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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(註冊人主要行政辦公室地址)(郵編)
電話:(
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
每股面值0.01美元 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速申報程序*◻ | |
非加速文件管理器更新文件。◻ | 規模較小的報告公司: |
新興成長型公司: | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2021年5月3日,註冊人擁有
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露營世界控股公司(Camping World Holdings,Inc.)
表格10-Q季度報告
截至2021年3月31日的季度報告
目錄
頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
項目1 | 財務報表(未經審計) | 5 |
未經審計的簡明合併資產負債表-2021年3月31日和2020年12月31日 | 5 | |
未經審計的簡明合併經營報表--截至2021年和2020年3月31日的三個月 | 6 | |
未經審計的股東權益簡明合併報表(赤字)--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 7 | |
未經審計的現金流量簡明合併報表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 8 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 10 | |
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
項目4 | 管制和程序 | 55 |
第二部分:其他信息 | ||
項目1 | 法律程序 | 55 |
第1A項 | 風險因素 | 55 |
項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 55 |
項目3 | 高級證券違約 | 56 |
項目4 | 礦場安全資料披露 | 56 |
項目5 | 其他資料 | 56 |
項目6 | 陳列品 | 57 |
簽名 | 59 |
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陳述的基礎
本季度報告中使用的表格10-Q(本“表格10-Q”),除上下文另有要求外,引用:
● | “我們”、“我們”、“我們的”、“CWH”、“公司”、“露營世界”和類似的提法是指Camping World Holdings,Inc.,除非另有説明,否則是指其所有子公司,包括CWGs Enterprise,LLC,我們稱之為“CWGs,LLC”,除非另有説明,否則指其所有子公司。 |
● | “年度報告”是指我們於2021年2月26日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告。 |
● | “持續股權所有者”統稱為ML收購、由Crestview Partners II GP,L.P.和前利潤單位持有人控制的基金,以及在我們的股票首次公開發行(“IPO”)和相關重組交易後繼續擁有CWG、LLC普通股的每一個獲準受讓人,他們可以在各自的選擇權上將其普通股贖回,這些普通股在第一部分10-Q表第1項中的註釋1-我們的簡明合併財務報表的重要會計政策摘要中討論過。在我們的選舉中(完全由紐約證券交易所規則意義上的獨立董事決定,他們是公正的),現金或新發行的A類普通股。 |
● | “Crestview”指的是Crestview Advisors,L.L.C.,一傢俬募股權基金的註冊投資顧問公司,包括與Crestview Partners II GP,L.P.有關聯的基金。 |
● | “CWG有限責任公司協議”是指CWG,有限責任公司修改和重述的有限責任公司協議,至今已修訂。 |
● | “前利潤單位持有人”統稱為被任命為高管的Brent L.Moody、Karin L.Bell和Tamara R.Ward;董事會成員Andris A.Baltins和K.Dillon Schickli;以及某些其他現任和前任執行和非執行員工及前任董事,他們分別持有CWG,LLC根據CWG,LLC的股權激勵計劃(在我們首次公開募股之前就存在)的現有普通單位,並獲得了CWG的普通單位,在每種情況下,他們都持有CWG,LLC的股權激勵計劃,他們獲得了CWG的普通單位,在這些情況下,他們都是指被任命為高管的Brent L.Moody、Karin L.Bell和Tamara R.Ward;董事會成員Andris A.Baltins和K. |
● | “ML Acquisition”指的是ML Acquisition Company,LLC,這是一家特拉華州的有限責任公司,由斯蒂芬·亞當斯和我們的董事長兼首席執行官馬庫斯·A·萊蒙尼斯間接所有。 |
● | “應收税金協議”是指公司與CWGs,LLC,每個持續股權所有者和Crestview Partners II GP,L.P.就公司首次公開募股(IPO)訂立的應收税金協議。 |
1
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有關前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表格包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節中有關前瞻性陳述的避風港條款。除本表格10-Q中包含的歷史事實陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述包括:我們未來的經營業績和財務狀況;新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們業務、經營業績和財務狀況的影響;我們未來經營的業務戰略、計劃和管理目標;我們2019年戰略轉變的時間表和好處(定義如下);預期的新零售點的開設和關閉,包括綠地地點和收購地點;我們的流動性和資金來源以及任何可能需要額外融資或再融資、報廢或交換未償債務的需求;我們的股票回購計劃;未來的資本支出和我們捕捉積極行業趨勢和追求增長的能力;對我們未決訴訟的預期,以及我們與股息支付相關的計劃,都是前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”等術語來識別前瞻性陳述。, ‘潛在’‘或’‘繼續’‘或這些術語的否定或其他類似的表達。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標,以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響,包括但不限於:
● | 與新冠肺炎疫情相關的風險以及對我們業務的相關影響; |
● | 我們執行和實現2019年戰略轉變預期收益的能力以及與2019年戰略轉變相關的成本和減損費用可能大大高於預期或預期; |
● | 向我們和我們的客户提供融資的可能性; |
● | 燃料短缺,或燃料價格高企; |
● | 我們製造商的福祉,以及持續的受歡迎程度和質量聲譽; |
● | 房車行業的發展趨勢; |
● | 我們市場的總體經濟狀況,以及持續的經濟和金融不確定性; |
● | 消費者偏好的變化或我們未能衡量這些偏好; |
● | 針對房車生活方式或房車愛好者的服務、保護計劃、產品和資源的市場競爭; |
● | 我們向新的、不熟悉的市場、業務或產品線或類別的擴張,以及在開設或收購新零售點方面的延誤; |
● | 併購擴張中經常遇到的不可預見的費用、困難和延誤; |
● | 我們未能保持我們品牌的實力和價值; |
● | 我們有能力成功訂購和管理庫存,以反映動盪市場中的消費者需求,並預見消費者偏好和購買趨勢的變化; |
2
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● | 我們同一家門店收入的波動,以及這些收入是否會成為未來業績的有意義的指標; |
● | 我們業務的週期性和季節性; |
● | 我們經營和擴大業務的能力,以及應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力,取決於是否有足夠的資本可用; |
● | 我們的高級抵押信貸安排和樓面平面圖安排所施加的限制性契約; |
● | 我們的零售、房車傢俱分銷、電子商務和目錄業務依賴於六個履行和配送中心; |
● | 正在進行的針對我們和我們的某些高級管理人員和董事的集體訴訟的影響,以及任何潛在的未來集體訴訟; |
● | 自然災害,不論是否由氣候變化、異常天氣狀況、疫情爆發、恐怖主義行為和政治事件造成; |
● | 我們對我們與服務、保護計劃、產品和資源的第三方提供商的關係的依賴,以及這些關係或這些提供商的運營的中斷; |
● | 進口我國在國外製造的產品的任何延誤、新的或增加的關税、增加的成本或質量控制缺陷; |
● | 第三方借貸機構和保險公司是否會繼續為購買房車提供融資; |
● | 我們留住高級管理人員以及吸引和留住其他合格員工的能力; |
● | 與租賃大量空間相關的風險,包括我們無法維持我們零售地點的租約,或在我們的目標市場和我們可以接受的條款下為我們的門店尋找替代地點; |
● | 我們的業務受到眾多聯邦、州和地方法規的約束; |
● | 政府政策和槍支立法的變化; |
● | 我們未能遵守某些環境法規; |
● | 氣候變化立法或法規限制“温室氣體”的排放; |
● | 電子商務運作失敗、安全漏洞和網絡安全風險; |
● | 我們無法執行我們的知識產權,並指控我們侵犯了第三方的知識產權; |
● | 我們無法維護或升級我們的信息技術系統,或者我們無法高效和及時地轉換到備用系統; |
● | 破壞我們的信息技術系統或破壞我們的網絡安全; |
● | 因所售產品對人或財產造成損害的產品責任索賠風險及其他訴訟風險; |
3
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● | 與我們未決訴訟相關的風險; |
● | 與我們的自有品牌產品相關的風險; |
● | 商譽、無形資產或其他長期資產未來計提資產減值費用的可能性; |
● | 與我們最近收購的產品(包括槍支和彈藥)有關的潛在訴訟; |
● | Marcus Lemonis通過他對ML Acquisition Company,LLC和ML RV Group,LLC直接或間接持有的我們股票的實益所有權,對我們擁有實質性的控制權,包括需要我們的股東批准的事項; |
● | 由於我們是紐約證券交易所(New York Stock Exchange,簡稱NYSE)所指的“受控公司”,我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免; |
● | 我們的組織結構和CWG Enterprise、LLC Common Unit以現金或股票贖回或交換可能產生的任何税收優惠; |
● | 與我們的組織結構和A類普通股股份所有權有關的其他風險;以及 |
● | 我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中列出的其他因素。 |
這些風險可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、表現或成就大不相同。
本文中所作的任何前瞻性陳述僅表示截至本10-Q表格之日,您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來效果、結果、業績或成就一定會實現或發生。我們沒有義務在本10-Q表格公佈之日之後以任何理由更新這些前瞻性陳述,也沒有義務使這些陳述與實際結果或修訂後的預期相符。
4
目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(除每股和每股金額外,以千為單位)
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
運輸中的合同 | | | ||||
應收賬款淨額 | | | ||||
盤存 | | | ||||
預付費用和其他資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產和設備,淨額 | | | ||||
經營性租賃資產 | | | ||||
遞延税項資產,淨額 | | | ||||
無形資產,淨額 | | | ||||
商譽 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益(赤字) | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
經營租賃負債的當期部分 | | | ||||
融資租賃負債的當期部分 | | | ||||
應收税金協議負債的本期部分 | | | ||||
長期債務的當期部分 | | | ||||
應付票據-樓面平面圖,淨額 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | | | ||||
融資租賃負債,扣除當期部分 | | | ||||
應收税金協議負債,扣除當期部分 | | | ||||
循環信貸額度 | | | ||||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
其他長期負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
承諾和或有事項 | ||||||
股東權益(赤字): | ||||||
優先股,面值$ | ||||||
A類普通股,面值$ | | | ||||
B類普通股,面值$ | | | ||||
C類普通股,面值$ | ||||||
額外實收資本 | | | ||||
庫存股,按成本價計算; | ( | ( | ||||
留存收益(虧損) | | ( | ||||
Camping World Holdings,Inc.的股東權益總額 | | | ||||
非控制性權益 | | ( | ||||
股東權益合計(虧損) | | ( | ||||
總負債和股東權益(赤字) | $ | | $ | |
見未經審計簡明合併財務報表附註
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目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併經營報表
(除每股金額外,以千計)
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
收入: | ||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | | ||
房車和户外零售 | ||||||
新車 | | | ||||
二手車 | | | ||||
產品、服務和其他 | | | ||||
金融和保險,淨額 | | | ||||
好山姆俱樂部 | | | ||||
小計 | | | ||||
總收入 | | | ||||
適用於收入的成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | ||||||
Good Sam服務和計劃 | | | ||||
房車和户外零售 | ||||||
新車 | | | ||||
二手車 | | | ||||
產品、服務和其他 | | | ||||
好山姆俱樂部 | | | ||||
小計 | | | ||||
適用於收入的總成本 | | | ||||
運營費用: | ||||||
銷售、一般和管理 | | | ||||
折舊及攤銷 | | | ||||
長期資產減值 | | | ||||
租賃終止 | | | ||||
(收益)處置資產時的損失 | ( | | ||||
總運營費用 | | | ||||
營業收入 | | | ||||
其他收入(費用): | ||||||
平面圖利息支出 | ( | ( | ||||
其他利息支出,淨額 | ( | ( | ||||
應收税金協議負債調整 | ( | | ||||
其他收入,淨額 | | | ||||
其他費用合計 | ( | ( | ||||
所得税前收入(虧損) | | ( | ||||
所得税費用 | ( | ( | ||||
淨收益(虧損) | | ( | ||||
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | ( | | ||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
A類普通股每股收益(虧損): | ||||||
基本信息 | $ | | $ | ( | ||
稀釋 | $ | | $ | ( | ||
A類已發行普通股的加權平均股票: | ||||||
基本信息 | | | ||||
稀釋 | | |
見未經審計簡明合併財務報表附註
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目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的股東權益簡明合併報表(虧損)
(單位:千)
其他內容 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股 | B類普通股 | C類普通股 | 實繳 | 庫存股 | 留用 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收益(虧損) |
| 利息 |
| 總計 | |||||||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
行使股票期權所得出資的非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股,用於對既有RSU預扣税款 | | | | | | | ( | ( | ( | | | ( | ||||||||||||||||||||
有限責任公司普通股贖回A類普通股 | | | ( | ( | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(1) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
應收税金協議項下負債的確定及與該負債相關的遞延税項資產的相關變動 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
其他內容 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股 | B類普通股 | C類普通股 | 實繳 | 庫存股 | 留用 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 股票 |
| 金額 |
| 赤字 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | | $ | | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股,用於對既有RSU預扣税款 | ( | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
有限責任公司普通股贖回A類普通股 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(2) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
應收税金協議項下負債的確定及與該負債相關的遞延税項資產的相關變動 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨損失 | | | | | | | | | | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
見未經審計簡明合併財務報表附註
7
目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動 | ||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | ||||||
折舊及攤銷 | | | ||||
基於股權的薪酬 | | | ||||
租賃終止損失 | | | ||||
長期資產減值 | | | ||||
(收益)處置資產時的損失 | ( | | ||||
應收賬款損失準備 | | | ||||
非現金租賃費用 | | | ||||
原發債貼現增加 | | | ||||
非現金利息 | | | ||||
遞延所得税 | ( | | ||||
應收税金協議負債調整 | | | ||||
資產和負債變動(扣除收購因素): | ||||||
應收賬款和在途合同 | ( | ( | ||||
盤存 | ( | ( | ||||
預付費用和其他資產 | | | ||||
應付帳款和其他應計費用 | | | ||||
遞延收入 | | ( | ||||
經營租賃負債 | ( | ( | ||||
其他,淨額 | | | ||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | ( | ||||
投資活動 | ||||||
購置物業和設備 | ( | ( | ||||
出售財產和設備所得收益 | | | ||||
購買不動產 | ( | | ||||
出售不動產所得收益 | | | ||||
購買企業,扣除購入的現金後的淨額 | ( | | ||||
購買其他投資 | ( | | ||||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( |
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目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
融資活動 | ||||||
償還長期債務 | $ | ( | $ | ( | ||
應付票據淨收益-樓面平面圖,淨額 | | | ||||
融資租賃的付款方式 | ( | — | ||||
A類普通股股息 | ( | ( | ||||
行使股票期權所得收益 | | — | ||||
RSU股票被扣繳税款 | ( | ( | ||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | ( | ( | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | ( | ||||
增加(減少)現金和現金等價物 | | ( | ||||
期初現金及現金等價物 | | | ||||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | |
見未經審計簡明合併財務報表附註
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目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2021年3月31日
1.主要會計政策摘要
合併原則和列報依據
簡明綜合財務報表包括Camping World Holdings,Inc.及其子公司的賬目,並根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及證券交易委員會的規則和規定列報。因此,這些中期財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,為公平列報各列報期間的經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已反映。公司及其子公司的所有公司間賬户和交易已在合併中註銷。
截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合財務報表未經審計。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括GAAP要求的所有披露。這些中期簡明綜合財務報表應與公司於2021年2月26日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告一併閲讀。中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。
CWH成立於2016年3月8日,是一家特拉華州公司,目的是促進IPO和其他相關交易,以開展CWGS,LLC的業務。CWGS,LLC成立於二零一一年三月,當時透過母公司的出資,獲得Affinity Group Holding,LLC及FreedomRoads Holding Company,LLC(“FreedomRoads”)的全部會員權益。2016年10月6日發生的IPO及相關重組交易導致CWH成為CWGS,LLC的唯一管理成員,CWH對CWG,LLC的管理層擁有唯一投票權和控制權(見附註14-股東股權)。儘管CWH是CWGS,LLC的唯一管理成員,但截至2021年3月11日,CWH在CWGS,LLC擁有少數經濟權益。截至2021年3月31日和2020年12月31日,CWH擁有
本公司在其簡明綜合財務報表中並無記錄任何其他全面收益的組成部分,因此,不會在其簡明綜合財務報表中單獨列報全面收益表。
新冠肺炎
一種新的冠狀病毒株於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。到目前為止,新冠肺炎已經在世界上幾乎所有地區出現,並導致受影響地區的旅行限制和業務放緩或關閉。許多受影響的地區已經開始放鬆限制和重新開放某些企業的進程,通常是根據新的運營指導方針,儘管新的感染浪潮可能會導致此類限制或關閉的增加。
再加上許多地區實施的居家和原地避難限制,從2020年3月中旬到4月中下旬,該公司的總體客户流量水平和總營收連續大幅下降。4月下旬,公司的在線網絡流量水平和電子線索數量開始顯著改善,5月初,公司的整體收入水平開始改善。隨着全國某些地區對居家的限制開始放鬆,公司的店內和
10
目錄
2020年5月的在線流量、潛在客户生成和收入趨勢將持續到2021年3月31日止的季度。
為了抵消新冠肺炎最初預期的不利影響,並更好地使支出與2020年3月中旬和2020年4月初銷售額的減少保持一致,該公司暫時降低了整個業務的工資和工時,包括高管的工資和工時,並實施了裁員和其他成本削減。隨着疫情的不利影響開始減少,公司增加了某些員工的工作時間,隨着對公司產品的需求增加,許多職位從最初的裁員恢復到了許多職位,這些臨時減薪大多在2020年5月結束。該公司還採取措施增加新的自有品牌系列,擴大與規模較小的休閒車(“RV”)製造商的關係,並收購二手庫存,以幫助管理其供應鏈中的風險。
在整個疫情期間,該公司的大多數零售點繼續作為基本業務經營,該公司繼續經營其電子商務業務。每年,該公司的大部分消費者展會和活動都在第一季度舉行。由於新冠肺炎的影響,該公司在2021年第一季度沒有舉辦消費展,2020年舉辦的消費展和活動比2019年少。自2020年3月以來,公司實施了保障員工和客户安全的準備計劃,其中包括社交距離,根據需要為員工提供面罩和/或其他防護服,實施額外的清潔和衞生程序,以及公司大部分員工的在家工作指令。
業務描述
Camping World Holdings,Inc.及其子公司是美國最大的房車及相關產品和服務零售商。如上所述,CWGS,LLC是一家控股公司,通過其子公司運營。本公司擁有以下產品
2019年,公司作出圍繞核心房車能力重新聚焦業務的戰略決策,2019年9月3日,董事會批准了一項戰略計劃,將業務從沒有能力或不可行銷售和/或服務房車的地點轉移出去(見附註4-重組和長期資產減值)。
下表彙總了2020年3月31日至2021年3月31日期間零售店的開張、關閉、資產剝離、轉換和門店數量:
房車 | 房車服務& | 其他 | ||||||
經銷商 | 零售中心 | 零售商店 | 總計 | |||||
截至2020年3月31日的門店數量 | ||||||||
開封 | — | — | ||||||
關閉/剝離 | ( | — | ( | ( | ||||
暫時關閉(1) | ( | — | — | ( | ||||
重新開放 | — | — | ||||||
截至2021年3月31日的門店數量 |
(1) | 這些地點已暫時關閉。用於設施改造。 |
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目錄
上期金額的重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。具體地説,融資租賃負債的流動部分和非流動部分已重新分類,分別與長期債務的流動部分和非流動部分分開列示,在截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中分別列示。
預算的使用
根據公認會計原則編制這些簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。在編制這些財務報表時,管理層對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷,並充分考慮了重要性。該公司的估計和判斷基於歷史經驗和管理層認為合理的其他假設。然而,這些會計政策的應用涉及對未來不確定性(包括新冠肺炎引起的不確定性)的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計大不相同。本公司定期評估編制財務報表時使用的估計和假設,並在必要時進行前瞻性調整。隨附的簡明合併財務報表中作出的重大估計包括與應收賬款、存貨、商譽、無形資產、長期資產、長期資產減值、計劃取消準備金、退款以及與估計税項負債、產品退貨準備金和其他負債有關的應計項目等方面的某些假設。
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12)。這一標準消除了與期內税收分配、外國投資所有權變更以及對年初至今虧損超過預期虧損的中期所得税會計有關的一般原則的具體例外,從而降低了複雜性。這一標準還簡化了部分基於收入的特許經營税的會計核算、與政府進行的導致商譽計税基礎提高的交易、不納税的法人實體的單獨財務報表,以及在過渡時期頒佈税法修改。截至2021年1月1日,該公司採用了ASU 2019-12,這一採用並未對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
2.收入
合同資產
截至2021年3月31日和2020年12月31日,合同資產為
遞延收入
截至2021年3月31日,該公司有未履行的業績義務,主要涉及路邊援助的多年計劃、Good Sam Club會員資格、海岸到海岸會員資格、年度營地指南和雜誌出版收入流。未履行的全部履約義務
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目錄
對於2021年3月31日的這些收入流以及公司預計將這些金額確認為收入的期間,情況如下(以千為單位):
| 自.起 | ||
| 2021年3月31日 | ||
| $ | | |
| |||
| |||
| |||
| |||
此後 | | ||
總計 | $ | | |
3.應付存貨和樓面平面圖
庫存包括以下內容(以千計):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
良好的SAM服務和計劃 | $ | | $ | | ||
新房車 | | | ||||
二手房車 | | | ||||
產品、零部件、配件及其他 | | | ||||
$ | | $ | |
新的房車庫存包括在房車和户外零售部門,主要由與銀行辛迪加達成的平面圖信貸協議提供資金。平面圖信貸協議下的借款以FreedomRoads,LLC(“FR”)的幾乎所有資產為抵押,FreedomRoads是FreedomRoads的全資子公司,經營房車經銷商,並以一個月期LIBOR加利息計息。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,FR通過第七次修訂和重新簽署的信貸協議(“樓層計劃安排”)維持樓層計劃融資。倫敦銀行同業拆息和基本利率貸款的適用借款利差範圍為
2020年5月12日,FR簽訂了第七次修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案(“第三修正案”),為FR提供了申請臨時貸款的一次性選擇權。
樓面平面圖設施包括樓面線合計減息(“FLAIR”)抵銷賬户,該賬户允許本公司將現金作為對樓面平面圖設施項下應付現金的抵銷。這些轉移減少了建築平面圖應付票據項下的未償債務額,否則將產生利息,同時保留了將金額從FLAIR抵銷賬户轉移到公司運營現金賬户的能力。由於使用了FLAIR抵銷賬户,公司的綜合營業報表中的建築平面圖利息支出減少。截至2021年3月31日和2020年12月31日,FR擁有
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目錄
管理層已經確定,管理樓層計劃安排的信貸協議包括主觀加速條款,這可能會影響債務分類。管理層已確定在2021年3月31日沒有發生會觸發主觀加速條款的事件。此外,管理樓層平面圖設施的信貸協議包含某些金融契約。截至2021年3月31日和2020年12月31日,FR遵守了所有債務契約。
下表詳細説明瞭截至2021年3月31日和2020年12月31日,樓層規劃貸款下的未償還金額和可用借款(以千為單位):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
平面圖設施 | ||||||
應付票據-平面圖: | ||||||
總承諾 | $ | | $ | | ||
減去:借款,淨額 | ( | ( | ||||
減去:樓面額度合計減息賬户 | ( | ( | ||||
額外的借款能力 | | | ||||
減去:已售出存貨的應付帳款 | ( | ( | ||||
減去:購買承諾 | ( | ( | ||||
未受約束的借款能力 | $ | | $ | | ||
循環信貸額度: | $ | | $ | | ||
減去:借款 | ( | ( | ||||
額外的借款能力 | $ | | $ | | ||
信用證: | ||||||
總承諾 | $ | | $ | | ||
減去:未償還信用證 | ( | ( | ||||
額外的信用證容量 | $ | | $ | | ||
4.重組和長期資產減值
重組
2019年9月3日,CWH董事會批准了一項計劃,從戰略上將其業務轉移到公司沒有能力或無法以足夠容量銷售和/或服務房車的地點(“户外生活方式地點”)。在2019年9月3日運營的房車和户外零售部門的户外生活方式門店中,公司已關閉或剝離
本公司目前估計,與2019年戰略轉變相關的總重組成本在#美元之間。
● | 與零售商店或配送中心關閉/剝離有關的一次性員工離職福利$ |
● | 租約終止費用$ |
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目錄
● | 庫存備付金遞增費用為$ |
● | 的其他相關成本$ |
截至2021年3月31日,該公司已產生
下表詳細説明瞭截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內與2019年戰略轉變相關的成本(以千為單位):
截至三個月 | |||||
2021年3月31日 |
| 2020年3月31日 | |||
重組成本: | |||||
一次性離職福利(1) | $ | — | $ | | |
租賃終止費用(2) | | | |||
增量庫存備付金(3) | — | | |||
其他相關成本(4) | | | |||
總重組成本 | $ | | $ | |
(1) | 2020年前三個月發生的這些成本主要包括在簡明綜合經營報表中適用於收入的成本-產品、服務和其他。 |
(2) | 這些成本包括在簡明綜合經營報表中的租賃終止費用中。這反映了已支付的終止費用,扣除取消確認相關經營租賃資產和負債的任何收益後的淨額。 |
(3) | 這些成本包括在簡明綜合經營報表中適用於收入的成本--產品、服務和其他。 |
(4) | 其他相關成本主要是與2019年戰略轉變相關的地點在關閉後清盤期間發生的勞動力、租賃和其他運營費用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,成本約為$ |
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目錄
下表詳細説明瞭與2019年戰略轉變相關的重組應計項目的變化(以千為單位):
| 一次 |
| 租賃 |
| 其他 |
| ||||||
| 終端 |
| 終端 |
| 相聯 |
| ||||||
| 效益 |
| 費用(1) |
| 費用 |
| 總計 | |||||
2019年6月30日的餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
已記入費用 | | | | | ||||||||
已支付或以其他方式結算 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
2019年12月31日的餘額 | | — | | | ||||||||
已記入費用 | | | | | ||||||||
已支付或以其他方式結算 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
2020年12月31日的餘額 | — | — | | | ||||||||
已記入費用 | — | | | | ||||||||
已支付或以其他方式結算 | — | ( | ( | ( | ||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
(1) | 租賃終止費用不包括$ |
該公司評估了與2019年戰略轉變相關的ASC No.205-20,財務報表列報-停產處理的要求,並確定不適用停產處理。因此,受2019年戰略轉移影響的地點的運營結果作為持續運營的一部分在隨附的精簡合併財務報表中報告。
長期資產減值
於截至2020年3月31日止三個月內,本公司已就若干地點的長期資產計提減值指標。對於未能通過基於未貼現現金流分析的可恢復性測試的地點,公司根據貼現現金流分析估計了地點的公允價值。在對這些地點進行長期資產減值測試後,該公司確定房車和户外零售部門的某些地點存在長期資產減值。根據下文所述限制,長期資產減值費用按地點的賬面價值超過估計公允價值的金額計算。計算的長期資產減值費用是根據長期資產的賬面價值按比例分配給每個地點的每一類長期資產,但個別資產的減值不得低於其各自的公允價值,因為該公允價值可以在沒有不適當的成本和努力的情況下確定。於大部份該等地點,經營租賃使用權資產及傢俱及設備減記至各自的公允價值,其餘減值費用則分配至剩餘的長期資產,直至根據清算價值估計對該等資產估計的公允價值。
於截至2020年3月31日止三個月內,本公司錄得與租賃改善、傢俱及設備及經營租賃使用權資產有關的長期資產減值費用為#美元。
截至2021年3月31日止三個月,本公司就與2019年戰略轉移相關的若干經營租賃使用權資產計提了前期部分減值的長期資產減值指標。該公司記錄了額外減值#美元。
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目錄
5.商譽和無形資產
商譽
以下為截至2021年3月31日的三個月按部門劃分的公司商譽變動摘要(單位:千元):
好薩姆 | |||||||||
服務和 | 房車和 | ||||||||
| 平面圖 |
| 户外零售 |
| 整合 | ||||
截至2020年12月31日的餘額(不包括減值費用) | $ | | $ | | $ | | |||
累計減值費用 | ( | ( | ( | ||||||
截至2020年12月31日的餘額 | | | | ||||||
收購 | | | |||||||
截至2021年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
該公司在截至第四季度初的年度基礎上對商譽進行減值評估,如果事件或環境變化表明本公司的商譽或無限期無形資產可能減值,則評估的頻率更高。本公司評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果本公司認為報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值,則需要通過計算報告單位的公允價值並將公允價值與報告單位的賬面金額進行比較來進行量化減值測試。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,本公司將計入相當於報告單位賬面金額超過其公允價值的商譽減值。
在截至2020年3月31日的三個月內,本公司認定,由於本公司A類普通股市場價格下跌以及新冠肺炎對本公司業務的潛在影響,其房車和户外零售報告部門發生了中期商譽減值測試的觸發事件。作為中期商譽減值測試的結果,本公司確定房車和户外零售報告單位的公允價值大大高於其各自的賬面價值,因此,
無形資產
截至2021年3月31日和2020年12月31日,有限壽命無形資產及相關累計攤銷包括以下內容(單位:千美元):
2021年3月31日 | |||||||||
成本或 | 累計 | ||||||||
| 公允價值 |
| 攤銷 |
| 網 | ||||
Good Sam服務和計劃: | |||||||||
會員和客户列表 | $ | | $ | ( | $ | | |||
房車和户外零售: | |||||||||
客户名單和域名 | | ( | | ||||||
供應商列表 | | ( | | ||||||
商標和商號 | | ( | | ||||||
網站 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
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目錄
2020年12月31日 | |||||||||
成本或 | 累計 | ||||||||
| 公允價值 |
| 攤銷 |
| 網 | ||||
Good Sam服務和計劃: | |||||||||
會員和客户列表 | $ | | $ | ( | $ | | |||
房車和户外零售: | |||||||||
供應商列表 | | ( | | ||||||
客户名單和域名 | | ( | | ||||||
商標和商號 | | ( | | ||||||
網站 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | |
6.長期債務
未償長期債務包括以下內容(以千計):
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
定期貸款安排(1) | $ | | $ | | ||
房地產設施(2) | | | ||||
小計 | | | ||||
減:當前部分 | ( | ( | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
(1) | 淨額,淨額$ |
(2) | 2021年3月31日和2020年12月31日的融資成本並不顯著。 |
高級擔保信貸安排
於二零二一年三月三十一日及二零二零年十二月三十一日,CWGS Group,LLC(“借款人”),即CWGs,LLC的全資附屬公司,已訂立一項高級抵押信貸安排(“高級抵押信貸安排”)的信貸協議(經不時修訂的“信貸協議”)。高級擔保信貸安排包括$
循環信貸機制下的可用資金可用於借款或信用證;但最高限額為#美元。
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目錄
截至2021年3月31日,定期貸款工具的平均利率為
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
高級擔保信貸安排: | ||||||
定期貸款安排: | ||||||
借款本金 | $ | | $ | | ||
減去:累計本金支付 | ( | ( | ||||
減去:未攤銷的原始發行折扣 | ( | ( | ||||
減去:融資成本 | ( | ( | ||||
| | |||||
減:當前部分 | ( | ( | ||||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | $ | | $ | | ||
循環信貸安排: | ||||||
總承諾 | $ | | $ | | ||
減去:未償還信用證 | ( | ( | ||||
額外的借款能力 | $ | | $ | | ||
高級擔保信貸融資由公司現有和未來的每一家受限制的國內子公司在高級擔保的基礎上共同和分別提供全面和無條件的擔保,但FR和FR的直接母公司FreedomRoads Intermediate Holdco,LLC及其子公司除外。信貸協議包含若干限制性契約,涉及但不限於合併、業務性質的改變、收購、額外負債、出售資產、投資以及在某些限制和最低經營契約的約束下提前支付股息。此外,管理層已確定高級擔保信貸安排包括主觀加速條款,這可能會影響債務分類。管理層已確定在2021年3月31日沒有發生會觸發主觀加速條款的事件。
信貸協議要求借款人及其附屬公司按季度遵守最高總槓桿率(定義見信貸協議),只有在每個日曆季度結束時,循環信貸安排下的借款總額(包括擺動額度貸款)、信用證和未償還信用證支付的未償還金額(減去(A)$中較低者),該協議才有效。(B)在每個日曆季度末,借款人和其附屬公司必須遵守最高總槓桿率(定義見信貸協議),只有在每個日曆季度末,循環信貸安排下的借款總額(包括擺動額度貸款)、信用證和未償還信用證支付金額(減去(A)美元中較低者)才有效。
房地產設施
截至2021年3月31日和2020年12月31日,CWGS,LLC和CIBC Bank USA(“貸款人”)的間接全資子公司Camping World Property,Inc.(“房地產借款人”)是一項房地產信貸安排的貸款和擔保協議的當事人,該貸款和擔保協議的總最高本金能力為#美元。
截至2021年3月31日,本金餘額為$
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目錄
管理層已經確定,管理房地產貸款的信貸協議包括主觀加速條款,這可能會影響債務分類。管理層已確定在2021年3月31日沒有發生會觸發主觀加速條款的事件。此外,房地產融資必須遵守某些交叉違約條款、償債覆蓋率和其他習慣公約。截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司遵守了所有債務契約。
7.租賃義務
以下是與租賃成本相關的某些信息(以千為單位):
截至3月31日的三個月: | |||||
2021 |
| 2020 | |||
經營租賃成本 | $ | | $ | | |
融資租賃成本: | |||||
融資租賃資產攤銷 | | — | |||
融資租賃負債利息 | | — | |||
短期租賃成本 | | | |||
可變租賃成本 | | | |||
轉租收入 | ( | ( | |||
淨租賃成本 | $ | | $ | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,融資租賃資產為
以下是與租賃相關的補充現金流信息(以千為單位):
截至3月31日的三個月: | |||||
2021 |
| 2020 | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |||||
營業租賃的營業現金流 | $ | | $ | | |
融資租賃的營業現金流 | | — | |||
融資租賃的現金流融資 | | — | |||
以租賃負債換取的租賃資產: | |||||
新的、重新測量和終止的運營租約 | | | |||
新融資租賃 | | — |
8.公允價值計量
公允價值計量的會計準則建立了一個三級公允價值層次結構,對公允價值計量中使用的投入進行了優先排序。這些級別包括級別1,定義為可觀察的輸入,例如活躍市場的報價;級別2,定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入;以及級別3,定義為不可觀察的輸入,其中市場數據很少或沒有,因此需要一個實體制定自己的假設。
有過
下表列出了該公司債務工具的報告賬面價值和公允價值信息。下面所示的定期貸款工具的公允價值(如果適用)基於相同資產(第2級)的非活躍市場的報價,以及下面所示的樓面平面圖的公允價值
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目錄
貸款、循環信貸額度和房地產貸款是通過按基於類似金融工具的當前市場利率對未來合同現金流進行貼現來估計的。
公允價值 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 量測 |
| 賬面價值 |
| 公允價值 |
| 賬面價值 |
| 公允價值 | ||||
定期貸款安排 | 2級 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建築平面圖設施循環信貸額度 | 2級 | | | | | |||||||||
房地產設施 | 2級 | | | | |
9.承擔及或有事項
訴訟
2018年10月19日,該公司的一名據稱的股東提起了一起推定的集體訴訟,標題為Ronge訴Camping World Holdings,Inc.等人案在美國伊利諾伊州北區地區法院,該公司、其某些高級管理人員和董事以及Crestview Partners II GP,L.P.和Crestview Advisors,L.L.C.(“榮格訴狀”)被起訴。2018年10月25日,該公司的另一名據稱的股東提起了一起推定的集體訴訟,標題為Strougo訴Camping World Holdings,Inc.等人案,在美國伊利諾伊州北區地區法院起訴本公司、其某些高級職員和董事,以及Crestview Partners II GP,L.P.和Crestview Advisors,L.L.C.(“Strougo訴狀”)。
2019年3月5日,一起股東派生訴訟Hunnewell訴Camping World Holdings,Inc.等人案(Hunnewell v.Camping World Holdings,Inc.)在特拉華州衡平法院提起訴訟,指控違反受託責任,因為據稱未能對財務報告實施有效的披露控制和內部控制,未能妥善監督某些收購和涉嫌的內幕交易(“Hunnewell訴狀”)。
2019年4月17日,一起股東派生訴訟林肯郡警察養老基金訴Camping World Holdings,Inc.等人案。在特拉華州衡平法院提起訴訟,指控LPPF違反受託責任,因為據稱未能對財務報告實施有效的披露控制和內部控制,未能妥善監督某些收購,以及涉嫌內幕交易和不當得利以換取在此期間收到的賠償(“LPPF申訴”)。LPPF的起訴書將公司列為名義被告,並將公司的某些高級管理人員和董事等列為被告,並尋求補償性損害賠償、非常公平和/或強制令救濟、歸還和歸還、律師費和費用,以及法院認為公正和適當的任何其他和進一步的救濟。2019年5月30日,法院批准了雙方的聯合動議,要求合併Hunnewell和LPPF投訴(以及未來與該主題有關的任何訴訟),並擱置新合併的訴訟,等待被告提出的駁回訴訟的動議得到解決。榮格行動。在榮格法院批准和解並輸入最終判決和命令,以偏見駁回榮格訴訟後,2020年8月31日,雙方提交了一項規定和擬議命令,將LPPF申訴指定為合併訴訟中的執行申訴,並制定了被告迴應該申訴的時間表,法院批准了這一時間表。2020年10月30日,該公司與其他被告一起採取行動,駁回了這一訴訟。2020年12月30日,法院批准了當事人規定的原告提交修改後的訴狀的時間表。2021年1月7日,原告提交了一份修改後的起訴書,聲稱基本上相同的索賠,並尋求相同的救濟。2021年3月8日,該公司與其他被告一起,採取行動駁回了修改後的起訴書。原告對被告駁回動議的迴應應於2021年6月4日或之前提交。
2019年8月6日,
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目錄
有關公司財務業績、確保準確財務報告的內部控制的有效性,以及整合和推出Gander Outdoor(現為Gander RV)門店的成功和盈利能力的內部控制文件;(Iii)違反受託責任、不當得利、濫用控制權和嚴重管理不善,原因是涉嫌導致或允許公司通過提交給美國證券交易委員會的文件向Camping World股東傳播具有重大誤導性和不準確的信息;以及(Iv)因涉嫌內幕銷售和誤導而違反受託責任。Janssen和Sandler起訴書要求賠償和/或補償性損害賠償、禁令救濟、歸還公司某些高級管理人員和董事獲得的所有利潤、福利和其他賠償、律師費和費用,以及法院認為公正和適當的任何其他和進一步的救濟。2019年9月25日,法院批准了當事人關於合併訴訟和擱置訴訟的聯合動議,等待被告提出的駁回訴訟的動議得到解決。榮格行動。在榮格法院批准和解並作出最終判決和命令,以偏見駁回榮格訴訟後,案件仍處於擱置狀態,雙方正在就訴訟中進一步訴訟的時間表進行磋商。
2020年5月28日,卡米拉·伍丁斯(“Woodings”)在私人總檢察長訴訟(“Paga”)下以代表身份提起了一項名為Woodings訴FreedomRoads,LLC在洛杉磯縣高等法院對FreedomRoads,LLC的訴訟中,她指控她和假定的階級成員經常從事沒有得到足夠補償的非全天候工作,並指控以下訴訟原因:違反了加州勞動法第2698條及以下條款(2004年私人總檢察長法案),其中包括指控(1)未支付最低工資,(2)未支付加班費,(3)未提供用餐時間,(4)未提供休息時間,(5)未提供休息時間,(5)未支付最低工資,(2)未支付加班費,(3)未提供用餐時間,(4)未提供休息時間,(5)未提供休息時間(7)未能提供完整及準確的工資報表;及(8)未能備存準確的業務紀錄(“Paga投訴”)。根據加州勞動法第2699條的規定,Paga的起訴書要求民事處罰和律師費以及費用。
2020年6月25日,伍丁斯提交了一份集體訴訟,起訴式為Woodings訴FreedomRoads,LLC在洛杉磯縣高等法院對FreedomRoads,LLC的訴訟中,Woodings指控她和假定的階級成員,即所有的FreedomRoads,即LLC的非豁免加州僱員,沒有得到以佣金形式賺取的所有工資的適當補償,並且她和假定的階級成員經常從事沒有得到足夠補償的加班加點工作。伍丁斯還指控以下訴訟原因:(1)違反加州勞動法第1194、1197和1197.1節(未支付最低工資);(2)違反加州勞動法§1198(無薪加班);(3)違反加州勞動法§226.7(未支付用餐期間保險費);(4)違反加州勞動法§226.7(未支付休息期保險費);(5)違反加州勞動法§201和第202節(未及時支付最後工資);(6)違反加州勞動法第226(A)條(不符合工資説明);(7)欺詐;(8)疏忽失實陳述;(9)違約;(10)會計;和(11)違反《加州商業和職業守則》§17200等,以下分訴稱:(A)未支付加班費,(B)未提供用餐時間,(C)未提供休息時間,(D)未支付最低工資,(E)終止時未及時支付工資,(F)未在受僱期間及時支付工資,(G)未保存完整準確的工資記錄,以及(H)未向尋求證明為集體訴訟的委員會支付金錢損害賠償,包括一般拖欠工資,未付加班工資、未提供用餐和休息時間的額外工資、一般和特殊損害賠償、實際、間接和附帶損失和損害賠償、法定工資處罰、懲罰性賠償、判決前利息、律師費和費用、違約金和非貨幣損害賠償(包括FreedomRoads帳户)。, 有限責任公司的收入、成本和利潤與假定的階級成員的每一次商品銷售有關,並指定一名接管人接收、管理和分配從FreedomRoads,LLC流出的被FreedomRoads,LLC錯誤收購的任何資金,以及法院認為公正和適當的任何其他救濟(“集體訴訟”)。
2020年8月6日,集體訴訟被移至美國加州中心區地區法院。2020年8月27日,伍丁斯修改了集體訴訟,在一份修改後的訴訟中增加了第二名原告喬迪·多爾邁爾(Jodi Dormaier),代表所有非豁免的FreedomRoads,LLC員工在華盛頓的一個子階級Kamela Woodings和Jodi Dormaier訴FreedomRoads,LLC(“修訂後的集體訴訟”)。修改後的集體訴訟提出了以下額外的訴訟理由:違反了Wash的規定。修訂法典§第49.46.090和49.46.090節(未支付最低工資);違反Wash。修訂規範§49.46.130(不符合
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加班費);違反Wash的規定。修訂規範§§49.12.020(未提供用餐休息時間);違反洗衣規定。修訂規範§§49.12.020(未提供休息時間);違反洗滌規定。修訂規範§§49.48.010(終止時的工資支付);以及違反Wash。牧師法典§49.52.050(故意的懲罰性損害賠償)尋求階級證明、損害賠償和恢復原狀,以賠償伍丁斯、多邁耶和假定階級的所有未付工資和其他傷害、判決前的利益、確定違反加州勞動法、加州商業和職業法典§17200等的宣告性判決、修訂後的華盛頓法典和加利福尼亞州和華盛頓州的其他法律以及公共政策、補償性損害賠償,包括工資損失、收入損失、違約性損害賠償和其他員工福利以及利息、賠償連同利息,FreedomRoads,LLC與Woodings、Dormaier和假定的階級每次銷售商品和服務相關的收入、成本和利潤的會計,合理的律師費和費用,以及法院認為公正和適當的任何其他和進一步的救濟。
2021年1月18日,雙方達成初步協議,根據將由雙方執行並經法院批准的長期和解協議的條款,就修訂後的集體訴訟和Paga申訴達成和解。截至2021年3月31日,公司的儲備總額為$
不能保證這些或類似的訴訟不會導致超出保險覆蓋範圍的重大財務風險,這可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
本公司在正常業務運作過程中不時涉及其他訴訟。
10.現金流量表
以下時期的現金流量信息補充披露情況(以千計)如下:
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
期內支付的現金用於: | ||||||
利息 | $ | | $ | | ||
所得税 | | | ||||
非現金投資活動: | ||||||
租賃改進費用由出租人支付 | | | ||||
從庫存轉移到財產和設備的車輛 | | | ||||
應付賬款和應計負債中的資本支出 | | | ||||
非現金融資活動: | ||||||
為交換CWG有限責任公司普通股而發行的A類普通股的面值 | | — | ||||
為既得限制性股票單位發行庫存股的成本 | | — |
11.收購
截至2020年3月31日止三個月內,本公司並無收購任何業務。在截至2021年3月31日的三個月內,本公司的子公司收購了
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目錄
在截至2021年3月31日的三個月內,房車和户外零售部門收購了多家房車經銷商的資產,這些經銷商包括
在截至2021年3月31日的三個月內,本公司購買了價值$
收購經銷商所取得的資產和承擔的負債的估計公允價值包括:
截至3月31日的三個月: | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
已取得(假設)的有形資產(負債): | ||||||
庫存,淨額 | $ | | $ | ( | ||
財產和設備,淨額 | | — | ||||
應計負債 | ( | — | ||||
收購的有形淨資產總額 | | ( | ||||
商譽 | | | ||||
為收購支付的現金 | $ | | $ | — | ||
上述公允價值是關於截至2021年3月31日的三個月的初步公允價值,因為隨着獲得關於截至收購日存在的與收購資產(主要是收購庫存)估值有關的事實和情況的新信息,這些公允價值可能會受到自收購日期起最長一年的計量期調整。對於截至2020年3月31日的三個月,上述公允價值代表截至2019年12月31日的年度內與經銷商收購相關的收購庫存估值的計量期調整。產生商譽的主要項目是被收購企業和公司之間的預期協同效應的價值以及被收購的集合勞動力,這兩者都沒有資格被確認為單獨確認的無形資產。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,獲得的商譽為
12.所得税
CWH的組織形式為C分部公司,截至2021年3月31日,CWH是
正如附註1--重要會計政策摘要--新冠肺炎中進一步描述的那樣,為應對新冠肺炎大流行,許多國家的政府已經頒佈或正在考慮採取措施提供援助和經濟刺激。這些措施可能包括推遲所得税和工資税支付的到期日,或對其所得税和非基於收入的税法進行其他修改。美國於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),其中包括幫助公司的措施,包括臨時修改所得税和非基於收入的税法。截至2021年3月31日的三個月,除了根據CARE法案延期徵收非基於收入的工資税$外,公司的簡明合併財務報表沒有受到實質性的税務影響,因為它與新冠肺炎措施有關
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其他。此外,2021年3月11日頒佈了美國救援計劃法案,這是一項1.9萬億美元的税收和支出一攬子計劃,旨在應對冠狀病毒大流行對經濟和健康的持續影響。“美國救援計劃法案”的規定對公司的所得税支出和實際税率沒有實質性影響。
截至2021年3月31日的三個月,公司的有效所得税税率為
該公司按季度評估其遞延税項資產,以確定它們是否可以變現,並在所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時設立估值津貼。於2021年3月31日及2020年12月31日,本公司確定其所有遞延税項資產(CW及下文討論的外部基礎遞延税項資產除外)更有可能變現。本公司對CW的遞延税項資產維持估值津貼,不包括州合併單一所得税申報表中包括的某些國家遞延税項資產,因為根據現有的客觀證據,根據税法,CW公司更有可能在本期或結轉期間沒有足夠的應税收入來實現這部分遞延税項資產的未來税收優惠。由於本公司可能只會在剝離對CWGS,LLC的投資的情況下,才會變現外部基礎遞延税項資產中的不可攤銷部分,因此,本公司對外部基礎遞延税項資產的估值額度與不可攤銷部分有關,屬於税收目的不可攤銷部分。
本公司為應收税款協議訂約方,該協議規定本公司向持續股權擁有人及Crestview Partners II GP,L.P.
應收税金協議負債及相關遞延税項資產應收税金協議負債及對CWGS,LLC的投資增加了$
2021年4月30日,Crestview Partners II GP,L.P.
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10b5-1交易計劃。遞延税項資產、應收税金協議負債的非流動部分以及因這些贖回而產生的額外實收資本的估計增加額為#美元。
13.關聯方交易
與董事、股權持有人及行政人員的交易
FreedomRoads從經理和管理人員手中租賃各種零售場所。於截至2021年及2020年3月31日止三個月內,該等地點的關聯方租賃費用為$
於二零一二年一月,FreedomRoads就伊利諾伊州林肯郡的辦公室訂立租約(“原租約”),該租約已於二零一三年三月修訂(“第一修正案”)。原來的租賃起租為$。
其他交易
該公司與萊蒙尼斯先生直接或間接擁有重大利益的某些公司有業務往來。該公司從Precision Graphix購買了公司零售點的室內商店套裝的固定裝置。萊蒙尼斯先生
公司向卡普蘭、斯特蘭吉斯和卡普蘭,P.A.支付安德里斯·A·巴爾廷斯(Andris A.Baltins)和公司董事會成員#美元。
14.股東權益
CWH擁有授權優先股,並且
CWH是CWG,LLC的唯一管理成員,儘管CWH在CWG,LLC中擁有少數經濟權益,但到2021年3月11日,CWH一直並將繼續擁有CWG,LLC的唯一投票權,並控制CWG,LLC的管理。因此,該公司合併了CWGS,LLC的財務結果,並在其合併財務報表中報告了非控股權益。
根據經修訂及重述的CWGs,LLC(“有限責任公司協議”),持有CWG普通股單位的持續股權擁有人,LLC可於本公司選擇時選擇以新發行的本公司A類普通股或現金交換或贖回普通股,惟須受若干限制所規限。如果贖回或交換方還持有B類普通股,則在支付與贖回或交換普通股有關的現金或新發行的A類普通股(視情況而定)的同時,公司B類普通股的若干股票將被註銷
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如此贖回或交換的普通單位的數量。根據有限責任公司協議的要求,本公司必須在任何時候保持A類普通股的流通股數量與CWH擁有的CWG,LLC的普通股數量之間的一對一比例(庫存股和某些可轉換或可交換證券的相關股份除外)。
股票回購計劃
2020年10月30日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,回購金額最高可達$
在截至2021年3月31日的三個月內,公司沒有根據該計劃回購任何A類普通股。作為庫存股持有的A類普通股不被視為流通股。在截至2021年3月31日的三個月內,本公司重新發行了
15.非控股權益
正如附註14-股東權益中所述,CWH是CWGS,LLC的唯一管理成員,因此合併了CWGs,LLC的財務業績。該公司報告了一項非控制性權益,代表由持續股權所有者持有的CWG,LLC的共同單位。CWH於CWG,LLC的所有權權益變動雖然CWH保留其在CWG,LLC的控股權,但LLC將作為股權交易入賬。因此,持續股權擁有人未來贖回或直接交換CWG,LLC的普通單位將導致所有權變更,並在CWG,LLC的淨資產分別為正或負時,減少或增加記錄為非控股權益的金額,並增加或減少額外的實收資本。截至2020年12月31日,CWGS,LLC淨資產為負值,導致濃縮合並資產負債表上的非控股利息為負值。在每個期末,本公司將對額外實收資本進行非控制性權益調整,使簡明綜合資產負債表上的非控制性權益等於基礎CWG有限責任公司淨資產中非控制性權益的所有權份額(見簡明綜合股東權益表(虧損表))。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,
在截至2021年3月31日的三個月內,Crestview贖回
2021年4月30日,Crestview贖回
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公司以前由Crestview持有的B類普通股,不提供額外對價。
下表彙總了CWGS,LLC所有權變更對公司股本的影響:
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
轉移至非控股權益: | ||||||
通過行使股票期權的收益從CWG,LLC購買普通股導致額外實收資本減少 | ( | — | ||||
(減少)因限售股入股而增加的額外實收資本 | ( | | ||||
由於回購A類普通股用於對既有RSU預扣税款而導致的額外實收資本減少 | ( | ( | ||||
因贖回CWG,LLC公用單位而增加的額外實收資本 | | | ||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收益(虧損)的變化和向非控股權益的轉移 | $ | | $ | ( |
16.股權薪酬計劃
下表彙總了合併操作報表中的以下行項目在期間包含的基於權益的薪酬:
截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | ||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | ||
股權薪酬費用: | |||||
適用於收入的費用 | $ | | $ | | |
銷售、一般和管理 | | | |||
基於股權的薪酬總支出 | $ | | $ | |
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月的股票期權活動:
股票期權 | |||
| (單位:千) | ||
在2020年12月31日未償還 | | ||
練習 | ( | ||
沒收 | ( | ||
截至2021年3月31日未償還 | | ||
可於2021年3月31日行使的期權 | |
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月的限制性股票單位活動:
受限 | |||
股票單位 | |||
| (單位:千) | ||
在2020年12月31日未償還 | | ||
授與 | | ||
既得 | ( | ||
沒收 | ( | ||
截至2021年3月31日未償還 | |
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於截至2021年3月31日止三個月內,本公司授予
17.每股收益
A類普通股每股基本收益的計算方法是將Camping World Holdings,Inc.可獲得的淨收入除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。A類普通股每股攤薄收益的計算方法是,將Camping World Holdings,Inc.的可用淨收入除以A類普通股的加權平均流通股數量,調整後的A類普通股的流通股數量將使潛在的攤薄證券生效。
下表列出了用於計算A類普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬情況:
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
(除每股金額外,以千計) | 2021 |
| 2020 | |||
分子: | ||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | ( | | ||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收益(虧損)-Basic | $ | | $ | ( | ||
補充:重新分配可歸因於非控股權益的淨收入,這些淨收益來自假設的CWG普通股交換,LLC為A類普通股 | | — | ||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收益(虧損)—稀釋 | $ | | $ | ( | ||
分母: | ||||||
加權平均A類流通股普通股-基本 | | | ||||
購買A類普通股的稀釋期權 | | — | ||||
稀釋限制性股票單位 | | — | ||||
可轉換為A類普通股的CWG,LLC稀釋普通股單位 | | — | ||||
加權平均A類流通股稀釋後的普通股 | | | ||||
A類普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | | $ | ( | ||
稀釋後A類普通股每股收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
加權平均反稀釋證券,不包括在計算A類普通股每股稀釋收益時: | ||||||
購買A類普通股的股票期權 | — | | ||||
限制性股票單位 | | | ||||
可轉換為A類普通股的CWG,LLC的普通股單位 | — | |
公司的B類普通股和C類普通股不分享公司的收益或虧損,因此不是參與證券。因此,在兩類法下,B類普通股或C類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益沒有單獨列報。
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18.細分市場信息
本公司擁有以下產品
上述可報告的部門是本公司的業務活動,可獲得離散的財務信息,並由公司首席運營決策者定期審查其經營結果,以分配資源和評估業績。公司首席運營決策者由首席執行官和總裁組成。部門收入包括部門間收入。部門收入包括對子公司和共享資源的部門間分配。
應報告的分部收入;分部收入;平面圖利息費用;折舊和攤銷;其他利息費用,淨額和總資產如下:
截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||
好薩姆 | 房車和 | ||||||||||
服務 | 户外 | 網段間 | |||||||||
(千美元) | 和計劃 |
| 零售 |
| 淘汰 |
| 總計 | ||||
收入: | |||||||||||
良好的SAM服務和計劃 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||
新車 | — | | ( | | |||||||
二手車 | — | | ( | | |||||||
產品、服務和其他 | — | | ( | | |||||||
金融和保險,淨額 | — | | ( | | |||||||
好山姆俱樂部 | — | | — | | |||||||
綜合總收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2020年3月31日的三個月 | |||||||||||
好薩姆 | 房車和 | ||||||||||
服務 | 户外 | 網段間 | |||||||||
(千美元) | 和計劃 |
| 零售 |
| 淘汰 |
| 總計 | ||||
收入: | |||||||||||
良好的SAM服務和計劃 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||
新車 | — | | ( | | |||||||
二手車 | — | | ( | | |||||||
產品、服務和其他 | — | | ( | | |||||||
金融和保險,淨額 | — | | ( | | |||||||
好山姆俱樂部 | — | | — | | |||||||
綜合總收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
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截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | ||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | ||
部門收入(虧損):(1) | |||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | | |
房車和户外零售 | | | |||
部門總收入 | | | |||
公司和其他 | ( | ( | |||
折舊及攤銷 | ( | ( | |||
其他利息支出,淨額 | ( | ( | |||
應收税金協議負債調整 | ( | — | |||
其他收入,淨額 | | — | |||
所得税前收入(虧損) | $ | | $ | ( |
(1) | 分部收入被定義為折舊和攤銷前的運營收入加上平面圖利息支出。 |
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
折舊和攤銷: | ||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | | ||
房車和户外零售 | | | ||||
折舊及攤銷總額 | $ | | $ | |
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
其他利息支出,淨額: | ||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | — | $ | — | ||
房車和户外零售 | | | ||||
小計 | | | ||||
公司和其他 | | | ||||
其他利息支出合計(淨額) | $ | | $ | |
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | ||
資產: | |||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | ||
房車和户外零售 | | ||||
小計 | | ||||
公司和其他 | | ||||
總資產: | $ | | $ | ||
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第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
以下對本公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表格第一部分第1項中包含的財務報表和相關注釋以及我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)一起閲讀。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述。由於各種重要因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括我們的年度報告第I部分第1A項、本10-Q表格第II部分第1A項、本10-Q表格中的“關於前瞻性陳述的告誡”以及本10-Q表格的其他部分中的“風險因素”中闡述的那些因素。除可報告分部之間的差異對理解我們的整體業務具有重大意義外,我們在綜合基礎上的《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中提出了這一討論。
在本10-Q表格中,我們將“活躍客户”定義為在測量日期之前的八個最近完成的會計季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。除非另有説明,否則衡量日期為2021年3月31日,也就是我們最近完成的財季。他説:
概述
Camping World Holdings,Inc.(及其子公司)是美國最大的休閒房車及相關產品和服務零售商。我們的願景是建立一個長期的傳統業務,讓房車變得有趣和容易,我們的露營世界和Good Sam品牌自1966年以來一直服務於房車消費者。我們致力於為我們的客户、員工和股東創造長期價值,我們將獨特而全面的房車產品和服務與全國房車經銷商、服務中心和客户支持中心網絡相結合,並擁有業內最廣泛的在線業務和訓練有素且知識淵博的員工團隊,為我們的客户、房車生活方式和我們經營的社區提供服務。我們還相信,我們良好的山姆組織和一系列計劃和服務使我們能夠作為房車生活方式的管家與我們的客户建立聯繫。2021年3月31日,我們總共運營了176個零售點,其中175個在銷售和/或服務房車。見附註1-本表格10-Q第I部分第1項中包括的我們的簡明合併財務報表的主要會計政策摘要。
隨着新冠肺炎危機(見下文“新冠肺炎”)導致許多州和地方政府在2020年3月中下旬出臺了“待在家裏”和“原地踏步”的限制措施,整個房車行業的銷售和流量水平在2020年3月都出現了明顯下滑。為了應對新冠肺炎疫情,包括雷神工業公司、森林河公司和温尼貝戈工業公司在內的許多房車製造商從2020年3月下旬到5月中旬暫時停產。根據房車行業協會(RV Industry Association)對製造商的調查,這導致2020年3月、4月和5月這三個月的新房車批發出貨量下降了44.6%。該公司已採取措施增加新的自有品牌系列,擴大與規模較小的房車製造商的關係,並收購二手庫存,以幫助管理其供應鏈中的風險。再加上許多地區實施的居家和原地避難限制,從2020年3月中旬到4月中下旬,該公司的總體客户流量水平和總營收連續大幅下降。在2020年4月下旬,公司的在線網絡流量水平和電子線索數量開始出現顯著改善,到2020年5月初,公司的整體收入水平開始出現改善。隨着美國某些地區的居家限制開始放鬆,該公司的店內和在線流量、銷售線索產生和收入趨勢在2020年5月大幅加速,一直持續到2021年3月31日的季度。
2020年9月15日,我們宣佈了一系列進入2021年的舉措,包括計劃推出P2P房車租賃市場和移動房車技術人員市場,以及收購房車經銷商的計劃。這些計劃繼續保持房車作為焦點,同時將我們的價值主張擴大到客户,特別是我們的210萬活躍Good Sam會員。參見“流動性和
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資本資源“在本表格第一部分的第二項10-Q中,用於討論2021年經銷商收購的預期現金需求。與發展點對點房車租賃市場和移動房車技術人員市場有關的現金支出預計不會很大。
2021年4月28日,我們提供了P2P房車租賃市場的最新信息,該市場將在RVRentals.com上訪問。該平臺將無縫連接房主和租房者,最大化房主的投資回報,同時讓租房者支付更少的錢,親身體驗房車生活方式。預計將於2021年秋季在全國範圍內全面推出。
分段
我們有以下兩個需要報告的部門:(I)優質SAM服務和計劃,以及(Ii)房車和户外零售。請參閲本表格10-Q第I部分第1項中包含的我們的簡明合併財務報表的附註18-分部信息。
新冠肺炎
正如附註1-重要會計政策摘要-新冠肺炎對本10-Q表第一部分第1項精簡合併財務報表中所述,從2020年3月中旬到4月的大部分時間,新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響,但主要從2020年5月開始轉為有利影響。
為了應對疫情,我們實施了保障員工和客户安全的準備計劃,其中包括社交距離,根據需要為員工提供面罩和/或其他防護服,實施額外的清潔和衞生程序,以及為我們很大一部分員工提供在家工作的訂單。我們的大多數零售點繼續作為基本業務運營,因此在疫情期間仍然為客户提供服務,我們也繼續運營我們的電子商務業務。我們暫時降低了整個公司的工資和工時,包括我們高管的工資和工時,並主要從2020年3月中旬到2020年5月中旬實施了人員編制和其他成本削減,試圖更好地使支出與最初預期的因新冠肺炎對我們業務的影響而導致的銷售額減少保持一致。這些臨時減薪大多在2020年5月結束,因為疫情的不利影響開始下降,隨着對我們產品的需求增加,我們增加了某些員工的工作時間,並恢復了許多職位,而不是最初的裁員。
再加上許多地區實施的居家和原地避難限制,我們看到從2020年3月中旬到4月中下旬的時間框架內,總體客户流量水平和總體收入連續大幅下降。在2020年4月下旬,我們開始看到在線網絡流量水平的顯著改善,到2020年5月初,我們開始看到整體收入水平的改善。隨着全國某些地區的居家限制開始放鬆,我們在2020年5月經歷了店內流量和收入趨勢的顯著加速,這一趨勢一直持續到2021年3月31日的季度。
我們一直在實施營銷和運營計劃,以在大流行期間優化我們的領導地位,而不考慮復甦曲線的最終時機和斜率。我們已經調整了我們的銷售做法,以滿足客户在新冠肺炎環境下的安全擔憂,例如提供虛擬房車旅遊和提供送貨上門的選擇。從歷史上看,我們的大多數消費者展會和活動都發生在第一季度。由於新冠肺炎,我們在2021年第一季度沒有舉辦消費類展會,2020年舉辦的消費類展會和活動比2019年少,我們在2020年首次推出了虛擬展會。
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目錄
如果居家和原地避難的限制措施重新到位,或者隨着其他交通方式和度假選擇從新冠肺炎的影響中恢復過來,對我們產品增加的需求可能無法持續。由於許多不確定性因素,包括疫情的嚴重性、疫情的持續時間(包括新一波感染浪潮)、疫苗的有效性和可用性以及足夠比例的公眾接種疫苗的意願,我們無法準確量化新冠肺炎未來可能對我們的業務、運營結果和流動性產生的影響;疫情的經濟影響;政府當局可能採取的行動;以及其他尚未預料到的後果。此外,對非基本商品的需求可能會減弱,我們的供應鏈未來可能會因疫情爆發而中斷,比如如果雷神工業公司(Thor Industries,Inc.)再次關閉北美生產設施,就像2020年3月底至5月初所做的那樣。這些事件中的任何一個都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
行業趨勢
在經歷了幾年的強勁增長後,整個房車行業在2018年和2019年經歷了對新車的需求減速。根據房車行業協會(RV Industry Association)對製造商的調查,隨着需求趨勢的減速,2019年新房車的批發出貨量下降了16.0%。2019年末,整個房車行業對新房車的需求開始改善。房車行業協會(RV Industry Association)對製造商的調查顯示,2020年前兩個月,新房車的批發出貨量增長了13.2%。隨着新冠肺炎危機導致多個州和地方政府在3月中下旬出臺“留在家中”和“原地踏步”的限購措施,2020年4月整個房車行業的銷量和流量水平都出現了明顯下滑。為了應對新冠肺炎疫情,包括雷神工業公司、森林河公司和温尼貝戈工業公司在內的許多房車製造商從3月下旬到5月中旬暫時停產。根據房車行業協會(RV Industry Association)對製造商的調查,這導致2020年3月、4月和5月這三個月的新房車批發出貨量下降了44.6%。
根據房車行業協會(RV Industry Association)的數據,房車行業在2020年第三季度和第四季度的出貨量都創下了紀錄。2020年下半年房車的批發出貨量比2019年同期增長了34.2%。在截至2020年12月31日的一年中,房車總出貨量比2019年同期增長了6.0%,其中旅行拖車組的增幅最大。2021年前三個月的批發出貨量達到創紀錄的148,507台,比2020年第一季度增長了47.9%。
我們最大的房車供應商雷神工業在截至2021年1月31日的三個月的10-Q報表中宣佈,他們在北美積壓的房車訂單大幅增加,並宣佈由於當前的市場狀況和新冠肺炎疫情,他們遇到了各種房車零部件的供應限制和短缺,他們試圖在可能的情況下通過尋找替代供應商來最大限度地減少這種影響。這些潛在的供應限制並不是雷神工業獨有的,因為房車行業的供應商試圖滿足房車產品的高需求,如上所述,在新冠肺炎大流行期間,這造成了房車新股庫存的短缺。鑑於這種短缺,如上所述,我們已經採取措施增加新的自有品牌系列,擴大我們與規模較小的房車製造商的關係,並加強我們對收購二手庫存的關注,以幫助管理我們供應鏈中的風險。
戰略轉變
2019年,我們做出了圍繞核心房車能力重新聚焦業務的戰略決策。見本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-我們的簡明綜合財務報表的重組和長期資產減值。
我國企業結構對所得税的影響
我們的公司結構通常被稱為“UP-C”結構,通常導致所得税前收益(虧損)和所得税費用之間的關係不同於大多數具有更傳統公司結構的上市公司所經歷的關係。更傳統的結構通常主要由C分章的公司組成,和/或缺乏重大的非控制性權益,通過有限責任公司或合夥企業持有。通常情況下,我們的大部分所得税支出是
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目錄
我們的公眾控股公司CWH根據其從CWG,LLC分配的應納税所得額記錄在CWH級別。
更具體地説,正如本10-Q表格第一部分第1項中的附註12-我們簡明綜合財務報表的所得税中所討論的那樣,CWH被組織為C分章公司,截至2021年3月31日,CWG有限責任公司擁有CWGS有限責任公司50.9%的股份(參見附註14-股東權益和附註15-本表格第一部分第1項所包括的我們簡明綜合財務報表的非控股權益)。CWGS,LLC被組織為有限責任公司,並被視為合夥企業,用於美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的,因此通常不繳納任何美國聯邦實體級別的所得税(“直通”),但美洲公路和旅行俱樂部,Inc.,Camping World,Inc.(“CW”)和FreedomRoads RV,Inc.及其全資子公司除外,它們是嵌入CWG的C子章公司(“C-Corp”),
CWH根據CWH在該期間對CWG,LLC的加權平均所有權,獲得其在CWG,LLC的淨收益(虧損)份額的分配。CWH確認其税前收入的所得税支出,包括其從CWG,LLC獲得的這部分收入分配,主要與直通實體有關。與分配給CWH的CWG,LLC的淨收益(虧損)有關的所得税與單獨納税的C-Corp實體有關,記錄在CWGs,LLC。除CWGS,LLC記錄的所得税費用外,公司不會為CWG,LLC分配給非控制性權益的淨收益(虧損)部分確認所得税費用。相反,税收分配支付給非控股利益持有人,這些分配在簡明合併現金流量表中作為分配記錄給有限責任公司共同單位的持有人。CWH就其在CWG,LLC的任何應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税,並按現行的公司税率徵税。在截至2021年和2020年3月31日的三個月中,本公司在計算Camping World Holdings,Inc.─基本和攤薄的調整後淨收益(虧損)時,分別採用25.5%和25.0%的實際所得税税率假設進行長城恆生的收入調整(見本表格10-Q表第一部分第二項“非公認會計準則財務措施”)。CWGS,LLC可能要承擔其他各種州和地方税。
下表列出了CWG的分配、LLC在C-Corp和直通之間對CWH的淨收益(虧損)、CWG的分配、LLC對非控股權益的淨收益(虧損)、CWH確認的所得税費用以及其他項目:
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
CWG的C-Corp部分,分配給CWH的有限責任公司淨收益(虧損) | $ | 2,169 | $ | (19,604) | ||
CWG的傳遞部分,分配給CWH的有限責任公司淨收益(虧損) | 79,292 | 15,266 | ||||
CWG,LLC分配給CWH的淨收益(虧損) | 81,461 | (4,338) | ||||
CWG,LLC淨收益(虧損)分配給非控股權益 | 85,103 | (5,969) | ||||
CWG,LLC淨收益(虧損) | 166,564 | (10,307) | ||||
應收税金協議負債調整 | (3,520) | — | ||||
CWH記錄的所得税費用 | (15,678) | (3,873) | ||||
其他增加的CWH淨收入(虧損) | 59 | 51 | ||||
淨收益(虧損) | $ | 147,425 | $ | (14,129) |
下表提供了有關所得税費用的詳細信息:
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
CWH記錄的所得税費用 | $ | (15,678) | $ | (3,873) | ||
由CWGs,LLC記錄的所得税優惠(費用) | 13,635 | (259) | ||||
所得税費用 | $ | (2,043) | $ | (4,132) |
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目錄
經營成果
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月淨收益(虧損)構成的比較信息:
截至三個月 | |||||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||||||||||||||
百分比: | 百分比: | 有利/不利(不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 收入 |
| 金額 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入: | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 40,871 | 2.6% | $ | 47,208 | 4.6% | $ | (6,337) | (13.4)% | ||||||
房車和户外零售: | |||||||||||||||
新車 | 821,976 | 52.8% | 497,317 | 48.4% | 324,659 | 65.3% | |||||||||
二手車 | 294,257 | 18.9% | 206,665 | 20.1% | 87,592 | 42.4% | |||||||||
產品、服務和其他 | 251,270 | 16.1% | 172,623 | 16.8% | 78,647 | 45.6% | |||||||||
金融和保險,淨額 | 138,254 | 8.9% | 92,456 | 9.0% | 45,798 | 49.5% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 11,153 | 0.7% | 11,004 | 1.1% | 149 | 1.4% | |||||||||
小計 | 1,516,910 | 97.4% | 980,065 | 95.4% | 536,845 | 54.8% | |||||||||
總收入 | 1,557,781 | 100.0% | 1,027,273 | 100.0% | 530,508 | 51.6% | |||||||||
| |||||||||||||||
毛利潤(不包括折舊和攤銷,如下所示): | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 26,447 | 1.7% | 25,349 | 2.5% | 1,098 | 4.3% | |||||||||
房車和户外零售: | |||||||||||||||
新車 | 178,296 | 11.4% | 70,875 | 6.9% | 107,421 | 151.6% | |||||||||
二手車 | 71,064 | 4.6% | 42,872 | 4.2% | 28,192 | 65.8% | |||||||||
產品、服務和其他 | 97,124 | 6.2% | 62,354 | 6.1% | 34,770 | 55.8% | |||||||||
金融和保險,淨額 | 138,254 | 8.9% | 92,456 | 9.0% | 45,798 | 49.5% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 9,309 | 0.6% | 8,757 | 0.9% | 552 | 6.3% | |||||||||
小計 | 494,047 | 31.7% | 277,314 | 27.0% | 216,733 | 78.2% | |||||||||
毛利潤總額: | 520,494 | 33.4% | 302,663 | 29.5% | 217,831 | 72.0% | |||||||||
| |||||||||||||||
運營費用: | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 337,034 | 21.6% | 267,656 | 26.1% | (69,378) | (25.9)% | |||||||||
折舊和攤銷。 | 12,701 | 0.8% | 14,078 | 1.4% | 1,377 | 9.8% | |||||||||
長期資產減值 | 546 | 0.0% | 6,569 | 0.6% | 6,023 | 91.7% | |||||||||
租賃終止 | 1,756 | 0.1% | 584 | 0.1% | (1,172) | (200.7)% | |||||||||
(收益)處置資產時的損失 | (99) | (0.0)% | 511 | 0.0% | 610 | N/m | |||||||||
總運營費用 | 351,938 | 22.6% | 289,398 | 28.2% | (62,540) | (21.6)% | |||||||||
營業收入 | 168,556 | 10.8% | 13,265 | 1.3% | 155,291 | N/m | |||||||||
其他收入(費用): | |||||||||||||||
平面圖利息支出 | (3,390) | (0.2)% | (8,604) | (0.8)% | 5,214 | 60.6% | |||||||||
其他利息支出,淨額 | (12,223) | (0.8)% | (14,658) | (1.4)% | 2,435 | 16.6% | |||||||||
應收税金協議負債調整 | (3,520) | (0.2)% | — | — | (3,520) | N/m | |||||||||
其他收入,淨額 | 45 | 0.0% | — | — | 45 | N/m | |||||||||
其他費用合計 | (19,088) | (1.2)% | (23,262) | (2.3)% | 4,174 | 17.9% | |||||||||
所得税前收入(虧損) | 149,468 | 9.6% | (9,997) | (1.0)% | 159,465 | N/m | |||||||||
所得税費用 | (2,043) | (0.1)% | (4,132) | (0.4)% | 2,089 | 50.6% | |||||||||
淨收益(虧損) | 147,425 | 9.5% | (14,129) | (1.4)% | 161,554 | N/m | |||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (85,103) | (5.5)% | 5,969 | 0.6% | (91,072) | N/m | |||||||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收益(虧損) | $ | 62,322 | 4.0% | $ | (8,160) | (0.8)% | $ | 70,482 | N/m |
N/M-沒有意義
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目錄
補充數據
截至3月31日的三個月: | 增加 | 百分比 | |||||||||||
2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | |||||||
單位銷售額 |
|
|
|
| |||||||||
新車 | 21,433 | 14,208 | 7,225 | 50.9% | |||||||||
二手車 | 10,319 | 8,682 | 1,637 | 18.9% | |||||||||
總計 | 31,752 | 22,890 | 8,862 | 38.7% | |||||||||
平均售價 | |||||||||||||
新車 | $ | 38,351 | $ | 35,003 | $ | 3,348 | 9.6% | ||||||
二手車 | $ | 28,516 | $ | 23,804 | $ | 4,712 | 19.8% | ||||||
同店單位銷售額 | |||||||||||||
新車 | 20,028 | 13,838 | 6,190 | 44.7% | |||||||||
二手車 | 9,742 | 8,484 | 1,258 | 14.8% | |||||||||
總計 | 29,770 | 22,322 | 7,448 | 33.4% | |||||||||
同一家門店收入(單位:000美元) | |||||||||||||
新車 | $ | 771,283 | $ | 484,825 | $ | 286,458 | 59.1% | ||||||
二手車 | 279,514 | 202,191 | 77,323 | 38.2% | |||||||||
產品、服務和其他 | 167,907 | 126,866 | 41,041 | 32.3% | |||||||||
金融和保險,淨額 | 129,925 | 90,379 | 39,546 | 43.8% | |||||||||
總計 | $ | 1,348,629 | $ | 904,261 | $ | 444,368 | 49.1% | ||||||
單位平均毛利 | |||||||||||||
新車 | $ | 8,319 | $ | 4,988 | $ | 3,330 | 66.8% | ||||||
二手車 | $ | 6,887 | $ | 4,938 | $ | 1,949 | 39.5% | ||||||
金融和保險,每車單位淨額 | $ | 4,354 | $ | 4,039 | $ | 315 | 7.8% | ||||||
車輛前端總成品率(1) | $ | 12,208 | $ | 9,008 | $ | 3,199 | 35.5% | ||||||
毛利率 | |||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 64.7% | 53.7% | 1,101 | Bps | |||||||||
新車 | 21.7% | 14.3% | 744 | Bps | |||||||||
二手車 | 24.2% | 20.7% | 341 | Bps | |||||||||
產品、服務和其他 | 38.7% | 36.1% | 253 | Bps | |||||||||
金融和保險,淨額 | 100.0% | 100.0% | 午餐時間到了。 | Bps | |||||||||
好山姆俱樂部 | 83.5% | 79.6% | 389 | Bps | |||||||||
房車和户外零售小計 | 32.6% | 28.3% | 427 | Bps | |||||||||
總毛利率 | 33.4% | 29.5% | 395 | Bps | |||||||||
庫存(單位:000美元) | |||||||||||||
新車 | $ | 715,085 | $ | 1,053,802 | $ | (338,717) | (32.1)% | ||||||
二手車 | 190,176 | 151,058 | 39,118 | 25.9% | |||||||||
產品、零部件、配件和雜貨。 | 284,203 | 234,555 | 49,648 | 21.2% | |||||||||
房車和户外零售庫存合計 | $ | 1,189,464 | $ | 1,439,415 | $ | (249,951) | (17.4)% | ||||||
每個地點的車輛庫存(單位:000美元) | |||||||||||||
每個經銷商位置的新車輛庫存 | $ | 4,334 | $ | 6,712 | $ | (2,378) | (35.4)% | ||||||
每個經銷商位置的二手車庫存 | $ | 1,153 | 962 | $ | 190 | 19.8% | |||||||
車輛庫存週轉率(2) | |||||||||||||
新車庫存週轉率 | 3.8 | 2.1 | 1.7 | 81.4% | |||||||||
二手車庫存週轉率 | 5.2 | 4.6 | 0.6 | 12.6% | |||||||||
零售地點 | |||||||||||||
房車經銷商 | 165 | 157 | 8 | 5.1% | |||||||||
房車服務和零售中心 | 10 | 10 | — | 0.0% | |||||||||
小計 | 175 | 167 | 8 | 4.8% | |||||||||
其他零售店 | 1 | 1 | — | 0.0% | |||||||||
總計 | 176 | 168 | 8 | 4.8% | |||||||||
其他數據 | |||||||||||||
活躍客户(3) | 5,488,280 | 5,131,687 | 356,593 | 6.9% | |||||||||
好山姆俱樂部會員 | 2,120,143 | 2,094,134 | 26,009 | 1.2% | |||||||||
金融保險毛利佔車輛總收入的百分比 | 12.4% | 13.1% | (75) | Bps | 不適用 | ||||||||
相同的商店位置 | 158 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
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目錄
(1) | 前端收益率的計算方法是新車、二手車以及金融和保險的毛利潤(淨)除以銷售的新舊零售組合單位。 |
(2) | 庫存週轉率的計算方法是適用於收入的車輛成本除以過去12個月的平均季度末車輛庫存。 |
(3) | 活躍客户是指在測量日期之前的八個最近完成的會計季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。截至2020年3月31日的活躍客户數量已從4921,246修訂為5,131,687,以更正我們專業零售業務的活躍客户。 |
截至2021年3月31日的三個月,總收入為16億美元,比截至2020年3月31日的三個月的10億美元增加了5.305億美元,增幅為51.6%。總收入的增長是由房車和户外零售收入增加5.368億美元(54.8%)推動的,但Good Sam Services和計劃收入減少630萬美元(13.4%)部分抵消了這一增長。
截至2021年3月31日的三個月,總毛利潤為5.205億美元,比截至2020年3月31日的三個月的3.027億美元增加了2.178億美元,增幅為72.0%。總毛利潤的增長是由房車和户外零售毛利潤增長2.167億美元(78.2%),以及Good Sam Services和計劃毛利潤增長110萬美元(4.3%)推動的。
截至2021年3月31日的三個月,運營收入為1.686億美元,比截至2020年3月31日的三個月的運營收入1330萬美元增加了1.553億美元。這一增長主要是由於毛利潤增加了2.178億美元,長期資產減值減少了600萬美元,資產處置損失減少了60萬美元,折舊和攤銷減少了140萬美元,但部分被銷售、一般和行政費用增加6940萬美元以及租賃終止費用增加約110萬美元所抵消。
截至2021年3月31日的三個月,其他支出總額為1910萬美元,比截至2020年3月31日的三個月的2330萬美元減少了420萬美元,降幅為17.9%。其他支出減少的主要原因是樓面平面圖利息支出減少520萬美元,其他利息支出減少240萬美元,但被應收税金協議負債增加350萬美元部分抵消。
由於上述因素,截至2021年3月31日的三個月的所得税前收入為1.495億美元,而截至2020年3月31日的三個月的所得税前虧損為1000萬美元。截至2021年3月31日的三個月,所得税支出為200萬美元,比截至2020年3月31日的三個月的410萬美元減少了210萬美元。因此,截至2021年3月31日的三個月的淨收益為1.474億美元,而截至2020年3月31日的三個月的淨虧損為1410萬美元。
Good Sam服務和計劃
在截至2021年3月31日的三個月裏,Good Sam Services and Plans的收入下降了13.4%,即630萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的4720萬美元降至4090萬美元。減少的主要原因是,由於新冠肺炎的緣故,2021年期間沒有舉辦消費性展覽,減少了640萬美元;主要由於取消了低利潤率計劃,延長保修保險計劃減少了120萬美元;由於將兩本雜誌合併為一本雜誌,雜誌廣告銷售額減少了60萬美元;主要是由於合同增加,路邊援助計劃增加了120萬美元;Good Sam TravelAssist收入增加了60萬美元,主要是有效合同的增加,以及其他服務增加了10萬美元
在截至2021年3月31日的三個月裏,Good Sam Services and Plans的毛利潤增長了4.3%,即110萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的2530萬美元增長到2640萬美元,毛利率從同期的53.7%增加到64.7%。毛利潤的增長主要是由於路邊援助計劃增加了190萬美元,主要是由於有效合同的增加和計劃成本的降低,延長車輛保修計劃增加了100萬美元,其他計劃成本減少了90萬美元,Good Sam TravelAssist計劃增加了70萬美元,但由於新冠肺炎的緣故,2021年期間沒有消費者露面,減少了290萬美元,其他服務和計劃減少了50萬美元,這部分抵消了這一增長。
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房車和户外零售
新車
截至2021年3月31日的三個月,新車收入增長了65.3%,即3.247億美元,從截至2020年3月31日的三個月的4.973億美元增至8.22億美元。這一增長是由於汽車銷量增長了50.9%,在所有產品類型增長的推動下,每輛汽車的平均售價上漲了9.6%。在同一門店的基礎上,與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,新車收入增長了59.1%,達到7.713億美元,新車銷量增長了44.7%。
在截至2021年3月31日的三個月裏,新車毛利潤增長了151.6%,即1.074億美元,從截至2020年3月31日的三個月的7,090萬美元增至1.783億美元。這一增長是由於每輛汽車的平均毛利潤增長了66.8%,汽車銷量增長了50.9%。在截至2021年3月31日的三個月裏,新車毛利率從截至2020年3月31日的三個月的14.3%增加了744個基點,達到21.7%。這一增長是由於銷售組合轉向利潤率更高的拖車單元,以及創紀錄的需求推動的平均銷售價格上漲。
二手車
截至2021年3月31日的三個月,二手車收入增長了42.4%,即8760萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的2.067億美元增至2.943億美元。這一增長主要是由於每輛汽車的平均售價增加了19.8%,汽車銷量增加了18.9%,幾乎所有產品類型的增長都推動了這一增長。在同一門店的基礎上,與截至2020年3月30日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,二手車收入增長了38.2%,達到2.795億美元,二手車銷量增長了14.8%。
在截至2021年3月31日的三個月裏,二手車毛利潤增長了65.8%,即2820萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的4290萬美元增至7110萬美元。這一增長是由於每輛車的平均毛利潤增長了39.5%,汽車銷量增長了18.9%。截至2021年3月31日的三個月,二手車毛利率從截至2020年3月31日的三個月的20.7%增長了341個基點,達到24.2%。這一增長是由幾乎所有產品類型的二手車市場的強勁需求推動的,我們專注於採購二手庫存來滿足這一需求。
產品、服務和其他
在截至2021年3月31日的三個月裏,產品、服務和其他收入增長了45.6%,即7860萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的1.726億美元增至2.513億美元。這一增長主要是由於新車和二手車銷量增加,導致以往房車零部件和配件銷量增加。在同一門店的基礎上,截至2021年3月31日的三個月,產品、服務和其他收入增長了32.3%,從截至2020年3月31日的三個月的1.269億美元增至1.679億美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏,產品、服務和其他毛利潤增長了55.8%,即3,480萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的6,240萬美元增至9,710萬美元。這一增長是由於產品銷量的增加和利潤率的提高。在截至2021年3月31日的三個月裏,產品、服務和其他毛利率從截至2020年3月31日的三個月的36.1%增加了253個基點,達到38.7%。這一增長主要是由於銷售組合轉向利潤率更高的傳統房車相關產品,以及房車單位銷售額的增加,這推動了額外的配件購買。
金融和保險,網絡
財務和保險收入和毛利潤是淨記錄的,因為公司在交易中擔任代理,佣金在收到財務和保險產品合同付款或安排融資時確認。金融和保險業務在截至2021年3月31日的三個月中淨增長49.5%,即4580萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的9250萬美元增至1.383億美元,主要原因是汽車銷量增加。金融和保險,淨額佔
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在房車平均銷售價格上漲的推動下,截至2021年3月31日的三個月,新車和二手車收入從截至2020年3月31日的三個月的13.1%降至12.4%。在同一門店的基礎上,金融和保險淨額比截至2020年3月31日的三個月增長了43.8%,即3950萬美元,達到1.299億美元。
好山姆俱樂部
在截至2021年3月31日的三個月裏,Good Sam Club的收入增長了1.4%,即10萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的1,100萬美元增至1,120萬美元。這一增長主要是由於Good Sam Club聯合品牌信用卡的營銷手續費收入增加了40萬美元,部分被收入減少30萬美元所抵消,這主要是由於期限結構轉向長期會員。
在截至2021年3月31日的三個月裏,Good Sam Club的毛利潤增長了6.3%,即60萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的880萬美元增至930萬美元。增加的主要原因是Good Sam Club聯合品牌信用卡的營銷費用收入增加,以及Good Sam Club的營銷費用減少。在截至2021年3月31日的三個月裏,Good Sam Club的毛利率從截至2020年3月31日的三個月的79.6%增加到了83.5%。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年3月31日的三個月裏,銷售、一般和行政費用增加了25.9%,即6940萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的2.677億美元增至3.37億美元。6,940萬美元的增長主要是由於與工資相關的支出增加了5,940萬美元,這主要是由於毛利潤增加的浮動薪酬,主要是由於新冠肺炎疫情開始時品牌和其他營銷支出的減少導致的銷售費用增加了820萬美元,入住費增加了390萬美元,但被專業費用減少了190萬美元以及其他商店和公司管理費用減少了20萬美元所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏,銷售、一般和行政費用佔毛利潤總額的比例從截至2020年3月31日的三個月的88.4%降至64.8%。
折舊及攤銷
在截至2021年3月31日的三個月中,折舊和攤銷減少了9.8%,即140萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的1,410萬美元降至1,270萬美元,這主要是由於我們零售場所內與折扣產品相關的固定裝置的使用壽命的調整,導致截至2020年3月31日的三個月內出現了額外的折舊。
長期資產減值
正如本10-Q表格第I部分第1項所包括的附註4-我們簡明合併財務報表的重組和長期資產減值中所討論的,我們在截至2021年3月31日的三個月內確認了50萬美元的長期資產減值,這與上文討論的2019年戰略轉變有關,在截至2020年3月31日的三個月確認了660萬美元,其中650萬美元與上文討論的2019年戰略轉變有關。
租賃終止
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,租賃終止費用分別為180萬美元和60萬美元,主要與上文討論的2019年戰略轉變有關。
平面圖利息支出
在截至2021年3月31日的三個月裏,平面圖利息支出下降了60.6%,即520萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的860萬美元降至340萬美元。減少的主要原因是平均平面圖借款利率下降168個基點,以及平均新單位庫存水平下降導致平均平面圖借款減少30.1%。
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其他利息支出,淨額
在截至2021年3月31日的三個月裏,其他利息支出下降了16.6%,即240萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的1,470萬美元降至1,220萬美元。這主要是由於定期貸款工具的平均利率下降了76個基點。
應收税金協議負債調整
在截至2021年3月31日的三個月中,應收税款協議負債調整為350萬美元,這與截至2021年3月31日的三個月的重新計量有關,以反映州税率的提高。
所得税費用
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的所得税支出減少了210萬美元,降至200萬美元。減少的主要原因是CW公司發放了1,490萬美元的估值津貼,目前可用於抵消某些單一州的州合併收入,原因是公司增加了對CWG,LLC的所有權,以及與遞延税項資產重估有關的410萬美元利益,這是由於州税率增加,CWG,LLC產生的收入增加,公司的可分配份額需要繳納美國聯邦和州税,以及Camping World,Inc.(以下簡稱CW)記錄的運營虧損減少,因此CWG,LLC的可分配份額需要繳納美國聯邦和州税,而Camping World,Inc.(以下簡稱CW)記錄的運營虧損較少截至2021年3月31日的三個月期間發放的估值津貼是由於單一關係導致州合併申報集團內的實體發生變化,這為利用CW的遞延税收資產提供了額外的應税收入來源。CWH在CWG、LLC和其他定性統一因素中的持股增加影響了一元性關係。
淨收益(虧損)
截至2021年3月31日的三個月,淨收益增加了1.616億美元,達到1.474億美元,而截至2020年3月31日的三個月淨虧損為1410萬美元。這一變化主要是由於上述項目造成的。
細分結果
下表列出了我們每個部門在本報告期間的總部門收入(虧損)與合併收入(虧損)在所得税前的對賬情況:
截至三個月 | |||||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 有利/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 收入 |
| 金額 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入: | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 40,912 | 2.6% | $ | 48,692 | 4.7% | $ | (7,780) | (16.0)% | ||||||
房車和户外零售 | 1,523,167 | 97.8% | 984,093 | 95.8% | 539,074 | 54.8% | |||||||||
消除部門間收入 | (6,298) | (0.4)% | (5,512) | (0.5)% | (786) | (14.3)% | |||||||||
綜合總收入 | 1,557,781 | 100.0% | 1,027,273 | 100.0% | 530,508 | 51.6% | |||||||||
細分市場收入:(1) | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 21,183 | 1.4% | 21,340 | 2.1% | (157) | (0.7)% | |||||||||
房車和户外零售 | 159,036 | 10.2% | 128 | 0.0% | 158,908 | N/m | |||||||||
部門總收入 | 180,219 | 11.6% | 21,468 | 2.1% | 158,751 | N/m | |||||||||
公司和其他 | (2,352) | (0.2)% | (2,729) | (0.3)% | 377 | 13.8% | |||||||||
折舊及攤銷 | (12,701) | (0.8)% | (14,078) | (1.4)% | 1,377 | 9.8% | |||||||||
其他利息支出,淨額 | (12,223) | (0.8)% | (14,658) | (1.4)% | 2,435 | 16.6% | |||||||||
應收税金協議負債調整 | (3,520) | (0.2)% | — | — | (3,520) | N/m | |||||||||
其他營業外收入,淨額 | 45 | 0.0% | — | — | 45 | N/m | |||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | 149,468 | 9.6% | $ | (9,997) | (1.0)% | $ | 159,465 | N/m | ||||||
同一家門店收入-房車和户外零售(2) | $ | 1,348,629 | $ | 904,261 | $ | 444,368 | 49.1% |
N/M-沒有意義
(1) | 分部收入代表我們每個可報告分部的收入,定義為折舊和攤銷前的運營收入加上樓層平面圖利息支出。 |
(2) | 同一門店收入定義不適用於Good Sam Services和Plans細分市場。 |
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Good Sam服務和計劃
在截至2021年3月31日的三個月裏,Good Sam Services and Plans部門的收入下降了16.0%,即780萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的4870萬美元降至4090萬美元。減少的主要原因是,在截至2021年3月31日的三個月裏,由於新冠肺炎的緣故,沒有舉辦消費展覽,減少了780萬美元;主要由於取消了低利潤率的計劃,延長保修保險計劃減少了120萬美元;由於將兩本雜誌合併為一本雜誌,雜誌廣告銷售額減少了70萬美元;被主要由於有效合同增加而導致的路邊援助計劃增加了120萬美元,主要是由於有效合同的增加,Good Sam TravelAssist收入增加了60萬美元,以及0.1美元,這些減少被部分抵消
在截至2021年3月31日的三個月裏,Good Sam Services and Plans部門的收入下降了0.7%,即20萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的2130萬美元降至2120萬美元。減少的主要原因是由於新冠肺炎導致2021年沒有舉辦消費者展會,減少了290萬美元,銷售一般和行政費用增加了130萬美元,其他服務和計劃減少了50萬美元,但被路邊援助計劃增加190萬美元(主要是由於增加了有效的合同和計劃成本)、我們延長的車輛保修計劃增加了100萬美元、其他計劃成本減少了90萬美元以及Good Sam TravelAssist計劃增加了70萬美元所部分抵消。扣除部門間收入消除後的部門收入利潤率增加了662個基點,達到51.8%,這主要是由於截至2021年3月31日的三個月內消費者展示減少,路邊援助增加和延長車輛保修毛利率,以及計劃成本應計減少。
房車和户外零售
在截至2021年3月31日的三個月裏,房車和户外零售部門的收入增長了54.8%,即5.391億美元,從截至2020年3月31日的三個月的10億美元增至15億美元。這一增長主要是由於新車收入增加了3.254億美元,增幅為65.3%,二手車收入增加了8780萬美元,增幅為42.4%,產品、服務和其他收入增加了7860萬美元,增幅為45.4%,增幅為4720萬美元。 金融和保險、淨收入增長49.9%,Good Sam Club收入增長10萬美元,增長1.4%。
在截至2021年3月31日的三個月裏,房車和户外零售部門的收入增加了1.589億美元,從截至2020年3月31日的三個月的部門收入10萬美元增加到1.59億美元。這一增長主要是因為部門毛利潤增加了2.167億美元,這主要是由於汽車銷量的增加和單位銷售毛利潤的增加,長期資產減值減少了600萬美元,平面圖利息支出減少了520萬美元,資產處置虧損減少了60萬美元,但被銷售、一般和行政費用增加6850萬美元和租賃終止費用增加110萬美元部分抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏,房車和户外零售部門的利潤率從截至2020年3月31日的三個月的0%增加到10.5%。
公司和其他費用
在截至2021年3月31日的三個月裏,公司和其他費用下降了13.8%,即40萬美元,從截至2020年3月31日的三個月的270萬美元降至240萬美元,這主要是由於專業費用的降低.
非GAAP財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的簡明合併財務報表,我們使用以下非GAAP財務衡量標準:EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的露營世界控股公司的淨收入--基本的、調整後的露營世界公司淨收入。
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控股公司-攤薄、調整後每股收益-基本和調整後每股收益-攤薄(統稱為“非GAAP財務指標”)。我們相信,當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標結合使用時,可以提供有關經營業績的有用信息,增強對過去財務業績和未來前景的整體瞭解,並使我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。分析師、投資者和其他相關方也經常使用這些非GAAP財務衡量標準來評估公司所在行業的公司。這些財務信息的呈報並不打算單獨考慮,或作為根據GAAP編制和呈報的財務信息的替代或更好的表述,它們不應被解讀為公司未來的業績不受這些非GAAP財務衡量標準中調整的任何項目的影響的推論,也不應被解釋為該公司未來的業績不受這些非GAAP財務衡量標準中調整的任何項目的影響。在評估這些非GAAP財務指標時,您應該意識到,公司未來可能發生的費用與本報告中調整的一些費用相同或相似。由於計算方法不同,我們使用的非GAAP財務計量不一定與其他公司使用的類似名稱的計量進行比較。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將“EBITDA”定義為扣除其他利息支出、淨收益(不包括建築平面圖利息支出)、所得税費用撥備以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響進一步調整的EBITDA。這些項目包括(其中包括)長期資產減值、租賃終止損失、處置資產的損益、基於股權的補償、應收税金協議負債調整、與2019年戰略轉移相關的重組成本以及其他非常或一次性項目。我們將“調整後EBITDA利潤率”定義為調整後EBITDA佔總收入的百分比。我們提醒投資者,根據我們對EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義提交的金額可能無法與我們競爭對手披露的類似指標進行比較,因為並不是所有的公司和分析師都以相同的方式計算EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率。我們提出EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標,並相信它們經常被證券分析師、投資者和其他相關方用於評估我們行業的公司。管理層認為,通過將這些非GAAP財務指標作為比較我們正在進行的經營業績的合理基礎,投資者對我們業績的瞭解得到了加強。
下表將EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與最直接可比的GAAP財務業績指標(分別為淨收益(虧損)和淨收益(虧損)利潤率)進行了調整:
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
(美元,單位:萬美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
EBITDA: | ||||||
淨收益(虧損) | $ | 147,425 | $ | (14,129) | ||
其他利息支出,淨額 | 12,223 | 14,658 | ||||
折舊及攤銷 | 12,701 | 14,078 | ||||
所得税費用 | 2,043 | 4,132 | ||||
EBITDA小計 | 174,392 | 18,739 | ||||
長期資產減值(A) | 546 | 6,569 | ||||
租賃終止(B) | 1,756 | 584 | ||||
(收益)處置資產損失,淨額(C) | (99) | 511 | ||||
基於股權的薪酬(D) | 6,109 | 3,312 | ||||
應收税金協議負債調整(E) | 3,520 | — | ||||
重組成本(F) | 3,067 | 6,282 | ||||
調整後的EBITDA | $ | 189,291 | $ | 35,997 |
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目錄
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
(佔總收入的百分比) |
| 2021 |
| 2020 | ||
EBITDA利潤率: | ||||||
淨收益(虧損)利潤率 | 9.5% | (1.4)% | ||||
其他利息支出,淨額 | 0.8% | 1.4% | ||||
折舊及攤銷 | 0.8% | 1.4% | ||||
所得税費用 | 0.1% | 0.4% | ||||
小計EBITDA利潤率 | 11.2% | 1.8% | ||||
長期資產減值(A) | 0.0% | 0.6% | ||||
租賃終止(B) | 0.1% | 0.1% | ||||
(收益)處置資產損失,淨額(C) | (0.0)% | 0.0% | ||||
基於股權的薪酬(D) | 0.4% | 0.3% | ||||
應收税金協議負債調整(E) | 0.2% | — | ||||
重組成本(F) | 0.2% | 0.6% | ||||
調整後的EBITDA利潤率 | 12.2% | 3.5% |
(a) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減值費用,主要與受2019年戰略轉變影響的地點有關。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(b) | 指主要與2019年戰略轉變有關的經營租賃終止虧損,因租賃終止費和經營租賃資產及負債的取消確認而產生。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(c) | 是一項調整,以消除處置和出售各種資產的損失和收益。 |
(d) | 代表與公司員工、董事和顧問相關的非現金股權薪酬支出。 |
(e) | 這是一項調整,以消除主要由於我們的混合法定所得税率變化而導致的應收税金協議重新計量虧損。請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註12-我們的簡明綜合財務報表的所得税。 |
(f) | 代表與我們2019年戰略轉變相關的重組成本。這些重組成本包括與零售店或配送中心關閉/剝離相關的一次性員工離職福利、增加的庫存儲備費用以及其他相關成本。這些成本不包括上文單獨列示的租賃終止成本。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入和調整後每股收益
我們將“Camping World Holdings,Inc.-Basic”的調整後淨收入定義為Camping World Holdings,Inc.的淨收入(虧損),經某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響進行了調整。這些項目包括(其中包括)長期資產減值、租賃終止成本、出售資產的損益、基於股權的補償、應收税金協議負債調整、與2019年戰略轉變相關的重組成本、其他非常或一次性項目、這些調整的所得税支出影響,以及這些調整對非控股權益應佔淨收益的影響。
我們將“Camping World Holdings,Inc.-攤薄的調整後淨收入”定義為Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入--根據股票期權和限制性股票單位(如果稀釋)或假設的CWG,LLC中所有已發行普通股換取Camping World Holdings,Inc.新發行的A類普通股股票的非控股權益淨收入的重新分配進行基本調整。
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目錄
我們將“調整後每股收益-基本”定義為Camping World Holdings,Inc.-Basic的調整後淨收入除以A類普通股的加權平均流通股。我們將“調整後每股收益-攤薄”定義為Camping World Holdings,Inc.-攤薄後的調整後淨收入除以已發行A類普通股的加權平均股票,假設(I)如果攤薄,CWG,LLC的所有已發行普通股換取Camping World Holdings,Inc.新發行的A類普通股,以及(Ii)股票期權和限制性股票單位(如果有的話)的攤薄效應。我們公佈可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入-基本的,調整後的淨收入歸因於Camping World Holdings,Inc.-攤薄的,調整後的每股收益-基本的,調整後的每股收益-攤薄的,因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標,我們相信,通過包括這些非GAAP財務指標作為比較我們正在進行的經營業績的合理基礎,投資者對我們業績的理解得到了加強。
下表協調了Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入-Camping World Holdings,Inc.的基本調整後淨收入-攤薄後調整後每股收益-基本和調整後每股收益-攤薄為最直接可比的GAAP財務業績衡量標準,在調整後淨收益非GAAP財務衡量標準的情況下,即Camping World Holdings,Inc.的淨收入,以及A類流通股的加權平均流通股-Basic
截至三個月 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | ||||||
(除每股金額外,以千元計) |
|
| 2021 |
| 2020 | ||
分子: | |||||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收益(虧損) | $ | 62,322 | $ | (8,160) | |||
與基本計算相關的調整: | |||||||
長期資產減值(A): | |||||||
總調整 | 546 | 6,569 | |||||
上述調整的所得税費用(B) | — | (13) | |||||
租約終止(C): | |||||||
總調整 | 1,756 | 584 | |||||
上述調整的所得税費用(B) | (39) | — | |||||
(收益)處置資產的損失(D): | |||||||
總調整 | (99) | 511 | |||||
上述調整的所得税費用(B) | (1) | (1) | |||||
基於股權的薪酬(E): | |||||||
總調整 | 6,109 | 3,312 | |||||
上述調整的所得税費用(B) | (654) | (302) | |||||
應收税金協議負債調整(F): | |||||||
總調整 | 3,520 | — | |||||
上述調整的所得税費用(B) | (898) | — | |||||
重組成本(G): | |||||||
總調整 | 3,067 | 6,282 | |||||
上述調整的所得税費用(B) | (13) | (35) | |||||
對上述調整導致的非控股權益造成的淨(收益)虧損的調整(H) | (5,809) | (9,994) | |||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收益(虧損)-Basic | 69,807 | (1,247) | |||||
與稀釋計算相關的調整: | |||||||
CWG有限責任公司普通股稀釋交換的非控制性權益應佔淨收益的重新分配(一) | 90,912 | — | |||||
可歸因於CWG公司普通股稀釋交換的非控股權益淨收入再分配所得税,有限責任公司(J) | (21,852) | — | |||||
具有全部或部分估值免税額的C公司與其他合併實體的收入在CWG,LLC(K)共同單位稀釋交換後合併的假定所得税費用 | (12,919) | — | |||||
調整後的可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 125,948 | $ | (1,247) | |||
分母: | |||||||
加權平均-已發行A類普通股-基本 | 43,584 | 37,534 | |||||
與稀釋計算相關的調整: | |||||||
用CWG,LLC的普通股稀釋交換A類普通股(L) | 45,534 | — | |||||
購買A類普通股的稀釋期權(L) | 165 | — | |||||
稀釋限制性股票單位(L) | 955 | — | |||||
調整後加權平均A類已發行普通股-稀釋 | 90,238 | 37,534 | |||||
調整後每股收益-基本 | $ | 1.60 | $ | (0.03) | |||
調整後每股收益-稀釋後 | $ | 1.40 | $ | (0.03) |
45
目錄
截至三個月 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | ||||||
(除每股金額外,以千元計) |
|
| 2021 |
| 2020 | ||
反稀釋量(M): | |||||||
分子: | |||||||
CWG有限責任公司非控股權益反稀釋交換淨收益的重新分配(一) | $ | — | $ | 4,025 | |||
對CWG,LLC(J)中普通股的反稀釋交換的非控股權益所得淨收入的重新分配所徵收的所得税 | $ | — | $ | (5,734) | |||
在CWG,LLC(K)共同單位反稀釋交換後,將具有全部或部分估值免税額的C公司與其他合併實體的收入合併後的假定所得税收益 | $ | — | $ | 8,143 | |||
分母: | |||||||
用CWG,LLC的普通股換取A類普通股的反稀釋交換(L) | — | 51,649 | |||||
反稀釋限制性股票單位(L) | — | 284 |
(a) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減值費用, 主要涉及受2019年戰略轉變影響的地點。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(b) | 表示上述調整的當期和遞延所得税支出或福利影響,其中許多調整與擁有全額估值免税額的實體有關,目前無法確認其税收優惠。這一假設對2021年和2020年的調整分別使用25.5%和25.0%的有效税率,這代表瞭如果上述調整包括在我們的非GAAP指標的確定中,將適用的估計税率。 |
(c) | 主要與2019年戰略轉變有關的終止經營租賃虧損,因租賃終止費用和經營租賃資產和負債的取消確認而產生。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(d) | 表示為消除處置各種資產的損益而進行的調整。 |
(e) | 代表與公司員工、董事和顧問相關的非現金股權薪酬支出。 |
(f) | 這是一項調整,以消除主要由於我們的混合法定所得税率變化而導致的應收税金協議重新計量虧損。請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註12-我們的簡明綜合財務報表的所得税。 |
(g) | 代表與我們2019年戰略轉變相關的重組成本。這些重組成本包括與零售店或配送中心關閉/剝離相關的一次性員工離職福利、增加的庫存儲備費用以及其他相關成本。這些成本不包括上文單獨列示的租賃終止成本。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(h) | 指上述調整對CWGs,LLC淨收入造成的非控股權益應佔淨收入的調整。本次調整使用截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月非控股權益對CWG,LLC的加權平均所有權分別為51.1%和57.9%。 |
(i) | 代表可歸因於CWG,LLC從股票期權、限制性股票單位和/或CWG,LLC的普通單位所有權變更的影響而可歸因於非控股權益的淨收入的重新分配。 |
(j) | 表示上述調整對可歸因於非控股權益的淨收入重新分配的所得税支出影響。這一假設對2021年和2020年期間的調整分別使用25.5%和25.0%的有效税率。 |
(k) | 通常代表調整,以反映合併C-公司虧損的所得税收益,在公司目前的股權結構下,這些收益不能用來抵銷CWG,LLC的其他合併子公司的收入。然而,在截至2021年3月31日的三個月裏,這一調整包括撤銷對Camping World,Inc.發放的1490萬美元的估值津貼。在交換了CWGs,LLC的所有公共單位之後,該公司認為可以採取某些行動,使C-Corporation的虧損可以抵消其他合併子公司的收入。本次調整反映了假設2021年和2020年期間已計入估值免税額的合併C-公司的虧損的實際税率分別為25.5%和25.0%的所得税優惠。這些數額中沒有包括以前時期建立的估值津貼的假設釋放,在截至2021年3月31日的三個月中發放的1490萬美元的估值津貼被認為是沖銷的,不包括在本計算中稀釋的Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收益(虧損)。 |
(l) | 表示對CWG,LLC的股票期權、限制性股票單位和/或公共單位的分母的影響。 |
(m) | 以下金額沒有計入我們調整後的每股收益攤薄金額,因為這些項目的影響是反攤薄的。 |
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目錄
非GAAP財務指標的使用和限制
管理層和我們的董事會使用非GAAP財務衡量標準:
● | 作為經營業績的衡量標準,因為它們有助於我們在一致的基礎上比較我們業務的經營業績,因為它們消除了不直接來自我們核心業務的項目的影響; |
● | 用於規劃目的,包括編制內部年度業務預算和財務預測; |
● | 評估我們運作策略的表現和成效;以及 |
● | 評估我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力。 |
通過提供這些非GAAP財務衡量標準以及調整,我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和經營結果的瞭解,並幫助投資者評估我們的戰略計劃執行得有多好。此外,我們的高級擔保信貸工具使用EBITDA來衡量我們對綜合槓桿率等契約的遵守情況。非GAAP財務指標作為分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,也不應作為本10-Q表其他部分包括的合併財務報表中作為財務業績指標的淨收益或其他財務報表數據的替代或替代。其中一些限制是:
● | 此類措施不反映我們的現金支出,或未來資本支出或合同承諾的需求; |
● | 這些措施並不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 其中一些措施沒有反映利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求; |
● | 其中一些措施沒有反映我們的税費支出或納税所需的現金; |
● | 雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,而這些措施並不反映進行此類更換所需的現金;以及 |
● | 我們行業中的其他公司計算此類指標的方式可能與我們不同,從而限制了它們作為比較指標的有效性。 |
由於這些限制,非GAAP財務指標不應被視為衡量我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的指標。我們主要依靠GAAP結果,僅補充使用這些非GAAP財務指標,從而彌補了這些限制。如上表所示,某些非GAAP財務指標包括對長期資產減值、租賃終止成本、處置資產的損益、基於股權的補償、應收税金協議負債、與2019年戰略轉變相關的重組成本、其他非常或一次性項目的調整,以及上文所述的所得税支出影響(視適用情況而定)。有理由預計,這些項目中的某些項目將在未來一段時間內發生。然而,我們認為這些調整是適當的,因為確認的金額在不同時期可能會有很大差異,與我們業務的持續運營沒有直接關係,而且隨着時間的推移,我們的內部運營業績和其他公司的運營業績的比較會變得複雜。本段和上述對帳表中描述的每一項正常經常性調整和其他調整都通過剔除與日常運營無關的項目,幫助管理層衡量一段時間以來的核心運營業績。
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目錄
流動性與資本資源
一般信息
我們對流動資金和資本的主要要求是營運資金、庫存管理、收購和建設新的零售點、改善和擴大現有零售點、償債、向CWG、LLC和我們的A類普通股的股權持有人分配,以及一般公司需求。這些現金需求歷來是通過經營活動提供的現金、現金和現金等價物、註冊發行A類普通股的收益、我們高級擔保信貸安排(定義見下文)下的借款、我們樓面平面圖安排(定義見下文)下的借款以及我們房地產安排(定義見下文)下的借款來滿足的。
作為一家上市公司,我們的額外流動性需求包括上市公司成本、定期和特別現金股息的支付、持續股權所有者不時行使贖回權(如果我們選擇以普通股換取現金支付)、我們的股票回購計劃(如下所述)、根據應收税款協議支付的款項,以及未因應收税款協議而減少的州和聯邦税收。只要其普通股仍未償還,持續股權所有人就可以行使贖回權。雖然根據應收税款協議可能支付的任何款項的實際時間和金額將有所不同,但我們預計我們將被要求向持續股權所有者、前利潤單位持有人和Crestview Partners II GP,L.P.支付鉅額款項。吾等根據應收税項協議向持續股權擁有人、前利潤單位持有人及Crestview Partners II GP,L.P.支付的任何款項,一般會減少吾等或CWGs,LLC原本可動用的整體現金流金額,若吾等因任何原因而無法根據應收税項協議付款,則未付款項一般會遞延,並將累算利息,直至吾等支付為止;然而,倘若在指定期間不付款,可能構成實質違反本公司或CWGs,LLC根據應收税款協議所承擔的重大義務。有關應收税金協議的討論,請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的附註12-我們的簡明合併財務報表的所得税。
2020年10月30日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,回購最多1.00億美元的A類普通股,將於2022年10月31日到期。根據該計劃進行的回購受CWGs,LLC為回購提供資金的可獲得性的任何適用限制,可以在公開市場、私下協商的交易或其他方式進行,回購的金額和時間將由我們根據市場狀況和公司需求自行決定。公開市場回購將按照適用的聯邦證券法進行,包括在1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第10b-18條規定的定價和數量要求範圍內進行。我們還可以不時地制定規則10b5-1計劃,以便在此授權下回購我們的股票。本計劃不要求我們購買任何特定數量的A類普通股,董事會可隨時酌情延長、修改、暫停或終止本計劃。我們希望用手頭的現金為回購提供資金。在截至2021年3月31日的三個月內,我們沒有回購任何A類普通股。截至2021年3月31日,根據股票回購計劃,7850萬美元可用於回購我們A類普通股的額外股份。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們為我們的A類普通股支付了每股0.23美元的定期季度現金股息,資金來自CWGS有限責任公司的每普通股現金分配0.09美元,其餘資金來自全部或部分超額税收分配(根據我們年度報告第二部分第5項中“股息政策”的定義)。2021年4月29日,我們的董事會批准將我們A類普通股的定期季度現金股息增加到每股0.25美元,資金將來自CWGS有限責任公司的每股普通股現金分配0.10美元,其餘部分由全部或部分超額税收分配提供資金。CWGS,LLC必須根據CWGS LLC協議進行現金分配,其金額足以支付我們與定期季度現金股息相關的任何費用,以及我們的任何其他運營費用和其他義務。我們的股息政策有一定的風險和限制,特別是在流動性方面,我們可能不會根據我們的政策支付股息,或者根本不會支付股息。
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目錄
如上所述,CWGS,LLC打算定期向包括我們在內的普通股持有人進行季度現金分配,我們打算將分配所得的所有收益用於我們的普通股,根據我們作為CWGS,LLC的唯一管理成員的裁量權和我們董事會的裁量權,向我們的A類普通股支付一部分定期季度現金股息。2021年4月29日,我們的董事會批准將由CWGS,LLC的這些季度現金分配提供資金的季度股息部分從每股0.09美元提高到每股A類普通股0.10美元,此前這一比例曾從2020年7月20日的每股0.08美元提高到0.09美元。
此外,如上所述,我們目前打算向我們A類普通股的持有者支付一部分定期季度現金股息和全部或部分超額税收分配,這取決於我們董事會在年報中“股息政策”中所述的酌情權。在2021年之前,我們與全部或部分超額税收分配相關的這部分股息被稱為特別股息。2021年4月29日,我們的董事會將與全部或部分超額税收分配相關的季度現金股息從每股0.14美元提高到每股A類普通股0.15美元。從截至2020年12月31日的三個月開始,與全部或部分超額税收分配有關的季度現金股息此前已從2020年9月17日的每股0.08美元提高到每股0.14美元,也從2020年7月20日的每股0.0732美元提高到每股0.08美元。
我們目前已經確定了20多個市場,這些市場對2021年的收購和綠地機會都有吸引力。這一擴張可能需要超過1.5億美元的資金,用於業務收購以及與土地、建築和改善相關的資本支出。在截至2021年3月31日的三個月中,我們收購了三家經銷商,總金額為1040萬美元(請參閲本表格第1部分第1項10-Q中包含的附註11-對我們的簡明合併財務報表的收購)。可能影響地點數量或收購或開設這些地點的成本的因素包括但不限於,我們能夠以符合我們成功標準的成本在一個地理區域找到潛在的收購目標或綠地地點;我們的業務持續產生強勁的現金流,為這些收購和新地點提供資金;以及我們的平面圖設施獲得融資的可能性。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們產生了與2019年戰略轉變相關的長期資產減值費用50萬美元。我們預計上述費用都不會導致未來的現金支出。此外,在2019年戰略轉變方面,我們已經或預計將產生與120萬美元的一次性員工離職福利相關的成本,1800萬美元至3600萬美元的租賃終止成本,4240萬美元的增量庫存儲備費用,以及3100萬美元至3400萬美元的其他相關成本。我們預計,大約680萬至980萬美元的其他相關成本和450萬至2250萬美元的租賃終止成本將導致未來的現金支出。有關2019年戰略轉變的討論,請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的我們精簡合併財務報表的附註4-重組和長期資產減值。
新冠肺炎疫情對我們的運營業績和現金流的影響存在重大不確定性。因此,我們最初採取積極措施增加手頭可用現金,包括但不限於減少現金支出,包括通過臨時減薪、裁員和休假相結合的方式減薪;與出租人談判延期付款;減少營銷和促銷費用;以及推遲戰略資本支出。隨着對我們產品的需求加速,我們的現金狀況有所改善,大部分臨時減薪工作在2020年5月結束。此外,由於現金狀況的改善,我們於2020年6月自願支付了960萬美元的定期貸款貸款本金和2000萬美元的循環信貸貸款本金。我們正在持續監測新冠肺炎疫情及其對我們業務的潛在影響。如果重新實施居家和原地避難限制,我們可能會選擇重新實施降低成本的措施。
吾等相信,吾等的流動資金及資金來源(包括經營活動提供的現金、樓面計劃安排項下的額外借款及循環信貸安排項下的借款)將足以為我們的持續經營、增長策略(包括開設任何額外零售點)、定期及特別季度現金股息(如上所述)、應收税項協議項下所需支付的款項,以及預期至少於未來十二個月內產生的額外開支提供資金。然而,我們不能向您保證,我們的經營活動提供的現金、我們的循環信貸安排或樓層計劃安排下的現金和現金等價物或可用現金,包括上述潛在的額外借款,將足以滿足我們未來的需求。如果我們不能
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目錄
如果我們未來的運營產生足夠的現金流,包括新冠肺炎疫情對我們業務的影響,如果我們的循環信貸機制或樓層規劃機制下的可用性不夠充分,我們可能不得不獲得額外的融資。如果我們通過發行股票獲得額外資本,我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們承擔更多的債務,這些債務可能會施加重大的財務和其他公約,可能會嚴重限制我們的業務。我們不能向您保證,我們能夠以優惠的條件或根本不能獲得再融資或額外融資,包括上述預期的額外借款,特別是考慮到新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性。見我們年度報告第I部分第1A項中包含的“風險因素-與我們業務相關的風險-我們運營和擴大業務以及應對不斷變化的業務和經濟狀況的能力將取決於充足資本的可用性”。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的營運資本分別為5.41億美元和4.587億美元,其中現金和現金等價物分別為2.569億美元和1.661億美元。我們的營運資本反映了截至2021年3月31日和2020年12月31日在流動負債項下報告的遞延收入和收益分別為8800萬美元和8820萬美元提供的現金,這減少了營運資本。遞延收入主要包括在提供服務之前為俱樂部會員和路邊援助合同收取的現金,這些現金在會員有效期內遞延並確認為收入,以及年度指南的遞延收入。我們使用遞延會員收入的淨收益來降低我們的長期借款,併為我們的營運資金需求提供資金。我們的樓層平面圖設施包括樓面線合計利息減免(“FLAIR”)抵銷賬户,允許我們將現金作為對樓層平面圖設施項下應付款項的抵銷。截至2021年3月31日的FLAIR抵銷賬户為1.366億美元,所有這些資金都可以在遵守平面圖融資機制的財務契約的情況下提取。
季節性
由於我們業務的年度季節性,我們已經並預計將繼續經歷收入、淨利潤和現金流的變化。由於房車主要由度假者和露營者使用,因此對服務、保護計劃、產品和資源的需求通常在冬季下降,而銷售額和利潤通常在春季和夏季最高。此外,一些地理區域異常惡劣的天氣狀況可能會影響需求。
我們在第二財季和第三財季(包括春季和夏季)創造的年收入佔我們年收入的比例高得不成比例。由於採購量增加、零售點人員增加和計劃成本增加,我們在第二和第三財季產生了額外費用。如果由於任何原因,我們在第二和第三財季對我們的產品或產品組合的需求計算錯誤,我們在這兩個季度的銷售額可能會下降,導致勞動力成本佔銷售額的百分比上升,利潤率下降,庫存過剩,這可能導致我們的年度運營業績受到影響,我們的股價下跌。
此外,由於收購的時機和我們業務的季節性,第一季度和第四季度的SG&A費用佔毛利潤的百分比往往更高。我們更喜歡在每年的第一季度和第四季度收購新的零售門店,以便為重新塑造門店提供時間,並在春夏兩個月之前擴大運營。我們在第一季度和第四季度進行收購的時機,再加上這兩個季度的收入普遍較低,從歷史上看,這兩個季度的SG&A費用佔毛利潤的比例更高。
由於我們的季節性,如果在我們的銷售旺季發生任何此類風險,與我們的業務相關的其他風險(包括非典型天氣、消費者支出水平和一般商業狀況)可能帶來的不利影響可能更大。
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現金流量
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的現金流摘要信息:
截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | |||||
(單位:千) | 2021 |
| 2020 | ||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 87,832 | $ | (15,189) | |
用於投資活動的淨現金 | (46,215) | (8,456) | |||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 49,181 | (14,470) | |||
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 90,798 | $ | (38,115) | |
經營活動。我們經營活動的現金流主要來自運輸中的合同和新車和二手車銷售後的客户,以及零售產品和服務以及Good Sam服務和計劃的銷售。運輸中的合同代表第三方貸款人的應付金額,第三方貸款人已經確定了預先安排的協議,零售分期付款銷售合同已經分配給了他們。我們從經營活動中獲得的現金主要用於償還車輛平面圖應付款、向零售產品供應商付款、與人員相關的支出、與租賃物業相關的付款、廣告以及各種服務和項目成本。
在截至2021年3月31日的三個月裏,經營活動提供的淨現金為8780萬美元,比截至2020年3月31日的三個月經營活動中使用的淨現金1520萬美元增加了1.03億美元。增加的主要原因是淨收入增加1.616億美元,存貨採購減少3060萬美元,應付賬款和其他應計開支增加4050萬美元,但被應收賬款增加1.234億美元和其他現金使用增加630萬美元部分抵消。
投資活動。我們對商業活動的投資主要包括通過有機增長和收購零售點來擴大我們的業務。我們幾乎所有的新零售點和資本支出都是通過經營活動提供的現金和我們高級擔保信貸安排下的借款提供資金的。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的資本支出:
截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | |||||
(單位:千) | 2021 |
| 2020 | ||
IT硬件和軟件 | $ | 2,101 | $ | 2,645 | |
綠地和收購的零售地點 | 4,579 | 1,831 | |||
現有零售點 | 7,856 | 4,022 | |||
公司和其他 | 370 | 170 | |||
資本支出總額 | $ | 14,906 | $ | 8,668 | |
我們的資本支出主要包括對收購的和新建的零售和房車經銷商地點、現有零售地點、信息技術、硬件和軟件的投資。截至2021年3月31日,資本支出沒有實質性承諾。
截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為4620萬美元。用於投資活動的4,620萬美元現金包括購買不動產2,140萬美元、主要與零售場所有關的資本支出1,490萬美元、購買房車和户外零售業務1,040萬美元、企業投資30萬美元(被出售不動產的60萬美元部分抵消)以及出售財產和設備的收益20萬美元。請參閲本表格10-Q第1部分第1項中包含的附註11-對我們的簡明合併財務報表的收購。
截至2020年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為850萬美元。用於投資活動的850萬美元現金包括大約870萬美元的資本。
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主要與零售場所有關的支出被出售財產和設備所得的20萬美元部分抵消。
融資活動。他説:我們的融資活動主要包括髮行債券的收益以及償還本金和債務發行成本。
我們的淨現金提供融資活動為#美元49.2百萬美元三個月告一段落2021年3月31日。$49.2百萬現金提供融資活動的主要原因是 $78.1 百萬美元借款淨收益在樓層平面圖設施下行使股票期權的收益200萬美元,部分被1690萬美元的成員分派、1040萬美元的A類普通股股息、340萬美元的長期債務付款和20萬美元的與歸屬RSU的預扣税有關的付款所抵消,這些收益被以下各項抵消:1,690萬美元的會員分派、1040萬美元的A類普通股股息、340萬美元的長期債務付款,以及20萬美元與歸屬RSU的預扣税相關的付款。
我們的淨現金用於融資活動為#美元14.5百萬美元三截至的月份2020年3月31日。$14.5在融資活動中使用的百萬現金主要是由於840萬美元的非控股成員分配,580萬美元的A類普通股股息,350萬美元的長期債務支付,以及20萬美元與預扣税款的RSU股票相關的付款,部分被樓層規劃貸款項下340萬美元的淨借款所抵消。
高級擔保信貸安排、平面圖安排和房地產安排説明
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的未償債務形式為高級擔保信貸安排、樓層平面圖安排和房地產安排。我們可能會不時地尋求再融資、退休或交換我們的未償債務。此類再融資、償還或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。有關我們的利率風險和利率對衝工具的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第3項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
高年級擔保信貸安排
於二零二一年三月三十一日及二零二零年十二月三十一日,本公司間接附屬公司CWGS Group,LLC(“借款人”)已訂立一項高級擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”)的信貸協議(經不時修訂的“信貸協議”)。高級擔保信貸安排包括定期貸款安排(“定期貸款安排”)和3,500萬美元循環信貸安排(“循環信貸安排”)。定期貸款安排要求強制性本金按季度等額分期付款300萬美元。循環信貸安排將於2021年11月8日到期,定期貸款安排將於2023年11月8日到期。截至2021年3月31日,定期貸款工具的平均利率為3.5%。
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目錄
我們高級擔保信貸安排的信貸協議要求“借款人”及其附屬公司按季度遵守最高總槓桿率(如信貸協議中所定義),只有在每個日曆季度末循環信貸安排下的借款總額(包括Swingline貸款)時,該協議才有效。當時未償還的信用證和未償還信用證支出(減去(A)500萬美元和(B)未償還信用證中較小者)大於循環貸款人循環承諾總額的30%(減去信貸協議中定義的(A)500萬美元和(B)未償還信用證中較小者)。截至2021年3月31日,我們不受本公約的約束,因為循環信貸安排下的借款不超過30%的門檻。如果我們將來無法遵守最高總槓桿率,我們將無法在循環信貸安排下借款,並可能需要尋找其他融資來源,以便在我們認為合適的情況下運營和融資我們的業務。截至2021年3月31日,該公司在循環信貸安排下的借款能力僅限於2910萬美元的借款。到2021年3月31日,如果我們超過了30%的門檻,我們就會達到這一公約。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們遵守了所有適用的債務契約。此外,借款人被要求提前償還定期貸款借款,總額最高可達信貸協議中定義的超額現金流的50%。, 這取決於總槓桿率。我們不需要支付與2020年相關的額外超額現金流付款,我們預計也不需要與2021年相關的額外超額現金流付款。
有關高級抵押信貸融資的未償還金額、可用借款和條款的進一步討論,請參閲我們的年報和附註6-本公司簡明綜合財務報表中的長期債務,載於本表格10-Q第一部分第1項。
平面圖設施
截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司的間接子公司FreedomRoads,LLC(“FR”)通過第七次修訂和重新簽署的信貸協議(“平面圖融資”)維持平面圖融資。根據本地銀行同業拆息的綜合流動比率,倫敦銀行同業拆息及基本利率的適用借貸利差分別介乎2.05%至2.50%及0.55%至1.00%。截至2021年3月31日,樓面平面圖貸款允許FR借入(A)樓層平面圖貸款最多13.8億美元,(B)信用證貸款最多1500萬美元,以及(C)循環信貸額度下最高未償還金額4500萬美元,在每個會計季度的最後一天,最高未償還金額減少300萬美元。樓層平面圖貸款的到期日為2023年3月15日。
2020年5月12日,FR簽訂了第七次修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案(“第三修正案”),為FR提供了一次性選擇權,可以在2020年期間和2021年頭七天的任何時候要求臨時降低最低綜合流動比率(如樓層計劃安排中定義的)四個月。FR沒有行使這一選擇權。從2020年5月12日到2020年7月31日,FR不允許再提取循環信貸貸款(如樓層計劃安排中所定義)。2020年6月29日,FR自願就循環信貸額度支付了2000萬美元的本金。截至2021年3月31日和2020年12月31日,平面圖信貸協議下的借款利息為一個月期LIBOR加2.05%。截至2021年3月31日和2020年12月31日,Libor分別為0.12%和0.15%。
管理平面圖融資的信貸協議包含某些金融契約,我們在2021年3月31日和2020年12月31日都遵守了這些契約。
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目錄
請參閲我們的年度報告和附註3-應支付給我們的簡明綜合財務報表的庫存和樓面平面圖,請參閲本表格10-Q第一部分第1項,以進一步討論未償還金額、可用借款和樓面平面圖融資條款。
房地產設施
截至2021年3月31日和2020年12月31日,CWGS,LLC和CIBC Bank USA(貸款人)的間接全資子公司Camping World Property,Inc.(“房地產借款人”)簽署了一項房地產信貸安排的貸款和擔保協議,本金總額為2,150萬美元(“房地產貸款”)。
房地產貸款受某些交叉違約條款、償債覆蓋率和我們在2021年3月31日和2020年12月31日遵守的其他習慣公約的約束。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,房地產貸款的未償還本金分別為440萬美元和450萬美元。截至2021年3月31日,房地產融資利率為2.98%,承諾費為房地產融資未使用本金總額的0.50%。截至2021年3月31日,該公司在房地產貸款項下的額外產能為零。
有關房地產融資條款的進一步討論,請參閲我們的年度報告和附註6-我們的簡明綜合財務報表中的長期債務,包括在本表格10-Q的第I部分第1項中。
銷售/回租安排
吾等過往及未來可能訂立售後回租交易,為若干物業收購及資本開支提供資金,據此,吾等將物業及/或租賃改善出售予第三方,並同意將該等資產租回一段時間。這種銷售產生的收益在不同時期有所不同。
遞延收入
遞延收入包括我們在給定期間結束時尚未確認為收入的產品的銷售額。截至2021年3月31日,我們的遞延收入為1.523億美元。
表外安排
截至2021年3月31日,除了不包括在我們租賃義務中的短期租賃外,我們沒有任何表外安排。
合同義務
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們在合同義務下的承諾與我們在年度報告中披露的正常業務過程以外的承諾沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估算
我們根據公認會計原則編制簡明合併財務報表,在編制過程中,我們必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計、假設和判斷。我們的估計、假設和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。不同的假設和判斷將改變我們編制精簡合併財務報表時使用的估計,這反過來又可能改變我們報告的結果。我們在持續的基礎上評估我們的關鍵會計估計、假設和判斷。
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目錄
與之前在年報中報告和披露的政策相比,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
近期會計公告
請參閲本表格10-Q第一部分第1項中的附註1-我們的簡明合併財務報表的主要會計政策摘要。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於公司關於市場風險的定量和定性披露的討論,見項目7A。在我們的年度報告中,對市場風險進行定量和定性的披露。截至2021年3月31日,該信息未發生實質性變化。
項目4.控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的財政季度對我們的內部控制進行評估時發現,我們對財務報告的內部控制(如外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.第三項法律訴訟
見本表格10-Q第一部分第1項附註9-本公司簡明綜合財務報表的承擔及或有事項。
項目1A:風險因素
在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
沒有。
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第三項高級證券違約
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第5項:其他信息
本公司與本公司總裁布倫特·穆迪是僱傭協議(“原僱傭協議”)的訂約方,僱傭期限自2016年6月10日起生效,至2020年12月31日結束,但可自動延期一年,前提是雙方均未在當時的任期屆滿後90天內發出不延期通知。根據原僱傭協議的條款,原僱傭協議於2021年1月1日到期。於2021年5月3日,本公司與穆迪先生按與原僱傭協議大體相同的條款訂立新的僱傭協議(“僱傭協議”),根據該協議,穆迪先生將繼續擔任本公司總裁,任期至2024年12月31日,其後會自動連續續約一年,除非任何一方提前90天發出書面終止通知。根據僱傭協議的條款,穆迪先生有權獲得250,000美元的年度基本工資,以及相當於綜合EBITDA(定義見僱傭協議)的0.28%的年度獎勵獎金,以及使用公司汽車。
僱傭協議“規定,如果公司無故終止穆迪先生的僱傭(定義見僱傭協議),或穆迪先生因公司重大違約(超過10天治療期仍未治癒)而終止僱用穆迪先生,則只要穆迪先生及時籤立且未撤銷本公司的標準索賠解除協議,穆迪先生將有權獲得相當於(A)上一歷年尚未支付的任何激勵性補償的遣散費,如果穆迪先生受僱的話,該金額將會支付給穆迪先生(A)上一歷年的任何激勵性補償(如果他受僱的話還沒有支付該金額),則穆迪先生將有權獲得相當於(A)上一歷年的任何激勵性補償的遣散費,如果他受僱的話還沒有支付該金額。(B)就穆迪先生被終止僱用的公曆年而言,由該公曆年開始至緊接僱傭終止日期前一個月終結的期間的任何誘因補償(付款須在該僱傭終止後90天內支付),(C)支付終止後十八(18)個月的眼鏡蛇福利給穆迪先生及其緊接終止前的任何受撫養人;及(D)相當於(1)一年適用基本工資和(2)穆迪先生一年獎勵薪酬之和的兩倍(200%)的金額(相當於截至緊接終止日期前一個歷月最後一天的12個月期間的綜合EBITDA與穆迪先生的獎金百分比的乘積),分兩個月付給(1)適用的基本工資和(2)穆迪先生一年的獎勵薪酬(相當於截至緊接終止日期前一個歷月最後一天的12個月期間的綜合EBITDA乘以穆迪先生的獎金百分比)
根據僱傭協議,穆迪先生亦同意(I)除因本公司違反僱傭協議兩年(“競業禁止”)外,受僱期間及終止僱傭後不得與本公司進行競爭,(Ii)不得在受僱期間及以任何理由終止僱傭後一年內招攬本公司或其任何聯屬公司的僱員、顧問、顧問或代理人,及(Iii)遵守慣常保密義務。在公司嚴重違反僱傭協議(10天內仍未治癒)的情況下,競業限制不適用。
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項目6.所有展品
展品索引
以引用方式併入本文 | ||||||||||||
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展品 |
| 展品説明 |
| 形式 |
| 檔案號: |
| 展品 |
| 歸檔 |
| 已歸檔/ |
3.1 | 野營世界控股公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | 10-Q | 001-37908 | 3.1 | 11/10/16 | |||||||
3.2 | 修訂和重新制定“露營世界控股公司章程”(Camping World Holdings,Inc.)。 | 10-Q | 001-37908 | 3.2 | 11/10/16 | |||||||
4.1 | 證明A類普通股股份的股票證樣本 | S-1/A | 333-211977 | 4.1 | 9/13/16 | |||||||
10.1 | Camping World Holdings,Inc.與Brent L.Moody之間的僱傭協議,日期為2021年5月3日 | * | ||||||||||
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證 | * | ||||||||||
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 | * | ||||||||||
32.1 | 第1350條行政總裁的證明書 | ** | ||||||||||
32.2 | 第1350條首席財務官的證明 | ** | ||||||||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | *** | ||||||||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | *** | ||||||||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | *** | ||||||||||
101.DEF | 內聯XBRL擴展定義Linkbase文檔 | *** | ||||||||||
101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 | *** |
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目錄
以引用方式併入本文 | ||||||||||||
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展品 |
| 展品説明 |
| 形式 |
| 檔案號: |
| 展品 |
| 歸檔 |
| 已歸檔/ |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | *** | ||||||||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | *** |
*隨函提交的文件*
*隨函提供的證書。
*以電子方式提交的電子郵件
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
露營世界控股公司(Camping World Holdings,Inc.) | |||
日期:2021年5月5日 | 由以下人員提供: | /s/卡琳·L·貝爾 | |
卡琳·L·貝爾 | |||
首席財務官 | |||
(獲授權人員、首席財務官和首席會計官) |
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