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NonSegmentMember2020-12-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：卡普蘭國際會員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2021-01-012021-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：卡普蘭國際會員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2020-01-012020-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員GHC：高等教育會員2021-01-012021-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員GHC：高等教育會員2020-01-012020-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：補充教育成員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2021-01-012021-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：補充教育成員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2020-01-012020-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：卡普蘭公司和其他成員2021-01-012021-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：卡普蘭公司和其他成員2020-01-012020-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員US-GAAP：部門間抵銷成員2021-01-012021-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員US-GAAP：部門間抵銷成員2020-01-012020-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：卡普蘭國際會員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2021-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：卡普蘭國際會員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2020-12-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員GHC：高等教育會員2021-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員GHC：高等教育會員2020-12-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：補充教育成員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2021-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：補充教育成員美國-公認會計準則：應報告的細分市場成員2020-12-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：卡普蘭公司和其他成員2021-03-310000104889GHC：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員GHC：卡普蘭公司和其他成員2020-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2021年3月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-06714
格雷厄姆控股公司公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 53-0182885 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | | | | |
北第17街1300號, 阿靈頓, 維吉尼亞 |
| 22209 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(703) 345-6300
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| B類普通股，每股票面價值1.00美元 | | GHC | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒。☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是，不是。☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速
文件服務器 | ☐ | 非加速
文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道
公司 | ☐ | 新興增長
公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是，不是。☒.
截至2021年4月30日的流通股：
A類普通股-964,001股票
B類普通股-4,037,648股票
格雷厄姆控股公司
表格10-Q的索引
| | | | | | | | |
第一部分財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表 | |
| | |
| 簡明合併操作報表 | 1 |
| | |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表 | 2 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| | |
| 現金流量表簡明合併報表 | 4 |
| | |
| 普通股股東權益變動簡明合併報表 | 5 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
| | |
| 組織機構、列報依據和近期會計公告 | 6 |
| 業務的收購和處置 | 6 |
| 投資 | 7 |
| 應收帳款 | 9 |
| 庫存、在建合同和應付車輛平面圖 | 9 |
| | |
| 商譽和其他無形資產 | 9 |
| 債務 | 11 |
| 公允價值計量 | 12 |
| 所得税 | 13 |
| 與客户簽訂合同的收入 | 13 |
| 每股收益(虧損) | 14 |
| 養老金和退休後計劃 | 15 |
| 其他營業外收入 | 17 |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 17 |
| 偶然事件 | 18 |
| 業務部門 | 18 |
| | |
第二項。 | 管理層對經營業績和財務狀況的探討與分析 | 22 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 31 |
| |
第二部分：其他信息 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
第6項。 | 陳列品 | 32 |
| |
簽名 | 33 |
第一部分財務信息
第一項財務報表。
格雷厄姆控股公司
簡明合併業務報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| | |
| (單位為千，每股除外) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 營業收入 | | | | | | | |
| 服務銷售 | | | | | $ | 483,669 | | | $ | 516,637 | |
| 貨物銷售 | | | | | 228,786 | | | 215,620 | |
| | | | | 712,455 | | | 732,257 | |
| 運營成本和費用 | | | | | | | |
| 售出服務成本 | | | | | 292,434 | | | 333,049 | |
| 銷貨成本 | | | | | 178,787 | | | 166,701 | |
| 銷售、一般和行政 | | | | | 175,861 | | | 177,152 | |
| 財產、廠房和設備折舊 | | | | | 16,545 | | | 16,704 | |
| 無形資產攤銷 | | | | | 13,937 | | | 14,165 | |
| 商譽和其他長期資產的減值 | | | | | 1,047 | | | 16,401 | |
| | | | | | 678,611 | | | 724,172 | |
| 營業收入 | | | | | 33,844 | | | 8,085 | |
| 關聯公司淨收益(虧損)權益 | | | | | 13,428 | | | (1,547) | |
| 利息收入 | | | | | 890 | | | 1,151 | |
| 利息支出 | | | | | (8,448) | | | (7,678) | |
| 非經營性養老金和退休後福利收入，淨額 | | | | | 28,787 | | | 18,403 | |
| 有價證券收益(虧損)淨額 | | | | | 79,214 | | | (100,393) | |
| 其他收入，淨額 | | | | | 6,320 | | | 2,688 | |
| 所得税前收入(虧損) | | | | | 154,035 | | | (79,291) | |
| 所得税撥備(受益於) | | | | | 41,400 | | | (45,400) | |
| 淨收益(虧損) | | | | | 112,635 | | | (33,891) | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | (185) | | | 646 | |
| 格雷厄姆控股公司普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | 112,450 | | | $ | (33,245) | |
| | | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股東每股信息 | | | | | | | |
| 每股普通股基本淨收益(虧損) | | | | | $ | 22.49 | | | $ | (6.32) | |
| 已發行普通股基本平均數 | | | | | 4,967 | | | 5,274 | |
| 稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | | | | | $ | 22.44 | | | $ | (6.32) | |
| 稀釋後的已發行普通股平均數 | | | | | 4,977 | | | 5,274 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 淨收益(虧損) | | | | | $ | 112,635 | | | $ | (33,891) | |
| 其他税前全面虧損 | | | | | | | |
| 外幣折算調整： | | | | | | | |
| 在此期間出現的翻譯調整 | | | | | (486) | | | (37,376) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 養老金和其他退休後計劃： | | | | | | | |
計入淨收入的服務費用淨額攤銷 | | | | | 792 | | | 671 | |
計入淨收入的淨精算(收益)損失攤銷 | | | | | (2,429) | | | 220 | |
| | | | | | | |
| | | | | | (1,637) | | | 891 | |
| 現金流套期保值損益 | | | | | 621 | | | (1,578) | |
| 其他税前全面虧損 | | | | | (1,502) | | | (38,063) | |
與其他綜合虧損項目相關的所得税優惠 | | | | | 299 | | | 120 | |
| 其他全面虧損，税後淨額 | | | | | (1,203) | | | (37,943) | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | 111,432 | | | (71,834) | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | | | | | (185) | | | 646 | |
| 格雷厄姆控股公司應佔的全面收益(虧損)總額 | | | | | $ | 111,247 | | | $ | (71,188) | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：千) | 三月三十一號，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | (未經審計) | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 350,135 | | | $ | 413,991 | |
| 受限現金 | 22,484 | | | 9,063 | |
| 有價證券投資和其他投資 | 715,580 | | | 587,582 | |
| 應收賬款淨額 | 515,220 | | | 537,156 | |
| | | |
| 進行中的庫存和合同 | 132,136 | | | 120,622 | |
| 預付費用 | 85,119 | | | 75,523 | |
| 應收所得税 | 15,339 | | | 29,313 | |
| 其他流動資產 | 1,427 | | | 942 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 1,837,440 | | | 1,774,192 | |
| 物業、廠房和設備、淨值 | 375,862 | | | 378,286 | |
| 租賃使用權資產 | 453,193 | | | 462,560 | |
| 對關聯公司的投資 | 169,203 | | | 155,777 | |
| 商譽，淨額 | 1,485,137 | | | 1,484,750 | |
| 無限期--活生生的無形資產 | 121,050 | | | 120,437 | |
| 攤銷無形資產淨額 | 190,041 | | | 204,646 | |
| 預付養老金成本 | 1,730,625 | | | 1,708,305 | |
| 遞延所得税 | 7,651 | | | 8,396 | |
遞延費用和其他資產 | 148,218 | | | 146,770 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 6,518,420 | | | $ | 6,444,119 | |
| | | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款和應計負債 | $ | 492,625 | | | $ | 520,236 | |
| 遞延收入 | 331,678 | | | 331,021 | |
| 應付所得税 | 6,891 | | | 5,140 | |
| | | |
| | | |
| 租賃負債的流動部分 | 84,749 | | | 86,797 | |
| 長期債務的當期部分 | 4,238 | | | 6,452 | |
| 宣佈的股息 | 7,553 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 流動負債總額 | 927,734 | | | 949,646 | |
| | | |
| 應計薪酬和相關福利 | 196,558 | | | 201,918 | |
| 其他負債 | 36,591 | | | 48,768 | |
| 遞延所得税 | 549,418 | | | 521,274 | |
| 強制可贖回的非控制性權益 | 10,272 | | | 9,240 | |
| 租賃負債 | 419,131 | | | 428,849 | |
| 長期債務 | 506,091 | | | 506,103 | |
| | | |
| 總負債 | 2,645,795 | | | 2,665,798 | |
| | | |
| 可贖回的非控制性權益 | 7,786 | | | 11,928 | |
| 優先股 | — | | | — | |
| 普通股股東權益 | | | |
| 普通股 | 20,000 | | | 20,000 | |
| 超出票面價值的資本 | 385,257 | | | 388,159 | |
| 留存收益 | 6,902,166 | | | 6,804,822 | |
| 累計其他綜合收益，税後淨額 | | | |
| 累計外幣換算調整 | 9,268 | | | 9,754 | |
| | | |
| 養老金和其他退休後計劃的未實現收益 | 594,093 | | | 595,287 | |
| 現金流對衝 | (1,250) | | | (1,727) | |
| 國庫持有的B類普通股成本 | (4,051,909) | | | (4,056,993) | |
| 普通股股東權益總額 | 3,857,625 | | | 3,759,302 | |
| 非控制性權益 | 7,214 | | | 7,091 | |
| 總股本 | 3,864,839 | | | 3,766,393 | |
| 負債和權益總額 | $ | 6,518,420 | | | $ | 6,444,119 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流 | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 112,635 | | | $ | (33,891) | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | | | |
| 折舊、攤銷和商譽及其他長期資產減值 | 31,529 | | | 47,270 | |
| 租賃使用權資產攤銷 | 18,594 | | | 23,749 | |
| 養老金淨額 | (24,501) | | | (13,784) | |
| (收益)有價證券和成本法投資損失，淨額 | (81,937) | | | 100,393 | |
| (收益)企業、財產、廠房和設備及投資的處置和減記損失，淨額 | (240) | | | 2,761 | |
| 可疑貿易應收賬款撥備 | 1,126 | | | 2,429 | |
| 股票薪酬費用淨額 | 1,485 | | | 1,568 | |
| 外匯收益 | (3) | | | (4,290) | |
| 關聯公司的權益(收益)虧損，扣除分配後的淨額 | (11,241) | | | 1,547 | |
| 遞延所得税準備金(受益於) | 29,311 | | | (21,550) | |
營業資產和負債變動情況： | | | |
| 應收賬款淨額 | 25,196 | | | 100,732 | |
| 盤存 | (11,493) | | | (8,512) | |
| 應付賬款和應計負債 | (29,965) | | | (97,476) | |
| 遞延收入 | (6,655) | | | (12,790) | |
| 應收所得税 | 10,860 | | | (27,774) | |
| 租賃負債 | (21,119) | | | (22,503) | |
| 其他資產和其他負債，淨額 | (20,881) | | | (24,980) | |
| 其他 | 1,298 | | | (496) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 23,999 | | | 12,403 | |
| 投資活動的現金流 | | | |
| 購買有價證券 | (48,036) | | | — | |
| 購置物業、廠房及設備 | (13,113) | | | (25,235) | |
對股權關聯公司的投資、成本法和其他投資 | (2,415) | | | (7,427) | |
處置企業、財產、廠房和設備以及投資的淨收益 | 270 | | | 218 | |
| | | |
| 出售有價證券的收益 | — | | | 48,016 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 對某些業務的投資，扣除所獲得的現金 | — | | | (6,011) | |
| 其他 | 4 | | | — | |
| 投資活動提供的淨現金(用於) | (63,290) | | | 9,561 | |
| 融資活動的現金流 | | | |
| 支付的股息 | (7,553) | | | (7,703) | |
| 購買非控股權益 | (3,508) | | | — | |
| 銀行透支收益 | 3,212 | | | 9,062 | |
| 應付車輛平面圖淨收益 | 2,462 | | | 2,478 | |
| 循環信貸安排項下的淨付款 | (2,223) | | | — | |
| 購置款延期付款 | (1,340) | | | (2,423) | |
| 償還借款 | (1,034) | | | (847) | |
| 回購普通股 | — | | | (33,610) | |
| | | |
| 行使股票期權所得收益 | — | | | 5,335 | |
| 發行借款 | — | | | 1,023 | |
| | | |
| 其他 | (145) | | | — | |
| 用於融資活動的淨現金 | (10,129) | | | (26,685) | |
| 貨幣匯率變動的影響 | (1,015) | | | (7,684) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨減少 | (50,435) | | | (12,405) | |
| 期初現金和現金等價物及限制性現金 | 423,054 | | | 214,044 | |
| 期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 372,619 | | | $ | 201,639 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
普通股權益簡明合併變動表(未經審計)
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| (單位：千) | 普普通通
股票 | 資本流入
超過
面值 | 留用
收益 | 累計其他綜合收益 | 財務處
股票 | 非控制性
利息 | 總股本 | | 可贖回的非控股權益 |
| 截至2020年12月31日 | $ | 20,000 | | $ | 388,159 | | $ | 6,804,822 | | $ | 603,314 | | $ | (4,056,993) | | $ | 7,091 | | $ | 3,766,393 | | | $ | 11,928 | |
| 當期淨收益 | | | 112,635 | | | | | 112,635 | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | | (185) | | | | 185 | | — | | | |
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| 可贖回非控股權益的贖回價值變動 | | 697 | | | | | 64 | | 761 | | | (634) | |
| 分配給非控股權益 | | | | | | (126) | | (126) | | | |
| 普通股股息 | | | (15,106) | | | | | (15,106) | | | |
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發行B類普通股，扣除沒收限制性股票後的淨額 | | (5,188) | | | | 5,084 | | | (104) | | | |
未賺取的股票補償和股票期權費用的攤銷 | | 1,589 | | | | | | 1,589 | | | |
| 其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額 | | | | (1,203) | | | | (1,203) | | | |
購買可贖回的非控股權益 | | | | | | | — | | | (3,508) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 | $ | 20,000 | | $ | 385,257 | | $ | 6,902,166 | | $ | 602,111 | | $ | (4,051,909) | | $ | 7,214 | | $ | 3,864,839 | | | $ | 7,786 | |
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| (單位：千) | 普普通通
股票 | 資本流入
超過
面值 | 留用
收益 | 累計其他綜合收益 | 財務處
股票 | 非控制性
利息 | 總股本 | | 可贖回的非控股權益 |
| 截至2019年12月31日 | $ | 20,000 | | $ | 381,669 | | $ | 6,534,427 | | $ | 303,295 | | $ | (3,920,152) | | $ | 7,557 | | $ | 3,326,796 | | | $ | 5,655 | |
| 當期淨虧損 | | | (33,891) | | | | | (33,891) | | | |
| | | | | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | 772 | | | | (772) | | — | | | |
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可贖回非控股權益的淨收入 | | | (126) | | | | | (126) | | | 126 | |
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| 普通股股息 | | | (15,289) | | | | | (15,289) | | | |
| | | | | | | | | |
| 回購B類普通股 | | | | | (33,610) | | | (33,610) | | | |
發行B類普通股 | | | | | 5,335 | | | 5,335 | | | |
未賺取的股票補償和股票期權費用的攤銷 | | 1,568 | | | | | | 1,568 | | | |
其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額 | | | | (37,943) | | | | (37,943) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | $ | 20,000 | | $ | 383,237 | | $ | 6,485,893 | | $ | 265,352 | | $ | (3,948,427) | | $ | 6,785 | | $ | 3,212,840 | | | $ | 5,781 | |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
格雷厄姆控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織結構、列報依據和最近的會計聲明
格雷厄姆控股公司(The Company)，是一家多元化的教育和媒體公司。該公司的卡普蘭子公司在美國國內和國外提供各種各樣的教育服務。該公司的媒體業務包括擁有和運營七該公司擁有多家電視臺、幾家網站和印刷出版物、播客內容以及一家營銷解決方案提供商。該公司的其他業務包括製造、汽車經銷、餐飲和娛樂場所、定製框架服務以及家庭健康和臨終關懷服務。
陳述的基礎-隨附的簡明綜合財務報表是根據以下規定編制的：(I)中期財務信息的美國公認會計原則；(Ii)表格10-Q的指示；以及(Iii)根據1934年證券交易法(經修訂)S-X條例第10-01條的指導，要求提交給證券交易委員會(SEC)的財務報表。它們包括公司的資產、負債、經營結果和現金流，包括公司擁有或以其他方式控制50%以上的國內和國外子公司。在此類規則允許的情況下，GAAP通常要求的某些附註和其他財務信息已被濃縮或省略。管理層相信，隨附的簡明綜合財務報表反映了公司在本文所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量的公允陳述所需的所有正常和經常性調整。公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營業績可能不能代表公司未來的業績。這些簡明綜合財務報表未經審計，應與公司經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些附註包括在公司截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中。
年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。
簡明合併財務報表編制中估計數的使用-按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出影響此處報告的金額的估計和判斷。管理層的估計和假設是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間報告的實際結果可能會受到這些估計的變化的影響。
本公司評估了某些會計事項，這些事項一般需要考慮預測的財務信息，結合本公司合理可用的信息和新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的未知未來影響，截至2021年3月31日一直到本文件提交之日為止。評估的會計事項包括但不限於，公司商譽和其他長期資產的賬面價值、可疑資產撥備會計科目、存貨計價及相關準備金、金融資產公允價值、税項資產估值免税額及收入確認。除其他長期資產減值費用(見附註8)外，本公司截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合財務報表並無因我們的評估而受到其他影響。本公司截至2020年3月31日及截至2020年3月31日的三個月的評估導致商譽和無限期長期資產減值費用(見附註6和附註8)。公司未來對新冠肺炎的規模和持續時間的評估，以及其他因素，可能會在未來的報告中對公司的精簡合併財務報表產生實質性影響經期。
2. 業務的收購和處置
收購。在2020年內，該公司收購了三企業：二在教育和教育方面一在其他業務中只需$96.8百萬現金和或有對價。被收購公司的資產和負債按其在收購之日的估計公允價值入賬。
在2020年前三個月，卡普蘭收購了二小企業；一在其補充教育部門和一在它的國際部門。
2020年5月，公司以現金和或有對價收購了Framebridge公司的額外權益，使公司獲得了對被投資人的控制權。收購完成後，該公司擁有93.4Framebridge的%股份。該公司以前按照權益法核算Framebridge，並將其計入簡明綜合資產負債表上的關聯公司投資(見附註3)。或有對價主要基於Framebridge在特定時間內實現收入里程碑。
句號。購置日的或有對價的公允價值為#美元。50.6百萬，通過蒙特卡羅模擬確定。Framebridge的可贖回非控股權益的公允價值為#美元。6.0截至收購日期，使用市場方法確定的百萬美元。少數股東有認沽期權。20從2024年開始每年持有少數股權的百分比。此次收購預計將在未來通過使公司的業務運營多樣化而帶來好處，幷包括在其他業務中。
與收購相關的成本在發生時計入費用。2020年收購的總收購價格根據收購日期對以下資產和負債的公允價值分配如下：
| | | | | | | | | |
| | | 購進價格分配 |
| | | 年終 |
| (單位：千) | | | 2020年12月31日 |
| 應收賬款 | | | $ | 745 | |
| 庫存 | | | 3,496 | |
| 財產、廠房和設備 | | | 3,346 | |
| 租賃使用權資產 | | | 6,580 | |
| 商譽 | | | 73,951 | |
| | | |
| 攤銷無形資產 | | | 14,589 | |
| 其他資產 | | | 975 | |
| 遞延所得税 | | | 15,958 | |
| | | |
| | | |
| 其他負債 | | | (14,917) | |
| | | |
| 流動和非流動租賃負債 | | | (6,593) | |
| 可贖回的非控股權益 | | | (6,005) | |
| | | |
| 總收購價，扣除購入現金後的淨價 | | | $ | 92,125 | |
二零二零年錄得的公允價值以估值為基礎，該等估值所用的估計及假設可能會在計量期內(自收購日期起計最多一年)有所改變。商譽按轉讓對價超過確認淨資產計算，代表無法單獨確認和單獨確認的其他收購資產產生的估計未來經濟利益。這些收購所錄得的商譽歸因於被收購公司的集合勞動力和預期的協同效應。該公司預計將扣除$3.2在2020年完成的收購中，用於所得税目的的商譽為100萬英鎊。
被收購的公司從各自的收購日期開始併入公司的財務報表。以下未經審計的備考財務信息顯示了公司的業績，就好像2020年的收購發生在2019年初：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | | | | | | | 2020 |
| 營業收入 | | | | | | | $ | 738,331 | |
| 淨損失 | | | | | | | (40,396) | |
這些預計結果基於估計和假設，公司認為這些估計和假設是合理的，包括被收購公司運營的歷史結果、已確認資產的折舊和攤銷調整以及公司和被收購實體發生的收購前交易相關費用的影響。形式信息不包括預期收購帶來的效率、成本降低和協同效應。如果這些實體在報告期間是公司的一部分，那麼這些結果就不會實現，也不一定代表公司在未來時期的綜合經營結果。
出售企業。2020年12月，公司完成了擴音器的銷售，並納入其他業務。
其他交易記錄。2021年3月，胡佛的少數股東將剩餘的流通股出售給公司，贖回價值為#美元。3.5百萬美元。贖回後，本公司擁有100%的胡佛。
3. 投資
貨幣市場投資公司。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司的貨幣市場投資為美元。175.2百萬美元和$268.8這些現金和現金等價物在公司的簡明綜合資產負債表中分別被歸類為現金和現金等價物。
對有價證券的投資。 對有價證券的投資包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| 三月三十一號，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
(單位：千) | |
總成本 | $ | 280,883 | | | $ | 232,847 | |
未實現毛利 | 419,469 | | | 340,255 | |
| | | |
總公允價值 | $ | 700,352 | | | $ | 573,102 | |
於2021年3月31日及2020年12月31日，本公司擁有44,430股票和28,000Markel Corporation(Markel)的股票，價值分別為$50.6百萬美元和$28.9分別為百萬美元。Markel聯席首席執行官託馬斯·S·蓋納先生是該公司董事會成員。截至2021年3月31日，有不是持有的有價證券超過5佔公司總資產的%。
該公司購買了$48.02021年前三個月有100萬可銷售的股權證券。有幾個不是在2020年前三個月購買有價證券。
有幾個不是2021年前三個月有價證券的銷售。於二零二零年首三個月，出售有價證券的累計已實現虧損總額為$。2.0百萬美元。這類銷售的總收益為$。48.0百萬美元。
有價證券的淨收益(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
(單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 |
有價證券收益(虧損)淨額 | | | | | $ | 79,214 | | | $ | (100,393) | |
減去：出售和捐贈的有價證券收益淨虧損 | | | | | — | | | 8,774 | |
期末仍持有的有價證券收益的未實現淨收益(虧損) | | | | | $ | 79,214 | | | $ | (91,619) | |
對附屬公司的投資。截至2021年3月31日，公司持有約12交集控股公司和其他幾家附屬公司的%權益；Graham Healthcare Group(GHG)40在伊利諾伊州住宅家庭健康公司擁有%的權益，a42.5擁有伊利諾伊州安寧療養院%的權益40在GHG和密歇根一家醫院成立的合資企業中擁有%的權益，以及40在GHG和Allegheny Health Network(Ahn)成立的合資企業中擁有%的權益。在截至2021年和2020年3月31日的三個月中，公司記錄了$2.5向GHG附屬公司提供的服務收入為100萬美元。
該公司有$39.4百萬美元和$26.1投資賬户中有100萬美元，這代表了截至2021年3月31日和2020年12月31日，其在附屬公司投資中的累計未分配收入。
在2020年第一季度，公司記錄的減值費用為3.6上百萬歐元二由於這些企業面臨嚴峻的經濟環境，其在附屬公司的投資總額為2.7100萬美元與該公司對Framebridge的投資有關。如果新冠肺炎的影響在未來一段時間內沒有消散或對我們的關聯公司產生日益嚴重的不利影響，那麼進一步的新冠肺炎中斷可能會導致與本公司在關聯公司的投資相關的額外減值費用。該公司從其附屬公司最近可獲得的財務報表中記錄其在收益或虧損中的份額。在某些情況下，關聯公司財務報表的報告期滯後於本公司的財務報告期，但這種滯後從未超過三個月。該公司截至2021年3月31日的三個月的經營業績可能沒有反映新冠肺炎疫情對其財務業績記錄滯後的關聯公司收益或虧損的影響。
2020年5月，本公司對Framebridge進行了額外投資(見附註2)，從而獲得了被投資方的控制權。Framebridge的經營結果、現金流、資產和負債從收購之日起包括在公司的簡明綜合財務報表中。格雷厄姆控股公司(Graham Holdings Company)總裁兼首席執行官蒂莫西·J·奧肖內西(Timothy J.O‘Shaughnessy)是Framebridge的個人投資者，並在收購額外權益之前擔任董事會主席。該公司以與Framebridge其他投資者相同的條款收購了O‘Shaughnessy先生的權益。
此外，卡普蘭國際控股有限公司(Kihl)舉行了45在與約克大學成立的合資企業中擁有%的權益。Kihl借給了這家合資企業GB22百萬美元，超過這筆貸款就可以償還25年利率為7%，並由約克大學提供擔保。這筆貸款將在2041年12月前償還。
成本法投資。該公司持有的若干股本證券中的投資沒有容易確定的公允價值，這些投資被記為成本法投資，這些投資按成本減去減值記錄，並根據同一發行人相同或類似投資的可觀察到的價格變化進行了調整。這些投資的賬面價值為$。38.6百萬美元和$35.7分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。在截至2021年3月31日的三個月內，公司錄得收益$2.7100萬美元用於基於可觀察到的交易的股權證券。截至2020年3月31日止三個月，本公司錄得減值虧損$2.6百萬美元用於這些股權證券。
4. 應收賬款
應收賬款包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 三月三十一號，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) | |
與客户簽訂的合同應收賬款減去估計的信貸損失#美元。21,126及$21,494 | $ | 495,443 | | | $ | 519,577 | |
| 其他應收賬款 | 19,777 | | | 17,579 | |
| | $ | 515,220 | | | $ | 537,156 | |
信用損失費用為$1.1百萬美元和$2.4截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
5. 庫存、在建合同和應付車輛平面圖
進行中的庫存和合同包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 三月三十一號，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) | |
| 原料 | $ | 46,177 | | | $ | 45,382 | |
| 在製品 | 14,534 | | | 10,402 | |
| 成品 | 71,254 | | | 64,061 | |
| 正在進行的合同 | 171 | | | 777 | |
| | $ | 132,136 | | | $ | 120,622 | |
公司通過與Truist銀行的標準化平面圖設施(“平面圖設施”)為新車和二手車庫存提供資金。車輛平面圖設施以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼為基礎，按可變利率計息。1.15每年的百分比。樓面平面圖貸款的加權平均利率為1.2%和2.6截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為3%。截至2021年3月31日，平面圖設施下的總容量為$50百萬美元，其中$28.4已使用百萬美元，並計入簡明綜合資產負債表的應付賬款和應計負債。應付車輛平面圖的變化在簡明綜合現金流量表中作為融資活動的現金流量報告。
平面圖設施以相關經銷子公司的車輛庫存和其他資產為抵押，幷包含一些契約，其中除其他外，包括限制經銷子公司設立留置權和所有權變更、高級管理人員和關鍵管理人員的契約。截至2021年3月31日，該公司遵守了所有這些限制性公約。
與車輛平面圖安排有關的平面圖利息支出由以平面圖援助形式從製造商那裏收到的金額抵銷，該金額在庫存中資本化，並記錄在凝縮出售關聯庫存時的合併操作報表。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司確認銷售商品成本減少了$0.6百萬美元和$0.4100萬美元，分別與製造商平面圖援助有關。
6. 商譽和其他無形資產
2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性和挑戰性的經營環境，本公司對克萊德餐飲集團和汽車經銷商報告單位和資產組的商譽、無限期無形資產和其他長期資產進行了中期審查。作為減值審查的結果，公司記錄了#美元9.7CRG的百萬商譽和無限期無形資產減值費用和#美元6.7汽車經銷商的百萬無限期無形資產減值費用。本公司利用現金流量貼現模型估計報告單位和無限期無形資產的公允價值。CRG報告單位的賬面價值和無限壽命無形資產超出了估計公允價值，導致賬面價值超過估計公允價值的金額產生商譽和無限壽命無形資產減值費用。CRG和汽車經銷商也包括在其他業務中。未來可能會導致更多的新冠肺炎中斷
對未來經營業績的預測或其他關鍵假設的不利變化，例如與公允價值估計相關的預計收入、利潤率、資本支出或現金流，可能導致額外的未來減值，這可能是重大的。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月無形資產攤銷為13.9百萬美元和$14.2分別為百萬美元。無形資產的攤銷估計約為#美元。382021年剩餘時間的百萬美元，$462022年為100萬美元，382023年為100萬美元，272024年為100萬美元，212025年為100萬美元，20之後的百萬美元。按部門劃分的商譽賬面金額變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 教育 | | 電視
廣播 | | 製造業 | | 醫療保健 | | 其他
企業 | | 總計 |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | $ | 1,183,379 | | | $ | 190,815 | | | $ | 234,993 | | | $ | 98,421 | | | $ | 130,472 | | | $ | 1,838,080 | |
累計減值損失 | (331,151) | | | — | | | (7,616) | | | — | | | (14,563) | | | (353,330) | |
| 852,228 | | | 190,815 | | | 227,377 | | | 98,421 | | | 115,909 | | | 1,484,750 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣匯率變動 | 387 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 387 | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 1,183,766 | | | 190,815 | | | 234,993 | | | 98,421 | | | 130,472 | | | 1,838,467 | |
累計減值損失 | (331,151) | | | — | | | (7,616) | | | — | | | (14,563) | | | (353,330) | |
| $ | 852,615 | | | $ | 190,815 | | | $ | 227,377 | | | $ | 98,421 | | | $ | 115,909 | | | $ | 1,485,137 | |
該公司教育部門的商譽賬面金額變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 卡普蘭
國際 | | 更高
教育 | | | | | | 補充教育 | | 總計 |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | $ | 634,749 | | | $ | 174,564 | | | | | | | $ | 374,066 | | | $ | 1,183,379 | |
| 累計減值損失 | — | | | (111,324) | | | | | | | (219,827) | | | (331,151) | |
| 634,749 | | | 63,240 | | | | | | | 154,239 | | | 852,228 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣匯率變動 | 361 | | | — | | | | | | | 26 | | | 387 | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 635,110 | | | 174,564 | | | | | | | 374,092 | | | 1,183,766 | |
| 累計減值損失 | — | | | (111,324) | | | | | | | (219,827) | | | (331,151) | |
| $ | 635,110 | | | $ | 63,240 | | | | | | | $ | 154,265 | | | $ | 852,615 | |
其他無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| (單位：千) | 使用壽命
量程 | | 毛
攜載
金額 | | 累計
攤銷 | | 淨載客量
金額 | | 毛
攜載
金額 | | 累計
攤銷 | | 網
行李搬運
金額 |
| 攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | | |
學生和客户關係 | 2–10年份 | | $ | 293,481 | | | $ | 185,781 | | | $ | 107,700 | | | $ | 294,077 | | | $ | 178,075 | | | $ | 116,002 | |
商號和商標 | 2–10年份 | | 109,485 | | | 57,667 | | | 51,818 | | | 109,809 | | | 54,766 | | | 55,043 | |
網絡從屬協議 | 10年份 | | 17,400 | | | 7,322 | | | 10,078 | | | 17,400 | | | 6,888 | | | 10,512 | |
數據庫和技術 | 3–6年份 | | 34,747 | | | 21,572 | | | 13,175 | | | 34,864 | | | 19,924 | | | 14,940 | |
競業禁止協議 | 2–5年份 | | 1,000 | | | 963 | | | 37 | | | 1,000 | | | 937 | | | 63 | |
其他 | 1–8年份 | | 24,800 | | | 17,567 | | | 7,233 | | | 24,800 | | | 16,714 | | | 8,086 | |
| | | | $ | 480,913 | | | $ | 290,872 | | | $ | 190,041 | | | $ | 481,950 | | | $ | 277,304 | | | $ | 204,646 | |
無限期--活生生的無形資產 | | | | | | | | | | | | | |
| 商號和商標 | | | $ | 88,042 | | | | | | | $ | 87,429 | | | | | |
| 特許經營協議 | | | 21,858 | | | | | | | 21,858 | | | | | |
| FCC許可證 | | | 11,000 | | | | | | | 11,000 | | | | | |
| 執照和認證 | | | 150 | | | | | | | 150 | | | | | |
| | | $ | 121,050 | | | | | | | $ | 120,437 | | | | | |
7. 債務
該公司的借款包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 三月三十一號，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) | |
5.752026年6月1日到期的無擔保票據百分比(1) | $ | 396,289 | | | $ | 396,112 | |
| 循環信貸安排 | 75,621 | | | 74,686 | |
| | | |
| 商業票據 | 24,500 | | | 25,250 | |
| 頂峯銀行定期貸款 | 10,411 | | | 10,692 | |
| 頂峯銀行信貸額度 | 73 | | | 2,295 | |
| 其他債務 | 3,435 | | | 3,520 | |
| 債務總額 | $ | 510,329 | | | $ | 512,555 | |
| 減：當前部分 | (4,238) | | | (6,452) | |
| 長期債務總額 | $ | 506,091 | | | $ | 506,103 | |
____________
(1) 賬面價值是扣除美元后的淨值。3.7百萬美元和$3.9截至2021年3月31日和2020年12月31日，未攤銷債券發行成本分別為100萬美元。
公司循環信貸安排的未償還餘額為GB55截至2021年3月31日，以3個月英鎊LIBOR加3個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)支付利息1.50%。本公司於2021年3月31日及2020年12月31日的其他負債的利率為0%至16%，並在2023年至2030年之間到期。
截至2021年3月31日，該公司遵守了所有財務契約。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，該公司的平均未償還借款約為$512.1百萬美元和$511.4分別為100萬美元，平均年利率約為5.0%和5.1%。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，公司產生的淨利息支出為$7.6百萬美元和$6.5分別為百萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月內，公司記錄的利息支出為$1.1調整強制可贖回非控股權益的公允價值。強制性可贖回非控股權益的公允價值是基於GHC One擁有的相關附屬公司的公允價值，並計入其附屬投資的任何債務及其他非控股權益。所擁有附屬公司的公允價值乃參考貼現現金流量或EBITDA倍數(接近公允價值(第3級公允價值評估))釐定。
於2021年3月31日及2020年12月31日，本公司5.75根據報價市場價格(第2級公允價值評估)計算的無擔保票據的百分比為$418.4百萬美元和$421.7分別為100萬美元，而賬面金額為$396.3百萬美元和$396.1分別為百萬美元。本公司其他無擔保債務於2021年3月31日及2020年12月31日的賬面價值接近公允價值。
8. 公允價值計量
公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 |
| (單位：千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
貨幣市場投資(1) | $ | — | | | $ | 175,200 | | | $ | — | | | $ | 175,200 | |
有價證券(2) | 700,352 | | | — | | | — | | | 700,352 | |
其他當前投資(3) | 10,121 | | | 5,107 | | | — | | | 15,228 | |
金融總資產 | $ | 710,473 | | | $ | 180,307 | | | $ | — | | | $ | 890,780 | |
負債 | | | | | | | |
遞延補償計劃負債(4) | $ | — | | | $ | 29,442 | | | $ | — | | | $ | 29,442 | |
或有對價負債(5) | — | | | — | | | 35,822 | | | 35,822 | |
利率互換(6) | — | | | 1,720 | | | — | | | 1,720 | |
強制可贖回的非控股權益(7) | — | | | — | | | 10,272 | | | 10,272 | |
金融負債總額 | $ | — | | | $ | 31,162 | | | $ | 46,094 | | | $ | 77,256 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| (單位：千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | |
| | |
貨幣市場投資(1) | $ | — | | | $ | 268,841 | | | $ | — | | | $ | 268,841 | |
| | | | | | | |
有價證券(2) | 573,102 | | | — | | | — | | | 573,102 | |
其他當前投資(3) | 10,397 | | | 4,083 | | | — | | | 14,480 | |
| | | | | | | |
金融總資產 | $ | 583,499 | | | $ | 272,924 | | | $ | — | | | $ | 856,423 | |
負債 | | | | |
| | |
遞延補償計劃負債(4) | $ | — | | | $ | 31,178 | | | $ | — | | | $ | 31,178 | |
或有對價負債(5) | — | | | — | | | 37,174 | | | 37,174 | |
利率互換(6) | — | | | 2,342 | | | — | | | 2,342 | |
外匯掉期(8) | — | | | 259 | | | — | | | 259 | |
強制可贖回的非控股權益(7) | — | | | — | | | 9,240 | | | 9,240 | |
金融負債總額 | $ | — | | | $ | 33,779 | | | $ | 46,414 | | | $ | 80,193 | |
____________
| | | | | |
(1) | 該公司的貨幣市場投資包括現金和現金等價物，其價值考慮了交易對手的流動性。 |
(2) | 該公司對有價證券的投資以美國和加拿大公司的普通股形式持有，這些普通股在美國和加拿大證券交易所交易活躍。這些股票的報價隨手可得。 |
(3) | 包括美國政府證券、公司債券、共同基金和定期存款。該等投資根據證券或投入品的報價市場價格(包括類似工具的報價)採用市場法進行估值，並在公允價值分級中被分類為第一級或第二級。 |
(4) | 包括格雷厄姆控股公司的遞延薪酬計劃和格雷厄姆控股公司的補充高管退休計劃下的補充儲蓄計劃福利，這些福利包括在應計薪酬和相關福利中。這些計劃衡量參與者在名義投資賬户中餘額的市場價值，該賬户主要由共同基金組成，這些共同基金基於可觀察到的市場價格。然而，由於遞延補償義務不是在活躍的市場中交換的，它們在公允價值層次結構中被歸類為第二級。遞延補償的已實現和未實現收益(虧損)計入營業收入。 |
(5) | 計入應付賬款、應計負債和其他負債。該公司使用蒙特卡洛模擬法確定了截至收購日期的或有對價負債的公允價值，其中包括使用對被收購企業的估計財務預測。 |
(6) | 包括在其他負債中。該公司採用市場方法模型，使用利率掉期的名義金額乘以到期時間和市場利率的可觀察投入。 |
(7) | 可強制贖回的非控股權益的公允價值按GHC One擁有的相關附屬公司的公允價值計算，並計入其附屬投資的任何債務及其他非控股權益。所擁有附屬公司的公允價值是參考折現現金流或EBITDA倍數(接近公允價值)確定的。 |
(8) | 計入應付賬款和應計負債，並根據計算合同價格和基於市場的遠期匯率之間差額的估值模型進行估值。 |
下表使用第3級投入，對按公允價值經常性計量的公司財務負債的變化進行了對賬：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 或有對價負債 | | 強制可贖回的非控股權益 |
截至2020年12月31日 | $ | 37,174 | | | $ | 9,240 | |
| | | |
| 公允價值變動 | $ | — | | | $ | 1,051 | |
| 淨收入中包含的價值增值 | $ | 606 | | | $ | — | |
| 和解或分配 | $ | (1,849) | | | $ | (19) | |
| 外幣匯率變動 | $ | (109) | | | $ | — | |
截至2021年3月31日 | $ | 35,822 | | | $ | 10,272 | |
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司記錄了其他長期資產減值費用$1.0百萬美元。於截至2020年3月31日止三個月內，本公司錄得商譽及無限期無形資產減值費用$16.42000萬。商譽及其他長期資產的重新計量被分類為第3級公允價值評估，原因是在確定公允價值時產生了不可觀察的投入的重要性。公司使用貼現現金流模型來確定報告單位、無限期無形資產和其他長期資產的估計公允價值。此外，還利用市值方法對貼現現金流模型進行了補充。該公司對未來現金流、特許權使用費、折扣率、市場價值和長期增長率進行了估計和假設。
在截至2021年3月31日的三個月內，公司錄得收益$2.7根據同一發行人相同或相似投資的可觀察交易，計入成本法投資的權益證券。截至2020年3月31日止三個月，本公司錄得減值虧損$2.61000萬美元用於計入成本法投資的股權證券。
在截至2020年3月31日的三個月內，公司記錄的減值費用為#美元。3.6上百萬歐元二其在附屬公司的投資。
9. 所得税
2015年7月1日(發行日期)，本公司完成了將Cable One分拆為獨立上市公司的工作。這項交易的結構是將Cable One免税剝離給該公司的股東。自2015年7月1日以來，Cable One一直是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“CABO”。關於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案，Cable One有能力將其2019年的應税虧損結轉到2015年1月1日至2015年6月30日的税期，在此期間Cable One被納入公司2015年的納税申報單。因此，該公司修改了2015年的納税申報表，以滿足Cable One關於結轉其2019年應納税虧損的要求。該公司預計，這一行動不會對公司的業績或財務狀況產生影響。為反映一號纜線的預期退款，該公司已預留估計$15.9截至2021年3月31日，其資產負債表上的應收當期所得税和對Cable One的相應流動負債為100萬。
公司2021年前三個月的實際税率為26.9%。公司2020年前三個月的實際税率為57.3%，這一般是基於本公司2020財年的估計有效税率。本公司2020年的估計税率包括新冠肺炎疫情的不利影響和有價證券損失對本公司2020年的估計税前收入的不利影響，導致整體估計税率大幅提高，因為永久性差異和增加的估值津貼對整體估計有效税率的影響更大。
10. 與客户簽訂合同的收入
本公司生成77%和74在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司來自美國國內銷售的收入分別佔總收入的30%。剩下的23%和26在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，收入的40%分別來自非美國銷售。
截至2021年3月31日的三個月，本公司確認70作為對轉移給客户的服務和商品的控制權，隨着時間的推移其收入的1%，其餘的30在客户獲得對承諾貨物的控制權時的某個時間點的%。截至2020年3月31日止三個月，本公司確認73隨着時間的推移，它的收入的1%，其餘的27%在某個時間點。
合同資產。截至2021年3月31日，公司確認的合同資產為$10.0100萬美元與卡普蘭國際公司的一份合同有關，該合同包括在遞延費用和其他資產中。該公司預計將額外確認$7.8在接下來的一年中與此績效義務相關的百萬美元12個月。截至2020年12月31日，合同資產為$8.7百萬美元。
遞延收入。當在公司業績之前收到或到期的現金付款時，公司記錄遞延收入，包括可退還的金額。下表列出了該公司遞延收入餘額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | |
| 三月三十一號，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | % |
| (單位：千) | | 變化 |
| 遞延收入 | $ | 336,440 | | | $ | 343,322 | | (2) |
2020年4月，GHG收到了1美元31.5根據擴大的醫療保險加速和預付款計劃，由於新冠肺炎的緣故，CARE法案修改了100萬美元。這筆金額包括在截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表上的當期和非當期遞延收入餘額中。衞生與公眾服務部將從付款發放後365天起收回這筆預付款，遞延收入將從退款期限開始後為提供服務提交的索賠所確認的收入的一部分中減去。
遞延收入餘額的大部分變化與教育部門服務的週期性有關。在截至2021年3月31日的三個月內，公司確認了$145.1與公司截至2020年12月31日的遞延收入餘額相關的百萬美元。
分配給剩餘履約義務的收入是遞延收入金額，將在未來期間確認為收入。截至2021年3月31日，遞延收入餘額與原合同長度大於12個月在卡普蘭補充教育是$7.3百萬美元。卡普蘭補充教育預計將認識到64在接下來的一段時間內佔收入的%12個月剩下的部分在此之後。
獲得合同的費用。下表列出了該公司獲得合同資產的成本變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 餘額為
起頭
期間的 | | 與新合同相關的成本 | | 減去：期內攤銷的成本 | | 其他 | | 天平
在…
結束
期間 |
| 2021 | $ | 24,363 | | | $ | 11,833 | | | $ | (13,298) | | | $ | (95) | | | $ | 22,803 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他活動包括截至2021年3月31日的三個月的貨幣兑換調整。
11. 每股收益(虧損)
該公司的非既得性限制性股票獎勵包含不可沒收的股息權，因此在根據兩級法計算每股收益時被視為參與證券。按兩級法計算的稀釋每股收益低於按庫存股法計算的稀釋每股收益，導致稀釋每股收益的列報金額較低。根據兩級法計算每股盈利時，分子不包括歸屬於未歸屬限制性股票獎勵的收入，而分母不包括該等相關股份的攤薄影響。
以下是使用兩級法計算基本和稀釋每股收益(虧損)時使用的公司淨收益(虧損)和股票數據：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位為千，每股除外) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | | | |
| 每股基本收益(虧損)的分子： | | | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | 112,450 | | | $ | (33,245) | |
減去：已支付股息-已發行普通股和未歸屬限制性股票 | | | | | (15,106) | | | (15,289) | |
| 未分配收益(虧損) | | | | | 97,344 | | | (48,534) | |
分配給普通股股東的百分比 (1) | | | | | 99.33 | % | | 100.00 | % |
| | | | | 96,693 | | | (48,534) | |
| 新增：已支付股息-已發行普通股 | | | | | 15,005 | | | 15,205 | |
| 每股基本收益(虧損)的分子 | | | | | $ | 111,698 | | | $ | (33,329) | |
新增：稀釋股票期權帶來的額外未分配收益 | | | | | 1 | | | — | |
| 稀釋後每股收益(虧損)的分子 | | | | | $ | 111,699 | | | $ | (33,329) | |
| 分母： | | | | | | | |
| 每股基本收益(虧損)的分母： | | | | | | | |
| 加權平均流通股 | | | | | 4,967 | | | 5,274 | |
| 添加：稀釋股票期權的影響 | | | | | 10 | | | — | |
| 稀釋後每股收益(虧損)的分母 | | | | | 4,977 | | | 5,274 | |
| 格雷厄姆控股公司普通股股東： | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | | | | $ | 22.49 | | | $ | (6.32) | |
稀釋後每股收益(虧損) | | | | | $ | 22.44 | | | $ | (6.32) | |
_______
(1)2020年前三個月，分配給普通股股東的未分配損失的百分比為100%，因為參與證券在合同上沒有義務分擔損失。
稀釋後每股收益(虧損)不包括以下加權平均潛在普通股，因為按照庫存股方法計算，其影響將是反稀釋的：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均限制性股票 | | | | | 9 | | | 12 | |
| 加權平均股票期權 | | | | | — | | | 27 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的稀釋每股收益(虧損)金額不包括以下影響104,000未償還的股票期權，因為由於市場狀況，納入這些期權將具有反稀釋作用。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司宣佈定期股息總額為$3.02及$2.90分別為每股普通股。
12. 養老金和退休後計劃
已定義的福利計劃。該公司的固定收益養老金計劃產生的總收益由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 服務成本 | | | | | $ | 5,602 | | | $ | 5,783 | |
| 利息成本 | | | | | 6,654 | | | 8,169 | |
| 預期資產回報率 | | | | | (34,576) | | | (28,444) | |
| 攤銷先前服務費用 | | | | | 711 | | | 708 | |
| 確認精算收益 | | | | | (2,892) | | | — | |
| 定期淨收益 | | | | | $ | (24,501) | | | $ | (13,784) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司的高管補充退休計劃(SERP)產生的總成本包括以下部分：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 |
| 服務成本 | | | | | $ | 255 | | | $ | 238 | |
| 利息成本 | | | | | 736 | | | 919 | |
| 攤銷先前服務費用 | | | | | 83 | | | 83 | |
| 已確認的精算損失 | | | | | 1,482 | | | 1,317 | |
| 淨定期成本 | | | | | $ | 2,556 | | | $ | 2,557 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定義福利計劃資產。該公司的固定收益養老金義務由一個投資組合提供資金，該投資組合由一個私人投資基金、一個美國股票指數基金以及由第三方受託人持有的數量相對較少的股票和高質量固定收益證券組成。公司養老金計劃的資產分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 三月三十一號，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | |
| 美國股市 | 61 | % | | 58 | % |
| 私人投資基金 | 17 | % | | 18 | % |
| 美國股指基金 | 9 | % | | 9 | % |
| 國際股票 | 8 | % | | 8 | % |
| 美國固定收益 | 5 | % | | 7 | % |
| | 100 | % | | 100 | % |
該公司管理着大約40%的養老金資產在內部，其中大部分投資於一傢俬人投資基金，其餘投資於伯克希爾哈撒韋股票、美國股指基金和短期固定收益證券。剩下的60%的計劃資產由管理二投資公司。投資經理的目標是使這些資產的價值實現適度的長期增長，同時保護它們不受價值大幅下降的影響。這兩個投資經理都可以投資於股票、固定收益證券和現金的組合。經理不得投資於本公司的證券或另類投資。一位投資經理的投資不能超過15購買Alphabet和Berkshire Hathaway股票時資產的%，且不超過30在進行投資時，其在指定國際交易所管理的資產的百分比。另一位投資經理的投資不能超過20購買伯克希爾哈撒韋股票時資產的%，且不超過15投資時其在指定國際交易所管理的資產的百分比，且不低於1030%的資產可以投資於固定收益證券。除上述例外情況外，投資管理人的投資不得超過10未經計劃管理人事先批准，任何其他單一發行人證券中資產的百分比，但美國政府的義務除外。
在確定計劃資產的預期回報率時，公司會考慮計劃資產的相對權重、計劃總資產和個別資產類別的歷史表現以及未來業績的經濟和其他指標。此外，在制定適當的回報基準時，公司可能會諮詢並考慮金融和其他專業人士的意見。
公司評估其固定收益養老金計劃資產組合是否存在顯著的集中度(定義為大於10計劃資產的百分比)截至2021年3月31日的信用風險。評估的集中度類型包括但不限於對單一實體、行業類型、外國和個別基金的投資集中度。2021年3月31日，養老金計劃在一普通股和一私募投資基金超過10計劃總資產的百分比，價值$885.3百萬，或者説大約30計劃總資產的百分比。2020年12月31日，養老金計劃在一普通股和一私募投資基金超過10計劃總資產的百分比，價值$850.6百萬，或者説大約30計劃總資產的百分比。
其他退休後計劃。公司其他退休後計劃產生的總成本由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| 利息成本 | | | | | $ | 36 | | | $ | 62 | |
| 攤銷先前服務信用 | | | | | (2) | | | (120) | |
| 確認精算收益 | | | | | (1,019) | | | (1,097) | |
| 定期淨收益 | | | | | $ | (985) | | | $ | (1,155) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
13. 其他營業外收入
營業外收入彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
(單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 |
成本法投資收益 | | | | | $ | 2,723 | | | $ | — | |
| 出售業務的收益 | | | | | 802 | | | 107 | |
| 出售成本法投資的收益 | | | | | 94 | | | 518 | |
| 淨外幣收益 | | | | | 3 | | | 4,290 | |
| | | | | | | |
成本法投資減值 | | | | | — | | | (2,577) | |
出售股權附屬公司的虧損 | | | | | — | | | (103) | |
| | | | | | | |
其他收益，淨額 | | | | | 2,698 | | | 453 | |
其他營業外收入合計 | | | | | $ | 6,320 | | | $ | 2,688 | |
2021年第一季度，公司錄得收益$2.7按成本法入賬的股權證券的公允價值因可見價格變動而產生的百萬歐元。
於2020年第一季，本公司錄得減值虧損$2.6100萬美元用於計入成本法投資的股權證券。
14. 累計其他綜合收益(虧損)
另一項綜合損失包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2021 | | 2020 |
| | 税前 | | 收入 | | 税後 | | 税前 | | 收入 | | 税後 |
| (單位：千) | 金額 | | 税收 | | 金額 | | 金額 | | 税收 | | 金額 |
| 外幣折算調整： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 在此期間出現的翻譯調整 | $ | (486) | | | $ | — | | | $ | (486) | | | $ | (37,376) | | | $ | — | | | $ | (37,376) | |
| 養老金和其他退休後計劃： | | | | | | | | | | | |
計入淨收入的服務費用淨額攤銷 | 792 | | | (213) | | | 579 | | | 671 | | | (181) | | | 490 | |
計入淨收入的淨精算(收益)損失攤銷 | (2,429) | | | 656 | | | (1,773) | | | 220 | | | (60) | | | 160 | |
| | | | | | | | | | | |
| | (1,637) | | | 443 | | | (1,194) | | | 891 | | | (241) | | | 650 | |
| 現金流對衝： | | | | | | | | | | | |
| 該期間的損益 | 621 | | | (144) | | | 477 | | | (1,578) | | | 361 | | | (1,217) | |
| 其他全面損失 | $ | (1,502) | | | $ | 299 | | | $ | (1,203) | | | $ | (38,063) | | | $ | 120 | | | $ | (37,943) | |
與其他綜合收益(虧損)各部分相關的累計餘額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千，扣除税金後淨額) | 累積
外國
貨幣
翻譯
調整，調整 | | | | 未實現收益
論養老金
以及其他
退休後
平面圖 | | 現金流量
籬笆 | | 累計
其他
全面
收入 |
| 截至2020年12月31日的餘額 | $ | 9,754 | | | | | $ | 595,287 | | | $ | (1,727) | | | $ | 603,314 | |
| | | | | | | | | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (486) | | | | | — | | | 323 | | | (163) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的淨額 | — | | | | | (1,194) | | | 154 | | | (1,040) | |
其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | (486) | | | | | (1,194) | | | 477 | | | (1,203) | |
| 截至2021年3月31日的餘額 | $ | 9,268 | | | | | $ | 594,093 | | | $ | (1,250) | | | $ | 602,111 | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額和項目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) | | 業務簡明合併報表中受影響的行項目 |
| | | |
| (單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 養老金和其他退休後計劃： | | | | | | | | | |
| 前期服務費用淨額攤銷 | | | | | $ | 792 | | | $ | 671 | | | (1) |
| 精算(收益)損失淨額攤銷 | | | | | (2,429) | | | 220 | | | (1) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | (1,637) | | | 891 | | | 税前 |
| | | | | | 443 | | | (241) | | | 所得税撥備(受益於) |
| | | | | | (1,194) | | | 650 | | | 税後淨額 |
| 現金流對衝 | | | | | | | | | |
| | | | | | 154 | | | 29 | | | 利息支出 |
| | | | | | — | | | 7 | | | 所得税撥備(受益於) |
| | | | | | 154 | | | 36 | | | 税後淨額 |
| 該期間的全部重新分類 | | | | | $ | (1,040) | | | $ | 686 | | | 税後淨額 |
____________
(1) 這些累積的其他全面收益部分計入定期養老金淨額和退休後計劃成本(見附註12)，並計入本公司簡明綜合營業報表的非營業養老金和退休後福利收入。
15. 或有事件
訴訟、法律和其他事項*本公司及其附屬公司會受到投訴和行政訴訟，並且是在其正常業務過程中發生的各種民事訴訟的被告，包括合同糾紛；指控疏忽、誹謗、誹謗和侵犯隱私的訴訟；商標、版權和專利侵權；違反勞動法和適用的工資和工時法；以及涉及現任和前任學生和員工的成文法或普通法索賠。雖然針對該公司的法律索賠和訴訟的結果不能確切地預測，但根據目前掌握的信息，管理層相信有以下幾種情況不是可能對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的現有索賠或訴訟程序。然而，根據目前可獲得的信息，管理層認為，現有的和受到威脅的法律、監管和其他程序的未來損失可能超過記錄的金額，這是合理的，可能達到約#美元。10百萬美元。
16. 業務細分
本公司擁有六可報告的部門：卡普蘭國際公司、卡普蘭高等教育公司、卡普蘭補充教育公司、電視廣播公司、製造業和醫療保健公司。
下表彙總了與公司各業務部門相關的財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至三個月 | | |
| | | | | | | | | 三月三十一日 | | |
| (單位：千) | | | | | | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
| 營業收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 329,317 | | | $ | 356,378 | | | | | |
| 電視廣播 | | | | | | | | | | | | | 113,625 | | | 115,448 | | | | | |
| 製造業 | | | | | | | | | | | | | 115,960 | | | 113,458 | | | | | |
| 醫療保健 | | | | | | | | | | | | | 50,043 | | | 45,994 | | | | | |
| 其他業務 | | | | | | | | | | | | | 104,039 | | | 101,282 | | | | | |
| 公司辦公室 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | |
| 段間淘汰 | | | | | | | | | | | | | (529) | | | (303) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 712,455 | | | $ | 732,257 | | | | | |
無形資產攤銷前營業收入(虧損)及商譽和其他長期資產減值 |
| | | | | | | | | | | |
|
|
| | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 24,148 | | | $ | 8,893 | | | | | |
| 電視廣播 | | | | | | | | | | | | | 34,337 | | | 37,136 | | | | | |
| 製造業 | | | | | | | | | | | | | 15,894 | | | 13,638 | | | | | |
| 醫療保健 | | | | | | | | | | | | | 7,921 | | | 4,479 | | | | | |
| 其他業務 | | | | | | | | | | | | | (18,692) | | | (16,923) | | | | | |
| 公司辦公室 | | | | | | | | | | | | | (14,780) | | | (8,572) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | $ | 48,828 | | | $ | 38,651 | | | | | |
無形資產攤銷及商譽和其他長期資產減值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 5,212 | | | $ | 4,201 | | | | | |
| 電視廣播 | | | | | | | | | | | | | 1,359 | | | 1,360 | | | | | |
| 製造業 | | | | | | | | | | | | | 6,987 | | | 7,137 | | | | | |
| 醫療保健 | | | | | | | | | | | | | 781 | | | 1,310 | | | | | |
| 其他業務 | | | | | | | | | | | | | 645 | | | 16,558 | | | | | |
| 公司辦公室 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | $ | 14,984 | | | $ | 30,566 | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 18,936 | | | $ | 4,692 | | | | | |
| 電視廣播 | | | | | | | | | | | | | 32,978 | | | 35,776 | | | | | |
| 製造業 | | | | | | | | | | | | | 8,907 | | | 6,501 | | | | | |
| 醫療保健 | | | | | | | | | | | | | 7,140 | | | 3,169 | | | | | |
| 其他業務 | | | | | | | | | | | | | (19,337) | | | (33,481) | | | | | |
| 公司辦公室 | | | | | | | | | | | | | (14,780) | | | (8,572) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 33,844 | | | $ | 8,085 | | | | | |
| 關聯公司淨收益(虧損)權益 | | | | | | | | | | | | | 13,428 | | | (1,547) | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | | | | | | | (7,558) | | | (6,527) | | | | | |
非經營性養老金和退休後福利收入，淨額 | | | | | | | | | | | | | 28,787 | | | 18,403 | | | | | |
有價證券淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 79,214 | | | (100,393) | | | | | |
其他收入，淨額 | | | | | | | | | | | | | 6,320 | | | 2,688 | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | $ | 154,035 | | | $ | (79,291) | | | | | |
| 財產、廠房和設備折舊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 7,780 | | | $ | 7,329 | | | | | |
| 電視廣播 | | | | | | | | | | | | | 3,473 | | | 3,343 | | | | | |
| 製造業 | | | | | | | | | | | | | 2,517 | | | 2,527 | | | | | |
| 醫療保健 | | | | | | | | | | | | | 317 | | | 540 | | | | | |
| 其他業務 | | | | | | | | | | | | | 2,290 | | | 2,790 | | | | | |
| 公司辦公室 | | | | | | | | | | | | | 168 | | | 175 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 16,545 | | | $ | 16,704 | | | | | |
| 養老金服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教育 | | | | | | | | | | | | | $ | 2,283 | | | $ | 2,585 | | | | | |
| 電視廣播 | | | | | | | | | | | | | 835 | | | 796 | | | | | |
| 製造業 | | | | | | | | | | | | | 395 | | | 394 | | | | | |
| 醫療保健 | | | | | | | | | | | | | 172 | | | 159 | | | | | |
| 其他業務 | | | | | | | | | | | | | 369 | | | 463 | | | | | |
| 公司辦公室 | | | | | | | | | | | | | 1,548 | | | 1,386 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | $ | 5,602 | | | $ | 5,783 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本公司各業務部門的資產信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| (單位：千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 可識別資產 | | | |
| 教育 | $ | 1,901,257 | | | $ | 1,975,104 | |
| 電視廣播 | 450,403 | | | 453,988 | |
| 製造業 | 557,631 | | | 551,611 | |
| 醫療保健 | 160,033 | | | 160,654 | |
| 其他業務 | 506,936 | | | 517,533 | |
| 公司辦公室 | 341,980 | | | 348,045 | |
| | $ | 3,918,240 | | | $ | 4,006,935 | |
| 有價證券投資 | 700,352 | | | 573,102 | |
| 對關聯公司的投資 | 169,203 | | | 155,777 | |
| 預付養老金成本 | 1,730,625 | | | 1,708,305 | |
| 總資產 | $ | 6,518,420 | | | $ | 6,444,119 | |
該公司的教育部門由以下運營部門組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 | |
| | | | 三月三十一日 | |
| (單位：千) | | | | | 2021 | | 2020 | |
| 營業收入 | | | | | | | | |
| 卡普蘭國際公司 | | | | | $ | 171,895 | | | $ | 199,615 | | |
| 高等教育 | | | | | 75,686 | | | 73,537 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 補充教育 | | | | | 79,655 | | | 81,288 | | |
| 卡普蘭公司和其他 | | | | | 3,363 | | | 3,205 | | |
| 段間淘汰 | | | | | (1,282) | | | (1,267) | | |
| | | | | | $ | 329,317 | | | $ | 356,378 | | |
| | | | | | | | |
| 無形資產攤銷前營業收入(虧損)和長期資產減值 | | | | | | | | |
| 卡普蘭國際公司 | | | | | $ | 10,207 | | | $ | 18,980 | | |
| 高等教育 | | | | | 6,253 | | | (2,020) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 補充教育 | | | | | 12,497 | | | (6,550) | | |
| 卡普蘭公司和其他 | | | | | (4,907) | | | (1,522) | | |
| 段間淘汰 | | | | | 98 | | | 5 | | |
| | | | | $ | 24,148 | | | $ | 8,893 | | |
| 無形資產攤銷 | | | | | $ | 4,165 | | | $ | 4,201 | | |
| 長期資產減值 | | | | | $ | 1,047 | | | $ | — | | |
| | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | | | | | | | | |
| 卡普蘭國際公司 | | | | | $ | 10,207 | | | $ | 18,980 | | |
| 高等教育 | | | | | 6,253 | | | (2,020) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 補充教育 | | | | | 12,497 | | | (6,550) | | |
| 卡普蘭公司和其他 | | | | | (10,119) | | | (5,723) | | |
| 段間淘汰 | | | | | 98 | | | 5 | | |
| | | | | | $ | 18,936 | | | $ | 4,692 | | |
財產、廠房和設備折舊 | | | | | | | | |
| 卡普蘭國際公司 | | | | | $ | 5,252 | | | $ | 4,578 | | |
| 高等教育 | | | | | 852 | | | 723 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 補充教育 | | | | | 1,576 | | | 1,939 | | |
| 卡普蘭公司和其他 | | | | | 100 | | | 89 | | |
| | | | | | $ | 7,780 | | | $ | 7,329 | | |
| | | | | | | | |
| 養老金服務成本 | | | | | | | | |
| 卡普蘭國際公司 | | | | | $ | 71 | | | $ | 112 | | |
| 高等教育 | | | | | 1,083 | | | 1,070 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 補充教育 | | | | | 931 | | | 1,085 | | |
| 卡普蘭公司和其他 | | | | | 198 | | | 318 | | |
| | | | | | $ | 2,283 | | | $ | 2,585 | | |
公司教育部門的資產信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | | |
| (單位：千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 可識別資產 | | | |
| 卡普蘭國際公司 | $ | 1,387,772 | | | $ | 1,455,722 | |
| 高等教育 | 188,602 | | | 187,123 | |
| | | |
| | | |
| 補充教育 | 265,408 | | | 274,687 | |
| 卡普蘭公司和其他 | 59,475 | | | 57,572 | |
| | $ | 1,901,257 | | | $ | 1,975,104 | |
第二項：管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析。
本分析應與簡明合併財務報表及其附註一併閲讀。
經營成果
該公司公佈，2021年第一季度普通股淨收益為1.125億美元(每股22.44美元)，而2020年第一季度虧損3320萬美元(每股6.32美元)。
新冠肺炎疫情以及為防止其蔓延而採取的措施，如旅行限制、就地避難所命令和強制關閉，在很大程度上影響了該公司2020年和2021年前三個月的業績，這主要是由於對該公司產品和服務的需求減少。這一重大不利影響預計將在2021年剩餘時間內繼續對公司的幾項業務造成影響。公司管理層已經採取了各種措施來降低成本，並對業務運營進行改革。該公司無法預測疫情的嚴重程度或持續時間，對公司產品和服務的需求將受到多大程度的不利影響，或財務和經營業績將受到多大程度的負面影響。
2021年第一季度公司所得税前收入中包含的項目：
•與FCC的頻譜重新打包任務相關的財產、廠房和設備收益的運營費用減少60萬美元；
•7920萬美元的有價證券淨收益；
•非本公司管理的關聯公司淨收益1030萬美元；
•減記成本法投資的營業外收益270萬美元；
•110萬美元的利息支出，用於調整強制贖回的非控股權益的公允價值。
列入公司2020年第一季度所得税前虧損的項目：
•商譽和無形資產減值費用1640萬美元；
•與聯邦通信委員會的頻譜重新打包任務有關的財產、廠房和設備收益的運營費用減少30萬美元；
•有價證券淨虧損1.04億美元；
•不受本公司管理的關聯公司淨虧損60萬美元；
•成本法和權益法投資減值造成的營業外虧損610萬美元；
•430萬美元的營業外外匯收益。
2021年第一季度營收為7.125億美元，較2020年第一季度的7.323億美元下降3%。教育和電視廣播的收入下降，部分被製造業、醫療保健和其他業務的增長所抵消。該公司公佈2021年第一季度的營業收入為3380萬美元，而2020年第一季度為810萬美元。營業收入的增長是由教育、製造業、醫療保健和其他業務業績改善推動的，但電視廣播業務的下滑部分抵消了這一增長。
2021年4月5日，該公司宣佈，它已達成一項協議，以每股8.50美元的價格收購Leaf集團有限公司(紐約證券交易所市場代碼：LEAF)的所有普通股流通股，交易價值約為3.23億美元。Leaf Group總部位於加利福尼亞州聖莫尼卡，是一家消費互聯網公司，打造經久不衰的創作者驅動型品牌，觸達廣大且不斷增長的生活方式類別中的熱情受眾，包括健身和健康(Well+Good，Livestrong.com和Myplate App)，以及家居、藝術和設計(Saatchi Art，Society6和Hunker)。這筆交易預計將於2021年6月或7月完成，還需得到Leaf Group股東的批准、監管部門的批准以及其他完成條件的滿足。
除法結果
教育界：
2021年第一季度，教育部門的總收入為3.293億美元，比2020年同期的3.564億美元下降了8%。卡普蘭公佈2021年第一季度的營業收入為1890萬美元，而2020年第一季度的營業收入為470萬美元。
新冠肺炎大流行從2020年2月開始，一直持續到2021年第一季度，對卡普蘭的運營業績產生了不利影響。
卡普蘭為大量前往其他國家學習第二語言、準備獲得執照或攻讀高等教育學位的學生提供服務。政府實施的旅行限制和新冠肺炎導致的學校關閉對國際學生旅行和參加卡普蘭項目的能力產生了負面影響，特別是卡普蘭國際的語言項目。此外，由於新冠肺炎的原因，大多數標準化考試的許可機構和管理人員推遲或取消了預定的考試，導致大量學生決定推遲學業，對卡普蘭的備考教育業務產生了負面影響。總體而言，預計這將繼續對卡普蘭公司2021年剩餘時間的收入和經營業績產生不利影響，特別是卡普蘭國際語言公司。
為了幫助緩解新冠肺炎的不利影響，卡普蘭在2020年在其業務範圍內實施了一系列重大的成本削減和重組活動。與這些重組活動相關的是，卡普蘭在2021年第一季度記錄了100萬美元的租賃減值費用，在2020年第一季度記錄了210萬美元的租賃重組成本。卡普蘭管理層正在繼續監測新冠肺炎運營環境的持續中斷和變化，並可能在2021年開發和實施進一步的重組活動。
2020年，卡普蘭還加快了各種在線計劃和解決方案的開發和推廣，迅速將其大部分基於課堂的計劃過渡到在線，並滿足了學生和合作夥伴的個性化需求，大大減少了新冠肺炎的幹擾，同時增加了重要的新產品供應和運營能力。此外，在2020年第四季度，卡普蘭將其在美國的三個主要部門(卡普蘭備考、卡普蘭專業和卡普蘭高等教育)合併為一個名為卡普蘭北美(KNA)的業務。這一合併旨在通過更好地利用卡普蘭多樣化的學術和專業投資組合以及與學生、大學和企業的關係來增強卡普蘭的競爭力。出於財務報告的目的，KNA分兩個部分進行報告：高等教育和補充教育(結合卡普蘭備考和卡普蘭專業人員(美國))合併為一個報告部分)。
卡普蘭公司的經營業績摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 | | |
| | | | | | 三月三十一日 | | |
| (單位：千) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 收入 | | | | | | | | | | | |
| 卡普蘭國際公司 | | | | | | | $ | 171,895 | | | $ | 199,615 | | | (14) | |
| 高等教育 | | | | | | | 75,686 | | | 73,537 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 補充教育 | | | | | | | 79,655 | | | 81,288 | | | (2) | |
| 卡普蘭公司和其他 | | | | | | | 3,363 | | | 3,205 | | | 5 | |
| 段間淘汰 | | | | | | | (1,282) | | | (1,267) | | | — | |
| | | | | | | | $ | 329,317 | | | $ | 356,378 | | | (8) | |
| 營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | |
| 卡普蘭國際公司 | | | | | | | $ | 10,207 | | | $ | 18,980 | | | (46) | |
| 高等教育 | | | | | | | 6,253 | | | (2,020) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 補充教育 | | | | | | | 12,497 | | | (6,550) | | | — | |
| 卡普蘭公司和其他 | | | | | | | (4,907) | | | (1,522) | | | — | |
| 無形資產攤銷 | | | | | | | (4,165) | | | (4,201) | | | 1 | |
長期資產減值 | | | | | | | (1,047) | | | — | | | — | |
| 段間淘汰 | | | | | | | 98 | | | 5 | | | — | |
| | | | | | | | $ | 18,936 | | | $ | 4,692 | | | — | |
卡普蘭國際公司主要包括美國以外的高等教育、專業培訓和語言培訓業務。卡普蘭國際公司2021年第一季度的收入下降了14%(按不變貨幣計算下降了20%)，主要原因是新冠肺炎的語言中斷。卡普蘭國際公佈2021年第一季度的營業收入為1020萬美元，而2020年第一季度為1900萬美元。2021年前三個月的經營業績下降主要是由於在以下方面發生了1300萬美元的虧損
來自新冠肺炎重大中斷的語言。由於新冠肺炎實施的旅行限制仍在繼續，卡普蘭預計其語言業務運營環境的中斷在2021年將繼續。
高等教育包含了卡普蘭作為高等教育機構服務提供者的成果。2021年第一季度，高等教育收入增長了3%，這要歸功於普渡全球學費的增加和新大學協議的收入。2021年第一季度，卡普蘭根據TOSA對其可收集性的評估，向普渡全球記錄了部分費用；2020年第一季度，普渡全球沒有記錄任何費用。普渡環球在2021年的前三個月經歷了招生人數的增加，這導致了高等教育結果的改善。該公司將繼續每季度與普渡環球公司一起評估這筆費用的可收集性，以決定未來是否記錄全部或部分費用，以及是否對早先確認的費用金額進行調整。2020年第一季度高等教育的運營虧損包括200萬美元的租賃重組成本。
截至2021年3月31日，卡普蘭公司從普渡全球公司獲得的未付應收賬款餘額總計8860萬美元，涉及服務報銷、賺取的費用和遞延費用的到期金額。包括在這一總額中，卡普蘭公司在2021年3月31日從普渡全球公司獲得了1900萬美元的長期應收賬款餘額，這與最初KU交易期間2000萬美元的預付款有關。
補充教育包括卡普蘭的標準化備考計劃以及國內專業和其他繼續教育業務。2021年第一季度，補充教育收入下降了2%，原因是零售綜合備考需求下降，但這部分被2020年第一季度與新冠肺炎推遲各種標準化考試和認證考試日期相關的產品壽命延長，以及房地產和保險項目的增長所抵消。由於2020年實施的重組活動節省了成本，以及2020年第一季度延長產品壽命帶來的不利收入影響，2021年的運營業績有所改善。
卡普蘭公司和其他代表卡普蘭公司的公司辦公室、其他小企業和某些共享活動的未分配費用。總體而言，由於激勵性薪酬成本上升，卡普蘭公司和其他費用在2021年前三個月有所增加。
電視廣播
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| | | | | 截至三個月 | | |
| | | | | | 三月三十一日 | | |
| (單位：千) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 收入 | | | | | | | $ | 113,625 | | | $ | 115,448 | | | (2) | |
| 營業收入 | | | | | | | 32,978 | | | 35,776 | | | (8) | |
2021年第一季度，電視廣播部門的收入下降了2%，從2020年同期的1.154億美元降至1.136億美元。收入減少的原因是政治廣告收入下降1,030萬美元，部分被轉播收入增加410萬美元以及地方和全國廣告收入增加所抵消，這些收入在2020年受到與新冠肺炎疫情相關的需求減少的不利影響。2021年第一季度和2020年第一季度，電視廣播部門分別減少了60萬美元和30萬美元的與物業、廠房和設備收益相關的運營費用，這是因為免費獲得了與FCC頻譜重新打包任務相關的新設備。由於收入減少和網絡費用上漲，2021年第一季度的營業收入從2020年同期的3580萬美元下降到3300萬美元，降幅為8%。
2021年3月，該公司位於佛羅裏達州奧蘭多和佛羅裏達州傑克遜維爾的電視臺獲得批准，將其FCC執照續期至2029年2月1日。
製造業
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| | | | | 截至三個月 | | |
| | | | | | 三月三十一日 | | |
| (單位：千) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 收入 | | | | | | | $ | 115,960 | | | $ | 113,458 | | | 2 | |
| 營業收入 | | | | | | | 8,907 | | | 6,501 | | | 37 | |
製造業包括四項業務：Hoover，一家用於阻燃和防腐應用的壓力浸漬窯幹木材和膠合板產品供應商；Dekko，一家電氣工作空間解決方案、建築照明、電氣元器件和組件製造商；Joyce/Dayton，一家螺絲千斤頂和其他直線運動系統製造商；Forney，一家控制和監測電力和工業應用中燃燒過程的產品和系統的全球供應商。
2021年第一季度，製造業收入增長了2%。收入增長主要歸因於胡佛木材價格大幅上漲但產品需求下降帶來的收入增加，但部分被較低的價格所抵消。
由於產品需求大幅減少，特別是在商業辦公電氣產品、酒店、運輸和工業領域，Dekko的收入大幅下降。2021年第一季度製造業運營業績有所改善，原因是胡佛的庫存銷售大幅增長帶來的業績大幅上升，但部分被收入下降導致的Dekko業績的大幅下降所抵消。自2020年3月下半月新冠肺炎疫情爆發以來，德科的產品需求下降對製造業收入和運營收入產生了不利影響，預計這種情況將持續到2021年。
醫療保健
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| | | | | 截至三個月 | | |
| | | | | | 三月三十一日 | | |
| (單位：千) | | | | | | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 收入 | | | | | | | $ | 50,043 | | | $ | 45,994 | | | 9 | |
| 營業收入 | | | | | | | 7,140 | | | 3,169 | | | — | |
格雷厄姆醫療集團(GHG)在三個州提供家庭健康和臨終關懷服務。GHG通過其在CSI製藥控股公司(CSI)的75%權益，為接受家庭輸液治療的患者提供其他醫療服務，包括護理和處方服務。由於CSI和家庭健康服務的增長，2021年第一季度醫療保健收入增長了9%。2021年第一季度GHG運營業績的增長是由於家庭健康服務和CSI的業績改善。2020年3月下半月，温室氣體家庭健康患者數量下降，主要是由於新冠肺炎大流行導致衞生系統減少了選擇性程序。
其他業務
汽車
汽車行業包括華盛頓特區的三家汽車經銷商：羅克維爾的雷克薩斯、泰森角的本田和貝塞斯達的奧里斯曼吉普。由於這三家經銷商的銷售增長，2021年第一季度的收入都有所增加，部分原因是2020年3月新冠肺炎大流行爆發時，2020年第一季度對銷售和服務的需求大幅減少。由於這場流行病和相關的經濟衰退狀況，該公司的汽車經銷商在2020年第一季度記錄了670萬美元的無形資產減值費用。除了2020年第一季度記錄的減值費用外，由於銷售額增加，2021年第一季度的營業收益較上年同期的虧損有所改善。
克萊德餐飲集團(Clyde‘s Restaurant Group)
克萊德餐飲集團(CRG)在華盛頓特區擁有並經營着11家餐廳和娛樂場所，包括Old Ebbitt Grill和The Hamilton。由於新冠肺炎疫情的爆發，CRG根據政府命令，在2020年3月下半月至2020年6月中旬暫時關閉了所有餐廳和場所，維持了户外用餐、送貨和取貨的有限運營。CRG在2020年第一季度記錄了970萬美元的商譽和無形資產減值費用。2020年12月，CRG第二次臨時關閉了位於馬裏蘭州和哥倫比亞特區的餐廳餐廳，並於2021年2月中旬重新開放，提供有限的室內用餐服務。
總體而言，由於維護設施和支持員工的收入和成本有限，CRG在2021年和2020年第一季度的每個季度都出現了重大運營虧損，CRG不確定全面重新開放的時間和其他細節。雖然CRG的收入因大流行而受到不利影響，但此類收入在2021年前三個月的每個月都穩步增長。CRG繼續制定和實施提高銷售額和降低成本的舉措，以緩解新冠肺炎的影響。預計2021年第二季度，這場大流行將繼續對CRG的收入和運營業績產生不利影響。
框架橋
2020年5月15日，該公司收購了Framebridge，Inc.，這是一家定製框架服務公司，總部設在華盛頓特區，在華盛頓都會區有兩個零售點，在肯塔基州里士滿有一個製造工廠。截至2021年第一季度末，Framebridge在華盛頓特區、布魯克林、紐約和佐治亞州亞特蘭大地區擁有6個零售點，在肯塔基州有2個製造工廠。Framebridge在2021年第一季度的收入比去年同期大幅增長。作為一項投資階段業務，Framebridge報告了2021年第一季度的運營虧損。
代碼3
Code3是一家績效營銷機構，專注於通過數字成功的三個核心要素來推動品牌的績效：媒體、創意和商業。Code3收入在2021年第一季度下降，原因是一些廣告客户的營銷支出持續低迷，原因是
新冠肺炎的流行，被商業和創意收入的增加所抵消。Code3報告了2021年第一季度和2020年第一季度的運營虧損。Code3在2020年實施了一項重組計劃，其中包括降低Code3成本結構的舉措。
擴音器
擴音器於2020年12月由該公司出售給Spotify。
其他
其他業務還包括在線出版和印刷雜誌和網站的Slate and Foreign Policy，以及CyberVista、Decile和Pinna三家投資階段業務。所有這些業務都報告了2021年前三個月的收入增長。這五項業務在2021年前三個月均出現虧損，對經營業績產生了不利影響。
總體而言，2021年第一季度，其他業務的營業收入增加，主要是由於汽車經銷商和收購Framebridge的增加，但部分被CRG和Code3的下降以及2020年12月擴音器的銷售所抵消。2021年第一季度的經營業績有所改善，主要是由於2020年第一季度汽車經銷商和CRG記錄的商譽和其他長期資產減值費用。
公司辦公室
公司辦公室包括公司辦公室的費用和與先前業務處置相關的某些持續義務。2021年前三個月，公司辦公費用增加，主要原因是薪酬成本上升。
關聯公司收益中的權益
截至2021年3月31日，本公司持有交叉點控股有限責任公司約12%的權益，該公司為城市、交通系統、機場以及其他公共和私人空間提供數字營銷和廣告服務及產品。該公司還持有其他幾家附屬公司的權益，包括由GHG管理的一些家庭健康和臨終關懷合資企業，以及由卡普蘭管理的兩家合資企業。總體而言，該公司在2021年第一季度記錄的附屬公司股本收益為1340萬美元，而2020年第一季度虧損150萬美元。這些數字包括2021年第一季度1030萬美元的淨收益和2020年第一季度非由本公司管理的附屬公司造成的60萬美元的淨虧損，其中包括本公司在2021年第一季度對交叉點的投資造成的虧損。該公司在2020年第一季度記錄了與其兩項投資相關的附屬公司收益的股本減記360萬美元。
新冠肺炎疫情造成的經濟衰退環境對交叉點控股有限責任公司的基本業務產生了不利影響，原因是廣告客户的營銷支出減少。自新冠肺炎疫情爆發以來，收入下降對業務的經營業績和流動性造成了不利影響。該公司的結論是，這些事件只表明其投資價值暫時下降到低於賬面價值的水平。鑑於新冠肺炎疫情的不確定經濟影響，如果交叉點控股有限責任公司未能執行其運營和融資戰略，以應對收入和運營業績的下降，未來可能會發生臨時減值費用以外的費用。此外，該公司在2021年第一季度記錄了與交叉點相關的540萬美元的股權收益虧損，預計2021年剩餘時間還將錄得額外虧損。
淨利息支出及相關餘額
該公司2021年第一季度的淨利息支出為760萬美元，而2020年第一季度為650萬美元。2021年第一季度，該公司記錄了110萬美元的利息支出，用於調整GHG強制贖回的非控股權益的公允價值。
截至2021年3月31日，公司有5.103億美元的未償還借款，平均利率為5.1%，現金、有價證券和其他投資為10.882億美元。截至2021年3月31日，該公司3億美元循環信貸安排的未償還金額為5500萬GB(7560萬美元)。管理層認為，公司在未來12個月內將有足夠的財務資源滿足其業務需求，包括營運資金需求、資本支出、利息支付和股息。
非經營性養老金和退休後福利收入，淨額
2021年第一季度，該公司錄得淨營業外養老金和退休後福利收入為2880萬美元，而2020年第一季度分別為1840萬美元。
有價證券淨收益(虧損)
總體而言，該公司在2021年第一季度確認了7920萬美元的有價證券淨收益，而2020年第一季度的有價證券淨虧損為1.04億美元。
其他營業外收入
2021年第一季度，該公司記錄的其他營業外收入淨額為630萬美元，而2020年第一季度為270萬美元。2021年的金額包括成本法投資和其他項目的公允價值增加270萬美元。2020年的數額包括430萬美元的外幣收益和其他項目；部分被成本法投資減值260萬美元所抵消。
所得税撥備(受益於)
該公司2021年前三個月的有效税率為26.9%。
該公司2020年前三個月的有效税率為57.3%，這一般是基於公司對2020財年的估計有效税率。本公司2020年的估計税率包括新冠肺炎疫情的不利影響和有價證券損失對本公司2020年的估計税前收入的不利影響，導致整體估計税率大幅提高，因為永久性差異和增加的估值津貼對整體估計有效税率的影響更大。
每股收益(虧損)
2021年第一季度稀釋後每股收益的計算基於4977,340股加權平均流通股，而2020年第一季度為5,273,651股。截至2021年3月31日，流通股數量為5,001,649股。2020年9月10日，董事會授權公司收購最多50萬股B類普通股；截至2021年3月31日，公司仍有364,151股的剩餘授權。
財務狀況：資金來源和流動性
本公司在評估其流動資金和資本資源時考慮以下因素：
| | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| (單位：千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 350,135 | | | $ | 413,991 | |
| 受限現金 | 22,484 | | | 9,063 | |
| 有價證券投資和其他投資 | 715,580 | | | 587,582 | |
| 債務總額 | 510,329 | | | 512,555 | |
運營產生的現金是公司的主要流動資金來源。該公司維持對有價證券投資組合的投資，在評估公司的流動性來源時會考慮這一點。另一個流動性來源包括公司3億美元循環信貸安排的未提取部分，截至2021年3月31日總計224.4美元。
2020年3月，美國政府頒佈了包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)在內的立法，以財政援助的形式向受新冠肺炎疫情影響的企業提供刺激。根據CARE法案，僱主可以推遲支付2020年3月27日至2020年12月31日期間應繳納的FICA税的僱主份額。截至2021年3月31日，公司已根據該計劃延期支付2140萬美元的FICA款項，其中50%於2021年12月31日到期，剩餘餘額於2022年12月31日到期。
CARE法案還包括以贈款和改變聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid)付款的形式支持醫療保健提供者的條款。2020年4月，GHG根據擴大的醫療保險加速和預付款計劃申請並獲得了3150萬美元，該計劃經CARE法案修訂。衞生與公眾服務部將從付款發放後365天起收回這筆預付款，預付款將從退款期限開始後為提供服務提交的索賠所確認的收入的一部分中減去。
該公司經營業務的其他司法管轄區的政府也通過保留工作計劃、工資援助、推遲支付收入和其他税款以及貸款等形式，向受新冠肺炎疫情影響的企業提供救濟。截至2021年3月31日，卡普蘭已經記錄了總計160萬美元的與留任和工資計劃相關的福利，其中大部分在卡普蘭國際公司。此外，截至2021年3月31日，卡普蘭推遲了在愛爾蘭的增值税和其他税收支付，總額達220萬美元。
在2021年的前三個月，公司的現金和現金等價物減少了6390萬美元，原因是購買了有價證券、資本支出和支付股息，但部分被運營產生的現金所抵消。2021年前三個月，由於償還，公司的借款減少了220萬美元，但這部分被外幣換算調整所抵消。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司的貨幣市場投資分別為1.752億美元和2.688億美元，分別計入現金和現金等價物。截至2021年3月31日，該公司在美國以外的企業持有約6800萬美元的現金和現金等價物，其中約800萬美元無法立即用於運營或分配。此外，卡普蘭在美國以外的業務部門保留現金餘額，以支持持續的營運資金要求、資本支出和監管要求。因此，該公司認為在美國境外持有的現金和現金等價物餘額中有很大一部分不能隨時用於美國業務。
截至2021年3月31日，公司對有價證券投資的公允價值為7.004億美元，其中包括對7家上市公司普通股的投資。該公司在2021年前三個月購買了4800萬美元的有價證券。2021年前三個月沒有出售有價證券。截至2021年3月31日，與公司投資相關的未實現收益總計4.195億美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的營運資本分別為9.097億美元和8.245億美元。該公司保持與其基本業務要求一致的營運資本水平，並持續從業務中產生超過所需利息或本金支付的現金。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司的未償還借款分別為5.103億美元和5.126億美元。截至2021年3月31日，公司的借款主要來自2026年6月1日到期的4.0億美元5.75%無擔保票據，公司循環信貸安排下5500萬GB的未償還借款，以及汽車子公司2450萬美元的商業票據。截至2020年12月31日，本公司的借款主要來自2026年6月1日到期的4.0億美元5.75%無擔保票據，卡普蘭信貸協議項下的5500萬GB未償還借款，以及汽車子公司2530萬美元的商業票據。4.0億美元5.75%無抵押票據的利息每半年支付一次，分別於6月1日和12月1日支付。
截至2021年及2020年3月31日止三個月，本公司平均未償還借款分別約為5.121億美元及5.114億美元，平均年利率分別約為5.0%及5.1%。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，公司的淨利息支出分別為760萬美元和650萬美元。在截至2021年3月31日的三個月的利息支出中包括一筆110萬美元的金額，用於調整強制贖回的非控股權益的公允價值(見附註7)。
2021年4月27日，標準普爾確認了該公司的信用評級，並將前景從負面調整為穩定。
該公司目前的信用評級如下：
| | | | | | | | | | | |
| 穆迪(Moody‘s) | | 標準普爾 |
| 長期 | BA1 | | bb |
| 展望 | 負性 | | 穩定 |
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該公司預計將主要通過現有的現金餘額和內部產生的資金，以及在較小程度上通過其循環信貸安排的借款來為其估計的資本需求提供資金。截至2021年3月31日，公司在3億美元循環信貸安排下有7560萬美元的未償還資金，這些借款用於償還於2020年6月底到期的6000萬GB Kaplan英國信貸安排。管理層認為，公司將有足夠的財務資源來滿足未來12個月的業務需求，包括營運資金需求、資本支出、利息支付、潛在收購和戰略投資、股息和股票回購。
總而言之，公司每個時期的現金流如下：
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| | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 23,999 | | | $ | 12,403 | |
| 投資活動提供的淨現金(用於) | (63,290) | | | 9,561 | |
| 用於融資活動的淨現金 | (10,129) | | | (26,685) | |
| 貨幣匯率變動的影響 | (1,015) | | | (7,684) | |
| 現金和現金等價物及限制性現金淨減少 | $ | (50,435) | | | $ | (12,405) | |
經營活動。經營活動提供的現金是經某些非現金項目以及資產和負債變動調整後的淨收入。公司經營活動提供的淨現金流量如下：
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| | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 淨收入 | $ | 112,635 | | | $ | (33,891) | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | | | |
| 折舊、攤銷和商譽及其他長期資產減值 | 31,529 | | | 47,270 | |
| 租賃使用權資產攤銷 | 18,594 | | | 23,749 | |
養老金淨額 | (24,501) | | | (13,784) | |
| 其他非現金活動 | (60,201) | | | 82,362 | |
| 經營性資產和負債變動 | (54,057) | | | (93,303) | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 23,999 | | | $ | 12,403 | |
經營活動提供的現金淨額主要包括客户的現金收入，減去成本、福利、所得税、利息和其他費用的支出。
與2020年前三個月相比，2021年前三個月經營活動提供的淨現金增加主要是由於經營資產和負債的變化。營業資產和負債的變化是由應付賬款、應計負債和應收所得税推動的，但被應收賬款部分抵消。
投資活動。公司通過投資活動提供的現金流量淨額(用於)如下：
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| | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 出售有價證券的淨收益 | $ | (48,036) | | | $ | 48,016 | |
| 購置物業、廠房及設備 | (13,113) | | | (25,235) | |
| 對股權關聯公司的投資、成本法和其他投資 | (2,415) | | | (7,427) | |
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| 對某些業務的投資，扣除所獲得的現金 | — | | | (6,011) | |
| 其他 | 274 | | | 218 | |
| 投資活動提供的淨現金(用於) | $ | (63,290) | | | $ | 9,561 | |
出售投資所得的淨收益。該公司在2021年前三個月購買了4800萬美元的有價證券。在2020年前三個月，該公司出售了有價證券，產生了4800萬美元的收益。
資本支出。2021年前三個月的資本支出低於2020年前三個月，主要是因為為應對新冠肺炎疫情而推遲了非關鍵資本支出，以保存現金資源。此外，根據聯邦通信委員會的規定，2020年還包括與該公司在密西西比州底特律、佛羅裏達州傑克遜維爾和弗吉尼亞州羅阿諾克的電視臺重新打包頻譜有關的資本支出；這些支出預計將主要由聯邦通信委員會償還給公司。公司簡明綜合現金流量表中反映的金額是基於相關期間支付的現金，而公司2021年前三個月的資本支出為1310萬美元，包括該季度收購的資產。該公司估計，2021年其資本支出將在5500萬美元至6500萬美元之間。
收購。2020年前三個月，該公司收購了其教育部門的兩家小企業。
融資活動。該公司用於融資活動的淨現金流量如下：
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| | 截至3月30日的三個月。
(3月31日) |
| (單位：千) | 2021 | | 2020 |
| 支付的股息 | $ | (7,553) | | | $ | (7,703) | |
| 應付車輛平面圖淨收益 | 2,462 | | | 2,478 | |
| 循環信貸安排項下的淨付款 | (2,223) | | | — | |
| 償還借款 | (1,034) | | | (847) | |
| 發行借款 | — | | | 1,023 | |
| 回購普通股 | — | | | (33,610) | |
| 其他 | (1,781) | | | 11,974 | |
| 用於融資活動的淨現金 | $ | (10,129) | | | $ | (26,685) | |
紅利。2021年和2020年前三個月的季度每股股息率分別為1.51美元和1.45美元。
應付車輛平面圖和借款。在2021年和2020年的前三個月，該公司使用樓層車輛計劃融資為其汽車子公司購買新車和二手車提供資金。
普通股回購。2020年前三個月，該公司總共購買了83,919股B類普通股，成本約為3360萬美元。2020年9月10日，董事會授權公司收購最多50萬股B類普通股。該公司沒有宣佈購買的最高價格或時間限制。截至2021年3月31日，公司獲得董事會的剩餘授權，可以購買最多364,151股B類普通股。
其他的。2021年3月，胡佛的少數股東將剩餘的流通股出售給公司，贖回價值為350萬美元。在2021年的前三個月，該公司在其現金透支安排下的借款增加了320萬美元。在2020年前三個月，公司在現金透支項下增加了910萬美元的借款，並從股票期權的行使中獲得了530萬美元的收益。
本公司的合同義務或其他商業承諾與本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的相比沒有其他重大變化。
前瞻性陳述
公司及其代表所作的所有非歷史事實的公開陳述，包括本報告、公司10-K表格年度報告和公司2020年股東年度報告中的某些陳述，都是1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。由於某些風險和不確定因素，實際結果可能與預期大不相同，這些風險和不確定因素包括但不限於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度及其對公司運營、財務業績、流動性和現金流的影響。其他前瞻性陳述包括與收購或出售或相關業務活動有關的預期的評論，包括TOSA、公司的業務戰略和目標、許可證續期申請的預期結果、公司各項業務的增長前景以及公司未來的財務業績。與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述也會受到各種風險和不確定因素的影響，包括公司在10-K表格年度報告第1A項中描述的風險和不確定因素。這些風險和不確定因素可能導致實際結果或事件與這些陳述中預期的大不相同。因此，不應過分依賴該公司或代表該公司所作的任何前瞻性陳述。公司沒有義務在作出前瞻性陳述之日之後更新任何前瞻性陳述，即使隨後有新的信息可用。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
該公司在其正常業務過程中面臨市場風險，主要原因是其持有的有價證券受到股價風險的影響，其借款和現金管理活動受到利率風險的影響，以及其海外業務受到匯率風險的影響。公司在提交給Form 10-K的2020年度報告中披露的市場風險在其他方面沒有發生重大變化。
第(4)項控制和程序。
(A)對披露控制和程序的評估
在公司首席執行官(首席執行官)和公司首席財務官(首席財務官)的參與下，公司管理層對截至2021年3月31日公司的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司設計和實施的披露控制和程序有效地確保了公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並以能夠及時決定所需披露的方式積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理人員。在此基礎上，公司首席執行官和首席財務官得出結論，認為公司設計和實施的披露控制和程序有效地確保了公司在其提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並以能夠及時決定所需披露的方式傳達給管理層。
(B)財務報告內部控制的變化
截至本季度末，公司對財務報告的內部控制沒有變化2021年3月31日這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目6.展品.
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展品編號 | 描述 |
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| 3.1 | 2003年11月13日重述的公司註冊證書(在截至2003年12月28日的會計年度的Form 10-K中通過引用附件3.1併入公司年報)。 |
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| 3.2 | 公司重新註冊證書的修訂證書，2013年11月29日生效(通過參考2013年11月29日本公司當前8-K表格報告的附件3.1併入本公司的公司註冊證書中)，生效日期為2013年11月29日的公司重新註冊證書(通過參考本公司日期為2013年11月29日的8-K表格中的附件3.1合併而成)。 |
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| 3.3 | 於二零一三年十一月二十九日前經修訂及重述之本公司附例(於二零一三年十一月二十九日併入本公司現行8-K表格之附件3.2，日期為二零一三年十一月二十九日)。 |
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| 4.1 | 日期為2018年5月30日的高級票據契約，由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(通過參考本公司日期為2018年5月30日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
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| 4.2 | 第一補充契約，日期為2020年3月24日，由Graham Healthcare Group，Inc.(Graham Healthcare Group，Inc.)(Graham Healthcare Group，Inc.)、Graham Healthcare Group，Inc.(Graham Healthcare Group，Inc.)和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(通過參考公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告的附件4.2合併)。 |
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| 31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 |
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| 31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明。 |
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| 32 | 第1350條首席執行官和首席財務官的證明。 * |
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| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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| 104 | 封面交互數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中 |
*隨函提供的表格。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | 格雷厄姆控股公司 |
| | | (註冊人) |
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| 日期：2021年5月5日 | | /s/蒂莫西·J·奧肖內西(Timothy J.O‘Shaughnessy) |
| | | 蒂莫西·J·奧肖內西 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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| 日期：2021年5月5日 | | /s/華萊士·R·庫尼(Wallace R.Cooney) |
| | | 華萊士·R·庫尼
首席財務官
(首席財務官) |