WAL-20210331
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losureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-03-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-03-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310001212545Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-03-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001212545Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001212545Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001212545Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001212545US-GAAP：運營細分市場成員WAL：商業細分市場成員2021-03-310001212545US-GAAP：運營細分市場成員WAL：消費者相關細分市場成員2021-03-310001212545美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-03-310001212545US-GAAP：運營細分市場成員WAL：商業細分市場成員2021-01-012021-03-310001212545US-GAAP：運營細分市場成員WAL：消費者相關細分市場成員2021-01-012021-03-310001212545美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-03-310001212545US-GAAP：運營細分市場成員WAL：商業細分市場成員2020-12-310001212545US-GAAP：運營細分市場成員WAL：消費者相關細分市場成員2020-12-310001212545美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310001212545US-GAAP：運營細分市場成員WAL：商業細分市場成員2020-01-012020-03-310001212545US-GAAP：運營細分市場成員WAL：消費者相關細分市場成員2020-01-012020-03-310001212545美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-03-3100012125452021-04-012021-06-30
目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549  
表格10-Q
(標記一)
 
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_年至_年的過渡期

委託文件編號：001-32550   
西方聯盟銀行
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州 88-0365922
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
華盛頓大街一號，1400套房鳳凰城亞利桑那州 85004
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(602) 389-3500
(註冊人電話號碼，包括區號) 

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元瓦爾紐約證券交易所
6.25%次級債券，2056年到期瓦拉紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。   是  ý    不是  ¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。    是  ý    不是  ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨ 
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。    是  ☐    不是  ☒
截至2021年4月26日，西部聯盟銀行已103,474,792已發行普通股的股份。

目錄
索引
 
  頁面
第一部分財務信息
第一項。
實體和術語詞彙表
3
財務報表(未經審計)
合併資產負債表
4
合併損益表
4
綜合全面收益表
6
股東權益合併報表
7
合併現金流量表
8
未經審計的合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
61
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
84
項目4.
管制和程序
86
第二部分：其他信息
第一項。
法律程序
86
項目1A。
風險因素
87
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
88
第五項。
其他資料
88
第6項。
陳列品
89
簽名
90


2
目錄
第一部分
實體和術語詞彙表
以下確定的縮略語和縮略語用於本10-Q表的各個部分，包括第2項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及本10-Q表第1項中的綜合財務報表和未經審計的綜合財務報表附註。
實體/部門：
脱落酸亞利桑那州聯合銀行小謊第一獨立銀行
啊哈美國住房抵押貸款公司LVSP拉斯維加斯日落酒店
阿里斯ARIS抵押貸款控股有限責任公司(ARIS Mortgage Holding Company，LLC)TPB託裏·派恩斯銀行
邦內華達銀行WA PWI西部聯盟公益投資有限責任公司
橋牌橋岸WAB或銀行西聯銀行
公司西部聯盟銀行及其子公司WABT西部聯盟商業信託基金
CSICS保險公司沃爾或家長西方聯盟銀行
條款：
AFS可供出售GSE公辦企業
美國鋁業(Alco)資產及負債管理委員會HELOC房屋淨值信貸額度
AOCI累計其他綜合收益HFI持有以供投資
APIC額外實收資本HTM持有至到期
ASC會計準則編碼平顯美國住房和城市發展部
ASU會計準則更新ICS保險現金清掃服務
巴塞爾協議III銀行業監管機構2010年12月的最終資本框架因諾琴蒂國內税收代碼
BOD董事會ISDA國際掉期和衍生工具協會
CARE法案冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法LGD違約造成的損失
CBOE芝加哥期權交易所倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
CDARS證書存款帳户註冊服務LIHTC低收入住房税收抵免
CECL當前預期信貸損失MBS抵押貸款支持證券
首席執行官首席執行官MSA大都市區統計區
CET1普通股一級股權否淨營業虧損
CFPB消費者金融保護局淨現值淨現值
首席財務官首席財務官保監處其他綜合收益
克羅抵押貸款債券奧利奧擁有的其他房地產
新冠肺炎冠狀病毒病2019年OTTI非暫時性減損
CRA《社區再投資法案》PCD購買的信用惡化
克雷商業地產PD違約概率
EAD默認情況下的曝光PPNR預留淨收入
易辦事每股收益購買力平價工資保障計劃
夏娃公平的經濟價值柔使用權
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法SBA小企業管理局(Small Business Administration)
FASB財務會計準則委員會SBIC小企業投資公司
FDIC美國聯邦存款保險公司證交會證券交易委員會
FHLB聯邦住房貸款銀行SERP補充行政人員退休計劃
FHLMC聯邦住房貸款抵押公司軟件有擔保隔夜融資利率
菲科金融公司鍶監管函件
FNMA聯邦全國抵押貸款協會TDR問題債務重組
FRB聯邦儲備銀行TEB税額等值基礎
聯邦貿易委員會聯邦貿易委員會TSR股東總回報
FVO公允價值期權VIE可變利息實體
公認會計原則美國公認會計原則XBRL可擴展的商業報告語言
GNMA政府全國抵押貸款協會
3
目錄
第一項。財務報表
西方聯盟銀行及其子公司
綜合資產負債表
2021年3月31日2020年12月31日
(未經審計)
(以百萬為單位，
不包括股票和每股金額)
資產：
現金和銀行到期款項$215.3 $174.2 
其他金融機構的有息存款5,131.2 2,497.5 
現金、現金等價物和限制性現金5,346.5 2,671.7 
投資證券-AFS，按公允價值計算；攤銷成本為#美元6,913.3在2021年3月31日和$4,586.42020年12月31日
6,939.9 4,708.5 
投資證券-HTM，按攤餘成本計算，扣除信貸損失撥備為9.2美元和6.8美元(公允價值為#美元)。740.4及$611.8)分別於2021年3月31日和2020年12月31日
688.8 562.0 
投資證券--股權192.9 167.3 
對限制性股票的投資，按成本計算67.2 67.0 
貸款，扣除遞延貸款費用和成本後的淨額28,711.0 27,053.0 
減去：信貸損失撥備(247.1)(278.9)
為投資而持有的淨貸款28,463.9 26,774.1 
房舍和設備，淨值138.4 134.1 
經營性租賃使用權資產77.0 72.5 
銀行自營人壽保險177.3 176.3 
商譽和無形資產淨額298.0 298.5 
遞延税項資產，淨額49.8 31.3 
對LIHTC和可再生能源的投資487.9 405.6 
其他資產469.4 392.1 
總資產$43,397.0 $36,461.0 
負債：
存款：
無息需求$17,542.8 $13,463.3 
計息20,850.3 18,467.2 
總存款38,393.1 31,930.5 
客户回購協議15.9 16.0 
其他借款5.0 5.0 
合格債務543.7 548.7 
經營租賃負債84.6 79.9 
其他負債642.0 467.4 
總負債39,684.3 33,047.5 
承付款和或有事項(附註11)
股東權益：
普通股(面值$0.0001; 200,000,000授權；105,771,103於2021年3月31日發行的股票，以及103,013,2902020年12月31日)和額外實收資本
1,608.2 1,390.9 
庫存股，按成本計算(2,323,560股票於2021年3月31日及2,169,3972020年12月31日的股票)
(84.0)(71.1)
累計其他綜合收益19.9 92.3 
留存收益2,168.6 2,001.4 
股東權益總額3,712.7 3,413.5 
總負債和股東權益$43,397.0 $36,461.0 
見未經審計的合併財務報表附註。

4
目錄
西方聯盟銀行及其子公司
合併損益表
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬，每股除外)
利息收入：
貸款，包括手續費$298.4 $276.9 
投資證券32.8 26.3 
股息和其他2.9 4.0 
利息收入總額334.1 307.2 
利息支出：
存款10.8 32.5 
合格債務5.9 5.3 
其他短期借款0.1 0.4 
利息支出總額16.8 38.2 
淨利息收入317.3 269.0 
(收回)信貸損失準備金(32.4)51.2 
信貸損失撥備(收回)後的淨利息收入349.7 217.8 
非利息收入：
股權投資收益7.6 3.8 
服務費及收費6.7 6.4 
外幣收入2.2 1.3 
卡收入1.6 1.7 
銀行自營壽險收入1.0 1.0 
貸款相關收入和出售貸款的收益(損失)，淨額(0.1)0.6 
按公允價值淨計量的資產公允價值損失(1.5)(11.3)
其他收入2.2 1.6 
非利息收入總額19.7 5.1 
非利息支出：
薪金和員工福利83.7 72.1 
律師費、職業費和董事費10.1 10.4 
數據處理9.9 8.6 
入住率8.6 8.2 
存款成本6.3 7.3 
保險4.2 3.0 
借款和收回資產費用2.2 1.5 
業務發展0.8 2.3 
營銷0.6 0.9 
刷卡費用0.6 0.7 
無形攤銷0.5 0.4 
出售/評估收回的資產和其他資產的淨收益(0.3)(1.4)
收購相關費用0.4 — 
其他費用7.4 6.5 
非利息支出總額135.0 120.5 
所得税撥備前收益234.4 102.4 
所得税費用41.9 18.5 
淨收入$192.5 $83.9 
每股收益：
基本信息$1.91 $0.83 
稀釋1.90 0.83 
已發行普通股加權平均數：
基本信息100.8 101.3 
稀釋101.4 101.7 
見未經審計的合併財務報表附註。
5
目錄
西方聯盟銀行及其子公司
綜合全面收益表
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
淨收入$192.5 $83.9 
其他綜合(虧損)收入，淨額：
AFS證券的未實現(虧損)收益，扣除税收影響淨額為#美元23.5和$(2.0)，分別
(72.0)6.3 
SERP未實現(虧損)，扣除税收影響淨額$0.0及$0.1，分別
— (0.3)
次級債務未實現(虧損)收益，扣除税收影響淨額#美元0.1和$(2.1)，分別
(0.3)6.6 
出售包括在收入中的AFS證券的已實現(收益)，扣除税收影響淨額$0.0及$0.0，分別
(0.1)(0.1)
淨其他綜合(虧損)收益(72.4)12.5 
綜合收益$120.1 $96.4 
見未經審計的合併財務報表附註。
6
目錄
西方聯盟銀行及其子公司
合併股東權益報表
 普通股額外實收資本庫存股累計其他綜合收益(虧損)留存收益股東權益總額
 股票金額
 (單位：百萬)
餘額，2019年12月31日102.5 $— $1,374.1 $(62.7)$25.0 $1,680.3 $3,016.7 
平衡，2020年1月1日(2)102.5 $— $1,374.1 $(62.7)$25.0 $1,655.4 $2,991.8 
淨收入— — — — — 83.9 83.9 
限制性股票、績效股票單位和其他贈與，淨額0.5 — 7.0 — — — 7.0 
已交出限制性股票(%1)(0.1)— — (7.5)— — (7.5)
股票回購(1.8)— (10.6)— — (51.9)(62.5)
支付的股息— — — — — (25.6)(25.6)
其他全面收益，淨額— — — — 12.5 — 12.5 
平衡，2020年3月31日101.1 $— $1,370.5 $(70.2)$37.5 $1,661.8 $2,999.6 
平衡，2020年12月31日100.8 $— $1,390.9 $(71.1)$92.3 $2,001.4 $3,413.5 
淨收入— — — — — 192.5 192.5 
限制性股票、績效股票單位和其他贈與，淨額0.5 — 8.1 — — — 8.1 
已交出限制性股票(%1)(0.2)— — (12.9)— — (12.9)
註冊直接普通股發行，淨額2.3 — 209.2 — — — 209.2 
支付的股息— — — — — (25.3)(25.3)
其他全面收益，淨額— — — — (72.4)— (72.4)
平衡，2021年3月31日103.4 $— $1,608.2 $(84.0)$19.9 $2,168.6 $3,712.7 
(1)股份金額代表庫房股份，詳見“附註1.重要會計政策摘要”。    
(2)根據ASU 2016-13的採用情況進行調整後，金融工具信用損失的計量。自2020年1月1日起採用本指引的累積效果導致留存收益減少了$24.9由於信貸損失撥備的增加，這一數字為100萬美元。請參閲“附註1.重要會計政策摘要以供進一步討論”。
見未經審計的合併財務報表附註。
7
目錄
西方聯盟銀行及其子公司
合併現金流量表
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
經營活動的現金流：
淨收入$192.5 $83.9 
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整：
(收回)信貸損失準備金(32.4)51.2 
折舊及攤銷6.0 5.4 
基於股票的薪酬8.0 6.9 
遞延所得税5.1 (4.8)
投資證券淨溢價攤銷10.7 5.6 
税收抵免投資攤銷15.5 7.4 
經營性租賃使用權資產攤銷3.0 2.8 
攤銷遞延貸款淨費用和購房費淨額(19.2)(4.1)
銀行自營壽險收入(1.0)(1.0)
以下項目的淨(收益)虧損：
投資證券和其他資產的出售和估值1.1 9.7 
出售貸款0.7 — 
其他資產和負債變動，淨額(89.9)(39.0)
經營活動提供的淨現金$100.1 $124.0 
投資活動的現金流：
投資證券(簡寫為AFS)
購買$(2,748.5)$(654.5)
本金還款額和到期日493.6 264.6 
銷售收入— 62.3 
投資證券(簡寫為HTM)
購買(131.6)(24.2)
本金還款額和到期日0.7 1.3 
按公允價值列賬的股權證券
購買(28.3)(7.5)
贖回0.4 4.2 
銷售收入0.6 — 
購買投資税抵免(22.6)(37.4)
購買其他投資(1.7)(2.1)
貸款淨增加(1,611.1)(1,991.1)
購置房舍、設備和其他資產，淨額(10.4)(11.5)
用於投資活動的淨現金$(4,058.9)$(2,395.9)
融資活動的現金流：
存款淨增量$6,462.6 $2,034.2 
其他借款淨(減)增(0.1)314.3 
為既得限制性股票和其他股票預扣税款支付的現金(12.8)(7.4)
普通股回購— (62.5)
普通股支付的現金股利(25.3)(25.6)
發行股票所得款項淨額209.2 — 
融資活動提供的現金淨額$6,633.6 $2,253.0 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)2,674.8 (18.9)
期初現金、現金等價物和限制性現金2,671.7 434.6 
期末現金、現金等價物和限制性現金$5,346.5 $415.7 
補充披露：
期內支付的現金用於：
利息$15.0 $46.3 
所得税，淨額30.8 1.3 
見未經審計的合併財務報表附註。
8
目錄
西方聯盟銀行及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
1.重要會計政策摘要
經營性質
WAL是一家銀行控股公司，總部設在亞利桑那州鳳凰城，根據特拉華州法律註冊成立。WAL通過其全資擁有的銀行子公司WAB提供全方位的存款、貸款、資金管理、國際銀行和網上銀行產品和服務。
WAB經營以下全方位服務銀行部門：ABA、Bon、FIB、Bridge和TPB。該公司還通過一個全國性的專業金融服務平臺為商業客户提供服務。此外，該公司還擁有二非銀行子公司，即持有和管理某些OREO物業的LVSP，以及CSI，這是一家根據亞利桑那州法律成立並獲得許可的專屬自保保險公司，作為公司整體企業風險管理戰略的一部分而成立。
陳述的基礎
該公司的會計和報告政策符合公認會計原則，並符合金融服務業的慣例。本公司及其合併子公司的賬目計入合併財務報表。
最近的會計聲明
可轉換債券及其衍生產品和套期保值
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06年度指導意見，債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)。本次更新中的修訂影響到發行可轉換工具和/或合同的實體，這些工具和/或合同與實體的自有股本掛鈎，並可能以該實體的自有股本結算。新的ASU通過取消可轉換工具的有益轉換和現金轉換會計模式，簡化了可轉換會計框架。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理，這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外，新的指導方針修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。對副標題470和815的修訂在2021年12月15日之後的中期和年度報告期內生效，預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04年度指導意見，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，為應對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)定於2021年12月31日中斷。自本指導意見發佈以來，美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的停止發佈期限已延長至2023年6月30日. 本次更新中的修訂提供了可選的指導，旨在免除因參考匯率改革而需要修改協議(例如，貸款、債務證券、衍生工具、借款)所需的會計分析和影響。
對於因參考費率改革而修改並滿足特定範圍指南的合同，允許在編撰中應用某些主題或行業副主題的要求的下列可選權宜之計：1)在主題310的範圍內修改合同，應收賬款，和470，債務應通過前瞻性調整有效利率來説明；2)修改主題842範圍內的合同，租契應計為現有合同的延續，不重新評估租賃分類和貼現率或租賃付款的重新計量，否則本專題要求對未作為單獨合同進行的修改；3)合同的修改不要求任何實體重新評估其關於該合同是否包含與第815-15分項下的東道國合同的經濟特徵和風險明顯而密切相關的嵌入衍生工具的原始結論；(3)對合同的修改不要求任何實體重新評估其關於該合同是否包含與815-15分項下的東道國合同的經濟特徵和風險明顯而密切相關的嵌入衍生工具的原始結論。衍生工具和套期保值嵌入衍生工具；4)對於法典中的其他主題或行業副主題，本次更新中的修訂還包括一項一般原則，允許實體將由於參考率改革而進行的合同修改視為不需要在修改日期重新計量合同或重新評估先前會計確定的事件。
2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍為了澄清主題848中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。
9
目錄
具體地説，主題848中的某些規定，如果由實體選擇，適用於使用利率進行保證金、貼現或合同價格調整的衍生品工具，該利率因參考匯率改革而被修改。
這些更新中的修改立即對所有實體生效，並適用於2022年12月31日之前的合同修改。採用這一會計準則預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

最近採用的會計準則
所得税
2019年12月，FASB在ASU 2019-12年度發佈了指導意見，所得税(話題740)：簡化所得税的核算。ASU 2019-12中的修訂旨在降低應用ASC 740的成本和複雜性。適用於本公司的修訂涉及：1)部分基於收入的特許經營和其他税收；2)在企業合併中以商譽為基礎逐步增加；3)在單獨的實體財務報表中分配税費；以及4)頒佈税法或税率變化的中期確認。採用這一指導方針並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。管理層的估計和判斷是持續的，並基於經驗、當前和預期的未來條件、第三方評估以及管理層認為在這種情況下合理的各種其他假設。這些估計的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷，以及識別和評估有關承諾和或有事項的會計處理的基礎。實際結果可能與合併財務報表及相關附註中使用的估計和假設不同。短期內容易受到重大變化影響的重大估計，特別是在經濟狀況惡化或持續時間超過預期的情況下，涉及：1)信貸損失撥備的確定；2)按公允價值計入的某些資產和負債；以及3)所得税的核算。
合併原則
截至2021年3月31日，沃爾瑪擁有以下重要的全資子公司：WAB和八在發行信託優先證券時用作商業信託的未合併子公司。
WAB擁有以下重要的全資子公司：WABT，持有某些投資證券、市政和非營利貸款以及租賃；1)WA PWI，持有某些主要投資於低收入住房税收抵免和小企業投資公司的有限合夥企業的權益；2)Helios Prime，持有某些投資於可再生能源項目的有限合夥企業的權益；以及3)BW Real Estate，Inc.，它是一家房地產投資信託公司，持有WAB的某些房地產貸款和相關證券。
本公司並無任何其他應合併的重要實體。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
重新分類
前幾期報告的某些金額可能已在合併財務報表中重新分類，以符合當前的列報方式。重新分類不會像以前報告的那樣對淨收入或股東權益產生影響。
中期財務信息
隨附的截至2021年和2020年3月31日的三個月的未經審計綜合財務報表是以簡明格式編制的，因此不包括GAAP要求完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些報表的編制依據與公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包括的公司經審計的綜合財務報表所適用的會計原則基本一致。
這些中期報表中提供的信息反映了管理層認為公平陳述各期業績所需的所有調整。這樣的調整是正常的、反覆出現的。中期報表中的經營結果不一定代表任何其他公司可能預期的結果。
10
目錄
季度或全年。中期財務信息應與公司經審計的綜合財務報表一併閲讀。
投資證券
投資證券包括債務證券和股權證券。債務證券可分為HTM、AFS或交易。適當的分類最初是在購買時確定的。被歸類為HTM的證券是指無論市場狀況、流動性需求或一般經濟狀況發生變化，公司都有意圖和能力持有至到期日的債務證券。出於保密和披露的目的，在到期日起三個月內或在收回大部分未償還本金之後出售HTM證券被視為到期。歸類為AFS的證券是指公司打算無限期持有，但不一定要持有到到期日的證券。出售被歸類為AFS的證券的任何決定都將基於各種因素，包括利率的重大變動、公司資產和負債期限結構的變化、流動性需求、信用質量的下降以及監管資本的考慮。
HTM證券按攤銷成本列賬。AFS證券按其估計公允價值列賬，未實現的持有收益和虧損在扣除税收的其他綜合收益中報告。當出售AFS債務證券時，未實現的收益或損失從OCI重新分類為非利息收入。交易證券按其估計公允價值列賬，公允價值變動作為非利息收入的一部分在收益中報告。
股權證券按其估計公允價值列賬，公允價值變動作為非利息收入的一部分在收益中報告。
利息收入根據票面利率確認，包括購買溢價的攤銷和購買折扣的增加。投資證券的溢價和折價通常使用利息法在證券的合同期限內攤銷或增加。對於該公司的抵押貸款支持證券，溢價或折扣的攤銷或增加會根據預期的提前付款進行調整。出售投資證券的收益和損失在交易日記錄，並使用特定的識別方法確定。
債務證券在其本金或利息支付逾期90天時被置於非應計狀態。以非應計項目為抵押的應計但未收到的利息將沖銷利息收入。
投資證券信貸損失準備
2020年1月1日，公司在ASU 2016-13年度內通過了修正案，用信用損失模型取代了傳統的美國GAAP OTTI模型。ASC 326-20中適用於HTM債務證券的信用損失模型要求在購買證券時通過撥備賬户確認終身預期信用損失。該公司按主要證券類型集體計量其HTM債務證券的預期信用損失。公司的HTM證券組合由低收入住房免税債券組成，鑑於標的資產或抵押品的相似性，這些債券與公司的CRE、非業主自住或建築和土地貸款池具有相似的風險特徵。因此，HTM證券的預期信用損失是使用與這些貸款池相同的模型和方法來估計的，這些貸款池利用風險參數(違約概率、違約損失和違約風險敞口)來衡量預期信用損失。用於估計違約概率和違約情況下損失嚴重程度的歷史數據是從內部和外部來源獲得的，並根據證券預期壽命的合理和可支持的預測對這些歷史損失的預期影響進行了調整。HTM證券的應計應收利息(計入綜合資產負債表上的其他資產)不計入預期信貸損失的估計。
ASC 326-30中適用於AFS債務證券的信用損失模型要求通過撥備賬户確認信用損失，但保留了OTTI模型中的概念，即一旦證券減值，就確認信用損失。對於AFS債務證券，由於信用損失而導致的公允價值下降導致確認信用損失撥備。減值可能是由於發行人的信用惡化或證券的抵押品造成的。確定公允價值是否因信用損失而下降的評估是在個人安全水平上進行的。除其他因素外，公司考慮：1)公允價值低於攤餘成本基礎的程度；2)發行人的財務狀況和近期前景，包括考慮發行人的相關財務指標或比率；3)與發行人的行業或地理區域有關的任何不利條件；4)評級機構對證券評級的任何變化；以及5)發行人的任何逾期本金或利息支付。如果對上述因素的評估表明存在信用損失，本公司將為攤銷成本基礎超過預期收取的現金流量現值的部分計入信用損失準備金，但以證券的公允價值低於其攤銷成本基礎的金額為限。信貸損失準備的後續變化記錄為信貸損失費用撥備(或沖銷)。當信用損失在收益中確認時，利息應計和溢價和折扣的攤銷和增加被暫停。在證券被置於非應計狀態後收到的任何利息都在現金上確認。
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根據。AFS證券的應計應收利息包括在綜合資產負債表上的其他資產中，不包括在預期信貸損失的估計中。
對於每一種處於未實現虧損狀態的AFS證券，公司還考慮：1)它保留證券的意圖，直到證券的公允價值預期收回；2)公司是否更有可能--比沒有--被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券。如符合有關出售意向或要求的任何一項準則，債務證券將減記至其公允價值，減記將計入在盈利中記錄的任何增量減值的信貸損失撥備。
沖銷是通過沖銷信貸損失準備和直接沖銷AFS證券的攤銷成本基礎進行的。本公司認為以下事件是應該進行沖銷的指標：1)發行人破產；2)影響發行人的重大不利事件，發行人不可能就證券支付剩餘款項；以及3)證券背後的抵押品價值的重大損失。債務證券的回收(如果有的話)記錄在收到的期間。
限制性股票
WAB是聯邦儲備系統的成員，作為其成員的一部分，必須將FRB的股票與其資本保持在指定的比例。此外，WAB是FHLB系統的成員，因此根據FHLB使用的借款能力對FHLB的股本進行投資。這些投資被認為是沒有活躍交易市場的股權證券。因此，這些股票被視為限制性投資證券。這些投資是按成本計價的，等於它們可以贖回的價值。從股票獲得的股息收入在利息收入中報告。本公司對其限制性股票進行定期審查和評估，以確定是否存在任何減值。到目前為止，還沒有記錄到減值。
為投資而持有的貸款
管理層有意圖和能力在可預見的未來持有的貸款，或直到到期或償還的貸款，按攤銷成本報告。攤餘成本是未償還本金的金額，經未攤銷淨遞延費用和成本、溢價和折扣以及註銷調整後的金額。此外，受公允價值對衝約束的貸款的攤銷成本將根據對衝基準利率風險的有效部分的價值變化進行調整。
本公司還可以通過企業合併購買貸款或收購貸款。在購買或收購之日，對貸款進行評估，以確定自貸款產生以來是否出現了比微不足道的信用惡化更多的情況。自創始以來經歷了超過微不足道的信用惡化的貸款被稱為PCD貸款。在評估一筆貸款自發放以來是否經歷了信用質量的輕微惡化時，該公司會考慮貸款等級、高於政策限額的貸款價值比、逾期和非應計狀態以及TDR貸款。公司還可能考慮借款人和非商業貸款的外部信用評級機構評級、FICO分數或級別、違約水平的可能性、逾期次數以及與FICO分數或級別對應的標準偏差。PCD貸款信貸損失的初步估計計入收購日的收購價，以確立貸款的初始攤銷成本基礎；因此，對預期信貸損失的初始確認對淨收入沒有影響。當對PCD貸款預期信用損失的初始計量是在集合貸款的基礎上計算時，預期的信用損失將分配給集合中的每一筆貸款。初始攤銷成本基礎和貸款未償還本金餘額之間的任何差額代表非信貸折扣或溢價，這些折扣或溢價將在貸款有效期內增加(或攤銷)為利息收入。PCD貸款的信貸損失撥備隨後的變化通過信貸損失準備金入賬。購入的貸款自發起以來並未被視為經歷了超過輕微的信用惡化, 購買價格中包含的任何折扣或溢價都將在個人貸款的合同期限內增加(或攤銷)。欲瞭解更多信息，請參閲本附註中的“未經審計綜合財務報表附註3.貸款、租賃和信貸損失撥備”。
在對貸款應用有效收益率法時，本公司一般採用合同法，即為發放貸款收取的貸款費用減去直接貸款發放成本(減去遞延貸款費用淨額)，以及保費和折扣以及某些購買會計調整，通過利息收入在貸款的合同期內攤銷。如果貸款有計劃付款，則在貸款的合同期限內使用利息方法計算淨遞延貸款費用的攤銷。如果貸款沒有預定的付款，如信用額度，則在貸款承諾的合同期限內，淨遞延貸款費用按直線確認為利息收入。承諾費以客户未使用的信用額度的百分比為基礎，與備用信用證有關的費用在承諾期內確認。在償還貸款時，任何剩餘的未攤銷保費、折扣或淨遞延費用餘額都被確認為利息收入。
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相反，對於根據購買力平價發放的貸款，本公司在計算有效收益率時納入了預計預付款。因此，淨遞延費用增加到利息收入的速度要快於應用基於估計免除貸款餘額的時間和金額的合同方法時的情況。該公司預計，大多數PPP貸款將有資格在SBA計劃下獲得豁免，這是基於申請時主要代表符合條件的費用的申請貸款金額。
非權責發生制貸款
當借款人按照票據的合同要求停止付款時，公司必須確定是否適合繼續計息。當貸款拖欠超過90天或管理層確定不再可能根據合同條款全額償還本金和收取利息時，公司將停止應計利息收入。逾期狀態是基於貸款的合同條款。本公司可能決定繼續對某些拖欠90天以上的貸款計息，如果這些貸款有良好的抵押品擔保並正在收回的話。
對於所有貸款類型，當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，所有應計但未收回的利息將沖銷狀態改變期間的利息收入，公司在貸款水平上決定採用收付實現制或成本回收法。公司可以在收到付款時以現金為基礎確認收入，並且只有在收回剩餘本金餘額沒有疑問的非應計貸款才能確認收入。根據成本回收法，從客户收到的後續付款將用於本金，一般不會確認進一步的利息收入，直到本金得到全額支付或直到情況發生變化，以便再次按照合同要求一致收到付款為止。當合同規定的所有到期本金和利息都已付清，且當前和未來的付款得到合理保證時，貸款就恢復到應計狀態。
問題債務重組貸款
TDR貸款是指公司出於與借款人財務困難相關的原因，向借款人提供本公司不會考慮的特許權的貸款。為了確定借款人是否正在經歷財務困難，對借款人在可預見的將來在沒有修改的情況下將拖欠其任何債務的概率進行評估。該評估是根據公司的內部承保政策進行的。可能因借款人的財務狀況而修改或重組的貸款條款包括但不限於降低規定的利率、以低於當前市場的利率延長貸款期限或續期、減少債務面值、減少應計利息或推遲支付利息。當一筆TDR貸款變為現款，並已按照合同重組條款履行了一段合理的時間(一般為六個月)，並且合同重組本金和利息總額的最終可收集性不再存在疑問時，TDR貸款可以恢復到權責發生狀態。根據監管指導，隨後在另一項重組協議中修改但表現出持續表現並被歸類為TDR的TDR貸款，將被取消TDR地位，前提是修改後的條款在修改時是基於市場的。
CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律，允許金融機構暫停GAAP對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改的要求，否則將被描述為TDR，並暫停任何與此相關的決定，前提是(I)貸款修改是在2020年3月1日至2020年12月31日之間進行的，以及(Ii)適用的貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天。2021年綜合撥款法案於2020年12月27日簽署成為法律，將這些條款延長至2022年1月1日。此外，聯邦銀行監管部門發佈指導意見，鼓勵金融機構對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改，並向金融機構保證，他們不會因為這種謹慎的貸款修改而受到監管批評，也不會被審查者要求自動將新冠肺炎相關的貸款修改歸類為TDR。該公司正在將本指導應用於符合條件的貸款修改。
信用質量指標
定期審查貸款，以評估信用質量指標，並根據適用的銀行法規確定適當的貸款分類和評級。該公司的風險評級方法給出的風險評級從1到9不等，評級越高風險越大。本公司根據共同的風險特徵區分其貸款部門，預期的信貸損失是以集合為基礎來衡量的。
這九個風險評級類別一般可以用以下貸款分組來描述：
“及格”(1至5年級)：這個 公司有5個PASS風險評級，代表着信用質量的水平，範圍從沒有明確定義的缺陷或弱點到一些明顯的弱點；然而，任何被歸類為PASS的貸款的違約風險預計都是微乎其微的。下面介紹五個通過風險評級：
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風險最小。這些貸款包括以存放在銀行存款賬户中的現金或隨時可以出售的證券作為全部擔保的貸款，這些證券的保證金根據所質押的證券類型而定，可接受的保證金為可接受的保證金。
低風險。這些貸款包括相當於高投資級評級的貸款。
適度的風險。這些貸款包括信貸安排大大超過所有政策要求的貸款，或者有適當減輕的政策例外。第二還款來源經過核實，並被認為是可持續的。這些貸款的抵押品覆蓋範圍足以完全覆蓋作為第三還款來源的債務。相對於借款人的財務實力和支付能力，借款人的債務水平較低。
平均風險。這些貸款包括信貸安排符合或超過所有政策要求的貸款，或者有適當減輕的政策例外。第二還款來源可以用來償還債務。抵押品覆蓋範圍足以覆蓋債務。借款人表現出可接受的現金流和適度的槓桿率。
可接受的風險。這些貸款的主要還款來源可以接受，但次要還款來源不太可取。現金流足以償還債務，但超額現金流微乎其微。槓桿率為中等或較高。
“特別提及” (六年級)：一般來説，這些資產具有潛在的弱點，值得管理層密切關注。這些貸款可能涉及財務趨勢不利、債務權益比較高或流動性狀況較弱的借款人，但不會達到被視為“問題貸款”的程度，因為問題貸款的損失風險可能很明顯。這類貸款通常會按協議履行，儘管可能會違反金融契約。
“不合標準”(7級)：這些資產的特徵是明確的信用弱點，如果該弱點或缺陷得不到糾正，本公司很可能遭受一些損失。所有逾期90天或以上的貸款和所有非應計狀態的貸款至少被視為“不合格”，除非特殊情況另有説明。
“令人懷疑” (8年級)：這些資產具有被歸類為“不合格”資產所固有的所有弱點，另外一個特點是，目前的弱點使得根據目前存在的事實、條件和價值進行全額收集或清算是非常可疑和不可能的，但由於某些已知因素可能對資產的優勢和加強起作用(例如，注資、完善額外抵押品的留置權和再融資計劃)，被歸類為估計損失的分類將被推遲，直到可能確定更準確的狀態。由於損失的可能性很高，被歸類為“可疑”的貸款被置於非權責發生狀態。
“損失” (9年級)：這些資產被認為是無法收回的，幾乎沒有可收回的價值，因此推遲註銷資產是不切實際的。這種分類並不意味着貸款完全沒有回收或殘值，而是意味着推遲註銷資產是不切實際或不可取的，即使未來可能實現部分收回。
貸款信貸損失準備
2020年1月1日，本公司在ASU 2016-13年度內通過了修正案。金融工具信用損失的計量將以攤銷成本計入的大部分金融資產的減值模型從已發生損失模型改為預期損失模型。下面的討論反映了當前的預期信用損失模型方法。信用風險是向借款人發放貸款和租賃業務的固有風險，由管理層持續監測，並反映在貸款信用損失撥備中。信貸損失撥備是對公司為投資而持有的貸款的貸款壽命損失的估計。信貸損失準備是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以顯示預計從貸款中收取的淨額。在綜合資產負債表的其他資產中計入的應計貸款利息不包括在預期信貸損失的估計中。先前已註銷及預期將被註銷的金額的預期收回金額計入估值賬內，且不得超過先前已註銷及預期將被註銷的金額的總和。本公司按季度正式重新評估並確定信貸損失撥備的適當水平。
確定津貼的適當性是複雜的，需要管理層對本質上不確定的事項的影響做出判斷。在未來期間，根據當時的因素和預測對整個貸款組合或貸款組合的特定部分進行評估，可能會導致該等未來期間的信貸損失撥備和信貸損失費用撥備發生重大變化。津貼水平受貸款額、貸款組合、貸款表現指標、資產質量特徵、拖欠情況、歷史信用損失經驗，以及經濟預測中的投入和假設(如宏觀經濟投入、合理和可支持的預測期長度和逆轉方法)的影響。估計信貸損失準備中報告的預期信貸損失金額的方法有兩個基本部分：第一，資產特定部分，涉及與風險特徵不同的個人貸款。
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這包括兩個部分：第一，其他貸款和這類個人貸款的預期信貸損失的計量；第二，具有類似風險特徵的貸款池估計預期信貸損失的彙集部分。
與其他貸款風險特徵不同的貸款
與其他貸款沒有共同風險特徵的貸款是以個人為基礎進行評估的。單獨評估的貸款不包括在集體評估中。這些貸款由具有獨特功能的貸款或不再與其他集合貸款共享風險特徵的貸款組成。確定一筆貸款是否應該以個人為基礎進行評估的過程始於信用評級的確定。所有評級為不合格或更差的貸款，以及所有PCD貸款，無論信用評級如何，都會根據個人評估分配一筆準備金。對於這些貸款，撥備主要基於基礎抵押品的公允價值，利用獨立的第三方評估。
與其他貸款具有相似風險特徵的貸款
在估計與其他貸款具有相似風險特徵的貸款的信貸損失準備的組成部分時，此類貸款被劃分為貸款部分。由於在ASU 2016-13年度內採納了修正案，公司的主要投資組合部門發生了變化，以與CECL項下的信貸損失撥備估算方法保持一致。貸款根據按產品類型、業務線以及類似的風險特徵或風險集中領域彙集的貸款被指定為貸款細分。因此，下面討論的貸款組合部分是基於CECL定義的共同風險特徵，不能與採用新會計準則之前報告的部分進行比較。
在確定信用損失準備金時，公司主要使用預期損失方法來估計預期的信用損失，該方法結合了風險參數(違約概率、違約損失和違約風險敞口)，這些參數來自各種供應商模型、內部開發的統計模型或非統計估計方法。違約概率在這些模型或估計方法中使用多種經濟情景進行預測，其結果根據公司的經濟前景進行加權，並納入有關過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測的相關信息。除該公司的住宅貸款部門外，該公司的PD模型共享一個共同的違約定義，其中包括逾期90天、處於非應計狀態、已註銷或債務人破產的貸款。投入反轉用於所有貸款細分模型，除了商業和工業以及CRE，業主自住貸款細分。產出迴歸用於商業、工業和CRE這兩個業主自住的部門，方法是在預測期過後，通過各自部門內貸款的剩餘期限，將一年線性迴歸到第三年的長期返回率。LGDS通常源自公司的歷史虧損經驗。然而，對於住宅、倉庫貸款以及市政和非營利貸款部門，公司沒有(或接近於零)虧損，或者在上一次經濟低迷期間虧損歷史有限，則採用了某些非建模方法。用於計算平均LGD的因素因每個貸款分段而異，並將在下面進一步説明。違約風險是指公司在借款人違約時的損失風險。循環信貸額度, 根據歷史經驗，該公司納入了增加線路利用率的預期，以提高違約貸款的EAD。對於定期貸款，EAD是根據合同貸款條款使用攤銷時間表計算的，並根據提前還款率假設進行調整。提前還款趨勢對利率和宏觀經濟環境非常敏感。固定利率貸款受利率影響較大，而浮動利率貸款受宏觀經濟環境影響較大。在計算出定量預期損失估計後，管理層隨後通過使用定性和/或環境因素來調整這些估計，以納入量化損失估計中未計入的當前趨勢和條件的考慮因素。
以下提供了信貸質量指標和風險要素，這些指標和風險要素與監測和衡量已確定的每個貸款組合部分的貸款信貸損失撥備最相關：
倉庫出借
倉庫貸款組合部分由抵押貸款倉庫線、抵押服務權融資設施和票據融資貸款組成，這些貸款對抵押貸款公司和類似貸款人有一個受監控的借款基礎，主要結構為商業和工業貸款。這些貸款以房地產票據和抵押或抵押償還權為抵押，這些貸款的借款基礎由本公司密切監測和控制。對這筆貸款的主要支持採取質押抵押品的形式，次級支持由金融機構的能力提供。這些貸款的抵押品驅動性質使它們有別於傳統的商業和工業貸款。這些貸款受到利率衝擊、住宅貸款利率、提前還款假設和一般房地產壓力的影響。由於獨特的貸款特徵、有限的歷史違約和損失經驗以及這一貸款組合部門的抵押品性質，該公司使用非模型化方法來估計預期的信貸損失，利用評級信息、評級遷移歷史和管理層判斷。
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市政和非營利組織
市政和非營利性投資組合部分包括向地方政府、政府運營的公用事業、特別評估區、醫院、學校和其他非營利性組織提供貸款。這些貸款一般(但不完全)是為了為房地產投資融資或為現有債務再融資而簽訂的，主要是商業和工業貸款。貸款由税收或公用事業費用支持，在某些情況下，房地產税收留置權、機構的運營收入或其他抵押品支持貸款。失業率和住宅物業的市場估值對支持這些貸款的税收有影響；然而，與類似的商業貸款相比，這些貸款往往沒有那麼週期性，因為這些貸款依賴於不同的税基。該公司使用非模型化方法估計預期的信貸損失，利用等級信息和歷史市政違約率。
科技與創新
技術與創新投資組合部分由源自這一業務線的商業貸款組成，不以房地產為抵押。這些貸款的償還來源通常是企業產生的收入。用於估計這一貸款部分的預期信貸損失的模型包括供應商模型和內部開發的模型的組合。這些模型納入了市場水平和公司特有的因素，如財務報表變量，這些變量根據信貸週期的當前階段以及公司的貸款業績數據(如在特定宏觀經濟情景下的拖欠、使用率、到期日和貸款承諾規模)進行了調整，以產生違約概率。宏觀經濟變量包括道瓊斯指數、BBB債券收益率和10年期國債收益率之間的信貸利差、失業率和芝加哥期權交易所波動率指數季度高點。這一貸款部分的LGD和EAD的提前還款率假設是由失業率推動的。
其他工商業
另一個商業和工業部門由商業和工業貸款組成，這些貸款不在公司的專業業務範圍內，也不以房地產為抵押。用於估計這一貸款部分的預期信貸損失的模型與用於技術和創新投資組合部分的模型相同。
業主自住的商業房地產
CRE，業主自住的投資組合部分由商業貸款組成，這些貸款以房地產為抵押，其中主要的還款來源是佔用物業的企業。這些貸款通常是為了提供房地產融資或改善而簽訂的。這些貸款的主要償還來源是企業產生的收入，在這些收入中，物業的出租或出售可能會為貸款提供次要支持。這些貸款對一般經濟狀況以及中環鐵路物業的市場估值十分敏感。此貸款部分的違約估計概率使用與商業和工業貸款部分相同的模型進行建模。這一貸款部分的LGD是由房地產升值推動的，EAD的提前還款率假設是由失業率推動的。
酒店特許經營融資
酒店特許經營融資部分由起源於這一業務線的貸款組成，並以房地產為抵押，其中所有者不是主要租户。這些貸款通常是為了融資或改善商業投資物業而簽訂的。這些貸款的主要償還來源是租户支付的租金，而出售物業可能會為貸款提供次要支持。這些貸款對中環鐵路物業的市場估值、租金和一般經濟狀況十分敏感。用於估計這一貸款部分預期信貸損失的供應商模型通過模擬宏觀經濟狀況如何影響商業房地產市場，基於多種宏觀經濟情景預測違約概率和違約風險敞口。該模型中使用的房地產市場因素包括空置率、租金增長率、淨營業收入增長率以及每種特定房地產類型的商業地產價格變化。然後，該模型結合了貸款和房地產水平的特徵，包括債務覆蓋率、槓桿率、抵押品規模、調味料和房地產類型。這一貸款部分的LGD是由房地產升值驅動的非建模方法得出的，EAD的提前還款額假設是由固定利率貸款的房地產升值和可變利率貸款的失業率水平驅動的。
非業主自用的其他商業地產
另一個非業主自住的商業房地產部門由非公司專門業務部門發放的貸款組成，這些貸款以房地產為抵押，業主不是主要租户。用於估計這一貸款部分預期信貸損失的模型與酒店特許經營金融投資組合部分使用的模型相同。
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住宅
住宅貸款組合部分包括主要以1-4套住宅家庭物業的第一留置權和房屋淨值信用額度為抵押的貸款，這些貸款由住宅物業的第一留置權或初級留置權擔保。這些貸款的主要償還來源是房產的價值和業主償還貸款的能力。失業率和住宅物業的市場估值將影響這些貸款的最終償還。住房抵押貸款模型是一種供應商模型，它預測違約概率、給定違約嚴重程度的損失、提前還款率和違約風險敞口，以計算預期損失。該模型旨在通過納入貸款類型、息票、年齡、貸款價值比和信用評分等貸款水平特徵以及房價指數、利率和失業率等經濟條件，來捕捉借款人在住房貸款生命週期內的支付行為。住宅貸款的違約事件被定義為逾期60天或更長時間，房地產升值是LGD結果的驅動因素。住宅貸款違約風險的提前還款率假設是基於行業提前還款歷史。
HELOC的違約概率是從內部開發的模型推導出來的，該模型通過納入貸款水平信息(如FICO評分、留置權頭寸、氣球付款和房地產升值等宏觀經濟條件)來預測PD。這一貸款部分的LGD是由房地產增值和留置權頭寸推動的。HELOC的違約風險是根據使用率假設使用非建模方法計算的，並納入了管理判斷。
建設和土地開發
建築和土地投資組合部分由以土地或房地產為抵押的貸款組成，這些貸款是為房地產開發目的而訂立的。償還貸款的主要來源是最終出售或再融資已完成的項目，而對物業的債權為貸款提供了次要支持。這些貸款受到中環地產和住宅物業的市場估值以及一般經濟狀況的影響，與其他房地產貸款相比，一般經濟狀況對房地產市場的敏感度更高。房產的違約風險是由特定於貸款的驅動因素驅動的，包括貸款價值比、到期日、發起日期和房產所在的MSA等項目。內部開發模型中使用的變量包括貸款水平驅動因素，如初始貸款價值比、貸款期限，以及宏觀經濟驅動因素，如房地產升值、MSA水平失業率和國家GDP增長。這一貸款部分的LGD是由房地產升值推動的。EAD的提前還款利率假設是由固定利率貸款的房地產升值和可變利率貸款的失業率推動的。
其他
這一投資組合包括那些尚未納入前述貸款組合部分之一的貸款，包括但不限於金庫服務透支額度、信用卡、不以房地產為抵押的消費貸款，以及以住宅房地產為抵押的小企業貸款。消費者和小企業貸款受到借款人的能力和任何抵押品的估值的支持。失業等一般經濟因素將對這些貸款產生影響。該公司使用非模型化方法估計預期的信貸損失，利用歷史平均違約率。這一貸款部分的LGD是由失業率和留置權頭寸推動的。EAD的提前還款利率假設是由固定利率貸款的BBB公司利差和可變利率貸款的失業率推動的。
表外信貸敞口，包括無資金支持的貸款承諾
該公司對錶外信貸風險敞口(包括無資金來源的貸款承諾、財務擔保和信用證)的信貸損失有單獨的撥備，這些貸款在綜合資產負債表上被歸類為其他負債。表外信用風險的信用損失準備是通過增加或減少信用損失費用準備來調整的。這一估計包括考慮融資發生的可能性、使用非模型化方法根據使用率假設得出的違約風險估計，以及PD和LGD估計，這些估計是從上述公司其他貸款組合部門的相同模型和方法得出的，因為這些無資金支持的承諾與這些貸款組合部門有相似的風險特徵。對於本公司可無條件取消的表外信貸風險，或在取消安排之前可能提取的此類安排下的未提取金額，本公司不會報告任何信貸損失估計。
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租約(承租人)
在開始時，對合同進行評估，以確定合同是否構成租賃協議。對於被確定為經營租賃的合同，相應的ROU資產和經營租賃負債記錄在綜合資產負債表上的單獨項目中。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司承諾支付合同義務的租賃款項。經營租賃ROU資產和負債在租賃開始日確認，並基於租賃期內租賃付款的現值。經營租賃ROU資產的計量包括支付給公司的任何租賃付款，並因支付或應付給公司的租賃獎勵而減少。取決於指數或費率(如消費物價指數)的可變租賃付款根據租賃開始日的有效費率計入租賃付款。租賃付款以直線法確認，作為租賃期內佔用費用的一部分。
由於租賃中隱含的利率不容易確定，本公司的遞增抵押借款利率用於確定租賃付款的現值。這一利率考慮了適用的FHLB抵押借款利率，並基於生效日期的可用信息。本公司已選擇對初始期限為12個月或以下的租賃適用短期租賃計量和確認豁免；因此，這些租賃不記錄在本公司的綜合資產負債表中，而是以直線方式在租賃期內確認租賃費用。該公司的租賃協議可能包括延長或終止租賃的選擇權。當合理地確定這些期權將被行使時，這些期權就包括在租賃期內。
除了一攬子實際的權宜之計外，本公司還選擇了實際的權宜之計，允許承租人作出會計政策選擇，不將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開，而是將它們全部作為適用租賃組成部分的一部分進行核算。這一實用的權宜之計可以針對每一種基礎資產類別單獨選擇。該公司的大部分非租賃部分，如公共區域維護、停車和税收，都是可變的，並在發生時計入費用。房東根據實際發生的費用確定拖欠的可變付款金額。
商譽和其他無形資產
本公司將業務合併中購買價格超過根據適用指引收購的可識別淨資產的公允價值的部分記錄為商譽。該公司自每年10月1日起進行年度商譽和無形資產減值測試，如果事件或情況表明賬面價值可能無法收回，則會更頻繁地進行測試。公司可以首先選擇通過定性因素來評估商譽是否更有可能受損。如果定性評估顯示潛在損害，則有必要進行定量損害測試。如果根據量化測試，報告單位的賬面價值超過其公允價值，則該差額的商譽減值費用將作為非利息費用計入當期收益。
該公司的無形資產主要由核心存款無形資產組成，這些資產在5年至10年期間攤銷。本公司根據美國會計準則第350條的要求，在每個報告期內考慮其核心存款無形資產的剩餘使用年限。無形資產-商譽和其他，以確定事件和情況是否需要修改剩餘的攤銷期限。如果對無形資產剩餘使用年限的估計發生了變化，該無形資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限內預期攤銷。在截至2021年或2020年3月31日的三個月內，該公司沒有修改其核心存款無形資產的使用壽命的估計。
股票補償計劃
本公司有經修訂的激勵計劃，該計劃在本未經審計綜合財務報表附註6.股東權益中有更全面的描述。非既得性限制性股票獎勵的補償費用以獎勵在計量日期的公允價值為基礎，對本公司而言，該日期是授予的日期，並在獎勵的服務期內按比例確認。沒收是在發放獎勵時估計的，如果實際沒收與這些估計不同，則在隨後的時期進行修訂。非既得性限制性股票獎勵的公允價值是公司股票在授予之日的市場價格。
該公司的業績股票單位有一個累積每股收益目標和一個TSR業績衡量組成部分。TSR部分是一個基於市場的績效條件，自授予之日起單獨估值。使用蒙特卡羅估值模型來確定TSR績效指標的公允價值，該指標模擬績效期間潛在的TSR結果，並確定在每種情況下將發生的支出。由此得出的TSR組成部分的公允價值基於這些結果的平均值。與TSR部分相關的補償費用是基於授予之日的公允價值確定的，隨後不會根據實際業績進行修訂。這些獎勵的每股收益部分的補償費用是根據公允價值(公司股票在#年#日的市場價格)計算的。
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獎品)。與TSR和EPS組件相關的補償費用在獎勵的服務期內按比例確認。
有關股票獎勵的進一步討論，請參閲本“未經審計綜合財務報表附註”中的“股東權益”。
分紅
WAL是一個獨立於其子公司的法人實體。作為一家控股公司，除了其子公司的股本外，沃爾瑪擁有有限的重大資產，其支付股息的能力主要取決於從其子公司獲得股息或其他資本分配。公司子公司向WAL支付股息的能力取決於其個人收益、財務狀況和資金需求，以及適用於WAL和每一家這些子公司的聯邦和州政府政策和法規，這些政策和法規限制了未經事先批准可以作為股息支付的金額。此外，公司發行的其他證券的條款和條件可能會限制其向公司普通股持有者支付股息的能力。例如，如果沒有為未償還的信託優先證券支付任何必要的款項，沃爾瑪將被禁止向其普通股支付現金股息。
庫存股
本公司另行發行庫存股，即價值相當於歸屬員工限制性股票獎勵所產生的法定工資税預扣義務的退還給本公司的股份。國庫股是按成本價計價的。
普通股回購
該公司此前採取了普通股回購計劃，根據該計劃，公司回購了其已發行普通股的股票，最近一次回購已於2020年12月到期。根據該計劃回購的所有股票在結算時都已註銷。本公司已選擇在APIC和留存收益之間分配回購價格超過其普通股面值的剩餘部分，分配給APIC的部分限於股票最初發行時記錄的APIC金額，該金額是按後進先出的原則計算的。
衍生金融工具
該公司使用利率掉期來降低與某些固定利率金融工具(公允價值對衝)公允價值變化相關的利率風險。
本公司根據美國會計準則第815條，按公允價值確認衍生工具為綜合資產負債表上的資產或負債。衍生工具與套期保值。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定並符合套期保值關係的一部分，進而取決於套期保值關係的類型。在對衝關係中指定的衍生工具，用以減輕資產或負債因特定風險(例如利率風險)而產生的公允價值變動風險，均被視為公允價值對衝。
指定並符合公允價值對衝條件的衍生工具的公允價值變動，以及可歸因於對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動，計入當期收益。被認為對對衝效果不高的衍生工具的公允價值變動在變動期內在收益中確認為非利息收入，被套期保值項目的公允價值變動被確認為非利息收入。
本公司記錄其套期保值關係，包括套期保值工具和套期保值項目的識別，以及在衍生品合同執行後進行套期保值交易的風險管理目標和策略。開始時，本公司進行量化評估，以確定套期保值交易中使用的衍生品在抵消套期保值項目公允價值變化方面是否非常有效(定義見指引)。評估追溯效力，以及對套期保值將保持前瞻性有效的持續預期。在進行初步量化評估後，本公司每季度進行一次定性的對衝效果評估。這項評估考慮了與交易對手違約風險相關的任何不利發展，以及任何負面事件或情況，這些事件或情況影響了最初使本公司能夠評估其能夠在質量上合理地支持套期保值關係曾經是並將繼續保持高度有效的預期的因素。當確定套期保值不再非常有效時，本公司前瞻性地停止進行套期保值會計。當不再符合有效對衝資格的公允價值對衝停止進行對衝會計時，衍生工具繼續在綜合資產負債表上按公允價值報告，但被對衝項目的賬面金額不再根據公允價值的未來變化進行調整。對套期項目賬面金額的調整在套期會計終止之日已存在，並在套期項目的剩餘壽命內攤銷至收益。
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未指定為套期保值的衍生工具，即所謂的獨立衍生工具，在綜合資產負債表中按公允價值報告，公允價值變動在變動期內的收益中確認為非利息收入。
本公司可在正常業務過程中購買金融工具或發起包含嵌入式衍生工具的貸款。在購買該工具或發放貸款時，本公司評估嵌入衍生工具的經濟特徵是否與該金融工具其餘組成部分(即主合同)的經濟特徵明確而密切相關，以及與嵌入工具條款相同的獨立工具是否符合衍生工具的定義。當確定嵌入衍生工具具有與主合同的經濟特徵不明確和密切相關的經濟特徵，而條款相同的單獨票據將符合衍生工具的條件時，嵌入衍生工具將從主合同中分離出來，並按公允價值列賬。然而，如果主合同按公允價值計量，公允價值變動在當期收益中報告，或本公司無法可靠地識別和計量從主合同分離的嵌入衍生品，則整個合同按公允價值在綜合資產負債表中計入，不被指定為對衝工具。
表外工具
在正常業務過程中，本公司已達成表外金融工具安排，包括提供信用證和備用信用證的承諾。此類金融工具在獲得資金後記入合併財務報表。它們在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信用風險因素。當公司在合同上有義務根據這些工具付款，並且必須向借款人尋求償還時，可能會發生損失，而借款人在本期的財務狀況可能不如最初做出承諾時那麼穩健。提供信貸的承諾是指只要沒有違反合同中規定的任何條件，就向客户提供貸款的協議，在某些情況下，可以無條件取消。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。本公司訂立信貸安排，一般規定在發生違反契約或其他違約事件時終止墊款。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。該公司在個案的基礎上評估每個客户的信譽。如果公司認為有必要延長信貸期限，獲得的抵押品金額將根據管理層對當事人的信用評估而定。這些承諾以用作貸款抵押品的相同類型的資產為抵押。
該公司還有與其衍生工具相關的表外安排。衍生工具在綜合財務報表中按公允價值確認，其名義價值計入資產負債表外。請參閲本未經審計綜合財務報表附註中的“附註8.衍生工具和套期保值活動”以作進一步討論。
金融工具的公允價值
該公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整。ASC 820，公允價值計量建立了公允價值計量框架和公允價值計量披露的三級估值層次結構，並提出了公允價值計量的披露要求。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。該公司使用各種估值方法，包括市場法、收益法和/或成本法。ASC820為測量公允價值時使用的輸入建立了層次結構，通過要求在可用時使用可觀察輸入來最大化可觀察輸入的使用，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。可觀察到的投入是指市場參與者將用來為根據獨立於本公司的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價的投入。不可觀察到的投入是反映公司對市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將考慮的因素的假設。根據輸入的可靠性，層次結構分為三個級別，如下所示：
•第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。
•第2級-第1級中包含的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的輸入。這些可能包括活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或類似工具的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的其他投入(如利率、提前還款速度、波動性等)。或基於模型的估值技術，其中所有重要的假設都可以直接或間接地在市場上觀察到。
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•第三級-估值是由基於模型的技術產生的，在這種技術中，市場上無法直接或間接觀察到一種或多種重要的投入。這些無法觀察到的假設反映了公司自己對市場參與者將用來為資產或負債定價的假設的估計。估值技術可以包括使用矩陣定價、貼現現金流模型和類似技術。
可觀察到的投入的可獲得性因具體金融工具的性質而異。在某種程度上，估值是基於市場上不太容易觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。因此，本公司在釐定公允價值時所作出的判斷程度最大的是分類為第三級的工具。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能會落入公允價值等級的不同級別。在此情況下，為進行披露，公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對公允價值計量體系整體意義重大的最低水平投入確定的。
公允價值是從可能購買資產或承擔負債的市場參與者的角度考慮的基於市場的衡量標準，而不是特定於實體的衡量標準。當市場假設可用時，ASC 820要求公司考慮市場參與者將用來估計金融工具在計量日期的公允價值的假設。
ASC 825，金融工具，要求披露有關金融工具的公允價值信息，無論是否在資產負債表中確認，為其估計該價值是切實可行的。
管理層在估計本公司金融工具的公允價值時使用其最佳判斷；然而，任何估計技術都有固有的侷限性。因此，對於幾乎所有的金融工具，本文提出的公允價值估計並不一定表明該公司在2021年3月31日和2020年12月31日的銷售交易中可能實現的金額。2021年3月31日和2020年12月31日的估計公允價值金額是在期末計量的，在該日期之後沒有就這些未經審計的合併財務報表進行重新評估或更新。因此，該等金融工具於報告日期後的估計公允價值可能與期末報告的金額不同。
本未經審計綜合財務報表附註“附註12.公允價值會計”中的信息不應被解釋為對整個公司公允價值的估計，因為公允價值只需要對公司有限部分的資產和負債進行公允價值計算。
由於估值技術範圍廣泛，在作出估計時使用的主觀程度較高，因此，將本公司的披露與其他公司或銀行的披露進行比較可能沒有意義。
該公司在估算其金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設：
現金、現金等價物和限制性現金
綜合資產負債表中報告的現金和銀行到期賬面金額接近其公允價值。
貨幣市場投資
綜合資產負債表中報告的貨幣市場投資賬面金額接近其公允價值。
投資證券
公開交易的CRA投資、交易所上市的優先股、信託優先證券和某些公司債務證券的公允價值以市場報價為基礎，在公允價值等級中被歸類為第一級。
債務證券的公允價值主要根據矩陣定價確定。矩陣定價是一種數學技術，它利用可觀察到的市場輸入，包括例如收益率曲線、信用評級和提前還款速度。使用矩陣定價確定的公允價值通常被歸類為公允價值層次結構中的第二級。除了矩陣定價外，該公司還使用其他定價來源，包括公開交易證券的觀察價格和交易商報價，以估計債務證券的公允價值，這些公允價值也被歸類為公允價值等級中的第二級。
限制性股票
WAB是聯邦儲備系統和FHLB的成員，因此保持對FRB和FHLB股本的投資。這些投資是按成本計價的，因為它們沒有現成的市場，也沒有報價的市場價值。本公司對其限制性股票進行定期審查和評估，以確定是否存在任何減值。這些投資的公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級。
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貸款
貸款的公允價值乃根據貼現現金流估計，該等折現現金流採用本公司相信市場參與者在基於第三方獨立估值釐定公允價值時會考慮的與借款人具有類似信用質量及調整的貸款的現行利率。因此，貸款的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
應收和應付應計利息
綜合資產負債表上列報的應計應收及應付利息賬面值與其公允價值相若。
衍生金融工具
所有衍生工具均按其公允價值在綜合資產負債表中確認。衍生品的公允價值是根據市場價格、類似產品的經紀-交易商報價或其他相關投入參數確定的。因此，公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第二級。
存款
活期存款和儲蓄存款披露的公允價值按定義等於報告日期的即期應付金額(即賬面金額)，因為這些存款沒有合同條款。浮動利率存款賬户的賬面金額接近其公允價值。固定利率存款證的公允價值是採用折現現金流計算方法估計的，該計算方法將存單當前提供的利率應用於這些存款的合計預期月度到期日的時間表。存款負債的公允價值計量在公允價值層次中屬於第二級。
FHLB預付款和客户回購協議
本公司借款的公允價值是根據類似類型借款安排的市場利率，使用貼現現金流分析估算的。FHLB預付款和客户回購協議由於持續時間短，在公允價值層次結構中被歸類為2級。
次級債
次級債務的公允價值基於各自次級債務證券的市場利率。次級債務在公允價值層次中被歸類為第二級。
次級債
次級債券的估值基於貼現現金流模型，該模型使用美國國債利率和‘BB’和‘BBB’評級的財務指數作為輸入。次級債務在公允價值層次中被歸類為3級。
表外工具
本公司資產負債表外工具(貸款承諾和信用證)的公允價值是基於簽訂類似協議目前收取的報價費用，並考慮到協議的其餘條款以及交易對手的信用狀況。
所得税
該公司在美國繳納所得税，並向其所有子公司提交一份綜合的聯邦所得税申報表，但BW房地產公司除外。遞延所得税的記錄是為了反映資產和負債的財務報告賬面金額與它們的所得税基礎之間的臨時差異的影響，這些税率預計將在實際繳納或收回税款時生效。隨着税法或税率的變化，遞延税項資產和負債通過所得税撥備進行調整。
淨遞延税資產被記錄到這些資產更有可能變現的程度。在作出這些決定時，所有可用的正面和負面證據都被考慮在內，包括遞延税項負債的預定沖銷、税務籌劃策略、預計的未來應税收入以及最近的經營業績。如果確定未來將變現的遞延所得税資產超過其記錄淨額，將記錄對估值免税額的調整，這將減少本公司的所得税撥備。
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未確認税收優惠的税收優惠，如果基於技術上的是非曲直，很可能在審查(包括相關的上訴或訴訟)後維持該地位，則可確認該税收優惠。所得税優惠必須在生效日期達到一個更有可能達到的確認門檻才能得到確認。
與未確認税收優惠相關的利息和罰款在綜合收益表中確認為所得税撥備的一部分。應計利息和罰金與綜合資產負債表上的其他負債一起計入相關的納税負債線。有關所得税的進一步討論，請參閲本未經審計合併財務報表附註中的“附註10.所得税”。
非利息收入
非利息收入包括手續費、股權投資收入、信用卡收入、外幣收入、銀行人壽保險收入、貸款相關收入、銷售投資證券的淨損益、按公允價值計量的資產公允價值淨收益或損失調整，以及其他收入。手續費包括執行賬户分析、普通賬户服務和其他存款賬户服務所賺取的費用。這些費用被確認為相關服務是根據ASC 606提供的，與客户簽訂合同的收入。股權投資收益包括股權權證資產收益、SBIC股權收益和成功手續費。信用卡收入包括客户使用借記卡和信用卡賺取的費用、商家的互換收入和國際手續費。卡收入通常在ASC310的範圍內，應收賬款然而，商家的某些處理交易，如交換費，在ASC 606的範圍內。外幣收入是指代表公司客户從購買和銷售外幣之間的差額中賺取的費用。銀行擁有的人壽保險收入按照美國會計準則第325條入賬。投資-其他。貸款相關收入包括出售貸款的損益所賺取的手續費、小企業管理局收入和信用證手續費。出售貸款和SBA收入的損益根據ASC 860確認，轉接和維修。按公允價值計量的資產未實現淨損益代表權益證券的公允價值變動，並根據美國會計準則第321條進行會計處理。投資--股票證券。與備用信用證有關的費用按照ASC440核算，承付款。其他收入包括按照美國會計準則842在租賃期內直線確認的經營租賃收入。租契。被收回資產和其他資產的銷售/估值淨收益或虧損作為非利息支出的組成部分列示，但在確認淨收益的情況下也可能作為非利息收入的組成部分列報。出售收回資產和其他資產的淨收益或淨虧損按照美國會計準則第610條入賬。其他收入-取消確認非金融資產的損益.有關該準則範圍內非利息收入收入確認的性質和時間的詳細信息，請參閲本未經審計的綜合財務報表的本附註“與客户簽訂的合同收入”中的“附註14.來自客户的合同收入”。
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2.投資證券
賬面金額和D投資證券在2021年3月31日和2020年12月31日的公允價值摘要如下：
2021年3月31日
攤銷成本未實現毛利未實現總額(虧損)公允價值
(單位：百萬)
持有至到期
免税$698.0 $43.8 $(1.4)$740.4 
可供出售的債務證券
克羅$980.3 $0.8 $(0.4)$980.7 
GSE發行的商業MBS88.0 1.6 (1.8)87.8 
公司債務證券286.0 5.0 (5.9)285.1 
自有品牌住宅按揭證券1,905.7 9.8 (14.9)1,900.6 
政府一般企業發行的住宅按揭證券2,277.8 18.5 (46.7)2,249.6 
免税1,271.4 62.0 (3.7)1,329.7 
美國國債50.0 — — 50.0 
其他54.1 7.4 (5.1)56.4 
AFS債務證券總額$6,913.3 $105.1 $(78.5)$6,939.9 
股權證券
CRA投資$57.6 $— $(0.2)$57.4 
優先股129.5 6.2 (0.2)135.5 
總股本證券$187.1 $6.2 $(0.4)$192.9 
2020年12月31日
攤銷成本未實現毛利未實現總額(虧損)公允價值
(單位：百萬)
持有至到期
免税$568.8 $43.0 $— $611.8 
可供出售的債務證券
克羅$146.9 $— $— $146.9 
GSE發行的商業MBS80.8 3.8 — 84.6 
公司債務證券271.1 4.8 (5.7)270.2 
自有品牌住宅按揭證券1,461.7 15.7 (0.5)1,476.9 
政府一般企業發行的住宅按揭證券1,462.5 27.9 (3.8)1,486.6 
免税1,109.3 78.1 — 1,187.4 
其他54.1 7.3 (5.5)55.9 
AFS債務證券總額$4,586.4 $137.6 $(15.5)$4,708.5 
股權證券
CRA投資$53.1 $0.3 $— $53.4 
優先股107.0 7.3 (0.4)113.9 
總股本證券$160.1 $7.6 $(0.4)$167.3 
賬面金額約為$的證券693.2百萬美元和$778.0截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為法律要求或允許的各種目的承諾了100萬美元。
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目錄
下表彙總了本公司的AFS債務證券2021年3月31日和2020年12月31日的未實現虧損頭寸，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總：
2021年3月31日
不到12個月超過12個月總計
未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值
(單位：百萬)
持有至到期
免税$1.4 $48.0 $— $— $1.4 $48.0 
可供出售的債務證券
克羅$0.4 $638.6 $— $— $0.4 $638.6 
GSE發行的商業MBS1.8 48.0 — — 1.8 48.0 
公司債務證券0.2 32.0 5.7 94.3 5.9 126.3 
自有品牌住宅按揭證券14.5 810.2 0.4 9.6 14.9 819.8 
政府一般企業發行的住宅按揭證券46.7 1,225.7 — — 46.7 1,225.7 
免税3.7 158.0 — — 3.7 158.0 
其他0.4 11.6 4.7 27.3 5.1 38.9 
AFS證券總額$67.7 $2,924.1 $10.8 $131.2 $78.5 $3,055.3 
2020年12月31日
不到12個月超過12個月總計
未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值
(單位：百萬)
可供出售的債務證券
公司債務證券$0.1 $17.3 $5.6 $94.3 $5.7 $111.6 
自有品牌住宅按揭證券0.5 149.7 — — 0.5 149.7 
政府一般企業發行的住宅按揭證券3.8 231.9 — — 3.8 231.9 
其他— — 5.5 26.5 5.5 26.5 
AFS證券總額$4.4 $398.9 $11.1 $120.8 $15.5 $519.7 
截至2021年3月31日，處於未實現虧損頭寸的AFS證券總數為187，與492020年12月31日。
該公司每季度對期末處於未實現虧損狀態的AFS債務證券進行減值分析，以確定是否應確認這些證券的信貸損失。本公司在其減值分析中所作的定性考慮將在下文進一步討論。
政府發行的證券
該公司持有的GSE發行的住宅MBS由美國政府實體和機構發行。這些證券由美國政府明示或默示擔保，獲得主要評級機構的高評級，並且有很長一段沒有信用損失的歷史。此外，這些證券的本金和利息繼續按時支付。
非政府發行的證券
該公司在對其非美國政府發行和擔保的證券進行信用損失評估時使用的定性因素包括考慮與其證券的特定證券、行業或地理區域有關的任何不利條件、任何低於投資級的信用評級、證券的支付結構以及發行人未來能夠支付增加的款項的可能性，以及發行人未能按計劃支付任何本金或利息。
對於公司的公司債務和免税證券，公司還考慮發行人的各種指標，包括手頭現金天數、長期債務與總資產的比率、報告期之間的現金淨變化，以及任何違反公約要求的對價。該公司的公司債務證券繼續得到高評級，發行人繼續及時支付本金和利息，這些證券投資組合的未實現虧損主要與利率和其他市場狀況的變化有關，而這些變化不被認為是與信貸有關的問題。“公司”(The Company)
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目錄
繼續及時收到免税證券的本金和利息支付，這些發行人中的大多數都在支付其他類型的費用之前承諾了用於償還債務的收入。
該公司的自有品牌住宅按揭證券由由住宅按揭貸款池擔保的非機構抵押按揭債券組成，公司還考慮了證券化風險權重係數、當前的信貸支持、是否存在因抵押抵押品違約而造成的按揭本金損失，以及過去12個月的信貸違約率等衡量標準。在過去12個月中，該公司還考慮了證券化風險權重係數、當前的信貸支持、是否有任何抵押本金損失以及過去12個月的信貸違約率等指標。這些證券主要具有投資級信用評級，這些證券的本金和利息繼續及時支付，對這些證券的信貸支持被認為是足夠的。
該公司的CLO投資組合由評級較高的證券化部分組成，其中包含大中型企業的高收益銀行貸款。這些是投資級評級為Single-A或更高的浮動利率證券。在過去的幾個月裏，該公司一直在增加對這些證券的投資，這些證券的未實現虧損主要是由於與發行價和估值中間市場價格的差額造成的。
該公司其他證券組合的未實現虧損與應税市政和信託優先證券有關。該公司繼續及時收到其應税市政證券的本金和利息支付，這些證券繼續得到很高的評級，手頭的現金天數也很強勁。該公司的信託優先證券是投資級的，發行人繼續按時支付本金和利息。
基於上述質量因素，由於本公司不打算出售這些證券，而且本公司很可能不會被要求在這些證券預期收回之前出售這些證券，因此在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，這些證券沒有確認任何信貸損失。此外，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的AFS證券沒有確認任何信貸損失撥備。
ASC 326-20中適用於HTM債務證券的信用損失模型要求在購買證券時通過撥備賬户確認終身預期信用損失。下表按主要證券類型列出了該公司HTM債務證券的信貸損失撥備的前滾情況：
截至2021年3月31日的三個月
平衡，
2020年12月31日		信貸損失準備金核銷恢復平衡，
2021年3月31日
(單位：百萬)
持有至到期債務證券
免税$6.8 $2.4 $— $— $9.2 
截至2020年3月31日的三個月：
平衡，
2020年1月1日		信貸損失準備金核銷恢復天平
2020年3月31日
(單位：百萬)
持有至到期債務證券
免税$2.6 $0.3 $— $— $2.9 
HTM證券的應計應收利息總額為#美元。2.4百萬美元和$2.0分別為2021年3月31日和2020年12月31日，並被排除在信貸損失估計之外。
26
目錄
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司投資評級頭寸的賬面金額，每季度更新一次，用於監測公司證券的信用質量：
2021年3月31日
AAA級分開評級的AAA/AA+AA+至AA-A+到A-BBB+到BBB-BB+及以下未定級總計
(單位：百萬)
持有至到期
免税$— $— $— $— $— $— $698.0 $698.0 
可供出售的債務證券
克羅$25.0 $— $649.8 $305.9 $— $— $— $980.7 
GSE發行的商業MBS— 87.8 — — — — — 87.8 
公司債務證券— — 19.2 28.1 219.6 18.2 — 285.1 
自有品牌住宅按揭證券1,812.8 — 86.5 0.1 0.3 0.9 — 1,900.6 
政府一般企業發行的住宅按揭證券— 2,249.6 — — — — — 2,249.6 
免税43.2 56.5 519.1 679.1 — — 31.8 1,329.7 
美國國債50.0 — — — — — — 50.0 
其他— — 11.6 — 29.8 6.9 8.1 56.4 
AFS證券總額(1)$1,931.0 $2,393.9 $1,286.2 $1,013.2 $249.7 $26.0 $39.9 $6,939.9 
股權證券
CRA投資$— $27.4 $— $— $— $— $30.0 $57.4 
優先股— — — — 81.3 39.1 15.1 135.5 
股本證券總額(1)$— $27.4 $— $— $81.3 $39.1 $45.1 $192.9 
(1)在評級不同的地方，該公司使用主要信用機構可用評級的平均值。
2020年12月31日
AAA級分開評級的AAA/AA+AA+至AA-A+到A-BBB+到BBB-BB+及以下未定級總計
(單位：百萬)
持有至到期
免税$— $— $— $— $— $— $568.8 $568.8 
可供出售的債務證券
克羅$— $— $139.6 $7.3 $— $— $— $146.9 
GSE發行的商業MBS— 84.6 — — — — — 84.6 
公司債務證券— — 19.2 28.1 194.5 28.4 — 270.2 
自有品牌住宅按揭證券1,385.5 — 90.1 0.1 0.3 0.9 — 1,476.9 
政府一般企業發行的住宅按揭證券— 1,486.6 — — — — — 1,486.6 
免税44.3 57.3 454.7 599.3 — — 31.8 1,187.4 
其他— — 12.3 — 29.1 6.9 7.6 55.9 
AFS證券總額(1)$1,429.8 $1,628.5 $715.9 $634.8 $223.9 $36.2 $39.4 $4,708.5 
股權證券
CRA投資$— $27.8 $— $— $— $— $25.6 $53.4 
優先股— — — — 73.2 39.0 1.7 113.9 
股本證券總額(1)$— $27.8 $— $— $73.2 $39.0 $27.3 $167.3 
(1)在評級不同的地方，該公司使用主要信用機構可用評級的平均值。
根據協議條款，一旦合同規定逾期30天，保證金就被視為逾期。截至2021年3月31日，沒有逾期的投資證券。此外，截至2021年3月31日，公司沒有大量非權責發生狀態的投資證券。
27
目錄
按合同到期日計算，該公司截至2021年3月31日的債務證券的攤餘成本和公允價值如下。MBS單獨顯示，因為單個MBS由不同期限的貸款池組成。因此，這些證券在到期日摘要中單獨列出。
2021年3月31日
攤銷成本估計公允價值
(單位：百萬)
持有至到期
在一年或更短的時間內到期$10.7 $10.7 
一年到五年後31.3 31.8 
十年後656.0 697.9 
HTM證券總額$698.0 $740.4 
可供出售
在一年或更短的時間內到期$50.0 $50.0 
一年到五年後38.0 38.5 
在五年到十年之後780.5 780.8 
十年後1,773.3 1,832.6 
抵押貸款支持證券4,271.5 4,238.0 
AFS證券總額$6,913.3 $6,939.9 
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，該公司沒有大量銷售投資證券。

28
目錄
3.貸款、租賃及信貸損失撥備
公司持有的投資貸款組合的構成如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
倉庫出借$4,901.8 $4,340.2 
市政和非營利組織1,676.9 1,728.8 
科技與創新2,514.2 2,548.3 
其他工商業6,174.3 5,911.2 
CRE-所有者佔用1,814.5 1,909.3 
酒店特許經營融資2,038.8 1,983.9 
其他CRE-非擁有者自住3,613.0 3,640.2 
住宅3,055.8 2,378.5 
建設和土地開發2,767.6 2,429.4 
其他154.1 183.2 
貸款總額HFI28,711.0 27,053.0 
信貸損失撥備(247.1)(278.9)
貸款總額HFI，扣除津貼後的淨額$28,463.9 $26,774.1 
為投資而持有的貸款按未付本金金額列報，經遞延費用和成本淨額、購入和購買貸款的溢價和折扣以及信貸損失準備金調整後計算。遞延貸款淨費用#美元88.6百萬美元和$75.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，100萬分別減少了貸款的賬面價值。購入和購入貸款的未攤銷購置費淨額為#美元。45.0百萬美元和$26.0截至2021年3月31日和2020年12月31日，百萬分別增加了貸款的賬面價值。
29
目錄
應計和逾期貸款
當管理層確定不再可能根據合同條款全額償還本金和收取利息時，貸款被置於非權責發生狀態，通常是在貸款逾期90天或更長時間時。
下表按貸款組合細分列出了不良貸款餘額：
2021年3月31日
不計提不計提信用損失撥備計提信用損失準備的非應計項目應計項目總額逾期90天或以上且仍在累積的貸款
(單位：百萬)
倉庫出借$— $— $— $— 
市政和非營利組織— — — — 
科技與創新9.3 3.4 12.7 — 
其他工商業8.6 6.4 15.0 — 
CRE-所有者佔用32.1 — 32.1 — 
酒店特許經營融資— — — — 
其他CRE-非擁有者自住41.5 — 41.5 — 
住宅9.0 — 9.0 — 
建設和土地開發— — — — 
其他0.3 3.0 3.3 — 
總計$100.8 $12.8 $113.6 $— 
2020年12月31日
不計提不計提信用損失撥備計提信用損失準備的非應計項目應計項目總額逾期90天或以上且仍在累積的貸款
(單位：百萬)
倉庫出借$— $— $— $— 
市政和非營利組織1.9 — 1.9 — 
科技與創新9.6 3.9 13.5 — 
其他工商業10.9 6.3 17.2 — 
CRE-所有者佔用34.5 — 34.5 — 
酒店特許經營融資— — — — 
其他CRE-非擁有者自住36.5 — 36.5 — 
住宅11.4 — 11.4 — 
建設和土地開發— — — — 
其他0.1 0.1 0.2 — 
總計$104.9 $10.3 $115.2 $— 
與非應計地位貸款有關的利息收入減少約#美元。1.5百萬美元和$0.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
下表按貸款組合細分提供了逾期貸款的賬齡分析：
2021年3月31日
當前30-59天
逾期		60-89天
逾期		超過90天
逾期		總計
逾期		總計
(單位：百萬)
倉庫出借$4,901.8 $— $— $— $— $4,901.8 
市政和非營利組織1,676.9 — — — — 1,676.9 
科技與創新2,514.2 — — — — 2,514.2 
其他工商業6,174.2 0.1 — — 0.1 6,174.3 
CRE-所有者佔用1,814.5 — — — — 1,814.5 
酒店特許經營融資2,038.8 — — — — 2,038.8 
其他CRE-非擁有者自住3,612.3 0.7 — — 0.7 3,613.0 
住宅3,049.4 6.4 — — 6.4 3,055.8 
建設和土地開發2,767.6 — — — — 2,767.6 
其他154.0 — 0.1 — 0.1 154.1 
貸款總額$28,703.7 $7.2 $0.1 $— $7.3 $28,711.0 
30
目錄
2020年12月31日
當前30-59天
逾期		60-89天
逾期		超過90天
逾期		總計
逾期		總計
(單位：百萬)
倉庫出借$4,340.2 $— $— $— $— $4,340.2 
市政和非營利組織1,728.8 — — — — 1,728.8 
科技與創新2,548.3 — — — — 2,548.3 
其他工商業5,911.0 0.2 — — 0.2 5,911.2 
CRE-所有者佔用1,909.3 — — — — 1,909.3 
酒店特許經營融資1,983.9 — — — — 1,983.9 
其他CRE-非擁有者自住3,640.2 — — — — 3,640.2 
住宅2,368.0 9.1 1.4 — 10.5 2,378.5 
建設和土地開發2,429.4 — — — — 2,429.4 
其他182.7 0.4 0.1 — 0.5 183.2 
貸款總額$27,041.8 $9.7 $1.5 $— $11.2 $27,053.0 
31
目錄
信用質量指標
該公司根據借款人償債能力的相關信息(如當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等)將貸款分類為風險類別。公司對貸款進行單獨分析，將貸款按信用風險分類。此分析每季度執行一次。風險評級類別在“附註1.重要會計政策摘要”中介紹." 下表列出了按貸款組合細分和起始年份劃分的風險評級。起始年是起始年或更新年。
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款攤銷成本基礎總計
2021年3月31日20212020201920182017在先
(單位：百萬)
倉庫出借
經過$91.6 $63.2 $— $0.8 $1.5 $— $4,744.7 $4,901.8 
特別提及— — — — — — — — 
分類— — — — — — — — 
總計$91.6 $63.2 $— $0.8 $1.5 $— $4,744.7 $4,901.8 
市政和非營利組織
經過$10.7 $222.1 $133.6 $81.4 $227.7 $997.9 $3.5 $1,676.9 
特別提及— — — — — — — — 
分類— — — — — — — — 
總計$10.7 $222.1 $133.6 $81.4 $227.7 $997.9 $3.5 $1,676.9 
科技與創新
經過$124.9 $549.2 $150.7 $45.1 $2.3 $0.4 $1,590.9 $2,463.5 
特別提及4.0 14.4 — — — — — 18.4 
分類18.7 5.6 6.7 1.3 — — — 32.3 
總計$147.6 $569.2 $157.4 $46.4 $2.3 $0.4 $1,590.9 $2,514.2 
其他工商業
經過$1,025.9 $1,553.9 $736.5 $384.4 $204.8 $200.0 $1,907.1 $6,012.6 
特別提及0.2 2.8 43.1 17.8 29.9 4.8 5.2 103.8 
分類— 0.9 19.7 3.7 16.2 10.6 6.8 57.9 
總計$1,026.1 $1,557.6 $799.3 $405.9 $250.9 $215.4 $1,919.1 $6,174.3 
CRE-所有者佔用
經過$88.3 $245.1 $291.8 $235.9 $370.8 $420.0 $32.6 $1,684.5 
特別提及2.3 0.9 11.5 9.2 22.5 13.8 24.4 84.6 
分類— 1.4 6.8 4.7 5.2 27.3 — 45.4 
總計$90.6 $247.4 $310.1 $249.8 $398.5 $461.1 $57.0 $1,814.5 
酒店特許經營融資
經過$102.8 $166.2 $684.7 $448.3 $139.0 $70.5 $158.8 $1,770.3 
特別提及— 6.1 82.8 56.7 27.4 11.9 — 184.9 
分類— 11.0 56.8 — 12.5 3.3 — 83.6 
總計$102.8 $183.3 $824.3 $505.0 $178.9 $85.7 $158.8 $2,038.8 
其他CRE-非擁有者自住
經過$167.1 $1,069.3 $857.6 $527.1 $317.5 $337.4 $271.8 $3,547.8 
特別提及— 1.4 — 8.3 1.4 11.2 — 22.3 
分類— 0.4 23.8 — 1.6 17.1 — 42.9 
總計$167.1 $1,071.1 $881.4 $535.4 $320.5 $365.7 $271.8 $3,613.0 
住宅
經過$599.9 $1,116.5 $715.6 $338.4 $92.8 $145.5 $38.3 $3,047.0 
特別提及— — — — — — — — 
分類— — 4.9 3.2 — 0.7 — 8.8 
總計$599.9 $1,116.5 $720.5 $341.6 $92.8 $146.2 $38.3 $3,055.8 
32
目錄
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款攤銷成本基礎總計
2021年3月31日20212020201920182017在先
(單位：百萬)
建設和土地開發
經過$219.6 $673.7 $668.9 $375.3 $8.9 $1.1 $758.0 $2,705.5 
特別提及1.0 8.2 6.3 44.5 — — — 60.0 
分類— 1.5 0.6 — — — — 2.1 
總計$220.6 $683.4 $675.8 $419.8 $8.9 $1.1 $758.0 $2,767.6 
其他
經過$8.5 $19.6 $13.5 $5.9 $4.8 $72.7 $25.2 $150.2 
特別提及— — — 0.1 — 0.1 — 0.2 
分類3.0 — 0.1 0.2 — 0.4 — 3.7 
總計$11.5 $19.6 $13.6 $6.2 $4.8 $73.2 $25.2 $154.1 
按風險類別合計
經過$2,439.3 $5,678.8 $4,252.9 $2,442.6 $1,370.1 $2,245.5 $9,530.9 $27,960.1 
特別提及7.5 33.8 143.7 136.6 81.2 41.8 29.6 474.2 
分類21.7 20.8 119.4 13.1 35.5 59.4 6.8 276.7 
總計$2,468.5 $5,733.4 $4,516.0 $2,592.3 $1,486.8 $2,346.7 $9,567.3 $28,711.0 

按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款攤銷成本基礎總計
2020年12月31日20202019201820172016在先
(單位：百萬)
倉庫出借
經過$135.2 $— $0.9 $1.6 $0.1 $— $4,202.4 $4,340.2 
特別提及— — — — — — — — 
分類— — — — — — — — 
總計$135.2 $— $0.9 $1.6 $0.1 $— $4,202.4 $4,340.2 
市政和非營利組織
經過$219.3 $156.6 $81.6 $231.2 $129.1 $905.6 $3.5 $1,726.9 
特別提及— — — — — — — — 
分類— — — 1.9 — — — 1.9 
總計$219.3 $156.6 $81.6 $233.1 $129.1 $905.6 $3.5 $1,728.8 
科技與創新
經過$609.7 $207.4 $76.9 $2.0 $0.9 $— $1,608.8 $2,505.7 
特別提及10.7 4.6 — — — — — 15.3 
分類25.2 2.0 — — — — 0.1 27.3 
總計$645.6 $214.0 $76.9 $2.0 $0.9 $— $1,608.9 $2,548.3 
其他工商業
經過$2,069.5 $819.8 $447.7 $250.7 $99.7 $114.6 $1,935.7 $5,737.7 
特別提及2.2 52.1 32.1 22.1 1.7 0.2 34.3 144.7 
分類0.9 8.4 3.2 1.6 9.7 0.8 4.2 28.8 
總計$2,072.6 $880.3 $483.0 $274.4 $111.1 $115.6 $1,974.2 $5,911.2 
CRE-所有者佔用
經過$252.2 $307.1 $302.1 $402.4 $148.4 $323.5 $39.5 $1,775.2 
特別提及0.9 12.4 9.3 24.3 4.4 10.5 22.4 84.2 
分類1.4 7.5 4.8 8.5 6.2 19.5 2.0 49.9 
總計$254.5 $327.0 $316.2 $435.2 $159.0 $353.5 $63.9 $1,909.3 
33
目錄
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款攤銷成本基礎總計
2020年12月31日20202019201820172016在先
(單位：百萬)
酒店特許經營融資
經過$161.6 $792.0 $464.1 $139.9 $— $101.5 $162.6 $1,821.7 
特別提及— 32.7 56.9 27.3 — 18.2 — 135.1 
分類8.9 — — 12.6 2.1 3.5 — 27.1 
總計$170.5 $824.7 $521.0 $179.8 $2.1 $123.2 $162.6 $1,983.9 
其他CRE-非擁有者自住
經過$1,032.6 $912.5 $560.8 $384.3 $164.7 $208.4 $281.0 $3,544.3 
特別提及1.4 — 7.0 5.4 1.0 7.4 — 22.2 
分類7.4 26.4 — 20.3 6.5 13.1 — 73.7 
總計$1,041.4 $938.9 $567.8 $410.0 $172.2 $228.9 $281.0 $3,640.2 
住宅
經過$759.5 $869.3 $402.0 $108.9 $113.8 $74.1 $39.5 $2,367.1 
特別提及— — — — — — — — 
分類— 4.4 5.9 1.1 — — — 11.4 
總計$759.5 $873.7 $407.9 $110.0 $113.8 $74.1 $39.5 $2,378.5 
建設和土地開發
經過$677.8 $704.2 $429.6 $15.4 $1.2 $15.0 $537.4 $2,380.6 
特別提及8.5 0.4 38.0 — — — 0.4 47.3 
分類— — 1.5 — — — — 1.5 
總計$686.3 $704.6 $469.1 $15.4 $1.2 $15.0 $537.8 $2,429.4 
其他
經過$21.1 $15.6 $14.5 $5.8 $1.8 $75.8 $45.7 $180.3 
特別提及— — 0.1 1.7 — 0.5 — 2.3 
分類— 0.1 0.2 — 0.1 0.2 — 0.6 
總計$21.1 $15.7 $14.8 $7.5 $1.9 $76.5 $45.7 $183.2 
按風險類別合計
經過$5,938.5 $4,784.5 $2,780.2 $1,542.2 $659.7 $1,818.5 $8,856.1 $26,379.7 
特別提及23.7 102.2 143.4 80.8 7.1 36.8 57.1 451.1 
分類43.8 48.8 15.6 46.0 24.6 37.1 6.3 222.2 
總計$6,006.0 $4,935.5 $2,939.2 $1,669.0 $691.4 $1,892.4 $8,919.5 $27,053.0 
問題債務重組
TDR貸款是指公司出於與借款人財務困難相關的原因，向借款人提供本公司不會考慮的特許權的貸款。因借款人的財務狀況而修改或重組的貸款條款包括但不限於降低規定的利率、以低於當前市場的利率延長貸款期限或續期、減少債務面值、減少應計利息或推遲支付利息。該公司的大多數修改都是延長或推遲付款，不會導致本金或利息損失，隨後會降低利率或應計利息。根據監管指導，隨後在另一項重組協議中修改但表現出持續表現並被歸類為TDR的TDR貸款，將被取消TDR地位，前提是修改後的條款在修改時是基於市場的。
該公司的TDR貸款總額為$60.2百萬美元和$61.6截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為600萬美元，併為這些貸款的信貸損失撥備了#美元3.1百萬美元和$2.7分別為2000萬人。截至2021年3月31日和2020年12月31日，TDR貸款的未償還承諾總額為0.3百萬美元和$0.6分別為百萬美元。
34
目錄
下表顯示了截至2021年3月31日的TDR貸款：
2021年3月31日
貸款數量記錄的投資
(百萬美元)
科技與創新4 $19.8 
其他工商業10 24.3 
CRE-所有者佔用3 1.9 
酒店特許經營融資2 5.3 
其他CRE-非擁有者自住3 8.9 
總計22 $60.2 
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司3新的TDR貸款，有記錄的投資為$4.7百萬美元。這些TDR貸款沒有本金減免，也沒有免除手續費或其他費用。截至2020年3月31日，該公司的TDR貸款總額為26.5其中沒有一筆是在截至2020年3月31日的三個月內修改的新TDR貸款。
根據修改後的條款，當TDR貸款逾期90天、處於非應計狀態或再次重組時，該貸款被視為存在付款違約。管理層在確定信貸損失撥備時會考慮拖欠款項以及其他定性指標。在截至2021年3月31日的三個月裏，有不是在修改後12個月內發生付款違約的貸款。在截至2020年3月31日的三個月內，一商業和工業貸款，有記錄的投資額為#美元。0.7700萬美元，其中有一筆款項違約。在截至2020年3月31日的三個月裏，由於TDR再違約而導致的信貸損失撥備或沖銷沒有增加。
CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律，允許金融機構暫停GAAP對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改的要求，否則將被描述為TDR，並暫停任何與此相關的決定，前提是(I)貸款修改是在2020年3月1日至2020年12月31日之間進行的，以及(Ii)適用的貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天。2021年綜合撥款法案於2020年12月27日簽署成為法律，將這些條款延長至2022年1月1日。此外，聯邦銀行監管部門發佈指導意見，鼓勵金融機構對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改，並向金融機構保證，他們不會因為這種謹慎的貸款修改而受到監管批評，也不會被審查者要求自動將新冠肺炎相關的貸款修改歸類為TDR。該公司正在將本指導應用於符合條件的貸款修改。
抵押品依賴型貸款
下表顯示了截至2021年3月31日抵押品依賴型貸款的攤餘成本基礎：
2021年3月31日
房地產抵押品其他抵押品總計
(單位：百萬)
倉庫出借$— $— $— 
市政和非營利組織— — — 
科技與創新— 32.3 32.3 
其他工商業— 13.1 13.1 
CRE-所有者佔用37.6 — 37.6 
酒店特許經營融資83.5 — 83.5 
其他CRE-非擁有者自住23.6 — 23.6 
住宅— — — 
建設和土地開發2.0 — 2.0 
其他— 0.4 0.4 
總計$146.7 $45.8 $192.5 
在截至2021年3月31日的期間，該公司沒有發現抵押品對其抵押品依賴貸款的擔保程度有任何重大變化，無論是以普遍惡化的形式還是來自其他因素的變化。
35
目錄

信貸損失準備
信貸損失撥備包括貸款信貸損失撥備和無資金貸款承諾信貸損失撥備。HTM證券的信貸損失撥備是與貸款分開估計的，詳見“附註2.投資證券”。管理層認為，信貸損失撥備水平是對截至2021年3月31日公司為投資組合持有的貸款中固有的預期信貸損失的合理和可支持的估計。
下表按貸款組合分類反映了為投資而持有的貸款的信貸損失撥備活動：
截至2021年3月31日的三個月
平衡，
2020年12月31日		信貸損失準備金(追回)核銷恢復平衡，
2021年3月31日
(1)(1)
(單位：百萬)
倉庫出借$3.4 $0.2 $— $— $3.6 
市政和非營利組織15.9 (0.7)— — 15.2 
科技與創新35.3 (11.6)— (0.2)23.9 
其他工商業94.7 (16.5)0.1 (0.3)78.4 
CRE-所有者佔用18.6 (8.9)— — 9.7 
酒店特許經營融資43.3 6.1 — — 49.4 
其他CRE-非擁有者自住39.9 (5.4)2.0 (0.2)32.7 
住宅0.8 2.4 — — 3.2 
建設和土地開發22.0 3.9 — — 25.9 
其他5.0 0.1 — — 5.1 
總計$278.9 $(30.4)$2.1 $(0.7)$247.1 
(1)包括對未來複蘇的估計。

截至2020年3月31日的三個月
平衡，
2020年1月1日		信貸損失準備金(追回)核銷恢復平衡，
2020年3月31日
(1)(1)
(單位：百萬)
倉庫出借$0.2 $0.2 $— $— $0.4 
市政和非營利組織17.4 (1.2)— — 16.2 
科技與創新22.4 17.4 — — 39.8 
其他工商業95.8 23.3 0.1 (1.3)120.3 
CRE-所有者佔用10.4 0.1 — — 10.5 
酒店特許經營融資14.1 4.7 — — 18.8 
其他CRE-非擁有者自住10.5 1.7 — (2.0)14.2 
住宅3.8 (2.5)— — 1.3 
建設和土地開發6.2 0.9 — — 7.1 
其他6.1 0.6 — — 6.7 
總計$186.9 $45.2 $0.1 $(3.3)$235.3 
(1)包括對未來複蘇的估計。
應計貸款利息總額為#美元。138.1百萬美元和$142.1分別為2021年3月31日和2020年12月31日，並被排除在信貸損失估計之外。

36
目錄
除了為投資而持有的貸款的信貸損失撥備外，該公司還單獨計入與表外信貸敞口有關的信貸損失撥備，包括無資金的貸款承諾。這項津貼計入綜合資產負債表上的其他負債。
下表反映了無資金貸款承諾的信貸損失撥備中的活動情況：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
期初餘額$37.0 $9.0 
從採用CECL開始餘額調整— 15.1 
(收回)信貸損失準備金(4.4)5.5 
期末餘額$32.6 $29.6 
下表按計量方法對公司為投資和貸款餘額持有的貸款的信貸損失準備進行了分類：
2021年3月31日
貸款津貼
集體評估信用損失單獨評估信用損失總計集體評估信用損失單獨評估信用損失總計
(單位：百萬)
倉庫出借$4,901.8 $— $4,901.8 $3.6 $— $3.6 
市政和非營利組織1,676.9 — 1,676.9 15.2 — 15.2 
科技與創新2,481.9 32.3 2,514.2 21.9 2.0 23.9 
其他工商業6,117.6 56.7 6,174.3 74.9 3.5 78.4 
CRE-所有者佔用1,767.8 46.7 1,814.5 9.7 — 9.7 
酒店特許經營融資1,925.4 113.4 2,038.8 43.2 6.2 49.4 
其他CRE-非擁有者自住3,558.7 54.3 3,613.0 32.7 — 32.7 
住宅3,046.9 8.9 3,055.8 3.2 — 3.2 
建設和土地開發2,765.6 2.0 2,767.6 25.9 — 25.9 
其他150.4 3.7 154.1 3.6 1.5 5.1 
總計$28,393.0 $318.0 $28,711.0 $233.9 $13.2 $247.1 
2020年12月31日
貸款津貼
集體評估信用損失單獨評估信用損失總計集體評估信用損失單獨評估信用損失總計
(單位：百萬)
倉庫出借$4,340.2 $— $4,340.2 $3.4 $— $3.4 
市政和非營利組織1,726.9 1.9 1,728.8 15.9 — 15.9 
科技與創新2,521.1 27.2 2,548.3 31.4 3.9 35.3 
其他工商業5,883.1 28.1 5,911.2 90.3 4.4 94.7 
CRE-所有者佔用1,857.9 51.4 1,909.3 18.6 — 18.6 
酒店特許經營融資1,927.0 56.9 1,983.9 40.4 2.9 43.3 
其他CRE-非擁有者自住3,553.6 86.6 3,640.2 39.9 — 39.9 
住宅2,367.1 11.4 2,378.5 0.8 — 0.8 
建設和土地開發2,427.9 1.5 2,429.4 22.0 — 22.0 
其他182.6 0.6 183.2 5.0 — 5.0 
總計$26,787.4 $265.6 $27,053.0 $267.7 $11.2 $278.9 
37
目錄
貸款購銷
下表按投資組合細分介紹了貸款購買情況：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
倉庫出借$— $99.4 
科技與創新34.9 177.2 
其他工商業217.6 91.5 
住宅1,016.6 279.5 
其他32.0 — 
總計$1,301.1 $667.6 
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有購買過信用質量顯著惡化的貸款。
下表顯示了貸款銷售情況：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
賬面價值$100.1 $— 
銷售收益0.7 — 
38
目錄
4.其他借款
下表彙總了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的借款情況：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
短期：
購買的聯邦基金$— $— 
FHLB進展5.0 5.0 
短期借款總額$5.0 $5.0 
該公司維持聯邦基金信用額度總計$2.5截至2021年3月31日，利率相當於聯邦基金有效利率加0.10%至0.20%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，不是公司聯邦基金信用額度的未償還餘額。
該公司還與FHLB和FRB維持有擔保的信貸額度。本公司的借款能力是根據借款時質押的抵押品確定的，抵押品通常由投資證券和貸款組成。該公司與FRB有購買力平價貸款安排，允許公司質押根據PPP產生的貸款，以換取FRB的美元資金，這將提供高達15億美元的額外信貸。隨着這些貸款的償還，購買力平價貸款工具下的可用信貸額度將在每個時期下降。截至2021年3月31日，該公司在其信貸額度或與FRB的購買力平價貸款安排下沒有未償還的金額，而有#美元。5.0在其與FHLB的信用額度下借款100萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司在FHLB獲得的額外可用信貸約為$4.210億美元和4.0分別為10億美元，FRB約為$2.7十億美元。
該公司可獲得的其他短期借款來源包括客户回購協議，總金額為#美元。15.9百萬美元和$16.02021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。截至2021年3月31日和2020年12月31日，客户回購協議的加權平均利率為0.15%。
39
目錄
5.合資格債項
次級債
該公司的次級債務由三種不同的債券組成。家長髮行了$175.02016年6月發行了100萬次級債券，扣除發行成本#美元后計入淨額5.5百萬美元，並於2056年7月1日到期。從2021年7月1日或之後開始，公司可以贖回全部或部分債券，贖回債券的本金加上任何應計和未支付的利息。債券的固定利率為6.25每年的百分比。
2015年6月，世界銀行發行了#美元。150.0次級債務100萬美元，扣除債務發行成本淨額#美元1.8100萬美元，2025年7月15日到期。次級債務可由WAB全部或部分贖回，贖回價格等於本金加上應計和未付利息。次級債務的固定利率為5.00到2020年6月30日，利率將轉換為3.20%的浮動利率，外加到期的3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。2020年10月15日，WAB贖回美元75在此次次級債券發行中，有1.8億美元。
2020年5月，世界銀行發行了$225.0次級債務100萬美元，扣除債務發行成本淨額#美元3.1100萬美元，2030年6月1日到期。WAB可在2025年6月1日或之後以及之後的每個利息支付日贖回全部或部分次級債務，贖回價格相當於本金金額加應計未付利息。次級債的固定利率為5.25%至2025年6月1日，然後轉換為浮息年利率，相當於三個月SOFR加上浮動利率期間每個季度利息期512個基點。
為對衝本公司2015年及2016年次級債發行的利率風險，本公司與Receive Fix/Pay Variable掉期訂立公允價值利率對衝。
所有次級債券發行的賬面價值(包括相關對衝的公允價值)合計為$。464.4百萬美元和$469.82021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
次級債
公司通過收購組建或收購八法定商業信託，其存在的唯一目的是發行累積信託優先證券。
除橋資本信託I和橋資本信託II發行的債務外，由於本公司根據ASC 825作出FVO選擇，次級債務在每個報告日期均按公允價值入賬。該公司沒有選擇作為Bridge收購的一部分收購的初級次級債務的FVO。因此，這些信託的賬面價值並不反映債務的當前公允價值，幷包括在收購時建立的公平市場價值調整，該調整將在信託剩餘期限內增值。
次級債務的賬面價值為$。79.3百萬美元和$78.9分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日，所有次級債的加權平均利率為2.53%，這是三個月期LIBOR加上2.34%的合約利差，而加權平均利率為2.58截至2020年12月31日。
如果監管要求或聯邦税收規則發生某些變化或修訂，債務可以全部贖回。該等票據項下的責任由本公司全面及無條件擔保，其償付權較本公司的所有其他負債為次要及次要的。根據FRB發佈的指導，該公司的證券繼續符合一級資本的資格。
40
目錄
6.股東權益
基於股票的薪酬
限制性股票獎
授予員工的限制性股票獎勵通常在3年內授予。2021年向沃爾瑪非僱員董事授予的股票將於2021年7月1日全部授予。公司根據授予日期的公允價值估計股票授予的補償成本。股票補償費用在整個獎勵所需的服務期內以直線方式確認。截至二零二一年三月三十一日止三個月及二零二零年三月三十一日止三個月內授出的限制性股票獎勵之總授出日公平值為$。23.7百萬美元和$21.7分別為百萬美元。與發放給員工的限制性股票獎勵相關的股票薪酬支出包括在綜合收益表的工資和員工福利中。對於授予沃爾瑪董事的限制性股票獎勵，相關股票補償費用包括法律費用、專業費用和董事費用。截至2021年3月31日的三個月，公司確認5.6與這些股票授予相關的基於股票的薪酬支出為100萬美元，相比之下，4.9截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
此外，該公司此前曾向某些業績和服務條件影響歸屬的執行管理層成員授予限制性股票。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有這樣的贈款，但2017年發放的一筆為期四年的贈款的費用仍在確認中。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司確認0.3與這些基於業績的限制性股票授予相關的基於股票的薪酬支出為100萬美元。
績效股票單位
該公司向其執行管理層成員授予績效股票單位，除非公司在三年的業績期間達到規定的累積每股收益目標和TSR業績衡量標準，否則不會授予績效股票單位。發行的股票數量將根據累計每股收益目標和實現的相對TSR業績係數而有所不同。該公司根據授予日期、公允價值和三年績效期間的預期歸屬百分比來估計績效股票單位的成本。截至2021年3月31日的三個月，公司確認2.1與這些績效股票單位相關的基於股票的薪酬支出為100萬美元，相比之下，1.7截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
2018年獎勵的三年績效期限於2020年12月31日結束，公司績效期間的累計每股收益和TSR績效衡量超過了獎勵條款規定的最高獎勵要求水平。結果,152,4182021年第一季度，股票完全歸屬，並分配給執行管理層。
普通股銷售
該公司出售了2.3在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司在登記直接發行的普通股中發行了2000萬股。這些股票以每股91.00美元的價格出售，總淨收益為#美元。209.2百萬美元。
普通股回購
公司的普通股回購計劃於2020年12月31日到期，授權公司回購至多$250.0百萬股已發行普通股。在截至2020年3月31日的三個月內，公司回購1,769,479其普通股的加權平均價為#美元。35.30支付總額為$62.5百萬美元。
現金股利
在截至2021年3月31日的三個月內，公司宣佈並支付了現金股息$0.25每股，向股東支付的股息總額為$25.3百萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，公司宣佈並支付了現金股息$0.25每股，向股東支付的總金額為$25.6百萬美元。
庫存股
庫房股票購買是指向本公司交出的股票價值相當於因授予員工限制性股票獎勵而產生的法定工資税預扣義務。截至2021年3月31日止三個月內，本公司購入154,163以加權平均價$83.56每股。於截至二零二零年三月三十一日止三個月內，本公司購入139,111以加權平均價$53.61每股。
41

7、累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了所示期間按構成部分、税後淨額劃分的累計其他綜合收入的變化情況：
截至3月31日的三個月，
未實現持有AFS收益(虧損)SERP上未實現的持股損益次級債未實現持有損益總計
(單位：百萬)
平衡，2020年12月31日$92.1 $(0.3)$0.5 $92.3 
改分類前的其他綜合損失(72.0)— (0.3)(72.3)
從AOCI重新分類的金額(0.1)— — (0.1)
當期其他綜合網損淨額(72.1)— (0.3)(72.4)
平衡，2021年3月31日$20.0 $(0.3)$0.2 $19.9 
餘額，2019年12月31日$21.4 $0.0 $3.6 $25.0 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)6.3 (0.3)6.6 12.6 
從AOCI重新分類的金額(0.1)— — (0.1)
當期其他綜合收益(虧損)淨額6.2 (0.3)6.6 12.5 
平衡，2020年3月31日$27.6 $(0.3)$10.2 $37.5 
下表列出了累計其他綜合收入中的重新分類：
截至3月31日的三個月，
損益表分類20212020
(單位：百萬)
投資證券銷售收益，淨額$0.1 $0.1 
所得税費用0.0 0.0 
税後淨額$0.1 $0.1 

42
目錄
8.衍生工具及對衝活動
該公司是各種衍生工具的當事人。衍生工具是兩個或多個交易方之間的合同，具有名義金額和標的變量，需要少量或不需要初始投資，並允許淨結清頭寸。衍生品的名義金額作為合同付款條款的基礎，並採用單位的形式，如股票或美元。衍生工具的基礎變量是特定的利率、證券價格、商品價格、匯率、指數或其他變量。名義金額和基礎變量之間的相互作用決定了雙方之間要交換的單位數量，並影響了衍生品合同的公允價值。
該公司使用的主要衍生品類型是利率掉期。一般而言，這些工具用於幫助管理公司的利率風險敞口，並滿足客户的融資和對衝需求。
衍生工具在計入雙邊抵押品及總淨額結算協議的影響後，按公允價值計入綜合資產負債表。這些協議允許本公司按淨額結算與同一交易對手持有的所有衍生品合約，並在適用的情況下用相關的現金抵押品抵消淨衍生品頭寸。
在對衝關係中指定的衍生品
根據適用的會計指導，該公司利用被指定為對衝關係一部分的衍生品，以最大限度地減少基準利率變化和淨利息收入波動的風險，以及EVE對利率波動的風險。用於管理利率風險的主要衍生工具是利率掉期，它將商定的資產和負債金額(即名義金額)的合同利率指數從固定利率轉換為浮動利率，或從浮動利率轉換為固定利率。
本公司已訂立支付固定/收取浮動利率掉期合約，指定為若干固定利率貸款的公允價值對衝。因此，該公司獲得可變利率利息支付，以換取在合同有效期內支付固定利率，而不交換名義金額。
在截至2020年12月31日的年度內，本公司簽訂了利率掉期合約，指定為公允價值對衝，使用最後一層法管理因指定基準利率(聯邦基金利率)變化而產生的與固定利率貸款相關的公允價值變動的風險敞口。這些最後一層套期保值使本公司能夠對與類似的預付資產組合相關的利率風險進行公允價值對衝，從而將估計保留在資產組合中的最後一美元金額確定為被套期保值項目。根據這些利率掉期合約，本公司收取浮動利率，並就未償還的名義金額支付固定利率。
本公司亦已訂立收受固定/支付浮動利率掉期合約，指定為2015及2016年固定利率次級債券發行的公允價值對衝。因此，該公司將支付3個月期倫敦銀行同業拆借利率加3.16%的浮動利率，並將收到5.00%的半年度固定付款，以與美元的付款相匹配。150.0百萬次級債務。2020年7月，本次次級債發行利息由固定利率轉為浮動利率，屆時本公司解除本次掉期交易。對於母公司美元的公允價值對衝175.0為支付2016年6月16日發行的100萬次級債券，公司將支付3個月期倫敦銀行同業拆借利率加3.25%的浮動利率，並將收到6.25%的季度固定付款，以匹配債務的支付。
未在對衝關係中指定的衍生品

管理層還訂立某些未被指定為會計套期保值的外匯衍生品合約和背靠背利率掉期合約。外匯衍生品合約包括即期合約、遠期合約、遠期窗口合約和掉期合約。這些衍生工具合約的目的是減輕所進行或代表客户進行的交易的外幣風險。與客户簽訂的合同以及公司進行的相關衍生品交易都是按公允價值重新計量的，也被稱為經濟對衝，因為它們在經濟上抵消了公司的風險敞口。該公司的背靠背利率掉期用於管理長期利率風險。

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公允價值對衝

截至2021年3月31日和2020年12月31日，以下金額反映在合併資產負債表中，與公允價值對衝的累計基礎調整相關：
2021年3月31日2020年12月31日
套期保值資產/(負債)賬面價值累計公允價值套期保值調整(1)套期保值資產/(負債)賬面價值累計公允價值套期保值調整(1)
(單位：百萬)
貸款-HFI，扣除遞延貸款費用和成本後的淨額(2)$1,543.4 $46.8 $1,587.1 $85.5 
合格債務(242.0)3.0 (247.6)(2.7)
(1)包括在被套期資產/(負債)的賬面價值中。
(2)公司指定$1.030億美元作為對衝金額(來自賬面價值為#美元的預先支付的固定利率貸款的封閉投資組合)。1.810億美元和1.9分別為2021年3月31日和2020年12月31日)在這一始於2020年第四季度的最後一層對衝關係中。包括在這些對衝項目賬面價值中的累計基數調整總額為#美元。7.9百萬美元和$0.6分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。

就本公司指定並符合公允價值對衝資格的衍生工具而言，衍生工具的收益或虧損以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵銷虧損或收益在當期收益中與相關利率掉期的抵銷虧損或收益確認在同一項目中。對於貸款，套期項目的損益計入利息收入，對於次級債務，套期項目的損益計入利息支出，如下表所示。
截至3月31日的三個月，
20212020
損益表分類掉期收益/(虧損)套期項目的收益/(虧損)掉期收益/(虧損)套期項目的收益/(虧損)
(單位：百萬)
利息收入$38.7 $(38.7)$(41.8)$41.8 
利息支出(5.7)5.7 4.8 (4.8)
與衍生工具相關的公允價值、交易量和損益信息
下表彙總了公司衍生工具截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的毛值和淨值。從2020年3月31日到2021年3月31日，這些衍生品名義金額的變化表明了該公司在此期間的衍生品交易活動的數量。衍生資產和負債餘額在應用雙邊抵押品和總淨額結算協議之前按毛額列報。衍生工具資產及負債總額作出調整，以顧及可依法強制執行的總淨額結算協議的影響，該協議允許本公司按淨額結算與同一交易對手訂立的所有衍生工具合約，並以相關抵押品抵銷衍生工具淨頭寸。如果主淨額結算協議根據破產法無效或不能強制執行，本公司不會與交易對手調整該等衍生產品金額。在計入總淨額結算協議的影響後，衍生工具合約的公允價值計入綜合資產負債表中的其他資產或其他負債，如下表所示：
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 2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
公允價值公允價值公允價值
概念上的
金額		衍生資產衍生負債概念上的
金額		衍生資產衍生負債概念上的
金額		衍生資產衍生負債
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具：
公允價值對衝
利率互換(一)$1,685.9 $7.9 $57.7 $1,689.9 $3.3 $86.1 $859.1 $4.4 $95.1 
總計1,685.9 7.9 57.7 1,689.9 3.3 86.1 859.1 4.4 95.1 
淨值調整(2)— 5.4 5.4 — 0.6 0.6 — — — 
網$1,685.9 $2.5 $52.3 $1,689.9 $2.7 $85.5 $859.1 $4.4 $95.1 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合約$119.3 $1.0 $0.7 $119.2 $0.7 $1.2 $9.3 $0.3 $0.2 
利率互換3.5 0.2 0.2 3.5 0.2 0.2 2.9 0.2 0.2 
總計$122.8 $1.2 $0.9 $122.7 $0.9 $1.4 $12.2 $0.5 $0.4 
(1)利率互換金額包括與最後一層對衝相關的10億美元名義金額。
(2)淨額調整是指根據適用的會計準則將公司的衍生工具餘額從毛基轉換為淨基數所記錄的金額。
交易對手信用風險
與其他金融工具一樣，衍生品也包含一定的信用風險因素。這一風險是以合同的預期重置價值來衡量的。管理層簽訂雙邊抵押品和總淨額結算協議，規定對與同一交易對手的所有合同進行淨額結算。此外，管理層對每份合同的交易對手信用風險敞口進行監控，以確定公司所有產品類型的總信用風險敞口的適當限額，這可能要求公司在這些合同處於淨負債狀態時向交易對手提供抵押品，反之，當這些合同處於淨資產頭寸時，交易對手向公司提供抵押品。管理層每天審查公司的抵押品頭寸，並根據標準的ISDA文件和其他相關協議與交易對手交換抵押品。該公司通常以現金存款或由美國財政部或政府支持的企業(如GNMA、FNMA和FHLMC)發行的高評級證券的形式提供或持有抵押品。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，公司質押給交易對手的抵押品總額超過了其淨衍生負債，導致超額抵押品過賬$36.4百萬，$31.7百萬美元和$22.4分別為百萬美元。
下表彙總了公司在指定日期對單個交易對手的最大風險敞口：
2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
(單位：百萬)
對單個交易對手的最大總風險敞口(衍生資產)$7.9 $2.7 $4.3 
此交易對手提交的抵押品— — — 
與此交易對手的派生責任5.4 — — 
質押給本交易對手的抵押品18.1 — — 
扣除淨額調整和抵押品後的淨風險敞口$7.9 $2.7 $4.3 
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9.每股收益
稀釋每股收益是基於每個期間的加權平均已發行普通股，包括普通股等價物。基本每股收益以期內加權平均已發行普通股為基礎。
下表為基本和攤薄EPS的計算方法：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (單位：百萬美元，每股收益除外)
加權平均股價-基本100.8 101.3 
股票獎勵的稀釋效應0.6 0.4 
加權平均股份-稀釋101.4 101.7 
淨收入$192.5 $83.9 
每股收益-基本1.91 0.83 
每股收益-稀釋後1.90 0.83 
該公司擁有不是截至2021年3月31日和2020年3月31日的每個時期的未償還反稀釋股票期權。
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10.所得税 
該公司的實際税率為17.9%和18.1分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。實際税率沒有明顯差別。
截至2021年3月31日，DTA淨餘額總計為$49.8100萬美元，增加了1,300萬美元。18.5從2020年底開始，DTA餘額為3130萬美元。遞延税項淨資產的總體增長主要是由於AFS證券和税收抵免結轉的公平市場價值下降所致。遞延保險費的減少以及房地和設備的增加沒有完全抵消這些項目。
雖然不能保證變現，但本公司相信，確認的遞延税項資產#美元的變現。49.82021年3月31日的100萬美元很有可能是基於對未來應税收入的預期，以及現有的税收規劃戰略，這些戰略在必要時可以實施，以防止結轉到期。
於2021年3月31日及2020年12月31日，本公司不是遞延税額估值免税額。
截至2021年3月31日，該公司今年迄今使用後的聯邦NOL結轉總額約為美元，所有這些結轉都受到IRC第382條的限制42.4百萬美元的遞延税金資產4.7已經記錄了100萬輛，反映了這些剩餘的聯邦NOL結轉的預期好處。該公司沒有任何重大的國家NOL結轉。
LIHTC與可再生能源項目
該公司持有投資於經濟適用房和可再生能源項目的有限合夥企業和有限責任公司的所有權權益。這些投資的目的是主要通過實現聯邦税收抵免和扣減來產生回報。有限責任實體被認為是VIE；然而，作為有限合夥人，本公司不是主要受益人，也不需要合併這些實體。
對LIHTC和可再生能源的投資總額為$487.9百萬美元和$405.6分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。未提供資金的LIHTC和可再生能源債務作為綜合資產負債表上其他負債的一部分計入，總額為#美元。228.9百萬美元和$151.7分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，15.5百萬美元和$7.4與LIHTC投資相關的攤銷分別為100萬美元，被確認為所得税支出的組成部分。
11.承擔及或有事項
資金不足的承諾書和信用證
本公司是在正常經營過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。這些金融工具包括提供信用證和信用證的承諾。它們在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信用風險因素。
信用額度是借錢給借款人的義務。當借款人目前的財務狀況可能表明其支付能力低於最初作出承諾時，就會出現信用風險。在信用證的情況下，風險產生於客户可能不能按照合同條款履行義務。在這種情況下，第三方可能會用信用證來支付完成合同的費用，公司會指望客户連本帶利償還這些資金。為了將風險降至最低，該公司在作出承諾和承擔有條件義務時使用的信貸政策與向該客户提供貸款時使用的信貸政策相同。
信用證和財務擔保是本公司為保證客户在借款安排中履行義務而出具的承諾。本公司通常有追索權向客户追回根據擔保支付的任何金額。通常情況下，開立的信用證的到期日在一年.
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無資金來源的承付款和信用證的合同金額摘要如下：
 2021年3月31日2020年12月31日
 (單位：百萬)
提供信貸的承諾，包括#美元的無擔保貸款承諾1,134.0在2021年3月31日和$1,077.22020年12月31日
$9,577.3 $9,425.2 
信用卡承諾和財務擔保289.9 291.5 
信用證，包括#美元的無擔保信用證。7.4在2021年3月31日和$9.92020年12月31日
158.8 186.9 
總計$10,026.0 $9,903.6 
提供信貸的承諾是指在沒有違反合同中規定的任何條件的情況下向客户提供貸款的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。本公司訂立信貸安排，一般規定在發生違反契約或其他違約事件時終止墊款。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。該公司在個案的基礎上評估每個客户的信譽。如果公司認為有必要延長信貸期限，獲得的抵押品金額將根據管理層對當事人的信用評估而定。這些承諾以用作貸款抵押品的相同類型的資產為抵押。
本公司面臨資金不足的承諾和信用證造成的信貸損失。由於這些承諾尚未支付資金，因此不將其報告為未償還貸款。與該等承擔相關的信貸損失作為單獨的或有虧損計入其他負債，不計入本未經審計綜合財務報表“附註3.貸款、租賃和信貸損失撥備”中報告的信貸損失準備。這項無資金貸款承諾和信用證的或有損失為#美元。32.6百萬 及$37.0分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。這項負債的變動通過綜合收益表中的信貸損失準備金進行調整。
貸款活動的集中度
該公司沒有一個外部客户，其收入的10%或更多來自這些客户。該公司監測三大類別的集中度：行業、產品和抵押品。該公司的貸款組合包括對CRE市場的大量信貸敞口。截至2021年3月31日和2020年12月31日止每個期間，中環鐵路相關貸款約佔37%和38分別佔貸款總額的%。基本上所有這些貸款都是由第一留置權擔保的，最初的貸款與價值比率通常不超過75%。大致27%和28截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些CRE貸款中，不包括建築貸款和土地貸款的佔比分別為業主自住。
偶然事件
本公司涉及各種例行性質的訴訟，這些訴訟在本公司的正常業務過程中正在處理和辯護。與這些訴訟相關的費用正在產生，但管理層認為，部分基於與外部法律顧問的諮詢，這些訴訟的解決以及相關的辯護費用不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
租賃承諾額
該公司有運營租賃，根據該租賃協議，它可以租賃其分支機構、公司總部、其他辦公室和數據設施中心。運營租賃成本總計為$3.7百萬美元和$3.4分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內達到100萬美元。其他租賃費用，包括公共區域維護、停車和税收，並作為佔用費用的一部分，總計為#美元。1.0百萬美元和$1.1分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內達到100萬美元。
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12.公允價值會計
資產或負債的公允價值是指在該資產或負債的主要市場(或在沒有主要市場的情況下為最有利的市場)進行的有序交易中，出售該資產或負債將收到的價格或轉移該負債所支付的價格。在估計公允價值時，本公司採用與市場法、收益法和/或成本法一致的估值技術。這樣的估值技術一直得到應用。估值技術的投入包括市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。ASC825建立了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。ASC 825規定的公允價值層次的三個層次在本未經審計綜合財務報表附註的“附註1.重要會計政策摘要”中進行了説明。
一般情況下，公允價值是基於可用的市場報價。如果沒有這樣的報價市場價格，公允價值是基於內部開發的模型，這些模型主要使用可觀察到的基於市場的參數作為輸入。可能會進行估值調整，以確保金融工具按公允價值記錄。這些調整可能包括反映交易對手信用質量和公司信譽的金額，以及無法觀察到的參數。任何此類估值調整都會隨着時間的推移而持續適用。本公司的估值方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。雖然管理層認為本公司的估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。此外，報告的公允價值金額自列報之日起未進行全面重估，因此，資產負債表日後的公允價值估計可能與此處列示的金額大不相同。以下對按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法進行了更詳細的説明。
根據ASC 825，公司選擇了對WAL發行的次級債券的FVO待遇。這次選舉是不可撤銷的，並導致在每個報告日期確認這些項目的未實現損益。這些未實現的損益被確認為其他全面收益的一部分，而不是收益。該公司沒有選擇FVO處理在Bridge Capital Holdings收購中承擔的次級債務。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，次級債務公允價值變化的未實現損益如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
未實現(虧損)收益$(0.4)$8.7 
包括在保險單內的變動(扣除税項)(0.3)6.6 
經常性公允價值
按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債包括：
AFS證券：被歸類為AFS的證券利用第1級和第2級投入按公允價值報告。對於這些證券，公司從一家獨立的定價服務機構獲得公允價值計量。公允價值衡量考慮可觀察到的數據，這些數據可能包括活躍市場的報價、交易商報價、市場價差、現金流、美國國債收益率曲線、實時交易水平、交易執行數據、市場共識提前還款速度、信用信息以及債券的條款和條件等。
股權證券：優先股和CRA投資以公允價值報告，主要利用一級投入。
獨立定價服務：該公司的獨立定價服務提供有關公司大部分1級和2級AFS證券的定價信息。對於一小部分證券，使用其他定價來源，包括公開交易證券的觀察價格和交易商報價。管理層通過多個審核步驟獨立評估從公司第三方定價服務收到的公允價值計量。首先，管理層審查市場在利率、信用利差、波動性和抵押貸款利率等方面發生的變化，並制定證券估值與上一季度相比發生變化的預期。然後，管理層選擇一個投資證券樣本，將其主要第三方定價服務提供的價值與從二級來源(包括其他定價服務和保管聲明)獲得的市場價值進行比較，並評估那些差異顯著的證券。在各種來源的定價存在差異的情況下，
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根據管理層的預期，管理層可以使用當前觀察到的市場數據手動為證券定價，以確定他們是否可以制定類似的價格，或者是否可以利用經紀交易商的投標信息。管理層審查與賣方提供的價格之間的任何剩餘差異將與賣方和/或公司的其他估值顧問進行討論。
利率互換：利率互換以公允價值報告，利用第2級投入。該公司獲得交易商報價，以評估其利率掉期的價值。
次級債：本公司使用貼現現金流模型估算其次級債務的公允價值，該模型將公司自身信用風險的影響納入負債的公允價值(第3級)。公司的現金流假設是基於合同現金流的，因為公司預計將根據合同條款償還債務。
按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值是使用截至所列期間的以下投入確定的：
報告期末的公允價值計量使用：
相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		公允價值
(單位：百萬)
2021年3月31日
資產：
可供出售的債務證券
克羅$— $980.7 $— $980.7 
GSE發行的商業MBS— 87.8 — 87.8 
公司債務證券— 285.1 — 285.1 
自有品牌住宅按揭證券— 1,900.6 — 1,900.6 
政府一般企業發行的住宅按揭證券— 2,249.6 — 2,249.6 
免税— 1,329.7 — 1,329.7 
美國國債50.0 — — 50.0 
其他27.3 29.1 — 56.4 
AFS債務證券總額$77.3 $6,862.6 $— $6,939.9 
股權證券
CRA投資$27.4 $30.0 $— $57.4 
優先股135.5 — — 135.5 
總股本證券$162.9 $30.0 $— $192.9 
衍生資產(1)$— $9.1 $— $9.1 
負債：
次級債(2)$— $— $66.3 $66.3 
衍生負債(1)— 58.6 — 58.6 
(1)衍生品資產和負債主要與利率掉期有關，見“附註8.衍生品和對衝活動”。此外，貸款的賬面價值增加了$。46.8百萬美元，次級債務的賬面淨值增加$3.0截至2021年3月31日，對衝的有效部分為100萬英鎊，這與為緩解利率波動而實施的對衝的公允價值有關。
(2)僅包括根據FVO待遇的選擇在每個報告期按公允價值記錄的次級債務部分。
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 報告期末的公允價值計量使用：
相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		公允價值
 (單位：百萬)
2020年12月31日
資產：
可供出售的債務證券
克羅$— $146.9 $— $146.9 
GSE發行的商業MBS— 84.6 — 84.6 
公司債務證券— 270.2 — 270.2 
自有品牌住宅按揭證券— 1,476.9 — 1,476.9 
政府一般企業發行的住宅按揭證券— 1,486.6 — 1,486.6 
免税— 1,187.4 — 1,187.4 
其他26.5 29.4 — 55.9 
AFS債務證券總額$26.5 $4,682.0 $— $4,708.5 
股權證券
CRA投資$27.8 $25.6 $— $53.4 
優先股113.9 — — 113.9 
總股本證券$141.7 $25.6 $— $167.3 
衍生資產(1)$— $4.2 $— $4.2 
負債：
次級債(2)$— $— $65.9 $65.9 
衍生負債(1)— 87.5 — 87.5 
(1)衍生品資產和負債主要與利率掉期有關，見“附註8.衍生品和對衝活動”。此外，貸款的賬面價值增加了$。85.5百萬美元，次級債務的賬面淨值增加$2.7截至2020年12月31日，對衝的有效部分為100萬美元，這與為緩解利率波動而實施的對衝的公允價值有關。
(2)僅包括根據FVO待遇的選擇在每個報告期按公允價值記錄的次級債務部分。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，按公允價值經常性計量的3級負債變動如下：
次級債
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
期初餘額$(65.9)$(61.7)
公允價值變動(1)(0.4)8.7 
期末餘額$(66.3)$(53.0)
(1)次級債務公允價值變動導致的未實現收益(虧損)計入保監處税後淨額，總額為$(0.3)百萬元及$6.6分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內達到100萬美元。
對於截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的第3級負債，公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入如下：
2021年3月31日估價技術不可觀測的重要輸入輸入值
(單位：百萬)
次級債$66.3 貼現現金流公司的隱含信用評級2.78 %
 
2020年12月31日估價技術不可觀測的重要輸入輸入值
(單位：百萬)
次級債$65.9 貼現現金流公司的隱含信用評級2.87 %
截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司次級債務的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是本公司的隱含信用風險。截至2021年3月31日和2020年12月31日，隱含信用風險利差的計算方法為15年期評級為‘BB’和‘BBB’的金融指數與相應掉期指數的平均值之差。
51
目錄
截至2021年3月31日，公司估計貼現率為2.78%，這代表着隱含的信用利差為2.59%加三個月期倫敦銀行同業拆息(0.19%)。截至2020年12月31日，公司估計貼現率為2.87%，這是一個2.64%的信貸利差加上三個月期LIBOR(0.24%).
非經常性公允價值
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。也就是説，該等資產不會持續按公允價值計量，但在某些情況下(例如，當有證據顯示信貸惡化時)會作出公允價值調整。下表按標題和ASC 825層次結構中的級別列出了合併資產負債表中列示的此類資產：
 公允價值計量在本報告期末使用
 總計相同資產在活躍市場的報價
(1級)		活躍的市場正在尋找類似的資產
(2級)		不可觀測的輸入
(3級)
 (單位：百萬)
截至2021年3月31日：
貸款$183.0 $— $— $183.0 
通過喪失抵押品贖回權獲得的其他資產4.2 — — 4.2 
截至2020年12月31日：
貸款$187.3 $— $— $187.3 
通過喪失抵押品贖回權獲得的其他資產1.4 — — 1.4 
對於截至2021年3月31日和2020年12月31日在非經常性基礎上按公允價值計量的第3級資產，公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入如下：
2021年3月31日估值技術不可觀測的重要輸入量程
(單位：百萬)
貸款$183.0 抵押品法第三方評估銷售成本4.0%至10.0%
貼現現金流量法貼現率合同貸款利率2.0%至7.0%
通過喪失抵押品贖回權獲得的其他資產4.2 抵押品法第三方評估銷售成本4.0%至10.0%
2020年12月31日估值技術不可觀測的重要輸入量程
(單位：百萬)
貸款$187.3 抵押品法第三方評估銷售成本4.0%至10.0%
貼現現金流量法貼現率合同貸款利率2.0%至7.0%
通過喪失抵押品贖回權獲得的其他資產1.4 抵押品法第三方評估銷售成本4.0%至10.0%
貸款：按公允價值在非經常性基礎上計量的貸款包括為投資而持有的抵押品依賴型貸款。這些貸款的具體準備金是基於抵押品價值、估計處置成本和其他已確定的量化投入的淨值。抵押品價值是根據獨立的第三方評估或內部開發的貼現現金流分析確定的。評估可以採用單一的估值方法，也可以採用多種方法，包括可比銷售額法和收益法。在可能的情況下，公允價值是使用評估或評估得出的市場價格確定的，被認為是第二級。然而，評估師經常使用某些假設和不可觀察到的輸入，因此資產符合公允價值層次結構中的第三級。此外，當對評估價值作出調整以反映各種因素(例如評估的年齡或市場或抵押品的已知變化)時，該等估值投入被視為不可觀察，而公允價值計量被分類為第3級計量。內部貼現現金流分析也被用來估計這些貸款的公允價值，它考慮了內部開發的、不可觀察的輸入，如貼現率、違約率和損失嚴重程度。
3級抵押品依賴貸款總額估計公允價值為#美元。183.0百萬美元和$187.3分別於2021年3月31日和2020年12月31日的淨額，扣除具體估值津貼$9.5百萬美元和$8.92021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
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目錄
通過喪失抵押品贖回權獲得的其他資產：通過喪失抵押品贖回權獲得的其他資產包括因喪失抵押品贖回權而獲得的財產，或代替喪失抵押品贖回權而獲得的財產。這些資產最初按獨立評估確定的公允價值報告，使用評估價值減去估計出售成本。這類房產通常每12個月重新評估一次。存在後續波動的風險。與資產開發或改善相關的成本被資本化，與持有資產相關的成本被計入費用。
在可能的情況下，公允價值是使用評估或評估得出的市場價格確定的，被認為是第二級。然而，評估師經常使用某些假設和不可觀察到的輸入，因此資產符合公允價值層次結構中的第三級。當重大調整基於不可觀察到的投入時，例如噹噹前評估價值不可用或管理層認為抵押品的公允價值進一步減值低於評估價值且沒有可觀察到的市場價格時，由此產生的公允價值計量被歸類為第三級計量。該公司有$4.2百萬美元和$1.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，此類資產分別為100萬美元。
金融工具的公允價值
本公司金融工具的估計公允價值如下：
2021年3月31日
賬面金額公允價值
1級2級3級總計
(單位：百萬)
金融資產：
投資證券：
HTM$698.0 $— $740.4 $— $740.4 
AFS6,939.9 77.3 6,862.6 — 6,939.9 
權益192.9 162.9 30.0 — 192.9 
衍生資產9.1 — 9.1 — 9.1 
貸款，淨額28,463.9 — — 29,244.8 29,244.8 
應計應收利息169.9 — 169.9 — 169.9 
財務負債：
存款$38,393.1 $— $38,397.4 $— $38,397.4 
客户回購協議15.9 — 15.9 — 15.9 
其他借款5.0 — 5.0 — 5.0 
合格債務543.7 — 492.6 79.8 572.4 
衍生負債58.6 — 58.6 — 58.6 
應計應付利息12.7 — 12.7 — 12.7 
2020年12月31日
賬面金額公允價值
1級2級3級總計
(單位：百萬)
金融資產：
投資證券：
HTM$568.8 $— $611.8 $— $611.8 
AFS4,708.5 26.5 4,682.0 — 4,708.5 
股權證券167.3 141.7 25.6 — 167.3 
衍生資產4.2 — 4.2 — 4.2 
貸款，淨額26,774.1 — — 27,231.0 27,231.0 
應計應收利息166.1 — 166.1 — 166.1 
財務負債：
存款$31,930.5 $— $31,935.9 $— $31,935.9 
客户回購協議16.0 — 16.0 — 16.0 
其他借款5.0 — 5.0 — 5.0 
合格債務548.7 — 488.1 79.3 567.4 
衍生負債87.5 — 87.5 — 87.5 
應計應付利息11.0 — 11.0 — 11.0 
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目錄
利率風險
本公司承擔因其正常運營而產生的利率風險(利率水平變化對公司收益和資本造成的風險)。因此，隨着利率水平的變化，公司金融工具的公允價值以及未來的淨利息收入將發生變化，這種變化可能對公司有利，也可能對公司不利。
利率風險敞口是通過利率敏感度分析來衡量的，以確定公司前夕的變化和假設利率變化導致的淨利息收入。如果假設利率變動導致的前夕和淨利息收入的潛在變化不在央行規定的限額之內，央行可以指示管理層調整資產和負債組合，將利率風險控制在央行批准的限額之內。
WAB有一個ALCO負責在BOD批准的限額內管理利率風險。限額的結構是為了防止未經ALCO批准而同時不符合管理層和BOD風險容忍度的利率風險概況。在母公司層面也有ALCO報告，用於審查公司的利率風險，該報告將報告給美國國防部及其財務和投資委員會。
承諾的公允價值
2021年3月31日和2020年12月31日未償還備用信用證的估計公允價值接近於零，因為借款人的信譽沒有重大變化。在2021年3月31日和2020年12月31日，承諾利率低於當前市場利率的貸款承諾微不足道。
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目錄
13.分段
該公司的可報告部門集中在提供的產品和服務上，由三個可報告部門組成：
•商業部門：為中小型企業提供商業銀行和金庫管理產品和服務，為成熟的商業機構和利基行業的投資者提供專業銀行服務，以及為房地產行業提供金融服務。
•消費相關部門：既為消費相關領域的企業提供商業銀行服務，也為消費銀行服務，如住房抵押貸款銀行。
•公司和其他部門：包括公司的投資組合、公司借款和其他相關項目、未分配到我們其他可報告部門的收入和費用項目以及部門間抵銷。
該公司的部門報告程序開始於將所有貸款和存款賬户直接分配給這些產品的發起和/或提供服務的部門。權益資本根據每個部門的資產和負債的風險狀況分配給每個部門。除了商譽被賦予100%的權重外，年內的股權資本配置從0%到8%不等。沒有根據風險分配給部門的任何過剩或不足的股本都分配給公司和其他部門。
淨利息收入、信貸損失撥備和非利息支出金額計入各自的分部，只要該等金額可直接歸屬於該等分部。淨利息收入記錄在TEB的每個部門中，所得税支出相應增加，在公司和其他部門中扣除。
此外，可報告部門的淨利息收入包括資金轉移定價過程，該過程將具有類似利率敏感度和到期日特徵的資產和負債相匹配。使用這種資金轉移定價方法，流動性在使用者和提供者之間轉移。資金的淨使用者的放款/投資超過存款/借款，資金的淨提供者的存款/借款超過放款/投資。作為資金使用者的部門對資金的使用收取費用，而資金提供者則通過資金轉移定價計入資金，資金轉移定價是根據投資組合中資產或負債的平均壽命確定的。剩餘資金轉移定價不匹配可分配給公司和其他部門，並作為淨利息收入的一部分列示。
每個可報告部門的淨收入金額通過使用費用分配進一步得出。不直接歸屬於特定部門的某些費用根據關鍵指標(如員工數量、處理的貸款和存款交易數量以及平均貸款和存款餘額)在所有部門之間分配。這些類型的費用包括信息技術、運營、人力資源、財務、風險管理、信用管理、法律和營銷。
所得税是根據每個分部所在地區的有效税率徵收的。各分部的公司税率和合計有效税率之間的任何差異將在公司及其他分部進行調整。
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目錄
以下是所示期間的運營細分信息摘要：
資產負債表：合併後的公司商品化與消費者相關公司和其他
2021年3月31日：(單位：百萬)
資產：
現金、現金等價物和投資證券$13,235.3 $13.4 $33.1 $13,188.8 
貸款，扣除遞延貸款費用和成本後的淨額28,711.0 20,660.4 8,048.9 1.7 
減去：信貸損失撥備(247.1)(229.8)(17.3)— 
貸款總額28,463.9 20,430.6 8,031.6 1.7 
通過喪失抵押品贖回權獲得的其他資產，淨額4.2 4.2 — — 
商譽和其他無形資產淨額298.0 295.7 2.3 — 
其他資產1,395.6 251.5 113.1 1,031.0 
總資產$43,397.0 $20,995.4 $8,180.1 $14,221.5 
負債：
存款$38,393.1 $24,126.0 $13,286.5 $980.6 
借款和合格債務548.7 — — 548.7 
其他負債742.5 226.4 6.0 510.1 
總負債39,684.3 24,352.4 13,292.5 2,039.4 
已分配股本：3,712.7 2,100.3 702.9 909.5 
總負債和股東權益$43,397.0 $26,452.7 $13,995.4 $2,948.9 
超額提供(使用)資金— 5,457.3 5,815.3 (11,272.6)
損益表：
截至2021年3月31日的三個月：(單位：百萬)
淨利息收入$317.3 $263.7 $107.9 $(54.3)
(收回)信貸損失準備金(32.4)(36.3)1.7 2.2 
扣除信貸損失準備後的淨利息收入(費用)349.7 300.0 106.2 (56.5)
非利息收入19.7 19.2 0.5 — 
非利息支出135.0 98.3 35.2 1.5 
所得税前收入(虧損)234.4 220.9 71.5 (58.0)
所得税費用(福利)41.9 52.7 17.5 (28.3)
淨收入$192.5 $168.2 $54.0 $(29.7)
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目錄
資產負債表：合併後的公司商品化與消費者相關公司
2020年12月31日：(單位：百萬)
資產：
現金、現金等價物和投資證券$8,176.5 $12.0 $45.6 $8,118.9 
貸款，扣除遞延貸款費用和成本後的淨額27,053.0 20,245.8 6,798.2 9.0 
減去：貸款損失撥備(278.9)(263.4)(15.4)(0.1)
貸款總額26,774.1 19,982.4 6,782.8 8.9 
通過喪失抵押品贖回權獲得的其他資產，淨額1.4 1.4 — — 
商譽和其他無形資產淨額298.5 296.1 2.4 — 
其他資產1,210.5 257.0 96.6 856.9 
總資產$36,461.0 $20,548.9 $6,927.4 $8,984.7 
負債：
存款$31,930.5 $21,448.0 $9,936.8 $545.7 
借款和合格債務553.7 — — 553.7 
其他負債563.3 170.4 3.3 389.6 
總負債33,047.5 21,618.4 9,940.1 1,489.0 
已分配股本：3,413.5 1,992.2 579.1 842.2 
總負債和股東權益$36,461.0 $23,610.6 $10,519.2 $2,331.2 
超額提供(使用)資金— 3,061.7 3,591.8 (6,653.5)
截至2020年3月31日的三個月：(單位：百萬)
淨利息收入$269.0 $228.5 $55.7 $(15.2)
信貸損失準備金51.2 47.9 3.0 0.3 
扣除信貸損失準備後的淨利息收入(費用)217.8 180.6 52.7 (15.5)
非利息收入5.1 11.4 0.4 (6.7)
非利息支出120.5 82.4 25.8 12.3 
所得税前收入(虧損)102.4 109.6 27.3 (34.5)
所得税費用(福利)18.5 26.0 6.4 (13.9)
淨收入$83.9 $83.6 $20.9 $(20.6)
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目錄
14.與客户簽訂合約的收入
ASC 606，與客户簽訂合同的收入，要求確認收入的金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取將商品或服務轉移給客户。ASC 606適用於在正常業務過程中與客户簽訂的所有提供商品或服務的合同，但明確排除在其範圍之外的合同除外。公司的大部分收入來源，包括利息收入、信用卡和借記卡手續費、包括認股權證和SBIC股權收入在內的股權投資收入、銀行擁有的人壽保險收入、外幣收入以及與貸款相關的收入都不在ASC 606的規定範圍之內。收入流，包括服務費和費用，信用卡和借記卡的交換費，以及成功費用都在ASC 606的範圍內。
收入的分類
下表列出了指定期間來自與客户的合同收入的分類，以及每個收入類別的可報告段：

合併後的公司商品化與消費者相關公司和其他
截至2021年3月31日的三個月(單位：百萬)
與客户簽訂合同的收入：
服務費及收費$6.7 $6.2 $0.5 $— 
借記卡和信用卡互換(1)1.3 1.3 — — 
成功費用(2)1.0 1.0 — — 
其他收入0.2 0.2 — — 
與客户簽訂合同的總收入$9.2 $8.7 $0.5 $— 
ASC 606(3)範圍以外的收入10.5 10.5 — — 
非利息收入總額$19.7 $19.2 $0.5 $— 
合併後的公司商品化與消費者相關公司和其他
截至2020年3月31日的三個月(單位：百萬)
與客户簽訂合同的收入：
服務費及收費$6.4 $6.0 $0.4 $— 
借記卡和信用卡互換(1)1.4 1.4 — — 
成功費用(2)0.1 0.1 — — 
其他收入0.1 0.1 — — 
與客户簽訂合同的總收入$8.0 $7.6 $0.4 $— 
ASC 606(3)範圍以外的收入(2.9)3.8 — (6.7)
非利息收入總額$5.1 $11.4 $0.4 $(6.7)
(1)作為信用卡收入的一部分計入綜合收益表。
(2)作為權益投資收入的一部分計入綜合損益表。
(3)金額在單獨的指導下核算。請參閲“附註1.重要會計政策摘要”中非利息收入部分關於不受美國會計準則第606條約束的收入來源的討論。
履行義務
公司為其客户提供的許多服務是持續的，任何一方都可以隨時取消。這些合同的費用取決於各種基本因素，如客户存款餘額，因此可以認為是可變的。在提供服務並按月、季度或半年收取付款時，公司履行了這些服務的履約義務。與客户簽訂的其他合同是在某個時間點提供服務，費用在提供服務時確認。截至2021年3月31日，公司沒有重大未履行的履約義務。下面將更詳細地描述ASC 606範圍內的收入流。
服務費及收費
本公司為客户提供存款賬户服務，包括分析和金庫管理服務、使用保險箱、檢查增收費用以及其他輔助服務。公司與客户之間的存管安排被認為是日常合同，包括持續續簽和可選購買，因此，合同期限不會超出所提供的服務範圍。由於這類合同的短期性質，公司通常在提供服務時確認存款相關費用的收入。本公司可不時豁免以下各項的某些費用：
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目錄
它的客户。公司在確認與客户的合同收入時會考慮歷史經驗，並可能降低交易價格以解決費用減免或退款的問題。
借記卡和信用卡轉賬
當公司發行的信用卡或借記卡被用於從商家購買商品或服務時，公司將賺取交換費。公司在這些交易中將商家視為其客户，因為公司為商家提供服務，使持卡人能夠更方便地購買商家的商品或服務，並使商家能夠與購買時可能無法獲得足夠資金的一類客户進行交易。該公司作為支付網絡的代理，在網絡和商家之間提供夜間結算服務。這種數據和資金的傳輸代表了公司的履約義務，每晚都會進行。由於支付網絡直接控制費率的制定，而本公司是代理，因此，轉賬費用是在提供服務時扣除費用後記錄的。
成功費
成功費用是作為某些貸款協議的一部分詳細列出的一次性費用，在觸發事件發生時立即賺取。觸發事件的例子包括：借款人獲得下一輪融資、收購或完成公開募股。成功費用是可變的考慮因素，因為交易價格可能會有所不同，並取決於未來事件的發生或不發生。由於對價極易受本公司影響以外的因素影響，而有關對價金額的不確定性預計在較長一段時間內不會得到解決，因此可變對價受到限制，並在觸發事件實現之前不被確認。
委託人與代理人的考慮事項
當不止一方參與向客户提供商品或服務時，ASC 606要求公司通過評估其對客户承諾的性質來確定它是這些交易的委託人還是代理人。實體是委託人，因此，如果實體在將承諾的商品或服務轉移給客户之前控制該承諾的商品或服務，則以毛收入為基礎記錄收入。一個實體是一個代理人，如果它的角色是安排另一個實體提供貨物或服務，它會將其為其代理服務保留的淨額記錄為收入。除某些情況外，本公司最常見的行為是作為委託人，並以毛收入為基礎記錄收入。例如，本公司作為代理人從交換費中賺取的收入，扣除支付給委託人的相關費用後，記為非利息收入。
合同餘額
收入確認的時間可能與現金結算或向客户開具發票的時間不同。當客户的付款在向客户提供服務之前收到或到期時，公司記錄合同負債或遞延收入。本公司一般在服務期間或提供服務時收到服務付款，因此在期末沒有重大合同負債餘額。公司在收到客户現金之前確認收入時，記錄合同資產或應收賬款。應收賬款總額為$1.7百萬美元和$1.6截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，並在合併資產負債表上的其他資產中列示。
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目錄
15.隨後發生的事件
2021年4月7日，該公司完成了之前宣佈的對AHM母公司ARIS和某些其他方的收購，據此，ARIS與WAB的間接子公司合併，併成為WAB的間接子公司。作為合併的結果，AHM現在是該公司的全資間接子公司，並將繼續作為西部聯盟銀行的一家公司ameriHome Mortgage運營。AHM是全國領先的企業對企業抵押貸款收購商和服務商。收購AHM預計將擴大該公司的全國性商業業務，擁有補充的全國抵押特許經營權，這將使該公司能夠向現有客户擴大抵押貸款供應。此外，此次收購將使公司保持持續增長，增加回報，並通過擴大手續費收入來源使公司的收入結構多樣化。
根據AHM的結算資產負債表和2.75億美元的現金溢價，總對價約為美元1.221000億美元。本次交易將按照收購會計方法作為業務合併入賬。公司將按收購日的公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。由於收購結束後的時間有限，在提交這些合併財務報表時，估值努力和相關收購會計尚未完成。因此，該公司無法提供截至收購日確認的主要類別資產和負債的確認金額，包括商譽和其他無形資產。此外，由於收購會計不完整，公司也無法為合併後的實體提供補充的預計收入和收益。該公司預計將通過對其於2021年4月7日提交給證券交易委員會的8-K表格進行修訂，提交所有AHM所需的財務報表和相關的形式財務信息，不遲於要求提交8-K表格之日起71天內提交。


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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
本次討論旨在深入瞭解管理層對公司綜合財務狀況、經營結果、流動性、資本資源和利率敏感度等重大趨勢的評估。本Form 10-Q季度報告應與公司截至2020年12月31日年度的Form 10-K年度報告、中期未經審計綜合財務報表和未經審計綜合財務報表附註以及本報告其他部分的財務信息一併閲讀。除文意另有所指外，術語“公司”、“我們”和“我們”均指西聯銀行及其合併後的全資子公司。
前瞻性信息
本季度報告中包含的截至2021年3月31日的10-Q表格中的某些陳述是“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年證券法第27A節和交易法第21E節的含義。該公司打算將這類前瞻性陳述納入前瞻性陳述的安全港條款。除歷史事實陳述外，所有其他陳述都是聯邦和州證券法規定的“前瞻性陳述”，包括與預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述有關或依賴於有關預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢的估計或假設的陳述。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述反映了公司對未來事件和財務表現的當前看法，涉及某些風險、不確定因素、假設和環境變化，這些風險、不確定因素、假設和環境變化可能導致公司的實際結果與歷史結果和任何前瞻性陳述中所表達的大不相同，包括在本10-Q表格中“風險因素”標題下討論的風險。風險和不確定因素包括公司提交給證券交易委員會的文件中陳述的那些風險和不確定因素，以及可能導致實際結果與公佈的結果大不相同的下列因素：1)成功整合和運作AHM的能力；2)持續的新冠肺炎大流行和任何政府或社會應對措施的潛在不利影響，包括CARE法案等立法或監管方面的變化以及新冠肺炎疫苗的分發和有效性；3)其他影響財務業績的金融市場和經濟條件；4)對房地產的依賴和對房地產市場產生負面影響的事件；5)高度集中的房地產市場和事件。6)與會計估計相關的固有風險，包括對公司備抵、信貸損失撥備和CECL會計準則下資本水平的影響；7)任何税務審計結果，對公司税務狀況的挑戰, 或税法的不利變化或解釋；8)公司資產的地理集中度增加了與當地經濟條件相關的風險；9)公司在競爭激烈的市場中的競爭能力；10)對低成本存款的依賴；11)從FHLB或FRB借款的能力；12)暴露於與公司獲得所有權的物業相關的環境責任；13)實施欺詐；14)信息安全違規；15)依賴第三方提供公司基礎設施的關鍵組件；16)變化17)公司實施和改進控制和流程以跟上其增長的能力；18)擴張戰略可能不成功；19)與新業務線或現有業務線內的新產品和服務相關的風險；20)公司招聘和留住合格員工並實施適當的繼任規劃以減少其高級管理團隊關鍵成員流失的能力；21)不充分或無效的風險管理做法和內部控制程序；22)公司適應技術變化的能力；23)在以下市場中暴露在自然災害和人為災難中的能力24)在高度監管的行業中經營的風險和公司保持合規的能力；25)不遵守州和聯邦銀行機構的法律和法規；26)金融工具暴露在某些市場風險下可能增加收益和AOCI的波動性；27)LIBOR未來的不確定性、利率變化和加劇的利率競爭；以及28)與公司普通股的所有權和價格有關的風險。
欲瞭解有關可能導致公司實際結果與任何前瞻性陳述大不相同的風險的更多信息，請參見公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項中的“風險因素”。
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最新進展：完成對AHM的收購
2021年4月7日，該公司完成了之前宣佈的對AHM母公司ARIS的收購，根據收購結果，ARIS與WAB的間接子公司合併，併成為WAB的間接子公司。根據AHM的結算資產負債表和2.75億美元的現金溢價，總對價約為12.2億美元。作為合併的結果，AHM現在是該公司的全資間接子公司，並將繼續作為西部聯盟銀行的一家公司ameriHome Mortgage運營。AHM是全國領先的企業對企業抵押貸款收購商和服務商。收購AHM預計將擴大該公司的全國性商業業務，擁有補充的全國抵押特許經營權，這將使該公司能夠向現有客户擴大抵押貸款供應。此外，此次收購將使公司保持持續增長，增加回報，並通過擴大手續費收入來源使公司的收入結構多樣化。
最新發展：新冠肺炎和CARE法案
新冠肺炎疫情和CARE法案的某些條款以及最近的其他立法和監管救濟努力已經並預計將繼續對公司的運營產生實質性影響，如下所述。
財務狀況和經營業績
從2020年12月31日開始，整體經濟前景持續改善，導致截至2021年3月31日的三個月釋放了3240萬美元的信貸損失撥備。雖然到目前為止，公司還沒有經歷與新冠肺炎疫情相關的重大減記，但公司正在繼續密切關注其與受新冠肺炎影響行業的借款人之間的貸款。
下表詳細説明瞭該公司對通常被認為是受新冠肺炎疫情影響最大行業的借款人的敞口：
2021年3月31日
貸款餘額佔總貸款組合的百分比
(百萬美元)
行業(1)：
酒店$2,282.6 7.9 %
取決於投資者1,141.1 4.0 
零售業(2)697.5 2.4 
博彩569.9 2.0 
總計$4,691.1 16.3 %
(1)餘額記錄了管理大部分行業關係的業務部門的信用風險敞口。
(2)由具有重大零售依賴性的房地產擔保貸款金額組成。
儘管到目前為止，該公司的業務部門沒有受到不成比例的影響，但上表所列行業的借款人可能對經濟低迷有更大的敏感性，可能比其他業務部門的恢復期更長。
向借款人提供貸款業務和融通服務
最初的PPP於2020年8月8日終止，但在2021年1月重新啟動，獲得了2840億美元的額外資金。作為恢復該計劃的一部分，在符合條件的企業範圍、擴大符合寬恕條件的費用範圍以及簡化15萬美元及以下貸款的寬恕機制方面做出了重大澄清和修改。符合條件的企業可以在2021年5月31日之前申請並獲得PPP貸款，之前根據原始計劃獲得貸款的某些小企業有資格獲得額外的貸款。這些貸款期限為五年，利息為1%。在截至2021年3月31日的三個月內，公司為第二輪購買力平價貸款提供了5.6億美元的資金，並在第一輪購買力平價貸款中獲得了4.787億美元的貸款償還。截至2021年3月31日，第一輪和第二輪PPP下的未償還貸款餘額總計15億美元。
CARE法案允許金融機構暫停根據公認會計準則對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改的要求，並就構成不符合TDR定義的短期修改的條件提供解釋性指導。這包括(I)貸款修改是在2020年3月1日至2020年12月31日之間進行的，(Ii)截至2019年12月31日，適用貸款的逾期不超過30天。2021年綜合撥款法案於2020年12月27日簽署成為法律，將這些條款延長至2022年1月1日。該公司正在將本指導應用於符合條件的貸款修改。給予借款人的貸款修改類型包括延長貸款到期日、免除契約、在特定時期內只支付利息、
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以及貸款延期付款。截至2021年3月31日，該公司對符合這些條件的貸款有未完成的修改，淨餘額為2.714億美元，其中涉及貸款延期的修改總額為6850萬美元。此外，截至2021年3月31日，忍耐住宅抵押貸款淨餘額為6500萬美元。
本節末尾包括對該公司截至2020年12月31日的會計年度10-K表格年度報告中“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的監督和法規討論的最新情況。
財務概述和亮點
WAL是一家銀行控股公司，總部設在亞利桑那州鳳凰城，根據特拉華州法律註冊成立。WAL通過其全資擁有的銀行子公司WAB提供全方位的存款、貸款、資金管理、國際銀行和網上銀行產品和服務。
WAB經營以下全方位服務的銀行部門：ABA、Bon和FIB、Bridge和TPB。該公司還向全國各地的商業客户提供一系列專業的金融服務。
2021年第一季度財務業績要點
•淨收入為1.925億美元，而2020年第一季度為8390萬美元
•稀釋後每股收益為1.90美元，而2020年第一季度為每股0.83美元
•貸款總額287億美元，比2020年12月31日增加17億美元
•存款總額384億美元，比2020年12月31日增加65億美元
•淨息差為3.37%，而2020年第一季度為4.22%
•淨營收3.37億美元，較2020年第一季增長22.9%，或6,290萬美元，非利息支出較2020年第一季增長12.0%，或1,450萬美元
•PPNR為2.02億美元，比2020年第一季度的1.536億美元增長31.5%1
•2021年第一季度效率比為39.1%，而2020年第一季度為42.9%1
•不良資產(非應計貸款和收回資產)佔總資產的比例從2020年3月31日的0.33%降至0.27%
•年化淨貸款沖銷與平均未償還貸款之比為0.02%，而2020年第一季度淨貸款收回與平均未償還貸款之比為(0.06%)
•有形普通股權益比率為7.9%，而截至2020年3月31日為9.4%1
•股東權益37億美元，比2020年12月31日增加2.992億美元
•普通股每股賬面價值為35.89美元，較2020年3月31日的29.65美元增長21.0%
•扣除税後每股有形賬面價值為33.02美元，比2020年3月31日的26.73美元增加6.29美元1
這些項目以及其他正面和負面項目對公司的影響將在下面更詳細地討論，因為它們與公司截至2021年3月31日的三個月的整體比較業績有關。

1 見第65頁開始的非GAAP財務計量部分。

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作為一家銀行控股公司，管理層在評估公司的財務狀況和經營業績時，重點關注關鍵比率。
經營業績和財務狀況
下表彙總了公司的運營結果、財務狀況和選定的指標：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬，每股除外)
淨收入$192.5 $83.9 
每股收益-基本1.91 0.83 
每股收益-稀釋後1.90 0.83 
平均資產回報率1.93 %1.22 %
平均有形普通股權益回報率(1)24.2 12.2 
淨息差3.37 4.22 
(1)見第65頁開始的非GAAP財務計量部分。
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
總資產$43,397.0 $36,461.0 
貸款總額，扣除遞延貸款費用和成本後的淨額28,711.0 27,053.0 
總存款38,393.1 31,930.5 
資產質量
對於所有銀行和銀行控股公司來説，資產質量對機構的整體財務狀況和經營業績起着舉足輕重的作用。本公司以非應計貸款佔總貸款的百分比和淨沖銷佔平均貸款的百分比來衡量資產質量。淨沖銷是指已沖銷的貸款與以前沖銷的貸款收到的收回款項之間的差額。下表彙總了公司的主要資產質量指標：
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)
非權責發生制貸款$113.6 $115.2 
不良資產150.6 149.8 
從非權責發生制貸款到融資貸款0.40 %0.43 %
平均未償還貸款的淨沖銷(1)0.02 0.06 
(1)在截至2021年3月31日的三個月的實際/實際基礎上按年率計算。截至2020年12月31日的今年到目前為止的實際情況。
資產和存款增長
公司的資產和負債主要由貸款和存款組成。因此，發放新貸款和吸引新存款的能力對公司的增長至關重要。
總資產從2020年12月31日的365億美元增加到2021年3月31日的434億美元。總資產增加69億元(19.0%)，主要是因為除貸款持續增長外，存款持續增長帶來的現金和投資證券也有所增加。截至2021年3月31日，貸款總額增加了17億美元，增幅為6.1%，達到287億美元，而截至2020年12月31日的貸款總額為271億美元。2020年12月31日以來貸款增加是由商業和工業貸款增加7.463億美元，住宅房地產貸款增加6.745億美元，建築和土地開發貸款增加3.365億美元推動的。這些增長被業主佔用貸款(CRE)1.048億美元的減少部分抵消。
截至2021年3月31日，存款總額從截至2020年12月31日的319億美元增加到384億美元，增幅為20.2%。2020年12月31日起存款增加是由無息活期存款增加41億美元以及儲蓄和貨幣市場賬户增加29億美元推動的。這些增幅因有息活期存款減少5.03億元而被部分抵銷。
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行動結果
下表列出了可比期間的財務概覽摘要：
截至3月31日的三個月，增加
20212020(減少)
(單位：百萬，每股除外)
合併損益表數據：
利息收入$334.1 $307.2 $26.9 
利息支出16.8 38.2 (21.4)
淨利息收入317.3 269.0 48.3 
(收回)信貸損失準備金(32.4)51.2 (83.6)
信貸損失撥備(收回)後的淨利息收入349.7 217.8 131.9 
非利息收入19.7 5.1 14.6 
非利息支出135.0 120.5 14.5 
所得税撥備前收益234.4 102.4 132.0 
所得税費用41.9 18.5 23.4 
淨收入$192.5 $83.9 $108.6 
每股收益-基本$1.91 $0.83 $1.08 
每股收益-稀釋後$1.90 $0.83 $1.07 
非GAAP財務指標
以下討論和分析包含由GAAP規定以外的方法確定的財務信息。公司管理層在分析公司業績時使用這些非GAAP財務衡量標準。管理層認為，這些非GAAP財務措施的公佈提供了有用的補充信息，這些信息對於全面瞭解公司的經營業績至關重要。由於這些非GAAP業績衡量標準的呈現方式及其影響因公司而異，因此這些非GAAP披露不應被視為根據GAAP確定的經營結果的替代品，也不一定與其他公司可能提出的非GAAP績效衡量標準相比較。
預留淨收入
PPNR是由美聯儲(Federal Reserve)在SR 14-3中定義的，該規則要求受該規則約束的公司在監管機構每年定義的每一種經濟情景的規劃範圍內預測PPNR。銀行業法規將PPNR定義為淨利息收入加上非利息收入減去非利息支出。管理層認為，這是一個重要的指標，因為它説明瞭公司的基本業績，它使投資者和其他人能夠評估公司在整個信貸週期中產生資本以彌補信貸損失的能力，並提供與銀行監管機構使用的關鍵指標一致的報告。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的PPNR組成部分：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
淨利息收入$317.3 $269.0 
非利息收入總額19.7 5.1 
淨收入$337.0 $274.1 
非利息支出總額135.0 120.5 
預提淨收入$202.0 $153.6 
更少：
(收回)信貸損失準備金(32.4)51.2 
所得税費用41.9 18.5 
淨收入$192.5 $83.9 
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目錄
效率比
下表顯示了計算效率比率時使用的組件，管理層將其用作評估成本效率的指標：
截至3月31日的三個月，
20212020
(百萬美元)
非利息支出總額$135.0 $120.5 
除以：
淨利息收入合計$317.3 $269.0 
另外：
税金等值利息調整8.0 6.5 
非利息收入總額19.7 5.1 
$345.0 $280.6 
效率比率-税項當量基礎39.1 %42.9 %
有形普通股權益
下表列出了與有形普通股權益相關的財務指標。有形普通股權益代表股東權益總額、可辨認程度較低的無形資產和商譽。管理層認為，有形普通股權益財務指標有助於評估公司的資本實力、財務狀況和管理潛在虧損的能力。此外，管理層認為，這些措施提高了與其他沒有進行收購的機構的可比性，這些收購產生了記錄在案的商譽和其他無形資產。
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元和股票)
股東權益總額$3,712.7 $3,413.5 
減去：商譽和無形資產298.0 298.5 
有形股東權益總額3,414.7 3,115.0 
加上：遞延税金-歸因於無形資產1.4 1.6 
有形普通股權益總額，税後淨額$3,416.1 $3,116.6 
總資產$43,397.0 $36,461.0 
減去：商譽和無形資產，淨額298.0 298.5 
有形資產43,099.0 36,162.5 
加上：遞延税金-歸因於無形資產1.4 1.6 
有形資產總額，扣除税金後的淨額$43,100.4 $36,164.1 
有形普通股權益比率7.9 %8.6 %
已發行普通股103.4 100.8 
每股賬面價值$35.89 $33.85 
每股有形賬面價值，税後淨值33.02 30.90 
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監管資本
下表列出了與巴塞爾III監管資本相關的某些財務措施，包括普通股一級資本和總資本。FRB和其他銀行業監管機構使用CET1和總資本作為評估銀行資本充足率的基礎；因此，管理層認為使用同樣的基礎評估財務狀況和資本充足率是有用的。具體地説，總資本比率考慮了資產和表外金融工具的風險水平。此外，管理層認為，將資產分類為CET1加津貼措施是評估資產質量的重要監管指標。
在監管資本規則允許的情況下，本公司選擇在截至2024年12月31日的五年過渡期內推遲CECL對其監管資本的估計影響。因此，截至2021年3月31日的資本比率和金額不包括與採用ASC 326相關的信貸損失撥備增加的影響。
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)
普通股一級：
普通股權益$3,756.6 $3,465.9 
更少：
不符合條件的商譽和無形資產296.6 296.9 
不允許的遞延税金資產2.7 — 
AOCI相關調整19.7 91.8 
公允價值負債變動的未實現收益0.2 0.5 
普通股一級股權$3,437.4 $3,076.7 
除以：風險加權資產$33,326.1 $31,015.4 
普通股一級資本比率10.3 %9.9 %
普通股一級股權$3,437.4 $3,076.7 
另外：信託優先證券81.5 81.5 
一級資本$3,518.9 $3,158.2 
除以：有形平均資產$40,072.7 $34,349.3 
第1級槓桿率8.8 %9.2 %
總資本：
一級資本$3,518.9 $3,158.2 
另外：
次級債449.3 454.8 
調整後的信貸損失撥備233.3 259.0 
二級資本$682.6 $713.8 
總資本$4,201.5 $3,872.0 
總資本比率12.6 %12.5 %
將資產分類為一級資本外加備抵：
分類資產$280.9 $223.7 
除以：一級資本3,518.9 3,158.2 
加上：調整後的信貸損失撥備233.3 259.0 
一級資本總額加上調整後的信貸損失撥備$3,752.2 $3,417.2 
將資產分類為一級資本外加津貼7.5 %6.5 %

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目錄
淨息差
淨息差是在TEB上報告的。增加了税收等值調整，以反映某些證券和貸款賺取的利息，這些證券和貸款免徵聯邦和州所得税。下表列出了所指時期的平均餘額、利息收入、利息支出和平均收益率(按完全TEB計算)：
截至3月31日的三個月，
20212020
平均值
天平		利息平均值
產量/成本		平均值
天平		利息平均值
產量/成本
(百萬美元)
生息資產
貸款：
工商業$13,951.6 $151.0 4.48 %$9,651.1 $124.7 5.32 %
CRE-非業主自用5,649.7 65.1 4.68 5,238.0 68.9 5.30 
CRE-所有者自住2,094.2 24.4 4.83 2,281.3 29.2 5.24 
建設和土地開發2,484.8 35.6 5.81 2,006.0 32.2 6.50 
住宅房地產2,507.7 21.9 3.55 2,158.2 20.8 3.88 
消費者34.5 0.4 5.39 55.4 0.8 5.47 
持有待售貸款— — — 21.8 0.3 5.98 
貸款總額(1)、(2)、(3)26,722.5 298.4 4.59 21,411.8 276.9 5.27 
證券：
證券--應納税4,531.4 18.5 1.66 2,889.2 17.3 2.40 
證券-免税1,980.9 15.5 3.99 1,164.3 10.1 4.40 
證券總額(1)6,512.3 34.0 2.37 4,053.5 27.4 2.98 
其他5,864.0 1.7 0.12 802.0 2.9 1.49 
生息資產總額39,098.8 334.1 3.55 26,267.3 307.2 4.80 
無息資產
現金和銀行到期款項166.1 196.0 
信貸損失撥備(289.1)(192.7)
銀行自營人壽保險176.6 174.4 
其他資產1,271.2 1,158.9 
總資產$40,423.6 $27,603.9 
有息負債
有息存款：
生息交易賬户$3,905.4 $1.3 0.13 %$3,098.5 $4.5 0.58 %
儲蓄和貨幣市場賬户13,994.4 7.1 0.21 9,033.4 17.6 0.79 
存單1,681.1 2.4 0.59 2,346.0 10.4 1.78 
有息存款總額19,580.9 10.8 0.22 14,477.9 32.5 0.90 
短期借款24.8 0.1 1.13 148.2 0.4 1.17 
合格債務547.2 5.9 4.39 395.1 5.3 5.34 
有息負債總額20,152.9 16.8 0.34 15,021.2 38.2 1.02 
融資收益資產的利息成本0.18 0.58 
無息負債
無息活期存款15,972.6 8,869.7 
其他負債772.3 643.0 
股東權益3,525.8 3,070.0 
總負債和股東權益$40,423.6 $27,603.9 
淨利息收入和利潤率(4)$317.3 3.37 %$269.0 4.22 %
(1)貸款和證券的收益率已調整為TEB。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，應税當量調整分別為800萬美元和650萬美元。
(2)收益率計算中包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨貸款費用分別為3,290萬美元和1,550萬美元。
(3)包括非權責發生制貸款。
(4)淨息差的計算方法是將淨利息收入除以總平均收益資產，按實際/實際年化計算。

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目錄
截至3月31日的三個月，
2021年與2020年
由於(1)中的更改而增加(減少)
卷率總計
(單位：百萬)
利息收入：
貸款：
工商業$46.5 $(20.2)$26.3 
CRE-非所有者佔用4.7 (8.5)(3.8)
CRE-所有者自住(2.2)(2.6)(4.8)
建設和土地開發6.9 (3.5)3.4 
住宅房地產3.1 (2.0)1.1 
消費者(0.2)(0.2)(0.4)
持有待售貸款— (0.3)(0.3)
貸款總額58.8 (37.3)21.5 
證券：
證券--應納税6.7 (5.5)1.2 
證券-免税6.4 (1.0)5.4 
總證券13.1 (6.5)6.6 
其他1.5 (2.7)(1.2)
利息收入總額73.4 (46.5)26.9 
利息支出：
生息交易賬户0.3 (3.5)(3.2)
儲蓄和貨幣市場2.5 (13.0)(10.5)
存單(0.9)(7.1)(8.0)
短期借款(0.5)0.2 (0.3)
合格債務1.6 (1.0)0.6 
利息支出總額3.0 (24.4)(21.4)
淨變化量$70.4 $(22.1)$48.3 
(1)可歸因於交易量和交易率的所有變化均被指定為交易量變化。
利息收入、利息支出和淨息差的比較
該公司的主要收入來源是利息收入。截至2021年3月31日的三個月，利息收入為3.341億美元，與截至2020年3月31日的三個月的3.072億美元相比，增加了2690萬美元，增幅為8.8%。這一增長主要是由於平均貸款餘額增加了53億美元，推動截至2020年3月31日的三個月貸款利息收入增加了2150萬美元。由於平均投資餘額增加25億美元，投資證券的利息收入在可比時期也增加了660萬美元。這些增長部分被來自計息現金賬户和出售的聯邦基金的其他利息收入減少120萬美元所抵消。
截至2021年3月31日的三個月，利息支出為1680萬美元，與截至2020年3月31日的三個月的3820萬美元相比，減少了2140萬美元，降幅為56.0%。儘管平均計息存款增加了51億美元，但同期存款利息支出減少了2170萬美元，這是因為公司受益於較低利率環境下的重新定價努力，導致計息存款的平均成本降低了68個基點。
截至2021年3月31日的三個月，淨利息收入為3.173億美元，與截至2020年3月31日的三個月的2.69億美元相比，增加了4830萬美元，增幅為18.0%。淨利息收入增加反映平均生息資產增加128億美元，部分被平均計息負債增加51億美元所抵消。淨利差下降85個基點至3.37%，很大程度上是由於存款增長超過貸款增長帶來的過剩流動性，以及在截至2021年3月31日的三個月裏，由於較低的利率環境和較低的收益率而導致貸款收益率下降的結果。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的存款和融資成本下降，抵消了淨息差的下降。
69
目錄
信貸損失準備金
每個期間的信貸損失準備金反映為該期間收益的減少，包括與資金貸款、無資金貸款承諾和投資證券有關的金額。撥備相當於將信貸損失撥備維持在足以吸收貸款發起或購買證券時貸款和投資證券組合中固有的估計終身信貸損失的水平所需的金額。該公司的CECL模型結合了歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量預期的信貸損失。在截至2021年3月31日的三個月中，確認了3240萬美元的信貸損失準備金，而截至2020年3月31日的三個月的信貸損失準備金為5120萬美元。截至2020年3月31日的三個月，信貸損失撥備大幅減少，主要與當前經濟前景改善有關。
非利息收入
下表彙總了所列各期間的非利息收入：
截至3月31日的三個月，
20212020增加(減少)
(單位：百萬)
股權投資收益$7.6 $3.8 $3.8 
服務費及收費6.7 6.4 0.3 
外幣收入2.2 1.3 0.9 
卡收入1.6 1.7 (0.1)
銀行自營壽險收入1.0 1.0 — 
貸款相關收入和出售貸款的收益(損失)，淨額(0.1)0.6 (0.7)
按公允價值淨計量的資產公允價值損失(1.5)(11.3)9.8 
其他收入2.2 1.6 0.6 
非利息收入總額$19.7 $5.1 $14.6 
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的非利息收入總額增加了1460萬美元。非利息收入增長的主要驅動因素與截至2021年3月31日的三個月的資產公允價值淨虧損調整有關，公允價值為150萬美元，而2020年同期為1130萬美元。這一變化主要與權益證券的公允價值下降有關，權益證券的公允價值主要由其他金融機構的優先股組成。進一步推動非利息收入增加的是股權投資收入的增加。在截至2021年3月31日的三個月中，由於截至2020年3月31日的三個月權證收入增加，股票投資收入增加了380萬美元。

70
目錄
非利息支出
下表彙總了所顯示期間的非利息費用：
截至3月31日的三個月，
20212020增加(減少)
(單位：百萬)
薪金和員工福利$83.7 $72.1 $11.6 
律師費、職業費和董事費10.1 10.4 (0.3)
數據處理9.9 8.6 1.3 
入住率8.6 8.2 0.4 
存款成本6.3 7.3 (1.0)
保險4.2 3.0 1.2 
借款和收回資產費用2.2 1.5 0.7 
業務發展0.8 2.3 (1.5)
營銷0.6 0.9 (0.3)
刷卡費用0.6 0.7 (0.1)
無形攤銷0.5 0.4 0.1 
出售/評估收回的資產和其他資產的淨收益(0.3)(1.4)1.1 
收購相關費用0.4 — 0.4 
其他費用7.4 6.5 0.9 
非利息支出總額$135.0 $120.5 $14.5 
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的非利息支出總額增加了1450萬美元。非利息支出的增長是由工資和員工福利的增加推動的，因為公司繼續支持其增長，這也在較小程度上增加了數據處理、保險和佔用費用。此外，在截至2020年3月31日的三個月裏，該公司確認了出售OREO物業的140萬美元收益，而本季度的活動最少。
所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，該公司的有效税率分別為17.9%和18.1%。實際税率沒有明顯差別。

71
目錄
業務細分結果
該公司的可報告部門集中在提供的產品和服務上，由三個可報告部門組成：
•商業部門：為中小型企業提供商業銀行和金庫管理產品和服務，為成熟的商業機構和利基行業的投資者提供專業銀行服務，以及為房地產行業提供金融服務。
•消費相關部門：既為消費相關領域的企業提供商業銀行服務，也為消費銀行服務，如住房抵押貸款銀行。
•公司和其他部門：包括公司的投資組合、公司借款和其他相關項目、未分配到我們其他可報告部門的收入和費用項目以及部門間抵銷。
下表顯示了所顯示期間的選定業務段信息：
合併後的公司商品化與消費者相關公司和其他
2021年3月31日(單位：百萬)
貸款，扣除遞延貸款費用和成本後的淨額$28,711.0 $20,660.4 $8,048.9 $1.7 
存款38,393.1 24,126.0 13,286.5 980.6 
2020年12月31日
貸款，扣除遞延貸款費用和成本後的淨額$27,053.0 $20,245.8 $6,798.2 $9.0 
存款31,930.5 21,448.0 9,936.8 545.7 
截至2021年3月31日的三個月(單位：百萬)
税前收入$234.4 $220.9 $71.5 $(58.0)
截至2020年3月31日的三個月
税前收入$102.4 $109.6 $27.3 $(34.5)
72
目錄
資產負債表分析
截至2021年3月31日，總資產增加69億美元，增幅19.0%，至434億美元，而截至2020年12月31日，總資產為365億美元。總資產增加的主要原因是，除貸款持續增長外，存款持續增長帶來的現金和投資證券也有所增加。截至2021年3月31日，貸款增加17億美元，增幅6.1%，至287億美元，而2020年12月31日為271億美元。2020年12月31日以來貸款增加是由商業和工業貸款增加7.463億美元，住宅房地產貸款增加6.745億美元，建築和土地開發貸款增加3.365億美元推動的。這些增長被業主佔用貸款(CRE)1.048億美元的減少部分抵消。
截至2021年3月31日，總負債增加66億美元，增幅20.1%，達到397億美元，而2020年12月31日為330億美元。負債增加，主要是由於存款總額增加65億元至384億元，增幅為20.2%。2020年12月31日起存款增加是由無息活期存款增加41億美元以及儲蓄和貨幣市場賬户增加29億美元推動的。這些增幅因有息活期存款減少5.03億元而被部分抵銷。
截至2021年3月31日，總股東權益增加2.992億美元，增幅8.8%，從2020年12月31日的34億美元增至37億美元。股東權益的增加主要是淨收入的函數，以及在截至2021年3月31日的三個月中以登記直接發行的方式出售230萬股普通股，但被2020年的股票回購和向股東發放的季度股息部分抵消。
投資證券
債務證券在收購時根據各種因素被分類為HTM、AFS或交易，這些因素包括資產/負債管理戰略、流動性和盈利目標以及監管要求。HTM證券按攤銷成本列賬，並根據溢價的攤銷或折扣的增加進行調整。AFS證券是根據資產/負債管理決策可能在到期前出售的證券。歸類為AFS的投資證券按公允價值列賬。AFS債務證券的未實現收益或虧損在扣除税收後的股東權益中作為AOCI的一部分記錄。抵押貸款證券溢價的攤銷或折扣的增加會根據估計的預付款定期進行調整。交易證券按公允價值報告，未實現損益計入當期收益。
該公司的投資證券組合被用作借款的抵押品、公共存款和客户回購協議所需的抵押品，並用於管理流動性、資本和利率風險。
下表彙總了以下各期投資證券組合的賬面價值：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
債務證券
克羅$980.7 $146.9 
GSE發行的商業MBS87.8 84.6 
公司債務證券285.1 270.2 
自有品牌住宅按揭證券1,900.6 1,476.9 
政府一般企業發行的住宅按揭證券2,249.6 1,486.6 
免税2,027.7 1,756.2 
美國國債50.0 — 
其他56.4 55.9 
債務證券總額$7,637.9 $5,277.3 
股權證券
CRA投資$57.4 $53.4 
優先股135.5 113.9 
總股本證券$192.9 $167.3 
73
目錄
貸款
下表彙總了公司持有的投資貸款組合的分佈情況：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：百萬)
倉庫出借$4,901.8 $4,340.2 
市政和非營利組織1,676.9 1,728.8 
科技與創新2,514.2 2,548.3 
其他工商業6,174.3 5,911.2 
CRE-所有者佔用1,814.5 1,909.3 
酒店特許經營融資2,038.8 1,983.9 
其他CRE-非擁有者自住3,613.0 3,640.2 
住宅3,055.8 2,378.5 
建設和土地開發2,767.6 2,429.4 
其他154.1 183.2 
貸款總額HFI28,711.0 27,053.0 
信貸損失撥備(247.1)(278.9)
貸款總額HFI，扣除津貼後的淨額$28,463.9 $26,774.1 
為投資而持有的貸款按未付本金金額列報，經遞延費用和成本淨額、購入和購買貸款的溢價和折扣以及信貸損失準備金調整後計算。截至2021年3月31日和2020年12月31日，8,860萬美元和7,540萬美元的淨遞延貸款費用分別減少了貸款的賬面價值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，收購和購買貸款的未攤銷淨購買溢價4500萬美元和2600萬美元分別增加了貸款的賬面價值。
貸款活動的集中度
該公司監測三大類別的集中度：行業、產品和抵押品。該公司的貸款組合包括對CRE市場的大量信貸敞口。截至2021年3月31日和2020年12月31日止每個期間，中環鐵路相關貸款分別約佔總貸款的37%和38%。基本上所有這些貸款都是由第一留置權擔保的，初始貸款與價值的比率通常不超過75%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些CRE貸款中約有27%和28%(不包括建築和土地貸款)是業主自用的。
不良資產
截至2021年3月31日，不良貸款總額從2020年12月31日的1.484億美元減少到1.464億美元，減少了200萬美元。
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)
非權責發生制貸款總額(1)$113.6 $115.2 
應計狀態下逾期90天或以上的貸款— — 
應計問題債務重組貸款32.8 33.2 
不良貸款總額$146.4 $148.4 
通過喪失抵押品贖回權獲得的其他資產，淨額$4.2 $1.4 
HFI非應計項目貸款用於資助HFI貸款0.40 %0.43 %
已融資HFI貸款的應計狀態逾期90天或更長時間的貸款— — 
(1)包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的非應計TDR貸款2740萬美元和2840萬美元。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，根據非權責發生貸款的原始條款本應記錄的利息收入分別為150萬美元和70萬美元。
74
目錄
按貸款類型和分類劃分的HFI非應計貸款構成如下：
2021年3月31日
非應計項目
天平		非應計制餘額百分比百分比
HFI貸款總額
(百萬美元)
倉庫出借$— — %— %
市政和非營利組織— — — 
科技與創新12.7 11.2 0.05 
其他工商業15.0 13.2 0.05 
CRE-所有者佔用32.1 28.3 0.11 
酒店特許經營融資— — — 
其他CRE-非擁有者自住41.5 36.5 0.15 
住宅9.0 7.9 0.03 
建設和土地開發— — — 
其他3.3 2.9 0.01 
非權責發生制貸款總額$113.6 100.0 %0.40 %
2020年12月31日
非應計項目
天平		非應計制餘額百分比百分比
HFI貸款總額
(百萬美元)
倉庫出借$— — %— %
市政和非營利組織1.9 1.7 0.01 
科技與創新13.5 11.7 0.05 
其他工商業17.2 14.9 0.06 
CRE-所有者佔用34.5 29.9 0.13 
酒店特許經營融資— — — 
其他CRE-非擁有者自住36.5 31.7 0.14 
住宅11.4 9.9 0.04 
建設和土地開發— — — 
其他0.2 0.2 — 
非權責發生制貸款總額$115.2 100.0 %0.43 %
問題債務重組貸款
TDR貸款是指公司出於與借款人財務困難相關的原因，向借款人提供本公司不會考慮的特許權的貸款。因借款人的財務狀況而修改或重組的貸款條款包括但不限於降低規定的利率、以低於當前市場的利率延長貸款期限或續期、減少債務面值、減少應計利息或推遲支付利息。該公司的大多數修改都是延長或推遲付款，不會導致本金或利息損失，隨後會降低利率或應計利息。根據監管指導，隨後在另一項重組協議中修改但表現出持續表現並被歸類為TDR的TDR貸款，將被取消TDR地位，前提是修改後的條款在修改時是基於市場的。
75
目錄
信貸損失準備
信貸損失撥備包括貸款信貸損失撥備和無資金貸款承諾信貸損失撥備。下表彙總了本公司在所示期間為投資而持有的貸款的信貸損失撥備中的活動情況：
截至2021年3月31日的三個月
平衡，
2020年12月31日		信貸損失準備金(追回)核銷恢復平衡，
2021年3月31日
(1)(1)
(單位：百萬)
倉庫出借$3.4 $0.2 $— $— $3.6 
市政和非營利組織15.9 (0.7)— — 15.2 
科技與創新35.3 (11.6)— (0.2)23.9 
其他工商業94.7 (16.5)0.1 (0.3)78.4 
CRE-所有者佔用18.6 (8.9)— — 9.7 
酒店特許經營融資43.3 6.1 — — 49.4 
其他CRE-非擁有者自住39.9 (5.4)2.0 (0.2)32.7 
住宅0.8 2.4 — — 3.2 
建設和土地開發22.0 3.9 — — 25.9 
其他5.0 0.1 — — 5.1 
總計$278.9 $(30.4)$2.1 $(0.7)$247.1 
對平均未償還貸款的淨沖銷0.02 %
資金融資型HFI貸款的信貸損失撥備0.86 
(1)包括對未來複蘇的估計。
截至2020年3月31日的三個月
平衡，
2020年1月1日		信貸損失準備金(追回)核銷恢復平衡，
2020年3月31日
(1)(1)
(單位：百萬)
倉庫出借$0.2 $0.2 $— $— $0.4 
市政和非營利組織17.4 (1.2)— — 16.2 
科技與創新22.4 17.4 — — 39.8 
其他工商業95.8 23.3 0.1 (1.3)120.3 
CRE-所有者佔用10.4 0.1 — — 10.5 
酒店特許經營融資14.1 4.7 — — 18.8 
其他CRE-非擁有者自住10.5 1.7 — (2.0)14.2 
住宅3.8 (2.5)— — 1.3 
建設和土地開發6.2 0.9 — — 7.1 
其他6.1 0.6 — — 6.7 
總計$186.9 $45.2 $0.1 $(3.3)$235.3 
淨收回平均未償還貸款(0.06)%
資金融資型HFI貸款的信貸損失撥備1.02 

76
目錄
下表彙總了按貸款類型劃分的為投資而持有的貸款的信貸損失撥備分配情況。
2021年3月31日
信貸損失撥備信貸損失撥備總額的百分比貸款類型佔HFI貸款總額的百分比
(百萬美元)
倉庫出借$3.6 1.5 %17.1 %
市政和非營利組織15.2 6.2 5.8 
科技與創新23.9 9.6 8.8 
其他工商業78.4 31.7 21.5 
CRE-所有者佔用9.7 3.9 6.4 
酒店特許經營融資49.4 20.0 7.1 
其他CRE-非擁有者自住32.7 13.2 12.6 
住宅3.2 1.3 10.6 
建設和土地開發25.9 10.5 9.6 
其他5.1 2.1 0.5 
總計$247.1 100.0 %100.0 %
2020年12月31日
信貸損失撥備信貸損失撥備總額的百分比貸款類型佔HFI貸款總額的百分比
(百萬美元)
倉庫出借$3.4 1.2 %16.0 %
市政和非營利組織15.9 5.7 6.4 
科技與創新35.3 12.7 9.4 
其他工商業94.7 33.9 21.8 
CRE-所有者佔用18.6 6.7 7.1 
酒店特許經營融資43.3 15.5 7.3 
其他CRE-非擁有者自住39.9 14.3 13.5 
住宅0.8 0.3 8.8 
建設和土地開發22.0 7.9 9.0 
其他5.0 1.8 0.7 
總計$278.9 100.0 %100.0 %
除了貸款損失撥備外，該公司還單獨計入與表外信貸敞口有關的信貸損失撥備，包括無資金支持的貸款承諾。這項津貼計入綜合資產負債表上的其他負債。
下表反映了無資金貸款承諾的信貸損失撥備中的活動情況：
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：百萬)
期初餘額$37.0 $9.0 
從採用CECL開始餘額調整— 15.1 
(收回)信貸損失準備金(4.4)5.5 
期末餘額$32.6 $29.6 

77
目錄
問題貸款
該公司使用九類評級系統對符合聯邦銀行規定的貸款進行分類。這些貸款等級在公司截至2020年12月31日的年度報告的“項目1.業務”中有更詳細的描述。下表提供了有關潛在和實際問題貸款的信息，包括評級為特別提及、不合格、可疑和虧損，但仍在運行的貸款：“。
2021年3月31日
貸款數量貸款餘額貸款餘額百分比HFI貸款總額的百分比
(百萬美元)
倉庫出借— $— — %— %
市政和非營利組織— — — — 
科技與創新5 18.3 4.4 0.06 
其他工商業75 62.7 14.9 0.22 
CRE-所有者佔用37 80.3 19.1 0.28 
酒店特許經營融資10 144.9 34.4 0.50 
其他CRE-非擁有者自住7 12.0 2.8 0.04 
住宅— — — — 
建設和土地開發8 60.0 14.3 0.21 
其他16 42.4 10.1 0.15 
總計158 $420.6 100.0 %1.46 %
 
2020年12月31日
貸款數量貸款餘額貸款餘額百分比HFI貸款總額的百分比
(百萬美元)
科技與創新4 $15.3 3.6 %0.06 %
其他工商業71 74.3 17.6 0.27 
CRE-所有者佔用37 79.8 18.9 0.30 
酒店特許經營融資9 116.9 27.6 0.43 
其他CRE-非擁有者自住9 15.8 3.7 0.06 
建設和土地開發7 47.3 11.2 0.17 
其他21 73.4 17.4 0.27 
總計158 $422.8 100.0 %1.56 %
商譽和其他無形資產
商譽是指在企業合併中獲得的淨資產支付的超出其公允價值的額外對價。在企業合併中收購的商譽和其他被確定具有無限期使用壽命的無形資產不需攤銷，但隨後至少每年評估一次減值。截至2021年3月31日，該公司的商譽和無形資產總額為2.98億美元。
該公司自每年10月1日起進行年度商譽和無形資產減值測試，如果事件或情況表明賬面價值可能無法收回，則會更頻繁地進行測試。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，沒有任何事件或情況表明有必要對商譽或其他無形資產進行中期減值測試。
遞延税項資產
截至2021年3月31日，DTA淨餘額總計4980萬美元，比2020年底DTA餘額3130萬美元增加1850萬美元。遞延税項淨資產的總體增長主要是由於AFS證券和税收抵免結轉的公平市場價值下降所致。遞延保險費的減少以及房地和設備的增加沒有完全抵消這些項目。
於2021年3月31日及2020年12月31日，本公司並無遞延税項估值津貼。
78
目錄
存款
存款是公司資產增長的主要資金來源。截至2021年3月31日，存款總額從2020年12月31日的319億美元增加到384億美元，增加了65億美元，增幅為20.2%。存款增加，主要是由於無息活期存款增加41億元，以及儲蓄和貨幣市場賬户增加29億元。這些增幅因有息活期存款減少5.03億元而被部分抵銷。
WAB是海角金融間網絡(Promonary InterFinancial Network)的參與者，該網絡提供CDARS和ICS等存款安置服務，這些服務提供符合FDIC保險資格的大額存款產品。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司還分別擁有9.762億美元和5.548億美元的批發經紀存款。此外，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司向賬户持有人提供收益信用和轉介費的存款總額分別為86億美元和59億美元。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，該公司分別產生了580萬美元和700萬美元的存款相關成本。

存款的平均餘額和加權平均利率如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
平均餘額率平均餘額率
(百萬美元)
生息交易賬户$3,905.4 0.13 %$3,098.5 0.58 %
儲蓄和貨幣市場賬户13,994.4 0.21 9,033.4 0.79 
存單1,681.1 0.59 2,346.0 1.78 
有息存款總額19,580.9 0.22 14,477.9 0.90 
無息活期存款15,972.6 — 8,869.7 — 
總存款$35,553.5 0.12 %$23,347.6 0.56 %
其他借款
本公司不時利用短期借貸資金，以支持一般因貸款需求增加而產生的短期流動資金需求。這些短期借款資金的大部分由FHLB的預付款和客户回購協議組成。該公司在FHLB的借款能力是根據質押的抵押品確定的，抵押品通常由證券和貸款組成。此外，該公司有其他來源的借款能力，以證券為抵押，包括根據回購協議出售的證券，這反映在與交易相關的收到的現金金額上，可能需要基於標的證券的公允價值的額外抵押品。截至2021年3月31日，短期借款總額包括500萬美元的FHLB預付款和1590萬美元的客户回購協議。截至2020年12月31日，短期借款總額包括500萬美元的FHLB預付款和1600萬美元的客户回購協議。
合格債務
合格債務包括次級債務和次級債務，包括髮行成本和公平市值調整。截至2021年3月31日，合格債務的賬面價值為5.437億美元，而截至2020年12月31日的賬面價值為5.487億美元。
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資本資源
本公司和本銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求。未能滿足最低資本金要求可能會引發某些強制性或可自由支配的行動，如果採取這些行動，可能會對公司的業務和財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，公司和銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及按照監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目(在未經審計的綜合財務報表的“附註11.承諾和或有事項”中討論)的量化計量。資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。
2020年3月，聯邦銀行監管機構發佈了一項臨時最終規則，推遲了採用CECL對監管資本的估計影響。臨時最終規則為在2020年底之前實施CECL的銀行組織提供了將CECL相對於先前發生的損失方法確定的監管資本對監管資本的估計影響推遲兩年的選擇權，然後有三年的過渡期，以逐步取消最初兩年延遲期間提供的資本收益總額。該公司選擇了與2020年1月1日採用CECL相關的為期5年的CECL過渡選項。因此，截至2021年3月31日的資本比率和金額不包括與採用ASC 326相關的信貸損失撥備增加的影響。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司和銀行超過了銀行機構定義的被歸類為資本充足所需的資本水平。截至所示時期，公司和銀行的實際資本金額和比率如下表所示：
總資本第1級資本風險加權資產有形平均資產總資本比率一級資本比率第1級槓桿率普通股權益
第1層
(百萬美元)
2021年3月31日
瓦爾$4,201.5 $3,518.9 $33,326.1 $40,072.7 12.6 %10.6 %8.8 %10.3 %
WAB3,938.5 3,442.8 33,390.1 40,171.9 11.8 10.3 8.5 10.3 
資本充足率10.0 8.0 5.0 6.5 
最低資本充足率8.0 6.0 4.0 4.5 
2020年12月31日
瓦爾$3,872.0 $3,158.2 $31,015.4 $34,349.3 12.5 %10.2 %9.2 %9.9 %
WAB3,619.4 3,078.2 31,140.6 34,367.0 11.6 9.9 9.0 9.9 
資本充足率10.0 8.0 5.0 6.5 
最低資本充足率8.0 6.0 4.0 4.5 


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關鍵會計政策
關鍵會計政策被定義為反映重大判斷和不確定性的政策，在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。公司的財務狀況和經營結果所依賴的、涉及最複雜的主觀決定或評估的關鍵會計政策，包括在公司提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的財務年度10-K表格年度報告及其所有修正案的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中題為“關鍵會計政策”的討論中。在Form 10-K年度報告中披露的關鍵會計政策沒有實質性變化。

流動性
流動性是一種持續的能力，能夠適應債務到期日和存款提取，為資產增長和業務運營提供資金，並通過以合理的市場利率不受限制地獲得資金來履行合同義務。流動性管理包括預測資金需求，保持足夠的能力來滿足需要，並適應由於公司業務運營的變化或意外事件(包括正在發生的新冠肺炎疫情)而導致的資產和負債水平的波動。
對於儲户、債權人和監管者來説，擁有足夠資金償還全部到期債務的能力是最重要的。公司的流動資金是公司經營、投資和融資活動以及相關現金流的結果，表現為現金和銀行應付金額、出售的聯邦基金和非質押的有價證券。為了確保在必要時有資金可用，至少每季度一次，該公司預測12個月期間所需的資金數額，並努力與多樣化的客户羣保持關係。流動性要求也可以通過短期借款或處置短期資產來滿足。
下表列出了該公司信貸額度的可用餘額和未償還餘額：
2021年3月31日
可用
天平		未償餘額
(單位：百萬)
代理行的無擔保聯邦基金信用額度$2,452.0 $— 
除信貸額度外，該公司還向FHLB和FRB從質押貸款和證券中借款。下表列出了截至2021年3月31日的借款能力、未償還借款和可用信貸：
2021年3月31日
(單位：百萬)
FHLB：
借款能力$4,220.5 
未償還借款5.0 
信用證21.0 
總可用信用額度$4,194.5 
FRB：
借款能力$2,733.5 
未償還借款— 
總可用信用額度$2,733.5 
該公司還與聯邦住房金融局建立了單獨的購買力平價貸款安排，允許公司質押根據購買力平價發放的貸款，以換取聯邦住房金融局提供的美元換美元資金，這將提供高達15億美元的額外信貸。隨着這些貸款的償還，購買力平價貸款工具下的可用信貸額度將在每個時期下降。
本公司有正式的流動資金政策，管理層認為其流動資產足以滿足未來90-120天的貸款資金和存款現金提取的現金流需求。截至2021年3月31日，流動資產為115億美元，其中包括53億美元的現金和現金等價物以及62億美元的未質押有價證券。截至2020年12月31日，該公司擁有66億美元的流動資產，其中包括27億美元的現金和現金等價物以及39億美元的未質押有價證券。
母公司保持足夠的流動性，以便在正常來源的資金中斷的情況下，在較長一段時間內為其業務和某些非銀行附屬業務提供資金。由於存款是由世界銀行吸收的，而不是由母公司吸收的，
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母公司的流動性不依賴於銀行的存款餘額。在本公司對母公司流動資金的分析中，假設母公司無法從額外的債務或股權發行中獲得資金，沒有從子公司獲得股息收入，也不向股東支付股息，同時繼續支付維持運營所需的非酌情付款，並償還母公司和關聯公司所欠的合同本金和利息。在這種情況下，母公司及其非銀行子公司在流動資產耗盡之前可以運營和履行所有義務的時間量被視為母公司流動性分析的一部分。管理層相信，母公司保持足夠的流動性能力，在沒有新來源額外資金的情況下運營超過12個月。
世界銀行保持了足夠的資金能力，以應對資金需求的大幅增加，如存款外流。這一能力包括資產水平下降所產生的流動性和各種擔保資金來源。長期而言，本公司的流動資金將通過改變其資產組合的相對分佈來滿足(例如，通過減少投資或貸款量，或出售或保留資產)。此外，該公司還可以通過促銷活動和/或向代理銀行、舊金山聯邦住房金融局和聯邦住房金融局借款，徵集更高水平的存款賬户，從而增加流動性。截至2021年3月31日，公司的長期流動性需求主要涉及支持貸款發放、承諾和存款提取所需的資金，這些資金可以通過投資支付和到期日的現金流以及必要時的投資銷售來滿足。
該公司的流動資金包括三個主要類別：1)經營活動提供的現金流量；2)投資活動使用的現金流量；3)融資活動提供的現金流量。經營活動提供或使用的現金淨額主要包括經某些其他資產和負債賬户變動調整的淨收入以及某些非現金收入和支出項目，如信貸損失、投資和其他攤銷和折舊撥備。截至2021年和2020年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金分別為1.001億美元和1.24億美元。
該公司的主要投資活動是房地產和商業貸款的發起、這些貸款的償還以及證券的買賣。該公司由投資活動提供並用於投資活動的淨現金主要受到其貸款和證券活動的影響。在截至2021年和2020年3月31日的三個月中，由於貸款淨增加以及投資證券淨增加24億美元和3.537億美元，公司的現金餘額分別減少了16億美元和20億美元。
融資活動提供的淨現金受到存款水平上升的重大影響。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，淨存款分別增加了65億美元和20億美元。
核心存款水平的波動可能會增加公司對流動性的需求，因為存單到期或在到期前提取，以及支票和儲蓄賬户餘額等非到期存款被提取。此外，由於聯邦存款保險公司對向儲户提供的保險金額的限制，本公司面臨擁有大量存款餘額的客户將提取全部或部分此類存款的風險。為了降低無保險存款風險，該公司參與了CDARS和ICS計劃，這兩個計劃允許個人客户通過一家參與的金融機構分別投資5000萬美元和1.5億美元，或者每個客户總共投資2.0億美元，全部由FDIC保險公司承保。這兩項計劃允許個人客户通過一家參與的金融機構投資至多5000萬美元和1.5億美元，或者每個客户的總投資總額為2.0億美元，全部由FDIC保險公司承保。截至2021年3月31日，該公司擁有5.46億美元的CDARS和15億美元的ICS存款。
截至2021年3月31日，該公司有9.762億美元的批發經紀存款未償還。經紀存款通常被認為是從第三方收到的存款，該第三方從事代他人存款的業務。傳統的存款經紀人會將存款直接存入提供最高利率的銀行機構。聯邦銀行業法律和法規對存款機構的經紀存款進行了限制，因為人們普遍擔心，這些存款不是基於關係的，更有可能被提取並存放在利率更高的另一家機構，從而對大量收集經紀存款的機構構成流動性風險。
聯邦和州銀行法規對支付的股息施加了一定的限制。可在任何日期支付的股息總額一般限於銀行的留存收益。如果WAB支付給母公司的股息的影響會導致銀行的資本金減少到低於適用的最低資本金要求，那麼WAB向母公司支付的股息將被禁止。在截至2021年3月31日的三個月裏，WAB向母公司支付了1500萬美元的股息。2021年3月31日之後，WAB向母公司支付了3500萬美元的股息。
最近的會計聲明
有關最近和最近採用的會計聲明及其對公司綜合財務報表的預期影響(如果有的話)的信息，請參閲項目1.財務報表中未經審計的綜合財務報表附註中的“重要會計政策摘要”。
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監督和監管
以下信息旨在根據公司於2021年4月7日完成對AHM的收購，更新公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“監督和監管”標題下包含的信息，並應與之一併閲讀。
AHM的監管、監管和發牌
AHM是一家住宅抵押貸款生產商和服務商，在一個監管嚴格的行業運營。除了對本公司和WAB擁有主要管轄權的聯邦銀行機構的監督外，AHM還受到某些聯邦、州和地方政府機構的規則、法規和監督，包括CFPB、HUD和抵押貸款行業的政府支持企業，如FHLMC、FNMA和GNMA。
此外，AHM必須遵守大量聯邦消費者保護法律和法規，其中包括：
•房地產結算程序法和條例X，要求貸款人、抵押經紀人或服務商向借款人提供有關結算過程的性質和成本的中肯和及時的披露，並禁止與之相關的具體做法；
•“貸款法”和“Z條例”，要求披露和及時提供有關住房抵押貸款的性質和成本以及房地產結算過程的信息；
•適用於從事住房抵押貸款業務的企業和個人的《抵押許可安全和公平執法法》(Secure And Fair Execution For Mortgage License Act)；
•《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》、《公平收債行為法》、《聯邦貿易委員會法》，以及禁止不公平、濫用或欺騙性行為或做法的聯邦貿易委員會和商品期貨交易委員會的規則和條例；
•《公平信用報告法》(經《公平和準確信用交易法》修訂)和條例V，涉及消費者報告機構檔案中信息的準確性、公平性和隱私性；以及
•平等信貸機會法和B條例“、”公平住房法“、”房主保護法“和”住房抵押貸款披露法“和”C條例“，它們一般禁止歧視，賦予申請人和借款人在信貸決策和住宅抵押貸款過程中的權利，並要求披露信息，並對從事住宅貸款和抵押貸款服務的金融企業施加義務。
CFPB和FTC擁有許多適用於抵押貸款機構和服務商的聯邦消費者保護法的規則制定權，它們與住宅抵押貸款行業相關的規則制定和監管議程也在繼續演變。特別是，作為其執法權的一部分，CFPB可以下令解除或改革合同、退還款項或返還不動產、歸還、返還或補償不當得利、支付損害賠償或其他金錢救濟、就違規行為發佈公告、糾正做法、外部合規監督和民事罰款。
AHM還受到州和地方法律、規則和法規的約束，以及各種州機構的監督，這些機構對抵押貸款行業參與者的消費者保護、貸款服務、發起和收取活動進行許可和監督。儘管AHM是一家存款機構的運營子公司，但它必須遵守多個州的某些監管和許可要求才能開展業務，而且確實(並將繼續)為遵守這些要求而產生鉅額成本。隨着法律、法規的制定、頒佈、修訂、解釋和實施，這些法律、規章和規章可能會發生變化。
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第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指金融工具因市場價格和利率、外幣匯率、商品價格和股票價格的不利變化而產生的損失風險。該公司的市場風險主要來自其貸款、投資和吸收存款活動中固有的利率風險。為此，管理層積極監控和管理公司的利率風險敞口。該公司通常通過評估其盈利資產相對於其融資負債的重新定價機會來管理其利率敏感性。
管理層使用各種資產/負債戰略來管理公司資產和負債的重新定價特徵，所有這些戰略都旨在確保利率波動的風險敞口被限制在公司可接受的風險承擔水平的指導方針之內。套期保值策略，包括貸款和存款的條款和定價，以及其證券的配置管理，都被用來減少組合資產及其資金來源的利率重新定價機會的錯配。
利率風險由ALCO負責處理，ALCO包括執行管理層、財務和運營部門的成員。Alco通過分析利率潛在變化對淨前夜和淨利息收入的潛在影響來監控利率風險，並考慮替代策略或資產負債表結構變化的影響。該公司管理其資產負債表的部分原因是儘管利率發生變化，但仍將對EVE和淨利息收入的潛在影響維持在可接受的範圍內。
ALCO至少每季度對該公司的利率風險敞口進行審查。利率風險敞口是通過利率敏感度分析來衡量的，以確定在假設利率變化的情況下前夕和淨利息收入的變化。如果假設利率變化導致的EVE和淨利息收入的潛在變化不在BOD設定的限額之內，BOD可以指示管理層調整資產和負債組合，以將利率風險納入董事會批准的限額內。
淨利息收入模擬。為了衡量2021年3月31日的利率風險，該公司使用模擬模型預測利率預測變化導致的淨利息收入變化。這一分析計算了使用當前收益率曲線(沒有考慮任何未來預期的加息)的基準淨利息收入預測與利率立即平行向上或向下移動以及ALCO指示的其他情景所產生的預測淨收入之間的差額。收入模擬模型包括關於該公司每種產品的重新定價關係的各種假設。該公司的許多資產都是浮動利率貸款，這些貸款被假定立即重新定價，並根據市場利率的變化成比例地取決於它們的合同指數，包括上限或下限的影響。一些貸款和投資包含合同提前還款功能(嵌入選項)，因此，模擬模型包含提前還款假設。該公司的非定期存款產品在聯邦公開市場委員會進行利率調整的同時重新定價。
這一分析表明了淨利息收入的變化對給定的一組利率變化和假設的影響。它假設資產負債表保持不變，其結構在一年中不會改變。它沒有考慮到可能影響公司業績的所有因素，包括管理層為減輕利率變化而進行的變化或次要因素，如公司信用風險狀況隨着利率變化而發生的變化。
此外，貸款提前還款率估計和利差關係也會定期變化。利率變化會導致實際貸款提前還款速度發生變化，這將不同於本分析中包含的市場估計。與模型假設大不相同的變化可能會對公司的實際淨利息收入產生重大影響。
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這個模擬模型評估了當市場利率瞬間持續上升或下降(衝擊)時，淨利息收入會發生的變化。截至2021年3月31日，我們未來12個月與這些假設的市場利率變化相關的淨利息收入敞口在我們目前的指導方針之內。
淨利息收入敏感度
並行換檔率場景
(基點較基點變動)
下跌100基座上漲100上漲200
(單位：百萬)
利息收入$1,411.0 $1,464.1 $1,644.8 $1,895.5 
利息支出32.6 63.5 159.1 254.8 
淨利息收入$1,378.4 $1,400.6 $1,485.7 $1,640.7 
%變化(1.6)%6.1 %17.1 %
利率上升情景
(基點較基點變動)
下跌100基座上漲100上漲200
(單位：百萬)
利息收入$1,431.4 $1,464.1 $1,540.4 $1,636.5 
利息支出43.5 63.5 85.7 106.8 
淨利息收入$1,387.9 $1,400.6 $1,454.7 $1,529.7 
%變化(0.9)%3.9 %9.2 %
公平的經濟價值。該公司使用模擬模型衡量市場利率變化對其資產、負債和表外項目(定義為EVE)估計現金流量淨現值的影響。這個模擬模型評估了利率敏感型金融工具在市場利率瞬間持續上升或下降(衝擊)時的市值變化。
截至2021年3月31日，公司與這些假設的市場利率變化相關的前夜風險敞口在公司當前的指導方針之內。下表顯示了該公司對2021年3月31日這一組利率衝擊在前夕的預測變化：
公平的經濟價值 
利率情景(基點與基點的變動)
下跌100基座上漲100上漲200上漲300上漲400
(單位：百萬)
資產$44,657.2 $43,789.9 $42,899.6 $42,051.6 $41,292.2 $40,586.6 
負債38,891.0 37,571.1 36,414.6 35,285.1 34,157.1 33,138.3 
淨現值$5,766.2 $6,218.8 $6,485.0 $6,766.5 $7,135.1 $7,448.3 
%變化(7.3)%4.3 %8.8 %14.7 %19.8 %
假設利率變化的預期影響的計算基於許多假設，包括市場利率、資產提前還款和存款減少的相對水平，不應依賴於作為實際結果的指示性指標。此外，這些計算沒有考慮到該公司可能採取的任何應對利率變化的行動。如果市場狀況與基本假設不同，實際金額可能與上述預測不同。
衍生品合約。在正常的業務過程中，公司使用衍生工具來滿足客户的需求，並管理利率波動的風險敞口。下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司衍生品頭寸的總名義金額、市值和條款：
未平倉衍生品頭寸
2021年3月31日2020年12月31日
概念上的淨值加權平均期限(年)概念上的淨值加權平均期限(年)
(百萬美元)
$1,808.7 $(49.5)15.8 $1,812.6 $(83.3)16.0 
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項目4.控制和程序。
信息披露控制的評估
根據他們對10-Q表格季度報告所涵蓋期間結束時的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)是有效的，以確保公司根據經修訂的交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。此外，公司的披露控制和程序還有效地確保了公司在其提交的報告中要求披露的信息或根據“交易法”必須披露的信息被積累起來，並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內，公司的財務報告內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他信息
第一項。法律訴訟。
本公司作為一方或其任何財產均無重大待決法律程序。據本公司所知，任何政府當局均未考慮任何重大訴訟程序。本公司在日常業務過程中不時涉及多項訴訟事宜，並預期未來會涉及新的訴訟事宜。
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第1A項風險因素。
根據公司於2021年4月7日完成對AHM的收購，公司更新了截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項中包含的風險因素。除下文所述外，截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
標題為“風險因素”的風險因素公司對AHM的擬議收購還有待監管部門的批准和其他成交條件，可能比公司預期的更難、更昂貴或更耗時“不再適用。
標題為“風險因素”的風險因素如果合併完成，AHM的全國抵押專營權的增加將帶來風險，可能導致公司無法實現在達成收購AHM的協議時設想的戰略和財務目標，或者以其他方式對公司的經營業績產生不利影響“已更新如下：
最近AHM的全國抵押專營權的增加帶來了風險，可能導致公司無法實現收購AHM的戰略和財務目標，或者可能對公司的經營業績產生不利影響.
該公司最近完成對AHM的收購所面臨的風險包括：

•管理層對AHM未來收益潛力的估計可能無法實現，因為AHM的業績可能受到利率上升環境、購買與再融資數量組合的變化、競爭或公司不知道或預期到的其他因素的不利影響；
•將AHM整合到WAB可能比預期的更昂貴或更耗時，儘管AHM繼續在其現有的品牌和管理團隊下運營；
•公司可能沒有實現從收購AHM中獲得的預期收益，例如從融資、交叉銷售和其他整合協同效應中預期獲得的收益；
•AHM業務的某些方面與WAB以前存在的類似業務不同或範圍更大，公司將面臨更高的合規成本和風險，包括：
◦需要保留開展AHM業務所需的各種州許可證和聯邦和政府贊助的機構批准，以及此類州和聯邦機構的定期檢查或未來可能頒佈的法律或法規變化所造成的不良後果的風險；
◦與抵押貸款和消費者保護有關的聯邦、州和地方法律、法規以及司法和行政決定，包括那些旨在阻止與抵押貸款有關的掠奪性貸款、催收和服務做法的法律、法規以及司法和行政決定，增加了合規風險和成本；以及
◦與數據隱私和AHM客户的非公開個人財務信息處理相關的聯邦、州和地方法律相關的合規風險和成本增加，包括加州消費者保護法和其他州已經或可能頒佈的類似法規；
•公司可能難以留住AHM的關鍵人員或管理AHM的技術平臺；
•公司的經營業績可能受到與AHM業務相關的索賠或債務的不利影響，這些索賠或負債包括(I)來自政府機構、現任或前任客户或僱員、消費者、融資提供者、銷售商和其他業務夥伴或第三方的索賠；(Ii)關於已出售貸款的回購和賠償義務，或任何未能執行交易對手關於所購貸款的回購和賠償義務；(Iii)與衍生工具和對衝工具有關的交易對手和利率風險；以及(Iii)與衍生工具和對衝工具有關的交易對手和利率風險；以及(Iii)與衍生工具和對衝工具有關的交易對手和利率風險；(Iii)與所購貸款有關的回購和賠償義務；以及(Iii)與衍生工具和對衝工具有關的交易對手和利率風險；
•新冠肺炎疫情的持續或惡化可能會進一步影響AHM的業務；以及
•AHM的業務可能會受到競爭或監管格局變化的不利影響。
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第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
下表提供了有關公司在指定時期內購買由公司根據“交易法”第12條登記的股本證券的信息：
購買股份總數(1)(2)每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
2021年1月43,152 $68.16 — $— 
2021年2月111,011 89.55 — — 
2021年3月— — — — 
總計154,163 $83.56 — $— 
(1)期內購買的股股份從員工手中轉讓給本公司，以履行與期內歸屬限制性股票獎勵相關的最低預扣税義務。
(二)公司目前沒有普通股回購計劃。
第五項。其他資料
不適用。
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目錄
第6項陳列品
展品
2.1
由西部聯盟銀行、西部聯盟設備金融公司、WAB Mortgage Sub，LLC、Aris Mortgage Holding Company，LLC、A-A Mortgage Opportunities，LP和簽署頁面上的個人成員簽署的、日期為2021年2月16日的合併協議和計劃(通過引用西部聯盟於2021年2月16日提交給證券交易委員會的8-K表格附件2.1合併而成)。
3.1
修訂和重新發布的公司註冊證書，自2015年5月19日起生效(合併內容參考西部聯盟於2019年3月1日提交給證券交易委員會的Form 10-K表的附件3.1)。
3.2
修訂和重新修訂了西部聯盟章程，自2015年5月19日起生效(合併內容參考西部聯盟於2015年5月22日提交給證券交易委員會的8-K表格附件3.2)。
3.3
轉換條款，如2014年5月29日提交給內華達州國務卿的(通過參考2014年6月3日提交給證券交易委員會的西部聯盟8-K表格的附件3.1併入)。
3.4
2014年5月29日提交給特拉華州國務卿的轉換證書(通過參考2014年6月3日提交給證券交易委員會的西部聯盟8-K表格的附件3.2併入)。
10.1
2021年2月28日的證券購買協議表格(引用西部聯盟於2021年3月4日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.1作為參考)。
31.1*
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)頒發CEO證書。
31.2*
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)進行的CFO認證。
32**
根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節規定的首席執行官和首席財務官認證。
101
根據S-T條例第405條的交互數據文件：(I)截至2021年3月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，(Ii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合收益表，(Iii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月以及截至2021年和2020年3月31日的三個月的綜合全面收益表，(Iv)綜合股票報表(I)截至2020年3月31日及截至2021年及2020年3月31日三個月的綜合現金流量表；(V)截至2021年及2020年3月31日止三個月的綜合現金流量表；及(Vi)未經審核綜合財務報表附註。(根據S-T條例第406T條的規定，該信息被視為已提供，而不是為1933年證券法第11和12條以及1934年證券交易法第18條的目的而提交的。)(現提交本局)。
104
西部聯盟銀行截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL(載於附件101)。
*在此提交的文件。
**隨函提供的文件。
？？簽訂管理合同或補償安排。
^*根據S-K條例第601(B)(2)項，某些附表和附件已被省略。公司同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或附件的補充副本。
#*根據S-K條例第601(A)(5)項，某些附表和附件已被省略。公司同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或附件的補充副本。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
 
 西方聯盟銀行
2021年4月30日 由以下人員提供： /s/Kenneth A.Vecchione
  肯尼斯·A·維奇奧尼
  總裁兼首席執行官
2021年4月30日由以下人員提供： /s/戴爾·吉本斯
 戴爾·吉本斯
 副董事長兼首席財務官
2021年4月30日由以下人員提供： 小凱利·阿德雷(Kelly Ardrey Jr.)
 小凱利·阿德雷(J.Kelly Ardrey Jr.)
 首席會計官


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