VRT-20210331
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至__的過渡期
委託文件編號001-38518
Vertiv控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
81-2376902
(税務局僱主
識別號碼)
1050迪爾伯恩博士, 哥倫布, 俄亥俄州43085
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
614-888-0246
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元

VRT紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒ 沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐




用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法12b-2所定義)。

是，☐否☒

截至2021年4月30日，有352,206,525我們A類普通股的股票，面值0.0001美元，已發行和已發行。






目錄
頁面
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表
2
簡明合併損益表(損益表)
2
簡明綜合全面收益(虧損)表
3
簡明綜合資產負債表
4
現金流量表簡明合併報表
5
簡明合併股東權益變動表
6
未經審計的簡明合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
項目4.
管制和程序
32
第II部分-其他信息
第一項。
法律程序
34
第1A項
風險因素
34
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
34
第三項。
高級證券違約
34
項目4.
礦場安全資料披露
34
第五項。
其他資料
34
第6項
陳列品
35
簽名
36

1
目錄


第一部分金融信息

項目1.未經審計的簡明合併財務報表

未經審計的簡明綜合收益表(虧損)
VERTIV控股公司
(除每股數據外，以百萬美元計算)

截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
(如上所述)
淨銷售額
淨銷售額-產品$844.0 $647.2 
淨銷售額-服務254.4 250.1 
淨銷售額1,098.4 897.3 
成本和開支
銷售成本--產品593.4 463.2 
銷售成本--服務成本147.0 147.1 
銷售成本740.4 610.3 
運營費用
銷售、一般和行政費用250.1 264.8 
無形資產攤銷31.8 32.4 
重組成本2.0 (1.1)
外幣(收益)損失，淨額(6.9)1.8 
其他營業費用(收入)1.2 1.3 
營業利潤(虧損)79.8 (12.2)
利息支出，淨額24.1 68.9 
債務清償損失0.4 174.0 
認股權證負債的公允價值變動13.6 (60.6)
所得税前收入(虧損)41.7 (194.5)
所得税費用10.0 13.8 
淨收益(虧損)$31.7 $(208.3)
每股收益(虧損)：
基本信息$0.09 $(0.87)
稀釋$0.09 $(0.87)
加權平均流通股：
基本信息349,603,701240,656,864
稀釋353,448,585240,656,864












見未經審計簡明合併財務報表附註
2
目錄
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)
VERTIV控股公司
(百萬美元)

截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
(如上所述)
淨收益(虧損)$31.7 $(208.3)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算(36.1)(54.3)
利率互換33.9 (24.0)
應收税金協議4.1 25.9 
養老金(0.8)(0.2)
綜合收益(虧損)$32.8 $(260.9)













































見未經審計簡明合併財務報表附註
3
目錄
未經審計的簡明綜合資產負債表
VERTIV控股公司
(百萬美元)

2021年3月31日2020年12月31日
(如上所述)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$677.2 $534.6 
應收賬款，減去$的備用金21.7及$22.3，分別
1,294.5 1,354.4 
盤存511.1 446.6 
其他流動資產183.4 183.2 
流動資產總額2,666.2 2,518.8 
財產、廠房和設備、淨值413.0 427.6 
其他資產：
商譽599.8 607.2 
其他無形資產，淨額1,262.7 1,302.5 
遞延所得税18.1 20.9 
其他201.6 196.8 
其他資產總額2,082.2 2,127.4 
總資產$5,161.4 $5,073.8 
負債和權益
流動負債：
長期債務和短期借款的當期部分$22.0 $22.0 
認股權證負債的流動部分— 68.5 
應付帳款737.8 730.5 
應計費用和其他負債869.2 901.8 
所得税16.4 18.8 
流動負債總額1,645.4 1,741.6 
長期債務，淨額2,126.9 2,130.5 
遞延所得税104.0 116.5 
認股權證負債101.3 87.7 
其他長期負債455.1 485.4 
總負債4,432.7 4,561.7 
權益
優先股，$0.0001面值，5,000,000授權股份，無已發行和未償還
— — 
普通股，$0.0001面值，700,000,000授權股份，351,516,790和342,024,612分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票
— — 
額外實收資本1,975.6 1,791.8 
累計赤字(1,299.5)(1,331.2)
累計其他綜合(虧損)收入52.6 51.5 
總股本728.7 512.1 
負債和權益總額$5,161.4 $5,073.8 













見未經審計簡明合併財務報表附註
4
目錄
未經審計的簡明合併現金流量表
VERTIV控股公司
(百萬美元)
截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
(如上所述)
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$31.7 $(208.3)
對淨虧損與用於經營活動的現金淨額進行調整：
折舊16.9 14.2 
攤銷35.3 36.3 
遞延所得税(7.5)(3.6)
攤銷債務貼現和發行成本1.8 5.9 
債務清償損失0.4 174.0 
認股權證負債的公允價值變動13.6 (60.6)
營運資金變動情況(44.6)(139.2)
基於股票的薪酬5.6 0.7 
應收税金協議變更1.8 9.0 
其他5.7 (23.1)
經營活動提供(用於)的現金淨額60.7 (194.7)
投資活動的現金流：
資本支出(16.8)(6.7)
對資本化軟件的投資(1.1)(1.8)
用於投資活動的淨現金(17.9)(8.5)
融資活動的現金流：
從ABL循環信貸安排借款— 324.2 
償還ABL循環信貸安排— (193.1)
定期借款，扣除貼現後的淨額— 2,189.0 
償還定期貸款(5.5)— 
償還優先定期貸款— (2,070.0)
償還之前發行的票據— (1,370.0)
支付贖回保費— (75.0)
支付發債成本— (11.2)
反向資本重組收益，淨額— 1,827.0 
向Vertiv股東付款— (341.6)
行使認股權證所得收益107.5 — 
員工股票期權的行使0.9 — 
融資活動提供的現金淨額102.9 279.3 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(3.1)(6.4)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金142.6 69.7 
期初現金、現金等價物和限制性現金542.6 233.7 
期末現金、現金等價物和限制性現金$685.2 $303.4 
營運資金變動情況
應收賬款$47.1 $63.8 
盤存(68.4)(46.0)
其他流動資產(5.3)1.4 
應付帳款20.7 (42.3)
應計費用和其他負債(41.5)(120.3)
所得税2.8 4.2 
營運資金變動總額$(44.6)$(139.2)




見未經審計簡明合併財務報表附註
5
目錄
未經審計的簡明綜合權益表(虧損)
VERTIV控股公司
(百萬美元)

股本，股本
股票金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)總計
2019年12月31日的餘額，與最初報告的一樣1,000,000 $— $277.7 $(1,000.6)$18.1 $(704.8)
股本單位的換算117,261,955 — — — — — 
2019年12月31日的餘額，重新計算(1)
118,261,955 — 277.7 (1,000.6)18.1 (704.8)
應收税金協議— (133.4)— — (133.4)
淨收益(虧損)— — (208.3)— (208.3)
股票發行123,900,000 — 1,195.1 — — 1,195.1 
兼併資本重組(2)
86,249,750 — 179.5 — — 179.5 
基於股票的薪酬— — 0.7 — — 0.7 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (52.6)(52.6)
2020年3月31日的餘額，如上所述328,411,705 $— $1,519.6 $(1,208.9)$(34.5)$276.2 
2020年12月31日的餘額，如上所述342,024,612 — $1,791.8 $(1,331.2)$51.5 $512.1 
淨收益(虧損)— — — 31.7 — 31.7 
員工股票期權的行使76,047 — 0.9 — — 0.9 
員工401K與Vertiv股票匹配69,309 — 1.3 — — 1.3 
認股權證的行使(3)
9,346,822 — 176.0 — — 176.0 
基於股票的薪酬— — 5.6 — — 5.6 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — 1.1 1.1 
2021年3月31日的餘額351,516,790 $— $1,975.6 $(1,299.5)$52.6 $728.7 

(1)在業務合併前，公司普通股持有人可獲得的股份和每股收益已重新計算為反映業務合併中確定的交換比率的股票(1.0Vertiv Holdings共享到118.261955Vertiv Holdings Co股票)。
(2)合併資本重組包括公允價值$116.3自2020年2月7日起公開認股權證和私募認股權證。
(3)行使認股權證包括$。107.5在截至2021年3月31日的三個月內，為行使公募認股權證而收到的現金總額。






























見未經審計簡明合併財務報表附註
6
目錄

Vertiv控股公司
合併財務報表附註(未經審計)
(除另有規定和每股金額外，以百萬美元為單位)

(1) 業務説明

Vertiv Holdings Co(“Holdings Co”，及其控股子公司“Vertiv”、“We”、“Our”或“本公司”)前身為GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)，為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv的產品包括電力調節和不間斷電源系統、熱管理、集成數據中心控制設備、軟件、監控和服務。Vertiv管理和報告以下項目的運營結果三業務細分：美洲、亞太地區、歐洲、中東和非洲。

(2) 重要會計政策的列報和彙總依據

未經審核簡明綜合中期財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制，幷包括本公司及其擁有控股權益的附屬公司的賬目。這些精簡的合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常的、經常性的調整。

某些前期金額的列報包括將無形攤銷費用、重組成本和淨外幣(收益)損失重新分類為營業費用內的單獨組成部分，以符合本期列報。

在編制符合美國公認會計原則的財務報表時，公司需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的收入和費用的金額。實際金額可能與估計的不同。管理層根據當前可獲得的信息不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致修正的估計。這些過渡期的業績並不一定代表全年的預期業績，原因包括但不限於，新冠肺炎疫情對我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或其他關鍵業務方面造成的影響，以及其他一些原因帶來的總體經濟狀況的持續不確定性，這些影響已經並可能繼續影響我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或其他關鍵方面。

重報以前發佈的簡明合併財務報表

本文中的説明應與公司在2021年4月30日提交給證券交易委員會的10-K/A表格年度報告(“2020 10-K/A表格”)中包括的公司重述的經審計綜合財務報表一併閲讀。

正如我們之前在我們於2021年4月30日提交的2020年10-K/A報表中披露的那樣，我們重述了公司之前發佈的截至2020年12月31日的年度綜合財務報表，以及2020年內的每個季度，以進行與權證會計相關的必要會計更正。我們在此重申了截至2020年3月31日的季度的簡明合併財務報表。我們還在簡明綜合財務報表的附註中重述了相關金額。對截至2020年3月31日的季度的影響是淨虧損減少到#美元。60.6，將認股權證負債增加$55.7並相應減少額外實繳資本$。116.3.

(3) 收入

當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，公司確認銷售製成品和服務的收入，金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。
7
目錄
收入分解

從2020年第二季度開始，銷售額被轉移到產品和服務類別中，以反映公司矩陣組織結構內的戰略調整。截至2020年3月31日的三個月的比較結果已進行調整，以反映這一修改。此外，產品和服務類別名稱修改如下：服務和軟件解決方案更改為服務和備件，IT邊緣和基礎設施更改為集成機架解決方案。關鍵基礎設施和解決方案產品的描述沒有變化。

下表按業務部門、提供的產品和服務以及控制權轉移的時間對我們的收入進行了分類：

截至2021年3月31日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：
關鍵基礎架構和解決方案$279.2 $216.3 $132.4 $627.9 
服務和備件154.2 95.5 72.1 321.8 
集成機架解決方案68.1 45.6 35.0 148.7 
總計$501.5 $357.4 $239.5 $1,098.4 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$360.5 $281.6 $195.0 $837.1 
隨時間推移轉移的產品和服務141.0 75.8 44.5 261.3 
總計$501.5 $357.4 $239.5 $1,098.4 

截至2020年3月31日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：(1)
關鍵基礎架構和解決方案$239.8 $116.3 $105.4 $461.5 
服務和備件161.6 79.3 65.4 306.3 
集成機架解決方案65.3 28.3 35.9 129.5 
總計$466.7 $223.9 $206.7 $897.3 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$313.2 $160.9 $165.8 $639.9 
隨時間推移轉移的產品和服務153.5 63.0 40.9 257.4 
總計$466.7 $223.9 $206.7 $897.3 

(1)截至2020年3月31日的三個月，關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了$(37.9), $3.7，及$34.2，以反映上述戰略調整。


我們的當期和長期合同資產以及當期和長期遞延收入的期初和期末餘額如下：
餘額為
2021年3月31日		2020年12月31日的餘額
遞延收入--當期(2)
$232.6 $199.6 
遞延收入--非流動收入(3)
40.8 38.8 
其他合同負債--流動負債(2)
41.2 36.1 

(2)當期遞延收入和合同負債計入應計費用和其他負債。
(3)非流動遞延收入計入其他長期負債。

8
目錄
遞延收入主要包括維護、延長保修和其他服務合同。我們預計確認的收入為$16.6, $12.3及$11.9分別在2022財年、2023財年及之後。

(4) 重組成本

重組成本包括與公司不斷提高運營效率和重新定位資產以保持全球競爭力的努力相關的費用。工廠關閉和其他成本包括移動固定資產、員工培訓、搬遷和設施成本。

按業務部門劃分的重組成本如下：

截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
美洲$0.7 $0.3 
亞太地區0.1 0.2 
歐洲、中東和非洲1.2 (0.8)
公司— (0.8)
總計$2.0 $(1.1)

截至2021年3月31日的三個月內，業務重組負債變動情況如下：

2020年12月31日手續費已付費/已使用2021年3月31日
遣散費和福利$68.9 $0.2 $(10.1)$59.0 
工廠關閉和其他0.4 1.8 (1.8)0.4 
總計$69.3 $2.0 $(11.9)$59.4 

截至2020年3月31日的三個月內，業務重組負債變動情況如下：

2019年12月31日手續費已付費/已使用2020年3月31日
遣散費和福利$21.6 $(1.5)$(9.5)$10.6 
工廠關閉和其他0.6 0.4 (0.4)0.6 
總計$22.2 $(1.1)$(9.9)$11.2 

9
目錄
(5) 商譽和其他無形資產

按業務分類的商譽如下：
北美洲亞太地區遠在歐洲、中東和非洲*總計
平衡，2020年12月31日$359.2 $50.6 $197.4 $607.2 
外幣折算及其他(0.3)(0.1)(7.0)(7.4)
平衡，2021年3月31日$358.9 $50.5 $190.4 $599.8 

按主要類別劃分的可識別無形資產賬面總額和累計攤銷如下：

截至2021年3月31日毛累計攤銷網
客户關係$1,107.0 $(383.0)$724.0 
發達的技術330.2 (152.1)178.1 
大寫軟件94.1 (47.8)46.3 
商標38.8 (20.4)18.4 
有限壽命可識別無形資產總額$1,570.1 $(603.3)$966.8 
無限期存在的商標295.9 — 295.9 
無形資產總額$1,866.0 $(603.3)$1,262.7 
截至2020年12月31日毛累計攤銷網
客户關係$1,114.3 $(362.5)$751.8 
發達的技術330.0 (144.8)185.2 
大寫軟件94.2 (44.3)49.9 
商標39.0 (19.3)19.7 
有限壽命可識別無形資產總額$1,577.5 $(570.9)$1,006.6 
無限期存在的商標295.9 — 295.9 
無形資產總額$1,873.4 $(570.9)$1,302.5 

截至2021年3月31日的三個月無形資產攤銷費用總額為35.3，截至2021年3月31日的三個月的總費用，包括美元0.3及$3.2分別計入銷售成本、一般費用和行政費用。截至2020年3月31日的三個月的總支出為$36.3，包括$0.5及$3.4分別計入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。

(6) 債務

截至2021年3月31日和2020年12月31日，長期債務淨額包括以下內容：

2021年3月31日2020年12月31日
2027年到期的定期貸款$2,178.0 $2,183.5 
未攤銷折價和發行成本(29.1)(31.0)
2,148.9 2,152.5 
減：當前部分(22.0)(22.0)
長期債務總額，扣除當期部分$2,126.9 $2,130.5 

10
目錄
截至2021年3月31日，公司債務的合同到期日如下：
定期貸款
2021年剩餘時間$16.5 
202222.0 
202322.0 
202422.0 
202522.0 
202622.0 
此後2,051.5 
總計$2,178.0 

2027年到期的定期貸款

2020年3月2日，我們通過簽訂(I)基於優先資產的循環信貸協議(定義如下)的第5號修正案，完成了一次再融資，其中包括： Vertiv Group Corporation、特拉華州的Vertiv Group Corporation(“Vertiv Group”或“借款人”)和本公司的間接全資子公司、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、特拉華州的Vertiv Intermediate Holding II Corporation(“控股”)和Vertiv Group的直接母公司、Vertiv Group的若干直接和間接子公司，作為Vertiv Group項下的共同借款人和擔保人，不時作為貸款人、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理(以此類身份，經ABL修正案修訂的優先資產循環信貸協議(以下簡稱“ABL循環信貸安排”)，其中ABL修正案延長了優先資產循環信貸協議的到期日，並對其進行了若干其他修改；及(Ii)一項新的定期貸款信貸協議，該協議由(I)作為借款人的Holdings、Vertiv Group(作為借款人)、多家金融機構(“定期貸款人”)和花旗銀行(以行政代理人的身份)(以此類身份)簽署並在其之間簽署；及(Ii)由控股公司、Vertiv Group(作為借款人)、各金融機構(“定期貸款人”)和花旗銀行(以行政代理人的身份)簽署的新的定期貸款信貸協議(以下簡稱“ABL循環信貸協議”)。哪個原始定期貸款信貸協議規定了$2,200.0優先擔保定期貸款(“定期貸款”)，所得款項連同ABL循環信貸安排下的若干借款，用於償還或贖回(視乎適用而定)若干現有債務，以及支付下文進一步闡述的若干費用及開支。再融資交易降低了我們的償債要求，延長了我們的債務期限。

定期貸款所得款項，連同abl循環信貸安排下的若干借款，根據借款人先前的優先擔保定期貸款信貸安排，用於償還或贖回借款人及Vertiv Intermediate Holding Corporation、特拉華州一間公司(“Holdco”)及借款人的間接母公司的未償還債務(“再融資”)，以及支付與(A)訂立原條款有關的費用及開支。

在符合某些條件和未經當時存在的定期貸款人同意的情況下(但在收到承諾的前提下)，借款人可以根據信貸協議(作為定期貸款的增加或作為一批或多批新的定期貸款)(“增量定期貸款”)產生本金總額最高可達(A)$的總額的額外貸款(作為增加的定期貸款或作為一批或多批新的定期貸款)。325.0和60.0綜合EBITDA的百分比(如信貸協議中所定義)，加(B)相等於以下各項的所有自願預付、回購和贖回的款額平價通行證根據定期貸款信貸協議和某些其他協議借入的定期貸款平價通行證在信貸協議之外發生的債務，利用原本可用於增量定期貸款的能力，加(C)不限款額，只要是在形式基數在生效後，(I)由抵押品(定義見下文)擔保的債務平價通行證以定期貸款為基準，綜合第一留置權淨槓桿率(定義見信貸協議)不會超過3.75：1.00及(Ii)就信貸協議以外產生並以初級抵押品以定期貸款作抵押的債務或無抵押債務而言，綜合總淨槓桿率(定義見信貸協議)不會超過(A)5.25：1.00或(B)如該等債務是與準許收購或其他準許投資有關而招致的，則指緊接該交易完成前有效的綜合總淨槓桿率(第(A)、(B)及(C)條所指的金額，統稱為“增量金額”)。在某些條件下，借款人可能會使用當時可用的增量金額代替增量定期貸款，承擔信貸協議以外的額外債務。

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目錄
定期貸款按季度等額攤銷，攤銷金額相當於1.00本金的年利率，從2020年6月30日開始。適用於定期貸款的利率由借款人選擇：(A)基本利率(以(I)花旗銀行(Citibank，N.A.)在該日的最優惠利率中的最高者為準)，(Ii)當時由紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)制定的(A)聯邦基金利率和(B)由隔夜聯邦基金和隔夜倫敦銀行同業拆借利率組成的利率中的較高者，加 0.50%，(Iii)一個月期的倫敦銀行同業拆息，加 1.00%及(Iv)1.00%), 加 2.00%或(B)1個月、2個月、3個月或6個月期LIBOR，如果所有定期貸款人同意，則為12個月期LIBOR，或(如果定期代理人同意)任何較短期限的LIBOR(由借款人選擇)，加 3.00%。此外，在進行再融資的同時，Vertiv Group簽訂了初始名義金額為#美元的利率互換協議。1,200.0，這一數字降到了$1,000.02021年第一季度，並將保持在$1,000.0直到2027年信貸協議到期。掉期交易以浮動利率支付換取名義金額上的固定利率支付，以降低利率波動性。截至2021年3月31日的定期貸款借款利率為2.87%.

借款人可以自願預付全部或部分定期貸款，但有最低額度，並事先通知，但不收取溢價或罰款(除某些例外情況外，a1.00在簽訂定期貸款修正案後六個月的日期之前，與重新定價交易相關的任何預付款的溢價百分比)。借款人須以下列方式償還定期貸款50超額現金流的百分比(如信貸協議中所定義)，100某些資產出售、傷亡和譴責事件的淨現金收益的%，以及某些其他債務的產生，在每種情況下，均受某些降級、再投資權、門檻和其他例外情況的限制。定期貸款中已償還或已償還的任何部分不得轉借。除非在定期貸款信貸協議條款的約束下加速，否則任何未預付或償還的金額將於2027年3月2日到期。

借款人在定期貸款信貸協議項下的義務由Holdings和借款人的所有直接和間接全資美國子公司(除某些允許的例外情況外)(統稱為“擔保人”)擔保。除若干例外情況外，借款人及擔保人在信貸協議及相關文件項下的責任以對借款人及擔保人幾乎所有資產(“抵押品”)的留置權作抵押。

信貸協議包含慣例陳述和擔保、肯定的、報告的和否定的契約，以及違約事件。負面契約除其他事項外，包括對控股公司、借款人及其受限制子公司授予資產留置權或擔保權益、進行合併和合並、出售或以其他方式轉讓資產、支付股息或進行其他分配和限制性付款的能力的限制。
負債，進行收購、貸款、墊款或其他投資，有選擇地提前還款或修改某些初級員工的條款
負債、與關聯公司進行交易或改變業務範圍，在每種情況下，均受某些門檻和例外情況的限制。

2021年3月10日，借款人作為借款人、控股公司和借款人的某些直接和間接子公司，
作為擔保人，簽訂了“定期貸款信貸協議第1號修正案”(“定期貸款修正案”)，
經《定期貸款修正案》修訂的原定期貸款授信協議(以下簡稱《授信協議》)
代理人及其定期貸款方，該定期貸款修正案對原條款進行了某些修改
貸款信用協議，包括降低上述利差。

根據修正案，除其他修改外，借款人在信貸協議下的未償還定期貸款的利差降低了0.25%，至2.75按倫敦銀行同業拆息利率計息的定期貸款1.75根據信貸協議中定義的基本利率計息的定期貸款的利率為%。該公司確認了清償債務的損失#美元。0.4與修正案有關的條款。

這類定期貸款的到期日仍為2027年3月2日，信貸協議的所有其他重大條款保持實質不變。

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目錄
ABL循環信貸安排

ABL修正案延長了截至2016年11月30日的循環信貸協議(經在2020年3月2日之前不時修訂、重述、補充或以其他方式修改)的到期日，並對其進行了某些其他修改，該協議由借款人、借款人的某些子公司(作為共同借款人)、不時作為貸款人的各種金融機構(在ABL修正案生效後)的Holdings、借款人的某些子公司作為貸款人(在實施ABL修正案之後ABL代理和某些其他機構作為抵押品代理和信用證發行人不時與其簽約。ABL循環信貸安排向借款人和共同借款人提供，提供各種貨幣的循環貸款，並在美國和國外的次級貸款下提供循環貸款，總金額最高可達#美元。455.0加上一筆金額為$的信用證次貸項。200.0和Swingline附屬設施，費用為$75.0，在每種情況下，都取決於不同的借款基礎。ABL循環信貸安排下的借款受到借款基數的限制，借款基數計算的基礎是符合條件的應收賬款、某些符合條件的庫存和某些不受限制的現金的指定百分比之和，減去任何適用準備金的金額。ABL循環信貸安排下的借款於2020年3月2日與定期貸款的收益一起用於完成再融資和營運資本目的。此後，ABL循環信貸安排下的借款可用於營運資金和一般企業用途。

在符合某些條件的情況下，未經當時現有的ABL貸款人同意(但須收到承諾)，ABL循環信貸安排下的承諾額最高可增加至#美元。600.0.

根據ABL循環信貸安排，適用於以美元計價的貸款的利率由借款人選擇：(A)基本利率(其是(I)摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)在該日的最優惠利率，(Ii)當時由紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)制定的(A)聯邦基金利率和(B)隔夜聯邦和隔夜倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)兩者中的最高者)中的最高者，加 0.50%，(Iii)一個月期的倫敦銀行同業拆息，加1.00%及(Iv)1.00%), 加適用保證金(“基本利率保證金”)的範圍為0.25%至0.75%，取決於平均超額可獲得性，或(B)一個月、兩個月、三個月或六個月期LIBOR，或(如果對所有ABL貸款人可用)12個月LIBOR或任何較短期限(由借款人選擇)，加適用保證金(“倫敦銀行同業拆借利率保證金”，連同基本利率保證金，統稱為“適用保證金”)的範圍為1.25%至1.75%，取決於平均超額可用性。某些以FILO計價的貸款的保證金等於適用的保證金，加一個額外的1.00%。以美元以外的貨幣計價的貸款受到慣例利率慣例和指數的約束，但在每種情況下，適用的利潤率都相同。此外，下列費用適用於ABL循環信貸安排：(A)未使用的額度費用：0.25(C)貸款人、信用證發行人和代理人的某些其他慣常費用和支出，包括：(A)ABL循環信貸安排項下承諾的未使用部分的年利率；(B)每份信用證規定的總額相當於倫敦銀行同業拆借利率保證金的信用證參與費；以及(C)貸款人、信用證發行人和代理人的某些其他慣例費用和開支。

借款人和共同借款人可以自願全部或部分償還ABL循環信貸安排項下的貸款，
以最低金額為準，事先通知，但不收取保險費或罰款。借款人和聯名借款人是
根據ABL循環信貸安排，在下列情況下，任何時候都必須提前還款
ABL循環信貸機制下的未償還貸款和信用證總額超過
當時適用的總承諾額和當時適用的借款基數。在滿足某些人的要求的情況下
根據慣例條件和當時適用的借款基數，任何償還的金額都可以重新借款。除非根據ABL循環信貸安排的條款終止，否則ABL循環信貸安排下的所有承諾將於2025年3月2日終止，其下的任何未償還貸款將於2025年3月2日到期。

借款人和聯名借款人在ABL循環信貸機制下的義務由擔保人(包括某些聯名借款人對其他聯名借款人的義務)和借款人的某些非美國限制性子公司(“外國擔保人”)擔保。沒有任何外國擔保人擔保借款人或借款人在美國的子公司的任何共同借款人的義務。除某些例外情況外，借款人、共同借款人、擔保人和外國擔保人在ABL循環信貸安排和相關文件項下的義務以抵押品的留置權為擔保，除某些例外和例外情況外，共同借款人的某些非美國子公司的資產和外國擔保人的某些資產(統稱為“外國擔保品”)是以抵押品的留置權作為擔保的，而共同借款人的某些資產是借款人的非美國子公司，外國擔保人的某些資產(統稱為“外國抵押品”)是以抵押品的留置權作為擔保的。任何外國抵押品都不擔保借款人或作為借款人美國子公司的任何共同借款人的債務。

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目錄
ABL循環信貸工具包括慣例陳述和擔保、肯定、報告和否定契約(包括與借款基地相關的事項)，以及違約事件。負面契諾除其他事項外，包括限制控股公司、借款人、聯席借款人及借款人的受限制附屬公司授予資產留置權或擔保權益、進行合併及合併、出售或以其他方式轉讓資產、派發股息或作出其他分派及受限制付款、招致負債、進行收購、貸款、墊款或其他投資、選擇性預付或修改某些次級債務的條款、與聯屬公司訂立交易或改變業務範圍，每種情況均受若干規限。此外，ABL循環信貸安排要求在全球可獲得性(ABL循環信貸安排中的定義)小於(A)中較大者的任何日期維持最低綜合固定費用覆蓋率(定義見ABL循環信貸安排)。10.0總承擔額的百分比及(B)元30.0，至少1.00至1.00，在最近結束的已交付財務數據的財季的最後一天結束的四個財季期間進行測試，並在此後每個後續財季結束時進行測試，直至全球可用性超過(A)中較大者的日期為止10.0總承擔額的百分比及(B)元30.0連續30個日曆日。

截至2021年3月31日，Vertiv Group和聯合借款人擁有433.9ABL循環信貸機制下的可獲得性(受慣例條件制約，並受信用證、Swingline借款和向某些非美國聯合借款人借款的單獨昇華限制)。扣除本金總額為#美元的未償信用證淨額21.1，並考慮到ABL循環信貸安排中規定的借款基數限制。在2021年3月31日，不是ABL循環信貸工具的借款餘額。

(7) 租契

該公司租賃辦公空間、倉庫、車輛和設備。租約的剩餘租期為1年份至20幾年，其中一些有續簽和終止的選擇。終止選擇權可由本公司選擇行使。延長或終止的條款和條件被確認為指南規定的使用權資產和租賃負債的一部分。我們的大部分租約是經營性租約。融資租賃對我們的簡明合併財務報表並不重要。

經營租賃費用如下：
截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
經營租賃成本$13.7 $12.8 
短期和可變租賃成本5.2 7.5 
總租賃成本$18.9 $20.3 

與經營租賃相關的補充現金流量信息如下：
截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性現金流出--經營性租賃付款$13.7 $13.0 
以新的租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$10.2 $11.3 

與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：

財務報表行項目2021年3月31日2020年12月31日
經營性租賃使用權資產其他資產$138.7 $145.8 
經營租賃負債應計費用和其他負債40.6 42.3 
經營租賃負債其他長期負債102.1 107.3 
租賃總負債$142.7 $149.6 

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目錄
經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下：

2021年3月31日2020年3月31日
加權平均剩餘租期4.7年份4.5年份
加權平均貼現率5.8 %7.1 %

租賃負債的期限如下：

截至2021年3月31日截至2020年12月30日
經營租約
2021$37.5 $51.0 
202241.5 41.4 
202333.7 33.4 
202421.5 20.9 
202510.7 10.4 
此後20.5 17.2 
租賃付款總額165.4 174.3 
減去：推定利息(22.7)(24.7)
租賃負債現值$142.7 $149.6 

(8) 所得税

該公司的實際税率為24.0百分比和(7.1)分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。當前三個月期間的有效税率受到我們美國業務和非美國業務收入組合的影響，反映了全球無形低税收入(GILTI)的負面影響，這一負面影響被美國估值津貼變化的好處部分抵消。可比三個月期間的有效税率主要受我們在美國和非美國業務之間的收入組合以及估值津貼的影響，抵消了美國和某些其他司法管轄區的税收影響。上一季度還反映了與(1)外幣變動和本季度頒佈的法律變化導致的我們的無限期再投資負債的變化有關的離散税收調整，以及(2)與不確定的税收狀況有關的調整。

該公司已為歸因於外國子公司基差的所有暫時性差額支付美國聯邦所得税和外國預扣税，這些差額不被視為無限期再投資。截至2021年3月31日，該公司有某些外國附屬公司的某些收益繼續無限期再投資，但無法確定影響。

2020年3月18日，《家庭第一冠狀病毒反應法》(FFCR Act)和2020年3月27日《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE Act)分別頒佈，以應對新冠肺炎大流行。FFCR法案和CARE法案包含許多影響公司的所得税條款，例如放寬對利息扣除和使用2017年12月31日後開始的應税年度產生的淨營業虧損的限制。然而，由於結轉的鉅額利息和淨營業虧損受到估值津貼的限制，FFCR法案和CARE法案的頭寸對公司的年度有效税率或税收頭寸沒有實質性影響。

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(9) 關聯方交易

服務協議

該公司從白金股權顧問公司(以下簡稱“顧問公司”)及其附屬公司獲得了某些公司和諮詢服務。該等服務乃根據Advisors與本公司之間的企業顧問服務協議(“CASA”)提供。於截至2020年3月31日止三個月內，本公司錄得$0.5與CASA相關的指控。本協議於2020年2月7日終止。

在截至2020年3月31日的三個月內，公司錄得$25.0與與業務合併相關的服務相關的費用。這些費用被記錄為從GSAH獲得的現金在額外實收資本中的減少額。

與Advisors關聯公司的交易

本公司亦於日常業務過程中與Advisors的聯屬公司買賣貨物。截至2021年3月31日的三個月和2020年的購買量為14.5及$12.8，分別為。

應收税金協議

有關更多信息，請參閲附註11--金融工具和風險管理。

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目錄
(10) 其他財務信息
2021年3月31日2020年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$677.2 $534.6 
包括在其他流動資產中的受限現金8.0 8.0 
現金總額、現金等價物和限制性現金$685.2 $542.6 

2021年3月31日2020年12月31日
盤存
成品$227.3 $201.0 
原料154.4 155.7 
在製品129.4 89.9 
總庫存$511.1 $446.6 
2021年3月31日2020年12月31日
財產、廠房和設備、淨值
機器設備$334.9 $322.4 
建築物252.2 255.5 
土地46.6 47.4 
在建13.0 23.1 
物業、廠房和設備，按成本計算646.7 648.4 
減去：累計折舊(233.7)(220.8)
財產、廠房和設備、淨值$413.0 $427.6 
2021年3月31日2020年12月31日
應計費用和其他負債
遞延收入$232.6 $199.6 
應計工資和其他僱員薪酬103.4 138.5 
訴訟儲備金(見附註15)96.2 96.6 
合同責任(見附註3)41.2 36.1 
經營租賃負債40.6 42.3 
產品保修36.8 36.5 
重組(見附註4)59.4 69.3 
其他259.0 282.9 
總計$869.2 $901.8 

20212020
產品保修應計費用的變化
期初餘額，12月31日$36.5 $43.3 
將費用計入費用6.4 7.4 
已付費/已使用(6.1)(10.6)
期末餘額，3月31日$36.8 $40.1 

(11) 金融工具與風險管理

根據美國會計準則委員會(ASC)820的規定，該公司採用三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。可觀察到的輸入來自獨立於本公司的來源。不可觀察到的輸入反映了該公司對市場參與者在評估根據當時可獲得的最佳信息開發的資產或負債時將使用的因素的假設。這些層包括以下幾個層：

第1級-投入包括相同資產或負債在活躍市場的可觀察到的未經調整的報價

第2級-投入包括直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的價格

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目錄
級別3-輸入包括難以觀察到的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要實體開發自己的假設

在確定公允價值時，本公司使用各種估值技術，並優先使用可觀察到的投入。可觀察到的投入的可獲得性因工具而異，取決於多種因素，包括工具的類型、工具是否交易活躍以及工具特有的其他特徵。對於許多金融工具，定價投入在市場上隨處可見，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，估值不需要管理層做出重大判斷。對於其他金融工具，定價投入在市場上較難觀察到，可能需要管理層的判斷。

經常性公允價值計量

我們選擇將公允價值期權會計應用於應收税金協議。公司按公允價值確認的金融工具以及使用的公允價值計量摘要如下：

資產負債表位置總計相同資產在活躍市場的報價(第1級)其他可觀察到的輸入(級別2)無法觀察到的輸入(3級)
2021年3月31日
資產：
利率互換其他非流動資產$11.1 $— $11.1 $— 
總資產$11.1 $— $11.1 $— 
負債：
利率互換應計費用和其他負債$10.0 $— $10.0 $— 
應收税金協議其他長期負債153.3 — — 153.3 
私人認股權證認股權證負債101.3 — 101.3 — 
總負債$264.6 $— $111.3 $153.3 

資產負債表位置總計相同資產在活躍市場的報價(第1級)其他可觀察到的輸入(級別2)無法觀察到的輸入(3級)
2020年12月31日
(如上所述)
負債：
應收税金協議其他長期負債$155.6 $— $— $155.6 
利率互換應計費用和其他負債10.3 — 10.3 — 
利率互換其他長期負債22.5 — 22.5 — 
公開認股權證認股權證負債的流動部分68.5 68.5 — — 
私人認股權證認股權證負債87.7 — 87.7 — 
總負債$344.6 $68.5 $120.5 $155.6 

應收税金協議-值是使用級別3輸入確定的。計量是根據公司自己的假設，包括未來應税收入的時間和金額以及税項屬性的變現能力，使用不可觀察的投入來計算的。在對2021年3月31日的應收税金負債進行估值時，我們使用的貼現率為3.8%。貼現率是根據無風險利率和Vertiv的隱含信用利差確定的。貼現率每增加1個百分點，價值就會變化約1美元。9.02021年3月31日。不可觀察到的投入的重大變化可能導致應收税金負債發生重大變化。

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應收税金協議的價值變動詳情如下：

20212020
期初負債餘額，1月1日$155.6 $— 
應收税金協議，初始記錄— 133.4 
公允價值變動(2.3)(16.9)
期末負債餘額，3月31日$153.3 $116.5 

利率互換-按報告日期的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)收益率曲線估值。這些合約的交易對手都是評級較高的金融機構。本公司利率互換的公允價值通過本公司的信用估值調整(“CVA”)根據交易對手的不良風險和信譽進行調整。CVA是在交易對手層面利用每個付款日的公允價值敞口，並應用適當存活率和邊際違約百分比的加權概率來計算的。

公權證-由於公開認股權證在活躍的市場交易，其價值按市場報價計算，並被歸類為一級金融工具。

私人認股權證-私募認股權證的公允價值被視為二級估值，並使用Black-Sholes-Merton估值模型確定。該公司在模型中使用的重要假設是：
權證估值輸入2021年3月31日2020年12月31日
(如上所述)
股票價格$20.00 $18.67 
執行價$11.50 $11.50 
剩餘壽命3.854.10
波動率32.0 %29.0 %
利率，利率(1)
0.59 %0.27 %
股息率(2)
0.05 %0.05 %
(1)-利率由恆定到期日國庫券收益率決定
(2)-2021年3月31日和2020年12月31日股息率假設為$0.01每年每股收益。

應收税金協議

應收税金協議一般規定由我們向Vertiv股東支付65由於(I)Vertiv的某些無形資產因某些企業合併前收購而增加了納税基礎，(Ii)某些美國聯邦所得税抵免(所謂的“研發抵免”)，以及(Iii)某些企業合併費用的税收減免，我們在企業合併結束後的一段時間內實際實現(或被視為實現)的美國聯邦、州、地方和某些外國税收節省的現金税額的百分比，以及(Iii)對某些企業合併費用的税收減免所造成的損失，以及(Iii)對某些企業合併費用的税收抵扣所造成的損失，以及(Iii)由於某些企業合併前收購而增加的Vertiv某些無形資產的税基增加，以及(Iii)某些企業合併費用的税收減免。我們希望保留其餘部分的利益35這些現金減税的%。

就應收税款協議而言，適用的節税通常將通過比較我們在給定納税年度的實際納税義務與我們在沒有某些無形資產的納税基礎、美國聯邦所得税研發抵免和上述某些企業合併費用的税收減免的情況下在該納税年度內被要求支付的税額來計算。除以下所述外，應收税金協議的期限將在12企業合併結束後的納税年度。然而，上述(I)及(Ii)項所述款項一般會延至業務合併結束後我們的第三個課税年度完結時才支付。上述(Iii)項所述款項一般會延至業務合併結束後我們的第四個課税年度完結時才支付，然後在接下來的三個課税年度期間按差餉支付，不論我們是否真的實現該等税務優惠。根據應收税金協議支付的款項不以Vertiv股東繼續持有我們的股票為條件。

在某些情況下(包括實質性違反我們的義務、構成控制權變更的某些行動或交易、在應收税金協議期限結束時或在三年後，根據我們的選擇剝離某些資產)，應收税金協議項下的付款將加快並立即一次性到期。在這種情況下，加速時到期的付款將基於我們使用某些估值假設預期的未來税收節省的現值，包括我們將產生足夠的應税收入，以充分利用應收税款協議涵蓋的適用税收資產和屬性(或者，如果是應收税金協議，則為
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剝離某些資產、與這些資產相關的適用税收屬性)。因此，在這些情況下，我們實現的實際現金節税可能大大少於我們在加速時需要支付的相應應收税金協議付款。此外，加快我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的流動性產生重大的負面影響。

應收税金協議規定我們向Vertiv股東支付65在一年內實現(或被視為已實現)的現金節税的%12-企業合併結束後的一年內。在應收税金協議的第十二年，將根據以下條件向Vertiv股東額外支付一筆款項65未實現的剩餘税收優惠的%。應收税金協議項下預期未來付款的時間取決於各種因素，包括業務合併時的現有税基、税收優惠的實現情況以及税法的變化。然而，由於本公司有義務在以下時間支付剩餘的税收優惠12本公司於過去數年已作出結論，認為該負債應按公允價值計量，並於未經審核的簡明綜合資產負債表中記入其他長期負債內。該公司估計支付總額約為$191.5在未打折的基礎上。企業合併產生的估計負債的初始公允價值為$133.4作為對額外實收資本的調整計入。隨後的計量將根據時間的流逝、無風險利率的變化和隱含信貸利差(視情況而定)計入利息支出、淨收益和累計其他綜合收益。應收税金協議的現金流在該工具的適用期限內以適當的比率貼現，並根據我們自身的信用利差進行調整。應收税金協議的公允價值變動可歸因於我們自身的信用風險差額，計入其他全面收益。這些估計和假設可能會發生變化，這可能會對負債的計量產生重大影響。

我們已經記錄了$1.8及$9.0在利息支出方面，分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨利息支出，在綜合收益(虧損)表中。未實現收益$4.1及$25.9已計入累計其他全面收益，分別與企業合併至2021年3月31日及2020年3月31日的應收税項負債的公允價值變動有關。

利率風險管理

本公司可能不時訂立衍生金融工具，以對衝浮動利率債務利息開支的變動。衍生工具在綜合資產負債表中按其公允價值確認為資產或負債。當衍生工具符合現金流量對衝的資格時，公允價值的變動將通過其他綜合收益遞延，具體取決於抵銷的性質和有效性。

在2020年3月2日進行再融資的同時，公司指定了若干初始名義金額為#美元的利率掉期。1,200.0作為現金流的對衝。

該公司使用利率掉期來管理我們總債務組合的利率組合和相關的整體借款成本。截至2021年3月31日，被指定為現金流對衝的利率掉期協議實際上交換了名義上的美元金額。1,000.0基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率債務轉換為固定利率債務。我們的利率互換將於2027年3月到期。美元利率掉期的公允價值變動33.9於2021年3月31日在資產負債表上計入累計其他綜合(虧損)收入。截至2021年3月31日的總公允價值包括$10.0應計費用和其他負債中記錄的當期部分和#美元11.1計入其他資產的非流動部分。公司確認了$2.7和零分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收益。截至2021年3月31日，該公司預計約為10.0在未來12個月內，現金流套期保值的税前淨虧損將從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為收益。

外幣匯率風險管理

我們以幾種主要的國際貨幣開展業務，因此面臨與外幣匯率變化相關的風險。我們簽訂了各種合約，這些合約的價值隨着外幣匯率的變化而變化，以管理這種風險敞口。這類合約限制了有利和不利貨幣匯率波動的風險敞口。

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其他公允價值計量

我們根據報價的市場價格使用二級投入來確定債務的公允價值。下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值，包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的長期債務的當前部分。

 2021年3月31日2020年12月31日
 公允價值
面值(1)
公允價值
面值(1)
2027年到期的定期貸款$2,159.0 $2,178.0 $2,169.9 $2,183.5 

(1)有關更多信息，請參閲附註6--債務

(12) 累計其他綜合收益(虧損)

累計其他綜合收益(虧損)中的活動如下：

截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
外幣換算，開始$104.9 $32.9 
其他綜合收益(虧損)(36.1)(54.3)
外幣換算，結束68.8 (21.4)
利率掉期，開始(32.8)— 
期內遞延的未實現損益(2)
33.9 (24.0)
利率掉期，結束1.1 (24.0)
養老金，開始(19.7)(14.8)
期內確認的扣除所得税後的精算收益(損失)(0.8)(0.2)
養老金，終止(20.5)(15.0)
應收税金協議，期初(0.9)— 
期內未實現損益(1)
4.1 25.9 
應收税金協議，終止3.2 25.9 
累計其他綜合收益(虧損)$52.6 $(34.5)

(1)應收税金協議中可歸因於我們自身信用風險差額的公允價值變動計入其他綜合(虧損)收入。
(2)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，2.7及$0.0分別被重新歸類為收益。


(13) 細分市場信息

從2021年第一季度開始，用於評估部門業績和做出運營決策的主要收入衡量標準是營業利潤(虧損)。部門業績的評估不包括公司和其他成本、外幣收益(虧損)和無形資產攤銷。公司成本和其他成本主要包括總部管理成本、基於股票的薪酬、其他激勵性薪酬、全球IT成本、認股權證負債變化、資產減值以及支持全球產品平臺開發和產品管理的成本。

Vertiv根據銷售給客户的產品和服務的內部運營管理方式(包括首席運營決策者(CODM)審查結果的方式，包括確定用於可報告細分市場的資源分配方法)來確定其可報告細分市場。在2021年第一季度，我們重組了內部報告，並重新調整了運營部門結構，以適應我們的首席執行官CODM現在如何分配資源和做出決策。這些變化導致了對二新的運營部門，1)北亞和2)澳大利亞和新西蘭、東南亞和印度(ASI)，這些地區以前被報告為我們傳統的亞太地區運營部門。考慮到經濟特徵和其他定性因素的相似之處，我們將這些運營部門彙總在一起，以便我們的可報告部門保持不變。

在重組的同時，該公司得出結論，新的運營部門也包括報告單位，公司在緊接業務重組之前和緊隨其後對每個報告單位進行了商譽減值測試。本公司將商譽分配給二以其相對公允價值為基礎的新報告單位。
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傳統報告單位結構和新報告單位結構下的商譽減值測試得出結論不是2021財年第一季度存在減值。

按可報告部門以及提供的產品和服務列出的有關公司運營結果的彙總信息如下：

美洲包括為北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中的應用程序銷售的產品和服務。該細分市場的主要產品和服務包括：

•關鍵基礎架構和解決方案包括交流和直流電源管理、熱管理和模塊化超大規模數據中心站點。

•集成機架解決方案包括機架、機架電源、機架配電、機架熱系統和可配置的集成解決方案；以及用於管理IT設備的硬件。

•服務和備件 包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和數字關鍵基礎設施軟件。

亞太地區包括為整個北亞和ASI的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中的應用程序銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。

歐洲、中東和非洲包括在歐洲、中東和非洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。

可報告的細分市場
銷售額截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
美洲$505.9 $469.4 
亞太地區377.6 239.1 
歐洲、中東和非洲250.4 217.7 
1,133.9 926.2 
淘汰(35.5)(28.9)
總計$1,098.4 $897.3 

細分市場銷售(1)
截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
美洲$4.4 $2.7 
亞太地區20.2 15.2 
歐洲、中東和非洲10.9 11.0 
總計$35.5 $28.9 

(1)部門間銷售價格接近市場價格。

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營業利潤(虧損) (1)
截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
美洲$126.4 $91.5 
亞太地區53.1 20.9 
歐洲、中東和非洲33.4 20.8 
可報告的細分市場合計212.9 133.2 
外幣損益6.9 (1.8)
公司和其他(108.2)(111.2)
公司合計、其他合計和抵銷合計(101.3)(113.0)
無形資產攤銷(31.8)(32.4)
營業利潤(虧損)$79.8 $(12.2)

(1)從2021年第一季度開始，營業利潤(虧損)是用於評估部門業績和做出運營決策的主要收入指標。截至2020年3月31日的三個月的比較結果已按照更新後的格式列報。

總資產2021年3月31日2020年12月31日
美洲$2,150.3 $2,165.8 
亞太地區1,326.5 1,289.1 
歐洲、中東和非洲987.9 1,070.0 
4,464.7 4,524.9 
公司和其他696.7 548.9 
總計$5,161.4 $5,073.8 

按產品和服務產品分類的銷售額截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
關鍵基礎架構和解決方案$627.9 $461.5 
服務和備件321.8 306.3 
集成機架解決方案148.7 129.5 
總計$1,098.4 $897.3 


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(14) 每股收益(虧損)

每股普通股基本收益的計算方法是將公司A類普通股持有者應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數量。每股普通股攤薄收益的計算方法是，將公司A類普通股持有者應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數，再加上與潛在攤薄證券或工具相關的額外流通股數量(如果影響是攤薄的)。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的每股收益計算細節如下(單位：百萬，不包括每股和每股金額)：

截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
(如上所述)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$31.7 $(208.3)
加權平均已發行普通股數量-基本349,603,701 240,656,864 
股權補償和權證的稀釋效應3,844,884 — 
加權-已發行普通股平均數-稀釋353,448,585 240,656,864 
普通股股東應佔每股淨收益
基本信息$0.09 $(0.87)
稀釋0.09 (0.87)

在截至2020年3月31日的三個月裏，額外的股票獎勵和認股權證尚未償還，但沒有包括在普通股稀釋收益的計算中，因為這將是反稀釋的影響。這樣的反稀釋裁決和認股權證5.41000萬美元，33.5截至2020年3月31日的三個月分別為100萬股。

(15) 承諾和或有事項

該公司是許多未決法律訴訟和索賠的一方，包括涉及一般和產品責任以及其他事項的訴訟和索賠。當未來可能發生成本且該等成本可合理估計時，本公司應計提該等負債。應計費用基於迄今的事態發展、管理層對這些事件結果的估計、該公司在競爭、訴訟和解決類似事件方面的經驗以及任何相關的保險覆蓋範圍。雖然本公司認為不太可能產生重大不利影響，但鑑於訴訟固有的不確定性，這些事項未來的發展可能會對本公司產生重大不利影響。除下述事項外，本公司無法估計最終解決這些問題可能導致的任何額外損失或損失範圍。

2018年5月10日，Bladeroom Group Limited等人案的陪審團。V.Facebook，Inc.、Emerson Electric Co.、Emerson Network Power Solutions，Inc.(現在稱為Vertiv Solutions，Inc.)利伯特公司作出了有利於原告的判決，金額為#30.0。陪審團認定，被告違反了與Bladeroom的保密協議，因此類違規行為而不當致富，不正當地披露或使用了原告的某些商業祕密，挪用此類商業祕密是故意和惡意的。2019年3月11日，法院對該案作出命令，確認最初的賠償金額為#美元。30.0並額外判給懲罰性賠償#美元。30.0以及律師費和利息。根據與Emerson簽訂的採購協議條款，本公司將就此案所引起或與此案有關的損害賠償，包括上述金額。2019年8月12日，錄入判決，確認2019年3月11日錄入的裁決書。艾默生已提出上訴，並就上訴提交了一份由第三方保險公司承保的擔保保證金，金額為#美元。120.1。截至2021年3月31日，公司已累計應計$96.1在應計費用中，支付了判決的全部金額，並記錄了一筆可抵銷的應收賠款#美元。96.1與此事相關的其他流動資產。

2017年12月28日，Vertiv收購了能源實驗室公司(Energy Labs，Inc.)。採購協議包含一項以2018年經營業績為基礎的賺取付款形式的或有對價條款。結果的範圍是零至$34.5。2019年6月4日，Vertiv通知Energy Labs的出售股東，Vertiv確定未實現適用的2018年經營業績，並且不是或有
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對價應支付給出售股票的股東。2019年9月6日，Energy Labs的出售股東通知Vertiv，他們對應付給他們的或有對價存在爭議。出售股東聲稱，已超過適用的2018年經營業績，Vertiv欠$34.5在賺取中，指協議下可能獲得的最高額度的賺取。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司累計應計美元2.8在應計費用中。發現號正在進行中，審判定於2022年2月進行。雖然Vertiv認為它有針對Energy Labs出售股東的斷言的有價值的辯護，但Vertiv目前無法預測這場糾紛的結果。如果Vertiv不成功，這場糾紛的最終解決可能會導致高達$31.7超過$2.8應計費用以及費用和律師費。

截至2021年3月31日，管理層認為與公司合併財務報表有關的已知或有負債(包括擔保、税款和其他索賠)將不會對公司的合併財務報表產生重大影響，除上述事項外，在正常業務過程之外也沒有任何重大承諾。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

除非上下文另有説明或要求，否則所提及的(1)“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指業務合併後的Vertiv控股公司、特拉華州的一家公司及其合併後的子公司；(2)“GSAH”是指業務合併前的GS收購控股公司；(3)“控股”是指業務合併前的Vertiv控股公司、有限責任公司及其子公司。此外，除每股金額外，美元金額以百萬美元表示。您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析，並結合濃縮的綜合 本公司於2021年4月30日提交的截至2020年12月31日的Form 10-Q季度報告和Form 10-K/A年度報告中包含的財務報表及其附註。

概述

我們是設計、製造和服務關鍵數字基礎設施技術的全球領先者，這些技術為處理、存儲和傳輸數據的電子設備供電、冷卻、部署、保護和維護電子設備。我們向世界各地的數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術始終有效的世界，在這個世界裏，我們為數字世界的重要應用提供動力。

重點發展項目

以下是2021年第一季度影響我們業務的部分關鍵事態發展摘要：

•2021年3月10日，特拉華州的Vertiv集團公司(“借款人”)和Vertiv控股公司的間接全資子公司Vertiv Intermediate Holding II Corporation(特拉華州的一家公司)
(“控股”)和Vertiv集團的直接母公司，以及借款人的某些直接和間接子公司
與花旗銀行簽訂定期貸款信貸協議第1號修正案(“定期貸款修正案”)，
N.A.作為行政代理(在這種情況下，稱為“定期代理”)及其貸款方，哪種期限的貸款
修正案修訂了《定期貸款信貸協議》，日期為2020年3月2日(經
貸款修正案，“定期貸款信貸協議”)，由控股公司、借款人、定期代理人和
貸款人不時與當事人訂立協議，除其他事項外，可調低
借款人在定期貸款信貸協議下的未償還定期貸款增加0.25%，至2.75%(定期貸款信貸協議)
以倫敦銀行同業拆息利率為基準計息的貸款，以倫敦銀行同業拆息利率為基準計息的定期貸款，最高可達1.75釐。
定期貸款信貸協議中定義的基本利率。這類定期貸款的到期日仍為3月2日，
2027年，以及原定期貸款信貸協議的所有其他重大條款在實質上是主要的
沒變。
•2020年12月17日，該公司宣佈計劃以現金形式贖回其購買我們A類普通股的所有已發行認股權證。2020年12月，通過行使1,360萬份公共認股權證，產生了156.5美元的現金。2021年1月，930萬份公共認股權證被行使，產生了107.5美元的現金收益。截至下午5點仍未行使的公共認股權證紐約市時間2021年1月19日不再可行使，這類未行使的公共認股權證的註冊持有人有權獲得每份認股權證0.01美元的贖回價格。截至2021年1月22日，所有公開認股權證均已行使或贖回。

•正如我們之前在我們於2021年4月30日提交的2020年10-K/A報表中披露的那樣，我們重述了公司之前發佈的截至2020年12月31日的年度綜合財務報表，以及2020年內的每個季度，以進行與權證會計相關的必要會計更正。
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行動結果

截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度比較(重述)

(百萬美元)20212020年(重申)$CHANGE%變化
淨銷售額$1,098.4 $897.3 $201.1 22.4 %
銷售成本740.4 610.3 130.1 21.3 %
毛利358.0 287.0 71.0 24.7 %
銷售、一般和行政費用250.1 264.8 (14.7)5.6 %
無形資產攤銷31.8 32.4 (0.6)1.9 %
重組成本2.0 (1.1)3.1 281.8 %
外幣(收益)損失，淨額(6.9)1.8 (8.7)483.3 %
其他營業費用(收入)1.2 1.3 (0.1)7.7 %
營業利潤(虧損)79.8 (12.2)92.0 754.1 %
利息支出，淨額24.1 68.9 (44.8)65.0 %
債務清償損失0.4 174.0 (173.6)99.8 %
認股權證負債的公允價值變動13.6 (60.6)74.2 122.4 %
所得税費用(福利)10.0 13.8 (3.8)27.5 %
淨收益(虧損)$31.7 $(208.3)$240.0 115.2 %

淨銷售額

2021年第一季度淨銷售額為1098.4美元，比2020年第一季度的897.3美元增長了201.1美元，增幅為22.4%。銷售額的增長主要是由於亞太地區從新冠肺炎疫情中恢復過來，以及關鍵基礎設施和解決方案的需求增長。通過提供服務，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增加了166.4美元，其中包括14.4億美元的外幣帶來的積極影響。服務和備件銷售額增加了15.5美元，其中包括7.8美元的外幣帶來的積極影響。集成機架解決方案的銷售額增加了19.2美元，其中包括外幣帶來的3.7美元的積極影響。

不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為501.5美元，亞太地區為357.4美元，歐洲、中東和非洲地區為239.5美元。下面的業務細分部分詳細介紹了各細分市場和產品的淨銷售額變動情況。

銷售成本

2021年第一季度的銷售成本為740.4美元，比2020年第一季度增加了130.1美元，增幅為21.3%。銷售成本的增加主要是由於淨銷售額增加的流動影響。2021年第一季度毛利潤為358.0美元，佔銷售額的32.6%，而2020年第一季度為287.0美元，佔銷售額的32.0%。

銷售、一般和行政費用

2021年第一季度銷售、一般和行政費用(SG&A)為250.1美元，比2020年第一季度減少14.7%。2021年第一季度SG&A佔銷售額的比例為22.8%，而2020年第一季度為29.5%。SG&A減少的主要原因是為應對新冠肺炎疫情而採取的固定成本削減行動的結果，包括可自由支配的支出削減和2020年與交易相關的一次性獎金。

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其他運營費用

其他營業費用包括無形資產攤銷、重組成本、外幣(收益)損失和其他營業費用(收入)。2021年第一季度的其他費用為28.1美元。這比2020年第一季度減少了6.3美元。減少的主要原因是外幣(收益)虧損8.7美元，但被增加的3.1美元重組成本部分抵消。

債務清償損失

2021年第一季度債務清償虧損為0.4美元，與定期貸款修正案相關的貸款人費用有關。這比2020年第一季度的虧損減少了173.6美元，這是由於償還業務合併和隨後的再融資交易的債務造成的。於2020年第一季度，我們確認了99.0美元的遞延融資費及75.0美元的提前贖回溢價，分別為2022年到期的500.0美元12.00%/13.00%高級PIK撥動債券(“2022年高級債券”)、750.0美元2024年到期的9.250%高級債券(“2024年優先債券”)和120.0美元2024年到期的10.00%高級擔保第二留置權債券(“2024年高級擔保債券”，與2022年高級債券和2024年優先債券合計，我們的

認股權證負債的公允價值變動

認股權證負債的公允價值變動是對與GSAH首次公開發行相關發行的未償還認股權證進行的按市值計價的公允價值調整。2021年第一季度未償還認股權證的公允價值變動為13.6美元。認股權證公允價值的變動是衍生金融工具價值的市場價格變動的結果。

利息支出

2021年第一季度淨利息支出為24.1美元，而2020年第一季度為68.9美元。減少44.8美元的主要原因是業務合併導致的未償還借款減少，以及通過債務再融資獲得的較低利率(如綜合財務報表附註6所述)，但被應收税款協議增加和本公司利率掉期結算付款淨額增加所抵消。

所得税

2021年第一季度所得税支出為10.0美元，而2020年第一季度為13.8美元。今年迄今的有效匯率主要受我們在美國和非美國業務之間的收入組合的影響，反映了全球無形低税收入(GILTI)的負面影響，這一負面影響被截至2020年3月31日的三個月美國估值津貼的變化部分抵消。所得税支出主要受到以下因素的影響：我們美國和非美國業務之間的收入組合、估值津貼的變化抵消了美國和某些其他司法管轄區的税收影響，以及與影響不確定再投資負債的重新計量和立法變化相關的離散税收調整，以及不確定税收狀況的負債變化。

2021年第一季度的税費低於2020年第一季度，主要是由於收入組合的變化、非美國的税收優惠以及美國估值免税額的變化。

2020年第一季度的實際税率反映了重大估值免税額的影響，抵消了該期間虧損產生的其他税收優惠。2021年第一季度的有效税率反映了税費和税前業績之間更常見的關係，因為與上一季度相比，跨司法管轄區產生的利潤更加一致。

業務部門

以下是截至2021年3月31日的三個月業務部門業績的詳細信息。部門盈利能力定義為營業利潤(虧損)。分部利潤率代表分部營業利潤(虧損)，以分部淨銷售額的百分比表示。有關部門淨銷售額和收益與公司綜合業績的對賬，請參閲公司簡明合併財務報表的附註13-部門信息。部門淨銷售額不包括公司間銷售額。
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目錄

美洲 
(百萬美元)截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月$CHANGE%變化
淨銷售額$501.5 $466.7 $34.8 7.5 %
營業利潤(虧損)126.4 91.5 34.9 38.1 %
邊距25.2 %19.6 %

2021年第一季度，美國的淨銷售額為501.5美元，比2020年第一季度增長了34.8%，增幅為7.5%。銷售額增長主要是由關鍵基礎設施和解決方案的超大規模需求推動的，特別是交流電源和熱能產品線。通過提供服務，關鍵基礎設施和解決方案以及集成機架解決方案的淨銷售額分別增加了39.4美元和2.8美元，但服務和備件減少了7.4美元，部分抵消了這一增長。美洲的淨銷售額受到外國貨幣的負面影響，減少了大約2.2美元。

2021年第一季度營業利潤(虧損)為126.4美元，比2020年第一季度增加34.9%。利潤率的提高主要歸功於貢獻利潤率的提高(銷量槓桿)和固定成本管理。

亞太地區 
(百萬美元)截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月$CHANGE%變化
淨銷售額$357.4 $223.9 $133.5 59.6 %
營業利潤(虧損)53.1 20.9 32.2 154.1 %
邊距14.9 %9.3 %

2021年第一季度亞太地區淨銷售額為357.4美元，比2020年第一季度增長133.5美元，增幅為59.6%。這一領域的銷售額增長是由COVID 19在中國和印度的復甦推動的。此外，這一細分市場在數據中心、5G項目和風力發電等大型項目線上經歷了強勁增長。通過提供產品，所有產品類別的淨銷售額都有所增加，包括關鍵基礎設施和解決方案、集成機架解決方案以及服務和備件的收益分別為100.0美元、17.3美元和16.2美元。此外，亞太地區的淨銷售額受到大約13.6美元外幣的積極影響。

2021年第一季度營業利潤(虧損)為53.1美元，比2020年第一季度增加32.2美元。利潤率的提高是由高產量的固定成本槓桿推動的。

歐洲、中東和非洲
(百萬美元)截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月$CHANGE%變化
淨銷售額$239.5 $206.7 $32.8 15.9 %
營業利潤(虧損)33.4 20.8 12.6 60.6 %
邊距13.9 %10.1 %

2021年第一季度，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為239.5美元，比2020年第一季度增長32.8%，增幅為15.9%。銷售額增長主要是由於在歐洲部署了大型託管數據中心。按產品類別劃分，關鍵基礎設施和解決方案以及服務和備件分別增加27.0美元和6.7美元，但被集成機架解決方案減少0.9美元所抵消。此外，歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到大約14.5美元外幣的積極影響。

2021年第一季度營業利潤(虧損)為 33.4美元，比2020年第一季度增加12.6美元。利潤率的提高主要歸功於固定成本節約和貢獻利潤率的提高(產量槓桿、運營效率和定價)。

Vertiv公司和其他

公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和服務管理。2021年第一季度和2020年第一季度的公司成本和其他成本分別為108.2美元和111.2美元。

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目錄
資本資源與流動性

我們未來的主要現金需求與營運資本、經營活動、資本支出、戰略投資和償債有關。為了在2020年2月7日完成業務合併，公司將合併對價和管道投資所得的1,464.0美元用於償還現有債務。2020年3月2日，Vertiv宣佈結束一筆新的7年期2,200.0美元定期貸款，所得資金用於全額償還之前的定期貸款和全額贖回其高收益債券，包括9.25%的優先票據、12.0%/13.0%的PIK切換優先票據和10.0%的二次留置權票據。2021年3月10日，我們修訂了定期貸款信貸協議，將信貸協議下未償還定期貸款的利差降低了0.25%至2.75%。這類定期貸款的到期日仍為2027年3月2日，信貸協議的所有其他重大條款保持實質不變。此外，控股公司、Vertiv集團及其某些子公司完成了對其455.0美元ABL循環信貸安排的修正案，該修正案將到期日延長至2025年3月2日。

除了完成與GSAH的合併產生的現金流入外，我們相信，經營活動提供的現金淨額，加上長期債務安排和ABL循環信貸安排，將為未來12個月的獨立運營提供充足的短期流動性，以及投資於現有業務增長和管理我們短期和長期資本結構所需的資源。我們預計將繼續不時地機會性地進入資本市場和融資市場。未來能否以可接受的條件獲得資金和融資，將受到許多因素的影響，包括我們的信用評級、經濟狀況和資本市場的整體流動性。我們不能保證我們會繼續以可接受的條件進入資本市場和融資市場。

截至2021年3月31日，我們擁有677.2美元的現金和現金等價物，其中包括在美國以外(主要是歐洲和亞洲)持有的金額。非美國現金通常可以不受法律限制匯回國內，但需要繳納某些税，主要是預扣税。我們並不主張在沒有股息以外的其他匯回選擇的情況下，由於未償債務而對我們的非美國子公司進行無限期的現金或外部基礎再投資。我們的ABL循環信貸機制提供了高達455.0美元的循環借款，信用證和擺動額度借款有單獨的升級，以及高達145.0美元的未承諾手風琴。截至2021年3月31日，Vertiv集團和公司的某些其他子公司在資產負債表循環信貸機制下的可用資金為433.9美元，扣除本金總額為21.1億美元的未償還信用證，並考慮到資產負債表循環信貸機制規定的借款基數限制。

長期債務義務

附註6-本公司與若干指定為擔保人或聯席借款人的附屬公司就長期債務安排的綜合財務報表的債務進行討論。

現金流量彙總表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

(百萬美元)20212020$CHANGE%變化
經營活動提供(用於)的現金淨額$60.7 $(194.7)$255.4 (131.2)%
用於投資活動的淨現金(17.9)(8.5)(9.4)110.6 
融資活動提供的現金淨額102.9 279.3 (176.4)(63.2)
資本支出(16.8)(6.7)(10.1)150.7 
對資本化軟件的投資(1.1)(1.8)0.7 (38.9)

經營活動提供(用於)的淨現金

2021年第一季度，運營活動提供的淨現金為607億美元，與2020年第一季度相比，現金產生增加了255.4美元。現金產生的增加主要是由於銷售和營業利潤增加，償還債務和再融資導致支付利息支出的現金減少，貿易營運資金增加，以及與2020年第一季度SPAC交易相關的一次性成本降低。

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目錄
用於投資活動的淨現金。

2021年第一季度用於投資活動的淨現金為17.9美元，而2020年第一季度用於投資活動的淨現金為8.5美元。同期現金使用量增加的主要原因是資本支出增加。

融資活動提供的淨現金

2021年第一季度，融資活動提供的淨現金為102.9美元，而2020年第一季度為279.3美元。現金產生的減少主要是由於2010年第一季度有許多非經常性融資活動，如業務合併的收益1.827.0美元，部分被支付給Vertiv股東的341.6美元和償還優先票據1,370美元所抵消。此外，資產負債表和定期貸款的淨借款分別為131.1美元和119.0美元。2021年第一季度，金融活動是由行使認股權證的收益推動的，總額為107.5美元。

關鍵會計政策和估算

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露，要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、簡明財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。前面對我們綜合經營結果和財務狀況的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的精簡綜合財務報表一起閲讀。2020年財務報表作為我們於2021年4月30日提交的Form 10-K/A的一部分重述，包括關於我們、我們的運營、我們的財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息，應與Form 10-Q季度報告一起閲讀。我們的重要會計政策在附註1-表格10-K/A的重要會計政策摘要中進行了説明。
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目錄
有關前瞻性陳述的警示説明

這份10-Q表格季度報告以及Vertiv可能作出的其他陳述，可能包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述，涉及Vertiv公司未來的財務或業務表現、戰略或預期，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關財務狀況、資本結構、負債、業務戰略以及Vertiv管理層未來業務計劃和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，並不是業績的保證。Vertiv告誡説，前瞻性陳述會受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。這樣的陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。當在本10-Q表格季度報告中使用時，諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將會”等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些字眼並不意味着聲明沒有前瞻性。

這份關於Form 10-Q的季度報告中包含或引用的前瞻性陳述是基於對未來發展及其對Vertiv的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響Vertiv的未來發展會是Vertiv預期的發展。Vertiv不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非適用的證券法可能要求更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是Vertiv無法控制的)或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。Vertiv此前曾在其美國證券交易委員會(SEC)報告中披露風險因素，包括其年度報告中列出的風險因素
截至2020年12月31日的年度Form 10K報告。這些風險因素以及本Form 10-Q季度報告中其他地方確定的風險因素可能會導致實際結果與歷史業績大不相同，包括但不限於：競爭、Vertiv實現盈利增長和管理增長、維持與客户和供應商的關係並留住其管理層和關鍵員工的能力；以及與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務業績有關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；與Vertiv客户市場持續增長有關的風險；未能滿足或預期的風險；以及與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務業績有關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；與Vertiv客户市場持續增長有關的風險；未能滿足或預期Vertiv公司未來經營結果的不可預測性，包括盈利增長和管理增長的能力；Vertiv客户訂單或Vertiv客户市場的中斷；與大客户的合同條款不太有利；與政府合同相關的風險；未能緩解與長期固定價格合同相關的風險；與信息技術中斷或安全相關的風險；與信息系統的實施和增強相關的風險；未能妥善管理Vertiv的供應鏈或與第三方製造商的困難；基礎設施技術行業的競爭；未能實現Vertiv獨立銷售代表的中斷或變更, 分銷商和原始設備製造商；未能從金融機構獲得業績和其他擔保；Vertiv積壓的訂單和合同未能實現預期的銷售；税法修改；正在進行的税務審計；與Vertiv在美國和海外的客户市場未來立法和監管相關的風險；與產品責任相關的成本或負債；Vertiv吸引、培訓和留住關鍵領導團隊成員和其他合格人員的能力；Vertiv的保險覆蓋範圍是否充足；未能從未來的收購中受益；未能實現價值與Vertiv在新興市場的銷售和運營相關的風險；受外幣匯率波動影響的風險；Vertiv遵守各種法律法規的能力以及與合法合規相關的成本；由Vertiv提出或針對Vertiv提起的任何法律索賠和訴訟的不利結果；Vertiv保護或強制執行其業務所依賴的專有權的能力；第三方知識產權侵權索賠；與環境、健康和安全事項相關的責任，包括與新冠肺炎大流行相關的風險；對Vertiv提起訴訟或索賠的風險；Vertiv實現與Vertiv作為一家獨立公司有限的運營歷史相關的風險；未來可能的淨虧損；未能糾正財務報告的內部控制；公司的負債水平和產生額外債務的能力；Vertiv遵守我們信貸協議中包含的契約和限制的能力, 包括限制經營靈活性的限制性契約；Vertiv遵守我們信貸協議中包含的契約和限制的能力並非完全在我們的控制範圍之內；公司通過資本市場獲得資金的能力；Vertiv股東對公司的重大所有權和影響力；與Vertiv向Vertiv股東支付與營業前合併税收資產和屬性相關的税收優惠部分的義務相關的風險；Vertiv證券的轉售可能導致我們證券的市場價格波動；Vertiv的組織文件Vertiv的公司註冊證書包括一項論壇選擇條款，這可能會阻礙或限制股東對其提出索賠的能力；Vertiv的子公司支付股息的能力；Vertiv的股價因各種市場和運營因素而波動；Vertiv維持其
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目錄
這些風險和不確定性包括：在紐約證券交易所上市並遵守上市要求的風險；與行業分析師未能提供Vertiv業務或證券信息的相關風險；以及Vertiv提交給證券交易委員會或將由Vertiv提交給證券交易委員會的文件中指出的其他風險和不確定性。

本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅説明截至本季度報告關於Form 10-Q的日期或為此類陳述指定的任何較早日期。公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非Vertiv根據適用的證券法要求向證券交易委員會提交的文件。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面或口頭前瞻性陳述可能完全受本有關前瞻性陳述的警告説明的限制。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

Vertiv定期監控持有其現金和短期投資的第三方存款機構，主要是為了本金的安全，其次是為了使這些資金的收益最大化。該公司將其在交易對手之間的現金和短期投資多樣化，以最大限度地減少對其中任何一個實體的風險敞口。Vertiv還監控其客户和供應商的信譽，以減輕任何不利影響。

Vertiv使用衍生品工具來管理某些債務工具利率波動的風險敞口。本公司使用的衍生金融工具是直截了當的、非槓桿化的。這些工具的對手方是信用評級較高的金融機構。Vertiv對與任何一家交易對手建立的頭寸規模保持控制，並定期監測這些機構的信用評級。有關套期保值和衍生金融工具的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表附註11。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條中的“披露控制和程序”一詞被定義為“發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人在根據該法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。”我們的披露控制和程序旨在確保積累與我們和我們的合併子公司有關的重要信息，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官，以便及時就我們所需的披露做出決定。

我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2021年3月31日(本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期限結束)的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2021年3月31日無效，原因是以下所述的財務報告內部控制存在重大缺陷。

公司管理層有責任根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。
管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的2013年內部控制-綜合框架中確立的標準，對截至2021年3月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

管理層發現了與以下方面有關的控制方面的重大弱點：(A)在支持公司所有內部控制程序的系統的用户訪問和程序變更管理方面，沒有充分設計、實施和監測一般信息技術控制；(B)由於控制沒有完全設計和有效運行，公司財務報告過程中的公開控制缺陷聚集在一起。
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儘管發現了重大缺陷，管理層得出的結論是，本季度報告10-Q表格中包含的合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在披露的各個時期的財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)。

補救計劃

我們目前正在實施一系列行動，如下所述，以彌補本項目4中描述的重大弱點。公司管理層致力於確保我們對財務報告的內部控制設計和有效運行。

一般信息技術控制(GITC)

我們繼續在推進我們的全球貿易中心的基本要素方面取得進展。這些元素提供了價值，因為我們在設計Oracle內部未來的狀態流程和控制時利用了它們，這些流程和控制預計將於2021年上線。我們的補救計劃包括但不限於：

•實施新的、相關的IT系統；
•實施改進的IT變更管理政策和程序、控制活動和工具，以確保影響金融IT應用的變更得到識別、授權、測試和適當實施；
•實施改進的流程，以請求、授權和審查影響我們財務報告的關鍵系統的用户訪問權限，包括確定可能需要手動業務流程控制的角色的訪問權限；
•在影響財務報告內部控制的相關制度中實施適當的職責分工；
•增加專責監察政府間貿易總協定的資源，以確保政策和程序得到遵守；以及
•實施額外培訓，以確保清楚地瞭解與自動化流程、IT系統和GITC相關的風險評估和監控活動。

財務報告

我們繼續在自動化和手動業務流程控制方面取得進展，包括從這些IT系統生成的報告，這取決於受影響的GITC材料缺陷信息的完整性和準確性。這些元素提供了價值，因為我們在設計Oracle內部未來的狀態流程和控制時利用了它們，這些流程和控制預計將於2021年上線。我們的補救計劃包括但不限於：

•審計委員會與管理層就財務報告和內部控制環境進行頻繁溝通；
•通過增加經驗豐富和合格的資源，擴大業務單位財務、會計和報告以及信息技術團隊；
•我們將改進金融工具和關鍵協議的適當核算和分類的確定過程和控制；
•提供額外的內部控制培訓，以及儘可能實現政策和控制標準化；
•重新設計內部控制流程，作為我們薩班斯-奧克斯利法案計劃的一部分，以提高問責制和效率；
•每月審查按關鍵業務單位和職能領域分列的財務報表，以評估結果、遵守政策並商定必要的行動；
•利用外部資源協助設計和實施基於風險的內部控制計劃，改進流程文檔，提供全公司範圍的培訓，並幫助管理層進行自我評估和內部控制測試。

當全面實施和運作後，我們相信我們設計或計劃設計的控制將彌補導致我們發現的重大弱點的控制缺陷，並加強我們對財務報告的內部控制。

只有在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間，並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，才會認為這些重大弱點已得到補救。

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財務報告內部控制的變化

如上所述，我們已經採取了戰略補救行動，以解決我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。這些補救行動在截至2021年3月31日的整個季度都在繼續，但並未對我們對財務報告的內部控制產生實質性影響。


第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

本項目所需資料載於附註15“承諾、或有事項和擔保”，以
包括在第一部分第一項“財務報表”中的公司簡明合併財務報表，
其通過引用結合於此。

第1A項。危險因素

第1A項風險因素。

截至2021年3月31日，公司的風險因素與我們於2021年4月30日提交的截至2021年12月31日的財政年度10-K/A表格年度報告第1部分第1A項中描述的風險因素沒有實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

A)最近出售未登記證券

沒有。

B)使用我們首次公開發行普通股的收益

沒有。

C)回購股票或公司股權證券

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第5項：其他信息

沒有。


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目錄
項目6.展品

展品索引-由法律部門審核
證物編號：描述
10.1
Vertiv Group Corporation(作為借款人)、Vertiv Intermediate Holding Corporation(Vertiv Intermediate Holding Corporation)和Vertiv Group Corporation的某些其他附屬公司(作為擔保人)、Vertiv Intermediate Holding Corporation(Vertiv Intermediate Holding Corporation)和Vertiv Group Corporation(Vertiv Group Corporation)的某些其他關聯公司(作為擔保人、貸款方和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理人的定期貸款信貸協議修正案1，日期為2021年3月10日)(通過引用本公司於2021年3月10日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1而併入)
10.2
Vertiv集團公司和Rob Johnson之間於2021年2月12日簽訂的飛機分時協議(茲提交)。
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條頒發的首席執行官證書(茲提交)
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條頒發的首席財務官證書(茲提交)
32.1
依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書(現提交本文件)
32.2
依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書(現提交本文件)
101.INS以下來自公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的財務報表，採用內聯XBRL格式：(I)合併現金流量表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併資產負債表，(V)合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構(隨函提交)
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫(隨函存檔)
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨函提交)
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase(隨附存檔)
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫(隨附存檔)
104
公司截至2021年3月31日季度的Form 10-Q季度報告的首頁，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。


日期：2021年5月3日
Vertiv控股公司
[/s/羅布·約翰遜]
姓名：羅布·約翰遜(Rob Johnson)
頭銜：首席執行官
[/s/David Fallon]
姓名：大衞·法倫(David Fallon)
職位：首席財務官

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