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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
根據《財務報告》第13或15(D)節規定的季度財務報告
1934年證券交易法
截至本季度的季度報告2021年4月4日
佣金檔案編號1-4949
康明斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 印第安納州 | | 35-0257090 |
| (法團註冊狀態) | | *(美國國税局僱主識別號碼) |
傑克遜街500號
框3005
哥倫布, 印第安納州 47202-3005
(主要行政辦公室地址)
電話(812) 377-5000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值2.50美元 | | CMI | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是x*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ | | | | |
| 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐編號：x
截至2021年4月4日，有146,202,578面值為$的已發行普通股2.50每股。
康明斯公司和子公司
目錄
Form 10-Q季度報告
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| | 第一部分：財務信息 | |
第1項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 3 |
| | 截至2021年4月4日和2020年3月29日止三個月的簡明合併淨收入報表 | 3 |
| | 截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月簡明綜合全面收益表 | 4 |
| | |
| | 截至2021年4月4日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| | 截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月簡明現金流量表 | 6 |
| | 截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月的簡明綜合權益變動表 | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第四項。 | 管制和程序 | 42 |
| | 第二部分：其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 43 |
第1A項。 | 風險因素 | 43 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 43 |
第三項。 | 高級證券違約 | 43 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 43 |
第五項。 | 其他資料 | 44 |
第六項。 | 陳列品 | 44 |
| | 簽名 | 45 |
| | |
第一部分：財務信息
項目1.簡明合併財務報表
康明斯公司和子公司
簡明合併淨利潤報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | |
| 以百萬美元計，除每股收益外，每股收益總額為300萬美元。 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
淨銷售額 (a) (注2) | | $ | 6,092 | | | $ | 5,011 | | | | | |
| 銷售成本 | | 4,606 | | | 3,717 | | | | | |
| 毛利率 | | 1,486 | | | 1,294 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 營業費用和收入 | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 574 | | | 546 | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 260 | | | 238 | | | | | |
| 被投資人的股權、特許權使用費和利息收入(附註4) | | 166 | | | 129 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他營業費用(淨額) | | (8) | | | (5) | | | | | |
| 營業收入 | | 810 | | | 634 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利息支出 | | 28 | | | 23 | | | | | |
| 其他收入，淨額 | | 1 | | | 44 | | | | | |
| 所得税前收入 | | 783 | | | 655 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 所得税費用 | | 172 | | | 127 | | | | | |
| 合併淨收入 | | 611 | | | 528 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 8 | | | 17 | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 603 | | | $ | 511 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 4.10 | | | $ | 3.42 | | | | | |
| 稀釋 | | $ | 4.07 | | | $ | 3.41 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | | | |
| 基本信息 | | 147.0 | | | 149.3 | | | | | |
| 股票補償獎勵的稀釋效應 | | 1.3 | | | 0.4 | | | | | |
| 稀釋 | | 148.3 | | | 149.7 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a) 包括對非合併股權投資人的銷售，金額為#美元478截至2021年4月4日的三個月為100萬美元，而截至2021年4月4日的三個月為2572020年同期為100萬美元。 |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
康明斯公司和子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | | |
| 在數百萬美元中 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | | |
| 合併淨收入 | | $ | 611 | | | $ | 528 | | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註11) | | | | | | | | | |
| 養老金和其他退休後固定福利計劃的變化 | | 29 | | | 2 | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | (56) | | | (162) | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 衍生工具未實現損益 | | 72 | | | (79) | | | | | | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | | 45 | | | (239) | | | | | | |
| 綜合收益 | | 656 | | | 289 | | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益 | | 8 | | | — | | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的全面收入。 | | $ | 648 | | | $ | 289 | | | | | | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
康明斯公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬為單位，面值除外 | | 四月四日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 2,958 | | | $ | 3,401 | |
| | | | |
| 有價證券(附註5) | | 397 | | | 461 | |
| 現金、現金等價物和有價證券總額 | | 3,355 | | | 3,862 | |
| 應收賬款和票據淨額 | | | | |
| 貿易和其他 | | 3,698 | | | 3,440 | |
| 非合併股權被投資人 | | 511 | | | 380 | |
| 庫存(附註6) | | 3,753 | | | 3,425 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 805 | | | 790 | |
| 流動資產總額 | | 12,122 | | | 11,897 | |
| 長期資產 | | | | |
| 財產、廠房和設備 | | 9,044 | | | 9,011 | |
| 累計折舊 | | (4,848) | | | (4,756) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 4,196 | | | 4,255 | |
| 與權益法被投資人相關的投資和預付款 | | 1,592 | | | 1,441 | |
| 商譽 | | 1,290 | | | 1,293 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 964 | | | 963 | |
| 養老金資產 | | 1,085 | | | 1,042 | |
| 其他資產(附註7) | | 1,713 | | | 1,733 | |
| 總資產 | | $ | 22,962 | | | $ | 22,624 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | $ | 3,279 | | | $ | 2,820 | |
| 應付貸款(附註8) | | 93 | | | 169 | |
| 商業票據(附註8) | | 317 | | | 323 | |
| 應計薪酬、福利和退休費用 | | 393 | | | 484 | |
| 應計產品保修的當前部分(注9) | | 623 | | | 674 | |
| 遞延收入的當期部分(附註2) | | 773 | | | 691 | |
| | | | |
| 其他應計費用(附註7) | | 1,121 | | | 1,112 | |
| 長期債務當期到期日(附註8) | | 61 | | | 62 | |
| 流動負債總額 | | 6,660 | | | 6,335 | |
| 長期負債 | | | | |
| 長期債務(附註8) | | 3,620 | | | 3,610 | |
| 養老金和其他退休後福利 | | 621 | | | 630 | |
| 累算產品保修(附註9) | | 692 | | | 672 | |
| 遞延收入(附註2) | | 828 | | | 840 | |
| 其他負債(附註7) | | 1,510 | | | 1,548 | |
| 總負債 | | $ | 13,931 | | | $ | 13,635 | |
| | | | |
| 承付款和或有事項(附註10) | | | | |
| | | | |
| 股權 | | | | |
| 康明斯公司股東權益 | | | | |
普通股，$2.50面值，500授權股份，222.4和222.4已發行股份 | | $ | 2,393 | | | $ | 2,404 | |
| 留存收益 | | 15,825 | | | 15,419 | |
國庫股，按成本價計算，76.2和74.8股票 | | (8,172) | | | (7,779) | |
| | | | |
| 累計其他綜合虧損(附註11) | | (1,937) | | | (1,982) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 康明斯公司股東權益總額 | | 8,109 | | | 8,062 | |
| 非控制性權益 | | 922 | | | 927 | |
| 總股本 | | $ | 9,031 | | | $ | 8,989 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 22,962 | | | $ | 22,624 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
康明斯公司和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 |
| 經營活動的現金流 | | | | |
| 合併淨收入 | | $ | 611 | | | $ | 528 | |
| 將合併淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 170 | | | 168 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 遞延所得税 | | 8 | | | (11) | |
| 被投資人收益中扣除股息後的權益 | | (136) | | | (78) | |
| 養老金和OPEB費用(附註3) | | 20 | | | 27 | |
| 退休金供款及OPEB付款(附註3) | | (51) | | | (60) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 8 | | | 4 | |
| | | | |
| 重組付款 | | — | | | (48) | |
| | | | |
| | | | |
| 法人自有人壽保險的損失(收益) | | 32 | | | (17) | |
| | | | |
| 外幣重新計量和交易風險敞口 | | 1 | | | 3 | |
| 流動資產和流動負債的變動 | | | | |
| 應收賬款和票據 | | (374) | | | 107 | |
| 盤存 | | (336) | | | (171) | |
| 其他流動資產 | | (24) | | | 79 | |
| 應付帳款 | | 465 | | | 171 | |
| 應計費用 | | (24) | | | (321) | |
| 其他負債的變動 | | — | | | 28 | |
| | | | |
| 其他，淨額 | | (31) | | | (30) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 339 | | | 379 | |
| | | | |
| 投資活動的現金流 | | | | |
| 資本支出 | | (87) | | | (75) | |
| 對內部使用軟件的投資 | | (11) | | | (8) | |
| | | | |
| 對股權被投資人的投資和對股權投資人的墊款 | | (24) | | | (7) | |
| | | | |
| | | | |
| 有價證券投資--收購 | | (143) | | | (116) | |
| 有價證券投資--清盤(附註5) | | 207 | | | 95 | |
| | | | |
| | | | |
| 來自未被指定為套期保值的衍生品的現金流 | | 14 | | | 6 | |
| 其他，淨額 | | 19 | | | 6 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (25) | | | (99) | |
| | | | |
| 融資活動的現金流 | | | | |
| | | | |
| 商業票據淨(付款)借款 | | (6) | | | 957 | |
| 支付借款和融資租賃義務 | | (16) | | | (10) | |
| 短期信貸協議下的淨(付款)借款 | | (102) | | | 25 | |
| 對非控股權益的分配 | | (13) | | | (13) | |
| 普通股股息支付 | | (197) | | | (195) | |
| 普通股回購 | | (418) | | | (550) | |
| 發行普通股所得款項 | | 18 | | | 13 | |
| | | | |
| 其他，淨額 | | (11) | | | 7 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (745) | | | 234 | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (12) | | | 48 | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | | (443) | | | 562 | |
| 年初現金及現金等價物 | | 3,401 | | | 1,129 | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 2,958 | | | $ | 1,691 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
康明斯公司和子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| 以百萬美元計，不包括每股金額 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 信託持有的普通股 | | 累計其他綜合損失 | | 康明斯控股公司股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,848 | | | $ | 15,419 | | | $ | (7,779) | | | $ | — | | | $ | (1,982) | | | $ | 8,062 | | | $ | 927 | | | $ | 8,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 603 | | | | | | | | | 603 | | | 8 | | | 611 | |
| 其他綜合收益，税後淨額(附註11) | | | | | | | | | | | | 45 | | | 45 | | | — | | | 45 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | | | | | | | (418) | | | | | | | (418) | | | — | | | (418) | |
普通股現金股息，$1.35每股 | | | | | | (197) | | | | | | | | | (197) | | | — | | | (197) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (13) | | | (13) | |
| 以股份為基礎的獎勵 | | | | (6) | | | | | 24 | | | | | | | 18 | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股東交易 | | | | (5) | | | | | 1 | | | | | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| 2021年4月4日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,837 | | | $ | 15,825 | | | $ | (8,172) | | | $ | — | | | $ | (1,937) | | | $ | 8,109 | | | $ | 922 | | | $ | 9,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,790 | | | $ | 14,416 | | | $ | (7,225) | | | $ | (2) | | | $ | (2,028) | | | $ | 7,507 | | | $ | 958 | | | $ | 8,465 | |
| 採用新會計準則 | | | | | | (4) | | | | | | | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| 淨收入 | | | | | | 511 | | | | | | | | | 511 | | | 17 | | | 528 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額(附註11) | | | | | | | | | | | | (222) | | | (222) | | | (17) | | | (239) | |
| 普通股發行 | | | | 9 | | | | | | | | | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| 員工福利信託活動 | | | | 17 | | | | | | | 1 | | | | | 18 | | | — | | | 18 | |
| 普通股回購 | | | | | | | | (550) | | | | | | | (550) | | | — | | | (550) | |
普通股現金股息，$1.311每股 | | | | | | (195) | | | | | | | | | (195) | | | — | | | (195) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (13) | | | (13) | |
| 以股份為基礎的獎勵 | | | | (18) | | | | | 31 | | | | | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股東交易 | | | | (19) | | | | | | | | | | | (19) | | | 5 | | | (14) | |
| 2020年3月29日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,779 | | | $ | 14,728 | | | $ | (7,744) | | | $ | (1) | | | $ | (2,250) | | | $ | 7,068 | | | $ | 950 | | | $ | 8,018 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
康明斯公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1.業務性質和列報依據
概述
康明斯公司(“康明斯”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於1919年，前身是康明斯發動機公司，是印第安納州哥倫布市的一家公司，也是最早的柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。“我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成和動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。”我們向世界各地的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們通過一個由多個客户組成的網絡為我們的客户提供服務500全資、合資和獨立經銷商地點及以上9,000康明斯認證經銷商地點，服務於大約190國家和地區。
中期簡明財務報表
未經審計的簡明合併財務報表反映管理層認為對經營結果、財務狀況和現金流進行公允陳述所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。簡明合併財務報表根據美國證券交易委員會(SEC)關於臨時財務信息的規則和條例，這些報告是按照美利堅合眾國的會計原則(GAAP)編制的。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露在此類規則和條例允許的情況下被濃縮或省略。
這些中期簡明財務報表應與合併財務報表包括在我們的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年報。我們公佈的三個月期間的中期財務業績不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括所有要求的年度披露。
重新分類
上一年期間的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
預算在編制財務報表中的使用
財務報表的編制要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響在我們的財務報表中呈報和披露的報告金額簡明合併財務報表。其中重要的估計和假設簡明合併財務報表需要行使判斷力。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。
報告期
我們的報告期通常在最接近季度歷期最後一天的週日結束。2021年和2020年第一季度分別於4月4日和3月29日結束。我們的財政年度在12月31日結束，無論12月31日是哪一週的哪一天。
加權平均稀釋未償還股份
已發行的加權平均稀釋普通股不包括某些股票期權的反稀釋效果。不包括在稀釋後每股收益中的期權如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | |
| | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
| 排除的選項 | 2,780 | | | 1,234,188 | | | | | |
注2.與客户簽訂合同的收入
長期合同
我們的大多數合同期限都不到一年。我們有一些長期維護協議、建築合同和延長保修範圍的安排，期限超過一年。截至2021年4月4日，分配給履約義務的長期維修協議和建築合同的交易價格總額為#美元。847百萬美元。我們預計將確認相關收入$152在接下來的幾年裏12月和美元695百萬美元，在此之前的一段時間內10好幾年了。有關延長保修範圍安排的其他披露，請參閲註釋9，“產品保修責任”。我們的其他合同通常期限不到一年，包括與向我們的客户提供商品和服務時產生的成本時間相對應的付款條款，或代表基於銷售的版税。
遞延和未開單收入
以下是我們的未開單和遞延收入及相關活動的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 未開票收入 | | $ | 153 | | | $ | 114 | |
| 遞延收入，主要是延長保修 | | 1,601 | | | 1,531 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
我們確認的收入為$154截至2021年4月4日的三個月為100萬美元，而截至2021年4月4日的三個月為112在2020年可比期間，這一數字為600萬美元，並在每年年初計入遞延收入餘額。在截至2021年4月4日或2020年3月29日的三個月裏，我們的未開單收入沒有記錄任何減值損失。
收入的分類
綜合收入
下表顯示了我們按地理區域劃分的綜合銷售額。歸因於地理區域的淨銷售額基於客户的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
| 美國 | | $ | 3,060 | | | $ | 2,852 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 中國 | | 957 | | | 522 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 印度 | | 330 | | | 170 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他國際組織 | | 1,745 | | | 1,467 | | | | | |
| 總淨銷售額 | | $ | 6,092 | | | $ | 5,011 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
細分市場收入
按市場劃分的發動機部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
| 重型卡車 | | $ | 613 | | | $ | 519 | | | | | |
| 中型貨車和客車 | | 483 | | | 490 | | | | | |
| 輕型汽車 | | 474 | | | 327 | | | | | |
| 高速公路上的總路數 | | 1,570 | | | 1,336 | | | | | |
| 越野公路 | | 325 | | | 243 | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 1,895 | | | $ | 1,579 | | | | | |
| | | | | | | | |
按地區劃分的分銷部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
| 北美 | | $ | 1,166 | | | $ | 1,245 | | | | | |
| 亞太地區 | | 213 | | | 192 | | | | | |
| 歐洲 | | 163 | | | 135 | | | | | |
| 中國 | | 85 | | | 68 | | | | | |
| 俄羅斯 | | 57 | | | 41 | | | | | |
| 非洲和中東 | | 54 | | | 51 | | | | | |
| 印度 | | 49 | | | 36 | | | | | |
| 拉丁美洲 | | 40 | | | 39 | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 1,827 | | | $ | 1,807 | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | |
按產品線劃分的分銷部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
| 零件 | | $ | 754 | | | $ | 783 | | | | | |
| 發電 | | 416 | | | 375 | | | | | |
| 發動機 | | 333 | | | 322 | | | | | |
| 服務 | | 324 | | | 327 | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 1,827 | | | $ | 1,807 | | | | | |
| | | | | | | | |
按業務劃分的零部件分部對外銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
| 排放解決方案 | | $ | 966 | | | $ | 570 | | | | | |
| 濾過 | | 301 | | | 249 | | | | | |
| 渦輪增壓技術 | | 225 | | | 158 | | | | | |
| 電子設備和燃料系統 | | 117 | | | 56 | | | | | |
| 自動變速器 | | 115 | | | 82 | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 1,724 | | | $ | 1,115 | | | | | |
| | | | | | | | |
按產品線劃分的電力系統部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
| 發電 | | $ | 351 | | | $ | 269 | | | | | |
| 工業 | | 179 | | | 165 | | | | | |
| 發電機技術 | | 82 | | | 66 | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 612 | | | $ | 500 | | | | | |
| | | | | | | | |
注3.退休金和其他退休後福利
我們發起有資金和無資金的國內外固定收益養老金和其他退休後福利(OPEB)計劃。對這些計劃的貢獻如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 固定收益養老金繳費 | | $ | 42 | | | $ | 56 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| OPEB付款，淨額 | | 9 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 固定繳費養老金計劃 | | 35 | | | 34 | | | | | |
| | | | | | | | |
在2021年的剩餘時間裏，我們預計會賺到17在英國，額外的固定收益養老金繳費為100萬美元，另有#美元12向我們的美國非合格福利計劃繳納了100萬美元。這些捐款可能來自信託基金或公司基金，用於增加養老金資產或直接向計劃參與者支付福利。我們預計2021年的年度定期養老金淨成本約為$79百萬美元。
根據我們的計劃，定期養卹金淨額和其他預算外支出的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金 | | | | |
| | | 美國的投資計劃 | | 英國政府計劃 | | OPEB |
| | | 三個月後結束 |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 |
| 服務成本 | | $ | 35 | | | $ | 34 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | | 19 | | | 24 | | | 8 | | | 9 | | | 1 | | | 2 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (50) | | | (49) | | | (21) | | | (19) | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務費用 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
| 確認淨精算損失 | | 12 | | | 10 | | | 8 | | | 8 | | | — | | | — | |
| 淨定期收益成本 | | $ | 16 | | | $ | 19 | | | $ | 3 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
注4.被投資人的股權、特許權使用費和利息收入
被投資人的股權、特許權使用費和利息收入包括在我們的簡明合併淨利潤報表報告所述期間的情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | | |
| 製造實體 | | | | | | | | | |
| 北京福田康明斯發動機有限公司。 | | $ | 39 | | | $ | 17 | | | | | | |
| 東風康明斯發動機有限公司。 | | 31 | | | 8 | | | | | | |
| 重慶康明斯發動機有限公司。 | | 10 | | | 9 | | | | | | |
| 所有其他製造商 | | 61 | |
| 55 | | (1) | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 分銷實體 | | | | | | | | | |
| 小松康明斯智利有限公司。 | | 6 | | | 10 | | | | | | |
| 所有其他總代理商 | | 3 | | | — | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 康明斯在淨收入中的份額 | | 150 | | | 99 | | | | | | |
| 特許權使用費和利息收入 | | 16 | | | 30 | | | | | | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | $ | 166 | | | $ | 129 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| |
| |
(1) 包括$37在2020年3月通過的印度2020-2021年聯盟預算(印度税法變化)內，與税收變化相關的優惠調整為100萬美元。 | |
注5.有價證券
以下是所有被歸類為當前證券的有價證券摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 |
| 以百萬美元計 | | 成本 | | 未實現毛利/(損)(1) | | 估計數
公允價值 | | 成本 | | 未實現毛利/(損)(1) | | 估計數
公允價值 |
| | | | | | | | | | | | |
| 股權證券 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 債務共同基金 | | $ | 188 | | | $ | 3 | | | $ | 191 | | | $ | 267 | | | $ | 5 | | | $ | 272 | |
| 存單 | | 179 | | | — | | | 179 | | | 164 | | | — | | | 164 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 股票型共同基金 | | 20 | | | 6 | | | 26 | | | 19 | | | 5 | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 債務證券 | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總有價證券 | | $ | 388 | | | $ | 9 | | | $ | 397 | | | $ | 451 | | | $ | 10 | | | $ | 461 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 債務證券的未實現損益記入其他全面收益，而股權證券的未實現損益記入“其他收益，淨額”。簡明合併淨利潤報表. |
| | | | | | | | | | | | |
所有債務證券都被歸類為可供出售的債券。所有提交的有價證券均採用第2級公允價值計量。第2級證券的公允價值是根據經紀商提供的類似工具的活躍報價和可觀察到的投入(包括市場交易和第三方定價服務)或提供給投資者的資產淨值來估計的。我們目前沒有任何3級證券，在截至2021年4月4日的三個月或截至2020年12月31日的一年中，2級或3級之間沒有轉移。
我們的第2級公允價值計量使用的估值技術和投入説明如下：
•債務共同基金-這些投資中絕大多數的公允價值衡量標準是在受監管的政府網站上公佈的每日資產淨值。每日電訊報的報價可從發行券商獲得，並在測試基礎上用於證實這一二級投入衡量標準。
•存單-這些投資為我們提供了合同回報率，到期日通常在三個月至五年這些投資的交易對手是信譽良好的金融機構，具有投資級信用評級。*由於這些工具不可交易，必須由我們直接與相應的金融機構結算，我們的公允價值衡量標準是該金融機構的月末報表。
•股票型共同基金-這些投資的公允價值計量是發行券商公佈的資產淨值。每日報價可從信譽良好的第三方定價服務獲得，並在測試的基礎上用於證實這一第2級投入措施。
•債務證券-這些證券的公允價值衡量標準是從信譽良好的公司收到的經紀人報價。這些證券在國家交易所交易頻率很低，這些價值在測試基礎上被用來證實我們的二級投入衡量標準。
有價證券的銷售收入和到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| 以百萬計 | | | | | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 |
| 出售有價證券所得款項 | | | | | | $ | 163 | | | $ | 53 | |
| 有價證券到期收益 | | | | | | 44 | | | 42 | |
| 有價證券投資--清算 | | | | | | $ | 207 | | | $ | 95 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注6.庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 成品 | | $ | 2,320 | | | $ | 2,216 | |
| 在製品和原材料 | | 1,585 | | | 1,346 | |
| 按先進先出成本計算的庫存 | | 3,905 | | | 3,562 | |
| 先進先出超過後進先出 | | (152) | | | (137) | |
| 總庫存 | | $ | 3,753 | | | $ | 3,425 | |
注7.補充資產負債表數據
其他資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 以百萬計 | | 四月四日，
2021 | | 2020年12月31日 |
| 經營性租賃資產 | | $ | 466 | | | $ | 438 | |
| 法人人壽保險 | | 462 | | | 508 | |
| 遞延所得税 | | 439 | | | 479 | |
| 利率鎖定的按市值計價 | | 38 | | | — | |
| 其他 | | 308 | | | 308 | |
| 其他資產 | | $ | 1,713 | | | $ | 1,733 | |
| | | | | |
其他應計費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 以百萬計 | | 四月四日，
2021 | | 2020年12月31日 |
| 營銷應計項目 | | $ | 279 | | | $ | 242 | |
| 其他應付税款 | | 242 | | | 256 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 125 | | | 128 | |
| 應付所得税 | | 94 | | | 82 | |
| 其他 | | 381 | | | 404 | |
| 其他應計費用 | | $ | 1,121 | | | $ | 1,112 | |
其他負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 以百萬計 | | 四月四日，
2021 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
| 經營租賃負債 | | $ | 343 | | | $ | 325 | |
| 遞延所得税 | | 322 | | | 325 | |
| 一次性過渡税 | | 289 | | | 289 | |
| 應計補償 | | 192 | | | 203 | |
| 利率鎖定的按市值計價 | | — | | | 41 | |
| 其他長期負債 | | 364 | | | 365 | |
| 其他負債 | | $ | 1,510 | | | $ | 1,548 | |
注8.債務
應付貸款和商業票據
應付貸款、商業票據及相關加權平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 四月四日，
2021 | | | | 十二月三十一日，
2020 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
應付貸款(1) | | $ | 93 | | | | | $ | 169 | | | |
| | | | | | | | |
| 商業票據 | | 317 | | | | (2) | 323 | | (3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)應付貸款主要包括應付給各種國內和國際金融機構的票據。彙總這些票據並計算季度加權平均利率是不可行的。 | | |
(2)包括所有經紀費用在內的加權平均利率為負值。0.032021年4月4日的百分比，包括$117在歐元計劃下，1000萬歐元的借款為負值0.35百分比和$200在美國計劃下，1.3億美元的借款0.16百分比。 | | |
(3)包括所有經紀費用在內的加權平均利率為負值。0.01截至2020年12月31日的百分比，包括$123在歐元計劃下，1000萬歐元的借款為負值0.34百分比和$200在美國計劃下，1.3億美元的借款0.19百分比。 | | |
| | | | | | | | |
我們最多可以發行$3.5根據董事會(The Board)授權的商業票據計劃發行的無擔保短期本票(商業票據)。這些計劃為通過第三方經紀人私下配售無擔保短期債務提供了便利。我們打算將商業票據借款的淨收益用於一般公司用途。
循環信貸安排
我們可以使用承諾的信貸安排，總額為$3.5億美元，其中包括1.52021年8月18日到期的30億364天保證金和我們的2.02023年8月22日到期的10億美元五年期貸款。我們通過在到期時或到期前續訂或更換這些貸款來維持當前或更高總額的信貸安排。這些循環信貸安排的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司目的提供後備流動性。截至2021年4月4日和2020年12月31日，這些安排下沒有未償還借款。
在2021年4月4日，美元317百萬美元的未償還商業票據有效地減少了3.5循環信貸能力達到10億美元3.2十億美元。
在2021年4月4日，我們還有額外的$249在我們的國際和其他國內信貸安排下，可供借款的資金為100萬美元。
長期債務
長期債務摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 利率，利率 | | 四月四日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 長期債務 | | | | | | |
| 高級票據，2023年到期 | | 3.65% | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
| 高級票據，2025年到期 | | 0.75% | | 500 | | | 500 | |
| 2027年到期的債券 | | 6.75% | | 58 | | | 58 | |
| 2028年到期的債券 | | 7.125% | | 250 | | | 250 | |
| 高級票據，2030年到期 | | 1.50% | | 850 | | | 850 | |
| 高級票據，2043年到期 | | 4.875% | | 500 | | | 500 | |
| 高級票據，2050年到期 | | 2.60% | | 650 | | | 650 | |
2098年到期的債券(1) | | 5.65% | | 165 | | | 165 | |
| | | | | | |
| 其他債務 | | | | 146 | | | 132 | |
| | | | | | |
| 未攤銷折價和遞延發行成本 | | | | (71) | | | (72) | |
| 因對衝負債而進行的公允價值調整 | | | | 44 | | | 48 | |
| 融資租賃 | | | | 89 | | | 91 | |
| 長期債務總額 | | | | 3,681 | | | 3,672 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | | | | 61 | | | 62 | |
| 長期債務 | | | | $ | 3,620 | | | $ | 3,610 | |
| | | | | | |
|
(1)實際利率為7.48%. |
| | | | | | |
未來五年需要償還的長期債務本金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| 本金支付 | | $ | 51 | | | $ | 57 | | | $ | 534 | | | $ | 30 | | | $ | 506 | |
| | | | | | | | | | |
利率風險
我們有利率鎖定協議，以減少利息支付的現金流的變化無常，總額為$。500預計2023年將發行100萬固定利率債券，以取代到期的優先票據。我們錄得淨收益$61百萬美元，淨虧損$79在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月中，分別為600萬美元和600萬美元。
債務公允價值
根據我們目前可獲得的類似期限和平均期限的銀行貸款利率，考慮到我們的風險溢價，總債務(包括當前期限)的公允價值和賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
總債務的公允價值(1) | | $ | 4,338 | | | $ | 4,665 | |
| 總債務賬面價值 | | 4,091 | | | 4,164 | |
| | | | |
(1)債務的公允價值來自第二級投入。 |
注9.產品保修責任
產品保修責任(包括與延長保修範圍和應計產品活動相關的遞延收入)的對賬表格如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 |
| 年初餘額 | | $ | 2,307 | | | $ | 2,389 | |
| 已簽發的基本保修撥備 | | 157 | | | 97 | |
| 已售出延長保修合同的遞延收入 | | 65 | | | 66 | |
| 發佈了針對產品宣傳活動的規定 | | 3 | | | 2 | |
| 在此期間支付的款項 | | (146) | | | (138) | |
| | | | |
| 延期保修合同遞延收入攤銷 | | (61) | | | (57) | |
| 更改對現有產品保修的估計 | | (44) | | | (15) | |
| 外幣折算及其他 | | (6) | | | (12) | |
| | | | |
| 期末餘額 | | $ | 2,275 | | | $ | 2,332 | |
| | | | |
我們確認供應商的回收金額為#美元。4百萬美元和$9截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月分別為100萬美元。
與保修相關的遞延收入和保修負債簡明綜合資產負債表具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 資產負債表位置 |
| 與擴大覆蓋計劃相關的遞延收入 | | | | | | |
| 當前部分 | | $ | 270 | | | $ | 261 | | | 遞延收入的當期部分 |
| 長期部分 | | 690 | | | 700 | | | 遞延收入 |
| 總計 | | $ | 960 | | | $ | 961 | | | |
| | | | | | |
| 產品保修 | | | | | | |
| 當前部分 | | $ | 623 | | | $ | 674 | | | 應計產品保修的當前部分 |
| 長期部分 | | 692 | | | 672 | | | 累算產品保修 |
| 總計 | | $ | 1,315 | | | $ | 1,346 | | | |
| | | | | | |
| 保修累計總額 | | $ | 2,275 | | | $ | 2,307 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
發動機系統活動應計
2017年，加州空氣資源委員會(CARB)和美國環境保護局(EPA)選擇了我們2013年前車型年的某些發動機系統進行額外的排放測試。其中一些發動機系統由於後處理部件的退化而未能通過CARB和EPA測試。2018年第二季度，我們與CARB和EPA就解決受影響人口的計劃達成協議。從2017年第四季度到2018年第二季度，我們記錄了現場活動維修這些發動機系統的預期費用。
2018年第三季度發起的運動正在分階段在受影響人口中完成。發動機系統活動總費用(不包括供應商回收)為#美元。410百萬美元。在2020年第四季度，我們額外記錄了20與此活動相關的百萬費用，作為估計的變化，使活動總額(不包括供應商回收)達到$430百萬美元。截至2021年4月4日，剩餘應計餘額為#美元。129百萬美元。
附註10.承付款和或有事項
法律程序
我們在正常業務過程中會遇到許多訴訟和索賠，包括與產品責任、人身傷害、產品的使用和性能、保修事項、產品召回、專利、商標或其他知識產權侵權行為、合同責任、業務行為、外國司法管轄區的納税報告、經銷商終止、工作場所安全和環境問題有關的訴訟。根據美國聯邦和相關的州環境法規，我們還被確定為多個廢物處置地點的潛在責任方，並可能對與這些地點相關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。我們否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟承擔責任，並正在積極為此類訴訟、索賠和訴訟辯護。我們承保各種形式的商業、財產和傷亡、產品責任和其他形式的保險；然而，此類保險可能不適用於或不足以支付與我們就這些訴訟、索賠和訴訟做出的判決相關的費用。“我們不相信這些訴訟是個別或整體的重大訴訟。雖然我們相信我們也已就未決的訴訟、索賠和法律程序為我們的預期未來負債確定了足夠的應計項目，但不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響，因為任何此類負債的性質和範圍都可以根據當時現有的信息進行合理的估計，但我們不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們在巴西開展重要的商業活動，受巴西聯邦、州和地方勞工、社會保障、税收和海關法的約束。儘管我們相信我們遵守了這些法律，但它們很複雜，受到不同解釋的影響，我們經常就這些法律在特定情況下的應用提起訴訟。
2019年4月29日，我們宣佈，在與EPA和CARB就2019年RAM 2500和3500卡車車型的發動機認證進行對話後，我們正在對我們的排放認證流程和皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查。這項審查是與外部顧問一起進行的，以確保我們所有皮卡應用的認證和合規性流程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。此外，我們自願向監管機構和其他政府機構、司法部(DoJ)和美國證券交易委員會(SEC)披露了我們的正式內部審查，並與他們合作，以確保全面和徹底的審查。我們完全配合美國司法部和證券交易委員會的信息要求和詢問，根據最近與這些機構的溝通，我們預計不會有進一步的詢問。在與EPA和CARB就我們皮卡應用的有效性進行對話期間，監管機構提出了擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而充當減效裝置。因此，我們的內部審查在一定程度上集中在監管機構的擔憂上。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車車型開發了新的發動機校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們的討論中，監管機構要求我們考慮其他車型年和其他引擎。由於我們正式審查的持續性, 由於我們與監管機構的持續合作以及許多未知事實和情況的存在，我們無法預測此次審查和這些監管過程的最終結果，我們也不能保證此事不會對我們的運營業績和現金流產生實質性不利影響。
擔保和承諾
我們定期達成擔保安排，包括對非美國分銷商融資的擔保，對經營租賃設備的剩餘價值擔保，以及對合資企業或第三方義務的其他雜項擔保。截至2021年4月4日，與這些擔保相關的最大潛在損失為$31百萬美元。
我們與某些供應商有協議，要求我們購買最小數量的貨物，否則將受到罰款。在2021年4月4日，如果我們停止從這些供應商那裏採購，罰款總額將約為$74百萬美元。這些安排使我們能夠確保關鍵部件和IT服務的供應。我們目前預計不會根據這些合同支付任何罰款。
我們與鉑金和鈀的供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買一定數量的商品，價格通常在兩年。截至2021年4月4日，這些合同下的總承諾額為$39百萬美元。這些安排使我們能夠保證這些商品的價格，否則這些商品就會受到市場波動的影響。
我們與某些客户有保證，要求我們令人滿意地履行合同或監管義務，或賠償與不履行義務有關的金錢損失。這些履約保證金和其他與履約有關的擔保是$1002021年4月4日，100萬。
彌償
我們定期簽訂各種合同安排，同意就某些類型的損失賠償第三方。常見的賠償類型包括：
•產品責任和許可、專利或商標賠償；
•資產出售協議，我們同意就未來與出售資產相關的環境風險向購買者提供賠償；以及
•我們同意賠償對方因合同中的失實陳述而遭受的損失的任何合同協議。
我們定期評估不得不產生與這些賠償相關的成本的可能性，以及可能發生的預期損失。由於這些賠償與特定的已知負債無關，而且由於其不確定性，我們無法估計與這些賠償相關的潛在損失的最大金額。
注11.累計其他綜合損失
以下為截至三個月按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 以百萬美元計 | | 更改日期
養老金和
其他
退休後
已確定的收益
平面圖 | | 外國
通貨
翻譯
調整，調整 | | | | 未實現的收益
(虧損)繼續
衍生物 | | 總計
歸因於
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.) | | 非控制性
利益 | | 總計 |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | (735) | | | $ | (1,204) | | | | | $ | (43) | | | $ | (1,982) | | | | | |
| 改敍前其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | 15 | | | (60) | | | | | 93 | | | 48 | | | $ | — | | | $ | 48 | |
| 税收(費用)優惠 | | (3) | | | 4 | | | | | (22) | | | (21) | | | — | | | (21) | |
| 税後金額 | | 12 | | | (56) | | | | | 71 | | | 27 | | | — | | | 27 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額(1) | | 17 | | | — | | | | | 1 | | | 18 | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | | 29 | | | (56) | | | | | 72 | | (2) | 45 | | | $ | — | | | $ | 45 | |
| 2021年4月4日的餘額 | | $ | (706) | | | $ | (1,260) | | | | | $ | 29 | | | $ | (1,937) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | (734) | | | $ | (1,285) | | | | | $ | (9) | | | $ | (2,028) | | | | | |
| 改敍前其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | (19) | | | (148) | | | | | (95) | | | (262) | | | $ | (17) | | | $ | (279) | |
| 税收優惠 | | 5 | | | 3 | | | | | 18 | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 税後金額 | | (14) | | | (145) | | | | | (77) | | | (236) | | | (17) | | | (253) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1) | | 16 | | | — | | | | | (2) | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | | 2 | | | (145) | | | | | (79) | | (2) | (222) | | | $ | (17) | | | $ | (239) | |
| 2020年3月29日的餘額 | | $ | (732) | | | $ | (1,430) | | | | | $ | (88) | | | $ | (2,250) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)金額是扣除税金後的淨額。從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類以及相關的税收影響對於單獨披露無關緊要。 |
(2)主要與利率鎖定活動有關。有關更多信息，請參閲附註8“債務”中的利率風險部分。 |
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注12.操作段
公認會計原則下的經營部門被定義為企業的組成部分，其單獨的財務信息可由首席運營決策者(CODM)或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的CODM是總裁兼首席運營官。
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在公路和各種非公路市場銷售給客户。我們的發動機用於各種大小的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的經銷商，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種原始設備製造商保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。我們將繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，以滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們使用扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及非控制權益前的部門收益或虧損(EBITDA)作為CODM評估每個可報告經營部門的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括分部無法明確識別的某些費用。
我們運營部門的會計政策與我們的簡明合併財務報表。我們編制經營部門的財務業績的基礎與我們內部分解財務信息以幫助做出內部運營決策的方式一致。我們在各部門之間分配某些共同成本和費用，主要是公司職能，這與我們根據GAAP編制的獨立財務信息的分配方式不同。這些包括信息技術、人力資源、法律、財務和供應鏈管理等共享服務的某些成本和費用。“我們不會將公司擁有的壽險的損益分配給個別細分市場。”EBITDA可能與其他公司使用的衡量標準不一致。
下表顯示了截至三個月的可報告運營部門的彙總財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 發動機 | | 分佈 | | 部件 | | 電力系統 | | 新力量 | | 總細分市場 | | 段間消除(1) | | 總計 |
| 截至2021年4月4日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場銷售 | | $ | 2,459 | | | $ | 1,835 | | | $ | 2,152 | | | $ | 1,022 | | | $ | 35 | | | $ | 7,503 | | | $ | (1,411) | | | $ | 6,092 | |
| 減去：部門間銷售額 | | 564 | | | 8 | | | 428 | | | 410 | | | 1 | | | 1,411 | | | (1,411) | | | — | |
| 對外銷售 | | 1,895 | | | 1,827 | | | 1,724 | | | 612 | | | 34 | | | 6,092 | | | — | | | 6,092 | |
| 研究、開發和工程費用 | | 92 | | | 13 | | | 75 | | | 57 | | | 23 | | | 260 | | | — | | | 260 | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 113 | | | 17 | | | 19 | | | 12 | | | 5 | | | 166 | | | — | | | 166 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 3 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| EBITDA | | 354 | | | 160 | | | 421 | | | 126 | | | (51) | | | 1,010 | | | (30) | | | 980 | |
折舊及攤銷(2) | | 51 | | | 30 | | | 48 | | | 35 | | | 5 | | | 169 | | | — | | | 169 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月29日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場銷售 | | $ | 2,158 | | | $ | 1,814 | | | $ | 1,502 | | | $ | 884 | | | $ | 10 | | | $ | 6,368 | | | $ | (1,357) | | | $ | 5,011 | |
| 減去：部門間銷售額 | | 579 | | | 7 | | | 387 | | | 384 | | | — | | | 1,357 | | | (1,357) | | | — | |
| 對外銷售 | | 1,579 | | | 1,807 | | | 1,115 | | | 500 | | | 10 | | | 5,011 | | | — | | | 5,011 | |
| 研究、開發和工程費用 | | 80 | | | 7 | | | 68 | | | 54 | | | 29 | | | 238 | | | — | | | 238 | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 78 | | | 21 | | | 21 | | | 9 | | | — | | | 129 | | | — | | | 129 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| EBITDA | | 365 | | | 158 | | | 279 | | | 77 | | | (43) | | | 836 | | | 10 | | | 846 | |
折舊及攤銷(2) | | 53 | | | 31 | | | 48 | | | 32 | | | 4 | | | 168 | | | — | | | 168 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括部門間銷售額、部門間存貨抵銷利潤和未分配的公司費用。在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月裏，沒有重大的未分配企業費用。 |
|
(2) 折舊和攤銷，如分部基礎所示，不包括債務貼現和遞延成本的攤銷，包括在簡明合併淨利潤報表作為“利息支出”債務貼現和遞延費用攤銷為#美元。1百萬美元以下1截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月分別為100萬美元。折舊費用的一部分計入“研究、開發和工程費用”。 |
|
將我們的分部信息與簡明合併淨利潤報表如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | |
| 總部門EBITDA | | $ | 1,010 | | | $ | 836 | | | | | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 段間淘汰 | | (30) | | | 10 | | | | | |
| EBITDA合計 | | 980 | | | 846 | | | | | |
| 更少： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | 28 | | | 23 | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 169 | | | 168 | | | | | |
| 所得税前收入 | | 783 | | | 655 | | | | | |
| 減去：所得税費用 | | 172 | | | 127 | | | | | |
| 合併淨收入 | | 611 | | | 528 | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 8 | | | 17 | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 603 | | | $ | 511 | | | | | |
| | | | | | | | |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
康明斯公司及其合併子公司在下文中有時被稱為“康明斯”、“我們”、“我們”或“我們”。
有關前瞻性信息的警告性聲明
本季度報告的某些部分包含前瞻性陳述，旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”確立的避風港責任的條件。前瞻性陳述包括基於當前對我們所在行業的預期、估計和預測以及管理層的信念和假設的陳述。前瞻性陳述通常伴隨着“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”或類似含義的詞語。這些陳述不能保證未來的業績，涉及某些風險、不確定性和假設。我們稱之為“未來因素”，很難預測。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。下面討論了可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述中討論的結果大不相同的一些未來因素，並敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些未來因素。我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述只説明截至目前的情況。*可能影響前瞻性陳述結果的未來因素包括以下幾個方面：
政府監管
•對我們的排放認證過程和排放標準遵守情況進行內部審查的任何不利結果；
•來自監管機構的更嚴格的審查，以及世界各地在採用、實施和執行排放標準方面的不可預測性；
•國際貿易中的政策變化；
•英國退出歐盟；
•税制的變化；
•全球法律和道德合規成本和風險；
•環境法律法規日益嚴格；
•未來禁止或限制使用柴油動力產品；
業務狀況/中斷
•供應短缺和供應商財務風險，特別是來自我們任何單一來源供應商的風險，包括可能受到新冠肺炎疫情影響的供應商；
•受新冠肺炎疫情、其他公共衞生危機、流行病或流行病影響，市場放緩；
•新冠肺炎疫情導致的長時間停工或運營中斷對製造和供應鏈能力的影響；
•使我們的產能和生產符合我們的需求，包括新冠肺炎的影響；
•大型卡車製造商和原始設備製造商客户停止外包發動機供應需求或遭遇財務困境，特別是與新冠肺炎疫情、破產或控制權變更有關的客户；
•基礎設施發展放緩和/或商品價格低迷；
•未能實現我們對伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業的投資預期結果；
•本公司不直接控制的合營企業和其他被投資人的行為和收入；
產品和技術
•產品召回；
•開發新技術，減少對我們現有產品和服務的需求；
•對新產品或現有產品或服務的接受度低於預期；
•材料和商品成本的可變性；
•產品責任索賠；
•我們的產品銷售組合；
•我們的專利和其他知識產權的保護和有效性；
一般信息
•新冠肺炎大流行導致全球信貸和金融市場中斷；
•勞動關係或者停工的；
•依靠我們的執行領導團隊和其他關鍵人員；
•氣候變化和全球變暖；
•我們計劃通過探索戰略性收購和資產剝離以及進入此類交易的相關不確定性來重新定位我們提供的產品組合；
•暴露於潛在的安全漏洞或其他對我們的信息技術系統和數據安全的破壞；
•在許多國家開展業務所帶來的政治、經濟和其他風險；
•競爭對手的活動；
•競爭加劇，包括我們在新興市場的客户之間的全球競爭加劇；
•外幣匯率變動；
•我們養老金計劃資產的表現和貼現率的波動，特別是與新冠肺炎疫情導致的全球經濟持續放緩有關的表現；
•能源的價格和可獲得性；
•未決和未來訴訟以及政府訴訟的結果；
•持續提供所需數額、時間和條件的融資、金融工具和金融資源，以支持我們未來的業務；以及
•我們的2020表格10-K，第I部分，項目71A。在“風險因素”的標題下。
敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中所作的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出，我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
信息的組織
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在通過管理層的視角向讀者提供對我們業務的看法和觀點，並應與我們的管理層對我公司2020年度10-K報表財務狀況和經營業績的探討與分析。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•執行摘要和財務要點
•行動結果
•運營部門結果
•展望
•流動性和資本資源
•關鍵會計估計的應用
執行摘要和財務要點
概述
我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成以及動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。“我們向全球原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們與我們服務的市場中的許多領先製造商有着長期的關係，包括PACCAR Inc.、Navistar International Corporation、戴姆勒卡車北美公司(Daimler Trucks North America)和Stellantis N.V.。“我們通過一個由500多個全資、合資和獨立的分銷商組成的網絡和9000多個康明斯認證經銷商分銷商的網絡為我們的客户提供服務，服務範圍遍及大約190個國家和地區。
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在公路和各種非公路市場銷售給客户。我們的發動機用於各種大小的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的經銷商，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種原始設備製造商保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。我們將繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，以滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們的財務表現在很大程度上取決於我們服務的市場的不同情況，特別是高速公路、建築和一般工業市場。這些市場的需求往往會隨着整體經濟狀況的變化而波動。我們的銷售也可能受到OEM庫存水平、生產計劃和停工的影響。我們服務的市場的經濟低迷通常會導致我們產品的銷售減少，並可能導致某些產品和/或市場的降價。作為一項世界性的業務，我們的運營也受到貨幣、政治、經濟、公共衞生危機和流行病的影響在我們服務的國家。作為我們增長戰略的一部分，我們在某些風險水平較高的國家投資業務，如中國、巴西、印度、墨西哥、俄羅斯以及中東和非洲國家。同時，我們的地理多樣性和廣泛的產品和服務產品有助於限制任何一個行業或客户或任何一個國家的需求下降對我們綜合業績的影響。
2021年第一季度業績
我們的研究結果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | | | | | |
| 以百萬美元計，每股除外 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 6,092 | | | $ | 5,011 | | | | | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | 603 | | | 511 | | | | | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 4.10 | | | $ | 3.42 | | | | | | | | | |
| 稀釋 | | 4.07 | | | 3.41 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
在截至2021年4月4日的三個月裏，由於世界所有運營部門和大多數地理區域的需求增加，全球收入比2020年同期增長了22%。國際需求(不包括美國和加拿大)增長了45%，這主要是由於大多數地理區域的銷售額增加。國際銷售額的增長主要是由於所有零部件業務的需求增加(主要是在中國和印度)，中國的需求由於與2020年可比時期相比“新冠肺炎”環境的改善而增強，非公路需求增加(主要是中國的建築市場)，對發電設備的需求增加，以及佔國際銷售額3%的有利外匯影響(主要是人民幣和歐元，部分被巴西雷亞爾抵消)。美國和加拿大的淨銷售額增長了7%，這主要是因為北美公路市場的需求增加，這也對我們所有的零部件業務產生了積極影響，但由於供應鏈限制導致我們分銷產品線的銷售額減少，這在一定程度上抵消了這一影響。
下表包含截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月按營業部門劃分的銷售額和EBITDA(定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷及非控制權益前的收益或虧損)。見注12，“運營細分市場”簡明合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的簡明合併淨利潤報表.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 |
| 運營細分市場 | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | 百分比變化 |
| | | | 百分比 | | | | | | 百分比 | | | | 2021年與2020年 |
| 以百萬計 | | 銷售額 | | 佔總數的6% | | EBITDA | | 銷售額 | | 佔總數的6% | | EBITDA | | 銷售額 | | EBITDA |
| 發動機 | | $ | 2,459 | | | 40 | % | | $ | 354 | | | $ | 2,158 | | | 43 | % | | $ | 365 | | | 14 | % | | (3) | % |
| 分佈 | | 1,835 | | | 30 | % | | 160 | | | 1,814 | | | 36 | % | | 158 | | | 1 | % | | 1 | % |
| 部件 | | 2,152 | | | 35 | % | | 421 | | | 1,502 | | | 30 | % | | 279 | | | 43 | % | | 51 | % |
| 電力系統 | | 1,022 | | | 17 | % | | 126 | | | 884 | | | 18 | % | | 77 | | | 16 | % | | 64 | % |
| 新力量 | | 35 | | | 1 | % | | (51) | | | 10 | | | — | % | | (43) | | | NM | | (19) | % |
| 段間剔除 | | (1,411) | | | (23) | % | | (30) | | | (1,357) | | | (27) | % | | 10 | | | 4 | % | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 6,092 | | | 100 | % | | $ | 980 | | | $ | 5,011 | | | 100 | % | | $ | 846 | | | 22 | % | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| “NM”-沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年4月4日的三個月裏，康明斯的淨收入為6.03億美元，銷售額為61億美元，或每股稀釋後收益4.07美元，而去年同期，康明斯的淨收入為5.11億美元，或每股稀釋後收益為3.41美元，銷售額為50億美元。*淨收入和每股稀釋後收益的增長是由於淨銷售額增加，毛利率增加，以及主要在中國的被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加(由於更強勁)。部分被更高的可變薪酬費用、與供應鏈約束相關的增量成本、企業擁有的人壽保險按市值計價的損失以及由於2020年3月印度税法變化相關的有利調整而導致的更高的有效税率所抵消。毛利率的增長主要是由於銷量增加和定價改善，但部分被增加的補償費用(特別是可變補償)和更高的溢價運費所抵消。毛利率佔銷售額的百分比下降的主要原因是薪酬費用增加、溢價運費成本增加以及製造效率低下。截至2021年4月4日的三個月，普通股稀釋後每股收益因股票回購計劃導致的加權平均流通股減少而受益0.03美元。
在截至2021年4月4日的三個月裏，我們從運營中產生了3.39億美元的現金，而2020年同期為3.79億美元。有關影響現金流的項目的討論，請參閲“流動性和資本資源”一節中的“現金流”一節。
截至2021年4月4日，我們的債務與資本比率(總資本定義為債務加股權)為31.2%，而2020年12月31日為31.7%。減少的主要原因是自2020年12月31日以來債務餘額減少了7300萬美元。截至2021年4月4日，我們手頭有34億美元的現金和有價證券，如有必要，我們還可以獲得35億美元的信貸安排，以滿足目前預期的營運資金、投資和資金需求。
2021年前三個月，我們購買了4.18億美元，即170萬股普通股。
在2021年的前三個月，我們的美國養老金信託的投資收益為1.1%，而我們的英國養老金信託的投資虧損為6.1%。在2021年剩餘時間裏，我們預計將在英國額外繳納1700萬美元的固定福利養老金，並向我們的美國非合格福利計劃繳納1200萬美元。我們預計2021年的年度定期養老金淨成本約為7900萬美元。
截至本文件提交之日，我們的信用評級和信用評級機構的展望保持不變。
行動結果
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | (不利) | | | | | | |
| | 以百萬美元計，不包括每股收益和金額 | | | | 金額 | | 百分比 | | | | | | |
| | 淨銷售額 | | $ | 6,092 | | | $ | 5,011 | | | $ | 1,081 | | | 22 | % | | | | | | | | |
| | 銷售成本 | | 4,606 | | | 3,717 | | | (889) | | | (24) | % | | | | | | | | |
| | 毛利率 | | 1,486 | | | 1,294 | | | 192 | | | 15 | % | | | | | | | | |
| | 營業費用和收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售、一般和行政費用 | | 574 | | | 546 | | | (28) | | | (5) | % | | | | | | | | |
| | 研究、開發和工程費用 | | 260 | | | 238 | | | (22) | | | (9) | % | | | | | | | | |
| | 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 166 | | | 129 | | | 37 | | | 29 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他營業費用(淨額) | | (8) | | | (5) | | | (3) | | | (60) | % | | | | | | | | |
| | 營業收入 | | 810 | | | 634 | | | 176 | | | 28 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支出 | | 28 | | | 23 | | | (5) | | | (22) | % | | | | | | | | |
| | 其他收入，淨額 | | 1 | | | 44 | | | (43) | | | (98) | % | | | | | | | | |
| | 所得税前收入 | | 783 | | | 655 | | | 128 | | | 20 | % | | | | | | | | |
| | 所得税費用 | | 172 | | | 127 | | | (45) | | | (35) | % | | | | | | | | |
| | 合併淨收入 | | 611 | | | 528 | | | 83 | | | 16 | % | | | | | | | | |
| | 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 8 | | | 17 | | | 9 | | | 53 | % | | | | | | | | |
| | 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 603 | | | $ | 511 | | | $ | 92 | | | 18 | % | | | | | | | | |
| | 可歸因於康明斯公司的稀釋後每股普通股收益。 | | $ | 4.07 | | | $ | 3.41 | | | $ | 0.66 | | | 19 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/
(不利) | | | | |
| | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | | | |
| 佔總銷售額的百分比 | | | | 三個百分點 | | | | |
| 毛利率 | | 24.4 | % | | 25.8 | % | | (1.4) | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 9.4 | % | | 10.9 | % | | 1.5 | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 4.3 | % | | 4.7 | % | | 0.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額
截至2021年4月4日的三個月的淨銷售額增加了10.81億美元 與2020年同期相比。主要驅動因素如下：
•零部件部門的銷售額增長了43%，這主要是由於中國、印度和北美對排放解決方案的需求增加。
•由於北美皮卡和重型卡車市場銷量增加，發動機部門的銷售額增長了14%。
•電力系統部門的銷售額增長了16%，主要是因為北美、中國、中東和亞太地區發電市場的需求增加。
•佔總銷售額1%的有利外幣波動，主要是人民幣和歐元，部分被巴西雷亞爾抵消。
根據客户所在地，截至2021年4月4日的三個月，對國際市場(不包括美國和加拿大)的銷售額佔總淨銷售額的46%，而2020年同期為總淨銷售額的38%。在“經營部門業績”一節中介紹了更詳細的細分市場銷售情況。
銷售成本
銷售成本中包括的費用類型如下：零部件和材料消耗，包括直接和間接材料；工資、工資和福利；生產設備和設施的折舊以及技術無形資產的攤銷；保修計劃和活動的估計成本；生產公用事業；與生產相關的採購；倉儲(包括接收和檢驗)；運費；工程支持成本；維修和維護；生產和倉儲設施財產保險；生產設施租金和其他生產間接費用。
毛利率
截至2021年4月4日的三個月，毛利率增加了1.92億美元，佔銷售額的百分比比2020年同期下降了1.4個百分點。毛利率的增長主要是由於銷量增加和定價改善，但部分被增加的補償費用(特別是可變補償)和更高的溢價運費所抵消。毛利率佔銷售額的百分比下降的主要原因是薪酬費用增加、溢價運費成本增加以及製造效率低下。
截至2021年4月4日的三個月，基本保修撥備佔銷售額的比例為2.6%，而2020年同期為1.9%。在“營業部門業績”一節中詳細討論了各部門的毛利情況。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年4月4日的三個月裏，銷售、一般和行政費用比2020年同期增加了2800萬美元，主要原因是可變薪酬費用增加，但部分被諮詢費用下降和差旅成本減少所抵消。總體而言，在截至2021年4月4日的三個月裏，銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例從2020年同期的10.9%下降到9.4%。銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比下降的主要原因是銷售額的增長快於銷售、一般和行政費用的增長，儘管可變薪酬費用較高。
研究、開發和工程費用
在截至2021年4月4日的三個月裏，研發和工程費用比2020年同期增加了2200萬美元，主要原因是薪酬支出增加，特別是可變薪酬支出，但部分被差旅成本下降所抵消。總體而言，在截至2021年4月4日的三個月裏，研發和工程費用佔銷售額的比例從2020年同期的4.7%降至4.3%。研究活動繼續側重於開發新產品以滿足世界各地未來的排放標準，改善柴油和天然氣動力發動機及其相關部件的燃油經濟性性能，以及圍繞全電動、混合動力和氫動力總成解決方案的開發活動。
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入
在截至2021年4月4日的三個月裏，被投資人的股權、特許權使用費和利息收入比2020年同期增加了3700萬美元，這主要是由於東風康明斯發動機有限公司、北京福田康明斯發動機有限公司、塔塔康明斯有限公司(不包括以下提到的2020年福利的缺失)、廣西康明斯實業電力有限公司、環路能源有限公司和東風康明斯排放解決方案有限公司的收益增加。部分抵消了2020年3月通過的印度2020-2021年印度聯盟預算(印度税法變化)內由於税收變化而沒有進行3,700萬美元有利調整的部分抵消，以及塔塔康明斯有限公司2020年第一季度錄得的1,800萬美元的技術費用收入。我們中國合資企業收益的增加主要是由於與2020年同期相比，新冠肺炎環境的改善。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
其他營業費用(淨額)
其他營業費用淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | | | |
| 無形資產攤銷 | | $ | (6) | | | $ | (5) | | | | | | | |
| 資產核銷損失 | | (4) | | | (2) | | | | | | | |
| 出售資產所得(損)淨額 | | 1 | | | (1) | | | | | | | |
| 特許權使用費收入，淨額 | | 2 | | | 2 | | | | | | | |
| 其他，淨額 | | (1) | | | 1 | | | | | | | |
| 其他運營費用合計(淨額) | | $ | (8) | | | $ | (5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
利息支出
在截至2021年4月4日的三個月裏，利息支出比2020年同期增加了500萬美元，主要是因為與我們2020年8月發行的20億美元優先無擔保票據相關的借款增加。
其他收入，淨額
其他收入，淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | | | | | |
| 非服務養老金和OPEB信貸 | | $ | 24 | | | $ | 16 | | | | | | | |
| 利息收入 | | 6 | | | 7 | | | | | | | |
| 租金收入 | | 2 | | | 2 | | | | | | | |
| 有價證券淨虧損 | | — | | | (3) | | | | | | | |
| 銀行手續費 | | (3) | | | (3) | | | | | | | |
| 淨外幣損失 | | (5) | | | (1) | | | | | | | |
| 公司自有人壽保險(虧損)收益 | | (32) | | | 17 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他，淨額 | | 9 | | | 9 | | | | | | | |
| 其他收入合計(淨額) | | $ | 1 | | | $ | 44 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | |
所得税費用
我們2021年的有效税率預計約為22.5%，不包括可能出現的任何離散項目。
截至2021年4月4日的三個月，我們的有效税率為22.0%，包含400萬美元或每股0.03美元的優惠離散項目。
截至2020年3月29日的三個月，我們的有效税率為19.4%，包含1800萬美元的優惠淨離散税目，這主要是由於2020年3月通過的印度税法修改所致。印度税法的修改取消了股息分配税，取而代之的是更低的預扣税税率，因為負擔從股息支付者轉移到股息接受者身上，2020年第一季度的淨有利收益表影響為3500萬美元，或每股0.23美元。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
非控制性權益
非控股權益消除了我們合併實體中非康明斯所有權權益的收入或虧損。截至2021年4月4日的三個月，合併子公司收入中的非控股權益比2020年同期減少了900萬美元。截至2021年4月4日的三個月下降的主要原因是，由於2020年3月通過的印度税法修改結果，沒有進行1900萬美元的不利調整，但伊頓·康明斯合資企業的收益增加部分抵消了這一影響。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
可歸因於康明斯公司的淨收入和可歸因於康明斯公司的稀釋後每股普通股收益。
在截至2021年4月4日的三個月裏，康明斯公司的淨利潤和稀釋後每股普通股收益分別比2020年同期增加了9,200萬美元和0.66美元，這主要是由於淨銷售額增加，毛利率增加，以及主要在中國的被投資人的股權、特許權使用費和利息收入增加(由於2020年同期新冠肺炎環境改善導致對卡車和建築設備的需求增強)，但這一增長被更高的可變薪酬支出和與供應鏈約束相關的增量成本部分抵消。由於沒有與2020年3月印度税法變化相關的有利調整，公司擁有的人壽保險按市值計價的虧損和更高的實際税率。截至2021年4月4日的三個月，普通股稀釋後每股收益因股票回購計劃導致的加權平均流通股減少而受益0.03美元。
綜合收益-外幣換算調整
外幣換算調整在截至2021年4月4日的三個月淨虧損5600萬美元，而截至2020年3月29日的三個月淨虧損1.62億美元，原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
| 以百萬計 | | 翻譯調整 | | 主要貨幣驅動因素對美元 | | 翻譯調整 | | 主要貨幣驅動因素對美元 |
| 全資子公司 | | $ | (48) | | | 巴西雷亞爾、英鎊、人民幣 | | $ | (124) | | | 巴西雷亞爾、印度盧比、人民幣、英鎊 |
| 權益法投資 | | (8) | | | 人民幣 | | (21) | | | 人民幣、印度盧比 |
| 擁有非控股權益的合併子公司 | | — | | | | | (17) | | | 印度盧比 |
| 總計 | | $ | (56) | | | | | $ | (162) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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運營部門結果
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、部件、動力系統和新動力部門。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。我們使用部門EBITDA作為首席運營決策者評估每個可報告運營部門的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括分部無法明確識別的某些費用。見注12，“運營細分市場”簡明合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的簡明合併淨利潤報表.
以下是我們每個運營部門的結果討論。
引擎細分結果
發動機部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 1,895 | | | $ | 1,579 | | | $ | 316 | | | 20 | % | | | | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 564 | | | 579 | | | (15) | | | (3) | % | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | 2,459 | | | 2,158 | | | 301 | | | 14 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 92 | | | 80 | | | (12) | | | (15) | % | | | | | | | | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 113 | | | 78 | | | 35 | | | 45 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 3 | | | 4 | | | (1) | | | (25) | % | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 354 | | | 365 | | | (11) | | | (3) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 百分點 | | | | | | |
| 部門EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 14.4 | % | | 16.9 | % | | | | (2.5) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我們發動機部門按市場劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 重型卡車 | | $ | 827 | | | $ | 750 | | | $ | 77 | | | 10 | % | | | | | | | | |
| 中型貨車和客車 | | 674 | | | 618 | | | 56 | | | 9 | % | | | | | | | | |
| 輕型汽車 | | 481 | | | 353 | | | 128 | | | 36 | % | | | | | | | | |
| 高速公路上的總路數 | | 1,982 | | | 1,721 | | | 261 | | | 15 | % | | | | | | | | |
| 越野公路 | | 477 | | | 437 | | | 40 | | | 9 | % | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 2,459 | | | $ | 2,158 | | | $ | 301 | | | 14 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 百分點 | | | | | | |
| 公路銷售額佔總銷售額的百分比 | | 81 | % | | 80 | % | | | | 1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按發動機分類的單位發貨量(包括對動力系統和各自分類的非公路發動機單位的單位發貨量)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 重型 | | 30,700 | | | 25,800 | | | 4,900 | | | 19 | % | | | | | | | | |
| 中型車 | | 73,100 | | | 61,200 | | | 11,900 | | | 19 | % | | | | | | | | |
| 輕型 | | 68,500 | | | 49,400 | | | 19,100 | | | 39 | % | | | | | | | | |
| 總單位出貨量 | | 172,300 | | | 136,400 | | | 35,900 | | | 26 | % | | | | | | | | |
銷售額
截至2021年4月4日的三個月，發動機部門銷售額比2020年同期增加了3.01億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素：
•輕型汽車銷售額增加了1.28億美元，主要是由於北美的皮卡銷售，出貨量增長了49%。
•重型卡車銷售額增加了7700萬美元，主要是由於北美銷量的增加，出貨量增長了28%。
•中型卡車和公共汽車的銷售額增加了5600萬美元，主要是因為中型卡車和公共汽車的需求增加，但部分被公共汽車銷售的下降所抵消，特別是在北美。
•非公路銷售增加了4000萬美元，主要是因為中國建築市場的需求增加。
部門EBITDA
截至2021年4月4日的三個月，發動機部門EBITDA比2020年同期減少了1100萬美元，主要原因是毛利率下降，研究、開發和工程費用增加，銷售、一般和行政費用增加，但部分被來自被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加所抵消。毛利率和毛利率佔銷售額的百分比下降的主要原因是溢價運費增加、不利的組合、不利的外幣波動(主要是巴西雷亞爾)以及可變薪酬支出增加，但部分被銷量增加所抵消。銷售、一般和行政費用增加的原因是可變薪酬費用增加，但被諮詢費用減少和差旅費用減少部分抵消。研發和工程費用的增加是由於薪酬費用增加，特別是可變薪酬費用。來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入的增加，主要是由於東風康明斯發動機有限公司、北京福田康明斯發動機有限公司、塔塔康明斯有限公司(不包括以下所述的2020年福利的缺失)和廣西康明斯工業電力有限公司的收益增加，部分抵消了因2020年3月通過的印度税法修改而沒有進行1800萬美元的有利調整，以及塔塔2020年第一季度均錄得1800萬美元的技術費用收入。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
分銷細分結果
分銷部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 1,827 | | | $ | 1,807 | | | $ | 20 | | | 1 | % | | | | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 8 | | | 7 | | | 1 | | | 14 | % | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | 1,835 | | | 1,814 | | | 21 | | | 1 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 13 | | | 7 | | | (6) | | | (86) | % | | | | | | | | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 17 | | | 21 | | | (4) | | | (19) | % | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 160 | | | 158 | | | 2 | | | 1 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 三個百分點 | | | | | | |
| 部門EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 8.7 | % | | 8.7 | % | | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我們按地區劃分的分銷部門的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 北美 | | $ | 1,171 | | | $ | 1,246 | | | $ | (75) | | | (6) | % | | | | | | | | |
| 亞太地區 | | 214 | | | 196 | | | 18 | | | 9 | % | | | | | | | | |
| 歐洲 | | 163 | | | 136 | | | 27 | | | 20 | % | | | | | | | | |
| 中國 | | 87 | | | 68 | | | 19 | | | 28 | % | | | | | | | | |
| 俄羅斯 | | 57 | | | 42 | | | 15 | | | 36 | % | | | | | | | | |
| 非洲和中東 | | 54 | | | 51 | | | 3 | | | 6 | % | | | | | | | | |
| 印度 | | 49 | | | 36 | | | 13 | | | 36 | % | | | | | | | | |
| 拉丁美洲 | | 40 | | | 39 | | | 1 | | | 3 | % | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 1,835 | | | $ | 1,814 | | | $ | 21 | | | 1 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我們按產品線劃分的分銷部門的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 零件 | | $ | 757 | | | $ | 787 | | | $ | (30) | | | (4) | % | | | | | | | | |
| 發電 | | 418 | | | 376 | | | 42 | | | 11 | % | | | | | | | | |
| 發動機 | | 334 | | | 323 | | | 11 | | | 3 | % | | | | | | | | |
| 服務 | | 326 | | | 328 | | | (2) | | | (1) | % | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 1,835 | | | $ | 1,814 | | | $ | 21 | | | 1 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額
截至2021年4月4日的三個月，分銷部門的銷售額比2020年同期增加了2100萬美元。以下是按地區劃分的主要驅動因素：
•歐洲、中國、亞太地區、俄羅斯和印度的需求改善。
•有利的外幣波動，主要是澳元和歐元。
這一增長部分被供應鏈限制導致的北美零部件銷售減少所抵消。
部門EBITDA
截至2021年4月4日的三個月，分銷部門EBITDA比2020年同期增加200萬美元，主要原因是其他收入增加和毛利率上升，但被研究、開發和工程費用增加、銷售、一般和行政費用增加以及被投資人的股本、特許權使用費和利息收入下降部分抵消。毛利率和毛利率佔銷售額的百分比增加的主要原因是薪酬支出減少、定價改善、銷量增加和有利的外匯波動(主要是澳元)，但部分被可變薪酬支出增加所抵消。銷售、一般和行政費用增加的原因是可變薪酬費用增加，但部分被諮詢費用減少和差旅費用減少所抵消。研究、開發和工程費用的增加是因為可變薪酬費用增加和諮詢費用增加。來自被投資人的股權、特許權使用費和利息收入減少的主要原因是沒有與2020年3月通過的印度税法變化相關的500萬美元的有利調整。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
組件細分結果
組件部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 1,724 | | | $ | 1,115 | | | $ | 609 | | | 55 | % | | | | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 428 | | | 387 | | | 41 | | | 11 | % | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | 2,152 | | | 1,502 | | | 650 | | | 43 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 75 | | | 68 | | | (7) | | | (10) | % | | | | | | | | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 19 | | | 21 | | | (2) | | | (10) | % | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 421 | | | 279 | | | 142 | | | 51 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 三個百分點 | | | | | | |
| 部門EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 19.6 | % | | 18.6 | % | | | | 1.0 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我們組件部門按業務劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 排放解決方案 | | $ | 1,035 | | | $ | 664 | | | $ | 371 | | | 56 | % | | | | | | | | |
| 濾過 | | 372 | | | 312 | | | 60 | | | 19 | % | | | | | | | | |
| 渦輪增壓技術 | | 367 | | | 270 | | | 97 | | | 36 | % | | | | | | | | |
| 電子設備和燃料系統 | | 263 | | | 174 | | | 89 | | | 51 | % | | | | | | | | |
| 自動變速器 | | 115 | | | 82 | | | 33 | | | 40 | % | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 2,152 | | | $ | 1,502 | | | $ | 650 | | | 43 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額
截至2021年4月4日的三個月，零部件部門的銷售額比2020年同期增加了6.5億美元。以下是按業務劃分的主要驅動因素：
•排放解決方案的銷售額增加了3.71億美元，這主要是由於中國、印度和北美的強勁需求。
•渦輪技術公司的銷售額增加了9700萬美元，這主要是由於中國、西歐和北美的需求增加。
•電子和燃料系統銷售額增加了8900萬美元，主要是由於中國、印度和北美的需求增加。
•過濾器銷售額增加了6000萬美元，這主要是由於中國、北美和歐洲的需求增強。
•有利的外幣波動，主要是人民幣和歐元，部分被巴西雷亞爾抵消。
部門EBITDA
截至2021年4月4日的三個月，零部件部門EBITDA比2020年同期增加1.42億美元，主要原因是毛利率上升，但被銷售、一般和行政費用增加、研發和工程成本增加以及被投資人的股本、特許權使用費和利息收入下降部分抵消。毛利率和毛利率佔銷售額的百分比的增加主要是由於銷量增加和有利的組合，但部分被增加的薪酬支出所抵消。由於可變薪酬費用增加，銷售、一般和行政費用增加。研究、開發和工程費用增加，原因是薪酬費用上升，特別是可變薪酬費用。來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入減少的主要原因是，FleetGuard Filters Private Ltd.沒有獲得與2020年3月通過的印度税法修改有關的1400萬美元的有利調整，這部分被FleetGuard Filters Private Ltd.(不包括上述2020年税收優惠的缺失)、東風康明斯排放解決方案有限公司和上海FleetGuard Filter Co.的較高收益所抵消。見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
電力系統細分結果
電力系統部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 612 | | | $ | 500 | | | $ | 112 | | | 22 | % | | | | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 410 | | | 384 | | | 26 | | | 7 | % | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | 1,022 | | | 884 | | | 138 | | | 16 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 57 | | | 54 | | | (3) | | | (6) | % | | | | | | | | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 12 | | | 9 | | | 3 | | | 33 | % | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 126 | | | 77 | | | 49 | | | 64 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 三個百分點 | | | | | | |
| 部門EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 12.3 | % | | 8.7 | % | | | | 3.6 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我們電力系統部門按產品線劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月後結束 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 發電 | | $ | 611 | | | $ | 519 | | | $ | 92 | | | 18 | % | | | | | | | | |
| 工業 | | 324 | | | 296 | | | 28 | | | 9 | % | | | | | | | | |
| 發電機技術 | | 87 | | | 69 | | | 18 | | | 26 | % | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | $ | 1,022 | | | $ | 884 | | | $ | 138 | | | 16 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額
截至2021年4月4日的三個月，電力系統部門的銷售額比2020年同期增加了1.38億美元。以下是按產品線劃分的主要驅動因素：
•由於北美、中國、中東和亞太地區的需求增加，發電銷售額增加了9200萬美元。
•由於全球礦業市場需求增加，工業銷售額增加了2800萬美元，但部分被中國石油和天然氣市場需求下降所抵消。
•有利的外幣波動，主要是人民幣和英鎊。
部門EBITDA
在截至2021年4月4日的三個月裏，電力系統部門的EBITDA比2020年同期增加了4900萬美元，主要是由於毛利率上升和有利的外幣波動(特別是人民幣和英鎊)，但部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。毛利率和毛利率佔銷售額的百分比的增加主要是由於銷量增加和定價改善，但部分被增加的薪酬支出和不利的組合所抵消。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是可變薪酬費用增加，但部分被較低的差旅成本所抵消。
新的電源段結果
新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。新動力部門目前正處於開發階段，主要專注於我們的電力系統、部件和子系統的研發活動。新電力部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 | | 有利/ | | | | |
| | | 四月四日， | | 3月29日， | | (不利) | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 34 | | | $ | 10 | | | $ | 24 | | | NM | | | | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 1 | | | — | | | 1 | | | NM | | | | | | | | |
| 總銷售額 | | 35 | | | 10 | | | 25 | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 23 | | | 29 | | | 6 | | | 21 | % | | | | | | | | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 5 | | | — | | | 5 | | | NM | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | (51) | | | (43) | | | (8) | | | (19) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
展望
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫苗在美國的加速分銷有助於遏制病毒的傳播，並有望使我們的大部分製造設施保持開放，以滿足日益增長的客户需求。雖然疫苗接種工作將使美國恢復更正常的運營，但許多國際市場仍在應對病例上升、新的COVID變種和疫苗接種速度放緩的問題。我們繼續在美國和國外的所有設施採取必要的預防措施，以減緩疾病的傳播，並優先考慮員工的健康和安全。雖然我們樂觀地認為，繼續在全球範圍內分發疫苗將在今年下半年將病毒的影響降至最低，但未來仍存在病例增加或新病毒變異導致客户需求下降、更多設施關閉或供應鏈受到限制的風險。
我們預計第二季度印度所有終端市場的需求都會下降，原因是新冠肺炎病例增加導致新的封鎖，我們正在密切關注當地的事態發展。鑑於印度COVID病例的迅速增加，我們非常關注我們員工以及我們供應商和合作夥伴的健康和安全。我們正在繼續運營我們所有的製造設施，但已經採取了強有力的安全措施。
今年3月，我們獲得了在美國幾個地點作為新冠肺炎疫苗管理員的批准，並開始在美國的某些設施向我們的員工及其家人提供疫苗。我們繼續與世界各地的衞生官員合作，為員工提供獲得新冠肺炎疫苗的途徑。由於疫苗可獲得性和分發的可變性，這項工作在地理上有所不同。我們的全球醫療專業人員網絡始終致力於確保所有康明斯員工、他們的家人和我們社區的安全。
業務展望
我們的前景反映了2021年剩餘時間我們業務面臨的以下積極趨勢和挑戰。
積極的趨勢
•我們預計北美對皮卡的需求將保持強勁。
•我們估計北美中型和重型卡車的需求將從2020年的水平繼續改善。
•我們相信，印度對卡車的市場需求將比2020年的水平有所改善。
•我們預計我們的售後市場業務將繼續改善，這主要是受到北美卡車使用率增加的推動。
•我們65億美元的現金、有價證券和可用的信貸安排的流動性加強了我們的地位，以應對2021年剩餘時間可能出現的任何不確定性。
挑戰
•多個終端市場和地區的強勁需求推動的供應限制可能會導致成本增加，包括更高的溢價運費。
•半導體芯片等關鍵零部件的短缺可能導致製造延遲、成本增加和銷售損失。
•我們預計中國卡車和建築市場的市場需求將從2020年的創紀錄水平下降。
•我們在評估製造和分銷能力的適當規模和結構時，可能會關閉或重組某些製造和分銷設施，這可能會導致額外的費用。
•英國作為一個主權國家談判貿易協定的能力存在不確定性，從長遠來看，這可能會對我們的歐洲業務產生實質性的負面影響。
流動性和資本資源
關鍵營運資金和資產負債表數據
必要時，我們用運營現金和短期借款(包括商業票據)為我們的營運資金提供資金。此外，包括短期債務在內的各種資產和負債可能會根據短期流動性需求而逐月大幅波動。因此，營運資金是管理層關注的首要問題。下表提供了營運資金和資產負債表指標：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 四月四日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
營運資金(1) | | $ | 5,462 | | | $ | 5,562 | |
| 電流比 | | 1.82 | | | 1.88 | |
| 應收賬款和票據淨額 | | $ | 4,209 | | | $ | 3,820 | |
| 應收賬款銷售天數 | | 60 | | | 69 | |
| 盤存 | | $ | 3,753 | | | $ | 3,425 | |
| 庫存週轉率 | | 5.0 | | | 4.2 | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | $ | 3,279 | | | $ | 2,820 | |
| 未付天數 | | 58 | | | 68 | |
| 債務總額 | | $ | 4,091 | | | $ | 4,164 | |
| 總債務佔總資本的百分比 | | 31.2 | % | | 31.7 | % |
| | | | |
(1) 營運資本包括現金和現金等價物。 | | | | |
現金流
現金和現金等價物受到的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 | | |
| 以百萬美元計 | | 四月四日，
2021 | | 3月29日，
2020 | | 變化 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 339 | | | $ | 379 | | | $ | (40) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (25) | | | (99) | | | 74 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (745) | | | 234 | | | (979) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (12) | | | 48 | | | (60) | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | | $ | (443) | | | $ | 562 | | | $ | (1,005) | |
| | | | | | |
在截至2021年4月4日的三個月裏，經營活動提供的淨現金與2020年同期相比減少了4000萬美元，主要原因是營運資金需求增加了1.58億美元，但部分被8300萬美元的綜合淨收入增加和沒有上年4800萬美元的重組付款所抵消。2021年頭三個月，營運資金需求增加導致現金流出2.93億美元，而2020年同期的現金流出為1.35億美元，主要原因是應收賬款和票據、庫存和其他流動資產增加，但部分被更高的應計費用和應付賬款所抵消。
在截至2021年4月4日的三個月裏，用於投資活動的淨現金比2020年同期減少了7400萬美元，這主要是因為可銷售證券的淨清算增加了8500萬美元，但部分被1700萬美元的股權投資增加和預付款所抵消。
在截至2021年4月4日的三個月裏，用於融資活動的淨現金比2020年同期增加了9.79億美元，這主要是因為商業票據的淨借款減少了9.63億美元，短期信貸協議下的淨支付增加了1.27億美元，但部分被1.32億美元的普通股回購減少所抵消。
與2020年同期相比，匯率變化對截至2021年4月4日的三個月的現金和現金等價物的影響減少了6000萬美元，主要原因是英鎊的不利波動6900萬美元，部分被中國人民幣和印度盧比的有利波動所抵消。
流動資金來源
運營提供的現金通常是我們的主要流動性來源，在截至2021年4月4日的三個月中產生了3.39億美元。我們的流動資金來源包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月4日 |
| 以百萬計 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 國際收支的主要地點 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 2,958 | | | $ | 1,536 | | | $ | 1,422 | | | 中國、新加坡、比利時、墨西哥、澳大利亞、加拿大 |
| | | | | | | | |
有價證券(1) | | 397 | | | 91 | | | 306 | | | 印度 |
| 總計 | | $ | 3,355 | | | $ | 1,627 | | | $ | 1,728 | | | |
| 可用信貸能力 | | | | | | | | |
循環信貸安排(2) | | $ | 3,183 | | | | | | | |
| 國際和其他未承諾的國內信貸安排 | | $ | 249 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 大多數有價證券可以在幾天內清算成現金。 |
(2) 20億美元的五年期信貸安排和15億美元的364天信貸安排分別於2023年8月和2021年8月到期，主要是為了為我們的商業票據借款和一般企業用途提供備用流動性。截至2021年4月4日，我們有3.17億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到32億美元。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金、現金等價物和有價證券
我們很大一部分現金流是在美國以外產生的。我們管理全球現金需求時，會考慮我們開展業務的許多子公司之間的可用資金，以及獲得這些資金的成本效益。因此，我們預計當地的流動性限制不會阻止我們用當地資源為運營需求提供資金。
如果我們將海外現金餘額分配給美國或其他外國子公司，我們可能需要應計和支付預扣税，例如，如果我們從某些外國子公司匯回現金，而我們聲稱這些子公司的收益永久再投資於美國以外的地區。我們主張永久再投資於美國以外的外國收益主要包括我們在中國、印度和荷蘭註冊的子公司的收益。目前，我們預計沒有必要將我們聲稱永久再投資的這些子公司的任何收益匯回國內。然而，為了在美國或其他國際子公司出現現金需求時幫助為其提供資金，我們將某些外國子公司的可用現金匯回國內，這些子公司的收益在成本效益高的情況下不會永久再投資。
債務融資和其他流動性來源
我們可以獲得總計35億美元的承諾信貸安排，包括2021年8月18日到期的15億美元364天貸款和20億美元的五年期貸款，後者將於2023年8月22日到期。我們通過在到期時或到期前續訂或更換這些貸款來維持當前或更高總額的信貸安排。這些循環信貸安排的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司目的提供後備流動性。截至2021年4月4日，這些安排下沒有未償還的借款。
我們最多可以發行 根據董事會授權的商業票據計劃發行35億美元的無擔保短期本票(商業票據)。這些計劃為通過第三方經紀人私下配售無擔保短期債務提供了便利。我們打算將商業票據借款的淨收益用於一般公司用途。循環信貸安排和商業計劃下的總借款能力不應超過35億美元。見附註8，“債務”簡明合併財務報表以獲取更多信息。
截至2021年4月4日，我們有3.17億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到32億美元。
供應鏈融資
我們目前與金融中介機構有供應鏈融資計劃，為某些供應商提供了金融中介機構在適用發票上的到期日之前付款的選擇。當供應商使用該程序並收到金融中介的提前付款時，他們會在發票上打折扣。然後，我們會在定期安排的到期日向金融中介支付發票的票面金額。我們不會報銷供應商因參與而產生的任何費用。
該計劃和他們的參與完全是自願的。因此，所有欠金融中介機構的款項都以“應付帳款”的形式列示。簡明綜合資產負債表.
現金的用途
股票回購
2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。2021年前三個月，我們在2019年股票回購計劃下進行了以下購買：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計，每股除外 | | 股票
購得 | | 平均成本
每股 | | 總成本
回購 | | | | 剩餘 授權 容量(1) |
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| 4月4日 | | 1.7 | | | $ | 247.35 | | | $ | 418 | | | | | $ | 1,576 | |
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(1)這些計劃下的剩餘授權產能是根據購買股票的成本計算的，但不包括根據授權計劃的佣金費用。 |
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我們打算在2021年不定期回購流通股，以提升股東價值。
分紅
在截至2021年4月4日的三個月裏，我們支付了1.97億美元的股息。
資本支出
截至2021年4月4日的三個月，包括內部使用軟件支出在內的資本支出為9800萬美元，而2020年同期為8300萬美元。我們計劃在2021年花費約7.25億至7.75億美元用於資本支出(不包括內部使用軟件)，其中超過50%的支出預計將投資於北美。此外，我們計劃在2021年在內部使用軟件上花費約6,000萬至7,000萬美元。
短期和長期債務的當期到期日
截至2021年4月4日，我們有3.17億美元的未償還商業票據，這些票據將在不到一年的時間內到期。我們現有長期債務的到期日在2023年之前不需要大量現金流出，屆時我們3.65%的優先票據將到期。未來五年(包括2021年剩餘時間)，每年需要支付的長期債務本金從3000萬美元到5.34億美元不等。見附註8，“債務”簡明合併財務報表以獲取更多信息。
養卹金
截至2020年12月31日，我們的全球養老金計劃(包括我們的無基金計劃和不合格計劃)的資金來源為112%。我們的美國固定福利計劃(約佔全球養老金義務的52%)的資金來源為128%，而英國的固定福利計劃在2020年12月31日的資金來源為114%。我們養老金計劃的資金狀況取決於各種變量和假設，包括投資資產回報率、市場利率和對計劃的自願繳費水平。*在2021年的前三個月，我們的美國養老金信託的投資收益為1.1%，而我們的英國養老金信託虧損為6.1%。我們養老金計劃資產的大約71%以高流動性投資持有，如固定收益和股權證券。其餘29%的計劃資產以流動性較差但具有市場價值的投資持有，包括房地產、私募股權、風險資本、機會性信貸和保險合同。在2021年的剩餘時間裏，我們預計將在英國額外繳納1700萬美元的固定收益養老金，並向我們的美國非合格福利計劃繳納1200萬美元。這些捐款可能來自信託基金或公司基金，用於增加養老金資產或向計劃參與者直接支付福利。我們預計2021年的年度定期養老金淨成本約為7900萬美元。
信用評級
截至申請之日，我們對各信用評級機構的評級和展望如下表所示。
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| | 長期 | | | | 短期內 | | | | |
信用評級機構(1) | | 優先債務評級 | | | | 債務評級 | | | | 展望 |
| 標準普爾評級服務 | | A+ | | | | A1 | | | | 穩定 |
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| 穆迪投資者服務公司。 | | A2 | | | | P1 | | | | 穩定 |
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(1) 信用評級不是推薦購買，可能會發生變化，每個評級都應該獨立於任何其他評級進行評估。此外，我們沒有義務更新有關我們信用評級的披露，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。 |
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管理層對流動性的評估
我們的財政狀況和流動性依然強勁。我們穩健的資產負債表和信用評級使我們能夠隨時獲得信貸和資本市場。我們根據我們產生足夠現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們相信，我們現有的現金和有價證券、運營現金流和循環信貸安排為我們提供了所需的財務靈活性，為普通股回購、股息支付、目標資本支出、預計養老金義務、收購、營運資本和償債義務提供資金，直至2021年及以後。如上所述，我們繼續從運營中產生大量現金，並保持對擴大的循環信貸安排和商業票據計劃的訪問權。
關鍵會計估計的應用
我們的重要會計政策摘要載於本公司2020年合併財務報表附註1《重大會計政策摘要》10-K，它討論了我們從可接受的備選方案中選擇的會計政策。
我們的簡明合併財務報表我們是按照公認的會計原則編制的，該原則通常要求管理層對影響財務報表中呈報和披露的報告金額的不確定性做出判斷、估計和假設。管理層根據歷史經驗、業務條件的變化(包括新冠肺炎的影響)以及他們認為在這種情況下合理的其他相關因素來審查這些估計和假設。在任何給定的報告期內，我們的實際結果可能與我們在準備我們的報告時使用的估計和假設有所不同簡明合併財務報表。
關鍵會計估計的定義如下：估計要求管理層對作出估計時高度不確定的事項做出假設；合理地使用不同的估計；或者如果估計的變化合理地可能會在不同時期發生，並且該變化將對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。我們的高級管理層已與董事會審計委員會討論了我們會計政策、相關會計估計的制定和選擇以及以下所述的披露。我們的關鍵會計估計在董事會的審計委員會中披露。我們的關鍵會計估計在以下情況下被定義為：我們的高級管理層已經與董事會審計委員會討論了制定和選擇我們的會計政策、相關的會計估計和以下所述的披露。我們的關鍵會計估計在本公司的財務狀況或經營業績中披露表格10-K評估保修項目的負債，評估商譽減值，計算所得税和養老金福利。
關於我們的關鍵會計估計的討論可以在在我們2020年的10-K表格中，“管理層的討論和分析”部分的標題是“關鍵會計估計的應用”。“在這些關鍵會計預估的背景下，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致2021年前三個月報告不同的政策或預估。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的討論可在我們2020表格的項目7A：10-K。自我們的文件提交以來，此信息沒有任何實質性變化2020表格：10-K.
項目4.安全控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下，對交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於評估，我們的CEO和CFO得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保所需的信息
1934是(1)在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(2)積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年4月4日的季度裏，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
附註10“承諾和或有事項”中“法律訴訟”項下所描述的事項簡明合併財務報表在此引用作為參考。
項目1A：風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應考慮中討論的其他風險因素第一部分，“第1A項。風險因素“在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們的《Form 10-K》2020年度報告或者，本季度報告中的“關於前瞻性信息的警示聲明”並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
根據S-K法規第703項提供以下信息：
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| | | 發行人購買Equity Securities的股份 |
| 期間 | | 總計 數量： 股票 購得(1) | | 平均值
付出的代價
每股 | | 總人數
購買了股份
作為公開討論的一部分
宣佈
計劃或計劃 | | 近似值 中國股票的美元價值 這可能還需要時間。 根據協議購買的產品 計劃或計劃 (單位：百萬)(2) |
| 1月1日-2月7日 | | 647,390 | | | $ | 237.88 | | | 647,390 | | | $ | 1,840 | |
| 2月8日-3月7日 | | 654,074 | | | 246.15 | | | 654,074 | | | 1,679 | |
| 3月8日-4月4日 | | 388,437 | | | 265.17 | | | 388,437 | | | 1,576 | |
| 總計 | | 1,689,901 | | | 247.35 | | | 1,689,901 | | | |
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(1)所購股份代表董事會授權股份回購計劃下的股份。 |
(2)根據我們的關鍵員工股票投資計劃回購的股票只有在參與者違約的情況下才會發生，這是無法預測的，因此被排除在本專欄之外。 |
2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。在截至2021年4月4日的三個月裏，我們根據2019年的授權回購了4.18億美元的普通股。截至2021年4月4日，根據2019年4月4日的計劃，未來可供購買的美元價值為15.76億美元。
我們的關鍵員工股票投資計劃允許除高級管理人員以外的某些員工以分期付款的方式購買普通股，最高可達既定的信用額度。我們持有參與者的股票作為貸款的擔保，實際上，只有在參與者拖欠貸款的情況下，我們才會回購股票。與參與者出售相關的股票將通過第三方經紀商作為公開市場交易出售。他説：
第三項高級證券違約
不適用。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
以下展品索引中列出的展品作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。
康明斯公司
展品索引
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| 展品編號： | | 展品説明： |
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10(a) | | 遞延補償計劃，已於2021年2月15日修訂並重述。 |
10(b) | | 非僱員董事遞延薪酬計劃，已於2021年2月15日修訂並重述。 |
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31(a) | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的認證。 |
31(b) | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的認證。 |
32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行認證。 |
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| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*與本季度報告一起提交的Form 10-Q是以下iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式的文件：(I)截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月的簡明綜合淨收益表，(Ii)截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月的簡明綜合全面收益表，(Iii)截至2021年4月4日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表(V)截至2021年4月4日及2020年3月29日止三個月的簡明綜合權益變動表及(Vi)簡明綜合財務報表附註。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 康明斯公司 | | | |
| 日期： | 2021年5月4日 | | | |
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| 由以下人員提供： | /s/馬克·A·史密斯 | | 由以下人員提供： | /s/克里斯托弗·C·克勞洛(Christopher C.Clulow) |
| | 馬克·A·史密斯 | | | 克里斯托弗·C·克勞洛 |
| | 副總裁兼首席財務官 | | | 副總裁兼公司總監 |
| | (首席財務官) | | | (首席會計官) |
