IRET-20210331
000079835912/312021Q1錯誤P3Y133.3333.3333.3300007983592021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：公共類別成員2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：系列CPferredStockMember2021-01-012021-03-31Xbrli：共享00007983592021-04-26Iso4217：美元00007983592021-03-3100007983592020-12-310000798359US-GAAP：MediumTermNotesMember2021-03-310000798359US-GAAP：MediumTermNotesMember2020-12-310000798359美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-03-310000798359美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000798359IRET：SeriesDPferredUnitsMember2020-12-310000798359IRET：SeriesDPferredUnitsMember2021-03-310000798359Iret:SeriesCPreferredSharesOfBeneficialInterestMember2021-03-310000798359Iret:SeriesCPreferredSharesOfBeneficialInterestMember2020-12-3100007983592020-01-012020-03-310000798359美國-GAAP：首選股票成員2019-12-310000798359美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000798359美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000798359美國-公認會計準則：綜合收入成員2019-12-310000798359美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-3100007983592019-12-310000798359美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000798359美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310000798359美國-公認會計準則：綜合收入成員2020-01-012020-03-310000798359美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000798359美國-GAAP：首選股票成員2020-01-012020-03-310000798359美國-GAAP：首選股票成員2020-03-310000798359美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000798359美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000798359美國-公認會計準則：綜合收入成員2020-03-310000798359美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-3100007983592020-03-310000798359美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310000798359美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000798359美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000798359美國-公認會計準則：綜合收入成員2020-12-310000798359美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310000798359美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000798359美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-310000798359美國-公認會計準則：綜合收入成員2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：首選股票成員2021-03-310000798359美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000798359美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000798359美國-公認會計準則：綜合收入成員2021-03-310000798359美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-31Iret：parttmentProperty0000798359美國-GAAP：ResidentialRealEstateMember2021-03-31IRET：公寓單元Xbrli：純0000798359美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberIRET：RentalIncomeMember2021-01-012021-03-310000798359IRET：FeeIncomeMember美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2021-01-012021-03-310000798359SRT：最小成員數2021-03-310000798359SRT：最大成員數2021-03-310000798359IRET：OtherPropertyRevenueMember2021-01-012021-03-310000798359IRET：OtherPropertyRevenueMember2020-01-012020-03-310000798359IRET：Ironwood MemberIRET：MultiFamilySameStoreMemberIRET：TaxIncrementFinancingMember2020-12-310000798359IRET：Ironwood MemberIRET：MultiFamilySameStoreMemberIRET：TaxIncrementFinancingMember2020-03-310000798359IRET：鐵木公寓新希望成員IRET：多家庭住宅成員IRET：TaxIncrementFinancingMember2020-03-012020-03-310000798359IRET：明尼阿波利斯明尼蘇達州成員美國-公認會計準則：建設貸款成員IRET：多家庭住宅成員2019-12-310000798359IRET：明尼阿波利斯明尼蘇達州成員IRET：多家庭住宅成員IRET：夾層貸款會員2019-12-310000798359IRET：明尼阿波利斯明尼蘇達州成員美國-公認會計準則：建設貸款成員IRET：多家庭住宅成員2019-12-012019-12-310000798359IRET：明尼阿波利斯明尼蘇達州成員IRET：多家庭住宅成員IRET：夾層貸款會員2019-12-012019-12-310000798359IRET：明尼阿波利斯明尼蘇達州成員美國-公認會計準則：建設貸款成員IRET：多家庭住宅成員2021-03-310000798359IRET：明尼阿波利斯明尼蘇達州成員IRET：多家庭住宅成員IRET：夾層貸款會員2021-03-310000798359IRET：明尼阿波利斯明尼蘇達州成員美國-公認會計準則：建設貸款成員IRET：多家庭住宅成員2020-12-310000798359IRET：投資者房地產信託成員IRET：A71FranceMember2020-03-310000798359Iret:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-03-310000798359Iret:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-03-310000798359IRET：首選單位成員2021-01-012021-03-310000798359IRET：首選單位成員2020-01-012020-03-310000798359美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-03-310000798359美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-03-31IRET：交易日0000798359IRET：Exerciseof ExchangeRightsMember2021-01-012021-03-310000798359IRET：Exerciseof ExchangeRightsMember2020-01-012020-03-310000798359IRET：獎勵計劃2015年成員2021-01-012021-03-310000798359IRET：獎勵計劃2015年成員2020-01-012020-03-310000798359IRET：AtTheMarketOfferingMember2019-11-300000798359IRET：AtTheMarketOfferingMember2021-03-310000798359IRET：AtTheMarketOfferingMember2021-01-012021-03-310000798359IRET：AtTheMarketOfferingMember2020-01-012020-03-310000798359IRET：ShareRepurcheProgram Member2019-12-0500007983592019-12-052019-12-050000798359IRET：ShareRepurcheProgram Member2020-01-012020-03-310000798359IRET：SeriesDPferredUnitsMember2019-02-260000798359IRET：SeriesDPferredUnitsMember2019-02-262019-02-2600007983592019-02-262019-02-260000798359IRET：BMOLineOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310000798359IRET：BMOLineOfCreditMember美國-GAAP：國內信用額度成員2021-03-310000798359IRET：TermLoanMaturing2024成員美國-GAAP：不安全債務成員2021-03-310000798359IRET：Term LoanMaturing2025成員美國-GAAP：不安全債務成員2021-03-310000798359SRT：最小成員數美國-GAAP：BaseRateMember美國-GAAP：國內信用額度成員2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成員數美國-GAAP：國內信用額度成員2021-01-012021-03-310000798359SRT：最小成員數美國-GAAP：國內信用額度成員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-03-310000798359SRT：最大成員數美國-GAAP：國內信用額度成員US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員2021-03-310000798359IRET：注意：2029年成員美國-GAAP：不安全債務成員2021-03-310000798359IRET：注意：2028Member美國-GAAP：不安全債務成員2021-03-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員IRET：注意：2030Member2021-03-31IRET：貸款0000798359美國-美國公認會計準則：抵押貸款成員2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：MediumTermNotesMember2021-03-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：MediumTermNotesMember2020-12-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：MediumTermNotesMember2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：老年人注意事項成員美國-GAAP：不安全債務成員2021-03-310000798359美國-GAAP：老年人注意事項成員美國-GAAP：不安全債務成員2020-12-310000798359美國-GAAP：老年人注意事項成員美國-GAAP：不安全債務成員2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員2021-03-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員2020-12-310000798359美國-GAAP：不安全債務成員2021-01-012021-03-310000798359IRET：PrimaryLineOfCreditMember美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310000798359IRET：PrimaryLineOfCreditMember美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000798359US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310000798359US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-31IRET：DerducativeInstrument0000798359US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberSRT：ScenarioForecastMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-310000798359US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310000798359US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000798359US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember2021-01-012021-03-310000798359US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember2020-01-012020-03-310000798359Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000798359Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：InterestRateContractMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000798359美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000798359美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000798359US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000798359美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000798359US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000798359美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000798359US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000798359美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000798359美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000798359美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000798359US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000798359美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000798359US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000798359美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000798359US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000798359美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000798359US-GAAP：RiskLevelLowMember2021-01-012021-03-310000798359US-GAAP：RiskLevelHighMember2021-01-012021-03-310000798359SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310000798359SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員IRET：其他損失成員2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：利息收入成員2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-01-012021-03-310000798359美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-03-310000798359美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員IRET：其他損失成員2020-01-012020-03-310000798359美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：利息收入成員2020-01-012020-03-310000798359美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-01-012020-03-310000798359Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000798359Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000798359Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000798359Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000798359美國-GAAP：現金會員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000798359Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：現金會員2021-03-310000798359美國-GAAP：現金會員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000798359Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：現金會員2020-12-310000798359IRET：徵集成員2021-01-012021-03-310000798359IRET：徵集成員2020-01-012020-03-310000798359IRET：徵集成員Iret:UnionPointeApartmentHomesLongmontCOMember2021-03-310000798359IRET：徵集成員Iret:UnionPointeApartmentHomesLongmontCOMember2021-01-012021-03-310000798359IRET：徵集成員IRET：鐵木公寓新希望成員2020-03-310000798359IRET：徵集成員IRET：鐵木公寓新希望成員2020-01-012020-03-310000798359IRET：多家庭住宅成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-03-310000798359US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-01-012021-03-310000798359IRET：多家庭住宅成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-03-310000798359US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-03-310000798359IRET：多家庭住宅成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-03-310000798359US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-03-310000798359US-GAAP：運營細分市場成員2021-03-310000798359IRET：多家庭住宅成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-12-310000798359US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-12-31IRET：段0000798359Iret:SubjectToRestrictionsOnTaxableDispositionsMember2021-03-310000798359IRET：獎勵計劃2015年成員2021-03-310000798359IRET：員工成員美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberIret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-010000798359IRET：員工成員US-GAAP：PerformanceSharesMemberIret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-010000798359IRET：員工成員Iret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-010000798359Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美國-GAAP：員工股票期權成員Iret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-010000798359美國-GAAP：員工股票期權成員Iret:SharebasedCompensationAwardTrancheFourMemberIret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-010000798359Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美國-GAAP：員工股票期權成員Iret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-010000798359美國-GAAP：員工股票期權成員Iret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-01-012021-01-010000798359IRET：員工成員美國-GAAP：員工股票期權成員Iret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-010000798359美國-GAAP：員工股票期權成員Iret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-03-310000798359美國-GAAP：員工股票期權成員Iret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-03-310000798359Iret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-03-310000798359US-GAAP：PerformanceSharesMemberIret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-010000798359US-GAAP：PerformanceSharesMemberIret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-03-310000798359US-GAAP：PerformanceSharesMemberIret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-03-310000798359美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberIret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-01-012021-01-010000798359Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberIret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-010000798359美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberUs-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMemberIret:A2021LongTermIncentivePlanLTIPAwardsMember2021-01-012021-01-01

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-Q
☑
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至季度的季度業績報告2021年3月31日
或 
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-35624
投資者房地產信託基金
(註冊人的確切姓名載於其章程)
北達科他州45-0311232
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
第十街西南3100號1988年郵政信箱米諾釹58702-1988
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(701) 837-4738
(註冊人電話號碼，包括區號)
必須用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)註冊人至少在過去90天內遵守了備案要求。
是☑不是☐
*應用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個互動數據文件(§本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短期限內)。
是☑不是☐
他們將用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者還是非加速申請者、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，請用複選標記標明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
註冊人可以用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是☑
根據交易法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
實益普通股，無面值CSR紐約證券交易所
C系列累計可贖回優先股企業社會責任-中國紐約證券交易所
**截至2021年4月26日，已發行的實益普通股數量為13,220,205.

目錄
目錄
 頁面
第一部分金融信息
 
項目1.財務報表-2021年第一季度：
3
簡明合併資產負債表2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表(未經審計)
4
截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明綜合權益報表(未經審計)
6
截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
21
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
32
項目4.控制和程序
33
  
第二部分：其他信息
 
項目1.法律訴訟
34
第1A項風險因素
34
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
34
項目3.高級證券違約 
34
項目4.礦山安全信息披露
34
項目5.其他信息 
34
項目6.展品
35
簽名
36
2
目錄
第一部分
第一項財務報表

中心空間及其子公司
壓縮合並資產負債表(未經審計)
 (單位：千人，每股數據除外)
 2021年3月31日2020年12月31日
資產  
房地產投資  
擁有的財產$1,883,407 $1,812,557 
減去累計折舊(408,014)(399,249)
 1,475,393 1,413,308 
按公允價值應收按揭貸款30,107 24,661 
房地產投資總額1,505,500 1,437,969 
現金和現金等價物10,816 392 
受限現金1,610 6,918 
其他資產18,427 18,904 
總資產$1,536,353 $1,464,183 
負債、夾層權益和權益  
負債  
應付賬款和應計費用$53,852 $55,609 
循環信貸額度181,544 152,871 
應付票據，扣除未攤銷貸款成本淨額#美元764及$754分別
319,236 269,246 
應付抵押貸款，扣除未攤銷貸款成本淨額#美元1,292及$1,371，分別
293,709 297,074 
總負債$848,341 $774,800 
承付款和或有事項(附註10)
D系列首選機組(累計可轉換優先股，$100面值，166在2021年3月31日和2020年12月31日發行和未償還的單位，總清算優先權為$16,560)
$16,560 $16,560 
股權  
C系列實益優先股(累計可贖回優先股，無面值，$25每股清算優先權，3,881在2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票，總清算優先權為$97,036)
93,530 93,530 
實益普通股(無限制授權，無面值，13,220於2021年3月31日發行及發行的股份13,027(2020年12月31日發行和發行的股票)
980,453 968,263 
超過淨收入的累計分配(443,409)(427,681)
累計其他綜合收益(虧損)(12,798)(15,905)
股東權益總額$617,776 $618,207 
非控股權益--經營合夥企業(9502021年3月31日和977(2020年12月31日單位)
53,007 53,930 
非控股權益-合併後的房地產實體669 686 
總股本$671,452 $672,823 
總負債、夾層股本和股本$1,536,353 $1,464,183 
請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併業務報表 (未經審計)

 (單位：萬人，每股收益除外)
 截至3月31日的三個月，
 20212020
收入$46,648 $44,406 
費用  
物業運營費用，不包括房地產税13,449 13,468 
房地產税5,792 5,465 
物業管理費1,767 1,554 
傷亡損失101 327 
折舊及攤銷19,992 18,160 
一般和行政費用3,906 3,428 
總費用$45,007 $42,402 
營業收入1,641 2,004 
利息支出(7,231)(6,911)
利息及其他收入(虧損)431 (2,777)
淨收益(虧損)$(5,159)$(7,684)
向優先單位持有人分紅(160)(160)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損-經營合夥企業469 692 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損-合併房地產實體(17)145 
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)(4,867)(7,007)
向優先股股東派發股息(1,607)(1,705)
優先股贖回折價(溢價)— 273 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$(6,474)$(8,439)
基本型
普通股每股淨收益(虧損)-基本$(0.49)$(0.69)
稀釋
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後$(0.49)$(0.69)
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄
中心空間及其子公司
簡明綜合全面收益表 (未經審計)


(單位：萬人)
截至3月31日的三個月，
 20212020
淨收益(虧損)$(5,159)$(7,684)
其他全面收入：
衍生工具未實現損益2,011 (9,408)
(收益)衍生工具虧損重新分類為收益1,095 (345)
綜合收益(虧損)總額$(2,053)$(17,437)
可歸因於非控股權益的淨綜合(收益)虧損-經營合夥企業261 1,463 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損-合併房地產實體(17)145 
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損)$(1,809)$(15,829)

請參閲簡明合併財務報表附註。

5
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併權益表 (未經審計)

 (單位為千，每股數據除外)
截至2020年3月31日的三個月首選
股份		數
的
普普通通
股份		普普通通
股份		累計
分配
在超額供應的情況下
營業淨收入		累計其他綜合收益(虧損)不可贖回
非控制性
興趣		共計
股權
餘額2019年12月31日$99,456 12,098 $917,400 $(390,196)$(7,607)$60,849 $679,902 
可歸因於控股權益和非控股權益的淨收益(虧損)   (7,007)(837)(7,844)
衍生工具公允價值變動   (9,753)(9,753)
分配-普通股和單位($0.70每股及單位)
   (8,515)(731)(9,246)
分配-C系列優先股($0.414625每股C系列股票)
(1,705)(1,705)
基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 1 465   465 
出售普通股，淨額50 3,352 3,352 
普通股單位的贖回14 (930)930 — 
贖回單位以換取現金  (14)(14)
回購股份(3,410)273 (3,137)
收購非控股權益-合併房地產實體(7,584)(4,637)(12,221)
其他 — (50) (33)(83)
餘額2020年3月31日$96,046 12,163 $912,653 $(407,150)$(17,360)$55,527 $639,716 
截至2021年3月31日的三個月
餘額2020年12月31日$93,530 13,027 $968,263 $(427,681)$(15,905)$54,616 $672,823 
可歸因於控股權益和非控股權益的淨收益(虧損)   (4,867)(452)(5,319)
衍生工具公允價值變動3,107 3,107 
分配-普通股和單位($0.70每股及單位)
   (9,254)(665)(9,919)
分配-C系列優先股($0.414625每股C系列股票)
   (1,607) (1,607)
基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 3 810   810 
出售普通股，淨額164 11,782 11,782 
普通股單位的贖回26 (220)220 — 
贖回單位以換取現金    (9)(9)
其他 — (182) (34)(216)
餘額2021年3月31日$93,530 13,220 $980,453 $(443,409)$(12,798)$53,676 $671,452 

請參閲簡明合併財務報表附註。


 

6
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併現金流量表 (未經審計)
 (單位：千)
 截至3月31日的三個月，
 20212020
經營活動的現金流  
淨收益(虧損)$(5,159)$(7,684)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊和攤銷，包括攤銷資本化貸款成本20,245 18,424 
有價證券的已實現(收益)虧損— 1,227 
有價證券的未實現(收益)損失— 2,326 
基於股份的薪酬費用810 465 
其他，淨額836 206 
其他資產和負債變動情況：  
其他資產(533)(3,602)
應付賬款和應計費用(1,244)(5,127)
經營活動提供(使用)的現金淨額$14,955 $6,235 
投資活動的現金流  
出售有價證券所得款項— 1,679 
抵押貸款和應收票據增加(5,445)(6,956)
收購房地產資產的付款(77,585)(23,712)
房地產資產改善費(2,165)(2,841)
其他投資活動160 (115)
投資活動提供(使用)的淨現金$(85,035)$(31,945)
融資活動的現金流  
應付抵押貸款的本金支付(3,566)(1,513)
循環信貸額度的收益105,716 41,578 
循環信貸額度的本金支付(77,044)(8,656)
應付票據收益49,940 — 
收購非控制性權益的付款-合併房地產實體— (12,221)
發行普通股所得款項11,782 3,352 
回購C系列優先股— (3,137)
合夥單位的贖回(9)(14)
支付給普通股股東的分配(9,119)(8,469)
支付給優先股股東的分配(1,607)(1,705)
支付給優先單位持有人的分配(160)(160)
支付給非控股權益的分配-經營合夥企業的單位持有人(683)(741)
其他融資活動(54)(39)
融資活動提供(使用)的現金淨額$75,196 $8,275 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)5,116 (17,435)
期初現金、現金等價物和限制性現金7,310 46,117 
期末現金、現金等價物和限制性現金$12,426 $28,682 
非現金投融資活動補充附表  
應計資本支出$2,418 $1,286 
轉股的經營合夥單位(220)(930)
已宣佈但未支付給普通股股東的分配9,919 9,245 
有價證券的未實現收益(虧損)— (2,326)
通過交換應收票據獲得的房地產資產— 17,663 
通過房地產收購交換的應收票據— (17,663)
補充披露現金流量信息  
支付利息的現金$6,787 $6,481 

7
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併現金流量表 (未經審計)
(單位：千)
資產負債表説明2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
現金和現金等價物$10,816 $392 $26,338 
受限現金1,610 6,918 2,344 
現金總額、現金等價物和限制性現金$12,426 $7,310 $28,682 
請參閲簡明合併財務報表附註。
8
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
截至2021年和2020年3月31日的三個月
注1：……組織 
投資者房地產信託公司以Centerspace的名義與我們的合併子公司(“Centerspace”、“我們”、“我們”或“我們的”)共同經營，是一家北達科他州房地產投資信託基金(“REIT”)，專注於公寓社區的所有權、管理、收購、再開發和開發。截至2021年3月31日，我們擁有以下權益68公寓社區由以下部分組成12,168公寓之家。
附註2·列報基礎和重大會計政策 
陳述的基礎
我們通過我們的合併經營夥伴Centerspace，LP(f/k/a IRET Properties)、北達科他州有限合夥企業(“經營夥伴關係”)以及其他一些合併子公司實體開展我們的大部分業務活動。隨附的簡明綜合財務報表包括我們的賬目和我們持有控股權的所有子公司的賬目，包括經營合夥企業。所有公司間餘額和交易都在合併中沖銷。
簡明綜合財務報表還反映了經營合夥企業對經營合夥企業擁有普通合夥人或控股權益的某些合資實體的所有權。這些實體被合併到我們的業務中，非控制性權益反映了非控制性合夥人在所有權、收入和費用中的份額。
重大風險和不確定性
新冠肺炎疫情是一個重大風險和不確定性的來源，可能會對我們的業務產生不利影響。新冠肺炎疫情對全球經濟和金融市場產生了不利影響，多户居民和商業租户經歷了經濟困難或倒閉。
截至2021年3月31日的三個月，新冠肺炎疫情尚未對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響；但是，我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響，無法預測它未來可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生的影響。
未經審計的中期簡明合併財務報表
我們的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的適用規則和法規編制的。因此，根據公認會計原則編制的年度合併財務報表附帶的某些披露被省略。年終資產負債表數據來自經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整僅包括為公平列報我們的財務狀況、經營業績和中期現金流量所需的正常經常性調整。
本期業務成果不一定表明本年度最終可能取得的成果。中期簡明綜合財務報表及其附註應與我們於2021年2月22日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)中包括的合併財務報表和附註一起閲讀。
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
9
目錄
最近的會計聲明
下表簡要介紹了最新的會計準則更新(“華碩”)。
標準描述領養日期對財務報表或其他重大事項的影響
亞利桑那州立大學2020-04，參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響
本ASU包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。這個亞利桑那州立大學是可選的，可能會隨着時間的推移而當選。我們目前正在評估這些實際的權宜之計及其可能對我們的簡明綜合財務報表產生的影響。
亞利桑那州立大學2020-06，債務-有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)-實體自有股權的可轉換工具和合同的會計
這一ASU簡化了可轉換工具的會計處理，並取消了股權合同符合衍生工具範圍例外所需的某些結算條件。該ASU還簡化了某些領域的稀釋每股收益計算，並提供了最新的披露要求。本ASU在2021年12月15日之後的年度報告期內有效。允許提前領養。我們目前正在評估亞利桑那州立大學及其可能對我們的精簡合併財務報表產生的影響。
現金、現金等價物和限制性現金
截至2021年3月31日，限制性現金主要由貸款人持有的第三方託管，用於房地產税、保險和增資。
租契
作為出租人，我們主要租賃符合經營租約條件的多户公寓住宅，租期一般為一年或更短。租金收入根據ASC842確認，租契，使用一種表示租賃期內直線基礎的方法。租金收入大約相當於98.2佔我們總收入的%，包括市場租金總額減去特許權、空置損失和壞賬的調整。其餘部分為其他財產收入。1.8佔我們總收入的6%，主要由其他手續費收入推動，這些收入通常是在某個時間點上賺取時確認的。
我們的一些公寓社區有商業空間可供租賃。這些空間的租賃條款通常從三至十五年。商業空間的租約通常包括延長租約以延長額外期限的選項。
從2020年4月開始，我們為因新冠肺炎疫情而陷入經濟困難的多户居民提供了申請延期租金的選擇。我們選擇將這些便利作為存在的可強制執行的權利和義務進行核算，而不評估租賃協議下是否存在此類權利或義務，如2020年4月10日發佈的與ASC 842下的租賃修改指導相關的財務會計準則問答所允許的那樣。這些住宿被確認為可變租賃付款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，大約57,000及$99,600根據分別向多户居民提供的租金延期協議，該項目仍未結清。
對政府強制停業停業的商户，減免房租、公用小區維護費和房產税。這些住宿被確認為可變租賃付款，這是2020年4月10日發佈的FASB問答所允許的。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們確認收入減少了美元47,000由於減少了我們的商業租户的欠款。
我們的許多租約都包含非租約部分，用於向居民報銷公用事業費用，以及向商業租户支付公共區域維護費用。我們已經選擇了切實可行的權宜之計，將所有資產類別的租賃和非租賃組成部分結合起來。合併後的組成部分包括在租賃收入中，並在ASC 842項下入賬。
截至2021年3月31日，我們商業運營租賃的未來預定租賃收入總額(不包括任何可變租賃收入和非租賃組成部分)如下：
10
目錄
(單位：千)
2021年(剩餘部分)$1,650 
20222,209 
20232,205 
20242,194 
20252,159 
此後2,302 
預定租賃總收入--商業經營租賃$12,719 
收入
收入根據轉讓給客户的商品和服務確認，金額反映公司預期有權獲得這些商品和服務的對價。
包括在與客户的合同收入中的收入流包括：
•O其他物業收入：我們確認未計入租賃組成部分的租金相關收入(如申請費)的收入為賺取的收入。
•房地產銷售的收益或損失：當一項資產的解除確認標準得到滿足時，包括(1)合同存在，(2)買方獲得了對所出售的非金融資產的控制權時，收益或損失才被確認。(2)當(1)合同存在，(2)買方獲得了對所出售的非金融資產的控制權時，收益或損失才被確認。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收入流：
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
收入流適用標準20212020
固定租賃收入--經營租賃租契$43,840 $41,934 
可變租賃收入--經營租賃租契1,969 1,780 
其他財產收入與客户簽訂合同的收入839 692 
總收入$46,648 $44,406 

長期資產減值
我們至少每季度評估我們的長期資產，包括房地產投資的減值指標。有關減值指標是否存在的判斷是基於經營業績、市場狀況、每個物業的預期持有期以及法律和環境問題等因素。如果指標存在，我們會將該房產的預期未來未貼現現金流與該房產的賬面價值進行比較。如果估計未貼現現金流量之和少於賬面金額，則就估計公允價值與賬面金額之間的差額計入減值損失。如果我們的預期物業持有期、物業的估計公允價值或其他因素根據市場狀況或其他因素髮生變化，我們對減值費用的評估可能會有所不同，這些差異可能會對我們的綜合財務報表產生重大影響。對預期現金流的評估是主觀的，部分是基於對未來入住率、租金和資本需求的假設，這些假設可能與實際結果大不相同。減少計劃中的財產持有期可能會增加記錄減值損失的可能性。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們記錄了不是減損費用。
應收按揭貸款和應收票據
2020年3月，在收購位於明尼蘇達州新希望的公寓社區Ironwood時，我們獲得了本金餘額為#美元的應收税金增額融資券(“TIF”)。6.62021年3月31日和2020年12月31日的100萬美元，出現在我們精簡的合併資產負債表中的其他資產中。這張鈔票的利率是4.5在每年的2月和8月到期支付的利率為%。
11
目錄
2019年12月，我們發起了一項29.9百萬建築貸款和一美元15.3百萬夾層貸款，用於明尼蘇達州明尼阿波利斯的一個多户開發項目的開發。在貸款的同時，我們從一家投資級擔保人那裏獲得了項目改善工程實質性完成的擔保。建築和閣樓貸款的利息為4.5%和11.5%。截至2021年3月31日，我們已經提供了全部資金29.9百萬美元的建築貸款和$112,000夾層貸款，它出現在我們的壓縮綜合資產負債表中的應收抵押貸款中。截至2020年12月31日，我們已為24.7百萬的建設貸款。這些貸款由抵押擔保，將於2023年12月31日到期，協議為我們提供了購買該開發項目的選擇權。這些貸款代表對一個未合併的可變利息實體的投資。我們並非可變利益實體(“VIE”)的主要受益人，因為我們沒有權力指導對該實體的經濟表現影響最大的活動，我們對該實體也沒有重大影響。
可變利息實體
我們已經確定，我們的運營合夥企業和我們每一家非全資擁有的房地產合夥企業都是VIE，因為有限合夥人或相當於有限合夥人的功能等價物缺乏實質性的啟動權和實質性的參與權。我們是VIE的主要受益者，VIE必須合併到我們的資產負債表中，因為我們擁有VIE的控股權，既有權指導VIE的活動，對VIE的經濟表現產生最重大的影響，也有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益，這是因為我們在VIE中擁有控股權，我們有權控制VIE的財務權益，並有權指導VIE的活動對VIE的經濟表現產生最大影響，同時我們也有義務吸收VIE的虧損或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。因為我們的運營夥伴是VIE，所以我們所有的資產和負債都是通過VIE持有的。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們收購了47.4在擁有71法國的房地產合夥企業中擁有非控股權益，價格為$12.2百萬美元。
有價證券
有價證券由股權證券組成。我們以市場報價(一級投入)為基礎，按公允價值報告股權證券。任何未實現的收益或損失都包括在綜合經營報表的利息和其他收入中。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們有不是有價證券。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們實現了虧損美元1.2出售該等證券(於綜合經營報表中的利息及其他收益(虧損))所產生的百萬元。
注3：……每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以期內已發行的實益普通股(“普通股”)的加權平均數。我們已根據我們的2015年獎勵計劃及D系列可轉換優先股(“D系列優先股”)發行限制性股票單位(“RSU”)及激勵性股票期權(“ISO”)，這可能會在行使限制性股票單位或ISO或轉換D系列優先股時對我們的每股收益產生攤薄效應(有關D系列優先股的進一步討論，請參閲附註4)。除了發行RSU、ISO和D系列優先股外，我們沒有未償還的期權、認股權證、可轉換股票或其他合同義務，需要發行額外的股票，從而導致收益稀釋。根據經營合夥的有限合夥協議的條款，有限合夥人有權要求經營合夥在取得其有限合夥單位(“單位”)一週年後的任何時間贖回該等單位(“交換權”)。一-以人為本。
基於性能的RSU46,218和37,822在截至3月31日的三個月，2021年和2020年分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
截至2021年和2020年3月31日的三個月，D系列優先股228,000被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。截至2020年3月31日和2020年3月31日的三個月，基於時間的RSU19,000和16,000，分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
截至2021年3月31日的三個月，加權平均股票期權為43,629由於假設每股收益加上平均未賺取補償高於截至該期間普通股的平均市場價格，因此不計入每股攤薄收益，因此具有反攤薄作用。
下表列出了用於計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月精簡合併財務報表中報告的基本和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬：*
12
目錄
 (單位為千，每股數據除外)
 截至3月31日的三個月，
 20212020
分子  
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)$(4,867)$(7,007)
向優先股股東派發股息(1,607)(1,705)
優先股的贖回— 273 
基本每股收益(虧損)的分子-普通股股東可獲得的淨收入(6,474)(8,439)
非控股權益--經營合夥企業(469)(692)
向優先單位持有人分紅160 160 
稀釋後每股收益(虧損)的分子$(6,783)$(8,971)
分母  
基本每股收益分母加權平均股票13,078 12,103 
可贖回經營合夥單位的效力957 1,054 
稀釋後每股收益的分母14,035 13,157 
普通股每股淨收益(虧損)-基本$(0.49)$(0.69)
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後$(0.49)$(0.69)
13
目錄

附註4……股權 和夾層股權
運營合夥單位。運營夥伴關係有950,000和977,000未完成單位分別為2021年3月31日和2020年12月31日。
交換權. 根據行使兑換權，我們於截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月內贖回單位為現金，詳情見下表。
(單位為千，單位金額除外)
截至3月31日的三個月，單位數
總成本(1)
平均單價
2021— $9 $71.55 
2020— $14 $74.45 
(1)贖回價格是使用以下價格的成交量加權平均價格來確定的十單位持有人在交易日之前的幾個交易日提供他們贖回單位的意向通知。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們還贖回了與單位持有人行使交換權相關的普通股，詳情見下表。
(單位：千)
截至3月31日的三個月，單位數淨賬面基準
202126 $(220)
202014 $(930)
普通股和股權獎。2021年3月31日和2020年12月31日發行的普通股總數為13.2百萬和13.0分別為百萬美元。有幾個2,801在截至2021年3月31日的三個月內，根據我們的2015年激勵計劃授予股權獎勵時發行的股票，總授予日期公允價值為$164,000。在截至2020年3月31日的三個月內，我們發佈了1,193根據我們的2015年激勵計劃授予股權獎勵後的股票，總授予日期公允價值為$125,000。這些股票是根據業績和服務標準授予的。
股權分配協議。我們有一項與市場發行(“2019年自動櫃員機計劃”)相關的股權分配協議，通過該協議，我們可以提供和出售總銷售價格高達$的普通股。150.0百萬美元，數量和時間由我們決定。根據2019年自動取款機計劃出售普通股的收益擬用於一般用途，其中可能包括為未來的收購、建設或夾層貸款、社區翻新和償還債務提供資金。下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內普通股出售的細節。截至2021年3月31日，總髮行價高達美元的普通股55.3根據2019年自動取款機計劃，仍有100萬台可用。
(單位為千，每股除外)
截至3月31日的三個月，普通股數量
總對價(1)
每股平均價格
2021164 $11,859 $72.19 
202050 $3,402 $68.04 
(1)總對價為淨額$181,000及$52,000分別在截至2021年、2021年和2020年3月31日的三個月內的佣金和發行成本。
股票回購計劃。2019年12月5日，我們的董事會終止了現有的股票回購計劃，並批准了一項新的股票回購計劃，回購金額最高可達$50百萬股我們的普通股或優先股一年期句號。根據這項回購計劃，我們能夠在公開市場購買中回購普通股或優先股，包括根據規則10b5-1和規則10b-18計劃，這是由管理層決定的，並符合SEC的要求。該計劃已於2020年12月5日到期。在截至2020年3月31日的三個月內回購的C系列優先股詳見下表。
(單位為千，每股除外)
截至3月31日的三個月，優先股數量
總成本(1)
每股平均價格(1)
2020136 $3,137 $23.00 
(1)金額包括佣金。
C系列優先股。C系列已發行優先股為3.92021年3月31日和2020年12月31日的2.5億股。C系列優先股沒有投票權，可贖回現金，價格為$。25.00以我們10月2日之後的選擇權計算，
14
目錄
2022年這些股票的持有者有權獲得累積分派，按季度支付(如董事會宣佈)。應計分配按年計算為#美元。1.65625每股，這等於6.625$的%25.00每股清算優先權($97.0總計百萬清算優先權)。
D系列優先股(夾層股權)。2019年2月26日，我們發佈了165,600新創建的D系列優先股，發行價為$100每個優先單位作為收購Southfork Townhome的部分代價。D系列優先單位持有人將按以下比率獲得優先分配3.862每年%。*D系列優先股有看跌期權，允許持有人以相當於發行價的現金贖回任何或所有D系列優先股。*每個D系列優先股可根據持有人的選擇權轉換為1.37931單位，表示換算匯率為#美元。72.50每單位。贖回價值的變動在我們的壓縮綜合資產負債表上逐期計入普通股。D系列優先股的持有者沒有任何投票權。對D系列單位持有人的分配在簡明的綜合權益表中列示，淨收益(虧損)可歸因於控制性權益和非控制性權益。
附註5·月債務
截至2021年3月31日，49我們的公寓社區沒有抵押貸款的負擔，34那些為我們的無擔保借款提供信貸支持的物業。我們的主要無擔保信貸安排(“無擔保信貸安排”)是一個循環的、多銀行授信額度，蒙特利爾銀行擔任行政代理。我們的信用額度有總承諾額和借款能力為#美元。250.0根據未擔保資產池(“UAP”)中所載財產的價值，折算為100萬美元。截至2021年3月31日，額外的借款可獲得性為$68.5百萬美元以上181.5提款百萬美元，包括我們經營信用額度的餘額(如下所述)。無擔保信貸安排將於2022年8月31日到期，其中一項12個月我們選擇延長到期日的選擇權。
在我們的無擔保信貸安排下，我們還有#美元的無擔保定期貸款。70.0百萬美元和$75.0100萬美元，包括在濃縮綜合資產負債表上的應付票據中，這些票據分別於2024年1月15日和2025年8月31日到期。
信用額度和定期貸款的利率是以貸款人的基本利率加上保證金為基礎的，根據我們的選擇，範圍為35-85基點，或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，外加以下範圍的保證金135-190根據我們第二次修訂和重新簽署的信貸協議的定義，我們的綜合槓桿率為基礎上的基點。我們的無擔保信貸安排和無擔保優先票據受慣例金融契約和限制的約束。我們相信，截至2021年3月31日，我們遵守了所有此類金融契約和限制。
今年1月，我們修訂並擴大了我們的私人貨架協議，將可用於發行無抵押優先本票(“無抵押優先票據”)的總金額增加到#美元。225.0百萬美元。根據這項協議，我們發行了$75.0百萬美元A系列債券，2029年9月13日到期，息率為3.84每年%，$50.0百萬美元B系列債券，2028年9月30日到期，息率為3.69每年%，以及$50.0百萬美元C系列債券，2030年6月6日到期，息率為2.70每年%。我們有$50.0根據私人貨架協議，剩餘的100萬美元可供使用。
截至2021年3月31日，我們擁有19作為抵押貸款抵押品的公寓社區。除了標準的分拆債務外，所有這些抵押貸款對我們來説都是無追索權的。 截至2021年3月31日，我們認為有不是任何這些應付抵押的重大違約或不遵守情況。
我們還有一個$6.0百萬運營信用額度。這一操作信貸額度旨在加強財務管理活動，並更有效地管理現金餘額。這條業務線將於2021年8月1日到期，定價依據是市場利差加上一個月期LIBOR指數利率。
15
目錄
下表彙總了我們的負債情況：
(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日截至2021年3月31日的加權平均到期日(以年計)
信用額度$181,544 $152,871 1.41
定期貸款(1)
145,000 145,000 3.64
無擔保優先票據(1)
175,000 125,000 8.40
無擔保債務501,544 422,871 4.49
應付按揭--固定295,001 298,445 5.03
債務總額$796,545 $721,316 4.69
信貸額度加權平均利率(掉期利率)2.18 %2.85 %
定期貸款加權平均利率(掉期利率)4.11 %4.15 %
無擔保優先票據加權平均利率3.47 %3.78 %
應付按揭加權平均利率3.92 %3.93 %
總債務加權平均利率3.37 %3.62 %
(1)包括在我們的簡明綜合資產負債表上的應付票據中。
截至2021年3月31日，定期貸款、無擔保優先票據和應付抵押貸款的未來所需本金支付總額如下：
(單位：千)
2021年(剩餘部分)$22,221 
202237,219 
202345,068 
20243,777 
2025102,505 
此後404,211 
付款總額$615,001 
附註6·11衍生工具
我們使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的穩定性，並管理我們對利率波動的風險敞口。為了實現這一目標，我們主要使用利率掉期合約來固定定期貸款和部分主要信貸額度的可變利率。利率掉期合約符合現金流對衝的條件。
現金流量對衝的公允價值變動計入累計其他全面收益(“保監處”)，隨後在對衝交易影響收益期間重新分類為收益。我們的利率掉期累計其他綜合收益中報告的金額將重新歸類為利息支出，因為利息支出發生在我們的定期貸款和我們主要信貸額度的對衝部分。在接下來的12個月裏，我們估計還會有$4.4百萬美元將被重新歸類為利息支出的增加。
在2021年3月31日和2020年12月31日，我們有一美元50.0百萬利率掉期，以固定我們主要信貸額度的一部分利率。
在2021年3月31日和2020年12月31日，我們有過三有效的利率掉期合約，名義金額為#美元195.0百萬和一2023年1月31日生效的額外利率互換，名義金額為$70.0百萬美元。
下表顯示了截至2021年3月31日我們的衍生金融工具的公允價值，以及它們在我們的簡明綜合資產負債表上的分類。2020年12月31日.
(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
資產負債表位置公允價值公允價值
指定為對衝工具的衍生工具總額-利率掉期應付賬款和應計費用$12,798 $15,905 
16
目錄
下表顯示了截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日，公司衍生金融工具對簡明綜合經營報表的影響。
(單位：千)
在OCI中確認的損益從累計保單中重新歸類為收入的損益地點收益(虧損)從累計保單重新分類為收入
截至3月31日的三個月，2021202020212020
現金流對衝關係中的衍生品總額-利率合約$2,011 $(9,408)利息支出$(1,095)$(345)

注7：……公允價值計量
現金和現金等價物、限制性現金、應付賬款、應計費用和其他負債由於其短期性質，其列賬金額合理地接近其公允價值。對於經常重新定價的可變利率信用額度債務，公允價值以賬面價值為基礎。
在確定其他金融工具的公允價值時，我們採用FASB ASC 820。“公允價值計量和披露。“ASC 820下的公允價值等級區分了基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設(1級和2級)和報告實體自己對市場參與者假設的假設(3級)。公允價值估計可能與出售或處置資產和負債時最終變現的金額不同。
公允價值經常性計量
(單位：千)
總計1級2級3級
2021年3月31日
資產
應收抵押和票據$36,443 — — $36,443 
負債
衍生工具.利率掉期$12,798 — — $12,798 
2020年12月31日    
資產
應收抵押和票據30,994 — — 30,994 
負債
衍生工具.利率掉期$15,905 $— — $15,905 
我們利率掉期的公允價值是使用折現預期可變現金支付和收入的市場標準方法確定的。可變現金支付和收入基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率的預期(遠期曲線)。在公允價值計量(第3級)中，我們同時考慮了自身的不履行風險和交易對手的不履行風險。
我們利用基於預期未來現金流的第三級投入的收益法對這些工具進行估值。投入包括類似工具的市場交易、管理層對可比利率的估計(範圍為3.75%至10.75%)，以及特定於工具的信用風險(範圍為0.5%至1.0%). 這些應收賬款的公允價值變動在我們的簡明綜合經營報表中的利息和其他收入中列報。
(單位：千)
公允價值計量於3月31日，其他損益利息
收入		計入當期收益的公允價值變動總額
截至2021年3月31日的三個月
按揭貸款及應收票據$36,443 $4 $407 $411 
截至2020年3月31日的三個月
按揭貸款及應收票據$26,697 $1 $527 $528 
17
目錄
公允價值非經常性計量
截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有按公允價值在非經常性基礎上計量的非金融資產或負債。
未按公允價值計量的金融資產和負債
應付抵押貸款的公允價值是根據貸款的貼現現金流，使用市場研究和管理層對可比利率的估計(第3級)來估計的。
我們的金融工具分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的估計公允價值如下：
(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
金融資產    
現金和現金等價物$10,816 $10,816 $392 $392 
受限現金$1,610 $1,610 $6,918 $6,918 
金融負債    
循環信貸額度(1)
$181,544 $181,544 $152,871 $152,871 
定期貸款(1)
$145,000 $145,000 $145,000 $145,000 
無擔保優先票據$175,000 $179,630 $125,000 $133,181 
應付抵押貸款$295,001 $301,538 $298,445 $308,855 
(1)剔除利率互換協議的影響。有關利率掉期協議公允價值的討論，請參閲附註6。
附註8……收購和處置
收購
我們獲得了$76.9在截至2021年3月31日的三個月裏，新增房地產為100萬套，而去年同期為300萬美元46.3截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內的收購詳情如下。
截至2021年3月31日的三個月
日期
後天		(單位：千)
總計
採辦
成本		代價的形式投資分配
收購現金土地建房無形的
資產
256豪斯-聯合角-科羅拉多州朗蒙特
2021年1月6日$76,900 $76,900 $5,727 $69,966 $1,207 
截至2020年3月31日的三個月
日期
後天		(單位：千)
總計
採辦
成本		代價的形式投資分配
收購現金
其他(1)
土地建房無形的
資產
其他(2)
182家園-鐵木-新希望，明尼蘇達州
2020年3月5日$46,263 $28,600 $17,663 $2,165 $36,869 $824 $6,405 

(1)應收票據和賣方應計利息結清時的清償。
(2)由獲得的TIF票據組成。有關詳細討論，請參閲註釋2。
性情
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們有不是性情。
18
目錄
附註9·11細分市場報告 
我們在一個單一的可報告部門運營，包括公寓社區的所有權、管理、開發、重新開發和收購。我們的每個經營物業都被認為是一個獨立的經營部門，因為每個物業都能賺取收入，產生費用，並有離散的財務信息。我們的首席運營決策者評估每個物業的運營結果，以決定要分配的資源，並評估績效，而不是基於地理位置、大小或類型對物業進行分組。我們的公寓社區具有相似的長期經濟特徵，併為我們的居民提供類似的產品和服務。沒有公寓社區的綜合收入、利潤或資產超過10%。因此，我們的公寓社區被聚合成一個單一的可報告部分。“所有其他”包括我們已經出售的混合用途物業和公寓社區的非多户組成部分。
我們的執行管理團隊由首席運營決策者組成。該團隊根據淨營業收入(“NOI”)來衡量我們可報告部門的業績，我們將淨營業收入定義為房地產總收入減去包括房地產税在內的房地產運營費用。我們認為，NOI是衡量房地產經營業績的重要補充指標，因為它提供了一種不受折舊、攤銷、融資、物業管理管理費用、傷亡損失以及一般和行政費用影響的經營指標。NOI不代表根據GAAP經營活動產生的現金，不應被視為衡量財務業績的淨收入、普通股股東可用淨收入或經營活動現金流的替代指標。
下表分別列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的NOI，以及與精簡合併財務報表中的淨收入的對賬。分類資產也與簡明合併財務報表中報告的總資產進行核對。
 (單位：千)
截至2021年3月31日的三個月多家庭所有其他總計
收入$45,983 $665 $46,648 
物業經營費用，包括房地產税18,881 360 19,241 
淨營業收入$27,102 $305 $27,407 
物業管理(1,767)
傷亡損益(101)
折舊及攤銷(19,992)
一般和行政費用(3,906)
利息支出(7,231)
利息和其他收入431 
淨收益(虧損)$(5,159)
 (單位：千)
截至2020年3月31日的三個月多家庭所有其他總計
收入$41,845 $2,561 $44,406 
物業經營費用，包括房地產税17,660 1,273 18,933 
淨營業收入$24,185 $1,288 $25,473 
物業管理(1,554)
傷亡損益(327)
折舊及攤銷(18,160)
一般和行政費用(3,428)
利息支出(6,911)
利息和其他收入(2,777)
淨收益(虧損)$(7,684)
分段資產和累計折舊
截至2021年3月31日和2020年12月31日的部門資產摘要如下，以及與精簡合併財務報表的對賬：
19
目錄
 (單位：千)
截至2021年3月31日多家庭所有其他總計
細分資產   
擁有的財產$1,850,310 $33,097 $1,883,407 
減去累計折舊(396,743)(11,271)(408,014)
擁有的總財產$1,453,567 $21,826 $1,475,393 
應收按揭貸款30,107 
現金和現金等價物10,816 
受限現金1,610 
其他資產18,427 
總資產$1,536,353 
 (單位：千)
截至2020年12月31日多家庭所有其他總計
細分資產   
擁有的財產$1,779,378 $33,179 $1,812,557 
減去累計折舊(387,989)(11,260)(399,249)
擁有的總財產$1,391,389 $21,919 $1,413,308 
應收按揭貸款24,661 
現金和現金等價物392 
受限現金6,918 
其他資產18,904 
總資產$1,464,183 

附註10……承諾和或有事項
訴訟。在我們的正常運作過程中，我們會捲入訴訟。目前，據我們所知，沒有任何重大的待決或威脅的法律程序，或政府當局正在考慮的其他程序，會對我們產生實質性的影響。
環境問題。根據各種聯邦、州和地方法律、條例和法規，房地產的現任或前任所有者或經營者可能需要承擔移除或補救物業內、上、周圍或樓下某些危險或有毒物質的費用。雖然我們目前不知道我們的任何物業有任何實質性違反環境法律、條例或法規的行為，但不能保證我們的任何物業不會發現污染區域，也不能保證環境法律、法規或清理要求的變化不會給我們帶來材料成本。
對應税處置的限制。二十我們的財產，包括4,032我們不相信該等協議會對我們的業務行為或我們在限制期內是否處置受限制的物業產生重大影響，因為我們一般持有此等物業及我們的其他物業作投資用途，而不是作出售之用，所以我們不相信該等協議會對我們的業務行為或我們在限制期內是否處置受限制物業的決定有重大影響。此外，若吾等認為處置該等物業符合股東之最佳利益，吾等一般會根據國税法第1031條尋求將該等物業之銷售安排為遞延税項交易。否則，我們可能會被要求向這些協議的當事人提供税收賠償。
附註11……基於股份的薪酬
根據股東於2015年9月15日批准並於2020年5月19日修訂和重申的2015年激勵計劃(“2015激勵計劃”)，基於股票的獎勵以現金、無限制和受限普通股、股票期權、股票增值權和RSU的形式提供給高級管理人員、非高級員工和受託人，最高可達425,000全球股票市場上的股票十年期計劃生效的期間。根據我們的2015年激勵計劃，官員和非官員員工可以根據長期激勵計劃獲得股票獎勵，這是一項前瞻性計劃，衡量的是規定績效期間的長期業績。這些獎勵在被視為以股票形式賺取的範圍內支付。根據修訂後的計劃授予的長期激勵獎勵的條款可能每年都會有所不同。
20
目錄
2021年LTIP大獎
在2021年1月1日授予員工的獎勵包括6,410以時間為基礎的RSU獎項，19,224基於總股東回報(“TSR”)的業績RSU，以及43,629股票期權。基於時間的獎勵授予2022年1月1日、2023年1月1日和2024年1月1日各三分之一的股份。股票期權授予252022年1月1日、2023年1月1日、2024年1月1日和2025年1月1日。股票期權的公允價值為#美元。7.383每股收益，在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下進行估算：
2021
行權價格$70.64 
無風險利率0.65 %
預期期限6.25年份
預期波動率21.08 %
股息率3.963 %
TSR業績RSU是根據我們的TSR與富時NAREIT公寓指數(FTSE NAREIT)的前瞻性公寓指數進行比較而獲得的三年制句號。有資格獲得的最大RSU數量為38,448RSU，即200已批准的RSU的百分比。已獲得的獎勵(如果有)將在測算期的最後一天完全授予。這些獎項除了必須滿足的服務條件外，還有市場條件才能授予這些獎項。我們根據授予日公允價值(使用蒙特卡羅估值模型確定)按比率確認補償費用，無論市場條件是否達到且獎勵是否最終歸屬。因此，在未達到市場條件的情況下，以前記錄的補償費用不會進行調整。我們的預期波動率基於我們每日收盤價的歷史波動率和選定同行平均波動率的加權平均值，期限等於獎勵剩餘實施期的美國國債利率的無風險利率，以及獎勵實績期間的預期期限。用於評估TSR性能RSU的假設是預期的波動性20.63%，無風險利率為0.17%，預期壽命為3好幾年了。在授予日，即2021年1月1日，該公司的股價為1美元。70.64每股。
基於股份的薪酬費用
在合併財務報表中確認的所有未償還股票獎勵的股票薪酬支出為#美元。810,000及$465,000分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本報告中包含的截至2021年3月31日的10-Q表未經審計的簡明綜合財務報表(以下簡稱“報告”)、我們截至2020年12月31日的經審計的財務報表(包含在我們於2021年2月22日提交給證券交易委員會的10-K表中)以及我們截至2020年12月31日的10-K表第1A項“風險因素”中的風險因素一併閲讀。
我們認為本報告的這一部分和其他部分包含符合1933年“證券法”(修訂後)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述，涉及我們對未來時期的預期。前瞻性陳述不討論歷史事實，而是包括與預期、預測、意圖或其他與未來有關的事項的陳述。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“假設”、“可能”、“項目”、“展望”、“未來”以及這些詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的經營結果、財務狀況或計劃大不相同。雖然我們相信我們的前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們不能保證我們的預期一定會實現。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都應被視為前瞻性陳述。因此，不應依賴這些前瞻性陳述，因為這些陳述會受到已知和未知的風險、不確定性以及其他我們無法控制的因素的影響，可能與我們的實際結果和表現大不相同。
除其他因素外，以下因素可能導致我們未來的結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同：
21
目錄
•新冠肺炎疫情及其對我們的員工、居民和商業租户、第三方供應商和供應商、公寓社區以及我們的現金流、業務、財務狀況和運營結果的持續影響；
•在我們擁有公寓社區或我們未來可能投資的市場上，經濟狀況不斷惡化，失業率不斷上升；
•這些風險和不確定性可能與我們市場的租金狀況有關，包括入住率和租金，我們在現有租約到期後可能無法續簽居民或獲得新居民，税收和住房法律的變化，或其他因素，包括與“新冠肺炎”相關的政府法規對租金、驅逐和其他租賃條件的影響；
•運營成本的變化，包括房地產税、水電費、保險費以及與遵守新冠肺炎限制或以其他方式應對新冠肺炎疫情相關的費用；
•及時獲得翻新公寓社區所需的材料；
•我們市場的不利變化，包括我們市場對公寓住房的未來需求，進入新市場的障礙，我們提高租金的能力的限制，我們無法以有利的條件確定和完善有吸引力的收購和處置，我們無法將銷售收入成功地再投資，以及我們無法適應作為抵押貸款義務抵押品的房地產市值的任何大幅下降；
•依賴單一資產類別(多家族)和美國的某些地理區域；
•無法成功地將我們的業務擴展到新的或現有的市場；
•新收購未達到預期效果或未能有效整合；
•不能按期、按預算完成本公司項目的出租工作；
•無法以可接受的條件出售我們的非核心資產；
•未將房產銷售所得再投資於遞延納税交易所，可能需要支付特別股息和税收保護；
•無法從現金流中為資本支出提供資金；
•無法支付或需要減少我們普通股的股息；
•無法籌集額外股本；
•融資風險，包括我們可能無法滿足現有信貸安排中的現有契約，或無法以優惠條件獲得新的債務或股權融資，或者根本無法獲得新的債務或股權融資；
•利率、資本化率或資本市場狀況的水平和波動性；
•或有損失以及損失意外保險的可獲得性和費用；
•無法繼續滿足複雜的規則以保持我們作為聯邦所得税REIT的地位，運營合夥企業無法滿足規則以保持其作為聯邦所得税合夥企業的地位，以及影響REITs的法律變更的風險；
•不能吸引和留住人才；
•違反我們的隱私或信息安全系統的網絡責任或潛在責任；
•無法應對災害性天氣、自然事件和氣候變化；
•不能遵守適用於本公司業務及任何相關調查或訴訟的法律法規；以及
•本報告、其他SEC報告或我們公開發布的其他文件中確定的其他風險。
此外，還可能不時出現對我們的業務和經營結果產生不利影響的新因素。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改這些前瞻性陳述，以反映本報告提交日期後的事件、情況或預期的變化。讀者還應審閲我們不時提交給證券交易委員會的文件中詳細説明的風險和不確定因素，包括我們提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”。
執行摘要
我們擁有、管理、收購、重新開發和開發公寓社區。我們主要專注於投資於經濟狀況穩定且不斷增長、就業強勁、生活質量有吸引力的市場，我們相信，這些市場結合在一起，會導致對我們公寓住宅的更高需求，並留住我們的居民。截至2021年3月31日，我們擁有68個公寓社區的權益，包括12,168套公寓住宅。在精簡的合併資產負債表中顯示，截至2021年3月31日，擁有的財產為19億美元，而截至2020年12月31日，擁有的財產為18億美元。
出租公寓是我們的主要收入來源，我們的經營目標是為我們的居民提供美好的家園。我們致力於在理想的地點投資優質資產，並通過服務型運營創建充滿活力的公寓社區，從而最大限度地提高居民的滿意度和留存率。我們相信，提供優秀的住院醫生
22
目錄
體驗將提高居民滿意度，同時推動我們的業務和股東的盈利能力。自1971年首次分銷以來，我們一直按季度發放。
“新冠肺炎”建設
自2020年3月以來，新冠肺炎疫情一直對我們的業務產生影響，當時它蔓延到我們擁有房產的許多市場。我們的首要任務仍然是我們的居民、團隊成員和我們所服務的社區的健康和福祉。我們加強了社區和辦公室的清潔協議，在社區公共空間實施了物理距離，併為我們的團隊成員制定了遠程工作指南，所有這些都符合州和地方的指南。我們正在利用技術，讓我們的物業團隊通過虛擬租賃與潛在居民進行遠程互動。我們已向受新冠肺炎疫情影響的居民提供延期租金優惠，並向受到經濟影響的商業租户提供租金減免。為了支持我們的團隊成員在現場工作，我們提供了額外的新冠肺炎帶薪假期和增強的彈性工作時間安排。
某些州和城市，包括我們的公寓社區所在的一些州和城市，已經對新冠肺炎疫情做出了反應，制定了隔離措施，限制旅行、原地或待在家裏的指令，限制可能繼續經營的企業類型，以及可能繼續的建築項目類型。我們無法預測目前實施的限制何時會失效，也無法預測未來是否會施加額外的限制。我們實施了一項計劃，在遵守州和地方指導方針的同時，安全地重新開放我們幾個社區的公共空間，但我們認識到，這些市場中新冠肺炎案件的增加可能會導致我們關閉公共空間或採取其他預防措施。
新冠肺炎大流行對金融的影響
在新冠肺炎大流行期間，許多公司，特別是城市地區，都延長了員工在家工作的指令。這些延長的指令導致商業交通減少，在某些情況下，城市地區的商業關閉，這導致我們五個城市公寓社區的需求減少，租金上漲也更低。新冠肺炎疫情和這些指令影響了我們的運營以及我們公寓社區和辦公室的業務行為，但沒有對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
如果沒有能力控制或治療新冠肺炎病毒，並相應地重新開放經濟，正在進行的新冠肺炎大流行可能會產生不利的金融和經濟影響，包括但不限於以下幾點：
•導致我們的居民或商業租户推遲或停止支付租金，放棄或不續租，這將減少我們的淨營業收入和現金流的主要來源；
•導致資本市場普遍受到限制或不可用，從而限制了我們獲得任何所需的債務或股權資本融資的機會；
•影響或造成某些關鍵第三方供應商或其他服務提供商的業務損失；
•限制我們繼續按當前利率按季度支付股息的能力；
•損害我們有形或無形資產的價值；
•要求我們記錄或有損失併產生與我們的新冠肺炎響應相關的額外費用；或
•導致美國經濟長期放緩，這可能導致長期衰退甚至經濟蕭條，進而影響我們公寓社區的需求，並可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
為了在新冠肺炎疫情期間保護我們的居民和員工，管理開支和保持現金流，我們採取了以下行動：
•我們已經減少了團隊成員到2021年的旅行計劃；
•空缺職位空缺；
•使用現場團隊成員執行通常承包給第三方的工作；以及
•我們已將董事會會議改為虛擬會議，從而限制了與面對面會議相關的費用。
23
目錄
儘管我們努力管理我們的鑑於新冠肺炎大流行的影響，目前還無法確定新冠肺炎大流行對我們2021年和未來幾年租金收入的最終影響。圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍然不穩定，我們正在與居民、商業租户、政府官員和商業夥伴合作，積極管理我們的應對措施，並評估對我們的財務狀況和經營業績的潛在影響，以及對我們業務的潛在不利影響。我們的管理層繼續致力於確保我們團隊成員、居民和社區的安全，並在新冠肺炎疫情期間保持我們企業的財務穩定。
截至2021年3月31日的三個月概覽
截至2021年3月31日的三個月，收入增加了220萬美元，達到4660萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，收入為4440萬美元，這主要是由於非同店社區。截至2021年3月31日的三個月，總支出增加了260萬美元，達到4500萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，收入為4240萬美元，主要是由於折舊和攤銷以及一般和行政費用的增加。截至2021年3月31日的三個月，適用於普通股和單位的運營資金(FFO)增至1290萬美元，而截至2020年3月31日的同期為870萬美元。這一增長主要是由於上一年本年度沒有出現的有價證券虧損360萬美元，以及來自非同店和同店社區的NOI增加。這些變化的驅動因素將在下面的“運營結果”部分進行更詳細的討論。
在我們不斷努力提高產品組合和餘額質量的過程中在2021年第一季度，我們以7690萬美元的價格收購了位於科羅拉多州朗蒙特的擁有256套住房的公寓社區Union Pointe。
詳細介紹我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內的收購和處置情況的表格見本報告簡明合併財務報表附註8。
24
目錄
經營成果
營業收入與淨營業收入的對賬
下表提供了營業收入與淨營業收入(“NOI”)的對賬，定義如下。
 (除百分比外，以千為單位)
 截至3月31日的三個月，
20212020零錢美元%的更改
營業收入$1,641 $2,004 $(363)(18.1)%
調整：
物業管理費1,767 1,554 213 13.7 
傷亡損失101 327 (226)(69.1)%
折舊及攤銷19,992 18,160 1,832 10.1 %
一般和行政費用3,906 3,428 478 13.9 %
淨營業收入$27,407 $25,473 $1,934 7.6 %
綜合運營結果
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合運營結果。
 (以千元為單位，百分比除外)
 截至3月31日的三個月，
 20212020零錢美元%的更改
收入
同店$41,743 $41,573 $170 0.4 %
非同店4,240 272 3,968 1,458.8 %
其他屬性650 972 (322)(33.1)%
性情15 1,589 (1,574)(99.1)%
總計46,648 44,406 2,242 5.0 %
物業經營費用，包括房地產税
同店17,385 17,540 (155)(0.9)%
非同店1,496 120 1,376 1,146.7 %
其他屬性289 278 11 4.0 %
性情71 995 (924)(92.9)%
總計19,241 18,933 308 1.6 %
淨營業收入
同店24,358 24,033 325 1.4 %
非同店2,744 152 2,592 1,705.3 %
其他屬性361 694 (333)(48.0)%
性情(56)594 (650)(109.4)%
總計$27,407 $25,473 $1,934 7.6 %
物業管理費(1,767)(1,554)213 13.7 %
傷亡損益(101)(327)(226)(69.1)%
折舊及攤銷(19,992)(18,160)1,832 10.1 %
一般和行政費用(3,906)(3,428)478 13.9 %
利息支出(7,231)(6,911)320 4.6 %
利息及其他收入(虧損)431 (2,777)3,208 (115.5)%
淨收益(虧損)$(5,159)$(7,684)$2,525 (32.9)%
向優先單位持有人分紅(160)(160)— — 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損-經營合夥企業469 692 (223)(32.2)%
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損-合併房地產實體(17)145 (162)(111.7)%
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)(4,867)(7,007)2,140 (30.5)%
向優先股股東派發股息(1,607)(1,705)98 (5.7)%
優先股的贖回— 273 (273)(100.0)%
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$(6,474)$(8,439)$1,965 (23.3)%
25
目錄
截至3月31日的三個月，
加權平均入住率(1)
20212020
同店94.9 %95.3 %
非同店91.8 %89.8 %
總計94.6 %95.3 %
(1)加權平均入住率定義為實際租金收入除以預定租金收入的百分比。預定租金收入代表所有公寓住房的價值，其中已入住住房按租賃合同租金估值，空置房屋按估計市場租金估值。在計算已入住房屋的實際租金和空置房屋的市場租金時，拖欠和優惠不在考慮之列。市場利率是根據社區新租約目前提供的有效利率來確定的，並被用作確定空置公寓住房的市場利率的起點。我們相信，加權平均入住率是衡量入住率的一個有意義的指標，因為它考慮了每個空置單位按其估計的市場價格計算的價值。加權平均入住率可能不能完全反映實物入住率的短期趨勢，我們對加權平均入住率的計算可能無法與其他REITs披露的結果相媲美。
美國公寓式住宅的數量2021年3月31日2020年3月31日
同店11,265 11,265 
非同店903 182 
總計12,168 11,447 
NOI是一種非GAAP財務指標，我們將其定義為房地產總收入減去房地產運營費用(包括房地產税)。我們認為，NOI是衡量房地產經營業績的重要補充指標，因為它提供了一種不受折舊、攤銷、融資、物業管理管理費用、傷亡損失以及一般和行政費用影響的經營指標。NOI不代表根據GAAP經營活動產生的現金，不應被視為淨收益、普通股股東可用淨收入或經營活動現金流的替代指標，以衡量財務業績。
我們在同店和非同店的基礎上提供了某些信息。在比較的整個時期內，同店公寓社區都是自有的或正在使用的，就新建物業而言，它們已經實現了90%的實際入住率目標水平。在每個日曆年的第一天，我們確定當年同店池的組成，並調整前一年，這使我們能夠評估現有公寓社區的整個期間與期間的運營比較及其對淨收入的貢獻。我們相信，在同一商店的基礎上衡量業績對投資者是有用的，因為它可以評估我們固定的社區羣每年的表現如何。我們用這個標準來評估我們在增加噪音指數、增加平均租金收入、續約現有居民、控制經營成本，以及審慎改善基本設施等方面是否成功。下面的討論集中於影響同店公寓社區房地產收入和支出的主要因素，因為非同店公寓社區的房地產收入和支出每年的變化通常是由於將這些物業添加到我們的房地產投資組合中，因此為評估我們房地產投資組合的持續運營表現提供的有用信息較少。
對比截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，有三個公寓區是非同店的。已售出的社區包括在“處置”中，而“其他”包括非多户型房產和混合用途房產的非多户型部分。
收入。截至2021年3月31日的三個月，收入增長5.0%，達到4660萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，收入為4440萬美元。處置和其他財產的收入分別減少了160萬美元和32.2萬美元，被非同店社區增加的400萬美元所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏，來自同店社區的收入與去年同期相比增長了0.4%，即17萬美元。增長歸因於平均租金收入增長0.8%，並被入住率下降0.4%所抵消，因為加權平均入住率分別從截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的95.3%降至94.9%。
物業經營費用，包括房地產税在截至2021年3月31日的三個月裏，包括房地產税在內的房地產運營費用增加了1.6%，達到1920萬美元，而去年同期為1890萬美元。處置減少的92.4萬美元被非同店社區增加的140萬美元所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏，同店社區的房地產運營費用(包括房地產税)與去年同期相比下降了0.9%，即15.5萬美元。在同店社區，可控費用(不包括保險和房地產税)減少了22.5萬美元，部分被增加的8.7萬美元的保險費所抵消。同店可控費用的減少主要是由於補償和維護成本的降低。
26
目錄
物業管理費。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，物業管理費用(包括支付給第三方的物業管理間接費用和物業管理費)分別為180萬美元和160萬美元。
傷亡增加(損失)。截至2021年3月31日的三個月，傷亡損失為10.1萬美元，而去年同期為32.7萬美元。
折舊和攤銷。在截至2021年3月31日的三個月裏，折舊和攤銷增加了10.1%，達到2000萬美元，而去年同期為1820萬美元，這是由於非同店物業增加了340萬美元，但被同店物業減少110萬美元和售出物業減少47萬美元所抵消。
一般和行政費用。*截至2021年3月31日的三個月，一般和行政費用增長13.9%，達到390萬美元，而去年同期為340萬美元，主要原因是與薪酬相關的成本增加了22.5萬美元，技術計劃增加了41.3萬美元，但諮詢費用減少了8.1萬美元。
利息支出。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的利息支出增長了4.6%，達到720萬美元，而去年同期為690萬美元，這主要是因為與去年同期相比，我們的信貸額度保持了更大的平均餘額，以及C系列票據的增加。
利息和其他收入(損失)。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們記錄的利息和其他收入為43.1萬美元，而去年同期為虧損280萬美元。這一增長主要是由於在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的有價證券價值出現了360萬美元的損失，這在本期間沒有發生。
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)。截至2021年3月31日的三個月，普通股股東可獲得的淨收入為650萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為840萬美元。
運營資金來源.
我們相信營運資金(“FFO”)是用作股權房地產投資信託的標準補充指標的非GAAP財務指標，有助於投資者理解我們的經營業績，主要是因為它的計算沒有假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地減少，正如GAAP的歷史成本慣例和折舊記錄所暗示的那樣。
我們使用全國房地產投資信託公司(NAREIT)採用的運營FFO資金的定義。NAREIT將FFO定義為根據GAAP計算的淨收益或淨虧損，不包括：
•與房地產有關的折舊和攤銷；
•出售若干房地產資產的損益；以及
•當減值直接歸因於實體持有的可折舊房地產價值下降時，對某些房地產資產和實體投資的減值減值。
在NAREIT對FFO的定義中排除了減值減記和房地產資產出售的損益，這有助於識別構成我們投資基礎的長期資產的經營業績，並幫助管理層和投資者比較不同時期的經營業績。
由於NAREIT FFO定義的侷限性，我們在應用該定義時做出了一定的解釋。我們認為，NAREIT定義中沒有特別規定的所有此類解釋都符合這一定義。NAREIT的2018年FFO白皮書重述澄清，與REIT主營業務相關的土地減值不在FFO之列，REIT有權排除主營業務附帶資產的減值。
雖然FFO被我們廣泛用作主要的業績衡量標準，但並不是所有的房地產公司都使用相同的FFO定義或計算FFO的方法。因此，本文提出的FFO與其他房地產公司提出的FFO不一定具有可比性。FFO不應被認為是淨收益或任何其他GAAP業績衡量標準的替代，而應被視為一種額外的、補充的衡量標準。FFO也不代表根據GAAP從經營活動中產生的現金，也不表明可用於滿足我們所有需求的資金，包括我們償還債務或向股東分配的能力。
截至2021年3月31日的三個月，適用於普通股和單位的FFO增至1290萬美元，而截至2020年3月31日的可比時期為870萬美元，增長了49.4%。這一增長主要是由於上一年本年度沒有發生的有價證券虧損360萬美元，以及來自非同店和同店社區的NOI增加。
27
目錄
普通股股東可獲得的淨收入與運營資金的對賬
 (單位：萬元，不包括每股收益和單位收益)
截至3月31日的三個月，
20212020
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$(6,474)$(8,439)
調整：  
非控股權益--經營合夥企業(469)(692)
折舊及攤銷19,992 18,160 
折舊較少-非房地產(98)(93)
折舊較少-部分擁有的實體(24)(282)
適用於普通股和單位的運營資金$12,927 $8,654 
適用於普通股和單位的運營資金$12,927 $8,654 
向優先單位持有人分紅160 160 
適用於普通股和單位的運營資金-攤薄$13,087 $8,814 
每股數據
每股普通股收益(虧損)-稀釋後$(0.49)$(0.69)
每股FFO和單位稀釋後的FFO$0.92 $0.66 
加權平均股份和單位-稀釋14,282 13,401 
收購和處置
2021年第一季度，我們收購了7690萬美元的新房地產，而去年同期為4630萬美元。在2021年和2020年的第一季度，我們沒有任何處置。詳細介紹我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的收購和處置情況的表格見本報告簡明合併財務報表附註8。
已宣佈的分配
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，宣佈了每股普通股和單位0.70美元的分配。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，宣佈了每股C系列優先股0.4140625美元的分配。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，每個D系列首選單元的分銷分別宣佈為0.9655美元。
流動性與資本資源
概述
我們打算保持強勁的資產負債表，並保持我們的財務靈活性，我們相信這將增強我們在可能出現的適當投資機會中利用資本的能力。我們打算通過繼續專注於我們的核心基本面來保持我們的資本結構，包括從運營中產生正現金流，保持適當的債務水平和槓桿率，以及控制間接成本。
我們的主要流動性來源是手頭的現金和現金等價物，以及運營產生的現金流。其他來源包括我們無擔保信貸額度下的可用性，財產處置的收益，包括與淨税收遞延收益相關的限制性現金，我們擱置登記報表下的優先股和普通股的發售，包括我們2019年自動取款機計劃下的普通股的發售，以及長期無擔保債務和擔保抵押貸款。
我們的主要流動資金需求通常是經常性運營和管理費用、償債和償還、對我們社區的資本改善、向我們優先股、普通股、D系列優先股和單位持有人的分配、增值再開發、普通股和優先股回購和單位贖回，以及收購其他社區。
儘管我們相信我們的財務狀況和流動性足以滿足我們在2020年合理預期的流動性需求，但可能影響我們未來流動性的因素包括但不限於資本和信貸市場的波動、我們進入資本和信貸市場的能力、新冠肺炎疫情的影響，包括其潛在影響。
28
目錄
這取決於我們以合理條件(或根本不能)進入資本和信貸市場的能力、REIT的最低股息要求，以及我們完成資產購買、出售或開發的能力。
截至2021年3月31日，我們的總流動資金約為7930萬美元，其中包括6850萬美元的信貸額度以及1080萬美元的現金和現金等價物。截至2020年12月31日，我們的總流動資金約為9750萬美元，其中包括我們信貸額度上的9710萬美元以及392,000美元的現金和現金等價物。
“新冠肺炎”對流動性的相關影響
我們預計，我們的主要流動性來源將繼續是手頭的現金和現金等價物、運營產生的現金流以及我們無擔保信貸額度下的可獲得性。儘管現金流可能會由於每月租金收入下降以及新冠肺炎大流行期間和之後入住率或租金下降的可能性而減少，但我們還有其他可用的流動性來源，例如物業處置收益；根據我們的擱置登記聲明提供優先股和普通股，包括根據我們的2019年自動取款機計劃提供普通股；以及長期無擔保定期貸款和擔保抵押貸款。在接下來的12個月裏，我們有以下合同義務：
•2021年剩餘1,960萬美元債務到期，
•大約1510萬美元的剩餘資金，主要是在接下來的12個月裏，根據我們發起的夾層貸款，用於明尼蘇達州明尼阿波利斯市的一個多户社區的開發。
新冠肺炎相關效應對持續債務可獲得性的潛在影響
儘管我們在所有債務安排下都遵守了我們的公約，目前預計將繼續遵守這些公約，但不能保證我們將繼續遵守這些公約，或者能夠獲得這些資金，這取決於新冠肺炎疫情的持續時間及其對美國經濟總體，特別是信貸市場的影響程度。根據我們的信貸安排條款，如果出現以下情況，我們可能無法在我們的信貸安排下獲得墊款：
•我們不能做出某些陳述和保證，包括證明自2018年4月30日以來，我們的業務、財務狀況、運營、業績或財產總體上沒有發生不利變化，這是合理預期會產生實質性不利影響的；
•我們的綜合物業NOI或適用於我們借款基礎物業的資本化率的變化減少或消除了我們信貸安排下的可用性；或
•我們借款基數中物業的性質和組成(包括入住率)的變化會導致這些物業不符合成為我們借款基數的一部分的資格，如果我們不能用其他符合條件的物業取代這些物業，這種不符合資格的情況可能會減少或消除我們信貸安排下的可獲得性。
即使我們繼續遵守前述陳述、保證和契諾，如果我們的貸款人不能為其承諾提供資金，我們也可能無法獲得我們信貸安排下的全部金額，這種情況可能發生在以下情況：
•信貸市場惡化或整體經濟狀況影響我們的一個或多個貸款人履行其在循環信貸安排下的融資承諾的能力。如果貸款人未能為其在循環信貸安排下的承諾提供資金，如果貸款人的承諾沒有被替代貸款人的新承諾所取代，該部分的信貸安排將不可用；
•糟糕的市場狀況導致我們的貸款人將他們的承諾轉移到其他機構，這可能導致承諾的資金不可用，特別是如果我們的信貸安排或其貸款人之間的承諾要合併的話；或
•由於任何貸款人在履行其融資義務方面違約，我們無法獲得額外的信用證。
截至本文件提交之日，我們在我們的市場或我們的貸款人的信貸可獲得性方面沒有遇到任何限制或限制，儘管不能保證我們未來將繼續能夠普遍進入信貸市場或我們的信貸安排。
債務
我們有3.95億美元的無擔保信貸安排，承諾分配給2.5億美元的循環信貸額度，其餘1.45億美元在兩筆定期貸款之間分配：2024年1月15日到期的7000萬美元無擔保定期貸款和2025年8月31日到期的7500萬美元無擔保定期貸款。
29
目錄
截至2021年3月31日，我們的信貸額度總承諾和借款能力為2.5億美元，這是基於未擔保資產池(UAP)中包含的物業價值。截至2021年3月31日，在提取的1.815億美元之外，額外的借款可獲得性為6850萬美元，包括我們運營信貸額度(如下所述)的餘額。截至2020年12月31日，基於UAP的信用額度借款能力為2.5億美元，其中1.529億美元已從該額度提取，包括我們運營信用額度的餘額。這項信貸安排將於2022年8月31日到期，並有一個12個月的選擇權，可在我們選擇的時候延長到期日。
今年1月，我們修改和擴大了我們的私人貨架協議，將可用於發行無擔保優先期票的總金額增加到2.25億美元。2019年9月，我們根據這一安排發行了7500萬美元的A系列債券，2029年9月13日到期，年利率3.84%；以及5000萬美元的B系列債券，2028年9月30日到期，年利率3.69%。2021年1月，我們發行了5000萬美元的C系列票據，2030年6月6日到期，利率為2.70%。根據這項協議，還有5000萬美元可用。
我們還有600萬美元的運營信貸額度。這一操作信貸額度旨在加強財務管理活動，並更有效地管理現金餘額。這條業務線將於2021年8月1日到期，定價依據是市場利差加上一個月期LIBOR指數利率。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，抵押貸款負債分別為2.95億美元和2.984億美元。我們所有的抵押貸款債務都是固定利率，期限錯開。這減少了利率變化的風險，從而減少了利率波動對我們的運營業績和現金流的影響。截至2021年3月31日，我們抵押貸款債務的加權平均利率為3.92%，而截至2020年12月31日的加權平均利率為3.93%。
權益
我們有一項與2019年自動櫃員機計劃相關的股權分配協議，通過該協議，我們可以提供和出售總銷售價格高達1.5億美元的普通股，金額和時間由我們決定。根據2019年自動櫃員機計劃出售普通股所得款項擬用於一般企業用途，其中可能包括為未來收購和償還債務提供資金。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們根據2019年自動取款機計劃發行了164,279股普通股，扣除佣金後的平均價格為每股72.19美元。扣除佣金和發行成本後的總對價為1190萬美元。截至2021年3月31日，根據2019年自動取款機計劃，總髮行價高達5530萬美元的普通股仍可用。
現金、現金等價物和限制性現金的變化
以下討論涉及我們在上文第一部分第1項的簡明現金流量表中列報的合併現金、現金等價物和限制性現金的變化。
除了運營現金流，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們從各種活動中產生了資本，包括：
•根據私募協議發行C系列債券所得5,000萬元；及
•根據我們的2019年自動櫃員機計劃，從發行164,279股普通股中獲得1190萬美元的淨收益。
在截至2021年3月31日的三個月內，我們將資金用於各種活動，包括：
•以7690萬美元的總價收購了位於科羅拉多州朗蒙特的擁有256套住房的公寓社區Union Pointe；
•為夾層和建築貸款提供540萬美元的資金；
•償還340萬元按揭本金；以及
•為公寓社區的資本改善提供約220萬美元的資金。
季度結束後，Centerspace收到了200萬美元的不可退還押金，預計將於2021年5月24日在明尼蘇達州羅切斯特完成精選資產的出售。這筆交易包括六個社區的589套公寓住宅，總售價為6000萬美元。這一處置的收益預計將用於償還信貸額度和增加流動性。
合同義務和其他承諾
合同義務和其他承諾在我們截至2020年12月31日的10-K表格中披露。自該報告提交以來，我們的合同義務和其他承諾沒有發生實質性變化。
30
目錄
表外安排
截至2021年3月31日，我們沒有重大的表外安排，如SEC法規S-K第303(A)(4)(Ii)項所定義。
關鍵會計政策
在編制簡明綜合財務報表時，管理層作出了一些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計政策摘要包含在我們於2021年2月22日提交給SEC的截至2020年12月31日的10-K表格中，標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。有關更多信息，請參閲本報告中的簡明合併財務報表附註2。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化。
31
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險敞口主要與我們當前和未來固定利率和可變利率債務的一般利率水平的波動有關。我們目前使用利率互換來抵消利率波動對我們的可變利率定期貸款的影響。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。利率互換使我們在交易對手不履行協議條款的情況下面臨信用風險。
請參閲我們的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)，標題為“項目7A”。關於市場風險的定量和定性披露“，以便更全面地討論我們的利率敏感性。截至2021年3月31日，自我們截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。

32
目錄
項目4.控制和程序
披露控制和程序:  
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在《交易所法》第13a-15(E)條中定義)的有效性。基於這樣的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，此類披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告的內部控制:  
關於規則13a-15(D)要求的評估，管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，沒有發現我們在截至2021年3月31日的那個季度內對財務報告的內部控制(根據外匯法案的規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。
33
目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
在我們的正常運作過程中，我們會捲入訴訟。目前，除業務附帶的普通例行訴訟外，吾等或吾等任何附屬公司並無重大待決法律程序，吾等或吾等的任何附屬公司為當事人，或吾等的任何財產為當事人。
第1A項風險因素
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 
證券銷售
2021年3月31日，我們根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條規定的私募豁免，向經營合夥企業的有限合夥人發行了60股未登記普通股，以換取他們的股份。
發行人購買股票證券
    最大金額
   中國股票總數為股中國股票的總金額超過了這一數字
 總人數平均價格購買了該產品，作為產品的一部分可能還沒有買到。
 股份和單位付費用户公開宣佈根據這一計劃，該計劃將繼續實施。
期間購得
份額和單位(1)
計劃或實施計劃節目
2021年1月1日-31日— — — — 
2021年2月1日至28日— — — — 
2021年3月1日至31日(2)
122 $71.55 — — 
總計122 $71.55 —  
(1)金額包括已支付的佣金。
(2)包括根據行使兑換權贖回的現金單位。
項目3.高級證券違約 
無
項目4.礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他信息
無
34
目錄
項目6.展品
以下證物作為本報告的一部分存檔。
 
展品索引
證物編號：描述
4.1
註明購買和私人貨架協議的第1號修正案，日期為2021年1月6日，由投資者房地產信託公司(Investors Real Estate Trust)、北達科他州有限合夥企業Centerspace，Centerspace，LP、北達科他州有限合夥企業Centerspace，Inc.和保誠金融公司(Prudential Financial，Inc.)的附屬公司PGIM，Inc.以及PGIM，Inc.的某些附屬公司(通過引用公司當前提交的8-K報表的附件4.1合併而成
4.2
C系列高級票據表格(參照公司於2021年1月6日向證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)
4.3
擔保協議確認書(引用本公司於2021年1月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.3)
31.1*
第302條行政總裁的證明書
31.2*
第302節執行副總裁兼首席財務官證明
32.1*
第906條行政總裁的證明書 
32.2*
第906條執行副總裁兼首席財務官的證書    
101寸**實例文檔
101 SCH**架構文檔
101校準**計算鏈接庫文檔
101實驗室**標籤LINKBASE文檔
101個預覽版**演示文稿LINKBASE文檔
101 DEF**定義LINKBASE文檔
104**封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中
*隨函提交的文件。
**本表格以電子方式提交。附件101為本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q中的以下材料，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)簡明合併資產負債表；(Ii)簡明合併經營報表；(Ii)簡明權益綜合報表；(Iv)簡明合併報表
35
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
投資者房地產信託DBA中心空間
(註冊人)
/s/小馬克·O·德克爾(Mark O.Decker，Jr.) 
小馬克·O·德克爾(Mark O.Decker，Jr.) 
總裁兼首席執行官 
  
/s/約翰·A·基什曼(John A.Kirchmann) 
約翰·A·基什曼 
執行副總裁兼首席財務官 
  
日期：2021年5月3日 
36