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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,美國將從歐洲過渡到日本。
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
|
佣金檔案 數 |
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註冊人的確切姓名為 在其章程中規定的 |
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美國國税局僱主 識別號碼 |
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州或其他司法管轄區 成立公司或組織 |
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(不適用)
前姓名或前地址(如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型報告公司還是新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
2021年4月23日發行的普通股總數為
格拉菲爾特公司及其子公司
關於Form 10-Q的報告
在截至本季度末的季度內
2021年3月31日
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1 |
財務報表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合收益表(未經審計) |
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2 |
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截至2021年和2020年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表(未經審計) |
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3 |
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|
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) |
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4 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月簡明合併現金流量表(未經審計) |
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5 |
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|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益報表(未經審計) |
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6 |
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|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
|
7 |
|
|
1. |
組織 |
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7 |
|
2. |
會計政策 |
|
7 |
|
3. |
待定收購 |
|
7 |
|
4. |
收入 |
|
8 |
|
5. |
處置廠房、設備和林地的收益 |
|
8 |
|
6. |
停產運營 |
|
9 |
|
7. |
每股收益 |
|
9 |
|
8. |
累計其他綜合收益 |
|
10 |
|
9. |
基於股票的薪酬 |
|
11 |
|
10. |
退休計劃和其他退休後福利 |
|
12 |
|
11. |
所得税 |
|
13 |
|
12. |
盤存 |
|
14 |
|
13. |
租契 |
|
14 |
|
14. |
短期債務 |
|
15 |
|
15. |
長期債務 |
|
15 |
|
16. |
金融工具的公允價值 |
|
16 |
|
17. |
金融衍生工具與套期保值活動 |
|
16 |
|
18. |
承諾、或有事項和法律程序 |
|
19 |
|
19. |
段信息 |
|
20 |
|
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|
|
|
項目2 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
21 |
|
項目3 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
28 |
|
項目4 |
管制和程序 |
|
29 |
|
|
|
|
|
|
第二部分-其他資料 |
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|
項目6 |
陳列品 |
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29 |
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|
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|
簽名 |
|
30 |
第一部分
項目1--財務報表
格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
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以千計,每股除外 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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|
淨銷售額 |
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$ |
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|
$ |
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|
產品銷售成本 |
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|
|
|
毛利 |
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|
|
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|
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|
銷售、一般和行政費用 |
|
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|
|
|
|
|
|
處置廠房、設備和林地收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
營業外收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
利息收入 |
|
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|
|
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|
其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業外費用合計 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前持續經營所得 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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$ |
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|
$ |
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基本每股收益 |
|
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|
持續經營收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
非持續經營的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
基本每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
稀釋後每股收益 |
|
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|
持續經營收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非持續經營的收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
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加權平均流通股 |
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基本信息 |
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|
稀釋 |
|
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|
|
|
|
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 2 -
格拉特費爾特
表格10-Q
格拉菲爾特公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|||||
以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨變化: |
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|
現金流套期保值的遞延收益(虧損),税後淨額 --$() |
|
|
|
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( |
) |
未確認的退休債務,税後淨額 --$() |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 3 -
格拉特費爾特
表格10-Q
格拉菲爾特公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
|
|
三月三十一日 |
|
|
12月31日 |
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以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
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|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
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|
|
|
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|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工廠、設備和林地,網 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的當期部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
短期債務 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
環境責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
|
|
|
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|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
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|
|
|
遞延所得税 |
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|
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|
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|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
超出票面價值的資本 |
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|
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|
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|
|
|
留存收益 |
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|
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|
|
|
累計其他綜合損失 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
降低國庫普通股成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 4 -
格拉特費爾特
表格10-Q
格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|||||
以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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經營活動 |
|
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|
淨收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
與持續業務使用的淨現金進行對賬的調整: |
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折舊、損耗和攤銷 |
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|
|
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債務發行成本攤銷和原始發行貼現 |
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|
|
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遞延所得税優惠 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
處置廠房、設備和林地收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
|
|
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|
|
|
經營性資產和負債變動 |
|
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|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盤存 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付資產和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計項目和其他流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
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經營活動從持續經營中使用的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動 |
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|
|
|
|
|
|
|
購置廠房、設備和林地的支出 |
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|
( |
) |
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( |
) |
處置廠房、設備和林地所得收益,淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
投資活動從持續經營中使用的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動 |
|
|
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|
|
|
|
|
短期債務收益 |
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|
|
|
— |
|
循環信貸安排下的淨借款 |
|
|
|
|
|
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|
支付借款費用 |
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|
( |
) |
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— |
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償還定期貸款 |
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( |
) |
|
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( |
) |
股息的支付 |
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( |
) |
|
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( |
) |
與以股份為基礎的薪酬獎勵和其他 |
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|
( |
) |
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( |
) |
持續經營融資活動提供(使用)的現金淨額 |
|
|
|
|
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|
( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自非持續經營的現金、現金等價物和限制性現金減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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|
|
|
|
|
|
|
減去:預付費用和其他流動資產中的限制性現金 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
減去:其他資產中的限制性現金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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補充現金流信息 |
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|
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支付的現金: |
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利息 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
所得税,淨額 |
|
|
|
|
|
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|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 5 -
格拉特費爾特
表格10-Q
格拉菲爾特公司及其子公司
股東權益表
(未經審計)
以千計 |
|
普普通通 庫存 |
|
|
資本流入 超額完成 面值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累計 其他 全面 損失 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
總計 股東的 權益 |
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2021年1月1日的餘額 |
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( |
) |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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綜合損失 |
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( |
) |
宣佈的現金股息($ |
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( |
) |
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基於股份的薪酬費用 |
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庫存股的交付 |
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RSU和PSA |
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( |
) |
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( |
) |
2021年3月31日的餘額 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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( |
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2020年1月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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) |
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綜合損失 |
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( |
) |
宣佈的現金股息($ |
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( |
) |
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基於股份的薪酬費用 |
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庫存股的交付 |
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RSU和PSA |
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( |
) |
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|
( |
) |
行使員工股票期權-淨額 |
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|
( |
) |
|
|
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|
|
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|
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|
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|
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|
( |
) |
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 6 -
格拉特費爾特
表格10-Q
格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. |
組織 |
格拉菲爾特公司及其子公司(以下簡稱“格拉菲爾特”)是全球領先的工程材料供應商。我們的高質量、創新和可定製的解決方案廣泛應用於茶葉和單份咖啡過濾、個人衞生和包裝產品以及家裝和工業應用。我們的總部設在北卡羅來納州夏洛特市,在美國、加拿大、德國、法國、英國和菲律賓設有工廠。我們在美國、歐洲、俄羅斯、意大利和中國設有銷售和分銷辦事處。我們的產品銷往世界各地,可以直接向客户銷售,也可以通過經紀人和代理商銷售。除非上下文另有説明,否則術語“我們”、“公司”或“格拉菲爾特”均指格拉菲爾特公司及其子公司。
2. |
會計政策 |
陳述的基礎未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)包括格拉特菲爾特及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
我們根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”或“GAAP”)以及美國證券交易委員會有關中期財務報表的規則和規定編制這些財務報表。我們認為,財務報表反映了所有正常的、經常性的調整,以公平地展示我們在中期的業績。在編制這些財務報表時,我們假設您已經閲讀了我們2020年度報告Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表。
停產運營我們以前的特種紙業務的經營結果和現金流已被歸類為簡明綜合損益表中列示的所有時期的非持續經營。
最近發佈的會計公告 在……裏面十二月2019年,財務會計準則委員會發佈會計準則更新號2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(“ASU No.2019-12”)。該更新消除、澄清和修改了某些有關所得税會計的指導意見。我們通過了ASU 2019-12號,從2021年1月1日起生效,它沒有對我們的財務報表產生實質性影響。
3. |
待定收購 |
2021年1月5日,我們簽署了一項最終協議,以#美元收購喬治亞-太平洋公司的美國非織造布業務(“G-P”)。
監管審查的等待期已過,滿足了完成擬議收購的其中一個條件,該收購仍受其他慣例完成條件的制約。這筆交易預計將在2021年5月中旬完成。此次收購將通過手頭現金和我們循環信貸安排下的借款相結合的方式提供資金。收購完成後,被收購的業務將作為我們Airlayed Materials報告部門的一部分進行運營。
- 7 -
格拉特費爾特
表格10-Q
4. |
收入 |
下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類信息:
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|||||
以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
複合纖維 |
|
|
|
|
|
|
|
|
餐飲 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
牆面覆蓋物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
技術專業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合材料層合板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
氣墊材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
女性衞生 |
|
|
|
|
|
|
|
|
特種濕巾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
枱面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成人尿失禁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
居家護理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|||||
以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
複合纖維 |
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
氣墊材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5. |
處置廠房、設備和林地的收益 |
下表列出了2021年前三個月完成的林地和其他資產的銷售情況。2020年前三個月沒有這樣的銷售:
千美元 |
|
英畝 |
|
收益 |
|
|
利得 |
|
|
||
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
不適用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
- 8 -
格拉特費爾特
表格10-Q
6. |
停產經營 |
2018年10月31日,我們完成了之前宣佈的以無現金和無債務的方式將我們的特種紙業務出售給Pixelle Specialty Solutions LLC的交易,Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“買方”)的附屬公司,價格為$
下表彙總了簡明合併現金流量表中包括的非連續性業務的現金流量:
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|
|||||
以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||
經營活動使用的現金淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
投資活動使用的淨現金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
非持續經營產生的現金和現金等價物變化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
7. |
每股收益 |
下表列出了持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的詳細情況:
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
||||||
以千計,每股除外 |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
持續經營收入 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益中使用的加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋性SOSARS、PSA和RSU的影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股和已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋每股收益中使用的普通股等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了在指定時期內未包括在稀釋每股收益計算中的潛在已發行普通股,因為它們的影響將是反稀釋的:
|
|
三月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 9 -
格拉特費爾特
表格10-Q
8. |
累計其他綜合收益 |
下表詳細列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月累計其他綜合收益(虧損)的變化情況。
以千計 |
貨幣換算調整 |
|
|
現金流量套期保值的未實現收益(虧損) |
|
|
退休金的變動 |
|
|
其他退休後固定福利計劃的變化 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年1月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
從累計中重新分類的金額 其他綜合收益(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
本期淨其他綜合收益(虧損) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2021年3月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年1月1日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
從累計中重新分類的金額 其他綜合收益(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期淨其他綜合收益(虧損) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年3月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
- 10 -
格拉特費爾特
表格10-Q
從累積的其他全面收益中重新分類並轉入簡明綜合損益表的情況如下:
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|
|
|||||
以千計 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
||
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
損益表中的項目 |
現金流對衝(附註17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流套期保值(收益)虧損 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
產品銷售成本 |
税費(福利) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率掉期損失 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
利息支出 |
税收優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
所得税撥備 |
税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
總現金流對衝 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
退休計劃義務(附註10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延福利養老金計劃的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨額 |
精算損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税撥備 |
税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延利益攤銷其他計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,淨額 |
精算收益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他,淨額 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
税費 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
|
税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
總重新分類(扣除税收) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
9.基於股票的補償
P.H.GlatFelter修訂和重新啟動的長期激勵計劃(LTIP)規定,以限制性股票單位、限制性股票獎勵、非限制性股票期權、績效股票、激勵股票期權和績效單位的形式向符合條件的參與者發行GlatFelter普通股。
根據長期股權投資協議的條款,我們已向合資格參與者發放限制性股票單位(“RSU”)、業績股票獎勵(“PSA”)和純股票增值權。
- 11 -
格拉特費爾特
表格10-Q
2021年,我們在LTIP下頒發了RSU和PSA獎項。
下表彙總了指定時段內的RSU和PSA活動:
單位 |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
1月1日的餘額, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
已交付的股票 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
餘額在3月31日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年和2020年的撥款金額包括
下表列出了所示期間持續運營中包括的RSU和PSA補償費用合計:
|
|
三月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
截至三個月 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
純股票增值權(“SOSAR”)根據SOSAR的條款,接受者有權以普通股的形式獲得支付,其形式等於行使SOSAR時一股普通股的公允市值與行使價格之間的差額(如果有的話)。SOSAR可按比例分配給
下表列出了與尚未完成的SOSARS相關的信息:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||||||||
非典 |
|
股票 |
|
|
|
WTD平均值 鍛鍊 價格 |
|
|
股票 |
|
|
WTD平均值 鍛鍊 價格 |
|
||||
截至1月1日未償還, |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
練習 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
取消/沒收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截止日期為3月31日, |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10. |
退休計劃和其他退休後福利 |
下表提供了有關我們的養老金和退休後醫療福利計劃在持續運營中的定期淨成本的信息。
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
||||||
以千計 |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
養老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷先前服務費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算損失攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期福利淨支出總額 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他好處 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷先前服務信用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
精算損失(收益)攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
定期福利淨收入總額 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
- 12 -
格拉特費爾特
表格10-Q
11. |
所得税 |
所得税確認為本年度應付或可退還的税額,遞延税項負債和資產確認為在我們的簡明合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果。所得税的影響是根據制定的税法和税率來衡量的。
截至2021年3月31日的三個月,我們的税前收入為
截至2021年3月31日的三個月,我們的估值津貼減少了$
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們擁有
我們或我們的子公司向美國國税局(United States Internal Revenue Service)以及各個州和外國當局提交所得税申報單。
下表按主要司法管轄區彙總了仍需審查的納税年度:
|
開放納税年度 |
|||
管轄權 |
考試不是 尚未啟動 |
|
|
考試時間: 進展 |
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
|
|
聯邦制 |
2017 - 2020 |
|
|
不適用 |
狀態 |
|
|
|
|
加拿大(1) |
|
|
|
|
德國(1) |
|
|
|
不適用 |
法國 |
|
|
|
不適用 |
英國 |
|
|
|
不適用 |
菲律賓 |
|
|
|
|
(1) |
包括各省或類似的地方司法管轄區(視情況而定) |
我們繳納的所得税數額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計,這通常會導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税務頭寸進行全面審查,併為不確定的税收頭寸計提金額。根據這些審查以及與某些税務機關討論和解決事項的結果以及税務審計年度的結束,準備金將根據需要進行調整。然而,未來的結果可能包括在確定或解決評估期間或在此類法規關閉期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。由於聯邦、州和外國審查的可能性,以及各種時效法規的失效,我們的未確認税收優惠總額在接下來的12個月內可能會減少一系列
我們將與不確定税位相關的利息和罰金確認為所得税費用。
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
||||||
以百萬計 |
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
利息支出(收入) |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
三月三十一日 |
|
|
|
12月31日 |
|
||
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
應計應付利息 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
- 13 -
格拉特費爾特
表格10-Q
12. |
庫存 |
扣除準備金後的存貨如下:
|
|
三月三十一日 |
|
|
|
12月31日 |
|
||
以千計 |
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
原料 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
正在進行和已完成 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供應品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
13. |
租契 |
我們簽訂了各種安排,其中我們是汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫和辦公場所的承租人。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。我們所有的租賃安排都是經營性租賃,並記錄在簡明綜合資產負債表的“其他資產”標題下,租賃義務列在“其他流動負債”和“其他長期負債”項下。我們目前沒有任何融資租賃。
經營租賃使用權(“ROU”)資產及經營租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款,減去收到的租賃獎勵。由於我們的租賃一般不提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃負債。租賃條款可能包括在我們合理確定將行使選擇權時延長或終止選擇權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
下表列出了截至所示期間與我們租賃相關的信息。
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三月三十一日 |
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12月31日 |
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千美元 |
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2021 |
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2020 |
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使用權資產 |
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$ |
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$ |
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
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加權平均剩餘期限(月) |
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下表列出了指定期間的經營租賃費用: |
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三月三十一日 |
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以千計 |
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2021 |
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2020 |
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截至三個月 |
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下表列出了指定年份未來所需的最低租賃費:
以千計 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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- 14 -
格拉特費爾特
表格10-Q
14. |
短期債務 |
2021年3月30日,我們通過全資子公司GlatFelter Gernsbach GmbH借入了$
15. |
長期債務 |
長期債務總結如下:
|
|
三月三十一日 |
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12月31日 |
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以千計 |
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2021 |
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2020 |
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循環信貸安排到期 |
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$ |
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$ |
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到期定期貸款 |
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長期債務總額 |
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較少電流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
未攤銷遞延發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
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$ |
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$ |
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|
2019年2月8日,我們簽訂了經修訂和重述的美元
對於循環信貸機制下所有美元計價的借款,我們可以選擇:(A)銀行的基本利率等於i)最優惠利率;ii)聯邦基金利率加
信貸協議載有多項這類融資的慣常契諾,其中包括限制我們處置或設立資產留置權、招致額外債務、償還其他債務、限制某些公司間融資安排、進行收購及進行合併或合併的能力。我們亦須遵守指定的財務測試及比率,包括:i)最高淨負債與EBITDA比率(“槓桿率”);及ii)綜合EBITDA與利息支出比率。我們的公約中最嚴格的是最高槓杆率為
信貸協議項下所有剩餘未償還本金和應計利息將於
- 15 -
格拉特費爾特
表格10-Q
我們的全資子公司GlatFelter Gernsbach GmbH(“Gernsbach”)與杜塞爾多夫IKB Deutsche Industriebank AG(“IKB”)簽訂了一系列借款協議,概述如下:
金額(以千為單位) |
|
原始 校長 |
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利息 率 |
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成熟性 |
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借用日期 |
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2013年4月11日 |
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€ |
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% |
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2014年9月4日 |
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% |
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2015年10月10日 |
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% |
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2016年4月26日 |
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% |
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2016年5月4日 |
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% |
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每筆借款都需要每季度償還本金和利息,並規定了這類融資慣常使用的陳述、擔保和契諾。每筆IKB貸款所包含的財務契諾,涉及綜合EBITDA與綜合利息支出的最低比率,以及綜合總淨債務與綜合調整後EBITDA的最高比率,是參照我們的信貸協議計算的。
GlatFelter Corporation為其子公司的所有債務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些簡明的合併財務報表中。
某些金融機構向我們開具的信用證總額為$。
16. |
金融工具的公允價值 |
簡明綜合資產負債表上報告的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的金額接近各自的公允價值。
|
2021年3月31日 |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
以千計 |
攜載 價值 |
|
|
公允價值 |
|
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|
攜載 價值 |
|
|
公允價值 |
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可變利率債務 |
$ |
|
|
|
$ |
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$ |
|
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$ |
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定期貸款,2024年2月到期 |
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總計 |
$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述數值是基於可觀察到的投入和其他相關市場數據(第2級)。金融衍生工具的公允價值載於附註17。
17. |
金融衍生工具和套期保值活動 |
作為我們整體風險管理實踐的一部分,我們簽訂金融衍生品的主要目的是:i)對衝與預測交易相關的外幣風險(“現金流對衝”);ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付款項的影響(“外幣對衝”);或iii)將可變利率債務轉換為固定利率。
指定為套期保值工具的衍生工具-現金流對衝我們使用貨幣遠期合約作為現金流對衝,以管理我們對某些預測生產成本的貨幣匯率波動的風險敞口。貨幣遠期合約涉及固定在指定日期交割一定數量外幣的匯率。截至2021年3月31日,貨幣遠期合約到期量從
- 16 -
格拉特費爾特
表格10-Q
我們將某些貨幣遠期合約指定為預測原材料購買、某些生產成本或資本支出的現金流對衝,並對外幣匯率變化有風險敞口。指定及符合外匯風險現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動,在隨附的壓縮綜合資產負債表中作為累積其他全面收益的一部分遞延。對於預測原材料採購或生產成本的套期,遞延金額隨後被重新分類為使用套期交易生產的庫存影響收益期間的產品銷售成本。對於對衝資本支出,遞延收益或虧損被重新分類並計入資本資產的歷史成本,隨後在確認折舊時影響收益。
我們有以下未償還衍生品,用於對衝與預測交易相關的外匯風險,並被指定為對衝工具:
以千計 |
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
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||
導數 |
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賣/買-賣出概念 |
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菲律賓比索/歐元 |
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— |
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歐元/英鎊 |
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美元/歐元 |
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— |
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加元/美元 |
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— |
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賣/買-買概念 |
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歐元/菲律賓披索 |
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英鎊/菲律賓披索 |
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|
歐元/美元 |
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|
美元/加元 |
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2019年10月,我們簽訂了歐元
被指定為對衝工具的衍生品-淨投資對衝 歐元
未被指定為套期保值工具的衍生品-外幣套期保值我們還簽訂了遠期外匯合約,以減輕貨幣匯率變化對資產負債表、貨幣資產和負債的影響。所有這些合約都沒有被指定為財務會計的套期,因此,外匯遠期合約的價值變化和資產負債表內相關交易的抵銷都反映在附帶的簡明綜合收益表中,標題為“其他、淨額”。
下列衍生品用於減輕貨幣匯率變動對資產負債表貨幣資產和負債的影響:
以千計 |
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
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||
導數 |
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賣出/買入-賣出概念上的賣出 |
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美元/英鎊 |
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美元/歐元 |
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— |
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歐元/英鎊 |
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英鎊/歐元 |
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賣/買-買概念 |
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|
|
|
|
|
歐元/美元 |
|
— |
|
|
|
|
|
這些合同的到期日為
- 17 -
格拉特費爾特
表格10-Q
公允價值計量下表彙總了所示期間衍生工具的公允價值以及記錄衍生工具的簡明綜合資產負債表中的項目:
以千計 |
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||
|
預付費用和其他費用 |
|
|
其他 |
|
||||||||||
資產負債表標題 |
流動資產 |
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流動負債 |
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||||||||||
指定為套期保值的: |
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|
遠期外幣兑換合約 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利率互換 |
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— |
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— |
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|
未指定為套期保值的: |
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|
遠期外幣兑換合約 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金額代表與各交易對手行使抵銷權的淨資產或淨負債。扣除上述金額的影響對我們的綜合財務狀況沒有實質性影響。
公允價值體系由三個大的層次組成,對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。
外匯遠期合約的公允價值被認為是第二級。外幣遠期合約是使用外幣遠期和利率曲線進行估值的。每份合同的公允價值是通過將合同匯率與遠期匯率進行比較,並與現值進行貼現來確定的。持有收益頭寸的合同記錄在簡明的綜合資產負債表中,標題為“預付費用和其他流動資產”,持有虧損頭寸的合同的價值記錄在標題“其他流動負債”下。
下表彙總了我們在所示時期的經營業績中確認的衍生工具的收入或(虧損)金額,以及記錄業績的附帶簡明綜合收益表中的項目:
|
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截至三個月 三月三十一日 |
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以千計 |
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2021 |
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2020 |
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指定為套期保值的: |
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遠期外幣兑換合約: |
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產品銷售成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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利息支出 |
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— |
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未指定為套期保值的: |
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遠期外幣兑換合約: |
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其他-網絡 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
未被指定為套期保值的活動的影響基本上全部被基礎資產負債表項目的重新計量所抵消。
作為累計其他綜合收益(虧損)税前部分記錄的公允價值金額的前滾如下:
以千計 |
2021 |
|
|
2020 |
|
||
1月1日的餘額, |
$ |
( |
) |
|
$ |
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現金流量套期保值的遞延收益(虧損) |
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|
|
|
|
|
重新分類為收益 |
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|
( |
) |
餘額在3月31日, |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們預計,作為累計其他全面收益的一部分記錄的幾乎所有金額都將記錄在下一年的經營業績中。
- 18 -
格拉特費爾特
表格10-Q
如果交易對手未能履行其對我們的義務,與衍生品活動相關的信用風險就會產生。這種風險一般限於交易對手的義務超出我們對他們的義務的金額(如果有的話)。我們的政策是隻與符合某些最低信貸評級的金融機構簽訂合約。
18. |
承諾、或有事項和法律程序 |
福克斯河-威斯康星州尼納
背景我們此前曾報告,我們面臨因福克斯河下游(我們以前的Neenah工廠所在)和威斯康星州格林灣(統稱“工地”)的沉積物中存在多氯聯苯(“PCB”)而引起的環境索賠的相關責任,我們在此之前曾報告過,我們面臨着與環境索賠相關的責任,這些責任來自我們以前的Neenah工廠所在的福克斯河下游和威斯康星州格林灣(統稱“工地”)。自20世紀90年代初以來,美國、威斯康星州和兩個印第安部落(統稱為“政府”)一直在努力清理從小湖到綠灣的一段39英里長的河流,以減少自然資源損害(“NRD”)。
美國最初通知幾個實體它們是潛在責任方(以下簡稱“PRPS”);然而,在實施與各國政府達成的和解協議後,其餘的PRPS仍有義務繼續履行剩餘的清理工作,包括我們、佐治亞-太平洋消費品公司、L.P.(“佐治亞-太平洋”)和NCR Corporation。
美國環境保護署(EPA)已將該地點劃分為
在過去幾年中,我們和某些其他PRP根據適用的同意法令或單方面行政命令實施並完成了所有補救行動。
2019年1月,我們與美國、威斯康星州和佐治亞州-太平洋地區達成協議,解決這些各方之間的所有剩餘索賠。根據GlatFelter同意法令,我們主要負責OU2-OU4a的長期監測和維護,以及在2018年10月之後支付的政府監督費用的報銷。最後,根據我們的OU1同意法令,我們仍然有責任繼續長期監測和維護。他説:
成本估算*根據OU1同意法令,我們的剩餘義務包括長期監測和維護。此外,我們主要負責OU2-OU4a至少在一段時間內的長期監測和維護
截至2021年3月31日,託管賬户餘額合計為#美元。
根據同意法令,我們負責償還從2018年10月開始支付的政府監督費用,以及大約未來30年內支付的費用。我們預計,隨着現場活動從補救向長期監測和維護過渡,監督成本將會下降。
為該地塊預留的土地
|
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截至三個月 三月三十一日 |
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||||||
以千計 |
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2021 |
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2020 |
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1月1日的餘額, |
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$ |
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$ |
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付款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
吸積 |
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|
餘額在3月31日, |
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$ |
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$ |
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- 19 -
格拉特費爾特
表格10-Q
上述付款是根據長期監測和維護協議應支付的金額。關於我們對福克斯河的總儲量,$
合理可能結果的範圍根據我們對所有現有信息的分析,包括但不限於法院的判決、判決記錄等官方文件、與法律顧問的討論、未來監測和維護的成本估算以及將在現場執行的其他補救後成本,我們認為與福克斯河事件相關的成本不會超過重大金額累積的總金額。
19. |
細分市場信息 |
下表按分部列出了所示期間的財務和其他信息:
截至3月31日的三個月 |
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|
其他和 |
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千美元 |
複合纖維 |
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氣墊材料 |
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未分配 |
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總計 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
|
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2021 |
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2020 |
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||||||||
淨銷售額 |
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
$ |
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$ |
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產品銷售成本 |
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( |
) |
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毛利(虧損) |
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( |
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SG&A |
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植物處置的收益, 採購設備和林地,淨值 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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- |
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營業總收入(虧損) |
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( |
) |
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( |
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營業外費用 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(虧損) |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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( |
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補充數據 |
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售出淨噸 |
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— |
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折舊、損耗和攤銷(千美元)(1) |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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資本支出 |
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(1) |
2020年在其他未分配欄目中列示的金額代表與我們的金屬化業務重組相關的加速折舊。 |
分段根據我們的管理會計做法和管理結構,我們展示了各個運營部門的業績。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構,與美國普遍接受的會計原則相當;因此,個別部門的財務結果不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化,方法論也會不斷改進。與細分市場不直接一致的支持領域產生的成本主要根據支持領域服務的估計使用率進行分配,或包括在上表的“其他和未分配”中。
管理層在扣除某些公司層面成本和某些與核心業務運營無關的收益或虧損的影響之前,評估運營部門的運營結果。管理層認為,這是對其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些金額列在“其他和未分配”的標題下。在評估經營部門的業績時,管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。也正是在此基礎上,公司內部和公司董事會對公司業績進行評估。
- 20 -
格拉特費爾特
表格10-Q
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本文中包含的未經審計簡明合併財務報表及其附註中的信息以及我們2020年度報告Form 10-K中包含的GlatFelter財務報表和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
前瞻性陳述這份Form 10-Q季度報告包括符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本報告中以10-Q表格形式作出的所有陳述,包括有關行業前景和未來綜合財務狀況或經營結果的陳述,均為前瞻性陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算”等詞語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期,本質上是不確定的。我們的實際結果可能與這樣的預期大不相同。以下討論包括前瞻性陳述,所有這些陳述本質上都很難預測。儘管我們基於我們認為合理的假設做出這樣的聲明,但不能保證實際結果不會與我們的預期有實質性差異。因此,我們確定了以下重要因素,這些因素可能導致我們的結果與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果不同:
|
i. |
與新冠肺炎疫情影響相關的風險,包括全球和地區經濟狀況、對我們產品的需求變化、我們全球供應鏈的中斷、我們工廠繼續生產的能力、我們客户或供應商的信用狀況,或由於我們在疫情期間的運營可能引發的法律行動; |
|
|
二、 |
對我們產品的需求變化,包括與市場相關的意外停機時間、產品定價變化或產品替代的影響; |
|
三、 |
競爭的影響,行業生產能力的變化,包括建造新設施或新機器,關閉設施,以及因資本支出或生產率提高而產生的增量變化; |
|
|
四、 |
與我們的國際業務相關的風險,包括當地的經濟和政治環境以及貨幣匯率的波動; |
|
v. |
地緣政治問題,包括俄羅斯、烏克蘭和菲律賓事件對我們行動的任何影響; |
|
六. |
我們開發新的、高附加值產品的能力; |
|
七. |
我們使用的原材料的價格或可獲得性的變化,特別是木漿、紙漿替代品、合成漿、其他特種纖維和算盤纖維; |
|
|
八. |
與能源有關的價格和含能源成分的大宗商品原材料價格的變化; |
|
九. |
我們工廠或我們的任何主要供應商的計劃外生產中斷的影響; |
|
x. |
因勞動爭議造成生產中斷和/或成本增加的; |
|
十一. |
重要客户的獲得或流失和/或此類客户的持續生存能力; |
|
第十二條。 |
戰爭和恐怖主義的影響; |
|
第十三條 |
各州、聯邦、國際税務機關審計結果不佳或税前收入變化的影響及其對遞延税額估值的影響; |
|
第十四條。 |
制定不利的州、聯邦或外國税收或其他立法,或改變政府立法、政策或法規;以及 |
|
第十五條。 |
我們融資、完善和整合收購的能力。 |
新冠肺炎大流行2010年3月11日,隨着新冠肺炎病毒在世界各地傳播,世界衞生組織宣佈該病毒爆發為大流行。新冠肺炎疫情和世界各地為遏制病毒而採取的行動對全球經濟產生了前所未有的重大不利影響,導致國內生產總值下降,失業率上升,多個行業和市場破產。因此,由於大流行的影響,我們已經並可能繼續經歷對我們某些產品的需求減弱。在2021年的前三個月,我們的財務業績和運營結果受到了大流行的影響,主要是因為對餐館、餐飲和類似場所使用的桌面產品的需求減弱,所有這些都受到了世界許多地區“封鎖”的影響。我們的大多數其他產品組合被認為是“必要的或維持生命的”,我們繼續生產用於全球應對這一流行病的產品。我們相信,對我們某些產品的需求將保持強勁,例如複合纖維的食品和飲料過濾產品以及Airlay Materials的個人衞生和濕巾。
待定收購“如項目1--財務報表附註3所述”待定收購我們簽署了一項最終協議,以1.75億美元收購佐治亞太平洋公司在美國的非織造布業務(“G-P”)。這項業務包括北卡羅來納州芒特霍利的製造工廠,年產能約為3.7萬噸,以及位於田納西州孟菲斯的非織造布產品開發的研發中心和試點生產線。2020年,G-P的年淨銷售額約為1億美元。完工後
- 21 -
格拉特費爾特
表格10-Q
在這次收購中,哪一個是期望值為中-2021年5月收購後的業務將作為我們的Airlayed Materials報告部門的一部分進行運營。
行動結果
引言我們生產各種工程材料,並按兩個部分報告我們的結果:
|
• |
複合纖維使用銷售單一服務的茶和咖啡過濾產品、牆面覆蓋基材、複合層壓板、包括電氣應用基材在內的技術專用產品和金屬化產品的銷售收入。及 |
|
• |
氣墊材料銷售用於女性衞生和成人大小便失禁產品、專用濕巾、家庭護理產品和其他Airlayed應用的Airlayed非織造布類材料帶來的收入。 |
原特種紙業務的經營結果和財務狀況報告為停產經營。以下主要是對公司經營的財務結果和持續經營的財務狀況進行的討論和分析。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
概述2021年前三個月,我們公佈的持續運營收入為840萬美元,合每股0.19美元,而去年同期分別為740萬美元和0.17美元。下表列出了彙總的綜合業務成果:
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
||||||
以千計,每股除外 |
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
225,674 |
|
|
|
$ |
231,560 |
|
毛利 |
|
39,296 |
|
|
|
|
36,875 |
|
營業收入 |
|
17,319 |
|
|
|
|
12,281 |
|
持續運營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
8,394 |
|
|
|
|
7,406 |
|
每股收益 |
|
0.19 |
|
|
|
|
0.17 |
|
淨收入 |
|
8,394 |
|
|
|
|
7,406 |
|
每股收益 |
$ |
0.19 |
|
|
|
$ |
0.17 |
|
報告的結果符合美國公認會計原則(“GAAP”),反映了我們採取的一系列重大行動,包括戰略舉措、公司總部搬遷、成本優化以及我們金屬化業務的重組和整合等。將這些項目從公佈的業績中剔除,2021年的調整後收益(非GAAP衡量標準)為850萬美元,或每股稀釋後收益0.19美元,而一年前為1080萬美元,或每股稀釋後收益0.24美元。複合纖維的營業收入增加了100萬美元,增幅為6.4%;然而,艾萊德材料公司的營業收入為480萬美元,降幅為40.1%。
除了根據公認會計原則報告的結果外,我們還使用調整後收益和調整後稀釋後每股收益來評估我們的業績。我們披露這一信息是為了讓投資者評估我們的業績,不包括某些影響不同時期業績可比性的項目,我們相信這有助於瞭解潛在的經營趨勢和現金流產生。
調整後的收益由根據GAAP確定的淨收入組成,調整後的淨收入不包括以下因素的影響:
戰略舉措。這些調整主要反映與評估和執行某些戰略舉措直接相關的專業和法律費用,包括與收購和相關整合相關的成本。
公司總部搬遷。這些調整反映了與公司總部戰略遷往北卡羅來納州夏洛特相關的成本。這些成本主要與員工在前公司總部的搬遷成本和退出成本有關。
重組費用-金屬化業務。這一調整代表了與決定重組部分複合纖維部門相關的費用,主要包括將我們的金屬化業務從德國格恩斯巴赫合併到英國卡菲利。2020年第一季度的費用包括一筆250萬美元的非現金費用,與加速折舊和現金遣散費相關,總計350萬美元。
- 22 -
格拉特費爾特
表格10-Q
成本優化操作。這些調整反映了與優化公司成本結構的舉措相關的費用,包括與組織向職能運營模式轉變有關的成本。成本主要與至高管離職、其他裁員、專業費用、資產沖銷和某些合同終止成本。這些調整在過去的不同時期發生過,在時間上是不規則的,與特定的確定計劃有關,以減少或優化特定運營部門或公司職能的成本結構。
養老金結算費用淨額。這一調整反映了與該公司終止其合格養老金計劃有關的專業費用,以及為清償對該計劃參與者的所有義務而採取的相關行動。由於養老金計劃資金充足,因此養老金債務的結算不需要使用公司的現金,而是通過計劃資產來完成。
Timberland銷售及相關成本。這些調整不包括林地銷售的收益,因為這些項目不被視為我們核心業務、持續運營結果或現金流的一部分。這些調整在時間和數量上都是不規則的,可能會對我們的經營業績有利。
2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案。這一調整反映了2020年3月27日美國税法變化所記錄的税收,其中包括允許將淨營業虧損向前結轉五年。
調整後收益和調整後每股收益被認為不是根據GAAP計算的,因此是非GAAP衡量標準。非GAAP財務信息不應與根據GAAP編制的財務業績衡量標準分開考慮,也不應將其作為財務績效衡量標準的替代品。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨收入與調整後收益的對賬情況:
|
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||||||||
以千計,每股除外 |
|
金額 |
|
|
易辦事 |
|
|
金額 |
|
|
易辦事 |
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
8,394 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
7,406 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
調整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
戰略計劃 |
|
|
603 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
公司總部搬遷 |
|
|
155 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
重組費用-金屬化業務 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
5,987 |
|
|
|
|
|
|
成本優化操作 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
1,748 |
|
|
|
|
|
|
養老金結算費用淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
73 |
|
|
|
|
|
|
Timberland銷售及相關成本 |
|
|
(850 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
調整總額(税前) |
|
|
(92 |
) |
|
|
|
|
|
|
7,808 |
|
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
81 |
|
|
|
|
|
|
|
(1,835 |
) |
|
|
|
|
|
2020年CARE法案税收條款(優惠)(2) |
|
|
93 |
|
|
|
|
|
|
|
(2,569 |
) |
|
|
|
|
|
税後調整總額 |
|
|
82 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,404 |
|
|
|
0.07 |
|
|
調整後收益 |
|
$ |
8,476 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
10,810 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
|
(1) |
對基於每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。 |
|
(2) |
與通過“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARS”)有關的税收影響,該法案涉及修改先前法律中的“淨營業虧損”條款,以允許將某些損失向前結轉五年。 |
- 23 -
格拉特費爾特
表格10-Q
部門財務業績
截至三個月 三月三十一日 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
千美元 |
複合纖維 |
|
|
氣墊材料 |
|
|
未分配 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||
淨銷售額 |
$ |
141,249 |
|
|
$ |
132,711 |
|
|
$ |
84,425 |
|
|
$ |
98,849 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
225,674 |
|
|
$ |
231,560 |
|
產品銷售成本 |
|
114,267 |
|
|
|
106,985 |
|
|
|
72,585 |
|
|
|
82,246 |
|
|
|
(474 |
) |
|
|
5,454 |
|
|
|
186,378 |
|
|
|
194,685 |
|
毛利(虧損) |
|
26,982 |
|
|
|
25,726 |
|
|
|
11,840 |
|
|
|
16,603 |
|
|
|
474 |
|
|
|
(5,454 |
) |
|
|
39,296 |
|
|
|
36,875 |
|
SG&A |
|
10,917 |
|
|
|
10,624 |
|
|
|
4,643 |
|
|
|
4,581 |
|
|
|
7,267 |
|
|
|
9,389 |
|
|
|
22,827 |
|
|
|
24,594 |
|
植物處置的收益, 採購設備和林地,淨值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(850 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(850 |
) |
|
|
— |
|
營業總收入(虧損) |
|
16,065 |
|
|
|
15,102 |
|
|
|
7,197 |
|
|
|
12,022 |
|
|
|
(5,943 |
) |
|
|
(14,843 |
) |
|
|
17,319 |
|
|
|
12,281 |
|
營業外費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,735 |
) |
|
|
(2,267 |
) |
|
|
(1,735 |
) |
|
|
(2,267 |
) |
所得税前收入(虧損) |
$ |
16,065 |
|
|
$ |
15,102 |
|
|
$ |
7,197 |
|
|
$ |
12,022 |
|
|
$ |
(7,678 |
) |
|
$ |
(17,110 |
) |
|
$ |
15,584 |
|
|
$ |
10,014 |
|
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售出淨噸 |
|
34,140 |
|
|
|
35,983 |
|
|
|
28,864 |
|
|
|
35,039 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
63,004 |
|
|
|
71,022 |
|
折舊、損耗和攤銷(千美元)(1) |
$ |
6,981 |
|
|
$ |
6,466 |
|
|
$ |
5,848 |
|
|
$ |
5,451 |
|
|
$ |
904 |
|
|
$ |
3,485 |
|
|
$ |
13,733 |
|
|
$ |
15,402 |
|
資本支出 |
|
2,773 |
|
|
|
3,956 |
|
|
|
1,739 |
|
|
|
2,103 |
|
|
|
867 |
|
|
|
955 |
|
|
|
5,379 |
|
|
|
7,014 |
|
|
(1) |
2020年在其他未分配欄中列示的金額為與金屬化業務重組相關的加速折舊。 |
分段各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構,與美國普遍接受的會計原則相當;因此,個別部門的財務結果不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化,方法論也會不斷改進。與細分市場不直接一致的支持領域產生的成本主要根據支持領域服務的估計使用率進行分配,或包括在上表的“其他和未分配”中。
管理層在扣除某些公司層面成本和某些與核心業務運營無關的收益或虧損的影響之前,評估運營部門的運營結果。管理層認為,這是對其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些金額列在“其他和未分配”的標題下。在評估經營部門的業績時,管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。也正是在此基礎上,公司內部和公司董事會對公司業績進行評估。
銷售產品的銷售額和成本
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|
|
|
|
||||||
以千計 |
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
淨銷售額 |
$ |
225,674 |
|
|
|
$ |
231,560 |
|
|
$ |
(5,886 |
) |
產品銷售成本 |
|
186,378 |
|
|
|
|
194,685 |
|
|
|
(8,307 |
) |
毛利 |
$ |
39,296 |
|
|
|
$ |
36,875 |
|
|
$ |
2,421 |
|
毛利潤佔淨銷售額的百分比 |
|
17.4 |
% |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
|
|
下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻:
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
||||||
佔總數的百分比 |
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
線段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
62.6 |
% |
|
|
|
57.3 |
% |
氣墊材料 |
|
37.4 |
|
|
|
|
42.7 |
|
總計 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
- 24 -
格拉特費爾特
表格10-Q
淨銷售額2021年和2020年前三個月的總額分別為2.257億美元和2.316億美元。在貨幣不變的基礎上,複合纖維公司和空中材料公司的淨銷售額分別下降了1.4%和18.8%。
與去年同期相比,複合纖維公司2021年第一季度的淨銷售額增加了850萬美元,增幅為6.4%,這主要是由於1030萬美元的有利貨幣兑換推動的。不包括在2020年第二季度重組的金屬化的整體出貨量與2020年第一季度一致。
由於銷售組合的改善,複合纖維公司的營業收入為1610萬美元,比2020年第一季度增加了100萬美元,或大約6%的有利條件,這對業績產生了110萬美元的有利影響。原材料和能源價格比去年同期高出130萬美元,但主要是由於120萬美元的運營改善而有所緩解。下表彙總了複合纖維公司營業收入變化的主要驅動因素:
與去年同期相比,Airlay Materials的淨銷售額減少了1440萬美元。出貨量下降了18%,原因是餐廳開業延遲導致桌面需求持續疲軟,以及衞生和濕巾類別的出貨量下降,因為客户在疫情導致年終庫存水平保持在較高水平後調整了購買模式。貨幣兑換是有利的420萬美元。
與2020年第一季度相比,Airlay Materials 2021年第一季度的營業收入為720萬美元,下降了480萬美元。較低的出貨量不利地影響了320萬美元的收益和130萬美元的運營,這是由於管理客户需求和庫存水平的產量下降所致。原材料直通條款導致的銷售價格上漲被原材料和能源價格上漲所抵消,淨收益減少30萬美元。下表總結了主要驅動因素:
- 25 -
格拉特費爾特
表格10-Q
其他和未分配在我們的部門財務信息表中,2021年前三個月的“其他和未分配”運營費用總額為590萬美元,而2020年前三個月為1480萬美元。不包括被確定為呈現“調整後收益”的項目,用於比較的未分配費用減少了100萬美元。
所得税減税。2021年前三個月,持續運營收入總計1560萬美元,所得税支出總計720萬美元。2021年前三個月,調整後的税前收入為1550萬美元,所得税支出為700萬美元。2020年同期的可比金額分別為1780萬美元和700萬美元。2021年前三個月,調整後收益的有效税率為45%。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有並運營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而,在德國和法國是歐元,在英國是英鎊,在菲律賓功能貨幣是比索。在每年的基礎上,我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.5億歐元。2021年前三個月,平均貨幣匯率為1.19美元/歐元,而2020年同期為1.10。就英鎊、加元和菲律賓比索而言,這些貨幣的流入和流出金額不同,儘管程度低於歐元。因此,我們面臨貨幣匯率變化的風險,這種變化可能是重大的。國際業務的結果換算成美元會受到外幣匯率的影響。
下表總結了貨幣匯率變化對我們的非美國業務在2021年前三個月的業績轉換所產生的換算影響。
以千計 |
截至三個月 2021年3月31日 |
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有利 (不利) |
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淨銷售額 |
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$ |
14,527 |
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產品銷售成本 |
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(13,587 |
) |
SG&A費用 |
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(863 |
) |
所得税和其他 |
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(201 |
) |
淨損失 |
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$ |
(124 |
) |
上表僅顯示了假設2021年的貨幣匯率與2020年相同的情況下外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。
流動性和資本資源
我們的業務需要在新設備或增強型設備上投入大量資金,以支持我們的研發工作,並支持我們的業務戰略。此外,我們對本金和利息都有強制性的償債要求。下表彙總了顯示的每個期間的現金流信息:
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截至三個月 三月三十一日 |
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以千計 |
2021 |
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2020 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
$ |
111,665 |
|
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$ |
126,201 |
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使用的現金 |
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經營活動 |
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(6,046 |
) |
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(5,603 |
) |
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投資活動 |
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(4,603 |
) |
|
|
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(7,014 |
) |
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融資活動 |
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179 |
|
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(6,847 |
) |
|
匯率變動對現金的影響 |
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(2,213 |
) |
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(937 |
) |
|
非持續經營產生的現金和現金等價物變化 |
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(78 |
) |
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(316 |
) |
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使用的現金淨額 |
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(12,761 |
) |
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(20,717 |
) |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
98,904 |
|
|
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105,484 |
|
|
減去:預付和其他流動資產中的限制性現金 |
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(2,000 |
) |
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|
|
(1,259 |
) |
|
減去:其他資產中的限制性現金 |
|
(9,538 |
) |
|
|
|
— |
|
|
期末現金及現金等價物 |
$ |
87,366 |
|
|
|
$ |
104,225 |
|
|
- 26 -
格拉特費爾特
表格10-Q
截至2021年3月31日,我們擁有8740萬美元的現金和國內外子公司持有的現金等價物(“現金”)。我們大約90.6%的現金和現金等價物由我們的海外子公司持有,但可以匯回國內,而不會招致大量的額外税收。除了現金,截至2021年3月31日,根據我們現有的循環信貸協議,還有1.781億美元可用。
2021年前三個月,經營活動使用的現金總額為600萬美元,而去年同期為560萬美元。運營現金流的變化反映了扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益略有下降,以及主要用於庫存的營運資本使用量增加。
截至2021年3月31日,我們記錄了大約1200萬美元的增值税負債和在審查某些客户銷售安排時確定的相關應收賬款。我們期望在不影響公司收益或現金流的情況下全額收回所有欠款。然而,付款的時間和從客户那裏收回的時間可能不會發生在同一季度。
投資活動使用的淨現金為460萬美元,而去年同期為700萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,資本支出總額分別為540萬美元和700萬美元,預計2021年全年資本支出為3800萬至4200萬美元。
2021年前三個月,融資活動提供的淨現金總額為20萬美元,而2020年同期的使用量為680萬美元。融資活動的變化主要反映了1170萬美元的短期借款,其收益用於一般用途。
2019年融資機制包含一些慣常的合規契約,其中最具限制性的是最高槓杆率為4.0倍,前提是在緊接重大收購後的四個財季期間,槓桿率提高至4.5倍。截至2021年3月31日,根據我們修訂後的信貸協議中的定義計算的槓桿率為1.8倍,在我們的信貸協議中規定的限制之內。作為我們主動管理新冠肺炎疫情帶來的潛在風險的一部分,我們在一些更嚴重的情景下評估了我們的流動性狀況,這些情景預測了經濟危機的潛在影響。我們相信,我們強大的資產負債表和對全球應對努力至關重要的工程材料的生產,在這個充滿挑戰的時期提供了足夠的財務靈活性。基於我們對未來經營業績和資本需求的預期,我們認為債務契約不會影響我們的運營,也不會限制我們進行可能需要的融資來滿足我們的資本需求的能力。
下表列出了我們的長期未償債務:
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三月三十一日 |
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12月31日 |
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以千計 |
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2021 |
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2020 |
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循環信貸安排,2024年2月到期 |
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$ |
36,531 |
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|
$ |
36,813 |
|
定期貸款,2024年2月到期 |
|
|
235,379 |
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|
249,715 |
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2.40%定期貸款,2022年6月到期 |
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2,094 |
|
|
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2,629 |
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2.05%定期貸款,2023年3月到期 |
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12,516 |
|
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14,737 |
|
定期貸款1.30%,2023年6月到期 |
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3,769 |
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4,382 |
|
定期貸款1.55%,2025年9月到期 |
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6,466 |
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7,143 |
|
長期債務總額 |
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296,755 |
|
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315,419 |
|
較少電流部分 |
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(23,942 |
) |
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(25,057 |
) |
未攤銷遞延發行成本 |
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|
(1,734 |
) |
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|
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(1,898 |
) |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
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$ |
271,079 |
|
|
|
$ |
288,464 |
|
除了上面總結的債務,2021年3月30日,我們與一家商業銀行簽訂了1170萬美元的一年期固定利率借款安排。所得款項可用於一般企業用途。融資活動包括用於普通股股息的現金。在2021年和2020年的前三個月,我們分別使用了600萬美元和580萬美元的現金作為普通股的股息。我們的董事會決定將向我們的股東支付多少股息(如果有的話)。股息支付決定是基於當時存在的因素和條件,因此,股息支付的歷史趨勢不一定預示着未來的支付。
我們受到旨在保護環境以及人類健康和安全的各種聯邦、州和地方法律法規的約束。在不同的時期,我們為遵守這些法規而產生了巨大的成本,隨着新法規的制定或監管優先事項的改變,我們可能會產生額外的成本。
- 27 -
格拉特費爾特
表格10-Q
如前所述,我們簽署了一項最終協議,以#美元收購佐治亞太平洋公司在美國的非織造布業務。175百萬美元,須按慣例在成交後進行購買價格調整。 此次收購將通過手頭現金和我們循環信貸安排下的借款相結合的方式籌集資金。.
截至2021年3月31日,我們擁有充足的流動性,包括8740萬美元的手頭現金和1.781億美元的循環信貸安排能力。我們預計將通過運營現金流、現金和現金等價物、我們現有的信貸安排和其他長期債務來滿足我們所有的短期和長期現金需求。
表外安排截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們沒有達成任何表外安排。本公司所屬的金融衍生工具,以及僅由附屬公司的債務組成的債務擔保,均反映在本報告第1項-財務報表所載的簡明綜合資產負債表中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
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截至十二月三十一日止的年度 |
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2021年3月31日 |
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以千為單位,但百分比除外 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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長期債務 |
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平均未償還本金 |
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|
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|
以浮動利率 |
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$ |
263,849 |
|
|
$ |
252,564 |
|
|
$ |
239,667 |
|
|
$ |
43,240 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
271,910 |
|
|
$ |
271,910 |
|
|
以固定利率計算-定期貸款 |
|
|
20,704 |
|
|
|
11,289 |
|
|
|
3,797 |
|
|
|
1,796 |
|
|
|
431 |
|
|
|
|
24,845 |
|
|
|
25,113 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
$ |
296,755 |
|
|
$ |
297,023 |
|
|
加權平均利率 |
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|
論可變利率債務 |
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|
1.26 |
% |
|
|
1.26 |
% |
|
|
1.26 |
% |
|
|
1.26 |
% |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
論固定利率債務定期貸款 |
|
|
1.83 |
% |
|
|
1.73 |
% |
|
|
1.58 |
% |
|
|
1.55 |
% |
|
|
1.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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利率互換 |
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|
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固定/已收可變薪酬(理論上) |
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€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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已支付的費率 |
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0.0395 |
% |
|
|
0.0395 |
% |
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|
0.0395 |
% |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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接收速率 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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上表顯示了截至2021年3月31日未償債務未來五年的平均未償本金及相關利率。本文所包括的公允價值是根據我們目前可獲得的類似期限和剩餘期限債務的利率確定的。
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。截至2021年3月31日,我們有2.95億美元的長期債務,扣除未攤銷債務發行成本,其中92.2%是浮動利率。在利率互換協議生效後,我們大約20.6%的債務是浮動利率的。固定利率定期貸款和可變利率債務主要是以歐元為基礎的借款,因此其價值也受到貨幣風險的影響。未償還可變利率債務是指我們的循環信貸協議下的借款,主要以歐元計價,根據一個月期歐元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息,但在任何情況下都不低於零,外加適用的保證金。此外,可變利率債務包括以美元計價的借款,這些借款以一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎計息。截至2021年3月31日,支付的加權平均利率等於1.26%。假設浮動利率債務利率上調100個基點,將使年度利息支出增加30萬美元。在利率較低的情況下,利息支出將保持不變。
我們與某些金融機構簽訂了1.8億歐元名義價值浮動固定利率互換協議。根據互換條款,我們將為1.8億歐元的基礎可變利率定期貸款支付0.0395歐元的固定利率。我們將獲得0.00%或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)的較大者。
作為我們整體風險管理實踐的一部分,我們簽訂金融衍生品的主要目的是:i)對衝與預測交易相關的外幣風險--“現金流對衝”;或ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付賬款的影響--“外幣對衝”。關於這項活動的更完整討論,請參閲項目1--財務報表--附註17。
如果我們的業務是以美元以外的貨幣進行的,我們就會受到與外幣匯率變化相關的某些風險的影響。在每年的基礎上,我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.5億歐元。關於英鎊、加拿大元和菲律賓比索,我們有不同的金額
- 28 -
格拉特費爾特
表格10-Q
這些貨幣的流入和流出,儘管程度低於歐元。因此,特別是在歐元方面,我們會受到貨幣匯率變化的影響,而這些變化可能會很大。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2021年3月31日我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性後,得出結論認為,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化在截至2021年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目6.展品
以下證物隨附存檔或通過引用併入,如所示。
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31.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節的規定,現提交格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)的證書. |
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31.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節的規定,現提交格拉特菲爾特公司高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證書。 |
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32.1 |
茲根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節,“美國法典”第18編第1350節,提供格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼的證書。. |
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32.2 |
茲根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18編第1350條,提供格拉特菲爾特公司高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證明。. |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
XBRL分類擴展架構。 |
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101.CAL |
XBRL可拓計算鏈接庫。 |
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101.DEF |
XBRL擴展定義鏈接庫。 |
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101.LAB |
XBRL擴展標籤Linkbase。 |
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101.PRE |
XBRL擴展表示鏈接庫。 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
- 29 -
格拉特費爾特
表格10-Q
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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格拉特菲爾特公司 (註冊人) |
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2021年5月4日 |
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通過 |
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/s/David C.Elder |
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記者大衞·C·埃爾德(David C.Elder) |
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*副總裁、財務兼首席會計官 (首席會計官) |
- 30 -
格拉特費爾特
表格10-Q