0000927003--12-312021Q1錯誤0000先進能源工業公司38386000382930000000000P3YP3Y3178000000000927003美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000927003美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000927003美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000927003美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000927003美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000927003美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000927003美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000927003Aeis:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000927003美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000927003美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000927003Aeis:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000927003AIS：基於時間的成員2021-01-012021-03-310000927003AIS：基於時間的成員2021-03-310000927003AIS：基於時間的成員2020-12-310000927003AEIS：Omnibus2017IncentivePlanMember2021-03-310000927003美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-03-310000927003美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310000927003SRT：最小成員數美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000927003SRT：最小成員數美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310000927003SRT：最大成員數美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000927003SRT：最大成員數美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：TransferredOverTimeMember2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：服務成員2021-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：ProductMember2021-01-012021-03-310000927003SRT：北美成員2021-01-012021-03-310000927003SRT：歐洲成員2021-01-012021-03-310000927003SRT：亞洲成員2021-01-012021-03-310000927003國家：美國2021-01-012021-03-310000927003AIS：電信和網絡成員2021-01-012021-03-310000927003AEIS：半導體設備成員2021-01-012021-03-310000927003AIS：其他國家/地區成員2021-01-012021-03-310000927003AIS：工業和醫療成員2021-01-012021-03-310000927003AEIS：數據中心計算成員2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-01-012020-03-310000927003US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-01-012020-03-310000927003美國-GAAP：服務成員2020-01-012020-03-310000927003美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-310000927003SRT：北美成員2020-01-012020-03-310000927003SRT：歐洲成員2020-01-012020-03-310000927003SRT：亞洲成員2020-01-012020-03-310000927003國家：美國2020-01-012020-03-310000927003AIS：電信和網絡成員2020-01-012020-03-310000927003AEIS：半導體設備成員2020-01-012020-03-310000927003AIS：其他國家/地區成員2020-01-012020-03-310000927003AIS：工業和醫療成員2020-01-012020-03-310000927003AEIS：數據中心計算成員2020-01-012020-03-310000927003US-GAAP：FacilityClosingMember2021-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：員工服務成員2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：FacilityClosingMember2020-01-012020-03-310000927003美國-GAAP：員工服務成員2020-01-012020-03-310000927003US-GAAP：FacilityClosingMember2018-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：員工服務成員2018-01-012021-03-3100009270032018-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：車輛成員2021-03-310000927003美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2021-03-310000927003美國-GAAP：租賃改進成員2021-03-310000927003美國-GAAP：LandAndBuildingMember2021-03-310000927003美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-03-310000927003美國-GAAP：建設正在進行成員2021-03-310000927003AEIS：ComputerAndCommunicationEquipmentMember2021-03-310000927003美國-GAAP：車輛成員2020-12-310000927003美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-12-310000927003美國-GAAP：租賃改進成員2020-12-310000927003美國-GAAP：LandAndBuildingMember2020-12-310000927003美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-12-310000927003美國-GAAP：建設正在進行成員2020-12-310000927003AEIS：ComputerAndCommunicationEquipmentMember2020-12-310000927003美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-310000927003美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000927003美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000927003Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000927003Aeis:RevolvingFacilityVariableInterestRateMember2021-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310000927003美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-09-300000927003AIS：UnsecuredRevolvingFacilityMember2019-09-300000927003AEIS：TermLoanFacilityMember2019-09-300000927003Aeis:RevolvingCreditFacilityAndTermLoanFacilityMember2021-03-310000927003美國公認會計準則：其他責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員AIS：ContingentConsiderationMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003美國公認會計準則：其他責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003美國-公認會計準則：其他當前責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員AIS：ContingentConsiderationMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003美國公認會計準則：其他責任成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003美國公認會計準則：其他責任成員AIS：ContingentConsiderationMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003美國-公認會計準則：其他當前責任成員AIS：ContingentConsiderationMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003美國公認會計準則：其他責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員AIS：ContingentConsiderationMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003美國公認會計準則：其他責任成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003美國-公認會計準則：其他當前責任成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員AIS：ContingentConsiderationMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003美國公認會計準則：其他責任成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003美國公認會計準則：其他責任成員AIS：ContingentConsiderationMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003美國-公認會計準則：其他當前責任成員AIS：ContingentConsiderationMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003美國-GAAP：TechnologyEquipmentMember2021-03-310000927003US-GAAP：客户關係成員2021-03-310000927003EIS：商標和其他成員2021-03-310000927003美國-GAAP：TechnologyEquipmentMember2020-12-310000927003US-GAAP：客户關係成員2020-12-310000927003EIS：商標和其他成員2020-12-310000927003US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310000927003US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-03-310000927003US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000927003AEIS：TermLoanVariableInterestRateMember2021-03-310000927003AIS：TermLoanFixedInterestRateMember2021-03-310000927003Aeis:RevolvingFacilityVariableInterestRateMember2021-03-310000927003AIS：應用材料IncMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310000927003AIS：應用材料IncMember美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310000927003AIIS：NidecMotorCorporation成員美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000927003AIS：應用材料IncMember美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310000927003AIS：LamResearchMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310000927003AIS：應用材料IncMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310000927003美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000927003美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000927003美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000927003美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-3100009270032019-12-3100009270032020-03-310000927003AEIS：VersatilePowerInc.成員2020-12-310000927003美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003AIS：可市場安全成員美國-GAAP：存款會員認證US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003AIS：可市場安全成員美國-GAAP：存款會員認證美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000927003AIS：可市場安全成員美國-GAAP：存款會員認證US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003AIS：可市場安全成員美國-GAAP：存款會員認證美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000927003美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000927003US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000927003美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000927003美國-GAAP：TechnologyEquipmentMember2021-01-012021-01-310000927003AIS：應用材料IncMember美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-03-310000927003AIIS：NidecMotorCorporation成員美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-12-310000927003AIS：應用材料IncMember美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-12-310000927003美國-GAAP：未記賬收入成員2021-03-310000927003美國-GAAP：填報收入成員2021-03-310000927003美國-GAAP：未記賬收入成員2020-12-310000927003美國-GAAP：填報收入成員2020-12-3100009270032021-05-030000927003SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310000927003SRT：最大成員數2021-01-012021-03-3100009270032020-01-012020-03-3100009270032021-01-012021-03-3100009270032021-03-3100009270032020-12-310000927003SRT：場景先前報告的成員AEIS：VersatilePowerInc.成員2021-03-310000927003AEIS：VersatilePowerInc.成員2020-01-012020-12-310000927003美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-012021-03-31Xbrli：純Iso4217：美元Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：共享AIS：國家/地區

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格：10-Q


☑	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告。
	在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐	根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告。
	在從日本向日本過渡的過渡期內，中國將繼續保持穩定。

委託文件編號：000-26966

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先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州	84-0846841
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主識別號碼)

温庫普街1595號，800套房, 丹佛, 科羅拉多州	80202
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(970) 407-6626

根據該法第12(B)款登記的證券：

每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元	AEIS	納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 þ沒有。◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 þ沒有。◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 þ

加速文件管理器◻

非加速文件管理器◻

規模較小的報告公司。☐

新興成長型公司：☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有。þ

截至2021年5月3日，有38,415,537註冊人普通股，每股面值0.001美元，已發行.

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

表格310-Q


	第一部分財務信息

第1項。	未經審計的合併財務報表	3

	合併資產負債表	3

	合併業務報表	4

	綜合全面收益表	5

	股東權益合併報表	6

	合併現金流量表	7

	合併財務報表附註	8

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	24

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	34

第四項。	控制和程序	36

	第二部分其他信息

第1項。	法律程序	37

第1A項。	危險因素	37

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	50

第六項。	展品	51

	簽名	52

第一部分財務信息

第一項未經審計的合併財務報表

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未經審計的綜合資產負債表

(單位為千，每股除外)


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	509,910	$	480,368
有價證券		2,854		2,654
應收賬款和其他應收賬款，淨額		236,916		235,178
盤存		247,567		221,346
應收所得税		5,321		4,804
其他流動資產		37,514		35,899
流動資產總額		1,040,082		980,249
財產和設備，淨額		112,842		114,731
經營性租賃使用權資產		100,924		103,858
存款及其他資產		17,740		19,101
商譽		207,994		209,983
無形資產，淨額		169,389		168,939
遞延所得税資產		50,280		50,801
總資產	$	1,699,251	$	1,647,662

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	162,616	$	125,224
應付所得税		15,586		11,850
應計工資總額和員工福利		44,611		63,487
其他應計費用		57,943		49,565
客户存款和其他		13,271		12,179
長期債務的當期部分		17,500		17,500
經營租賃負債的當期部分		15,346		16,592
流動負債總額		326,873		296,397
長期債務		300,297		304,546
經營租賃負債		94,184		95,993
養老金福利		78,982		80,447
遞延所得税負債		9,672		10,088
不確定的税收狀況		12,993		12,839
長期遞延收入		7,123		7,352
其他長期負債		22,852		24,660
總負債		852,976		832,322

承付款和或有事項(附註17)

股東權益：
優先股，$0.001面值，1,000授權股份，無已發佈出類拔萃		—		—
普通股，$0.001面值，70,000授權股份；38,386和38,293 已發佈和傑出的分別於2021年3月31日和2020年12月31日		38		38
額外實收資本		106,065		105,009
累計其他綜合損失		(7,573)		(2,605)
留存收益		747,111		712,297
高級能源股東權益		845,641		814,739
非控股權益		634		601
股東權益總額		846,275		815,340
總負債和股東權益	$	1,699,251	$	1,647,662

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未經審計的合併經營報表

(單位為千，每股除外)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
淨銷售額	$	351,620	$	315,456
銷售成本		214,117		203,225
毛利		137,503		112,231

運營費用：
研發		40,168		34,770
銷售、一般和管理		46,731		45,991
無形資產攤銷		5,384		5,006
重組費用		1,038		656
總運營費用		93,321		86,423
營業收入		44,182		25,808

其他收入(費用)，淨額		(507)		(3,510)
所得税前持續經營所得		43,675		22,298
所得税撥備		5,284		3,900
持續經營收入		38,391		18,398
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額		310		(320)
淨收入	$	38,701	$	18,078
可歸因於非控股權益的持續經營收入		33		15
先進能源工業公司的淨收入。	$	38,668	$	18,063

基本加權平均已發行普通股		38,328		38,358
稀釋加權平均已發行普通股		38,583		38,570

每股收益：
持續運營：
基本每股收益	$	1.00	$	0.48
稀釋後每股收益	$	0.99	$	0.48
停止運營：
每股基本收益(虧損)	$	0.01	$	(0.01)
稀釋後每股收益(虧損)	$	0.01	$	(0.01)
淨收入：
基本每股收益	$	1.01	$	0.47
稀釋後每股收益	$	1.00	$	0.47

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未經審計的綜合全面收益表

(單位：千)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
淨收入	$	38,701	$	18,078
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)
外幣折算		(6,941)		(3,061)
現金流量套期保值的公允價值變動		2,009		—
最低退休金退休負債		(36)		154
綜合收益	$	33,733	$	15,171
可歸因於非控股權益的綜合收益		33		15
先進能源工業公司的綜合收入。	$	33,700	$	15,156

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未經審計的股東權益合併報表

(單位：千)


	先進能源工業公司股東權益

	普通股
						累計
				其他內容		其他				非		總計
				實繳		全面		留用		控管		股東大會
	股票	金額		資本		收入		收益		利息		權益
餘額，2019年12月31日	38,358	$	38	$	104,849	$	(5,897)	$	577,724	$	546	$	677,260
採用新會計準則	—		—		—		—		(102)		—		(102)
從股權計劃發行的股票	64		—		(2,171)		—		—		—		(2,171)
基於股票的薪酬	—		—		3,048		—		—		—		3,048
股票回購	(170)		—		(7,248)		—		—		—		(7,248)
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		(2,907)		—		—		(2,907)
淨收入	—		—		—		—		18,063		15		18,078
餘額，2020年3月31日	38,252	$	38	$	98,478	$	(8,804)	$	595,685	$	561	$	685,958


餘額，2020年12月31日	38,293	$	38	$	105,009	$	(2,605)	$	712,297	$	601	$	815,340
從股權計劃發行的股票	93		—		(4,645)		—		—		—		(4,645)
基於股票的薪酬	—		—		5,701		—		—		—		5,701
股息支付	—		—		—		—		(3,854)		—		(3,854)
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		(4,968)		—		—		(4,968)
淨收入	—		—		—		—		38,668		33		38,701
餘額，2021年3月31日	38,386	$	38	$	106,065	$	(7,573)	$	747,111	$	634	$	846,275

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未經審計的現金流量表合併報表

(單位：千)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
經營活動的現金流：
淨收入	$	38,701	$	18,078
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額		310		(320)
持續經營所得，扣除所得税後的淨額		38,391		18,398
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
折舊及攤銷		12,721		11,616
基於股票的薪酬費用		5,701		3,048
遞延所得税撥備(福利)		(5)		(1,265)
應收票據貼現		—		721
處置資產淨虧損		275		173
營業資產和負債的變動，扣除收購資產後的淨額：
應收賬款和其他應收賬款，淨額		(4,984)		32,084
盤存		(27,503)		(6,726)
其他資產		(1,406)		(14,688)
應付帳款		40,483		(5,351)
其他負債和應計費用		(12,534)		(9,989)
所得税		3,125		919
持續經營的經營活動淨現金		54,264		28,940
來自非持續經營的經營活動的現金淨額		(185)		(418)
經營活動淨現金		54,079		28,522

投資活動的現金流：
出售有價證券所得款項		—		10
發行應收票據		—		(1,000)
出售財產和設備所得收益		6		—
購置物業和設備		(8,817)		(6,134)
收購，扣除收購的現金後的淨額		(3,604)		—
來自持續經營的投資活動的淨現金		(12,415)		(7,124)
來自非持續經營的投資活動的淨現金		—		—
投資活動淨現金		(12,415)		(7,124)

融資活動的現金流：
償還長期借款		(4,375)		(4,375)
股息支付		(3,854)		—
普通股的購買和報廢		—		(7,248)
與股票獎勵活動有關的淨付款		(4,214)		(2,171)
持續運營融資活動的現金淨額		(12,443)		(13,794)
來自非持續經營融資活動的現金淨額		—		—
融資活動的現金淨額		(12,443)		(13,794)

貨幣兑換對現金的影響		321		(1,505)

現金及現金等價物淨變動		29,542		6,099
期初現金和現金等價物		480,368		346,441
期末現金和現金等價物		509,910		352,540
非持續經營帶來的現金和現金等價物減少		—		—
持續經營的現金和現金等價物，期末	$	509,910	$	352,540

補充披露現金流信息：
支付利息的現金	$	979	$	2,240
繳納所得税的現金	$	1,873	$	4,545
收到用於退還所得税的現金	$	109	$	121

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

未經審計的合併財務報表附註

(單位為千，每股數據除外)

注：1.提供業務描述和呈報依據

美國特拉華州公司Advanced Energy Industries，Inc.及其全資子公司(“我們”、“高級能源”或“公司”)設計、製造、銷售和支持精密電力產品，這些產品轉換、提煉和修改來自公用事業公司的原始電力，並將其轉換為各種高度可控的可用電力，這些電力是可預測、可重複和可定製的。我們的電源解決方案可實現複雜半導體和薄膜等離子工藝(例如干法蝕刻、帶材、化學和物理沉積)、高電壓和低電壓應用(例如過程控制、分析儀器、醫療設備)以及温度關鍵型熱應用(例如材料和化學加工)的創新。

我們還為多個工業市場提供用於先進温度測量和控制的相關儀器產品、用於測試和測量應用的靜電儀器產品以及氣體傳感和監測解決方案。我們的服務支持中心網絡為重點地區的本地維修和現場服務提供便利，提供升級和翻新服務，並向使用我們產品的企業銷售二手設備。

2019年9月，我們收購了Artesyn Embedded Power業務(“Artesyn”)，該業務增加了用於網絡和計算、數據中心(包括超大規模)以及工業和醫療應用的新電源產品和技術。截至2015年12月31日，我們停止了逆變器產品線的設計、生產和銷售。因此，所有逆變器產品的收入、成本、資產和負債都在本文所述的所有期間的非持續運營中報告，我們目前作為一個單位進行報告。據報道，正在進行的逆變器維修和服務操作是我們持續運營的一部分。

管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包含所有必要的調整，包括正常的經常性調整，以公平地反映公司截至2021年3月31日的財務狀況，以及截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營和現金流量結果。

本文所包括的未經審計綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。根據該等規則和規定，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略。這些未經審計的合併財務報表應與我們提交給SEC的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其附註以及其他財務信息一起閲讀。

合併財務報表編制中估計數的使用

根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表時，我們需要做出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有負債的披露以及報告的收入和費用的報告金額。重要的估計、假設和判斷包括但不限於：

●

預期信貸損失撥備；

●

庫存過剩和陳舊；

●

保修準備金；

●

養老金義務；

●

使用權資產及相關經營租賃負債；

●

收購和資產估值；

●

資產存續；

●

折舊和攤銷；

●

資產的可回收性和潛在減值；

●

遞延收入；

●

股票期權、基於業績的股票和限制性股票授予；以及

●

税收和其他規定；

先進能源工業公司

未經審計的綜合財務報表附註-(續)

(除每股數據外，以千為單位)

我們相信我們的重大估計、假設和判斷是基於當時可獲得的信息是合理的。實際結果可能與這些估計不同，因此這些估計可能在短期內發生變化。

關鍵會計政策

我們的會計政策載於經審計的綜合財務報表附註1。在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中.

新會計準則

財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構會不時發佈新的會計公告。FASB會計準則編碼(“ASC”)的更新通過發佈會計準則更新(“ASU”)來傳達。除非另行討論，否則吾等相信，最近發出的指引的影響，無論是採納或日後採納，均不會對採納後的綜合財務報表產生重大影響。

採用新會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(715-20分主題)”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14取消了對某些披露的要求，並要求在固定福利養老金計劃和其他退休後計劃下進行額外披露。ASU 2018-14於2021年1月1日對我們生效。採用的影響對我們的合併財務報表並不重要。

新會計準則已發佈但尚未採用

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，《參考匯率改革(話題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》(“亞利桑那州立大學2020-04”)。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外，但必須滿足某些標準，即參考LIBOR或其他預計將被終止的利率。ASU 2020-04的有效期到2022年12月31日。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2020-04年度對我們合併財務報表的潛在影響。

注：2.收購

收購的無形資產

2021年1月，我們以1美元收購了與光纖傳感設備製造相關的若干無形資產。3.6百萬美元現金和額外的$2.9預計將在成交日期後一年內支付100萬美元。這些無形資產的估計使用壽命為五年。看見附註12.無形資產瞭解更多細節。

Versatile Power，Inc.

2020年12月31日，我們收購了100總部位於加利福尼亞州坎貝爾的Versatile Power，Inc.已發行和已發行股票的百分比。此次收購為我們的產品組合增加了用於醫療和工業應用的射頻(“RF”)和可編程電源，並通過增加久經考驗的技術、深厚的客户關係、醫療設計專業知識和一個經醫生認證的製造中心，進一步擴大了我們在醫療市場的份額。

先進能源工業公司

未經審計的綜合財務報表附註-(續)

(除每股數據外，以千為單位)

轉讓總對價的公允價值構成如下：


收購支付的現金	$	4,594
停滯不前		950
或有對價		1,500
轉讓對價的公允價值總額		7,044
獲得的現金減少		(245)
購買總價	$	6,799

我們仍在評估收購的資產和承擔的負債的公允價值。因此，下面給出的採購價格分配是初步的。


	初步公允價值 2021年3月31日
流動資產和負債，淨額	$	1,013
財產和設備		35
經營性租賃使用權資產		463
無形資產		4,000
商譽		1,751
收購的總資產		7,262
經營租賃負債		463
承擔的總負債		463
購入淨資產的公允價值總額	$	6,799

注：3.銷售收入下降。

收入確認

我們在履行業績義務時確認收入，這通常發生在產品或服務的控制權轉移到客户手中時。交易價格以獨立銷售價格為基礎。在大多數交易中，除根據保修義務外，我們在產品發貨後對客户沒有任何義務。付給客户的運費和手續費(如果有的話)被確認為收入。相關的運輸和搬運成本在銷售成本中確認。支持服務包括保修和非保修維修服務、升級和翻新我們銷售的產品。在我們標準保修範圍內的維修不會產生收入。

商品和服務的性質

產品

先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、任務關鍵型、精確的電力轉換、測量和控制解決方案。我們設計、製造、銷售和支持將電能轉換成各種可用形式的精密電源產品。我們的電力轉換產品可精煉、修改和控制來自公用事業的原始電力，並將其轉換為可預測、可重複和可定製的電力。我們的產品支持用於各種半導體和工業產品的等離子體增強化學和物理沉積和蝕刻等薄膜製造工藝，用於材料和化學工藝的工業熱應用，以及用於關鍵工業技術應用的專用電源。我們還在這些市場提供用於先進温度測量和控制的熱儀表產品。由於收購了Artesyn，我們現在向電信和網絡、數據中心計算(包括超大規模)以及工業和醫療市場銷售精密電源轉換產品。

先進能源工業公司

未經審計的綜合財務報表附註-(續)

(除每股數據外，以千為單位)

我們的產品旨在支持新的工藝技術，提高生產率，並降低客户的擁有成本。我們還為所有產品提供維修和保養服務。我們主要為半導體、平板顯示器、高壓、太陽能電池板、電信和網絡、數據中心計算、工業和醫療市場的原始設備製造商(“OEM”)和最終客户提供服務。我們先進的電力產品用於不同的市場、應用和工藝，包括製造半導體器件製造的資本設備、薄膜可再生能源和建築玻璃的薄膜應用，以及平板顯示器和工業塗料等其他薄膜應用。我們的嵌入式電源產品應用廣泛，如5G、數據中心(含超大規模)等工業和醫療應用。

服務

我們的服務團隊在我們運營的地區提供保修和售後維修服務，為我們提供預防性維護機會。我們的客户繼續追求資本設備的低擁有成本，並且對系統停機的成本越來越敏感。他們期待供應商提供全面的本地維修服務和客户支持。為了滿足這些市場需求，我們在十這些國家包括美國(“美國”)、中華人民共和國(“中華人民共和國”)、日本、韓國、臺灣、德國、愛爾蘭、新加坡、以色列和英國。支持服務包括保修和非保修維修服務、升級和翻新我們銷售的產品。

作為我們正在進行的服務業務的一部分，我們履行了我們根據預防性維護合同和延長保修規定的服務義務，這些合同和延長保修是我們之前對停產的逆變器產品提供的。延長保修或維護計劃收到的任何預付費用都將延期。這些安排下的收入是按基本條款按比例確認的，因為我們目前沒有歷史資料可供我們預測估計的服務使用模式。

下表彙總了與延長保修和服務合同相關的遞延收入。我們預計到2031年將按比例確認這一收入。


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
遞延收入	$	8,340	$	8,671

收入的分類

下表提供了有關我們收入的其他信息：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
半導體設備	$	180,716	$	133,625
工業和醫療		78,415		61,979
數據中心計算		59,154		86,183
電信和網絡		33,335		33,669
總計	$	351,620	$	315,456


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
產品	$	318,879	$	289,361
服務		32,741		26,095
總計	$	351,620	$	315,456

先進能源工業公司

未經審計的綜合財務報表附註-(續)

(除每股數據外，以千為單位)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
美國	$	131,598	$	116,697
北美(不包括美國)		26,247		47,634
亞洲		149,591		110,975
歐洲		40,422		39,136
其他		3,762		1,014
總計	$	351,620	$	315,456


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
在時間點確認的產品和服務收入	$	351,393	$	315,281
隨着時間的推移，延長保修和服務合同得到認可		227		175
總計	$	351,620	$	315,456

注：4.取消所得税

下表彙總了我們持續經營收入的税費和有效税率：


	截至3月31日的三個月：
	2021			2020
所得税前持續經營所得	$	43,675		$	22,298
所得税撥備	$	5,284		$	3,900
實際税率		12.1	%		17.5	%

該公司的有效税率不同於美國聯邦法定税率21分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，這主要是由於外國司法管轄區的收益受益，這些收益受到較低税率的影響，但部分被美國對外國業務和預扣税的淨税收所抵消。2021年前三個月的有效税率低於2020年同期，主要原因是這兩個時期之間的離散事件混合在一起。

先進能源工業公司

未經審計的綜合財務報表附註-(續)

(除每股數據外，以千為單位)

注：5：00-11：00每股收益

每股基本收益(“EPS”)是通過普通股股東可獲得的收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。我們的稀釋每股收益的計算與我們的基本每股收益的計算類似，只是分母增加到包括本應發行的額外普通股的數量(使用IF轉換和庫存股方法)，如果我們的已發行股票期權和限制性股票單位已經轉換為普通股，並且如果這種假設轉換是稀釋的。

以下是計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的加權平均流通股的對賬：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
持續經營收入	$	38,391	$	18,398
可歸因於非控股權益的持續經營收入		33		15
高級能源工業公司持續運營的收入。	$	38,358	$	18,383

基本加權平均已發行普通股		38,328		38,358
假設行使稀釋股票期權和限制性股票單位		255		212
稀釋加權平均已發行普通股		38,583		38,570

持續運營：
基本每股收益	$	1.00	$	0.48
稀釋後每股收益	$	0.99	$	0.48

以下股票期權和限制性單位不包括在計算稀釋後每股收益中，因為它們是反稀釋的：


	截至3月31日的三個月：
	2021	2020
限制性股票單位	31	—

股份回購

為回購本公司普通股股份，本公司定期簽訂股份回購協議。下表彙總了這些回購：


	截至3月31日的三個月：
(單位為千，每股除外)	2021		2020
回購股份所支付的金額	$	—	$	7,248
回購股份數量		—		170
每股平均回購價格	$	—	$	42.59
截至期末，董事會仍有權進行未來的回購	$	38,369	$	42,751

有幾個不是從關聯方回購的股份。所有回購的股票都被確認為額外實收資本的減少。回購的股票被註銷，並承擔了授權和未發行股票的狀態。

先進能源工業公司

未經審計的綜合財務報表附註-(續)

(除每股數據外，以千為單位)

附註：6.公允價值計量的公允價值計量

下表介紹了該公司按公允價值經常性計量的資產和負債信息。


		2021年3月31日
描述	資產負債表分類	1級		二級		3級		總計公允價值
資產：
存單	有價證券	$	—	$	2,854	$	—	$	2,854
外幣遠期合約	其他流動資產		—		21		—		21
按公允價值經常性計量的總資產		$	—	$	2,875	$	—	$	2,875

負債：
或有對價	其他流動負債	$	—	$	—	$	2,125	$	2,125
或有對價	其他長期負債		—		—		2,911		2,911
利率互換	其他長期負債		—		169		—		169
按公允價值經常性計量的負債總額		$	—	$	169	$	5,036	$	5,205


		2020年12月31日
描述	資產負債表分類	1級		二級		3級		總計公允價值
資產：
存單	有價證券	$	—	$	2,654	$	—	$	2,654
按公允價值經常性計量的總資產		$	—	$	2,654	$	—	$	2,654

負債：
或有對價	其他流動負債	$	—	$	—	$	2,009	$	2,009
或有對價	其他長期負債		—		—		2,940		2,940
利率互換	其他長期負債		—		2,811		—		2,811
按公允價值經常性計量的負債總額		$	—	$	2,811	$	4,949	$	7,760

外幣遠期合約的公允價值是基於套期保值工具計價的外幣現金流遠期匯率的變動。我們根據市場利率和相關收益率曲線(如適用，經不良信用風險調整後)估計預期現金流的淨現值，以確定利率掉期的公允價值。看見注7.衍生金融工具以獲取更多信息。或有對價的公允價值是通過基於預期支付概率估計預期現金流量的淨現值來確定的。

在所有提交的期間，都有不是轉帳 vt.進入，進入或輸出的水平 3.

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未經審計的綜合財務報表附註-(續)

(除每股數據外，以千為單位)

注：7.金融衍生品金融工具

我們受到外幣匯率變化的影響。我們可以通過使用衍生金融工具來管理這些風險，主要是與銀行簽訂遠期合約。這些遠期合約管理與以非功能性貨幣計價的資產和負債相關的匯率風險。這些衍生工具的執行期限通常為一個月，並不被指定為套期保值；然而，它們確實在經濟上抵消了我們的資產和負債因匯率變化而出現的波動。

下表彙總未平倉外幣遠期合約名義金額：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
外幣遠期合約	$	35,280	$	—

與外幣兑換合約有關的損益由相關資產和負債重估的相應損益抵銷。這兩項都作為其他收入(費用)的組成部分包括在我們未經審計的綜合經營報表中。

2020年4月，本公司與獨立金融機構簽署了利率互換合同，以部分降低我們定期貸款工具(根據本公司日期為2019年9月10日的現有信貸協議)上的LIBOR指數化債務利息支付的現金流的可變性。這些交易被計入現金流對衝工具。

利率互換合約固定85我們定期貸款未償還本金餘額的%，總利率為1.271%。這包括0.521%平均固定年利率，以一個月期美元-倫敦銀行同業拆借利率-銀行同業拆借利率加本公司現有信貸協議中的信用利差為基礎換取浮動利率，即75以目前的槓桿率計算，基點。

下表彙總了合格對衝工具的名義金額：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
利率互換合約	$	268,844	$	273,219

截至2021年3月31日，未經審計綜合資產負債表的累計其他全面虧損包括$0.1扣除税後的百萬美元，與利率掉期合約公允價值的變化有關。

看見附註6.公允價值計量獲取有關衍生工具公允價值的信息。

由於使用衍生金融工具，本公司面臨衍生合約交易對手可能無法履行其合約義務的風險。本公司通過定期審查交易對手信譽並限制對任何單一交易對手的風險敞口來管理衍生品合同中的交易對手信用風險。

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未經審計的綜合財務報表附註-(續)

(除每股數據外，以千為單位)

附註：8.應收賬款和其他應收賬款，淨額

應收賬款和其他應收賬款按可變現淨值入賬。扣除準備金後的應收賬款和其他應收款的構成如下：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
開票金額，淨額	$	209,956	$	213,560
未開票應收賬款		26,960		21,618
應收賬款總額(淨額)	$	236,916	$	235,178

開出的金額，淨額由根據條款和條件向我們的客户開具發票的金額組成，並顯示為扣除信用損失準備金後的淨額。這些應收賬款均為短期性質，不包括任何融資組成部分。

未開票應收賬款包括我們已履行與客户庫存合同有關的合同義務的金額。這樣的金額通常在客户消耗根據庫存合同管理的庫存時向客户計費。我們預計，在未來12個月內，基本上所有未開票的應收賬款都將開具發票並收取。這些合同不包括任何融資部分。

下表彙總了預期信貸損失的變動情況：


2020年12月31日	$	7,602
加法		-
扣除--扣除回收後的註銷		(487)
外幣折算		(16)
2021年3月31日	$	7,099

注：9月9日，美國庫存減少。

我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者計價，並以先進先出(“FIFO”)為基礎計算。庫存構成如下：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
零部件和原材料	$	164,316	$	141,337
在製品		18,900		13,702
成品		64,351		66,307
總計	$	247,567	$	221,346

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(除每股數據外，以千為單位)

注：10.購買財產和設備，淨額

財產和設備，網絡由以下部分組成：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
建築物和土地	$	2,187	$	1,776
機器設備		115,496		115,404
計算機和通信設備		27,472		26,623
傢俱和固定裝置		4,384		4,352
車輛		261		262
租賃權的改進		42,331		42,984
在建工程		5,747		3,693
		197,878		195,094
減去：累計折舊		(85,036)		(80,363)
財產和設備，淨額	$	112,842	$	114,731

下表彙總了折舊費用。所有折舊費用都記錄在持續經營的收入中：

備註：11.增加商譽

下表彙總商譽變動情況：


2020年12月31日	$	209,983
採購價格分配的測算期調整		2
外幣折算		(1,991)
2021年3月31日	$	207,994

附註：12.包括無形資產在內的資產

無形資產包括以下內容：


	2021年3月31日
	總運費：		積累的數據		淨載客量
	金額		攤銷		金額
技術	$	90,669	$	(27,386)	$	63,283
客户關係		113,426		(28,264)		85,162
商標和其他		26,991		(6,047)		20,944
總計	$	231,086	$	(61,697)	$	169,389


	2020年12月31日
	總運費：		積累的數據		淨載客量
	金額		攤銷		金額：
技術	$	85,075	$	(24,999)	$	60,076
客户關係		114,171		(26,880)		87,291
商標和其他		27,021		(5,449)		21,572
總計	$	226,267	$	(57,328)	$	168,939

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(除每股數據外，以千為單位)

與無形資產相關的攤銷費用如下：

與無形資產有關的預計攤銷費用如下：


截至2013年12月31日的年度
2021年(剩餘)	$	16,263
2022		21,430
2023		21,411
2024		18,526
2025		14,039
此後		77,720
總計	$	169,389

注：13.降低重組成本。

2018年，我們承諾實施重組計劃，以優化我們的製造足跡，並提高我們與最近收購相關的運營效率和協同效應。截至2021年3月31日的三個月，我們產生的遣散費主要與我們在中國深圳的工廠的過渡和退出以及與收購Artesyn相關的協同效應相關的行動有關。下表彙總了重組費用：


	三個月		三個月
	截至2010年3月31日		截至2010年3月31日
	2021		2020
遣散費及相關費用	$	404	$	152
設施搬遷和關閉費用		634		504
重組費用總額	$	1,038	$	656


	累計成本
	穿過
	2010年3月31日
	2021
遣散費及相關費用	$	17,317
設施搬遷和關閉費用		6,164
重組費用總額	$	23,481

我們的重組負債包括在我們未經審計的綜合資產負債表中的其他應計費用中。我們重組負債的變化如下：


			成本
			已招致		已支付成本		影響範圍：
	平衡點：		和		或		在以下方面進行了更改		平衡點：
	12月31日，		收費：		否則		兑換		2010年3月31日
	2020		費用		安頓		費率		2021
重組負債總額	$	10,641	$	1,038	$	(512)	$	—	$	11,167

應計重組負債主要與遣散費和相關費用有關。

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(除每股數據外，以千為單位)

注：14.不提供任何保修。

我們銷售協議的條款包括通常的產品保修，範圍一般為12個月至24個月裝船後。我們保修義務的估計成本在確認收入時記錄，並基於我們按產品和配置的歷史經驗。

我們的預計保修義務包括在我們未經審計的綜合資產負債表中的其他應計費用中。我們產品保修義務的變化如下：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
期初餘額	$	4,780	$	6,413
應計項目的增加		780		758
保修支出		(1,051)		(856)
匯率變動的影響		(5)		—
期末餘額	$	4,504	$	6,315

附註：15.未簽訂任何租約

該公司根據不可撤銷的經營租約租賃製造和辦公空間。其中部分租約載有業主出資改善租約的撥備，該等撥備被記錄為減少使用權資產及相關經營租賃負債。對於包含續訂選擇權的租約，我們定期評估續訂選擇權，當它們合理確定可以行使時，我們會在我們的租賃條款中包括續約期，以及ROU資產和經營租賃負債。在許多情況下，我們的租期不到一年，因此，我們選擇了實際的權宜之計，將這些短期租賃從我們的ROU資產和運營租賃負債中剔除。新租約的談判和執行是為了在持續的基礎上實現業務目標。

我們的租約不提供隱含費率。因此，我們使用基於租賃開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們有一個集中管理的國庫職能；因此，我們應用投資組合方法來確定適用於租賃期的遞增借款利率。

經營租賃成本的構成如下：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
經營租賃成本	$	5,921	$	4,834
短期和可變租賃成本		842		1,308
經營租賃總成本	$	6,763	$	6,142

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(除每股數據外，以千為單位)

截至2021年3月31日，我們的經營租賃負債到期日如下：


截至十二月三十一日止的年度：
2021年(剩餘)	$	15,482
2022		16,723
2023		13,503
2024		12,120
2025		10,664
此後		74,413
租賃付款總額		142,905
減去：利息		(33,375)
租賃負債現值	$	109,530

與租賃有關的其他信息，包括補充現金流信息，包括：


	截至3月31日的三個月：
	2021			2020
加權平均剩餘租期(年)		10.6			9.7
加權平均貼現率		4.6	%		4.3	%
為經營租賃支付的現金	$	5,958		$	5,574
用經營性租賃負債換取的使用權資產	$	2,192		$	22,208

附註：16.不同的股票薪酬。

2017年5月4日，股東批准了本公司2017年度綜合激勵計劃(“2017計劃”)，當時根據2008年綜合激勵計劃可供發行的所有股票現在均可根據2017年計劃進行發行。2017年計劃和2008年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位(包括遞延股票單位)、非限制性股票和股利等價權。所頒發的任何獎勵都可以作為基於業績的獎勵發放，以使股票薪酬獎勵與實現年度或長期業績目標保持一致。截至2021年3月31日，有2.0根據2017年計劃，可供授予的股票數量為1.9億股。

限制性股票單位(“RSU”)的授予日期公允價值通常等於我們股票在授予日的市場價格，一般為三或四年制授予時確定的授予時間表或基於績效的授予。

股票期權獎勵通常以與授予日我們股票的市場價格相等的行權價授予，並以下列兩種方式中的一種方式授予三或四年制授予時確定的授予時間表或基於績效的授予。股票期權獎勵的期限一般為10年.

我們根據發放的獎勵的公允價值和接受獎勵的員工的職能領域確認基於股票的薪酬支出。基於股票的薪酬如下：

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(除每股數據外，以千為單位)

我們的回覆單位的變化如下：


	截至2021年3月31日的三個月
		加權的-
		平均值
	數量	授予日期
	RSU	公允價值
期初未償還的RSU	608	$	58.15
已批准的RSU	227	$	93.93
歸屬的RSU	(125)	$	58.18
被沒收的RSU	(110)	$	65.70
期末未償還的RSU	600	$	70.37

我們股票期權的變化如下：


	截至2021年3月31日的三個月
		加權的-
		平均值
	數量	行使價格
	選項	每股
期初未償還期權	147	$	23.63
行使的期權	(13)	$	20.52
期權已過期	—	$
期末未償還期權	134	$	23.92

注：17.預算承諾和或有事項

我們涉及正常業務過程中產生的糾紛和法律行動。雖然我們目前認為任何最終損失的數額對我們的財務狀況都不會是實質性的，但這些行動的結果本質上是難以預測的。如果出現不利結果，最終損失可能會對我們的財務狀況或報告的運營結果產生重大不利影響。專利訴訟中的不利決定還可能要求我們對生產流程和產品進行實質性改變，或者導致我們無法發貨被發現侵犯第三方專利權的產品或組件。當損失很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，我們應計與我們的承諾和或有事項相關的或有損失，包括訴訟。本公司目前並未參與任何本公司認為會合理地對其業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響的法律行動。

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未經審計的綜合財務報表附註-(續)

(除每股數據外，以千為單位)

注：18.用户需要重要的客户信息

下表彙總了佔我們銷售額10%或更多的客户的銷售額及其佔銷售額的百分比：


	截至3月31日的三個月：
	2021				2020
應用材料公司	$	67,788	19.3	%	$	50,981	16.2	%
LAM研究		*	*	%		32,996	10.5	%

下表彙總了單獨佔應收賬款10%或更多的客户的應收賬款餘額和佔應收賬款總額的百分比：


	三月三十一號，				十二月三十一日，
	2021				2020
應用材料公司	$	40,357	17.0	%	$	33,402	14.2	%
Nidec汽車公司		*	*	%		24,344	10.4	%

*客户餘額不到總額的10%

我們對應用材料公司和LAM研究公司的銷售包括用於半導體加工以及太陽能和平板顯示器的精密電力產品。我們銷售給Nidec電機公司的產品主要是工業電機驅動中使用的嵌入式電源產品。在此期間，沒有其他客户佔我們銷售額或應收賬款餘額的10%或更多。

附註：19.歐洲信貸安排

2019年9月，關於Artesyn收購協議，本公司簽訂了一份信貸協議(“信貸協議”)，提供總計#美元的融資。500.0百萬美元，其中包括$350.0百萬優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)和#美元150.0百萬優先無擔保循環融資(“循環融資”，與定期貸款融資一起，稱為“信貸融資”)。定期貸款安排和循環貸款安排都將於2024年9月10日到期。

下表彙總了我們信貸安排下的借款和相關利率。


	2021年3月31日
	天平		利率，利率	未使用的線費
固定利率的定期貸款安排	$	268,844	1.271%	-
浮動利率的定期貸款安排		50,531	0.910%	-
適用可變利率的循環貸款		—	0.910%	0.10%
信貸協議項下的借款總額	$	319,375

有關固定部分定期貸款工具利率的利率掉期的更多信息，請參見注7.衍生金融工具。定期貸款貸款及循環貸款由本公司選擇，按信貸協議所界定的準備金調整後的“歐洲美元利率”或“基本利率”加上適用保證金計算利息。

在提交的所有期間，我們都遵守了信貸協議契約，並有#美元150.0可從循環貸款中提取的100萬美元。

我們將信貸安排歸類於公允價值層次的第二級。的公允價值傑出的債務接近賬面價值#美元。317.8截至2021年3月31日，為100萬。

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(除每股數據外，以千為單位)

我們未經審計的綜合資產負債表上的債務包括以下內容：


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020
定期貸款安排	$	319,375	$	323,750
減去：債券發行成本		(1,578)		(1,704)
債務總額		317,797		322,046
長期債務的較少流動部分		(17,500)		(17,500)
長期債務總額	$	300,297	$	304,546

截至2021年3月31日，公司債務(不包括債務發行成本攤銷)的合同到期日如下：


截至十二月三十一日止的年度：
2021年(剩餘)	$	13,125
2022		17,500
2023		17,500
2024		271,250
總計	$	319,375

利息支出和未使用的授信額度費用在我們未經審計的綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額中記錄如下：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
利息支出	$	985	$	2,099
債務發行成本攤銷		126		133
未使用的信用額度、手續費和其他		37		38
利息支出總額	$	1,148	$	2,270

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理層討論和分析應與我們於2021年2月24日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)一併閲讀。

關於前瞻性陳述的特別説明

以下討論除了歷史信息外，還包含1933年證券法(修訂後)第27A節和1934年證券交易法(修訂後)第21E節意義上的前瞻性陳述。本報告中非歷史信息的陳述為前瞻性陳述。例如，與我們的信念、期望和計劃有關的陳述是前瞻性陳述，有關某些行動、條件或情況將繼續的陳述也是前瞻性陳述。包括“預期”、“預期”、“估計”、“可以”、“可能”、“可能”、“繼續”、“啟用”、“計劃”、“打算”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“潛在”或“相信”等詞彙，以及事件或情況“將會”發生或繼續的陳述，均表示前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性很難預測，其中許多是我們無法控制的。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們或其他任何人都不對此類前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任，敬請讀者不要過度依賴前瞻性陳述。

有關可能影響我們的實際財務狀況、經營結果和前瞻性陳述準確性的因素的更多信息，請參閲本季度報告第II部分中“風險因素”標題下的信息，表格10-Q中的項目1a，以及第I部，第1A項我們截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。

業務和市場概述

先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、任務關鍵型、精確的電力轉換、測量和控制解決方案。我們設計、製造、銷售和支持精密電力產品，將公用事業中的原始電力進行轉換、提煉和修改，並將其轉換為可預測、可重複和可定製的各種高度可控、可用的電力。我們的電源解決方案支持複雜半導體和薄膜等離子工藝的創新，例如干法蝕刻、帶材、化學和物理沉積，以及過程控制、數據中心計算、網絡、電信、分析儀器、醫療設備、工業技術以及材料和化學加工等温度關鍵型熱應用等高低壓應用。我們還為先進的温度測量和控制提供相關儀器產品，為測試和測量應用提供靜電儀器產品，併為多個工業市場提供氣體傳感和監測解決方案。我們的全球服務支持中心網絡提供經常性收入機會，因為我們向使用我們產品的公司提供維修服務、轉換、升級、翻新和二手設備。

我們的產品主要銷往半導體設備、工業和醫療、數據中心計算以及電信和網絡市場。我們最近推出的PowerInsight軟件產品使用數據分析和高級算法為客户提供可操作的信息，如預測性故障、預防性維護和流程性能。先進能源公司是以全球職能為基礎組織起來的，在電力電子轉換產品的單一部門結構中運營。我們將產品銷售到四個市場或應用程序，並按市場提供收入數據，以便跟蹤市場趨勢。

在2020年的前三個月，我們看到新冠肺炎的傳播，它發展成為一場全球流行病。我們專注於為員工提供健康安全的工作環境，導致我們的製造設施間歇性關閉，以執行新的健康和安全協議，並進行額外投資，以符合政府的指導方針。在2020年第一季度和第二季度，由於政府要求限制旅行、保持社會距離以及實施健康和安全程序，我們的一些製造設施曾有一段時間沒有運營或產能下降。此外，與COVID相關的持續限制以及已經面臨挑戰的全球供應鏈的中斷限制了材料、零部件和

2021年前三個月生產所需的子組件，這影響了我們發運產品以滿足客户需求的能力。

2021年第一季度，我們服務的各個市場的客户需求喜憂參半。對半導體、工業和醫療應用產品的需求依然強勁，而數據中心計算、電信和網絡應用的需求仍低於前幾個季度的峯值水平。儘管我們的製造設施在本季度開足馬力或接近滿負荷運轉，但零部件供應有限影響了我們生產足以滿足需求的數量的能力，特別是在工業和醫療以及數據中心計算應用方面。

儘管新冠肺炎在過去一年裏影響了我們的收入和生產效率，但新冠肺炎沒有對我們的流動性、我們獲得資本的能力、我們遵守債務契約的能力或我們資產的公允價值產生實質性影響。此外，我們相信，我們對工作環境的適應，包括員工在必要時利用在家工作的安排，不會影響我們維持對財務報告進行有效內部控制的能力。

展望未來，我們預計在短期內，我們採購零部件以滿足客户需求的能力將受到全球供應鏈收緊的挑戰，部分原因是疫情引發的消費者對科技產品的需求上升，對使用電子元件的汽車和其他產品的需求增加，與物流相關的運輸中斷，以及由於新冠肺炎和其他因素導致的一些供應商的產能限制。

這些供應鏈限制導致採購材料和子部件的交付期更長，在某些情況下還會增加成本，這可能會繼續對我們未來的運營和財務業績(包括但不限於收入、毛利、淨利潤和現金產生)產生不利影響。關於新冠肺炎對我們未來業務運營的潛在影響的更多討論，請參閲截至2020年12月31日的年度報告中本10-Q季度報告第1A項和Form 10-K年報第I部分第1A項“風險因素”項下的信息。

最近的收購

2020年12月31日，我們收購了總部位於加利福尼亞州坎貝爾的Versatile Power，Inc.的100%已發行和流通股。此次收購為我們的產品組合增加了用於醫療和工業應用的射頻(“RF”)和可編程電源，並通過增加久經考驗的技術、深厚的客户關係、醫療設計專業知識和一個經醫生認證的製造中心，進一步擴大了我們在醫療市場的份額。有關更多信息，請參見。注2.收購*第一部分，項目1“未經審計的合併財務報表”。

於2021年1月，吾等以現金360萬美元收購與製造光纖傳感設備有關的若干無形資產，並於過渡活動完成後以290萬美元作為未來代價。有關更多信息，請參見。附註12.無形資產第一部分，項目1“未經審計的合併財務報表”。

半導體設備市場

半導體設備市場的增長受到以下因素的推動：許多行業的集成電路內容不斷增長，人工智能或自動駕駛汽車等高級應用對處理和存儲的需求增加，5G等先進移動連接解決方案的快速採用，以及增強現有和啟用新的無線應用。為了滿足對半導體器件不斷增長的長期需求，該行業繼續投資於7納米及以上技術節點的先進邏輯器件產能、包括3D-NAND、DRAM在內的最新存儲器件以及MRAM等新興存儲器，以及後端測試和先進的晶圓級封裝。行業向邏輯和DRAM中的先進技術節點以及3D存儲設備中增加的層數的過渡要求更多的蝕刻和沉積工藝工具，以及每種工具對我們的先進電源解決方案的更高含量。由於先進3D器件的縱橫比不斷提高，蝕刻和沉積工藝變得越來越困難，因此需要更先進的射頻(RF)和直流(DC)技術。我們正在通過提供範圍更廣、更復雜的射頻和直流電源解決方案來應對這些挑戰。除蝕刻和沉積工藝外，先進節點日益增長的複雜性還推動了晶圓廠內更多的其他工藝，包括檢測、計量、熱、離子注入和半導體測試，在這些領域，Advanced Energy作為關鍵技術提供商積極參與。此外，我們的全球支持服務團隊還提供全面的本地維修服務、升級, 並對產品進行改造，以延長客户資本設備的使用壽命，以實現更多技術的更新換代。2019年9月收購Artesyn，通過增加廣泛的低壓應用以及後端測試和組裝設備製造商，擴大了Advanced Energy在半導體設備市場的覆蓋範圍。

2019年上半年，由於半導體器件終端市場需求增長放緩，設備產能持續消化，以及現有庫存的消耗，半導體行業經歷了一段設備投資疲軟的時期。在代工邏輯和某些存儲器投資的推動下，半導體設備的需求在2021年第一季度持續增長，並已超過之前的峯值水平。此外，隨着全球經濟開始復甦，對廣泛應用的半導體器件的需求增加，預計將推動2021年剩餘時間的投資。然而，由於新冠肺炎帶來的能見度和不確定性有限，以及它對全球經濟和供應鏈的影響、地緣政治不確定性、我們客户當前投資的總體水平，以及市場的週期性，很難確定對半導體設備增加的需求將持續多大程度或持續時間。

工業和醫療市場

工業和醫療市場的客户將我們先進的電源、嵌入式電源和測量產品整合到各種設備中，用於先進材料製造、醫療設備、分析儀器、測試和測量設備、機器人、電機驅動器和連接的發光二極管等應用。

OEM客户利用我們的工藝電源技術在各種工業應用中設計設備，包括玻璃鍍膜、玻璃製造、平板顯示器、光伏太陽能電池製造以及類似的薄膜製造，包括數據存儲和裝飾、硬質和光學塗層。這些應用使用與半導體設備市場中使用的技術類似的技術在非半導體襯底上沉積薄膜。圍繞這些應用，我們的戰略是利用我們的薄膜沉積技術在鄰近市場擴大新材料和應用的範圍。

Advanced Energy為工業和醫療市場提供關鍵任務電源組件，為其服務的設備提供高可靠性、高精度、低噪音或差異化電源。銷售到工業和醫療市場的產品包括用於分析儀器的高壓產品、醫療設備、用於醫療設備、測試和測量、醫療激光、科學儀器和工業設備應用的低壓電源，以及用於材料製造、加工和處理的電源控制模塊和熱儀器產品。我們的氣體監測產品服務於能源市場、空氣質量監測和汽車排放監測的多種應用。我們在工業和醫療市場的戰略是通過我們的全球分銷渠道和收購與我們的核心電力轉換應用互補和相鄰的產品和技術，有機地增長和擴大我們的潛在市場。

工業和醫療產品的收入在2020年上半年收入下降後，在2020年下半年有所改善，主要原因是宏觀經濟狀況衰退，以及與新冠肺炎相關的生產和供應鏈延遲，將發貨量推至2020年第三季度和第四季度。此外，隨着全球經濟恢復增長，我們看到工業市場略有改善，我們的客户在2020年下半年政府放鬆限制後能夠增加產能。2020年期間對醫療產品的需求是由危重護理應用推動的，但與可自由支配程序相關的投資減少抵消了這一需求。最近，關鍵應用程序已經飽和，而其他需求才剛剛開始改善。2021年第一季度，總體客户需求保持在2020年第四季度以來的較高水平附近，但供應鏈限制限制了公司按照客户需求水平發貨的能力。我們預計這一狀況將延續至2021年第二季度。

數據中心計算市場

在2019年9月收購Artesyn後，Advanced Energy憑藉行業領先的產品和低壓電源轉換技術進入數據中心計算市場。我們向許多數據中心服務器和存儲製造商以及雲服務提供商及其合作伙伴銷售產品。在雲計算日益普及的推動下，市場對服務器和存儲設備的需求已從企業內部計算轉向數據中心。儘管如此，隨着雲服務提供商和行業領先的數據中心服務器和存儲供應商的業務不斷增長，我們相信Advanced Energy處於有利地位，能夠繼續利用正在進行的雲計算轉型。2019年末至2020年，在超大規模客户的份額增長和容量提升的推動下，數據中心計算市場對我們的嵌入式電源產品的需求大幅增加。此外，我們認為，考慮到當前環境下對雲和網絡應用的需求增加，新冠肺炎帶來的結果是，超大規模需求在短期內有所上升。超大規模產品的需求在2020年下半年連續下降，這是由於我們的現有客户在今年早些時候加大投資後對市場的消化。這一消化期持續到2021年第一季度，但預計隨着我們進入2021年剩餘時間，情況將有所改善。

電信和網絡市場

2019年9月收購Artesyn為Advanced Energy提供了一系列產品和技術，這些產品和技術可用於電信和網絡市場。我們的客户包括許多領先的無線基礎設施設備、電信設備和計算機網絡供應商。無線電信市場繼續以更先進的移動標準發展。5G無線技術有望為電信業帶來實質性的增長機會，因為它能夠實現自動駕駛汽車和虛擬/增強現實等新的先進應用。電信服務提供商已經開始投資5G，這一趨勢預計將推動我們的產品需求進入電信和網絡市場。在數據通信領域，需求受到電信服務提供商的網絡投資和企業網絡升級以及雲數據中心網絡投資增加帶寬的推動。2019年末和2020年上半年的需求較低，因為地緣政治問題和無線電信提供商的整合推動了全球對蜂窩和網絡基礎設施的投資放緩。第三季度和第四季度營收環比增長，主要是由於市場狀況略有改善，以及新冠肺炎(Alipay)製造能力的提高。2021年第一季度，收入下降，原因是對傳統LTE基礎設施的投資減少，以及我們內部決定優化我們的投資組合，以實現更高利潤率的應用。

持續經營的結果

以下分析旨在提供我們認為有助於瞭解我們的歷史業績和未來相關趨勢的信息。本討論應與本報告第I部分第1項“未經審計的合併財務報表”及其附註一併閲讀。以下分析中還包括不符合美國公認會計原則的衡量標準。下面提供了非GAAP衡量標準與美國GAAP的對賬。

下表列出了某些數據，以及每個項目反映的銷售額的百分比，這些數據來自我們的未經審計的合併運營報表(以千為單位)：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
銷售額	$	351,620	$	315,456
毛利		137,503		112,231
運營費用		93,321		86,423
持續經營的營業收入		44,182		25,808
其他收入(費用)，淨額		(507)		(3,510)
所得税前持續經營所得		43,675		22,298
所得税撥備		5,284		3,900
持續經營所得，扣除所得税後的淨額	$	38,391	$	18,398


	截至3月31日的三個月：
	2021			2020
銷售額		100.0	%		100.0	%
毛利		39.1			35.6
運營費用		26.5			27.4
持續經營的營業收入		12.6			8.2
其他收入(費用)，淨額		(0.1)			(1.1)
所得税前持續經營所得		12.4			7.1
所得税撥備		1.5			1.2
持續經營所得，扣除所得税後的淨額		10.9	%		5.8	%

淨銷售額

下表按市場彙總了淨銷售額和淨銷售額佔淨銷售額的百分比(以千為單位)：


	截至3月31日的三個月：				2021年至2020年的變化
	2021		2020		美元		百分比
半導體設備	$	180,716	$	133,625	$	47,091	35.2	%
工業和醫療		78,415		61,979		16,436	26.5
數據中心計算		59,154		86,183		(27,029)	(31.4)
電信和網絡		33,335		33,669		(334)	(1.0)
總計	$	351,620	$	315,456	$	36,164	11.5	%


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
半導體設備	51.4	%	42.4	%
工業和醫療	22.3		19.6
數據中心計算	16.8		27.3
電信和網絡	9.5		10.7
總計	100.0	%	100.0	%

總銷售額

與2020年3月31日同期相比，截至2021年3月31日的三個月的銷售額增長了3620萬美元，增幅11.5%，達到3.516億美元，這主要是由於半導體設備以及工業和醫療市場的需求增加，被數據中心計算產品的銷售額下降所抵消，數據中心計算產品在經過一年的強勁投資後被市場消化。

截至2021年3月31日的三個月，半導體設備市場的銷售額與2020年同期相比增加了4710萬美元，增幅為35.2%，當時半導體設備數量正從2019年的週期性低迷中復甦。2021年期間銷售額的增長主要是由於對

在沉積和蝕刻應用中使用的半導體設備，增加半導體制造工具中的功率含量，以及射頻匹配和遠程等離子體源的市場份額增加。

與2020年3月31日同期相比，截至2021年3月31日的三個月，工業和醫療市場的銷售額增加了1640萬美元，增幅為26.5%。我們在這個市場的客户主要是全球和地區的原始設備和設備製造商。銷售額的增長主要是由於宏觀經濟狀況的改善以及一般工業市場繼續從新冠肺炎疫情中復甦。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，數據中心計算市場的銷售額下降了(2700萬美元)，降幅為(31.4%)。數據中心計算市場銷售額的下降主要是由於我們的主要客户對產品的消化，而一年前市場份額的增加帶來了強勁的收入增長。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，電信和網絡市場的銷售額下降了(30萬美元)，降幅為(1.0%)。銷售額持平的部分原因是我們決定優化我們的產品組合，轉向利潤率更高的應用，以及中國以外網絡運營商5G投資的步伐。隨着時間的推移，我們預計5G基礎設施投資和企業網絡升級應該會推動這個市場的增長。

積壓

截至2021年3月31日，我們的積壓訂單為4.057億美元，而2020年12月31日為2.907億美元，反映出隨着我們的市場和宏觀經濟復甦，對我們產品的強勁需求。此外，許多客户已將需求放在未來幾個季度，以適應供應鏈中某些零部件的限制。

毛利

在截至2021年3月31日的三個月裏，毛利潤增加了2530萬美元，達到1.375億美元，佔銷售額的39.1%。截至2020年3月31日的三個月，毛利潤為1.122億美元，佔銷售額的35.6%，其中包括與Artesyn收購的庫存公平市值增加相關的520萬美元的額外成本。毛利佔收入百分比的其餘增長主要與銷售組合和銷量增加有關，但由於我們將中國深圳的工廠轉移到馬來西亞檳城，運費成本上升和生產率低下部分抵消了這一增長。

運營費用

截至2021年3月31日的三個月，運營費用增加了690萬美元，達到9330萬美元，佔銷售額的26.5%，而2020年同期為8640萬美元，佔銷售額的27.4%。運營費用增加的主要原因是研發、IT基礎設施和通用工具投資增加，以及股票薪酬成本增加，但被主要與協同活動相關的薪酬減少部分抵消。

下表彙總了我們的運營費用(以千為單位)，並以所示期間銷售額的百分比表示：


	截至3月31日的三個月，
	2021				2020
研發	$	40,168	11.4	%	$	34,770	11.0	%
銷售、一般和管理		46,731	13.3			45,991	14.6
無形資產攤銷		5,384	1.5			5,006	1.6
重組費用		1,038	0.3			656	0.2
總運營費用	$	93,321	26.5	%	$	86,423	27.4	%

研究與開發

我們對產品進行研究和開發(“R&D”)，以開發新的或新興的應用、技術進步以提供更高的性能、更低的成本或其他我們可能期望提升我們的

客户的產品。我們相信，技術應用的持續開發，以及對現有產品和相關軟件的改進，以支持客户需求，對於我們在我們服務的市場上競爭至關重要。因此，我們將大量的人力和財力投入到新產品的開發和現有產品的改進上，我們預計這些投資將繼續下去。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，研發費用增加了540萬美元。研發費用的增加與員工人數和相關成本的增加、外部技術服務和材料成本有關，因為我們投資於新計劃，以保持和增強我們的技術領先地位，併為客户不斷變化的需求提供解決方案。

銷售、一般和行政

我們的銷售費用支持國內和國際的銷售和營銷活動，包括人員、貿易展覽、廣告、第三方銷售代表佣金和其他銷售和營銷活動。除了我們的一般管理(包括與收購相關的活動)外，我們的一般和行政費用還支持我們在全球範圍內的公司、法律、税務、財務、治理、行政、信息系統和人力資源職能。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加了70萬美元。SG&A成本的增加主要與股票薪酬增加有關，這主要是由於第一季度加快確認與我們更換首席執行官相關的薪酬的時間安排，但主要與協同活動相關的薪酬成本下降部分抵消了這一增長。

無形資產攤銷

攤銷費用增加$0.4百萬美元至$5.4截至2021年3月31日的三個月內，與2020年同期相比，增長了100萬。在截至2021年3月31日的三個月裏，這一增長主要是由新無形資產的增量攤銷推動的。參考附註12.無形資產

重組

重組費用與之前宣佈的管理計劃有關，這些計劃旨在將我們的製造足跡優化到成本較低的地區，提高運營效率，以及與收購相關的協同效應。截至2021年3月31日的三個月，重組費用主要與我們位於中國深圳的工廠的過渡和撤離的遣散費有關。參考注13.重組成本

其他收入(費用)，淨額

其他收入(費用)，淨額主要包括利息收入和費用、匯兑損益、固定資產銷售損益和其他雜項項目。在截至2021年3月31日的三個月裏，與其他收入(支出)相比，其他收入(支出)淨額為(50萬美元)，2020年同期淨額為(350萬美元)。期間之間的變化主要是由於我們於2020年4月執行的利率掉期協議和預定的本金削減導致與我們2019年9月定期票據相關的利息支出減少，較低利率導致的利息收入減少，以及前一時期Bold Renewables Holdings，LLC提取的貸款記錄的折扣。

所得税撥備

我們的有效税率與分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的美國聯邦法定税率21%不同，這主要是因為外國司法管轄區的收益受到較低税率的影響，但部分被美國對外國業務和預扣税的淨税收所抵消。2021年前三個月的有效税率低於2020年同期，主要原因是這兩個時期之間的離散事件混合在一起。

我們未來的有效所得税率取決於各種因素，例如税收法律、法規、會計原則或對其解釋的變化，以及我們税前收入的地理構成。我們仔細監測這些因素，並相應地調整我們的實際所得税税率。

非GAAP結果

管理層使用非GAAP營業收入和非GAAP每股收益來評估業務表現，而不受某些非現金費用和其他費用的影響，這些費用不是我們日常運營的一部分。我們使用這些非GAAP衡量標準來對照業務目標評估業績，做出業務決策，包括制定預算和預測未來時期。此外，管理層的激勵計劃還包括這些非公認會計準則的衡量標準，以此作為衡量業績的標準。這些非GAAP衡量標準與美國GAAP不一致，可能與其他公司使用的非GAAP會計和報告方法不同。然而，我們相信這些非GAAP衡量標準提供了額外的信息，使讀者能夠從管理的角度評估我們的業務。這些附加信息的呈報不應被視為替代根據美國公認會計原則編制的結果。

下面介紹的非GAAP結果不包括非現金相關費用的影響，例如基於股票的薪酬和無形資產的攤銷。此外，它們不包括停產業務和其他非經常性項目，如與收購相關的成本和重組費用，因為它們不能預示未來的業績。我們的非GAAP調整的税收影響是指在考慮到每個非GAAP調整各自的賬面和税務處理以及通過減税和就業法案的影響後，適用於每個非GAAP調整的預期年税率。


非GAAP計量的對賬-營業費用和持續經營的營業收入，不包括某些項目(以千計)	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
據報告，持續運營的毛利潤	$	137,503	$	112,231
對毛利潤的調整：
基於股票的薪酬		350		222
設施擴建、搬遷費用和其他		1,838		1,543
收購相關成本		8		5,141
非GAAP毛利	$	139,699	$	119,137
非GAAP毛利率		39.7%		37.8%

據報告，來自持續運營的運營費用	$	93,321	$	86,423
調整：
無形資產攤銷		(5,384)		(5,006)
基於股票的薪酬		(5,351)		(2,826)
收購相關成本		(2,028)		(2,836)
設施擴建、搬遷費用和其他		(51)		(385)
重組費用		(1,038)		(656)
非GAAP運營費用		79,469		74,714
非GAAP營業收入	$	60,230	$	44,423
非GAAP營業利潤率		17.1%		14.1%


非GAAP計量的對賬-持續經營的收入，不包括某些項目(千)	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
持續經營所得，減去非控制性利息，扣除所得税後的淨額	$	38,358	$	18,383
調整：
無形資產攤銷		5,384		5,006
收購相關成本		2,036		7,977
設施擴建、搬遷費用和其他		1,889		1,928
重組費用		1,038		656
未實現的外幣(收益)損失		(2,202)		—
與收購有關的成本和其他成本計入其他收入(費用)，淨額		87		—
非GAAP調整的税收效應		(1,284)		(1,370)
扣除所得税後的非公認會計準則收入，不包括基於股票的薪酬		45,306		32,580
基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額		4,362		2,363
扣除所得税後的非公認會計準則收入	$	49,668	$	34,943
非GAAP稀釋後每股收益	$	1.29	$	0.91

通貨膨脹的影響

近幾年來，通脹對我們的經營沒有明顯影響。然而，我們一直在監測營業價格的上漲，特別是與我們製造過程中使用的零部件供應有關的價格上漲。在競爭允許的範圍內，我們通過隨着時間的推移提高銷售價格將增加的成本轉嫁給我們的客户。我們還可能不時降低對客户的價格，以降低銷售價格，這是由於我們的產品的成本結構因成本改善舉措而降低，以及零部件價格的下降。

流動性與資本資源

流動性

我們相信，充足的流動性和現金產生對我們戰略計劃的執行非常重要。我們為運營、收購、資本支出和產品開發努力提供資金的能力可能取決於我們從經營活動中產生現金的能力，這些活動取決於未來的經營業績，以及一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他條件，其中一些條件可能超出我們的控制。我們的主要流動性來源是我們的可用現金、投資和當前業務產生的現金。

截至2021年3月31日，我們擁有5.128億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們相信，我們目前的現金水平和未來業務的現金流將足以滿足預期的營運資金需求、預期的資本支出水平以及未來12個月的合同義務。

信貸安排

關於2019年對Artesyn的收購，本公司簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，提供總計50000百萬美元的融資，其中包括3500百萬美元的優先無抵押定期貸款安排(“定期貸款安排”)和1500百萬美元的優先無抵押循環貸款安排(“循環貸款”)。定期貸款安排和循環貸款安排都將於2024年9月10日到期。截至2021年3月31日，我們在循環貸款機制下有1.5億美元的可用資金。定期貸款安排要求每季度償還440萬美元，外加應計利息，剩餘餘額將於2024年9月到期。有關信貸安排的更多信息，請參見附註19.信貸安排和注7.衍生金融工具第一部分，項目1“未經審計的合併財務報表”。

股票回購

為實施普通股回購，公司定期簽訂股票回購協議。下表彙總了這些回購：


	截至3月31日的三個月：
(單位為千，每股除外)	2021		2020
回購股份所支付的金額	$	—	$	7,248
回購股份數量		—		170
每股平均回購價格	$	—	$	42.59
截至期末，董事會仍有權進行未來的回購	$	38,369	$	42,751

我們相信，我們目前的現金水平、循環基金的可用借款能力以及未來業務產生的預期現金將足以滿足我們的營運資金要求、債務償還和資本支出、合同義務、股票回購計劃以及長期和短期的額外收購。然而，我們可能會根據額外收購的數量或規模，不時尋求額外的融資。

分紅

2020年12月，公司董事會(“董事會”)批准了一項現金股利計劃，根據該計劃，我們打算支付季度現金股息，每股股本0.10美元。2021年3月，我們支付了上市公司成立以來的第一次季度現金股息。未來的股息支付還有待董事會的批准。

現金流

我們在運營、投資和融資活動中提供和使用的現金摘要如下(以千為單位)：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
持續經營的經營活動淨現金	$	54,264	$	28,940
來自非持續經營的經營活動的現金淨額		(185)		(418)
經營活動淨現金		54,079		28,522
來自持續經營的投資活動的淨現金		(12,415)		(7,124)
持續運營融資活動的現金淨額		(12,443)		(13,794)
貨幣兑換對現金的影響		321		(1,505)
現金和現金等價物增加		29,542		6,099
期初現金和現金等價物		480,368		346,441
期末現金和現金等價物	$	509,910	$	352,540

2021年現金流與2020年相比

經營活動淨現金

截至2021年3月31日的三個月，來自持續運營的經營活動淨現金為5430萬美元，而2020年同期為2890萬美元。與2020年同期相比，經營活動的淨現金流增加了2540萬美元，原因是銷售額增加導致盈利能力提高。

投資活動淨現金

截至2021年3月31日的三個月，投資活動的淨現金為(1240萬美元)，主要與我們繼續整合某些地點時對產能和設施的投資有關。此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們支付了(360萬美元)收購無形資產。截至2020年3月31日的三個月，投資活動的淨現金為(710萬美元)，主要與設施和產能投資有關。

融資活動的現金淨額

截至2021年3月31日的三個月，融資活動的淨現金為(1,240萬美元)，其中包括(440萬美元)長期債務償還，(420萬美元)與股票獎勵活動相關的淨付款，以及(390萬美元)股息支付。截至2020年3月31日的三個月，融資活動的淨現金為(1380萬美元)，其中包括與我們普通股回購相關的(720萬美元)，用於償還長期債務的(440萬美元)，以及與基於股票的獎勵活動相關的(220萬美元)淨付款。

貨幣兑換對現金的影響

在截至2021年3月31日的三個月裏，貨幣兑換產生了有利的影響，這主要是由於美元走強。詳情見本表格第I部分第3項“外幣匯率風險”10-Q。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們作出影響合併財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。附註：1.主要會計政策和估算的操作和彙總本公司於截至2020年12月31日止年度年報10-K表格中的綜合財務報表描述了編制綜合財務報表所使用的重要會計政策及方法。我們的關鍵會計估計在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中討論，包括壞賬準備估計、確定折舊和攤銷的可用壽命、對企業合併中收購的資產和負債的估值、評估可識別無形資產和商譽的減值費用需求、建立保修準備金、所得税會計以及評估超額和陳舊庫存。此類會計政策和估計需要在編制綜合財務報表時使用重大判斷和假設，實際結果可能與基於影響這些估計的因素的可變性而報告的金額大不相同。

第(3)項：披露市場風險的數量和質量

市場風險與風險管理

在正常的業務過程中，我們面臨與我們的外匯業務和外幣交易相關的匯率風險，以及我們的投資和信貸安排帶來的利率風險。

有關我們所面臨的市場風險的更多信息，請參閲我們的年度報告(Form 10-K)第I部分，第1A項和本表格第II部分，第11A項，瞭解更多有關我們所面臨的市場風險的“風險因素”。自2020年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化

外幣匯率風險

當我們以與產生產品和製造成本的貨幣不同的貨幣銷售產品和採購材料時，我們會受到銷售和採購交易中外幣匯率變化的影響。

我們報告的經營財務結果，包括我們資產和負債的報告價值，也受到外幣匯率變化的影響。我們在美國以外的幾乎所有子公司的資產和負債都按每個報告期的期末匯率換算。經營業績和現金流量表在每個報告期內按加權平均匯率換算。雖然這些換算變化不會立即對現金產生影響，但換算變化可能會影響未來的借款能力和我們淨資產的整體價值。

我們全球設施的功能貨幣主要包括美元、歐元、韓元、臺幣、ILS、英鎊和人民幣。我們的採購和銷售活動主要以美元、日元、歐元和人民幣計價。

貨幣匯率每天都在變化，通常一種貨幣對美元升值，而另一種貨幣貶值。由於全球供應鏈和分銷渠道的複雜相互關係，很難量化一個或多個特定匯率變化的影響。

隨着貨幣之間的波動，我們在銷售、購買交易和勞動力方面面臨外幣匯率風險。匯率波動可能會要求我們提高對外國客户的價格，這可能會導致我們對這些客户的淨銷售額下降。或者，如果我們不針對不利的匯率波動調整產品價格，我們的經營業績可能會受到不利影響。我們客户的相對購買力的變化可能會對銷售量產生積極或消極的影響。

收購是我們資本部署戰略的重要組成部分。相當多的收購目標機會位於美國以外，它們的價值可能以外幣計價。因此，匯率的變化可能會對它們的美元估值產生實質性影響，並可能影響我們對它們吸引力的看法。

主要貨幣匯率變動情況如下：


		截至3月31日的三個月：
從…	至	2021		2020
加元(CAD)	美元	1.2	%	(5.8)	%
瑞士法郎	美元	(6.4)	%	3.4	%
人民幣(CNY)	美元	(0.4)	%	(5.3)	%
丹麥克朗(DKK)	美元	(4.3)	%	(2.0)	%
歐元(歐元)	美元	(4.4)	%	(1.9)	%
英鎊(GBP)	美元	0.9	%	(5.0)	%
以色列新謝克爾(ILS)	美元	(3.7)	%	2.2	%
印度盧比(INR)	美元	(0.4)	%	(7.2)	%
日元	美元	(6.8)	%	2.5	%
韓元(KRW)	美元	(3.3)	%	(6.8)	%
菲律賓比索(PHP)	美元	(1.1)	%	—	%
新加坡元(SGD)	美元	(1.8)	%	(4.8)	%
新臺幣(臺幣)	美元	(1.4)	%	2.0	%

我們可能會不時訂立外幣匯率合約，以對衝預期在未來日期結算的資產和負債的外幣匯率變動，包括潛在的外國收購可能需要的外幣。市場風險源於外幣匯率變動對衍生工具價值的潛在不利影響。我們可以簽訂外幣遠期合約來管理與以非功能性貨幣計價的公司間債務相關的匯率風險。我們通過建立和監控限制衍生品合約工具類型和程度的參數，將適用於外幣匯率合約的市場風險降至最低。我們簽訂衍生品合約工具只是為了風險管理的目的。我們不會出於交易或投機的目的訂立或發行衍生品。

利率風險

我們的市場風險敞口與我們投資組合中利率的變化有關。我們通常將投資放在信用質量較高的發行人手中。根據政策，我們避免本金損失，並試圖通過限制違約風險、市場風險和再投資風險來保護和保存我們投資的資金。

截至2021年3月31日，我們的投資主要是期限不到一年的存單。作為我們投資組合敏感性的衡量標準，如果我們的投資組合餘額保持不變，假設利率下降100個基點(1%)，年度税前收益將名義上減少。

下表彙總了我們信貸安排下的借款(以千計)和相關利率。


	2021年3月31日
	天平		利率，利率	未使用的線費
固定利率的定期貸款安排	$	268,844	1.271%	-
浮動利率的定期貸款安排		50,531	0.910%	-
適用可變利率的循環貸款		—	0.910%	0.10%
信貸協議項下的借款總額	$	319,375

有關定期貸款安排的更多信息，請參閲附註19.信貸安排第一部分，項目1“未經審計的合併財務報表”。有關固定部分定期貸款工具利率的利率掉期的更多信息，請參見注7.衍生金融工具第一部分，項目1“未經審計的合併財務報表”。定期貸款貸款及循環貸款由本公司選擇，按信貸協議所界定的準備金調整後的“歐洲美元利率”或“基本利率”加上適用保證金計算利息。

我們的利息支付受到利率波動的影響。關於我們的信貸安排中受浮動利率約束的部分，假設利率上升100個基點(1%)將使我們的承諾增加非實質性的金額。利率的變化不會對我們未來的收益和固定利率債務的現金流產生影響。然而，利率上升可能會影響我們為現有期限進行再融資並以優惠條件獲得額外債務的能力。

第四項：管理控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

我們建立了披露控制和程序，旨在確保根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《法案》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據該法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層的控制和程序，包括我們的首席執行官(總裁兼首席執行官斯蒂芬·D·凱利)和首席財務官(首席財務官保羅·奧爾德姆)，以便及時決定所需披露的信息，包括我們的首席執行官(總裁兼首席執行官斯蒂芬·D·凱利(Stephen D.Kelley))和首席財務官(首席財務官保羅·奧爾德姆(Paul Oldham))。

截至本報告所述期間結束時，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，根據交易所法案規則第13a-15(B)條，對披露控制程序和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。首席執行官和首席財務官從這次評價中得出的結論已傳達給審計委員會。我們打算繼續審查和記錄我們的披露控制和程序，包括我們的內部控制和財務報告程序，並可能

不時地進行更改，以提高其有效性，並確保我們的系統與我們的業務同步發展。

財務報告內部控制的變化

在本10-Q表格所涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分其他信息

第一項：訴訟程序。

我們涉及正常業務過程中產生的糾紛和法律行動。自2020年12月31日以來，我們參與的法律程序沒有實質性的發展。有關以前報告的法律訴訟的説明，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的第I部分第3項“法律訴訟”。

第(1A)項：風險因素

我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到許多因素的影響，包括但不限於以下列出的因素，其中任何一個因素都可能導致我們的業績受到不利影響，並可能導致我們普通股投資的價值下降或損失。其他因素也可能存在，這些因素是我們無法預料到的，或者根據目前可獲得的信息，我們目前認為這些因素並不重要。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和未來業績產生重大影響。這些風險和不確定性還可能影響本報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告中前瞻性陳述的準確性。

新冠肺炎、自然災害和相關風險

新冠肺炎可能會進一步對我們的業務、勞動力、供應鏈、運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。

新冠肺炎的持續影響以及國內外政府限制旅行、商業和聚集的相關行動對我們的製造地點產生了不利影響。新冠肺炎還導致許多國家的經濟衰退和高失業率，這可能會對未來客户購買我們的產品產生負面影響。如果新冠肺炎繼續傳播，限制仍然存在或重新實施，我們可能會繼續看到對以下能力的不利影響：(A)製造、測試、服務和發貨我們的產品，(B)獲得製造和服務產品所需的材料和部件，以及(C)為製造、研發、供應鏈、服務和行政運營配備勞動力和管理人員。此外，我們與全球供應鏈合作伙伴和運輸服務提供商可能會繼續受到不利影響，這可能會導致成本增加，材料短缺，無法完全滿足客户的需求。例如，2021年第一季度，對半導體和其他精選零部件的需求增加，加上新冠肺炎的持續影響，影響了全球電子市場，影響了我們滿足全部需求水平的發貨能力。目前尚不清楚這種短缺將持續多長時間或嚴重程度，但它可能會繼續影響我們的業績。此外，我們的大部分員工仍在遠程工作。雖然我們已經成功地過渡到這個偏遠的環境，但對生產力和創新的長期影響尚不清楚。因此，新冠肺炎可能會對我們的短期和長期收入、收益和現金流產生不利影響，並可能需要進一步的支出。這種情況還在繼續發展。, 以及其他我們目前還不知道的影響可能會出現。我們有一支積極的快速反應團隊，以減輕我們目前意識到的風險，並在風險出現時予以緩解。

我們或我們的客户或供應商所在地區的自然災害和其他事件可能會影響我們的運營結果。

我們在受惡劣天氣和地質事件(包括可能擾亂運營的地震或海嘯)等自然事件影響的地點開展製造和其他業務。此外，我們的供應商和客户也在這些地區開展業務。自然災害、火災、爆炸或其他事件導致我們的運營或我們客户或供應商的運營長期中斷，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

與行業相關的風險。

我們競爭的行業受到波動和不可預測的週期的影響。

作為全球半導體設備、電信、網絡、數據中心計算、工業和醫療行業的供應商，我們受到商業週期的影響，其時間、長度和波動性可能很難預測。由於客户製造能力需求和支出的突然變化，其中某些行業歷史上一直是週期性的，這在一定程度上取決於產能利用率、對客户產品的需求、相對於需求的庫存水平，以及能否獲得負擔得起的資本。這些變化影響了客户購買和投資技術的時間和金額，並繼續影響我們的訂單、淨銷售額、運營費用和淨收入。我們可能無法通過降低成本來充分或迅速地應對需求的下降。隨着我們產品需求的變化，我們可能需要為過剩和過時的庫存記錄大量的儲備。

為了滿足我們所服務的各個行業快速變化的需求，我們必須有效地管理我們的資源和生產能力。在對我們產品的需求減少期間，我們必須能夠使我們的成本結構與當前的市場狀況適當地保持一致，有效地管理我們的供應鏈，並激勵和留住關鍵員工。在需求增長期間，我們必須有足夠的製造能力和庫存來完成客户訂單，有效地管理我們的供應鏈，並吸引、留住和激勵足夠的合格人員。如果我們不能及時和適當地適應商業環境的變化，或者不能準確地評估我們在一個商業週期中所處的位置，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。例如，繼2018年上半年創紀錄的需求水平之後，半導體設備市場經歷了下滑，因此，與2018年相比，Advanced Energy在2019年來自半導體設備市場的收入下降了24.5%。儘管半導體設備市場在2019年第四季度和整個2020年都有所改善，但尚不清楚這種復甦將持續多久。此外，考慮到市場動態、庫存水平和地緣政治變化，未來市場的特徵可能是更多的“小坡道”，而不是2015-2017年間經歷的持續增長期。此外，我們的數據中心計算以及電信和網絡市場的特點是大量的項目投資，這可能會導致季度或年收入的變化。例如，在2020年間，我們在數據中心計算、電信和網絡領域的增長受到特定客户份額增長的推動。接近2020年底, 我們開始經歷一段主要客户的消化時期，導致需求下降。我們預計這種消化將持續到2021年上半年，每個季度的整體業務水平可能不會繼續在這些水平上實現。

我們必須贏得設計，以留住我們的現有客户和獲得新客户，儘管取得設計勝利並不一定會帶來實質性的銷售。

在持續的技術遷移和不斷變化的客户需求的推動下，我們服務的市場在應用程序、核心技術和競爭壓力方面不斷變化。我們為資本設備製造商設計的新產品通常壽命為五到十年。我們越來越多地被要求加快研發投資，以滿足我們客户的上市時間、性能和技術採用週期需求，僅僅是為了競爭設計勝利。考慮到我們在設計制勝過程中為開發、評估和鑑定產品所做的前期投資，我們的成功和未來的增長取決於我們的產品在客户開發新技術和應用時被設計到新一代設備中。我們必須在設計週期的早期與這些製造商合作，修改、增強和升級我們的產品或設計符合其新系統要求的新產品。設計制勝過程競爭激烈，我們

對於我們的現有客户或新客户來説，下一代設備可能會贏得新設計的勝利，也可能會贏得新設計的勝利。如果現有客户或新客户在設計制勝過程中不選擇我們，我們的市場份額將會減少，與客户產品壽命相關的潛在收入(可能是五到十年)將無法實現，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性和不利的影響。

與商業模式、收購和資本結構相關的風險

儘管我們的製造足跡在不斷髮展，但我們的生產線只在少數幾個地點生產，而且我們的地點通常不能互換。

我們用於半導體行業的電源產品在中國深圳和馬來西亞檳城生產。我們的高壓產品在紐約隆孔科馬和洛克波特、英國利特漢普頓和中國深圳生產。我們的熱儀表產品在華盛頓州温哥華、英國利特漢普頓和德國法蘭克福生產。我們的測温解決方案在丹麥巴拉魯普、德國法蘭克福、德國馬格德堡和華盛頓州温哥華生產。我們的電信、網絡、數據中心計算和醫療產品在中國中山、菲律賓羅薩裏奧和菲律賓聖羅莎生產。大多數設施都處於運營租賃狀態，運營中斷可能是由於業主提前終止現有租約或業主在租約到期後未能續簽現有租約造成的，包括現有設施附近可能沒有合適的運營地點，這可能會導致勞動力或供應鏈風險。每個工廠生產不同的產品，因此不能互換。我們任何製造設施發生的自然、不可控的事件或其他操作問題都可能顯著降低或中斷我們在該現場的生產率，並可能阻止我們及時或根本無法滿足客户的要求。

此外，我們還計劃在2021年12月之前將我們在中國深圳的製造工廠搬遷。因此，我們正在馬來西亞檳城投資一家雙重製造工廠，能夠生產我們的半導體和其他產品。我們相信，隨着時間的推移，這項投資將有助於減輕我們對地區性風險的敞口，改善我們的業務連續性形象，並降低成本。我們在2020年開設了這個設施，但考慮到新冠肺炎的影響，可能需要更多的時間才能實現設施的全部產能。

我們的長期成功和運營結果取決於我們成功整合Artesyn的業務和運營並實現收購預期收益的能力。

2019年9月，我們收購了Artesyn，我們正在繼續將Artesyn的業務與我們的業務相結合。收購Artesyn顯著增加了我們的嵌入式電源產品供應，增加了我們在工業和醫療、數據中心計算以及電信和網絡市場的風險敞口，並顯著增加了員工數量和設施。

為了實現收購的預期收益，我們必須繼續以高效和有效的方式合併我們的業務，實現我們的協同效應和成本節約目標。將Artesyn的業務和運營與我們的整合需要大量的管理層關注、努力和支出，我們可能無法以有效、完整、及時或具有成本效益的方式實現長期整合目標。

與Artesyn業務成功整合相關的潛在風險包括我們有能力：

●

保持和改善Artesyn的財務和經營業績，同時整合和優化我們的銷售、營銷、製造和公司管理機構；

●

優化我們聯合的全球製造足跡，同時將Artesyn的垂直集成製造模式用於更廣泛的公司產品；

●

成功消除交易前由其他業務吸收的固定成本；

●

認識並利用我們合併後的業務帶來的預期產品銷售和技術提升機會；

●

整合我們的信息技術系統，以降低網絡安全風險，並使合併後的業務得以管理和運營。

如果我們不能成功或及時地將Artesyn業務的運營長期整合到我們的業務中，我們可能無法實現長期的收入增長、協同效應、成本節約和其他預期收益，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們已經並可能繼續產生與交易相關的成本，包括與實施集成計劃相關的法律、法規和其他成本，包括設施和系統整合成本以及與僱傭相關的成本。Artesyn的業務和運營可能達不到預期的收入和經營業績。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性損害。

我們的債務義務和管理我們債務的協議中的限制性契約可能會限制我們運營業務或實施業務戰略的能力，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，並可能顯著減少股東從控制權變更事件中獲得的利益。

我們的債務義務可能會使我們更容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響，並可能限制我們在規劃或應對業務和我們經營的行業的變化方面的靈活性，從而使我們在與負債較少的競爭對手相比處於不利地位。

我們的債務義務對我們和我們的子公司施加了財務契約，要求我們保持一定的槓桿率。財務契約對我們的業務施加了某些限制，可能會影響我們成功執行業務戰略或採取我們認為符合公司最佳利益的其他行動的能力。這些限制或限制包括對我們的能力和我們子公司的能力的限制或限制，這些限制或限制包括，除其他外，我們的能力和我們子公司的能力：

●

招致額外的債務；

●

對我們的股本或某些其他限制性付款或投資支付股息或進行分配；

●

對內對外投資，信貸投放；

●

與關聯公司進行交易；

●

轉讓和出售資產；

●

進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；以及

●

在我們的資產上設立留置權，以確保債務安全。

我們的債務包含某些慣常的違約事件。任何違反契約或其他違約事件都可能導致我們的債務違約，這可能會限制我們在循環信貸安排下借款的能力。如果根據我們債務安排的某些條款發生違約事件，而違約債務沒有得到治癒或豁免，違約債務的持有人可能會導致債務工具的所有未償還金額，加上任何必要的結算成本，立即到期並支付。如果在違約事件發生時加快速度，我們的資產和現金流可能不足以全額償還我們未償還債務工具下的借款。如果我們無法按要求償還、再融資或重組我們的債務，或無法修改這些協議中包含的契諾，貸款人可以行使我們的信貸協議或適用法律或股權項下的所有權利和補救措施。

我們的原材料、零件、部件和子組件的訂單是基於需求預測的。

我們根據客户的季度預測和年度預測向許多供應商下訂單。這些預測是基於我們的客户和我們對我們產品需求的預期。隨着季度和全年的進展，這樣的需求可能會迅速變化，或者我們可能會意識到我們客户的預期過於樂觀或悲觀，特別是當行業或一般經濟狀況發生變化時。我們與供應商的訂單並不總是可以相應地修改。此外，為了確保某些組件的供應或獲得優先定價，我們與一些供應商簽訂了合同，要求我們每季度購買一定數量的組件和組件，即使我們無法使用這些組件或組件。此外，我們對我們的一些客户有義務在庫存中保留最低數量的成品，及時履行訂單，無論客户是否期望下這樣的訂單。我們目前與多家供應商有確定的採購承諾和協議，以確保零部件的供應。如果對

我們的產品不能繼續保持目前的水平，我們可能無法使用這些承諾和協議要求我們購買的所有零部件，我們的過剩和過時庫存儲備可能會增加，這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。如果對我們產品的需求超出客户和我們的預測，我們可能無法以優惠的條件及時獲得足夠的原材料、零部件或組件，甚至根本無法滿足過剩的需求。例如，進入2021年，鑑於全球對科技產品的需求不斷上升，以及新冠肺炎和其他中斷對全球供應鏈的影響，某些電子和半導體零部件將出現全球短缺。如果我們不能在合理的時間範圍內以合理的成本獲得部件，我們的業務可能會受到不利影響。

整合收購所需的活動可能會導致成本超過當前預期，或者不如預期的成功。

我們過去已經完成了收購，未來可能會收購其他業務。這類交易的成功將取決於我們整合在這些交易中獲得的資產和人員的能力，以及將我們的內部控制程序應用於這些收購業務的能力。收購的整合可能需要我們管理層的高度重視，而管理層注意力和資源的轉移可能會對我們管理業務的能力產生實質性的不利影響。此外，我們可能沒有意識到我們最初進入收購交易時預期的收益程度或時間。如果實際整合成本高於最初預期的金額，如果我們不能像預期那樣整合收購中獲得的資產和人員，或者如果我們不能從預期的協同效應中充分受益，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

我們將大量的供應基礎轉移給了亞洲供應商。

我們將我們產品的很大一部分零部件的採購轉移給了亞洲供應商，以降低我們的材料成本和運輸費用。這些組件可能需要我們承擔比預期更高的測試或維修成本，這將對我們的運營結果產生不利影響。如果這些低成本組件不符合客户的要求，具有嚴格和廣泛資質要求的客户可能不會接受我們的產品。如果我們的客户延遲或拒絕接受此類產品，以及我們的供應商無法滿足我們的採購要求，我們可能需要從現有供應商購買價格更高的組件，或者可能導致我們失去對這些客户的銷售，這兩種情況中的任何一種都可能導致收入和毛利率下降，並對我們的運營結果產生不利影響。

我們通常沒有與客户簽訂長期合同，要求他們向我們購買任何特定數量的產品。

我們的銷售主要是基於採購訂單進行的，我們通常不會從客户那裏獲得長期的採購承諾，這在我們服務的行業中是典型的。因此，我們預測當前客户未來銷售或承諾水平的能力有限，這可能會削弱我們在製造過程中有效配置勞動力、材料和設備的能力。此外，我們可能會在預期銷售不會實現的情況下購買庫存，從而導致過多和過時的庫存沖銷。

如果我們不能成功地調整我們的一些產品線的業務戰略，以反映客户日益增長的價格敏感度，我們的業務和財務狀況可能會受到損害。

我們的許多產品線的業務戰略一直側重於產品性能和技術創新，以提高效率和生產率。我們的客户不斷向我們施壓，要求我們降價並延長付款期限，我們可能需要與最大的客户簽訂長期降價協議，以保持競爭力。此外，我們還在客户可能包括雙電源或多電源的市場中展開競爭。我們相信，我們的一些亞洲競爭對手受益於各自國家的當地政府資金、激勵措施和終端用户客户的採購優惠。如果與我們的任何產品線的競爭只集中在價格上，而不是產品性能和技術創新上，我們將需要相應地調整我們的業務戰略、產品供應和產品成本，如果我們做不到這一點，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們很大一部分銷售額和應收賬款都集中在少數幾個客户手中。

下表彙總了來自我們十大客户的總銷售額百分比：


	截至3月31日的三個月：		截至十二月三十一日止的年度，
	2021		2020		2019
十大客户	56.5	%	58.0	%	57.3	%

下表彙總了我們最大的兩個客户應用材料公司和LAM研究公司的銷售額和佔總銷售額的百分比(以千為單位)：


	截至3月31日的三個月：				截至十二月三十一日止的年度，
	2021				2020				2019
應用材料公司。	$	67,788	19.3	%	$	248,350	17.5	%	$	164,724	20.9	%
LAM研究		*	*	%		141,778	10.0	%		88,251	11.2	%

下表彙總了單獨佔應收賬款10%或更多的客户的應收賬款餘額和佔應收賬款總額的百分比(以千為單位)：


	三月三十一號，				十二月三十一日，
	2021				2020
應用材料公司	$	40,357	17.0	%	$	33,402	14.2	%
Nidec汽車公司		*	*	%		24,344	10.4	%

*客户餘額不到總額的10%

來自大客户的銷售額大幅下降，或公司無法從這些銷售額中收取收入，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們任何關鍵人員的流失都可能嚴重損害我們的運營結果和競爭地位。

我們的成功在很大程度上取決於我們的主要管理、技術、營銷和銷售員工的持續貢獻。我們可能無法成功地留住我們的關鍵員工，或者吸引或留住所需的額外技術人員。如果不能留住或吸引關鍵人員，可能會嚴重損害我們的運營結果和競爭地位。我們在招聘和留住員工方面的成功取決於多種因素，包括我們薪酬和福利計劃的吸引力、全球經濟或政治和行業狀況、我們的組織結構、我們的聲譽、文化和工作環境、對人才的競爭和合格員工的可用性、職業發展機會的可用性，以及我們提供具有挑戰性和回報的工作環境的能力。我們必須發展我們的人員，以提供能夠在人員留任不可避免的不可預測期間保持連續性的繼任計劃。雖然我們有關鍵管理層繼任計劃和長期薪酬計劃，旨在留住我們的高級員工，但如果我們的繼任計劃不能有效運作，我們的業務可能會受到不利影響。

由於我們無法控制的原因，我們普通股的市場價格一直在波動，而且可能會繼續波動。

股票市場已經時不時地經歷過，而且很可能會繼續經歷極端的價格和成交量波動。科技公司的證券價格尤其不穩定，經常因為與其經營業績無關的原因而波動。過去，經歷過股票市場價格波動的公司一直是證券集體訴訟的對象。如果我們是證券集體訴訟的對象，可能會導致鉅額費用，並轉移管理層的注意力和資源。

我們的經營業績受到波動的影響，如果達不到證券分析師或投資者的預期，我們的股價可能會大幅下跌。

我們的年度和季度業績可能會因各種因素而大不相同，其中許多因素是我們無法控制的。由於我們的運營費用是基於預期的收入水平，我們用於開發工作的銷售週期相對較長，而且我們的費用有很高的百分比是短期固定的，因此確認收入的時間上的微小差異可能會導致不同時期的運營結果出現重大差異。如果我們的收益不符合證券分析師或投資者的預期，我們的股票價格可能會下跌。

與商業和金融相關的風險

我們高度依賴我們的知識產權。

我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術。我們試圖通過專利和保密協議來保護我們的知識產權；但是，我們可能無法保護我們的技術，客户或競爭對手可能能夠獨立開發類似的技術。此外，一些國家的法律可能不能給我們的知識產權提供與美國法律相同的保護。我們的知識產權在我們開展業務的幾個國家不受專利保護，我們在其他國家(包括中國大陸)的專利保護有限。一般來説，我們獲得國際專利的努力集中在歐盟和一些亞洲工業化國家，包括韓國、日本和臺灣。如果我們不能成功地保護我們的知識產權，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

與美國商法相比，我國商法相對較不發達。根據中國法律，知識產權受到有限保護。因此，在中國製造我們的產品可能會使我們面臨更大的風險，即未經授權的各方可能試圖複製我們的產品或以其他方式獲取或使用我們的知識產權。

我們在中華人民共和國(中國)和亞太地區的業務受到重大政治和經濟不確定性的影響，我們對這些不確定性幾乎或根本無法控制，我們可能無法及時改變我們的業務做法，以避免收入減少。

我們在美國以外的大部分業務位於中國，這使我們面臨風險，例如外匯管制和貨幣限制、當地經濟條件的變化、海關法規和關税的變化、税收政策的變化、中國法律和法規的變化、可能的徵用或其他中國政府行動，以及不穩定的政治條件，包括美國對海外製造政策的潛在變化。近年來，在不同時期，美國和中國在地緣政治、貿易和經濟問題上存在重大分歧。這兩個國家未來可能會出現爭議。美國和中國之間任何不斷升級的政治爭議，無論是否與我們的業務直接相關，都可能對我們的運營、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。請參閲下面的“我們面臨與全球金融市場和全球經濟相關的風險”風險因素。

此外，基於中國、香港、臺灣和美國之間的複雜關係，存在固有的風險，即政治、外交和國家安全影響可能導致貿易、技術或資本爭端和/或中斷，特別是影響半導體行業的爭端。這將對我們與中國大陸、香港和/或臺灣，甚至整個亞太地區或全球經濟的業務產生不利影響。

中國政府擴大領土主張的行動，比如最近在香港通過了國家安全法，並計劃在南海劃設防空識別區，引發了人們對可能導致國際報復的衝突的擔憂。美國政府在針對中國和華為技術有限公司(Huawei Technologies Co.，Ltd.)等公司的貿易政策上採取的行動也加劇了緊張局勢。最後，最近美國和中國領事館的關閉以及香港持續的政治動盪造成了更多的不確定性。如果中華人民共和國對臺灣採取任何行動，我們可能會看到該地區的外交和貿易關係面臨額外的風險。鑑於我們在中國內地和香港的業務不斷擴大，公司的業務業績、運營和財務狀況可能會受到這些發展以及其他政治、外交和社會條件變化的不利影響。

此外，中國對在中國和香港經營的美國公司的政策和待遇可能會迅速改變，從而對本公司造成不利影響。

我們在國際業務中受到固有風險的影響。

考慮到我們業務的全球性，我們在國內和國際上都有現金和投資的集中。我們的現金、現金等價物和有價證券的價值可能會受到流動性、信用惡化、財務結果、經濟風險、政治風險、主權風險或其他因素的負面影響。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，面向美國以外客户的銷售額分別約佔我們總銷售額的68.7%和59.2%。我們的收購增加了我們在國際地點的影響力。我們能否在國際上生產產品和在國際市場上競爭，取決於我們管理各種風險和困難的能力，這些風險和困難包括但不限於：

●

我們有能力有效地管理我們在偏遠地區的員工，這些員工在與美國不同的業務環境中運營；

●

我們有能力發展和維護與供應商和其他當地企業的關係；

●

遵守與美國不同的產品安全要求和標準；

●

適用於我們在不同司法管轄區運營的法律的變化和變化，包括知識產權和合同權的可執行性；

●

貿易限制、政治不穩定、金融市場混亂和經濟狀況惡化；

●

海關條例和貨物進出口(包括各國不時發生的海關審計)；

●

能夠在不同地點提供足夠水平的技術支持；

●

我們有能力獲得在國際地點可能需要的營業執照，以支持擴大業務；

●

及時收取外國客户應收賬款，包括應收外國客户賬款的重大餘額；

●

關税、税收和外幣匯率的變化；

如果我們不能成功地管理這些和其他國際風險，我們實施業務戰略、保持市場份額和在國際市場上成功競爭的盈利能力和能力將受到影響。

我們面臨着與全球金融市場和全球經濟相關的風險。

我們的業務依賴於終端市場製造能力的擴大和我們銷售產品的安裝基地。過去，信貸市場的嚴重緊縮、金融市場的動盪和全球經濟的疲軟導致了我們所在行業的放緩，並對全球對我們產品的需求產生了負面影響。我們的一些關鍵市場在很大程度上依賴於消費者支出。經濟不確定性加劇了消費者支出的負面趨勢，並可能導致我們的客户推遲、取消或不下訂單。

獲得資金的困難或成本增加以及不確定的市場狀況也可能導致我們的銷售額減少和更多的拒付情況。這些情況可能會同樣影響我們的主要供應商，這可能會影響他們交付部件的能力，並導致我們的產品延遲交付。此外，這些條件和未來經濟狀況的不確定性，包括通貨膨脹、利率、資本市場可用性、消費者消費率、能源可用性和成本以及政府管理經濟狀況的舉措的影響，可能會使我們難以預測我們的經營業績，並評估可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績的風險。

銷售全球化增加了遵守政策的風險。

我們在世界各地日益複雜的銷售環境中運營，這使得我們的全球控制環境變得更加重要，並施加了額外的監督風險。這種增加的複雜性可能會在短期內增加合規成本，並在不合規的情況下增加控制故障的影響，從而對我們的運營業績產生不利影響。

我們的傳統逆變器產品可能遭受比預期更高的訴訟、損壞或保修索賠。

我們的傳統逆變器產品(我們於2015年12月停止製造、工程和銷售，並在本文件中反映為停止運營)包含可能包含錯誤或缺陷的組件，銷售時原始產品保修期限從一年到十年不等，並可以選擇購買最長20年的額外保修範圍。如果我們的任何產品因設計而有缺陷或不合格，我們可能會被要求修理、重新設計或召回這些產品，或支付損害賠償(包括違約金)或保修索賠，我們的聲譽可能會遭受重大損害。我們遇到了越來越多的客户和供應商的索賠，以及越來越多的與傳統逆變器產品線相關的訴訟。我們在日常業務過程中審查此類索賠，並積極抗辯此類訴訟。我們不能保證任何針對我們的索賠或訴訟不會對我們的業務或財務報表產生實質性的不利影響。我們捲入此類訴訟可能會給我們帶來鉅額費用，並分散我們技術和管理人員的精力。我們還為提供保修服務(包括技術支持、產品維修和無法維修的設備的產品更換成本)的估計成本預留保修準備金。我們對履行保修義務的成本的估計是基於歷史經驗和對未來條件的預期。如果我們遇到保修索賠活動增加或與服務這些索賠相關的成本增加的情況，我們的保修應計費用將會增加，從而在“非持續運營的收入(損失)”一欄中產生額外的費用。, 在未來幾個時期，我們的綜合運營報表中的“所得税淨額”。我們計劃繼續支持變頻器客户的服務維護和維修操作。這包括履行現有服務維護合同下的義務。不確定這些服務是否能夠盈利，並可能受到高於預期的產品故障率、關鍵服務技師技能的喪失、無法獲得服務部件、客户需求和爭議以及維修部件成本等因素的不利影響。請參閲：附註：4.已處置和已停產的業務在第二部分，本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含了第(8)項“財務報表和補充數據”。

我們的產品可能會出現缺陷或錯誤，導致損壞或保修索賠。

我們的產品使用複雜的系統設計和組件，可能包含錯誤或缺陷，特別是當我們在產品中採用新技術或發佈新版本時。如果我們的任何產品因設計而有缺陷或不合格，我們可能會被要求修理、重新設計或召回這些產品，支付損害賠償金(包括違約金)或保修索賠，我們的聲譽可能會遭受重大損害。我們為提供保修服務的估計成本預留保修準備金，包括技術支持成本、產品維修成本和無法維修的部件的產品更換成本。我們對履行保修義務的成本的估計是基於歷史經驗和對未來條件的預期。如果我們遇到保修索賠活動增加或與服務這些索賠相關的成本增加的情況，我們的保修應計金額將會增加，從而導致毛利潤下降。近幾年來，我們的傳統逆變器產品線的保修成本不斷增加，這反映在“不連續運營的收益(虧損)，扣除所得税後的收益(虧損)”中。看見附註：4.已處置和已停產的業務在第二部分，本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含了第(8)項“財務報表和補充數據”。

不利的匯率波動可能會導致營業利潤率下降，或者可能導致我們提高價格，這可能會導致銷售額下降。

貨幣匯率波動可能會對我們的銷售額和經營業績產生不利影響，我們可能會在簽訂的遠期外匯合約方面蒙受損失。不利的匯率波動可能會要求我們提高對外國客户的價格，這可能會導致我們對這些客户的淨銷售額下降。或者，如果我們不針對不利的匯率波動調整產品價格，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外，我們還有大量的長期債務，如

由於歐洲和亞洲的當地租賃和養老金負債對歐元、菲律賓比索和人民幣的價值波動產生了更大的風險敞口。鑑於標的負債的長期性和匯兑損益的非現金性質，本公司不會試圖對衝這些風險。

中國政府不斷受到貿易夥伴的壓力，要求其允許其貨幣以與其他主要貨幣一樣的方式浮動。人民幣價值的任何變動都可能大幅增加我們深圳和中山工廠的運營所產生的勞動力和其他成本，以及我們在中國採購的原材料、零部件和組件的成本，這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。

聯合王國退出歐洲聯盟以及相關行動可能會對我們產生不利影響。

2016年6月23日，英國舉行全民公投，選民投票贊成退出歐盟。2020年1月23日，英國脱離了歐盟，也就是俗稱的“脱歐”，並處於過渡期，直到2020年12月31日。自2021年1月1日起，歐盟貿易協定不再適用於英國。英國已採取措施，重現之前通過暫時適用尚未批准的新貿易協定而適用的貿易協定的效果，並引入了英國全球關税。這些變化導致英國和歐盟國家之間進出口監管的複雜性增加，並可能對我們的銷售、運營和財務業績產生不利影響。我們在英國的業務可能會受到英國匯率大幅波動以及製造和維修服務零部件進口的行政成本和關税增加的不利影響。此外，對我們為歐盟客户進口的英國產品施加任何進口限制和關税，可能會使我們的產品對這些客户來説更昂貴，從定價的角度來看，我們的產品競爭力更低。

我們的企業資源計劃(“ERP”)系統和我們的全球信息技術系統的其他部分出現的問題可能會損害我們的業務和運營結果。

與許多跨國公司一樣，我們維護着一個全球性的信息技術系統，包括從第三方獲得許可的軟件產品。對Artesyn的收購增加了額外的信息系統，這些系統最初與目前的系統不同。任何系統、網絡或互聯網故障、系統用户濫用、未經授權訪問或失去許可權所導致的黑客入侵或中斷都可能破壞我們按照SEC規定的時間表及時、準確地製造和發運產品或報告我們的財務信息的能力。任何此類故障、誤用、黑客攻擊、中斷或丟失都可能導致管理層將注意力從基礎業務上轉移，並可能損害我們的運營。此外，如果我們的全球信息技術系統出現重大故障，可能會對我們根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節完成內部控制和認證活動評估的能力造成不利影響。

如果我們的網絡安全措施被破壞，未經授權訪問客户的數據或我們的數據或我們的信息技術系統，我們可能會招致重大的法律和財務風險和責任。

作為我們日常業務的一部分，我們將我們的數據和有關我們客户的某些數據存儲在我們的全球信息技術系統中。未經授權訪問我們的數據，包括與我們客户有關的任何信息，都可能使我們面臨丟失這些信息、業務損失、訴訟和可能的責任的風險。由於第三方行為、員工錯誤、瀆職或其他原因，計算機黑客的故意不當行為可能會破壞這些安全措施。此外，第三方可能試圖欺詐性誘使員工或客户泄露用户名、密碼或其他信息等敏感信息，以便訪問我們客户的數據或我們的數據，包括我們的知識產權和其他機密業務信息，或我們的信息技術系統。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。任何安全漏洞都可能導致我們的客户失去信心，損害我們的聲譽，擾亂我們的業務，導致法律責任，並對我們未來的銷售產生負面影響。

我們已經，將來也可能再次捲入訴訟。訴訟費用高昂，可能會進一步限制我們開展業務或利用我們建立的市場關係的能力，或者無法阻止其他人使用我們的技術。

為了強制執行我們的商業或財產權、針對聲稱侵犯他人此類權利的行為為自己辯護，或者為了保護我們在監管、税收、海關、商業和其他糾紛或類似事項上的利益，可能有必要提起訴訟。我們遇到了越來越多與我們的傳統逆變器產品線相關的訴訟。訴訟通常需要我們管理層的大量時間和精力，以及財政和其他資源，包括：

●

以律師費、罰款和特許權使用費等形式支付的鉅額費用；

●

限制我們銷售某些產品或在某些市場銷售的能力；

●

無法阻止他人使用我們開發的技術；

●

需要重新設計產品或尋求替代的營銷策略。

這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

投資回報或計劃投資利率下降可能會導致我們的養老金計劃承擔額外的無資金支持的養老金義務。

我們目前對養老金計劃有無資金支持的義務。未來對養老金計劃的繳費程度在很大程度上取決於市場因素，例如用於計算我們未來債務的貼現率，以及使未來能夠支付的計劃資產的實際回報。我們使用關於這些和其他項目的假設來估計未來對該計劃的貢獻。這些假設的改變可能會對未來的繳款產生重大影響。此外，該計劃資金狀況的實質性惡化可能會增加養老金支出，降低我們的盈利能力。看見注：17.員工退休計劃和退休後福利*在第二部分中，我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的第8項“財務報表和補充數據”。

我們的無形資產可能會減值。

下表彙總了我們的商譽和無形資產(單位：千)：


	三月三十一號，
	2021
商譽	$	207,994
無形資產，淨額		169,389
總計	$	377,383

我們會定期審核可識別無形資產的估計使用年限，並考慮可能導致公允價值減少或無形資產修訂使用年限的任何事件或情況。這些事件和情況包括商業環境、法律因素、經營業績指標和競爭的重大變化。任何減值或修訂的使用年限都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響，並可能損害我們普通股的交易價格。

與國際貿易、税收和監管相關的風險

美國政府最近關於關税和其他經濟提案的行動和提案帶來的重大事態發展可能會對我們產生實質性的不利影響。

美國政府的行動正在對國際貿易施加更大的限制和經濟抑制。中國已開始對某些外國商品徵收額外關税，包括鋼鐵和鋁、半導體制造設備及其零部件，並宣佈對鋁製品徵收進口許可證要求。政府已經修訂和擴大了有關向美國實體名單上的公司銷售產品的出口規定。這些變化阻止了外國生產的美國製造的直接產品的銷售

使用位於美國境外的受控制的美國原產設備、技術和軟件向美國實體名單上的公司銷售。此外，美國國防部繼續發佈其確定為中國人民解放軍擁有或控制的公司名單，可以通過行政命令對這些公司實施制裁，商務部已經公佈了他們現在需要出口許可證的中國和俄羅斯指定軍事最終用户的“第一批”。

此外，政府已確定香港特別行政區不再具有足夠的自治權，不再有充分理由被視為獨立於中國，並已取消某些出口受管制貨物至香港的許可證豁免規定，並已根據“出口管理規例”(下稱“出口管理規例”)取消香港作為獨立航運目的地的地位。

作為對美國政府行動的迴應，中國通過了《中華人民共和國出口管制法》，自2020年12月1日起生效。《出口管制法》為中國政府提供了禁止向其管制清單上的特定外國實體出口戰略物資和先進技術的框架，並通過報復性行動和域外管轄權的規定，制衡了美國政府的限制。

美國貿易政策的變化可能會導致一個或多個美國貿易夥伴採取響應性的貿易政策，使我們向這些國家出口產品變得更加困難或成本更高。如上所述，這些措施還可能導致進口到美國的商品的成本增加。這反過來可能需要我們提高對客户的價格，這可能會減少需求，或者，如果我們無法提高價格，就會導致我們銷售的商品和服務的利潤率下降。如果美國實施的貿易關税和其他限制措施提高了進口到美國的半導體設備和相關零部件的價格，我們的材料成本可能會受到不利影響，客户對產品和服務的需求可能會減少，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

採取和擴大貿易限制、發生貿易戰或其他與關税、貿易協議或政策相關的政府行動可能會對我們的產品需求、我們的成本、我們的客户、我們的供應商和美國經濟產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在我們目前開發和銷售產品的地區和國家，美國的社會、政治、法規和經濟條件或管理對外貿易、製造、開發和投資的法律和政策的變化，以及由於這些變化而對美國的任何負面情緒，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，非美國客户和非美國員工或潛在員工對美國的負面情緒可能分別對銷售或招聘和留住產生不利影響。

增加政府對所得税監管的行動可能會對我們的業務產生負面影響。

國際政府已經加強了對像我們這樣的跨國企業的審查和審查，這可能會增加我們的合規成本和未來對這些政府的税收負擔。隨着各國政府繼續尋找增加收入來源的方法，他們可以增加對公司的審計，以加快收回根據當前或過去的法規被視為欠他們的錢。審計活動的增加可能會對國際運營的公司產生負面影響，就像我們所做的那樣。

在我們開展業務的税收管轄區，税法、税率或收入組合的變化可能會影響我們未來的納税義務和相關的公司盈利能力。

我們在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。不同司法管轄區的税收法律、法規和行政做法的性質是複雜的，可能會因經濟、政治和其他條件而發生重大變化，在評估和估計我們為這些税收提供的撥備和應計項目時需要做出重大判斷。有許多交易發生在正常的業務過程中，最終的税收決定是不確定的。我們的有效税率可能會受到以下不利影響：在我們法定税率較低的司法管轄區，我們的收入低於預期；在我們法定税率較高的司法管轄區，我們的有效税率高於預期；在我們的司法管轄區，我們的實際税率低於預期；

我們無法實現相關税收優惠、外幣匯率的變化、進入新業務和地理位置以及現有業務的變化、收購(包括整合)和投資、遞延税項資產和負債及其估值的變化以及相關税收、會計和其他法律、法規、行政慣例、原則和解釋的變化，包括適用於跨國公司的税法的根本變化。美國、歐盟許多國家和其他幾個國家正在積極考慮在這方面做出改變。

我們所得税撥備的變化或因審查我們的所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。

我們的所得税撥備可能會受到波動的影響，可能受到以下因素的不利影響：税率較低的國家的收益低於預期，税率較高的國家的收益高於預期；遞延税資產和負債的估值變化；外國衍生無形收入(FDII)、全球無形低税收入(GILTI)和基數侵蝕和反濫用税法的變化、法規和解釋；税收優惠到期或失效；轉讓定價調整，與公司間重新調整有關的税費；會計原則的變化；或税收法律法規、條約或其解釋的變化，包括對我們外國子公司收益徵税、費用扣除的變化。可歸因於外國收入，以及外國税收抵免規則。確定會計準則中關於所得税不確定性的確認和計量屬性需要作出重大判斷。由36個國家(包括美國)組成的國際組織經濟合作暨發展組織(“經合組織”)已對多項沿用已久的税務原則作出改變。我們不能保證，這些改變一旦被各國採納，就不會對我們的所得税規定產生不利影響。此外，由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾，我們在某些國家的收入將受到税率的降低。如果我們不能履行這些承諾，可能會對我們的所得税撥備造成不利影響。此外，税務機關會定期審核我們的所得税申報單。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。不能保證這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜且不斷變化的美國和國際法律法規的約束。這些法律和法規中的許多都可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、我們業務實踐的變化、處罰、運營成本增加、用户增長或參與度下降，或者以其他方式損害我們的業務。

世界各地的監管機構已經實施或正在考慮幾項關於數據保護的立法和監管建議，包括確保用户數據加密不會阻礙執法機構獲取這些數據的措施。此外，消費者和數據保護法在美國、歐洲和其他地方的解釋和應用往往是不確定和不斷變化的。這些法律可能會以與我們的數據實踐不一致的方式解釋和應用。這些立法和監管建議如果被採納，這樣的解釋除了可能被罰款外，還可能導致一項命令，要求我們改變我們的數據做法，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。遵守這些不同的法律可能會導致我們招致鉅額成本，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的商業做法。

我們受到許多政府規定的約束。

我們受聯邦、州、地方和外國法規的約束，包括環境法規和與我們產品的設計和運營相關的法規，以及與我們產品相關的進出口和關税的控制系統和法規。當我們試圖確保我們的產品符合安全和排放標準時，我們可能會招致巨大的成本，其中許多標準在使用我們產品的州和國家之間有所不同。過去，我們投入大量資源重新設計我們的產品，以符合這些指令。此外，通過收購Versatile Power，Inc.，我們擴大了在醫療市場的存在，包括更嚴格監管的應用，並將其經醫療認證的製造中心添加到我們的運營足跡中。我們可能會遇到成本增加的問題，以維持質量體系和其他法規和要求的遵從性。

適用於被收購的業務。遵守未來的法規、指令和標準可能需要我們修改或重新設計某些產品，進行資本支出，或招致鉅額成本。此外，當我們尋求在國際上銷售我們的產品時，我們可能會因為遵守眾多的進出口和海關法規而產生巨大的成本。如果我們不遵守當前或未來的法規、指令和標準：

●

我們可能會被罰款和處罰；

●

我們的生產或發貨可能會暫停；

●

我們可能被禁止在特定市場提供特定產品。

如果我們不能遵守當前或未來的法規、指令和標準，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

金融改革立法將產生新的法律法規，可能會增加我們的運營成本。

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(簡稱《多德-弗蘭克法案》)要求各聯邦機構通過廣泛的實施細則和條例，併為國會準備大量研究報告。2012年8月22日，根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，SEC通過了對在產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司的要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查，披露並報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和鄰國。我們必須進行充分的盡職調查，以確定這些礦物是否用於我們產品的製造。關於我們對Artesyn的收購，我們將需要完成對製造這些產品所用礦物的盡職調查，並將我們的盡職調查結果納入我們的下一份衝突礦產報告。此外，我們還產生了遵守披露要求的成本，包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。由於我們的供應鏈很複雜，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能會損害我們的聲譽。在這種情況下，如果客户要求我們產品的所有部件都經過無衝突礦物認證，我們可能也會面臨困難。

一般風險因素

我們未能保持適當的環境、社會和治理(“ESG”)實踐和披露可能會導致聲譽損害、客户和投資者信心喪失，以及不利的業務和財務結果。

政府、投資者、客户和員工都在加強對ESG實踐和披露的關注，對這一領域的期望也在迅速發展和提高。雖然我們監控各種不斷變化的標準和相關的報告要求，但如果不能充分維護滿足不同利益相關者期望的適當ESG實踐，可能會導致業務流失、市場估值稀釋、無法吸引客户以及無法吸引和留住頂尖人才。

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

為回購本公司普通股股份，本公司定期簽訂股份回購協議。下表彙總了這些回購：


	截至3月31日的三個月：
(單位為千，每股除外)	2021		2020
回購股份所支付的金額	$	—	$	7,248
回購股份數量		—		170
每股平均回購價格	$	—	$	42.59
截至期末，董事會仍有權進行未來的回購	$	38,369	$	42,751

項目6.展覽、展覽、展覽和展覽

以下索引中列出的證據作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。

展品編號

描述

通過引用併入本文

形式

文件編號

展品

申報日期

10.1

長期激勵計劃的形式

8-K

000-26966

10.1

2021年2月4日

10.2

2021年2月8日的過渡和退休協議

8-K

000-26966

10.1

2021年2月10日

10.3

日期為2021年2月8日的聘書

8-K

000-26966

10.2

2021年2月10日

31.1

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。

在此提交

31.2

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明.

在此提交

32.1

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明.

在此提交

32.2

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明.

在此提交

101.INS

XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

在此提交

101.SCH

XBRL分類擴展架構文檔。

在此提交

101.CAL

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

在此提交

101.DEF

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

在此提交

101.LAB

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

在此提交

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

在此提交

104

封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式，包含在附件101中。

在此提交

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


		先進能源和工業公司(Advanced Energy And Industries，Inc.)

日期：	2021年5月5日	/s/保羅·奧德姆
		保羅·奧爾德姆
		首席財務官兼執行副總裁

截至3月31日的三個月：