環信貸安排條款的限制、適用法律以及我們全權酌情決定的其他相關因素的制約。普通股回購計劃適用於我們的A類和B類普通股。普通股回購計劃並不要求我們回購任何金額或數量的普通股,該計劃可以隨時暫停或終止。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們沒有回購普通股。
在截至2020年3月31日的三個月內,我們回購了827,643A類普通股。普通股以加權平均價#美元回購。84.08每股,總購買價為$69百萬美元,不包括相關的微不足道的費用。在截至2020年3月31日的三個月內回購的股份約佔1佔我們截至2019年12月31日已發行普通股總數的百分比。
在公開市場回購的A類普通股股票被註銷,並恢復為授權和未發行股票的狀態。在2021年3月31日,我們有$928在股份回購授權下的剩餘百萬美元。
分紅—凱悦酒店做到了不是在截至2021年3月31日的三個月裏,不要宣佈或向登記在冊的A類或B類股東支付股息。 2020年2月13日,我們的董事會宣佈現金股息為$0.202020年第一季度的每股收益,於2020年3月9日支付給2020年2月26日登記在冊的A類和B類股東。截至2020年3月31日的三個月,美元7300萬美元和300萬美元13分別為A類和B類普通股支付了1.8億歐元的現金股息。
14. 基於股票的薪酬
作為我們長期激勵計劃(“LTIP”)的一部分,我們向某些員工和非僱員董事授予時間既得性股票增值權(“SARS”)、時間既得性限制性股票單位(“RSU”)和業績既得性限制性股票單位(“PSU”)。此外,非僱員董事可以選擇以A類普通股的形式獲得他們的年費和/或年度股權聘用金。下面提供的補償費用和未賺取的補償不包括與我們管理的酒店的員工和其他員工的工資相關的金額,因為這筆費用已經並將繼續由我們的第三方酒店所有者報銷,並在收入中確認,用於報銷我們簡明綜合損益表上代表管理和特許經營物業發生的成本和代表管理和特許經營物業發生的成本。在我們與這些獎勵相關的簡明綜合損益表的銷售、一般和管理費用中確認的基於股票的補償費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
非典 | $ | 9 | | | $ | 10 | | | | | |
RSU | 13 | | | 10 | | | | | |
PSU | 6 | | | (5) | | | | | |
總計 | $ | 28 | | | $ | 15 | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月包括根據我們在預期成就相對於與某些PSU獎勵相關的適用業績目標進行評估時確認的基於股票的薪酬支出的沖銷。
非典-在截至2021年3月31日的三個月內,我們批准396,889發給僱員的SARS,加權平均授權日公允價值為$28.68。在截至2020年3月31日的三個月內,我們授予1,250,434發給僱員的SARS,加權平均授權日公允價值為$8.88.
RSU-在截至2021年3月31日的三個月內,我們批准388,726發給僱員和非僱員董事的RSU,加權平均授權日公允價值為$80.48。在截至2020年3月31日的三個月內,我們授予519,730發給員工的RSU,加權平均授予日期公允價值為$48.66.
PSU-在截至2021年3月31日的三個月內,我們批准153,256給予員工的PSU,加權平均授予日期公允價值為$82.02。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們做到了不是I don‘我們不能在LTIP項下批准任何PSU。
截至2021年3月31日,我們基於股票的薪酬計劃的未賺取薪酬總額為$32000萬美元用於SARS,$251000萬美元用於RSU,以及$2380萬美元用於PSU,這將主要在加權平均期間的基於股票的薪酬支出中確認三年.
15. 關聯方交易
除了我們的簡明綜合財務報表附註中其他部分包括的那些交易外,我們簽訂的關聯方交易摘要如下:
權益法投資-我們對擁有、運營、管理或特許經營物業的實體進行股權方法投資,我們為這些物業收取管理費、特許經營費或許可費。我們認出了$1百萬美元和$3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的費用分別為100萬英鎊。此外,在某些情況下,我們向這些實體提供貸款(見附註5)或擔保(見附註12)。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,我們確認了美元1數百萬美元的收入與這些擔保相關。在2021年3月31日和2020年12月31日,我們有15這些物業到期的應收賬款達百萬美元。我們在這些未合併的酒店業合資企業中的所有權權益各不相同24%至50%。有關這些投資的進一步詳情,請參閲附註4。
B類股份折算-在截至2021年3月31日的三個月內,800,169B類普通股在逐股的基礎上轉換為A類普通股,每股1美元。0.01每股面值。轉換為A類普通股的B類普通股股票已經註銷,從而減少了授權的和已發行的B類普通股的股份。
16. 細分市場信息
我們的可報告分部是業務的組成部分,由首席運營決策者(“CODM”)定期審閲其離散的財務信息,以評估業績並就資源分配作出決定。我們的CODM是我們的總裁兼首席執行官。我們將我們的可報告部門定義如下:
•自有和租賃酒店-這一部門的收益來自主要位於美國但也位於某些國際地點的自有和租賃酒店物業,就部門而言,調整後的EBITDA包括我們在我們未合併的酒店合資企業中調整後EBITDA的比例份額,這是基於我們在每個合資企業中的所有權百分比。調整後的EBITDA包括與支付給公司管理和特許經營部門的管理費有關的公司間費用,這些費用在合併中被剔除。部門間收入與我們自有和租賃的酒店獲得的促銷獎勵兑換有關,這些收入與我們的聯合品牌信用卡計劃相關,並在合併中被剔除。
•美洲管理和特許經營-這一部門的收益主要來自酒店管理和我們的品牌組合向位於美國、拉丁美洲、加拿大和加勒比海地區的特許經營商發放許可證,以及住宅管理業務的收入。這一部門的收入還包括代表管理和特許經營物業發生的費用的報銷。這些報銷成本主要涉及公司作為僱主的管理物業的工資,以及與銷售、預訂、技術和營銷服務(統稱為“全系統服務”)以及代表管理物業和特許物業所有者運營的忠誠度計劃相關的成本。部門間收入與公司自有和租賃酒店賺取的管理費有關,並在合併中扣除。
•亞太區的管理和特許經營-這一部門的收益主要來自酒店管理和我們的品牌組合向東南亞、大中華區、澳大利亞、新西蘭、韓國、日本和密克羅尼西亞的特許經營商發放許可證。這一部門的收入還包括代表管理和特許經營物業發生的費用的報銷。這些報銷費用主要涉及代表管理和特許物業所有者運營的全系統服務和忠誠度計劃。
•EAME/西南亞洲管理和特許經營-這一部門的收益主要來自酒店管理和我們的品牌組合向位於歐洲、非洲、中東、印度、中亞和尼泊爾的特許經營商發放許可證。這一部門的收入還包括代表管理和特許經營物業發生的費用的報銷。這些報銷費用主要涉及代表管理和特許物業所有者運營的全系統服務和忠誠度計劃。部門間收入與公司自有和租賃酒店賺取的管理費有關,並在合併中扣除。
我們的CODM根據自有和租賃酒店收入、管理、特許經營和其他費用收入以及調整後的EBITDA來評估業績。根據我們的定義,調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準。 我們將調整後的EBITDA定義為凱悦酒店集團的淨收入(虧損)加上我們在未合併的自有和租賃酒店合資企業中按比例分攤的調整後EBITDA,調整後的EBITDA基於我們在每個自有和租賃企業中的所有權百分比,調整後不包括利息支出;所得税的收益(撥備);折舊和攤銷;管理和特許經營協議資產的攤銷以及績效治療付款,這構成對客户的付款(“Contra收入”);代表管理和租賃企業償還發生的成本的收入股票薪酬費用;房地產銷售損益;資產減值;以及其他收入(損失),淨額。
下表按部門顯示了彙總的合併財務信息。公司和其他包括我們的聯合品牌信用卡計劃的結果,在截至2020年12月31日的一年中出售的Exhale spa和健身業務的結果,以及未分配的公司費用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
自有和租賃酒店 | | | | | | | |
自有和租賃酒店收入 | $ | 107 | | | $ | 330 | | | | | |
| | | | | | | |
部門間收入(A) | 3 | | | 7 | | | | | |
調整後的EBITDA | (29) | | | 34 | | | | | |
折舊及攤銷 | 59 | | | 63 | | | | | |
美洲管理和特許經營 | | | | | | | |
管理、特許經營和其他費用收入 | 38 | | | 84 | | | | | |
反差收入 | (4) | | | (4) | | | | | |
其他收入 | 17 | | | 27 | | | | | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 227 | | | 484 | | | | | |
部門間收入(A) | 3 | | | 10 | | | | | |
調整後的EBITDA | 28 | | | 68 | | | | | |
折舊及攤銷 | 5 | | | 5 | | | | | |
亞太區的管理和特許經營 | | | | | | | |
管理、特許經營和其他費用收入 | 15 | | | 19 | | | | | |
反差收入 | (1) | | | (1) | | | | | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 20 | | | 27 | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA | 5 | | | 8 | | | | | |
折舊及攤銷 | 1 | | | 1 | | | | | |
EAME/西南亞洲管理和特許經營 | | | | | | | |
管理、特許經營和其他費用收入 | 7 | | | 10 | | | | | |
反差收入 | (3) | | | (1) | | | | | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 13 | | | 20 | | | | | |
部門間收入(A) | — | | | 1 | | | | | |
調整後的EBITDA | — | | | 1 | | | | | |
折舊及攤銷 | — | | | — | | | | | |
公司和其他 | | | | | | | |
收入 | 8 | | | 14 | | | | | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | | 2 | | | | | |
部門間收入(A) | — | | | — | | | | | |
調整後的EBITDA | (24) | | | (27) | | | | | |
折舊及攤銷 | 9 | | | 11 | | | | | |
淘汰 | | | | | | | |
收入(A) | (6) | | | (18) | | | | | |
調整後的EBITDA | — | | | 2 | | | | | |
共計 | | | | | | | |
收入 | $ | 438 | | | $ | 993 | | | | | |
調整後的EBITDA | (20) | | | 86 | | | | | |
折舊及攤銷 | 74 | | | 80 | | | | | |
(a)部門間收入包括管理、特許經營和其他費用收入、自有和租賃酒店收入以及其他收入,並在抵銷中扣除。
下表提供了我們歸因於凱悦酒店集團的淨虧損與EBITDA的對賬,以及EBITDA與我們調整後的綜合EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
凱悦酒店集團應佔淨虧損 | $ | (304) | | | $ | (103) | | | | | |
利息支出 | 41 | | | 17 | | | | | |
(福利)所得税撥備 | 186 | | | (35) | | | | | |
折舊及攤銷 | 74 | | | 80 | | | | | |
EBITDA | (3) | | | (41) | | | | | |
反差收入 | 8 | | | 6 | | | | | |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | (260) | | | (533) | | | | | |
代表管理及專營物業招致的費用 | 277 | | | 555 | | | | | |
未合併的酒店業合資企業的股本(收益)損失 | (54) | | | 2 | | | | | |
基於股票的薪酬費用(附註14) | 28 | | | 15 | | | | | |
房地產銷售收益(附註6) | — | | | (8) | | | | | |
資產減值 | — | | | 3 | | | | | |
其他(收入)虧損,淨額(附註18) | (12) | | | 81 | | | | | |
未合併的自有和租賃酒店合資企業調整後EBITDA的按比例份額 | (4) | | | 6 | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | (20) | | | $ | 86 | | | | | |
17. 每股虧損
每股基本虧損和攤薄虧損的計算,包括分子和分母的對賬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨損失 | $ | (304) | | | $ | (103) | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | | | |
凱悦酒店集團應佔淨虧損 | $ | (304) | | | $ | (103) | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 101,525,935 | | | 101,402,348 | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 101,525,935 | | | 101,402,348 | | | | | |
每股基本虧損: | | | | | | | |
淨損失 | $ | (2.99) | | | $ | (1.02) | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | | | |
凱悦酒店集團應佔淨虧損 | $ | (2.99) | | | $ | (1.02) | | | | | |
每股攤薄虧損: | | | | | | | |
淨損失 | $ | (2.99) | | | $ | (1.02) | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | | | |
凱悦酒店集團應佔淨虧損 | $ | (2.99) | | | $ | (1.02) | | | | | |
在計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的稀釋每股淨虧損時,不包括以下假定作為股票結算的SARS和RSU發行的A類普通股,因為它們是反稀釋的。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
非典 | 1,342,600 | | | 1,058,600 | | | | | |
RSU | 658,100 | | | 470,500 | | | | | |
18. 其他收入(虧損),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
未實現收益(虧損),淨額(附註4) | $ | 8 | | | $ | (79) | | | | | |
利息收入 | 6 | | | 11 | | | | | |
折舊回收 | 4 | | | 6 | | | | | |
履約保證責任攤銷(附註12) | 1 | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | |
履約保證費用淨額(附註12) | (1) | | | (26) | | | | | |
信貸損失(附註4和附註5) | (2) | | | (4) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | (4) | | | 6 | | | | | |
其他收入(虧損),淨額 | $ | 12 | | | $ | (81) | | | | | |
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
本季度報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括:公司的計劃、戰略和財務業績;新冠肺炎疫情的影響和復甦速度;公司打算減少其房地產資產基礎的金額和此類資產處置的預期時間表;以及預期或未來的事件。前瞻性陳述涉及難以預測的已知和未知風險。因此,我們的實際結果、表現或成就可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同。在某些情況下,您可以通過使用諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將會”以及這些術語和類似表述的變體,或者這些術語或類似表述的否定詞來識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述必然基於估計和假設,雖然我們和我們的管理層認為這些估計和假設是合理的,但本質上是不確定的。. 可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於:我們在提交給證券交易委員會的文件中討論的因素,包括我們提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告;新冠肺炎大流行的持續時間及其短期和長期影響,包括對旅行、短暫和團體業務的需求;消費者信心水平;以及大流行後的恢復速度、任何額外的復甦或新冠肺炎變體;新冠肺炎大流行的影響,任何額外的復甦或新冠肺炎變體,以及政府、企業和個人採取的應對行動對全球和區域經濟的影響,旅行限制或禁令,以及經濟活動的影響,包括其對失業率和消費者可自由支配支出的影響的持續時間和程度;新冠肺炎疫苗的廣泛分發和普通民眾的廣泛接受;第三方所有者、加盟商或酒店風險合作伙伴成功駕馭新冠肺炎大流行、任何額外的復甦或新冠肺炎變體的影響的能力全球主要市場普遍存在的經濟不確定性,以及全球經濟狀況惡化或經濟增長水平較低;經濟衰退後經濟復甦的速度和速度;商務和休閒領域的支出水平以及消費者信心;
入住率和日均房價下降;未來預訂的能見度有限;關鍵人員的損失;國內和國際政治和地緣政治狀況,包括政治或內亂或貿易政策的變化;敵對行動或對敵對行動的恐懼,包括未來影響旅行的恐怖襲擊;與旅行有關的事故;自然災害或人為災害,如地震、海嘯、龍捲風、颶風、洪水、野火、漏油、核事件以及全球大流行病或傳染病的爆發。我們是否有能力在有有利於我們第三方所有者的業績測試或保證的酒店成功實現一定水平的運營利潤;酒店翻新和重建的影響;與我們的資本分配計劃、股票回購計劃和股息支付相關的風險,包括回購活動或股息支付的減少、取消或暫停;房地產和酒店業的季節性和週期性;分銷安排的變化,例如通過互聯網旅行中介;客户口味和偏好的變化;與同事和工會的關係以及變化第三方業主、特許經營商和酒店風險合作伙伴的財務狀況及其與我們的關係;第三方業主、特許經營商可能無力, 這些風險與潛在的收購和處置相關的風險,以及我們將已完成的收購和處置與現有業務成功整合的能力;未能成功完成擬議的交易(包括未能滿足完成交易的條件或未能獲得所需的批准);我們成功執行擴大管理和特許經營業務的戰略的能力,同時以預期的價值減少我們的房地產資產基礎的能力;我們的房地產資產價值下降。這些變化包括:聯邦、州、地方或外國税法的變化;利率和運營成本的上升;匯率波動或貨幣重組;缺乏對新品牌或創新的接受;資本市場的普遍波動以及我們進入此類市場的能力;我們行業競爭環境的變化,包括由於新冠肺炎大流行、行業整合以及我們經營的市場所引起的變化;我們成功發展凱悦世界忠誠度計劃的能力;網絡事件和信息技術故障;法律或行政訴訟的結果;以及違反與我們的特許經營相關的法規或法律的行為。
這些因素不一定都是可能導致我們的實際結果、業績或成就與我們的任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。前瞻性陳述僅在發出之日發表,我們不承擔或承擔任何義務公開更新這些前瞻性陳述中的任何內容,以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或其他方面的變化。
影響前瞻性陳述的因素,除非適用法律要求。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述,不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
以下討論應與公司的簡明綜合財務報表和附註一併閲讀,這些報表和附註出現在本季度報告10-Q表格的其他地方。
高管概述
我們通過酒店業務的運營、管理、特許經營、所有權、開發和許可,在全球範圍內提供酒店和其他服務。我們經營、管理、特許經營、擁有、租賃、開發、許可或向一系列物業提供服務,這些物業包括提供全方位服務的酒店、精選服務酒店、度假村和其他物業,包括分時度假、分時度假和其他形式的住宅、度假和公寓所有權單位。
截至2021年3月31日,我們的全球酒店組合由993家全套和精選服務酒店(238,247間客房)組成,包括:
•418個管理物業(129429個房間),所有這些物業我們都是根據與第三方業主簽訂的管理和酒店服務協議經營的;
•503處特許物業(83,498間客房),全部歸與我們有特許經營協議並由第三方經營的第三方所有;
•32個自有財產(13841個房間)(包括1個合併酒店)、1個融資租賃財產(171個房間)和6個經營性租賃財產(2086個房間),所有這些都由我們管理;
•26個管理型物業和2個特許經營型物業,由未合併的酒店業企業擁有或租賃(8207個房間);以及
•5個特許物業(1,015間客房)由未合併的酒店合資企業經營,並與凱悦集團的主許可協議相關,其中3個物業(669間客房)由未合併的酒店合資企業租賃。
我們的全球房地產投資組合還包括:
•8個包羅萬象的度假村(3153間客房),所有這些度假村都歸第三方所有,我們持有該第三方的普通股,並根據與我們的特許經營協議經營度假村;
•凱悦住宅俱樂部品牌下由第三方運營的16個度假所有權物業;
•38個住宅物業,包括品牌住宅和酒店式公寓。我們管理所有酒店式公寓和那些與鄰近的凱悦品牌酒店一起參與租賃計劃的品牌住宅單元;以及
•我們為租賃計劃和/或房主協會提供服務的36處公寓所有權物業(包括1家未合併的酒店企業)。
此外,通過戰略關係,我們向與我們的酒店投資組合無關、並以此類酒店擁有或第三方許可的其他商標或商標運營的酒店提供一定的預訂和/或忠誠度計劃服務。
我們以美元報告我們的合併業務。除非另有説明,否則報告的金額以百萬為單位。由於四捨五入的原因,百分比可能不會重新計算,沒有意義的百分比更改將顯示為“NM”。在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中使用的恆定貨幣披露是非GAAP衡量標準。有關恆定貨幣披露的進一步討論,請參閲“-非GAAP衡量標準”。我們在四個可報告的細分市場中管理我們的業務,如下所述:
•自有和租賃酒店,包括我們自有和租賃的全套服務酒店和精選服務酒店,為了細分調整後的EBITDA,根據我們在每個企業的所有權百分比,我們在我們未合併的酒店合資企業的調整後EBITDA中按比例分攤;
•美洲管理和特許經營(“美洲”),包括我們對位於美國、拉丁美洲、加拿大和加勒比海地區的物業的管理和特許經營,以及我們的住宅管理業務;
•亞太區管理及特許經營(以下簡稱“亞太區”),包括管理及特許經營位於東南亞、大中華、澳洲、新西蘭、南韓、日本及密克羅尼西亞的物業;以及
•EAME/西南亞洲管理和特許經營(“EAME/西南亞洲”),包括我們對位於歐洲、非洲、中東、印度、中亞和尼泊爾的物業的管理和特許經營。
在公司和其他方面,我們包括我們聯合品牌信用卡計劃的結果,截至2020年12月31日的一年中出售的Exhale spa和健身業務的結果,以及未分配的公司費用。見第一部分,第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註16”,進一步討論我們的分部結構。
新冠肺炎疫情影響綜述
新冠肺炎大流行在全球的傳播和影響是複雜的,而且在不斷演變,對我們的業務、住宿和酒店業以及全球經濟造成了重大幹擾。豬流感大流行導致世界各地的政府和其他當局採取了旨在控制疫情蔓延的措施,包括限制大規模人口聚集、旅行禁令、邊境關閉、企業關閉和限制、隔離、就地避難命令以及社會疏遠措施。因此,新冠肺炎大流行及其影響顯著減少了全球旅行以及對酒店客房和旅行體驗的需求,並對旅遊、住宿和酒店業的全球商業活動產生了實質性的不利影響,這已經並預計將繼續對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生實質性影響。
雖然在截至2021年3月31日的季度裏,我們看到了持續的改善,但我們預計短期內需求可能會繼續不均衡,我們預計在商務旅行者和消費者信心改善之前,與新冠肺炎大流行相關的風險不會出現實質性改善,政府和企業對旅行和行動自由的各種限制也會取消。在我們的投資組合中,我們有時會暫停某些入住率較低的酒店的運營,時間長短不一。隨着限制的解除,我們得以重新開放之前暫停運營的大部分酒店,但隨着全球不同地區新冠肺炎案例的增加,某些市場重新設立了限制措施,這已經並可能繼續造成需求波動,並可能導致某些酒店隨後重新暫停運營。截至2021年3月31日,我們全系統96%的酒店開業,而2020年12月31日這一比例為94%。即使取消了對全球旅行的所有限制,並廣泛提供和分發疫苗,住宿和旅行相關體驗的需求恢復速度仍存在相當大的不確定性。
我們正在監測來自國際和國內當局,包括聯邦、州和地方公共衞生當局的指導,可能會有一些發展需要我們進一步調整我們的行動。
財務業績概覽
截至2021年3月31日的季度,我們報告凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation)淨虧損3.04億美元,與截至2020年3月31日的季度相比減少2.01億美元,原因是新冠肺炎疫情導致運營業績下降,以及該季度確認的非現金税收估值津貼。
與截至2020年3月31日的季度相比,截至2021年3月31日的季度合併收入減少了5.55億美元,降幅為55.9%(不包括匯率的影響,降幅為5.57億美元,降幅為56.0%)。與截至2020年3月31日的季度相比,截至2021年3月31日的季度,自有和租賃酒店收入;管理、特許經營和其他費用;其他收入;代表管理和特許經營物業發生的成本償還收入分別下降2.19億美元、4,500萬美元、1,600萬美元和2.73億美元,主要是由新冠肺炎疫情的影響推動的。
在我們的整個物業組合中,我們在第一季度繼續經歷重大中斷,該季度的需求在很大程度上是由某些市場的休閒旅遊推動的,我們預計2021年剩餘時間將出現不同程度的復甦。復甦的步伐是
目前很難預測,高度依賴於多種因素,包括團體商務和商務旅行需求、消費者對旅行安全的信心、新冠肺炎疫苗的分發和廣泛接受程度,以及大流行造成的全球經濟影響。
在我們在美洲的全方位服務酒店,包括自有和租賃酒店,我們看到長期團體預訂量與2020年相比有所改善,但仍明顯低於新冠肺炎大流行前的水平。與團體預訂需求相關的收入取決於與聚會相關的旅行限制被取消,以及會議策劃者和企業對與會者旅行舒適的信心。
在新冠肺炎疫情的影響下,截至2021年3月31日的季度,我們的合併調整後EBITDA比2020年第一季度減少了1.06億美元。有關詳細討論,請參閲“-細分結果”。有關我們如何利用調整後的EBITDA的説明、為什麼提出調整後的EBITDA、其有用性受到的重大限制、以及我們對凱悦酒店集團應佔EBITDA的淨虧損與EBITDA的對賬以及EBITDA與合併的調整後EBITDA的對賬,請參閲“-非GAAP衡量標準”。
在截至2021年3月31日的季度內,我們沒有通過股票回購向股東返還資本,也沒有季度股息支付,因為我們從2020年3月開始暫停所有股票回購活動和股息支付。
我們預計將成功執行2019年3月宣佈的計劃,即在2022年3月之前實現約15億美元的房地產銷售收益,作為我們資本戰略的一部分。截至2021年3月31日,我們已通過處置自有資產實現了約10億美元的收益。
連鎖酒店每間可用客房收入(“RevPAR”)統計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | RevPAR |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(可比地點) | | 可比酒店數量(1家) | | 2021 | | | | | | 2010年與2020年 (恆值$) |
全系統酒店 | | 889 | | $ | 46 | | | | | | | (48.9) | % |
自有和租賃酒店 | | 35 | | $ | 48 | | | | | | | (64.4) | % |
美洲全套服務酒店 | | 216 | | $ | 44 | | | | | | | (61.8) | % |
美國精選服務型酒店 | | 416 | | $ | 48 | | | | | | | (34.7) | % |
Aspac全方位服務酒店 | | 111 | | $ | 57 | | | | | | | (19.8) | % |
亞太精選服務型酒店 | | 26 | | $ | 32 | | | | | | | 40.9 | % |
EAME/西南亞洲全方位服務酒店 | | 102 | | $ | 37 | | | | | | | (58.2) | % |
EAME/西南亞洲精選服務型酒店 | | 18 | | $ | 29 | | | | | | | (46.7) | % |
(1)上述可比酒店數量包括自有和租賃酒店以及因新冠肺炎疫情而暫停運營的酒店。 |
與截至2020年3月31日的三個月相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,全系統的每間可用房收入下降了48.9%,這是由於新冠肺炎大流行的影響導致集團和瞬時需求下降,這場大流行從2020年3月開始顯著影響了大多數地區。與2020年同期相比,2021年3月全系統的RevPAR實現了兩位數的百分比增長,原因是休閒需求繼續推動復甦,而且由於新冠肺炎病例減少以及疫苗分發的增加,某些市場的旅行限制有所放鬆。與2020年同期相比,亞太地區2021年3月的RevPAR實現了三位數的百分比增長,這主要是由於大中華區引領的瞬時需求改善。有關每個細分市場的RevPAR的討論,請參見“-細分結果”。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的可比全系統酒店RevPAR分別為46美元和90美元,仍明顯低於之前報告的截至2019年3月31日的三個月可比全系統酒店RevPAR的大流行前水平132美元。雖然近期的重大改善仍然存在不確定性,但我們預計,未來幾個月,業務瞬息萬變和集團業務將繼續逐步改善。休閒暫時性需求在2021年可能保持一致或適度改善,特別是在夏季的幾個月,但在當前環境下,需求可能是多種多樣和不規則的。
經營成果
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
關於合併結果的探討
有關我們綜合業績的更多信息,請參閲本季度報告中包含的我們的簡明綜合損益表。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,合併業績受到新冠肺炎大流行的重大影響。有關詳細討論,請參閲“-細分結果”。
我們通過拉比信託基金為我們的遞延補償計劃提供資金而持有的有價證券的投資的影響在下文討論的各種財務報表項目中得到確認,對淨虧損沒有影響。
自有和租賃酒店收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) | | 貨幣影響 |
可比自有和租賃酒店收入 | $ | 101 | | | $ | 301 | | | $ | (200) | | | (66.4) | % | | $ | 2 | |
不可比的自有和租賃酒店收入 | 3 | | | 22 | | | (19) | | | (86.3) | % | | — | |
自有和租賃酒店總收入 | $ | 104 | | | $ | 323 | | | $ | (219) | | | (67.8) | % | | $ | 2 | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,可比自有和租賃酒店的收入與去年同期相比有所下降,原因是2020年第一季度下半年開始的新冠肺炎大流行,導致大量酒店的需求下降。同期,由於一家自有酒店的延長關閉,不可比的自有和租賃酒店的收入下降。有關詳細討論,請參閲“-細分結果”。
管理、特許經營和其他費用收入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
基地管理費 | $ | 24 | | | $ | 47 | | | $ | (23) | | | (48.8) | % |
激勵性管理費 | 8 | | | 8 | | | — | | | 2.2 | % |
特許經營費 | 17 | | | 27 | | | (10) | | | (38.0) | % |
| | | | | | | |
管理費和特許經營費 | 49 | | | 82 | | | (33) | | | (40.6) | % |
其他手續費收入 | 14 | | | 26 | | | (12) | | | (46.7) | % |
管理費、加盟費和其他費用 | $ | 63 | | | $ | 108 | | | $ | (45) | | | (42.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) | | | | | | | | |
管理費、加盟費和其他費用 | $ | 63 | | | $ | 108 | | | $ | (45) | | | (42.0) | % | | | | | | | | |
反差收入 | (8) | | | (6) | | | (2) | | | (24.6) | % | | | | | | | | |
淨管理費、加盟費和其他費用 | $ | 55 | | | $ | 102 | | | $ | (47) | | | (46.3) | % | | | | | | | | |
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,基地管理費和特許經營費有所下降,原因是新冠肺炎疫情導致大量酒店的需求下降。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的其他費用收入有所下降,原因是亞太地區以及美洲管理和特許經營部門的許可費下降。有關詳細討論,請參閲“-細分結果”。
其他收入。*在截至2021年3月31日的三個月中,與截至2020年3月31日的三個月相比,其他收入減少了1,600萬美元,主要是受新冠肺炎大流行的影響
關於我們的住宅管理業務以及2020年第四季度Exhale水療和健身業務的出售。
用於償還代表管理和特許經營物業發生的成本的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | $ | 260 | | | $ | 533 | | | $ | (273) | | | (51.2) | % |
較少:拉比信任影響 | (5) | | | 20 | | | (25) | | | (125.1) | % |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的成本的收入,不包括拉比信託影響 | $ | 255 | | | $ | 553 | | | $ | (298) | | | (53.9) | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,用於償還託管和特許經營物業成本的收入有所下降,這主要是由於新冠肺炎大流行和相關成本控制舉措的影響,導致向託管和特許經營物業提供的全系統服務相關的工資和相關成本和費用的報銷減少。由於市場表現改善,通過拉比信託為我們的遞延補償計劃提供資金的有價證券價值增加了2500萬美元,部分抵消了這一下降。
自有和租賃酒店費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) | | |
可比自有和租賃酒店費用 | $ | 111 | | | $ | 247 | | | $ | 136 | | | 54.7 | % | | |
不可比的自有和租賃酒店費用 | 11 | | | 32 | | | 21 | | | 66.1 | % | | |
拉比信任影響 | 2 | | | (7) | | | (9) | | | (123.3) | % | | |
自有和租賃酒店費用總額 | $ | 124 | | | $ | 272 | | | $ | 148 | | | 54.3 | % | | |
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,可比自有和租賃酒店費用下降,主要原因是前述大量酒店需求下降,以及某些酒店因新冠肺炎疫情而暫停運營。同期,由於一家自有酒店延長關閉,不可比的自有和租賃酒店費用下降。有關詳細討論,請參閲“-細分結果”。
其他直接成本。在截至2021年3月31日的三個月裏,與截至2020年3月31日的三個月相比,其他直接成本減少了1,100萬美元,這主要是由於新冠肺炎疫情對我們住宅管理運營的影響,以及2020年第四季度呼氣水療和健身業務的出售。
銷售、一般和行政費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
銷售、一般和管理費用 | $ | 95 | | | $ | 47 | | | $ | 48 | | | 102.0 | % |
較少:拉比信任影響 | (10) | | | 41 | | | (51) | | | (124.4) | % |
減去:基於股票的薪酬費用 | (28) | | | (15) | | | (13) | | | (85.3) | % |
調整後的銷售、一般和管理費用 | $ | 57 | | | $ | 73 | | | $ | (16) | | | (22.5) | % |
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增加,主要是由於通過拉比信託為我們的遞延薪酬計劃提供資金而持有的有價證券的基礎投資的市場表現改善,以及基於股票的薪酬支出增加,這主要是因為在截至2020年3月31日的三個月裏,與某些PSU獎勵相關的先前確認的基於股票的薪酬支出發生了逆轉。
在截至2021年3月31日的三個月中,與截至2020年3月31日的三個月相比,調整後的銷售、一般和管理費用下降,這是成本控制舉措的結果,這些舉措主要推動了工資和相關成本的下降。
調整後的銷售、一般和行政費用不包括通過拉比信託基金資助的遞延薪酬計劃和基於股票的薪酬支出的影響。根據我們的定義,調整後的銷售、一般和行政費用是一項非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。有關調整後的銷售費用、一般費用和管理費用的進一步討論,請參閲“-非GAAP衡量標準”。
代表管理和特許經營物業發生的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
代表管理及專營物業招致的費用 | $ | 277 | | | $ | 555 | | | $ | (278) | | | (50.1) | % |
較少:拉比信任影響 | (5) | | | 20 | | | (25) | | | (125.1) | % |
代表管理和特許經營物業發生的費用,不包括拉比信託影響 | $ | 272 | | | $ | 575 | | | $ | (303) | | | (52.7) | % |
在截至2021年3月31日的三個月裏,與截至2020年3月31日的三個月相比,管理和特許經營物業產生的成本有所下降,原因是新冠肺炎大流行和相關成本控制舉措的影響,這兩項舉措都導致向管理和特許經營物業提供的全系統服務相關的工資和相關成本以及費用的報銷減少。由於市場表現改善,通過拉比信託為我們的遞延補償計劃提供資金的有價證券價值增加了2500萬美元,部分抵消了這一下降。
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
拉比信任影響分配給銷售、一般和管理費用 | $ | 10 | | | $ | (41) | | | $ | 51 | | | 124.4 | % |
拉比信託影響分配給自有和租賃酒店的費用 | 2 | | | (7) | | | 9 | | | 123.3 | % |
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入 | $ | 12 | | | $ | (48) | | | $ | 60 | | | 124.3 | % |
在標的投資資產上述表現的推動下,截至2021年3月31日的三個月,為拉比信託提供資金而持有的有價證券的淨收益(虧損)和利息收入與去年同期相比有所增長。
未合併酒店業企業的權益收益(虧損)。在截至2021年3月31日的三個月裏,未合併酒店企業的股權收益(虧損)與去年同期相比增加了5600萬美元。這一增長是由與收購擁有聖保羅君悦酒店的實體剩餘50%權益相關的6900萬美元税前收益推動的,部分抵消了凱悦酒店在未合併的酒店合資企業淨虧損中所佔份額的增加。
利息支出。*利息支出增加了2400萬美元 截至2021年3月31日的前三個月與去年同期相比,受2020年第二季度發行的2025年和2030年票據以及2020年第三季度發行的2022年票據的推動。更多信息見第一部分,第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註9”。
房地產銷售收益。* 截至2020年3月31日的前三個月,我們確認了400萬美元的税前收益,這與一家無關的第三方對我們某些子公司的投資有關,這些子公司開發了凱悦中心城費城(Hyatt Center City Philadelphia)及鄰近的停車和零售空間,以及400萬美元 出售內布拉斯加州奧馬哈一座商業建築的税前收益。更多信息見第一部分,第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註6”。
其他收入(虧損),淨額。扣除其他收入(虧損),在截至2021年3月31日的三個月裏,與去年同期相比,淨增加了9300萬美元。更多信息見第一部分,第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註18”。
所得税優惠(撥備)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
所得税前虧損 | $ | (118) | | | $ | (138) | | | $ | 20 | | | 14.2 | % |
所得税優惠(撥備) | (186) | | | 35 | | | (221) | | | (629.6) | % |
實際税率 | (156.6) | % | | 25.4 | % | | | | (182.0) | % |
截至2021年3月31日的三個月的1.86億美元的所得税撥備主要是由一項非現金支出推動的,該支出用於確認美國聯邦和州遞延税項資產的全額估值津貼,如第一部分第1項“財務報表-合併財務報表附註11”中進一步描述的那樣。
細分結果
正如第一部分第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註16”所述,我們使用自有和租賃酒店收入、管理、特許經營和其他費用收入以及調整後的EBITDA來評估部門經營業績。
自有和租賃酒店部門。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,收入、可比RevPAR和調整後的EBITDA都有所下降,這主要是由於從2020年3月開始在我們的自有和租賃物業爆發的新冠肺炎大流行的影響,導致集團和瞬時需求下降。截至2021年3月31日,我們85%的自有和租賃酒店開業。
自有和租賃酒店部門收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) | | 貨幣影響 |
可比自有和租賃酒店收入 | $ | 104 | | | $ | 308 | | | $ | (204) | | | (66.4) | % | | $ | 2 | |
不可比的自有和租賃酒店收入 | 3 | | | 22 | | | (19) | | | (86.3) | % | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
部門總收入 | $ | 107 | | | $ | 330 | | | $ | (223) | | | (67.7) | % | | $ | 2 | |
在上述新冠肺炎大流行的重大影響的推動下,截至2021年3月31日的三個月,可比自有和租賃酒店的收入與去年同期相比有所下降。
截至2021年3月31日的三個月,與去年同期相比,不可比較的自有和租賃酒店收入下降,主要是由於一家自有酒店延長關閉。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| 2021 | | | | | | 對比2020 (恆值$) | | 2021 | | | | 對比2020 | | 2021 | | | | | | 對比2020 (恆值$) |
可比的自有和租賃酒店 | $ | 48 | | | | | | | (64.4) | % | | 28.1 | % | | | | (27.3)%分 | | $ | 170 | | | | | | | (29.9) | % |
與去年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們可比自有和租賃酒店的每間客房平均租金收入下降,是由於新冠肺炎疫情的影響導致需求低迷。在截至2021年3月31日的三個月裏,可比自有和租賃酒店投資組合整體顯示出復甦跡象,在休閒需求的推動下,RevPAR環比月度上升,接近季度末時增長顯著。
在截至2021年3月31日的三個月裏,有一處物業從可比的自有和租賃酒店中刪除,因為該物業已經關閉了很長一段時間。
自有和租賃酒店部門調整後的EBITDA.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
自有和租賃酒店調整後EBITDA | $ | (25) | | | $ | 28 | | | $ | (53) | | | (187.5) | % |
未合併酒店合資企業調整後EBITDA的比例份額 | (4) | | | 6 | | | (10) | | | (164.2) | % |
分段調整後的EBITDA | $ | (29) | | | $ | 34 | | | $ | (63) | | | (183.5) | % |
自有和租賃酒店調整後EBITDA。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,我們自有和租賃酒店的調整後EBITDA減少,主要是由於前述可比自有和租賃酒店收入的下降。在調整後的EBITDA內,與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,收入的下降部分被可比自有和租賃酒店支出的下降所抵消,這主要是由於工資和相關成本的減少。
未合併酒店合資企業調整後EBITDA的按比例份額。與2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們來自未合併酒店合資企業的調整後EBITDA的比例份額有所下降,主要原因是新冠肺炎疫情導致需求下降。
美洲管理和特許經營部門。
受2020年3月開始的新冠肺炎大流行的影響,截至2021年3月31日的三個月,收入、全面服務和精選服務RevPAR以及調整後的EBITDA與截至2020年3月31日的三個月相比有所下降。截至2021年3月31日,我們美洲93%的全方位服務酒店和99%的美洲精選服務酒店開業。
美洲管理和特許經營部門的收入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
細分市場收入 | | | | | | | |
管理費、加盟費和其他費用 | $ | 38 | | | $ | 84 | | | $ | (46) | | | (53.9) | % |
反差收入 | (4) | | | (4) | | | — | | | (9.0) | % |
其他收入 | 17 | | | 27 | | | (10) | | | (34.8) | % |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 227 | | | 484 | | | (257) | | | (53.0) | % |
部門總收入 | $ | 278 | | | $ | 591 | | | $ | (313) | | | (52.8) | % |
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,管理、特許經營和其他費用及其他收入下降,是由新冠肺炎疫情導致的需求低迷推動的。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,用於償還管理和特許經營物業成本的收入減少,這是由於新冠肺炎大流行的影響以及成本控制舉措,這兩項舉措都導致向管理和特許經營物業提供的全系統服務相關的工資和相關成本和費用的報銷減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系統酒店) | 2021 | | | | | | 對比2020 (恆值$) | | 2021 | | | | 對比2020 | | 2021 | | | | | | 對比2020 (恆值$) |
美洲全套服務 | $ | 44 | | | | | | | (61.8) | % | | 26.3 | % | | | | (27.4)%分 | | $ | 166 | | | | | | | (21.8) | % |
美洲精選服務 | $ | 48 | | | | | | | (34.7) | % | | 48.4 | % | | | | (7.3)%分 | | $ | 99 | | | | | | | (25.0) | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們可比的全系統全方位服務和精選服務酒店的RevPAR下降,這是由於新冠肺炎大流行。在短暫需求的推動下,2021年全年的全服務酒店和精選服務酒店的RevPAR都出現了連續增長。
在截至2021年3月31日的三個月裏,兩家酒店從可比的美洲全服務系統酒店業績中被移除,因為一家正在進行重大翻新,一家已經關閉了很長一段時間。沒有酒店從可比的美洲精選服務系統範圍的酒店結果中刪除。
美洲管理和特許經營部門調整後的EBITDA.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
分段調整後的EBITDA | $ | 28 | | | $ | 68 | | | $ | (40) | | | (59.3) | % |
調整後EBITDA的減少主要是由於上述截至2021年3月31日的三個月的收入與去年同期相比有所下降,但部分被成本控制措施(主要是工資和相關成本)導致的支出減少所抵消。
亞太區管理和特許經營部門。
新冠肺炎疫情的影響始於2020年1月下旬,主要是在大中華區,並於2020年2月擴展到整個亞太地區,主要是日本和韓國,因為酒店由於關閉、旅行限制和檢疫措施而導致入住率下降。進入2021年的復甦一直受到大中華區暫時性需求改善的推動,截至2021年3月31日,大中華區所有酒店以及我們97%的亞太地區全套和精選服務型酒店都開業了。
亞太區管理和特許經營部門的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
細分市場收入 | | | | | | | |
管理費、加盟費和其他費用 | $ | 15 | | | $ | 19 | | | $ | (4) | | | (21.7) | % |
反差收入 | (1) | | | (1) | | | — | | | (44.7) | % |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 20 | | | 27 | | | (7) | | | (27.6) | % |
部門總收入 | $ | 34 | | | $ | 45 | | | $ | (11) | | | (25.9) | % |
截至2021年3月31日的三個月,管理、特許經營和其他費用與去年同期相比有所下降,主要原因是品牌住宅所有權單位的銷售時機導致許可費下降,但大中華區推動的基礎和激勵管理費增加部分抵消了這一影響。
與截至2020年3月31日的三個月相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,用於償還管理和特許經營物業成本的收入有所下降,原因是成本控制舉措降低了 償還與向管理和特許經營物業提供的全系統服務有關的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系統酒店) | 2021 | | | | | | 對比2020 (恆值$) | | 2021 | | | | 對比2020 | | 2021 | | | | | | 對比2020 (恆值$) |
亞太航空全面服務 | $ | 57 | | | | | | | (19.8) | % | | 37.5 | % | | | | 3.0%分 | | $ | 151 | | | | | | | (26.2) | % |
Aspac精選服務 | $ | 32 | | | | | | | 40.9 | % | | 48.0 | % | | | | 21.7%分 | | $ | 68 | | | | | | | (22.9) | % |
截至2021年3月31日的三個月,與去年同期相比,可比的全方位服務每間可比平均收入有所下降,原因是新冠肺炎大流行導致的臨時業務減少以及該地區某些市場的旅行限制,但這部分被國內需求導致的大中華區更強勁的復甦所抵消。在大中華區帶動的上述內需增長的推動下,截至2021年3月31日的三個月,可比精選服務RevPAR同比增長。
在截至2021年3月31日的三個月裏,一家酒店離開了連鎖店,被從可比的亞太地區全系統服務酒店結果中刪除,一家酒店離開了連鎖店,被從亞太地區精選服務系統酒店結果中刪除。
亞太區管理和特許經營部門調整後的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
分段調整後的EBITDA | $ | 5 | | | $ | 8 | | | $ | (3) | | | (39.7) | % |
調整後EBITDA的減少主要是由於截至2021年3月31日的三個月的收入與去年同期相比有所下降。
EAME/西南亞洲管理和特許經營部門。
受2020年3月開始的新冠肺炎大流行的影響,截至2021年3月31日的三個月,收入、全面服務和精選服務RevPAR以及調整後的EBITDA與截至2020年3月31日的三個月相比有所下降。截至2021年3月31日,我們的EAME/SW Asia全套和精選服務型酒店有89%開業。
EAME/西南亞洲管理和特許經營部門收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
細分市場收入 | | | | | | | |
管理費、加盟費和其他費用 | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | (3) | | | (35.2) | % |
反差收入 | (3) | | | (1) | | | (2) | | | (54.1) | % |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 13 | | | 20 | | | (7) | | | (34.5) | % |
部門總收入 | $ | 17 | | | $ | 29 | | | $ | (12) | | | (40.6) | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月管理費、特許經營費和其他費用有所下降,這是由新冠肺炎大流行推動的。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,管理和特許經營物業的成本報銷收入有所下降,原因是成本控制舉措降低了對向管理和特許經營物業提供的全系統服務相關費用的報銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系統酒店) | 2021 | | | | | | 對比2020 (恆值$) | | 2021 | | | | 對比2020 | | 2021 | | | | | | 對比2020 (恆值$) |
EAME/SW亞洲全面服務 | $ | 37 | | | | | | | (58.2) | % | | 29.6 | % | | | | (19.4)%分 | | $ | 124 | | | | | | | (31.0) | % |
EAME/SW亞洲精選服務 | $ | 29 | | | | | | | (46.7) | % | | 45.3 | % | | | | (15.0)%分 | | $ | 63 | | | | | | | (29.2) | % |
在截至2021年3月31日的三個月裏,受新冠肺炎大流行和相關旅行限制的推動,可比的全系統酒店每間客房平均房價比2020年3月31日有所下降。
在截至2021年3月31日的三個月內,沒有酒店從可比的EAME/SW Asia全服務系統酒店結果中刪除,有一家酒店離開了連鎖店,從可比的EAME/SW Asia精選服務系統酒店結果中刪除。
EAME/SW亞洲管理和特許經營部門調整後的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
分段調整後的EBITDA | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | (102.5) | % |
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月調整後EBITDA的減少主要是由上述收入下降推動的。這一減少被成本控制舉措部分抵消,這些舉措減少了開支,主要是工資和相關成本,以及上一年在某些應收賬款上確認的準備金的銷售、一般和行政費用。
公司和其他公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 更好的環境/環境(更差) |
收入 | $ | 8 | | | $ | 14 | | | $ | (6) | | | (44.8) | % |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | | 2 | | | (2) | | | (100.0) | % |
調整後的EBITDA | (24) | | | (27) | | | 3 | | | 13.3 | % |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月收入有所下降,主要原因是2020年第四季度出售了Exhale spa和健身業務。
與截至2020年3月31日的三個月相比,調整後的EBITDA在截至2021年3月31日的三個月中有所增加,這主要是由於成本控制舉措降低了支出,主要是工資和相關成本。
非GAAP衡量標準
調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後的EBITDA”)和EBITDA
在本季度報告中,我們使用調整後EBITDA和EBITDA這兩個術語。根據我們的定義,調整後的EBITDA和EBITDA是非GAAP衡量標準。我們將合併調整後EBITDA定義為可歸因於凱悦酒店集團的淨收入(虧損)加上我們在未合併的自有和租賃酒店合資企業的調整後EBITDA中的比例份額,這是根據我們在每個自有和租賃合資企業中的所有權百分比進行調整的,調整後不包括以下項目:
•利息支出;
•所得税優惠(撥備);
•折舊和攤銷;
•反差收入;
•用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入;
•為我們打算長期收回的管理和專營權物業而產生的成本;
•未合併酒店業企業的權益收益(虧損);
•股權薪酬費用;
•房地產銷售收益;
•資產減值;債務減值
•其他收入(虧損),淨額。
我們通過將我們每個可報告部門的調整後EBITDA與公司和其他調整後EBITDA相加,來計算合併的調整後EBITDA。
我們的董事會和執行管理團隊專注於調整後的EBITDA,將其作為部門和綜合基礎上的關鍵業績和薪酬衡量標準。調整後的EBITDA有助於我們在一致的基礎上比較不同報告期的業績,因為它從我們的經營業績中剔除了不能反映我們核心業務的項目的影響,無論是在分部上還是在合併的基礎上。我們的總裁兼首席執行官是我們的首席運營官,他還評估我們每個可報告部門的表現,並主要通過評估每個部門的調整後EBITDA來決定如何向這些部門分配資源。此外,我們董事會的薪酬委員會根據合併調整後EBITDA、分部調整後EBITDA或兩者的某種組合來確定某些管理層成員的年度可變薪酬。
我們相信,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它為投資者提供了我們內部用於評估我們的經營業績和做出薪酬決定的相同信息,並便於我們將這些項目之前的結果與我們行業內其他公司的結果進行比較。
調整後的EBITDA不包括某些項目,這些項目在不同行業和同一行業內的公司之間可能存在很大差異。例如,所得税的利息支出和福利(撥備)取決於公司的具體情況,包括資本結構、信用評級、税收政策和它們所在的司法管轄區,因此,不同公司之間可能存在很大差異。折舊和攤銷取決於公司政策,包括如何利用資產以及分配給資產的壽命,而Contra的收入取決於公司政策和支付給酒店所有者的戰略決定。我們不包括報銷費用和代表管理和特許物業發生的費用的收入,這些費用和費用與工資成本的報銷有關,以及我們為酒店所有者的利益運營的全系統服務和計劃的收入,因為根據合同,我們不提供服務或運營相關計劃以產生超出各自合同條款的利潤。從長遠來看,這些計劃和服務並不是為了對我們的經濟產生積極或消極的影響而設計的。因此,我們在評估經營業績的期間變化時,不包括淨影響。調整後的EBITDA包括代表我們管理的和特許經營的物業發生的成本,這些物業與我們的全系統服務和計劃相關
不打算從酒店業主那裏恢復過來。我們剔除了基於股票的薪酬費用,以消除由於公司採用不同的薪酬計劃而導致的公司之間的差異。最後,我們排除了對我們的業務非核心的其他項目,如資產減值和有價證券的未實現和已實現損益。
調整後的EBITDA和EBITDA不能替代凱悦酒店集團的淨收入(虧損)、淨收入(虧損)或GAAP規定的任何其他衡量標準。使用調整後的EBITDA和EBITDA等非GAAP衡量標準是有侷限性的。儘管我們認為調整後的EBITDA可以使我們的經營業績評估更加一致,因為它剔除了不反映我們核心業務的項目,但我們行業的其他公司可能會與我們不同地定義調整後的EBITDA。因此,可能很難使用調整後的EBITDA或類似名稱的非GAAP衡量標準,其他公司可能會使用這些衡量標準來比較那些公司的業績與我們的業績。由於這些限制,調整後的EBITDA不應被視為衡量我們業務產生的收入的指標。我們的管理層參考我們的GAAP結果,並補充使用調整後的EBITDA,以彌補這些限制。請參閲本季度報告其他部分包含的精簡合併財務報表中的精簡合併損益表。
關於凱悦酒店公司應佔淨收益(虧損)與EBITDA的對賬,以及EBITDA與調整後綜合EBITDA的對賬,請參見下文。
調整後的銷售、一般和管理費用
根據我們的定義,調整後的銷售、一般和行政費用是一項非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。調整後的銷售、一般和行政費用不包括通過拉比信託基金資助的遞延薪酬計劃和基於股票的薪酬支出的影響。調整後的銷售、一般和行政費用有助於我們在一致的基礎上比較不同報告期的業績,因為它從我們的經營業績中剔除了不能反映我們核心業務的項目的影響,無論是在部門基礎上還是綜合基礎上。有關銷售費用、一般費用和管理費用與調整後的銷售費用、一般費用和管理費用的對賬,請參閲“-運營結果”。
同類酒店
“可比全系統酒店”指我們管理或特許經營的所有物業(包括自有和租賃物業),在整個比較期間內經營,在比較期間沒有遭受重大破壞、業務中斷或進行大規模翻新,或沒有可比較的結果。因新冠肺炎疫情而暫時停業的酒店也包括在我們對可比全系統酒店的定義中。對於我們在美洲管理和特許經營部門管理或特許經營的那些酒店,我們可以使用可比的全系統酒店的變體來具體指可比的全系統美洲全面服務或精選服務酒店;對於我們在亞太地區管理和特許經營部門管理或特許經營的那些酒店,我們可以使用可比的全系統APPAC全服務或精選服務酒店;對於我們在EAME/西南亞洲管理和特許經營部門管理或特許經營的那些酒店,我們可以使用可比的全系統EAME/SW Asia全面服務或精選服務酒店。“可比自有和租賃酒店”是指我們擁有或租賃的、在整個比較期間內經營和合並的、沒有遭受重大損害、業務中斷的所有物業。, 或在比較期間進行大規模翻新,或無法獲得可比結果。由於新冠肺炎疫情而暫時停業的酒店包括在我們對可比自有和租賃酒店的定義中。在我們的行業中,可比的全系統酒店和可比的自有和租賃的酒店通常被用作衡量的基礎。“全系統不可比酒店”或“不可比自有和租賃酒店”是指不符合上文定義的“可比”各自定義的所有酒店。
不變美元貨幣
我們在報告的基礎上和不變的美元基礎上報告我們的運營結果。不變美元貨幣是一項非公認會計準則(GAAP)的衡量標準,它排除了比較期間外幣匯率變動的影響。我們相信,不變美元分析提供了有關我們業績的有價值的信息,因為它消除了我們經營業績中的匯率波動。我們通過以本期匯率重複上一期本幣財務業績來計算不變美元貨幣。然後,將這些重述的金額與我們本期報告的金額進行比較,以在我們的結果中提供運營驅動的差異。
下表提供了可歸因於凱悦酒店集團的淨虧損與EBITDA的對賬,以及EBITDA與調整後的綜合EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
2021 | | 2020 | | 變化 |
凱悦酒店集團應佔淨虧損 | $ | (304) | | | $ | (103) | | | $ | (201) | | | (195.2) | % |
利息支出 | 41 | | | 17 | | | 24 | | | 132.6 | % |
(福利)所得税撥備 | 186 | | | (35) | | | 221 | | | 629.6 | % |
折舊及攤銷 | 74 | | | 80 | | | (6) | | | (7.4) | % |
EBITDA | (3) | | | (41) | | | 38 | | | 91.3 | % |
反差收入 | 8 | | | 6 | | | 2 | | | 24.6 | % |
用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | (260) | | | (533) | | | 273 | | | 51.2 | % |
代表管理及專營物業招致的費用 | 277 | | | 555 | | | (278) | | | (50.1) | % |
未合併的酒店業合資企業的股本(收益)損失 | (54) | | | 2 | | | (56) | | | NM |
基於股票的薪酬費用 | 28 | | | 15 | | | 13 | | | 85.3 | % |
房地產銷售收益 | — | | | (8) | | | 8 | | | 100.0 | % |
資產減值 | — | | | 3 | | | (3) | | | (100.0) | % |
其他(收入)損失,淨額 | (12) | | | 81 | | | (93) | | | (114.8) | % |
未合併的自有和租賃酒店合資企業調整後EBITDA的按比例份額 | (4) | | | 6 | | | (10) | | | (164.2) | % |
調整後的EBITDA | $ | (20) | | | $ | 86 | | | $ | (106) | | | (123.3) | % |
流動性與資本資源
概述
我們主要通過現有現金、短期投資和運營產生的現金來為我們的業務融資。作為我們長期業務戰略的一部分,我們使用出售資產的淨收益來支持我們的收購和新的投資機會,並在適當的時候將資本返還給我們的股東。如果我們認為有必要,我們可以通過循環信貸安排或從其他第三方渠道借入現金,也可以通過發行債務或股權證券來籌集資金。我們堅持強調保本的現金投資政策。
新冠肺炎疫情以及相關的旅行限制和其他遏制措施已經對旅行、住宿和酒店業產生了重大影響,從而對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生了重大影響。鑑於形勢的不確定性和動態性,我們目前無法估計新冠肺炎疫情的最終財務影響,因此我們已採取重大行動,根據業務需要和需求水平管理運營費用和現金流。這些措施包括減少(I)資本支出;(Ii)銷售、一般和行政費用,包括永久削減員工數量;(Iii)自有和租賃酒店費用的很大一部分;以及(Iv)代表我們的第三方所有者發生的成本。我們還暫停了季度股息和所有股票回購。
2021年3月18日,我們簽署了《革命者修正案》。見第I部分,第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註9”和我們目前提交給證券交易委員會的8-K表格報告2021年3月22日,以供參考併入本季度報告中,以瞭解與《革命者修正案》相關的更多信息。我們相信,我們的現金狀況、短期投資和運營現金,加上我們循環信貸安排下的借款能力和我們進入資本市場的機會,將足以滿足我們在可預見的未來的所有資金需求和資本部署目標。
我們可能會不時通過現金購買和/或交換其他證券、公開市場購買、私下協商的交易或其他方式,包括根據規則10b5-1計劃或加速股票回購交易,尋求註銷或購買我們的未償還股權和/或債務證券。此類回購或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們現有或未來的限制。
融資安排、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
最近影響我們流動性和資本資源的交易
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,各種交易影響了我們的流動性。見“現金的來源和用途”。
現金的來源和用途
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
2021 | | 2020 |
現金由(用於): | | | |
經營活動 | $ | (91) | | | $ | (100) | |
投資活動 | (31) | | | 13 | |
融資活動 | (14) | | | 253 | |
匯率變動對現金的影響 | 5 | | | 3 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | (131) | | | $ | 169 | |
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經營活動的現金流
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,運營活動中使用的現金減少了900萬美元。減少的主要原因是我們的營運資金增加和2021年納税減少。這一下降被整個投資組合業績的下降部分抵消,因為業績受到新冠肺炎大流行的負面影響,這嚴重影響了從2020年3月開始的運營。
投資活動的現金流
在截至2021年3月31日的三個月內:
•我們以600萬美元現金購買了合作伙伴在擁有聖保羅君悦酒店的實體中的權益,並償還了該房產7800萬美元的第三方抵押貸款。
•我們在資本支出上投資了1900萬美元(見“-資本支出”)。
•我們在未合併的酒店項目上投資了1600萬美元。
•我們從有價證券和短期投資中獲得了1億美元的淨收益。
在截至2020年3月31日的三個月內:
•我們收到了7200萬美元的收益,這些收益與出售某些子公司58%的所有權權益有關,這些子公司開發了凱悦中心城費城(Hyatt Center City Philadelphia)以及鄰近的停車場和零售空間。
•我們從出售內布拉斯加州奧馬哈的一座商業建築中獲得了600萬美元的收益,扣除關閉成本和比例調整後的收益。
•我們在資本支出上投資了5500萬美元(見“-資本支出”)。
融資活動的現金流
•在截至2021年3月31日的三個月內,我們沒有回購普通股。在截至2020年3月31日的三個月內,我們回購了827,643股A類普通股,總購買價為6900萬美元。
•在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有分紅。在截至2020年3月31日的三個月內,我們向A類和B類普通股支付了每股0.20美元的季度現金股息,總額為2000萬美元。
•在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有動用我們的循環信貸安排。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們借入了4億美元,償還了5000萬美元的循環信貸安排。
我們將淨債務定義為總債務減去現金和現金等價物以及短期投資的總和。我們認為淨負債及其構成是衡量流動性的重要指標,也是資本結構戰略的指導性指標。淨債務是一種非公認會計準則(GAAP)衡量標準,其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。下表彙總了我們的債務與資本比率:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
合併債務(1) | $ | 3,242 | | | $ | 3,244 | |
股東權益 | 2,885 | | | 3,211 | |
總資本 | 6,127 | | | 6,455 | |
總債務與總資本之比 | 52.9 | % | | 50.3 | % |
合併債務(1) | 3,242 | | | 3,244 | |
減去:現金和現金等價物以及短期投資 | (1,628) | | | (1,882) | |
合併債務淨額 | $ | 1,614 | | | $ | 1,362 | |
淨負債與總資本之比 | 26.3 | % | | 21.1 | % |
(1)分別不包括我們在2021年3月31日和2020年12月31日的未合併酒店風險債務中約6.43億美元和6.71億美元的份額,基本上所有這些債務對我們都是無追索權的,其中一部分我們根據單獨的協議擔保。
資本支出
我們經常進行資本支出以加強我們的業務。我們將我們的資本支出歸類為維護和技術,對現有物業的增強,以及對正在開發或最近開業的新物業的投資。我們在資本開支方面一向有紀律,將來亦會繼續這樣做,並已將營運所得的現金流量計算在內。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
維護和技術 | $ | 10 | | | $ | 13 | |
對現有屬性的增強 | 9 | | | 27 | |
對正在開發或最近開盤的新物業的投資 | — | | | 15 | |
資本支出總額 | $ | 19 | | | $ | 55 | |
為應對新冠肺炎疫情及其對我們業務的影響,我們已採取行動削減資本支出。由於新冠肺炎疫情造成的需求壓力持續存在,我們預計2021年期間資本支出將保持保守水平。現有物業增建工程的減少是由可自由支配的酒店翻新工程減少所致。對正在開發或最近開業的新物業的投資減少,主要是由於Miraval物業的翻新支出減少,以及2020年費城凱悦中心城和鄰近的停車和零售空間的開發。
高級註釋
下表列出了我們的高級票據在2021年3月31日的未償還本金餘額,如第一部分第1項“財務報表-簡明合併財務報表附註9”所述。高級債券的利息每半年或每季度派息一次。
| | | | | |
| 本金金額 |
2021年票據 | $ | 250 | |
2022年票據 | 750 | |
2023年票據 | 350 | |
2025年票據 | 450 | |
2026年筆記 | 400 | |
2028年票據 | 400 | |
2030年票據 | 450 | |
高級債券合計 | $ | 3,050 | |
我們遵守了管理我們高級票據的契約下於2021年3月31日的所有適用契約。
循環信貸安排
循環信貸安排旨在為營運資金和一般企業目的提供融資,包括允許的投資和收購。在2021年3月31日和2020年12月31日,我們都沒有餘額。見第一部分第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註9”。
截至2021年3月31日,我們遵守了循環信貸安排下所有適用的契約。
2021年3月18日,我們簽署了《革命者修正案》。見第I部分,第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註9”和我們目前提交給證券交易委員會的8-K表格報告2021年3月22日,以供參考併入本季度報告中,以瞭解與《革命者修正案》相關的更多信息。
信用證
我們通過循環信貸機制或直接與金融機構開立信用證。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們分別與金融機構直接簽發了2.37億美元和2.34億美元的未償還信用證。截至2021年3月31日,這些信用證的加權平均費用約為141個基點,到期日不到一年。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告金額和相關披露的估計和假設。我們在2020 Form 10-K表格中披露了那些我們認為至關重要且需要在應用中使用複雜判斷的估計,並在下文中進行了其他考慮。
所得税
在評估我們的簡明合併財務報表或納税申報表中確認的事件(例如遞延税項資產變現、税法變更或其解釋)的未來税務後果時,需要作出判斷。此外,我們還需要接受美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。對這類事項結果評估的改變可能會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
我們評估在報税表上採取或預期採取的納税頭寸,以確定它們是否“更有可能”持續下去,假設税務機關將在完全瞭解所有相關信息的情況下對納税申報頭寸進行審查,然後在我們的精簡綜合財務報表中記錄相關的税收優惠。如果一個職位不符合“很可能不符合”的標準,那麼這個好處就不能被認可。假設、判斷和估計的使用是確定是否“比
不是“在制定所得税撥備時達到了標準。對一種頭寸的”更有可能“的”標準評估的改變可能會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。見第一部分,第1項,“財務報表--我們簡明合併財務報表的附註11”。
遞延所得税--估值免税額
在季度基礎上,我們評估我們的遞延税項資產的變現能力,並在我們的部分或全部遞延税項資產“更有可能”無法變現時確認估值津貼。這項評估由税務管轄區完成,並依賴於可獲得的正面和負面證據的權重,其中很大程度上側重於最近的財務業績。這三年期間的累計税前虧損被認為是我們部分或全部遞延税項資產可能無法變現的重要客觀負面證據。累計報告的税前收入被認為是我們未來產生積極税前收入能力的客觀、可核實的積極證據。根據公認會計原則,當最近有税前虧損的歷史時,很少或根本不重視評估我們遞延税項資產的可回收性的預測。必要時,我們使用系統和邏輯的方法來估計遞延税項負債何時沖銷併產生應納税所得額,以及遞延税項資產何時沖銷併產生税額抵扣。在安排遞延税項資產和負債的沖銷時,需要假設、判斷和估計的使用,而且這項工作本身就是複雜和主觀的。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們在2020年和2021年第一季度產生了重大税前虧損,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們進入了美國三年累計虧損頭寸。我們預計,隨着2018年税前收入被2021年業績取代,累計三年虧損狀況可能會在2021年繼續。由於我們在美國的三年累計虧損和上面討論的日程安排估計,我們在截至2021年3月31日的三個月中確認了1.93億美元的估值津貼。如果我們在未來期間繼續產生虧損,可能需要額外的估值免税額,這可能會對我們的淨收益(虧損)產生不利影響。當税前收入恢復到正常化水平時,我們將把税前收入視為在我們的分析中加權的積極證據,以評估我們美國遞延税項資產餘額的變現能力,並確定是否可以沖銷一部分估值津貼。然而,要確定未來期間任何估值免税額逆轉的時間和金額,將需要做出重大判斷。見第一部分,第1項,“財務報表--我們的簡明合併財務報表附註11”。
項目3.合作伙伴關係關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨的市場風險主要來自利率和外幣匯率的變化。在某些情況下,我們尋求通過達成財務安排來對衝與利率和外幣匯率變化相關的部分風險,從而減少與利率和外幣匯率變化相關的收益和現金流波動。如果這些風險得不到對衝,我們就會繼續面臨這些風險。我們簽訂衍生品金融安排,只要它們符合上述目標,並且我們不將衍生品用於交易或投機目的。截至2021年3月31日,我們是對衝交易的一方,包括使用衍生金融工具,如下所述。
利率風險
在正常的業務過程中,我們的借貸活動會受到利率變化的影響。我們的目標是通過在固定利率債務和浮動利率債務之間建立適當的平衡,來管理利率變化對運營結果、現金流和債務市值的風險。我們不時進行利率衍生交易,包括利率掉期和利率鎖定,以維持我們認為可接受的利率波動風險水平。在2021年3月31日和2020年12月31日,我們都沒有持有任何利率掉期合約,也沒有懸而未決的利率鎖定。
下表列出了我們受到利率風險重大影響的金融工具在2021年3月31日的合同到期日和總公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限劃分的到期日 | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總賬面金額(1) | | 總公允價值 |
固定利率債務 | $ | 255 | | | $ | 5 | | | $ | 355 | | | $ | 6 | | | $ | 456 | | | $ | 1,397 | | | $ | 2,474 | | | $ | 2,703 | |
平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 4.89 | % | | |
浮息債(3) | $ | 3 | | | $ | 754 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 17 | | | $ | 783 | | | $ | 796 | |
平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 3.33 | % | | |
(1)不包括900萬美元的融資租賃債務和2400萬美元的未攤銷折扣和遞延融資費用。
(2)2021年3月31日平均利率。
(3)包括裏約熱內盧君悦酒店建設貸款,該貸款於2021年3月31日的利率為6.38%。
外幣風險和匯率工具
我們以各種外幣進行交易,並利用外幣遠期合約來抵消與某些外幣波動相關的風險敞口。截至2021年3月31日和2020年12月31日,未平倉遠期合同名義金額的美元等價物分別為1.84億美元和1.72億美元,其中大部分與期限不到一年的公司間交易有關。
我們打算用我們的外幣遠期合約的損益來抵消與我們的第三方債務和公司間交易相關的損益,這樣對我們的年度淨收入(虧損)的影響可以忽略不計。我們對市場風險的敞口與我們之前在2020年10-K報表中披露的情況沒有實質性變化。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,這些衍生工具的影響分別導致300萬美元的淨虧損和800萬美元的淨收益,分別在我們的精簡綜合損益表(虧損)上確認的其他收益(虧損)中確認。我們用與公司間貸款和交易相關的損益抵消外幣遠期合約的損益,因此對我們的淨收益(虧損)的影響可以忽略不計。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們分別有0美元和1,000萬美元的負債,分別與這些衍生工具相關,這些衍生工具記錄在我們簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。
項目4.控制和程序。
披露控制和程序。*我們維持一套披露控制和程序,旨在確保公司根據1934年修訂的《證券交易法》(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。根據交易所法案第13a-15(B)條的規定,截至本季度報告所涉期間結束時,在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即公司根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。
在公司最近一個會計季度中,公司財務報告的內部控制沒有發生變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.合作伙伴關係法律訴訟。
我們涉及在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟,包括侵權和其他一般責任索賠、工人賠償和其他僱員索賠、知識產權索賠,以及與我們管理某些酒店物業有關的索賠。大多數涉及責任、疏忽索賠和員工的事件都在保險公司的保險範圍內,在每種情況下,都是由有償付能力的保險公司承保。當我們認為損失是可能的並且可以合理估計時,我們確認責任。我們目前認為,這類訴訟和訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響,無論是單獨的還是總體的。
2018年3月,伊利諾伊州聯邦地區法院對該公司和其他幾家酒店公司提起了可能的集體訴訟,案件編號1:18-cv-01959,要求對涉嫌違反聯邦反壟斷法的行為進行金額不詳的損害賠償和公平救濟。該公司駁斥了這些指控,並將積極捍衞自己的利益。我們目前認為,這起訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。
第1A項風險因素。
截至2021年3月31日,與之前在
對我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第一部分第1A項的迴應。
項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
下表列出了有關我們在截至2021年3月31日的季度購買A類普通股的信息:
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| | 總數 的股份 已購買(1) | | 加權平均 支付的價格 每股 | | 總人數 購買的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 | | 根據該計劃可能購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
2021年1月1日至1月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 927,760,966 | |
2021年2月1日至2月28日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 927,760,966 | |
2021年3月1日至3月31日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 927,760,966 | |
總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
(1)在2018年10月30日和2019年12月18日,我們都宣佈批准擴大我們的股票回購計劃。根據每次批准,我們被授權在公開市場、私下協商的交易或其他方式(包括根據規則10b5-1計劃或加速股票回購交易)額外購買最多7.5億美元的A類和B類普通股。回購計劃沒有到期日。截至2021年3月31日,我們在股票回購授權下剩餘約9.28億美元。我們暫停了所有股票回購活動,從2020年3月3日起生效,《革命者修正案》的條款限制了我們在2022年第一季度之前回購股票的能力。
項目3.合作伙伴關係高級證券違約。
沒有。
項目4.合作伙伴關係煤礦安全信息披露。
不適用。
項目5.合作伙伴關係其他信息。
2021年5月4日,我們向特拉華州國務卿提交了一份退休證書,註銷了1,415,000股B類普通股,每股面值0.01美元。在1,415,000股B類普通股中,500,000股因股東轉換而轉換為A類普通股,每股面值0.01美元;915,000股轉換為A類普通股,與某些出售股票的股東根據1933年證券法(修訂本)第144條向公開市場銷售相關。該公司修訂和重新頒發的公司註冊證書要求,任何轉換為A類普通股的B類普通股都必須註銷,不得重新發行。
自提交時起,退休證書修訂了經修訂並重新發布的本公司註冊證書,將本公司股本的法定股份總數減少了1,415,000股。公司現有法定股份總數為1,402,618,330股,其中包括1,000,000,000股指定為A類普通股,392,618,330股指定為B類普通股,以及10,000,000股指定優先股,每股票面價值0.01美元。“退休證明”一份作為附件3.1附於本文件。
項目6.合作伙伴關係展品。
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展品編號 | 展品説明 |
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3.1 | 修訂及重訂“凱悦酒店集團註冊證書” |
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3.2 | 修訂及重訂“凱悦酒店集團附例”(於2014年9月11日向美國證券交易委員會提交的本公司現行8-K表格報告(文件編號001-34521)附件3.2) |
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10.1 | 對第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第三次修正案,日期為2021年3月18日,由凱悦酒店集團和酒店投資者I,Inc.作為借款人,凱悦酒店集團的某些子公司作為擔保人,貸款人作為擔保人,富國銀行全國協會作為行政代理(通過引用本公司於2021年3月22日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(第001-34521號文件)的附件10.1併入) |
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+10.2 | 凱悦酒店集團長期激勵計劃第四次修訂和重新修訂的2021年至2023年績效股單位協議表格(通過引用附件10.1併入公司於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(第001-34521號文件)的當前報告中的附件10.1) |
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+10.3 | 凱悦酒店集團長期激勵計劃第四次修訂和重新修訂的2021年績效股單位協議表格(通過引用附件10.2併入公司於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)的當前報告中的附件10.2) |
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31.1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
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31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
+簽署管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 凱悦酒店集團 |
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日期: | 2021年5月5日 | 由以下人員提供: | /s/Mark S.Hoplamazian |
| | | 馬克·S·霍普拉馬西安 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
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| | 凱悦酒店集團 |
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日期: | 2021年5月5日 | 由以下人員提供: | /s/瓊·博塔里尼(Joan Bottarini) |
| | | 瓊·博塔里尼(Joan Bottarini) |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |