美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至2021年3月31日的季度
委員會檔案第333-86453號
聯合銀行股份有限公司(United BancShares，Inc.)
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
俄亥俄州
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
俄亥俄州哥倫布格羅夫進步大道105號
(主要行政辦公室地址)
34-1516518
(國際税務局僱主識別號碼)
45830
(郵政編碼)
(419) 659-2141
(註冊人電話號碼，包括區號)
|
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券： |
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每節課的標題 |
交易代碼 |
每個交易所的名稱 |
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普通股，無面值 |
烏波市 |
納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是，否，☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| 大型加速文件服務器☐ | 加速文件服務器☐ | 非加速文件服務器 | 規模較小的報告公司 |
| 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否
指明截至2021年3月31日發行人所屬普通股類別的流通股數量：3,278,789股。
本文檔含39頁。展品索引在第38頁I。立即在現場展品之前。
聯合銀行股份有限公司(United BancShares，Inc.)
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1--財務報表 |
3 |
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項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
26 |
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項目3--關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
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項目4--控制和程序 |
36 |
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第II部分-其他信息 |
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項目1--法律訴訟 |
37 |
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項目1A--風險因素 |
37 |
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項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
37 |
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第3項-高級證券違約 |
37 |
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項目4--礦山安全信息披露 |
38 |
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項目5--其他信息 |
38 |
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項目6--展品 |
38 |
第1部分-財務信息
項目1--財務報表
聯合銀行股份有限公司及其子公司
合併資產負債表
2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日
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(除共享數據外，以千為單位) |
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三月三十一號， |
十二月三十一日， |
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2021 |
2020 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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現金和銀行到期款項 |
$ | 10,559 | $ | 10,446 | ||||
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其他銀行的有息存款 |
87,327 | 46,588 | ||||||
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現金和現金等價物合計 |
97,886 | 57,034 | ||||||
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可供出售的證券 |
200,436 | 194,580 | ||||||
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聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算 |
5,598 | 5,598 | ||||||
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持有待售貸款 |
17,873 | 18,427 | ||||||
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貸款和租賃 |
636,373 | 634,103 | ||||||
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貸款和租賃損失撥備減少 |
10,301 | 9,994 | ||||||
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淨貸款和租賃淨額 |
626,072 | 624,109 | ||||||
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房舍和設備，淨值 |
19,253 | 19,341 | ||||||
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商譽 |
28,616 | 28,616 | ||||||
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核心存款無形資產淨額 |
607 | 643 | ||||||
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壽險現金退保額 |
19,099 | 18,981 | ||||||
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其他資產，包括應計應收利息 |
11,534 | 11,203 | ||||||
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總資產 |
$ | 1,026,974 | $ | 978,532 | ||||
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負債和股東權益 |
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負債 |
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存款： |
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無息 |
$ | 187,511 | $ | 185,915 | ||||
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計息 |
701,050 | 652,463 | ||||||
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總存款 |
888,561 | 838,378 | ||||||
|
其他借款 |
7,500 | 7,750 | ||||||
|
次級遞延利息債券 |
12,950 | 12,942 | ||||||
|
其他負債 |
5,892 | 7,863 | ||||||
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總負債 |
914,903 | 866,933 | ||||||
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股東權益 |
||||||||
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普通股，聲明價值1.00美元，授權發行1000萬股；發行3760,557股 |
3,761 | 3,761 | ||||||
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盈餘 |
15,476 | 15,438 | ||||||
|
留存收益 |
96,308 | 92,716 | ||||||
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累計其他綜合收益 |
4,090 | 7,355 | ||||||
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庫存股，按成本計算，2021年3月31日為481,768股，2020年12月31日為488,573股 |
(7,564 | ) | (7,671 | ) | ||||
|
股東權益總額 |
112,071 | 111,599 | ||||||
|
總負債和股東權益 |
$ | 1,026,974 | $ | 978,532 | ||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
聯合銀行股份有限公司及其子公司
簡明合併損益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計)
|
(除共享數據外，以千為單位) |
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截至3月31日的三個月， |
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2021 |
2020 |
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利息收入 |
||||||||
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貸款和租賃，包括手續費 |
$ | 8,407 | $ | 7,945 | ||||
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證券： |
||||||||
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應税 |
414 | 612 | ||||||
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免税 |
617 | 498 | ||||||
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其他 |
52 | 177 | ||||||
|
利息收入總額 |
9,490 | 9,232 | ||||||
|
利息支出 |
||||||||
|
存款 |
632 | 1,535 | ||||||
|
其他借款 |
203 | 573 | ||||||
|
利息支出總額 |
835 | 2,108 | ||||||
|
淨利息收入 |
8,655 | 7,124 | ||||||
|
貸款和租賃損失準備金 |
300 | 550 | ||||||
|
扣除貸款和租賃損失準備後的淨利息收入 |
8,355 | 6,574 | ||||||
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非利息收入 |
||||||||
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出售貸款的收益 |
4,576 | 2,583 | ||||||
|
證券淨虧損 |
(5 | ) | - | |||||
|
其他非利息收入 |
1,170 | 251 | ||||||
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非利息收入總額 |
5,741 | 2,834 | ||||||
|
非利息支出 |
9,106 | 8,210 | ||||||
|
所得税前收入 |
4,990 | 1,198 | ||||||
|
所得税撥備 |
873 | 110 | ||||||
|
淨收入 |
$ | 4,117 | $ | 1,088 | ||||
|
每股淨收益 |
||||||||
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基本信息 |
$ | 1.26 | $ | 0.33 | ||||
|
稀釋 |
$ | 1.24 | $ | 0.33 | ||||
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加權平均已發行普通股(基本) |
3,277,744 | 3,270,066 | ||||||
|
加權平均已發行普通股(稀釋) |
3,311,260 | 3,270,066 | ||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
聯合銀行股份有限公司及其子公司
綜合全面收益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計)
|
(單位：千) |
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截至3月31日的三個月， |
||||||||
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2021 |
2020 |
|||||||
|
淨收入 |
$ | 4,117 | $ | 1,088 | ||||
|
其他綜合收益 |
||||||||
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證券未實現收益： |
||||||||
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期內未實現持有損益 |
(4,138 | ) | 3,733 | |||||
|
計入淨收入的虧損的重新分類調整 |
5 | - | ||||||
|
所得税前其他綜合收益(虧損) |
(4,133 | ) | 3,733 | |||||
|
與其他綜合所得項目相關的所得税費用(效益) |
(868 | ) | 784 | |||||
|
其他綜合收益(虧損) |
(3,265 | ) | 2,949 | |||||
|
綜合收益 |
$ | 852 | $ | 4,037 | ||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
聯合銀行股份有限公司及其子公司
合併股東權益報表
(除共享數據外，以千為單位)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計)
|
普通股 |
盈餘 |
留存收益 |
累計其他綜合收益 |
庫存股 |
總計 |
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|
2020年12月31日的餘額 |
$ | 3,761 | $ | 15,438 | $ | 92,716 | $ | 7,355 | $ | (7,671 | ) | $ | 111,599 | |||||||||||
|
綜合收益： |
||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
- | - | 4,117 | - | - | 4,117 | ||||||||||||||||||
|
其他綜合損失 |
- | - | - | (3,265 | ) | - | (3,265 | ) | ||||||||||||||||
| 與公司員工購股計劃相關而從庫房發行的6,805股 | - | 4 | - | - | 107 | 111 | ||||||||||||||||||
|
股票期權費用 |
- | 45 | - | - | - | 45 | ||||||||||||||||||
| 股票期權行權 | (11 | ) | (11 | ) | ||||||||||||||||||||
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宣佈的現金股息，每股0.16美元 |
- | - | (525 | ) | - | - | (525 | ) | ||||||||||||||||
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2021年3月31日的餘額 |
$ | 3,761 | $ | 15,476 | $ | 96,308 | $ | 4,090 | $ | (7,564 | ) | $ | 112,071 | |||||||||||
|
2019年12月31日的餘額 |
$ | 3,761 | $ | 15,251 | $ | 80,629 | $ | 2,872 | $ | (7,732 | ) | $ | 94,781 | |||||||||||
|
綜合收益： |
||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
- | - | 1,088 | - | - | 1,088 | ||||||||||||||||||
|
其他綜合收益 |
- | - | - | 2,949 | - | 2,949 | ||||||||||||||||||
| 與公司員工購股計劃相關而從庫房發行的2,304股 | - | 26 | - | - | 36 | 62 | ||||||||||||||||||
|
股票期權費用 |
- | 60 | - | - | - | 60 | ||||||||||||||||||
|
宣佈的現金股息，每股0.14美元 |
- | - | (458 | ) | - | - | (458 | ) | ||||||||||||||||
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2020年3月31日的餘額 |
$ | 3,761 | $ | 15,337 | $ | 81,259 | $ | 5,821 | $ | (7,696 | ) | $ | 98,482 | |||||||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
聯合銀行股份有限公司及其子公司
簡明合併現金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計)
|
(單位：千) |
||||||||
| 截至3月31日的三個月， | ||||||||
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2021 |
2020 |
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|
經營活動的現金流 |
$ | 3,527 | $ | (1,474 | ) | |||
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投資活動的現金流 |
||||||||
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出售收益、催繳和可供出售證券的到期日 |
10,001 | 6,908 | ||||||
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購買可供出售的證券 |
(20,186 | ) | (7,494 | ) | ||||
| 購買FHLB股票 | - | (296 | ) | |||||
|
貸款和租賃淨增長 |
(1,876 | ) | 3,385 | |||||
|
購置房舍和設備 |
(125 | ) | (14 | ) | ||||
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
(12,186 | ) | 2,489 | |||||
|
融資活動的現金流 |
||||||||
|
存款淨增量 |
50,175 | 17,991 | ||||||
|
償還其他借款 |
(250 | ) | (250 | ) | ||||
|
出售庫藏股所得款項 |
111 | 62 | ||||||
|
支付的現金股息 |
(525 | ) | (458 | ) | ||||
|
融資活動提供的現金淨額 |
49,511 | 17,345 | ||||||
|
現金及現金等價物淨增加情況 |
40,852 | 18,360 | ||||||
|
現金和現金等價物 |
||||||||
|
在期初 |
57,034 | 26,412 | ||||||
|
在期末 |
$ | 97,886 | $ | 44,772 | ||||
|
補充現金流披露 |
||||||||
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期內支付的現金用於： |
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|
利息 |
$ | 875 | $ | 2,153 | ||||
|
聯邦所得税 |
$ | - | $ | - | ||||
|
非現金投資活動： |
||||||||
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可供出售證券未實現淨損益變動 |
$ | (4,133 | ) | $ | 3,733 | |||
附註是綜合財務報表的組成部分。
聯合銀行股份有限公司及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2021年3月31日
附註1-合併財務報表
聯合銀行股份有限公司及其附屬公司(“本公司”)的綜合財務報表在未經審計的情況下編制，管理層認為該報表反映了所有必要的調整(包括正常經常性調整)，以便在所示期間和日期公平地呈報此類信息。由於未經審計的財務報表是根據表格10-Q的説明編制的，因此它們並不包含通常按照公認會計原則編制的財務報表中的所有信息和腳註。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期業績。截至2020年12月31日的資產負債表來源於已完成的經審計的綜合財務報表，並附有附註，這些附註包括在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。
綜合財務報表包括本公司及其全資子公司聯合銀行公司(以下簡稱“銀行”)的賬目。本行已成立全資附屬公司UBC Investments，Inc.(“UBC”)，以持有和管理其證券組合。UBC的業務位於特拉華州威爾明頓。銀行還成立了一家全資子公司，UBC Property，Inc.(“UBC Property”)，以持有和管理某些財產。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。該公司的會計及報告政策符合銀行業內普遍接受的做法。該公司認為其所有主要活動均與銀行業務有關。
附註2-新會計聲明
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13，金融工具信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。ASU要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許，儘管這些技術的投入將發生變化，以反映預期信貸損失的全部金額。組織將繼續使用判斷來確定哪種損失估計方法適合其情況。此外，ASU還對信用惡化的可供出售債務證券和購買的金融資產的信用損失進行了修正。管理層根據亞利桑那州立大學2016-13年的要求開發了四種不同的貸款損失撥備計算模型，並一直與世行現有的方法並行運行。管理層尚未確定採用ASU 2016-13年度將對合並財務報表產生的預期影響。對於上市公司，這一更新將在2019年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。2019年7月17日，FASB投票發佈了一份徵求公眾意見的提案，這可能會導致ASU 2016-13年度所需的實施日期推遲。2019年10月16日，FASB將實施截止日期延長至2022年12月15日之後開始的財年和過渡期。
2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進，影響了編纂中的各種主題，並適用於受影響會計準則範圍內的所有報告實體。這一更新預計不會對該公司的綜合財務報表產生重大影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)，通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指導意見，改進了對主題740領域公認會計準則的一致適用和簡化。本指南適用於2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。允許及早通過修訂，包括在尚未發佈財務報表的任何過渡期採用。根據修正案的不同，可以在追溯、修改後的追溯或未來的基礎上採用。本公司預期採納本指引不會對其綜合財務報表產生重大影響。
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01、投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)，澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。修訂澄清，實體應考慮要求其應用或停止權益會計方法的可觀察交易，以便根據主題321在緊接應用權益法之前或停止權益法之後應用計量備選方案。修正案澄清，為適用第815-10-15-141(A)段的目的，一個實體不應考慮在遠期合同結清或行使所購期權後，是否單獨或與現有投資一起，按照第323條中的權益法或根據第825條中的金融工具指南的公允價值期權對相關證券進行會計處理。一個實體還將評估第815-10-15-141段中的其餘特徵，以確定這些遠期合同和所購期權的會計處理。本更新中的修訂適用於2020年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。允許及早採用，包括在尚未發佈財務報表的過渡期及早採用。這一更新預計不會對該公司的綜合財務報表產生重大影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03，金融工具的編纂改進。這一更新影響到編纂中的各種主題，並適用於受影響的會計準則範圍內的所有報告實體。這一更新預計不會對該公司的綜合財務報表產生重大影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)，在有限的一段時間內提供了可選的指導，以減輕財務報告參考匯率改革的潛在會計負擔。本次更新中的修訂為將公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考匯率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。本公司預期該指引不會對其綜合財務報表產生實質影響。
2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍，以迴應利益相關者對參考匯率改革的關切。本次更新中的修訂是任選的，適用於所有擁有衍生工具的實體，這些衍生工具使用利率進行管理、貼現或合同價格調整，該利率因參考匯率改革而被修改。本更新中的修訂立即對所有實體生效。該公司目前正在審查本更新中的修訂，但預計這一指導方針不會對其合併財務報表產生實質性影響。
附註3-證券
截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售證券的攤餘成本、未實現損益和公允價值如下：
|
(單位：千) |
||||||||||||||||
|
2021年3月31日 |
攤銷成本 |
未實現毛利 |
未實現虧損總額 |
公允價值 |
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|
可供銷售： |
||||||||||||||||
| 代理處 | $ | 2,500 | $ | - | $ | 15 | $ | 2,485 | ||||||||
| 國家和政治分區的義務 | 97,562 | 4,675 | 571 | 101,666 | ||||||||||||
| 抵押貸款支持 | 94,049 | 1,942 | 853 | 95,138 | ||||||||||||
|
其他 |
1,147 | - | - | 1,147 | ||||||||||||
|
總計 |
$ | 195,258 | $ | 6,617 | $ | 1,439 | $ | 200,436 | ||||||||
|
(單位：千) |
||||||||||||||||
|
2020年12月31日 |
攤銷成本 |
未實現毛利 |
未實現虧損總額 |
公允價值 |
||||||||||||
|
可供銷售： |
||||||||||||||||
|
國家和政治分區的義務 |
$ | 93,406 | $ | 6,400 | $ | 1 | $ | 99,805 | ||||||||
|
抵押貸款支持 |
90,712 | 2,904 | 5 | 93,611 | ||||||||||||
|
其他 |
1,151 | 13 | - | 1,164 | ||||||||||||
|
總計 |
$ | 185,269 | $ | 9,317 | $ | 6 | $ | 194,580 | ||||||||
附註4-貸款及租賃
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間按投資組合細分的貸款和租賃損失撥備活動：
|
(單位：千) |
||||||||||||||||||||
|
住宅1-4户房地產 |
商業地產和多户住宅 | 商品化 |
消費者 |
總計 |
||||||||||||||||
|
2020年12月31日的餘額 |
$ | 1,683 | $ | 6,664 | $ | 1,515 | $ | 132 | $ | 9,994 | ||||||||||
|
記入開支的準備金 |
40 | 239 | 26 | (5 | ) | 300 | ||||||||||||||
|
損失核銷 |
- | - | - | (2 | ) | (2 | ) | |||||||||||||
|
恢復 |
- | 9 | - | - | 9 | |||||||||||||||
|
2021年3月31日的餘額 |
$ | 1,723 | $ | 6,912 | $ | 1,541 | $ | 125 | $ | 10,301 | ||||||||||
|
2019年12月31日的餘額 |
$ | 592 | $ | 2,536 | $ | 939 | $ | 64 | $ | 4,131 | ||||||||||
|
記入開支的準備金 |
109 | 422 | 9 | 10 | 550 | |||||||||||||||
|
損失核銷 |
- | - | (4 | ) | (5 | ) | (9 | ) | ||||||||||||
|
恢復 |
3 | 3 | 9 | - | 15 | |||||||||||||||
|
2020年3月31日的餘額 |
$ | 704 | $ | 2,961 | $ | 953 | $ | 69 | $ | 4,687 | ||||||||||
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，貸款和租賃損失準備餘額以及按投資組合細分和基於減值方法記錄的貸款和租賃投資：
|
(單位：千) |
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2021年3月31日 |
住宅1-4户房地產 |
商業地產和多户住宅 | 商品化 |
消費者 |
總計 |
|||||||||||||||
|
貸款和租賃損失撥備： |
||||||||||||||||||||
|
可歸因於單獨評估減值的貸款和租賃 |
$ | - | $ | - | $ | 222 | $ | - | $ | 222 | ||||||||||
|
集體評估減損情況 |
1,723 |
6,912 | 1,319 | 125 | 10,079 | |||||||||||||||
|
貸款和租賃損失準備總額 |
$ | 1,723 | $ | 6,912 | $ | 1,541 | $ | 125 | $ | 10,301 | ||||||||||
|
貸款和租賃： |
||||||||||||||||||||
|
單獨評估損害情況 |
$ | - | $ | 1,455 | $ | 1,416 | $ | - | $ | 2,871 | ||||||||||
|
在信用質量惡化的情況下收購 |
67 | 75 | - | - | 142 | |||||||||||||||
|
集體評估減損情況 |
105,134 | 364,320 | 157,618 | 6,288 | 633,360 | |||||||||||||||
|
期末貸款和租賃餘額合計 |
$ | 105,201 | $ | 365,850 | $ | 159,034 | $ | 6,288 | $ | 636,373 | ||||||||||
|
2020年12月31日 |
住宅1-4户房地產 |
商業地產和多户住宅 | 商品化 |
消費者 |
總計 |
|||||||||||||||
|
貸款和租賃損失撥備： |
||||||||||||||||||||
|
可歸因於單獨評估減值的貸款和租賃 |
$ | - | $ | 6 | $ | 249 | $ | - | $ | 255 | ||||||||||
|
集體評估減損情況 |
1,683 | 6,658 | 1,266 | 132 | 9,739 | |||||||||||||||
|
貸款和租賃損失準備總額 |
$ | 1,683 | $ | 6,664 | $ | 1,515 | $ | 132 | $ | 9,994 | ||||||||||
|
貸款和租賃： |
||||||||||||||||||||
|
單獨評估損害情況 |
$ | - | $ | 1,047 | $ | 1,978 | $ | - | $ | 3,025 | ||||||||||
|
在信用質量惡化的情況下收購 |
60 | 104 | - | - | 164 | |||||||||||||||
|
集體評估減損情況 |
111,001 | 373,681 | 139,302 | 6,930 | 630,914 | |||||||||||||||
|
期末貸款和租賃餘額合計 |
$ | 111,061 | $ | 374,832 | $ | 141,280 | $ | 6,930 | $ | 634,103 | ||||||||||
截至2021年3月31日的三個月，不良貸款和租賃(不包括信用質量惡化的貸款和租賃)的平均記錄投資為294.8萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為284.7萬美元。一共是222美元，000個，共截至2021年3月31日，專門為不良貸款預留的貸款和租賃損失撥備，截至2020年3月31日為40萬美元。此外，在截至2021年3月31日的三個月期間，公司按權責發生制或現金基礎確認的減值貸款和租賃利息收入約為6000美元，截至2020年3月31日的三個月期間確認的利息收入約為12000美元。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，按貸款類別劃分的應計和問題債務重組的非應計貸款和租賃、逾期90天以上的貸款和租賃的記錄投資。非權責發生制貸款主要由規模較小的美元同質貸款組成，這些貸款被集體評估減值。
|
(單位：千) |
||||||||||||
|
2021年3月31日 |
非應計項目 |
逾期超過90天的貸款和租賃仍在應計 | 累積問題債務重組 | |||||||||
|
住宅1-4户房地產 |
$ | 263 | $ | 59 | $ | 157 | ||||||
|
商業地產和多户住宅 |
495 | - | 506 | |||||||||
|
農業房地產 |
6 | - | - | |||||||||
| 商品化 | - | - | 768 | |||||||||
| 農業 | - | - | - | |||||||||
| 消費者 | - | - | - | |||||||||
|
總計 |
$ | 764 | $ | 59 | $ | 1,431 | ||||||
|
2020年12月31日 |
||||||||||||
|
住宅1-4户房地產 |
$ | 363 | $ | 60 | $ | 175 | ||||||
|
商業地產和多户住宅 |
570 | - | 546 | |||||||||
|
農業房地產 |
11 | - | - | |||||||||
|
商品化 |
- | - | 769 | |||||||||
|
農業 |
- | - | - | |||||||||
|
消費者 |
6 | - | - | |||||||||
|
總計 |
$ | 950 | $ | 60 | $ | 1,490 | ||||||
下表按貸款和租賃類別列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日記錄的逾期貸款和租賃投資的賬齡：
|
(單位：千) |
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|
2021年3月31日 |
逾期30-59天 | 逾期60-89天 | 逾期超過90天 |
逾期合計 |
未逾期的貸款和租賃 |
總計 |
||||||||||||||||||
|
住宅1-4户房地產 |
$ | 154 | $ | - | $ | 104 | $ | 258 | $ | 104,943 | $ | 105,201 | ||||||||||||
|
商業地產和多户住宅 |
967 | - | 212 | 1,179 | 318,405 | 319,584 | ||||||||||||||||||
|
農業房地產 |
- | - | - | - | 46,266 | 46,266 | ||||||||||||||||||
|
商品化 |
- | - | - | - | 151,156 | 151,156 | ||||||||||||||||||
|
農業 |
- | - | - | - | 7,878 | 7,878 | ||||||||||||||||||
|
消費者 |
- | - | - | - | 6,288 | 6,288 | ||||||||||||||||||
|
總計 |
$ | 1,121 | $ | - | $ | 316 | $ | 1,437 | $ | 634,936 | $ | 636,373 | ||||||||||||
|
2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
|
住宅1-4户房地產 |
$ | 795 | $ | - | $ | 173 | $ | 968 | $ | 110,093 | $ | 111,061 | ||||||||||||
|
商業地產和多户住宅 |
468 | 181 | 212 | 861 | 330,154 | 331,015 | ||||||||||||||||||
|
農業房地產 |
- | - | - | - | 43,817 | 43,817 | ||||||||||||||||||
|
商品化 |
676 | - | - | 676 | 130,897 | 131,573 | ||||||||||||||||||
|
農業 |
- | - | - | - | 9,707 | 9,707 | ||||||||||||||||||
|
消費者 |
4 | - | 6 | 10 | 6,920 | 6,930 | ||||||||||||||||||
|
總計 |
$ | 1,943 | $ | 181 | $ | 391 | $ | 2,515 | $ | 631,588 | $ | 634,103 | ||||||||||||
信用質量指標：
該公司根據借款人償債能力的相關信息將貸款和租賃分類為風險類別，這些信息包括：當前財務信息、歷史支付經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等因素。本公司按信用風險對貸款和租賃進行分類，分別對貸款和租賃進行分析。這種分析通常包括非同質貸款和租賃，如商業和商業房地產貸款和租賃。本公司使用以下風險評級定義：
|
● |
通過：不符合前面標準的貸款和租賃作為上述過程的一部分單獨分析，被認為是通過評級的貸款和租賃。 |
|
● |
特別指出：存在一定信用缺陷或潛在缺陷，值得密切關注，但尚不符合標準的貸款和租賃。這類貸款和租賃構成了不必要的財務風險，如果不加以糾正，可能會削弱貸款或租賃，並增加未來的風險。特別提及分類的主要區別在於：(1)它表明不必要的風險水平，(2)弱點被認為是對主要償還貸款來源的“潛在”減損，而不是“確定的”減損。 |
|
● |
不合標準：這些貸款和租賃沒有受到借款人目前穩健的淨資產和支付能力的充分保護。這類貸款和租賃通常會表現出負面的財務趨勢，如淨值、收益或現金流不佳或為負。這些貸款和租賃也可能存在歷史和/或嚴重的拖欠問題，公司管理層可能依賴二級還款來源來清算這些貸款和租賃。如果這些不足之處得不到糾正，該公司可能會在這些貸款和租約中蒙受一定程度的損失。 |
|
● |
可疑：這一類別的貸款和租賃顯示出高度的損失，儘管分類時的實際損失金額無法確定。在確定實際損失或改進以降低分類的嚴重性之前，這應該是一個臨時類別。 |
下表根據截至2021年3月31日和2020年12月31日的最新分析，提供了適用的貸款組合風險等級摘要。公司對所有商業和商業房地產貸款進行風險評級。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，根據執行的最新分析，按貸款和租賃類別劃分的貸款風險類別如下：
|
(單位：千) |
||||||||||||||||||||
|
2021年3月31日 |
經過 |
特別提及 |
不合標準 |
疑團 |
未評級 |
|||||||||||||||
|
住宅1-4户 |
$ | 3,969 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 101,232 | ||||||||||
|
商業地產和多户住宅 |
347,651 | 4,501 | 13,652 | - | 46 | |||||||||||||||
|
商品化 |
60,473 | 472 | 2,280 | - | 95,809 | |||||||||||||||
|
消費者 |
- | - | - | - | 6,288 | |||||||||||||||
|
總計 |
$ | 412,093 | $ | 4,973 | $ | 15,932 | $ | - | $ | 203,375 | ||||||||||
|
2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||
|
住宅1-4户 |
$ | 6,767 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 104,294 | ||||||||||
|
商業地產和多户住宅 |
356,163 | 6,964 | 11,536 | - | 169 | |||||||||||||||
|
商品化 |
64,068 | 495 | 2,530 | - | 74,187 | |||||||||||||||
|
消費者 |
- | - | - | - | 6,930 | |||||||||||||||
|
總計 |
$ | 426,998 | $ | 7,459 | $ | 14,066 | $ | - | $ | 185,580 | ||||||||||
公司考慮貸款和租賃組合的表現及其對貸款和租賃損失撥備的影響。對於所有未評級的貸款類別，本公司還根據先前提交的貸款的老化狀態和支付活動來評估信用質量。一般來説，所有逾期90天或被歸類為非應計項目並集體評估減值的未評級貸款和租賃均被視為不良貸款和租賃。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，根據支付活動記錄的所有沒有風險評級的貸款和租賃的投資：
|
(單位：千) |
||||||||||||||||||||
|
2021年3月31日 |
住宅1-4户 |
商業地產和多户住宅 |
商品化 |
消費者 |
總計 |
|||||||||||||||
|
表演 |
$ | 101,128 | $ | 30 | $ | 95,809 | $ | 6,288 | $ | 203,255 | ||||||||||
|
不良資產 |
104 | 16 | - | - | 120 | |||||||||||||||
|
總計 |
$ | 101,232 | $ | 46 | $ | 95,809 | $ | 6,288 | $ | 203,375 | ||||||||||
|
2020年12月31日 |
||||||||||||||||||||
|
表演 |
$ | 104,121 | $ | 153 | $ | 74,187 | $ | 6,924 | $ | 185,385 | ||||||||||
|
不良資產 |
173 | 16 | - | 6 | 195 | |||||||||||||||
|
總計 |
$ | 104,294 | $ | 169 | $ | 74,187 | $ | 6,930 | $ | 185,580 | ||||||||||
修改：
該公司的貸款和租賃組合還包括在問題債務重組(TDR)中修改的某些貸款和租賃，在TDR中，已經向經歷或預計會經歷財務困難的借款人提供了經濟優惠。這些優惠通常源於該公司的減損活動，可能包括降低利率、延期付款、本金寬免、忍耐或其他行動。所有TDR也被歸類為減值貸款和租賃。
當本公司修改貸款或租賃時，管理層根據預期未來現金流的現值(按原始貸款或租賃協議的合同利率貼現)評估任何可能的特許權，除非貸款或租賃的唯一(剩餘)償還來源是經營或清算抵押品。在這些情況下，管理層使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本，而不是貼現現金流。如果管理層確定經修訂的貸款或租賃的價值低於貸款或租賃的記錄投資(扣除以前的沖銷、遞延貸款費用或成本以及未攤銷溢價或折扣)，則通過撥備中的特定準備金確認減值，或在不期望收取時直接減記貸款或租賃餘額。
在截至2021年3月31日的三個月期間，發生付款違約的TDR貸款和租賃沒有任何修改。由於新冠肺炎的流行，為消費者、小型企業和商業客户提供了最長90天的延期付款和純利息付款選項。還為抵押貸款客户提供了長達90天的付款延期。截至2021年3月31日，修改或延長了140筆貸款，約為5200萬美元。這些修改和延長是根據CARE法案進行的，不被認為是TDR的。
該公司於2014年11月收購了俄亥俄州立銀行(“OSB”)，並於2017年9月收購了Benchmark Bank。由於該等收購，本公司有貸款及租賃，而該等貸款及租賃在收購時已有證據顯示信貸質素自發起以來已惡化，且很可能在收購時已收回所有合約規定的付款。
以下是與在這些交易中獲得的貸款和租賃相關的信息，包括購買的減值貸款：
|
俄亥俄州立銀行 |
||||||||||||
|
(單位：千) |
||||||||||||
| 合同 | ||||||||||||
| 校長 | 可增生的 | 攜載 | ||||||||||
| 應收賬款 | 差異化 | 金額 | ||||||||||
|
購買履約貸款和租賃 |
||||||||||||
|
2020年12月31日的餘額 |
$ | 10,181 | $ | (319 | ) | $ | 9,862 | |||||
|
因收到付款而發生的變更 |
(1,107 | ) | 43 | (1,064 | ) | |||||||
|
2021年3月31日的餘額 |
$ | 9,074 | $ | (276 | ) | $ | 8,798 | |||||
|
購買的不良貸款和租賃 |
||||||||||||
|
2020年12月31日的餘額 |
$ | 109 | $ | (59 | ) | $ | 50 | |||||
|
因收到付款而發生的變更 |
(20 | ) | 23 | 3 | ||||||||
|
2021年3月31日的餘額 |
$ | 89 | $ | (36 | ) | $ | 53 | |||||
|
基準銀行 |
||||||||||||
|
(單位：千) |
||||||||||||
| 合同 | ||||||||||||
| 校長 | 可增生的 | 攜載 | ||||||||||
| 應收賬款 | 差異化 | 金額 | ||||||||||
|
購買履約貸款和租賃 |
||||||||||||
|
2020年12月31日的餘額 |
$ | 37,386 | $ | (655 | ) | $ | 36,731 | |||||
|
因收到付款而發生的變更 |
(5,829 | ) | 142 | (5,687 | ) | |||||||
|
2021年3月31日的餘額 |
$ | 31,557 | $ | (513 | ) | $ | 31,044 | |||||
|
購買的不良貸款和租賃 |
||||||||||||
|
2020年12月31日的餘額 |
$ | 287 | $ | (173 | ) | $ | 114 | |||||
|
因收到付款而發生的變更 |
(31 | ) | 6 | (25 | ) | |||||||
|
2021年3月31日的餘額 |
$ | 256 | $ | (167 | ) | $ | 89 | |||||
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，沒有確認與收購貸款相關的貸款和租賃損失撥備，因為在此期間貸款的信用質量沒有重大變化。
附註5--其他借款
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他借款包括：
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(單位：千) |
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|
三月三十一號， |
十二月三十一日， |
|||||||
|
2021 |
2020 |
|||||||
|
聯合銀行家銀行 |
||||||||
|
應付票據，利息為4.875%，本金250,000美元，按季度支付，剩餘未付本金將於2022年9月1日到期。聯合銀行的所有股票都作為抵押品持有。 |
$ | 7,500 | $ | 7,750 | ||||
|
其他借款總額 |
$ | 7,500 | $ | 7,750 | ||||
其他借款的未來到期日如下：2021年，75萬美元；2022年，675萬美元。
截至2021年3月31日，根據與聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)和其他金融機構達成的各種信貸額度協議，該公司有153,411,000美元的借款可用。
附註6-次級遞延利息債券
該公司成立了一個商業信託--聯合(OH)法定信託(“聯合信託”)，並向該信託投資了30萬美元，但該信託並非由該公司合併。聯合信託發行了10,000,000美元的信託優先證券，這些證券由公司擔保，在債券支付後必須強制贖回。聯合信託公司利用發行信託優先證券的收益以及公司的資本投資購買了公司發行的10,300,000美元次級遞延利息債券。債券的法定到期日為2033年3月26日。自2008年3月26日起，以及之後的每個季度，公司可以選擇縮短債券的發行期限。利息按季支付，浮動利率按季度調整，相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼315個基點，金額Ng至3.35%2021年3月31日，2020年12月31日為3.40%。如發生失責事件，地鐵公司有權延遲支付債權證的利息，方法是將付息期延長不超過連續20個季度。
本公司透過收購OSB承擔3,093,000美元信託優先證券，其中3,000,000美元負債由本公司擔保，其餘93,000美元由信託優先證券投資擔保。截至2021年3月31日和2020年12月31日，信託優先證券的賬面價值分別為265萬美元和264.2萬美元。本金和賬面價值之間的差異是由於債券的利率低於市場水平。債券的法定到期日為2034年4月23日。利息按季度浮動利率調整，與3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼285個基點，2021年3月31日為3.07%，2020年12月31日為3.06%。
信託優先證券的每一期的利率與相關債券的利率相同。出於監管目的，這些證券的結構符合一級資本的條件，因此支付的股息是可以扣税的。然而，根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的指導方針，這些證券不能佔該公司包括這些證券在內的核心一級資本的25%以上。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，債券的利息支出分別為108,000美元和161,000美元，幷包括在隨附的綜合收益表中的其他借款利息支出中。
附註7-公允價值計量
ASC 820-10將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場。用於衡量資產或負債公允價值的本金(或最有利)市場價格不得根據交易成本進行調整。有序交易是指假設在計量日期之前的一段時間內對市場的風險敞口，以考慮到涉及此類資產和負債的交易的常見和慣例的營銷活動；它不是強制交易。市場參與者是指主體市場上的買家和賣家，他們獨立、見多識廣，既有能力又願意交易。
ASC 820-10要求使用與市場法、收益法和/或成本法一致的估值方法。市場法使用涉及相同或可比資產和負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術，在貼現的基礎上將未來的金額(如現金流或收益)轉換為單一現值。成本法基於目前替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。應始終如一地應用估值技術。估值技術的投入指的是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。輸入可以是可觀測的，也可以是不可觀測的。可觀察到的投入反映了市場參與者在根據從獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時將使用的假設。不可觀察到的輸入反映了報告實體自己對市場參與者將使用的假設的假設，這些假設是根據當時可獲得的最佳信息對資產或負債進行定價的。在這方面，ASC 820-10建立了估值投入的公允價值等級，對於相同的資產或負債，對活躍市場的報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。公允價值層次結構如下：
1級-本公司在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的其他投入。第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；資產或負債可觀察到的報價以外的投入；以及主要通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察市場數據證實的投入。
3級-無法觀察到的資產或負債的投入，其在計量日幾乎沒有市場活動(如果有的話)。無法觀察到的投入反映了該公司自己對市場參與者將用什麼來為資產或負債定價的假設。這些投入是根據當時可獲得的最佳信息制定的，其中可能包括公司自己的財務數據，如內部開發的定價模型、貼現現金流方法，以及公允價值確定需要管理層做出重大判斷的工具。
2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產(沒有金融負債)包括可供出售的證券，使用1級和2級投入進行估值，以及抵押貸款服務權，2021年3月31日為1，65萬美元，2020年12月31日為1,132,000美元，使用3級投入進行估值。截至2021年3月31日，按公允價值非經常性基礎計量的金融資產包括分類為減值的貸款，總額為1,535美元。,000 相比之下，截至2020年12月31日，這一數字為1,463,000美元。
在截至2021年3月31日的期間，沒有按公允價值計量的金融工具在公允價值層次中移動到較低水平，原因是這些工具在2021年3月31日的非活躍市場缺乏可觀察到的報價。
下表列出了抵押貸款償還權損益的對賬和損益表分類，這些損益是使用截至2021年3月31日的三個月期間和截至2020年12月31日的年度的重大不可觀察投入(第3級)在經常性基礎上按公允價值計量的：
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(單位：千) |
||||||||
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三月三十一號， |
十二月三十一日， |
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2021 |
2020 |
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|
抵押服務權 |
||||||||
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期初餘額 |
$ | 1,132 | $ | 1,061 | ||||
|
損益，包括已實現和未實現的： |
||||||||
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購買、發行和結算 |
229 | 690 | ||||||
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處置-根據貸款付款和收益攤銷 |
(51 | ) | (326 | ) | ||||
|
公允價值變動 |
340 | (293 | ) | |||||
|
期末餘額 |
$ | 1,650 | $ | 1,132 | ||||
以下説明按公允價值計量的工具所使用的估值方法，以及根據估值層次對該等工具進行的一般分類，以及披露不可觀察到的投入。
一般情況下，公允價值是基於可用的市場報價。如果沒有這樣的報價市場價格，公允價值是基於內部開發的模型，這些模型主要使用可觀察到的基於市場的參數作為輸入。可能會進行估值調整，以確保金融工具按公允價值記錄。這些調整可能包括反映交易對手信用質量、公司信譽等的金額，以及不可觀察到的參數。任何此類估值調整都會隨着時間的推移而持續適用。該公司的估值方法可能會產生公允價值計算，該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。雖然管理層相信本公司的估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。
可供出售的證券
如果在活躍的市場上有報價，證券被歸類在估值層次的第一級。一級證券通常包括政府債券和交易所交易的股票。如果沒有報價的市場價格，則使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價或貼現現金流來估計公允價值。這類工具的例子包括美國政府和機構證券、市政債券、抵押貸款支持證券和資產支持證券，它們通常被歸類在估值層次的第二級。在某些活動有限或估值投入透明度較低的情況下，證券被歸類在估值層次的第三級。
不良貸款
本公司不按公允價值經常性記錄減值貸款。然而，貸款定期被認為是減值的，如果預計僅通過抵押品償還，則按基礎抵押品的公允價值減去估計出售成本進行報告。抵押品價值的估計使用2級投入，包括最近的評估或評估，以及基於定製貼現標準的3級投入，例如考慮到評估日期和估計銷售成本之後價值惡化的額外評估調整。額外評估調整幅度為評估價值的15%至35%，估計銷售成本為調整後評估價值的10%至20%。由於第三級投入的重要性，減值貸款公允價值已被歸類為第三級。
抵押服務權
本公司根據貼現現金流模型(該模型包括8%至10%之間的貼現率)、預付款、內部回報率、服務成本、服務成本的通貨膨脹率以及被視為不可觀察的投入的收益率假設，按估計公允價值記錄抵押貸款償還權。由於第三級投入的重要性，抵押貸款償還權被歸類為第三級。
擁有的其他房地產
本公司按相關抵押品的估計公允價值減去評估調整後通常為評估價值的10%至30%，以及預期銷售成本為調整後評估價值的10%至20%，對擁有的其他房地產進行估值。這些價值主要是通過評估或使用市場價值法進行評估來估計的。由於第三級投入的重要性，其他擁有的房地產被歸類為第三級。
若干其他金融資產及金融負債按公允價值按非經常性基礎計量；即該等工具並非持續按公允價值計量，但在某些情況下(例如，當有減值證據時)須進行公允價值調整。金融資產和金融負債，不包括減值貸款和其他擁有的房地產，在非經常性基礎上按公允價值計量，在2021年3月31日和2020年12月31日並不顯著。
附註8-金融工具的公允價值
已確認金融工具於2021年3月31日和2020年12月31日的賬面金額和估計公允價值如下：
|
(單位：千) |
||||||||||||||||||||
|
2021年3月31日 |
2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||
|
賬面金額 |
預估值 |
賬面金額 |
預估值 |
輸入電平 |
||||||||||||||||
|
金融資產 |
||||||||||||||||||||
|
現金和現金等價物 |
$ | 97,886 | $ | 97,886 | $ | 57,034 | $ | 57,034 | 1 | |||||||||||
|
證券，包括FHLB股票 |
206,034 | 206,034 | 200,178 | 200,178 | 2,3 | |||||||||||||||
|
持有待售貸款 |
17,873 | 17,873 | 18,427 | 18,427 | 3 | |||||||||||||||
|
淨貸款和租賃淨額 |
626,072 | 627,218 | 624,109 | 625,628 | 3 | |||||||||||||||
|
抵押貸款償還權 |
1,650 | 1,650 | 1,132 | 1,132 | 3 | |||||||||||||||
|
套期保值資產 |
2,156 | 2,156 | 3,245 | 3,245 | 3 | |||||||||||||||
|
金融總資產 |
$ | 951,671 | $ | 952,817 | $ | 904,125 | $ | 905,644 | ||||||||||||
|
金融負債 |
||||||||||||||||||||
|
存款 |
||||||||||||||||||||
|
成熟性 |
$ | 153,929 | $ | 154,683 | $ | 152,331 | $ | 153,337 | 3 | |||||||||||
|
未成熟 |
734,632 | 734,632 | 686,047 | 686,047 | 1 | |||||||||||||||
|
其他借款 |
7,500 | 7,500 | 7,750 | 7,750 | 3 | |||||||||||||||
|
次級遞延利息債券 |
12,950 | 10,439 | 12,942 | 10,300 | 3 | |||||||||||||||
|
對衝負債 |
- | - | 616 | 616 | 3 | |||||||||||||||
|
金融負債總額 |
$ | 909,011 | $ | 907,254 | $ | 859,686 | $ | 858,050 | ||||||||||||
上述摘要不包括人壽保險的應計應收利息或現金退還價值，這些也被視為金融工具。這類物品的估計公允價值被認為是它們的賬面價值。
在2021年3月31日和2020年12月31日，還有一些未被承認的金融工具，這些工具與延長信用證和信用證的承諾有關。截至2021年3月31日，此類金融工具的合同金額為189,957,000美元，截至2020年12月31日，合同金額為156,385,000美元。這些金額也被認為是估計的公允價值。
使用以下方法和假設估計上述每類金融工具的公允價值：
現金和現金等價物：
公允價值被確定為這些項目(包括手頭現金、銀行到期和出售的聯邦基金)的賬面價值，因為它們代表現金或在90天或更短時間內到期，並不代表意想不到的信貸擔憂。
證券：
證券的公允價值是根據單個證券的報價市場價格確定的；如果沒有，估計公允價值是通過與其他具有類似風險和期限特徵的已知證券進行比較而獲得的。這樣的價值沒有考慮可能的税收影響或估計的交易成本。
持有待售貸款：
持有待售貸款的公允價值是根據類似貸款的銷售價格確定的。持有待售貸款的期限通常為60天或更短。
貸款和租賃：
貸款和租賃的公允價值被估計為具有相似財務特徵的貸款和租賃組合。對於至少每年重新定價且通常具有低風險特徵的可調整利率貸款，賬面金額被認為是對公允價值的合理估計。對於固定利率貸款，公允價值是根據貼現現金流分析估計的，考慮到投資組合的加權平均利率和條款，並根據貸款固有的信貸和利率風險進行調整。不良貸款的公允價值是基於最近的評估或估計的貼現現金流。固定利率貸款和可調整利率貸款的公允價值披露都進行了調整，以反映在公開市場交易中出售貸款預計將收到的退出價格金額。
按揭還款權：
抵押貸款償還權的公允價值是根據獨立第三方對投資組合的分析確定的。
衍生資產和負債：
衍生工具資產及負債的公允價值根據衍生工具估值模型按月評估，並使用類似資產的報價(根據承諾的特定屬性及估值日的其他可觀察市場數據進行調整)。
存款負債：
核心存款(包括活期存款、儲蓄賬户和某些貨幣市場存款)的公允價值是按需支付的金額。定期存單的公允價值是按照季度末類似剩餘期限存款的利率估算的。估計公允價值不包括存款負債提供的低成本資金相對於在市場上借款的成本所產生的好處。所有存款的公允價值披露均已調整，以反映在公開市場交易中出售存款預期收到的退出價格金額。
其他借款和次級遞延利息債券：
其他借款及次級遞延利息債券的公允價值乃根據類似類型借款安排的現行借款利率，以貼現現金流淨現值釐定，並從獨立第三方取得。
其他金融工具：
提供信用證和信用證的承諾的公允價值被確定為合同金額，因為這些金融工具通常代表按現有利率作出的承諾。其他借款的公允價值是根據使用當前利率的貼現現金流分析確定的。除遞延補償協議外，其他負債的公允價值一般被視為賬面價值。合同的公允價值是根據貼現現金流分析確定的，該貼現現金流分析使用的是類似工具的當前利率。
金融工具的公允價值估計是根據相關市場信息在特定時間點做出的。這些估計並不反映一次性出售某一特定金融工具的全部持有量超過預期未來業務價值以及不被視為金融工具的資產和負債價值而可能產生的任何溢價或折讓。由於很大一部分金融工具沒有現成的市場，公允價值估計在很大程度上是基於考慮未來預期信用損失、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵等因素後做出的判斷。這些估計屬主觀性質，涉及不明朗因素和重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化可能會對這些估計產生重大影響。
附註9-股票期權
聯合銀行股份有限公司2016股票期權計劃(以下簡稱“計劃”)允許本公司向符合條件的參與者授予不合格的股票期權。根據該計劃，可供發行的股票總數為25萬股。
根據該計劃，該公司在2020年發行了63,858份期權，行權價為19.83美元，2019年發行了33,853份期權，平均行權價為22.97美元，2018年發行了31,267份期權，行權價為23.30美元。以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股票期權活動摘要：
| 三月三十一號， | 三月三十一號， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
|
未清償，期初 |
157,817 | 117,647 | ||||||
|
授與 |
- | - | ||||||
|
練習 |
(2,520 | ) | - | |||||
|
沒收 |
- | - | ||||||
|
未償還，期末 |
155,297 | 117,647 | ||||||
|
季度末加權平均行權價 |
$ | 19.80 | $ | 21.81 | ||||
期權在授予日的週年紀念日的三年內授予。截至2021年3月31日，獲得了65,749份期權，而在2020年3月31日獲得的期權為57,033份，未償還期權的加權平均剩餘合同期限為7.9年。
授予期權的公允價值在授予之日使用Black Scholes期權定價模型進行估計。以下是計算仍在歸屬的已授予期權的公允價值時使用的假設：
|
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
|
已授予期權的加權平均公允價值 |
$ | 4.83 | $ | 7.77 | $ | 7.87 | ||||||
|
平均股息率 |
2.93 |
% |
2.26 |
% |
2.18 |
% |
||||||
|
預期波動率 |
40.00 |
% |
40.00 |
% |
40.00 |
% |
||||||
|
無風險利率 |
0.49 |
% |
1.93 |
% |
2.81 |
% |
||||||
|
預期期限(年) |
7 | 7 | 7 | |||||||||
與2020年授予的股票期權相關的總薪酬支出(扣除沒收)預計為308,000美元，並將在2020年7月1日開始的36個月內按比例確認。與2019年授予的股票期權相關的總薪酬支出(扣除沒收)預計為22.3萬美元，並將在2019年7月1日開始的36個月內按比例確認。與2018年授予的股票期權相關的總薪酬支出(扣除沒收)預計為17.5萬美元，並將在2018年9月1日開始的36個月內按比例確認。截至2021年3月31日的三個月，未償還獎勵的股票期權支出為4.5萬美元，截至2020年3月31日的三個月為6萬美元。
附註10-非利息收入
該公司在ASC 606範圍內與客户簽訂合同的收入在非利息收入中確認。非利息收入的物質組別定義如下：
存款賬户手續費:
存款賬户手續費主要包括賬户分析費、月維護費、透支費和其他存款賬户相關費用。透支費和某些服務費是固定的，履行義務通常在相關交易時履行。分析費和每月維護費的考慮因素是可變的，因為如果客户滿足某些合格指標，費用可以降低。該公司的履約義務在交易時或在一個月內履行。
交換費收入：
該公司從通過萬事達卡支付網絡進行的借記卡和信用卡持卡人交易中賺取交換費。持卡人交易的交換費代表基礎交易價值的一個百分比，並與提供給持卡人的交易處理服務同時確認。
財富管理收入:
本公司從為客户提供的服務中賺取財富管理和投資經紀手續費，這些服務包括管理投資資產、提供諮詢服務和賬户交易。費用以所管理資產的市值為基礎，並在公司履行業績義務時按月確認。交易佣金按交易日確認，因為履行義務是在交易進行時履行的。其他相關服務以固定收費表為基礎，收入在提供服務時確認，即當該公司履行其履行義務時確認。
下表列出了該公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的非利息收入。在ASC 606的範圍之外的項目同樣被注意到。
|
截至3月31日的三個月， |
||||||||
|
2021 |
2020 |
|||||||
|
存款賬户手續費 |
$ | 241 | $ | 350 | ||||
|
出售貸款收益(1) |
4,576 | 2,583 | ||||||
| 證券淨虧損(1) | (5 | ) | - | |||||
|
抵押貸款償還權公允價值變動(1) |
340 | (243 | ) | |||||
|
人壽保險現金退保價值增加(一) |
118 | 96 | ||||||
|
其他 |
||||||||
|
信用卡和借記卡交換費 |
430 | 332 | ||||||
|
財富管理 |
99 | 85 | ||||||
|
貸款服務費用淨額(1) |
121 | 85 | ||||||
|
其他非利息收入 |
(179 | ) | (454 | ) | ||||
|
非利息收入總額 |
$ | 5,741 | $ | 2,834 | ||||
|
(1)不在ASC 606的範圍內 |
注11-後續事件
管理層在合併財務報表發佈之日對後續事件進行了評估。在2021年3月31日之後但在合併財務報表發佈之前發生的事件或交易，為2021年3月31日存在的情況提供了額外證據的事件或交易已在截至2021年3月31日的合併財務報表中確認。在截至2021年3月31日的合併財務報表中，提供了關於2021年3月31日不存在但在財務報表發佈之前發生的情況的證據的事件或交易尚未在合併財務報表中確認。
2021年4月20日，公司董事會批准向2021年5月28日收盤時登記在冊的股東支付2021年6月15日每股普通股0.17美元的現金股息。
項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
選定的財務數據
以下數據應與未經審計的合併財務報表以及管理層隨後的討論和分析一併閲讀：
|
截至3月31日或截至3月31日的三個月， |
||||||||
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2021 |
2020 |
|||||||
|
重大比率(未經審計) |
||||||||
|
淨收入為： |
||||||||
|
平均資產(A) |
1.66 | % | 0.49 | % | ||||
|
平均有形股東權益(非公認會計準則)(A) |
19.94 | % | 6.40 | % | ||||
|
淨息差(非公認會計準則)(A) |
3.85 | % | 3.60 | % | ||||
|
效率比率(非GAAP)(A) |
62.51 | % | 81.30 | % | ||||
|
平均股東權益與平均資產之比 |
11.25 | % | 10.98 | % | ||||
|
存款貸款(期末)(B) |
71.62 | % | 81.86 | % | ||||
|
貸款損失撥備(期末) |
1.62 | % | 0.82 | % | ||||
|
每股賬面價值 |
$ | 34.18 | $ | 30.11 | ||||
|
(a) |
此表中包含的一些財務指標不是美國公認會計原則(GAAP)認可的財務業績指標。這些非GAAP財務指標包括有形賬面價值、平均有形股本回報率、淨利差(相當於税額)和效率比率。管理層在其業績分析中使用這些非GAAP財務衡量標準，並相信金融分析師和投資者經常使用這些衡量標準以及其他類似的衡量標準來評估資本充足率。下表提供了本表中使用的非GAAP披露與可比GAAP衡量標準的對賬。管理層以及監管機構、金融分析師和其他投資者可能會將這些衡量標準與更傳統的銀行資本比率結合使用，以比較擁有大量商譽或其他無形資產的銀行組織的資本充足率，這些資產通常源於對合並和收購使用購買會計方法。 這些非GAAP財務衡量標準不應單獨考慮，也不應作為股東權益總額、總資產、每股賬面價值、平均資產回報率、平均股本回報率或根據GAAP計算的任何其他衡量標準的替代品。此外，我們計算這些非GAAP財務指標的方式可能與其他報告類似名稱的財務指標的公司不同。 |
|
(b) |
包括持有待售貸款 |
|
將普通股股東權益調整為有形普通股權益 |
2021年3月31日 |
2020年3月31日 |
||||||
|
股東權益 |
$ | 112,071 | $ | 98,482 | ||||
|
商譽和其他無形資產減少 |
29,224 | 29,372 | ||||||
|
有形普通股權益 |
$ | 82,847 | $ | 69,110 | ||||
|
平均股東權益 |
$ | 111,839 | $ | 97,336 | ||||
|
平均商譽和其他無形資產減少 |
29,236 | 29,386 | ||||||
|
平均有形普通股權益 |
$ | 82,603 | $ | 67,950 | ||||
|
平均有形權益回報率 |
||||||||
|
年化淨收益(A) |
$ | 16,468 | $ | 4,352 | ||||
|
平均有形普通股權益(B) |
$ | 82,603 | $ | 67,950 | ||||
|
平均有形普通股權益回報率(A)/(B) |
19.94 | % | 6.40 | % | ||||
|
淨息差，税額等值 |
||||||||
|
淨利息收入，年化 |
$ | 34,620 | $ | 28,496 | ||||
|
税額等值調整 |
684 | 560 | ||||||
|
摺合成年率的相當於税的淨利息收入(C) |
$ | 35,304 | $ | 29,056 | ||||
|
平均收益資產(D) |
$ | 916,214 | $ | 806,106 | ||||
|
淨息差，税額等值(C)/(D) |
3.85 | % | 3.60 | % | ||||
|
效率比，税額當量 |
||||||||
|
非利息支出，年化(E) |
$ | 36,424 | $ | 32,840 | ||||
|
摺合成年率的相當於税的淨利息收入 |
35,304 | 29,056 | ||||||
|
年化非利息收入 |
22,964 | 11,336 | ||||||
|
總收入(F) |
$ | 58,268 | $ | 40,392 | ||||
|
效率比(E)/(F) |
62.51 | % | 81.30 | % | ||||
引言
聯合銀行股份有限公司(“公司”)是俄亥俄州的一家公司，是根據1956年修訂的“銀行控股公司法”註冊的銀行控股公司，受聯邦儲備系統理事會(“聯邦儲備委員會”)的監管。該公司於一九八五年註冊成立及成立。該公司的執行辦公室位於俄亥俄州哥倫布格羅夫市進步大道105號，郵編：45830。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)對該術語的定義是，該公司是一家由一家銀行控股的公司。
聯合銀行公司(下稱“聯合銀行”)是該公司的全資附屬公司，是一家提供全方位商業和消費銀行服務的社區銀行。該銀行是一家俄亥俄州特許銀行，服務於俄亥俄州的艾倫、特拉華州、富蘭克林、漢考克、休倫、馬裏恩、保爾丁、普特南、桑達斯基、範沃特和伍德縣，辦事處設在鮑林格林、哥倫布格羅夫、特拉華州、德爾福斯、芬德利、加哈納、吉布森堡、卡里達、萊普西奇、利馬、馬裏恩、渥太華、保爾丁、彭伯維爾、普利茅斯、韋斯特維爾。
存款服務包括支票賬户、儲蓄賬户和貨幣市場賬户；存單和個人退休賬户。其他支持服務包括網上銀行、賬單支付、手機銀行、Zelle支付服務、自動取款機和保險箱租賃。金庫管理和遠程存款捕獲產品也可供商業存款客户使用。聯合銀行的存款由存款保險基金(由FDIC管理)提供最高適用限額的保險。
貸款產品包括商業和住宅房地產貸款、農業貸款、商業和工業貸款、房屋淨值貸款、各類消費貸款和小企業管理貸款。聯合銀行的住宅貸款活動主要包括購買或再融資個人住宅的貸款。這些貸款中的大部分都賣給了二級市場。
財富管理服務由聯合銀行通過與註冊經紀/交易商LPL Financial LLC的安排提供。持牌代表提供全方位的投資服務和產品，包括金融需求分析、共同基金、證券交易、年金和人壽保險。
聯合銀行有兩家子公司：UBC Investments，Inc.(“UBC”)和UBC Property，Inc.(“UBC Property”)，UBC Investments，Inc.(“UBC”)是為持有和管理某些代替喪失抵押品贖回權而獲得的財產而成立的實體。UBC Investments，Inc.(“UBC”)是為持有其證券投資組合而成立的實體。
當或如果在本公司提交給美國證券交易委員會的文件或其他公開或股東通信中使用，或在經授權高管批准的口頭聲明中使用時，下列詞語或短語：“預期”、“將會”、“將允許”、“打算”、“很可能會導致”、“預計將”、“將繼續”、“預計”。或類似的表述旨在識別1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。任何此類陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素包括但不限於：地區和國家經濟狀況的變化、監管機構政策的變化、利率的波動、該公司市場領域的貸款需求、信貸以及與貸款和投資活動以及競爭相關的其它風險。所有或部分這些因素可能導致實際結果與歷史收益以及目前預期或預測的結果大不相同。
本公司告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為這些前瞻性陳述只反映了截止日期的情況。本公司不承諾，特別是不承擔任何義務，更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後發生的或意想不到的事件或情況。
本公司註冊為1934年證券交易法報告公司。
以下是對本公司綜合財務報表的討論和分析，以深入瞭解管理層對財務結果的評估。
最新發展動態
新冠肺炎疫情在美國的蔓延於2020年第一季度後期開始對當地和國家經濟產生不利影響，並可能在未來財政期間對經濟、銀行業和我們的公司產生複雜和潛在的不利影響，所有這些都受到高度不確定性的影響。
我們的主要銀行市場區域是俄亥俄州西北部和中部。在俄亥俄州，州長命令個人呆在家裏，非必要的企業停止所有活動，每種情況都有有限的例外。該命令自2020年3月15日起施行，有效期至2020年5月1日。作為對這一訂單的迴應，該銀行繼續通過其在各分行地點的免下車窗口以及網上和手機銀行為其客户提供服務，該公司的許多員工繼續遠程工作。
根據美國勞工統計局(U.S.Bureau of Labor Statistics)的數據，與大多數州一樣，俄亥俄州在2020年3月中旬經歷了商業活動減少導致的失業率急劇而突然的上升，失業率從2020年1月的平均4.1%上升到2020年4月的平均17.6%，然後逐漸回落至2021年3月的4.7%。儘管近幾個月失業率回落至較低水平，但很有可能再次出現高失業率，特別是如果再次出現類似於2020年3月和4月的政府停擺。雖然新冠肺炎對公共衞生和經濟的許多影響都集中在美國最大的城市，但最近新冠肺炎病例在全國許多農村地區出現了上升趨勢，包括該公司的一些市場區域。目前還不可能完全確定這將在我們許多銀行業務集中的較小城市和社區產生什麼影響。
聯邦、州和地方政府以及監管部門已經針對新冠肺炎大流行制定併發布了一系列政策應對措施，包括：
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2020年3月3日，美聯儲將聯邦基金目標利率區間下調了0.50%，2020年3月16日又下調了1.0%，目前的區間為0.0-0.25%。 |
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2020年3月27日，特朗普總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)，該法案建立了2.0萬億美元的經濟刺激計劃，包括向個人支付現金，補充失業保險福利，以及通過美國小企業管理局(SBA)管理的3490億美元貸款計劃，即Paycheck Protection Program，簡稱PPP計劃。根據PPP計劃，小企業、獨資企業、獨立承包商和個體户可以向現有的SBA貸款人和其他註冊參加該計劃的經批准的受監管貸款機構申請貸款，但須受限制和資格標準的限制。世行作為貸款人蔘與了PPP計劃，2020年向1600多名借款人發放了1.257億美元的貸款。此外，CARE法案為金融機構提供了一種選擇，即在有限的一段時間內暫停美國公認會計原則(U.S.GAAP)中與TDR相關的某些要求，以説明新冠肺炎的影響。 |
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2020年4月7日，聯邦銀行業監管機構發佈了修訂後的《關於金融機構貸款修改和報告的跨機構聲明》，其中鼓勵金融機構與因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人謹慎合作，並表示機構一般不需要將與新冠肺炎相關的修改歸類為TDR，各機構不會指示監管機構將所有與新冠肺炎相關的貸款修改自動歸類為TDR。 |
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2020年4月9日，美聯儲宣佈了旨在支持中小企業以及受新冠肺炎影響的州和地方政府的額外措施。美聯儲(Federal Reserve)宣佈了主街商業貸款計劃(Main Street Business Lending Program)，該計劃建立了兩個新的貸款工具，旨在促進對中小企業的貸款：(1)主街新貸款工具(MSNLF)和(2)主街擴展貸款工具(MSELF)。MSNLF貸款是在2020年4月8日或之後發放的無擔保定期貸款，而MSELF貸款是作為2020年4月8日之前發放的現有貸款的較大部分提供的。該計劃是為員工人數不超過1萬人或2019年收入為25億美元的企業設計的。要獲得貸款，借款人必須確認他們是因為新冠肺炎而尋求金融支持，並且不會用貸款所得來償還債務。美聯儲還表示，它將向向陷入困境的小企業提供購買力平價貸款的銀行提供額外資金。參與PPP的貸款機構可以將由該工具提供資金的貸款排除在槓桿率之外。此外，美聯儲(Federal Reserve)創建了一個市政流動性工具，以支持州和地方政府提供高達5000億美元的貸款，財政部使用CARE法案撥付的資金為該工具提供了350億美元的支持。該基金向人口超過100萬的城市或人口超過200萬的縣提供短期融資。美聯儲(Federal Reserve)擴大了一級和二級市場公司信貸安排的規模和範圍，以支持向公司債券發行人提供高達7500億美元的信貸。 |
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2020年12月27日，特朗普總統簽署了代表最新一輪新冠肺炎援助的2021年綜合撥款法案，授權向小企業和消費者提供超過9000億美元的經濟援助-這是歷史上第二大刺激措施，僅次於國會在3月份頒佈的CARE(冠狀病毒援助和經濟安全)法案。該法案還包括撥款條款，以使政府的資金維持到2021年9月30日，以及一系列雜項項目。最適用於銀行業的法例包括以下各方面： |
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另外2846億美元的Paycheck Protection Program(PPP)資金，用於向小企業提供貸款，包括向之前接受過PPP貸款的借款人提供貸款。 |
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簡化了15萬美元及以下購買力平價貸款的一頁寬恕流程。 |
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澄清CARE法案的各種條款，PPP費用的税收處理，貸款人對代理費的責任，以及PPP和其他法律下的貸款人“持有無害”保護。 |
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問題債務重組(TDR)會計進一步推遲到國家緊急狀態終止後60天，即2022年1月1日。 |
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將當前預期信用損失(CECL)會計進一步推遲至2022年1月1日。 |
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針對消費者的新一輪經濟影響付款(EIP)，積極的分銷時間表和新的扣繳豁免。 |
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大量增加對社區發展金融機構(CDFI)和少數民族託管機構(MDI)的支持。 |
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為農業支持項目和租户援助項目提供資金。 |
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根據CARE法案終止美聯儲現有的緊急貸款權力，同時保留該法案之前存在的美聯儲一般第13(3)緊急權力。 |
我們相信，新冠肺炎疫情和上述具體事態發展可能在不久的將來對我們的業務產生重大不利影響。特別是，我們預計，銀行在零售、餐飲和酒店業的借款人中，有很大一部分可能會遭受嚴重的經濟困難，導致他們動用現有的信貸額度，對他們償還現有債務的能力和意願產生不利影響，並對抵押品的價值產生不利影響。這些發展，加上整體經濟狀況，也可能影響我們的商業房地產組合，特別是涉及這些行業的房地產、我們的消費貸款業務和貸款組合，以及某些擔保我們貸款的抵押品的價值。我們預計，未來我們的財務狀況、資本水平和經營結果可能會受到不利影響。自2020年第二季度以來的低利率環境使該公司能夠發放創紀錄數量的抵押貸款，導致截至2021年3月31日的貸款銷售收益高於正常水平。該公司的業績也得到了上述購買力平價貸款發放活動的支持，其中包括將貸款發放費用攤銷為利息收入。
為應對新冠肺炎疫情，我們採取了許多措施，包括：
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我們為消費者、小型企業和商業客户提供90天延期付款和純利息付款選項。我們還為抵押貸款客户提供了長達90天的付款延期。截至2021年3月31日，我們已通過這些計劃修改或延長了140筆貸款，約合5200萬美元。 |
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我們成立了一個業務連續性規劃新冠肺炎應對小組，該小組定期開會，管理公司對疫情的反應以及對我們業務的影響。此外，跨職能特別工作組根據需要召開會議，解決員工和客户溝通、設施和分支機構服務等具體問題，並討論對我們業務的影響。 |
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我們參加了SBA的Paycheck保護計劃。在第一輪購買力平價貸款中，我們向1600多個借款人發放了1.257億美元的貸款。我們從2021年1月19日開始參與第二輪PPP貸款，截至2021年4月14日，已向1300多名借款人發放了5310萬美元的貸款。 |
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為了應對疫情和業務中斷，我們首先將員工、客户和社區的安全、健康和福祉放在首位。我們已經實施了在家辦公的政策，我們已經為選擇分支機構接入的客户實施了保護措施，我們繼續通過我們的驅車地點和數字平臺為客户提供服務。 |
行動結果
損益表概述
在截至2021年3月31日的季度，該公司報告淨收益為4117,000美元，或每股基本收益1.26美元。相比之下，2020年第一季度淨收入為108.8萬美元，合每股基本收益0.33美元。與2020年同期相比，2021年第一季度的經營業績有所增加，主要原因是淨利息收入增加1,531,000美元，非利息收入增加2,907,000美元，貸款損失準備金減少250,000美元，但非利息支出增加896,000美元，所得税準備金增加763,000美元。淨利息收入的增加來自Paycheck Protection Program(PPP)貸款，包括87萬美元的費用，以及由於存款利率降低和借款同比減少5100萬美元，存款利息支出減少了127.3萬美元。
淨利息收入
淨利息收入是指產生利息的資產收入超過計息負債產生的利息的數額。生息資產主要包括貸款和投資證券，有息負債包括有息存款賬户和借款。淨利息收入仍然是該公司的主要收入來源。市場利率的變化，以及計息資產和計息負債的組合和數量的變化，都會影響淨利息收入。2021年第一季度淨利息收入為8,655,000美元，而2020年同期為7,124,000美元，增加了150萬美元(21.5%)。
為了應對新冠肺炎疫情，美聯儲在2020年3月將聯邦基金定向利率總共下調了150個基點(1.5個百分點)。這一下降影響了2020年第一季度和2021年淨利息收入的可比性。
截至2021年3月31日的季度淨利息收入增加是因為利息收入增加了25.8萬美元，利息支出減少了127.3萬美元。儘管截至2021年3月31日的季度投資組合利率下降，但由於確認了通過PPP貸款產生的87萬美元的貸款手續費收入，利息收入仍有所增加。從小企業管理局收到的剩餘340萬美元費用已被推遲，並將在貸款有效期內攤銷為利息收入。購買力平價貸款的大部分收入來自與貸款發放相關的SBA費用，而不是借款人為此類貸款支付的利息，因為管理層預計其購買力平價貸款組合的大部分將被免除。截至2021年3月31日的三個月，平均貸款餘額為6.52億美元，而2020年同期為5.852億美元。截至2021年3月31日的三個月，平均收益資產收益率為4.28%，而2020年同期為4.66%。
利息支出的下降是由於聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)在2020年第二、第三和第四季度預付了5000萬美元的預付款，以及資金成本的下降。美聯儲的降息導致截至2021年3月31日的三個月的平均有息負債成本降至0.49%，而2020年同期為1.25%。與截至2020年3月31日的時期相比，這一減少抵消了截至2021年3月31日期間平均計息存款增加的7160萬美元。
淨息差的計算方法是將淨利息收入(經調整以反映在應税等值基礎上免税的利息收入)除以平均可賺取利息資產。得出的百分比是該公司將其結果與過去一段時期的結果以及同行機構的結果進行比較時的一種衡量標準。截至2021年3月31日的三個月，淨息差(按應税當量計算)為3.85%，而2020年同期為3.60%。截至2021年3月31日，貸款和租賃佔生息資產的68.5%，而截至2020年3月31日，貸款和租賃佔生息資產的72.6%。截至2021年3月31日的三個月，有息存款佔平均有息負債的97.2%，而2020年同期為89.4%。
由於最近聯邦基金目標利率的下調，以及新冠肺炎大流行以及我們認為可能發生的相關未來貸款沖銷和非應計貸款增加的影響，我們預計未來一段時間我們的淨利息收入和淨息差將會下降。通過確認從小企業管理局收到的用於PPP貸款融資的遞延貸款費用，這些減少將在一定程度上被抵消，但我們目前無法確定此類損失或抵消的範圍。小企業管理局的貸款費用是遞延的，並被確認為貸款有效期內利息收入的調整。這樣做的時機將受到小企業管理局給予貸款減免的時機和水平的影響。
貸款和租賃損失準備
本公司的貸款及租賃損失撥備乃根據管理層對貸款及租賃損失撥備的計算而釐定，並反映管理層對貸款及租賃組合的質素的評估及對貸款及租賃組合固有信貸風險的全面管理。貸款及租賃損失撥備的變動，除其他因素外，須視乎該公司借貸市場的貸款及租賃拖欠情況、抵押品狀況、投資組合風險及一般經濟狀況而定。在評估免税額是否足夠時，管理層會考慮貸款組合的規模和質量，以當時的經濟狀況、監管指引和歷史貸款損失經驗為衡量標準。然而，不能保證貸款信貸損失不會超過額度，貸款組合的任何增長和總體經濟的不確定性可能需要在未來一段時間內增加撥備。
截至2021年3月31日的季度確認了30萬美元的貸款和租賃損失準備金，而截至2020年3月31日的季度為55萬美元。截至2020年3月31日的貸款和租賃損失撥備為總貸款的1.62%，而截至2020年3月31日為總貸款的0.82%。
由於新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，我們的貸款組合的信用質量可能會下降，貸款違約率可能會增加，因此未來一段時間貸款損失撥備有可能進一步增加。有關貸款和租賃損失準備的進一步討論，見財務條件下的“貸款和租賃損失撥備”。
非利息收入
本公司的非利息收入主要來自與發放、提供服務及銷售定息按揭貸款的收益有關的活動；客户存款户口費用；人壽保險的收益；向客户銷售投資產品的收入；以及偶爾進行的證券銷售交易。與客户存款賬户和人壽保險單相關的收入提供了相對穩定的收入流，而其他來源則更多地與交易量或交易相關，因此可能會因季度而異。
截至2021年3月31日的季度，非利息收入為5741,000美元，而2020年第一季度為2,834,000美元，增長2,907,000美元(102.6%)，這歸因於貸款銷售收益增加1,993,000美元(77.2%)，以及其他非利息收入919,000美元(366.1%)，但被5,000美元的證券虧損所抵消。
出售貸款收益增加，是由於住宅按揭業務內的貸款發放及銷售活動增加，以及每筆貸款的平均銷售收益增加。2021年第一季度完成的貸款銷售為460筆，總金額為1.176億美元，而2020年第一季度完成的貸款為268筆，總額為6,310萬美元，導致截至2021年3月31日的季度的貸款銷售收益為457.6萬美元，而截至2020年3月31日的季度為258.3萬美元。2021年前三個月，平均每筆貸款的貸款銷售收益約為9900美元，而2020年同期約為9600美元。與去年同期相比的增長很大程度上歸因於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)在2020年3月下調聯邦基金目標利率所創造的極低的抵押貸款利率環境。因此，這種抵押貸款銀行活動或盈利水平在長期內不太可能持續下去。我們還預計，未來一段時間內，我們的非利息收入可能會因為新冠肺炎疫情而受到不利影響。失業增加和對衰退的擔憂可能會對未來一段時期的抵押貸款發放和抵押貸款銀行收入產生不利影響。
截至2021年3月31日的季度，其他非利息收入為117萬美元，而2020年同期為251,000美元，增加了91.9萬美元。其他非利息收入的增加主要是因為抵押貸款服務權的公允價值增加了58.3萬美元，以及該公司的貸款對衝計劃的收入波動了28.4萬美元。抵押貸款償還權的公允價值增加是由於提前還款速度降低所致。
非利息支出
截至2021年3月31日的季度，非利息支出為9,106,000美元，而2020年第一季度為8,210,000美元，增長了896,000美元(10.9%)。季度環比大幅增長包括工資和福利支出384,000美元(8.0%)，貸款費用181,000美元(57.6%)，設備服務費用123,000美元(73.3%)，折舊費用64,000美元(26.8%)，以及審查和審計費用56,000美元(41.2%)。
維持可接受的非利息開支水平和營運效率，是該公司推行策略性措施的主要表現指標。金融服務業使用效率比率(非利息支出總額佔全税相當淨利息收入和非利息收入總和的百分比)作為業績的關鍵指標。在截至2021年3月31日的季度，該公司的效率比率為62.51%，而2020年同期為81.30%。較低的效率比率通常表明，一家銀行在創造每一美元收入方面的支出較少。
所得税撥備
截至2021年3月31日的季度所得税撥備為87.3萬美元(實際税率為17.5%)，而2020年同期為11萬美元(實際税率為9.2%)。實際税率的增加主要是由於免税證券在截至2021年3月31日的三個月期間僅佔税前收入的12.4%，而2020年同期為41.6%。
財務狀況
資產負債表概覽
截至2021年3月31日，總資產達到10億美元，而截至2020年12月31日，總資產為9.785億美元，增長4840萬美元(4.9%)。總資產增加，主要是因為現金及現金等價物增加4,090萬元(71.6%)，可供出售證券增加590萬元(3.0%)，以及淨貸款增加200萬元。同期存款增加5,020萬元(6.0%)。公司參與Paycheck保護貸款計劃對存款餘額產生了積極影響。
股東權益從2020年12月31日的1.116億美元增加到2021年3月31日的1.121億美元。這一增長主要是由於截至2021年3月31日的季度的淨收益為4117,000美元，但被未實現的證券收益減少、税後淨額3,265,000美元和支付的紅利525,000美元所抵消。在截至2021年3月31日的季度裏，未實現證券收益的減少可歸因於長期國債收益率的增加。證券未實現淨損益在合併資產負債表中報告為累計其他全面收益。
現金和現金等價物
截至2021年3月31日，現金和現金等價物總計為9,790萬美元，截至2020年12月31日為5,700萬美元，其中包括2021年3月31日在其他銀行的有息存款8,730萬美元和2020年12月31日的4,660萬美元。管理層相信，目前的現金和現金等價物水平足以滿足公司目前的流動性和業績需求，特別是考慮到其他資金來源的可用性，如下所述。由於正在進行的交易以及相應的流動資金來源和用途，現金和現金等價物總額每天都在波動。管理層相信，公司近期的流動資金需求將由當前水平的現金和現金等價物、容易獲得的傳統和非傳統資金來源以及將在一年內到期的投資和貸款組合部分來滿足。這些資金來源應使該公司能夠在到期時履行現金義務和表外承諾。此外，地鐵公司可利用長期資產作為這類借款的抵押品，從而獲得各種額外借款來源。
有價證券
管理層通過資產/負債委員會(ALCO)會議定期監測證券投資組合的收益、業績和流動性。因此，除FHLB股票外，所有證券都已被指定為可供出售，如果出於流動性、資產負債管理或其他原因需要，可以出售。此類證券按公允價值報告，任何未實現淨收益或淨虧損在扣除相關所得税後作為股東權益的單獨組成部分報告。
截至2021年3月31日，可供出售證券的攤銷成本和公允價值分別為1.953億美元和2.04億美元，税前未實現淨收益為520萬美元，相應的税後股東權益增加為410萬美元。
貸款和租賃
該公司的主要貸款地區是西北部、中西部和俄亥俄州中部。截至2021年3月31日，貸款和租賃總額為6.364億美元，而截至2020年12月31日的貸款和租賃總額為6.341億美元，增加了230萬美元(0.4%)。與2020年12月31日相比，由於購買力平價貸款的起源，商業貸款增加了1760萬美元，商業和多家庭房地產貸款減少了900萬美元，住宅1-4家庭房地產貸款減少了590萬美元，消費貸款減少了64.2萬美元。通過PPP計劃發起的貸款包括在商業部分，截至2021年3月31日的未償還餘額為9380萬美元，截至2020年12月31日的未償還餘額為7680萬美元。剔除PPP貸款來源的影響，截至2021年3月31日，貸款和租賃比2020年12月31日減少了1470萬美元。
2021年3月31日和2020年12月31日還有一些未得到承認的金融工具，這些工具與發放信用證和信用證的承諾有關。截至2021年3月31日，此類金融工具的合同金額約為1.9億美元，截至2020年12月31日，合同金額約為1.564億美元。
剔除PPP貸款，2020年大部分時間和2021年前三個月的貸款需求一直相對疲軟。由於新冠肺炎的影響，2021年剩餘時間的需求可能會進一步下降。我們市場經濟狀況的不明朗因素可能會導致我們的商業和工業貸款、商業房地產貸款、住宅房地產貸款和消費貸款組合的增長減少。隨着寬恕過程的繼續，購買力平價貸款餘額在接下來的六個月到一年內可能會大幅減少。我們還預計，我們可能會看到信用額度的使用增加，未使用的承諾減少。
貸款和租賃損失準備
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間貸款和租賃損失準備的活動情況：
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(單位：千) |
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截至3月31日的三個月， |
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2021 |
2020 |
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期初餘額 |
$ | 9,994 | $ | 4,131 | ||||
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貸款和租賃損失準備金 |
300 | 550 | ||||||
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沖銷 |
(2 | ) | (9 | ) | ||||
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恢復 |
9 | 15 | ||||||
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淨回收 |
7 | 6 | ||||||
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期末餘額 |
$ | 10,301 | $ | 4,687 | ||||
截至2021年3月31日，貸款和租賃損失撥備佔總貸款和租賃的百分比為1.62%，2020年12月31日為1.58%，2020年3月31日為0.82%。不包括購買力平價貸款和相關的津貼分配，截至2021年3月31日，貸款損失撥備佔貸款和租賃總額的百分比為1.90%。在現有經濟指標的基礎上，公司在貸款損失準備評估中增加了經濟因素。
定期撥備的數額足以將貸款和租賃損失準備金餘額維持在管理層認為足以應付投資組合內損失的水平。儘管管理層使用所有可獲得的信息來評估可能的貸款和租賃損失，但隨着經濟狀況和特定借款人情況的變化，未來可能需要增加或減少撥備。定期審查公司貸款和租賃損失撥備的監管機構還可能要求根據審查時掌握的信息，增加特定貸款和租賃的撥備或註銷。
截至2021年3月31日，非權責發生狀態的貸款和租賃總額為76.4萬美元，截至2020年12月31日為95萬美元。截至2021年3月31日，非應計貸款和租賃佔未償還貸款的百分比為0.12%，截至2020年12月31日為0.15%。
如果根據當時的資料和事件，公司很可能無法根據貸款或租約(視屬何情況而定)的合約條款收回貸款或租約，則公司認為該貸款或租契已減值。截至2021年3月31日，該公司的不良貸款總額為160萬美元，具體準備金為22.2萬美元，截至2020年12月31日，不良貸款總額為170萬美元，具體準備金為255,000美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司都有130萬美元的無特定準備金的不良貸款。
該公司還有其他潛在的問題信貸，包括評級不達標或特別提及的貸款，以及逾期90天以上的貸款、非應計項目貸款和TDR貸款，截至2021年3月31日，貸款總額為1830萬美元，截至2020年12月31日，貸款總額為1940萬美元。該公司的信貸管理部繼續密切監測這些信貸。截至2021年3月31日，該公司還修改或延長了140筆貸款，約合5,200萬美元，以應對新冠肺炎疫情。如上所述，CARE法案和聯邦銀行監管機構發佈的指導意見免除了將新冠肺炎相關貸款修改歸類為TDR貸款的規定。
本公司根據歷史淨貸款沖銷經驗以及其他環境和質量因素計算的損失率，為潛在問題貸款和租賃提供集合準備金。該公司在2021年前三個月經歷了2000美元的貸款沖銷，而2020年前三個月為9000美元，沖銷來自消費貸款組合。該公司還為其貸款組合中不被認為是問題或潛在問題貸款的剩餘部分提供彙集的一般儲備。除其他因素外，這些一般儲備的計算還考慮了相關貸款類型的歷史淨沖銷經驗。
資金來源
該公司在評估資金來源時，會考慮多個替代方案，包括但不限於存款，以及短期和長期借款。存款，包括客户存款、經紀存單和公共基金存款，仍然是公司最重要的資金來源，截至2021年3月31日，存款總額為8.886億美元，佔公司未償還資金來源的97.1%，而截至2020年12月31日，存款為8.384億美元。這三個月的存款大幅增加，在一定程度上是由於購買力平價貸款收益中的客户存款。
除傳統存款外，該公司亦維持短期及長期借款安排。其他借款包括截至2021年3月31日和2020年12月31日聯合銀行(UBB)的750萬美元和775萬美元定期借款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司還有未償還的次級可延期利息債券，分別為12,950,000美元和12,942,000美元。管理層計劃繼續利用各種借款替代方案作為適當的資金來源。
監管資本
截至2021年3月31日，該公司和銀行滿足了所有監管資本要求，根據基於風險的資本的監管和行業標準，銀行被認為資本狀況良好。
運營現金流
作為銀行對衝計劃的一部分，持有的待售貸款在出售前會積累成更大的塊。根據出售這些區塊的時間，可能會對運營的淨收入和現金流產生積極或消極的影響。截至2021年3月31日，持有的待售貸款為17,873,000美元，而截至2020年12月31日為18,427,000美元，對截至2021年3月31日的三個月的運營現金流產生了554,000美元的積極影響。截至2020年3月31日的三個月期間，持有的待售貸款增加，對運營現金流產生了431.2萬美元的負面影響。剔除這些持有的待售貸款的變化，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，運營現金流將分別為正297.3萬美元和283.8萬美元。
流動性和利率敏感性
本公司資產/負債管理職能的目標是根據經濟狀況、利率水平和客户偏好的變化，通過管理本公司的資產負債表流動性和利率敞口，保持淨利息收入的持續增長。
地鐵公司管理利率風險，以儘量減低利率波動對盈利的影響。該公司使用模擬技術，試圖衡量利率水平變化的波動性、銀行基本利差、收益率曲線的形狀以及產品增長模式變化的影響。衡量收益對市場利率變化敏感性的主要方法是使用不同的假設利率模擬預期現金流，同時調整非合同存款重新定價的時機和幅度，以更準確地反映預期定價行為。這些模擬包括對優質貸款重新定價滯後的調整，以及計息存款賬户、定期儲蓄賬户和貨幣市場存款賬户的利差和數量彈性的調整。
利率風險管理的主要功能是在那些對市場利率變化敏感的資產和負債之間保持適當的關係。本公司會持續密切監察其資產及負債的敏感度，並預測各項利率變動對其淨息差的影響。利息敏感型資產和負債被定義為在指定時間範圍內到期或重新定價的資產或負債。
管理層認為，公司目前的資產和負債組合提供了合理的風險水平，這與淨利息收入的大幅波動以及由此導致的公司盈利基礎的波動有關。本公司管理層檢討利率風險對本公司淨利息收入、淨息差及盈利基礎波動的影響。
通貨膨脹對財務報表的影響
該公司的所有資產都與商業銀行業務有關，一般都是貨幣性的。因此，在重置成本環境下，它們不會像資本密集型行業的公司那樣受到通脹的影響。在物價上漲期間，淨貨幣資產頭寸導致購買力損失，反之，淨貨幣負債頭寸導致購買力增加。在商業銀行業，貨幣資產通常超過貨幣負債。在截至2021年3月31日的三個月內，該公司並未經歷顯著的通脹或通縮水平。管理層繼續通過公司的資產負債管理計劃以及在計算貸款和租賃損失撥備時密切關注利率敏感性趨勢。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
不適用於規模較小的報告公司。
項目4--控制和程序
控制和程序的評估。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下，我們評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)條所定義)的有效性。
根據這一評估，包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論，公司的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的。
財務報告內部控制的變化。
在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)條所定義)沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。
第II部分-其他信息
第一項：法律訴訟。
除本公司或其附屬公司與銀行業務有關的例行法律程序外，本公司或其附屬公司並無參與任何待決法律程序或其任何財產受其任何財產影響的法律程序。九廣鐵路公司認為這些訴訟並不重要。
項目1A：風險因素
已知可能對本公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大因素在截至2020年12月31日的財政年度的表格10-K第I部分第1A項“風險因素”中描述。
第二項：股權證券的未登記銷售和所得款項的使用。
在本報告所述期間，本公司沒有出售任何未根據證券法註冊的證券。下表包括該公司在截至2021年3月31日的季度期間購買聯合銀行股份有限公司普通股的某些信息：
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期間 |
購買的股份總數 |
加權平均每股支付價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份總數(A) |
根據該計劃或計劃可購買的最大股數(A) |
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01/01/21 - 01/31/21 |
- | $ | - | 401,554 | 198,446 | |||||||||||
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02/01/21 - 03/01/21 |
- | $ | - | 401,554 | 198,446 | |||||||||||
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03/02/21 - 04/01/21 |
- | $ | - | 401,554 | 198,446 | |||||||||||
(A)該公司董事會通過了一項股票回購計劃(下稱“計劃”)，最初於2005年7月29日宣佈。該計劃隨後在2005年12月23日、2007年3月20日和2013年12月17日進行了修訂，授權公司在證券法和市場條件允許的情況下，通過市場購買計劃或私下協商的交易，不時回購最多60萬股公司普通股。
第三項：高級證券違約。
無
第四項：礦山安全信息披露
不適用
第五項：其他信息。
無
第六項：展品
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展品 數 |
描述 |
展品位置 |
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3.1 |
修訂和重新修訂的公司章程 |
通過參考公司截至2006年6月30日的季度的表格10Q併入本文。 |
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3.2 |
修訂及重訂的規例守則 |
通過參考公司截至2007年6月30日的季度的表格10Q併入本文。 |
| 4 | 註冊人普通股説明 | 通過參考公司截至2020年12月31日的年度表格10K併入本文 |
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31.1 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證 |
在此提交 |
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32.1 |
第1350節CEO證書 |
在此提交 |
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99.1 |
“1995年私人證券訴訟改革法”下的安全港 |
在此提交 |
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101.INS |
XBRL實例文檔 |
在此提交 |
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101.SCH |
XBRL分類擴展架構 |
在此提交 |
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101.CAL |
XBRL分類可拓計算 |
在此提交 |
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101.DEF |
XBRL分類擴展定義 |
在此提交 |
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101.LAB |
XBRL分類擴展標籤 |
在此提交 |
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101.PRE |
XBRL分類擴展演示文稿 |
在此提交 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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聯合銀行股份有限公司(United BancShares，Inc.) |
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日期：2021年5月4日 |
作者：/s/Brian D.Young |
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布萊恩·D·楊 |
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首席執行官兼臨時首席財務官 |