表格

 

 

在截至本季度末的季度內

 

的過渡期為了實現這一目標，

佣金檔案編號

 

 

 

註冊人電話號碼，包括區號：(603)

 

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。

☒*☐

S-T

非加速

12b-2

 

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則-☐

12b-2

☐*號

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

 

 

 

 

表格

 

 

2

10-Q,

本報告和通過引用併入本報告的文件包含符合1933年證券法(證券法)、1934年證券交易法(交易法)和1995年私人證券訴訟改革法第29A節(證券法)含義的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本報告中包含或納入的所有陳述(包括但不限於有關公司未來運營的財務狀況、業務戰略和其他計劃和目標的陳述)均為前瞻性陳述。

這些聲明包括有關公司信念和當前預期的聲明。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或此類術語或其他類似術語的否定來識別。這些前瞻性陳述在預測未來結果和條件時會受到固有風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同。部分(但不是全部)風險和不確定因素包括項目11A(風險因素)和以下各項中描述的風險和不確定因素：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

 

 

 

這些風險中有許多是本公司無法控制的。任何前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表，公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。新的因素不時出現，公司無法預測所有這些因素，也無法評估任何此類因素對其業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

10-K

Unitil Corporation(Unitil或本公司)是一家公用事業控股公司，總部設在新罕布夏州的漢普頓。根據2005年能源政策法案，Unitil及其子公司作為控股公司系統受到聯邦能源管理委員會(FERC)的監管。

Unitil的主要業務是在新罕布夏州、馬薩諸塞州和緬因州的服務區域內進行電力和天然氣的當地分銷。Unitil是三家全資擁有的配電公用事業公司的母公司：

 

 

 

 

4

Unitil Energy、Fitchburg和Northern Utilities統稱為“配電公用事業”。配電公用事業公司總共為其服務區域內的大約107,100個電力客户和85,600個天然氣客户提供服務。

此外，Unitil是州際輸氣管道公司Granite State Gas Transport，Inc.(Granite State)的母公司，運營着86英里的地下輸氣管道，主要位於緬因州和新罕布夏州。花崗巖州為北方公用事業公司提供與主要天然氣管道的互聯，並獲得南部的國內天然氣供應和北部的加拿大天然氣供應。

截至2021年3月31日，Unitil對Net Utility Plant的投資為11.923億美元。Unitil的總營業收入包括在完全協調的基礎上按費率收回批准的購買電力和天然氣成本的收入。由於這種協調費率結構，該公司的收益不會直接受到購買電力和天然氣成本變化的影響。Unitil公用事業業務的收益主要來自對三家配電公用事業公司和花崗巖州公用事業資產的投資回報。

不受監管

Unitil受到聯邦和州監管機構的全面監管。根據2005年能源政策法案，Unitil及其子公司作為控股公司系統受到FERC的監管，涉及某些簿記、會計和報告要求。Unitil與批發和州際能源業務活動相關的公用事業業務也受到FERC的監管。Unitil的配電公用事業受適用的州公用事業委員會在費率、證券發行以及其他會計和運營事宜方面的監管：Unitil Energy受新漢普郡公用事業委員會(NHPUC)的監管；菲奇堡受馬薩諸塞州公用事業部門(MDPU)的監管；北方公用事業公司受NHPUC和緬因州公用事業委員會(MPUC)的監管。Unitil的州際天然氣輸送管道花崗巖州(Granite State)在費率和運營方面受到聯邦能源管制委員會(FERC)的監管。由於Unitil的主要業務受費率監管，對各種事項的監管處理可能會對公司的運營和財務狀況產生重大影響。

Unitil的配電公用事業公司按服務成本規定確定的費率向其服務區域內的所有客户輸送電力和/或天然氣。在這種監管結構下，Unitil的分銷公用事業公司根據歷史測試年度收回向客户提供分銷服務的成本，並從其對公用事業資產的資本投資中賺取回報。此外，公司的配電設施和輸氣管道公司還可能通過年度階梯調整和成本跟蹤率機制收回某些基本費率成本，包括資本項目支出和增強的可靠性和植被管理計劃。

Fitchburg受到收入脱鈎的影響。收入脱鈎是指公用事業公司的分配收入不再依賴於電力或天然氣銷售量。支付給客户的分銷收入金額與目標收入脱鈎金額之間的差額被確認為應計收入的增加或減少，這構成了未來從客户收回現金或向客户提供信貸的重置費率的基礎。這些收入脱鈎目標可能會因公司向MDPU提交的費率案例和其他授權調整而進行調整。該公司估計，收入脱鈎分別約佔Unitil年度電力和天然氣總銷量的27%和11%。

 

5

MD&A的以下部分比較了截至2021年3月31日和2020年3月31日的兩個會計期間的經營結果，應與所附的未經審計的綜合財務報表和本報告第I部分第1項所包括的未經審計的綜合財務報表的附註一起閲讀，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。

該公司正在採取措施減輕冠狀病毒傳播帶來的潛在風險，以應對冠狀病毒大流行。截至本文件提交之日，該公司的電力和燃氣服務公用事業分配操作系統一直在繼續為客户提供服務，而不會因冠狀病毒大流行而中斷。該公司已實施其危機應對計劃，以應對冠狀病毒大流行的具體方面。危機應對計劃指導代表員工和公眾採取的應急響應、業務連續性和預防措施。該公司已經開始採取額外的預防措施，以保護在現場工作的員工，以及繼續在運營、分銷和公司設施工作的員工。在適當的情況下，公司已經實施了社會距離和離家工作的政策。該公司繼續實施強有力的物理和網絡安全措施，以確保其系統保持正常運行，以滿足遠程員工的業務需求，並幫助確保向客户提供不間斷的服務。

冠狀病毒大流行對公司財務狀況、經營業績和現金流的影響程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定，無法有把握地預測，包括爆發的持續時間、可能出現的有關冠狀病毒大流行嚴重程度的新信息，以及遏制冠狀病毒大流行或治療其影響的行動等。特別是，冠狀病毒的持續傳播可能對本公司的業務產生不利影響，包括(I)擾亂本公司員工和承包商向本公司提供持續服務的能力，(Ii)減少客户對電力或天然氣的需求，或(Iii)減少電力或天然氣供應，每一項都可能對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

非GAAP

非GAAP

該公司已將燃氣和電力調整後的毛利率與GAAP毛利率進行了調整，我們認為這是最具可比性的GAAP衡量標準。GAAP毛利的計算方法是：收入減去銷售、折舊和攤銷的成本。該公司將煤氣和電力調整後的毛利率計算為收入減去銷售成本。本公司認為，不包括折舊和

 

6

攤銷是與批量銷售收入無關的期間成本，它是一項有意義的措施，可以讓投資者瞭解該公司在這一時期從天然氣和電力銷售中獲得的盈利能力。

 

 

2021年第一季度，天然氣GAAP毛利率為3960萬美元，與2020年同期相比增加了460萬美元，這主要是由於330萬美元的較高費率推動的。其餘增加的130萬美元反映了冬季天氣變冷和客户增長的有利影響，但部分被商業和工業(C&I)銷售額下降以及更高的折舊和攤銷所抵消。

2021年第一季度，電氣GAAP毛利率為1720萬美元，與2020年同期持平，反映出增加60萬美元，原因是冬季天氣變冷，客户增長，以及與冠狀病毒大流行相關的住宅銷售增加和C&I銷售下降的綜合淨影響，但折舊和攤銷增加60萬美元抵消了這一影響。

非GAAP

非GAAP

與2020年同期相比，2021年第一季度燃氣熱水器的銷售額增長了6.1%。該公司服務區燃氣熱水器銷售額的增長反映了2021年第一季度與2020年同期相比冬季天氣更冷，以及客户增長，但部分被C&I銷售額下降所抵消。根據在公司天然氣服務區收集的天氣數據，2021年第一季度的有效度數(EDD)平均比2020年同期增加8.1%，儘管

 

7

與正常相比，EDD減少了6.6%。該公司估計，與2020年同期相比，2021年第一季度經天氣正常化的燃氣熱水器的銷售額(不包括脱鈎的銷售額)增長了0.1%。截至2021年3月31日，服務的天然氣客户數量比上年增加了1602家。

非GAAP

與2020年同期相比，2021年第一季度的總電力千瓦時(KWh)銷售額增長了0.7%。與2020年同期相比，2021年第一季度面向住宅客户的銷售額增長了7.3%，而面向C&I客户的銷售額下降了4.1%。住宅客户銷售額的增長反映了更高的消費和客户增長。C&I客户銷售額的下降反映了使用量的下降，但部分被客户增長所抵消。截至2021年3月31日，服務的電力客户比上一年增加了984家。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，運營和維護(O&M)費用減少了90萬美元。運營和維護費用的變化反映了80萬美元的勞動力成本和40萬美元的專業費用的下降，但部分被公用事業運營成本增加的30萬美元所抵消。較低的勞動力成本反映了較低的限制性股票費用，但部分被較高的工資費用所抵消。

在截至2021年3月31日的三個月裏，折舊和攤銷費用比2020年同期增加了140萬美元，主要反映了與在役公用事業工廠增加相關的額外折舊。

與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，除所得税以外的其他税收減少了30萬美元，反映出工資税的下降，部分被較高水平在役公用事業廠徵收的更高的地方財產税所抵消。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，其他支出(收入)淨減少20萬美元，反映出退休福利和其他成本的下降。

利息支出與2020年同期相比淨增加50萬美元，反映出長期債務利息上升以及監管資產和負債淨利息上升，但短期借款水平較低的利率較低部分抵消了這一影響。

税前

在2021年1月和2021年4月的會議上，Unitil Corporation董事會宣佈公司普通股的季度股息為每股0.38美元。這些季度股息導致目前有效的年化股息率為每股1.52美元，這是自Unitil普通股開始交易以來從未打破的季度股息支付紀錄。

 

8

下表按主要客户類別詳細介紹了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月公司Therm的總銷售額：

 

 

非GAAP

2021年第一季度，天然氣總運營收入增加了850萬美元，這是由於天然氣銷售量增加和天然氣銷售成本上升推動的，這些成本被跟蹤並調節，這些成本直接轉嫁給客户。

 

9

下表按主要客户類別詳細介紹了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的總千瓦時銷售額：

 

 

非GAAP

2021年第一季度，電氣總運營收入減少10萬美元，反映了電力銷售成本的降低，這些成本被直接轉嫁給客户的成本進行跟蹤和調節，但部分被更高的電力銷售所抵消。

 

10

税前

利息支出在財務報表中扣除利息收入後列示。利息支出主要包括長期債務利息和短期借款利息。此外，該公司的配電運營公用事業公司使用的某些調整率機制會產生用於計算利息的監管資產和監管負債。

Unitil的公用事業子公司運行許多調整率機制，以轉嫁方式收回具體確定的成本。這些調整率機制每月跟蹤成本和收入。在任何給定的月份，這種每月跟蹤和調節過程都會產生收集不足或收集過度的餘額。根據配電公用事業的費率收費，對這些餘額計算利息，並將產生利息收入或利息支出。與監管先例一致，利息收入記錄在未充分收取的成本上，這創造了一項監管資產，可在未來利率重置時收回。利息支出被記錄在成本的過度收取上，這就產生了一種監管責任，當利率重新設定時，監管責任將在未來一段時間內退還。

 

11

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的淨利息支出增加了50萬美元，反映出對長期債務的利息上升，以及監管資產和負債的淨利息上升，但部分被較低的短期借款利率所抵消。

Unitil要求資本為公用事業廠的擴建、營運資本和其他公用事業支出提供資金，這些支出將在隨後的幾個時期通過監管費率收回。滿足這些要求所需的資本主要來自內部產生的資金，其中包括經營活動的現金流。該公司最初根據其無擔保循環信貸安排，根據需要通過短期銀行借款補充內部產生的資金。該公司定期用與其公用事業資產的長期性質更加匹配的長期融資來替換其部分短期債務。此外，公司還不時通過公開發行股權證券進入公開資本市場。該公司的公用事業運營是季節性的，因此受到現金流季節性波動的影響。未來融資的金額、類型和時間將根據資本需求和證券的到期或贖回而每年有所不同。

一年期

 

12

該公司將信貸安排用於與其短期經營活動相關的現金管理目的。截至2021年3月31日的三個月，總借款為5800萬美元。截至2021年3月31日的三個月，總還款額為7540萬美元。下表詳細説明瞭截至2021年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日在信貸安排下的借款限額、未償還金額和可用金額：

 

信貸安排包含這類信貸安排的慣例條款和條件，包括肯定和否定契約。除其他事項外，本公司及其附屬公司允許留置權或產生債務的能力受到限制，本公司與另一實體合併或合併或改變其業務線的能力也受到限制。信貸安排下的肯定和否定契諾一直有效，直到信貸安排終止，根據信貸安排借入的所有金額都得到全額償付(或就信用證而言，它們是現金抵押)。信貸安排中唯一的財務契約規定，每季度測試一次，融資債務與資本比率(每個術語在信貸安排中都有定義)不能超過65%。於2021年3月31日、2020年3月31日及2020年12月31日，本公司遵守在該等日期生效的信貸安排所載的契諾。

該公司正在監測冠狀病毒大流行，並不認為這一大流行會對其獲得資本和資金來源或其計劃的資本支出產生不利影響。該公司相信，其未來的運營現金流、可用的借款能力以及通過私人和公共資本市場發行長期債務和股權證券的機會將足以滿足其營運資本和資本投資需求。

2020年12月18日，Unitil Realty Corp.簽訂了一項金額為470萬美元的貸款協議，利率為2.64%，到期日為2030年12月18日。與這筆貸款相關的成本中，只有不到10萬美元被記錄為收益的減少。Unitil Realty Corp.將這筆貸款的淨收益用於一般企業用途。

2020年9月15日，北方公用事業公司發行了4000萬美元2040年到期的債券，利率為3.78%。Fitchburg發行了2750萬美元2040年到期的債券，利率為3.78%。Unitil Energy發行了2,750萬美元2040年到期的債券，利率為3.58%。北方公用事業公司(Northern Utilities)、菲奇伯格(Fitchburg)和聯合能源(Unitil Energy)將這些發行的淨收益用於償還短期債務和一般企業用途。與這些發行相關的大約50萬美元的成本已被記錄為長期債務的減少，用於在綜合資產負債表上列報。

Unitil Corporation及其公用事業子公司Fitchburg、Unitil Energy、Northern Utilities和Granite State目前被標準普爾評級服務評為BBB+。穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Services)目前對Unitil Corporation和Granite State的評級為“Baa2”，Fitchburg、Unitil Energy和Northern Utilities的評級為“Baa1”。

 

13

各種融資方式的持續可獲得性，以及這種融資的具體擔保形式的選擇，將取決於許多因素，包括但不限於：證券市場狀況；總體經濟環境；監管批准；滿足公約發行限制的能力；收益、現金流和財務狀況；以及融資來源提供的具有競爭力的定價。

本公司對配電公用事業公司簽訂的某些能源和天然氣儲存管理合同提供有限擔保。本公司的政策是限制這些擔保的期限。截至2021年3月31日，約有70萬美元的未償還擔保期限不到一年。

北方公用事業公司簽訂資產管理協議，根據該協議，北方公用事業公司釋放某些天然氣管道和儲存資產，將儲存天然氣庫存轉售給一家資產管理公司，然後在燃氣採暖季節期間以向資產管理公司出售天然氣庫存的相同價格回購庫存。截至2021年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日，與這些資產管理協議相關的儲氣庫存分別為150萬美元、250萬美元和540萬美元。2021年3月發佈、2021年4月應付的天然氣庫存金額為50萬美元，計入2021年3月31日的應付帳款。2020年3月發佈並於2020年4月支付的天然氣庫存金額為60萬美元，並記錄在2020年3月31日的應付賬款中。2020年12月發佈並於2021年1月支付的天然氣庫存金額為100萬美元，並記錄在2020年12月31日的應付賬款中。

板材佈置

失衡

10-K

Unitil追求卓越的承諾始於其員工。截至2021年3月31日，公司及其子公司擁有員工506人。該公司認為它與員工的關係很好，沒有經歷過任何重大的勞動力中斷。Unitil的員工專注於公司的使命，即安全可靠地提供“生活能源”，併為客户提供負擔得起和可持續的能源解決方案。

 

14

該公司努力成為其服務社區的首選僱主--不分種族、宗教、膚色、性別認同或性取向。公司努力從不同的來源吸引最優秀的人才，以滿足我們目前和未來的業務需求。

為了吸引和留住優秀的勞動力，Unitil為員工提供具有競爭力的工資，並與員工的職位、技能水平、經驗、知識和地理位置保持一致。所有員工都有資格獲得醫療保險、帶薪和無薪假期、教育援助、退休計劃和人壽保險和傷殘/意外保險。

Unitil的員工有機會發表意見。公司的員工意見調查每年都會收集員工的反饋意見。此反饋有助於制定行動計劃，以提高員工的參與度，使其與公司的持續改進文化保持一致。

截至2021年3月31日，本公司部分子公司共有163名員工由工會代表。下表按子公司詳細介紹了截至2021年3月31日集體談判協議(CBA)涵蓋的員工：

 

CBA提供離散的工資調整、既定的工作慣例和統一的福利方案。該公司希望在新協議到期日之前就其進行談判。

Unitil部分通過發行短期和長期債券來滿足外部融資需求。大部分未償債務是帶有固定利率的長期票據。市場利率的變化不會影響這些未償還長期債務證券產生的利息支出。然而，公司通過發行新的長期債務證券定期償還短期債務借款。市場利率的變化可能會影響任何新發行的長期債務證券的利率和相應的利息支出。此外，短期債務借款的利率是浮動的。

因此，短期利率的變化將增加或減少未來一段時期的利息支出。例如，如果一年內未償還短期債務的平均金額為2500萬美元，利率每變化1%，每年的利息支出就會變化約25萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月，公司短期借款和公司間資金池交易的平均利率分別為1.3%和2.6%。本公司截至2020年12月31日止12個月的短期借款平均利率為1.7%。

儘管Unitil的三家分銷公用事業公司作為其傳統業務的一部分，受到大宗商品價格風險的影響，但這些公司目前運營的監管框架允許在傳遞的基礎上以費率全額收取電力和天然氣供應成本。因此，在考慮到相關的費率制定後，商品價格風險是有限的。正如附註6(監管事宜)所述，本公司已剝離其長期電力供應合約，因此進一步降低其對商品風險的風險敞口。

 

15

 

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(百萬，不包括每股數據)(未經審計)

 

 

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